美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
1934年证券交易法
关于截至的季度期间
由_
佣金档案编号
Clearfield，Inc.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| (成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要执行机构地址和邮政编码)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
☒是☐编号
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☒：是的，☐不是的
根据交易法第12b-2条的规定，用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。
大型加速文件服务器☐
小型报表公司
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
| 班级： | 截至2020年7月15日的未偿还金额 |
| 普通股，面值$0.01 |
Clearfield，Inc.
表格10-Q
目录
| 第一部分：财务信息 | 3 |
| 项目1.财务报表 | 3 |
| 第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 15 |
| 第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露 | 20 |
| 项目4.安全控制和程序 | 20 |
| 第二部分：其他资料 | 20 |
| 项目1.其他法律程序 | 20 |
| 项目1A.各种风险因素 | 20 |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 21 |
| 项目3.高级证券违约 | 21 |
| 项目4.矿山安全披露 | 21 |
| 第5项其他资料 | 21 |
| 项目6.展品 | 21 |
| 签名 | 22 |
第一部分：财务信息
项目1.财务报表
Clearfield，Inc.
浓缩资产负债表
| (未经审计)6月30日， | 九月三十日， | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 短期投资 | ||||||||
| 应收账款净额 | ||||||||
| 库存，净额 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产，厂房和设备，净额 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 长期投资 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 使用权租赁资产 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 其他资产总额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 租赁负债的当期部分 | $ | $ | ||||||
| 应付帐款 | ||||||||
| 应计补偿 | ||||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 租赁负债的长期部分 | ||||||||
| 递延税金 | ||||||||
| 递延租金 | ||||||||
| 其他负债总额 | ||||||||
| 负债共计 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股，面值0.01美元；股份；没有已发行或已发行的股份 | ||||||||
| 普通股，授权50,000,000，$面值；13,647,005和截至2020年6月30日和2019年9月30日发行和发行的股票 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债与股东权益 | $ | $ | ||||||
见简明财务报表附注
| Clearfield，Inc. |
||||||||||||||||
| 简明损益表 |
||||||||||||||||
| 未经审计 |
||||||||||||||||
| 三个月 |
截至9个月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 营业费用 |
||||||||||||||||
| 销售、一般和行政管理 |
||||||||||||||||
| 经营收入 |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
||||||||||||||||
| 所得税前收入 |
||||||||||||||||
| 所得税费用 |
||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释后每股净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均流通股： |
||||||||||||||||
| 基本型 |
||||||||||||||||
| 稀释 |
||||||||||||||||
见财务报表附注
Clearfield，Inc.
股东权益简明报表
未经审计
| 截至2020年6月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
附加 |
留用 |
总份额- |
|||||||||||||||||
| 股份 |
数量 |
实收资本 |
收益 |
持有者权益 |
||||||||||||||||
| 2020年3月31日的余额 |
|
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 普通股回购 |
- | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票发行，净额 |
- | |||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使，扣除交换支付的股票后的净额 |
||||||||||||||||||||
| 与归属限制性股票授予有关的预扣税款 |
- | |||||||||||||||||||
| 净收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 |
|
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2019年6月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
附加 |
留用 |
总份额- |
|||||||||||||||||
| 股份 |
数量 |
实收资本 |
收益 |
持有者权益 |
||||||||||||||||
| 2019年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票发行，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使，扣除交换支付的股票后的净额 |
- | |||||||||||||||||||
| 与归属限制性股票授予有关的预扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2019年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
见简明财务报表附注
| Clearfield，Inc. | |||||
| 股东权益简明报表 | |||||
| 未经审计 | |||||
| 截至2020年6月30日的9个月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
附加 |
留用 |
总份额- |
|||||||||||||||||
| 股份 |
数量 |
实收资本 |
收益 |
持有者权益 |
||||||||||||||||
| 截至2019年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 普通股回购 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 基于股票的薪酬费用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票发行，净额 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使，扣除交换支付的股票后的净额 |
||||||||||||||||||||
| 与归属限制性股票授予有关的预扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2019年6月30日的9个月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
附加 |
留用 |
总份额- |
|||||||||||||||||
| 股份 |
数量 |
实收资本 |
收益 |
持有者权益 |
||||||||||||||||
| 截至2018年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票发行，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使，扣除交换支付的股票后的净额 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 与归属限制性股票授予有关的预扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2019年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
见简明财务报表附注
| Clearfield，Inc. |
||||||||
| 简明现金流量表 |
||||||||
| 未经审计 |
||||||||
| 截至6月30日的9个月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 折旧摊销 |
||||||||
| 更改呆帐准备 |
||||||||
| 投资折价摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 以股票为基础的薪酬 |
||||||||
| 营业资产和负债的变化： |
||||||||
| 应收帐款，净额 |
||||||||
| 库存，净额 |
( |
) | ||||||
| 其他资产 |
( |
) | ||||||
| 应付账款、应计费用和递延租金 |
( |
) | ||||||
| 经营活动提供的净现金 |
||||||||
| 投资活动的现金流 |
||||||||
| 购置不动产、厂房设备和无形资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 购买投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投资到期日的收益 |
||||||||
| 投资活动所用现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动的现金流 |
||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股所得款项 |
||||||||
| 行使股票期权时发行普通股所得款项 |
||||||||
| 与归属限制性股票授予有关的预扣税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股回购 |
( |
) | ||||||
| 用于融资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金和现金等价物减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初现金和现金等价物 |
||||||||
| 期末现金和现金等价物 |
||||||||
| 现金流量信息的补充披露 |
||||||||
| 年内缴纳所得税的现金 |
$ | $ | ||||||
| 非现金融资活动 |
||||||||
| 股票期权的无现金行使 |
$ | $ | ||||||
见简明财务报表附注
简明财务报表附注
注1.陈述的基础
随附的(A)截至2019年9月30日的简明资产负债表(源自经审计的财务报表)和(B)截至2020年6月30日的三个月和九个月的未经审计的中期简明财务报表由Clearfield，Inc.编制。(“本公司”)根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定，按照美利坚合众国普遍接受的会计原则提供中期财务信息。根据这些规则和规定，通常包括在财务报表中的某些财务信息和脚注披露已被浓缩或省略。然而，管理层认为，财务报表包括公平列报中期财务状况、经营成果和现金流量所需的所有调整，包括正常经常性应计项目。公布的中期经营业绩如下不由于客户购买模式的变化以及季节性、运营和其他因素，必须表明全年或任何其他中期的预期结果。这些简明财务报表应与公司年度报告表格中包含的财务报表及其附注一并阅读10-截至本年度的K2019年9月30日。
在编制公司财务报表时，管理层必须作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债以及相关收入和费用的金额。由于未来事件及其影响不能精确确定，实际结果可能与这些估计大不相同。
最近采用的会计公告
有效2019年10月1日我们采用了财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)2016-02, 租约，在改进的回溯法下使用生效日期法。经修订的指引要求承租人在生效日期确认租赁负债，这是承租人支付租赁产生的租赁款项的义务，以折现方式衡量，并要求记录使用权资产，这是一种资产，代表承租人在租赁期内使用或控制使用指定资产的权利。在……里面2018年7月，FASB发布了ASU2018-11, 租赁，有针对性的改善这使得公司可以选择在采用之日应用新标准，而不是追溯到财务报表中列报的最早时期。本公司选择了新准则允许的一揽子实际权宜之计，其中包括允许本公司推进历史租赁分类。公司还选择了切实可行的权宜之计不确认少于以下短期租赁的租赁负债和ROU资产12月份。我们选择了在采用日期应用新标准的选项，因此我们不我们既不需要提供新准则要求的前期财务报表，也不需要提供新准则要求的前期披露。*在采用时，我们确认了大约#美元
注2.每股净收益
每股基本普通股净收入(“EPS”)的计算方法是净收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益等于净收益除以已发行普通股的加权平均股数加上所有其他普通股等价物(如股票期权)稀释后的总和。
以下是对计算的每股普通股净收入的分子和分母的调节三和九截至的月份2020年6月30日和2019:
| 截至6月30日的三个月， |
截至6月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均普通股 |
||||||||||||||||
| 稀释潜在普通股 |
||||||||||||||||
| 加权平均稀释已发行普通股 |
||||||||||||||||
| 每股普通股净收入： |
||||||||||||||||
| 基本型 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注3.现金、现金等价物和投资
本公司将多余现金投资于由联邦存款保险公司(“FDIC”)和美国财政部(“国库券”)全额承保的银行存单(“存单”)，其条款为不五年多，以及货币市场账户。原始到期日超过的存单和国库券三月份报告为持有至到期投资，并按摊销成本记录，由于利率导致价值变化的风险可以忽略不计，因此摊销成本接近公允价值。公司投资截止日期的到期日2020年6月30日和2019年9月30日具体如下：
| 2020年6月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||
| 不到一年 |
$ | $ | ||||||
| 1-5年 |
||||||||
| 总计 |
$ | $ | ||||||
注4.基于股票的薪酬
该公司记录了$
股票期权
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予的期权的公允价值。在.期间九截至的月份2020年6月30日，公司授予员工不合格的股票期权，以购买总计
在此期间奖励的公允价值九截至的月份2020年6月30日使用以下列出的假设范围估计截至授予日期：
| 截至2020年6月30日的9个月 |
||||
| 股息率 |
||||
| 预期波动率 |
– | |||
| 无风险利率 |
– | |||
| 预期寿命(以年为单位) |
|
- | ||
| 归属期限(年) |
|
- | ||
预期股价波动率是根据公司股票在一段接近预期寿命的时期内的历史波动率计算的。预期寿命代表期权在授予日期后预计未偿还的时间段。无风险利率反映的是截至零-剩余寿命与预期期权期限相似的息票美国政府债券。
期权是以授予之日确定的公平市场价值授予的，归属通常发生在三到三年内。-年期间。行使股票期权时发行的股票是从公司授权但未发行的股票中发行的。
以下是股票期权在以下时间内的活动摘要九截至的月份2020年6月30日：
| 选项数量 |
加权平均行权价 |
|||||||
| 截至2019年9月30日的未偿还金额 |
$ | |||||||
| 授与 |
||||||||
| 已行使 |
( |
) | ||||||
| 取消或没收 |
( |
) | ||||||
| 截至2020年6月30日的未偿还款项 |
$ | |||||||
期权的内在价值是标的股票的公允价值超过其行权价格的金额。自.起2020年6月30日，所有未偿还及可行使股票期权的加权平均剩余合约期限为
限制性股票
本公司的2007股票薪酬计划允许其薪酬委员会向关键员工和非员工董事授予股票奖励，包括股票期权和限制性股票。该公司进行了限制性股票授予，授予超过一名好多年了。
在.期间九截至的月份2020年6月30日，公司授予非雇员董事在公司的2020股东周年大会限制性股票奖励总额
在.期间九截至的月份2019年6月30日公司授予非雇员董事合计限制性股票奖励
年度内的限制性股票交易九截至的月份2020年6月30日摘要如下：
| 股份数 |
加权平均授权日公允价值 |
|||||||
| 截至2019年9月30日的未归属股份 |
$ | |||||||
| 授与 |
||||||||
| 既得 |
( |
) | ||||||
| 没收 |
( |
) | ||||||
| 截至2020年6月30日未授权 |
$ | |||||||
员工购股计划
Clearfield公司的ESPP允许参与计划的员工通过工资扣减以折扣价购买公司普通股。ESPP适用于符合特定资格要求的所有员工。ESPP的条款规定，参与该计划的员工可能在税后自愿的基础上购买公司的普通股。雇员可能以以下价格购买该公司的普通股：不是的小于以下中的较低者
注5.营业收入
收入确认
净销售额包括产品、运费和手续费。收入是根据我们期望从转让产品中获得的对价金额来衡量的。当我们履行合同规定的履约义务时，所有收入都会确认。我们通过将承诺的产品转让给客户来确认收入，基本上所有收入都是在客户获得产品控制权时确认的。我们在产品交付给客户或由客户提货时确认运费和手续费的收入。我们的大多数合同都有单一的履行义务，本质上是短期的。在外国司法管辖区从客户收取并汇给政府当局的销售税和增值税按净额核算，因此不包括在净销售额中。
收入的分类
该公司根据产品运输到的位置将外部客户的销售额分配到地理区域。美国以外的销售主要销往加勒比海、加拿大、中美洲和南美洲的国家。
我们与以下地理区域相关的收入如下三和九截至月份：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所有其他国家 | ||||||||||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Clearfield制造和销售专为宽带服务提供商市场设计的专有产品系列。此外，该公司还为需要按其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商提供构建到打印服务。
我们按市场划分的销售额百分比如下所示三和九截至月份：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 宽带服务提供商 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 可打印的客户 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 总净销售额 | % | % | % | % | ||||||||||||
宽带服务提供商由社区宽带组成，其中包括当地和地区性电信公司、公用事业公司、市政当局和替代运营商，也称为Tier2和3客户包括国家运营商(包括大型国内和全球有线和无线提供商，也称为Tier 1)、多系统运营商(“MSO”)(包括有线电视公司)和国际客户。
应收帐款
信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的，抵押品通常是不必需的。超过合同付款期限的未付账款被视为逾期。当应收账款无法收回时，公司将其注销；随后收到的应收账款计入坏账准备。从两者开始2020年6月30日和2019年9月30日坏账准备中的余额为#美元。
请参阅备注7,“主要客户集中”，了解有关应收账款和净销售额的更多信息。
注6.盘存
截至目前，库存包括以下内容：
| 2020年6月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||
| 原料 |
$ | $ | ||||||
| 正在进行的工作 |
||||||||
| 成品 |
||||||||
| 库存，净额 |
$ | $ | ||||||
注7.主要客户集中
对于三截至的月份2020年6月30日，客户A包括
自.起2020年6月30日，
注8.商誉与无形资产
本公司每年或在事件发生或环境变化显示潜在减值的过渡期分析其减值商誉。截至以下日期执行的分析结果2019年9月30日没有表明商誉减损。在.期间九截至的月份2020年6月30日，有存在指示潜在损害的触发事件。
该公司将获得专利所产生的法律费用资本化。一旦被美国专利局或外国的相应机构接受，这些法律费用就会在剩余的估计寿命内使用直线法摊销。不超限
此外，该公司拥有各种有限寿命的无形资产，其中大部分是通过从卡利克斯公司收购有源橱柜产品线而获得的。(“Calix”)在财政年度内2018.该公司每年或在事件发生或环境变化表明潜在减值的过渡期对其无形资产进行减值分析。截至以下日期执行的分析结果2019年9月30日做不表明我们无形资产的减值。在.期间九截至的月份2020年6月30日，有不是的存在指示潜在损害的触发事件。
注9.所得税
对于三和九截至的月份2020年6月30日，公司记录的所得税费用为#美元。
递延税金确认为财务报表目的记录的资产和负债金额与根据税法计量的这些金额之间的临时差异的影响。公司实现递延税暂时性差额取决于未来的应税收益。该公司审查了其递延税项资产的预期用途，使用“更有可能比不是“通过评估围绕其可采收性的可用的积极和消极因素，来确定标准。
自.起2020年6月30日和2019年9月30日该公司剩余的估值津贴约为#美元。
截至2020年6月30日，我们没有任何未确认的税收优惠。本公司的惯例是将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。本公司有不预计其未确认的税收状况在接下来的一年里会有任何实质性的变化12月份。
注10.租约
Clearfield租赁了一个
我们还有一项间接租赁安排
在……上面2020年2月12日，本公司签订了一项间接租赁安排，以增加
使用权、租赁资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认，该租赁期包括我们合理确定将行使的续期期。我们的租约有不包含任何重大剩余价值保证或重大限制性契约。自.起2020年6月30日，我们有不有材料租赁承诺书，不开始了。
营业租赁费用包括在货物销售和销售成本内，一般和行政费用如下三和九截至的月份2020年6月30日：
| ASC842规定的经营租赁费用，租约，在以下范围内： |
截至2020年6月30日的三个月 |
截至2020年6月30日的9个月 |
||||||
| 销货成本 |
$ | $ | ||||||
| 销售、一般和行政 |
||||||||
| 租赁总费用 |
$ | $ | ||||||
租赁负债的未来到期日如下2020年6月30日：
| 操作 租约 |
||||
| 2020年(本财年剩余时间) |
$ | |||
| 2021 |
||||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 2024 |
||||
| 此后 |
||||
| 租赁付款总额 |
$ | |||
| 减去：利息 |
( |
) | ||
| 租赁负债现值 |
$ | |||
截至我们租赁的加权平均期限和加权平均贴现率2020年6月30日是
在ASC项下入账的我们经营租赁的租金费用840, 租约，包括在售出和销售货物的成本内，一般和行政费用如下三和九截至的月份2019年6月30日。
| ASC840项下的运营租赁费，租约，在以下范围内： |
截至2019年6月30日的三个月 |
截至2019年6月30日的9个月 |
||||||
| 销货成本 |
$ | $ | ||||||
| 销售、一般和行政 |
||||||||
| 租赁总费用 |
$ | $ | ||||||
正如我们在2019年年报Form 10-K中财务报表附注B所披露的那样，在采用ASU 2016-02租赁(主题842)之前，租赁协议要求的未来最低付款如下：
| 截至2019年9月30日 |
||||
| 2020 |
$ | |||
| 2021 |
||||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 2024 |
||||
| 此后 |
||||
| 最低租赁付款总额 |
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本季度报告中关于Form 10-Q的陈述并非纯粹的历史性陈述，它们属于1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述与未来事件有关，通常涉及公司预期的未来业务和财务表现。诸如“计划”、“预期”、“目标”、“相信”、“项目”、“目标”、“预期”、“打算”、“估计”、“将会”、“应该”、“可能”以及其他类似含义的词语和术语通常都是这些前瞻性陈述的标识。前瞻性陈述是基于对未来事件和趋势的某些假设和预期，这些事件和趋势会受到风险和不确定因素的影响。实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果不同，因为在我们截至2019年9月30日的年度报告Form 10-K以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中确定并通过引用并入了我们的Form 10-K年度报告第I部分，第1A项“风险因素”，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中，这些文件应被视为第I部分第2项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的组成部分。本文中包含的所有前瞻性陈述都是在本季度报告10-Q表格的日期作出的，我们没有义务更新前瞻性陈述，也没有义务更新实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。
以下对截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月的财务状况和运营结果的讨论和分析，应与本报告第(1)项中的财务报表和相关注释以及我们截至2019年9月30日的Form 10-K年度报告一起阅读。
概述
一般信息
Clearfield，Inc.设计、制造和分销通信网络的光纤管理、保护和交付产品。我们的“光纤到任何地方”平台满足了美国领先宽带服务提供商(包括社区宽带、国家运营商和MSO)的独特要求，同时也满足了国际市场(主要是加勒比海、加拿大和中南美洲国家)的宽带需求。这些客户统称为宽带服务提供商。该公司还为印刷客户提供合同制造服务，其中包括需要按其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商(OEM)。他说：
该公司历来专注于从独立电话公司获得语音、视频和数据服务的未得到服务或服务不足的农村社区。通过将其内部的工程和技术知识与客户结合起来，该公司已经能够开发、定制和改进从设计到生产的产品。该公司产品的最终制造和组装在Clearfield位于明尼苏达州布鲁克林公园和墨西哥提华纳的制造设施完成，并得到国内和全球制造合作伙伴网络的制造支持。Clearfield专门生产这些产品，在快速周转和计划交货的基础上。该公司采用混合销售模式，一些直接向客户销售，一些通过双层分销(渠道)合作伙伴、销售代理和制造代表进行销售，并通过自有品牌产品的原始设备供应商进行销售。
由于克利尔菲尔德公司的解决方案在支持通信基础设施方面发挥的作用，公司在明尼苏达州的业务已被归类为明尼苏达州为应对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行而颁布的“呆在家里”和“保持安全”行政命令下的关键部门工作。我们已经将布鲁克林公园总部的公司员工转变为远程工作安排。根据疾控中心和世卫组织的指导方针，我们还为留在布鲁克林公园设施现场的生产人员实施了健康和安全措施。我们继续与这些人员一起维持我们在布鲁克林公园的制造能力。同样，我们已经为留在墨西哥提华纳制造厂的生产人员实施了建议的健康和安全措施。
该公司正在密切监测其位于墨西哥提华纳的制造设施的运营和员工水平，以及美墨边境的限制状况。我们工厂所在的下加利福尼亚州通过了一项命令，暂时暂停了该地区其他制造商的运营。虽然我们在提华纳的行动没有受到影响，但我们随时可能会受到当地执法命令的影响。
自大流行开始以来，我们在美国和墨西哥的制造设施继续全面运营，并制定了多个应急计划，以防我们在这两个地点的运营能力减弱或消失。即使我们在墨西哥的制造能力继续下去，由于边境限制或边境延误，我们可能会在向墨西哥工厂及时供应材料以及从工厂及时交付产品方面遇到挑战。根据这些边境问题的严重程度，我们可能会遇到运营减少或暂时暂停、产品交付交货期比通常长或临时暂停的情况，这将导致受影响的生产订单的收入延迟或减少，并导致运营成本上升。
我们的所有零部件都是双重采购的，我们的大多数供应链合作伙伴仍在运营，并继续为我们将在明尼苏达州和墨西哥制造的产品提供必要的零部件。我们继续监控我们的供应链，但新冠肺炎的影响带来的不确定性给我们的供应链带来了巨大的中断风险。
如果公司在我们的一个或两个设施中继续生产的能力中断、供应链中断或运营能力下降，我们的应急计划可能会导致制造成本的大幅增加，并可能削弱我们履行客户订单的能力。
行动结果
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月
截至2020年6月30日的2020财年第三季度净销售额为25,970,000美元，比2019年第三季度21,892,000美元的净销售额增长约19%，即4,078,000美元。2020财年第三季度，宽带服务提供商的净销售额为25,293,000美元，而2019财年同期为21,127,000美元。其中，该公司2020财年第三季度的国际销售额为879,000美元，而2019财年同期为1,648,000美元。2020财年第三季度，面向印刷客户的净销售额从2019年同期的76.5万美元下降到67.8万美元，下降了8.7万美元。该公司根据产品运输到的位置将外部客户的销售额分配到地理区域。因此，2020财年第三季度和2019年第三季度，国际销售额分别占总净销售额的3%和8%。
与截至2019年6月30日的季度相比，截至2020年6月30日的季度净销售额增加了4,078,000美元，这是由于对社区宽带服务提供商、MSO和Tier 1客户的销售额分别增加了3,004,000美元、1,218,000美元和637,000美元。由于这一时期对每个产品的需求下降，对国际客户的销售额减少了76.9万美元，抵消了这一影响。2020会计年度第三季度国际收入的下降主要与公司国际市场的货币兑换问题有关，这些问题使公司的产品暂时成本过高，导致客户推迟购买决定。
所有客户的收入都是从不定期提交的采购订单中获得的。因此，公司预测未来时期的订单或影响未来时期订单的趋势的能力是有限的。由于新冠肺炎事件，产品交付可能中断或客户订购模式发生变化，公司预测收入的能力进一步受到限制。该公司是否有能力在2020年第四季度确认其积压的客户订单的收入，将取决于该公司制造和向客户交付产品以及履行其他合同义务的能力。从2020年3月开始，公司的订单增加，因为公司的客户仍然致力于他们的建设和其他项目，以扩大通信网络，这些网络是世界上关键基础设施的一部分。然而，尽管国家运营商宣布了对资本设备支出的承诺，尽管COVID大流行，但COVID已经影响了5G的近期和中期部署计划。目前，该公司尚不清楚这些客户订购趋势将持续多久。我们预计，对员工接触客户能力的限制可能会对未来几个季度的销售额产生负面影响。
2020财年第三季度的销售成本为15,180,000美元，比2019年同期的13，48万美元增加了1,700,000美元，增幅为13%。2020财年第三季度毛利润占净销售额的41.5%，高于2019年第三季度占净销售额的38.4%。截至2020年6月30日的三个月，毛利润从2019年同期的8,413,000美元增加到10,790,000美元，增幅为2,378,000美元，增幅为28%。2020会计年度第三季度毛利润的增长是由于产量的增加，而毛利润百分比的增长主要是由于公司产品线上有利的产品组合和降低成本的努力，包括更多地利用其墨西哥制造厂，供应链计划实现的效率，以及较低的关税成本。毛利润受到截至2020年6月30日的三个月约12.7万美元和2019年同期约31.8万美元的关税成本的负面影响。在2020财年第三季度，由于新冠肺炎的原因，本公司没有对销售成本产生任何重大影响。
销售、一般和管理费用从2019年第三季度的6871,000美元增加到2020财年第三季度的7207,000美元，增幅为336,000美元，增幅为5%。2020财年第三季度的费用增加主要包括因增加人员而增加的薪酬费用692,000美元和产品认证测试费用增加279,000美元，但由于新冠肺炎的限制，差旅、娱乐和营销成本分别减少了499,000美元和126,000美元，这两项费用被抵消。在2020财年第三季度，除上述差旅和营销成本外，由于新冠肺炎的原因，本公司没有对销售费用、一般费用和行政费用产生任何重大影响。
截至2020年6月30日的季度运营收入为3,583,000美元，而2019年可比季度为1,542,000美元，增长约132%。这一增长归因于毛利润的增加，但被销售、一般和行政费用的增加所抵消。
截至2020年6月30日的季度的利息收入为17.5万美元，而2019年可比季度的利息收入为21.3万美元。这一下降是由于2020财年第三季度投资赚取的利率下降。我们预计利息收入将会下降，因为目前的利率较低，而且在目前的经济环境下，利率可能会进一步下降。该公司将其多余的现金投资于FDIC支持的银行存单、美国国债和货币市场账户.
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，我们分别记录了76.3万美元和45.4万美元的所得税拨备。我们根据本年度估计的年度有效税率记录我们的季度所得税拨备。2019年第三季度税费比第三季度增加309,000美元，主要是由于运营收入增加。所得税费用率从2019年第三季度的25.9%降至2020财年第三季度的20.3%，主要是由于研发税收抵免增加和FDII扣除额。
该公司截至2020年6月30日的三个月的净收益为2995,000美元，或每股基本稀释后收益0.22美元。本公司的净收入截至2019年6月30日的三个月为1,301,000美元，或基本和稀释后每股0.10美元。
截至2020年6月30日的9个月与截至2019年6月30日的9个月
截至2020年6月30日的9个月，净销售额为65,757,000美元，比2019财年前9个月的净销售额61,066,000美元增长了8%，约为4,691,000美元。2020财年前9个月，宽带服务提供商的净销售额为63,102,000美元，而2019财年同期为57,887,000美元。其中，该公司的国际销售额为2991,000美元，而2019财年同期为5205,000美元。2020财年前9个月，面向印刷客户的净销售额为2,655,000美元，而2019财年同期为3,179,000美元。该公司根据产品运输到的位置将外部客户的销售额分配到地理区域。因此，2020财年和2019财年前9个月，国际销售额分别占总净销售额的5%和9%。
与截至2019年6月30日的9个月相比，截至2020年6月30日的9个月的净销售额增加了4,691,000美元，这主要是由于对Tier 1、MSO和社区宽带客户的销售额分别增加了2,960,000美元、2,773,000美元和1,701,000美元。这被对国际客户的销售额减少221.3万美元和印刷减少53万美元所抵消。
截至2020年6月30日的9个月的销售成本为39,087,000美元，比2019年同期的37,681,000美元增加了1,406,000美元，增幅为4%。2020财年前9个月，毛利润占净销售额的40.6%，高于2019财年可比9个月的38.3%。截至2020年6月30日的9个月，毛利润增长了3,285,000美元，增幅为14%，从2019年同期的23,385,000美元增至26,669,000美元。截至2020年6月30日的9个月，毛利润的增长是由于销量的增加和更高的毛利率百分比。毛利润百分比的增长主要是由于其制造设施的制造效率和成本的提高，以及关税成本的降低。截至2020年6月30日的9个月，关税成本为28.8万美元，而同期为87.7万美元。截至二零二零年六月三十日止九个月，本公司并无因新冠肺炎事件对销售成本造成任何重大影响。
销售、一般和管理费用增加了8%，即1,590,000美元，从2019财年前9个月的20,375,000美元增加到2020财年前9个月的21,965,000美元。2020财年前9个月的增长主要包括由于增加人员而增加的薪酬支出2,524,000美元和产品认证测试费用增加536,000美元，但由于新冠肺炎的限制，股票薪酬支出减少924,000美元，以及差旅、娱乐和营销成本分别减少590,000美元和178,000美元。
截至2020年6月30日的9个月，运营收入为4,704,000美元，而2019财年前9个月的运营收入为3,010,000美元，增长1,694,000美元，增幅为56%。这一增长主要归因于毛利润的增加，但被销售、一般和行政费用的增加所抵消。
截至2020年6月30日的9个月的利息收入为61.6万美元，而2019年同期为51.7万美元。这一增长是由于2020财年上半年的余额增加和投资赚取的更高利率。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月，我们分别记录了107.6万美元和84.9万美元的所得税拨备。与截至2019年6月30日的9个月相比，税费增加22.7万美元，主要是因为截至2020年6月30日的9个月的税前收入增加被较低的有效税率所抵消。截至2020年6月30日的9个月的有效税率从截至2019年6月30日的9个月的24.1%降至20.2%，主要是由于增加了研发抵免和FDII扣除。
在截至2020年6月30日的2020财年前9个月，该公司的净收益为4,244,000美元，或每股基本和稀释后收益为0.31美元。本公司的净收入截至2019年6月30日的2019财年前9个月为2,678,000美元，或每股基本和稀释后股票0.20美元。
流动性和资本资源
截至2020年6月30日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资。截至2020年6月30日，这些来源总额为20,372,000美元，而截至2019年9月30日，这些来源总额为23,606,000美元。我们多余的现金主要投资于由FDIC、美国国债和货币市场账户支持的存单。我们几乎所有的基金都由FDIC投保或由美国政府支持。截至2020年6月30日，被认为是长期投资的投资为28,072,000美元，而截至2019年9月30日的投资为23,902,000美元。我们相信，短期现金和投资以及长期投资的综合余额为我们的可用流动性提供了更准确的指示。截至2020年第三季度末，我们的现金、现金等价物以及短期和长期投资与上一季度末相比保持稳定，为4840万美元。截至2020年6月30日或2019年9月30日，我们没有长期债务义务。
我们相信，我们现有的现金等价物和短期投资，加上运营现金流，将足以满足我们未来12个月后的营运资金和投资需求。本公司拟将其可用现金及资产主要用于持续有机增长及未来潜在的战略交易，以及减轻新冠肺炎对本公司业务的潜在影响。
由于新冠肺炎疫情引发的经济危机，我们未来的经营和投资活动现金流可能会受到负面影响。我们的现金使用也可能受到新冠肺炎导致的供应链、物流和客户履行风险相关运营费用增加的实质性影响。
经营活动
截至2020年6月30日的9个月，经营活动提供的净现金总额为2，44万美元。这主要是由于净收益为4,244,000美元，折旧和摊销的非现金支出为1,825,000美元，以及提供现金的经营资产和负债的变化之外，基于股票的薪酬为542,000美元。使用现金的营业资产和负债的变化包括存货增加5869000美元，但被应付帐款、应计费用和递延租金1554000美元的增加所抵消。库存增加的原因是额外的库存水平，以支持公司增加的积压和更高的需求，以及由于新冠肺炎对公司供应链和制造地点的不确定性，公司多个地点的额外安全库存。应收账款余额可能会受到客户项目发货时间和付款条件的影响。从2019年9月30日到2020年6月30日，衡量应收账款收回速度的未偿还销售额减少了一天，降至32天。
截至2019年6月30日的9个月，经营活动提供的净现金总额为8909,000美元。这主要是由于净收益267.8万美元，折旧和摊销的非现金支出161.3万美元，以及提供现金的营业资产和负债的变化之外的基于股票的薪酬153.6万美元。提供现金的营业资产和负债的变化包括应收账款和存货分别减少3308000美元和626000美元。应收账款余额可能会受到客户项目发货时间和付款条件的影响。衡量应收账款收回速度的未偿还销售额从2018年9月30日的52天减少到2019年6月30日的39天。库存减少是供应商维持库存水平的结果，这降低了公司的库存。
投资活动
我们将多余的现金投资于货币市场账户、美国国债和银行存单，计价遍及众多银行。我们相信，考虑到经济环境以及FDIC和美国政府为这些投资提供的安全保障，我们获得了具有竞争力的回报率。在截至2020年6月30日的9个月里，我们使用现金购买了31,838,000美元的FDIC支持证券和国债，并收到了30,163,000美元的到期CD和国债。在截至2020年6月30日的9个月里，购买房地产、厂房和设备(主要与制造设备有关)消耗了1,493,000美元现金。
在截至2019年6月30日的9个月里，我们使用现金购买了17,444,000美元的FDIC支持证券和国债，并收到了7,235,000美元到期的CDS。在截至2019年6月30日的9个月里，购买专利和资本设备(主要与信息技术和制造设备有关)消耗了110万美元的现金。
筹资活动
截至2020年6月30日的9个月，我们从员工通过ESPP参与和购买股票中获得了349,000美元，并使用6,000美元支付了员工使用预扣股份授予限制性股票所产生的税款。在截至2020年6月30日的9个月里，我们根据股票回购计划使用了429,000美元回购了41,796股普通股。截至2020年6月30日，根据2014年11月13日宣布的回购计划，我们有权额外购买约4981,000美元的股票，该计划随后于2017年4月25日增加。2020年4月，董事会因新冠肺炎及本公司希望保持资本弹性所带来的不确定性，暂停了股份回购计划。
在截至2019年6月30日的9个月中，我们通过我们的ESPP从员工参与和购买股票中获得了314,000美元，并使用432,000美元支付了员工使用预扣股份授予限制性股票而产生的税款。根据回购计划，我们没有回购我们的普通股。在截至2019年6月30日的9个月中。截至2019年6月30日，根据2014年11月13日宣布的回购计划，约有540万美元的额外股票可供购买，该计划随后于2017年4月25日增加。
关键会计政策和估算
管理层利用其技术知识、累积的业务经验、判断力和其他因素来选择和应用公司的会计政策。管理层认为会计政策对财务报表的列报最关键，因为它们需要最困难、最主观和最复杂的判断，包括收入确认、基于股票的薪酬以及对库存、长期资产、有限期限无形资产和商誉的估值。
这些会计政策在第7项中进行了说明。公司截至2019年9月30日的Form 10-K年报《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》。在截至2020年6月30日的季度里，管理层没有改变公司的关键会计政策。
在应用其关键会计政策时，管理层根据现有信息在每个报告期重新评估其估计数。这些预估的变化没有对截至2020年6月30日的季度收益产生重大影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，在公司首席财务官的参与下，对截至2020年6月30日公司披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的第13a-15(E)条中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内，根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的规定，公司对财务报告的内部控制没有发生变化重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的事项。
第二部分：其他资料
项目1.法律程序
目前并无针对本公司或涉及本公司的未决法律诉讼，而诉讼结果可能会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第1A项。危险因素
适用于本公司的最重大风险因素在截至2019年9月30日的Form 10-K年度报告第I部分的第1A项“风险因素”中进行了描述，并在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告中进行了更新。与我们先前在更新后的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，没有发生重大变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
无
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
不适用。
项目6.展品
| 附件31.1* | 依据“交易所法令”第13a-14(A)及15d-14(A)条证明行政总裁 | |
| 附件31.2* | 根据“交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务官 | |
| 附件32.1** | 根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证 | |
| 101.INS |
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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| 101.SCH： |
XBRL分类扩展架构文档 |
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| 101.CAL |
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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| 101.DEF： | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| 101.LAB： |
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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| 101.PRE |
XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
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| 104 |
封面互动数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
*现送交存档。**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
Clearfield，Inc.
| 2020年7月30日 | 秒/秒/谢丽尔·贝拉内克 | |
| 作者：谢丽尔·贝拉内克 ITS：总裁兼首席执行官 |
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| (首席行政主任) | ||
| 2020年7月30日 | /s/Daniel Herzog | |
| 作者：丹尼尔·赫佐格(Daniel Herzog) ITS：首席财务官 |
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| (首席财务会计官) |
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