美国
证券交易委员会
华盛顿特区：20549
形式
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 致
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区 |
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(I.R.S.雇主 |
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指公司或组织) |
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标识号) |
(主要行政机关地址)
注册人电话号码(
根据交易法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易代码 |
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每间交易所的注册名称 |
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普通股，面值1美元 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 |
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。他说：☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)是。
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
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班级 |
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在2020年7月24日未偿还 |
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第一部分财务信息
项目1--财务报表
斯泰潘公司
简明合并损益表
未经审计
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(以千为单位，每股金额除外) |
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三个月 六月三十日 |
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截至六个月 六月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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卖 |
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行政性 |
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研究、开发和技术服务 |
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递延补偿(收入)费用 |
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*业务重组费用(附注16) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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净利息，净额 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他，净额(附注15) |
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( |
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( |
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( |
) |
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所得税拨备前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净(收益)亏损(注2) |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于斯泰潘公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可归因于斯泰潘公司的每股普通股净收益 (注10)： |
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基本型 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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用于计算可归因于斯泰潘公司的每股普通股净收入的股票(注10)： |
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基本型 |
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稀释 |
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简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
2
斯泰潘公司
简明综合全面收益表
未经审计
|
(单位：千) |
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三个月 六月三十日 |
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截至六个月 六月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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||||
|
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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外币换算调整(1)(注11) |
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( |
) |
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固定收益养老金调整，税后净额(附注11) |
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衍生工具活动，税后净额(附注11) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合收益合计 |
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( |
) |
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综合收益 |
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非控股权益应占综合收益(附注2) |
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( |
) |
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( |
) |
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斯泰潘公司应占综合收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
(1)
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
3
斯泰潘公司
压缩合并资产负债表
未经审计
|
(千美元) |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款净额 |
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存货(附注6) |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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物业、厂房及设备： |
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成本 |
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减去：扣除累计折旧 |
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( |
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( |
) |
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财产，厂房和设备，净额 |
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商誉，净额 |
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其他无形资产，净额 |
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长期投资(附注3) |
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经营性租赁资产 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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长期债务当期到期日(附注14) |
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$ |
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$ |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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长期债务，减去当前到期日(注14) |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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|
承诺和或有事项(注8) |
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权益： |
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普通股，$ 发布了一份报告。 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合亏损(附注11) |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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减去：普通库存股，按成本计算， 和 |
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( |
) |
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( |
) |
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斯泰潘公司股东权益总额 |
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非控股权益(附注2) |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
|
$ |
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|
$ |
|
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|
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
4
斯泰潘公司
简明合并现金流量表
未经审计
|
(单位：千) |
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截至6月30日的六个月 |
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2020 |
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2019 |
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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调整以将净收益调整为净现金 经营活动提供的费用： |
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折旧摊销 |
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递延补偿 |
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( |
) |
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长期投资的已实现和未实现收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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以股票为基础的薪酬 |
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递延所得税 |
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其他非现金项目 |
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资产负债变动情况： |
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应收账款净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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盘存 |
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|
( |
) |
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|
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其他流动资产 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
应付账款和应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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养老金负债 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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环境和法律责任 |
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( |
) |
|
|
|
|
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递延收入 |
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|
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
|
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投资活动的现金流 |
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|
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房地产、厂房和设备支出 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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资产购置(附注17) |
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|
( |
) |
|
|
— |
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|
其他，净 |
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|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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融资活动的现金流 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
循环债务和银行透支净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他债务偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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支付的股息 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公司股票回购 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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股票期权行权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他，净 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用于融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金和现金等价物净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初现金及现金等价物 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充现金流信息 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
现金支付所得税，扣除退款/付款后的净额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
现金支付利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
简明合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
5
斯泰潘公司
简明合并财务报表附注
2020年6月30日
未经审计
|
1. |
简明合并财务报表 |
本文中包含的简明综合财务报表是由StepanCompany(本公司)根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定未经审计编制的。按照美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略，尽管管理层认为披露是充分的，并使所提供的信息不具误导性。管理层认为，为公平反映公司截至2020年6月30日的财务状况、截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的经营业绩以及截至2020年和2019年6月30日的六个月的现金流量，仅由正常经常性应计项目组成的所有调整都已包括在内。阅读这些财务报表和相关脚注时，应结合公司2019年年报Form 10-K中包含的财务报表和相关脚注。
|
2. |
股权对账 |
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的总股本、公司股本和非控股权益应占股本的对账：
|
(以千为单位，不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 股票 |
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|
附加 实缴 资本 |
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|
财务处 股票 |
|
|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
留用 收益 |
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|
非控制性 利息(1) |
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2020年3月31日的余额 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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|
|
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|
|
|
|
发放 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
购买 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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基于股票的递延薪酬和递延薪酬 |
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( |
) |
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|
— |
|
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— |
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|
— |
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|
|
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|
|
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净收入 |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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|
— |
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|
— |
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|
其他综合收入 |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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支付的现金股息： |
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普通股($ |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
|
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— |
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( |
) |
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— |
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2020年6月30日的余额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
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$ |
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|
6
|
(以千为单位，不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
附加 实缴 资本 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制性 利息(1) |
|
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2019年12月31日的余额 |
|
$ |
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发放 |
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购买 |
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( |
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基于股票的递延薪酬和递延薪酬 |
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( |
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— |
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净收入 |
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其他综合收入 |
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( |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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支付的现金股息： |
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普通股($ |
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— |
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— |
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— |
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( |
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— |
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2020年6月30日的余额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
|
(以千为单位，不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
附加 实缴 资本 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
留用 收益 |
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非控制性 利息(1) |
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2019年3月31日的余额 |
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发放 |
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购买 |
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基于股票的递延薪酬和递延薪酬 |
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净收入 |
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其他综合收入 |
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支付的现金股息： |
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普通股($ |
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— |
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— |
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( |
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2019年6月30日的余额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
7
|
(以千为单位，不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
附加 实缴 资本 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制性 利息(1) |
|
|||||||
|
余额，2018年12月31日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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( |
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发放 |
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购买 |
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基于股票的递延薪酬和递延薪酬 |
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净收入 |
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其他综合收入 |
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支付的现金股息： |
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普通股($ |
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其他(2) |
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— |
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— |
|
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( |
) |
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|
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2019年6月30日的余额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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(1) |
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|
(2) |
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|
|
3. |
公允价值计量 |
以下是本公司在2020年6月30日和2019年12月31日持有的金融工具，以及用于估计这些工具的公允价值的方法和假设：
现金和现金等价物
由于票据到期日较短，账面价值接近公允价值。现金和现金等价物的公允价值是一级计量。
衍生资产和负债
衍生资产及负债包括附注4所述的外币兑换合约，由于该等合约按公允价值记录，故公允价值与账面价值相同，而外币合约的公允价值则按报告日适用远期外汇汇率与合约外汇汇率乘以合约名义金额的差额计算。见下表，该表描述了根据报告的衍生资产和负债的公允价值按经常性基础计量的金融资产和负债。
长期投资
长期投资包括本公司为部分递延补偿负债提供资金而持有的共同基金资产，以及其所有非合格的高管定义供款义务(见附注9的界定供款计划部分)。由于共同基金资产按公允价值记录，因此公允价值和账面价值相同。共同基金的公允价值是用报告日公布的单位市价乘以报告日持有的单位数来计算的，详见报告的长期投资公允价值金融工具说明后面的表格。
债务义务
原始到期日大于一年的债务的公允价值包括每笔各种贷款的预定本金和利息支付的综合现值，分别按相当于本公司就每笔贷款的平均期限到到期日的新债务发行所能获得的利率进行贴现。的公允价值
8
由于债务的短期性质，剩余的公司债务接近其账面价值。该公司对债务的公允价值计量属于公允价值等级的第2级。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，债务的公允价值和相关账面价值(包括当前到期日)如下(公允价值和账面价值金额在不考虑未摊销债务发行成本#美元的情况下列示)。
|
(单位：千) |
|
六月三十日， 2020 |
|
|
十二月三十一号， 2019 |
|
||
|
公允价值 |
|
$ |
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$ |
|
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账面价值 |
|
|
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|
|
|
|
下表列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(不包括现金和现金等价物)，以及公允价值计量所在的公允价值层次内的水平：
|
(单位：千) |
|
六月 2020 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
||||
|
共同基金资产 |
|
$ |
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$ |
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$ |
— |
|
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$ |
— |
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衍生资产： |
|
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外币合约 |
|
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— |
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|
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|
— |
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按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
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|
衍生负债： |
|
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|
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|
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|
外币合约 |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
(单位：千) |
|
十二月 2019 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
||||
|
共同基金资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
衍生资产： |
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|
|
|
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外币合约 |
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|
|
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— |
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— |
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按公允价值计算的总资产 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
— |
|
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衍生负债： |
|
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|
|
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外币合约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
4. |
衍生工具 |
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外币兑换风险。*本公司持有远期外币兑换合约，该远期外币兑换合约未被指定为GAAP定义的任何类型的会计对冲。该公司使用这些合同来管理其在某些公司子公司现金、应收账款、应付账款和其他债务余额上的汇率波动风险，这些余额是以实体的功能货币以外的货币计价的。远期外汇合约在资产负债表上确认为公允价值计量的资产或负债。按公允价值记录外汇合约所产生的收益和亏损在收益中列报，以抵销资产和负债余额重新计量为适用功能货币后在收益中报告的亏损和收益。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司拥有未平仓远期外汇合约，期限均为
本公司于2020年6月30日及2019年12月31日持有的衍生工具的公允价值于附注3披露。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月期间的衍生工具损益均属无形。有关从累计其他全面收益(亏损)(AOCI)中重新分类为截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间的收益的金额，请参阅附注11。
|
5. |
基于股票的薪酬 |
于2020年6月30日，本公司在2011年激励薪酬计划下有股票期权、股票奖励和股票增值权(SARS)未偿还的股票期权、股票奖励和股票增值权(SARS)。2015年之前批准的SARS是以现金结算的，2015年及以后批准的SARS是以股票结算的。2017年前授予的股票期权和SARS一般在之后授予悬崖
9
非典有一种分级归属功能，带每年授予的奖项。本公司对股票期权和具有分级归属特征的SARS选择了费用分配的直线方法。
所有股票期权、股票奖励和SARS的薪酬支出记录如下：
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
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三个月 六月三十日 |
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与2019年第二季度相比，2020年第二季度基于股票的薪酬支出增加，主要是由于现金结算的SARS。现金结算的SARS补偿费用的增加反映了2020年第二季度公司股票市值的增长，而不是2019年第二季度公司股票市值的增长。
股票期权、股票奖励和SARS的未确认补偿成本如下：
|
(单位：千) |
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日-2019年12月31日 |
|
||
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股票期权 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
股票奖励 |
|
|
|
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|
非典 |
|
|
|
|
|
|
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|
股票期权、股票奖励和SARS的未确认补偿费用增加反映了2020年的赠款：
|
|
|
股份 |
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股票期权 |
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|
股票奖励(达到目标) |
|
|
|
|
|
非典 |
|
|
|
|
截至2020年6月30日的未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认
|
6. |
库存清单 |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的库存构成如下：
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(单位：千) |
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六月三十日， 2020 |
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十二月三十一号， 2019 |
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成品 |
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原料 |
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总库存 |
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$ |
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$ |
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7. |
租契 |
该公司的经营租赁主要包括有轨电车、房地产、储油罐、汽车、拖车和制造/办公设备。有轨电车和房地产包括大约
10
由于本公司的大部分租约没有提供隐含借款利率，因此本公司使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率(IBR)来确定租赁付款的现值。IBR是专门为美国、菲律宾、新加坡、巴西和中国确定的，通常为五年递增。美国的IBR用于所有其他国家，因为这些国家的租赁不是实质性的。的物业租约总值
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(单位：千) |
截至三个月 2020年6月30日 |
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截至六个月 2020年6月30日 |
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租赁费 |
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经营租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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总租赁成本 |
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其他资料 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
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营业租赁的营业现金流 |
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以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
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(单位：千) |
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未贴现现金流： |
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2020年(不包括截至2020年6月30日的六个月) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2024年以后 |
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未贴现现金流合计 |
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$ |
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减去：推定利息 |
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现值 |
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流动经营租赁负债(1) |
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非流动经营租赁负债 |
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租赁总负债 |
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(1) |
本项目计入公司简明综合资产负债表的应计负债项目。 |
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加权平均剩余租赁期限-经营租赁 |
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加权平均贴现率-营业租赁 |
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8. |
或有事件 |
在本公司的正常业务过程中，有多项针对本公司的法律程序待决或受到威胁，其中大部分与环境评估、保护和补救事宜有关。其中一些诉讼可能导致在未来某个时间对公司处以罚款、处罚、判决或费用评估。该公司的运营受到广泛的地方、州和联邦法规的约束，包括1980年的美国综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)和1986年的超级基金修正案(Superfund)，以及适用于该公司海外办事处的可比法规。多年来，本公司已收到要求提供与根据CERCLA和类似州法规已经或可能发生清理费用的多个地点的潜在责任方(PRP)有关的信息的请求，或已被政府当局指定为潜在责任方(PRP)的要求。此外，在一些处置及厂房地点，当局正就指称的人身伤害或财产损失的一般法律责任诉讼，向该公司索偿损害赔偿。本公司相信已就该等工地及索偿可能招致的费用作出足够拨备。
11
在确定适当的环境储备水平时，公司考虑了几个因素，例如从调查研究中获得的信息；补救范围的变化；法律和法规的解释、应用和执行；补救计划成本的变化；替代清理技术和方法的开发；以及公司在据称与公司有关联的各个地点的参与程度。随着计划的补救活动的主要组成部分完成，以及现有活动的范围、时间和费用发生变化，今后用于补救、监测和调查活动的年度支出水平将发生变化。截至2020年6月30日，该公司估计一系列可能的环境和法律损失为$
对于某些网站，本公司回应了联邦、州或地方政府机构提出的信息要求，但没有收到确认或否认本公司声明立场的回复。因此，无法就这些场地确定补救(如果有)的总成本或可能的成本范围，或公司在该等成本中的份额(如果有)。因此，公司无法预测其对公司财务状况、现金流和经营结果的影响。根据本公司目前对参与该等工地的了解，以及其他可行实体负责清理的可能性，管理层相信本公司在该等工地并无重大责任，而该等个别及整体事宜将不会对本公司的财务状况产生重大影响。然而，如果在任何年度或中期就该等地点作出一项或多项不利决定，对本公司在该等期间的现金流和经营业绩可能造成重大影响。
以下是该公司截至2020年6月30日的主要或有事项摘要：
梅伍德，新泽西州网站
本公司位于新泽西州梅伍德的物业以及本公司先前拥有的毗邻其现址的物业及附近的其他物业(统称为梅伍德遗址)因涉嫌化学污染而于1993年9月根据CERCLA的规定被列入国家优先事项清单。根据(I)美国环境保护局(USEPA)与公司于1987年9月21日就公司在Maywood场地以前拥有的财产签订的同意行政命令，以及(Ii)美国环保局于2004年11月12日就公司目前在Maywood场地拥有的财产向公司发布命令，公司已完成各种补救调查可行性研究(RI/FS)，并于2014年9月24日，USEPA发布了关于以下化学问题的决定记录(Rod)-美国环保局尚未发布针对梅伍德遗址化学污染地下水的Rod。根据现有的最新信息，本公司在考虑到Maywood场地的估计补救费用范围后，认为其记录的负债是合理的。*随着公司继续与美国环保局进行讨论，如果补救行动的设计最终敲定，如果发出地下水棒或确定其他PRP，Maywood场地的补救费用的估计可能会发生变化。本公司承担责任的最终金额可能与本公司目前记录的负债大不相同。
于二零一五年四月，本公司与美国环保局签订行政和解协议及行政命令，要求支付若干费用及执行若干化学污染土壤的调查及设计工作。根据公司对这份订单的审查和分析，不需要改变公司记录的与梅伍德工厂化学污染土壤修复相关索赔的责任。
此外，根据2004年11月12日达成的和解协议条款，美国司法部和该公司同意履行1985年达成的合作协议条款。根据合作协议，美国有责任清除梅伍德厂址的放射性废物，并且已经并将在该场址招致未来的补救费用，因此，本公司不记录任何与本和解协议相关的责任。
D‘Imperio物业网站
在20世纪70年代中期，Jerome Lightman和Lightman Drum公司在新泽西州的几个地点处置了该公司产生的危险物质，包括D‘Imperio地点。1998年10月2日，在美国新泽西州地区法院提起的涉及D‘Imperio工厂的诉讼中，该公司被指定为PRP。2019年，PRP集团技术顾问和项目经理向PRPS提供了最新的补救成本估计，本公司在确定其估计的可能损失范围和负债余额时考虑了这一点。可能的损失范围和负债余额的变化无关紧要。D‘Imperio遗址的补救工作仍在继续。根据目前的资料，本公司经考虑估计成本的范围后，认为其已记录负债是合理的。
12
D‘Imperio遗址的修复工作。根据该场地补救的最终成本，本公司承担的金额可能与当前的估计有很大不同。
威尔明顿遗址
根据合同，本公司目前有义务支付与本公司以前拥有的位于马萨诸塞州威尔明顿的场地(威尔明顿场地)相关的环境响应费用。该场地的补救工作由该场地的现任业主管理，该业主曾在1980年将该房产出售给该业主。根据公司1993年10月1日与威尔明顿工地现任业主达成的协议，一旦工地补救总费用超过一定水平，公司有义务贡献至多
本公司与威尔明顿地块的其他先前所有人还于2004年4月签订了一项协议，对马萨诸塞州威尔明顿镇可能提出的与该地块相关的索赔免除某些诉讼时效抗辩。虽然公司否认对任何此类索赔承担任何责任，但公司同意这一豁免，同时双方继续讨论可能提交的任何潜在索赔的解决方案。
其他美国网站
通过对其工厂生产地点的定期环境监测，该公司发现其位于伊利诺伊州米尔斯代尔和新泽西州菲尔兹伯勒的工厂的化学污染水平高于法律允许的阈值。该公司自愿向适用的州环境机构报告其结果。因此，该公司被要求对受影响的地区进行自我补救。根据目前的资料，本公司认为，根据预期成本的估计，其记录的受影响地区补救责任是适当的。然而，实际成本可能与目前的估计有很大不同。
|
9. |
退休后福利计划 |
固定收益养老金计划
该公司赞助各种有资金的合格和无资金的非合格固定收益养老金计划，其中最重要的是覆盖美国和英国的员工。美国和英国的固定福利养老金计划被冻结，服务福利不再应计。
净周期效益成本的构成要素
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美国 |
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(单位：千) |
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三个月后结束 六月三十日 |
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六个月后结束 六月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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计划资产的预期收益 |
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精算损失净额摊销 |
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定期收益净成本(收益) |
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$ |
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( |
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大不列颠及北爱尔兰联合王国 |
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(单位：千) |
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三个月后结束 六月三十日 |
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六个月后结束 六月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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|
利息成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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计划资产的预期收益 |
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( |
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( |
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( |
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精算损失净额摊销 |
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定期收益净成本(收益) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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雇主供款
美国的计划
由于2014年公路和运输资金法案中包括养老金资金减免条款，本公司不需要为其资助的美国合格限定福利计划做出贡献。大约$
13
2020年与资金不足的不合格计划相关的支付。该款额为$
英国计划
该公司的英国子公司预计将贡献约$
固定缴款计划
该公司发起退休储蓄固定缴款计划，覆盖符合条件的美国和英国员工。该公司的美国退休计划包括两个合格计划，其中一个是401(K)计划，另一个是员工持股计划，以及一个不合格的补充高管计划。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，公司为美国员工和某些非美国员工的合格退休计划做出了利润分享贡献。利润分享贡献是使用适用于公司收益的公式确定的。在2019年和2020年，美国员工的利润分享贡献是在员工持股计划中做出的。利润分享缴款根据参与者的基本收入分配到参与者账户。
本公司符合条件的缴款计划的固定缴款计划费用如下：
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(单位：千) |
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三个月 六月三十日 |
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截至六个月 六月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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退休储蓄供款 |
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$ |
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$ |
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利润分享供款计划 |
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总计 |
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$ |
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本公司有一个拉比信托基金，为其不合格的高管定义的补充供款计划(补充计划)的义务提供资金。该信托包括由补充计划参与者选择的各种共同基金投资。根据拉比信托安排的会计指引，信托的资产和补充计划的义务在公司的综合资产负债表中报告。本公司为互惠基金投资资产选择公允价值选择，以抵销互惠基金价值及界定供款计划责任的变动，并在同一期间的盈利中记录。因此，共同基金按公允价值报告，随后公允价值的任何变化均记录在综合收益表中。与补充计划相关的负债在信托资产价值增值时增加(即补充计划费用确认)，在信托资产价值下降时减少(即确认补充计划收入)。截至2020年6月30日，信托资产余额为#美元。
14
|
10. |
每股收益 |
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算：
|
(以千为单位，每股金额除外) |
|
三个月 六月三十日 |
|
|
截至六个月 六月三十日 |
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||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
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2020 |
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2019 |
|
||||
|
基本每股收益的计算 |
|
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可归因于斯泰潘公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均普通股数量 * |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益的计算 |
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可归因于斯泰潘公司的净收入 |
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加权平均流通股数量 |
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从假设中添加加权平均净份额 行使期权(按库藏股方法)(1) |
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添加与未归属相关的加权平均净股份 两种股票奖励(库藏股方法) |
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从假设中添加加权平均净份额 非典型肺炎演练(库股法)(1) |
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添加加权平均或有发行净值 *与业绩股票奖励相关的股票 --(库藏股法下) |
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适用于稀释的加权平均股份 *盈利 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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(1)
15
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11. |
累计其他综合收益(亏损) |
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月按组成部分划分的本公司AOCI余额变化情况(扣除所得税后)：
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(单位：千) |
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外方 通货 翻译 调整数 |
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定义 效益 养老金计划 调整数 |
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现金流量 树篱 调整数 |
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总计 |
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2019年3月31日的余额 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
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改叙前其他综合收益 |
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从AOCI重新分类的金额 |
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本期其他综合收益净额 |
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( |
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2019年6月30日的余额 |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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改叙前其他综合收益 |
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— |
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从AOCI重新分类的金额 |
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( |
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本期其他综合收益净额 |
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( |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2018年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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改叙前其他综合收益 |
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— |
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从AOCI重新分类的金额 |
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— |
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( |
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与税法相关的重新计量调整(1) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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本期其他综合收益净额 |
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( |
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( |
) |
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2019年6月30日的余额 |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
改叙前其他综合收益 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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从AOCI重新分类的金额 |
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— |
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( |
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本期其他综合收益净额 |
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( |
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( |
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( |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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(1) |
代表根据ASU 2018-02将美国减税和就业法案(税法)造成的搁浅税收影响从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为留存收益。 |
|
16
截至2020年6月30日和2019年6月30日的3个月和6个月期间，AOCI重新分类的信息如下：
|
(单位：千) |
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从AOCI(A)重新分类的金额 |
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AOCI组件 |
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三个月 六月三十日 |
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截至六个月 六月三十日 |
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中受影响的行项目 合并报表 收入的百分比 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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固定收益养恤金精算损失摊销 |
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$ |
( |
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( |
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$ |
( |
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(b) |
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税收优惠 |
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( |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
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税后净额 |
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现金流对冲损益： |
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外汇合约 |
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销售成本 |
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税前合计 |
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|
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— |
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|
|
— |
|
|
税收优惠 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
税后净额 |
|
该期间的重新分类总数 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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( |
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( |
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税后净额 |
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(a) |
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(b) |
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12. |
细分市场报告 |
本公司拥有
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(单位：千) |
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三个月 六月三十日 |
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截至六个月 六月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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细分市场净销售额 |
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表面活性剂 |
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高聚物 |
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特色产品 |
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*总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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17
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的部门营业收入以及部门营业收入与所得税拨备前收入的对账摘要如下：
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(单位：千) |
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三个月 六月三十日 |
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截至六个月 六月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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分部营业收入 |
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表面活性剂 |
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高聚物 |
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特色产品 |
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*部门营业收入* |
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业务重组 |
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未分配的公司费用(1) |
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综合营业收入 |
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利息支出，净额 |
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其他，净 |
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所得税拨备前收入 |
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(1) |
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13. |
与客户签订合同的收入 |
当从客户处收到特定数量的产品的采购订单，并且公司确认收到该采购订单时，公司即视为与客户签订了合同。在某些情况下，公司与客户签订了制造供应协议，但这些协议通常不约束客户满足任何采购量要求，因此，在客户向公司提交采购订单之前，不会产生义务。该公司的合同通常只有一项履约义务，该义务在产品装运并将控制权移交给客户时得到满足。对于一小部分业务而言，当产品交付到客户位置时，即被视为履行了履约义务。
截至2020年6月30日，该公司拥有
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截至2020年6月30日的三个月 |
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(单位：千) |
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表面活性剂 |
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高聚物 |
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特色产品 |
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总计 |
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地理市场 |
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中国大陆和北美地区 |
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欧洲大陆和欧洲大陆。 |
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亚洲 |
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*总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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18
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|
|
截至2019年6月30日的三个月 |
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(单位：千) |
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表面活性剂 |
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高聚物 |
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特色产品 |
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总计 |
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地理市场 |
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中国大陆和北美地区 |
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欧洲大陆和欧洲大陆。 |
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亚洲 |
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*总计 |
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$ |
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截至2020年6月30日的6个月 |
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(单位：千) |
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表面活性剂 |
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高聚物 |
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特色产品 |
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总计 |
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地理市场 |
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中国大陆和北美地区 |
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欧洲大陆和欧洲大陆。 |
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亚洲 |
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*总计 |
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截至2019年6月30日的6个月 |
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(单位：千) |
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表面活性剂 |
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高聚物 |
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特色产品 |
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总计 |
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地理市场 |
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欧洲大陆和欧洲大陆。 |
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亚洲 |
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*总计 |
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$ |
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14. |
债务 |
截至2020年6月30日和2019年12月31日，债务包括以下内容：
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(单位：千) |
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成熟性 日期 |
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六月三十日， 2020 |
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十二月三十一号， 2019 |
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无抵押私募票据 |
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3.95%(扣除未摊销债务发行成本$) |
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$ |
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3.86%(扣除未摊销债务发行成本$) |
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4.86%(扣除未摊销债务发行成本#美元后的净额 |
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债务总额 |
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较少的当前到期日 |
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长期债务 |
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$ |
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该公司有一笔承诺的美元
该公司的贷款协议包含一些条款，其中包括要求维持某些财务比率，并对额外债务、投资和支付股息施加限制。根据贷款协议条款，
19
限制股息支付，不受限制的留存收益(即可用于股息分配的留存收益)为#美元。
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15. |
其他，净额 |
综合损益表中的其他净额包括：
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(单位：千) |
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三个月 六月三十日 |
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截至六个月 六月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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汇兑损益 |
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投资收益 |
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已实现和未实现的投资收益 |
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定期养老金净收益成本 |
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其他，净 |
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16. |
业务重组 |
2019年第一季度，该公司批准了一项计划，重组其在荷兰的特种产品办事处，并取消
2018年第三季度，该公司批准了一项计划，关闭其德国工厂的表面活性剂运营。截至2020年6月30日，总金额为
2017年第四季度，公司批准了一项计划，重组其位于新泽西州菲尔德斯伯勒的部分生产设施。因此，公司记录了$
2016年5月，公司宣布计划在2016年12月31日前关闭其位于加拿大安大略省朗福德磨坊(Longford Mills)的制造设施，这是表面活性剂可报告部门的一部分，并实施了关闭计划，以提高公司在北美的资产利用率，并降低公司的固定成本基础。朗福德磨坊工厂的制造业务于2016年底停止，在该工厂制造的商品的生产被转移到公司北美的其他生产地点。资产的退役预计将持续到2020年。截至2020年6月30日，
|
17. |
收购 |
2020采办
2020年3月13日，该公司收购了LOGOS Technologies LLC的NatSurFact®业务的某些资产，NatSurFact®是一种基于鼠李糖脂的生物表面活性剂系列，源自可再生资源。这些生物表面活性剂在几个战略终端市场提供协同效应，包括油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构。收购的收购价是$。
20
2019年收购
2019年12月17日，公司收购了一条油田破乳剂生产线。收购的收购价是$。
预计财务信息没有包括在内，因为如果收购日期是2019年1月1日，公司合并实体的收入和收益与报告的收入和收益不会有实质性差异。收购的业务不影响公司2019年的财务业绩。
|
18. |
最近的会计声明 |
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量，修订了“金融工具减值计量指引”。新的声明用一种被称为“当前预期信用损失(CECL)模型”的预期信用损失模型取代了现有的衡量信用损失的模型。新的模型基于预期损失，这些损失不仅应该基于历史经验来衡量，而且应该结合历史数据、当前状况和合理的预测来衡量。*在这种方法下，一个实体将其对终身预期信用损失的估计确认为一项津贴，并被要求将新的信用损失模型应用于大多数以摊销成本持有的金融工具，包括应收贸易账款。2019年。本公司于2020年第一季度采用了ASU No.2016-13。采用ASU No.2016-13中的指导方针对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有实质性影响。
2017年1月，FASB发布了ASU第2017-4号，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试，这就省去了商誉减值测试中的第二步。当在进行商誉减值测试的第一步后发现减值迹象时，步骤2要求实体在减值测试日期确定其资产和负债(包括未确认资产和负债)的公允价值，其程序与确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的程序相同。根据ASU第2017-4号修正案，实体将通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来执行其年度或中期商誉减值测试。实体将确认账面价值超过报告单位公允价值的金额的减值费用。此外，实体在计量商誉减值损失(如适用)时，必须考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响。该公司在2020年第一季度的年度或任何中期商誉减值测试中采用了ASU No.2017-4中的修订。采用ASU No.2017-4中的指导方针并未对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本次更新修改了与公允价值层次结构中不同级别的工具(1级、2级和3级)使用的公允价值计量相关的一些披露要求。更新中的修正案对2019年12月15日之后开始的财年和财年内的过渡期有效。本公司在2020年第一季度采用了ASU第2018-13号，此次更新的采用对本公司的财务状况、经营业绩、现金流或本公司使用的公允价值计量所作的披露没有影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。此更新使托管安排(服务合同)中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。此更新要求实体确定哪些实施成本要作为与服务合同相关的资产资本化，哪些成本要在托管合同期限内支出。此更新中的修正案在2019年12月15日之后的财年生效。本公司于2020年第一季度前瞻性采用ASU N0 2018-15，但采用ASU N0 2018-15对公司财务状况、经营业绩和现金流均无实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(715-20分主题)。此更新删除了一些不再被认为对成本有利的披露，并添加了一些已确定为相关的已定义福利计划的披露。本次更新中的修订对2020年12月15日之后的财年有效。此更新的采用预计不会对公司的
21
财务状况、经营业绩和现金流量，但将影响公司的固定收益退休计划的披露。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(主题740)，简化所得税会计。此更新为降低所得税会计某些领域的复杂性提供了指导。本次更新中的修订在2020年12月15日之后开始的会计年度内有效。*预计此次更新的采用不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(话题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。此更新在有限的时间内提供可选指导，以减轻实施新参考汇率的负担。*修订适用于替换受参考汇率改革影响的合同修改，以及与替换参考汇率相关的其他合同条款的同时修改。*如果当选，合同修改的可选权宜之计必须一致地应用于所有符合条件的合同或合格交易。*本更新中的修改可能在2020年3月12日至2022年12月31日之间实施。*本指南应前瞻性地应用。公司尚未实施第2020-04号ASU，目前正在评估第2020-04号ASU对其财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响。
22
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下是管理层对影响公司财务状况和中期经营结果的某些重要因素的讨论和分析(MD&A)，这些因素包括在随附的简明综合财务报表中。
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述，除纯粹的历史信息外，均为“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法案”、修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的定义。这些陈述包括有关斯泰潘公司及其子公司(本公司)的计划、目标、战略、财务业绩和展望、趋势、未来现金分配的金额和时间、前景或未来事件的陈述，涉及难以预测的已知和未知风险。因此，公司的实际财务结果、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。在某些情况下，可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“将”、“应该”等词语来识别前瞻性陈述，“说明性的”以及这些术语和类似表述的变体，或者这些术语或类似表述的否定。这些前瞻性陈述必然基于估计和假设，虽然公司及其管理层基于他们对商业和行业的了解和了解认为这些估计和假设是合理的，但这些估计和假设本身是不确定的。这些陈述不是对未来业绩的保证，股东不应过度依赖前瞻性陈述。存在一些风险、不确定因素和其他重要因素，其中许多不是公司所能控制的, 这可能导致公司的实际结果与本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述大不相同。
此类风险、不确定因素和其他重要因素，除其他外，包括“第二部分--项目IA”中列出的风险、不确定因素和因素。本季度报告表格10-Q及第I部分第IA项下的“风险因素”。(D)公司未能成功开发或推出新产品；(E)遵守反腐、环保、健康、安全和产品注册法的规定；(A)新冠肺炎疫情的影响；(B)公司任何制造设施发生事故、计划外停产或中断；(C)客户产品重组或新技术导致对公司产品的需求减少；(D)公司无法成功开发或推出新产品；(E)遵守反腐、环境、健康和安全以及产品注册法。(F)公司收购合适候选人并成功完成和整合收购的能力；(G)全球竞争和公司成功竞争的能力；(H)原材料、天然气和电力成本的波动及其供应的任何中断；(I)运输中断或运输成本的重大变化；(J)某些行业的衰退和总体经济衰退；(K)国际业务风险，包括货币汇率波动、法律限制和税收；(L)针对公司的诉讼的不利解决；(M)公司保持和保护其知识产权的能力；(N)公司业务的国际范围可能带来的不利税收后果；(O)公司信用评级被下调或公司进入运作良好的资本市场的能力受到干扰；(P)冲突、军事行动、恐怖袭击和普遍的不稳定, 这些风险包括：(A)与某些能源生产国相关的风险，特别是在某些能源生产国，以及安全法规的加强；(Q)与公司扩张或其他资本项目有关的能力需求方面的成本超支、延误或误算；(R)公司IT系统的中断、损坏或受损，以及未能维护客户、同事或公司数据的完整性；(S)公司留住执行管理层和其他关键人员的能力，以及(T)公司在其债务契约的限制下运营的能力。
这些因素不一定都是可能导致该公司的实际财务结果、业绩、成就或前景与其任何前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害公司的业绩。归因于公司或代表公司行事的人的所有前瞻性陈述都明确地受到上述警告性陈述的限制。前瞻性表述仅在前瞻性表述发表之日发表，公司不承担或承担任何义务公开更新这些前瞻性表述中的任何一项，以反映实际结果、新信息或未来事件、假设的变化或影响前瞻性表述的其他因素的变化，除非适用法律要求。如果公司更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断公司将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
“公司”、“我们”、“我们”或“我们”仅指StepanCompany及其一个或多个子公司。
概述
该公司生产和销售在世界各地广泛应用的中间体化学品。整体业务包括三个可报告的细分市场：
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• |
表面活性剂-表面活性剂占2020年上半年公司合并净销售额的72%，是消费和工业清洁和消毒产品的主要成分，如洗衣、盘子、地毯、地板和墙壁的洗涤剂，以及洗发水和沐浴露。其他应用包括织物柔软剂、杀菌剂 |
23
|
季系化合物、润滑成分和乳化剂，用于传播农产品和工业应用，如乳胶体系、塑料和复合材料。表面活性剂是表面活性剂在美国的五个网站、欧洲的两个网站(联合王国和法国)、拉丁美洲的五个网站(一个在哥伦比亚、巴西和墨西哥都有两个网站)和两个亚洲网站(菲律宾和新加坡)进行了培训。最近发生的重大事件包括： |
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o |
2020年1月19日，该公司经历了一次电力中断，影响了其位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂。*这次停电加上低于冰点的温度导致了重大的生产和运营挑战，影响了现场生产的表面活性剂和聚合物。*米尔斯代尔工厂部分运营，并使用现有库存为客户服务。然而，在2020年2月17日，与停电相关的运营问题影响了米尔斯代尔工厂的废水处理厂(WWTP)，并迫使该公司宣布邻苯二甲酸酐(聚合物)和某些表面活性剂产品线的供应存在不可抗力。*所有生产线在第一季度末之前都已全面运营。*公司的保险提供商已承认这一事件是承保事件，公司正在为增加的供应链费用和业务中断寻求保险赔偿。 |
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o |
2020年3月，公司收购了以下若干资产LOGOS Technologies LLC的NatSurFact®业务，这是一种基于鼠李糖脂的生物表面活性剂系列，源自可再生资源。这些生物表面活性剂在包括油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构在内的几个战略终端市场提供协同效应。*公司正在集中精力进一步开发、集成这些独特的表面活性剂，并将其商业化。*公司相信鼠李糖脂技术将进一步推动公司及其客户的增长和可持续发展愿望。(见附注17，收购，了解更多详细信息)。 |
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o |
2019年12月，公司收购了一条油田破乳剂产品线。*公司相信，此次收购将加快其多元化战略，进入油田终端市场的更多应用细分市场。*收购的业务不会影响公司2019年的财务业绩，也预计不会增加2020年的收益(见附注17，收购，了解更多详细信息)。 |
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o |
2018年第四季度，该公司关闭了其位于德国的工厂的表面活性剂运营。*该公司停止了在该工厂的表面活性剂生产，以进一步降低固定成本基础，将表面活性剂资源重新集中在利润率更高的终端市场，并允许部分资产重新用于支持未来多元醇的增长。与关闭相关的退役成本于2019年发生，并持续到2020年第一季度(见附注16，业务重组，了解更多细节)。)。 |
|
• |
高聚物-聚合物占2020年上半年合并净销售额的24%，包括聚氨酯多元醇、聚酯树脂和苯酐。聚氨酯多元醇用于制造建筑行业隔热用硬质泡沫塑料，也是涂料、粘合剂、密封剂和弹性体(统称为CASE)的基础原料。粉末聚酯树脂用于涂料应用。壳体和粉末聚酯树脂统称为特种多元醇。邻苯二甲酸酐用于不饱和聚酯树脂、醇酸树脂和增塑剂，用于汽车、船艇和其他消费品的建筑材料和零部件。此外，该公司在生产多元醇时内部使用邻苯二甲酸酐。在美国，聚氨酯多元醇和邻苯二甲酸酐在该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂生产，特种多元醇在该公司位于佐治亚州哥伦布市的工厂生产。在欧洲，聚氨酯多元醇由该公司在德国的子公司生产，特种多元醇由该公司在波兰的子公司生产。在中国，聚氨酯多元醇和特种多元醇由该公司在中国南京的工厂生产。最近发生的重大事件包括： |
|
|
o |
上文重大事件段落中描述的公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔工厂的运营问题对聚合物公司2020年上半年的收益产生了负面影响。 |
|
• |
特色产品-特种产品占2020年上半年综合净销售额的4%，包括用于食品、调味品、营养补充剂和制药应用的香料、乳化剂和增溶剂。特种产品主要在公司位于新泽西州梅伍德的工地生产，在某些情况下，还由外部承包商生产。最近发生的重大事件包括： |
|
|
o |
2019年，公司重组了荷兰的特种产品办事处，并取消了现场供应链、质量控制和研发领域的职位。*进行此次重组是为了更好地使人员数量与当前的业务要求保持一致，并降低现场的成本(见附注16，业务重组，了解更多详细信息)。 |
24
2020年收购
2020年3月13日，该公司收购了LOGOS Technologies LLC的NatSurFact®业务的某些资产，NatSurFact®是一种基于鼠李糖脂的生物表面活性剂系列，源自可再生资源。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构等多个战略终端市场提供协同效应。此次收购被计入资产收购。收购的收购价为2040000美元，用手头现金支付。收购的所有资产都包括在该公司的表面活性剂部门。收购的资产主要是无形资产，包括商标和专有技术(1392,000美元)和专利(464,000美元)。此外，还购置了18.4万美元的实验室设备(见附注17，收购，了解更多详细信息)。
递延补偿计划
公司递延薪酬计划的会计核算可能会导致公司费用和利润的期间波动。当为计划持有的公司普通股和共同基金投资资产价值增加时，产生补偿费用；当公司普通股和共同基金投资资产价值下降时，产生补偿收入。与递延补偿有关的所有活动的税前影响(包括为递延补偿义务提供资金而持有的共同基金资产的已实现和未实现损益)以及记录活动影响的损益表行项目如下表所示：
|
|
|
收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
在这三个月里 截至6月30日 |
|
|
|
增加 (减少) |
|
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
|||
|
递延薪酬(营业费用) |
|
$ |
(6.5 |
) |
|
$ |
(2.4) |
|
|
$ |
(4.1 |
) |
(1) |
|
已实现/未实现的投资收益(其他，净额) |
|
|
3.8 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
投资收益(其他，净额) |
|
|
0.1 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
税前收入效应 |
|
$ |
(2.6 |
) |
|
$ |
(1.7) |
|
|
$ |
(0.9 |
) |
|
|
|
|
收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
在过去的六个月里 截至6月30日 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
||||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
|||
|
递延薪酬(营业费用) |
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
(9.9 |
) |
|
$ |
10.7 |
|
|
|
已实现/未实现的投资收益(其他，净额) |
|
|
0.2 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
投资收益(其他，净额) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
- |
|
|
|
税前收入效应 |
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
(6.7 |
) |
|
$ |
7.9 |
|
|
|
|
(1) |
请参阅分部结果-公司费用有关递延补偿费用的期间变化的详细信息，请参阅本MD&A部分。 |
|
外币折算的影响
公司的外国子公司以各自的本币办理业务并报告财务结果。因此，外国子公司损益表按报告期适用的平均汇率换算成美元。由于外币兑美元汇率随着时间的推移而波动，外币换算会影响财务报表项目的期间间比较(即，由于外汇汇率波动，外国子公司类似的期间间本币结果可能会转化为不同的美元结果)。下表显示了外币换算对截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月合并净销售额和各种损益表行项目的期间变化的影响：
|
|
|
三个月 六月三十日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(减少) |
|
|
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
由于外国原因 翻译 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
460.5 |
|
|
$ |
473.0 |
|
|
$ |
(12.5 |
) |
|
$ |
(20.2 |
) |
|
毛利 |
|
|
98.5 |
|
|
|
93.0 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
营业收入 |
|
|
44.6 |
|
|
|
41.1 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
税前收入 |
|
|
47.8 |
|
|
|
39.5 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
(3.3 |
) |
25
|
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(减少) |
|
|
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
由于外国原因 翻译 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
910.5 |
|
|
$ |
962.2 |
|
|
$ |
(51.7 |
) |
|
$ |
(28.5 |
) |
|
毛利 |
|
|
177.8 |
|
|
|
177.6 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
营业收入 |
|
|
84.6 |
|
|
|
70.8 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
税前收入 |
|
|
83.3 |
|
|
|
70.6 |
|
|
|
12.7 |
|
|
|
(4.1 |
) |
行动结果
截至2020年和2019年6月30日的三个月
摘要
2020年第二季度，该公司的净收入增长了18%，达到3570万美元，或每股稀释后收益1.54美元，而2019年第二季度为3020万美元，或每股稀释后收益1.30美元。调整后的净收入增长9%，达到3830万美元，或每股稀释后收益1.65美元，2019年为3510万美元，或每股稀释后收益1.50美元(参见本MD&A中的“非GAAP调整后净收入和稀释后每股收益的调节”一节，了解公司报告的净收益和报告的稀释后每股收益以及非GAAP调整后的净收益和调整后的每股稀释后收益之间的对账)。以下是导致2020年第二季度净销售额、利润和费用与2019年第二季度相比发生变化的主要因素的汇总讨论。摘要之后详细讨论了2020年第二季度与2019年第二季度相比的部门运营业绩。
合并净销售额在两个季度之间减少了1250万美元，或3%。合并销售额增长了4%，这对净销售额的变化产生了1890万美元的有利影响。表面活性剂部门的销售量增长了10%，而聚合物部门的销售量下降了13%。特种产品的销售量在季度之间持平。由于美元对公司在海外业务的大多数货币走强，外币换算对净销售额的变化产生了2020万美元的负面影响。*较低的平均售价对净销售额的变化产生了1120万美元的负面影响。*平均售价的下降主要是由于原材料成本下降的转嫁。
与2019年第二季度相比，2020年第二季度的营业收入增加了350万美元，增幅为9%。美国表面活性剂的营业收入比2019年第二季度增加了1640万美元，增幅为51%。聚合物和特种产品的营业收入分别减少了720万美元和280万美元。与2019年同期相比，外币换算对分部2020年第二季度的营业收入产生了330万美元的不利影响。2020年第二季度，递延薪酬费用比2019年第二季度增加了410万美元。公司业务重组费用减少了20万美元，公司费用(不包括递延薪酬和业务重组费用)在季度之间减少了100万美元。公司减少的大部分反映了2020年环境修复费用的下降。公司运营费用(包括递延薪酬和业务重组费用)增加了200万美元，增幅为4%。构成公司运营费用的个人收益表行项目的变化如下：
|
|
• |
销售费用下降了120万美元，降幅为9%，原因是新冠肺炎的旅行限制降低了旅行和娱乐费用。 |
|
|
• |
行政费用减少了80万美元，降幅为4%，主要是由于2020年环境修复费用下降。 |
|
|
• |
研发和技术服务(R&D)费用增加了20万美元，增幅为1%。 |
|
|
• |
递延薪酬支出增加了410万美元，主要是因为2020年第二季度公司普通股的市场价格每股上涨了8.64美元，而2019年第二季度每股上涨了4.39美元。概述和分部结果-公司费用有关详细信息，请参阅本MD&A部分。 |
|
|
• |
2020年第二季度业务重组费用总额为20万美元，而2019年为50万美元。2020年的重组费用反映了与公司在加拿大的制造设施相关的持续退役成本(20万美元)。2019年的重组费用包括与2016年加拿大工厂关闭相关的退役成本(20万美元)，与2018年德国磺化关闭相关的退役费用(20万美元)，以及与2019年特种产品重组相关的成本(10万美元)。业务重组，了解更多详细信息。) |
26
2020年第二季度净利息支出减少50万美元*这一下降主要是由于预定偿还债务导致的利息支出减少，以及第二季度两次一次性事件不再发生2019年年度：(A)确认与公司自愿预付5.88%高级票据相关的整体利息支出，但被(B)确认与巴西增值税退税相关的利息收入部分抵消。公司还认识到，由于全球利率下降，2020年第二季度利息收入减少。
此外，2020年第二季度的净收入为440万美元，而2019年同期的收入为20万美元。此外，公司在2020年第二季度确认了400万美元的投资收入(包括已实现和未实现的损益)，用于公司的递延补偿和补充固定缴款共同基金资产，而去年第二季度的收入为80万美元。此外，该公司报告2020年第二季度外汇收益为40万美元，而2019年第二季度外汇亏损为60万美元。此外，该公司还报告2020年第二季度净定期养老金成本支出比去年同期增加10万美元。
该公司2020年第二季度的有效税率为25.0%，而2019年第二季度为23.6%。增长主要是由于：(A)与2019年相比，2020年第二季度的收入预期地理组合不那么有利，以及(B)与2019年相比，2020年第二季度美国税收对外国收益和利润的影响更高。
细分结果
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
六月三十日 |
|
|
六月三十日 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
净销售额 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
表面活性剂 |
|
$ |
332,335 |
|
|
$ |
313,380 |
|
|
$ |
18,955 |
|
|
|
6 |
|
|
高聚物 |
|
|
112,409 |
|
|
|
140,636 |
|
|
|
(28,227 |
) |
|
|
-20 |
|
|
特色产品 |
|
|
15,805 |
|
|
|
18,987 |
|
|
|
(3,182 |
) |
|
|
-17 |
|
|
总净销售额 |
|
$ |
460,549 |
|
|
$ |
473,003 |
|
|
$ |
(12,454 |
) |
|
|
-3 |
|
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
营业收入 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
表面活性剂 |
|
$ |
48,503 |
|
|
$ |
32,086 |
|
|
$ |
16,417 |
|
|
|
51 |
|
|
高聚物 |
|
|
15,527 |
|
|
|
22,760 |
|
|
|
(7,233 |
) |
|
|
-32 |
|
|
特色产品 |
|
|
3,226 |
|
|
|
5,982 |
|
|
|
(2,756 |
) |
|
|
-46 |
|
|
*部门营业收入 |
|
$ |
67,256 |
|
|
$ |
60,828 |
|
|
$ |
6,428 |
|
|
|
11 |
|
|
公司费用，不包括递延薪酬 兼并重组 |
|
|
15,944 |
|
|
|
16,918 |
|
|
|
(974 |
) |
|
|
-6 |
|
|
递延补偿费用 |
|
|
6,464 |
|
|
|
2,395 |
|
|
|
4,069 |
|
|
|
170 |
|
|
业务重组 |
|
|
225 |
|
|
|
450 |
|
|
|
(225 |
) |
|
|
-50 |
|
|
营业总收入 |
|
$ |
44,623 |
|
|
$ |
41,065 |
|
|
$ |
3,558 |
|
|
|
9 |
|
表面活性剂
表面活性剂2020年第二季度的净销售额比2019年第二季度的净销售额增加了1900万美元，即6%。销售额增长10%和平均售价上升分别对净销售额的变化产生了积极的影响，分别增加了3020万美元和600万美元。此外，外币兑换的不利影响对净销售额的变化产生了1720万美元的负面影响。*按地区进行的净销售额比较如下：
27
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
净销售额 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
207,571 |
|
|
$ |
191,720 |
|
|
$ |
15,851 |
|
|
|
8 |
|
|
欧洲 |
|
|
55,812 |
|
|
|
54,360 |
|
|
|
1,452 |
|
|
|
3 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
56,194 |
|
|
|
53,957 |
|
|
|
2,237 |
|
|
|
4 |
|
|
亚洲 |
|
|
12,758 |
|
|
|
13,343 |
|
|
|
(585 |
) |
|
|
-4 |
|
|
表面活性剂总链段 |
|
$ |
332,335 |
|
|
$ |
313,380 |
|
|
$ |
18,955 |
|
|
|
6 |
|
北美业务的净销售额在两个季度之间增加了1590万美元，或8%。*销售额增长7%和平均售价上涨分别对净销售额的变化产生了1410万美元和210万美元的积极影响。销售量的增长主要是由于销售到消费品终端市场的产品需求增加，这是由于新冠肺炎导致清洁、消毒和个人洗涤产品的需求增加，但部分被功能性产品终端市场(主要是农业和油田)需求下降所抵消，外币换算对净销售额的变化产生了30,000,000美元的负面影响。
欧洲业务的净销售额在两个季度之间增加了150万美元，增幅为3%。较高的平均售价对净销售额的变化产生了积极的影响，净销售额增加了340万美元。由于外币兑换的不利影响和销售额下降了1%，净销售额的变化产生了150万美元和40万美元的负面影响。销量下降反映了一个客户的业务损失，主要被新冠肺炎导致的清洁和消毒产品需求增加以及销售到农业终端市场的产品需求上升所抵消。*美元相对于欧洲欧元和英镑走强导致外币兑换效应。*
拉丁美洲业务的净销售额增加了220万美元，增幅为4%，这主要是由于销售量增长了28%，平均售价上涨。这些项目分别对净销售额的变化产生了1510万美元和280万美元的积极影响。销售额的增长主要是由于对清洁和消毒产品的需求增加，以及2020年墨西哥埃卡特佩克工厂全面运营，导致销售到消费品终端市场的产品需求增加。外币换算对净销售额变化产生了1570万美元的负面影响。此外，美元对巴西雷亚尔、墨西哥比索和哥伦比亚比索的走强导致了外币换算影响。
亚洲业务的净销售额下降了60万美元，降幅为4%，主要是由于平均售价下降和销售量下降了1%。这些项目分别不利地影响了净销售额的变化，分别为80万美元和10万美元。销售额略有下降的原因是，销售给一个消费品客户的产品需求下降，部分被销售到农业终端市场的产品需求上升所抵消。外币兑换有利地影响了净销售额的变化，净销售额变化为30万美元。
表面活性剂2020年第二季度的营业收入比2019年第二季度增加了1640万美元，增幅为51%。2020年第二季度的毛利润比2019年第二季度增加了1580万美元，运营费用下降了60万美元，降幅为3%。各地区毛利与总分部营业费用及营业收入比较如下：
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
毛利和营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
46,221 |
|
|
$ |
39,145 |
|
|
$ |
7,076 |
|
|
|
18 |
|
|
欧洲 |
|
|
9,387 |
|
|
|
7,406 |
|
|
|
1,981 |
|
|
|
27 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
12,315 |
|
|
|
6,289 |
|
|
|
6,026 |
|
|
|
96 |
|
|
亚洲 |
|
|
4,118 |
|
|
|
3,404 |
|
|
|
714 |
|
|
|
21 |
|
|
表面活性剂部门毛利润 |
|
$ |
72,041 |
|
|
$ |
56,244 |
|
|
$ |
15,797 |
|
|
|
28 |
|
|
营业费用 |
|
|
23,538 |
|
|
|
24,158 |
|
|
|
(620 |
) |
|
|
-3 |
|
|
表面活性剂部门的营业收入 |
|
$ |
48,503 |
|
|
$ |
32,086 |
|
|
$ |
16,417 |
|
|
|
51 |
|
北美业务的毛利润在两个季度之间增长了18%，即710万美元，这主要是由于单位利润率的提高和销售额的7%的增长，这些项目分别对毛利润的变化产生了420万美元和290万美元的积极影响。较高的单位利润率反映了更有利的产品和客户组合。销售增长的大部分原因是新冠肺炎增加了对清洁、消毒和个人洗涤产品的需求。
28
欧洲业务的毛利润增加了200万美元，增幅为27%，主要是由于单位利润率提高。但这些较高的单位利润率对毛利润的变化产生了积极影响，增加了230万美元。此外，较高的单位利润率可归因于更高的单位利润率。E 2020年第二季度有利的产品和客户结构主要是由于农产品终端市场的需求增加和对大宗商品软化剂的需求下降。此外，外币兑换和1%的增长带来的不利影响销售量的增长对毛利润的变化分别产生了20万美元和10万美元的负面影响。
拉丁美洲业务的毛利润在两个季度之间增加了600万美元，增幅为96%，这主要是由于单位利润率提高。更高的单位利润率对毛利润的变化产生了790万美元的积极影响。更高的单位利润率主要反映了公司墨西哥工厂在2020年全面运营的情况，当时由于公司墨西哥埃卡特佩克工厂2019年的磺化设备故障，墨西哥发生了更高的运费和供应链费用。销售额28%的增长对毛利润的变化产生了170万美元的积极影响。外币兑换的不利影响对毛利润造成了360万美元的负面影响。
亚洲业务的毛利润增加了70万美元，增幅为21%，这在很大程度上是由于单位利润率上升。较高的单位利润率是由于农业终端市场的销售量增加和新加坡的单位间接费用成本由于有利的生产时间差异而导致的产品和客户组合的改善。
2020年第二季度，表面活性剂部门的运营费用比2019年第二季度减少了60万美元，降幅为3%。
高聚物
与2019年同期相比，2020年第二季度聚合物的净销售额下降了2,820万美元，降幅为20%。销售额下降了13%，对净销售额的变化产生了负面影响，净销售额为1,820万美元。销量下降的主要原因是，由于新冠肺炎建设项目的延误和取消，全球多元醇的销量下降了8%，苯酐的销量下降了41%。*平均售价和外币换算的不利影响对净销售额的变化产生了负面影响各地区的净销售额比较如下：
|
|
|
在截至的三个月内 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
六月三十日 |
|
|
六月三十日 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
净销售额 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
68,780 |
|
|
$ |
86,434 |
|
|
$ |
(17,654 |
) |
|
|
-20 |
|
|
欧洲 |
|
|
32,692 |
|
|
|
44,085 |
|
|
|
(11,393 |
) |
|
|
-26 |
|
|
亚洲和其他地区 |
|
|
10,937 |
|
|
|
10,117 |
|
|
|
820 |
|
|
|
8 |
|
|
总聚合物细分市场 |
|
$ |
112,409 |
|
|
$ |
140,636 |
|
|
$ |
(28,227 |
) |
|
|
-20 |
|
北美业务的净销售额下降了1770万美元，降幅为20%，主要是由于销售量下降了15%。销售量的下降对净销售额的变化产生了1,310万美元的负面影响。由于新冠肺炎建设项目的延误和取消，用于硬质泡沫应用的多元醇的销售量在本季度下降了5%。由于一个客户的份额损失和市场需求疲软，苯酐的销售量下降了41%。平均售价的下降对净销售额的变化产生了460万美元的负面影响。但销售价格的下降反映了原材料市场价格的下降。
欧洲业务的净销售额下降了1140万美元，降幅为26%。销售额下降19%、外币换算的不利影响以及平均售价下降分别对净销售额的变化产生了820万美元、240万美元和80万美元的负面影响。销售量下降主要反映出因新冠肺炎的原因推迟或取消建设项目导致的需求趋软，而较低的售价则反映出原材料价格的下降。
亚洲和其他业务的净销售额增加了80万美元，增幅为8%，主要是由于销售额增长了35%。销售额的增长对净销售额的变化产生了350万美元的积极影响，这主要是由于牲畜和冷藏市场的需求增加。*较低的销售价格和外币兑换的不利影响分别对净销售额的变化产生了210万美元和60万美元的负面影响。此外，较低的销售价格反映了原材料价格的下降。*
2020年第二季度的聚合物营业收入比2019年第二季度的营业收入减少了720万美元，降幅为32%。毛利润减少了740万美元，降幅为25%，这主要是由于销售额下降了13%，单位利润率下降。*较低的单位利润率反映了北美供应链成本上升，以及由于2020年第一季度伊利诺伊州米尔斯代尔发生的事件，导致成本更高的原材料库存结转。2020年第二季度的业绩受到部分影响。
29
2012年(110万美元)和与上一年原材料污染相关的欧洲供应商索赔和解债务问题(50万美元)。公司运营费用下降了20万美元。各地区毛利与总分部营业费用及营业收入比较如下：
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
毛利和营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
12,705 |
|
|
$ |
21,678 |
|
|
$ |
(8,973 |
) |
|
|
-41 |
|
|
欧洲 |
|
|
6,195 |
|
|
|
6,377 |
|
|
|
(182 |
) |
|
|
-3 |
|
|
亚洲和其他地区 |
|
|
3,379 |
|
|
|
1,662 |
|
|
|
1,717 |
|
|
|
103 |
|
|
聚合物部门的毛利 |
|
$ |
22,279 |
|
|
$ |
29,717 |
|
|
$ |
(7,438 |
) |
|
|
-25 |
|
|
营业费用 |
|
|
6,752 |
|
|
|
6,957 |
|
|
|
(205 |
) |
|
|
-3 |
|
|
聚合物部门的营业收入 |
|
$ |
15,527 |
|
|
$ |
22,760 |
|
|
$ |
(7,233 |
) |
|
|
-32 |
|
北美业务的毛利润减少了900万美元，降幅为41%，主要是由于单位利润率下降和销售额下降15%。这两个项目分别对毛利的变化产生了570万美元和330万美元的负面影响。“较低的单位利润率主要反映了供应链成本上升，以及公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂在2020年第一季度发生的事件导致成本更高的原材料库存结转。
欧洲业务的毛利润减少了20万美元，降幅为3%，主要是由于销售额下降了19%，以及外币换算的不利影响。这些项目对毛利润的变化产生了120万美元和40万美元的负面影响。销售量的下降主要反映了由于新冠肺炎的原因，用于硬质泡沫应用的多元醇的需求下降。更高的单位利润率对毛利润的变化产生了140万美元的积极影响。*更高的单位利润率部分归因于2020年第二季度确认的与上年原材料污染问题有关的供应商索赔和解(50万美元)。
由于更高的单位利润率和35%的销售额增长，亚洲和其他业务的毛利润增加了170万美元。亚洲单位利润率受益于与2012年政府强制关闭中国合资企业相关的部分政府报销(110万美元)。
2020年第二季度，聚合物部门的运营费用比2019年第二季度减少了20万美元，降幅为3%。
特色产品
与2019年第二季度相比，2020年第二季度的净销售额下降了320万美元，降幅为17%。这一下降反映了由于销量持平，平均销售价格下降，毛利润减少270万美元，营业收入减少280万美元，这主要是由于公司中链甘油三酯产品线的平均利润率下降以及食品和调味品业务的订购时间差异造成的。
公司费用
公司支出，包括递延薪酬、业务重组和其他未分配给可报告部门的运营支出，在两个季度之间增加了290万美元。2020年第二季度的企业支出为2260万美元，而2019年为1980万美元。这一增长主要是由于递延补偿费用增加(410万美元)，但这一费用被2020年第二季度环境补救和业务重组费用的下降部分抵消。
递延薪酬支出增加410万美元，主要是由于2020年第二季度公司普通股市场价格每股上涨8.64美元，而2019年第二季度每股上涨4.39美元。下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月在计算递延薪酬费用时使用的季度末公司普通股市场价格：
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日 |
|
|
三月三十一日 |
|
|
六月三十日 |
|
|
三月三十一日 |
|
||||
|
公司普通股价格 |
|
$ |
97.10 |
|
|
$ |
88.46 |
|
|
$ |
91.91 |
|
|
$ |
87.52 |
|
30
截至2020年和2019年6月30日的6个月
摘要
2020年上半年，可归因于该公司的净收入增长了15%，达到6330万美元，或每股稀释后收益2.72美元，而2019年上半年为5520万美元，或每股稀释后收益2.37美元。调整后的净收益为6250万美元，或每股稀释后收益2.69美元，而上一年为6580万美元，或每股稀释后收益2.82美元。(请参阅本MD&A的“非GAAP调整后净收益和稀释后每股收益的对账”部分，了解公司应占净收益和报告稀释后每股收益与非GAAP调整后净收益和调整后每股收益之间的对账。以下是导致净销售额、利润和费用同比变化的主要因素的摘要讨论。)与2019年上半年相比，对2020年上半年部门经营业绩的详细讨论如下所示：(见本MD&A部分的“非GAAP调整后净收入和稀释后每股收益的对账”部分，了解公司应占净收益和报告稀释后每股收益与非GAAP调整后净收益和调整后每股收益之间的对账情况。以下是导致净销售额、利润和费用同比变化的主要因素的摘要讨论。)
合并净销售额在两年间下降了5160万美元，降幅为5%。较低的平均售价和外币换算的不利影响对净销售额的变化产生了2930万美元和2850万美元的负面影响。综合销售额增长了1%，这对净销售额的同比变化产生了620万美元的有利影响。*平均售价下降的主要原因是原材料成本降低的转嫁。*不利的外币换算影响反映了美元对公司在国外有业务的大多数货币的走强。表面活性剂部门的销售额增长了4%，而聚合物和特种产品部门的销售额分别下降了11%和4%。
2020年上半年的营业收入比2019年上半年报告的营业收入增加了1380万美元，增幅为20%。美国表面活性剂的营业收入比2019年上半年增加了1540万美元，增幅为22%。而聚合物和特种产品的营业收入分别下降了1180万美元和190万美元。分别为递延薪酬支出同比减少1,070万美元，年度间递延薪酬支出(不包括递延薪酬和业务重组支出)减少80万美元，主要是由于环境整治费用降低，年度间递延薪酬支出减少60万美元，外币折算对年度综合营业收入造成410万美元的不利影响。
营业费用(包括递延补偿和业务重组费用)在两年间减少了1360万美元，或13%。构成公司运营费用的个人收益表行项目的变化如下：
|
|
• |
销售费用同比减少170万美元，降幅为6%，部分原因是新冠肺炎的限制降低了旅行和娱乐费用。 |
|
|
• |
行政费用同比减少120万美元，降幅为3%，主要原因是2020年环境修复费用下降。 |
|
|
• |
研发费用同比增加60万美元，增幅为2%。 |
|
|
• |
递延薪酬支出同比减少1070万美元，主要原因是2020年前六个月公司普通股市场价格每股下降5.34美元，而2019年上半年每股增加17.91美元。概述和分部结果-公司费用有关详细信息，请参阅本MD&A部分。 |
|
|
• |
2020年上半年的业务重组费用为60万美元，而2019年上半年为120万美元。2020年的重组费用包括与2016年加拿大工厂关闭相关的持续退役成本(50万美元)和与公司2018年德国磺化关闭相关的退役成本(10万美元)。2019年重组费用主要包括与2019年荷兰办事处重组有关的遣散费和办公室关闭费用(50万美元)，与公司关闭加拿大工厂有关的退役费用(50万美元)，以及与公司在德国关闭磺化有关的退役费用(40万美元)。业务重组，了解更多细节)。)。 |
与2019年上半年的净利息支出相比，2020年上半年的净利息支出下降了110万美元，降幅为31%。*这一下降主要是由于计划偿还债务导致的利息支出下降，以及2019年上半年两个一次性事件的不再发生：*(A)确认与公司自愿预付5.88%的优先债券相关的整体利息支出，部分被(B)确认与巴西增值税退税相关的利息收入所抵消。*由于全球利率下降，该公司还确认了2020年上半年较低的利息收入。
此外，2020年上半年的净收入为120万美元，而2019年上半年的收入为340万美元。*2020年上半年，公司确认了20万美元的投资收入(包括已实现和未实现的损益)，用于公司的递延补偿和补充固定缴费共同基金资产，而2019年上半年的净收入为330万美元。
31
2019年上半年的收入。此外，该公司报告2020年上半年外汇收益为100万美元，而2019年上半年外汇亏损可忽略不计。*公司还报告上半年净定期养老金成本支出增加10万美元。2020年的ALF与前一年相比。
该公司2020年上半年的有效税率为23.9%，而2019年上半年为21.8%。*同比增长主要是由于：(A)与2019年相比，2020年上半年行使或分配的基于股票的薪酬奖励获得的超额税收优惠较低；(B)2020年上半年美国税收对外国收益和利润的影响较高，以及(C)与2019年相比，2020年上半年的收入地域组合不那么有利。
|
|
|
在截至以下日期的六个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(单位：千) |
|
6月30日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
净销售额 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
表面活性剂 |
|
$ |
659,406 |
|
|
$ |
663,030 |
|
|
$ |
(3,624 |
) |
|
|
-1 |
|
|
高聚物 |
|
|
218,900 |
|
|
|
260,815 |
|
|
|
(41,915 |
) |
|
|
-16 |
|
|
特色产品 |
|
|
32,230 |
|
|
|
38,328 |
|
|
|
(6,098 |
) |
|
|
-16 |
|
|
总净销售额 |
|
$ |
910,536 |
|
|
$ |
962,173 |
|
|
$ |
(51,637 |
) |
|
|
-5 |
|
|
|
|
在截至以下日期的六个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(单位：千) |
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
营业收入 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
表面活性剂 |
|
$ |
84,659 |
|
|
$ |
69,253 |
|
|
$ |
15,406 |
|
|
|
22 |
|
|
高聚物 |
|
|
23,043 |
|
|
|
34,865 |
|
|
|
(11,822 |
) |
|
|
-34 |
|
|
特色产品 |
|
|
7,210 |
|
|
|
9,113 |
|
|
|
(1,903 |
) |
|
|
-21 |
|
|
*部门营业收入 |
|
$ |
114,912 |
|
|
$ |
113,231 |
|
|
$ |
1,681 |
|
|
|
1 |
|
|
公司费用，不包括递延薪酬和重组 |
|
$ |
30,562 |
|
|
$ |
31,377 |
|
|
$ |
(815 |
) |
|
|
-3 |
|
|
递延补偿费用(收入) |
|
|
(859 |
) |
|
|
9,868 |
|
|
|
(10,727 |
) |
|
NM |
|
|
|
业务重组 |
|
|
582 |
|
|
|
1,183 |
|
|
|
(601 |
) |
|
|
-51 |
|
|
**公司总费用 |
|
$ |
30,285 |
|
|
$ |
42,428 |
|
|
$ |
(12,143 |
) |
|
|
-29 |
|
|
营业总收入 |
|
$ |
84,627 |
|
|
$ |
70,803 |
|
|
$ |
13,824 |
|
|
|
20 |
|
细分结果
表面活性剂
与2019年上半年的净销售额相比，表面活性剂2019年上半年的净销售额下降了360万美元，降幅为1%。销售额增长4%，对净销售额的同比变化产生了积极影响，净销售额同比变化为2750万美元。此外，外币换算的不利影响和较低的售价分别对净销售额的同比变化产生了负面影响，分别为2370万美元和740万美元。以下是各地区净销售额的同比比较：
|
|
|
在截至以下日期的六个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(单位：千) |
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
415,517 |
|
|
$ |
406,017 |
|
|
$ |
9,500 |
|
|
|
2 |
|
|
欧洲 |
|
|
115,472 |
|
|
|
125,838 |
|
|
|
(10,366 |
) |
|
|
-8 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
102,704 |
|
|
|
104,769 |
|
|
|
(2,065 |
) |
|
|
-2 |
|
|
亚洲 |
|
|
25,713 |
|
|
|
26,406 |
|
|
|
(693 |
) |
|
|
-3 |
|
|
表面活性剂总链段 |
|
$ |
659,406 |
|
|
$ |
663,030 |
|
|
$ |
(3,624 |
) |
|
|
-1 |
|
北美业务的净销售额同比增长950万美元，增幅为2%。销售额增长4%，对净销售额同比增长1,690万美元产生了积极影响。销售额增长主要是由于销售到消费品终端市场的产品需求增加，这是由新冠肺炎导致的清洁、消毒和个人洗涤产品需求增加推动的，部分被功能性产品终端市场需求下降所抵消。主要是农业和油田。较低的平均售价和外币兑换的不利影响分别对净销售额的同比变化产生了700万美元和40万美元的负面影响。
32
欧洲业务的净销售额减少了1040万美元，降幅为8%，主要是由于销售额下降了8%，以及外币兑换的不利影响。这些项目对同比变化产生了负面影响净销售额分别减少980万美元和310万美元。销售额的下降反映了一个客户的业务损失，但这一损失被新冠肺炎导致的清洁和消毒产品需求增加以及对清洁和消毒产品的需求增加所部分抵消。产品销售到农产品终端市场。美元相对于欧洲欧元和英镑走强导致了外币换算效应。较高的销售价格有利地影响了净销售额的同比变化。增加了250万美元。
拉丁美洲业务的净销售额减少了210万美元，降幅为2%，这主要是由于外币换算的不利影响，这对净销售额的同比变化产生了2090万美元的负面影响。美元对巴西雷亚尔、墨西哥比索和哥伦比亚比索的同比走强导致了外币效应。销售额增长了17%，平均售价略有上升，在很大程度上抵消了外币换算的影响。这些项目对净销售额的变化产生了积极影响，净销售额增加了17.4美元销售额的增长是由于对清洁和消毒产品的需求增加，以及2020年墨西哥埃卡特佩克工厂全面运营，推动了对销售到消费品终端市场的产品的更高需求。
亚洲业务的净销售额下降了70万美元，降幅为3%，主要是由于平均售价下降和销售额下降了2%。这些项目分别对净销售额的同比变化产生了不利影响，分别减少了80万美元和50万美元。销售额下降的主要原因是，对销售给分销伙伴的产品需求下降，部分被销售到农产品终端市场的产品需求增加所抵消。此外，外币兑换的有利影响对净销售额变化产生了积极影响，净销售额变化了60万美元。
与2019年上半年相比，2020年上半年的表面活性剂运营收入增加了1540万美元，增幅为22%。毛利润同比增长了1470万美元，增幅为13%。的运营费用下降了70万美元，增幅为2%。按地区划分的毛利润与总部门运营费用和运营收入的同比比较如下：
|
|
|
在截至以下日期的六个月内 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(单位：千) |
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
87,384 |
|
|
$ |
82,229 |
|
|
$ |
5,155 |
|
|
|
6 |
|
|
欧洲 |
|
|
18,885 |
|
|
|
17,844 |
|
|
|
1,041 |
|
|
|
6 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
19,351 |
|
|
|
9,803 |
|
|
|
9,548 |
|
|
|
97 |
|
|
亚洲 |
|
|
6,275 |
|
|
|
7,346 |
|
|
|
(1,071 |
) |
|
|
-15 |
|
|
表面活性剂部门毛利润 |
|
$ |
131,895 |
|
|
$ |
117,222 |
|
|
$ |
14,673 |
|
|
|
13 |
|
|
营业费用 |
|
|
47,236 |
|
|
|
47,969 |
|
|
|
(733 |
) |
|
|
-2 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
84,659 |
|
|
$ |
69,253 |
|
|
$ |
15,406 |
|
|
|
22 |
|
*北美业务的毛利润同比增长520万美元，或6%，主要是由于销售量增长了4%，单位利润率提高。*这些项目分别对毛利润的变化产生了积极影响，分别为340万美元和180万美元。销售量增长的大部分原因是新冠肺炎增加了对清洁、消毒和个人洗涤产品的需求。*较高的单位利润率反映了更有利的产品和客户组合。
欧洲业务的毛利润增加了100万美元，增幅为6%，主要是由于单位利润率上升。这些较高的单位利润率对毛利润的同比变化产生了积极影响，增加了300万美元。*较高的单位利润率归因于2020年上半年更有利的产品和客户组合，主要是由于农产品终端市场的需求增加和对大宗商品软化剂的需求下降。此外，销售额下降8%和外币兑换的不利影响对毛利润的同比变化产生了1.4美元的负面影响。销售量的下降主要反映了一个客户的业务损失。
拉丁美洲业务的毛利润增加了950万美元，增幅为97%，这主要是由于单位利润率提高和销售量增长了17%。这些项目分别对毛利润的变化产生了积极影响，分别增加了1240万美元和160万美元。*较高的单位利润率主要反映了该公司在墨西哥的墨西哥工厂在2020年全面运营，而去年墨西哥因2019年墨西哥埃卡特佩克工厂的磺化设备故障而产生了更高的运费和供应链费用。)销量增长是由对产品的更高需求推动的受清洁和消毒产品需求增加以及2020年墨西哥埃卡特佩克工厂全面运营的推动，外币兑换的不利影响对毛利润造成了450万美元的负面影响。
33
亚洲业务的毛利润下降了110万美元，降幅为15%，这主要是由于单位利润率和销售量的下降。IRST的毛利润分别减少了100万美元和20万美元，较低的单位利润率部分反映了由于不利的生产时机差异，新加坡的单位间接费用成本较高。外币兑换的有利影响对毛利润产生了积极的影响，增加了10万美元。
表面活性剂部门的运营费用比去年同期减少了70万美元，或2%。
高聚物
与2019年同期相比，2020年上半年聚合物的净销售额下降了4190万美元，降幅为16%。销售额下降11%，对净销售额的同比变化产生了负面影响，净销售额同比变化2820万美元。*平均售价和外币换算的不利影响分别对净销售额的同比变化产生了910万美元和460万美元的负面影响。*按地区进行的净销售额同比比较如下：
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在截至以下日期的六个月内 |
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(千美元) |
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六月三十日 |
|
|
六月三十日 |
|
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增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
净销售额 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||
|
北美 |
|
$ |
130,621 |
|
|
$ |
157,757 |
|
|
$ |
(27,136 |
) |
|
|
-17 |
|
|
欧洲 |
|
|
69,252 |
|
|
|
86,190 |
|
|
|
(16,938 |
) |
|
|
-20 |
|
|
亚洲和其他地区 |
|
|
19,027 |
|
|
|
16,868 |
|
|
|
2,159 |
|
|
|
13 |
|
|
总聚合物细分市场 |
|
$ |
218,900 |
|
|
$ |
260,815 |
|
|
$ |
(41,915 |
) |
|
|
-16 |
|
北美业务的净销售额下降了2710万美元，降幅为17%，主要是由于销售量下降了15%。销售量的下降对净销售额的同比变化造成了2,330万美元的负面影响。2020年上半年，由于新冠肺炎相关建设项目的延误和取消，用于硬质泡沫应用的多元醇的销售量下降了1%。由于一个客户的份额损失和市场需求疲软，邻苯二甲酸酐的销售量下降了51%。平均售价的下降对净销售额的变化产生了负面影响，净销售额下降了380万美元。
欧洲业务的净销售额下降了1690万美元，降幅为20%。销售额下降12%、外币兑换的不利影响以及平均售价的下降分别对净销售额的同比变化产生了1050万美元、360万美元和280万美元的负面影响。销售量的下降主要反映了由于新冠肺炎的原因，建设项目被推迟和取消，导致需求疲软。美元相对波兰兹罗提走强导致了外币兑换的影响，而较低的平均售价反映了较低的原材料价格。
亚洲和其他业务的净销售额增加了220万美元，增幅为13%，这主要是由于销售量增长了28%，销售额的增长对净销售额的变化产生了470万美元的积极影响，这主要是由于牲畜和冷藏市场的需求增加。较低的平均售价和外币换算的不利影响分别对净销售额的变化产生了150万美元和100万美元的负面影响。较低的平均售价反映了较低的原材料价格。
2020年上半年的聚合物运营收入比2019年上半年的运营收入下降了1180万美元，降幅为34%。毛利润下降了1210万美元，降幅为25%。主要是由于销售额下降了11%。*2020年上半年的业绩受到了与2012年政府强制关闭中国合资企业有关的部分政府报销(110万美元)和与前一年原材料污染问题有关的欧洲供应商索赔和解(50万美元)的有利影响。营业费用同比下降2%。以下是各地区和总部门运营费用和运营收入的毛利润同比比较：
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在截至以下日期的六个月内 |
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(单位：千) |
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2020年6月30日 |
|
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2019年6月30日 |
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|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
毛利和营业收入 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
20,437 |
|
|
$ |
34,644 |
|
|
$ |
(14,207 |
) |
|
|
-41 |
|
|
欧洲 |
|
|
11,847 |
|
|
|
11,986 |
|
|
|
(139 |
) |
|
|
-1 |
|
|
亚洲和其他地区 |
|
|
4,510 |
|
|
|
2,310 |
|
|
|
2,200 |
|
|
|
95 |
|
|
聚合物部门的毛利 |
|
$ |
36,794 |
|
|
$ |
48,940 |
|
|
$ |
(12,146 |
) |
|
|
-25 |
|
|
营业费用 |
|
|
13,751 |
|
|
|
14,075 |
|
|
|
(324 |
) |
|
|
-2 |
|
|
聚合物部门的营业收入 |
|
$ |
23,043 |
|
|
$ |
34,865 |
|
|
$ |
(11,822 |
) |
|
|
-34 |
|
34
北美业务的毛利润下降了1420万美元，降幅为41%，主要是由于单位利润率下降和销售额下降15%。这两个站点MS对毛利润的同比变化分别产生了910万美元和510万美元的负面影响。*利润率下降的主要原因是2020年第一季度在公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔的工厂发生的事件，该事件迫使公司临时停产，并导致更高的维护、供应链成本和单位管理费。此外，由于米尔斯代尔事件，第一季度结转的原材料库存成本较高。销售量的下降阿里利反映新冠肺炎建设项目延误取消和软苯酐市场需求。
欧洲业务的毛利润下降了10万美元，降幅为1%，这主要是由于销售额下降了12%，以及外币换算的不利影响，这些项目分别对毛利润的变化产生了140万美元和60万美元的负面影响。销售量下降主要是由于新冠肺炎推迟或取消建设项目，导致硬质泡沫塑料应用中使用的多元醇需求下降。较高的单位利润率在很大程度上抵消了上述影响，这对毛利润的同比变化产生了190万美元的积极影响。较高的单位利润率部分反映了2020年第二季度的供应商索赔和解，以及2019年第一季度德国维修停工的不再发生。
亚洲和其他业务的毛利润增加了220万美元，增幅为95%，这要归功于2020年上半年更高的单位利润率和28%的销售额增长。这些项目分别对毛利润的同比变化产生了积极影响，分别增加了170万美元和60万美元。亚洲单位利润率受益于与2012年政府强制关闭中国合资企业相关的部分政府报销(110万美元)。外币换算对毛利润变化产生了10万美元的负面影响。
聚合物部门的运营费用比去年同期减少了30万美元，降幅为2%。
特色产品
与2019年同期相比，2020年上半年的净销售额下降了610万美元，降幅为16%。*这一下降的主要原因是销售量下降了4%，平均售价下降。*毛利润和营业收入同比都下降了190万美元，这主要是由于食品和香精业务内部的订单时间差异。
公司费用
公司费用，包括递延薪酬、业务重组和其他未分配到可报告部门的运营费用，在两年间减少了1210万美元。公司费用在2020年上半年为3030万美元，而2019年上半年为4240万美元。*这一下降主要是由于递延薪酬支出减少(1070万美元)、业务重组费用减少(60万美元)和环境修复费用减少。
递延薪酬支出在两年间减少了1070万美元。这一下降主要是由于与2019年上半年每股17.91美元的涨幅相比，2020年上半年公司普通股的市场价格每股下降了5.34美元。下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月在计算递延薪酬费用时使用的期末公司普通股市场价格：
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|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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|||||||
|
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|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
|
公司普通股价格 |
|
$ |
97.10 |
|
|
$ |
102.44 |
|
|
$ |
91.91 |
|
|
$ |
74.00 |
|
流动性和资本资源
概述
在截至2020年6月30日的6个月里，运营活动的现金来源为5850万美元，而2019年同期为7880万美元。本年度的投资现金流出总额为5440万美元，而上年同期为4310万美元；投资融资活动使用了4040万美元，上年同期为6140万美元。与2019年12月31日相比，现金和现金等价物减少了4250万美元，其中包括620万美元的不利汇率影响。
截至2020年6月30日，公司的现金和现金等价物总额为2.729亿美元。美国货币市场基金、存款账户和存单中的现金总额分别为9,320万美元、2,950万美元和4,500万美元。截至2020年6月30日，该公司的非美国子公司在美国境外持有1.052亿美元现金。
35
操作活动
净收入比2019年同期增加了820万美元。2020年上半年，营运资本的现金使用量为4740万美元，而2019年同期为2920万美元。
年初至今，应收账款的使用额为2330万美元，而2019年同期的应收账款使用额为690万美元。库存在2020年的使用量为970万美元，而2019年的来源为1550万美元。2020年，应付账款和应计负债的使用额为830万美元，而2019年同期的使用额为3390万美元。
与2019年相比，2020年上半年的营运资金要求更高，这主要是由于上述变化。二零二零年应收账款现金使用量较高，主要是由于消费产品终端市场的销售量增加，以支持新冠肺炎所带来的清洁、消毒及个人WSSH产品需求增加所致。本年度库存现金使用量与2019年相比有所增加，反映出2020年原材料库存的增加，而2019年原材料库存的减少。*2020年原材料库存建设的大部分是为了支持消费品终端市场更高的成品需求，并在伊利诺伊河船闸关闭之前提供与聚合物相关的安全库存。管理层认为，公司的流动性足以应对2020年内营运资金需求的潜在增加。
投资活动
用于投资活动的现金同比增加1130万美元。2020年第一季度，该公司以200万美元收购了LOGOS Technologies LLC基于NatSurFact®鼠李糖脂的生物表面活性剂系列的某些资产。2020年上半年用于资本支出的现金为5470万美元，而去年同期为4510万美元。
该公司估计，2020年的总资本支出将在1亿美元至1.2亿美元之间，其中包括美国、德国和墨西哥的基础设施和优化支出。
融资活动
2020年用于融资活动的现金为4040万美元，而2019年为6140万美元。*这一减少主要是由于2019年第二季度自愿偿还公司5.88%优先票据未偿还本金余额的不再出现。
本公司不时在公开市场或从其福利计划购买普通股，为其本身的福利计划提供资金，并减轻根据其福利计划发行的新股的稀释效应。公司可不时通过现金购买和/或交换其他证券、公开市场购买、私下协商交易或其他方式，包括根据符合美国证券交易委员会颁布的第10b5-1条要求的计划，寻求注销或购买额外金额的未偿还股票和/或债务证券。该等回购或调换(如有)将视乎当时的市场情况、本公司的流动资金要求、合约限制及其他因素而定。*在截至2020年6月30日的6个月中，该公司在公开市场上购买了160,780股普通股，总成本为1380万美元。截至2020年6月30日，目前的股票回购授权剩余189,050股。
债务和信贷安排
截至2020年6月30日，综合资产负债表债务从2019年12月31日的2.221亿美元减少到2.079亿美元。净债务(定义为总债务减去现金-参见非公认会计准则净债务的对账这部分MD&A)在2020年上半年增加了2,830万美元，从负9,330万美元增加到负6,500万美元，这一净债务变化是由于现金和债务分别减少了4,250万美元和1,420万美元。现金减少的部分原因是2020年上半年营运资金要求较高。
截至2020年6月30日，总债务与总债务加股东权益之比为18.8%，而2019年12月31日为19.9%。截至2020年6月30日，净债务与净债务加股东权益之比为负7.8%，而截至2019年12月31日，净债务加股东权益为负11.7%。参见本MD&A中的“非GAAP净债务对账”部分。截至2020年6月30日，公司债务包括2.079亿美元到期的无担保私募贷款。这些票据是根据票据购买协议(票据购买协议)发行给保险公司的。*这些票据是本公司长期债务融资的主要来源，并辅之以银行信贷安排，以满足短期和中期需求。
36
2018年1月30日，本公司与一个银行银团签订了一项为期5年的3.5亿美元多货币循环信贷安排，将于2023年1月30日到期。本信贷协议允许公司按要求进行无担保借款。为营运资金需求、允许的收购、资本支出和一般公司目的提供资金。这项无担保贷款是该公司短期借款的主要来源。截至2020年6月30日，公司拥有根据循环信贷协议，未偿还信用证总额为550万美元，没有借款，剩余3.445亿美元可用。
该公司预计，在可预见的未来，来自运营的现金、承诺的信贷安排和手头现金将足以为预期的资本支出、营运资本、股息和其他计划中的财务承诺提供资金。
该公司的某些外国子公司维持各自当地货币的短期银行信贷额度，以满足营运资金要求，并为资本支出计划和收购提供资金。截至2020年6月30日，公司境外子公司无未偿债务。
该公司有重要的债务协议，要求维持最低利息覆盖和最低净资产。这些协议还限制了额外债务的产生，以及支付股息和回购库藏股。截至2020年6月30日，对这些协议的测试是基于公司的综合财务报表。根据这些债务契约中限制最严格的：
|
|
1. |
根据协议的规定，该公司在前四个日历季度必须保持3.50至1.00的最低利息覆盖比率。 |
|
|
2. |
本公司须维持协议所界定的最高净杠杆率，不得超过3.50至1.00。 |
|
|
3. |
该公司被要求保持至少3.25亿美元的净资产。 |
|
|
4. |
公司获准在2017年12月31日之后支付股息和购买库存股，金额最高可达1.00亿美元，外加股票期权行使的净收益和现金收益的100%，从2017年12月31日开始累计计算。在此限额内可支付的最高股息金额在简明综合财务报表附注14中披露为不受限制的留存收益。 |
该公司认为，截至2020年6月30日，它遵守了所有贷款协议。
环境和法律事务
该公司的运营受到广泛的联邦、州和地方环境法律法规以及该公司开展业务的其他国家的类似法律的约束。虽然公司的环境政策和做法旨在确保遵守这些法律和法规，但未来的发展和日益严格的环境法规可能要求公司进行额外的不可预见的环境支出。本公司将继续投资于符合现有及未来法规所需的设备及设施。*于2020及2019年首六个月内，本公司在与环境有关的资本项目上的开支分别为210万美元及70万美元。这些项目在其估计的使用寿命(通常为10年)内进行资本化和折旧。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里，与废物处理和处置设施的运营和维护以及公司制造地点持续运营中的环境合规性管理相关的经常性成本分别为1760万美元和1520万美元。
多年来，本公司已收到要求提供与政府指定为PRP的信息的请求，这些信息位于根据CERCLA和类似的州或外国法规已经或可能发生清理费用的多个废物处理场。此外，在一些处置及厂房地点，当局正就指称的人身伤害或财产损失的一般法律责任诉讼，向该公司索偿损害赔偿。该公司相信已就该等地盘可能招致的费用作出足够拨备。本公司的会计政策是在可能进行环境评估和/或补救措施并且可以合理估计成本或可能成本范围时记录负债。如果该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计值，则应计最小值。估算补救的可能成本需要对污染的性质和程度以及补救的方法和由此产生的成本做出假设。公司估算所依据的一些因素包括州和联邦环境监管机构做出的决定提供的信息、可行性研究提供的信息以及制定的补救行动计划。在某些地点支付部分补救费用后，该公司估计，截至2020年6月30日，一系列可能的环境和法律损失在2,270万美元至4,170万美元之间，而截至2019年12月31日，这一数字为2,590万美元至4,370万美元。在可能的环境损失范围内，管理层目前得出的结论是，没有一个单一的数额比其他任何一个都更有可能发生。
37
数额在这一范围内，因此应计在范围的较低端；截至2020年6月30日，应计总额为2,270万美元，截至12月30日，应计总额为2,590万美元R 2019年31日。由于应计负债是估计数，实际金额可能与报告的金额有很大差异。截至2020年6月30日的6个月，与法律和环境事务相关的现金支出为310万美元，而2019年同期为250万美元。
对于某些网站，本公司回应了联邦、州或地方政府机构提出的信息要求，但没有收到确认或否认本公司声明立场的回复。因此，无法就这些场地确定补救(如果有)的总成本或可能的成本范围，或公司在该等成本中的份额(如果有)。因此，公司无法预测其对公司财务状况、现金流和经营结果的影响。根据本公司目前对参与该等工地的了解、其他可行实体负责清理的可能性，以及产生任何费用的延长期限，管理层相信本公司在该等工地毋须承担任何责任，而该等个别及整体事宜不会对本公司的财务状况造成重大影响。其中某些事项在本报告的公司年度报告Form 10-K的第2部分法律诉讼中进行了讨论，并在公司提交给证券交易委员会的其他文件中进行了讨论，这些文件可应公司的要求获得。另见注8，偶然事件简明综合财务报表，以提供与某些环境场地有关的环境诉讼摘要。
38
展望
管理层认为，由于全球大流行，2020年将是具有挑战性的一年，但相信公司比许多其他公司有更好的表现。管理层认为，在清洁、消毒和个人洗涤产品需求增加的推动下，消费产品终端市场的需求增加将使公司的表面活性剂部门受益。随着油价的下跌，管理层认为，在2020年的剩余时间里，油田市场对表面活性剂的需求将继续下降。管理层认为，由于新冠肺炎事件导致建设项目推迟或取消，其聚合物部门在今年剩余时间内将面临挑战。由于2020年下半年伊利诺伊河船闸关闭，管理层继续预计北美成本将会上升。管理层认为，由于持续的节能努力和更严格的建筑法规，聚合物部门的长期前景仍然具有吸引力。管理层相信全年专业产品业绩将接近2019年的业绩。
关键会计政策
公司在Form 10-K的2019年年报中披露的关键会计政策没有变化。
非GAAP调整后净收益和每股收益的对账
|
|
|
截至6月30日的三个月 |
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|||||||||||||
|
(单位为百万，不包括每股金额) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
||||
|
报告的公司应占净收益 |
|
$ |
35.7 |
|
|
$ |
1.54 |
|
|
$ |
30.2 |
|
|
$ |
1.30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿费用(包括 (与之相关的投资活动) |
|
|
2.5 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
0.07 |
|
|
业务重组费用 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.02 |
|
|
现金结算的SARS费用 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.01 |
|
|
环境修复费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
0.12 |
|
|
提前还债费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.05 |
|
|
以上调整项目的累计纳税效果 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
|
调整后净收益 |
|
$ |
38.3 |
|
|
$ |
1.65 |
|
|
$ |
35.1 |
|
|
$ |
1.50 |
|
|
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||
|
(单位为百万，不包括每股金额) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
||||
|
报告的公司应占净收益 |
|
$ |
63.3 |
|
|
$ |
2.72 |
|
|
$ |
55.2 |
|
|
$ |
2.37 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延薪酬(收入)费用(包括 (与之相关的投资活动) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
6.7 |
|
|
|
0.29 |
|
|
业务重组费用 |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.05 |
|
|
现金结算的SARS(收入)费用 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
1.9 |
|
|
|
0.08 |
|
|
环境修复费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
0.12 |
|
|
提前还债费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
0.06 |
|
|
以上调整项目的累计纳税效果 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(0.15 |
) |
|
调整后净收益 |
|
$ |
62.5 |
|
|
$ |
2.69 |
|
|
$ |
65.8 |
|
|
$ |
2.82 |
|
该公司认为，当某些非GAAP衡量标准与可比GAAP衡量标准一起提出时，对于评估公司的经营业绩是有用的，并能更清楚地说明非经营项目的影响。在内部，该公司使用这些非GAAP信息作为业务绩效的指标，并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。这些衡量标准应该被认为是对按照公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充，而不是替代或优于这些衡量标准。该公司对这些调整后的措施的定义可能与其他实体使用的类似名称的措施不同。累计税收影响是使用发生所述交易的司法管辖区的法定税率计算的。
39
非公认会计准则净债务的对账
公司使用非GAAP净债务指标来更全面地了解公司的整体流动性、财务灵活性和杠杆水平。这一调整后的措施应被认为是对根据公认会计原则编制的财务信息的补充，而不是替代。本公司对这一调整后衡量标准的定义可能与其他实体使用的类似名称的衡量标准不同。*本公司在2020年6月30日的净债务为负，因为2.729亿美元的现金余额超过了2.079亿美元的总债务。
|
(单位：百万) |
|
六月三十日， 2020 |
|
|
十二月三十一号， 2019 |
|
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报告的长期债务的当前到期日 |
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$ |
23.6 |
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$ |
23.6 |
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报告的长期债务 |
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184.3 |
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198.5 |
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报告的总债务 |
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207.9 |
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222.1 |
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报告的现金和现金等价物减少 |
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(272.9 |
) |
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(315.4 |
) |
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净负债 |
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$ |
(65.0 |
) |
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$ |
(93.3 |
) |
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权益 |
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$ |
897.4 |
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$ |
891.8 |
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净债务加股本 |
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$ |
832.4 |
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$ |
798.5 |
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净债务/净债务加股本 |
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-8 |
% |
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-12 |
% |
40
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
公司2019年年报Form 10-K中描述的市场风险没有实质性变化。
项目4--控制和程序
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a. |
对披露控制和程序的评价 |
截至2020年6月30日，我们已根据“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序于2020年6月30日生效，因此我们的证券交易委员会报告中要求披露的信息在交易所法案规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
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b. |
财务报告内部控制的变化 |
在截至2020年6月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制(根据“交易法”第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他资料
项目1--法律诉讼
在公司的2019年年报Form 10-K中披露的法律程序没有实质性变化。
项目1A--风险因素
公司2019年年报Form 10-K中披露的风险因素没有发生实质性变化，只是增加了以下风险因素：
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
目前的新型冠状病毒(或新冠肺炎)大流行扰乱了我们的运营，并将影响我们的业务，包括由于政府当局强制关闭、在家工作的命令和社会距离协议，或实施其他限制，可能会对我们配备足够员工和维持运营的能力产生实质性不利影响。具体地说，我们在我们运营的一个司法管辖区经历了一次临时设施关闭，以回应政府的命令。此外，为了我们员工的安全，我们暂时停止了一家工厂的一个明显部分的生产，以回应该工厂为新冠肺炎提供的员工的阳性诊断。我们未来可能会经历更多的关闭。新冠肺炎疫情还可能影响我们确保设施供应和为员工提供适当个人防护装备的能力，这可能会影响我们的运营。我们的业务还可能受到大流行的其他影响的不利影响，其中包括我们的原材料供应以及我们产品的运输和交付中断。新冠肺炎的爆发以及由此带来的健康风险认知，可能会对我们的客户以及我们和我们的客户所在国家的经济产生长期影响，对我们产品的需求可能会受到不利影响。由于本公司无法预测新冠肺炎大流行的持续时间、范围或更广泛的影响，因此无法合理估计对本公司的影响，但此次大流行可能对本公司的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外，我们无法预测新冠肺炎将对我们的客户、供应商、供应商和其他业务伙伴以及他们各自的财务状况产生什么影响，但对这些方面的任何实质性影响都可能对我们产生不利影响。新冠肺炎的影响还可能加剧“第I部分--第IA项”中讨论的其他风险。本公司在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中提及“风险因素”，其中任何一项都可能对我们产生重大影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现我们目前没有意识到的额外影响。
41
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用
以下是公司在2020年第二季度按月购买股票的摘要：
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月份 |
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总计 数 已购买的股份中，有50%的股份被购买 |
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平均价格 每股支付1美元 |
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作为公开宣布的交易的一部分，中国购买的股票总数为股 计划或实施计划(1) |
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极大值 截至5月份的股票数量尚未确定 将在以下条件下购买： 该机构计划推出或取消项目。(1) |
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2020年4月 |
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82 |
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(2) |
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$ |
98.89 |
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— |
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260,605 |
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2020年5月 |
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45,162 |
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(3) |
|
$ |
88.69 |
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|
45,108 |
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(5) |
|
215,497 |
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2020年6月 |
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26,495 |
|
(4) |
|
$ |
94.88 |
|
|
|
26,447 |
|
(5) |
|
189,050 |
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
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总计 |
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71,739 |
|
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|
$ |
90.99 |
|
|
|
71,555 |
|
|
|
189,050 |
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(1) |
2013年2月19日，公司董事会授权公司回购最多100万股已发行普通股。 |
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(2) |
由员工投标的82股公司普通股组成，用于支付与行使SARS相关的法定预扣税。 |
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(3) |
包括员工投标的54股公司普通股，用于支付与行使SARS有关的法定预扣税。 |
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(4) |
包括员工投标的48股公司普通股，以支付与行使SARS有关的法定预扣税。 |
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(5) |
由在公开市场购买的公司普通股组成。 |
第3项-高级证券违约
无
项目4--矿场安全披露
不适用
项目5-其他信息
无
项目6--展品
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证物编号： |
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描述 |
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31.1 |
– |
根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证总裁兼首席执行官 |
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31.2 |
– |
根据交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证副总裁和首席财务官 |
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32 |
– |
依据“美国法典”第18编第1350条的证明 |
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101.INS |
– |
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
– |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
– |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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|
101.DEF |
– |
内联XBRL分类扩展定义文档 |
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101.LAB |
– |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
– |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
– |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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42
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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斯泰潘公司 |
日期：2020年7月30日下午
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/s/路易斯·E·罗霍 |
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路易斯·E·罗霍 |
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副总裁兼首席财务官 |
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