10-Q
错误0.010.010.010.01Q20000893949--12-31错误错误在综合资产负债表的留存收益内列报,因为余额并不重要。由于截至2020年6月30日的6个月的持续运营亏损,不包括增量股份,因为这将是反稀释的影响。00008939492020-01-012020-06-3000008939492018-08-3100008939492020-04-012020-06-3000008939492019-04-012019-06-3000008939492019-01-012019-06-3000008939492020-06-3000008939492019-12-3100008939492019-01-012019-03-3100008939492020-01-012020-03-3100008939492020-07-2400008939492018-12-3100008939492019-06-3000008939492019-03-3100008939492020-03-310000893949Md:AmendedAndRestatedTwoThousandEightPlanMember美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-06-300000893949Md:NineteenNinetySixNonQualifiedEmployeeStockPurchasePlanAndTwoThousandFifteenNonQualifiedStockPurchasePlanMember2020-06-300000893949MD:未命名的Corporation JointVentureOneMember2020-06-300000893949MD:UnnamedCorporation 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目录
 
 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
 
形式
10-Q
 
 
 
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间六月三十日,2020
 
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期
                    
                    
委托文件编号:
001-12111
 
 
MEDNAX,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
 
 
 
弗罗里达
  
26-3667538
(州或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
  
(I.R.S.雇主
识别号码)
康和式露台1301号
  
日出, 弗罗里达
  
33323
(主要行政机关地址)
  
(邮政编码)
(954)
384-0175
(登记人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)节登记的证券:
 
每一类的名称
  
交易
符号
  
每个交易所的名称
在其上注册的
普通股,每股票面价值0.01美元
  
国防部
  
纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。**☒*☐
用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定以电子方式提交了需要提交的每个交互数据文件
S-T
(本章§232.405)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类档案的较短期限内)。.**☒*☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器
非加速
Filer、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅Rule中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义
12b-2
交易法的一部分。
 
大型加速滤波器      加速的文件管理器  
非加速文件管理器      规模较小的新闻报道公司  
     新兴市场成长型公司  
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则中所定义
12b-2
《交易所法案》(Exchange Act).是的,☐的政府是,不是的,的政府是这样做的
2020年7月24日,注册人有突出表现
 
85,461,731普通股,每股面值0.01美元。
 
 
 

目录
MEDNAX,Inc.
索引
 
 
 
 
  
 
第一部分-财务信息
  
     
     
第1项
 
财务报表
  
 
3
 
     
 
 
截至2020年6月30日和2019年12月31日的合并资产负债表(未经审计)
  
 
3
 
     
 
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合收益表(未经审计)
  
 
4
 
     
 
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合权益报表(未经审计)
  
 
5
 
     
 
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月合并现金流量表(未经审计)
  
 
6
 
     
 
 
合并财务报表附注(未经审计)
  
 
7
 
     
第二项。
 
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
  
 
14
 
     
项目3.
 
关于市场风险的定量和定性披露
  
 
24
 
     
项目4.
 
管制和程序
  
 
24
 
   
第II部分-其他资料
  
     
     
第1项
 
法律程序
  
 
25
 
     
项目71A。
 
危险因素
  
 
25
 
     
第二项。
 
未登记的股权证券销售和收益的使用
  
 
26
 
     
第6项
 
陈列品
  
 
27
 
   
签名
  
 
28
 
 
2

目录
MEDNAX,Inc.
综合资产负债表
(千)
(未经审计)
 
    
2020年6月30日
   
2019年12月31日-2019年12月31日
 
资产
    
流动资产:
    
现金和现金等价物
   $ 132,151     $ 107,870  
短期投资
     90,642       74,510  
应收帐款,净额
     345,682       498,869  
预付费用
     14,343       21,826  
应收所得税
     64,428           
其他流动资产
     41,083       16,864  
持有待售资产
              11,569  
  
 
 
   
 
 
 
流动资产总额
     688,329       731,508  
财产和设备,净额
     98,469       91,881  
商誉
     2,165,020       2,165,020  
无形资产,净额
     200,408       209,564  
经营租赁
使用权
资产
     75,817       71,421  
递延所得税资产
     61,227       104,827  
其他资产
     97,942       89,368  
持有待售资产
              682,312  
  
 
 
   
 
 
 
总资产
   $ 3,387,212     $ 4,145,901  
  
 
 
   
 
 
 
负债和股东权益
    
流动负债:
    
应付账款和应计费用
   $ 360,909     $ 453,110  
融资租赁负债的当期部分
     1,426       130  
经营租赁负债的当期部分
     21,598       20,485  
应付所得税
              6,039  
持有以待出售的法律责任
              62,055  
  
 
 
   
 
 
 
流动负债总额
     383,933       541,819  
长期债务和融资租赁负债净额
     1,737,176       1,730,295  
长期经营租赁负债
     56,936       56,582  
长期专业负债
     260,936       226,892  
递延所得税负债
     68,681       56,468  
其他负债
     52,980       22,899  
持有以待出售的法律责任
              11,950  
  
 
 
   
 
 
 
负债共计
     2,560,642       2,646,905  
  
 
 
   
 
 
 
承诺和或有事项
    
股东权益:
    
优先股;$.01票面价值;1,000授权股份;已发布
                  
普通股;$.01票面价值;200,000授权股份;85,53684,248分别发行和发行的股份
     855       842  
附加
付清
资本
     1,004,786       987,942  
留存(亏损)收益
     (179,071     510,212  
  
 
 
   
 
 
 
股东权益总额
     826,570       1,498,996  
  
 
 
   
 
 
 
总负债和股东权益
   $ 3,387,212     $ 4,145,901  
  
 
 
   
 
 
 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
 
3

目录
MEDNAX,Inc.
合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
 
    
三个月

6月30日,
   
截至六个月

6月30日,
 
    
2020
   
2019
   
2020
   
2019
 
净收入
   $ 509,203     $ 561,237     $ 1,071,054     $ 1,104,249  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
业务费用:
        
实际薪资和福利
     349,258       361,203       748,715       731,571  
练习用品和其他运营费用
     21,433       24,783       46,839       47,107  
一般和行政费用
     77,674       84,219       165,232       165,790  
折旧摊销
     14,393       13,779       28,792       27,584  
转型和重组相关费用
     11,537       17,866       30,581       20,305  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
业务费用共计
     474,295       501,850       1,020,159       992,357  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
经营收入
     34,908       59,387       50,895       111,892  
投资和其他收入
     3,851       1,219       3,172       2,866  
利息费用
     (28,265     (31,063     (55,931     (61,764
未合并关联公司收益中的权益
     479       1,990       1,824       3,187  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
总计
非运营
费用
     (23,935     (27,854     (50,935     (55,711
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
所得税前持续经营所得(亏损)
     10,973       31,533       (40     56,181  
所得税拨备
     (3,373     (11,486     (6,109     (13,588
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
持续经营的收入(亏损)
     7,600       20,047       (6,149     42,593  
非持续经营亏损,扣除税金后的净额
     (680,036     (28,292     (684,999     (293,710
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
净损失
   $ (672,436   $
(8,245
  $ (691,148   $ (251,117
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
每个普通股和普通股等价股数据:
        
持续经营的收入(亏损):
        
基本型
   $ 0.09     $ 0.24     $ (0.07   $ 0.50  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
稀释
   $ 0.09     $ 0.24     $ (0.07   $ 0.50  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
停产损失:
        
基本型
   $ (8.14   $ (0.34   $ (8.25   $ (3.47
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
稀释
   $ (8.12   $ (0.34   $ (8.25   $ (3.45
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
净亏损:
        
基本型
   $ (8.05   $ (0.10   $ (8.32   $ (2.97
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
稀释
   $ (8.03   $ (0.10   $ (8.32   $ (2.95
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
加权平均普通股:
        
基本型
     83,490       83,234       83,061       84,623  
稀释
     83,745       83,689       83,061       85,087  
附注是这些综合财务报表的组成部分。
 
4

目录
MEDNAX,Inc.
合并权益表
(千)
 
    
普通股
                   
    
数量:
         
附加
实缴
   
留用
   
总计
 
    
股份
   
数量
   
资本
   
收益
   
权益
 
2020
          
2020年1月1日的余额
     84,248     $ 842     $ 987,942     $ 510,212     $ 1,498,996  
净损失
     —         —         —         (18,712     (18,712
投资未实现持有亏损,税后净额
(1)
     —         —         —         (213     (213
根据员工股票期权、员工购股计划、购股计划发行的普通股
     78       1       1,831       —         1,832  
发行限制性股票
 
以及将限制性股票单位转换为普通股
     968       10       (10     —         —    
没收限制性股票
     (19     —         —         —         —    
基于股票的薪酬费用
     —         —         8,035       —         8,035  
回购普通股
     (125     (1     (2,541              (2,542
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2020年3月31日的余额
     85,150     $ 852     $ 995,257     $ 491,287     $ 1,487,396  
净损失
     —         —         —         (672,436     (672,436
未实现持有收益为On
投资,税后净额
     —         —         —        
2,078
      2,078  
根据员工股票期权、员工购股计划、购股计划发行的普通股
     277       3       2,541       —         2,544  
发行限制性股票
     200       2       (2     —         —    
没收限制性股票
     (57     (1     1       —         —    
基于股票的薪酬费用
     —         —         7,489       —         7,489  
回购普通股
     (34     (1     (500           (501
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2020年6月30日的余额
     85,536     $ 855     $ 1,004,786     $ (179,071   $ 826,570  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2019
          
2019年1月1日的余额
     87,820     $ 878     $ 992,647     $ 2,094,359     $ 3,087,884  
净损失
     —         —         —         (242,872     (242,872
投资未实现持有亏损,税后净额
(1)
     —         —         —         (194     (194
根据员工股票期权、员工购股计划、购股计划发行的普通股
     140       1       3,541       —         3,542  
发行限制性股票
     978       10       (10     —         —    
没收限制性股票
     (6     —         —         —         —    
股票掉期
     (20     —         (666     —         (666
基于股票的薪酬费用
     —         —         11,100       —         11,100  
回购普通股
     (2,525     (25     (28,740     (50,217     (78,982
2019年3月31日的余额
     86,387     $ 864     $ 977,872     $ 1,801,076     $ 2,779,812  
净损失
     —         —         —         (8,245     (8,245
未实现的投资持有收益,税后净额
     —         —         —         232       232  
根据员工股票期权、员工购股计划、购股计划发行的普通股
     155       2       3,673       —         3,675  
发行限制性股票
     123       1       (1     —         —    
没收限制性股票
     (61     (1     1       —         —    
基于股票的薪酬费用
     —         —         15,080       —         15,080  
回购普通股
     (2,508     (25     (29,196     (36,306     (65,527
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2019年6月30日的余额
     84,096     $ 841     $ 967,429     $ 1,756,757     $ 2,725,027  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
(1)
 
在综合资产负债表的留存收益内列报,因为余额并不重要。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
 
5

目录
MEDNAX,Inc.
综合现金流量表
(千)
(未经审计)
 
    
截至6月30日的6个月,
 
    
2020
   
2019
 
来自经营活动的现金流:
    
净损失
   $ (691,148   $ (251,117
停产损失
     684,999       293,710  
将净收入与经营活动的现金净额进行调整:
    
折旧摊销
     28,792       27,584  
溢价、折扣和发行成本的摊销
     2,785       2,934  
基于股票的薪酬费用
     13,819       20,853  
递延所得税
     55,812       (12,378
其他
     (2,092     8,284  
资产负债变动情况:
    
应收帐款
     44,296       1,703  
预付费用和其他流动资产
     (16,281     3,715  
其他长期资产
     5,560       14,233  
应付账款和应计费用
     (86,609     (52,307
应付所得税
 
/
 
应收账款
     (49,757     (40,181
支付或有对价负债
     (102     (418
长期专业负债
     2,931       4,628  
其他负债
     26,888       (14,212
  
 
 
   
 
 
 
经营活动提供的现金净额--持续经营
     19,893       7,031  
经营活动提供的现金净额--非连续性业务
     26,658       56,184  
  
 
 
   
 
 
 
经营活动提供的净现金
     46,551       63,215  
  
 
 
   
 
 
 
投资活动的现金流量:
    
购置款,扣除购入现金后的净额
     (75     (11,450
购买投资
     (32,335         
投资到期或出售所得收益
     18,135       8,180  
购买财产和设备
     (23,326     (15,926
出售业务所得收益
,扣除售出的现金后的净额
     476           
  
 
 
   
 
 
 
用于投资活动的现金净额--持续经营
     (37,125     (19,196
净现金
由(
用于
)
投资活动
停产经营
     15,466       (8,438
  
 
 
   
 
 
 
投资活动所用现金净额
     (21,659     (27,634
  
 
 
   
 
 
 
筹资活动的现金流量:
    
信贷协议借款
     527,500       898,500  
信贷协议付款方式
     (527,500     (1,286,500
发行优先票据所得款项
           500,000  
信贷安排修订付款和融资费用
     (510     (9,194
支付或有对价负债
     (1,248     (5,171
融资租赁义务的支付
     (186     (98
发行普通股所得款项
     4,376       6,551  
普通股回购
     (3,043     (144,509
  
 
 
   
 
 
 
用于筹资活动的现金净额--持续经营
     (611     (40,421
用于融资活动的现金净额
停产经营
                  
  
 
 
   
 
 
 
用于融资活动的现金净额
     (611     (40,421
  
 
 
   
 
 
 
 
增额
(
减少量
)
现金和现金等价物
     24,281       (4,840
期初现金及现金等价物
     107,870       40,774  
  
 
 
   
 
 
 
期末现金和现金等价物
   $ 132,151     $ 35,934  
  
 
 
   
 
 
 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
 
6

目录
MEDNAX,Inc.
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
 
1.
列报依据和新会计公告:
随附的公司未经审计的综合财务报表及其在本表格中的附注
10-Q
根据美国证券交易委员会(SEC)适用于中期财务报表的规则和法规编制,并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)对完整财务报表所要求的所有披露。管理层认为,这些财务报表包括公平陈述中期业绩所需的所有调整,仅包括正常经常性调整。财务报表包括MEDNAX公司的所有账户。MDX及其合并附属公司(统称“MDX”)以及MDX的关联商业法团或专业协会、专业法团、有限责任公司和合伙企业(“关联专业承包商”)的账户。MDX的某些子公司与其附属专业承包商有合同管理安排,这些承包商是在某些州和波多黎各提供医生服务的独立法律实体。术语“MEDNAX”和“公司”统称为MEDNAX,Inc.、其子公司和附属专业承包商。
该公司是一家合资企业的一方,在该合资企业中,该公司拥有37.5%的经济权益和它拥有的第二家合资企业49.0%的经济利益。本公司根据权益会计方法对这些合资企业进行会计核算,因为本公司对这些实体有重大影响,但不控制这些实体。
报告的中期综合经营结果不一定表明整个财政年度的结果。此外,随附的未经审计的合并财务报表及其附注应与公司最近的年度报表Form中包含的合并财务报表及其附注一起阅读
10-K
(“表格”
10-K”).
2019年10月,本公司剥离了以MedData运营的管理服务组织,使本公司能够专注于其核心医生服务业务。MedData的经营业绩在截至2019年6月30日的三个月和六个月的公司综合收益表中报告为非持续经营。有关更多信息,请参阅附注6-持有的待售资产和停产业务。
2020年5月,该公司剥离了其麻醉医疗部门。本公司麻醉医疗集团的经营业绩在本公司截至2020年及2019年6月30日止三个月及六个月的综合收益表中报告为停产经营。对某些前期财务报表和脚注披露进行了重新分类,以反映停产业务的影响。有关更多信息,请参阅附注6-持有的待售资产和停产业务。
2020年6月,该公司宣布启动一项程序,在市场条件合适时剥离其放射服务医疗集团,以便重新将业务重点调整为专门的儿科和产科组织。但是,不能保证此过程会导致交易。据报道,该公司的放射服务医疗集团在报告的所有时期都在持续运营,因为截至2020年6月30日,持有的待售资产的会计准则没有得到满足。
新会计公告
2019年12月,发布了与所得税有关的会计准则,目的是加强和简化所得税会计准则的各个方面,包括与混合税制、递延税项、
逐步升级
在非企业合并的交易中取得商誉的税基、不纳税主体的单独财务报表、增值法的期内税额分配例外、外部基础差额递延纳税负债、中期会计制定的税法变更和某些
年初至今
损失限制。该指南自2021年1月1日起对本公司生效,包括其中的过渡期,允许提前采用,包括在尚未发布财务报表的中期或年度采用。该公司认为,采用这一新的指导方针不会对其综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
 
2.
冠状病毒大流行
(“新冠肺炎”):
新冠肺炎
在全国范围内实施的相关“足不出户”和社会疏远措施对公司附属临床医生提供的医疗服务的需求产生了重大影响。开始于
3月中旬
至2020年,本公司附属临床医生提供麻醉服务的设施的择期手术数量大幅下降。有关公司麻醉医疗集团于2020年5月6日剥离的信息,请参阅附注6-持有的待出售和中断运营的资产。这一下降在很大程度上是由于联邦政府建议取消后关闭了运营套间或设施。
非紧急
几个州对这类程序进行了审查,并禁止了这类程序。在该公司的放射服务医疗组中,放射研究的订单从历史正常水平大幅下降,其中大部分减少集中在
非紧急
研究。该公司的附属办公室诊所专门从事母婴医学、儿科心脏病学和许多儿科专科,与历史正常水平相比,预约取消的数量大幅增加。目前,该公司尚未经历、也未预期因以下原因而对新生儿重症监护病房(NICU)患者数量产生任何重大影响
新冠肺炎。
总体而言,本公司自
3月中旬
2020年已经受到了严重的影响,
新冠肺炎
大流行,但数量确实在2020年5月开始正常化,并在2020年6月期间大幅恢复。
 
7

目录
该公司实施了多项行动,以保持财务灵活性,并部分缓解以下重大预期影响
新冠肺炎。
这些措施包括暂停与公司转型和重组计划相关的大部分活动,将这些支出限制在那些为公司应对
新冠肺炎。
此外,(I)公司暂时调低高管及主要管理人员基本工资,包括50截至2020年6月30日,其任命的高管减薪%;(Ii)董事会同意放弃他们的年度现金预聘金和现金会议付款,也是到2020年6月30日;(Iii)公司颁布了以下两项减薪和休假的组合:(Ii)董事会同意在2020年6月30日之前放弃他们的年度现金预聘金和现金会议付款;(Iii)本公司颁布了以下减薪和休假的组合
非临床
(Iv)公司在其临床业务中颁布了重大的运营和实践特定费用削减计划。
 
本公司还于2020年5月剥离了麻醉医疗集团,该集团的经营业绩受到新冠肺炎的重大影响。
为了应对预期的影响,
新冠肺炎
根据本公司的经营业绩,于2020年3月25日,本公司修订并重述其信贷协议,以(其中包括)(I)设立视为综合EBITDA$139.2二零二零年第二季及第三季之平均经调整EBITDA,反映前八个季度持续经营之平均经调整EBITDA(就信贷协议而言计算),将用于根据信贷协议滚动连续四个季度综合EBITDA之计算,(Ii)暂时将本公司须维持之最高综合净杠杆率由4.50:1:005.00:1:002020年第二季度和第三季度以及4.75:1:00年第四季度2020,在回到2021年第一季度及以后的4.50:1:00之前,(Iii)将要求本公司根据信贷协议保持最低可获得性为$300.0到2021年第三季度,(Iv)规定在2021年第二季度之前每周偿还信贷协议下的借款,使用手头不受限制的现金超过#美元300.0除若干例外情况外,(V)将于2020年余下时间暂时限制本公司根据信贷协议进行有限制付款的能力,另加若干应付账款的储备金;及(V)除若干例外情况外,本公司根据信贷协议作出有限制付款的能力将暂时受到限制。于2020年6月30日,本公司相信其在所有重大方面均遵守其信贷协议下适用于本公司的财务契诺及其他限制,其5.252023年到期的优先无担保票据百分比
 
及其6.252027年到期的优先无担保票据百分比。该公司相信,它将在未来12个月内遵守这些公约。
于2020年6月30日,本公司的信贷协议没有未偿还本金余额。该公司有$美元的未付信用证。0.2600万美元,使其信贷协议上的可用金额减少到$899.8在实施上述至2021年9月30日临时削减其信贷协议的能力后,于2020年6月30日为3.6亿美元。
CARE法案
2020年3月27日,特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》),使之成为法律。CARE法案是一项旨在帮助美国经济许多方面的一揽子救济计划,包括提供高达1美元的资金100向医疗保健行业提供200亿美元援助,以补偿医疗保健提供者因以下原因造成的收入和费用损失
新冠肺炎。
剩下的$70200亿美元的援助旨在将重点放在受影响尤其严重的地区的提供者身上
COVID-19,
农村提供者、医疗保险报销份额较低的服务提供者或主要服务于医疗补助人口的提供者,以及要求补偿未参保美国人治疗的提供者。目前尚不清楚,该公司及其附属医生诊所将有资格获得CARE法案上剩余的医疗行业资金中的什么部分(如果有的话)并获得这些资金。卫生与公众服务部(“HHS”)正在管理这一计划,并于2020年4月开始支付资金,其中该公司的附属医生诊所收到的资金总额约为#美元12在2020年第二季度达到1.8亿美元。
 
该公司对某些附属医生诊所的申请正在等待,要求在已收到的基础上增加救济。
此外,CARE法案还规定将社会保障税的雇主部分推迟到2020年底支付,其中50应于2021年12月31日到期的递延金额的%,其余50%将于2022年12月31日到期。该公司打算在整个2020年利用这一延期选择权。
本公司目前预期
新冠肺炎
情况将对其财务业绩产生实质性影响,但由于快速变化的环境和围绕时间表及其影响的持续不确定性
COVID-19,
该公司无法预测对其业务、财务状况、经营结果和现金流的最终影响。然而,该公司相信,它将能够产生足够的流动资金来偿还未来12个月的债务。
 
3.
现金等价物和投资:
截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司的现金等价物全部由总计1美元的货币市场基金组成。1.7300万美元和300万美元16.8分别为2000万人。投资包括公司证券、市政债务证券、联邦住房贷款证券和存单。所有投资都归类为当期投资。
在2020年6月30日和2019年12月31日持有的投资摘要如下(单位:千):
 
    
2020年6月30日
    
2019年12月31日-2019年12月31日
 
公司证券
   $ 55,677      $ 32,962  
市政债券证券
     20,831        29,066  
联邦住房贷款证券
     8,537        8,013  
存单
     5,597        4,469  
  
 
 
    
 
 
 
   $ 90,642      $ 74,510  
  
 
 
    
 
 
 
 
8

目录
4.
公允价值计量:
会计准则建立了公允价值层次结构,根据公允价值计量中使用的投入在市场上可观察到的程度,将估值投入划分为三个等级的优先顺序。每种公允价值计量都以以下三个等级之一进行报告:
级别1-投入基于在活跃市场交易的相同工具的未经调整的报价。
第2级-投入基于活跃市场中类似工具的报价,不活跃市场中相同或类似工具的报价,以及基于模型的估值技术,其所有重要假设在市场上都可以观察到,或者可以由资产或负债基本上整个期限的可观察市场数据来证实。
第3级-投入通常不可观察,通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。因此,公允价值是使用基于模型的技术来确定的,这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。
下表列出了本公司于2020年6月30日和2019年12月31日按公允价值经常性核算的金融工具的信息(单位:千):
 
           
公允价值
 
    
公允价值
类别
    
6月30日,
 
2020
    
12月31日,
 
2019
 
资产:
        
货币市场基金
     1级      $ 1,676      $ 16,775  
短期投资
     2级        90,642        74,510  
共同基金
     1级        13,549        14,264  
负债:
        
或有对价
     第3级                  2,696  
 
(1)
投资以2019年12月31日的账面价值衡量。请参阅下表。
下表列出了本公司在2020年6月30日和2019年12月31日未按公允价值列账的金融工具信息(单位:千):
 
    
2020年6月30日
    
2019年12月31日
 
    
携载
数量
    
公平

价值
    
携载
数量
    
公平

价值
 
负债:
           
2023年票据
     750,000        744,375        750,000        766,875  
2027年票据
     1,000,000        1,000,000        1,000,000        1,025,600  
由于各自票据的到期日较短,现金等价物、应收账款和应付账款及应计费用的账面金额接近公允价值。本公司信贷额度的账面价值接近公允价值。如果公司的信贷额度按公允价值计量,它将被归类为公允价值等级中的第二级。
 
5.
应收账款和净收入:
应收账款,净额包括以下内容(以千计):
 
    
2020年6月30日
    
2019年12月31日-2019年12月31日
 
应收账款总额
   $ 1,386,562      $ 1,943,664  
合同调整和不可收款准备
     (1,040,880      (1,444,795
  
 
 
    
 
 
 
   $ 345,682      $ 498,869  
  
 
 
    
 
 
 
患者服务收入在公司的附属医生提供服务时确认。本公司与向患者提供服务相关的履行义务在服务时即已履行。因此,在报告期末,在患者服务收入方面没有未履行或部分未履行的履约义务。该公司几乎所有的患者服务收入都由政府资助的医疗计划(“GHC计划”)和第三方保险付款人报销。向本公司患者提供的服务支付的费用通常比账单上的费用要少。该公司监测来自这些来源的收入和应收账款,并记录估计的合同津贴,以适当说明开票金额和报销金额之间的预期差额。
 
9

目录
因此,患者服务收入是扣除合同调整和无法收回的估计拨备后列报的。本公司根据历史经验及其他因素,包括应收账款的未付销售天数(“DSO”)、预期调整及拖欠率的评估、过往与开票金额有关的调整及收款经验、应收账款的账龄、目前的合约及偿还条款、付款人组合的变化及其他相关资料,估计应收账款的合约调整及应收账款坏账拨备。合同调整源于所提供服务的医生费率与GHC计划和第三方保险付款人对此类服务的报销之间的差异。
公司预期收到的患者服务收入的收集通常是在各种提交截止日期内向GHC计划和第三方保险付款人提供完整和正确的账单信息的功能,通常发生
在开票后30天至60天内。
公司的一些医院协议要求医院支付公司管理费。一些协议规定,如果医院没有产生足够的病人数量,以保证公司获得指定的最低收入水平,则收取费用。本公司还从医院收取由其附属医生在医院提供医务主任或其他服务的行政服务费用。
下表汇总了该公司按类别划分的净收入(以千为单位):
 
    
三个月

6月30日,
    
截至六个月

6月30日,
 
    
2020
    
2019
    
2020
    
2019
 
患者服务净收入
   $ 428,473      $ 486,368      $ 919,431      $ 956,799  
医院合同管理费
     65,138        69,619        129,698        136,008  
其他收入
     15,592        5,250        21,925        11,442  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
   $ 509,203      $ 561,237      $ 1,071,054      $ 1,104,249  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
按付款人类别划分的病人服务收入净额的大约百分比如下:
 
    
三个月后结束

6月30日,
   
六个月后结束

6月30日,
 
    
2020
   
2019
   
2020
   
2019
 
签约管理型护理
     67     66     66     65
政府
     26       26       26       26  
其他第三方
     6       7       6       7  
私人付费
病人
     1       1       2       2  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
     100     100     100     100
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
6.
停产运营:
麻醉医疗集团的资产剥离
2020年5月6日,本公司与北美麻醉合伙公司(“NAPA”)的一家关联公司订立证券购买协议,剥离给本公司的麻醉医疗集团,交易于2020年5月6日完成。根据协议的条款和条件,在交易结束时,公司收到一笔现金付款#美元。50.02000万美元,须经某些惯例调整,以及在国家适应行动方案中的或有经济权益,价值从#美元到#美元不等。0至$2501000万美元,基于投资资本的倍数,在投资退出时返还给纳帕的所有者。公司将以2.0倍的退出倍数开始收到一笔经济利息付款,这笔付款将达到#美元。250500万美元,退出倍数为5.0倍。此外,公司保留了麻醉医疗集团的应收账款,扣除其他各项周转资金项目约为#美元。110.0截至2020年3月31日,为3.8亿美元。
麻醉医疗集团服务线的经营结果在公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合收益表中报告为非持续业务的组成部分,扣除所得税后。
截至2020年6月30日的三个月录得的初步销售亏损为
 
$644.22000万。
待或有经济权益及营运资金估值完成后,最终净收益将确定,届时本公司将调整出售亏损。作为出售的结果,公司目前估计它将产生大约$1.682025年到期的1000亿资本损失结转。基于管理层认为与这一亏损结转有关的税收优惠更有可能无法实现,本公司已提供约$419.0在截至2020年6月30日的三个月的财务业绩中,这项递延税项资产的估值津贴为1000万英镑。
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月与麻醉医疗集团相关的停产手术结果(单位:千):
 
10

目录
 
    
三个月

6月30日,
   
截至六个月

6月30日,
 
    
2020
   
2019
   
2020
   
2019
 
净收入
   $ 90,894     $ 307,072     $ 374,961     $ 615,243  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
业务费用:
        
服务成本薪金和福利
     95,398       247,759       348,662       498,930  
服务用品成本和其他运营费用
     1,350       3,233       5,216       6,700  
一般和行政费用
     13,287       19,321       30,964       39,571  
折旧摊销
     2,034       6,030       6,308       12,258  
转型和重组相关费用
     16,771       9,616       28,634       10,721  
销售损失,净额
     644,162                640,154           
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
业务费用共计
     773,002       285,959       1,059,938       568,180  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
营业收入(亏损)
     (682,108     21,113       (684,977     47,063  
非运营
(费用)收入,净额
     (7     (14     51       3  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
所得税前收入(亏损)
     (682,115     21,099       (684,926     47,066  
所得税优惠(规定)
     5,111       (5,630     5,561       (12,490
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
净(亏损)收入
   $ (677,004   $ 15,469     $ (679,365   $ 34,576  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
剥离MedData
在三个月的时间里
三个和六个
截至2020年6月30日止月,本公司出售MedData录得净增量亏损$3.01000万美元
$5.6 
这笔款项分别用于敲定若干交易相关开支、营运资金实收及与赔偿事宜有关的递增准备金,但因完成对或有经济代价的初步估值而部分抵销。这一增量亏损在公司截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合收益表中反映为扣除所得税的非持续业务的组成部分。MedData的经营业绩在截至2019年6月30日的三个月和六个月的综合收益表中作为非持续业务的组成部分(扣除所得税)报告。
 
7.
应付账款和应计费用:1
应付账款和应计费用包括以下内容(以千计):
 
    
2020年6月30日
    
2019年12月31日-2019年12月31日
 
应付帐款
   $ 48,982      $ 38,598  
应计薪金和奖金
     131,739        223,815  
应计工资税和福利
     43,087        61,130  
应计专业负债
     57,466        44,869  
应计利息
     32,679        32,910  
其他应计费用
     46,956        51,788  
  
 
 
    
 
 
 
   $ 360,909      $ 453,110  
  
 
 
    
 
 
 
应计薪金和奖金净减少#美元。92.12019年12月31日至2020年6月30日的1000万美元,主要是由于支付了绩效激励薪酬,主要是支付给本公司的附属医生,但部分被截至2020年6月30日的六个月内应计的绩效激励薪酬所抵消。该公司支付的绩效激励薪酬的大部分在第一季度每年支付一次。
 
8.
普通股和普通股等价股:
每股普通股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量。每股普通股摊薄净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股和潜在普通股的加权平均数。潜在普通股由已发行的限制性股票、递延股票和股票期权组成,采用库存股方法计算。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的基本和稀释后每股普通股净收入计算中使用的股份计算如下(单位:千):
 
11

目录
    
三个月后结束

6月30日,
    
六个月
 
告一段落

6月30日,
 
    
2020
    
2019
    
2020
    
2019
 
已发行普通股加权平均数
     83,490        83,234        83,061        84,623  
稀释普通股等价物的加权平均数
     255        455        —          464  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
公数和公数当量的加权平均数
 
已发行股份(A)
     83,745        83,689        83,061        85,087  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
不计入每股摊薄净收入的反摊薄证券
 
普通股计算
     1,335        923        1,092        713  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(a)
由于截至2020年6月30日的6个月的持续运营亏损,不包括增量股份,因为这将是反稀释的效果。
 
9.
股票激励计划和股票购买计划:
本公司修订和重订的2008年激励薪酬计划(“A&R 2008激励计划”)规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、递延股票以及其他与股票相关的奖励和绩效奖励,这些奖励可以现金、股票或其他财产结算。
在.之下
 
A&R
根据2008年激励计划,购买普通股的选择权可以不低于授予日股票公允市值的价格授予。这些选项必须在以下范围内执行10自授予之日起三年内,一般可按比例行使这项权利,并可在授予之日起三年内按比例行使。公司在行使股票期权时发行新的普通股。限制性股票奖励通常在以下期限内授予三年在满足特定的基于服务的条件时,并且在某些情况下基于性能的条件。递延股票奖励一般在满足特定的基于业绩的条件和基于服务的条件后授予。本公司在相应归属期间按比例确认与其限制性股票和递延股票奖励相关的补偿费用。在截至2020年6月30日的六个月内,本公司授予1.1向其员工出售2000万股限制性股票,并
非员工
在以下情况下的董事
A&R
2008年度奖励计划。截至2020年6月30日,公司拥有6.31,000万股可供日后根据
A&R
2008年度奖励计划。
根据该公司1996年的
不合格
经修订的“员工购股计划”(下称“员工持股计划”),员工可按以下价格购买公司普通股:85每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日的市值的%。根据公司的2015年
不合格
股票购买计划(“SPP”),某些符合条件
非员工
服务提供商可以在以下位置购买公司的普通股90每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日的市值的%。
ESPP和SPP中的每一个都规定发行总额为2.61000万股公司普通股减去根据另一方案购买的普通股股数。公司确认参与员工收到的折扣的基于股票的薪酬费用,并
非员工
服务提供商。在截至2020年6月30日的6个月内,大约0.42000万股
这个
总额是根据ESPP和SPP发行的。截至2020年6月30日,公司约有0.72000万股
这个
根据ESPP和SPP为发行预留的总额。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内,公司确认基于股票的薪酬支出为$6.6300万美元和300万美元14.32000万美元,和$9.9300万美元和300万美元20.9分别为2000万人。
 
10.
普通股回购计划:
2013年7月,本公司董事会授权回购本公司普通股股份,回购金额足以抵消根据本公司股权补偿计划发行股票所产生的摊薄影响。股票回购计划允许公司从以下地点进行公开市场购买
时间到时间
基于一般的经济和市场条件以及贸易限制。回购计划还允许回购公司普通股的股票,以抵消发行与公司收购计划相关的股票(如果有的话)带来的稀释影响。在截至2020年6月30日的6个月内,没有根据该计划购买任何股票。
2018年8月,公司宣布其董事会已授权回购至多$500.0除现有的股份回购计划外,还增加了公司普通股1000万美元,其中107.2截至2019年12月31日,仍有1.8亿美元可供回购。根据这项股份回购计划,在截至2020年6月30日的六个月内,本公司扣留了约159,000其普通股以履行最低法定扣缴义务#美元3.02000万美元,与限制性股票的归属有关。
该公司打算利用各种方法来实现未来的任何股票回购,其中包括公开市场回购和加速股票回购计划。回购的金额和时间将取决于几个因素,包括一般经济和市场状况以及交易限制。
12

目录
 
11.
承付款和或有事项:
该公司预计,政府机关和机构的审计、询问和调查将在正常业务过程中进行。该等审计、查询、调查及其最终决议,不论个别或整体,均可能对本公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流及其证券的交易价格产生重大不利影响。截至2020年6月30日,本公司尚未在其综合财务报表中计入这些事项的应计项目,因为影响任何潜在最终负债的变量取决于由任何特定未来审计、查询和调查产生的且特定于这些特定审计、查询和调查的当前未知事实和情况,目前无法合理估计。
在正常业务过程中,本公司卷入悬而未决和受到威胁的法律诉讼和法律程序,其中大部分涉及与本公司关联医生提供的医疗服务有关的医疗事故索赔。公司与医院签订的合同一般要求公司赔偿他们及其附属公司因公司附属医生的疏忽而造成的损失。该公司还可能受到其他诉讼的影响,这些诉讼可能涉及巨额索赔和巨额费用。根据对未决诉讼和诉讼的审查,本公司相信,该等法律诉讼和诉讼的结果不会对其业务、财务状况、经营业绩、现金流和证券交易价格产生重大不利影响。然而,这些行动和诉讼的结果无法确切地预测,其中一项或多项不利的解决方案可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流及其证券的交易价格产生重大不利影响。
尽管该公司目前维持旨在涵盖专业责任和某些其他索赔的责任保险范围,但该公司不能保证其保险范围将足以覆盖未来因此类索赔的结果不利而对其提出的索赔所产生的债务。关于专业责任风险,本公司一般通过其全资专属自保子公司自保部分风险。超出公司保险范围的负债,包括专业责任和某些其他索赔的覆盖范围,可能对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流及其证券的交易价格产生重大不利影响。
 
13

目录
项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析
以下讨论重点介绍了在所述时期内影响我们财务状况和经营结果的主要因素,以及我们的流动性和资本资源。本讨论应与本季度报告中包括的未经审计的综合财务报表及其注释一起阅读。此外,本公司经审核的综合财务报表及其附注,以及有关管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析,均载于本公司的年报表格内。
10-K
截至2019年12月31日的财年,于2020年2月20日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的《2019年表格
10-K”).
本季度报告中使用的术语“MEDNAX”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指母公司、位于佛罗里达州的MEDNAX公司及其实际开展业务的合并子公司(统称为“MDX”),以及MDX的关联商业公司或专业协会、专业公司、有限责任公司和合伙企业(“关联专业承包商”)。MDX的某些子公司与我们的附属专业承包商签订了合同,这些承包商是在某些州和波多黎各提供医生服务的独立法律实体。以下讨论包含前瞻性陈述。请参阅公司2019年表格
10-K,
包括第1A项、风险因素和第1A项。请参阅下面的风险因素,以讨论与这些前瞻性陈述相关的不确定性、风险和假设。此外,请参阅下面的“有关前瞻性陈述的注意事项”。
概述
MEDNAX是一家领先的内科服务提供商,提供包括新生儿、母婴、放射学和远程放射学、儿科心脏病学和其他儿科专科护理在内的各种内科服务。我们的全国网络由附属医生组成,他们在所有50个州、哥伦比亚特区和波多黎各提供临床护理。我们的附属医生主要在医院新生儿重症监护病房为早产或有医疗并发症的婴儿提供新生儿临床护理;放射学服务,包括诊断成像和介入放射学;以及为经历复杂怀孕的孕妇提供母婴和产科医疗服务,主要是在我们的附属新生儿医生执业的地区。我们的网络还包括其他儿科专科专家,包括提供儿科重症监护、儿科心脏病护理、以医院为基础的儿科护理、儿科外科护理、儿科耳鼻喉科、儿科眼科和儿科泌尿外科服务的人员。MEDNAX还通过附属医生网络提供放射学服务,包括诊断成像和介入放射学,以及通过附属放射科医生网络提供远程放射学服务。除了我们的全国医生网络外,我们还通过一家咨询服务公司在全国范围内向医疗机构和医生提供服务,包括我们的医生。MEDNAX于2020年5月6日剥离了其麻醉医疗部门。
冠状病毒大流行
(新冠肺炎)
新冠肺炎
而与之相关的“足不出户”和全国范围内实施的社会疏远措施,对我们附属临床医生提供的医疗服务的需求也产生了重大影响。开始于
3月中旬
2020年,我们的附属临床医生提供麻醉服务的设施的择期手术数量大幅下降。这一下降在很大程度上是由于联邦政府建议取消后关闭了运营套间或设施。
非紧急
几个州对这类程序进行了审查,并禁止了这类程序。在我们的放射学服务线内,放射学研究的订单已经从历史正常水平大幅下降,其中大部分减少集中在
非紧急
研究。我们的附属办公室诊所专门从事母胎医学、儿科心脏病学和许多儿科专科,与历史正常水平相比,预约取消的数量有了显著的上升。目前,我们没有经历过,也没有预期会因为以下原因而对新生儿重症监护病房(NICU)的病人数量产生任何重大影响
新冠肺炎。
总体而言,我们的经营业绩自
3月中旬
2020年已经受到了严重的影响,
新冠肺炎
大流行,但数量确实在2020年5月开始正常化,并在2020年6月期间大幅恢复。我们还在2020年5月剥离了我们的麻醉医疗集团,该集团的运营业绩受到以下因素的严重影响
新冠肺炎。
我们实施了一系列行动,以保持财务灵活性,并部分缓解
新冠肺炎。
这些步骤包括暂停与我们的转型和重组计划相关的大部分活动,将这些支出限制在那些为我们的应对措施提供必要支持的项目上。
新冠肺炎。
此外,(I)我们暂时降低了高管和关键管理人员的基本工资,包括在2020年6月30日之前将我们任命的高管的工资削减50%;(Ii)我们的董事会同意放弃他们的年度现金预聘金和现金会议付款,也是到2020年6月30日;(Iii)我们制定了减薪和休假的组合
非临床
(Iv)我们是否在我们的临床运营中制定了重大的运营和实践特定费用削减计划。
在这次大流行期间,我们还实施了跨专业的各种解决方案来支持临床医生和患者,包括
 
   
临床医生缺乏支持
儿科临床医生正在提供他们的专业知识,以帮助满足增加成人护理的需求。
 
   
加强供应链建设
MEDNAX正在帮助解决个人防护设备(PPE)短缺的问题,方法是与各行业的供应商合作,采购用于防护用途的高过滤口罩、外科口罩和其他形式的PPE。
 
   
扩展的虚拟关怀服务产品
利用国际公认的远程医疗平台VSee,MEDNAX部署了一家全国性的多专科虚拟诊所,以扩展其远程医疗服务,并为其临床工作人员提供虚拟医疗服务,在最大限度地减少患者咨询和临床医生协作的同时,实现持续的患者咨询和临床医生协作
新冠肺炎
曝光。
 
14

目录
   
使用尖端影像诊断工具进行早期病毒检测
MEDNAX放射解决方案公司正在通过胸部成像领导早期检测工作。MEDNAX旗下的vRad公司被诊断为首批
新冠肺炎
在美国,患者通过胸部计算机断层扫描(“CT”)进行了检查,结果与严重急性呼吸道病毒感染的结果一致。在没有实验室检测工具的情况下,胸部CT可以作为一种诊断工具。此外,MEDNAX Radiology Solutions正在改进自然语言处理(“NLP”),以识别病毒性肺炎的发病率和典型的
新冠肺炎
通过胸部CT,通过专有的MEDNAX成像平台和推理机(连接到全国2,000多个合作伙伴设施),可以检测肺部中的病毒。NLP的运行具有追溯性,以监测疑似胸部CT检查结果的数量和增加的速度
新冠肺炎
和病毒性肺炎,支持更快的治疗。如果成功,这种尖端的诊断工具可以作为全国范围内疾病进展的有效跟踪器,并为以下疾病的成像发现提供新的见解
新冠肺炎
病人。
 
   
虚拟论坛提供临床医生支持
为了在遵守社交疏远建议的同时支持一线临床医生,MEDNAX创建了一个虚拟医生休息室,供跨专业的临床医生在缺少典型医生的情况下进行联系和社交
面对面
休息室,有助于鼓舞士气并保持一种正常感。
我们目前预计
新冠肺炎
将对我们的财务业绩产生实质性影响,但由于快速发展的环境和围绕时间表及其影响的持续不确定性
COVID-19,
目前,我们无法预测对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和证券交易价格的最终影响。
CARE法案
2020年3月27日,特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》),使之成为法律。CARE法案是一项旨在帮助美国经济许多方面的一揽子救济计划,包括向医疗保健行业提供高达1000亿美元的援助,以补偿医疗保健提供者因以下原因造成的收入和费用损失
新冠肺炎。
剩余的700亿美元援助计划集中在受影响尤其严重的地区的提供者
COVID-19,
农村提供者、医疗保险报销份额较低的服务提供者或主要服务于医疗补助人口的提供者,以及要求补偿未参保美国人治疗的提供者。目前尚不清楚,我们的附属医生诊所将有资格获得CARE法案上剩余的医疗行业资金中的什么部分(如果有的话)并获得这些资金。据报道,卫生与公众服务部(HHS)正在管理这一计划,并于2020年4月开始支付资金,其中我们的附属医生诊所在2020年第二季度收到了总计约1200万美元的资金。我们有一些附属医生诊所的申请待决,要求在已经收到的基础上增加救济。
此外,CARE法案还规定将社会保障税的雇主部分推迟到2020年底支付,其中50%的递延金额将于2021年12月31日到期,其余50%将于2022年12月31日到期。我们打算在整个2020年利用这一延期选项。
麻醉医疗集团的资产剥离
2020年5月6日,我们与北美麻醉合伙公司(“NAPA”)的一家关联公司签订了一项证券购买协议,剥离我们的麻醉医疗集团,交易于2020年5月6日完成。根据协议条款及条件,于交易完成时,吾等收到5,000万美元现金付款(须经若干惯常调整),以及于NAPA的或有经济权益,价值介乎0至2.5亿美元,以退出投资时返还给NAPA所有者的投资资本倍数计算。麻醉医疗集团的经营业绩在我们截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的综合收益表中报告为停产经营,出售的净资产在截至2019年12月31日的年度的综合资产负债表中作为持有待售的资产和负债列示。
MEDNAX放射解决方案的计划剥离
2020年6月,我们宣布启动一项程序,在市场条件合适时剥离我们的放射服务医疗集团,以便重新将业务重点调整为一家专门的儿科和产科组织。但是,不能保证此过程会导致交易。
重新分类
对某些前期财务报表和脚注披露进行了重新分类,以符合本期列报,特别是反映麻醉医疗集团被归类为待售资产和非连续性业务的影响。
一般经济状况及其他因素
我们的运营和业绩在很大程度上取决于经济状况。在截至2020年6月30日的三个月内,与截至2019年6月30日的三个月相比,我们在政府资助的医疗计划(GHC计划)下报销的患者服务收入的百分比略有下降。美国的经济状况(“U.S.”)已经恶化,主要是由于
COVID-19,
而且病人数量也在下降。如果我们提供服务的地理位置内的人口结构发生变化,包括失业和就业不足的增加以及商业医疗保险的损失,我们可能会经历向GHC计划的转变。从GHC计划收到的同等服务的付款比从商业保险付款人收到的付款要少得多。此外,由于管理医疗保费和患者责任金额的成本上升,我们可能会遇到由于患者无法支付某些服务而导致的坏账增加导致的净收入减少。
 
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转型和结构调整举措
我们在整个组织范围内制定了一系列战略计划,包括共享服务功能和运营基础设施,目的是改善我们的一般和管理费用以及运营基础设施。我们将这些工作流程大致分为四大类,包括执业业务、收入周期管理、信息技术和人力资源。我们已在合并报表中的单独项目中计入与此类活动相关的费用,在某些情况下,这些费用代表估计数。在我们的共享服务部门,我们专注于改进流程,更有效地使用我们的资源,更有效地利用我们的规模,以提高我们运营的成本和服务绩效。在我们的运营基础设施内,我们在我们的每一条服务线和附属医生业务中制定了具体的运营计划,具有具体的里程碑和定期报告,目标是实现长期运营改进,并促进我们国家医疗集团的更大合作。我们打算利用内部和外部资源,进行一系列信息技术和其他投资,以改善整个企业的流程和绩效。大量的转型和重组活动与我们的麻醉医疗集团有关,该集团于2020年5月被剥离。我们相信,这些战略举措,加上我们继续投资于有重点、有针对性和战略性的有机和获得性增长的计划,使我们处于有利地位,能够向我们的利益相关者提供差异化的价值主张,同时继续为我们的患者提供最高质量的护理。
我们最初预计这些活动至少会持续到2020年。然而,如上所述,从2020年4月开始,我们缩小了与转型和重组相关的计划的范围,除非它们是为我们的响应提供必要支持的计划
新冠肺炎。
医疗改革
“患者保护和平价医疗法案”(“ACA”)包含了一些已经影响到我们的条款,如果没有修改或废除,可能会在未来几年继续影响我们。这些规定包括建立医疗保险交易所,以促进购买合格的医疗计划,扩大医疗补助资格,补贴保险费,以及对企业提供医疗福利的额外要求和激励。其他条款扩大了联邦民事虚假索赔法案和其他医疗欺诈和滥用法律的范围和覆盖范围。此外,我们可能会受到ACA各个方面潜在变化的影响,包括补贴、医疗保险市场和医疗补助扩大的变化。
ACA仍然受到持续的立法和行政变动和不确定性的影响。2017年,国会试图用不同的机制取代ACA的大部分内容,以促进商业和医疗补助市场的保险覆盖,但未获成功。国会可能会再次尝试在未来对ACA进行实质性或有针对性的改变。此外,医疗保险政策和医疗补助服务中心(CMS)已经行政修订了一些条款,并可能寻求在未来通过监管、指导和执法来推进更多的重大变化。
2017年底,国会废除了ACA中要求大多数个人购买和维护医疗保险,否则将面临税收处罚的部分,即所谓的个人强制令。鉴于这些变化,2018年12月,德克萨斯州的一家联邦地区法院宣布,ACA的关键部分与美国宪法不一致,整个ACA因此无效。几个州对这一决定提出上诉,2019年12月,一家联邦上诉法院维持了地区法院的结论,即ACA的部分内容违宪,但还押候审,以进一步评估是否鉴于这一缺陷,整个ACA必须无效。这些法律程序可能会持续几年,在此期间ACA的命运将是悬而未决和不确定的。上诉法院或最终美国最高法院的行动可能会使ACA的部分或全部无效。这些诉讼产生的变化可能会对我们的业务产生实质性影响。与此同时,也有可能由于这些行动,医疗保健交易所的注册人数可能会下降。
2020年,将举行联邦和州选举,这可能会影响到哪些人和政党占据了美国总统办公室,控制了国会的一个或两个议院,以及许多州的州长和立法机构。一些竞选美国总统的候选人提议对美国医疗体系进行全面改革,包括扩大政府资助的医疗保险选择。对当前医疗融资系统的任何立法或行政改变都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。
如果ACA因司法、立法或行政行动而被废除或进一步大幅修改,或者ACA某些方面的实施被稀释、延迟或被“全民医疗保险”或单一付款人制度取代,则此类废除、修改或延迟可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和我们证券的交易价格。目前,我们无法预测ACA实施中的任何废除、修改或延迟,包括废除个人授权或实施单一付款人系统对我们的影响。
除了对ACA的潜在影响外,其他GHC计划可能会发生变化,例如改变医疗补助的结构。国会和政府已经寻求将医疗补助转变为整体拨款或设立“人均支出上限”等。这些变化,如果得到实施,可能会消除每个有资格并申请福利的人都会获得福利的保证,并可能赋予各州新的权力,以限制资格,削减福利,并使人们更难登记。此外,有几个州正在考虑并寻求对其医疗补助计划进行改革,例如要求受助人从事就业或教育活动,作为大多数成年人的资格条件,因未能支付保险费而取消受助人的登记,或根据收入调整保费金额。
 
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目录
因此,我们不能有任何保证地预测这些法律的最终影响以及由此导致的GHC计划下支付的变化,也不能保证它们不会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响,也不能保证它们不会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。此外,任何影响GHC计划的财政紧缩或任何GHC计划结构的改变都可能对我们的财务状况、运营结果、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
医疗保险接入和芯片再授权法案
“联邦医疗保险接入和芯片再授权法案”(“MACRA”)要求医生选择参加两种支付方式中的一种,即基于功绩的奖励支付系统(“MIPS”)或替代支付模式(“APM”)。从2020年开始,MIPS允许符合条件的医生根据达到某些质量和成本指标等措施获得奖励付款,并对那些在这些指标和措施方面表现不佳的医生进行减免。作为另一种选择,医生可以选择参加高级APM,根据法律,有意义地参加APM的医生将从联邦医疗保险(Medicare)获得奖金支付。Macra还需要接受国会的审查和潜在的修改,以及CMS建立的不断变化的监管要求。我们目前预计,我们的附属医生在2020年将继续有资格通过参加MIPS获得奖金支付,尽管此类奖金支付的金额预计不会很大。我们将继续实施“马格拉法案”的规定,并评估对法律的任何进一步修改或根据法律制定的额外法规。
我们不能预测这些变化对我们的最终影响,也不能保证其规定不会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。
扩大医疗补助范围
ACA还允许各州通过联邦支付扩大医疗补助计划,为将医疗补助资格收入限制从各州历史上的资格水平提高到联邦贫困水平的133%的大部分成本提供资金。到目前为止,37个州和哥伦比亚特区已经扩大了医疗补助资格,以涵盖这一额外的
低收入者
病人人数,其他州也在考虑扩大。然而,我们运营的所有州都已经覆盖了第一年的儿童和孕妇,如果她们的家庭收入达到或低于联邦贫困水平的133%。
“惊喜”计费立法
当一名参保患者从一家医疗机构接受护理时,就会出现“令人惊讶”的医疗账单
网外
这导致了患者意想不到的费用。账单也是一个“惊喜”,因为病人并没有预料到会得到来自医院的护理。
网外
或者是因为他们的费用分担责任比患者预期的要高。在过去的几年里,州立法机构一直在制定法律,旨在解决与突击计费或平衡计费相关的问题。
最近,国会和特朗普总统提出了两党解决方案来解决这种情况,要么是通过与适用的州法律协同工作,要么是在没有适用的州法律的情况下。美国众议院和参议院的几个司法委员会已经提出了解决突如其来的医疗法案的解决方案,但目前还不清楚是否有任何拟议的解决方案会成为法律。此外,州立法机构和监管机构继续处理和修改关于同一问题的现有法律。任何关于突击收费的州或联邦立法都可能对
网外
我们收到的报销。此外,这一领域的实际或预期的立法变化可能会影响,甚至可能已经影响我们以优惠的报销费率与私人付款人签订合同或与此类付款人保持合同的能力。
虽然我们的
网外
由于目前收入并不重要,我们无法预测这些变化将对我们产生的最终影响,我们也不能保证未来的法律或法规不会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响,我们也不能保证未来的法律或法规不会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和证券的交易价格产生重大不利影响。
医疗保险自动减支
经2012年美国纳税人救济法修订的2011年预算控制法要求
一刀切
削减(“自动减支”)医疗保险报销费率。这些平均每年2%的削减适用于2025年之前的强制性和可自由支配支出。除非国会未来采取行动修改这些自动减支,否则医疗保险报销将平均每年减少2%。与CARE法案相关的是,联邦医疗保险自动减支从2020年5月1日开始暂停,预计将一直暂停到2020年12月31日。除了暂停外,医疗保险报销费率的降低预计不会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流或我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
非GAAP
措施
在我们对运营结果的分析中,我们使用了某些
非GAAP
财政措施。我们已经产生并预计我们将继续产生某些与转型和重组相关的费用,预计这些费用将是基于项目和定期的。因此,从2019年第一季度开始,我们开始报告持续运营的调整后利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA),定义为持续运营的利息、税项、折旧和摊销前收入(亏损)以及转型和重组相关费用。来自持续运营的调整后每股收益(“调整后每股收益”)也针对这些项目进行了进一步调整,从2019年第一季度开始,包括经摊销费用、基于股票的薪酬支出以及转型和重组相关费用调整后的每股普通股和普通股等值股票的稀释后收益(亏损)。持续经营的调整后每股收益正在进一步调整,以反映离散税务事件的影响。
 
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目录
我们相信,除了持续运营的收入(亏损)、每股普通股和等值普通股的持续运营的净收益(亏损)和稀释后的净收入(亏损)之外,这些衡量标准还为投资者提供了有用的补充信息,以便在一致的基础上比较和了解我们在报告期内的基本业务趋势和业绩。这些衡量标准应该被认为是对根据公认会计原则确定的财务绩效衡量标准的补充,而不是替代。另外,因为这些
非GAAP
衡量标准不是根据公认会计准则确定的,它们容易受到不同计算的影响,可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准进行比较。
有关截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的持续运营调整后EBITDA和持续运营调整后每股收益与最直接可比的GAAP指标的对账,请参阅下表(单位为千,每股数据除外)。
 
    
三个月

6月30日,
    
截至六个月

6月30日,
 
    
2020
    
2019
    
2020
    
2019
 
持续经营的收入(亏损)
   $ 7,600      $ 20,047      $ (6,149    $ 42,593  
利息费用
     28,265        31,063        55,931        61,764  
所得税拨备
     3,373        11,486        6,109        13,588  
折旧摊销
     14,393        13,779        28,792        27,584  
转型和重组相关费用
     11,537        17,866        30,581        20,305  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
持续运营调整后的EBITDA
   $ 65,168      $ 94,241      $ 115,264      $ 165,834  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
    
三个月

6月30日,
 
    
2020
    
2019
 
加权平均已发行稀释股
     83,745        83,689  
持续经营收益和每股持续经营摊薄收益
   $ 7,600      $ 0.09      $ 20,047      $ 0.24  
调整数
(1)
:
           
摊销(扣除1,731美元和1,655美元的税后净额)
     5,193        0.06        4,964        0.06  
基于股票的薪酬(扣除税后分别为1,658美元和2,477美元)
     4,973        0.06        7,430        0.09  
与转型和重组相关的费用(减去2884美元和4467美元的税后净额)
     8,653        0.11        13,400        0.16  
离散税务事件的净影响
     171        —          2,987        0.03  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
调整后的收入和持续运营的稀释每股收益
   $ 26,590      $ 0.32      $ 48,828      $ 0.58  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(1)
我们25%的混合法定税率用于计算截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月调整的税收影响。
 
    
截至六个月

6月30日,
 
    
2020
    
2019
 
加权平均已发行稀释股
     83,061        85,087  
(亏损)持续经营收入和每股持续经营摊薄收益
   $ (6,149    $ (0.07    $ 42,593      $ 0.50  
调整数
(1)
:
           
摊销(扣除3,454美元和3,328美元的税后净额)
     10,363        0.12        9,984        0.12  
基于股票的薪酬(扣除税后为3579美元和5214美元)
     10,738        0.13        15,639        0.18  
转型和重组相关费用(减税7645美元和5076美元)
     22,936        0.28        15,229        0.18  
离散税务事件的净影响
     5,028        0.06        (1,601      (0.02
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
调整后的收入和持续运营的稀释每股收益
   $ 42,916      $ 0.52      $ 81,844      $ 0.96  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(2)
我们25%的混合法定税率用于计算截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月调整的税收影响。
 
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目录
运营结果
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
截至2020年6月30日的三个月,我们可归因于持续运营的净收入为509.2美元,而2019年同期为561.2美元。收入减少5200万美元,降幅为9.3%,主要是由于
新冠肺炎
在销量下降的推动下,同一单位的收入。相同的单位是指我们在整个本期和整个可比期内提供服务的单位。同单位净收入下降6530万美元,降幅11.7%。同一单位净收入的下降包括与患者服务量相关的减少6620万美元,或11.9%,但因净报销相关因素净增加90万美元,或0.2%,部分抵消了这一下降。患者服务量收入的下降与我们所有服务的下降有关,主要是由于
新冠肺炎。
与净报销相关因素相关的收入净增长主要是由于CARE法案的减免,管理性护理合同的适度改善,以及我们的患者参加GHC计划的百分比下降导致的收入增加,但部分被放射服务带来的不利净费率影响所抵消。
截至2020年6月30日的三个月,可归因于持续运营的执业工资和福利减少了1,190万美元,降幅为3.3%,降至349.3美元,而2019年同期为361.2美元。这一减少主要是由于薪金支出减少,包括减薪和终止合同劳动,与
新冠肺炎
缓解措施。在减少的1,190万美元中,2,440万美元与工资有关,部分被福利和激励性薪酬增加1,250万美元所抵消。尽管工资支出减少了,但与
新冠肺炎
由于采取了缓解措施,我们预计我们现有部门的临床医生补偿费用和医疗事故费用的增长率将高于历史平均水平,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生不利影响。
截至2020年6月30日的三个月,可归因于持续运营的实践用品和其他运营费用减少了340万美元,降幅为13.5%,降至2140万美元,而2019年同期为2480万美元。减少的主要原因是,与上一年相比,其他业务业务费用减少,主要原因是差旅、办公费用和专业服务等许多费用类别的活动因#年的影响而减少。
新冠肺炎。
可归因于持续运营的一般和行政费用主要包括所有账单和收款职能以及所有其他无法明确确定的工资、福利、用品和运营费用
日复一日
我们的医生执业和服务的操作。截至2020年6月30日的三个月,一般和行政费用为7770万美元,而2019年同期为8420万美元。减少650万美元主要是由于我们的
新冠肺炎
其他费用类别的增加,主要是法律费用的增加,部分抵消了缓解举措的影响。截至2020年6月30日的三个月,一般和行政费用占净收入的百分比为15.3%,而2019年同期为15.0%。与公司管理费用相关的某些一般和行政费用代表整个公司提供的各种支持服务,包括通过过渡服务协议继续支持最近剥离的麻醉医疗集团的成本。由于此类费用的一部分先前已分配给麻醉医疗组,但无法明确标识给麻醉医疗组,因此要求将其作为持续手术提交。因此,一般和行政费用不反映未来可能实现的一般和行政费用节约。
截至2020年6月30日的三个月,可归因于持续运营的转型和重组相关费用为1,150万美元,而2019年同期为1,790万美元。这些费用主要用于各种流程改进和重组举措的外部咨询费用。从2020年4月开始,我们缩小了转型和重组相关计划的范围,除非它们是对我们的业务运营至关重要的计划,或者为我们的应对措施提供必要支持的计划
新冠肺炎。
截至2020年6月30日的三个月,可归因于持续运营的折旧和摊销费用为1440万美元,而2019年同期为1380万美元。
在截至2020年6月30日的三个月里,可归因于持续运营的运营收入减少了2450万美元,降幅为41.2%,降至3490万美元,而2019年同期为5940万美元。截至2020年6月30日的三个月,我们的营业利润率为6.9%,而2019年同期为10.6%。我们营业利润率的下降主要是由于与以下业务相关的收入减少所致
COVID-19,
部分被较低的运营费用增长所抵消,包括与转型和重组相关的费用较低,主要与
新冠肺炎
缓解措施。剔除转型和重组费用,截至2020年和2019年6月30日止三个月,我们来自持续营运的营运收入分别为4,640万美元和7,730万美元,营业利润率分别为9.1%和13.8%。我们认为,剔除转型和重组相关活动的影响,可以更好地比较我们持续运营的营业收入和营业利润率;然而,这种比较受到以下影响的影响
新冠肺炎
在2020年期间。
总计
非运营
截至2020年6月30日的三个月,可归因于持续运营的支出为2390万美元,而2019年同期为2790万美元。这一数字的下降
非运营
支出主要与利息支出减少有关,主要是由于我们的信贷协议(“信贷协议”)下的平均借款减少,以及与向麻醉医疗集团买方提供过渡服务有关的其他收入,但因以下因素对基础合资企业的影响而导致的股权收益下降部分抵消了这一影响。
新冠肺炎。
 
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目录
截至2020年和2019年6月30日的三个月,我们可归因于持续运营的有效所得税税率分别为30.7%和36.4%。2020年第二季度的所得税是按照实际情况计算的
年初至今
对我们的有效汇率
税前
收入。剔除离散税收影响后,在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月内,我们的有效所得税税率分别为29.2%和27.0%。我们相信,剔除离散税对我们有效所得税税率的影响,可以为我们的有效所得税税率提供更具可比性的观点。
截至2020年6月30日的三个月,持续运营收入为760万美元,而2019年同期为2000万美元。截至2020年6月30日的三个月,持续运营的调整后EBITDA为6520万美元,而2019年同期为9420万美元。
截至2020年6月30日的三个月,每股普通股和普通股等值股票的持续运营稀释后收入为0.09美元,加权平均流通股为8370万股,而2019年同期的加权平均流通股为8370万股,稀释后收益为0.24美元。截至2020年6月30日的三个月,持续运营的调整后每股收益为0.32美元,而2019年同期为0.58美元。
截至2020年6月30日的三个月,非连续性业务的净亏损为680.0美元,而2019年同期的亏损为2,830万美元。截至2020年6月30日的三个月,每股普通股和普通股等值股票非持续运营的稀释亏损为8.12美元,而2019年同期为0.34美元。
截至2020年6月30日的三个月,净亏损为672.4美元,而2019年同期为820万美元。截至2020年6月30日的三个月,普通股和普通股等价股稀释后净亏损为8.03美元,而2019年同期为0.10美元。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比
截至2020年6月30日的6个月,我们可归因于持续运营的净收入为10.7亿美元,而2019年同期为11.亿美元。收入减少3320万美元,降幅为3.0%,主要是由于
新冠肺炎
在销量下降的推动下,同一单位的收入。相同的单位是指我们在整个本期和整个可比期内提供服务的单位。同单位净收入下降6,050万美元,降幅为5.5%。同一单位净收入的下降包括与患者服务量相关的减少7230万美元,或6.6%,但因净报销相关因素净增加1180万美元,或1.1%,部分抵消了这一下降。患者服务量收入的下降主要与我们所有服务的下降有关,主要是由于
新冠肺炎。
与净报销相关因素相关的收入净增长主要是由于CARE法案的缓解,管理性护理合同的小幅改善,以及我们的患者参加GHC计划的百分比下降导致的收入增加,但部分被放射服务的不利净费率影响所抵消。
截至2020年6月30日的六个月,可归因于持续运营的执业工资和福利增加了1,710万美元,增幅为2.3%,达到748.7美元,而2019年同期为731.6美元。这一增长主要归因于我们现有单位福利相关成本的增长,但由于以下原因导致的减薪和终止合同劳动导致的工资支出减少,部分抵消了这一增长
新冠肺炎
在2020年第二季度期间采取的缓解措施。增加的1710万美元包括来自福利和激励薪酬的2530万美元,主要是医疗事故费用,部分被工资减少820万美元所抵消。尽管工资支出减少了,但与
新冠肺炎
由于采取了缓解措施,我们预计我们现有部门的临床医生补偿费用和医疗事故费用的增长率将高于历史平均水平,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生不利影响。
截至2020年6月30日的6个月,可归因于持续运营的实践用品和其他运营费用减少了30万美元,降幅0.6%,至4680万美元,而2019年同期为4710万美元。减少的主要原因是,与上一年相比,其他业务业务费用减少,主要原因是差旅、办公费用和专业服务等许多费用类别的活动因#年的影响而减少。
COVID-19,
主要是在2020年第二季度。
可归因于持续运营的一般和行政费用主要包括所有账单和收款职能以及所有其他无法明确确定的工资、福利、用品和运营费用
日复一日
我们的医生执业和服务的操作。截至2020年6月30日的6个月,一般和行政费用为165.2美元,而2019年同期为165.8美元。减少60万美元,主要是由于以下原因导致的减薪和休假
新冠肺炎
缓解措施,几乎完全被其他费用类别的增加所抵消,主要是法律费用。截至2020年6月30日的三个月,一般和行政费用占净收入的百分比为15.4%,而2019年同期为15.0%。与公司管理费用相关的某些一般和行政费用代表整个公司提供的各种支持服务,包括通过过渡服务协议支持最近剥离的麻醉医疗集团的成本。由于这类费用的一部分先前已分配给麻醉医疗组,但无法明确识别,因此要求将其作为持续手术提交。因此,一般和行政费用不反映未来可能实现的一般和行政费用节约。
截至2020年6月30日的6个月,可归因于持续运营的转型和重组相关费用为3060万美元,而2019年同期为2030万美元。这些费用主要用于各种流程改进和重组举措的外部咨询费用。从2020年4月开始,我们缩小了转型和重组相关计划的范围,除非它们是对我们的业务运营至关重要的计划,或者为我们的应对措施提供必要支持的计划
新冠肺炎。
 
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目录
截至2020年6月30日的6个月,可归因于持续运营的折旧和摊销费用为2880万美元,而2019年同期为2760万美元。
截至2020年6月30日的六个月,可归因于持续运营的运营收入减少了6,100万美元,降幅为54.5%,降至5,090万美元,而2019年同期为111.9美元。截至2020年6月30日的6个月,我们的营业利润率为4.8%,而2019年同期为10.1%。我们营业利润率的下降主要是由于与以下业务相关的收入减少所致
COVID-19,
部分被较低的运营费用增长所抵消,包括与转型和重组相关的费用,主要与
新冠肺炎
缓解措施。撇除转型及重组开支,我们于截至2020年及2019年6月30日止六个月的持续营运应占营运收入分别为8,150万美元及132.2,000,000美元,营业利润率分别为7.6%及12.0%.我们认为,剔除转型和重组相关活动的影响,可以更好地比较我们持续运营的营业收入和营业利润率;然而,这种比较受到以下影响的影响
新冠肺炎
在2020年期间。
总计
非运营
截至2020年6月30日的6个月,可归因于持续运营的费用为5090万美元,而2019年同期为5570万美元。这一数字的下降
非运营
支出主要与利息支出减少有关,主要是由于我们的信贷协议下的平均借款减少,但因以下因素对基础合资企业的影响而导致的股本收益下降部分抵消了这一影响
新冠肺炎
以及解决一件诉讼事宜。
在截至2020年6月30日的六个月里,我们可归因于持续运营的有效所得税税率没有意义,因为
税前
因以下影响而产生的收入
新冠肺炎。
截至2020年6月30日的6个月的所得税是通过应用实际
年初至今
对我们的有效汇率
税前
失去。截至2019年6月30日的6个月,我们可归因于持续运营的有效所得税为24.2%。剔除离散税收影响后,在截至2019年6月30日的6个月内,我们的有效所得税税率为27.0%。我们相信,剔除离散税对我们有效所得税税率的影响,可以为我们的有效所得税税率提供更具可比性的观点。
截至2020年6月30日的6个月,持续运营亏损为610万美元,而2019年同期持续运营收入为4260万美元。截至2020年6月30日的6个月,持续运营的调整后EBITDA为115.3美元,而2019年同期为165.8美元。
截至2020年6月30日的6个月,每股普通股和普通股等值股票持续运营的稀释亏损为0.07美元,加权平均流通股为8310万股,而2019年同期加权平均流通股为8510万股,稀释收益为0.50美元。截至2020年6月30日的6个月,持续运营的调整后每股收益为0.52美元,而2019年同期为0.96美元。我们的加权平均流通股减少200万股,主要是由于2019年通过公开市场回购活动回购的股票的影响,以及在截至2020年6月30日的六个月的加权平均股票计算中剔除普通股等价物的影响,因为这一影响将是反稀释的。
截至2020年6月30日的6个月,非连续性业务的净亏损为685.0美元,而2019年同期的亏损为293.7美元。截至2020年6月30日的6个月,每股普通股和普通股等值股票非持续运营的稀释亏损为8.25美元,而2019年同期为3.45美元。
截至2020年6月30日的6个月,净亏损为691.1美元,而2019年同期为251.1美元。截至2020年6月30日的6个月,普通股和普通股等价股稀释后净亏损为8.32美元,而2019年同期为2.95美元。
流动性与资本资源
截至2020年6月30日,我们持续运营的现金和现金等价物为132.2美元,而截至2019年12月31日,我们的现金和现金等价物为107.9美元。此外,截至2019年6月30日,我们的持续运营运营资金为304.4美元,比2019年12月31日的240.2美元增加了6,420万美元。
持续运营的现金流
持续经营的经营、投资和融资活动提供的现金(用于)摘要如下(以千为单位):
 
    
截至六个月

6月30日,
 
    
2020
    
2019
 
经营活动
   $ 19,893      $ 7,031  
投资活动
     (37,125      (19,196
融资活动
     (611      (40,421
来自持续运营的运营活动
在截至2020年6月30日的6个月中,我们通过运营活动为持续运营提供的净现金为1990万美元,而2019年同期为700万美元。提供的现金净增加1,290万美元,主要原因是应收账款现金流增加和递延税金增加,但被应付账款和应计费用的变化以及收益下降导致的现金流减少部分抵消。
 
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目录
在截至2020年6月30日的6个月中,用于持续运营的应收账款现金流为4430万美元,而2019年同期为170万美元。截至2020年6月30日的6个月来自应收账款的现金流增加,主要是由于现有单位的应收账款余额因现金收取的时间安排而减少。
未偿还销售天数(“DSO”)是我们用来评估应收账款状况以及相关的合同调整和坏账准备的关键因素之一。DSO反映了开票收入现金收取的及时性和未付应收账款的准备金水平。截至2020年6月30日,我们持续运营的DSO为52.4天,而2019年12月31日为49.9天。
来自持续运营的投资活动
在截至2020年6月30日的6个月中,我们用于持续运营投资活动的现金净额为3710万美元,主要包括2330万美元的资本支出和1420万美元的投资净购买额。
持续运营的融资活动
在截至2020年6月30日的6个月里,我们用于持续运营融资活动的现金净额为60万美元,其中包括发行普通股的收益440万美元,部分被我们300万美元的普通股回购和120万美元的或有对价支付所抵消。
流动资金
于2020年3月25日,吾等修订并重述我们的信贷协议,其中包括:(I)为2020年第二季度和第三季度设立视为综合EBITDA 139.2,000,000美元,反映前八个季度持续运营的调整后EBITDA平均水平(为信贷协议的目的而计算),这将用于计算信贷协议项下连续四个季度的综合EBITDA,(Ii)暂时将我们要求我们维持的最高综合净杠杆率从2020年第二季度和第三季度的4.5:1:00提高到5.00:1:00,2021年第四季度的4.75:1:00,然后在2021年第一季度及以后恢复到4.5:1:00,(Iii)要求我们在信贷协议下保持300.0美元的最低可获得性,直至2021年第三季度,(Iv)规定在2021年第二季度之前每周偿还信贷协议下的借款,使用手头超过300.0美元的无限制现金,外加某些应付款项的准备金,以及(V)暂时限制我们在2020年剩余时间内根据信贷协议进行限制性付款的能力,但某些例外情况除外。
信贷协议规定了12亿美元的无担保循环信贷安排,受上述限制的限制,并包括3750万美元
子设施
用于信用证的开具。信贷协议将于2024年3月28日到期,并由我们几乎所有的子公司和附属专业协会和公司提供担保。根据吾等的选择权,信贷协议项下的借款将按(I)备用基本利率(定义为(A)最优惠利率、(B)联邦基金利率加1.00%和(C)伦敦银行同业拆借利率加1/2加1.00%)加0.125%至0.750%的适用保证金利率加适用保证金利率(定义为(A)最优惠利率加1.00%及(C)伦敦银行同业拆借利率加1.125%至1.750%之间的适用保证金利率中的较高者)支付利息,该利率基于吾等的综合杠杆率而定。信贷协议还要求其他常规费用和收费,包括根据我们的综合杠杆率,未使用的承诺费从未使用的贷款承诺的0.150%至0.200%不等。信贷协议载有惯常的契诺及限制,包括要求我们维持最低利息收费比率、不得超过指定的综合杠杆率及遵守法律的契诺,以及对支付股息及作出若干其他分派的能力的限制。尽管该公司有能力履行其偿债义务,但根据信贷协议,如果不遵守这些公约,将构成违约事件。信贷协议还包括贷款人在发生违约事件后的各种惯常补救措施,包括加快偿还信贷协议下的未偿还金额。
截至2020年6月30日,我们的信贷协议上没有未偿还的本金余额。我们有20万美元的未偿还信用证,这使得我们的信贷协议中的可用金额在2021年6月30日之前暂时减少到2021年9月30日之前,我们的信贷协议的可用金额降至899.8美元。
于2020年6月30日,我们的5.25%2023年到期的优先无担保票据(“2023年票据”)的未偿还本金余额为750.0美元,2027年到期的6.25%优先无担保票据(“2027年票据”)的未偿还本金余额为10亿美元。我们在2023年票据和2027年票据下的义务由为我们的信贷协议提供担保的相同子公司和附属专业承包商在无担保的优先基础上提供担保。2023年债券的利息年利率为5.25%,即3,940万美元,每半年支付一次,分别于6月1日和12月1日支付一次;2027年债券的利息,年利率为6.25%,即6,250万美元,每半年支付一次,于1月15日和7月15日支付一次。
发行2023年债券和2027年债券的契约,除其他外,限制了我们(1)产生留置权和(2)进行出售和回租交易的能力,也限制了我们在所有情况下合并或处置我们所有或几乎所有资产的能力,但符合一些惯例例外情况。虽然吾等无须就2023年债券或2027年债券强制赎回或支付偿债基金,但一旦发生MEDNAX控制权变更,我们可能须以相等于2023年债券及2027年债券本金总额101%的买入价回购2023年债券及2027年债券,外加应计及未付利息。
于2020年6月30日,我们相信我们在所有重大方面均遵守了信贷协议以及2023年票据和2027年票据适用于我们的财务契约和其他限制。我们相信我们将在整个2020年遵守这些公约。
 
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我们与第三方保险公司保持专业责任保险单,受自我保险保留、排除和其他限制的限制。我们通过一家全资专属自保保险子公司自行承保我们的责任,以支付我们的专业责任保险覆盖范围下的自保留成金额。我们根据精算估值,使用历史损失信息、索赔出现模式和各种精算假设,记录自保金额和已发生但未报告的索赔的负债。截至2020年6月30日,我们与专业责任风险相关的总负债为318.4美元,其中5,750万美元被归类为综合资产负债表中应付账款和应计费用中的流动负债。此外,对于保单承保的某些专业责任索赔,有3540万美元的相应应收保险记录为其他资产的组成部分。
我们预计,运营产生的资金,连同我们目前手头的现金和我们信贷协议下的可用资金,将足以满足我们的营运资金需求,为预期的收购和资本支出提供资金,为与我们的转型和重组活动相关的费用提供资金,为我们的股票回购计划提供资金,并在本表格季度报告发布之日起至少12个月内履行我们的合同义务。
10-Q.
有关前瞻性陈述的注意事项
本季度报告中包含或引用的某些信息可能被视为1995年“私人证券诉讼改革法”、修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能包括但不限于与我们的目标、计划和战略有关的陈述,除有关历史事实的陈述外,所有涉及我们打算、预期、预测、相信或预期未来将会或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。这些陈述的特点通常是“相信”、“希望”、“可能”、“预期”、“应该”、“打算”、“计划”、“将会”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”和类似的表述,并且基于我们的管理层根据他们的经验以及他们对历史趋势、现状、预期的未来发展和他们认为合适的其他因素所作的假设和评估。本季度报告中的任何前瞻性陈述都是截至本季度报告之日作出的,我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何此类陈述。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,会受到风险和不确定性的影响。2019年的表格描述了可能导致实际结果、发展和业务决策与前瞻性陈述大不相同的重要因素。
10-K,
以及这份季度报告,包括标题为“风险因素”的部分。
 
23

目录
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要来自于基于我们的融资、投资和现金管理活动的利率变化的风险敞口。我们打算通过组合使用固定利率和可变利率债券来管理利率风险。根据我们的信贷协议,我们根据某些财务比率,根据备用基本利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),以不同的利率选项借款。截至2020年6月30日,我们的信贷协议上没有未偿还的本金余额。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们维护信息披露控制和程序(如规则所定义
13A-15(E)
15D-15(E)
(I)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定,包括我们的首席执行官和首席财务官。(I)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告公司必须披露的信息,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
 
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第II部分-其他资料
项目2.法律诉讼
我们预计,政府当局和机构的审计、查询和调查将在正常业务过程中进行。该等审计、查询和调查及其最终决议,不论是个别或整体的,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。
在我们的正常业务过程中,我们会卷入悬而未决和受到威胁的法律行动和诉讼,其中大部分涉及与我们的附属医生提供的医疗服务有关的医疗事故索赔。我们与医院签订的合同一般要求我们赔偿他们及其附属公司因附属医生和其他临床医生的疏忽而造成的损失。我们还可能受到其他诉讼的影响,这些诉讼可能涉及巨额索赔和巨额辩护费用。根据对未决诉讼和诉讼的审查,我们相信,该等法律诉讼和诉讼的结果不会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流或我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。然而,这些行动和诉讼的结果无法确切地预测,其中一项或多项不利的解决方案可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
虽然我们目前的责任保险范围旨在涵盖专业责任和某些其他索赔,但我们不能保证我们的保险范围将足以覆盖未来因索赔结果对我们不利而对我们提出的索赔所产生的责任。关于专业责任风险,我们通过我们全资拥有的专属自保子公司自行承保了很大一部分风险。超出我们保险范围的负债,包括专业责任和某些其他索赔的承保范围,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
2018年7月10日,美国佛罗里达州南区地区法院对我公司以及我们的某些高管和一名董事提起了证券集体诉讼(案件编号:
0:18-cv-61572-wpd)
声称对涉嫌违反交易法第10(B)条和第20(A)条的行为提出索赔,以及规则
10b-5
因此,根据被告主要就我们以前的麻醉业务所作的陈述。起诉书要求未指明的损害赔偿、利息、律师费和其他费用。我们于2019年4月提出驳回动议,并于2019年10月获得批准;然而,原告于2019年10月25日提出了第二次修改后的申诉。2019年11月25日,我们提出了驳回第二次修正申诉的动议,2020年2月7日,我们发出了最终命令,批准了我们提出的驳回第二次偏见修正申诉的动议。
2019年3月20日,原告贝弗利·杰克逊(Beverly Jackson)代表MEDNAX,Inc.提起了另一起衍生品诉讼。针对MEDNAX,Inc.以及其在佛罗里达州布罗沃德县第17司法巡回法院的某些官员和董事(案件编号
CACE-19-006253)。
原告声称代表我们公司对我们的某些高级管理人员和董事提起诉讼,指控他们违反受托责任和不当得利。衍生品诉讼重复了上述证券集体诉讼中的许多指控。我们在2019年12月提出了驳回动议,2020年3月16日,发布了一项命令,批准我们的动议,不带偏见地驳回我们的动议。2020年4月6日,原告提出修改后的诉状,2020年4月30日,我们提出驳回修改后的诉状的动议。
项目71A。危险因素
第1A项我们最新表格年报中的风险因素
10-K
包括对我们的风险因素的讨论。下面提供的信息更新了我们最新年度报表中披露的风险因素,应与之一并阅读
10-K.
除以下所示外,我们在最近一份表格年报中披露的风险因素没有实质性变化。
10-K.
我们2020财年及以后的财政状况和经营业绩可能会受到持续的冠状病毒的重大不利影响。
(新冠肺炎)
爆发了。
霍乱的爆发
新冠肺炎
已经演变成一场全球性的大流行。冠状病毒已经蔓延到世界许多地区,包括几乎整个美国。在最大程度上
新冠肺炎
疫情将影响我们的业务和运营结果将取决于高度不确定和无法准确预测的未来发展,包括可能出现的有关以下方面的新信息
新冠肺炎
以及遏制它或治疗其影响的行动,例如进一步关闭或留在家中订单的可能性,以及如果我们提供服务的地理位置内的人口结构发生变化(包括失业和就业不足的增加以及商业医疗保险的损失),则转向GHC计划。
我们的麻醉医疗集团于2020年5月6日剥离,由于以下原因,其附属临床医生提供麻醉服务的一些设施的择期手术数量大幅下降
新冠肺炎。
这一下降的很大一部分是由于联邦政府建议取消后关闭了运营套房或设施。
非紧急
几个州对这类程序进行了审查,并禁止了这类程序。在我们的放射医疗组内,放射学研究的订单从历史正常水平大幅下降,原因是
COVID-19,
由于这种削减主要集中在
非紧急
研究。此外,我们以办公室为基础的诊所,专门从事母胎医学、儿科心脏病学和许多儿科专科,与历史正常水平相比,预约取消人数显著增加。
新冠肺炎。
到目前为止,我们还没有经历过,目前也没有预期到,由于以下原因,我们的NICU患者数量会受到任何重大影响
COVID-19,
然而,不能保证
新冠肺炎
不会对我们的NICU患者数量产生不利影响,或以其他方式对我们的NICU和相关新生儿业务产生不利影响。总体而言,我们的经营业绩自
3月中旬
2020年已经受到了严重的影响,
新冠肺炎
大流行,但数量确实在2020年5月开始正常化,并在2020年6月期间大幅恢复。
 
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在我们的医疗集团中,我们认为这些患者数量的下降主要反映了医疗服务使用推迟到较晚时期,而不是对我们服务需求的永久性减少。鉴於我们的附属临床医生所提供的服务大致上是必需的,我们预期,除了恢复过往正常的活动外,这项服务的延迟可能会在未来造成积压的需求,不过,我们不能保证这两种情况都会发生。如果由于被解雇的员工、付款人、收入周期管理承包商或其他原因导致账单和收款周期延长,我们还可能需要更高水平的营运资金。上述和其他持续中断我们的业务的原因是
新冠肺炎
可能在近期及2020年后对我们的业务、运营结果、财务状况、前景和我们证券的交易价格造成实质性的不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年6月30日的三个月内,我们回购了34,157股被扣留的普通股,以满足与归属限制性股票和递延股票相关的最低法定预扣义务。
 
周期
  
总数量:
股份
回购(A)
   
平均值
付出的代价
每股
    
总人数
作为以下方式购买的股份
部分
回购计划
    
近似美元
以下股票的价值
可能还没有买到
在回购下
计划(A)
 
2020年4月1日-4月30日
     —       $ —          —          (a
2020年5月1日-5月31日
     12,310  
(b) 
    13.06        —          (a
2020年6月1日-6月30日
     21,847  
(b) 
    15.53        —          (a
  
 
 
   
 
 
    
 
 
    
 
 
 
总计
     34,157     $ 14.64        —          (a
 
(a)
我们有两个积极的回购计划。我们2013年7月的计划允许我们回购普通股,回购金额足以抵消根据我们的股权补偿计划发行股票带来的稀释影响。我们2018年8月的回购计划允许我们额外回购最多500.0美元的普通股,截至2020年6月30日,我们回购了其中的395.8美元。
(b)
代表为履行与归属限制性股票相关的总计50万美元的最低法定预扣义务而预扣的股份。
未来回购的金额和时间将取决于几个因素,包括一般经济和市场状况以及交易限制。
 
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目录
项目6.展品
 
证物编号:
  
描述
2.1    MEDNAX Services,Inc.之间的证券购买协议,日期为2020年5月6日。和NMSC II,LLC(通过引用MEDNAX当前报告表格的附件2.1并入8-K(提交于2020年5月12日)。
10.1+    MEDNAX Services,Inc.与MEDNAX Services,Inc.签订的雇佣协议,日期为2020年7月12日。还有马克·S·奥尔丹。
10.2    MEDNAX Services,Inc.修订和重新签署的就业协议的第一修正案,自2020年4月1日起生效。和Stephen D.Farber(通过引用MEDNAX年度报告表格的附件10.24并入10-K/A截至2019年12月31日的年度(2020年4月28日提交)。
10.3    MEDNAX Services,Inc.修订和重新签署的就业协议的第一修正案,自2020年4月1日起生效。和Dominic J.Andreano(通过引用MEDNAX年度报告表格的附件10.26并入10-K/A截至2019年12月31日的年度(2020年4月28日提交)。
10.4    MEDNAX Services,Inc.之间的雇佣协议第一修正案,2020年4月1日生效。和John C.Pepia(通过引用MEDNAX年度报告表格的附件10.28并入10-K/A截至2019年12月31日的年度(2020年4月28日提交)。
31.1+    依据证券交易法令规则核证行政总裁13A-14(A),根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过。
31.2+    依据证券交易法令规则核证首席财务官13A-14(A),根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过。
32.1*    根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。
101.1+    交互式数据文件
101.INS+    XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH+    XBRL架构文档。
101.CAL+    XBRL计算链接库文档。
101.DEF+    XBRL定义链接库文档。
101.LAB+    XBRL标签Linkbase文档。
101.PRE+    XBRL演示文稿链接库文档。
104+    封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。
 
+
谨此提交。
*
随函提供。
 
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
   
MEDNAX,Inc.
日期:2020年7月30日     依据:  
/s/Mark S.Ordan
      马克·S·奥尔丹(Mark S.Ordan)
      首席执行官
      (首席行政主任)
日期:2020年7月30日     依据:  
/s/Stephen D.Farber
      斯蒂芬·D·法伯
      首席财务官
      (首席财务官)
日期:2020年7月30日     依据:  
/s/约翰·C·佩皮亚
      约翰·C·佩皮亚
      首席会计官
      (首席会计官)
 
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