目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________
形式
(马克一)
| | 根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告 1934年证券交易法 | |
| 关于截至的季度期间 | ||
| 或 | ||
| | 根据“条例”第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易法 由_至_的过渡期 |
委托文件编号：
MRC全球公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | |
| (法团或组织的州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| 富布赖特大厦 | |
| (主要行政办事处地址) | (邮政编码) |
(
________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
| | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
有
表10-Q季度报告索引
| 页 |
||
| 第一部分-财务信息 |
||
| 第1项。 |
财务报表(未经审计) |
1 |
| 简并资产负债表--2020年6月30日和201年12月31日9 |
1 |
|
| 简明合并经营报表-截至2020年6月30日和201年6月30日的三个月和六个月9 |
2 |
|
| 简明综合全面收益表-截至2020年6月30日和201年6月30日的三个月和六个月9 |
3 |
|
| 股东权益简明合并报表-截至2020年6月30日和201年6月30日止六个月9 |
4 |
|
| 简明合并现金流量表-截至2020年6月30日和6月30日止六个月, 2019 |
5 |
|
| 简明合并财务报表附注--6月30日, 2020 |
6 |
|
| 第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
16 |
| 第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
29 |
| 第四项。 |
控制和程序 |
30 |
| 第II部分-其他资料 |
||
| 第1项。 |
法律程序 |
31 |
| 项目1a。 |
危险因素 |
31 |
| 第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
31 |
| 第三项。 |
高级证券违约 |
31 |
| 第四项。 |
采矿安全信息披露 |
32 |
| 第五项。 |
其他信息 |
32 |
| 第六项。 |
陈列品 |
33 |
精简合并资产负债表(未经审计)
MRC全球公司
(单位为百万，不包括每股金额)
| 六月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收帐款，净额 | ||||||||
| 库存，净额 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 长期资产： | ||||||||
| 经营性租赁资产 | ||||||||
| 财产，厂房和设备，净额 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 无形资产： | ||||||||
| 商誉，净额 | ||||||||
| 其他无形资产，净额 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付贸易账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 长期债务的当期部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期负债： | ||||||||
| 长期债务，净额 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 承诺和或有事项 | ||||||||
| %系列A可转换永久优先股，$面值；授权股份；已发行及已发行股份 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，$每股面值：授权百万股，和分别发布 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 留存赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去：按成本计算的库存量：股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 请参阅精简合并财务报表附注。 |
简明合并业务报表(未经审计)
MRC全球公司
(单位为百万，不包括每股金额)
| 三个月 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 销货 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 |
||||||||||||||||
| 商誉与无形资产减值 | ||||||||||||||||
| 营业(亏损)收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他(费用)收入： |
||||||||||||||||
| 利息费用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他，净 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税前收入(亏损) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税(福利)费用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净(亏损)收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 首轮优先股股息 |
||||||||||||||||
| 普通股股东应占净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 普通股基本(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 每股普通股摊薄(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 加权平均普通股，基本 |
||||||||||||||||
| 加权平均普通股，稀释后 |
||||||||||||||||
请参阅精简合并财务报表附注。
简明综合全面收益表(未经审计)
MRC全球公司
(百万)
| 三个月 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 其他综合收益(亏损) |
||||||||||||||||
| 外币换算调整 |
( |
) | ||||||||||||||
| 避险会计调整，税后净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 综合(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
请参阅精简合并财务报表附注。
简明合并股东权益报表(未经审计)
MRC全球公司
(百万)
| 截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累积 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 实缴 | 留用 | 库房股票 | 综合 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 数量 | 资本 | (赤字) | 股份 | 数量 | (亏损) | 权益 | |||||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 对冲会计调整 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 扣缴税款的股票 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 净损失 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累积 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 实缴 | 留用 | 库房股票 | 综合 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 数量 | 资本 | (赤字) | 股份 | 数量 | (亏损) | 权益 | |||||||||||||||||||||||||
| 2018年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 对冲会计调整 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 扣缴税款的股票 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 对冲会计调整 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 | 1 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
请参阅精简合并财务报表附注。
简明合并现金流量表(未经审计)
MRC全球公司
(百万)
| 截至六个月 |
||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 经营活动 |
||||||||
| 净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 将净(亏损)收入与业务提供的现金净额进行调整： |
||||||||
| 折旧摊销 |
||||||||
| 无形资产摊销 |
||||||||
| 股权薪酬费用 |
||||||||
| 递延所得税优惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 后进先出准备金的减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 商誉与无形资产减值 | ||||||||
| 租约减值和放弃 | ||||||||
| 库存相关费用 | ||||||||
| 坏账准备 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 营业资产和负债的变化： |
||||||||
| 应收帐款 |
( |
) | ||||||
| 盘存 |
||||||||
| 其他流动资产 |
( |
) | ||||||
| 应付帐款 |
( |
) | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 运营提供的净现金 |
||||||||
| 投资活动 |
||||||||
| 购置物业、厂房及设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他投资活动 | ||||||||
| 投资活动所用现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动 |
||||||||
| 循环信贷融资付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 循环信贷融资收益 |
||||||||
| 对长期债务的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 购买普通股 |
( |
) | ||||||
| 优先股支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 回购股票以满足预扣税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他 |
||||||||
| 用于融资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 外汇汇率对现金的影响 |
( |
) | ||||||
| 现金--期初 |
||||||||
| 现金--期末 |
$ | $ | ||||||
| 现金流量信息的补充披露： |
||||||||
| 支付利息的现金 |
$ | $ | ||||||
| 缴纳所得税的现金 |
$ | $ | ||||||
| 请参阅精简合并财务报表附注。 |
简明综合财务报表附注(未经审计)
MRC全球公司
注1-陈述的背景和基础
业务运作：MRC Global Inc.是一家总部位于德克萨斯州休斯顿的控股公司。我们的全资子公司是管道、阀门、管件(“PVF”)及相关基础设施产品和服务的全球分销商，涉及上游生产(地下石油和天然气的勘探、生产和开采)、中游管道(油气的收集和输送)、天然气公用事业(天然气公用事业和石油和天然气的储存和分销)以及下游和工业(原油精炼和石化及化学加工和一般工业)各个领域。我们在美国、加拿大、欧洲、亚洲、澳大拉西亚、中东和里海的主要工业、碳氢化合物生产和炼油区设有分支机构。我们从广泛的供应商那里获得产品。
陈述的基础：我们已根据规则编制了未经审计的简明合并财务报表。10-01规例S-X中期财务报表。这些语句可以不包括完整的年度财务报表所需的所有信息和脚注，这些信息和脚注是公认的会计原则所要求的。然而，这些报表中的信息反映了所有正常的经常性调整，我们认为，这些调整对于公平列报中期业绩是必要的。的操作结果三和六截至的月份2020年6月30日是不必要地表明将在截止的财政年度实现的结果十二月31, 2020.我们已经得出了我们的浓缩综合资产负债表，截至2019年12月31日自截至该年度经审核综合财务报表2019年12月31日。阁下应将此等简明综合财务报表与截至该年度的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。2019年12月31日.
合并财务报表包括MRC Global Inc.的账户。及其全资及多数股权附属公司(统称为“本公司”，或以“我们”、“我们”或“我们”等字眼称为“本公司”)。所有重要的公司间余额和交易记录都已在合并中冲销。
近期发布的会计公告：在2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新(“ASU”)2020-04, 参考汇率改革(主题848)(“ASU2020-04")，它为将美国GAAP应用于合约、套期保值关系和受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的另一参考利率影响的其他交易提供了可选的权宜之计和例外。修正案适用于所有实体，截止日期为2020年3月12日穿过2022年12月31日我们目前正在评估亚利桑那州立大学条款的影响2020-04在我们的合并财务报表上。
在……里面2019年12月，FASB发布了ASU2019-12, 所得税(主题740)：简化所得税的会计核算，这是一项旨在简化与所得税会计相关的各个方面的更新。本指南删除了主题中一般原则的某些例外情况740并澄清和修改现有指南，以提高一致性应用。本次会计准则更新将对下列年度和中期财务报表期间有效十二月15, 2020,允许提前领养。我们目前正在评估此次会计准则更新的影响，但确实不预计这一采用将对我们的合并财务报表产生实质性影响。
新会计准则的采纳：在2016年6月，FASB发布了ASU2016-13, 金融工具信用损失的计量它要求实体基于预期损失而不是已发生的损失来衡量某些金融工具的减值，包括应收贸易账款。我们采用了亚利桑那州立大学2016-13在……上面2020年1月1日。采用这一新标准导致承认#美元。
注2-收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时，收入被确认，金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。我们几乎所有的收入都是在产品发货或交付给我们的客户时确认的，而我们的客户在付款时就应该付款，因为我们的大多数客户已经30-日条款。回报被估计和记录为收入的减少。装运前收到的金额在履行义务履行后递延确认。向客户收取并汇给政府当局的销售税是按净额核算的，因此不包括在随附的综合经营报表中的销售额。销售成本包括已售出库存和相关项目的成本，如供应商回扣、库存津贴和储备，以及与进出港运费相关的运输和搬运成本，以及无形资产的折旧、摊销和摊销。在某些情况下，特别是在第三-各方管道运输、运输和搬运成本被视为单独的履约义务，因此，销售收入和成本在履行履约义务时记录。
我们与客户的合同通常包括履行义务，这些义务是一一年或更短的时间。因此，我们适用了任选豁免，允许省略截至资产负债表日期未履行的业绩义务的信息。
合同余额：收入确认、开票和收到付款的时间发生变化，导致综合资产负债表上的资产和负债类别不同，包括已开票应收账款、未开票应收账款、合同资产和递延收入(合同负债)。
通常，当我们将承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时，收入确认和开票同时进行。我们认为合同资产是应收账款，如果我们有无条件的对价权利，并且只需要经过一段时间就可以到期付款。在某些情况下，特别是涉及客户特定文档要求的情况下，发票会延迟到我们能够满足文档要求时才会开具发票。在这些情况下，我们确认合同资产与应收账款分开，直到满足这些要求，并且我们能够向客户开具发票。我们与这些要求相关的合同资产余额，截至2020年6月30日和2019年12月31日它是$
我们记录合同负债或递延收入，当在我们业绩之前从客户那里收到现金付款时，包括可退还的金额。*递延收入余额为2020年6月30日和2019年12月31日是$
分类收入：我们的分类收入代表我们向能源部门销售PVF的业务，涉及我们每个报告部门的上游生产(勘探、生产和开采地下石油和天然气)、中游管道(油气的收集和输送)、天然气公用事业以及下游和工业(原油精炼和石化及化学加工和一般工业)部门。我们的每个终端市场和应报告的地理细分市场都受到不同因素的影响，包括宏观经济环境、大宗商品价格、维护和资本支出以及勘探和生产活动。因此，我们认为这些信息对于描述我们与客户签订的合同的性质、金额、时间和不确定性非常重要。
下表显示了我们按收入来源分类的收入(单位：百万)：
| 三个月 | ||||||||||||||||
| 六月三十日， | ||||||||||||||||
| 美国 | 加拿大 | 国际 | 总计 | |||||||||||||
| 2020: | ||||||||||||||||
| 上游生产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| 燃气公用事业 | ||||||||||||||||
| 下游和工业 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2019: | ||||||||||||||||
| 上游生产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| 燃气公用事业 | ||||||||||||||||
| 下游和工业 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至六个月 | ||||||||||||||||
| 六月三十日， | ||||||||||||||||
| 美国 | 加拿大 | 国际 | 总计 | |||||||||||||
| 2020: | ||||||||||||||||
| 上游生产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| 燃气公用事业 | ||||||||||||||||
| 下游和工业 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2019: | ||||||||||||||||
| 上游生产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| 燃气公用事业 | ||||||||||||||||
| 下游和工业 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注3-库存
我们的库存构成如下(以百万为单位)：
| 六月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 按平均成本计算的产成品库存： | ||||||||
| 阀门、自动化、测量和仪表 | $ | $ | ||||||
| 碳素钢管、管件和法兰 | ||||||||
| 所有其他产品 | ||||||||
| 减去：平均成本超过后进先出成本(后进先出准备金) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去：其他库存储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
公司使用的是最后一位，第一-对美国库存进行估值的OUT(后进先出)方法。后进先出法的使用具有在库存成本上升时期(通货膨胀期)减少净收益，在库存成本下降时期(通货紧缩时期)增加净收益的效果。后进先出法下的库存估值只能在每年年底根据当时的库存水平和成本进行。因此，中期后进先出计算基于管理层对预期年末库存水平和成本的估计，并取决于最终的年末后进先出库存确定。我们本年度的库存量预计将减少，从而导致后进先出库存层的清算，与本年度的当前成本相比，该库存层的成本普遍低于上一年(“后进先出减少量”)。后进先出减少会导致对早年创建的层的侵蚀，因此，后进先出层是不创造了几年的时间，但都是递减的。对于三和六截至的月份2020年6月30日，这种后进先出减少的效果使销售成本降低了大约$
在第二四分之一2020,我们产生了与库存相关的非现金费用，总额为$
注4-租约
我们租用某些配送中心、仓库、办公场所、土地和设备。基本上所有这些租约都被归类为经营性租约。我们在租赁期内以直线方式确认租赁费。初始期限为12月份或更少为不记录在资产负债表上。
我们的许多设施租赁包括一或更多可续订选项，其续订条款可将租赁期从年份至
就像我们的大多数租约一样不在提供隐含利率的情况下，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来使用组合方法来确定租赁付款的现值。我们的租赁协议有不包含任何重大剩余价值保证或重大限制性契约。
与我们的运营租赁相关的费用是$
租赁负债到期日如下(单位：百万)：
| 经营租赁负债到期日 | ||||
| 2020年剩余时间 | $ | |||
| 2021 | ||||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2024年之后 | ||||
| 租赁付款总额 | ||||
| 减去：利息 | ( | ) | ||
| 租赁负债现值 | $ |
在此之后到期的款额2024包括区域配送中心和某些公司办公室租约的预期续约，截止日期为2048.
与租赁相关的期限和折扣率如下：
| 六月三十日， | ||||
| 经营租赁期限和贴现率 | 2020 | |||
| 加权-平均剩余租赁年限(年) | ||||
| 加权平均贴现率 | % | |||
在.期间第二四分之一2020,作为精简运营和降低成本的更广泛计划的一部分，我们采取了关闭一些设施的行动。*与这些关闭相关的费用总计美元。
注5-商誉和无形资产减值
我们每年对商誉和无限期无形资产的账面价值采用基于公允价值的减值测试(截至十月一日)如果某些事件或情况表明减值损失可能都是临时发生的。
在第一一半2020,由于冠状病毒病，对石油和天然气的需求大幅下降。2019(“COVID-19”(大流行。这种需求的中断和随之而来的油价下跌对我们的业务产生了戏剧性的负面影响。)从#年开始，我们的销售额大幅下降2020年4月它在整个过程中一直延续着第二目前，任何复苏的时间和程度仍存在持续的不确定性。我们采取了更为悲观的长期前景，因为石油需求大幅减少，这种需求破坏在很长一段时间内对油价的影响，以及我们的客户已经采取行动削减成本和支出。由于这些发展，我们得出的结论是，比起不*我们美国和国际报告单位的公允价值低于其账面价值。因此，我们完成了中期商誉减值测试，截至四月30, 2020.*这次测试的结果是一美元
| 美国 | 加拿大 | 国际 | 总计 | |||||||||||||
| 2019年12月31日余额(1) | $ | $ | - | $ | $ | |||||||||||
| 损损 | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 外币换算调整 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2020年6月30日的余额 | $ | $ | - | $ | - | $ | ||||||||||
| (1) | 扣除前几年累计减值净额#美元 |
由于需要对商誉进行中期减值测试的相同因素，我们完成了对我们的美国无限期居住的商号资产的中期减值测试。
我们的减值方法使用现金流贴现和现金收益倍数估值技术、收购控制溢价和与类似业务的估值比较来确定报告单位的公允价值。这些方法中的每一种都涉及到级别3无法观察到的市场输入，要求我们做出某些假设和估计，包括未来的经营业绩、未来现金流的范围和时间、营运资金要求、销售价格、盈利能力、折扣率、销售增长趋势和成本趋势。2020年6月30日，用于评估报告单位价值的贴现率在以下范围内
注6-长期债务
我们长期债务的组成部分如下(以百万计)：
| 六月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 高级担保定期贷款B，扣除贴现和发行成本2美元 | $ | $ | ||||||
| 全球ABL设施 | ||||||||
| 减：当前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
高级担保定期贷款B：我们有一笔高级担保定期贷款B(“定期贷款”)，原始本金为#美元
在……里面2020年3月，我们购买并退役了$
全球ABL设施：我们有一美元
借款利息：我们未偿还借款的利率为2020年6月30日和2019年12月31日，包括浮动利率到固定利率互换和债券发行成本的摊销，具体如下：
| 六月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 高级担保定期贷款B | % | % | ||||||
| 全球ABL设施 | % | % | ||||||
| 加权平均利率 | % | % | ||||||
注7-可赎回优先股
优先股发行
在……里面2015年6月，我们发布了
优先股可根据持有者的选择权转换为普通股，初始转换率为
优先股持有人可能,根据他们的选择，要求公司在协议中定义的根本变化的情况下回购他们的股票。回购价格以原价为准。$1,000*每股收购价，除非是清算，在这种情况下，他们将获得较大的$1,000每股，以及如果他们持有按基本变动时的有效转换率转换的普通股，将收到的金额，以及如果他们持有按基本变化时的有效转换率转换的普通股，将收到的金额。因为此功能可能会因事件的发生而需要赎回不优先股完全在公司的控制范围内，在我们的资产负债表上被归类为临时股本。
注8-股东权益
股票回购计划
公司董事会不时批准公司普通股的回购计划。自.起2020年6月30日，这里有这些计划下未完成的剩余授权。有
下表汇总了股票回购活动：
| 三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 在公开市场上购入的股票数量 | ||||||||||||||||
| 每股平均价格 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收购股份总成本(百万) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股权补偿计划
我们的2011综合激励计划最初有
累计其他综合损失
随附的综合资产负债表中的累计其他综合亏损包括以下内容(单位：百万)：
| 六月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 外币换算调整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 对冲会计调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 养老金相关调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股收益
每股收益在下表中计算(单位为百万，每股金额除外)：
| 三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 减去：A系列优先股的股息 | ||||||||||||||||
| 普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 加权平均已发行基本股票 | ||||||||||||||||
| 稀释证券的影响 | ||||||||||||||||
| 加权平均已发行稀释股 | ||||||||||||||||
| 每股净(亏损)收益： | ||||||||||||||||
| 基本型 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 稀释 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
如果股权奖励和优先股股票被确定为反稀释，则在计算稀释后每股收益时不计入它们。对于三和六截至的月份2020年6月30日和2019，优先股的所有股份都是反稀释的。对于三和六截至的月份2020年6月30日，我们有大约
注9-细分市场信息
我们的业务包括运营和报告部门：美国、加拿大和国际。我们的国际部门包括我们在美国和加拿大以外的业务。这些部门代表了我们向能源部门销售PVF的业务，涉及上游生产(勘探、生产和开采地下石油和天然气)、中游管道(油气收集和输送)、天然气公用事业以及下游和工业(原油精炼和石化及化学加工和一般工业)部门。
下表显示了每个可报告部门的财务信息(以百万为单位)：
| 三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 销货 | ||||||||||||||||
| 美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||
| 国际 | ||||||||||||||||
| 合并销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业(亏损)收入 | ||||||||||||||||
| 美国 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 加拿大 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 国际 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 营业(亏损)收入总额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他，净 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 六月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 总资产 | ||||||||
| 美国 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 国际 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
我们按产品线划分的销售额如下(单位：百万)：
| 三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||
| 类型 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 管线管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳素管件和法兰 | ||||||||||||||||
| 全碳管、管件和法兰 | ||||||||||||||||
| 阀门、自动化、测量和仪表 | ||||||||||||||||
| 气体产品 | ||||||||||||||||
| 不锈钢和合金管及配件 | ||||||||||||||||
| 一般产品 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注10-公允价值计量
我们不时使用衍生金融工具来帮助管理利率风险和外币波动的风险敞口。
利率互换：在2018年3月，我们进入了一个年利率掉期在以下日期生效2018年3月31日，名义金额为$
我们已将利率互换指定为有效的现金流对冲工具，利用亚利桑那州立大学的指导。2017-12.因此，利率互换的估值被记录为资产或负债，衍生工具的收益或损失被记录为其他全面收益的组成部分。利率互换协议在随附的资产负债表中按公允价值利用可观察水平报告。2收益率曲线和其他基于市场的因素等投入。我们获得交易商报价以评估我们的利率互换协议。我们利率互换的公允价值是根据按合同利率计算的预期现金流与按当前市场利率计算的预期现金流之间的差额的现值估计的。利率互换的公允价值是一项负债#美元。
外汇远期合约：外汇远期合约按公允价值利用水平报告2由于公允价值以相同或类似衍生工具的经纪人报价为基础，因此公允价值不能作为投入。我们的外汇衍生工具是独立的，有不被指定为套期保值，因此，其公允市场价值的变化记录在收益中。我们的远期外汇合约和期权名义总金额约为#美元。
除长期债务外，我们的金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款、应付贸易账款及应计负债)的公允价值接近账面价值。我们债务的账面价值是$。
注11-承付款和或有事项
诉讼
石棉索赔。我们是一在原告提起的诉讼中，许多被告都要求赔偿据称暴露在石棉中造成的人身伤害。原告及其家庭成员因被告制造、分销、供应或以其他方式参与石棉、含石棉产品或设备或据称导致原告接触石棉的活动而对大量被告实体提起这些诉讼。这些原告通常声称接触石棉是由于第三-我们的MRC与Global(US)Inc.合作制造的产品。据称分发的子公司。自.起2020年6月30日，我们被指定为被告，大约
其他法律诉讼请求和诉讼。此外，我们不时会受到各种索赔，并卷入与我们的业务性质相关的法律程序。我们维持保险范围，以降低与某些索赔和诉讼程序相关的财务风险。它是不有可能预测这些索赔和诉讼的结果。然而，在我们看来，这些索赔和法律程序的最终处置将对我们的合并财务报表产生重大不利影响的可能性微乎其微。
产品声明。在我们正常的业务过程中，我们的客户时不时地可能声称我们分销的产品是有缺陷的，或者在我们或制造商的保修范围内需要维修或更换可能提供给客户。在管理层看来，这些程序是我们正常业务附带的普通和例行公事。我们与供应商的采购订单通常要求制造商赔偿我们的任何产品责任索赔，让制造商对这些索赔承担最终责任。在许多情况下，州、省或外国法律为分销商提供了此类索赔的保护，将责任转移到制造商身上。在某些情况下，为了客户的利益，我们可能会被要求修理或更换产品，并要求制造商收回我们的费用。在我们看来，这些索赔和法律程序的最终处置将对我们的综合财务报表产生重大不利影响的可能性微乎其微。
客户合同
我们与许多客户都有合同和协议，这些合同和协议规定了我们销售安排的某些条款(定价、交付成果等)。虽然我们尽一切努力遵守这些合同的条款，但某些条款很复杂，往往会有不同的解释。根据这些合同条款，我们的客户有权审查我们遵守合同条款的情况。从历史上看，这些客户审计产生的任何和解方案都有不对我们的合并财务报表具有重要意义。
购买承诺
我们有采购义务，主要包括在正常业务过程中进行的库存采购，以满足运营需要。虽然我们的供应商通常允许我们取消这些采购订单而不会受到惩罚，但在某些情况下，取消订单可能根据合同条款，我们要付取消手续费或罚金。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读下面关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表和本报告中其他地方包含的相关注释。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。如本10-Q表格中所用，除非另有说明或上下文另有要求，否则所有对“公司”、“MRC Global”、“我们”、“我们”或“我们”的引用均指MRC Global Global Inc.。及其合并的子公司。
有关前瞻性陈述的注意事项
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分)包含前瞻性陈述 指经修订的“1933年证券法”(“证券法”)第27A条及经修订的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E条。前瞻性表述包括在“将”、“预期”、“打算”、“预期”、“相信”、“项目”、“预测”、“建议”、“计划”、“估计”、“启用”以及类似表述之前、之后或包括在内的表述，包括例如关于我们的业务战略、我们的行业、我们的未来盈利能力、我们所服务的行业的增长、我们的预期、信念、计划、战略、目标、前景和假设的表述。以及对石油和天然气行业未来活动和趋势的估计和预测。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证。这些陈述基于管理层的预期，涉及许多业务风险和不确定因素，任何这些风险和不确定因素都可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中大部分是难以预测的，其中许多是我们无法控制的，包括“风险因素”中描述的因素，这些因素可能导致我们的实际结果和表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果或表现大不相同。这些风险和不确定因素包括，其中包括：
| • |
石油、天然气价格下降； |
| • |
石油和天然气行业支出水平下降，这可能是由于石油和天然气价格下降或其他因素造成的； |
| • |
美国和国际总体经济状况； |
| • |
我们与本行业其他公司成功竞争的能力； |
| • |
我们分销产品的制造商将向我们服务的行业部门的最终用户直接销售大量商品的风险； |
| • |
意外的供应短缺； |
| • |
供应商增加成本； |
| • |
我们与大多数供应商缺乏长期合同； |
| • |
供应商对我们销售的产品降价，这可能会导致我们的库存价值下降； |
| • |
钢材价格下降，这可能会大大降低我们的利润； |
| • |
钢材价格上涨，我们可能无法转嫁给我们的客户，这可能会显著降低我们的利润； |
| • |
我们没有与许多客户签订长期合同，也没有与要求最低采购量的客户签订合同； |
| • |
客户和产品组合的变化； |
| • |
与客户信誉相关的风险； |
| • |
我们收购战略的成功； |
| • |
将收购整合到我们的业务中可能带来的不利影响，以及这些收购是否会产生预期的好处； |
| • |
我们的巨额债务； |
| • |
依赖子公司的现金来履行我们的义务； |
| • |
我们信用状况的变化； |
| • |
如果对我们分销的某些产品征收或取消关税，这些产品的需求下降或价值发生不利变化； |
| • |
大量替代石油和天然气的替代燃料； |
| • |
环境、健康和安全法律法规及其解释或实施； |
| • |
我们的保单是否足以承保损失，包括因诉讼而引致的法律责任； |
| • |
对我们的产品责任索赔； |
| • |
针对我们的未决或未来与石棉相关的索赔； |
| • |
关键人员的潜在流失； |
| • |
不利的健康事件，如大流行； |
| • |
我们的信息系统的正常运作中断； |
| • |
网络安全事件的发生； |
| • |
第三方运输供应商流失； |
| • |
可能无法获得必要的资本； |
| • |
与不利天气事件或自然灾害有关的风险； |
| • |
减值我们的商誉或其他无形资产； |
| • |
我们所在国家政治或经济状况的不利变化； |
| • |
接触美国和国际法律法规，包括“反海外腐败法”和“英国行贿法”以及其他经济制裁计划； |
| • |
与国际不稳定和地缘政治发展相关的风险，包括武装冲突和恐怖主义； |
| • |
与萨班斯-奥克斯利法案第404条要求的持续内部控制评估有关的风险； |
| • |
我们打算不派发股息；以及 |
| • |
与法律法规变化相关的风险，包括贸易政策和关税。 |
不应过分依赖我们的前瞻性陈述。虽然前瞻性表述反映了我们的真诚信念，但不应依赖前瞻性表述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、环境变化或其他原因，除非法律要求。
概述
我们是最大的管道，阀门和配件(“PVF”)和其他基础设施产品和服务的能源行业分销商，以销售额为基础。我们通过在每个多元化的终端市场上的领先地位，为全球客户提供创新的供应链解决方案和技术产品专业知识，包括上游生产(地下石油和天然气的勘探、生产和开采)、中游管道(油气的收集和输送)、天然气公用事业以及下游和工业(原油精炼、石化和化学加工以及一般工业)部门。我们提供超过200,000个SKU，包括来自我们全球10,000多家供应商网络的各种PVF、油田供应、阀门自动化和修改、测量、仪表和其他常规和特种产品。我们大约有2,850名员工，拥有近100年的历史，通过大约240个客户服务地点为超过13,000名客户提供服务，其中包括地区配送中心、分支机构、公司办公室和第三方管道场，我们经常在客户位置附近铺设管道。我们致力于为我们的客户提供一流的服务，以满足能源行业许多最大公司作为其主要PVF供应商的最复杂、多地点的需求。我们相信，我们在客户供应链中扮演的关键角色，加上我们提供的广泛产品和服务、广泛的全球业务、与客户联系的可扩展信息系统和高效的分销能力，有助于巩固我们长期的客户关系，推动我们的增长。因此，我们与我们的25个最大客户的平均关系超过25年。
我们业务的主要驱动因素
我们的收入主要来自向全球能源部门出售PVF和其他油田和工业供应。因此，我们的业务取决于能源行业的现状和未来前景，特别是我们的客户在该行业的上游生产、中游管道、天然气公用事业以及下游和工业部门的维护和扩张性运营和资本支出。支出的长期增长受到几个因素的推动，包括对石油和石油衍生产品的需求增长、全球能源基础设施投资不足、页岩和非常规勘探和生产(“E&P”)活动的增长，以及石油、天然气、成品油和石化行业的预期强劲。未来石油、天然气、成品油和石化PVF支出的前景受到许多因素的影响，包括以下因素：
| ● |
石油和天然气价格。向石油和天然气行业销售PVF和相关基础设施产品占我们销售额的90%以上。因此，我们依赖石油和天然气行业及其进行维护和资本支出的能力和意愿来勘探、生产和加工石油、天然气和精炼产品。目前和预计的石油和天然气价格，以及生产石油和天然气所需的成本，都会影响我们业务的其他驱动因素，包括客户的资本支出、管道的增建和维护、炼油厂利用率和石化加工活动。 |
| ● |
经济状况。我们分销的产品的需求取决于一般经济、能源部门等因素。总体经济或能源部门(国内或国际)的变化可能会导致对我们分销的产品的需求发生实质性变化。 |
| ● |
PVF及相关产品的制造商和经销商库存水平。PVF及相关产品的制造商和分销商库存水平可能会在不同时期发生重大变化。制造商或其他分销商增加的库存水平可能会导致我们服务的行业中PVF和相关产品供过于求，并降低我们能够对我们分销的产品收取的价格。反过来，降价可能会降低我们的盈利能力。相反，制造商库存水平的降低可能最终导致对我们产品的需求增加，并可能导致销售量和整体盈利能力的增加。 |
| ● |
钢材价格、可获得性和供需情况。钢材价格的波动可能会导致我们分销的产品，特别是碳钢管线管产品的价格波动，这可能会影响我们客户的购买模式。我们经销的大部分产品都含有各种钢材。这些产品或我们不供应的其他钢材产品的全球供需情况会影响我们产品的定价和供应，并最终影响我们的销售和运营盈利能力。 |
最近的趋势和展望
2020年前六个月，西德克萨斯中质油(WTI)的平均油价从2019年前六个月的每桶57.39美元降至36.58美元。天然气价格在2020年前六个月降至均价1.80美元/MMBtu(Henry Hub)，而2019年前六个月的均价为2.74美元/MMBtu(Henry Hub)。与2019年前六个月相比，2020年前六个月北美钻机活动减少了39%。与2019年同期相比，2020年前六个月美国的油井完工率下降了36%。
能源行业，以及我们的业务，在本质上都是周期性的。2019年，我们的客户表现出对投资资本回报的更加关注，这推动了一种更有纪律的支出方式，这继续影响着我们的每个业务部门。*在2020年上半年，由于2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)的大流行，对石油和天然气的需求大幅下降。随着各国政府实施新冠肺炎隔离令，交通使用量下降，能源使用量下降，制造业下降。结果，石油消费需求大幅下降。与此同时，石油输出国组织(OPEC)和其他产油国最初无法就石油产量水平达成协议。由于这种缺乏协议，特别是沙特阿拉伯和俄罗斯之间的这种缺乏协议，加剧了人们对石油在需求疲软时期可能供过于求的担忧，从而造成显著的大宗商品价格持续下跌。主要产油国在2020年第二季度确实减少了石油产量，以帮助抵消与病毒相关的需求破坏，但最近宣布，由于目前的趋势显示石油需求略有增加，他们打算从2020年8月开始放松这些减产。然而，预计近期石油需求水平将大幅低于上年水平。因此，任何复苏的时间和程度仍存在重大不确定性，包括全球经济衰退或萧条的可能性，以及由于人们工作、旅行和互动方式的变化，全球经济及其对石油和天然气的需求可能发生的结构性转变。, 卖方研究分析师对支出计划的估计显示，2020年全球石油和天然气行业支出将减少高达30%，其中包括美国上游市场高达50%的支出。这些支出的减少直接影响到我们业务的上游生产和中游管道组件。此外，我们还看到下游部门的客户寻求推迟周转和例行维护以及闲置设施，以保持流动性，并遵守新冠肺炎对员工活动的相关限制。此外，我们大约80%的业务集中在美国市场，那里是大多数行业削减开支的地方。鉴于这些近期事态发展、新冠肺炎病毒卷土重来的风险，以及油气勘探和生产运营商对资本纪律的持续关注，我们经历了2020年第二季度的销售大幅下滑，预计市场仍将面临挑战，直到出现与新冠肺炎担忧相关的阶段性改善，改善全球石油需求前景。
由于2020年剩余时间的挑战前景，我们已经采取了一系列措施来进一步降低我们的运营成本。这些步骤包括以下步骤：
| ● |
自愿提前退休计划和非自愿裁员以减少员工人数 |
|
| ● |
持续冻结招聘和薪酬增长 |
|
| ● |
无限期暂停公司向其美国员工提供的401(K)等额缴费 |
|
| ● |
降低高管管理层和合格员工的年度奖金激励目标和由此产生的支出 |
|
| ● | 将授予非执行董事的股权减少30% |
| ● |
对于符合条件的高管和员工，根据公司2011年综合激励计划，减少公司授予他们的长期激励奖励 |
|
| ● |
管理层和员工休假 |
|
| ● |
关闭某些客户消费需求不能保证继续运营的分支机构和配送中心，因为我们将继续根据需要调整我们的分销网络。 |
|
| ● |
在整个公司范围内持续降低成本和提高效率 |
除了这些努力外，我们正在积极管理我们在营运资本方面的投资，使其达到适当的水平，这可以让我们产生现金，并减少我们的负债。“
在2020年第二季度，我们关闭了11家分支机构，并采取了其他行动来降低与租赁分支机构相关的成本。由于这些行动，我们产生了总计1500万美元的费用，涉及使用权资产减值、租赁放弃以及与租赁协议下的合同义务相关的费用。*通过这些分支机构的关闭和其他有效的削减，我们在2020年第二季度减少了300多名员工。*与这些削减相关的费用，我们在本季度产生了700万美元的遣散费。我们继续采取行动进一步降低运营成本，并计划在第三季度关闭更多设施并进一步裁员。完成这些行动可能会产生额外的遣散费、债务重组和关闭费用。
在新冠肺炎疫情危机期间，我们继续经营我们的业务。我们的视频和音频会议以及企业资源规划和其他运营系统使我们的办公室员工能够在家工作，在对我们的内部控制环境造成最小干扰或影响的情况下执行他们的工作职能。由于政府的隔离命令，我们要求员工在家工作，而且在许多情况下，为了员工的健康和安全，我们要求员工在这些命令之前工作。我们限制员工出差只能在当地交付我们的产品。我们的仓库和地区配送中心仍然开放。根据国家、州、省和地方政府的各种隔离令，我们被豁免为“必要”业务，因为我们销售的产品是维护和运行能源基础设施所必需的。我们已采取措施保障员工的健康和福利，包括(其中包括)工作时的社会距离措施、某些筛查、提供个人防护设备(如口罩和洗手液)，以及在公司设施提供“深度”清洁服务。目前，在我们大约2850名员工中，有27名员工目前患有新冠肺炎中毒。如果我们要在其中一家工厂开发新冠肺炎热点，我们计划隔离那些与受影响员工接触的人，并在工厂配备其他工厂的员工，或者从其他工厂向客户供应产品。我们持续监测疾病控制中心(CDC)和其他当局的指导方针，并随着各种政府隔离令的演变, 我们继续审查我们的运营计划，以继续运营我们的业务，同时解决我们员工和业务接触者的健康和安全问题。
作为一家分销企业，我们还密切监测我们的供应商和运输提供商继续运行我们供应链的能力，特别是在替代供应来源有限的情况下。虽然我们的一些产品，特别是那些在中国、南韩和意大利生产产品或零部件的产品生产暂时中断，但这些制造商中的许多现在已经恢复生产。我们没有遇到运输提供商的重大延误。我们对大多数产品的库存状况使我们能够继续向大多数客户供货，几乎不会中断。在那些出现中断的情况下，我们正在与客户合作，讨论新冠肺炎延误的影响。我们继续监测情况，并就受影响订单的状态与我们的客户进行持续对话。
近年来，美国对我们分销的一些产品的进口征收关税。虽然这些行动通常会导致我们为产品支付的价格上升，但我们通常能够利用与供应商的长期关系和我们的采购量来获得具有市场竞争力的定价。此外，我们与客户签订的合同通常允许我们通过使我们能够在涨价发生时将涨价转嫁给客户的机制，对价格上涨做出快速反应。当然，关税和配额带来的价格上涨可能会被新冠肺炎疫情造成的需求下降的价格影响所抵消。这些问题是动态的，并且还在继续发展。就我们的产品进一步受到关税和配额导致的更高价格的影响而言，采用后进先出(“LIFO”)库存成本计算方法确定的对我们收入和销售成本的最终影响仍然受到不确定性和波动性的影响。
自2020年1月31日起，英国正式退出欧盟(“EU”)。在退出之后，有一个过渡期，直到2020年12月31日。在过渡期间，英国与欧盟的贸易关系将保持不变，同时双方将就自由贸易协定进行谈判。与此同时，英国与欧盟未来关系的许多其他方面-包括执法、数据共享和安全-也将进行谈判。如果贸易协议及时完成，英国与欧盟的新贸易关系可以在过渡期后立即开始。如果没有，就不会有贸易协议，这可能会对我们的业务产生负面影响，包括任何商品定价、转让定价和其他跨境问题。然而，我们在英国和欧盟成员国都有实体存在，这将使我们能够继续运营，并根据需要为我们的客户提供服务。2019年，我们2.4%的收入来自英国业务。
我们根据客户在某些情况下可能修改或取消的未发运客户订单(具体的或一般的)数量来确定积压。下表按细分市场详细说明了我们的积压(以百万为单位)：
| 六月三十日， |
十二月三十一号， |
六月三十日， |
||||||||||
| 2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||
| 美国 |
$ | 220 | $ | 301 | $ | 351 | ||||||
| 加拿大 |
22 | 34 | 39 | |||||||||
| 国际 |
150 | 174 | 188 | |||||||||
| $ | 392 | $ | 509 | $ | 578 | |||||||
在我们2019年6月30日结束的积压中，大约3%与我们美国部门的两个客户相关。此外，在我们2019年6月30日的最终积压订单中，约有2%与我们国际部门的一个客户相关。在每种情况下，这些都与2019年底之前基本完成的重要客户项目相关。不包括这些项目，我们截至2020年6月30日的积压订单分别比2019年12月31日和2019年6月30日减少了23%和28%。不能保证积压的金额最终会变现为收入，也不能保证我们会从积压的订单中赚取利润，但我们预计，积压的订单中几乎所有的销售都将在未来12个月内实现。
下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的关键行业指标：
| 三个月 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 平均钻机数量(1)： |
||||||||||||||||
| 美国 |
392 | 989 | 588 | 1,016 | ||||||||||||
| 加拿大 |
25 | 82 | 110 | 132 | ||||||||||||
| 北美合计 |
417 | 1,071 | 698 | 1,148 | ||||||||||||
| 国际 |
834 | 1,109 | 954 | 1,069 | ||||||||||||
| 总计 |
1,251 | 2,180 | 1,652 | 2,217 | ||||||||||||
| 商品平均价格(2)： |
||||||||||||||||
| WTI原油(每桶) |
$ | 27.96 | $ | 59.88 | $ | 36.58 | $ | 57.39 | ||||||||
| 布兰特原油(每桶) |
$ | 29.70 | $ | 69.04 | $ | 40.23 | $ | 66.07 | ||||||||
| 天然气(美元/MMBtu) |
$ | 1.70 | $ | 2.57 | $ | 1.80 | $ | 2.74 | ||||||||
| 美国每月平均油井许可证(3) |
1,441 | 4,887 | 1,844 | 5,363 | ||||||||||||
| 美国油井完工(2) |
1,475 | 3,904 | 4,764 | 7,397 | ||||||||||||
| 3：2：1裂纹扩展(4) |
$ | 12.11 | $ | 21.73 | $ | 12.91 | $ | 19.39 | ||||||||
| _______________________ |
| (1)来源-贝克休斯(Www.bhge.com)(钻机总数包括石油、天然气和其他钻机。) |
| (2)来源-能源部、环评(Www.eia.gov)(经修订) |
| (3)来源-Evercore ISI研究 |
| (4)来源-彭博社 |
运营结果
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，我们按行业划分的销售额细目如下(以百万为单位)：
| 三个月 |
||||||||||||||||
| 2020年6月30日 |
2019年6月30日 |
|||||||||||||||
| 上游生产 |
$ | 134 | 22 | % | $ | 284 | 29 | % | ||||||||
| 中游管道 |
87 | 15 | % | 174 | 18 | % | ||||||||||
| 燃气公用事业 |
205 | 34 | % | 247 | 25 | % | ||||||||||
| 下游和工业 |
176 | 29 | % | 279 | 28 | % | ||||||||||
| $ | 602 | 100 | % | $ | 984 | 100 | % | |||||||||
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中，下表汇总了我们的运营结果(单位：百万)：
| 三个月 |
||||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||
| 销售： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 474 | $ | 806 | $ | (332 | ) | (41 | )% | |||||||
| 加拿大 |
28 | 58 | (30 | ) | (52 | )% | ||||||||||
| 国际 |
100 | 120 | (20 | ) | (17 | )% | ||||||||||
| 固形 |
$ | 602 | $ | 984 | $ | (382 | ) | (39 | )% | |||||||
| 营业(亏损)收入： |
||||||||||||||||
| 美国 | $ | (226 | ) | $ | 39 | $ | (265 | ) | N/M | |||||||
| 加拿大 |
(2 | ) | - | (2 | ) | N/M |
||||||||||
| 国际 | (61 | ) | 2 | (63 | ) | N/M | ||||||||||
| 固形 | (289 | ) | 41 | (330 | ) | N/M | ||||||||||
| 利息费用 |
(7 | ) | (10 | ) | 3 | (30 | )% | |||||||||
| 其他，净 |
(2 | ) | 1 | (3 | ) | N/M |
||||||||||
| 所得税优惠(费用) | 17 | (8 | ) | 25 | N/M | |||||||||||
| 净(亏损)收入 | (281 | ) | 24 | (305 | ) | N/M | ||||||||||
| 首轮优先股股息 |
6 | 6 | - | 0 | % | |||||||||||
| 普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (287 | ) | $ | 18 | $ | (305 | ) | N/M | |||||||
| 毛利 |
$ | 79 | $ | 174 | $ | (95 | ) | (55 | )% | |||||||
| 调整后毛利(1) |
$ | 118 | $ | 190 | $ | (72 | ) | (38 | )% | |||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
$ | 17 | $ | 60 | $ | (43 | ) | (72 | )% | |||||||
(1)调整后毛利和调整后EBITDA为非GAAP财务指标。有关这些衡量标准与等效的GAAP衡量标准的对账，请参阅本文第22-24页。
销货.在截至2020年6月30日的三个月里，我们的销售额为6.02亿美元，而截至2019年6月30日的三个月为9.84亿美元，减少了3.82亿美元，降幅为39%。在我们运营的地区，外币相对于美元的疲软不利地影响了700万美元的销售额，降幅为1%。
美国分部-截至2020年6月30日的三个月，我们在美国的销售额从截至2019年6月30日的三个月的8.06亿美元降至4.74亿美元。这3.32亿美元的降幅，即41%，反映了上游生产部门减少1.22亿美元，中游管道部门减少7900万美元，天然气公用事业部门减少4400万美元，下游和工业部门减少约8700万美元。上游生产部门的下降是客户支出减少和由此导致的活动水平下降的结果，包括相应的完井减少62%。中游管道部门的下降归因于客户支出的减少以及项目活动的时机。天然气公用事业的下降主要是由于客户暂停消费而实施的大流行限制。2020年第二季度，新冠肺炎疫情导致经济放缓，所有行业都受到了负面影响。
加拿大分部-截至2020年6月30日的三个月，我们在加拿大的销售额从截至2019年6月30日的三个月的5800万美元降至2800万美元，减少了3000万美元，降幅为52%。这一下降反映了上游生产部门减少了2,300万美元，这受到新冠肺炎大流行和相关需求减少的不利影响。此外，由于非经常性项目工作，中游管道部门减少了600万美元。加元兑美元走弱对销售额造成了不利影响，减少了100万美元，降幅为2%。
国际细分市场-截至2020年6月30日的三个月，我们的国际销售额从2019年同期的1.2亿美元降至1亿美元。减少2000万美元，降幅为17%，部分原因是哈萨克斯坦的一个多年项目于2019年左右完成。此外，在我们运营的地区，外币相对于美元的疲软对销售额造成了600万美元的不利影响，降幅为5%。
毛利.在截至2020年6月30日的三个月中，我们的毛利润为7900万美元(占销售额的13.1%)，而截至2019年6月30日的三个月的毛利润为1.74亿美元(占销售额的17.7%)。与平均成本相比，我们的后进先出库存成本法在2020年第二季度减少了600万美元的销售成本，而2019年第二季度为100万美元。此外，截至2020年6月30日的三个月的毛利润受到约3400万美元库存相关费用的负面影响。
调整后的毛利.截至2020年6月30日的三个月，调整后的毛利润从截至2019年6月30日的三个月的1.9亿美元(占销售额的19.3%)降至1.18亿美元(占总销售额的19.6%)，减少了7200万美元。调整后的毛利润是一项非GAAP财务指标。我们将调整后的毛利润定义为销售额减去销售成本，加上折旧和摊销，加上无形资产的摊销，加上与库存相关的费用，加上或减去我们的后进先出库存成本计算方法的影响。我们公布调整后的毛利润是因为我们认为这是我们经营业绩的有用指标，而不考虑无形资产摊销等项目，这些项目可能会因收购的性质和程度而在不同的公司之间有很大的不同。同样，后进先出库存成本法的影响可能会导致不同公司的结果有很大不同，这取决于他们是否选择使用后进先出法，以及他们可能选择的方法。我们使用调整后的毛利作为管理业务的关键绩效指标。我们认为，毛利是根据美国公认会计原则计算和列报的财务指标，它与调整后的毛利最直接的可比性。
下表将调整后的毛利润(一种非GAAP财务衡量标准)与从我们的财务报表中得出的毛利润(单位：百万)进行了核对：
| 三个月 |
||||||||||||||||
| 六月三十日， |
百分比 |
六月三十日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2020 |
收入* |
2019 |
收入的百分比 |
|||||||||||||
| 毛利，如报告所示 |
$ | 79 | 13.1 | % | $ | 174 | 17.7 | % | ||||||||
| 折旧摊销 |
5 | 0.8 | % | 6 | 0.6 | % | ||||||||||
| 无形资产摊销 |
6 | 1.0 | % | 11 | 1.1 | % | ||||||||||
| 后进先出准备金的减少 |
(6 | ) | (1.0 | )% | (1 | ) | (0.1 | )% | ||||||||
| 库存相关费用 | 34 | 5.6 | % | - | 0.0 | % | ||||||||||
| 调整后的毛利 |
$ | 118 | 19.6 | % | $ | 190 | 19.3 | % | ||||||||
| * 由于四舍五入，所以不会用脚。 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政(“SG&A”)费用.*截至2020年6月30日的三个月，我们的SG&A费用为1.26亿美元，而截至2019年6月30日的三个月为1.33亿美元。SG&A减少700万美元是由业务活动下降导致的员工相关成本(包括激励和福利)下降推动的。这些较低的人员成本被截至2020年6月30日的三个月与设施关闭相关的1500万美元费用以及700万美元的遣散费和重组费用部分抵消。不包括这些费用，SG&A本应为1.04亿美元。此外，我们在美元以外运营的地区的外币疲软对SG&A造成了200万美元的有利影响。
商誉和无形资产减值。2020年上半年，由于新冠肺炎疫情，对石油和天然气的需求大幅下降。这种需求中断和随之而来的油价下跌对我们的业务产生了戏剧性的负面影响。我们经历了从2020年4月开始的销售额大幅下降，并持续到第二季度。但目前，关于任何复苏的时间和程度仍存在持续的不确定性。由于石油需求的大幅减少，这种需求破坏在很长一段时间内对油价的影响，以及我们的客户已经采取了削减成本和减少支出的行动，我们采取了更加悲观的长期前景。*由于这些发展，我们得出结论，我们美国和国际报告部门的公允价值更有可能低于它们的账面价值。因此，我们在4月30日完成了中期商誉减值测试。2020年。这次测试产生了2.17亿美元的商誉减值费用，其中1.77亿美元来自我们的美国报告部门，4000万美元来自我们的国际报告部门。
营业(亏损)收入.截至2020年6月30日的三个月的营业亏损为2.89亿美元，而截至2019年6月30日的三个月的营业收入为4,100万美元，下降了3.3亿美元。
美国细分市场-截至2020年6月30日的三个月，我们美国部门的运营亏损为2.26亿美元，而截至2019年6月30日的三个月的运营收入为3900万美元，下降了2.65亿美元。2020年第二季度的运营亏损没有受到2.02亿美元商誉和无形资产减值、1900万美元与库存相关的费用、600万美元的遣散费和200万美元与设施关闭相关的成本的影响。不包括这些费用，运营收入将为300万美元，下降3600万美元，这是由于SG&A减少抵消了销售额下降的影响。
加拿大细分市场-在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，我们加拿大部门的运营亏损预期为200万美元，而截至2019年6月30日的三个月为200万美元。200万美元的下降包括与设施关闭相关的100万美元的成本。
国际细分市场-截至2020年6月30日的三个月，我们国际部门的运营亏损为6100万美元，而截至2019年6月30日的三个月的运营收入为200万美元。6,300万美元的下降包括4,000万美元的商誉减值费用，1,400万美元的库存相关费用，100万美元的遣散费和1,200万美元的工厂关闭相关成本。如果不包括这些费用，截至2020年6月30日的三个月的营业收入将为600万美元。
利息支出.截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，我们的利息支出分别为700万美元和1000万美元。利息支出的下降可归因于2020年第二季度的平均债务水平和利率低于2019年第二季度的平均债务水平和利率。
其他，净.截至2020年6月30日的三个月，我们的其他支出为200万美元，而截至2019年6月30日的三个月，我们的其他收入为100万美元。. 2020年第二季度的其他支出包括与设施关闭相关的300万美元资产减记。
所得税(福利)费用.截至2020年6月30日的三个月，我们的所得税优惠为1700万美元，而截至2019年6月30日的三个月，我们的所得税优惠为800万美元。我们通常根据估计的年度有效税率记录中期所得税费用。然而，由于我们行业的不确定性和新冠肺炎的影响，截至2020年6月30日的三个月的所得税优惠是根据年初至今的有效税率计算的。我们将在适当的时候重新使用估计的年有效税率。截至2020年和2019年6月30日的三个月，我们的有效税率分别为6%和25%。由于州所得税和不同的外国所得税税率，我们的税率通常与美国联邦法定税率21%不同。截至2020年6月30日的三个月的有效税率较低，主要是由于该季度的一项不可抵扣的商誉减值费用。
作为对新冠肺炎的回应，美国总统唐纳德·特朗普于2020年3月27日签署了《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(简称《关怀法案》)，使之成为法律。CARE法案提供了许多税收条款和其他刺激措施，这些条款和其他刺激措施不会对公司的递延纳税负债及其今年迄今的有效税率产生实质性影响。*鉴于前景不确定，我们将继续评估CARE法案未来产生的任何税收影响。巴塞罗那
净(亏损)收入.截至2020年6月30日的三个月，我们的净亏损为2.81亿美元，而截至2019年6月30日的三个月的净收益分别为2400万美元。
调整后的EBITDA.调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，截至2020年6月30日的三个月为1700万美元(占销售额的2.8%)，而截至2019年6月30日的三个月为6000万美元(占销售额的6.1%)。
我们将调整后的EBITDA定义为净收益加上利息、所得税、折旧和摊销、无形资产摊销和某些其他费用，包括非现金费用(如基于股权的薪酬、遣散费和重组、衍生工具公允价值的变化和资产减值，包括无形资产和库存)，加上或减去我们的后进先出库存成本计算方法的影响。
我们相信，调整后的EBITDA为投资者提供了一个有用的衡量标准，用于将我们的经营业绩与其他可能具有不同融资和资本结构或税率的公司的业绩进行比较。我们认为，这是我们经营业绩的有用指标，不考虑无形资产的摊销等项目，这些项目可能会因收购的性质和程度而在不同的公司之间有很大不同。同样，后进先出库存成本法的影响可能会导致不同公司的结果有很大不同，这取决于他们是否选择使用后进先出法，以及他们可能选择的方法。我们使用调整后的EBITDA作为管理业务的关键绩效指标。我们认为，净收入是根据美国公认会计原则计算和列报的财务指标，与调整后的EBITDA最直接可比。
下表将调整后的EBITDA(一种非GAAP财务衡量标准)与从我们的财务报表中得出的净收入(单位：百万)进行了核对：
| 三个月 |
||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 净(亏损)收入 |
$ | (281 | ) | $ | 24 | |||
| 所得税(福利)费用 |
(17 | ) | 8 | |||||
| 利息费用 |
7 | 10 | ||||||
| 折旧摊销 |
5 | 6 | ||||||
| 无形资产摊销 |
6 | 11 | ||||||
| 商誉与无形资产减值 | 242 | - | ||||||
| 库存相关费用 | 34 | - | ||||||
| 设施关闭 | 18 | - | ||||||
| 遣散和重组 | 7 | - | ||||||
| 后进先出准备金的减少 |
(6 | ) | (1 | ) | ||||
| 股权薪酬费用 |
3 | 3 | ||||||
| 外币收益 |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 17 | $ | 60 | ||||
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的前6个月相比。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，我们按行业划分的销售额细目如下(以百万为单位)：
| 截至六个月 |
||||||||||||||||
| 2020年6月30日 |
2019年6月30日 |
|||||||||||||||
| 上游生产 |
$ | 356 | 25 | % | $ | 596 | 31 | % | ||||||||
| 中游管道 |
206 | 15 | % | 321 | 16 | % | ||||||||||
| 燃气公用事业 |
407 | 29 | % | 461 | 24 | % | ||||||||||
| 下游和工业 |
427 | 31 | % | 576 | 29 | % | ||||||||||
| $ | 1,396 | 100 | % | $ | 1,954 | 100 | % | |||||||||
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中，下表汇总了我们的运营结果(单位：百万)：
| 截至六个月 |
||||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||
| 销售： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 1,112 | $ | 1,585 | $ | (473 | ) | (30 | )% | |||||||
| 加拿大 |
78 | 126 | (48 | ) | (38 | )% | ||||||||||
| 国际 |
206 | 243 | (37 | ) | (15 | )% | ||||||||||
| 固形 |
$ | 1,396 | $ | 1,954 | $ | (558 | ) | (29 | )% | |||||||
| 营业(亏损)收入： |
||||||||||||||||
| 美国 | $ | (208 | ) | $ | 71 | $ | (279 | ) | N/M | |||||||
| 加拿大 |
(2 | ) | - | (2 | ) | N/M |
||||||||||
| 国际 | (57 | ) | 5 | (62 | ) | N/M | ||||||||||
| 固形 | (267 | ) | 76 | (343 | ) | N/M | ||||||||||
| 利息费用 |
(15 | ) | (21 | ) | 6 | (29 | )% | |||||||||
| 其他，净 |
(2 | ) | 1 | (3 | ) | N/M |
||||||||||
| 所得税优惠(费用) | 12 | (14 | ) | 26 | N/M | |||||||||||
| 净(亏损)收入 | (272 | ) | 42 | (314 | ) | N/M | ||||||||||
| 首轮优先股股息 |
12 | 12 | - | 0 | % | |||||||||||
| 普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (284 | ) | $ | 30 | $ | (314 | ) | N/M | |||||||
| 毛利 |
$ | 227 | $ | 348 | $ | (121 | ) | (35 | )% | |||||||
| 调整后毛利(1) |
$ | 275 | $ | 380 | $ | (105 | ) | (28 | )% | |||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
$ | 51 | $ | 116 | $ | (65 | ) | (56 | )% | |||||||
(1)调整后毛利和调整后EBITDA为非GAAP财务指标。有关将这些衡量标准与等效的GAAP衡量标准进行协调的信息，请参阅本文第26-28页。
销货.*截至2020年6月30日的6个月，我们的销售额为13.96亿美元，而截至2019年6月30日的6个月为19.54亿美元，减少了5.58亿美元，降幅为29%。在我们运营的地区，外币相对于美元的疲软不利地影响了1300万美元的销售额，即1%。
美国分部-截至2020年6月30日的6个月，我们在美国的销售额从截至2019年6月30日的6个月的15.85亿美元降至11.12亿美元。这4.73亿美元，即30%，反映了上游生产部门减少1.89亿美元，中游管道部门减少1.02亿美元，天然气公用事业部门减少4900万美元，下游和工业部门减少1.33亿美元。上游生产部门的下降是客户支出减少和由此导致的活动水平下降的结果，包括油井完工率相应减少36%。中游管道行业的下降可归因于客户支出的减少，以及项目活动的时机。天然气公用事业的下降主要是由于客户暂停消费而实施的大流行限制。所有部门都受到2020年3月开始的新冠肺炎大流行导致的经济放缓的负面影响。
加拿大分部-截至2020年6月30日的6个月，我们在加拿大的销售额从截至2019年6月30日的6个月的1.26亿美元降至7800万美元，减少了4800万美元，降幅为38%。这一下降反映了上游生产部门减少了3,200万美元，这是受到新冠肺炎疫情和相关需求减少的不利影响。此外，由于非经常性项目工作，中游管道和生产部门减少了800万美元。
国际细分市场-截至2020年6月30日的6个月，我们的国际销售额从2019年同期的2.43亿美元降至2.06亿美元。减少3700万美元，或15%，部分原因是2019年哈萨克斯坦一个多年项目的完成。此外，在我们运营的地区，外币相对于美元的疲软对销售额造成了1200万美元的不利影响，降幅为5%。
毛利.截至2020年6月30日的6个月，我们的毛利润为2.27亿美元(占销售额的16.3%)，而截至2019年6月30日的6个月，我们的毛利润为3.48亿美元(占销售额的17.8%)。与平均成本相比，我们的后进先出库存成本法在2020年前六个月将销售成本降低了900万美元，而2019年前六个月为100万美元。此外，截至2020年6月30日的六个月的毛利润包括3400万美元的库存相关费用。
调整后的毛利.截至2020年6月30日的6个月，调整后毛利润从截至2019年6月30日的6个月的3.8亿美元(占销售额的19.4%)降至2.75亿美元(占销售额的19.7%)，减少1.05亿美元。调整后的毛利润是一项非GAAP财务指标。我们将调整后的毛利润定义为销售额减去销售成本，加上折旧和摊销，加上无形资产摊销，加上与库存相关的费用，加上或减去后进先出库存成本计算方法的影响。我们公布调整后的毛利润是因为我们认为这是我们经营业绩的有用指标，而不考虑无形资产摊销等项目，这些项目可能会因收购的性质和程度而在不同的公司之间有很大的不同。同样，后进先出库存成本法的影响可能会导致不同公司的结果有很大不同，这取决于他们是否选择使用后进先出法，以及他们可能选择的方法。我们使用调整后的毛利作为管理业务的关键绩效指标。我们认为，毛利是根据美国公认会计原则计算和列报的财务指标，它与调整后的毛利最直接的可比性。
下表将调整后的毛利润(一种非GAAP财务衡量标准)与从我们的财务报表中得出的毛利润(单位：百万)进行了核对：
| 截至六个月 |
||||||||||||||||
| 六月三十日， |
百分比 |
六月三十日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2020 |
收入的百分比 |
2019 |
收入的百分比 |
|||||||||||||
| 毛利，如报告所示 |
$ | 227 | 16.3 | % | $ | 348 | 17.8 | % | ||||||||
| 折旧摊销 |
10 | 0.7 | % | 11 | 0.6 | % | ||||||||||
| 无形资产摊销 |
13 | 0.9 | % | 22 | 1.1 | % | ||||||||||
| 后进先出准备金的减少 |
(9 | ) | (0.6 | )% | (1 | ) | (0.1 | )% | ||||||||
| 库存相关费用 | 34 | 2.4 | % | - | 0.0 | % | ||||||||||
| 调整后的毛利 |
$ | 275 | 19.7 | % | $ | 380 | 19.4 | % | ||||||||
销售、一般和行政(“SG&A”)费用.*截至2020年6月30日的6个月，我们的SG&A费用为2.52亿美元，而截至2019年6月30日的6个月为2.72亿美元。SG&A减少2000万美元的原因是业务活动下降导致员工相关成本(包括激励和福利)下降。这些较低的人员成本被截至2020年6月30日的6个月与设施关闭相关的1500万美元费用以及700万美元的遣散费和重组费用部分抵消。我们在美元以外运营的地区的外币疲软对SG&A造成了300万美元的有利影响。
商誉和无形资产减值。2020年上半年，由于新冠肺炎疫情，对石油和天然气的需求大幅下降。这种需求中断和随之而来的油价下跌对我们的业务产生了戏剧性的负面影响。我们经历了从2020年4月开始的销售额大幅下降，并持续到第二季度。但目前，关于任何复苏的时间和程度仍存在持续的不确定性。由于石油需求的大幅减少，这种需求破坏在很长一段时间内对油价的影响，以及我们的客户已经采取了削减成本和减少支出的行动，我们采取了更加悲观的长期前景。*由于这些发展，我们得出结论，我们美国和国际报告部门的公允价值更有可能低于它们的账面价值。因此，我们在4月30日完成了中期商誉减值测试。2020年。这次测试产生了2.17亿美元的商誉减值费用，其中包括我们美国报告部门的1.77亿美元和我们国际报告部门的4000万美元。
由于需要对商誉进行中期减值测试的相同因素，我们完成了对我们的美国无限期商号资产的中期减值测试。“这项测试产生了2500万美元的减值费用。”截至2020年6月30日，无限期商号的剩余余额为1.07亿美元。美国商号是我们唯一不确定的无形资产。
美国细分市场-截至2020年6月30日的6个月，我们美国部门的运营亏损为2.08亿美元，而截至2019年6月30日的6个月的运营收入为7100万美元。2020年上半年2.79亿美元的下降主要受到2.02亿美元商誉和无形资产减值、1900万美元库存相关费用、600万美元遣散费和200万美元设施关闭相关成本的影响。如果不包括这些费用，营业收入将为2100万美元，减少5000万美元，这是由于SG&A减少抵消了销售额下降的影响。
加拿大细分市场-截至2020年6月30日的前6个月，我们加拿大部门的营业亏损为200万美元，而截至2019年6月30日的6个月的营业收入为000万美元。200万美元的下降包括与设施关闭相关的100万美元成本。
国际细分市场-截至2020年6月30日的6个月，我们国际部门的运营亏损为5700万美元，而截至2019年6月30日的6个月的运营收入为500万美元。减少的6,200万美元包括4,000万美元的商誉减值费用，1,400万美元的库存相关费用，100万美元的遣散费和1,200万美元的工厂关闭相关成本。如果不包括这些费用，营业收入将为1,000万美元，这主要归因于2019年第四季度发生的成本削减。
利息支出.截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，我们的利息支出分别为1500万美元和2100万美元。利息支出减少的原因是2020年前六个月的平均债务水平和利率低于2019年前六个月。
其他，净.截至2020年6月30日的6个月，我们的其他支出支出为200万美元，截至2019年6月30日的前6个月，我们的其他收入为100万美元。2020年前六个月的其他支出包括与设施关闭相关的约300万美元的资产减记。
所得税(福利)费用.截至2020年6月30日的6个月，我们的所得税优惠为1,200万美元，而截至2019年6月30日的6个月的支出为1,400万美元。我们通常根据估计的年度有效税率记录中期所得税费用。然而，由于我们行业的不确定性和新冠肺炎的影响，截至2020年6月30日的6个月的所得税费用是根据年初至今的有效税率计算的。我们将在适当的时候重新使用估计的年有效税率。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，我们的有效税率分别为4%和25%。由于州所得税和不同的外国所得税税率，我们的税率通常与美国联邦法定税率21%不同。截至2020年6月30日的6个月的实际税率较低，主要是由于本季度的一项不可抵扣的商誉减值费用。
CARE法案提供了许多税收条款和其他刺激措施，这些条款和其他刺激措施不会对公司的递延纳税负债及其今年迄今的有效税率产生实质性影响。*鉴于前景不确定，我们将继续评估CARE法案未来产生的任何税收影响。巴塞罗那
净(亏损)收入.截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，我们分别净亏损2.72亿美元和净收益4.2亿美元。
调整后的EBITDA.调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，截至2020年6月30日的6个月为5100万美元(占销售额的3.7%)，而截至2019年6月30日的6个月为1.16亿美元(占销售额的5.9%)。
我们将调整后的EBITDA定义为净收益加上利息、所得税、折旧和摊销、无形资产摊销和某些其他费用，包括非现金费用(如基于股权的薪酬、遣散费和重组、衍生工具公允价值的变化和资产减值，包括无形资产和库存)，加上或减去我们的后进先出库存成本计算方法的影响。
我们相信，调整后的EBITDA为投资者提供了一个有用的衡量标准，用于将我们的经营业绩与其他可能具有不同融资和资本结构或税率的公司的业绩进行比较。我们认为，这是我们经营业绩的有用指标，不考虑无形资产的摊销等项目，这些项目可能会因收购的性质和程度而在不同的公司之间有很大不同。同样，后进先出库存成本法的影响可能会导致不同公司的结果有很大不同，这取决于他们是否选择使用后进先出法，以及他们可能选择的方法。我们使用调整后的EBITDA作为管理业务的关键绩效指标。我们认为，净收入是根据美国公认会计原则计算和列报的财务指标，与调整后的EBITDA最直接可比。
下表将调整后的EBITDA(一种非GAAP财务衡量标准)与从我们的财务报表中得出的净收入(单位：百万)进行了核对：
| 截至六个月 |
||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 净(亏损)收入 |
$ | (272 | ) | $ | 42 | |||
| 所得税(福利)费用 |
(12 | ) | 14 | |||||
| 利息费用 |
15 | 21 | ||||||
| 折旧摊销 |
10 | 11 | ||||||
| 无形资产摊销 |
13 | 22 | ||||||
| 商誉与无形资产减值 | 242 | - | ||||||
| 库存相关费用 | 34 | - | ||||||
| 设施关闭 | 18 | - | ||||||
| 遣散和重组 | 7 | - | ||||||
| 后进先出准备金的减少 |
(9 | ) | (1 | ) | ||||
| 股权薪酬费用 |
5 | 7 | ||||||
| 提前清偿债务的收益 |
(1 | ) | - | |||||
| 外币损失 |
1 | - | ||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 51 | $ | 116 | ||||
流动性与资本资源
我们的主要信贷安排包括一笔2024年9月到期的定期贷款，原始本金为4亿美元，以及8亿美元的全球ABL贷款。截至2020年6月30日，扣除原始发行贴现和发行成本后，我们定期贷款的未偿还余额为3.85亿美元。按年度计算，我们不需要偿还相当于定期贷款协议中定义的超额现金流50%的金额，如果公司的优先担保杠杆率不超过2.75至1.00，我们就不需要偿还25%的超额现金流；如果公司的优先担保杠杆率小于或等于2.50至1.00，我们不需要支付超额现金流。对于本年度，由于盈利能力下降和营运资本收缩产生正现金流，根据这一规定，我们可能需要在2021年4月之前偿还。任何此类付款都将来自我们全球ABL设施的手头现金和可用性。因此，这笔付款将减少整体流动性。
全球ABL基金将于2022年9月到期，它在美国提供6.75亿美元的左轮手枪承诺，在加拿大提供6500万美元，在挪威提供1800万美元，在澳大利亚提供1500万美元，在荷兰提供1300万美元，在英国提供700万美元，在比利时提供700万美元。全球ABL贷款包含手风琴功能，允许我们在获得额外贷款人承诺的情况下，将贷款本金增加至多2亿美元。可获得性取决于借款基数，借款基数由符合条件的应收账款和库存的百分比组成，可能会不时重新确定。截至2020年6月30日，根据我们的全球ABL工具的定义，我们有8900万美元的未偿还借款和4.11亿美元的超额可用资金。包括手头1900万美元的现金，总流动资金为4.3亿美元。
我们的主要流动资金来源包括我们的经营活动产生的现金、现有的现金余额和我们全球ABL贷款下的借款。我们从经营活动中产生足够现金流的能力将继续主要取决于我们向客户销售产品和服务的利润率足以支付我们的固定和可变费用。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们分别拥有1900万美元和3200万美元的现金，基本上所有这些现金都保存在我们各个外国子公司的账户中，如果在国家之间转移或汇回美国，可能会承担额外的纳税义务，这将在我们做出转移决定期间的财务报表中确认。
我们的信用评级低于“投资级”，因此，可能会影响我们筹集新资金的能力，以及我们未来借款的利率。2020年第二季度，穆迪投资者服务公司和标普全球评级公司将我们的信用评级分别从B1下调至B2和B-，这在很大程度上是由于新冠肺炎大流行导致对我们产品的需求疲软，以及我们客户的支出预期从异常低的石油和天然气价格下调。我们现有的债务限制了我们招致额外债务的能力。截至2020年6月30日的三个月，我们遵守了我们各种信贷安排中包含的契约，根据我们目前的预测，我们预计将继续遵守。我们的信贷安排包含一些条款，用于解决如果LIBOR停止或更换时可能需要退出LIBOR的问题。
我们相信，在可预见的未来，我们的流动资金来源将足以满足与我们现有业务相关的预期现金需求。然而，由于各种因素，我们未来的现金需求可能会高于我们目前的预期。此外，我们能否从我们的经营活动中产生足够的现金取决于我们未来的表现，这受到一般经济、政治、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们可能会根据市场情况，不时寻求筹集额外的债务或股本融资，或在公共或私人市场对现有债务进行重新定价或再融资。任何此类资本市场活动都会受到市场状况、与贷款人或投资者达成最终协议以及其他因素的影响，因此不能保证我们会成功完成任何此类交易。
现金流
下表列出了我们在下列期间的现金流(以百万为单位)：
| 截至六个月 |
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| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 现金净额由(用于)： |
||||||||
| 经营活动 |
$ | 84 | $ | 8 | ||||
| 投资活动 |
(5 | ) | (4 | ) | ||||
| 融资活动 |
(90 | ) | (13 | ) | ||||
| 现金和现金等价物净减少 |
$ | (11 | ) | $ | (9 | ) | ||
经营活动
截至2020年6月30日的6个月中，运营活动提供的净现金为8400万美元，而截至2019年6月30日的6个月为800万美元。运营现金流的变化主要是由于与2019年前六个月相比，2020年前六个月的销售额下降，导致营运资金需求下降。2020年前六个月，营运资本的减少提供了4800万美元的现金，而2019年前六个月用于增加营运资本的现金为7500万美元。特别是，2020年前六个月，应收账款提供了6900万美元的现金，而2019年前六个月的现金使用量为4700万美元。此外，2020年前六个月，库存提供了4100万美元的现金，而2019年同期为500万美元。与2019年前三个月提供的200万美元现金相比，2020年前六个月的应收账款和库存增加被使用的现金5100万美元抵消，应收账款减少。
投资活动
投资活动中使用的净现金主要包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的资本支出总额分别为500万美元和600万美元。
筹资活动
截至2020年6月30日的6个月，融资活动中使用的净现金为9000万美元，而截至2019年6月30日的6个月为1300万美元。2020年前6个月，我们在循环信贷安排下的净付款为7100万美元，而2019年前6个月的净借款为5600万美元。我们在2019年前6个月使用了5000万美元来为购买我们的普通股提供资金。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里，我们使用了1200万美元支付优先股股息。此外，我们在2020年3月回购并偿还了300万美元的未偿还定期贷款。
关键会计政策
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表中报告的资产、负债、收入和费用金额的判断、估计和假设。管理层根据历史经验和其他假设做出估计，认为这些假设是合理的。如果实际金额最终与这些估计值不同，我们将在知道实际金额的那段时间的经营结果中包括这些修订。
当会计政策要求管理层对作出估计时高度不确定的事项作出假设，而管理层本可合理地作出不同的估计，而该等估计会对我们的财务状况、财务状况的变化或经营结果的呈报产生重大影响时，会计政策被视为关键。有关我们关键会计政策的说明，请参阅我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的“项目7：管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们主要面临与利率、外币和钢铁价格波动不利相关的市场风险。我们的市场风险政策或我们的市场风险敏感工具和头寸没有实质性变化，这在我们截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中有所描述。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价.
截至2020年6月30日，我们在首席执行官和首席财务官的指导下，审查了公司的披露控制和程序，如交易法规则13a-15(E)所定义。根据并截至审查之日，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化.
我们对财务报告的内部控制在2020年第二季度没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.法律程序
我们不时地受到各种索赔的影响，并卷入与我们的业务性质相关的法律诉讼中。我们维持保险范围，以降低与某些索赔和诉讼程序相关的财务风险。无法预测这些索赔和诉讼的结果。然而，我们认为，目前没有可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大影响的未决法律程序，尽管某些实际、威胁或预期的索赔或诉讼的解决可能会对我们在解决期间的运营结果产生重大不利影响。
此外，在我们的正常业务过程中，我们的客户可能会不时地声称我们分销的产品有缺陷，或者需要根据我们或制造商向客户提供的保修进行维修或更换。在管理层看来，这些程序是我们正常业务附带的普通和例行公事。我们与供应商的采购订单通常要求制造商赔偿我们的任何产品责任索赔，让制造商对这些索赔承担最终责任。在许多情况下，州、省或外国法律为分销商提供了此类索赔的保护，将责任转移到制造商身上。在某些情况下，为了客户的利益，我们可能会被要求维修或更换产品，并要求制造商赔偿我们的费用。管理层认为，最终处置这些索赔和诉讼程序预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
有关本公司为被告的石棉案件及其他索偿及法律程序的资料，请参阅我们未经审核的简明综合财务报表的“附注11-承担及或有事项”。
项目11A.不同的风险因素
我们受到特定于我们的风险的影响，以及影响在全球市场运营的所有企业的因素。我们已知的可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大因素在截至2019年12月31日的本季度报告(Form 10-Q)第I部分第2项以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项(“风险因素”)中描述。
第二项：未登记的股权证券销售和收益的使用
| 我们购买MRC Global Inc.的摘要。2020财年第二季度普通股情况如下： |
|||||||||
| 购买的股份总数(%1) |
每股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值 |
||||||
| 4月1日-4月30日 |
2,058 |
$ |
5.36 |
- | $ |
- |
|||
| 5月1日-5月31日 |
- |
$ |
- |
- |
$ |
- |
|||
| 6月1日至6月30日 |
- |
$ |
- |
- |
$ |
- |
|||
| 2,058 |
|||||||||
| (1)我们购买了2,058股，用于资助因限售股限制失效而产生的员工所得税预扣义务。 |
|||||||||
第三项高级证券的债务违约
没有。
第(4)项：披露采矿安全情况
没有。
第五项：其他信息
没有。
项目6.所有展品
| 数 |
描述 |
|
| 3.1 |
MRC Global Inc.公司注册证书的修订和重新签署。日期为2012年4月11日。(通过引用附件3.1并入MRC Global Inc.当前报告的Form 8-K中。2012年4月17日提交给证券交易委员会的第001-35479号文件)。 |
|
| 3.2 |
修订和重新修订了MRC Global Inc.的章程。日期为2013年11月7日。(通过引用附件3.1并入MRC Global Inc.当前报告的Form 8-K中。2013年11月13日提交给证券交易委员会的第001-35479号文件)。 |
|
| 3.3 |
MRC环球公司A系列可转换永久优先股的指定、优先、权利和限制证书。(通过引用附件3.1并入MRC Global Inc.当前报告的Form 8-K中。2015年6月11日提交给证券交易委员会的第001-35479号文件)。 |
|
| 10.1 | MRC Global(US)Inc.之间日期为2020年4月26日的同意费信函和北卡罗来纳州的美国银行(Bank of America，N.A.)(通过引用MRC Global Inc.的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。于2020年4月29日提交给证券交易委员会，文件编号001-35479)。 | |
| 10.2 | MRC Global(US)Inc.和该公司的某些其他子公司、作为行政代理的美国银行和作为协议一方的银行之间于2020年4月27日签署的同意备忘录。(通过引用MRC Global Inc.的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入。于2020年4月29日提交给证券交易委员会，文件号001-35479) | |
| 10.3 | MRC Global Inc.于2020年5月27日签署的就业协议第三修正案安德鲁·莱恩. | |
| 31.1* |
根据1934年证券交易法(经修订)颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)以及根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第3302节通过的S-K条例第601(B)(31)项对首席执行官进行认证。 |
|
| 31.2* |
根据1934年证券交易法(经修订)颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)以及根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第3302节通过的S-K条例第601(B)(31)项对首席财务官进行认证。 |
|
| 32** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
|
| 101* |
以下财务资料来自MRC Global Inc.截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)截至2020年6月30日和2019年12月31日的综合资产负债表，(Ii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合经营报表，(Iii)截至2019年6月30日和2019年6月30日的综合全面收益表2020年和2019年，(V)截至2020年和2019年6月30日止六个月的简明合并现金流量表和(Vi)简明合并财务报表附注。 |
|
| 104 |
公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式。 |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
日期：2020年7月29日
| MRC全球公司 |
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| 依据：/s/凯利·杨布拉德(Kelly Young Glood) |
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| 凯利·杨布拉德 |