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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
在截至2010年12月1日的季度内，2020年6月30日 .
或
由_的过渡期。
委员会档案号：**001-13643
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) | ||||
注册人的电话号码，包括区号。(918 ) 588-7000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒编号：☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒编号：☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☒
2020年7月20日，公司拥有444,201,950 已发行普通股的股份。
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ONEOK，Inc.
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第一部分。 | 财务信息 | 页码 |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 6 |
综合收益表--截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月 | 6 | |
综合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 | 7 | |
合并资产负债表-2020年6月30日和2019年12月31日 | 8 | |
合并现金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6个月 | 11 | |
综合权益变动表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 | 12 | |
合并财务报表附注 | 14 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 33 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
项目4. | 管制和程序 | 53 |
第二部分。 | 其他资料 | 53 |
第1项 | 法律程序 | 53 |
第1A项 | 危险因素 | 53 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 54 |
项目3. | 高级证券违约 | 54 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 54 |
第五项。 | 其他资料 | 54 |
第6项 | 陈列品 | 54 |
签名 | 57 | |
本季度报告中使用的“我们”、“我们”或“我们”指的是俄克拉荷马州的ONEOK公司及其前身和子公司，除非上下文另有说明。
本季度报告中非历史信息的陈述，包括有关未来经营的计划和管理目标、经济表现或相关假设的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以包括诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“项目”、“预定”、“应该”、“将“将”和其他意思相近的词和术语。虽然我们相信我们对未来事件的预期是基于合理的假设，但我们不能保证这些预期或假设一定会实现。可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素在本季度报告第I部分第2项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“前瞻性陈述”和第II部分第1A项“风险因素”以及我们的年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述。
我们网站上提供的信息
我们在以电子方式或以其他方式向SEC提交材料后，在合理可行的范围内，尽快在我们的网站(www.oneok.com)上免费提供我们的年度报告、季度报告、最新的8-K表格报告、根据交易所法案第13(A)或15(D)节提交或提交给SEC的那些报告的修正案，以及我们的高级职员和董事根据Exchange Act第16条提交的证券持有量报告。我们的“商业行为及道德守则”、“企业管治指引”、“董事独立指引”、“企业可持续发展报告”、“附例”、对新冠肺炎的回应，以及我们审计委员会的书面章程也可在我们的网站上查阅，我们将根据要求提供这些文件的副本。
除了我们向美国证券交易委员会提交的文件和发布在我们网站上的材料外，我们还使用社交媒体平台作为接触公众投资者的额外分销渠道。我们网站上包含的、发布在我们的社交媒体帐户上的信息以及任何相应的应用程序都不会通过引用的方式纳入本报告。
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术语表
本季度报告中使用的缩写、首字母缩写和行业术语定义如下：
15亿美元定期贷款协议 | 日期为2018年11月19日的优先无担保延期提取三年期15亿美元定期贷款协议 |
25亿美元信贷协议 | ONEOK的25亿美元循环信贷协议，经修订 |
AFUDC | 施工期间使用的资金拨备 |
年度报告 | 截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告 |
ASU | 会计准则更新 |
BBL | 1桶，相当于42美国加仑 |
BBtu/d | 十亿英热单位/天 |
Bcf | 十亿立方英尺 |
Bcf/d | 10亿立方英尺/天 |
CARE法案 | 冠状病毒援助、救济和经济安全法 |
CFTC | 美国商品期货交易委员会 |
“清洁空气法” | 经修订的联邦清洁空气法 |
新冠肺炎 | 冠状病毒病2019年 |
DJ | 丹佛-朱尔斯堡 |
EBITDA | 扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前收益 |
环境保护局 | 美国环境保护局 |
《交换法》 | 经修订的1934年证券交易法 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
公认会计原则 | 美国公认的会计原则 |
中间合作伙伴关系 | ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership是ONEOK Partners，L.P.的全资子公司。 |
Libor | 伦敦银行间同业拆借利率 |
Mbbl/d | 每天千桶 |
MDth/d | 每天一千德卡瑟姆 |
MMbbl | 百万桶 |
MMbbl/d | 每天百万桶 |
MMBtu | 百万英热单位 |
MMCF/d | 百万立方英尺/天 |
穆迪(Moody‘s) | 穆迪投资者服务公司 |
天然气法案 | 1938年天然气法案，经修订 |
NGL(%s) | 天然气液体 |
NGL产品 | 市场上销售的天然气液体纯度产品，如乙烷、乙烷/丙烷混合物、丙烷、异丁烷、正丁烷和天然汽油 |
北方边界管道 | 北方边界管道公司，50%股权的合资企业 |
纽约商品交易所 | 纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange) |
ONEOK | ONEOK，Inc. |
ONEOK合作伙伴 | ONEOK Partners，L.P. |
OPIS | 石油价格信息服务 |
陆上通道管道 | 陆路通道管道公司，LLC，一家拥有50%股权的合资企业 |
PHMSA | 美国运输管道和危险材料安全管理局 |
波普 | 收益的百分比 |
季度报告 | 表格10-Q的季度报告 |
履带车 | RoadRunner Gas Transport，LLC，一家拥有50%股份的合资企业 |
标准普尔 | 标普全球评级 |
证交会 | 证券交易委员会 |
E系列优先股 | E系列无投票权，永久优先股，每股面值0.01美元 |
堆叠 | 更早的趋势阿纳达科加拿大翠鸟，俄克拉何马州阿纳达科盆地的一个地区 |
西德克萨斯液化石油气 | 西德克萨斯液化石油气管道和梅斯奎特管道 |
WTI | 西德克萨斯中质油 |
XBRL | 可扩展的商业报告语言 |
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第一部分-财务信息
项目1.财务报表
ONEOK，Inc.及附属公司 | |||||||||||||||
合并损益表 | |||||||||||||||
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
(未经审计) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
(数千美元，不包括每股金额) | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
商品销售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服务 | |||||||||||||||
总收入(附注L) | |||||||||||||||
销售成本和燃料费(不包括下面单独列出的项目) | |||||||||||||||
运营和维护 | |||||||||||||||
折旧摊销 | |||||||||||||||
减损费用(附注A) | |||||||||||||||
一般税 | |||||||||||||||
(收益)出售资产的损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
股本占投资净收益(附注I) | |||||||||||||||
股权投资减值(附注A) | ( | ) | |||||||||||||
建设期间使用的权益资金拨备 | |||||||||||||||
其他收入 | |||||||||||||||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息支出(分别扣除资本化利息16743美元、26799美元、47618美元和45991美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入(亏损) | ( | ) | |||||||||||||
所得税(费用)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
净收益(损失) | ( | ) | |||||||||||||
减去：优先股股息 | |||||||||||||||
可供普通股股东使用的净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
普通股每股基本收益(亏损)(附注G) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
稀释后每股普通股收益(亏损)(附注G) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
平均股份(千) | |||||||||||||||
基本型 | |||||||||||||||
稀释 | |||||||||||||||
请参阅合并财务报表附注。
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ONEOK，Inc.及附属公司 | |||||||||||||||
综合全面收益表 | |||||||||||||||
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
(未经审计) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
净收益(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
其他综合收益(亏损)，税后净额 | |||||||||||||||
衍生工具公允价值变动，扣除税后净额分别为13,898美元、17,035美元、45,603美元和37,628美元 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
衍生金额重新分类为净收益(亏损)，税后净额分别为4840美元、1804美元、322美元和5981美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
退休和其他退休后福利计划债务的变化，扣除税后净额为#美元(1,064), $(736), $(2,128) a分别为1,435新元和1,435美元 | |||||||||||||||
未合并附属公司的其他全面收益(亏损)，税后净额分别为1064美元、1100美元、3347美元和1850美元 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合亏损总额，扣除税金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
请参阅合并财务报表附注。
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ONEOK，Inc.及附属公司 | ||||||||
综合资产负债表 | ||||||||
六月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
(未经审计) | 2020 | 2019 | ||||||
资产 | (几千美元) | |||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收帐款，净额 | ||||||||
材料和用品 | ||||||||
储存中的NGL和天然气 | ||||||||
商品失衡 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
不动产、厂场和设备 | ||||||||
不动产、厂场和设备 | ||||||||
累计折旧和摊销 | ||||||||
净财产、厂房和设备 | ||||||||
投资及其他资产 | ||||||||
对未合并关联公司的投资(附注A) | ||||||||
商誉及无形资产(附注A) | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总投资和其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
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目录
ONEOK，Inc.及附属公司 | ||||||||
综合资产负债表 | ||||||||
(续) | ||||||||
六月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
(未经审计) | 2020 | 2019 | ||||||
负债和权益 | (几千美元) | |||||||
流动负债 | ||||||||
长期债务的当期到期日(附注D) | $ | $ | ||||||
短期借款(附注D) | ||||||||
应付帐款 | ||||||||
商品失衡 | ||||||||
应计税 | ||||||||
应计利息 | ||||||||
经营租赁负债(附注K) | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务，不包括本期债务(附注D) | ||||||||
递延信贷和其他负债 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
经营租赁负债(附注K) | ||||||||
其他延期信贷 | ||||||||
递延信贷和其他负债总额 | ||||||||
承付款和或有事项(附注J) | ||||||||
股本(附注E) | ||||||||
ONEOK股东权益： | ||||||||
优先股，面值0.01美元： 于2020年6月30日和2019年12月31日授权发行2万股 | ||||||||
普通股，面值0.01美元： 授权发行12亿股，发行474,916,234股，已发行已发行股票474,916,234股 截至2020年6月30日，444,196,627股；已发行445,016,234股，已发行已发行股票445,016,234股 2019年12月31日，413,239,050股 | ||||||||
实收资本 | ||||||||
累计其他综合亏损(附注F) | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益(累计亏损) | ( | ) | ||||||
库存股，按成本计算：2020年6月30日的30,719,607股，以及 截至2019年12月31日，31,777,184股 | ( | ) | ( | ) | ||||
总股本 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
请参阅合并财务报表附注。
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目录
ONEOK，Inc.及附属公司 | ||||||||
综合现金流量表 | ||||||||
截至六个月 | ||||||||
六月三十日， | ||||||||
(未经审计) | 2020 | 2019 | ||||||
(几千美元) | ||||||||
经营活动 | ||||||||
净收益(损失) | $ | ( | ) | $ | ||||
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
折旧摊销 | ||||||||
减损费用 | ||||||||
投资净收益中的权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
从未合并的附属公司收到的分配 | ||||||||
递延所得税费用(福利) | ( | ) | ||||||
其他，净 | ( | ) | ( | ) | ||||
资产负债变动情况： | ||||||||
应收帐款 | ||||||||
储存中的NGL和天然气 | ||||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||
应计利息 | ||||||||
风险管理资产和负债 | ( | ) | ||||||
其他资产和负债，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的现金 | ||||||||
投资活动 | ||||||||
资本支出(减去建设期间使用的权益资金拨备) | ( | ) | ( | ) | ||||
从未合并附属公司收到的超过累计收益的分配 | ||||||||
其他，净 | ( | ) | ||||||
用于投资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动 | ||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
偿还短期借款净额 | ( | ) | ||||||
发行长期债务，扣除贴现后的净额 | ||||||||
债务融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
发行普通股 | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动提供的现金 | ||||||||
现金和现金等价物的变动 | ||||||||
期初现金及现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
请参阅合并财务报表附注。
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目录
ONEOK，Inc.及附属公司 | ||||||||||||||||||
合并权益变动表 | ||||||||||||||||||
(未经审计) | 普普通通 已发行股票 | 择优 已发行股票 | 普普通通 股票 | 择优 股票 | 实缴 资本 | |||||||||||||
(股份) | (几千美元) | |||||||||||||||||
2020年1月1日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
净损失 | — | — | ||||||||||||||||
其他全面亏损(附注F) | — | — | ||||||||||||||||
优先股息-每股13.75美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
已发行普通股 | — | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，净 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
2020年3月31日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
净收入 | — | — | ||||||||||||||||
其他全面亏损(附注F) | — | — | ||||||||||||||||
优先股息-每股13.75美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
已发行普通股 | — | |||||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，净 | — | — | ||||||||||||||||
2020年6月30日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
(未经审计) | 普普通通 已发行股票 | 择优 已发行股票 | 普普通通 股票 | 择优 股票 | 实缴 资本 | |||||||||||||
(股份) | (几千美元) | |||||||||||||||||
2019年1月1日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
采用ASU 2016-02“租赁(主题842)”的累积效果调整 | — | — | ||||||||||||||||
净收入 | — | — | ||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | ||||||||||||||||
优先股股息-每股13.75美元 | — | — | ||||||||||||||||
已发行普通股 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
普通股股息-每股0.86美元 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，净 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
2019年3月31日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
净收入 | — | — | ||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | ||||||||||||||||
优先股股息-每股13.75美元 | — | — | ||||||||||||||||
已发行普通股 | — | — | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.865美元 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他，净 | — | — | ||||||||||||||||
2019年6月30日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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目录
ONEOK，Inc.及附属公司 | ||||||||||||||||
合并权益变动表(续) | ||||||||||||||||
(未经审计) | 累积 其他 综合 损失 | 留用 收益 (累计 赤字) | 财务处 股票 | 总计 权益 | ||||||||||||
(几千美元) | ||||||||||||||||
2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他全面亏损(附注F) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
优先股息-每股13.75美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
已发行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
其他，净 | ( | ) | ||||||||||||||
2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
净收入 | ||||||||||||||||
其他全面亏损(附注F) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
优先股息-每股13.75美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
已发行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.935美元(注E) | ( | ) | ||||||||||||||
其他，净 | ||||||||||||||||
2020年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
(未经审计) | 累积 其他 综合 损失 | 留用 收益 | 财务处 股票 | 总计 权益 | ||||||||||||
(几千美元) | ||||||||||||||||
2019年1月1日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
采用ASU 2016-02“租赁(主题842)”的累积效果调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
优先股股息-每股13.75美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已发行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.86美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他，净 | ( | ) | ||||||||||||||
2019年3月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
优先股股息-每股13.75美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已发行普通股 | ||||||||||||||||
普通股股息-每股0.865美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他，净 | ||||||||||||||||
2019年6月30日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
请参阅合并财务报表附注。
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目录
ONEOK，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
A. | 重要会计政策摘要 |
2020年3月，CARE法案签署成为法律，以应对新冠肺炎流行病，我们选择了CARE法案工资税延期计划(这将使我们略有受益)，以及为员工提供的401(K)免罚款困难退出和贷款延期计划。
截至2020年6月30日的6个月，我们的有效所得税税率为60 %主要是由基于股票的薪酬带来的超额税收优惠以及今年迄今亏损的税收优惠推动的。
减损费用-2020年第一季度末，由于能源行业经历了导致需求和供应同时冲击的历史性事件，我们的股价和市值大幅下降。世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施，这导致经济大幅放缓，原油需求减少。此外，随着两国争夺市场份额，沙特和俄罗斯增加了原油产量。因此，全球原油供大于求，导致原油价格暴跌。基于这些事件，我们在2020年第一季度进行了第一步分析，以测试我们的商誉减值，并评估了某些长期资产组和股权投资的减值。
商誉-我们至少每年在7月1日评估我们的减值商誉，除非事件或情况变化表明减值可能在该时间之前发生。在第一步分析中，通过将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较来进行评估。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于超出的金额，但限于分配给该报告单位的商誉总额。2020年1月，我们通过了2017-04年度的ASU，其中取消了两步减值测试下计算商誉隐含公允价值的要求。
为了估计我们报告单位的公允价值，我们使用了两种普遍接受的估值方法，一种是收益法，另一种是市场法，采用的假设与市场参与者的观点一致。在收益法下，我们使用一段时间内的预期现金流量加上最终价值，并使用适当的贴现率将这些金额贴现到其现值。在市场法下，我们将EBITDA倍数应用于预测的EBITDA。使用的倍数与历史资产交易一致。预测现金流是根据一个报告单位在一段时间内的平均预测现金流计算的。
根据我们的减值测试结果，我们得出结论，天然气收集和加工报告单位的账面价值超过了其估计的公允价值，导致非现金减值费用为$153.4 百万，它包括在我们截至2020年6月30日的六个月的综合收益表中的减值费用中。我们的天然气液体和天然气管道报告单位的估计公允价值大大超过了它们各自的账面价值。
下表列出了我们在指定时期内的商誉。
六月三十日， 2020 | 十二月三十一号， 2019 | |||||||
(几千美元) | ||||||||
天然气的收集和加工 | $ | $ | ||||||
天然气液体 | ||||||||
天然气管道 | ||||||||
总商誉 | $ | $ | ||||||
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目录
长期资产-每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估我们的长期资产的减值。如果长期资产的账面价值超过预期因资产的使用和最终处置而产生的未贴现的未来现金流的总和，则表示减值。如果显示减值，我们记录的减值损失等于长期资产的账面价值和公允价值之间的差额。
在2020年第一季度，我们评估了我们的天然气收集和加工部门资产组，并确定俄克拉荷马州西部、堪萨斯州和鲍德河盆地某些长期资产组的账面价值无法收回，并且超过了它们的估计公允价值，这些资产组的较低定价影响了钻探和生产水平。我们记录的非现金减值费用为$380.5 百万，其中包括对以下项目的无形资产的减值$19.9 百万与供应合同相关。在我们的天然气液体部门，我们记录了非现金减值费用为$70.2 百万与某些非活跃资产相关，因为我们对资产未来使用的预期发生了变化。这些费用包括在我们截至2020年6月30日的六个月的综合收益表中的减值费用中。
对未合并附属公司的投资-权益法投资的减值测试考虑权益投资的公允价值作为一个整体是否下降，而不是基础净资产，以及这种下降是否是暂时的。因此，我们定期评估我们持有权益法投资的金额，以确定当前事件或情况是否需要对我们的账面价值进行调整。
在2020年第一季度，我们评估了我们对未合并附属公司的投资，并得出结论，我们的10.2 %威尼斯能源服务公司在我们的天然气收集和加工部门的投资超过了其估计的公允价值，导致非现金减值费用为$30.5 百万，其中包括对我们权益法商誉的减值$22.3 百万。我们还得出结论，我们的账面价值50 %在我们天然气液体部门对Chisholm管道公司的投资超过了其估计的公允价值，导致了#%的非现金减值费用。$7.2 百万。这些减值费用包括在我们截至2020年6月30日的6个月的综合收益表中的股权投资减值中。
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最近发布的会计准则更新-GAAP的变化由财务会计准则委员会(FASB)以ASUS的形式对FASB会计准则编码进行确定。我们考虑所有华硕的适用性和影响力。以下或我们年度报告中未列出的华硕被评估并确定为不适用，或对华硕之前发布或列出的说明进行了澄清。除下文或本公司年报所述外，并无已生效或已发布之对吾等有重大或潜在意义之新会计声明。下表简要介绍了最近采用的会计声明以及我们对这些声明对我们财务报表的影响的分析：
标准 | 描述 | 收养日期 | 对财务报表或其他重大事项的影响 | |||
ASU 2016-13，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量” | 该准则要求按摊余成本计量的金融资产(或一组金融资产)在扣除信贷损失拨备后列报，以反映该金融资产预计将收取的账面净值；购买的金融资产(包括可供出售的债务证券)的初始信贷损失拨备应计入收购价，而不是报告为信贷损失费用。 | 2020年第一季度 | 采用这个标准的影响并不大。 | |||
ASU 2017-04，“无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试” | 该准则简化了随后商誉的计量，取消了步骤2中计算商誉隐含公允价值的要求，而是实体将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。该标准不会改变步骤0或步骤1的评估。 | 2020年第一季度 | 如上所述，我们采纳并实施了这一标准，以记录与我们商誉相关的非现金减值费用。 | |||
ASU 2020-04，“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响” | 该标准为将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。 | 2020年第一季度 | 采用这个标准的影响并不大。 | |||
B. | 公允价值计量 |
确定公允价值-对于我们的公允价值计量，我们利用市场价格、第三方定价服务、现值方法和标准期权估值模型来确定我们将从计量日期有序交易中出售资产或转移负债中获得的价格。我们计量一组金融资产和负债的公允价值，与市场参与者在计量日期对净风险敞口的定价方式一致。
我们衍生品投资组合中的许多合约都是在价格透明的流动性市场执行的。我们的金融商品衍生品通常通过NYMEX或洲际交易所(ICE)结算经纪商账户结算，每天都有保证金要求。我们使用第三方信息和来自其他来源的结算价格(如果有)验证我们的估值输入。
我们通过使用利率收益率将衍生品资产和负债中预计的未来现金流贴现到现值来计算衍生品投资组合的公允价值，以计算从隐含远期LIBOR收益率曲线得出的现值贴现因子。我们的远期利率掉期的公允价值是使用金融模型确定的，这些模型纳入了与未来利率掉期结算同期的隐含远期LIBOR收益率曲线。我们通过使用特定于交易对手的债券收益率来评估交易对手的当前市场数据，以及我们自己的不履行风险(扣除抵押品)。虽然我们使用我们的最佳估计来确定我们执行的衍生品合约的公允价值，但实现的最终市场价格可能与我们的估计大不相同。
公允价值层次结构-在每个资产负债表日期，我们利用公允价值等级，根据用于估计公允价值的投入的可观测性，对我们财务报表中确认或披露的公允价值金额进行分类。层次结构的级别如下所述：
• | 第1级-公允价值计量基于活跃市场中相同证券的未调整报价。这些余额主要由天然气和原油的交易所交易衍生品合约组成。 |
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• | 第2级-公允价值计量基于重要的可观察到的定价投入，包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及有确凿证据支持的第三方定价服务的投入。这些余额由场外利率衍生品组成。 |
• | 第3级-公允价值计量基于可能包括一个或多个不可观察到的输入的输入，包括内部开发的商品价格曲线，该曲线纳入了来自经纪商报价和第三方定价服务的市场数据。这些余额主要由交易所清算和场外衍生品组成，以对冲不同交易地点与NYMEX Henry Hub之间的NGL价格风险和天然气基础风险。我们的商品衍生品通常使用第三方定价服务提供的远期报价进行估值，这些报价与其他市场数据进行了验证。我们相信2020年6月30日的任何测量不确定性都是无关紧要的，因为我们的3级公允价值测量是基于来自经纪人报价和第三方定价服务的未经调整的定价信息。我们不认为我们的3级公允价值估计对我们的运营业绩有实质性影响，因为我们的衍生品被计入套期保值。 |
在公允价值层次内决定我们的公允价值计量的适当分类，需要管理层对市场数据可观察到的程度或可观察到的市场数据所证实的程度做出判断。我们根据对整个公允价值计量有重要意义的最低水平的投入，对公允价值在单个水平内使用多个投入确定的衍生工具进行分类。
经常性公允价值计量 - 下表列出了我们在所示期间的经常性公允价值计量：
2020年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
1级 | 2级 | 第3级 | 合计-总额 | 网(A) | 总计-净额 | ||||||||||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||||||||||
衍生资产 | |||||||||||||||||||||||
商品合约 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
衍生资产总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
衍生负债 | |||||||||||||||||||||||
商品合约 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
利率合约 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
衍生负债总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
(A)-衍生工具资产和负债在我们的综合资产负债表中按净额列示。当衍生品合同的对手方与我们之间存在可依法强制执行的主净额结算安排时，我们会对衍生品资产和负债进行净值计算。在…2020年6月30日，我们举行了不是的 现金并过帐$13.3 百万我们的综合资产负债表中的其他流动资产包括与各交易对手之间的现金往来。
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
1级 | 2级 | 第3级 | 合计-总额 | 网(A) | 总计-净额 | ||||||||||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||||||||||
衍生资产 | |||||||||||||||||||||||
商品合约 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
利率合约 | |||||||||||||||||||||||
衍生资产总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
衍生负债 | |||||||||||||||||||||||
商品合约 | |||||||||||||||||||||||
金融合同 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
利率合约 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
衍生负债总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
(A)-衍生工具资产和负债在我们的综合资产负债表中按净额列示。当衍生品合同的对手方与我们之间存在可依法强制执行的主净额结算安排时，我们会对衍生品资产和负债进行净值计算。在…2019年12月31日，我们举行了不是的 现金并过帐$8.8 百万我们的综合资产负债表中的其他流动资产包括与各交易对手之间的现金往来。
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下表列出了我们对所示期间的3级公允价值计量的对账：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
衍生资产(负债) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
期初净资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公允价值变动总额： | |||||||||||||||
结算计入净收益(亏损)(A) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
计入其他综合收益(亏损)的新3级衍生品(B) | |||||||||||||||
列入其他全面收益(亏损)的未实现变化(B) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
期末净资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-包括在我们的综合损益表中的商品销售收入/销售成本和燃料。
在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019，这里有不是的 调入或调出公允价值层次结构的第3级。
其他金融工具-由于这些项目的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期借款的大约公允价值等于账面价值。我们的现金和现金等价物由银行和货币市场账户组成，被归类为一级。我们的短期借款被归类为二级，因为短期借款的估计公允价值可以使用商业票据市场上可用的信息来确定。
我们合并长期债务(包括本期债务)的估计公允价值为$15.0 十亿和$13.8 十亿在…2020年6月30日，及2019年12月31日分别为。我们合并的长期债务(包括本期债务)的账面价值为#美元。14.3 十亿和$12.5 十亿在…2020年6月30日，及2019年12月31日分别为。未偿还长期债务总额的估计公允价值是根据类似期限和到期日的类似债券的报价市场价格确定的。我们合并长期债务的估计公允价值被归类为二级。
非经常性公允价值计量-在2020年第一季度，我们为某些长期资产和股权投资产生了非现金减值费用。这些资产和投资的估值需要使用大量不可观察到的投入。为了估计公允价值，我们使用了两种普遍接受的估值方法，一种是收益法，另一种是市场法。根据收益法，我们的贴现现金流分析包括以下不容易获得的投入：反映行业资本成本、我们估计的合同率、销量、运营和维护成本以及资本支出的贴现率。在市场法下，我们的投入包括EBITDA倍数和预测EBITDA，EBITDA倍数是从最近的同行收购交易中估计出来的，预测EBITDA纳入的投入与收益法下使用的投入类似。这些资产的估计公允价值被归类为3级。有关我们减值费用的更多信息，请参见附注A。
C. | 利用衍生品进行风险管理和对冲活动 |
风险管理活动-我们对天然气、原油和天然气价格的变化非常敏感，主要是因为这些商品的加工、购买和销售所依据的合同条款。在正常的经营过程中，我们也面临着利率波动的风险。我们使用实物远期买卖和金融衍生品来确保我们部分天然气、凝析油和NGL产品的一定价格；减少我们对大宗商品价格和利率波动的敞口；并实现更可预测的现金流。我们遵循既定的政策和程序来评估风险，批准、监控和报告我们的风险管理活动。我们没有将这些工具用于交易目的。
商品价格风险-商品价格风险是指因天然气、NGL和凝析油价格不利变化而产生的现金流和未来收益损失的风险。我们可以使用以下商品衍生工具来降低与这些商品部分预测销售相关的近期商品价格风险：
• | 期货合约-根据交易所条例的规定购买或出售天然气和原油以供未来交割或结算的标准化合同； |
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• | 远期合约-双方就购买或销售天然气、原油或NGL以供未来实物交付的非标准化承诺。这些合同通常是不可转让的，只有在双方同意的情况下才能取消； |
• | 掉期-根据一种或多种商品的价值交换一种或多种付款。这些工具在交易对手方之间转移与未来价值变化相关的财务风险，而不同时转移资产或负债的所有权权益；以及 |
• | 选项-给予持有者权利，而不是义务，在规定的时间内以固定的价格购买或出售固定数量的商品的合同协议。期权可以是标准化的和交易所交易的，也可以是定制的非交易所交易的。 |
我们还可以使用包括项圈在内的其他工具来缓解大宗商品价格风险。项圈是买入的看跌期权和卖出的看涨期权的组合，它为对冲的大宗商品销售设定了下限和上限价格。
在我们的天然气收集和加工部门，我们面临着商品价格风险，因为我们保留了与我们的POP相关的部分商品销售收益，并签订了收费合同。根据某些收费合约，如果生产量、交货压力或商品价格相对于指定的门槛发生变化，我们的费用和POP百分比可能会增加或减少。在目前的商品价格环境下，我们对这些有收费合同的POP的合同费用有所下降，这影响了我们天然气收集和加工部门的平均费率。我们还面临着买卖商品的不同生产和市场地点之间的基本风险。作为我们对冲策略的一部分，我们使用之前描述的商品衍生品金融工具和实物远期合约，以减少与天然气、NGL和凝析油相关的价格波动的影响。
在我们的天然气液体部门，我们主要面临各种NGL产品之间的相对价值、储存中的NGL价值以及NGL与天然气的相对价值所导致的商品价格风险。由于NGL在一个地点购买和在另一个地点销售的相对价值，我们还面临地点价差风险，这主要与我们的优化和营销活动有关。作为我们对冲战略的一部分，我们利用实物远期合约和商品衍生品金融工具来减少与NGL相关的价格波动的影响。
在我们的天然气管道部门，我们在州内管道上主要面临商品价格风险，因为它们在运营中消耗天然气，并保留客户的天然气用于运营或作为我们提供服务的费用的一部分。当运营中消耗的数量与客户提供的数量不同时，我们的管道必须买卖天然气，或者储存或使用库存天然气，这可能会使这一部分面临商品价格风险，具体取决于对这一活动的监管处理。如果我们天然气管道部门的商品价格风险没有通过燃料成本回收机制得到缓解，我们可以使用实物远期销售或购买来减少天然气价格波动的影响。在…2020年6月30日，及2019年12月31日，这里有不是的 与我们的天然气管道运营相关的金融衍生工具。
利率风险-我们通过使用固定利率债务、浮动利率债务和利率掉期来管理利率风险。利率互换是根据指定的名义金额在未来某个时候交换利息支付的协议。2020年3月，我们解决了$750 百万与我们的承销公开发行有关的远期利率掉期$1.75 十亿优先无担保票据。2020年5月，我们解决了剩余的$1.3 十亿我们的利率掉期用于对冲我们基于LIBOR的利息支付。
在…2020年6月30日，及2019年12月31日，我们有名义金额总计为$1.1 十亿和$1.8 十亿分别对冲我们预测的部分债务发行的利息支付的可变性。在2019年12月31日，我们有名义金额总计为$1.3 十亿为了对冲我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利息支付的可变性，截至2020年6月30日，所有这些利息都已结算。我们所有的利率掉期都被指定为现金流对冲。
会计处理-我们对衍生工具的会计处理与我们年报综合财务报表附注A中披露的一致。
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衍生工具的公允价值-请参阅备注B以讨论与我们的公允价值计量相关的投入。下表列出了我们的衍生工具的公允价值，这些工具是在指明的时期内按毛数列报的：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
位于我们的 合并余额 床单 | 资产 | (负债) | 资产 | (负债) | |||||||||||||
指定为对冲工具的衍生工具 | (几千美元) | ||||||||||||||||
商品合约(A) | |||||||||||||||||
金融合同 | 其他流动资产/其他流动负债 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
其他延期信贷 | ( | ) | |||||||||||||||
利率合约 | 其他流动负债 | ( | ) | ||||||||||||||
其他资产/其他递延信贷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
未被指定为对冲工具的衍生工具 | |||||||||||||||||
商品合约(A) | |||||||||||||||||
金融合同 | 其他流动资产 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
未指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||
总导数 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
(A)-当衍生合约交易对手与吾等之间存在可依法强制执行的总净额结算安排时，衍生工具资产及负债按净额在我们的综合资产负债表中列示。
衍生工具的概念量 - 下表列出了在指定期间持有的衍生工具的名义数量：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
合约 类型 | 购买/ 付款人 | 售出/ 接收机 | 购买/ 付款人 | 售出/ 接收机 | |||||||||||||
指定为对冲工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
现金流对冲 | |||||||||||||||||
固定价格 | |||||||||||||||||
-天然气(Bcf) | 期货和掉期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
-天然气(Bcf) | 选项 | ( | ) | — | |||||||||||||
--原油和NGL(MMbbl) | 期货、远期、掉期和期权 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
基准面 | |||||||||||||||||
-天然气(Bcf) | 期货和掉期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
利率合约(数十亿美元) | 掉期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
未指定为对冲工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
固定价格 | |||||||||||||||||
-天然气(Bcf) | 期货和掉期 | ( | ) | ||||||||||||||
基准面 | |||||||||||||||||
-天然气(Bcf) | 期货和掉期 | ( | ) | ||||||||||||||
这些名义金额用于汇总金融工具的数量；然而，它们不反映头寸相互抵消的程度，因此也不反映我们对市场或信用风险的实际敞口。
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现金流对冲 - 下表列出了所示期间其他综合亏损中现金流量套期保值的公允价值未实现变化：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
商品合约 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
利率合约 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合亏损中现金流量套期保值的公允价值未实现总变动 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
下表列出了现金流量套期保值对所示期间净收益(亏损)的影响：
损益位置重新分类自 累计其他综合 亏损计入净收入(亏损) | 三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
(几千美元) | ||||||||||||||||
商品合约 | 商品销售收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
销售成本和燃料成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利率合约(A) | 利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金流量套期保值公允价值变动总额从累计其他综合亏损重新分类为衍生工具净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
(A)-截至2020年6月30日的三个月和六个月，包括$48.3 百万关于解决我们剩余财产的问题$1.3 十亿利率掉期用来对冲我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利息支付。
信用风险-我们监测交易对手的信誉以及对我们的风险监督和战略委员会制定的政策和限制的遵守情况。我们对我们的交易对手维持信用政策，我们认为将整体信用风险降至最低。这些政策包括对潜在交易对手的财务状况(包括信用评级、债券收益率和信用违约互换利率)的评估，在某些情况下的抵押品要求，以及使用标准化的主净额结算协议，使我们能够净额计算与单一交易对手相关的正面和负面风险敞口。我们对没有信用评级的交易对手使用内部开发的信用评级。
我们的金融商品衍生品通常通过NYMEX或洲际交易所(ICE)结算经纪商账户结算，每天都有保证金要求。然而，我们可能会签订金融衍生工具，其中包含要求我们维持标准普尔和/或穆迪的投资级信用评级的条款。如果我们对优先无担保长期债务的信用评级降至投资级以下，衍生工具的交易对手可以要求对净负债头寸的衍生工具进行抵押。有不是的 具有与信用风险相关的或有特征的金融衍生工具2020年6月30日.
我们衍生品合约的交易对手通常由主要能源公司、金融机构以及商业和工业终端用户组成。这种交易对手的集中可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为交易对手可能会受到经济、监管或其他条件变化的类似影响。根据我们的政策、风险敞口、信贷和其他储备，我们预计交易对手不履行义务不会对我们的财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
在…2020年6月30日，我们衍生品资产的信贷敞口是金融服务领域的投资级公司。
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D. | 债务 |
下表列出了我们在指定期间的合并债务：
六月三十日， 2020 | 十二月三十一号， 2019 | |||||||
(几千美元) | ||||||||
未偿还商业票据，截至2019年12月31日加权平均利率为2.16% | $ | $ | ||||||
优先无担保债务： | ||||||||
截至2019年12月31日，150万美元定期贷款，利率2.70%，2021年11月到期 | ||||||||
70万美元，利率4.25%，2022年2月到期 | ||||||||
900,000美元，利率3.375%，2022年10月到期 | ||||||||
425,000美元，利率为5.0%，2023年9月到期 | ||||||||
50万美元，利率7.5%，2023年9月到期 | ||||||||
50万美元，利率2.75%，2024年9月到期 | ||||||||
500,000美元，利率4.9%，2025年3月到期 | ||||||||
40万美元，利率2.2%，2025年9月到期 | ||||||||
60万美元，利率5.85%，2026年1月到期 | ||||||||
50万美元，利率4.0%，2027年7月到期 | ||||||||
80万美元，利率4.55%，2028年7月到期 | ||||||||
$100,000，利率6.875,2028年9月到期 | ||||||||
70万美元，利率4.35%，2029年3月到期 | ||||||||
75万美元，利率为3.4%，2029年9月到期 | ||||||||
85万美元，利率为3.1%，2030年3月到期 | ||||||||
60万美元，利率6.35%，2031年1月到期 | ||||||||
40万美元，利率6.0%，2035年6月到期 | ||||||||
60万美元，利率6.65%，2036年10月到期 | ||||||||
60万美元，利率6.85%，2037年10月到期 | ||||||||
650,000美元，利率为6.125%，2041年2月到期 | ||||||||
40万美元，利率6.2%，2043年9月到期 | ||||||||
70万美元，利率4.95%，2047年7月到期 | ||||||||
1,000,000美元，利率5.2%，2048年7月到期 | ||||||||
75万美元，利率4.45%，2049年9月到期 | ||||||||
50万美元，利率4.5%，2050年3月到期 | ||||||||
300,000美元，利率7.15%，2051年1月到期 | ||||||||
守护管道 | ||||||||
加权平均利率7.85%，2022年12月到期 | ||||||||
债务总额 | ||||||||
终止掉期的未摊销部分 | ||||||||
未摊销债务发行成本和贴现 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期债务的当期到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
短期借款(A) | ( | ) | ||||||
长期债务 | $ | $ | ||||||
(A)-我们商业票据计划下的个别商业票据发行一般在90天或更短时间内到期。
25亿美元信贷协议-我们的$2.5 200亿信贷协议是一种循环信贷安排，包含某些金融、运营和法律契约。除其他事项外，这些契约还包括保持净负债与调整后EBITDA(EBITDA，如我们25亿美元信贷协议中定义的那样，根据所有非现金费用进行调整，并根据某些贷款人批准的资本扩张项目的预计EBITDA增加)的比率不超过5.0 到2020年6月30日为1。2020年6月，我们修改了25亿美元的信贷协议，其中包括修改杠杆率，以便我们可以净赚$700 百万将手头现金与我们的合并债务进行比较，以计算截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的财政季度的比率分子。在…2020年6月30日，我们有过不是的 未偿还借款，我们的净负债与调整后EBITDA的比率为4.5 到1，我们遵守了我们25亿美元信贷协议下的所有契约。
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债务发行-2020年5月，我们完成了承销的公开发行$1.5 十亿高级无抵押票据，包括$600 百万, 5.85 %2026年到期的优先票据；$600 百万, 6.35 %2031年到期的优先债券；以及$300 百万, 7.15 %2051年到期的优先票据。扣除承保折扣、佣金和发售费用后的净收益为$1.48 十亿。所得款项的一部分用来偿还本公司未偿还的借款。$1.5 30亿美元定期贷款协议。 其余的则用作一般公司用途。
2020年3月，我们完成了承销的公开发行$1.75 十亿高级无抵押票据，包括$400 百万, 2.2 %2025年到期的优先票据；$850 百万, 3.1 %2030年到期的优先债券；以及$500 百万, 4.5 %2050年到期的优先票据。扣除承保折扣、佣金和发售费用后的净收益为$1.73 十亿。收益的一部分用于支付我们商业票据计划下的所有未偿还金额。其余的用于一般公司用途，包括偿还其他现有债务和为资本支出提供资金。
偿还债务- 2020年5月，我们偿还了剩余的$1.25 十亿我们的$1.5 20亿美元定期贷款协议，手头有现金，来自我们2020年5月的公开发行$1.5 十亿优先无担保票据。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们在公开市场回购了若干优先票据的未偿还本金，金额为$107.3 百万和$174.3 百万，合计回购价格为$101.8 百万和$152.3 百万分别在手头有现金的情况下。关于这些公开市场回购，我们认识到$4.3 百万和$20.0 百万债务清偿收益，在截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合收益表中分别计入其他收入。
债务担保-我们、ONEOK合作伙伴和中间伙伴为我们和ONEOK合作伙伴的债务提供交叉担保。
有关我们25亿美元信贷协议的额外讨论，请参阅我们年度报告中合并财务报表附注F。
E. | 权益 |
股权发行-2020年6月，我们完成了承销的公开发行29.9 百万我们普通股的公开发行价为$32.00 每股，在扣除承销折扣、佣金和发售费用后产生净收益，为$937.0 百万。我们预计此次发行的净收益将用于一般公司用途，其中可能包括偿还现有债务和为资本支出提供资金。
分红- 在我们董事会宣布的任何股息中，我们普通股的持有者在已发行优先股持有者的权利的限制下，平等地分享我们的普通股。2020年2月和2020年5月我们普通股支付的股息为$0.935 每股。股息为$0.935 在交易日收盘时为登记在册的股东宣布每股2020年8月3日 ，应付2020年8月14日 .
E系列优先股对E系列优先股的每股股票支付季度股息，当我们的董事会宣布时，利率为5.5 %每年。我们支付了E系列优先股的股息$0.3 百万2020年2月和2020年5月。股息合计$0.3 百万已申报为E系列优先股，并应支付2020年8月14日 .
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F. | 累计其他综合损失 |
下表列出了所示期间的累计其他综合亏损余额：
风险- 管理 资产/负债(A) | 退休及其他 退休后 福利计划 义务(A)(B) | 风险- 管理 的资产/负债 未整合 附属公司(A) | 累积 其他 综合 损失(A) | |||||||||||||
(几千美元) | ||||||||||||||||
2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
重新分类为净收益(亏损)的金额(C) | ||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2020年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(A)-所有金额均为税后净额列报。
(B)-包括与补充高管退休计划相关的金额。
(C)-风险管理资产/负债重新分类为净收益(亏损)的金额详情见附注C，退休和其他退休后福利计划义务的重新分类为净收益(亏损)的金额见附注H。
下表列出了有关累计其他综合亏损余额的信息。2020年6月30日，代表与风险管理资产和负债有关的未实现收益(亏损)：
风险- 管理 资产/负债(A) | ||||
(几千美元) | ||||
预计在未来18年内实现的商品衍生工具 月份 (b) | $ | |||
在长期固定利率债务期限内确认的已结算利率掉期(C) | ( | ) | ||
未来结算日预计将在长期债务期限内摊销的利率掉期 | ( | ) | ||
截至2020年6月30日的累计其他综合亏损 | $ | ( | ) | |
(A)-所有金额均为税后净额列报。
(B)-基于2020年6月30日，商品价格，我们预计将实现$12.6 百万在接下来的12个月中，扣除税收后的净收益$0.3 百万此后，在扣除税金后的净亏损中。
(C)-我们预计亏损$30.0 百万税后净额将在未来12个月内重新归类为收益，因为对冲项目会影响收益。
累计其他全面亏损中的剩余金额主要与我们的退休和其他退休后福利计划债务有关，预计这些债务将在参与这些计划的员工的平均剩余服务期内摊销。
G. | 每股收益 |
下表列出了所示期间的基本每股收益和稀释每股收益的计算方法：
截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||
收入 | 股份 | 每股 数量 | ||||||||
(千元，每股除外) | ||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||
普通股可用净收益 | $ | $ | ||||||||
稀释每股收益 | ||||||||||
稀释证券的影响 | ||||||||||
普通股和普通股的可用净收入 普通股等价物 | $ | $ | ||||||||
24
目录
截至2019年6月30日的三个月 | ||||||||||
收入 | 股份 | 每股 数量 | ||||||||
(千元，每股除外) | ||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||
普通股可用净收益 | $ | $ | ||||||||
稀释每股收益 | ||||||||||
稀释证券的影响 | ||||||||||
普通股和普通股的可用净收入 普通股等价物 | $ | $ | ||||||||
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||
损失 | 股份 | 每股 数量 | ||||||||
(千元，每股除外) | ||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||
普通股可用净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
稀释每股收益 | ||||||||||
稀释证券的影响 | ||||||||||
普通股和普通股的可用净亏损 普通股等价物(A) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(A)-截至2020年6月30日的6个月，729,874 加权平均股票已被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为它们的纳入将是反稀释的，因为我们的普通股可用净亏损。
截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||
收入 | 股份 | 每股 数量 | ||||||||
(千元，每股除外) | ||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||
普通股可用净收益 | $ | $ | ||||||||
稀释每股收益 | ||||||||||
稀释证券的影响 | ||||||||||
普通股和普通股的可用净收入 普通股等价物 | $ | $ | ||||||||
H. | 员工福利计划 |
下表列出了我们的退休计划和其他退休后福利计划在指定期间的定期福利净成本的组成部分：
退休福利 | 其他退休后福利 | ||||||||||||||
三个月 | 三个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
净定期收益成本(收入)的组成部分 | |||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
计划资产的预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
摊销先前服务费用(贷方)(A) | ( | ) | |||||||||||||
净亏损摊销(A) | |||||||||||||||
定期收益净成本(收益) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(A)-定期福利净成本(收入)的这些组成部分在累计的其他综合亏损中确认，并在我们的综合收益表中重新分类为其他收入(费用)，相关所得税福利为$1.0 百万和$0.8 百万分别重新分类为截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的所得税(费用)福利。
25
目录
退休福利 | 其他退休后福利 | ||||||||||||||
截至六个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
净定期收益成本(收入)的组成部分 | |||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
计划资产的预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
摊销先前服务费用(贷方)(A) | ( | ) | |||||||||||||
净亏损摊销(A) | |||||||||||||||
定期收益净成本(收益) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(A)-定期福利净成本(收入)的这些组成部分在累计的其他综合亏损中确认，并在我们的综合收益表中重新分类为其他收入(费用)，相关所得税福利为$2.1 百万和$1.5 百万分别重新分类为截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的所得税(费用)福利。
I. | 未合并的附属公司 |
投资和减值净收益中的权益 - 下表列出了我们在所指时期的投资净收益(亏损)中的权益：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
北方边界管道 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
陆上通道管道 | |||||||||||||||
履带车 | |||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投资净收益中的权益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股权投资减值 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
在2020年第一季度，我们产生了一笔非现金减值费用$30.5 百万与我们的10.2 %向威尼斯能源服务公司投资我们的天然气收集和加工部门，包括$22.3 百万与权益法商誉相关，以及一个$7.2 百万与我们的业务相关的非现金减值费用50 %在我们的天然气液体分部投资奇泽姆管道公司(Chisholm Pipeline Company)。我们剩余的权益法商誉是$16.5 百万2020年6月30日。有关我们减损费用的更多信息，请参见附注A。
我们在与未合并的附属公司的交易中发生了费用$41.8 百万和$40.5 百万分别截至2020年和2019年6月30日的三个月，以及$87.1 百万和$82.3 百万为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别主要涉及陆上通道管道和北疆管道。应支付给我们的权益法被投资人的账款在2020年6月30日，及2019年12月31日，我们$9.7 百万和$13.5 百万分别为。
J. | 承诺和或有事项 |
环境问题与管道安全 - 用于收集、加工、分馏、运输和储存天然气、液化石油气、凝析油和其他产品的管道、工厂和其他设施的运营受到与健康、安全和环境有关的众多复杂法律法规的约束。作为这些设施的所有者和/或经营者，我们必须遵守与空气和水质量、危险和固体废物管理和处置、文化资源保护和其他环境事项有关的法律和法规。规划、设计、建造和运营管道、工厂和其他设施的成本必须符合这些法律、法规和安全标准。不遵守这些法律和法规可能会引发各种行政、民事和潜在的刑事执法措施，包括民事诉讼，这可能包括评估罚款，
26
目录
实施补救要求，并发布对运营或施工的禁令或限制。管理层相信，根据目前已知的信息，遵守这些法律法规不会对我们的综合经营结果、财务状况或现金流产生不利影响。
法律程序-我们是在我们正常运作过程中出现的各种诉讼事项和索赔的当事人。虽然这些诉讼事项和申索的结果不能肯定地预测，但我们相信这些事项可能造成的合理损失，不论是个别或整体而言，都不是重大的损失。此外，我们相信这类事件可能的最终结果不会对我们的综合经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
K. | 租契 |
2019年12月，我们签订了管道运力运营租赁，租赁期为10 年份这从2020年1月1日开始。关于本租赁，我们确认了一项经营租赁使用权资产和租赁负债，剩余余额为#美元。72.3 百万及$72.8 百万分别截至2020年6月30日。于截至2020年6月30日止六个月内，我们订立若干经营租赁及确认经营租赁使用权资产及租赁负债，剩余余额为$16.6 百万在期末的时候。于2020年6月30日，我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为8.7 年份和3.18 %分别为。
下表列出了与我们的租赁相关的补充现金流信息：
截至六个月 | ||||||||
六月三十日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(几千美元) | ||||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | ||||||||
营业租赁的营业现金流 | $ | $ | ||||||
融资租赁现金流融资 | $ | $ | ||||||
以经营性租赁负债(非现金)换取的使用权资产 | $ | $ | ||||||
下表列出了截至以下日期我们租赁负债的到期日2020年6月30日:
金融 租赁 | 操作 租约 | |||||||
(数百万美元) | ||||||||
2020年剩余时间 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025年及以后 | ||||||||
租赁付款总额 | ||||||||
减去：利息 | ||||||||
租赁负债现值 | $ | $ | ||||||
L. | 收入 |
27
目录
合同资产和合同负债-我们在期初和期末的合同资产余额主要涉及我们公司的分级费率服务运输合同，这些合同不是实质性的。下表列出了所示期间的合同负债余额：
合同责任 | (数百万美元) | |||
2019年12月31日余额(A) | $ | |||
已确认收入计入期初余额(B) | ( | ) | ||
净添加 | ||||
2020年6月30日余额(C) | $ | |||
(A)-合同负债#美元22.2 百万及$34.9 百万分别计入我们综合资产负债表中的其他流动负债和其他递延信贷。
(B)-包括之前递延的收入在2020年第二季度的合同结算。
(C)-合同负债#美元31.3 百万及$19.1 百万分别计入我们综合资产负债表中的其他流动负债和其他递延信贷。
客户应收账款与收入分解-综合资产负债表上几乎所有应收账款余额均为2020年6月30日，及2019年12月31日，与客户应收账款有关。收入来源在附注M中分列。
分配给未履行履约义务的交易价格-我们不披露(I)最初预期期限为一年或更短的合同和(Ii)我们确认收入为我们有权为所提供服务开具发票的合同的可变对价的未履行履约义务的价值。
下表显示了截至日前分配给未履行履约义务的合计价值2020年6月30日，以及我们预期在未来期间在收入中确认的金额，主要与确定的运输和储存合同有关，剩余合同条款范围为一个月到24年 :
预计收入确认期限 | (数百万美元) | |||
2020年剩余时间 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024年及以后 | ||||
分配给未履行履约义务的总估计交易价格 | $ | |||
上表不包括完全分配给完全未履行的履行义务的可变对价、完全未履行的转让属于单一履行义务一部分的不同商品或服务的承诺，以及我们确定为完全受约束的对价。我们确定为完全受限的金额涉及交易价格未知的长期销售合同下的未来销售义务，以及我们认为在开具发票之前完全受限的最小成交量协议。
M. | 细分市场 |
细分市场描述-我们的业务分为三个可报告的业务部门，具体如下：
• | 我们的天然气收集和加工部门收集、处理和加工天然气； |
• | 我们的天然气液体部门收集、处理、分离和运输NGL，并储存、营销和分销NGL产品；以及 |
• | 我们的天然气管道部门运营受监管的州际和州内天然气输送管道和天然气储存设施。 |
其他和抵销包括公司成本、我们总部大楼和相关停车设施的运营和租赁活动，以及将我们的可报告部门与我们的综合财务报表进行协调所需的抵销。
会计政策-各分部的会计政策在本公司年报综合财务报表附注A中说明。
28
目录
运营细分市场信息 - 下表列出了我们运营部门在指定时期的某些选定财务信息：
三个月 2020年6月30日 | 天然气 聚集和 加工 | 天然气 液体(A) | 天然气 管道(B) | 总计 分段 | |||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
天然气和凝析油销售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
残渣天然气销售 | |||||||||||||||
收集、处理和交换服务收入 | |||||||||||||||
运输和仓储收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
总收入(C) | |||||||||||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
运营成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投资净收益(亏损)中的权益 | ( | ) | |||||||||||||
非现金薪酬费用及其他 | |||||||||||||||
分部调整后的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折旧摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我们的天然气液体部门有规范和非规范的操作。我们天然气液体部门的规范运营收入为$477.2 百万，其中$432.6 百万与该部门内的收入、销售成本和燃料相关$117.1 百万.
(B)-我们的天然气管道部分有受监管和不受监管的操作。我们天然气管道段的规范运营收入为$79.9 百万以及销售成本和燃料成本$6.7 百万.
(C)-天然气收集和加工部门的部门间收入总计$108.2 百万。天然气液体和天然气管道部分的部门间收入不是实质性的。
三个月 2020年6月30日 | 总计 分段 | 其他和 淘汰 | 总计 | |||||||||
(几千美元) | ||||||||||||
对合并的总分部进行对账 | ||||||||||||
天然气和凝析油销售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
残渣天然气销售 | ( | ) | ||||||||||
收集、处理和交换服务收入 | ||||||||||||
运输和仓储收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
总收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
运营成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
折旧摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
投资净收益中的权益 | $ | $ | $ | |||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入，用于三截至的月份2020年6月30日，总计$18.8 百万主要与商品合约的衍生品收益有关。
29
目录
三个月 2019年6月30日 | 天然气 聚集和 加工 | 天然气 液体(A) | 天然气 管道(B) | 总计 分段 | |||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
天然气和凝析油销售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
残渣天然气销售 | |||||||||||||||
收集、处理和交换服务收入 | |||||||||||||||
运输和仓储收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
总收入(C) | |||||||||||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
运营成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投资净收益(亏损)中的权益 | ( | ) | |||||||||||||
非现金薪酬费用及其他 | |||||||||||||||
分部调整后的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折旧摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我们的天然气液体部门有规范和非规范的操作。我们天然气液体部门的规范运营收入为$303.4 百万，其中$267.3 百万与该部门内的收入、销售成本和燃料相关$116.9 百万.
(B)-我们的天然气管道部分有受监管和不受监管的操作。我们天然气管道段的规范运营收入为$72.3 百万以及销售成本和燃料成本$3.7 百万.
(C)-天然气收集和加工部门的部门间收入总计$317.9 百万。天然气液体和天然气管道部分的部门间收入不是实质性的。
三个月 2019年6月30日 | 总计 分段 | 其他和 淘汰 | 总计 | |||||||||
(几千美元) | ||||||||||||
对合并的总分部进行对账 | ||||||||||||
天然气和凝析油销售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
残渣天然气销售 | ||||||||||||
收集、处理和交换服务收入 | ||||||||||||
运输和仓储收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
总收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
运营成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
折旧摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
投资净收益中的权益 | $ | $ | $ | |||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入，用于三截至的月份2019年6月30日，总计$18.6 百万 主要与商品合约的衍生品收益有关。
30
目录
截至六个月 2020年6月30日 | 天然气 聚集和 加工 | 天然气 液体(A) | 天然气 管道(B) | 总计 分段 | |||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
天然气和凝析油销售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
残渣天然气销售 | |||||||||||||||
收集、处理和交换服务收入 | |||||||||||||||
运输和仓储收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
总收入(C) | |||||||||||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
运营成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投资净收益(亏损)中的权益 | ( | ) | |||||||||||||
非现金薪酬费用及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
分部调整后的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折旧摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
减损费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
对未合并附属公司的投资 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我们的天然气液体部门有规范和非规范的操作。我们天然气液体部门的规范运营收入为$912.3 百万，其中$810.8 百万与该部门内的收入、销售成本和燃料相关$237.5 百万.
(B)-我们的天然气管道部分有受监管和不受监管的操作。我们天然气管道段的规范运营收入为$153.8 百万以及销售成本和燃料成本$12.8 百万.
(C)-天然气收集和加工部门的部门间收入总计$321.5 百万。天然气液体和天然气管道部分的部门间收入不是实质性的。
截至六个月 2020年6月30日 | 总计 分段 | 其他和 淘汰 | 总计 | |||||||||
(几千美元) | ||||||||||||
对合并的总分部进行对账 | ||||||||||||
天然气和凝析油销售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
残渣天然气销售 | ( | ) | ||||||||||
收集、处理和交换服务收入 | ||||||||||||
运输和仓储收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
总收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
运营成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
折旧摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
减损费用 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
投资净收益中的权益 | $ | $ | $ | |||||||||
对未合并附属公司的投资 | $ | $ | $ | |||||||||
总资产 | $ | $ | $ | |||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入，用于六截至的月份2020年6月30日，总计$99.0 百万 主要与商品合约的衍生品收益有关。
31
目录
截至六个月 2019年6月30日 | 天然气 聚集和 加工 | 天然气 液体(A) | 天然气 管道(B) | 总计 分段 | |||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
天然气和凝析油销售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
残渣天然气销售 | |||||||||||||||
收集、处理和交换服务收入 | |||||||||||||||
运输和仓储收入 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
总收入(C) | |||||||||||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
运营成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投资净收益(亏损)中的权益 | ( | ) | |||||||||||||
非现金薪酬费用及其他 | |||||||||||||||
分部调整后的EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
折旧摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
对未合并附属公司的投资 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-我们的天然气液体部门有规范和非规范的操作。我们天然气液体部门的规范运营收入为$626.5 百万，其中$537.3 百万与该部门内的收入、销售成本和燃料相关$235.4 百万.
(B)-我们的天然气管道部分有受监管和不受监管的操作。我们天然气管道段的规范运营收入为$142.4 百万以及销售成本和燃料成本$9.3 百万.
(C)-天然气收集和加工部门的部门间收入总计$653.7 百万。天然气液体和天然气管道部分的部门间收入不是实质性的。
截至六个月 2019年6月30日 | 总计 分段 | 其他和 淘汰 | 总计 | |||||||||
(几千美元) | ||||||||||||
对合并的总分部进行对账 | ||||||||||||
天然气和凝析油销售 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
残渣天然气销售 | ||||||||||||
收集、处理和交换服务收入 | ||||||||||||
运输和仓储收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
总收入(A) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
运营成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
折旧摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
投资净收益中的权益 | $ | $ | $ | |||||||||
对未合并附属公司的投资 | $ | $ | $ | |||||||||
总资产 | $ | $ | $ | |||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)-非客户收入，用于六截至的月份2019年6月30日，总计$40.9 百万 主要与商品合约的衍生品收益有关。
32
目录
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(几千美元) | |||||||||||||||
净收益(亏损)与分部调整后EBITDA总额的对账 | |||||||||||||||
净收益(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
加上： | |||||||||||||||
利息支出，扣除资本化利息后的净额 | |||||||||||||||
折旧摊销 | |||||||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||||||
减损费用 | |||||||||||||||
非现金薪酬费用(福利) | ( | ) | |||||||||||||
其他公司成本和股权AFUDC(A) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
调整后的总部门EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)-截至2020年6月30日的三个月和六个月，包括以下公司收益$4.3 百万和$20.0 百万，分别关于清偿与公开市场回购相关的债务。
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下讨论和分析应与我们的未经审计的综合财务报表和本季度报告中的综合财务报表附注以及我们的年度报告一起阅读。
最近的发展
有关更多信息，请参阅本季度报告中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的“财务业绩和经营信息”和“流动性和资本资源”部分。
市况-2020年第一季度末，能源行业经历了历史性事件，导致需求和供应同时受到冲击。世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施，这导致经济大幅放缓，原油需求减少。此外，随着两国争夺市场份额，沙特和俄罗斯增加了原油产量。因此，全球原油供大于求，导致原油价格暴跌。尽管许多产油国减产，但主要是新冠肺炎造成的全球和地区经济动荡仍在继续，原油价格虽然有所改善，但仍处于较低水平。由于大宗商品价格环境和持续的经济中断，我们的许多原油和天然气生产商削减了产量，这在2020年第二季度大幅减少了我们系统的产量。然而，全球和地区经济正开始重新开放，再加上原油价格的上涨，导致我们所有供应盆地的2020年7月产量都有所增加，而2020年第二季度的产量则处于低点。虽然对未来时期的影响程度取决于大宗商品价格的回升、减产的数量和持续时间，以及经济复苏的速度和规模，但我们预计2020年下半年将比2020年第二季度继续改善，因为我们预计全球和地区经济将继续重新开放，对原油的需求将继续增加。
我们继续监测生产商的钻井、完井和生产计划，并正在评估对我们未来产量预期的影响。从历史上看，能源行业经历过破坏性事件的下行周期，因此，我们之前的定位是将对大宗商品价格直接波动的敞口降至最低。我们三个部门的收益都主要是收费的，我们预计到2020年，我们的综合收益将超过90%的收费。虽然我们的天然气收集和加工部门的收益主要是基于费用的，但我们有主要与POP费用合同相关的直接大宗商品价格敞口。在某些收费合同下，如果生产量、交货压力或商品价格相对于指定的门槛发生变化，我们的合同费和POP百分比可能会增加或减少。此外，虽然我们的天然气收集和加工部门和天然气液体部门主要产生基于费用的收益，但由于减产、钻井和完井活动减少、油井生产率下降、恶劣天气中断、运营中断和乙烷需求，这些部门的运营结果面临体积风险。由于我们几乎所有的产能都是根据长期公司合同订购的，我们的天然气管道部门没有面临重大的体积风险。
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作为对新冠肺炎的持续回应，我们仍然致力于管理大流行对我们的员工和我们运营的社区的影响。我们一如既往地专注于以安全、可靠和对环境负责的方式运营我们的资产。我们正在采取行动，继续安全运营，保护我们的劳动力，并实施适当的降低成本措施。与2019年同期相比，我们在2020年上半年大幅降低了运营费用，这主要是由于可自由支配费用的减少。在2020年第一季度，我们将计划中的2020年资本增长支出减少了约9亿美元。我们继续监测新冠肺炎疫情，并已实施我们的业务连续性计划。根据美国国土安全部的定义，ONEOK是一项关键的基础设施业务，因此，我们的员工仍在联邦政府发布的指导方针和地方政府强制要求的居家或其他与安全相关的法令中充分投入工作。我们在可能的情况下继续实施远程工作程序，以保护我们员工及其家人的安全，并已为在现场工作或需要向ONEOK设施报到的员工采取额外的预防措施，例如增加设施准入限制、社会距离和卫生程序。我们继续实施风险管理和网络安全措施，旨在确保我们的系统保持正常运行，以便既服务于我们的运营需求，又为我们的客户提供服务。我们已经减少了承建商的工作，并继续寻找机会减少开支。
2020年第一季度，由于大宗商品价格和市场环境，我们的股价和市值大幅下降，并进行了第一步分析，以测试我们的商誉减值，并评估某些长期资产组和股权投资的减值。因此，我们产生了641.8美元的非现金减值费用，这对我们截至2020年6月30日的六个月的财务业绩产生了不利影响。我们预计在2020年剩余时间内将保持足够的流动性和财务稳定，因为我们最近的股票发行手头有现金，运营的现金流以及完全获得我们25亿美元的信贷协议。2020年第一季度，CARE法案签署成为法律，以应对新冠肺炎流行病，我们选择了CARE法案工资税延期计划(这将使我们略有受益)，以及针对员工的401(K)免罚款困难提取和贷款延期计划。
有关我们对市场风险敞口的更多信息，请参阅本季度报告中的第一部分，第3项，关于市场风险的定量和定性披露。
天然气-在我们的天然气收集和加工部门，2020年上半年的收集和加工量与2019年同期相比有所下降，主要原因是我们的许多原油和天然气生产商减产。较低的大宗商品价格环境继续给生产商带来挑战，我们预计与2019年相比，2020年剩余时间内钻探和完井活动减少，以及一些持续的减产。2020年7月，随着价格走强，我们的许多生产商都减少了减产。随着价格和产量的持续走强，由于我们的Demicks Lake I和II天然气加工厂最近竣工，我们有能力在不进行重大资本投资的情况下从产量增长中受益，这两个工厂分别于2019年第四季度和2020年第一季度投入使用。这些工厂将我们在威利斯顿盆地的总加工能力提高到约150万Bcf/d，并将使我们能够在威利斯顿盆地300多万英亩的专用土地上从生产商那里捕获天然气。
产量增长可能会受到目前挑战达科他州接入管道(DAPL)持续运营的诉讼的影响，DAPL将原油从威利斯顿盆地输送到中大陆地区和墨西哥湾沿岸的市场，这可能导致管道暂时关闭，等待额外的环境审查。如果暂时或永久停产，产量增长可能受限至2021年，因原油运输成本增加，且该地区产能受限。然而，我们预计近期影响有限，因为替代可用的原油管道运力和现有的铁路基础设施。
NGLS-在我们的天然气液体部门，我们是落基山地区最大的NGL外卖供应商，与2019年同期相比，2020年第二季度的产量相对持平，因为第三方加工厂的产量增加抵消了减产的影响。与2020年第一季度相比，2020年第二季度的销量有所下降，主要原因是减产。虽然低于2020年3月达到的高产量，但与2019年同期相比，二叠纪盆地的平均产量在2020年上半年有所增加，主要原因是增加新的和现有加工厂的产量.
较低的大宗商品价格环境继续给我们整个系统的生产商带来挑战，与2019年相比，减产和钻井和完井活动可能会在2020年剩余时间内继续下去。然而，随着原油价格的改善，与2020年第二季度的低点相比，2020年7月我们所有盆地的产量都有所增加。我们预计，一旦经济复苏加速，产量将恢复增长，并将在没有重大资本投资的情况下受益于我们的综合价值链，这一价值链通过我们最近完成的资本增长项目得到了加强。我们的Elk Creek管道在
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2019年下半年。在2020年上半年，我们完成了Arbacle-II管道以及MB-4分馏塔的建设，MB-4分馏塔的产能为1.25亿MBbl/d，并已完全签约。虽然产量增长可能会受到目前挑战DAPL的诉讼的影响，但我们预计近期影响有限，因为我们的生产商在落基山地区之外有替代的可用原油管道产能和现有的铁路基础设施。
增长项目-我们运营着一个完整、可靠和多样化的天然气收集、加工、分馏、储存和运输资产网络，将落基山、中大陆和二叠纪地区的NGL供应与主要市场中心连接起来。2018年初以来，我们已经完成了几个资本增长项目，包括NGL管道、NGL分馏塔、天然气加工厂以及相关的天然气和NGL基础设施。2020年第一季度，由于大宗商品价格下跌和新冠肺炎造成的经济需求中断，我们削减了计划中的2020年资本增长支出约9亿美元。这些削减包括暂停我们宣布的建设Demicks Lake III天然气加工厂的计划，第四次扩建西德克萨斯液化石油气管道系统，缩小我们Elk Creek管道的扩建范围和各种其他暂停的项目，如下表所示，这些项目可以在钻探活动恢复后迅速重新启动。我们计划的2020年资本支出的大部分都花在了2020年上半年。下表概述了我们宣布的最近已完成或处于不同建设阶段的大型资本增长项目：
工程 | 范围 | 近似值 讼费(A) | 完工 |
天然气的收集和加工 | (以百万计) | ||
德米克斯湖一期工厂及相关基础设施 | 威利斯顿盆地核心的200MMcf/d加工厂和相关的收集基础设施 | $400 | 已完成 2019年10月 |
由以收费为主的长期合同的种植面积贡献提供支持 | |||
德米克斯湖二期工厂及相关基础设施 | 威利斯顿盆地核心的200MMcf/d加工厂和相关的收集基础设施 | $410 | 已完成 2020年1月 |
由以收费为主的长期合同的种植面积贡献提供支持 | |||
熊溪工厂扩建和相关基础设施 | 威利斯顿盆地200MMcf/d加工厂扩建和相关收集基础设施 | $405 | 已暂停(B) |
由以收费为主的长期合同的种植面积贡献提供支持 | |||
(A)-不包括资本化利息/AFUDC。 (B)-在2020年第一季度，我们暂停了这一项目的大部分建设活动，预计不会在原定的目标完工日期前完成建设。 | |||
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工程 | 范围 | 近似值 讼费(A) | 完工 |
天然气液体 | |||
麋鹿溪管道及相关基础设施 | 从威利斯顿盆地到中大陆地区的900英里NGL管道，能力高达240亿MBbl/d，以及相关基础设施 | $1,400 | 已完成 2019年12月 |
以长期合同为基础 | |||
扩容能力高达400MBbl/d，带有额外的泵设施 | |||
Arbacle II管道和相关基础设施 | 从堆积区到德克萨斯州贝尔维尤山的530英里NGL管道和相关基础设施 | $1,360 | 已完成 2020年3月 |
由长期合同支持 | |||
扩展能力高达1 MMBbl/d | |||
MB-4分馏塔及相关基础设施 | 得克萨斯州贝尔维尤山125MBbl/d天然气分馏塔和相关基础设施，包括贝尔维尤山的额外天然气存储 | $575 | 已完成 2020年3月(B) |
与长期合同完全签约 | |||
西德克萨斯液化石油气管道扩建和Arbacle II连接 | 通过增加泵设施和管道环路，将主线能力提高80MBbl/d | $295 | 已完成 2020年6月(C) |
连接西得克萨斯州液化石油气管道系统和Arbacle II管道 | |||
由六家第三方加工厂的长期专用生产支持，预计日产量高达60MBbl | |||
巴肯NGL管道延伸 | 威利斯顿盆地连接第三方加工厂的75英里NGL管道 | $100 | 2020年9月 |
由具有最低数量承诺的长期合同支持 | |||
Arbacle II扩建项目和额外的集聚基础设施 | 在堆叠区提供额外的外卖容量 | $240 | 2021年第一季度 |
允许在Elk Creek管道上增加产量，进入德克萨斯州Mont Belvieu的分馏能力 | |||
Arbacle II管道扩建 | 通过增加水泵设施来增加干线容量 | $60 | 已暂停(%d) |
将容量提高到500MBbl/d | |||
MB-5分馏塔及相关基础设施 | 得克萨斯州贝尔维尤山125MBbl/d天然气分馏塔和相关基础设施，包括贝尔维尤山的额外天然气存储 | $750 | 已暂停(%d) |
与长期合同完全签约 | |||
西德克萨斯州液化石油气管道扩建 | 将主线容量增加40MBbl/d | $145 | 已暂停(%d) |
由第三方加工厂的长期专用生产支持，预计日产量高达45MBbl | |||
中大陆分馏设施扩建 | 我们中大陆NGL设施的扩建能力为65MBbl/d | $150 | 已暂停(%d) |
(A)-不包括资本化利息/AFUDC。
(B)-我们于2019年12月完成75Mbl/d，并于2020年3月完成剩余的50Mbl/d。
(C)-我们在2020年第一季度完成了扩建，将主线运力增加了约45MBbl/d，并在2020年第二季度完成了该项目的剩余部分，该部分因天气原因而推迟。
(D)-鉴於目前的环境，我们暂停了这些工程的大部分建造工程，预计不会在原定的目标竣工日期前完成建造工程。
乙烷生产-2020年第二季度交付给我们NGL系统的长期合同下的乙烷量平均为365亿MBbl/d，而2019年第二季度为4亿MBbl/d，这主要是由于乙烷开采经济的变化，我们预计乙烷生产的波动性将持续到2021年。
债务发行和偿还-2020年5月，我们完成了15亿美元优先无担保票据的承销公开发行，其中包括6亿美元，2026年到期的5.85%优先票据；6亿美元，2031年到期的6.35%优先票据；以及3亿美元，7.15%的优先票据，2051年到期。扣除承销折扣、佣金和发行费用后的净收益为14.8亿美元。部分收益用于偿还我们15亿美元定期贷款协议中剩余的12.5亿美元未偿还款项。其余的则用作一般公司用途。
2020年3月，我们完成了17.5亿美元优先无担保票据的承销公开发行，其中包括4亿美元，2025年到期的优先票据2.2%；8.5亿美元，2030年到期的3.1%优先票据；以及5亿美元，4.5%的优先票据，2050年到期。扣除承销折扣、佣金和发行费用后的净收益为17.3亿美元。一个
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部分收益用于支付我们商业票据计划下的所有未偿还金额。其余部分用于一般企业用途，包括偿还现有债务和为资本支出提供资金。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们在公开市场回购了若干优先票据的未偿还本金，金额为1.073亿美元和1.743亿美元，合计回购价格为1.018亿美元和1.523亿美元分别在手头有现金的情况下。关于这些公开市场回购，我们认识到430万美元和2000万美元债务清偿收益，在截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合收益表中分别计入其他收入。
股权发行-2020年6月，我们完成了承销的公开发行2990万我们普通股的公开发行价为$32.00每股，在扣除承销折扣、佣金和发售费用后产生净收益，为9.37亿美元。我们预计此次发行的净收益将用于一般公司用途，其中可能包括偿还现有债务和为资本支出提供资金。
分红-在2020年2月和2020年5月，我们支付了每股0.935美元的季度股息(折合成年率为每股3.74亿美元)，与前一年各自季度支付的股息相比，分别增长了9%和8%。我们在2020年7月宣布季度股息为每股0.935美元(折合成年率为每股3.74美元)。季度股息将于2020年8月14日支付给2020年8月3日收盘时登记在册的股东。
减损-在2020年第一季度，我们评估了我们的商誉、某些长期资产组和股权投资的减值。根据结果，我们记录了以下减值费用：
天然气的收集和加工-在2020年第一季度，我们记录了3.805亿美元主要与某些无法收回的长期资产集团相关的非现金减值费用，与商誉相关的153.4,000,000美元的非现金减值费用，以及与我们在威尼斯能源服务公司的10.2%投资相关的3,050万美元的非现金减值费用。
天然气液体-2020年第一季度，我们记录了与某些非活跃资产相关的7020万美元的非现金减值费用，以及与我们在Chisholm Pipeline Company的50%投资相关的720万美元的非现金减值费用。
有关我们减值费用的更多信息，请参阅本季度报告中合并财务报表附注A。
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财务结果和经营信息
整合运营
精选财务结果-下表列出了所示时期的某些选定财务结果：
三个月 | 截至六个月 | 三个月 | 六个月 | ||||||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | 2020与2019年 | 2020与2019年 | ||||||||||||||||||||
财务结果 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 增加(减少) | 增加(减少) | |||||||||||||||||
(数百万美元) | |||||||||||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||||||||||
商品销售 | $ | 1,343.6 | $ | 2,146.8 | $ | 3,152.2 | $ | 4,619.8 | $ | (803.2 | ) | $ | (1,467.6 | ) | |||||||||
服务 | 317.1 | 310.8 | 645.2 | 617.7 | 6.3 | 27.5 | |||||||||||||||||
总收入 | 1,660.7 | 2,457.6 | 3,797.4 | 5,237.5 | (796.9 | ) | (1,440.1 | ) | |||||||||||||||
销售成本和燃料费(不包括下面单独列出的项目) | 940.5 | 1,625.8 | 2,217.4 | 3,582.2 | (685.3 | ) | (1,364.8 | ) | |||||||||||||||
运营成本 | 224.4 | 237.7 | 431.4 | 478.4 | (13.3 | ) | (47.0 | ) | |||||||||||||||
折旧摊销 | 140.4 | 115.0 | 272.8 | 229.1 | 25.4 | 43.7 | |||||||||||||||||
减损费用 | — | — | 604.0 | — | — | 604.0 | |||||||||||||||||
(收益)出售资产的损失 | (0.3 | ) | 3.0 | (0.5 | ) | 2.9 | 3.3 | 3.4 | |||||||||||||||
营业收入 | $ | 355.7 | $ | 476.1 | $ | 272.3 | $ | 944.9 | $ | (120.4 | ) | $ | (672.6 | ) | |||||||||
投资净收益中的权益 | $ | 25.3 | $ | 34.1 | $ | 70.0 | $ | 77.6 | $ | (8.8 | ) | $ | (7.6 | ) | |||||||||
股权投资减值 | $ | — | $ | — | $ | (37.7 | ) | $ | — | $ | — | $ | 37.7 | ||||||||||
利息支出，扣除资本化利息后的净额 | $ | (219.0 | ) | $ | (117.5 | ) | $ | (359.6 | ) | $ | (232.9 | ) | $ | 101.5 | $ | 126.7 | |||||||
净收益(损失) | $ | 134.3 | $ | 312.0 | $ | (7.5 | ) | $ | 649.2 | $ | (177.7 | ) | $ | (656.7 | ) | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 533.9 | $ | 632.4 | $ | 1,234.7 | $ | 1,269.9 | $ | (98.5 | ) | $ | (35.2 | ) | |||||||||
资本支出 | $ | 594.3 | $ | 830.5 | $ | 1,544.0 | $ | 1,720.2 | $ | (236.2 | ) | $ | (176.2 | ) | |||||||||
见“调整后EBITDA”一节中净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账。
商品价格和销售量的变化会影响我们综合损益表中销售和燃料的收入和成本，因此，这些项目之间的影响在很大程度上被抵消了。
截至本季度止三个月的营业收入下降2020年6月30日，与2019年同期相比，主要原因如下：
• | 天然气的收集和加工-减少5310万美元，主要是由于减产导致产量减少，减少5180万美元，主要是由于实现价格下降； |
• | 天然气液体-优化和营销减少3240万美元，主要原因是优化数量减少和位置价差缩小，以及我们整个系统的交换服务量减少3130万美元，但由于铁路运输和管道成本下降导致交换服务增加2920万美元，以及主要在二叠纪盆地的平均费率上升1500万美元，部分抵消了这一减少；以及 |
• | 由于基本建设项目投入使用，折旧费用增加2540万美元；部分抵消 |
• | 天然气管道-运输服务增加640万美元，主要是由于公司运输收入增加和1350万美元的合同结算，但部分被较低的可中断收入所抵消；以及 |
• | 运营成本减少1330万美元，主要原因是可自由支配费用减少以及材料和用品费用减少。 |
截至以下六个月的营业收入下降2020年6月30日，与2019年同期相比，主要原因如下：
• | 减少6.04亿美元，原因是我们的天然气收集和加工部门和天然气液体部门的非现金减值费用； |
• | 因基本工程投入服务，折旧开支增加4,370万元；及 |
• | 天然气的收集和加工-减少6960万美元，主要是由于实现价格下降，减少3110万美元，主要是由于减产导致威利斯顿盆地和中大陆地区的产量下降；部分抵消了 |
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• | 天然气管道-运输服务增加1180万美元，主要是由于公司运输收入增加和1350万美元的合同结算，但部分被可中断收入下降所抵消； |
• | 天然气液体-交换服务增加1.054亿美元，主要原因是铁路运输和管道成本降低，平均费率上升，主要是在二叠纪盆地，运量增加，主要是落基山地区和二叠纪盆地运量增加，部分被优化和营销减少9300万美元所抵消，这主要是由于位置价差缩小，优化量降低和营销收益下降；以及 |
• | 运营成本减少4700万美元，主要原因是我们的基于股票的递延薪酬计划的非现金影响、可自由支配费用的减少、材料和用品费用的降低以及与员工相关的成本的降低。 |
截至三个月和六个月的净收益(亏损)下降2020年6月30日，与2019年同期相比，主要是由于上述项目以及与结清剩余款项相关的利息支出较高13亿美元在2020年3月和5月，我们的利率掉期被用来对冲我们基于LIBOR的利息支付和我们承销的公共债券发行。截至2020年6月30日的6个月也受到与我们天然气收集和加工以及天然气液体部门股权投资相关的非现金减值费用的影响，部分抵消了2000万美元与公开市场回购和所得税优惠有关的债务清偿收益。
年内资本开支下降。三个和六个截至的月份2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是因为我们暂停和暂停了与商品价格疲软和新冠肺炎造成的经济混乱有关的资本增长项目。
关于我们的财务结果和经营信息的更多信息将在下面的讨论中为我们的每个部门提供。
天然气的收集和加工
概述 - 我们的天然气收集和加工部门为北达科他州、蒙大拿州、怀俄明州、堪萨斯州和俄克拉何马州的生产商提供中游服务。原始天然气通常在井口收集，压缩后通过管道运输到我们的加工设施。加工后的天然气，通常被称为残渣天然气，然后被重新压缩并输送到天然气管道、储存设施和最终用户。从原始天然气中分离出来的NGL被出售，并通过NGL管道输送到分馏设施进行进一步加工。
我们的天然气收集和加工部门的收益主要是基于费用的，但我们有一些主要与POP费用合同相关的直接大宗商品价格敞口。在某些收费合同下，如果生产量、交货压力或商品价格相对于指定的门槛发生变化，我们的合同费和POP百分比可能会增加或减少。由于目前的大宗商品价格环境和我们生产商在2020年第二季度的减产，我们在落基山地区与费用合同签订的这些特定POP的合同费用有所下降，这影响了我们2020年的平均费率。为了减轻这一大宗商品价格敞口的影响，我们对2020年剩余时间和2021年天然气收集和加工部门的部分大宗商品价格风险进行了对冲。这一部分在威利斯顿盆地的一些产量最高的地区有大量的长期种植面积，这有助于降低体积风险。
增长项目-我们的天然气收集和加工部门在威利斯顿盆地富含NGL的地区投资了增长项目。有关我们资本增长项目的讨论，请参阅“最近的发展”部分中的“增长项目”。
有关我们资本支出融资的讨论，请参阅“流动性和资本资源”部分的“资本支出”。
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精选财务结果-下表列出了我们的天然气收集和加工部门在指定时期的某些选定财务结果：
三个月 | 截至六个月 | 三个月 | 六个月 | ||||||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | 2020与2019年 | 2020与2019年 | ||||||||||||||||||||
财务结果 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 增加(减少) | 增加(减少) | |||||||||||||||||
(数百万美元) | |||||||||||||||||||||||
NGL销售 | $ | 94.0 | $ | 258.2 | $ | 272.4 | $ | 545.6 | $ | (164.2 | ) | $ | (273.2 | ) | |||||||||
凝析油销售 | 15.6 | 54.6 | 57.1 | 99.5 | (39.0 | ) | (42.4 | ) | |||||||||||||||
残渣天然气销售 | 150.9 | 221.3 | 339.9 | 540.4 | (70.4 | ) | (200.5 | ) | |||||||||||||||
采集、压缩、脱水和加工费及其他收入 | 39.3 | 48.1 | 80.4 | 91.3 | (8.8 | ) | (10.9 | ) | |||||||||||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | (132.2 | ) | (309.7 | ) | (334.4 | ) | (760.7 | ) | (177.5 | ) | (426.3 | ) | |||||||||||
运营成本，不包括非现金薪酬调整 | (74.7 | ) | (82.5 | ) | (162.4 | ) | (171.8 | ) | (7.8 | ) | (9.4 | ) | |||||||||||
投资净亏损中的权益 | (2.1 | ) | (1.6 | ) | (1.3 | ) | (2.8 | ) | (0.5 | ) | 1.5 | ||||||||||||
其他 | (2.1 | ) | (1.8 | ) | (3.3 | ) | (2.6 | ) | (0.3 | ) | (0.7 | ) | |||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 88.7 | $ | 186.6 | $ | 248.4 | $ | 338.9 | $ | (97.9 | ) | $ | (90.5 | ) | |||||||||
减损费用 | $ | — | $ | — | $ | 564.4 | $ | — | $ | — | $ | 564.4 | |||||||||||
资本支出 | $ | 118.2 | $ | 213.2 | $ | 299.8 | $ | 428.4 | $ | (95.0 | ) | $ | (128.6 | ) | |||||||||
见“调整后EBITDA”一节中净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账。
商品价格和销售量的变化同时影响销售和燃料的收入和成本，因此，这些细目之间的影响在很大程度上被抵消了。
调整后的EBITDA减少9,790万美元为.三截至的月份2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于以下原因：
• | 减少5310万美元，主要原因是威利斯顿盆地和中大陆地区的产量因减产而减少；以及 |
• | 减少5,180万美元，主要是因为较低的实现价格影响了我们的民意测验费用合同；部分抵消了 |
• | 运营成本减少780万美元，主要原因是材料和用品费用降低以及可自由支配费用减少。 |
调整后的EBITDA减少9050万美元为.六截至的月份2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于以下原因：
• | 减少6,960万元，主要是因为较低的已实现价格影响我们的民研计划签订收费合约；以及 |
• | 减少3,110万美元，主要原因是威利斯顿盆地和中大陆地区的产量因减产而减少；部分抵消了 |
• | 运营成本减少940万美元，主要原因是材料和用品费用降低、可自由支配费用减少以及与员工相关的成本降低。 |
截至2020年6月30日的六个月，包括主要与俄克拉荷马州西部、堪萨斯州和鲍德河盆地某些无法收回的长期资产集团相关的380.5,000,000美元的非现金减值费用，与商誉相关的153.4,000,000美元的非现金减值费用，以及与我们在威尼斯能源服务公司的10.2%投资相关的3,050万美元的非现金减值费用。有关我们减值费用的更多信息，请参阅本季度报告中合并财务报表附注A。
年内资本开支下降。三个和六个截至的月份2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于2019年和2020年初完成的资本增长项目，以及2020年几个暂停的资本增长项目，以增强我们在这段市场不确定时期的财务实力和灵活性。
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选定的操作信息-下表列出了我们的天然气收集和处理部门在指定时期的选定运营信息：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
操作信息(A) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
收集的天然气(BBtu/d) | 2,225 | 2,762 | 2,497 | 2,699 | |||||||||||
天然气加工(BBtu/d) (b) | 2,067 | 2,563 | 2,317 | 2,503 | |||||||||||
NGL销售额(Mbbl/d) | 180 | 223 | 210 | 218 | |||||||||||
残渣天然气销售(BBtu/d) (b) | 1,084 | 1,230 | 1,142 | 1,180 | |||||||||||
平均收费标准($/MMBtu) | $ | 0.71 | $ | 0.93 | $ | 0.78 | $ | 0.92 | |||||||
(A)-仅包括合并实体的卷。
(B)-包括我们在公司拥有的和第三方设施加工的数量。
我们的天然气收集、天然气加工、天然气销售和残渣天然气销售量在#年都有所下降。三个和六个截至的月份2020年6月30日，与2019年同期相比，主要是由于我们的一些原油和天然气生产商减产。与2019年同期相比，我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的平均费率有所下降，主要原因是威利斯顿盆地费用较高、POP成分较低的大型生产商合同减产。
商品价格风险-见本季度报告中关于市场风险的定量和定性披露第3项“商品价格风险”项下关于我们商品价格风险的讨论。
天然气液体
概述 - 我们的天然气液体部门拥有和运营收集、分离、处理和分销NGL以及储存NGL产品的设施，主要分布在俄克拉何马州、堪萨斯州、得克萨斯州、新墨西哥州和落基山地区，其中包括威利斯顿、波德河和DJ盆地。我们为NGL生产商提供中游服务，并将这些产品交付给两个主要市场中心：一个在堪萨斯州康威的中大陆，另一个在德克萨斯州贝尔维尤山的墨西哥湾沿岸。我们拥有或拥有俄克拉荷马州、堪萨斯州、德克萨斯州、新墨西哥州、蒙大拿州、北达科他州、怀俄明州和科罗拉多州受FERC监管的NGL收集和分配管道以及堪萨斯州、密苏里州、内布拉斯加州、爱荷华州和伊利诺伊州的终端和存储设施的所有权权益。威利斯顿盆地、俄克拉何马州、堪萨斯州和得克萨斯州狭长地带的大多数管道连接的天然气加工厂都连接到我们的NGL收集系统。我们拥有并运营与我们的NGL分馏、储存和管道资产相连的卡车和铁路装卸设施。我们还在堪萨斯州、密苏里州、内布拉斯加州、爱荷华州、伊利诺伊州和印第安纳州拥有受FERC监管的NGL分销管道，将我们的中大陆资产与包括伊利诺伊州芝加哥在内的中西部市场连接起来。我们的ONEOK North系统的一部分将精炼石油产品(包括无铅汽油和柴油)从堪萨斯州运输到爱荷华州。
增长项目-我们的天然气液体部门投资于运输、分馏、储存和向市场中心交付页岩和其他资源开发地区的NGL供应的项目。我们的增长战略重点是将落基山脉地区、中大陆地区和二叠纪盆地的多样化供应盆地与石化行业的NGL产品需求和墨西哥湾沿岸的NGL出口需求连接起来。有关我们资本增长项目的讨论，请参阅“最近的发展”部分中的“增长项目”。
在截至2020年6月30日的6个月里，我们将二叠纪盆地的两个第三方天然气加工厂连接到我们的NGL系统。 此外,一个分支机构和两个分支机构扩建了落基山地区的第三方天然气加工厂和与我们系统相连的中大陆地区的一个第三方天然气加工厂.
有关我们资本支出融资的讨论，请参阅“流动性和资本资源”部分的“资本支出”。
41
目录
精选财务结果 - 下表列出了我们天然气液体部门在指定时期的某些选定财务结果：
三个月 | 截至六个月 | 三个月 | 六个月 | ||||||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | 2020与2019年 | 2020与2019年 | ||||||||||||||||||||
财务结果 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 增加(减少) | 增加(减少) | |||||||||||||||||
(数百万美元) | |||||||||||||||||||||||
天然气和凝析油销售 | $ | 1,174.6 | $ | 1,921.6 | $ | 2,771.3 | $ | 4,079.7 | $ | (747.0 | ) | $ | (1,308.4 | ) | |||||||||
交换服务收入和其他 | 120.3 | 108.3 | 243.4 | 209.4 | 12.0 | 34.0 | |||||||||||||||||
运输和仓储收入 | 40.9 | 42.7 | 91.6 | 95.0 | (1.8 | ) | (3.4 | ) | |||||||||||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | (905.2 | ) | (1,629.6 | ) | (2,183.9 | ) | (3,476.2 | ) | (724.4 | ) | (1,292.3 | ) | |||||||||||
运营成本，不包括非现金薪酬调整 | (99.2 | ) | (110.3 | ) | (193.6 | ) | (213.6 | ) | (11.1 | ) | (20.0 | ) | |||||||||||
投资净收益中的权益 | 7.8 | 16.0 | 23.1 | 33.5 | (8.2 | ) | (10.4 | ) | |||||||||||||||
其他 | (1.6 | ) | (1.9 | ) | (3.3 | ) | (3.4 | ) | 0.3 | 0.1 | |||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 337.6 | $ | 346.8 | $ | 748.6 | $ | 724.4 | $ | (9.2 | ) | $ | 24.2 | ||||||||||
减损费用 | $ | — | $ | — | $ | 77.4 | $ | — | $ | — | $ | 77.4 | |||||||||||
资本支出 | $ | 459.8 | $ | 591.8 | $ | 1,206.0 | $ | 1,231.1 | $ | (132.0 | ) | $ | (25.1 | ) | |||||||||
见“调整后EBITDA”一节中净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账。
商品价格和销售量的变化同时影响销售和燃料的收入和成本，因此，这些细目之间的影响在很大程度上被抵消了。
调整后的EBITDA减少920万美元在截至的三个月内2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于以下原因：
• | 优化和营销减少3240万美元，主要原因是优化数量减少和位置价差缩小导致减少2220万美元，产品价差缩小导致减少1100万美元；以及 |
• | 减少了820万美元投资净收益中股本较低，主要是由于陆上PASS管道流量较低；部分抵消了 |
• | 交换服务增加1640万美元，原因是铁路运输和管道成本降低2920万美元，主要在二叠纪盆地的平均费率上升1500万美元，向主要在落基山地区承担最低运量义务的客户收取的费用增加820万美元，但被我们整个系统运量减少的3130万美元和产品价差收窄的520万美元部分抵消；以及 |
• | 减少了1110万美元运营成本下降的主要原因是可自由支配费用减少。 |
调整后的EBITDA增加2420万美元在截至以下日期的六个月内2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于以下原因：
• | 交换服务增加1.054亿美元，原因是主要在落基山脉地区和二叠纪盆地的交易量增加了4740万美元，铁路运输和管道成本降低了4010万美元，主要在二叠纪盆地的平均费率增加了3300万美元，主要在落基山脉地区对负有最低数量义务的客户收取的费用增加了1580万美元，与库存较低的普通NGL有关的费用增加了790万美元，部分被中部大陆地区产量较低的2610万美元和1610万美元所抵消 |
• | 减少了2000万美元运营成本下降，主要原因是可自由支配费用减少和与员工相关的成本降低；部分抵消了 |
• | 优化和营销减少9,300万美元，主要原因是位置价差收窄和优化数量减少5,120万美元，营销收益减少3,030万美元，原因是纯NGL库存销售的时机和库存中NGL价值的变化，以及产品价差收窄导致减少1,380万美元；以及 |
• | 减少了1040万美元投资净收益中的股本较低，主要是由于陆上PASS管道的流量较低。 |
42
目录
截至2020年6月30日的6个月，包括与某些非活跃资产相关的7020万美元非现金减值费用，以及与我们在Chisholm Pipeline Company的50%投资相关的720万美元非现金减值费用。有关我们减值费用的更多信息，请参阅本季度报告中合并财务报表附注A。
年内资本开支下降。三个和六个截至的月份2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于已完成和暂停的资本增长项目。
选定的操作信息-下表列出了我们的天然气液体部分在指定时期的选定运营信息：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||
运营信息 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
原始饲料吞吐量(Mbbl/d) (a) | 1,010 | 1,108 | 1,050 | 1,068 | |||||||||||
康威到贝尔维尤OPIS平均价差-乙烷/丙烷混合物中的乙烷($/加仑) | $ | 0.00 | $ | 0.06 | $ | 0.01 | $ | 0.08 | |||||||
(A)-代表我们收取运输和/或分馏服务费用的实物原料量。
截至三个月和六个月的销量下降2020年6月30日，与2019年同期相比，主要是在中大陆地区和巴尼特页岩，原因是 生产商活动减少和减产，部分被二叠纪盆地新建和现有加工厂导致的产量增加所抵消。
天然气管道
概述-我们的天然气管道部门通过其全资拥有的资产，向最终用户提供运输和储存服务，如天然气分销和发电公司，这些用户需要天然气来运营其业务，而不考虑位置的价差。我们拥有北方边界管道和RoadRunner公司50%的所有权，这两家公司为各种最终用户提供运输服务。
精选财务结果-下表列出了我们天然气管道部分在指定时期的某些选定财务结果和运营信息：
三个月 | 截至六个月 | 三个月 | 六个月 | ||||||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | 2020与2019年 | 2020与2019年 | ||||||||||||||||||||
财务结果 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 增加(减少) | 增加(减少) | |||||||||||||||||
(数百万美元) | |||||||||||||||||||||||
运输收入 | $ | 104.8 | $ | 99.8 | $ | 206.7 | $ | 193.8 | $ | 5.0 | $ | 12.9 | |||||||||||
存储收入 | 17.0 | 17.4 | 33.4 | 36.3 | (0.4 | ) | (2.9 | ) | |||||||||||||||
残渣天然气销售和其他收入 | 0.3 | 0.3 | 2.7 | 3.8 | — | (1.1 | ) | ||||||||||||||||
销售成本和燃料成本(不包括折旧和运营成本) | (0.2 | ) | (1.6 | ) | (1.7 | ) | (3.4 | ) | (1.4 | ) | (1.7 | ) | |||||||||||
运营成本，不包括非现金薪酬调整 | (30.9 | ) | (35.3 | ) | (65.6 | ) | (69.5 | ) | (4.4 | ) | (3.9 | ) | |||||||||||
投资净收益中的权益 | 19.7 | 19.8 | 48.2 | 46.9 | (0.1 | ) | 1.3 | ||||||||||||||||
其他 | (0.9 | ) | 0.1 | (1.3 | ) | (0.7 | ) | (1.0 | ) | (0.6 | ) | ||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 109.8 | $ | 100.5 | $ | 222.4 | $ | 207.2 | $ | 9.3 | $ | 15.2 | |||||||||||
资本支出 | $ | 10.9 | $ | 21.4 | $ | 27.5 | $ | 50.1 | $ | (10.5 | ) | $ | (22.6 | ) | |||||||||
见“调整后EBITDA”一节中净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账。
调整后的EBITDA增加930万美元为.三截至的月份2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于以下原因：
• | 运输服务增加640万美元，主要原因是公司运输收入增加和1350万美元的合同结算，但部分被可中断收入减少所抵消；以及 |
• | 运营成本减少440万美元，主要原因是可自由支配费用减少和供应量减少。 |
43
目录
调整后的EBITDA增加1520万美元为.六截至的月份2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于以下原因：
• | 运输服务增加1180万美元，主要原因是公司运输收入增加和1350万美元的合同结算，但部分被可中断收入减少所抵消；以及 |
• | 运营成本减少390万美元，主要原因是用品和与员工相关的成本降低。 |
截至今年头三个月和六个月的资本支出下降。2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于我们的扩建项目将于2019年完成。
选定的操作信息-下表列出了我们的天然气管道段在指定时间段的选定运行信息：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||
操作信息(A) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||
天然气运输能力签约(MDth/d) | 7,314 | 7,595 | 7,553 | 7,538 | |||||||
合同运力 | 94 | % | 98 | % | 97 | % | 98 | % | |||
(A)-仅包括合并实体的卷。
截至三个月的天然气运输能力收缩2020年6月30日，与2019年同期相比，由于合同结算和对我们服务的需求下降。
我们拥有50%所有权的RoadRunner已经收缩了到2041年的所有西行运力。
我们拥有50%股权的北方边境管道，到2020年第四季度基本上已经收缩了所有的长途运输能力。
2019年6月，我们的子公司维京天然气传输公司(维京)根据天然气法案第4节向FERC提交了费率调整建议。2020年2月，维京海盗向FERC提交了和解(和解)的规定和提议，以供批准。FERC于2020年7月接受了和解协议，我们预计这不会对我们的运营结果产生实质性影响。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是对我们财务业绩的非GAAP衡量标准。调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、折旧和摊销、非现金减值费用、所得税、建设期间使用的权益资金拨备、非现金补偿费用和其他非现金项目调整后的净收益(亏损)。我们相信这种非GAAP财务衡量标准对投资者是有用的，因为它和类似的衡量标准被我们行业的许多公司用作财务业绩的衡量标准，财务分析师和其他人通常用它来评估我们的财务业绩，并比较我们行业公司之间的财务业绩。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)、每股收益或根据公认会计原则提出的任何其他财务业绩衡量标准的替代品。此外，这一计算可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准进行比较。
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目录
下表列出了所示时期的净收益(亏损)(最接近的可比GAAP财务业绩衡量标准)与调整后的EBITDA的对账情况：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账 | (几千美元) | |||||||||||||||
净收益(损失) | $ | 134,321 | $ | 311,963 | $ | (7,536 | ) | $ | 649,171 | |||||||
加上： | ||||||||||||||||
利息支出，扣除资本化利息后的净额 | 218,968 | 117,493 | 359,584 | 232,913 | ||||||||||||
折旧摊销 | 140,416 | 114,964 | 272,769 | 229,122 | ||||||||||||
所得税费用(福利) | 43,140 | 98,935 | (12,255 | ) | 176,869 | |||||||||||
减损费用 | — | — | 641,754 | — | ||||||||||||
非现金补偿费用(福利)(A) | 957 | 5,115 | (345 | ) | 10,655 | |||||||||||
股权、AFUDC和其他非现金项目 | (3,853 | ) | (16,047 | ) | (19,262 | ) | (28,825 | ) | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 533,949 | $ | 632,423 | $ | 1,234,709 | $ | 1,269,905 | ||||||||
调整后的分部EBITDA与调整后的EBITDA的对账 | ||||||||||||||||
分段调整后的EBITDA： | ||||||||||||||||
天然气的收集和加工 | $ | 88,749 | $ | 186,623 | $ | 248,397 | $ | 338,867 | ||||||||
天然气液体 | 337,642 | 346,762 | 748,558 | 724,401 | ||||||||||||
天然气管道 | 109,833 | 100,544 | 222,357 | 207,192 | ||||||||||||
其他(B) | (2,275 | ) | (1,506 | ) | 15,397 | (555 | ) | |||||||||
调整后的EBITDA | $ | 533,949 | $ | 632,423 | $ | 1,234,709 | $ | 1,269,905 | ||||||||
(A)-截至2020年6月30日的三个月和六个月，分别包括与ONEOK基于股票的递延补偿计划按市值计价相关的440万美元的亏损和1440万美元的收益。
(B)-截至2020年6月30日的三个月和六个月，包括430万美元的公司收益和2000万美元，分别关于清偿与公开市场回购相关的债务。
或有事件
请参阅本季度报告中合并财务报表附注J以讨论我们的法律诉讼。
流动性和资本资源
一般信息 - 我们现金流入的主要来源是运营现金流、我们商业票据计划的收益和我们25亿美元的信贷协议、债务发行和普通股发行，以满足我们的流动性和资本资源要求。此外，我们预计2020年剩余时间的现金流出主要与支付给股东的股息和利息有关。我们预计，由于我们在2020年初完成了资本增长项目，以及目前暂停和暂停的资本增长项目，我们与资本支出相关的现金流出将在2020年剩余时间内减少。
我们预计，我们的现金流入来源将提供足够的资源，为我们的运营和季度现金股息提供资金。我们相信，在这个充满挑战的市场环境中，我们有足够的流动性，因为我们的25亿美元信贷协议将于2024年6月到期，手头有我们最近股票发行的现金，以及通过我们的“市场”股票计划可获得的10亿美元。
我们通过使用固定利率债务、浮动利率债务和利率掉期来管理利率风险。有关我们利率互换的更多信息，请参阅本季度报告综合财务报表附注C。
担保与现金管理-2020年3月，SEC修订了S-X条例的第3-10条规则，并创建了第13-01条规则，以简化与某些注册证券相关的披露要求。我们和ONEOK Partners是某些公共债务证券的发行商。我们担保ONEOK Partner的某些债务，ONEOK Partners和中间合伙企业担保我们的某些债务。对我们和ONEOK合作伙伴的债务的担保是对每一系列未偿还证券的持有者提供的全额、不可撤销、无条件和绝对的连带担保。担保项下的负债与所有现有和未来的优先无担保债务具有同等的偿还权。由于ONEOK合伙人和中间合伙企业是ONEOK的合并子公司，只要提供规则13-01要求的替代披露，包括叙述性披露和汇总信息，就不需要为担保人提供单独的财务报表。中间合作伙伴持有ONEOK合作伙伴的所有权益，
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目录
其子公司的股权，这些子公司是非担保人。除了拥有ONEOK Partners的所有权益外，我们没有任何实质性资产。我们几乎所有的物质资产和业务都由我们的非担保人运营子公司负责。因此，根据规则13-01的允许，我们排除了每个发行人和担保人的汇总财务信息。
我们使用集中式现金管理计划，将我们的非担保人运营子公司的现金资产集中在联合账户中，以提供财务灵活性，并降低借款成本、交易成本和银行手续费。我们的集中现金管理计划规定，超过我们运营子公司日常需要的资金将集中、合并或以其他方式供我们合并集团内的其他实体使用。我们的运营子公司在FERC法规或其运营协议允许的范围内参与本计划。根据现金管理计划，根据参与子公司是否有短期现金盈余或现金需求，我们向子公司提供现金，或者子公司向我们提供现金。
短期流动性-我们短期流动性的主要来源包括经营活动产生的现金、我们股权方法投资收到的分配、我们商业票据计划的收益和我们25亿美元的信贷协议。自.起2020年6月30日，我们遵守了25亿美元信贷协议的所有契约。
在…2020年6月30日，我们在25亿美元的信贷协议下没有借款，9.457亿美元现金和现金等价物。
自.起2020年6月30日，我们的营运资本盈余为9.068亿美元(定义为流动资产减去流动负债)。一般而言，我们的营运资金受多个因素影响，其中包括：(I)发行债务及股权的时间；(B)资本开支的资金来源；(C)定期偿还的债务；及(D)应收账款及应付账款的收付；及(Ii)存货及商品失衡的数量及成本。随着我们继续偿还长期债务和为资本增长项目融资，我们未来可能会出现营运资本赤字。
有关我们25亿美元信贷协议的更多信息，请参阅本季度报告中合并财务报表附注D。
长期融资-除了上文讨论的我们短期流动资金的主要来源外，我们预计将通过发行长期票据来为我们的长期融资需求提供资金。获得融资的其他选择包括但不限于发行普通股、金融机构贷款、发行可转换债务证券或优先股权证券、资产证券化以及出售和回租设施。
债务发行-2020年5月，我们完成了15亿美元优先无担保票据的承销公开发行，其中包括6亿美元，2026年到期的5.85%优先票据；6亿美元，2031年到期的6.35%优先票据；以及3亿美元，7.15%的优先票据，2051年到期。扣除承销折扣、佣金和发行费用后的净收益为14.8亿美元。部分收益用于偿还我们15亿美元定期贷款协议下的未偿还借款。其余的则用作一般公司用途。
2020年3月，我们完成了17.5亿美元优先无担保票据的承销公开发行，其中包括4亿美元，2025年到期的优先票据2.2%；8.5亿美元，2030年到期的3.1%优先票据；以及5亿美元，4.5%的优先票据，2050年到期。扣除承销折扣、佣金和发行费用后的净收益为17.3亿美元。收益的一部分用于支付我们商业票据计划下的所有未偿还金额。其余的用于一般公司用途，包括偿还其他现有债务和为资本支出提供资金。
偿还债务- 2020年5月，我们用手头的现金偿还了我们15亿美元定期贷款协议中剩余的12.5亿美元，这是我们2020年5月公开发行的15亿美元优先无担保票据。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们在公开市场回购了若干优先票据的未偿还本金，金额为1.073亿美元和1.743亿美元，合计回购价格为1.018亿美元和1.523亿美元分别在手头有现金的情况下。关于这些公开市场回购，我们认识到430万美元和2000万美元债务清偿收益，在截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合收益表中分别计入其他收入。我们未来可能会继续以公开市场购买、私下协商交易、投标要约、交换要约或其他方式，按吾等不时决定的现金或其他代价的条款及价格，回购吾等及其联属公司发行的债务证券。
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目录
有关我们长期债务的更多信息，请参阅本季度报告中合并财务报表附注D。
股权发行-2020年6月，我们完成了承销的公开发行2990万我们普通股的公开发行价为$32.00每股，在扣除承销折扣、佣金和发售费用后产生净收益，为9.37亿美元。我们预计此次发行的净收益将用于一般公司用途，其中可能包括偿还现有债务和为资本支出提供资金。
资本支出 -我们将预计会产生额外收入、投资回报或显著运营效率的支出归类为资本增长型支出。维护资本支出是指维护我们现有资产和运营所需的资本支出，并且不会产生额外的收入。维修资本支出是为了替换部分或全部折旧的资产，维持我们资产的现有运营能力，并延长其使用寿命。我们的资本支出通常通过运营现金流和短期和长期债务提供资金。
资本支出，不包括AFUDC和资本化利息，是15亿美元和17亿美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
预计2020年下半年的资本支出约为3亿至4亿美元。请参阅“最近的发展”部分对我们宣布的资本增长项目的讨论。
信用评级-我们截至2020年7月20日的长期债务信用评级如下表所示：
评级机构 | 长期评级 | 短期评级 | 展望 |
穆迪(Moody‘s) | Baa3 | PRIME-3 | 稳定 |
标准普尔 | 血脑屏障 | A-2 | 稳定 |
我们的信用评级是投资级的，可能会受到我们财务比率的重大变化或影响我们商业和行业的重大事件的影响。虽然我们正处於充满挑战的市场环境中，但我们的信贷评级并没有受到重大影响。评估我们信用评级的最常见标准是债务与EBITDA的比率、利息覆盖率、业务风险状况和流动性。如果我们的信用评级被下调，我们根据25亿美元信贷协议借入资金的成本将会增加，可能会失去进入商业票据市场的机会。如果我们无法在我们的商业票据计划下借入资金，并且我们的业务没有发生实质性的不利变化，我们将继续获得我们将于2024年到期的25亿美元信贷协议。根据我们25亿美元的信贷协议，仅凭不利的信用评级变化并不是违约。
在正常的业务过程中，我们的交易对手向我们提供有担保和无担保的信贷。如果我们的信用评级被下调或我们的交易对手对我们的信誉的评估发生重大变化，我们可能被要求以现金、信用证或其他可转让票据的形式提供额外的抵押品，作为继续与该等交易对手开展业务的条件。我们可能被要求用现金、信用证或其他可转让票据向交易对手支付保证金要求。
分红- 我们普通股的持有者在董事会宣布的任何普通股股息中享有同等份额，但受已发行优先股持有者的权利限制。在2020年2月和2020年5月，我们支付了每股0.935美元的股息(折合成年率为每股3.74美元)。股息为$0.935在交易日收盘时为登记在册的股东宣布每股2020年8月3日，应付2020年8月14日.
我们的E系列优先股按每股E系列优先股支付季度股息，当我们的董事会宣布时，每年派息5.5%。我们在2020年2月和2020年5月为E系列优先股支付了30万美元的股息。股息合计30万美元已申报为E系列优先股，并应支付2020年8月14日.
在截至以下日期的六个月内2020年6月30日，我们支付的现金股息比我们运营的现金流高出3750万美元，因此，我们利用手头其他短期和长期流动性来源的现金为我们的部分股息提供资金。我们预计2020年剩余时间来自运营的现金流将增加，因为我们预计大宗商品价格将开始复苏，全球和地区经济将继续重新开放，对原油的需求将继续增加。在复苏慢于预期的情况下，我们相信，在这个充满挑战的市场环境中，我们有足够的流动性，来自我们25亿美元的信贷协议和手头的现金。
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目录
现金流分析
我们使用间接法编制现金流量表。根据这一方法，我们通过调整影响净收入(亏损)但不会导致期间实际现金收入或付款的项目以及不影响净收入(亏损)的经营性现金项目，将净收益(亏损)与经营活动提供的现金流量进行调整。这些对账项目可能包括折旧和摊销、减损费用、建筑期间使用的股权基金拨备、出售资产的收益或损失、递延所得税、权益法投资的未分配净收益、基于股票的薪酬支出、其他金额以及我们的资产和负债的变化(不属于投资或融资活动)。
下表列出了所示期间按经营、投资和融资活动划分的现金流量变化情况：
方差 | |||||||||||
截至六个月 | 2020与2019年 | ||||||||||
六月三十日， | 有利 (不利) | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(数百万美元) | |||||||||||
提供的现金总额(用于)： | |||||||||||
经营活动 | $ | 736.4 | $ | 968.0 | $ | (231.6 | ) | ||||
投资活动 | (1,554.9 | ) | (1,632.1 | ) | 77.2 | ||||||
融资活动 | 1,743.2 | 925.5 | 817.7 | ||||||||
现金和现金等价物的变动 | 924.7 | 261.4 | 663.3 | ||||||||
期初现金及现金等价物 | 21.0 | 12.0 | 9.0 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | 945.7 | $ | 273.4 | $ | 672.3 | |||||
营业现金流-运营现金流受到我们业务活动的收益以及我们运营资产和负债变化的影响。商品价格和对我们服务或产品的需求的变化，无论是因为一般经济条件、供应的变化、对我们产品的最终产品需求的变化，还是来自其他服务提供商的竞争加剧，都可能影响我们的收益和运营现金流。我们的运营现金流也会受到我们NGL和天然气库存余额变化的影响，这主要是由大宗商品价格、供应、需求和我们资产的运营推动的。
年营业资产和负债变动前的经营活动现金流六截至的月份2020年6月30日，减少了$1.691亿，与去年同期相比2019。这一下降主要是由于我们的天然气收集和加工部门的产量和实现价格较低，以及我们的天然气液体部门的优化和营销收益较低，这在“财务业绩和经营信息”中进行了讨论。
营业资产和负债的变化减少了营业现金流#美元。1.328亿为.六截至的月份2020年6月30日，相比之下，减少了#美元。70.32000万美元，在#年同期2019。这一减少主要是由于风险管理资产和负债以及储存中的天然气和天然气的公允价值的变化，这些公允价值随着商品价格的变化而在不同时期有所不同。风险管理资产和负债的公允价值也受到利率变化的影响。这一减少被应收账款、应付账款以及其他应计和递延款项的变化部分抵消，这些变动是由于从客户收到现金的时间以及向供应商、供应商和其他第三方付款的时间造成的。
投资现金流-用于投资活动的现金六截至的月份2020年6月30日，减少了$7720万 与#年同期相比2019，主要是由于与我们已完成、暂停和暂停的资本增长项目相关的资本支出减少。
融资现金流-来自融资活动的现金六截至的月份2020年6月30日，增加$8.177亿与2019年同期相比，主要是由于2020年6月发行普通股和2020年发行32.5亿美元的优先无担保票据，而2019年发行的债务为22亿美元，部分被短期借款和长期债务的偿还所抵消。
规管、环境及安全事宜
环境问题 - 我们受到各种历史保护和环境法律和/或法规的约束，这些法律和/或法规影响到我们现在和未来运营的许多方面。受规管的活动包括但不限于涉及空气的活动。
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这些项目包括排放、暴雨和废水排放、固体废物和危险废物的处理和处置、湿地和水道保护、野生动物保护、文化资源保护、危险材料运输以及管道和设施建设。这些法律和法规要求我们获得和/或遵守各种环境许可、注册、许可证、许可和其他批准。不遵守这些法律、法规、执照和许可可能会使我们面临罚款、处罚、声誉损害和/或运营中断，这可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响。例如，如果我们拥有、运营或以其他方式使用的管道或设施发生危险物质或石油产品的泄漏或泄漏，我们可能需要对所有由此产生的责任承担连带责任，包括响应、调查和清理费用，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。此外，根据“清洁空气法”和其他类似的联邦和州法律，排放控制和/或其他监管或许可任务可能需要我们设施的意外资本支出。我们不能保证现有的环境法规不会修改，也不能保证新的法规不会通过或不适用于我们。
有关我们的监管、环境和安全事项的更多信息，请参阅我们年报中第一部分第一项业务下的“监管、环境和安全事项”。
新会计准则的影响
请参阅备注A请参阅本季度报告中的合并财务报表附注，以讨论新的会计准则。
估算和关键会计政策
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表和相关披露，要求我们对不能确切知道的影响资产和负债报告金额的价值或条件做出估计和假设，并在合并财务报表日期披露或有资产和负债。这些估计和假设也会影响报告期内报告的收入和支出金额。虽然我们相信这些估计和假设是合理的，但实际结果可能与我们的估计不同。
有关我们的估计和关键会计政策的信息包括在我们的年度报告中的第7项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，“估计和关键会计政策”。
前瞻性陈述
本季度报告中包含和并入的一些陈述是根据联邦证券法定义的前瞻性陈述。前瞻性表述与本公司预期的财务业绩(包括预计的运营收入、净收入、资本支出、现金流和预计的股息水平)、流动性、管理层对我们未来资本增长项目和其他业务的计划和目标(包括建设更多天然气和天然气管道、加工和分馏设施及相关成本估计)、公司的业务前景、监管和法律诉讼的结果、市场状况以及其他事项有关。我们根据联邦证券立法和其他适用法律提供的安全港保护做出这些前瞻性声明。下面的讨论旨在确定可能导致未来结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同的重要因素。
前瞻性表述包括上一段中确定的项目，有关我们的经营可能或假设的未来结果的信息，以及本季度报告中包含或纳入的其他表述，这些表述以“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“项目”等词语来标识，包括：“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”“预定”、“应该”、“将”、“将”和其他意思相近的词和术语。
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人们不应该过分依赖前瞻性陈述。已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。这些因素可能会影响我们的运营、市场、产品、服务和价格。除了与前瞻性陈述特别提到的任何假设和其他因素外，可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中预期的大不相同的因素包括以下因素：
• | 我们无法控制的因素对钻探和生产的影响，包括对天然气和原油的需求；生产商钻探和获得必要许可证的愿望和能力；监管合规性；储量表现；以及从产区和我们的设施输送原油、天然气和天然气的管道的能力限制和/或关闭； |
• | 天气和其他自然现象，包括气候变化，对我们的运营、对我们服务的需求和能源价格的影响； |
• | 大流行或其他健康危机的持续时间、严重程度和重现，如最近新冠肺炎的爆发，以及国际、联邦、州和地方政府、机构、执法和/或卫生当局为应对它而实施的措施，可能会(与新冠肺炎一样)沉淀或加剧本文中的一个或多个因素，减少对天然气、NGL和原油的需求，并显著扰乱或阻止我们以及我们的客户和交易对手在正常过程中长时间运营，并增加我们的业务运营成本； |
• | 能源商品价格变化的时间和程度，包括由于其他国家的生产决定而发生的变化，例如各国未能遵守最近达成的减产协议； |
• | 我们所在地理区域的经济气候和增长； |
• | 与我们的收集、加工、分馏和管道设施的充足供应相关的风险，包括产量下降超过新钻井的速度，生产商停产，联邦、州或地方政府采取行动要求生产商按比例减产或削减产量水平，以解决任何市场供应过剩情况或乙烷拒绝时间延长的问题； |
• | 来自其他美国和外国能源供应商和运输商的竞争，以及替代形式的能源，包括但不限于太阳能、风能、地热能以及乙醇和生物柴油等生物燃料； |
• | 在我们的设施附近对我们的服务和产品的需求； |
• | 以优惠条件推销管道容量的能力，包括以下影响： |
– | 未来天然气、天然气和原油的需求和价格； |
– | 整体能源市场的竞争状况； |
– | 美国天然气和原油供应情况；以及 |
– | 额外存储容量的可用性； |
• | 对我们的设施或我们的供应商、客户或托运人的设施造成损害的自然行为、破坏行为、恐怖主义行为或其他类似行为； |
• | 未来发生恐怖袭击的可能性，或者爆发或者发生敌对行动、政治局势变化的可能性； |
• | 及时获得适用的政府实体对我们的管道和其他项目的建设和运营的批准，并获得所需的监管许可； |
• | 我们有能力及时获得所有必要的许可、同意或其他批准，迅速获得建设所需的所有必要材料和用品，并在没有人工或承包商问题的情况下建造收集、加工、储存、分离和运输设施； |
• | 我们收购或建造的资产或业务的盈利能力； |
• | 美国或国际经济增长放缓或下滑的风险，包括美国或外国信贷市场的流动性风险； |
• | 营销、交易和套期保值活动的风险，包括能源价格变化或我们交易对手的财务状况的风险； |
• | 估计的不确定性，包括环境补救的应计费用和成本； |
• | 由于对气候变化的担忧导致的市场状况导致的天然气、天然气和原油使用需求的变化； |
• | 资产中未签约产能的影响大于或小于预期； |
• | 我们在工厂中收集、加工并通过管道运输的天然气和NGL的组成和质量； |
• | 我们工厂在处理天然气和提取和分馏NGL方面的效率； |
• | 我们有能力控制管道和其他项目的建设成本和完工进度； |
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• | 政府政策和监管行动的变化的影响，包括收入和其他税收、管道安全、环境合规、气候变化倡议、产量限制和天然气和天然气运输成本的核定回收速度等方面的变化； |
• | 有能力收回运营成本和金额，相当于所得税、财产、厂房和设备成本以及我们州的监管资产，以及FERC规定的费率； |
• | 涉及任何地方、州或联邦监管机构(包括FERC、国家运输安全委员会、PHMSA、EPA和CFTC)的行政诉讼和诉讼、监管行动、行政命令、规则更改和预期许可的接收结果； |
• | 卡车、铁路或管道在向我们的码头或管道运送产品或从我们的终端或管道运送产品时遇到的困难或延误； |
• | 我们企业的资本密集型性质； |
• | 运行的设施的机械完整性； |
• | 与未决或可能的收购和处置相关的风险，包括我们为任何此类收购提供资金或整合的能力，以及监管机构对任何此类收购和处置施加的任何监管延迟或条件； |
• | 我们对财务报告的内部控制可能出现重大缺陷或重大缺陷，或出现重大问题的风险； |
• | 利率、债务和股票市场、通货膨胀率、经济衰退和其他我们无法控制的外部因素的意外变化的影响，包括对养老金和退休后费用的影响，以及股票和债券市场回报变化对资金的影响； |
• | 我们的负债和担保义务可能使我们容易受到一般不利的经济和行业条件的影响，限制我们借入额外资金的能力，和/或使我们与负债较少或有其他不利后果的竞争对手相比处于竞争劣势； |
• | 评级机构对我们的信用采取的行动； |
• | 我们以有竞争力的利率或我们可以接受的条件获得资本的能力； |
• | 未决和未来诉讼的影响和结果； |
• | 我们的客户、服务提供商、承包商和托运人履行合同义务； |
• | 我们有能力控制运营成本并做出节约成本的改变； |
• | 最近发布和将来的会计更新以及会计政策的其他变化的影响； |
• | 因恐怖袭击而增加保险费、保安或其他项目费用的风险； |
• | 在我们各自的业务以及我们的交易对手和服务提供商中使用信息系统所固有的风险，包括网络攻击，据专家称，自新冠肺炎疫情开始以来，网络攻击的数量和复杂性都有所增加；新软件和硬件的实施；以及对财务报告信息及时性的影响； |
• | 与新冠肺炎疫情有关的业务挑战和减轻病毒传播的努力，包括后勤挑战、保护我们员工的健康和福祉、远程工作安排、合同履行和供应链中断； |
• | 潜在减值费用的影响；及 |
• | 我们已经提交并可能提交给证券交易委员会的报告中列出的风险因素，通过引用并入其中。 |
这些因素不一定都是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同的所有重要因素。其他因素也可能对我们未来的结果产生不利影响。在我们的年度报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件(可通过证券交易委员会网站www.sec.gov和我们的网站www.oneok.com获得)中，这些风险和其他风险在第一部分第1A项风险因素中有更详细的描述。归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性陈述都明确地受到这些因素的限制。任何此类前瞻性陈述仅在该陈述发表之日发表，除证券法要求外，我们没有义务因新信息、后续事件或环境、预期或其他方面的变化而公开更新任何前瞻性陈述。
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
我们下面讨论的市场风险敞口包括前瞻性陈述，代表对假设未来利率或大宗商品价格变动可能发生的未来收益变化的估计。我们对市场风险的看法不一定代表可能发生的实际结果，也不代表可能发生的最大可能损益，因为实际损益将不同于根据利率或商品价格的实际波动和交易时间估计的损益。
由于大宗商品价格和利率波动，我们面临着市场风险。市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而产生的损失风险。我们可以使用金融工具，包括远期销售、掉期、期权和
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期货，以管理某些可识别或预期交易的风险，实现更可预测的现金流。我们的风险管理职能遵循既定的政策和程序，以监控我们的天然气、凝析油和NGL营销活动和利率，以确保我们的对冲活动降低市场风险。我们不会将金融工具用于交易目的。
商品价格风险
作为我们套期保值策略的一部分，我们使用本季度报告综合财务报表附注C中描述的商品衍生金融工具和实物远期合约，以减少天然气、NGL和凝析油近期价格波动的影响。
虽然我们的业务主要是收费的，但在我们的天然气收集和加工部门，由于保留了与我们的POP相关的部分商品销售收入，我们面临着商品价格风险，并签订了收费合同。在某些收费合同下，如果生产量、交货压力或商品价格相对于指定的门槛发生变化，我们的合同费和POP百分比可能会增加或减少。在目前的商品价格环境下，我们对这些有收费合同的POP的合同费用有所下降，这影响了我们天然气收集和加工部门的平均费率。我们在买卖商品的不同生产和市场地点之间面临基本风险。
下表列出了我们的天然气收集和加工部门在所示时期的预测权益量的套期保值信息：
截至2020年12月31日的6个月 | |||||||||
卷数 对冲 | 平均价格 | 百分比 对冲 | |||||||
NGL-不包括乙烷(Mbbl/d)-康威/贝尔维尤山 | 10.3 | $ | 0.55 | /加仑 | 71% | ||||
凝析油(Mbbl/d)-WTI-NYMEX | 2.9 | $ | 54.08 | /bbl | 97% | ||||
天然气(BBtu/d)-NYMEX和BASE | 114.9 | $ | 2.39 | /MMBtu | 90% | ||||
截至2021年12月31日止的年度 | |||||||||
卷数 对冲 | 平均价格 | 百分比 对冲 | |||||||
NGL-不包括乙烷(Mbbl/d)-康威/贝尔维尤山 | 3.0 | $ | 0.46 | /加仑 | 21% | ||||
天然气(BBtu/d)-NYMEX和BASE | 66.4 | $ | 2.41 | /MMBtu | 53% | ||||
我们的天然气收集和加工部门的商品价格敏感度估计为NGL、原油和天然气价格的假设变化，为2020年6月30日。凝析油销售通常基于原油价格。假设正常运营条件，我们对我们预测的股本数量估计如下：
• | NGL综合价格(不包括乙烷)每加仑0.01美元的变化将使截至2020年12月31日的6个月和截至2021年12月31日的年度的调整后EBITDA变化约110万美元 和220万美元； |
• | 原油价格每桶1.00美元的变化将使截至2020年12月31日的6个月和截至2021年12月31日的一年的调整后EBITDA变化约60万美元和110万美元, 分别；及 |
• | 残渣天然气价格每MMBtu 0.10美元的变化将使截至2020年12月31日的6个月和截至2021年12月31日的年度的调整后EBITDA变化约230万美元和460万美元分别为。 |
这些估计不包括任何可能由商品价格波动引起的对冲或对我们服务或天然气加工厂运营需求的影响。例如，总加工价差的变化可能会导致从天然气流中提取的乙烷数量发生变化，从而影响某些合同的收集和处理财务结果。
利率风险
我们通过25亿美元信贷协议、商业票据计划和长期债务发行的借款面临利率风险。未来商业票据利率或债券利率的上升可能会使我们面临未来借款的利息成本增加的风险。我们通过使用固定利率债务、浮动利率债务和利率来管理利率风险。
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掉期。利率互换是根据指定的名义金额在未来某个时候交换利息支付的协议。2020年3月，我们解决了7.5亿美元我们与17.5亿美元优先无担保票据的承销公开发行相关的远期起始利率掉期。2020年5月，我们解决了剩余的13亿美元我们的利率掉期用于对冲我们基于LIBOR的利息支付。
在…2020年6月30日，及2019年12月31日，我们有名义金额总计为11亿美元和18亿美元分别对冲我们预测的部分债务发行的利息支付的可变性。在…2019年12月31日，我们有名义金额总计为13亿美元为了对冲我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利息支付的可变性，所有这些利息支付都已于2020年6月30日结算。我们所有的利率掉期都被指定为现金流对冲。
请参阅备注C请参阅本季度报告中的合并财务报表附注，了解有关我们套期保值活动的更多信息。
交易对手信用风险
我们在持续的基础上评估我们交易对手的信誉，并在适当的时候要求担保，包括预付款和其他形式的抵押品。我们的某些交易对手可能会受到相对较低的大宗商品价格环境的影响，并可能遇到财务问题，这可能会导致无法付款和/或无法履行，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们交易对手的信誉(主要是投资级)和我们的客户集中度与我们年报第II部分第7A项关于市场风险的定量和定性披露中讨论的内容一致。
第四项。 | 控制和程序 |
信息披露控制和程序的季度评估-我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)根据对交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)要求的控制和程序的评估，得出结论认为，截至本报告所述期间结束，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化 - 在截至本季度结束的季度内，我们对财务报告的内部控制没有变化。2020年6月30日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
第II部分-其他资料
第1项。 | 法律程序 |
有关我们法律诉讼的更多信息包括在本季度报告的综合财务报表附注J和年报综合财务报表附注N的附注J中。
第1A项。 | 危险因素 |
新冠肺炎疫情和最近能源行业的发展已经并可能继续对我们的运营结果产生不利影响。
新冠肺炎疫情导致全球和地区经济混乱，金融市场动荡，大宗商品价格环境疲软。疫情的爆发和政府采取的应对措施，包括延长隔离、关闭和减少企业的运营，也对我们的企业和经济产生了直接和间接的重大不利影响。由于经济活动减少，世界对成品油、液化石油气和天然气的需求减少，大宗商品价格疲软，这对我们的运营产生了不利影响。关于新冠肺炎事件的全球影响的持续不确定性可能会导致对我们提供的服务的需求减少。由于大流行，我们的供应链以及劳动力的可用性和效率可能也会受到干扰，这可能会对我们开展业务和运营的能力产生不利影响。此外，新冠肺炎大流行的持续时间和长期影响的不确定性可能会进一步影响我们进入资本市场的机会。新冠肺炎的蔓延还可能造成其他不可预测、不可预见的事件，对我们的经营业绩造成不利影响。
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大宗商品价格的波动可能会继续对我们的许多交易对手产生影响，这反过来可能会对他们履行对我们的义务的能力产生负面影响。例如，2020年3月，石油输出国组织(欧佩克)与俄罗斯就原油减产进行的谈判未获成功，导致沙特阿拉伯和俄罗斯之间的价格战。因此，全球原油供大于求，导致原油价格暴跌。然而，2020年4月的进一步谈判达成了减少产量的协议。如果不能遵守这些商定的原油减产协议，可能会进一步破坏全球油市的稳定，目前全球油市正在同时经历原油储存能力受限和新冠肺炎导致的需求大幅减少，原油价格可能会继续下跌。最近，欧佩克和俄罗斯同意放松原油减产，这些增加的产量可能会进一步对我们的交易对手产生负面影响。如果不利的全球或地区经济和市场状况仍然不确定或持续、蔓延或进一步恶化，我们可能会继续对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和/或流动性造成不利影响。
我们的投资者应该考虑年报第I部分第1A项风险因素中列出的可能影响我们和我们业务的额外风险。此外，新冠肺炎大流行的影响可能会加剧我们年度报告中确定的许多风险。尽管我们试图讨论关键因素，但我们的投资者需要意识到，其他风险可能在未来被证明是重要的。即使新冠肺炎疫情已经缓解，商业和社会距离限制也已经放松，我们可能会继续经历预计将持续的经济放缓对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况造成的类似不利影响。新的风险随时可能出现，我们不能预测这些风险，也不能估计它们可能影响我们的财务业绩的程度。投资者应仔细考虑对风险的讨论，以及本季度报告中通过引用包括或纳入的其他信息，包括“前瞻性陈述”，这些信息包括在第一部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
不适用。
第三项。 | 高级证券违约 |
不适用。
第四项。 | 矿场安全资料披露 |
不适用。
第五项。 | 其他资料 |
不适用。
第六项。 | 展品 |
本报告的读者不应依赖或假设作为本季度报告证物提交的任何协议中包含的任何陈述或担保的准确性或任何意见的有效性，因为此类陈述、担保或意见可能会受到单独披露明细表中包含的例外情况和限制，可能代表特定交易各方之间的风险分配，可能受到与证券法可能视为重要材料不同的重大标准的限制，或者自任何给定日期起可能不再真实。本季度报告所附的所有证物都是为了符合SEC的要求。除了我们的官员根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)做出的证明作为本季度报告的展品外，所有展品都只是为了向投资者提供有关各自条款的信息，不应被依赖为构成或提供关于我们、任何其他人、任何事件状态或其他事项的任何事实披露。
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以下证物作为本季度报告的一部分归档：
证物编号： | 展品说明 |
3.1 | 修订和重新制定ONEOK，Inc.章程。(通过引用并入ONEOK Inc.2018年9月20日提交的8-K表格的当前报告(文件编号1-13643)的附件3.1中)。 |
3.2 | 修订和重新签署的ONEOK，Inc.的注册证书，日期为2017年7月3日，经修订(通过引用并入Oneok Inc.截至2017年9月30日的Form 10-Q季度报告中的附件3.2，提交于2017年11月1日(文件编号1-13643))。 |
4.1 | 作为受托人的ONEOK公司、ONEOK Partners，L.P.、ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership和美国银行全国协会之间的第16次补充契约，日期为2020年5月7日，涉及2026年到期的5.850%票据(通过引用从附件4.1中并入ONEOK公司2020年5月7日提交的8-K表格的当前报告(文件编号1-13643))。 |
4.2 | ONEOK公司、ONEOK Partners，L.P.、ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership和美国银行全国协会作为受托人的截至2020年5月7日的第17份补充契约，涉及2031年到期的6.350%票据(通过引用从附件4.2并入ONEOK公司2020年5月7日提交的当前8-K表格报告(文件编号1-13643))。 |
4.3 | 作为受托人的ONEOK公司、ONEOK Partners，L.P.、ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership和美国银行全国协会之间的第18次补充契约，日期为2020年5月7日，涉及2051年到期的7.150%票据(通过引用从附件4.3中并入ONEOK公司2020年5月7日提交的当前8-K表格报告(文件编号1-13643))。 |
10.1 | ONEOK，Inc.，ONEOK Partners，L.P.，ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership和Citigroup Global Markets Inc.，BofA Securities，Inc.，J.P.Morgan Securities LLC，Morgan Stanley&Co.LLC和Wells Fargo Securities，LLC之间的承销协议，日期为2020年5月4日，作为其中指定的几家承销商的代表的承销协议(通过引用从附件1.1并入ONEOK Inc.于2020年5月7日提交的当前8-K表格报告(文件 |
10.2 | Oneok公司与巴克莱资本公司、摩根大通证券有限责任公司和花旗全球市场公司签订的日期为2020年6月11日的承销协议，作为其中指定的几家承销商的代表(通过引用并入Oneok公司于2020年6月16日提交的Form 8-K当前报告(文件编号1-13643)的附件1.1中)。 |
10.3 | 信贷协议第二修正案，日期为2020年6月26日，由北卡罗来纳州花旗银行的ONEOK，Inc.作为行政代理、Swingline贷款人、信用证发行人和贷款人，以及其他贷款人、Swingline贷款人和信用证发行人双方签订的(通过引用将附件10.1并入ONEOK Inc.于2020年6月30日提交的Form 8-K当前报告(文件号1-13643)。 |
22.1 | 担保证券的附属担保人和发行人名单。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对特里·K·斯宾塞进行认证。 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证沃尔特·S·赫尔斯三世。 |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对特里·K·斯宾塞的认证(仅根据规则13a-14(B)提供)。 |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对沃尔特·S·赫尔斯三世的认证(仅根据规则13a-14(B)提供)。 |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | 内联XBRL分类计算链接库文档。 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义文档。 |
101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档。 |
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
作为本季度报告的附件101，以下是与XBRL相关的内联文件：(I)文件和实体信息；(Ii)三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019；(Iii)年度综合全面收益表三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019；(Iv)综合资产负债表：2020年6月30日，及2019年12月31日；(五)年度现金流量表合并报表六截至的月份2020年6月30日和2019；(Vi)三家公司和三家公司的合并权益变动表六截至的月份2020年6月30日和2019(七)合并财务报表附注。
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目录
签名
根据“交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的下列签名人代表其签署。
ONEOK，Inc. | ||
注册人 | ||
日期：2020年7月29日 | 依据： | /s/沃尔特·S·赫尔斯三世 |
沃尔特·S·赫尔斯三世 | ||
首席财务官、财务主管和 | ||
战略规划执行副总裁 | ||
和公司事务 | ||
(首席财务官) | ||
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