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NonSegmentMember通用汽车：汽车会员2020-06-300001467858US-GAAP：部门间消除成员通用汽车：汽车会员2020-06-300001467858US-GAAP：运营细分市场成员通用汽车：汽车会员2020-06-300001467858US-GAAP：运营细分市场成员通用汽车：CruiseMember2020-06-300001467858GM：GM FinancialSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-06-300001467858US-GAAP：部门间消除成员2020-06-300001467858US-GAAP：部门间消除成员通用汽车：汽车会员2020-04-012020-06-300001467858US-GAAP：运营细分市场成员GM：GmnaMember通用汽车：汽车会员2019-06-300001467858US-GAAP：运营细分市场成员通用汽车：GMIMember通用汽车：汽车会员2019-06-300001467858美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember通用汽车：汽车会员2019-06-300001467858US-GAAP：部门间消除成员通用汽车：汽车会员2019-06-300001467858US-GAAP：运营细分市场成员通用汽车：汽车会员2019-06-300001467858US-GAAP：运营细分市场成员通用汽车：CruiseMember2019-06-300001467858GM：GM 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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑根据“证券交易所法”第13或15(D)条提交的季度报告
1934年的
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
☐根据“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年的
对于从中国到日本的过渡期，中国从美国到日本的过渡时期是这样的。

佣金档案编号001-34960

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1467858/000146785820000113/gm-20200630_g1.jpg
通用汽车公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州27-0756180
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(I.R.S.雇主
识别号码)
文艺复兴中心300号底特律,密西根48265-3000
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(313) 667-1500
(登记人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元全球机制纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☑不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☑不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器  ☑*加速的文件管理器版本☐ 非加速文件管理器：☐一家规模较小的报告公司。☐新兴成长型公司：☐ 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是。☐*没有任何问题。☑
截至2020年7月15日，有1,431,096,512已发行普通股的股份。


索引
  页
第一部分
第1项简明合并财务报表
1
简明综合收益表(未经审计)
1
简明综合全面收益表(未经审计)
1
简明综合资产负债表(未经审计)
2
现金流量表简明合并报表(未经审计)
3
简明合并权益表(未经审计)
4
简明合并财务报表附注
5
注1。业务性质和陈述基础
5
注2。重大会计政策
5
注3。营业收入
6
注4.有价证券和其他证券
8
注5.GM财务应收账款和交易
9
注6。盘存
11
注7.经营租赁中的设备
12
注8.非合并关联公司净资产权益
12
注9.商誉
12
注10.可变利息实体
13
注11.债款
14
注12。衍生金融工具
15
注13.应计负债和其他负债
17
注14.养老金和其他退休后福利
18
注15。承诺和或有事项
18
注16。所得税
23
注17。重组和其他举措
23
注18。股东权益与非控制性利益
24
注19。每股收益
25
注20。细分市场报告
25
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
29
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
51
项目4.管制和程序
51
第二部分
第1项法律程序
52
第1A项危险因素
52
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
53
第6项陈列品
54
签名
55


目录
通用汽车公司及其子公司


第一部分
第(1)项：简明合并财务报表

简明综合收益表
(百万，每股除外)(未经审计)
 三个月截至六个月
 2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
净销售额和净收入
汽车$13,363  $32,425  $42,513  $63,686  
通用金融(GM Financial)3,415  3,635  6,974  7,252  
净销售额和收入合计(附注3)16,778  36,060  49,487  70,938  
成本和开支
汽车和其他销售成本13,444  28,327  40,170  56,556  
通用汽车财务利息、运营和其他费用3,238  3,144  6,594  6,450  
汽车及其他销售、一般及行政费用
1,310  2,102  3,280  4,201  
总成本和费用17,992  33,573  50,044  67,207  
营业收入(亏损)(1,214) 2,487  (557) 3,731  
汽车利息支出303  195  496  376  
利息收入和其他营业外收入净额413  364  724  1,169  
权益收入(注8)
212  271  80  685  
所得税前收入(亏损)(892) 2,927  (249) 5,209  
所得税费用(福利)(附注16)(112) 524  245  661  
净收益(损失)(780) 2,403  (494) 4,548  
可归因于非控股权益的净亏损22  15  30  27  
股东应占净收益(亏损)$(758) $2,418  $(464) $4,575  
普通股股东应占净收益(亏损)
$(806) $2,381  $(559) $4,500  
每股盈利(亏损)(附注19)
普通股基本收益(亏损)$(0.56) $1.68  $(0.39) $3.17  
加权平均已发行普通股-基本1,432  1,420  1,432  1,419  
稀释后每股普通股收益(亏损)$(0.56) $1.66  $(0.39) $3.13  
加权平均已发行普通股-稀释
1,432  1,438  1,432  1,437  
宣布的每股普通股股息$—  $0.38  $0.38  $0.76  

简明综合全面收益表
(百万)(未经审计)
 三个月截至六个月
 2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
净收益(损失)$(780) $2,403  $(494) $4,548  
其他综合收益(亏损)，税后净额(附注18)
外币换算调整及其他(58) 68  (1,031) 217  
固定福利计划(39) 6  278  42  
其他综合收益(亏损)，税后净额(97) 74  (753) 259  
综合收益(亏损)(877) 2,477  (1,247) 4,807  
可归因于非控股权益的综合损失18  20  38  37  
股东应占综合收益(亏损)$(859) $2,497  $(1,209) $4,844  

应参考简明合并财务报表附注。
1

目录
通用汽车公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(百万，每股除外)(未经审计)
2020年6月30日2019年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$28,228  $19,069  
有价证券(附注4)9,254  4,174  
应收账款和票据净额7,946  6,797  
GM金融应收账款，净额(附注5；VIE附注10)22,851  26,601  
存货(附注6)10,280  10,398  
其他流动资产(附注4；VIE附注10)8,938  7,953  
流动资产总额87,497  74,992  
非流动资产
GM金融应收账款，净额(附注5；VIE附注10)
28,999  26,355  
非合并关联公司净资产权益(附注8)7,724  8,562  
物业，净值37,066  38,750  
商誉和无形资产净额5,282  5,337  
经营租赁设备，净额(附注7；VIE附注10)
39,601  42,055  
递延所得税24,654  24,640  
其他资产(附注4；VIE附注10)6,712  7,346  
非流动资产共计150,038  153,045  
总资产$237,535  $228,037  
负债和权益
流动负债
应付帐款(主要是贸易)$15,154  $21,018  
短期债务和长期债务的当期部分(附注11)
*汽车公司2,710  1,897  
通用金融(VIE附注10)37,313  35,503  
应计负债(附注13)22,727  26,487  
流动负债总额77,904  84,905  
非流动负债
长期债务(附注11)
*汽车公司32,211  12,489  
通用金融(VIE附注10)54,939  53,435  
退休金以外的退休后福利(附注14)5,836  5,935  
退休金(附注14)11,249  12,170  
其他负债(附注13)11,903  13,146  
非流动负债共计116,138  97,175  
负债共计194,042  182,080  
承付款和或有事项(附注15)
股本(附注18)
普通股，$0.01面值
14  14  
额外实收资本26,087  26,074  
留存收益25,104  26,860  
累计其他综合损失(11,901) (11,156) 
股东权益总额39,304  41,792  
非控制性利益4,189  4,165  
总股本43,493  45,957  
负债和权益总额$237,535  $228,037  

应参考简明合并财务报表附注。
2

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并现金流量表
(百万)(未经审计)
截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日
经营活动现金流
净收益(损失)$(494) $4,548  
营业租赁设备折旧和减值净额3,759  3,748  
财产折旧、摊销和减值费用净额2,814  3,775  
外币重新计量和交易收益(63) (178) 
未合并附属公司的未分配收益，净额446  256  
养恤金缴费和其他额外费用支出(327) (570) 
养老金和OPEB收入，净额(518) (306) 
递延税项拨备(利益)(24) 79  
其他经营性资产和负债的变动(6,847) (6,357) 
经营活动提供(用于)的现金净额(1,254) 4,995  
投资活动的现金流
财产支出(2,336) (3,476) 
可供出售的有价证券、收购(7,656) (2,213) 
可供出售的有价证券、清算3,694  1,244  
金融应收账款购置额，净额(14,929) (13,757) 
金融应收账款的本金收取和收回9,563  11,708  
租赁车辆购置额，净额(6,054) (8,189) 
终止租赁车辆的收益5,537  6,444  
其他投资活动(155) 99  
投资活动所用现金净额(12,336) (8,140) 
融资活动的现金流
短期债务净增加846  936  
发行债券所得款项(原到期日超过三个月)
53,465  20,511  
偿还债务(原始到期日超过三个月)
(29,512) (20,625) 
发行附属优先股所得款项—  414  
支付的股息(592) (1,184) 
其他融资活动(491) (264) 
融资活动提供的现金净额23,716  (212) 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(429) 42  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额9,697  (3,315) 
期初现金、现金等价物和限制性现金
22,943  23,496  
期末现金、现金等价物和限制性现金
$32,640  $20,181  
重大非现金投融资活动
非现金财产附加
$1,773  $3,026  

应参考简明合并财务报表附注。
3

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并权益表
(百万)(未经审计)
普通股股东非控制性权益总股本
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合损失
2019年1月1日的余额$14  $25,563  $22,322  $(9,039) $3,917  $42,777  
净收入—  —  2,157  —  (12) 2,145  
其他综合收入—  —  —  190  (5) 185  
基于股票的薪酬—  95  (6) —  —  89  
普通股支付的现金股利—  —  (539) —  —  (539) 
向非控股权益派发股息—  —  —  —  (18) (18) 
其他—  3  5  —  (9) (1) 
2019年3月31日的余额14  25,661  23,939  (8,849) 3,873  44,638  
净收入—  —  2,418  —  (15) 2,403  
其他综合收入—  —  —  79  (5) 74  
发行附属优先股(附注18)—  —  —  —  408  408  
基于股票的薪酬—  78  (9) —  —  69  
普通股支付的现金股利—  —  (540) —  —  (540) 
向非控股权益派发股息—  —  —  —  (23) (23) 
其他—  26  (1) —  35  60  
2019年6月30日的余额$14  $25,765  $25,807  $(8,770) $4,273  $47,089  
2020年1月1日的余额$14  $26,074  $26,860  $(11,156) $4,165  $45,957  
采用会计准则(注1)—  —  (660) —  —  (660) 
净收入—  —  294  —  (8) 286  
其他综合损失—  —  —  (644) (12) (656) 
发行附属优先股—  —  —  —  26  26  
购买普通股—  (57) (33) —  —  (90) 
基于股票的薪酬—  (3) (7) —  —  (10) 
普通股支付的现金股利—  —  (545) —  —  (545) 
向非控股权益派发股息—  —  —  —  (4) (4) 
其他—  —  (24) —  37  13  
2020年3月31日的余额14  26,014  25,885  (11,800) 4,204  44,317  
净损失—  —  (758) —  (22) (780) 
其他综合损失—  —  —  (101) 4  (97) 
发行附属优先股—  —  —  —  26  26  
基于股票的薪酬—  73  —  —  —  73  
向非控股权益派发股息—  —  —  —  (39) (39) 
其他—  —  (23) —  16  (7) 
2020年6月30日的余额$14  $26,087  $25,104  $(11,901) $4,189  $43,493  

应参考简明合并财务报表附注。
4

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注
注1。业务性质和陈述基础
通用汽车公司(有时在本季度报告中指的是我们、我们、我们自己、本公司、通用汽车或通用汽车)在全球范围内设计、制造和销售卡车、跨界车、轿车和汽车零部件，并正在投资和发展自动驾驶汽车业务。我们还通过通用汽车金融公司提供汽车融资服务。(通用金融)。我们通过以下运营部门分析我们的运营结果：通用汽车北美公司(GMNA)、通用汽车国际运营公司(GMIO)、通用汽车南美公司(GMSA)、Cruise和通用金融公司。我们的GMSA和GMIO运营部门被报告为一个合并的国际部门，通用国际(GMI)。Cruise(前身为GM Cruise)是我们负责自动驾驶汽车技术开发和商业化的全球部门。非细分业务被归类为公司。公司包括某些中央记录的收入和成本，如利息、所得税、公司支出和某些非部门特定的收入和费用。

随附的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的临时财务信息规则和规定，按照美国公认会计准则编制的。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和注释。随附的简明综合财务报表包括所有调整，这些调整由正常经常性调整和对中期产生离散影响的交易或事件组成，管理层认为这些调整是公平陈述我们的运营结果、财务状况和现金流量所必需的。中期的经营业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期业绩。这些简明综合财务报表应与我们的2019年Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。除每股金额或另有规定外，表内列示的美元金额均以百万为单位。

巩固原则我们合并由于拥有多数投票权而控制的实体，当我们是主要受益者时，我们合并可变利益实体(VIE)。当我们能够对联属公司的运营和财务决策施加重大影响时，我们在非合并联属公司的收益或亏损份额中使用权益会计方法计入我们的综合经营业绩。

最近采用的会计准则自2020年1月1日起，我们通过了会计准则更新(ASU)2016-13年度“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13)，要求实体使用基于当前预期信用损失(CECL)而不是发生的损失的新减值模型。CECL项下的估计信贷损失会考虑有关过去事件、当前状况及影响金融资产可收回性的合理及可支持预测的相关资料，从而在初步确认相关资产时确认终身预期信贷损失。我们在修正的追溯基础上通过了ASU 2016-13年度，确认了对留存收益期初余额#美元的税后累积影响调整。660百万美元，包括$643与通用金融相关的100万美元。ASU 2016-13年度的应用增加了我们与通用汽车金融应收账款相关的贷款损失拨备，净额增加了#美元。801这对我们的应收账款和票据的信贷损失拨备影响不大，对我们压缩综合资产负债表上的可销售债务证券的采用没有影响。

尚未采用的会计准则2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”(ASU 2020-04)，其中提供了可选的权宜之计和例外，如果参考LIBOR或其他预期将被终止的参考利率的合同、套期保值关系和其他交易符合某些标准，则可以应用美国GAAP。ASU 2020-04于2020年3月12日生效，可能会应用到2022年12月31日。我们不认为伦敦银行间同业拆借利率的终止会对我们的汽车安排造成重大影响。通用金融的很大一部分债务以浮动利率计息，主要基于美元-伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。预计采用ASU 2020-04不会对我们的简明综合财务报表产生重大影响，因为该标准将在必要时放宽对汇率改革未来影响的会计要求。我们继续监控伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考利率的终止将对通用金融的合约、对冲关系和其他交易产生的影响。

注2。 重大会计政策
有关可交易债务证券、应收账款和票据以及GM Financial Receivables的信息补充了我们2019年Form 10-K中提供的重要会计政策信息，以反映2020年1月1日生效的ASU 2016-13的采用情况。有关我们在采用ASU 2016-13年前生效的重要会计政策的说明，请参阅我们的2019年Form 10-K。
5

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
可交易债务证券我们将可交易的债务证券分为可供出售和可交易两种。在决定证券分类时，我们会考虑各种因素，包括持有量和投资指引。可供出售债务证券以公允价值计入未实现收益，与信贷无关的亏损扣除应征税金后计入累计其他综合亏损，直至实现。信贷损失记入利息收入和其他营业外收入，净额。
每季度进行评估，以确定可供出售债务证券的未实现亏损中是否有任何部分与信贷损失有关，或累计其他全面亏损中记录的任何未实现亏损是否需要重新分类。非信贷相关的未实现亏损被重新分类为利息收入和其他营业外收入，如果我们打算出售证券，或者我们更有可能被要求在未实现损失收回之前出售证券，我们将被重新归类为利息收入和其他营业外收入。
应收账款和应收票据应收账款和票据主要包括客户销售车辆、零部件和配件的到期和应付金额。我们在每个报告期评估应收账款的可收回性，并记录可疑账款拨备，以表示我们的应收账款预计将收取的净金额。津贴的增加计入坏账费用，并在汽车和其他销售、一般和行政费用中报告。
GM金融应收账款应收金融账款按摊销成本扣除贷款损失准备后列账。贷款损失拨备计入业务的金额足以将贷款损失拨备维持在被认为足以弥补应收金融账款预期信贷损失的水平。对于零售融资应收账款，GM Financial使用静态池建模技术来确定应收账款剩余寿命内预期的贷款损失拨备，并辅之以管理层判断。建模技术结合了对应收金融账款预期剩余寿命内经济状况的合理和可支持的预测。经济预测纳入了各地区不同的因素，通用金融认为这些因素将对预期损失产生最大影响，包括失业率、利差、可支配个人收入和国内生产总值(GDP)增长率。
问题债务重组(TDR)是单独分组的，用于衡量津贴。TDR备抵使用静态池建模技术，如非TDR零售融资应收账款，以确定预期损失金额。应收账款的预期现金流随后按集合的原始加权平均实际利率贴现。估算TDR津贴时考虑的因素是基于对历史和当前信息的评估，管理判断可能会补充这一评估。归类为TDR的贷款的财务费用收入与其他应计贷款的会计处理方式相同。这些贷款的现金收款是根据与未归类为TDR的贷款相同的支付层次方法分配的。
商业融资应收账款按摊销成本计入，扣除贷款损失拨备和现金管理计划下收到的任何金额。通用金融根据历史损失经验以及对行业车辆销售的预测建立贷款损失拨备，这是据信对预期损失影响最大的经济指标。
注3。营业收入
下表按主要来源对我们的收入进行了分类：
截至2020年6月30日的三个月
GMNAGMI公司全汽车巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件
$10,850  $1,439  $—  $12,289  $—  $—  $—  $12,289  
二手车
122  17  8  147  —  —  —  147  
服务和其他632  221  72  925  28  —  (26) 927  
汽车净销售额和收入
11,604  1,677  80  13,361  28  —  (26) 13,363  
租赁车辆收入
—  —  —  —  —  2,386  —  2,386  
财务手续费收入
—  —  —  —  —  966  —  966  
其他收入
—  —  —  —  —  71  (8) 63  
通用汽车金融净销售额和收入
—  —  —  —  —  3,423  (8) 3,415  
净销售额和净收入
$11,604  $1,677  $80  $13,361  $28  $3,423  $(34) $16,778  
6

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
截至2019年6月30日的三个月
GMNAGMI公司全汽车巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件
$26,976  $3,744  $—  $30,720  $—  $—  $—  $30,720  
二手车
577  29  —  606  —  —  —  606  
服务和其他771  274  54  1,099  25  —  (25) 1,099  
汽车净销售额和收入
28,324  4,047  54  32,425  25  —  (25) 32,425  
租赁车辆收入
—  —  —  —  —  2,512  —  2,512  
财务手续费收入
—  —  —  —  —  1,008  (2) 1,006  
其他收入
—  —  —  —  —  119  (2) 117  
通用汽车金融净销售额和收入
—  —  —  —  —  3,639  (4) 3,635  
净销售额和净收入
$28,324  $4,047  $54  $32,425  $25  $3,639  $(29) $36,060  
截至2020年6月30日的6个月
GMNAGMI公司全汽车巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件
$35,426  $4,437  $—  $39,863  $—  $—  $—  $39,863  
二手车
498  42  10  550  —  —  —  550  
服务和其他1,511  478  108  2,097  53  —  (50) 2,100  
汽车净销售额和收入
37,435  4,957  118  42,510  53  —  (50) 42,513  
租赁车辆收入
—  —  —  —  —  4,849  —  4,849  
财务手续费收入
—  —  —  —  —  1,972  (1) 1,971  
其他收入
—  —  —  —  —  163  (9) 154  
通用汽车金融净销售额和收入
—  —  —  —  —  6,984  (10) 6,974  
净销售额和净收入
$37,435  $4,957  $118  $42,510  $53  $6,984  $(60) $49,487  
截至2019年6月30日的6个月
GMNAGMI公司全汽车巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分类总计
车辆、零部件和附件
$52,938  $7,311  $—  $60,249  $—  $—  $—  $60,249  
二手车
1,204  64  —  1,268  —  —  —  1,268  
服务和其他1,547  522  100  2,169  50  —  (50) 2,169  
汽车净销售额和收入
55,689  7,897  100  63,686  50  —  (50) 63,686  
租赁车辆收入
—  —  —  —  —  5,021  —  5,021  
财务手续费收入
—  —  —  —  —  1,995  (4) 1,991  
其他收入
—  —  —  —  —  243  (3) 240  
通用汽车金融净销售额和收入
—  —  —  —  —  7,259  (7) 7,252  
净销售额和净收入
$55,689  $7,897  $100  $63,686  $50  $7,259  $(57) $70,938  

收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。对先前确认的销售的销售激励进行调整，使收入增加了美元470在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，这两个数字都是微不足道的。

我们汽车部门的合同责任主要包括维护、延长保修和其他服务合同，金额为#美元。2.330亿美元和350亿美元2.2截至2020年6月30日和2019年12月31日的2019年6月30日和2019年12月31日，分别计入应计负债和其他负债。我们确认的收入为$241百万美元和$627截至2020年6月30日的三个月和六个月与合同负债相关的百万美元和469300万美元和300万美元902在截至2019年6月30日的三个月和六个月内达到3.8亿美元。我们预计确认的收入为$651在截至2020年12月31日的6个月中，718百万，$381百万美元和$533截至2021年12月31日的年度为100万美元，此后与2020年6月30日的合同负债相关。

7

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
注4.有价证券和其他证券
下表汇总了现金等价物和可交易债务证券的公允价值，大致相当于成本：
公允价值水平2020年6月30日2019年12月31日
现金和现金等价物
现金和定期存款(A)$13,203  $6,828  
可供出售的债务证券
美国政府和机构
23,879  1,484  
公司债务
23,318  5,863  
主权债务
22,250  2,123  
可供出售债务证券总额-现金等价物9,447  9,470  
货币市场基金15,578  2,771  
现金和现金等价物合计(B)$28,228  $19,069  
有价证券
美国政府和机构(C)
2$3,435  $226  
公司债务
23,552  2,932  
抵押贷款和资产担保
2641  681  
主权债务
21,626  335  
可供出售的债务证券总额--有价证券(D)$9,254  $4,174  
限制性现金
现金和现金等价物
$267  $292  
货币市场基金
14,145  3,582  
受限现金总额
$4,412  $3,874  
上述合同到期日包括的可供出售债务证券(E)
在一年或更短的时间内到期
$15,333  
到期时间为一至五年
2,727  
合同到期日的可供出售债务证券总额
$18,060  
__________
(a)包括$248于2019年12月31日，指定专门为通用汽车韩国公司(GM Korea)的资本支出提供资金的百万美元。不是的在2020年6月30日，指定的金额专门为通用汽车韩国公司的资本支出提供资金。
(b)包括ES$1.210亿美元和2.3在2020年6月30日和2019年12月31日，邮轮的收入为10亿美元。
(c)包括DES$505300万百万美元2020年6月30日等待现金结算的可出售债务证券。
(d)包括$960百万美元和d $266截至2020年6月30日和2019年12月31日，邮轮的收入为100万美元。
(e)不包括抵押贷款支持证券和资产支持证券共$641百万由于这些证券不是在单一到期日到期，因此将于2020年6月30日到期。

出售到期前出售的可供出售债务投资所得款项Re$554百万美元和$486在截至2020和2019年6月30日的三个月中，920百万美元和$1.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月为10亿美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月里，可供出售债务证券的净未实现损益微不足道。截至2020年6月30日，可供出售债务证券的累计未实现损益微不足道和2019年12月31日。

我们清算了我们在Lyft，Inc.的剩余股份。(Lyft)在截至2020年6月30日的三个月中。我们录得未实现亏损#美元。651000万美元和未实现收益$220截至2019年6月30日的三个月和六个月的净利息收入和其他营业外收入.
8

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
下表对简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明综合现金流量表中显示的总额进行了对账：
2020年6月30日
现金和现金等价物$28,228  
包括在其他流动资产中的受限现金3,930  
包括在其他资产中的受限现金482  
总计
$32,640  

注5.GM财务应收账款和交易
2020年6月30日2019年12月31日
零售商业(A)总计零售商业(A)总计
通用汽车金融应收账款，扣除费用后的净额$46,472  $7,489  $53,961  $42,229  $11,671  $53,900  
减去：贷款损失拨备(2,044) (67) (2,111) (866) (78) (944) 
GM金融应收账款净额$44,428  $7,422  $51,850  $41,363  $11,593  $52,956  
利用第2级投入的GM金融应收账款的公允价值
$7,422  $11,593  
利用第3级投入的GM金融应收账款的公允价值
$46,603  $41,973  
__________
(a)扣除经销商现金管理余额#美元后的净额1.31,000亿美元，$1.2十亿2020年6月30日和2019年12月31日。根据现金管理计划，在某些条件下，交易商可以选择通过提前向通用金融支付本金来减少其楼面平面线上的利息金额。
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
期初贷款损失准备$1,966  $924  $944  $911  
采用ASU 2016-13的影响(注1)—  —  801  —  
贷款损失准备金327  179  793  354  
冲销(273) (279) (613) (588) 
恢复91  132  247  277  
外币的影响—  1  (61) 3  
期末贷款损失准备$2,111  $957  $2,111  $957  

贷款损失准备金增加的主要原因是，由于新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的经济影响，预期冲销增加，预期回收减少。

零售金融应收账款通用金融的零售金融应收账款组合包括向消费者和企业发放的贷款，用于为购买个人和商业用途的车辆提供资金。截至2020年6月30日，零售金融应收账款组合中每个年份的零售金融应收账款按FICO评分或其等价物(在发起时确定)的摊销成本摘要如下：
创始年份2020年6月30日2019年12月31日
202020192018201720162015在先总计百分比总计百分比
Prime-FICO得分680分及更高
$10,305  $9,009  $6,056  $2,774  $940  $253  $9  $29,346  63.2 %$25,400  60.1 %
近黄金-FICO得分620至679
1,785  2,533  1,574  828  340  138  25  7,223  15.5 %6,862  16.3 %
次贷-FICO得分低于620
1,917  3,178  1,982  1,440  833  396  157  9,903  21.3 %9,967  23.6 %
零售融资应收账款，扣除费用后的净额
$14,007  $14,720  $9,612  $5,042  $2,113  $787  $191  $46,472  100.0 %$42,229  100.0 %

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
GM Financial根据客户付款活动审查正在进行的零售金融应收账款的信用质量。如果计划付款的很大一部分在合同到期之日还没有收到，零售账户就被认为是拖欠的。零售融资应收账款以车辆所有权为抵押，根据当地法律，通用汽车金融公司通常有权在客户拖欠合同付款条款的情况下收回车辆。拖欠的零售金融应收账款已暂停计提融资手续费收入，合同金额为#。$907百万及$875截至2020年6月30日和2019年12月31日，为100万。下表是截至2020年6月30日该投资组合各年份未偿还零售融资应收账款摊销成本拖欠状况的综合汇总：
创始年份2020年6月30日2019年6月30日
202020192018201720162015在先总计百分比总计(A)百分比
电流$13,875  $14,234  $9,224  $4,752  $1,930  $689  $148  $44,852  96.5 %
31至60天86  295  236  181  114  61  25  998  2.2 %$1,083  2.5 %
大于60天44  183  147  106  67  36  18  601  1.3 %498  1.2 %
金融应收账款拖欠超过30天
130  478  383  287  181  97  43  1,599  3.5 %1,581  3.7 %
在收回中2  8  5  3  2  1  —  21  — %48  0.1 %
拖欠或收回30天以上的金融应收账款
132  486  388  290  183  98  43  1,620  3.5 %$1,629  3.8 %
零售融资应收账款，扣除费用后的净额
$14,007  $14,720  $9,612  $5,042  $2,113  $787  $191  $46,472  100.0 %
__________
(a)指拖欠零售融资应收账款的合约金额，与该等应收账款的未偿还摊销成本并无重大分别。

被视为TDR的零售融资应收账款的未偿还摊销成本为$2.3十亿在2020年6月30日，包括$320百万在非权责发生制贷款中。

商业金融应收账款通用金融的商业融资应收账款包括交易商融资，主要用于购买库存。专有模型用于为每个交易商分配风险评级。通用金融对每个经销商进行定期信用审查，并在必要时调整经销商的风险评级。无足轻重2020年6月30日。

在2020年1月1日之前，通用金融基于对可比商业贷款机构经验的分析，估计了贷款损失拨备。从2020年1月1日起，通用汽车金融公司根据合并投资组合的历史损失经验，除了对行业汽车销售的预测外，还建立了贷款损失拨备。更新后的风险评级类别如下：
额定值描述
I
以强大的或可接受的财务指标执行账目，至少有令人满意的能力来履行财务承诺。
第二部分：
在财务指标和还款前景方面出现潜在疲软的履约账户，导致加强监控。
三、
支付本期债务能力不足的不良账户，如果不足之处得不到纠正，很有可能造成损失。
四.
支付当期债务能力不足的不良账户，以及使全额清偿变得高度可疑或不可能收回的固有弱点。
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具有III和IV风险评级的交易商将受到额外的监控和融资限制，包括暂停信贷额度和资产清算。下表汇总了截至2020年6月30日按交易商风险评级划分的商业融资应收账款信用风险概况：
起源年份(A)2020年6月30日
旋转202020192018201720162015在先总计百分比
I$5,989  $134  $226  $81  $102  $127  $61  $8  $6,728  89.8 %
第二部分：388  1  7  3  21  4  13  22  459  6.1 %
三、247  —  8  29  2  10  1  —  297  4.0 %
四.1  —  —  —  —  —  4  —  5  0.1 %
商业融资应收账款，扣除费用后的净额
$6,625  $135  $241  $113  $125  $141  $79  $30  $7,489  100.0 %
__________
(a)平面布置图的推进包括97%总循环余额的一部分。经销商定期贷款按发起年份提供。

与通用金融的交易下表显示了我们的汽车部门与通用金融之间的交易。这些金额列在通用金融公司的简明综合资产负债表和损益表中。
2020年6月30日2019年12月31日
简明综合资产负债表(A)
商业融资应收账款，来自通用汽车综合交易商的净到期款项
$395  $478  
通用汽车子公司的应收融资$17  $39  
应收补助金(B)$618  $676  
应收贷款(B)$947  $—  
应付商业贷款资金$52  $74  

三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
简明合并损益表
应收融资利息补贴$162  $147  $318  $295  
租赁车辆津贴收入$765  $818  $1,570  $1,653  
__________
(a)所有资产负债表金额在合并时被冲销。
(b)汽车部门为补贴而向通用金融支付的现金为 $967百万和 $9592000万i截至2020年6月30日和2019年6月的三个月aND$2.01000亿美元在截至2020年和2019年6月30日的六个月中。应收贷款包括在截至2020年6月30日的三个月里资助给汽车部门的金额，主要是欠通用金融公司的补贴金额。

通用金融公司董事会宣布并支付了#美元的股息400300万美元和300万美元800在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，其普通股增加了100万美元。

注6。盘存
2020年6月30日2019年12月31日
生产资料、供应品和在制品总额
$5,149  $4,713  
成品，包括服务部件5,131  5,685  
总库存$10,280  $10,398  
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注7.经营租赁中的设备
经营租赁设备主要包括对通用金融零售客户的租赁。经营租赁设备净额的当前部分计入其他流动资产。
2020年6月30日2019年12月31日
经营租赁中的设备$50,685  $53,081  
减去：累计折旧(11,078) (10,989) 
经营租赁设备，净额$39,607  $42,092  

与经营租赁设备相关的折旧费用净额为$1.910亿美元和1.8在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中 $3.71000亿美元 在截至2020年和2019年6月30日的六个月中。

下表汇总了通用金融公司在向零售客户租赁时应支付的租金：
截至十二月三十一日止的年度：
20202021202220232024总计
经营租赁项下的租赁收据$3,333  $4,961  $2,481  $435  $19  $11,229  

注8.非合并关联公司净资产权益
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
汽车中国股权收入$169  $235  $2  $611  
其他合营企业股权收入43  36  78  74  
股权收入总额
$212  $271  $80  $685  
有过 不是的自2019年12月31日以来，我们的汽车中国合资企业(汽车中国合资企业)的所有权发生了重大变化。
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
汽车中国合资企业运营数据汇总
汽车中国合资公司的净销售额$9,239  $9,002  $13,560  $19,148  
汽车中国合资公司的净收入$562  $499  $214  $1,266  
我们的非合并关联公司宣布但未支付的股息为$526百万，而在2020年6月30日和2019年12月31日，金额微不足道。从我们的非合并附属公司收到的股息为$525300万美元和300万美元526在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，941在截至2019年6月30日的三个月和六个月内达到3.8亿美元。我们非合并附属公司的未分配收益为$1.710亿美元和2.12019年6月30日和2019年12月31日。
注9. 商誉

我们的商誉是$。1.9在2020年6月30日，其中包括$1.3与通用金融北美报告部门相关的10亿美元。自2019年12月31日以来，新冠肺炎疫情对商家造成实质性干扰，导致经济放缓。新冠肺炎疫情造成的经济和社会不确定性表明，通用金融北美报告部门在2020年3月31日更有可能存在商誉减损。因此，在截至2020年3月31日的三个月内，我们对通用金融北美报告部门进行了事件驱动的商誉减值测试，确定不存在商誉减值。
通用金融北美报告部门在2020年3月31日的公允价值是基于估值技术确定的，该估值技术使用了现有的最佳信息，主要是贴现现金流预测。我们对未来现金流的范围和时机做出重大假设和估计。不能保证预期的财务结果将
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才能实现。在多种情况下，包括充分权衡下行现金流情况，通用金融北美报告部门于2020年3月31日的估计公允价值超过了其账面价值。在截至2020年6月30日的三个月内，我们注意到我们的经济表现或前景没有进一步的实质性恶化，这表明有必要进一步测试商誉减值。如果经济不确定性持续，从而导致长期的经济放缓和我们报告单位的公允价值相应下降，未来的商誉减值可能会得到确认。
注10.可变利息实体
通用金融公司使用被认为是VIE的特殊目的实体(SPE)向证券化交易中的第三方、银行赞助的仓库设施或资产支持证券的投资者发行可变融资票据。这些VIE发行的债务由转移到VIE的融资应收账款和租赁相关资产(证券化资产)支持。通用金融公司确定它是特殊目的企业的主要受益者，因为证券化资产的服务责任赋予通用金融公司指导对VIE业绩影响最大的活动的权力，而VIE中的可变利益赋予通用金融公司吸收亏损的义务和获得潜在重大剩余回报的权利。这些资产是这些实体发行的债务的唯一偿还来源。VIE发行票据的投资者对通用金融或其其他资产没有追索权，但通用金融作为服务商提供的惯常代表和保修回购条款和赔偿除外。通用金融不需要向这些SPE提供额外的财务支持。虽然这些子公司包括在通用金融的精简合并财务报表中，但它们是独立的法人实体，其资产由它们合法拥有，不能提供给通用金融的债权人。

下表汇总了与通用金融合并VIE相关的资产和负债：
2020年6月30日2019年12月31日
限制性现金流$2,269  $2,202  
受限现金-非流动$401  $441  
通用汽车金融应收账款，扣除费用后的净额-流动$15,457  $19,081  
通用汽车金融应收账款，扣除费用后的净额-非流动$14,009  $15,921  
经营租赁中的通用金融设备，净额$19,172  $14,464  
通用金融短期债务和长期债务的当期部分$24,245  $23,952  
通用汽车金融长期债务$15,961  $15,819  

GM Financial确认证券化交易中发行的证券化资产的融资费用、租赁工具和手续费收入以及担保债务的利息支出，并记录贷款损失准备金，以确认融资应收账款中可能固有的贷款损失。

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注11.债款

汽车下表列出了我们汽车业务中的债务：
2020年6月30日2019年12月31日
账面金额公允价值账面金额公允价值
担保债务$274  $272  $167  $165  
无担保债务34,308  36,093  13,909  15,247  
融资租赁负债339  605  310  516  
汽车债务总额(A)$34,921  $36,970  $14,386  $15,928  
利用一级投入的公允价值$17,660  $13,628  
利用第2级投入的公允价值$19,310  $2,300  
根据信贷安排协议提供(B)$2,335  $17,285  
--未偿还短期债务加权平均利率(C)
3.9 %4.9 %
--未偿还长期债务加权平均利率(C)
3.5 %5.4 %
__________
(a)包括净贴现和债务发行成本#美元514百万美元和$540截至2020年6月30日和2019年12月31日，为100万。
(b)不包括我们的364-日，$2.0指定由通用汽车金融公司独家使用的10亿美元贷款。
(c)包括各种外币计价债务的票面利率和无息贷款。

无担保债务主要由循环信贷安排和优先票据组成。在截至2020年6月30日的6个月中，我们借入：(1)美元3.4十亿美元来对抗我们的三-年份，$4.0亿元贷款；(2)$2.0十亿美元来对抗我们的三-年份，$3.0亿美元的设施，这一数字减少到了$2.02020亿美元(2020年5月)(三-年份，$2.0(亿元改造设施)；及(3)元10.5十亿对我们的五-年份，$10.510亿美元的贷款，到期日从2021年到2023年不等。

2020年4月，我们更新了我们的364-日，$2.0指定由通用汽车金融公司独家使用的10亿美元贷款，用于额外的364-天期和延期$3.6数十亿美元三-年份，$4.010亿美元的额外一年贷款，将于2022年4月到期。剩余的部分将于2021年4月到期，除非延长。作为三-年份，$4.0亿元贷款，我们已同意不会进行任何股份回购，直至我们在循环信贷安排下不再有未偿还借款为止，但三-年份，$2.0亿元改造设施。此外，如果循环信贷安排下的未偿还借款超过$，我们将被限制支付普通股的股息。5.0亿美元，但三-年份，$2.0亿元改造设施。

2020年5月，我们发行了$4.0本金总额为20亿美元的优先无担保票据，加权平均利率为6.11%，到期日从2023年到2027年。这些票据受第六个补充契约和与我们现有票据相同的基础契约管辖，其中包含这些类型证券惯用的条款和契诺，包括我们可能招致的某些担保债务的金额限制。发行这些高级无担保票据的净收益提供了额外的财务灵活性，并将用于一般公司用途。2020年5月，我们还进入了一个新的无担保364-日，$2.01000亿美元的循环信贷安排，作为可用流动性的额外来源。

通用金融(GM Financial)下表介绍了通用金融的债务情况：
2020年6月30日2019年12月31日
账面金额公允价值账面金额公允价值
担保债务$40,308  $40,673  $39,959  $40,160  
无担保债务51,944  52,017  48,979  50,239  
通用汽车金融债务总额$92,252  $92,690  $88,938  $90,399  
利用第2级投入的公允价值$91,237  $88,481  
利用第3级投入的公允价值$1,453  $1,918  
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担保债务包括循环信贷安排和应付证券化票据。大部分担保债务是由VIE发行的，只能从与基础质押资产相关的收益中偿还。有关通用金融公司与VIE合作的更多信息，请参阅附注10。通用金融公司被要求在受限的现金账户中持有某些资金，为某些担保信贷安排下的借款提供额外的抵押品。有担保债务的加权平均利率为2.42%2020年6月30日。循环信贷安排的到期日从2020年到2026年，应付证券化票据的到期日从2020年到2027年。在循环期间结束时，如果不续期，循环信贷安排的债务将在规定的期限内摊销。在截至2020年6月30日的6个月中，通用金融续签了循环信贷安排，总借款能力为1美元14.520亿美元，并发行了美元9.0应付证券化票据本金总额为10亿美元，初始加权平均利率为1.71%，到期日从2021年8月到2027年9月。

无担保债务包括优先票据、信贷安排和其他无担保债务。2020年6月30日到期的优先票据的到期日从2020年到2030年不等，加权平均利率为3.38%。在截至2020年6月30日的6个月中，通用金融发行了美元5.9本金总额为亿元的优先票据，初始加权平均利率为3.41%，到期日从2023年到2030年。

无担保信贷安排和其他无担保债务的原始到期日最高可达四年了。这些信贷安排和其他无担保债务的加权平均利率为3.15截至2020年6月30日。

合同到期日 下表汇总了截至2020年6月30日包括融资租赁在内的合同到期日：
汽车
汽车金融
总计
2020年(2020年7月1日至2020年12月31日)$1,489  $21,693  $23,182  
20211,908  27,507  29,415  
20225,160  14,878  20,038  
202313,010  9,329  22,339  
202475  6,170  6,245  
20252,540  6,265  8,805  
此后11,253  5,941  17,194  
$35,435  $91,783  $127,218  


注12。衍生金融工具
汽车 下表列出了我们汽车业务中衍生金融工具的名义金额：
公允价值水平2020年6月30日2019年12月31日
未指定为对冲的衍生工具(A)
外币
2$4,236  $5,075  
商品
2451  806  
PSA认股权证(B)245  45  
衍生金融工具总额$4,732  $5,926  
__________
(a)除非另有说明，否则该等衍生工具于2020年6月30日及2019年12月31日的公允价值，以及我们截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月的简明综合收益表所包括的损益，均属微不足道。
(b)标致公司发行的权证的公允价值。(PSA集团)包括在其他资产中的是$659百万美元和$964截至2020年6月30日和2019年12月31日，为100万。我们记录了利息收入和其他营业外收入的增长，净额为#美元。114百万美元和$32在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中为100万美元，亏损为3031000万美元，收益为$171在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中增长了2.8亿美元。

我们使用Black-Scholes公式估计PSA认股权证的公允价值。模型的重要输入包括PSA集团股价和估计股息率。我们有权获得PSA集团在认股权证行使后的转换日期之前宣布的任何股息。
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通用金融(GM Financial) 下表列出了通用金融公司衍生金融工具的公允价值总额和相关的名义金额：
公允价值水平2020年6月30日2019年12月31日
概念上的资产公允价值负债公允价值概念上的资产公允价值负债公允价值
指定为对冲的衍生工具(A)
公允价值套期保值
利率掉期2$10,894  $609  $—  $9,458  $234  $23  
外币掉期21,797  26  68  1,796  22  71  
现金流对冲
利率掉期2964  —  32  590  —  6  
外币掉期25,143  26  302  4,429  40  119  
未指定为对冲的衍生工具(A)
利率合约
2112,403  1,045  807  92,400  340  300  
衍生金融工具总额(B)
$131,201  $1,706  $1,209  $108,673  $636  $519  
__________
(a)除非另有说明，否则我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的精简综合收益表和全面收益表中包括的损益微不足道。应收净额中利息支付的应计金额计入其他资产。净应付头寸的利息支付应计金额计入其他负债。
(b)通用金融持有美元778百万美元和$210来自交易对手的可用于抵销通用金融资产头寸的抵押品，并张贴了$274可用于抵销通用金融在2020年6月30日和2019年12月31日的负债头寸的交易对手的抵押品金额微不足道。

第2级工具的公允价值是根据可观察到的市场投入(包括类似工具的报价以及外汇和利率远期曲线)采用市场法得出的。

以下金额记录在简明综合资产负债表中，涉及公允价值套期保值关系中指定和符合套期保值项目的项目：
2020年6月30日2019年12月31日
套期物品的账面金额公允价值套期保值调整累计金额(A)套期物品的账面金额公允价值套期保值调整累计金额(A)
通用汽车金融无担保债务$24,203  $(648) $20,397  $(77) 
__________
(a)包括在2020年6月30日和2019年12月31日停止对冲会计的对冲项目剩余的微不足道的摊销。


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注13.应计负债和其他负债

2020年6月30日2019年12月31日
应计负债
经销商和客户的津贴、索赔和折扣$6,855  $10,402  
递延收入3,106  3,234  
产品保修及相关责任2,728  2,987  
工资总额和员工福利，不包括离职后福利1,573  1,969  
其他8,465  7,895  
应计负债总额$22,727  $26,487  
其他负债
递延收入$2,696  $2,962  
产品保修及相关责任4,312  4,811  
经营租赁负债960  1,010  
不包括离职后福利的员工福利724  704  
离职后福利，包括设施闲置储备617  633  
其他2,594  3,026  
其他负债总额$11,903  $13,146  


三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
产品保修及相关责任
期初保修余额$7,398  $7,552  $7,798  $7,590  
在定期召回活动中签发和承担的保修
41  128  158  252  
在此期间签发和承担的保修-产品保修
220  529  718  1,056  
付款(652) (728) (1,533) (1,460) 
对先前存在的保修进行调整
(1) (57) (20) (22) 
外币及其他货币的影响
34  15  (81) 23  
期末保修余额$7,040  $7,439  $7,040  $7,439  

我们估计我们合理可能的损失超过了召回活动应计的金额。微不足道的，微不足道的T 2020年6月30日。参考注15高田公司(Takata)事宜的合理可能损失。





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注14.养老金和其他退休后福利
截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月
养老金福利全球OPEB计划养老金福利全球OPEB计划
美国非美国美国非美国
服务成本$63  $37  $4  $98  $29  $4  
利息成本429  88  44  566  118  55  
计划资产的预期收益(817) (163) —  (871) (192) —  
摊销先前服务成本(贷方)
(1) 1  (2) (1) 1  (4) 
精算损失净额摊销
4  40  18  3  30  7  
定期养老金净额和OPEB(收入)费用净额
$(322) $3  $64  $(205) $(14) $62  

截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
养老金福利全球OPEB计划养老金福利全球OPEB计划
美国非美国美国非美国
服务成本$125  $66  $9  $196  $64  $8  
利息成本858  179  87  1,132  238  109  
计划资产的预期收益(1,633) (333) —  (1,739) (387) —  
摊销先前服务成本(贷方)(2) 3  (4) (2) 2  (7) 
精算损失净额摊销8  82  37  6  59  15  
定期养老金净额和OPEB(收入)费用净额$(644) $(3) $129  $(407) $(24) $125  
净定期养老金和其他退休后福利(OPEB)收入中的非服务成本部分f $336百万及$232在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中d $6741000万美元及$462截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中，净利润为4.5亿美元，计入利息收入和其他营业外收入净额。

注15。承诺和或有事项
诉讼责任与税收管理问题在我们正常的业务过程中，我们不时会在各种法律诉讼中被点名为被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。我们在材料下面确定了我们认为有合理可能或很可能造成重大损失的个别诉讼和调查。当我们的事情发生在我们身上时，我们就会产生利益。相信损失是可能的，并且可以合理估计。在2020年6月30日和2019年12月31日，我们的应计项目为1.2十亿及$1.3应计负债和其他负债10亿美元。在许多情况下，很难确定损失是可能的还是合理的，也很难估计可能的损失的大小或范围。因此，此类诉讼的不利结果可能会超过应计金额，其金额可能对我们在任何特定报告期的运营业绩或现金流具有重大影响。

与点火开关召回和其他召回相关的诉讼程序2014年，我们宣布了与安全和其他事项有关的各种召回。这些召回包括召回修理点火开关，这些开关在某些情况下可能会无意中从“运行”位置移动到“附件”或“关闭”位置，并相应失去动力，这反过来可能会阻止安全气囊在发生碰撞时展开。

关于继任责任点火开关索赔的上诉诉讼2016年，美国第二巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Second Circuit)裁定，2009年纽约南区美国破产法院(破产法院)批准将汽车清算公司(MLC)(前身为通用汽车公司)的几乎所有资产出售给通用汽车的命令，除其他外，免费且明确地主张对MLC所欠义务承担继承人责任的索赔，无法强制执行，以阻止出售后购买二手车的原告或声称与点火有关的索赔的购买者对通用汽车提出的索赔

经济损失索赔 我们意识到了爱r 100在美国和加拿大法院对通用汽车提起的假定集体诉讼，指控购买或租赁通用汽车或MLC制造的汽车的消费者受到2014年一次或多次召回和/或与这些召回相关的基本车辆状况(经济损失案件)的经济损害。
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一般来说，这些经济损失案件要求赔偿所谓的补偿性损害赔偿，如所谓的讨价还价损害赔偿或与所谓的车辆减值有关的损害赔偿，以及惩罚性赔偿、禁令救济和其他救济。

许多悬而未决的美国经济损失索赔已经转移到一个单一的联邦法院，即美国纽约南区(南区)地区法院，并在其中合并。这些原告根据联邦和州法律提出了经济损失索赔，包括与通用汽车制造的召回汽车有关的索赔，以及与MLC生产的某些召回汽车有关的继任责任索赔。

2017年8月，南区批准了我们关于驳回#年原告继任责任请求的动议七中的十六各有争议的国家对该动议进行了讨论，并呼吁进行额外的简报，以决定原告的索赔是否可以在另一国继续进行九各州。2017年12月，南区批准了通用汽车的动议，并驳回了原告在另一个州的继任责任主张，但发现存在真正的重大事实问题，阻碍了通用汽车在2017年的简易判决。八其他州。2018年1月，通用汽车申请重新考虑南区2017年12月简易判决裁决的某些部分。该动议于2018年4月获得批准，驳回了原告在纽约州法律适用的任何州的继任责任索赔。

2018年9月，南区批准了我们驳回个人时间损失索赔的动议(在41离开47)和某些不当得利索赔，但驳回了我们关于驳回原告#年经济损失索赔的动议。27在“明显缺陷”规则下的管辖范围。

2019年8月，南区批准了我司关于原告经济损失《利益讨价还价》损害赔偿请求简易判决的动议(2019年8月意见)。南区法院认为，原告基于联合分析的损害赔偿模式未能确定原告遭受了价值差额损害赔偿，如果没有这样的证据，根据加州、密苏里州和德克萨斯州这三个领头羊州的法律，原告的价值差额损害赔偿要求是无效的。2019年8月晚些时候，领头羊原告提出动议，要求南区重新考虑其简易判决决定，如果复议被驳回，则允许中间上诉。2019年12月，南区驳回了原告关于2019年8月意见复议的动议，但批准了原告关于证明中间上诉的动议。2020年4月1日，第二巡回上诉法院(第二巡回上诉法院)批准领头羊原告的请愿书，请求许可对2019年8月的意见提出上诉。2020年4月15日，领头羊原告和通用汽车根据下文所述的集体和解协议，提出撤回第二巡回法院上诉的规定。根据该规定，领头羊原告可以不迟于2021年4月恢复上诉。第二巡回法院于2020年4月16日以命令批准了这一规定。

2019年9月，通用汽车提交了一项更新的动议，要求对南区2019年8月意见中没有解决的原告剩余的经济损失索赔进行简易判决，并再次提出证据动议，寻求打击原告专家对原告声称的与召回维修相关的“损失时间”损害赔偿的意见。

2020年3月，通用汽车、原告和MLC GUC信托(GUC Trust)达成和解协议(Group Setting Agreement)，在全国范围内解决拟议和解类别和拟议子类别的经济损失索赔，这些类别包括购买或租赁通用汽车的消费者七2014年在南区和破产法院有争议的安全召回。拟议的集体和解协议提供了大约#美元的共同基金。120百万美元用于和解团体成员，其中通用汽车将提供约$70100万美元，GUC信托将为剩余的美元提供资金50百万通用汽车还将支付南区可能判给原告律师的律师费和费用，最高金额为#美元。35百万2020年4月，回避行动信托(AAT)、通用汽车和原告达成初步和解协议，根据该协议，AAT将支付微不足道的金额，并将被添加为集体和解协议的结算方。在2020年4月和5月期间，南区签署了初步批准集体和解协议的命令。班级成员反对或选择退出集体和解协议的最后期限是2020年10月。最终的公平听证会定于2020年12月举行。

或有可发行股份根据通用汽车和MLC之间修订和重新签署的总买卖协议，如果破产法院估计允许针对GUC信托的一般无担保债权超过#美元，通用汽车有义务发行我们普通股的额外股份(调整股)。35.0十亿。2020年3月，与集体和解协议一起，GUC信托向破产法院提交了一项动议，寻求批准签订和采取执行集体和解协议所需的行动，并寻求破产法院授权，允许GUC信托分发$300向其单位持有人出售GUC信托资产100万美元，并与通用汽车达成相互释放协议，该协议将使通用汽车免于任何索赔，包括要求通用汽车发行任何调整股票的任何索赔。破产
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法院批准GUC信托动议是南区初步批准集体和解协议的先决条件。2020年4月，破产法院发布了一项命令，全部批准了GUC Trust的动议。2020年5月，批准和相互释放协议变得具有约束力和可执行性，通用汽车完全摆脱了潜在的调整股份义务。

人身伤害索赔 我们还知道，在美国和加拿大的不同法院，有数百起诉讼悬而未决，指控由于可能是2014年召回(人身伤害案件)主题的缺陷造成的伤害或死亡。一般而言，这些案件寻求赔偿所谓的补偿性损害赔偿、惩罚性损害赔偿和/或其他救济。自2016年以来，南区和德克萨斯州法院已经进行了几起人身伤害案件的领头羊审判，该法院正在管理德克萨斯州的一起多地区诉讼。这些审判都没有导致对通用汽车承担责任的裁决。

政府事务关于2014年的召回事件，我们不时收到传票和其他要求，要求提供与美国联邦、州和加拿大政府的机构或其他代表的调查相关的信息。通用汽车正在配合所有合理的悬而未决的信息请求。任何现有的政府事务或调查在未来都可能导致实施损害赔偿、罚款、民事同意令、民事和刑事处罚或其他补救措施。

截至2020年6月30日的2014次召回累计金额反映了已解决但未支付的事项的金额，以及与点火开关召回和其他相关召回相关的剩余未了结调查、索赔和/或诉讼的金额，前提是此类事项很可能发生并可以合理估计。这些未解决的调查、索赔和/或诉讼的应计金额是我们最好的单点估计(如果可以确定)和(如果没有这样的单点估计)我们对此类事件可能损失范围的低端(如果可以确定)的估计的组合。我们将继续考虑解决涉及召回点火开关和其他召回的悬而未决的问题，并在有意义的情况下这样做。

通用汽车韩国公司工资诉讼 通用汽车韩国公司在韩国仁川的上诉法院和仁川地方法院与现任和前任小时工提起诉讼。集体诉讼，总共涉及超过人。10,000这些员工声称，通用汽车韩国公司在计算根据韩国法规应支付的普通工资时，没有包括奖金和某些津贴。2012年，首尔高等法院(一个中级上诉法院)确认了其中一起集体诉讼中的一项裁决，该诉讼涉及五这与通用汽车韩国公司的立场背道而驰。通用汽车韩国公司向韩国最高法院(韩国最高法院)提出上诉。2014年，韩国最高法院在很大程度上同意通用汽车的法律论点，并将案件发回首尔高等法院考虑，这与早先韩国最高法院的先例一致，即虽然固定奖金应包括在普通工资的计算中，但在某些情况下，将禁止追溯性适用这一规则的请求。2015年，经过复议，首尔高等法院裁定通用汽车韩国公司胜诉，之后原告向韩国最高法院提出上诉。2020年7月，韩国最高法院判决通用汽车韩国公司胜诉。根据这一决定，我们认为我们遭受重大损失的可能性微乎其微，我们估计，截至2020年6月30日，我们超过应计金额的损失微不足道。

通用汽车韩国公司也参与了与现任和前任受薪员工的诉讼，这些指控涉及普通工资监管，以及在计算普通工资时是否包括固定奖金。2017年，首尔高等法院裁定，工人没有被禁止提出追溯工资要求。通用汽车韩国公司就这一裁决向韩国最高法院提出上诉。韩国最高法院尚未做出裁决。我们估计，超过应计金额的合理可能损失约为美元。170截至2020年6月30日，为100万人。如果获得新的信息或法律或监管框架发生变化，所称索赔的范围和GM Korea对任何或所有个别索赔要素的评估都可能发生变化。

通用汽车韩国公司还与现任和前任分包工人提起诉讼，指控他们有权享受与全职员工相同的工资和福利，并被聘为全职员工。2018年5月，韩国劳动当局发布了一项不利的行政命令，裁定通用汽车韩国公司必须将某些目前的分包工人作为全职员工聘用。通用汽车韩国公司对这一命令提出上诉，2020年6月，首尔高等法院做出了不利于通用汽车韩国公司的裁决。通用汽车韩国公司已就这一决定向韩国最高法院提出上诉。于2020年6月30日，我们的应计项目包括某些主张的索赔和我们认为可能主张并可能承担责任的索赔，应计金额约为#美元。190百万我们估计，对其他可能提出类似索赔的当前分包工人来说，超过应计金额的合理可能损失约为#美元。110截至2020年6月30日，为100万人。我们目前无法估计任何可能的损失或损失范围，这些损失可能是由前分包工人可能提出的额外索赔造成的。

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通用汽车巴西公司的间接税申请2019年，巴西高等法院就以下问题做出了有利的裁决三通用汽车巴西公司提起的案件，质疑某一州的增值税是否应计入联邦总收入的计算中的税金。这些决定使公司有权通过抵消联邦税收义务，收回政府在2001年8月至2017年2月期间收取的某些金额。因此，通用汽车巴西公司记录的税前回收为#美元。380百万美元和$1.2截至2019年6月30日的三个月和六个月的汽车和其他销售成本为170亿美元。我们总共记录了$1.410亿美元的税前回收额N截至2019年12月31日的年度内的汽车和其他销售成本。这些恢复的实现取决于行政审批的时间和有资格抵销的联邦税收负债的产生。巴西国税局已向巴西最高法院提交了一份关于此事的澄清动议，截至本披露之时，该动议正在等待裁决。此外，我们预计第三方将对通用汽车打算辩护的部分或全部税前复苏提出索赔。

其他诉讼责任和税务管理事项各种其他法律诉讼，包括针对我们或我们的相关公司或合资企业的集体诉讼、政府调查、索赔和诉讼正在等待之中，包括因被指控的产品缺陷引起的事项；与雇佣有关的事项；产品和工作场所安全、车辆排放和燃油经济性法规；产品担保；金融服务；经销商、供应商和其他合同关系；与竞争问题有关的政府法规；不受会计准则汇编740规定约束的税收相关事项；所得税(与间接税相关的事项)；产品设计、制造和性能；消费者保护法；和环境保护法，包括监管空气排放、水排放、废物管理和固定污染源环境修复的法律。

在那.E几次推杆IVE在美国联邦法院、加拿大和以色列的省法院悬而未决的针对通用汽车的集体诉讼，指控销售的各种汽车，包括2011-2016款Duramax柴油雪佛兰Silverado和GMC Sierra汽车，违反了联邦、州和外国的排放标准。我们无法估计这些行动可能导致的任何合理可能的损失或损失范围。基于这些指控，通用汽车还在美国面临一系列额外的诉讼，包括可能的股东集体诉讼，声称违反了联邦证券法，以及股东要求诉讼。证券诉讼已被这些诉讼中的原告自愿驳回。

我们认为，对于可能和可以合理估计的损失，已经建立了适当的应计项目。其中一个或多个问题的解决可能会超过累积的金额，其金额可能会对我们的运营结果产生重大影响。我们还不时收到美国联邦、州和外国政府的机构或其他代表就各种问题发出的传票和其他询问或要求提供信息的请求。

与间接税相关的事项正在全球范围内进行诉讼，涉及增值税、关税、关税、销售税、财产税和其他非所得税相关的税收敞口。各种与美国劳工无关的问题包括现任和前任雇员对所谓的拖欠工资、福利、遣散费和其他补偿事宜的索赔。某些行政诉讼与间接税有关，可能要求我们将资金存入第三方托管或提供另一种形式的担保。其中一些事项可能涉及补偿性、惩罚性或其他三倍的损害索赔、环境补救计划或制裁，如果获得批准，可能会要求我们支付损害赔偿或其他支出，金额为无法bE合理估计在2020年6月30日。我们相信，对于可能和可以合理估计的损失，已经建立了适当的应计项目。。对于与间接税有关的事项，我们估计我们合理可能的损失超过应计金额，最高可达约#美元。700百万2020年6月30日。

高田事关重大2016年5月，美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)发布了一份修订的同意令，要求高田为之前未召回的前安全气囊充气泵提交缺陷信息报告(DIRS)，这些充气泵含有不含吸湿干燥剂的阶段稳定硝酸铵推进剂，计划持续到2019年，基于风险，影响到众多汽车制造商生产的数千万辆汽车。NHTSA的结论是，安全气囊充气泵破裂的根本原因可能是时间、温度循环和环境湿度的作用。

尽管我们不认为目前高田DIRS范围内任何未召回的通用汽车存在安全缺陷，但我们与NHTSA合作，已经提交了初步DIR，涵盖我们的某些GMT900汽车，即全尺寸皮卡和运动型多功能车(SUV)。我们还提交了请愿书，要求对受这些初步DIRS影响的车辆进行无关紧要的处理。NHTSA已经整合了我们的请愿书，并将同时对它们进行裁决。

虽然这些请愿书一直悬而未决，但我们已经向NHTSA提供了我们的长期研究结果和第三方专家进行的研究结果，所有这些都构成了我们确定这些车辆的充气装置不会对安全构成不合理风险的基础，并且最终不应该需要维修。
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因此，不是的根据初步DIRS和修订的同意令，与我们的车辆相关的任何维修都有保修条款。然而，如果根据美国修订的同意令，我们最终有义务维修受当前或未来高田DIRS约束的车辆，我们估计对通用汽车可能产生的合理影响约为$1.2十亿。
通用汽车已召回CERTain汽车在美国以外销售，以取代这些汽车中的高田充气泵。国际销售的相关车辆和在美国销售的车辆和充气机设计存在重大差异。我们将继续收集和分析有关这些充气机的证据，并与监管机构分享我们的研究结果。额外的召回(如果有的话)可能会对我们的运营结果和现金流产生重大影响。我们继续关注国际形势。
有几起针对通用汽车的假定集体诉讼，包括在美国的联邦法院，在加拿大的省法院，以及在墨西哥和以色列，美国这是因为有指控称，高田生产的安全气囊充气泵存在缺陷。在这些诉讼的早期阶段，我们无法评估损失的可能性，也无法估计可能发生的损失的金额或范围。

欧宝/沃克斯豪尔出售2017年，我们将欧宝和沃克斯豪尔业务以及欧洲的某些其他资产(欧宝/沃克斯豪尔业务)出售给了PSA集团。我们还将欧洲融资子公司和分支机构(Fincos，以及欧宝/沃克斯豪尔业务、欧洲业务)出售给Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.。我们的全资子公司(卖方)同意赔偿PSA集团因主协议(协议)中包含的任何陈述和担保或违反我们的契约所造成的某些损失，以及某些其他责任，包括某些排放和产品责任。本公司为PSA集团的利益订立了担保，据此，本公司同意担保卖方赔偿PSA集团的义务。其中某些赔偿义务受到所需付款金额的时间限制、门槛和/或上限。

尽管此次出售减少了我们在欧洲的新车业务，但我们仍可能受到监管机构采取的与销售前销售的车辆相关的行动的影响。在德国，Kraftfahrt-Bundesamt(KBA)在2019年11月发布了一项命令，将欧宝在2017年和2018年发起的自愿召回转变为强制性召回，原因是据称欧宝未能遵守某些排放法规。然而，由于绝大多数车辆已经根据自愿召回收到了KBA批准的软件校准更新，因此受强制召回影响的车辆数量微不足道。卖方还可能有义务赔偿PSA集团或以其他方式承担上述费用和开支，以及某些相关的潜在诉讼费用、和解、判决和可能的罚款。此外，应KBA的要求，德国当局重新启动了与此事相关的单独刑事调查，此前该调查已结束，但没有采取任何行动。我们无法估计这件事可能造成的任何合理损失或损失范围。

与PSA进行的交易在出售后的一段时间内，我们继续向PSA集团采购和供应某些车辆、零部件和工程服务。下表汇总了与欧宝/沃克斯豪尔业务的交易：
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
净销售额和收入(A)$8  $441  $61  $868  
购买及开支(A)$56  $213  $204  $405  
现金支付(B)$458  $616  
现金收据(B)$177  $1,057  
__________
(a)包括在净收入中(损失)。
(b)包括在净现金中由提供(在中使用)经营活动。

产品责任我们记录了责任$的%s562百万美元和d $544截至2020年6月30日和2019年12月31日的应计负债和其他负债，用于所有已知产品责任索赔的预期成本，加上已经发生并预计将在我们自保的未来提交的产品责任索赔的预期成本的估计。我们产品责任索赔的应计项目在未来一段时间内可能会大幅增加，这是合理的，尽管我们不能根据目前获得的信息估计合理的增量损失范围。除上述与点火开关召回有关的索赔外，我们相信，任何针对我们的判决，涉及我们和MLC产品的实际损害，都将由我们记录的应计费用和(如果适用)超额责任保险覆盖。
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担保我们签订了赔偿责任的协议。TY索赔涉及主要由某些合资企业生产的产品。这些保证在2020年至2025年期间终止，或在发生特定事件时终止，或正在进行。我们相信所产生的相关潜在成本已由我们记录的应计项目充分覆盖，这是微不足道的。主要根据迄今售出的车辆计算的未来最高未贴现付款为$。3.110亿美元和2.6截至2020年6月30日和2019年12月31日，这些担保金额为10亿美元，其中大部分与赔偿协议有关。

我们向经销商等第三方提供未偿还商业贷款的付款担保。在某些情况下，一方的某些资产或我们向其债务或履约提供担保的一方的应付款项可能在某种程度上抵消任何潜在未来付款的金额。我们还面临着与向租赁汽车公司出售某些产品相关的剩余价值担保。

我们在一起定期签订协议，在正常业务过程中纳入赔偿条款。由于这些义务的条件性质，无法估计我们在这些赔偿或担保项下的最大风险敞口。这类债务记录的金额微不足道，因为大多数债务目前都不可能或不可估量，而且发行时担保的公允价值微不足道。请参阅本说明的欧宝/沃克斯豪尔销售部分，了解我们根据协议对PSA集团承担的赔偿义务的更多信息。

注16。 所得税
对于中期所得税报告，我们估计我们的年度有效税率，并将其应用于今年迄今的普通收入(亏损)。不包括预计亏损或年初至今亏损且无法实现税收优惠的税务管辖区。不寻常或不经常发生的项目的税收影响，包括对估值免税额的判断的变化和税收变化的影响法律或税率，在其发生的过渡期内报告。我们有从2011年到2019年的开放纳税年度，拥有各种重要的税收管辖区。

在截至2020年6月30日的三个月中，所得税优惠为美元112百万美元主要是由于我们的有效税率计算中包括的实体的税收优惠。在截至2019年6月30日的三个月中，所得税支出为美元5241000万美元主要是由于我们有效税率计算中包括的实体的应占税费，但部分被与税务结算相关的税收优惠所抵消。

在截至2020年6月30日的6个月中，所得税支出为245税前亏损百万元主要是由于在我们的有效税率计算中应占实体的税项开支，以及针对递延税项资产设立估值免税额所致。在截至2019年6月30日的6个月中，所得税支出为美元6611000万美元主要是由于我们有效税率计算中包括的实体的应占税费，但部分被与释放估值免税额、税务结算和外国股息收益相关的税收优惠所抵消。

在2020年6月30日，我们拥有24.1净递延税项资产包括净营业亏损和所得税抵免、资本化研究支出和其他可用于抵消未来所得税负债的时间差异，部分由估值津贴抵消。

注17。重组和其他举措
我们已经实施了各种重组和其他措施，如果有必要，我们可能会在未来实施更多措施，以精简制造能力和降低其他成本，以提高剩余设施的利用率。如果这些计划涉及自愿离职，则通常在接受向员工提供的待遇时记录债务。只要这些计划根据预先存在的协议提供离职福利，一旦金额可能并可合理评估，就会记录负债。如果员工被非自愿解雇，通常在沟通之日记录一项责任。相关费用记入汽车和其他销售成本，汽车和其他销售、一般和行政费用。

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下表汇总了与重组和其他举措有关的准备金和费用，包括离职后福利准备金和费用：
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
期初余额$583  $830  $564  $1,122  
附加费、利息增加额及其他35  242  254  288  
付款(163) (166) (338) (483) 
修订外币预算及影响25  13  —  (8) 
期末余额$480  $919  $480  $919  

在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，重组和其他举措主要包括在GMI采取的行动，涉及逐步结束澳大利亚和新西兰的Holden销售、设计和工程业务，以及执行具有约束力的条款说明书，以出售我们在泰国的车辆和动力总成制造设施。我们记录的费用是$92在截至2020年6月30日的三个月中，主要用于库存拨备。我们记录的费用是$581在截至2020年6月30日的6个月中为2.5亿美元，主要包括335未列于上表的财产和无形资产减值、库存拨备、销售津贴和其他费用1.8亿美元，以及#美元2462000万美元的经销商重组和员工离职费用，反映在上表中。我们还记录了一美元236在截至2020年6月30日的6个月内，由于澳大利亚和新西兰的递延税项资产设立估值免税额，所得税支出为100万英镑。我们招致了$69在截至2020年6月30日的6个月里，这些重组行动造成的现金净流出为2.5亿美元，主要用于销售津贴支付和经销商重组支付。我们预计将产生大约$的额外重组和其他费用4002000万美元，额外的现金净流出约为#美元2002000万美元，其中包括预期收益约为$130出售我们在泰国的制造设施所得的600万美元，将于2020年底基本完成。

在截至2019年6月30日的三个月和六个月里，重组和其他计划主要包括与我们宣布的转型活动相关的行动，其中包括将产品取消分配到某些制造设施和其他员工离职计划。我们记录的费用是$361在截至2019年6月30日的三个月中，主要是GMNA，包括$23180万美元与供应商有关的费用，反映在上表中，以及#美元1301000万美元主要为非现金加速折旧，未反映在上表中。我们记录的费用是$1.2亿美元，主要是GMNA，在截至2019年6月30日的六个月中，包括91180万美元，主要为非现金加速折旧，未反映在上表中，以及#美元2402000万美元，主要是与供应商有关的费用，如上表所示。这些计划自开始以来的总成本为$3.110亿美元，并于2019年12月31日完成。我们招致了$307百万美元和$487在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里，这些重组行动导致的现金流出100万美元，主要用于员工离职付款，以及1.4自计划开始以来，现金流出达10亿美元，主要用于员工离职付款和与供应商相关的付款。我们预计与这些活动相关的额外现金流出约为#美元。100到2020年底，将基本完成100万辆。

注18。股东权益与非控制性利益
我们有2.0亿股优先股和5.0授权发行的10亿股普通股。我们有不是的优先股和优先股的股份1.4于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行的普通股10亿股。

邮轮优先股2019年5月，通用邮轮控股有限责任公司(Cruise Holdings)发行了美元1.111亿美元的邮轮F类优先股，包括$687向通用汽车控股有限公司(General Motors Holdings LLC)出售600万股邮轮F类优先股。2019年8月，向软银愿景基金(AIV M2)，L.P.增发金额微不足道的Cruise F类优先股。(远见基金)。这些发行的所有收益都专门指定用于Cruise的营运资金和一般公司用途。只有在首次公开募股(IPO)时，Cruise F类优先股才会按指定的交换比例转换为Cruise Holdings的普通股。在我们的简明合并财务报表中，邮轮F类优先股被归类为非控股权益。

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下表汇总了累计其他综合亏损的重要组成部分：
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
外币折算调整
期初余额$(3,091) $(2,125) $(2,277) $(2,250) 
扣除重新分类调整和税后的其他综合收益(亏损)和非控制权益(A)(B)
(101) 47  (915) 172  
期末余额$(3,192) $(2,078) $(3,192) $(2,078) 
固定福利计划
期初余额$(8,540) $(6,701) $(8,857) $(6,737) 
重新分类调整前的其他综合收益(亏损)，税后净额(B)
(97) (28) 166  (29) 
重新分类调整，税后净额(B)58  34  112  71  
其他综合收益(亏损)，税后净额(B)
(39) 6  278  42  
期末余额(C)$(8,579) $(6,695) $(8,579) $(6,695) 
__________
(a)非控制性利益与再分类调整在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月里，调整幅度微乎其微。
(b)所得税效应在三个月和六个月内并不显著。DED于2020年6月30日和2019年6月30日。
(c)主要包括我们的固定福利计划的未摊销精算损失。有关更多信息，请参阅我们的2019 Form 10-K的注释2.重要会计政策。

注19。每股收益
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
基本每股收益
股东应占净收益(亏损)
$(758) $2,418  $(464) $4,575  
减去：子公司优先股的累计股息
(48) (37) (95) (75) 
普通股股东应占净收益(亏损)
$(806) $2,381  $(559) $4,500  
加权平均已发行普通股
1,432  1,420  1,432  1,419  
普通股基本收益(亏损)
$(0.56) $1.68  $(0.39) $3.17  
稀释后每股收益
普通股股东应占净收益(亏损)-摊薄
$(806) $2,381  $(559) $4,500  
加权平均已发行普通股-基本
1,432  1,420  1,432  1,419  
股票激励计划下认股权证和奖励的稀释效应
—  18  —  18  
加权平均已发行普通股-稀释
1,432  1,438  1,432  1,437  
稀释后每股普通股收益(亏损)$(0.56) $1.66  $(0.39) $3.13  
潜在摊薄证券(A)43  7  43  7  
__________
(a)可归因于已发行股票期权、履约股份单位(PSU)和限制性股票单位(RSU)的潜在摊薄证券不包括在稀释每股收益(EPS)的计算中，因为该等证券将具有反摊薄作用。

注20。细分市场报告

我们通过以下可报告的部门分析我们的业务结果：GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。首席运营决策者评估我们的汽车部门和Cruise的运营结果和表现
25

目录
通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
通过扣除非控股权益后的息税前收益(EBIT)进行调整。首席运营决策者通过调整后的所得税前收益(EBT)对通用金融公司进行评估，因为在评估和衡量该部门的运营和财务表现时，利息收入和利息支出是运营结果的一部分。每个部门都有一名经理负责执行我们的战略计划。虽然在完全分配的成本基础上，并不是某个细分市场内的所有车辆都是单独盈利的，但这些车辆将客户吸引到经销商展厅，并帮助维持其他更有利可图的汽车的销量，并为达到所需的燃油效率标准做出贡献。由于这些和其他因素，我们不以单个品牌或车辆来管理我们的业务。

几乎所有生产的卡车、跨界车、轿车和汽车零部件都是通过北美的零售经销商和北美以外的分销商和经销商销售的，其中大部分是独立拥有的。除了出售给经销商用于消费零售的产品外，卡车、跨界车和轿车也卖给车队客户，包括日租汽车公司、商业车队客户、租赁公司和政府。船队销售是通过经销商网络完成的，在某些情况下还直接与船队客户一起完成。零售和车队客户可以通过经销商网络获得广泛的售后服务和产品，如维修、小修、碰撞维修、车辆配件和延长服务保修。

GMNA以别克、凯迪拉克、雪佛兰和GMC品牌开发、制造和/或销售的汽车满足了北美客户的需求。GMI主要通过开发、制造和/或销售别克、凯迪拉克、雪佛兰、GMC和霍尔顿品牌的汽车来满足北美以外客户的需求。我们还持有满足其他国家(主要是中国)客户需求的实体的股权，这些实体以宝骏、别克、凯迪拉克、雪佛兰和五菱品牌开发、制造和/或销售汽车。Cruise(前身为GM Cruise)是我们的全球部门，负责自动驾驶汽车技术的开发和商业化，并包括与自动驾驶汽车相关的工程和其他成本。

我们的汽车利息收入和利息支出、欧宝/沃克斯豪尔业务的遗留成本(主要是养老金成本)、公司支出以及某些非特定部门的收入和支出在公司中集中记录。公司资产主要包括现金和现金等价物、可销售的债务证券、PSA认股权证和公司间余额。与欧洲业务相关的留存的资金不足的养老金净负债也记录在公司中。所有部门间余额和交易均已在合并中冲销。

下表按细分汇总了主要财务信息：
在截至2020年6月30日的三个月内
GMNAGMI公司淘汰全汽车巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分类总计
净销售额和净收入
$11,604  $1,677  $80  $13,361  $28  $3,423  $(34) $16,778  
息税前收益(亏损)-调整后
$(101) $(270) $(182) $(553) $(195) $226  $(14) $(536) 
调整(A)
$—  $(92) $—  $(92) $—  $—  $—  (92) 
汽车利息收入
61  
汽车利息支出
(303) 
可归因于非控股权益的净(亏损)
(22) 
所得税前亏损
(892) 
所得税优惠
112  
净损失(780) 
可归因于非控股权益的净亏损
22  
股东应占净亏损
$(758) 
非合并关联公司净资产权益
$133  $6,107  $—  $—  $6,240  $—  $1,484  $—  $7,724  
商誉与无形资产
$2,399  $819  $1  $—  $3,219  $726  $1,337  $—  $5,282  
总资产
$101,521  $21,494  $43,258  $(41,700) $124,573  $3,963  $111,154  $(2,155) $237,535  
折旧摊销
$1,127  $149  $6  $—  $1,282  $11  $1,965  $—  $3,258  
减损费用
$—  $7  $—  $—  $7  $—  $—  $—  $7  
权益收益
$5  $165  $—  $—  $170  $—  $42  $—  $212  
__________
(a)包括在澳大利亚、新西兰和泰国的重组和其他费用。

26

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
于截至2019年6月30日的三个月及截至2019年6月30日的三个月
GMNAGMI公司淘汰总计
汽车		巡航全球机制
财务		取消/重新分类总计
净销售额和净收入
$28,324  $4,047  $54  $32,425  $25  $3,639  $(29) $36,060  
息税前收益(亏损)-调整后
$3,022  $(48) $(216) $2,758  $(279) $536  $(3) $3,012  
调整(A)
$(336) $357  $(2) $19  $—  $—  $—  19  
汽车利息收入
106  
汽车利息支出
(195) 
可归因于非控股权益的净(亏损)
(15) 
所得税前收入
2,927  
所得税费用
(524) 
净收入2,403  
可归因于非控股权益的净亏损
15  
股东应占净收益
$2,418  
非合并关联公司净资产权益
$82  $6,800  $12  $—  $6,894  $—  $1,446  $—  $8,340  
商誉与无形资产
$2,520  $908  $1  $—  $3,429  $670  $1,358  $—  $5,457  
总资产
$114,515  $26,681  $29,597  $(50,446) $120,347  $4,212  $110,711  $(1,533) $233,737  
折旧摊销
$1,409  $119  $13  $—  $1,541  $7  $1,848  $—  $3,396  
减损费用
$8  $3  $—  $—  $11  $—  $—  $—  $11  
权益收益(亏损)
$2  $233  $(6) $—  $229  $—  $42  $—  $271  
__________
(a)包括与转型活动有关的重组和其他费用#美元。361百万美元，主要是GMNA，收益为$380600万美元，与巴西在GMI中追溯性收回间接税有关。
于截至2020年6月30日的6个月内及截至2020年6月30日的6个月内
GMNAGMI公司淘汰总计
汽车		巡航全球机制
财务		取消/重新分类总计
净销售额和净收入
$37,435  $4,957  $118  $42,510  $53  $6,984  $(60) $49,487  
息税前收益(亏损)-调整后
$2,093  $(821) $(593) $679  $(423) $456  $2  $714  
调整(A)
$—  $(581) $—  $(581) $—  $—  $—  (581) 
汽车利息收入
144  
汽车利息支出
(496) 
可归因于非控股权益的净(亏损)
(30) 
所得税前亏损
(249) 
所得税费用
(245) 
净损失(494) 
可归因于非控股权益的净亏损
30  
股东应占净亏损
$(464) 
折旧摊销
$2,354  $315  $15  $—  $2,684  $19  $3,753  $—  $6,456  
减损费用
$20  $97  $—  $—  $117  $—  $—  $—  $117  
权益收益
$11  $2  $—  $—  $13  $—  $67  $—  $80  
__________
(a)包括在澳大利亚、新西兰和泰国的重组和其他费用。
27

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通用汽车公司及其子公司
简明合并财务报表附注--(续)
于截至2019年6月30日的6个月及截至2019年6月30日的6个月
GMNAGMI公司淘汰总计
汽车		巡航全球机制
财务		取消/重新分类总计
净销售额和净收入
$55,689  $7,897  $100  $63,686  $50  $7,259  $(57) $70,938  
息税前收益(亏损)-调整后
$4,918  $(17) $(10) $4,891  $(448) $895  $(16) $5,322  
调整(A)
$(1,119) $1,207  $(2) $86  $—  $—  $—  86  
汽车利息收入
204  
汽车利息支出
(376) 
可归因于非控股权益的净(亏损)
(27) 
所得税前收入
5,209  
所得税费用
(661) 
净收入4,548  
可归因于非控股权益的净亏损
27  
股东应占净收益
$4,575  
折旧摊销
$3,478  $246  $25  $—  $3,749  $9  $3,747  $—  $7,505  
减损费用
$15  $3  $—  $—  $18  $—  $—  $—  $18  
权益收益(亏损)
$4  $607  $(13) $—  $598  $—  $87  $—  $685  
_________
(a)包括与转型活动有关的重组和其他费用#美元。1.2200亿美元，主要是GMNA，收益为美元1.2200亿美元与巴西在GMI中追溯收回间接税有关。
28

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通用汽车公司及其子公司


项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

陈述的基础本管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析应与2019年Form 10-K中包含的简明综合财务报表及其附注以及经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。

本MD&A中的前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大不相同。请参阅本MD&A的“前瞻性陈述”部分和第1A项。我们2019年的风险因素表10-K，用于讨论这些风险和不确定性。除每股金额或另有规定外，表内列示的美元金额均以百万为单位。

非GAAP衡量标准我们的非GAAP衡量标准包括：EBIT调整后的非控股权益净额；EBT调整后的通用汽车财务部门；每股摊薄调整后的EPS；有效税率调整后的(ETR调整后)；投资资本回报率调整后(ROIC调整后)和调整后的汽车自由现金流。由于公司之间在计算方法上的潜在差异，我们对这些非GAAP衡量标准的计算可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准进行比较。因此，这些非GAAP衡量标准的使用有其局限性，不应被视为优于、孤立于或替代相关的美国GAAP衡量标准。

这些非GAAP衡量标准允许管理层和投资者查看经营趋势，进行不同时期和不同地理区域之间的分析比较和基准业绩，以了解经营业绩，而不考虑我们不认为是核心经营业绩组成部分的项目。此外，这些非GAAP措施使投资者有机会对照我们的外部沟通目标来衡量和监控我们的业绩，并评估管理层正在做出的投资决策，以提高经ROIC调整后的回报率。管理层在其财务、投资和运营决策过程中使用这些措施，用于内部报告，并将其作为其预测和预算过程的一部分。此外，根据我们的绩效薪酬计划，我们的董事会使用其中的某些指标和其他指标作为关键指标来确定管理业绩。出于这些原因，我们相信这些非GAAP衡量标准对我们的投资者是有用的。

息税前利润调整后息税前利润调整后的利润是扣除非控股权益后的净额，由管理层使用，投资者可以用来审查我们的综合经营结果，因为它不包括汽车利息收入、汽车利息支出和所得税，以及某些不被认为是我们核心业务一部分的额外调整。息税前利润调整的例子包括但不限于，长期资产的减值费用和由于我们的业务或离散的市场和业务状况的战略转变而产生的其他退出成本；点火开关召回和相关法律事务产生的成本；以及与恶性通胀经济体相关的某些货币贬值。对于EBIT调整和我们的其他非GAAP衡量标准，一旦我们在本期对某个项目进行了调整，我们还将在该项目产生影响的任何未来期间调整相关的非GAAP衡量标准。我们对通用汽车金融部门的相应衡量标准是经EBT调整的，因为在评估和衡量该部门的运营和财务表现时，利息收入和利息支出是经营业绩的一部分。

每股收益-稀释-调整后每股摊薄调整后的每股收益由管理层使用，投资者可以用来一致地审查我们的综合摊薄每股收益结果。每股摊薄调整后的每股收益计算为普通股股东应占的净收入-摊薄后减去上述EBIT调整后的调整和某些所得税调整除以加权平均已发行普通股-摊薄后的收益。所得税调整的例子包括设立或撤销重大递延税项资产估值免税额。

ETR调整后ETR调整后供管理层使用，并可供投资者在一致的基础上审查我们核心业务的综合有效税率。ETR调整后的计算方法为所得税支出减去与上述EBIT调整后调整相关的所得税和上述稀释后调整后每股收益的所得税调整除以所得税前收入减去调整后的所得税。当我们提供预期调整后的有效税率时，我们不会提供预期的有效税率，因为美国GAAP衡量标准可能包括难以预测的重大调整。

ROIC调整后ROIC调整后供管理层使用，并可供投资者用来审查我们的投资和资本分配决策。我们将ROIC调整后定义为过去四个季度的EBIT调整后除以ROIC调整后的平均净资产，净资产被认为是经平均汽车债务和利息负债(不包括融资租赁)、平均汽车净养老金和OPEB负债以及同期平均汽车净所得税资产调整后的平均股本余额。

29

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通用汽车公司及其子公司


调整后的汽车自由现金流调整后的汽车自由现金流由管理层使用，并可供投资者用来审查我们汽车业务的流动性，根据我们的资本分配计划衡量和监控我们的业绩，并根据我们汽车业务的大量现金需求评估我们的汽车流动性。我们将调整后的汽车自由现金流衡量为汽车运营现金流减去经管理行动调整后的资本支出。管理行动可以包括自愿事件，如对员工福利计划的可自由支配的缴费，或非重复性的特定事件，如被认为对息税前利润调整目的特殊的设施关闭。有关更多信息，请参阅本MD&A的“流动性和资本资源”部分。

下表将根据美国公认会计原则可归因于股东的净收入(亏损)与经EBIT(亏损)调整后的净收入(亏损)进行核对：
三个月
六月三十日，三月三十一号，十二月三十一号，九月三十日，
20202019202020192019201820192018
股东应占净收益(亏损)
$(758) $2,418  $294  $2,157  $(194) $2,044  $2,351  $2,534  
所得税费用(福利)
(112) 524  357  137  (163) (611) 271  100  
汽车利息支出
303  195  193  181  200  185  206  161  
汽车利息收入
(61) (106) (83) (98) (96) (117) (129) (82) 
调整数
GMI重组(A)
92  —  489  —  —  —  —  —  
转型活动(B)
—  361  —  790  194  1,327  390  —  
通用汽车巴西公司间接税退税(C)
—  (380) —  (857) —  —  (123) —  
一汽-通用汽车资产剥离(D)
—  —  —  —  164  —  —  —  
点火开关召回和相关法律事项(E)
—  —  —  —  —  —  —  440  
调整总额
92  (19) 489  (67) 358  1,327  267  440  
息税前利润(亏损)-调整后
$(536) $3,012  $1,250  $2,310  $105  $2,828  $2,966  $3,153  
_________
(a)这些调整被排除在外是因为一项战略决定，即通过退出或大幅减少我们在各个国际市场的存在，使我们的核心业务合理化，以便将资源集中在预计能带来更高回报的机会上。这些调整主要包括截至2020年6月30日的三个月的库存拨备，以及截至2020年3月31日的三个月在澳大利亚、新西兰和泰国的资产减值、交易商重组、员工离职费用和销售津贴。
(b)这些调整被排除在外，因为我们做出了一项战略决策，即加快我们未来的转型，以加强我们的核心业务，利用个人移动性的未来，并推动显著的成本效益。调整主要包括截至2019年6月30日的三个月的供应商相关费用和加速折旧、截至2019年3月31日的三个月的加速折旧、截至2019年12月31日的三个月的加速折旧和员工离职费用、截至2018年12月31日的三个月的员工离职费用和加速折旧以及截至2019年9月30日的三个月的供应商相关费用和养老金削减等费用。
(c)这些调整被排除在外，因为与巴西高级司法法院作出的裁决相关的独特事件导致追溯性收回间接税。
(d)这一调整被排除在外，因为我们剥离了我们的合资企业一汽-通用轻型商用车有限公司。作为双方股东战略决策的结果，一汽-通用汽车(FAW-GM)，使我们能够将我们的资源集中在有望提供更高回报的机会上。
(e)这一调整被排除在外，因为与点火开关召回相关的独特事件，包括各种调查、询问和选民的投诉。

30

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通用汽车公司及其子公司


下表对根据美国公认会计原则稀释后的每股普通股收益(亏损)与每股稀释后调整后的每股收益(亏损)进行了调整：
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
数量每股数量每股数量每股数量每股
稀释后每股普通股收益(亏损)
$(806) $(0.56) $2,381  $1.66  $(559) $(0.39) $4,500  $3.13  
调整(A)92  0.06  (19) (0.01) 581  0.41  (86) (0.06) 
税收对调整的影响(B)5  —  (9) (0.01) (68) (0.05) (41) (0.03) 
税收调整(C)—  —  —  —  236  0.16  —  —  
每股收益-稀释-调整后$(709) $(0.50) $2,353  $1.64  $190  $0.13  $4,373  $3.04  
________
(a)有关每个单独调整的细节，请参阅根据美国公认会计原则对股东应占净收益(亏损)与本部分MD&A中调整后的息税前利润(亏损)的对账。
(b)每次调整的税务效果是根据与调整相关的司法管辖区的税法和估值免税额状况来确定的。
(c)这项调整包括与针对澳大利亚和新西兰的递延税项资产设立估值免税额相关的税费支出。这一调整被排除在外，因为估值津贴的重大影响不被视为我们核心业务的一部分。

下表将我们在美国GAAP下的有效税率与ETR调整后的税率进行了核对：
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
所得税前收入(亏损)所得税优惠实际税率所得税前收入所得税费用实际税率所得税前收入(亏损)所得税费用实际税率所得税前收入所得税费用实际税率
实际税率
$(892) $(112) 12.6 %$2,927  $524  17.9 %$(249) $245  新墨西哥州$5,209  $661  12.7 %
调整(A)
92  (5) (16) 9  581  68  (83) 41  
税收调整(B)
—  —  (236) —  
ETR调整后$(800) $(117) 14.6 %$2,911  $533  18.3 %$332  $77  23.2 %$5,126  $702  13.7 %
________
新墨西哥州=没有意义

(a)有关调整细节，请参阅根据美国公认会计原则对股东应占净收益(亏损)与在MD&A部分内调整的息税前利润(亏损)的对账。在截至2019年6月30日的三个月和六个月里，包括在这些调整中的可归因于非控股权益的净收入微不足道。每次调整的税务效果是根据与调整相关的司法管辖区的税法和估值免税额状况来确定的。
(b)有关调整详情，请参阅美国公认会计原则下的每股普通股摊薄收益(亏损)与本部分MD&A中每股摊薄-稀释-调整后的对账。

我们将股本回报率(ROE)定义为后四个季度股东应占净收益(亏损)除以同期平均股本。管理层在计算净资产收益率时使用平均权益来提供可比金额。下表汇总了ROE的计算方法(单位：十亿美元)：
四个季度结束
2020年6月30日2019年6月30日
股东应占净收益(亏损)$1.7  $9.2  
平均权益(A)$42.8  $41.1  
罗4.0 %22.3 %
__________
(a)包括非控股权益的权益，其中相应的收益(亏损)计入股东应占净收益(亏损)。

31

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通用汽车公司及其子公司


下表汇总了调整后ROIC的计算(单位：十亿美元)：
四个季度结束
2020年6月30日2019年6月30日
息税前利润(亏损)-调整后(A)$3.8  $11.3  
平均股本(B)$42.8  $41.1  
新增：平均汽车债务和利息负债(不包括融资租赁)23.6  14.9  
增加：平均汽车净养老金和OPEB负债17.1  16.9  
减去：平均汽车和其他净所得税资产(23.9) (23.1) 
ROIC调整后的平均净资产$59.6  $49.8  
ROIC调整后6.4 %22.7 %
__________
(a)指根据美国GAAP将股东应占净收益(亏损)与息税前利润(亏损)的对账-在MD&A这一节内进行调整。
(b)包括非控股权益的权益，其中相应的收益(亏损)计入EBIT(亏损)调整后的息税前利润(亏损)。

概述我们的管理团队已经通过了一项战略计划，将通用汽车转变为世界上最有价值的汽车公司。我们的计划包括几个主要举措，我们预计这些举措将重新定义个人移动性的未来，推进我们零碰撞、零排放、零拥堵的愿景，同时加强我们的核心业务：通过交付获胜的车辆赢得终身客户，在质量和安全方面引领行业，并改善客户拥有体验；在技术和创新方面处于领先地位，包括电气化、自动驾驶汽车和数据连接；发展我们的品牌；就我们将投资和竞争的市场和产品做出艰难的战略决策；建立盈利的邻近业务；以及在EBIT调整后的基础上实现10%的核心利润率。
新冠肺炎和政府防止其蔓延的行动和措施继续在许多重要方面影响我们的运营和业务。作为对新冠肺炎的回应，我们之前暂停了我们的大部分全球制造业务和我们的汽车中国合资企业的制造业务。到2020年4月，我们全面恢复了汽车中国合资企业的制造业务。从2020年5月开始，我们恢复了在北美的关键制造业务，我们继续采取行动增加产量和补充经销商库存。政府对商业、运营和旅行施加的限制以及相关的经济不确定性影响了我们大多数全球市场对我们汽车的需求。我们预计新冠肺炎将在2020年剩余时间内继续对我们的运营业绩产生重大影响。作为回应，我们正在执行一系列紧缩措施，包括采取积极行动降低成本，比如限制广告和其他第三方支出，推迟受薪员工薪酬，推迟非关键项目，包括某些未来的产品计划。新冠肺炎对我们未来业务的影响程度以及对我们产品的需求将取决于(但不限于)疫情的持续时间、蔓延和强度以及政府相关应对措施，例如所要求的实际距离、对商业运营和旅行的限制、经济活动恢复的速度以及对消费者的影响，所有这些都是根据快速变化的形势而不确定和难以预测的。请参阅第1A项。风险因素，以充分讨论与新冠肺炎大流行相关的风险。

我们致力于帮助减少新冠肺炎疫情引发的必要医疗设备的供应短缺，包括从2020年3月开始生产口罩，并从2020年4月开始与文泰克生命系统公司合作，在我们的美国设施中生产重症监护呼吸机。我们是以成本价提供与这些措施有关的资源。

我们还在全球几个国家面临持续的市场、运营和监管挑战，原因包括经济状况疲软、竞争压力、我们的产品组合、排放标准提高、劳动力中断、外汇波动、材料价格上涨、不断演变的贸易政策和政治不确定性。请参阅第1A项。我们2019年表格10-K的风险因素，以讨论这些挑战。

2018年11月，我们宣布了加快提高整体业务业绩的计划，包括重组全球产品开发人员，调整产能以应对乘用车市场相关销量下降，以及裁员受薪员工。到2020年底，我们有望实现这些转型活动每年节省55亿至60亿美元的现金，其中40亿至45亿美元的成本节约主要来自我们精简的合并财务报表中汽车和其他销售成本的减少，其余的是资本支出的减少。我们正在按正常运行率将资本支出从大约85亿美元减少到大约70亿美元。随着我们继续评估我们的业绩和不断发展的业务需求，额外的重组和合理化活动可能需要ONS。这些行动可能会导致未来的资产减值或其他费用，这可能会对我们的运营产生实质性影响。
32

目录
通用汽车公司及其子公司


结果。最初预计在2020年发生的资本支出将被重新安排到2021年，但在我们预计将保持正常化运行率的两年期间。

GMNA行业%s截至2020年6月30日的6个月，北美的销售量为780万台，与2019年同期相比下降了25.5%。截至2020年6月30日的6个月里，美国行业销量为660万辆，与2019年同期相比下降了23.7%。如上所述，我们预计新冠肺炎将导致2020年北美行业总量大幅收缩。然而，行业数量最终将取决于除其他外，大流行的持续时间、蔓延和强度、相关的政府反应和经济复苏，鉴于迅速发展的格局，所有这些都是不确定和难以预测的。

截至2020年6月30日的6个月，我们在北美最大的市场美国的汽车总销量为110万辆，市场份额为16.8%，与2019年同期相比增长了0.5个百分点。我们在市场份额方面继续领先于美国行业。

如上所述，作为对新冠肺炎的回应，我们于2020年3月暂停了我们在美国、加拿大和墨西哥的制造工厂的生产。我们从2020年5月开始逐步恢复北美的关键制造业务，并于2020年6月达到符合行业需求的生产水平。我们继续遵循物理距离指导，加强深度清洁程序，并提供个人防护设备来保护我们的员工。

2016年9月批准的涵盖加拿大某些小时工的Unifor合同将于2020年9月到期。有关我们其中一个设施发生重大劳动力中断的相关风险的讨论，请参阅项目1A。我们2019年表格10-K的风险因素

GMI 截至2020年6月30日的6个月，中国的行业销量为1020万辆，与2019年同期相比下降了19.3%。截至2020年6月30日的6个月，我们在中国的汽车总销量为120万辆，市场份额为11.5%，与2019年同期相比下降了0.9个百分点。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月里，所有品牌的销售额都有所下降，主要原因是新冠肺炎疫情严重影响了行业低迷。我们预计，随着新冠肺炎疫情在中国的影响消退，通用汽车和行业销售都将逐步复苏；不过，新冠肺炎持续的全球宏观经济影响和地缘政治紧张局势可能会继续给中国汽车业带来压力。我们的汽车中国合资公司产生了截至2020年6月30日和2020年3月31日的三个月，Y收入为2亿美元，股权亏损为2亿美元。一个连续的行业弱势与价格问题分析ING压力，与排放、燃油消耗和新能源汽车相关的更具挑战性的监管环境，以及人民币兑美元持续疲软将继续给我们在中国的运营带来压力。虽然我们预计短期内中国股权收入会下降，但我们将继续在中国建立强大的品牌、网络和合作伙伴关系，并继续推动车辆组合和成本的改善。

在中国境外，截至2020年6月30日的6个月，行业销量为950万辆，比2019年同期下降27.0%，这主要是由于新冠肺炎持续的全球宏观经济影响；截至2020年6月30日的6个月，我们在中国以外的汽车总销量为50万辆，市场占有率为4.9%，比2019年同期提高了0.3个百分点。

在截至2020年6月30日的六个月里，GMI的重组行动与Holden在澳大利亚和新西兰的销售、设计和工程业务的逐步结束有关，到2021年停止Holden汽车的销售，与长城汽车签署具有约束力的条款单，出售我们在泰国的汽车和动力总成制造设施，以及我们在泰国的汽车销售业务的逐步结束，目标是在2020年底完成。采取这些行动是为了加强公司的核心业务，并将投资重点放在将为股东带来最大回报的其他机会上，并支持对未来技术的投资。在截至2020年6月30日的前6个月中，我们记录了6亿美元的费用，预计在截至2020年12月31日的6个月中将产生4亿美元的额外费用。在截至2020年6月30日的前六个月，我们还记录了2亿美元的递延税费。我们预计，到2020年底，额外的现金净流出约为2亿美元，其中包括出售我们在泰国的制造设施的预期收益约为1亿美元。这些费用将主要被认为是针对息税前利润调整、每股收益稀释调整和调整后的汽车自由现金流目的的特殊费用。我们打算在很长一段时间内继续为澳大利亚、新西兰和泰国的客户提供服务和备件。有关这些重组行动的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注17。

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巡航我们正在美国积极测试我们的自动驾驶汽车，在安全和监管的监督下，我们继续在美国实现按需自动驾驶汽车网络的商业化方面取得重大进展。

公司公司持有的按市值计价的股权证券和认股权证截至2020年6月30日，总额为7亿美元，较上年同期减少8亿美元2019年12月，由于我们在Lyft的股票清算和市场价格波动。我国PSA权证市场价格变动产生未实现D损失3亿元iN截至2020年6月30日的6个月，而2019年同期的收益为2亿美元。

汽车销量在我们运营的市场中，决定消费者汽车偏好的主要因素包括整体汽车设计、价格、质量、可供选择的车型、安全性、可靠性、燃油经济性和功能性。我们竞争的各个国家的市场领导地位差别很大。

我们提供批发和总汽车销售数据，以帮助分析我们的收入和市场份额。汽车批发销售数据包括对通用汽车经销商和分销商的销售以及对美国政府的销售，不包括我们合资企业销售的汽车。汽车批发销售数据与我们从汽车销售中确认的收入相关，汽车销售是汽车净销售额和收入的最大组成部分。在截至2020年6月30日的六个月里，32.3%我们的汽车批发量有一半来自美国以外的地区。下表汇总了按汽车细分市场划分的汽车批发量(以千辆为单位)：
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
GMNA331  78.6 %870  77.1 %1,106  79.8 %1,729  77.7 %
GMI90  21.4 %259  22.9 %281  20.2 %495  22.3 %
总计421  100.0 %1,129  100.0 %1,387  100.0 %2,224  100.0 %

汽车销售总额数据代表：(1)零售额(即向经销商或分销商购买新车的消费者的销售额)；(2)车队销售额，例如向大小企业、政府和日租车公司的销售；(3)经销商在其业务中使用的车辆，包括礼遇运输车辆。汽车总销量数据包括合资企业在总汽车基础上的所有销量，而不是基于我们在合资企业中的百分比所有权权益。在中国的某些合资协议允许合同权利报告这些合资企业的非通用商标汽车销量，这些销量包括在我们报告的中国汽车总销量中。虽然汽车总销量数据与我们在特定时期确认的收入没有直接关系，但我们相信它表明了对我们汽车的潜在需求。汽车总销量数据代表管理层基于通用汽车经销商、分销商和合资企业报告的销量、可商业获得的数据来源(如登记和保险数据)以及在没有其他数据时的内部估计和预测做出的善意估计。

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下表按地理区域汇总了行业和通用汽车的总销量以及我们相关的竞争地位(以千辆为单位)：
 三个月截至六个月
 2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
 工业全球机制市场占有率工业全球机制市场占有率工业全球机制市场占有率工业全球机制市场占有率
北美
美国3,030  492  16.3 %4,560  747  16.4 %6,611  1,111  16.8 %8,667  1,412  16.3 %
其他492  73  14.7 %977  129  13.2 %1,198  173  14.5 %1,816  239  13.1 %
北美合计
3,522  565  16.0 %5,537  876  15.8 %7,809  1,284  16.4 %10,483  1,651  15.7 %
亚洲/太平洋、中东和非洲
中国(A)6,280  714  11.4 %6,464  754  11.7 %10,226  1,175  11.5 %12,678  1,568  12.4 %
其他3,299  130  4.0 %5,245  145  2.8 %8,208  275  3.3 %10,886  277  2.6 %
亚太地区、中东和非洲合计
9,579  844  8.8 %11,709  899  7.7 %18,434  1,450  7.9 %23,564  1,845  7.8 %
南美
巴西251  40  15.8 %700  116  16.5 %809  134  16.6 %1,308  222  17.0 %
其他138  17  12.4 %374  46  12.4 %445  55  12.3 %769  96  12.4 %
南美总数
389  57  14.6 %1,074  162  15.1 %1,254  189  15.1 %2,077  318  15.3 %
通用汽车市场的总销量13,490  1,466  10.9 %18,320  1,937  10.6 %27,497  2,923  10.6 %36,124  3,814  10.6 %
整个欧洲2,479  —  — %5,145  1  — %6,193  —  — %10,081  2  — %
全球总计(B)15,969  1,466  9.2 %23,465  1,938  8.3 %33,690  2,923  8.7 %46,205  3,816  8.3 %
美国
汽车671  37  5.5 %1,263  107  8.5 %1,559  109  7.0 %2,442  223  9.1 %
卡车840  253  30.2 %1,181  356  30.1 %1,788  545  30.5 %2,150  629  29.3 %
交叉器1,519  202  13.3 %2,116  284  13.4 %3,264  457  14.0 %4,075  560  13.7 %
美国总人数
3,030  492  16.3 %4,560  747  16.4 %6,611  1,111  16.8 %8,667  1,412  16.3 %
中国(A)
SGMS350  372  557  754  
SGMW
364  382  618  814  
总中国
6,280  714  11.4 %6,464  754  11.7 %10,226  1,175  11.5 %12,678  1,568  12.4 %
__________
(a)包括汽车中国合资公司的销售额：上汽通用汽车销售有限公司。(SGMS)和上汽通用五菱汽车有限公司。(SGMW)。
(b)古巴、伊朗、朝鲜、苏丹和叙利亚受到广泛的经济制裁。因此，这些国家被排除在行业销售数据和相应的市场份额计算之外。

在截至2020年6月30日的6个月里，我们估计我们是市场份额领先者在北美和南美，有一个号码二在中国的市场份额。

如上所述，上表中提供的车辆总销量和市场份额数据包括车队车辆。某些车队交易，特别是对日租车公司的销售，通常比向最终客户的零售销售利润要低。下表汇总了估计的车队销售量以及这些销售量占车辆总销售量的百分比(以千辆为单位)：
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
GMNA70  207  269  397  
GMI47  127  126  219  
车队总销量117  334  395  616  
车队销量占汽车总销量的百分比8.0 %17.2 %13.5 %16.2 %
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通用金融(GM Financial)我们相信，提供一整套融资产品将增加我们汽车的销售，推动通用汽车金融公司增加收入，并帮助支持我们在各种经济周期中的销售。通用金融的租赁计划面临残值风险，这些残值严重依赖于二手车价格。截至2020年6月30日的6个月，二手车价格与2019年同期相比有所下降。3月下旬和4月，二手车市场疲软，主要是由于新冠肺炎疫情的影响，价格受到了严重影响。与4月份相比，5月份和6月份的销售量和定价都有所增加，这主要是由于新车库存下降和对二手车的强劲需求。然而，通用金融目前对二手车价格的预测与行业预测一致，即由于新冠肺炎疫情的预期持续影响，2020年二手车价格将比2019年下降6%至8%。尽管二手车价格从4月份的最低价格强劲复苏，但二手车价格在2020年下半年面临逆风；这是由于以下原因导致的供应增加：(1)延长的终止租约的非租赁供应增加；(2)租赁车队的销售；(3)收回活动增加；以及(4)由于新车库存和以旧换新活动的增加，经销商需求减弱。2020年下半年二手车价格的其他不利因素包括经济不确定性、新车激励水平和正常的季节性定价疲软。通用汽车金融公司根据当时的二手车市场预测更新了截至2020年3月31日的剩余价值估计，并提高了截至2020年6月30日的三个月的折旧率。通用金融截至2020年6月30日的剩余价值估计与上一季度一致；因此，我们预计2020年下半年将录得增加的折旧费用。如果二手车价格超出行业预期，通用汽车金融公司可能会在未来几个季度因账面净值下降和/或折旧费用减少而录得非租赁汽车销售的增长。下表汇总了基于我们的最新估计和通用金融设备在运营租赁中包括的单位数量的估计剩余价值，按车辆类型净值(单位为千)：
2020年6月30日2019年12月31日
剩余价值单位百分比剩余价值单位百分比
交叉器$15,752  966  63.2 %$15,950  972  60.5 %
卡车7,021  280  18.3 %7,256  288  18.0 %
SUV3,415  97  6.4 %3,917  108  6.7 %
汽车2,501  185  12.1 %3,276  238  14.8 %
总计$28,689  1,528  100.0 %$30,399  1,606  100.0 %

年，通用金融在美国的零售额渗透率降至49%截至2020年6月30日的6个月，从50% 在相应的时间段i2019年。渗透率水平取决于可用的激励融资计划和市场上与之竞争的第三方融资产品。在截至2020年6月30日的六个月里，通用金融的优质贷款发放量占北美总贷款发放量的百分比从截至2019年6月30日的六个月的73%增加到了74%。在截至2020年6月30日的六个月中，通用金融的收入包括70%的租赁车辆收入，25%的零售金融手续费收入和3%的商业金融手续费收入。

合并结果我们在五个类别下审查我们的运营结果的变化：数量、组合、价格、成本和其他。销量衡量由行业销量、市场份额和经销商库存水平变化推动的批发车辆销量变化的影响。MIX衡量由于产品、车型、内饰、国家和选项在本年度批发车辆数量中的渗透率而对地区投资组合发生变化的影响。价格衡量与制造商的建议零售价和各种销售津贴相关的变化的影响。成本主要包括：(1)材料和运费；(2)制造、工程、广告、行政、销售和保修费用；(3)与车辆无关的活动。其他主要包括外汇和非车辆相关的汽车收入，以及我们非合并附属公司的权益收入或亏损。由于与新冠肺炎疫情相关的不确定性，我们在截至2020年6月30日的三个月和六个月的收入和成本业绩可能不能代表2020年剩余时间的业绩。有关其他信息，请参阅本MD&A的区域部分。

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总净销售额和总收入
三个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年6月30日2019年6月30日体积混料价格其他
(数十亿美元)
GMNA$11,604  $28,324  $(16,720) (59.0)%$(16.1) $(1.0) $0.9  $(0.5) 
GMI1,677  4,047  (2,370) (58.6)%$(2.2) $0.2  $—  $(0.4) 
公司80  54  26  48.1 %$—  
汽车13,361  32,425  (19,064) (58.8)%$(18.3) $(0.8) $0.9  $(0.9) 
巡航28  25  3  12.0 %$—  
通用金融(GM Financial)3,423  3,639  (216) (5.9)%$(0.2) 
取消/重新分类
(34) (29) (5) (17.2)%$—  
净销售额和总收入合计
$16,778  $36,060  $(19,282) (53.5)%$(18.3) $(0.8) $0.9  $(1.1) 

截至六个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年6月30日2019年6月30日体积混料价格其他
(数十亿美元)
GMNA$37,435  $55,689  $(18,254) (32.8)%$(18.5) $(0.2) $0.9  $(0.5) 
GMI4,957  7,897  (2,940) (37.2)%$(2.8) $0.6  $—  $(0.7) 
公司118  100  18  18.0 %$—  
汽车42,510  63,686  (21,176) (33.3)%$(21.3) $0.4  $1.0  $(1.2) 
巡航53  50  3  6.0 %$—  
通用金融(GM Financial)6,984  7,259  (275) (3.8)%$(0.3) 
取消/重新分类
(60) (57) (3) (5.3)%$—  $—  
净销售额和总收入合计
$49,487  $70,938  $(21,451) (30.2)%$(21.3) $0.4  $1.0  $(1.5) 
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汽车和其他销售成本
三个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年6月30日2019年6月30日体积混料成本其他

(数十亿美元)
GMNA$11,165  $24,371  $13,206  54.2 %$11.7  $0.2  $1.5  $(0.2) 
GMI2,015  3,633  1,618  44.5 %$2.0  $(0.2) $(0.3) $0.2  
公司76  32  (44) 新墨西哥州$(0.1) $—  
巡航188  292  104  35.6 %$0.1  $—  
淘汰—  (1) (1) 新墨西哥州$—  
汽车和其他销售总成本
$13,444  $28,327  $14,883  52.5 %$13.7  $(0.1) $1.2  $0.1  
________
新墨西哥州=没有意义

截至六个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年6月30日2019年6月30日体积混料成本其他
(数十亿美元)
GMNA$33,718  $49,342  $15,624  31.7 %$13.5  $(0.2) $2.4  $(0.1) 
GMI5,898  6,662  764  11.5 %$2.5  $(0.5) $(1.6) $0.3  
公司183  67  (116) 新墨西哥州$(0.1) $(0.1) 
巡航371  487  116  23.8 %$0.1  $—  
淘汰—  (2) (2) 新墨西哥州$—  $—  
汽车和其他销售总成本
$40,170  $56,556  $16,386  29.0 %$16.0  $(0.7) $0.9  $0.2  
________
新墨西哥州=没有意义

在截至2020年6月30日的三个月里，有利的成本的主要原因是：(1)主要由于新冠肺炎的影响而产生了9亿美元的有利成本，包括停产和紧缩措施以及与转型活动相关的成本节约；(2)4亿元的费用，主要与2019年与供应商有关的费用及转型活动导致的加速折旧有关；及。(3)与零部件和配件销售相关的成本减少3亿美元；被(4)与巴西2019年追溯收回间接税相关的4亿美元收益部分抵消。

在截至2020年6月30日的6个月中，有利成本主要是由于：(1)主要与加速折旧和2019年转型活动产生的供应商相关费用有关的费用11亿美元；(2)主要由于新冠肺炎的影响而产生的有利成本10亿美元，包括停产和紧缩措施以及与转型活动相关的成本节约；(3)与零部件销售相关的成本减少3亿美元；被(4)2019年巴西追溯收回间接税带来的12亿美元的收益部分抵消；以及(5)5亿美元的费用主要与交易商重组费用有关，澳大利亚、新西兰和泰国的财产和无形资产减值以及库存拨备。我在截至2020年6月30日的6个月内，有利其他原因是由于巴西雷亚尔和其他货币对美元走弱造成的外币效应。

汽车及其他销售、一般及行政费用
三个月有利/(不利)截至六个月有利/(不利)
2020年6月30日2019年6月30日%2020年6月30日2019年6月30日%
汽车及其他销售、一般及行政费用
$1,310  $2,102  $792  37.7 %$3,280  $4,201  $921  21.9 %

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通用汽车公司及其子公司


在截至2020年6月30日的三个月中，汽车和其他销售、一般和行政费用下降主要由于广告及其他费用减少8亿美元，主要与新冠肺炎的影响有关，包括紧缩措施和与转型活动相关的成本节约。

在截至2020年6月30日的6个月中，汽车和其他销售、一般和管理费用主要下降由于广告及其他费用减少9,000,000美元，主要与新冠肺炎的影响有关，包括紧缩措施及与转型活动相关的成本节省。

利息收入和其他营业外收入净额
三个月有利/(不利)截至六个月有利/(不利)
2020年6月30日2019年6月30日%2020年6月30日2019年6月30日%
利息收入和其他营业外收入净额
$413  $364  $49  13.5 %$724  $1,169  $(445) (38.1)%

在截至2020年6月30日的三个月里，利息收入和其他营业外收入净增长，主要是由于与PSA认股权证相关的收益和我们对Lyft的投资2亿美元，但被其他几个微不足道的项目部分抵消。

在截至2020年6月30日的6个月中，利息收入和其他营业外收入净减少，主要原因是与PSA认股权证相关的亏损以及我们在Lyft的投资收益减少7亿美元，但部分被增加的2亿美元的非服务养老金收入所抵消。

下表汇总了与我们在Lyft和PSA认股权证的投资相关的收益(亏损)：
三个月有利/(不利)截至六个月有利/(不利)
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
与Lyft相关的收益(亏损)$4  $(65) $69  $10  $220  $(210) 
与PSA认股权证相关的损益114  32  82  (303) 171  (474) 
投资总收益(亏损)
$118  $(33) $151  $(293) $391  $(684) 

所得税费用
三个月有利/(不利)截至六个月有利/(不利)
2020年6月30日2019年6月30日%2020年6月30日2019年6月30日%
所得税费用(福利)
$(112) $524  $636  新墨西哥州$245  $661  $416  62.9 %
________
新墨西哥州=没有意义
        
在截至2020年6月30日的三个月中，所得税费用下降D主要是由于税前收入较低。

在截至2020年6月30日的6个月中，所得税费用减少SED主要是由于 税前收入减少，但通过设立估值免税额部分抵消。

截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们的ETR调整后为14.6%和23.2%。

参考附注16在我们的简明合并财务报表中提供与所得税费用相关的更多信息。

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通用汽车北美公司
三个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年6月30日2019年6月30日体积混料价格成本其他
(数十亿美元)
净销售额和总收入合计
$11,604  $28,324  $(16,720) (59.0)%$(16.1) $(1.0) $0.9  $(0.5) 
息税前利润(亏损)-调整后$(101) $3,022  $(3,123) 新墨西哥州$(4.4) $(0.8) $0.9  $1.4  $(0.2) 
息税前利润(亏损)-调整后利润率
(0.9)%10.7 %(11.6)%
(车辆(千辆))
汽车批发销售331  870  (539) (62.0)%
__________
新墨西哥州=没有意义

截至六个月有利/(不利)%因以下原因造成的差异
2020年6月30日2019年6月30日体积混料价格成本其他
(数十亿美元)
净销售额和总收入合计$37,435  $55,689  $(18,254) (32.8)%$(18.5) $(0.2) $0.9  $(0.5) 
息税前利润调整后$2,093  $4,918  $(2,825) (57.4)%$(4.9) $(0.4) $0.9  $1.8  $(0.3) 
息税前利润调整后的利润率5.6 %8.8 %(3.2)%
(车辆(千辆))
汽车批发销售1,106  1,729  (623) (36.0)%
GMNA总净销售额和收入在截至2020年6月30日的三个月中，总净销售额和收入减少主要是因为：(1)由于新冠肺炎疫情暂停生产，大多数汽车生产线的净批发量下降；(2)与全尺寸SUV和皮卡销售下降相关的不利组合，部分被跨界车和乘用车销售下降所抵消；(3)其他不利因素，主要是零部件和配件销售下降；(4)优惠价格部分抵消主要是因为全尺寸皮卡和跨界车。

在截至2020年6月30日的6个月中，总净销售额和收入下降，主要原因是：(1)由于新冠肺炎疫情暂停生产，大多数汽车系列的净批发量减少；(2)与全尺寸SUV和皮卡销售下降相关的不利组合，部分被跨界车和乘用车销售下降所抵消；(3)其他不利因素，主要是零部件和配件销售下降；(4)有利的价格部分抵消了这一不利组合主要是因为跨界车和全尺寸皮卡.

GMNA息税前利润(亏损)-调整后在截至2020年6月30日的三个月中，息税前利润调整后的下降主要是由于：(1)净批发量下降；(2)不利的组合；(3)不利的其他因素，主要是由于墨西哥比索兑美元走弱造成的外币效应；(4)由于广告节省了5亿美元，工程节省了4亿美元，制造节省了4亿美元，所有这些都包括暂停生产和为应对新冠肺炎大流行而采取的紧缩措施，以及转型活动，部分抵消了这一下降。(5)价格优惠。

在截至2020年6月30日的6个月中，息税前利润调整后的下降主要是由于：(1)净批发量下降；(2)不利的组合；(3)不利的其他因素，主要是由于墨西哥比索对美元走弱造成的外币效应；部分被以下因素抵消：(4)广告费节省6亿美元，工程费用节省5亿美元，制造费用节省4亿美元，这包括针对新冠肺炎大流行的停产和紧缩措施以及改造活动，增加了2亿美元的非服务养老金收入和2亿美元的有利物质表现；(5)优惠的价格。(4)节省了6亿美元的广告费用、5亿美元的工程费用和4亿美元的制造费用，这包括针对新冠肺炎疫情采取的停产和紧缩措施以及改造活动，增加了2亿美元的非服务养老金收入和2亿美元的有利物质表现。

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通用汽车公司及其子公司


通用汽车国际公司
三个月有利/(不利)因以下原因造成的差异
2020年6月30日2019年6月30日%体积混料价格成本其他
(数十亿美元)
净销售额和总收入合计$1,677  $4,047  $(2,370) (58.6)%$(2.2) $0.2  $—  $(0.4) 
息税前利润(亏损)-调整后$(270) $(48) $(222) 新墨西哥州$(0.2) $—  $—  $0.1  $(0.1) 
息税前利润(亏损)-调整后利润率
(16.1)%(1.2)%(14.9)%
股权收入-汽车中国
$169  $235  $(66) (28.1)%
息税前利润(亏损)-调整后-不包括股权收入
$(439) $(283) $(156) (55.1)%
(车辆(千辆))
汽车批发销售90  259  (169) (65.3)%
__________
新墨西哥州=没有意义
截至六个月有利/(不利)因以下原因造成的差异
2020年6月30日2019年6月30日%体积混料价格成本其他
(数十亿美元)
净销售额和总收入合计
$4,957  $7,897  $(2,940) (37.2)%$(2.8) $0.6  $—  $(0.7) 
息税前利润(亏损)-调整后$(821) $(17) $(804) 新墨西哥州$(0.3) $—  $0.1  $0.1  $(0.8) 
息税前利润(亏损)-调整后利润率
(16.6)%(0.2)%(16.4)%
股权收入-汽车中国
$2  $611  $(609) (99.7)%
息税前利润(亏损)-调整后-不包括股权收入
$(823) $(628) $(195) (31.1)%
(车辆(千辆))
汽车批发销售281  495  (214) (43.2)%
__________
新墨西哥州=没有意义

我们汽车中国合资公司的汽车销售没有记录在总净销售额和收入中。我们合资企业的结果记录在权益收入中，这包括在上面调整后的EBIT(亏损)中。

GMI总净销售额和收入在截至2020年6月30日的三个月中，总净销售额和收入减少主要原因是：(1)批发量下降，主要是由于新冠肺炎疫情主要在巴西和亚太地区导致行业销量下降；(2)其他不利因素，主要是由于巴西雷亚尔和阿根廷比索兑美元走弱造成的外汇效应，以及零部件和配件销售的下降，但被(3)巴西有利的组合部分抵消了中东的不利组合。

在截至2020年6月30日的6个月中，总净销售额和收入下降的主要原因是：(1)批发量下降，主要原因是行业销量下降，新冠肺炎疫情主要发生在巴西和亚太地区；(2)其他不利因素，主要是由于巴西雷亚尔和阿根廷比索兑美元走弱造成的外币效应，以及零部件和配件销售减少，但被(3)巴西和亚太地区的有利组合部分抵消。

GMI息税前利润(亏损)-已调整在截至2020年6月30日的三个月中，息税前利润(亏损)调整后增加了p通常是由于……不利的成交量。

在截至2020年6月30日的六个月中，息税前利润(亏损)调整后的增长主要是由于：(1)不利的交易量；(2)不利的其他因素，主要是由于股权收入减少，以及阿根廷比索和其他货币对美元走弱造成的外币效应；部分被(3)主要由于广告减少而产生的有利成本所抵消。

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通用汽车公司及其子公司


我们认为中国市场对我们的全球增长战略很重要，并正在采取以别克、雪佛兰和凯迪拉克品牌为首的多品牌战略。未来几年，我们计划利用我们的全球架构，增加别克、雪佛兰和凯迪拉克品牌在中国的产品供应数量，并继续发展我们在当地宝骏和五菱品牌下的业务，宝骏将重点放在欠发达城市和市场的扩张上。我们通过多家合资企业在中国市场运营，与我们的合资伙伴保持牢固的关系是我们中国增长战略的重要组成部分。

下表汇总了汽车中国合资公司的某些关键运营和财务数据(以千辆为单位)：
三个月截至六个月
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
汽车批发销售，包括出口到中国以外市场的汽车
733  731  1,075  1,587  
净销售额和总收入合计$9,239  $9,002  $13,560  $19,148  
净收入$562  $499  $214  $1,266  

巡航
三个月有利/(不利)%截至六个月有利/(不利)%
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
净销售额和收入合计(A)
$28  $25  $3  12.0 %$53  $50  $3  6.0 %
息税前利润(亏损)-调整后
$(195) $(279) $84  30.1 %$(423) $(448) $25  5.6 %
__________
(a)重新分类为利息收入和其他营业外收入，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月，在我们的浓缩综合收益表中实现净额。

邮轮息税前利润(亏损)-调整后在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，息税前利润(亏损)调整后减少的主要原因是，随着我们在美国迈向按需自动驾驶汽车网络的商业化进程，开发成本降低了。

通用金融(GM Financial)
三个月增加/(减少)%截至六个月增加/(减少)%
2020年6月30日2019年6月30日2020年6月30日2019年6月30日
总收入
$3,423  $3,639  $(216) (5.9)%$6,984  $7,259  $(275) (3.8)%
贷款损失准备金
$327  $179  $148  82.7 %$793  $354  $439  新墨西哥州
调整后的EBT
$226  $536  $(310) (57.8)%$456  $895  $(439) (49.1)%
平均未偿债务(以十亿美元为单位)
$95.9  $92.5  $3.4  3.6 %$92.4  $92.4  $—  (0.1)%
支付的实际利率
3.3 %4.1 %(0.8)%3.5 %4.1 %(0.6)%
__________
新墨西哥州=没有意义

通用汽车的财务收入在截至2020年6月30日的三个月中，总收入减少主要原因是租赁车辆收入减少，主要原因是租赁车辆组合减少，以及商业融资手续费收入减少1亿美元，原因是基准利率下降导致有效收益率下降，以及通用汽车因新冠肺炎疫情暂停制造业务导致商业融资应收账款组合减少。

在截至2020年6月30日的6个月中，总收入减少主要原因是租赁车辆收入减少2亿美元，主要原因是租赁车辆组合减少，以及基准利率下降导致投资收入减少1亿美元。

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通用汽车公司及其子公司


通用汽车金融EBT-调整后在截至2020年6月30日的三个月中，EBT调整后减少主要原因是：(1)租赁车辆收入扣除租赁车辆支出净额减少3亿美元，主要原因是租赁车辆组合减少，租赁组合剩余价值估计降低导致折旧率上升；(2)贷款损失准备金增加1亿美元，主要原因是新冠肺炎疫情的经济影响，包括新的CECL标准影响，预期冲销增加和预期回收减少；(3)利息支出减少2亿美元，原因是基准利率下降导致债务实际利率下降，但平均未偿债务增加，部分抵消了这一减少额。

在截至2020年6月30日的6个月中，经EBT调整后的贷款损失准备金减少，主要原因是：(1)贷款损失准备金增加，主要是由于预期冲销增加，以及新冠肺炎大流行的经济影响(包括新的CECL标准影响)导致预期回收减少；(2)扣除租赁车辆费用净额2亿美元的租赁车辆收入减少，主要是由于租赁车辆组合减少，以及租赁组合剩余价值估计下调导致折旧率上升；(3)由于基准利率下降导致债务实际利率下降，利息支出减少3亿美元，部分抵消了这一影响。

流动性与资本资源正如本MD&A的“概述”部分所述，新冠肺炎疫情对我们的财务业绩产生了实质性影响，我们预计它将继续对未来时期产生实质性影响，包括我们来自经营活动的现金流和流动性。新冠肺炎对我们流动性的影响程度将取决于疫情的持续时间、蔓延和强度，以及相关的政府应对措施，如要求的实际距离、商业运营和旅行限制、经济活动复苏的速度以及对消费者的影响，所有这些都是不确定和难以预测的。请参阅第1A项。风险因素，以充分讨论与新冠肺炎大流行相关的风险。

2020年4月和5月，鉴于当前新冠肺炎疫情引发的全球市场不确定性，为了保持财务灵活性，我们在循环信贷安排下借入了159亿美元，将部分循环信贷安排延长了一年，发行了40亿美元的优先无担保票据，并签订了一项新的364日、20亿美元的循环信贷安排。有关这些流动性操作的更多信息，请参阅本MD&A的“汽车流动性”部分。为了应对大流行带来的不确定性，我们正在执行一系列紧缩措施来降低成本，例如限制广告和其他第三方支出，暂停我们的普通股分红，推迟受薪员工薪酬，以及推迟非关键项目，包括某些未来的产品计划。

尽管新冠肺炎继续对我们的流动性产生负面影响，但我们相信，我们目前的现金、现金等价物和可交易债务证券(包括我们循环信贷安排下的借款)以及我们目前可采取的其他流动性行动足以满足我们的流动性要求。我们还保持进入资本市场的机会，并可能发行债务或股权证券，这可能会提供额外的流动性来源。我们未来有大量的现金需求，如果确定有必要，我们计划通过我们的全部可用流动性、经营活动的现金流和额外的流动性措施来筹集资金。我们筹集额外资本的能力可能会受到潜在的全球经济状况恶化以及最近美国和全球信贷和金融市场因持续的新冠肺炎疫情而中断和波动的不利影响。

我们已知的当前和未来现金的大量使用与通过当前经济周期为近期运营提供资金有关，包括：(1)持续的现金成本，包括与先前宣布的车辆召回相关的付款、多区诉讼的和解和任何其他与召回相关的或有事项、偿债和其他长期债务，包括偿还从我们循环信贷安排中提取的金额，以及对我们养老金计划的可自由支配和强制性缴款；以及(2)用于工程和产品开发活动的资本支出和付款，我们预计2020年剩余时间的资本支出和付款将大大低于之前的预测。我们未来的现金使用将集中在我们资本分配计划的三个目标上：(1)以平均目标ROIC调整后的20%或更高的利率再投资于我们的业务；(2)保持强劲的投资级资产负债表，包括目标平均汽车现金余额为180亿美元；以及(3)在前两个目标实现后，将可用现金返还给股东。我们的高级管理层持续评估我们的资本分配计划，并向我们的董事会建议对该计划的任何修改，每年不少于一次。

我们的流动资金计划受到许多风险和不确定性的影响，包括本MD&A第1A项“前瞻性陈述”部分所描述的风险和不确定性。本表格10-Q和第1A项中的风险因素。我们2019年表格10-K的风险因素，其中一些是我们无法控制的。

现金流发生在我们的汽车、邮轮和通用金融业务之间，当我们整合我们的现金流时，这些业务就会被淘汰。除其他事项外，这种取消包括汽车公司对批发应收账款的收款
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通用汽车公司及其子公司


经销商通过GM Financial提供资金，Automotive和GM Financial之间就Automotive向GM Financial转移的应收账款进行支付，GM Financial向Automotive提供贷款，GM Financial向Automotive发放股息，以及Automotive在Cruise注资。下面介绍的汽车流动资金、邮轮流动资金和通用汽车金融流动资金包括最终在整合中消除的行业之间现金交易的影响。

汽车流动性可用流动资金总额包括现金、现金等价物、可销售债务证券和信贷安排项下可用资金。可用流动资金数额受季节性波动的影响，包括全球各业务部门和子公司为其运营提供资金所需的余额。为了应对新冠肺炎疫情，我们已经立即采取行动，提供额外的流动性，包括从我们的循环信贷安排中提取159亿美元，并实施紧缩措施。2020年5月，我们发行了本金总额40亿美元的优先无担保票据，加权平均利率为6.11%，到期日为2023年至2027年。这些票据受第六个补充契约和与我们现有票据相同的基础契约管辖，其中包含这些类型证券惯用的条款和契诺，包括我们可能招致的某些担保债务的金额限制。发行这些高级无担保票据的净收益提供了额外的财务灵活性，并将用于一般公司用途。2020年5月，我们还签订了一项新的364天、20亿美元的无担保循环信贷安排，作为可用流动性的额外来源。我们已经改变了流动性的管理，通过借入我们的信贷安排，改变我们的投资组合构成，并采取重大紧缩措施，以提供更好的灵活性，以应对新冠肺炎；然而，自2019年12月31日以来，我们没有大幅改变我们的投资指导方针。

我们使用信贷安排作为一种机制，在管理我们的全球流动性方面提供额外的灵活性。我们将信贷安排下的汽车借款能力从2019年12月31日的175亿美元提高到2020年6月30日的185亿美元。截至2020年6月30日，我们在信贷安排下的汽车借款能力包括四项循环信贷安排。这些贷款包括一项三年期40亿美元的贷款，一项五年期的105亿美元的贷款，一项三年期的20亿美元的改造贷款，以及2020年5月签订的一项新的364天、20亿美元的循环信贷安排。这项为期三年、价值40亿美元的安排允许以美元和其他货币借款，并包括11亿美元的信用证子安排。这项为期5年、价值105亿美元的贷款允许以美元和其他货币借款。这项为期三年、价值20亿美元的转换安排和新的无担保364天安排只允许以美元借款。我们的汽车信贷安排下的总借款能力不包括指定由通用汽车金融公司独家使用的364天、20亿美元的贷款安排，该安排仅允许以美元借款。

2020年4月，我们将我们指定由通用汽车金融公司独家使用的364天、20亿美元的贷款延长了364天，并将为期3年、价值40亿美元的贷款中的36亿美元延长了一年，该贷款将于2022年4月到期。剩余的部分将于2021年4月到期，除非延长。作为延长三年期40亿美元融资的一部分，我们已同意不执行任何股票回购，直到我们在循环信贷融资项下不再有未偿还借款，但三年期20亿美元的转换融资除外。此外，如果循环信贷安排下的未偿还借款超过50亿美元，我们将被限制支付普通股股息，但三年期、20亿美元的转换安排除外。

在截至2020年6月30日的6个月中，我们以我们的三年期贷款为抵押借款34亿美元，向我们的三年期贷款借款20亿美元，向我们的三年期贷款借款20亿美元，向我们的五年期贷款借款105亿美元，以保持财务灵活性，以应对当前全球市场的不确定性和新冠肺炎疫情造成的不利经济环境。截至2019年12月31日，我们的设施没有任何借款。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的子贷款下有3亿美元和2亿美元的未偿还信用证。参考注11关于我们债务合同到期日的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表。

如果产能允许，通用汽车金融公司可以使用我们的汽车信贷安排，但三年期20亿美元的改造安排除外。此外，通用汽车金融公司独家使用了这项为期364天、价值20亿美元的贷款，该贷款将于2021年4月到期。截至2020年6月30日和2019年12月31日，通用金融没有针对任何贷款的未偿还借款。我们从通用金融获得了14亿美元的公司间贷款，其中主要包括截至2020年6月30日的三个月欠下的9亿美元补贴资金，以及我们在2020年6月30日整合的向经销商提供的4亿美元商业贷款，以及5亿美元，其中主要包括向我们在2019年12月31日整合的经销商提供的商业贷款。我们没有向通用金融提供公司间贷款。参考附注5我们的简明合并财务报表以获取更多信息。

在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，通用金融董事会宣布并支付了4亿美元和8亿美元的普通股股息。通用金融未来的股息将取决于几个因素，包括
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通用汽车公司及其子公司


经营和经济状况、财务状况、收益、流动性要求和杠杆率。此外，我们预计将继续以正常的节奏从我们的汽车中国合资公司获得股息。

我们继续监测和评估机会，以加强我们的长期竞争地位，同时保持强劲的投资级资产负债表。这些行动可能包括机会主义付款，以减少我们的长期义务，以及收购、处置、与合资伙伴和战略联盟进行投资的可能性，我们相信这将产生重大优势并大大加强我们的业务。

我们的几项贷款安排，包括我们的循环信贷安排，都要求遵守某些财务和运营契约，并定期向贷款人报告。我们已经审查了截至2020年6月30日生效的公约，并确定我们遵守了这些公约，并预计未来将继续遵守。

2017年1月，我们宣布，作为我们普通股回购计划的一部分，我们的董事会已授权购买最多50亿美元的普通股，无到期日。到2020年6月30日，我们已经完成了50亿美元计划中的17亿美元。2020年4月，我们同意不执行任何股票回购，直到我们在循环信贷安排下不再有未偿还借款，但三年期20亿美元的转换安排除外。

下表汇总了我们的可用流动资金(以十亿美元为单位)：
2020年6月30日2019年12月31日
汽车现金和现金等价物，净额(A)$20.0  $13.4  
有价证券8.3  3.9  
汽车现金、现金等价物和有价证券，净额28.3  17.3  
邮轮现金和现金等价物(B)1.2  2.3  
邮轮可上市债务证券(B)1.0  0.3  
可用流动性30.5  19.9  
在信贷安排下可用2.3  17.3  
总可用流动资金$32.8  

$37.2  
__________
(a)截至2020年6月30日，该金额是扣除未结算的可交易债务证券所欠的5亿美元的净额。
(b)金额专供邮轮使用。

下表总结了我们汽车可用流动性的变化(不包括Cruise，以十亿美元为单位)：
截至2020年6月30日的6个月
营业现金流$(7.7) 
资本支出(2.3) 
支付的股息和购买普通股的付款(0.6) 
发行优先无抵押票据4.0  
以信贷为抵押的借款15.9  
其他非营运(A)1.7  
可用信贷额度减少(15.0) 
汽车可用流动性的总变化$(4.0) 
__________
(a)这一金额包括出售我们在Lyft剩余股份的6亿美元收益，以及通用汽车金融公司9亿美元的公司间贷款，用于支付欠款。

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通用汽车公司及其子公司


汽车现金流(十亿美元)
截至六个月变化
2020年6月30日2019年6月30日
经营活动
净收益(损失)$(0.5) $4.2  $(4.7) 
折旧、摊销和减值费用2.8  3.8  (1.0) 
养恤金和OPEB活动(0.8) (0.9) 0.1  
营运资金(5.8) (4.6) (1.2) 
应计负债和其他负债及所得税(4.9) —  (4.9) 
其他1.5  (0.9) 2.4  
经营活动提供(用于)的汽车现金净额$(7.7) $1.6  $(9.3) 

于截至二零二零年六月三十日止六个月，经营活动所提供(用于)汽车现金净额减少，主要原因是：(1)税前盈利减少51亿美元，销售优惠取消44亿美元，营运资金减少，均受到新冠肺炎的不利影响；(2)从非合并联属公司收取的股息减少4亿美元；(3)从通用金融收取的股息为8亿美元；及(4)其他几个无关紧要的项目。
截至六个月变化
2020年6月30日2019年6月30日
投资活动
资本支出$(2.3) $(3.4) $1.1  
有价证券的收购和清算，净额(A)(3.3) (0.1) (3.2) 
通用汽车对Cruise的投资—  (0.7) 0.7  
其他—  0.1  (0.1) 
用于投资活动的汽车现金净额
$(5.6) $(4.1) $(1.5) 
__________
(a)这一金额包括截至2020年6月30日的6个月出售我们在Lyft剩余股份的6亿美元收益。

在截至2020年6月30日的六个月中，由于应对新冠肺炎疫情的非关键项目(包括某些未来产品计划)的延迟，资本支出减少。用于收购和清算有价证券的现金净额增加，原因是为应对新冠肺炎疫情，用发行债券所得增加了有价证券的购买量。
截至六个月变化
2020年6月30日2019年6月30日
筹资活动
以信贷为抵押的借款$15.9  $0.7  $15.2  
短期债务净收益(A)1.6  0.8  0.8  
发行优先无抵押票据4.0  —  4.0  
支付的股息和购买普通股的付款(0.6) (1.1) 0.5  
其他(0.3) (0.3) —  
融资活动提供的汽车现金净额
$20.6  $0.1  $20.5  
__________
(a)这一金额包括通用汽车金融公司(GM Financial)在截至2020年6月30日的六个月中欠下的9亿美元公司间贷款。

调整后的汽车自由现金流我们将调整后的汽车自由现金流衡量为汽车运营现金流减去经管理行动调整后的资本支出。在截至2020年6月30日的6个月里，根据美国GAAP进行的经营活动中使用的汽车现金净额为77亿美元，资本支出为23亿美元，管理层行动的调整微不足道。

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通用汽车公司及其子公司


截至2019年6月30日的6个月，美国GAAP下的运营活动提供的汽车现金净额为16亿美元，资本支出为34亿美元，与主要在GMNA的转型活动相关的管理行动的调整为5亿美元。

信用评级的现状我们获得四家独立信用评级机构的评级：DBRS Limited(DBRS)、惠誉评级(Fitch)、穆迪投资者服务公司(Moody‘s)和标准普尔(S&P)。目前，所有四家信用评级机构都将我们的公司信用评级为投资级。下表汇总了我们截至2020年7月15日的信用评级：
公司
循环信贷安排
高级无担保
展望
DBRS血脑屏障血脑屏障不适用负性
惠誉BBB-BBB-BBB-稳定
穆迪投资级BaA2Baa3负性
标准普尔血脑屏障血脑屏障血脑屏障信用观察具有负面影响

每一家信用评级机构在2020年1月1日至2020年7月15日期间采取的评级行动如下：(1)2020年3月，标普将其展望从稳定修订为信用观察，负面影响；(2)穆迪于2020年3月将其展望从稳定修订为正在审查下调；2020年5月，确认了我们的评级，并将其展望从审查中下调至负面；(3)DBRS于2020年3月将其展望修订为审查中，从稳定下调至负面影响；将我们的评级从BBB(高)下调至BBB。(4)惠誉于2020年5月将我们的评级从BBB下调至BBB-。

巡航流动性截至2020年6月30日的六个月，我们的Cruise可用流动性的变化主要是由运营现金流推动的。当Cruise的自动驾驶汽车准备好进行商业部署时，Vision Fund有义务以13.5亿美元购买额外的Cruise可转换优先股。

邮轮现金流(十亿美元)
截至六个月变化
2020年6月30日2019年6月30日
经营活动中使用的现金净额$(0.4) $(0.4) $—  
投资活动所用现金净额$(0.7) $(0.9) $0.2  
筹资活动提供的现金净额$—  $1.1  $(1.1) 

汽车融资-通用汽车金融流动性通用金融公司的主要现金来源是融资手续费收入、租赁收入和出售终止租赁车辆的收益、来自信贷安排的净分配、证券化、担保和无担保借款以及融资应收账款的收回。通用金融公司现金的主要用途是购买零售融资应收账款和租赁车辆，为商业融资应收账款融资，偿还担保和无担保债务，为与证券化和担保信贷安排有关的增信要求提供资金，利息成本和运营费用。通用金融继续监测和评估优化其流动性状况的机会，以及其有担保和无担保债务之间的债务组合。下表汇总了通用金融的可用流动性(单位：十亿美元)：
2020年6月30日2019年12月31日
现金和现金等价物$6.5  $3.3  
未质押合格资产的借款能力15.2  17.5  
承诺的无担保信贷额度的借款能力0.4  0.3  
循环信贷安排的借款能力，通用金融独有2.0  2.0  
GM Financial可用流动性总额(A)$24.0  $23.1  
__________
(a)由于四舍五入，金额可能不会相加。

截至2020年6月30日，通用金融的可用流动性较2019年12月31日增加，原因是现金和现金等价物增加，借款能力下降。通用金融在截至2020年3月31日的三个月中增加了信贷安排的使用，以保持财务灵活性，以应对全球资本市场的不确定性和新冠肺炎疫情导致的疲软经济环境。在截至2020年6月30日的三个月里，流动性的构成已经重新转向借款能力，通用金融预计流动性的构成将恢复到
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通用汽车公司及其子公司


现金和现金等价物的历史水平以及随时间推移的借款能力。通用金融安排流动性，以支持通用金融至少六个月的预期净现金流，包括新的发端，而不需要获得新的债务融资交易或其他资本市场活动。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，GM Financial没有任何未偿还的借款与我们指定供其独家使用的信贷安排或我们循环信贷安排的剩余部分进行抵销。有关更多详细信息，请参阅本MD&A的“汽车流动性”一节。

信贷安排在正常业务过程中，除了使用其可用现金外，通用金融还利用其信贷安排下的借款，这些借款可以是有担保的，也可以是无担保的，通用金融根据其现金管理战略适当地偿还这些借款。截至2020年6月30日，有担保、已承诺和无承诺的无担保信贷安排总额分别为255亿美元、4亿美元和18亿美元，未偿还预付款分别为76亿美元、1亿美元和18亿美元。

通用汽车金融现金流(以十亿美元为单位)
截至六个月变化
2020年6月30日2019年6月30日
经营活动提供的净现金$4.1  $4.3  $(0.2) 
投资活动所用现金净额$(3.2) $(4.3) $1.1  
融资活动提供的现金净额$3.0  $(0.8) $3.8  

在截至2020年6月30日的6个月中，经营活动提供的净现金减少，主要原因是收入和抵押品张贴活动减少，但部分被支付的利息减少所抵消。

在截至2020年6月30日的6个月中，用于投资活动的现金净额减少，主要原因是：(1)租赁车辆的购买量减少21亿美元；(2)应收账款的收款和回收增加了12亿美元；(3)应收融资的购买量增加了13亿美元，其中包括9亿美元的汽车补贴资金净变化；(4)终止租赁车辆的收益减少了9亿美元。

在截至2020年6月30日的6个月中，融资活动提供的净现金增加，主要是因为借款增加了134亿美元，部分被债务偿还增加88亿美元和股息支付增加8亿美元所抵消。

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通用汽车公司及其子公司


合同义务和其他长期负债我们在合同义务下有最低限度的承诺，包括购买义务。购买义务被定义为购买商品或服务的协议，该协议对我们具有强制执行力和法律约束力，并规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量或固定最低价格条款以及交易的大致时间。根据这些定义，下表仅包括包括固定或最低义务的合同。我们的大部分采购没有包括在表格中，因为它们是根据基于需求的采购订单进行的，因此没有指定最低数量。下表汇总了截至2020年6月30日我们未履行的合同义务和其他长期负债的汇总信息：
按期到期付款
2020年7月1日至2020年12月31日20212022-20232024-20252026年及以后总计
汽车债务$1,424  $1,825  $18,096  $2,579  $11,107  $35,031  
汽车融资债务21,693  27,507  24,207  12,435  5,941  91,783  
融资租赁义务65  82  68  27  97  339  
汽车利息支付(A)590  1,212  2,032  1,525  8,581  13,940  
汽车融资利息支付(B)
2,082  1,848  2,081  866  348  7,225  
退休后福利(C)182  233  462  —  —  877  
经营租赁义务125  240  383  265  389  1,402  
其他合同承诺：
材料
969  465  135  72  21  1,662  
营销
312  253  94  8  —  667  
其他(D)
578  783  1,475  198  184  3,218  
合同承诺总额(E)
$28,020  $34,448  $49,033  $17,975  $26,668  $156,144  
非合同利益(F)
$153  $272  $489  $915  $9,382  $11,211  
__________
(a)金额包括根据合同条款支付的汽车利息，以及我们债务和融资租赁义务的当前利率。基于可变利率的汽车利息支付是使用2020年6月30日生效的利率确定的。
(b)通用汽车金融公司的利息支付是使用2020年6月30日浮息债务的有效利率和固定利率债务的合同利率来确定的。通用金融公司对应付证券化票据浮动利率部分的利息支付被转换为基于浮动利率加上任何预期的对冲付款的固定利率。
(c)金额包括根据北美当前劳动协议的合同条款支付的OPEB款项，不包括养老金资金义务。
(d)金额包括9亿美元与对非合并VIE的承诺资本贡献有关。
(e)金额不包括购买债务的未来现金支付和某些其他应计支出(除非在上表中列出)，这些支出记录在我们于2020年6月30日的简明合并财务报表的应付账款、应计负债和其他负债中。
(f)金额包括截至2020年6月30日当前和预期未来服务的所有预期未来付款，用于超出当前北美工会合同协议的受薪和小时工的OPEB义务，工人补偿和延长伤残津贴。金额不包括养老金供资义务。

上表不反映经认证的二手、延长保修和免费的产品保修和相关责任。维持78亿美元和7亿美元的未确认税收优惠我们注意到与这些金额潜在相关的未来现金流出的不确定性。此外，与之前宣布的重组行动相关的未来现金流出不包括在上表中。参考附注17我们的简明合并财务报表以获取更多信息。

关键会计估计简明综合财务报表是按照美国公认会计原则编制的，美国公认会计原则要求使用影响资产和负债报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的当期收入和费用的估计、判断和假设。“美国公认会计原则”要求使用影响资产和负债报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及列报期间收入和费用的报告金额的估计、判断和假设。吾等相信所采用的会计估计属恰当，所产生的结余亦属合理；然而，由于编制估计所固有的不确定性，实际结果可能与原来的估计有所不同，需要在未来期间对该等结余作出调整。影响简明合并财务报表的关键会计估计以及使用的判断和假设与我们2019年10-K表格中的MD&A中描述的一致，并辅之以随后关于GM Financial应收账款贷款损失拨备和GM Financial租赁工具剩余价值的讨论。
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通用汽车公司及其子公司


通用汽车对贷款损失的财务拨备参考附注2关于我们的零售和商业金融应收账款贷款损失拨备的更多信息，请参见我们的简明综合财务报表。GM Financial零售金融应收账款组合由余额较小的同质贷款组成，这些贷款在扣除贷款损失拨备后按摊销成本列账。零售金融应收账款的贷款损失拨备反映预期在零售金融应收账款剩余使用年限内发生的净信贷损失。我们相信拨备足以弥补零售金融应收账款的预期信贷损失；然而，由于贷款损失拨备是根据估计计算的，因此不能保证最终撇账金额不会超过该等估计，或我们的信贷损失假设不会增加。
在截至2020年6月30日的6个月里，通用金融更新了对新冠肺炎大流行潜在影响的经济因素的预测。此外，通用金融下调了收回预期回收率的预测。总体而言，这些更新导致通用金融零售金融应收账款组合的贷款损失拨备在截至2020年6月30日的三个月和六个月分别增加了1亿美元和3亿美元。实际的经济数据和回收率低于我们的预测，将导致贷款损失拨备的增加。
GM Financial商业融资应收账款组合包括平面图融资和经销商贷款，这些贷款是用于改善经销商设施、提供营运资本以及购买和/或为经销商房地产融资的贷款。商业融资应收账款的贷款损失拨备也是基于估计，从2020年1月1日起，包括合并投资组合的历史损失经验，以及对行业车辆销售的预测。不能保证最终冲销金额不会超过此类估计，也不能保证我们的信贷损失假设不会增加。

通用汽车金融租赁车辆的剩余价值于2020年6月30日，通用金融租赁车辆于租赁期结束时的估计剩余价值为287亿美元。随着时间的推移，折旧将通用金融的经营租赁组合中每项租赁资产的账面价值从最初的收购价值降低到租赁期结束时的预期剩余价值。通用金融公司审查了租赁组合中的减值指标，并确定在2020年6月30日没有减值指标。通用金融更新了租赁组合的剩余价值估计，以反映由于新冠肺炎大流行的经济影响而预测的二手车价格下降，并将在投资组合的剩余期限内记录增加的折旧费用。如果二手车价格进一步下降，通用汽车金融公司将进一步增加折旧费用和/或记录租赁组合的减值费用。如果存在减值，通用金融将按年份、制造商和型号确定租赁车辆资产组在可回收性方面的任何缺口。可回收性计算为：(1)剩余租赁付款之和加上估计剩余价值；(2)租赁车辆净额减去递延收入。或者，如果二手车价格超过我们的预期，通用汽车金融公司将录得非租赁汽车销售的增加和/或折旧费用的减少。

前瞻性陈述本报告和我们不时提交给证券交易委员会的其他报告，以及通过引用纳入本文的陈述和我们管理层的相关评论，可能包括美国联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述代表我们目前对未来可能发生的事件的判断，通常用“目标”、“预期”、“出现”、“大约”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“效果”、“估计”、“评估”、“预期”、“预测”、“目标”、“倡议”、“打算”、“可能”、“客观”、“展望“计划”、“潜力”、“优先事项”、“项目”、“追求”、“寻求”、“应该”、“目标”、“何时”、“将会”、“将会”或任何这些词语或类似表达的否定。在作出这些陈述时，我们依赖于基于我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法以及我们认为在这种情况下合适的其他因素的假设和分析。我们相信这些判断是合理的，但这些陈述不能保证任何事件或财务结果，我们的实际结果可能会因为各种重要因素而大不相同，无论是积极的还是消极的。这些因素可能会在我们随后提交给证券交易委员会的报告中进行修订或补充，其中包括以下因素：(1)我们提供新产品、服务和客户体验以应对汽车行业日益激烈的竞争的能力；(2)我们及时资助和推出能够吸引足够数量消费者的新的和改进的车型的能力；(3)我们跨界车的成功, (6)与自动驾驶汽车的时机和商业化相关的独特的技术、运营、监管和竞争风险；(7)全球汽车市场销量，这可能是不稳定的；(8)我们在中国的重要业务，这受到独特的运营、竞争、监管和竞争风险的制约；(5)我们在中国的重要业务，这受到独特的运营、竞争、监管和竞争风险的制约；(6)与自动驾驶汽车的时机和商业化相关的独特的技术、运营、监管和竞争风险；(7)全球汽车市场销量，这可能是不稳定的；(8)我们在中国的重要业务，这受到独特的运营、竞争、监管和竞争的影响(9)我们的合资企业，我们不能完全为了我们的利益而运营，我们可能对其控制有限；。(10)我们业务的国际规模和足迹，这使我们面临各种独特的政治、经济、竞争和监管风险，包括政府领导层和法律(包括劳工、税收和其他法律)变化的风险，政府之间的政治不稳定和经济紧张局势，以及国际贸易政策的变化，新的进入和监管壁垒。
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通用汽车公司及其子公司


这些情况包括：(1)自由贸易协定的变更或撤销；(2)公共卫生危机，包括传染性疾病或疾病的发生，如新冠肺炎大流行；汇率和利率的变化；国外经济衰退；当地产品偏好和产品要求的不同；遵守美国和外国的出口管制和经济制裁；不同的劳动法规、要求和工会关系；(11)在国外获得融资的困难；(11)我们任何制造设施的重大中断，包括停工；(12)我们的供应商是否有能力在不受干扰的情况下交付零件、系统和组件，使我们能够在这个时间内完成生产计划；。(13)我们和我们的供应商所使用的原材料的价格；。(14)我们竞争激烈的工业，其特点是产能过剩，我们的竞争对手采用奖励措施，以及推出新的和改进的车辆型号；。(15)竞争对手可以独立开发与我们相若的产品和服务，或我们的知识产权不足以阻止竞争对手开发或销售该等产品或服务；。(15)竞争对手可能独立开发与我们相若的产品和服务，或我们的知识产权不足以阻止竞争对手开发或销售该等产品或服务；。(16)我们管理与信息技术系统和网络产品(包括连接的车辆和车载系统)的安全漏洞和其他中断相关的风险的能力；(17)我们遵守与我们的企业数据实践相关的日益复杂、限制性和惩罚性法规的能力，包括收集、使用、共享和保护我们客户、员工或供应商的个人身份信息的能力；(18)我们遵守广泛法律的能力, 这些风险和不确定性可能与以下因素有关：(1)适用于我们的运营和产品的法规和政策，包括与燃油经济性和排放及自动驾驶汽车相关的法规和政策；(19)与诉讼和政府调查相关的成本和风险；(20)产品安全召回及据称产品和服务中存在缺陷的成本及对我们声誉的影响；(21)任何额外的税费或风险；(22)我们通过通用金融发展专属融资能力的持续能力；(23)我们的养老金资金要求有任何大幅提高；以及(24)持续发生的新冠肺炎流行病。有关这些风险、不确定性和其他因素的进一步列表和描述，请参阅我们的2019年Form 10-K表和我们随后提交给SEC的文件。

我们提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在作出之日发表，我们没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他因素，除非法律明确要求我们这样做。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

自2019年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有明显变化。有关市场风险的进一步讨论，请参阅我们2019年表格10-K的第7A项。

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项目4.控制和程序

披露控制和程序我们维持信息披露控制和程序，旨在提供合理保证，确保根据1934年“证券交易法”(经修订的“证券交易法”)提交的报告中要求披露的信息在指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并累计并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，于2020年6月30日根据规则13a-15或15d-15的(B)段的要求，评估了我们的披露控制和程序(如根据交易法颁布的规则13a-15(E)或15d-15(E)所定义的)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序都是有效的2020年6月30日。

财务报告内部控制的变化 截至二零二零年六月三十日止三个月内，我们的财务报告内部控制并无任何重大影响，或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。然而，由于新冠肺炎全球大流行，我们正在以更高的警惕监测我们的控制环境，以确保物理距离造成的变化得到解决，所有增加的风险都得到缓解。有关更多信息，请参阅第1A项。风险因素。

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通用汽车公司及其子公司


第二部分
项目1.法律诉讼

对“涉诉责任与税务管理问题”一文的讨论注15我们的简明合并财务报表的财务报表摘要通过引用并入本编II-项目1。

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第1A项危险因素

新冠肺炎疫情可能会继续扰乱我们的业务和运营，这可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营业绩产生重大不利影响。美国或全球的流行病、流行病或疾病爆发可能会继续扰乱我们的业务，这可能会对我们的运营结果、财务状况、流动性和未来预期产生重大影响。2020年1月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为突发公共卫生事件，并于2020年3月宣布其为全球大流行。自那以后，疫情已蔓延至全球，并对包括汽车业在内的全球经济造成了重大破坏。作为回应，我们为可以远程工作的员工实施了在家工作协议，并系统地暂停了我们的大部分全球制造业务。到2020年4月，我们全面恢复了汽车中国合资企业的制造业务。从2020年5月开始，我们恢复了在北美的关键制造业务，我们继续采取行动增加产量和补充经销商库存。我们的制造业务在强化的公共卫生程序下恢复了生产，包括在进入设施之前对员工进行体温检查、调整班次以允许物理距离、每次轮班后对设施进行深度清洁，以及提供个人防护设备。

新冠肺炎疫情对我们的业务产生了实质性的影响，这一点在第二项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”中有详细的讨论。然而，新冠肺炎疫情对我们运营的全面影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法有信心地预测，包括疫情或随后爆发的持续时间和严重程度，这可能会导致我们再次暂停全球制造业务。特别是，如果新冠肺炎继续蔓延或重新出现，特别是在我们利润最集中的北美，导致旅行、商业、社会和其他类似限制的时间延长，我们可能会经历以下情况：(1)全球供应中断；(2)劳动力中断；(3)无法生产；(4)无法向客户销售；(5)在疫情爆发期间和之后，展厅流量和客户需求下降；(6)客户拖欠汽车贷款和租赁；(7)定价低于预期。以及(8)获得信贷和资本市场的能力受损。我们还可能面临更大的法律风险，包括与新冠肺炎大流行相关的潜在诉讼。 此外，我们预计新冠肺炎疫情及其相关的不利经济影响将导致2020年行业总量大幅收缩。我们未来还有大量的现金需求，包括：(1)持续的现金成本，包括与先前宣布的车辆召回相关的付款、多区诉讼的和解和任何其他与召回相关的或有事项、偿还偿债和其他长期债务，包括偿还从我们的循环信贷安排中提取的金额和对我们养老金计划的强制性缴款；以及(2)资本支出以及工程和产品开发活动的付款。我们无法有把握地预测我们目前的流动资金是否足以满足我们目前的需求，因为新冠肺炎疫情的持续时间及其对我们业务的影响程度非常不确定，将取决于未来的事态发展。目前还无法合理估计由此产生的任何财务影响，但新冠肺炎疫情可能会继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。有关新冠肺炎对我们流动性的影响的进一步讨论，请参阅项目2“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中的“流动性和资本资源”一节。

由于新冠肺炎疫情继续对我们的经营和财务业绩造成不利影响，它还可能增加项目1A中描述的许多其他风险。国际扶轮我们2019年表格10-K中的SK因素特别是，请查看有关全球汽车销量、我们业务的规模和足迹、我们制造设施的中断、我们供应商运营的中断以及对通用金融的依赖等风险因素。

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通用汽车公司及其子公司


第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

购买股票证券下表汇总了我们在截至2020年6月30日的三个月中购买的普通股：
购买股份总数(A)(B)加权平均每股支付价格股份总数
根据已宣布的计划购买(B)		符合以下条件的股票的近似美元价值
可能还会根据已宣布的计划进行购买
2020年4月1日至2020年4月30日51,252  $22.25  —  33亿美元
2020年5月1日至2020年5月31日—  $—  —  33亿美元
2020年6月1日至2020年6月30日—  $—  —  33亿美元
总计51,252  $22.25  —  
__________
(a)购买的股份包括员工或董事交付给我们的股份，用于支付在授予RSU、PSU和与薪酬计划有关的限制性股票奖励时发行普通股所产生的税款。有关员工股票激励计划的更多详细信息，请参阅我们的2019 Form 10-K.
(b)2017年1月，我们宣布董事会已授权购买最多50亿美元的普通股，无到期日。2020年4月，我们同意不执行任何股票回购，直到我们在循环信贷安排下不再有未偿还借款，但三年期20亿美元的转换安排除外。

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通用汽车公司及其子公司


项目6.展品
展品编号展品名称 
3.1
2010年12月7日重述的通用汽车公司注册证书，通过引用通用汽车公司2010年12月13日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入本文
通过引用并入本文
3.2
通用汽车公司修订和重新修订的章程，于2018年8月14日修订，通过引用附件3.1并入通用汽车公司于2018年8月20日提交的当前8-K表格报告中
通过引用并入本文
4.1
作为发行人的通用汽车公司和作为受托人的纽约梅隆银行之间的第六份补充契约，日期为2020年5月12日，由通用汽车公司(General Motors Company)和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人，通过引用通用汽车公司2020年5月12日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成
通过引用并入本文
10.1
对通用汽车公司、通用汽车金融公司、子公司借款人、若干贷款人、作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的花旗银行之间的364天循环信贷协议进行了第二次修订和重新修订，并通过引用附件10.1将其并入通用汽车公司2020年4月17日提交的当前Form 8-K报告中，该协议通过引用附件10.1并入通用汽车公司于2020年4月17日提交的当前报告的表格8-K中，该协议由摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理，花旗银行(Citibank，N.A.)作为银团代理，通过引用附件10.1并入通用汽车公司于2020年4月17日提交的当前8-K表格报告中
通过引用并入本文
10.2
第1号修正案，日期为2020年4月24日，对通用汽车公司、通用汽车金融公司、通用汽车做巴西有限公司、子公司借款人、几个贷款人、作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的花旗银行之间于2018年4月18日修订和重新签署的3年期循环信贷协议进行了第三次修订和重新修订，通过引用附件10.1将其合并到本报告的当前报告的附件10.1中，该协议的修订日期为2020年4月24日，修订并重新启动了日期为2018年4月18日的3年期循环信贷协议，该协议由通用汽车公司、通用汽车金融公司、通用汽车做巴西有限公司、其子公司、若干贷款人、作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的花旗银行通过引用合并到本报告的附件10.1中。
通过引用并入本文
10.3
364天循环信贷协议，日期为2020年5月13日，由通用汽车公司、其子公司借款人、其不时的几个贷款人、作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的花旗银行之间签订，通过引用2020年5月13日提交的通用汽车公司8-K表格的当前报告的附件10.1而合并
通过引用并入本文
10.4*
通用汽车公司2020长期激励计划，在2020年6月25日提交的通用汽车公司S-8表格注册表中引用附件4.1并入
通过引用并入本文
10.5*
通用汽车公司2017年度长期激励计划限制性股票奖励协议格式
在此存档
31.1
第302条行政总裁的证明书
在此存档
31.2
第302条首席财务官的证明
在此存档
32
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条的认证
随本报告提供
101本公司截至2020年6月30日止季度的Form 10-Q季度报告中，以内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式编制的以下财务信息包括：(I)简明综合损益表，(Ii)简明全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)简明现金流量表，(V)简明综合权益表，(V)简明综合权益表，(I)简明综合资产负债表，(I)简明综合资产负债表，(V)简明综合权益表，(V)简明综合权益表，(I)简明综合损益表，(Ii)简明全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)简明现金流量表，(V)简明综合权益表在此存档
104公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL，包含在附件101中在此存档
__________
*管理合同或补偿计划和安排。


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通用汽车公司及其子公司


签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

通用汽车公司(注册人)


依据：/s/克里斯托弗·T·哈托(Christopher T.Hatto)
全球业务解决方案副总裁兼首席会计官克里斯托弗·T·哈托(Christopher T.Hatto)
日期：2020年7月29日
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