CPF-20200630
000070134712/312020Q2假象(1)表示采用会计准则更新(“ASU”)ASU 2016-13年度的影响。更多信息见合并财务报表附注2。(2)表示采用ASU 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格：10-Q

(马克一)
 
☒      根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年6月30日
 
或

☐         根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
 
从开始的过渡期             至             
 
委托文件编号：001-31567

中太平洋金融公司.
(其章程中规定的注册人的确切名称)
夏威夷99-0212597
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
 
南景街220号, 火奴鲁鲁, 夏威夷96813
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
 
(808) 544-0500
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，无面值CPF纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒不是，不是。☐
 
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒  没有。☐
 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见交易法规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐
小型报表公司 
☐
新兴成长型公司☐
 
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是。☐不是，不是。☒

注册人的普通股于2020年7月17日的流通股数量为28,154,159分享。
1

中太平洋金融公司。及附属公司
表格10-Q
 
目录
 页
第一部分：第一部分。
财务信息
3
第1项财务报表(未经审计) 
合并资产负债表--2020年6月30日和2019年12月31日
4
 
综合收益表--截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月
5
 
综合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月
6
 
综合权益变动表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月
7
 
合并现金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6个月
8
 
合并财务报表附注(未经审计)
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
49
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
77
项目4.
管制和程序
77
第二部分。
其他资料
78
第1A项
危险因素
78
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
78
第6项
陈列品
80
签名
 
81

2

第一部分：财务信息。
 
前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素
 
本文档可能包含有关以下方面的前瞻性陈述：收入、费用、收入或亏损、每股收益或亏损、资本支出、股息支付或不支付、资本状况、净利差或其他财务项目；中央太平洋金融公司或其管理层或董事会的计划、目标和预期，包括与业务计划、资本资源、产品或服务的使用、监管发展和监管行动有关的陈述；未来经济表现的陈述，包括鉴于新冠肺炎疫情和我们的RISE2020计划的预期业绩结果；或任何有关中央太平洋金融公司或其管理层或董事会的声明。诸如“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“预测”、“希望”、“目标”、“继续”、“继续”、“将会”、“应该”、“估计”、“可能”和其他类似表达方式旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。

虽然我们认为我们的前瞻性陈述及其背后的假设是基于合理的基础，但此类陈述和假设本质上会受到风险和不确定性的影响，因此稍后可能被证明是不准确或不正确的。因此，由于各种原因，实际结果可能与这些声明或预测大不相同，这些原因包括但不限于：新冠肺炎大流行病毒对当地、国家和国际经济的不利影响，包括但不限于对夏威夷州的旅游业和建筑业、我们的借款人、客户、第三方承包商、供应商和员工的不利影响，以及针对新冠肺炎的政府计划和举措的影响；库存增加或房地产市场的不利状况以及建筑业的恶化；借款人财务状况和/或条件的不利变化，从而增加贷款违约率、资产质量恶化和贷款组合损失；我们成功实施RISE2020计划的能力；地方、国家和国际经济和事件(包括野火、火山喷发、飓风、海啸、风暴、地震和大流行性病毒和疾病，包括新冠肺炎)对公司业务和运营的影响，以及对夏威夷市场和公司经营的任何其他市场的旅游、军事和其他主要行业的影响；国内经济状况的恶化或萎靡不振，包括金融业的不稳定和房地产市场的恶化, 以及消费者和企业对总体经济状况，特别是金融机构信心水平下降的影响；根据相关监管和会计要求定期审查对未来准备金要求的估计的变化；多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(“多德-弗兰克法案”)的影响，资本标准的变化，其他监管改革和联邦和州立法，包括但不限于消费者金融保护局(CFPB)颁布的法规，政府支持的企业改革，以及任何相关规则。法律和监管发展的成本和效果，包括法律诉讼或监管或其他政府查询和诉讼及其解决办法，监管审查或审查的结果，以及我们正在或可能受到任何监管命令或行动的影响，以及我们遵守任何监管命令或行动的能力；成功实施我们降低能效比率的倡议的能力；贸易、货币和财政政策和法律，包括联邦储备系统(FRB)理事会或美联储(Fed)的利率政策的影响和变化；通货膨胀、利率、证券市场和货币波动，包括伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)指数的预期更替及其对我们与该指数挂钩的贷款和债务的影响；我们市值的负面趋势和公司普通股价格的不利变化；政治不稳定；战争或恐怖主义行为；
包括新冠肺炎在内的大流行病毒和疾病；消费者支出、借款和储蓄习惯的变化；未能对财务报告或披露控制程序保持有效的内部控制；网络安全和数据隐私泄露及其后果；解决我们在财务报告或披露控制程序和程序方面的内部控制缺陷的能力；技术变化和发展；金融控股公司和其他金融服务提供商之间竞争环境的变化；这些因素包括：监管机构以及上市公司会计监督委员会、财务会计准则委员会(“FASB”)和其他会计准则制定者可能采用的会计政策和做法变化的影响，以及实施此类变化所需的成本和资源；我们吸引和留住关键人员的能力；我们的组织、薪酬和福利计划的变化；以及我们能否成功管理上述项目中涉及的风险。

欲了解有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的预期或预测大不相同的因素的更多信息，请参阅公司向公众提交的证券交易委员会文件，包括公司上一会计年度的10-K报表，特别是其中和本文所述的“风险因素”的讨论。我们敦促投资者在评估本10-Q表格中包含的前瞻性陈述时仔细考虑所有这些因素。前瞻性陈述仅在此类陈述发表之日发表。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律另有要求。

3

中太平洋金融公司。及附属公司
合并资产负债表(未经审计)
(千美元)六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产  
现金和银行到期款项$102,132  $78,418  
其他银行的有息存款41,201  24,554  
投资证券：
可供出售的债务证券，按公允价值计算1,168,594  1,126,983  
股权证券，按公允价值计算1,209  1,127  
总投资证券1,169,803  1,128,110  
持有待售贷款10,443  9,083  
贷款5,003,438  4,449,540  
信贷损失拨备(67,339) (47,971) 
贷款，扣除信贷损失拨备后的净额4,936,099  4,401,569  
房舍和设备，净值55,032  46,343  
应计应收利息19,590  16,500  
对未合并子公司的投资16,428  17,115  
拥有的其他房地产—  164  
按揭还款权12,771  14,718  
银行拥有的人寿保险161,758  159,656  
联邦住房贷款银行股票9,229  14,983  
使用权租赁资产50,039  52,348  
其他资产48,447  49,111  
总资产$6,632,972  $6,012,672  
负债  
存款：  
无息需求$1,851,012  $1,450,532  
生息需求1,067,483  1,043,010  
储蓄和货币市场1,945,744  1,600,028  
时间930,446  1,026,453  
总存款5,794,685  5,120,023  
短期借款—  150,000  
长期债务167,491  101,547  
租赁责任50,440  52,632  
其他负债76,050  59,950  
负债共计6,088,666  5,484,152  
或有负债及其他承担(见附注8、15及16)
权益  
优先股，不是的面值，授权1,000,000已发行及已发行股份：无2020年6月30日和2019年12月31日
—  —  
普通股，不是的面值，授权185,000,000已发行及已发行股份：28,154,159在2020年6月30日和28,289,2572019年12月31日
442,699  447,602  
额外实收资本93,007  91,611  
累积赤字(16,986) (19,102) 
累计其他综合收入25,551  8,409  
股东权益总额544,271  528,520  
非控股权益35  —  
总股本544,306  528,520  
负债和权益总额$6,632,972  $6,012,672  
请参阅合并财务报表附注。
4

中太平洋金融公司。及附属公司
合并损益表(未经审计) 
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
(数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)2020201920202019
利息收入：    
贷款和租赁的利息和费用$45,915  $45,540  $92,119  $89,308  
投资证券的利息和股息：
应税利息6,310  7,530  13,067  15,790  
免税利息599  814  1,267  1,680  
分红17  14  34  32  
其他银行存款的利息3  46  39  114  
联邦住房贷款银行股票股息106  161  238  322  
利息收入总额52,950  54,105  106,764  107,246  
利息支出：    
存款利息：    
需求114  199  290  391  
储蓄和货币市场567  1,507  1,685  2,298  
时间2,124  4,867  5,392  9,959  
短期借款利息74  1,123  582  2,016  
长期债务利息812  1,031  1,726  2,091  
利息支出总额3,691  8,727  9,675  16,755  
净利息收入49,259  45,378  97,089  90,491  
信贷损失准备金10,640  1,404  19,969  2,687  
扣除信贷损失拨备后的净利息收入38,619  43,974  77,120  87,804  
其他营业收入：    
抵押银行收入3,566  1,708  3,903  3,281  
存款账户手续费1,149  2,041  3,199  4,122  
其他服务费及收费2,916  3,909  7,813  7,124  
信托活动收入1,270  1,129  2,567  2,094  
未合并子公司收益中的权益104  71  130  79  
银行自营寿险收入1,424  914  1,405  1,866  
出售丧失抵押品赎回权资产的净亏损(6) —  (6) —  
其他269  322  567  3,201  
其他营业收入合计10,692  10,094  19,578  21,767  
其他运营费用：    
薪金和员工福利20,622  20,563  40,969  40,452  
净入住率3,645  3,525  7,317  6,983  
装备1,043  1,138  2,140  2,144  
通信费用774  903  1,611  1,637  
法律和专业服务2,238  1,728  4,266  3,298  
计算机软件费用3,035  2,560  5,978  5,157  
广告费923  712  2,015  1,423  
止赎资产费用—  49  67  208  
其他4,147  4,929  8,304  9,153  
其他运营费用合计36,427  36,107  72,667  70,455  
所得税前收入12,884  17,961  24,031  39,116  
所得税费用2,967  4,427  5,788  9,545  
净收入$9,917  $13,534  $18,243  $29,571  
每个普通股数据：    
普通股基本每股收益$0.35  $0.47  $0.65  $1.03  
稀释后每股普通股收益$0.35  $0.47  $0.65  $1.03  
宣布的现金股息$0.23  $0.23  $0.46  $0.44  
计算中使用的加权平均已发行普通股：
基本股份28,040,802  28,546,564  28,083,602  28,651,852  
稀释后股份28,095,230  28,729,510  28,190,132  28,847,786  
 请参阅合并财务报表附注。
5

中太平洋金融公司。及附属公司
综合全面收益表(未经审计)
 
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
(美元/美元，单位：万美元)2020201920202019
净收入$9,917  $13,534  $18,243  $29,571  
其他综合收入，扣除税后：
投资证券未实现收益净变化6,275  12,165  16,422  23,161  
固定福利计划204  248  720  490  
扣除税后的其他综合收入总额6,479  12,413  17,142  23,651  
综合收益$16,396  $25,947  $35,385  $53,222  
 
请参阅合并财务报表附注。
6

中太平洋金融公司及其子公司
综合权益变动表(未经审计) 

普普通通
股份
出类拔萃		择优
股票		普普通通
股票		额外实收资本阿卡姆。
赤字		阿卡姆。
其他
公司。
收入
(亏损)		非
控管
利息		总计
 (数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)
2019年12月31日的余额28,289,257  $—  $447,602  $91,611  $(19,102) $8,409  $—  $528,520  
采用新会计准则的影响(1)—  —  —  —  (3,156) —  —  (3,156) 
2020年1月1日调整后的余额28,289,257  —  447,602  91,611  (22,258) 8,409  —  525,364  
净收入—  —  —  —  8,326  —  —  8,326  
其他综合收入—  —  —  —  —  10,663  —  10,663  
宣布的现金股息($0.23每股)
—  —  —  —  (6,496) —  —  (6,496) 
普通股回购和报废及其他相关成本(206,802) —  (4,749) —  —  —  —  (4,749) 
股份薪酬32,898  —  —  673  —  —  —  673  
非控股权益—  —  —  —  —  —  49  49  
2020年3月31日的余额28,115,353  $—  $442,853  $92,284  $(20,428) $19,072  $49  $533,830  
净收入—  —  —  —  9,917  —  —  9,917  
其他综合收入—  —  —  —  —  6,479  —  6,479  
宣布的现金股息($0.23每股)
—  —  —  —  (6,475) —  —  (6,475) 
董事递延薪酬计划购买的普通股(8,800股份，净额)
—  —  (154) —  —  —  —  (154) 
基于股份的薪酬费用38,806  —  723  —  —  —  723  
非控股权益—  —  —  —  —  —  (14) (14) 
2020年6月30日的余额28,154,159  $—  $442,699  $93,007  $(16,986) $25,551  $35  $544,306  

普普通通
股份
出类拔萃		择优
股票		普普通通
股票		额外实收资本阿卡姆。
赤字		阿卡姆。
其他
公司。
收入
(亏损)		非
控管
利息		总计
 (数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)
2018年12月31日的余额28,967,715  $—  $470,660  $88,876  $(51,718) $(16,093) $—  $491,725  
采用新会计准则的影响(二)—  —  —  —  —  (3,100) —  (3,100) 
2019年1月1日调整后的余额28,967,715  —  470,660  88,876  (51,718) (19,193) —  488,625  
净收入—  —  —  —  16,037  —  —  16,037  
其他综合收入—  —  —  —  —  11,238  —  11,238  
宣布的现金股息($0.21每股)
—  —  —  —  (6,052) —  —  (6,052) 
普通股回购和报废及其他相关成本(277,000) —  (7,708) —  —  —  —  (7,708) 
股份薪酬32,326  —  —  498  —  —  —  498  
2019年3月31日的余额28,723,041  $—  $462,952  $89,374  $(41,733) $(7,955) $—  $502,638  
净收入—  —  —  —  13,534  —  —  13,534  
其他综合收入—  —  —  —  —  12,413  —  12,413  
宣布的现金股息($0.23每股)
—  —  —  —  (6,581) —  —  (6,581) 
董事递延薪酬计划购买的普通股(14,600股份，净额)
—  —  (416) —  —  —  —  (416) 
普通股回购和报废及其他相关成本(213,700) —  (6,243) —  —  —  —  (6,243) 
股份薪酬58,436  —  350  —  —  —  350  
2019年6月30日的余额28,567,777  $—  $456,293  $89,724  $(34,780) $4,458  $—  $515,695  
(1)表示采用会计准则更新(“ASU”)ASU 2016-13年度的影响。更多信息见合并财务报表附注2。
(2)表示采用ASU 2017-12的影响。
 请参阅合并财务报表附注。
7

中太平洋金融公司。及附属公司
合并现金流量表(未经审计)
截至六个月
六月三十日，
(千美元)20202019
来自经营活动的现金流：  
净收入$18,243  $29,571  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： 
信贷损失准备金19,969  2,687  
房地和设备的折旧和摊销3,010  3,085  
非现金租赁费用117  151  
经营租赁现金流(3,189) (3,105) 
其他房地产销售损失，减记后的净额70  138  
分期偿还按揭服务权3,217  1,072  
投资证券的净摊销和溢价/折价的增加4,327  4,644  
基于股份的薪酬费用1,396  848  
销售住宅按揭贷款的净收益(5,273) (1,586) 
出售持有以供出售的贷款所得收益167,643  93,490  
持有以供出售的贷款的来源(163,730) (92,105) 
未合并子公司收益中的权益(130) (79) 
来自未合并子公司的分配121  101  
银行自营人寿保险现金退保价值净增长(2,268) (854) 
递延所得税(2,129) 8,501  
基于股份的薪酬带来的税金(费用)净收益(134) 192  
其他资产和负债净变动15,798  (8,782) 
经营活动提供的净现金57,058  37,969  
投资活动的现金流量：  
可供出售的投资证券的到期日及催缴股款所得收益123,720  121,881  
购买可供出售的投资证券(147,359) —  
出售万事达卡股票所得款项—  2,555  
净贷款发放额(524,869) (121,756) 
购买贷款组合(33,196) (49,327) 
出售丧失抵押品赎回权的贷款/拥有的其他房地产所得收益94  —  
银行拥有的人寿保险收益166  —  
房地、设备和土地净购置额(11,699) (1,400) 
未合并子公司的净资本返还—  622  
对未合并附属公司的供款(2,194) —  
赎回(购买)FHLB股票的净收益5,754  (1,179) 
投资活动所用现金净额(589,583) (48,604) 
筹资活动的现金流量：  
存款净增量674,662  30,359  
长期债务收益65,944  —  
偿还长期债务—  (20,619) 
短期借款净(减)增(150,000) 24,000  
普通股支付的现金股利(12,971) (12,633) 
普通股回购及其他相关成本(4,749) (13,951) 
筹资活动提供的现金净额572,886  7,156  
现金及现金等价物净增(减)额40,361  (3,479) 
期初现金及现金等价物102,972  102,186  
期末现金和现金等价物$143,333  $98,707  
补充披露现金流信息：  
期内支付的现金用于：  
利息$11,069  $16,916  
所得税185  9,401  
补充披露非现金信息：
董事递延薪酬计划持有的普通股净变动154  416  
将持有至到期的投资证券净转让给可供出售证券—  (149,042) 
以租赁负债换取的使用权租赁资产—  55,887  

 请参阅合并财务报表附注。
8

中太平洋金融公司。及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
 
1.重要会计政策摘要

陈述的基础
 
所附中央太平洋金融公司及其附属公司(此处简称“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)未经审核的综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及S-X规则10-Q及规则10-01的形成指示编制。因此，通常包括在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。

这些中期简明综合财务报表和附注应与公司在截至2019年12月31日的财年以Form 10-K形式提交的合并财务报表及其附注一并阅读。管理层认为，公平列报所需的所有调整都已完成，包括所有正常的经常性调整。经营的中期业绩并不一定预示着本年度的预期业绩。

巩固原则

合并财务报表包括本公司及其控股子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易在合并中都已取消。

在2020年1月，我们收购了一家50Oahu Homeloans，LLC抵押贷款发放和经纪公司的%所有权权益。该行得出结论认为，该投资符合财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)810项下的合并要求。“合并。”银行的结论是，该实体符合可变利息实体的定义，我们是可变利息实体的主要受益者。因此，这笔投资已合并到我们的财务报表中。

我们在联属公司亦有非控股股权投资，按成本法入账，并计入对未合并附属公司的投资。

我们在未合并子公司的投资按权益法、比例摊销法和成本法核算为#美元。0.2百万，$14.6百万美元和$1.6分别为2020年6月30日和6月30日的100万美元和0.2百万，$15.3百万美元和$1.6分别为2019年12月31日的100万。我们确定这些投资减值的政策包括评估一项投资的价值损失是否是暂时的。价值损失的证据包括没有能力收回投资的账面价值或被投资人没有能力维持盈利能力，从而证明投资的账面价值是合理的。只要出现损害指标，我们就会进行损害测试。如果一项投资的价值下降，并且被认为是非临时性的，该投资将在作出这一决定的期间减记至其各自的公允价值。

该公司赞助中央太平洋银行基金会，该基金会没有并入公司的财务报表。

风险和不确定性

新冠肺炎大流行

2019年12月，有报道称，中国武汉出现了一种新型冠状病毒毒株(“新冠肺炎”)，此后传播到包括美国在内的多个其他国家。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行，美国宣布进入国家公共卫生紧急状态。新冠肺炎疫情严重影响了地方、国家和全球经济和金融市场的经济活动水平。这场大流行已导致许多企业暂时关闭，许多州和社区要求建立社会距离和原地避难制度。本公司及其客户受到新冠肺炎疫情的不利影响。在最大程度上COVID-19大流行对公司的业务、经营结果、财务状况以及其监管资本和流动性比率产生了负面影响，目前尚不清楚，将取决于未来的发展，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。如果大流行持续下去，可能会进一步对公司和夏威夷州造成不利影响，并削弱公司客户履行对公司的合同义务的能力。这可能会对公司的业务运营、资产估值、
9

财务状况和经营成果。重大不利影响可能包括公司投资、贷款、抵押贷款服务权、递延税项资产或交易对手风险衍生工具的全部或组合运营亏损、贷款损失拨备增加和估值减值。

运营细分市场的变化和重新分类

在2020年第一季度，该公司重新评估了其可报告部门的一致性，并将其三将可报告的部门(银行业务、财政部和所有其他部门)合并为单个运营部门。我们认为，这一变化更好地反映了公司执行委员会或其首席运营决策者(“CODM”)如何管理、分配资源和评估公司活动的业绩。该公司还认为，这一变化更符合公司CODM管理其业务的方式。2019年的分部业绩已重新分类，以反映本公司应报告分部的重新调整，并与2020年的分部业绩相当。可报告部门的这一变化对公司以前报告的历史综合财务报表没有影响。

投资证券

债务证券的投资被指定为可交易、可供出售(“AFS”)或持有至到期(“HTM”)。只有当我们有积极的意愿和能力持有债务证券到到期日时，债务证券的投资才被指定为HTM。HTM证券在合并资产负债表中按摊销成本报告。交易证券按公允价值报告，公允价值变动计入净收入。未被归类为HTM或交易的债务证券被归类为AFS，并按公允价值报告，未实现损益净额(扣除适用税项)不包括在净收入中，计入累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。

公允价值易于确定的权益证券按公允价值列账，公允价值变动计入净收益。没有可随时厘定公允价值的权益证券按成本减去减值(如有)，加上或减去因相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变动。
该公司将其投资证券组合分为以下主要证券类型：抵押贷款支持证券(“MBS”)、其他债务证券和股权证券。本公司的按揭证券组合主要由美利坚合众国(“美国”)发行的住宅按揭证券组成。政府实体和机构。这些证券由美国政府机构明示或默示担保，被主要评级机构评为高评级，且有很长一段没有信用损失的历史。MBS投资组合的其余部分是由美国政府实体和机构发行的商业性MBS(没有最低信用评级)、非机构住宅MBS(应满足最低AAA信用评级)和非机构商业MBS(应满足最低BBB信用评级并满足最低内部信用准则)。

该公司的其他债务证券组合包括美国政府实体和机构发行的债务、各州和政治部门发行的债务(应满足最低信用评级BBB)以及公司债券(应满足最低信用评级BBB-)。

投资证券的利息收入包括溢价摊销和折价增加。我们将保险费摊销至最早的赎回日期。我们使用有效利息法在相应证券工具的有效期内累加与投资证券相关的折扣。出售投资证券的收益和损失在交易日记录，并使用特定的识别方法确定。

当任何本金或利息付款拖欠90天时，债务证券被置于非应计状态。非应计状态担保的应计利息但未收到的利息将冲销本期利息收入。截至2020年6月30日，没有非应计状态的投资证券，本公司在截至2020年6月30日的三个月和六个月内没有冲销任何应计利息和利息收入。

AFS债务证券的信贷损失拨备(“ACL”)

处于未实现亏损状态的AFS债务证券至少每季度评估一次减值。对于处于未实现亏损状态的AFS债务证券，公司首先评估它是否打算出售，或者更有可能需要在收回其摊销成本基础之前出售该证券。如果符合出售意向或要求的任何一项标准，投资证券的摊余成本基础将通过净收入减记为公允价值。

对于不符合上述标准的AFS债务证券，本公司评估公允价值下降是否是由于信用损失或其他因素造成的。在对处于未实现亏损状态的债务证券进行这种评估时，管理层评估公允价值低于摊销成本的程度，对证券评级的任何变化
10

评级机构，以及具体与安全有关的不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从投资证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并将信用损失计入ACL，但受公允价值小于摊余成本基础的金额限制。未通过ACL记录的任何损害都会在AOCI中识别。

ACL的变化被记录为信贷损失准备金(或冲销)。当管理层认为AFS债务证券的不可收回性得到确认，或者当有关出售意图或要求的标准之一得到满足时，损失将计入ACL。

截至2020年6月30日，我们AFS债务证券的市值下降主要是由于利率变化以及信贷和金融市场的波动。由于我们无意以未实现亏损的头寸出售证券，而且我们不太可能被要求在收回其摊余成本基础之前出售此类证券，因此我们不认为存在信用损失，也没有记录ACL。

本公司已作出政策选择，将应计应收利息从债务证券的摊余成本基础中剔除，并在综合资产负债表中报告应计应收利息和应计贷款利息。AFS债务证券的应计应收利息总额为#美元。4.3截至2020年6月30日，为1.2亿美元。AFS债务证券的应计利息不包括在信贷损失估计中。

HTM债务证券的ACL

管理措施预计HTM债务证券的信用损失按主要证券类型分类。对于具有共同风险特征的这类证券的池，历史终身违约概率和违约事件中的损失严重程度是从外部来源推导或获得的。这些证券的预期信用损失是使用损失率方法估计的，该方法考虑了根据当前条件和合理和可支持的预测进行调整的历史信用损失信息。

HTM投资组合中与任何债务证券池没有共同风险特征的每种证券的预期信用损失是根据可变现净值或基于原始有效利率的预期未来现金流的折现值与证券的记录摊销成本基础之间的差额单独计量的。

HTM债务证券的应计利息在综合资产负债表的应计利息中报告，不包括在信贷损失估计中。

截至2020年6月30日，公司没有任何HTM债务证券。

联邦住房贷款银行股票

我们是得梅因联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员。银行被要求获得并持有FHLB特定数量的股本，相当于会员制投资要求和基于活动的投资要求的总和。这些证券按成本报告，并在综合资产负债表中单独列示。

贷款

管理层有意图和能力在可预见的未来持有的贷款，或者直到到期或偿还的贷款，都是按扣除ACL的摊销成本报告的。摊销成本是指未偿还本金，扣除未摊销购买溢价和折扣、未摊销递延贷款发放费和成本以及累计本金冲销后的净额。购买溢价和折扣一般按实际利息法在标的贷款的合同条款上摊销为利息收入。贷款发放费用(扣除若干直接发放成本)在相关贷款有效期内递延并在利息收入中确认，作为收益的调整，并在贷款合同期限内使用利息方法摊销，并根据实际预付款进行调整。递延贷款费用和全额支付的贷款成本确认为贷款利息收入的组成部分。

贷款利息收入按未付本金余额的合同利率累算。应计贷款利息总额为#美元。15.3在2020年6月30日，AFS债务证券的应计利息与合并资产负债表上的AFS债务证券的应计利息一起报告。贷款应计利息不包括在信贷损失估计中。

11

非权责发生制贷款

本公司通过考虑贷款合同条款要求的全额付款逾期天数来确定拖欠状况。贷款通常在利息支付逾期90天时被置于非应计状态，或者如果管理层确定借款人将无法履行合同本金和/或利息义务，则贷款通常处于非应计状态，除非贷款有良好的担保并正在收回过程中。当一笔贷款处于非权责发生制状态时，如果管理层确定该应计利息是否可收回，所有以前应计但未收回的利息将冲销当期利息收入。所有随后的收据均用于未偿还本金，除非借款人的财务状况和支付记录证明有必要确认利息收入，并且贷款恢复到应计状态，否则不确认利息收入。非权责发生制贷款可以恢复为权责发生制贷款，前提是本金和利息在一段预定的时期内是流动的，通常至少为6个月，并且有合理的保证全额支付本金和利息。

问题债务重组(“TDR”)

当满足以下两个条件时，贷款就会作为TDR入账和报告：1)借款人遇到财务困难；2)公司向遇到财务困难的借款人提供优惠，否则公司不会为具有类似信用风险特征的借款人或交易考虑这些优惠。仅导致微不足道的付款延迟的重组不被视为让步。如果受延迟影响的付款相对于未付本金或抵押品价值和到期合同金额而言微不足道，或者重组付款期限的延迟相对于付款频率、债务的原始合同到期日或原始预期期限而言微不足道，则延迟可被视为微不足道。

截至修改日期，正在执行且处于应计状态的TDR仍处于应计状态。截至修改之日不良的TDR通常仍为非应计项目，直到根据修改后的贷款协议进行未来付款的前景得到合理保证，通常表现为借款人在一段预定的时期内(通常至少为6个月)遵守重组后的条款。在贷款还清之前，拥有临时低于市场特许权的TDR仍然被指定为TDR，而无论应计或业绩状态如何。然而，如果TDR贷款在随后的市场条款重组中进行了修改，并且借款人目前没有遇到财务困难，那么该贷款可能会被取消指定为TDR。

当预期信贷损失具有相似的风险特征时，预计的信贷损失是以集体(池)为基础进行估计的。如果一项TDR金融资产与其他金融资产具有相似的风险特征，则将其与其他金融资产一起进行集体评估。如果它与其他金融资产没有相似的风险特征，则对其进行单独评估。当个别资产被明确确定为合理预期的TDR时，公司的ACL反映了TDR的所有影响。本公司已确定，合理地预期TDR不迟于贷款人得出结论认为修改是最佳行动方案时，并且至少合理地可能陷入困境的借款人将接受贷款人的某种形式的让步以避免违约。对合理预期的TDR和已执行的TDR进行评估，以确定所需的ACL，方法与持有用于投资的所有其他贷款相同，除非特许权的价值无法使用贴现现金流法以外的方法衡量。当使用贴现现金流量法计量特许权的价值时，ACL是通过按贷款的原始利率贴现预期的未来现金流来确定的。根据潜在的风险特征，可以对按照修改后的合同条款履行的TDR进行集体评估。

2020年4月，包括美联储理事会和联邦存款保险公司在内的多个监管机构(以下简称“该机构”)发布了一份修订后的跨部门声明，鼓励金融机构与受新冠肺炎疫情影响的客户合作，并提供了更多关于贷款修改的信息。修订后的机构间声明澄清了2020年3月22日发布的机构间声明与CARE法案第4013条提供的临时救济之间的相互作用。第4013条允许金融机构暂停将某些贷款修改归类为TDR的要求。修订后的声明还对贷款修改计划和监管资本的逾期和非应计项目监管报告提供了监管解释。本公司适用第4013条和机构间指导意见，将与新冠肺炎疫情有关的贷款修改视为合格和适当的。该指南的应用减少了报告的TDR数量。未来的TDR是不确定的，将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。.

贷款的ACL

在目前的预期信贷损失方法下，贷款的ACL是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以显示预计从贷款上收取的净额。我们的政策是在贷款被视为无法收回的期间注销贷款，并将以前应计但未收回的所有利息转回。
12

本期利息收入。如果一笔贷款很可能已经发生损失，并且公司可以对损失作出合理的估计，我们认为这笔贷款是无法收回的。在这些情况下，收回到期金额的可能性和/或时间框架是不确定的、微弱的或旷日持久的。随后的收入(如果有)首先贷记剩余本金，然后贷记ACL用于贷款作为回收，最后贷记未应计利息。

贷款的ACL代表管理层对我们现有贷款组合的预期合同期限内所有预期信贷损失的估计。管理层使用来自内部和外部来源的有关现金流量可收集性的相关可用信息，包括与过去事件、当前状况有关的历史信息，以及对未来经济状况的合理和可支持的预测，来估计ACL余额。当公司无法预测未来的经济事件时，管理层可能会回复到历史信息。

该公司的方法采用了一年的合理和可支持的预测期，并在其预测不再被认为是合理和可支持的情况下，在一年内恢复到直线基础上的历史亏损信息。

本公司在给定的资产负债表日期保持适当的ACL水平，以吸收管理层对贷款信贷损失预期寿命的最佳估计。

历史信用损失经验为公司的预期信用损失估算提供了依据。对历史损失信息的调整可能会因当前特定于贷款的风险特征的差异而进行，例如承保标准、投资组合的差异，或者当历史资产条款没有反映正在评估的金融资产的合同条款时。

ACL方法还可以考虑其他调整，以应对条件、趋势和情况的变化，例如本地行业变化，这些变化可能对贷款组合的风险状况产生重大影响，并规定贷款组合中可能没有反映和/或记录在历史损失数据中的损失。这些因素包括：贷款政策、对未来经济状况预测的不精确性、贷款概况、贷款人员、问题贷款趋势、贷款审核、抵押品、信贷集中度等内外因素。

该公司使用穆迪分析预测服务进行ACL方法中考虑的经济预测。穆迪分析公司的预测包括国家和夏威夷的具体经济指标。穆迪的预测在业内被广泛使用，是合理和可支持的。穆迪分析(Moody‘s Analytics)的预测至少每月更新一次，并包括各种经济情景。一般来说，该公司将使用穆迪公司截至资产负债表日期的最新共识预测。在经济和市场波动或不稳定时期，该公司可能会将预测不精确的定性因素纳入穆迪分析公司提供的其他潜在经济情景中，或者可能对其统计模型应用优先选项，以提高其损失估计的合理性。

当存在类似的风险特征时，ACL以集体或池为单位进行测量。本公司一般按联邦金融机构审查委员会(“FFIEC”)要求的报告代码对其投资组合进行细分。贷款池利用风险评级或拖欠付款的级别(包括TDR或非应计状态)，根据每一部分最合适的情况，进一步按风险划分。可以利用额外的细分来识别相对于投资组合的其余部分具有独特风险特征的贷款组。

该公司依赖第三方平台，该平台提供多种方法来衡量历史贷款寿命损失。该公司还在内部开发了统计模型，以纳入未来的经济状况，并根据各种宏观经济指标(如失业率和收入水平)预测预期的信贷损失。

13

本公司已确定以下投资组合部分来衡量信贷损失拨备：


贷款分段历史寿命损失法历史学
回看
周期		经济上的
预报
长度		返回法
建设假设违约/损失的概率(“PD/LGD”)2008年至今一年一年(直线基础)
商业地产损失率迁移2008年至今
多户抵押贷款PD/LGD2008年至今
商业、金融和农业损失率迁移2008年至今
房屋净值信用额度损失率迁移2008年至今
住宅抵押贷款损失率迁移2008年至今
消费者-其他循环损失率迁移2008年至今
消费者-非循环损失率迁移2008年至今
购买的内地投资组合(交易商、其他消费者)加权平均剩余期限(“暖”)2008年至今

下面是每个细分市场的描述和风险特征：

建筑贷款

建设贷款既包括住宅开发项目，也包括商业开发项目。每个建设项目都要接受经济可行性评估，建设贷款比典型的担保贷款具有更高的信用风险。借款人的资金实力、完工风险(项目不能在预算内按时完成的风险)和地理位置是这一部分的主要风险特征。

商业房地产贷款

商业房地产贷款是由商业地产担保的。这一部分的主要风险特征是运营风险，即借款人无法从物业运营中产生足够的现金流的风险。利率状况和商业房地产市场通过经济周期也会影响风险水平。

多户按揭贷款

多户按揭贷款可以包括多栋建筑物业，带有广泛的便利设施，但只有一栋没有便利设施的建筑。这一细分市场的主要风险特征是运营风险，即在业主的战略和资源范围内，从物业运营中产生足够的租金现金流的能力。

商业、金融和农业贷款

这类贷款主要包括对中小型市场企业和专业人士的定期贷款和信用额度。这一领域的主要风险特征是我们贷款给的业务的现金流、包括担保人流动性在内的全球现金流，以及经济和市场状况。借款人的业务通常被视为主要的还款来源，尽管我们的承保政策和做法通常需要次要的支持或抵押品来源来减轻风险。

工资支票保护计划(“PPP”)贷款也属于这一类，被认为风险较低，因为它们由小企业管理局(“SBA”)担保，根据PPP的要求，可以全部或部分免除。

房屋净值信用额度

房屋净值信用额度包括固定或浮动利率贷款，并由夏威夷的单户业主居住的主要住宅担保。它们是根据最低FICO评分、最高债务收入比和最高综合贷款价值比承销的。房屋净值信用额度是根据信用评分、拖欠、提款期结束和到期日进行监测的。

14

住宅按揭贷款

住宅抵押贷款包括固定利率和可调整利率的贷款，主要由夏威夷的单户业主自住的主要住宅担保。失业率水平、未来利率变化和其他市场因素等经济状况会影响投资组合固有的信用风险水平。

消费贷款--其他循环贷款

这一部分由消费者无担保信贷额度组成。它的主要风险特征与当前和预计的经济状况以及借款人的就业和收入水平有关。

消费贷款--非循环贷款
这一部分包括消费者非循环贷款，包括经销商贷款。它的主要风险特征与当前和预计的经济状况以及借款人的就业和收入水平有关。

购买的消费者投资组合

购买的消费贷款的信用风险是以集合为基础进行管理的。已购买消费贷款的主要风险特征包括当前和预期的经济状况、就业和收入水平，以及已购买消费贷款的质量。

以下是上述方法的说明：

PD/LGD

PD/LGD计算基于队列方法，即随着时间的推移跟踪同一队列中的贷款，以确定违约和相应的损失。PD/LGD分析需要将投资组合细分为池，然后我们选择根据风险特征(如风险评级、逾期天数、拖欠计数器、TDR状态和非应计状态)进一步细分，以准确衡量损失。PD衡量给定队列中违约的贷款数量或美元金额。LGD衡量与违约贷款相关的损失。总损失率使用公式‘PD乘以LGD’来计算。

迁徙

迁移分析是一种基于队列的方法，它测量定义的时间范围内的累计净冲销，以计算将应用于贷款池的损失率。迁移分析要求将投资组合细分为池，然后根据风险特征(如风险评级、逾期天数、拖欠计数器、TDR状态和非应计状态)进一步细分，以准确衡量损失率。运行迁移分析的关键输入是迁移期的长度和频率、迁移期的开始日期以及用于分析的迁移期数量。对于每个迁移期，分析将在每个期间开始时确定每个细分和/或子细分中的未偿还余额。然后，将在迁移期内跟踪这些贷款，以确定相关的冲销和收回金额。每个迁移期的损失率是使用公式“该期间的净冲销除以期初贷款余额”来计算的。

温暖的

在WORM方法下，通过确定贷款池的剩余寿命，然后应用包括该剩余寿命的预测分量的损失率来计算终身损失。该方法考虑了历史损失经验以及损失预测预期，以估计贷款池剩余余额的信贷损失。计算出的损失率应用于合同期限(根据提前还款进行调整)，以确定贷款池当前预期的信用损失。

其他

如果一笔贷款不再与其部门中的其他贷款具有相似的风险特征，它将被转移到具有相似风险特征的不同池中。不具有共同风险特征的贷款基于抵押品的公允价值或其他方法(如贴现现金流(“DCF”)技术)以个人为基础进行评估。单独评估的贷款不包括在集体评估中。

15

确定合同期限

预计的信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，并在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一项适用：管理层在报告日期有合理的预期，即问题债务重组将与个别借款人一起执行，或者延长或续签选项包括在报告日期的原始或修改后的合同中，公司不能无条件取消。如果存在这样的续订选项或延期，则在确定合同期限时对这些选项进行评估。

表外信用风险准备金

本公司为表外信贷风险保留了单独和独特的准备金，该准备金包括在本公司综合资产负债表上的其他负债中。公司通过计算信用证、非循环信用额度和循环信用额度的承诺使用率来估计预期损失金额，在剩余寿命期间，公司通过履行发放信贷的合同义务而面临信用风险。

信用证通常不太可能预付，因为它们通常只是为了确保借款人的各种形式的履约。许多信用证是以现金担保的。非循环信贷额度被确定为可能提前，因为这些通常是建设额度。与此同时，循环信贷额度垫付的可能性因每个借款人而异。因此，根据整个信贷组合循环额度的平均额度使用率来估计每条额度的未来使用量。

该估计还采用了ACL for Loans方法中使用的每种贷款类型的损失系数，该方法基于历史损失、经济状况和合理和可支持的预测。表外信贷敞口准备金调整为其他经营费用中的表外信贷敞口准备金。

购买的信用恶化(“PCD”)金融资产

本公司在购买时购买了金融资产，这些资产中没有一项是自创立以来信用状况恶化的。本公司不购买任何在购买时拖欠超过30天的金融资产。

PCD金融资产(如果有)按支付金额入账。PCD金融资产的ACL将使用与其他金融资产相同的方法确定。在集体基础上确定的初始ACL分配给单个金融资产。金融资产的购买价格和ACL之和成为其初始摊销成本。初始摊销成本基础和金融资产面值之间的差额是非信贷折扣或溢价，在贷款期限内摊销为利息收入。对ACL的后续更改通过信贷损失准备金进行记录。

2.最近的会计声明
 
2020年采用的会计准则

2020年1月1日，本公司采用ASU 2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量它用当前的预期信贷损失(“CECL”)方法取代了已发生的损失方法(贷款和租赁损失拨备或“ALLL”)。CECL方法下的预期信贷损失计量适用于按摊销成本计量的金融资产，包括应收贷款和HTM债务证券。它还适用于未计入保险的表外信贷风险(贷款承诺、备用信用证、财务担保和其他类似工具)和出租人根据租赁主题842确认的租赁净投资。此外，ASC 326对AFS债务证券的会计进行了修改。其中一项改变是，如果管理层打算出售或相信他们更有可能需要在摊销成本基础收回之前出售债务证券，则要求将信贷损失作为津贴列报，而不是对AFS债务证券进行减记。

该公司采用ASU 2016-13，对所有以摊余成本和表外信贷敞口计量的金融资产采用修改后的追溯方法。2020年1月1日之后开始的报告期的业绩在美国会计准则第326条下列报，而上期金额继续按照以前适用的公认会计原则(“GAAP”)报告。该公司记录的留存收益净减少(累计亏损净增加)为#美元。3.2截至2020年1月1日，用于2016-13年采用ASU的累计效果。过渡调整包括增加#美元。3.6向ACL提供100万美元的贷款和$0.71000万美元用于其他负债，其中包括表外信贷敞口准备金，由#美元抵消。1.1其他资产增加100万美元，以弥补对递延税净资产的相关影响。

16

下表说明了ASC 326的影响：

2020年1月1日
(千美元)据报道，
在……下面
ASC 326		ASC 326之前版本
收养		对.的影响
ASC 326
收养
资产：
贷款信贷损失拨备：
商业、金融和工业$(7,509) $(8,136) $627  
房地产：
建设(2,271) (1,792) (479) 
住宅抵押贷款(13,935) (13,327) (608) 
房屋净值(2,592) (4,206) 1,614  
商业抵押贷款(13,737) (11,113) (2,624) 
消费者(11,493) (9,397) (2,096) 
小计$(51,537) $(47,971) $(3,566) 
递延税项净资产(包括在其他资产中)$17,692  $16,541  $1,151  
负债：
表外信贷风险准备金(包括在其他负债中)$(2,012) $(1,272) $(740) 
权益：
累积赤字$22,257  $19,102  $3,155  

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架--公允价值计量披露要求的变化。”ASU是财务会计准则委员会披露框架项目的一部分，目的是通过促进公认会计原则所要求的信息的清晰沟通，提高财务报表附注中披露的有效性。ASU修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。本公司采用ASU 2018-13，自2020年1月1日起生效。ASU 2018-13年度对我们合并财务报表中的披露没有实质性影响。

在2020年4月，包括联邦储备系统理事会和联邦存款保险公司在内的多个监管机构(“该等机构”)发布了一份经修订的机构间声明，鼓励金融机构与受新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)影响的客户合作，并提供有关贷款修改的更多信息。修订后的机构间声明澄清了2020年3月22日发布的机构间声明与冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案第4013条提供的临时救济之间的相互作用。第4013条允许金融机构暂停将某些贷款修改归类为问题债务重组(TDR)的要求。修订后的声明还对贷款修改计划和监管资本的逾期和非应计项目监管报告提供了监管解释。本公司正在将这一跨部门指导应用于与新冠肺炎大流行相关的贷款修改，认为这是符合条件的和适当的。该指南的应用减少了报告的TDR数量。未来的TDR是不确定的，将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。.

17

近期发布的其他会计公告对未来申报的影响

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求。”与ASU 2018-13年一样，该ASU是FASB披露框架项目的一部分。本ASU修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU在2021年1月1日开始的公司报告期内有效。允许提前收养。根据初步评估，ASU不会对我们合并财务报表中的披露产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，“参考汇率改革(话题848).”本ASU为合约、套期保值关系和其他交易提供可选的权宜之计和例外，这些交易参考LIBOR或其他预期将因参考汇率改革而终止的参考利率。ASU自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。公司正在评估本ASU的规定及其对我们合并财务报表的影响。

3.投资证券
 
AFS债务证券的摊余成本、未实现损益总额、公允价值和相关的ACL具体如下：
 
(美元/美元，单位：万美元)摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公平
价值		前交叉韧带
2020年6月30日    
可供销售：    
债务证券：    
州和政治分区$136,597  $4,882  $(11) $141,468  $—  
公司证券29,221  531  —  29,752  —  
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务36,802  25  (473) 36,354  —  
抵押贷款支持证券：    
住宅-美国政府支持的实体692,989  21,516  (28) 714,477  —  
商业-美国政府机构和赞助实体77,743  2,926  (4) 80,665  —  
住宅-非政府机构30,697  1,389  —  32,086  —  
商业-非政府机构131,679  2,290  (177) 133,792  —  
可供出售证券总额$1,135,728  $33,559  $(693) $1,168,594  $—  

AFS债务证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下：

(美元/美元，单位：万美元)摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公平
价值
2019年12月31日    
可供销售：    
债务证券：    
州和政治分区$119,755  $2,303  $(40) $122,018  
公司证券30,277  252  —  30,529  
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务40,769  10  (398) 40,381  
抵押贷款支持证券： 
住宅-美国政府支持的实体673,918  6,003  (2,099) 677,822  
商业-美国政府机构和赞助实体80,773  1,198  (746) 81,225  
住宅-非政府机构36,377  830  (16) 37,191  
商业-非政府机构134,676  3,141  —  137,817  
可供出售证券总额$1,116,545  $13,737  $(3,299) $1,126,983  

18

我们股权投资证券的摊余成本和公允价值如下：

(美元/美元，单位：万美元)摊销成本公允价值
2020年6月30日
股权证券$1,064  $1,209  
2019年12月31日
股权证券935  1,127  

2019年1月1日，由于采用ASU 2017-12年度，本公司转让了其所有HTM投资证券，摊销成本为1美元。148.5百万美元，公允价值为$144.3在其AFS投资证券组合中增加了100万美元。

我们的AFS债务证券在2020年6月30日的摊销成本和估计公允价值按合同到期日显示如下。预期到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。未在单一到期日到期的证券单独列示。
 
 2020年6月30日
(千美元)摊销成本公允价值
可供销售：  
在一年或更短的时间内到期$44,455  $44,638  
在一年到五年后到期43,905  44,632  
在五年到十年后到期69,693  72,675  
十年后到期44,567  45,629  
抵押贷款支持证券：
住宅-美国政府支持的实体692,989  714,477  
商业-美国政府机构和赞助实体77,743  80,665  
住宅-非政府机构30,697  32,086  
商业-非政府机构131,679  133,792  
可供出售证券总额$1,135,728  $1,168,594  
 
我们做到了不是的在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，不要出售任何可供出售的证券。

美元的投资证券597.4百万美元和$719.8在2020年6月30日和2019年12月31日，分别承诺了100万美元，以确保公共资金的存款和其他短期借款。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，除美国政府及其机构外，没有任何一家发行人的投资证券持有量超过股东权益的10%。

19

总共有25和81AFS债务证券，分别于2020年6月30日和2019年12月31日处于未实现亏损状态，没有ACL。下表汇总了在2020年6月30日和2019年12月31日处于未实现亏损头寸的AFS债务证券，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总。
 
 不到12个月12个月或更长时间总计
(千美元)公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
2020年6月30日      
债务证券：      
州和政治分区$3,631  $(11) $—  $—  $3,631  $(11) 
公司证券—  —  —  —  —  —  
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务10,867  (187) 18,458  (286) 29,325  (473) 
抵押贷款支持证券：      
住宅-美国政府支持的实体4,505  (28) —  —  4,505  (28) 
住宅-非政府机构—  —  —  —  —  —  
商业-美国政府机构和赞助实体1,781  (4) —  —  1,781  (4) 
商业-非政府机构26,729  (177) —  —  26,729  (177) 
临时减值证券合计$47,513  $(407) $18,458  $(286) $65,971  $(693) 

 不到12个月12个月或更长时间总计
(千美元)公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
2019年12月31日      
债务证券：      
州和政治分区$1,754  $(9) $801  $(31) $2,555  $(40) 
公司证券—  —  —  —  —  —  
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务18,882  (143) 19,031  (255) 37,913  (398) 
抵押贷款支持证券：      
住宅-美国政府支持的实体54,335  (283) 214,295  (1,816) 268,630  (2,099) 
住宅-非政府机构8,206  (16) —  —  8,206  (16) 
商业-美国政府支持的实体32,067  (746) —  —  32,067  (746) 
临时减值证券合计$115,244  $(1,197) $234,127  $(2,102) $349,371  $(3,299) 

该公司对处于未实现亏损状态的AFS投资证券进行了评估，并确定公司投资证券的未实现亏损与信用质量无关，主要归因于购买以来利率的变化以及信贷和金融市场的波动。未实现亏损的投资证券至少每季度评估一次，包括评估评级机构发布的投资证券评级的变化和发行人财务状况的变化。对于抵押相关证券，还评估了与相关抵押品有关的拖欠和损失信息、公司在还款结构中的特定地位的从属级别的变化，以及与证券的预计信用损失相比的剩余信用增强。所有处于未实现亏损状态的投资证券继续被一家或多家主要评级机构评为投资级。由于我们无意出售处于未实现亏损状态的证券，而且我们不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售该等证券，因此本公司没有就该等证券记录ACL和未实现亏损，也没有确认为收入。

20

Visa和万事达卡B类普通股

截至2020年6月30日，公司拥有34,631Visa公司B类普通股的股票(“签证”)。这些股票是在2008年作为Visa首次公开募股(IPO)的一部分收到的。这些股票只有在有限的情况下才能转让，直到它们可以转换为公开交易的A类普通股。在某些诉讼得到解决之前，这种转换不会发生，这是由Visa会员赔偿的。自首次公开募股(IPO)以来，Visa已经为解决这些诉讼索赔提供了诉讼准备金。Visa可酌情根据各成员银行受限B类普通股转换为非限制性A类普通股的转换比率的变化，继续增加诉讼准备金。由于现有的转让限制和Visa诉讼结果的不确定性，本公司已确定Visa B类普通股没有易于确定的公允价值，并选择在本公司的综合资产负债表中以零成本计入股票。

于2019年第一季度，本公司将11,170万事达卡公司的B类普通股。(“万事达卡”)它在首次公开募股(IPO)期间收到了等额的A类普通股，并以#美元的价格出售了这些股票2.6百万这些股票在公司的综合资产负债表中以零成本计入，收到的收益记为其他营业收入的收益--其他在公司的综合收益表中。该公司不再拥有任何万事达卡B类普通股。

四、贷款与信用质量
 
截至2020年6月30日的ASC 326项下的ACL净额(不包括为销售而持有的贷款)和截至2019年12月31日的先前GAAP项下的ACL净额(不包括为销售而持有的贷款)包括以下内容：
 
(千美元)2020年6月30日2019年12月31日
商业、金融和农业：
小企业管理局工资支票保护计划$543,653  $—  
其他547,768  570,089  
房地产：
建设103,826  96,139  
住宅抵押贷款1,653,632  1,595,801  
房屋净值510,188  490,239  
商业抵押贷款1,131,959  1,124,911  
消费者527,100  569,516  
贷款和租赁总额5,018,126  4,446,695  
递延(费用)净成本(14,688) 2,845  
贷款总额，扣除递延费用和成本后的净额5,003,438  4,449,540  
信贷损失拨备(67,339) (47,971) 
贷款总额，扣除信贷损失拨备后的净额$4,936,099  $4,401,569  
 
21

CARE法案第1102条包括拨款#美元。34920亿美元用于金融机构通过小企业管理局(SBA)发放的贷款。该计划被称为Paycheck Protection Program(“PPP”)。额外的$3102020年4月21日，随着Paycheck保护计划和医疗增强法案(“CARE 2.0”)的颁布，向PPP分配了1000亿美元。随后，2020年6月5日，《2020年支付卡保护灵活性法案》(简称《灵活性法案》)签署成为法律，对CARE法案进行了修订。公私营合作计划下的贷款，如果所得款项按照公私营合作计划的要求用于工资和其他许可用途，则可全部或部分免除。这些贷款的固定利率是1.00%。灵活性法案和美国财政部和小企业管理局于2020年6月17日发布的新指导意见提供了一项成熟的两年对于2020年6月5日之前发放的PPP贷款，除非借款人和贷款人双方同意将此类贷款的期限延长至5年，2020年6月5日或之后发放的PPP贷款的期限延长至5年。截至2020年6月30日，本公司没有相互同意向借款人提供任何为期两年的购买力平价贷款。在最初的购买力平价指导方针下，本金和利息的支付第一次是延期的。六个月贷款的一部分。“灵活性法案”将延期期限延长至贷款人从SBA收到适用的豁免金额之日。此外，条例草案澄清，如借款人没有在承保期结束后10个月内申请宽免，则该项贷款的延迟期将在承保期最后一天后10个月的日期结束。贷款是100%由SBA保证。SBA向发端银行支付的手续费从1%至5%，基于贷款规模。从2020年4月3日，即SBA开始接受第一轮PPP贷款提交之日起至2020年6月30日，本公司获得SBA批准的7,200贷款总额超过$5502000万。某些PPP贷款在融资后不久偿还，导致截至2020年6月30日的总余额为$5442000万。小企业管理局批准的某些PPP贷款可能会在关闭和融资之前被取消或撤回。虽然本公司相信，这些贷款中的大部分最终将由小企业管理局根据计划条款免除，公司可能会面临与参与该计划相关的风险和责任，这些风险和责任目前尚不能确定。自.起2020年6月30日，公司的PPP贷款组合总额为$526.42000万美元，扣除递延费用和成本后的净额。

“公司”做到了不是的在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内，t将任何贷款转移到持有待售类别。

“公司”做到了不是的在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，不要出售最初持有的任何投资贷款。

本公司购买了贷款组合，这些贷款组合在购买时没有一项是自发起以来信用恶化的。

22

下表显示了在所列期间按类别购买的贷款：

(千美元)消费者-不安全
截至2020年6月30日的三个月
购买：
未偿余额$11,359  
购房费(折扣)(503) 
购货价格$10,856  
截至2020年6月30日的6个月
购买：
未偿余额$34,312  
购房费(折扣)(1,116) 
购货价格$33,196  
截至2019年6月30日的三个月
购买：
未偿余额$31,041  
购房费(折扣)—  
购货价格$31,041  
截至2019年6月30日的6个月
购买：
未偿余额$49,327  
购房费(折扣)—  
购货价格$49,327  
注：无担保消费贷款的购买是根据远期流动购买协议进行的。

抵押品依赖型贷款

根据ASC 326，当借款人遇到财务困难时，贷款被视为依赖抵押品，预计偿还将主要通过经营或出售抵押品来提供。下表列出了按类别划分的抵押品依赖型贷款的摊余成本基础，这些贷款经过单独评估，以确定预期的信贷损失，以及截至2020年6月30日分配给这些贷款的相关ACL：


23

(千美元)由以下人员保护
1-4个家庭
住宅
特性		由以下人员保护
非农
非住宅
特性		由以下人员保护
房地产
和业务
资产		总计已分配
前交叉韧带
2020年6月30日
商业、金融和农业$—  $—  $736  $736  $223  
房地产：
住宅抵押贷款8,504  —  —  8,504  —  
房屋净值538  —  —  538  —  
商业抵押贷款—  711  —  711  —  
总计$9,042  $711  $736  $10,489  $223  


下表按类别介绍了截至2019年12月31日与不良贷款相关的信息，这些信息是根据ASU 2016-13通过之前的ASC 310确定的：

2019年12月31日
(千美元)未付
校长
天平		录下来
投资		前交叉韧带
已分配
不良贷款：   
商业、金融和农业$246  $135  $—  
房地产：
住宅抵押贷款7,230  6,516  —  
房屋净值92  92  —  
商业抵押贷款1,839  1,839  —  
总计9,407  8,582  —  
记录有ACL的不良贷款：   
商业、金融和农业467  467  218  
消费者17  17  17  
总计484  484  235  
减值贷款总额$9,891  $9,066  $235  
下表按类别列出了截至2019年6月30日的三个月和六个月在减值贷款上确认的平均记录投资和利息收入，这是根据ASC 310在采用ASU 2016-13年度之前确定的：
 
 三个月后结束截至六个月
 2019年6月30日2019年6月30日
(千美元)平均值
录下来
投资		利息
收入
公认		平均值
录下来
投资		利息
收入
公认
商业、金融和农业$185  $2  $199  $5  
房地产：    
建设1,434  32  1,890  62  
住宅抵押贷款8,583  607  9,289  713  
房屋净值254  13  393  13  
商业抵押贷款2,138  23  2,222  46  
总计$12,594  $677  $13,993  $839  

24

截至2019年6月30日止三个月及六个月，在贷款减值期间确认的减值贷款利息收入金额主要与在问题债务重组(“TDR”)中修改的处于应计状态的贷款有关。截至2019年6月30日止三个月及六个月，贷款减值期间使用现金为基础的会计方法确认的利息收入金额并不重大。
 
丧失抵押品赎回权的程序

公司有$0.9百万美元和$0.62020年6月30日和2019年12月31日分别处于止赎过程中的以住宅房地产为抵押的住宅抵押贷款100万笔。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内，该公司没有取消任何贷款的抵押品赎回权。

应计和逾期贷款
 
对于所有贷款类型，公司通过考虑贷款合同条款要求的全额付款逾期天数来确定拖欠状态。下表按类别列出，记录的截至2020年6月30日和2019年12月31日的逾期贷款和租赁投资的账龄。下表还列出了截至2020年6月30日ASC 326项下没有相关ACL以及截至2019年12月31日之前的GAAP项下没有相关ACL的非权责发生状态贷款的摊销成本。
 
(千美元)应计
贷款
30天-1559天
逾期付款		应计
贷款
60天-689天
逾期付款		应计
贷款
更大的价值
比
90天
逾期付款		非权责发生制
贷款		总计
逾期付款
和
非权责发生制		贷款和
租约
不
逾期付款		总计非权责发生制
贷款
使用
无ACL
2020年6月30日       
商业、金融和农业-SBA PPP$—  $—  $—  $—  $—  $526,408  $526,408  $—  
商业、金融和农业-其他979  176  —  934  2,089  545,769  547,858  —  
房地产：  
建设—  —  —  —  —  103,518  103,518  —  
住宅抵押贷款—  1,375  726  3,215  5,316  1,652,242  1,657,558  3,215  
房屋净值366  —  —  538  904  510,058  510,962  538  
商业抵押贷款—  —  —  —  —  1,130,169  1,130,169  —  
消费者1,673  964  444  54  3,135  523,830  526,965  —  
总计$3,018  $2,515  $1,170  $4,741  $11,444  $4,991,994  $5,003,438  $3,753  

(千美元)应计
贷款
30天-1559天
逾期付款		应计
贷款
60天-689天
逾期付款		应计
贷款
更大的价值
比
90天
逾期付款		非权责发生制
贷款		总计
逾期付款
和
非权责发生制		贷款和
租约
不
逾期付款		总计非权责发生制
贷款
使用
无ACL
2019年12月31日       
商业、金融和农业$476  $865  $—  $467  $1,808  $568,496  $570,304  $—  
房地产：  
建设643  —  —  —  643  95,211  95,854  —  
住宅抵押贷款1,830  589  724  979  4,122  1,595,679  1,599,801  979  
房屋净值759  207  —  92  1,058  489,676  490,734  92  
商业抵押贷款—  397  —  —  397  1,123,018  1,123,415  —  
消费者3,223  943  286  17  4,469  564,963  569,432  —  
总计$6,931  $3,001  $1,010  $1,555  $12,497  $4,437,043  $4,449,540  $1,071  
 
根据“关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明(修订版)“于二零二零年四月发放的因新冠肺炎而获延期的贷款，在延期期间不被视为逾期及/或报告为非应计项目。

25

问题债务重组

截至2020年6月30日纳入不良资产的问题债务重组(TDR)包括一本金余额为#美元的夏威夷住宅按揭贷款0.3百万一共有$7.5截至2020年6月30日，仍有100万TDR计息，无其中有超过90天的欠款。截至2019年12月31日，有$7.5数以百万计的TDR仍在积累利息，无其中有超过90天的欠款。

本公司在修改贷款时提供各种优惠。对贷款的原始合同条款作出的让步通常包括由于借款人财务状况恶化而推迟支付利息和/或本金。在这些情况下，TDR上的本金余额在重组时已经到期和/或违约，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间，没有承诺向借款人借出额外资金。

如本财务报表附注1所述，CARE法案第4013条和“关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明(修订版)“为银行提供了选择不将与新冠肺炎相关的某些贷款修改计入TDR的选项，只要借款人在2019年12月31日和修改计划实施时分别逾期不超过30天，并满足其他适用标准。该公司确定了九消费贷款总额为$0.1在本季度内修改过且不符合CARE法案第4013条或关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的机构间声明(修订本)“。因此，这些贷款包括在上述披露的TDR中。上文披露的其余TDR与新冠肺炎的修改无关。该公司对约#美元的未偿还余额执行了贷款延期。567.9截至2020年6月30日，新冠肺炎大流行造成的600万美元未被归类为TDR。

下表按类别列出了截至2020年6月30日的三个月和六个月内在TDR中修改的贷款相关信息：


(千美元)数量
合约		录下来
投资
(截至本期末)		收入的增加
前交叉韧带
截至2020年6月30日的三个月
房地产：商业抵押贷款1  $285  $—  
消费者9  145  —  
总计10  $430  $—  
截至2020年6月30日的6个月
房地产：商业抵押贷款1  $285  $—  
消费者9  145  
总计10  $430  $—  

不是的在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，贷款在TDR中进行了修改。

不是的贷款在之前12个月内被修改为TDR，随后在截至2020年6月30日和2019年6月30日的3个月和6个月期间违约。
 
信用质量指标
 
该公司根据借款人偿债能力的相关信息将贷款分类为风险类别，这些信息包括：当前财务信息、历史支付经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等因素。本公司通过按信用风险对贷款进行分类，对贷款进行单独分析。这一分析包括非同质化贷款，如商业和商业房地产贷款。此分析每季度执行一次。本公司对贷款的风险评级使用以下定义。不符合以下标准的贷款作为描述过程的一部分单独分析，被认为是通过评级的贷款。
 
特别提一下。归类为特别提及的贷款和租赁，虽然仍受到借款人资本充足和支付能力的充分保护，但显示出明显的减弱趋势和/或对外部条件的风险敞口水平上升。如果不加以检查或纠正，这些潜在的弱点可能会导致前景恶化。
26

关于还款的问题。这些风险敞口需要管理层密切关注，以避免成为不适当或不正当的信用风险敞口。
 
不合标准。被归类为不合标准的贷款和租赁没有受到借款人目前的财务状况和支付能力或质押抵押品(如果有)的充分保护。如此分类的贷款和租赁有一个或多个明确的弱点，危及债务的有序偿还。它们的特点是，如果缺陷得不到纠正，银行显然有可能蒙受一些损失。
 
令人怀疑。被归类为可疑的贷款和租赁具有被归类为不合格的贷款和租赁的所有固有弱点，并增加了一个特点，即根据目前存在的事实、条件和价值，这些弱点使收回或有序偿还变得非常可疑和不可能。损失的可能性极高，但由于某些可能对风险敞口有利和加强的重要和合理的具体因素，将其归类为估计损失将被推迟，直到确定其更确切的状态。
 
损失。归类为损失的贷款和租赁被认为是不可收回的，其价值如此之小，以至于没有理由继续作为可银行资产。这并不意味着贷款绝对没有收回价值，而是推迟注销贷款既不现实，也不可取，即使未来可能获得部分收回。损失是在它们作为无法收回的损失浮出水面的那段时间内计入的。

27

下表显示了截至2020年6月30日，公司贷款按类别、信用质量指标和发起年度划分的摊余成本基础。截至2020年6月30日的3个月和6个月内，转换为定期贷款的循环贷款对总贷款组合并不重要。

按起始年度划分的定期贷款摊销成本
20202019201820172016在先循环贷款摊销成本总计
(千美元)
2020年6月30日
商业、金融和农业-SBA PPP：
风险评级
经过$526,408  $—  $—  $—  $—  $—  $—  $526,408  
商业、金融和农业-其他：
风险评级
经过73,563  70,052  64,647  53,927  46,574  99,703  82,204  490,670  
特别提及2,740  8,796  5,490  15,034  550  9,632  1,520  43,762  
不合标准—  7,362  595  1,220  2,407  1,842  —  13,426  
小计76,303  86,210  70,732  70,181  49,531  111,177  83,724  547,858  
建筑：
风险评级
经过12,308  15,026  46,092  7,164  2,239  20,689  —  103,518  
住宅按揭：
风险评级
经过252,833  335,607  163,136  181,703  210,585  506,943  —  1,650,807  
特别提及—  —  —  1,437  153  1,145  —  2,735  
不合标准—  —  545  895  888  1,688  —  4,016  
小计252,833  335,607  163,681  184,035  211,626  509,776  —  1,657,558  
房屋净值：
风险评级
经过9,200  18,464  19,080  457  298  4,923  457,792  510,214  
特别提及—  —  —  —  —  —  210  210  
不合标准—  —  —  —  206  332  —  538  
小计9,200  18,464  19,080  457  504  5,255  458,002  510,962  
商业按揭：
风险评级
经过42,505  149,625  155,100  171,513  113,485  383,327  17,363  1,032,918  
特别提及—  2,602  18,508  12,718  10,369  24,984  —  69,181  
不合标准—  4,593  —  —  4,513  18,964  —  28,070  
小计42,505  156,820  173,608  184,231  128,367  427,275  17,363  1,130,169  
消费者：
风险评级
经过61,790  136,956  73,808  57,622  25,622  99,447  71,221  526,466  
不合标准11  27  14  48  4  256  —  360  
损失—  —  —  79  45  15  —  139  
小计61,801  136,983  73,822  57,749  25,671  99,718  71,221  526,965  
总计$981,358  $749,110  $547,015  $503,817  $417,938  $1,173,890  $630,310  $5,003,438  
 
28

下表显示了截至2019年12月31日按类别和信用质量指标划分的公司贷款：

(千美元)经过特殊
提一下		不合标准损失小计净收益
递延
费用
(收入)		总计
2019年12月31日      
商业、金融和农业$523,342  $20,677  $26,070  $—  $570,089  $215  $570,304  
房地产：  
建设96,139  —  —  —  96,139  (285) 95,854  
住宅抵押贷款1,593,072  840  1,889  —  1,595,801  4,000  1,599,801  
房屋净值490,147  —  92  —  490,239  495  490,734  
商业抵押贷款1,094,364  17,440  13,107  —  1,124,911  (1,496) 1,123,415  
消费者569,212  —  193  111  569,516  (84) 569,432  
总计$4,366,276  $38,957  $41,351  $111  $4,446,695  $2,845  $4,449,540  
 
5.计提信贷损失准备和表外信贷风险准备金
 
下表按类别列出了截至2020年6月30日的三个月和六个月内，以及截至2019年6月30日的三个月和六个月内，根据ASC 326提供的贷款在ACL中的活动：
 
 商业、金融和农业房地产 
(美元/美元，单位：万美元)SBA PPP其他建设住宅按揭房屋资产商业按揭消费者总计
截至2020年6月30日的三个月
ASC 326之前的期初余额$—  $8,645  $3,057  $13,181  $2,309  $19,518  $12,935  $59,645  
采用ASC 326的影响—  —  —  —  —  —  —  —  
期初余额—  8,645  3,057  13,181  2,309  19,518  12,935  59,645  
信贷损失准备金388  7,660  217  1,876  1,342  (3,371) 2,528  10,640  
388  16,305  3,274  15,057  3,651  16,147  15,463  70,285  
冲销—  1,103  —  52  —  —  2,626  3,781  
恢复—  305  —  20  —  1  509  835  
净冲销(收回)—  798  —  32  —  (1) 2,117  2,946  
期末余额$388  $15,507  $3,274  $15,025  $3,651  $16,148  $13,346  $67,339  
截至2019年6月30日的三个月
期初余额$—  $7,847  $1,299  $12,851  $4,278  $12,036  $8,956  $47,267  
信贷损失准备金—  786  (578) 144  26  (393) 1,419  1,404  
 —  8,633  721  12,995  4,304  11,643  10,375  48,671  
冲销—  839  —  —  —  —  1,459  2,298  
恢复—  315  592  372  9  25  581  1,894  
净冲销(收回)—  524  (592) (372) (9) (25) 878  404  
期末余额$—  $8,109  $1,313  $13,367  $4,313  $11,668  $9,497  $48,267  

29

 商业、金融和农业房地产 
(美元/美元，单位：万美元)SBA PPP其他建设住宅按揭房屋资产商业按揭消费者总计
截至2020年6月30日的6个月
ASC 326之前的期初余额$—  $8,136  $1,792  $13,327  $4,206  $11,113  $9,397  $47,971  
采用ASC 326的影响—  (627) 479  608  (1,614) 2,624  2,096  3,566  
采用ASC 326后的余额—  7,509  2,271  13,935  2,592  13,737  11,493  51,537  
信贷损失准备金388  8,891  872  941  1,028  2,408  5,441  19,969  
388  16,400  3,143  14,876  3,620  16,145  16,934  71,506  
冲销—  1,540  —  52  —  —  4,843  6,435  
恢复—  647  131  201  31  3  1,255  2,268  
净冲销(收回)—  893  (131) (149) (31) (3) 3,588  4,167  
期末余额$388  $15,507  $3,274  $15,025  $3,651  $16,148  $13,346  $67,339  
截至2019年6月30日的6个月
期初余额$—  $8,027  $1,202  $14,349  $3,788  $13,358  $7,192  $47,916  
信贷损失准备金—  836  (487) (1,376) 507  (1,715) 4,922  2,687  
 —  8,863  715  12,973  4,295  11,643  12,114  50,603  
冲销—  1,302  —  —  —  —  3,710  5,012  
恢复—  548  598  394  18  25  1,093  2,676  
净冲销(收回)—  754  (598) (394) (18) (25) 2,617  2,336  
期末余额$—  $8,109  $1,313  $13,367  $4,313  $11,668  $9,497  $48,267  

下表列出了截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，以及截至2019年6月30日的三个月和六个月期间，ASC 326项下的表外信贷敞口准备金(包括在其他负债中)以及之前的GAAP项下的活动。

截至2020年6月30日的三个月
期初余额$3,810  
表外信贷风险拨备573  
期末余额$4,383  
截至2019年6月30日的三个月
期初余额$1,409  
表外信贷风险拨备488  
期末余额$1,897  
截至2020年6月30日的6个月
ASC 326之前的期初余额$1,272  
采用ASC 326的影响740  
采用ASC 326后的余额2,012  
表外信贷风险拨备2,371  
期末余额$4,383  
截至2019年6月30日的6个月
期初余额$1,242  
表外信贷风险拨备655  
期末余额$1,897  

根据GAAP，其他房地产资产不包括在我们对ACL的评估中。

30

我们的贷款信贷损失准备金为#美元。10.6百万美元和$20.0截至2020年6月30日的三个月和六个月，ASC 326项下的1.4百万美元和$2.7根据之前的GAAP，截至2019年6月30日的三个月和六个月为100万美元。

6.对未合并附属公司的投资

公司在未合并子公司的投资构成如下：
 
(千美元)2020年6月30日2019年12月31日
投资于低收入住房税收抵免伙伴关系$14,626  $15,322  
法定信托普通股的投资1,547  1,547  
对关联公司的投资201  192  
其他54  54  
总计$16,428  $17,115  

该公司投资于低收入住房税收抵免(“LIHTC”)合作伙伴关系。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司拥有9.3百万美元和$11.5分别为与LIHTC合作伙伴关系相关的未出资承诺中的100万美元。E截至2020年6月30日财政年度剩余时间的无资金承诺的预期付款2020，接下来的五个财政年度及其以后的所有年度如下(以千美元为单位)：

截至十二月三十一日止的年度：
2020(剩余)$4,694  
20211,494  
20222,995  
202310  
202426  
20256  
此后43  
未提供资金的承付款总额$9,268  

2018年前，公司对LIHTC合伙企业的投资采用成本法核算。2018年，本公司利用ASC 323规定的实际权宜之计，自愿将LIHTC合伙企业的会计政策从成本法改为比例摊销法。“投资-权益法与合资企业”允许投资者只按分配给投资者的税收抵免比例摊销投资的初始成本。该公司认为，比例摊销法更可取，因为它更好地反映了以获得税收抵免和其他税收优惠为主要目的的投资的经济性。除了LIHTC投资摊销费用确认时间的变化外，LIHTC投资的摊销费用现在反映在所得税费用项目中，这使用户更好地了解此类投资回报的性质，而不是反映在综合损益表的其他运营费用中。

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月，与我们在LIHTC合作伙伴关系中的投资相关的摊销和税收抵免：

(千美元)三个月
2020年6月30日		三个月
2019年6月30日		截至六个月
2020年6月30日		截至六个月
2019年6月30日
比例摊销法：
所得税费用中确认的摊销费用$348  $259  $696  $517  
在所得税费用中确认的税收抵免400  338  800  615  

31

7.按揭偿还权
 
下表载列有关期间按揭还款权的变动情况：
 
(千美元)按揭
维修
权利
余额，2019年1月1日$15,596  
加法742  
摊销(1,072) 
余额，2019年6月30日$15,266  
平衡，2020年1月1日$14,718  
加法1,270  
摊销(3,217) 
平衡，2020年6月30日$12,771  

新的抵押贷款偿还权产生的收入报告为贷款销售收益，总额为#美元。1.1百万美元和$1.3截至2020年6月30日的三个月和六个月为100万美元，而截至2020年6月30日的六个月为0.5百万美元和$0.7截至2019年6月30日的三个月和六个月为100万。

摊销按揭服务权总额为$1.7百万美元和$3.2截至2020年6月30日的三个月和六个月为100万美元，而截至2020年6月30日的六个月为0.6百万美元和$1.1截至2019年6月30日的三个月和六个月为100万。

下表列出了厘定按揭还款权的公平市值时所采用的公平市值和主要假设：
 
截至六个月截至六个月
(千美元)2020年6月30日2019年6月30日
公允市价，期初$15,820  $17,696  
公允市价，期末13,060  15,554  

2020年6月30日2019年12月31日
加权平均贴现率9.6 %9.5 %
预测不变预付率假设(1)
21.7 %11.9 %

(1)表示假设的年化贷款提前还款额。

与我们的按揭还款权有关的账面总值和累计摊销情况如下：
 
 2020年6月30日2019年12月31日
(千美元)毛
携载
价值		累积
摊销		网
携载
价值		毛
携载
价值		累积
摊销		网
携载
价值
按揭还款权$68,865  $(56,094) $12,771  $67,595  $(52,877) $14,718  
 
32

基于截至2020年6月30日持有的抵押贷款服务权，估计本财年剩余时间的摊销费用2020，接下来的五个财政年度及其以后的所有年度如下(以千美元为单位)：
 
截至十二月三十一日止的年度：
2020(剩余)$2,583  
20214,359  
20223,538  
20232,291  
2024—  
2025—  
此后—  
总计$12,771  
 
每当发生事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就会对我们的抵押贷款服务权进行减值评估。

8.衍生工具
 
我们利用各种指定和非指定的衍生金融工具来减少我们对利率变动的风险敞口，包括利率锁定承诺和远期销售承诺。我们在综合资产负债表上按公允价值计量所有衍生品。在每个报告期内，我们根据衍生品处于资产或负债状况，将衍生品工具记录在其他资产或其他负债中。对于被指定为现金流量对冲工具的衍生工具，我们将衍生工具的公允价值变动的有效部分记录在扣除税后的AOCI中，直到收益受到对冲交易现金流量变化的影响。我们立即确认衍生品的公允价值中代表本期收益对冲无效的损益部分。对于未指定为套期保值工具的衍生工具，衍生工具的公允价值变动计入当期收益。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们没有参与任何被指定为公允价值或现金流对冲一部分的衍生品。他说：

利率锁定和远期销售承诺
 
我们对打算出售的某些抵押贷款进行利率锁定承诺。为了管理利率锁定承诺的利率风险，我们还签订了远期贷款销售承诺。利率锁定和远期贷款销售承诺作为非指定衍生工具入账，并按其各自的公允价值计入其他资产或其他负债，公允价值变动计入当期收益。这些工具用来降低我们对利率变动的风险敞口。截至2020年6月30日，我们是利率锁定和远期销售承诺的一方，承诺的利率为1美元。0.4百万美元和$10.9分别是百万的抵押贷款。
 
下表列出了与我们的衍生工具相关的所有资产和负债在综合资产负债表中的位置：
 
衍生品和金融工具未被指定为对冲工具资产负债衍生品衍生工具的责任
公允价值在公允价值在
(千美元)资产负债表位置六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
利率锁定和远期销售承诺其他资产/其他负债$9  $8  $79  $28  

风险参与协议

于二零二零年第一季，本公司与金融机构交易对手订立信用风险参与协议(“RPA”)，以进行与吾等参与的一项贷款相关的利率互换。吾等作为参与银行订立的风险分担协议，在借款人未能履行与该金融机构订立的利率衍生合约时，为该金融机构交易对手提供信贷保障。与RPA相关的风险敞口的公允价值对截至2020年6月30日的合并财务报表并不重要。
33


下表列出了衍生工具的影响及其在综合损益表中的位置：
 
衍生品和金融工具
未被指定为金融对冲工具		地点收益：(亏损)
在
金融衍生品的收益预期		损益总额(损益)
在
金融衍生品的收益预期
(千美元)
截至2020年6月30日的三个月  
利率锁定和远期销售承诺抵押银行收入$(149) 
截至2019年6月30日的三个月 
利率锁定和远期销售承诺抵押银行收入(18) 
  
截至2020年6月30日的6个月 
利率锁定和远期销售承诺抵押银行收入(50) 
风险分担协议其他服务费及收费1,288  
  
截至2019年6月30日的6个月 
利率锁定和远期销售承诺抵押银行收入21  

9.短期借款和长期债务
 
联邦住房贷款银行垫款和其他借款

该银行是得梅因联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员，并保持着$1.97截至2020年6月30日的信贷额度为10亿美元，相比之下，1.842019年12月31日为10亿。在2020年6月30日，$1.67根据这项安排，未提取的金额为10亿美元，而未提取的金额为#美元1.572019年12月31日为10亿。有不是的截至2020年6月30日，这一安排下的短期借款，而美元150.0截至2019年12月31日，100万美元。根据此安排，用于抵押某些政府存款的信用证总额为$248.5截至2020年6月30日，为100万美元，相比之下，78.9截至2019年12月31日，为100万。这项安排下的长期借款总额为#美元。50.02019年6月30日和2019年12月31日的百万美元。2020年6月30日可用的FHLB预付款和备用信用证由账面价值为$的某些房地产贷款担保。2.66根据与FHLB签订的垫款、担保和存款协议中的抵押品条款，该公司将支付30亿美元。
 
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我行在美联储贴现窗口有额外的未使用借款可用，金额为$54.6百万美元和$65.3分别为百万美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，某些商业和商业房地产贷款的账面价值总计为美元。126.7百万美元和$126.1我们在美联储贴现窗口的信贷额度上分别质押了100万美元作为抵押品。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)无权出售或补充这些贷款。

为了增强小企业管理局购买力平价计划的有效性，美联储正在通过小企业购买力平价贷款支持的定期融资向参与的金融机构提供流动性。购买力平价为小企业提供贷款，这样他们就可以让员工留在工资单上。Paycheck Protection Program流动性工具(“PPPLF”)将向发起PPP贷款的合格金融机构提供信贷，以这些贷款作为面值的抵押品。截至2020年6月30日，承诺给联邦储备银行的PPP贷款总额为1美元。65.9截至2020年6月30日，从联邦储备银行提取的与PPPLF相关的资金总额为800万美元65.9百万
 
附属债券

2003年10月，我们创建了二全资拥有的法定信托、CPB资本信托II(“信托II”)和CPB法定信托III(“信托III”)。我们完成了$的赎回202019年1月信托II发行的浮息信托优先证券1.8亿美元，202018年12月由Trust III发行的3.8亿浮息信托优先证券。
 
2004年9月，我们成立了一家全资法定信托公司--CPB资本信托IV(“信托IV”)。第四信托公司发行$30.0百万浮息信托优先证券，利率为三个月期伦敦银行同业拆息加2.45%，2034年12月15日到期。Trust IV的主要资产为#美元。30.9百万美元的公司次级债券，具有
34

利率和到期日与信托IV信托优先证券相同。第四信托公司发行$0.9上百万普通股证券给公司。
 
2004年12月，我们成立了一家全资法定信托公司--CPB法定信托V(“信托V”)。信托V发行$20.0百万浮息信托优先证券，利率为三个月期伦敦银行同业拆息加1.87%，2034年12月15日到期。信托V的本金资产为$20.6公司发行的利率和到期日与信托V信托优先证券相同的次级债券中，有100万美元的次级债券的利率和到期日与信托V信托优先证券的利率和到期日相同。信托V发行$0.6上百万普通股证券给公司。
 
于2020年6月30日及2019年12月31日，本公司有以下未偿还次级债券，记入本公司综合资产负债表的长期债务：

(千美元)2020年6月30日
信托名称附属债券利率，利率
信托IV$30,928  三个月伦敦银行同业拆息+2.45%
信任V20,619  三个月伦敦银行同业拆息+1.87%
总计$51,547  
2019年12月31日
信托名称附属债券利率，利率
信托IV$30,928  三个月伦敦银行同业拆息+2.45%
信任V20,619  三个月伦敦银行同业拆息+1.87%
总计$51,547  

浮动信托优先证券、属于信托IV和V的资产的次级债券以及由信托IV和V发行的普通股证券可在2009年12月15日或之后的任何信托IV和V的付息日全部或部分赎回，或在2009年12月15日或之后的任何时间全部但不部分在90在某些事件发生后的几天内。我们关于发行信托优先证券的义务构成了本公司对每个信托关于其信托优先证券的义务的全面和无条件的担保。在若干例外及限制的规限下，吾等可不时选择延迟支付次级债权证的利息，这将导致相关信托优先证券的分派付款延迟至多20连续的季度期间，没有违约或罚款。

根据目前的监管指导方针和解释，次级债券可能包括在一级资本中，但有某些适用的限制。

10.与客户签订合约的收入

以下是公司的其他营业收入，按ASC 606范围内和范围外的收入流划分，“与客户签订合约的收入”截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月：

35

三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
(千美元)2020201920202019
其他营业收入：
在ASC 606的范围内
抵押银行收入$189  $107  $418  $256  
存款账户手续费1,149  2,041  3,199  4,122  
其他服务费及收费2,589  3,221  5,585  5,815  
受托活动收入1,270  1,129  2,567  2,094  
出售丧失抵押品赎回权资产的净收益(6) —  (6) —  
范围内其他营业收入5,191  6,498  11,763  12,287  
超出范围的其他营业收入5,501  3,596  7,815  9,480  
其他营业收入合计$10,692  $10,094  $19,578  $21,767  

11.以股份为基础的薪酬
 
限售股单位
 
下表显示了截至2020年6月30日的6个月限制性股票单位的活动情况：
 
股份加权平均授予日期公允价值
未归属的限制性股票单位，期初366,467  $28.89  
在此期间发生的变化：  
授与321,722  18.11  
既得(105,553) 30.24  
没收(15,631) 26.38  
非既得限制性股票单位，期末567,005  22.59  

12.租契

我们为我们的银行分行和自动取款机租用某些土地和建筑物。在某些情况下，租约可能包含延长租约期限的续订选项。根据ASC 842，所有续订选择权都可能被行使，因此已被确认为我们使用权资产和租赁负债的一部分。“租契”。某些租约还包含可变付款，主要根据公共区域维护成本和夏威夷州税率确定。所有租赁均为经营性租赁，我们在计算使用权资产和租赁负债时不包括任何短期租赁。与公司应用ASC 842有关的最重要的假设是贴现率假设。由于本公司的大部分租赁协议没有规定隐含利率，因此本公司使用本公司在类似期限内借款所需支付的抵押利率来估计本公司的租赁负债。

36

所示期间的租赁总成本、现金流信息、加权平均剩余租赁年限和加权平均贴现率汇总如下：

三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
(千美元)2020201920202019
租赁费：
经营租赁成本$1,653  $1,628  $3,306  $3,256  
可变租赁成本688  604  1,366  1,251  
减去：转租收入(3) (11) (15) (22) 
总租赁成本$2,338  $2,221  $4,657  $4,485  
其他信息：
来自营业租赁的营业现金流$(1,595) $(1,556) $(3,189) $(3,105) 
加权平均剩余租赁期限-经营租赁13.23年份14.05年份13.23年份14.21年份
加权平均贴现率-营业租赁3.93 %3.92 %3.93 %3.92 %

以下是我们经营租赁的年度未贴现现金流的明细表，以及这些现金流与本财年剩余时间的经营租赁负债的对账。2020，接下来的五个财政年度及其之后的所有年份(以千美元为单位)：

截至十二月三十一日止的年度：未贴现现金流租赁负债费用租赁负债减免
2020(剩余)$3,027  $968  $2,059  
20215,907  1,808  4,099  
20225,472  1,659  3,813  
20235,175  1,519  3,656  
20244,947  1,385  3,562  
20254,634  1,247  3,387  
此后36,285  6,421  29,864  
总计$65,447  $15,007  $50,440  

此外，公司作为出租人租赁其拥有的某些物业。所有这些租约都是经营性租约。以下是在所示期间确认的与这些租赁有关的租赁收入：

三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
(千美元)2020201920202019
确认的租金收入总额$534  $519  $1,067  $1,054  

37

根据公司截至2020年6月30日作为出租人的租赁，预计本财年剩余时间的租赁付款2020，接下来的五个财政年度及其以后的所有年度如下(以千美元为单位)：

截至十二月三十一日止的年度：
2020(剩余)$1,117  
20212,245  
20221,662  
2023578  
2024109  
202572  
此后190  
总计$5,973  
13、累计其他综合收益(亏损)
 
下表按组成部分列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的其他全面收入的组成部分：
 
(千美元)税前税负效应消费税净额
截至2020年6月30日的三个月   
投资证券的未实现净收益：   
期间产生的未实现净收益$8,570  $2,295  $6,275  
减去：净收入中实现的AOCI的重新分类调整—  —  —  
投资证券未实现净收益8,570  2,295  6,275  
定义的福利计划：   
精算损失净额摊销269  70  199  
净过渡债务摊销4  1  3  
先前服务费用摊销3  1  2  
固定福利计划，净额276  72  204  
其他综合收入$8,846  $2,367  $6,479  

(千美元)税前税负效应消费税净额
截至2019年6月30日的三个月   
投资证券的未实现净收益：   
期间产生的未实现净收益$16,620  $4,455  $12,165  
减去：净收入中实现的AOCI的重新分类调整—  —  —  
投资证券未实现净收益16,620  4,455  12,165  
定义的福利计划：   
精算损失净额摊销264  22  242  
净过渡债务摊销4  1  3  
先前服务费用摊销4  1  3  
固定福利计划，净额272  24  248  
其他综合收入$16,892  $4,479  $12,413  

38

(千美元)税前税负效应消费税净额
截至2020年6月30日的6个月   
投资证券的未实现净收益：   
期间产生的未实现净收益$22,428  $6,006  $16,422  
减去：净收入中实现的AOCI的重新分类调整—  —  —  
投资证券未实现净收益22,428  6,006  16,422  
定义的福利计划：  
本期间产生的精算净收益427  114  313  
精算损失净额摊销537  142  395  
净过渡债务摊销9  2  7  
先前服务费用摊销7  2  5  
固定福利计划，净额980  260  720  
其他综合收入$23,408  $6,266  $17,142  

(千美元)税前税负效应消费税净额
截至2019年6月30日的6个月   
投资证券的未实现净收益：   
期间产生的未实现净收益$31,644  $8,483  $23,161  
减去：净收入中实现的AOCI的重新分类调整—  —  —  
投资证券未实现净收益31,644  8,483  23,161  
定义的福利计划：   
精算损失净额摊销527  51  476  
净过渡债务摊销9  2  7  
先前服务费用摊销9  2  7  
固定福利计划，净额545  55  490  
其他综合收入$32,189  $8,538  $23,651  

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，AOCI的各个组成部分(扣除税后)的变化：
 
(千美元)投资
有价证券		定义
效益
平面图		AOCI
截至2020年6月30日的三个月   
期初余额$24,972  $(5,900) $19,072  
改叙前其他综合收益6,275  —  6,275  
来自AOCI的重新分类调整—  204  204  
其他综合收益合计6,275  204  6,479  
期末余额$31,247  $(5,696) $25,551  

39

(千美元)投资
有价证券		定义
效益
平面图		AOCI
截至2019年6月30日的三个月   
期初余额$(1,747) $(6,208) $(7,955) 
改分类前的其他综合损失12,165  —  12,165  
来自AOCI的重新分类调整—  248  248  
其他综合收益合计12,165  248  12,413  
期末余额$10,418  $(5,960) $4,458  

(千美元)投资
有价证券		定义
效益
平面图		AOCI
截至2020年6月30日的6个月   
期初余额$14,825  $(6,416) $8,409  
改叙前其他综合收益16,422  313  16,735  
来自AOCI的重新分类调整—  407  407  
其他综合收益合计16,422  720  17,142  
期末余额$31,247  $(5,696) $25,551  

(千美元)投资
有价证券		定义
效益
平面图		AOCI
截至2019年6月30日的6个月   
期初余额$(9,643) $(6,450) $(16,093) 
采用新会计准则的影响(3,100) —  (3,100) 
期初调整余额(12,743) (6,450) (19,193) 
改分类前的其他综合损失23,161  —  23,161  
来自AOCI的重新分类调整—  490  490  
其他全面收益(亏损)合计23,161  490  23,651  
期末余额$10,418  $(5,960) $4,458  
40

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月AOCI各组成部分重新分类的金额：
 
 从美国保险公司(AOCI)重新分类的金额报告净收入的报表中受影响的第i行第i项
有关AOCI和组件的详细信息截至6月30日的三个月，
(千美元)20202019
固定福利退休和补充高管退休计划项目：   
精算损失净额摊销$(269) $(264) 薪金和员工福利
净过渡债务摊销(4) (4) 薪金和员工福利
先前服务费用摊销(3) (4) 薪金和员工福利
税前合计(276) (272) 
税收效应72  24  所得税优惠(费用)
税后净额$(204) $(248) 
期间AOCI的重新分类调整合计(扣除税金)$(204) $(248) 

 从美国保险公司(AOCI)重新分类的金额报告净收入的报表中受影响的第i行第i项
有关AOCI和组件的详细信息截至6月30日的六个月，
(千美元)20202019
固定福利退休和补充高管退休计划项目：   
精算损失净额摊销$(537) $(527) 薪金和员工福利
净过渡债务摊销(9) (9) 薪金和员工福利
先前服务费用摊销(7) (9) 薪金和员工福利
沉降量—  —  薪金和员工福利
税前合计(553) (545) 
税收效应146  55  所得税优惠(费用)
税后净额$(407) $(490) 
期间AOCI的重新分类调整合计(扣除税金)$(407) $(490) 


41

14.每股盈利
 
下表列出了用于计算所示期间普通股基本收益和稀释后每股收益的信息：
 
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
(千美元，每股数据除外)2020201920202019
净收入$9,917  $13,534  $18,243  $29,571  
加权平均已发行普通股-基本28,040,802  28,546,564  28,083,602  28,651,852  
员工股票期权和奖励的稀释效应54,428  182,946  106,530  195,934  
加权平均已发行普通股-稀释28,095,230  28,729,510  28,190,132  28,847,786  
普通股基本每股收益$0.35  $0.47  $0.65  $1.03  
稀释后每股普通股收益$0.35  $0.47  $0.65  $1.03  
反稀释员工股票期权和未偿还奖励—  —  —  —  

15.金融资产和负债的公允价值
 
关于金融工具公允价值的披露
 
我们的金融工具的公允价值估计、方法和假设如下。
 
短期金融工具
 
短期金融工具的账面价值被视为接近公允价值。这类工具被认为可以很容易地转换为现金，包括来自金融机构的现金和应付的现金、其他金融机构的有息存款、应计应收利息、联邦住房贷款银行的大部分垫款和其他短期借款以及应计应付利息。

投资证券
 
投资证券的公允价值是基于从第三方定价服务收到的市场价格报价。第三方定价服务利用由及时的市场数据信息支持的定价模型。在没有市场报价的情况下，公允价值以可比证券的市场报价为基础。

贷款
 
贷款的公允价值是根据具有相似财务特征(包括贷款类型、利息条款和还款历史)的贷款组合的贴现现金流来估计的。公允价值是通过使用估计市场贴现率通过估计到期日对预定现金流进行贴现来计算的。估计的市场贴现率反映了该公司各种贷款类型固有的信贷和利率风险，并根据现有的市场信息以及具体的借款人信息得出。截至2020年6月30日，贷款估值使用的加权平均贴现率为5.15%。根据ASU 2016-01，贷款的公允价值是基于退出价格的概念来计量的。
 
持有待售贷款
 
归类为持有待售贷款的公允价值一般基于活跃市场上类似资产的报价、接受已商定购买价格的实盘要约书、考虑到市场可观察假设的贴现现金流模型，或对担保贷款的相关抵押品的独立评估。我们在合并资产负债表上报告夏威夷和美国大陆建筑和商业房地产贷款的公允价值(如果有的话)，扣除适用的销售成本。
 
42

存款负债
 
无息活期存款、有息活期储蓄账户等无法定期限存款的公允价值等于即期应付金额。定期存款的公允价值是使用贴现现金流分析来估计的。截至2020年6月30日，定期存款估值使用的加权平均贴现率为0.47%。贴现率是使用目前为剩余期限相似的存款提供的利率来估计的。
 
长期债务
 
我们长期债务的公允价值是通过按类似借款安排的估计市场利率对合同借款期的预定现金流进行贴现来估计的。截至2020年6月30日，长期债务估值使用的加权平均贴现率为1.93%.
 
衍生物

衍生金融工具的公允价值以当前市场价值(如有)为基础。如果没有相关的可比性，公允价值基于使用当前利率掉期和期权假设的定价模型。

表外金融工具
 
表外金融工具的公允价值乃根据订立类似协议时现行收取的费用估计，并已考虑协议的其余条款及交易对手现时的信誉、当前结算价值或可比工具的报价市价。

局限性
 
公允价值估计是根据相关市场信息和有关金融工具的信息在特定时间点进行的。这些估计并不反映一次性出售我们持有的所有特定金融工具可能产生的任何溢价或折扣。由于我们的大部分金融工具没有市场，因此公允价值估计是基于对未来预期亏损经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征和其他因素的判断。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和重大判断事项，因此不能准确厘定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。
 
43

公允价值估计是基于现有的表内和表外金融工具，而不试图估计未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。例如，不被视为金融资产或负债的重大资产和负债包括递延税项资产、房地和设备以及无形资产。

   公允价值计量和使用
(千美元)携载
数量		估计数
公允价值		报价如下：
在非活跃状态下
市场正在等待
完全相同的资产
(一级)		显着性
其他
可观测
输入量
(二级)		显着性
看不见的
输入量
(第三级)
2020年6月30日     
金融资产：     
现金和银行到期款项$102,132  $102,132  $102,132  $—  $—  
其他银行的有息存款41,201  41,201  41,201  —  —  
投资证券1,169,803  1,169,803  1,209  1,156,923  11,671  
持有待售贷款10,443  10,443  —  10,443  —  
净贷款和租赁净额4,936,099  4,795,025  —  —  4,795,025  
应计应收利息19,590  19,590  19,590  —  —  
财务负债：     
存款：     
无息需求1,851,012  1,851,012  1,851,012  —  —  
生息需求与储蓄和货币市场3,013,227  3,013,227  3,013,227  —  —  
时间930,446  932,077  —  —  932,077  
短期借款—  —  —  —  —  
长期债务167,491  156,386  —  —  156,386  
应计应付利息(包括在其他负债中)2,894  2,894  2,894  —  —  

   公允价值计量和使用
(千美元)概念上的
数量		携载
数量		估计数
公允价值		报价如下：
在非活跃状态下
市场正在等待
完全相同的资产
(一级)		显着性
其他
可观测
输入量
(二级)		显着性
看不见的
输入量
(第三级)
2020年6月30日     
衍生品：
利率锁定承诺$410  $9  $9  $—  $9  $—  
远期销售承诺10,879  (79) (79) —  (79) —  
表外金融工具： 
提供信贷的承诺1,186,385  1,362  1,362  —  1,362  —  
开具备用信用证和财务担保11,505  173  173  —  173  —  
风险分担协议28,800  49  49  —  —  49  

44

   公允价值计量和使用
(千美元)携载
数量		估计数
公允价值		报价如下：
在非活跃状态下
市场正在等待
完全相同的资产
(一级)		显着性
其他
可观测
输入量
(二级)		显着性
看不见的
输入量
(第三级)
2019年12月31日     
金融资产：     
现金和银行到期款项$78,418  $78,418  $78,418  $—  $—  
其他银行的有息存款24,554  24,554  24,554  —  —  
投资证券1,128,110  1,128,110  1,127  1,115,728  11,255  
持有待售贷款9,083  9,083  —  9,083  —  
净贷款和租赁净额4,401,569  4,392,477  —  —  4,392,477  
应计应收利息16,500  16,500  16,500  —  —  
财务负债：     
存款：     
无息需求1,450,532  1,450,532  1,450,532  —  —  
生息需求与储蓄和货币市场2,643,038  2,643,038  2,643,038  —  —  
时间1,026,453  1,023,362  —  —  1,023,362  
短期借款150,000  150,000  —  150,000  —  
长期债务101,547  97,827  —  97,827  —  
应计应付利息(包括在其他负债中)4,288  4,288  4,288  —  —  

   公允价值计量和使用
(千美元)概念上的
数量		携载
数量		估计数
公允价值		报价如下：
在非活跃状态下
市场正在等待
完全相同的资产
(一级)		显着性
其他
可观测
输入量
(二级)		显着性
看不见的
输入量
(第三级)
2019年12月31日
衍生品：
利率锁定承诺$625  $8  $8  $—  $8  $—  
远期销售承诺8,968  (28) (28) —  (28) —  
表外金融工具：      
提供信贷的承诺1,089,135  1,230  1,230  —  1,230  —  
开具备用信用证和财务担保10,526  158  158  —  158  —  

公允价值计量
 
我们根据金融资产和负债的交易市场以及用于确定公允价值的假设的可靠性，按公允价值将我们的金融资产和负债分为三个级别：
 
•第1级-估值基于在活跃市场交易的相同资产或负债的报价(未调整)。活跃市场的报价提供了公允价值最可靠的证据，并应用于计量公允价值。

•第2级-估值基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术。

•第3级-估值是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。这些无法观察到的假设反映了我们自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。估值技术包括使用贴现现金流模型和需要使用重大判断或估计的类似技术。
 
45

我们的公允价值基于出售资产时我们预期收到的价格，或我们预期在计量日期在市场参与者之间有序交易中转移负债所需支付的价格。在制定公允价值计量时，我们还最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。
 
我们使用公允价值计量来记录对某些金融资产和负债的调整，并确定公允价值披露。可供出售及权益证券及衍生工具按公允价值经常性入账。有时，我们可能会被要求在非经常性的基础上按公允价值记录其他金融资产，如持有的待售贷款、减值贷款、抵押贷款偿还权和其他拥有的房地产。这些非经常性公允价值调整通常涉及应用成本或公允价值较低的会计方法或减记个别资产。
 
有一在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，转移到长期债务公允价值层次的第三级。有不是的在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，将金融资产和负债转移出公允价值层次结构的第三级。

下表列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日在经常性基础上计量的资产和负债的公允价值：
 
  公允价值在报告截止日期使用
(千美元)公允价值报价如下：
在非活跃状态下
市场正在等待
完全相同的资产
(一级)		显着性
其他
可观测
输入量
(二级)		显着性
看不见的
输入量
(第三级)
2020年6月30日    
可供出售的证券：    
债务证券：    
州和政治分区$141,468  $—  $129,797  $11,671  
公司证券29,752  —  29,752  —  
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务36,354  —  36,354  —  
抵押贷款支持证券：    
住宅-美国政府支持的实体714,477  —  714,477  —  
商业-美国政府机构和赞助实体80,665  —  80,665  —  
住宅-非政府机构32,086  —  32,086  —  
商业-非政府机构133,792  —  133,792  —  
可供出售证券总额1,168,594  —  1,156,923  11,671  
股权证券1,209  1,209  —  —  
衍生品：利率锁定和远期销售承诺(70) —  (70) —  
总计$1,169,733  $1,209  $1,156,853  $11,671  

46

  公允价值在报告截止日期使用
(千美元)公允价值报价如下：
在非活跃状态下
市场正在等待
完全相同的资产
(一级)		显着性
其他
可观测
输入量
(二级)		显着性
看不见的
输入量
(第三级)
2019年12月31日    
可供出售的证券：    
债务证券：    
州和政治分区$122,018  $—  $110,763  $11,255  
公司证券30,529  —  30,529  —  
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务40,381  —  40,381  —  
抵押贷款支持证券：    
住宅-美国政府支持的实体677,822  —  677,822  —  
商业-美国政府机构和赞助实体81,225  —  81,225  —  
住宅-非政府机构37,191  —  37,191  —  
商业-非政府机构137,817  —  137,817  —  
可供出售证券总额1,126,983  —  1,115,728  11,255  
股权证券1,127  1,127  —  —  
衍生品：利率锁定和远期销售承诺(20) —  (20) —  
总计$1,128,090  $1,127  $1,115,708  $11,255  

截至2020年和2019年6月30日止六个月，按公允价值经常性计量的三级资产和负债变动摘要如下：
 
(千美元)可供销售
债务抵押证券：
各州和
政治
细分
2019年12月31日的余额$11,255  
收到的本金付款(212) 
计入其他综合收益的未实现净收益628  
2020年6月30日的余额$11,671  
  
2018年12月31日的余额$11,169  
收到的本金付款(204) 
计入其他综合收益的未实现净收益440  
2019年6月30日的余额$11,405  
 
在各州和政治分区可供出售的债务证券类别中，公司持有四檀香山市县发行的抵押贷款收入债券，总公允价值为#美元。11.7百万美元和$11.4分别于2020年6月30日和2019年6月30日达到100万。该公司通过使用贴现现金流模型来计算估计的未来本金和利息支付的现值，从而估计其抵押收入债券的公允价值。
 
在公司抵押收入债券的公允价值计量中使用的重要的不可观察的输入是加权平均贴现率。截至2020年6月30日，利用的加权平均贴现率为2.82百分比与4.272019年6月30日的百分比，以及4.082019年12月31日的%，这是通过纳入FHLB固定利率提前曲线上的信用利差得出的。加权平均贴现率的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(提高)。

47

下表列出了在非经常性基础上计量的资产的公允价值，并用于确定截至2020年6月30日和2019年12月31日各自公允价值的估值假设水平：
 
  公允价值计量和使用
(千美元)公允价值报价如下：
在非活跃状态下
市场正在等待
完全相同的资产
(一级)		显着性
其他
可观测
输入量
(二级)		显着性
看不见的
输入量
(第三级)
2020年6月30日    
其他房地产(1)
$—  $—  $—  $—  
2019年12月31日    
其他房地产(1)
$164  $—  $164  $—  

(1)表示以公允价值减去出售成本的其他房地产。公允价值一般以独立的市场价格或抵押品的评估价值为基础。

16.法律程序
 
我们参与了法律诉讼，但不认为这些诉讼的最终处置会对我们的经营业绩或合并财务报表产生实质性的不利影响。

17.其后发生的事件

2020年7月，公司董事会通过合并方案四今年晚些时候在瓦胡岛的分支机构。三其中有店内分店，由于新冠肺炎疫情，这些分店自2020年3月以来一直暂时关闭，预计将在2020年第三季度关闭。这些店内分店的面积很小，没有考虑到足够的社交距离。第四家分行是一家全方位服务的分行，预计将在2020年第四季度关闭。我们即将推出的数字产品与我们的分支机构整合计划非常一致，我们预计这些分支机构处理的大部分交易活动都可以迁移到我们的数字渠道。我们还有邻近的其他分支机构，可满足客户的全方位服务需求。该公司预计每年节省的费用约为$1.81000万美元与合并四树枝。公司预计与合并相关的税前费用总额约为$0.3300万美元和300万美元1.4在2020年第三季度和第四季度分别为3.6亿美元和1.8亿美元。
48

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
 
概述
 
中太平洋金融公司(Central Pacific Financial Corp.)(“中央公积金”)是一家夏威夷公司和一家银行控股公司。我们的主要业务是作为我们的银行子公司中央太平洋银行的控股公司。我们在此将中央太平洋银行称为“我们的银行”或“银行”，当我们说“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”时，我们指的是与银行和我们的其他合并子公司合并的控股公司。
 
中央太平洋银行是一家提供全方位服务的社区银行，拥有35家分行，其中9家暂时关闭，以保护公司员工和客户的健康和福祉不受新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的影响，截至2020年6月30日，夏威夷全州共有76台ATM机。2020年7月，公司重新开设了另外两家分支机构。银行提供广泛的产品和服务，包括接受定期、储蓄、货币市场和活期存款和发端贷款，包括商业贷款、建设贷款、商业房地产贷款、住房抵押贷款和消费贷款。

陈述的基础
 
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与随附的合并财务报表一并阅读，见“第I部分，第1项，财务报表(未经审计)”。以下讨论还应与公司于2020年2月25日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读，包括
其中所列的“风险因素”。
 
关键会计政策与估算的使用

根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出某些判断，并使用影响报告金额和披露的某些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对财务报表产生重大影响。

当可合理使用不同的估计，或估计合理地可能在不同期间发生变化，并会对截至或截至所列示期间的综合财务报表造成重大影响时，会计估计被视为关键。管理层已与董事会审计委员会讨论制定及选择下述重要会计估计，而审计委员会已审阅随附的披露。

该公司确定了一项重要的会计政策，在做出影响我们综合财务报表中报告的金额的某些估计和假设时，涉及更高程度的判断和复杂性。截至2019年12月31日，我们认为在编制合并财务报表时最关键的重要会计政策是确定贷款和租赁损失拨备。我们的2019年Form 10-K合并财务报表附注1进一步说明了这一点。

2020年1月1日，本公司采用ASU 2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量这对公司于2019年12月31日存在的现有关键会计政策造成了重大变化。从2020年1月1日至2020年6月30日，我们认为在编制合并财务报表时最关键的重要会计政策是确定贷款信贷损失拨备。

贷款信贷损失准备

管理层认为与贷款信贷损失准备(“ACL”)相关的政策对财务报表的列报最为关键。贷款的总ACL包括与根据会计准则编纂(“ASC”)326计算的津贴有关的活动，“金融工具--信贷损失”。ACL是通过计入当前收益的信贷损失拨备建立的。ACL中保持的金额反映了管理层对预计在资产负债表日我们的贷款组合中的贷款期限内确认的估计贷款损失的持续评估。ACL由分配给某些不具有一般风险特征的贷款的特定准备金和具有一般风险特征的贷款池的一般准备金组成。有助于确定特定储备金的因素包括借款人的信誉，更具体地说，是预期未来本金收入的变化。
49

以及利息支付和/或质押抵押品的价值。当贷款的账面金额超过贴现的估计现金流量时，使用贷款的初始有效利率或某些抵押品依赖贷款的抵押品公允价值来记录准备金。为了建立一般储备，我们将贷款组合分成具有相似潜在损失特征的同质贷款组，并计算在贷款有效期内预计收取的净额，以估计贷款组合中的预期信贷损失。该公司评估ACL的方法考虑了有关现金流可收集性的现有相关信息，包括关于过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的信息。请参阅本报告合并财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要，以进一步讨论管理层在建立ACL时考虑的风险因素。

财务摘要
 
截至2020年6月30日的三个月的净收入为990万美元，或每股稀释后收益0.35美元，而截至2019年6月30日的三个月的净收入为1350万美元，或每股稀释后收益0.47美元。截至2020年6月30日的6个月的净收入为1820万美元，或每股稀释后收益0.65美元，而截至2019年6月30日的6个月的净收入为2960万美元，或每股稀释后收益1.03美元。由于当前新冠肺炎疫情带来的经济状况恶化，公司收益继续受到信贷损失费用拨备增加的影响。

剔除信贷损失和所得税支出拨备，本公司截至2020年6月30日的三个月和六个月的税前、拨备前收入分别为2,650万美元和4,980万美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的税前、拨备收入分别为2,380万美元和5,130万美元。

2020年1月1日，本公司采用ASU 2016-13，“金融工具.信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量”因此，计入其他负债的贷款信贷损失拨备增加了360万美元，表外信贷风险准备金增加了70万美元。2020年1月1日记录的过渡调整被320万美元的留存收益和110万美元的递延税净资产所抵消。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，本公司在ASC 326项下记录的总信贷损失费用(包括信贷损失准备金和表外信贷敞口)分别为1,120万美元和2,230万美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月分别为190万美元和330万美元，这影响了我们的经营业绩。
 
下表显示了所指时期的平均资产和平均股东权益的年化回报，以及基本每股收益和稀释后每股收益。平均资产回报率和平均股东权益是根据30/360天的约定按年计算的。

三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2020201920202019
平均资产回报率0.61 %0.92 %0.58 %1.01 %
平均股东权益回报率7.34  10.73  6.77  11.84  
普通股基本每股收益$0.35  $0.47  $0.65  $1.03  
稀释后每股普通股收益0.35  0.47  0.65  1.03  
 
新冠肺炎大流行

持续不断的新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)对当地、国家和全球经济和金融市场造成了重大破坏。这场大流行已导致许多企业暂时关闭，许多州和社区要求建立社会距离和原地避难制度。新冠肺炎的延续和进一步蔓延可能导致更多的隔离、关闭、商业活动和金融交易的减少、劳动力短缺、供应链中断以及整体经济和金融市场的不稳定。

为回应新冠肺炎预期的经济影响，美国联邦储备委员会(“联储局”)已采取多项对美国金融市场有重大影响的行动，包括旨在大幅降低市场利率的行动。2020年3月3日，10年期美债收益率首次跌破1.00%，FRB将联邦基金目标区间下调50个基点至1.00%至1.25%。2020年3月15日，美联储将联邦基金目标区间进一步下调100个基点至0%至0.25%，并宣布7,000亿美元量化宽松计划，以应对预期中的新冠肺炎引发的经济下滑。三月二十二号，
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2020年，美联储宣布将继续其量化宽松计划，提供必要的资金，以支持国债和机构MBS市场的平稳运行。我们预计，这些利率的降低，以及联邦储备委员会和联邦政府的其他行动，特别是如果持续下去，可能会对我们的净利息收入、利润率和盈利能力产生不利影响。

2020年3月下旬，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)签署成为法律，成为一项超过2万亿美元的经济刺激方案。CARE法案旨在通过各种措施防止经济严重下滑，包括对美国家庭的直接财政援助和对受到重大影响的行业的经济刺激。

2020年3月4日，夏威夷州长大卫·伊格发布公告，宣布进入紧急状态，以支持州和县对新冠肺炎的持续回应。

此后，艾格总督发布了以下补充紧急状态公告：

•2020年3月16日，《补充公告》暂缓执行妨碍国家和县对新冠肺炎作出回应的若干法律；
•2020年3月21日，关于新冠肺炎对所有入境人员实行强制性14天自我检疫的第二次补充公告和紧急状态规则，自2020年3月26日起施行。所有到达或返回夏威夷州的个人，包括居民和游客，都必须接受为期14天的强制性自我检疫。这是美国第一次采取这样的行动，适用于所有从美国大陆和国际目的地抵达州立机场的人，并延伸到其他私人和商业飞机；
•2020年3月23日，第三项补充公告-从2020年3月25日起至2020年4月30日止的“呆在家里”命令-在全州范围内强制和实施社会疏远措施；
•2020年3月31日，第四次补充公告，对在该州任何岛屿之间旅行的所有人员实施强制性14天自我检疫，自2020年4月1日起生效；
•2020年4月16日，实施强化社会距离要求和暂停驱逐的第五次补充公告；
•2020年4月25日，第六次补充公告，将居家令、对所有抵达夏威夷州的旅客的14天强制隔离和暂停驱逐措施延长至2020年5月31日，并修改和重述了所有先前与新冠肺炎紧急状态有关的公告和行政命令；
•2020年5月5日，第七次补充公告，授权自新冠肺炎大流行以来的第一批商家重新开业，迫使全州非必需品企业暂时关闭，并允许居民离开家光顾某些企业和活动，这是新的“在家更安全”令下的规定；
•2020年5月29日，第八项补充公告，将所有抵达夏威夷州的旅客的强制性14天隔离和暂停驱逐延长至2020年6月30日；
•2020年6月10日，第九项补充公告取消了岛间旅客14天的强制性检疫要求-从2020年6月16日起生效-但将所有抵达夏威夷州的旅客的14天强制检疫期限延长至2020年7月31日。根据目前的“谨慎行动”阶段，夏威夷州境内所有不受入境旅客14天隔离的人，都可以在其住所或居住地以外的地方从事允许的活动。

由于近期夏威夷和全国新冠肺炎病例有所上升，2020年7月13日，州长艾格将强制性的14天隔离时间延长至2020年8月31日，并推迟了该州旅行前检测项目的启动。从9月1日开始，所有从其他州抵达夏威夷的旅客将被要求在登上飞往夏威夷的航班后72小时内接受有效的新冠肺炎核酸扩增测试，并在抵达机场时出示检测结果为阴性的证明，以避免14天的检疫。来自CLIA认证实验室的FDA批准的NAAT测试需要在到达之前完成。抵达机场后不会提供任何测试。

夏威夷州的感染率继续保持在很低的水平。据疾病控制和预防中心报告，截至2020年7月24日，夏威夷有1,549例与新冠肺炎有关的病例和26例死亡。在这些病例中，10%需要住院，1449人(94%)是夏威夷居民。

在2020年第一季度，为应对艾格州长在全州范围内对夏威夷居民和游客的流动进行限制，以遏制新冠肺炎在夏威夷的潜在传播，该公司宣布暂时关闭13个分支机构，并将保持22个分支机构开放并全面运营。临时关闭分支机构的决定是为了保护公司员工和客户的健康和福祉。一些分支机构，例如建筑面积有限的店内分支机构，在考虑到社交距离的情况下运营起来很有挑战性。暂时关闭的分行的工作人员被重新部署到其余分行工作，协助银行的其他地区或拨打客户电话。公司通过执行业务连续性计划来快速响应不断变化的环境，我们的大多数支持人员，甚至是高管级别的支持人员，都在全职或轮换的基础上远程工作。本公司相信
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到目前为止，它所采取的行动使其能够满足客户和社区的需求，同时确保所有员工和客户的安全。此外，为了保护员工并管理开支，公司已实施内部政策，暂停所有商务旅行和大型团体会议。该公司还重新评估或推迟了某些咨询项目。招聘新员工是在例外的基础上，公司正在评估我们的薪酬计划。

该公司继续在大流行期间谨慎管理，并已采取预防措施，包括口罩、有机玻璃盾牌、社会距离和加强清洁。在2020年第二季度，公司重新开放了四家暂时关闭的分支机构。2020年7月，公司重新开设了另外两家分支机构。该公司正在实施逐步、分阶段返回办公室的计划，其中包括一部分员工继续使用灵活的远程工作时间安排。

2020年7月，公司董事会批准了一项计划，将于今年晚些时候整合瓦胡岛上的四家分支机构。其中三家分店是店内分店，由于新冠肺炎疫情的影响，这三家分店自2020年3月以来一直暂时关闭，预计将在2020年第三季度关闭。这些店内分店的面积很小，没有考虑到足够的社交距离。第四家分行是一家提供全方位服务的分行，预计将在2020年第四季度关闭。我们即将推出的数字产品与我们的分支机构整合计划非常一致，我们预计这些分支机构处理的大部分交易活动都可以迁移到我们的数字渠道。我们还有邻近的其他分支机构，可满足客户的全方位服务需求。该公司预计，与合并这四个分支机构有关的每年节省的费用约为180万美元。该公司预计2020年第三季度和第四季度与合并相关的税前费用总额分别约为30万美元和140万美元。

与在我们市场运营的其他金融机构一样，我们的业务受到夏威夷经济状况的重大影响，包括房地产市场和旅游业的实力。新冠肺炎大流行和强制性的14天自我隔离导致前往夏威夷州的旅游业大幅下降，与去年同期相比，5月份前往夏威夷的日游客下降了99%。夏威夷的失业率已经从全国最好的之一变成了最差的之一，6月份的失业率约为13.9%。因此，我全州的任何客户和企业都受到新冠肺炎疫情的重大影响，这可能导致额外的信贷损失拨备和较低的利息和手续费收入，如果这一影响很大，可能会对我们的运营业绩和财务报表产生实质性影响。

新冠肺炎还可能实质性地扰乱银行和其他金融活动，以及世行运营的夏威夷地区的银行和其他金融活动。这可能会导致客户对我们的产品和服务的需求下降，包括贷款和存款，这可能会对我们的流动性状况和我们的增长战略产生负面影响。这些发展中的任何一个或多个都可能对我们的业务、运营、综合财务状况和综合运营结果产生实质性的不利影响。

财务状况和经营业绩

经济中断已经并将继续削弱一些借款人每月偿还贷款的能力，这可能导致拖欠、违约、丧失抵押品赎回权和抵押品价值下降的大幅增加。因此，新冠肺炎疫情可能会导致我们确认贷款组合中的信用损失，并增加我们的信用损失拨备，特别是在企业仍在关闭以及预计将有更多客户动用其信用额度或寻求额外贷款来帮助为其业务融资的情况下。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认我们所持证券未来期间的信贷损失拨备，以及其他综合收益的减少。

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本公司的利息收入也可能因新冠肺炎而减少。在监管机构的指导下，公司正与受新冠肺炎影响的借款人审慎合作，推迟付款、利息和手续费。截至2020年6月30日，公司仅对以下未偿还贷款余额执行了本金和利息或本金的宽免或延期偿还贷款：

放款累计占总数的百分比占总数的百分比
数数天平利息贷款贷款，不包括购买力平价
商业、金融和农业678  $116,382  $962  10.8 %21.2 %
房地产：
建设7  6,601  25  6.4 %6.4 %
住宅抵押贷款355  176,645  1,547  10.7 %10.7 %
房屋净值—  —  —  — %— %
商业抵押贷款98  202,447  1,262  17.9 %17.9 %
消费者3,829  65,785  876  12.5 %12.5 %
贷款总额4,967  $567,860  $4,672  11.3 %12.7 %

该公司将在第三季度继续批准或延长贷款支付延期，因此预计递延贷款的应计应收利息余额将继续增加。然而，在延期期间，被视为可收回的金额仍应计利息和费用，然而，如果公司后来确定不会收取款项，并且这些延期付款最终出现信贷损失，则应计和未付的利息收入和费用将需要冲销。在这种情况下，未来时期的利息收入可能会受到负面影响。目前，该公司无法预测这种对净收入的影响的可能性和重要性。

公司总手续费收入可能因新冠肺炎而减少。为了在这段困难时期为我们的客户提供支持，我们免除了定期存款的非CPB自动取款机费用和提前取款费用，并在2020年第二季度暂时提高了借记卡和移动存款交易限额。此外，由于新冠肺炎的影响，本公司的交易活跃度有所下降。从2020年7月1日开始，我们恢复了整个2020年第二季度免收的费用，但借记卡和移动存款交易限额的临时增加仍然有效。

流动性和资本

根据我们过去在本世纪头十年末大衰退期间的经验，我们相信我们已经制定了稳健的流动性和资本压力测试，以及全面的流动性和资本应急计划。我们进一步相信，我们的流动性和资本状况都很强劲。本公司目前估计有足够的流动资金和资本来承受新冠肺炎带来的经济衰退。然而，公司的监管资本比率可能会受到重大信贷损失和利息收入和费用下降的不利影响，或者受到比我们目前预期的更长时间和更严重的衰退的影响。该公司依靠手头的现金以及子公司银行的股息来偿还债务。如果公司资本恶化，以致其附属银行在较长一段时间内无法向其支付股息，则公司可能无法偿还债务或向股东支付股息。

由于新冠肺炎的原因，本公司的流动资金将受到某些客户贷款本金和利息延期的影响。由于延期3至6个月，贷款支付的现金流将会减少。2020年第二季度，推迟偿还贷款的要求有所上升。虽然一些贷款延期将在2020年第三季度结束，但我们预计一些借款人将要求第二次延期。此外，如果客户因新冠肺炎的担忧提取大量存款余额，流动性可能会受到不利影响。

对于本公司为某些第三方提供服务的贷款，包括联邦全国抵押贷款协会(“FNMA”)和联邦住房贷款抵押公司(Federal Home Loan Mortgage Corp.)下的贷款。根据FHLMC(“FHLMC”)计划，公司必须按计划向业主预付4个月的本金和利息，即使由于给予付款宽限或拖欠付款而没有向借款人收取本金和利息也是如此。这些预付款由公司记录为应收账款，预计将向借款人和/或政府机构(FNMA或FHLMC)收取。

该公司保持着获得多种流动资金来源的权利。批发融资市场仍然对我们开放，但短期融资利率最近波动很大。为批发融资额度承诺的抵押品可能会贬值，并可能导致可用资金减少。本公司有权访问 薪资保障计划流动资金安排
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Paycheck Protection Program(“PPPLF”)，这是对发起Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款的合格金融机构的信贷延伸，PPP贷款以PPP贷款的面值作为抵押品。如果融资成本长期上升，可能会对公司的净息差产生不利影响。如果长期的经济衰退导致公司的大量存款客户撤回资金，公司可能会变得更加依赖不稳定或更昂贵的资金来源。

2020年3月，我们决定暂时暂停股票回购计划，直到我们更多地了解大流行对经济和我们业务的影响程度。

资产评估

本公司目前预计新冠肺炎不会影响其及时对资产负债表上的资产进行会计处理的能力，但这种情况可能会在未来发生变化。虽然某些估值假设和判断将发生变化，以考虑到与大流行病相关的情况，如信用利差扩大，但该公司预计用于确定根据公认会计原则计量的资产公允价值的方法不会有重大变化。

该公司拥有大量的房地产贷款组合。由于新冠肺炎的原因，用来担保这类贷款的房地产贷款抵押品可能会贬值。此外，在新冠肺炎期间，本公司获得物业价值评估的能力可能会很困难。这可能会导致信贷减值和资产减记。

流程、控制和业务连续性计划

该公司的业务连续性计划包括大流行防范计划，该计划于2020年3月初成功启动。公司异地劳动力计划已全面铺开，整体平稳过渡。该公司已具备虚拟专用网(“VPN”)技术能力，并在2020年第一季度将VPN接入扩展到70%以上的员工。除了虚拟专用网络之外，该公司相信，它采用了最新的技术，使我们的运营能够有效地继续下去。该公司正在使用协作工具和其他几个基于云的软件程序。对于其客户，该公司继续提供其目前的在线和移动银行工具，并作为其RISE2020计划的一部分，在其新的数字产品方面取得进展。

该公司正在实施逐步、分阶段返回办公室的计划，其中包括一部分员工继续使用灵活的远程工作时间安排。由于最近夏威夷和全国新冠肺炎案件有所上升，作为预防措施，复职计划可能会推迟。公司可能会因继续部署远程员工计划而产生额外成本。远程员工计划可能会带来运营或内部控制挑战和风险，包括资源限制。本公司正密切监控业务以降低这些风险，鉴于本公司已采取措施防止新冠肺炎疫情蔓延，目前预计其维护系统和内部控制的能力不会受到重大挑战。然而，如果政府订单、我们员工的健康和福祉或我们的关键系统和供应商发生重大变化，可能会对我们的运营产生不利影响。

向借款人提供贷款业务和融通服务

为了在这一困难时期为客户提供支持，该公司已迅速采取行动，为受疫情影响的消费者和企业客户实施了一系列新冠肺炎救济计划。对于其客户，该公司正在提供就业中断贷款以及消费者、商业、商业抵押贷款和住宅抵押贷款延期付款计划。此外，如前所述，在2020年第二季度，我们免除了定期存款的非CPB自动取款机费用和提前取款费用，并将借记卡和移动存款的消费上限提高到每天10,000美元。从2020年7月1日开始，之前免除的费用已经恢复，但增加的支出上限限制将暂时保持不变。

该银行是一家获得小企业管理局(SBA)批准的贷款机构，并正在积极参与帮助客户申请SBA的Paycheck Protection Program(PPP)的贷款，该计划是CARE法案的一部分。PPP贷款期限为两年或五年，利息为1%。SBA根据贷款规模向发起行支付1%至5%不等的手续费，公司将在贷款期限内确认这笔费用。该公司对购买力平价产生了极大的兴趣。从2020年4月3日SBA开始接受第一轮PPP贷款提交的日期到2020年6月30日，该公司为总计超过5.5亿美元的7200多笔PPP贷款提供了资金，并获得了超过2100万美元的总手续费。某些购买力平价贷款在融资后不久就得到了偿还，导致截至2020年6月30日的总余额为543.7美元。本公司拥有开发了PPP宽恕门户，并开始帮助我们的客户向SBA申请宽恕。该公司计划聘请第三方协助这一过程。虽然公司
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相信这些贷款中的大部分最终将由小企业管理局根据该计划的条款予以免除，公司可能存在目前无法确定的风险和责任.

随着购买力平价贷款申请量的大幅增加，公司重新调配了员工来处理和协助贷款处理。此外，该公司还引入了一些外部资源来协助PPP。

公司与客户保持密切联系，并加大了客户拓展力度。该公司的商业信贷员每天都在给他们的主要客户打电话。该公司正在监测其客户在这一具有挑战性的时期的财务健康状况，并提供指导，帮助他们度过大流行。此外，本公司相信其正审慎地为某些借款人作出贷款修改，以容许短期内延迟贷款本金及/或利息。

本公司为我们的住宅按揭客户提供3个月的本金和利息支付，并为我们的消费者客户提供3个月的本金和利息延迟支付。该公司将根据需要将其商业房地产以及商业和工业贷款客户的全额贷款或贷款的主要部分通常推迟3至6个月支付。截至2020年6月30日，公司有567.9美元未偿还余额的贷款延期付款，或贷款总额的11.3%(以及贷款总额的12.7%，不包括购买力平价贷款)。根据2020年4月发布的修订后的机构间指导意见和CARE法案第4013条，只要借款人截至2020年2月29日和2019年12月31日分别逾期不超过30天，银行就可以选择不将与新冠肺炎相关的某些贷款修改计入TDR。该公司确定了9笔总计10万美元的消费贷款，这些贷款在本季度进行了修改，不符合CARE法案第4013条或机构间指导原则下的标准。因此，自2020年6月30日起，这些贷款包括在TDR中。递延贷款的应计利息是否可收回是不确定的，本公司可能需要冲销应计利息，这可能会对未来期间的利息收入产生负面影响。可能还需要额外的贷款修改以资本化利息和/或延长贷款期限。该公司预计，新的或延长贷款延期的请求将持续到2020年第三季度。

学分

在从大衰退中复苏后，该公司相信它已经实施了一种纪律严明的信贷方法，其中包括更严格的承保标准，重点是发放高质量的贷款和保持多样化的贷款组合。该公司今天的贷款组合按产品和行业多样化。

该公司已经确定了我们贷款给可能受到大流行影响的主要行业，包括住宿和餐饮服务、零售贸易、批发贸易、制造业和医疗保健。这些行业的许多贷款都是借给久负盛名的本地企业的，这些企业安然度过了上一次经济低迷。我们与这些借款人的长期关系平均为12年，平均未偿还贷款金额为15万美元。这些风险较高的行业总计4.12亿美元，占总贷款组合的9.2%，不包括购买力平价贷款。该公司还确定了可能受到影响较小的第二产业，房地产、租赁和租赁、运输和仓储、专业和行政以及其他行业。该公司还预计到其消费贷款组合的影响，并正在积极与借款人合作，批准90天的贷款延期付款。

在3月的最后一周，本公司仔细审查了其商业贷款组合，并积极接触客户，以确定新冠肺炎对其业务的初步影响(如果有的话)。这项审查在整个第二季度都在继续。本公司积极与许多客户合作，提供贷款延期付款，并协助申请和批准购买力平价贷款。

5月份批准的延期偿还贷款总额达到约6.05亿美元的峰值，此后一直下降到567.9美元，或总贷款的11.3%(以及总贷款的12.7%，不包括PPP贷款)，截至2020年6月30日。我们继续根据需要，为我们的消费者和住宅客户提供第二次90天贷款延期或忍耐。我们的消费贷款延期付款总额为6,580万美元，住宅贷款支付准备金总额为176.6美元。截至2020年6月30日，大多数住宅抵押贷款容忍期仍处于最初的90天容忍期；然而，一些借款人开始恢复还款，总数从2020年5月31日的峰值467人下降到2020年6月30日的350人。

在我们的商业、商业房地产和建筑贷款组合中，我们提供了大约3.26亿美元的贷款延期支付，总贷款余额约为3.26亿美元。数额最高的是房地产以及租赁和租赁类别，约为1.69亿美元，其中包括132笔贷款。我们还没有开始第二轮贷款延期，但预计会这样做，尽管金额较低，而且是在个案的基础上。

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通过我们加强的评估和监测以及我们对客户的拓展，我们看到我们的特别提及贷款连续季度增加了约700万美元，达到1.159亿美元。风险敞口最大的是房地产、租赁和租赁类别，总额约为5900万美元，占总贷款组合的1.2%。这一类别的贷款被下调的主要原因是商业物业的租户关闭；然而，我们相信我们拥有强大的赞助商和经验丰富的投资者，目前有信心这些借款人能够度过经济低迷。

本公司认为住宅、房屋净值和商业房地产贷款组合的风险较低。这些投资组合的加权平均原始贷款价值比分别为61%、63%和60%，我们相信它们受到的影响将较小。扣除购买力平价贷款，这些贷款约占34亿美元，占我们总贷款组合的76%。总体而言，该公司的贷款组合保持了良好的多元化。

经济预测被用来确定公司的信贷损失拨备。随着新冠肺炎事件导致的经济状况恶化，以及全球经济衰退的可能性，预计即将到来的中期财政期间使用的经济预测将继续反映不利的经济状况。这可能导致公司确认额外的信贷损失准备金，这将对净收入产生负面影响。

材料趋势

我们的大部分行动都集中在夏威夷州。因此，我们的业绩受到夏威夷房地产市场、经济环境和环境条件的显著影响。宏观经济状况也会影响我们的业绩。良好的营商环境一般表现为国内生产总值扩大、失业率低、旅游业旺盛、个人收入增加，而不利的营商环境则表现为相反的特点。

夏威夷旅游业今年开局强劲，2020年前两个月游客人数和消费稳步增长。然而，新冠肺炎疫情自2月下旬以来对夏威夷的旅游业造成了重大影响。在截至2020年5月31日的五个月里，游客总数(包括与闰年相关的额外天数)比去年同期下降了49.5%。2020年3月26日开始，对抵达的游客和居民进行为期14天的自我隔离。4月和5月，游客总数比去年同期下降了约99%。

一些航空公司已经宣布暂停飞往国际目的地的航班。全州的许多酒店仍然暂时关闭。许多购物中心仍在缩短营业时间。然而，一些餐厅和酒吧现在开放提供室内服务、外卖、路边取货和送货服务。

旅游业、餐饮业和零售业的全部或部分关闭严重影响了该州的就业。夏威夷劳资关系部门(“DLIR”)公布，6月经季节调整的失业率为13.9%，5月修正后为23.5%。这一显着下降可能是由于PPP基金和其他政府刺激计划。未来几个月失业率有上升的可能。全州6月份就业人数为527,600人，失业人数为85,200人，经季节性调整的劳动力总数为612,800人。在全国范围内，6月份经季节性调整的失业率为11.1%，低于5月份的13.3%。

瓦胡岛房屋销售开局强劲，第一季度独户住宅和共管公寓的成交销售同比健康增长，但由于新冠肺炎提出的挑战，第二季度的增速与预期不谋而合。根据檀香山房地产经纪人委员会(Honolulu Board Of Realtors)提供的最新数据，与去年同期相比，截至2020年6月30日的六个月，瓦胡岛独户住宅和共管公寓的单位销售量分别下降了4.8%和22.0%。在截至2020年6月30日的六个月里，瓦胡岛独栋住宅的销售价格中值为785,000美元，比去年同期的775,000美元上涨了1.3%。截至2020年6月30日的六个月，瓦胡岛共管公寓的销售价格中值为427,750美元，比去年同期的419,000美元上涨了2.1%。

RISE2020

从2019年第二季度开始，公司推出了RISE2020，这是一项多方面的计划，旨在增强客户体验，推动更强劲的长期增长和盈利能力，提高股东回报，降低我们的效率比率。RISE2020包括以下关键机遇领域的计划：数字银行、增收、分行转型和卓越运营。RISE2020旨在为中央太平洋银行在几个战略领域提供一流的产品和服务。2019年，本公司的住房抵押贷款服务外包，cpb.bank域名下的新网站开通，以及端到端商业贷款的实施
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建立了完整的始发系统。尽管新冠肺炎的影响带来了一些挑战，但RISE2020计划仍在继续，公司正在取得良好的进展。2020年第一季度，公司开设了概念分行，让客户得以一窥中央太平洋银行的未来。公司大楼总部的振兴工作正在如火如荼地进行，主要部分的建设正在进行中，并有望于2021年1月开业。数字战略持续推进。公司新的网上和移动银行平台的开发已进入试点测试的最后阶段，公司对定于2020年8月下旬公开推出感到兴奋。在当前这种大流行的危机中，数字技术对企业来说更加重要，而且仍将是公司未来的高度优先战略。新升级的自动柜员机的推出仍在继续。该公司的分支机构交易活动继续下降，其数字计划的时机恰到好处，以满足其客户和社区不断变化的需求。

运营结果
 
净利息收入
 
净利息收入，当按年率计算并表示为平均赚取利息资产的百分比时，称为“净息差”。利息收入，包括贷款费用和由此产生的收益信息，在截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月采用21%的联邦法定税率，在应税等值基础上表示。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月按应课税等值基准计算的净利息收入(“净利息收入”)比较如下。对于每一类有息资产和有息负债，都提供了可归因于：(I)数量的变化和(Ii)利率的变化的信息。成交量变化的计算方法是平均余额变化乘以前期平均收益率/收益率。利率变动率的计算方法是平均收益率/利率变动率乘以本期成交量。利息收入的变化不完全是由于交易量的变化或利率的变化，而是按比例分配给交易量的变化和平均收益率/利率的变化。

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(千美元)截至6月30日的三个月，
20202019方差
平均值
天平		平均值
产量/
率		利息
收入/
费用		平均值
天平		平均值
产量/
率		利息
收入/
费用		平均值
天平		平均值
产量/
率		利息
收入/
费用
资产     
生息资产： 
其他银行的有息存款$15,777  0.10 %3  $8,002  2.34 %46  $7,775  (2.24)%(43) 
投资证券，不包括ACL：
应税(1)1,042,441  2.43  6,327  1,147,759  2.63  7,544  (105,318) (0.20) (1,217) 
免税(1)100,485  3.02  758  142,660  2.89  1,030  (42,175) 0.13  (272) 
总投资证券1,142,926  2.48  7,085  1,290,419  2.66  8,574  (147,493) (0.18) (1,489) 
贷款，包括持有以供出售的贷款(2)4,902,905  3.76  45,915  4,171,558  4.37  45,540  731,347  (0.61) 375  
联邦住房贷款银行股票11,753  3.62  106  15,998  4.02  161  (4,245) (0.40) (55) 
生息资产总额6,073,361  3.51  53,109  5,485,977  3.97  54,321  587,384  (0.46) (1,212) 
无息资产394,768    370,488    24,280   
总资产$6,468,129    $5,856,465    $611,664   
负债和权益
有息负债：         
有息活期存款$1,056,885  0.04 %114  $962,402  0.08 %199  $94,483  (0.04)%(85) 
储蓄和货币市场存款1,856,621  0.12  567  1,577,437  0.38  1,507  279,184  (0.26) (940) 
10万美元以下的定期存款161,874  0.65  261  173,556  0.70  305  (11,682) (0.05) (44) 
定期存款$100,000及以上807,276  0.93  1,863  907,330  2.02  4,562  (100,054) (1.09) (2,699) 
有息存款总额3,882,656  0.29  2,805  3,620,725  0.73  6,573  261,931  (0.44) (3,768) 
短期借款63,104  0.48  74  175,347  2.57  1,123  (112,243) (2.09) (1,049) 
长期债务136,939  2.38  812  101,547  4.07  1,031  35,392  (1.69) (219) 
有息负债总额4,082,699  0.36  3,691  3,897,619  0.90  8,727  185,080  (0.54) (5,036) 
无息存款1,731,939   1,357,056   374,883  
其他负债112,687    97,041    15,646   
负债共计5,927,325    5,351,716    575,609   
股东权益540,802    504,749    36,053   
非控股权益2    —    2   
总股本540,804    504,749    36,055   
负债和权益总额$6,468,129    $5,856,465    $611,664   
净利息收入  $49,418    $45,594    $3,824  
利差3.15 %3.07 %0.08 %
净息差 3.26 %  3.33 %  (0.07)% 
(1)按摊销成本计算。
(2)包括非权责发生制贷款。

58

(千美元)截至6月30日的六个月，
20202019方差
平均值
天平		平均值
产量/
率		利息
收入/
费用		平均值
天平		平均值
产量/
率		利息
收入/
费用		平均值
天平		平均值
产量/
率		利息
收入/
费用
资产     
生息资产：   
其他银行的有息存款$13,430  0.59 %39  $9,682  2.38 %114  $3,748  (1.79)%(75) 
投资证券，不包括ACL：
应税投资证券(1)1,035,068  2.53  13,101  1,174,596  2.69  15,822  (139,528) (0.16) (2,721) 
免税投资证券(1)102,907  3.12  1,604  147,899  2.88  2,127  (44,992) 0.24  (523) 
总投资证券1,137,975  2.58  14,705  1,322,495  2.71  17,949  (184,520) (0.13) (3,244) 
贷款，包括持有以供出售的贷款(2)4,682,626  3.95  92,119  4,127,917  4.35  89,308  554,709  (0.40) 2,811  
联邦住房贷款银行股票13,171  3.61  238  15,143  4.26  322  (1,972) (0.65) (84) 
生息资产总额5,847,202  3.67  107,101  5,475,237  3.95  107,693  371,965  (0.28) (592) 
无息资产390,390    358,089    32,301   
总资产$6,237,592    $5,833,326    $404,266   
负债和权益      
有息负债：         
有息活期存款$1,035,340  0.06 %290  $956,783  0.08 %391  $78,557  (0.02)%(101) 
储蓄和货币市场存款1,754,186  0.19  1,685  1,525,425  0.30  2,298  228,761  (0.11) (613) 
10万美元以下的定期存款163,074  0.67  546  174,683  0.68  592  (11,609) (0.01) (46) 
定期存款$100,000及以上826,714  1.18  4,846  944,796  2.00  9,367  (118,082) (0.82) (4,521) 
有息存款总额3,779,314  0.39  7,367  3,601,687  0.71  12,648  177,627  (0.32) (5,281) 
短期借款101,459  1.15  582  156,550  2.60  2,016  (55,091) (1.45) (1,434) 
长期债务119,243  2.91  1,726  101,547  4.15  2,091  17,696  (1.24) (365) 
有息负债总额4,000,016  0.49  9,675  3,859,784  0.88  16,755  140,232  (0.39) (7,080) 
无息存款1,588,742   1,376,437    212,305  
其他负债110,070    97,385    12,685   
负债共计5,698,828    5,333,606    365,222   
股东权益538,762    499,720    39,042   
非控股权益2    —    2   
总股本538,764    499,720    39,044   
负债和权益总额$6,237,592    $5,833,326    $404,266   
净利息收入  $97,426    $90,938    $6,488  
利差3.18 %3.07 %0.11 %
净息差 3.34 %  3.33 %  0.01 % 
(1)按摊销成本计算。
(2)包括非权责发生制贷款。

截至2020年6月30日的三个月，净利息收入(按应税当量表示)为4940万美元，比截至2019年6月30日的三个月的4560万美元增长8.4%。截至2020年6月30日的6个月，净利息收入(按应税等值基础表示)为9,740万美元，较截至2019年6月30日的6个月的9,090万美元增长7.1%。截至2020年6月30日的三个月和六个月的增长主要是由于贷款增长，可归因于根据Paycheck Protection Program(PPP)发放的贷款，以及有机贷款增长，资金来自投资证券组合的流失和核心存款的增加，以及有息负债支付的较低利率。部分抵消了这些增长的是赚取利息的资产收益率的下降。截至2020年6月30日的三个月的净利息收入包括250万美元的PPP净利息收入和净贷款费用，这些费用在贷款期限内增加到收入中，并在贷款免除或还清时加速。 这个
59

生息资产收益率和有息负债利率的下降主要归因于美联储(Federal Reserve)从2019年8月到2020年3月的五次降息。在截至2020年6月30日的三个月内，公司平均PPP贷款余额为3.799亿美元，净利息收入和净贷款费用收入约为2.61%。

利息收入

截至2020年6月30日的三个月，应税等值利息收入为5310万美元，比截至2019年6月30日的三个月的5430万美元下降了2.2%。与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月贷款平均收益率下降了61个基点，利息收入减少了约550万美元。此外，1.475亿美元投资证券组合的流失，加上截至2020年6月30日的三个月投资证券收益率与截至2019年6月30日的三个月相比下降了18个基点，利息收入减少了约150万美元。与截至2019年6月30日的三个月相比，平均贷款增加了7.313亿美元，部分抵消了这些减少，在截至2020年6月30日的三个月中，利息收入增加了约580万美元。平均贷款大幅增加，主要是由于上述购买力平价贷款。

截至2019年6月30日的6个月，应税等值利息收入为107.1美元，比截至2019年6月30日的6个月的107.7美元下降了0.5%.与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月贷款平均收益率下降了40个基点，利息收入减少了约980万美元。此外，184.5美元投资证券组合的流失，加上截至2019年6月30日的6个月投资证券收益率与截至2019年6月30日的6个月相比下降了13个基点，利息收入减少了约320万美元。与截至2019年6月30日的6个月相比，平均贷款增加了554.7美元，部分抵消了这些减少，占截至2019年6月30日的6个月利息收入增加约1,260万美元。

利息支出

截至2020年6月30日的三个月的利息支出为370万美元，比截至2019年6月30日的三个月的870万美元下降了57.7%。减少的主要原因是储蓄和货币市场存款、10万美元及以上定期存款、短期借款和长期债务的利率分别下降了26个基点、109个基点、209个基点和169个基点，这分别减少了约120万美元、220万美元、30万美元和60万美元的利息支出。此外，平均定期存款100,000美元及以上和短期借款分别减少1.01亿美元和112.2美元，导致利息支出分别减少约50万美元和70万美元。10万美元及以上的定期存款主要由公共资金组成，这些资金可能是机会主义的资金来源，但随着联邦基金利率的变化而更直接地波动。

截至2020年6月30日的6个月的利息支出为970万美元，比截至2019年6月30日的6个月的1680万美元下降了42.3%。减少的主要原因是储蓄和货币市场存款、10万美元及以上定期存款、短期借款和长期债务的利率分别下降了11个基点、82个基点、145个基点和124个基点，这分别减少了约100万美元、340万美元、70万美元和70万美元的利息支出。此外，平均定期存款100,000美元及以上和短期借款分别减少118.1和5,510万美元，导致利息支出分别减少约120万美元和70万美元。

净息差

我们截至2020年6月30日的三个月的净息差为3.26%，比截至2019年6月30日的三个月的3.33%下降了7个BP。

与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月净息差下降的主要原因是，购买力平价贷款的收益率较低，平均贷款和投资证券的收益率较低，但部分被计息负债利率的下降所抵消，这主要是由于美联储(Federal Reserve)在2019年8月至2020年3月期间五次降息。

截至2020年6月30日的6个月，我们的净息差为3.34%，比截至2019年6月30日的6个月的3.33%增加了1个BP。

60

与去年同期相比，我们有息负债的平均利率在截至2020年6月30日的6个月里下降了39个基点，超过了我们的有息资产的平均收益率的下降速度，与去年同期相比，在截至2020年6月30日的6个月里下降了28个基点。

信贷损失准备金

在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，我们根据ASC 326项下的贷款的信贷损失拨备分别为1060万美元和2000万美元，而根据之前的GAAP，截至2019年6月30日的三个月和六个月的支出分别为140万美元和270万美元。

此外，在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，我们分别记录了包括在其他运营费用中的表外信贷敞口拨备60万美元和240万美元，而根据之前的GAAP，截至2019年6月30日的三个月和六个月的拨备分别为50万美元和70万美元。信贷损失拨备和表外信贷风险拨备较上年同期增加，主要原因是新冠肺炎疫情带来的不利经济状况。

在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们没有记录ASC 326项下投资证券的信贷损失拨备。

在截至2020年6月30日的三个月里，我们的净冲销为290万美元，而截至2019年6月30日的三个月的净冲销为40万美元。在截至2020年6月30日的6个月中，我们的净冲销为420万美元，而截至2019年6月30日的6个月净冲销为230万美元。

新冠肺炎疫情对经济造成的破坏已经并将继续削弱我们的一些借款人每月偿还贷款的能力，这可能导致拖欠、违约、丧失抵押品赎回权和抵押品价值下降的大幅增加。因此，新冠肺炎疫情可能导致确认我们贷款组合中的信贷损失，并增加我们的贷款额度，特别是在企业仍处于关闭状态，以及预计将有更多客户利用其信用额度或寻求额外贷款来帮助为其业务融资的情况下。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认我们所持证券未来期间的信贷损失拨备，以及其他综合收益的减少。

61

其他营业收入
 
下表列出了所示期间的其他营业收入的组成部分：

 三个月后结束
(千美元)2020年6月30日2019年6月30日$CHANGE%变化
其他营业收入：
抵押银行收入$3,566  $1,708  $1,858  108.8 %
存款账户手续费1,149  2,041  (892) -43.7 %
其他服务费及收费2,916  3,909  (993) -25.4 %
信托活动收入1,270  1,129  141  12.5 %
未合并子公司收益中的权益104  71  33  46.5 %
投资证券收益—  —  —  N.M.*
银行自营寿险收入1,424  914  510  55.8 %
出售丧失抵押品赎回权资产的净亏损(6) —  (6) N.M.*
其他：  
以前注销的非权责发生贷款收回的收入37  85  (48) -56.5 %
其他恢复26  26  —  — %
出售支票的佣金56  79  (23) -29.1 %
出售万事达卡股票的收益—  —  —  N.M.*
其他150  132  18  13.6 %
其他营业收入合计$10,692  $10,094  $598  5.9 %
*没有意义(“N.M.”)
注：上期财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。

在截至2020年6月30日的三个月里，其他营业收入总额为1,070万美元，比去年同期的1,010万美元增加了60万美元，增幅为5.9%。与去年同期相比增长的主要原因是，本季度抵押贷款银行收入增加了190万美元，银行拥有的人寿保险收入增加了50万美元。强劲的住宅抵押贷款需求使本公司扩大了住宅抵押贷款组合，并实现了360万美元(包括在抵押贷款银行收入中)的住宅抵押贷款销售的更高收益，但由于市场利率下降，110万美元的抵押贷款服务权摊销增加(包括在抵押银行收入中)部分抵消了这一收益。来自银行拥有的人寿保险的较高收入主要归因于本季度股票市场的收益。这些增长被100万美元的其他服务费和费用以及90万美元的存款账户服务费的降低部分抵消了，因为本季度暂停了某些服务费，以支持我们的客户度过大流行。此外，由于大流行，交易活动减少。

62

 截至六个月
(千美元)2020年6月30日2019年6月30日$CHANGE%变化
其他营业收入：
抵押银行收入$3,903  $3,281  $622  19.0 %
存款账户手续费3,199  4,122  (923) -22.4 %
其他服务费及收费7,813  7,124  689  9.7 %
信托活动收入2,567  2,094  473  22.6 %
未合并子公司收益中的权益130  79  51  64.6 %
投资证券收益—  —  —  N.M.*
银行自营寿险收入1,405  1,866  (461) -24.7 %
出售丧失抵押品赎回权资产的净亏损(6) —  (6) N.M.*
其他：  
以前注销的非权责发生贷款收回的收入60  167  (107) -64.1 %
其他恢复66  52  14  26.9 %
出售支票的佣金137  159  (22) -13.8 %
出售万事达卡股票的收益—  2,555  (2,555) -100.0 %
其他304  268  36  13.4 %
其他营业收入合计$19,578  $21,767  $(2,189) -10.1 %
*没有意义(“N.M.”)

在截至2020年6月30日的6个月中，其他营业收入总额为1,960万美元，比截至2019年6月30日的6个月的2,180万美元减少了220万美元，降幅为10.1%。与去年同期相比下降的主要原因是，出售去年同期确认的万事达卡股票获得了260万美元的收益，加上存款账户的服务费降低了90万美元，银行拥有的人寿保险收入减少了50万美元。如前所述，某些服务费已经暂停，以支持我们的客户度过大流行，而且由于大流行导致交易活动减少，导致存款账户的服务费降低。银行拥有的人寿保险收入较低，主要是由于股票市场的波动。这些减少被更高的其他服务费和手续费70万美元、更高的抵押贷款银行收入60万美元和更高的受托活动收入50万美元部分抵消。其他费用和费用较高的主要原因是与2020年第一季度确认的利率掉期相关的130万美元收入。
63


其他运营费用
 
下表列出了所示期间的其他业务费用的构成：

 三个月后结束
(千美元)2020年6月30日2019年6月30日$CHANGE%变化
其他运营费用：
薪金和员工福利$20,622  $20,563  $59  0.3 %
净入住率3,645  3,525  120  3.4 %
装备1,043  1,138  (95) -8.3 %
通信费用774  903  (129) -14.3 %
法律和专业服务2,238  1,728  510  29.5 %
计算机软件费用3,035  2,560  475  18.6 %
广告费923  712  211  29.6 %
止赎资产费用—  49  (49) -100.0 %
其他：  
慈善捐款10  175  (165) -94.3 %
FDIC保险评估475  362  113  31.2 %
杂项贷款费用399  317  82  25.9 %
自动取款机和借记卡费用584  620  (36) -5.8 %
装甲车费用229  211  18  8.5 %
娱乐和促销活动165  1,023  (858) -83.9 %
文具和用品220  279  (59) -21.1 %
董事酬金及开支196  238  (42) -17.6 %
董事递延薪酬计划费用103  133  (30) -22.6 %
住宅按揭贷款回购损失准备金—  (403) 403  -100.0  
表外信贷风险拨备573  487  86  17.7 %
其他1,193  1,487  (294) -19.8 %
其他运营费用合计$36,427  $36,107  $320  0.9 %

在截至2020年6月30日的三个月里，其他运营费用总额为3640万美元，比去年同期的3610万美元增加了30万美元，增幅为0.9%。增加的主要原因是法律和专业服务增加了50万美元，计算机软件费用增加了50万美元，广告费用增加了20万美元。支出增加的主要原因是与我们的RISE2020计划相关的支出，但部分被娱乐和促销活动减少90万美元以及去年同期录得的住宅抵押贷款回购损失准备金40万美元所抵消，而本季度则为零。娱乐和促销费用下降的主要原因是去年同期与核心存款收集活动有关的支出增加。


64

 截至六个月
(千美元)2020年6月30日2019年6月30日$CHANGE%变化
其他运营费用：
薪金和员工福利$40,969  $40,452  $517  1.3 %
净入住率7,317  6,983  334  4.8 %
装备2,140  2,144  (4) -0.2 %
通信费用1,611  1,637  (26) -1.6 %
法律和专业服务4,266  3,298  968  29.4 %
计算机软件费用5,978  5,157  821  15.9 %
广告费2,015  1,423  592  41.6 %
止赎资产费用67  208  (141) -67.8 %
其他：  
慈善捐款197  329  (132) -40.1 %
FDIC保险评估475  863  (388) -45.0 %
杂项贷款费用699  611  88  14.4 %
自动取款机和借记卡费用1,218  1,270  (52) -4.1 %
装甲车费用523  409  114  27.9 %
娱乐和促销活动445  1,253  (808) -64.5 %
文具和用品468  504  (36) -7.1 %
董事酬金及开支437  480  (43) -9.0 %
董事递延薪酬计划费用(1,380) 568  (1,948) -343.0 %
住宅按揭贷款回购损失准备金—  (403) 403  -100.0  
表外信贷风险拨备2,371  654  1,717  262.5 %
其他2,851  2,615  236  9.0 %
其他运营费用合计$72,667  $70,455  $2,212  3.1 %

截至2020年6月30日的6个月，其他运营费用总额为7,270万美元，比截至2019年6月30日的6个月的7,050万美元增加了220万美元，增幅为3.1%。增加的主要原因是ASC 326项下表外信贷敞口的拨备增加了170万美元，法律和专业服务增加了100万美元，计算机软件支出增加了80万美元，广告费用增加了60万美元，但被董事递延薪酬计划支出190万美元的差异以及娱乐和促销活动减少了80万美元部分抵消。较低的董事递延薪酬计划支出主要是由于股票市场的波动。

管理层追踪的运营效率的一个关键衡量标准是效率比率，其计算方法是将其他运营费用总额除以拨备前收入总额(净利息收入和其他运营收入总额)。管理层认为，效率比率提供了有用的补充信息，这些信息对于投资者正确理解公司的核心业务业绩非常重要。我们的效率比率不应被视为根据GAAP确定的结果的替代品，也不一定与其他公司提供的效率比率相比较。

下表列出了我们在每个指定期间的效率比率的计算方法：

三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
(千美元)2020201920202019
其他运营费用合计$36,427  $36,107  $72,667  $70,455  
净利息收入$49,259  $45,378  $97,089  $90,491  
其他营业收入合计10,692  10,094  19,578  21,767  
扣除信贷损失拨备前的总收入$59,951  $55,472  $116,667  $112,258  
效率比60.76 %65.09 %62.29 %62.76 %
65


在截至2020年6月30日的三个月里，我们的效率比率提高到了60.76%，而去年同期为65.09%。本季度的效率比率受到前面提到的购买力平价贷款导致的本季度净利息收入增加和平均计息负债利率下降的积极影响。截至2020年6月30日的6个月，我们的效率比率略有提高至62.29%，而截至2019年6月30日的6个月为62.76%。

所得税
 
截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司记录的所得税支出分别为300万美元和580万美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的所得税支出分别为440万美元和950万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月的有效税率分别为23.03%和24.09%，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的有效税率分别为24.65%和24.40%。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的递延税净资产(“DTA”)的估值津贴总计340万美元，其中320万美元和320万美元分别与我们的DTA从净分摊净营业亏损(“NOL”)结转用于加利福尼亚州所得税目的有关，因为我们预计不会在加州产生足够的收入来利用DTA。截至2020年6月30日和2019年12月31日，剩余的20万美元和20万美元的估值津贴与我们预计无法利用的夏威夷资本损失结转余额有关。扣除估值津贴后，截至2020年6月30日，公司的DTA净额为1870万美元，而截至2019年12月31日的DTA净额为1650万美元，并包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
 
财务状况
 
截至2020年6月30日的总资产为66.3亿美元，比2019年12月31日的60.1亿美元增加了6.203亿美元。
 
投资证券
 
截至2020年6月30日的11.7亿美元投资证券较2019年12月31日增加了4,170万美元，增幅为3.7%。这一增长反映了1.474亿美元的净购买量，加上可供出售投资组合的市场估值增加了2240万美元，部分被1.28亿美元的本金径流所抵消。

66

贷款

下表列出了截至指定日期按类别和地理位置列出的我们未偿还贷款的信息。

(千美元)六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019		$CHANGE%变化
夏威夷：    
商业、金融和农业：
SBA Paycheck保护计划$483,827  $—  $483,827  — %
其他431,887  454,582  (22,695) (5.0) 
房地产：
建设103,518  95,854  7,664  8.0  
住宅抵押贷款1,657,558  1,599,801  57,757  3.6  
房屋净值510,962  490,734  20,228  4.1  
商业抵押贷款912,422  909,798  2,624  0.3  
消费者350,414  373,451  (23,037) (6.2) 
租约—  —  —  —  
贷款总额4,450,588  3,924,220  526,368  13.4  
信贷损失拨备(“ACL”)(59,765) (42,592) (17,173) 40.3  
贷款，扣除ACL后的净额$4,390,823  $3,881,628  $509,195  13.1  
美国大陆：    
商业、金融和农业：
SBA Paycheck保护计划$42,581  $—  $42,581  — %
其他115,971  115,722  249  0.2  
房地产：
建设—  —  —  —  
住宅抵押贷款—  —  —  —  
房屋净值—  —  —  —  
商业抵押贷款217,747  213,617  4,130  1.9  
消费者176,551  195,981  (19,430) (9.9) 
租约—  —  —  —  
贷款总额552,850  525,320  27,530  5.2  
前交叉韧带(7,574) (5,379) (2,195) 40.8  
贷款，扣除ACL后的净额$545,276  $519,941  $25,335  4.9  
共计：    
商业、金融和农业：
SBA Paycheck保护计划$526,408  $—  $526,408  — %
其他547,858  570,304  (22,446) (3.9) 
房地产：
建设103,518  95,854  7,664  8.0  
住宅抵押贷款1,657,558  1,599,801  57,757  3.6  
房屋净值510,962  490,734  20,228  4.1  
商业抵押贷款1,130,169  1,123,415  6,754  0.6  
消费者526,965  569,432  (42,467) (7.5) 
租约—  —  —  —  
贷款总额5,003,438  4,449,540  553,898  12.4  
前交叉韧带(67,339) (47,971) (19,368) 40.4  
贷款，扣除ACL后的净额$4,936,099  $4,401,569  $534,530  12.1  

截至2020年6月30日，扣除递延成本的贷款净额为50亿美元，比2019年12月31日增加了5.539亿美元，增幅为12.4%。这一增长反映了以下贷款组合的净增长：工资保障计划贷款526.4美元，住宅抵押贷款5,780万美元，房屋净值2,020万美元，建筑贷款770万美元，商业抵押贷款#。
67

680万美元。消费者和其他商业投资组合分别净减少4250万美元和2240万美元，部分抵消了这些增长。

夏威夷贷款组合较2019年12月31日增加5.264亿美元，或13.4%。这一增长反映了以下贷款组合的净增长：工资保护计划贷款483.8美元，住宅抵押贷款5,780万美元，房屋净值2,020万美元，建筑业770万美元和商业抵押贷款260万美元，但分别被消费者和其他商业投资组合净减少2,300万美元和2,270万美元所部分抵消。投资组合的增加主要是由于新客户和现有客户的需求增加。

美国大陆贷款组合增加2,750万美元，较2019年12月31日增加5.2%。净增加的主要原因是Paycheck Protection Program和商业抵押贷款组合分别净增加4260万美元和410万美元，但部分被消费贷款组合净减少1940万美元所抵消。

在2020年第二季度，我们购买了总计1090万美元的美国大陆无担保消费贷款，这反映了从1140万美元的未偿还余额中净折扣50万美元。购买时，无抵押消费贷款的加权平均剩余期限为115个月，扣除服务成本后的加权平均收益率为3.18%。

2020年第一季度，我们购买了总计2,230万美元的美国大陆无担保消费贷款，这反映出从2,300万美元的未偿还余额中净折扣了60万美元。购买时，无抵押消费贷款的加权平均剩余期限为87个月，扣除服务成本后的加权平均收益率为5.03%。2020年第一季度和第二季度的购买是根据两项远期流量购买协议进行的。

2019年，我们购买了总计3020万美元的汽车贷款组合，其中包括比2960万美元未偿还余额高出60万美元的溢价。在购买时，汽车贷款的加权平均剩余期限为56个月，扣除服务成本后的加权平均收益率为6.15%。2019年，我们还购买了总计1.099亿美元的无担保消费贷款组合，其中包括1.122亿美元未偿还余额的230万美元折扣。在购买时，无担保消费贷款组合的加权平均剩余期限为76个月，扣除服务成本后的加权平均收益率为6.24%。2019年期间的无担保消费贷款购买是根据两项远期流量购买协议进行的。

68

不良资产，累计拖欠90天或以上的贷款，重组后的贷款仍在累计利息

下表列出了不良资产、拖欠90天或以上的应计贷款和截至指定日期仍在应计利息的重组贷款。

(千美元)六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019		$CHANGE%变化
不良资产(“不良资产”)[1]  
非权责发生制贷款：  
商业、金融和农业$934  $467  $467  100.0 %
房地产：
住宅抵押贷款3,215  979  2,236  228.4  
房屋净值538  92  446  484.8  
消费者54  17  37  217.6  
非权责发生制贷款总额4,741  1,555  3,186  204.9  
拥有的其他房地产(“OREO”)： 
房地产：
房屋净值—  164  (164) (100.0) 
OREO总数—  164  (164) (100.0) 
不良资产总额4,741  1,719  3,022  175.8  
累积拖欠90天或以上的贷款[1]
房地产：
住宅抵押贷款726  724  2  0.3  
消费者444  286  158  55.2  
拖欠90天或以上的累计贷款总额1,170  1,010  160  15.8  
重组贷款仍在计息[1] 
商业、金融和农业172  135  37  27.4  
房地产：
住宅抵押贷款5,290  5,502  (212) (3.9) 
商业抵押贷款1,888  1,839  49  2.7  
消费者145  —  145  —  
重组贷款总额仍在计息7,495  7,476  19  0.3  
不良资产总额、拖欠90天或以上的应计贷款和仍在应计利息的重组贷款$13,406  $10,205  $3,201  31.4  
非权责发生制贷款占总贷款的比率0.09 %0.03 %0.06 %
不良贷款占总贷款和OREO的比率0.09 %0.04 %0.05 %
拖欠90天或以上的不良资产和应计贷款占总贷款和OREO的比率0.12 %0.06 %0.06 %
不良资产、拖欠90天或以上的应计贷款以及仍在应计利息的重组贷款占总贷款和OREO的比率0.27 %0.23 %0.04 %
分类资产和OREO与一级资本和ACL的比率7.28 %6.75 %0.53 %
[1]CARE法案第4013条和修订后的机构间声明适用于与新冠肺炎大流行有关的贷款修改，符合条件且适用。这些贷款修改不包括在上述拖欠、非应计或重组贷款余额中。

69

下表列出了截至指定日期的不良资产年初至今的活动：

(千美元)
2019年12月31日的余额$1,719  
加法3,827  
削减： 
付款(427) 
返回到应计状态(123) 
不良资产的销售情况(94) 
净冲销、估值和其他调整(161) 
总减少量(805) 
净增长3,022  
2020年6月30日的余额$4,741  

截至2020年6月30日，不良资产(包括非应计贷款和拥有的其他房地产)总额为470万美元，而2019年12月31日为170万美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，没有被归类为持有待售的不良贷款。2019年12月31日至31日不良资产的增加主要是由于增加了总计380万美元的非应计贷款，但被40万美元的非应计贷款偿还、20万美元的净冲销、估值和其他调整、10万美元恢复应计状态的贷款以及10万美元丧失抵押品赎回权的资产的出售所抵消。
 
截至2020年6月30日，包括在不良资产中的问题债务重组(TDR)包括一笔本金余额为30万美元的夏威夷住宅抵押贷款。截至2020年6月30日，仍有750万美元的TDR应计利息，其中没有一笔拖欠超过90天。截至2019年12月31日，仍有750万美元的TDR应计利息，没有一笔拖欠超过90天。

对受新冠肺炎疫情影响的借款人进行了贷款垫付或延期，截至2020年6月30日，贷款余额总计567.9美元，占总贷款的11.3%(不包括购买力平价贷款，占总贷款的12.7%)。

本公司拥有的分类资产和其他房地产占一级资本和ACL的比例从2019年12月31日的6.75%增加到2020年6月30日的7.28%。


70

信贷损失准备
 
下表列出了截至指定日期和期间有关ACL的某些信息：
 
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
(千美元)2020201920202019
信贷损失拨备：    
期初余额$59,645  $47,267  $47,971  $47,916  
采用ASU 2016-13—  —  3,566  —  
期初调整余额59,645  47,267  51,537  47,916  
信贷损失准备金10,640  1,404  19,969  2,687  
冲销：
商业、金融和农业1,103  839  1,540  1,302  
房地产：
住宅抵押贷款52  —  52  —  
消费者2,626  1,459  4,843  3,710  
总冲销3,781  2,298  6,435  5,012  
恢复：    
商业、金融和农业305  315  647  548  
房地产：
建设—  592  131  598  
住宅抵押贷款20  372  201  394  
房屋净值—  9  31  18  
商业抵押贷款1  25  3  25  
消费者509  581  1,255  1,093  
总回收率835  1,894  2,268  2,676  
净冲销2,946  404  4,167  2,336  
期末余额$67,339  $48,267  $67,339  $48,267  
ACL占总贷款的百分比1.35 %1.14 %1.35 %1.14 %
ACL占总贷款的百分比，不包括PPP贷款1.50 %1.14 %1.50 %1.14 %
净冲销与平均贷款的年化比率0.24 %0.04 %0.18 %0.11 %
 
截至2020年6月30日，我们的ACL总额为6730万美元，而2019年12月31日为4800万美元。

2020年1月1日，本公司采用ASU 2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量对所有按摊余成本和表外信用风险计量的金融资产采用修正的追溯法。该公司记录的ACL贷款增加了360万美元，表外信贷敞口准备金增加了70万美元，包括在其他负债中，由于采用ASU 2016-13年度的累积影响，截至2020年1月1日，留存收益净减少(或累计赤字净增加)320万美元，其他资产增加110万美元，抵消了这一增加。

在截至2020年6月30日的三个月内，我们记录了1060万美元的贷款信贷损失准备金和290万美元的净冲销。在截至2020年6月30日的6个月中，我们记录了2000万美元的贷款信贷损失准备金和420万美元的净冲销。这些拨备反映了ASC326项下的估计贷款寿命损失和预计新冠肺炎大流行导致情况恶化的经济预测。

71

我们的ACL占总贷款的百分比从2019年12月31日的1.08%增加到2020年6月30日的1.35%。不包括由SBA担保的PPP贷款组合，我们的ACL占总贷款的百分比为1.50%。我们的ACL占总贷款的百分比的增加反映了2016-13年度采用ASU。我们的ACL占不良资产的百分比从2019年12月31日的2,791%下降到2020年6月30日的1,420%。
 
根据GAAP，持有的待售贷款和其他房地产资产不包括在我们对ACL的评估中。

联邦住房贷款银行股票
 
该银行是得梅因联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员。截至2020年6月30日的FHLB股票为920万美元，比2019年12月31日的FHLB股票余额减少了580万美元，降幅为38.4%。FHLB股票有基于活动的股票要求，因此随着借款的减少，我们持有的FHLB股票也会减少。即使我们没有未偿还的借款，FHLB的股票也有最低700万美元的要求。

存款
 
下表列出了所示期间按类别划分的存款构成：

(千美元)六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019		$CHANGE%变化
无息活期存款$1,851,012  $1,450,532  $400,480  27.6 %
有息活期存款1,067,483  1,043,010  24,473  2.3  
储蓄和货币市场存款1,945,744  1,600,028  345,716  21.6  
定期存款低于10万美元159,739  165,755  (6,016) (3.6) 
岩心矿床5,023,978  4,259,325  764,653  18.0  
政府定期存款509,927  533,088  (23,161) (4.3) 
其他定期存款100,000至250,000美元96,633  107,550  (10,917) (10.2) 
25万美元以上的其他定期存款164,147  220,060  (55,913) (25.4) 
定期存款总额为100,000美元或更多770,707  860,698  (89,991) (10.5) 
总存款$5,794,685  $5,120,023  $674,662  13.2  

2020年6月30日的存款总额为57.9亿美元，比2019年12月31日的51.2亿美元增加了6.747亿美元。无息活期存款净增加4.05亿美元，储蓄和货币市场存款净增加3.457亿美元，有息活期存款净增加2450万美元，但净减少25万美元以上的其他定期存款为5590万美元，净减少2320万美元的政府定期存款，净减少10万至25万美元的其他定期存款为1090万美元，低于10万美元的定期存款为600万美元。
 
核心存款，我们将其定义为活期存款、储蓄和货币市场存款，以及10万美元以下的定期存款，截至2020年6月30日，核心存款总额为50.2亿美元，比2019年12月31日增加7.647亿美元，增幅为18.0%。购买力平价资金同时存入新的和现有的存款账户，这在很大程度上促进了核心存款的增加。此外，几家大客户的表外投资资金被重新纳入存款账户。购买力平价资金的增加可能是暂时的，因为购买力平价资金是由企业根据计划使用的。展望未来，公司将专注于扩大与我们通过PPP协助的新业务的银行关系。截至2020年6月30日，核心存款占总存款的百分比为86.7%，而2019年12月31日为83.2%。

资本资源
 
为了确保充足的资本水平，我们对预计的资本来源和用途进行持续评估，同时分析我们的资产规模和质量、我们业务的预期业绩(包括
(新冠肺炎大流行的影响)以及风险水平和监管资本要求。作为这项持续评估的一部分，董事会持续审查我们的资本状况，以确保其充足，包括但不限于筹集额外资本或向我们的股东返还资本的需要，包括宣布现金股息或回购我们证券的能力。
 
普通股和优先股
72

 
截至2020年6月30日，股东权益总额为5.443亿美元，而截至2019年12月31日，股东权益总额为5.285亿美元。股东权益总额的变化可归因于1820万美元的净收益和1710万美元的其他全面收益，但被我们回购计划下的206,802股普通股回购部分抵消，回购成本为470万美元，并在截至2020年6月30日的6个月中宣布了1300万美元的现金股息。在截至2020年6月30日的6个月内，我们回购了截至2019年12月31日已发行普通股的约0.7%。

截至2020年6月30日，我们的总股东权益与总资产之比为8.21%，而截至2019年12月31日为8.79%。我们的总股东权益与总资产比率下降的主要原因是，扣除递延费用和成本后，可归因于购买力平价贷款的总资产分母大幅增加，达到526.4美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的每股账面价值分别为19.33美元和18.68美元。
 
控股公司资本资源
 
根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，中央公积金(CPF)必须充当银行的力量源泉。中央公积金有义务支付其次级债券的费用和付款，这些债券为未偿还信托优先证券的支付提供资金。
 
中央公积金依靠银行支付股息来为其义务提供资金。截至2020年6月30日，CPF单独计算的可用现金余额约为840万美元，以履行其持续的债务。

作为一家夏威夷州特许银行，银行只能支付夏威夷银行法定义的留存收益(“法定留存收益”)的股息，这与GAAP留存收益不同。截至2020年6月30日，该行的法定留存收益为6840万美元。2020年7月28日，公司董事会宣布，公司已发行普通股的现金股息为每股0.23美元，与一年前的每股0.23美元持平。
 
股息是由董事会酌情支付的，不能保证董事会将来会继续以相同的速度支付股息，或者根本不会。我们向股东支付现金股息的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我们参与的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券中规定的契约。
 
在截至2019年12月31日的年度，本公司根据本公司的回购计划，回购了797,003股普通股，成本为2,280万美元。

2020年1月，公司董事会根据一项新批准的股份回购计划(“回购计划”)，不时在公开市场或私下协商的交易中授权回购至多3000万美元的普通股。回购计划完全取代了公司董事会之前批准的股票回购计划，该计划的剩余回购授权为1980万美元。本公司的回购计划有效期为一年。2020年3月，由于当前新冠肺炎疫情期间的不确定性，本公司暂停了回购计划。

在截至2020年6月30日的6个月里，根据公司的股票回购计划，总共回购了206,802股普通股，成本为470万美元。截至2020年6月30日，根据本公司的回购计划，仍有2660万美元可供回购。我们不能保证我们将在何时或在多大程度上恢复根据我们的回购计划进行的回购。

信托优先证券

2018年12月和2019年1月，我们分别完成了之前组织的两家信托优先子公司发行的总计4000万美元信托优先证券的赎回。

截至2020年6月30日，我们还有两个剩余的法定信托，CPB资本信托IV(“信托IV”)和CPB法定信托V(“信托V”)，它们共发行了5,000万美元的浮息信托优先证券。信托优先证券、属于信托IV和V的资产的基础浮动利率次级债券以及由信托IV和V发行的普通股证券可于2009年12月15日或之后的任何信托IV和V的付息日全部或部分赎回，或在某些事件发生后90天内的任何时间全部但不部分赎回。我们关于发行信托优先证券的义务构成了本公司对每个信托关于其信托优先证券的义务的全面和无条件的担保。在某些例外和限制的约束下，我们可以选择
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不时延迟支付次级债券利息，这将导致相关信托优先证券的股息延迟支付，最多连续20个季度，而不会违约或罚款。

监管资本比率
 
FRB和FDIC通过的一般资本充足率规定，机构必须保持最低杠杆资本、基于风险的一级资本、基于风险的资本总额和普通股一级(CET1)资本比率。除了这些适用于整个行业的统一的基于风险的资本指导方针和杠杆率外，监管机构还有权将特定机构的个人最低资本金要求设定为远远高于最低指导方针和比率的利率。有关即将到来的所需监管资本比率变化的影响的进一步讨论，请参阅我们的2019年表格10-K的“业务监督和监管”部分中的讨论。

2020年3月，FDIC、FRB和OCC共同发布了三项临时最终规则，影响了CALL报告中监管资本的报告。修订内容包括：

1.修改资本金规则中合格留存收益的定义；
2.允许银行机构中和通过货币市场共同基金流动性工具(“MMLF”)购买资产对其基于风险的资本比率和杠杆资本比率的影响；
3.向实施会计准则更新编号2016-13“金融工具--信贷损失，主题326”“金融工具信贷损失计量”的银行组织提供在2020年底之前推迟两年估计CECL方法对监管资本的影响(相对于已发生损失方法对资本的影响)的选择权，然后是三年的过渡期；(2)向实施“金融工具-信贷损失”主题326“金融工具信贷损失计量”的银行组织提供在2020年底之前推迟两年估计CECL方法对监管资本的影响(相对于发生损失方法对资本的影响)的选择权；
4.允许银行机构尽最大努力实施2020年第一季度名为“计算衍生品合约风险敞口金额的标准化方法”的最终规则(“SA-CCR规则”)。

截至2020年6月30日，本公司已选择行使期权，将CECL监管资本方法的估计推迟两年。
 
截至2020年6月30日，公司和银行的杠杆率、基于风险的一级资本、基于风险的总资本和CET1基于风险的资本比率均高于“资本充足”监管指定所需的水平。
 
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下表列出了公司和银行的资本比率，以及截至指定日期适用于所有金融机构的最低资本充足率要求。
 
 实际最低要求
对于资本充足率而言
目的		最低要求
待定
资本充足
(美元/美元，单位：万美元)数量比率数量比率数量比率
公司      
2020年6月30日：      
杠杆资本$571,976  8.9 %$256,307  4.0 %不适用
基于风险的第一级资本571,976  12.5  274,997  6.0  不适用
基于风险的资本总额622,393  13.6  366,662  8.0  不适用
CET1风险型资本521,976  11.4  206,247  4.5  不适用
2019年12月31日：      
杠杆资本$568,529  9.5 %$238,630  4.0 %不适用
基于风险的第一级资本568,529  12.6  271,788  6.0  不适用
基于风险的资本总额617,772  13.6  362,384  8.0  不适用
CET1风险型资本518,529  11.5  203,841  4.5  不适用
中央太平洋银行      
2020年6月30日：      
杠杆资本$559,461  8.7 %$256,118  4.0 %$320,147  5.0 %
基于风险的第一级资本559,461  12.2  274,739  6.0  366,319  8.0  
基于风险的资本总额609,811  13.3  366,319  8.0  457,899  10.0  
CET1风险型资本559,461  12.2  206,055  4.5  297,634  6.5  
2019年12月31日：      
杠杆资本$556,077  9.3 %$238,342  4.0 %$297,928  5.0 %
基于风险的第一级资本556,077  12.3  271,350  6.0  361,800  8.0  
基于风险的资本总额605,320  13.4  361,800  8.0  452,250  10.0  
CET1风险型资本556,077  12.3  203,512  4.5  293,962  6.5  

资产负债管理与利率风险
 
我们的收益和资本对利率波动的风险很敏感。当利率敏感型资产和利率敏感型负债在不同时期或不同数额到期或重新定价时，就会出现利率风险。在正常的业务过程中，我们通过借贷和存款活动，以及我们的投资证券组合和其他计息资金来源，都面临着利率风险。资产/负债管理试图协调我们的利率敏感型资产和利率敏感型负债，以实现我们的财务目标。

我们的资产/负债管理政策寻求最大化股东的风险调整回报，同时保持一致的可接受的流动性、利率风险和资本化水平。我们的资产/负债管理委员会(ALCO)通过使用利率敏感度差距、净利息收入和投资组合股票模拟和利率冲击分析的市值来监控利率风险。这一过程旨在衡量未来利率变化对投资组合权益净利息收入和市值的影响。不利的利率风险敞口通过缩短或延长资产和负债的存续期来管理。
 
美国铝业利用详细和动态的模拟模型来衡量和管理利率风险敞口。模拟过程旨在衡量未来利率变化对投资组合权益的净利息收入和市值的影响，并允许ALCO对替代资产负债表策略进行建模。

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以下是我们截至2020年6月30日的净利息收入敏感度分析。净利息收入是在利率持平的情况下假设资产负债表没有增长的情况下估计的。净利息收入敏感度是以替代利率情景中净利息收入的变化作为统一利率情景的百分比来衡量的。交替速率场景通常假设速率以瞬时、并行的方式向上或向下移动100bps。然而，由于新冠肺炎大流行导致的历史低利率，市场利率在向下100bp的情景中变化有限。
 
汇率变化估计净银行利息收入与敏感度
+100 bp4.36 %
-100 bp(0.43)%

流动资金和借款安排
 
我们管理流动资金的目标是在资金来源和用途之间保持平衡，以便在经济上满足客户提取贷款和存款的现金需求，并在出现贷款和投资机会时参与其中。我们每天监测与贷款和存款余额变化相关的流动资金状况，以确保最大限度地利用资金，保持充足的随时可销售的资产水平，并获得短期资金来源。
 
从历史上看，核心存款为我们提供了相当大的相对稳定和低成本的资金来源，但在我们的市场上受到竞争压力。除了核心存款资金外，我们还可以获得各种其他短期和长期资金来源，其中包括我们投资证券到期的收益，以及二级资金来源，如FHLB、担保回购协议和美联储贴现窗口，以满足我们的流动性需求。虽然我们历来可以获得这些其他资金来源，但由于市场状况或公司和银行的财务状况，这些来源的获得可能得不到保证，未来可能会受到限制。
 
截至2020年6月30日，该行在FHLB的信贷额度为19.7亿美元，而2019年12月31日为18.4亿美元。截至2020年6月30日，根据这一安排没有短期借款，而截至2019年12月31日，这一安排为1.5亿美元。截至2020年6月30日，这一安排下用于抵押某些政府存款的信用证总额为2.485亿美元，而2019年12月31日为7890万美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，该安排下的长期借款总额为5,000万美元。根据与FHLB签订的垫款、担保和存款协议的抵押品条款，2020年6月30日可用的FHLB预付款和备用信用证由账面价值为26.6亿美元的某些房地产贷款担保。截至2020年6月30日，这一安排下的未支取金额为16.7亿美元，而2019年12月31日为15.7亿美元。
 
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我行在美联储贴现窗口有额外的未使用借款，分别为5460万美元和6530万美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，某些账面价值分别为1.267亿美元和1.261亿美元的商业和商业房地产贷款被质押在我们在美联储贴现窗口的信用额度上作为抵押品。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)无权出售或补充这些贷款。

为了增强PPP的有效性，美联储(Federal Reserve)正通过PPP向小企业提供贷款支持的定期融资，向参与的金融机构提供流动性。购买力平价为小企业提供贷款，这样他们就可以让员工留在工资单上。Paycheck Protection Program流动性工具(“PPPLF”)将向发起PPP贷款的合格金融机构提供信贷，以这些贷款作为面值的抵押品。截至2020年6月30日，承诺给联邦储备银行的PPP贷款总额为6590万美元，截至2020年6月30日从联邦储备银行提取的资金总额为6590万美元。
 
我们维持充足流动性水平的能力取决于我们继续保持强大的风险状况和资本基础的能力。我们的流动性也可能受到金融市场疲软和全行业流动性减少的负面影响。
 
合同义务
 
关于我们的合同义务的信息在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的“第二部分，第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供。自2019年12月31日以来，我们的合同义务没有实质性变化。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指金融工具因市场利率/价格(如利率、外币利率、商品价格和股票价格)的不利变化而产生的损失风险。我们的一级市场风险敞口是指利率敏感型资产和利率敏感型负债在不同时期或不同金额到期或重新定价时发生的利率风险。资产/负债管理试图协调我们的利率敏感型资产和利率敏感型负债，以实现我们的财务目标。资产/负债委员会(“ALCO”)通过使用利率敏感度差距、净利息收入和投资组合股票市值模拟以及利率冲击分析来监测利率风险。不利的利率风险敞口通过缩短或延长资产和负债的存续期来管理。

我们用来衡量和管理利率风险的主要分析工具是一个模拟模型，它预测净利息收入(“NII”)随着市场利率的变化而变化。我们的ALCO政策要求NII的模拟变化应在特定的范围内，否则必须采取措施降低利率风险。该模型的结果表明，2020年6月30日对利率敏感的资产和负债的组合不会导致NII的波动超过既定的政策限制。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

截至本报告所涵盖期间结束时，根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15条(“交易法”)，公司管理层，包括主要高管和主要财务官，对公司披露控制和程序的有效性和设计进行了评估(该术语在交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官在本报告所涉期间结束时得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
 
财务报告内部控制的变化

2020年1月1日，公司通过了ASU 2016-13“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，用被称为当前预期信用损失(CECL)方法的预期损失方法取代了已发生损失方法(贷款和租赁损失拨备或“ALLL”)。作为采用的一部分，该公司设计了新的控制措施并修改了现有的控制措施。这些对财务报告的额外控制包括对模型创建和设计、模型治理、假设的控制，以及对贷款水平数据的扩展控制。在本报告所述期间，本公司财务报告内部控制没有发生任何其他对本公司财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。在本报告所述期间，本公司财务报告内部控制没有发生任何其他变化，这些变化已对或可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响。
77

第二部分：其他信息。
 
项目1.法律诉讼

在正常业务过程中，对我们提出或正在审理的某些索赔和诉讼已经提出或正在审理中。管理层认为，所有该等事宜的性质，如处置不利，不会对我们的综合经营业绩或财务状况造成重大不利影响。

第1A项危险因素
 
与我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，没有实质性变化，这些报告于2020年2月25日提交给SEC，但如下所述除外。

这个COVID-19大流行严重影响了夏威夷州和我们的业务。对我们业务和财务结果的最终影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法预测，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局为应对大流行所采取的行动。

新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，降低了股市估值，造成了金融市场的大幅波动和混乱，并增加了失业率。此外，大流行已导致许多企业暂时关闭，并在许多州和社区按照社会距离和庇护制度的要求就地避难。与在我们市场运营的其他金融机构一样，我们的业务受到夏威夷经济状况的重大影响，包括房地产市场和旅游业的实力。新冠肺炎的大流行导致夏威夷州的旅游业极度下滑。因此，对我们产品和服务的需求已经并可能继续受到影响，这可能会对我们的运营业绩(包括我们的净收入)产生负面影响。此外，对我们业务的重大不利影响可能包括我们的投资、贷款、抵押贷款服务权、递延税项资产或交易对手风险衍生品的全部或组合估值减值。

此外，这场大流行可能会影响我们贷款组合中信贷损失的确认，并增加我们的信贷损失拨备，特别是在企业仍在关闭的情况下，预计会有更多客户动用他们的信贷额度或寻求额外的贷款来帮助为他们的业务融资。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认我们所持证券未来期间的信贷损失拨备，以及其他综合收益的减少。我们已经暂时关闭了我们的一些分支机构和办事处，以应对大流行，如果我们的大部分劳动力无法有效工作，包括由于疾病、隔离、政府行动或其他限制，我们的业务运营可能会进一步中断。为了应对这场流行病，我们为抵押贷款、企业和个人贷款客户提供费用减免、延期付款和其他扩大援助，所有这些都会影响我们的运营结果。

贷款延期是很重要的，在延期期间，我们仍在继续积累利息和费用。如果我们后来确定不会收取款项，并最终出现这些延期付款的信用损失，则应计和未付的利息和费用将需要逆转。在这种情况下，未来时期的利息收入可能会受到负面影响。

我们和我们的客户已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。在多大程度上COVID-19大流行继续对我们的业务、运营结果、财务状况以及我们的监管资本和流动性比率产生负面影响，这将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。

 
第二项。         未登记的股权证券销售和收益的使用。
 
发行人购买股票证券
 
2020年1月，公司董事会根据一项新批准的股份回购计划(“回购计划”)，不时在公开市场或私下协商的交易中授权回购至多3000万美元的普通股。回购计划完全取代了公司董事会之前批准的股票回购计划，该计划的剩余回购授权为1980万美元。当前的回购计划将在一年内到期。
78


2020年3月，由于当前新冠肺炎疫情期间的不确定性，本公司暂停了回购计划。因此，截至2020年6月30日止三个月，本公司并无根据本公司的回购计划回购任何普通股股份。截至2020年6月30日，根据本公司的回购计划，共有2,660万美元可供回购。我们不能保证何时或是否会重新开始我们的回购计划。
 
 发行人将购买中国股权投资证券公司的股份
周期总计
数
1%的股份
购得		平均值
付出的代价
每股收益		总计股
按以下方式购买
公开声明的第二部分
宣布
节目		最高美元
价值评估：
股票证明了这一点
可能还没有。
在以下条件下购买的产品
“中国计划”(The Global Program)
2020年4月1日-30日—  $—  —  $26,600,028  
2020年5月1日-31日—  —  —  26,600,028  
2020年6月1日-30日—  —  —  26,600,028  
总计—  $—  —  26,600,028  



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项目6.展品
 
展品编号： 公文
  
31.1
规则13a-14(A)-根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发首席执行官证书*
  
31.2
规则13a-14(A)-根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席财务官进行认证*
  
32.1
第1350节根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节颁发的首席执行官证书**
  
32.2
第1350节根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第3906节对首席财务官的认证**
  
101.INSXBRL实例文档*
  
101.SCHXBRL分类扩展架构文档*
  
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档*
  
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档*
  
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
  
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*谨此提交。
**随函提供。


80

签名
 
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 中太平洋金融公司。
 (注册人)
  
  
日期：2020年7月29日/s/保罗·K·约纳明
 保罗·K·约纳明
 董事长兼首席执行官
  
日期：2020年7月29日/s/David S.Morimoto
 戴维·S·森本(David S.Morimoto)
 执行副总裁兼首席财务官

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