附件99.1

NetFIN 和Triterras于2020年7月29日东部时间下午12：00第1页(共8页)的最终公告电话会议脚本

扬声器 版本

Netfin和Triterras业务组合通话脚本

发言人

Srinivas Koneru，Triterras-创始人、董事长兼首席执行官

James Groh，Triterras-执行副总裁

Marat Netfin Acquisition总裁兼总监Marat Rosenberg

马特 格洛弗，Gateway-投资者关系总监

布设

演讲者 拨入号码(适用于Srinivas、James、Marat和Matt)：

免费电话： (833)519-1150

长途电话/国际电话： (914)800-3720

会议 ID：5497486

介绍

运算符

大家早上好 感谢您参加今天的电话会议，讨论Netfin收购公司和Triterras的业务合并 。

今天与我们一起出席会议的有Netfin Acquisition Corp.总裁兼董事马拉特·罗森伯格、Triterras创始人、董事长兼首席执行官Srinivas Koneru、Triterras执行副总裁James Groh和Gateway Investor Relations高级董事总经理马特·格洛弗。

在 今天的网络广播中，Netfin提供了幻灯片演示文稿，为演讲者的评论提供了更多详细信息。 该演示文稿还可从Netfin网站NetfinSPAC.com下载，并已向 SEC公开备案。请参考这一点作为今天通话的指南。今天的通话已预先录制，不包括问答 环节。

在 我们继续之前，我想把电话转接给格洛弗先生。马特，请说吧。

Netfin 和Triterras于2020年7月29日，东部时间下午12：00，第2页(共8页)的最终公告电话会议脚本

Matt Goverer-网关投资者关系- 外部投资者关系总监

谢谢 [操作员名称].

请 请注意，今天的电话会议不是提供证券，也不是邀请代理就任何证券进行投票。今天讨论的信息 完全受Netfin今天提交的8-K表格的当前报告的限制，可以在SEC的网站上 访问 ，包括其中的展品。建议投资者仔细阅读8-K表格，因为它包含有关拟议业务合并的 信息。

在 此电话会议期间，演讲者将就未来的事件和结果发表一些前瞻性陈述。这些前瞻性 声明会受到风险和不确定性的影响，包括那些在今天提交的8-K表格中陈述的内容，包括其中的证据 。实际结果可能与今天发表的任何前瞻性陈述大不相同。前瞻性声明 仅在今天发表，除非法律要求，否则Netfin不承担任何义务或意图对其进行更新。

对于今天电话会议上讨论的任何非IFRS财务指标， 可以在投资者演示文稿中找到最具可比性的IFRS财务指标的对账 。

我想提醒大家 这次通话将在8月5日之前进行电话重播从美国东部时间今天下午1点开始。还可以通过今天新闻稿中提供的链接以及公司网站 www.NetfinSPAC.com收看网络直播 重播。

现在，我想把电话转给Netfin Acquisition Corp.总裁兼董事马拉特·罗森博格(Marat Rosenberg)。马拉特？

Marat Rosenberg-Netfin收购公司-总裁兼总监

谢谢你，马特，大家早上好。

很高兴来到这里，感谢您对我们公司的兴趣 。今天，我们很高兴向您介绍这个机会--Netfin收购 公司和特里特拉斯·金融科技拟合并的业务。

如果您正在关注我们的幻灯片(从幻灯片3开始)，我想 首先为一直关注此交易发展的人们介绍一下我们所处的位置。在签署了收购Triterras两家子公司的意向书 后，我们决定完成具有约束力的业务合并协议，仅与Triterras金融科技合并，后者是Kratos的100%所有者，而不与Triterras Holdings合并，Triterras Holdings包括其铑商品交易业务 。我们做出这一决定的动机是希望与快速增长的金融科技纯游戏公司合并，该公司拥有100%的收费平台 ，没有资产负债表风险敞口。金融科技凭借其颠覆性的专有技术拥有先发优势，正在寻求贸易和贸易融资行业的转型。我们相信，与金融科技合并并扩展其技术平台的决定将使我们的股东和未来的投资者受益，并实现短期和长期股东价值的最大化。

NetFIN 和Triterras于2020年7月29日东部时间下午12：00第3页(共8页)的最终公告电话会议脚本

转到幻灯片4，金融科技将在每个框中选中我们在开始流程时想要收购的 类型的资产。在首次公开募股(IPO)路演期间，我们广泛讨论了贸易融资中的技术颠覆机会，该公司是这一运动的领导者。Kratos市场是 世界上交易量最大的大宗商品交易和贸易融资平台之一，它使交易商和贷款人能够直接 在线交易，并为其用户解决关键问题。它是唯一具有规模的非石油商品贸易和贸易融资平台 ，也是解决关键行业挑战的先行者，您今天将听到更多信息。它正在用专有的金融科技平台颠覆一个巨大且不断增长的市场，该平台以快速获得资金和较低的 成本为交易员提供竞争优势。对于大多数贷款人来说，它第一次以经济高效的方式帮助寻找和促进高收益、1000万美元以下的贷款，从而产生高净回报。对于贷款人和交易商来说，它都提供了更便宜、更快、更安全的交易。 Kratos平台也具有巨大的规模，自成立以来一直利润丰厚，并正在快速增长。基于这些主要 原因，我们相信TRITERRAS金融科技将为Netfin股东带来非常强劲的财务业绩，我们希望在第四季度完成业务合并。

我们与Triterras的 创始人和经验丰富的管理团队有着密切的合作关系，他们将继续经营业务岗位业务组合，我们期待着 作为一家上市公司在新的成长阶段为他们提供支持。

现在我想把电话转给 Triterras的创始人、董事长兼首席执行官斯里尼瓦斯·科内鲁(Srinivas Koneru)。斯里尼瓦斯？

Srinivas Koneru-创始人、董事长兼首席执行官- Triterras

谢谢你，马拉特。感谢大家今天上午参加我们的活动，并对我们公司感兴趣。

转到投资者演示的幻灯片5，我是Triterras金融科技的创始人、 董事长兼首席执行官，我们的总部设在新加坡。凭借开发和部署先进的 技术以改善线下业务的背景，作为贸易和贸易融资业务的所有者，我确定了一个机会 以数字市场的形式将技术引入我们的空间，以改进和简化商品交易，并帮助贸易商 获得急需的贸易融资。我的高级领导团队由驻伦敦的首席运营官John Galani和在新加坡与我共事的首席财务官Alvin Tan组成。我的同事在我们行业拥有丰富的经验，非常有资格 领导公司。我们的执行副总裁吉姆·格罗(Jim Groh)今天和我一起参加了电话会议，他在美国资本市场拥有丰富的经验。

Netfin和Triterras 2020年7月29日东部时间下午12：00第4页(共8页)的最终公告电话会议脚本

转到幻灯片6，我想向您介绍一下该公司的一些亮点 。正如马拉特提到的那样，我们运营着Kratos，这是一个商品交易和贸易融资的在线市场。Kratos于2019年6月推出 ，截至2020年6月底，我们平台上已进行了超过3500笔交易，交易额超过66亿美元 。到目前为止，我们已经入股了一些基金，我们估计这些基金管理着170亿美元的资产。我对业务合并感到兴奋 ，并相信这将帮助我们执行我们的增长战略。我们是贸易和 贸易融资领域的技术领先者，正在改变行业。我们预计2021财年的收入为1.23亿美元，EBITDA为8400万美元，这代表了截至2022年2月的12个月。我们很高兴能向您详细介绍我们的故事 ，为此，我将把它交给Jim Groh。吉姆?

Jim Groh-Triterras执行副总裁

谢谢斯里尼瓦斯，大家好，很高兴来到这里。

我将引用投资者资料幻灯片 7上的观点开始我的评论，以提供对我们公司的一些看法。奎托斯作为一个在线市场非常有效，在短短一年多的时间里，它已经 有机地成长为世界上最大的大宗商品贸易和贸易融资平台之一。我们的平台 解决了客户面临的重要和关键问题。我们通过对平台上交易的交易量和来源的融资量收取费用来产生收入。

Kratos发布时拥有临界数量的用户，并且自推出以来一直在 快速增长。我们在2019年6月推出了第一个模块，在我们的2019财年 大约8个月内，它促进了37亿美元的交易额，并产生了1480万美元的EBITDA。今年 2月份，我们在平台上增加了贸易融资模块，提供了能力和价值的新维度。增长势头 继续，在本财年2020财年的前四个月，我们已经创造了超过29亿美元的交易额 ，平均每月超过7亿美元。今年的预测是促进77亿美元的交易额 ，产生大约4000万美元的EBITDA。

无论从短期还是长期来看，我们都期待着快速增长。 我们相信，金融科技通过奎托斯的Triterras能够像零售行业的领先在线零售商(如亚马逊)一样带来变革。 我们面临着一个巨大的机会，我将详细谈一谈，特别是目前普遍认为存在的每年1.5万亿美元的贸易融资缺口。除了这个机会，我们 确定了一些我们认为将推动我们未来扩张的催化剂，这些是：指数有机增长 模式、扩展我们运营的地理位置、新的平台增强和扩展的贸易融资替代方案。我将 更详细地介绍所有这些项目。

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转到下一张幻灯片8，在我浏览投资者平台时， 我将首先介绍我们的行业，我将介绍我们的Kratos平台，然后我们将讨论 业务中的增长催化剂，我将就COVID 19的影响发表一些评论，然后我们将讨论我们的财务预测。

移至幻灯片9，我们的Kratos平台服务于大宗商品贸易和贸易融资行业，特别是非石油大宗商品的贸易和贸易融资。

如幻灯片10所示，国际大宗商品交易通常是跨境和跨洋的。由于远洋运输的交易周期通常为120至150天，买卖双方 需要专门的营运资金来为购买商品提供资金。这就是所谓的贸易融资。在全球范围内， 贸易融资估计是40万亿美元的业务。

如幻灯片11上的图表所示，商品交易和 贸易融资交易是极其复杂的交互，有时可能涉及二十个不同的相互关联的各方 进行信息和文档交换、审查、批准等。

转到幻灯片12，典型的离线交易流程 陈旧、耗纸、容易出错或疏忽、周期相当长且需要很多人，因此管理费用 很高。而且，只要交易一直存在，国际交易员就一直担心 欺诈和文件错误，并拥有降低商业风险的工具。

贸易融资中有一些有趣的动态，这给行业带来了问题，但也为我们的Kratos平台创造了重要的机会。正如我们在幻灯片13中概述的那样， 公认的事实是，对于1,000万美元以下的交易，行业内可用贸易融资严重短缺。 造成这种情况的主要原因是贷款人的成本太高，无法使较小规模的贸易融资贷款盈利 。贸易商缺乏贸易融资意味着交易无法进行，直接制约了整个 国际商业活动，因此备受关注和关注。世界贸易组织(World Trade Organization)估计，在这个规模较小的贷款领域， 每年有1.5万亿美元的贸易融资短缺，这一事实在一些 贸易融资媒体来源中得到了强调。这是数以百万计的交易者面临的一个主要问题，金融科技通过奎托斯找到了解决这个问题的办法。

Netfin 和Triterras于2020年7月29日东部时间下午12：00第6页(共8页)的最终公告电话会议脚本

现在转到第14页，我想把您的注意力转向 Kratos平台本身，它服务于3个核心群体-1)交易商作为运营商进行他们的商品交易活动 交易商作为贸易融资的借款人，以及3)提供贸易融资的贷款人。所有这些都发生在一个在线 数字市场中。

现在请看幻灯片15，让我们讨论一下我们的业务模式。今天 我们的平台有三个模块。交易模块允许商品的买家和卖家在网上进行交易。对于在该平台上进行的 交易，Kratos收取30个基点的费用或交易量的0.3%。贸易融资模块促进了 贷款人和交易商之间在线贸易融资贷款的获得、来源和管理。对于平台上安排的贸易融资 ，我们收取融资额的130个基点或1.3%的费用。需要注意的是，此定价低于线下贷款经纪人收取的发起费 。第三个模块是风险管理模块，它提供透明度 和风险缓解工具，以促进在平台上开展业务的各方之间的信任。

正如您将在幻灯片16中看到的，Kratos运行在完善的区块链基础设施 上。虽然这项技术经常作为加密货币的骨干登上新闻头条，完全分开 并且与此无关，但它也被像Triterras这样的企业广泛使用来破坏传统的线下业务流程。 广泛发布的信息区块链技术有潜力实现交易，就像互联网对信息所做的那样。 就Triterras而言，它实现并推动了我们在本幻灯片中概述的Kratos平台的关键优势。我们相信， Kratos是区块链在我们的交易市场和我们的行业中革命性应用的一个伟大和实施的例子。

任何技术开发的最终价值都是它为其用户社区带来的好处 我们在幻灯片17中详细解释了这些好处。我们相信，奎托斯的利益 是变革性的。

请参阅幻灯片右侧的出借人部分。 Kratos为贷款人提供了强大的好处补充，并吸引了一批准备好、愿意并且 能够向合格交易员发放较小规模贷款(低于1000万美元)的社区。较小规模的贸易融资贷款的毛利率可以达到10%到13%，对于许多投资基金来说，这是一个有吸引力的收益率。但正如您在幻灯片13中回忆的那样，这些 资金的主要问题以及市场上可用贸易融资总体短缺的原因是相对于 贷款规模的高成本。关键的一点是，Kratos现在使贷款人能够将其管理和后台成本降至最低 ，通过解决根本问题来提供这些类型的贷款变得有吸引力。交易数字化、风险缓解和防欺诈工具使贷款人能够通过使用Kratos生态系统进一步提高其盈利能力。随着贷款人 寻找新的借款人客户，Kratos平台有一个内置的资格预审潜在客户社区，他们将KYC(了解您的 客户)、AML(反洗钱)和财务记录上传到该平台进行审查。Kratos只是让贷款人更容易 并更有利可图地增长和管理其贷款组合，同时满足遵守国际法规的要求 。我们的目标不仅是继续吸引传统的贸易融资贷款人到我们的平台，而且要吸引希望进入贸易融资业务的另类贷款人社区 。奎托斯高度专注于解决世贸组织确定的每年1.5万亿美元的贸易融资缺口。

Netfin 和Triterras于2020年7月29日东部时间下午12：00第7页(共8页)的最终公告电话会议脚本

将我们的注意力转向贸易商，首先也是最重要的， 好处是Kratos平台上的贸易融资增加了。贸易商经常将缺乏贸易融资 作为他们对增长的最大限制。这是奎托斯要解决的问题。交易员还发现，在 我们的数字贸易环境中运营可大幅削减管理成本和周期时间，为他们提供额外的欺诈保护和 风险缓解工具，并极大地改进报告和分析。

在幻灯片18中，我们将讲述我们的空间的竞争格局 和一些重要的收获。第一个是贸易和贸易金融行业非常需要数字化和平台化， 第二个是区块链是这些平台中很多都用到的“杀手级APP”。第三，也是最重要的一点，我们认为 在线空间里，奎托斯是唯一一个有规模的非石油商品贸易和贸易融资平台。

翻到第19页。从战略角度看，我们相信 我们在我们的领域拥有先发优势。您可以拥有世界上设计最好的数字市场，但如果您 没有交易方和交易对手参与该市场，这将是失败的。这是许多平台商面临的经典的“鸡 或蛋”的问题，也是新进入者的障碍。Kratos受益于Rhodium的主要 交易商客户，该客户提供了启动该平台的最初临界交易员和交易量。像Kratos这样的规模化 网络很难被取代，而且我们的规模很大，而且还在不断增长。我们进一步相信，我们 服务的细分市场很难渗透，我们的颠覆性定价模式和扩展的端到端产品套件将进一步增强我们的 竞争优势。

现在我想具体谈谈我们的一些增长催化剂 。

正如我们在幻灯片21中总结的那样，我们通过 Rhodium交易业务启动了该平台，这为我们提供了运行可行的 平台所需的交易员数量和交易量。然后我们添加了贸易融资模块，到目前为止，我们估计已有贷款机构在 管理下拥有170亿美元的资产，这些贷款机构准备好、愿意并能够向我们的贸易商社区提供贸易融资。正如我们的增长所证明的那样，我们 正在看到交易员如何将新的贷款人吸引到该平台上。而这些贷款机构反过来又吸引了更多的新交易员， 创造了一个良性的增长周期，我们预计这种增长将继续加速。

在幻灯片22中，我们进一步概述了一个单独的网络效应， 可以推动潜在的指数级增长。当交易商或贷款人加入该平台时，我们发现他们自己经常 致力于将其交易对手带到该平台上。(例如，如果您是卖家，则敦促您的买家注册，反之亦然 )。考虑到在该平台上交易的好处，他们将其视为利用现有 关系开展业务的更好生态系统。

除了幻灯片23中概述的这种非常强大的有机增长模式 外，我们还计划通过构建我们的生态系统来推动增长或增强我们的竞争地位 。我们计划了两个新模块-一个供贸易商和贷款人在平台上购买信用保险的信用保险模块，以及一个管理商品运输的物流模块。我们还在规划一个移动应用 ，这样用户就可以从平台接收通知，并在交易远程进行时授权审批。此外， 我们还在设计一个供应链融资试点项目，该项目具有巨大的增长潜力。最后，我们希望 扩大我们在世界各地的地理足迹，并正在继续努力吸引更多不同 商品产品的贸易商。

Netfin和Triterras 2020年7月29日东部时间下午12：00第8页(共8页)的最终公告电话会议脚本

现在看幻灯片25，我想就COVID 19大流行对我们业务的影响发表几点意见 。首先，我们向所有受影响的人表示衷心的同情。作为一家服务于国际贸易的企业，我们站在大流行挑战的第一线。 我们正在以我们自己的小方式帮助我们所在的地区应对这一问题。我们平台上交易的商品种类需求相对缺乏弹性 ，所以国际贸易还是需要发生的。我们已经看到，我们的Kratos平台在面对疫情时确实促进了交易 活动。随着国家/地区实施居家订单，我们看到我们的客户越来越多地将业务快速转移到网上 。在2020财年的前4个月，我们看到我们的月交易量比2019财年的月平均交易量增长了70% 。在最近的新闻稿中，我们仅在2020财年的前4个月就报告了29亿美元的交易额 ，这使得我们的运行率高于整个2020财年目前预计的78亿美元的交易额 ，我将立即讨论这一点。总体而言，对于贸易融资而言，Covid 19导致流动性和贷款来源减少，实际上正在加剧每年1.5万亿美元的贸易融资缺口。这 正在推动对贸易融资解决方案的更令人信服的需求，考虑到Kratos的所作所为和解决方案，这应该会继续 为我们平台的增长做出贡献。

现在，我想谈谈我们从幻灯片27 开始的一些财务数据，它们都是以美元计价的。我们于2019年6月推出了Kratos。在2019财年(同样，截至2月28日， 2020)我们在Kratos上促成了36亿美元的交易额，创造了1660万美元的收入，1480万美元的EBITDA 和1320万美元的净收入。对于2020财年，我们预计交易量为78亿美元，收入为5660万美元，EBITDA为3980万美元，净收入为3290万美元。这当然考虑到了我们今天讨论的业务合并 交易的好处，以及管理上市公司的成本。正如我们在上一张幻灯片中所讨论的， 我们2020年前4个月的交易额为29亿美元，这表明我们很有可能达到或超过2020年的预测。展望我们的2021财年，我们预计交易额将增长到170亿美元 ，我们预计这将产生1.227亿美元的收入，8430万美元的EBITDA和7140万美元的净收入。

这就是我对我们的投资者甲板的评论。我非常 感谢您今天上午抽出时间，到时我将把电话转回Netfin的马拉特·罗森博格(Marat Rosenberg)。

Marat Rosenberg-Netfin收购公司-总裁兼总监

谢谢吉姆。我想结束今天关于交易细节的演示 ，我们认为这些细节非常有说服力。在幻灯片29上，我们注意到我们预计市值约为8.5亿美元，预计企业价值约为6.8亿美元。根据Jim刚刚通过的数字，这相当于 EV/2021年EBITDA倍数不到9.0x，2021年市盈率不到12倍，我们认为这是相当有吸引力的倍数。 由于Triterras大约90%的初始股东将他们持有的股权滚动到这笔交易中，我们拥有一个高度 一致和激励的管理团队。

转到幻灯片30，我们概述了金融科技 的三个细分市场，包括交易所和另类交易系统、交易解决方案公司和金融市场，它们的业务模式 与金融科技相似。具体地说，幻灯片上列出的几乎所有金融科技上市公司都拥有 轻资产、基于交易的收入模式以及其他类似的属性，并代表了正确的薪酬群体。 从相关性的角度来看，我们认为交易所和另类交易系统以及交易解决方案公司 的相关性最高。我相信，鉴于Triterras金融科技强劲的EBITDA 利润率、出色的增长概况和颠覆性技术满足了贸易和贸易融资方面服务不足的市场需求，该公司与本幻灯片上的竞争对手相比非常有利。在 下一张幻灯片31上，您可以看到Triterrras在每项指标中与每一组相比是多么有利-它的增长速度明显更快 ，EBITDA利润率明显更高。然后请翻到幻灯片32，您可以在幻灯片中看到所有3个估值基准的交易定价倍数 的显著折扣率。因此，Triterras不仅表现更好， 增长更快，而且提供有意义的折扣。我们相信，这为 我们的股东提供了一个令人信服的机会和切入点。

综上所述，在幻灯片33中，我们相信我们正在收购的是一家经过验证的具有非凡前景的 企业。Kratos是一个支持区块链的平台，通过高度可扩展的解决方案 颠覆了贸易和贸易金融领域。Kratos通过向贷款人和贸易商提供新的渠道，解决了每年1.5万亿美元的巨大贸易融资缺口，解决了贸易商面临的头号问题。Kratos拥有各种引人注目的增长机会， 我们预计2020财年将产生8500万美元的EBITDA。我们预计，到2023年，这一数字将以60%以上的复合年增长率增长。我们预计金融科技、亚洲和非石油大宗商品将推动后COVID时代的复苏，因此我们找到了一家在多个领域实现增长的非常有利的公司 。最后，我们预计我们的SPAC上市将帮助Triterras有效地获得公共资本，以推动 其增长和长期扩张计划。到此为止，我将结束通话。感谢大家收看我们的节目。

运算符

女士们、先生们，今天的电视电话会议到此为止。您现在可以断线了。谢谢您的参与。