错误--12-31Q220200001113169Price T 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________
形式10-Q
______________________________________
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日 或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:000-32191
______________________________________
T.Rowe Price Group,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | |
马里兰州 | | 52-2264646 |
(成立为法团的国家) | | (国际税务局雇主识别号码) |
普拉特东街100号, 巴尔的摩, 马里兰州 21202
(主要执行办公室地址,包括邮政编码)
(410) 345-2000
(登记人的电话号码,包括区号)
________________
|
| | |
普通股,每股面值0.20美元 | 梯形图 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
(保证金名称) | (股票代码) | (注册所在的交易所名称) |
______________________
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内提交了1934年证券交易法第(13)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否已符合此类备案要求。☒ 是 ☐编号:
用复选标记表示注册人在过去12个月内是否以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐*否
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器(不检查是否较小的报告公司) | ☐ | 规模较小的中国报告公司* | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐ 是☒编号:
截至最后实际可行日期发行人普通股的流通股数量(面值0.20美元),2020年7月27日,是226,985,631.
第一部分-财务信息
未经审计的简明综合资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
|
| | | | | | | | |
| | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,058.1 |
| | $ | 1,781.8 |
|
应收账款和应计收入 | | 655.7 |
| | 646.6 |
|
投资 | | 2,900.0 |
| | 2,939.8 |
|
综合T.Rowe Price投资产品的资产(截至2020年6月30日为20.54亿美元,截至2019年12月31日为19.753亿美元,与可变利息实体相关) | | 2,161.5 |
| | 2,276.9 |
|
经营性租赁资产 | | 131.5 |
| | 110.8 |
|
财产和设备,净额 | | 685.4 |
| | 674.4 |
|
商誉 | | 665.7 |
| | 665.7 |
|
其他资产 | | 219.4 |
| | 234.4 |
|
总资产 | | $ | 9,477.3 |
| | $ | 9,330.4 |
|
| | | | |
负债 | | | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 194.3 |
| | $ | 214.5 |
|
综合T.Rowe Price投资产品负债(2020年6月30日为4,160万美元,2019年12月31日为2,700万美元,与可变利息实体相关) | | 54.8 |
| | 39.2 |
|
经营租赁负债 | | 166.4 |
| | 146.3 |
|
应计补偿和相关费用 | | 384.7 |
| | 112.1 |
|
补充储蓄计划负债 | | 577.0 |
| | 563.4 |
|
应付所得税 | | 259.3 |
| | 31.8 |
|
负债共计 | | 1,636.5 |
| | 1,107.3 |
|
| | | | |
承担和或有负债 | |
|
| |
|
|
| | | | |
可赎回的非控股权益 | | 1,090.1 |
| | 1,121.0 |
|
| | | | |
股东权益 | | | | |
优先股,未指定,面值0.20美元-授权和未发行的20,000,000股 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.20美元-授权750,000,000股;于2020年6月30日发行226,99万股,2019年12月31日发行235,214,000股 | | 45.4 |
| | 47.0 |
|
超出票面价值的附加资本 | | 654.6 |
| | 654.6 |
|
留存收益 | | 6,102.9 |
| | 6,443.5 |
|
累计其他综合损失 | | (52.2 | ) | | (43.0 | ) |
永久股东权益总额 | | 6,750.7 |
| | 7,102.1 |
|
总负债、可赎回的非控股权益和永久股东权益 | | $ | 9,477.3 |
| | $ | 9,330.4 |
|
未经审计的简明综合收益表
(单位为百万,不包括每股金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
营业收入 | | | | | | | |
投资咨询费 | $ | 1,293.8 |
| | $ | 1,270.2 |
| | $ | 2,621.6 |
| | $ | 2,464.4 |
|
管理费、配送费和服务费 | 121.6 |
| | 125.0 |
| | 256.4 |
| | 258.1 |
|
净收入 | 1,415.4 |
| | 1,395.2 |
| | 2,878.0 |
| | 2,722.5 |
|
| | | | | | | |
营业费用 | | | | | | | |
补偿及相关费用 | 549.0 |
| | 483.2 |
| | 989.7 |
| | 974.7 |
|
配送和维修 | 62.0 |
| | 64.4 |
| | 127.7 |
| | 130.8 |
|
广告和促销 | 13.4 |
| | 19.8 |
| | 38.3 |
| | 41.4 |
|
与产品相关的成本 | 39.6 |
| | 33.4 |
| | 81.2 |
| | 77.6 |
|
技术、占用和设施成本 | 111.3 |
| | 104.9 |
| | 216.7 |
| | 203.0 |
|
常规、管理和其他 | 86.4 |
| | 74.4 |
| | 163.5 |
| | 147.4 |
|
业务费用共计 | 861.7 |
| | 780.1 |
| | 1,617.1 |
| | 1,574.9 |
|
| | | | | | | |
净营业收入 | 553.7 |
| | 615.1 |
| | 1,260.9 |
| | 1,147.6 |
|
| | | | | | | |
营业外收入(亏损) | | | | | | | |
投资净收益 | 170.6 |
| | 61.8 |
| | 16.0 |
| | 161.9 |
|
综合投资产品净收益(亏损) | 242.5 |
| | 62.8 |
| | (87.8 | ) | | 164.7 |
|
其他收入(亏损) | 2.0 |
| | (.1 | ) | | (13.4 | ) | | .7 |
|
营业外收入(亏损)合计 | 415.1 |
| | 124.5 |
| | (85.2 | ) | | 327.3 |
|
| | | | | | | |
所得税前收入 | 968.8 |
| | 739.6 |
| | 1,175.7 |
| | 1,474.9 |
|
所得税拨备 | 240.3 |
| | 183.7 |
| | 280.6 |
| | 365.0 |
|
净收入 | 728.5 |
| | 555.9 |
| | 895.1 |
| | 1,109.9 |
|
减去:可归因于可赎回非控股权益的净收益(亏损) | 125.5 |
| | 28.4 |
| | (51.0 | ) | | 69.8 |
|
可归因于T.Rowe Price集团的净收入 | $ | 603.0 |
| | $ | 527.5 |
| | $ | 946.1 |
| | $ | 1,040.1 |
|
| | | | | | | |
T.Rowe Price Group普通股每股收益 | | | | | | |
基本型 | $ | 2.58 |
| | $ | 2.18 |
| | $ | 3.99 |
| | $ | 4.29 |
|
稀释 | $ | 2.55 |
| | $ | 2.15 |
| | $ | 3.95 |
| | $ | 4.23 |
|
未经审计的简明综合全面收益表
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
净收入 | $ | 728.5 |
| | $ | 555.9 |
| | $ | 895.1 |
| | $ | 1,109.9 |
|
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
货币换算调整 | | | | | | | |
综合T.Rowe Price投资产品-可变利息实体 | 15.9 |
| | 3.7 |
| | (9.2 | ) | | (2.1 | ) |
某些T.Rowe Price投资产品解除合并后确认的营业外收益重新分类 | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) | | (.2 | ) |
合并T.Rowe Price投资产品的货币换算调整合计-可变利息实体 | 15.9 |
| | 3.6 |
| | (9.3 | ) | | (2.3 | ) |
权益法投资 | (9.4 | ) | | 1.5 |
| | (9.5 | ) | | 6.4 |
|
所得税前其他综合收益(亏损) | 6.5 |
| | 5.1 |
| | (18.8 | ) | | 4.1 |
|
递延税金净额 | .7 |
| | (1.0 | ) | | 2.7 |
| | (.9 | ) |
其他全面收益(亏损)合计 | 7.2 |
| | 4.1 |
| | (16.1 | ) | | 3.2 |
|
| | | | | | | |
综合收益总额 | 735.7 |
| | 560.0 |
| | 879.0 |
| | 1,113.1 |
|
减去:可赎回非控股权益的综合收益(亏损) | 135.8 |
| | 29.4 |
| | (57.9 | ) | | 69.5 |
|
可归因于T.Rowe Price Group的全面收入总额 | $ | 599.9 |
| | $ | 530.6 |
| | $ | 936.9 |
| | $ | 1,043.6 |
|
未经审计的现金流量表简明综合报表
(百万)
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
经营活动现金流 | | | |
净收入 | $ | 895.1 |
| | $ | 1,109.9 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | 94.3 |
| | 86.0 |
|
基于股票的薪酬费用 | 111.6 |
| | 90.7 |
|
投资确认的净(收益)损失 | 3.4 |
| | (124.4 | ) |
用于经济对冲补充储蓄计划负债的T.Rowe Price投资产品的净投资 | (10.0 | ) | | (19.3 | ) |
合并T.Rowe Price投资产品持有的证券净变化 | 40.8 |
| | (444.0 | ) |
资产负债的其他变动 | 505.5 |
| | 249.9 |
|
经营活动提供的净现金 | 1,640.7 |
| | 948.8 |
|
| | | |
投资活动的现金流 | | | |
购买T.Rowe Price投资产品 | (237.1 | ) | | (34.9 | ) |
T.Rowe Price投资产品的处置 | 347.9 |
| | 103.8 |
|
T.Rowe Price投资产品拆分时的净现金 | (9.2 | ) | | (5.1 | ) |
物业和设备的附加费 | (105.3 | ) | | (94.5 | ) |
其他投资活动 | 6.1 |
| | 1.6 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | 2.4 |
| | (29.1 | ) |
| | | |
融资活动的现金流 | | | |
普通股回购 | (1,027.1 | ) | | (402.8 | ) |
以股票为基础的薪酬计划下的普通股发行 | 54.0 |
| | 78.8 |
|
支付给T.Rowe Price Group普通股股东的股息 | (425.7 | ) | | (367.8 | ) |
从可赎回非控股权益持有人收到的净认购 | 87.7 |
| | 190.3 |
|
用于融资活动的现金净额 | (1,311.1 | ) | | (501.5 | ) |
| | | |
汇率变动对合并企业现金及现金等价物的影响 T.Rowe Price投资产品 | (7.4 | ) | | (.4 | ) |
| | | |
期内现金及现金等价物净变动 | 324.6 |
| | 417.8 |
|
期初的现金和现金等价物,包括2019年12月31日的7650万美元,2018年12月31日的7010万美元,由合并的T.Rowe Price投资产品持有 | 1,858.3 |
| | 1,495.3 |
|
期末现金和现金等价物,包括2020年6月30日的1.248亿美元和2019年6月30日的1.107亿美元,由合并的T.Rowe Price投资产品持有 | $ | 2,182.9 |
| | $ | 1,913.1 |
|
未经审计的股东权益简明合并报表
(股票以千股为单位;美元以百万美元为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 普普通通 股份 杰出的 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本流入 超过 面值 | | 留用 收益 | | AOCI(1) | | 总计 股东的 权益 | | 可赎回的非控股权益 |
2020年3月31日的余额 | 227,985 |
| | $ | 45.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,782.9 |
| | $ | (49.1 | ) | | $ | 6,434.0 |
| | 971.0 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 603.0 |
| | — |
| | 603.0 |
| | 125.5 |
|
其他综合亏损,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.1 | ) | | (3.1 | ) | | 10.3 |
|
宣布的股息(每股0.9美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (210.3 | ) | | — |
| | (210.3 | ) | | — |
|
行使期权时发行的股票 | 296 |
| | .1 |
| | 15.8 |
| | — |
| | — |
| | 15.9 |
| | — |
|
已发行的限制性股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
归属限制性股票单位时发行的净股份 | 6 |
| | — |
| | (.3 | ) | | — |
| | — |
| | (.3 | ) | | — |
|
基于股票的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 53.3 |
| | — |
| | — |
| | 53.3 |
| | — |
|
作为股息等价物发行的限制性股票单位 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回购普通股 | (1,305 | ) | | (.3 | ) | | (68.9 | ) | | (72.6 | ) | | — |
| | (141.8 | ) | | — |
|
对T.Rowe Price投资产品的净认购 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26.1 |
|
T.Rowe Price投资产品的净拆分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42.8 | ) |
2020年6月30日的余额 | 226,990 |
| | $ | 45.4 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,102.9 |
| | $ | (52.2 | ) | | $ | 6,750.7 |
| | $ | 1,090.1 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的三个月 |
| 普普通通 股份 杰出的 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本流入 超过 面值 | | 留用 收益 | | AOCI(1) | | 总计 股东的 权益 | | 可赎回的非控股权益 |
2019年3月31日的余额 | 236,432 |
| | $ | 47.3 |
| | $ | 654.5 |
| | $ | 5,650.8 |
| | $ | (41.6 | ) | | $ | 6,311.0 |
| | $ | 886.7 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 527.5 |
| | — |
| | 527.5 |
| | 28.4 |
|
其他综合收益(亏损),税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.1 |
| | 3.1 |
| | 1.0 |
|
宣布的股息(每股0.76美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (183.4 | ) | | — |
| | (183.4 | ) | | — |
|
行使期权时发行的股票 | 665 |
| | .1 |
| | 37.7 |
| | — |
| | — |
| | 37.8 |
| | — |
|
已发行的限制性股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | 7 |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
|
归属限制性股票单位时发行的净股份 | 19 |
| | — |
| | (.2 | ) | | — |
| | — |
| | (.2 | ) | | — |
|
丧失受限制的裁决 | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基于股票的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 47.2 |
| | — |
| | — |
| | 47.2 |
| | — |
|
作为股息等价物发行的限制性股票单位 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回购普通股 | (1,603 | ) | | (.3 | ) | | (84.6 | ) | | (78.9 | ) | | — |
| | (163.8 | ) | | — |
|
对T.Rowe Price投资产品的净认购 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 125.7 |
|
T.Rowe Price投资产品的净拆分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (29.5 | ) |
2019年6月30日的余额 | 235,518 |
| | $ | 47.1 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,915.9 |
| | $ | (38.5 | ) | | $ | 6,579.1 |
| | $ | 1,012.3 |
|
(1)
未经审计的股东权益简明合并报表
(股票以千股为单位;美元以百万美元为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 普普通通 股份 杰出的 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本流入 超过 面值 | | 留用 收益 | | AOCI(1) | | 总计 股东的 权益 | | 可赎回的非控股权益 |
2019年12月31日的余额 | 235,214 |
| | $ | 47.0 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,443.5 |
| | $ | (43.0 | ) | | $ | 7,102.1 |
| | $ | 1,121.0 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 946.1 |
| | — |
| | 946.1 |
| | (51.0 | ) |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | (6.9 | ) |
宣布的股息(每股1.80美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (425.1 | ) | | — |
| | (425.1 | ) | | — |
|
行使期权时发行的股票 | 1,364 |
| | .3 |
| | 56.9 |
| | — |
| | — |
| | 57.2 |
| | — |
|
已发行的限制性股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
归属限制性股票单位时发行的股份,扣除扣缴税款的股份后的净额 | 43 |
| | — |
| | (3.3 | ) | | — |
| | — |
| | (3.3 | ) | | — |
|
基于股票的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 111.6 |
| | — |
| | — |
| | 111.6 |
| | — |
|
作为股息等价物发行的限制性股票单位 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回购普通股 | (9,639 | ) | | (1.9 | ) | | (165.3 | ) | | (861.5 | ) | | — |
| | (1,028.7 | ) | | — |
|
对T.Rowe Price投资产品的净认购 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 89.9 |
|
T.Rowe Price投资产品的净拆分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (62.9 | ) |
2020年6月30日的余额 | 226,990 |
| | $ | 45.4 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,102.9 |
| | $ | (52.2 | ) | | $ | 6,750.7 |
| | $ | 1,090.1 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的6个月 |
| 普普通通 股份 杰出的 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本流入 超过 面值 | | 留用 收益 | | AOCI(1) | | 总计 股东的 权益 | | 可赎回的非控股权益 |
2018年12月31日的余额 | 238,069 |
| | $ | 47.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,464.1 |
| | $ | (42.0 | ) | | $ | 6,124.3 |
| | $ | 740.3 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,040.1 |
| | — |
| | 1,040.1 |
| | 69.8 |
|
其他综合收益(亏损),税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.5 |
| | 3.5 |
| | (.3 | ) |
宣布的股息(每股1.52美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (367.2 | ) | | — |
| | (367.2 | ) | | — |
|
行使期权时发行的股票 | 1,495 |
| | .3 |
| | 82.5 |
| | — |
| | — |
| | 82.8 |
| | — |
|
已发行的限制性股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | 7 |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
|
归属限制性股票单位时发行的股份,扣除扣缴税款的股份后的净额 | 33 |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
|
丧失受限制的裁决 | (7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基于股票的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 90.7 |
| | — |
| | — |
| | 90.7 |
| | — |
|
作为股息等价物发行的限制性股票单位 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回购普通股 | (4,079 | ) | | (.8 | ) | | (171.8 | ) | | (221.0 | ) | | — |
| | (393.6 | ) | | — |
|
对T.Rowe Price投资产品的净认购 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 211.6 |
|
T.Rowe Price投资产品的净拆分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9.1 | ) |
2019年6月30日的余额 | 235,518 |
| | $ | 47.1 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,915.9 |
| | $ | (38.5 | ) | | $ | 6,579.1 |
| | $ | 1,012.3 |
|
(1)累计其他综合收益。
未经审计的简明合并财务报表附注
注1-准备的公司和基础。
T.Rowe Price Group Inc.综合收入及净收入主要来自其附属公司向香港的个人及机构投资者提供的投资顾问服务。T.Rowe Price美国共同基金 (“美国共同基金“)、单独管理的帐户、次级建议基金和其他T.Rowe Price产品。T.Rowe Price的其他产品包括:集合投资信托基金,向美国以外的投资者提供的开放式投资产品,以及产品我们还为某些投资咨询客户提供相关的行政服务,包括分销、共同基金转移代理、会计和股东服务、固定缴款退休计划的参与者记录保存和转移代理服务、经纪和信托服务。
投资咨询收入在很大程度上取决于我们管理的资产的总价值和构成。因此,金融市场和管理资产构成的波动会影响我们的收入和经营结果。
陈述的基础。
这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求使用估计数,并反映管理层认为为公平陈述我们提出的中期业绩所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。实际结果可能与我们的估计不同。上一年的某些金额已重新分类,以符合2020年的列报。
该等未经审计的简明综合财务报表所载的未经审计中期财务资料,应与本公司2019年度报告。
新的会计准则。
我们采用了会计准则更新号2018-15-无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户在2020年1月1日使用预期采用方法对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本进行会计处理。这一更新要求云计算安排中发生的实施费用在托管安排期限内递延并确认。托管安排是一种协议,允许像我们这样的客户在不拥有软件的情况下,根据需要访问和使用软件。从2020年1月1日开始,我们需要推迟此类合格实施成本。截至2020年6月30日,我们将云计算安排中产生的大量实施成本资本化。因此,采用这一指导方针并未对我们的综合资产负债表或综合收益表产生实质性影响。
新发布但尚未采用的会计准则
我们已经考虑了适用于我们的业务和编制我们的未经审计的简明综合报表的所有其他新发布的会计准则,包括我们尚未采纳的那些准则。我们不相信任何该等指引对我们的财务状况或经营业绩有或将会有实质影响。
美国经济救济立法
2020年3月27日,美国颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)。CARE法案为受新型冠状病毒大流行影响的符合条件的企业和个人提供了经济救济。CARE法案的规定不会对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响。
注2-有关应收账款、收入和服务的信息。
在此期间赚取的收入截至6月30日的三个月和六个月期间, 2020和2019根据与客户的协议,包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日止的三个月 |
| | | 管理费、配送费和服务费 | | | | | | 管理费、配送费和服务费 | | |
(百万) | 投资咨询费 | | 行政事业性收费 | | 配送费和维修费 | | 净收入 | | 投资咨询费 | | 行政事业性收费 | | 配送费和维修费 | | 净收入 |
美国共同基金 | $ | 823.1 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 918.2 |
| | $ | 860.7 |
| | $ | 69.7 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | 960.5 |
|
次级建议和独立账户及其他投资产品 | 470.7 |
| | — |
| | — |
| | 470.7 |
| | 409.5 |
| | — |
| | — |
| | 409.5 |
|
其他客户端 | — |
| | 26.5 |
| | — |
| | 26.5 |
| | — |
| | 25.2 |
| | — |
| | 25.2 |
|
| $ | 1,293.8 |
| | $ | 95.9 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 1,415.4 |
| | $ | 1,270.2 |
| | $ | 94.9 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | 1,395.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | 截至2019年6月30日止的6个月 |
| | | 管理费、配送费和服务费 | | | | | | 管理费、配送费和服务费 | | |
(百万) | 投资咨询费 | | 行政事业性收费 | | 配送费和维修费 | | 净收入 | | 投资咨询费 | | 行政事业性收费 | | 配送费和维修费 | | 净收入 |
美国共同基金 | $ | 1,699.3 |
| | $ | 146.6 |
| | $ | 53.6 |
| | $ | 1,899.5 |
| | $ | 1,676.6 |
| | $ | 146.3 |
| | $ | 60.3 |
| | $ | 1,883.2 |
|
次级建议和独立账户及其他投资产品 | 922.3 |
| | — |
| | — |
| | 922.3 |
| | 787.8 |
| | — |
| | — |
| | 787.8 |
|
其他客户端 | — |
| | 56.2 |
| | — |
| | 56.2 |
| | — |
| | 51.5 |
| | — |
| | 51.5 |
|
| $ | 2,621.6 |
| | $ | 202.8 |
| | $ | 53.6 |
| | $ | 2,878.0 |
| | $ | 2,464.4 |
| | $ | 197.8 |
| | $ | 60.3 |
| | $ | 2,722.5 |
|
从我们的关联方获得的净收入总额,具体地说T.Rowe Price投资产品,聚合$1,142.8百万和$1,147.6百万为.截至三个月 2020年6月30日和2019分别为。年内赚取的净收入总额六截至的月份2020年6月30日和2019集料$2,350.5百万和$2,241.0百万分别为。这些产品的应收账款合计为$410.6百万在…2020年6月30日,及$424.8百万在…2019年12月31日.
在2020年第二季度目标日期退休基金的费用结构发生变化后,我们修改了下面的投资咨询费和管理下的资产介绍,以单独列出从我们的多资产组合管理下的客户和相关资产赚取的费用。以前的所有期间都进行了重塑,以符合这一新的列报方式,并提供可比性。
下表按客户的标的资产类别详细说明了从客户那里赚取的投资顾问费。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(百万) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
美国共同基金 | | | | | | | |
权益 | $ | 545.9 |
| | $ | 553.8 |
| | $ | 1,114.3 |
| | $ | 1,071.2 |
|
固定收益,包括货币市场 | 66.8 |
| | 69.1 |
| | 138.5 |
| | 137.9 |
|
多资产 | 210.4 |
| | 237.8 |
| | 446.5 |
| | 467.5 |
|
| 823.1 |
| | 860.7 |
| | 1,699.3 |
| | 1,676.6 |
|
次级建议和独立账户及其他投资产品 | | | | | | | |
权益 | 305.6 |
| | 255.0 |
| | 585.1 |
| | 491.5 |
|
固定收益,包括货币市场 | 33.9 |
| | 39.0 |
| | 71.9 |
| | 76.3 |
|
多资产 | 131.2 |
| | 115.5 |
| | 265.3 |
| | 220.0 |
|
| 470.7 |
| | 409.5 |
| | 922.3 |
| | 787.8 |
|
总计 | $ | 1,293.8 |
| | $ | 1,270.2 |
| | $ | 2,621.6 |
| | $ | 2,464.4 |
|
下表汇总了我们从中赚取投资顾问费的管理资产。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间平均值 | | 期间平均值 | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 | | 自.起 |
(单位:十亿) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
美国共同基金 | | | | | | | | | | | |
权益 | $ | 374.5 |
| | $ | 375.8 |
| | $ | 381.4 |
| | $ | 365.1 |
| | $ | 407.3 |
| | $ | 407.1 |
|
固定收益,包括货币市场 | 74.2 |
| | 70.8 |
| | 75.0 |
| | 70.3 |
| | 75.3 |
| | 73.7 |
|
多资产 | 179.9 |
| | 191.9 |
| | 185.1 |
| | 189.0 |
| | 188.2 |
| | 201.9 |
|
| 628.6 |
| | 638.5 |
| | 641.5 |
| | 624.4 |
| | 670.8 |
| | 682.7 |
|
次级建议和独立账户及其他投资产品 | | | | | | | | | | | |
权益 | 293.2 |
| | 254.1 |
| | 285.3 |
| | 245.5 |
| | 311.6 |
| | 291.7 |
|
固定收益,包括货币市场 | 77.1 |
| | 78.6 |
| | 79.2 |
| | 77.9 |
| | 77.7 |
| | 74.2 |
|
多资产 | 141.3 |
| | 128.6 |
| | 145.4 |
| | 124.0 |
| | 159.9 |
| | 158.2 |
|
| 511.6 |
| | 461.3 |
| | 509.9 |
| | 447.4 |
| | 549.2 |
| | 524.1 |
|
总计 | $ | 1,140.2 |
| | $ | 1,099.8 |
| | $ | 1,151.4 |
| | $ | 1,071.8 |
| | $ | 1,220.0 |
| | $ | 1,206.8 |
|
我们服务的投资者主要在美国注册;美国以外的投资咨询客户。记账8.2%和6.9%我们管理的资产的2020年6月30日,及2019年12月31日分别为。
注3-投资。
我们不属于综合T.Rowe Price投资产品的投资的账面价值如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
按公允价值持有的投资 | | | |
T.Rowe Price投资产品-可自由支配投资 | $ | 992.4 |
| | $ | 1,221.8 |
|
T.Rowe Price投资产品-种子资本 | 132.2 |
| | 181.1 |
|
T.Rowe Price投资产品-补充储蓄计划负债经济套期保值 | 529.2 |
| | 561.1 |
|
投资合伙企业和其他投资 | 93.4 |
| | 99.7 |
|
权益法投资 | | | |
T.Rowe Price投资产品-可自由支配投资 | 809.6 |
| | 610.0 |
|
T.Rowe Price投资产品-种子资本 | 145.3 |
| | 95.6 |
|
T.Rowe Price投资产品-补充储蓄计划负债经济套期保值 | 35.3 |
| | — |
|
UTI Asset Management Company Limited(印度)26%的权益 | 155.9 |
| | 164.5 |
|
投资合伙企业和其他投资 | 5.7 |
| | 5.0 |
|
美国国库券 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
总计 | $ | 2,900.0 |
| | $ | 2,939.8 |
|
作为实际权宜之计,投资合伙企业以每股资产净值(“资产净值”)按公允价值计值。我们在这些伙伴关系中的权益通常是不可赎回的,并且在可转让性方面受到很大限制。这些合伙企业的基础投资有到2029年的合同条款,尽管我们可能会收到较长期的清算资产分配。这些合伙企业的投资策略包括增长股权、收购、风险投资和房地产。
在.期间三-和六-截至的月份六月三十日, 2020,包括投资净收益$125.5百万和$21.9百万分别为未实现净额利得与仍以公允价值持有的投资有关2020年6月30日。2019年同期,投资净收益包括$28.7百万和$79.3百万分别为未实现净额利得关于按公允价值持有但仍按公允价值持有的投资2019年6月30日.
在.期间截至六个月 2020年6月30日和2019年,一定T.Rowe Price投资产品由于我们不再拥有控股权,我们在成立时提供的初始种子资本被解除合并。根据我们的所有权权益,我们现在报告我们在这些项目中的剩余权益T.Rowe Price投资产品作为权益法投资或按公允价值持有的投资。此外,在截至六个月 2019,确定T.Rowe Price投资产品随着权益法投资的合并,随着我们重新获得控股权,这些都被计入了账户。截至资产组合解除合并或重新合并之日,这些变化对我们未经审计的简明综合资产负债表和损益表的净影响详述如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(百万) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
综合T.Rowe Price投资产品资产净增(减) | $ | (100.0 | ) | | $ | (68.4 | ) | | $ | (146.2 | ) | | $ | (56.1 | ) |
合并T.Rowe Price投资产品负债净减少 | $ | (1.2 | ) | | $ | (.3 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (1.2 | ) |
可赎回非控股权益净增(减)额 | $ | (42.8 | ) | | $ | (29.5 | ) | | $ | (62.9 | ) | | $ | (9.1 | ) |
| | | | | | | |
解除合并时确认的收益 | $ | — |
| | $ | .1 |
| | $ | .1 |
| | $ | .2 |
|
解除合并时确认的损益是对某些累积的货币换算调整进行重新分类的结果。T.Rowe Price投资产品将非美元本位币从累计其他综合收益转为营业外收益(亏损)。
可变利益实体。
我们在以下方面的投资2020年6月30日和2019年12月31日,包括我们不合并的可变利益实体的权益,因为我们不被视为主要受益人。我们与这些实体相关的最大损失风险如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
投资账面价值 | $ | 112.5 |
| | $ | 156.0 |
|
资金不足的资本承诺 | 14.4 |
| | 18.1 |
|
未收取的投资咨询费和行政费 | 8.1 |
| | 10.5 |
|
| $ | 135.0 |
| | $ | 184.6 |
|
未出资的资本承诺总额$14.4百万在…2020年6月30日,及$18.1百万在…2019年12月31日,主要与我们现有投资的投资伙伴关系有关。除了这些金额外,在某些情况下还可以要求事先分配一定比例的款项。
注4-公允价值计量。
我们使用相关会计准则定义的以下广泛投入水平来确定按公允价值持有的现金等价物和投资的公允价值:
一级-相同证券在活跃市场的报价。
级别2-除级别1报价之外的可观察输入,包括但不限于类似产品的报价
| |
| 证券、利率、提前还款速度和信用风险。这些输入基于市场数据 |
从独立来源获得的。
级别3-根据现有的最佳信息,无法观察到的输入反映了我们自己的假设。我们没有
对使用3级投入的任何投资进行估值。
这些水平不一定是与我们的投资相关的风险或流动性的指标。下表总结了我们在未经审计的简明综合资产负债表中确认的投资,这些投资采用基于不同投入水平确定的公允价值计量。此表不包括合并后的T.Rowe Price投资产品该等资产分别列载于我们未经审核的简明综合资产负债表,并详载于附注5。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
(百万) | 1级 | | 2级 | | 1级 | | 2级 |
T.Rowe Price货币市场基金持有的现金等价物 | $ | 1,705.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,355.6 |
| | $ | — |
|
T.Rowe Price投资产品-可自由支配投资 | 992.4 |
| | — |
| | 1,221.8 |
| | — |
|
T.Rowe Price投资产品-种子资本 | 122.3 |
| | 9.9 |
| | 171.2 |
| | 9.9 |
|
T.Rowe Price投资产品-补充储蓄计划负债经济套期保值 | 529.2 |
| | — |
| | 561.1 |
| | — |
|
其他投资 | .2 |
| | 2.7 |
| | — |
| | — |
|
总计 | $ | 3,349.2 |
| | $ | 12.6 |
| | $ | 3,309.7 |
| | $ | 9.9 |
|
根据会计指引的要求,上述公允价值层级表并不包括投资合伙企业及其他投资项目,而该等投资项目的公允价值乃以每股资产净值作为实际权宜之计。附注3所披露的该等投资之账面值为$90.5百万在…2020年6月30日,及$99.7百万在…2019年12月31日.
注5-合并T.Rowe价格投资产品。
这个T.Rowe Price投资产品我们在未经审计的简明合并财务报表中合并的通常是产品我们在它们形成时提供了初始种子资本,并拥有控股权。我们的美国共同基金被认为是有投票权的利益实体,而那些在美国以外受到监管的被认为是可变利益实体。
下表详细说明了合并后的T.Rowe Price投资产品:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
(百万) | 投票 利益主体 | | 可变利息实体 | | 总计 | | 投票 利益主体 | | 可变利息实体 | | 总计 |
现金和现金等价物(1) | $ | 11.4 |
| | $ | 113.4 |
| | $ | 124.8 |
| | $ | 9.9 |
| | $ | 66.6 |
| | $ | 76.5 |
|
投资(2) | 138.0 |
| | 1,865.8 |
| | 2,003.8 |
| | 281.1 |
| | 1,891.3 |
| | 2,172.4 |
|
其他资产 | 6.7 |
| | 26.2 |
| | 32.9 |
| | 10.6 |
| | 17.4 |
| | 28.0 |
|
总资产 | 156.1 |
| | 2,005.4 |
| | 2,161.5 |
| | 301.6 |
| | 1,975.3 |
| | 2,276.9 |
|
负债 | 13.2 |
| | 41.6 |
| | 54.8 |
| | 12.2 |
| | 27.0 |
| | 39.2 |
|
净资产 | $ | 142.9 |
| | $ | 1,963.8 |
| | $ | 2,106.7 |
| | $ | 289.4 |
| | $ | 1,948.3 |
| | $ | 2,237.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
归功于T.Rowe Price Group | $ | 111.4 |
| | $ | 905.2 |
| | $ | 1,016.6 |
| | $ | 199.6 |
| | $ | 917.1 |
| | $ | 1,116.7 |
|
可归因于可赎回的非控制权益 | 31.5 |
| | 1,058.6 |
| | 1,090.1 |
| | 89.8 |
| | 1,031.2 |
| | 1,121.0 |
|
| $ | 142.9 |
| | $ | 1,963.8 |
| | $ | 2,106.7 |
| | $ | 289.4 |
| | $ | 1,948.3 |
| | $ | 2,237.7 |
|
(1) 现金和现金等价物包括$10.5百万在…2020年6月30日,及$9.1百万在…2019年12月31日,T.Rowe Price货币市场共同基金。
(2) 投资包括$45.9百万在…2020年6月30日,及$40.2百万在…2019年12月31日T.Rowe Price投资产品。
虽然我们可以赎回我们在这些合并项目中的净利息T.Rowe Price投资产品在任何时候,我们都不能直接获取或出售这些产品持有的资产,以获取一般业务所需的现金。此外,这些投资产品的资产对我们的一般债权人是不可用的。
由于这些投资产品的第三方投资者对我们的信用没有追索权,我们的整体风险与综合资产净额有关。T.Rowe Price投资产品仅限于与我们的净利息相关的估值变化。然而,我们必须确认与这些公司持有的所有基础投资相关的估值变化。产品本公司在未经审核的简明综合收益表中披露应占第三方投资者的部分,作为应占可赎回非控股权益的净收入。
合并后公司的经营业绩T.Rowe Price投资产品为.三-和六-截至的月份2020年6月30日和2019,反映在我们未经审计的简明综合收益表中如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
(百万) | 有表决权的利益实体 | | 可变利息实体 | | 总计 | | 有表决权的利益实体 | | 可变利息实体 | | 总计 |
反映在净营业收入中的营业费用 | $ | (.3 | ) | | $ | (3.3 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (.7 | ) | | $ | (3.1 | ) | | $ | (3.8 | ) |
反映在营业外收益(亏损)中的净投资收益(亏损) | 16.4 |
| | 226.0 |
| | 242.4 |
| | 11.4 |
| | 51.4 |
| | 62.8 |
|
对税前收益的影响 | $ | 16.1 |
| | $ | 222.7 |
| | $ | 238.8 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 48.3 |
| | $ | 59.0 |
|
| | | | | | | | | | | |
可归因于T.Rowe Price集团的净收益(亏损) | $ | 12.9 |
| | $ | 100.4 |
| | $ | 113.3 |
| | $ | 5.2 |
| | $ | 25.4 |
| | $ | 30.6 |
|
可赎回非控股权益应占净收益(亏损) | 3.2 |
| | 122.3 |
| | 125.5 |
| | 5.5 |
| | 22.9 |
| | 28.4 |
|
| $ | 16.1 |
| | $ | 222.7 |
| | $ | 238.8 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 48.3 |
| | $ | 59.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
(百万) | 投票 利益主体 | | 可变利息实体 | | 总计 | | 投票 利益主体 | | 可变利息实体 | | 总计 |
反映在净营业收入中的营业费用 | $ | (.5 | ) | | $ | (6.8 | ) | | $ | (7.3 | ) | | $ | (1.0 | ) | | $ | (5.9 | ) | | $ | (6.9 | ) |
反映在营业外收益中的净投资收益(亏损) | (18.8 | ) | | (69.1 | ) | | (87.9 | ) | | 19.4 |
| | 145.3 |
| | 164.7 |
|
对税前收益的影响 | $ | (19.3 | ) | | $ | (75.9 | ) | | $ | (95.2 | ) | | $ | 18.4 |
| | $ | 139.4 |
| | $ | 157.8 |
|
| | | | | | | | | | | |
可归因于T.Rowe Price集团的净收益(亏损) | $ | (9.7 | ) | | $ | (34.5 | ) | | $ | (44.2 | ) | | $ | 13.9 |
| | $ | 74.1 |
| | $ | 88.0 |
|
可赎回非控股权益应占净收益(亏损) | (9.6 | ) | | (41.4 | ) | | (51.0 | ) | | 4.5 |
| | 65.3 |
| | 69.8 |
|
| $ | (19.3 | ) | | $ | (75.9 | ) | | $ | (95.2 | ) | | $ | 18.4 |
| | $ | 139.4 |
| | $ | 157.8 |
|
合并投资产品的营业费用反映在其他营业费用中。在编制未经审计的简明合并财务报表时,我们消除了$2.1百万和$2.2百万为.截至三个月 2020年6月30日和2019分别针对从这些产品赚取的投资咨询费和管理费。减少的运营费用六截至的月份2020年6月30日和2019,我们$4.6百万和$3.7百万分别为。反映在营业外收益(亏损)中的净投资收益(亏损)包括股息和利息收入以及合并后持有的标的证券的已实现和未实现损益。T.Rowe Price投资产品.
下表详细说明了这些整合项目的影响投资产品关于我们未经审计的简明综合现金流量表的个别项目截至六个月 2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
(百万) | 投票 利益主体 | | 可变利息实体 | | 总计 | | 投票 利益主体 | | 可变利息实体 | | 总计 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | .8 |
| | $ | (49.8 | ) | | $ | (49.0 | ) | | $ | (32.7 | ) | | $ | (258.4 | ) | | $ | (291.1 | ) |
投资活动所用现金净额 | (9.2 | ) | | — |
| | (9.2 | ) | | (5.1 | ) | | — |
| | (5.1 | ) |
在融资活动中提供的现金净额 | 9.9 |
| | 104.0 |
| | 113.9 |
| | 34.5 |
| | 302.7 |
| | 337.2 |
|
汇率变动对合并企业现金及现金等价物的影响 T.Rowe Price投资产品 | — |
| | (7.4 | ) | | (7.4 | ) | | — |
| | (.4 | ) | | (.4 | ) |
期内现金及现金等价物净变动 | 1.5 |
| | 46.8 |
| | 48.3 |
| | (3.3 | ) | | 43.9 |
| | 40.6 |
|
年初现金及现金等价物 | 9.9 |
| | 66.6 |
| | 76.5 |
| | 18.5 |
| | 51.6 |
| | 70.1 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 11.4 |
| | $ | 113.4 |
| | $ | 124.8 |
| | $ | 15.2 |
| | $ | 95.5 |
| | $ | 110.7 |
|
年内融资活动提供的现金净额截至六个月 2020年6月30日和2019包括$26.2百万和$146.9百万,我们将净订阅分别添加到合并的T.Rowe Price投资产品,扣除收到的股息后的净额。这些现金流在合并中被剔除了。
公允价值计量。
我们确定合并后持有的投资的公允价值T.Rowe Price投资产品使用相关会计准则定义的以下广泛投入水平:
一级-相同证券在活跃市场的报价。
第2级-第1级报价以外的可观察输入,包括但不限于类似证券的报价、利率、提前还款速度和信用风险。这些投入是基于从独立来源获得的市场数据。
级别3-根据现有的最佳信息,无法观察到的输入反映了我们自己的假设。使用3级投入的投资价值微不足道。
这些水平不一定是与这些投资持有量相关的风险或流动性的指标。下表汇总了我们的合并持有的投资持有量T.Rowe Price投资产品使用根据不同投入水平确定的公允价值计量。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
(百万) | 1级 | | 2级 | | 1级 | | 2级 |
资产 | | | | | | | |
**现金等价物 | $ | 10.5 |
| | $ | — |
| | $ | 9.1 |
| | $ | 1.1 |
|
股权证券 | 185.1 |
| | 668.1 |
| | 162.8 |
| | 724.5 |
|
固定收益证券 | — |
| | 1,123.1 |
| | — |
| | 1,248.6 |
|
其他投资 | 2.5 |
| | 25.0 |
| | 2.7 |
| | 33.8 |
|
| $ | 198.1 |
| | $ | 1,816.2 |
| | $ | 174.6 |
| | $ | 2,008.0 |
|
| | | | | | | |
负债 | $ | (.6 | ) | | $ | (15.4 | ) | | $ | (.4 | ) | | $ | (11.2 | ) |
注6-股东权益。
应付账款和应计费用包括以下负债$10.6百万在…2020年6月30日,及$12.2百万在…2019年12月31日,分别用于2020年7月第一周和2020年1月结算的普通股回购。
注7-基于股票的薪酬。
股票期权。
下表汇总了我们的股票期权在截至六个月 2020年6月30日. |
| | | | | | |
| 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 |
在2019年12月31日未偿还 | 7,388,068 |
| | $ | 71.06 |
|
已行使 | (1,944,942 | ) | | $ | 68.29 |
|
没收 | (5,457 | ) | | $ | 74.09 |
|
在2020年6月30日未偿还 | 5,437,669 |
| | $ | 72.05 |
|
可于2020年6月30日执行 | 4,772,891 |
| | $ | 71.52 |
|
限售股和股份制单位。
下表汇总了年内我们的非既得限制性股票和限制性股票单位的状况和变化。截至六个月 2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | |
| 受限 股份 | | 受限 股票 单位 | | 加权平均 公允价值 |
2019年12月31日未归属 | 7,404 |
| | 6,718,261 |
| | $ | 98.75 |
|
基于时间的补助金 | 7,412 |
| | 39,925 |
| | $ | 116.08 |
|
授予非雇员董事的股息等价物 | — |
| | 1,243 |
| | $ | 110.74 |
|
既得 | (7,404 | ) | | (87,021 | ) | | $ | 97.44 |
|
没收 | — |
| | (67,294 | ) | | $ | 96.82 |
|
2020年6月30日未归属 | 7,412 |
| | 6,605,114 |
| | $ | 98.91 |
|
未归属于2020年6月30日,包括403,008基于业绩的限制性股票单位,包括318,768业绩期满并达到业绩门槛的限制性股票单位。
未来基于股票的薪酬支出。
下表列出了尚未支付的基于股票的奖励在剩余归属期间内需要确认的补偿费用。2020年6月30日。估计的未来薪酬支出将发生变化,以反映未来限制性股票奖励和单位的授予、未来期权授予、达到业绩门槛的可能性的变化,以及对实际没收的调整。
|
| | | |
(百万) | |
2020年第三季度 | $ | 53.6 |
|
2020年第四季度 | 46.7 |
|
2021 | 108.7 |
|
2022年至2026年 | 90.0 |
|
总计 | $ | 299.0 |
|
注8-计算每股收益。
下表显示了T.Rowe Price Group的净收入与分配给我们普通股股东的净收入以及用于计算我们普通股的基本和稀释后每股收益的加权平均股票的对账结果。加权平均已发行普通股假设摊薄反映了使用库存股方法确定的潜在摊薄,如果流通股
行使了期权,并授予了非参与股票奖励。不是的在本报告所述期间,未偿还股票期权对普通股每股摊薄收益的计算产生了反摊薄影响。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(百万) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
可归因于T.Rowe Price集团的净收入 | $ | 603.0 |
| | $ | 527.5 |
| | $ | 946.1 |
| | $ | 1,040.1 |
|
减去:分配给已发行限制性股票和股票单位持有人的净收入 | 16.8 |
| | 13.8 |
| | 26.2 |
| | 26.8 |
|
分配给普通股股东的净收入 | $ | 586.2 |
| | $ | 513.7 |
| | $ | 919.9 |
| | $ | 1,013.3 |
|
| | | | | | | |
加权平均普通股 | | | | | | | |
出类拔萃 | 227.4 |
| | 235.9 |
| | 230.7 |
| | 236.2 |
|
未偿还假设摊薄 | 229.5 |
| | 239.2 |
| | 233.1 |
| | 239.4 |
|
注9-其他综合收益和累计其他综合亏损。
累计其他综合亏损各组成部分的变化,包括截至三个月的重新分类调整2020年6月30日和2019如下表所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日止的三个月 |
(百万) | | 权益法投资 | | 综合T.Rowe Price投资产品-可变利息实体 | | 货币换算调整总额 | | 权益法投资 | | 综合T.Rowe Price投资产品-可变利息实体 | | 货币换算调整总额 |
期初余额 | | $ | (47.0 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | (49.1 | ) | | $ | (45.0 | ) | | $ | 3.4 |
| | $ | (41.6 | ) |
重新分类和所得税前的其他综合收益(亏损) | | (7.3 | ) | | 5.7 |
| | (1.6 | ) | | 1.5 |
| | 2.7 |
| | 4.2 |
|
在营业外收入中确认的重新分类调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) |
| | (7.3 | ) | | 5.7 |
| | (1.6 | ) | | 1.5 |
| | 2.6 |
| | 4.1 |
|
递延税金净额(所得税) | | (.1 | ) | | (1.4 | ) | | (1.5 | ) | | (.3 | ) | | (.7 | ) | | (1.0 | ) |
其他综合收益(亏损) | | (7.4 | ) | | 4.3 |
| | (3.1 | ) | | 1.2 |
| | 1.9 |
| | 3.1 |
|
期末余额 | | $ | (54.4 | ) | | $ | 2.2 |
| | $ | (52.2 | ) | | $ | (43.8 | ) | | $ | 5.3 |
| | $ | (38.5 | ) |
上表中的其他综合收益(亏损)不包括$10.3百万在2020年的季度和$1.0百万在2019年的季度,与我们合并产品中持有的可赎回非控股权益相关的其他全面收益。
累计其他综合损失各组成部分的变化,包括重新分类调整截至六个月 2020年6月30日和2019,如下表所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 | | 截至2019年6月30日止的6个月 |
(百万) | | 权益法投资 | | 综合T.Rowe Price投资产品-可变利息实体 | | 货币换算调整总额 | | 权益法投资 | | 综合T.Rowe Price投资产品-可变利息实体 | | 货币换算调整总额 |
期初余额 | | $ | (46.9 | ) | | $ | 3.9 |
| | $ | (43.0 | ) | | (48.8 | ) | | 6.8 |
| | (42.0 | ) |
重新分类和所得税前的其他综合收益(亏损) | | (7.4 | ) | | (2.2 | ) | | (9.6 | ) | | 6.4 |
| | (1.8 | ) | | 4.6 |
|
在营业外收入中确认的重新分类调整 | | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) | | — |
| | (.2 | ) | | (.2 | ) |
| | (7.4 | ) | | (2.3 | ) | | (9.7 | ) | | 6.4 |
| | (2.0 | ) | | 4.4 |
|
递延所得税净额 | | (.1 | ) | | .6 |
| | .5 |
| | (1.4 | ) | | .5 |
| | (.9 | ) |
其他综合收益(亏损) | | (7.5 | ) | | (1.7 | ) | | (9.2 | ) | | 5.0 |
| | (1.5 | ) | | 3.5 |
|
期末余额 | | $ | (54.4 | ) | | $ | 2.2 |
| | $ | (52.2 | ) | | $ | (43.8 | ) | | $ | 5.3 |
| | $ | (38.5 | ) |
上表中的其他综合收益(亏损)不包括$6.9百万在2020年期间和$.3百万用于2019年期间的其他综合亏损。
注10-承诺和或有事项。
2017年2月14日,T.Rowe Price Group,Inc.,T.Rowe Price Associates,Inc.,T.Rowe Price Trust Company,管理委员会现任和前任成员,以及T.Rowe Price美国退休计划的受托人在向美国马里兰州地区法院提起的诉讼中被列为被告。该诉讼指控,从2月14日起,代表T.Rowe Price 401(K)计划的所有参与者和受益人的一类人违反了ERISA的受托责任和禁止的交易条款至判决时,此事已被认证为集体诉讼,T.T.Rowe Price认为这些主张毫无根据,正在大力为诉讼辩护。这件事正处于诉讼的专家发现阶段,我们无法预测最终结果,或它是否会对我们的财务业绩产生实质性的负面影响,也无法估计任何负面结果可能产生的损失或损失范围。
2016年4月27日,T.Rowe Price蓝筹股增长基金、T.Rowe Price资本增值基金、T.Rowe Price股权收入基金、T.Rowe Price Growth股票基金、T.Rowe Price国际股票基金、T.Rowe Price高收益基金、T.Rowe Price新收入基金和T.Rowe Price小盘股基金(以下简称基金)的某些股东以Zoidis诉T.Rowe Price Assoc.,Inc.为标题对T.Rowe Price Associates,Inc.提出第36(B)条申诉。(“T.Rowe Price”)在加利福尼亚州北区的美国地区法院。诉状称,查明基金的管理费过高,原因是
T.Rowe Price向拥有相同策略基金的客户收取较低的咨询费。起诉书寻求追回T.Rowe Price在诉讼开始前一年收到的据称过高的咨询费,以及投资回报和利润。在另一种情况下,起诉书要求撤销每只基金的投资管理协议,并归还任何据称过高的管理费。
T.Rowe Price认为这些说法是没有根据的,并正在为这一行动进行有力的辩护。这件事正处于诉讼的发现阶段,我们无法预测最终结果,或它是否会对我们的财务业绩产生实质性的负面影响,也无法估计任何负面结果可能产生的损失或损失范围。
除了以上讨论的事项外,在正常业务过程中还会出现各种针对我们的索赔,包括与雇佣有关的索赔。管理层在征询律师意见后,认为其中一项或多项未决的正常业务索偿出现不利裁决,并对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响的可能性微乎其微。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
T.Rowe Price Group,Inc.:
中期财务资料检讨结果
我们已经审查了T.Rowe Price Group,Inc.的精简合并资产负债表。及所有附属公司(“本公司”)2020年6月30日,截至三个月和六个月的相关简明综合收益表和全面收益表,以及股东权益。2020年6月30日和2019,有关的简明综合现金流量表六-月期结束2020年6月30日和2019及相关附注(统称为综合中期财务资料)。根据我们的审查,我们没有意识到应该对综合中期财务信息进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们先前已按照上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准审计了公司截至以下日期的综合资产负债表2019年12月31日,以及相关的截至该年度的综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表(未在此列示);以及在我们于#年#月#日的报告中2020年2月13日,我们对这些合并财务报表发表了毫无保留的意见。我们认为,随附的简明综合资产负债表中所载的信息截至2019年12月31日,在所有重大方面,均就其衍生的综合资产负债表作出公平陈述。
评审结果的依据
这份合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/毕马威有限责任公司
马里兰州巴尔的摩
2020年7月29日
概述。
我们的收入和净收入主要来自于在#年向个人和机构投资者提供的投资咨询服务。美国共同基金、次级建议基金、单独管理的账户和其他T.Rowe Price产品。T.Rowe Price的其他产品包括:集合投资信托基金,向美国以外的投资者提供的开放式投资产品,以及产品我们还为某些投资咨询客户提供相关的行政服务,包括分销、共同基金转移代理、会计和股东服务、固定缴款退休计划的参与者记录保存和转移代理服务、经纪和信托服务。
我们管理范围广泛的美国、国际和全球股票、债券和货币市场共同基金,并其他投资产品,满足个人和机构投资者的不同需求和目标。投资咨询收入在很大程度上取决于我们管理的资产的总价值和构成。因此,金融市场和管理资产构成的波动会影响我们的收入和经营结果。此外,我们大约30%的运营费用受到我们管理的资产波动的影响。
我们在开发新产品上花费了很大一笔钱。产品为了吸引新的投资咨询客户和现有客户的更多投资,我们将致力于改善和扩大我们的能力和分销渠道。这些努力通常涉及的成本先于我们可能确认的任何未来收入,这些收入来自我们管理的资产的增加。
近年来,被动投资的总趋势持续并加速,这对我们的新客户流入产生了负面影响。然而,从长远来看,我们预计执行良好的积极管理将对投资者起到重要作用。在这方面,我们仍然没有债务,拥有充足的流动性和资源,使我们能够利用有吸引力的增长机会。我们正在投资于关键能力,包括投资专业人员、技术和新产品;最重要的是,我们现在和未来都为我们的客户提供强大的投资管理专业知识和服务。
市场趋势。
美国股市在2020年第二季度飙升,大幅反弹,收复了2月和3月的部分大幅损失。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和联邦政府的大规模刺激措施,以及逐步解除封锁和重新开放经济,推动了市场在本季度的强劲上涨。虽然大多数美国经济数据都很惨淡,但本季度晚些时候公布的一些好于预期的读数提振了投资者情绪。然而,随着本季度结束,投资者有点担心一些州冠状病毒病例的增加,这促使一些州长停止或逆转了一些重新开放的努力。
发达的非美国股市的股票上涨,但表现逊于美国股市。欧洲股市以美元计算是积极的,德国股市领涨。所有发达的亚洲和远东市场都是积极的,澳大利亚和新西兰表现出最好的回报。以美元计算,日本股市的回报率接近12%。
新兴市场股市表现优于发达的非美国市场。亚洲市场表现积极,印尼股市领涨该地区。拉美股市也非常强劲,阿根廷和巴西领涨。在欧洲新兴市场,以美元计算,俄罗斯和土耳其股市的回报率约为19%。
几个主要股票市场指数的年内回报截至6月30日的三个月和六个月期间, 2020,详情如下:
|
| | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
指数 | | 6/30/2020 | | 6/30/2020 |
标准普尔500指数 | | 20.5% | | (3.1)% |
纳斯达克综合指数(1) | | 30.6% | | 12.1% |
罗素2000指数 | | 25.4% | | (13.0)% |
摩根士丹利资本国际EAFE(欧洲、澳大拉西亚和远东)指数 | | 15.1% | | (11.1)% |
摩根士丹利资本国际新兴市场指数 | | 18.2% | | (9.7)% |
(1) 回报不包括股息
全球债券产生了正回报。在美国投资级市场,公司债表现最佳,因信贷利差收窄,部分原因是美联储宣布将开始购买广泛的美国公司债投资组合.资产支持证券涨幅较小,抵押贷款支持证券和美国国债表现落后,回报率不高。美联储将短期利率维持在接近零的水平;10年期美国国债收益率从0.70%降至0.66%。免税市政债券产生了正回报,但表现略逊于广泛的应税债券市场。高收益债券轻松跑赢投资级市场。
以美元计算,非美国发达市场的债券产生了收益。欧元区债券对美国投资者的回报得益于美元兑欧元的疲软。
新兴市场债券显示出强劲的正回报。以美元计价的债券表现优于本币发行,因为巴西雷亚尔和土耳其里拉等某些货币的疲软拖累了以美元计价的当地债券表现。
几个主要债券市场指数的年内回报截至6月30日的三个月和六个月期间, 2020,详情如下:
|
| | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
指数 | | 6/30/2020 | | 6/30/2020 |
彭博巴克莱美国综合债券指数 | | 2.9% | | 6.1% |
摩根大通全球高收益指数* | | 10.8% | | (5.7)% |
彭博巴克莱市政债券指数 | | 2.7% | | 2.1% |
彭博巴克莱全球综合(不含美元)美元债券指数 | | 3.4% | | .6% |
摩根大通新兴市场债券指数Plus | | 9.1% | | (.4)% |
管理下的资产。
管理的资产结束了第二四分之一2020在…12,200亿美元, 加价的2,112亿美元从…2020年3月31日和132亿美元从…的末尾开始2019。现金净流入为147亿美元,包括机构客户对美国股票和多资产的大量认购,以及客户转移44亿美元在净资产中来自美国共同基金至其他投资产品,其中18亿美元转入退休日期信托基金。市场增值和收入,扣除未进行再投资的股息,使我们管理的资产增加了1965亿美元在第二四分之一2020.
对于截至六个月 六月三十日, 2020,现金净流入为87亿美元,和转接的客户端88亿美元在净资产中来自美国共同基金至其他投资产品,其中61亿美元转入退休日期信托基金。市场增值和收入,扣除未进行再投资的股息,使我们管理的资产增加了45亿美元在截至六个月 六月三十日, 2020.
下表按工具和资产类别详细说明了我们管理的资产在截至6月30日的三个月和六个月期间, 2020:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
(单位:十亿) | 美国共同基金 | | 分项建议帐目及独立帐目 | | 其他投资产品 | | 总计 | | 美国共同基金 | | 分项建议帐目及独立帐目 | | 其他投资产品 | | 总计 |
期初管理的资产 | $ | 562.3 |
| | $ | 261.1 |
| | $ | 185.4 |
| | $ | 1,008.8 |
| | $ | 682.7 |
| | $ | 313.8 |
| | $ | 210.3 |
| | $ | 1,206.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户转账前的净现金流 | 3.4 |
| | 12.1 |
| | (.8 | ) | | 14.7 |
| | (4.1 | ) | | 8.4 |
| | 4.4 |
| | 8.7 |
|
客户端转接 | (4.4 | ) | | — |
| | 4.4 |
| | — |
| | (8.8 | ) | | .2 |
| | 8.6 |
| | — |
|
客户转账后的净现金流 | (1.0 | ) | | 12.1 |
| | 3.6 |
| | 14.7 |
| | (12.9 | ) | | 8.6 |
| | 13.0 |
| | 8.7 |
|
净市场升值(折旧)和收益 | 109.7 |
| | 54.3 |
| | 32.7 |
| | 196.7 |
| | 1.3 |
| | 5.1 |
| | (1.6 | ) | | 4.8 |
|
未进行再投资的净分配 | (.2 | ) | | — |
| | — |
| | (.2 | ) | | (.3 | ) | | — |
| | — |
| | (.3 | ) |
在此期间的变化 | 108.5 |
| | 66.4 |
| | 36.3 |
| | 211.2 |
| | (11.9 | ) | | 13.7 |
| | 11.4 |
| | 13.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的管理资产 | $ | 670.8 |
| | $ | 327.5 |
| | $ | 221.7 |
| | $ | 1,220.0 |
| | $ | 670.8 |
| | $ | 327.5 |
| | $ | 221.7 |
| | $ | 1,220.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
(单位:十亿) | 权益 | | 固定收益,包括货币市场 | | 多资产(1) | | 总计 | | 权益 | | 固定收益,包括货币市场 | | 多资产(1) | | 总计 |
期初管理的资产 | $ | 569.3 |
| | $ | 146.3 |
| | $ | 293.2 |
| | $ | 1,008.8 |
| | $ | 698.9 |
| | $ | 147.9 |
| | $ | 360.0 |
| | $ | 1,206.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
净现金流 | 9.8 |
| | 2.3 |
| | 2.6 |
| | 14.7 |
| | 4.1 |
| | 5.3 |
| | (.7 | ) | | 8.7 |
|
净市场升值(折旧)和收益(2) | 139.8 |
| | 4.4 |
| | 52.3 |
| | 196.5 |
| | 15.9 |
| | (.2 | ) | | (11.2 | ) | | 4.5 |
|
在此期间的变化 | 149.6 |
| | 6.7 |
| | 54.9 |
| | 211.2 |
| | 20.0 |
| | 5.1 |
| | (11.9 | ) | | 13.2 |
|
截至2020年6月30日的管理资产 | $ | 718.9 |
| | $ | 153.0 |
| | $ | 348.1 |
| | $ | 1,220.0 |
| | $ | 718.9 |
| | $ | 153.0 |
| | $ | 348.1 |
| | $ | 1,220.0 |
|
(1) 多资产组合管理的基础资产已汇总并列报在这一类别中,没有在权益和固定收益栏中报告。
(2)包括再投资和不再投资的分配。
美国以外的投资咨询客户约占8.2%我们管理的资产的2020年6月30日和6.9%在…2019年12月31日.
我们的目标日期退休产品,包括在上面显示的多资产总额中,继续是我们管理的资产的重要组成部分。这些投资组合中管理的资产如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:十亿) | 6/30/2020 | | 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
目标退休日期美国共同基金 | $ | 153.0 |
| | $ | 132.0 |
| | $ | 164.8 |
|
目标日期分开帐户 | 8.5 |
| | 7.1 |
| | 8.4 |
|
目标日期退休信托基金 | 122.7 |
| | 103.1 |
| | 119.2 |
|
| $ | 284.2 |
| | $ | 242.2 |
| | $ | 292.4 |
|
我们的目标日期退休产品经历过的现金净流出为2亿美元在第二四分之一2020和现金净流入15亿美元在第一个六几个月来2020.
投资业绩。
强劲的投资业绩和品牌知名度是吸引和保留资产以及我们长期成功的关键驱动力。我们所有的美国共同基金的百分比(1)在总回报率基础上超过可比晨星中值的股票(在主要股票类别中),以及截至最近的一年、三年、五年和十年的前四分位数的晨星股票。2020年6月30日,包括:
|
| | | | | | | | |
| | 1年 | | 3年 | | 5年 | | 10年 |
表现优于晨星中值(2) | | | | | | | | |
**收回所有基金 | | 59% | | 63% | | 73% | | 77% |
中国投资多资产基金 | | 58% | | 74% | | 88% | | 89% |
| | | | | | | | |
晨星顶端四分位数(2) | | | | | | | | |
**收回所有基金 | | 29% | | 34% | | 46% | | 52% |
中国投资多资产基金 | | 33% | | 40% | | 59% | | 74% |
(1)不包括未按晨星排名的被动型和基金类别。
(2)来源:©2020晨星公司版权所有。此处包含的信息:(1)为晨星和/或其内容提供商所有;(2)不得复制或分发;(3)不保证准确、完整或及时。晨星及其内容提供商对因使用此信息而造成的任何损害或损失概不负责。过去的表现并不能保证将来的结果。
此外,79%我们评级为零的美国共同基金(跨主要股票类别)管理的资产在本季度末的总评级为晨星(Morningstar)的4星或5星。相对于他们的基准,我们的机构战略的表现仍然具有竞争力,特别是在更长的时间段内。
行动的结果。
下表和讨论列出了有关我们三家公司和三家公司合并财务结果的信息截至六个月 2020年6月30日和2019按美国公认会计原则和非公认会计原则计算。非GAAP基础根据我们的合并影响进行了调整T.Rowe Price投资产品,市场波动对补充储蓄计划负债和相关经济对冲的影响,与某些其他投资相关的投资收入,以及某些非经常性费用和收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 2020年第二季度与2019年第二季度 | | | 截至六个月 | | YTD 2020与YTD 2019 |
(单位:百万,每股数据除外) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 | | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 |
美国公认会计准则基础 | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资咨询费 | $ | 1,293.8 |
| | $ | 1,270.2 |
| | $ | 23.6 |
| | 1.9 | % | | | $ | 2,621.6 |
| | $ | 2,464.4 |
| | $ | 157.2 |
| | 6.4 | % |
净收入 | $ | 1,415.4 |
| | $ | 1,395.2 |
| | $ | 20.2 |
| | 1.4 | % | | | $ | 2,878.0 |
| | $ | 2,722.5 |
| | $ | 155.5 |
| | 5.7 | % |
营业费用 | $ | 861.7 |
| | $ | 780.1 |
| | $ | 81.6 |
| | 10.5 | % | | | $ | 1,617.1 |
| | $ | 1,574.9 |
| | $ | 42.2 |
| | 2.7 | % |
净营业收入 | $ | 553.7 |
| | $ | 615.1 |
| | $ | (61.4 | ) | | (10.0 | )% | | | $ | 1,260.9 |
| | $ | 1,147.6 |
| | $ | 113.3 |
| | 9.9 | % |
营业外收入(亏损)(1) | $ | 415.1 |
| | $ | 124.5 |
| | $ | 290.6 |
| | N/m |
| | | $ | (85.2 | ) | | $ | 327.3 |
| | $ | (412.5 | ) | | N/m |
|
可归因于T.Rowe Price集团的净收入 | $ | 603.0 |
| | $ | 527.5 |
| | $ | 75.5 |
| | 14.3 | % | | | $ | 946.1 |
| | $ | 1,040.1 |
| | $ | (94.0 | ) | | (9.0 | )% |
稀释后每股普通股收益 | $ | 2.55 |
| | $ | 2.15 |
| | $ | .40 |
| | 18.6 | % | | | $ | 3.95 |
| | $ | 4.23 |
| | $ | (.28 | ) | | (6.6 | )% |
假设稀释的加权平均已发行普通股 | 229.5 |
| | 239.2 |
| | (9.7 | ) | | (4.1 | )% | | | 233.1 |
| | 239.4 |
| | (6.3 | ) | | (2.6 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的非GAAP基准(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
营业费用 | $ | 785.8 |
| | $ | 764.6 |
| | $ | 21.2 |
| | 2.8 | % | | | $ | 1,603.7 |
| | $ | 1,521.2 |
| | $ | 82.5 |
| | 5.4 | % |
净营业收入 | $ | 631.7 |
| | $ | 632.8 |
| | $ | (1.1 | ) | | (.2 | )% | | | $ | 1,278.9 |
| | $ | 1,205.0 |
| | $ | 73.9 |
| | 6.1 | % |
营业外收入(1) | $ | 85.8 |
| | $ | 35.8 |
| | $ | 50.0 |
| | N/m |
| | | $ | 24.6 |
| | $ | 80.0 |
| | $ | (55.4 | ) | | N/m |
|
可归因于T.Rowe Price集团的净收入 | $ | 539.6 |
| | $ | 498.1 |
| | $ | 41.5 |
| | 8.3 | % | | | $ | 993.9 |
| | $ | 958.7 |
| | $ | 35.2 |
| | 3.7 | % |
稀释后每股普通股收益 | $ | 2.29 |
| | $ | 2.03 |
| | $ | .26 |
| | 12.8 | % | | | $ | 4.15 |
| | $ | 3.90 |
| | $ | .25 |
| | 6.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
管理的资产(单位:十亿) | | | | | | | | | | | | | |
管理的平均资产 | $ | 1,140.2 |
| | $ | 1,099.8 |
| | $ | 40.4 |
| | 3.7 | % | | | $ | 1,151.4 |
| | $ | 1,071.8 |
| | $ | 79.6 |
| | 7.4 | % |
结束管理下的资产 | $ | 1,220.0 |
| | $ | 1,125.0 |
| | $ | 95.0 |
| | 8.4 | % | | | $ | 1,220.0 |
| | $ | 1,125.0 |
| | $ | 95.0 |
| | 8.4 | % |
(1) 营业外收入(亏损)的百分比变化没有意义(n/m)。
(2) 请参阅本管理层讨论和分析的运营结果部分末尾的与美国GAAP可比指标的对账。
结果概述-季度结束2020年6月30日
投资顾问收入。投资顾问费是根据我们管理的资产的价值和构成赚取的,这些资产根据金融市场和净现金流的波动而变化。由于我们管理的平均资产在给定的时期内增减,同期我们的投资顾问费收入水平通常以类似的方式波动。我们的年化有效费率可能会受到资产和股票类别之间的市场或现金流相关变化、现有产品的价格变化以及具有分级费用结构的产品的资产水平变化的影响。
获得的投资咨询收入第二四分之一2020比可比的2019季度作为我们管理的平均资产增额d 404亿美元,或3.7%vt.向,向.11,402亿美元。本年度赚取的平均年化实际费用比率第二四分之一2020曾经是45.6个基点,与46.3个基点在此期间赚取的第二四分之一2019.
此外,从第二1/4季度2020,我们自愿免除了一部分货币市场咨询费和基金费用,以保持投资者的正收益。在此期间,我们从我们的某些货币市场共同基金、信托和其他投资组合中免除了270万美元,不到总投资咨询费的1%。第二1/4季度2020。在…六月三十日, 2020,我们免收费用的基金及信托的合并净资产。第二四分之一2020分别为224亿美元。我们预计至少在剩余的时间里将继续免除费用。2020.
我们的年化有效费率下降的主要原因是客户在过去12个月内将综合体内的费用转移到较低费用的车辆或共享类别。
运营费用。运营费用是8.617亿美元在第二四分之一2020与.相比7.801亿美元在第二四分之一2019。该公司营运开支的增加第二四分之一2020主要原因是与市场相关的薪酬支出增加了6050万美元这与补充储蓄计划负债的增加有关,在较小程度上与更高的工资和公司的持续战略投资有关。对于第二四分之一2020此外,与补充储蓄计划相关的较高补偿费用在很大程度上被用于对相关负债进行经济对冲的投资赚取的非营业收益所抵消。
在非GAAP的基础上,我们在第二四分之一2020增额2.8%至7.858亿美元与第二四分之一2019。我们的非GAAP运营费用不包括我们的补充储蓄计划和合并赞助投资产品的影响。请参阅本管理讨论和分析部分后面的非GAAP对账。
营业利润率。我们的营业利润率在第二四分之一2020曾经是39.1%,与44.1%赚到的钱是在201925美分。我们年度营业利润率的下降第二四分之一2020与2019期间的主要原因是与我们的补充储蓄计划相关的较高的薪酬支出,因为市场第二四分之一2020年内表现优于同期2019.
稀释后的每股收益。稀释后的每股收益是$2.55为.第二四分之一2020相比于$2.15为.第二四分之一2019。这个18.6%增长主要是由以下项目确认的显著较高的投资收益推动的第二四分之一2020与第二四分之一2019以及加权平均流通股下降4.1%。这些稀释后每股收益增长的驱动因素被2020年第二季度较低的营业收入部分抵消。
在非公认会计准则的基础上,稀释后的每股收益为$2.29为.第二四分之一2020相比于$2.03为.第二四分之一2019。每股摊薄收益的增加主要是由于投资收益增加和流通股减少。
结果概述-年初至今结束2020年6月30日
投资顾问收入。 获得的投资咨询收入截至六个月 六月三十日, 2020比可比的2019作为我们管理的平均资产的期限增额 796亿美元,或7.4%vt.向,向.1.1514亿美元。于年内,我们管理的资产所赚取的平均年化实际手续费比率截至六个月 六月三十日, 2020曾经是45.8个基点与.相比46.4个基点在同一时期内赚取的收入2019.
我们的年化有效费率下降的主要原因是客户在过去12个月内将综合体内的费用转移到较低费用的车辆或共享类别。
运营费用。 运营费用是16.171亿美元在截至六个月 六月三十日, 2020与.相比15.749亿美元在2019句号。运营费用的增加主要是由于工资和福利费用增加、中期奖金应计费用、基于股票的薪酬费用以及我们的持续战略投资。这些增长被与市场相关的较低薪酬支出部分抵消3980万美元与补充性储蓄计划相关。
在非GAAP的基础上,我们的运营费用截至六个月 六月三十日, 2020增额5.4%至16.037亿美元与2019年期间相比。我们的非GAAP运营费用不包括我们的补充储蓄计划和合并赞助投资产品的影响。请参阅本管理讨论和分析部分后面的非GAAP对账。
虽然我们预计冠状病毒大流行将继续减少某些费用类别,如差旅,但我们已经将2020年全年非GAAP运营费用增长预期从2020年4月提供的1%-4%调整为3%-6%,原因是第二四分之一2020增加了我们与AUM相关的费用。这一范围包括对我们的重要战略计划的投资,以促进业务的长期增长。如果出现不可预见的情况,包括重大的市场波动和冠状病毒大流行造成的持续破坏,我们可以选择进一步调整我们的费用增长。
营业利润率。我们的营业利润率在截至六个月 六月三十日, 2020曾经是43.8%,与42.2%赚到的钱是在2019句号。我们年度营业利润率的增加截至六个月 六月三十日, 2020相比较
致2019这一期间的主要原因是与我们的补充储蓄计划相关的薪酬支出较低,因为#年上半年的市场2020年同期表现不佳2019因为全球市场在2020年受到冠状病毒大流行的干扰。
稀释后的每股收益。稀释后的每股收益是$3.95为.截至六个月 六月三十日, 2020相比于$4.23为.截至六个月 六月三十日, 2019。这个6.6%减幅主要是由年内确认的投资亏损所带动。截至六个月 六月三十日, 2020与截至六个月 六月三十日, 2019。2020年上半年较高的营业收入、较低的流通股和较低的有效税率减少了投资损失的影响。
在非GAAP基础上稀释后的每股收益为$4.15为.截至六个月 六月三十日, 2020相比于$3.90为.截至六个月 六月三十日, 2019。调整后每股摊薄收益增加的主要原因是营业收入增加、流通股减少以及有效税率降低。这些驱动因素的影响被2020年期间确认的投资损失部分抵消。请参阅本管理讨论和分析部分后面的非GAAP对账。
净收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 2020年第二季度与2019年第二季度 | | | 截至六个月 | | YTD 2020与YTD 2019 |
(百万) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 | | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 |
投资咨询费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国共同基金 | $ | 823.1 |
| | $ | 860.7 |
| | $ | (37.6 | ) | | (4.4 | )% | | | $ | 1,699.3 |
| | $ | 1,676.6 |
| | $ | 22.7 |
| | 1.4 | % |
次级建议和独立账户及其他投资产品 | 470.7 |
| | 409.5 |
| | 61.2 |
| | 14.9 | % | | | 922.3 |
| | 787.8 |
| | 134.5 |
| | 17.1 | % |
| 1,293.8 |
| | 1,270.2 |
| | 23.6 |
| | 1.9 | % | | | 2,621.6 |
| | 2,464.4 |
| | 157.2 |
| | 6.4 | % |
管理费、配送费和服务费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
行政事业性收费 | 95.9 |
| | 94.9 |
| | 1.0 |
| | 1.1 | % | | | 202.8 |
| | 197.8 |
| | 5.0 |
| | 2.5 | % |
配送费和维修费 | 25.7 |
| | 30.1 |
| | (4.4 | ) | | (14.6 | )% | | | 53.6 |
| | 60.3 |
| | (6.7 | ) | | (11.1 | )% |
| 121.6 |
| | 125.0 |
| | (3.4 | ) | | (2.7 | )% | | | 256.4 |
| | 258.1 |
| | (1.7 | ) | | (.7 | )% |
净收入 | $ | 1,415.4 |
| | $ | 1,395.2 |
| | $ | 20.2 |
| | 1.4 | % | | | $ | 2,878.0 |
| | $ | 2,722.5 |
| | $ | 155.5 |
| | 5.7 | % |
投资咨询费。
美国共同基金
获得的投资咨询收入第二四分之一2020从我们的美国共同基金是8.231亿美元,减少了4.4%从可比的201925美分。这些基金管理的平均资产为第二四分之一2020减少1.6%从2019季度到6286亿美元.
获得的投资咨询收入截至六个月 六月三十日, 2020从公司的美国共同基金是16.993亿美元,增加了1.4%从可比的2019句号。这些基金管理的平均资产为截至六个月 六月三十日, 2020增额2.7%从2019期限至6415亿美元.
与2019年同期相比,2020年季度和年初至今的收入与管理资产相比的变化百分比有所不同,主要是由于客户在过去12个月内在建筑群内转移到较低费用工具或股票类别。
次级建议和独立账户及其他投资产品
获得的投资咨询收入第二四分之一2020从次要建议帐户和单独帐户中其他投资产品是4.707亿美元,增加了14.9%从可比的201925美分。这些公司管理的平均资产产品 增额d 10.9%从2019季度到5116亿美元.
获得的投资咨询收入截至六个月 六月三十日, 2020从次要建议帐户和单独帐户以及其他投资产品是9.223亿美元, 加价的17.1%从2019句号。这些公司管理的平均资产产品 增额 14.0%从2019期限至5099亿美元.
流入日本ITMS的费用费率高于平均水平,导致这些投资组合中的投资顾问费增幅高于其平均管理资产的增幅。日本ITMS赚取的费率大大抵消了分销这些产品的成本。这些费用被记录为分销和维修费用的一部分。
管理费、配送费和服务费。 管理费、配送费和服务费在第二四分之一2020是1.216亿美元, 减少的340万美元,或2.7%,从可比的201925美分。对于截至六个月 六月三十日, 2020,这些费用是2.564亿美元, 减少的170万美元,或.7%,从2019句号。在这方面,我们确认向我们的投资咨询客户(主要是我们的美国共同基金及其投资者)提供行政和分销服务所赚取的费用。这两个时期的下降主要是由于美国共同基金的某些股票类别(包括Advisor和R类别)获得的12b-1收入下降,因为2020年市场走低,以及过去12个月客户转移到费用较低的工具和股票类别减少了这些股票类别的管理资产。12b-1收入的下降完全被支付给第三方中介机构的成本减少所抵消,第三方中介机构采购这些资产,并在分销和服务费用中报告。对于截至六个月 六月三十日, 2020与去年同期相比2019此外,12b-1收入的下降被零售转移代理服务活动的增加和向基金股东提供的更高的行政服务部分抵消。
我们的第二本季度净收入反映了210万美元在……里面2020和220万美元在……里面2019,从我们的综合业务中赚取的收入中T.Rowe Price投资产品。对于截至六个月 六月三十日, 2020和2019,我们淘汰了460万美元在……里面2020和370万美元在……里面2019净收入的一部分。由这些产品确认并在我们的财务报表中合并的相应费用从运营费用中扣除。
营业费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 2020年第二季度与2019年第二季度 | | | 截至六个月 | | YTD 2020与YTD 2019 |
(百万) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 | | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 |
补偿及相关费用 | $ | 549.0 |
| | $ | 483.2 |
| | $ | 65.8 |
| | 13.6 | % | | | $ | 989.7 |
| | $ | 974.7 |
| | $ | 15.0 |
| | 1.5 | % |
配送和维修 | 62.0 |
| | 64.4 |
| | (2.4 | ) | | (3.7 | )% | | | 127.7 |
| | 130.8 |
| | (3.1 | ) | | (2.4 | )% |
广告和促销 | 13.4 |
| | 19.8 |
| | (6.4 | ) | | (32.3 | )% | | | 38.3 |
| | 41.4 |
| | (3.1 | ) | | (7.5 | )% |
与产品相关的成本 | 39.6 |
| | 33.4 |
| | 6.2 |
| | 18.6 | % | | | 81.2 |
| | 77.6 |
| | 3.6 |
| | 4.6 | % |
技术、占用和设施成本 | 111.3 |
| | 104.9 |
| | 6.4 |
| | 6.1 | % | | | 216.7 |
| | 203.0 |
| | 13.7 |
| | 6.7 | % |
常规、管理和其他 | 86.4 |
| | 74.4 |
| | 12.0 |
| | 16.1 | % | | | 163.5 |
| | 147.4 |
| | 16.1 |
| | 10.9 | % |
业务费用共计 | $ | 861.7 |
| | $ | 780.1 |
| | $ | 81.6 |
| | 10.5 | % | | | $ | 1,617.1 |
| | $ | 1,574.9 |
| | $ | 42.2 |
| | 2.7 | % |
补偿及相关费用。补偿和相关费用为$。5.49亿在第二四分之一2020, 加价共$6580万,或13.6%,与201925美分。增加的主要原因是与市场有关的费用增加#美元。6050万与我们的补充储蓄计划有关,因为市场在第二四分之一2020增加了责任。此外,基本工资和相关员工成本的增加,由于5.1%我们平均员工人数的增加,以及在较小程度上#年初基本工资的小幅增长2020,以及较高的非现金股票薪酬支出导致2020年期间薪酬及相关成本的增加。这些薪酬和相关成本的增加被与内部开发的软件相关的较高的劳动力资本化和较低的年度可变薪酬(主要是奖金薪酬)的中期应计项目所部分抵消。201925美分。我们使用确认的季度净收入与目前预测的年度净收入的比率,按比率确认全年的中期奖金应计。
补偿和相关费用是9.897亿美元在截至六个月 六月三十日, 2020, 加价的1500万美元,或1.5%,与2019句号。薪酬和相关费用增加的主要原因是薪金、福利和相关雇员费用增加,这些增加了增额3,220万美元来自2019
句号。增加了5.4%我们的平均员工规模和年初基本工资的小幅增长2020导致与员工相关的成本上升。我们的年度可变薪酬的中期应计项目,主要是奖金薪酬,也增额1080万美元2020从2019句号。这些薪酬和相关费用的增加被部分抵消了3980万美元与我们的补充储蓄计划相关的较低的市场相关费用1300万美元在与内部开发的软件相关的更高的劳动力资本化中2020句号。
配送和服务。 配送和维修包括分销T.Rowe Price产品所产生的成本,以及客户和股东服务、记录保存和行政服务。这些费用是$6200万万为.第二四分之一2020, 减少的3.7%从$6440万在201925美分。对于截至六个月 六月三十日, 2020,这些成本是1.277亿美元, 减少的2.4%在.之上1.308亿美元在可比的2019句号。这两个时期的下降主要是由于我们为其支付分销和服务成本的共同基金管理的资产减少,因为过去12个月市场走低以及客户转移到费用较低的工具或股票类别减少了这些股票类别的管理资产。与这些产品相关的成本下降部分被由于流入我们的日本ITMS而导致的更高的分销成本所抵消。
支付给第三方中介机构的分销和服务成本为我们的美国共同基金的某些股票类别的资产提供来源,这些成本在这一费用行中确认,并完全被我们在管理、分销和服务费中赚取和报告的12b-1收入所抵消。
广告和促销。广告和促销费用是1340万美元在第二四分之一2020, 减少的640万美元,或32.3%,与1980万美元在201925美分。对于截至六个月 六月三十日, 2020,这些成本是3830万美元, 减少的310万美元,或7.5%,与2019句号。这两个时期的减少主要是由于与2019年相比,2020年的媒体活动减少和会议活动减少。
技术、占用和设施成本。 技术、占用和设施成本包括折旧费用、技术设备和维护、软件以及与我们设施相关的成本。这些费用是$1.113亿在第二四分之一2020, 加价共$640万,或6.1%,相比之下,1.049亿在201925美分。对于截至六个月 六月三十日, 2020,这些成本是2.167亿美元, 加价的1370万美元,或6.7%,与2019句号。这两个时期的增长主要是由于对我们技术能力的持续投资,包括相关折旧和托管解决方案许可证。
常规、管理和其他。 一般费用、行政费用和其他费用8,640万美元在第二四分之一2020, 加价的1200万美元,或16.1%,与7,440万美元在201925美分。对于截至六个月 六月三十日, 2020,这些成本是1.635亿美元,增加了1610万美元,或10.9%,与2019句号。这两个时期的增长主要是由于某些非经常性行政费用,以及更高的第三方投资研究成本和更高的专业费用。这些增长被2020年第二季度较低的差旅费用部分抵消。
营业外收入(亏损)
的营业外收入第二四分之一2020曾经是4.151亿美元,增加了2.906亿美元的营业外收入第二四分之一2019的1.245亿美元。的营业外亏损截至六个月 六月三十日, 2020曾经是8520万美元,减少了4.125亿美元从可比营业外收入中2019期限为3.273亿美元。下表详细说明了本季度和年初至今营业外收入的构成。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(百万) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
非合并T.Rowe Price投资产品的净收益(亏损) | | | | | | | |
现金和可自由支配的投资 | | | | | | | |
股息收入 | $ | 5.0 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | 15.4 |
| | $ | 34.1 |
|
与市场相关的收益和收益中的权益 | 80.8 |
| | 17.9 |
| | 9.2 |
| | 45.9 |
|
种子资本投资 | | | | | | | |
股息收入 | .5 |
| | .3 |
| | 1.2 |
| | .8 |
|
与市场相关的收益(亏损)和收益(亏损)中的权益 | 28.1 |
| | 8.7 |
| | (6.0 | ) | | 28.3 |
|
解除合并时确认的净收益 | — |
| | .1 |
| | .1 |
| | .2 |
|
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | 64.4 |
| | 12.1 |
| | (4.1 | ) | | 43.1 |
|
非合并T.Rowe Price投资产品的总净收益 | 178.8 |
| | 57.0 |
| | 15.8 |
| | 152.4 |
|
其他投资收益(亏损) | (8.2 | ) | | 4.8 |
| | .2 |
| | 9.5 |
|
投资净收益(亏损) | 170.6 |
| | 61.8 |
| | 16.0 |
| | 161.9 |
|
合并保荐投资组合的净收益(亏损) | 242.4 |
| | 62.8 |
| | (87.9 | ) | | 164.7 |
|
其他收入(亏损),包括外币损益 | 2.1 |
| | (.1 | ) | | (13.3 | ) | | .7 |
|
营业外收入(亏损) | $ | 415.1 |
| | $ | 124.5 |
| | $ | (85.2 | ) | | $ | 327.3 |
|
我们的投资组合在第二四分之一2020随着市场从2020年第一季度经历的市场损失中大幅反弹。我们的综合投资产品及补充储蓄计划对冲组合约占年内确认净收益的75%。第二四分之一2020。现金及酌情投资组合在年内亦录得8,580万元的净投资收益。第二四分之一2020.
尽管年内市场大幅复苏,第二四分之一2020,我们的投资组合截至六个月 六月三十日, 2020在2020年第一季度,由于冠状病毒大流行造成的全球经济和市场混乱,该公司经历了净亏损。我们的综合投资产品及补充储蓄计划对冲组合构成年内确认的大部分净亏损。截至六个月 六月三十日, 2020。现金和可自由支配的投资组合部分抵消了这些损失,年内净投资收益为2,460万美元。截至六个月 六月三十日, 2020.
上表包括合并T.Rowe Price投资产品中包含的基础投资组合的净投资收入,而不仅仅是与我们的利息相关的净投资收入。下表显示了整合后的T.Rowe Price投资产品在我们的未经审计的简明综合收益表的每一行上,以及我们的利息应占部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(百万) | 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
反映在净营业收入中的营业费用 | $ | (3.6 | ) | | $ | (3.8 | ) | | $ | (7.3 | ) | | $ | (6.9 | ) |
反映在营业外收益(亏损)中的净投资收益(亏损) | 242.4 |
| | 62.8 |
| | (87.9 | ) | | 164.7 |
|
对税前收益的影响 | $ | 238.8 |
| | $ | 59.0 |
| | $ | (95.2 | ) | | $ | 157.8 |
|
| | | | | | | |
可归因于我们在综合T.Rowe Price投资产品中的权益的净收益(亏损) | $ | 113.3 |
| | $ | 30.6 |
| | $ | (44.2 | ) | | $ | 88.0 |
|
可赎回非控股权益应占净收益(亏损)(无关第三方投资者) | 125.5 |
| | 28.4 |
| | (51.0 | ) | | 69.8 |
|
| $ | 238.8 |
| | $ | 59.0 |
| | $ | (95.2 | ) | | $ | 157.8 |
|
所得税拨备
我们的实际税率是第二四分之一2020和2019曾经是24.8%。三个国家的实际税率第二四分之一2020受州有效税率降低的影响,这主要是由于与公司投资组合相关的递延税项负债的重新计量、公司综合投资产品中持有的可赎回非控股权益(尽管包括在税前收入中)导致的可赎回非控股权益的净收益增加,以及与期权行使相关的离散税收优惠减少所致。
我们的实际税率是截至六个月 六月三十日, 2020曾经是23.9%,与24.7%在2019句号。今年到目前为止,2020年的有效税率低于2019年期间,主要是由于2020年期间与期权行使相关的更高的离散税收优惠。
下表将法定联邦所得税税率与我们的有效税率进行了协调三-和六-截至的月份2020年6月30日和2019:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 | | 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
美国法定联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
本年度州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额(1) | 3.7 |
| | 4.6 |
| | 4.2 |
| | 4.4 |
|
可赎回非控股权益的净(收益)亏损 | (.3 | ) | | (.7 | ) | | .3 |
| | (.7 | ) |
股票薪酬计划活动的净超额税收收益 | (.4 | ) | | (.7 | ) | | (1.7 | ) | | (.7 | ) |
其他项目 | .8 |
| | .6 |
| | .1 |
| | .7 |
|
有效所得税率 | 24.8 | % | | 24.8 | % | | 23.9 | % | | 24.7 | % |
(1) 州所得税优惠反映在可赎回的非控股权益和基于股票的补偿计划活动的净收入的总福利中。
我们目前估计了全年的有效税率。2020将在以下范围内23%至26%。我们的有效税率在未来将继续经历波动,因为从期权行使中确认的离散税收收益受到我们股票价格的市场波动和期权行使时间的影响。此外,税率还将受到我们的综合投资产品上确认的净投资收入的影响,这些净投资收入是由市场波动和可归因于非控制权益的净收入比例的变化推动的。
我们的非GAAP有效税率第二四分之一2020和2019曾经是24.8%和25.5%分别为。我们的非GAAP有效税率截至六个月 2020年6月30日和2019曾经是23.8%和25.4%分别为。非GAAP税率主要根据综合投资产品的影响进行调整,包括可赎回非控制权益应占的重大净亏损。非GAAP有效税率的下降主要是由于州有效税率较低,但与期权行使相关的离散税收优惠较低略有抵消。我们目前估计了全年的非公认会计准则有效税率。2020将在以下范围内23%至25%.
非公认会计准则信息与对账。
我们相信,下面的非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们核心经营业绩的相关和有意义的信息。制定这些措施是为了提高透明度,以评估我们的核心业务,将当前业绩与上一时期业绩进行比较,并与行业同行进行更适当的比较。然而,非GAAP财务指标不应被认为是根据美国GAAP计算的财务指标的替代品,其他公司可能会以不同的方式计算。
以下时间表协调了美国公认会计准则(GAAP)的某些财务指标截至三个月
六月三十日, 2020和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 营业外收入(亏损) | | 所得税拨备(福利)(4) | | 可归因于T.Rowe Price集团的净收入 | | 稀释后每股收益(5) |
美国公认会计准则基础 | $ | 861.7 |
| | $ | 553.7 |
| | $ | 415.1 |
| | $ | 240.3 |
| | $ | 603.0 |
| | $ | 2.55 |
|
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | |
**综合T.Rowe价格 投资产品(1) | (1.5 | ) | | 3.6 |
| | (242.4 | ) | | (54.4 | ) | | (58.9 | ) | | (.25 | ) |
*补充储蓄计划负债(2) | (74.4 | ) | | 74.4 |
| | (64.4 | ) | | 3.4 |
| | 6.6 |
| | .03 |
|
**其他营业外收入(3) | — |
| | — |
| | (22.5 | ) | | (11.4 | ) | | (11.1 | ) | | (.04 | ) |
调整后的非GAAP基准 | $ | 785.8 |
| | $ | 631.7 |
| | $ | 85.8 |
| | $ | 177.9 |
| | $ | 539.6 |
| | $ | 2.29 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的三个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 营业外收入(亏损) | | 所得税拨备(福利)(4) | | 可归因于T.Rowe Price集团的净收入 | | 稀释后每股收益(5) |
美国公认会计准则基础 | $ | 780.1 |
| | $ | 615.1 |
| | $ | 124.5 |
| | $ | 183.7 |
| | $ | 527.5 |
| | $ | 2.15 |
|
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | |
**综合T.Rowe价格 投资产品(1) | (1.6 | ) | | 3.8 |
| | (62.8 | ) | | (9.5 | ) | | (21.1 | ) | | (.09 | ) |
*补充储蓄计划负债(2) | (13.9 | ) | | 13.9 |
| | (12.1 | ) | | .5 |
| | 1.3 |
| | .01 |
|
**其他营业外收入(3) | — |
| | — |
| | (13.8 | ) | | (4.2 | ) | | (9.6 | ) | | (.04 | ) |
调整后的非GAAP基准 | $ | 764.6 |
| | $ | 632.8 |
| | $ | 35.8 |
| | $ | 170.5 |
| | $ | 498.1 |
| | $ | 2.03 |
|
以下时间表协调了美国公认会计准则(GAAP)的某些财务指标截至六个月 六月三十日, 2020和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 营业外收入(亏损) | | 所得税拨备(福利)(4) | | 可归因于T.Rowe Price集团的净收入 | | 稀释后每股收益(5) |
美国公认会计准则基础 | $ | 1,617.1 |
| | $ | 1,260.9 |
| | $ | (85.2 | ) | | $ | 280.6 |
| | $ | 946.1 |
| | $ | 3.95 |
|
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | |
**综合T.Rowe价格 投资产品(1) | (2.7 | ) | | 7.3 |
| | 87.9 |
| | 16.7 |
| | 27.5 |
| | .11 |
|
*补充储蓄计划负债(2) | (10.7 | ) | | 10.7 |
| | 4.1 |
| | 5.6 |
| | 9.2 |
| | .04 |
|
**其他营业外收入(3) | — |
| | — |
| | 17.8 |
| | 6.7 |
| | 11.1 |
| | .05 |
|
调整后的非GAAP基准 | $ | 1,603.7 |
| | $ | 1,278.9 |
| | $ | 24.6 |
| | $ | 309.6 |
| | $ | 993.9 |
| | $ | 4.15 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的6个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 营业外收入(亏损) | | 所得税拨备(福利)(4) | | 可归因于T.Rowe Price集团的净收入 | | 稀释后每股收益(5) |
美国公认会计准则基础 | $ | 1,574.9 |
| | $ | 1,147.6 |
| | $ | 327.3 |
| | $ | 365.0 |
| | $ | 1,040.1 |
| | $ | 4.23 |
|
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | |
**综合T.Rowe价格 投资产品(1) | (3.2 | ) | | 6.9 |
| | (164.7 | ) | | (28.4 | ) | | (59.6 | ) | | (.24 | ) |
*补充储蓄计划负债(2) | (50.5 | ) | | 50.5 |
| | (43.1 | ) | | 2.4 |
| | 5.0 |
| | .02 |
|
**其他营业外收入(3) | — |
| | — |
| | (39.5 | ) | | (12.7 | ) | | (26.8 | ) | | (.11 | ) |
调整后的非GAAP基准 | $ | 1,521.2 |
| | $ | 1,205.0 |
| | $ | 80.0 |
| | $ | 326.3 |
| | $ | 958.7 |
| | $ | 3.90 |
|
| |
(1) | 这些非GAAP调整消除了合并的T.Rowe Price投资产品对我们的美国GAAP综合收益表的影响。具体地说,我们将综合T.Rowe Price投资产品的运营费用加回,并减去投资收益。对我们运营费用的调整是指综合产品的运营费用,扣除相关管理和行政费用后的净额。可归因于T.Rowe Price Group的净收入的调整代表综合产品的净收入,扣除可赎回的非控制权益。我们消除了整合后的 |
T.Rowe Price投资产品,因为我们认为这些产品会影响读者理解我们核心经营业绩的能力。
| |
(2) | 这些非GAAP调整消除了补充储蓄计划负债的市场估值变化对补偿费用的影响,以及被指定为对相关负债进行经济对冲的投资的相关净收益(亏损)。根据补充储蓄计划递延的金额根据参与者选择的假设投资的增值(折旧)进行调整。我们使用T.Rowe Price投资产品在经济上对冲这些市场波动的风险敞口。我们认为,将套期保值实现的非营业投资收入(亏损)与相关补偿费用相抵,并消除净影响,有助于读者了解我们的核心经营业绩,并增加不同时期的可比性。 |
| |
(3) | 这一非GAAP调整代表了我们的非合并投资组合中未被指定为补充储蓄计划负债的经济对冲的其他非营业收入(亏损)和净收益(亏损),以及不属于现金和可自由支配投资组合的非合并种子投资和其他投资。 我们保留非合并现金和可自由支配投资确认的投资收益,因为这些资产和相关收入(亏损)被视为我们核心业务的一部分。我们相信,对这些营业外收入(亏损)项目进行调整有助于读者理解我们的核心经营业绩,并增加与前几年的可比性。此外,在管理和评估我们的核心业绩时,我们不强调扣除的营业外收入(亏损)部分的影响。 |
| |
(4) | 计算所得税影响是为了实现总体非GAAP有效税率为23.8%今年上半年2020和25.4%今年上半年2019。因此,第二季度的非GAAP有效税率为24.8%2020年和25.5%2019年。我们估计我们全年的实际税率2020在非GAAP基础上,将在23%至25%. |
| |
(5) | 这一非GAAP衡量标准是通过将两类方法应用于T.Rowe Price Group的调整后净收入除以假设稀释的加权平均已发行普通股计算得出的。分配给普通股股东的调整后净收入计算如下: |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 6/30/2020 | 6/30/2019 | | 6/30/2020 |
| 6/30/2019 |
|
可归因于T.Rowe Price Group的调整后净收入 | | $ | 539.6 |
| $ | 498.1 |
| | $ | 993.9 |
| $ | 958.7 |
|
减去:分配给已发行限制性股票和股票单位持有人的调整后净收入 | | 15.0 |
| 12.8 |
| | 27.4 |
| 24.4 |
|
分配给普通股股东的调整后净收益 | | $ | 524.6 |
| $ | 485.3 |
| | $ | 966.5 |
| $ | 934.3 |
|
资本资源和流动性。
流动资金的来源
我们仍然没有债务,拥有充足的流动性,包括现金和投资于T.Rowe Price产品具体情况如下:
|
| | | | | | | | |
(百万) | | 6/30/2020 | | 12/31/2019 |
现金和现金等价物 | | $ | 2,058.1 |
| | $ | 1,781.8 |
|
可自由支配的投资 | | 2,021.9 |
| | 1,899.6 |
|
现金和可自由支配投资总额 | | 4,080.0 |
| | 3,681.4 |
|
可赎回种子资本投资 | | 1,074.2 |
| | 1,325.6 |
|
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | | 564.5 |
| | 561.1 |
|
T.Rowe Price产品的现金和投资总额 | | $ | 5,718.7 |
| | $ | 5,568.1 |
|
我们的可自由支配投资组合主要由短期债券基金和资产配置产品组成,这些基金的收益率通常高于货币市场利率。现金和可自由支配的投资回报了8580万美元和2460万美元在三-和六-截至的月份2020年6月30日,与创造收入相比,3580万美元和8000万美元在三-和六-截至的月份2019年6月30日。现金和可自由支配的投资T.Rowe Price产品我们在美国以外的子公司持有的是7.205亿美元在…2020年6月30日和6.658亿美元在…2019年12月31日。鉴于我们的财务资源和预期通过未来业务产生的现金的可用性,我们没有可用的外部额外流动资金来源。
我们的种子资本投资是可以赎回的,尽管我们通常预计将投资数年,以建立投资业绩历史,直到无关的第三方投资者大幅减少我们的相对持股比例。
未经审计的简明综合资产负债表中的现金和投资列报以现金等价物或投资项目的会计处理为基础。下表详细说明了T.Rowe Price Group的现金和投资权益与它们在截至以下日期的未经审计的简明综合资产负债表中的列报位置之间的关系2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 现金和现金等价物 | | 投资 | | 综合T.Rowe Price投资产品净资产(1) | | 6/30/2020 |
现金和可自由支配的投资 | | $ | 2,058.1 |
| | $ | 1,802.0 |
| | $ | 219.9 |
| | $ | 4,080.0 |
|
种子资本投资 | | — |
| | 277.5 |
| | 796.7 |
| | 1,074.2 |
|
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | | — |
| | 564.5 |
| | — |
| | 564.5 |
|
可归因于T.Rowe Price集团的T.Rowe Price产品的现金和投资总额 | | 2,058.1 |
| | 2,644.0 |
| | 1,016.6 |
| | 5,718.7 |
|
对公用设施的投资和其他投资 | | — |
| | 256.0 |
| | — |
| | 256.0 |
|
可归因于T.Rowe Price Group的现金和投资总额 | | 2,058.1 |
| | 2,900.0 |
| | 1,016.6 |
| | 5,974.7 |
|
可赎回的非控股权益 | | — |
| | — |
| | 1,090.1 |
| | 1,090.1 |
|
如截至2020年6月30日的未经审计简明综合资产负债表所报告 | | $ | 2,058.1 |
| | $ | 2,900.0 |
| | $ | 2,106.7 |
| | $ | 7,064.8 |
|
| |
(1) | 我们整合的T.Rowe Price投资产品通常是我们在成立时提供种子资本的产品,我们拥有控股权。这些产品通常代表美国共同基金以及那些在美国以外监管的基金。T.Rowe Price投资产品在2020年6月30日的净资产包括我们在未经审计的精简综合资产负债表上合并的产品资产21.615亿美元,减去这些产品的负债5480万美元. |
我们未经审计的简明综合资产负债表反映了这些公司的现金和现金等价物、投资、其他资产和负债。T.Rowe Price投资产品我们巩固,以及这些部分的可赎回的非控股权益。T.Rowe Price投资产品由无关的第三方投资者持有。虽然我们可以赎回我们在这些产品中的净利息T.Rowe Price投资产品在任何时候,我们
不能直接访问或出售产品为一般业务获取现金。此外,这些公司的资产T.Rowe Price投资产品对我们的一般债权人是不可用的。我们对这些的兴趣
T.Rowe Price投资产品被用作初始种子资本,并在管理层确定不再需要种子资本时重新归类为可自由支配。我们评估可自由支配的投资产品而且,当我们决定清算我们的权益时,我们寻求这样做的方式不会影响产品最终,还有无关的第三方投资者。
流动资金的使用
我们在二月份增加了普通股的季度经常性股息。2020通过18.4%至$.90每股普通股来自$.76每股普通股。此外,我们还花费了10.287亿美元在……里面今年上半年 2020回购960万共享,或4.1%,我们的已发行普通股的平均价格为$106.43每股。这些股息和回购是用现有的现金余额和运营产生的现金支出的。虽然我们的股票回购方式是机会主义的,但我们通常会随着时间的推移回购我们的普通股,以抵消我们基于股权的薪酬计划造成的稀释。
自年末以来2017,我们已经回来了47亿美元通过股票回购和我们定期的季度股息向股东支付,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 经常性股利 | | 股票回购 | | 返还给股东的现金总额 |
2018 | $ | 694.7 |
| | $ | 1,099.6 |
| | $ | 1,794.3 |
|
2019 | 733.6 |
| | 708.8 |
| | 1,442.4 |
|
截至2020年6月30日的6个月 | 425.1 |
| | 1,028.8 |
| | 1,453.9 |
|
总计 | $ | 1,853.4 |
| | $ | 2,837.2 |
| | $ | 4,690.6 |
|
我们预计全年的财产和设备支出。2020是关于2.25亿美元其中超过四分之三的计划用于技术举措。我们预计将通过运营现金流和其他可用资源为我们预期的资本支出提供资金。
现金流
下表汇总了年内的现金流。六截至的月份2020年6月30日和2019,归功于T.Rowe Price Group,我们的综合T.Rowe Price投资产品,以及准备报表所需的相关消除。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 6/30/2020 | | 6/30/2019 |
(百万) | 可归因于T.Rowe Price集团的现金流 | | 可归因于合并T.Rowe Price投资产品的现金流 | | 消除 | | 据报 | | 可归因于T.Rowe Price集团的现金流 | | 可归因于合并T.Rowe Price投资产品的现金流 | | 消除 | | 据报 |
经营活动现金流 | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 946.1 |
| | $ | (95.2 | ) | | $ | 44.2 |
| | $ | 895.1 |
| | $ | 1,040.1 |
| | $ | 157.8 |
| | $ | (88.0 | ) | | $ | 1,109.9 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 | | | | | | | | | | | | | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | 94.3 |
| | — |
| | — |
| | 94.3 |
| | 86.0 |
| | — |
| | — |
| | 86.0 |
|
基于股票的薪酬费用 | 111.6 |
| | — |
| | — |
| | 111.6 |
| | 90.7 |
| | — |
| | — |
| | 90.7 |
|
投资确认的净(收益)损失 | 47.6 |
| | — |
| | (44.2 | ) | | 3.4 |
| | (212.4 | ) | | — |
| | 88.0 |
| | (124.4 | ) |
用于经济对冲补充储蓄计划负债的T.Rowe Price投资产品的净投资 | (10.0 | ) | | — |
| | — |
| | (10.0 | ) | | (19.3 | ) | | — |
| | — |
| | (19.3 | ) |
合并T.Rowe Price投资产品持有的交易证券的净变化 | — |
| | 40.8 |
| | — |
| | 40.8 |
| | — |
| | (444.0 | ) | | — |
| | (444.0 | ) |
资产负债的其他变动 | 501.1 |
| | 5.4 |
| | (1.0 | ) | | 505.5 |
| | 257.9 |
| | (4.9 | ) | | (3.1 | ) | | 249.9 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,690.7 |
| | (49.0 | ) | | (1.0 | ) | | 1,640.7 |
| | 1,243.0 |
| | (291.1 | ) | | (3.1 | ) | | 948.8 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | (15.6 | ) | | (9.2 | ) | | 27.2 |
| | 2.4 |
| | (174.0 | ) | | (5.1 | ) | | 150.0 |
| | (29.1 | ) |
融资活动提供的现金净额 | (1,398.8 | ) | | 113.9 |
| | (26.2 | ) | | (1,311.1 | ) | | (691.8 | ) | | 337.2 |
| | (146.9 | ) | | (501.5 | ) |
汇率变动对合并T.Rowe Price投资产品现金及现金等价物的影响 | — |
| | (7.4 | ) | | — |
| | (7.4 | ) | | — |
| | (.4 | ) | | — |
| | (.4 | ) |
期内现金及现金等价物净变动 | 276.3 |
| | 48.3 |
| | — |
| | 324.6 |
| | 377.2 |
| | 40.6 |
| | — |
| | 417.8 |
|
年初现金及现金等价物 | 1,781.8 |
| | 76.5 |
| | — |
| | 1,858.3 |
| | 1,425.2 |
| | 70.1 |
| | — |
| | 1,495.3 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 2,058.1 |
| | $ | 124.8 |
| | $ | — |
| | $ | 2,182.9 |
| | $ | 1,802.4 |
| | $ | 110.7 |
| | $ | — |
| | $ | 1,913.1 |
|
经营活动
第一季度可归因于T.Rowe Price集团的经营活动一半的2020提供的现金流为16.907亿美元相比于12.43亿美元在第一次一半的2019。可归因于T.Rowe Price Group的运营现金流增加4.477亿美元由于2.985亿美元的较高非现金调整,包括未实现的投资损益、折旧和基于股票的薪酬支出,足以抵消9,400万美元净收入从第一季度开始下降一半2019年的。非现金调整是由一个2.6亿美元净投资收益/损失的变化,因为我们确认了第一季度的总体投资损失一半的2020与第一季度的收益相比一半的2019。2020年的总体投资亏损被加回到净收入中,这是2020年冠状病毒大流行造成的市场混乱的结果。此外,我们资产和负债现金结算的时间差异使现金流减少了2.432亿美元。我们的中期运营现金流不包括在12月份大量支付之前全年累积的可变薪酬对现金的影响。来自经营活动的报告现金流的其余变化归因于我们的综合投资产品基础投资组合中持有的交易证券的净变化。
投资活动
可归因于T.Rowe Price Group的投资活动中使用的净现金合计1,560万美元在第一个一半的2020与.相比1.74亿美元在2019句号。2020年,我们从出售某些可自由支配投资中获得了1.108亿美元的净收益,而2019年的净收益为6890万美元。此外,虽然我们的财产和设备支出增加了1080万美元,我们降低了由以下机构提供的种子资金水平1.228亿美元。由于我们合并了T.Rowe Price投资产品的种子资本,我们的种子资本在准备我们未经审计的简明合并现金流量表时被剔除了。其余410万美元来自投资活动的报告现金流的变化与我们的资产负债表中从合并和取消合并投资产品中扣除的净现金有关。
筹资活动
T.Rowe Price Group在融资活动中使用的净现金为13.98亿美元在第一个一半的2020与.相比6.918亿美元在2019句号。在2020年间,有一个6.243亿美元用于普通股回购的现金增加,因为我们在第一季度又回购了550万股普通股一半的2020与第一次相比一半的2019。另外,还有一个5790万美元2020年支付的股息增加,原因是18.4%提高我们的季度每股股息。来自融资活动的报告现金流的其余变化主要归因于1.026亿美元本公司综合投资产品的可赎回非控股权益持有人于第一季度的净认购减少一半的2020与2019句号。
关键会计政策。
编制财务报表往往需要从几个可接受的备选方案中选择具体的会计方法和政策。此外,在选择和应用这些方法和政策以确认我们未经审计的简明综合资产负债表中的资产和负债、未经审计的简明综合收益表中的收入和费用以及未经审计的简明综合财务报表附注中包含的信息时,可能需要进行重大估计和判断。作出这些估计和判断需要分析有关可能尚未完成的事件的信息,以及可能随时间变化的事实和情况。因此,实际金额或未来结果可能与我们目前在未经审计的简明综合财务报表、重大会计政策和附注中包括的估计值大不相同。
我们以前确定的关键会计政策没有实质性变化。2019表格10-K年度报告
新发布但尚未采纳的会计准则。
看见注1-公司及筹备基础内附注项目1.财务报表讨论新发布但尚未采用的会计准则。
前瞻性信息。
由T.Rowe Price或代表T.Rowe Price提供的信息或声明(包括本报告中的信息)可能不时包含某些前瞻性信息,包括与以下相关的信息或预期信息:我们的收入、净收入和普通股每股收益;我们管理的资产的数量和构成的变化;我们的费用水平;我们的税率;以及我们对金融市场、未来交易、股息、股票回购、投资、新产品和服务、资本支出、有效费率的变化、冠状病毒大流行的影响以及我们对金融市场、未来交易、股息、股票回购、投资、新产品和服务、资本支出、有效费率的变化、冠状病毒大流行的影响等方面的预期。提醒读者,由T.Rowe Price或代表T.Rowe Price提供的任何前瞻性信息都不是对未来业绩的保证。由于各种因素的影响,实际结果可能与前瞻性信息中的结果大不相同,这些因素包括但不限于以下讨论的因素和本10-Q表第(1A)项“风险因素”以及我们的Form 10-K年度报告2019。此外,前瞻性表述仅表示截至作出之日的情况,我们没有义务更新任何前瞻性表述,以反映其作出之日后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
我们未来的收入和经营结果将主要由于我们管理的资产的总价值和构成的变化而波动。这些变化是由许多因素造成的,其中包括:美国主要共同基金以及次级咨询和单独管理的基金和其他投资产品的现金流入和流出,导致我们管理的资产升值或贬值的全球金融市场波动,我们推出新的共同基金和投资产品,相对于参与者导向投资和固定缴款计划的退休储蓄趋势的变化,以及最近冠状病毒爆发的影响。吸引和留住我们管理下的投资者资产的能力取决于投资者的情绪和信心;与竞争产品和市场指数相比,美国共同基金和其他管理的投资管理产品的相对投资表现;将我们的投资管理费和行政费保持在适当水平的能力;共同基金、资产管理和更广泛的金融服务部门的竞争条件;以及我们在实施我们的业务扩张战略方面的成功程度。我们的收入在很大程度上依赖于根据与T.Rowe Price基金的合同赚取的费用,如果一个或多个T.Rowe Price基金的独立董事终止或大幅改变投资管理或相关行政服务协议的条款,我们的收入可能会受到不利影响。非经营性投资收入也将波动,主要原因是我们的投资规模、其市场估值的变化,以及可能出现的任何其他非临时性减值,或者,就我们的权益法投资而言,我们在被投资人净收入中的比例份额。
我们未来的业绩还取决于我们的费用水平,这些费用水平可能会因为以下或其他原因而波动:我们的广告和促销费用水平随着市场状况的变化,包括我们努力向美国以外的投资者扩大我们的投资咨询业务,并进一步渗透我们在美国境内的分销渠道;支持关键战略优先事项的支出速度和水平;由于奖金、限制性股票单位和其他股权授予、其他激励奖励、我们的补充储蓄计划、员工变化等因素导致的总薪酬支出水平的变化。可能出现的任何商誉或其他资产减值;适用于我们国际业务成本的外币汇率波动;为维护和加强我们的行政和运营服务基础设施而产生的费用和资本成本,如技术资产、折旧、摊销和研发;承担所有第三方研究付款的时间;为保护投资者账户和我们客户的商誉而可能产生的意外成本;以及服务中断,包括由第三方提供的服务,如基金和产品记录保存、设施、通信、电力和
我们的业务还受到政府的严格监管,法律、监管、会计、税收和合规要求的变化可能会对我们的运营和业绩产生实质性影响,包括但不限于对我们产生的成本和投资者对T.Rowe Price投资产品的兴趣的影响,以及对一般或特定类别的共同基金或其他投资的投资。
股权价格风险。
在#年第一季度2020,全球冠状病毒大流行的影响开始在世界各地迅速蔓延,并对人口、经济活动和全球金融市场造成越来越多的破坏。虽然市场在2020年第二季度大幅复苏,但与大流行相关的影响和持续的不确定性一直持续到6月底2020。由于我们对T.Rowe Price投资产品的投资是按公允价值进行的,这些投资受到市场风险的影响。下表显示了我们在T.Rowe Price投资产品中的股权价格风险。对这些产品的投资通常会缓和市场风险,因为它们是多样化的,投资于许多不同的金融工具。T.Rowe Price通过在股票和固定收益投资组合中分散投资,管理其面临市场风险的现金和可自由支配投资。此外,投资持有量可能会因应市场风险及其他因素的变化而不时改变,视乎管理层认为适当而定。我们没有积极管理与我们的种子资本投资相关的市场风险。
为了量化我们的投资对市场估值变化的敏感性,我们选择使用每种产品资产净值的变量来量化股价风险,因为我们认为每种产品资产净值的波动性最能反映潜在的潜在风险以及围绕其每个投资目标的市场趋势。在享受任何所得税优惠之前,这些投资未来的潜在价值损失为2020年6月30日是通过使用每种产品的最低每股资产净值中的较低者来确定的今年上半年 2020或其每股资产净值为2020年6月30日,减少10%。在考虑本报告时,重要的是要注意:并非所有产品都在同一天经历了每股资产净值的最低水平;如果不利的市场状况持续下去,投资组合的构成很可能会发生变化;我们未来的亏损可能会超过以下列出的亏损。
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(百万) | 公允价值2020年6月30日 | | 潜在下限值 | | 电势 损失 |
对T.Rowe Price产品的投资 | | | | | | | |
可自由支配的投资 | $ | 992.4 |
| | $ | 892.9 |
| | $ | 99.5 |
| | 10 | % |
种子资本未合并 | 132.2 |
| | 55.5 |
| | 76.7 |
| | 58 | % |
被指定为按公允价值持有的补充储蓄计划负债的经济对冲的投资 | 529.2 |
| | 410.2 |
| | 119.0 |
| | 22 | % |
总计 | $ | 1,653.8 |
| | $ | 1,358.6 |
| | $ | 295.2 |
| | 18 | % |
对综合T.Rowe Price投资产品的直接投资 | | | | | | | |
可自由支配的投资 | $ | 219.9 |
| | $ | 169.0 |
| | $ | 50.9 |
| | 23 | % |
种子资本 | 796.7 |
| | 669.8 |
| | 126.9 |
| | 16 | % |
总计 | $ | 1,016.6 |
| | $ | 838.8 |
| | $ | 177.8 |
| | 17 | % |
按公允价值持有的投资合伙企业和其他投资 | $ | 93.4 |
| | $ | 82.5 |
| | $ | 10.9 |
| | 12 | % |
由于T.Rowe Price产品投资的公允价值变化而产生的任何损失将导致我们的T.Rowe Price Group应占净收益的税后净额相应减少。
对综合T.Rowe Price投资产品的直接投资代表我们在该产品净资产中的份额。这些产品合并后,我们的直接投资将被剔除,产品的净资产将合并到我们的综合资产负债表中,以及可赎回的非控股权益,非控股权益代表由不相关的第三方投资者拥有的产品部分。由于我们对综合T.Rowe Price投资产品的直接投资的公允价值变化而产生的任何损失,也将导致T.Rowe Price Group应占净收益的税后净额相应减少。
此外,我们的投资用于在经济上对冲我们补充储蓄计划负债的变化。由于我们正在对负债进行对冲,因此这种经济对冲的任何无效都会对T.Rowe Price Group的净收入造成影响。
我们的管理层,包括我们的主要行政人员和主要财务官,已经评估了我们的披露控制和程序的有效性,截至2020年6月30日。基于这项评估,我们的主要行政人员和主要财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2020年6月30日,以确保我们在根据1934年证券交易法提交或提交的报告(包括本Form 10-Q季度报告)中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,或根据适当情况执行类似职能的人员。
我们的管理层,包括我们的主要行政人员和主要财务官,已经评估了我们对财务报告的内部控制在年内发生的任何变化。第二四分之一2020,并得出结论,在第二四分之一2020这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或很可能产生重大影响。
第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
2017年2月14日,T.Rowe Price Group,Inc.,T.Rowe Price Associates,Inc.,T.Rowe Price Trust Company,管理委员会现任和前任成员,以及T.Rowe Price美国退休计划的受托人在向美国马里兰州地区法院提起的诉讼中被列为被告。该诉讼指控,从2月14日起,代表T.Rowe Price 401(K)计划的所有参与者和受益人的一类人违反了ERISA的受托责任和禁止的交易条款至判决时,此事已被认证为集体诉讼,T.T.Rowe Price认为这些主张毫无根据,正在大力为诉讼辩护。这件事正处于诉讼的专家发现阶段,我们无法预测最终结果,或它是否会对我们的财务业绩产生实质性的负面影响,也无法估计任何负面结果可能产生的损失或损失范围。
2016年4月27日,T.Rowe Price蓝筹股增长基金、T.Rowe Price资本增值基金、T.Rowe Price股权收入基金、T.Rowe Price Growth股票基金、T.Rowe Price国际股票基金、T.Rowe Price高收益基金、T.Rowe Price新收入基金和T.Rowe Price小盘股基金(以下简称基金)的某些股东以Zoidis诉T.Rowe Price Assoc.,Inc.为标题对T.Rowe Price Associates,Inc.提出第36(B)条申诉。(“T.Rowe Price”)在加利福尼亚州北区的美国地区法院。诉状称,查明基金的管理费过高,原因是
T.Rowe Price向拥有相同策略基金的客户收取较低的咨询费。起诉书寻求追回T.Rowe Price在诉讼开始前一年收到的据称过高的咨询费,以及投资回报和利润。在另一种情况下,起诉书要求撤销每只基金的投资管理协议,并归还任何据称过高的管理费。
T.Rowe Price认为这些说法是没有根据的,并正在为这一行动进行有力的辩护。这件事正处于诉讼的发现阶段,我们无法预测最终结果,或它是否会对我们的财务业绩产生实质性的负面影响,也无法估计任何负面结果可能产生的损失或损失范围。
除了以上讨论的事项外,在正常业务过程中还会出现各种针对我们的索赔,包括与雇佣有关的索赔。管理层在征询律师意见后,认为其中一项或多项未决的正常业务索偿出现不利裁决,并对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响的可能性微乎其微。
第1A项风险因素。
有关我们风险因素的信息见项目1a。截至2019年12月31日的财年,我们的Form 10-K年度报告的一部分已于2020年2月13日提交给SEC。自先前在第(1A)项中报告我们的风险因素以来,发生了以下风险因素。截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告。
最近爆发的冠状病毒可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
从2020年初开始,全球金融市场一直在监测和应对这种新型冠状病毒大流行。冠状病毒病毒的蔓延给全球经济带来了重大的波动性、不确定性和经济混乱,并可能影响我们的业务、财务状况和运营业绩。特别是,全球金融市场的波动性增加,投资价值发生重大变化。如果我们的价值如果我们管理的资产减少,我们的收入和经营业绩可能会受到实质性影响。此外,w虽然我们已经制定了稳健和完善的业务连续性计划,以应对对我们的员工和我们的设施的潜在影响,以及使我们的员工能够远程工作和开展业务的一整套技术,但不能保证我们采取的措施将继续有效或适当。*如果我们的员工因冠状病毒而丧失工作能力,我们的业务运营可能会受到影响,这可能会导致声誉和财务损害。*由于我们的收入基于我们管理的资产的市值和构成,这一事件对全球金融市场和我们客户决策的最终影响可能会对公司的收入和经营业绩产生不利影响。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
(C)回购期间的回购活动第二四分之一2020具体如下:
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月份 | | 总数量: 购买了股份 | | 平均价格 每股支付1美元 | | 总数量: 购买股票的方式为: 公开的一部分 宣布了新计划 | | 根据该计划可以购买的最大股票数量 |
四月 | | 455,998 |
| | $ | 96.22 |
| | 439,158 |
| | 23,601,902 |
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可能 | | 422,044 |
| | $ | 109.57 |
| | 386,324 |
| | 23,215,578 |
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六月 | | 512,617 |
| | $ | 120.74 |
| | 479,414 |
| | 22,736,164 |
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总计 | | 1,390,659 |
| | $ | 109.31 |
| | 1,304,896 |
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我们在一个季度内回购的股票可能包括根据公开宣布的董事会授权进行的回购,向公司交出与员工股票期权掉期行使相关的行使价的流通股,以及为支付与授予限制性股票奖励相关的最低预扣税义务而预扣的股份。年内购入的股份总数第二四分之一2020, 85,763与行使员工股票期权而交出的股份有关,并无预扣股份以支付与授予限制性股票奖励相关的预扣税款。
下表详细说明了董事会尚未公开宣布的董事会授权的变化和状况。
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授权日期 | | 4/1/2020 | | 总数量: 购买了股份 | | 在2020年6月30日可购买的最大股数 |
2019年2月 | | 9,041,060 |
| | (1,304,896 | ) | | 7,736,164 |
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2020年3月 | | 15,000,000 |
| | — |
| | 15,000,000 |
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| | 24,041,060 |
| | (1,304,896 | ) | | 22,736,164 |
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第四项矿山安全资料披露
不适用。
第5项其他资料
在……上面2020年7月29日,我们发布了一份收益新闻稿,报告了我们在第二四分之一2020以及2020年前六个月。现将该收益新闻稿的副本作为附件99.1提供,该信息不应被视为就1934年证券交易法第2918节而言已提交,也不应被视为通过引用将其纳入根据1933年证券法提交的任何文件中。
第六项展品
兹提供S-K法规第(601)项要求的下列展品。
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3(i) | | T.Rowe Price Group,Inc.的宪章,2018年6月20日的重述文章反映了这一点。(引用自2018年7月25日提交的Form 10-Q季度报告。) |
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3(Ii) | | 修订和重新修订T.Rowe Price Group,Inc.章程。截至2019年2月12日。(通过引用引用自2019年2月13日提交的Form 8-K Current Report。) |
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10.1 | | 2020年长期激励计划(参考2020年5月15日提交的S-8表格注册说明书合并)。 |
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15 | | 报告来自独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)的消息,重新提供未经审计的中期财务信息。 |
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31(i).1 | | 规则13a-14(A)首席执行干事的认证。 |
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31(i).2 | | 规则13a-14(A)首席财务官的证明。 |
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32 | | 第1350节认证。 |
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99.1 | | 2020年7月29日发布的收益新闻稿,报告了我们2020年第二季度的运营结果。 |
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101 | | 以下一系列未经审计的XBRL格式文档作为附件101集体包含在本文件中。财务信息摘自T.Rowe Price Group未经审计的简明合并中期财务报表和包含在本Form 10-Q报告中的说明。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档 |
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101.LAB | | XBRL分类标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | XBRL分类演示文稿Linkbase文档 |
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101.DEF | | XBRL分类定义Linkbase文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由下列经正式授权的签字人代表其签署。2020年7月29日.
T.Rowe Price Group,Inc.
作者:/s/Céline S.Dufétel
副总裁、首席财务官兼财务主管