目录
y
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本的过渡期，从中国到日本的过渡期。
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |||||||
(主要行政机关地址) | (邮政编码) | |||||||
注册人电话号码，包括区号：(
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去的90天里一直受到这样的备案要求的约束。
用复选标记表示注册人是否已按照规则以电子方式提交了要求提交的每个交互数据文件。第405条(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器◻ | ☑ | 非加速文件管理器◻ |
规模较小的报告公司。 | 新兴成长型公司： |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*否
注册人有
目录
目录
第一部分：第一部分。 | 财务信息 | |
第1项 | 财务报表 | |
截至2020年6月27日、2020年3月28日和2019年6月29日的未经审计的合并资产负债表 | 3 | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周未经审计的合并经营报表 | 5 | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周未经审计的综合全面损失表 | 6 | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周未经审计的现金流量表 | 7 | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周未经审计的股东权益合并报表 | 8 | |
未经审计的合并财务报表附注 | 9 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 19 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
项目4. | 管制和程序 | 33 |
第二部分。 | 其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 34 |
第1A项 | 危险因素 | 34 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
项目3. | 高级证券违约 | 34 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 34 |
第五项。 | 其他资料 | 34 |
第6项 | 陈列品 | 35 |
2
目录
第一部分：第一部分。 | 财务信息 |
第1项 | 财务报表 |
The Container Store Group，Inc.
合并资产负债表
6月27日， | 3月28日， | 6月29日， |
| |||||||
(单位：万人) |
| 2020 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||
资产 | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||
流动资产： | ||||||||||
现金 | $ | | $ | | $ | | ||||
应收帐款，净额 |
| |
| |
| | ||||
盘存 |
| |
| |
| | ||||
预付费用 |
| |
| |
| | ||||
应收所得税 | | | | |||||||
其他流动资产 |
| |
| |
| | ||||
流动资产总额 |
| |
| |
| | ||||
非流动资产： | ||||||||||
财产和设备，净额 |
| |
| |
| | ||||
非流动经营租赁资产 | | | | |||||||
商誉 |
| |
| |
| | ||||
商品名称 |
| |
| |
| | ||||
递延融资成本，净额 |
| |
| |
| | ||||
非流动递延税项资产，净额 |
| |
| |
| | ||||
其他资产 |
| |
| |
| | ||||
非流动资产总额 |
| |
| |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | ||||
请参阅随附的说明。
3
目录
The Container Store Group，Inc.
合并资产负债表(续)
| 6月27日， |
| 3月28日， |
| 6月29日， |
| ||||
(以千人为单位，不包括每股收益和每股收益) |
| 2020 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||
负债和股东权益 | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||
流动负债： | ||||||||||
应付帐款 | $ | | $ | | $ | | ||||
应计负债 |
| |
| |
| | ||||
循环信贷额度 |
| |
| |
| | ||||
长期债务的当期部分 |
| |
| |
| | ||||
流动经营租赁负债 | | | | |||||||
应付所得税 |
| |
| — |
| | ||||
流动负债总额 |
| |
| |
| | ||||
非流动负债： | ||||||||||
长期债务 |
| |
| |
| | ||||
非流动经营租赁负债 | | | | |||||||
非流动递延税项负债，净额 |
| |
| |
| | ||||
其他长期负债 |
| |
| |
| | ||||
非流动负债总额 |
| |
| |
| | ||||
负债共计 |
| |
| |
| | ||||
承诺和或有事项(注6) | ||||||||||
股东权益： | ||||||||||
普通股，$ |
| |
| |
| | ||||
额外实收资本 |
| |
| |
| | ||||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
留存赤字 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
股东权益总额 |
| |
| |
| | ||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | $ | | ||||
请参阅随附的说明。
4
目录
The Container Store Group，Inc.
合并业务报表
十三周结束了 | ||||||||
6月27日， | 6月29日， | |||||||
(以千元为单位，不包括每股收益和每股收益)(未经审计) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| ||
净销售额 | $ | | $ | | ||||
销售成本(不包括折旧和摊销) |
| |
| | ||||
毛利 |
| |
| | ||||
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) |
| |
| | ||||
以股票为基础的薪酬 |
| |
| | ||||
开业前费用 |
| |
| | ||||
折旧摊销 |
| |
| | ||||
其他费用(收入) |
| |
| ( | ||||
处置资产收益 |
| ( |
| ( | ||||
运营损失 |
| ( |
| ( | ||||
利息支出，净额 |
| |
| | ||||
税前亏损 | ( |
| ( | |||||
所得税优惠 |
| ( |
| ( | ||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | ||||
普通股每股净亏损-基本亏损和摊薄亏损 | $ | ( | $ | ( | ||||
加权平均普通股-基本普通股和稀释普通股 | | | ||||||
请参阅随附的说明。
5
目录
The Container Store Group，Inc.
综合全面损失表
十三周结束了 | |||||||
6月27日， | 6月29日， | ||||||
(以千人为单位)(未经审计) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
净损失 | $ | ( | $ | ( | |||
金融工具未实现收益(亏损)，扣除税金拨备(收益)净额#美元 |
| |
| ( | |||
养恤金负债调整，净额为#美元 |
| ( |
| ( | |||
外币折算调整 |
| |
| | |||
综合损失 | $ | ( | $ | ( | |||
请参阅随附的说明。
6
目录
The Container Store Group，Inc.
合并现金流量表
十三周结束了 | |||||||
6月27日， | 6月29日， | ||||||
(以千人为单位)(未经审计) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
经营活动 | |||||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | |||
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | |||||||
折旧摊销 | |
| | ||||
以股票为基础的薪酬 | |
| | ||||
处置资产收益 | ( |
| ( | ||||
递延税金优惠 | ( |
| ( | ||||
非现金利息 | |
| | ||||
其他 | |
| — | ||||
营业资产和负债的变化： | |||||||
应收帐款 | |
| ( | ||||
盘存 | |
| ( | ||||
预付费用和其他资产 | ( |
| ( | ||||
应付账款和应计负债 | |
| | ||||
租赁资产和负债净变动 | | ( | |||||
所得税 | |
| ( | ||||
其他非流动负债 | |
| | ||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | | ( | |||||
投资活动 | |||||||
物业和设备的附加费 | ( |
| ( | ||||
出售财产和设备的收益 | |
| | ||||
投资活动所用现金净额 | ( |
| ( | ||||
融资活动 | |||||||
循环信贷额度借款 | |
| | ||||
循环信贷额度付款 | ( |
| ( | ||||
长期债务借款 | — |
| | ||||
支付长期债务 | ( | ( | |||||
用在有限制股份归属时扣留的股份缴付税款 | ( | ( | |||||
融资活动提供的现金净额(用于) | ( |
| | ||||
汇率变动对现金的影响 | |
| ( | ||||
现金净(减)增 | ( |
| | ||||
会计期初现金 | |
| | ||||
会计期末现金 | $ | | $ | | |||
非现金投融资活动补充信息： | |||||||
购置财产和设备(包括在应付帐款中) | $ | | $ | | |||
请参阅随附的说明。
7
目录
The Container Store Group，Inc.
合并股东权益报表
累积 | ||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||
(单位：万，不包括所有份额金额) | 帕尔 | 普通股 | 付清 | 全面 | 留用 | 股东的 | ||||||||||||||
(未经审计) |
| 价值 |
| 股份 |
| 数量 |
| 资本 |
| (亏损)收入 |
| 赤字 |
| 权益 | ||||||
2020年3月28日的余额 | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | ( |
| $ | | ||||
净损失 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
|
| ( | ||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
|
| | ||||||
限制性股票奖励的归属 | | | ( | — | — | | ||||||||||||||
与限制性股票奖励的股票净结算有关的税项 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| — |
|
| | ||||||
金融工具未实现收益，净额为#美元 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| — |
|
| | ||||||
养恤金负债调整，净额为#美元 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
|
| ( | ||||||
2020年6月27日的余额 | $ | |
| | |
|
| |
| ( |
| ( |
|
| | |||||
累积 | ||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||
(单位：万，不包括所有份额金额) | 帕尔 | 普通股 | 付清 | 全面 | 留用 | 股东的 | ||||||||||||||
(未经审计) |
| 价值 |
| 股份 |
| 数量 |
| 资本 |
| (亏损)收入 |
| 赤字 |
| 权益 | ||||||
2019年3月30日的余额 | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | ( |
| $ | | ||||
净损失 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
|
| ( | ||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
|
| | ||||||
限制性股票奖励的归属 | | | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
与限制性股票奖励的股票净结算有关的税项 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| — |
|
| | ||||||
金融工具未实现收益，净额(美元 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
|
| ( | ||||||
养恤金负债调整，净额为#美元 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
|
| ( | ||||||
2019年6月29日的余额 | $ |
| | |
|
| |
| ( |
| ( |
|
| | ||||||
请参阅随附的说明。
8
目录
The Container Store Group，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明，否则以千为单位，但份额除外)
2020年6月27日
1.业务描述及呈报依据
这些财务报表应与我们于2020年6月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年3月28日的财政年度Form 10-K年度报告中的财务报表披露一并阅读(“2019年Form 10-K年度报告”)。随附的综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制。我们在编制季度和年度财务报表时使用相同的会计政策。公平列报季度经营业绩所需的所有调整都反映在这里，属于正常、经常性的性质。这些合并财务报表中的某些项目已重新分类，以符合本期列报。
这里所指的“2020财年”是指截至2021年4月3日的53周财年，“2019财年”是指截至2020年3月28日的52周财年，“2018财年”是指截至2019年3月30日的52周财年。
业务说明
The Container Store，Inc.于1978年在德克萨斯州达拉斯成立，当时是一家零售商，其使命是通过各种创新产品和无与伦比的客户服务为客户提供存储和组织解决方案。2007年，Container Store，Inc.卖给了Container Store Group，Inc.(“公司”)，控股公司，其多数股权由Leonard Green and Partners，L.P.收购。(“LGP”)。二零一三年十一月六日，本公司完成首次公开发售(“首次公开发售”)。作为大股东，LGP保留在公司的控股权益。截至2020年6月27日，Container Store，Inc.(“TCS”)运行
与冠状病毒相关的商业动态
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对公司2020财年第一季度的运营和财务业绩产生了负面影响。我们经历了门店运营的重大中断，包括暂时关闭所有门店，这对我们的业务、运营业绩和财务状况产生了不利影响，我们的路边提货和在线销售大幅增加。截至2020年6月27日，所有
9
目录
控制和预防、地方、州和联邦指导，以及新冠肺炎对公司业务、经营业绩、财务状况和现金流的影响。
季节性
本公司的业务具有中度季节性，因此，截至2020年6月27日止13周的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。从历史上看，公司在第四财季实现了较高比例的净销售额、营业收入和运营现金流，这主要归因于我们年度ELFA的时机和影响®打折，传统上从12月下旬开始，一直持续到2月份。
最近的会计声明
2016年7月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具– 信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量。ASU 2016-13改变了金融资产预期信贷损失的确认方式。该标准要求更及时地确认贷款和其他金融资产的信贷损失，并提供有关信用风险的额外透明度。海流信贷损失准则一般要求在确认之前实际发生损失，而新准则将要求在最初确认金融工具时确认全寿命预期损失。最初，ASU 2016-13在允许提前采用的情况下，在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。实体应通过记录留存收益在采用时的累计影响调整来应用该标准。2019年11月，FASB发布了ASU第2019-10号，金融工具-信用损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)。对于被SEC定义为较小报告公司的上市公司，本ASU将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。该公司计划在2023财年第一季度采用该标准。本准则的采用预计不会对公司的财务报表造成实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算这要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循会计准则编纂(“ASC”)350-40中的内部使用软件指南，以确定将哪些实施成本资本化为资产。客户对该安排的托管组件的成本的核算不受新指导的影响。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。采用这一标准并未对公司的财务报表造成实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计。它旨在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12年删除了主题740中一般原则的某些例外情况，还澄清和修改了现有的指导方针，以改进一致的应用。该ASU在2020年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期，并允许提前采用。该公司计划在2021财年第一季度采用该标准。本准则的采用预计不会对公司的财务报表造成实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，*参考汇率改革(话题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，中国它在有限的时间内提供可选的指导，以减轻参考汇率改革对财务报告的影响的潜在会计负担。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准)提供了可选的权宜之计和例外。ASU 2020-04仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约和对冲关系。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。ASU 2020-04中的修正案是任选的，并在
10
目录
为所有实体发行。采用这一标准并未对公司的财务报表造成实质性影响。
2.某些资产负债表账目的明细
6月27日， | 3月28日， | 6月29日， | |||||||
| 2020 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
应收账款，净额： | |||||||||
贸易应收账款净额 | $ | | $ | | $ | | |||
信用卡应收账款 |
| |
| |
| | |||
其他应收账款 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
盘存： | |||||||||
成品 | $ | | $ | | $ | | |||
原料 |
| |
| |
| | |||
正在进行的工作 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
应计负债： | |||||||||
应计工资、福利和奖金 | $ | | $ | | $ | | |||
未赚取收入 | | | | ||||||
应计交易税和物业税 | | | | ||||||
未付礼品卡和商店积分 | | | | ||||||
应计租赁负债 | | | | ||||||
应计利息 | | | | ||||||
应计销售退货 | | | | ||||||
其他应计负债 | | | | ||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
由于与客户的交易而产生的合同余额主要包括应收账款中的贸易应收账款、应计负债中的净未赚取收入以及上文提供的公司综合资产负债表中应计负债中的礼品卡和商店积分。未赚取的收入为#美元。
3.租契
我们在美国的所有业务都是通过租赁设施进行的，包括公司总部、仓库设施和
经营租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式记录，自本公司拥有租赁物业之日开始，并计入销售、一般和行政费用(“SG&A”)。
吾等认为在租赁开始时不能合理确定地预测的租赁付款为可变租赁付款，该等款项记录为每期已发生的费用，不包括在我们的租赁负债计算中。我们的可变租赁付款包括基于销售额百分比的租赁付款。
11
目录
于租赁开始时，吾等确认按固定未来最低租赁付款现值计量的租赁负债。我们选择了实际的权宜之计，不将租赁和非租赁的组成部分分开。因此，计入租赁负债计量的租赁付款包括租赁安排中的所有固定付款。我们记录的使用权或资产的金额等于租赁负债，增加了任何预付租赁成本和初始直接成本，并减少了任何租赁激励措施。当我们未来的最低租赁付款发生变化时，我们会重新衡量租赁负债和资产使用权。在确定租赁负债时包括的主要假设和判断包括适用于现值的贴现率、未来的租赁付款和续订选择权的行使。
我们的许多租约都有续订选择权。期权期限一般不包括在开始时用于衡量我们的租赁负债和资产使用权的租赁期，因为期权的行使不是合理确定的。当我们合理确定行使续签选择权时，我们会重新计量租赁负债和资产使用权。
在2020年财政年度第一季度，由于新冠肺炎大流行，公司与房东重新谈判了条款，导致推迟了#美元。
贴现率
我们的租约没有提供有关租约中隐含的费率的信息。因此，我们利用递增借款利率来计算我们未来租赁债务的现值。递增借款利率是指在类似的期限和类似的经济环境下，我们必须为抵押借款支付的利率，其金额相当于租赁付款。
截至2020年6月27日和2019年6月29日止13周的租赁成本构成如下：
十三周结束了 | ||||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | ||
可变租赁成本 |
| |
| | ||
总租赁成本 | $ | | $ | | ||
我们没有分租收入，也不确认短期租赁的租赁资产或负债，短期租赁被定义为初始期限少于12个月的经营租赁。在截至2020年6月27日的13周内，我们的短期租赁成本并不重要。
截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周，与我们租赁相关的补充现金流信息如下：
十三周结束了 | ||||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | | $ | | ||
增加使用权资产 | $ | | $ | | ||
12
目录
截至2020年6月27日和2019年6月29日的加权平均剩余经营租赁期限和增量借款利率如下：
十三周结束了 | |||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | ||||
加权平均剩余租赁年限(年) | |||||
加权平均增量借款利率 | % | % | |||
截至2020年6月27日，我们经营租赁负债项下的未来最低租赁付款如下：
| 经营租赁 (1) | ||
1年内(剩余) | $ | | |
2年 |
| | |
3年 |
| | |
4年 |
| | |
5年 |
| | |
此后 |
| | |
租赁付款总额 | $ | | |
较少相当于利息的款额 | ( | ||
租赁总负债 | $ | | |
减去当期租赁负债 | ( | ||
非流动租赁负债总额 | $ | | |
| (1) | 经营租赁付款不包括在内$ |
4.普通股每股净亏损
每股普通股基本净亏损的计算方法是净亏损除以当期普通股的加权平均数。稀释后的每股普通股净亏损的计算方法是净亏损除以当期普通股的加权平均数加上普通股等价物，普通股等价物由行使价格低于或等于该时期本公司普通股平均市场价格的股票组成，如果纳入普通股将会稀释。潜在的稀释证券不包括在普通股每股净亏损的计算中-如果它们的影响是反稀释的，则稀释。
以下是净亏损与基本和稀释每股普通股净亏损计算中使用的股数的对账：
十三周结束了 | ||||||
6月27日， | 6月29日， | |||||
2020 |
| 2019 |
| |||
分子： | ||||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | ||
分母： | ||||||
加权平均普通股-基本普通股和稀释普通股 | | | ||||
普通股每股净亏损-基本亏损和摊薄亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
不包括反稀释证券： | ||||||
未偿还股票期权 |
| |
| | ||
非既得限制性股票奖励 | | | ||||
13
目录
5.免征所得税
截至2020年6月27日的13周内，所得税优惠为$
6.预算承诺和或有事项
在保险单和其他合同方面，公司有总额为#美元的未付备用信用证。
本公司须接受与其业务相关的一般诉讼及监管机构的例行审查，预计这些事项不会对本公司的财务状况、经营业绩或个别或整体现金流产生重大不利影响。
7、累计其他综合亏损
累计其他综合亏损(“AOCL”)包括我们的外币远期合约的变化、养老金负债调整和外币换算。截至2020年6月27日的13周，AOCL扣除税后的组成部分如下所示：
外方 | ||||||||||||
通货 | 养恤金 | 外方 | ||||||||||
树篱 | 责任 | 通货 | ||||||||||
| 仪器 |
| 调整，调整 |
| 翻译 |
| 总计 | |||||
2020年3月28日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)，税后净额 | | ( | | | ||||||||
重新分类为税后净收益的金额 | | — | — | | ||||||||
本期净其他综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
2020年6月27日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
从AOCL重新分类为外币远期合同类别收益的金额通常包括在公司综合经营报表的销售成本中。有关本公司使用外币远期合约的说明，请参阅附注8。
8、份外币远期合约
该公司的国际业务和从外国供应商购买库存产品都会受到一定的机会和风险的影响，包括外汇波动。在TCS部门，我们利用瑞典克朗的外币远期合约来稳定我们的零售毛利率，并通过对冲从我们的全资子公司埃尔法(Elfa)购买的库存来保护我们的国内业务不受货币下行风险的影响。根据ASC 815的定义，TCS部门的远期合约被指定为现金流对冲。在埃尔法部分，我们利用外币远期合约来对冲购买，主要是对原材料的购买，这些购买是以瑞典克朗以外的货币进行交易的，瑞典克朗是埃尔法的功能货币。埃尔法分部的远期合约是经济对冲，不被指定为ASC 815定义的现金流对冲。
14
目录
在截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周内，TCS部门使用远期合约
合同的对手方由数量有限的国内和国际主要金融机构组成。本公司并不持有或订立金融工具作交易或投机用途。该公司按毛额记录其外币远期合约，通常不需要这些交易对手的抵押品，因为它预计不会因信贷风险而蒙受任何损失。
本公司将所有外币远期合约按公允价值记录在其综合资产负债表中。该公司将其在TCS部门的外币套期保值工具作为现金流量套期保值进行会计处理，如定义的那样。根据定义，被视为有效的外币对冲工具的公允价值变动计入其他全面亏损，直至被套期保值项目(存货)出售给客户，届时递延收益或亏损通过销售成本予以确认。在此期间，被套期保值工具的公允价值变动将计入其他全面亏损，直至被套期保值项目(存货)出售给客户，然后通过销售成本确认递延损益。外币对冲工具公允价值变动的任何部分，如其定义被认为无效，或本公司已选择从其有效性衡量中剔除，将立即计入收益作为销售成本。本公司评估外币对冲工具的有效性，并确定外币对冲工具在截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周内非常有效。埃尔法部门中未指定为套期保值的远期合同在合并运营报表上调整为公允价值，作为SG&A；然而，在截至2020年6月27日的13周内，公司这样做了确认与未指定为对冲工具的远期合约的公允价值变化相关的任何金额，因为本公司没有这些工具中的任何一种未偿还。
公司有一笔$
本财务报表附注7列示本公司符合现金流量对冲资格并计入累计其他综合亏损(扣除税项)的外币对冲工具的公允价值变动。
9.合理的公允价值计量
根据公认会计原则，本公司须a)按公允价值计量若干资产及负债，或b)披露按成本计入的若干资产及负债的公允价值。会计准则将公允价值定义为在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债时支付的价格。公允价值的计算假设交易发生在资产或负债的本金或最有利的市场，并包括对双方的不履行风险和信用风险的考虑。与公允价值相关的会计准则建立了一个三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些层包括：
| ● | 级别1-估值投入基于在活跃市场交易的相同工具的未调整报价。 |
| ● | 第2级-估值投入基于活跃市场中类似工具的报价，不活跃市场中相同或类似工具的报价，以及基于模型的估值技术，其所有重要假设在市场上都可以观察到，或可以由资产或负债几乎整个期限的可观察市场数据来证实。 |
| ● | 3级-估值输入是不可观察的，通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。公允价值是使用基于模型的技术来确定的，这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。 |
15
目录
截至2020年6月27日、2020年3月28日及2019年6月29日，本公司持有若干须按公允价值经常性计量的项目。其中包括非合格退休计划，该计划由员工向退休储蓄账户缴费购买的投资组成。不合格退休计划的公允价值金额是根据每股资产净值实际情况按公允价值计量的，因此不属于公允价值层次。本公司在厘定所有估计公允价值时，亦会考虑交易对手信用风险及本身的信用风险。该公司在提交的所有期间都一贯应用这些估值技术，并相信它已经获得了有关其持有的合同类型的最准确的信息。
以下项目按公允价值经常性计量，符合ASC-820的披露要求。公允价值计量:
6月27日， | 3月28日， | 6月29日， | ||||||||||||
描述 |
|
| 资产负债表位置 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
资产 | ||||||||||||||
不合格退休计划 |
| 不适用 |
| 其他流动资产 | $ | | $ | | $ | | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | ||||||||
长期债务的公允价值是使用报价以及类似类型借款安排的近期交易(第2级估值)估算的。截至2020年6月27日、2020年3月28日和2019年6月29日，本公司包括本期在内的长期债务公允价值估计如下：
6月27日， | 3月28日， | 6月29日， | ||||||||
| 2020 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
优先担保定期贷款安排 | $ | | $ | | $ | | ||||
2019年埃尔法循环信贷安排 | | | | |||||||
融资租赁项下的债务 | | | | |||||||
循环信贷安排 |
| |
| |
| | ||||
债务公允价值总额 |
| |
| |
| | ||||
10.会计分部报告
公司应报告部门的确定依据与首席运营决策者(“CODM”)管理层内部评估业绩的方式相同。本公司已确定首席执行官为CODM，本公司的
ELFA部门包括生产ELFA的制造业务®仅通过TCS细分市场在国内销售的品牌产品，以及在大约
该公司已经确定，调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)是CODM用来做出资源分配决定和评估部门业绩的损益衡量标准。
调整后的EBITDA通过消除管理层认为不能直接反映我们的核心业务并因此不包括在衡量部门业绩中的某些项目的影响，帮助管理层在一致的基础上比较我们的业绩，以便进行业务决策。调整后的EBITDA是根据高级担保定期贷款安排和循环信贷安排计算的，我们将调整后的EBITDA定义为
16
目录
EBITDA为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净亏损、某些非现金项目以及我们在评估期间持续经营业绩时不考虑的其他调整。
截至2020年6月27日的13周 |
| TCS |
| ELFA |
| 淘汰 |
| 总计 | ||||
对第三方的净销售额 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
细分市场同业销售 |
| — |
| |
| ( |
| — | ||||
调整后的EBITDA |
| |
| |
| ( |
| | ||||
利息支出，净额 | | | — | | ||||||||
资产(1) | | | ( | | ||||||||
截至2019年6月29日的13周 |
| TCS |
| ELFA |
| 淘汰 |
| 总计 | ||||
对第三方的净销售额 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
细分市场同业销售 | — |
| |
| ( | — | ||||||
调整后的EBITDA | |
| |
| ( | | ||||||
利息支出，净额 | | | — | | ||||||||
资产(1) | | | ( | | ||||||||
| (1) | 《ELFA专栏》有形资产位于美国以外 |
税前亏损与调整后EBITDA的对账如下：
十三周结束了 | ||||||
| 6月27日， |
| 6月29日， | |||
2020 | 2019 | |||||
税前亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
加上： |
| |||||
折旧摊销 |
| |
| | ||
利息支出，净额 |
| |
| | ||
开业前费用(A) |
| |
| | ||
非现金租赁费用(B) |
| |
| ( | ||
基于股票的薪酬(C) |
| |
| | ||
汇兑损失(收益)(D) |
| |
| ( | ||
新冠肺炎成本(E) | | — | ||||
遣散费及其他费用(F) | | ( | ||||
调整后的EBITDA | $ | | $ | | ||
| (a) | 与开设新店和搬迁门店相关的非资本支出，包括营销费用、差旅和搬迁成本以及培训成本。我们根据这些成本进行调整，以便于对我们的业绩进行不同时期的比较。 |
| (b) | 反映我们的年度GAAP运营租赁费用高于或低于我们的现金运营租赁支付的程度。根据我们租赁组合的平均年限(按规模加权)，金额会有所不同，因为较年轻租赁的GAAP运营租赁费用通常超过我们的现金运营租赁付款，而较旧租赁的GAAP运营租赁支出通常低于我们的现金运营租赁付款。非现金租赁费用增加，原因是2020财年第一季度与房东重新谈判的条款，原因是新冠肺炎导致推迟#美元。 |
| (c) | 与基于股票的薪酬计划相关的非现金费用，根据奖励的数量和授予时间的不同，不同时期的费用会有所不同。我们根据这些费用进行调整，以便于在不同时期进行比较。 |
| (d) | 已实现的外汇交易收益/损失我们的管理层在评估我们正在进行的业务时不会考虑在内。 |
17
目录
| (e) | 包括可归因于新冠肺炎大流行的增量成本，基本上所有这些成本都包括配送中心员工的危险津贴和消毒费用。 |
| (f) | 遣散费和其他成本包括我们的管理层在评估我们正在进行的业务时没有考虑的金额。2020财年第一季度，服务费和其他成本包括与新冠肺炎疫情和相关临时门店关闭导致的劳动力减少相关的金额，2019年第一季度，包括遣散费和其他与新冠肺炎无关的费用。 |
11.股票薪酬
2020年6月1日，本公司根据修订并重订的2013年度激励计划，向本公司部分高级管理人员和员工发放了基于时间和业绩的限制性股票奖励。授予的限制性股票总数为
截至2020年6月27日，与员工未偿还限制性股票奖励相关的未确认薪酬支出为$
12.其后的事件
在截至2020年6月27日的财季之后，公司支付了$
18
目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
有关前瞻性陈述的警示说明
本报告，包括本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，包含1995年私人证券诉讼改革法意义上的前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语或其他类似表述的负面含义来识别前瞻性陈述。本季度报告中包括的前瞻性陈述，包括但不限于对我们业务的预期、预期的财务业绩和流动性的陈述，包括但不限于新冠肺炎疫情的影响和我们的应对计划，以及预期的资本支出和其他费用，均为预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这些因素包括但不限于：新冠肺炎事件的爆发及其对我们的业务、经营业绩和财务状况的相关影响；我们继续以优惠条件租赁空间的能力；与新店开张有关的成本和风险；我们经营业绩的季度和季节性波动；超出我们控制范围的成本增加；我们无法保护我们的品牌；我们未能或没有能力保护我们的知识产权；经济健康状况、消费者支出全面下降。, 这些不确定性因素包括：我们无法满足消费者的偏好；我们无法寻找和营销新产品以满足消费者的偏好；我们未能成功预测消费者的偏好和需求；来自其他商店的竞争和基于互联网的竞争；供应商可能向我们的竞争对手销售类似或相同的产品；我们和我们的供应商易受自然灾害和其他意外事件的影响；埃尔法制造设施的中断；供应商关系或事件的恶化或变化，这些事件对我们的供应商或他们的运营获得融资的能力产生不利影响，包括新冠肺炎；产品召回和/或产品责任，以及产品安全和其他消费者保护法的变化；风险。我们的商品对外国进口的依赖；我们对独立的第三方运输提供商的依赖；我们无法有效地管理我们的在线销售；我们的网站或信息技术系统受到安全漏洞或网络攻击的影响，包括与我们使用第三方网络服务提供商有关的影响；由于外部因素、在家工作、人员短缺以及更新现有软件或开发或实施新软件的困难而导致的信息系统损坏或中断；我们的负债可能会限制我们目前和未来的运营，并且我们可能无法对我们的信息系统进行再融资。, 或者根本没有；汇率的波动；我们无法保持足够的现金流水平以满足增长预期；我们的固定租赁义务；全球金融市场的混乱，导致难以借入足够数量的资本来支付支付资本支出和运营成本的存货的账面成本；全球市场的变化和无法预测未来的利息支出；我们对关键高管管理层的依赖；员工休假和他们重返工作岗位的能力的不确定性；我们无法找到、培训和留住关键人员；劳资关系困难；医疗成本和劳动力成本的增加；违反美国“反海外腐败法”和类似的全球反贿赂和反回扣法律；减值费用以及用于评估我们资产公允价值的估计或预测变化的影响；税制改革和其他税收波动的影响；我们普通股价格的大幅波动；我们普通股未来的大量出售，或者认为可能会发生此类出售，这可能会压低我们普通股的价格；与上市公司相关的风险；我们向公众提供的业绩会议指导；我们管理文件中的反收购条款，这可能会推迟以及我们未能建立和维护有效的内部控制。其他可能影响这些声明中陈述的事件的结果并可能影响我们的经营业绩和财务状况的重要风险因素在我们于2020年6月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年3月28日的财政年度Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K年度报告”)的“风险因素”部分进行了描述。
这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况。由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定因素的影响，您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来的预测。
19
目录
事件。除非适用法律另有要求，否则我们不打算在本报告发布之日之后公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
除上下文另有规定外，本季度报告中10-Q表格中提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Container Store Group，Inc.。在适当的情况下，还包括其附属公司。
我们遵循4-4-5会计日历，每个会计季度由13周组成，分为两个四周的“月”和一个五周的“月”，我们的会计年度是在最接近3月31日的星期六结束的52周或53周的期间。2020财年将于2021年4月3日结束，其中将包括53周，2019财年将于2020年3月28日结束，其中包括52周。2020财年第一季度结束于2020年6月27日，2019财年第一季度结束于2019年6月29日，两者均包括13周。
概述
Container Store®是美国首屈一指的仓储和组织产品及解决方案专业零售商，也是唯一一家专门从事这一类别的全国性零售商。我们提供一系列创意、多功能和可定制的存储和组织解决方案，这些解决方案通过高服务、差异化的购物体验在我们的商店和在线销售。我们的特色是集装箱商店定制壁橱，由ELFA®Classic、ELFA®Décor、Avera®和Laren®壁橱系列组成。我们的愿景是成为人们喜爱的品牌，成为定制化组织解决方案和服务的首选。我们的客户受过高等教育，非常忙碌，主要是家庭收入高于平均水平的房主。我们为他们提供存储和组织解决方案，帮助他们完成项目、最大限度地利用空间并最大限度地利用他们的家。
我们的业务由两个运营部门组成：
● 集装箱商店 (“TCS“)，它包括我们的零售店、网站和呼叫中心(包括业务销售)，以及我们的安装和组织服务业务。截至2020年6月27日，我们在33个州和哥伦比亚特区经营着93家门店，平均面积约为25,000平方英尺(19,000销售平方英尺)。我们还通过我们的网站、响应式移动网站和呼叫中心将我们所有的产品直接提供给客户。我们的商店几乎所有的产品都直接从我们的两个配送中心中的一个收到。我们在德克萨斯州科佩尔的第一个配送中心与我们的公司总部和呼叫中心位于同一地点，我们在马里兰州阿伯丁的第二个配送中心于2019财年全面投入运营。
● 艾尔法The Container Store，Inc.的瑞典全资子公司埃尔法国际公司(Elfa International AB)设计和制造基于组件的货架和抽屉系统以及量身定做的推拉门。ELFA成立于1948年，总部设在瑞典马尔默。ELFA的架子和抽屉系统可以为家庭的任何区域定制，包括壁橱、厨房、办公室和车库。ELFA经营着三家制造工厂，其中两家位于瑞典，一家位于波兰。Container Store于1978年开始销售ELFA®产品，并于1999年收购了Elfa。今天，我们的TCS部门是ELFA®产品在美国的独家分销商。ELFA还将其产品批发给全球约30个国家的不同零售商，主要集中在欧洲的北欧地区。
与冠状病毒相关的商业动态
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对公司2020财年第一季度的运营和财务业绩产生了负面影响。我们经历了商店运营的重大中断，包括暂时关闭所有商店，这对我们的业务、运营结果和财务状况产生了不利影响。 我们的路边提货和在线销售大幅增加。截至2020年6月27日，93家门店全部重新开业，并按接近正常化的时间表运营，产能有限。因此，我们预计，随着客户转向店内购买，与我们的门店暂时关闭时经历的显著增长相比，在线销售将放缓。然而，我们将继续审查地方、州和联邦的规定，因为随着新冠肺炎和其他不确定因素的继续展开，我们可能需要再次暂时关闭部分或所有门店。公司已采取行动严格管理成本、营运资本和资本支出，以保持公司的财务健康。正如之前宣布的那样，该公司解雇了大约2800名员工，主要是在其门店，因为
20
目录
由于新冠肺炎的原因，该公司削减了部分公司员工的基本工资，并降低了高管和某些其他员工的基本工资。截至本文件提交之日，我们约有3500名在职员工。我们还将客户和员工的健康和安全放在首位，在我们的门店实施严格的健康和安全协议，包括密集和频繁的清洁程序，以及在任何给定时间限制每家门店购物的客户数量。此外，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)已于2020年3月27日签署成为法律，公司正在实施CARE法案的适用福利，例如推迟雇主工资税和评估潜在的员工留任抵免。我们将继续关注疾病预防控制中心的指导，州、地方和联邦的指导，以及新冠肺炎对公司业务、经营业绩、财务状况和现金流的影响。
关于美元金额的说明
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的所有金额均以千元为单位，每股金额除外，除非另有说明。
运营结果
以下数据是我们未经审计的综合经营报表中显示的金额，以美元表示，并占所述期间净销售额和经营数据的百分比。有关分部数据，请参阅本季度报告中其他地方的未经审计的合并财务报表附注10(Form 10-Q)。
十三周结束了 | |||||||
6月27日， | 6月29日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
净销售额 | $ | 151,686 | $ | 209,520 | |||
销售成本(不包括折旧和摊销) |
| 73,447 |
| 89,713 | |||
毛利 |
| 78,239 |
| 119,807 | |||
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) |
| 86,265 |
| 109,029 | |||
以股票为基础的薪酬 |
| 832 |
| 811 | |||
开业前费用 |
| 9 |
| 477 | |||
折旧摊销 |
| 8,949 |
| 9,706 | |||
其他费用(收入) |
| 809 |
| (27) | |||
处置资产收益 |
| (7) |
| (4) | |||
运营损失 |
| (18,618) |
| (185) | |||
利息支出，净额 | 4,950 | 5,709 | |||||
税前亏损 |
| (23,568) |
| (5,894) | |||
所得税优惠 |
| (6,898) |
| (1,795) | |||
净损失 | $ | (16,670) | $ | (4,099) | |||
21
目录
十三周结束了 | ||||||||
6月27日， | 6月29日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
净销售额百分比： |
|
|
|
|
|
| ||
净销售额 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
| ||
销售成本(不包括折旧和摊销) |
| 48.4 | % | 42.8 | % |
| ||
毛利 |
| 51.6 | % | 57.2 | % |
| ||
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) |
| 56.9 | % | 52.0 | % |
| ||
基于股票的薪酬 |
| 0.5 | % | 0.4 | % |
| ||
开业前费用 |
| 0.0 | % | 0.2 | % |
| ||
折旧摊销 |
| 5.9 | % | 4.6 | % |
| ||
其他费用(收入) |
| 0.5 | % | (0.0) | % |
| ||
处置资产收益 |
| (0.0) | % | (0.0) | % |
| ||
运营损失 |
| (12.3) | % | (0.1) | % |
| ||
利息支出，净额 |
| 3.3 | % | 2.7 | % |
| ||
税前亏损 |
| (15.5) | % | (2.8) | % |
| ||
所得税优惠 |
| (4.5) | % | (0.9) | % |
| ||
净损失 |
| (11.0) | % | (2.0) | % |
| ||
运行数据： |
|
|
|
| ||||
期末的店铺数量 |
| 93 |
| 92 |
|
| ||
非GAAP衡量标准(1)： |
|
|
|
|
|
| ||
调整后的EBITDA(2) |
| $ | 4,463 |
| $ | 10,643 |
|
|
调整后净亏损(3) |
| $ | (15,523) |
| $ | (4,099) |
|
|
调整后每股普通股净亏损-基本和摊薄(3) |
| $ | (0.32) |
| $ | (0.08) |
|
|
| (1) | 我们列报了EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股普通股净亏损-稀释后作为财务业绩的补充指标，这些指标不是美国公认的会计原则(“GAAP”)所要求的，也不是根据这些会计原则来列报的。这些非GAAP衡量标准不应被视为净收益或净亏损的替代指标，也不应被视为衡量财务业绩或运营现金流量的替代指标，也不应被视为根据GAAP衍生的任何其他业绩衡量标准，它们也不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响的推断。这些非GAAP衡量标准是管理层、我们的董事会和Leonard Green and Partners，L.P.使用的关键指标。(“LGP”)以评估我们的财务表现。我们提出这些非GAAP衡量标准是因为我们认为，通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目，它们有助于投资者在一致的基础上比较我们在各报告期的表现，也因为我们相信，让投资者看到管理层用来评估公司的衡量标准是有用的。分析师、投资者和其他相关方也经常使用这些非GAAP衡量标准来评估我们行业的公司。在评估这些非GAAP指标时, 您应该知道，在未来，我们将产生与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用。我们对这些非GAAP衡量标准的陈述不应被解读为我们未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。管理层除了补充使用非GAAP衡量标准外，还依赖我们的GAAP结果来弥补这些限制。由于计算方法的不同，我们的非GAAP衡量标准不一定与其他公司的其他类似标题的标题进行比较。有关我们为什么认为每个非GAAP衡量标准为投资者提供了关于我们的财务状况和运营结果的有用信息，以及管理层使用每个非GAAP财务衡量标准的额外目的，请参阅本表的脚注(2)和(3)。 |
此外，本管理层的讨论和分析还提到埃尔法的第三方净销售额使用上一年的换算率从瑞典克朗转换为美元后的第三方净销售额。该公司相信，在不受汇率波动影响的情况下披露埃尔法第三方净销售额有助于投资者了解该公司的基本业绩。
| (2) | EBITDA和调整后的EBITDA在这份Form 10-Q的季度报告中作为财务业绩的补充指标出现在表格10-Q中，这些指标不是GAAP要求的，也不是根据GAAP公布的。我们将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净亏损。调整后的EBITDA根据我们的担保定期贷款安排(定义如下)和循环信贷安排(定义如下)计算 |
22
目录
| 以下)，并且是我们高管薪酬计划下绩效评估的组成部分之一。调整后的EBITDA反映了对EBITDA的进一步调整，以消除某些项目的影响，包括某些非现金项目和我们在评估各期间持续经营业绩时不考虑的其他项目，如下所述。 |
EBITDA和调整后的EBITDA包括在这份Form 10-Q的季度报告中，因为它们是管理层、我们的董事会和LGP用来评估我们的财务业绩的关键指标。此外，我们将调整后的EBITDA用于契约遵守和高管绩效评估，并使用调整后的EBITDA来补充GAAP绩效衡量标准，以评估我们业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的绩效与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。我们相信，对于投资者来说，看到管理层用来评估公司、其高管和我们的契约遵守情况的标准是有用的。分析师、投资者和其他感兴趣的各方也经常使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们行业的公司。
EBITDA和调整后的EBITDA不是GAAP衡量我们财务业绩或流动性的指标，不应被视为衡量财务业绩或运营现金流(作为衡量流动性的指标)的替代方案，也不应被视为根据GAAP得出的任何其他业绩衡量指标，它们不应被解读为我们未来的业绩将不受异常或非经常性项目影响的推断。此外，EBITDA和调整后的EBITDA不是管理层可自由使用的自由现金流的衡量标准，因为它们不反映某些现金需求，如纳税、偿债要求、资本支出、开店和未来可能再次发生的某些其他现金成本。EBITDA和调整后的EBITDA包含某些其他限制，包括未能反映我们的现金支出、营运资本需求的现金需求以及替换折旧和摊销资产的现金成本。在评估调整后的EBITDA时，您应该意识到，未来我们将产生与本演示文稿中的一些调整相同或相似的费用，如开业前成本和股票补偿费用。我们对调整后EBITDA的列报不应被解读为意味着我们未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。管理层除了使用EBITDA和调整后的EBITDA之外，还依赖我们的GAAP结果来弥补这些限制。由于计算方法不同，我们对EBITDA和调整后EBITDA的衡量标准不一定与其他公司的其他类似标题的标题进行比较。
净亏损与EBITDA和调整后的EBITDA的对账如下：
十三周结束了 | ||||||
6月27日， | 6月29日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
|
| |||||
净损失 | $ | (16,670) | $ | (4,099) | ||
折旧摊销 |
| 8,949 |
| 9,706 | ||
利息支出，净额 |
| 4,950 |
| 5,709 | ||
所得税优惠 |
| (6,898) |
| (1,795) | ||
EBITDA |
| (9,669) |
| 9,521 | ||
开业前费用(A) |
| 9 |
| 477 | ||
非现金租赁费用(B) |
| 11,138 |
| (64) | ||
基于股票的薪酬(C) |
| 832 |
| 811 | ||
汇兑损失(收益)(D) |
| 121 |
| (75) | ||
新冠肺炎成本(E) | 1,223 | — | ||||
遣散费及其他费用(F) | 809 | (27) | ||||
调整后的EBITDA | $ | 4,463 | $ | 10,643 | ||
| (a) | 与开设新店和搬迁门店相关的非资本支出，包括营销费用、差旅和搬迁成本以及培训成本。我们根据这些成本进行调整，以便于对我们的业绩进行不同时期的比较。 |
| (b) | 反映我们的年度GAAP运营租赁费用高于或低于我们的现金运营租赁支付的程度。根据我们租赁组合的平均年限(按大小加权)，金额会有所不同，因为我们的 |
23
目录
| 较年轻租赁的GAAP运营租赁费用通常超过我们的现金运营租赁支付，而较旧租赁的GAAP运营租赁支出通常低于我们的现金运营租赁支付。非现金租赁费用增加%dUE将在2020财年第一季度与房东重新谈判条款，原因是新冠肺炎导致11,900美元的某些现金租赁付款延期，以及修改我们很大一部分租赁物业的某些租赁条款。 |
| (c) | 与基于股票的薪酬计划相关的非现金费用，根据奖励的数量和授予时间的不同，不同时期的费用会有所不同。我们根据这些费用进行调整，以便于在不同时期进行比较。 |
| (d) | 已实现的外汇交易收益/损失我们的管理层在评估我们正在进行的业务时不会考虑在内。 |
| (e) | 包括可归因于新冠肺炎大流行的增量成本，基本上所有这些成本都包括配送中心员工的危险津贴和消毒费用。 |
| (f) | 遣散费和其他成本包括我们的管理层在评估我们正在进行的业务时没有考虑的金额。2020财年第一季度，服务费和其他成本包括与新冠肺炎疫情和相关临时门店关闭导致的劳动力减少相关的金额，2019年第一季度，包括遣散费和其他与新冠肺炎无关的费用。 |
| (3) | 调整后的净亏损和调整后的普通股稀释后净亏损在本季度报告中以Form 10-Q的形式作为财务业绩的补充衡量标准，这些衡量标准不是GAAP所要求的，也不是根据GAAP提出的。我们将调整后的净亏损定义为重组费用前的净亏损、与新冠肺炎的影响有关的费用、债务清偿损失、资产处置的某些收益、发生的某些管理层过渡成本和已实现的收益、实施优化计划过程中发生的费用、与埃尔法制造设施关闭相关的费用、与关闭埃尔法法国分公司相关的费用、这些调整的税收影响以及其他不寻常或不常见的税目。我们将调整后的每股普通股净亏损定义为调整后的净亏损除以稀释后的加权平均已发行普通股。我们使用调整后的净亏损和调整后的普通股稀释净亏损来补充GAAP的业绩衡量标准，以评估我们业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。我们公布调整后的净亏损和调整后的每股普通股净亏损-稀释后的原因是我们认为它们通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目，帮助投资者在一致的基础上比较我们在各个报告期的表现，也因为我们认为投资者看到管理层用来评估公司的衡量标准是有用的。 |
GAAP净亏损和每股普通股净亏损-稀释为调整后净亏损和调整后每股普通股净亏损-稀释的非GAAP财务衡量标准的对账如下：
十三周结束了 | ||||||
6月27日， | 6月29日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
|
| |||||
分子： |
|
|
|
| ||
净损失 | $ | (16,670) | $ | (4,099) | ||
新冠肺炎的成本(A) | 1,223 | — | ||||
遣散费(B) | 809 | — | ||||
税项(C) |
| (885) |
| — | ||
调整后净亏损 | $ | (15,523) | $ | (4,099) | ||
分母： |
|
|
|
| ||
加权平均已发行普通股-基本和稀释 |
| 48,389,205 |
| 48,231,148 | ||
普通股每股净亏损-基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.34) | $ | (0.08) | ||
调整后每股普通股净亏损-基本和摊薄 | $ | (0.32) | $ | (0.08) | ||
24
目录
| (a) | 包括可归因于新冠肺炎大流行的增量成本，基本上所有这些成本都包括配送中心员工的危险津贴和消毒费用。 |
| (b) | 包括新冠肺炎疫情和相关临时门店关闭导致的劳动力减少相关费用。 |
| (c) | 净亏损的调整对税收的影响被认为是不寻常或不常见的税目，我们在评估持续业绩时没有考虑所有这些因素。 |
截至2020年6月27日的13周与截至2019年6月29日的13周
净销售额
下表汇总了截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周内每周的净销售额：
|
| |||||||||||
| 2020年6月27日 |
| 合计百分比： |
| 2019年6月29日 |
| 合计百分比： | |||||
TCS净销售额 | $ | 139,386 |
| 91.9 | % | $ | 195,076 |
| 93.1 | % | ||
ELFA第三方净销售额 |
| 12,300 |
| 8.1 | % |
| 14,444 |
| 6.9 | % | ||
净销售额 | $ | 151,686 |
| 100.0 | % | $ | 209,520 |
| 100.0 | % | ||
与截至2019年6月29日的13周相比，截至2020年6月27日的13周的净销售额减少了57,834美元，降幅为27.6%。这一减少包括以下组成部分：
| 汽车净销售额 | ||
截至2019年6月29日的13周的净销售额 | $ | 209,520 | |
净销售额递增减少，原因是： |
|
| |
塔塔咨询服务的净销售额(包括43,415美元的在线销售额增长，即192.3%) |
| (55,690) | |
ELFA第三方净销售额(不包括外币换算的影响) |
| (1,828) | |
外币换算对埃尔法第三方净销售额的影响 |
| (316) | |
截至2020年6月27日的13周的净销售额 | $ | 151,686 | |
与2019年第一季度相比，公司的综合净销售额减少了57,834美元，降幅为27.6%，这主要是由于新冠肺炎对门店运营的影响。TCS的净销售额下降了55,690美元，降幅为28.5%，其中定制壁橱的净销售额下降了22.7%，其他产品类别的净销售额下降了33.5%。虽然新冠肺炎的影响和相关门店的暂时关闭对我们2020财年第一季度的净销售额产生了负面影响，但与2019年第一季度相比，我们的在线销售额增长了192.3%。由于我们的93家门店将在2020财年第一季度末重新开业，我们预计随着客户转向店内购买，在线销售将放缓。在截至2020年6月27日的13周里，ELFA第三方净销售额减少了2144美元。在使用前一年截至2020年6月27日的13周和截至2019年6月29日的13周的转换率将埃尔法的第三方净销售额从瑞典克朗转换为美元后，埃尔法第三方净销售额减少了1,828美元，主要原因是新冠肺炎的影响。
由于新冠肺炎疫情导致公司门店长时间关闭，以及公司将延长门店关闭时间排除在可比销售额计算之外的政策，公司认为，在截至2020年6月27日的13周内，可比销售额不是一个有意义的指标。
毛利和毛利率
与截至2019年6月29日的13周相比，截至2020年6月27日的13周的毛利润下降了41,568美元，降幅为34.7%。毛利下降的主要原因是合并净销售额和合并毛利率下降。下表汇总了截至2020年6月27日的13周的毛利率
25
目录
和2019年6月29日按细分和总计划分。部门毛利率包括从Elfa部门到TCS部门的部门间净销售额的影响：
| 2020年6月27日 |
| 2019年6月29日 | ||
TCS毛利率 |
| 49.8 | % | 57.4 | % |
ELFA毛利率 |
| 42.7 | % | 36.3 | % |
总毛利率 |
| 51.6 | % | 57.2 | % |
TCS毛利率下降760个基点，主要是由于2020财年第一季度更高的在线销售组合和更多的促销活动导致运输成本增加。ELFA的毛利率增加了640个基点，主要是由于有利的客户和产品销售组合，其次是直接材料成本的降低。总体而言，毛利率下降了560个基点，主要是由于TCS在截至2020年6月27日的13周内毛利率下降。
销售、一般和行政费用
与截至2019年6月29日的13周相比，截至2020年6月27日的13周的销售、一般和行政费用减少了22,764美元，或20.9%。与截至2019年6月29日的13周相比，SG&A占合并净销售额的百分比有所增加。下表汇总了截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周SG&A占合并净销售额的百分比：
2020年6月27日 | 2019年6月29日 |
| |||
| 销售净销售额的%% |
| 销售净销售额的%% |
| |
TCS销售、一般和管理 |
| 52.8 | % | 48.5 | % |
ELFA销售，一般和行政 |
| 4.1 | % | 3.5 | % |
总销售量，一般和行政 |
| 56.9 | % | 52.0 | % |
总销售、一般和行政费用占合并净销售额的百分比增加了490个基点，这主要是由于与销售额下降相关的入住率和其他固定成本的去杠杆化，但部分被本季度工资、运输和营销成本的减少所抵消。
其他费用(收入)
在截至2020年6月27日的13周里，其他支出增加到了809美元，而在截至2019年6月29日的13周里，其他收入为27美元，原因是与新冠肺炎疫情和相关临时门店关闭导致的劳动力减少相关的遣散费。
利息费用
在截至2020年6月27日的13周内，利息支出减少了759美元，降幅为13.3%，降至4950美元，而截至2019年6月29日的13周为5,709美元。减少主要是由于利率下降，加上高级担保定期贷款安排(定义见下文)的本金余额减少，但循环信贷安排(定义见下文)的借款增加部分抵消了减少的影响。
赋税
截至2020年6月27日的13周的所得税优惠为6898美元，而截至2019年6月29日的13周的所得税优惠为1795美元。截至2020年6月27日的13周的有效税率为29.3%，而截至2019年6月29日的13周的有效税率为30.5%。实际税率的降低主要是由于基于股票的薪酬和收入的司法组合。
26
目录
流动性与资本资源
我们依赖运营现金流、100,000美元基于资产的循环信贷协议(“循环信贷安排”，见下文“循环信贷安排”进一步讨论)和2019年Elfa高级担保信贷安排(定义见下文)作为我们的主要流动性来源。
由于新冠肺炎相关的不确定性，本公司采取各种行动以保持其流动资金和增加其财务灵活性。我们延长了大多数商品和服务的付款期限，并重新谈判了租赁付款和其他商业合同的替代条款。此外，我们减少了商品采购，并正在设法降低库存水平，减少或停止所有业务领域的可自由支配支出。*公司计划在2020财年与2019财年相比大幅减少资本支出，主要集中在关键活动上，如维护资本和必要的技术投资。
我们的主要现金需求是商品库存、直接材料、工资、商店租赁、与开设新店和更新现有商店相关的资本支出，以及信息技术和基础设施，以及埃尔法制造设施的增强。我们经营资产和负债的最重要组成部分是商品库存、应收账款、预付费用、经营租赁资产和其他资产、应付账款、经营租赁负债、其他流动和非流动负债、应收税金和应付税金。由于我们在关键销售期的建筑库存，我们的流动性会波动，因此，与我们会计年度的其余时间相比，我们在这些时期的借款通常更高。我们相信，循环信贷安排和2019年Elfa高级担保信贷安排下预计从运营中产生的现金以及剩余的借款将足以满足至少未来12个月我们现有信贷安排下的流动性要求、预期资本支出和到期付款。未来，我们可能会寻求筹集额外的资本，这些资本可以是贷款、债券、可转换债券或股权的形式，为我们的运营和资本支出提供资金。我们不能保证我们能够以优惠的条件筹集额外的资本，或者根本不能保证。
截至2020年6月27日，我们拥有63,508美元的现金，其中4,378美元由我们的外国子公司持有。此外，截至2020年6月27日，我们在循环信贷安排下有24,740美元的额外可用资金，在2019年ELFA循环信贷安排(定义如下)下有大约18,642美元的额外可用资金。在该日，循环信贷机制和其他合同项下有3635美元的未付信用证。
27
目录
现金流分析
下表显示了我们衡量流动性的主要组成部分和指标的摘要：
十三周结束了 | |||||||
6月27日， | 6月29日， | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 25,614 | $ | (8,321) | |||
投资活动所用现金净额 |
| (3,907) |
| (8,699) | |||
融资活动提供的现金净额(用于) |
| (26,093) |
| 21,274 | |||
汇率变动对现金的影响 |
| 139 |
| (214) | |||
现金净(减)增 | $ | (4,247) | $ | 4,040 | |||
自由现金流(非GAAP)(1) | $ | 21,701 | $ | (17,024) | |||
| (1) | 关于这一非GAAP财务衡量标准及其与其最直接可比GAAP财务衡量标准的对账，见下文。 |
经营活动提供(用于)的现金净额
来自经营活动的现金主要包括经非现金项目调整的净亏损，包括折旧和摊销、基于股票的补偿、递延税款以及营业资产和负债变化的影响。
截至2020年6月27日的13周，经营活动提供的净现金为25,614美元。营业资产和负债净变化39119美元，非现金项目净变化3165美元，由净亏损16670美元部分抵消。营业资产和负债的净变化主要是由于商品库存减少，加上应付账款和应计负债增加，以及现金经营租赁付款减少。商品库存减少是因为新冠肺炎疫情导致库存采购减少。应付账款增加的主要原因是供应商付款条件暂时增加。
截至2019年6月29日的13周，运营活动中使用的净现金为8,321美元。9087美元的非现金项目和4099亿美元的净亏损被营业资产和负债净变化13309美元部分抵消。营业资产和负债的净变化主要是由于与新配送中心相关的新产品推出和库存积累以及信用卡应收账款的时间安排导致商品库存增加，但在截至2019年6月29日的13周内，应付账款和应计负债的增加(主要由库存接收时间的安排推动)部分抵消了这一影响。
投资活动所用现金净额
投资活动主要包括新店开张、现有门店改建、基础设施、信息系统和我们的配送中心的资本支出。
截至2020年6月27日的13周，我们的总资本支出为3913美元。我们产生了2148美元的资本支出，用于维护资本和信息技术投资。我们与配送中心相关的资本支出为974美元。其余791美元的资本支出主要与我们现有门店的投资有关。在截至2020年6月27日的13周内，我们没有开设任何新店。
截至2019年6月29日的13周，我们的总资本支出为8,703美元，其中新店开张、搬迁和现有门店改建占支出的不到一半，为2,303美元。在截至2019年6月29日的13周内，我们没有开设任何门店。*我们为配送中心产生了4416美元的资本支出，其中大部分与位于马里兰州阿伯丁的新配送中心有关，该中心于2019年全面投入运营。其余1,984美元的资本支出主要用于信息技术和新产品推出的投资。
28
目录
融资活动提供的现金净额(用于)
融资活动主要包括高级担保定期贷款安排、循环信贷安排和2019年埃尔法高级担保信贷安排下的借款和支付。
截至2020年6月27日的13周，融资活动中使用的净现金为26,093美元。这包括循环信贷安排净偿还2万美元和2019年埃尔法高级担保信贷安排净偿还3948美元。此外，该公司支付了1,739美元用于偿还长期债务，以及406美元用于支付在归属限制性股票奖励时扣留股票所支付的税款。
截至2019年6月29日的13周，融资活动提供的净现金为21,274美元。这包括循环信贷安排下的借款收益19,000美元，以及2019年Elfa高级担保信贷安排下借款的净收益4,362美元，但被偿还长期债务的净付款1,741美元部分抵消，以及在归属限制性股票奖励时扣留股票而支付的税款347美元。
截至2020年6月27日，TCS在循环信贷安排下总共有24,740美元的未使用借款可用，在循环信贷安排下有58,000美元的未偿还借款。
截至2020年6月27日，Elfa在2019年Elfa循环信贷安排下总共有18,642美元的未使用借款可用，在2019年Elfa高级担保信贷安排下有5533美元的未偿还借款。
29
目录
自由现金流(非GAAP)
我们提出自由现金流，我们将其定义为一段时期内经营活动提供(用于)的现金净额减去该时期的财产和设备付款，因为我们认为它是公司整体流动性的有用指标，因为在任何时期产生的自由现金流代表了可用于偿还债务、投资和其他可自由支配和非可自由支配现金用途的现金。因此，我们相信，自由现金流为投资者提供了有用的信息，让他们以与管理层相同的方式了解和评估我们的流动性。我们对自由现金流的定义是有限的，因为它不只代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为该措施没有扣除偿债和其他合同义务所需的付款。因此，我们认为，将自由现金流量视为向我们的现金流量合并报表提供补充信息的衡量标准是很重要的。虽然其他公司报告了他们的自由现金流，但计算公司自由现金流的方法可能有很多种。因此，我们管理层计算自由现金流的方法可能与其他公司计算自由现金流的方法不同。
我们的自由现金流波动的原因包括净销售额的季节性、关键销售期的库存积累、新店开张、现有门店改建、基础设施、信息系统和我们的配送中心等方面的投资时机。从历史上看，我们的自由现金流在本财年上半年一直较低，这是因为净销售额、营业收入和运营现金流较低，因此，不一定表明全年的自由现金流。然而，截至2020年6月27日的13周，我们的正自由现金流为21,701美元，而截至2019年6月29日的13周，我们的自由现金流为负17,024美元。尽管新冠肺炎的影响很大，但第一季度的自由现金流产生强劲，这是由于公司采取了许多保持流动性的行动，包括暂时减少库存购买，暂时延长付款期限，以及减少侧重于维护资本和必要技术投资的资本支出。此外，在2020财年第一季度，由于新冠肺炎疫情的影响，本公司与业主重新谈判了条款，导致延迟支付了11,900美元的某些现金租赁款项，并修改了我们很大一部分租赁物业的某些租赁条款。预计这些租赁金额中只有不到一半将在2020财年下半年偿还，其余金额预计将主要在2021财年偿还。
下表列出了自由现金流量(一种非GAAP财务衡量标准)与经营活动提供(用于)的净现金之间的对账，我们认为这是GAAP财务衡量标准，与自由现金流量最直接的比较：
| |||||||
十三周结束了 | |||||||
6月27日， | 6月29日， |
| |||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 25,614 | $ | (8,321) | |||
减去：房产和设备的附加费 |
| (3,913) |
| (8,703) | |||
自由现金流 | $ | 21,701 | $ | (17,024) | |||
优先担保定期贷款安排
2012年4月6日，Container Store Group，Inc.，The Container Store，Inc.我们的若干国内子公司与作为行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州摩根大通银行及其贷款方签订了信贷协议(“高级担保定期贷款安排”)。于2018年9月14日(“生效日期”)，本公司对高级担保定期贷款安排进行了第五次修订(“第五次修订”)。第五修正案修订了高级担保定期贷款安排，除其他事项外，(I)将高级担保定期贷款安排下的贷款到期日延长至2023年9月14日，(Ii)将伦敦银行同业拆借利率贷款的适用利差降低至5.00%，将基准利率贷款的适用利差降至4.00%，并从向行政机构交付截至2019年3月30日的财政年度的合规证书之日起，当综合杠杆比率等于或低于2.75：1.00时，容许伦敦银行同业拆息贷款的适用利差降至4.75%，以及基本利率贷款的适用利差降至3.75%，以及(Iii)如在生效日期后12个月内从重新定价交易的收益中自愿预付款项，则收取1.00%的溢价。
30
目录
与第五修正案相关的是，我们偿还了高级担保定期贷款机制下的20,000美元未偿还贷款，这使高级担保定期贷款机制的本金总额降至272,500美元。由于第五修正案的结束，我们在循环信贷安排上提取了大约10,000美元的净额。截至2020年6月27日，高级担保定期贷款安排下的未偿还借款本金总额为250,579美元，该等借款的利率为LIBOR+5.00%，LIBOR下限为1.00%。高级担保定期贷款安排规定，我们需要在2023年6月30日之前按季度偿还1,703美元的本金，并对2023年9月14日到期的剩余余额进行气球支付。
高级担保定期贷款融资以(A)我们几乎所有资产(不包括超过65%的外国子公司的股票、非担保人的资产，并受某些其他例外情况限制)的第一优先权担保权益(以下所述以第一优先权为循环信贷融资提供担保的抵押品除外)和(B)以下述循环信贷融资为担保的资产的第二优先权担保权益作为担保。高级担保定期贷款工具下的债务由Container Store Group，Inc.担保。以及Container Store，Inc.的每一家美国子公司。高级抵押定期贷款安排载有多项契诺，除指明的例外情况外，这些契诺限制我们招致额外债务、招致额外留置权和或有负债、出售或处置资产、与其他公司合并或收购、清盘或解散自己、从事非相关行业的业务、贷款、垫款或担保、与联属公司进行交易，以及进行投资的能力，其中包括限制我们的贷款、垫款或担保、出售或处置资产、合并或收购其他公司、清盘或解散自己、从事非相关行业的业务、贷款、垫款或担保、与联属公司进行交易，以及进行投资。此外，融资协议包含某些交叉违约条款，还要求高级担保定期贷款安排的某些强制性预付款，其中包括较高的超额现金流(该术语在高级担保定期贷款安排中定义)的要求。截至2020年6月27日，我们遵守了高级担保定期贷款工具下的所有契诺，没有发生违约事件(该条款在高级担保定期贷款工具中定义)。
循环信贷安排
2012年4月6日，Container Store Group，Inc.，The Container Store，Inc.我们的某些国内子公司与贷款人订立了基于资产的循环信贷协议，摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理和抵押品代理，富国银行全国协会(Wells Fargo Bank)作为辛迪加代理(经修订，称为“循环信贷安排”)。循环信贷安排项下贷款的到期日为2022年8月18日。
贷款本金总额为10万美元。循环信贷安排下的借款按LIBOR+1.25%计息。此外，循环信贷安排包括一项金额为50,000美元的未承付增量循环安排，这取决于收到贷款人承诺和满足特定条件。
循环信贷安排规定，所得资金将用于营运资金和其他一般公司用途，并允许最高15,000美元的周转额度预付款和最高40,000美元的信用证开具。
循环信贷机制下任何给定时间的信贷供应都受到基于众多因素的借款基准公式的限制，这些因素包括符合条件的存货价值、符合条件的应收账款和行政代理建立的准备金。由于借款基准公式，循环信贷安排下的实际借款可获得性可能少于循环信贷安排的规定金额(减去循环信贷安排下的实际借款和未偿还信用证)。
循环信贷融资以(A)我们几乎所有个人财产(包括库存、应收账款、现金、存款账户和其他一般无形资产)的第一优先权担保权益，以及(B)如上所述以第一优先权为高级担保定期贷款融资担保的抵押品的第二优先权担保权益(不包括超过65%的外国子公司的股票和非担保人子公司的资产，并受某些其他例外情况的限制)。循环信贷安排下的债务由Container Store Group，Inc.担保。以及Container Store，Inc.的每一家美国子公司。
31
目录
循环信贷安排载有多项契诺，其中包括限制我们招致额外债务、招致额外留置权和或有负债、出售或处置资产、与其他公司合并或收购、清算或解散自己、从事非相关行业的业务、发放贷款、垫款或担保、与联属公司进行交易和进行投资的能力。此外，融资协议包含某些交叉违约条款。如果超额可用金额在任何时候低于10,000美元，我们都需要保持1.0至1.0的综合固定费用覆盖率。截至2020年6月27日，我们遵守了循环信贷安排下的所有契约，没有发生违约事件(该术语在循环信贷安排中定义)。在截至2020年6月27日的季度之后，该公司偿还了循环信贷安排4万美元的未偿还借款。
2019年埃尔法高级担保信贷安排
2019年3月18日，埃尔法为其与Nordea Bank AB签订主信贷协议于2014年4月1日订立，并据此订立高级担保信贷安排，并与Nordea Bank ABP，Subial I Sverige(“Nordea Bank”)订立新的主信贷协议，其中包括(I)1.1亿瑞典克朗(截至2020年6月27日约为11,819美元)循环信贷安排(“2019年原始循环贷款”)，(Ii)应Elfa的要求，额外提供1.15亿瑞典克朗(截至6月27日约为12,356美元，和(Iii)金额为2500万瑞典克朗(截至2020年6月27日约为2,686美元)的未承诺定期贷款安排，这取决于收到北欧银行的承诺并满足特定条件(“增量定期贷款”，连同2019年ELFA循环贷款，“2019年ELFA高级担保信贷安排”)。2019年ELFA高级担保信贷安排的期限从2019年4月1日开始，2024年4月1日到期。根据2019年Elfa循环安排借入的贷款按北欧银行的基本利率+1.40%计息。根据增量期限安排借入的任何贷款将按Stibor+1.70%计息。
2019年埃尔法高级担保信贷安排由埃尔法的大部分资产担保。2019年Elfa高级担保信贷安排包含多项契约，除其他事项外，这些契约限制Elfa产生额外留置权、出售或处置资产、与其他公司合并、从事与相关业务无关的业务以及提供担保的能力。此外，ELFA必须维持(I)不低于32.5%的集团股权比率(定义见2019年ELFA高级担保信贷安排)和(Ii)净债务与EBITDA的综合比率(定义见2019年ELFA高级担保信贷安排)低于3.20。截至2020年6月27日，ELFA遵守2019年ELFA高级担保信贷安排下的所有契约，且没有违约事件(定义见2019年ELFA高级担保信贷安排)
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设，这些事件影响我们的综合财务报表和相关附注中报告的金额，以及财务报表日期的或有资产和负债的相关披露。我们的重要会计政策摘要包含在我们2019年年报Form 10-K的年度合并财务报表附注1中。
我们的某些会计政策和估计被认为是至关重要的，因为这些政策和估计对我们综合财务报表的描述是最重要的，需要做出重大、困难或复杂的判断，通常是关于本质上不确定的事项的影响。这些政策在我们2019年年报的Form 10-K中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分进行了总结。截至2020年6月27日，我们的任何关键会计政策和估计都没有重大变化。
32
目录
合同义务
在截至2020年6月27日的季度里，我们的合同义务与我们2019年年报中披露的Form 10-K中披露的义务相比没有实质性变化，但下表所示的变化除外，主要与循环信贷安排下未偿还借款有关，以及由于与房东重新谈判条款而对我们的运营租赁进行了某些修改。
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
在.内 | |||||||||||||||
| 总计 |
| 1年前 |
| 1个月-3个月 |
| 3年-5年 |
| 五年后的今天 | ||||||
记录的合同义务 | |||||||||||||||
定期贷款 | $ | 250,579 | $ | 6,813 | $ | 13,626 | $ | 230,140 | $ | — | |||||
循环贷款 |
| 63,533 |
| 5,533 |
| 58,000 |
| — |
| — | |||||
经营租约(1) | 565,535 | 73,320 |
| 168,206 |
| 131,852 |
| 192,157 | |||||||
总计 | $ | 879,647 | $ | 85,666 | $ | 239,832 | $ | 361,992 | $ | 192,157 | |||||
| (1) | 我们在正常业务过程中签订经营租赁。大多数租约安排为我们提供了按规定的条款续签租约的选择。如果我们行使这些选择权，或者如果我们签订额外的运营租约，未来的运营租赁义务将发生变化。在2020财年第一季度，由于新冠肺炎疫情，本公司与业主重新谈判了条款，导致我们大部分租赁物业的某些现金租赁付款被推迟11,900美元，并修改了某些租赁条款。 |
表外安排
我们在2019年年报Form 10-K中披露的表外安排没有实质性变化。
近期会计公告
请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注1，了解最近会计声明的摘要。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时，评估了我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性，这些控制和程序是根据1934年的“证券交易法”(经修订的“证券交易法”)进行定义的(下称“交易法”)，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(见规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年6月27日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
33
目录
浅谈内部控制的变化
在截至2020年6月27日的季度内，根据交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)条规则进行的管理层评估中确定的我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.其他法律程序
我们会面对不同的法律诉讼和索偿，包括雇佣索偿、工资和工时索偿、知识产权索偿、合约和商业纠纷，以及在日常业务过程中出现的其他事宜。虽然这些和其他索赔的结果不能确切地预测，但管理层认为这些事项的结果不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响，无论是在个人基础上还是在总体上。
项目1A.各种风险因素
我们的风险因素没有发生重大变化，正如我们之前在2019年年报10-K表格第I部分第1A项中披露的那样。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第三项：优先证券违约
没有。
项目4.煤矿安全披露情况
不适用。
第五项：其他信息
没有。
34
目录
项目6.各种展品
以引用方式并入本文 | ||||||||||||
陈列品 | 展品说明 | 形式 | 档案号 | 陈列品 | 归档 | 已归档/ | ||||||
3.1 | 修订和重新签署的集装箱商店集团公司注册证书。 | 10-Q | 001-36161 | 3.1 | 1/10/14 | |||||||
3.2 | 修订和重新制定集装箱商店集团公司章程。 | 10-Q | 001-36161 | 3.2 | 1/10/14 | |||||||
10.1 | Melissa Reiff与Container Store Group，Inc.于2019年11月5日签署的第五次修订和重新签署的雇佣协议。 | 10-Q | 001-36161 | 10.1 | 2/05/20 | |||||||
31.1 | 根据交易所法令规则第13a-14(A)条核证行政总裁 | * | ||||||||||
31.2 | 根据交易法规则第13a-14(A)条证明首席财务官 | * | ||||||||||
32.1 | 依据“美国法典”第18编第1350条对行政总裁的证明 | ** | ||||||||||
32.2 | 依据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 | ** | ||||||||||
101.INS | 内联XBRL实例文档 | * | ||||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | * | ||||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类计算链接库文档 | * | ||||||||||
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | * | ||||||||||
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | * | ||||||||||
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿 | * | ||||||||||
104 | 封面交互数据文件-嵌入封面XBRL标记 | |||||||||||
35
目录
在内联实例XBRL文档中 |
*在此提交的文件。
**随函提供的表格。
36
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
The Container Store Group，Inc.
(注册人)
日期：2020年7月29日 | 乔迪·L·泰勒 |
乔迪·L·泰勒 | |
首席财务官和首席行政官(正式授权干事和首席财务官) | |
日期：2020年7月29日 | 杰弗里·A·米勒 |
杰弗里·A·米勒 | |
首席会计官(首席会计官) | |
37