此初步 招股说明书附录中的信息不完整，可能会更改。根据修订后的1933年证券法，与这些证券相关的注册声明生效 。本初步招股说明书附录和随附的招股说明书不是 出售这些证券的要约，我们也不是在任何不允许 或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。

待完工，日期为 2020年7月28日

根据规则424(B)(5)提交

注册号 第333-230740号

初步招股说明书副刊

(至 2019年5月8日的招股说明书)

文档 安全系统公司

普通股股份

我们 根据本招股说明书附录和随附的招股说明书发售普通股 股票。

我们的 普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司上市，代码为“DSS”。2020年7月27日，我们普通股的最新销售价格 为每股8.24美元。

根据2020年6月16日我们普通股在纽约证券交易所美国交易所公布的每股10.00美元的销售价格，根据S-3表格I.B.6的一般指示计算，我们公开发行的总市值 约为34,029,937美元。 根据本招股说明书补充部分的注册声明，我们在任何12个月内不得在价值超过我们公开发行的三分之一的首次公开发行 中出售我们的证券(除非在本招股说明书补充日期之前(包括该日)的12个日历月内，我们已根据表格S-3的一般指示I.B.6提出并 出售了价值7,654,093美元的证券。因此，根据本协议，我们最多可出售 $3,689,030美元的普通股。

投资我们的普通股涉及很高的风险。请参阅本招股说明书 附录第S-9页和随附招股说明书第3页开始的“风险因素”，了解在投资我们的普通股时应考虑的信息 。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，或 本招股说明书附录或随附的招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述 都是刑事犯罪。

(1) 承销商除承保折扣外，还将获得赔付。有关本次发行中向承销商支付的赔偿的说明，请参阅本招股说明书补充说明书第S-14页开始的“承销” 。

我们 已授予承销商45天的选择权，允许承销商购买最多 股额外普通股，仅用于超额配售(如果有)。

承销商预计在2020年7月30日左右向购买者交付我们的股票。

唯一 图书管理经理

宙斯盾 资本公司。

本招股说明书附录的 日期为2020年7月。

目录表

招股说明书 副刊

招股说明书

关于 本招股说明书附录

此 文档分为两部分。第一部分是本招股说明书附录，它描述了本次发售的具体条款， 还对随附的招股说明书以及通过引用并入本招股说明书和随附的招股说明书的文档中包含的信息进行了补充和更新。 本招股说明书附录和随附的招股说明书。第二部分(随附的招股说明书)提供了有关我们可能不时提供的证券的更多一般信息 ，其中一些信息不适用于此次发行。通常，当我们引用本 招股说明书时，我们指的是本文档的两个部分以及通过引用并入的所有文档。 如果本招股说明书附录与随附的招股说明书对产品的描述不同，您应依赖 本招股说明书附录中包含的信息。但是，如果其中一个文档中的任何陈述与日期较晚的另一个文档中的 陈述不一致-例如，通过引用并入本招股说明书附录或随附的招股说明书的文档 中的陈述-日期较晚的文档中的陈述将修改或取代 先前的陈述。您应仅依赖本招股说明书附录 中包含或以引用方式并入本招股说明书 中的信息，或我们向您推荐的随附招股说明书中包含或以引用方式并入的信息。我们未授权 任何人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您 不应依赖它。本招股说明书附录中所载或以引用方式并入本招股说明书，以及所附招股说明书中所载或以引用方式并入招股说明书的信息仅在招股说明书各自的日期是准确的。, 无论 本招股说明书附录和随附的招股说明书的交付时间或任何证券销售。您在做出投资决策时，请阅读并考虑本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含的所有信息，包括此处和其中通过引用并入的文件，这一点非常重要 。您还应阅读并考虑 我们在本招股说明书附录和随附的招股说明书中的“您可以找到更多信息的地方”和“通过引用并入信息”标题下向您推荐的文档中的信息。

我们 仅在允许此类要约和销售的司法管辖区出售证券，并正在寻求购买此类证券的要约。 本招股说明书附录和随附的招股说明书的分发以及在某些司法管辖区 或此类司法管辖区内的某些人发行证券可能受到法律限制。在美国境外拥有本招股说明书附录和随附的招股说明书的 个人必须告知自己并遵守与在美国境外发行证券、分发本招股说明书附录和随附的招股说明书有关的 任何限制 。本招股说明书附录和随附的招股说明书不构成也不得用于 任何司法管辖区的任何人出售或征求购买本招股说明书附录和随附的招股说明书所提供的任何证券的要约或要约购买 ，在任何司法管辖区内，该人提出此类要约或要约均属违法。

本招股说明书中提及的所有 商标或商号均为其各自所有者的财产。仅为方便起见， 本招股说明书中的商标和商号不带®和™符号，但此类引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大限度地主张其 权利的任何指示。我们不打算使用或展示其他公司的商标和商号以暗示与任何其他公司 有关系，或由任何其他公司背书或赞助我们。

有关前瞻性陈述的披露

本 招股说明书附录和任何随附的招股说明书(包括我们通过引用合并的文件) 包含符合1933年“证券法”(修订后)第27A节或“证券法”和“1934年证券交易法”(修订后)第21E节 含义的前瞻性 陈述。此类前瞻性陈述包括表达 计划、预期、意图、意外情况、目标、指标或未来发展和/或其他不是历史 事实的陈述。这些前瞻性陈述基于我们目前对未来事件的预期和预测，它们 会受到已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果和发展与此类陈述中明示或暗示的结果和发展大不相同 。

在 某些情况下，您可以通过术语识别前瞻性陈述，例如“预期”、“预计”、“ ”“打算”、“估计”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“ ”应该、“可能”或此类术语的否定或其他类似表述。因此，这些陈述 涉及估计、假设和不确定性，可能导致实际结果与 陈述的结果大相径庭。任何前瞻性陈述均参考本招股说明书 附录中讨论的因素进行整体限定。

您 应阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书以及我们在此和其中引用的文件，并且 已将其作为注册声明的证物提交，本招股说明书附录是其中的一部分，并且您应了解 我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。您应假设本招股说明书附录及随附的任何招股说明书中显示的信息截至本招股说明书 附录封面上的日期是准确的 。由于上述风险因素以及本招股说明书 附录第S-9页上提及的风险因素(通过引用并入本文)可能会导致实际结果或结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的 大不相同，因此您不应过度依赖任何前瞻性陈述。 此外，任何前瞻性陈述仅说明截至其作出之日为止，除非适用的 证券法可能要求，否则请参阅本说明书 附录的第S-9页中提及的风险因素，并将其并入本文中作为参考，因此，您不应过度依赖任何前瞻性陈述。 此外，除非适用的 证券法可能要求，否则实际结果或结果可能与前瞻性陈述大不相同。 我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述作出 日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。新的因素时有出现， 我们无法预测会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能在多大程度上导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。 我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。本招股说明书附录和随附的招股说明书中提供的所有信息，特别是我们的前瞻性陈述，均由这些警告性声明加以限定。

招股说明书 补充摘要

本 摘要重点介绍了其他地方包含的信息或通过引用并入本招股说明书附录和随附的 招股说明书中的信息。此摘要不包含您在决定投资我们的普通股 之前应考虑的所有信息。您应仔细阅读本招股说明书附录及随附的招股说明书，包括本招股说明书附录中包含的“风险 因素”、“管理层讨论 及财务状况和经营结果分析”、我们的合并财务报表及相关的 注释以及通过引用并入本招股说明书附录及随附的招股说明书的其他文件。

除非 我们另有说明或上下文另有要求，否则在本招股说明书附录、随附的招股说明书 或通过引用方式并入本文和其中的文件中，“公司”、“DSS”、“我们”、“我们” 和“我们”指的是Document Security Systems，Inc.。和它的子公司。

公司 概述

Document Security Systems，Inc.是一家跨国公司，业务重点是直销、医疗保健、房地产、证券化数字资产、包装、防伪技术和区块链安全。

我们 有四个核心行业业务线：

这 这两家公司开发、制造和销售纸张和塑料产品，旨在保护有价值的信息不被伪造， 未经授权的扫描、复制和数字成像，并为消费者提供智能、交互式的增强包装。

除了这四条核心业务线外，我们在2019年和2020年初新成立了五家全资子公司：

除了分散共享系统 以外，这些新创建的子公司的活动很少，或者处于不同的启动阶段 或组织阶段。

对于 公司报告和预计收入增长，我们有五个报告业务部门，如下所示：

DSS 包装印刷集团-DSS包装和印刷集团以Premier Packaging Corporation的名义运营，生产定制纸板包装，为制药、保健品、饮料、特色食品、照片包装和直销等行业的客户提供服务。 DSS包装和印刷 集团生产定制纸板包装，为制药、保健品、饮料、特色食品、照片包装和直销等行业的客户提供服务。该集团还为最终用户客户提供主动智能的包装和文档 安全打印服务，并为我们的技术许可方提供技术支持。该部门生产各种印刷材料，例如折叠纸盒和独特的纸板包装、安全纸、生命记录、处方 纸、出生证明、安全优惠券和零件跟踪表。该部门还为我们正在进行的安全打印、产品认证和相关技术的研发提供资源和生产设备 。

DSS 塑料集团-该部门生产叠层和表面打印卡，包括磁条、条形码、全息图、签名板、隐形墨水、生物识别、射频识别(RFID)和打印 塑料文档(如身份证、活动徽章和驾照)的水印。DSS塑料集团总部位于加利福尼亚州布里斯班，以塑料印刷专业公司的名义运营。

DSS 数字集团-该部门在全球范围内研究、开发、营销和销售我们的数字产品，主要是我们的AuthentiGuard® 产品，这是一款产品和品牌认证应用程序，将我们的防伪技术与专有的 基于数字数据安全的解决方案相结合。AuthentiGuard产品允许我们的客户使用传统的 打印方法实施安全标记，该打印方法是复制和防伪的，并且可以使用智能手机和其他数字图像捕获设备读取和记录 。该客户的供应商、现场人员和最终用户在其全球 产品供应、分销和零售链中使用AuthentiGuard。

DSS 技术管理-自2013年收购以来，DSS技术管理公司的主要任务一直是通过商业诉讼和许可将其各种专利组合货币化。除了对其社交网络相关专利的投资 ，我们在专利货币化计划方面历史上一直与各种第三方资助集团合作。 我们的意图是淡化并最终结束这一业务线。虽然DSS技术管理层将继续 维护和保护现有专利，并在发现潜在侵权行为时追究其责任，但我们不打算 寻找新的专利组合。

分散式 共享系统公司。-分散经营是一家多元化的产品和服务公司，通过收购和开发直销行业的创新公司、产品和技术而成长。分散经营的联合 平台利用各公司的能力和专业知识来营销和销售产品，并提供物流、融资、包装和软件系统等业务 连续性服务。直销或网络营销旨在 通过独立分销商直接向公众销售产品或服务，而不是通过传统的零售市场销售 。我们认为，分散经营能够利用现在流行的“零工经济”。分散 已经与现有的直销公司建立了合作伙伴关系，以进入美国、加拿大、亚洲和太平洋周边市场。 此外，它还从这些公司获得了各种国内和国际运营许可证。通过这些收购， 分散式已获得产品许可证、配方、现有销售网络、专利、网站和其他资源，以启动 该产品线的销售和创收。分散经营的两个部门包括HWH World，Inc.和RBC Life International，Inc.，HWH World，Inc.是一家产品采购和分销公司，RBC Life International，Inc.或RBC是一家利用独立承包商的直销模式作为销售队伍的健康和保健产品公司。

最近 发展动态

普通股私募

于2019年11月1日，我们与本公司董事会执行主席陈恒辉订立并完成一项认购协议，根据该协议，陈先生以高于市值的收购价 每股9.11美元购买本公司200,000股普通股，为本公司带来1,822,200美元的毛收入(扣除配售代理费和其他费用)。 配售代理收取募集总收益的8.0%的佣金，这是一笔非以及高达40,000美元的实报实销费用。

2020年2月 普通股公开发行

2020年2月25日，我们完成了851,852股普通股的承销公开发行，公开发行价 为每股5.40美元，在扣除承销折扣和佣金以及其他估计的 发行费用约66万美元之前，总收益为460万美元。此次发行包括740,741股普通股和111,111股额外股票 来自行使承销商的购买选择权以弥补超额配售。我们董事会执行主席陈恒辉(Heng Fai Ambrose Chan)在此次发行中购买了200万美元的股票。我们将此次发行的净收益用于 新业务线的开发、升级机器和设施、履行知识产权货币化业务的剩余承诺 以及战略增长计划。宙斯盾资本公司(Aegis Capital Corp.)是此次发行的唯一簿记管理人。承销协议 包含本公司的惯例陈述、担保和契诺、本公司和承销商的赔偿义务(包括证券法下的责任)，以及此类 性质交易的惯例条款。我们和我们的所有高管和董事同意从2020年2月20日起180天内不出售或转让 他们持有的任何公司证券，但有限的例外情况除外。

美国 医疗房地产投资信托基金公司

2020年3月3日，我们通过子公司DSS Securities，Inc.与 LiquidValue Asset Management Pte Ltd，AMRE Asset Management，Inc.签订了股份认购协议和贷款安排。(“AAMI”)和美国医疗房地产投资信托基金公司(American Medical REIT Inc.)。(“AMRE”) 收购AAMI的52.5%控股权，AAMI目前拥有AMRE 93%的股权。AAMI 是为AMRE设定战略愿景、制定投资战略的房地产投资信托管理公司。 在此情况下，成立了AAMI来管理AMRE的资产和负债，并根据AMRE的投资战略向AMRE提供 收购和撤资的建议。组织AMRE的目的是从在二级和三级市场占据主导市场份额的领先临床运营商手中收购医院 和其他急性或急性后护理中心，并以三网租赁的方式将每个物业租赁给单一运营商。AMRE成立的目的是发起、收购和租赁以信用为中心的特许医疗房地产投资组合。AMRE打算符合联邦所得税的“房地产投资信托” 资格，这将使AMRE的投资者有机会直接拥有A类许可的医疗房地产 。截至2020年3月31日，AMRE尚未收购任何房地产或其他非现金资产。

分散式 共享系统公司

在 2020年1月和4月，由于加拿大皇家银行拖欠我们的本票，我们提出了付款要求，并对加拿大皇家银行及其子公司的资产提起了 止赎程序。我们选择放弃将未偿还本金和利息转换为加拿大皇家银行及其子公司股权的选择权，并选择取消担保票据的抵押品的抵押品赎回权。 因此，我们拥有并运营加拿大皇家银行及其子公司的某些以前资产。正在对通过 丧失抵押品赎回权获得的资产进行估值。

反向 拆股

在2020年5月4日，我们召开了特别股东大会，我们的股东在会上通过了对我们的 公司注册证书的修订，将我们的普通股反向拆分，比例为每30股1股。2020年5月7日，我们向纽约州国务院提交了 公司注册证书修订证书，以实施 反向股票拆分，并于当日收盘时生效。与我们 普通股相关的所有股票和每股数字都已调整，以使反向股票拆分具有追溯力。

工资支票 保障计划贷款

在 2020年4月，我们根据Paycheck Protection Program(“PPP”)获得了约963,000美元的贷款收益， 该计划是作为“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE Act”)的一部分而设立的，该法案规定向符合条件的企业提供贷款 ，金额最高可达符合条件的企业每月平均工资支出的2.5倍。只要我们将贷款收益用于符合条件的用途，包括工资、 福利、租金和水电费，并保持我们的工资水平，贷款 和应计利息在八周后是可以免除的。如果我们在八周内解雇 名员工或降低工资，贷款免赔额将会减少。

建议收购Impact Biedical

于2020年4月27日，本公司董事会批准并与DSS BioHealth Security、本公司(“DBHS”)之全资附属公司 Inc.、于新加坡交易所上市之新加坡公司(“SED”) 及 SED(“GBM”)之新加坡公司及全资附属公司Global Biobedical Pte Ltd订立换股协议，据此，除其他事项外，并受DBHS 将通过股票交换收购Impact Biedical Inc.的所有已发行股本，Impact Biedical Inc.是内华达州的一家公司，也是GBM(“Impact Biedical”)的全资子公司 ，Impact Biedical将成为DBHS的直接全资子公司 。我们将就影响生物医药股份向GBM发行的总对价如下：(I)483,333 我们普通股的新发行股票，名义价值为3,132,000美元，或每股6.48美元；(Ii)46,868股新发行的我们的永久可转换优先股系列的新发行股票 ，声明价值为46,868美元，或每股1,000美元，总对价 可转换优先股将以每股普通股6.48美元的优先股声明价值的转换价格 转换为我们的普通股，但受基于GBM实益拥有的DSS 已发行普通股总流通股的19.9%实益所有权 转换限制(所谓的“阻止”)。可转换优先股的持有者将没有投票权，除非适用的 法律或法规要求，而且可转换优先股不会产生或支付任何股息。持有可转换优先股 的股东将有权获得每股1,000美元的清算优先权。, 我们将有权按所有持有人比例赎回全部或部分当时已发行的可转换优先股 ，赎回价格相当于每股清算价值 。根据 换股协议拟进行的Impact生物医药股份买卖的成交取决于一些惯例和其他条件，包括我们的公司和SED均已获得各自股东的 批准，我们已获得股东的批准以修改我们的公司注册证书 以授权发行优先股，以及SED已获得新加坡交易所的必要批准。 不能保证这些条件中的任何一个都会得到满足。

SED的 首席执行官和最大股东是我们的董事会主席和最大的 股东陈恒辉。

我们 将提交一份委托书并将其发送给我们的股东，该委托书与征集投票批准股票交换 和我们的公司注册证书修正案有关，其中将包括Impact BioMedical的相关信息，包括其经审计的 财务报表和合并后公司的形式财务报表。本次发售的购买者将有资格 在换股和修订中投票，前提是他们在本公司董事会将设立的记录日期持有其股票 。

新冠肺炎大流行对金融的影响

新冠肺炎疫情引发了全球经济动荡，并潜在地永久影响了多少企业的运营以及 个人未来的社交和购物方式。我们继续感受到新冠肺炎倒闭和消费者保护的影响。 但经济停摆的影响对我们的业务线产生了不同的影响；一些比另一些更严重 。在大多数情况下，我们相信随着时间的推移，负面的经济趋势和减少的销售额将会恢复。但是，管理层 确定其其中一条业务线DSS Plastic已经并将继续受到大流行的影响 比我们的其他部门受到的影响更严重 。我们认为这不是短期现象。我们预计这项业务可能会受到永久性影响 ，因为我们认为消费者和企业未来的出行习惯都将受到负面影响，因此酒店通行卡的使用将会减少 。我们相信，参加会议和体育赛事的人数将会越来越少， 因此对我们的卡识别产品的需求将会减少。此外，我们相信物理安全卡和 个人身份证将被更多的数字和光学技术所取代。因此，管理层决定完全损害其与DSS塑料相关的 商誉。此减值对我们2020年第一季度收益的影响约为685,000美元。

塑料印刷业务退出

2020年5月22日，我们的管理层宣布承诺实施重组计划，以进一步降低我们的运营费用，以应对新冠肺炎疫情带来的经济挑战和不确定性及其对我们塑料业务的潜在永久性影响 。作为此次重组的一部分，我们的管理层决定退出我们在全资子公司 Plastic Print Professionals，Inc.下运营的塑料打印业务线，并完全损害我们与DSS Plastic Group的商誉。 我们预计该业务线的退出将在2020财年完成。

虽然 我们即将离开此业务线，但我们目前正通过与另一家塑料印刷行业公司签订潜在的资产出售和服务协议，安排继续为DSS Plastic Group的客户提供服务 。潜在 出售和转让的条款正在谈判中；但是，不能保证最终协议将成功谈判 或完成。此外，我们已开始努力分租DSS Plastic Group物业，该物业的租约期约为3.5 年，估计每年的租赁成本为240,000美元。

由于该业务线的关闭，我们估计我们将产生大约250,000美元的成本，包括与库存清算相关的大约100,000美元的现金支付、与租赁相关的成本以及与员工相关的遣散费。 此外，商誉减值对我们2020年第一季度收益的影响约为685,000美元。

2020年6月 普通股公开发行

2020年6月16日，我们完成了769,230股普通股的承销公开发行，公开发行价为每股7.80美元 ；2020年6月26日，我们完成了承销商按相同条款和条件额外配售115,384股普通股 的全部超额配售选择权，总收益为690万美元，扣除承销折扣 和佣金以及其他估计发行费用约为735,000美元(“6月我们计划 使用此次发行的净收益为新业务线的发展和增长提供资金，包括可能的收购 或对补充业务、产品、服务、技术或现有资产的投资，以及用于营运资金 和一般公司用途，并支付与关闭无利可图的业务线和设施相关的费用。宙斯盾资本公司(Aegis Capital Corp.)担任此次发行的唯一簿记管理人。承销协议包含本公司的惯例陈述、担保和 契约、本公司和承销商的赔偿义务，包括根据 证券法承担的责任，以及此类交易的惯例条款。我们和我们的所有高管和董事 同意从2020年6月16日起45天内不出售或转让他们持有的任何公司证券，但 除外。

2020年7月 普通股公开发行

2020年7月7日，我们以每股6.25美元的公开发行价格完成了承销1,028,800股普通股的确定承诺公开发行，2020年7月10日，我们按相同的条款和条件结束了承销商对154,320股额外 普通股的全部超额配售选择权，毛收入总额约为740万美元，然后扣除 承销折扣和佣金以及其他估计约为美元的发售费用[某某](“2020年7月发售”)。 我们计划将此次发售的净收益用于新业务线的持续增长，包括可能的收购 或对补充业务、产品、合作伙伴关系、服务、技术或现有资产的投资，以及用于 营运资金和一般公司用途。承销协议包含本公司的惯例陈述、担保和 契约、本公司和承销商的赔偿义务，包括根据 证券法承担的责任，以及此类交易的惯例条款。我们和我们的所有高管和董事 同意从2020年7月1日起45天内不出售或转让他们持有的任何公司证券，但 有限例外情况除外。

行使SED认股权证

于2017年9月15日，我们签订了一项证券购买协议，根据该协议，我们发行并出售了683,000股我们的普通股 ，以换取21,196,552股SED普通股和一份三年期认股权证，以每股0.040新元(0.0298美元)的行使价购买最多105,982,759股SED普通股 。2020年6月25日，我们行使了认股权证的剩余部分， 据此我们收购了44,005,182股SED普通股。本公司为这些普通股 支付的总代价约为127万美元。一项锁定条款禁止任何一方出售各自根据协议获得的股票，该条款于2019年9月12日到期。于本次认股权证行使生效后，我们现拥有SED的127,179,311 股普通股，约占SED已发行股份的10%，认股权证已全部行使。

公司 信息

我们的主要执行办公室位于美国罗切斯特运河景观大道200104Suit104，New York 14623。我们的电话 号码是+1-585-325-3610。我们的公司网站是www.dsssecure.com。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或可通过我们的 网站访问的信息。

产品

本次发行后发行的已发行普通股数量 基于2020年7月27日的已发行普通股4,178,512股 ，不包括以下内容：

除非 另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均反映或假设承销商不行使其选择权，在本次发行中购买最多 股额外普通股。

风险 因素

我们的 业务受到许多难以预测的因素的影响，这些因素涉及的不确定性可能会对我们的实际经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。 在对我们的普通股作出投资决定之前， 您应仔细考虑本招股说明书附录中“风险因素”标题下的具体因素 以及我们提交给证券交易委员会的定期报告和当前报告中列出的具体因素(包括我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的8-K表格中第8.01项所述的“风险 因素”)，以及适用的招股说明书附录或合并的本招股说明书中出现的所有其他信息。 您应仔细考虑本招股说明书附录中“风险因素”标题下列出的具体因素，以及适用的招股说明书附录中或合并的本招股说明书中的所有其他信息 ，这些报告通过引用并入本文中。

与我们的普通股和本次产品相关的风险

我们的 股价一直在波动，未来的股价可能会继续波动，可能会大幅下跌。

我们普通股的 市场价格一直并可能继续波动。许多因素可能会导致我们的普通股 市场价格下跌，包括：

另外 股市经历了价格和成交量的剧烈波动，特别影响到像我们这样的公司的股票 的市场价格。这些价格和数量波动通常与受影响公司的经营业绩无关或不成比例 。由于这种波动，我们可能达不到股东或证券分析师的预期 ，因此我们的股价可能会下跌。由于任何原因，我们的股票价格下跌，以及与我们的财务业绩或其他发展相关的广泛市场波动或波动 可能会对您以等于或高于您购买股票的价格出售股票的能力产生不利影响。我们普通股价格的下降也可能 导致我们的普通股退市。

管理层 将对此次发行所得资金的使用拥有广泛的自由裁量权，我们可能无法有效使用所得资金。

虽然 我们已估计本次发行的净收益中的某些金额将用于以下“收益的使用 ”中所述的特定用途，但我们并不承诺用于此类用途，我们的管理层在使用本次发行的净收益 时将拥有广泛的酌处权，并且可以将收益用于您不同意或不会改善 我们的运营结果或提升我们普通股价值的方式。请参阅“收益的使用”。如果我们未能有效使用这些 资金，可能会对我们的业务、财务业绩、运营业绩和/或现金流产生重大不利影响 ，并可能导致我们的普通股价格下跌。

您 购买的普通股每股有形账面净值将立即大幅稀释。

由于我们普通股的每股报价高于我们普通股的每股有形账面净值， 您在此次发售中购买的普通股的有形账面净值将大幅稀释。根据 每股$的公开发行价，扣除承销折扣和我们应支付的预计发行费用 ，在2020年6月和2020年7月的发售以及2020年3月31日之后的所有其他普通股发行生效后，就好像它们发生在2020年3月31日一样，如果您在此次发售中购买 普通股，您将立即遭受普通股有形 账面净值每股$的大幅稀释。有关您在本次发行中购买普通股将产生的摊薄的详细讨论，请参阅本招股说明书中标题为“摊薄”的部分 。

额外的 融资或未来的股权发行可能会导致未来对我们股东的稀释。

我们 预计我们未来将需要筹集更多资金来支持我们的内部增长、我们的并购计划、 投资活动、持续研究和产品开发以及其他原因。任何所需的额外融资可能 无法以我们可接受的条款提供，或者根本无法提供。如果我们通过发行股权证券筹集额外资金，您在我们中的所有权权益可能会 大幅稀释，并且新发行的证券可能具有优先于我们普通股持有者的权利 。我们在未来交易中出售额外证券的每股价格可能高于或 低于此次发行的每股价格。或者，如果我们通过从第三方获得贷款来筹集额外资金， 这些融资安排的条款可能包括对我们业务的负面契约或其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性 我们还需要为额外的利息支出提供资金。如果在需要时无法获得足够的额外融资，或者无法以可接受的条款获得额外融资，我们可能无法成功执行我们的业务计划。

如果 我们完成对Impact BioMedical的收购，将导致发行和潜在发行大量额外的普通股 ，这将稀释您的投资。

如果 我们完成对Impact BioMedical的收购(无法保证)，我们将向其股东发行483,333股我们的普通股和46,868股新发行的我们永久可转换优先股的新系列股票 ，声明价值为46,868美元，或每股1,000美元，这些股票将按普通股每股优先股声明价值6.48美元的转换 价格转换为我们的普通股

由于 我们目前不打算对我们的普通股支付现金股息，因此只有当我们的股票升值时，股东才会主要受益于对 我们的股票的投资。

我们 从未宣布或支付过普通股的任何现金股利。我们目前打算保留所有未来收益(如果有)， 用于运营和业务扩展。因此，我们预计在可预见的未来不会派发现金股息 。未来有关宣布和支付现金股息或非现金股息的任何决定将 由我们的董事会酌情决定，并将取决于董事会认为相关的因素，包括 其他因素、我们的运营结果、财务状况和现金需求、业务前景以及我们任何 融资安排的条款。因此，股东投资收益的实现将主要取决于我们普通股价格的升值 。不能保证我们的股票会升值。

由于我们的某些股东控制着我们普通股的大量股份，因此他们可能会有效控制需要股东批准的操作 。

截至2020年6月30日 ，我们的董事、高管和主要股东(实益持股超过5%的人)以及 他们各自的关联公司实益拥有我们普通股流通股的约26%。因此，这些 股东齐心协力，能够控制提交给我们股东审批的事项的结果， 包括选举董事以及对我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。因此， 这些股东共同行动，可以对我们公司的管理和事务施加影响。 因此，这种所有权集中可能会通过以下方式损害我们普通股的市场价格：

如果 证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票做出不利的建议 ，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的 交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响 。我们的行业和金融分析师的研究覆盖范围目前有限。即使我们的分析师覆盖率 增加，如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级，我们的股价也可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个 停止报道我们的公司或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融 市场中失去可见性，进而可能导致我们的股价或交易量下降。

使用收益的

我们 根据每股$ 的公开发行价并扣除承销折扣和我们应支付的预计发售费用后， 估计我们出售根据本招股说明书附录提供的普通股的净收益约为 百万美元，或如果承销商全面行使 购买额外股票的选择权，则净收益约为100万美元。

我们 目前打算使用此次发行的净收益，连同我们现有的现金，为我们新业务的增长 系列、收购机会以及一般公司和营运资金需求提供资金。我们估计，此次发行的净收益中至少有 百万美元将投资于我们新业务线的持续增长，包括 分散共享系统，或投资于与这些新业务线相关的补充业务、产品、合作伙伴关系、服务、技术或现有 资产。此外，我们估计约有100万美元的净收益将用于新的收购机会(为此，我们还可能使用我们的股票或其他对价，或两者的组合 )，我们预计将使用净收益的余额来满足一般公司管理费用和营运资本需求。

我们 可以更改专门用于上述任何目的的净收益金额。我们 实际支出的金额和时间将取决于众多因素，包括我们的销售、营销和商业化努力、对我们产品的需求 、我们的运营成本和本招股说明书中“风险因素”项下描述的其他因素，以及我们提交给证券交易委员会的定期和当前报告中的 ，这些报告通过引用并入本文。因此，我们的管理层 在运用此次发售的净收益时将拥有极大的酌处权和灵活性。如上文 所述，在未使用之前，我们打算将净收益投资于高质量的短期计息证券。

虽然 我们可能会将此次发售的部分净收益用于收购或许可(视情况而定)其他 技术、其他资产或业务，或用于其他战略投资或机会，但我们目前没有这样做的谅解、 协议或承诺，也不能保证确定的任何此类投资或机会将 成功完成。

分红 政策

我们 从未发放过现金股利，预计2020年也不会发放现金股利。我们预计我们将保留任何 收益和其他现金资源，用于投资我们的业务。以现金或非现金形式向我们的普通股支付股息 由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营、财务状况、 财务要求、一般业务条件、融资安排施加的限制(如果有)、支付股息的法律限制 以及董事会认为相关的其他因素。

资本化

下表列出了我们截至2020年3月31日的现金和资本总额：

您 应将此信息与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K和截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析 ”的章节一起阅读，并将其作为参考并入本招股说明书附录和随附的 招股说明书中，以供参考纳入本招股说明书附录和随附的 招股说明书。

本次发行完成后，我们普通股的 流通股数量(调整后的形式)不包括：

稀释

如果 您在本次发售中购买我们普通股的股票，您的权益将被稀释至本次 发售后我们普通股的每股公开发行价与每股有形账面净值之间的差额。我们计算每股有形账面净值的方法是将我们的有形净资产(有形资产减去总负债) 除以截至2020年3月31日已发行和已发行的普通股数量。

我们 在2020年3月31日的有形账面净值为11,833,000美元，或每股5.72美元，基于我们已发行的普通股2,069,000股 。在2020年6月和2020年7月的发行以及2020年3月31日之后的任何其他普通股发行生效后，按形式计算，本次发行中普通股的发行和出售 每股公开发行价为$，扣除承销折扣和预计发售费用后，我们在2020年3月31日的调整后有形账面净值将为 美元或每股$。这意味着对现有股东的预计每股有形账面净值立即增加 ，对此次发行的投资者的预计每股有形账面净值立即稀释 美元。下表 说明了此每股摊薄情况：这意味着在此次发行中，现有股东的预计有形账面净值立即增加了每股$ ，投资者的预计账面净值立即稀释了每股$ 。下表说明了这种每股摊薄情况：

如果 承销商全面行使选择权，以每股$ 的公开发行价购买额外普通股，则在2020年6月和2020年7月发售生效后的调整有形账面净值以及2020年3月31日之后的任何 其他普通股发行，按形式计算，本次发行将为每股 美元。代表向现有 股东提供每股有形账面净值增加$，向购买者按公开发行价立即稀释每股有形账面净值$ 。

对于 行使未偿还期权或认股权证的程度，或者我们根据股权激励计划发行新期权，您将 经历进一步稀释。此外，由于市场状况或战略考虑，我们可能会选择筹集额外资本 ，即使我们认为我们目前或未来的运营计划有足够的资金。如果额外资本 是通过出售普通股或可转换或可交换为普通股的证券筹集的，则此类发行可能导致 进一步稀释我们股东的权益。

截至2020年3月31日，上表 不包括：

我们提供的证券说明

在 本次发行中，我们将以每股$的公开发行价发售 股我们的普通股。材料 我们普通股的条款和规定在“证券说明”和“普通股说明 ”标题下进行了说明，这两个标题均从所附招股说明书的第6页开始。

承保

宙斯盾 资本公司是此次发行的承销商代表。我们已与该代表签订了日期为2020年7月的承保协议 。根据承销协议的条款和条件， 我们已同意向以下指定的承销商出售，并且以下指定的承销商已分别同意以 公开发行价减去本招股说明书附录封面所载的承销折扣购买以下 相应数量的我们普通股：

如果承销商购买任何股票， 承销商承诺购买我们提供的所有普通股，但不包括 购买以下所述额外股票的选择权所涵盖的普通股。承销协议规定的事项发生时，承销商的义务可以终止 。此外，根据承保协议， 承销商的义务受承保协议中包含的习惯条件和陈述和保证的约束，例如承销商收到高级职员证书和法律意见。

我们 已同意赔偿承销商特定的责任，包括根据修订后的1933年证券法 规定的责任，并分担承销商可能需要为此支付的款项。

承销商发行普通股时，必须事先出售，并由承销商接受，但须 经其律师批准法律事项和承销协议中规定的其他条件。承销商保留 撤回、取消或修改向公众提供的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。

承销商建议按本招股说明书附录封面 页规定的公开发行价向社会公开发售本公司发行的普通股。此外，承销商可以该价格减去每股$的优惠将部分普通股提供给其他证券交易商 。首次公开发行后， 公开发行价和对经销商的特许权可能会发生变化。

我们 已授予承销商超额配售选择权。此期权在 本招股说明书补充日期后最长45天内可行使，允许承销商从我们手中购买最多 股额外普通股，以弥补超额配售。如果承销商行使此期权的全部或部分，他们 将以本招股说明书附录封面上显示的公开发行价减去承销折扣，购买期权涵盖的普通股股票。如果完全行使这一选择权，对公众的总价约为 百万美元，给我们的扣除费用前的总收益将为 百万美元。

承保 折扣。下表显示了向我们提供的公开发行价、承销折扣和扣除费用前的收益。 本信息假定承销商没有行使或完全行使其超额配售选择权。

我们 还同意支付与此次发行有关的所有费用，包括(A)与向SEC登记 将在此次发售中出售的股票(包括在行使承销商超额配售选择权时出售的股票) 有关的所有申请费和费用；(B)与FINRA审查此次发售相关的所有费用，以及与该等股票在纽约证券交易所美国交易所上市 相关的所有费用和开支；(C)与根据承销商指定的“蓝天”证券法提供的证券的注册、资格或豁免有关的所有费用、费用和支出 ；(D)与根据承销商指定的 外国司法管辖区的证券法律提供的证券的注册、资格或豁免有关的所有费用、费用 和支出；(E)在公司将 股票转让给代表人时应支付的转让和/或印花税(如果有)；(F)和(G)最高50,000美元，用于代表与发售相关的 费用和开支，包括代表的 律师的律师费。我们估计，不包括承销折扣在内，此次发行的总费用约为$。

可自由支配的 个帐户。承销商不打算确认将在此提供的证券出售给他们 拥有自由裁量权的任何账户。

锁定 协议。根据某些“锁定”协议，(A)截至发售定价 日，我们的高管和董事已同意(除某些例外情况外)在未经代表事先书面同意的情况下不提出、发行、出售、签订销售合同、保留、授予 未经代表事先书面同意出售或以其他方式处置公司任何证券的任何选择权， 自发售之日起45天内，以及(B)除某些例外情况外，吾等和任何继承人已同意不出售或以其他方式处置本公司的任何证券的选择权， 自发售之日起45天内；以及(B)除某些例外情况外，吾等和任何继承人已同意，除某些例外情况外，不得出售或以其他方式处置公司的任何证券的任何选择权。 自发售定价之日起45天内不得(1)直接或间接要约、出售或以其他方式转让或处置本公司的任何股本股份，或(2)向证券交易委员会提交或促使其提交与发售我们股本的任何股份或任何可转换为或可行使的证券或 可兑换的股本有关的任何注册声明 。

本 锁定条款适用于普通股，以及可转换为普通股、可交换或可执行普通股的证券。 也适用于现在拥有或以后由签约人收购的普通股，或者签约人以后获得处分权的普通股。 例外情况允许在行使已发行的股票期权和认股权证或其他未发行的可转换证券时发行普通股，但必须受到其他条件的限制。

优先购买权 。在发售截止日期六个月之前，代表拥有不可撤销的优先购买权 ，在 这六个月期间担任我公司未来每一次公开发行股票的唯一簿记管理人，前提是我们从公开发售中获得不少于320万美元的毛收入。

电子 股份要约、出售和分配。参与本次发售的一个或多个承销商或销售团队成员(如果有)维护的网站 上可能会提供电子格式的招股说明书补充资料，参与此次发售的一个或多个 承销商可以电子方式分发招股说明书补充资料。代表可以 同意向承销商和出售集团成员分配一定数量的股份，以出售给其在线经纪帐户持有人。 互联网分销将由承销商和销售集团成员进行分配，并将在 与其他分配相同的基础上进行互联网分销。除电子格式的招股说明书附录外，这些网站上的信息 不是本招股说明书附录的一部分，也不是本招股说明书附录的一部分， 未经我们或任何承销商以承销商身份批准或背书，投资者不应依赖。

其他 关系。某些承销商及其关联公司已经并可能在未来为我们及其关联公司提供各种投资 银行、商业银行和其他金融服务，他们已经收到并可能在 将来收到常规费用；但是，除本招股说明书附录中披露的情况外，我们目前与任何承销商没有任何进一步服务的安排。

稳定化。 与本次发行相关的承销商可以从事稳定交易、超额配售交易、辛迪加 回补交易、惩罚性出价和买入，以回补卖空创造的头寸。

这些 稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价可能会提高或维持我们股票或普通股的市场价格 ，或者阻止或延缓我们股票或普通股的市场价格下跌。因此，我们的普通股在公开市场上的价格可能会高于没有这些交易的情况下的价格。 我们和承销商都不会就上述交易可能对我们的普通股价格产生的影响 做出任何陈述或预测。这些交易可能会影响到纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)。

被动 做市。与本次发行相关的是，承销商和销售集团成员可以 根据交易所 法案下M规则第103条的规定，在股票发售或销售开始前至分销完成期间，在纽约证券交易所美国市场上对我们的普通股进行被动做市交易。 被动做市商必须以不高于该证券最高独立报价的价格展示其报价。但是， 如果所有独立出价都低于被动做市商的出价，则当超过指定的购买限制 时，该出价必须降低。

提供 美国以外的限制

在美国以外的 地区，我们或承销商尚未采取任何行动，允许本招股说明书附录提供的普通股 在需要采取行动的任何司法管辖区公开发行。本招股说明书附录 不得直接或间接提供或销售证券，也不得在 任何司法管辖区分发或发布与任何此类证券的发售和销售相关的材料或广告，除非在符合该 司法管辖区适用规则和规定的情况下进行分发或发布。 本招股说明书附录不得直接或间接提供或销售任何此类证券，也不得在 任何司法管辖区分发或发布与此类证券发售和销售相关的材料或广告，除非在符合 司法管辖区适用规则的情况下。建议拥有本招股说明书增补件的人告知自己并遵守 与本招股说明书增补件的发售和分发相关的任何限制。本招股说明书附录 不构成在任何 司法管辖区内出售或邀请购买本招股说明书附录提供的任何证券的要约或要约，在该司法管辖区，此类要约或要约是非法的。

中国

本文件中的 信息不构成在中华人民共和国(本段不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾) 以出售或认购方式公开发售证券。除直接向“合格境内机构投资者”发行或出售证券外，不得在中国境内直接或间接向法人或自然人发售或出售证券。

香港 香港

每个 承销商均声明并同意：

新加坡

此 招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书和 与股份要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料 不得分发或分发，也不得直接或间接向新加坡境内的人士提供或出售或邀请认购 或购买，但以下情况除外：(I)根据新加坡第289章证券及期货法 274节向机构投资者或国家外汇管理局，(Ii)向 或根据第275(1A)条规定的任何人，并按照本SFA第275条规定的条件或(Iii) 按照本SFA的任何其他适用条款和条件，在每种情况下， 均须遵守本SFA中规定的条件。

如果 股份是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的，即：

法律事务

在此提供的普通股发行的 有效性将由纽约州纽约的Sinhenzia Ross Ference LLP为我们传递 NY。承销商在此次发行中的代表是位于加利福尼亚州圣地亚哥的披露法律集团(PC)。

专家

Document Security Systems，Inc.的合并财务报表于本招股说明书中参考截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报 并入本招股说明书 截至2019年12月31日及截至2018年12月31日的年度内，其附属公司及附属公司已由Freed Maxick CPAS，P.C.(一家独立注册会计师事务所)审核，该等会计师事务所的报告 以引用方式并入本招股说明书 ，并依据该报告及该等事务所 作为会计及审计专家的授权而如此注册成立。

此处 您可以找到更多信息

本 招股说明书附录和随附的招股说明书是我们根据证券法向证券交易委员会(SEC)提交的表格S-3注册声明的一部分，并不包含注册 声明中列出的所有信息。当本招股说明书附录或随附的招股说明书中提及我们的任何合同、 协议或其他文件时，该引用可能不完整，您应参考 注册声明或证物中通过引用并入本招股说明书补充文件 和随附的招股说明书中的报告或其他文件，以获取此类合同、协议或其他文件的副本。您可以在以下证交会的公共资料室免费查阅注册声明副本 ，包括证物和时间表，或者 在支付证交会规定的费用后从证交会获取一份副本。

由于 我们遵守“交易法”的信息和报告要求，因此我们向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、 代理声明和其他信息。我们的证券交易委员会文件可通过互联网在证券交易委员会的 网站www.sec.gov上向公众查阅。您也可以阅读和复制我们在美国证券交易委员会公共资料室归档的任何文件，地址为华盛顿特区20549号1580室，地址为NE.F Street 100F， N.E.100F Street， N.E.100F Street， N.E.有关 公共资料室运作的详细信息，请致电证券交易委员会1-800-SEC-0330。

我们 还在www.dsssecure.com上维护一个网站，您可以通过该网站访问我们的证券交易委员会文件。我们网站 上列出的信息不是本招股说明书补充内容的一部分。

通过引用合并信息

除本招股说明书所取代、补充或修改的文件外，我们 将下面列出的归档文件和我们将根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交给证券交易委员会的任何未来文件合并为参考文件(除非 另有说明，否则下面列出的每份文件的证券交易委员会文件编号为001-32146)：

我们 还将我们根据交易所法案第13(A)、13(C)、14 或15(D)条的条款提交给证券交易委员会的所有其他文件合并为参考，这些文件是在本招股说明书 所属的注册说明书的初始提交日期之后作出的，直到本招股说明书附录所涵盖证券的发售完成为止。但是，我们不会 在每种情况下并入我们被视为提供且未根据SEC规则归档的任何文件或信息。

您 可以通过写信或致电以下地址或电话免费索取这些文件的副本：

弗兰克·赫泽尔(Frank D.Heuszel)

首席执行官

文档 安全系统公司

200 运河景观大道，104套房

纽约罗切斯特，邮编：14623

电话： +1-585-325-3610

除上文明确提供的 外，本招股说明书中不包含任何其他信息，包括我们网站上的信息，并以引用方式并入 本招股说明书。

招股说明书

文档 安全系统公司

$50,000,000

普通股、认股权证、单位和权利

本招股说明书 涵盖我们不时在一个或多个产品中提供和销售本招股说明书中所述 普通股、认股权证、单位或权利的任何组合。本招股说明书概述了我们可能提供和 出售的证券。每次我们提供和出售证券时，我们都会提供本 招股说明书附录中提供的证券的具体条款。招股说明书副刊还可以增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。我们根据本招股说明书出售的所有证券的总发行价 不得超过50,000,000美元。

我们普通股的股票 在纽约证券交易所美国有限责任公司交易，代码为“DSS”。2019年5月2日，我们普通股的收盘价 为每股1.26美元。

投资 我们的证券涉及风险。请参阅本招股说明书第3页开始的“风险因素”，以及我们通过引用并入本招股说明书的任何文档中的风险因素 和其他信息，以了解您在投资前应 考虑的重要因素。

我们 未授权任何交易商、销售人员或其他人员提供任何信息或作出任何陈述， 本招股说明书及随附的本招股说明书附录中包含或合并的信息或陈述除外。您不得依赖 本招股说明书或随附的招股说明书 附录中未通过引用包含或并入的任何信息或陈述 。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有 对本招股说明书的充分性或准确性进行评估。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的 日期为2019年5月8日

目录表

关于 本招股说明书

本 招股说明书是我们使用“搁置”注册流程向美国证券交易委员会(“SEC”) 提交的搁置注册声明的一部分。根据此搁置注册流程，我们可能会不时出售最多$50,000,000的 普通股、认股权证、单位或一个或多个产品的权利。 本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。每次我们提供证券时，我们将 向您提供招股说明书补充资料，说明我们提供的证券的具体金额、价格和条款。 招股说明书附录还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。

本 招股说明书并不包含我们提交给证券交易委员会的注册声明中提供的所有信息。您应同时阅读 本招股说明书(包括标题为“风险因素”的部分)和任何招股说明书附录，以及 “在哪里可以找到更多信息”标题下描述的其他信息。

您 应仅依赖本招股说明书或招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息。我们 未授权任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的 信息，您不应依赖它。本招股说明书不是出售证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区 征求购买证券的要约。您应假定本招股说明书或任何招股说明书附录中出现的 信息，以及我们之前提交给证券交易委员会并通过引用并入 的信息，仅在这些文件正面的日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会发生变化

有关前瞻性陈述的披露

本 招股说明书包含前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括表达计划、预期、 意图、意外情况、目标、指标或未来发展和/或其他不是历史事实的陈述。这些前瞻性 声明基于我们对未来事件的当前预期和预测，它们会受到已知和未知的风险和不确定性的影响，可能会导致实际结果和发展与此类 声明中明示或暗示的结果和发展大相径庭。

在 某些情况下，您可以通过术语识别前瞻性陈述，例如“预期”、“预计”、“ ”“打算”、“估计”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“ ”应该“、”可能“或此类术语的否定或其他类似表述。因此，这些陈述 涉及估计、假设和不确定性，可能导致实际结果与 陈述的结果大相径庭。根据本招股说明书中讨论的因素，任何前瞻性陈述都是有保留的。

您 应阅读本招股说明书和任何随附的招股说明书附录以及我们在此和其中引用的文件 ，并已将其作为证物提交给注册说明书(此招股说明书是注册说明书的一部分)，并应理解 我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。您应假定本招股说明书及随附的任何招股说明书附录中显示的信息截至本招股说明书 或此类招股说明书附录封面上的日期是准确的 。由于上述风险因素以及本招股说明书第 页提及的风险因素(通过引用并入本文)可能导致实际结果或结果与我们或代表我们作出的任何前瞻性陈述中表达的 大不相同，因此您不应过度依赖任何前瞻性 陈述。此外，任何前瞻性陈述仅表示截至其发表之日，我们没有义务 更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况，或 反映意外事件的发生。(br}=新的因素时有出现，我们无法预测 会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或任何因素、 或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。 本招股说明书和任何随附的招股说明书附录中提供的所有信息，特别是我们的 前瞻性陈述，均受这些警告性陈述的限制。

风险 因素

我们的 业务受到许多难以预测的因素的影响，这些因素涉及的不确定性可能会对我们的实际经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。 在对我们的证券作出投资决定之前，您 应仔细考虑适用的招股说明书 副刊和我们提交给证券交易委员会的定期报告(包括我们截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第3页开始的“风险 因素”部分)以及本招股说明书中出现的所有其他信息、适用的招股说明书附录中或通过引用并入的所有其他信息 中所列的具体因素。 您应仔细考虑在适用的招股说明书 附录和我们提交给证券交易委员会的定期报告中以引用方式并入的具体因素(包括我们截至2018年12月31日的10-K年度报告第3页开始的“风险 因素”部分)

公司

公司

文档 安全系统公司(本文中称为“文档安全系统”、“DSS”、“我们”、“我们”、 “我们”或“公司”)于1984年在纽约成立，并于2002年选择战略性地专注于成为 安全技术的开发商和营销商。我们专门为各种形式的印刷文档和数字信息提供欺诈和假冒保护 。该公司拥有多项光学威慑技术专利，可保护打印的 信息免受未经授权的扫描和复制。我们运营两个生产设施，包括组合安全打印 和包装设施和塑料卡设施，我们在这里为客户制作安全和不安全的文档。我们将 我们的防伪技术授权给印刷商和品牌所有者。此外，我们还有一个数字部门，为客户提供云 计算服务，包括容灾、备份和数据安全服务。2013年，公司通过与DSS Technology Management，Inc.(前身为列克星敦科技集团，Inc.)合并，扩大了业务重点。DSS Technology Management，Inc.(前身为列克星敦科技集团，Inc.) 收购拥有知识产权资产的公司的知识产权资产和权益，以便 通过各种增值举措将这些资产货币化，包括(但不限于)专利技术开发和 商业化投资、许可、战略合作伙伴关系和诉讼。

在 2006年之前，我们文档安全部门的主要收入来源是我们的技术许可。2006年， 我们开始了一系列收购，旨在扩大我们为最终用户客户生产产品的能力。2006年，我们收购了位于加利福尼亚州旧金山市的私人塑料卡制造商 Plastic Print Professionals，Inc.，该公司在本文中可能被称为“DSS Plastic Group”。2008年，我们收购了位于纽约罗切斯特的私人商业印刷商罗切斯特有限责任公司的DPI。2010年，我们收购了Premier Packaging Corporation，这是一家位于纽约州维克多的私营包装公司，在这里可能也被称为“DSS包装集团”。2011年5月， 我们收购了ExtraDev，Inc.位于纽约州罗切斯特的一家私人持股的信息技术和云计算公司。 2016年，ExtraDev，Inc.更名为DSS Digital Inc.DSS Digital Inc.在此也称为“DSS数字 组”。

2013年7月1日，我们与DSS技术管理公司合并。(前身为列克星敦科技集团，Inc.)，一家私营知识产权货币化公司 。DSS技术管理公司这里也称为“DSS技术管理”。 DSS技术管理专注于通过收购或 在内部开发专利或其他知识产权资产(或其中的权益)，然后通过 各种增值计划将这些资产货币化，从而获取知识产权资产的经济效益。

2018年1月，我们与我们的全资子公司DSS Asia Limited在我们位于香港的办公室开始了国际业务 。2018年12月，该部门收购了广州Hotapps科技有限公司，这是一家增强我们 在中国开展业务的能力的中国公司。广州Hotapps科技有限公司没有收入，但有两名员工和在中国开展业务的许可证 。

我们 在以下五个运营部门开展业务：

DSS 包装印刷集团-生产定制纸板包装，服务于制药、饮料、照片 包装、玩具、特色食品和直销等行业的客户。该集团还为最终用户客户提供安全的商业印刷 服务，并为我们的技术许可方提供技术支持。该部门生产各种印刷材料 ，如安全纸、生命记录、处方纸、出生证明、收据、手册、身份证明 材料、娱乐票、安全优惠券、零件跟踪表、宣传册、直接邮寄件、目录、名片、 等。该部门还为我们持续研发安全印刷和相关技术提供资源和获得生产设备。 该部门还生产各种印刷材料，如安全纸、生命记录、处方纸、出生证明、收据、手册、身份证明材料、娱乐门票、安全优惠券、零件跟踪表、宣传册、直邮邮件、目录、名片等。

DSS 塑料集团-制造叠层和表面打印卡，可包括磁条、条形码、全息图、 签名板、隐形油墨、微型精细印刷、断头台图案、生物识别、射频识别(RFID)和 用于打印的塑料文档(如身份证、活动徽章和驾照)的水印。

DSS 数字集团-该部门研究、开发、营销和销售我们的数字产品，包括(主要是)我们的 AuthentiGuard产品，这是一款品牌认证应用程序，将我们在 安全打印产品中使用的光学威慑技术与基于数字数据安全的专有解决方案相结合。AuthentiGuard产品允许客户 利用传统打印方法实施安全标记，该打印方法是防复制和防伪的，可以使用智能手机和其他数字图像捕获设备读取和记录，客户供应商、现场人员和整个全球产品供应和分销链中的客户都可以使用这些设备。

DSS 国际-协助DSS Digital Group在亚太地区市场开发和营销我们的数字认证产品 。

DSS 技术管理-收购或内部开发专利技术或知识产权资产(或其中的权益 )，目的是通过各种增值计划将这些资产货币化，包括但不限于 投资于专利技术的开发和商业化、许可、战略合作伙伴关系和商业 诉讼。

我们的 核心产品、技术和服务

我们的 核心业务是防伪、品牌保护和正品印刷媒体的验证，包括政府发布的 文档、包装、身份证和许可证。我们相信我们在研究和开发光学威慑技术方面处于领先地位 并已将这些技术商业化，推出了一系列产品，为我们的客户提供一系列文档安全解决方案。 我们为安全打印机、公司、消费品公司和政府提供文档安全技术，以保护 重要记录和文档、证书、旅行文档、消费品、药品包装和学校成绩单。

像我们这样的光学威慑功能主要由大型安全打印机用于保护重要的打印文档， 如重要记录和身份证明文档。其中许多功能，如缩微打印，都是在1980年前开发的，因为 它们的设计目的是在当时的成像设备上有效，这些设备主要是摄影机制。随着现代扫描仪、数码复印机、数码相机、智能手机和Adobe Photoshop等易于使用的成像软件的问世 许多1980年前的光学威慑剂(如缩微印刷)在防伪方面已不再使用或效果大大降低 。

与我们的一些竞争对手不同，我们的技术旨在击败当今的现代成像系统。我们几乎所有的产品 和工艺都旨在阻挠扫描仪和数字复印机，我们相信我们的产品在今天的市场上是最有效的 。此外，我们的技术不需要昂贵的硬件或软件加载项来验证 文档，而是需要简单、廉价的手持阅读器，可以根据特定的隐藏设计功能进行校准。 我们的技术实际上是纸张上的墨水，使用特定方法打印出来，使扫描仪的 “眼睛”无法看到选定的内容或扭曲扫描仪“看到”的内容。这些属性使我们的反扫描技术与目前市场上的其他产品相比非常划算 ，因为我们的技术是在正常打印过程中嵌入的， 从而显著降低了实施这些技术的成本。

我们的 主要防伪产品和技术以AuthentiGuard®注册商标销售。 2012年10月，我们推出了AuthentiGuard®，这是一款面向全球财富500强大公司的iPhone身份验证应用程序。 该应用程序是一款支持云的解决方案，可对打包、文档 和凭据进行高效、经济高效的身份验证。该解决方案将可定制的隐蔽AuthentiGuard®棱镜技术嵌入到产品包装中的复印机和扫描仪 上。使用智能手机应用程序进行产品验证可为品牌所有者创建实时、准确的身份验证 结果，这些结果可集成到现有信息系统中。

我们的 专利货币化业务

自2013年收购以来，DSS技术管理公司的主要任务一直是尝试通过商业诉讼将其各种 专利组合货币化。

除 在其社交网络相关专利上的投资外，DSS技术管理公司和本公司已经与各种 第三方资助团体就专利货币化计划建立了合作伙伴关系，并可能在未来继续这样做。通过 这些资金，我们购买了多个领域的专利，包括社交网络、移动通信、半导体、 蓝牙和LED，并对国内和全球范围内的多家公司提起了专利侵权诉讼。 关于这些诉讼事宜，我们与通常在费用上限和或有费用安排下工作的律师事务所接洽。 到目前为止，我们已经或正在与苹果、三星、台积电制造公司、 英特尔、NEC、联想、首尔半导体、长光电子、Cree、Nichia和Osram，GmbH等公司进行诉讼。在这些诉讼过程中 我们通常会招致被告的各种法律挑战，包括寻求通过美国专利局将 问题中的专利裁定为无效的被告跨部门审查进程。因此，在被告提出的这些不同的法律挑战中，我们在努力将我们的专利投资货币化方面取得了不同程度的成功。 此外，到目前为止，从被告那里收到的大部分和解或付款都已根据相关融资协议的条款汇给了 公司的第三方资助人。

公司 信息

我们的主要执行办公室位于纽约州罗切斯特市运河景观大道200号，Suite300，New York 14623。我们的电话号码 是(585)325-3610。我们的公司网站是www.dsssecure.com。本招股说明书 不包含本招股说明书中包含的信息或通过本网站访问的信息。

使用收益的

除非 在招股说明书附录中另有说明，否则我们预计我们出售任何证券的净收益将 用于一般公司用途，包括营运资金、收购、偿还债务和其他商业机会。

证券说明

此 招股说明书包含我们可能出售的证券的摘要。这些摘要并不是对 每个安全性的完整描述。但是，本招股说明书和随附的招股说明书附录包含所发行证券的重要条款 。

普通股说明

一般信息

以下普通股说明，以及我们在任何适用的招股说明书附录中包含的附加信息， 汇总了我们根据本招股说明书可能提供但不完整的普通股的重要条款和条款。 有关我们普通股的完整条款，请参阅我们的公司注册证书(“公司注册证书 ”)，该证书可能会不时修改，以及我们的第四个修订和重述的章程(不时修订) 纽约商业公司法(“NYBCL”)也可能影响这些证券的条款 。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们可能提供的任何未来普通股，但 我们将在适用的招股说明书附录中更详细地描述这些证券的任何系列的特定条款。 如果我们在招股说明书附录中如此指明，我们在该招股说明书附录下提供的任何普通股的条款可能与我们下面描述的条款不同 。

截至2019年5月2日 ，我们的法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.02美元，其中18,002,721 已发行并已发行。

普通股 股

我们普通股的持有者 ：(I)在公司董事会宣布 时，享有从合法可用资金中按比例获得股息的同等权利；(Ii)有权按比例分享公司所有可供在清算、解散或结束公司事务时分配给普通股持有者的资产；(Iii)没有优先认购权、 认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iii)没有优先认购权、 认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iii)没有优先认购权、 认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iv)有权 就股东可在所有股东大会上表决的所有事项，享有每股普通股一次非累积投票权； 及(V)普通股持有人并无转换、优先认购权或其他认购权。董事选举没有累计投票 。我们普通股的每位持有者在提交股东投票表决的所有事项上，每持有一股我们的普通股就有权投一票 。

反收购 我们的公司注册证书、附例和BCL某些条款的效力

纽约州法律

“纽约商业银行条例”第 912节一般规定，纽约公司不得与有利害关系的股东 进行业务合并 ，在此之后五年内不得与有利害关系的股东进行业务合并。这样的业务合并将被允许 ，如果它在利益相关的股东成为这样的股东之前得到董事会的批准。涵盖的业务组合 包括某些合并和合并、资产或股票处置、清算或解散计划、证券重新分类 、资本重组和类似交易。感兴趣的股东通常是至少拥有公司已发行有表决权股票的 20%的股东。此外，纽约公司不得在任何时间与任何 有利害关系的股东进行企业合并，但下列情况除外：(I)在股票收购前经董事会批准的企业合并，或股票收购在股票收购前已获董事会批准的企业合并； (Ii)在不早于为此目的召开的会议上，由不是 利益相关股东实益拥有的已发行有表决权股票的多数股东投赞成票批准的企业合并。 (I)在不早于此目的召开的会议上，由董事会批准的企业合并。 (Ii)在不早于此目的召开的会议上，非利益股东实益拥有的大多数已发行有表决权股票的持有人以赞成票批准的企业合并。或(Iii)利益股东支付公式价格的企业合并，该价格旨在确保 所有其他股东至少获得利益股东支付的最高每股价格，并满足 某些其他要求。

公司可以选择退出前款规定的股东利益，在其章程中明确选择不受此类规定的约束，该规定必须经该公司的 已发行有表决权股票的多数票赞成通过，并受进一步条件的限制。(br}公司可以选择退出前款规定的股东权益规定，在公司章程中明确选择不受此类规定的约束，该规定必须经该公司的 已发行有表决权股票的多数票赞成)，并受进一步条件的限制。但是，DSS的章程不包含 任何选择不受第912条NYBCL管辖的条款。根据DSS的章程，任何将由股东 投票采取的公司行动，应由有权就此投票的股份持有人 在股东大会上以过半数票授权。

转接 代理和注册器

我们普通股的转让代理和登记处是美国股票转让和信托公司，LLC。

认股权证说明

以下说明以及我们可能包含在任何适用的招股说明书附录中的其他信息汇总了 我们根据本招股说明书可能提供的认股权证以及相关认股权证协议和 认股权证的重要条款和条款。虽然以下概述的条款一般适用于我们可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的招股说明书附录中 更详细地描述任何系列认股权证的特定条款。如果我们在招股说明书 附录中注明，根据该招股说明书附录提供的任何认股权证的条款可能与以下描述的条款不同。如果招股说明书附录与本招股说明书之间存在 差异，则以招股说明书附录为准。因此，我们在本节中所作的陈述 可能不适用于特定系列的认股权证。特定认股权证协议将包含额外的 重要条款和规定，并将通过引用并入注册声明(包括 本招股说明书)中作为证物。

一般信息

我们 可以发行认股权证购买普通股。我们可以单独发行权证，也可以与普通股一起发行， 权证可以附加在这些证券上，也可以与这些证券分开。

我们 将通过我们可能根据单独协议签发的认股权证证书来证明每一系列认股权证。我们可以与授权代理签订 授权协议。每个认股权证代理可能是我们选择的一家银行，其主要办事处位于 美国，总资本和盈余至少为50,000,000美元。我们也可以选择充当我们自己的权证代理。 我们将在与特定 系列权证相关的适用招股说明书附录中注明任何此类权证代理的名称和地址。

我们 将在适用的招股说明书补充说明该系列认股权证的条款，包括：

在 行使其认股权证之前，认股权证持有人将不拥有在该 行使时可购买的证券持有人的任何权利，包括购买普通股的认股权证，获得股息(如果有)的权利，或 我们的清算、解散或清盘或行使投票权(如果有)的付款的权利。

行使认股权证

每份 认股权证将使持有人有权以我们在适用招股说明书附录中描述的行权 价格购买我们在适用招股说明书附录中指定的证券。除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定， 认股权证持有人可以在下午5：00之前的任何时间行使认股权证。我们在适用的招股说明书附录中规定的到期日的东部时间 。到期日交易结束后，未行使的认股权证将 无效。

权证持有人 可以按照适用的招股说明书附录的规定，通过交付代表将与指定信息一起行使的权证的权证证书 ，并以立即可用的资金向权证代理人支付所需金额，从而行使权证。我们将在认股权证证书背面以及适用的 招股说明书附录中列出认股权证持有人需要向认股权证代理人提交的信息。

在 认股权证正确行使之前，任何认股权证持有人在行使认股权证时均无权享有可购买证券持有人的任何权利 。

在 在认股权证代理人的公司信托办公室或适用的招股说明书附录中指明的任何其他办公室收到所需付款和权证证书正确填写并正式签立后，我们将发行并交付在行使该等权利时可购买的证券 。如果认股权证证书所代表的认股权证不足全部行使，则我们 将为剩余的认股权证金额签发新的认股权证证书。如果我们在适用的招股说明书附录中注明， 认股权证持有人可以全部或部分交出证券作为认股权证的行使价格。

权证持有人的权利可执行性

根据适用的认股权证协议，任何 认股权证代理将仅作为我们的代理，不会与任何认股权证持有人 承担任何代理或信托义务或关系。一家银行或信托公司可以作为多期权证的权证代理 。如果我们在适用的权证协议或权证下违约，权证代理将不承担任何义务或责任，包括在法律或其他方面启动任何诉讼程序或向我们提出任何要求的任何义务或责任。 任何权证持有人均可无需相关权证代理或任何其他权证持有人的同意，通过适当的 法律行动强制执行其根据其 条款行使其权证并在行使其权证时可购买的证券的权利。

授权书 根据信托契约法，协议将不受限制

根据 信托契约法案，任何 认股权证协议都不会被视为契约，也不需要任何认股权证代理才有资格成为受托人。因此，根据认股权证协议发行的认股权证持有人将不受信托 契约法关于其认股权证的保护。

治理 法律

每个 认股权证协议和根据认股权证协议发行的任何认股权证将受纽约州法律管辖。

计算 代理

与权证相关的计算 可由计算代理进行，即我们为此指定为我们的代理的机构。特定权证的招股说明书 附录将指定我们指定的机构作为该 权证的计算代理，截至该权证的原始发行日期。我们可以在未经持有人同意或通知的情况下，在原发行日期后 不时指定不同的机构作为计算代理。

在没有明显错误的情况下， 计算代理对权证的任何应付金额或可交付证券的确定将是最终的且具有约束力。

单位说明

如适用的招股说明书附录中指定的 ，我们可以发行由普通股或认股权证或此类证券的任何 组合组成的单位。

适用的招股说明书附录将详细说明本招股说明书所涉及的任何单位的以下条款：

权限说明

我们 可以向我们的股东提供购买普通股或其他证券的权利。权利可以独立发行，也可以与任何其他提供的担保一起发行 ，购买或接收权利的人可以转让，也可以不转让。对于 向我们的股东进行的任何配股发行，我们可能会与一家或多家承销商 或其他人士订立备用承销或其他安排，根据该等承销商或其他人士将在配股发行后购买任何尚未认购的已发行证券 。每一系列权利将根据单独的权利代理协议发行，该协议将在吾等与作为权利代理的银行或信托公司之间签订 ，我们将在适用的招股说明书附录中指定该银行或信托公司的名称。权利代理 将仅在与我们可能颁发的权利相关的证书方面作为我们的代理，不会为任何权利证书持有人或权利受益者承担 代理或信托的任何义务或关系。

与我们提供的任何权利有关的 招股说明书附录将包括与发行有关的具体条款，其中包括 确定有权获得权利分配的股东的日期、已发行权利的总数和行使权利时可购买的普通股或其他证券的总数 、行使价格、完成发售的条件 、行使权利的开始日期和权利到期日期 以及任何适用的任何条款。 发行说明书附录将包括与我们提供的任何权利有关的具体条款，其中包括确定有权获得权利分配的股东的日期、已发行权利的总数和行使权利后可购买的普通股或其他证券的总数、行权价格、完成发售的条件 开始行使权利的日期和权利将到期的日期，以及任何适用的条款。如果招股说明书附录中描述的权利、权利代理协议或权利证书的任何特定条款与此处描述的任何条款不同， 则此处描述的条款将被视为已被该招股说明书附录取代。

每项 权利将使权利持有人有权按适用招股说明书附录中规定的行使价以现金购买普通股或其他证券的本金金额 。对于适用的招股说明书附录中提供的权利，可以在截止日期 营业结束前的任何时间行使权利。到期日 营业结束后，所有未行使的权利将失效，不再具有效力或效力。

持有人 可以按照适用的招股说明书附录中的说明行使权利。于收到付款及在供股代理的公司信托办事处或招股说明书 附录所示的任何其他办事处妥为填写及签立的权利证书后，吾等将在实际可行的情况下尽快转交行使权利时可购买的普通股股份。如果行使的权利少于在任何配股发行中发行的全部权利，我们可以直接向股东以外的人 、向或通过代理、承销商或交易商提供任何未认购的证券，或通过这些方法的组合，包括按照适用的招股说明书附录中所述的备用安排 提供任何未认购的证券。

适用的招股说明书附录和我们提供的任何权利的其他发售材料中的 描述不一定 完整，并将通过参考适用的权利代理协议进行全部限定，如果我们提供权利，该协议将提交给 证券交易委员会。有关如果我们提供 权利，您如何获得适用的权利代理协议副本的更多信息，请参阅上面标题为“在哪里可以找到更多信息”和“通过引用合并某些 信息”的章节。我们敦促您完整阅读适用的权利代理协议和适用的招股说明书附录 以及任何其他发售材料。

证券表格

每个 认股权证、单位和权利将由以最终形式颁发给特定投资者的证书或由代表整个证券发行的一个或多个 全球证券代表。最终形式的认证证券和全球 证券将以注册形式发行。最终证券指定您或您的代理人为证券的所有者， 为了转让或交换这些证券或接受利息或其他中期付款以外的付款，您或 您的代理人必须将证券实际交付给受托人、注册商、付款代理人或其他适用的代理人。全球证券 指定一个托管机构或其指定人为这些全球证券所代表的权证、单位或权利的所有者。 该托管机构维护一个计算机化系统，该系统将通过投资者在其经纪人/交易商、银行、信托公司或其他代表处维护的帐户 反映每个投资者对证券的实益所有权，我们将在下面更详细地解释 。

注册 全球证券

我们 可以一种或多种完全注册的全球证券的形式发行已注册的认股权证、单位和权利，这些证券将 存放在适用招股说明书附录中指定的托管机构或其指定的代名人处，并以该 托管机构或代名人的名义注册。在这些情况下，将发行一个或多个注册的全球证券，其面值或合计面值等于注册的 全球证券所代表的证券本金或面值总额的部分。除非以最终登记形式整体交换证券，否则登记的全球证券不得转让，除非该登记的全球证券的托管人、该托管人的被指定人或该托管人的任何继承人或这些被指定人之间作为一个整体转让。

如果 以下未描述，则将在与这些证券相关的招股说明书附录中说明与注册的全球证券代表的任何证券有关的存托安排的任何具体条款 。我们预计以下 条款将适用于所有存托安排。

注册的全球证券中受益权益的所有权 将仅限于在 托管机构拥有帐户的称为参与者的人员或可能通过参与者持有权益的人员。注册全球证券发行后， 托管人将在其账簿登记和转让系统上将参与者的账户记入参与者实益拥有的证券的本金或面值。任何参与证券分销 的交易商、承销商或代理都将指定要记入贷方的账户。注册的 全球证券中受益权益的所有权将显示在 托管机构保存的关于参与者利益的记录和参与者的记录(关于通过参与者持有的人员的利益)上，所有权权益的转让仅通过这些记录进行。某些州的法律可能要求某些证券购买者以最终形式实物交割 这些证券。这些法律可能会削弱您拥有、转让或质押已注册全球证券的实益权益的能力 。

因此 只要托管人或其代名人是已注册全球证券的注册所有人，该托管人或其代名人 (视具体情况而定)将在适用的契约、认股权证协议或单位协议下的所有目的下被视为该已注册全球证券所代表的证券的唯一所有者或持有人 。除非如下所述，在注册的全球证券中拥有实益 权益的所有者将无权将注册的全球证券所代表的证券登记在其名下，将不会收到或有权接收最终形式的证券的实物交割，并且 将不会被视为适用的契约、认股权证协议或单位协议下的证券的所有者或持有人。 因此，在注册的全球证券中拥有实益权益的每个人都必须依赖该注册的托管 的程序关于 该人拥有其权益的参与者的程序，以行使持有人在适用的契约、认股权证协议或单位协议下的任何权利。 我们理解，根据现有的行业惯例，如果我们要求持有人采取任何行动，或者如果注册的全球证券的实益权益的所有者 希望采取或采取持有人根据适用的 契约、认股权证协议或单位协议有权给予或采取的任何行动，则注册全球证券的托管人将授权参与者 参与者将授权通过他们拥有的受益者 给予或采取该行动，或者以其他方式按照通过他们持有的受益者的指示采取行动 。

向以托管人或其代名人的名义登记的注册全球证券所代表的权证、单位或权利的持有人支付的任何 款项将支付给作为 注册全球证券的注册所有人的托管人或其代名人(视情况而定)。DSS、受托人、认股权证代理、单位代理或DSS的任何其他代理、 认股权证代理的受托人或代理或单位代理对于记录 中因注册全球证券的实益所有权权益而支付的任何方面，或维护、监督 或审查与该等实益所有权权益有关的任何记录，均不承担任何责任或责任。

我们 预计，注册全球证券所代表的任何证券的托管机构，在收到向该注册全球证券的持有人支付的任何本金、溢价、利息或其他标的证券或其他财产的 付款 后，将立即按照参与者在该注册全球证券的记录中显示的受益 权益的比例记入参与者账户的贷方。我们还预计，参与者 向通过参与者持有的注册全球证券的实益权益所有者支付的款项将受常备客户 说明和惯例管辖，就像现在以无记名形式 或以“街道名称”注册的客户账户持有的证券一样，并将由这些参与者负责。

如果 注册的全球证券所代表的任何这些证券的托管人在任何时候不愿意或无法继续 作为托管人，或者不再是根据修订后的1934年证券交易法(“交易所 法案”)注册的结算机构，并且我们在90 天内没有指定根据交易法注册为清算机构的后续托管人，我们将以最终形式发行证券，以换取托管人持有的已注册全球证券。 任何以最终形式发行以换取已注册全球证券的证券都将以托管人提供给我们或他们的相关受托人、权证代理、单位代理或其他相关代理的名称 注册。 预计保管人的指示将以保管人从 参与人收到的关于保管人持有的已登记全球证券中实益权益的所有权的指示为基础。

分销计划

我们 可能会不时以以下一种或多种方式(或任意组合)出售或处置证券：

招股说明书附录将说明证券发行的条款，包括：

任何 首次公开募股(IPO)价格以及允许、回售或支付给经销商的任何折扣或优惠均可随时更改 。

如果 我们在销售中使用承销商，承销商将为其自己的帐户购买证券，并可能不时在一笔或多笔交易中转售 ，包括：

在不限制上述一般性的情况下，我们还可以与 经纪自营商签订持续发售计划股权分配协议，根据该协议，我们可以不时通过经纪自营商作为我们的 销售代理提供和出售我们普通股的股票。如果我们加入这样的计划，普通股(如果有的话)的销售将通过普通经纪商在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)以市价进行的 交易、大宗交易以及我们与经纪交易商 商定的其他交易进行。根据这一计划的条款，我们还可以将普通股出售给经纪自营商，作为本金 ，用于其自己的账户，价格为出售时商定的价格。如果我们将普通股出售给该经纪交易商作为委托人， 我们将与该经纪交易商签订单独的条款协议，我们将在单独的招股说明书 补充文件或定价补充文件中对该协议进行说明。

我们聘请的经纪自营商 可以安排其他经纪自营商参与销售。经纪交易商可根据FINRA规则2440收取佣金或折扣 (或者，如果任何经纪交易商充当普通股购买者的代理，则从购买者处收取)，金额有待协商，但除本招股说明书附录中所述外，在代理交易的情况下，佣金或折扣不得超过惯常的 经纪佣金；在主要交易的情况下，按照FINRA的规定加价或降价 。

除非 在招股说明书附录中另有说明，承销商购买任何证券的义务将以惯例成交条件为条件 ，承销商将有义务购买所有此类系列证券(如果 已购买)。

我们 可能会不时通过代理销售证券。招股说明书附录将列出参与要约 或证券销售的任何代理以及我们支付给他们的任何佣金。通常，任何工程师在其委任期 内都将尽最大努力行事。

我们 可以授权承销商、交易商或代理征求某些购买者的报价，以便根据规定在未来指定日期付款和 交付的延迟交付合同，以招股说明书附录中规定的 公开发行价向我们购买证券。这些合同将仅受招股说明书 附录中规定的条件约束，招股说明书附录将列出我们为征集这些合同而支付的任何佣金。

根据与我们签订的协议，承销商 和代理人可能有权就某些民事责任(包括证券法下的 责任)或承销商或代理人可能被要求 支付的款项获得赔偿。在正常业务过程中，承销商和代理可能是我们及其附属公司的客户、与其进行交易或为其提供服务 。

每个 系列证券都将是新发行的证券，除了在纽约证券交易所美国有限责任公司上市的普通股 外，将没有成熟的交易市场。普通股以外的证券可以在全国证券交易所上市，也可以不在全国证券交易所上市。

根据《交易法》适用的规则和规定，任何从事普通股股票分销的人员 不得在开始分销之前，同时在规则M定义的适用限制期内从事普通股做市活动。 在开始分销之前，任何从事普通股股票分销的人员不得同时从事与普通股相关的做市活动。 规定，在开始分销之前，任何人不得同时从事与普通股相关的做市活动。

法律事务

此招股说明书提供的权利和普通股的 有效性已由纽约Sinhenzia Ross Ference LLP为我们传递。

专家

Document Security Systems，Inc.的合并财务报表参考截至2018年12月31日止年度的10-K表格年报 并入本招股说明书 于截至2018年12月31日止年度 收录于本招股说明书 的附属公司及附属公司 已经独立注册会计师事务所freed MAXICK CPAS，P.C.(一家独立注册会计师事务所)在其以引用方式并入本招股说明书 的报告中所述，并依据该报告及会计及审计专家 的授权而如此注册成立。

通过引用合并信息

SEC允许我们通过引用将我们向SEC提交的信息合并到此招股说明书中。这意味着 我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息。通过引用并入的信息 被视为本招股说明书的一部分。

我们 通过引用并入我们已提交给SEC的以下文件(根据适用的SEC规则提供而不是备案的任何备案文件或其部分 除外)：

我们 还将我们根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条的条款 提交给证券交易委员会的所有其他文件合并为参考，这些文件是在注册声明的初始提交日期 之后做出的，本招股说明书是该注册声明的一部分，直到招股说明书附录或条款 页所涵盖的特定证券的发售完成为止。但是，在每种情况下，我们都不会合并我们被视为 提供而不是根据美国证券交易委员会规则归档的任何文件或信息。

您 可以通过写信或致电以下地址或电话免费索取这些文件的副本：

弗兰克·赫泽尔(Frank D.Heuszel)

文档 安全系统公司

200 运河景观大道

套房 300

纽约罗切斯特，邮编：14623

电话： (585)325-3610

除上文明确提供的 外，本招股说明书中不包含任何其他信息，包括我们网站上的任何信息 。

此处 您可以找到更多信息

我们 向证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。我们的文件可通过互联网 美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅您也可以在证券交易委员会的 公共资料室阅读和复制我们提交给证券交易委员会的任何文件，公共资料室位于华盛顿特区20549，N.E.街100F街。您也可以通过写信给证券交易委员会的公众参考科，以规定的 费率获取这些文件的副本，地址为华盛顿特区20549，NE.F Street 100F。请致电证券交易委员会 ，电话：1-800-SEC-0330，了解有关其公共资料室运作的更多信息。我们还将向您提供一份 任何或所有报告或文件的副本 ，这些报告或文件已通过引用方式并入本招股说明书或注册说明书 ，您应书面或口头请求将其作为注册说明书的一部分，并且不向您收取任何费用。如果您希望向公司索取任何报告或文件 ，请致电585-325-3610与Frank D.Hueszel联系。

我们的 互联网地址是www.dsssecure.com。我们没有通过引用将我们网站上的信息 合并到本招股说明书中，您不应将其视为本文档的一部分。我们的网址仅作为非活动文本 参考包含在本文档中。

披露委员会对证券法责任赔偿
的立场

由于根据上述条款，我们的董事、高级管理人员或控制我们 的人员可能可以对证券法项下产生的责任进行赔偿，因此我们已被告知，SEC认为此类赔偿违反了证券法中表达的 公共政策，因此不能强制执行。此外，赔偿可能受到 国家证券法的限制。

文档 安全系统公司

1,028,800股普通股 股

招股说明书 附录

唯一 图书管理经理

宙斯盾 资本公司。

2020年7月1日