美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告 1934年“交换法” |
关于截至的季度期间
|
根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年“交换法” |
由_至_的过渡期 ______________
佣金档案号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号码) |
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(地址或主要执行办公室) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,含区号)
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
Prologis,Inc. |
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普洛吉斯,L.P. |
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普洛吉斯,L.P. |
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普洛吉斯,L.P. |
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普洛吉斯,L.P. |
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用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否已提交此类报告。
Prologis,Inc. |
|
☒ |
不是的 |
☐ |
普洛吉斯,L.P. |
|
☒ |
不是的 |
☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
Prologis,Inc. |
|
☒ |
不是的 |
☐ |
普洛吉斯,L.P. |
|
☒ |
不是的 |
☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
Prologis,Inc.: |
|
|
|
|
大型加速文件管理器版本☒ |
加速的文件管理器版本☐ |
非加速文件管理器版本:☐ |
规模较小的中国报告公司* |
新兴成长型公司* |
Prologis,L.P.: |
|
|
|
|
大型加速文件管理器版本☐ |
加速的文件管理器版本☐ |
非加速文件管理器版本:☒ |
规模较小的中国报告公司* |
新兴成长型公司* |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如1934年证券交易法第12b-2条所定义)。
Prologis,Inc. |
是 |
|
不是的 |
☒ |
普洛吉斯,L.P. |
是 |
|
不是的 |
☒ |
截至2020年7月24日,Prologis,Inc.的已发行普通股数量约为
解释性注释
本报告综合了Prologis,Inc.截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告。和Prologis,L.P.除另有说明或上下文另有要求外,均指“Prologis,Inc.”或者是“母公司”的意思是序曲公司(Prologis,Inc.)。及其合并子公司;以及对“Prologis,L.P.”的提述。或“经营合伙企业”或“OP”指Prologis,L.P.及其合并子公司。术语“公司”、“序曲”、“我们”、“我们”或“我们”统称为母公司和运营公司。
母公司是一家房地产投资信托基金(REIT),也是OP的普通合伙人。截至2020年6月30日,母公司在OP中拥有97.24%的普通普通合伙权益,在OP中拥有100%的优先股。其余2.76%的普通有限合伙权益由非关联投资者以及母公司的某些现任和前任董事和高管拥有。
我们将母公司和运营部作为一个企业运营。父级的管理由与OP的管理相同的成员组成。这些成员是OP或其子公司的母公司和雇员。作为唯一的普通合伙人,母公司通过在日常管理中的完全责任和自由裁量权来控制运营,因此,为了财务报告的目的,整合了运营。因为母公司的唯一重要资产是它在OP中的投资,所以母公司和OP的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
我们相信,将母公司的Form 10-Q和OP的季度报告合并到此单一报告中会带来以下好处:
• |
加强投资者对母公司和运营公司的了解,使投资者能够以与管理层观点相同的方式看待企业整体,并运营企业; |
• |
消除重复披露,并提供更精简和更具可读性的陈述,因为公司披露的大部分内容既适用于母公司,也适用于运营公司;以及 |
• |
通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效益。 |
在我们如何运营公司的背景下,了解母公司和运营人员之间的一些差异是很重要的。母公司本身并不经营业务,只是担任OP的唯一普通合伙人,并不时发行公开股权。操作员直接或间接持有企业的几乎所有资产。OP负责企业的运营,其结构为合伙企业,没有公开交易的股权。除了母公司发行股票的净收益(贡献给OP以换取合伙单位)外,OP通过OP的运营、产生债务和向第三方发行合伙单位来产生业务所需的资本。
非控制性权益、股东权益和合伙人资本的列报是母公司合并财务报表与运营公司合并财务报表的主要不同之处。股东权益和合伙人资本列报的差异源于母公司和运营公司在股权和资本发行方面的差异。
母公司的优先股、普通股、额外实收资本、累计其他综合收益(亏损)和超过净收益的分配在母公司的合并财务报表中作为股东权益列示。这些项目代表母公司在运营公司中持有的共同和优先的普通合伙权益,并在运营公司的合并财务报表中作为普通合伙人资本在合伙人资本中列报。有限合伙人在OP中持有的普通有限合伙权益在母公司的合并财务报表中显示为股权中的非控制性权益,在OP的合并财务报表中显示为有限合伙人资本中的合伙人资本。
为了突出母公司和运营计划之间的差异,本报告中的单独章节(如果适用)分别讨论了母公司和运营计划,包括单独的财务报表和单独的附件31和32认证。在母公司披露和OP披露相结合的部分中,本报告将行为或持股称为Prologis的行为或持股。
开场白
索引
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页 数 |
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|
第一部分: |
|
财务信息 |
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|
第1项 |
财务报表 |
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1 |
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|
*: |
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|
|
合并资产负债表--2020年6月30日和2019年12月31日 |
|
1 |
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|
综合收益表--截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月 |
|
2 |
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|
综合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 |
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3 |
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|
合并权益报表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 |
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4 |
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|
合并现金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6个月 |
|
5 |
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|
|
*Prologis,L.P.: |
|
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|
|
合并资产负债表--2020年6月30日和2019年12月31日 |
|
6 |
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|
综合收益表--截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月 |
|
7 |
|
|
|
|
综合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 |
|
8 |
|
|
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|
合并资本报表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 |
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9 |
|
|
|
|
合并现金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6个月 |
|
10 |
|
|
|
Prologis,Inc.和Prologis,L.P.: |
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|
合并财务报表附注 |
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11 |
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|
注1.总则 |
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11 |
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|
注2.Liberty交易 |
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12 |
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|
注3.房地产 |
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13 |
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|
注4.未合并实体 |
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14 |
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|
附注5.持有以供出售或分担的资产 |
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16 |
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|
注6.债务 |
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16 |
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|
注7.Prologis,Inc.的股东权益 |
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19 |
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|
附注8.非控制性权益 |
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19 |
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|
注9.长期薪酬 |
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20 |
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|
注10.普通股或单位每股收益 |
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21 |
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|
附注11.金融工具和公允价值计量 |
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23 |
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|
注12.业务细分 |
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26 |
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|
注13.补充现金流信息 |
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28 |
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|
独立注册会计师事务所报告 |
|
29 |
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|
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
|
31 |
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|
|
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
50 |
|
|
|
项目4. |
管制和程序 |
|
51 |
|
第二部分。 |
|
其他资料 |
|
|
|
|
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|
第1项 |
法律程序 |
|
51 |
|
|
|
第1A项 |
危险因素 |
|
52 |
|
|
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
52 |
|
|
|
项目3. |
高级证券违约 |
|
52 |
|
|
|
项目4. |
矿场安全资料披露 |
|
52 |
|
|
|
第五项。 |
其他资料 |
|
52 |
|
|
|
第6项 |
陈列品 |
|
52 |
|
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Prologis,Inc.
综合资产负债表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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||
资产 |
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房地产投资 |
$ |
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$ |
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减去累计折旧 |
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房地产净投资 |
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对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
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持有以供出售或分担的资产 |
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房地产净投资 |
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租赁使用权资产 |
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现金和现金等价物 |
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其他资产 |
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总资产 |
$ |
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$ |
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负债和权益 |
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负债: |
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|
债款 |
$ |
|
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|
$ |
|
|
租赁负债 |
|
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|
应付账款和应计费用 |
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|
其他负债 |
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负债共计 |
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权益: |
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Prologis,Inc.股东权益: |
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Q系列优先股,规定清算优先权为$ 北京时间:2020年6月30日和2019年12月31日。 |
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|
普通股;$ 截止日期分别为2020年6月30日和2019年12月31日 |
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|
额外实收资本 |
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|
累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
超过净收益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
Total Prologis,Inc.股东权益 |
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非控制性利益 |
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总股本 |
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|
负债和权益总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
1
Prologis,Inc.
合并损益表
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外)
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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||||
收入: |
|
|
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|
租金 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
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$ |
|
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|
$ |
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|
战略资本 |
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开发管理和其他 |
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总收入 |
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费用: |
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租金 |
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战略资本 |
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一般和行政 |
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折旧摊销 |
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其他 |
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|
总费用 |
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房地产交易收益前营业收入净额 |
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处置开发物业和土地的收益,净额 |
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房地产投资的其他处置收益,净额 |
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营业收入 |
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其他收入(费用): |
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来自未合并实体的净收益 |
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利息费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息和其他收入,净额 |
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|
|
外币和衍生工具收益(损失)净额 |
|
|
( |
) |
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|
提前清偿债务损失净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入(费用)合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收益 |
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所得税费用总额 |
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合并净收益 |
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|
减去可归因于非控股权益的净收益 |
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可归因于控股权益的净收益 |
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优先股股息减少 |
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普通股股东应占净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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|
加权平均已发行普通股-稀释 |
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普通股股东每股净收益-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
普通股股东每股净收益-稀释后 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
2
Prologis,Inc.
综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
合并净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他全面收益(亏损): |
|
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|
外币折算收益(亏损),净额 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
衍生品合约未实现收益(亏损),净额 |
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|
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
综合收益 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可归因于非控股权益的其他综合亏损(收益) |
|
|
( |
) |
|
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|
( |
) |
普通股股东应占综合收益 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
3
Prologis,Inc.
合并权益表
(未经审计)
(单位:千)
截至2020年和2019年6月30日的三个月
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
分布 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
数 |
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
超过 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|||||
|
择优 |
|
|
的 |
|
|
帕尔 |
|
|
实缴 |
|
|
综合 |
|
|
网 |
|
|
控管 |
|
|
总计 |
|
||||||||
|
股票 |
|
|
股份 |
|
|
价值 |
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资本 |
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收入(亏损) |
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收益 |
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利益 |
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权益 |
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2020年4月1日的余额 |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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- |
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Liberty交易,扣除发行成本后的净额 |
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( |
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赎回非控制性权益 |
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- |
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- |
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|
- |
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( |
) |
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外币折算收益 营业收入(亏损),净额 |
|
- |
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|
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- |
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|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
衍生工具的未实现收益 提供更多合同,净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
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|
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股权重新分配 |
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- |
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- |
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( |
) |
|
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- |
|
|
|
- |
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|
|
|
|
|
|
- |
|
股息($ *和其他发行版本 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2020年6月30日的余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
2019年4月1日的余额 |
$ |
|
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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( |
) |
|
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|
合并净收益 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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|
|
- |
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|
|
股权补偿计划的效力 |
|
- |
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- |
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出资 |
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- |
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|
- |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赎回非控制性权益 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
外币折算损失净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具未实现亏损 提供更多合同,净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股权重新分配 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
股息($ *和其他发行版本 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年6月30日的余额 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年和2019年6月30日的6个月
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
分布 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
数 |
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
超过 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
择优 |
|
|
的 |
|
|
帕尔 |
|
|
实缴 |
|
|
综合 |
|
|
网 |
|
|
控管 |
|
|
|
|
总计 |
|
||||||||
|
股票 |
|
|
股份 |
|
|
价值 |
|
|
资本 |
|
|
收入(亏损) |
|
|
收益 |
|
|
利益 |
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权益 |
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2020年1月1日的余额 |
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$ |
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) |
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合并净收益 |
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|
- |
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|
股权补偿计划的效力 |
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|
- |
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|
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|
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|
自由交易,扣除发行后的净额 降低成本,降低成本 |
|
- |
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|
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- |
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|
|
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|
普通股回购 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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- |
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- |
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|
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) |
出资 |
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赎回非控制性权益 |
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( |
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外币折算损失净额 |
|
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|
- |
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|
- |
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|
- |
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|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
衍生工具未实现亏损 提供更多合同,净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
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|
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|
( |
) |
|
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|
( |
) |
股权重新分配 |
|
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|
|
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|
|
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) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
股息($ *和其他发行版本 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
2020年6月30日的余额 |
$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
2019年1月1日的余额 |
$ |
|
|
|
|
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
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|
合并净收益 |
|
- |
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- |
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|
- |
|
|
|
- |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权补偿计划的效力 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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|
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|
|
|
|
出资 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赎回非控制性权益 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对巴西风险投资的贡献 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外币折算收益,净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合约未实现亏损,净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股权重新分配 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
股息($ |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年6月30日的余额 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
4
Prologis,Inc.
综合现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
六月三十日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
将净收益与经营活动提供的净现金进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
高于和低于市值租约的直线租金和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于股权的薪酬奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
来自未合并实体的净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自未合并实体的运营分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
来自未合并实体的经营性应收账款减少(增加) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
债务折价摊销和债务发行成本净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
处置开发物业和土地的收益,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地产投资的其他处置收益,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现外币和衍生工具收益净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
提前清偿债务损失净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款、租赁使用权资产和其他资产减少(增加) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
应付账款和应计费用、租赁负债和其他负债减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产开发 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地产收购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Liberty交易,扣除获得的现金后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
IPT交易,扣除获得的现金后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租户改善和先前租赁空间的租赁佣金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
物业改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地产处分和出资所得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合并实体的投资回报 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还房地产支持的应收票据的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净投资套期保值结算收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净投资套期保值结算支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
发行普通股所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股回购和注销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
普通股和优先股支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股权益供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性利益分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控制性权益的结算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用扣缴股份缴纳的税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的债务和股权发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信贷净收益(支付) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
债务的回购和偿付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币汇率变动对现金的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物净增(减)额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有关非现金投资和融资活动的信息及其他信息,请参阅附注13。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
5
普洛吉斯,L.P.
综合资产负债表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减去累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
房地产净投资 |
|
|
|
|
|
|
|
对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
|
|
|
|
|
|
|
持有以供出售或分担的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
房地产净投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和资本 |
|
|
|
|
|
|
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
债款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
负债共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本: |
|
|
|
|
|
|
|
合伙人资本: |
|
|
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普通合作伙伴-优先 |
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普通合伙人-普通合伙人 |
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有限责任合伙人-共同 |
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有限合伙人-A类普通股 |
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合伙人资本总额 |
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非控制性利益 |
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总资本 |
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总负债和资本总额 |
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$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分.
6
普洛吉斯,L.P.
合并损益表
(未经审计)
(单位为千,单位金额除外)
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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租金 |
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战略资本 |
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开发管理和其他 |
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总收入 |
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费用: |
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租金 |
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战略资本 |
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一般和行政 |
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折旧摊销 |
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其他 |
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总费用 |
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房地产交易收益前营业收入净额 |
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处置开发物业和土地的收益,净额 |
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房地产投资的其他处置收益,净额 |
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营业收入 |
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其他收入(费用): |
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来自未合并实体的净收益 |
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利息费用 |
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利息和其他收入,净额 |
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外币和衍生工具收益(损失)净额 |
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提前清偿债务损失净额 |
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其他收入(费用)合计 |
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所得税前收益 |
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所得税费用总额 |
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合并净收益 |
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减去可归因于非控股权益的净收益 |
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可归因于控股权益的净收益 |
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不太受欢迎的单位分布 |
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普通股持有人应占净收益 |
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$ |
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加权平均未偿还公用事业单位--基本单位 |
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加权平均未清偿公用事业单位-稀释 |
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可归因于普通单位持有人的单位净收益-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可归因于普通单位持有人的单位净收益-摊薄 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
7
普洛吉斯,L.P.
综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
合并净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(亏损): |
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外币折算收益(亏损),净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生品合约未实现收益(亏损),净额 |
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( |
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( |
) |
综合收益 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可归因于非控股权益的其他综合亏损(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
普通单位持有人的综合收益 |
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$ |
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$ |
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|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
8
普洛吉斯,L.P.
合并资本表
(未经审计)
(单位:千)
截至2020年和2019年6月30日的三个月
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
非 |
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|||||||||||||||||||||||||||
|
择优 |
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|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
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A类常见 |
|
|
控管 |
|
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总计 |
|
||||||||||||||||||||||
|
单位 |
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数量 |
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|
单位 |
|
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数量 |
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单位 |
|
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数量 |
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|
单位 |
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数量 |
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利益 |
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资本 |
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2020年4月1日的余额 |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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Liberty交易,扣除发行成本后的净额 |
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赎回有限责任合伙人单位 |
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外币折算收益(亏损),净额 |
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衍生工具合约未实现收益,净额 |
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资本再配置 |
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分发($ |
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( |
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( |
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) |
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2020年6月30日的余额 |
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2019年4月1日的余额 |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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出资 |
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赎回有限责任合伙人单位 |
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( |
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外币折算收益(亏损),净额 |
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衍生工具合约未实现亏损,净额 |
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资本再配置 |
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分发($ |
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2019年6月30日的余额 |
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|
$ |
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|
截至2020年和2019年6月30日的6个月
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
择优 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A类常见 |
|
|
控管 |
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总计 |
|
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单位 |
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数量 |
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单位 |
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数量 |
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数量 |
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数量 |
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2020年1月1日的余额 |
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股权补偿计划的效力 |
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Liberty交易,扣除发行成本后的净额 |
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普通单位回购 |
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赎回有限责任合伙人单位 |
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衍生工具合约未实现亏损,净额 |
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资本再配置 |
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分发($ |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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- |
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出资 |
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赎回非控制性权益 |
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( |
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) |
赎回有限责任合伙人单位 |
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( |
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对巴西风险投资的贡献 |
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( |
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外币折算收益,净额 |
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衍生工具合约未实现亏损,净额 |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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资本再配置 |
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( |
) |
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分发($ |
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( |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2019年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
9
普洛吉斯,L.P.
综合现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
六月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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经营活动: |
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合并净收益 |
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$ |
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$ |
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将净收益与经营活动提供的净现金进行调整: |
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高于和低于市值租约的直线租金和摊销 |
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( |
) |
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) |
基于股权的薪酬奖励 |
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折旧摊销 |
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来自未合并实体的净收益 |
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( |
) |
来自未合并实体的运营分配 |
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来自未合并实体的经营性应收账款减少(增加) |
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( |
) |
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债务折价摊销和债务发行成本净额 |
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处置开发物业和土地的收益,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
房地产投资的其他处置收益,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
未实现外币和衍生工具收益净额 |
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( |
) |
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( |
) |
提前清偿债务损失净额 |
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|
递延所得税费用 |
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应收账款、租赁使用权资产和其他资产减少(增加) |
|
|
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( |
) |
应付账款和应计费用、租赁负债和其他负债减少 |
|
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的净现金 |
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|
投资活动: |
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房地产开发 |
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房地产收购 |
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( |
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( |
) |
Liberty交易,扣除获得的现金后的净额 |
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( |
) |
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|
IPT交易,扣除获得的现金后的净额 |
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( |
) |
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|
租户改善和先前租赁空间的租赁佣金 |
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( |
) |
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( |
) |
物业改善 |
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( |
) |
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( |
) |
房地产处分和出资所得 |
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对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
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( |
) |
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( |
) |
未合并实体的投资回报 |
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偿还房地产支持的应收票据的收益 |
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净投资套期保值结算收益 |
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净投资套期保值结算支付 |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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融资活动: |
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发行普通合伙单位的收益,以换取Prologis,Inc.的捐款。 |
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公用单位回购和退役 |
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( |
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按普通单位和优先单位支付的分配 |
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非控股权益供款 |
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非控制性利益分配 |
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) |
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非控制性权益的结算 |
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) |
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) |
赎回共同有限合伙单位 |
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( |
) |
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( |
) |
用母公司的股份代扣的税款 |
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( |
) |
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) |
已支付的债务和股权发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
信贷净收益(支付) |
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( |
) |
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债务的回购和偿付 |
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( |
) |
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) |
发行债券所得款项 |
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融资活动提供的现金净额 |
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外币汇率变动对现金的影响 |
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现金及现金等价物净增(减)额 |
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( |
) |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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有关非现金投资和融资活动的信息及其他信息,请参阅附注13。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
10
Prologis,Inc.和Prologis,L.P.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1.总则
业务。Prologis,Inc.贵公司(或“母公司”)于一九九七年开始作为一家完全综合的房地产公司营运,并根据经修订的一九八六年国税法(“国税法”)选择作为房地产投资信托基金(“REIT”)征税,并相信目前的组织及经营方法将使其能够维持其房地产投资信托基金(REIT)的地位。母公司是Prologis,L.P.(或“运营合伙企业”或“OP”)的普通合伙人。通过OP,我们致力于物流设施的所有权、收购、开发和管理,重点放在四大洲19个国家的关键市场。我们通过全资子公司和其他实体投资房地产,我们通过这些实体与合作伙伴和投资者共同投资。我们在这些共同投资企业中保持着相当大的所有权水平,根据我们对实体的控制水平,这些合资企业可能是合并的,也可能是非合并的。我们目前的业务战略包括
对于母公司发行的每一股优先股或普通股,OP将向母公司发行相应的优先股或普通股合伙单位(如果适用),以换取股票发行收益的贡献。在2020年6月30日,家长拥有一个
作为OP的唯一普通合伙人,母公司在OP的日常管理和控制方面拥有完全的责任和自由裁量权,我们将母公司和OP作为一个企业进行运营。父级的管理由与OP的管理相同的成员组成。这些成员是OP或其子公司的母公司和雇员。作为控制运营的普通合作伙伴,母公司是主要受益者,因此整合了运营。因为母公司的唯一重要资产是其在运营公司的投资,所以母公司和运营公司的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
陈述的基础。*随附的合并财务报表根据美国(“美国”)和公认会计原则(“GAAP”)编制,并以我们的报告货币美元列示。与合并实体进行的所有重大公司间交易均已取消。
随附的未经审计的中期财务信息是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。我们按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略。我们的管理层相信,这些财务报表中披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。我们认为,所有仅包括正常经常性调整的调整和抵销都已包括在内,以便公平地反映报告期间母公司和运营公司的财务状况和运营结果。这些过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。随附的未经审计的中期财务信息应与我们提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告以及其他公开信息一起阅读。
重新分类。2019年合并财务报表中包含的某些金额已重新分类,以符合2020年财务报表列报
新会计公告。
与冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行相关的租赁特许权的核算。2019年4月,财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布员工问答(“问答”),澄清与新冠肺炎效力相关的租赁优惠是否需要适用我们于2019年1月1日采纳的新租赁准则下的租约修改指引,对于截至2020年6月30日止六个月期间授予的租金延期付款,我们允许客户推迟到2020年晚些时候支付租金,以换取一张应收票据,我们正在继续确认期内的租金收入。根据问答,吾等选择不将契约修订指引应用于导致递延租金的优惠,因为经修订租赁协议所需的总现金流与原租约所需的现金流实质相同,而代价并无重大变动。截至2020年7月21日,我们已批准了$
11
虽然新冠肺炎对我们的租金收入的影响仍然很小,但在今年剩余的时间里,我们可能会看到坏账增加。如果我们向修改过的客户提供优惠y条款和显着更改原租约剩余期限的基本现金流,我们将把这些变化作为租约修改来处理。根据美国公认会计原则.
参考汇率改革。2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(“ASU”),提供了实用的权宜之计,以解决现有的合同修改和对冲会计指导,因为预期市场将从伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行间同业拆借利率(统称“IBOR”)过渡到其他参考利率,如有担保的隔夜融资利率。2017年7月,英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年之后停止强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。我们将这种转变称为“参考汇率改革”。
第一个实际的权宜之计允许公司在满足某些标准的情况下,选择不对受参考汇率改革影响的债务、衍生工具和租赁合同应用某些修改会计要求。这些标准包括:(I)合同引用了预计将被终止的IBOR利率;(Ii)修改后的条款直接取代或有可能取代预期将被终止的IBOR利率;以及(Iii)任何改变或可能改变合同现金流的金额和时间的其他条款的同时变化,都必须与IBOR利率的替换有关。如果合同满足所有三个标准,则不要求在修改日期重新计量合同或重新评估以前的会计确定。
第二个实际的权宜之计允许公司在衍生品对冲文件中改变参考利率和其他与参考利率改革相关的关键术语,而不必取消指定套期保值关系。这使得公司可以继续将对冲会计应用于现有的现金流和净投资对冲。
ASU从2020年1月1日开始在预期的基础上发行时生效,并可能随着参考汇率改革活动的进行而随着时间的推移而当选。我们到目前为止还没有修改任何合同,但我们将评估未来修改的任何债务、衍生品和租赁合同,以确保它们有资格获得修改减免,并根据需要应用实际的权宜之计。
注2.Liberty交易
在……上面
Liberty交易以$完成。
通过Liberty交易,我们获得了一个主要由物流房地产资产组成的投资组合,包括
总股权对价计算如下(单位:百万,不包括每股价格):
2020年2月4日Liberty股票和单位转换时发行的Prologis股票和单位数 |
|
|
|
乘以Prologis普通股在2020年2月3日的收盘价 |
$ |
|
|
已发行股份和单位的公允价值 |
$ |
|
|
我们将Liberty交易作为资产收购进行了会计处理,因此,交易成本为#美元。
根据收购会计,购买总价按相对公允价值分配给Liberty房地产和相关租赁无形资产,以及按公允价值假设的所有其他资产和负债(以百万计):
房地产净投资 |
$ |
|
|
无形资产,扣除无形负债后的净额(1) |
|
|
|
现金和其他资产 |
|
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|
债款 |
|
( |
) |
应付帐款、应计费用和其他负债 |
|
( |
) |
非控制性利益 |
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( |
) |
采购总价,包括交易成本 |
$ |
|
|
12
(1) |
|
注3.房地产
对房地产的投资包括以下内容(美元和平方英尺,单位为千):
|
平方英尺 |
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|
建筑物数目 |
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六月三十日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
六月三十日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
六月三十日, |
|
十二月三十一日, |
|
||||||
|
2020 (1) |
|
|
2019 |
|
|
2020 (1) |
|
|
2019 |
|
|
2020 (1) |
|
2019 |
|
||||||
操作属性: |
|
|
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|
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建筑物及改善工程 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
改良土地 |
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|
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开发组合,包括 *土地成本: |
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预稳 |
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正在开发的物业 |
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土地(2) |
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其他房地产投资(3) |
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房地产投资总额 *物业* |
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减去累计折旧 |
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房地产净投资 *物业* |
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(1) |
包括在2020年6月30日从Liberty交易中获得的房地产。有关详细信息,请参阅注释2。 |
(2) |
在2020年6月30日和2019年12月31日,我们的土地由 |
(3) |
其他房地产投资包括:(1)在Liberty交易中获得的非战略性房地产资产,包括工业和写字楼资产。我们不打算长期经营(Ii)非物流房地产;(Iii)租赁给第三方的地块;(Iv)我们的公司总部;(V)与潜在收购相关的保证金;(Vi)与未来发展项目相关的成本,包括购买土地的选择权;以及(Vii)与我们代表他人开发的项目相关的基础设施成本。 |
收购
下表总结了我们的房地产收购活动,不包括附注2中讨论的Liberty交易(美元和平方英尺,单位为千):
|
|
三个月 六月三十日, |
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截至六个月 六月三十日, |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 (1) |
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2019 |
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运营物业数量 |
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平方英尺 |
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英亩土地 |
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房地产净投资购置成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
2020年1月8日,我们在美国的两家联合投资企业Prologis瞄准了美国物流基金L.P.USLF)和Prologis美国物流风险投资公司(“USLV”)共同收购了工业产权信托公司(Industrial Property Trust Inc.)的全资房地产资产。(“IPT”)$ |
13
性情
下表汇总了我们对房地产净投资的处置情况(以千美元和平方英尺为单位):
|
|
三个月 六月三十日, |
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|
截至六个月 六月三十日, |
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2020 |
|
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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||||
开发物业和土地的处置,净值 |
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对未合并实体的缴款 |
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物业数量 |
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平方英尺 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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捐款收益,净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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对第三方的处置 |
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物业数量 |
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平方英尺 |
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净收益 |
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处置收益,净额 |
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处置开发物业和土地的总收益,净额 |
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房地产投资的其他处置,净额 |
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对未合并实体的缴款 (1) |
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物业数量 |
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平方英尺 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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捐款收益,净额 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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$ |
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对第三方的处置 |
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物业数量 |
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平方英尺 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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处置收益,净额 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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部分赎回未合并投资的收益 中国同意成立联合投资企业 (2) |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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房地产投资的其他处置收益合计,净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
2019年1月,我们与一名合作伙伴成立了Prologis巴西物流合资企业(PBLV),这是一家巴西未合并的共同投资企业。我们向PBLV贡献了最初的房地产投资组合,包括 |
(2) |
2019年2月,我们赎回了我们在一家欧洲未合并的共同投资企业中的部分投资。 |
注4.未合并实体
投资汇总表
我们通过各种合资企业对实体进行投资。我们与合作伙伴和投资者共同投资于拥有多个物业的实体,并向这些实体提供资产和物业管理服务,我们称之为共同投资合资企业。这些实体可能是合并的,也可能是非合并的,具体取决于结构、我们的合作伙伴的参与和其他权利以及我们对该实体的控制级别。本附注详述吾等于非合并共同投资合营公司的投资,该等投资属关联方,并采用权益会计方法核算。有关我们非全资拥有的合并投资的更多详细信息,请参见附注8。
我们在其他合资企业中也有投资,通常是与一个合作伙伴,我们不管理这些投资,我们使用权益法核算这些投资。我们将我们在未合并的共同投资企业和其他合资企业中的投资统称为未合并的实体。
14
下表汇总了我们对未合并实体的投资和对其的预付款(以千为单位):
|
|
六月三十日, |
|
|
十二月三十一号, |
|
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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未合并的合资企业 |
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$ |
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$ |
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其他风险投资(1) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(1) |
|
未合并的共同投资风险企业
下表汇总了战略资本收入我们在合并损益表中确认了与我们未合并的共同投资项目相关的(以千计):
|
|
三个月 六月三十日, |
|
|
截至六个月 六月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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经常性费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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交易费 |
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增加收入(1) |
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未合并的战略资本收入总额 中国同意成立联合投资企业(2) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
(2) |
|
下表汇总了我们未合并的共同投资企业的主要财产信息、财务状况和经营信息(不是我们的比例份额),以及我们在合并财务报表中确认的与这些合资企业相关的金额(以百万美元和平方英尺为单位):
|
美国 |
|
|
其他美洲 |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
总计 |
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|||||||||||||||||||||||||
截止日期: |
六月三十日, 2020 (1) |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 (2) |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
||||||||||
关键属性信息: |
|
|
|
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创投 |
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操作属性 |
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平方英尺 |
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财务状况: |
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总资产(美元) |
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第三方债务(美元) |
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总负债(美元) |
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我们的投资余额(美元)(3) |
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我们的加权平均所有权(4) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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美国 |
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|
其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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总计 |
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|||||||||||||||||||||||||
操作信息: |
六月三十日, 2020 (1) |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 (2) |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
六月三十日, 2019 |
|
||||||||||
截至以下三个月的三个月: |
|
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总收入(美元) |
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净收益(美元) |
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我们未合并的收益 *支持合作投资企业,净额(美元) |
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截至今年首六个月: |
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总收入(美元) |
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净收益(美元) |
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我们未合并的收益 *支持合作投资企业,净额(美元) |
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(1) |
|
15
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
与某些未合并的共同投资合资企业有关的股权承诺
截至2020年6月30日,我们剩余的股权承诺为
附注5.持有以供出售或分担的资产
我们对某些房地产的投资符合在2020年6月30日和2019年12月31日被归类为持有出售或出资的标准。在分类时,这些物业预计将出售给第三方或最近稳定下来,预计将在12个月内贡献给未合并的共同投资企业。包括在持有以供出售或分担的资产代表房地产投资余额以及每处房产的相关资产和负债。
持有供出售或贡献的资产,包括通过Liberty交易和IPT交易获得的某些财产,包括以下资产(美元和平方英尺,以千计):
|
|
六月三十日, |
|
|
十二月三十一号, |
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
运营物业数量 |
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平方英尺 |
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持有以供出售或分担的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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与持有以供出售或出资的资产相关的总负债-包括在其他负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注6.债务
所有债务都由OP或其合并子公司承担。
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
加权平均利率(1) |
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|
数量 出类拔萃(2) |
|
|
加权平均利率 (1) |
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|
数量 出类拔萃(2) |
|
||||
信贷安排 |
|
|
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% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
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高级注释(3) |
|
|
|
% |
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|
|
|
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% |
|
|
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|
定期贷款和无担保其他贷款(3) |
|
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|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
担保抵押贷款 (3)(4) |
|
|
|
% |
|
|
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|
|
|
% |
|
|
|
|
总计 |
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% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
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$ |
|
|
(1) |
所列利率代表未偿还债务期末的实际利率(包括债务发行成本的摊销和非现金溢价或折扣),并包括指定利率掉期的影响,该利率掉期有效地固定了某些浮动利率债务的利率。 |
16
(2) |
我们借入我们投资国家的功能货币。 未偿余额包括以下列货币计价的借款: |
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
数量 出类拔萃 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
数量 出类拔萃 |
|
|
占总数的百分比 |
|
||||
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英镑,英镑 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
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% |
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加元 |
|
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|
% |
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|
|
|
|
% |
|
欧元 |
|
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|
% |
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|
|
|
|
|
% |
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日圆 |
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|
% |
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|
|
|
|
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% |
|
美元 |
|
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|
|
% |
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|
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% |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(3) |
通过Liberty交易,我们假设$ |
(4) |
通过IPT交易,USLV假设为$ |
信贷安排
我们有一项全球高级信贷安排(“全球信贷安排”),根据该安排,我们可以提取英镑、加拿大元、欧元、日元、墨西哥比索和美元,以循环方式计算,最高不超过$
我们还有一把日元左轮手枪(“左轮手枪”),可以兑换成人民币。
2020年7月,我们提高了Revolver的借贷能力,将其提高到人民币
我们将全球贷款和转盘统称为我们的“信贷融资”。
高级注释
下表汇总了截至2020年6月30日的6个月内优先票据的发行和赎回情况(本金以千计):
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合计本金 |
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初始借入日期 |
|
借入货币 |
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美元(1) |
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发行日的加权平均状态利率 |
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到期日 |
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二月(2) |
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€ |
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$ |
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|
|
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二月(2) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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二月 |
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£ |
|
|
|
$ |
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|
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六月(3) |
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¥ |
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$ |
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合计本金 |
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|||||
赎回日期 |
|
借入货币 |
|
|
美元(1) |
|
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赎回日的声明利率 |
|
|
到期日 |
|||
一月 |
|
€ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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三月(2) |
|
€ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
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|
|
|
六月(3) |
|
€ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
六月(3) |
|
€ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
17
(1) |
用来计算成美元的汇率是结算日的即期汇率。 |
(2) |
我们利用这些发行的收益赎回了$ |
(3) |
我们用发行日元优先票据所得款项赎回。€ |
2020年2月,我们完成了一项交换要约,
定期贷款
于截至2020年6月30日止六个月内,我们将多币种定期贷款(“2017定期贷款”)期限延长一年至
流动资金
下表汇总了有关我们在2020年6月30日可用流动性的信息(单位:百万):
|
|
|
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|
贷款人承诺总额 |
|
|
|
|
信贷安排 |
|
$ |
|
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可用定期贷款 |
|
|
|
|
更少: |
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未偿还借款 |
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未偿还信用证 |
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当前可用性 |
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现金和现金等价物 |
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总流动资金 |
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$ |
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长期债务到期日
我们的债务计划在2020年剩余时间和截至2024年12月31日的每一年到期本金支付,此后在2020年6月30日的计划本金支付如下(以千为单位):
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不安全 |
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学分 |
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高年级 |
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定期贷款 |
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安稳 |
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成熟性 |
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设施 |
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注 |
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以及其他 |
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按揭 |
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总计 |
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2020 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021 (1)(2) |
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2022 |
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2023 (3) |
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2024 |
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此后 |
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小计 |
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未摊销净保费 |
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未摊销债务发行成本 |
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( |
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( |
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( |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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18
(1) |
我们预计将在未来12个月内用运营产生的现金、房地产处置的收益或在必要时通过我们的信贷安排借款偿还到期的金额。在未来12个月内,我们希望用运营产生的现金、房地产处置的收益或在必要时通过我们的信贷安排借款偿还到期金额。 |
(2) |
2021年的到期日包括2017年的定期贷款和可以延长到2022年的Revolver。2020年7月,我们升级了Revolver,现在计划在2024年7月到期,可能会进一步延长到2025年。 |
(3) |
2023年的到期日包括全球基金,可以延长到2024年。 |
提前清偿债务
在截至2020年6月30日的6个月中,我们确认了
金融债务契约
我们有$
财务附属债务的担保
作为我们在欧洲(Prologis Euro Finance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英国业务的一部分,我们拥有金融子公司。(Prologis Sterling Finance LLC),以便通过借入我们投资的货币来降低我们的外币风险。这些实体包括
注7.Prologis,Inc.的股东权益
购股计划
2020年3月,董事会批准了一项新的股票购买计划,用于在公开市场或私下协商的交易中回购我们普通股的流通股,总购买价格最高可达$
授权股份
2020年4月,我们的股东批准了对我们公司章程的一项修正案,将授权股份的数量从
普通股
在2020年5月,我们加入了一项新的市场计划,允许我们销售高达
附注8.非控制性权益
普洛吉斯,L.P.
我们报告了与我们合并的几个实体相关的非控股权益,但我们并不拥有这些实体100%的股权。这些实体包括两家向第三方发行有限合伙单位的房地产合伙企业。根据具体的合伙协议,这些有限合伙单位可以赎回为现金,或者根据我们的选择,赎回为母公司普通股的股票,通常利率为
19
Prologis,Inc.
母公司的非控制性权益包括上述针对OP的非控制性权益,以及OP中不属于母公司所有的有限合伙单位。根据适用的合伙协议条款,未偿还的有限合伙单位将获得相当于我们普通股支付的季度红利的季度现金分配。
下表汇总了我们的所有权百分比、非控股权益以及合并实体的总资产和负债(以千美元为单位):
|
我们的拥有率 |
|
|
非控制性权益 |
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|
总资产 |
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|
负债共计 |
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||||||||||||||||||||
|
六月三十日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
六月三十日, 2020 |
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|
十二月三十一日, 2019 |
|
||||||||
Prologis美国物流合资企业(1) |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他合并实体 (2) |
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普洛吉斯,L.P. |
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Prologis,L.P.的有限合伙人(3)(4) |
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Prologis,Inc. |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
|
(4) |
|
注9.长期薪酬
基于股权的薪酬计划和方案
2020长期激励计划
2020年4月,我们的股东批准了2020年长期激励计划(“2020 LTIP”),取代了2012年的长期激励计划(“2012 LTIP”)。于二零二零年LTIP获批准后,二零一二年LTIP不能再颁发任何奖励,而根据奖励条款,先前根据二零一二年LTIP授予的未完成奖励将继续悬而未决。
2020年LTIP规定向母公司或其子公司的高级管理人员、董事、员工和顾问授予奖励。奖励的形式可以是:全价值奖励、股票增值权和股票期权(非限定期权和激励性股票期权)。全价值奖励通常包括:(I)普通股;(Ii)限制性股票单位(“RSU”);(Iii)OP LTIP单位(“LTIP单位”)和(Iv)Prologis卓越表现计划(“POP”)OP LTIP单位(“POP LTIP单位”)。根据2020年LTIP,可以进行奖励的基于股权的薪酬计划和计划没有改变。请参阅下面关于这些计划的讨论。奖励可以根据2020 LTIP进行,直到董事会终止该计划,或者直到该计划生效日期的十周年为止。
Prologis卓越表现计划(“POP”)
在我们的民意研究计划下,我们会将参赛点或薪酬池的一个百分比分配给符合以下条件的参与者
20
我们在2020年1月授予了2020-2022年绩效期间的参赛点,公允价值为$
在2017-2019年的业绩期间达到了表现优异的障碍,这导致在2019年12月31日获得了奖项。初步获奖金额为$
其他基于股权的薪酬计划和方案
我们的其他基于股权的薪酬计划和计划包括(I)Prologis促销计划(“PPP”);(Ii)年度长期激励(“LTI”)股权奖励计划(“年度LTI奖”);以及(Iii)年度奖金交换计划。这些计划和计划下的奖励可以在符合条件的参与者的选举中以家长的RSU或OP的LTIP单位的形式颁发。RSU和LTIP单位的估值基于授予日母公司普通股的市场价格,授予日的价值计入服务期内的补偿费用。
颁奖活动总结
RSU
下表汇总了截至2020年6月30日的六个月的RSU活动(单位为千):
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|
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|
加权平均 |
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|
未归属的RSU |
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授予日期公允价值 |
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2020年1月1日的余额 |
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|
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$ |
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|
授与 |
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|
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既得和分配 |
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|
( |
) |
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没收 |
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( |
) |
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|
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|
2020年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LTIP单元
下表汇总了截至2020年6月30日的6个月LTIP单位的活动(单位:千):
|
|
既得 |
|
|
未归属的 |
|
|
未归属加权平均 |
|
|||
|
|
LTIP单元 |
|
|
LTIP单元 |
|
|
授予日期公允价值 |
|
|||
2020年1月1日的余额 |
|
|
|
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|
|
|
$ |
|
|
授与 |
|
|
- |
|
|
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|
|
|
|
|
归属LTIP单元 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
归属POP LTIP单元(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
未授权的POP LTIP单元(1) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
转换为普通有限合伙单位 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
不适用 |
|
|
2020年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
已授予和未授予的单位基于2017-2019年绩效期间符合的民意调查业绩标准,并代表赚取的奖励金额。已授予单位和未授予单位都包括在上面的奖励讨论中。这些数额还包括超过最初赔偿金的与薪酬池相关的以前业绩期间所赚取的赔偿金。 |
注10.普通股或单位每股收益
我们根据期内已发行普通股或单位的加权平均数来确定每股或单位的基本收益。我们根据已发行股份或单位的加权平均数,加上所有已发行潜在摊薄工具的递增加权平均效应,计算每股或单位摊薄收益。
21
我们的每股和单位基本收益和摊薄收益计算如下(单位为千,不包括每股和单位金额):
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
Prologis,Inc. |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
普通股股东应占净收益-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可交换有限合伙单位的净收益 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
调整后的普通股股东应占净收益-稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
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|
加权平均已发行普通股-基本 |
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|
|
有限合伙单位交换的增量加权平均效应(1) |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
股权奖励的增量加权平均效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股-稀释 (2) |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
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普通股股东每股净收益: |
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基本型 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
普洛吉斯,L.P. |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
普通股持有人应占净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
A类单位应占净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可归因于普通单位持有人的净收益-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A类单位应占净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可交换其他有限合伙单位的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的可归因于普通股持有人的净收益-摊薄 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未偿还的加权平均普通合伙单位--基本单位 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
|
增量式加权平均对A类机组交换的影响 |
|
|
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|
|
|
对其他有限合伙单位交换的增量加权平均影响 |
|
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|
|
|
Prologis,Inc.股权奖励的增量加权平均效应 |
|
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|
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|
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|
|
|
加权平均未清偿公用事业单位-稀释(2) |
|
|
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|
|
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|
可归因于普通单位持有人的单位净收益: |
|
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|
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|
|
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|
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|
基本型 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
可交换有限合伙单位包括附注8所述的单位。分配给非母公司持有的可交换运营单位的收益已计入分子,可交换普通单位已计入分母,以计算所有期间的稀释每股收益,因为每股和单位金额相同。 |
(2) |
我们的总加权平均潜在稀释股票和已发行单位包括以下内容:* |
|
|
|
三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
甲类单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他有限合伙单位 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
股权奖励 |
|
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|
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|
普洛吉斯,L.P. |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同有限合伙单位 |
|
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|
Prologis,Inc. |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
22
附注11.金融工具和公允价值计量
衍生金融工具
在正常的业务过程中,我们的业务面临市场风险,包括外币汇率和利率变化的影响。我们可以签订衍生金融工具来抵消这些潜在的市场风险。与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的内容相比,我们的政策或战略没有重大变化。
下表显示我们认可的衍生金融工具的公允价值。其他资产和其他负债在综合资产负债表上(以千计):
|
|
2020年6月30日 |
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|
2019年12月31日 |
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||||||||||
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|
资产 |
|
|
负债 |
|
|
资产 |
|
|
负债 |
|
||||
未指定的衍生品 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
外币合约 |
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|
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|
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* |
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|
*巴西雷亚尔 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
*英镑 |
|
|
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|
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|
|
*加元 |
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*人民币 |
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欧元 |
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*日圆 |
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|
*瑞典克朗 |
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|
指定衍生工具 |
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外币合约 |
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**净投资套期保值美元 |
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|
|
*英镑 |
|
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|
|
*加元 |
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利率掉期 |
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|
*现金流对冲 |
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|
|
欧元 |
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|
|
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
衍生工具的公允价值总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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未指定的衍生金融工具
外币合约
下表汇总了截至6月30日的6个月我们的非指定外币合约的活动情况(单位:百万,不包括加权平均远期汇率和活跃合约数量):
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2020 |
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2019 |
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计算机辅助设计 |
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欧元 |
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英镑 |
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日圆 |
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塞克 |
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其他 |
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总计 |
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BRL |
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计算机辅助设计 |
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欧元 |
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英镑 |
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日圆 |
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MXN |
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总计 |
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一月一日的名义金额(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或结算的合同(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
六月三十日的名义金额(元) |
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加权平均远期汇率为 日期:6月30日 |
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- |
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截至6月30日的有效合约 |
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23
下表汇总了#年行使的未指定衍生金融工具及相关的已实现和未实现收益(亏损)。外币和衍生工具收益(损失)净额在综合损益表中(百万,但已行使的合同数量除外):
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三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日, |
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六月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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行使合同 |
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到期、到期或结算合同的已实现收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未实现合同公允价值变动的未实现收益(损失) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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指定衍生金融工具
外币合约
下表汇总了我们指定为净投资对冲的外币合约的活动。截至六月三十日止的六个月(以百万为单位,加权平均远期汇率和有效合同数除外):
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2020 |
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2019 |
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计算机辅助设计 |
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英镑 |
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总计 |
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BRL |
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计算机辅助设计 |
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英镑 |
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总计 |
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一月一日的名义金额(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或结算的合同(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
六月三十日的名义金额(元) |
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加权平均远期汇率为 日期:6月30日 |
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- |
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截至6月30日的有效合约 |
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利率互换
下表汇总了截至6月30日的六个月我们指定为现金流对冲的利率掉期活动(单位:百万):
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2020 |
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2019 |
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欧元 |
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美元 |
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欧元 |
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一月一日的名义金额(元) |
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新合同(美元)(1)(2)(3) |
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到期、到期或结算的合同(美元)(2) |
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( |
) |
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六月三十日的名义金额(元) |
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(1) |
在2020年第一季度,我们进入了 |
(2) |
在2020年第一季度,我们进入了 |
(3) |
在2020年第二季度,我们进入了 |
指定的非衍生金融工具
下表汇总了我们的债务和应计利息,指定作为我们对国际子公司净投资的对冲(以百万为单位):
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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英镑,英镑 |
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$ |
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$ |
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欧元 |
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$ |
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$ |
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24
下表汇总了#年已确认的未实现收益(亏损)外币和衍生工具收益(损失)净额关于重新计量我们的债务和应计利息的未对冲部分(以百万为单位):
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三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日, |
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六月三十日, |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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||||
未套期保值部分的未实现收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
其他全面收益(亏损)
中国的变化其他全面收益(亏损)本报告所列期内综合全面收益表的变动是由于我们的功能货币不是美元的综合子公司的合并财务报表换算成美元所致。如上所述,我们的衍生金融工具中被指定为净投资对冲和现金流量对冲的有效部分的公允价值变化,以及我们债务的对冲部分的转换,也包括在其他全面收益(亏损)。
下表列出了中的这些更改其他全面收益(亏损)(以千为单位):
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三个月 六月三十日, |
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截至六个月 六月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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衍生产品净投资套期保值 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
指定为非衍生净投资对冲的债务 |
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( |
) |
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|
累计平移调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
外币折算收益(亏损)合计(净额) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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现金流对冲 (1)(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
我们从未合并的共同投资项目中获得的衍生品份额 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
衍生品合约未实现收益(损失)合计(净额) |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
其他综合收益(亏损)合计变动 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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(1) |
我们估计额外的费用为#美元。 |
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(2) |
包括在截至2020年6月30日的6个月内的费用为 |
公允价值计量
与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的内容相比,我们的政策没有重大变化。
公允价值经常性计量
于2020年6月30日及2019年12月31日,除先前讨论的衍生工具外,我们并无任何重大金融资产或金融负债在综合财务报表中按公允价值经常性计量。我们在2020年6月30日和2019年12月31日持有的所有衍生品都被归类为公允价值层次的2级。
公允价值非经常性计量
我们预计出售或贡献的收购财产和资产是符合在非经常性基础上按公允价值计量的标准的重要非金融资产。在2020年6月30日和2019年12月31日,我们使用公允价值层次结构中的第2级或第3级输入估计了我们物业的公允价值。请参阅附注2和3中有关我们收购的物业的更多信息,以及附注5中持有的待出售或出资的资产的更多信息。
金融工具的公允价值
于2020年6月30日及2019年12月31日,若干金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款及票据、应付账款及应计开支)的账面值代表其公允价值。
我们债务的公允价值与下表中账面价值的差异是由于我们在2020年6月30日和2019年12月31日可获得的利率或借款利差与债务当时的利率或借款利差存在差异所致。
25
已发布或假定,包括低层因我们的信用评级而产生的借款利差。优先票据和许多有担保抵押债务的发行包含提前还款罚款或收益率维持条款,这可能使以较低利率为债务再融资的成本超过这样做将获得的好处。
下表反映了我们债务的账面金额和估计公允价值(以千为单位):
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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信贷安排 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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高级注释 |
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定期贷款和无担保其他贷款 |
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担保抵押贷款 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
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由于与我们优先票据的加权平均利率较高相比,市场债券收益率下降,优先票据的公允价值在截至2020年6月30日的六个月内增加。
注12.业务细分
我们目前的业务战略包括
• |
房地产运营部。这一运营部门代表着运营物业的所有权和发展,是我们收入和收益的最大组成部分。我们通过运营租赁向客户收取租金,包括报销大部分物业运营成本。每项营运物业均被视为具有相似经济特征的个别营运分部;这些物业根据地理位置合并于须报告的业务分部内。我们的房地产业务部门还包括导致租赁业务的开发活动,包括为开发而持有的土地和目前正在开发的物业。在这项业务中,我们利用了以下几点:(I)我们的土地储备;(Ii)我们当地团队的开发专长;以及(Iii)我们的客户关系。我们根据土地租赁拥有并出租给客户的土地,以及我们租赁的土地和建筑物,也包括在这一部分。 |
• |
战略资本。这一经营部门代表对未合并的共同投资企业的管理。我们主要通过资产管理和物业管理服务从我们未合并的共同投资项目中获得战略资本收入,并通过提供租赁、收购、建设、开发、融资、法律和处置服务获得额外收入。根据合资企业的结构和提供给合作伙伴的回报,我们还可以在合资企业的生命周期内或在清算时定期通过促销来赚取收入。我们管理的每个未合并的共同投资企业被认为是具有相似经济特征的单独运营部门;这些合资企业根据地理位置合并在可报告的业务部门内。 |
下面列出了以下对账:(I)将每个可报告业务部门的收入从外部客户转移到总收入;(Ii)将每个应报告业务部门的净营业收入从外部客户转移到营业收入和所得税前收益;及(Iii)将各须申报业务分部的资产总资产。我们的首席运营决策者主要依靠净营业收入和类似的衡量标准来做出关于分配资源和评估部门业绩的决定。的适用组件总收入, 营业收入, 所得税前收益和总资产分配给每个可报告业务部门的收入、净营业收入和资产。不能直接分配到部门的项目,如某些公司收入和费用,不分配,但反映为对账项目。
26
以下调节以千为单位显示:
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三个月 六月三十日, |
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截至六个月 六月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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房地产运营部门: |
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美国 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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整体房地产运营部门 |
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战略资本细分市场: |
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美国 |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本总分部 |
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总收入 |
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部门净营业收入: |
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房地产运营部门: |
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美国(1) |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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整体房地产运营部门 |
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战略资本细分市场: |
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美国(1) |
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|
其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本总分部 |
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总部门净营业收入 |
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对帐项目: |
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一般和行政费用 |
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( |
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( |
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( |
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折旧及摊销费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
处置开发物业和土地的收益,净额 |
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房地产投资的其他处置收益,净额 |
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营业收入 |
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来自未合并实体的净收益 |
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外币和衍生工具收益(损失)净额 |
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提前清偿债务损失净额 |
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所得税前收益 |
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27
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六月三十日, 2020 |
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十二月三十一号, 2019 |
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细分市场资产: |
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亚洲 |
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整体房地产运营部门 |
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战略资本细分市场:(2) |
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美国 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本总分部 |
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对帐项目: |
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对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
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持有以供出售或分担的资产 |
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租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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对账项目合计 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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(1) |
这包括位于美国但也支持其他地区的员工的薪酬、人事成本和购买力平价奖励。 |
(2) |
代表与战略资本分部相关的业务合并记录的管理合同和商誉。商誉是$ |
附注13.补充现金流量信息
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月,我们的重要非现金投资和融资活动包括:
• |
我们在2020年2月4日完成了Liberty交易,交易金额为 |
• |
WE认可租赁使用权资产和租赁负债在综合资产负债表上,包括2020年1月1日之后的任何新租赁、续签、修改和终止,金额为$ |
• |
我们把$大写了 |
• |
我们收到了$ |
• |
我们发布了 |
我们付了$
我们付了$
28
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
Prologis,Inc.:
中期财务资料检讨结果
我们已经审查了Prologis,Inc.的合并资产负债表。于2020年6月30日,本公司及其附属公司(本公司)编制了截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月期之相关综合收益表、全面收益及权益表、截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月期之相关综合现金流量表及相关附注(统称为综合中期财务资料)。根据我们的审查,我们没有意识到应该对综合中期财务信息进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们之前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表,以及当时截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表(未在此列示);在我们于2020年2月10日的报告中,我们对该等综合财务报表发表了无保留意见。我们认为,截至2019年12月31日随附的综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这份合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/毕马威有限责任公司
科罗拉多州丹佛市
2020年7月28日
29
独立注册会计师事务所报告书
致Prologis,L.P.合伙人和Prologis公司董事会:
中期财务资料检讨结果
我们已审核Prologis,L.P.及其附属公司(本公司)截至2020年6月30日的综合资产负债表,截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月期间的相关综合收益表、全面收益表及资本表,截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月期间的相关综合现金流量表,以及相关附注(统称为综合中期财务资料)。根据我们的审查,我们没有意识到应该对综合中期财务信息进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们之前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表,以及当时截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、资本表和现金流量表(未在此列示);在我们于2020年2月10日的报告中,我们对该等综合财务报表发表了无保留意见。我们认为,截至2019年12月31日随附的综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这份合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/毕马威有限责任公司
科罗拉多州丹佛市
2020年7月28日
30
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下内容应与本报告第1项中包含的合并财务报表和相关附注以及我们提交给美国(下称“美国”)的Form 10-K年度报告(截至2019年12月31日)一并阅读。美国证券交易委员会(“SEC”)。
本报告中非历史事实的陈述属于前瞻性陈述,符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节的规定。这些前瞻性陈述是基于对我们经营的行业和市场的当前预期、估计和预测,以及管理层的信念和假设。这类陈述涉及可能对我们的财务业绩产生重大影响的不确定因素。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”和“估计”等词语(包括此类词语和类似表达的变体)旨在识别此类前瞻性陈述,这些陈述通常不具有历史性。所有涉及我们预期或预期在未来发生的经营业绩、事件或发展的陈述,包括与租金和入住率增长、开发活动、出资和处置活动、我们经营的地理区域的一般情况、我们的债务、资本结构和财务状况、我们组建新的共同投资企业的能力以及现有或新的共同投资企业的资本可用性有关的陈述,都是前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证,涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。虽然我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设,但我们不能保证我们的期望一定会实现,因此实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。一些可能影响结果和结果的因素包括但不限于:(一)国家、国际, (Ii)全球金融市场、利率和外币汇率的变化;(Iii)对我们物业的竞争加剧或意想不到;(Iv)与收购、处置和开发物业相关的风险;(V)房地产投资信托(REIT)地位的维持、税收结构和所得税法律和税率的变化;(Vi)融资和资本的可用性、我们维持的债务水平和我们的信用评级;(V)房地产投资信托基金(“REIT”)地位的维持、税收结构和所得税法律和税率的变化;(Vi)融资和资本的可用性、我们维持的债务水平和我们的信用评级;(Vii)与我们在共同投资项目中的投资有关的风险,包括我们建立新的共同投资项目的能力;(Viii)在国际上开展业务的风险,包括货币风险;(Ix)环境不明朗因素,包括自然灾害风险;(X)与冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行有关的风险;以及(Xi)第一部分1A项下讨论的其他因素。风险因素在我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和第1A项中。在我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中。除非法律要求,我们没有义务更新本报告中出现的任何前瞻性陈述。
Prologis,Inc.是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金,是Prologis,L.P.的唯一普通合伙人,它通过Prologis,L.P.持有几乎所有的资产。我们经营Prologis,Inc.和Prologis,L.P.作为一个企业,因此,我们的讨论和分析指的是Prologis,Inc.及其合并的子公司,包括Prologis,L.P.,统称为Prologis,L.P.。我们通过全资子公司和其他实体投资房地产,我们通过这些实体与合作伙伴和投资者共同投资。我们在合资企业中拥有相当大的所有权,根据我们对实体的控制程度,这些合资企业可能是合并的,也可能是非合并的。
我们在拥有和管理(“O&M”)的基础上经营和管理我们的业务,因此评估我们的O&M投资组合的物业的经营业绩,包括我们的合并物业和我们未合并的共同投资企业拥有的物业。我们根据我们全部的运营和维护组合做出运营决策,因为我们管理这些资产而不考虑所有权。我们还根据我们对运维投资组合中包括的每个物业的比例经济所有权(“我们的份额”)来评估我们的业绩,因为它代表了我们在运营和维护投资组合中份额的财务结果。
我们在下面的讨论中提到了运营资金(“FFO”)和净营业收入(“NOI”),这两项都不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的。有关对帐的信息,请参阅下面的内容普通股股东/单位股东应占净收益在综合收益表中,我们的FFO措施和NOI与营业收入,最直接可比的GAAP指标。
管理层概述
作为全球物流地产的领先者,Prologis的业务遍及四大洲的19个国家。我们拥有、管理和发展位置优越、高质量的物流设施,重点放在全球供应链的消费方面。我们的当地团队积极管理我们的投资组合,包括租赁和物业管理、资本部署和机会主义处置,通常允许我们循环资本,为我们的开发和收购活动提供自筹资金。我们在美国的大部分物业都是全资拥有的,而我们在美国以外的物业主要是通过合资企业持有的,这些合资企业的好处是减轻了我们对外汇走势的风险敞口。
我们的投资组合集中在世界上最具活力的商业中心,我们的规模使我们能够响应客户对这些地点最高质量建筑的需求。随着电子商务日益走到全球供应链的前沿,带动了物流地产需求贴近终端消费者。随着时间的推移,我们在我们最大的全球市场中投资了位于填充物和城市地区的物业,这些物业可以直接接触到消费人群;这些是我们的Last Touch®设施。这一定位赋予我们独特的能力,能够在我们的供应链中为我们的客户提供正确的解决方案,进而使他们能够满足最终消费者的期望。展望物流地产的未来,我们努力通过开发多层物流设施、创建社区劳动力计划来开发熟练劳动力、利用技术投资于数据等方式进行创新。
31
推动运营效率和利用率英我们的规模要扩大到协商e为我们的客户需要的常见产品和服务提供更优惠的定价。我们的客户求助于我们,因为他们知道与Prologis建立战略关系是一种竞争优势。
2020年1月8日,我们在美国的两家合资企业,Prologis美国物流风险投资公司(“USLV”)和Prologis目标美国物流基金(“USLF”)收购了工业产权信托公司(Industrial Property Trust Inc.)的全资房地产资产。(“IPT”),每笔20亿美元,我们称之为“IPT交易”,详见综合财务报表附注3、4、6和8。我们在这些收购中的总投资为16亿美元。该投资组合包括235个工业运营物业,总面积为3700万平方英尺。
2020年2月4日,我们通过我们称为“Liberty交易”的合并交易收购了Liberty Property Trust和Liberty Property Limited Partnership(统称为“Liberty”),详情见合并财务报表附注2。Liberty投资组合主要由物流房地产资产组成,其中包括519个工业经营物业,总面积1亿平方英尺,这些资产在产品质量、位置和增长潜力方面与我们的美国投资组合具有很强的互补性。投资组合还包括正在进行的开发、未来物流设施的土地和写字楼物业。此次收购扩大了我们在利哈伊谷、芝加哥、休斯顿、宾夕法尼亚州中部、新泽西州和南加州等目标市场的业务。根据2020年2月3日收盘价发行的Prologis普通股价值和承担债务,通过发行股权的总收购价格为130亿美元,其中包括交易成本。由于紧密协调的投资组合和相似的业务战略,我们整合了IPT和Liberty物业,同时增加了最低限度的物业管理费用,并进一步扩大了我们的运营规模。
在合并的基础上,在Liberty交易和IPT交易中都收购了4200万平方英尺的非战略性工业物业,账面总价值约为30亿美元我们不打算长期运营。根据预期持有期的不同,这些资产可以归类为持有以供出售或分担的资产或其他房地产投资在综合资产负债表中。
截至2020年6月30日,我们100%的运营与维护投资组合,包括房地产和开发项目(基于账面总价值和总预期投资(TEI)),在9.63亿平方英尺(8900万平方米)和四大洲总计915亿美元。我们在运营与维护投资组合中的份额为586亿美元。我们将现代化的物流设施出租给拥有约5500名客户的多元化基地。
我们的业务包括两个运营部门:房地产运营和战略资本。
以下是汇总我们细分市场内整合活动的信息(单位:百万):
(1) |
房地产业务的NOI直接从合并财务报表中计算为租金收入和开发管理和其他收入较少租金费用和其他费用。 |
(2) |
当开发的物业符合我们对稳定的定义时,它就会进入运营组合,即建成或达到90%入住率后一年的较早者。金额代表我们的TEI,它包括开发或扩建的估计成本,包括土地、建筑和租赁成本。 |
房地产运营
租来的。 租赁业务是我们运营部门的最大组成部分,通常占我们综合收入、收益和FFO的85%至90%。我们通过长期运营租赁向客户收取租金,包括报销大部分物业运营成本。我们希望通过提高租金、保持高入住率和控制开支来实现长期的内部增长。我们收入增长的主要驱动力将是将原地租赁滚动到当前市场租金。我们相信,我们积极的投资组合管理与我们的房地产、租赁、维护、资本、能源、可持续性和风险管理团队的技能相结合,使我们能够在整个投资组合中最大限度地提高NOI。我们很大一部分租金收入、NOI和现金流都来自美国。
32
发展。 考虑到城市中心现代物流设施的稀缺性,我们相信我们的开发业务使我们能够建造客户需要的东西。我们开发物业来满足这些需求,加深我们的市场占有率,并更新我们的投资组合质量。我们相信,我们拥有竞争优势是由于(I)我们土地储备的战略位置;(Ii)我们当地团队的开发专长;以及(Iii)我们客户关系的深度。成功的开发和重新开发努力提供了显着的收益增长,因为项目出租并产生收入,并增加了我们房地产运营部门的资产净值。根据我们目前的估计,我们的综合土地,包括期权,有潜力支持$12.3 10亿标准箱的新物流空间。一般来说,我们在美国开发房地产是为了长期持有,而在美国以外开发房地产是为了对我们的 未合并的合营企业。
战略资本
我们的战略资本部门使我们能够与一些世界上最大的机构投资者合作,通过私人资本发展我们的业务。我们还通过两种公开交易工具获得这一领域的资本:日本Prologis房地产投资信托基金公司(Nippon Prologis REIT,Inc.)。日本的FIBRA Prologis和墨西哥的FIBRA Prologis。我们通过在所有未合并的共同投资项目中持有大量所有权权益(从15%到50%不等),使我们的利益与合作伙伴的利益保持一致,这通常使我们能够减少对美国以外投资的外汇波动的风险敞口。
这一部门产生稳定的长期现金流,通常占我们综合收入、收益和FFO的10%至15%。我们从我们未合并的共同投资企业中获得战略资本收入,主要是通过资产和物业管理服务。这些收入主要来自开放式或长期合资企业。我们通过提供租赁、收购、建设、开发、融资、法律和处置服务来赚取额外收入。在某些合资企业中,我们也有能力通过奖励费用(“促销”或“促销收入”),在合资企业的生命周期内或在清算时定期赚取收入。我们计划通过在现有或新的合资企业中增加我们管理的资产来实现这一业务的有利可图的增长。大部分战略资本收入是在美国以外产生的。这一部分的NOI直接从我们的合并财务报表中计算,如下所示战略资本收入较少战略资本支出并且不包括与房地产相关的噪声。
未来增长
我们相信,我们全球投资组合的质量和规模、我们团队的专业知识、我们客户关系的深度和我们资产负债表的实力,使我们在增长收入、NOI、收益、FFO和现金流方面拥有独特的竞争优势。
(1) |
使用紧接期末前12个月的往绩计算。 |
(2) |
一般和行政(“G&A”)费用是合并财务报表中的行项目。调整后并购费用从合并财务报表中计算为并购费用和战略资本支出,减去序幕推广计划(“PPP”)下的费用和合资企业拥有的物业的物业级管理费用.2020年年化是指基于截至2020年6月30日的6个月调整后的截至2020年12月31日的年度的G&A费用。 |
• |
租金增长. 由于新冠肺炎疫情和目前的经济环境, 我们预计,在2020年剩余时间里,市场租金将持平。然而,由于过去几年市场租金增长强劲,我们的就地租赁具有相当大的上行潜力。我们估计,根据我们于2020年6月30日的加权平均所有权,我们的租赁比当前市场租金低约13%。因此,即使市场租金保持不变,续约也将转化为在综合基础上或通过我们基于所有权的未合并的共同投资企业确认的收益来增加未来的租金收入。自2013年以来,我们每个季度的展期租金(将新租约的净有效租金(“NER”)与相同空间的先前租约进行比较)都出现了积极的变化。我们预计,由于我们目前的原地租金低于市值,这种积极的租金变化趋势还将持续几年。 |
• |
从发展中创造价值。一个成功的发展和重建计划需要保持对位置良好和有权利的土地的控制。我们认为我们的土地储备的账面价值低于其目前的公允价值。由于我们土地储备的战略性质和我们团队的开发专长,我们希望在建设土地储备的过程中实现未来的价值创造。我们将开发项目的估计价值衡量为超出预期开发成本的利润率。我们 |
33
计算保证金通过比较预估收益率关于对……的投资我们承销模式的资本化率。 作为下面的属性R发展企稳,我们预计以贡献为主实现价值创造s对未合并的合资企业和增资企业在……里面我们的运营组合中的NOI。 |
• |
增长带来的规模经济。我们使用调整后的G&A费用作为O&M投资组合房地产基础的百分比来衡量和管理我们的间接成本。我们拥有适当的系统和基础设施,能够以有限的增量G&A费用增长我们的整合产品组合和运营与维护产品组合。我们相信,我们可以通过增值开发和收购活动,继续有机地增加NOI和战略资本收入,同时进一步降低并购在我们房地产投资中的比例。如上图所示,收购Liberty和IPT投资组合是这方面的关键例子,我们在2020年第一季度增加了约170亿美元的运营和维护投资组合,G&A费用的增幅微乎其微,导致G&A费用占房地产基础的百分比较低。 |
• |
保持“领先于下一代™”。我们正致力于通过重组客户体验,利用我们的规模来简化我们的采购活动,为我们和我们的客户谈判更好的产品和服务定价,以及通过创新和数据分析来增强我们的业务,从而在房地产以外创造价值。 |
2020年综述
虽然新冠肺炎对经济的影响尚不清楚,但结合我们在专有数据中看到的情况,租金收取的速度以及与客户的对话,我们对2020年剩余时间的前景比2020年3月31日更为乐观。然而,由于围绕经济重新开放的时间和性质的不确定性仍在继续,因此仍然很难预测对我们的业务和未来财务状况和经营业绩的影响。
我们经历了当前环境对我们2020年运营与维护组合运营基本面的最小影响。这是物流房地产行业有利的市场基本面的结果,自2020年3月大流行开始以来,我们每个月的租赁和租金收取的巨大就地租金价差与2019年的水平持平或高于2019年的水平。O&M投资组合的租赁活动在整个2020年保持强劲,租赁开始面积为7100万平方英尺,净有效租金变化为19.1%,客户保留率为78.4%。电子商务一直是租赁活动的明显驱动力,我们继续预计,由于消费者需求,电子商务的采用将会加速。虽然满足日常必需品的客户继续蓬勃发展,但2020年第二季度的租赁也包括非必需品行业。受到当前经济负面影响的客户只占我们年租金的最低百分比。
截至2020年7月21日,我们已经为O&M投资组合收取了6月份和7月份租金的96.1%和91.4%,其中不包括分别推迟到今年晚些时候的6月份和7月份2.0%和0.7%的租金延期。我们曾接获某些客户要求租金优惠,而已获宽减租金的客户,一般都是将租金延迟至2020年稍后才缴交,这并不会影响收入的确认。截至7月21日,我们已经批准了3,100万美元的2020年租金延期请求,相当于年化租金收入的48个基点。虽然新冠肺炎对我们的租金收入的影响仍然很小,但在今年剩余的时间里,我们可能会看到坏账增加。
我们的资本部署和处置活动在这段时间内一直在继续,我们预计这些活动的数量将在2020年下半年加速。
我们的业务连续性、沟通计划和技术使业务的所有职能在这段时间内能够顺利运行。我们的员工要么继续远程工作,要么按照特定的协议在我们的办公室工作,以保持安全的工作环境。我们没有裁员,我们向有需要的员工提供经济援助。我们当地的物业和租赁团队继续维护我们的物业,并与我们的客户合作,帮助他们适应新的环境,同时遵循既定的措施,确保他们和我们的客户的安全。此外,我们正通过直接现金赠款、物资和通过我们的“善意空间”计划捐赠100多万平方英尺的形式,在全球范围内提供援助。此外,在截至2020年6月30日的6个月里,我们向Prologis基金会捐赠了500万美元,用于向新冠肺炎救援组织捐款。
我们在2020年完成了合并财务报表附注中描述的以下重要活动:
• |
一月份,我们在美国的合资企业,USLV和USLF分别以20亿美元收购了IPT的全资房地产资产包括债务的承担和偿还。由于USLV是一家合并的共同投资企业,我们的运营业绩部分包括对收购物业的讨论。USLF是一家未合并的联合投资企业,因此此次收购包括在我们运营与维护业务组合的讨论中。关于USLF收购的进一步讨论,见附注4,USLV见附注6和8。 |
• |
2月份,我们以130亿美元完成了Liberty交易通过发行股权和承担债务。我们承担了28亿美元的债务,加权平均声明利率为3.8%。我们在2020年2月以较低的利率发行了优先票据,偿还了承担的18亿美元债务,详情如下。有关Liberty交易的详细信息,请参阅合并财务报表附注2。 |
34
• |
我们赢得的促销s总计2.28亿美元(1美元73扣除相关费用后的净额为百万美元),主要在6月份来自我们在美国的未合并的共同投资项目,该项目记录在战略资本收入. |
• |
我们产生了13亿美元的净收益,实现了3.25亿美元的净收益,主要来自对我们在欧洲、墨西哥和日本的未合并共同投资企业的房地产贡献,以及对美国第三方的处置。 |
• |
我们的可用流动性总额为46亿美元,包括我们全球高级信贷安排和38亿美元的日元左轮手枪的当前可用总额,2.5亿美元的多货币定期贷款和5.49亿美元的无限制现金余额。在2022年之前,我们没有重大债务到期。 |
• |
此外,我们完成了以下融资活动,从而将加权平均剩余期限延长至10年,并将加权平均实际利率保持在2.2%。(本金以百万为单位): |
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合计本金 |
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初始借入日期 |
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借入货币 |
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美元(1) |
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发行日加权平均状态利率 |
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到期日 |
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二月 |
|
€ |
1,350 |
|
|
$ |
1,485 |
|
|
0.6% |
|
|
2022年2月-2035年 |
|
|
二月 |
|
$ |
2,200 |
|
|
$ |
2,200 |
|
|
2.4% |
|
|
2027年4月-2050年 |
|
|
二月 |
|
£ |
250 |
|
|
$ |
322 |
|
|
1.9% |
|
|
2035年2月 |
|
|
六月 |
|
¥ |
41,200 |
|
|
$ |
386 |
|
|
1.0% |
|
|
2027年6月-2050年 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
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|
合计本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
赎回日期 |
|
借入货币 |
|
|
美元(1) |
|
|
赎回日的声明利率 |
|
|
到期日 |
|||
|
一月 |
|
€ |
400 |
|
|
$ |
446 |
|
|
0.0% |
|
|
2020年1月 |
|
|
三月 |
|
€ |
700 |
|
|
$ |
783 |
|
|
1.4% |
|
|
2021年5月 |
|
|
六月 |
|
€ |
213 |
|
|
$ |
238 |
|
|
3.0% |
|
|
2022年1月 |
|
|
六月 |
|
€ |
100 |
|
|
$ |
113 |
|
|
3.4% |
|
|
2024年2月 |
|
(1) |
用来计算成美元的汇率是结算日的即期汇率。 |
2020年2月,我们完成了对Liberty的两个系列优先票据的交换要约,总金额为7.5亿美元,其中6.9亿美元,或总本金的92%被有效投标进行交换。这些优先票据的本金总额为4亿美元,于2026年10月到期,利率为3.3%;3.5亿美元于2029年2月到期,利率为4.4%。优先票据被兑换成由一家全资子公司发行并由OP担保的票据。交换的Liberty高级票据的所有其他条款基本上保持不变。
在整个讨论过程中,我们以美元(我们的报告货币)反映金额。这些数额包括以外币计价的合并和非合并投资,主要是英镑、欧元和日元,当换算成美元时,这些投资会受到汇率波动的影响。我们通过联合投资企业在美国以外进行投资,借入我们合并子公司的功能货币,并利用衍生金融工具来减轻我们对外币波动的风险敞口。
运营结果-截至2020年和2019年6月30日的6个月
我们根据两个运营部门的NOI来评估我们的业务运营:房地产运营和战略资本。按部门划分的NOI是一项非GAAP业绩衡量标准,直接使用我们财务报表中的收入和费用计算。我们认为逐个部门的NOI是衡量我们业绩的适当补充指标,因为它有助于管理层和投资者了解我们的经营业绩。
下面是我们的NOI(噪声)的对账(按分段),以营业收入根据截至6月30日的六个月的综合财务报表(单位:百万)。各分部的NOI与以下各分部讨论的合并财务报表中的相应行项目相一致。
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
房地产运营-噪声 |
|
$ |
1,345 |
|
|
$ |
1,023 |
|
战略资本-NOI |
|
|
289 |
|
|
|
88 |
|
一般和行政费用 |
|
|
(134 |
) |
|
|
(136 |
) |
折旧及摊销费用 |
|
|
(744 |
) |
|
|
(568 |
) |
房地产交易收益前营业收入净额 |
|
|
756 |
|
|
|
407 |
|
处置开发物业和土地的收益,净额 |
|
|
249 |
|
|
|
239 |
|
房地产投资的其他处置收益,净额 |
|
|
75 |
|
|
|
173 |
|
营业收入 |
|
$ |
1,080 |
|
|
$ |
819 |
|
35
请参阅合并财务报表附注12,以了解有关我们的部门的更多信息以及每个业务部门的NOI与营业收入和所得税前收益。
房地产运营
这一经营部门主要包括从我们的综合物业确认的租金收入和租金费用。我们通过以下方式将物业管理和租赁职能的成本分配给房地产运营部门租金费用和战略资本部门通过战略资本支出基于相对投资组合的平方面积。我们经营的市场的经营基本面一直很强劲,这提高了租金,并使入住率保持在高位。此外,这部分业务还受到我们的开发、收购和处置活动的影响。
以下是截至6月30日的6个月房地产运营收入、费用和NOI的组成部分,直接来自合并财务报表中的行项目(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
租金收入 |
|
$ |
1,823 |
|
|
$ |
1,397 |
|
开发管理和其他收入 |
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
租金费用 |
|
|
(460 |
) |
|
|
(369 |
) |
其他费用 |
|
|
(22 |
) |
|
|
(7 |
) |
房地产运营-噪声 |
|
$ |
1,345 |
|
|
$ |
1,023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产经营噪声的变化截至2020年6月30日的6个月与2019年同期相比,受以下项目影响(以百万为单位):
(1) |
与2019年相比,2020年的收购活动增加了NOI,这主要是由于Liberty交易和IPT交易。 |
(2) |
在这两个时期,我们的租金都出现了正增长。租金增长(或租金变化)是现有租约向更高租金的展期和现有租约的合同租金增加的组合。如果租约的合同租金上涨是由租约开始时未知的指标(如消费者物价指数或类似指标)推动的,则租金上涨不包括在租金水平中,因此,会影响我们确认的租金收入。我们经历了合并NER变化的增长,从截至2019年6月30日的6个月的28.2%增加到2020年同期的29.3%。有关合并运营产品组合的展期租金变化和占用情况的关键指标,请参阅下面的内容。 |
(3) |
我们通过比较在2019年1月1日或之后完成的开发项目池到2020年6月30日期间产生的NOI变化,计算一段时间内开发完成项目的NOI变化。 |
36
以下是我们整合的运营组合的关键运营指标,不包括非战略性工业资产s.
(1) |
2020年第一季度合并平方英尺的增长是Liberty交易和IPT交易中收购物业的结果。 |
2020年第一季度入住率下降的主要原因是租赁量大幅增加以及部署活动导致运营组合的构成发生变化。
(2) |
就初始年期为一年或以上的租约,计算已开始租赁的合并平方尺及加权平均实际租金变动净额。 |
(3) |
使用紧接期末前12个月的往绩计算。 |
发展活动
下表汇总了截至6月30日的6个月的综合开发活动(以百万美元和平方英尺为单位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
开始: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期内的新发展项目数目 |
|
|
6 |
|
|
|
23 |
|
平方英尺 |
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
泰伊 |
|
$ |
365 |
|
|
$ |
516 |
|
基于TEI的构建到套装的百分比 |
|
|
31.7 |
% |
|
|
35.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稳定化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期内稳定的发展项目数目 |
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
平方英尺 |
|
|
10 |
|
|
|
12 |
|
泰伊 |
|
$ |
1,006 |
|
|
$ |
1,166 |
|
加权平均稳定收益率(1) |
|
|
6.4 |
% |
|
|
6.5 |
% |
竣工时的估计价值 |
|
$ |
1,386 |
|
|
$ |
1,588 |
|
估计加权平均边际 |
|
|
37.7 |
% |
|
|
36.2 |
% |
(1) |
假设稳定入住率除以TEI,我们将加权平均稳定收益率计算为估计的NOI。 |
2020年第一季度,我们暂停了几个最近开工的投机性短期开发项目。截至2020年6月30日,这些暂停的开发项目的TEI为3.53亿美元,并在期末仍在我们的综合开发组合中。我们已继续发展按需要兴建的楼宇,并计划在市场情况许可时,展开新的和暂停的投机性发展项目。
截至2020年6月30日,我们积极的综合开发组合,包括正在开发的物业和预先稳定的物业,预计将在2022年5月之前完成,TEI为31亿美元,剩余11亿美元有待支出,租赁比例为67.8%。
37
资本支出
我们将翻新、改善和租赁经营物业所产生的成本资本化,作为投资基础的一部分或在其他资产内。下图汇总了我们每个季度的综合运营物业的总资本支出(不包括开发成本):
战略资本
这一经营部门包括资产和物业管理收入、提供服务的其他费用以及促进从未合并实体赚取的收入。与战略资本部门相关的收入因收购和出售投资组合的规模、物业的公允价值和其他交易活动(包括外币汇率和促销时机)的变化而波动。这些收入减去了与这些合资企业拥有的物业的资产和物业管理费用相关的直接成本。我们通过以下方式将物业管理和租赁职能的成本分配给战略资本部门战略资本支出和房地产运营部门通过租金费用基于相对投资组合的平方面积。
以下是截至6月30日的6个月的战略资本收入、费用和NOI的组成部分,直接来自综合财务报表中的行项目(以百万为单位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
战略资本收入 |
|
$ |
417 |
|
|
$ |
163 |
|
战略资本支出 |
|
|
(128 |
) |
|
|
(75 |
) |
战略资本-NOI |
|
$ |
289 |
|
|
$ |
88 |
|
以下是截至6月30日的6个月我们的战略资本收入、费用和NOI的更多详细信息(单位:百万):
|
|
美国(1) |
|
|
其他美洲 |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
战略资本收入(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性费用(2) |
|
|
53 |
|
|
|
35 |
|
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
|
|
56 |
|
|
|
51 |
|
|
|
31 |
|
|
|
27 |
|
|
|
156 |
|
|
|
128 |
|
交易费 (3) |
|
|
11 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
12 |
|
|
|
12 |
|
|
|
33 |
|
|
|
28 |
|
增加收入(4) |
|
|
227 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
228 |
|
|
|
7 |
|
战略资本收入总额(美元) |
|
|
291 |
|
|
|
41 |
|
|
|
19 |
|
|
|
22 |
|
|
|
64 |
|
|
|
61 |
|
|
|
43 |
|
|
|
39 |
|
|
|
417 |
|
|
|
163 |
|
战略资本支出(美元) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
|
(75 |
) |
战略资本-NOI(美元) |
|
|
217 |
|
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
|
15 |
|
|
|
40 |
|
|
|
43 |
|
|
|
21 |
|
|
|
19 |
|
|
|
289 |
|
|
|
88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
美国的费用包括薪酬、人事费和PPP奖励,这些员工在美国工作,但也支持其他地区。 |
(2) |
经常性费用包括资产和物业管理费。美国市场的增长主要是由于IPT交易。 |
(3) |
交易费包括租赁佣金、收购、处置、开发等费用。 |
(4) |
我们直接从合资企业的第三方投资者那里赚取推广收入,偶尔也从合资企业中赚取收入。促销通常基于三年内的累计回报。在任何一种结构下,当促销获得时,我们确认第三方投资者在促销中的份额。根据购买力平价的条款,我们大约40%的促销收入是以现金和股票奖励的形式支付给我们的员工,并通过战略资本支出,作为既得利益者。 |
38
以下原因L举行房地产投资穿过我们基于历史成本(以百万美元和平方英尺为单位)的未合并的联合投资项目:
|
美国 |
|
|
其他美洲 |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
2020年6月30日(1) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日(2) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
创投 |
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
操作属性 |
|
689 |
|
|
|
605 |
|
|
|
225 |
|
|
|
214 |
|
|
|
745 |
|
|
|
731 |
|
|
|
158 |
|
|
|
144 |
|
|
|
1,817 |
|
|
|
1,694 |
|
平方英尺 |
|
113 |
|
|
|
99 |
|
|
|
49 |
|
|
|
44 |
|
|
|
178 |
|
|
|
176 |
|
|
|
65 |
|
|
|
59 |
|
|
|
405 |
|
|
|
378 |
|
总资产(美元) |
|
10,276 |
|
|
|
8,408 |
|
|
|
2,938 |
|
|
|
2,707 |
|
|
|
14,872 |
|
|
|
14,677 |
|
|
|
9,420 |
|
|
|
8,758 |
|
|
|
37,506 |
|
|
|
34,550 |
|
(1) |
美国市场的增长是由于在IPT交易中收购的运营物业,不包括24个运营物业,总计400万平方英尺,被归类为持有待售资产。 |
(2) |
在本表格中,PBLV和我们的其他巴西合资企业合并为一家合资企业。 |
有关我们未合并的共同投资项目的更多信息,请参阅合并财务报表附注4。
并购费用
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月,G&A费用分别为1.34亿美元和1.36亿美元。在截至2020年6月30日的6个月中,包括向普洛吉斯基金会捐赠500万美元,用于向新冠肺炎救援组织的捐赠。我们将某些内部成本资本化,包括与我们的开发活动直接相关的工资和相关费用。
下表汇总了截至6月30日的6个月的大写G&A(百万美元):*
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
建筑和土地开发活动 |
|
$ |
38 |
|
|
$ |
35 |
|
经营楼房改善和其他 |
|
|
12 |
|
|
|
10 |
|
资本化并购费用总额 |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
45 |
|
资本化薪资和相关成本占薪资和相关成本总额的百分比 |
|
|
20.9 |
% |
|
|
19.5 |
% |
折旧及摊销费用
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月,折旧和摊销费用分别为7.44亿美元和5.68亿美元。
下表重点介绍了截至2020年6月30日的6个月期间折旧和摊销费用与2019年同期相比的主要变化(单位:百万):
(1) |
收购中包括在Liberty交易和IPT交易中获得的经营资产和相关无形资产。 |
39
房地产交易收益,净额
下表总结了我们的处置开发物业和土地的收益,净值和房地产投资的其他处置收益,净额,包括未开发物业(主要是经营性物业)的销售和其他房地产交易,截至6月30日的6个月的净额(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
处置开发物业和土地的收益,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并实体的缴款 |
|
$ |
231 |
|
|
$ |
228 |
|
对第三方的处置 |
|
|
18 |
|
|
|
11 |
|
处置开发物业和土地的总收益,净额 |
|
$ |
249 |
|
|
$ |
239 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资的其他处置收益,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并实体的缴款 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
38 |
|
对第三方的处置 |
|
|
75 |
|
|
|
- |
|
部分赎回未合并的共同投资企业的投资收益 |
|
|
- |
|
|
|
135 |
|
房地产投资的其他处置收益合计,净额 |
|
$ |
75 |
|
|
$ |
173 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们主要利用这些交易的收益为我们在这两个时期的资本投资提供资金。有关我们确认的收益的详细信息,请参阅合并财务报表附注3。
我们拥有和管理(“O&M”)运营组合
我们在运营和维护的基础上管理我们的业务并审查我们的运营基本面,其中包括由我们全资拥有或由我们的一家共同投资企业拥有的物业。我们相信,通过这种方式审查基本面,管理层可以了解对财务报表的整个影响,因为这将影响房地产运营部门和战略资本部门,以及我们根据所有权从未合并的共同投资项目中确认的净收益。根据公认会计准则,我们并不控制未合并的共同投资合资企业,该合资企业的经营信息的呈报并不代表法律上的索赔。
我们的运维业务组合不包括我们的开发组合、增值物业、非工业物业或我们无意长期持有的物业,这些物业被归类为持有以供出售或在其他房地产投资中。增值物业是指预期会重新用途或重新开发以作更高及更佳用途的物业,以及最近购入的有机会创造更大价值的物业。有关我们的运维运营产品组合(以百万平方英尺为单位)的信息,请参阅下面的内容:
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
物业数量 |
|
|
正方形 双脚 |
|
|
占用百分比 |
|
|
物业数量 |
|
|
正方形 双脚 |
|
|
占用百分比 |
|
||||||
固形 |
|
2,240 |
|
|
|
436 |
|
|
|
96.3 |
% |
|
|
1,882 |
|
|
|
359 |
|
|
|
96.1 |
% |
未整合 |
|
1,797 |
|
|
|
403 |
|
|
|
95.1 |
% |
|
|
1,676 |
|
|
|
376 |
|
|
|
96.8 |
% |
总计 |
|
4,037 |
|
|
|
839 |
|
|
|
95.7 |
% |
|
|
3,558 |
|
|
|
735 |
|
|
|
96.5 |
% |
以下是主要运营指标,总结了我们运维运营组合的租赁活动。
(1) |
就初始年期为一年或以上的租约,计算已展开的租约面积及加权平均实际租金变动净额。根据这些时期开始的租赁总面积,我们保留了超过70%的客户。 |
40
(2) |
使用紧接期末前12个月的往绩计算。 |
(3) |
周转成本被定义为租赁佣金和租户改善,代表与租赁开始相关的义务,租期超过一年。 |
同店分析
我们相同的商店指标是非GAAP财务指标,这是房地产行业常用的,金融界预期的,无论是在净有效基础上还是在现金基础上都是如此。我们使用“同一家门店”分析来评估我们拥有和管理的经营物业的表现,因为该分析中的物业数量在不同时期是一致的,这使得我们和投资者能够分析我们正在进行的业务运营。我们根据我们的所有权权益确定物业NOI上的同一门店指标,其计算方法为租金收入减去同一门店群体中适用物业的租金费用(基于我们的所有权权益),具体定义如下。
我们将截至2020年6月30日的三个月的门店数量定义为我们运营和维护投资组合中的物业,包括2019年1月1日合并物业和未合并共同投资企业拥有的物业NOI,并在2019年和2020年的同一三个月期间拥有。我们认为,综合投资组合的物业NOI的驱动因素对于我们投资的合资企业拥有的物业通常是相同的,因此我们根据Prologis对物业的所有权(“Prologis份额”)来评估O&M投资组合的相同门店指标。同一门店数量不包括持有供出售给第三方的物业,以及在期初(2019年1月1日)未稳定的开发物业,以及在此期间收购或处置给第三方的物业。为了得出一个适当的期间间经营业绩的衡量标准,我们使用报告的期末汇率将两个时期的本币兑换成美元,从而消除了外币汇率变动的影响。
作为非GAAP财务衡量标准,相同的商店指标作为一种分析工具有一定的局限性,并且可能在不同的房地产公司之间有所不同。因此,我们提供以下对帐租金收入较少租金费用(“物业NOI”)(根据美国公认会计原则编制的综合财务报表)到我们的同一商店物业NOI措施,如下所示(以百万美元为单位)截至6月30日的三个月:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
合并物业NOI与同一门店物业NOI措施的对账: |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
$ |
944 |
|
|
$ |
701 |
|
|
|
|
|
租金费用 |
|
(232 |
) |
|
|
(181 |
) |
|
|
|
|
合并物业噪音 |
|
712 |
|
|
|
520 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整以获得相同的商店结果: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业NOI来自合并物业,不包括在同一商店投资组合中,并且 *其他调整 (1)(2) |
|
(232 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
|
|
来自同一家门店内未合并的共同投资企业的物业NOI *投资组合 (1)(2) |
|
484 |
|
|
|
474 |
|
|
|
|
|
第三方在同一商店中包含的物业中的物业NOI份额 *投资组合(1)(2) |
|
(395 |
) |
|
|
(388 |
) |
|
|
|
|
同一门店物业的序幕份额NOI-Net有效 (2) |
$ |
569 |
|
|
$ |
555 |
|
|
|
2.6 |
% |
综合物业直线租金和公允价值租赁调整 包括在同一家商店投资组合中的商品(3) |
|
(9 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
|
|
松散合营企业直线租金与公允价值租赁 **包括在同一家门店投资组合中的所有调整 (3) |
|
(10 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
包括第三方在直线租金和公允价值租赁调整中的份额 * (2)(3) |
|
8 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
同一门店物业的序幕份额NOI-Cash (2)(3) |
$ |
558 |
|
|
$ |
542 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
(1) |
我们不包括持有作出售予第三方之物业、期初未稳定之发展物业及期内购入或出售予第三方之物业。我们还剔除了净终止和重新谈判费用,以便我们能够评估每个物业租金收入的增长或下降,而不考虑不能表明物业经常性经营业绩的一次性项目。净终止和重新谈判费用是指为允许客户终止或重新谈判其租赁而谈判的总费用,由租赁期内因调整直线租金而记录的资产注销所抵消。根据向每个物业提供的物业管理服务(通常基于收入的百分比),对同一门店物业NOI进行调整,以包括我们合并物业的物业管理费用分配。在合并时,这些金额将被扣除,提供物业管理服务的实际成本将被确认为我们综合租金支出的一部分。 |
|
(2) |
我们根据我们对基础物业的投资,包括合并物业和共同投资企业拥有的物业的同一门店投资组合的物业NOI。为了从我们拥有不到100%股份的合资企业中计算我们在同一商店物业NOI中的份额,我们使用合资企业的标的资产 |
41
|
NOI用于相同的商店产品组合,并应用我们的所有权百分比在… 六月 30, 2020这两个期间的财产NOI,包括该期间贡献的财产。我们通过减去第三方在合并和未合并的共同投资企业中的份额来调整联合投资企业的同一门店投资组合中的总财产NOI。 |
在本报告所述期间,某些全资拥有的物业被贡献给一家共同投资企业,并包括在同一商店投资组合中。我们的综合业绩和共同投资合资企业的综合业绩,在单独来看时,都不能在同一商店基础上进行比较,因为各自投资组合的构成在不同时期发生了变化(例如,出资物业的结果根据我们在期末的所有权权益,计入我们截至出资日期的综合业绩,以及在出资日期之后的合资企业业绩),这是由于各自投资组合的构成在不同时期发生变化(例如,出资物业的结果包括在出资日期之前的综合业绩中,以及在出资日期之后的合资企业业绩中,基于我们在期末的所有权权益)。因此,只有标记为“Prologis Share of Same Store Property NOI”的行项在一段时间内是可比较的。
|
(3) |
我们进一步剔除了根据美国公认会计原则编制的财务报表中包括的某些非现金项目(直线租金和公允价值租赁调整的摊销),以反映相同的Store Property NOI-Cash衡量标准。 |
我们根据运营与维护投资组合相同的商店结果100%地管理我们的业务,并向我们的高管支付薪酬,因为我们在所有权盲目的基础上管理我们的投资组合。我们通过将100%的物业包括在我们的同一商店投资组合中来计算这些结果。
收入(费用)的其他组成部分
来自未合并实体的净收益
我们确认,截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月,使用权益法核算的未合并实体净收益分别为1.43亿美元和1.05亿美元。我们确认的收益可能受到以下因素的影响:(I)每个企业的收入和支出的差异;(Ii)每个企业拥有的物业组合的规模和入住率;(Iii)处置物业和清偿债务的收益或损失;(Iv)我们在每个企业的所有权权益;以及(V)用于将我们在净收益中的份额换算成美元的外币汇率波动。
请参阅上文战略资本部分讨论和合并财务报表附注4中关于我们的未合并实体的讨论,以进一步细分我们在已确认净收益中的份额。
利息支出
下表详细说明了截至6月30日的6个月的净利息支出(百万美元):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
总利息支出 |
|
$ |
175 |
|
|
$ |
137 |
|
债务贴现和债务发行成本摊销净额 |
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
资本化金额 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(26 |
) |
净利息支出 |
|
$ |
157 |
|
|
$ |
120 |
|
期内加权平均实际利率 |
|
|
2.3 |
% |
|
|
2.5 |
% |
与2019年相比,由于2020年债务余额增加,利息支出增加,包括Liberty交易中承担的债务,部分减少是由于我们在2020年摘要部分讨论的再融资活动导致利率降低。
有关我们的债务和借款成本的进一步讨论,请参阅下面的合并财务报表附注6和流动性和资本资源部分。
外币和衍生工具净收益
我们面临着与我们在外国投资中的投资和收益相关的外汇兑换风险。“我们使用衍生金融工具来管理外币汇率风险.”吾等确认未指定衍生工具合约在未实现损益中的公允价值变动。在结算这些交易时,我们确认已实现的损益。
我们主要通过借入我们投资的货币来对冲外汇风险,从而提供了一种天然的对冲。我们也可能以与借款实体不同的功能货币发行债务,我们通常将债务指定为非衍生品净投资对冲。我们确认重新计量和结算未对冲部分的债务和未实现损益的应计利息。我们也确认公允价值的变化和任何非指定衍生品合约的结算,以对冲这些借款最终以外币支付的未实现损益。
42
下表详细说明了截至6月30日的6个月我们的外币和衍生品收益净额(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
已实现外币和衍生工具收益,净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
结算未指定衍生工具的收益 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
7 |
|
已实现外币和衍生工具收益合计净额 |
|
|
10 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现外币和衍生工具收益(损失),净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
非指定衍生工具及未对冲债务的公允价值变动收益 |
|
|
60 |
|
|
|
5 |
|
重新计量某些资产和负债的损失 |
|
|
(18 |
) |
|
|
(1 |
) |
未实现外币和衍生工具收益合计(净额) |
|
|
42 |
|
|
|
4 |
|
外币和衍生工具收益合计,净额 |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有关衍生品和非衍生品交易的更多信息,请参阅合并财务报表附注11。
提前清偿债务损失净额
在截至2020年6月30日的6个月内,我们确认了上述在3月和6月赎回某些欧元优先票据以及清偿Liberty交易和IPT交易中承担的债务(即提前还款罚款超过承担债务时记录的溢价)造成的6600万美元损失。在截至2019年6月30日的6个月内,提前清偿债务造成的损失并不大。
所得税费用
我们确认与我们的应税REIT子公司以及我们运营的地方、州和外国司法管辖区相关的所得税费用。我们目前的所得税支出主要根据我们应税收入的时间安排而波动,包括处置和贡献财产的收益。递延所得税支出(收益)通常是该期间临时差额的函数,以及以前几年产生的、以前在应税子公司中确认为递延所得税资产的净营业亏损的使用情况。
下表汇总了截至6月30日的6个月的所得税支出(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
当期所得税费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
$ |
46 |
|
|
$ |
21 |
|
处置所得税费用 |
|
|
30 |
|
|
|
10 |
|
当期所得税费用总额 |
|
|
76 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
递延所得税费用总额 |
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
所得税费用总额 |
|
$ |
77 |
|
|
$ |
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收益
这一数额代表第三方投资者在我们不拥有100%股权的合并实体产生的收益中所占的份额,减去我们在此期间赚取的第三方费用或促销份额。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月,我们的非控股权益净收益分别为7900万美元和5100万美元。这些金额包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的2600万美元和2200万美元,可归因于Prologis,L.P.普通有限合伙单位持有人的净收益。
有关我们非控股权益的进一步信息,请参阅合并财务报表附注8。
43
其他全面收益(亏损)
有关我们的衍生品和非衍生品交易以及其他全面收益(亏损)的更多信息,请参阅合并财务报表附注11。
运营结果-截至2020年和2019年6月30日的三个月
除上文单独讨论外,截至2020年6月30日的三个月普通股股东和单位持有人及其组成部分的全面收益与截至2019年6月30日的三个月相比的变化与截至同一日期的六个月期间的变化相似。
流动性和资本资源
概述
我们认为,我们从经营活动、我们共同投资企业的分配、财产的贡献和处置以及可用的融资来源中产生现金的能力足以满足我们预期的未来开发、收购、运营、偿债、股息和分配需求。
近期本金现金来源及用途
除了分红和分配,我们预计我们的主要现金需求将包括以下内容:
• |
完成我们积极的综合开发组合中物业的开发和租赁(截至2020年6月30日,不包括暂停的开发项目,我们开发组合中的71个物业已租赁67.8%,当前投资20亿美元,建成和租赁后TEI为31亿美元,剩余11亿美元的估计额外所需投资); |
• |
开发我们可能长期持有的新物业,或随后为未合并的共同投资项目提供资金,包括在某些市场获得土地; |
• |
我们经营组合中物业的资本支出和租赁成本; |
• |
2020年偿还债务和预定本金支付1500万美元; |
• |
对当前未合并实体的追加投资或对未来未合并实体的新投资; |
• |
收购营运物业或营运物业组合(视乎市场及其他情况而定),以便直接长期投资于我们的综合投资组合(这可能包括从我们的共同投资项目进行收购);以及 |
• |
通过现金购买、公开市场购买、私下协商的交易、投标要约或其他方式回购我们的未偿还债务或股权证券(取决于当时的市场状况、我们的流动性、合同限制和其他因素)。 |
我们预计我们的现金需求主要来自以下来源(视市场情况而定):
• |
可用无限制现金余额(2020年6月30日为5.49亿美元); |
• |
物业经营的现金流量净额; |
• |
代表合营企业提供包括推广在内的服务所赚取的费用; |
• |
从合营企业获得的分配; |
• |
将财产、地块或者其他投资处置给第三人的所得; |
• |
将财产出资给当前或将来的合资企业所得的收益; |
• |
根据我们目前的信贷安排、定期贷款和其他借款安排的借款能力(截至2020年6月30日可用41亿美元); |
• |
发行债券所得款项;及 |
• |
出售我们在共同投资企业中的部分投资的收益,以实现长期所有权目标。 |
44
视乎市场情况,我们亦可从发行股本证券中赚取收益。2020年2月,我们主要通过发行股票完成了130亿美元的Liberty交易。
债款
下表按币种汇总了有关我们的合并债务的信息(以百万美元为单位):
|
|
2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
加权平均 利率,利率 |
|
|
数量 出类拔萃 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权平均 利率,利率 |
|
|
数量 出类拔萃 |
|
|
占总数的百分比 |
|
||||||
英镑,英镑 |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
1,077 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
657 |
|
|
|
5.5 |
% |
加元 |
|
|
3.4 |
% |
|
|
266 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
2.3 |
% |
欧元 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
6,081 |
|
|
|
38.8 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
6,129 |
|
|
|
51.5 |
% |
日圆 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
2,481 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
2,329 |
|
|
|
19.6 |
% |
美元 |
|
|
3.3 |
% |
|
|
5,762 |
|
|
|
36.8 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
2,511 |
|
|
|
21.1 |
% |
债务总额(1) |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
15,667 |
|
|
|
|
|
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
11,906 |
|
|
|
|
|
(1) |
2020年6月30日和2019年12月31日未偿债务总额的加权平均期限分别为116个月和94个月。 |
截至2020年6月30日,我们的信用评级为穆迪A3级,标准普尔A-级,展望均为稳定。这些评级使我们能够以有利的利率借款。我们信用评级的不利变化可能会对我们的业务产生负面影响,特别是对我们的再融资和其他资本市场活动、我们管理债务到期日的能力、我们未来的增长以及我们的开发和收购活动。证券评级不是买入、卖出或持有证券的推荐,评级机构可随时修改或撤回。
截至2020年6月30日,我们遵守了所有的金融债务契约。这些契约包括关于总债务、担保债务和固定费用覆盖率的习惯金融契约。
有关我们债务的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注6。
与某些共同投资企业有关的股权承诺
某些联合投资项目得到了我们和我们的风险合作伙伴的股权承诺。我们的合资伙伴用现金履行他们的股权承诺。我们可以通过出资财产或现金来履行我们的股权承诺。
下表汇总了截至2020年6月30日的剩余股权承诺(百万美元):
|
股权承诺 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
开场白 |
|
|
冒险 伙伴 |
|
|
总计 |
|
|
汇率,汇率 |
|
到期日 |
|||
Prologis瞄准美国物流基金 |
$ |
- |
|
|
$ |
933 |
|
|
$ |
933 |
|
|
不适用 |
|
2022 – 2023 (1) |
Prologis欧洲物流基金 |
|
- |
|
|
|
1,401 |
|
|
|
1,401 |
|
|
1.12美元/ 1欧元 |
|
2022 – 2023 (1) |
Prologis英国物流合资企业 |
|
9 |
|
|
|
49 |
|
|
|
58 |
|
|
1.23美元/ 1英镑,1英镑 |
|
2021 |
Prologis中国核心物流基金 |
|
- |
|
|
|
108 |
|
|
|
108 |
|
|
0.14美元/ 1元人民币 |
|
2022 |
Prologis中国物流合资企业 |
|
315 |
|
|
|
1,788 |
|
|
|
2,103 |
|
|
不适用 |
|
2021 – 2028 |
Prologis巴西物流合资企业 |
|
33 |
|
|
|
133 |
|
|
|
166 |
|
|
0.18美元/ 1巴西雷亚尔 |
|
2026 |
总计 |
$ |
357 |
|
|
$ |
4,412 |
|
|
$ |
4,769 |
|
|
|
|
|
(1) |
风险合作伙伴可以选择在最初承诺日期后18个月内取消其股权承诺。 |
有关我们在合资企业中的投资活动的更多信息,请参阅下面的现金流摘要。
45
现金流汇总
下表总结了我们截至6月30日的6个月的现金流活动。 (单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
1,355 |
|
|
$ |
1,004 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
(2,251 |
) |
|
$ |
82 |
|
融资活动提供的现金净额 |
|
$ |
354 |
|
|
$ |
(1,034 |
) |
现金和现金等价物净增加(减少),包括国外 **调整现金的货币汇率 |
|
$ |
(540 |
) |
|
$ |
57 |
|
经营活动
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中,不包括应收款和应付款变化的经营活动提供的现金受到以下重大活动的影响:
• |
房地产业务。我们的大部分运营现金来自我们房地产运营部门的净收入。有关我们的房地产运营部门的进一步解释,请参阅上面的运营结果部分。这一部门的收入包括2020年和2019年直线租金的非现金调整,以及高于和低于市场租赁的5300万美元和5200万美元的摊销。 |
• |
战略资本。我们还通过战略资本部门为我们未合并的共同投资企业提供资产和物业管理及其他服务,从而产生运营现金。有关我们战略资本部门净收入的主要驱动因素,请参阅上面的运营结果部分。包括在战略资本收入是指在收到现金期间在经营活动中确认的第三方投资者因推广而欠下的份额。 |
• |
并购费用和基于股权的薪酬奖励。2020年和2019年,我们分别发生了1.34亿美元和1.36亿美元的并购费用。我们确认了2020和2019年基于股权的非现金薪酬支出分别为6000万美元和5200万美元,这两项支出分别记入租金费用在房地产运营领域,战略资本支出在战略资本细分市场和并购费用。 |
• |
来自未合并实体的营业分配。2020年和2019年,我们分别从我们的未合并实体获得了1.83亿美元和1.8亿美元的分配。 |
• |
利息支付的现金,扣除资本化的金额。如综合财务报表附注13所披露,我们于2020年及2019年分别支付利息(扣除资本化金额净额)1.68亿美元及1.53亿美元。 |
• |
支付所得税的现金,扣除退款后的净额。如合并财务报表附注13所披露,我们在2020年和2019年分别支付了4500万美元和4000万美元的所得税(扣除退款)。 |
投资活动
投资活动提供的现金是由贡献和处置房地产的收益驱动的。投资活动中使用的现金主要是由我们投资于房地产开发、收购和资本支出的资本部署活动推动的。有关这些活动的进一步信息,请参阅合并财务报表附注3。此外,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里,以下重大交易也影响了我们由投资活动提供或用于投资活动的现金:
• |
Liberty交易,扣除获得的现金后的净额. 我们在2020年支付了2300万美元的净现金来完成Liberty交易,这主要是因为交易成本。此次收购的资金来源是发行股票和承担债务。这笔债务的一部分在收购后偿还,请参阅下文的融资活动部分。有关这项交易的更多信息,请参阅合并财务报表附注2。 |
• |
IPT交易,扣除获得的现金后的净额。我们的合并联合投资公司USLV以17亿美元的现金收购价从IPT手中收购了房地产资产。我们在USLV的合作伙伴贡献了他们在购买价格中所占的份额,9.17亿美元,显示在非控股权益供款在融资活动中。所有承担的债务都在收购后偿还,请参阅下文的融资活动部分。有关这项交易的更多信息,请参阅合并财务报表附注3和8。 |
• |
对…的投资和预付款。 我们向未合并实体投资了现金,占我们的比例份额,2020年和2019年分别为2.87亿美元和1.86亿美元。这些合资企业将资金用于购买房产、开发和偿还债务。有关我们未合并的共同投资项目的更多详情,请参阅合并财务报表附注3和4。 |
46
• |
投资回报。 我们收到了来自Unsolidation的分发 实体作为$的投资回报141百万美元和$359百万英寸2020和2019分别为。包括在这些amo中UNT是来自风险活动的分发,包括出售物业收益、债务再融资及这个赎回我们在某些未合并的实体。 |
• |
净投资套期保值结算。2020年和2019年,我们在结算净投资对冲时分别净支付500万美元和1600万美元。有关我们衍生品交易的详细信息,请参阅综合财务报表附注11。 |
筹资活动
融资活动提供和使用的现金主要来自信贷和其他债务的收益和支付,以及普通股和优先股的股息以及非控制性利息贡献和分配。
我们的债务回购和支付以及发行债务的收益包括截至6月30日的6个月的以下活动(单位:百万):
|
|
2020 (1) |
|
|
2019 |
|
||
债务的回购和偿付(包括清偿费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期计划的债务本金支付和到期付款 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
24 |
|
有担保的抵押债务 |
|
|
545 |
|
|
|
413 |
|
高级注释 |
|
|
3,290 |
|
|
|
- |
|
定期贷款 |
|
|
851 |
|
|
|
1,672 |
|
总计 |
|
$ |
4,690 |
|
|
$ |
2,109 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
有担保的抵押债务 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
195 |
|
高级注释 |
|
|
4,376 |
|
|
|
91 |
|
定期贷款 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,612 |
|
总计 |
|
$ |
5,377 |
|
|
$ |
1,898 |
|
(1) |
我们在2020年完成了Liberty交易,并承担了28亿美元的债务,其中18亿美元用发行优先票据的收益偿还。USLV在IPT交易中承担了3.42亿美元的债务,这些债务在交易完成时全部清偿。上表排除了债务的承担。更多信息见合并财务报表附注6。 |
表外安排
未合并的共同投资风险债务
截至2020年6月30日,我们在未合并的共同投资企业中的投资和预付款为62亿美元。截至2020年6月30日,这些合资企业的第三方债务总额为108亿美元。截至2020年6月30日,基于账面总值,所有未合并的共同投资企业的加权平均贷款与价值比率为27.8%。贷款价值比是一种非GAAP衡量指标,计算方法为每个合资企业的第三方债务总额占房地产账面总值的百分比,并基于所有未合并的共同投资企业的累计账面总值进行加权。
截至2020年6月30日,我们不为未合并的合资企业的任何第三方债务提供担保。
合同义务
股息及分派规定
我们的普通股股息政策是分配一定比例的现金流,以确保我们将满足国内税法(“IRC”)的股息要求,这与保持我们的REIT地位有关,同时仍允许我们保留现金,为资本改善和其他投资活动提供资金。
根据IRC,REITs可能需要对我们未分配的应税收入征收某些联邦所得税和消费税。
我们在2020和2019年前两个季度分别支付了每股普通股0.58美元和0.53美元的季度现金股息。我们未来的普通股股息,如已宣布,可能会有所不同,并将由董事会(“董事会”)根据当时的情况(包括我们的财务状况、经营业绩和房地产投资信托基金的分配要求)决定,并可能在年内由董事会酌情调整。
我们对已发行的普通有限合伙单位按与我们的普通股股息相同的单位金额进行分配。Prologis,L.P.的A类单位有权获得相当于每单位0.64665美元的季度分配,只要普通股
47
单位每单位至少获得0.40美元的季度分配。年,我们为每个A类单位支付了0.64665美元的季度分配费双管齐下第一二四元组rs 20个中20和2019年.
截至2020年6月30日,我们有一系列已发行的优先股,系列Q。年度股息率为每股8.54%,股息按季度拖欠。
根据我们的优先股条款,我们被限制宣布或支付关于我们的普通股的任何股息,除非和直到所有关于优先股的累计股息已经支付,并且已经为关于优先股的相关股息期间宣布的股息预留了足够的资金。
其他承诺
我们会继续就收购或处置个别物业或物业组合进行不同阶段的谈判。
新会计公告
见合并财务报表附注1。
普通股股东/单位持有人的运营资金(“FFO”)
FFO是房地产行业常用的非GAAP财务指标。与FFO最直接可比的GAAP指标是净收益。
全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)将FFO定义为根据GAAP计算的收益,以剔除销售先前折旧物业的历史成本折旧和损益,以及减值费用。我们也不计入收购控股权时的股权投资重估收益和部分出售我们的投资所确认的收益,因为这些收益与之前折旧物业的销售收益相似。我们从我们未合并的实体和第三方在我们合并的共同投资项目中的份额中排除了类似的调整。
我们的FFO措施
我们的FFO措施从NAREIT的定义开始,我们进行了一定的调整,以反映我们的业务以及管理层计划和执行我们的业务战略的方式。虽然并非罕见或不寻常,但我们在计算时调整的附加项目FFO,由Prologis修改和核心FFO,这两者都会在不同时期受到重大波动的影响,如下所述。虽然这些项目可能会对我们的运营产生实质性影响,并反映在我们的财务报表中,但剔除这些项目的影响后,我们可以更好地了解我们物业的长期核心运营表现。这些项目对我们在不一致和不可预测的方向上的运营结果既有积极的短期影响,也有消极的短期影响,这些方向与我们的长期前景无关。
我们根据我们在未合并和合并的合资企业中的比例所有权份额来计算我们的FFO衡量标准,如下所定义。我们通过以实体为基础将期间的平均所有权百分比应用于适用的对账项目来反映我们在未合并企业的FFO衡量标准中所占的份额。我们通过调整我们的FFO措施,根据我们在适用期间的平均所有权百分比,删除适用对账项目的非控股权益份额,以反映我们在不拥有100%股权的合并企业中的份额。
管理层使用这些FFO衡量标准作为经营业绩的补充财务衡量标准,我们认为让股东、潜在投资者和财务分析师了解管理层使用的衡量标准非常重要。我们没有,也不应该将我们的FFO指标作为GAAP计算的净收益的替代指标,作为我们经营业绩的指标,作为GAAP计算的经营活动现金的替代指标,或者作为我们为现金需求提供资金的能力的指标。
我们主要通过房地产租金收入和战略资本业务收入来分析我们的经营业绩,扣除运营、行政和融资费用后的收入。这一收入流不会直接受到我们在房地产或债务证券投资的市值波动的影响。
FFO,经Prologis修改,归因于普通股股东/单位持有人(“FFO,经Prologis修改”)
到达,到达FFO,由Prologis修改,我们调整NAREIT定义的FFO衡量标准,以排除外币相关项目和递延税的影响,具体地说:
• |
子公司确认的递延所得税优惠和递延所得税费用; |
• |
与收购中被记录为递延税项负债的已获得税项相关的当期所得税支出,其程度是该费用被我们定义的FFO衡量标准中不包括的收益中的递延所得税收益所抵消; |
48
• |
(I)吾等与境外机构之间的债务交易、(Ii)用以对冲吾等在境外机构的投资的第三方债务、(Iii)与任何该等债务交易有关的衍生金融工具,以及(Iv)与其他衍生金融工具相关的按市值计价调整所产生的外币汇兑损益。 |
我们用FFO,由Prologis修改,以便管理层、分析师和投资者能够对照其他在美国以外司法管辖区没有类似业务或业务的REITs来评估我们的业绩。
可归因于普通股股东/单位持有人的核心FFO(“核心FFO”)
除了……之外FFO,由Prologis修改,我们还使用核心FFO。到达,到达核心FFO,我们会调整FFO,由Prologis修改,以排除以下我们在中直接识别的经常性和非经常性项目FFO,由Prologis修改:
• |
处置旨在出资或者出售的土地和开发物业的损益; |
• |
与出售房地产投资有关的所得税费用; |
• |
确认的减值费用一般与我们对房地产的投资有关,因为我们改变了贡献或出售这些财产的意图; |
• |
提前清偿债务、赎回和回购优先股的损益;以及 |
• |
与自然灾害有关的费用。 |
我们用核心FFO(I)与其他房地产公司相比,评估我们的经营业绩;(Ii)对照前几个时期的预期结果和结果,评估我们的业绩和我们物业的业绩;(Iii)评估我们管理层的业绩;(Iv)预算和预测未来业绩,以协助资源分配;(V)为金融市场提供指导,以了解我们的预期经营业绩;以及(Vi)评估特定潜在投资将如何影响我们未来的业绩。(V)向金融市场提供指导,以了解我们的预期经营业绩;以及(Vi)评估特定的潜在投资将如何影响我们的未来业绩;(V)向金融市场提供指导,以了解我们的预期经营业绩;以及(Vi)评估具体的潜在投资将如何影响我们的未来业绩。
对使用我们的FFO措施的限制
虽然我们认为我们修改后的FFO指标是重要的补充指标,但NAREIT和我们的FFO指标都不应单独使用,因为它们排除了根据GAAP计算的净收益的重要经济组成部分,因此作为分析工具的作用有限。因此,这些只是我们在分析业务时使用的众多衡量标准中的一小部分。其中一些限制是:
• |
不包括在我们修改后的FFO措施中的当前所得税费用代表应支付的税款和交易成本。 |
• |
房地产资产的折旧和摊销是不包括在FFO之外的经济成本。FFO是有限的,因为它没有反映未来房地产资产替换可能需要的现金需求。此外,维持物流设施运营业绩所需的资本支出摊销和租赁成本没有反映在FFO中。 |
• |
非发展物业处置的损益及与预期处置有关的减值费用代表物业价值的变动。通过剔除这些损益,FFO不计入因市场状况变化而产生的已出售财产价值的已实现变化。 |
• |
从我们修改后的FFO措施中排除的递延所得税收益和费用是由于产生了递延所得税资产或负债,可能必须在未来某个时候结算。我们修改后的FFO措施目前不反映此类和解可能产生的任何收入或费用。 |
• |
我们修改后的FFO措施不包括的外币汇兑损益一般是根据外币汇率在特定时间点的变动情况确认的。我们的外币净资产的最终结算在时间和金额上都是不确定的。我们的FFO指标是有限的,因为它们没有反映这些净资产因周期性的外币汇率变动而产生的当期变化。 |
• |
我们从核心FFO中排除的债务或优先股清偿的收益和损失,可能会为我们提供收益或成本,因为我们可能会以低于或高于未来债务的价格来清偿债务。 |
• |
我们从Core FFO中剔除的自然灾害费用是我们已经发生的成本。 |
49
我们在做出决策时,只将我们的FFO衡量标准与根据GAAP计算的净收益结合使用,以弥补这些限制。此信息应与我们根据GAAP编制的完整合并财务报表一起阅读。为了帮助投资者弥补这些限制,我们将我们修改后的FFO衡量标准与根据GAAP计算的截至6月30日的6个月的净收益调整如下(以百万为单位):
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2020 |
|
|
2019 |
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||
将普通股股东/单位持有人的净收益与FFO措施进行对账: |
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|
|
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|
普通股股东应占净收益 |
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$ |
894 |
|
|
$ |
731 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
添加(减去)NAREIT定义的调整: |
|
|
|
|
|
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|
与房地产相关的折旧和摊销 |
|
|
725 |
|
|
|
551 |
|
房地产投资的其他处置收益,净额 |
|
|
(75 |
) |
|
|
(173 |
) |
与非控股权益相关的项目对账 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(25 |
) |
我们在与未合并实体相关的收益中包含的对账项目份额 |
|
|
142 |
|
|
|
117 |
|
NAREIT定义的可归因于普通股股东/单位持有人的FFO |
|
|
1,671 |
|
|
|
1,201 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
添加(扣除)我们修改后的调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现外币和衍生工具收益净额 |
|
|
(43 |
) |
|
|
(4 |
) |
递延所得税费用 |
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
我们在与未合并实体相关的收益中包含的对账项目份额 |
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
FFO,经序言修改,归因于普通股股东/单位持有人 |
|
|
1,632 |
|
|
|
1,203 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整以达到核心FFO: |
|
|
|
|
|
|
|
|
处置开发物业和土地的收益,净额 |
|
|
(249 |
) |
|
|
(239 |
) |
当期所得税处置费用 |
|
|
30 |
|
|
|
10 |
|
提前清偿债务和其他损失,净额 |
|
|
74 |
|
|
|
2 |
|
与非控股权益相关的项目对账 |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
我们在与未合并实体相关的收益中包含的对账项目份额 |
|
|
(31 |
) |
|
|
4 |
|
可归因于普通股股东/单位持有人的核心FFO |
|
$ |
1,453 |
|
|
$ |
980 |
|
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与外汇相关的波动和收益波动对我们的外国投资和利率变化的影响。请参阅第1部分第1A项中的风险因素。在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的风险因素。有关我们的海外业务和衍生金融工具的更多信息,请参阅第1项合并财务报表中的附注11。
我们使用敏感性分析来监控我们的市场风险敞口。我们的敏感性分析估计,假设2020年6月30日外币汇率或利率发生10%的不利变化,对市场风险敏感工具的敞口。敏感度分析的结果汇总在以下各节中。灵敏度分析预测价值有限。因此,收入和支出以及我们在外币汇率和利率波动方面的最终已实现收益或亏损将取决于未来一段时间内出现的风险敞口、当时的对冲策略以及现行的外币汇率和利率。
外币风险
我们面临着与我们在外国投资中的投资和收益相关的外币汇率波动的风险。外汇市场风险是指由于外币汇率的变化,我们的经营业绩或财务状况可能比计划的更好或更差。我们主要通过借入我们投资的货币来对冲外汇风险,从而提供了一种天然的对冲。我们也可能以与借款实体不同的功能货币发行债务,我们可能会将债务指定为非衍生品净投资对冲,这取决于我们对该特定货币的净股本水平。此外,我们可以通过签订我们指定为净投资对冲的衍生金融工具来对冲我们的外币风险,因为这些金额抵消了我们外国投资基础净资产的换算调整。于2020年6月30日,在考虑到我们以我们投资的外币以及综合财务报表附注11中讨论的衍生和非衍生金融工具借款的能力后,我们拥有以美元以外的货币计价的最低净股本。
在截至2020年6月30日的6个月中,2.04亿美元或我们总合并收入的9.1%是以外币计价的。我们签订远期等外币合同,以减少与我们国际子公司未来收益换算相关的外币波动。我们拥有未指定为套期保值的远期合约,主要以英镑、加元、欧元、日元和瑞典克朗计价,名义总金额为8.53亿美元,以减轻与转换我们子公司以这些货币计价的未来收益相关的风险。
50
尽管通过这些货币更高的换算美元收益减轻了对净收益的影响,但美元对这些货币的疲软10%可能导致$85百万现金支付结算这些合同。
利率风险
我们还面临利率变化对未来收益和现金流的影响。为了减轻这种风险,我们通常用固定利率债务借款,而对于可变利率债务,我们可以使用衍生品工具来固定利率。截至2020年6月30日,我们的债务中有143亿美元按固定利率计息,因此这些工具的公允价值受到市场利率变化的影响。截至2020年6月30日,我们的债务中有14亿美元以浮动利率计息。下表汇总了截至2020年6月30日的未来偿债情况和预定本金支付情况(单位:百万美元):
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
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此后 |
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|
总计 |
|
|
公允价值 |
|
|||||||
固定利率债务(1) |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
282 |
|
|
$ |
726 |
|
|
$ |
883 |
|
|
$ |
12,405 |
|
|
$ |
14,311 |
|
|
$ |
15,142 |
|
加权平均利率(2) |
|
|
6.0 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可变利率债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**信贷安排 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
59 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
56 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
115 |
|
定期贷款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
125 |
|
|
|
1,021 |
|
|
|
1,146 |
|
|
|
1,147 |
|
有担保的抵押债务 |
|
|
- |
|
|
|
12 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
130 |
|
|
|
142 |
|
|
|
142 |
|
浮动利率债务总额 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
71 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
181 |
|
|
$ |
1,151 |
|
|
$ |
1,403 |
|
|
$ |
1,404 |
|
(1) |
截至2020年6月30日,我们达成了利率互换协议,以固定1.5亿欧元(1.65亿美元)的浮息欧元优先票据和2.5亿美元的多货币定期贷款,这些贷款包括在固定利率债务中。 |
(2) |
利率代表未偿债务在2020年6月30日的实际利率(包括债务发行成本的摊销和非现金溢价和折扣)。并包括指定利率掉期的影响,如上所述,指定利率掉期有效地固定了某些可变利率债务的利率。 |
截至2020年6月30日,我们浮动利率债务的加权平均有效利率为0.8%。利率的变化可能会导致我们的可变利率债务的利息支出出现波动。根据我们的敏感性分析,我们的平均未偿还浮动利率债务余额的利率每增加10%,将导致截至2020年6月30日的季度额外的年度利息支出100万美元,这相当于我们的平均未偿还浮动利率债务余额的利率变化8个基点,我们的平均总债务组合余额的利率变化1个基点。
项目4.控制和程序
控制和程序(Prologis,Inc.)
Prologis,Inc.于2020年6月30日,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,在管理层的参与下,对1934年证券交易法(“交易法”)下的披露控制和程序(定义见第13a-14(C)条)的有效性进行了评估。根据这项评估,行政总裁及财务总监认为,披露管制及程序行之有效,可确保根据交易所法案提交或提交的报告所须披露的资料,在证券交易委员会(“证券交易委员会”)规则及表格所指定的期间内予以记录、处理、汇总及报告。
控制和程序(Prologis,L.P.)
Prologis,L.P.于2020年6月30日在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对交易所法案下的披露控制和程序(定义见第13a-14(C)条)的有效性进行了评估。根据这项评估,行政总裁及财务总监认为,披露控制及程序是有效的,可确保根据交易所法案提交或提交的报告所需披露的资料,在证券交易委员会规则及表格指定的期间内予以记录、处理、汇总及报告。
第二部分:其他资料
项目1.法律诉讼
Prologis和我们未合并的实体是在正常业务过程中出现的各种法律程序的当事人。就我们目前参与的任何此类事宜而言,最终处置任何此类事宜不会对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大不利影响。
51
项目1A。危险因素
截至2020年6月30日,我们的风险因素没有发生重大变化,如第1A项所述。在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和第1A项中。在我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年6月30日的季度期间,我们发行了10万股Prologis,Inc.的普通股。关于赎回Prologis,L.P.的普通单位,根据1933年证券法(经修订)第4(A)(2)节提供的豁免注册要求。
在截至2020年6月30日的季度期间,我们没有购买Prologis,Inc.的任何普通股。与我们的股票购买计划有关。
第3项高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
本项目所需展品载于随附的展品索引。
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展品索引
兹提交下列文件中的某些文件。先前已向证券交易委员会(SEC)提交并根据规则12-b-32将以下某些其它文件并入本文作为参考。
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3.1 |
Prologis,Inc.修订条款,日期为2020年5月4日(通过参考2020年5月4日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件3.1并入)。 |
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4.1 |
与2027年到期的0.589%债券相关的高级船员证书表格(通过参考2020年6月23日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.1并入)。 |
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4.2 |
2027年到期的0.589%票据表格(通过参考2020年6月23日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.2并入)。 |
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4.3 |
与2030年到期的0.850%债券有关的高级船员证书表格(通过参考2020年6月23日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.3并入)。 |
|
|
4.4 |
2030年到期的0.850%票据表格(通过引用附件4.4并入Prologis于2020年6月23日提交的当前报告表格8-K)。 |
|
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4.5 |
与2032年到期的1.003%债券有关的高级船员证书表格(通过参考2020年6月23日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.5并入)。 |
|
|
4.6 |
2032年到期的1.003%票据表格(通过参考2020年6月23日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.6并入)。 |
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4.7 |
与2035年到期的1.222%债券有关的高级船员证书表格(通过参考2020年6月23日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.7并入)。 |
|
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4.8 |
2035年到期的1.222%票据表格(通过引用附件4.8并入Prologis于2020年6月23日提交的当前报告表格8-K)。 |
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4.9 |
与2050年到期的1.600%债券有关的高级船员证书表格(通过参考2020年6月23日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.9并入)。 |
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4.10 |
2050年到期的1.600%票据表格(通过引用附件4.10并入Prologis于2020年6月23日提交的当前报告表格8-K)。 |
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10.1 |
Prologis,Inc.2020长期激励计划(结合于2020年5月4日提交的Prologis当前报表8-K的附件10.1)。 |
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10.2 |
第六次修订和重新签署的循环信贷协议,日期为2020年7月10日,由Prologis Marunouchi Finance Investment Limited Partnership作为初始借款人,Prologis,L.P.作为担保人,签名页上列出的贷款人,以及三井住友银行作为行政代理(通过引用Prologis于2020年7月14日提交的当前报告表格8-K的附件10.1合并而成)。 |
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10.3 |
作为担保人的Prologis L.P.和作为行政代理的三井住友银行之间的付款担保,日期为2020年7月10日,用于不时作为第六个修订和重新签署的循环信贷协议(通过引用Prologis于2020年7月14日提交的当前报告表格8-K的附件10.2并入)当事方的银行的付款担保。 |
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15.1† |
毕马威会计师事务所Prologis,Inc.认知函 |
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15.2† |
毕马威会计师事务所开场白知情信,L.P. |
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31.1† |
Prologis,Inc.首席执行官证书 |
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31.2† |
Prologis,Inc.首席财务官证书 |
|
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31.3† |
Prologis,L.P.首席执行官证书 |
|
|
31.4† |
Prologis,L.P.首席财务官证书 |
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32.1† |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条,对Prologis公司的首席执行官和首席财务官进行认证。 |
|
|
53
32.2† |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条,对Prologis,L.P.的首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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|
101.INS† |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
101.SCH† |
内联XBRL分类扩展架构 |
|
|
101.CAL† |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
|
|
101.DEF† |
内联XBRL分类扩展定义链接库 |
|
|
101.LAB† |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
|
|
101.PRE† |
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
|
|
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
|
|
† |
在此存档
|
54
签名
根据交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
|
Prologis,Inc. |
|
|
|
|
|
依据: |
/s/托马斯·S·奥林格 |
|
|
托马斯·S·奥林格 |
|
|
首席财务官 |
|
|
|
|
依据: |
/s/Lori A.Palazzolo |
|
|
洛里·A·帕拉佐洛 |
|
|
董事总经理兼首席会计官 |
|
|
|
|
普洛吉斯,L.P. |
|
|
依据: |
Prologis,Inc.,其普通合伙人 |
|
|
|
|
依据: |
/s/托马斯·S·奥林格 |
|
|
托马斯·S·奥林格 |
|
|
首席财务官 |
|
|
|
|
依据: |
/s/Lori A.Palazzolo |
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洛里·A·帕拉佐洛 |
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董事总经理兼首席会计官 |
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日期:2020年7月28日
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