J.B.Hunt运输服务公司

表格10-Q

截至2020年6月30日的季度报告

目录

第一部分金融信息

项目1.财务报表

J.B.Hunt运输服务公司

简明综合收益表

(以千为单位，每股金额除外)

(未经审计)

请参阅精简合并财务报表附注。

J.B.Hunt运输服务公司

简明综合资产负债表

(千)

请参阅精简合并财务报表附注。

J.B.Hunt运输服务公司

股东权益简明合并报表

(以千为单位，每股金额除外)

(未经审计)

请参阅精简合并财务报表附注。

J.B.Hunt运输服务公司

简明现金流量表合并表

(千)

(未经审计)

请参阅精简合并财务报表附注。

J.B.Hunt运输服务公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

在阅读以下讨论时，您应参阅所附的中期简明综合财务报表和相关说明，以及我们截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)。我们可能会在这份报告中作出陈述，反映我们目前对未来经营结果、业绩和成就的预期。这些都是1995年“私人证券诉讼改革法案”中定义的“前瞻性”陈述，是基于我们对现有信息的信念或解释。您应该认识到，有许多风险和不确定性可能会导致实际结果与描述的结果大相径庭。一些不在我们控制之内并可能对未来经营业绩产生重大影响的因素和事件包括：一般经济和商业状况；竞争和竞争性费率波动；多式联运或卡车运输行业产能过剩；失去一个或多个主要客户；柴油的成本和可用性；干扰或终止我们与某些铁路的关系；铁路服务延误；美国港口活动中断；吸引和留住合格司机、送货人员和独立承包商的能力。, 第三方承运人；关键雇员的留用；保险费和可用性；诉讼和索赔费用；确定独立承包商是雇员；新的或不同的环境或其他法律和法规；不稳定的金融信贷市场或利率；恐怖袭击或行动；战争行为；不利的天气条件；国家或国际卫生流行病；信息系统的中断或故障；业务收购的不利影响；新的税务设备的费用增加；对进口税务设备评估的关税增加或中断；旧设备的价值下降；以及税务设备的能力。此外，我们的业务具有一定的季节性，在我们的满载运输业务中，货运量通常在8月至11月初略有增加。您还应参阅截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项，以及本季度报告Form 10-Q第II部分第1A项，以了解有关风险因素和其他不在我们控制范围内的事件的更多信息。我们未来的财务和经营结果可能会因为这些和其他风险因素而波动，正如我们在提交给证券交易委员会的文件中不时描述的那样。

一般信息

我们是北美最大的陆路运输、送货和物流公司之一。我们经营着五个截然不同但相互补充的业务部门，并为美国大陆、加拿大和墨西哥的不同客户群体提供广泛的运输和送货服务。我们提供的服务包括整车集装箱货物的运输，我们利用公司控制的收入设备和公司司机或独立承包商直接运输。我们与大部分北美主要铁路公司订有安排，以货柜或拖架运送货物，而我们则提供大部分的收件和送货服务。我们还提供定制的货运、收入设备、劳动力、系统和送货服务，这些服务都是为满足个别客户的需求而量身定做的，通常涉及长期合同。这些安排通常被称为专用服务，可能包括多次接送、本地和上门送货、货运装卸、专用设备和货运网络设计。我们的本地和送货上门服务通常是通过遍布美国大陆的跨码头服务中心网络提供的。利用数千家可靠的第三方承运商网络，我们还提供全面的运输和物流服务。除了干货车、满载作业外，这些无关的外部承运人还提供平板、冷藏、小于卡车(LTL)和其他专门的设备、司机和服务。此外，我们利用公司拥有的和签约的电力机组相结合的方式提供传统的跨路整车送货服务。我们的业务以历年为基础，全年截止于12月31日，季度报告期截止于3月31日。, 六月三十号和九月三十号。本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表中的附注10“业务分部”描述了我们五个业务部门中的每一个业务部门的运营情况。

我们的业务继续受到新型冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行的影响。由于我们的业务性质，我们只有不到25%的员工能够远程工作；但是，我们仍然致力于保障员工、供应商和客户的安全，同时继续满足客户的需求。2020年3月，我们开始了我们的新冠肺炎应对活动，这些活动已经扩大，并将在必要时继续下去，直到与新冠肺炎相关的风险消散。我们在总部园区和北美所有其他外地地点的新冠肺炎安全响应活动包括要求尽可能远程工作、扩大健康和安全政策、改善设施、扩大安全覆盖范围，以及购买和分发个人防护设备用品。我们每天都在审查和分析与COVID相关的外部和内部数据，以预期我们的新冠肺炎回应的恢复工作阶段。到目前为止，在整个疫情期间，我们对我们员工的持续表现感到高兴，特别是我们的司机，他们提供一致的可用性和客户服务。

关键会计政策和估算

按照美国公认会计原则编制我们的财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额。因此，或有负债的资产、负债、收入、费用和相关披露的报告金额会受到这些估计的影响。我们利用历史经验、咨询专家和其他在特定情况下认为合理的方法，不断评估这些估计。然而，实际结果可能与我们的估计大不相同。这些估计的修订对我们的业务、财务状况或经营结果造成的任何影响都会在引起修订的事实已知的会计期间确认。

有关我们的关键会计政策和估计的信息可在我们的年度报告(Form 10-K)中找到。我们认为需要我们在编制财务报表时做出更重要判断和估计的关键会计政策包括与自我保险应计项目、收入设备、收入确认和所得税有关的政策。我们已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计政策和估计的制定和选择。此外，注2，重要会计政策摘要截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)中的财务报表，包含我们关键会计政策的摘要。正如我们之前在Form 10-K年度报告中披露的那样，我们应用于关键会计估计的方法没有实质性变化。

行动结果

截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月的比较

2020年第二季度总合并运营收入下降5%，至21.5亿美元，而2019年第二季度为22.6亿美元。不包括燃油附加费收入的综合营业收入总额下降了不到1%。不包括燃油附加费收入的收入下降，主要是由于JBI和ICS的载客量分别下降了2%和11%，以及FMS的停靠量减少了5%，但JBT的载客量增加了17%，部分抵消了这一下降。

2020年第二季度，JBI部门收入下降7%，至10.7亿美元，而2019年为11.5亿美元。分部收入的下降主要是由于与一年前相比，载货量下降了2%，每载收入下降了6%，这是运费组合变化、客户费率变化和燃油附加费收入的共同作用。不包括燃油附加费收入的每负荷收入与2019年第二季度持平。与2019年第二季度相比，横贯大陆的负载量增加了3%，东部网络的负载量下降了7%。与最近爆发的新冠肺炎相关的负荷量中断从2020年3月开始出现，并在2020年第二季度初升级，随后在本季度剩余时间内负荷量稳步增加。尽管京东国际的负载量在2020年第二季度的后半部分出现反弹，但由于持续的新冠肺炎疫情造成的整体经济影响，负载量中断和由此导致的网络失衡可能会再次出现，并在2020年剩余时间内持续下去。JBI部门的营业收入从2019年的1.244亿美元下降到2020年第二季度的1.07亿美元，降幅为14%。这一下降主要是由于载客量下降，铁路每负载采购运输成本上升，以及由于本季度网络流动性继续受到新冠肺炎影响的挑战，空置重新定位和网络平衡支出增加。这些项目被司机营业额相关成本下降以及保险和索赔成本下降部分抵消。本期间结束时，约有96,500台后续容量和5340台电力机组可供牵引车队使用。

2020年第二季度DCS部门收入下降1%，从2019年的5.37亿美元降至5.33亿美元。与2019年相比，生产率(定义为每辆卡车每周的收入)下降了约3%，而不包括燃油附加费收入的生产率与一年前持平。与去年相比，截至本季度末，车队中净增加了130辆创收卡车。然而，由于新冠肺炎大流行的持续影响，新授予的客户私人机队转换率在2020年第二季度继续放缓，并可能在2020年剩余时间和2021年上半年保持放缓。我们DCS部门的运营收入从2019年的7630万美元增长到2020年第二季度的8310万美元，增幅为9%。这一增长主要是由于司机相关的营业额成本降低，差旅和娱乐费用减少，以及与安全相关的成本降低，但这一增加被坏账坏账支出增加所部分抵消。

ICS收入从2019年的3.34亿美元下降到2020年第二季度的3.04亿美元，降幅为9%。总成交量下降了11%。合同业务约占本季度总负荷量的71%和总收入的63%，而2019年第二季度分别为68%和55%。每批货物的收入增长了2%，这主要是由于客户的货运组合。2020年第二季度，大约2.29亿美元的ICS收入通过J.B.Hunt 360°的市场执行^®相比之下，2019年第二季度为2.22亿美元。与2019年第二季度相比，本季度毛利率从去年的13.4%降至11.8%，主要原因是定价环境更具竞争力，现货市场活动疲软，以及本季度各个时间点的供应动态收紧。由于持续的新冠肺炎大流行造成的经济影响，ICS在2020年剩余时间内可能会继续经历总体负载量减少和毛利率下降的情况。ICS部门在2020年第二季度出现了1310万美元的运营亏损，而2019年的运营亏损为60万美元，这主要是由于毛利率下降，随着J.B.Hunt 360°的市场继续扩大功能和容量，以及人员成本上升，技术支出增加。与2019年第二季度相比，ICS的运营商基数增加了12%。

该公司表示，2020年第二季度，FMS部门的收入从2019年的1.43亿美元下降到1.4亿美元，降幅为2%。与2019年相比，2020年第二季度的停靠次数减少了5%，这主要是由于新冠肺炎疫情的影响导致各客户站点暂停运营。与2019年相比，生产率(定义为每站收入)增长了2%，这主要是由于本季度提供的服务组合发生了变化，因为我们的柔性制造系统网络中的客户受到新冠肺炎的影响。虽然自那以后，各客户站点的大部分运营暂停已经逆转，但很大一部分柔性制造系统客户非常容易受到新冠肺炎疫情的影响，因此，柔性制造系统的运营可能会受到影响，因为这些客户的运营受到影响。FMS部门在2020年第二季度的运营亏损为520万美元，而2019年的运营亏损为1580万美元。二零二零年第二季经营亏损主要是由于数个客户地点暂时停业及新冠肺炎相关营运用品开支增加而导致收入损失所致。2019年第二季度FMS部门的运营亏损包括2000万美元的保险理赔费用。

2020年第二季度，JBT部门收入增长9%，从2019年的1亿美元增至1.08亿美元。不包括燃油附加费收入的收入增长了13%，主要是由于载客量增加了17%，但与去年同期相比，不包括燃油附加费收入的每负载收入下降了4%，部分抵消了这一增长。不包括燃油附加费收入的每负载英里收入下降了7%，主要是因为与2019年第二季度相比，可比合同客户费率下降了5%。截至本季度末，JBT运营了1897台拖拉机和7985辆拖车，而2019年分别为1879辆和6829辆。2020年第二季度，JBT部门的营业收入下降了61%，降至350万美元，而2019年为890万美元。更高的负载量带来的好处被更高的购买运输费用、更高的保险和索赔成本以及更高的技术现代化费用所抵消。由于新冠肺炎大流行的持续影响，在2020年剩余的时间里，日本烟草公司可能会经历载客量减少、客户费率下降或购买运输成本上升的情况。

综合运营费用

下表列出了我们的简明综合收益表中的项目占营业收入的百分比，以及这些项目与上一季度相比的增加或减少的百分比。

2020年第二季度，总运营费用比2019年同期下降了4.8%，而运营收入下降了5.1%。2020年第二季度营业收入从2019年的1.931亿美元降至1.752亿美元。

2020年，租金和购买的交通成本下降了4.8%。这一下降主要是由于载客量下降，减少了JBI和ICS细分市场内第三方铁路和卡车承运商提供的服务，但被铁路和卡车承运商采购运费上升以及JBT在2020年第二季度增加使用第三方卡车承运商所部分抵消。

与2019年相比，2020年第二季度的工资、工资和员工福利成本增长了3.6%。这一增长主要与司机工资和办公室人员薪酬增加有关，这是由于合格司机供应趋紧、本期结转以及非司机员工数量增加所造成的先前影响。

2020年折旧和摊销费用增长5.1%，主要是由于购买与新的DCS长期客户合同相关的设备，以及在我们的JBI部门内增加专门的拖拉机设备和计划周转。与2019年相比，2020年燃料成本下降了36.1%，主要原因是燃料价格下降。

营运用品及开支减少6.1%，主要受差旅及娱乐开支减少及设备维修成本降低所带动，但因新冠肺炎事件而增加通行费、营运用品及楼宇维修成本上升，部分抵销了上述影响。与2019年同期相比，本季度一般和行政费用下降了4.2%，主要原因是专业费用下降，广告成本下降，司机招聘费用下降，出售或处置资产的净亏损减少，但部分被J.B.Hunt 360°平台上的技术支出增加和遗留系统升级以及坏账支出增加所抵消。2020年，出售或处置资产的净亏损为100万美元，而2019年的净亏损为280万美元。与2019年相比，2020年的保险和索赔费用下降了40.6%，主要是因为2019年没有2000万美元的FMS索赔和解费用。

2020年净利息支出下降13.2%，主要是由于平均债务水平下降，与2019年第二季度相比，我们债务的有效利率降低。与2019年相比，2020年第二季度所得税支出下降了9.0%，主要原因是2020年第二季度应税收益下降。我们2020年第二季度的有效所得税税率为25.0%，而2019年为25.1%。我们2020年的年税率预计为24.4%。在确定我们的季度所得税拨备时，我们使用估计的年度有效税率，并对不同的项目进行调整。这一税率是基于我们的预期年收入、法定税率、对不可纳税和不可扣除的收入和费用项目的最佳估计以及税务审计的最终结果。

截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月的比较

2020年前六个月，总合并运营收入增至44.3亿美元，比2019年同期的43.5亿美元增长2%。2020年前六个月，燃油附加费收入降至3.946亿美元，而2019年为4.997亿美元。如果将燃油附加费收入从这两个时期剔除，2019年至2020年的收入增幅为5%。

2020年前六个月，JBI部门收入下降1%，至22.2亿美元，而2019年为22.4亿美元。与一年前相比，2020年前六个月的载货量增长了3%，但由于运费组合的变化、客户费率的变化和燃油附加费收入的变化，每批货物的收入下降了3%，抵消了这一增长。与2019年前六个月相比，每负荷收入(不包括燃油附加费收入)持平。JBI部门的营业收入从2019年的2.277亿美元下降到2020年前六个月的2.092亿美元，降幅为8%。这一减少主要是由于铁路采购运输成本上升、新冠肺炎相关网络效率低下以及人员成本上升所致，其中包括支付给员工司机和其他主要现场人员的新冠肺炎相关一次性奖金，但因保险和索赔成本下降而部分抵消。

2020年前六个月，DCS部门收入增长5%，从2019年的10.3亿美元增至10.8亿美元。生产率，定义为每辆卡车每周的收入，比一年前下降了大约1%。2020年前六个月，不包括燃油附加费收入的生产率比去年同期增长了2%。生产率的提高主要是由于客户账户之间更好的资产整合、客户费率的提高以及客户供应链流动性的增加，这在很大程度上归因于本季度上半年的暖冬。我们DCS部门的运营收入从2019年的1.263亿美元增加到2020年前六个月的1.56亿美元。与2019年前六个月相比，这一增长主要是由于机队生产率的提高，以及没有任何重大的实施或与天气相关的成本。营业收入被较高的人员成本部分抵消，其中包括与新冠肺炎有关的一次性奖金、较高的设备拥有成本以及较高的保险和索赔成本。

2020年前六个月，ICS的收入从2019年的6.35亿美元增长了1%，达到6.4亿美元。与2019年相比，总销量下降了4%，而每负载收入增加了5%，这主要是因为客户结构发生了变化。与2019年前六个月相比，本期毛利率从2019年的14.9%降至10.7%，主要原因是与2019年前六个月相比，本期各个时间点的定价环境更具竞争力，供应动态趋紧。与2019年640万美元的运营收入相比，ICS部门在2020年前六个月的运营亏损为3200万美元，这主要是由于毛利率下降，随着J.B.Hunt 360°的市场继续扩大功能和容量，以及人员成本上升，技术支出增加。2020年前六个月，约有4.64亿美元的ICS收入通过J.B.Hunt 360°的市场执行，而2019年为4.09亿美元。

据报道，2020年前六个月，FMS的收入从2019年的2.53亿美元增长到2.93亿美元，这主要是由于2019年完成的两项业务收购，但由于新冠肺炎疫情的影响，多个客户地点的临时暂停运营部分抵消了这一增长。2020年前六个月的停靠次数增加了20%，而生产率(定义为每次停靠的收入)与2019年相比下降了3%。生产率的下降主要是由于2019年业务收购导致服务方法组合向更轻资产的模式转变，以及由于客户在我们的柔性制造系统网络中受到新冠肺炎的影响，本期间提供的服务组合发生了转变。FMS部门在2020年前六个月的运营亏损为850万美元，而2019年的运营亏损为1560万美元。本期运营亏损主要是由于扩大fms网络的成本增加，几个客户地点因新冠肺炎事件暂停运营而造成的收入损失，坏账支出增加，人员成本增加，其中包括新冠肺炎相关的一次性奖金，新冠肺炎相关的运营用品支出增加，以及可归因于2019年业务收购的110万美元的额外非现金摊销费用。2019年前六个月的FMS部门运营亏损包括2000万美元的保险理赔费用。

2020年前六个月，JBT部门的收入增长了6%，从2019年的2.01亿美元增至2.13亿美元。不包括燃油附加费收入的收入增长了8%，主要是由于载客量增加了16%，但与2019年相比，每负载收入下降了9%，部分抵消了这一增长。我们JBT部门的运营收入从2019年的1610万美元下降到2020年前六个月的530万美元。营业收入下降的主要原因是购买的运输费用增加、保险和索赔成本增加以及技术现代化费用增加。

综合运营费用

下表列出了我们的简明综合收益表中的项目占营业收入的百分比，以及这些项目与上一季度相比的增加或减少的百分比。

2020年前六个月，总运营费用比2019年同期增长了2.7%，而运营收入增长了1.7%。2020年前六个月的营业收入从2019年的3.609亿美元降至3.299亿美元。

租金和购买的交通成本在2020年增长了4.0%。这一增长主要是由于JBI的负载量和第三方铁路采购运输率增加，ICS的卡车采购运输率增加，以及FMS和JBT在2020年增加了第三方卡车承运商的使用，但ICS负载量的下降部分抵消了这一增长。

2020年的工资、工资和员工福利成本比2019年增长了7.3%。这一增长主要与司机工资和办公室人员薪酬增加有关，这是由于合格司机供应趋紧、本期结转以及员工平均人数总体增加所造成的影响。此外，2020年包括向员工司机和其他关键现场人员支付1,230万美元的一次性新冠肺炎相关奖金，以及与加快高管员工退休股权奖励授予相关的额外股票补偿支出340万美元。

2020年折旧及摊销费用增加6.8%，主要原因是与新的DCS长期客户合同相关的设备采购，以及在我们的JBI部门内增加专用拖拉机拖拉机的计划周转。与2019年相比，2020年燃料成本下降了23.3%，这主要是由于燃料价格下降。

运营用品和支出增长1.4%，主要是由于通行费增加以及新冠肺炎事件导致运营用品和建筑维护成本上升，但部分被差旅和娱乐费用的减少所抵消。与2019年同期相比，一般和行政费用下降了2.0%，主要原因是专业费用下降，广告成本下降，司机招聘费用下降，出售或处置资产的净亏损减少，但这部分被J.B.Hunt 360°平台和遗留系统升级上的技术支出增加，坏账支出增加，以及慈善捐款增加所抵消。2020年，出售或处置资产的净亏损为240万美元，而2019年的净亏损为500万美元。与2019年相比，2020年的保险和索赔费用下降了21.9%，主要是因为2019年没有2000万美元的FMS索赔和解费用。

2020年净利息支出下降10.6%，主要原因是我们的债务实际利率降低。与2019年相比，2020年前六个月的所得税支出下降了1.7%，主要原因是2020年前六个月的应税收益减少，但部分被更高的有效所得税率所抵消。我们有效所得税税率的提高是由于2020年高管员工退休的股票薪酬加速的影响，以及2019年的有效税率因州所得税审计的有利结算而降低。2020年前六个月，我们的有效所得税税率为25.7%，而2019年为24.0%。我们2020年的年税率预计为24.4%。在确定我们的季度所得税拨备时，我们使用估计的年度有效税率，并对不同的项目进行调整。这一税率是基于我们的预期年收入、法定税率、对不可纳税和不可扣除的收入和费用项目的最佳估计以及税务审计的最终结果。

流动性与资本资源

现金流量

2020年前六个月，经营活动提供的净现金总额为6.4亿美元，而2019年同期为6.067亿美元。由于一般营运资本活动的时间安排，营业现金流增加，但部分被收益下降所抵消。2020年，用于投资活动的净现金总额为2.645亿美元，而2019年为5.739亿美元。减少的原因是，在本期间，扣除出售设备的收益后，设备采购减少，而且第1类^STChoose Home Delivery收购在2019年第一季度完成。2020年，用于融资活动的净现金为1.358亿美元，而2019年为3350万美元。这一变化主要是由于我们发行了2026年3月到期的7亿美元3.875%优先票据，减少了2019年净融资支出，但被2019年3月到期的2.40%优先票据的完全退役部分抵消了这一影响。

债务和流动性数据。

流动资金

我们对资本的需求通常源于购买集装箱和底盘、卡车、拖拉机和拖车，以支持我们的增长和更换旧设备，以及定期业务收购。我们经常能够根据市场和整体经济状况加快或推迟一部分设备更换或其他资本支出。在2020年第二季度，鉴于新冠肺炎造成的经济混乱和不确定性，我们推迟了部分设备采购，以增加我们的可用现金。“我们将继续监测经济状况，并考虑在整个持续的新冠肺炎疫情期间，根据需要调整计划的资本支出。正在根据必须发生的支出、可以推迟到晚些时候的支出和能够取消的支出来评估支出。在过去几年，我们通过经营产生的现金、循环信贷额度和长期债务发行获得资金。我们还定期利用运营租赁来收购营收设备。

我们相信，我们的流动资产、运营产生的现金和循环信贷额度将在可预见的未来为我们的运营和资本需求提供足够的资金。如果新冠肺炎相关的经济条件得到保证，我们相信我们有足够的信贷资源来满足我们近期的运营和资本需求。截至2020年6月30日，我们的现金余额为2.75亿美元，我们的循环信贷额度没有未偿还余额，这使得我们可以借款至多7.5亿美元，并要求将总承诺增加至多2.5亿美元。

我们的融资安排要求我们保持一定的契约和财务比率。截至2020年6月30日，我们远远高于所有公约和财务比率的遵从性，我们完全打算并期望摆脱目前与新冠肺炎相关的经济环境，保持我们的投资级评级不变。

我们不断评估当前经济状况以及合理和可支持的经济预测对运营现金流的可能影响，包括整体货运市场下滑的风险以及我们客户的流动性和支付能力。我们每天都在监控营运资金，并与我们的客户、供应商和服务提供商保持频繁的沟通。到2020年6月30日，运营成本降低活动主要包括取消非必要的旅行和招聘活动，以及推迟其他可自由支配的支出，我们将根据需要继续这样做。我们很大一部分成本结构是可变的。购买的运输费用占我们总成本的一半以上，但与负载量密切相关。我们的第二大成本项目是工资和工资，其中最大的部分是司机工资，其中包括一个很大的可变组成部分。目前，我们没有对我们认为更固定的成本进行调整。不过，我们会继续监察环境，并准备在有需要时作出调整。

下表汇总了截至2020年6月30日我们的预期义务和承诺(单位：百万)：

2020年前六个月，我们的净资本支出约为2.65亿美元，而2019年同期为4.75亿美元。我们的净资本支出包括营收设备和非营收资产的净增加，这对于促进和支持我们各个业务部门的未来增长是必要的。2020年的资本支出主要用于拖拉机、多式联运集装箱和底盘以及其他拖车设备。我们目前承诺在2020至2022年期间支出约8.28亿美元。我们已经暂停了原计划在2020年进行的某些资本支出，考虑到新冠肺炎大流行的影响，这些支出现在被视为短期内不必要的。因此，我们现在预计2020年剩余时间的净资本支出在3.35亿美元至3.85亿美元之间。我们的最终资本支出水平也可能受到新冠肺炎疫情导致的制造商生产放缓的影响。我们还将根据我们考虑流动性和资金需求的既定评估程序，继续评估我们市场内的商业收购机会。上表不包括5930万美元的不确定税收状况的潜在负债，包括利息和罚款，这些负债记录在我们的简明综合资产负债表上。然而，我们无法合理估计任何和解的最终时间。

表外安排

截至2020年6月30日，除了8.28亿美元的净购买承诺外，我们没有表外安排。

危险因素

您应参阅截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项，以及本季度报告(Form 10-Q)第II部分第1A项“风险因素”，了解下列不在我们控制范围内并可能影响我们财务业绩的因素和事件的具体详情。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

截至2020年6月30日，我们的未偿债务包括我们的优先循环信贷额度和优先票据发行。我们的优先票据的固定利率从3.30%到3.875%不等。我们的高级循环信贷额度有可变利率，利率基于最优惠利率、联邦基金利率或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，具体取决于具体的借款类型，外加任何适用的保证金。我们目前有一项利率互换协议，有效地将我们2022年8月到期的3.5亿美元3.30%固定利率优先票据转换为可变利率，使我们能够保持所需的可变利率和固定利率债务的组合。本协议规定的适用利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加既定保证金为基础。风险可以通过衡量短期利率近期不利增加的财务影响来量化。我们的收益将受到这些短期可变利率变化的影响。按照我们目前的借款水平，我们的适用利率每增加一个百分点，每年的税前收益就会减少350万美元。

虽然我们在国外开展业务，但国际业务对我们的综合财务状况、经营成果或现金流并不重要。此外，外币交易损益对我们截至2020年6月30日的三个月或六个月的运营业绩并不重要。因此，我们目前不会因为外币汇率变动对我们未来的成本或我们从外国投资中获得的未来现金流的影响而受到重大的外币汇率风险的影响。截至2020年6月30日，我们没有外币远期外汇合约或其他衍生金融工具来对冲外币汇率不利波动的影响。

由于全球石油产量水平、季节性、天气和其他市场因素的变化，柴油的价格和可获得性都会受到波动的影响。从历史上看，我们能够以燃油附加费的形式从客户那里收回大部分燃油价格涨幅。我们不能预测将来燃油价格会高企至甚麽程度，或可以收取多少燃油附加费来抵销这些加幅。截至2020年6月30日，我们没有衍生品金融工具来减少对燃油价格波动的敞口。

项目4.控制和程序

我们保持控制和程序，旨在确保我们在提交给证券交易委员会的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

我们对财务报告的内部控制在2020年第二季度没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

项目1.启动法律诉讼程序

2017年1月，根据我们与BNSF铁路公司(BNSF)的联合服务协议，我们行使了利用仲裁程序审查从2016年5月1日开始征收的收入划分的权利，并澄清了其他问题。BNSF也提出了同样的要求。2019年10月，仲裁员发布了最终裁决。2020年1月17日，我们向美国阿肯色州西区地区法院(阿肯色州联邦法院)提交了一项动议，要求确认和执行最终裁决，要求法院具体执行仲裁员做出的对我们有利的某些保密合同权利。BNSF已经采取行动，在美国哥伦比亚特区地区法院确认最终裁决。2020年7月21日，阿肯色州联邦法院批准了我们的动议，部分进入了确认仲裁裁决的判决。在一份密封意见中，法院拒绝了我们要求额外执行救济的请求，但没有排除我们在确认后在法庭上或在必要时通过仲裁进行执行的权利。

我们涉及正常业务所引起的某些索赔和未决诉讼。基于目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部律师的意见，我们相信这些索赔和未决诉讼的解决不会对我们的财务状况、运营业绩或流动资金产生重大不利影响。

第1A项：不同的风险因素

除以下说明外，我们之前在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。

我们的业务受到国家或国际卫生大流行对一般经济状况以及我们的客户和第三方供应商和服务提供商的运营影响的重大影响。

我们的业务可能会受到传染病大范围爆发的影响，主要是最近爆发的新冠肺炎病毒。该病毒已在包括美国在内的多个国家传播，2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎定为大流行。新冠肺炎的影响已经并可能继续扰乱或限制我们一些客户的货运活动，我们的业务依赖于这些客户。此外，新冠肺炎造成的不利经济状况也可能要求我们增加坏账损失准备金。此外，新冠肺炎相关社会和经济中断的持续可能会导致其他可能对我们的运营产生负面影响的事件，包括我们的第三方购买的运输提供商的服务受到限制、司机和其他关键员工的可用性降低、收入设备采购中断、美国停靠港受到限制、多式联运或卡车运输行业产能过剩或降价、供应商无法继续活动，或者金融信贷市场动荡。新冠肺炎疫情对一般经济和商业状况的影响程度是高度不确定和不可预测的，但这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用

不适用。

项目3.高级证券上的债务违约

不适用。

项目4.披露煤矿安全情况

不适用。

第5项：报告内容及其他信息

不适用。

项目6.所有展品和展品

展品索引

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告于2020年7月28日在阿肯色州洛厄尔市由正式授权的下列签署人代表其签署。