美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的截至该季度的季度报告 |
委托文件编号。
(注册人的确切姓名,详见其约章)
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(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政办事处地址) |
(邮政编码) |
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人:(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速的文件管理器 |
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☒ |
非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是
注册人于2020年7月24日的普通股流通股数量为
MARINEMAX,Inc.及附属公司
目录
项目编号. |
页 |
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第一部分财务信息 |
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1. |
财务报表(未经审计): |
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截至2019年6月30日和20日的三个月和九个月的简明综合运营报表20 |
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3 |
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截至2019年6月30日和20日的三个月和九个月的简明综合全面收益表20 |
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4 |
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截至2019年9月30日和2020年6月30日的简明合并资产负债表 |
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5 |
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截至2019年6月30日和20日的9个月股东权益简明合并报表20 |
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6 |
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截至2019年6月30日和20日的9个月现金流量表简明合并报表20 |
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8 |
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简明合并财务报表附注 |
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9 |
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2. |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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19 |
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3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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25 |
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4. |
管制和程序 |
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26 |
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第二部分:其他资料 |
26 |
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1. |
法律程序 |
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26 |
1A. |
危险因素 |
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27 |
2. |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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27 |
3. |
高级证券违约 |
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27 |
4. |
矿场安全资料披露 |
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27 |
5. |
其他资料 |
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27 |
6. |
陈列品 |
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28 |
签名 |
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29 |
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EX-31.1 |
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EX-31.2 |
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EX-32.1 |
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EX-32.2 |
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||
EX-101实例文档 |
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||
EX-101架构文档 |
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||
EX-101计算链接库文档 |
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||
EX-101定义LINKBASE文档 |
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||
EX-101标签LINKBASE文档 |
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||
EX-101演示文稿LINKBASE文档 |
|
2
第一部分财务信息
项目1.财务报表
MARINEMAX,Inc.及附属公司
简明合并操作报表
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
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三个月 |
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截至9个月 |
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六月三十日, |
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六月三十日, |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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营业收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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经营收入 |
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利息费用 |
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所得税前收入拨备 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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每股普通股基本净收入 |
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稀释后每股普通股净收入 |
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计算中使用的普通股加权平均数 *每股普通股净收益: |
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基本型 |
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稀释 |
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|
见简明合并财务报表附注。
3
MARINEMAX,Inc.及附属公司
简明综合全面收益表
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
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||||||||||
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六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
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||||||||||
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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净收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合收益,税后净额: |
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外币换算调整 |
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扣除税后的其他综合收益合计 |
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综合收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
4
MARINEMAX,Inc.及附属公司
简明综合资产负债表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
|
|
九月三十日, |
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|
六月三十日, |
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2019 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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应收帐款,净额 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,扣除累计折旧#美元后的净额 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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- |
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商誉和其他无形资产净额 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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客户存款 |
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应计费用 |
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流动经营租赁负债 |
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- |
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短期借款 |
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流动负债总额 |
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非流动经营租赁负债 |
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- |
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递延税项负债,净额 |
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其他长期负债 |
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负债共计 |
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股东权益: |
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|
优先股,$ *截至2019年9月30日和2020年6月30日 |
|
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普通股,$ 分别为2019年9月30日和2020年6月30日 |
|
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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( |
) |
留存收益 |
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国库股,按成本价计算, 分别于2020年7月1日和6月30日 |
|
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
5
MARINEMAX,Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
|
|
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|
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|
附加 |
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|
累积 其他 |
|
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总计 |
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普通股 |
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实缴 |
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综合 |
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留用 |
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财务处 |
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股东的 |
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股份 |
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数量 |
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资本 |
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收益 |
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收益 |
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股票 |
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权益 |
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余额,2019年9月30日 |
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净收入 |
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根据员工购股计划发行的股票 |
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归属股权奖励时发行的股份,净额 降低最低预扣税额 |
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) |
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因行使股票期权而发行的股份 |
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以股票为基础的薪酬 |
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外币折算调整, 扣除税后的净额 |
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会计变更的累积影响 基本原则-租赁,税后净额 |
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余额,2019年12月31日 |
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净收入 |
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购买库存股 |
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因行使股票期权而发行的股份 |
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以股票为基础的薪酬 |
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外币折算调整, 扣除税后的净额 |
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( |
) |
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平衡,2020年3月31日 |
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( |
) |
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净收入 |
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购买库存股 |
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根据员工购股计划发行的股票 |
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归属股权奖励时发行的股份,净额 降低最低预扣税额 |
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) |
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) |
因行使股票期权而发行的股份 |
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以股票为基础的薪酬 |
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外币折算调整, 扣除税后的净额 |
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平衡,2020年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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6
MARINEMAX,Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
|
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|
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|
|
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|
|
附加 |
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|
累积 其他 |
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|
|
|
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|
|
|
总计 |
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|
|
普通股 |
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实缴 |
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综合 |
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|
留用 |
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财务处 |
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股东的 |
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||||||||||
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股份 |
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数量 |
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资本 |
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收益 |
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收益 |
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股票 |
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权益 |
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余额,2018年9月30日 |
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) |
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$ |
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净收入 |
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购买库存股 |
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( |
) |
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( |
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根据员工购股计划发行的股票 |
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股权奖励归属时发行的股票,扣除最低预扣税金后的净额 |
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因行使股票期权而发行的股份 |
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以股票为基础的薪酬 |
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会计原则变更的累积影响--收入确认、税后净额 |
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余额,2018年12月31日 |
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净收入 |
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因行使股票期权而发行的股份 |
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以股票为基础的薪酬 |
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余额,2019年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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净收入 |
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购买库存股 |
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根据员工购股计划发行的股票 |
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以股票为基础的薪酬 |
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余额,2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
7
MARINEMAX,Inc.及附属公司
简明现金流量表合并表
(金额以千为单位)
(未经审计)
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截至9个月 |
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六月三十日, |
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2019 |
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2020 |
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来自经营活动的现金流: |
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净收入 |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 其他活动: |
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折旧摊销 |
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递延所得税拨备 |
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出售财产和设备的收益 |
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保险结算收益 |
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基于股票的薪酬费用 |
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(增加)减少,扣除收购的影响- |
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应收帐款,净额 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他资产 |
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) |
扣除收购影响后的增长- |
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应付帐款 |
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客户存款 |
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应计费用和其他负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流: |
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购买财产和设备 |
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保险结算收益 |
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用于收购企业的现金,扣除收购现金后的净额 |
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( |
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) |
出售财产和设备的收益 |
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投资活动所用现金净额 |
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( |
) |
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融资活动的现金流: |
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短期借款的净借款 |
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根据激励性薪酬发行普通股所得净收益 **员工购买计划 |
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或有收购对价付款 |
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( |
) |
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( |
) |
为股权奖励预扣税款的支付 |
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( |
) |
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( |
) |
购买库存股 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供的现金净额 |
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( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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现金流量信息的补充披露: |
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支付的现金: |
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利息 |
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免征个人所得税 |
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非现金项目: |
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采用ASU的初始运营租赁使用权资产2016-02 |
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**采用的初始流动和非流动经营租赁负债 美国亚利桑那州立大学2016-02年度 |
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收购产生的或有对价负债 |
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见简明合并财务报表附注。
8
MARINEMAX,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. |
公司背景: |
我们是美国最大的游艇和游艇零售商。*我们主要从事新船和二手船、摩托车、拖车、海洋零部件和配件的零售、经纪和服务,并在某些地点提供滑行和存储住宿。此外,我们还安排相关的船融资、保险和延长服务合同。*我们还在英属维尔京群岛提供动力游艇的包租服务。*截至2020年6月30日,我们通过
我们是美国最大的海鱼和波士顿捕鲸者休闲游艇和游艇零售商,由布伦瑞克公司(“布伦瑞克”)制造。布伦瑞克新船的销售约占
从2020年3月开始,由于新冠肺炎全球大流行,我们根据当地政府或卫生官员的指导,暂时关闭了某些部门或场所。我们是遵循指导原则,以确保我们按照建议安全操作。由于新冠肺炎疫情复杂,发展迅速,有许多未知因素,本公司将继续关注事态发展,并做出相应反应。管理层预计其所有地区的业务都将受到一定程度的影响,但目前还不能确定新冠肺炎疫情对公司业务的影响的重要性和可能产生影响的持续时间。
2018年6月,布伦瑞克宣布将停止销售海光运动游艇和游艇模型。海光运动游艇和游艇模型代表了大约
我们与海雷公司、波士顿惠勒公司、哈里斯公司和水星公司签订了经销协议,这些公司都是布伦瑞克的子公司或分部。我们还与意大利Azimut-Benetti集团的Azimut和Benetti游艇以及巨型游艇产品线签订了经销商协议。这些协议允许我们购买、储备、销售和服务这些制造商的船只和产品。这些协议还允许我们在运营中使用这些制造商的名称、商号和知识产权。
我们与布伦瑞克签订了多年的经销商协议,涵盖海雷产品,指定我们为我们地理市场的海雷游艇的独家经销商。我们是波士顿鲸鱼的独家经销商,与我们的许多地理市场签订了多年经销商协议。此外,通过多年经销商协议,我们是Azimut游艇在整个美国的独家经销商。新的Azimut船的销售额约占
正如行业中的典型情况一样,我们与我们的大多数制造商(除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut Yachts之外)签订了可续签的年度经销商协议,每一份协议都赋予我们在给定地理区域内销售各种品牌和型号的船只的权利。*这些协议或上述协议的任何更改或终止,或竞争、监管或营销做法(包括回扣或激励计划)的变化,都可能对我们的运营结果产生不利影响。尽管这种类型的制造商数量有限,但仍有可能对我们的运营结果产生负面影响,尽管这种类型的制造商数量有限,但由于任何原因,这些协议或上述协议的任何更改或终止,或竞争、监管或营销做法(包括回扣或激励计划)的改变,都可能对我们的运营结果产生不利影响。我们相信,将有足够的替代来源来取代除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut之外的任何制造商作为产品来源。*这些替代来源可能在任何中断时不可用,并且替代产品可能无法以可比条款获得,这可能会对运营结果产生不利影响。
一般经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营结果产生负面影响。任何不利的地方、地区、国家或全球经济发展或未来经济前景的不确定性都可能减少我们服务市场的消费者支出,并对我们的业务产生不利影响。*我们经营经销商的地区的经济状况,特别是佛罗里达州,我们在这些地区产生了大约
9
2010年英国石油公司墨西哥湾漏油事件,以及像新冠肺炎大流行这样的全球性影响,也可能对我们在某些市场的运营产生负面影响,在某些情况下已经产生了负面影响。.
在经济低迷时期,消费者可自由支配的支出水平通常会下降,有时会导致奢侈品销售的不成比例的大幅下降。消费者在奢侈品上的支出也可能会因为消费者信心水平的下降而下降,即使当前的经济状况是有利的。*因此,由于我们将战略重点放在更高端的市场上,经济低迷对我们的影响可能比我们的某些竞争对手更大。*尽管我们在行业趋势停滞或略有下降的时期扩大了业务,但休闲游艇行业或游艇行业的周期性任何时期的不利经济状况或消费者信心低迷都可能对我们的业务产生负面影响。
从历史上看,在消费者支出较低和经济状况低迷的时期,我们除其他外,大幅减少了收购计划,推迟了新店的开业,减少了库存购买,进行了库存削减努力,关闭了多家零售门店,减少了员工人数,并修改和更换了我们的信贷安排。收购对我们来说仍然是一项重要的战略,并且,受包括宏观经济状况和寻找有吸引力的收购目标在内的一些条件的制约,我们计划通过这一战略探索机会。
2. |
演示基础: |
这些未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则、Form 10-Q季度报告说明和S-X法规第10-01条规则编制的,应与我们截至2019年9月30日的Form 10-K年度报告一起阅读。因此,这些未经审计的简明合并财务报表并不包括美国普遍接受的完整财务报表的会计原则所要求的所有信息和脚注。所有调整(仅包括被视为公允列报所必需的正常经常性调整)均已反映在这些未经审计的简明综合财务报表中。截至2020年6月30日,我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、客户存款和短期借款。
根据美国普遍接受的会计原则编制未经审核的简明综合财务报表,要求我们作出影响截至未经审核简明综合财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和费用金额的估计和假设。吾等在随附的未经审核简明综合财务报表中作出的重大估计包括估值津贴、商誉及无形资产估值、长期资产估值及应计项目估值。实际结果可能与这些估计不同。
除非上下文另有要求,所有提及的“MarineMax”均指MarineMax,Inc.在收购该公司之前
为提供列报期间之间的可比性,若干金额已从先前报告的未经审核简明综合财务报表重新分类,以符合本期未经审核简明综合财务报表的列报。未经审计的简明综合财务报表包括我们的帐目和我们子公司的帐目,这些帐目都是全资拥有的。所有重要的公司间交易和账户都已取消。
10
3.新的会计声明:
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02年度的《租赁(主题842)》(《ASU 2016-02》),此次更新要求组织在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息。ASU 2016-02适用于2018年12月15日或之后开始的年度报告期,以及这些年度期间内的中期。自中期或年度开始,允许所有实体提前申请。对该准则的后续修订提供了一种额外的和可选的过渡方法,允许实体在采纳日期最初应用新准则,并确认在采纳期间对留存收益期初余额的累计影响调整。如果选择了可选的过渡方法,实体在采用新租赁标准的财务报表中列报的比较期间的报告将继续按照当前的GAAP(ASC主题840)进行。
我们采用了ASU 2016-02,从2019年10月1日起生效,这是2020财年的第一天。我们选择了在新标准的过渡指导下可用的某些实际权宜之计,其中包括允许我们继续对现有租约进行历史租约分类。因此,在采用时,我们确认了额外的经营租赁负债#美元。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15《客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的会计处理》,将云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的会计处理与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化指导相一致。该指南修订了会计准则编码(ASC)350,以在其范围内包括作为服务合同的云计算安排的实施成本,并澄清客户应应用ASC 350来确定在这种云计算安排中应资本化哪些实施成本。本指导适用于2019年12月15日之后开始的财年和这些财年内的过渡期。我们目前正在评估这一标准将对我们的合并财务报表产生的影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失。ASU 2016-13年要求实体报告金融工具和其他承诺的“预期”信贷损失,以发放信贷,而不是目前的“已发生损失”模式.在报告日持有的这些金融资产的预期信贷损失将基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。这一ASU还将要求加强披露与估计信用损失以及信用质量所用的重大估计和判断有关的信息。本指导适用于2019年12月15日之后开始的财年和这些财年内的过渡期。我们目前正在评估这一标准将对我们的合并财务报表产生的影响。.
4. |
收入确认: |
我们的大部分收入来自与客户签订的销售船只、摩托车和拖车的合同。我们在将船、发动机或拖车的控制权转让给客户时确认来自船、发动机和拖车销售的收入,这通常是在接受或交付给客户时确认的。在验收或交付时,客户能够在该时间直接使用船、马达或拖车,并获得基本上所有的好处。我们确认经纪销售赚取的佣金,当相关经纪交易在船只、摩托车或拖车控制权转让给客户时结束时,通常是在接受或交付给客户时。
我们不直接为客户购买游艇、摩托车或拖车提供资金。在许多情况下,我们协助为船、摩托车和拖车销售提供第三方融资。当我们确认相关的游艇销售时,我们确认我们向金融机构发行与客户游艇融资相关的票据所赚取的佣金。根据与金融机构谈判达成的协议,如果客户在相关金融合同未履行规定的最短时间之前终止或违约,我们将收回部分费用。*我们根据我们在相关金融合同上的偿还或违约的经验,对截至2020年6月30日的未经审计的简明合并财务报表整体而言并不重要的按存储容量使用计费津贴。我们确认从代表第三方保险公司销售的延长保修服务合同中赚取的佣金中的可变对价,通常在客户接受服务合同条款的后期,如合同执行或相关船舶销售的确认所证明的那样。我们亦确认第三方保险公司在客户接受保险产品的后期(经合同执行证明)或在确认相关船只销售时所赚取的营销费用中的可变对价,这些费用来自于第三方保险公司销售的保险产品所赚取的营销费用中的可变对价。
11
我们在提供服务的过程中,随着时间的推移确认部件和服务运营(船只维护和维修)的收入。每项船舶维护和维修服务都是一项单一的履约义务,包括与服务相关的部件和劳动力。船只保养和维修的付款通常在服务完成后支付,通常在合同开始后的短时间内完成。我们履行我们的履约义务,转移控制,并确认随着时间的推移部件和服务运营的收入,因为我们正在创建一项没有替代用途的合同资产,而且我们有权强制执行迄今完成的履约付款。合同资产主要涉及我们对与维护和维修服务相关的报告日期尚未开具账单的在制品的对价权利。我们使用一种输入法来确认收入,并根据按平均人工费率履行履约义务所花费的工时来衡量进度。我们已将所花费的工时确定为为客户完成维护和维修服务所完成的相关工作的衡量标准。
在履行我们的履约义务时,我们在合同期限内以直线方式确认服务运营的递延收入,以及随着时间的推移而滑动和存储服务的递延收入。在履行我们的履约义务时,我们在合同期限内以直线方式确认租赁动力游艇的收入。
下表列出了截至2020年6月30日的三个月和九个月收入确认时间的百分比。
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三个月 |
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截至9个月 |
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六月三十日, |
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六月三十日, |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
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||||
在某一时间点转移的货物和服务 |
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% |
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% |
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% |
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% |
随时间转移的商品和服务 |
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% |
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% |
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% |
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% |
*总收入* |
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% |
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% |
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% |
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% |
5. |
租约: |
我们签订的大部分租约这些都是房地产租赁。*我们租赁了许多与我们的运营相关的设施,包括展厅、陈列场、服务设施、纸条、办公室、设备和我们的公司总部。房地产租赁有包括续签选择权在内的条款,从1美元到超过1美元不等。
我们的房地产和设备租赁通常要求我们支付租金之外的维护费。此外,我们的房地产租赁通常需要缴纳房地产税和保险。维修、房地产税和保险金通常是可变的,并基于出租人发生的实际成本。因此,在确定ROU资产和租赁负债时,这些金额不包括在合同的对价中,而是反映为可变租赁费用。
我们的大部分租赁协议包括固定租金支付。我们的某些租约包括定期调整固定租金,以配合消费物价指数的变动。P在厘定租赁付款以计量相关租赁负债时,根据指数或利率的变动估计未来期间(包括预期将于租赁开始时行使的续期选择权)的付款。我们的大多数房地产租赁包括一个或多个续订选项,续订期限可以从一年延长到五年或更长时间。租约续约选择权的行使由我们全权酌情决定。如果合理确定我们将行使该等选择权,则该等选择权所涵盖的期间包括在租赁期内,并确认为我们ROU资产和租赁负债的一部分。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,预期租赁期包括预期将行使的续期选择权。
12
对于我们的增量借款利率,我们通常使用投资组合方法来确定具有类似特征的租赁的折扣率。. 我们根据我们的假设信用评级,考虑到我们的短期借款利率来确定贴现率,然后根据需要调整适当的租赁期限。截至2020年6月30日,使用的加权平均贴现率约为
截至2020年6月30日,租赁负债到期日汇总如下:
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(金额以千为单位) |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:利息 |
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( |
) |
租赁负债现值 |
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$ |
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正如公司此前在截至2019年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告中披露的,根据采用ASC 842之前的租赁会计,截至2019年9月30日的经营租赁未来最低年度租金承诺如下:
|
(金额以千为单位) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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总计 |
$ |
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与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千为单位):
|
在结束的9个月里 |
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六月三十日, |
|
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2020 |
|
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
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来自营业租赁的营业现金流 |
$ |
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以租赁义务换取的使用权资产: |
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经营租赁 |
$ |
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6. |
库存: |
库存成本包括获得库存所支付的金额、扣除供应商对价和购买折扣后的净额、增加设备的成本、整修成本以及与获取待售库存相关的运输成本。我们以成本较低的方式陈述新船、摩托车和拖车库存,这是在特定识别的基础上确定的,即可变现净值。*我们以成本较低的成本(按平均成本确定)或可变现净值来陈述零部件和配件。*我们利用我们的历史经验、库存的老化以及我们对当前市场趋势的考虑,作为确定成本或可变现净值较低的基础。*截至2019年9月30日和2020年6月30日,我们对新的和使用的部件和配件的估值准备金率为较低的成本或净可变现价值。*截至2019年9月30日和2020年6月30日,我们对新的和使用的部件和配件的估值津贴是以较低的成本、库存的老化和对当前市场趋势的考虑为基础的
13
7. |
长期资产减值: |
FASB会计准则汇编360-10-40“财产、厂房和设备--长期资产的减值或处置”(“ASC 360-10-40”)要求,只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就应审查长期资产,如财产和设备以及需要摊销的购进无形资产的减值情况。资产(或资产组)的可回收能力是通过将其账面金额与资产(或资产组)预期在资产(或资产组)剩余寿命内产生的未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值,应确认的减值按该资产(或资产组)的账面价值超出其公允市场价值的金额计量。对预期未来现金流的估计代表了我们基于当前可获得的信息和合理且可支持的假设做出的最佳估计。根据ASC 360-10-40确认的任何损害都是永久性的,可能无法恢复。ROU资产也会进行减值审查。根据我们最新的分析,我们认为
8. |
商誉: |
我们根据FASB会计准则汇编350“无形资产-商誉和其他”(“ASC 350”)对商誉进行会计处理,其中规定所收购企业的成本超过净资产的部分计入商誉。2019年7月,我们收购了全球领先的超级游艇经纪公司和最大的豪华游艇服务公司弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group);2019年4月,我们收购了位于德克萨斯州的私营船商Sail&Ski Center。2020年2月,我们收购了船坞,这是一家面向海洋行业的移动软件开发商。 总体而言,当前和以前的收购总共产生了#美元的记录。
9. |
所得税: |
我们按照FASB会计准则汇编740,“所得税”(“ASC740”)核算所得税。根据美国会计准则第740条,我们确认递延税项资产和负债可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异而产生的未来税项后果。我们使用已制定的税率来计量递延税项资产和负债,这些税率预计将适用于我们预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。由于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们不能可靠地估计本报告期的总体年度有效税率,因此我们使用截至2020年6月30日的9个月的实际有效税率来核算所得税。
*我们记录估值津贴,通过考虑所有可用的正面和负面证据,将我们的递延税资产减少到预期变现的金额。*截至2019年9月30日和2020年6月30日,我们的递延税资产有1美元的估值津贴。
在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月中,我们确认了一项为#美元的所得税拨备。
10. |
短期借款: |
信贷安排有协议中规定的某些金融契约。
14
新的库存借用资格将普遍到期1080天 从原始发票日期算起。使用SED库存借款资格将要一般成熟
截至2020年6月30日,我们与库存和营运资本需求融资相关的债务总额约为$
正如我们行业中的常见情况一样,我们直接从包括布伦瑞克在内的船只制造商那里获得利息援助。利息援助计划因制造商而异,但通常包括免费融资或降低利率的计划。利息补助可以直接支付给我们或我们的贷款人,这取决于制造商已经建立的安排。我们将制造商提供的利息援助归类为库存成本和相关销售成本的减少,而不是将援助与我们与贷款人发生的利息支出相提并论。
借入资金的可得性和成本可能会对我们获得足够的船只库存的能力、库存的持有成本以及我们客户为购买船只提供资金的能力和意愿产生不利影响。截至2020年6月30日,我们拥有
同样,信贷供应的减少和信贷成本的增加对我们的客户向我们购买船只的能力产生了不利影响,从而对我们销售产品的能力产生了不利影响,并影响了我们的金融和保险业务的盈利能力。
11. |
基于股票的薪酬: |
我们按照FASB会计准则汇编718“薪酬-股票薪酬”(“ASC 718”)的规定核算我们的基于股票的薪酬计划。根据ASC 718,我们使用Black-Scholes估值模型对所有基于股票的薪酬和根据我们的2008员工股票购买计划(“股票购买计划”)购买的股票进行估值。我们根据预期授予的股票数量和我们普通股的报价市场价格,在授予日按公允价值衡量限制性股票奖励和限制性股票单位的补偿。我们确认所有奖励在每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式运作的补偿成本。
在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月内,我们确认了基于股票的薪酬支出约为5美元
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月,根据所有基于股票的薪酬安排和员工股票购买计划行使期权收到的现金约为$
12. |
奖励股票计划: |
于二零二零年二月期间,我们的股东批准了一项修订二零一一年股票薪酬计划(“二零一一年计划”)的建议,以增加
15
股东价值。 在2020年2月之后如上所述,根据2011年计划可以奖励的我们普通股的股份总数等于
下表汇总了我们从2019年9月30日到2020年6月30日的激励股票计划活动:
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股份 可用 对于格兰特 |
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未完成的期权 |
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集料 内在性 价值 (千) |
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加权 平均值 锻炼 价格 |
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加权 平均值 剩余合同 生命 |
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截至2019年9月30日的余额 |
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授予的期权 |
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期权已取消/没收/过期 |
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行使的选项 |
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已发行的限制性股票奖励 |
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限制性股票奖励被没收 |
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已发行股票的额外股份 |
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截至2020年6月30日的余额 |
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自2020年6月30日起可行使 |
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我们使用Black-Scholes模型来估计授予的期权的公允价值。授予期权的预期期限是根据历史经验估计的。波动性是基于我们普通股的历史波动性。期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。
13. |
员工购股计划: |
在2019年2月,我们的股东批准了一项修订我们2008年员工股票购买计划(“股票购买计划”)的提案,将该计划下的可用股票数量增加了
16
我们使用Black-Scholes模型来估计授予购买股票的期权的公允价值。他的股票购买计划。波动性是基于我们普通股的历史波动性。 期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。
以下是各个时期使用的加权平均假设:
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三个月 |
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截至9个月 |
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六月三十日, |
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六月三十日, |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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股息率 |
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无风险利率 |
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预期寿命 |
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截至2020年6月30日,我们已经发布了
14. |
限制性股票奖励: |
我们已根据2011年计划和2007年计划向员工和高级管理人员授予非既有(限制性)股票奖励(“限制性股票”)和限制性股票单位(“RSU”)。限制性股票奖励和RSU有不同的归属期限,但通常在
下表汇总了2019年9月30日至2020年6月30日的限售股奖励活动:
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股份/单位 |
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加权 平均资助金 日期公允价值 |
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截至2019年9月30日的非既有余额 |
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这段期间的变化 |
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授予的奖项 |
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归属的裁决 |
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被没收的赔偿 |
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截至2020年6月30日的非既有余额 |
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截至2020年6月30日,我们大约有
17
15. |
每股净收益: |
下表列出了计算每股基本和稀释后净收入时使用的股份:
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三个月 |
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截至9个月 |
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六月三十日, |
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六月三十日, |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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加权平均已发行普通股用于 **计算每股基本收入 |
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稀释期权和非既得限制性股票的作用 三个奖项: |
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加权平均普通股和普通股等值股份 用于计算每股摊薄收益的折现率 |
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截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月,
16. |
承付款和或有事项: |
我们是在正常业务过程中发生的各种法律诉讼的当事人。虽然无法确定截至2020年6月30日这些行动的实际结果,但我们相信,这些事项应该不会对我们未经审计的浓缩综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
18
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含1933年证券法(修订本)第27A节和1934年证券交易法(修订本)第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们对未来的“预期”、“预期”、“意图”、“计划”、“信念”或“战略”的陈述。这些前瞻性陈述包括与利率风险和外汇汇率风险等市场风险有关的陈述;经济和行业状况及其对消费者行为和经营结果的相应影响;环境状况;恶劣天气;某些具体和孤立的事件;我们未来的估计、假设和判断,包括有关这些估计、假设和判断是否会对我们的经营结果产生重大不利影响的陈述;会计政策和准则变化的影响;我们通过收购和新开店加速增长的计划;我们相信我们现有的资本资源将足以为我们的运营提供至少未来12个月的资金,但可能的重大收购除外;我们业务的季节性和周期性以及这种季节性和周期性对我们的业务、财务业绩和库存水平的影响;新冠肺炎疫情的范围和持续时间及其对全球经济体系、我们的员工、站点、运营、客户、供应商和供应链的影响,以便有效地管理增长。由于多种因素,包括我们在截至2019年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”项下列出的那些因素,实际结果可能与目前预期的大不相同。
一般信息
2020年3月,由一种新型冠状病毒株引起的新冠肺炎疫情被世界卫生组织认定为大流行,疫情在美国(包括我们在2018年和2019年财年分别占我们收入约51%和54%的佛罗里达州)以及我们开展业务的其他国家和地区越来越广泛。因此,从2020年3月开始,我们根据当地政府或卫生官员的指导暂时关闭了某些部门或地点。到今天为止,我们的许多商店都已全部或部分开业。我们是遵循指导原则,以确保我们按照建议安全操作。在可能的情况下,我们提供私人私人展示以及虚拟约会。我们的数字平台在这种具有强大在线活动的环境中是一个有效的解决方案。我们经验丰富的团队继续在我们的商店与客户进行虚拟接触,帮助客户选择他们的船只,并获得适当的服务。
我们是美国最大的游艇和游艇零售商,2019财年收入超过12亿美元。通过我们目前在16个州的59个零售点(截至本季度报告10-Q),我们销售新的和二手的游艇和相关的海洋产品,包括发动机、拖车、零部件和配件。我们还安排相关的船只融资、保险和延长服务合同;提供船只维修和维护服务;提供游艇和船只经纪销售;并在可能的情况下,提供滑行和存储住宿,以及在英属维尔京群岛包租动力游艇。我们还拥有弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group),这是一家领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司,业务遍及多个国家。2020年7月,我们收购了诺斯罗普公司(Northrop&Johnson),这是另一家领先的超级游艇经纪和服务公司,业务遍及多个国家。
MarineMax于1998年1月注册成立(并于2015年3月在佛罗里达州重新注册)。*我们于1998年3月1日收购了5家独立的游艇经销商开始运营。自1998年3月最初的收购以来,截至10-Q的本季度报告提交,我们已经收购了29家游艇经销商、4家游艇经纪业务和2家提供全方位服务的游艇维修设施。作为我们收购战略的一部分,我们经常与各种游艇经销商就他们可能被我们收购的问题进行讨论。潜在收购讨论经常在很长一段时间内进行,涉及困难的业务整合和其他问题,在某些情况下,包括管理层继任和相关事项。*由于这些和其他因素,一些不时似乎可能发生的潜在收购没有产生具有约束力的法律协议,也没有完成。*我们在截至2018年9月30日的财年完成了三次收购,在截至2018年9月30日的财年中完成了两次收购2020财年到目前为止还有两笔收购。
总体经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营业绩产生负面影响。不利的当地、地区、国家或全球经济发展或未来经济前景的不确定性可能会减少我们服务市场的消费者支出,并对我们的业务产生不利影响。我们经营经销商所在地区的经济状况,特别是我们2018财年和2019年分别约占收入51%和54%的佛罗里达州的经济状况,可能会对我们的业务产生重大影响。*当地影响,如公司裁员、军事基地关闭,以及飓风和其他风暴、环境条件等恶劣天气,以及英国石油公司(BP)等特定事件以及像新冠肺炎大流行这样的全球性影响,也可能对我们在某些市场的运营产生不利影响,在某些情况下已经产生了不利影响。
在经济低迷时期,消费者可自由支配的支出水平通常会下降,有时会导致奢侈品销售出现不成比例的大幅下降。消费者在奢侈品上的支出也可能因消费者支出下降而下降
19
信心水平,即使当前的经济状况是有利的。结果,经济低迷可能会由于我们将战略重点放在更高端的市场上,对我们的影响超过了我们的某些竞争对手。虽然我们在行业趋势停滞不前或略有下滑的时期扩大了业务,但休闲游艇行业的周期性或行业增长乏力可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。任何一段时期的不利经济状况或消费者信心低迷都可能对我们的业务产生负面影响。
从历史上看,在消费者支出较低和经济状况低迷的时期,我们除其他外,大幅减少了收购计划,推迟了新店的开业,减少了库存购买,进行了库存削减努力,关闭了一些零售店,减少了员工人数,并修改和更换了我们的信贷安排。“
尽管过去的经济状况对我们的经营业绩产生了不利影响,但我们相信我们已经利用我们的核心优势大幅超越了行业,导致市场份额的增加。我们夺取这种市场份额的能力支持我们的零售战略与消费者的愿望保持一致。*我们相信,我们过去为解决市场状况疲软而采取的措施已经并将在未来产生收入的增长。收购仍然是我们的一项重要战略,根据包括宏观经济状况和寻找有吸引力的收购目标在内的多个条件,我们计划通过这一战略探索机会。我们预计,我们的核心优势和零售战略(包括我们的数字平台)将使我们处于有利地位,能够在增长机会出现时利用这些机会,并使我们能够以更大的盈利潜力脱颖而出。
关键会计政策的应用
我们已确定以下政策对我们的业务运营和对运营结果的理解至关重要。当这些政策影响我们报告和预期的财务结果时,与这些政策相关的对我们业务运营的影响和风险将在管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中得到讨论。
在正常业务过程中,我们根据美国公认的会计原则,在编制财务报表时对报告经营结果和财务状况作出若干估计和假设。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设(包括未来收益)进行估计。该等假设的结果构成判断资产及负债账面值的基础,包括来自收购的或有资产及负债(例如收购所产生的或有对价负债),而这些资产及负债在其他来源并不容易显现。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。我们认为下面的讨论涉及我们最关键的会计政策,这些政策对我们的财务状况和经营结果的描述是最重要的,需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断,这通常是因为需要对内在不确定事项的影响做出估计。
收入确认
我们的大部分收入来自与客户签订的销售船只、摩托车和拖车的合同。我们在将船、发动机或拖车的控制权转让给客户时确认来自船、发动机和拖车销售的收入,这通常是在接受或交付给客户时确认的。在验收或交付时,客户能够在该时间直接使用船、马达或拖车,并获得基本上所有的好处。我们确认经纪销售赚取的佣金,当相关经纪交易在船只、摩托车或拖车控制权转让给客户时结束时,通常是在接受或交付给客户时。
我们不直接为客户购买游艇、摩托车或拖车提供资金。在许多情况下,我们协助为船、摩托车和拖车销售提供第三方融资。当我们确认相关的游艇销售时,我们确认我们向金融机构发行与客户游艇融资相关的票据所赚取的佣金。根据与金融机构谈判达成的协议,如果客户在相关金融合同未履行规定的最短时间之前终止或违约,我们将收回部分费用。*我们根据我们在相关金融合同上的偿还或违约的经验,对截至2020年6月30日的未经审计的简明合并财务报表整体而言并不重要的按存储容量使用计费津贴。我们确认从代表第三方保险公司销售的延长保修服务合同中赚取的佣金中的可变对价,通常在客户接受服务合同条款的后期,如合同执行或相关船舶销售的确认所证明的那样。我们亦确认第三方保险公司在客户接受保险产品的后期(经合同执行证明)或在确认相关船只销售时所赚取的营销费用中的可变对价,这些费用来自于第三方保险公司销售的保险产品所赚取的营销费用中的可变对价。
20
我们在提供服务的过程中,随着时间的推移确认部件和服务运营(船只维护和维修)的收入。每项船舶维护和维修服务都是一项单一的履约义务,包括与服务相关的部件和劳动力。船只保养和维修的付款通常在服务完成后支付,通常在合同开始后的短时间内完成。我们是使我们的业绩满意义务、转移控制和认可随时间推移的部件和服务运营收入因为我们正在创造一份合同资产没有其他用途,我们有权强制执行迄今完成的履约付款。合同资产主要涉及我们对报告日期尚未开具帐单的在制品的对价权利与维护和维修服务相关。我们使用输入 一种确认收入和衡量进度的方法%s基于花费的工时履行履行义务在…平均人工费率。我们已经确定了花费在作为工作的相关衡量标准向公司执行填写完整的维修并进行维修为客户服务。作为一种实际的权宜之计,因为维修和维护服务合同的原始期限为一年或更短,我们不考虑金钱的时间价值,我们考虑的是时间价值。 不披露未履行(或部分履行)的履约义务预计未来应确认的收入 不满意)在报告期末或我们预期确认此类收入时。 合同资产,记录在预付费用和其他流动资产,总额约为 $2.5百万美元和$4.1截至2019年9月30日(百万)和 2020年6月30日分别为。
在履行我们的履约义务时,我们在合同期限内以直线方式确认服务运营的递延收入,以及随着时间的推移而滑动和存储服务的递延收入。在履行我们的履约义务时,我们在合同期限内以直线方式确认租赁动力游艇的收入。
收到的供应商考虑事项
我们根据ASU 2014-09“与客户的合同收入(主题606)”从供应商那里收到的对价进行了核算。ASC 606要求我们将从制造商收到的利息援助归类为库存成本和相关销售成本的减少,而不是将援助从我们与贷款人发生的利息支出中扣除。根据ASC 606,我们从制造商的合作援助计划中收到的金额是从相关广告费用中扣除的。我们从供应商那里收到的对价包含不确定性,因为计算需要管理层做出假设,并对许多因素做出判断。包括我们向供应商收取到期金额的能力以及满足供应商规定的某些标准的能力。“我们认为,我们用来计算供应商考虑因素的未来估计或假设没有合理的可能性发生变化,从而对我们的经营业绩产生重大影响。
盘存
库存成本包括获得库存所支付的金额、扣除供应商对价和购买折扣后的净额、增加设备的成本、整修成本以及与获取待售库存相关的运输成本。我们陈述新的和二手的船、马达和拖车库存,以成本较低者为准,根据具体标识或可变现净值确定。我们以平均成本或可变现净值中的较低者陈述零件和附件。我们利用我们的历史经验、库存的老化和对当前市场趋势的考虑,作为确定成本或可变现净值较低的基础。我们的估值额度包含不确定性,因为计算需要管理层对存货最终销售的金额做出假设和应用判断,其中考虑到预测的市场趋势、模型变化和新产品推出。我们认为,我们用来计算估值免税额的未来估计或假设不会有合理的可能性发生变化,从而对我们的经营业绩产生重大影响。截至2019年9月30日和2020年6月30日,我们对新船、二手船、摩托车和拖车库存的估值津贴分别为220万美元和340万美元。如果事件发生,市场状况发生变化,导致公允价值跌破账面价值,估值免税额可能会增加。
商誉
我们根据FASB会计准则汇编350“无形资产-商誉和其他”(“ASC 350”)对商誉进行会计处理,其中规定所收购企业的成本超过净资产的部分计入商誉。2019年7月,我们收购了全球领先的超级游艇经纪公司和最大的豪华游艇服务公司弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group);2019年4月,我们收购了位于德克萨斯州的私营船商Sail&Ski Center。2020年2月,我们收购了船坞,这是一家面向海洋行业的移动软件开发商。 截至2020年6月30日,当前和之前的收购总共记录了6540万美元的商誉和其他无形资产。*根据ASC 350,我们至少每年审查商誉减值,每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时。*我们的年度减值测试在第四财季进行。如果商誉的账面金额超过其公允价值,我们将根据ASC 350确认减值损失。截至2020年6月30日,基于我们最新的分析,我们通过我们的定性评估确定,我们报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,因此,我们没有被要求进行商誉减值量化测试。定性评估要求我们对宏观经济和行业状况、我们的财务表现和其他因素做出判断和假设。“我们认为,我们在定性评估中使用的判断和假设没有合理的可能性发生变化,从而对我们的经营业绩产生实质性影响。
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长期资产减值
FASB会计准则汇编360-10-40,“财产、厂房和设备--长期资产的减值或处置”(“ASC 360-10-40”)要求长期资产,如财产和设备以及购买的无形资产必须摊销,每当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时,就应审查减值。资产(或资产组)的可恢复性是通过将其账面金额与资产(或资产组)在资产(或资产组)剩余寿命内预计产生的未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。即使该等资产被视为减值,待确认的减值也以资产(或资产组)的账面金额超过其公允市场价值的金额来衡量。对预期未来现金流的估计代表了我们基于当前可获得的信息和合理且可支持的假设做出的最佳估计。我们的减值损失计算包含不确定性,因为它们要求我们做出假设并应用判断来估计预期的未来现金流。根据ASC 360-10-40确认的任何损害都是永久性的,可能无法恢复。根据我们最新的分析,我们认为截至2020年6月30日,长期资产不存在减值。我们认为,用于测试可恢复性的未来估计或假设不存在合理的可能性,这将对我们的经营业绩产生重大影响。
基于股票的薪酬
我们根据FASB会计准则汇编718,“补偿-股票补偿”(“ASC 718”)的规定,对我们的基于股票的薪酬计划进行会计处理。根据ASC 718,我们使用Black-Scholes估值模型对所有基于股票的薪酬和根据我们的员工购股计划购买的股票进行估值。*我们根据预期归属的股票数量和我们普通股的报价,在授予日以公允价值衡量限制性股票奖励和限制性股票单位的薪酬。*我们在每个单独归属部分的必要服务期内,以直线方式确认运营中所有奖励的补偿成本。*我们的估值模型和普遍接受的估值技术要求我们做出假设并应用判断我们的奖励。这些假设和判断包括估计我们股价的波动性,预期股息率、员工流失率和员工股票期权行使行为。*我们认为,我们用来计算基于股票的薪酬的未来估计或假设没有合理的可能性发生变化,这将对我们的经营业绩产生重大影响。
所得税
我们按照FASB会计准则汇编740,“所得税”(“ASC740”)核算所得税。根据美国会计准则第740条,我们确认递延税项资产和负债可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异而产生的未来税项后果。我们使用已制定的税率来计量递延税项资产和负债,这些税率预计将适用于我们预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。由于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们不能可靠地估计本报告期的总体年度有效税率,因此我们使用截至2020年6月30日的9个月的实际有效税率来核算所得税。我们记录估值津贴,通过考虑所有可用的正面和负面证据,将我们的递延税项资产减少到预期变现的金额。
根据ASC 740,我们必须考虑所有关于实现递延税项资产的正面和负面证据。ASC 740规定了实现递延税项资产的四种可能的应税收入来源:1)以前结转年度的应税收入,2)现有递延税项负债的冲销,3)税务筹划策略,4)预计的未来应纳税所得额。截至2020年6月30日,我们没有先前结转年度的可用应税收入,现有递延税项负债的有限冲销或审慎可行的纳税筹划。
就递延税项资产豁免估值免税额的厘定,部分是根据吾等评估我们是否更有可能产生足够的未来应课税收入,而递延税项资产的利益可能会或不会因此而变现。在估计我们在未来时期创造收入的能力时,需要作出重大判断。
所得税法的适用本质上是复杂的。这一领域的法律法规繁多,往往模棱两可。根据ASC 740的规定,不确定的税收头寸对所得税申报单的影响必须在财务报表中确认,金额必须是相关税务机关审计后最有可能维持的。因此,不确定的所得税头寸不会在财务报表中确认,除非它更有可能持续下去。因此,如果不确定的所得税头寸更有可能持续下去,那么它就不会在财务报表中得到确认。因此,如果不确定的所得税头寸更有可能持续下去,那么就必须在财务报表中确认不确定的税收头寸。因此,如果不确定的税收头寸更有可能持续下去,就必须在财务报表中确认。我们被要求对我们的有效税率和我们的所得税敞口做出主观的假设和判断。*我们的有效所得税税率受到我们目前经营的司法管辖区税法变化、新零售点的税收司法管辖区、我们的收益和税务审计结果的影响。*我们相信这里讨论的判断和估计是合理的。
22
近期会计公告
见未经审计简明合并财务报表附注3。
综合运营结果
以下讨论将截至2020年6月30日的三个月和九个月与截至2019年6月30日的三个月和九个月进行比较,应与本报告其他部分出现的未经审计的简明综合财务报表(包括相关附注)一起阅读。
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月
收入。在截至2020年6月30日的三个月里,公司收入增加了1.148亿美元,增幅为29.9%,从截至2019年6月30日的三个月的3.835亿美元增加到4.983亿美元。在这一增长中,1.32亿美元可归因于可比门店销售额增长36.7%,但与不符合可比门店基数的开设和关闭的门店相关的约1720万美元的净减少部分抵消了这一增长。我们可比商店销售额的增长主要是由于新船和旧船收入的增加。这个目前还不能确定新冠肺炎疫情对本公司业务的影响的重要性和可能产生影响的持续时间。然而,我们相信,我们的客户希望在水上花费更多时间的愿望将是有弹性的,这有助于推动可比门店的销售增长。
毛利。截至2020年6月30日的三个月,毛利润增加了2580万美元,增幅为26.4%,从截至2019年6月30日的三个月的9770万美元增至1.235亿美元。截至2020年6月30日的三个月,毛利润占收入的百分比从截至2019年6月30日的三个月的25.5%降至24.8%。毛利占收入的百分比下降,主要是由于新船和二手船销售增加,其利润率低于我们利润率较高的业务,部分抵消了加入弗雷泽游艇集团,这是一项利润率更高的业务。毛利美元的增长主要归因于新船和二手船销售的增加。
销售、一般和管理费用。截至2020年6月30日的三个月,销售、一般和行政费用增加了580万美元,增幅为8.4%,从截至2019年6月30日的三个月的6900万美元增至7480万美元。截至2020年6月30日的三个月,销售、一般和行政费用占收入的百分比从截至2019年6月30日的三个月的18.0%降至15.0%。销售、一般和行政费用占收入的百分比的下降主要是由于收入的增加以及业务效率和运营杠杆的提高。美元增加的主要原因是新船和二手船销售增加导致佣金增加,以及业绩改善导致薪酬增加。
利息支出。截至2020年6月30日的三个月,我们的利息支出减少了80万美元,降幅为27.5%,从截至2019年6月30日的三个月的290万美元降至210万美元。截至2020年6月30日的三个月,利息支出占收入的百分比从截至2019年6月30日的三个月的0.8%降至0.4%。利息支出减少的主要原因是利率降低和库存水平下降。
所得税。 在截至三个月的三个月里,所得税支出增加了490万美元,增幅为73.1%,达到1160万美元2020年6月30日,截至2019年6月30日的三个月为670万美元。截至2020年6月30日的三个月,我们的有效所得税税率从截至2019年6月30日的三个月的26.0%降至24.9%。由于新冠肺炎疫情的不确定性,我们从使用预计有效税率改为使用实际有效税率来估计截至2020年6月30日的三个月的所得税支出。
截至2020年6月30日的9个月与截至2019年6月30日的9个月
收入。截至2020年6月30日的9个月,公司收入增长1.819亿美元,增幅19.6%,从截至2019年6月30日的9个月的9.29亿美元增至11.1亿美元。在这一增长中,1.928亿美元可归因于可比门店销售额增长21.8%,但与不符合可比门店基数的开设和关闭的门店相关的约1090万美元的净减少部分抵消了这一增长。我们可比门店销售额的增长主要是由于新船和二手船收入的增加,以及我们利润率更高的金融和保险产品、经纪和仓储服务。
毛利。截至2020年6月30日的9个月,毛利润增加了4680万美元,增幅为19.9%,从截至2019年6月30日的9个月的2.354亿美元增加到2.822亿美元。截至2020年6月30日的9个月,毛利润占收入的比例从截至2019年6月30日的9个月的25.3%增加到25.4%。毛利占收入的百分比增加,主要是由于我们利润率较高的业务有所改善,包括加入弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)。毛利美元的增长主要归因于新船和二手船销售的增加。
销售、一般和管理费用。截至2020年6月30日的9个月,销售、一般和管理费用增加了2090万美元,增幅为11.1%,从截至2019年6月30日的9个月的1.874亿美元增加到2.083亿美元。截至2020年6月30日的9个月,销售、一般和管理费用占收入的百分比从
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20.2%用于九截至的月份2019年6月30日.销售、一般和管理费用占收入的百分比的下降是被驱使的主要通过增加收入来实现与提高的效率和业务运营杠杆相结合。美元的涨幅是主要原因是新船和二手船销售增加导致佣金增加,以及业绩改善导致薪酬增加。
利息支出。截至2020年6月30日的9个月和截至2019年6月30日的9个月,公司利息支出保持在850万美元。截至2020年6月30日的9个月,公司利息支出占收入的百分比从截至2019年6月30日的9个月的0.9%降至0.8%。
所得税。 在截至9个月的9个月里,所得税支出增加了620万美元,增幅为60.7%,达到1640万美元2020年6月30日,截至2019年6月30日的9个月为1020万美元。截至2020年6月30日的9个月,我们的有效所得税税率从截至2019年6月30日的9个月的25.8%降至25.1%。由于新冠肺炎疫情的不确定性,我们从使用预计有效税率改为使用实际有效税率来估计截至2020年6月30日的9个月的所得税支出。
流动性与资本资源
我们的现金需求主要用于支持运营的营运资金,包括新船和二手船及相关部件的库存,淡季流动性,以及通过收购和新开门店实现增长。收购和新开门店仍然是我们公司的重要战略,我们最近完成了某些收购,我们计划通过这些战略探索增长机会。我们定期监测库存的老化情况和当前的市场趋势,以评估我们目前和未来的库存需求。我们还将这一评估与我们对当前和预期的经营业绩以及预期业务水平的审查结合起来,以确定我们的融资需求是否充足。
我们的现金需求历来由信贷安排下的运营和借款产生的现金提供资金。我们是否有能力利用信贷安排为运营提供资金,取决于抵押品水平和对信贷安排契诺的遵守情况。信贷市场的任何动荡和零售市场的疲软都可能干扰我们继续遵守信贷安排契约的能力,从而干扰我们利用信贷安排为运营提供资金的能力。截至2020年6月30日,我们遵守了信贷安排下的所有契约。我们目前依赖我们的经销商和信贷机构的股息和其他付款来为我们目前的运营提供资金,并满足我们的现金需求。作为我们每一家经销商的100%所有者,我们根据适用的法律决定此类分配的金额,目前,没有任何协议限制来自我们经销商的这一资金流。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月里,运营活动提供的现金分别约为2.213亿美元和440万美元。对于九截至2020年6月30日的几个月,经营活动提供的现金主要与库存减少、应付账款增加、应计费用和其他负债、客户存款以及经折旧和摊销费用、递延所得税拨备和基于股票的薪酬支出等非现金费用调整后的净收入有关,但部分被应收账款和预付费用和其他资产的增加所抵消。截至2019年6月30日的9个月,经营活动提供的现金主要与经折旧和摊销费用、递延所得税拨备和基于股票的薪酬费用等非现金费用调整后的净收入以及应付账款、客户存款和应计费用和其他长期负债的增加有关,但部分被应收账款、库存和预付费用和其他资产的增加所抵消。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月里,投资活动中使用的现金分别约为720万美元和2540万美元。截至2020年6月30日的9个月,投资活动中使用的现金主要用于购买与改善现有零售设施和收购相关的财产和设备,部分被出售财产和设备的收益所抵消。截至2019年6月30日的9个月,用于投资活动的现金主要用于购买与改善现有零售设施相关的物业和设备,以及购买与业务收购相关的库存以及物业和设备,部分被出售某些物业和设备的收益所抵消。
在截至2020年6月30日的9个月中,用于融资活动的现金为1.659亿美元。对于截至2019年6月30日的9个月, 融资活动提供的现金约为4370万美元。在截至2020年6月30日的9个月中,用于融资活动的现金主要是由于库存水平下降、为股权奖励预扣税款而减少的短期净借款,以及按股份回购计划回购普通股,部分抵销从我们的基于股票的补偿计划中发行普通股的收益。对于截至2019年6月30日的9个月, 融资活动提供的现金主要归因于库存水平增加导致的短期净借款,以及我们基于股票的补偿计划发行普通股的收益,但部分被股票回购计划下的普通股回购和为股权奖励预扣税款而支付的款项所抵消。
2020年5月,我们与富国银行商业分销金融有限责任公司、M&T银行、西部银行和Truist银行签订了贷款和担保协议(“信贷安排”)。该信贷安排的期限为三年,将于#年到期。
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2023年5月,经贷款人批准,可延长两个一年期。 信贷安排为本公司提供高达4.4亿美元的基于资产的借款额度,用于营运资金和存货融资,并根据借款基础公式允许的金额。
信贷安排有协议规定的某些金融契约。*契约包括我们的杠杆率不得超过2.75至1.0,以及我们的流动比率必须大于1.2至1.0的条款。*信贷安排下未偿还金额的利率为345个基点加75个基点或一个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的较大者。*信贷安排的未使用部分有10个基点的未使用额度费用。
新的库存借用资格通常将从原始发票日期起1080天到期。已用库存借用资格通常在我们获得已用库存之日起361天到期。信贷安排的抵押品是我们所有的个人财产,但某些有限的例外情况除外。*我们的任何房地产都没有被质押为信贷安排的抵押品。
截至2020年6月30日,我们与库存和营运资本需求融资相关的债务总额约为1.47亿美元。截至2019年6月30日和2020年6月30日,未偿还短期借款的利率分别约为5.9%和3.9%。截至2020年6月30日,根据未偿还的借款基础,我们的信贷安排下的额外可用借款约为9340万美元。我们库存的老化限制了我们的借款能力,正如定义的那样,削减会随着我们的库存老化而降低允许的预付率。
除本“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”及“财务报表(未经审核)”内的未经审核简明综合财务报表中指明外,吾等对未来12个月的资本并无重大承担。根据我们目前掌握的信息,新冠肺炎疫情对消费者需求的影响是不确定的,我们相信销售产生的现金和我们现有的资本资源将足以满足我们至少未来12个月的流动性和资本需求,除了可能的重大收购。
季节性和天气对运营的影响
我们的业务以及整个游艇行业都是季节性很强的行业,不同的地理市场具有不同的季节性。除佛罗里达州外,在截至12月31日和3月31日的季度期间,我们普遍实现了销售额的大幅下降和库存水平的上升,以及相关的短期借款。1月份开始的公共游艇和娱乐表演通常会刺激游艇销售,通常会让我们在本财年剩余的时间里降低库存水平和相关的短期借款。如果我们收购更多在美国寒冷地区运营的经销商,或者在温暖气候下关闭零售点,我们的业务可能会变得更加季节性。
我们的业务也会受到天气模式的影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。例如,漫长或严酷的冬季条件、干旱条件(或仅仅是降雨量减少)或过度降雨,可能会限制进入区域划船地点的通道,或使划船变得危险或不方便,从而减少客户对我们产品和服务的需求。此外,反常的凉爽天气和漫长或严酷的冬季条件可能会导致某些地点的销售季节缩短。飓风和其他风暴可能导致我们的运营中断或我们的船只库存和设施受损,就像佛罗里达州和其他市场受到飓风影响时的情况一样。虽然我们的地理多样性可能会降低任何一个市场地区的不利天气条件对我们的整体影响,但这些条件将继续对我们和我们未来的财务表现构成潜在的重大不利风险。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2020年6月30日,我们所有的短期债务都以浮动利率计息,与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)挂钩作为参考利率。我们短期债务的基础LIBOR利率的变化可能会影响我们的收益。例如,假设我们的短期债务利率提高100个基点,将导致年度税前利息支出增加约150万美元。这一估计增长是基于截至2020年6月30日我们的短期债务的未偿还余额,并假设我们不会减少未偿还余额的缓解变化,也不会因利率上升而从供应商那里获得额外的利息援助。
外币汇率风险
从欧洲和中国制造商购买的产品都是用美元交易的。美元汇率的波动可能会影响我们可以销售外国产品的零售价。因此,与美元相比,其他货币的价值波动可能会影响我们能够有利可图地销售这类外国产品的价位,而这样的价位可能没有美国其他产品的竞争力。因此,汇率的这种波动最终可能会影响这类外国产品的收入、销售成本、现金流和我们确认的收益。我们不能
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预测汇率波动对我们经营业绩的影响。在某些情况下,我们可能会进行外币现金流对冲,以降低与欧洲和中国制造商的船只和游艇预期购买相关的现金流的变异性。我们目前没有从事外汇对冲交易来管理我们的外币风险敞口。如果我们真的进行外汇对冲交易,就不能保证我们的策略会充分保护我们的经营成果不受汇率波动的影响。
此外,弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)和诺斯罗普公司(Northrop&Johnson)的交易和余额以美元以外的货币计价。弗雷泽游艇集团的大部分交易或余额都是以欧元计价的。2019财年,确认其功能货币不是美元的净收入不到我们总收入的1%。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们在证券交易法报告中要求披露的重要信息在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
我们的首席执行官和首席财务官已经评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和操作的有效性。根据该等评估,该等人员的结论是,截至本报告所涵盖的期末,我们的披露控制及程序在合理保证水平下是有效的。
内部控制的变更
在截至2020年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对管制有效性的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。尽管我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证,但由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性都可以规避控制。任何管制制度的设计,在一定程度上也是基于对未来事件的可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标;随着时间的推移,管制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
CEO和CFO认证
附件31.1和31.2分别是首席执行官和首席财务官的证书。根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节(“第302节认证”)的要求,这些认证是必需的。您目前正在阅读的本报告的这一项是关于第302节认证中提到的评估的信息,此信息应与第302节认证一起阅读,以便更完整地理解所提供的主题.
第二部分:其他资料
项目1.法律程序
我们是正常业务过程中出现的各种法律行动的当事人。*虽然截至2020年6月30日无法确定这些行动的实际结果,但我们不认为这些事项会对我们未经审计的浓缩综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
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第1A项。国际扶轮SK因素
没有。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了截至2020年6月30日的三个月内我们回购普通股的信息。
周期 |
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购入的新股总数(1) |
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每股平均支付价格 |
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股份总数 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划 |
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最大数量 可能 在以下条件下购买 计划或计划 |
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2020年4月1日-2020年4月30日 |
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20,000 |
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7.96 |
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20,000 |
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9,919,764 |
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2020年5月1日-2020年5月31日 |
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2020年6月1日-2020年6月30日 |
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- |
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总计 |
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20,000 |
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7.96 |
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20,000 |
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9,919,764 |
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(1) |
根据2020年3月16日宣布的新的股票回购计划条款,公司有权在2022年3月31日之前购买最多1000万股普通股。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
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第六项。展品
3.1 |
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佛罗里达州公司MarineMax,Inc.的注册条款. (1) |
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3.2 |
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佛罗里达州公司MarineMax,Inc.的章程. (1) |
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4.1 |
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普通股股票格式. (1) |
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10.1† |
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贷款和担保协议,日期为2020年5月20日,由MarinMax,Inc.及其子公司富国银行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance)、有限责任公司(LLC)、M&T银行、西部银行(Bank Of The West)和Truist Bank。 |
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10.2† |
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MarineMax,Inc.于2020年5月20日发出的第六封修订和重新启动的计划条款信函。及其子公司作为借款人,以及富国银行(Wells Fargo)商业分销金融有限责任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)。 |
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31.1 |
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根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对首席执行官的认证。 |
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31.2 |
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根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
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(1) |
参照2015年3月20日提交的注册人表格8-K合并。 |
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† |
根据S-K法规第601(B)(10)项,本展品中方括号标识的某些信息已被遗漏,因为(I)不具实质性,(Ii)如果公开披露将对MarineMax造成竞争损害。MarineMax特此承诺,应美国证券交易委员会的要求,提供任何遗漏信息的副本。 |
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登录解决方案
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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MARINEMAX,Inc. |
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日期:2020年7月28日 |
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依据: |
/s/Michael H.McLamb |
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迈克尔·H·麦克兰姆 |
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尊敬的执行副总裁, |
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首席财务官、秘书兼董事 |
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(首席会计和财务官) |
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