错误--12-31Q2202000008404890.250.250.270.270.05375P3YP3Y10M29D00008404892020-01-012020-06-3000008404892020-07-2100008404892019-06-3000008404892019-12-3100008404892020-06-3000008404892019-04-012019-06-3000008404892019-01-012019-06-3000008404892020-04-012020-06-300000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-3000008404892019-01-012019-03-310000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000840489美国-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000840489美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000840489美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-3100008404892019-03-310000840489美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000840489美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000840489美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000840489美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000840489美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100008404892018-12-310000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000840489美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000840489美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000840489美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000840489美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000840489美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100008404892020-01-012020-03-310000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000840489US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000840489美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100008404892020-03-310000840489美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000840489美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000840489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000840489国家:MX2020-06-300000840489国家:MX2020-01-012020-06-300000840489SRT:最大成员数2020-06-300000840489SRT:最小成员数2020-06-300000840489FCF:A5.375高级不安全节点2024成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-12-310000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-310000840489FCF:A5.375高级不安全节点2024成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-06-300000840489FCF:A5.375高级不安全节点2024成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredUncommittedCreditFacilitydue2023MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-300000840489FCF:A5.375高级不安全节点2024成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2017-05-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-012020-06-300000840489SRT:最小成员数Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredCreditFacilitydue2024MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:优质费率成员2020-01-012020-06-300000840489Fcfs:RevolvingUnsecuredUncommittedCreditFacilitydue2023MemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberFcfs:MexicanCentralBankInterbankEquilibriumRateTIIEMember2020-01-012020-06-300000840489Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000840489US-GAAP:公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000840489Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000840489Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-12-310000840489US-GAAP:公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-310000840489Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-310000840489US-GAAP:公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosur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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或 |
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-10960
FirstCash,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | | | |
特拉华州 | | 75-2237318 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | |
| 西7街1600号 | 沃斯堡 | 德克萨斯州 | | 76102 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(817) 335-1100
(登记人的电话号码,包括区号)
无
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | FCF | 纳斯达克股票市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。☒ 是 ☐ 不是的
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是的
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 |
☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 |
| | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。.☐ 是☒不是的
自.起2020年7月21日,这里有41,440,498已发行普通股的股份。
FirstCash,Inc.
截至季度的Form 10-Q2020年6月30日
索引
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第一部分: | 财务信息 | |
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第1项 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 合并损益表 | 2 |
| 综合全面收益表(损益表) | 3 |
| 合并股东权益变动表 | 4 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
项目4. | 管制和程序 | 43 |
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第二部分。 | 其他资料 | |
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第1项 | 法律程序 | 43 |
第1A项 | 危险因素 | 43 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 44 |
项目3. | 高级证券违约 | 44 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 44 |
第五项。 | 其他资料 | 44 |
第6项 | 陈列品 | 45 |
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签名 | 46 |
关于可能影响未来结果的风险和不确定性的警告性声明
前瞻性信息
本季度报告包含有关FirstCash公司的业务、财务状况和前景的前瞻性陈述。及其全资子公司(统称为“公司”)。根据1995年“私人证券诉讼改革法”中的定义,前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“项目”、“预期”、“可能”、“估计”、“应该”、“计划”、“目标”、“打算”、“可能”、“将会”、“预期”、“潜在”、“自信”、“乐观”或其负面或其其他变体来识别。或类似的术语,或通过对战略、目标、估计、指导、期望和未来计划的讨论。前瞻性陈述也可以通过这些陈述与历史或当前问题没有严格相关这一事实来识别。相反,前瞻性陈述涉及预期或预期的事件、活动、趋势或结果。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项,这些陈述固有地受到风险和不确定因素的影响。
虽然公司相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但不能保证这样的预期将被证明是准确的。请证券持有人注意,此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。某些因素可能导致结果与本季度报告中的前瞻性陈述预期的结果大不相同。此类因素可能包括但不限于:(1)与新冠肺炎大流行相关的风险、不确定性和监管动态,包括与新冠肺炎大流行当前未知持续时间相关的风险和不确定因素;针对大流行已经实施并可能在未来实施的政府应对措施的影响,包括可能对贷款需求产生不利影响的刺激计划;可能对本公司继续全面运营的能力造成不利影响的法规;可能影响本公司典当贷款和零售产品需求的消费者行为和购物模式的潜在变化。美国和拉丁美洲经济状况的恶化,这可能对可自由支配的消费者支出产生影响,以及货币波动,主要涉及墨西哥比索和(2)公司在提交给美国证券交易委员会(SEC)的2019年年度报告Form 10-K中讨论和描述的情况2020年2月3日包括第1部分第1A项“风险因素”中描述的风险和提交给证券交易委员会的其他报告,包括公司于2020年4月27日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告。其中许多风险和不确定因素超出了公司的控制能力,在许多情况下,公司也无法预测可能导致其实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同的所有风险和不确定因素。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日的情况,公司明确表示不承担任何义务或承诺报告任何此类陈述的更新或修订,以反映公司预期的任何变化或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化,除非法律另有要求。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
|
| | | | | | | | | | | | |
FirstCash,Inc. |
综合资产负债表 |
(未经审计,单位为千) |
| | | | |
| | 6月30日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 | | 2019 |
资产 | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 70,956 |
| | $ | 67,012 |
| | $ | 46,527 |
|
应收费用和服务费 | | 30,418 |
| | 46,991 |
| | 46,686 |
|
典当贷款 | | 230,383 |
| | 375,167 |
| | 369,527 |
|
消费贷款,净额 | | 176 |
| | 3,850 |
| | 751 |
|
盘存 | | 179,967 |
| | 266,440 |
| | 265,256 |
|
应收所得税 | | 4,988 |
| | 1,041 |
| | 875 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 10,689 |
| | 9,590 |
| | 11,367 |
|
流动资产总额 | | 527,577 |
| | 770,091 |
| | 740,989 |
|
| | | | | | |
财产和设备,净额 | | 341,114 |
| | 290,725 |
| | 336,167 |
|
经营性租赁使用权资产 | | 283,063 |
| | 293,357 |
| | 304,549 |
|
商誉 | | 929,575 |
| | 940,653 |
| | 948,643 |
|
无形资产,净额 | | 84,389 |
| | 87,200 |
| | 85,875 |
|
其他资产 | | 9,037 |
| | 10,890 |
| | 11,506 |
|
递延税项资产 | | 7,764 |
| | 11,570 |
| | 11,711 |
|
总资产 | | $ | 2,182,519 |
| | $ | 2,404,486 |
| | $ | 2,439,440 |
|
| | | | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
应付账款和应计负债 | | $ | 69,810 |
| | $ | 71,410 |
| | $ | 72,398 |
|
客户存款 | | 35,439 |
| | 40,665 |
| | 39,736 |
|
应付所得税 | | 13,230 |
| | 317 |
| | 4,302 |
|
租赁负债,流动 | | 83,580 |
| | 84,513 |
| | 86,466 |
|
流动负债总额 | | 202,059 |
| | 196,905 |
| | 202,902 |
|
| | | | | | |
循环无担保信贷安排 | | 200,000 |
| | 340,000 |
| | 335,000 |
|
高级无担保票据 | | 296,923 |
| | 296,222 |
| | 296,568 |
|
递延税项负债 | | 67,842 |
| | 60,069 |
| | 61,431 |
|
租赁负债,非流动 | | 182,915 |
| | 184,348 |
| | 193,504 |
|
负债共计 | | 949,739 |
| | 1,077,544 |
| | 1,089,405 |
|
| | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
普通股 | | 493 |
| | 493 |
| | 493 |
|
额外实收资本 | | 1,226,512 |
| | 1,227,478 |
| | 1,231,528 |
|
留存收益 | | 763,810 |
| | 660,845 |
| | 727,476 |
|
累计其他综合损失 | | (172,150 | ) | | (103,932 | ) | | (96,969 | ) |
国库持有的普通股,按成本计算 | | (585,885 | ) | | (457,942 | ) | | (512,493 | ) |
股东权益总额 | | 1,232,780 |
| | 1,326,942 |
| | 1,350,035 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 2,182,519 |
| | $ | 2,404,486 |
| | $ | 2,439,440 |
|
| | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
FirstCash,Inc. |
合并损益表 |
(未经审计,单位为千,每股金额除外) |
| | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 287,400 |
| | $ | 278,754 |
| | $ | 584,029 |
| | $ | 562,995 |
|
典当贷款手续费 | | 101,990 |
| | 136,923 |
| | 244,105 |
| | 278,115 |
|
批发废旧首饰销售 | | 22,785 |
| | 24,981 |
| | 49,156 |
| | 56,691 |
|
消费贷款及信贷服务费 | | 571 |
| | 5,356 |
| | 1,946 |
| | 15,817 |
|
总收入 | | 412,746 |
| | 446,014 |
| | 879,236 |
| | 913,618 |
|
| | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 171,511 |
| | 176,272 |
| | 356,206 |
| | 355,621 |
|
批发废旧首饰销售成本 | | 18,357 |
| | 23,934 |
| | 41,204 |
| | 54,287 |
|
消费贷款及信贷服务损失准备金 | | (223 | ) | | 1,503 |
| | (584 | ) | | 3,606 |
|
收入总成本 | | 189,645 |
| | 201,709 |
| | 396,826 |
| | 413,514 |
|
| | | | | | | | |
净收入 | | 223,101 |
| | 244,305 |
| | 482,410 |
| | 500,104 |
|
| | | | | | | | |
费用和其他收入: | | | | | | | | |
商店运营费用 | | 141,051 |
| | 148,347 |
| | 294,551 |
| | 295,199 |
|
行政费用 | | 28,386 |
| | 31,696 |
| | 61,288 |
| | 63,850 |
|
折旧摊销 | | 10,324 |
| | 10,510 |
| | 20,998 |
| | 20,384 |
|
利息费用 | | 6,974 |
| | 8,548 |
| | 15,392 |
| | 16,918 |
|
利息收入 | | (525 | ) | | (155 | ) | | (710 | ) | | (359 | ) |
合并和其他收购费用 | | 134 |
| | 556 |
| | 202 |
| | 705 |
|
汇兑(得)损 | | (614 | ) | | (483 | ) | | 2,071 |
| | (722 | ) |
某些租赁无形资产和其他资产的注销和减值 | | 182 |
| | — |
| | 5,712 |
| | — |
|
总费用和其他收入 | | 185,912 |
| | 199,019 |
| | 399,504 |
| | 395,975 |
|
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 37,189 |
| | 45,286 |
| | 82,906 |
| | 104,129 |
|
| | | | | | | | |
所得税拨备 | | 11,316 |
| | 12,238 |
| | 24,115 |
| | 28,426 |
|
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 25,873 |
| | $ | 33,048 |
| | $ | 58,791 |
| | $ | 75,703 |
|
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.62 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 1.41 |
| | $ | 1.75 |
|
稀释 | | $ | 0.62 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 1.41 |
| | $ | 1.74 |
|
| | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
FirstCash,Inc. |
综合全面收益表(损益表) |
(未经审计,单位为千) |
| | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 25,873 |
| | $ | 33,048 |
| | $ | 58,791 |
| | $ | 75,703 |
|
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
货币换算调整 | | 8,322 |
| | 3,762 |
| | (75,181 | ) | | 9,185 |
|
综合收益(亏损) | | $ | 34,195 |
| | $ | 36,810 |
| | $ | (16,390 | ) | | $ | 84,888 |
|
| | | | | | | | |
*附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FirstCash,Inc. |
合并股东权益变动表 |
(未经审计,单位为千,每股金额除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 |
| 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积- 受控制的 其他 压缩- 黑体字 损失 | | 普通股 存放在财政部 | | 总计 股票- 持有者的 权益 |
| 股份 | | 数量 | | | | | | | | 股份 | | 数量 | | |
截至2019年12月31日 | 49,276 |
| | $ | 493 |
| | $ | 1,231,528 |
| | $ | 727,476 |
| | $ | (96,969 | ) | | 6,947 |
| | $ | (512,493 | ) | | $ | 1,350,035 |
|
根据股份补偿计划发行的股票,净额为46股净结算 | — |
| | — |
| | (10,266 | ) | | — |
| | — |
| | (93 | ) | | 6,939 |
| | (3,327 | ) |
基于股份的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 2,851 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,851 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 32,918 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 32,918 |
|
现金股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (11,268 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,268 | ) |
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (83,503 | ) | | — |
| | — |
| | (83,503 | ) |
购买库存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 981 |
| | (80,331 | ) | | (80,331 | ) |
截至2020年3月31日 | 49,276 |
| | $ | 493 |
| | $ | 1,224,113 |
| | $ | 749,126 |
| | $ | (180,472 | ) | | 7,835 |
| | $ | (585,885 | ) | | $ | 1,207,375 |
|
基于股份的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 2,399 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,399 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 25,873 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25,873 |
|
现金股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (11,189 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,189 | ) |
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,322 |
| | — |
| | — |
| | 8,322 |
|
截至2020年6月30日 | 49,276 |
| | $ | 493 |
| | $ | 1,226,512 |
| | $ | 763,810 |
| | $ | (172,150 | ) | | 7,835 |
| | $ | (585,885 | ) | | $ | 1,232,780 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FirstCash,Inc. |
合并股东权益变动表 |
续 |
(未经审计,单位为千,每股金额除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 |
| 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积- 受控制的 其他 压缩- 黑体字 损失 | | 普通股 存放在财政部 | | 总计 股票- 持有者的 权益 |
| 股份 | | 数量 | | | | | | | | 股份 | | 数量 | | |
截至2018年12月31日 | 49,276 |
| | $ | 493 |
| | $ | 1,224,608 |
| | $ | 606,810 |
| | $ | (113,117 | ) | | 5,673 |
| | $ | (400,690 | ) | | $ | 1,318,104 |
|
根据股份补偿计划发行的股票 | — |
| | — |
| | (1,441 | ) | | — |
| | — |
| | (21 | ) | | 1,441 |
| | — |
|
基于股份的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 2,315 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,315 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 42,655 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42,655 |
|
现金股息(每股0.25美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (10,891 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10,891 | ) |
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,423 |
| | — |
| | — |
| | 5,423 |
|
购买库存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 343 |
| | (29,190 | ) | | (29,190 | ) |
截至2019年3月31日 | 49,276 |
| | $ | 493 |
| | $ | 1,225,482 |
| | $ | 638,574 |
| | $ | (107,694 | ) | | 5,995 |
| | $ | (428,439 | ) | | $ | 1,328,416 |
|
股票期权的行使 | — |
| | — |
| | (319 | ) | | — |
| | — |
| | (10 | ) | | 719 |
| | 400 |
|
基于股份的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 2,315 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,315 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 33,048 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33,048 |
|
现金股息(每股0.25美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (10,777 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10,777 | ) |
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,762 |
| | — |
| | — |
| | 3,762 |
|
购买库存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 328 |
| | (30,222 | ) | | (30,222 | ) |
截至2019年6月30日 | 49,276 |
| | $ | 493 |
| | $ | 1,227,478 |
| | $ | 660,845 |
| | $ | (103,932 | ) | | 6,313 |
| | $ | (457,942 | ) | | $ | 1,326,942 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
|
| | | | | | | | |
FirstCash,Inc. |
综合现金流量表 |
(未经审计,单位为千) |
| | 截至六个月 |
| | 6月30日, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 58,791 |
| | $ | 75,703 |
|
将净收入与经营活动提供的净现金流量进行调整: | | | | |
信贷损失准备金的非现金部分 | | (833 | ) | | 2,262 |
|
基于股份的薪酬费用 | | 5,250 |
| | 4,630 |
|
折旧及摊销费用 | | 20,998 |
| | 20,384 |
|
债务发行成本摊销 | | 772 |
| | 949 |
|
某些租赁无形资产和其他资产的非现金注销和减值 | | 5,712 |
| | — |
|
递延所得税,净额 | | 8,557 |
| | 5,594 |
|
扣除业务合并后的营业资产和负债净额变化: | | | | |
应收费用和服务费 | | 14,265 |
| | (537 | ) |
直接从客户、批发商或制造商购买的库存 | | 21,143 |
| | 4,461 |
|
预付费用和其他资产 | | 271 |
| | 508 |
|
应付账款、应计负债和其他负债 | | 4,294 |
| | (7,879 | ) |
所得税 | | 4,079 |
| | (102 | ) |
经营活动提供的现金流量净额 | | 143,299 |
| | 105,973 |
|
投资活动的现金流: | | | | |
贷款应收账款净额(1) | | 178,279 |
| | 19,574 |
|
购买家具、固定装置、设备和装修 | | (20,476 | ) | | (22,904 | ) |
购买商店不动产 | | (19,596 | ) | | (31,894 | ) |
收购典当行,扣除所获现金后的净额 | | (7,764 | ) | | (38,241 | ) |
投资活动提供(用于)的净现金流量 | | 130,443 |
| | (73,465 | ) |
融资活动的现金流: | | | | |
来自无担保信贷安排的借款 | | 143,925 |
| | 144,000 |
|
偿还无担保信贷安排 | | (282,433 | ) | | (99,000 | ) |
已支付的发债成本 | | (134 | ) | | — |
|
购买库存股 | | (80,331 | ) | | (61,554 | ) |
行使股票期权所得收益 | | — |
| | 400 |
|
限制性股票单位奖励股票净结算预扣税的缴纳 | | (3,327 | ) | | — |
|
支付的股息 | | (22,457 | ) | | (21,668 | ) |
用于融资活动的现金流量净额 | | (244,757 | ) | | (37,822 | ) |
汇率对现金的影响 | | (4,556 | ) | | 533 |
|
现金和现金等价物的变动 | | 24,429 |
| | (4,781 | ) |
期初现金及现金等价物 | | 46,527 |
| | 71,793 |
|
期末现金和现金等价物 | | $ | 70,956 |
| | $ | 67,012 |
|
| | | | |
(1) 包括为新贷款提供资金,扣除现金偿还和通过出售没收典当抵押品获得的库存收回本金。 |
| | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
FirstCash,Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
注1 - 一般信息
陈述的基础
随附的截至以下日期的综合资产负债表2019年12月31日衍生自经审计的财务报表,未经审计的合并财务报表(包括附注)包括FirstCash,Inc.的账户。及其全资子公司(统称为“公司”)。本公司定期进行收购,自收购之日起,对被收购门店的经营结果进行了合并。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
这些未经审计的综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)和Form 10-Q报告规则和规定编制的。因此,它们不包括全面财务报表所需的某些信息和披露。这些中期财务报表应与公司的合并财务报表一并阅读,合并财务报表包括在公司截至年度的Form 10-K年度报告中2019年12月31日,于年月日向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交。2020年2月3日。截至以下日期的合并财务报表2020年6月30日和2019,而对于三个月和六个月期间已结束2020年6月30日和2019未经审核,但管理层认为包括为公平列报该等中期的财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。截至期末的经营业绩2020年6月30日并不一定代表全年的预期结果。
该公司在拉丁美洲有重要的业务,在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚,功能性货币分别是墨西哥比索、危地马拉魁扎尔和哥伦比亚比索。因此,这些子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率换算成美元,由此产生的调整在其他全面收益(亏损)中累积,作为股东权益的一个单独组成部分。收入和费用按各自期间的平均汇率换算。该公司在萨尔瓦多也有业务,那里的报告和职能货币是美元。
新冠肺炎的影响
2019年12月,我国出现了一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”),该病毒已经并正在继续在世界各地传播。2020年3月,世界卫生组织宣布疫情为大流行。这场大流行的全球影响正在迅速演变,许多国家、州和其他地方政府官员做出了回应,颁布了隔离、就地和其他命令,要求关闭非必要的企业,限制旅行,以努力减少新冠肺炎的传播,并制定基础广泛的刺激方案,以努力限制由此带来的经济影响。
该公司的业务在很大程度上依赖于其门店的不间断运营。在公司拥有门店的大多数司法管辖区,典当行已根据联邦指导方针和/或当地法规被指定为一项基本服务,并在第二季度继续营业,并加强了安全协议。然而,监管机构在5月的最后三周禁止了该公司在墨西哥的所有门店的零售销售,萨尔瓦多的所有13家门店从3月底到5月底关闭,哥伦比亚的所有13家门店从3月底到6月和7月初的不同日期关闭,原因是政府实施了广泛的封锁。
由于本公司的大部分典当行能够继续营业,作为一项基本业务,零售销售受益于对家居产品(如消费电子产品、工具和体育用品)的强劲需求。联邦刺激支出进一步提振了美国的零售额,这推动了包括珠宝在内的大多数类别的额外需求。这些对拉丁美洲零售销售的积极影响在很大程度上被墨西哥为期三周的零售交易监管禁令以及萨尔瓦多和哥伦比亚的门店关闭所抵消。
相反,美国和拉丁美洲的典当贷款活动下降,原因是典当贷款赎回增加和典当贷款来源减少,该公司将此归因于新冠肺炎造成的经济大范围停摆导致个人支出水平大幅下降。在美国,典当贷款余额受到联邦刺激支出、忍耐计划和增加的失业救济金的进一步影响,在拉丁美洲,受到来自美国的跨境汇款增加的影响。典当贷款余额下降的结果是对本季度典当贷款手续费收入产生负面影响。
此外,新冠肺炎引发的全球经济不确定性增加了货币波动性,导致了不利的汇率波动,特别是对墨西哥比索。
新冠肺炎对公司运营、运营结果、流动性和财务状况的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,无法有信心地预测,包括疫情的持续时间、严重程度和范围,为遏制其影响而采取的行动,以及为限制由此产生的经济影响而采取的行动等。
预算的使用
根据公认会计原则编制中期财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额以及相关收入和费用,并在财务报表日期披露或有损益。新冠肺炎对本公司的经营、经营结果、流动性和财务状况的影响程度,包括本公司在计算和评估已赚取但未收取的典当贷款费用、商誉和其他无形资产减值以及流动和递延税金资产和负债的应计项目时使用的估计和假设,将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,无法有信心地预测,包括疫情的持续时间、严重程度和范围,为控制其影响所采取的行动,以及为限制由此产生的经济影响而采取的行动等。公司未来对新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间的评估,以及其他因素,可能会对公司未来报告期的财务报表造成重大影响。
近期会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会发布了ASU No.2016-13《金融工具--信用损失(专题326):金融工具信用损失计量》(《ASU 2016-13》)。ASU 2016-13修订了减值模型,要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些类型金融工具的信贷损失,包括贸易应收账款。2018年11月,财务会计准则委员会发布了ASU第2018-19号,“对主题326,金融工具-信贷损失的编纂改进”(“ASU 2018-19”),其中澄清了经营租赁产生的应收账款是使用租赁指导核算的,而不是作为金融工具核算的。2019年4月,财务会计准则委员会发布了ASU No.2019-04,“对主题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生品和对冲,以及主题825,金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”),明确了某些信用损失的处理。2019年5月,财务会计准则委员会发布了ASU No.2019-05,“金融工具-信贷损失(专题326):有针对性的过渡救济”(“ASU 2019-05”),其中提供了一个选项,可以不可撤销地选择以公允价值而不是摊余成本来计量某些个人金融资产。2019年11月,财务会计准则委员会发布了ASU第2019-11号,“对主题326,金融工具-信贷损失的编纂改进”(“ASU 2019-11”),其中就如何报告预期恢复提供了指导。2020年2月,财务会计准则委员会发布了ASU第2020-02号, “金融工具-信用损失(专题326)(”ASU 2020-02“),提供了关于实体如何衡量金融工具信用损失的最新指导,并推迟了最初声明对较小报告公司的生效日期。ASU 2016-13、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11和ASU 2020-02(统称为”ASU 326“)在2019年12月15日之后的会计年度对公共实体有效,从2019年12月15日开始。采用ASC 326并未对本公司确认该标准范围内的金融工具产生实质性影响。
2017年1月,财务会计准则委员会发布了ASU 2017-04号,“无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉减值测试”(“ASU 2017-04”),其中省去了商誉减值测试的第二步,而是要求一个实体通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来执行其年度或中期商誉减值测试。实体仍可选择对报告单位进行定性评估,以确定是否需要进行定量减损测试。该指南对2019年12月15日之后开始的财年的年度或任何中期商誉减值测试有效,应在前瞻性的基础上采用。采用ASU 2017-04对公司目前的财务状况、经营业绩或财务报表披露没有实质性影响。
2018年8月,财务会计准则委员会发布了ASU No.2018-13《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量的披露要求变更》(《ASU 2018-13》)。ASU 2018-13修改了公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13在2019年12月15日之后的财年对公共实体有效,允许任何删除或修改的披露尽早采用。采用ASU 2018-13年度对公司目前的财务状况、运营结果或财务报表披露没有实质性影响。
2019年12月,财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12删除了公认会计原则主题740中一般原则的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年对公共实体有效,允许提前采用。公司预计ASU 2019-12年度不会对公司当前的财务状况、运营业绩或财务报表披露产生实质性影响。
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-03《金融工具的编纂改进》(简称ASU 2020-03),ASU 2020-03对各种金融工具课题进行了改进和澄清。ASU 2020-03包括七个不同的问题,描述了GAAP的改进领域和相关修订,旨在通过消除不一致并提供澄清,使标准更容易理解和应用。公司在发布时采用了ASU 2020-03,这对公司目前的财务状况、经营业绩或财务报表披露没有重大影响。
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU No.2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。ASU 2020-04从2020年3月12日开始生效,公司可以选择在2022年12月31日之前前瞻性地实施这些修正案。公司预计ASU 2020-04年度不会对公司目前的财务状况、经营业绩或财务报表披露产生实质性影响。
注2 - 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千,每股金额除外):
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| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 25,873 |
| | $ | 33,048 |
| | $ | 58,791 |
| | $ | 75,703 |
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分母: | | | | | | | | |
用于计算基本每股收益的加权平均普通股 | | 41,440 |
| | 43,081 |
| | 41,676 |
| | 43,298 |
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稀释证券的影响: | | | | | | | | |
股票期权和限制性股票单位奖励 | | 91 |
| | 175 |
| | 93 |
| | 158 |
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用于计算稀释每股收益的加权平均普通股 | | 41,531 |
| | 43,256 |
| | 41,769 |
| | 43,456 |
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| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.62 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 1.41 |
| | $ | 1.75 |
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稀释 | | $ | 0.62 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 1.41 |
| | $ | 1.74 |
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注3 - 收购
与本公司继续在选定市场扩张典当行的战略一致,截至六个月 2020年6月30日,公司收购了40年墨西哥的典当行二单独的交易记录。这些收购的总收购价格总计为$6.7百万,扣除所获得的现金后的净额,并有待今后在完成交易后进行调整。总购进价格由以下部分组成$5.5百万在此期间支付的现金截至六个月 2020年6月30日和剩余的应付给卖方的短期金额约为$1.2百万.
每项2020项收购的收购价均根据收购日的估计公平市价分配给收购的资产和承担的负债。超出收购净资产估计公允市价的购买价格已记录为商誉。这些收购产生的商誉主要包括本公司的业务与所收购的典当行合并后预期的协同效应和规模经济。这些收购对公司的综合财务报表来说,无论是单独的还是合计的,都不是实质性的。
注4 - 经营租约
本公司根据经营租约租赁其大部分当铺位置,并在开始时确定安排是否为租约或包含租约。许多租赁既包括租赁部分,也包括非租赁部分,公司将其分开核算。租赁部分包括租金、税费和保险费,而非租赁部分包括公共区域或其他维护成本。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、租赁负债、流动和租赁负债、非流动项目。本公司并无任何融资租赁。
租赁设施的租期一般为三至五年具有一个或多个续订选项以续订额外的三至五年,通常由公司自行决定。此外,这些租约中的大部分可以在法律发生不利变化时提前终止,这对商店的盈利能力产生了负面影响。本公司定期评估续期及终止选择权,以确定本公司是否合理确定将行使选择权,并将该等选择权排除于确认经营租赁使用权资产及租赁负债所包括的租赁期内,直至该等确定性存在为止。经营租赁的加权平均剩余租赁期,截至2020年6月30日和2019曾经是3.9年份.
经营租赁、使用权、资产和租赁负债按开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。本公司的租约并无提供隐含利率,因此,本公司采用基于租赁开始日可得资料的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。该公司采用投资组合方法来确定适用于具有相似特征的租约组的递增借款利率。用于衡量租赁负债的加权平均贴现率2020年6月30日和2019曾经是7.6%和7.4%分别为。
该公司在墨西哥有某些以美元计价的经营租约。与这些租赁相关的负债被视为货币负债,需要在每个报告期使用报告日期汇率重新计量为本位币(墨西哥比索)。重新计量导致在每个报告期确认外币汇兑损益,这可能会产生一定程度的收益波动。公司承认了一种外币利得的$0.4百万和$0.2百万在截至以下三个月的期间内2020年6月30日和2019分别与该等美元计价经营租赁的重新计量有关,该等租赁计入随附的综合收益表中的汇兑(收益)亏损。在.期间截至六个月 2020年6月30日和2019,公司承认一种外币损失的$3.9百万和一个利得的$0.5百万分别为。
租赁费用在租赁期限内以直线方式确认,可变租赁费用在发生此类付款的期间确认。下表详细说明了三年和三年间综合损益表中包括在门店运营费用中的租赁费用的构成。截至六个月 2020年6月30日和2019(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁费用 | $ | 29,425 |
| | $ | 31,292 |
| | $ | 60,635 |
| | $ | 62,272 |
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可变租赁费用(1) | 3,403 |
| | 2,179 |
| | 6,948 |
| | 4,254 |
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经营租赁总费用 | $ | 32,828 |
| | $ | 33,471 |
| | $ | 67,583 |
| | $ | 66,526 |
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(1) | 可变租赁成本主要包括根据出租人发生的实际成本支付的税款、保险和公共区域或其他维护成本,因此可能会随租赁期的不同而变化。 |
下表详细说明了截至以下日期的所有经营租赁的租赁负债到期日2020年6月30日(以千为单位):
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截至2020年12月31日的6个月 | $ | 52,555 |
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2021 | 90,527 |
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2022 | 68,117 |
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2023 | 49,021 |
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2024 | 27,972 |
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此后 | 19,033 |
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总计 | $ | 307,225 |
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减去相当于利息的租赁额 | (40,730 | ) |
租赁付款现值合计 | $ | 266,495 |
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下表详细说明了与以下项目的经营租赁相关的补充现金流信息截至六个月 2020年6月30日和2019(以千为单位):
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| 截至六个月 |
| 6月30日, |
| 2020 | | 2019 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 56,165 |
| | $ | 58,336 |
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以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | 46,096 |
| | $ | 16,628 |
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注5 - 长期债务
下表详细说明了该公司各自本金金额的长期债务,扣除优先无担保票据的未摊销债务发行成本(单位:千):
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| 截止到六月三十号, | | 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2019 |
循环无担保信贷安排,2024年到期(1) | $ | 200,000 |
| | $ | 340,000 |
| | $ | 335,000 |
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2024年到期的5.375%优先无担保票据(2) | 296,923 |
| | 296,222 |
| | 296,568 |
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长期债务总额 | $ | 496,923 |
| | $ | 636,222 |
| | $ | 631,568 |
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(1) | 与公司循环无担保信贷安排相关的债务发行成本包括在随附的综合资产负债表中的其他资产中。 |
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(2) | 自.起2020年6月30日, 2019和2019年12月31日,递延债务发行成本为$3.1百万, $3.8百万和$3.4百万分别从随附的综合资产负债表中优先无抵押票据的账面金额中直接扣除。 |
循环无担保信贷安排
自.起2020年6月30日,本公司与一批美国商业贷款人(“信贷安排”)维持一项无担保信贷额度,金额为$500.0百万。信贷安排将于2024年12月19日如果公司的优先无担保票据在2024年6月1日到期之前没有再融资或以其他方式延长到2024年12月19日之后,那么这一期限将加快到2024年6月1日到期之前的90天。自.起2020年6月30日,公司有$200.0百万未偿还借款和$3.3百万在信贷安排项下的未偿还信用证中,离开$296.7百万可供将来借用。该信贷安排为无抵押贷款,利息为(1)现行伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)(利息期限为1周或1、2、3或6个月,由公司选择)外加固定利差(由公司选择),利息为(1)现行伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)(利息期限为1周或1、2、3或6个月)。2.5%或(2)现行最优惠利率或基本利率加上固定利差1.5%。该协议的伦敦银行同业拆借利率下限为0%。此外,该公司还需每年支付#%的承诺费。0.50%关于信贷安排承诺的日均未使用部分。信贷安排下未偿还款项的加权平均利率为2020年6月30日曾经是2.63%以1周伦敦银行同业拆息为基准。根据信贷安排的条款,该公司须维持若干财务比率及遵守若干财务契约。信贷安排还包含对公司产生额外债务、授予留置权、进行投资、完成收购和类似的具有惯例分拆和篮子的负面契约的能力的惯常限制。本公司于以下日期遵守信贷安排的契诺2020年6月30日。在.期间截至六个月 2020年6月30日、本公司净付款的$135.0百万 根据信贷机构。
循环无担保未承诺信贷安排
2020年3月,公司在墨西哥的主要子公司First Cash S.A.de C.V.签订了由FirstCash公司担保的无担保和未承诺的信贷额度。在墨西哥的一家银行(“墨西哥信贷机构”),金额为$600.0百万墨西哥比索。墨西哥信贷工具的利息是墨西哥中央银行的银行间均衡利率(“TIE”)加上固定利差2.5%并在以下时间成熟2023年3月9日。根据墨西哥信贷安排的条款,该公司必须保持一定的财务比率,并遵守某些财务契约。自#年起,公司遵守了墨西哥信贷安排的契约。2020年6月30日。在…2020年6月30日,公司有不是的墨西哥信贷安排下的未偿还金额和$600.0百万墨西哥比索可供借贷。
高级无担保票据
2017年5月30日,本公司发布$300.0百万的5.375%于2024年6月1日到期的优先无抵押票据(“票据”),目前均未偿还。债券的利息每半年支付一次,分别于六月一日及十二月一日到期支付。债券由本公司所有现有及未来为其信贷安排提供担保的本地附属公司共同及个别以优先无抵押方式提供全面及无条件担保。如本公司的综合总负债比率(“净负债比率”)在形式上确认任何支付该等款项后,本公司可作出有限制的付款,例如购买其股票的股份及派发现金股息,则债券将容许本公司作出有限制的付款,例如购买其股票及派发现金股息,金额不限。2.25至1。在管理债券的契约中,净负债比率一般定义为(1)公司综合债务总额减去公司现金及现金等价物与(2)公司综合往绩12个月的比率
EBITDA,经调整后不包括某些非经常性费用,并对在计量期内收购的业务给予形式上的影响。
注6 - 金融工具的公允价值
金融工具的公允价值乃参考各种市场数据及其他估值技术(视乎情况而定)厘定。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。本公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,这可能会影响资产和负债的公允价值的估值及其在公允价值层次水平中的放置。这三个公允价值水平是(从最高到最低):
第1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
级别3:未经市场数据证实的不可观察到的输入。
经常性公允价值计量
自.起2020年6月30日, 2019和2019年12月31日本公司并无任何按公允价值经常性计量的金融资产或负债。
公允价值非经常性计量
本公司在非经常性基础上或当事件或情况显示资产的账面价值可能减值时,按公允价值计量非金融资产和负债,如财产和设备以及无形资产。在.期间截至六个月 2020年6月30日,本公司录得$1.9百万与合并资产负债表中包括在其他资产中的非金融、非经营性资产相关的减值。
未按公允价值计量的金融资产和负债
本公司截至以下日期的金融资产及负债2020年6月30日, 2019和2019年12月31日综合资产负债表中未按公允价值计量的项目如下(单位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, | | 公允价值计量使用 |
| | 2020 | | 2020 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 70,956 |
| | $ | 70,956 |
| | $ | 70,956 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
应收费用和服务费 | | 30,418 |
| | 30,418 |
| | — |
| | — |
| | 30,418 |
|
典当贷款 | | 230,383 |
| | 230,383 |
| | — |
| | — |
| | 230,383 |
|
消费贷款,净额 | | 176 |
| | 176 |
| | — |
| | — |
| | 176 |
|
| | $ | 331,933 |
| | $ | 331,933 |
| | $ | 70,956 |
| | $ | — |
| | $ | 260,977 |
|
| | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
循环无担保信贷安排 | | $ | 200,000 |
| | $ | 200,000 |
| | $ | — |
| | $ | 200,000 |
| | $ | — |
|
优先无担保票据(未偿还本金) | | 300,000 |
| | 300,000 |
| | — |
| | 300,000 |
| | — |
|
| | $ | 500,000 |
| | $ | 500,000 |
| | $ | — |
| | $ | 500,000 |
| | $ | — |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, | | 公允价值计量使用 |
| | 2019 | | 2019 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 67,012 |
| | $ | 67,012 |
| | $ | 67,012 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
应收费用和服务费 | | 46,991 |
| | 46,991 |
| | — |
| | — |
| | 46,991 |
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典当贷款 | | 375,167 |
| | 375,167 |
| | — |
| | — |
| | 375,167 |
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消费贷款,净额 | | 3,850 |
| | 3,850 |
| | — |
| | — |
| | 3,850 |
|
| | $ | 493,020 |
| | $ | 493,020 |
| | $ | 67,012 |
| | $ | — |
| | $ | 426,008 |
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| | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
循环无担保信贷安排 | | $ | 340,000 |
| | $ | 340,000 |
| | $ | — |
| | $ | 340,000 |
| | $ | — |
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优先无担保票据(未偿还本金) | | 300,000 |
| | 308,000 |
| | — |
| | 308,000 |
| | — |
|
| | $ | 640,000 |
| | $ | 648,000 |
| | $ | — |
| | $ | 648,000 |
| | $ | — |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | 12月31日, | | 12月31日, | | 公允价值计量使用 |
| | 2019 | | 2019 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 46,527 |
| | $ | 46,527 |
| | $ | 46,527 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
应收费用和服务费 | | 46,686 |
| | 46,686 |
| | — |
| | — |
| | 46,686 |
|
典当贷款 | | 369,527 |
| | 369,527 |
| | — |
| | — |
| | 369,527 |
|
消费贷款,净额 | | 751 |
| | 751 |
| | — |
| | — |
| | 751 |
|
| | $ | 463,491 |
| | $ | 463,491 |
| | $ | 46,527 |
| | $ | — |
| | $ | 416,964 |
|
| | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
循环无担保信贷安排 | | $ | 335,000 |
| | $ | 335,000 |
| | $ | — |
| | $ | 335,000 |
| | $ | — |
|
优先无担保票据(未偿还本金) | | 300,000 |
| | 310,000 |
| | — |
| | 310,000 |
| | — |
|
| | $ | 635,000 |
| | $ | 645,000 |
| | $ | — |
| | $ | 645,000 |
| | $ | — |
|
由于现金和现金等价物的到期日少于三个月,现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。由于其到期日较短,典当贷款的账面价值以及应收手续费和手续费接近公允价值。消费贷款净额是扣除估计贷款损失准备后的净额,估计贷款损失准备是通过将历史损失率与最近的违约趋势结合到总消费贷款余额上来计算的。因此,账面价值接近公允价值。
无抵押信贷安排的账面价值于2020年6月30日, 2019和2019年12月31日。无抵押信贷融资的公允价值是根据具有类似特征的债务发行的市场价值或类似条款的债务目前可用的利率来估计的。此外,无担保信贷安排根据伦敦银行同业拆借利率(Libor)或tiie的固定利差进行浮动利率,并根据libor或tiie的任何变化重新定价。优先无担保票据的公允价值是根据非活跃市场的报价估计的。
注7 - 段信息
该公司将其业务组织成二可报告的细分市场如下:
| |
• | 拉丁美洲业务-包括在墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚的业务 |
公司费用,包括行政费用、公司折旧和摊销、利息费用、利息收入、合并和其他收购费用以及(收益)外汇损失,都是在美国和拉丁美洲发生或赚取的,但在合并的基础上列报,不在美国业务部门和拉丁美洲业务部门之间分配。
下表提供了以下项目的可报告分段信息三个月和六个月告一段落2020年6月30日和2019(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
| | 美国 运筹学 | | 拉丁美洲 运筹学 | | 公司 | | 固形 |
收入: | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 208,944 |
| | $ | 78,456 |
| | $ | — |
| | $ | 287,400 |
|
典当贷款手续费 | | 71,900 |
| | 30,090 |
| | — |
| | 101,990 |
|
批发废旧首饰销售 | | 9,557 |
| | 13,228 |
| | — |
| | 22,785 |
|
消费贷款及信贷服务费 | | 571 |
| | — |
| | — |
| | 571 |
|
总收入 | | 290,972 |
| | 121,774 |
| | — |
| | 412,746 |
|
| | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 121,661 |
| | 49,850 |
| | — |
| | 171,511 |
|
批发废旧首饰销售成本 | | 8,432 |
| | 9,925 |
| | — |
| | 18,357 |
|
消费贷款及信贷服务损失准备金 | | (223 | ) | | — |
| | — |
| | (223 | ) |
收入总成本 | | 129,870 |
| | 59,775 |
| | — |
| | 189,645 |
|
| | | | | | | | |
净收入 | | 161,102 |
| | 61,999 |
| | — |
| | 223,101 |
|
| | | | | | | | |
费用和其他收入: | | | | | | | | |
商店运营费用 | | 103,302 |
| | 37,749 |
| | — |
| | 141,051 |
|
行政费用 | | — |
| | — |
| | 28,386 |
| | 28,386 |
|
折旧摊销 | | 5,561 |
| | 3,602 |
| | 1,161 |
| | 10,324 |
|
利息费用 | | — |
| | — |
| | 6,974 |
| | 6,974 |
|
利息收入 | | — |
| | — |
| | (525 | ) | | (525 | ) |
合并和其他收购费用 | | — |
| | — |
| | 134 |
| | 134 |
|
外汇收益 | | — |
| | — |
| | (614 | ) | | (614 | ) |
某些租赁无形资产和其他资产的注销和减值 | | — |
| | — |
| | 182 |
| | 182 |
|
总费用和其他收入 | | 108,863 |
| | 41,351 |
| | 35,698 |
| | 185,912 |
|
| | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 52,239 |
| | $ | 20,648 |
| | $ | (35,698 | ) | | $ | 37,189 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三个月 |
| | 美国 运筹学 | | 拉丁美洲 运筹学 | | 公司 | | 固形 |
收入: | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 168,918 |
| | $ | 109,836 |
| | $ | — |
| | $ | 278,754 |
|
典当贷款手续费 | | 90,126 |
| | 46,797 |
| | — |
| | 136,923 |
|
批发废旧首饰销售 | | 15,788 |
| | 9,193 |
| | — |
| | 24,981 |
|
消费贷款及信贷服务费 | | 5,356 |
| | — |
| | — |
| | 5,356 |
|
总收入 | | 280,188 |
| | 165,826 |
| | — |
| | 446,014 |
|
| | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 104,662 |
| | 71,610 |
| | — |
| | 176,272 |
|
批发废旧首饰销售成本 | | 14,853 |
| | 9,081 |
| | — |
| | 23,934 |
|
消费贷款及信贷服务损失准备金 | | 1,503 |
| | — |
| | — |
| | 1,503 |
|
收入总成本 | | 121,018 |
| | 80,691 |
| | — |
| | 201,709 |
|
| | | | | | | | |
净收入 | | 159,170 |
| | 85,135 |
| | — |
| | 244,305 |
|
| | | | | | | | |
费用和其他收入: | | | | | | | | |
商店运营费用 | | 103,009 |
| | 45,338 |
| | — |
| | 148,347 |
|
行政费用 | | — |
| | — |
| | 31,696 |
| | 31,696 |
|
折旧摊销 | | 5,269 |
| | 3,579 |
| | 1,662 |
| | 10,510 |
|
利息费用 | | — |
| | — |
| | 8,548 |
| | 8,548 |
|
利息收入 | | — |
| | — |
| | (155 | ) | | (155 | ) |
合并和其他收购费用 | | — |
| | — |
| | 556 |
| | 556 |
|
外汇收益 | | — |
| | — |
| | (483 | ) | | (483 | ) |
总费用和其他收入 | | 108,278 |
| | 48,917 |
| | 41,824 |
| | 199,019 |
|
| | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 50,892 |
| | $ | 36,218 |
| | $ | (41,824 | ) | | $ | 45,286 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
| | 美国 运筹学 | | 拉丁美洲 运筹学 | | 公司 | | 固形 |
收入: | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 404,910 |
| | $ | 179,119 |
| | $ | — |
| | $ | 584,029 |
|
典当贷款手续费 | | 169,757 |
| | 74,348 |
| | — |
| | 244,105 |
|
批发废旧首饰销售 | | 25,035 |
| | 24,121 |
| | — |
| | 49,156 |
|
消费贷款及信贷服务费 | | 1,946 |
| | — |
| | — |
| | 1,946 |
|
总收入 | | 601,648 |
| | 277,588 |
| | — |
| | 879,236 |
|
| | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 241,190 |
| | 115,016 |
| | — |
| | 356,206 |
|
批发废旧首饰销售成本 | | 22,438 |
| | 18,766 |
| | — |
| | 41,204 |
|
消费贷款及信贷服务损失准备金 | | (584 | ) | | — |
| | — |
| | (584 | ) |
收入总成本 | | 263,044 |
| | 133,782 |
| | — |
| | 396,826 |
|
| | | | | | | | |
净收入 | | 338,604 |
| | 143,806 |
| | — |
| | 482,410 |
|
| | | | | | | | |
费用和其他收入: | | | | | | | | |
商店运营费用 | | 211,008 |
| | 83,543 |
| | — |
| | 294,551 |
|
行政费用 | | — |
| | — |
| | 61,288 |
| | 61,288 |
|
折旧摊销 | | 10,962 |
| | 7,665 |
| | 2,371 |
| | 20,998 |
|
利息费用 | | — |
| | — |
| | 15,392 |
| | 15,392 |
|
利息收入 | | — |
| | — |
| | (710 | ) | | (710 | ) |
合并和其他收购费用 | | — |
| | — |
| | 202 |
| | 202 |
|
外汇损失 | | — |
| | — |
| | 2,071 |
| | 2,071 |
|
某些租赁无形资产和其他资产的注销和减值 | | — |
| | — |
| | 5,712 |
| | 5,712 |
|
总费用和其他收入 | | 221,970 |
| | 91,208 |
| | 86,326 |
| | 399,504 |
|
| | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 116,634 |
| | $ | 52,598 |
| | $ | (86,326 | ) | | $ | 82,906 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6个月 |
| | 美国 运筹学 | | 拉丁美洲 运筹学 | | 公司 | | 固形 |
收入: | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 355,733 |
| | $ | 207,262 |
| | $ | — |
| | $ | 562,995 |
|
典当贷款手续费 | | 188,002 |
| | 90,113 |
| | — |
| | 278,115 |
|
批发废旧首饰销售 | | 38,573 |
| | 18,118 |
| | — |
| | 56,691 |
|
消费贷款及信贷服务费 | | 15,817 |
| | — |
| | — |
| | 15,817 |
|
总收入 | | 598,125 |
| | 315,493 |
| | — |
| | 913,618 |
|
| | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 222,406 |
| | 133,215 |
| | — |
| | 355,621 |
|
批发废旧首饰销售成本 | | 36,123 |
| | 18,164 |
| | — |
| | 54,287 |
|
消费贷款及信贷服务损失准备金 | | 3,606 |
| | — |
| | — |
| | 3,606 |
|
收入总成本 | | 262,135 |
| | 151,379 |
| | — |
| | 413,514 |
|
| | | | | | | | |
净收入 | | 335,990 |
| | 164,114 |
| | — |
| | 500,104 |
|
| | | | | | | | |
费用和其他收入: | | | | | | | | |
商店运营费用 | | 206,893 |
| | 88,306 |
| | — |
| | 295,199 |
|
行政费用 | | — |
| | — |
| | 63,850 |
| | 63,850 |
|
折旧摊销 | | 10,314 |
| | 6,884 |
| | 3,186 |
| | 20,384 |
|
利息费用 | | — |
| | — |
| | 16,918 |
| | 16,918 |
|
利息收入 | | — |
| | — |
| | (359 | ) | | (359 | ) |
合并和其他收购费用 | | — |
| | — |
| | 705 |
| | 705 |
|
外汇收益 | | — |
| | — |
| | (722 | ) | | (722 | ) |
总费用和其他收入 | | 217,207 |
| | 95,190 |
| | 83,578 |
| | 395,975 |
|
| | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 118,783 |
| | $ | 68,924 |
| | $ | (83,578 | ) | | $ | 104,129 |
|
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是对FirstCash公司的财务状况、经营业绩、流动资金和资金来源的讨论。本公司及其全资附属公司(统称“本公司”)应与本季度报告第I部分第1项表10-Q项所载的公司综合财务报表及附注,以及公司截至年报10-K年度报告中经审计的综合财务报表及附注及管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析一并阅读2019年12月31日。本季度报告中10-Q表格中对“年初至今”的提述,请参阅六月份期间从2020年1月1日至2020年6月30日.
一般信息
该公司是以零售为基础的典当行的领先运营商,在美国和拉丁美洲拥有2700多家门店。该公司的典当行的零售销售额主要来自通过抵押、没收和从客户那里场外购买而获得的商品。这些商店还提供典当贷款,帮助客户满足小额的短期现金需求。个人财产,如珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器,作为无追索权典当贷款的抵押品,由本公司在典型的30天贷款期限外加规定的宽限期内持有。该公司的战略是通过开设新的(“新的”)零售典当店,在战略市场收购现有的典当店,以及增加现有商店的收入和运营利润来增加收入和收入。典当业务,包括零售商品销售,典当贷款手续费和批发废旧珠宝销售,占99%以上,约98%本公司于本年度的综合收入六月期已结束2020年6月30日和2019分别为。
自2020年6月30日起,该公司停止提供国内发薪日和分期付款贷款,并且不再在美国或拉丁美洲开展任何无担保消费贷款或信贷服务业务。有关详细讨论,请参阅“运营结果--消费者贷款业务”。消费贷款和信贷服务收入占不到1%,大约2%年内合并收入的百分比六月期已结束2020年6月30日和2019分别为。
该公司将其业务组织成两个可报告的部门。美国业务部门包括在美国的所有业务,拉丁美洲业务部门包括在拉丁美洲的所有业务,其中包括在墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚的业务。
运营和地点
自.起2020年6月30日,公司有2,745商店位置由以下部分组成1,035商店位于24美国各州和哥伦比亚特区1,628商店位于32在墨西哥的几个州,56危地马拉的商店,13萨尔瓦多的商店和13哥伦比亚的商店。
下表详细说明了商店盘点活动:
|
| | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
| | 美国 | | 拉丁美洲 | | |
| | 运营细分市场(2) | | 运营细分市场(3) | | 总位置 |
总地点,期初 | | 1,052 |
| | 1,688 |
| | 2,740 |
|
新开张的门店 | | — |
| | 20 |
| | 20 |
|
获取的位置 | | — |
| | 4 |
| | 4 |
|
已关闭或整合的位置(1) | | (17 | ) | | (2 | ) | | (19 | ) |
总地点、期末 | | 1,035 |
| | 1,710 |
| | 2,745 |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
| | 美国 | | 拉丁美洲 | | |
| | 运营细分市场(2) | | 运营细分市场(3) | | 总位置 |
总地点,期初 | | 1,056 |
| | 1,623 |
| | 2,679 |
|
新开张的门店 | | — |
| | 51 |
| | 51 |
|
获取的位置 | | — |
| | 40 |
| | 40 |
|
已关闭或整合的位置(1) | | (21 | ) | | (4 | ) | | (25 | ) |
总地点、期末 | | 1,035 |
| | 1,710 |
| | 2,745 |
|
| |
(1) | 自2020年6月30日起,本公司停止在美国提供无担保消费贷款和信贷服务产品,包括所有发薪日和分期付款贷款。在美国的门店关闭包括: |
|
| | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年6月30日 | | 2020年6月30日 |
德克萨斯州第一家现金预付款商店(仅限信贷服务) | | 6 | | | | 6 | |
俄亥俄州和印第安纳州的Cashland商店(前消费贷款商店) | | 6 | | | | 7 | |
其他当铺的合并 | | 5 | | | | 8 | |
关闭或整合的地点总数 | | 17 | | | | 21 | |
| |
(2) | 该表不包括42支票兑现地点由独立加盟商根据与本公司的特许经营协议经营。 |
| |
(3) | 该表不包括30Prendamex典当地点由独立特许经营商根据与本公司的特许经营协议经营。 |
关键会计政策
该等财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。公司认为对全面理解和评估其报告的财务结果最关键的重要会计政策已在公司的2019表格10-K年度报告本公司的重大会计政策并无改变截至六个月 2020年6月30日.
经营业绩(未经审计)
新冠肺炎
2019年12月,我国出现了一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”),该病毒已经并正在继续在世界各地传播。2020年3月,世界卫生组织宣布疫情为大流行,新冠肺炎对公司运营、运营结果、流动性和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有信心地预测,包括疫情的持续时间、严重程度和范围,为遏制其影响而采取的行动,以及为限制由此产生的经济影响而采取的行动等。
公司客户和员工的健康和安全是最重要的。公司门店的运营在很大程度上取决于客户和员工在每个地点安全进行交易的能力。公司已经并将继续根据疾病控制中心和其他联邦、州和地方当局的指导方针采取预防措施。这包括在公司的所有门店和公司办公室内采取严格的社交距离和卫生协议,旨在帮助将新冠肺炎给客户和员工带来的风险降至最低。此外,为了改善社会距离,该公司暂时允许其公司办公室的大部分员工远程工作。
这场大流行的全球影响正在迅速演变,许多国家、州和其他地方政府官员的反应是,制定了隔离、避难所和其他命令,要求关闭非必要的企业,并限制旅行。该公司的业务在很大程度上依赖于其门店的不间断运营。所有美国门店目前都在营业,本公司不知道有任何州或地方司法管辖区已将其门店确定为非必需品。在拉丁美洲,几乎所有的商店目前也都在运营。然而,不能保证当铺仍将被指定为一项基本服务,也不能保证政府官员不会扩大停业范围以包括典当行,因为这将对本公司的运营和财务状况产生重大不利影响。
此外,消费者对与新冠肺炎一起生病的担忧可能会持续,消费者行为可能会因新冠肺炎而改变,这可能会对本公司门店的流量造成实质性的不利影响。一般情况下,消费者支出和贷款需求也可能受到总体宏观经济状况和消费者信心的影响,包括任何经济衰退的影响,以及新冠肺炎疫情导致的政府刺激计划影响的其他不确定性。
新冠肺炎引发的全球经济不确定性也增加了货币波动性,从而导致了不利的汇率波动,特别是对墨西哥比索而言。不能保证这些不利的汇率波动在未来不会持续或加速。
这种情况的快速发展和流动性使得几乎无法预测新冠肺炎对公司业务和运营的最终不利影响。然而,新冠肺炎带来了重大不确定性,这可能会对公司未来的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
第二季度概况和趋势
在该公司拥有门店的大多数司法管辖区,典当行根据联邦指导方针和/或当地法规被指定为基本服务的提供者,并在第二季度继续营业,并加强了安全协议。然而,监管机构在5月的最后三周禁止了该公司在墨西哥的所有门店的零售销售,萨尔瓦多的所有13家门店从3月底到5月底关闭,哥伦比亚的所有13家门店从3月底到6月和7月初的不同日期关闭,原因是政府实施了广泛的封锁。
由于本公司的大部分典当行能够继续营业,作为一项基本业务,零售销售受益于对家居产品(如消费电子产品、工具和体育用品)的强劲需求。联邦刺激支出进一步提振了美国的零售额,这推动了包括珠宝在内的大多数类别的额外需求。对拉丁美洲零售销售的积极影响在很大程度上被墨西哥为期三周的零售交易监管禁令以及萨尔瓦多和哥伦比亚的门店关闭所抵消。
相反,美国和拉丁美洲的典当贷款活动下降,原因是典当贷款赎回增加和典当贷款来源减少,该公司将此归因于新冠肺炎造成的经济大范围停摆导致个人支出水平大幅下降。在美国,典当贷款余额进一步受到联邦刺激支出、忍耐计划和增加的失业救济金的影响,在拉丁美洲,受到来自美国的跨境汇款增加的影响。典当贷款余额下降的结果是对本季度典当贷款手续费收入产生负面影响。
不变货币结果
公司管理层在不变货币的基础上对拉丁美洲的经营业绩进行审查和分析,因为公司认为这更能代表公司的基本业务趋势。不变货币结果是非GAAP财务指标,不包括外币换算的影响,通过按上年平均汇率换算本年度结果来计算。拉丁美洲的废旧珠宝批发销售是以美元定价和结算的,不受外币兑换的影响,拉丁美洲的一小部分运营和管理费用也是如此,这些费用是以美元结算和支付的。
墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的商业运营分别以墨西哥比索、危地马拉魁扎莱斯和哥伦比亚比索进行交易。该公司在萨尔瓦多也有业务,那里的报告和职能货币是美元。下表提供了本年度和上年期间墨西哥比索、危地马拉魁扎尔和哥伦比亚比索的汇率:
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| | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 有利/ |
| | 2020 | | 2019 | | (不利) |
墨西哥比索/美元汇率: | | | | | | | | |
期末 | | 23.0 |
| | 19.2 |
| | | (20 | )% | |
截至三个月 | | 23.4 |
| | 19.1 |
| | | (23 | )% | |
截至六个月 | | 21.6 |
| | 19.2 |
| | | (13 | )% | |
| | | | | | | | |
危地马拉魁扎尔/美元汇率: | | | | | | | | |
期末 | | 7.7 |
| | 7.7 |
| | | — | % | |
截至三个月 | | 7.7 |
| | 7.7 |
| | | — | % | |
截至六个月 | | 7.7 |
| | 7.7 |
| | | — | % | |
| | | | | | | | |
哥伦比亚比索/美元汇率: | | | | | | | | |
期末 | | 3,759 |
| | 3,206 |
| | | (17 | )% | |
截至三个月 | | 3,846 |
| | 3,240 |
| | | (19 | )% | |
截至六个月 | | 3,689 |
| | 3,188 |
| | | (16 | )% | |
在不变货币基础上列报的金额就是这样表示的。有关不变货币经营结果的其他讨论,请参阅“非GAAP财务信息”。
截至本季度止三个月的经营业绩2020年6月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年6月30日
美国运营部门
下表详细说明了收益资产,其中包括典当贷款、库存和无担保消费贷款、净额以及截至以下日期的美国运营部门的其他收益资产指标2020年6月30日与.相比2019年6月30日(美元以千为单位,除非另有说明):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截止到六月三十号, | | 增加/ |
| 2020 | | 2019 | | (减少) |
美国运营部门 | | | | | | | | | |
盈利资产: | | | | | | | | | |
典当贷款 | $ | 158,253 |
| | $ | 262,356 |
| | | (40 | )% | |
盘存 | | 120,408 |
| | | 172,875 |
| | | (30 | )% | |
消费贷款,净额(1) | | 176 |
| | | 3,850 |
| | | (95 | )% | |
| $ | 278,837 |
| | $ | 439,081 |
| | | (36 | )% | |
| | | | | | | | | |
平均未偿还典当贷款额(单位:1) | $ | 190 |
| | $ | 166 |
| | | 14 | % | |
| | | | | | | | | |
典当抵押品的构成: | | | | | | | | | |
一般商品 | 31 | % | | 37 | % | | | | |
珠宝 | 69 | % | | 63 | % | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
库存构成: | | | | | | | | | |
一般商品 | 38 | % | | 44 | % | | | | |
珠宝 | 62 | % | | 56 | % | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
库存使用年限超过一年的百分比 | 3 | % | | 4 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
库存周转率(往绩12个月零售额除以平均库存) | 3.2倍 | | | 2.8倍 | | | | | |
| |
(1) | 不包括由独立第三方贷款人进行的积极信贷延伸的表外本金部分,该部分由本公司通过其信贷服务组织计划提供担保。这些金额,扣除该公司担保信贷延期负债的估计公允价值,合计为30万美元和210万美元自.起2020年6月30日和2019分别为。自2020年6月30日起,本公司停止在美国提供无担保消费贷款和信贷服务产品,包括所有发薪日和分期付款贷款。有关进一步讨论,请参阅“-消费者贷款业务”。 |
下表显示了截至三个月的美国运营部门的税前营业收入2020年6月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年6月30日(千美元)。商店经营费用包括商店级别员工的工资和福利费用、占用费用、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和商店发生的其他费用。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 六月三十日, | | 增加/ |
| | 2020 | | 2019 | | (减少) |
美国运营部门 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 208,944 |
| | $ | 168,918 |
| | | 24 | % | |
典当贷款手续费 | | 71,900 |
| | 90,126 |
| | | (20 | )% | |
批发废旧首饰销售 | | 9,557 |
| | 15,788 |
| | | (39 | )% | |
消费贷款及信贷服务费(1) | | 571 |
| | 5,356 |
| | | (89 | )% | |
总收入 | | 290,972 |
| | 280,188 |
| | | 4 | % | |
| | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 121,661 |
| | 104,662 |
| | | 16 | % | |
批发废旧首饰销售成本 | | 8,432 |
| | 14,853 |
| | | (43 | )% | |
消费贷款及信贷服务损失准备金 (1) | | (223 | ) | | 1,503 |
| | | (115 | )% | |
收入总成本 | | 129,870 |
| | 121,018 |
| | | 7 | % | |
| | | | | | | | |
净收入 | | 161,102 |
| | 159,170 |
| | | 1 | % | |
| | | | | | | | |
细分市场费用: | | | | | | | | |
商店运营费用 | | 103,302 |
| | 103,009 |
| | | — | % | |
折旧摊销 | | 5,561 |
| | 5,269 |
| | | 6 | % | |
部门总费用 | | 108,863 |
| | 108,278 |
| | | 1 | % | |
| | | | | | | | |
分部税前营业收入 | | $ | 52,239 |
| | $ | 50,892 |
| | | 3 | % | |
| |
(1) | 自2020年6月30日起,本公司停止在美国提供无担保消费贷款和信贷服务产品,包括所有发薪日和分期付款贷款。有关进一步讨论,请参阅“-消费者贷款业务”。 |
零售商品销售业务
美国零售商品销售额增长24%至2.089亿美元在.期间第二四分之一2020与.相比1.689亿美元为.第二四分之一2019。同店零售额在#年也增长了24%。第二四分之一2020与第二四分之一2019。总零售额和同店零售额的增长主要是由于将美国门店指定为基本业务,使这些门店在本季度继续营业,并提供受欢迎的居家产品,如笔记本电脑、平板电脑、显示器、游戏系统和体育用品。联邦刺激支出进一步提振了美国的零售额,这推动了所有库存类别的需求,包括利润率更高的珠宝销售。在.期间第二四分之一2020,美国商品零售毛利率为42%相比之下,利润率为38%在.期间第二四分之一2019,这导致了一个36%年零售净收入(毛利润)增加第二四分之一2020与第二四分之一2019。零售毛利的增长主要是由于陈年存货水平较低,以及由于零售需求旺盛,对商品打折的需求有限。
美国库存减少30%从…1.729亿美元在…2019年6月30日至1.204亿美元在…2020年6月30日。减少的主要原因是如上所述零售额增加以及典当应收余额下降,从而减少了如下所述的没收库存。在美国,超过一年的库存是3%在…2020年6月30日与.相比4%在…2019年6月30日.
典当出借业务
美国典当贷款手续费下降20%至7190万美元在.期间第二四分之一2020与.相比9010万美元为.第二四分之一2019。同店典当手续费在第二四分之一2020也比去年同期下降了20%。第二四分之一2019。典当贷款应收账款截至2020年6月30日减少40%在总数和同店的基础上,与2019年6月30日。应收典当总额和同店典当应收账款下降的主要原因是,由于新冠肺炎的隔离、就地安置订单和非必要业务关闭,导致本季度个人支出水平下降,客户流动性有所改善。联邦刺激计划、忍耐计划和增加的失业救济金也增强了客户的流动性。典当费收入的降幅小于典当贷款余额的降幅,反映出本季度初未偿还贷款的手续费和本金收取增加,以及本季度被没收贷款的比例较小。
废旧珠宝批发业务
美国以黄金销售为主的废旧珠宝批发收入下降39%至960万美元在.期间第二四分之一2020与.相比1,580万美元在.期间第二四分之一2019。如上所述,废料收入下降主要与库存水平下降有关。美国的废旧珠宝毛利率为12%与前一年的利润率相比6%。废钢保证金增加的主要原因是黄金的平均售价在第二四分之一2020与.相比2019.
消费者借贷业务
自2020年6月30日起,公司停止在美国提供无担保消费贷款和信贷服务产品(统称为消费贷款业务),包括所有发薪日和分期付款贷款。美国消费贷款业务的服务费下降89%至60万美元在.期间第二四分之一2020与.相比540万美元为.第二四分之一2019。美国消费贷款业务净营收(毛利)减少79%至80万美元在.期间第二四分之一2020与.相比390万美元为.第二四分之一2019。来自消费者贷款业务的收入和毛利润在年内占美国总收入和毛利润的比例都不到1%第二四分之一2020与.相比2%在.期间第二四分之一2019.
分部费用和分部税前营业收入
美国门店运营费用持平于1.033亿美元在.期间第二四分之一2020与.相比1.03亿美元在.期间第二四分之一2019与去年同期相比,同店运营费用增加了3%。同店运营费用增加主要是由于2020年第二季度零售额和利润率大幅增长导致基于商店级激励的薪酬增加。
美国商店折旧和摊销增加6%至560万美元在.期间第二四分之一2020与.相比530万美元在.期间第二四分之一2019.
年美国分部税前营业收入第二四分之一2020曾经是5220万美元,这产生了税前部门的营业利润率为18%与.相比5090万美元和18%分别在前一年。该部门税前营业收入的增长反映了零售销售和零售销售利润率的增长,以及典当应收账款收益率的增加,但由于典当贷款应收账款和消费贷款业务净收入的下降,典当手续费收入的下降部分抵消了这一增长。
拉丁美洲运营部门
拉丁美洲截至三个月的运营业绩2020年6月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年6月30日 都受到以下因素的影响 a 23% 不利的变化与美元相比,墨西哥比索的平均价值。截至的拉丁美洲收益资产的折算价值2020年6月30日与.相比2019年6月30日 也受到了 a 20% 不利的变化在墨西哥比索对美元的期末价值中。
下表详细说明了收益资产,其中包括典当贷款和库存,以及截至以下日期拉丁美洲运营部门的其他收益资产指标2020年6月30日与.相比2019年6月30日(美元以千为单位,除非另有说明):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不变货币基础 | |
| | | | | | | | | | | 自.起 | | | | |
| | | | | | | | | | | 六月三十日, | | 增加/ |
| 截止到六月三十号, | | | | 2020 | | (减少) |
| 2020 | | 2019 | | 减少量 | | (非GAAP) | | (非GAAP) |
拉丁美洲运营部门 | | | | | | | | | | | | | | | |
盈利资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
典当贷款 | $ | 72,130 |
| | $ | 112,811 |
| | | (36 | )% | | | $ | 85,373 |
| | | (24 | )% | |
盘存 | | 59,559 |
| | | 93,565 |
| | | (36 | )% | | | 70,959 |
| | | (24 | )% | |
| $ | 131,689 |
| | $ | 206,376 |
| | | (36 | )% | | | $ | 156,332 |
| | | (24 | )% | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平均未偿还典当贷款额(单位:1) | $ | 59 |
| | $ | 69 |
| | | (14 | )% | | | $ | 70 |
| | | 1 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
典当抵押品的构成: | | | | | | | | | | | | | | | |
一般商品 | 66 | % | | 73 | % | | | | | | | | | | |
珠宝 | 34 | % | | 27 | % | | | | | | | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存构成: | | | | | | | | | | | | | | | |
一般商品 | 61 | % | | 74 | % | | | | | | | | | | |
珠宝 | 39 | % | | 26 | % | | | | | | | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存使用年限超过一年的百分比 | 2 | % | | 1 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存周转率(往绩12个月零售额除以平均库存) | 3.9倍 | | | 3.8倍 | | | | | | | | | | | |
下表显示了拉丁美洲运营部门截至三个月的税前营业收入。2020年6月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年6月30日(千美元)。商店经营费用包括商店级别员工的工资和福利费用、占用费用、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和商店发生的其他费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 不变货币基础 |
| | | | | | | | | | 三个月 | | | | |
| | | | | | | | 告一段落 | | | | |
| | 三个月 | | | | | | 六月三十日, | | 增加/ |
| | 六月三十日, | | 增加/ | | 2020 | | (减少) |
| | 2020 | | 2019 | | (减少) | | (非GAAP) | | (非GAAP) |
拉丁美洲运营部门 | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 78,456 |
| | $ | 109,836 |
| | | (29 | )% | | | $ | 95,441 |
| | | (13 | )% | |
典当贷款手续费 | | 30,090 |
| | 46,797 |
| | | (36 | )% | | | 36,542 |
| | | (22 | )% | |
批发废旧首饰销售 | | 13,228 |
| | 9,193 |
| | | 44 | % | | | 13,228 |
| | | 44 | % | |
总收入 | | 121,774 |
| | 165,826 |
| | | (27 | )% | | | 145,211 |
| | | (12 | )% | |
| | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 49,850 |
| | 71,610 |
| | | (30 | )% | | | 60,612 |
| | | (15 | )% | |
批发废旧首饰销售成本 | | 9,925 |
| | 9,081 |
| | | 9 | % | | | 11,998 |
| | | 32 | % | |
收入总成本 | | 59,775 |
| | 80,691 |
| | | (26 | )% | | | 72,610 |
| | | (10 | )% | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 61,999 |
| | 85,135 |
| | | (27 | )% | | | 72,601 |
| | | (15 | )% | |
| | | | | | | | | | | | | | |
细分市场费用: | | | | | | | | | | | | | | |
商店运营费用 | | 37,749 |
| | 45,338 |
| | | (17 | )% | | | 45,096 |
| | | (1 | )% | |
折旧摊销 | | 3,602 |
| | 3,579 |
| | | 1 | % | | | 4,280 |
| | | 20 | % | |
部门总费用 | | 41,351 |
| | 48,917 |
| | | (15 | )% | | | 49,376 |
| | | 1 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分部税前营业收入 | | $ | 20,648 |
| | $ | 36,218 |
| | | (43 | )% | | | $ | 23,225 |
| | | (36 | )% | |
零售商品销售业务
拉丁美洲商品零售额下降29% (13%在不变货币基础上)到7850万美元在.期间第二四分之一2020与.相比1.098亿美元为.第二四分之一2019。减少的主要原因是5月份最后三周墨西哥禁止所有零售销售,以及新冠肺炎政府实施的法规导致的其他有限门店关闭,但最近收购和新开门店的额外收入贡献部分抵消了这一影响。同店零售额下降了31%(按不变货币计算为16%)。商品零售毛利率为36%在.期间第二四分之一2020与.相比35%在.期间第二四分之一2019.
拉丁美洲的库存减少36% (24%在不变货币基础上)从9360万美元在…2019年6月30日至5960万美元在…2020年6月30日。减少的主要原因是,典当应收余额下降,如下文所述,没收的库存减少,报废活动增加。拉丁美洲超过一年的库存有2%在…2020年6月30日2019年6月30日为1%。
典当出借业务
拉丁美洲典当贷款手续费下降36% (22%在不变货币基础上)总计3010万美元在.期间第二四分之一2020与.相比4680万美元为.第二四分之一2019。同店典当费用在年内下降了39%(按不变货币计算为25%)第二四分之一2020与第二四分之一2019。典当贷款应收账款减少36% (24%在不变货币基础上)截至2020年6月30日与.相比2019年6月30日,而同店典当应收账款下降了38%(按不变货币计算下降了27%)。典当应收账款总额和同店典当贷款费用下降的主要原因是,本季度个人支出水平下降,从而改善了客户流动性,原因是检疫、收容和其他订单要求关闭非必要业务,以努力减少新冠肺炎的蔓延。虽然该地区应对疫情的政府刺激计划有限,但来自美国的跨境汇款增加也为消费者提供了额外的流动性。
废旧珠宝批发业务
拉丁美洲以黄金销售为主的废旧珠宝批发收入增加44%(亦44%在不变货币基础上)到1320万美元在.期间第二四分之一2020与.相比920万美元在.期间第二四分之一2019。这一增长主要是由于最近收购的商店的销量贡献增加,这些商店的珠宝库存比例更高,以及与新冠肺炎有关的零售限制导致一般报废量增加。拉丁美洲的废旧珠宝毛利率为25% (9%在不变货币基础上)第二四分之一2020与.相比1%在.期间第二四分之一2019。废钢利润率的增加主要是由于2020年第二季度黄金的平均售价比2019年有所上升。
分部费用和分部税前营业收入
门店运营费用下降17% (1%在不变货币基础上)到3770万美元在.期间第二四分之一2020与.相比4530万美元在.期间第二四分之一2019。总门店运营费用下降,主要是由于新冠肺炎的节约成本举措,但被8%拉丁美洲加权平均门店数量增加。与去年同期相比,同店运营费用下降了21%(按不变货币计算为6%),这主要是由于新冠肺炎采取了节约成本的举措。
拉丁美洲商店折旧和摊销增加1% (20%在不变货币基础上)到360万美元在.期间第二四分之一2020与.相比360万美元在.期间第二四分之一2019,主要是由于门店数量的增加。
该分部的税前营业收入为第二四分之一2020曾经是2060万美元,这产生了税前部门的营业利润率为17%与.相比3620万美元和22%分别在前一年。该部门税前营业收入及利润率的下降主要是由于零售额和典当贷款费用的下降,部分原因是23% 不利的变化墨西哥比索平均价值的下降被报废活动毛利润的增加和商店运营费用的下降部分抵消。
综合运营结果
下表将上文讨论的公司美国业务部门和拉丁美洲业务部门的税前营业收入与截至三个月的综合净收入进行了核对2020年6月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年6月30日(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 六月三十日, | | 增加/ |
| | 2020 | | 2019 | | (减少) |
综合运营结果 | | | | | | | | |
部门税前营业收入: | | | | | | | | |
美国业务 | | $ | 52,239 |
| | $ | 50,892 |
| | | 3 | % | |
拉丁美洲业务 | | 20,648 |
| | 36,218 |
| | | (43 | )% | |
合并分部税前营业收入 | | 72,887 |
| | 87,110 |
| | | (16 | )% | |
| | | | | | | | |
公司费用和其他收入: | | | | | | | | |
行政费用 | | 28,386 |
| | 31,696 |
| | | (10 | )% | |
折旧摊销 | | 1,161 |
| | 1,662 |
| | | (30 | )% | |
利息费用 | | 6,974 |
| | 8,548 |
| | | (18 | )% | |
利息收入 | | (525 | ) | | (155 | ) | | | 239 | % | |
合并和其他收购费用 | | 134 |
| | 556 |
| | | (76 | )% | |
外汇收益 | | (614 | ) | | (483 | ) | | | 27 | % | |
某些租赁无形资产和其他资产的注销和减值 | | 182 |
| | — |
| | | — | % | |
公司总支出和其他收入 | | 35,698 |
| | 41,824 |
| | | (15 | )% | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 37,189 |
| | 45,286 |
| | | (18 | )% | |
| | | | | | | | |
所得税拨备 | | 11,316 |
| | 12,238 |
| | | (8 | )% | |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 25,873 |
| | $ | 33,048 |
| | | (22 | )% | |
公司费用和税金
行政费用减少10%至2,840万美元在.期间第二四分之一2020与.相比3170万美元在第二四分之一2019,主要是由于新冠肺炎和一名员工降低了差旅成本和其他节约成本的举措。23% 不利的变化墨西哥比索的平均价值导致较低的美元换算费用,部分抵消了4%合并加权平均门店数量增加,导致额外的管理和监督薪酬以及此类增长所需的其他支持费用。行政费用是7%在这两个时期的收入第二四分之一2020和2019年。
利息支出减少18%至700万美元在.期间第二四分之一2020与.相比850万美元在第二四分之一2019主要是由于本公司无抵押信贷安排的平均未偿还余额较低,以及年内平均利率较低。第二四分之一2020与第二四分之一2019。请参阅“流动性和资本资源”。
的综合实际所得税率第二四分之一2020和2019是30.4%和27.0%分别为。实际税率提高的部分原因是减税和就业法案导致的某些不可抵扣费用的影响增加,以及在2020年第二季度为一家外国子公司的净营业亏损设立估值免税额。
的经营业绩截至六个月 2020年6月30日相较于截至六个月 2019年6月30日
以上“截至2020年6月30日止三个月的经营业绩与截至2019年6月30日止三个月的经营业绩比较”一节所述,截至2020年6月30日止六个月的经营业绩受新冠肺炎于4月、5月及6月的重大影响。
美国运营部门
下表显示了年度美国运营部门的税前营业收入。截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日(千美元)。商店经营费用包括商店级别员工的工资和福利费用、占用费用、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和商店发生的其他费用。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | |
| | 六月三十日, | | 增加/ |
| | 2020 | | 2019 | | (减少) |
美国运营部门 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 404,910 |
| | $ | 355,733 |
| | | 14 | % | |
典当贷款手续费 | | 169,757 |
| | 188,002 |
| | | (10 | )% | |
批发废旧首饰销售 | | 25,035 |
| | 38,573 |
| | | (35 | )% | |
消费贷款及信贷服务费(1) | | 1,946 |
| | 15,817 |
| | | (88 | )% | |
总收入 | | 601,648 |
| | 598,125 |
| | | 1 | % | |
| | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 241,190 |
| | 222,406 |
| | | 8 | % | |
批发废旧首饰销售成本 | | 22,438 |
| | 36,123 |
| | | (38 | )% | |
消费贷款及信贷服务损失准备金(1) | | (584 | ) | | 3,606 |
| | | (116 | )% | |
收入总成本 | | 263,044 |
| | 262,135 |
| | | — | % | |
| | | | | | | | |
净收入 | | 338,604 |
| | 335,990 |
| | | 1 | % | |
| | | | | | | | |
细分市场费用: | | | | | | | | |
商店运营费用 | | 211,008 |
| | 206,893 |
| | | 2 | % | |
折旧摊销 | | 10,962 |
| | 10,314 |
| | | 6 | % | |
部门总费用 | | 221,970 |
| | 217,207 |
| | | 2 | % | |
| | | | | | | | |
分部税前营业收入 | | $ | 116,634 |
| | $ | 118,783 |
| | | (2 | )% | |
| |
(1) | 自2020年6月30日起,本公司停止在美国提供无担保消费贷款和信贷服务产品,包括所有发薪日和分期付款贷款。有关进一步讨论,请参阅“-消费者贷款业务”。 |
零售商品销售业务
美国零售商品销售额增长14%至4.049亿美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比3.557亿美元为.截至六个月 2019年6月30日。同店零售额在这一年中增长了13%截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日。在.期间截至六个月 2020年6月30日,美国商品零售毛利率为40%相比之下,利润率为37%在.期间截至六个月 2019年6月30日,这导致了一个23%年零售净收入(毛利润)增加截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日。零售额和零售额利润率的增长主要是由新冠肺炎在第二季度的影响推动的,如上文截至本季度的一节所述。
典当出借业务
美国典当贷款手续费下降10%,总计1.698亿美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比1.88亿美元为.截至六个月 2019年6月30日。同店典当费在年内也下降了10%。截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日。典当贷款应收账款截至2020年6月30日减少40%在总数和同店的基础上,与2019年6月30日。合计及同店典当应收账款及典当手续费下降,主要与新冠肺炎于第二季度的影响有关,如上文季度至今一节所述。
废旧珠宝批发业务
美国以黄金销售为主的废旧珠宝批发收入下降35%至2,500万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比3860万美元在.期间截至六个月 2019年6月30日。废料收入的下降主要与上文季度至今一节所讨论的库存水平下降有关。美国的废旧珠宝毛利率为10%与前一年的利润率相比6%。废钢保证金增加的主要原因是黄金的平均售价在截至六个月 2020年6月30日与.相比2019.
消费者借贷业务
自2020年6月30日起,公司停止在美国提供无担保消费贷款和信贷服务产品(统称为消费贷款业务),包括所有发薪日和分期付款贷款。美国消费贷款业务的服务费下降88%至190万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比1,580万美元为.截至六个月 2019年6月30日。美国消费贷款业务净营收(毛利)减少79%至250万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比1220万美元为.截至六个月 2019年6月30日。来自消费贷款业务的收入和毛利润占不到1%在此期间,美国总收入和毛利润分别占截至六个月 2020年6月30日与.相比3%和4%,分别在截至六个月 2019年6月30日.
分部费用和分部税前营业收入
美国门店运营费用增加2%至2.11亿美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比2.069亿美元在.期间截至六个月 2019年6月30日与去年同期相比,同店运营费用增加了4%。同店运营费用增加主要是由于2020年第二季度零售额和利润率大幅增长导致基于商店级激励的薪酬增加。
美国商店折旧和摊销增加6%至1100万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比1030万美元在.期间截至六个月 2019年6月30日.
年美国分部税前营业收入截至六个月 2020年6月30日曾经是1.166亿美元,这产生了税前部门的营业利润率为19%与.相比1.188亿美元和20%分别在前一年。该部门税前营业收入的下降反映了消费贷款业务净收入的下降以及营业费用和折旧及摊销的增加,但典当业务净收入的增长部分抵消了这一下降。
拉丁美洲运营部门
拉丁美洲地区的运营结果截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日 都受到以下因素的影响 a 13% 不利的变化与美元相比,墨西哥比索的平均价值。
下表显示了拉丁美洲运营部门的部门税前营业收入截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日(千美元)。商店经营费用包括商店级别员工的工资和福利费用、占用费用、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和商店发生的其他费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 不变货币基础 |
| | | | | | | | | | 六个月 | | | | |
| | | | | | | | 告一段落 | | | | |
| | 截至六个月 | | | | | | 六月三十日, | | 增加/ |
| | 六月三十日, | | 增加/ | | 2020 | | (减少) |
| | 2020 | | 2019 | | (减少) | | (非GAAP) | | (非GAAP) |
拉丁美洲运营部门 | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
商品零售额 | | $ | 179,119 |
| | $ | 207,262 |
| | | (14 | )% | | | $ | 201,133 |
| | | (3 | )% | |
典当贷款手续费 | | 74,348 |
| | 90,113 |
| | | (17 | )% | | | 83,425 |
| | | (7 | )% | |
批发废旧首饰销售 | | 24,121 |
| | 18,118 |
| | | 33 | % | | | 24,121 |
| | | 33 | % | |
总收入 | | 277,588 |
| | 315,493 |
| | | (12 | )% | | | 308,679 |
| | | (2 | )% | |
| | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | |
零售商品销售成本 | | 115,016 |
| | 133,215 |
| | | (14 | )% | | | 129,110 |
| | | (3 | )% | |
批发废旧首饰销售成本 | | 18,766 |
| | 18,164 |
| | | 3 | % | | | 21,078 |
| | | 16 | % | |
收入总成本 | | 133,782 |
| | 151,379 |
| | | (12 | )% | | | 150,188 |
| | | (1 | )% | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 143,806 |
| | 164,114 |
| | | (12 | )% | | | 158,491 |
| | | (3 | )% | |
| | | | | | | | | | | | | | |
细分市场费用: | | | | | | | | | | | | | | |
商店运营费用 | | 83,543 |
| | 88,306 |
| | | (5 | )% | | | 92,987 |
| | | 5 | % | |
折旧摊销 | | 7,665 |
| | 6,884 |
| | | 11 | % | | | 8,517 |
| | | 24 | % | |
部门总费用 | | 91,208 |
| | 95,190 |
| | | (4 | )% | | | 101,504 |
| | | 7 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分部税前营业收入 | | $ | 52,598 |
| | $ | 68,924 |
| | | (24 | )% | | | $ | 56,987 |
| | | (17 | )% | |
零售商品销售业务
拉丁美洲商品零售额下降14% (3%在不变货币基础上)到1.791亿美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比2.073亿美元为.截至六个月 2019年6月30日。减少的主要原因是5月份最后三周墨西哥禁止所有零售销售,以及新冠肺炎政府实施的法规导致的其他有限门店关闭,但最近收购和新开门店的额外收入贡献部分抵消了这一影响。同店零售额下降了18%(在不变货币基础上下降了8%)。商品零售毛利率为36%在这两个过程中截至六个月 2020年6月30日而截至六个月 2019年6月30日.
典当出借业务
拉丁美洲典当贷款手续费下降17% (7%在不变货币基础上)总计7,430万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比9010万美元为.截至六个月 2019年6月30日。同店典当费在年内下降了22%(按不变货币计算为12%)截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日。典当贷款应收账款减少36% (24%在不变货币基础上)截至2020年6月30日与.相比2019年6月30日,而同店典当应收账款减少38%(按不变货币计算为27%)。典当应收账款总额和同店典当贷款手续费下降的主要原因是,第二季度个人支出水平下降,原因是检疫、收容和其他命令要求关闭非必要业务,以减少新冠肺炎的蔓延,以及来自美国的跨境汇款增加。
废旧珠宝批发业务
拉丁美洲以黄金销售为主的废旧珠宝批发收入增加33%(亦33%在不变货币基础上)到2410万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比1810万美元在.期间截至六个月 2019年6月30日。这一增长主要是由于最近收购的商店的销量贡献增加,这些商店拥有更大比例的珠宝库存,以及第二季度由于与新冠肺炎有关的零售限制而导致的一般报废活动的增加。拉丁美洲的废旧珠宝毛利率为22% (13%在不变货币基础上),而前一年的亏损不到1%。废钢保证金增加的主要原因是黄金的平均售价在截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日.
分部费用和分部税前营业收入
门店运营费用下降5% (5%在不变货币基础上增加)至8350万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比8830万美元在.期间截至六个月 2019年6月30日。总门店运营费用的下降主要是由于新冠肺炎的成本节约举措,但部分被拉丁美洲加权平均门店数量增加9%所抵消。与去年同期相比,同店运营费用下降了12%(按不变货币计算为2%),这主要是由于新冠肺炎采取了节约成本的举措。
该分部的税前营业收入为截至六个月 2020年6月30日曾经是5260万美元,这产生了税前部门的营业利润率为19%与.相比6890万美元和22%分别在前一年。本部门税前营业收入及利润率下降,主要是由于零售销售及典当贷款费用下降,折旧及摊销增加,以及13% 不利的变化墨西哥比索平均价值的下降被报废活动毛利润的增加和商店运营费用的下降部分抵消。
综合运营结果
下表将上文讨论的公司美国业务部门和拉丁美洲业务部门的税前营业收入与截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | |
| | 六月三十日, | | 增加/ |
| | 2020 | | 2019 | | (减少) |
综合运营结果 | | | | | | | | |
部门税前营业收入: | | | | | | | | |
美国业务 | | $ | 116,634 |
| | $ | 118,783 |
| | | (2 | )% | |
拉丁美洲业务 | | 52,598 |
| | 68,924 |
| | | (24 | )% | |
合并分部税前营业收入 | | 169,232 |
| | 187,707 |
| | | (10 | )% | |
| | | | | | | | |
公司费用和其他收入: | | | | | | | | |
行政费用 | | 61,288 |
| | 63,850 |
| | | (4 | )% | |
折旧摊销 | | 2,371 |
| | 3,186 |
| | | (26 | )% | |
利息费用 | | 15,392 |
| | 16,918 |
| | | (9 | )% | |
利息收入 | | (710 | ) | | (359 | ) | | | 98 | % | |
合并和其他收购费用 | | 202 |
| | 705 |
| | | (71 | )% | |
外汇损失(收益) | | 2,071 |
| | (722 | ) | | | (387 | )% | |
某些租赁无形资产和其他资产的注销和减值 | | 5,712 |
| | — |
| | | — | % | |
公司总支出和其他收入 | | 86,326 |
| | 83,578 |
| | | 3 | % | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 82,906 |
| | 104,129 |
| | | (20 | )% | |
| | | | | | | | |
所得税拨备 | | 24,115 |
| | 28,426 |
| | | (15 | )% | |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 58,791 |
| | $ | 75,703 |
| | | (22 | )% | |
公司费用和税金
行政费用减少 4%至6130万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比6,390万美元在.期间截至六个月 2019年6月30日,主要是由于13% 不利的变化墨西哥比索的平均价值导致较低的美元换算费用,部分抵消了4%合并加权平均门店数量增加,导致额外的管理和监督薪酬以及此类增长所需的其他支持费用。行政费用是7%在这两个时期的收入截至六个月 2020年6月30日和2019.
利息支出减少9%至1,540万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比1690万美元为.截至六个月 2019年6月30日,主要是由于本公司无抵押信贷安排的平均未偿还余额较低,以及年内平均利率较低。截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日。请参阅“流动性和资本资源”。
外汇损失增加到210万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与之相比,70万美元在.期间截至六个月 2019年6月30日。这一损失是由于如上所述墨西哥比索相对于美元的期末价值发生了重大不利变化,影响了墨西哥以美元计价的货币资产和负债的重新计量。
在.期间截至六个月 2020年6月30日,本公司录得380万美元核销某些与合并有关的租赁无形资产和190万美元其他资产减值。采用ASC 842后的租赁无形资产计入综合资产负债表上的经营租赁使用权资产(见附注4要合并的附注的数量
财务报表),于2016年与Cash America合并一并入账,并因本公司向若干现有Cash America旧店的业主购买店铺房地产而予以注销,而该等财务报表已于2016年与Cash America合并一并记录,并因本公司向若干现有Cash America旧店的业主购买店铺房地产而注销。这个190万美元与公司确定截至2020年3月31日存在非临时性减值的非经营性资产有关的减值。
的综合实际所得税率截至六个月 2020年6月30日和2019是29.1%和27.3%分别为。实际税率提高的部分原因是减税和就业法案产生的某些不可抵扣费用的影响增加,以及在2020年第二季度为一家外国子公司的净营业亏损设立了估值免税额。
流动性和资本资源
自.起2020年6月30日,公司的主要流动资金来源是7100万美元现金和现金等价物,3.229亿美元本公司循环无担保信贷安排项下的可用资金和未使用资金,2.61亿美元在客户贷款及应收手续费和服务费中1.8亿美元在库存中。公司的营运资金为3.255亿美元自.起2020年6月30日.
自.起2020年6月30日,本公司与一批美国商业贷款人(“信贷安排”)维持一项无担保信贷额度,金额为5.0亿美元。信贷安排将于2024年12月19日如果公司的优先无担保票据在2024年6月1日到期之前没有再融资或以其他方式延长到2024年12月19日之后,那么这一期限将加快到2024年6月1日到期之前的90天。自.起2020年6月30日,公司有2亿美元未偿还借款和330万美元在信贷安排项下的未偿还信用证中,离开2.967亿美元可供将来借用。该信贷安排为无抵押贷款,利息为(1)现行伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)(利息期限为1周或1、2、3或6个月,由公司选择)外加固定利差(由公司选择),利息为(1)现行伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)(利息期限为1周或1、2、3或6个月)。2.5%或(2)现行最优惠利率或基本利率加上固定利差1.5%。该协议的伦敦银行同业拆借利率下限为0%。此外,该公司还需每年支付#%的承诺费。0.50%关于信贷安排承诺的日均未使用部分。信贷安排下未偿还款项的加权平均利率为2020年6月30日曾经是2.63%以1周伦敦银行同业拆息为基准。根据信贷安排的条款,该公司须维持若干财务比率及遵守若干财务契约。信贷安排还包含对公司产生额外债务、授予留置权、进行投资、完成收购和类似的具有惯例分拆和篮子的负面契约的能力的惯常限制。本公司于以下日期遵守信贷安排的契诺2020年6月30日,目前有能力根据最具限制性的契约借入信贷安排下的剩余金额。在.期间截至六个月 2020年6月30日、本公司净付款的1.35亿美元 根据信贷机构。
2020年3月,公司在墨西哥的主要子公司First Cash S.A.de C.V.签订了由FirstCash公司担保的无担保和未承诺的信贷额度。在墨西哥的一家银行(“墨西哥信贷机构”),金额为6.0亿美元墨西哥比索。墨西哥信贷工具的利息是墨西哥央行的银行间均衡利率加上固定利差2.5%并在以下时间成熟2023年3月9日。根据墨西哥信贷安排的条款,该公司必须保持一定的财务比率,并遵守某些财务契约。自#年起,公司遵守了墨西哥信贷安排的契约。2020年6月30日。在…2020年6月30日,公司在墨西哥信贷安排下没有未偿还的金额,并且6.0亿美元墨西哥比索可供借贷。
于2017年5月30日,本公司发行3,000万美元于2024年6月1日到期的5.375厘优先无抵押票据(“票据”),该等票据目前均未偿还。债券的利息每半年支付一次,分别于六月一日及十二月一日到期支付。债券由本公司所有现有及未来为其信贷安排提供担保的本地附属公司共同及个别以优先无抵押方式提供全面及无条件担保。如本公司的综合总负债比率(“净负债比率”)低于2.25比1,则债券将容许本公司作出有限制的付款,例如购买其股票的股份及派发现金股息,款额不限。在管理债券的契约中,净负债比率一般定义为(1)本公司的综合总负债减去本公司的现金及现金等价物与(2)本公司的现金及现金等价物的比率,即(1)本公司的综合债务总额减去本公司的现金及现金等价物,(2)本公司的综合总负债比率(“净负债比率”)低于2.25比1。在管理票据的契约中,净负债比率一般定义为(1)本公司的总综合债务减去本公司的现金及现金等价物与(2)本公司的经调整以剔除某些非经常性开支,并对在计量期内收购的业务给予形式上的影响。自.起2020年6月30日,净负债率为1.5至1.有关计算净负债比率的附加信息,请参阅“非GAAP财务信息”。
该公司定期评估优化其资本结构的机会,包括考虑发行债务或股权,为现有债务再融资,以及进行利率对冲交易,如利率互换协议,以满足持续的现金需求,如一般公司用途、增长计划以及股息和股票回购计划。
新冠肺炎事件的快速发展和流动性使得很难预测新冠肺炎对本公司流动资金的影响,并存在重大不确定性,可能对本公司未来的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。该公司的现金流在很大程度上依赖于其门店的不间断运营和足够的客户活动。如果本公司的典当行被认为不是必要的,并被关闭,或客户对本公司零售和贷款产品的需求大幅下降,本公司的现金流将受到重大损害,本公司可以寻求从各种来源筹集额外资金,包括但不限于将在拉丁美洲持有的多余现金汇回国内、出售资产、减少运营费用、资本支出和股息、容忍或推迟运营费用、发行债务或股权证券、利用目前未受担保的房地产公司流动资产的特点,特别是快速清算黄金首饰库存的能力,约占54%在总库存中,如果需要,公司可以灵活地快速增加现金流。
其他因素如一般客户流量和需求、贷款余额、贷款价值比、典当费收取、商品销售、库存水平、季节性、运营费用、行政费用、与并购活动相关的费用、税率、金价、外币汇率以及新店扩张和收购的速度等,都会影响公司的流动资金。影响公司运营的监管动态也可能影响盈利能力和流动性。请参阅“监管发展”。此外,全球不断恶化的经济状况为融资创造了一个具有挑战性的环境,并可能在公司需要修改其金融债务契约或寻求额外的外部融资时,在可接受的条件下获得信贷方面产生不确定性。收益和EBITDA的长期减少可能会限制公司未来根据目前的杠杆契约在其信用额度下充分借款的能力。新冠肺炎和动荡的信贷市场对本公司业务造成的潜在干扰相结合,可能会对本公司未来的流动资金产生不利影响。
该公司打算通过开设新的门店来继续扩张,最初预计2020年将增加大约90家或更多提供全方位服务的典当行,全部位于拉丁美洲。在此期间,共有51家商店开业。截至六个月 2020年6月30日而且有一系列新的商店正在租赁和开发中。虽然该公司目前正在实现其全年目标,但未来的开店受到与新冠肺炎疫情相关的不确定因素的影响,包括但不限于继续建设项目并获得必要的许可证和许可证、公用事业服务、商店设备、用品和人员配备的能力。这些不确定性使得目前估计公司将实际开设的新门店数量以及#年家具、固定装置、设备和装修的总购买量是不切实际的。2020.
下表列出了有关该公司现金和其他主要流动性指标的来源和使用的某些历史信息(以千美元为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 6月30日, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金流 | | $ | 143,299 |
| | $ | 105,973 |
|
由投资活动提供(用于)的现金流 | | $ | 130,443 |
| | $ | (73,465 | ) |
用于融资活动的现金流 | | $ | (244,757 | ) | | $ | (37,822 | ) |
|
| | | | | | | | |
| | 截止到六月三十号, |
| | 2020 | | 2019 |
营运资金 | | $ | 325,518 |
| | $ | 573,186 |
|
电流比 | 2.6:1 | | 3.9:1 | |
负债权益比 | 0.8:1 | | 0.8:1 | |
净负债率(1) | 1.5:1 | | 1.9:1 | |
| |
(1) | 调整后的EBITDA是净债务比率的一个组成部分,是非GAAP财务衡量标准。有关净负债率的计算,请参阅“非GAAP财务信息”。 |
经营活动提供的净现金增额 3730万美元,或35%自1.06亿美元为.截至六个月 2019年6月30日至1.433亿美元为.截至六个月 2020年6月30日由于某些非现金调整的净变化以调节净收益与营业现金流量以及其他营业资产和负债的净变化(详见综合现金流量表),部分被净收益减少#抵销1690万美元.
投资活动提供的净现金增加2.039亿美元,或278%,来自用于以下投资活动的净现金7,350万美元为.截至六个月 2019年6月30日通过以下投资活动提供的现金净额1.304亿美元为.截至六个月 2020年6月30日。来自投资活动的现金流主要用于为典当行收购、购买家具、固定装置、设备和装修提供资金,其中包括改善现有门店、新开门店和其他公司资产的资本支出,以及酌情购买门店不动产。此外,与典当贷款和消费贷款的净融资/偿还相关的现金流也包括在投资活动中。公司支付了780万美元与当前和前一年的门店收购相关的现金,2050万美元用于家具、固定装置、设备和装修以及1,960万美元在购买非必需品商店房地产期间截至六个月 2020年6月30日与.相比3820万美元, 2,290万美元和3190万美元分别在上一年期间。本公司从净减少中收到资金在典当和消费贷款中1.783亿美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与.相比1,960万美元在.期间截至六个月 2019年6月30日.
用于融资活动的净现金增加2.069亿美元,或547%自3780万美元为.截至六个月 2019年6月30日至2.448亿美元为.截至六个月 2020年6月30日。网付款关于信贷安排的是1.385亿美元在.期间截至六个月 2020年6月30日与网络相比借款的4500万美元在.期间截至六个月 2019年6月30日。公司出资8030万美元价值的股份回购和支付的股息2250万美元在.期间截至六个月 2020年6月30日,与资金相比6160万美元股份回购的价值和支付的股息2170万美元在.期间截至六个月 2019年6月30日。此外,公司还支付了330万美元年度限制性股票单位奖励股票净结算预扣税截至六个月 2020年6月30日.
2020年7月,公司董事会宣布每股0.27美元第三季度已发行普通股现金股息,或总计1,120万美元,基于2020年6月30日股数,将在以下日期支付2020年8月28日致截至以下日期登记在册的股东2020年8月14日。虽然本公司目前预期继续按季派发现金股息,但未来(按季或非按季)现金股利的宣派将由董事会作出,惟须视乎本公司的财务状况、经营业绩、业务要求、合规情况、预期流动资金、债务契约限制及包括新冠肺炎影响在内的其他相关因素而不时作出。此外,公司已经暂停了目前的股票回购计划,该计划可能会持续到2020年底。重启股票回购受制于多种因素,包括但不限于现金余额水平、信贷可获得性、债务契约限制、一般经营状况、监管要求、公司股票市价、股息政策、另类投资机会的可获得性以及新冠肺炎的影响。
截止日期:2020年6月30日,该公司有合同承诺将总共交付31,500两个月之间的黄金盎司2020年7月和2021年7月以加权平均价计算$1,611每盎司。在…之后2020年6月30日,公司承诺提供额外的5,000黄金盎司在以下几个月之间2020年11月和2021年8月以加权平均价计算$1,795每盎司。在此期间要求交付的盎司在历史废金数量范围内,公司预计将有所需的盎司黄金,以在承诺到期时履行承诺。
监管动态包括:
本公司停止在美国提供无担保消费贷款和信贷服务产品,包括所有发薪日和分期付款贷款。自2020年6月30日起,本公司在美国或拉丁美洲不再有任何无担保消费贷款或信贷服务业务。本公司在其经营的所有司法管辖区内,其典当及一般业务运作仍须受严格监管。现有的法规和法规的发展在本公司第一部分第1项的“政府监管”一节中作了进一步和更全面的描述。2019于以下日期向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的Form 10-K年报2020年2月3日。除以下所述外,影响本公司的监管发展自2019年12月31日.
2020年7月7日,消费者金融保护局(CFPB)公布了对2017年最初发放的发薪日、车辆所有权和某些小额贷款规定的修订。传统的占有式、无追索权典当贷款不在CFPB最初2017年的规定范围内,仍被修订后的规定排除在外。
非GAAP财务信息
公司使用某些财务计算方法,如调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流量、调整后的自由现金流量和不变货币结果,作为衡量和评估公司经营业绩和同期增长的因素。该公司根据GAAP以外的方法进行这些财务计算,主要是通过从可比的GAAP计量中剔除公司认为不能代表其实际经营业绩的某些项目。这些财务计算是根据证券交易委员会规则定义的“非GAAP财务衡量标准”。该公司在经营业务时使用这些非GAAP财务衡量标准,因为管理层认为这些衡量标准不太容易受到实际经营业绩变化的影响,这些变化可能由排除的项目、其它不常见的费用和汇率波动引起。公司向投资者展示这些财务措施是因为管理层认为,这些措施对投资者评估推动公司核心经营业绩的主要因素并提高公司经营结果的透明度是有用的。然而,在计算这些非GAAP财务指标时排除的项目以及其他调整和假设是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分。这些非GAAP财务指标应与公司的GAAP财务指标一起进行评估,而不能替代这些财务指标。此外,由于这些非GAAP财务指标不是根据GAAP确定的,因此容易受到不同计算的影响,因此所述的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。
虽然收购是公司整体战略的重要组成部分,但公司已经调整了适用的财务计算,以排除合并和其他收购费用,以便更准确地将财务结果与前几个季度进行比较。此外,本公司并不认为该等合并及其他收购开支与被收购业务的有机运作或其持续经营有关,该等开支一般与评估或估计被收购业务的长期业绩无关,而该等合并及其他收购开支包括与并购活动直接相关的增量成本,包括专业费用、律师费、遣散费、留任及其他与员工相关的成本、违约成本及与整合技术系统及公司设施相关的成本等。
该公司在墨西哥有某些以美元计价的租约。这些美元计价租赁的租赁负债被认为是货币负债,使用当期汇率重新计量为墨西哥比索,从而确认外币汇兑损益。公司已经调整了适用的财务措施,以排除这些重新计量损益,因为它们是非现金、非经营性项目,可能会由于重新计量期末租赁负债的规模而导致公司综合运营结果的波动,并由于2019年1月1日采用ASC 842,从而提高本期与以前期间的可比性。
调整后净收益和调整后稀释每股收益
管理层认为,调整后净收益和调整后稀释后每股收益的列报为投资者提供了更大的透明度,并通过排除管理层认为非运营性质和不能代表公司持续运营的核心运营业绩的项目,更全面地了解了公司的财务业绩和未来前景。此外,管理层认为,以下所示的调整对投资者是有用的,以便他们能够将本公司本期的财务业绩与上一期的财务业绩进行比较。
下表提供了根据GAAP计算的净收入和稀释每股收益与调整后净收益和调整后稀释每股收益之间的对账,这些调整后的净收益和调整后稀释后每股收益均显示为税后净额(除每股金额外,以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 以千计 | | 每股 | | 以千计 | | 每股 | | 以千计 | | 每股 | | 以千计 | | 每股 |
净收益和稀释后每股收益,如报告 | $ | 25,873 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | 33,048 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 58,791 |
| | $ | 1.41 |
| | $ | 75,703 |
| | $ | 1.74 |
|
调整,税后净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
合并和其他收购费用 | 96 |
| | — |
| | 426 |
| | 0.01 |
| | 146 |
| | — |
| | 530 |
| | 0.01 |
|
与租赁负债相关的非现金外币(收益)损失 | (308 | ) | | — |
| | (136 | ) | | — |
| | 2,761 |
| | 0.07 |
| | (374 | ) | | (0.01 | ) |
某些与合并相关的租赁无形资产的非现金核销(1) | 140 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,935 |
| | 0.07 |
| | — |
| | — |
|
某些其他资产的非现金减值(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,463 |
| | 0.04 |
| | — |
| | — |
|
消费贷款清盘成本和资产减值 | 71 |
| | — |
| | 1,959 |
| | 0.05 |
| | 71 |
| | — |
| | 1,959 |
| | 0.05 |
|
调整后净收益和稀释后每股收益 | $ | 25,872 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | 35,297 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | 66,167 |
| | $ | 1.59 |
| | $ | 77,818 |
| | $ | 1.79 |
|
| |
(1) | 于2016年与Cash America合并而入账的若干高于/低于市价的店铺租赁无形资产,因本公司向各自店铺的业主购买房地产而被注销。 |
| |
(2) | 与公司确定截至2020年3月31日存在非临时性减值的非经营性资产有关的减值。 |
下表提供了对上表所列调整的毛数、所得税影响和净额的对账(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 税前 | | 税收 | | 税后 | | 税前 | | 税收 | | 税后 |
合并和其他收购费用 | $ | 134 |
| | $ | 38 |
| | $ | 96 |
| | $ | 556 |
| | $ | 130 |
| | $ | 426 |
|
与租赁负债相关的非现金外币收益 | (440 | ) | | (132 | ) | | (308 | ) | | (195 | ) | | (59 | ) | | (136 | ) |
某些与合并相关的租赁无形资产的非现金核销 | 182 |
| | 42 |
| | 140 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
消费贷款清盘成本和资产减值 | 92 |
| | 21 |
| | 71 |
| | 2,544 |
| | 585 |
| | 1,959 |
|
调整总额 | $ | (32 | ) | | $ | (31 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | 2,905 |
| | $ | 656 |
| | $ | 2,249 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 税前 | | 税收 | | 税后 | | 税前 | | 税收 | | 税后 |
合并和其他收购费用 | $ | 202 |
| | $ | 56 |
| | $ | 146 |
| | $ | 705 |
| | $ | 175 |
| | $ | 530 |
|
与租赁负债相关的非现金外币损失(收益) | 3,944 |
| | 1,183 |
| | 2,761 |
| | (535 | ) | | (161 | ) | | (374 | ) |
某些与合并相关的租赁无形资产的非现金核销 | 3,812 |
| | 877 |
| | 2,935 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
某些其他资产的非现金减值 | 1,900 |
| | 437 |
| | 1,463 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
消费贷款清盘成本和资产减值 | 92 |
| | 21 |
| | 71 |
| | 2,544 |
| | 585 |
| | 1,959 |
|
调整总额 | $ | 9,950 |
| | $ | 2,574 |
| | $ | 7,376 |
| | $ | 2,714 |
| | $ | 599 |
| | $ | 2,115 |
|
扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)和调整后的EBITDA
本公司将EBITDA定义为扣除所得税、折旧和摊销、利息支出和利息收入之前的净收入,调整后的EBITDA为经调整的EBITDA,经调整后的EBITDA根据管理层认为属于非营业性质且不能代表其实际经营业绩的下列项目进行调整。该公司认为,EBITDA和调整后的EBITDA通常被投资者用来评估公司的财务业绩,调整后的EBITDA用于计算公司优先无担保票据契约中定义的净债务比率。下表提供了净收入与EBITDA和调整后的EBITDA的对账(以千美元为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 尾随的十二个 |
| | 三个月 | | 截至六个月 | | 截至的月份 |
| | 6月30日, | | 6月30日, | | 6月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 25,873 |
| | $ | 33,048 |
| | $ | 58,791 |
| | $ | 75,703 |
| | $ | 147,706 |
| | $ | 157,103 |
|
所得税 | | | 11,316 |
| | | 12,238 |
| | | 24,115 |
| | | 28,426 |
| | | 55,682 |
| | | 54,285 |
|
折旧摊销 | | | 10,324 |
| | | 10,510 |
| | | 20,998 |
| | | 20,384 |
| | | 42,518 |
| | | 41,110 |
|
利息费用 | | | 6,974 |
| | | 8,548 |
| | | 15,392 |
| | | 16,918 |
| | | 32,509 |
| | | 33,364 |
|
利息收入 | | | (525 | ) | | | (155 | ) | | | (710 | ) | | | (359 | ) | | | (1,406 | ) | | | (1,082 | ) |
EBITDA | | | 53,962 |
| | | 64,189 |
| | | 118,586 |
| | | 141,072 |
| | | 277,009 |
| | | 284,780 |
|
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并和其他收购费用 | | | 134 |
| | | 556 |
| | | 202 |
| | | 705 |
| | | 1,263 |
| | | 5,996 |
|
与租赁负债相关的非现金外币(收益)损失 | | | (440 | ) | | | (195 | ) | | | 3,944 |
| | | (535 | ) | | | 3,546 |
| | | (535 | ) |
某些与合并相关的租赁无形资产的非现金核销 | | | 182 |
| | | — |
| | | 3,812 |
| | | — |
| | | 3,812 |
| | | — |
|
某些其他资产的非现金减值 | | | — |
| | | — |
| | | 1,900 |
| | | — |
| | | 1,900 |
| | | — |
|
消费贷款清盘成本和资产减值 | | | 92 |
| | | 2,544 |
| | | 92 |
| | | 2,544 |
| | | 1,002 |
| | | 4,058 |
|
调整后的EBITDA | | $ | 53,930 |
| | $ | 67,094 |
| | $ | 128,536 |
| | $ | 143,786 |
| | $ | 288,532 |
| | $ | 294,299 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净负债率计算: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总债务(未偿还本金) | | | | | | | | | | | | | | $ | 500,000 |
| | $ | 640,000 |
|
减去:现金和现金等价物 | | | | | | | | | | | | | | | (70,956 | ) | | | (67,012 | ) |
净负债 | | | | | | | | | | | | | | $ | 429,044 |
| | $ | 572,988 |
|
调整后的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | $ | 288,532 |
| | $ | 294,299 |
|
净债务比率(净债务除以调整后的EBITDA) | | | | | | | | | | | | | | 1.5 | :1 | | 1.9 | :1 |
自由现金流与调整后的自由现金流
就其内部流动性评估而言,公司考虑自由现金流和调整后的自由现金流。本公司将自由现金流定义为经营活动的现金流量减去购买家具、固定装置、设备和装修以及典当和消费贷款的资金/偿还净额,该等现金流量被本公司视为经营性质,但包括在投资活动的现金流量中。经调整的自由现金流量定义为经合并及管理层认为属非营运性质的已支付的其他收购费用调整后的自由现金流量。
自由现金流和经调整的自由现金流通常被投资者用作衡量业务运营产生的现金的额外指标,这些现金可用于偿还预定的债务到期日和偿债,或者在支付该等债务义务和其他非酌情项目后,可用于通过新的业务发展活动或收购、回购股票、支付现金股息或在到期前偿还债务义务来投资于未来的增长。这些指标还可以用来评估公司从业务运营中产生现金流的能力,以及这种现金流对公司流动性的影响。然而,自由现金流和调整后的自由现金流作为分析工具有其局限性,不应单独考虑或作为根据公认会计原则编制的经营活动或其他损益表数据的现金流的替代品。截至2020年6月30日止期间的自由现金流大幅改善,主要由于零售现金流增加及与新冠肺炎的影响相关的未偿还典当贷款净减少,详情见上文“截至2020年6月30日止三个月的经营业绩与截至2019年6月30日止三个月的经营业绩”一节所述。下表将经营活动的现金流调整为自由现金流和调整后的自由现金流(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 尾随的十二个 |
| | 三个月 | | 截至六个月 | | 截至的月份 |
| | 6月30日, | | 6月30日, | | 6月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | $ | 65,914 |
| | $ | 34,276 |
| | $ | 143,299 |
| | $ | 105,973 |
| | $ | 268,922 |
| | $ | 229,435 |
|
来自某些投资活动的现金流: | | | | | | | | | | | | |
贷款应收账款净额 (1) | | 126,000 |
| | (22,642 | ) | | 178,279 |
| | 19,574 |
| | 193,111 |
| | (1,214 | ) |
购买家具、固定装置、设备和装修 | | (9,895 | ) | | (13,246 | ) | | (20,476 | ) | | (22,904 | ) | | (41,883 | ) | | (44,113 | ) |
自由现金流 | | 182,019 |
| | (1,612 | ) | | 301,102 |
| | 102,643 |
| | 420,150 |
| | 184,108 |
|
已支付的合并和其他收购费用,扣除税收优惠后的净额 | | 96 |
| | 426 |
| | 146 |
| | 530 |
| | 892 |
| | 4,503 |
|
调整后的自由现金流 | | $ | 182,115 |
| | $ | (1,186 | ) | | $ | 301,248 |
| | $ | 103,173 |
| | $ | 421,042 |
| | $ | 188,611 |
|
| |
(1) | 包括为新贷款提供资金,扣除现金偿还和通过出售没收典当抵押品获得的库存收回本金。 |
不变货币结果
该公司的报告货币是美元。然而,本报告中讨论的某些绩效指标是在“不变货币”的基础上提出的,这被认为是一种非GAAP财务衡量标准。该公司管理层使用不变货币结果来评估拉丁美洲业务的经营结果,这些业务主要以当地货币进行交易。
该公司相信,不变的货币业绩为投资者提供了有关其在拉丁美洲业务的基本业绩的有价值的补充信息,这与公司管理层对这些业绩和经营业绩的评估是一致的。本文报告的不变货币结果是通过使用上一年可比期间(而不是当前可比期间)的汇率换算某些以当地货币计价的资产负债表和损益表项目来计算的,以排除外币汇率波动的影响,以便评估期间间的比较。墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的业务运营分别以墨西哥比索、危地马拉Quetzale和哥伦比亚比索进行交易。该公司在萨尔瓦多也有业务,那里的报告和职能货币是美元。请参阅上文“运营结果”中的拉丁美洲运营分段表,以了解报告的GAAP金额中某些不变货币金额的额外对账。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与公司经营有关的市场风险主要是由于利率、金价和外币汇率的变化造成的,并在公司的2019表格10-K年度报告本文第一部分第2项将特别讨论当年黄金价格和外币汇率波动的影响。本公司不从事投机或杠杆交易,也不持有或发行用于交易目的的金融工具。自那以来,该公司的市场风险敞口没有发生实质性变化2019年12月31日.
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定)截至2020年6月30日(“评估日期”)。在评估的基础上,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至本季度末,公司对财务报告的内部控制没有变化2020年6月30日对本公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的事项。
对控制和程序有效性的限制
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计公司的披露控制和程序或内部控制不会防止所有可能的错误和欺诈。然而,公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证,公司首席执行官和首席财务官已得出结论,公司的披露控制和程序在该合理保证水平下是有效的。
第二部分:其他资料
项目1.法律程序
本公司先前报告的法律诉讼状况没有实质性变化2019表格10-K年度报告
第1A项。危险因素
可能对公司未来期间的业务、财务状况或经营结果产生重大影响的重要风险因素在公司报告第I部分第1A项“风险因素”中进行了描述。2019年度报告Form 10-K和公司2020年3月31日季度报告Form 10-Q第II部分第1A项“风险因素”。这些因素与本季度报告第I部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”和“监管发展”以及本公司第I部分第1项“政府监管”中讨论的因素是相辅相成的。2019表格10-K年度报告本公司的风险因素与“公司条例”第I部分第1A项“风险因素”中的风险因素没有实质性变化。2019年度报告Form 10-K和公司2020年3月31日季度报告Form 10-Q第II部分第1A项“风险因素”。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在.期间截至六个月 2020年6月30日,本公司合共回购981,000普通股,总成本为8030万美元每股平均成本为$81.84,这些股份均是在因应新冠肺炎相关不确定性而暂停回购股份前的第一季回购。
下表提供了本公司在截至三个月的每个月股票计划生效期间购买其普通股的信息2020年6月30日(千美元,每股除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 数 的股份 购得 | | 平均值 价格 付讫 每股 | | 总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 | | 根据该计划可能尚未购买的股份的大约美元价值 |
2020年4月1日至4月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 48,466 |
|
2020年5月1日至5月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 48,466 |
|
2020年6月1日至6月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 48,466 |
|
总计 | | — |
| | — |
| | — |
| | |
下表提供本公司在年内根据有效的各项股份回购计划购买其普通股的情况。截至六个月 2020年6月30日(千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划授权日期 | | 计划完成日期 | | 授权的美元金额 | | 2020年购买的股票 | | 2020年购买的美元金额 | | 授权将来购买的剩余美元金额 |
2018年10月24日 | | 2020年1月30日 | | $ | 100,000 |
| | 344,000 |
| | $ | 28,797 |
| | $ | — |
|
2020年1月28日 | | 当前处于活动状态 | | 100,000 |
| | 637,000 |
| | 51,534 |
| | 48,466 |
|
总计 | | | | | | 981,000 |
| | $ | 80,331 |
| | $ | 48,466 |
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项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品
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| | | | 通过引用并入本文 | | |
证物编号: | | 展品说明 | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 申报日期 | | 在此存档 |
3.1 | | 经修订及重订的公司注册证书 | | 定义14A | | 0-19133 | | B | | 04/29/2004 | | |
3.2 | | 修订及重新签发的公司注册证书 | | 8-K | | 001-10960 | | 3.1 | | 09/02/2016 | | |
3.3 | | 修订及重新制定附例 | | 8-K | | 001-10960 | | 3.1 | | 04/24/2019 | | |
31.1 | | 首席执行官里克·L·韦塞尔(Rick L.Wessel)根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条提供的认证 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302条由首席财务官R·道格拉斯·奥尔提供的认证 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 根据美国法典第18编第1350条的认证,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过,由首席执行官里克·L·韦塞尔(Rick L.Wessel)提供 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根据首席财务官R·道格拉斯·奥尔根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的18U.S.C.第1350条的认证 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中) | | | | | | | | | | X |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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日期:2020年7月27日 | FirstCash,Inc. |
| (注册人) |
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| /s/Rick L.Wessel |
| 里克·L·韦塞尔(Rick L.Wessel) |
| 首席执行官 |
| (代表注册人) |
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| /s/R.道格拉斯或R |
| R·道格拉斯·奥尔 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (担任首席财务及会计官) |