美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至以下季度的季度业绩：
或
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根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本的过渡期，从中国到日本的过渡期。
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(公司或组织的州或其他管辖权) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
(主要执行机构地址和邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型数据库加速了文件管理器的运行☒ |
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加速的文件管理器☐ |
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非加速文件管理器☐ |
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规模较小的中国报告公司* |
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新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
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班级 |
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截至2020年7月15日底的未偿还债务 |
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普通股 |
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Hexcel公司及其子公司
索引
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页 |
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第一部分：第一部分。 |
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财务信息 |
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第1项。 |
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简明合并财务报表(未经审计) |
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压缩合并资产负债表--2020年6月30日和2019年12月31日。 |
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3 |
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简明综合运营报表-截至2020年6月30日的季度和截至2019年6月30日的季度和6个月。 |
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4 |
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• |
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简明综合全面收益表-截至2020年6月30日的季度和截至2019年6月30日的季度和6个月 |
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4 |
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简明现金流量表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的前六个月 |
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5 |
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• |
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股东权益简明合并报表-截至2020年6月30日的季度和截至2019年6月30日的季度和6个月。 |
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6 |
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简明合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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19 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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26 |
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第四项。 |
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管制和程序 |
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26 |
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第二部分。 |
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其他资料 |
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26 |
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第1项。 |
|
法律程序 |
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26 |
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第1A项。 |
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危险因素 |
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26 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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28 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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29 |
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签名 |
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30 |
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2
P第一章：财务信息
第(1)项：简明合并财务报表
Hexcel公司及其子公司
简明综合资产负债表
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(未经审计) |
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6月30日， |
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十二月三十一号， |
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(单位：百万) |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收帐款，净额 |
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库存，净额 |
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合同资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂场和设备 |
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减去累计折旧 |
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净财产、厂房和设备 |
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商誉和其他无形资产净额 |
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对关联公司的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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短期借款 |
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应付帐款 |
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应计薪酬和福利 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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承付款和或有事项(见附注12) |
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长期债务 |
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退休义务 |
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其他非流动负债 |
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负债共计 |
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股东权益： |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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较少-国库股，按成本计算， 分别于2019年12月31日。 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
|
Hexcel公司及其子公司 |
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简明合并操作报表 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位为百万，每股数据除外) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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研究和技术费用 |
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其他运营费用 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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扣除所得税前净收益(亏损)，以及关联公司收益中的股权 |
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所得税拨备(受益于) |
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( |
) |
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*在关联公司收益中扣除股权前收益(亏损) |
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( |
) |
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关联公司收益(亏损)中的权益 |
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( |
) |
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*净收益(亏损)；*净收益(亏损) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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每股普通股基本净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释后每股普通股净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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每股股息 |
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加权平均普通股： |
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*基础版 |
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*稀释后的* |
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Hexcel公司及其子公司 |
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简明综合全面收益表 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：百万) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收益(损失) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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货币换算调整 |
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( |
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( |
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( |
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未实现养恤金和其他福利精算收益(损失)净额和以前服务抵免(税后净额) |
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( |
) |
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( |
) |
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金融工具未实现净收益(亏损)(税后净额) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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( |
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( |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Hexcel公司及其子公司
简明现金流量表合并表
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(未经审计) |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：百万) |
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2020 |
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2019 |
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经营活动现金流 |
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净收入 |
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对经营活动提供的现金净额进行对账： |
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折旧摊销 |
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与融资相关的摊销 |
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递延所得税 |
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( |
) |
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关联公司收益中的权益 |
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( |
) |
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( |
) |
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以股票为基础的薪酬 |
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合并和重组费用 |
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|
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— |
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兼并重组现金支付 |
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( |
) |
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— |
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资产负债变动情况： |
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应收账款减少(增加) |
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( |
) |
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库存的减少(增加) |
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( |
) |
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预付费用和其他流动资产增加 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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(减少)应付帐款/应计负债增加 |
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( |
) |
|
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其他–网 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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收购业务 |
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— |
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( |
) |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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融资活动的现金流 |
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偿还欧元定期贷款 |
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( |
) |
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( |
) |
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从高级无担保信贷安排借款-2024年 |
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|
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|
|
|
偿还高级无担保信贷安排-2024年 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
从高级无担保信贷安排借款-2021年 |
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— |
|
|
|
|
|
|
偿还高级无担保信贷安排-2021年 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
偿还融资租赁债务和其他债务，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与高级信贷安排相关的发行成本 |
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— |
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( |
) |
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支付的股息 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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股票回购 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
库存计划下的活动 |
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|
( |
) |
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|
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筹资活动提供的现金净额 |
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|
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|
|
|
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
现金及现金等价物净增加情况 |
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|
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|
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|
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期初现金及现金等价物 |
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|
|
|
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
|
$ |
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补充数据： |
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厂房、财产和设备的权责发生制增加额 |
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|
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
Hexcel公司及其子公司
股东权益简明合并报表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月
|
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|
附加 |
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累积 |
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其他 |
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总计 |
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实缴 |
|
|
留用 |
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综合 |
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财务处 |
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股东的 |
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(单位：百万美元) |
|
帕尔 |
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资本 |
|
|
收益 |
|
|
收益(亏损) |
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股票 |
|
|
权益 |
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||||||
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余额，2018年12月31日 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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$ |
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净收入 |
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— |
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|
— |
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|
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普通股支付的股息 |
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— |
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— |
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|
|
( |
) |
|
— |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
||||
|
其他综合收益(亏损)变动-税后净额 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
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基于股票的薪酬 |
|
— |
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|
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— |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
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|||
|
收购库存股 |
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余额，2019年3月31日 |
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净收入 |
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普通股支付的股息 |
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其他综合收益(亏损)变动-税后净额 |
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基于股票的薪酬 |
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余额，2019年6月30日 |
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附加 |
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累积 |
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其他 |
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总计 |
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实缴 |
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综合 |
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财务处 |
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(单位：百万美元) |
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帕尔 |
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收益 |
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余额，2019年12月31日 |
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净收入 |
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普通股支付的股息 |
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其他综合收益(亏损)变动-税后净额 |
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基于股票的薪酬 |
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收购库存股 |
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平衡，2020年3月31日 |
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净损失 |
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普通股支付的股息 |
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其他综合收益(亏损)变动-税后净额 |
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基于股票的薪酬 |
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平衡，2020年6月30日 |
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$ |
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) |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
Hexcel公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-重要会计政策
在这些注释中，术语“Hexcel”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指Hexcel公司及其子公司。随附的简明综合财务报表为Hexcel Corporation的简明综合财务报表。有关我们重大会计政策的讨论，请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表附注1。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证交会”)的规则及规定，并根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)，根据Hexcel的未经审核会计记录编制而成，而财务报表中通常包括的某些信息及脚注披露已根据美国证交会的规章制度予以省略。管理层认为，简明合并财务报表包括所有正常的经常性调整以及为公平列报中期财务状况表、经营业绩、现金流量和股东权益表所需的任何非经常性调整。*截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于经审计的2019年综合资产负债表。中期业绩不一定表明任何其他中期或全年的预期结果。*这些合并财务报表应与阅读时一并阅读。
对关联公司的投资
我们有一个
合并终止
2020年1月12日，我们宣布与伍德沃德公司达成合并协议和计划(“合并协议”)。(“伍德沃德”)，规定赫克塞尔和伍德沃德以对等的全股票合并方式合并(“合并”)。为应对新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)大流行的影响，2020年4月5日，赫克塞尔和伍德沃德达成协议，终止合并协议。
近期会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)。会计准则编纂第326号，金融工具-信贷损失(“ASC326”)要求按摊余成本基础计量的金融资产以预期收取的净额列报。我们采用了更新，从2020年1月1日起生效，将此标准应用于我们的应收账款和合同资产。我们高质量的信用审查实践和良好的客户关系导致以下应收账款核销
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(715-20分主题)，它修订了目前关于固定收益养老金和其他退休后计划的披露要求。, 并允许删除某些披露，同时添加某些新的披露要求。本标准在2020年12月15日之后的财年生效，并允许尽早采用。我们预计这一新标准不会对我们的披露产生重大影响。
2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计。修订并旨在简化多个主题的会计披露要求，包括：期间内税收分配、当某些投资的合并发生变化时对递延税款的会计处理、收购中税基的提高以及过渡期内实际利率变化的应用，以及其他改进。本标准为
7
在2020年12月15日之后的财年生效，并允许尽早采用。我们正在评估这一新标准对我们的综合资产负债表、营业报表和我们未来披露的影响。
注2-每股普通股净收益(亏损)
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位为百万，每股数据除外) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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每股普通股基本净收益(亏损)： |
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净收益(损失) |
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加权平均已发行普通股 |
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每股普通股基本净收益(亏损) |
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每股普通股摊薄净收益(亏损)： |
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净收益(损失) |
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) |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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加上假设转换产生的增量共享： |
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限制性股票单位 |
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股票期权 |
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加权平均已发行普通股-稀释(1) |
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每股普通股摊薄净(亏损)收益(1) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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基础股票期权的总股份为
权利计划
在……上面
附注3—盘存
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(单位：百万) |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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正在进行的工作 |
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成品 |
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总库存 |
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$ |
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8
附注4—退休和其他退休后福利计划
我们维持覆盖某些现任和前任美国和欧洲员工的合格和不合格的固定福利退休计划，覆盖合格的美国和英国员工的退休储蓄计划，以及覆盖合格的美国退休人员的某些退休后医疗和人寿保险福利计划。我们还参加了工会发起的多雇主养老金计划，涵盖某些与工会有关联的美国员工。
固定福利退休计划
定期收益净成本
我们的固定福利退休计划在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的季度和6个月的净定期福利成本如下：
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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美国不合格的固定福利退休计划 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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净摊销 |
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— |
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— |
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净定期收益成本 |
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$ |
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$ |
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|
(单位：百万美元) |
|
2020年6月30日 |
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|
2019年12月31日 |
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|
在资产负债表上确认的美国非限定固定福利退休计划的金额： |
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应计负债 |
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$ |
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其他非流动负债 |
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应计福利总额 |
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$ |
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|
$ |
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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欧洲固定收益退休计划 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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计划资产的预期收益 |
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净摊销和递延 |
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定期福利净额抵免 |
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(单位：百万美元) |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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在资产负债表上确认的欧洲固定福利退休计划金额： |
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其他资产 |
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应计负债 |
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其他非流动负债 |
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应计福利总额 |
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所有与我们的养老金相关的成本都作为营业收入的一部分包括在内。在我们精简的综合经营报表中。在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的季度，与服务成本无关的金额为收益$
9
捐款
我们通常在发生福利支付时为我们的美国非限定固定福利退休计划提供资金。*我们已经贡献了大约$
我们捐了$
退休后医疗和人寿保险福利计划
我们录制了$
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(单位：百万美元) |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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资产负债表上确认的金额： |
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应计负债 |
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其他非流动负债 |
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应计福利总额 |
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$ |
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$ |
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在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，与我们退休后计划相关的捐款金额都无关紧要。我们定期为我们的退休后计划提供资金，以便在发生费用时支付这些费用。我们预计捐款少于$
NOTE 5–– 债款
|
(单位：百万) |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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融资租赁当期部分 |
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$ |
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欧元定期贷款的当期部分 |
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债务的当期部分 |
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欧元定期贷款的非流动部分 |
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高级无担保信贷安排 |
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高级票据-原始发行折扣 |
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优先票据-递延融资成本 |
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债务总额 |
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2019年6月，本公司对其高级无担保信贷安排(“贷款”)进行了再融资，将借款能力从1美元增加到1美元。
融资协议包含财务和其他契约，包括但不限于对我们子公司产生债务和授予留置权的惯常限制，以及维持利息覆盖率和杠杆率。
10
在2017年，公司发行了$
2020年1月，wE已用$
2015年，该公司发行了$
注6—衍生金融工具
利率互换和利率锁定协议
2020年1月，我们终止了欧元
本公司订有国库锁定协议，以防范与本公司债券发行计划有关的基准国库利率的不利变动。
外币远期外汇合约
我们的一些欧洲子公司受到美元与子公司功能货币之间汇率波动的影响，这些货币要么是欧元，要么是英镑。我们签订了在2022年9月之前将美元兑换成欧元和英镑的合同，我们将这些合同视为现金流对冲。这些合同的名义总金额为$
此外，我们还签订未指定为套期保值的外汇远期合约。这些用于抵消因重新计量非功能性货币资产和负债(如应收账款)而产生的交易收益或损失。衍生品的公允价值变动记录在经营报表中。
11
从这些套期保值中确认的外汇影响抵消了这些交易的换算风险。*未被指定为套期保值工具的衍生品合约的账面金额不到#美元。
*截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月，对冲指定项下的我们的外币远期外汇合约的公允价值变化记录在累计其他综合收益内扣除税收后的变化如下：
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：百万) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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期初未实现亏损，税后净额 |
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亏损重新分类为净销售额 |
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公允价值增加(减少) |
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期末未实现亏损，税后净额 |
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未实现亏损#美元
商品互换协议
我们有时会签订大宗商品掉期协议，以对冲包括丙烯(丙烯腈的主要成分)在内的原材料的价格波动。截至2020年6月30日，我们有名义价值为#美元的大宗商品掉期协议。
附注7--所得税
税收条款，一项$的优惠
附注8-公允价值计量
公允价值计量的权威指南为用于计量公允价值的可观察和不可观察的输入建立了一个层次结构，分为三个大的层次，如下所述：
|
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• |
第1级：在资产或负债计量日期可获得的活跃市场的报价(未调整)。公允价值层次结构赋予1级输入最高优先级。 |
|
|
• |
第2级：基于投入的可观察价格，这些投入没有在活跃的市场上报价，但得到了市场数据的证实。 |
|
|
• |
级别3：当很少或没有可用的市场数据时，使用不可观察到的输入。公允价值层次结构将最低优先级分配给级别3的输入。 |
在确定公允价值时，我们采用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，尽可能减少使用不可观察到的投入，并在评估公允价值时考虑交易对手信用风险。
我们有
对于利用第二级投入的衍生资产和负债，我们准备对我们的衍生工具的未来现金流进行估计，并将其贴现为净现值。估值模型中使用的估计现金流和贴现因子基于可观察到的投入，并计入了非履约风险(当衍生品处于净资产头寸时，交易对手的信用状况，以及当衍生品处于净负债头寸时，Hexcel的信用状况)。这些资产和负债的公允价值为#美元。
12
此外，该等衍生工具合约的公允价值在某些情况下须受总净额结算安排所规限，其公允价值在简明综合资产负债表中按毛数呈列。
以下是所有二级金融资产和负债的估值技术摘要：
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• |
利率掉期-在报告日期使用LIBOR收益率曲线进行估值。负债的公允价值为#美元。 |
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• |
外汇衍生品资产和负债-以报告日的远期报价进行估值。截至2020年6月30日的资产和负债公允价值为 |
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• |
商品原材料-使用报告日期的远期报价进行估值。2020年6月30日和2019年12月31日的负债公允价值为 |
上述合同的对手方均为评级较高的金融机构，
分类为第3级的负债—在2020年6月30日，我们有责任支付$
注9-收入
我们的收入主要来自与客户签订的长期协议下的存货销售。我们已经确定，个别采购订单(“PO”)的条款和条件与主协议一起使用，它创建的ASC 606合同通常是短期合同。对于那些不受长期协议约束的销售，我们会生成一个受我们标准条款和条件约束的PO。在我们的客户获得与政府合同相关的产品的情况下，合同通常遵守类似或等于联邦采购条例第52.249-2部分的条款。该法规包含一项便利终止条款(“T for C”)，该条款要求客户在取消时支付成品和未完工产品的成本以及合理利润。
随着时间的推移，我们确认那些以T换C的协议的收入，而且正在生产的产品没有替代用途。
出于分析的目的，我们根据市场对我们的收入进行分类。
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：百万) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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合并净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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商业航空航天 |
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太空安全与国防 |
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工业 |
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13
随着时间的推移确认的收入产生合同资产，合同资产代表已确认但未开票的收入。这些合同资产作为流动资产的组成部分计入我们的精简合并资产负债表。
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(单位：百万美元) |
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复合材料 |
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工程产品 |
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总计 |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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开具帐单的净收入 |
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( |
) |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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开具帐单的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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应收账款，净额包括向客户开具账单的金额，其中付款权利是无条件的。
14
注10-细分市场信息
我们经营部门的财务结果是采用管理方法编制的，这与我们内部分离财务信息以帮助做出内部运营决策的基础和方式是一致的。我们根据营业收入评估我们运营部门的业绩，通常根据公平价格对部门间销售进行核算。公司和某些其他费用不会分配给运营部门，除非这些费用可以直接归因于业务部门。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的季度和6个月，我们运营部门的财务信息如下：
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(未经审计) |
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复合材料 |
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工程化 |
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公司& |
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(单位：百万) |
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材料 |
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产品 |
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其他(A)项 |
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总计 |
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2020年第二季度 |
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对外部客户的净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
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$ |
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|
细分市场同业销售 |
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(15.8 |
) |
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— |
|
|
总销售额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
378.7 |
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其他运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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折旧摊销 |
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以股票为基础的薪酬 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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资本支出的权责发生制增加额 |
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— |
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2019年第二季度 |
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对外部客户的净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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细分市场同业销售 |
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|
— |
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(21.5 |
) |
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— |
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|
总销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
609.0 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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折旧摊销 |
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以股票为基础的薪酬 |
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|
资本支出的权责发生制增加额 |
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— |
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截至2020年6月30日的6个月 |
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对外部客户的净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|
细分市场同业销售 |
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(41.1 |
) |
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— |
|
|
总销售额 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
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$ |
919.7 |
|
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其他运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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折旧摊销 |
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以股票为基础的薪酬 |
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资本支出的权责发生制增加额 |
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— |
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截至2019年6月30日的6个月 |
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对外部客户的净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
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|
细分市场同业销售 |
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(40.8 |
) |
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|
— |
|
|
总销售额 |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
1,218.9 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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折旧摊销 |
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以股票为基础的薪酬 |
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资本支出的权责发生制增加额 |
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— |
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|
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|
|
(a) |
我们不会将公司费用分配给运营部门。 |
15
|
商誉与无形资产 |
|
复合材料 |
|
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工程化 |
|
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||
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(单位：百万美元) |
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材料 |
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产品 |
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总计 |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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摊销费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
货币换算调整 |
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( |
) |
|
— |
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( |
) |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
截至2020年6月30日，商誉和无形资产余额为1美元。
附注11-累计其他全面损失
全面收益是指影响股东权益的净收入和其他损益，这些损益没有反映在精简的综合经营报表中。
|
(单位：百万) |
|
未确认的净固定收益和退休后计划成本 |
|
|
衍生工具的公允价值变动 产品种类(一) |
|
|
外币折算 |
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总计 |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
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( |
) |
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— |
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|
|
|
|
其他综合收益(亏损) |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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2020年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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(1) |
|
重新分类为截至2020年6月30日的季度和6个月累计其他全面亏损的未确认净固定收益和退休后计划成本部分的收益的净收益金额为$
附注12--承付款和或有事项
我们涉及正常业务所引起的诉讼、调查和索赔，包括与商业交易、环境、就业、健康和安全事务有关的诉讼、调查和索赔。虽然无法预测诉讼、调查和索赔的最终解决方案。断言对我们不利，根据我们对现有资料、我们迄今的经验和法律顾问的意见的研究，我们相信，在考虑到我们现有的保险范围和已经拨备的金额后，目前悬而未决的针对我们的法律诉讼不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。.
16
环境问题
我们已被指定为以下危险废物处置场地的潜在责任方(“PRP”)，我们并不拥有或拥有这些场地，这些场地已列入或拟列入美国环境保护局(“EPA”)的超级基金国家优先名单或各州政府的同等名单。由于联邦综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”或“超级基金”)允许在某些情况下承担连带责任，即使我们是众多PRPS之一，我们也可以承担此类地点的所有补救费用。我们相信，根据废物的数量和性质，以及其他在财政上可行的可再生能源计划的数目，我们在这类环境事宜上的责任不会太大。.
帕塞伊克河下游研究区
Hexcel与大约
2016年3月，EPA发布了一份决定记录(“Rod”)，规定了EPA为较低级别的人选择的补救措施帕塞伊克河下游数英里，预计费用从$
2016年10月，根据与环境保护局达成的和解协议，PRPS之一的西方化学公司(“OCC”)开始执行Rod所要求的补救设计，保留其从所有其他PRPS中分摊成本的权利。2018年6月，OCC对大约
应计费用约为$。
欧米茄化工公司超级基金网站，加利福尼亚州惠蒂尔
我们是在加利福尼亚州惠蒂尔的一个前化学废物处理场的PRP。欧米茄的PRPS已经成立了欧米茄化学工地PRP组织小组(“OPOG”)，目前正在根据与EPA的同意法令调查和修复工地的土壤和地下水。OPOG将其归因于Hexcel
环境保护区概述
我们作为PRP对负债的估计，以及与我们修复帕塞伊克河下游和其他地点的责任相关的剩余成本，都计入了压缩的综合资产负债表中。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们与环境相关的应计项目总额为$
由于关于污染性质或程度的补充信息、所需补救方法、责任方之间的费用分摊变化以及政府机构或私人方的其他行动，或者在新事项中被点名的影响(如果有的话)等因素，这些应计项目可能会在不同时期发生重大变化。
17
产品保证
我们为我们的产品提供标准的保修，这些保修不能单独购买，也不符合被视为履行义务的标准。截至2020年6月30日止六个月的保修费用，以及计入于2020年6月30日及2019年12月31日的压缩合并资产负债表中的“其他应计负债”的应计保修成本如下：
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产品 |
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(单位：百万美元) |
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保修 |
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截至2019年12月31日的余额 |
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$ |
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保修费用 |
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扣减及其他 |
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( |
) |
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截至2020年3月31日的余额 |
|
$ |
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保修费用 |
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|
— |
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扣减及其他 |
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( |
) |
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截至2020年6月30日的余额 |
|
$ |
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|
附注13--其他运营费用
在2020年第二季度，我们采取了几项降低成本的措施，包括取消了大约
18
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
业务概述
我们开发、制造和销售轻质、高性能的结构材料，包括碳纤维、特种增强材料、预浸料和其他纤维增强基体材料、蜂窝、胶粘剂、射频/电磁干扰(“RF/EMI”)和微波吸收材料，工程蜂窝和复合材料结构，用于商业航空航天，空间军工和国防以及工业市场。我们的产品广泛应用于各种终端应用，如商用和军用飞机、航天运载火箭和卫星、风力涡轮机叶片、汽车、娱乐产品和其他工业应用。
我们通过位于美洲、亚太地区、欧洲、俄罗斯、印度和非洲的制造设施、销售办事处和代表服务于国际市场。我们也是马来西亚一家合资企业的合作伙伴，该合资企业为商业航空航天应用制造复合材料结构。
我们有两个细分市场，复合材料和工程产品。复合材料部门由我们的碳纤维、特种增强材料、树脂、预浸料和其他纤维增强基体材料、蜂窝芯材产品线和拉挤型材组成；工程产品部门由轻质高强度复合材料结构、RF/EMI和微波吸收材料、工程芯材和具有附加功能的特种加工蜂窝产品组成。
2020年3月11日，世界卫生组织(“世卫组织”)宣布新冠肺炎疫情为大流行。疫情的爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施，以帮助控制病毒的传播，包括隔离、“避难所”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业削减、学校关闭和其他措施。此外，世界上多个地区的政府和央行已经制定了财政和货币刺激措施，以抵消新冠肺炎的影响。
我们公司是许多项目的独家供应商，包括关键防御项目。与国家指导方针以及州和地方迄今的命令一致，我们目前继续在我们的足迹范围内运营，一些网站暂时关闭。尽管我们继续运营，新冠肺炎已经开始并可能对我们的运营、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响，所有这些都已经并可能继续压缩我们的利润率，即使在我们、其他企业和政府正在采取预防和预防措施之后。新冠肺炎疫情是一场广泛的公共卫生危机，正在对全球经济和金融市场产生不利影响。随之而来的经济低迷已经并可能在很长一段时间内对我们产品的需求产生不利影响，并造成不稳定的供需状况，影响我们产品、服务和原材料市场的价格和数量。大流行的发展还可能通过暂时关闭我们的运营地点或我们的客户或供应商的运营地点，继续对我们的业务或运营结果产生负面影响。
在2020年第二季度，我们的运营、利润率和业绩受到产品需求下降的不利影响，这是由于原始设备制造商的建造率大幅降低，加上我们整个供应链(特别是碳纤维)减少库存的举措。自从疫情爆发以来，我们已经看到新冠肺炎对我们的市场和运营的影响，包括空中交通显著减少，我们的客户和供应商的设施暂时关闭，以及我们客户的需求减少。作为回应，我们已经采取了一些缓解措施，以使我们的成本与较低的销售额保持一致，并保持流动性，包括削减约30%的劳动力成本，削减可自由支配的支出，以及暂停股息支付和股票回购。*新冠肺炎将在多大程度上对我们的业务造成不利影响取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括有关全球遏制或缓解其影响的行动有效性的新信息。虽然我们预计疫情将继续对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生负面影响，但目前新冠肺炎对经济和运营影响的不确定性意味着，目前无法合理估计对我们的相关财务影响。
2020年1月12日，我们宣布与伍德沃德公司达成合并协议和计划(“合并协议”)。(“伍德沃德”)，规定赫克塞尔和伍德沃德在全股票对等合并中合并(“合并”)。为了应对新冠肺炎疫情的影响，2020年4月5日，赫克塞尔和伍德沃德达成协议，终止合并协议。
该季度的净销售额为3.787亿美元，比2019年第二季度报告的6.09亿美元下降了37.8%(按不变货币计算为38.2%)。商业航空和工业市场的需求下降推动了Sa的下降本季度的莱斯。
19
商业航空销售 $203.9百万De折痕51.0% (51.5%(以不变货币表示)，与第二201年第四季度9. 所有这些公司的销售额都大幅下降。主要计划由于新冠肺炎疫情的影响，整个商业航空航天的建造率已经显着而迅速地下降。L的电源销售量空中客车 A350 拥有最大的 季度收入影响与年第二季度 2019. 进一步，供应链在2020年第二季度的初步库存减少加剧了销售下降的影响.
与2019年相比，2020年第二季度对其他商业航空公司(包括支线和商务机客户)的销售额下降了25.0%。
与2019年第二季度相比，该季度空间和国防销售额为1.084亿美元，下降3.0%(按不变货币计算为3.6%)。这一下降是由于一些国际空间和国防项目的需求下降，因为与2019年第二季度相比，2020年第二季度美国空间和国防销售总额名义上有所上升。
2020年第二季度工业总销售额为6640万美元，与2019年同期相比下降了17.7%(按不变货币计算为16.6%)。风能销售(工业领域最大的子市场)，由于客户需求疲软，与2019年第二季度相比下降了14.6%。
2020年第二季度的毛利率降至14.5%，而2019年第二季度的毛利率为27.7%。需求的大幅减少，加上碳纤维销售减少带来的不利混合影响，推动了2020年利润率表现的下降。
由于成本削减行动开始生效，包括裁员和将可自由支配支出降至最低，2020年第二季度的销售、一般和行政费用以及研究和技术费用比上年同期下降了34%。
2020年第二季度的其他运营费用为1310万美元，主要与裁员造成的遣散费有关。
2020年前六个月的运营现金流为7360万美元，而2019年为1.572亿美元，原因是收益下降，部分被营运资金使用量下降所抵消。2020年营运资本使用了5200万美元，而2019年为8270万美元。2020年前6个月，资本支出为4040万美元，而2019年前6个月为9930万美元。截至2020年6月30日的6个月，自由现金流(定义为经营活动提供的现金减去资本支出)为3320万美元，而2019年同期为5790万美元。
财务概述
运营结果
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
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||||||||||||||||||
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(单位为百万，每股数据除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
||||||
|
净销售额 |
|
$ |
378.7 |
|
|
$ |
609.0 |
|
|
|
(37.8 |
)% |
|
$ |
919.7 |
|
|
$ |
1,218.9 |
|
|
|
(24.5 |
)% |
|
按不变货币计算的净销售额变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(38.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(24.6 |
)% |
|
营业收入 |
|
$ |
6.4 |
|
|
$ |
115.1 |
|
|
|
(94.4 |
)% |
|
$ |
72.1 |
|
|
$ |
217.9 |
|
|
|
(66.9 |
)% |
|
占净销售额的百分比 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
|
|
|
净收益(损失) |
|
|
(1.0 |
) |
|
80.9 |
|
|
N/M |
|
|
|
41.4 |
|
|
153.1 |
|
|
|
(73.0 |
)% |
|||
|
稀释后每股普通股净收益(亏损) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.94 |
|
|
N/M |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
1.78 |
|
|
|
(72.5 |
)% |
|
该公司使用非GAAP财务计量，包括以不变美元计量的销售额和开支(按当年汇率计量的上年销售额和开支)；经营业费用和非营业费用项目调整后的营业收入、净收入和每股收益；对某些期外项目进行调整的实际税率；以及自由现金流量。管理层认为，这些非GAAP计量对投资者来说是有意义的，因为它们提供了关于Hexcel正在进行的经营结果以及与前几个时期的比较的视角。这些调整代表了大量费用或信用，我们认为这些费用或信用对于了解Hexcel在所述时期的整体经营业绩非常重要。此类非GAAP计量不是根据公认的会计原则确定的，不应孤立地看待，或视为GAAP业绩衡量的替代或替代。我们对这些指标的计算可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较，而且这些指标不包括一些人可能认为对评估我们的业绩很重要的财务信息。调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的有效税率、调整后的稀释后每股净收入和自由现金流的对账如下。
20
|
|
|
营业收入 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||
|
GAAP营业收入 |
|
|
$ |
6.4 |
|
|
|
$ |
115.1 |
|
|
$ |
72.1 |
|
|
$ |
217.9 |
|
|
其他营运费用(A) |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
27.8 |
|
|
|
— |
|
|
调整后营业收入(非GAAP) |
|
|
$ |
19.5 |
|
|
|
$ |
115.1 |
|
|
$ |
99.9 |
|
|
$ |
217.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)截至2020年6月30日的季度和6个月包括重组费用以及与伍德沃德终止合并相关的成本。 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||||||
|
(单位：百万，每股稀释数据除外) |
|
净收益(亏损) |
|
|
税率% |
|
|
净收入 |
|
|
税率% |
净收入 |
|
|
税率% |
净收入 |
|
|
税收 费率% |
|
||||||||||||||
|
公认会计原则 |
|
|
$ |
(1.0 |
) |
|
|
N/M |
|
|
$ |
80.9 |
|
|
|
22.9 |
|
|
$ |
41.4 |
|
|
|
16.5 |
|
|
$ |
153.1 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
其他营运费用(A) |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
离散税收优惠(B) |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
N/M |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
5.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
调整后(非GAAP) |
|
|
$ |
6.4 |
|
|
|
N/M |
|
|
$ |
80.9 |
|
|
|
22.9 |
|
|
$ |
60.2 |
|
|
|
21.9 |
|
|
$ |
153.1 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
调整后稀释后每股净收益(非GAAP) |
|
|
$ |
0.08 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
0.94 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.72 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1.78 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)截至2020年6月30日的季度和6个月包括重组费用以及与伍德沃德终止合并相关的成本。 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(B)截至2020年6月30日的季度和6个月包括一项税收优惠，这主要是由于税务审计和解释放了未确认的税收优惠储备。 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
|
(单位：百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
73.6 |
|
|
$ |
157.2 |
|
|
减去：资本支出 |
|
|
(40.4 |
) |
|
|
(99.3 |
) |
|
自由现金流(非GAAP) |
|
$ |
33.2 |
|
|
$ |
57.9 |
|
净销售额
下表按细分市场和终端市场汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和六个月对第三方客户的净销售额：
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
% 变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
合并净销售额 |
|
$ |
378.7 |
|
|
$ |
609.0 |
|
|
|
(37.8 |
)% |
|
$ |
919.7 |
|
|
$ |
1,218.9 |
|
|
|
(24.5 |
)% |
|
商业航空航天 |
|
|
203.9 |
|
|
|
416.5 |
|
|
|
(51.0 |
)% |
|
|
566.8 |
|
|
|
832.0 |
|
|
|
(31.9 |
)% |
|
太空安全与国防 |
|
|
108.4 |
|
|
|
111.8 |
|
|
|
(3.0 |
)% |
|
|
220.0 |
|
|
|
219.6 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
工业 |
|
66.4 |
|
|
|
80.7 |
|
|
|
(17.7 |
)% |
|
132.9 |
|
|
167.3 |
|
|
|
(20.6 |
)% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合材料 |
|
$ |
306.2 |
|
|
$ |
484.0 |
|
|
|
(36.7 |
)% |
|
$ |
744.7 |
|
|
$ |
971.7 |
|
|
|
(23.4 |
)% |
|
商业航空航天 |
|
|
171.8 |
|
|
|
323.7 |
|
|
|
(46.9 |
)% |
|
|
472.0 |
|
|
|
647.1 |
|
|
|
(27.1 |
)% |
|
太空安全与国防 |
|
|
69.4 |
|
|
|
79.6 |
|
|
|
(12.8 |
)% |
|
|
142.6 |
|
|
|
157.3 |
|
|
|
(9.3 |
)% |
|
工业 |
|
|
65.0 |
|
|
|
80.7 |
|
|
|
(19.5 |
)% |
|
|
130.1 |
|
|
167.3 |
|
|
|
(22.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工程产品 |
|
$ |
72.5 |
|
|
$ |
125.0 |
|
|
|
(42.0 |
)% |
|
$ |
175.0 |
|
|
$ |
247.2 |
|
|
|
(29.2 |
)% |
|
商业航空航天 |
|
32.1 |
|
|
92.8 |
|
|
|
(65.4 |
)% |
|
94.8 |
|
|
184.9 |
|
|
|
(48.7 |
)% |
||||
|
太空安全与国防 |
|
|
39.0 |
|
|
|
32.2 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
|
77.4 |
|
|
|
62.3 |
|
|
|
24.2 |
% |
|
工业 |
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
N/M |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
|
N/M |
|
||
21
按细分市场划分的销售额
复合材料：受所有市场下滑的推动，2020年第二季度的净销售额为3.062亿美元，比去年同期的4.84亿美元减少了1.778亿美元。2020年上半年的净销售额为7.447亿美元，与去年同期相比下降了23.4%。在商业航空领域，所有主要项目的销售额都大幅下降，因为整个商业航空领域的建造率在新冠肺炎疫情的影响下显着而迅速地下降。此外，2020年第二季度供应链的初步库存减少加剧了销售额下降的影响。空间和国防销售额的下降主要是因为军用直升机和飞机结构的销售额下降，部分被太空销售额的上升所抵消。风能销售额的下降主要与客户需求疲软有关。
工程产品：2020年第二季度净销售额为7250万美元，比2019年的1.25亿美元减少了5250万美元。2020年上半年净销售额为1.75亿美元，与去年同期相比下降了29.2%。反映波音737 MAX销量下降以及降低整个商业航天公司的建造率，以应对新冠肺炎疫情。太空与国防销售的增长反映了美国军用直升机项目的增长。
按市场划分的销售额
与2019年第二季度相比，该季度商业航空销售额为2.039亿美元，下降了51.0%(按不变货币计算为51.5%)。 所有主要项目的销售额都大幅下降，因为整个商业航空航天公司的建造率在新冠肺炎疫情的影响下显着而迅速地下降。空客A350的销量下降幅度最大 与2019年第二季度相比，季度收入影响。此外，2020年第二季度供应链的初步库存减少加剧了销售额下降的影响。 2020年前六个月的销售额为5.668亿美元，按不变货币计算，与2019年前六个月相比下降了31.9%，原因是2020年第二季度主要飞机计划大幅减产，而且波音737 Max计划的销售额很低。
与2019年相比，2020年第二季度对其他商业航空公司(包括支线和商务机客户)的销售额下降了25.0%，今年迄今下降了10.6%。
与2019年第二季度相比，该季度空间和国防销售额为1.084亿美元，下降3.0%(按不变货币计算为3.6%). 这一下降是由于一些国际空间和国防项目的需求下降，因为与2019年第二季度相比，2020年第二季度美国空间和国防销售总额名义上有所上升。2020年前六个月，太空和国防销售额为2.2亿美元，与2019年前六个月持平。
与2019年同期相比，2020年第二季度工业总销售额为6640万美元，下降17.7%(按不变货币计算为16.6%) 与去年同期相比，今年前六个月下降了20.6%。风能销售(工业领域最大的子市场)，由于疫情造成生产中断和客户需求下降，与2019年第二季度相比下降了14.6%，与2019年同期相比下降了18.9%。
毛利
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
% 变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
毛利 |
|
$ |
54.9 |
|
|
$ |
168.8 |
|
|
|
(67.5 |
)% |
|
$ |
195.8 |
|
|
$ |
336.0 |
|
|
|
(41.7 |
)% |
|
销售额百分比 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
27.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
21.3 |
% |
|
|
27.6 |
% |
|
|
|
|
2020年第二季度的毛利率从2019年第二季度的27.7%降至14.5%，2020年上半年和2019年上半年的毛利率分别为21.3%和27.6%。需求的大幅减少，加上碳纤维销售减少带来的不利混合影响，推动了2020年利润率表现的下降。
22
营业费用
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比： |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比： |
|
||||||
|
SG&A费用 |
|
$ |
24.1 |
|
|
$ |
39.5 |
|
|
|
(39.0 |
)% |
|
$ |
70.6 |
|
|
$ |
89.0 |
|
|
|
(20.7 |
)% |
|
销售额百分比 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
R&T费用 |
|
$ |
11.3 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
|
(20.4 |
)% |
|
$ |
25.3 |
|
|
$ |
29.1 |
|
|
|
(13.1 |
)% |
|
销售额百分比 |
|
|
3.0 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
在截至2020年6月30日的季度和6个月期间，销售、一般和行政以及研究和技术费用都低于去年同期，因为成本削减行动开始生效，包括裁员和最大限度地减少可自由支配的支出。
营业收入
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比： |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比： |
|
||||||
|
综合营业收入 |
|
$ |
6.4 |
|
|
$ |
115.1 |
|
|
|
(94.4 |
)% |
|
$ |
72.1 |
|
|
$ |
217.9 |
|
|
|
(66.9 |
)% |
|
营业利润 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
|
|
|
复合材料 |
|
|
20.1 |
|
|
|
111.8 |
|
|
|
(82.0 |
)% |
|
|
111.6 |
|
|
224.3 |
|
|
|
(50.2 |
)% |
|
|
营业利润 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
22.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
|
|
|
工程产品 |
|
|
(0.5 |
) |
|
16.3 |
|
|
|
(103.1 |
)% |
|
|
6.0 |
|
|
31.1 |
|
|
|
(80.7 |
)% |
||
|
营业利润 |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
|
|
|
公司管理和其他 |
|
|
(13.2 |
) |
|
|
(13.0 |
) |
|
|
1.5 |
% |
|
|
(45.5 |
) |
|
|
(37.5 |
) |
|
|
21.3 |
% |
2020年第二季度和2019年第二季度的营业收入分别降至640万美元和1.151亿美元。2020年上半年和2019年上半年的营业收入分别为7210万美元和2.179亿美元。截至2020年6月30日的第二季度和前6个月分别包括1310万美元和2780万美元的其他运营费用，主要与重组费用和与合并相关的成本有关。2020年，营业利润率受到产品需求大幅下降和碳纤维销售下降带来的利润率组合影响的负面影响。
利息支出，净额
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比： |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改百分比： |
|
||||||
|
利息支出，净额 |
|
$ |
10.7 |
|
|
$ |
11.9 |
|
|
|
(10.1 |
)% |
|
$ |
22.7 |
|
|
$ |
23.9 |
|
|
|
(5.0 |
)% |
与去年同期相比，由于实际利率下降，截至2020年6月30日的第二季度和6个月的利息支出较低。
所得税拨备
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
(单位：百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
所得税(福利)费用 |
|
$ |
(3.6 |
) |
|
$ |
23.6 |
|
|
$ |
8.2 |
|
|
$ |
44.2 |
|
|
实际税率 |
|
N/M |
|
|
|
22.9 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
22.8 |
% |
|
本季度的税收拨备包括270万美元的优惠，主要用于释放因税务审计结算而产生的未确认税收优惠准备金。此外，2020年上半年的有效税率为16.5%，而2019年上半年为22.8%。 剔除270万美元的福利，调整后的年初至今税率将为21.9%。我们预计今年的基础估计有效所得税率将保持在23%。“
财务状况
流动性：截至2020年6月30日，我们的总债务(扣除现金)为10.08亿美元，而截至2019年12月31日为9.957亿美元。截至2020年6月30日，我们10亿美元的高级无担保循环信贷安排(以下简称“贷款”)下的总借款为5.68亿美元，其中包括作为对这场流行病的纯粹审慎反应而进行的特别提款所剩余的1.25亿美元。(注：截至2020年6月30日，我们的总债务为10.08亿美元，而截至2019年12月31日，我们的总债务为9.957亿美元。)这个
23
融资协议允许我们签发总金额高达5000万美元的信用证。任何未偿还的信用证都会减少融资项下可供借款的金额。2020年6月30日，我们并未在该贷款项下发出任何信用证，以致该贷款项下的未支取款项为$。432 百万.
融资协议包含财务和其他契约，包括但不限于对我们子公司发生债务和授予留置权的习惯限制，以及维持利息覆盖率和杠杆率。*根据融资协议的定义，我们必须保持3.50的最低利息覆盖率(基于EBITDA与利息支出的比率)，并且不能超过3.75的最高杠杆率(基于总债务与EBITDA的比率)，在某些收购后允许的最高杠杆率为4.25此外，贷款协议还包含其他惯例条款和条件，如陈述和担保、附加契诺和违约事件。
我们预计通过经营活动的净现金、手头现金和贷款来满足我们的短期流动性需求(包括资本支出)。截至2020年6月30日，长期流动性需求主要包括我们长期债务义务下的债务。在2024年6月该贷款到期之前，我们没有任何重大需要的债务偿还。
经营活动：2020年前六个月，运营活动提供的净现金为7360万美元，而2019年同期为1.572亿美元，原因是收益下降，部分被营运资金使用量下降所抵消。2020年营运资本使用了5200万美元，而2019年为8270万美元。
投资活动：2020年上半年和2019年上半年，用于投资活动的净现金分别为4040万美元和2.625亿美元。2019年期间包括ARC Technologies，Inc.的1.632亿美元。(“ARC”)收购。2020年和2019年的资本支出分别为4040万美元和9930万美元。
融资活动：融资活动在2020年上半年提供了1.609亿美元的现金，在2019年同期提供了1.282亿美元。我们贷款下的债务在2020年更高，因为其中包括我们在这段未结算期内选择提取的剩余1.25亿美元，因为我们专注于在这段未结算期内保留现金。2019年期间包括从我们的设施借入的金额，为收购ARC提供资金。2020年1月，该公司使用4,990万美元偿还和终止其欧元定期贷款。2020年上半年，我们还从股票回购和股息中向股东返还了3880万美元，而2019年为3670万美元。
为了应对新冠肺炎疫情，我们宣布暂停派息和股票回购。
财政义务和承诺：下一次重大的预定债务到期日要到2024年该设施到期时才会发生，因为某些销售和行政办公室、数据处理设备和制造设施是根据经营租赁进行租赁的。
关键会计估计
我们的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。在编制我们的财务报表时，我们需要对未来事件做出假设和估计，并应用影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的判断。*我们基于历史经验、当前趋势和管理层认为在我们编制精简合并财务报表时相关的其他因素来做出假设、估计和判断。此外，管理层还会定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的财务报表公允并符合美国公认会计准则(GAAP)。然而，我们的财务报表是基于历史经验、当前趋势和管理层认为与我们的简明合并财务报表编制时相关的其他因素而做出的。此外，管理层还会定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的财务报表公允并符合美国公认会计原则(GAAP)。然而，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。
我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述了我们的重要会计政策和关键会计估计。
承诺和或有事项
我们涉及正常业务所引起的诉讼、调查和索赔，包括与商业交易、环境、就业、健康和安全事务有关的诉讼、调查和索赔。我们根据各种因素来估计和累计因此类事项而产生的责任，这些因素包括诉讼阶段；潜在的和解价值；内部和外部律师的评估；以及环境工程师和顾问对潜在环境责任和补救费用的评估。*我们相信我们已经就这些潜在的责任进行了充分的应计；但是，事实和情况可能会发生变化，例如新的发展，或者方法的改变，包括和解策略或环境补救计划的改变，这可能会导致实际责任超过估计，或者可能需要调整记录的负债余额。/我们相信我们已经就这些潜在的责任进行了充分的应计；但是，事实和情况可能会发生变化，例如新的发展，或者方法的改变，包括和解策略或环境补救计划的改变，这可能会导致实际责任超过估计，或者可能需要调整记录的负债余额
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我们对责任的估计是潜在责任方我们与修复新泽西州帕塞伊克河下游和其他地点的责任相关的剩余成本在c浓缩c未整合b阿兰斯s床单。自.起2020年6月30日，我们与环境有关的应计项目合计是2美元。6百万美元，其中0美元。7100万美元计入应计负债，其余计入非流动负债。关于某些环境问题，应计利润是在一系列可能结果的低端估计的，因为在这个范围内没有一个金额比任何其他金额更好的估计。如果我们在可能结果范围的高端应计，对于那些我们能够估计负债的地点，我们的应计利润应该是大致高出1600万美元。尽管由于有关污染性质或程度的额外信息、所需的补救方法等因素，这些应计项目可能会在不同时期发生重大变化 责任各方之间的费用分摊、政府机构或私人机构的保险金额和其他行动的变化，或在新事项中被点名的影响(如果有的话)。
前瞻性陈述
本报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。这些陈述涉及基于对未来结果的预测和对尚不能确定的数额的估计的分析和其他信息。这些陈述还涉及未来前景、发展和业务战略。这些前瞻性陈述通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将会”、“将会”以及类似的术语和短语来识别，包括对假设的引用。这样的陈述是基于当前的预期，具有内在的不确定性，并受到不断变化的假设的影响。
这些前瞻性陈述包括但不限于：(A)基于空中客车公司、波音公司和其他公司提供的飞机生产率的估计和预期；(B)我们可能从飞机型号或计划中获得的收入；(C)空中客车公司和波音公司积压的飞机可能推迟交付的影响，以及一旦设计和材料选择完成后，新飞机计划或最终Hexcel复合材料内容的启动或升级延迟的影响；(D) 对波音737 MAX的建造速度和恢复服务的预期以及对我们收入的相关影响；(E)对新商用飞机计划综合内容的预期，以及我们在这些要求中的份额；(F)对空间和国防应用的收入的预期，包括某些计划是否可能减少或停止；(G)对风能、娱乐、汽车和其他工业应用的销售的预期；(H)对营运资金趋势和支出以及库存水平的预期；(I)对资本支出水平以及我们何时完成产能扩张和新产品资格建设的预期；(J)考虑到以下因素，对我们维持和提高利润率能力的预期：(K)对法律问题结果的预期或法律法规变化的影响；(L)我们对税率的预测；(M)新冠肺炎疫情对全球航空旅行和飞机项目的预期影响，以及对我们的客户和供应商的预期影响，进而对我们的运营和财务业绩的影响；(N)上述因素和各种市场风险对我们对2020年及以后财务业绩预期的预期影响。
此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果大不相同。这些因素包括但不限于：新冠肺炎疫情的影响，包括全球金融市场持续混乱，行动和旅行持续受到限制，员工缺勤和消费者航空旅行需求下降，对赫克塞尔及其客户和供应商的运营、业务和财务状况的影响，对任何重要客户，特别是空客、波音或维斯塔斯的销售减少，包括与以下因素相关的收入减少以及新冠肺炎大流行的影响；无法有效调整生产和库存水平以适应减少的需求；无法有效地激励和留住必要的劳动力； 销售组合的变化；当前定价和成本水平的变化；航空航天交货率的变化；政府国防采购预算的变化；军事航空计划技术的变化；及时开发或推出新产品；行业产能；竞争加剧；原材料的可用性和成本；供应链中断；无法安装、配备人员和获得必要的资格，或无法实现计划中的制造改进；网络安全遭到破坏或入侵；汇率波动；全球政治、社会和经济条件的变化，包括但不限于全球贸易政策变化和美国退出的影响。法律问题的意外结果或法律、法规变更的影响。
虽然我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达的大不相同。因此，上述因素不应被解释为详尽无遗，应与我们提交给美国证券交易委员会的本报告和其他报告中包括的其他警示声明一起阅读。有关可能导致我们的实际结果与预期或预期的结果不同的某些因素的更多信息，请参阅我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分中“风险因素”标题下的信息以及第1A项中的信息。本表格10-Q中的“风险因素”。除非法律另有要求，否则我们不承担更新我们的前瞻性陈述或风险因素以反映未来事件或情况的义务。
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第三项关于市场风险的定量和定性披露
除了新冠肺炎对全球经济和主要金融市场的负面影响影响广泛之外，从公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中提供的信息来看，市场风险没有实质性变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的首席执行官和首席财务官已经评估了截至2020年6月30日的披露控制和程序，以及在公司管理层的参与下我们的结论是，这些披露控制和程序是有效的，可以确保我们根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们在提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并酌情传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官已得出结论，在截至2020年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分：其他信息
项目2.法律诉讼
第1项所要求的信息包含在本表格10-Q的第16至18页的注释12中，并通过引用结合于此。
项目11A.各种风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。本公司在截至2019年12月31日的10-K年度报告中明确表示“风险因素”，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本公司的风险因素与前述10-K相比没有实质性变化，但以下风险因素所述除外，并且由于合并协议的终止，表格10-K中“与伍德沃德拟议合并有关的风险”中所列的风险因素不再适用。
我们的业务已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的不利影响程度是高度不确定的，也是无法预测的。
2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为大流行。新冠肺炎大流行造成了重大的不确定性和经济中断。考虑到情况的持续性和动态性，很难预测新冠肺炎大流行对我们业务的不利影响程度，也不能保证我们应对新冠肺炎不利影响的努力会有效。
“我们经历了新冠肺炎事件导致的运营中断，包括因无法配备员工或政府施加限制而暂停运营，这对此类制造设施的生产率和盈利能力产生了不利影响，进而对我们的业务和运营产生了不利影响。”虽然我们的大部分制造地点目前都在运营，但我们已经减少或暂时停产了某些业务，以应对政府措施、员工福利担忧以及新冠肺炎对全球需求和供应链的影响。我们的制造业务可能会受到新冠肺炎影响的进一步不利影响，其中包括额外的政府行动和其他应对措施，进一步减少需求和/或更深层次的供应链中断，以及基本现场人员的健康和可用性。为了遵守当地法规并确保工作场所安全，为那些仍在运营的地点制定了改进的清洁和卫生程序和使用个人防护装备的协议，以及工作单元分区，以确保社会距离。
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此外，包括美国在内的多个国家已经采取措施限制航空旅行，许多公司都采取了禁止员工进行非必要商务旅行的政策。即使在没有正式限制和禁令的情况下，传染性疾病和对传染的恐惧也会对旅行行为产生不利影响。截至2019年12月31日的财年，我们约68%的净销售额来自对商业航空航天客户的销售，其中87%来自空客和波音飞机，13%来自支线和公务机。目前的旅行限制，以及新冠肺炎疫情导致普通公众乘坐飞机倾向的变化，导致对商用飞机的需求减少，这对我们的净销售额和经营业绩产生了不利影响，并可能在很长一段时间内持续下去。虽然我们目前无法预测这种影响的规模和持续时间，但空客或波音的损失或大幅减少采购将对我们的业务、运营业绩、前景和财务状况造成实质性损害。
此外，新冠肺炎疫情导致市场波动，导致我们的股价急剧下跌，使我们面临更大的收购风险，削弱了我们宣布股息或其他分配和进行股票回购的能力，并可能影响我们遵守管理我们债务的协议中包含的契约，并在需要时筹集额外资金的能力。*我们还可能产生额外的成本，以补救因业务中断、业绩延迟或中断、付款违约或第三方客户和供应商破产而造成的损害，
在新冠肺炎疫情或由此导致的全球商业和经济环境恶化对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度上，它还可能会增加或加剧我们在截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中第I部分第1A项“风险因素”中描述的许多其他风险，例如与我们经营的市场的周期性有关的风险，我们维持生产效率的能力，我们在制造设施或供应链中的运营中断，网络
由于这一事件的演变和高度不确定性，我们目前无法预测新冠肺炎疫情将在多大程度上对我们的业务、业绩和财务状况造成不利影响，这将取决于许多目前未知的因素。这些因素包括，对公众健康的损害程度，对我们产品的制造和需求的持续干扰，我们有效管理库存水平和调整生产计划以适应需求减少的能力，未来潜在的重组，减值和其他费用，全球商业和经济环境对流动性和资本可用性的影响，在保持持续运营的同时确保员工安全所产生的成本，以及我们有效激励和留住必要劳动力的能力。我们正在与我们的制造设施、员工、客户和供应商保持密切沟通，并采取行动，通过节约成本和其他措施来减轻这种动态和不断变化的情况的影响，这些措施可能不会成功，并受到上述因素的影响，其中许多因素是不确定的或不在我们的控制范围之内。.
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
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周期 |
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(a) 总人数 股份或单位 购得 |
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(b) 支付的平均价格 每股(或单位) |
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(c) 总人数 股份(或单位) 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划 |
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(d) 最大数量(或 近似美元值)的 尚未上市的股票(或单位) 根据计划或计划购买 |
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2020年4月1日-4月30日 |
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217,162,739 |
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2020年5月1日-5月31日 |
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217,162,739 |
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2020年6月1日-6月30日 |
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217,162,739 |
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总计 |
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$ |
217,162,739 |
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(1) |
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(1) |
2018年5月7日，我们宣布董事会授权我们额外回购5亿美元的已发行普通股，其中2.172亿美元在2020年6月30日仍可用。由于目前与新冠肺炎疫情相关的经济状况，本公司已暂停根据该计划进行股票回购。 |
第3、4和5项不适用，因此被省略。
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项目6.展品
展品索引
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展品编号： |
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描述 |
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3.1 |
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Hexcel公司于2020年4月6日提交给特拉华州国务卿的A系列初级参与优先股指定证书(通过引用2020年4月6日公司当前8-K报表的附件3.1并入)。 |
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4.1 |
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Hexcel Corporation与美国股票转让信托公司，LLC之间的权利协议，日期为2020年4月6日，其中包括指定证书格式作为附件A，权利证书格式作为附件B和购买优先股权利摘要作为附件C(通过参考2020年4月6日公司当前8-K报表的附件4.1并入)。 |
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10.1 |
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Hexcel Corporation，Woodward，Inc.之间的相互终止协议，日期为2020年4月5日。和Genesis Merge Sub，Inc.(通过引用附件10.1并入本公司日期为2020年4月6日的8-K表格的当前报告中)。 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。 |
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31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官进行认证。 |
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32 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101.INS
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内联XBRL实例文档：XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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101.SCH
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内联XBRL分类扩展架构
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101.CAL
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内联XBRL分类扩展计算链接库
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101.DEF
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内联XBRL分类扩展定义链接库
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101.LAB
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase
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101.PRE
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内联XBRL分类扩展演示文稿链接库
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104 |
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封面交互数据文件：封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中，并包含在附件101中。 |
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29
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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Hexcel公司 |
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2020年7月27日 |
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/s/金伯利·亨德里克斯 |
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(日期) |
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金伯利·亨德里克斯(Kimberly Hendricks) |
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高级副总裁、公司总监和 |
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首席会计官 (代表注册人及作为 注册人首席会计官) |
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