错误--12-31Q220200000059527林肯电气控股公司8257690008370770001600200016428000在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里,对冲无效并不重要。0.470.493500000005000000011700060000317000399000900001370007691000752700000000595272020-01-012020-06-3000000595272020-06-3000000595272019-01-012019-06-3000000595272020-04-012020-06-3000000595272019-04-012019-06-3000000595272019-12-310000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000059527US-GAAP:非控制性利益成员2020-01-012020-03-310000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-3000000595272020-01-012020-03-310000059527美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000059527US-GAAP:非控制性利益成员2020-04-012020-06-300000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000059527美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000059527美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000059527US-GAAP:非控制性利益成员2020-03-310000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000059527美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-3000000595272020-03-310000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000059527美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000059527US-GAAP:非控制性利益成员2019-12-310000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000059527US-GAAP:非控制性利益成员2020-06-300000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000059527US-GAAP:非控制性利益成员2019-04-012019-06-300000059527美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000059527美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000059527US-GAAP:非控制性利益成员2019-06-300000059527美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000059527美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-3000000595272019-01-012019-03-310000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000059527US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-3100000595272019-06-300000059527Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000059527US-GAAP:非控制性利益成员2019-01-012019-03-310000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-3100000595272019-03-310000059527US-GAAP:非控制性利益成员2018-12-310000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-3000000595272018-12-310000059527美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000059527美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000059527美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000059527LECO:焊接设备成员2020-04-012020-06-300000059527LECO:焊接耗材成员2019-01-012019-06-300000059527LECO:焊接耗材成员2019-04-012019-06-300000059527LECO:焊接设备成员2019-01-012019-06-300000059527LECO:焊接耗材成员2020-04-012020-06-300000059527LECO:焊接耗材成员2020-01-012020-06-300000059527LECO:焊接设备成员2020-01-012020-06-300000059527LECO:焊接设备成员2019-04-012019-06-300000059527LECO:美国焊接会员2019-01-012019-06-300000059527LECO:美国焊接会员2020-04-012020-06-300000059527LECO:HarrisProductsGroupMember2019-01-012019-06-300000059527LECO:HarrisProductsGroupMember2020-04-012020-06-300000059527LECO:国际焊接会员2019-04-012019-06-300000059527LECO:HarrisProductsGroupMember2020-01-012020-06-300000059527US-GAAP:部门间消除成员2019-04-012019-06-300000059527LECO:美国焊接会员2020-01-012020-06-300000059527LECO:HarrisProductsGroupMember2019-04-012019-06-300000059527LECO:国际焊接会员2020-01-012020-06-300000059527US-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-06-300000059527LECO:国际焊接会员2020-04-012020-06-300000059527US-GAAP:部门间消除成员2019-01-012019-06-300000059527US-GAAP:部门间消除成员2020-04-012020-06-300000059527LECO:国际焊接会员2019-01-012019-06-300000059527LECO:美国焊接会员2019-04-012019-06-300000059527LECO:美国焊接2020PlansMember2020-06-300000059527LECO:国际焊接2019PlansMember2020-06-300000059527LECO:国际焊接2020PlansMember2020-06-300000059527LECO:国际焊接会员2020-06-300000059527LECO:美国焊接会员2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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间 2020年6月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_的过渡期
佣金档案号:0-1402
林肯电气控股公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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| | |
俄亥俄州 | | 34-1860551 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
圣克莱尔大道22801号, 克利夫兰, 俄亥俄州 44117
(主要执行办公室地址)中国邮政、邮政总局、邮政总局(邮政编码)
(216) 481-8100
(注册人电话号码,包括区号)
|
|
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
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| | |
每一类的名称 | 商品代号 | 注册的交易所名称 |
普通股,无面值 | 乐高 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,而且(2)在过去的90多天里,银行一直受到这样的备案要求的约束。*
是 ý*否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ý*否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司,还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(请参阅“交易法”第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义)。
|
| | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是☐*否ý
截至登记人的普通股流通股数量2020年6月30日曾经是59,366,551.
目录
|
| | |
第一部分:财务信息 | 3 |
第二项1.财务报表 | 3 |
合并损益表(未经审计) | 3 |
综合全面收益表(亏损)(未经审计) | 4 |
精简合并资产负债表(未经审计) | 5 |
合并权益表(未经审计) | 6 |
合并现金流量表(未经审计) | 8 |
未经审计的合并财务报表附注 | 9 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 24 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
项目4.控制和程序 | 35 |
| |
第二部分:其他信息 | 36 |
项目1.法律诉讼 | 36 |
第1A项危险因素 | 36 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
项目4.矿山安全披露 | 37 |
项目6.展品 | 37 |
签名 | 38 |
EX-31.1 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条规则认证董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)。 | |
EX-31.2 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务官)进行认证。 | |
EX-32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)和执行副总裁、首席财务官和司库(首席财务官)的认证。 | |
EX-101 | 实例文档 | |
EX-101 | 架构文档 | |
EX-101 | 计算链接库文档 | |
EX-101 | 标记Linkbase文档 | |
EX-101 | 演示文稿Linkbase文档 | |
EX-101 | 定义Linkbase文档 | |
第一部分:财务信息
项目1.财务报表
林肯电气控股公司。
合并损益表
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额(注2) | $ | 590,727 |
| | $ | 777,008 |
| | $ | 1,292,718 |
| | $ | 1,536,182 |
|
销货成本 | 401,349 |
| | 507,127 |
| | 866,018 |
| | 1,007,880 |
|
毛利 | 189,378 |
| | 269,881 |
| | 426,700 |
| | 528,302 |
|
销售、一般费用和行政费用 | 126,376 |
| | 163,388 |
| | 276,103 |
| | 323,796 |
|
合理化和资产减值费用(附注6) | 23,238 |
| | 1,307 |
| | 29,759 |
| | 4,842 |
|
营业收入 | 39,764 |
| | 105,186 |
| | 120,838 |
| | 199,664 |
|
利息支出,净额 | 5,881 |
| | 5,898 |
| | 11,339 |
| | 11,221 |
|
其他收入(费用)(附注14) | (203 | ) | | 4,196 |
| | 106 |
| | 7,959 |
|
所得税前收入 | 33,680 |
| | 103,484 |
| | 109,605 |
| | 196,402 |
|
所得税(附注15) | 6,667 |
| | 18,040 |
| | 27,037 |
| | 39,492 |
|
包括非控股权益的净收入 | 27,013 |
| | 85,444 |
| | 82,568 |
| | 156,910 |
|
子公司收入(亏损)中的非控股权益 | 17 |
| | (8 | ) | | 10 |
| | (22 | ) |
净收入 | $ | 26,996 |
| | $ | 85,452 |
| | $ | 82,558 |
| | $ | 156,932 |
|
| | | | | | | |
基本每股收益(附注3) | $ | 0.45 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.38 |
| | $ | 2.50 |
|
稀释后每股收益(附注3) | $ | 0.45 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 2.47 |
|
宣布的每股现金股息 | $ | 0.49 |
| | $ | 0.47 |
| | $ | 0.98 |
| | $ | 0.94 |
|
请参阅这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司。
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
包括非控股权益的净收入 | $ | 27,013 |
| | $ | 85,444 |
| | $ | 82,568 |
| | $ | 156,910 |
|
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
| | | | |
|
在截至2020年6月30日的三个月和六个月,指定和符合条件作为现金流对冲的衍生品的未实现收益(亏损)分别为317美元和399美元;截至2019年6月30日的三个月和六个月的未实现收益(亏损)分别为117美元和60美元。 | 1,108 |
| | (301 | ) | | (1,261 | ) | | 28 |
|
固定福利养老金计划活动,截至2020年6月30日的三个月和六个月的税后净额为7691美元和7527美元;截至2019年6月30日的三个月和六个月的税后净额为90美元和137美元。 | (23,036 | ) | | 1,091 |
| | (22,427 | ) | | 1,878 |
|
货币换算调整 | 14,468 |
| | 4,849 |
| | (56,140 | ) | | 9,985 |
|
其他全面收益(亏损): | (7,460 | ) | | 5,639 |
| | (79,828 | ) | | 11,891 |
|
综合收益 | 19,553 |
| | 91,083 |
| | 2,740 |
| | 168,801 |
|
非控股权益应占综合收益(亏损) | — |
| | (43 | ) | | (48 | ) | | (20 | ) |
股东应占综合收益 | $ | 19,553 |
| | $ | 91,126 |
| | $ | 2,788 |
| | $ | 168,821 |
|
请参阅这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司。
压缩合并资产负债表
(单位:千)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | (注1) |
资产 | |
| | |
|
流动资产 | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 143,055 |
| | $ | 199,563 |
|
应收账款(2020年减去坏账拨备16428美元;2019年为16002美元) | 339,102 |
| | 374,649 |
|
存货(附注9) | 417,525 |
| | 393,748 |
|
其他流动资产 | 108,097 |
| | 107,621 |
|
流动资产总额 | 1,007,779 |
| | 1,075,581 |
|
房地产、厂房和设备(2020年减去累计折旧837,077美元;2019年为825,769美元) | 502,249 |
| | 529,344 |
|
商誉 | 328,622 |
| | 337,107 |
|
其他资产 | 360,389 |
| | 429,181 |
|
总资产 | $ | 2,199,039 |
| | $ | 2,371,213 |
|
| | | |
负债和权益 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
短期债务(附注12) | $ | 49,597 |
| | $ | 34,969 |
|
应付贸易账款 | 226,799 |
| | 273,002 |
|
应计雇员薪酬和福利 | 99,543 |
| | 83,033 |
|
其他流动负债 | 192,632 |
| | 172,131 |
|
流动负债总额 | 568,571 |
| | 563,135 |
|
长期债务,减去流动部分(注12) | 715,817 |
| | 712,302 |
|
其他负债 | 254,540 |
| | 276,699 |
|
负债共计 | 1,538,928 |
| | 1,552,136 |
|
股东权益 | |
| | |
|
普通股 | 9,858 |
| | 9,858 |
|
额外实收资本 | 394,692 |
| | 389,446 |
|
留存收益 | 2,762,833 |
| | 2,736,481 |
|
累计其他综合损失 | (355,620 | ) | | (275,850 | ) |
库存股 | (2,152,509 | ) | | (2,041,763 | ) |
总股东权益 | 659,254 |
| | 818,172 |
|
非控制性权益 | 857 |
| | 905 |
|
总股本 | 660,111 |
| | 819,077 |
|
总负债和总权益 | $ | 2,199,039 |
| | $ | 2,371,213 |
|
请参阅这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司
合并权益表
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普普通通 股份 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 财务处 股份 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | 60,592 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 389,446 |
| | $ | 2,736,481 |
| | $ | (275,850 | ) | | $ | (2,041,763 | ) | | $ | 905 |
| | $ | 819,077 |
|
净收入 | | | | | | | | 55,562 |
| | | | | | (7 | ) | | 55,555 |
|
固定收益养老金计划扣除税收后的未确认金额 | | | | | | | | | | 609 |
| | | | | | 609 |
|
被指定为现金流套期保值的衍生品未实现亏损,扣除税后 | | | | | | | | | | (2,369 | ) | | | | | | (2,369 | ) |
货币换算调整 | | | | | | | | | | (70,567 | ) | | | | (41 | ) | | (70,608 | ) |
宣布的现金股息-每股0.49美元 | | | | | | | | (29,280 | ) | | | | | | | | (29,280 | ) |
基于股票的薪酬活动 | | 152 |
| | | | 2,826 |
| | | | | | 1,912 |
| | | | 4,738 |
|
购买股份作库房之用 | | (1,357 | ) | | | | | | | | | | (109,762 | ) | | | | (109,762 | ) |
其他 | | | | | | (5,176 | ) | | 5,176 |
| | | | | | | | — |
|
2020年3月31日的余额 | | 59,387 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 387,096 |
| | $ | 2,767,939 |
| | $ | (348,177 | ) | | $ | (2,149,613 | ) | | $ | 857 |
| | $ | 667,960 |
|
净收入 | | | | | | | | 26,996 |
| | | | | | 17 |
| | 27,013 |
|
固定收益养老金计划扣除税收后的未确认金额 | | | | | | | | | | (23,036 | ) | | | | | | (23,036 | ) |
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税后 | | | | | | | | | | 1,108 |
| | | | | | 1,108 |
|
货币换算调整 | | | | | | | | | | 14,485 |
| | | | (17 | ) | | 14,468 |
|
宣布的现金股息-每股0.49美元 | | | | | | | | (29,260 | ) | | | | | | | | (29,260 | ) |
基于股票的薪酬活动 | | 25 |
| | | | 4,754 |
| |
|
| | | | 317 |
| | | | 5,071 |
|
购买股份作库房之用 | | (45 | ) | | | | | |
| | | | (3,213 | ) | | | | (3,213 | ) |
其他 | | | | | | 2,842 |
| | (2,842 | ) | | | |
|
| | | | — |
|
2020年6月30日的余额 | | 59,367 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 394,692 |
| | $ | 2,762,833 |
| | $ | (355,620 | ) | | $ | (2,152,509 | ) | | $ | 857 |
| | $ | 660,111 |
|
林肯电气控股公司
合并权益表
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普普通通 股份 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 财务处 股份 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | | 63,546 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 360,308 |
| | $ | 2,564,440 |
| | $ | (293,739 | ) | | $ | (1,753,925 | ) | | $ | 650 |
| | $ | 887,592 |
|
净收入 | | | | | | | | 71,480 |
| |
|
| | | | (14 | ) | | 71,466 |
|
固定收益养老金计划扣除税收后的未确认金额 | | | | | | | | | | 787 |
| | | | | | 787 |
|
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税后 | | | | | | | | | | 329 |
| | | | | | 329 |
|
货币换算调整 | | | | | | | | | | 5,099 |
| | | | 37 |
| | 5,136 |
|
宣布的现金股息-每股0.47美元 | | | | | | | | (29,847 | ) | | | | | | | | (29,847 | ) |
基于股票的薪酬活动 | | 148 |
| | | | 3,302 |
| | | | | | 1,484 |
| | | | 4,786 |
|
购买股份作库房之用 | | (894 | ) | | | | | | | | | | (75,584 | ) | | | | (75,584 | ) |
其他 | | | | | | 808 |
| | (808 | ) | | | |
|
| | | | — |
|
2019年3月31日的余额 | | 62,800 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 364,418 |
| | $ | 2,605,265 |
| | $ | (287,524 | ) | | $ | (1,828,025 | ) | | $ | 673 |
| | $ | 864,665 |
|
净收入 | | | | | | | | 85,452 |
| | | | | | (8 | ) | | 85,444 |
|
固定收益养老金计划扣除税收后的未确认金额 | | | | | | | | | | 1,091 |
| | | | | | 1,091 |
|
被指定为现金流套期保值的衍生品未实现亏损,扣除税后 | | | | | | | | | | (301 | ) | | | | | | (301 | ) |
货币换算调整 | | | | | | | | | | 4,884 |
| | | | (35 | ) | | 4,849 |
|
宣布的现金股息-每股0.47美元 | | | | | | | | (29,279 | ) | | | | | | | | (29,279 | ) |
基于股票的薪酬活动 | | 13 |
| | | | 4,783 |
| | | | | | 136 |
| | | | 4,919 |
|
购买股份作库房之用 | | (1,034 | ) | | | | | | | | | | (85,330 | ) | | | | (85,330 | ) |
其他 | | | | | | (282 | ) | | 282 |
| | | | | | | | — |
|
2019年6月30日的余额 | | 61,779 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 368,919 |
| | $ | 2,661,720 |
| | $ | (281,850 | ) | | $ | (1,913,219 | ) | | $ | 630 |
| | $ | 846,058 |
|
林肯电气控股公司。
综合现金流量表
(未经审计)
(单位:千) |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | |
| | |
|
净收入 | $ | 82,558 |
| | $ | 156,932 |
|
子公司收入(亏损)中的非控股权益 | 10 |
| | (22 | ) |
包括非控股权益的净收入 | 82,568 |
| | 156,910 |
|
对包括非控制性权益在内的净收入与现金净额进行调整 经营活动提供的费用: | |
| | |
|
合理化和资产减值净费用(附注6) | 21,905 |
| | 1,069 |
|
折旧摊销 | 41,078 |
| | 39,252 |
|
附属公司净权益收益 | (243 | ) | | (1,217 | ) |
递延所得税 | (10,636 | ) | | 2,674 |
|
以股票为基础的薪酬 | 7,807 |
| | 8,745 |
|
其他,净 | (2,459 | ) | | (5,700 | ) |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | |
| | |
|
应收账款减少(增加) | 23,666 |
| | (21,271 | ) |
库存增加 | (30,378 | ) | | (27,767 | ) |
其他流动资产减少 | 3,241 |
| | 11,135 |
|
应付贸易账款减少 | (40,115 | ) | | (15,469 | ) |
其他流动负债增加 | 29,169 |
| | 2,812 |
|
其他资产和负债净变动 | 410 |
| | 812 |
|
经营活动提供的净现金 | 126,013 |
| | 151,985 |
|
| | | |
投资活动的现金流 | |
| | |
|
资本支出 | (25,011 | ) | | (36,513 | ) |
收购业务,扣除收购的现金后的净额 | — |
| | (107,843 | ) |
出售物业、厂房及设备所得款项 | 6,218 |
| | 8,712 |
|
其他投资活动 | — |
| | 2,000 |
|
投资活动使用的净现金 | (18,793 | ) | | (133,644 | ) |
| | | |
融资活动的现金流 | |
| | |
|
短期借款收益 | 40 |
| | — |
|
短期借款的偿付 | (1,752 | ) | | — |
|
到期银行金额,净额 | 16,818 |
| | 29,982 |
|
对长期借款的偿付 | (11 | ) | | (5 | ) |
行使股票期权所得收益 | 2,002 |
| | 960 |
|
购买股份入库(附注8) | (112,975 | ) | | (160,914 | ) |
支付给股东的现金股利 | (59,814 | ) | | (60,101 | ) |
融资活动使用的现金净额 | (155,692 | ) | | (190,078 | ) |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (8,036 | ) | | 2,749 |
|
现金和现金等价物减少 | (56,508 | ) | | (168,988 | ) |
| | | |
期初现金及现金等价物 | 199,563 |
| | 358,849 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 143,055 |
| | $ | 189,861 |
|
请参阅这些合并财务报表的附注。
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注
千美元,每股金额除外
注1-重大会计政策
巩固原则
如本报告中所用,除上下文另有说明外,术语“公司”指的是林肯电气控股公司。以及它拥有控股权的全资子公司和多数股权子公司。
合并财务报表包括本公司持有控股权益的所有法人实体的账户。如果本公司确定其为可变权益实体(VIE)的主要受益人,则本公司也被视为拥有可变权益实体(VIE)的控股权。对本公司不拥有多数股权但有能力对经营和财务政策施加重大影响的法人实体的投资采用权益法核算。
随附的未经审计综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)以及形成10-Q和S-X法规第10条的说明编制的。因此,这些未经审计的综合财务报表并不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。然而,管理层认为,这些未经审计的综合财务报表包含为公平呈现财务状况、经营结果和现金所需的所有调整(由正常经常性应计项目组成)。/然而,管理层认为,这些未经审计的综合财务报表包含公平列报财务状况、经营结果和现金所需的所有调整(由正常经常性应计项目组成)。*因此,这些未经审计的综合财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。截至六个月 2020年6月30日并不一定表明截至12月31日的一年的预期结果,2020.
随附的综合资产负债表如下:2019年12月31日已从该日经审计的财务报表中派生,但不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。*有关详细信息,请参阅公司截至年报FORM 10-K中包含的合并财务报表及其附注2019年12月31日.
新冠肺炎考核
2020年3月,世界卫生组织将目前的冠状病毒病(“新冠肺炎”)列为大流行,美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。新冠肺炎继续在美国和世界其他国家蔓延,公司业务的最终持续时间和严重程度仍不得而知。应对新冠肺炎大流行的新的和不断变化的政府行动继续定期发生。因此,该公司产品的制造和分销国家处于不同阶段的限制。由于新冠肺炎案件的卷土重来,某些司法管辖区不得不重新设立限制。此外,虽然公司的许多客户已经开始重新开放或提高运营水平,但当任何新的新冠肺炎疫情发生时,这些客户可能会被迫关闭或限制运营。即使政府的限制被取消,经济逐渐重新开放,经济复苏的形式也是不确定的,可能会继续对公司随后几个季度的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。鉴于目前对新冠肺炎影响的经济和运营不确定性水平,目前无法合理估计最终的财务影响。本公司在此提交的合并财务报表反映管理层作出的估计和假设,这些估计和假设影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期间报告的收入和费用金额。该等估计及假设除其他事项外,会影响本公司的商誉, 本会计准则包括:长期资产和无限期无形资产估值;存货估值;年度实际税率评估;递延所得税和所得税或有事项估值;坏账准备;某些基于股票的奖励和现金红利计划的补偿成本计量;以及养老金计划假设。2020年6月30日之后发生的事件和情况变化,包括新冠肺炎持续影响造成的事件和情况变化,将反映在管理层对未来时期的估计中。
新的会计声明:
本节介绍财务会计准则委员会(“FASB”)发布的适用于本公司的新会计声明(“会计准则更新”或“ASU”)。
自1月1日起采用以下ASU,2020,除非以下另有说明:
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
|
| |
标准 | 描述 |
ASU编号2018-14,薪酬-退休福利-确定的福利计划-一般(715-20分主题),2018年8月发布。 | ASU 2018-14修改了赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU还要求一个实体披露现金余额计划的加权平均利率,并解释与福利义务变化相关的重大损益的原因。这些披露要求将反映在公司截至2020年12月31日的10-K表格的综合财务报表附注中。 |
ASU编号2018-13,公允价值计量(主题944),2018年8月发布。 | ASU 2018-13取消、修改和增加了与公允价值计量相关的披露要求。ASU取消了有关公允价值层次的第1级和第2级之间转移的金额和原因、各级之间转移时间的政策以及第3级公允价值计量的估值过程的披露要求。详情请参阅综合财务报表附注17。 |
ASU No.2016-13,金融工具-信贷损失(主题326),2016年6月发布。
| ASU 2016-13修改了与信用损失相关的披露和计量要求。主题326要求实体根据预期损失而不是已发生的损失估计应收贸易账款的减值。此次采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。 |
ASU编号2020-04,参考汇率改革(主题848),2020年3月发布。
| ASU 2020-04提供临时可选指引,以减轻与预期市场由伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)过渡至另类参考利率相关的财务报告负担。本公司于2020年3月12日采用ASU,有效期至2022年12月31日。截至2020年6月30日,本公司未使用任何可选指引,但将继续评估在有效期内对本公司债务合约及对冲关系的潜在影响。 |
公司目前正在评估以下ASU对其财务报表的影响:
|
| |
标准 | 描述 |
ASU编号2019-12,所得税(话题740),2019年12月发布。 | ASU 2019-12通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南,改进了对主题740其他领域的GAAP的一致适用和简化。ASU将于2021年1月1日生效,并允许提前采用。 |
注2-收入确认
下表列出了按产品线分类的公司净销售额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
消耗品 | | $ | 333,671 |
| | $ | 444,850 |
| | $ | 739,511 |
| | $ | 887,808 |
|
装备 | | 257,056 |
| | 332,158 |
| | 553,207 |
| | 648,374 |
|
*净销售额* | | $ | 590,727 |
| | $ | 777,008 |
| | $ | 1,292,718 |
| | $ | 1,536,182 |
|
消耗品销售包括焊条、焊剂、特种焊接耗材以及钎焊和钎焊合金。设备销售包括弧焊电源、焊接附件、制造、等离子切割机、送丝系统、自动连接、装配和切割系统、排烟设备、数控等离子和氧燃料切割系统以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和焊炬。消耗品和设备产品在公司的每个经营部门内销售。
在设备产品线中,存在与自动化产品相关的某些客户合同,这些合同可能包括多个性能义务。对于这种安排,公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。本公司一般根据向客户收取的价格或使用预期成本加利润来确定独立销售价格。少于10%公司净销售额的一半是随着时间的推移而确认的。
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
在…2020年6月30日,本公司记录了$14,136与预付客户付款和$12,754与超过确认收入的账单有关。这些合同负债计入简明综合资产负债表中的其他流动负债。于2019年12月31日,与预付客户付款和超过确认收入的账单相关的余额为$16,040和$16,274分别为。根据合同期限,公司几乎所有的合同负债都在12个月内确认。本公司已确认收入,但尚未向客户开具货物或服务发票的合同记录了资产。在…2020年6月30日以及2019年12月31日,$34,817和$33,566分别与这些未来客户应收账款相关的资产计入简明综合资产负债表中的其他流动资产。合同资产金额预计将在未来12个月内开具账单。
注3-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | 26,996 |
| | $ | 85,452 |
| | $ | 82,558 |
| | $ | 156,932 |
|
分母(以000为单位的股份): | |
| | |
| | |
| | |
|
基本加权平均流通股 | 59,354 |
| | 62,305 |
| | 59,769 |
| | 62,733 |
|
稀释性证券的影响-股票期权和奖励 | 477 |
| | 665 |
| | 531 |
| | 686 |
|
稀释加权平均流通股 | 59,831 |
| | 62,970 |
| | 60,300 |
| | 63,419 |
|
基本每股收益 | $ | 0.45 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.38 |
| | $ | 2.50 |
|
稀释后每股收益 | $ | 0.45 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 2.47 |
|
对于美国人来说截至2020年6月30日的三个月和2019,普通股以股权为基础的奖励如下:852,159和548,049分别被排除在稀释每股收益的计算之外,因为他们行使的影响将是反稀释的。对于美国人来说截至2020年6月30日的6个月和2019,普通股以股权为基础的奖励如下:779,404和346,168分别被排除在稀释每股收益的计算之外,因为他们行使的影响将是反稀释的。
注4-收购
2019年7月,本公司收购了Kaynak TekniğI Sanayi ve Ticaret A.Ş的控股权。(“Askaynak”)。总部设在土耳其的Askaynak是焊接耗材、电弧焊接设备(包括等离子和氧燃料切割设备)以及机器人焊接系统的供应商和制造商。此次收购推进了该公司在欧洲、中东和非洲的地区增长战略。
2019年4月,该公司收购了贝克工业公司(Baker Industries,Inc.)。(“面包师”)。贝克公司总部设在密歇根州底特律,是一家主要为汽车和航空航天市场提供定制工具、零部件和夹具的供应商。此次收购是对该公司自动化产品组合及其金属添加剂制造服务业务的赞扬。
与上述收购相关的预计信息尚未公布,因为这对公司的综合损益表的影响并不大。被收购的公司包括在公司截至收购之日的综合财务报表中。
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
注5-细分市场信息
公司的业务部门调整为三运营部门。运营部门包括美洲焊接、国际焊接和哈里斯产品集团。美洲焊接部门包括北美和南美的焊接业务。国际焊接部门包括在欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括该公司的全球氧燃料切割、焊接和钎焊业务,以及其在美国的零售业务。
部门业绩是根据一系列因素来衡量和分配资源的,主要衡量标准是调整后的利息和所得税前收益(“调整后EBIT”)利润衡量标准。EBIT定义为营业收入加上其他收入(费用)。息税前利润根据管理层确定的特殊项目进行调整,例如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及处置资产的损益。
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
下表按部门列出调整后息税前利润:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲焊接 | | 国际焊接 | | 乔治·哈里斯(The Harris) 产品组 | | 企业界人士/ 淘汰 | | 固形 |
截至2020年6月30日的三个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 333,229 |
| | $ | 177,167 |
| | $ | 80,331 |
| | $ | — |
| | $ | 590,727 |
|
细分市场间销售额 | 27,493 |
| | 4,286 |
| | 1,753 |
| | (33,532 | ) | | — |
|
总计 | $ | 360,722 |
| | $ | 181,453 |
| | $ | 82,084 |
| | $ | (33,532 | ) | | $ | 590,727 |
|
| | | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | $ | 46,702 |
| | $ | 9,682 |
| | $ | 11,713 |
| | $ | (1,964 | ) | | $ | 66,133 |
|
特殊物品收费(收益)(1) | 26,007 |
| | 565 |
| | — |
| | — |
| | 26,572 |
|
EBIT | $ | 20,695 |
| | $ | 9,117 |
| | $ | 11,713 |
| | $ | (1,964 | ) | | $ | 39,561 |
|
利息收入 | | | | | | | | | 424 |
|
利息费用 | | | | | | | | | (6,305 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | $ | 33,680 |
|
截至2019年6月30日的三个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 476,607 |
| | $ | 212,306 |
| | $ | 88,095 |
| | $ | — |
| | $ | 777,008 |
|
细分市场间销售额 | 34,811 |
| | 4,188 |
| | 2,113 |
| | (41,112 | ) | | — |
|
总计 | $ | 511,418 |
| | $ | 216,494 |
| | $ | 90,208 |
| | $ | (41,112 | ) | | $ | 777,008 |
|
| | | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | $ | 84,851 |
| | $ | 15,178 |
| | $ | 13,488 |
| | $ | (3,969 | ) | | $ | 109,548 |
|
特殊物品收费(收益)(2) | 1,779 |
| | (2,627 | ) | | — |
| | 1,014 |
| | 166 |
|
EBIT | $ | 83,072 |
| | $ | 17,805 |
| | $ | 13,488 |
| | $ | (4,983 | ) | | $ | 109,382 |
|
利息收入 | | | | | | | | | 592 |
|
利息费用 | | | | | | | | | (6,490 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | $ | 103,484 |
|
截至2020年6月30日的6个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 751,764 |
| | $ | 375,090 |
| | $ | 165,864 |
| | $ | — |
| | $ | 1,292,718 |
|
细分市场间销售额 | 52,276 |
| | 8,769 |
| | 3,478 |
| | (64,523 | ) | | — |
|
总计 | $ | 804,040 |
| | $ | 383,859 |
| | $ | 169,342 |
| | $ | (64,523 | ) | | $ | 1,292,718 |
|
| | | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | $ | 117,404 |
| | $ | 16,297 |
| | $ | 24,205 |
| | $ | (3,063 | ) | | $ | 154,843 |
|
特殊物品收费(收益)(1) | 27,197 |
| | 6,702 |
| | — |
| | — |
| | 33,899 |
|
EBIT | $ | 90,207 |
| | $ | 9,595 |
| | $ | 24,205 |
| | $ | (3,063 | ) | | $ | 120,944 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 1,284 |
|
利息费用 | |
| | |
| | |
| | | | (12,623 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 109,605 |
|
截至2019年6月30日的6个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 934,326 |
| | $ | 430,392 |
| | $ | 171,464 |
| | $ | — |
| | $ | 1,536,182 |
|
细分市场间销售额 | 64,199 |
| | 8,397 |
| | 3,980 |
| | (76,576 | ) | | — |
|
总计 | $ | 998,525 |
| | $ | 438,789 |
| | $ | 175,444 |
| | $ | (76,576 | ) | | $ | 1,536,182 |
|
| | | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | $ | 166,603 |
| | $ | 28,515 |
| | $ | 24,007 |
| | $ | (7,011 | ) | | $ | 212,114 |
|
特殊物品收费(收益)(2) | 3,115 |
| | (428 | ) | | — |
| | 1,804 |
| | 4,491 |
|
EBIT | $ | 163,488 |
| | $ | 28,943 |
| | $ | 24,007 |
| | $ | (8,815 | ) | | $ | 207,623 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 1,556 |
|
利息费用 | |
| | |
| | |
| | |
| | (12,777 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 196,402 |
|
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
美洲焊接。在截至2020年6月30日的6个月,特殊项目反映的是合理化和资产减值费用$23,863和$5,896在美洲焊接公司和国际焊接公司,收购的库存价值分别递增摊销$806与收购国际焊接和养老金结算费用有关$3,334在美洲焊接。
注6-合理化与资产减值
公司记录的合理化和资产减值净费用为$29,759和$4,842在截至2020年6月30日的6个月和2019年。这些费用主要与员工遣散费、长期资产的非现金资产减值以及处置资产的收益或损失有关。
2020年间,公司在美洲焊接和国际焊接部门启动了合理化计划。这些计划包括重组员工人数和整合制造设施,以使成本结构更好地与经济状况和运营需求保持一致。在…2020年6月30日,的法律责任$510和$7,833美洲焊接和国际焊接分别在公司简明综合资产负债表的其他流动负债中确认。
2019年,公司在国际焊接内部启动了合理化计划。这些计划包括重组员工人数和整合制造业务,以更好地使成本结构与经济状况和运营需求保持一致。在…2020年6月30日,的法律责任$3,563在公司简明综合资产负债表的其他流动负债中确认。
该公司相信,合理化行动将对未来的经营业绩产生积极影响,不会对流动性以及资本来源和使用产生实质性影响。该公司继续评估其成本结构,额外的合理化行动可能导致在未来期间收取费用。
下表汇总了与以下项目的合理化负债相关的活动截至2020年6月30日的6个月:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 美洲焊接 | | 国际焊接 | | 固形 |
余额,2019年12月31日 | | $ | — |
| | $ | 8,202 |
| | $ | 8,202 |
|
付款和其他调整 | | (1,219 | ) | | (2,931 | ) | | (4,150 | ) |
已记入费用 | | 1,729 |
| | 6,125 |
| | 7,854 |
|
平衡,2020年6月30日 | | $ | 510 |
| | $ | 11,396 |
| | $ | 11,906 |
|
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
注7-累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)
下表列出了按构成部分、税项净值划分的累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的总变动情况: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
| | 被指定为现金流量套期保值的衍生品的未实现收益(亏损) | | 固定收益养老金计划活动 | | 货币换算调整 | | 总计 |
2020年3月31日的余额 | | $ | (743 | ) | | $ | (69,937 | ) | | $ | (277,497 | ) | | $ | (348,177 | ) |
其他综合收益(亏损) 在重新分类之前 | | 112 |
| | (26,127 | ) | 2 | 14,485 |
| 3 | (11,530 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | | 996 |
| 1 | 3,091 |
| 2 | — |
| | 4,087 |
|
本期其他净额 综合收益(亏损) | | 1,108 |
| | (23,036 | ) | | 14,485 |
| | (7,443 | ) |
2020年6月30日的余额 | | $ | 365 |
| | $ | (92,973 | ) | | $ | (263,012 | ) | | $ | (355,620 | ) |
| | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三个月 |
| | 被指定为现金流量套期保值的衍生品的未实现收益(亏损) | | 固定收益养老金计划活动 | | 货币换算调整 | | 总计 |
2019年3月31日的余额 | | $ | 2,023 |
| | $ | (81,262 | ) | | $ | (208,285 | ) | | $ | (287,524 | ) |
其他综合收益(亏损) 在重新分类之前 | | 107 |
| | — |
| | 4,884 |
| 3 | 4,991 |
|
从AOCI重新分类的金额 | | (408 | ) | 1 | 1,091 |
| 2 | — |
| | 683 |
|
本期其他净额 综合收益(亏损) | | (301 | ) | | 1,091 |
| | 4,884 |
| | 5,674 |
|
2019年6月30日的余额 | | $ | 1,722 |
| | $ | (80,171 | ) | | $ | (203,401 | ) | | $ | (281,850 | ) |
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
下表列出了按组成部分划分的AOCI的总变化,扣除税金后,截至2020年6月30日的6个月和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
| | 被指定为现金流量套期保值的衍生品的未实现收益(亏损) | | 固定收益养老金计划活动 | | 货币换算调整 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | $ | 1,626 |
| | $ | (70,546 | ) | | $ | (206,930 | ) | | $ | (275,850 | ) |
其他综合收益(亏损) 在重新分类之前 | | (2,200 | ) | | (26,127 | ) | 2 |
| (56,082 | ) | 3 |
| (84,409 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | | 939 |
| 1 |
| 3,700 |
| 2 |
| — |
| | 4,639 |
|
本期其他净额 综合收益(亏损) | | (1,261 | ) | | (22,427 | ) | | (56,082 | ) | | (79,770 | ) |
2020年6月30日的余额 | | $ | 365 |
| | $ | (92,973 | ) | | $ | (263,012 | ) | | $ | (355,620 | ) |
| | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6个月 |
| | 被指定为现金流量套期保值的衍生品的未实现收益(亏损) | | 固定收益养老金计划活动 | | 货币换算调整 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | | $ | 1,694 |
| | $ | (82,049 | ) | | $ | (213,384 | ) | | $ | (293,739 | ) |
其他综合收益(亏损) 在重新分类之前 | | 789 |
| | — |
| | 9,983 |
| 3 |
| 10,772 |
|
从AOCI重新分类的金额 | | (761 | ) | 1 |
| 1,878 |
| 2 |
| — |
| | 1,117 |
|
本期其他净额 综合收益(亏损) | | 28 |
| | 1,878 |
| | 9,983 |
| | 11,889 |
|
2019年6月30日的余额 | | $ | 1,722 |
| | $ | (80,171 | ) | | $ | (203,401 | ) | | $ | (281,850 | ) |
| | | | | | | | |
注8-普通股回购计划
本公司有一个总的股票回购计划,55百万本公司普通股。本公司根据市场情况、股价及其他因素,不时根据管理层的酌情权,在公开市场回购普通股。在.期间截至2020年6月30日的三个月,本公司共购买了43.1千人以每股平均成本美元的价格出售股票$69.62。在.期间截至2020年6月30日的6个月,本公司共购买了1.4百万以每股平均成本美元的价格出售股票$80.22。自.起2020年6月30日,留在那里1.5百万根据本计划可回购普通股。回购的普通股仍留在国库,未注销。
2020年2月12日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购总额最多为10百万其已发行普通股的股份。
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
注9-库存清单
简明综合资产负债表中的存货由以下组成部分组成:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 121,108 |
| | $ | 116,716 |
|
在制品 | 67,122 |
| | 63,744 |
|
成品 | 229,295 |
| | 213,288 |
|
总计 | $ | 417,525 |
| | $ | 393,748 |
|
在…2020年6月30日和2019年12月31日,大约38%和36%分别使用后进先出(“后进先出”)的方法对总库存进行估值。当前成本超过后进先出成本是$75,428和$75,292在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。
注10-租契
下表汇总了公司简并资产负债表中的使用权资产和租赁负债情况:
|
| | | | | | | | |
经营租约 | 资产负债表分类 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
使用权资产 | 其他资产 | $ | 45,689 |
| | $ | 51,533 |
|
| | | | |
流动负债 | 其他流动负债 | $ | 12,905 |
| | $ | 13,572 |
|
非流动负债 | 其他负债 | 36,347 |
| | 39,076 |
|
租赁总负债 | | $ | 49,252 |
| | $ | 52,648 |
|
公司在开始时就确定协议是否为租赁。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分经营租约不提供隐含利率,本公司根据开始日期可获得的信息使用其递增借款利率来显示租赁付款的价值。
该公司拥有销售办公室、制造设施、仓库和配送中心、运输设备、办公设备和信息技术设备的运营租赁。其中一些租约是不可取消的。本公司经营租约中包含的可变或短期租赁成本并不重要。大多数租约都包括一个或多个续订选项,可以将租期从1年至11年份或者更多。本公司全权决定是否行使租约续期选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选择权。初始期限为12个月或以下的租约不计入本公司的简明综合资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费。
资产折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
租赁费用总额计入公司综合损益表中的售货成本、一般费用和行政费用。$5,990和$11,209在三个和六个截至的月份2020年6月30日和$6,546和$12,435在三个和六个截至的月份2019年6月30日分别为。为计量截至三个月和六个月的租赁负债所包括的金额而支付的现金2020年6月30日,分别是$3,897和$7,994并计入公司综合现金流量表中经营活动提供的现金净额。为计量截至三个月和六个月的租赁负债所包括的金额而支付的现金2019年6月30日,分别是$4,549和$9,233并计入公司综合现金流量表中经营活动提供的现金净额。以经营租赁负债换取的使用权资产为$0和$2,035在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日和$9,717和$14,673为.三个和六个截至的月份2019年6月30日分别为。
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林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
不可取消经营租赁的未来最低租赁付款总额如下:
|
| | | |
| 2020年6月30日 |
2020 | $ | 7,459 |
|
2021 | 13,051 |
|
2022 | 9,474 |
|
2023 | 7,808 |
|
2024 | 6,355 |
|
2025年之后 | 11,127 |
|
租赁付款总额 | $ | 55,274 |
|
减去:推定利息 | (6,022 | ) |
经营租赁负债 | $ | 49,252 |
|
自.起2020年6月30日,加权平均剩余租期为6.3年,用于确定经营租赁负债的加权平均贴现率为3.6%.
注11-产品保修费
产品保修应计项目账面金额的变化如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 20,650 |
| | $ | 19,778 |
|
保修的应计费用 | 7,835 |
| | 5,121 |
|
安置点 | (6,940 | ) | | (5,720 | ) |
外币换算和其他调整 | (206 | ) | | 33 |
|
6月30日的余额 | $ | 21,339 |
| | $ | 19,212 |
|
注12 — 债务
循环信贷协议
该公司的信用额度总计为$400,000透过经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议的期限为5年份到期日为2022年6月30日,并可在符合某些条件的情况下额外增加金额,最高可达$100,000。借款利率是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或最优惠利率,外加基于公司杠杆率的利差,由公司选择。信贷协议包含这类信贷安排的惯常肯定、否定和财务契约,包括对公司及其子公司在留置权、投资、分配、合并和收购、资产处置、与附属公司的交易以及固定费用覆盖率和总杠杆率方面的限制。“截至2020年6月30日,该公司遵守了所有公约并拥有$40,000信贷协议项下的未偿还借款。
高级无担保票据
在……上面2015年4月1日和2016年10月20日此外,本公司订立单独的票据购买协议,据此,本公司透过私募方式发行优先无抵押票据(“票据”)。2015年及2016年发行的债券本金总额分别为$350,000,由四个不同的系列组成,范围从$50,000至$100,000,到期日从2025年8月20日穿过2045年4月1日,利率从2.75%和4.02%。该批债券的利息每半年支付一次。本公司的总加权平均实际利率及债券的剩余加权平均年期为3.3%和13.9分别是几年。债券所得款项作一般公司用途。这些注释包含一些肯定和否定的公约。截至2020年6月30日,该公司遵守了所有债务契约与“注释”有关。
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林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
搁置协议
在……上面2018年11月27日,本公司签订了七项未承诺的主票据融资(“货架协议”),允许最高借款不超过1美元。$700,000总体而言是。搁置协议的最长期限为5年份而且借款的平均寿命不能超过。15三年了。该公司须遵守与“注释”所载类似的契诺。“截至2020年6月30日,该公司遵守了所有公约他和哈德不是的货架协议项下的未偿还借款。
债务公允价值
在…2020年6月30日和2019年12月31日,长期债务的公允价值,包括当前部分,大约是$777,171和$721,494,这是使用现有的市场信息和需要判断的方法确定的。这笔债务在这些日期的账面价值是$715,925和$712,414分别为。由于解释市场信息需要判断,债务的公允价值不一定是当前市场交易中可以变现的金额。
注13 — 退休和退休后福利计划
养恤金总费用的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 |
服务成本 | $ | 39 |
| | $ | 742 |
| | $ | 35 |
| | $ | 701 |
| | $ | 78 |
| | $ | 1,498 |
| | $ | 70 |
| | $ | 1,429 |
|
利息成本 | 4,051 |
| | 683 |
| | 4,653 |
| | 922 |
| | 8,101 |
| | 1,379 |
| | 9,306 |
| | 1,858 |
|
计划资产的预期收益 | (5,711 | ) | | (1,014 | ) | | (6,245 | ) | | (1,106 | ) | | (11,422 | ) | | (2,021 | ) | | (12,490 | ) | | (2,230 | ) |
先前服务费用摊销 | — |
| | 16 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 31 |
| | — |
| | 31 |
|
净亏损摊销 | 203 |
| | 540 |
| | 414 |
| | 572 |
| | 406 |
| | 1,095 |
| | 827 |
| | 1,157 |
|
和解费用(1) | 3,334 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,334 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
固定福利计划 | 1,916 |
|
| 967 |
| | (1,143 | ) | | 1,104 |
| | 497 |
| | 1,982 |
| | (2,287 | ) | | 2,245 |
|
多雇主计划 | — |
| | 257 |
| | — |
| | 243 |
| | — |
| | 526 |
| | — |
| | 490 |
|
固定缴款计划 | 4,751 |
| | 773 |
| | 5,791 |
| | 424 |
| | 10,377 |
| | 1,475 |
| | 11,699 |
| | 923 |
|
养老金总成本 | $ | 6,667 |
| | $ | 1,997 |
| | $ | 4,648 |
| | $ | 1,771 |
| | $ | 10,874 |
| | $ | 3,983 |
| | $ | 9,412 |
| | $ | 3,658 |
|
(1)
养老金总成本中除服务成本外的固定福利计划部分包括在公司综合收益表的其他收入(费用)中。
2020年3月,公司批准了一项修正案,终止林肯电气公司退休年金计划计划,自2020年12月31日起生效。公司向参与者发出终止计划意向的通知,并申请了决定函。养老金义务将通过向符合条件的计划参与者一次性支付和购买团体年金合同相结合的方式分配。在养老金义务清偿后,公司将在2021年下半年将目前记录在AOCI中的未确认精算损益重新分类到公司的综合收益表中,作为结算收益或费用。该公司预计终止过程将需要大约两年的时间才能完成。
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林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
附注14 — 其他收入(费用)
其他收入(费用)的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
附属公司的权益收益 | $ | 81 |
| | $ | 1,790 |
| | $ | 243 |
| | $ | 2,796 |
|
定期养恤金(成本)净收入的其他组成部分 | (2,102 | ) | | 775 |
| | (903 | ) | | 1,541 |
|
其他收入(费用) | 1,818 |
| | 1,631 |
| | 766 |
| | 3,622 |
|
其他收入(费用)合计 | $ | (203 | ) | | $ | 4,196 |
| | $ | 106 |
| | $ | 7,959 |
|
注15-所得税
公司认识到$27,037税前收入的税费$109,605,导致实际所得税税率为24.7%为.截至2020年6月30日的6个月。有效所得税率为20.1%为.截至2019年6月30日的6个月.
提高中国出口商品的实际税率,这是一件很重要的事情。截至六个月 2020年6月30日与2019年同期相比,主要是由于记录了2020年与估值免税额相关的税收支出、2020年与股票补偿归属相关的较小税收优惠以及2019年记录的税项结算所得税优惠。
自.起2020年6月30日,公司有$20,235未确认的税收优惠。*如果确认,大约$17,259将反映为所得税费用的一个组成部分。
本公司在美国以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。*除极少数例外情况外,本公司在2015年前的几年内不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税审查。*本公司目前正在接受美国、各个州和非美国所得税审计。
未确认的税收优惠是持续审查的,并根据不断变化的事实和情况进行调整,包括税务审计的进展和诉讼时效的关闭。*根据现有的信息,管理层认为可以完成额外的审计活动和/或与现有的未确认税收优惠相关的诉讼法规可能会结束。*合理地可能会减少$2,165在之前未确认的税收优惠中,第二季度 2021.
附注16-衍生物
本公司使用衍生工具来管理在正常业务过程中产生的货币汇率、利率和商品价格的风险敞口。*在开始和持续的基础上,对符合对冲会计资格的衍生工具进行有效性评估(如适用)。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里,对冲无效并不重要。
本公司受制于衍生工具交易对手的信用风险,交易对手包括多家主要银行和金融机构。*与任何单个交易对手的风险集中度在以下情况下都不被认为是重大的2020年6月30日。*本公司预期不会有任何交易对手未能履行其义务。
现金流对冲
某些外币远期合约是合格的,并被指定为现金流对冲。这些短期合约的美元等值名义总额为$66,201在…2020年6月30日和$59,982在…2019年12月31日.
于二零二零年三月至四月期间,由于预期未来发行与附注12所述票据相关的债务,本公司订立了利率远期起始掉期协议,以对冲未来利率变动的变数。远期起始掉期协议是合格的,并被指定为现金流对冲。公允价值变动记为AOCI的一部分,于完成债务发行及掉期终止后,摊销至相关债务有效期内的利息支出。长期合同的美元等值名义总额为$100,000在…2020年6月30日并将终止日期定为2025年8月。
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林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
公允价值对冲
本公司将不时订立若干利率掉期协议,该等协议符合资格并指定为公允价值对冲。在…2020年6月30日,公司没有未偿还的利率掉期协议。公司终止了$50,000在截至以下六个月的利率互换中2020年6月30日这导致了$6,629这将在标的债务的剩余寿命内摊销为利息支出。
净投资对冲
该公司有交叉货币互换协议,这些协议是合格的,并被指定为净投资对冲。这些合约的美元等值名义总金额为$50,000截止日期:2020年6月30日和2019年12月31日分别为。
未被指定为对冲工具的衍生工具
本公司有某些外汇远期合约未被指定为套期保值。这些衍生品是作为某些资产负债表风险敞口的经济套期保值持有的。*这些合同的美元等值名义总额为$375,396和$363,820在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。
公司简明综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
由美国对冲基金指定的衍生品。 | | 其他流动资产 | | 其他流动负债 | | 其他资产 | | 其他负债 | | 其他流动资产 | | 其他流动负债 | | 其他资产 | | 其他负债 |
指定为对冲工具: | | |
| | |
| | | | | | |
| | |
| | | | |
外汇合约 | | $ | 567 |
| | $ | 2,886 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,288 |
| | $ | 522 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,964 |
| | — |
|
远期起始掉期协议 | | — |
| | — |
| | 312 |
| | 87 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
交叉货币互换协议 | | — |
| | — |
| | 469 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 653 |
|
未被指定为套期保值工具的: | | | | | |
|
| | | | | | | |
|
| | |
外汇合约 | | 1,541 |
| | 3,236 |
| | — |
| | — |
| | 2,397 |
| | 973 |
| | — |
| | — |
|
总导数 | | $ | 2,108 |
| | $ | 6,122 |
| | $ | 781 |
| | $ | 87 |
| | $ | 3,685 |
| | $ | 1,495 |
| | $ | 2,964 |
| | $ | 653 |
|
非指定衍生工具对公司综合收益表的影响包括以下几个方面:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
由美国对冲基金指定的衍生品 | | 损益分类表(损益) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | | 销售、一般费用和行政费用 | | $ | 3,624 |
| | $ | 1,010 |
| | $ | (18,509 | ) | | $ | 6,417 |
|
指定套期保值对AOCI和公司综合收益表的影响包括以下几个方面:
|
| | | | | | | | |
税后净收益(亏损)在AOCI确认的总收益(亏损) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
外汇合约 | | $ | (1,778 | ) | | $ | 620 |
|
远期起始掉期协议 | | 257 |
| | — |
|
净投资合同 | | 1,886 |
| | 1,006 |
|
公司预计会有一个损失的$1,778与现有合同相关,从AOCI(税后净额)重新分类为下一年的收益12月份随着套期保值交易的实现。
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
派生式 | | 在综合损益表中确认的损益: | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | | 销货 | | $ | (1,463 | ) | | $ | 387 |
| | $ | (1,525 | ) | | $ | 775 |
|
| | 销货成本 | | 146 |
| | 152 |
| | 268 |
| | 249 |
|
附注17-公允价值
下表提供了截至的资产和负债摘要2020年6月30日,按公允价值经常性计量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截止日期的余额 2020年6月30日 | | 报价如下: 在非活跃状态下 市场正在等待 完全相同的资产 或其他负债 (1级) | | 显着性 其他 可观测 输入量 (2级) | | 显着性 看不见的 输入量 (3级) |
资产: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外汇合约 | | $ | 2,108 |
| | $ | — |
| | $ | 2,108 |
| | $ | — |
|
交叉货币互换协议 | | 469 |
| | — |
| | 469 |
| | — |
|
远期开始掉期协议 | | 312 |
| | — |
| | 312 |
| | — |
|
总资产 | | $ | 2,889 |
| | $ | — |
| | $ | 2,889 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
负债: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外汇合约 | | 6,122 |
| | — |
| | 6,122 |
| | — |
|
远期起始掉期协议 | | 87 |
| | — |
| | 87 |
| | — |
|
递延补偿 | | 28,859 |
| | — |
| | 28,859 |
| | — |
|
负债共计 | | $ | 35,068 |
| | $ | — |
| | $ | 35,068 |
| | $ | — |
|
下表提供了截至的资产和负债摘要2019年12月31日,按公允价值经常性计量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至2019年12月31日的余额 | | 报价如下: 在非活跃状态下 市场正在等待 完全相同的资产 或其他负债 (1级) | | 显着性 其他 可观测 输入量 (2级) | | 显着性 看不见的 输入量 (3级) |
资产: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外汇合约 | | $ | 3,685 |
| | $ | — |
| | $ | 3,685 |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | 2,964 |
| | — |
| | 2,964 |
| | — |
|
总资产 | | $ | 6,649 |
| | $ | — |
| | $ | 6,649 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
负债: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外汇合约 | | $ | 1,495 |
| | $ | — |
| | $ | 1,495 |
| | $ | — |
|
交叉货币互换协议 | | 653 |
| | — |
| | 653 |
| | — |
|
或有考虑事项 | | 470 |
| | — |
| | — |
| | 470 |
|
递延补偿 | | 29,170 |
| | — |
| | 29,170 |
| | — |
|
负债共计 | | $ | 31,788 |
| | $ | — |
| | $ | 31,318 |
| | $ | 470 |
|
本公司的衍生合约采用市场法按公允价值估值。本公司根据活跃市场的现货和远期汇率,使用第2级投入计量外汇合约和掉期协议的公允价值。
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林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股金额除外
递延补偿负债是本公司在其执行递延补偿计划下的义务。本公司使用参与者基础投资基金选择的市场价值来计量负债的公允价值。
现金及现金等价物、应收账款、短期债务(不包括长期债务的当前部分)以及应付贸易账款的公允价值由于这些工具的短期性质而接近账面价值2020年6月30日和2019年12月31日.
该公司拥有各种金融工具,包括现金和现金等价物、短期和长期债务以及远期合同。虽然这些金融工具受到信用风险的集中影响,但本公司已通过与一些主要银行和金融机构达成安排,并投资于几种高质量的工具,将这种风险降至最低。本公司预计不会有任何交易对手不履行其义务。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(千美元,每股金额除外)
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司未经审计的综合财务报表和本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的其他财务信息一起阅读。
一般信息
本公司是世界上最大的弧焊和切割产品设计和制造商,生产种类繁多的弧焊设备、耗材焊接产品和其他焊割产品,包括弧焊电源、计算机数控和等离子切割机、送丝系统、机器人焊接成套设备、综合自动化系统、排烟设备、耗材、焊剂、焊接附件和特种焊接耗材的制造和制造。该公司的产品还包括氧燃料切割系统和调节器,以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的焊枪。此外,该公司在钎焊和钎焊合金市场处于全球领先地位。
公司的产品在国内和国际市场都有销售。在美洲,产品主要通过工业分销商、零售商销售,并直接销售给焊接产品的用户。在美洲以外,公司有一个由公司员工和代理商组成的国际销售组织,他们向分销商和产品用户销售公司各个制造地点的产品。
公司的业务部门调整为三运营部门。运营部门包括美洲焊接、国际焊接和哈里斯产品集团。美洲焊接部门包括北美和南美的焊接业务。国际焊接部门包括在欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括该公司的全球氧燃料切割、焊接和钎焊业务,以及其在美国的零售业务。
新冠肺炎考核
2020年3月,世界卫生组织将目前的冠状病毒病(“新冠肺炎”)列为大流行,美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。新冠肺炎继续在美国和世界其他国家蔓延,公司业务的最终持续时间和严重程度仍不得而知。疫情的爆发导致世界各国政府实施了严格的措施来帮助控制病毒的传播,包括隔离、“避难所就位”和“待在家里”命令、旅行限制、商业削减、学校关闭和其他措施。此外,世界上多个地区的政府和央行已经制定了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎的影响。
在新冠肺炎疫情期间,公司几乎所有的全球业务都继续在关键基础设施部门(由美国国土安全部网络安全和基础设施安全局以及世界各地的其他政府建立)内运营,因此,公司能够满足其服务的各个市场的客户的需求。截至二零二零年六月三十日止三个月,本公司经历全球需求趋势减弱,导致主要与新冠肺炎有关的净销售额及净收入减少。该公司已采取行动保护员工的健康和福祉,同时保持其员工队伍以满足客户的要求。*该等行动并没有亦预期不会对本公司的盈利能力造成重大负面影响。
应对新冠肺炎大流行的新的和不断变化的政府行动继续定期发生。因此,该公司产品的制造和分销国家处于不同阶段的限制。由于新冠肺炎案件的卷土重来,某些司法管辖区不得不重新设立限制。此外,虽然公司的许多客户已经开始重新开放或提高运营水平,但当任何新的新冠肺炎疫情发生时,这些客户可能会被迫关闭或限制运营。即使政府的限制被取消,经济逐渐重新开放,经济复苏的形式也是不确定的,可能会继续对公司随后几个季度的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。鉴于目前对新冠肺炎影响的经济和运营不确定性水平,目前无法合理估计最终的财务影响。公司的综合财务报表以及对财务状况和经营结果的讨论和分析反映了截至2020年6月30日管理层所作的估计和假设。2020年6月30日之后发生的事件和情况变化,包括新冠肺炎持续影响造成的事件和情况变化,将反映在管理层对未来时期的估计中。
在2020年3月期间,签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”、“家庭第一冠状病毒响应法”以及其他几项州和地方立法法案,并将其颁布为法律。该公司继续评估新法律对其业务的影响,预计不会对其综合财务报表产生实质性影响。
关于这一事项的进一步讨论,请参阅“项目1A”。本报告第二部分中的“风险因素”。
运营结果
下表显示了该公司的经营业绩:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 有利(不利) 2020与2019年 |
| 数量 | | 占总销售额的% | | 数量 | | 占总销售额的% | | $ | | % |
净销售额 | $ | 590,727 |
| | | | $ | 777,008 |
| | | | $ | (186,281 | ) | | (24.0 | %) |
销货成本 | 401,349 |
| | | | 507,127 |
| | | | 105,778 |
| | 20.9 | % |
毛利 | 189,378 |
| | 32.1 | % | | 269,881 |
| | 34.7 | % | | (80,503 | ) | | (29.8 | %) |
销售、一般费用和行政费用 | 126,376 |
| | 21.4 | % | | 163,388 |
| | 21.0 | % | | 37,012 |
| | 22.7 | % |
合理化和资产减值费用 | 23,238 |
| | 3.9 | % | | 1,307 |
| | 0.2 | % | | (21,931 | ) | | (1,678.0 | %) |
营业收入 | 39,764 |
| | 6.7 | % | | 105,186 |
| | 13.5 | % | | (65,422 | ) | | (62.2 | %) |
利息支出,净额 | 5,881 |
| | | | 5,898 |
| | | | 17 |
| | 0.3 | % |
其他收入(费用) | (203 | ) | | | | 4,196 |
| | | | (4,399 | ) | | (104.8 | %) |
所得税前收入 | 33,680 |
| | 5.7 | % | | 103,484 |
| | 13.3 | % | | (69,804 | ) | | (67.5 | %) |
所得税 | 6,667 |
| | | | 18,040 |
| | | | 11,373 |
| | 63.0 | % |
实际税率 | 19.8 | % | | | | 17.4 | % | | | | (2.4 | )% | |
|
|
包括非控股权益的净收入 | 27,013 |
| | | | 85,444 |
| | | | (58,431 | ) | | (68.4 | %) |
子公司亏损中的非控股权益 | 17 |
| | | | (8 | ) | | | | 25 |
| | 312.5 | % |
净收入 | $ | 26,996 |
| | 4.6 | % | | $ | 85,452 |
| | 11.0 | % | | $ | (58,456 | ) | | (68.4 | %) |
稀释后每股收益 | $ | 0.45 |
| | | | $ | 1.36 |
| | | | $ | (0.91 | ) | | (66.9 | %) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 有利(不利) 2020与2019年 |
| 数量 | | 占总销售额的% | | 数量 | | 占总销售额的% | | $ | | % |
净销售额 | $ | 1,292,718 |
| |
|
| | $ | 1,536,182 |
| |
|
| | $ | (243,464 | ) | | (15.8 | %) |
销货成本 | 866,018 |
| |
|
| | 1,007,880 |
| |
|
| | 141,862 |
| | 14.1 | % |
毛利 | 426,700 |
| | 33.0 | % | | 528,302 |
| | 34.4 | % | | (101,602 | ) | | (19.2 | %) |
销售、一般费用和行政费用 | 276,103 |
| | 21.4 | % | | 323,796 |
| | 21.1 | % | | 47,693 |
| | 14.7 | % |
合理化和资产减值费用 | 29,759 |
| | 2.3 | % | | 4,842 |
| | 0.3 | % | | (24,917 | ) | | (514.6 | %) |
营业收入 | 120,838 |
| | 9.3 | % | | 199,664 |
| | 13.0 | % | | (78,826 | ) | | (39.5 | %) |
利息支出,净额 | 11,339 |
| |
|
| | 11,221 |
| |
|
| | (118 | ) | | (1.1 | %) |
其他收入(费用) | 106 |
| |
|
| | 7,959 |
| |
|
| | (7,853 | ) | | (98.7 | %) |
所得税前收入 | 109,605 |
| | 8.5 | % | | 196,402 |
| | 12.8 | % | | (86,797 | ) | | (44.2 | %) |
所得税 | 27,037 |
| |
|
| | 39,492 |
| |
|
| | 12,455 |
| | 31.5 | % |
实际税率 | 24.7 | % | | | | 20.1 | % | | | | (4.6 | %) | | |
包括非控股权益的净收入 | 82,568 |
| |
|
| | 156,910 |
| |
|
| | (74,342 | ) | | (47.4 | %) |
子公司亏损中的非控股权益 | 10 |
| |
|
| | (22 | ) | |
|
| | 32 |
| | 145.5 | % |
净收入 | $ | 82,558 |
| | 6.4 | % | | $ | 156,932 |
| | 10.2 | % | | $ | (74,374 | ) | | (47.4 | %) |
稀释后每股收益 | $ | 1.37 |
| | | | $ | 2.47 |
| | | | $ | (1.10 | ) | | (44.5 | %) |
净销售额:
下表汇总了销量、收购、价格和外币汇率对综合基础上净销售额的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的三个月, | | | | 净销售额的变化是由于: | | |
| | 净销售额 2019 | | 体积 | | 收购 | | 价格 | | 外汇 | | 净销售额 2020 |
林肯电气控股公司 | | $ | 777,008 |
| | $ | (190,378 | ) | | $ | 15,219 |
| | $ | (2,407 | ) | | $ | (8,715 | ) | | $ | 590,727 |
|
%变化 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
林肯电气控股公司 | | |
| | (24.5 | %) | | 2.0 | % | | (0.3 | %) | | (1.1 | %) | | (24.0 | %) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的六个月, | | | | 净销售额的变化是由于: | | |
| | 净销售额 2019 | | 体积 | | 收购 | | 价格 | | 外汇 | | 净销售额 2020 |
林肯电气控股公司 | | $ | 1,536,182 |
| | $ | (255,777 | ) | | $ | 39,711 |
| | $ | (9,167 | ) | | $ | (18,231 | ) | | $ | 1,292,718 |
|
%变化 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
林肯电气控股公司 | | |
| | (16.7 | %) | | 2.6 | % | | (0.6 | %) | | (1.2 | %) | | (15.8 | %) |
截至2020年6月30日止三个月及六个月,净销售额下降,原因是新冠肺炎对全球需求的影响以及不利的外汇导致有机销售下降,但部分被收购所抵消。在截至2020年6月30日的三个月里,收购带来的净销售额增长是由收购International Welding内的Askaynak推动的。截至2020年6月30日的6个月中,收购带来的净销售额增长是由收购美洲焊接公司Baker和国际焊接公司Askaynak推动的。详见合并财务报表附注4。
毛利润:
这三家公司的毛利和截至2020年6月30日的6个月与上一年相比,销售额的百分比有所下降,主要原因是销量和产品组合减少,包括新冠肺炎对全球需求的影响。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用:
与2019年6月30日相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的SG&A费用有所下降,原因是员工成本和可自由支配支出较低,但部分被收购费用增加所抵消。
合理化和资产减值费用:
公司记录的三个季度的净费用为23,238美元,税后为18,494美元,税后为29,759美元,23,039美元截至六个月 2020年6月30日分别主要涉及遣散费、长期资产的非现金资产减值以及处置资产的收益或亏损。在截至2019年6月30日的三个月和六个月,公司记录的净费用分别为1,307美元,937美元和4,842美元,3,751美元,主要与遣散费、资产减值和资产处置损益有关。
所得税:
三个月和三年的实际税率的提高截至2020年6月30日的6个月相比于2019年6月30日主要是由于记录了2020年与估值免税额相关的税收支出、2020年与股票薪酬归属相关的较小税收优惠以及2019年记录的税项结算所得税优惠。
净收入:
这三家公司净收入的下降截至2020年6月30日的6个月相比于六月三十日,2019年的主要原因是销量下降,包括新冠肺炎对全球需求的影响,以及更高的合理化和资产减值费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的三个月, | | | 由于以下原因,净销售额出现变化: | | |
| 净销售额 2019 | | 体积(1) | | 收购(2) | | 价格(3) | | 外方 兑换 | | 净销售额 2020 |
运营区段 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | $ | 476,607 |
| | $ | (139,035 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,405 | ) | | $ | (2,938 | ) | | $ | 333,229 |
|
国际焊接 | 212,306 |
| | (44,452 | ) | | 15,219 |
| | (1,280 | ) | | (4,626 | ) | | 177,167 |
|
哈里斯产品集团 | 88,095 |
| | (6,891 | ) | | — |
| | 278 |
| | (1,151 | ) | | 80,331 |
|
%变化 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | |
| | (29.2 | %) | | — |
| | (0.3 | %) | | (0.6 | %) | | (30.1 | %) |
国际焊接 | |
| | (20.9 | %) | | 7.2 | % | | (0.6 | %) | | (2.2 | %) | | (16.6 | %) |
哈里斯产品集团 | |
| | (7.8 | %) | | — |
| | 0.3 | % | | (1.3 | %) | | (8.8 | %) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的六个月, | | | 由于以下原因,净销售额出现变化: | | |
| 净销售额 2019 | | 体积(1) | | 收购(2) | | 价格(3) | | 外方 兑换 | | 净销售额 2020 |
运营区段 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | $ | 934,326 |
| | $ | (176,727 | ) | | $ | 6,190 |
| | $ | (6,797 | ) | | $ | (5,228 | ) | | $ | 751,764 |
|
国际焊接 | 430,392 |
| | (74,959 | ) | | 33,521 |
| | (2,971 | ) | | (10,893 | ) | | 375,090 |
|
哈里斯产品集团 | 171,464 |
| | (4,091 | ) | | — |
| | 601 |
| | (2,110 | ) | | 165,864 |
|
%变化 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | |
| | (18.9 | %) | | 0.7 | % | | (0.7 | %) | | (0.6 | %) | | (19.5 | %) |
国际焊接 | |
| | (17.4 | %) | | 7.8 | % | | (0.7 | %) | | (2.5 | %) | | (12.8 | %) |
哈里斯产品集团 | |
| | (2.4 | %) | | — |
| | 0.4 | % | | (1.2 | %) | | (3.3 | %) |
(1)截至2020年6月30日的三个月和六个月内,由于当前经济环境相关的需求疲软以及新冠肺炎对全球需求的影响,所有细分市场的需求都有所下降。哈里斯产品集团销量的下降被更高的零售量部分抵消了。
(2)截至2020年6月30日的三个月的增长,原因是收购了国际焊接公司内的Askaynak。截至2020年6月30日的6个月增长,原因是收购了美洲焊接公司的Baker和国际焊接公司的Askaynak。详见合并财务报表附注4。
(3)美洲焊接的下降反映了2020年与2019年相比关税相关附加费的下降。
调整后的利息和所得税前收益:
部门业绩是根据一系列因素来衡量和分配资源的,主要衡量标准是调整后息税前利润衡量标准。息税前利润定义为营业收入加上其他收入(费用)。息税前利润根据管理层确定的特殊项目进行调整,例如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及处置资产的损益。
下表按部门列出调整后息税前利润:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 有利(不利) 2020与2019年 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
美洲焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 333,229 |
| | $ | 476,607 |
| | $ | (143,378 | ) | | (30.1 | %) |
细分市场间销售额 | 27,493 |
| | 34,811 |
| | (7,318 | ) | | (21.0 | %) |
总销售额 | $ | 360,722 |
| | $ | 511,418 |
| | (150,696 | ) | | (29.5 | %) |
| | | | | | | |
调整后的息税前利润(3) | $ | 46,702 |
| | $ | 84,851 |
| | (38,149 | ) | | (45.0 | %) |
占总销售额的百分比(1) | 12.9 | % | | 16.6 | % | | |
| | (3.7 | %) |
国际焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 177,167 |
| | $ | 212,306 |
| | (35,139 | ) | | (16.6 | %) |
细分市场间销售额 | 4,286 |
| | 4,188 |
| | 98 |
| | 2.3 | % |
总销售额 | $ | 181,453 |
| | $ | 216,494 |
| | (35,041 | ) | | (16.2 | %) |
| | | | | | | |
调整后的息税前利润(4) | $ | 9,682 |
| | $ | 15,178 |
| | (5,496 | ) | | (36.2 | %) |
占总销售额的百分比(1) | 5.3 | % | | 7.0 | % | | |
| | (1.7 | %) |
哈里斯产品部: | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 80,331 |
| | $ | 88,095 |
| | (7,764 | ) | | (8.8 | %) |
细分市场间销售额 | 1,753 |
| | 2,113 |
| | (360 | ) | | (17.0 | %) |
总销售额 | $ | 82,084 |
| | $ | 90,208 |
| | (8,124 | ) | | (9.0 | %) |
| | | | | | | |
调整后的息税前利润 | $ | 11,713 |
| | $ | 13,488 |
| | (1,775 | ) | | (13.2 | %) |
占总销售额的百分比(2) | 14.3 | % | | 15.0 | % | | |
| | (0.7 | %) |
公司/淘汰: | | | | | | | |
细分市场间销售额 | $ | (33,532 | ) | | $ | (41,112 | ) | | (7,580 | ) | | (18.4 | %) |
调整后的息税前利润(5) | (1,964 | ) | | (3,969 | ) | | (2,005 | ) | | (50.5 | %) |
整合: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 590,727 |
| | $ | 777,008 |
| | (186,281 | ) | | (24.0 | %) |
净收入 | $ | 26,996 |
| | $ | 85,452 |
| | (58,456 | ) | | (68.4 | %) |
占总销售额的百分比 | 4.6 | % | | 11.0 | % | | | | (6.4 | %) |
| | | | | | | |
调整后的息税前利润(6) | $ | 66,133 |
| | $ | 109,548 |
| | (43,415 | ) | | (39.6 | %) |
作为销售额的百分比 | 11.2 | % | | 14.1 | % | | |
| | (2.9 | %) |
| |
(1) | 减少了截至2020年6月30日的三个月相比于2019年6月30日主要是由于新冠肺炎对全球需求的影响导致净销售量下降。 |
| |
(2) | 减少了截至2020年6月30日的三个月相比于2019年6月30日由于新冠肺炎事件对全球需求的影响导致净销售量下降,但零售量增加部分抵消了这一影响。 |
| |
(3) | 这个截至2020年6月30日的三个月和2019年分别不包括22,673美元和380美元的合理化和资产减值费用,这些费用与合并财务报表附注6中讨论的长期资产的遣散费和非现金资产减值有关。截至2020年6月30日的三个月还不包括3334美元的养老金结算费。截至2019年6月30日的三个月还不包括与Baker收购相关的1,399美元收购库存的Step Up价值的摊销。 |
| |
(4) | 这个截至2020年6月30日的三个月和2019年分别不包括565美元和927美元的合理化和资产减值费用,这些费用与综合财务报表附注6中讨论的遣散费、资产减值和处置资产的损益有关。截至2019年6月30日的三个月还不包括3554美元的资产处置收益。 |
| |
(5) | 截至2019年6月30日的三个月不包括与液化空气焊接收购相关的1,014美元的收购交易和整合成本。 |
| |
(6) | 有关报告和调整后息税前利润的对账,请参阅非GAAP财务衡量标准。 |
下表按部门列出调整后息税前利润:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | 有利(不利) 2020与2019年 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
美洲焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 751,764 |
| | $ | 934,326 |
| | $ | (182,562 | ) | | (19.5 | %) |
细分市场间销售额 | 52,276 |
| | 64,199 |
| | (11,923 | ) | | (18.6 | %) |
总销售额 | $ | 804,040 |
| | $ | 998,525 |
| | (194,485 | ) | | (19.5 | %) |
| | | | | | | |
调整后的息税前利润(3) | $ | 117,404 |
| | $ | 166,603 |
| | (49,199 | ) | | (29.5 | %) |
占总销售额的百分比(1) | 14.6 | % | | 16.7 | % | | |
| | (2.1 | %) |
国际焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 375,090 |
| | $ | 430,392 |
| | (55,302 | ) | | (12.8 | %) |
细分市场间销售额 | 8,769 |
| | 8,397 |
| | 372 |
| | 4.4 | % |
总销售额 | $ | 383,859 |
| | $ | 438,789 |
| | (54,930 | ) | | (12.5 | %) |
| | | | | | | |
调整后的息税前利润(4) | $ | 16,297 |
| | $ | 28,515 |
| | (12,218 | ) | | (42.8 | %) |
占总销售额的百分比(1) | 4.2 | % | | 6.5 | % | | |
| | (2.3 | %) |
哈里斯产品部: | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 165,864 |
| | $ | 171,464 |
| | (5,600 | ) | | (3.3 | %) |
细分市场间销售额 | 3,478 |
| | 3,980 |
| | (502 | ) | | (12.6 | %) |
总销售额 | $ | 169,342 |
| | $ | 175,444 |
| | (6,102 | ) | | (3.5 | %) |
| | | | | | | |
调整后的息税前利润 | $ | 24,205 |
| | $ | 24,007 |
| | 198 |
| | 0.8 | % |
占总销售额的百分比(2) | 14.3 | % | | 13.7 | % | | |
| | 0.6 | % |
公司/淘汰: | | | | | | | |
细分市场间销售额 | $ | (64,523 | ) | | $ | (76,576 | ) | | (12,053 | ) | | (15.7 | %) |
调整后的息税前利润(5) | (3,063 | ) | | (7,011 | ) | | (3,948 | ) | | (56.3 | %) |
整合: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,292,718 |
| | $ | 1,536,182 |
| | (243,464 | ) | | (15.8 | %) |
净收入 | $ | 82,558 |
| | $ | 156,932 |
| | (74,374 | ) | | (47.4 | %) |
占总销售额的百分比 | 6.4 | % | | 10.2 | % | | | | (3.8 | %) |
| | | | | | | |
调整后的息税前利润(6) | $ | 154,843 |
| | $ | 212,114 |
| | (57,271 | ) | | (27.0 | %) |
作为销售额的百分比 | 12.0 | % | | 13.8 | % | | |
| | (1.8 | %) |
| |
(1) | 减少了截至2020年6月30日的6个月相比于2019年6月30日主要由于当前经济环境下需求疲软,包括新冠肺炎对全球需求的影响,导致净销售额下降。 |
| |
(2) | 增加了截至2020年6月30日的6个月相比于2019年6月30日在零售量增加的推动下。 |
| |
(3) | 这个截至2020年6月30日的6个月和2019年分别不包括23,863美元和1,716美元的合理化和资产减值费用,这些费用与合并财务报表附注6中讨论的长期资产的遣散费和非现金资产减值有关。这个截至2020年6月30日的6个月还不包括3334美元的养恤金结算费。截至2019年6月30日的6个月还不包括与Baker收购相关的1,399美元收购库存的Step Up价值的摊销。 |
| |
(4) | 这个截至2020年6月30日的6个月和2019年分别不包括5896美元和3,126美元的合理化和资产减值费用,这些费用与综合财务报表附注6中讨论的遣散费、资产减值和处置资产的损益有关。截至2020年6月30日的6个月也不包括与收购相关的806美元收购库存价值的摊销,截至2019年6月30日的6个月不包括3,554美元的资产处置收益。 |
| |
(5) | 截至2019年6月30日的6个月不包括与液化空气焊接收购相关的1,804美元的收购交易和整合成本。 |
| |
(6) | 有关报告和调整后息税前利润的对账,请参阅非GAAP财务衡量标准。 |
非GAAP财务指标
在评估和评估公司的基本经营业绩时,公司审查调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的息税前利润、调整后的有效税率、调整后的稀释后每股收益、投资资本回报率、现金转换、有机销售、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益以及所有非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标不包括特殊项目对公司报告的财务结果的影响。非GAAP财务计量应与美国公认会计原则(“GAAP”)财务计量一并解读,因为非GAAP计量是GAAP财务计量的补充,而不是替代GAAP财务计量。
下表列出了报告到调整后营业收入的营业收入、报告到调整后净收入和调整后息税前利润、报告到调整后有效税率的有效税率和报告到调整后稀释每股收益的稀释后每股收益之间的对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
报告的营业收入 | $ | 39,764 |
| | $ | 105,186 |
| | $ | 120,838 |
| | $ | 199,664 |
|
特殊项目(税前): | | | | | | | |
合理化和资产减值费用(1) | 23,238 |
| | 1,307 |
| | 29,759 |
| | 4,842 |
|
收购交易和整合成本(2) | — |
| | 1,014 |
| | — |
| | 1,804 |
|
递增价值的摊销 **收购了库存。(3) | — |
| | 1,399 |
| | 806 |
| | 1,399 |
|
资产处置收益(4) | — |
| | (3,045 | ) | | — |
| | (3,045 | ) |
调整后的营业收入 | $ | 63,002 |
| | $ | 105,861 |
| | $ | 151,403 |
| | $ | 204,664 |
|
| | | | | | | |
报告的净收入 | $ | 26,996 |
| | $ | 85,452 |
| | $ | 82,558 |
| | $ | 156,932 |
|
特殊项目: | | | | | | | |
合理化和资产减值费用(1) | 23,238 |
| | 1,307 |
| | 29,759 |
| | 4,842 |
|
收购交易和整合成本(2) | — |
| | 1,014 |
| | — |
| | 1,804 |
|
养老金结算费(5) | 3,334 |
| | — |
| | 3,334 |
| | — |
|
递增价值的摊销 **收购了库存。(3) | — |
| | 1,399 |
| | 806 |
| | 1,399 |
|
资产处置收益(4) | — |
| | (3,554 | ) | | — |
| | (3,554 | ) |
特殊项目的税收效果(6) | (5,576 | ) | | (4,751 | ) | | (7,552 | ) | | (5,564 | ) |
调整后净收益 | 47,992 |
| | 80,867 |
| | 108,905 |
| | 155,859 |
|
子公司收入(亏损)中的非控股权益 | 17 |
| | (8 | ) | | 10 |
| | (22 | ) |
利息支出,净额 | 5,881 |
| | 5,898 |
| | 11,339 |
| | 11,221 |
|
申报的所得税 | 6,667 |
| | 18,040 |
| | 27,037 |
| | 39,492 |
|
特殊项目的税收效果(6) | 5,576 |
| | 4,751 |
| | 7,552 |
| | 5,564 |
|
调整后的息税前利润 | $ | 66,133 |
| | $ | 109,548 |
| | $ | 154,843 |
| | $ | 212,114 |
|
报告的实际税率 | 19.8 | % | | 17.4 | % | | 24.7 | % | | 20.1 | % |
特殊项目净税影响 | 0.5 | % | | 4.6 | % | | (0.6 | %) | | 2.3 | % |
调整后的实际税率 | 20.3 | % | | 22.0 | % | | 24.1 | % | | 22.4 | % |
| | | | | | | |
报告的稀释后每股收益 | $ | 0.45 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 2.47 |
|
每股特殊项目 | 0.35 |
| | (0.08 | ) | | 0.44 |
| | (0.01 | ) |
调整后稀释后每股收益 | $ | 0.80 |
| | $ | 1.28 |
| | $ | 1.81 |
| | $ | 2.46 |
|
(1)主要与综合财务报表附注6所述的遣散费、长期资产减值及出售资产损益有关的费用。
(2)与收购液化空气有关的成本,并计入销售、一般和行政费用。
(四)主要计入销货成本的收益。
(五)与一次性养老金支付有关,计入其他收入(费用)。
(6)包括在各自期间记录的特殊项目的净税收影响,包括在截至2019年6月30日的三个月和六个月内因结算税项而获得的4,852美元的税收优惠,以及与对子公司的投资相关的税收减免。
影响税前收入的特殊项目的税收效应的计算方法是税前金额乘以适用税率。适用的税率反映了每个特殊项目的应税管辖权和性质。
流动性与资本资源
公司运营的现金流可以是周期性的。运营现金流是流动性的关键驱动力,提供现金和进入资本市场的机会。在评估流动性时,公司审查营运资本衡量标准,以确定需要改进的领域。公司管理层预计,在可预见的未来,公司将能够主要通过运营产生的现金、现有现金余额、现有信贷安排下的借款以及在资本市场举债来满足正在进行的业务的现金需求。随着新冠肺炎疫情对经济和公司运营的影响不断发展,公司将继续评估流动性需求。全球范围内持续的干扰可能会对该公司未来获得其流动资金来源,特别是来自运营、财务状况、资本和资本投资的现金流产生重大影响。在市场持续恶化的情况下,该公司可能需要额外的流动性,这将要求其评估可用的替代方案并采取适当的行动。
公司继续在全球扩张,并定期关注将涉及重大投资的交易。*公司可以通过运营现金流为其全球扩张计划提供资金,但重大收购可能需要进入资本市场,特别是长期债务市场,以及银团银行贷款市场。*公司的融资策略是以最低的税后融资成本为自己融资。在可能的情况下,公司利用运营现金流,在最有效的市场(通常是美国)筹集资本,然后将资金借给需要资金的特定子公司。可以进行额外的支出。
下表反映了关键现金流指标的变化:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
经营活动提供的现金(1) | $ | 126,013 |
| | $ | 151,985 |
| | $ | (25,972 | ) |
投资活动使用的现金(2) | (18,793 | ) | | (133,644 | ) | | 114,851 |
|
资本支出 | (25,011 | ) | | (36,513 | ) | | 11,502 |
|
收购业务,扣除收购的现金后的净额 | — |
| | (107,843 | ) | | 107,843 |
|
融资活动使用的现金(3) | (155,692 | ) | | (190,078 | ) | | 34,386 |
|
短期借款收益净额 | 15,106 |
| | 29,982 |
| | (14,876 | ) |
购买股份作库房之用 | (112,975 | ) | | (160,914 | ) | | 47,939 |
|
支付给股东的现金股利 | (59,814 | ) | | (60,101 | ) | | 287 |
|
现金和现金等价物减少(4) | (56,508 | ) | | (168,988 | ) | | |
(1)本年度经营活动提供的现金减少截至2020年6月30日的6个月,与截至2019年6月30日的6个月主要是由于公司收益下降。
(2)年度投资活动使用的现金减少。截至2020年6月30日的6个月,与截至2019年6月30日的6个月主要是由于2019年用于收购业务的现金。公司目前预计#年的资本支出为55,000美元至65,000美元2020预期资本支出包括为提高营运效益而进行的资本维护投资。公司管理层严格评估所有建议的资本支出,并期望每个项目都能提高效率、降低成本、促进业务增长或改善公司设施的整体安全和环境条件。
(三)融资活动使用的现金减少在截至2020年6月30日的6个月,与截至2019年6月30日的6个月由于2020年国库股票购买量减少。
(四)现金及现金等价物减少 28.3%,或$56,508vt.向,向.$143,055在.期间截至2020年6月30日的6个月自$199,563自.起2019年12月31日.这就是我们要做的减少量主要是由于用于购买普通股作为国库的现金和支付给股东的现金股息,但部分被短期借款收益和经营活动提供的现金所抵消。 这个减少量以现金及现金等价物计算截至2020年6月30日的6个月相比之下,减少量的47.1%在.期间截至2019年6月30日的6个月。2019年的减少主要是由于用于收购业务的现金、购买普通股作为国库以及支付给股东的现金股息,但被经营活动提供的现金部分抵消。在…2020年6月30日,139,302美元的现金和现金等价物由国际子公司持有。
与去年同期相比,该公司的总债务水平有所上升。2019年12月31日主要是由于额外的短期借款。总债务与总投资资本之比增加到53.7%在…2020年6月30日从…47.7%在…2019年12月31日.
于2020年7月,本公司派发现金股息$0.49每股,或$29,090,致截至2020年6月30日登记在册的股东。
营运资本比率
|
| | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 |
平均营运资本与净销售额之比(1) (2) | | 22.4 | % | | 16.8 | % | | 18.4 | % |
库存中的销售天数(2) | | 131.4 | | 99.9 | | 98.4 |
应收账款销售额天数 | | 56.8 | | 51.4 | | 53.6 |
应付贸易账款平均天数 | | 58.1 | | 56.0 | | 50.6 |
(1)平均营运资金对净销售额的比率是指截至期末的应收账款和存货减去应付贸易账款的总和,除以年化滚动3个月的净销售额。
(2)为了最大限度地减少新冠肺炎危机对服务客户造成的潜在供应链中断,本公司增加了库存,导致库存天数销售增加,平均营运资金占净销售额的比例提高。
投资资本回报率
本公司在评估及评估本公司的基本经营表现时,会检讨投资资本回报率(“ROIC”)。ROIC是一种非GAAP财务指标,公司认为它对投资者评估公司的财务表现是一个有意义的指标,可能不同于其他公司用来计算ROIC的方法。ROIC的定义是滚动12个月的调整后净收入,不包括受税收影响的利息收入和费用除以投资资本。投资资本定义为总债务,包括短期债务和长期债务,减去流动部分,加上总股本。
下表显示ROIC:
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的12个月, |
| | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 218,735 |
| | $ | 314,310 |
|
合理化和资产减值费用 | | 40,105 |
| | 8,410 |
|
收购交易和整合成本 | | — |
| | 3,607 |
|
养老金结算费 | | 3,334 |
| | 5,928 |
|
购进存货价值递增摊销 | | 2,415 |
| | 1,399 |
|
处置资产的收益 | | — |
| | (3,554 | ) |
控制权变更带来的收益 | | (7,601 | ) | | — |
|
特殊项目的税收效果(1) | | (9,374 | ) | | (11,295 | ) |
调整后净收益 | | $ | 247,614 |
| | $ | 318,805 |
|
加上:利息支出,2020年和2019年的税后净额分别为6439美元和6178美元 | | 19,348 |
| | 18,569 |
|
减去:利息收入,2020年和2019年的税后净额分别为563美元和1302美元 | | 1,691 |
| | 3,912 |
|
调整后的税前净收益实际利息 | | $ | 265,271 |
| | $ | 333,462 |
|
| | | | |
投资资本 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
短期债务 | | $ | 49,597 |
| | $ | 30,110 |
|
长期债务,减少流动部分 | | 715,817 |
| | 710,458 |
|
债务总额 | | 765,414 |
| | 740,568 |
|
总股本 | | 660,111 |
| | 846,058 |
|
投入资本 | | $ | 1,425,525 |
| | $ | 1,586,626 |
|
投资资本回报率 | | 18.6 | % | | 21.0 | % |
| |
(1) | 包括各自期间记录的特殊项目的净税收影响,包括4852美元的税收优惠 在截至2019年6月30日的12个月内结算税项以及与对子公司的投资相关的税收减免。 |
影响税前收入的特殊项目的税收效应的计算方法是税前金额乘以适用税率。适用的税率反映了每个特殊项目的应税管辖权和性质。
新会计公告
有关新会计声明的讨论,请参阅合并财务报表附注1。
收购
有关公司最近收购的讨论,请参阅合并财务报表的附注4。
债款
循环信贷协议
该公司的信用额度总计为$400,000透过经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议的期限为5到期日为2022年6月30日,并可在符合某些条件的情况下额外增加金额,最高可达$100,000。借款利率基于伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或最优惠利率,外加基于公司杠杆率的利差,由公司选择。信贷协议包含这类信贷安排的惯常肯定、否定和财务契约,包括对公司及其子公司在留置权、投资、分配、合并和收购、资产处置、与附属公司的交易以及固定费用覆盖率和总杠杆率方面的限制。“截至2020年6月30日,该公司遵守了所有公约根据信贷协议,并有40,000美元的未偿还借款。
高级无担保票据
在……上面2015年4月1日和2016年10月20日此外,本公司订立单独的票据购买协议,据此,本公司透过私募方式发行优先无抵押票据(“票据”)。2015年及2016年发行的债券本金总额分别为$350,000,由四个不同的系列组成,范围从$50,000至$100,000,到期日从2025年8月20日穿过2045年4月1日,利率从2.75%和4.02%。该批债券的利息每半年支付一次。本公司的总加权平均实际利率及债券的剩余加权平均年期为3.3%和13.9分别是几年。债券所得款项作一般公司用途。这些注释包含一些肯定和否定的公约。截至2020年6月30日,该公司遵守了所有债务契约与“注释”有关。
搁置协议
2018年11月27日,本公司签订了七项未承诺主票据融资(“货架协议”),允许借款总额高达700,000美元。货架协议的期限为5年,借款的平均年限不能超过15年。该公司须遵守与“注释”所载类似的契诺。截至2020年6月30日,本公司遵守其所有契约,并且没有根据货架协议未偿还的借款。
如上所述,该公司的债务协议要求它维持某些财务和其他契约。虽然本公司目前预期未来12个月将继续遵守债务契约,并相信其拥有充足的流动资金,但新冠肺炎效应所导致的事件可能会对本公司遵守该等契约的能力造成负面影响,或要求本公司寻求替代融资。本公司不能保证在需要时能够以可接受的条款或根本不能获得任何此类替代融资。
养恤金
2020年3月,公司批准了一项修正案,终止林肯电气公司退休年金计划计划,自2020年12月31日起生效。公司向参与者发出终止计划意向的通知,并申请了决定函。养老金义务将通过向符合条件的计划参与者一次性支付和购买团体年金合同相结合的方式分配。在养老金义务清偿后,公司将在2021年下半年将目前记录在AOCI中的未确认精算损益重新分类到公司的综合收益表中,作为结算收益或费用。该公司预计终止过程将需要大约两年的时间才能完成。
前瞻性陈述
本报告中包含的公司对未来的预期和信念是1995年私人证券诉讼改革法所指的前瞻性陈述。这些陈述反映了管理层目前的预期,涉及一些风险和不确定因素。前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“将会”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”等词语来识别。“指引”或意思相近的词语。由于各种可能对公司经营业绩产生不利影响的因素,实际结果可能与此类陈述大不相同。这些因素包括但不限于:总体经济、金融和市场状况;经营计划的有效性;计划中的资产剥离的完成;利率;可能限制我们获得资本的信贷市场的中断、不确定性或波动性;货币汇率和贬值;未决或潜在诉讼的不利结果;公司合理化计划的实际成本;可能的收购,包括公司成功整合收购的能力;与购买大宗商品和能源相关的市场风险和价格波动;全球监管复杂性;税法变化的影响;公司开展业务的国家的税率;以及我们无法控制的事件,如政治动乱、恐怖行为、自然灾害和大流行病,包括新冠肺炎事件,对公司或其客户、供应商和整体经济可能产生的影响。*公司经历了新冠肺炎对其市场和运营的负面影响。;然而,公司业务的最终持续时间和严重程度仍不得而知。应对新冠肺炎大流行的新的和不断变化的政府行动继续定期发生。因此,该公司产品的制造和分销国家处于不同阶段的限制。由于新冠肺炎案件的卷土重来,某些司法管辖区不得不重新设立限制。此外,虽然公司的许多客户已经开始重新开放或提高运营水平,但当任何新的新冠肺炎疫情发生时,这些客户可能会被迫关闭或限制运营。即使政府的限制被取消,经济逐渐重新开放,经济复苏的形式也是不确定的,可能会继续对公司随后几个季度的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。鉴于目前对新冠肺炎影响的经济和运营不确定性水平,目前无法合理估计最终的财务影响。关于其他讨论,见“项目1A”。风险因素“,以及公司截止年度的年报”10-K表格“中的”风险因素“。2019年12月31日以及截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
自那以来,该公司的市场风险敞口没有发生实质性变化2019年12月31日,请参阅公司截至年报10-K表格中的“关于市场风险的定量和定性披露7A项”。2019年12月31日.
项目4.安全控制和程序
对披露控制和程序的评价
本公司在包括本公司行政总裁及财务总监在内的管理层参与下,对截至本10-Q表格季度报告所涵盖期间期末本公司披露控制及程序的设计及运作成效进行评估。根据该评估,本公司管理层(包括行政总裁及首席财务官)认为本公司的披露控制及程序于2020年6月30日.
财务报告内部控制的变化
截至本季度末,公司对财务报告的内部控制没有变化2020年6月30日任何对本公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的事项。
第二部分:其他信息
项目1.其他法律程序
本公司因其正常运营而不时受到各种民事和行政诉讼的影响,包括但不限于产品责任索赔、监管索赔以及健康、安全和环境索赔。在这些诉讼程序中,有以下所述的案件。
自.起2020年6月30日,该公司是指控石棉引起疾病的案件的共同被告,这些案件涉及大约2,790原告,这是一张网减少量的334来自之前报道的那些人的索赔。在每宗案件中,该公司都是众多被告之一。石棉索赔人要求赔偿和惩罚性赔偿,在大多数情况下数额不详。自一九九五年一月一日以来,该公司一直是其他类似案件的共同被告,现已解决如下:55,457其中的指控被驳回了,23试图为判决辩护,7尝试原告判决(上诉后被推翻或解决),1是通过协议解决的,涉及的是一笔无关紧要的金额1,006在简易判决动议之后,作出了有利于本公司的决定。
第1A项。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外,读者还应仔细考虑“项目1A”中讨论的因素。公司年报“10-K年报”中的“风险因素”2019年12月31日,以及下文描述的风险因素,这些因素可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
新冠肺炎疫情可能会对我们的运营能力、运营结果、财务状况、流动性和资本投资产生实质性的不利影响。
2020年3月,世界卫生组织将目前的冠状病毒病(“新冠肺炎”)列为大流行,美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。新冠肺炎继续在美国和世界其他国家蔓延,公司业务的最终持续时间和严重程度仍不得而知。疫情的爆发导致世界各国政府实施了严格的措施来帮助控制病毒的传播,包括隔离、“避难所就位”和“待在家里”命令、旅行限制、商业削减、学校关闭和其他措施。此外,世界上多个地区的政府和央行已经制定了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎的影响。
应对新冠肺炎大流行的新的和不断变化的政府行动继续定期发生。因此,该公司产品的制造和分销国家处于不同阶段的限制。由于新冠肺炎案件的卷土重来,某些司法管辖区不得不重新设立限制。此外,虽然公司的许多客户已经开始重新开放或提高运营水平,但当任何新的新冠肺炎疫情发生时,这些客户可能会被迫关闭或限制运营。即使政府的限制被取消,经济逐渐重新开放,经济复苏的形式也是不确定的,可能会继续对公司随后几个季度的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。鉴于目前对新冠肺炎影响的经济和运营不确定性水平,目前无法合理估计最终的财务影响。
新冠肺炎疫情和未来的类似问题可能会对我们的运营能力、运营结果、财务状况、流动性和资本投资产生实质性的不利影响。此外,我们可能自愿采取的预防措施可能会在一段时间内对我们的业务产生实质性的不利影响,例如可能关闭某些地点、员工可用性下降、可能关闭边境、中断我们渠道合作伙伴的业务和其他业务。我们的供应商和客户也可能面临这些和其他挑战,这可能会导致我们的供应链中断,以及客户对我们产品和服务的需求减少。这些问题也可能对我们未来获得流动性来源产生重大影响,特别是我们来自运营、财务状况、资本化和资本投资的现金流。虽然这些干扰可能会继续发生,但这些问题的长期经济影响和近期财务影响,包括但不限于可能的减值、重组和其他费用,可能不会 由于未来发展的不确定性,需要合理估计。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人于年内购买其普通股第二季度的2020具体情况如下:
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周期 | | 总数量: 股份已回购 | | 平均价格 每股支付1美元 | | 总数量: 股份已回购 作为公开讨论的一部分 宣布了新的计划或 节目 | | 最大数量为 股票表示,可能还没有到时候 根据协议购买的产品 计划或实施项目。(2) (3) |
2020年4月1日-30日 | | 43,597 |
| (1) | $ | 69.73 |
| | 43,098 |
| | 11,453,193 |
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2020年5月1日至31日 | | 835 |
| (1) | 79.09 |
| | — |
| | 11,453,193 |
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2020年6月1日-30日 | | 1,312 |
| (1) | 82.02 |
| | — |
| | 11,453,193 |
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总计 | | 45,744 |
| | 70.25 |
| | 43,098 |
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(1) | 上述股份回购包括与授予限制性奖励相关的交出公司普通股。 |
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(2) | 2016年4月20日,公司公告称,董事会批准了一项新的股份回购计划,使公司授权回购的普通股总数增至5500万股。通过股份回购计划购买的股份总数为5350万股票,总成本为23亿美元对于加权平均成本为$42.53每股收益至2020年6月30日. |
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(3) | 2020年2月12日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,最多可额外回购1000万股公司普通股。 |
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目6.各种展品
(A)两件展品
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31.1 | | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条规则认证董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)。 |
31.2 | | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条,对执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务和会计官)进行认证。 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)和执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务和会计官)的认证。 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 林肯电气控股公司。 |
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| | /s/加布里埃尔·布鲁诺 |
| | 加布里埃尔·布鲁诺 |
| | 执行副总裁、首席财务官兼财务主管 |
| | (首席财务会计官) |
| | 2020年7月27日 |