错误--05-31财年20200000940944达顿餐饮公司01000003000002.523.002.645000000005000000001231000001299000001231000001299000000.04550.060.03850.0375250000002500000025000000250000000.06500070000064000003080000025000000250000000000P2YP3YP3YP1Y1000001000001000009000000.0800000120000030000028000001900000290000000009409442019-05-272020-05-3100009409442019-11-2200009409442020-05-310000940944美国-GAAP:服务其他成员2018-05-282019-05-2600009409442018-05-282019-05-2600009409442017-05-292018-05-270000940944美国-GAAP:服务其他成员2019-05-272020-05-310000940944美国-GAAP:食品和饮料会员2017-05-292018-05-270000940944美国-GAAP:食品和饮料会员2019-05-272020-05-310000940944美国-GAAP:服务其他成员2017-05-292018-05-270000940944美国-GAAP:食品和饮料会员2018-05-282019-05-2600009409442019-05-260000940944美国-GAAP:RetainedEarningsMember2017-05-292018-05-270000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-05-292018-05-270000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-05-310000940944美国-GAAP:SecuryStockMember2018-05-270000940944美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-05-282019-05-260000940944美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-272020-05-310000940944美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-05-270000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-260000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-05-292018-05-270000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-05-280000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-282019-05-260000940944美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-260000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-05-280000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-05-270000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-270000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-05-280000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-05-292018-05-270000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-310000940944美国-GAAP:SecuryStockMember2018-05-282019-05-2600009409442017-05-280000940944美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-05-310000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-05-2700009409442018-05-270000940944美国-GAAP:SecuryStockMember2017-05-280000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-05-260000940944美国-GAAP:RetainedEarningsMember2017-05-280000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-05-260000940944DRI:BuildingsAndEquipmentMember2017-05-292018-05-270000940944DRI:BuildingsAndEquipmentMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:BuildingsAndEquipmentMember2019-05-272020-05-310000940944DRI:YardHouse 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
截至的财政年度2020年5月31日
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:1-13666
达顿餐饮公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | |
弗罗里达 | | 59-3305930 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
达顿中心大道1000号 | 奥兰多, | 弗罗里达 | | 32837 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(407) 245-4000
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无面值 | 德瑞 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)节提交报告。-是☐ 不是的 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中根据S-T规则405要求提交和张贴的每个互动数据文件。是 ☒*否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见“交易法”第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”的定义。(勾选一项):
|
| | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | *(不检查是否有较小的报告公司) | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是的☒
根据2019年11月22日纽约证券交易所报告的收盘价每股114.67美元,注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为:$13,915,679,000.
截至已发行普通股股数2020年5月31日: 129,893,801.
以引用方式并入的文件
注册人年度股东大会委托书的部分内容2020年9月23日,在不迟于120天后提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)2020年5月31日,通过引用并入本报告第三部分。
达顿餐饮公司
表格10-K
财政年度结束2020年5月31日
目录
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第I部分 | | 页 |
第1项 | 业务 | 1 |
项目71A。 | 危险因素 | 16 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 26 |
第二项。 | 特性 | 26 |
项目3. | 法律程序 | 26 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 26 |
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第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 27 |
第6项 | 选定的财务数据 | 29 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 31 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 45 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 89 |
项目9A。 | 管制和程序 | 89 |
项目9B。 | 其他资料 | 89 |
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第III部 | | |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 89 |
项目11. | 高管薪酬 | 89 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 90 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 90 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 90 |
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第IIIV部 | | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 90 |
| 签名 | 91 |
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告所载或并入本报告的有关本财年餐厅数量和资本支出预期增加的声明2021,以及所有其他非历史事实的陈述,包括但不限于有关达顿餐饮公司的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的陈述。本公司及其子公司在“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“预期”、“继续”、“估计”、“项目”、“相信”、“计划”、“展望”或类似表述之前、之后或包括这些词语,均属“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性声明,与本声明一起包含的目的是为了遵守该法案的安全港条款。任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日,我们没有义务以任何理由更新该陈述,以反映该日期之后发生的事件或情况。就其性质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中陈述或暗示的结果大不相同。除了普通业务义务的风险和不确定因素以及纳入本报告的信息中描述的风险和不确定因素外,本报告中包含的前瞻性陈述还会受到下文第(1A)项“风险因素”中描述的风险和不确定因素的影响。
第一部分
项目1.业务
引言
达顿餐饮公司是一家提供全方位服务的餐饮公司,截至2020年5月31日,我们拥有并运营1,804通过橄榄园在美国和加拿大的子公司提供餐厅®、长角牛排馆®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都烧烤”(The Capital Grille)®,第52季®、巴哈马微风®还有埃迪五世的顶级海鲜® 商标。我们上了菜3.55亿财政中的餐饮2020。自.起2020年5月31日,我们也有62根据区域开发和特许经营协议由独立第三方经营的餐厅。下表详列公司拥有及经营的食肆数目,以及根据特许经营协议经营的食肆数目。2020年5月31日:
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食肆数目 | | 橄榄 花园 | | 长角牛 牛排馆 | | 切达的刮刮厨房(2) | | 庭院屋 | | “中国之都” 格栅(3) | | 第52季 | | 巴哈马微风 | | 埃迪·V的 | | 总计 |
拥有和运营: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国(1) | | 861 | | 522 | | 165 | | 81 | | 60 | | 44 | | 41 | | 23 | | 1,797 |
加拿大 | | 7 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 7 |
总计 | | 868 | | 522 | | 165 | | 81 | | 60 | | 44 | | 41 | | 23 | | 1,804 |
特许经营: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国(4) | | 7 | | 16 | | 6 | | — | | — | | — | | 1 | | — | | 30 |
中东 | | 3 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3 |
拉丁美洲 | | 26 | | 1 | | — | | — | | 2 | | — | | — | | — | | 29 |
总计 | | 36 | | 17 | | 6 | | — | | 2 | | — | | 1 | | — | | 62 |
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(1) | 包括三由我们和第三方共同拥有并由我们管理的餐厅。 |
达顿餐饮公司是一家佛罗里达州的公司,成立于1995年3月,是GMRI公司的母公司,GMRI公司也是佛罗里达州的一家公司。GMRI,Inc.我们的某些其他子公司拥有并经营我们的餐厅。GMRI,Inc.最初成立于1968年3月,当时的名称是美国红龙虾旅店(Red Lobster Inns of America,Inc.)。我们被通用磨坊公司收购了。该公司于1970年成立,并于1995年成为一家独立的上市公司,当时通用磨坊将我们所有的流通股分配给通用磨坊的股东。我们的主要行政办公室和餐厅支持中心位于佛罗里达州奥兰多市达顿中心大道1000号,邮编:32837,电话:2452454000。我们的公司网站地址是Www.darden.com。我们在向美国证券交易委员会提交报告的同一天,在我们的网站上免费提供关于表格10-K、10-Q和8-K的报告,第16节关于表格3、4和5的报告,以及对这些报告的所有修订。我们网站上的信息不视为通过引用并入本10-K表格。除非上下文另有说明,否则对“Darden”、“The Company”、“We”、“Our”或“Us”的所有引用均包括Darden Restaurants,Inc.,GMRI,Inc.。以及我们各自的子公司。
我们有一个52/53周的财政年度,截止到5月份的最后一个星期日。我们的财政年度2020告一段落2020年5月31日由53周组成,财年2019告一段落2019年5月26日由52周组成,财年2018告一段落2018年5月27日由52周组成。
以下对我们业务的描述应与本报告第二部分“项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“项目8-财务报表和补充数据”标题下的信息一并阅读。
新冠肺炎大流行
2020年3月,新冠肺炎疫情被宣布为国家突发公共卫生事件,导致我们餐厅的客流量大幅减少,原因是消费者行为发生了变化,公共卫生官员鼓励社会距离,州和地方政府强制实施限制,包括暂停就餐业务、减少餐厅座位容量、桌子间距要求、酒吧关闭和额外的物理屏障。在2020财年前三个季度,我们的财务业绩强劲,2020财年前9个月持续运营的销售额为65.4亿美元,
比上年同期增长百分之四点一。新冠肺炎疫情对这一强劲业绩产生了负面影响,在2020财年第四季度的大部分时间里,我们关闭了所有餐厅,以外卖或外卖的方式为客人提供服务。我们2020财年第四季度的销售额比2019年第四季度下降了43.0%。在我们继续应对大流行的同时,我们已经采取了重大步骤来调整我们的业务,使我们能够继续为客人提供服务,支持我们的团队成员,并确保我们的流动性状况,以提供财务灵活性,包括:
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• | 调整我们的业务运营,以便继续尽可能安全和有效地在我们的餐厅为客人服务,包括,最初将所有餐厅位置转变为仅带走或带走并送货的模式; |
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• | 减少或取消我们餐厅和餐厅支持中心的固定成本,以及取消或推迟大多数非必要的资本支出; |
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• | 保护我们团队成员的安全和福祉,包括采购额外的卫生用品和个人防护设备,为所有餐厅团队成员实施每小时带薪病假,提供7500万美元的紧急支付计划,并为休假的团队成员支付410万美元的健康和福利保险费; |
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• | 暂停派发季度现金股利,以期按发展需要检讨我们的派息政策; |
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• | 充分利用我们7.5亿美元的循环信贷协议,该协议随后于2020年5月偿还; |
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• | 在当地法规允许的情况下,谨慎地、分阶段地重新开放我们的餐厅。 |
本文件包括对我们经营业绩的影响,以及我们为应对新冠肺炎大流行而实施的业务和财务措施。2020年4月下旬,州和地方政府开始允许我们在有限的容量下开放餐厅,以及其他经营限制,截至本报告提交日期,我们89.0%的餐厅能够在一定程度上开放餐厅。虽然增加我们的餐厅就餐能力受我们运营的司法管辖区的条例约束,但我们专注于在可能的情况下增加容量,继续为我们的团队成员和客人提供安全的环境,并保持过去几个月建立的许多效率。在2020财年第四季度的大部分时间里,我们来自运营的现金流为负,但到了季度末,随着餐厅容量的增加,我们回到了接近盈亏平衡的现金流水平。虽然我们预计,随着公共卫生条件的改善和限制的放松,我们餐厅的餐厅容量将会增加,但更多的疫情可能会要求我们减少容量或进一步暂停餐厅内的餐饮业务。
段信息
我们将我们在北美的餐饮品牌作为运营细分市场进行管理。这些品牌主要在美国提供全方位服务的餐饮业务。我们根据每个品牌经营的全方位服务餐饮的规模、经济特征和子细分市场的组合,将我们的运营细分市场聚合为可报告的细分市场。我们有四个需要报告的部分:1)橄榄园,2)长角牛排餐厅,3)精致餐饮(包括首都烧烤餐厅和埃迪五世餐厅)和4)其他业务(包括切达的Scratch Kitchen、Yard House、Bahama Breeze、Seasons 52和我们特许经营的结果)。对外销售主要来自食品和饮料销售,我们不依赖任何主要客户作为销售来源,我们应报告部门的客户和长期资产主要在美国。
餐饮品牌
橄榄园
橄榄花园是一个内部开发的品牌,是美国最大的提供全方位服务的意大利餐厅运营商。橄榄园 提供各种意大利食物,以新鲜的配料为特色,只注重味道和质量,并有广泛的进口意大利葡萄酒可供选择。1982年,橄榄花园在佛罗里达州奥兰多开设了第一家餐厅。
大多数晚餐菜单的主菜价格从$9.00至$19.50,而且大多数午餐菜单主菜的价格都在$8.00至$10.00。每道主菜的价格都包括客人想要的新鲜沙拉或汤和面包条。在财年期间2020,每人的平均支票(定义为总销售额除以售出的入口数量)约为$19.50,其中酒精饮料占5.9%橄榄花园的销售额。橄榄花园提供不同的晚餐和午餐菜单其贸易区域提供不同的菜单,以反映消费者偏好、价格和选择的地理差异,以及份额较小、价格较低的儿童菜单。
长角牛排馆
长角牛排餐厅是一家提供全方位服务的牛排餐厅,分店主要位于美国东部,经营氛围受到美国西部的启发。长角牛排馆在1981年开设了第一家餐厅,我们在2007年10月收购了长角牛排馆,作为 Rare Hotitality International,Inc.(罕见)收购。 长角牛排餐厅提供各种菜单项目,包括招牌新鲜牛排和鸡肉,以及三文鱼、虾、排骨、猪排、汉堡和上等排骨。
大多数晚餐菜单的主菜价格从$12.00至$30.00,而且大多数午餐菜单主菜的价格都在$8.00至$16.50。大多数主菜的价格包括配菜和/或沙拉,以及客人想吃的新鲜出炉的面包。在财年期间2020,每人的平均支票大约是$22.50,其中酒精饮料占8.9%长角牛排餐厅的销售额。长角牛排餐厅维持着不同的晚餐和午餐菜单,并在其贸易区域保持不同的菜单,以反映消费者偏好的地理差异。价格和选择,以及小份、低价的儿童菜单。
切达的刮痕厨房
Cheddar‘s Scratch Kitchen是一家提供全方位服务的餐厅,在德克萨斯州以及美国南部、中西部和大西洋中部地区运营。休闲餐饮菜单以现代经典和美国人最喜欢的从头做起的菜肴为特色。切达的Scratch Kitchen于1979年开设了第一家餐厅,我们于2017年4月收购了Cheddar的Scratch Kitchen。
大多数午餐和晚餐菜单的主菜价格从$6.50至$18.50。在财年期间2020,每人的平均支票大约是$15.00,其中酒精饮料占8.6%切达的Scratch Kitchen的销售额。切达的Scratch Kitchen以其贸易区域的不同菜单为特色,以反映消费者偏好、价格和选择的地理差异,以及一份份量较小、价格较低的儿童菜单.
庭院屋
Yard House是一家提供全方位服务的餐厅,在全美的大都市地区运营,以美味的食物、经典的摇滚和100多种生啤而闻名。美国菜单包括100多种厨师主导的项目,包括各种开胃菜、小吃、汉堡和牛排、街头玉米饼、沙拉、三明治和丰富的素菜选择。Yard House在1996年开设了第一家餐厅,我们在2012年8月收购了Yard House。
庭院小屋的设计元素创造了一个现代的,但随意的,“按你自己来”的环境。大多数午餐和晚餐菜单的主菜价格从$9.00至$36.00。在财年期间2020,每人的平均支票大约是$32.00,其中酒精饮料占35.4%Yard House的销售额。Yard House在其贸易领域保持着不同的菜单和精酿啤酒选择,以反映消费者偏好、价格和选择的地理差异,以及份额较小、价格较低的儿童菜单。
“首都烧烤”
首都烧烤餐厅是一家精致的餐饮餐厅,在美国的主要大都市都有分店,以轻松、优雅和风格为特色。首都烧烤餐厅在1990年开设了第一家餐厅,我们在2007年10月收购了首都烧烤餐厅,作为罕见的收购。 这些餐厅因酒店内陈年的牛排而享誉全国,拥有屡获殊荣的酒单,提供超过350种选择、个性化服务、舒适的俱乐部般的氛围和首屈一指的私人餐厅。
大多数晚餐菜单的主菜价格%s的范围从$31.00至$95.00和mOst午餐菜单主菜p大米的范围从$18.00至$48.00。杜林G财年 2020,每人的平均支票数约为完全合乎情理$84.00,与All可口可乐饮料占了 29.0% 首都烧烤店的销售额。首都烧烤餐厅为晚餐和午餐提供了不同的菜单,并改变了酒单,以反映消费者偏好、价格和选择的地理差异。
第52季
Seasons 52是一个内部开发的全方位服务餐厅品牌,有一个精致的休闲新鲜烧烤和葡萄酒酒吧,提供随季节变化的菜单。菜单包括国际葡萄酒收藏,有52种玻璃杯可供选择的葡萄酒,以及特殊的标志性手工制作的鸡尾酒。2003年,Seasons 52在佛罗里达州奥兰多开设了第一家餐厅。
大多数晚餐菜单主菜的价格范围从…$15.00至$41.50,而且大多数午餐前菜的价格都在$11.50至$41.50。在财年期间2020,每人的平均支票大约是$46.50,其中酒精饮料占25.1%
52季的销售额。Seasons 52除了提供不同的季节性供应外,还保留了全天菜单,包括精简的午餐菜单和欢乐时光菜单。
巴哈马微风
巴哈马微风(Bahama Breeze)是一个内部开发的全方位服务餐厅品牌,主要在美国东部运营,为客人提供加勒比海度假的感觉,在岛屿上可以找到食物、饮料和氛围。菜单以独特的加勒比海风格的新鲜海鲜、鸡肉和牛排以及手工制作的热带鸡尾酒为特色。 1996年,巴哈马微风在佛罗里达州奥兰多开设了第一家餐厅。
大多数午餐和晚餐菜单的主菜价格从$7.50至$26.00。在财年期间2020,每人的平均支票大约是$31.00,其中酒精饮料占23.5%巴哈马微风的销售额。巴哈马微风(Bahama Breeze)在其贸易地区维护着不同的菜单,以反映消费者偏好、价格和选择的地理差异,以及一种份量较小、价格较低的儿童菜单。
埃迪·V的
Eddie V‘s是一家精致的餐饮餐厅,在美国的主要大都市都有分店,具有精致和现代的氛围,在V酒廊每晚都有现场音乐。菜单的灵感来自新奥尔良、旧金山和波士顿的经典餐厅,重点是优质海鲜创意、美国农业部优质牛肉和排骨以及新鲜牡蛎吧精选。这里的氛围提供了舒适的用餐体验,让人想起现代的盖茨比酒店,“在这里,您的快乐是我们的唯一目的。”Eddie V‘s在2000年开设了第一家餐厅,我们在2011年11月收购了Eddie V’s。
大多数晚餐菜单的主菜价格从$27.00至$100.00。在财年期间2020,每人的平均支票大约是$103.00,其中酒精饮料占31.7%埃迪·V的销售额。Eddie V‘s保留了不同的晚餐菜单,并改变了酒单,以反映消费者偏好、价格和选择的地理差异。
下表显示了我们的增长,并列出了截至所示财年结束时,我们每个品牌拥有和经营的餐厅数量。该表不包括我们根据区域开发和特许经营协议由独立第三方经营的餐厅。表中的最后一列列出了我们在指定的会计年度中持续运营的总销售额。
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财税 年 | | 橄榄 花园 | | 长角牛 牛排馆 | | 切达的刮痕厨房 | | 庭院屋 | | “中国之都” 格栅(3) | | 季节 52 | | 巴哈马 微风 | | 埃迪·V的 | | 总计 餐饮业 (1)(2) | | 总计: 销货 (以百万计) |
2001 | | 477 | | | | | | | | | | | | 16 | | | | 493 | | $1,780.0 |
2002 | | 496 | | | | | | | | | | | | 22 | | | | 518 | | $1,966.1 |
2003 | | 524 | | | | | | | | | | 1 | | 25 | | | | 550 | | $2,097.5 |
2004 | | 543 | | | | | | | | | | 1 | | 23 | | | | 567 | | $2,359.3 |
2005 | | 563 | | | | | | | | | | 3 | | 23 | | | | 589 | | $2,542.4 |
2006 | | 582 | | | | | | | | | | 5 | | 23 | | | | 610 | | $2,775.8 |
2007 | | 614 | | | | | | | | | | 7 | | 23 | | | | 644 | | $2,965.2 |
2008 | | 653 | | 305 | | | | | | 32 | | 7 | | 23 | | | | 1,020 | | $3,997.5 |
2009 | | 691 | | 321 | | | | | | 37 | | 8 | | 24 | | | | 1,081 | | $4,593.1 |
2010 | | 723 | | 331 | | | | | | 40 | | 11 | | 25 | | | | 1,130 | | $4,626.8 |
2011 | | 754 | | 354 | | | | | | 44 | | 17 | | 26 | | | | 1,196 | | $4,980.3 |
2012 | | 792 | | 386 | | | | | | 46 | | 23 | | 30 | | 11 | | 1,289 | | $5,327.1 |
2013 | | 828 | | 430 | | | | 44 | | 49 | | 31 | | 33 | | 12 | | 1,431 | | $5,921.0 |
2014 | | 837 | | 464 | | | | 52 | | 54 | | 38 | | 37 | | 15 | | 1,501 | | $6,285.6 |
2015 | | 846 | | 480 | | | | 59 | | 54 | | 43 | | 36 | | 16 | | 1,534 | | $6,764.0 |
2016 | | 843 | | 481 | | | | 65 | | 54 | | 40 | | 37 | | 16 | | 1,536 | | $6,933.5 |
2017 | | 846 | | 490 | | 140 | | 67 | | 56 | | 41 | | 37 | | 18 | | 1,695 | | $7,170.2 |
2018 | | 856 | | 504 | | 156 | | 72 | | 58 | | 42 | | 39 | | 19 | | 1,746 | | $8,080.1 |
2019 | | 866 | | 514 | | 161 | | 79 | | 58 | | 44 | | 42 | | 21 | | 1,785 | | $8,510.4 |
2020 | | 868 | | 522 | | 165 | | 81 | | 60 | | 44 | | 41 | | 23 | | 1,804 | | $7,806.9 |
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(1) | 仅包括持续经营的餐厅。不包括这些年由我们经营的其他不再属于我们所有的餐厅品牌,以及被归类为停业经营的餐厅。 |
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(2) | 包括公司拥有的Synergy餐厅,如下所示:2011财年一家,2012财年一家,2013财年四家,2014财年四家。我们在2015财年第一季度将四家协同餐厅转变为橄榄花园餐厅。 |
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(3) | 包括首都汉堡餐厅如下:一家在2018财年,一家在2019财年,两家在2020财年。 |
战略
我们相信,有能力的多单位品牌经营者有机会增加他们在餐饮业全方位服务领域的份额。一般来说,餐饮业被认为是由三个部分组成的:快速服务、快速休闲和全方位服务。我们所有的餐厅都属于全方位服务领域,这一领域高度分散,包括许多独立的经营者和小型连锁店。我们相信我们拥有强大的品牌,我们的经验和专业知识的广度和深度使我们在提供全方位服务的餐饮业脱颖而出。这一集体能力是多年来在对我们业务成功至关重要的领域进行投资的产物,这些领域包括卓越的餐厅运营、卓越的品牌管理、供应链、人才管理和信息技术等。
虽然第四财季2020尽管我们需要专注于调整我们的业务以应对新冠肺炎疫情的影响,但我们的经营理念仍然专注于通过提供植根于烹饪创新、周到服务、引人入胜的氛围和整合营销的卓越客人体验来加强业务的核心运营基础。达顿通过利用其规模、洞察力和经验,以保护独特性和竞争优势的方式,使每个品牌都能充分发挥其潜力。此外,我们的品牌可以利用数据洞察力提供定制的一对一客户关系营销。我们以实现对所有利益相关者的承诺的紧迫感,对经营我们的餐厅负责。
近期和计划中的餐厅增长
在财年期间2020,我们补充说19在美国新开了一家公司拥有的餐厅。我们的财政2020实际餐厅开张和关闭,财政2021按品牌划分的预计开业数、近似资本投资、面积和餐饮容量如下:
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| 实际-2020财年 | | 预计-2021财年 | | 备考新餐厅 |
| 餐厅开业 | | 后天 (1) | | 餐厅关闭(2) | | 新餐厅开业 | | 资本投资 范围(3) *(单位:百万) | | 正方形 双脚 (4) | | 就餐 座位 (5) |
橄榄园 | 13 | | — | | 11 | | 8 -10 | | $3.5 | - | $4.5 | | 7,700 | | 250 |
长角牛排馆 | 12 | | — | | 4 | | 12 - 15 | | $2.6 | - | $3.6 | | 5,660 | | 184 |
切达的刮痕厨房 | 2 | | 7 | | 5 | | 5 - 7 | | $3.5 | - | $4.5 | | 8,000 | | 280 |
庭院屋 | 3 | | — | | 1 | | 3 - 5 | | $6.5 | - | $8.0 | | 11,000 | | 360 |
“首都烧烤”(6) | 3 | | — | | 1 | | 1 - 2 | | $7.5 | - | $8.5 | | 10,000 | | 320 |
第52季 | 1 | | — | | 1 | | 0 - 1 | | $5.0 | - | $6.0 | | 9,000 | | 250 |
巴哈马微风 | — | | — | | 1 | | 0 - 1 | | $4.5 | - | $5.5 | | 9,000 | | 350 |
埃迪·V的 | 2 | | — | | — | | 2 - 3 | | $7.5 | - | $8.5 | | 10,000 | | 320 |
总计 | 36 | | 7 | | 24 | | 35 - 40 | | | | | | | | |
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(1) | 包括2020财年从现有特许经营商手中收购的七家切达的Scratch Kitchen餐厅。 |
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(2) | 包括11家表现不佳的餐厅,这些餐厅在2020财年第四季度因新冠肺炎的经济影响而永久关闭。其余13宗关闭个案主要与租约期满或搬迁有关。 |
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(3) | 包括建筑、设备、家具和其他建筑成本的现金投资;不包括内部资本化的间接费用、开业前费用、租户津贴和未来的租赁义务。橄榄园、长角牛排馆和切达的Scratch Kitchen资本投资基于纯土地租赁相关成本;Yard House、Capital Grille、Seasons 52、Bahama Breeze和Eddie V的资本投资基于土地和建筑租约。根据具体位置的不同,实际成本可能会有很大差异。 |
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(5) | 包括酒吧就餐座位和露台座位,但不包括酒吧凳子。 |
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(6) | 2020财年新开的餐厅包括首都汉堡餐厅之一。预计的新餐厅数据不包括首都汉堡。 |
虽然我们的目标是继续扩大我们所有的餐厅品牌,但在本财年,我们每个品牌的实际开业数量2021这将取决于许多因素,包括与新冠肺炎有关的当地经营限制、我们选择合适地点的能力、谈判可接受的购买或租赁条款、获得必要的当地政府许可、完成建设以及招聘和培训餐厅管理人员和小时工的能力。
我们认为位置是决定餐厅长期成功的关键因素,我们在选址过程中投入了大量精力。在进入市场之前,我们会进行彻底的研究,以确定最佳的餐厅数量和位置。我们的选址过程结合了各种分析技术来评估关键因素。这些因素包括贸易区的人口统计数据,例如目标人口密度和家庭收入水平;贸易区的竞争影响力;选址的可见性、可达性和交通量;以及靠近购物中心、酒店/汽车旅馆综合体、办公室和大学等活动中心。高级管理层成员在收购之前对每个餐厅选址进行评估、检查和批准。一家新餐厅的建造和开业通常在收购地块并获得许可后平均需要180天左右。
我们系统地审查我们的餐厅的表现,以确保每一家餐厅都符合我们的标准。当一家餐厅低于最低标准时,我们会进行彻底的分析,以确定原因,并实施运营和营销计划,以改善该餐厅的业绩。如果业绩没有提高到可接受的水平,餐厅将接受搬迁、关闭或改用我们其他品牌的评估。永久关闭通常是由于贸易区的经济变化、租赁协议到期或场地问题。因此,我们继续评估我们的场地位置,以将未来关闭或资产减值费用的风险降至最低。
餐饮业经营
我们相信,高质量的餐厅管理是我们长期成功的关键。我们的餐厅管理结构因品牌和餐厅规模而异。我们发布详细的操作手册,涵盖餐厅运营的方方面面,以及详细说明食谱准备程序的食品和饮料手册。餐厅管理团队负责每家餐厅的日常运营,并确保符合我们的运营标准。
下面的管理结构描述了我们的餐厅在财政年度前三个季度的正常和全面运营条件下的运营情况。 2020。随着新冠肺炎疫情开始影响我们的业务,e每家餐厅差异很大,因为所有餐厅在第四财季的部分时间里都关闭了。2020然后,随着餐厅在接近季度末的时候开始重新开放,各种开业配置进一步发生了变化。随着我们的餐厅业务不断发展,以应对大流行,我们正在评估我们的运营结构,并在适当的情况下进行调整。因此,下面的描述可能不能反映我们餐厅运营的当前或未来结构。
每一家橄榄花园餐厅都由一名总经理领导,每一家长角牛排餐厅和切达尔的Scratch Kitchen餐厅都由一名管理合伙人领导。每个餐厅还有三到六名额外的经理,具体取决于餐厅的经营复杂性和销售额。此外,每家餐厅通常雇佣60至175名小时工团队成员,他们中的大多数人都是兼职。餐厅总经理或管理合伙人向负责大约5到10家餐厅的运营总监汇报工作。每位运营总监向一名运营高级副总裁汇报,该副总裁负责80至100家餐厅。经营管理层(包括高级管理人员)定期访问餐厅,以帮助确保严格遵守我们所有方面的标准,并就改进机会征求反馈意见。
每家Yard House和Bahama Breeze餐厅都由一名总经理领导,每一家Capital Grille餐厅、The Capital Burger餐厅、Seasons 52餐厅和Eddie V‘s餐厅都由一名管理合伙人领导。每个人都有两到八名经理。每家Yard House、The Capital Grille、The Capital Burger、Seasons 52和Eddie V餐厅都有一名行政主厨和一到两名副厨师,每家巴哈马微风餐厅都有一到三名烹饪经理。此外,每家餐厅通常雇佣65至200名小时工团队成员,他们中的大多数人都是兼职。每家餐厅的总经理或管理合伙人直接向运营总监汇报,运营总监负责大约3到11家餐厅的运营。经营管理层(包括高级管理人员)定期访问餐厅,以帮助确保严格遵守我们所有方面的标准,并就改进机会征求反馈意见。
我们的学习和员工发展团队与每个品牌的培训负责人以及高级运营管理人员合作,负责开发和维护我们的运营培训计划。这些努力包括为管理实习生提供为期10至12周的培训计划,以及为各级领导提供持续发展计划。培训和发展计划的重点因餐厅品牌而异,但包括领导力、餐厅业务管理和烹饪技能。我们还使用高度结构化的培训计划来开设新的餐厅,包括部署在餐厅运营的各个方面都有经验的培训团队。开业训练队通常在开业前一周半开始工作,开业后在新餐厅停留长达三周。他们会视乎情况重新调配,以便顺利过渡至餐厅的营运人员。
我们为管理层团队成员提供绩效评估和激励性薪酬计划。我们相信,我们的领导地位、强大的以结果为导向的文化以及包括基于股票的薪酬在内的各种短期和长期激励计划,增强了我们吸引和留住充满干劲的餐厅经理的能力。
质量保证
我们的全面质量部帮助确保所有餐厅在干净安全的环境中提供安全、高质量的食物。
食品安全与我们的全面质量计划
通过严格的供应商和基于风险的产品评估,我们只采购符合或超过我们产品规格的产品。我们依靠独立的第三方来检查和评估我们的供应商和分销商。生产“高风险”产品的供应商至少每年都要接受达顿员工的食品安全评估。我们要求我们的供应商保持良好的生产实践,并按照美国食品和药物管理局(FDA)采用的全面危害分析和关键控制点(HACCP)食品安全计划和基于风险的预防性控制进行运营。这些计划的重点是预防可能导致食源性疾病的危险,方法是应用以科学为基础的控制措施来分析危险,识别和监测关键控制点,并在监测显示未达到关键限制时建立纠正措施。我们要求供应商对高风险产品进行例行食品安全验证。我们的整体质量
经理和第三方审核员全年定期访问每一家餐厅,检查食品处理情况,并提供食品安全和卫生方面的教育和培训。全面质量经理还在食品安全相关问题上充当监管机构的联络人。
餐厅、客人和团队成员的安全--回应新冠肺炎
为了应对新冠肺炎疫情,我们加强了餐厅安全做法,并对我们的运营进行了其他改进,以遵守州和地方政府的法规和健康建议,以确保团队成员的健康,保持餐厅清洁,实行社交距离,并穿戴防护装备。我们新冠肺炎增强的一些程序包括:
•所有团队成员都在接受筛查,以确保他们在重返工作岗位之前没有任何症状,我们每天都会在每一家餐厅进行健康和体温检查,然后才允许团队成员开始轮班。我们为我们的餐厅团队成员提供带薪病假,这样他们如果感觉不舒服就可以呆在家里。
•在我们的餐厅暂时关闭后欢迎客人回到我们的餐厅之前,我们使用经过验证的程序和流程对每个餐厅建筑进行了彻底的清洁和消毒,这些程序和流程可防止新冠肺炎等传染性病毒的感染。除了我们已经严格的餐厅清洁程序(超出疾病控制和预防中心(CDC)的指导方针)外,我们还继续定期使用CDC批准的消毒剂对所有客人和团队成员的接触点进行消毒。这些措施包括但不限于:每次使用后对客人的桌子进行消毒,以及定期对桌面药片、检查演示器、菜单、钢笔、洗手间、门把手和其他常见表面进行消毒。
•我们已经并将继续重新配置我们的餐厅,以创造更多的桌子之间的空间。我们还在采取措施,确保我们的大堂和酒吧区域不会有规定要求的集会。
•根据疾控中心关于面罩的指导方针以及许多州和地方的命令,我们要求所有团队成员戴上口罩。我们的烹饪团队成员都戴着手套,所有团队成员都将继续练习频繁而有效的洗手。
•第三方审核员还确保餐厅团队成员遵守新冠肺炎的预防指南。
采购和分销
我们有能力确保以具有竞争力的价格向我们所有的餐厅品牌持续供应安全、高质量的食品和用品,这取决于可靠的采购来源。我们的采购人员从1500多家供应商那里采购、谈判和采购食品和用品,这些供应商的产品来自35个以上的国家。供应商在食品的开发、收获、捕捞和生产过程中必须满足我们的要求和严格的质量控制标准。竞争性投标、长期合同和战略供应商关系通常用于管理产品的可用性和成本。
为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了以下步骤来增强我们供应链的安全性和可靠性。
•安全问题:**公司的跨职能新冠肺炎特别工作组实施了中所述的基于疾病预防控制中心的餐厅指导方针质量保证上图。我们还为我们的分销商和其他在我们餐厅内提供服务的供应商实施并传达了指导方针,包括要求使用个人防护装备(PPE)。为了支持这些增强的安全协议,我们为我们的餐厅和团队成员确保了必要数量的个人防护用品和清洁产品的供应。
•采购:当我们在餐厅暂时关闭期间过渡到增加营业时,我们获得了新的和额外的包装产品的供应,以更好地支持食品和饮料运输。我们还为外卖采购了其他形式的酒精饮料,以符合允许销售酒精的州法律。为了减轻地理贸易中断的潜在风险,我们在预期供应链障碍的情况下制定了应急计划。采购团队还通过向零售店销售产品来减轻陈旧/过期的库存风险。
•分布:我们提高了品牌关键物品、餐厅清洁产品和个人防护用品的库存水平,以确保必要产品的充足供应。专门成立了一个内部跨职能团队,以确保成功的餐厅逐步关闭和快速重新开业的支持。
我们相信,我们巨大的规模是一种竞争优势,我们的采购团队利用了这种采购能力。我们的采购人员经常在美国国内和国际上出差,采购高质量的食品。
以极具竞争力的价格。在新冠肺炎疫情期间,我们正在远程监控我们的供应商,与潜在的新供应商进行虚拟访问,并进行虚拟的建议书流程请求。我们相信,我们已经与主要供应商建立了良好的长期关系,通常直接从生产商(而不是经纪人或中间商)那里采购我们的产品。我们积极支持几个全国性的少数族裔供应商组织,以确保我们将妇女和少数族裔拥有的企业纳入我们的采购决策。
我们已经与多家第三方国家分销公司签订了长期协议,为我们的餐厅运送食物和补给。根据这些安排,我们通过我们的子公司达顿直接分销公司(Darden Direct Distribution,Inc.)保持食品和用品库存的所有权。(Darden Direct)该库存储存在分销公司仓库中,在可行的情况下完全或主要专供达顿公司使用。由于易腐烂食品的周转率相对较快,餐厅的库存与销售额相比,总美元价值不高。
我们继续通过与我们的供应商、物流合作伙伴和分销商合作,通过信息可见性和其他技术进步来改善优化,从而推动我们供应链的自动化。达顿直销的长期供应协议中的这些条款和其他条款进一步使我们的采购人员能够将需求预测整合到我们的采购业务中,提高我们业务的效率。
广告与营销
整合营销是我们战略的关键要素,我们的规模使我们能够成为餐饮业全方位服务餐饮领域的领先广告商。橄榄花园利用全国网络电视广告的效率,辅之以有线电视、地方电视和数字广告。长角牛排餐厅利用当地电视和数字广告来建立市场参与度和忠诚度。切达的Scratch Kitchen、Yard House、The Capital Grille、Seasons 52、Bahama Breeze和Eddie V‘s不使用电视广告,而是依赖本地和数字营销。为了应对新冠肺炎疫情,我们大幅削减了电视广告支出,并将营销努力转向发展和推广我们的外卖选择和场外就餐业务。我们的餐厅吸引了广泛的消费者,我们利用广告来提高知名度,增强我们品牌的相关性。我们根据需要实施定期促销,以保持和增加我们的销售额和利润,并增加我们客人的访问频率。我们还酌情依靠户外广告牌、直邮和电子邮件广告,以及广播、报纸、数字优惠券、搜索引擎营销和社交媒体(如Facebook®和Instagram®)来吸引、吸引和留住我们的客人。我们开发并始终如一地使用复杂的消费者市场研究技术来监测客人满意度和不断发展的餐饮服务趋势和市场动态。
在财年2020,我们继续多年来的努力,实施新的技术平台,使我们能够在日益互联的社会中以数字方式与我们的客人和团队成员互动,并加强我们的营销和分析能力。我们还继续改进橄榄花园和长角牛排馆的在线和移动订购系统,并在我们所有其他品牌中加快推出在线和移动订购和支付系统。*此外,我们还继续致力于开发复杂的客户关系管理程序,包括数据分析和数据驱动的营销方法,有效和高效地瞄准我们整个品牌组合中的现有和潜在客人。这使我们能够根据客人访问历史、偏好和品牌忠诚度定制我们的消息和产品。
雇员
在财政年度末2020,我们在美国和加拿大雇佣了大约177,000人(团队成员)。 为了应对新冠肺炎疫情和我们上面讨论的所有餐厅的临时关闭,我们让许多餐厅和公司团队成员在#年第四季度的部分时间里休假。财税 2020*在该季度的最高点,约有15万名团队成员休假,但截至财年末,这一数字已降至9.5万人2020,因为地方和州政府开始允许餐厅在整个2020年5月重新开放。在177000名团队成员中,约有167000名是小时工。其余的是位于餐厅或现场的餐厅管理人员,或位于我们位于佛罗里达州奥兰多的餐厅支持中心设施。
我们的高管平均有16年的达顿工作经验。餐厅总经理和管理合伙人平均在我们工作了13年。我们相信,我们提供的工作条件、薪酬和福利与我们的竞争对手相比是优惠的。除了餐厅管理和公司管理之外,大多数团队成员都是按小时计酬的。我们的团队成员都不在集体谈判协议的覆盖范围内。我们认为我们的员工关系很好。
作为一家提供全方位服务的餐饮公司,食物永远是我们的头等大事,但我们的团队成员做出了改变:他们是我们所做一切的核心。我们相信宾客体验永远不会超过团队成员的体验,所以我们雇佣了最优秀的员工,并通过营造尊重他们的环境来留住他们,在这种环境中,尊重思想和背景的多样性,每个人都有
他们有机会发展和发展自己的事业。我们为我们的团队成员提供灵活的工作时间和有竞争力的薪酬和福利,包括我们于2020年3月引入的带薪病假。
本着我们多元化的核心价值观之一,我们致力于吸引、留住、吸引和发展一支反映我们客人多样性的劳动力队伍。我们约51%的小时餐厅团队成员是少数族裔,56%是女性。此外,我们还雇用美国人口的五代人:传统主义者、婴儿潮一代、X世代、千禧一代和百年世代。
本着我们尊重、关怀和团队合作的核心价值观,我们在1999财年设立了一个名为达顿·迪姆斯(Darden Dimes)的计划,帮助有需要的达顿团队成员。 达顿·迪梅斯为因意外紧急情况或灾难性自然灾害而出现经济需要的团队成员提供短期资助。参赛团队成员从每张工资中只捐出10美分给达顿·迪姆斯基金,该基金每年筹集和赠款超过150万美元。
我们的成功是因为我们的员工,随着我们的成功,我们的团队成员获得了奖励、认可和巨大的机会。我们为他们的职业生涯每一步进行投资,为他们提供所需的工具,让他们在目前的角色中取得成功,实现个人和职业上的成长,并每天为我们的客人提供非凡的体验。我们的餐厅拥有数千个领导职位,我们为全国数千人提供了从入门级工作晋升到管理职位的途径和培训。此外,我们的地理位置往往使我们能够在个人情况需要搬迁时为我们的餐厅团队成员提供目前的工作。这是达顿享有业内最低小时团队成员年流失率的原因之一。虽然我们正经历着新冠肺炎疫情期间前所未有的情况,但我们以人为本的理念坚定不移,我们将继续寻找并为渴望在职业生涯中取得更多成就的团队成员提供成长机会。
信息技术与网络安全
我们通过利用技术作为竞争优势和我们战略的推动者,努力在餐饮业中占据领先地位。我们已经实施了技术驱动的业务解决方案,以改善财务控制、成本管理、客人服务和员工效率,并启用电子商务。这些解决方案旨在跨餐厅品牌使用,但又足够灵活,可以满足每个餐厅品牌的独特需求。我们的战略是全面整合系统以提高运营效率,并使餐厅团队能够专注于卓越的餐厅运营。我们所有餐厅品牌的餐厅硬件和软件支持都是由位于佛罗里达州奥兰多的餐厅支持中心设施提供或协调的。我们的数据网络全天候向餐厅发送和接收业务数据,提供关于每个地点业务活动的及时而广泛的信息。我们的数据中心包含足够的计算能力,可以快速高效地处理来自所有餐厅的信息。我们的信息在安全的环境中处理,以保护我们的数据和物理计算资产。*我们通过维护灾难恢复计划来防止业务中断,其中包括存储关键业务信息-在主机现场设施测试灾难恢复计划并提供现场电源备份。我们还定期对我们的网络和系统进行第三方安全审查。“我们使用内部开发的专有软件、基于云的软件即服务(SaaS)以及购买的软件,以及经过验证的非专有硬件。
为了应对新冠肺炎疫情,我们加快了对之前没有提供这一选项的品牌的在线订购和支付的实施,包括切达的Scratch Kitchen、Seasons 52、The Capital Grille和Eddie V‘s。所有达顿品牌现在都共享一个安全、强大的数字平台,具有在线订购和其他面向客人的功能。我们将继续利用我们的数字平台来满足不断变化的客户需求。此外,我们对我们的餐厅系统进行了必要的改变,以有效地支持不断增长的外带和路边取件订单的需求,并在餐厅开始重新开放后促进社交距离要求。
我们维护强大的数据保护和网络安全资源、技术和流程系统。我们始终对新出现的风险以及不断变化的法律和合规要求保持警惕,并对这些系统进行战略性持续投资,以确保公司、客户和团队成员数据的安全。我们在相关的业务合作伙伴处监控敏感信息泄露的风险,并在必要时重新评估这些关系。我们每年为我们的管理和餐厅支持中心团队成员提供安全意识培训。我们还按照支付卡行业(PCI)的指导方针为所有处理客人信用卡的团队成员提供年度信用卡处理培训。
我们的管理层相信,我们目前的系统和实施定期更新的做法使我们能够很好地支持当前的需求和未来的增长。我们使用涉及高级管理层的战略性信息系统规划流程,并将其整合到我们的整体业务规划中。我们每季度向公司董事会审计委员会提供数据保护和网络安全报告,并定期向董事会全体成员提供报告。根据战略、财务、监管和其他业务优势标准确定信息系统项目的优先级。
竞争
餐饮业在食物的类型和质量、价格、服务、餐厅位置、人员、品牌、设施的吸引力、外卖和送货上门、互联网和移动订购能力以及广告和营销的有效性方面都存在着激烈的竞争。饮食业往往受到以下因素的影响:消费者口味的改变;国家、地区或地区的经济状况;人口趋势;交通模式;竞争餐厅的类型、数量和位置;以及消费者的酌情购买力。我们在每个市场内与全国和地区连锁店以及当地拥有的餐厅竞争客人、管理人员和小时工以及合适的房地产地点。我们还面临着来自超市行业的日益激烈的竞争,超市行业以改进的主菜、配菜或熟食区的配菜或配餐工具包的形式提供方便的餐饮。此外,改善快速休闲餐厅和快速服务餐厅的产品供应,扩大送货上门服务,加上负面的经济状况,可能会导致消费者选择价格较低的替代产品。我们预计所有这些领域的激烈竞争都将继续下去。
与我们在行业中的竞争地位有关的其他因素在本表格第1项中题为“采购和分销”、“广告和营销”和“信息技术和网络安全”的章节中,以及在本表格10-K中我们的风险因素中阐述。
商标和服务标记
我们认为我们的橄榄园®、长角牛排馆®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都烧烤”(The Capital Grille)®,首都汉堡®,第52季®、巴哈马微风®,Eddie V‘s Prime海鲜®,达顿® 和达顿餐厅® 服务标志,以及与我们的餐饮业务相关的其他服务标志和商标,对我们的营销努力具有重大价值和重要意义。我们的政策是对我们重要的服务标志和商标进行注册,并强烈反对任何侵犯它们的行为。一般来说,通过适当的续订和使用,我们的服务标志和商标的注册将无限期地继续下去。
特许经营、合资企业与新业务发展
自.起2020年5月31日,我们做了手术1,804通过在美国和加拿大的子公司经营餐厅。我们拥有所有这些分店,除了3餐厅由我们管理,由我们持有多数股权的合资企业拥有。我们控制合资企业使用我们的服务标志,合资企业向我们支付管理费,这对我们的合并财务报表并不重要。
自.起2020年5月31日,加盟商运营30美国的特许经营餐厅和32美国以外的特许经营餐厅。我们与非关联运营商签订了区域开发、特许经营和/或许可协议,以便在以下地区开发和经营橄榄花园、长角牛排餐厅、切达Scratch Kitchen、首都烧烤餐厅和巴哈马微风餐厅:
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• | 中美洲和南美洲(巴西、智利、哥斯达黎加、厄瓜多尔、萨尔瓦多和巴拿马),以及 |
开放及经营的专营食肆均载列於第1项“简介”一栏的表内,我们在这些专营者中并无拥有任何业权权益,但我们根据地区发展及专营权协议收取费用,并根据专营权或特许协议收取专营权费收入。我们从专营权安排所得的收入,对我们的综合财务报表并不重要。
我们通过包括批发连锁店和主要食品连锁店在内的各种渠道,授权销售和分销几种产品,包括橄榄花园沙拉酱、沙拉面包圈、长角牛排餐厅调味品和橄榄花园调味品。我们从这些许可安排中获得的收入对我们的综合财务报表并不重要。
季节性
我们的销售量有季节性波动。一般来说,我们每家餐厅的平均销售额在冬季和春季最高,其次是夏季,秋季最低。假日、经济变化、恶劣天气和类似条件可能会对一些运营地区的销售量造成季节性影响。由于我们业务的季节性,任何季度的结果都不一定代表整个会计年度可能取得的结果。我们无法预测新冠肺炎疫情可能对我们业务的季节性造成的影响。
政府监管
我们受到影响我们业务的各种联邦、州、地方和国际法律的约束。我们的每一家餐厅都必须遵守多个政府机构的许可要求和规定,这些政府机构包括餐厅所在州或直辖市的卫生、安全和消防机构。食肆的发展和经营有赖於选择和取得合适的地点,而这些地点须受分区、土地用途、环境、交通和其他规定所规限。到目前为止,我们还没有受到任何困难、延误或未能获得所需许可证或批准的重大影响。
新冠肺炎疫情已导致影响我们业务的一整套联邦、州和地方政府法规从2020年3月开始每天和/或每周发布并频繁修订,一直持续到本报告的日期。与带薪病假、酒吧、餐厅和餐厅的开业和关闭、营业时间、卫生做法、外出用酒销售、餐厅内的客人间距和其他社交距离做法以及团队成员和客人使用个人防护用品有关的规定,对我们经营业务和为客人提供服务的方式产生了重大影响。
在财年期间2020, 11.4%我们销售额的一半要归功于酒精饮料的销售。管理其销售的法规要求每个网站(在大多数情况下,每年一次)都要获得许可证,许可证可以随时被吊销或暂停。这些规例涉及食肆经营的多方面,包括顾客和雇员的最低年龄、营业时数、广告、批发采购、存货控制和处理,以及贮存和配发酒类饮品。在本财年第四季度2020,许多州修改了他们的规定,允许酒精饮料的销售,在我们的餐厅暂时关闭期间,我们提供了各种酒精饮料,包括瓶装的,从生酒和混合饮料到外卖。如果食肆未能取得或保留这些酒精饮品牌照,或未能遵守有关售卖酒精饮品的规例,将会对食肆的经营造成不良影响。在某些州,我们还受到“DRAM STORE”法规的约束,这些法规通常为受害方提供对向醉酒者提供酒精饮料的场所的追索权,而该场所随后会对自己或第三方造成伤害。我们承保白酒责任保险,作为我们综合一般责任保险的一部分。
我们还必须遵守联邦和州最低工资法,以及管理加班、小费抵免、工作条件、带薪休假、安全标准以及雇佣和雇佣做法等事项的其他法律。
自1995年以来,达顿一直与美国国税局(Internal Revenue Service)签订了小费费率替代承诺(TRAC)协议。TRAC要求,包括每家餐厅加强教育和其他努力,以提高员工在现金小费方面的报告合规性,适用于我们所有品牌。*遵守TRAC要求,降低了潜在雇主仅对达顿覆盖单位员工未报告的现金小费相关的FICA纳税评估的可能性。根据我们与美国国税局的长期协议,我们与负责TIP合规的美国国税局人员积极合作,以确保我们正在采取适当的步骤,继续履行我们的TRAC义务。
我们受到联邦和州环境法规的约束,但这些法规并没有对我们的运营产生实质性影响。在财年期间2020,没有用于环境控制设施的物质资本支出,预计也不会有用于此目的的物质支出。
我们的设施必须符合1990年美国残疾人法案(ADA)和相关州无障碍法规的适用要求。根据ADA和国家相关法律,我们必须为残疾人士提供同等的服务,并为他们的就业提供合理的便利,而在建造或进行大规模改建我们的餐厅时,我们必须使这些设施变得无障碍。
我们受到与雇主提供的医疗保险相关的联邦和州法规的约束,但这些规则并未对我们的运营产生实质性影响。我们继续关注联邦和州两级医疗改革讨论的状况。
我们必须遵守与食品制备和销售相关的法律和法规,包括有关产品安全、营养成分和菜单标签的规定。我们必须遵守法律法规,要求披露卡路里、脂肪、反式脂肪、盐和过敏原的含量。
我们必须遵守有关信息安全、隐私、无现金支付和消费者信用、保护和欺诈的法律。世界各地越来越多的政府和行业团体制定了数据隐私法律和标准,以保护个人信息,包括社会安全号码、金融信息(包括信用卡号码)和健康信息。作为销售点服务的商家和服务提供商,我们还必须遵守支付卡行业委员会(PCI DSS)发布的支付卡行业数据安全标准。
我们受到美国和我们开展业务的国际司法管辖区的反腐败法律的约束,包括“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)。此外,我们在世界各地从事特许经营我们的餐饮品牌的国家,亦须遵守多项有关特许经营和授权知识产权的国际法律。
有关联邦、州和地方监管我们业务的风险,包括医疗改革、数据隐私和环境问题领域的风险,请参阅下面的第(1A)项“风险因素”。
可持续性
我们食物来源和餐厅运营的可持续性是为我们的客人提供优质服务和食物的关键组成部分。新冠肺炎疫情要求我们在短期内专注于业务关键项目,但我们仍然相信,可持续性有助于我们长期取得整体业务成功。我们将在目前的经济环境下继续调整我们的做法,打算在短期内回到我们整个企业的综合战略重点,从我们的食物来源到我们餐厅的运营。“
我们为经营美国一些效率最高的餐厅而感到自豪。达顿在我们的餐厅运营中管理节能和节水。在过去的十年里,我们已经实现了每家餐厅的能耗平均减少了15%,每家餐厅的用水量平均减少了20%,我们继续通过降低日常运营成本来实现成本节约。达顿继续通过最大限度地减少食物损失和优化我们所有餐厅的食物捐赠计划来减少垃圾填埋场垃圾。在2019财年,我们在橄榄花园和长角牛排馆进行了深入的垃圾表征,以继续优化垃圾分流方案。随着我们的投资组合随着时间的推移而增长,我们这样做是可持续的。自2008年以来,根据“温室气体议定书”的“企业会计和报告标准”,我们已经将每家餐厅的温室气体排放量减少了18%。
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温室气体(GHG)排放 |
| | 财政年度结束 |
(单位:公吨CO2e) | | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日(3) |
| | 2017年5月28日(3) |
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每家餐厅的平均数(1) (2) | | 444 |
| | 460 |
| | 467 |
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总计-范围1和2 (2) | | 783,940 |
| | 766,302 |
| | 719,992 |
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(1) | 每家餐厅的强度比率只包括范围1和范围2的总数(如“温室气体议定书”的公司会计和报告标准所定义)除以餐厅总数。 |
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(2) | 更新的2016年eGRID次区域电力排放系数由EPA在2019年发布,因此达顿的温室气体排放量在2017财年、2018财年和2019财年重新公布。 |
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(3) | 由于收购前缺乏核实的温室气体数据,2017财年和2018财年不包括切达的Scratch Kitchen。 |
我们在2016年分享了达顿的食品原则,概述了我们在可持续采购、营养披露、食品安全和动物福利等领域对客人的承诺。达顿的食品原则在一个以客人为中心的平台上将这些战略业务努力联系在一起,包括对我们的客人的采购和配料承诺。我们设定了与以下食品属性相关的承诺:动物福利、不含重要医学抗生素的养鸡、非笼养鸡蛋和妊娠无箱猪肉。我们正在按部就班地履行我们对食品原则的承诺,并继续监测与我们的供应商的进展情况。
在我们食品原则的基础上,达顿制定了动物福利政策,采用以结果为基础的方法,继续确保食品供应链中对农场动物的高水平照顾。为了支持这项政策,我们建立并召开了我们的第一次动物福利理事会会议,成员包括具有食品供应链中动物护理专业知识的主要学者和思想领袖。理事会就达顿推进战略和实施基于结果的方法(从供应商合作到报告改进情况)的努力提供建议,并将支持这一努力。新冠肺炎大流行使我们无法在2020年再次召开会议,但我们希望在可行的情况下继续与理事会合作。
有关我们的可持续发展战略、我们对客人的食品原则承诺以及我们迄今的进展的更多信息,请访问Www.darden.com.
达顿基金会与社区事务
我们被认为是一种奖励、关心和回应人们的文化。这定义了达顿的服务。达顿餐饮公司(The Darden Restaurants,Inc.)基金会(Foundation)致力于通过对全国各地的慈善组织的慈善支持以及我们团队成员的志愿者参与,将这种服务精神发扬光大。基金会通过将其慈善努力集中在加强我们团队成员和客人生活和工作的社区的项目上来做到这一点。此外,达顿餐厅支持中心的团队成员有资格在预定的工作时间内,在每个日历年享受16小时的带薪时间,从事经批准的社区服务活动。
在2020财年,基金会向国家组织以及当地非营利性组织授予了约380万美元的赠款,其中包括佛罗里达州中部的第二收获食品银行和佛罗里达联合之路的心脏地带。这些组织通过救济饥饿、社区参与、备灾和促进烹饪行业的职业机会为公众提供服务。
该基金会在2020财年继续与美国食品协会合作,提供200万美元赠款,为我们开展业务的社区中的饥饿家庭提供食品。该基金会的捐款将支持全国各地的食品银行,并帮助为面临饥饿的人们提供食物。这笔捐款将标志着基金会和达顿在过去十年中为“喂养美国”网络总共贡献了980万美元。
我们对喂饱美国和战胜饥饿的支持与我们的达顿收获计划是齐头并进的,该计划始于2003年,是一种向需要的人提供新鲜和健康食品的机制。每天,在我们的每一家餐厅,我们都会收集多余的、健康的食物,这些食物不会提供给客人,而是准备捐赠给当地的非营利性喂养合作伙伴,而不是丢弃这些食物。在2020财年,达顿捐赠了大约630万磅的食物,相当于我们的餐厅为社区中有需要的人提供了500多万顿饭。达顿收获计划的一个额外好处是,我们每年能够将数百万磅的剩余食物从废流中分流出来,使达顿收获计划成为我们目标的关键部分,即有朝一日将零废物送到垃圾填埋场。
该基金会的资金还有助于支持全国餐厅协会教育基金会的ProStart计划,这是一个全国性的高中计划,向学生介绍餐饮业,并为他们提供从烹饪技术到管理技能等主题的行业驱动课程。基金会每年25万美元的捐款还支持Opportunity Young-Restaurant Ready计划,该计划旨在吸引和鼓励与外界脱节的年轻人走上就业之路,提高他们的生活质量。在2020财年,该基金会向全国餐厅协会教育基金会额外捐赠了20万美元,为佛罗里达州帕克兰的马乔里·斯通曼·道格拉斯高中(Marjory Stoneman Douglas High School)的学生捐赠了一笔奖学金基金。每年,马乔里·斯通曼·道格拉斯高中(Marjory Stoneman Douglas High School)四名攻读餐厅、酒店或餐饮服务相关专业学位的应届毕业生将有资格获得一所专上教育机构的奖学金,以纪念那些在2018年悲剧中失去生命的酒店相关学生。
我们是美国红十字会年度救灾计划的成员,该计划使红十字会能够响应美国任何地方受灾难影响的个人和家庭的需求。在2020财年,基金会为该项目向美国红十字会提供了50万美元。除了经济支持外,我们的餐厅还定期捐赠餐食,为急救人员和自然灾害受害者提供食物。
有关基金会及其在我们开展业务的社区提高生活质量的努力的更多信息,请访问我们的网站:Www.darden.com.
注册人的行政人员
截至本报告日期,我们的高管如下所列。
小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.)现年59岁,自2015年以来一直担任我们的总裁兼首席执行官。在此之前,李先生自2014年10月起担任公司总裁兼临时首席执行官,并于2013年9月至2014年10月担任公司总裁兼首席运营官。从2007年到2013年,他担任我们收购Rare期间的Specialty Restaurant Group总裁。在收购之前,他曾在2001年至2007年担任Rare公司总裁兼首席运营官。1999年至2001年,他担任Rare公司执行副总裁兼首席运营官。
马修·R·布罗德,60岁,自2015年以来一直担任我们的高级副总裁、总法律顾问、首席合规官和公司秘书。在加入达顿之前,他于2004年至2013年担任OfficeMax公司的执行副总裁、总法律顾问和首席合规官。在此之前,他在1989年至2004年期间担任博伊西凯斯喀特公司的副总法律顾问。
现年57岁的托德·A·伯罗斯(Todd A.Burrowes)自2015年以来一直担任我们的长角牛排餐厅总裁。他在担任Ruby Tuesday概念部总裁兼Ruby Tuesday公司首席运营官后重新加入公司。从2013年到2015年。在此之前,他于2008年至2013年担任长角牛排餐厅运营执行副总裁。他于2002年加入公司,担任长角牛排餐厅的区域经理,之后被提升为管理培训部总监。2004年,他被提升为长角牛排餐厅的区域运营副总裁。
52岁的里卡多·卡德纳斯(Ricardo Cardenas)自2016年以来一直担任我们的高级副总裁兼首席财务官。他于2015年至2016年担任公司高级副总裁兼首席战略官,在此之前于2014年至2015年担任财务、战略和技术高级副总裁。他于2013年至2014年担任长角牛排餐厅运营执行副总裁,并于2012年至2013年担任长角牛排餐厅费城事业部运营高级副总裁。2010年至2012年,他担任该公司以前拥有的红龙虾财务高级副总裁。卡德纳斯先生最初于1984年加入公司,当时是一名小时工,在担任上述职位之前,他曾担任过责任越来越大的各种职位,包括橄榄花园财务副总裁。
现年49岁的苏珊·M·康奈利(Susan M.Connelly)自2019年以来一直担任我们的高级副总裁兼首席传播和公共事务官。2015年至2019年,她担任通信和公司事务高级副总裁。她于2007年加入公司,担任州和地方政府关系总监,并于2014年晋升为政府关系副总裁。
大卫·C·乔治(David C.George)现年64岁,自2018年以来一直担任我们的执行副总裁兼首席运营官,在此之前,他自2016年以来担任我们的橄榄花园总裁和达顿餐厅(Darden Restaurants)执行副总裁。他从2013年到2016年担任橄榄花园总裁,从2007年我们收购Rare时担任我们的总裁LongHorn牛排餐厅,直到2013年。在收购之前,他曾在2003年至2007年担任Rare‘s LongHorn牛排馆总裁。从2001年到2003年,他担任Rare的长角牛排餐厅运营高级副总裁,从2000年到2001年,他是Rare在首都烧烤餐厅的运营副总裁。乔治先生将于2020年8月2日从公司退休,该协议的日期为2020年6月24日,作为本报告的证据。
现年59岁的Daniel J.Kiernan自2018年以来一直担任我们的橄榄花园总裁,在此之前,他自2011年以来一直担任我们的橄榄花园运营执行副总裁。他的职业生涯始于1992年在橄榄花园担任培训经理,并在橄榄花园担任过一系列职责日益增加的职位,1993年至1994年担任总经理,1994年至2002年担任运营总监,2002年至2008年担任芝加哥事业部高级副总裁,2008年至2011年担任卓越运营高级副总裁。
莎拉·H·金(Sarah H.King),50岁,自2017年以来一直担任我们的高级副总裁兼首席人力资源官。在加入达顿之前,莎拉在温德姆全球公司工作了19年,担任过世界各地的各种人力资源领导职位。最近,从2010年到2017年,她担任温德姆度假所有权人力资源部执行副总裁。
约翰·W·麦当娜(John W.Madonna),44岁,自2016年以来一直担任我们的高级副总裁兼公司总监,在此之前,他自2015年以来一直担任我们的高级副总裁(会计部)。在此之前,他在2010至2013年间担任公司报告部董事,随后晋升为公司报告部高级董事,并于2014年晋升为公司报告部副总裁。他于2005年加入公司,担任公司报告部经理。他于2009年加入长角牛排团队,担任财务规划与分析经理。
现年57岁的道格拉斯·J·米兰斯(Douglas J.Milanes)自2015年以来一直担任我们的高级副总裁兼首席供应链官,在此之前,他自2013年以来担任采购部高级副总裁。在加入达顿之前,道格曾担任辉瑞公司负责全球采购和运营的副总裁。他曾在2008年至2012年担任辉瑞胶囊事业部首席财务官,并于2005年至2008年担任辉瑞胶囊事业部首席财务官。
理查德·L·伦宁格(Richard L.Renninger),53岁,自2016年以来一直担任我们的高级副总裁兼首席开发官。在加入达顿之前,他在2012年至2016年担任First Watch Restaurants,Inc.的首席开发官。在此之前,他曾担任OSI餐饮伙伴公司(现为Bloomin‘Brands,Inc.)执行副总裁兼首席开发官。他于2008年至2012年担任房地产与开发部高级副总裁,并于2005年至2008年担任房地产与开发部高级副总裁。在加入OSI之前,他于2002年至2005年担任Rare房地产副总裁。
第1A项危险因素
各种风险和不确定性可能会影响我们的业务。以下或本报告或我们提交给证券交易委员会的其他文件中描述的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。不可能预测或识别所有的风险因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
新冠肺炎疫情已经并预计将继续扰乱我们的业务,这已经并可能在很长一段时间内继续对我们的运营、财务状况和运营结果产生实质性影响。
新冠肺炎疫情,联邦、州和地方政府对新冠肺炎疫情的应对,以及我们公司对疫情的应对,都已经并将继续扰乱我们的业务。在美国,鼓励个人实行社交距离,限制集体聚会和财政第四季度的部分时间2020在一些地区,完全禁止非必要的人员离开家园。为了应对猪新冠肺炎流感大流行和这些不断变化的情况,在本财年第四季度,2020,我们在本季度的一段时间内关闭了所有餐厅的餐厅,并仅以外卖或外卖加送货的形式运营。截至本报告日期,我们有89.0%的餐厅至少在有限的容量下开放。我们已经关闭了一些餐厅,为我们的团队成员修改了工作时间,并在整个运营过程中确定并实施了节约成本的措施。随着新冠肺炎疫情在该国某些地区持续高涨,联邦、州或地方可能会采取额外的应对措施,限制当面用餐和/或客人的流动,或以其他方式影响我们的业务。新冠肺炎大流行和这些应对措施已经并将继续对我们的客流量、销售和运营成本产生不利影响,我们无法预测疫情将持续多久,也无法预测政府的其他应对措施可能会影响我们。
新冠肺炎的大流行也对我们开设新餐厅的能力造成了不利影响。由于经济的不确定性和保持流动性,我们在第四财季暂停了几乎所有新餐厅的建设和现有餐厅的某些改建项目。2020。虽然截至本报告之日,我们恢复了大部分建设项目,但这些暂停可能会对我们的业务增长能力产生实质性的不利影响。
为了加强我们的流动性状况,我们于2020年4月签订了一份新的270.0美元364天定期贷款信贷协议。我们的债务水平的大幅增加或我们资产的重大减值可能导致我们的债务与总资本的比率超过我们的循环信贷协议和定期贷款信贷协议中的契约所允许的最高水平。我们还在2020年4月结束的公司普通股公开发行中筹集了5.051亿美元。如果新冠肺炎主席造成的业务中断持续时间比我们预期的要长,我们可能会继续寻求其他流动性来源。不能保证额外的流动性会随时可用或以有利的条件提供,特别是新冠肺炎危机爆发持续的时间越长。
如果我们的大量员工被诊断出患有新冠肺炎,我们的餐厅运营可能会进一步中断。如果我们很大一部分员工无法工作,无论是因为疾病、检疫、旅行限制还是其他与新冠肺炎相关的政府限制,我们的运营可能会受到负面影响,潜在地对我们的流动性、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们的供应商可能会受到新冠肺炎病毒爆发的不利影响。如果我们供应商的员工无法工作,无论是因为生病、检疫、旅行限制还是与新冠肺炎有关的其他政府限制,我们的餐厅可能会面临食品或其他供应的短缺,我们的运营和销售可能会受到此类供应中断的不利影响。我们为我们的团队成员提供个人防护用品,并为我们的餐厅增加了额外的消毒产品供应,供团队成员和客人使用。个人防护用品或消毒产品的供应短缺可能会对我们的餐厅经营产生不利影响。
新冠肺炎事件导致的额外政府法规或立法,除了我们已经做出和未来可能做出的与我们餐厅团队成员的薪酬和福利提供有关的决定外,也可能对我们的业务产生不利影响。我们无法预测新冠肺炎事件爆发后,可能通过的与员工补偿有关的额外政府法规或立法的类型。我们已经实施了带薪病假、紧急工资政策,并采取了其他补偿和福利行动,以支持我们的餐厅团队成员在新冠肺炎先生的业务中断期间,但这些行动可能不足以补偿我们的团队成员在新冠肺炎造成的整个业务中断期间的赔偿。这些团队成员可能会在中断期间寻找并找到其他工作,这可能会对我们在新冠肺炎先生造成的业务中断缓解或结束时正确配备员工并与有经验的团队成员重新开张餐厅的能力产生实质性不利影响。
与食品有关的流行病、流感、病毒或其他疾病的爆发引起的健康问题可能会对我们的业务产生不利影响。
除了引起新冠肺炎的新型冠状病毒外,美国和其他国家已经或可能经历其他病毒的爆发,如诺沃克病毒、禽流感或“非典”、“中东呼吸综合征”、甲型H1N1或“猪流感”等疾病。如果病毒或疾病是食源性的,或被认为是食源性的,未来的爆发可能会对某些食品的价格和供应产生不利影响,并导致我们的客人减少产品的摄入量,或者可能会降低公众对食品处理和/或公共集会的信心。举例来说,市民对禽流感的关注,可能会令市民对食用鸡只、鸡蛋及其他家禽产品产生恐惧。无法提供以家禽为主的产品将限制我们向客人提供各种菜单项目的能力。如果我们为了回应这些担忧而改变一家餐厅的菜单,我们可能会失去不喜欢新菜单的客人,我们可能无法吸引足够的新客人基础来产生使餐厅盈利所需的销售额。由于这种变化,我们的预期客人可能会有不同的或额外的竞争对手,并且可能无法成功地与这些竞争对手竞争。如果病毒通过人类接触或呼吸道传播,我们的员工或客人可能会受到感染,或可能选择或被建议避免在公共场所聚集,其中任何一种都可能对我们餐厅的客人流量以及我们为餐厅配备充足员工、及时接收送货或在公司层面履行职能的能力造成不利影响。如果世界卫生组织和/或疾控中心限制我们采购产品的受影响地理区域的旅行,我们也可能受到不利影响,从而可能影响供应的连续性。另外, 我们设有食肆的司法管辖区可强制关闭、寻求自愿关闭或限制经营。即使不实施这些措施,病毒或其他疾病也不会显著传播,感知到的感染风险或重大健康风险可能会导致客人选择其他选择,而不是在我们的餐厅就餐,这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们在运营中严重依赖信息技术,如果客户或员工面对的技术不足,或未能维护连续、安全的网络,而不会出现重大故障、中断或安全漏洞,可能会损害我们有效运营业务的能力,和/或导致与客户或员工失去受人尊敬的关系。
我们在整个业务中严重依赖信息系统,包括电子商务、营销计划、员工参与度、供应链管理、餐厅的销售点处理系统以及各种其他流程和交易。我们有效管理业务和协调产品生产、分销和销售的能力在很大程度上取决于这些系统的可靠性、安全性和容量。此外,我们必须有效应对不断变化的客人预期和新技术发展。面向客户的技术系统的中断、故障或其他性能问题可能会损害它们为我们的业务提供的好处,并对我们与客户的关系产生负面影响。这些系统无法有效运行、向升级或更换系统的过渡出现问题、网络攻击导致这些系统的安全受到重大网络破坏、网络钓鱼攻击或任何其他未能维持持续安全的网络的情况都可能对公司、我们的团队成员或客人造成重大伤害或不便。这可能包括窃取我们的知识产权、商业秘密或敏感的财务信息,或不当使用个人信息或其他“身份盗窃”客人或员工信息。其中一些依赖于技术的基本业务流程被外包给第三方。虽然我们努力确保我们的供应商遵守适当的标准和控制,但我们不能保证这些外包供应商造成的违规或故障不会发生。
任何此类故障、中断或数据隐私泄露都可能导致客户服务延误、降低我们的运营效率、需要大量资本投资来解决问题、导致客户、员工或广告商不满,或以其他方式导致负面宣传,从而损害我们的声誉。我们还可能受到诉讼、监管调查或施加处罚。随着隐私和信息安全法律法规的变化和网络风险的发展,我们可能会产生额外的成本,以确保我们保持合规并保护客人、员工和公司信息。
未能维护整个供应链的食品安全和食源性疾病问题可能会对我们的业务产生不利影响。
食品安全是重中之重,我们投入大量资源来确保我们的客人享受到安全、优质的食品。*即使有强有力的预防性干预和控制,食品安全问题也可能在源头上或由食品供应商或分销商造成,因此不受我们的控制,需要迅速采取行动以减轻影响。此外,无论来源或原因,任何食源性疾病的报告,如大肠杆菌、甲型肝炎、诺沃克病毒或沙门氏菌,以及包括食品篡改或污染在内的其他食品安全问题,即使只在我们竞争对手的餐厅发生经由食物传播的疾病、食物篡改或食物污染的情况,也可能导致整体上对餐饮服务业的负面宣传,并对我们的销售造成不利影响。食源性疾病或食品安全问题的发生也可能对受影响成分的价格和可获得性产生不利影响,导致成本更高,利润率更低。
无法招聘、培训、奖励和留住餐厅团队成员,以及确定和保持足够的人员配备,可能会影响我们实现运营、增长和财务目标的能力。
我们的长期增长在很大程度上取决于我们招募和留住高素质团队成员的能力,以便在我们的餐厅工作和管理。充足的人员配备和合格的餐厅团队成员是影响我们客人在我们餐厅体验的关键因素。要在我们现有的餐厅中保持足够的人员配备,并为我们的新餐厅招聘和培训员工,需要精确的劳动力规划,而新冠肺炎疫情对我们的业务和消费者偏好的影响使这一规划变得复杂起来。最合格人才的市场仍然竞争激烈,我们必须提供有竞争力的工资、福利和工作条件,以留住最合格的团队成员。根据餐厅团队成员休假的时间长短,团队成员可能会寻找其他工作,当我们召回他们到我们餐厅工作时,他们可能会拒绝回来。与新冠肺炎有关的个人或公共健康问题可能会让一些现有的团队成员或潜在候选人不愿在封闭的餐厅环境中工作。缺乏符合所有合法公民身份或工作授权要求的合格候选人,未能及时招聘和留住新团队成员或高于预期的人员流动水平,所有这些都可能影响我们开设新餐厅、增加现有餐厅销售额或实现我们的劳动力成本目标的能力。如果不能充分监控和主动回应团队成员的不满,可能会导致客人满意度不佳、营业额增加、诉讼和成立工会,这可能会危及我们实现增长目标的能力。
未能招聘、培养和留住有效的领导者,或失去或缺乏具有关键能力和技能的人员,可能会影响我们的战略方向,并危及我们实现业务业绩预期和增长目标的能力。
我们未来的增长在很大程度上取决于主要高管和其他领导团队成员的贡献和能力。我们必须继续招聘、留住和激励管理团队成员,以实现我们目前的业务目标,并支持我们预期的增长。高级管理层的变动可能使我们面临战略方向和倡议的重大变化。未能保持适当的组织能力和能力来支持卓越的领导力(充足的资源、创新的技能集和期望),以及建立增长所需的足够的人员力量,或者失去关键技能集,可能会危及我们实现业务业绩预期和增长目标的能力。
我们面临与公共政策变化以及联邦、州和地方对我们业务的监管相关的一系列风险,包括在医疗改革、环境事务、最低工资、工会、数据隐私、菜单标签、移民要求和税收等领域,而对立法或政府监管反应不充分或无效可能会影响我们的成本结构、运营效率和人才供应。
餐饮业受到广泛的联邦、州、地方和国际法律法规的约束。食肆的发展和经营,在很大程度上有赖於选择和取得合适的地点,而这些地点须受建筑、分区、土地用途、环境、交通和其他规例和规定所规限。我们在健康、卫生、安全和消防标准以及酒精饮料的销售方面受到州和地方当局的许可和监管。我们必须遵守与食品制备和销售相关的法律和法规,包括有关产品安全、营养成分和菜单标签的规定。我们受制于管理就业做法和工作条件的联邦、州和地方法律。这些法律涵盖最低工资率、工资和工时做法、劳动关系、带薪和家属假、工作场所安全和移民等。州和地方正在通过的无数法律和法规给多个州的雇主带来了独特的挑战,因为不同的地点适用不同的标准,有时要求相互冲突。我们必须继续监测和调整我们的就业做法,以符合这些不同的法律法规。
我们还必须遵守禁止歧视的联邦和州法律,以及其他规范设施设计和运营的法律,如“反歧视法”。遵守这些法律和法规可能代价高昂,并增加我们面临诉讼和政府诉讼的风险,而不遵守或被认为不遵守这些法律可能会导致负面宣传,从而损害我们的声誉。与工会组织权和活动相关的新的或不断变化的法律法规可能会影响我们在餐厅层面的运营,并增加我们的劳动力成本。
我们遵守与使用、储存、排放、排放和处置危险材料相关的各种联邦、州和地方法律法规。美国和海外政府当局也越来越关注其他环境问题,如气候变化、减少温室气体排放和用水量。这种更多的关注可能会导致新的倡议,旨在规范一系列尚未具体说明的环境问题。应对气候变化或其他环境问题的立法、监管或其他努力可能会导致未来原材料、税收、运输和公用事业成本的增加,这可能会减少我们的运营利润,并需要未来对设施和设备进行投资。
我们必须遵守有关信息安全、隐私、无现金支付和消费者信用、保护和欺诈的法律。世界各地越来越多的政府和行业团体制定了数据隐私法律和标准,以保护个人信息,包括社会安全号码、金融信息(包括信用卡号码)和健康信息。遵守这些法律和法规可能代价高昂,任何不遵守或被认为不遵守这些法律或违反我们的制度都可能损害我们的声誉或导致诉讼,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
当前法律法规的影响、未来法律或法规变更带来的额外要求的影响以及与当前或未来法律法规相关的诉讼的后果,或者对重大监管或公共政策问题的反应不充分或无效,都可能对我们的成本结构、运营效率和人才供应产生负面影响,从而对我们的运营结果产生不利影响。不遵守联邦、州和地方当局的法律和监管要求,除其他外,可能导致吊销所需的许可证、行政执法行动、罚款以及民事和刑事责任。遵守这些法律和法规可能代价高昂,并可能增加我们面临诉讼或政府调查或诉讼的风险。
诉讼,包括对非法、不公平或不一致的雇佣行为的指控,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的业务面临员工、客人、供应商、业务合作伙伴、股东、政府机构或其他人通过私人诉讼、集体诉讼、行政诉讼、监管诉讼或其他诉讼的风险。这些行动和诉讼可能涉及对非法、不公平或不一致的雇佣做法的指控,包括违反工资和工时以及就业歧视;客人歧视;食品安全问题,包括食品质量低劣、食源性疾病、食品篡改、食品污染以及因食用各种食品或高热量食品(包括肥胖)对健康造成的不良影响;其他人身伤害,包括与新冠肺炎有关的索赔;违反“DRAM商店”法律(向受害者提供向醉酒者提供酒精饮料的机构的追索权,该机构随后导致自己或违反联邦证券法;或者其他顾虑。诉讼的结果,特别是集体诉讼和监管诉讼,很难评估或量化。这类诉讼的原告可能要求追讨很大数额或数额不明的赔偿,而与这类诉讼有关的潜在损失的规模在相当长的一段时间内可能仍不得而知。为诉讼辩护的费用可能会很高。也可能有与诉讼相关的负面宣传,这可能会降低客人对我们品牌的接受度,无论指控是否有效,或者我们最终被判负有责任。诉讼也可能在其他方面影响我们的运营。例如,对非法、不公平或不一致的雇佣做法的指控可能会对员工的获得和留住产生不利影响。因此,诉讼可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
负面宣传,或未能有效应对负面宣传,可能会损害我们的声誉,并对我们的客人数量和销售额造成不利影响。
我们餐饮品牌的良好声誉是我们业务成功的关键因素。我们任何一家餐厅发生的实际或据称的事件都可能导致负面宣传,从而损害我们的品牌。即使在我们的竞争对手经营的食肆或供应链上发生事故,一般都可能造成负面宣传,从而损害整个饮食业,并间接损害我们自己的品牌。负面宣传可能来自对非法、不公平或不一致的雇佣行为、员工不满、客人歧视、疾病、伤害或上述任何其他可能引起诉讼的事项的指控。无论指控或投诉是否属实,涉及我们有限数量的餐厅或仅针对一家餐厅的不利宣传可能会对公众对整个品牌的看法产生不利影响。负面宣传也可能源于健康问题,包括食品安全和流感或病毒爆发,政府或行业关于食品的调查结果的公布,环境灾难,犯罪事件,数据安全漏洞,涉及我们员工的丑闻,或我们餐厅的运营问题,所有这些都可能降低我们的品牌和菜单产品对我们客人的吸引力,并对我们的客人数量和销售产生负面影响。负面宣传及其对消费者对我们品牌的整体认知的影响,或我们未能有效应对负面宣传,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们无法识别、应对和有效管理社交媒体的加速影响,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
社交媒体平台和类似设备的使用明显增加,这些设备允许个人接触到广泛的消费者和其他感兴趣的人。许多社交媒体平台立即发布其订阅者和参与者发布的内容,通常没有对发布的内容的准确性进行过滤或检查。*随时发布在此类平台上的信息可能不利于我们的利益,或者可能是不准确的,每一种都可能损害我们的业绩、前景或业务。这些损害可能是立竿见影的,而不给我们提供补救或纠正的机会。*在线传播信息可能会不管信息的准确性如何。
我们的许多竞争对手正在扩大对社交媒体的使用,新的社交媒体平台正在迅速开发,这可能会使更传统的社交媒体平台过时。因此,我们需要不断创新和发展我们的社交媒体战略,以保持对客人的广泛吸引力和品牌相关性。作为我们营销努力的一部分,我们依靠社交媒体平台和搜索引擎营销来吸引和留住客人。我们还继续投资于其他数字营销计划,使我们能够通过多个数字渠道接触到我们的客人,并建立他们对我们品牌的认识、参与度和忠诚度。这些计划可能不会成功,从而导致在没有更高收入、更高员工参与度或品牌认知度的情况下产生的费用。此外,使用社交媒体还会带来各种风险,包括不正当披露专有信息、对我们的负面评论、暴露个人身份信息、欺诈或过时信息。我们的客人或员工不当使用社交媒体工具可能会增加我们的成本,导致诉讼或导致负面宣传,可能会损害我们的声誉。
我们的大部分餐厅都是在租赁物业中经营的,我们承诺签订我们可能想要取消的长期和不可取消的租约,并且可能无法续签我们可能想要在租期结束时续签的租约。
自.起2020年5月31日, 1,730我们的1,804在美国和加拿大经营的餐厅是在租赁地点经营的。如果我们在租赁地点关闭一家餐厅,我们可能会继续承诺履行适用租约下的义务,其中包括支付租赁期剩余部分的基本租金。此外,与我们无法取消租约相关的潜在损失可能会导致我们保持营业的餐厅门店表现远远低于目标水平。因此,关闭或业绩不佳餐厅的持续租赁义务可能会损害我们的经营业绩。此外,在租赁期结束和所有续约期届满时,我们可能无法在没有大量额外费用的情况下续签租约(如果有的话)。因此,我们可能需要关闭或搬迁一间餐厅,这可能会使我们面临建筑和其他成本和风险,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能要承担增加的劳动力和保险费。
我们的餐厅运营受到美国和加拿大联邦、州和当地法律的约束,这些法律规定了最低工资、工作条件、加班和小费抵免等事项。随着联邦、州和地方最低工资标准的提高,我们可能不仅需要增加我们最低工资员工的工资,而且需要增加支付给高于最低工资标准的员工的工资。劳动力短缺、员工流动率增加、医疗保健和其他福利规定也可能增加我们的劳动力成本。这反过来可能导致我们提高价格,这可能会影响我们的销售。相反,如果竞争压力或其他因素阻止我们通过涨价来抵消增加的劳动力成本,我们的盈利能力可能会下降。此外,我们目前为保险支付的保费(包括工伤赔偿、一般责任、财产、健康、董事和高级管理人员责任)随时可能增加,从而进一步增加我们的成本。我们在工人补偿和一般责任保险项下实际遇到的索赔金额也可能随时增加,从而进一步增加我们的成本。我们对这两种保险的每次索赔免赔额都很高。此外,财产和责任保险可获得性的减少有可能对保费成本和未投保损失的规模产生负面影响。
我们的公司设施在发生重大自然灾害(如飓风或人为灾难)后,无法或未能执行全面的业务连续性计划,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的许多公司系统和流程以及对我们餐厅运营的公司支持都集中在佛罗里达州的一个地点。 我们已经制定了灾难恢复程序和业务连续性计划,以应对大多数危机性质的事件,包括飓风和其他自然或人为灾难,并备份和非现场位置以恢复电子和其他形式的数据和信息。但是,如果我们无法全面实施灾难恢复计划,我们可能会遇到数据恢复延迟、无法履行重要的公司职能、要求的报告和合规性延迟、无法充分支持现场运营以及正常通信和操作程序中的其他故障,这可能会对我们的财务产生实质性的不利影响。/但是,如果我们不能完全执行我们的灾难恢复计划,我们可能会遇到数据恢复延迟、无法履行重要的公司职能、延误所需的报告和合规、无法充分支持现场运营以及正常通信和操作程序中的其他故障,这可能会对我们的财务产生重大不利影响
我们面对激烈的竞争,如果我们对竞争和消费者格局的关注不够,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
饮食业的全套服务餐饮业,无论在价格、服务、地点、人员、外卖和送货选择,以至食物的种类和质素方面,都竞争激烈,而且有很多久负盛名的竞争者。我们在每个市场内与国家和地区的连锁餐厅以及当地拥有的餐厅竞争。由于杂货店、熟食店和餐厅服务趋同的趋势,我们也面临着日益激烈的竞争,特别是在超市行业,该行业以熟食区或熟食区改进的主菜、配菜或配餐工具包的形式提供“方便用餐”。我们主要在菜单项的质量、种类和价值认知上进行竞争。餐厅的数量和位置、品牌类型、服务质量和效率、设施的吸引力以及广告和营销计划的有效性也是重要因素。我们预计,在所有这些因素方面,激烈的竞争将继续下去。如果我们不能继续有效地竞争,我们的业务、财政状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们会受到消费者偏好变化的影响,这可能会对我们餐厅的食物需求产生不利影响。
消费者的健康和饮食偏好不断变化。因此,我们多样化的餐厅品牌组合不断面临挑战,以发展我们的菜单产品,以迎合这些不断变化的客户偏好,同时保持我们的品牌特色和保留受欢迎的菜单项目。为了应对新冠肺炎疫情,许多消费者更喜欢叫外卖或外卖,而不是在提供全方位服务的餐厅就餐,如果这些偏好持续下去,消费者继续避免在公共场所大团聚集,我们可能需要进一步调整我们的服务,以适应这些变化。无论是由政府机构、学术研究、倡导组织或类似团体发布的饮食、营养、过敏原或健康指南或环境或可持续发展方面的新信息或变化,都可能导致某些消费者群体选择我们餐厅提供的食品以外的食物。如果我们不能预见变化的趋势或其他消费者偏好,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
如果我们不能通过品牌相关性、卓越的运营、开设现有品牌的新餐厅以及收购新的餐厅品牌来推动短期和长期盈利的销售增长,可能会导致糟糕的财务业绩。
作为我们业务战略的一部分,我们打算通过增加现有餐厅的同一家餐厅的销售额,继续扩大我们目前的餐厅品牌组合,并收购更多可以盈利的品牌,来推动有利可图的销售增长。这一战略涉及诸多风险,我们可能无法实现增长目标。
在现有的品牌中,我们可能无法保持品牌相关性和餐厅运营的卓越,以实现可持续的同一家餐厅的销售增长,并保证新的单位增长。如果我们不能推动短期客人数量和销售增长,现有品牌的短期销售增长可能会受到影响,如果我们不能以与客人相关的方式扩展现有品牌,长期销售增长可能会受到影响。未能以与客人和场合相关的方式创新和扩展我们现有的品牌,以产生可持续的同餐厅流量增长,并创造非传统的销售和收益增长机会,对我们的竞争关注不足,或者未能充分解决休闲餐饮行业的下滑问题,可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,我们可能无法支持新单位的持续增长或开设所有计划中的新餐厅,而且我们开设的新餐厅可能没有盈利或与现有餐厅一样盈利。在销售水平和营业利润率正常化之前,新开的餐厅通常会经历一段调整期,即使是成功的新开张餐厅的销售额,在运营的最初几个月通常也不会对盈利做出重大贡献。新餐厅的开业也可能对现有餐厅的客人数量和销售水平产生不利影响。
开餐馆并以盈利方式经营餐馆的能力受到各种风险的影响,例如寻找合适和经济上可行的地点,就新地点可接受的租赁或购买条件进行谈判,需要及时获得所有必需的政府许可(包括分区批准和酒类许可证),需要遵守其他监管要求,是否有必要的承包商和分包商,是否有能力满足施工时间表和预算,是否有能力管理工会活动,如可能延误施工的纠察队或手工计费,劳动力和建筑材料成本的增加,是否有能力管理工会活动(如可能延误建筑的纠察队或手工计费)。天气变化或其他天灾,可能导致施工延误,并对一家或多家餐厅的业绩产生不确定的影响,影响我们雇用和培训合格管理人员的能力,以及一般经济和商业条件。在每个潜在的地点,我们都会与其他餐馆和零售业竞争理想的开发地点、建筑承包商、管理人员、小时工和其他资源。如果我们不能成功地管理这些风险,我们未来可能面临成本增加和低于预期的销售额和收益。
我们也可能无法识别并成功收购和整合其他品牌,这些品牌与我们现有的餐厅一样有利可图,或者提供进一步增长的潜力。
如果没有合适的地点开设新餐厅,或现有餐厅的位置质素下降,可能会对我们的销售和经营业绩造成不利影响。
我们餐厅的成功很大程度上取决于它们的地理位置。随着人口和经济模式的变化,目前的地点可能不会继续具有吸引力或盈利。我们餐厅所在的社区可能会出现下滑,或者这些社区周围地区的不利经济状况可能会导致这些地点的销售额下降。此外,当我们物色到开设新食肆或搬迁现有食肆的特别机会时,可能没有合适的地点可供新食肆开业或将现有食肆迁往别处,而成本亦未必可以接受。这些事件中的一个或多个的发生可能会对我们的销售和运营结果产生重大不利影响。
我们可能会遇到与新餐厅开业或现有餐厅的关闭、搬迁和改建相关的高于预期的成本,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
新餐厅的开业数量和时间,以及现有餐厅的关闭、搬迁和改建,都会对我们的销售额和支出产生重大影响。我们每次新开一家餐厅都会产生大量的开业前费用,而当我们关闭、搬迁或改造现有餐厅时,我们会产生其他费用。我们任何一家餐厅的开张、关闭、搬迁或改建的费用都可能比预期的要高。此类费用的增加可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
未能识别和执行创新的营销和客户关系策略,其他营销计划的无效或不当使用,以及广告和营销成本的增加,都可能对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们的竞争对手增加在广告和促销上的支出,如果我们的广告、媒体或营销费用增加,如果我们的广告和促销变得不如竞争对手有效,或者如果我们没有充分利用产生简明竞争洞察力所需的技术和数据分析能力,我们可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。如果不能充分创新、发展客户关系计划或保持足够有效的广告,可能会抑制我们保持品牌相关性和推动销售增长的能力。
作为我们营销努力的一部分,我们依靠社交媒体平台和搜索引擎营销来吸引和留住客人。这些举措可能不会成功,并会带来各种其他风险,正如上面在标题下所讨论的那样:“我们无法认识到、应对和有效管理社交媒体的加速影响,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。”
未能解决成本压力,包括我们餐厅使用的商品、劳动力、医疗保健和公用事业成本上升,以及未能有效实施成本管理活动和实现采购规模经济,可能会压缩我们的利润率,并对我们的销售和运营结果产生不利影响。
我们的经营结果在很大程度上取决于我们预测和应对食品、配料、劳动力、医疗保健、公用事业和其他相关成本的价格和可用性变化的能力,我们可能对这些成本几乎无法控制。我们餐厅的营业利润率会随着食品价格和供应的变化而变化,包括牛肉、猪肉、鸡肉、海鲜、奶酪、黄油和农产品。对农产品和海鲜等进口食品征收或改变关税可能会增加我们的成本,并可能影响这些产品的供应。我们无法预测我们是否能够通过调整我们的采购做法、菜单产品和菜单价格来预测和应对不断变化的食品成本,如果做不到这一点,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们试图利用我们的规模来实现采购的规模经济,但不能保证我们总是能有效地做到这一点。我们还面临着普遍的通货膨胀风险。
最低工资、医疗保健和其他福利成本的增加可能会对我们的劳动力成本产生实质性的不利影响。我们在许多最低工资明显高于联邦最低工资的州和地区开展业务。提高最低工资也可能导致支付给非最低工资职位的工资率上升。许多州和地方也在通过法律,规范就业做法和工作条件,这可能会对我们这些地区的劳动力成本产生实质性的不利影响。
我们的食肆的经营利润,亦受到电力和天然气等公用事业价格波动的影响,不论是由於通胀或其他原因,食肆的能源供应均依赖这些公用事业。此外,无论是由于基础设施老化、天气状况、火灾、动物受损、树木、挖掘事故或其他我们无法控制的原因,天然气、电力、水或其他公用事业的供应中断都可能对我们的运营产生不利影响。我们无法预测并有效应对这些因素中的任何不利变化,可能会对我们的销售和经营结果产生重大不利影响。
如果我们的餐厅在第三方供应商和供应商的食品和其他产品交付过程中出现短缺、延误或中断,我们可能会失去销售额或导致成本增加。
向我们餐厅供应食品和其他用品的短缺、延误或中断可能是由以下原因引起的:恶劣天气;自然灾害,如飓风、龙卷风、洪水、干旱和地震;劳工问题或其他供应商、供应商或其他服务提供商的运营中断;我们的供应商或服务提供商无法管理不利的商业条件、获得信贷或保持偿付能力;或其他我们无法控制的条件。这种短缺、延误或中断可能会对我们购买的物品的供应、质量和成本以及我们餐厅的运营产生不利影响。我们某些产品和服务的供应商和分销商数量有限。供应链风险可能会增加我们的成本,并限制对我们餐厅运营至关重要的产品的供应。如果我们因为食品成本增加或短缺而提价,可能会对我们的销售造成负面影响。如果我们暂时关闭一间餐厅或从一间餐厅的菜单中删除受欢迎的菜品,该餐厅在受短缺影响期间或之后,可能会因为我们的客人改变用餐习惯而大幅减少销售额。
恶劣的天气条件和自然灾害可能会对我们的餐厅销售造成不利影响。
恶劣的天气条件会影响我们餐厅的客人流量,导致户外露台座位暂时未得到充分利用,在更严重的情况下,如飓风、龙卷风或其他自然灾害,会导致临时关闭,有时会延长关闭时间,这将对我们的餐厅销售产生负面影响。天气的变化可能会导致施工延误、公用事业中断,以及食品和其他供应的短缺或中断,这可能会增加我们的成本。一些气候学家预测,气候变化和全球变暖的长期影响可能会导致更严重、不稳定的天气或长期干旱,这可能会增加天气影响我们业务的频率和持续时间。
我们可能用来对冲大宗商品和更广泛市场价格波动风险的衍生品市值的波动,可能会导致我们的毛利率和净利润出现波动。
我们使用或可能使用衍生品来对冲我们的一些主要成分、劳动力和能源成本的价格风险,包括但不限于咖啡、黄油、小麦、豆油、猪肉、牛肉、柴油、汽油和天然气。这些衍生品价值的变化可能会记录在当前的收益中,导致毛利率和净收益的波动。这些损益在合并财务报表中的综合收益表中作为销售成本的一个组成部分进行报告。
美国股票市场的波动影响了我们有效对冲与基于股票的薪酬奖励相关的市场风险敞口的能力。
由于新冠肺炎大流行和影响美国经济的衰退周期以及公司股价大幅波动,美国股市波动极大。我们有适当的股权对冲,以保护公司免受与未来支付基于股权的薪酬奖励相关的市场风险。然而,由于这些对冲也是按季度现金结算,我们一直需要,将来也可能被要求在那些季度结算日期支付现金,由于最近股市的极端波动,这些支付的金额很难预测。这些现金支付最终可能会被对冲交易对手向我们支付的款项或当这些股权对冲最终完全结算并相关股权奖励支付时预期支付给员工的金额减少所抵消。
某些特定于饮食业的经济和商业因素,以及其他一般宏观经济因素,包括失业率、能源价格和利率,在很大程度上不是我们所能控制的,可能会对消费者行为和我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务业绩取决于许多行业特定和一般的经济因素,其中许多因素是我们无法控制的。饮食业的全套服务餐饮业受到国际、国家、地区和本地经济状况的变化、销售量的季节性波动、消费者消费模式和消费者偏好的影响,包括消费者口味和饮食习惯的变化,以及消费者对我们餐饮品牌的接受程度。个别食肆的表现亦可能受到人口趋势、包括飓风在内的恶劣天气、交通模式,以及竞争食肆的类型、数目和地点等因素的不利影响。
总体经济状况,包括与新冠肺炎疫情有关的经济下滑,也对我们的经营业绩产生了不利影响,并可能继续这样做。目前的经济衰退,经济长期放缓,经济恶化,失业增加,能源价格上涨,利率上升,美国政府长期信用评级下调,对美国重要进出口征收报复性关税或其他全行业成本压力,已经并可能继续影响消费者在餐厅用餐场合的行为和支出。
导致销售额和收益下降。失业、丧失抵押品赎回权、破产和房价下跌已经并可能继续导致客人减少可自由支配的购买,我们的客流量或每笔交易的平均利润的任何显著下降都将对我们的财务业绩产生负面影响。此外,如果汽油、天然气、电力和其他能源成本增加,信用卡、住房抵押贷款和其他借款成本随着利率上升而增加,我们的客人可能会有更低的可支配收入,减少用餐场合的频率,可能在每次用餐场合花费更少,或者可能选择更便宜的餐厅。
此外,我们无法预测实际或威胁的武装冲突、恐怖袭击、打击恐怖主义的努力、更高的安全要求或未能保护电网和电信系统等关键基础设施的信息系统可能对我们的业务、经济或消费者信心产生的总体影响。这些事件中的任何一个都可能影响消费者的支出模式,或者由于安全措施而导致我们的成本增加。
上述因素或影响我们客人的其他商业和经济条件的不利变化可能会增加我们的成本,减少我们部分或全部餐厅的客流量,或者对定价施加实际限制,其中任何一项都可能降低我们的利润率,并对我们的销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
金融和信贷市场的中断可能会对消费者支出模式产生不利影响,并影响信贷的可获得性和成本。
我们是否有能力进行定期付款或债务再融资,以及为收购或其他一般企业和商业目的获得融资,将取决于我们的经营和财务表现,而这反过来又受到当前经济状况以及我们无法控制的金融、商业和其他因素的影响。全球信贷市场的动荡可能会对已经安排的信贷供应以及未来的信贷供应和成本产生不利影响。不能保证我们能够按照我们认为可以接受的条件安排信贷,也不能保证我们能够以历史利润率为我们的业务融资。信用缺失可能会对我们所在零售中心的某些供应商、房东和其他租户产生不利影响。如果这些问题发生,它们可能会对我们的财务业绩产生负面影响。金融市场的任何新的干扰也可能对美国和世界经济产生不利影响,这可能会对消费者支出模式产生负面影响。
我们面临着与特许经营商和特许经营商做生意相关的各种风险。
我们在加拿大以外的某些国内和所有国际地点都是由特许经营商或特许经营商经营的。我们相信,我们已经选择了在餐厅运营方面具有丰富经验的高素质运营合作伙伴和加盟商,并正在为他们提供培训和支持。然而,任何特许经营或持牌食肆的开业机会、最终成功和质素,主要视乎特许经营商或持牌人而定。如果加盟商或被许可人没有按照我们的标准成功地开设和运营餐厅,或者客人由于食品质量或运营执行问题而有负面体验,我们的品牌价值可能会受到影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们面临着与国外市场的商业伙伴和供应商做生意相关的各种风险。
我们正在努力通过授权和特许经营关系将我们的品牌扩展到海外。不能保证国际业务会盈利,也不能保证国际增长会持续下去。我们的国际业务面临与国内业务相同的所有风险,以及一些额外的风险。除其他因素外,这些因素包括国际经济和政治状况、外汇波动以及不同的文化和消费者偏好。此外,向国际市场扩张可能会给我们的品牌和声誉带来风险。
我们还受制于世界各地的政府法规,这些法规影响了我们与国际特许经营商和供应商做生意的方式。其中包括反垄断和税收要求、反抵制法规、进出口/海关法规和其他国际贸易法规、美国爱国者法案、外国腐败行为法案和适用的当地法律。如果不遵守任何此类法律要求,我们可能会承担金钱责任和其他制裁,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
未能保护我们的服务商标或其他知识产权可能会损害我们的业务。
我们认为我们的橄榄园®、长角牛排馆®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都烧烤”(The Capital Grille)®,首都汉堡®,第52季®、巴哈马微风®,Eddie V‘s Prime海鲜®,达顿® 和达顿餐厅® 服务标志,以及与我们的餐饮业务相关的其他服务标志和商标,对我们的营销努力具有重大价值和重要意义。我们依靠合同、版权、专利、商标、服务标志和其他普通法权利(如商业秘密和不正当竞争法)提供的组合保护,以保护我们的餐厅和服务免受侵犯。我们已经在美国和外国司法管辖区注册了某些商标和服务标志。然而,
我们知道其他人不时使用与我们的服务标志相同或相似的名称和标志。虽然我们的政策是反对任何此类侵权行为,但进一步或未知的未经授权使用或盗用我们的商标或服务标志可能会降低我们品牌的价值,并对我们的业务造成不利影响。此外,并不是每个我们已经或打算开设或特许经营餐厅的国家都有有效的知识产权保护。虽然我们相信我们已采取适当措施保护我们的知识产权,但不能保证这些保护措施是否足够,而捍卫或执行我们的服务商标和其他知识产权可能会导致大量资源的支出。
我们商誉或其他无形资产账面价值的减值可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
商誉代表被收购公司的收购价与收购净资产的相关公允价值之间的差额。在确定是否存在商誉减值迹象时,需要进行大量的判断。除其他因素外,这些因素可能包括:我们预期的未来现金流大幅下降;我们的股票价格和市值持续大幅下降;法律因素或商业环境发生重大不利变化;意想不到的竞争;在报告单位内测试重要资产组的可恢复性;以及增长速度放缓。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可回收性产生重大影响,并对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。我们通过比较报告单位的公允价值和该报告单位的账面金额来计算减值金额。如果进行的测试表明商誉已经减损,我们需要记录非现金减值费用。
我们评估其他无形资产的使用寿命,主要是长角牛排馆。®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,“首都烧烤”®,Yard House® 还有埃迪五世的顶级海鲜®商标,以确定它们是确定的还是不确定的。要确定使用年限,需要对过时、需求、竞争、其他经济因素(如行业稳定性、导致不确定或不断变化的监管环境的立法行动以及分销渠道的预期变化)、所需维护支出水平以及其他相关资产组的预期使用年限的未来影响做出重大判断和假设。
与商誉一样,我们每年和每当发生的事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时,都会测试我们的无限期无形资产(主要是商标)的减值情况。在我们的财政之后2020通过年度分析,我们确定了与新冠肺炎疫情影响相关的减值迹象,这要求我们评估截至2020年5月31日的商誉和商标减值情况。作为这些分析的结果,我们记录了我们切达的刮痕厨房的损伤® 商标及收购该品牌所产生的相关商誉。我们无法准确预测这些或其他资产进一步减值的金额和时间。如果商誉或其他无形资产的价值受损,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
税法或条约的变化以及意想不到的纳税义务可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在美国和某些外国司法管辖区要缴纳所得税和其他税。我们未来的有效所得税税率和其他税收可能会受到许多因素的不利影响,包括不同法定税率国家收益组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化、税法或其他立法变化、某些国际税收条约以及所得税审计的结果。尽管我们相信我们的税收估计是合理的,但税务审计的最终确定可能与我们历史上的所得税拨备和应计项目有很大不同。税务审计的结果可能会对我们在确定的一个或多个期间的运营结果或现金流产生实质性影响。此外,我们的有效所得税税率和我们的业绩可能会受到我们实现递延税项利益的能力以及适用于我们现有递延税项资产的估值免税额的任何增加或减少的影响。
我们对财务报告的内部控制失败以及未来会计准则的改变可能会导致不利的意外经营结果,影响我们报告的经营结果,或以其他方式损害我们的业务和财务业绩。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的有效内部控制。财务报告内部控制是根据美国公认的会计原则,对对外财务报告的可靠性提供合理保证的过程。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们将防止或发现我们的财务报表或欺诈行为的错误陈述。我们的增长和收购其他餐饮公司的程序与我们自己的不同,可能会给我们的财务报告内部控制系统带来巨大的额外压力。任何未能维持有效的财务报告内部控制系统的行为,都可能会限制我们准确及时地报告财务结果或发现和防止欺诈的能力。重大财务报告失败或重大缺陷
财务报告的内部控制可能会导致投资者信心丧失,普通股市场价格下跌,增加我们的成本,导致诉讼或导致负面宣传,从而损害我们的声誉。
会计准则的改变可能会对我们报告的结果产生重大影响,并可能影响我们在改变生效之前对交易的报告。新的声明和对声明的不同解释已经发生,并可能在未来发生。现有会计规则的改变或当前会计惯例的应用可能会对我们报告的财务结果产生不利影响。此外,我们与复杂会计事项相关的假设、估计和判断可能会对我们的财务结果产生重大影响。与本公司业务相关的一系列事项,包括但不限于收入确认、投资公允价值、长期资产减值、租赁及相关经济交易、衍生工具、养老金及退休后福利、无形资产、自我保险、所得税、财产及设备、无人申索财产法及诉讼,以及股票补偿等,均属高度复杂的会计原则及相关会计声明、实施指引及诠释,涉及吾等的许多主观假设、估计及判断。这些规则的改变或我们对这些规则的解释或潜在假设、估计或判断的改变可能会极大地改变我们报告或预期的财务业绩。
第1B项。未解决的员工意见
没有。
餐厅物业-持续经营
自.起2020年5月31日,我们做了手术1,804餐厅,包括868橄榄园,522长角牛排餐厅,165切达的刮痕厨房,81庭院小屋60首都烧烤店,44第52季,41巴哈马微风和23埃迪五世的位置。我们公司拥有的餐厅分布在美国、华盛顿特区和加拿大的全部50个地区。这些1,804公司拥有的餐厅中,74家位于自有网站上,1,730位于租来的场地上。租约分类如下:
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| | |
仅限土地租赁(我们拥有建筑物和设备) | 864 |
|
土地及建筑物契约 | 658 |
|
空间/串联/其他租约 | 208 |
|
总计 | 1,730 |
|
我们还租赁了位于佛罗里达州奥兰多的餐厅支持中心。
见合并财务报表附注15第三段所载关于法律诉讼的讨论(本报告第二部分第8项)。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
| |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
我们普通股交易的主要美国市场是纽约证券交易所,在那里我们的股票交易代码是DRI。截至2020年6月30日,我们普通股的登记持有人约为9350人。登记持有人的数量不包括作为实益所有者的持有人,但其股票是由经纪人和其他被提名人以街头名义持有的。
在上一财年,我们没有出售任何未根据修订后的1933年证券法注册的股权证券。
自1995年12月开始我们的普通股回购计划以来,我们总共回购了1.962亿通过以下方式分享股票2020年5月31日根据我们董事会的授权。下表提供了我们在截至本季度的季度内回购普通股的相关信息。2020年5月31日:
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| | | | | | | | |
(百万美元,每股数据除外) | 总人数 所购股份的百分比 (1) (2) | 平均值 付出的代价 每股收益 | 总人数 作为以下方式购买的股份 公开宣布的计划或计划的一部分 | 符合以下条件的股票的最高面值: 可能还会是 根据 计划或计划(3) |
2020年2月24日至2020年3月29日 | 297,553 | $ | 100.89 |
| 297,553 | $ | 290.6 |
|
2020年3月30日至2020年4月26日 | — | $ | — |
| — | $ | 290.6 |
|
2020年4月27日至2020年5月31日 | — | $ | — |
| — | $ | 290.6 |
|
总计 | 297,553 | $ | 100.89 |
| 297,553 | $ | 290.6 |
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(1) | 在截至本季度结束的季度内购买的所有股票2020年5月31日是在2020年3月20日或之前作为我们回购计划的一部分购买的。2019年9月18日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可以回购最多5.0亿美元的已发行普通股。本次回购方案是在2019年9月19日发布的新闻稿中公开宣布的,没有到期,取代了此前已有的股份回购授权。 |
| |
(2) | 购买的股份数目包括因归属限制性股票而预扣税款的股份、为支付期权行使价而在股票投标时交付或视为交付予吾等的股份,以及根据行使期权时预扣税项而重新收购的股份。这些股票包括在我们的回购计划中,并耗尽了我们董事会授予的回购权力。回购的股票数量不包括我们根据没收限制性股票而重新收购的股票。 |
| |
(3) | 回购以现行市场价格为准,可在公开市场或非公开交易中进行,并可随时进行或终止。不能保证我们会回购任何额外的股份。 |
五年总报酬率的比较
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| | 编入索引的回报 |
公司/指数 | | 2015年5月 | | 2016年5月 | | 2017年5月 | | 2018年5月 | | 2019年5月 | | 2020年5月 |
达顿餐饮公司 | | $ | 100.00 |
| | $ | 118.68 |
| | $ | 159.79 |
| | $ | 164.27 |
| | $ | 230.74 |
| | $ | 151.00 |
|
标准普尔500指数 | | $ | 100.00 |
| | $ | 101.81 |
| | $ | 119.65 |
| | $ | 137.42 |
| | $ | 145.60 |
| | $ | 160.05 |
|
标准普尔综合1500餐饮分类指数 | | $ | 100.00 |
| | $ | 110.10 |
| | $ | 135.76 |
| | $ | 141.75 |
| | $ | 178.95 |
| | $ | 178.74 |
|
本页图表中显示的五年期间的年度变化是基于对达顿餐饮公司(Darden Restaurants,Inc.)投资了100美元的假设。2015年5月29日,标准普尔500指数和标准普尔综合1500餐饮分类指数的普通股、标准普尔500指数和标准普尔综合1500餐饮分类指数进行了再投资。图表上显示的累计美元回报代表了这些投资在每个指定时期的价值。2015年11月9日,我们完成了对Four Corners Property Trust,Inc.的剥离。(Four Corners),每三股达顿普通股按比例分配一股四角普通股给达顿股东。我们将剥离Four Corners的影响反映在我们普通股的累计总回报中,作为再投资股息。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万美元,每股数据除外) | 2020年5月31日(2) | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 | | 2017年5月28日 | | 2016年5月29日 |
经营业绩(1) 销货 | $ | 7,806.9 |
| | $ | 8,510.4 |
| | $ | 8,080.1 |
| | $ | 7,170.2 |
| | $ | 6,933.5 |
|
成本和费用: | | | | | | | | | |
食品和饮料 | 2,240.8 |
| | 2,412.5 |
| | 2,303.1 |
| | 2,070.3 |
| | 2,039.7 |
|
餐饮业劳动力 | 2,682.6 |
| | 2,771.1 |
| | 2,614.5 |
| | 2,265.3 |
| | 2,189.2 |
|
餐饮费 | 1,475.1 |
| | 1,477.8 |
| | 1,417.1 |
| | 1,265.2 |
| | 1,163.5 |
|
营销费用 | 238.0 |
| | 255.3 |
| | 252.3 |
| | 239.7 |
| | 238.0 |
|
一般和行政 | 376.4 |
| | 405.5 |
| | 409.8 |
| | 387.7 |
| | 384.9 |
|
折旧摊销 | 355.9 |
| | 336.7 |
| | 313.1 |
| | 272.9 |
| | 290.2 |
|
资产减值和处置净额 | 221.0 |
| | 19.0 |
| | 3.4 |
| | (8.4 | ) | | 5.8 |
|
商誉减值 | 169.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总运营成本和费用 | $ | 7,759.0 |
| | $ | 7,677.9 |
| | $ | 7,313.3 |
| | $ | 6,492.7 |
| | $ | 6,311.3 |
|
营业收入 | 47.9 |
| | 832.5 |
| | 766.8 |
| | 677.5 |
| | 622.2 |
|
净利息,净额 | 57.3 |
| | 50.2 |
| | 161.1 |
| | 40.2 |
| | 172.5 |
|
其他(收入)费用,净额 | 151.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
所得税前收益(亏损) | (161.0 | ) | | 782.3 |
| | 605.7 |
| | 637.3 |
| | 449.7 |
|
所得税费用(福利) | (111.8 | ) | | 63.7 |
| | 1.9 |
| | 154.8 |
| | 90.0 |
|
持续经营的收益(亏损) | $ | (49.2 | ) | | $ | 718.6 |
| | $ | 603.8 |
| | $ | 482.5 |
| | $ | 359.7 |
|
非持续经营收益(亏损),扣除税费(收益)$(0.9)、$(1.8)、$(4.8)、$(4.2)和$3.4 | (3.2 | ) | | (5.2 | ) | | (7.8 | ) | | (3.4 | ) | | 15.3 |
|
净收益(亏损) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
| | $ | 479.1 |
| | $ | 375.0 |
|
基本每股净收益: | | | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.82 |
| | $ | 4.87 |
| | $ | 3.88 |
| | $ | 2.82 |
|
非持续经营的收益(亏损) | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.12 |
|
净收益(亏损) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.78 |
| | $ | 4.81 |
| | $ | 3.85 |
| | $ | 2.94 |
|
稀释后每股净收益: | | | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.73 |
| | $ | 4.79 |
| | $ | 3.83 |
| | $ | 2.78 |
|
非持续经营的收益(亏损) | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.12 |
|
净收益(亏损) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.69 |
| | $ | 4.73 |
| | $ | 3.80 |
| | $ | 2.90 |
|
已发行普通股平均数量: | | | | | | | | | |
基本型 | 122.7 |
| | 123.5 |
| | 124.0 |
| | 124.3 |
| | 127.4 |
|
稀释 | 122.7 |
| | 125.4 |
| | 126.0 |
| | 126.0 |
| | 129.3 |
|
财务状况 | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 9,946.1 |
| | $ | 5,892.8 |
| | $ | 5,469.6 |
| | $ | 5,292.3 |
| | $ | 4,419.4 |
|
土地、建筑物和设备,净值 | $ | 2,756.9 |
| | $ | 2,552.6 |
| | $ | 2,429.8 |
| | $ | 2,272.3 |
| | $ | 2,041.6 |
|
营运资金(赤字) | $ | (691.4 | ) | | $ | (581.5 | ) | | $ | (830.9 | ) | | $ | (701.3 | ) | | $ | (530.0 | ) |
长期债务,减少流动部分 | $ | 928.8 |
| | $ | 927.7 |
| | $ | 926.5 |
| | $ | 936.6 |
| | $ | 440.0 |
|
股东权益 | $ | 2,331.2 |
| | $ | 2,392.6 |
| | $ | 2,194.8 |
| | $ | 2,101.7 |
| | $ | 1,952.0 |
|
每股流通股股东权益 | $ | 17.95 |
| | $ | 19.44 |
| | $ | 17.77 |
| | $ | 16.76 |
| | $ | 15.47 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万美元,每股数据除外) | 2020年5月31日(2) | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 | | 2017年5月28日 | | 2016年5月29日 |
其他统计数字 | | | | | | | | | |
运营现金流(1) | $ | 717.4 |
| | $ | 1,267.6 |
| | $ | 1,019.8 |
| | $ | 916.3 |
| | $ | 820.4 |
|
资本支出(1) | $ | 459.9 |
| | $ | 452.0 |
| | $ | 396.0 |
| | $ | 293.0 |
| | $ | 228.3 |
|
支付的股息 | $ | 322.3 |
| | $ | 370.8 |
| | $ | 313.5 |
| | $ | 279.1 |
| | $ | 268.2 |
|
每股支付的股息 | $ | 2.64 |
| | $ | 3.00 |
| | $ | 2.52 |
| | $ | 2.24 |
| | $ | 2.10 |
|
员工人数(3人) | 177,895 |
| | 184,514 |
| | 180,656 |
| | 178,729 |
| | 150,942 |
|
食肆数目(1) | 1,804 |
| | 1,785 |
| | 1,746 |
| | 1,695 |
| | 1,536 |
|
| |
(1) | 与我们的合并财务报表一致,信息是在持续经营的基础上列报的。因此,所有中断的业务都已被排除在外。 |
| |
(2) | 2020财年由53周组成,而所有其他财年均为52周。 |
| |
(3) | 2020财年包括大约95,000名因新冠肺炎疫情而休假的员工。 |
下面为Darden Restaurants,Inc.提供以下讨论和分析。(达顿、本公司、吾等、吾等或吾等)应与本报告第II部分“第8项--财务报表和补充数据”下的综合财务报表和相关财务报表附注一并阅读。我们的运营时间为52/53周,在5月份的最后一个星期日结束。财税2020,它结束了2020年5月31日,由53周和财年组成2019,它结束了2019年5月26日,由52周组成。
操作概述
我们的业务是经营餐饮业的全方位服务餐饮部分。在…2020年5月31日,我们做了手术1,804通过橄榄园在美国和加拿大的子公司提供餐厅®、长角牛排馆®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都烧烤”(The Capital Grille)®,第52季®、巴哈马微风® 还有埃迪五世的顶级海鲜®商标。我们在美国和加拿大拥有并经营我们所有的餐厅,除了3我们和我们管理的合资餐厅30特许经营餐厅。我们也有32位于拉丁美洲和中东的特许经营餐厅。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。
新冠肺炎大流行
2020年3月,新冠肺炎疫情被宣布为国家突发公共卫生事件,导致我们餐厅的客流量大幅减少,原因是消费者行为发生了变化,公共卫生官员鼓励社会距离,州和地方政府强制实施限制,包括暂停就餐业务、减少餐厅座位容量、桌子间距要求、酒吧关闭和额外的物理屏障。在2020财年前三个季度,我们的财务业绩强劲,2020财年前9个月持续运营的销售额为65.4亿美元,比上一年同期增长4.1%。新冠肺炎疫情对这一强劲业绩产生了负面影响,在2020财年第四季度的大部分时间里,我们关闭了所有餐厅,以外卖或外卖的方式为客人提供服务。我们2020财年第四季度的销售额比2019年第四季度下降了43.0%。在我们继续应对大流行的同时,我们已经采取了重大步骤来调整我们的业务,使我们能够继续为客人提供服务,支持我们的团队成员,并确保我们的流动性状况,以提供财务灵活性,包括:
| |
• | 调整我们的业务运营,以便继续尽可能安全和有效地在我们的餐厅为客人服务,包括,最初将所有餐厅位置转变为仅带走或带走并送货的模式; |
| |
• | 减少或取消我们餐厅和餐厅支持中心的固定成本,以及取消或推迟大多数非必要的资本支出; |
| |
• | 保护我们团队成员的安全和福祉,包括采购额外的卫生用品和个人防护设备,为所有餐厅团队成员实施每小时带薪病假,提供7500万美元的紧急支付计划,并为休假的团队成员支付410万美元的健康和福利保险费; |
| |
• | 暂停派发季度现金股利,以期按发展需要检讨我们的派息政策; |
| |
• | 充分利用我们7.5亿美元的循环信贷协议,该协议随后于2020年5月偿还; |
| |
• | 在当地法规允许的情况下,谨慎地、分阶段地重新开放我们的餐厅。 |
本文件包括对我们经营业绩的影响,以及我们为应对新冠肺炎大流行而实施的业务和财务措施。由于新冠肺炎疫情的经济影响,在2020财年第四季度,我们记录了与部分商誉、其他无限期无形资产和其他资产相关的3.9亿美元的非现金减值费用。更多信息见合并财务报表附注(本报告第二部分第8项)附注1和附注3。此外,2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE法案)在美国签署成为法律。CARE法案的条款规定,除其他项目外,我们打算申请的可退还员工留任税抵免3920万美元与我们上面提到的紧急支付计划有关。更多信息见合并财务报表附注(本报告第二部分第8项)附注12。
2020年4月下旬,州和地方政府开始允许我们有限容量地开设餐厅,以及其他经营限制,截至本报告提交日期,我们89.0%的餐厅能够开业
在某种程度上是房间。虽然增加我们的餐厅就餐能力受我们经营的司法管辖区的条例约束,但我们专注于在可能的情况下增加容量,继续为我们的团队成员和客人提供安全的环境,并保持过去几个月建立的许多效率。在2020财年第四季度的大部分时间里,我们来自运营的现金流为负,但到了季度末,随着餐厅容量的增加,我们回到了接近盈亏平衡的现金流水平。虽然我们预计,随着公共卫生条件的改善和限制的放松,我们餐厅的餐厅容量将会增加,但更多的疫情可能会要求我们减少容量或进一步暂停餐厅内的餐饮业务。
我们相信,实力雄厚的多品牌经营者有机会增加他们在餐饮业全方位服务领域的份额。一般来说,餐饮业被认为是由三个部分组成的:快速服务、快速休闲和全方位服务。我们所有的餐厅都属于全方位服务领域,这一领域高度分散,包括许多独立运营商和小型连锁店。我们相信我们拥有强大的品牌,我们经验和专业知识的广度和深度使我们在餐饮业的全方位服务领域脱颖而出。这一集体能力是多年来在对我们业务成功至关重要的领域进行投资的产物,这些领域包括卓越的餐厅运营、卓越的品牌管理、供应链、人才管理和信息技术等。
虽然2020财年第四季度要求我们专注于调整我们的业务,以应对新冠肺炎的影响,但我们的长期经营理念仍然专注于通过提供植根于烹饪创新、周到服务、引人入胜的氛围和整合营销的卓越客人体验来加强业务的核心运营基本面。达顿的支持结构使我们的品牌能够通过以下方式实现其最终潜力:(1)在供应链以及一般和行政支持方面发挥优势;(2)应用从我们的重要客户和交易数据库中收集的见解来加强客户关系,并寻找新的机会来推动销售增长;(3)坚持不懈地提高运营效率和持续改进,以紧迫感运营,激发以业绩为导向的文化;以及(4)我们致力于严格的战略规划。
我们寻求通过利用我们的固定和半固定成本增加利润,增加新餐厅的销售额,以及增加现有餐厅的客流量和销售额。为了评估我们的运营和财务表现,我们监测了一些运营指标,特别关注两个关键因素:
| |
• | 同一家餐厅的销售额-这是开业至少16个月的餐厅每一时期销售额的52周同比比较;以及 |
| |
• | 细分利润-即餐厅销售额、减去餐饮成本、餐厅人工成本、餐厅费用和营销费用(有时称为餐厅级收益)。 |
增加同一家餐厅的销售额可以提高细分市场利润,因为这些增加的销售额更好地利用了我们的固定和半固定餐厅级成本。餐厅品牌可以通过增加客流量、增加平均客人支票或两者的组合来增加同一家餐厅的销售额。平均客人支票可能会受到菜单价格变化和所售菜单项目组合的影响。对于每个餐厅品牌,我们收集每日销售数据,并定期分析客人流量计数和售出的菜单项目组合,以帮助制定菜单定价、产品供应和促销策略。我们专注于平衡我们的定价和产品供应与其他举措,以产生可持续的同餐厅销售增长。我们使用开业至少16个月的餐厅来计算同一家餐厅的销售额,因为新餐厅的销售水平通常需要这段时间才能正常化。由于经营或整合效率低下,新开业餐厅的销售额在运营的最初几个月通常对盈利能力没有重大贡献。新餐厅开张和关闭的数量和时间,以及现有餐厅的搬迁和改建,都会对我们的销售额和支出产生重大影响。每个期间的开业前费用反映了在当前和未来期间开设新餐厅的相关成本。
2020财年财务亮点
我们持续运营的销售额是78.1亿美元在财年2020与.相比85.1亿美元在财年2019。这个8.3%持续经营的销售额下降主要是由于达顿同一家餐厅的销售额合计为负11.0%部分被增加的收入所抵消19净增新的公司拥有的餐厅。销售额下降的原因是新冠肺炎对我们2020财年第四季度业绩的影响,该业绩比2019年第四季度下降了43.0%。
财年持续运营净亏损2020曾经是4920万美元 ($0.40每股稀释后收益)与本财年持续运营的净收益进行比较2019的7.186亿美元 ($5.73每股摊薄股份)。我们财年持续运营的结果2020与财年相比有所下降2019主要是新冠肺炎的经济影响,对财年第四季度产生了实质性的不利影响2020.
我们因停产而造成的净亏损为320万美元 ($0.03每股稀释后的股票)2020,相比之下,停止运营造成的净亏损为520万美元 ($0.04每股稀释后的股票)2019。当与以下结果相结合时
持续运营,我们稀释后的每股净亏损为$0.43对于财年2020稀释后的每股净收益为$5.69对于财年2019.
展望
虽然提供年度财务展望是我们的正常做法,但考虑到围绕新冠肺炎疫情未来影响的波动性和不确定性、控制其蔓延的措施、更广泛的美国经济以及对我们财务业绩的任何具体影响,我们只提供了有限的2021财年展望。
在财年2021,我们预计将新开35-40家新餐厅,我们预计建造新餐厅、改造和维护现有餐厅和技术措施的资本支出将在2.5亿至3.0亿美元之间。
本财年的运营结果2020和2019
为了便于审查我们的经营业绩,下表列出了我们在所示时期的财务业绩。所有资料均来自截至本财政年度的综合收益表。2020年5月31日和2019年5月26日:
|
| | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | 百分比变化 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2020 vs 2019年 |
销货 | $ | 7,806.9 |
| | $ | 8,510.4 |
| | (8.3 | )% |
成本和费用: | | | | | |
食品和饮料 | 2,240.8 |
| | 2,412.5 |
| | (7.1 | )% |
餐饮业劳动力 | 2,682.6 |
| | 2,771.1 |
| | (3.2 | )% |
餐饮费 | 1,475.1 |
| | 1,477.8 |
| | (0.2 | )% |
营销费用 | 238.0 |
| | 255.3 |
| | (6.8 | )% |
一般和行政费用 | 376.4 |
| | 405.5 |
| | (7.2 | )% |
折旧摊销 | 355.9 |
| | 336.7 |
| | 5.7 | % |
资产减值和处置净额 | 221.0 |
| | 19.0 |
| | NM |
|
商誉减值 | 169.2 |
| | — |
| | NM |
|
总运营成本和费用 | $ | 7,759.0 |
| | $ | 7,677.9 |
| | 1.1 | % |
营业收入 | 47.9 |
| | 832.5 |
| | (94.2 | )% |
净利息,净额 | 57.3 |
| | 50.2 |
| | 14.1 | % |
其他(收入)费用,净额 | 151.6 |
| | — |
| | NM |
|
所得税前收益(亏损) | (161.0 | ) | | 782.3 |
| | NM |
|
所得税费用(福利)(1) | (111.8 | ) | | 63.7 |
| | NM |
|
持续经营的收益(亏损) | $ | (49.2 | ) | | $ | 718.6 |
| | NM |
|
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | (3.2 | ) | | (5.2 | ) | | NM |
|
净收益(亏损) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | NM |
|
| | | | | |
(一)实际税率 | 69.4 | % | | 8.1 | % | | |
NM-百分比更改被认为没有意义。 |
下表详细说明了目前报告的持续运营的公司所有餐厅的数量,与财政年度末开业的数量进行了比较2019:
|
| | | | | | |
| | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
橄榄园 | | 868 |
| | 866 |
|
长角牛排馆 | | 522 |
| | 514 |
|
切达的刮刮厨房(1) | | 165 |
| | 161 |
|
庭院屋 | | 81 |
| | 79 |
|
“首都烧烤”(2) | | 60 |
| | 58 |
|
第52季 | | 44 |
| | 44 |
|
巴哈马微风 | | 41 |
| | 42 |
|
埃迪·V的 | | 23 |
| | 21 |
|
总计 | | 1,804 |
| | 1,785 |
|
| |
(2) | 包括二首都汉堡餐厅在2020财年和2019年各有一家。 |
销货
下表列出了我们公司拥有的餐厅销售额、美国同一家餐厅销售额(SRS)和各品牌餐厅的年平均销售额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总销售额 | |
| | | | 每家餐厅的年平均销售额(2) |
| 财政年度结束 | | 百分比变化 | | | | 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | SRS(1) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
橄榄园 | $ | 4,013.8 |
| | $ | 4,287.3 |
| | (6.4 | )% | | (8.6 | )% | | $ | 4.5 |
| | $ | 5.0 |
|
长角牛排馆 | $ | 1,701.1 |
| | $ | 1,810.6 |
| | (6.0 | )% | | (8.8 | )% | | $ | 3.2 |
| | $ | 3.6 |
|
切达的刮痕厨房 | $ | 584.2 |
| | $ | 664.0 |
| | (12.0 | )% | | (17.1 | )% | | $ | 3.5 |
| | $ | 4.2 |
|
庭院屋 | $ | 528.3 |
| | $ | 609.5 |
| | (13.3 | )% | | (17.3 | )% | | $ | 6.6 |
| | $ | 8.1 |
|
“首都烧烤” | $ | 405.0 |
| | $ | 461.4 |
| | (12.2 | )% | | (13.6 | )% | | $ | 6.8 |
| | $ | 8.0 |
|
第52季 | $ | 215.1 |
| | $ | 253.2 |
| | (15.0 | )% | | (18.7 | )% | | $ | 4.7 |
| | $ | 5.9 |
|
巴哈马微风 | $ | 201.3 |
| | $ | 246.5 |
| | (18.3 | )% | | (20.1 | )% | | $ | 4.7 |
| | $ | 6.0 |
|
埃迪·V的 | $ | 136.1 |
| | $ | 144.5 |
| | (5.8 | )% | | (15.2 | )% | | $ | 6.0 |
| | $ | 7.4 |
|
| |
(1) | 同一家餐厅的销售额是52周内每个时期销售额的同比比较,仅限于开业至少16个月的餐厅。 |
| |
(2) | 年平均销售额的计算方法是净销售额除以餐厅总营业周数乘以52周。 |
橄榄园本财年销售额下降2020主要是由于美国同一家餐厅销售额下降,主要是新冠肺炎的影响,部分被新餐厅的收入抵消。本财年美国同一家餐厅销售额下降2020由一个10.0%同一家餐厅客人数量的减少被1.4%增加平均检查。
长角牛排餐厅本财年销售额下降2020主要由新冠肺炎的影响推动的同一家餐厅销售额的下降,部分被来自新餐厅的收入所抵消。本财年同一家餐厅销售额的下降2020由一个10.4%同一家餐厅客人数量的减少被1.6%增加平均检查。
总体而言,切达尔的Scratch Kitchen,Yard House,The Capital Grille,Seasons 52,Bahama Breeze和Eddie V在财年产生了销售额2020就是13.0%低于财政2019。本财年销售额下降2020主要受新冠肺炎影响导致的同店销售额下降所推动,但部分被新餐厅的销售增长所抵消。
成本和开支
下表列出了选定的运营数据,以所示期间持续运营的销售额的百分比表示。该资料来源于截至本财政年度的综合收益表。2020年5月31日和2019年5月26日.
|
| | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
销货 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
成本和费用: | | | |
食品和饮料 | 28.7 |
| | 28.3 |
|
餐饮业劳动力 | 34.4 |
| | 32.6 |
|
餐饮费 | 18.9 |
| | 17.4 |
|
营销费用 | 3.0 |
| | 3.0 |
|
一般和行政费用 | 4.8 |
| | 4.8 |
|
折旧摊销 | 4.6 |
| | 4.0 |
|
资产减值和处置净额 | 2.8 |
| | 0.2 |
|
商誉减值 | 2.2 |
| | — |
|
总运营成本和费用 | 99.4 | % | | 90.2 | % |
营业收入 | 0.6 |
| | 9.8 |
|
净利息,净额 | 0.7 |
| | 0.6 |
|
其他(收入)费用,净额 | 1.9 |
| | — |
|
所得税前收益(亏损) | (2.1 | ) | | 9.2 |
|
所得税费用(福利) | (1.4 | ) | | 0.7 |
|
持续经营的收益(亏损) | (0.6 | ) | | 8.4 |
|
持续运营的总运营成本和支出为77.6亿美元在财年2020和76.8亿美元在财年2019.
财税2020与财政相比2019:
| |
• | 食品和饮料成本占销售额的百分比增加,主要是由于不利的菜单组合和通胀造成的1.0%的影响,部分被定价的0.4%的影响和与成本节约计划相关的0.3%的影响所抵消。 |
| |
• | 餐厅劳动力成本占销售额的比例上升,主要是由于通胀的影响为1.3%,销售去杠杆化和生产率下降的影响为1.4%,但部分被定价杠杆0.8%的影响所抵消。 |
| |
• | 餐厅费用占销售额的百分比增加,主要是由于销售去杠杆化。 |
| |
• | 折旧和摊销费用占销售额的百分比增加,这主要是由于销售去杠杆化。 |
| |
• | 由于新冠肺炎疫情的经济影响,减值和资产处置净额占销售额的百分比有所增加。在2020财年第四季度,我们记录了2.208亿美元的非现金减值费用,与我们其他无限期无形资产和其他资产的一部分相关。 |
| |
• | 由于新冠肺炎疫情的经济影响,商誉减值占销售额的百分比增加。在2020财年第四季度,我们记录了一笔非现金减值费用1.692亿美元与我们商誉的一部分有关。 |
所得税
财政年度有效所得税税率2020和2019对于持续运营而言,69.4%和8.1%分别为。在2020财年,我们的所得税优惠为1.118亿美元,而2019财年的所得税支出为6370万美元。这一重大变化主要是由于我们在2020财年持续运营的净亏损,与2019财年持续运营的净收益相比,以及某些税收抵免对我们较低的所得税前收益的影响。
持续经营净收益和每股净收益
财年持续运营净亏损2020曾经是4920万美元 ($0.40每股稀释后收益)与本财年持续运营的净收益进行比较2019的7.186亿美元 ($5.73每股摊薄股份)。
我们财年持续运营的结果2020与财年相比有所下降2019主要是新冠肺炎的经济影响,对财年第四季度产生了实质性的不利影响2020。我们持续运营的稀释后每股收益在本财年受到了大约2.19美元的负面影响2020由于非现金商誉和商标减值,非现金餐厅级减值约为0.29美元,库存和应收票据减记约为0.18美元。此外,我们稀释后的每股收益来自本财年的持续运营2020由于养老金结算费用,从2020财年第二季度开始,由于国际结构简化,大约减少了0.89美元和大约0.02美元的不利影响。
停产损失
在税后基础上,本财年非持续运营的结果2020是净亏损的320万美元 ($0.03稀释后每股)与财年净亏损相比2019的520万美元 ($0.04每股摊薄股份)。
细分结果
我们管理我们在美国和加拿大的餐厅品牌,如橄榄园、长角牛排餐厅、切达的Scratch Kitchen、Yard House、The Capital Grille、Seasons 52、巴哈马微风(Bahama Breeze)和埃迪五世(Eddie V‘s)。我们根据每个品牌经营的全方位服务餐饮的规模、经济特征和子细分市场的组合,将我们的运营细分市场聚合为可报告的细分市场。我们的四个报告部门是:(1)橄榄花园,(2)长角牛排馆,(3)精致餐饮和(4)其他商务。详情见合并财务报表附注5(本报告第二部分第8项)。
我们的管理层使用部门利润作为评估部门业绩的标准。下表显示了所示期间的部门利润率:
|
| | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 变化 |
线段 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2020 vs 2019年 |
橄榄园 | | 18.3% | | 20.5% | | (220 | ) | 英国石油公司 |
长角牛排馆 | | 15.4% | | 18.2% | | (280 | ) | 英国石油公司 |
美食 | | 16.3% | | 20.6% | | (430 | ) | 英国石油公司 |
其他事务 | | 8.9% | | 14.7% | | (580 | ) | 英国石油公司 |
2020财年橄榄花园、长角牛排馆、精品餐饮和其他业务部门利润率下降的主要原因是2020财年第四季度同一家餐厅的销售额出现负增长,原因是新冠肺炎的经济影响。
与2018年相比,2019财年的运营结果
查看我们截至财年的运营结果的比较2019年5月26日和2018年5月27日,请参阅我们截至财年的10-K表格年报中的“第二部分,第7项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。2019年5月26日,于2019年7月19日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
季节性
我们的销售量有季节性波动。一般来说,我们每家餐厅的平均销售额在冬季和春季最高,其次是夏季,秋季最低。假日、经济变化、恶劣天气和类似条件可能会对一些运营地区的销售量造成季节性影响。由于我们业务的季节性,任何季度的结果都不一定代表整个会计年度可能取得的结果。我们无法预测新冠肺炎疫情可能对我们业务的季节性造成的影响。
通货膨胀的影响
我们试图通过适当的规划、操作方法和菜单价格上涨,将通胀的年度影响降至最低。我们不认为通货膨胀对我们在本财年的年度经营业绩有显著的整体影响。2020或2019.
关键会计估计
我们按照美国公认的会计原则编制合并财务报表。编制该等财务报表需要我们作出估计及假设,以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内呈报的销售及开支金额。实际结果可能与这些估计不同。
我们的重要会计政策在合并财务报表附注1(本报告第II部分第8项)中有更全面的说明。影响这些政策应用的判断和不确定性可能会导致在不同条件下或使用不同假设报告的金额大不相同。我们认为以下估计对于理解编制我们的合并财务报表所涉及的判断最为关键。
租约
吾等于租赁开始时评估租约以估计其预期期限,预期期限自吾等有权控制租赁物业使用之日开始,并包括不可撤销基本期限加上我们合理确定将行使的所有期权期限。我们在确定每个租约的适当预期期限和贴现率时的判断会影响我们对以下各项的评估:
| |
• | 计入租赁负债和相关使用权资产的租金、节假日和货款递增; |
如果使用不同的贴现率和预期租赁条件,这些判断可能会产生在我们的综合资产负债表上确认的租赁负债和使用权资产,以及在我们的综合收益表中确认的折旧、摊销、利息和租金费用。
长期资产的估值
土地、楼宇及设备、经营租赁使用权资产及若干其他资产(包括固定存续无形资产)于发生事件或情况变化显示某项资产之账面值可能无法收回时,均会审核减值情况。在确定损害指标是否已经发生时涉及大量的判断。这些指标可能包括(但不限于):我们预期的未来现金流大幅下降;意想不到的竞争;增长速度放缓;资产的持续维护和改善,或使用或经营业绩的变化。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可回收性产生重大影响,并可能对我们的综合财务报表产生实质性影响。他说:
在2020财年第四季度,我们确定了因新冠肺炎而导致我们长期资产减值的指标,包括但不限于现金流大幅下降,销售额大幅下降,以及由于强制暂停就餐业务和其他限制(如餐桌间距要求)而对餐饮业构成的整体挑战环境。由于我们整个第四季度都有指标,我们认为我们的长期资产更有可能发生减值,并在2020年5月31日进行了减值测试。作为减值测试的结果,我们在2020财年第四季度记录了4700万美元的税前非现金减值费用,涉及我们在本季度永久关闭的11家表现不佳的餐厅,以及其他9家预计现金流不足以覆盖各自账面价值的餐厅。
在估计长期资产的账面价值和公允价值的可回收性时使用了重大判断:
| |
• | 可回收性取决于我们确认超过资产账面价值的未贴现现金流的能力。 |
| |
• | 现金流假设是基于利用历史和当前趋势预测的销售和费用,考虑到新冠肺炎的估计影响,以及估计资产的使用寿命。 |
| |
• | 公允价值是根据贴现现金流、可比资产的销售价格或第三方评估(包括市场、增长和贴现率)确定的。 |
商誉和商标的估值和可恢复性
我们有8个申报单位,其中6个是商誉单位,7个是商标单位。商誉和商标不需摊销,商誉已分配给报告单位进行减值测试。“报告单位是我们的餐厅品牌。”在确定是否发生减值指标时涉及大量判断。除其他外,这些指标可能包括:我们预期的未来现金流大幅下降;我们的股票价格和市值持续大幅下降;法律因素或商业环境发生重大不利变化;意想不到的竞争;在报告单位内测试重要资产组的可恢复性;以及增长速度放缓。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可回收性产生重大影响,并可能对我们的综合财务报表产生实质性影响。我们每年审查我们的商誉和商标的减值情况,从我们第四财季的第一天开始,如果存在减值指标,我们会更频繁地进行审查。“
我们使用可获得的最佳信息,包括市场信息(也称为市场法)和贴现现金流预测(也称为收益法)来估计每个报告单位的公允价值。市场法通过将销售额或现金流倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。该倍数来自报告单位具有相似经营和投资特征的可比上市公司。收益法使用报告单位对估计的经营结果和现金流的预测,这些现金流使用反映当前市场状况的加权平均资本成本进行贴现。当报告单位的公允价值低于其账面价值时,我们确认商誉减值损失。
我们使用免版税方法估计商标的公允价值,这需要与我们的年度长期计划的预计销售额相关的假设;假设的特许权使用费费率(如果我们不拥有商标则可能支付);以及折扣率。当商标的估计公允价值小于其账面价值时,我们确认减值损失。
截至2020年2月24日,也就是2020财年第四季度的第一天,我们对我们的商誉和商标进行了年度减值测试。截至2020年2月24日,根据我们的测试,没有任何商誉或商标受损的迹象。然而,在我们的年度测试日期之后,我们确定了新冠肺炎疫情造成的减损指标,包括但不限于总体股价波动、我们的股价以及我们的竞争对手的波动、我们的市值大幅下降、我们餐厅的销售额下降,以及由于强制暂停就餐业务和其他限制(如餐桌间距要求)对餐饮业的挑战环境。由于我们整个第四季度都存在这些指标,我们认为我们的商誉和商标余额更有可能出现减值,并在2020年5月31日进行了减值测试,以确定公允价值是否低于其账面价值。由于新冠肺炎对达顿整体市值的经济影响,以及对切达刮刀厨房预计销售额和现金流的影响,吾等确定切达刮刀厨房商标和报告单位的估计公允价值均低于各自的账面价值。因此,我们在2020财年第四季度分别记录了与切达的Scratch Kitchen商标和商誉余额相关的1.45亿美元和1.692亿美元的税前非现金减值费用。我们其余报告单位的公允价值比它们的账面价值高出至少30%,我们其余报告单位的商标公允价值比它们的账面价值高出至少40%。
在对商誉和商标进行减值测试时使用了重大判断,包括以下估计:
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• | 未来销售、经营业绩和现金流:每个报告单位的预期业绩是基于历史和当前趋势、有机增长预期、剩余增长率假设以及新冠肺炎影响的考虑因素得出的。 |
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• | 特许权使用费费率:特许权使用费费率是根据内部假设结合观察到的市场参与者数据确定的。使用的特许权使用费从2.75%到4.0%不等。 |
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• | 贴现率:贴现率是根据每个业务部门调整后的估计加权平均资本成本(WACC)计算的。权益成本估计使用了外部和内部假设,包括具体可归因于每个报告单位的感知风险。 |
| |
• | 市场倍数和控制溢价:市场倍数和控制溢价都是使用可观察到的市场数据估计的。 |
我们商誉减值测试中的一个关键假设是WACC用于对我们估计的未来现金流量进行贴现,以根据收益法估计我们报告单位的公允价值。我们的商标减损测试中的一个关键假设是免版税方法中使用的贴现率。下表说明了对百分之一的敏感度-
我们的材料报告单位余额的商誉和商标估值模型的WACC和贴现率假设的点数变化。
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| | 商誉敏感性 | | 商标敏感度 |
(百万美元) | | WAccess | | 公平的金额 价值超过账面价值 | | WACC每增加一个百分点对公允价值的影响 | | 贴现率 | | 公允价值超过账面价值的金额 | | 贴现率提高1个百分点对公允价值的影响 |
长角牛排馆 | | 10.5 | % | | $ | 2,266.2 |
| | $ | (190.0 | ) | | 11.5 | % | | $ | 502.0 |
| | $ | (90.0 | ) |
“首都烧烤” | | 11.0 | % | | $ | 382.5 |
| | $ | (65.0 | ) | | 12.0 | % | | $ | 63.0 |
| | $ | (20.0 | ) |
庭院屋 | | 11.0 | % | | $ | 176.4 |
| | $ | (65.0 | ) | | 12.0 | % | | $ | 141.0 |
| | $ | (30.0 | ) |
切达的刮痕厨房 | | 11.5 | % | | $ | — |
| | $ | (55.0 | ) | | 12.5 | % | | $ | — |
| | $ | (20.0 | ) |
我们的资产减值,包括商誉或商标,会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响,我们在循环信贷协议(循环信贷协议)中的杠杆率会增加。“根据我们的循环信贷协议,超过循环信贷协议允许的最高杠杆率将是违约。”2020年5月31日,商誉的额外减记、其他无限期无形资产或任何超过约11.亿美元的其他资产将被要求导致我们的杠杆率超过允许的最高值。由于我们的杠杆率是按季度确定的,而且由于我们业务的季节性,未来几个季度较少的减值可能会导致我们的杠杆率超过允许的最高值。
未赚取收入
未赚取的收入主要代表我们对已售出但尚未兑换的礼品卡的负债。预计将保持未使用的礼品卡的估计价值在预期的兑换期内确认,因为礼品卡的剩余价值被赎回,通常是在12年的期限内。利用这种方法,我们估计了破损量和赎回时间。如果实际兑换模式与我们的估计不同,实际的礼品卡破损收入可能与记录的金额不同。我们定期更新我们对兑换期和破损率的估计,并在预期的基础上将该比率应用于礼品卡兑换。将我们的破损率估计改变50个基点将导致我们2020财年的破损收入调整约310万美元。
所得税
我们估计所得税拨备的某些部分。这些估计包括,除其他项目外,为税收目的允许的折旧和摊销费用,允许对报告的员工小费收入支付的税收等项目的税收抵免,州和地方所得税的有效税率,以及某些其他项目的税收减免。当有关结果或事件的更多信息可用时,我们调整我们的年度有效所得税税率。
对不确定税收头寸的评估需要与解决的金额、时间和可能性有关的判断。如合并财务报表附注(本报告第二部分第8项)附注12所述,2160万美元未确认的税收利益余额为2020年5月31日,包括620万美元与税务头寸有关,根据审查结果,总金额可能在未来12个月内发生变化。这个620万美元涉及可能影响我们有效所得税税率的项目。
流动性和资本资源
通常,经营活动产生的现金流是我们的主要流动性来源,我们利用这些资金为新餐厅的资本支出提供资金,改造和维护现有餐厅,向我们的股东支付股息,并回购我们的普通股。由于我们几乎所有的销售都是现金和现金等价物,而且应付账款通常在5到90天内支付,我们通常能够承担超过流动资产的流动负债。如前所述,在2020财年第四季度,由于新冠肺炎疫情的爆发,我们所有的餐厅都开始减产,在减产的同时,可能无法从运营中产生足够的现金来支付我们所有的预计支出。因此,为回应目前的情况,我们暂停派发股息,直至另行通知,并暂停股份回购活动。为了确保我们的流动性状况并提供财务灵活性,在2020财年第四季度,我们从循环信贷协议中提取了7.5亿美元的全部资金,通过定期贷款协议获得了2.7亿美元,并在后续股权发行中获得了5.051亿美元的净收益。我们随后全额偿还了从我们的循环信贷协议中提取的7.5亿美元(更多信息见下文)。
我们目前管理我们的业务和财务比率,以投资级债券评级为目标,这在历史上允许以合理的成本灵活获得融资。我们公开发行的长期债务目前具有以下评级:
我们的商业票据评级为:
这些评级是截至本报告提交之日的,并是在穆迪投资者服务公司、标准普尔和惠誉将继续监测我们的信用并在必要的程度上对这些评级进行未来调整的情况下获得的。评级不是建议购买、出售或持有我们的证券,可以随时更改、取代或撤回,并且应独立于任何其他评级进行评估。
我们维持一个7.5亿美元与美国银行的循环信贷协议,北卡罗来纳州(美国银行),作为行政代理,以及贷款人和其他代理方。循环信贷协议是向本公司作出的优先无抵押信贷承诺,并载有惯常陈述及肯定及否定契诺(包括对留置权及附属债务的限制,以及经综合租赁调整的总债务与总资本比率的最高比率为0.75至1.00)和这种类型的信贷机构通常发生的违约事件。自.起2020年5月31日,我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
循环信贷协议将于2022年10月27日,收益可用于营运资本和资本支出、某些债务的再融资、某些收购和一般公司用途。循环信贷协议下的贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加通过参考基于评级的定价网格确定的保证金(适用保证金),或基本利率(定义为美国银行最优惠利率加0.075的最高利率,即联邦基金利率加0.500%,和欧洲货币汇率加1.075%)加上适用的保证金。假设“BBB-”等值信用评级水平,循环信贷协议项下的适用保证金为1.075%对于LIBOR贷款和0.075%基本利率贷款。如上所述,2020年3月17日,我们根据循环信贷协议全额借款7.5亿美元,并于2020年5月5日全额偿还借款。自.起2020年5月31日,我们在循环信贷协议下没有未偿还余额。
2020年4月6日,我们与作为行政代理的美国银行以及贷款人和其他代理方签订了2.7亿美元的364天定期贷款信贷协议(定期贷款协议)。定期贷款协议为本公司的优先无抵押债务,并载有惯常陈述及肯定及否定契诺(包括对留置权及附属债务的限制,以及合并总债务与总资本比率的最高比率为0.75至1.00)。定期贷款协议还包含此类信贷协议惯常发生的违约事件。
定期贷款协议于2020年4月6日全部提取,于2021年4月5日到期,所得款项可用于营运资本和资本支出、某些债务的再融资、某些收购和一般企业用途。定期贷款协议包括一项约定,即我们不会将所得资金用于向股东支付任何现金股息或回购我们的普通股。定期贷款协议还包含一项条款,允许现有贷款人增加贷款,并允许更多贷款人在2020年4月6日截止日期后加入定期贷款协议,并
额外贷款,本金总额不超过3.7亿美元。截至本报告提交之日,没有此类增加或额外贷款。定期贷款协议项下的借款利率将以定期贷款协议中所述的现行利率为基础,并在一定程度上取决于我们的信用评级。如果我们的长期优先无担保债务的评级发生变化,定期贷款协议项下的适用利率可能会被修改。这笔贷款的适用利率为2020年5月31日曾经是3.750%.
在…2020年5月31日,我们的长期债务主要包括:
| |
• | 5.0亿美元无担保的3.850%到期的优先票据2027年5月; |
| |
• | 9630万美元无担保的6.000%到期的优先票据2035年8月; |
| |
• | 4280万美元无担保的6.800%到期的优先票据2037年10月及 |
| |
• | 3.0亿美元无担保的4.550%到期的优先票据2048年2月. |
我们的利率是4280万美元 6.800%优先票据到期2037年10月若分配给该系列债券的债务评级被下调至某一评级水平以下(或随后上调),则该债券的债务评级可能会不时调整。最大调整为2.000%在初始利率之上,并且利率不能降低到初始利率以下。自.起2020年5月31日,则不会对此费率进行此类调整。
通过我们提交给证券交易委员会的搁置登记声明,根据公开资本市场的现行条件,我们可能会不时发行一个或多个系列的股权证券或无担保债务证券,这些证券可能包括票据、债券或一个或多个产品中的其他负债证据。
有时,我们可能会在私下协商的交易中回购我们的未偿债务。这类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求和其他因素。
我们不时订立利率衍生工具,以管理我们业务所固有的利率风险。见合并财务报表附注7(本报告第二部分第8项)。
我们的合同义务和商业承诺摘要如下:2020年5月31日,详情如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 按期到期付款 |
合同义务 | | 总计 | | 少于 1年 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 超过 5年 |
短期债务 | | $ | 278.7 |
| | $ | 278.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
长期债务(1) | | 1,596.4 |
| | 41.6 |
| | 83.2 |
| | 83.2 |
| | 1,388.4 |
|
租约(2) | | 3,263.0 |
| | 399.0 |
| | 743.3 |
| | 613.1 |
| | 1,507.6 |
|
购买义务(3) | | 456.9 |
| | 445.7 |
| | 11.2 |
| | — |
| | — |
|
福利义务(4) | | 341.0 |
| | 25.5 |
| | 56.4 |
| | 63.8 |
| | 195.3 |
|
未确认的所得税优惠(5) | | 23.7 |
| | 7.3 |
| | 3.1 |
| | 13.3 |
| | — |
|
合同义务总额 | | $ | 5,959.7 |
| | $ | 1,197.8 |
| | $ | 897.2 |
| | $ | 773.4 |
| | $ | 3,091.3 |
|
| | | | | | | | | | |
(百万) | | 每期承诺到期金额 |
其他商业承诺 | | 总计 金额 vbl.承诺 | | 少于 1年 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 多过 5年 |
备用信用证(6) | | $ | 109.3 |
| | $ | 109.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
担保(7) | | 151.5 |
| | 39.4 |
| | 63.6 |
| | 32.1 |
| | 16.4 |
|
商业承诺总额 | | $ | 260.8 |
| | $ | 148.7 |
| | $ | 63.6 |
| | $ | 32.1 |
| | $ | 16.4 |
|
| |
(1) | 包括与现有长期债务相关的利息支付。不包括以下项目的贴现和发行成本1030万美元. |
| |
(3) | 包括对食品和饮料物品和用品的承付款、资本项目、信息技术和其他杂项承付款。 |
| |
(4) | 包括与我们的补充固定收益养老金计划相关的预期供款,以及与我们的退休后福利计划和我们的非限定递延补偿计划相关的付款,通过财政2030. |
| |
(5) | 包括以下未确认所得税优惠的利息210万美元, 110万美元其中涉及预计在一年内解决的意外情况。 |
| |
(6) | 包括以下项目的信用证6520万美元年我们的综合财务报表和信用证中应计的工伤补偿和一般负债4400万美元与其他付款相关的担保债券。 |
| |
(7) | 只包括与已转让给第三方的租赁物业相关的担保,主要与红龙虾的处置有关。我们认为第三方拖欠转让协议的可能性微乎其微。 |
我们调整后的债务与调整后的总资本比率为61%和58%自.起2020年5月31日和2019年5月26日分别为。根据这些比率,我们认为我们的财务状况很强劲。我们将租赁债务等值和合同租赁担保计入我们向股东报告的调整后债务与调整后总资本比率,因为我们认为它的纳入更好地代表了我们逐期目标的最佳资本结构,也因为它与我们循环信贷协议下的契约计算一致。
在2020财年,我们修改了我们的循环信贷协议,更新了租赁债务等价物定义中的某些条款,由于我们采用了财务会计准则委员会会计准则编码主题842,租赁在2020财年第一季度已经过时。该修正案并未导致我们在循环信贷协议下的财务契约发生实质性变化,也没有导致我们遵守该契约。2020财年,租赁债务等值包括6.00乘以合并租赁义务的年最低租金总额$3.926亿。2019财年的租赁债务等值包括6.00乘以经营租赁的年度最低租金总额和融资租赁的年度最低租赁付款合计3.595亿美元。我们资本结构的构成如下表所示:
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| | | | | | | | |
(单位:百万,比率除外) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
资本结构 | | | | |
短期债务 | | $ | 270.0 |
| | $ | — |
|
长期债务,不包括未摊销贴现和发行成本 | | 939.1 |
| | 939.1 |
|
资本租赁义务 | | — |
| | 84.0 |
|
债务总额 | | $ | 1,209.1 |
| | $ | 1,023.1 |
|
股东权益 | | 2,331.2 |
| | 2,392.6 |
|
总资本 | | $ | 3,540.3 |
| | $ | 3,415.7 |
|
调整后资本的计算 | | | | |
债务总额 | | $ | 1,209.1 |
| | $ | 1,023.1 |
|
租赁债务等值 | | 2,355.4 |
| | 2,157.0 |
|
担保 | | 151.5 |
| | 151.6 |
|
调整后的债务 | | $ | 3,716.0 |
| | $ | 3,331.7 |
|
股东权益 | | 2,331.2 |
| | 2,392.6 |
|
调整后总资本 | | $ | 6,047.2 |
| | $ | 5,724.3 |
|
资本结构比率 | | | | |
债务与总资本比率 | | 34 | % | | 30 | % |
调整后的债务与调整后的总资本比率 | | 61 | % | | 58 | % |
持续经营活动提供的净现金流为7.174亿美元和12.7亿美元在财年2020和2019分别为。经营活动提供的净现金流包括持续经营的净亏损4920万美元在财年2020和持续运营的净收益7.186亿美元在财年2019。持续经营活动提供的净现金流在本财年下降。2020主要是由于在2020财年第四季度,受新冠肺炎的影响,持续运营出现净亏损。
持续运营中用于投资活动的净现金流为5.44亿美元在财年2020与用于投资活动的持续运营的净现金流相比4.626亿美元在财年2019。资本支出主要用于建造新餐厅、改造现有餐厅、更换设备和技术举措。4.599亿美元在财年2020,与4.52亿美元在财年2019。2020财年投资活动中使用的净现金流还反映了从现有特许经营商手中收购切达尔Scratch Kitchen餐厅时使用的5580万美元现金净额。
持续运营的融资活动提供的净现金流为1.387亿美元在财年2020,相比之下,用于融资活动的净现金流来自4.842亿美元在财年2019。财政年度融资活动提供的现金流量净额2020包括从我们的循环信贷协议提取的7.5亿美元的收益,从后续普通股发行的净收益5.051亿美元,364天定期贷款的收益2.7亿美元,以及行使员工股票期权的收益,部分被从我们的循环信贷协议提取的7.5亿美元的偿还所抵消,股息支付3.223亿美元和股份回购3.303亿美元。财政年度用于融资活动的现金流量净额2019包括支付的股息3.708亿美元和股份回购2.075亿美元,由行使员工股票期权的收益和融资租赁义务的收益部分抵消。
我们的固定福利和其他退休后福利成本和负债是使用财务会计准则委员会会计准则编纂主题715“薪酬-退休福利”和主题712“薪酬-非退休后福利”中规定的各种精算假设和方法来确定的。2018年4月,我们的福利计划委员会批准终止我们的主要非缴费固定福利养老金计划(Darden Restaurants,Inc.的退休收入计划)。尚未开始领取福利付款的计划参与者有机会通过以下方式从计划资产中获得全额应计福利:(I)选择立即一次性分配或年金,或(Ii)将福利开始日期推迟。在2020财年,我们提供了约1270万美元的资金捐助,为福利义务提供全部资金。截至2020年5月31日,所有计划资产要么(I)分配给选择了一次性支付选项的参与者的福利,要么(Ii)为所有其他符合条件的参与者转移到第三方年金提供商。2020财年对计划参与者的福利义务的结算导致了税前养老金结算费用1.455亿美元记录在其他(收入)支出中,在我们的综合收益表中为净额。我们预计将贡献大约40万美元我们的补充固定收益养老金计划和大约130万美元我们的退休后福利计划在本财年2021.
我们没有意识到任何会对我们的资本要求或流动性产生重大影响的趋势或事件。我们相信,我们的内部现金产生能力,根据我们的货架登记表可能发行的股本或无担保债务证券,以及我们的循环信贷协议下的短期商业票据或提款,应该足以通过财政安排为我们的资本支出、债务到期日和其他经营活动提供资金。2021。由于新冠肺炎对我们财务状况的影响,我们目前已暂停派息和股票回购,但我们打算在条件允许时审查我们的股息政策和股票回购,可能是在2021财年。
表外安排
我们不参与任何对我们的财务状况、财务状况的变化、销售或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来重大影响的表外安排。
财务状况
我们的总流动资产是11.亿美元在…2020年5月31日,与8.926亿美元在…2019年5月26日。这一增长主要是由于现金和现金等价物的增加,这是由发行短期债务的净收益和后续股票发行的收益推动的,但被普通股回购和支付的股息抵消,以及由于新冠肺炎的经济影响导致运营现金减少。
我们的流动负债总额为17.9亿美元在…2020年5月31日,与14.7亿美元在…2019年5月26日。增加的主要原因是短期债务增加,以及因采用新租赁会计准则而记录的经营租赁负债导致的其他流动负债增加。
新会计准则的应用
关于最近发布的会计准则的讨论,见合并财务报表附注1(本报告第二部分第8项)。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,包括利率、外币汇率、薪酬和大宗商品价格的波动。为了管理这种风险,我们定期签订利率和外币兑换工具、股票远期和商品衍生品工具,以用于交易以外的目的。见合并财务报表附注1和附注7(本报告第二部分第8项)。
我们使用方差/协方差方法在95%的置信水平下,在一周到一年的时间范围内衡量在险价值。在…2020年5月31日由于股本远期、商品工具和浮息债务利率敞口的变化,我们未来净收益的潜在亏损在一年内约为2390万美元。我们所有长期固定利率债务的公允价值在一年内增加的风险价值约为8970万美元。截至,我们未偿还的长期固定利率债务的公允价值2020年5月31日,平均为10.2亿美元,财年最高为12.亿美元,最低为8.287亿美元2020。我们的利率风险管理目标是通过以浮动和固定利率债务的适当组合为目标,限制利率变化对收益和现金流的影响。
合并财务报表索引
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| 页 |
管理责任报告 | 46 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 46 |
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 | 47 |
独立注册会计师事务所报告书 | 48 |
截至2020年5月31日、2019年5月26日和2018年5月27日的财年合并收益表 | 51 |
截至2020年5月31日、2019年5月26日和2018年5月27日的财政年度综合全面收益表 | 52 |
截至2020年5月31日和2019年5月26日的合并资产负债表 | 53 |
截至2020年5月31日、2019年5月26日和2018年5月27日的会计年度股东权益变动表 | 54 |
截至2020年5月31日、2019年5月26日和2018年5月27日的财政年度合并现金流量表 | 55 |
合并财务报表附注 | 57 |
管理层责任报告
达顿餐饮公司(Darden Restaurants,Inc.)的管理层。对合并财务报表的公允和准确性负责。综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的,在适当的情况下使用了管理层的最佳估计和判断。整个报告中的财务信息与我们的合并财务报表是一致的。
管理层已建立财务报告的内部控制制度,提供合理保证,确保资产得到充分保护,并根据管理层的授权,在所有重要方面准确记录交易。我们的内部控制规定了适当的职责划分,并且有关于我们资产使用和适当财务报告的书面政策。这些正式声明和定期沟通的政策为所有员工设定了高标准的道德行为。我们还保持着一个强大的审计计划,独立评估这些内部控制的设计和操作有效性的充分性。
董事会审计委员会至少每季度召开一次会议,以确定管理层、内部审计师和独立注册会计师事务所正确履行其关于内部控制和财务报告的职责。管理层、内部审计师和独立注册会计师事务所可以随时完全和自由地接触审计委员会。
我们聘请独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)审计我们的综合财务报表和财务报告内部控制的有效性。他们的报告如下。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(根据1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)的定义)。公司对财务报告的内部控制旨在向公司管理层和董事会提供有关编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至以下日期公司财务报告内部控制的有效性2020年5月31日。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准。内部控制-综合框架(2013)。管理层已得出结论,截至2020年5月31日根据这些标准,公司对财务报告的内部控制是有效的。
本公司的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所发布了一份关于我们财务报告内部控制有效性的审计报告,如下所示。
/s/小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.)
小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.)
总裁兼首席执行官
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
达顿餐饮公司:
财务报告内部控制之我见
我们审计了达顿餐饮公司。和子公司(本公司)截至2020年5月31日的财务报告内部控制,基于内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年5月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年5月31日和2019年5月26日的综合资产负债表,截至2020年5月31日的三年期间各年度的相关综合收益、全面收益、股东权益变动表和现金流量表,以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2020年7月24日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的“管理层财务报告内部控制报告”中。我们的职责是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确、公平地反映公司资产交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以允许按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)防止或者及时发现擅自收购、使用、处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产,提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威有限责任公司
佛罗里达州奥兰多
2020年7月24日
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
达顿餐饮公司:
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了随附的达顿餐饮公司合并资产负债表。截至2020年5月31日及2019年5月26日止各年度及附属公司(本公司)的相关合并收益表、全面收益表、股东权益变动表、现金流量表及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年5月31日和2019年5月26日的财务状况,以及截至2020年5月31日的三年期间每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准对公司截至2020年5月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们于2020年7月24日发布的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
浅谈会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述,由于采用了财务会计准则委员会的会计准则编纂(ASC)842租赁,本公司已于2019年5月27日改变了租赁会计方法。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
长期资产减值评估
如合并财务报表附注1、4和10所述,截至2020年5月31日,土地、建筑物和设备、净使用权和经营权资产为67亿美元。每当发生事件或环境变化表明某一资产组的账面金额可能无法收回时,本公司就会进行减值测试。如果资产组的账面金额超过其估计的未来现金流,则确认账面金额的减值费用。
资产组的公允价值超过了资产组的公允价值。根据主要由几种冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行因素造成的分析,包括餐厅客流量大幅减少、州和地方政府强制限制(包括暂停就餐业务)以及由此导致的消费者行为变化,该公司在2020财年确认了5,120万美元的长期资产税前减值费用。
我们将长期资产的减值评估确定为一项重要的审计事项。需要审计师的主观判断,以评估长期资产的预期使用寿命和资产集团将产生的预测现金流的影响,特别是预测的销售额和预测的费用,包括新冠肺炎疫情的影响和由此导致的经济低迷持续时间。此外,在确定某些长期资产的公允价值时,需要具有专门技能和知识的评估专业人员参与评估某些使用权资产的市场租赁率、租金增长率和折扣率。具有专门技能和知识的估值专业人员也需要参与评估减值模型中使用的某些贴现率。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司长期资产减值过程的某些内部控制,包括与上述假设相关的控制。为了测试公司的减值评估,我们通过将实际结果与公司的历史预测进行比较,评估了公司准确预测未来销售额和费用的能力。我们对未来销售和费用假设进行了敏感性分析,并预期使用年限,以评估由于这些特定假设的变化而导致的每个资产组的减值分析的变化。此外,我们还聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员,他们在以下方面提供了帮助:
| |
– | 通过将某些使用权资产的市场租金与使用可比实体的公开市场数据独立制定的费率范围进行比较,评估这些资产的市场租金; |
| |
– | 评估某些使用权资产的租金增长率和折扣率,方法是将它们与可比实体的公开市场数据进行比较,并评估由此产生的费率; |
| |
– | 评估某些使用权资产的公允价值,并考虑到公司租金费率、租金增长率和折扣率的应用; |
| |
– | 通过将折扣率与可比实体的公开市场数据进行比较来评估贴现率,并评估由此产生的贴现率。 |
商誉和商标减值评估
正如综合财务报表附注1所述,本公司自第四财季第一天起或在触发事件发生时,每年进行商誉和商标减值测试。本公司于2020年第四季度末确定了一个需要对商誉和商标进行中期减值评估的触发事件,考虑到当前几个新冠肺炎流行病因素导致的整体经济状况。这些因素包括餐厅客流量的大幅减少,州和地方政府强制实施的限制(包括暂停就餐业务),以及由此导致的影响公司的消费者行为变化。商誉和商标减值的评估需要相当大的判断力,并且对潜在假设和因素的变化很敏感。商誉公允价值的确定采用收益法和市场法相结合的方法,商标公允价值的确定采用收益法。截至2020年5月31日,商誉和商标余额分别为10亿美元和8.059亿美元。根据进行的分析,该公司在2020会计年度为切达的Scratch Kitchen确认了3.142亿美元的商誉和商标税前减值费用。
我们将商誉评估和商标减值分析确定为一项重要的审计事项。在评估用于估计商誉和商标公允价值的某些假设时,需要高度的审计师判断力。具体地说,对预计销售额、经营业绩和未来现金流的评估,包括新冠肺炎疫情的影响和由此导致的经济低迷持续时间、市场倍数、折扣率和特许权使用费,都是有待测试的主观因素。此外,我们还使用具有专业技能和知识的评估专业人员来协助执行这些程序和评估获得的审计证据。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司商誉和商标减值评估过程的某些内部控制,包括与
上面列出的假设。我们将公司对预计销售额、经营业绩和未来现金流的历史预测与实际结果进行比较,以评估公司的准确预测能力。我们对预计销售额、经营业绩和未来现金流的预测进行了敏感性分析,以评估它们对公允价值确定的影响。此外,我们还聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员,他们在以下方面提供了帮助:
| |
– | 通过将公司分析中的预计销售额、经营结果和未来现金流与行业报告和可比实体的公开市场数据进行比较,评估公司的预计销售额、经营业绩和未来现金流; |
| |
– | 通过将折扣率和市场倍数与可比较实体的公开可用市场数据进行比较来评估贴现率和市场倍数,并评估由此产生的贴现率和市场倍数; |
| |
– | 对折现率和市盈率进行敏感性分析,以评估其对公允价值确定的影响;以及 |
| |
– | 通过将特许权使用费费率与使用可比实体的公开市场数据独立开发的费率范围进行比较来评估特许权使用费费率。 |
/s/毕马威有限责任公司
自1996年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佛罗里达州奥兰多
2020年7月24日
达顿餐饮公司
合并收益表
(单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
| 2018年5月27日 |
|
销货 | $ | 7,806.9 |
| | $ | 8,510.4 |
| | $ | 8,080.1 |
|
成本和费用: | | | | | |
食品和饮料 | 2,240.8 |
| | 2,412.5 |
| | 2,303.1 |
|
餐饮业劳动力 | 2,682.6 |
| | 2,771.1 |
| | 2,614.5 |
|
餐饮费 | 1,475.1 |
| | 1,477.8 |
| | 1,417.1 |
|
营销费用 | 238.0 |
| | 255.3 |
| | 252.3 |
|
一般和行政费用 | 376.4 |
| | 405.5 |
| | 409.8 |
|
折旧摊销 | 355.9 |
| | 336.7 |
| | 313.1 |
|
资产减值和处置净额 | 221.0 |
| | 19.0 |
| | 3.4 |
|
商誉减值 | 169.2 |
| | — |
| | — |
|
总运营成本和费用 | $ | 7,759.0 |
| | $ | 7,677.9 |
| | $ | 7,313.3 |
|
营业收入 | 47.9 |
| | 832.5 |
| | 766.8 |
|
净利息,净额 | 57.3 |
| | 50.2 |
| | 161.1 |
|
其他(收入)费用,净额 | 151.6 |
| | — |
| | — |
|
所得税前收益(亏损) | (161.0 | ) | | 782.3 |
| | 605.7 |
|
所得税费用(福利) | (111.8 | ) | | 63.7 |
| | 1.9 |
|
持续经营的收益(亏损) | $ | (49.2 | ) | | $ | 718.6 |
| | $ | 603.8 |
|
非连续性业务亏损,扣除税收优惠后的净额分别为0.9美元、1.8美元和4.8美元 | (3.2 | ) | | (5.2 | ) | | (7.8 | ) |
净收益(亏损) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
|
基本每股净收益: | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | (0.40 | ) |
| $ | 5.82 |
|
| $ | 4.87 |
|
因停产而造成的损失 | (0.03 | ) |
| (0.04 | ) |
| (0.06 | ) |
净收益(亏损) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.78 |
| | $ | 4.81 |
|
稀释后每股净收益: | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.73 |
| | $ | 4.79 |
|
因停产而造成的损失 | (0.03 | ) | | (0.04 | ) | | (0.06 | ) |
净收益(亏损) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.69 |
| | $ | 4.73 |
|
已发行普通股平均数量: | | | | | |
基本型 | 122.7 |
| | 123.5 |
| | 124.0 |
|
稀释 | 122.7 |
| | 125.4 |
| | 126.0 |
|
请参阅合并财务报表附注。
达顿餐饮公司
综合全面收益表
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日 |
|
净收益 | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
|
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币调整 | 5.5 |
| | 0.6 |
| | (0.9 | ) |
有价证券的公允价值变动,扣除税后分别为0.0美元、0.0美元和0.0美元 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
衍生品公允价值变动和衍生品未确认损益摊销,税后净额分别为0.3美元、0.1美元和0.0美元 | (17.6 | ) | | 5.6 |
| | (4.6 | ) |
期间产生的未摊销收益(亏损)净额,包括未确认的精算净亏损摊销,税后净额分别为30.8美元、6.4美元和0.7美元 | 92.7 |
| | (19.2 | ) | | (1.1 | ) |
税收效果的重新分类 | — |
| | — |
| | (15.6 | ) |
其他综合收益(亏损) | $ | 80.6 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | (22.3 | ) |
综合收益总额 | $ | 28.2 |
| | $ | 700.4 |
| | $ | 573.7 |
|
请参阅合并财务报表附注。
达顿餐饮公司
综合资产负债表
(单位:百万) |
| | | | | | | |
| 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 763.3 |
| | $ | 457.3 |
|
应收账款净额 | 49.8 |
| | 88.3 |
|
盘存 | 206.9 |
| | 207.3 |
|
预付所得税 | 18.4 |
| | 41.6 |
|
预付费用和其他流动资产 | 63.0 |
| | 98.1 |
|
流动资产总额 | $ | 1,101.4 |
| | $ | 892.6 |
|
土地、建筑物和设备,净值 | 2,756.9 |
| | 2,552.6 |
|
经营性租赁使用权资产 | 3,969.2 |
| | — |
|
商誉 | 1,037.4 |
| | 1,183.7 |
|
商标 | 805.9 |
| | 950.8 |
|
其他资产 | 275.3 |
| | 313.1 |
|
总资产 | $ | 9,946.1 |
| | $ | 5,892.8 |
|
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 249.4 |
| | $ | 332.6 |
|
短期债务 | 270.0 |
| | — |
|
应计工资总额 | 150.0 |
| | 175.3 |
|
应计所得税 | 6.2 |
| | 11.6 |
|
其他应计税款 | 43.4 |
| | 54.2 |
|
未赚取收入 | 467.9 |
| | 428.5 |
|
其他流动负债 | 605.9 |
| | 471.9 |
|
流动负债总额 | $ | 1,792.8 |
| | $ | 1,474.1 |
|
长期债务 | 928.8 |
| | 927.7 |
|
递延所得税 | 56.1 |
| | 156.9 |
|
经营租赁负债--非流动负债 | 4,276.3 |
| | — |
|
递延租金 | — |
| | 354.4 |
|
其他负债 | 560.9 |
| | 587.1 |
|
负债共计 | $ | 7,614.9 |
| | $ | 3,500.2 |
|
股东权益: | | | |
普通股和盈余,没有面值。授权发行500.0股;分别发行129.9股和123.1股;分别发行129.9股和123.1股 | 2,205.3 |
| | 1,685.0 |
|
优先股,没有面值。授权25.0股;无已发行和已发行股票 | — |
| | — |
|
留存收益 | 143.5 |
| | 806.6 |
|
累计其他综合收益(亏损) | (17.6 | ) | | (98.2 | ) |
不劳而获的赔偿 | — |
| | (0.8 | ) |
股东权益总额 | $ | 2,331.2 |
| | $ | 2,392.6 |
|
总负债和股东权益 | $ | 9,946.1 |
| | $ | 5,892.8 |
|
请参阅合并财务报表附注。
达顿餐饮公司
合并股东权益变动表
(单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 和 盈馀 | | 留用 收益 | | 财务处 股票 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 不劳而获 补偿 | | 总计 股东的 权益 |
2017年5月28日的余额 | $ | 1,614.6 |
| | $ | 560.1 |
| | $ | (7.8 | ) | | $ | (62.9 | ) | | $ | (2.3 | ) | | $ | 2,101.7 |
|
净收益 | — |
| | 596.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 596.0 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (22.3 | ) | | — |
| | (22.3 | ) |
宣布的股息(每股2.52美元) | — |
| | (315.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (315.3 | ) |
行使股票期权(0.8股) | 32.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 32.0 |
|
以股票为基础的薪酬 | 22.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22.7 |
|
普通股回购(2.8股) | (36.0 | ) | | (198.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (234.8 | ) |
员工购股计划及其他计划的股票发行(0.1股) | 5.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 5.8 |
|
其他 | (7.1 | ) | | 15.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 9.0 |
|
2018年5月27日的余额 | $ | 1,631.9 |
| | $ | 657.6 |
| | $ | (7.8 | ) | | $ | (85.2 | ) | | $ | (1.7 | ) | | $ | 2,194.8 |
|
净收益 | — |
| | 713.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 713.4 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (13.0 | ) | | — |
| | (13.0 | ) |
宣布的股息(每股3.00美元) | — |
| | (373.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (373.5 | ) |
行使股票期权(1.2股) | 52.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52.2 |
|
以股票为基础的薪酬 | 26.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26.8 |
|
普通股回购(1.9股) | (26.2 | ) | | (181.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (207.5 | ) |
员工购股计划及其他计划的股票发行(0.1股) | 7.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 7.9 |
|
其他 | (6.8 | ) | | (9.6 | ) | | 7.8 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (8.5 | ) |
2019年5月26日的余额 | $ | 1,685.0 |
| | $ | 806.6 |
| | $ | — |
| | $ | (98.2 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | 2,392.6 |
|
净收益 | — |
| | (52.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (52.4 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 80.6 |
| | — |
| | 80.6 |
|
宣布的股息(每股2.64美元) | — |
| | (325.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (325.1 | ) |
行使股票期权(0.3股) | 12.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.4 |
|
以股票为基础的薪酬 | 33.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33.4 |
|
普通股回购(2.9股) | (40.9 | ) | | (289.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (330.3 | ) |
员工购股计划及其他计划的股票发行(0.1股) | 8.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.4 |
|
股票发行-公开发行(9.0股) | 505.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 505.1 |
|
其他 | 1.9 |
| | 3.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 6.5 |
|
2020年5月31日的余额 | $ | 2,205.3 |
| | $ | 143.5 |
| | $ | — |
| | $ | (17.6 | ) | | $ | — |
| | $ | 2,331.2 |
|
请参阅合并财务报表附注。
达顿餐饮公司
综合现金流量表
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日 |
|
现金流--经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
|
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | 3.2 |
| | 5.2 |
| | 7.8 |
|
对持续运营的净收益(亏损)与现金流进行调整: | | | | | |
折旧摊销 | 355.9 |
| | 336.7 |
| | 313.1 |
|
商誉和其他减值及资产处置净额 | 390.2 |
| | 19.0 |
| | 3.4 |
|
基于股票的薪酬费用 | 53.0 |
| | 59.8 |
| | 42.8 |
|
流动资产和流动负债的变动 | (73.3 | ) | | 36.4 |
| | (8.0 | ) |
退休金及退休后计划的供款 | (14.4 | ) | | (1.7 | ) | | (62.0 | ) |
递延所得税 | (133.6 | ) | | 47.5 |
| | (20.6 | ) |
递延租金的变动 | — |
| | 34.3 |
| | 36.6 |
|
其他资产和负债的变动 | 38.3 |
| | 9.5 |
| | 14.6 |
|
养老金结算费 | 145.5 |
| | — |
| | — |
|
债务清偿损失 | — |
| | — |
| | 102.2 |
|
其他,净 | 5.0 |
| | 7.5 |
| | (6.1 | ) |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | $ | 717.4 |
| | $ | 1,267.6 |
| | $ | 1,019.8 |
|
现金流--投资活动 | | | | | |
购买土地、建筑物和设备 | (459.9 | ) | | (452.0 | ) | | (396.0 | ) |
处置土地、建筑物和设备所得收益 | 5.8 |
| | 13.2 |
| | 3.3 |
|
用于企业收购的现金,扣除获得的现金 | (55.8 | ) | | — |
| | (40.4 | ) |
购买资本化软件和其他资产 | (24.6 | ) | | (25.9 | ) | | (22.8 | ) |
其他,净 | (9.5 | ) | | 2.1 |
| | 4.8 |
|
用于持续经营投资活动的现金净额 | $ | (544.0 | ) | | $ | (462.6 | ) | | $ | (451.1 | ) |
现金流--融资活动 | | | | | |
发行普通股的净收益 | 525.9 |
| | 59.3 |
| | 37.8 |
|
支付的股息 | (322.3 | ) | | (370.8 | ) | | (313.5 | ) |
普通股回购 | (330.3 | ) | | (207.5 | ) | | (234.8 | ) |
发行短期债券所得款项 | 1,020.0 |
| | 137.5 |
| | 960.0 |
|
偿还短期债务 | (750.0 | ) | | (137.5 | ) | | (960.0 | ) |
偿还长期债务 | — |
| | — |
| | (408.2 | ) |
发行长期债券所得款项 | — |
| | — |
| | 300.0 |
|
资本和融资租赁的本金支付 | (5.2 | ) | | (6.2 | ) | | (5.4 | ) |
融资租赁义务收益 | — |
| | 40.9 |
| | — |
|
其他,净 | 0.6 |
| | 0.1 |
| | (12.5 | ) |
提供(用于)持续经营融资活动的现金净额 | $ | 138.7 |
| | $ | (484.2 | ) | | $ | (636.6 | ) |
现金流--非连续性业务 | | | | | |
用于非连续性经营的经营活动的现金净额 | (6.1 | ) | | (10.4 | ) | | (18.5 | ) |
非持续经营的投资活动提供的现金净额 | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
停产业务使用的净现金 | $ | (6.1 | ) | | $ | (10.4 | ) | | $ | (18.3 | ) |
增加(减少)现金和现金等价物 | 306.0 |
| | 310.4 |
| | (86.2 | ) |
现金和现金等价物--年初 | 457.3 |
| | 146.9 |
| | 233.1 |
|
现金和现金等价物-年终 | $ | 763.3 |
| | $ | 457.3 |
| | $ | 146.9 |
|
达顿餐饮公司
合并现金流量表(续)
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日 |
|
流动资产和负债变动产生的现金流 | | | | | |
应收账款净额 | $ | 13.7 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (7.2 | ) |
盘存 | (13.9 | ) | | (2.1 | ) | | (26.6 | ) |
预付费用和其他流动资产 | (2.8 | ) | | (8.2 | ) | | (12.5 | ) |
应付帐款 | (68.5 | ) | | 55.0 |
| | 12.6 |
|
应计工资总额 | (25.3 | ) | | (2.2 | ) | | 25.9 |
|
预缴/应计所得税 | 17.8 |
| | (14.2 | ) | | (9.9 | ) |
其他应计税款 | (10.9 | ) | | (2.4 | ) | | 1.6 |
|
未赚取收入 | 39.4 |
| | 11.3 |
| | 33.5 |
|
其他流动负债 | (22.8 | ) | | (2.9 | ) | | (25.4 | ) |
流动资产和流动负债的变动 | $ | (73.3 | ) | | $ | 36.4 |
| | $ | (8.0 | ) |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
注1-重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的合并财务报表包括达顿餐饮公司的业务。及其全资子公司(达顿、本公司、我们、我们或我们的)。我们拥有并经营橄榄园®、长角牛排馆®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都烧烤”(The Capital Grille)®,第52季®、巴哈马微风® 还有埃迪五世的顶级海鲜®位于美国和加拿大的餐饮品牌。通过子公司,我们拥有并经营我们在美国和加拿大的所有餐厅,除了3我们和我们管理的合资餐厅30特许经营餐厅。我们也有32位于拉丁美洲和中东的特许经营餐厅。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
对于财年2020, 2019和2018,处置、减损费用和处置成本的所有损益,以及可归因于停产地点的销售、成本和费用以及所得税,都在我们公布的所有时期的综合收益表中集中在一个标题为“非持续经营损失,扣除税收利益”的标题中。
新冠肺炎大流行
2020年3月,新冠肺炎疫情被宣布为国家突发公共卫生事件,导致我们餐厅的客流量大幅减少,原因是消费者行为发生了变化,公共卫生官员鼓励社会距离,州和地方政府强制实施限制,包括暂停就餐业务、减少餐厅座位容量、桌子间距要求、酒吧关闭和额外的物理屏障。在2020财年前三个季度,我们的财务业绩强劲,因为2020财年前9个月持续运营的销售额比上一年同期有所增长。新冠肺炎疫情对这一强劲业绩产生了负面影响,在2020财年第四季度的大部分时间里,我们关闭了所有餐厅,以外卖或外卖的方式为客人提供服务。与2019年第四季度相比,我们2020财年第四季度的销售额有所下降。在我们继续应对大流行的同时,我们已经采取了重大步骤来调整我们的业务,使我们能够继续为客人提供服务,支持我们的团队成员,并确保我们的流动性状况,以提供财务灵活性,包括:
| |
• | 调整我们的业务运营,以便继续尽可能安全和有效地在我们的餐厅为客人服务,包括,最初将所有餐厅位置转变为仅带走或带走并送货的模式; |
| |
• | 减少或取消我们餐厅和餐厅支持中心的固定成本,以及取消或推迟大多数非必要的资本支出; |
| |
• | 保护我们团队成员的安全和福祉,包括采购额外的卫生用品和个人防护设备,为所有餐厅团队成员实施每小时带薪病假,提供$75.0百万紧急支付计划和承保范围$4.1百万取消团队成员的健康和福利保险费; |
| |
• | 暂停派发季度现金股利,以期按发展需要检讨我们的派息政策; |
| |
• | 充分利用我们的$750.0百万循环信贷协议,随后于2020年5月偿还; |
| |
• | 在当地法规允许的情况下,谨慎地、分阶段地重新开放我们的餐厅。 |
本文件包括对我们经营业绩的影响,以及我们为应对新冠肺炎大流行而实施的业务和财务措施。由于新冠肺炎疫情的经济影响,在2020年会计年度第四季度,我们记录了以下非现金减值费用:$390.0百万与我们的部分商誉、其他无限期无形资产和其他资产相关。有关更多信息,请参阅下面的“商誉和无形资产”部分和附注3。此外,2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE法案)在美国签署成为法律。CARE法案的条款规定,除其他项目外,我们打算申请的可退还员工留任税抵免大约$39.2百万与我们上面提到的紧急支付计划有关。有关更多信息,请参见注释12。
除非另有说明,所有这些合并财务报表附注中的金额和披露都与我们的持续经营有关。我们对上期财务报表中的某些金额进行了重新分类,以符合本期的列报方式。
财政年度
我们的运营时间为52/53周,在5月份的最后一个星期日结束。财税2020,它结束了2020年5月31日,共53周。财税2019,它结束了2019年5月26日,由52周和财年组成2018,它结束了2018年5月27日,由52周组成。
预算的使用
我们按照美国公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表。编制这些财务报表需要我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的销售和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
特许经营收购
在财年期间2020,我们完成了对八Cheddar‘s Scratch Kitchen餐厅(七运营和一关闭)以及来自现有特许经营商的某些资产和负债。这些收购的资金来自手头的现金,用于$58.1百万在总体考虑中,大约$29.9百万分配给土地、建筑物和设备。这些餐厅的经营结果从收购之日起就包含在我们的综合财务报表中。由于被收购餐厅的财务结果在我们的综合财务报表上受到个别和整体的非实质性影响,合并后实体在收购前的预计财务信息并未公布。
现金和现金等价物
现金等价物包括银行存款和货币市场基金等高流动性投资,这些投资的原始到期日为三个月或更短。信用卡公司的应收款项也被认为是现金等价物,因为它们都是短期的,流动性很强,通常在销售交易后三天内转换为现金。现金和现金等价物的构成如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
短期投资 | $ | 673.5 |
| | $ | 319.5 |
|
信用卡应收账款 | 64.0 |
| | 108.2 |
|
存托账户 | 25.8 |
| | 29.6 |
|
现金和现金等价物合计 | $ | 763.3 |
| | $ | 457.3 |
|
自.起2020年5月31日,及2019年5月26日,我们的现金和现金等价物账户超过了保险限额。我们通过利用多家金融机构和监控持有我们现金和现金等价物的金融机构的信用质量来管理我们头寸的信用风险。
应收账款净额
应收账款扣除坏账准备后,代表其估计的可变现净值。坏账准备是根据历史收款经验和应收账款的账龄记录的。应收账款在被认为无法收回时予以核销。有关更多信息,请参见注释11。
盘存
存货由食品和饮料组成,以加权平均成本或可变现净值中的较低者估值。
土地、建筑物和设备,净值
土地、建筑物和设备按成本减去累计折旧入账。建筑构件折旧的估计使用寿命范围为7至40使用直线法计算年限。租赁改进在我们的综合资产负债表中反映为土地、建筑物和设备的一个组成部分,按净值计算,使用直线法按相关资产的预期租赁期或估计使用年限中较短的时间摊销。设备在估计的使用寿命内折旧,范围为2至20年也是用直线的方法。有关更多信息,请参见注释4。处置土地、建筑物和设备的损益计入减值和处置资产,净额,而与正常业务过程中更换设备相关的未折旧账面价值的注销则作为餐厅费用的一个组成部分记录在随附的综合报表中。
收入。与建筑物和设备有关的持续业务的折旧和摊销费用以及更换设备的损失如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
建筑物和设备的折旧和摊销 | $ | 326.8 |
| | $ | 308.8 |
| | $ | 288.8 |
|
更换设备损失 | 2.4 |
| | 3.6 |
| | 4.1 |
|
资本化的软件成本和其他确定的无形资产
资本化软件是其他资产的组成部分,以成本减去累计摊销入账。资本化的软件使用直线方法在估计的使用寿命范围内摊销3至10好多年了。资本化软件及相关累计摊销费用如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
大写软件 | $ | 227.9 |
| | $ | 221.6 |
|
累计摊销 | (159.7 | ) | | (146.9 | ) |
资本化软件,累计摊销净额 | $ | 68.2 |
| | $ | 74.7 |
|
我们还有其他固定的无形资产,包括与我们的收购产生的重新获得的特许经营权的价值相关的资产,这些资产作为其他资产的组成部分包括在我们的综合资产负债表上,以及与我们的收购产生的低于市场的协议的价值相关的确定的生活的无形负债,这些资产包括在我们综合资产负债表的其他负债中。此外,在2020财年采用FASB ASC主题842之前,我们有固定的无形资产和负债,分别与我们收购的低于市场的租赁和高于市场的租赁的价值相关。采用FASB ASC主题842后,对已确定寿命的无形资产和负债进行了注销确认,并对租赁使用权资产的账面金额进行了相应金额的调整。确定寿命的无形资产是在估计的使用寿命基础上以直线方式摊销的。1至20三年了。费用和相关累计摊销情况如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
确定存续的无形资产 | $ | 23.8 |
| | $ | 80.3 |
|
累计摊销 | (6.4 | ) | | (30.4 | ) |
固定寿命无形资产,累计摊销净额 | $ | 17.4 |
| | $ | 49.9 |
|
| | | |
活期固定的无形负债 | $ | (3.0 | ) | | $ | (33.5 | ) |
累计摊销 | 0.9 |
| | 13.6 |
|
固定寿命无形负债,累计摊销净额 | $ | (2.1 | ) | | $ | (19.9 | ) |
与资本化软件和包括在我们随附的综合收益表中的折旧和摊销中的其他确定寿命的无形资产相关的持续业务的摊销费用如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
摊销费用-资本化软件 | $ | 25.7 |
| | $ | 26.7 |
| | $ | 23.5 |
|
摊销费用--其他已确定寿命的无形资产 | 3.4 |
| | 1.2 |
| | 0.8 |
|
在我们的综合收益表中,与高于和低于市场的租赁相关的持续经营的摊销费用包括在餐厅费用中,作为租金费用的一个组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
餐厅费用-低于市价的租赁 | $ | — |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 3.1 |
|
餐厅费用-高于市场的租赁费用 | — |
| | (1.6 | ) | | (1.7 | ) |
以我们的固定寿命无形资产和负债的账面净值为基础2020年5月31日,我们预计资本化软件和其他确定寿命的无形资产的摊销将大约为$25.0百万每年财政年度2021穿过2025.
信托人寿保险
我们有一家信托公司,购买了覆盖我们某些官员和其他关键员工的人寿保险(信托拥有的人寿保险或Toli)。该信托是Toli保单的所有者和唯一受益人。购买这些保单是为了抵消我们在非限定递延补偿计划下的部分义务。每份保单的现金退还价值包括在其他资产中,而现金退还价值的变化包括在一般和行政费用中。
酒牌
地方政府机构以象征性费用直接发放的不可转让酒牌的费用在发生时计入费用。在授权酒牌数量有限的司法管辖区通过公开市场购买可转让酒牌的成本被资本化为无限期无形资产,并计入其他资产。酒牌的减损情况每年或更频繁地进行审查,如果发生的事件或情况的变化表明账面金额可能无法追回。每年的白酒执照续期费在续期期内支付。
商誉与无形资产
我们的商誉和商标余额分配如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 | | 商标 |
(百万) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
橄榄园 | $ | 30.2 |
| | $ | 30.2 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 0.7 |
|
长角牛排馆 | 49.3 |
| | 49.3 |
| | 307.8 |
| | 307.8 |
|
切达的刮刮厨房(1)(2) | 165.1 |
| | 311.4 |
| | 230.1 |
| | 375.0 |
|
庭院屋 | 369.2 |
| | 369.2 |
| | 109.3 |
| | 109.3 |
|
“首都烧烤” | 401.6 |
| | 401.6 |
| | 147.0 |
| | 147.0 |
|
第52季 | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
埃迪·V的 | 22.0 |
| | 22.0 |
| | 10.5 |
| | 10.5 |
|
总计 | $ | 1,037.4 |
| | $ | 1,183.7 |
| | $ | 805.9 |
| | $ | 950.8 |
|
| |
(1) | 在2020财年,与切达的Scratch Kitchen相关的商誉有所下降$169.2百万由于减损费用而增加$22.9百万由于收购了以前的特许经营地点。 |
| |
(2) | 在2020财年,切达的Scratch Kitchen商标余额由于减损费用而下降。 |
我们有八报告单位,六它们都有良好的信誉,七其中有商标的。商誉和商标不需摊销,并已分配给报告单位进行减值测试。“报告单位是我们的餐厅品牌。”在确定是否发生减值指标时涉及大量判断。除其他外,这些指标可能包括:我们预期的未来现金流大幅下降;我们的股票价格和市值持续大幅下降;法律因素或商业环境发生重大不利变化;意想不到的竞争;在报告单位内测试重要资产组的可恢复性;以及增长速度放缓。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可回收性产生重大影响,并可能对我们的综合财务报表产生实质性影响。我们每年审查我们的商誉和商标的减值情况,从我们第四财季的第一天开始,如果存在减值指标,我们会更频繁地进行审查。
我们使用可获得的最佳信息,包括市场信息(也称为市场法)和贴现现金流预测(也称为收益法)来估计每个报告单位的公允价值。市场法通过将销售额或现金流倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。该倍数来自报告单位具有相似经营和投资特征的可比上市公司。收益法使用报告单位对估计的经营结果和现金流的预测,这些现金流使用反映当前市场状况的加权平均资本成本进行贴现。当报告单位的公允价值低于其账面价值时,我们确认减值损失。
我们使用免版税方法估计商标的公允价值,这需要与我们的年度长期计划的预计销售额相关的假设;假设的特许权使用费费率(如果我们不拥有商标则可能支付);以及折扣率。当商标的估计公允价值小于其账面价值时,我们确认减值损失。
截至2020年2月24日,也就是2020财年第四季度的第一天,我们对我们的商誉和商标进行了年度减值测试。截至2020年2月24日,根据我们的测试,没有任何商誉或商标受损的迹象。然而,在我们的年度测试日期之后,我们确定了新冠肺炎疫情造成的减损指标,包括但不限于总体股价波动、我们的股价以及我们的竞争对手的波动、我们的市值大幅下降、我们餐厅的销售额下降,以及由于强制暂停就餐业务和其他限制(如餐桌间距要求)对餐饮业的挑战环境。由于我们整个第四季度都存在这些指标,我们认为我们的商誉和商标余额更有可能出现减值,并在2020年5月31日进行了减值测试,以确定公允价值是否低于其账面价值。由于新冠肺炎对达顿整体市值的经济影响,以及对切达的Scratch Kitchen预计销售额和现金流的影响,我们确定切达Scratch Kitchen的商标和报告单位的估计公允价值均低于其账面价值。因此,我们在2020财年第四季度记录的税前非现金减值费用为$145.0百万和$169.2百万分别与切达的Scratch Kitchen商标和商誉余额有关。我们其余报告单位的公允价值至少比它们的账面价值高出一倍。30%我们其余报告单位的商标公允价值至少比账面价值高出一倍。40%.
我们评估其他无形资产的使用寿命,以确定它们是确定的还是不确定的。对使用年限的确定需要对过时、需求、竞争、其他经济因素(如行业稳定性、导致不确定或变化的监管环境的立法行动以及分销渠道的预期变化)、所需维护支出水平以及其他相关资产组的预期寿命的未来影响做出重大判断和假设。
长期资产的减值或处置
土地、楼宇及设备、经营租赁使用权资产及若干其他资产(包括固定存续无形资产)于发生事件或情况变化显示某项资产之账面值可能无法收回时,均会审核减值情况。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流量进行比较来衡量的。可识别现金流在最低水平计量,在很大程度上独立于其他资产和负债组的现金流,通常是在餐厅层面。如果该等资产被确定为减值,确认的减值以资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。公允价值一般根据评估、可比资产的销售价格或资产预期产生的贴现未来净现金流量来确定。待出售的食肆用地及若干其他资产按账面金额或公允价值减去估计出售成本中较低者呈报,并在符合若干准则时计入综合资产负债表内待售资产内。除其他因素外,这些准则包括要求在一年内处置这些资产的可能性是很可能的。不符合“持有待售”标准的资产仍保留在土地、建筑物和设备中,直到可能在一年内处置为止。
我们根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题420“退出或处置成本义务”对退出或处置活动(包括餐厅关闭)进行会计处理。这些成本包括处置资产的成本,以及之前关闭的餐厅与设施相关的其他费用。这些费用通常在发生时计入费用。此外,在我们停止使用物业之日,我们根据任何剩余租赁义务的净现值(减去估计分租收入)调整租赁负债。因租赁终止或分租收入估计发生变化而导致的租赁负债的任何后续调整均计入所发生的期间。在处置与关闭的餐厅相关的资产(主要是土地)时,任何收益或亏损都与原始减值在我们的综合收益表中记录在相同的标题中。有关更多信息,请参见注释3。
保险应计项目
通过使用保险计划免赔额和自我保险,我们在我们的工人补偿和一般责任计划下保留了很大一部分预期损失。应计负债已根据我们对结算所有已报告和尚未报告的所有索赔的预期最终成本的估计进行记录。
收入确认
销售额,如我们的综合收益表所示,是指售出的食品和饮料产品,扣除折扣、优惠券、员工餐饮和免费餐食后的净额。餐厅销售收入在食品和食品销售收入确认时确认
售卖饮料产品。收入是扣除销售税后列报的。从客户那里收取的销售税包括在我们综合资产负债表上的其他应计税项中,直到这些税项汇给政府当局为止。
特许经营特许权使用费是特许经营餐厅净销售额的一个百分比,在相关销售发生时确认。来自地区开发的收入和特许经营费被确认为在特许经营协议期限内履行的履行义务,这通常是10好多年了。广告贡献是特许经营餐厅净销售额的一个百分比,在相关销售发生时确认。此外,加盟商通过我们的分销网络购买我们的库存,在购买期间被确认为收入。
消费品销售收入包括根据特许零售产品销售额的百分比计算的持续版税费用,并在我们的特许制造商向零售店销售产品时确认。
未赚取收入
未赚取的收入主要是指我们对已经售出但尚未兑换的礼品卡的负债。“当客户兑换礼品卡时,我们确认礼品卡的销售。”不是的对于我们礼品卡的到期日或休眠费,根据我们对我们历史礼品卡兑换模式的分析,我们可以合理地估计兑换遥远的礼品卡的金额,这被称为“损坏”。我们根据实际礼品卡赎回的比例来确认未使用礼品卡金额在销售中的破损,这也被称为“赎回确认”方法。当剩余礼品卡价值被赎回时,预计将保持未使用的礼品卡的估计价值在预期的兑换期内确认,通常是在一段时间内。12在使用此方法时,我们估计破损金额和兑换时间。/如果实际兑换模式与我们的估计不同,则实际礼品卡损坏收入可能与记录的金额不同。我们定期更新我们对兑换期和破损率的估计,并将该比率前瞻性地应用于礼品卡兑换。第三方销售礼品卡的折扣被记录到未赚取的收入中,并在近似兑换模式的一段时间内确认。.
餐饮费用
食品和饮料成本包括库存、仓储、相关采购和分销成本,以及某些商品衍生品合约的损益。与购买供应商产品有关的供应商津贴被确认为减少了赚取的相关食品和饮料成本。对于某些合同,供应商根据从供应商处购买的估计数量和协议条款预付款项。当我们在每个时期从供应商那里采购时,我们确认了这一时期作为食品和饮料成本降低而赚取的按比例分配的津贴。估计采购量与实际采购量之间的差额将根据协议条款进行结算。供应商协议的期限一般为一年或一年以上,收到的付款最初记录为长期负债。预计在一年内赚取的金额记为流动负债。
所得税
我们规定了目前应支付的联邦和州所得税,以及由于财务报表目的报告收入和费用与税收目的的临时差异而递延的所得税。联邦所得税抵免被记录为所得税的减少。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日期的期间的收益中确认。在我们的综合收益表中,对不确定税收状况的准备金确认的利息包括在所得税费用中。应计利息的相应负债作为其他流动负债的组成部分计入我们的综合资产负债表。处罚发生时,确认为一般费用和行政费用。
FASB ASC主题740,所得税,要求在税务机关审查后更有可能(即超过50%)维持在纳税申报表中采取或预期采取的立场时,在财务报表中确认(或取消确认)该立场。然后,确认的税收状况以最终结算时实现可能性大于50%的最大利益金额衡量。有关更多信息,请参见注释12。
衍生工具与套期保值活动
我们订立衍生工具仅用于风险管理目的,包括根据FASB ASC主题815“衍生工具与对冲”的要求指定为对冲工具的衍生工具,以及用作经济对冲的衍生工具。我们使用金融和大宗商品衍生品来管理我们业务运营中固有的利率、薪酬和大宗商品定价风险。我们目前使用的衍生工具仅限于股票远期合约和商品掉期。这些工具通常被构造为与预测交易相关的现金流可变性的套期保值(现金流套期保值)。然而,我们有时确实会签订指定为公允价值对冲的工具,以减少我们在公允变动中的风险敞口。
相关套期保值项目的价值。吾等不为交易或投机目的而订立衍生工具,因预期衍生工具的现金流或公允价值的变动不会抵销对冲项目的现金流或公允价值的变动。然而,我们已经签订了股权远期合约,以经济上对冲我们非合格递延薪酬计划中员工投资公允价值的变化。所有衍生品都按公允价值在资产负债表上确认。对于我们打算选择套期保值会计的衍生工具,在衍生合同签订之日,我们记录套期保值工具与被套期保值项目之间的所有关系,以及我们进行各种对冲交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有被指定为现金流对冲的衍生品与合并资产负债表上的特定资产和负债或特定的预测交易联系起来。我们还在对冲开始时和持续的基础上正式评估用于对冲交易的衍生品在抵消套期保值项目现金流变化方面是否非常有效。
只要我们的衍生品能有效地抵消对冲现金流的可变性,并以其他方式满足FASB ASC主题815要求的现金流量对冲会计标准,衍生品公允价值的变化不包括在当期收益中,而包括在累计的其他综合收益(亏损)中,扣除税后。公允价值的这些变化将重新分类为预测交易时的收益。在套期保值关系中衡量的无效目前计入发生套期保值关系的收益中。只要我们的衍生品在减少公允价值变动方面有效,并在其他方面满足FASB ASC主题815所要求的公允价值对冲会计准则,衍生品公允价值的收益和亏损以及相关对冲项目的收益和亏损都包括在当期收益中。在不符合对冲会计准则的情况下,衍生工具合约被用作经济对冲,而该等合约的公允价值变动则计入该等合约发生期间的当期收益。与衍生品相关的现金流计入经营活动。有关更多信息,请参见注释7。
租约
财务会计准则委员会于二0二0年四月就财务会计准则第842题“租赁”申请与新冠肺炎的效力有关的租赁特许权发出额外指引。“我们已选择应用问答中概述的实际权宜之计,就新冠肺炎相关的租赁特许权作出交代,犹如该等特许权是现有租赁合约下当事人可强制执行的权利和义务的一部分。这已适用于租赁优惠没有导致租赁义务大幅增加的租赁合同。我们选择了与解决或有办法一致的重新计量,该方法允许我们重新计量租赁负债,并将租赁负债的变动额确认为对相关使用权资产账面价值的调整。这些调整的总和净额小于$1.0百万2020财年。
我们的大部分餐厅位置,以及我们的餐厅支持中心,都是以租赁方式进行的。我们在租赁开始时对我们的租赁进行评估,以确定分类为经营性租赁还是融资租赁。在采用FASB ASC主题842后,我们根据剩余预期租赁期内最低租赁付款的现值和相应的使用权资产确认了运营和融资租赁负债。我们在直线基础上确认与经营租赁相关的租赁费用。与融资租赁相关的摊销费用和利息费用分别计入综合收益表中的折旧和摊销以及利息净额。出售-回租是指我们以公允价值出售资产(如餐厅物业),然后将其租回的交易。由此产生的租赁符合条件,并计入经营租赁。失败的售后回租交易一般被归类为融资租赁,并导致土地、建筑物和设备内的“出售”资产被保留,融资租赁负债相当于收到的收益金额,在我们的综合资产负债表上作为其他负债的组成部分记录下来。
在我们某些租约的规定范围内,有免租期、基本租赁期和续约期内的付款增加。假期和升级的影响已反映在预期租赁期内经营租赁的租赁费用中,这是以直线为基础的。租赁期从我们有权控制租赁物业的使用之日开始,这通常是在根据租赁条款支付租赁款之前。我们的许多租约的续约期总计为5至20除租赁费外,还需支付物业税、保险费和维护费。在租赁开始时,我们包括我们合理确定将行使的期权期限,因为如果不续签租约将会因我们在租赁改进方面的投资损失或未来经营餐厅的现金流而受到经济处罚。合并财务报表反映的摊销租赁改进租赁期与我们用来确定财务与经营租赁分类的租赁期相同。可变租赁费用通常基于销售水平,并在我们确定可能达到该销售水平时应计。房东津贴记录为使用权资产的调整。售后回租交易的损益立即确认。有关更多信息,请参见注释10。
开业前费用
与开设新餐厅相关的非资本支出在发生时计入费用。这些成本在我们的综合收益表中报告为餐厅费用。
广告
商业广告的制作成本在广告首次播出的会计期间支出,而节目和其他广告、促销和营销项目的成本则在发生时支出。这些成本在我们的综合收益表中报告为营销费用。
基于股票的薪酬
吾等根据授予日期及该等奖励的公允价值,确认以权益工具奖励为交换而收取的雇员服务成本。我们在员工服务期内以直线方式确认补偿费用,扣除估计的没收金额,以获得奖励。我们利用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权奖励的公允价值。股息率是根据我们的历史结果和对股息率变化的预期估计的。预期波动率是根据历史股价确定的。无风险利率是零息美国政府债券的利率,期限近似于每笔赠款的预期寿命。预计寿命是根据以前赠款的行使历史估计的,同时考虑到未批出合同的剩余合同期。我们利用蒙特卡罗模拟来估计我们基于市场的股权结算绩效奖励的公允价值。股息收益率假设股息进行再投资。预期波动率是根据历史股价确定的。无风险利率是零息美国政府债券的利率,期限近似于每笔赠款的预期寿命。预期寿命是根据未获奖励的业绩测算期估算的。有关详细信息,请参阅注释14。
每股净收益
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股净收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股时可能发生的稀释。我们授予的已发行股票期权、限制性股票和股权结算绩效股票单位代表了稀释加权平均流通股所反映的唯一稀释效应。这些以股票为基础的补偿工具不影响稀释后每股净收益计算的分子。
下表列出了普通股基本净收益和稀释后净收益的计算方法:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(单位为百万,每股数据除外) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
持续经营的收益(亏损) | $ | (49.2 | ) | | $ | 718.6 |
| | $ | 603.8 |
|
因停产而造成的损失 | (3.2 | ) | | (5.2 | ) | | (7.8 | ) |
净收益(亏损) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
|
平均已发行普通股-基本 | 122.7 |
| | 123.5 |
| | 124.0 |
|
稀释性股票补偿的效果 | — |
| | 1.9 |
| | 2.0 |
|
平均已发行普通股-稀释 | 122.7 |
| | 125.4 |
| | 126.0 |
|
基本每股净收益: | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.82 |
| | $ | 4.87 |
|
因停产而造成的损失 | (0.03 | ) | | (0.04 | ) | | (0.06 | ) |
净收益(亏损) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.78 |
| | $ | 4.81 |
|
稀释后每股净收益: | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.73 |
| | $ | 4.79 |
|
因停产而造成的损失 | (0.03 | ) | | (0.04 | ) | | (0.06 | ) |
净收益(亏损) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.69 |
| | $ | 4.73 |
|
股票期权、限制性股票和股权结算的绩效股票单位不包括在稀释后每股净收益的计算中,因为这将是反稀释的,如下所示:
|
| | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
反稀释股权补偿奖励 | 2.0 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
外币
加元是我们加拿大餐厅运营的功能货币。以外币计价的资产和负债使用资产负债表日的有效汇率换算成美元。经营结果是使用整个期间的平均汇率换算的。折算损益作为其他全面收益(亏损)的单独组成部分报告。累计翻译收益(损失)为$4.5百万和$(1.0)百万在…2020年5月31日和2019年5月26日分别为。在我们的综合收益表中确认的外币交易净收益(亏损)为$(0.2)百万, $(1.0)百万和$1.2百万对于财年2020, 2019和2018分别为。
最近采用的会计准则
截至2019年5月27日,我们采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2016-02,租赁(主题842)(ASC 842),用全面的租赁计量和确认指导以及扩大的披露要求取代了现有的租赁指导。这一新的指导要求承租人在资产负债表上根据最低租赁付款的现值和相应的使用权资产确认负债。我们的资产负债表报告在采用本指南后受到的影响约为$4.00十亿由于确认使用权资产,大约$4.41十亿由于确认了经营租赁的租赁负债。在过渡时记录的使用权资产包括递延租金的影响,大约为$359.1百万和租赁奖励大约为$111.6百万。我们采用了修改后的回溯过渡法,这意味着我们没有在比较期间调整资产负债表,而是记录了一个$3.8百万截至2019年5月27日对留存收益的累计影响调整。我们选择了一揽子实用的权宜之计,使我们不必重新评估之前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的会计结论。我们选择了土地地役权实用的权宜之计,这使得我们可以不评估我们现有的土地地役权以进行租赁会计处理。我们选择了短期租约确认豁免,它提供了不确认因某些租期为12个月或更短的租约而产生的使用权资产和相关负债的选项。我们还选择了会计政策选举,不将通过后签订的房地产租赁的租赁和非租赁组成部分分开。请参阅注释10。
截至2019年5月27日,我们采用了FASB ASU 2017-12,衍生品和对冲(主题815)。本次更新中的修订通过改变合格对冲关系的指定和计量指南以及对冲结果的列报,更好地协调了实体的风险管理活动和对冲关系的财务报告。采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)。此更新将云计算安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。此更新在2021财年第一季度对我们有效,但是,我们选择在截至2018年11月25日的季度使用前瞻性方法提前采用此指导。采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04、无形资产-商誉和其他(主题350)。为简化随后的商誉计量,本次更新取消了商誉减值测试中的步骤2,这意味着一个实体将不再通过将报告单位的公允价值分配给其所有资产和负债来计算隐含的商誉公允价值来确定商誉减值,就像该报告单位是在业务合并中收购的一样。相反,实体通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行商誉减值测试。此更新将在2021财年第一季度对我们生效。为了简化2020财年的减值测试,我们选择在截至2020年5月31日的季度内使用前瞻性方法提前采用此指导。
浅谈新会计准则的应用
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度金融工具-信贷损失(主题326)。本次更新中的修订要求各实体估计从短期贸易应收账款到长期融资等金融资产的预期终身信贷损失。除其他事项外,此更新中的指导还会影响公司如何确定其
坏账准备以及与转让租赁相关的财务担保相关负债。本公司仍须承担与处置有关的若干餐厅租约项下的或有责任支付租金。这一指导方针在2021财年第一季度对我们有效,我们预计采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注2-收入确认
我们随附的综合资产负债表中包括的来自与客户的合同的递延收入负债包括以下内容:
|
| | | | | | | | |
(百万) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
未赚取收入 | | | | |
递延礼品卡收入 | | $ | 494.6 |
| | $ | 453.6 |
|
延期礼品卡折扣 | | (28.2 | ) | | (26.4 | ) |
其他 | | 1.5 |
| | 1.3 |
|
总计 | | $ | 467.9 |
| | $ | 428.5 |
|
| | | | |
其他负债 | | | | |
递延特许经营费-非流动费用 | | $ | 2.8 |
| | $ | 3.9 |
|
下表显示了递延礼品卡收入的前滚:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12个月 |
(百万) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
期初余额 | | $ | 453.6 |
| | $ | 443.1 |
|
激活 | | 683.9 |
| | 740.2 |
|
赎回和破损 | | (642.9 | ) | | (729.7 | ) |
期末余额 | | $ | 494.6 |
| | $ | 453.6 |
|
注3-资产减值和处置净额
我们随附的综合收益表中的资产减值和处置(净额)包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
餐厅减损 | $ | 51.2 |
| | $ | 19.5 |
| | $ | 3.7 |
|
处置(收益)损失 | (2.4 | ) | | (0.7 | ) | | (1.1 | ) |
其他 | 172.2 |
| | 0.2 |
| | 0.8 |
|
资产减值和处置净额 | $ | 221.0 |
| | $ | 19.0 |
| | $ | 3.4 |
|
餐厅财年减值2020主要与新冠肺炎对中国经济的影响有关112020财年第四季度永久关闭的表现不佳的餐厅9其他预计现金流不足以弥补各自账面价值的餐厅。餐厅财年减值2019和2018财年主要与表现不佳的餐厅有关。
财年处置收益2020主要与售后回租、处置封闭场所和出售酒类牌照有关。处置收益用于2019和2018年主要与出售过剩地块有关。
2020财年的其他减损费用主要与新冠肺炎对切达刮刮厨房预测销售额的经济影响导致的商标减损有关。2020财年的其他减值还包括库存陈旧造成的减值和被视为无法收回的应收账款。
减值费用是根据这些资产的账面价值超过其公允价值的金额来计量的。公允价值一般根据可比资产的评估或销售价格以及对贴现未来现金流量的估计来确定(见附注8)。这些金额包括在资产减值和处置中,在随附的综合收益表中作为持续业务收益的一部分净额。
注4-土地、建筑物和设备,净值
土地、建筑物和设备净额的构成如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
土地 | $ | 126.5 |
| | $ | 148.1 |
|
建筑 | 3,082.2 |
| | 2,985.1 |
|
装备 | 1,756.3 |
| | 1,716.5 |
|
资本租赁项下的资产 | — |
| | 100.7 |
|
融资租赁项下的资产 | 278.0 |
| | — |
|
在建 | 154.8 |
| | 84.8 |
|
土地、建筑物和设备合计 | $ | 5,397.8 |
| | $ | 5,035.2 |
|
减去累计折旧和摊销 | (2,598.0 | ) | | (2,437.4 | ) |
与资本租赁下的资产相关的摊销较少 | — |
| | (45.2 | ) |
与融资租赁项下资产相关的摊销较少 | (42.9 | ) | | — |
|
土地、建筑物和设备,净值 | $ | 2,756.9 |
| | $ | 2,552.6 |
|
注5-细分市场信息
我们管理我们在北美的餐厅品牌,如橄榄花园、长角牛排餐厅、切达的Scratch Kitchen、Yard House、The Capital Grille、Seasons 52、巴哈马微风(Bahama Breeze)和埃迪五世(Eddie V‘s)。这些品牌主要在美国提供全方位服务的餐饮业务。我们根据每个品牌经营的全方位服务餐饮的规模、经济特征和子细分市场的组合,将我们的运营细分市场聚合为可报告的细分市场。我们有四需要报告的部分:(1)橄榄花园,(2)长角牛排餐厅,(3)精美餐饮和(4)其他业务。
橄榄花园部分包括我们公司在美国和加拿大拥有的橄榄花园餐厅的结果。LongHorn牛排餐厅部分包括我们公司在美国拥有的LongHorn牛排餐厅的业绩。精细餐饮部分汇总了我们在提供全方位服务餐饮的精品餐饮细分市场中运营的优质品牌,并包括我们公司拥有的Capital Grille和Eddie V‘s餐厅在美国的业绩。其他业务部分汇总了我们剩余的品牌,包括我们公司拥有的Cheddar’s Scratch Kitchen、Yard House、Seasons 52和Bahama Breeze餐厅的业绩。其他业务部分汇总了我们剩余的品牌,包括我们公司拥有的Cheddar‘s Scratch Kitchen、Yard House、Seasons 52和Bahama Breeze餐厅的业绩
对外销售主要来自食品和饮料销售。我们不依赖任何主要客户作为销售来源,我们可报告部门的客户和长期资产主要在美国。可报告部门之间没有重大交易。
我们的管理层使用部门利润作为评估部门业绩的标准。分部利润包括直接归因于餐厅级经营业绩的收入和费用(有时称为餐厅级收益)。这些费用包括餐饮成本、餐厅人工成本、餐厅费用和营销费用(合计为餐厅和营销费用)。在2020财年第一季度,我们更改了与非现金租赁相关费用相关的内部管理报告,因为我们的运营部门不再评估这些费用。这一变化将非现金租赁相关费用从我们的运营部门重新分配到公司层面,用于餐厅费用(这是部门利润的一个组成部分)以及折旧和摊销。此外,我们与租赁相关的使用权资产不是在运营部门级别进行管理或评估,而是在公司级别进行管理或评估。为了具有可比性,2019财年和2018财年分部利润以及折旧和摊销已重述。2020财年,餐饮和营销费用包括大约$43.7百万扣除与CARE法案相关的保留积分后的成本(与新冠肺炎支付的餐厅员工紧急和休假工资相关),反映在公司层面,因为这些成本是我们的运营部门没有评估的成本。
下表使我们的部门结果与根据GAAP报告的综合结果一致:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 橄榄园 | 长角牛排馆 | 美食 | 其他事务 | 公司 | 固形 |
于2020年5月31日及截至 | |
销货 | | $ | 4,013.8 |
| $ | 1,701.1 |
| $ | 541.1 |
| $ | 1,550.9 |
| $ | — |
| $ | 7,806.9 |
|
餐饮费和营销费 | | 3,281.0 |
| 1,439.2 |
| 452.8 |
| 1,413.6 |
| 49.9 |
| 6,636.5 |
|
分部利润 | | $ | 732.8 |
| $ | 261.9 |
| $ | 88.3 |
| $ | 137.3 |
| $ | (49.9 | ) | $ | 1,170.4 |
|
| | | | | | | |
折旧摊销 | | $ | 144.2 |
| $ | 68.4 |
| $ | 33.4 |
| $ | 101.0 |
| $ | 8.9 |
| $ | 355.9 |
|
资产减值和处置净额 | | 3.4 |
| 1.8 |
| 11.5 |
| 171.3 |
| 33.0 |
| 221.0 |
|
商誉减值 | | — |
| — |
| — |
| 169.2 |
| — |
| 169.2 |
|
细分资产 | | 2,757.5 |
| 1,830.0 |
| 1,251.3 |
| 2,902.0 |
| 1,205.3 |
| 9,946.1 |
|
购买土地、建筑物和设备 | | 199.3 |
| 74.1 |
| 62.1 |
| 117.0 |
| 7.4 |
| 459.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 橄榄园 | 长角牛排馆 | 美食 | 其他事务 | 公司 | 固形 |
于2019年5月26日及截至 | |
销货 | | $ | 4,287.3 |
| $ | 1,810.6 |
| $ | 605.9 |
| $ | 1,806.6 |
| $ | — |
| $ | 8,510.4 |
|
餐饮费和营销费 | | 3,408.3 |
| 1,481.8 |
| 481.3 |
| 1,540.7 |
| 4.6 |
| 6,916.7 |
|
分部利润 | | $ | 879.0 |
| $ | 328.8 |
| $ | 124.6 |
| $ | 265.9 |
| $ | (4.6 | ) | $ | 1,593.7 |
|
| | | | | | | |
折旧摊销 | | $ | 140.8 |
| $ | 68.2 |
| $ | 29.6 |
| $ | 92.7 |
| $ | 5.4 |
| $ | 336.7 |
|
资产减值和处置净额 | | 8.9 |
| 0.3 |
| — |
| 10.3 |
| (0.5 | ) | 19.0 |
|
细分资产 | | 1,063.7 |
| 972.5 |
| 902.8 |
| 2,090.6 |
| 863.2 |
| 5,892.8 |
|
购买土地、建筑物和设备 | | 187.3 |
| 65.6 |
| 49.1 |
| 147.2 |
| 2.8 |
| 452.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 橄榄园 | 长角牛排馆 | 美食 | 其他事务 | 公司 | 固形 |
于2018年5月27日及截至 | |
销货 | | $ | 4,082.5 |
| $ | 1,703.2 |
| $ | 574.4 |
| $ | 1,720.0 |
| $ | — |
| $ | 8,080.1 |
|
餐饮费和营销费 | | 3,266.9 |
| 1,396.0 |
| 460.2 |
| 1,455.7 |
| 8.2 |
| 6,587.0 |
|
分部利润 | | $ | 815.6 |
| $ | 307.2 |
| $ | 114.2 |
| $ | 264.3 |
| $ | (8.2 | ) | $ | 1,493.1 |
|
| | | | | | | |
折旧摊销 | | $ | 132.9 |
| $ | 65.7 |
| $ | 27.4 |
| $ | 81.7 |
| $ | 5.4 |
| $ | 313.1 |
|
资产减值和处置净额 | | 2.0 |
| 1.5 |
| 0.1 |
| — |
| (0.2 | ) | 3.4 |
|
购买土地、建筑物和设备 | | 163.4 |
| 76.1 |
| 32.1 |
| 119.5 |
| 4.9 |
| 396.0 |
|
部门利润与所得税前持续业务收益的对账:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
分部利润 | $ | 1,170.4 |
| | $ | 1,593.7 |
| | $ | 1,493.1 |
|
减少一般和行政费用 | (376.4 | ) | | (405.5 | ) | | (409.8 | ) |
减少折旧和摊销 | (355.9 | ) | | (336.7 | ) | | (313.1 | ) |
减值和资产处置减少,净额 | (221.0 | ) | | (19.0 | ) | | (3.4 | ) |
商誉减值较少 | (169.2 | ) | | — |
| | — |
|
利息减少,净额 | (57.3 | ) | | (50.2 | ) | | (161.1 | ) |
减去其他(收入)费用,净额 | (151.6 | ) | | — |
| | — |
|
所得税前收益(亏损) | $ | (161.0 | ) | | $ | 782.3 |
| | $ | 605.7 |
|
注6-债务
短期债务的构成如下: |
| | | | | | | |
(百万) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
浮动利率定期贷款(截至2020年5月31日为3.750%),2021年4月到期 | $ | 270.0 |
| | $ | — |
|
长期债务的构成如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
3.850厘优先债券,2027年5月到期 | $ | 500.0 |
| | $ | 500.0 |
|
6.000厘优先债券,2035年8月到期 | 96.3 |
| | 96.3 |
|
6.800厘优先债券,2037年10月到期 | 42.8 |
| | 42.8 |
|
4.550厘优先债券,2048年2月到期 | 300.0 |
| | 300.0 |
|
长期债务总额 | $ | 939.1 |
| | $ | 939.1 |
|
减少未摊销折价和发行成本 | (10.3 | ) | | (11.4 | ) |
长期债务总额减去未摊销贴现和发行成本 | $ | 928.8 |
| | $ | 927.7 |
|
以下五个财政年度每年长期债务的合计合同到期日2020年5月31日,其后的详情如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | |
财政年度 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
偿还债务 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 939.1 |
|
我们维持一个$750.0百万与北卡罗来纳州美国银行签订循环信贷协议(循环信贷协议)(美国银行),作为行政代理,以及贷款人和其他代理方。循环信贷协议是向本公司作出的优先无抵押信贷承诺,并载有惯常陈述及肯定及否定契诺(包括对留置权及附属债务的限制,以及经综合租赁调整的总债务与总资本比率的最高比率为0.75至1.00)和这种类型的信贷机构通常发生的违约事件。自.起2020年5月31日,我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
循环信贷协议将于2022年10月27日,收益可用于营运资本和资本支出、某些债务的再融资、某些收购和一般公司用途。循环信贷协议下的贷款按LIBOR加保证金的利率计息,保证金由基于评级的定价网格(适用保证金)或基本利率(定义为BOA最优惠利率加的最高者)确定0.075百分比,联邦基金利率加0.500百分比,和欧洲货币汇率加1.075百分比)加上适用的保证金。假设“BBB-”等值信用评级水平,循环信贷协议项下的适用保证金为1.075百分比对于LIBOR贷款和0.075百分比基本利率贷款。自.起2020年5月31日,我们有过不是的循环信贷协议项下的未偿还余额。
2020年4月6日,我们进入了一个$270.0百万与作为行政代理的美国银行以及贷款人和其他代理方签订的364天定期贷款信用协议(定期贷款协议)。定期贷款协议为本公司之优先无抵押债务,并载有惯常陈述及肯定及否定契诺(包括对留置权及附属债务的限制,以及最高综合总债务与总资本比率为0.75到1.00)。定期贷款协议还包含此类信贷协议惯常发生的违约事件。
定期贷款协议已全部付清2020年4月6日并在以下时间成熟2021年4月5日,收益可用于营运资本和资本支出、某些债务的再融资、某些收购和一般公司用途。定期贷款协议包括一项约定,即我们不会将所得资金用于向股东支付任何现金股息或回购我们的普通股。定期贷款协议还包含一项条款,允许现有贷款人增加贷款,并允许更多贷款人在到期后加入定期贷款协议。2020年4月6日截止日期,并发放额外贷款,本金总额最高可达$370.0百万。定期贷款协议项下的借款利率将以定期贷款协议中所述的现行利率为基础,并在一定程度上取决于我们的信用评级。如果我们的长期优先无担保债务的评级发生变化,定期贷款协议项下的适用利率可能会被修改。这笔贷款的适用利率为2020年5月31日曾经是3.750百分比.
我们的利率是$42.8百万 6.800百分比优先票据到期2037年10月若分配给该系列债券的债务评级被下调至某一评级水平以下(或随后上调),则该债券的债务评级可能会不时调整。最大调整为2.000百分比在初始利率之上,并且利率不能降低到初始利率以下。自.起2020年5月31日,则不会对此费率进行此类调整。
注7-衍生工具和套期保值活动
我们使用金融衍生品来管理我们业务运营中固有的大宗商品价格、利率和基于股权的薪酬风险。通过使用这些工具,我们不时地将自己暴露在信用风险和市场风险之下。信用风险是指交易对手不能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生品合约的公允价值为正时,交易对手欠我们的,这就给我们带来了信用风险。我们通过与高质量的交易对手进行交易,将这种信用风险降至最低。目前,我们与交易对手的协议中没有任何条款要求任何一方在相关衍生工具的市值超过一定限制的情况下持有或提交抵押品。因此,我们因交易对手信用风险而蒙受的最大损失金额2020年5月31日,如果衍生工具的交易对手未能完全履行,则衍生工具的价值将近似于目前在我们综合资产负债表上确认为资产的衍生工具的价值。市场风险是指利率、商品价格或普通股市场价格的变化对金融工具价值的不利影响。我们通过建立和监控参数来限制可能承担的市场风险的类型和程度,从而将这种市场风险降至最低。
我们定期签订商品期货、掉期和期权合约(统称为商品合约),以降低与我们为天然气和柴油等商品支付的价格波动相关的现金流波动风险。对于我们购买的某些商品来说,我们为这些商品支付的价格的变化与这些商品的市场价格的变化高度相关。对于这些商品购买,我们将商品合约指定为现金流对冲工具。对于剩余的商品购买,我们为这些商品支付的价格变化与市场价格的变化没有高度的相关性,通常是由于我们支付的价格反映市场价格变化的时间。对于这些商品购买,我们利用这些商品合约作为经济对冲。我们的商品合同目前延长到2008年。2021年5月.
我们签订股权远期合同,以对冲与我们授予某些员工(达顿股票单位)的未归属、未确认的基于股票的奖励相关的未来现金流变化的风险。股权远期合约将在其标的达顿股票单位的归属期间结束时结算,归属期间的范围在3%至3%之间。五年并且目前延伸到2024年7月。这些合同最初被指定为现金流对冲,但达顿股票单位未获授权,因此未在我们的财务报表中确认为负债。远期合约有净现金结算条件,每三个月净结算一次。作为达顿股票单位的归属,我们将取消指定股权远期合同中不再有资格进行对冲会计的部分,与该部分股权远期合同相关的公允价值变化将在当前收益中确认。我们定期产生合同名义价值的利息,并收到标的股票的股息。这些金额在发生或收到时在当前收益中确认。
我们签订股权远期合同,以对冲与非合格递延薪酬计划内已确认的、员工导向的达顿股票投资相关的未来现金流变化的风险。我们选择对冲会计时,并不期望权益远期合约公允价值的变化将抵消我们综合收益表中一般和行政费用中非合格递延补偿计划中达顿股票投资的公允价值变化。这些合同目前延长到2023年9月.
我们衍生品合约的名义价值和公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 公允价值 |
(单位为百万,但 每股数据) | 已发行股数 | | 加权平均 每股收益远期汇率 | | 名义价值 | | 衍生资产(1) | | 衍生工具和负债(1) |
| 2020年5月31日 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
权益远期 | | | | | | | | | | | | | |
指定 | 0.2 |
| | $ | 105.03 |
| | $ | 25.4 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.3 |
|
未指定 | 0.6 |
| | $ | 84.33 |
| | $ | 51.8 |
| | 4.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
总股本远期 | | | | | | | $ | 6.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.8 |
|
商品合约 | | | | | | | | | | | | | |
* | 不适用 |
| | 不适用 |
| | $ | 16.1 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 0.1 |
|
*未指定。 | 不适用 |
| | 不适用 |
| | $ | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
|
商品合同总额 | | | | | | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 0.1 |
|
衍生品合约总额 | | | | | | | $ | 6.5 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 0.9 |
|
| |
(1) | 衍生资产和负债计入我们综合资产负债表上的应收账款、净额和其他流动负债(如适用)。 |
衍生工具在合并收益表现金流量套期保值关系中的作用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在AOCI中确认的损益金额 | | 从AOCI重新分类为收益的损益金额 |
| | 财政年度结束 | | 财政年度结束 |
(百万) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 | | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
权益(1)(2) | | $ | (15.5 | ) | | $ | 10.8 |
| | $ | (5.3 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | 4.9 |
| | $ | (0.2 | ) |
商品(3) | | (3.7 | ) | | 0.2 |
| | 0.9 |
| | (2.3 | ) | | 0.7 |
| | 0.3 |
|
利率(4) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
总计 | | $ | (19.2 | ) | | $ | 11.0 |
| | $ | (4.4 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | 5.5 |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 在2020财年,损益从AOCI重新分类到收益的位置是一般和行政费用。 |
| |
(2) | 在2019年财年,收益(亏损)从AOCI重新分类到收益的位置是餐厅人工费用以及一般和行政费用。 |
| |
(3) | 收益(亏损)从AOCI重新分类到收益的位置是食品和饮料成本以及餐厅费用。 |
| |
(4) | 收益(亏损)从AOCI重新分类到收益的位置是利息、净额。 |
未在合并损益表中指定为套期保值工具的衍生工具的影响如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 损益总额(损益) 公司收益中确认的增长 |
(百万) | | 财政年度结束 |
在衍生品收益中确认的损益地点 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
餐饮费和餐饮费 | | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
餐厅人工费 | | $ | — |
| | $ | 11.2 |
| | $ | 1.5 |
|
一般和行政费用 | | (12.3 | ) | | 14.6 |
| | 2.1 |
|
总计 | | $ | (12.0 | ) | | $ | 25.8 |
| | $ | 3.6 |
|
基于我们指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值2020年5月31日,我们预计将重新分类$2.0百万根据权益远期合约、商品合约和利率合约的到期日,衍生工具的净亏损从累积的其他综合收益(亏损)计入未来12个月的收益。然而,最终在收益中实现的金额将取决于合同在结算日的公允价值。
注8-公允价值计量
现金等价物、应收账款、净额、应付账款和短期债务的公允价值因存续期较短而接近账面价值。
下表概述了按公允价值按经常性基础计量的金融工具的公允价值。2020年5月31日和2019年5月26日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月31日按公允价值计量的项目 |
(百万) | | | 公允价值 资产的价值 (负债) | | 报价如下: 处于活动状态 市场需求 完全相同的资产 (负债) (1级) | | 显着性 其他 可观测 输入量 (2级) | | 显着性 看不见的火灾发生了。 输入量 (3级) |
衍生品: | | | | | | | | | |
商品期货、掉期和期权 | (1) | | $ | (1.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (1.8 | ) | | $ | — |
|
权益远期 | (2) | | 6.2 |
| | — |
| | 6.2 |
| | — |
|
总计 | | | $ | 4.4 |
| | $ | — |
| | $ | 4.4 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年5月26日按公允价值计量的项目 |
(百万) | | | 公允价值 资产的价值 (负债) | | 报价如下: 处于活动状态 市场需求 完全相同的资产 (负债) (1级) | | 显着性 其他 可观测 输入量 (2级) | | 显着性 看不见的火灾发生了。 输入量 (三级)中级。 |
衍生品: | | | | | | | | | |
权益远期 | (2) | | $ | (0.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | — |
|
总计 | | | $ | (0.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | — |
|
| |
(1) | 我们的商品期货、掉期和期权的公允价值是基于合约的收盘价,包括违约风险。 |
| |
(2) | 股权远期的公允价值是基于达顿股票的收盘价,包括不良表现风险。 |
长期债务的账面价值和公允价值,截至2020年5月31日vt.,是.$928.8百万和$1.20十亿分别为。截至的长期债务的账面价值和公允价值2019年5月26日vt.,是.$927.7百万和$955.7百万分别为。长期债务的公允价值(在公允价值层次中被归类为第二级)是根据市场价格确定的,如果没有市场价格,则根据按我们的增量借款利率贴现的基础现金流的现值确定。
按非经常性基准按公允价值计量的非金融资产的公允价值(在公允价值层次中归类为第2级)一般根据包括类似资产的市场数据的第三方市场评估来确定。自.起2020年5月31日,账面金额为$24.2百万,主要与以下内容有关七餐厅,被确定有一个公平的价值$17.6百万导致减损$6.6百万.
非金融资产的公允价值在非经常性基础上按公允价值计量,在公允价值层次中归类为第3级,根据评估、可比资产的销售价格或对贴现未来现金流量的估计确定。自.起2020年5月31日,持有和使用账面价值为$35.1百万,主要与以下内容有关十三业绩不佳的餐厅以及二在自然灾害中受损的餐厅,被确定有一个公平的价值$0.2百万导致减损$34.9百万。同样截至2020年5月31日,我们切达的Scratch Kitchen品牌的商誉和商标的价值为$334.3百万和$375.1百万,分别被确定为具有公允价值的$165.1百万和$230.1百万,分别导致总减值为$314.2百万。自.起2019年5月26日,长寿
持有和使用的资产账面金额为$21.7百万,主要与以下内容有关七表现不佳的餐厅,被决定拥有公平的价值$2.5百万导致减值费用为$19.2百万.
注9-股东权益
股权发行
2020年4月23日,我们发布了9,000,000根据达顿与高盛有限责任公司和美国银行证券公司之间的承销协议的规定,达顿普通股在公开发行中没有面值的股票,作为几家承销商的代表。的现金收益$505.1百万扣除承保折扣和直接交易成本后,计入普通股。
股票回购计划
在截止的财政年度内购买的所有股票2020年5月31日是作为我们董事会授权的回购计划的一部分购买的。在……上面2019年9月18日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以回购最多$500.0百万我们已发行的普通股。此回购计划没有到期,并替换了之前存在的股份回购授权。
股票报废
自.起2020年5月31日中的196.2百万根据当前和之前的授权回购的累计股份,184.9百万股票被注销,并恢复为授权但未发行的普通股。我们预计,未来收购的所有普通股也将注销,并恢复为授权但未发行的普通股。
累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)扣除税后的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 外币折算调整 | | 衍生工具的未实现收益(亏损) | | 福利计划资金状况 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2018年5月27日的余额 | $ | (1.6 | ) | | $ | 3.4 |
| | $ | (87.0 | ) | | $ | (85.2 | ) |
得(损) | 0.6 |
| | 11.0 |
| | (24.8 | ) | | (13.2 | ) |
在净收益中实现的重新分类 | — |
| | (5.4 | ) | | 5.6 |
| | 0.2 |
|
2019年5月26日的余额 | $ | (1.0 | ) |
| $ | 9.0 |
|
| $ | (106.2 | ) | | $ | (98.2 | ) |
得(损) | 5.5 |
| | (18.3 | ) | | (16.6 | ) | | (29.4 | ) |
在净收益中实现的重新分类 | — |
| | 0.7 |
| | 109.3 |
| | 110.0 |
|
2020年5月31日的余额 | $ | 4.5 |
| | $ | (8.6 | ) | | $ | (13.5 | ) | | $ | (17.6 | ) |
下表列出了我们的综合收益表中的金额和行项目,其中记录了从AOCI重新分类为净收益的其他调整: |
| | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
(百万) AOCI组件 | 在收益中确认的收益(亏损)的位置 | | 5月31日, 2020 | | 5月26日, 2019 |
衍生物 | | | | | |
商品合约 | (1) | | $ | (2.3 | ) | | $ | 0.7 |
|
股权合同 | (2) | | 1.0 |
| | 4.9 |
|
利率合约 | (3) | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
| 税前合计 | | $ | (1.4 | ) | | $ | 5.5 |
|
| 税收优惠(费用) | | 0.7 |
| | (0.1 | ) |
| 税后净额 | | $ | (0.7 | ) | | $ | 5.4 |
|
福利计划资金状况 | | | | | |
养老金/退休后计划 | | | | | |
精算损失 | (4) | | $ | (148.9 | ) | | $ | (2.5 | ) |
合计-养恤金/退休后计划 | | | $ | (148.9 | ) | | $ | (2.5 | ) |
确认精算净收益--其他计划 | (5) | | 3.3 |
| | 3.3 |
|
| 税前合计 | | $ | (145.6 | ) | | $ | 0.8 |
|
| 税收优惠(费用) | | 36.3 |
| | (6.4 | ) |
| 税后净额 | | $ | (109.3 | ) | | $ | (5.6 | ) |
| |
(1) | 主要包括餐饮费和餐饮费。有关更多详细信息,请参见注释7。 |
| |
(2) | 2020财年,包括在一般和行政费用中。2019财年,包括餐厅劳动力成本以及一般和行政费用。有关更多详细信息,请参见注释7。 |
| |
(4) | 包括在计算净定期福利成本-养老金和退休后计划中,这是其他(收入)费用、净额、餐厅人工费用以及一般和行政费用的一个组成部分。有关更多详细信息,请参见注释13。 |
| |
(5) | 包括在计算定期福利净成本--其他计划中,这是一般和行政费用的一个组成部分。 |
注10-租契
持续经营租赁费用在截至会计年度的综合收益表中的构成2020年5月31日具体如下:
|
| | | | |
(百万) | | 2020年5月31日 |
经营租赁费用 | | $ | 403.2 |
|
融资租赁费用 | | |
租赁资产摊销 | | 8.9 |
|
租赁负债利息 | | 15.9 |
|
可变租赁费用 | | 5.4 |
|
租赁总费用 | | $ | 433.4 |
|
截至综合资产负债表中租赁资产和负债的组成部分2020年5月31日具体如下:
|
| | | | | | |
(百万) | | 资产负债表分类 | | 2020年5月31日 |
经营性租赁使用权资产 | | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 3,969.2 |
|
融资租赁使用权资产 | | 土地、建筑物和设备,净值 | | 235.2 |
|
租赁总资产,净额 | | | | $ | 4,204.4 |
|
| | | | |
经营租赁负债-流动 | | 其他流动负债 | | $ | 160.6 |
|
融资租赁负债-流动 | | 其他流动负债 | | 5.7 |
|
经营租赁负债--非流动负债 | | 经营租赁负债--非流动负债 | | 4,276.3 |
|
融资租赁负债--非流动负债 | | 其他负债 | | 368.4 |
|
租赁总负债 | | | | $ | 4,811.0 |
|
截至财年的与租赁有关的补充现金流信息2020年5月31日:
|
| | | | |
(百万) | | 2020年5月31日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | |
来自营业租赁的营业现金流 | | $ | 371.7 |
|
融资租赁的营业现金流 | | 15.9 |
|
融资租赁带来的现金流融资 | | 5.2 |
|
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | 171.3 |
|
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | 191.9 |
|
截至的加权平均剩余租赁期限和贴现率2020年5月31日具体如下:
|
| | | | | |
(百万) | | 加权-平均剩余租赁年限(年) | | 加权平均贴现率(1) |
经营租赁 | | 16.9 | | 4.2 | % |
融资租赁 | | 20.6 | | 4.8 | % |
| |
(1) | 我们不能确定租约中隐含的利率。因此,贴现率代表我们的增量借款利率,是根据无风险利率确定的,该利率根据我们对有担保或担保工具的公司信用评级所产生的风险溢价进行了调整。 |
我们租赁负债的年度到期日2020年5月31日具体如下:
|
| | | | | | | | |
(百万) | | | | |
财政年度 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2021 | | 378.3 |
| | 25.6 |
|
2022 | | 386.3 |
| | 26.8 |
|
2023 | | 388.7 |
| | 27.3 |
|
2024 | | 391.3 |
| | 27.5 |
|
2025 | | 396.0 |
| | 28.0 |
|
此后 | | 4,531.4 |
| | 471.2 |
|
未来租赁承诺额合计(1) | | $ | 6,472.0 |
| | $ | 606.4 |
|
扣除的计入利息 | | (2,035.1 | ) | | (232.3 | ) |
租赁负债现值(2) | | $ | 4,436.9 |
| | $ | 374.1 |
|
| |
(1) | 中的64.7亿美元未来经营租赁承诺总额的百分比,以及$606.4百万在未来融资租赁承诺总额中,$2.94十亿和$323.5百万分别是不可取消的。 |
| |
(2) | 大约排除$114.2百万与以下项目相关的租赁付款净现值28已签署但尚未开始的房地产租约。 |
2019财年和2018财年与持续运营相关的租金支出如下:
|
| | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日 |
|
餐厅最低租金 | $ | 338.3 |
| | $ | 321.8 |
|
餐厅租金平均费用 | 27.6 |
| | 30.2 |
|
餐厅租金百分比 | 7.3 |
| | 7.2 |
|
其他 | 20.3 |
| | 20.6 |
|
租金总费用 | $ | 393.5 |
| | $ | 379.8 |
|
在2019年5月26日及以后的五个财年中,资本租赁和融资租赁义务以及不可取消经营租赁项下的年度未来租赁承诺,包括与报告为停业经营的餐厅相关的承诺如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(百万) | | | | | | |
财政年度 | | 资本 | | 融资 | | 操作 |
2020 | | $ | 8.9 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | 372.9 |
|
2021 | | 8.9 |
| | 12.4 |
| | 355.0 |
|
2022 | | 8.8 |
| | 12.6 |
| | 326.7 |
|
2023 | | 8.9 |
| | 12.8 |
| | 299.8 |
|
2024 | | 8.7 |
| | 13.0 |
| | 262.7 |
|
此后 | | 81.4 |
| | 128.0 |
| | 1,434.0 |
|
未来租赁承诺额合计 | | $ | 125.6 |
| | $ | 191.0 |
| | $ | 3,051.1 |
|
减去计算利息(6.5%),(各种) | | (41.6 | ) | | (99.7 | ) | | |
未来租赁承诺的现值 | | $ | 84.0 |
| | $ | 91.3 |
| | |
较少的当前到期日 | | (4.1 | ) | | (2.7 | ) | | |
资本和融资租赁项下的债务,扣除当前到期日后的净额 | | $ | 79.9 |
| | $ | 88.6 |
| | |
注11-其他财务信息
下表提供了与我们的合并财务报表相关的其他财务信息:
资产负债表
|
| | | | | | | |
(百万) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
应收账款净额 | | | |
礼品卡销售 | $ | 23.1 |
| | $ | 40.2 |
|
应缴业主免税额 | — |
| | 24.0 |
|
杂类 | 27.9 |
| | 24.4 |
|
坏账准备 | (1.2 | ) | | (0.3 | ) |
总计 | $ | 49.8 |
| | $ | 88.3 |
|
| | | |
其他流动负债 | | | |
不合格递延补偿计划 | $ | 242.5 |
| | $ | 237.9 |
|
销售税和其他税 | 50.4 |
| | 70.0 |
|
与保险相关 | 43.1 |
| | 39.4 |
|
雇员福利 | 42.2 |
| | 45.5 |
|
应计利息 | 9.7 |
| | 8.5 |
|
租赁负债-流动负债 | 166.3 |
| | 2.9 |
|
杂类 | 51.7 |
| | 67.7 |
|
总计 | $ | 605.9 |
| | $ | 471.9 |
|
损益表
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
净利息,净额 | | | | | |
利息支出(1) | $ | 49.3 |
| | $ | 44.3 |
| | $ | 152.4 |
|
资本和融资租赁的计入利息 | 15.9 |
| | 11.9 |
| | 11.4 |
|
资本化利息 | (3.0 | ) | | (2.2 | ) | | (1.9 | ) |
利息收入 | (4.9 | ) | | (3.8 | ) | | (0.8 | ) |
总计 | $ | 57.3 |
| | $ | 50.2 |
| | $ | 161.1 |
|
| |
(1) | 2018财年的利息支出包括大约$102.2百万与偿还长期债务相关的费用。 |
现金流量表 |
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
本财年为以下项目支付的现金: | | | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额(1) | $ | 57.6 |
| | $ | 50.8 |
| | $ | 155.5 |
|
所得税,扣除退款后的净额 | $ | 0.3 |
| | $ | 23.7 |
| | $ | 25.7 |
|
非现金投融资活动: | | | | | |
通过应计购买增加土地、建筑物和设备 | $ | 23.2 |
| | $ | 38.3 |
| | $ | 37.5 |
|
| |
(1) | 2018财年支付的利息包括大约$97.3百万与偿还长期债务相关的付款。 |
注12-所得税
CARE法案于2020年3月27日颁布。为了提高企业的流动性,CARE法案规定,除其他项目外,可退还的员工留任税抵免和推迟雇主支付的社会保障税部分。此外,CARE法案还包括针对合格装修房产(QIP)加速税收折旧的技术修订条款。
我们预计将以以下方式利用CARE法案条款:
| |
• | 我们已经决定推迟$24.8百万我们雇主支付的那部分社会保障税。 |
| |
• | 我们估计加速速度为$18.7百万由于QIP的技术性修订而导致的税收折旧。我们预计将选择加快QIP的额外税收折旧,这将在未来的选举中得到反映。 |
| |
• | 我们打算申请可退还的员工留任税抵免,金额约为$39.2百万. |
所得税费用(福利)总额分配如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
持续经营的收益(亏损) | $ | (111.8 | ) | | $ | 63.7 |
| | $ | 1.9 |
|
停产损失 | (0.9 | ) | | (1.8 | ) | | (4.8 | ) |
合并所得税费用(福利)合计 | $ | (112.7 | ) | | $ | 61.9 |
| | $ | (2.9 | ) |
所得税前持续经营收益(亏损)及其所得税拨备的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
所得税前持续经营的收益(亏损): | | | | | |
美国 | $ | (165.1 | ) | | $ | 780.7 |
| | $ | 602.7 |
|
外方 | 4.1 |
| | 1.6 |
| | 3.0 |
|
所得税前持续经营的收益(亏损) | $ | (161.0 | ) | | $ | 782.3 |
| | $ | 605.7 |
|
所得税: | | | | | |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | 5.8 |
| | $ | (7.2 | ) | | $ | 10.2 |
|
州和地方 | 15.9 |
| | 20.3 |
| | 8.9 |
|
外方 | 1.0 |
| | 1.4 |
| | 1.8 |
|
总电流 | $ | 22.7 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 20.9 |
|
延期(主要是美国): | | | | | |
联邦制 | $ | (109.0 | ) | | $ | 44.9 |
| | $ | (25.1 | ) |
州和地方 | (25.5 | ) | | 4.3 |
| | 6.1 |
|
延期合计 | $ | (134.5 | ) | | $ | 49.2 |
| | $ | (19.0 | ) |
所得税费用(福利)合计 | $ | (111.8 | ) | | $ | 63.7 |
| | $ | 1.9 |
|
下表是美国法定所得税税率与随附的综合收益表中包括的持续业务的有效所得税税率的对账结果:
|
| | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
美国法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 29.4 | % |
州和地方所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 | 3.7 |
| | 2.4 |
| | 1.8 |
|
制定减税和就业法案 | — |
| | — |
| | (13.1 | ) |
联邦所得税抵免的好处 | 47.3 |
| | (10.8 | ) | | (12.8 | ) |
基于股票的薪酬税收优惠 | 5.0 |
| | (2.0 | ) | | (1.8 | ) |
不可扣除商誉减值 | (16.4 | ) | | — |
| | — |
|
递延重估(1) | 6.3 |
| | — |
| | — |
|
其他,净 | 2.5 |
| | (2.5 | ) | | (3.2 | ) |
有效所得税率(2) | 69.4 | % | | 8.1 | % | | 0.3 | % |
| |
(1) | 2020财年,我们修改了法定税率为35.0%或29.4%的纳税申报单。相应的递延税款余额重新估值为21.0%。 |
| |
(2) | 我们的有效所得税税率为69.4百分比2020财年代表所得税优惠,因为我们在2020财年持续运营产生了税前亏损,而我们的有效所得税税率为8.1百分比和0.3百分比2019财年和2018财年分别代表所得税支出,因为我们在2019财年和2018财年从持续运营中产生了税前收入。 |
自.起2020年5月31日,我们估计当前预付的州和联邦所得税为$7.4百万和$11.0百万,分别作为预付所得税和估计当期应付国家所得税计入随附的综合资产负债表。$6.2百万作为应计所得税计入我们随附的合并资产负债表。
自.起2020年5月31日,我们有未确认的税收优惠$21.6百万这代表了我们的合并财务报表中确认的纳税申报位置和福利之间的差异的综合税收影响,如果解决方案对我们有利,所有这些都将有利地影响实际税率。包括在未确认的税收优惠余额中2020年5月31日,是$6.2百万与税务头寸有关,根据审查结果,总金额可能在未来12个月内发生变化。这个$6.2百万涉及可能影响我们有效所得税税率的项目。
未确认税收优惠的期初和期末金额调节如下:
|
| | | |
(百万) | |
2019年5月26日的余额 | $ | 27.0 |
|
与本年度纳税状况相关的增加 | 4.1 |
|
由于与税务机关达成和解而减少的净额 | (7.3 | ) |
因法规到期而减少的税收头寸 | (2.2 | ) |
2020年5月31日的余额 | $ | 21.6 |
|
在我们的综合收益表中,不确定税收状况的准备金记录的利息包括在所得税费用中,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
未确认税收优惠的利息记录 | $ | 1.8 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 0.8 |
|
在…2020年5月31日,我们有过$2.1百万支付与未确认的税收优惠相关的利息而应计。
出于美国联邦所得税的目的,我们参与了美国国税局的合规保证流程(CAP),即我们的美国联邦所得税申报单在申报之前和之后都由美国国税局进行审查。所得税申报单须经以下机构审核
州和地方政府,通常在报税表提交后数年。这些报税表可能会受到实质性调整或对税法的不同解释的影响。公司提交所得税申报单的主要司法管辖区包括美国联邦司法管辖区、加拿大和美国所有征收所得税的州。除少数例外情况外,本公司在2020财年之前不再接受税务机关的美国联邦所得税审查,在2016财年之前不再接受税务机关的州和地方或非美国所得税审查。
产生递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
应计负债 | $ | 81.0 |
| | $ | 69.2 |
|
薪酬和员工福利 | 127.5 |
| | 119.9 |
|
递延租金及利息收入 | — |
| | 91.1 |
|
租赁负债 | 1,186.8 |
| | — |
|
净营业亏损、信贷和慈善捐款结转 | 117.3 |
| | 75.3 |
|
其他 | 11.4 |
| | 5.9 |
|
递延税项总资产 | $ | 1,524.0 |
| | $ | 361.4 |
|
估值免税额 | (19.3 | ) | | (29.7 | ) |
递延税项资产,扣除估值免税额后的净额 | $ | 1,504.7 |
| | $ | 331.7 |
|
商标和其他与收购相关的无形资产 | (164.4 | ) | | (211.5 | ) |
建筑物和设备 | (263.7 | ) | | (247.7 | ) |
资本化的软件和其他资产 | (25.7 | ) | | (24.6 | ) |
租赁资产 | (1,098.0 | ) | | — |
|
其他 | (9.0 | ) | | (4.8 | ) |
递延税项总负债 | $ | (1,560.8 | ) | | $ | (488.6 | ) |
递延税项净负债 | $ | (56.1 | ) | | $ | (156.9 | ) |
我们的递延税金资产$15.4百万反映州亏损利益的结转,在联邦福利和估值津贴之前,在2021财年至2039财年之间的不同日期到期。我们的递延税金资产$63.6百万联邦政府和$44.3百万联邦福利和估值津贴之前的州税收抵免,在2020财年至2040财年之间的不同日期到期。
我们在评估该等递延税项资产是否需要估值免税额时,已将现时及未来可能的到期情况考虑在内。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,就会提供递延税项资产的估值准备。实现取决于未来应税收入的产生或在这些临时差额成为可扣除期间的递延税项负债的冲销。我们在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销、预计的未来应课税收入及税务筹划策略。根据我们的递延税项资产可扣税期间的过往应课税入息水平及对未来应课税入息的预测,我们相信在扣除现有的估值免税额后,我们更有可能实现这些可扣税差额的好处。2020年5月31日.
注13-退休计划
固定福利计划和退休后福利计划
截至2014年12月,我们的非缴费固定收益养老金计划被冻结,参与者没有额外的福利(现金余额公式中符合条件的参与者的持续利息抵免除外)。2018年4月,我们的福利计划委员会批准终止我们的主要非缴费固定福利养老金计划(Darden Restaurants,Inc.的退休收入计划)。尚未开始领取福利付款的计划参与者有机会通过以下方式从计划资产中获得全额应计福利:(I)选择立即一次性分配或年金,或(Ii)将福利开始日期推迟。在2020财年,我们提供了大约$12.7百万为福利义务提供全额资金。截至2020年5月31日,所有计划资产要么(I)分配给选择了一次性支付选项的参与者的福利,要么(Ii)为所有其他符合条件的参与者转移到第三方年金提供商。2020财年对计划参与者的福利义务的结算导致了税前养老金结算费用为$145.5百万计入其他(收入)费用,在我们的综合收益表中为净额。
我们还发起了一项非缴费退休后福利计划,为某些符合条件的受薪退休人员提供医疗福利,作为医疗保险报销账户的补贴抵免。这一收益不会受到未来医疗成本趋势率变化的影响。
与固定福利养恤金计划和退休后福利计划有关的资金按现收现付方式提供资金如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
| 2018年5月27日 |
|
固定收益养老金计划资金(1) | $ | 13.2 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 60.8 |
|
退休后福利计划资金 | 1.3 |
| | 1.3 |
| | 1.2 |
|
| |
(1) | 2018财年的资金包括以下自愿捐款$60.4百万. |
我们预计将贡献大约$0.4百万我们剩余的固定收益养老金计划和大约$1.3百万我们的退休后福利计划在本财年2021.
我们必须确认计划资金过剩或资金不足的状况,以计划资产和福利义务的公允价值与任何未确认的前期服务成本和精算损益之间的差额作为累计其他综合收益(损失)的税后净额的组成部分来衡量,该资产或负债是由计划资产的公允价值和福利义务的公允价值与任何未确认的前期服务成本和精算损益之间的差额衡量的。
下面提供了计划福利义务、计划资产的公允价值和截至以下日期计划的资金状况变化的对账2020年5月31日和2019年5月26日: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定义的医疗福利计划 | | 退休后福利计划 |
(百万) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
福利义务的变更: | | | | | | | |
期初福利义务 | $ | 252.0 |
| | $ | 237.2 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 19.9 |
|
服务成本 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
利息成本 | 3.3 |
| | 9.3 |
| | 0.7 |
| | 0.8 |
|
已支付的福利(%1) | (272.2 | ) | | (17.8 | ) | | (1.3 | ) | | (1.3 | ) |
精算(收益)损失 | 21.9 |
| | 23.3 |
| | 1.6 |
| | 0.3 |
|
期末福利义务(2) | $ | 5.0 |
| | $ | 252.0 |
| | $ | 20.9 |
| | $ | 19.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
计划资产变更: | | | | | | | |
期初公允价值 | $ | 248.5 |
| | $ | 253.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
计划资产的实际回报率 | 10.5 |
| | 12.1 |
| | — |
| | — |
|
雇主供款 | 13.2 |
| | 0.4 |
| | 1.3 |
| | 1.3 |
|
已支付的福利(%1) | (272.2 | ) | | (17.8 | ) | | (1.3 | ) | | (1.3 | ) |
期末公允价值 | $ | — |
| | $ | 248.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
期末有资金(无资金)状态 | $ | (5.0 | ) | | $ | (3.5 | ) | | $ | (20.9 | ) | | $ | (19.8 | ) |
| |
(1) | 2020财年包括$271.8百万根据我们的主要非缴费固定收益养老金计划的终止支付的福利。 |
| |
(2) | 截至2020年5月31日剩余的固定福利计划义务与补充固定福利养老金计划有关,该计划是一个没有资金来源的不合格计划,与我们在2020财年结算的基本养老金计划是分开的。补充计划被冻结,因此不再为参与者累积福利。 |
以下是我们每个计划的资产负债表组成部分的详细情况,并对包括在累计其他全面收益(亏损)中的金额进行了对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定义的医疗福利计划 | | 退休后福利计划 |
(百万) | 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
| | 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
综合资产负债表的组成部分: | | | | | | | |
流动负债 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 1.4 |
|
非流动(资产)负债 | 5.0 |
| | 3.5 |
| | 19.6 |
| | 18.4 |
|
确认净额 | $ | 5.0 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 20.9 |
| | $ | 19.8 |
|
在累计其他全面收益(亏损)中确认的税后净额: | | | | | | | |
以前的服务积分 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 3.8 |
|
精算净收益(亏损) | (1.6 | ) | | (100.4 | ) | | (8.8 | ) | | (8.7 | ) |
确认净额 | $ | (1.6 | ) | | $ | (100.4 | ) | | $ | (8.6 | ) | | $ | (4.9 | ) |
以下是我们的固定福利计划的累积和预计福利义务的摘要: |
| | | | | | | |
(百万) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
所有已定义福利计划的累计福利义务 | $ | 5.0 |
| | $ | 252.0 |
|
累计福利义务超过计划资产的养老金计划: | | | |
累积利益义务 | 5.0 |
| | 252.0 |
|
计划资产的公允价值 | — |
| | 248.5 |
|
所有计划的预计福利义务超过计划资产的预计福利义务 | 5.0 |
| | 252.0 |
|
下表列出了用于确定福利义务和净费用的加权平均假设:
|
| | | | | | | | | | | |
| 已定义的医疗福利计划 | | 退休后福利计划 |
| 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
用于确定5月31日和5月26日福利义务的加权平均假设(1) | | | | | | | |
贴现率 | 2.58 | % | | 2.66 | % | | 2.98 | % | | 3.95 | % |
未来薪酬增幅 | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
用于确定截至5月31日和5月26日财年净支出的加权平均假设(2) | | | | | | | |
贴现率 | 3.70 | % | | 4.32 | % | | 3.95 | % | | 4.28 | % |
预期长期计划资产收益率 | — | % | | 4.25 | % | | 不适用 |
| | 不适用 |
|
未来薪酬增幅 | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
我们在每个计划的估值日期为每个计划设定每年的贴现率假设,以反映高质量固定收益债务工具的收益率,其寿命接近计划福利的到期日。此外,对于我们截至财年末的死亡率假设,我们选择了最新的PRI-2012死亡率表和MP-2019年死亡率改善量表来衡量福利义务。
计划资产的预期长期回报率基于几个因素,包括我们与实际结果相比的历史假设、对当前市场状况的分析、资产基金配置以及主要财务顾问和经济学家的观点。我们的固定福利计划的预期长期计划资产回报率为4.25百分比在2019财年和0.00百分比2020财年。
收益中包含的净定期福利成本的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定义的医疗福利计划 | | 退休后福利计划 |
| 财政年度结束 | | 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
服务成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
利息成本 | 3.3 |
| | 9.3 |
| | 8.6 |
| | 0.7 |
| | 0.8 |
| | 0.7 |
|
计划资产的预期收益 | (4.0 | ) | | (11.2 | ) | | (12.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
未确认的先前服务费用摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.8 | ) | | (4.8 | ) | | (4.8 | ) |
确认的精算净损失 | 1.8 |
| | 2.5 |
| | 2.8 |
| | 1.5 |
| | 1.5 |
| | 1.7 |
|
已确认结算损失 | 145.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
养老金净额和退休后成本(收益) | $ | 146.6 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | (2.5 | ) | | $ | (2.4 | ) | | $ | (2.3 | ) |
我们财政净精算收益(损失)部分的摊销2021剩余的固定福利计划和退休后福利计划的净定期福利成本预计约为$0.1百万和$1.3百万分别为。
固定收益养老金计划资产在其计量日期的公允价值2019年5月26日,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年5月26日按公允价值计量的项目 |
(百万) | | | 公允价值 资产的比例 (负债) | | 报价如下: 在非活跃状态下 市场需求 完全相同的资产 (负债) (1级) | | 显着性 其他 可观测 输入量 (2级) | | 显着性 看不见的 输入量 (3级) |
固定收益: | | | | | | | | | |
全球固定收益混合型基金 | (1) | | $ | 163.8 |
| | $ | — |
| | $ | 163.8 |
| | $ | — |
|
现金收入和应计项目 | | | 84.7 |
| | 84.7 |
| | — |
| | — |
|
总计 | | | $ | 248.5 |
| | $ | 84.7 |
| | $ | 163.8 |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 全球固定收益混合基金由对美国和非美国政府固定收益证券的投资组成。投资以基金相关投资的公允价值为基础,使用单价或资产净值(NAV)进行估值。这只基金没有相关的赎回限制。 |
以下福利付款预计将在两个财政年度之间支付2021和财政2030:
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(百万) | | 已定义的医疗福利计划 | | 退休后福利计划 |
2021 | | $ | 0.4 |
| | $ | 1.3 |
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2022 | | 0.4 |
| | 1.3 |
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2023 | | 0.4 |
| | 1.3 |
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2024 | | 0.4 |
| | 1.3 |
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2025 | | 0.4 |
| | 1.3 |
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2026-2030 | | 1.7 |
| | 6.2 |
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确定缴费计划
我们有一个确定的缴费(401(K))计划(达顿储蓄计划),覆盖大多数员工的年龄21而且年纪也更大。我们将参与者的贡献与至少一年最高可达6百分比根据我们的表现来计算薪酬。匹配的范围最小为$0.25至$1.20参赛者贡献的每一美元。达顿储蓄计划还为符合条件的参与者提供了相当于1.5百分比参赛者的补偿。达顿储蓄计划的净资产为$870.2百万在…2020年5月31日,及$947.9百万在…2019年5月26日。在会计年度确认的费用2020, 2019和2018曾经是$19.9百万, $26.1百万和$19.6百万分别为。根据IRC被归类为“高薪”的员工没有资格参加达顿储蓄计划。相反,高薪员工有资格参加单独的非限定递延薪酬(FlexComp)计划。FlexComp计划允许符合条件的
该计划允许员工推迟支付部分年薪和全部或部分年度奖金,并规定奖励的金额与参与者有资格参加达顿储蓄计划时获得的匹配缴款大致相同,以及额外的退休缴费金额。根据FlexComp计划支付给高薪员工的金额总计$242.5百万和$237.9百万在…2020年5月31日和2019年5月26日分别为。这些金额包括在随附的综合资产负债表上的其他流动负债中。
达顿储蓄计划包括杠杆员工持股计划(ESOP)。借入的员工持股计划$16.9百万于一九九六年七月以浮动利率从本行借出,并于本财政年度全数偿还。2020。补偿费用在应计缴款时确认。我们股票价格的波动会影响要确认的费用数额。对达顿储蓄计划的贡献,加上员工持股未分配股票积累的股息,用于支付达顿储蓄计划的本金、利息和费用。在支付贷款时,普通股被分配给员工持股计划的参与者。在每个财政年度2020, 2019和2018,员工持股计划使用收到的股息$0.2百万, $0.2百万和$0.5百万,以及从我们收到的捐款。$0.5百万, $1.0百万和$0.1百万分别支付我们债务的本金和利息。
附注14-基于股票的薪酬
2015年9月,我们的股东批准了达顿餐饮公司。2015年综合奖励计划(2015年计划)。在批准日期之后,所有符合ASC主题718的股权授予都是根据2015年计划进行的。根据达顿餐饮公司的规定,在该日期之后不允许进一步的股权授予。2002年股票激励计划,难得一见的酒店国际公司(The Rare Hotitality International,Inc.)修订和重新制定了2002年长期激励计划或任何其他先前的股票期权和/或股票授予计划(统称为先前计划)。2015年计划和前期计划由董事会薪酬委员会管理。2015年计划规定发放最多7.6百万与向员工、顾问和非员工董事授予非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PRSU)和其他基于股票的奖励(如达顿股票单位)相关的普通股。根据之前的计划,有三项未完成的奖励仍可根据其条款授予和行使。自.起2020年5月31日,大约1.2百万这些股票可以根据先前计划授予的未偿还奖励发行。
包括在持续经营中的基于股票的薪酬费用如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
股票期权 | $ | 6.1 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 4.6 |
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限制性股票/限制性股票单位 | 8.0 |
| | 6.1 |
| | 3.9 |
|
达顿库存单位 | 19.6 |
| | 33.0 |
| | 20.1 |
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股权结算业绩型限制性股票单位 | 16.1 |
| | 12.9 |
| | 11.7 |
|
员工购股计划 | 1.8 |
| | 1.5 |
| | 1.3 |
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董事薪酬计划/其他 | 1.4 |
| | 1.3 |
| | 1.2 |
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总计 | $ | 53.0 |
|
| $ | 59.8 |
|
| $ | 42.8 |
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与行使股票期权和授予在持续经营的所得税费用中确认的其他股权结算的基于股票的补偿有关的超额所得税收益如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(百万) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
所得税优惠 | $ | 10.0 |
| | $ | 19.5 |
| | $ | 12.0 |
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不合格股票期权的加权平均公允价值和Black-Scholes模型中用于记录股票薪酬的相关假设如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 在截至财年的财政年度内发放 |
| 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
加权平均公允价值 | $ | 19.94 |
| | $ | 18.78 |
| | $ | 14.63 |
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股息率 | 3.0 | % | | 3.2 | % | | 3.0 | % |
股票预期波动率 | 22.5 | % | | 22.6 | % | | 23.5 | % |
无风险利率 | 1.9 | % | | 2.9 | % | | 2.0 | % |
预期期权寿命(以年为单位) | 6.3 |
| | 6.4 |
| | 6.4 |
|
加权平均每股行权价 | $ | 124.24 |
| | $ | 107.05 |
| | $ | 85.83 |
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下表汇总了截至本年度和截至本年度的股票期权活动。2020年5月31日:
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| 选项 (单位:百万美元) | | 加权平均 锻炼价格 每股 | | 加权平均 剩馀 合同使用年限(YRS) | | 集料 内在价值 (百万) |
未清偿的期初 | 2.60 | | $62.5 | | 6.22 | | $149.9 |
授予的期权 | 0.31 | | 124.24 | | | | |
行使的选项 | (0.28) | | 43.84 | | | | |
选项已取消 | (0.01) | | 101.93 | | | | |
尚未清偿的期末 | 2.62 | | $71.77 | | 5.87 | | $41.7 |
可操练的 | 1.40 | | $50.2 | | 4.23 | | $37.4 |
财政期间行使的期权的总内在价值2020, 2019和2018曾经是$21.3百万, $83.5百万和$43.1百万分别为。在财年期间从期权行使中收到的现金2020, 2019和2018曾经是$12.4百万, $52.2百万和$32.0百万分别为。股票期权通常授予4年,最长合同期为10自授予之日起数年。我们用授权但未发行的达顿普通股来结算员工股票期权的行使。
自.起2020年5月31日,那里有$8.8百万与根据我们的股票计划授予的未归属股票期权相关的未确认补偿成本。这一成本预计将在以下加权平均期内确认2.4年份。财政期间授予的股票期权的总公允价值2020曾经是$6.1百万.
限制性股票和RSU被授予的价值等于我们普通股在授予之日的市场价格,并在它们的服务期内摊销,通常从1到四年了。对限制性股票和RSU的限制在员工获得达顿股票的非限制性股票的服务期结束时失效。
下表汇总了截至财年和截至财年的我们的限制性股票和RSU活动2020年5月31日:
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| | | |
| 股份 (单位:百万美元) | | 加权平均 赠与日期集市 每股价值 |
期初未偿还债务 | 0.28 | | $85.67 |
已授予的股份 | 0.07 | | 122.92 |
归属股份 | (0.06) | | 68.71 |
股票已取消 | (0.01) | | 95.81 |
尚未清偿的期末 | 0.28 | | $99.44 |
自.起2020年5月31日,那里有$9.4百万与我们股票计划下授予的未归属限制性股票和RSU相关的未确认补偿成本。这一成本预计将在以下加权平均期内确认1.6年份。总计
会计期间归属的限制性股票和RSU的公允价值2020, 2019和2018曾经是$4.6百万, $2.3百万和$2.9百万分别为。
达顿股票单位的授予价值等于授予之日我们普通股的市场价格,并将在其归属期限结束时以现金结算,归属期限通常在3至3个月之间。五年,以我们普通股当时的市场价格。补偿费用是根据我们每期普通股的市场价格计量的,在归属期间摊销,归属部分在随附的合并资产负债表中作为负债列账。我们还签订了股权远期合约,以对冲与授予的未归属、未确认的Darden股票单位相关的未来现金流变化的风险(有关更多信息,请参阅附注7)。
下表显示了截至财年和截至财年的达顿股票单位活动摘要2020年5月31日:
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| | | |
(所有单位均以现金结算) | 单位 (单位:百万美元) | | 加权平均 公允价值 每单位 |
期初未偿还债务 | 1.20 | | $120.13 |
已批出的单位 | 0.19 | | 124.22 |
归属单位 | (0.29) | | 122.17 |
已取消的单位 | (0.07) | | 89.82 |
尚未清偿的期末 | 1.03 | | $76.86 |
自.起2020年5月31日,我们的达顿股票单位总负债是$49.1百万,包括$27.7百万记录在其他流动负债中,并$21.4百万在我们的综合资产负债表上记录在其他负债中。自.起2019年5月26日,我们的达顿股票单位总负债是$80.6百万,包括$30.7百万记录在其他流动负债中,并$49.9百万在我们的综合资产负债表上记录在其他负债中。
基于我们的普通股价值,截至2020年5月31日,那里有$30.7百万根据我们的激励计划,与达顿股票单位相关的未确认补偿成本。这一成本预计将在以下加权平均期内确认2.3年份但授予的金额最终取决于达顿股票在授予日期的价值。财政期间归属的达顿股票单位的总公允价值2020曾经是$33.9百万.
在服务期内授予的相对总股东回报PRSU和绝对PRSU从3到四年了,实际授予的单位数量是根据奖励协议中规定的绩效标准的实现情况确定的。基于基于市场目标的实现情况授予的相对总股东回报PRSU,基于截至授予日的估计公允价值使用蒙特卡洛模拟进行计量,并在服务期内摊销。绝对PRSU是基于公司特定目标的实现情况而授予的,是基于等于我们普通股在授予之日的市场价格的价值来衡量的,并在服务期内摊销。此外,在特殊情况下,达顿授予基于特定业绩标准赚取的股权结算PRSU。这些PRSU是根据等于我们普通股在授予之日的市场价格的价值来衡量的,并在服务期内摊销,通常从2到五年.
在蒙特卡罗模拟中用于记录基于股票的补偿的加权平均授予日期、PRSU的公允价值和相关假设如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 在截至财年的财政年度内发放 |
| 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
股息率(1) | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
股票预期波动率 | 23.1 | % | | 23.4 | % | | 21.5 | % |
无风险利率 | 1.8 | % | | 2.7 | % | | 1.5 | % |
预期期权寿命(以年为单位) | 2.9 |
| | 2.9 |
| | 2.9 |
|
加权平均授权日单位公允价值 | $ | 98.16 |
| | $ | 100.72 |
| | $ | 90.51 |
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下表汇总了截至财年和截至财年的我们的股权结算PRSU活动2020年5月31日: |
| | | |
| 单位 (单位:百万美元) | | 加权平均 授予日期 公允价值 每单位 |
期初未偿还债务 | 0.60 | | $84.11 |
已批出的单位 | 0.18 | | 98.16 |
归属单位 | (0.22) | | 62.17 |
已取消的单位 | (0.01) | | 84.90 |
尚未清偿的期末 | 0.55 | | $97.03 |
自.起2020年5月31日,那里有$19.3百万与我们股票计划下授予的未归属股权结算PRSU相关的未确认补偿成本。这一成本预计将在以下加权平均期内确认2.1好多年了。本财年归属的股权结算PRSU的总公允价值2020曾经是$13.4百万.
我们维持员工股票购买计划,为已完成一年服务的合格员工(不包括符合1934年证券交易法第316(B)节规定的高级官员,以及某些其他受雇时间少于全职或自己的员工提供股票购买计划5百分比或更多我们的股本或任何子公司的股本)有机会投资于$5.0千人每个日历季度购买我们普通股的股票,但受某些限制。根据该计划,多达5.2百万员工可按以下购买价格购买股票:85.0百分比我们的普通股在每个日历季度的第一个交易日或最后一个交易日(以较低者为准)的公允市值。本财年根据该计划从员工那里收到的现金2020, 2019和2018曾经是$8.3百万, $7.1百万和$5.8百万分别为。
注15-承诺和或有事项
作为履行合同的抵押品和对银行和保险公司的信用担保,我们对备用信用证项下的附属义务的担保负有或有责任。在…2020年5月31日和2019年5月26日,我们有过$65.2百万和$75.9百万我们的综合财务报表分别列出了与工伤补偿和一般负债相关的备用信用证。在…2020年5月31日和2019年5月26日,我们有过$44.0百万和$21.6百万分别为与其他付款相关的担保债券。大多数担保债券每年都可以续签。
在…2020年5月31日和2019年5月26日,我们有过$151.5百万和$151.6百万与已转让给第三方的租赁物业相关联的担保。这些金额代表担保项下未来付款的最大潜在金额。这些潜在付款的公允价值按我们的加权平均资本成本折现2020年5月31日和2019年5月26日,相当于$122.4百万和$123.2百万分别为。我们没有记录担保的责任,因为第三方拖欠转让协议的可能性被认为是微乎其微的。在第三方违约的情况下,我们转让协议中的赔偿和违约条款规定了我们向第三方追讨因其违约而产生的损害的能力。我们不持有任何第三方资产作为与这些转让协议相关的抵押品,除非转让允许我们收回建筑物和个人财产。这些担保在各自的租赁期限内到期,租赁期限从2021通过财政2035.
在我们的正常业务过程中,我们会受到私人诉讼、行政诉讼和索赔的影响。“这些诉讼、诉讼和索赔在任何给定的时间都可能存在。这些问题通常涉及客人、员工和其他与餐饮业常见的运营问题相关的索赔,也可能涉及侵犯或挑战我们的商标。虽然诉讼、诉讼或索赔的解决可能会对我们在解决期间的财务业绩产生影响,但我们相信,我们目前涉及的诉讼、诉讼和索赔的最终处置,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
附注16-后续事件
在2021财年第一季度,符合特定资格标准的员工有机会选择参加自愿提前退休激励计划。除了该计划,我们还将在2021财年第一季度在自愿和非自愿的基础上与其他员工分开。我们预计将在#年第一季度记录我们的支出。
2021财年与自愿和非自愿离职有关,付款从2021财年第一季度开始,一直持续到2022财年。目前我们无法估计这些分离的集体影响。
附注17-季度数据(未经审计)
下表汇总了本财年未经审计的季度数据2020和财政2019:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020财年-季度结束 |
(单位为百万,每股数据除外) | 8月25日 | | 十一月二十四日(一) | | 2月23日 | | 五月三十一日(二) | | 总计(3) |
销货 | $ | 2,133.9 |
| | $ | 2,056.4 |
| | $ | 2,346.5 |
| | $ | 1,270.1 |
| | $ | 7,806.9 |
|
所得税前收益(亏损) | 190.4 |
| | (6.2 | ) | | 265.1 |
| | (610.3 | ) | | (161.0 | ) |
持续经营的收益(亏损) | 171.8 |
| | 25.4 |
| | 233.3 |
| | (479.7 | ) | | (49.2 | ) |
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | (1.2 | ) | | (0.7 | ) | | (1.0 | ) | | (0.3 | ) | | (3.2 | ) |
净收益(亏损) | 170.6 |
| | 24.7 |
| | 232.3 |
| | (480.0 | ) | | (52.4 | ) |
基本每股净收益: | | | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | 1.40 |
| | 0.21 |
| | 1.92 |
| | (3.85 | ) | | (0.40 | ) |
因停产而造成的损失 | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | — |
| | (0.01 | ) | | (0.03 | ) |
净收益(亏损) | 1.39 |
| | 0.20 |
| | 1.92 |
| | (3.86 | ) | | (0.43 | ) |
稀释后每股净收益: | | | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | 1.38 |
| | 0.21 |
| | 1.90 |
| | (3.85 | ) | | (0.40 | ) |
因停产而造成的损失 | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | (0.03 | ) |
净收益(亏损) | 1.37 |
| | 0.20 |
| | 1.89 |
| | (3.86 | ) | | (0.43 | ) |
| | | | | | | | | |
| 2019财年-季度结束 |
(单位为百万,每股数据除外) | 8月26日 | | 11月25日 | | 2月24日 | | 5月26日 | | 总计 |
销货 | $ | 2,061.4 |
| | $ | 1,973.4 |
| | $ | 2,246.5 |
| | $ | 2,229.1 |
| | $ | 8,510.4 |
|
所得税前收益 | 176.0 |
| | 135.3 |
| | 253.1 |
| | 217.9 |
| | 782.3 |
|
持续经营收益 | 168.9 |
| | 115.9 |
| | 225.1 |
| | 208.7 |
| | 718.6 |
|
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | (2.7 | ) | | (0.3 | ) | | (1.5 | ) | | (0.7 | ) | | (5.2 | ) |
净收益 | 166.2 |
| | 115.6 |
| | 223.6 |
| | 208.0 |
| | 713.4 |
|
基本每股净收益: | | | | | | | | | |
持续经营收益 | 1.36 |
| | 0.94 |
| | 1.83 |
| | 1.70 |
| | 5.82 |
|
因停产而造成的损失 | (0.02 | ) | | (0.01 | ) | | (0.02 | ) | | (0.01 | ) | | (0.04 | ) |
净收益 | 1.34 |
| | 0.93 |
| | 1.81 |
| | 1.69 |
| | 5.78 |
|
稀释后每股净收益: | | | | | | | | | |
持续经营收益 | 1.34 |
| | 0.92 |
| | 1.80 |
| | 1.67 |
| | 5.73 |
|
因停产而造成的损失 | (0.02 | ) | | — |
| | (0.01 | ) | | — |
| | (0.04 | ) |
净收益 | 1.32 |
| | 0.92 |
| | 1.79 |
| | 1.67 |
| | 5.69 |
|
| | | | | | | | | |
| |
(1) | 截至2019年11月24日的季度包括税前养老金结算费用$147.1百万. |
| |
(2) | 截至2020年5月31日的季度由14周组成,而所有其他季度由13周组成。此外,截至2020年5月31日的季度包括$390.0百万与新冠肺炎的经济影响有关。 |
| |
(3) | 截至2020年5月31日的一年由53周组成,而截至2019年5月26日的一年由52周组成。 |
在本项目下要求披露的会计和财务披露问题上,与会计师没有任何变化或不同意见。
第9A项。控制和程序
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督下,我们评估了我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性,截至2020年5月31日,本报告所涵盖的期间结束。基于这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在2020年5月31日.
在2020财年第一季度,随着我们采用新的租赁会计准则,我们实施了新的租赁会计制度,并修改了相关的内部控制。在截至的财政季度内2020年5月31日此外,我们对财务报告的内部控制(定义见外汇法案第13a-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
我们管理层关于财务报告内部控制的年度报告以及我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)关于我们财务报告内部控制的审计报告包括在本年度报告中,标题为“第8项-财务报表和补充数据”。
第9B项。其他资料
没有。
第三部分
在我们的最终委托书中,标题为“建议1-从提名的董事提名人中选举八名董事”、“董事会及其委员会会议”、“公司治理和董事会管理”和“第16(A)条实益所有权报告合规性”部分所包含的信息2020年度股东大会以引用方式并入本文。有关行政人员的资料载于上文第一部分,标题为“注册人的行政人员”。
我们的所有员工都遵守我们的行为准则(员工行为准则)。我们还制定了首席执行官和高级财务官道德准则(首席执行官和高级财务官道德准则),其中强调了首席执行官和高级财务官的具体职责。我们还为我们的董事会成员制定了商业行为和道德准则(董事会行为准则,以及员工行为准则,以及首席执行官和高级财务官的道德准则,我们的商业行为和道德准则)。这些文件张贴在我们的互联网网站www.darden.com上,任何提出要求的股东都可以免费获得印刷版。我们将在我们的网站上披露对本“商业行为和道德准则”的任何修订或豁免,以供董事、高管或高级财务官使用。
我们还为我们的所有董事会委员会通过了一套公司治理指导方针和章程:审计委员会,它是根据交易所法案第5(A)(58)(A)节成立的,薪酬委员会,提名和治理委员会以及财务委员会。公司治理准则和委员会章程可在我们的网站www.darden.com的投资者关系-公司治理选项卡下获得,任何提出要求的股东都可以免费打印。有关我们的商业行为和道德准则、公司治理准则和委员会章程的书面请求应寄给达顿餐饮公司,地址为佛罗里达州奥兰多达顿中心大道1000号,邮编:32837,收件人:公司秘书。
标题为“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”、“薪酬委员会联锁与内部人参与”部分中包含的信息
和“公司治理和董事会管理”在我们的最终委托书中2020年度股东大会以引用方式并入本文。
| |
第12项。 | 若干实益拥有人的担保拥有权、管理层及有关股东事宜 |
在我们的最终委托书中,“主要股东的股权”、“管理层的股权”和“高管薪酬-股权薪酬计划信息”部分包含的信息2020年度股东大会以引用方式并入本文。
我们的最终委托书中的“董事会及其委员会会议”和“公司治理和董事会管理”部分包含的信息2020年度股东大会以引用方式并入本文。
我们的最终委托书中题为“独立注册会计师事务所费用和服务”一节中包含的信息2020年度股东大会以引用方式并入本文。
第四部分
|
| |
(a) | 作为本报告一部分提交的文件: |
| 1.财务报表: |
| |
| 所有财务报表。请参阅本年度报告第8项表格10-K中的合并财务报表索引。 |
| |
| 2.财务报表附表: |
| |
| 不适用。 |
| |
| 3.展品: |
随附的展品索引中列出的展品作为本表格10-K的一部分进行归档,并在此引用作为参考。根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)项的规定,我们不会提交定义我们某些长期债务持有人权利的某些文书的副本,作为替代,我们同意应要求向美国证券交易委员会(SEC)提供副本。展品索引特别标有星号,标明需要作为本10-K表展品存档的每个管理合同或补偿计划或安排。在要求支付合理费用以支付我们提供该等展品的费用后,我们将提供列在展品索引上的任何展品的副本。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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| | | | | |
日期: | 2020年7月24日 | | 达顿餐饮集团(Darden Will Restaurants,Inc.) |
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| | | 依据: | | /s/小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.) |
| | | | | 小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.)总裁兼首席执行官
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根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| */s/小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.) | | 董事、总裁兼首席执行官(首席执行官) | | 2020年7月24日 |
| 小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.) | | | |
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| /s/里卡多·卡德纳斯 | | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) | | 2020年7月24日 |
| 里卡多·卡德纳斯 | | | |
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| /s/约翰·W·麦当娜 | | 公司财务总监高级副总裁 (首席会计官) | | 2020年7月24日 |
| 约翰·W·麦当娜 | | | |
| /s/玛格丽特·山·阿特金斯* | | 主任 | | |
| 记者玛格丽特·山·阿特金斯(Margaret ShanAtkins)报道 | | | |
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| /s/James P.Fogarty* | | 主任 | | |
| 记者詹姆斯·P·福格蒂(James P.Fogarty) | | | |
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| **/s/辛西娅·T·贾米森(Cynthia T.Jamison)** | | 主任 | | |
| 记者辛西娅·T·贾米森(Cynthia T.Jamison) | | | |
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| /s/娜娜·门萨* | | 主任 | | |
| 娜娜·门萨 | | | |
| | | | | |
| /s/威廉·S·西蒙* | | 主任 | | |
| 威廉·S·西蒙 | | | |
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| /s/Timothy J.Wilmott* | | 主任
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| 蒂莫西·J·威尔莫特 | | | |
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| */s/Charles M.Sonsteby** | | 董事会主席兼董事
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| 记者查尔斯·M·桑斯特比(Charles M.Sonsteby) | | | |
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*依据: | | /s/安东尼·G·莫罗(Anthony G.Morrow)和他的父亲、他的父亲、他的父亲和母亲。 | |
| | 安东尼·G·莫罗(Anthony G.Morrow),事实检察官 | |
| | 2020年7月24日 | |
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| | 展品索引 |
陈列品 数 | | 标题 |
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3.1 | | 修订和重新修订的公司章程于2016年6月29日生效(通过引用附件3.1并入我们于2016年7月5日提交的当前8-K表格报告中)。 |
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3.2 | | 2020年6月24日生效的修订后的章程(通过引用附件3.1并入我们于2020年6月25日提交的当前8-K表格报告中)。 |
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4.1 | | 达顿餐饮公司之间日期为1996年1月1日的契约。和富国银行全国协会(作为明尼苏达州富国银行的继任者,全国协会,前身为明尼苏达州西北银行,全国协会)(通过参考我们2007年10月9日提交的S-3表格注册声明(委员会文件第333-146582号)的附件4.1合并)。 |
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4.2 | | 高级船员证书及认证令,日期为2005年8月9日,根据达顿餐饮公司于1996年1月1日的契约发行的2035年到期的6.000%高级票据(包括票据形式)。和富国银行全国协会(作为明尼苏达州富国银行的继任者,全国协会,前身为明尼苏达州西北银行,全国协会)为受托人(通过引用附件4.1合并到我们2005年8月11日提交的当前8-K表格报告中)。 |
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4.3 | | 高级船员证书及认证令,日期为2007年10月10日,根据达顿餐饮公司于1996年1月1日的契约而发行的2037年到期的6.800%高级票据(包括票据形式)。和富国银行全国协会(作为明尼苏达州富国银行的继任者,全国协会,前身为明尼苏达州诺西银行,全国协会)为受托人(通过参考我们2007年10月16日提交的当前8-K表格报告的附件4.3合并)。 |
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4.4. | | 高级人员证书及认证命令日期为2017年4月18日,根据本公司与富国银行全国协会(作为明尼苏达州富国银行的继任者,前称明尼苏达州西北银行,全国协会)于1996年1月1日发行的2027年到期的3.850%高级票据(包括票据形式),作为受托人(通过参考我们于2017年4月18日对当前报告的8-K/A表格修正案的附件4.1而成立)。 |
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4.5 | | 日期为2018年2月20日的第一份补充契约和日期为1996年1月1日的契约,均由本公司与富国银行全国协会(作为明尼苏达州富国银行的继任者,全国协会,前身为明尼苏达州西北银行,全国协会)作为受托人(通过参考我们2018年2月22日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
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4.6 | | 2018年2月22日高级人员证书及认证令,根据截至1996年1月1日的契约发行的2048年到期的4.550%高级票据(包括票据的形式),经公司与富国银行全国协会(作为明尼苏达州富国银行的继任者,全国协会,前身为明尼苏达州西北银行,全国协会)之间日期为2018年2月20日的第一份补充契约修订和补充,为受托人(通过参考我们的修正案的附件4.1成立为受托人),日期为2018年2月22日的高级票据(包括票据的形式),经公司与富国银行全国协会(作为富国银行明尼苏达州银行的继任者,全国协会,前身为明尼苏达州西北银行,全国协会)之间的截至2018年2月20日的第一份补充契约修订和补充 |
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4.7 | | 根据1934年证券交易法第12节注册的注册人证券描述(通过引用附件4.7并入我们截至2019年5月26日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.1 | | 达顿餐饮公司经修订的2002年股票激励计划(通过参考我们2013年9月20日提交的8-K表格当前报告的附件10并入)。 |
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*10.2 | | 达顿餐饮公司非限制性股票期权奖励协议的格式。经修订的2002年股票激励计划(通过引用附件10(O)并入我们截至2009年5月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.3 | | 达顿餐饮公司非雇员董事年度限制性股票奖励协议表格。经修订的2002年股票激励计划(通过引用附件10(Mm)并入我们截至2015年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.4 | | 达顿餐饮公司的初始非雇员董事限制性股票单位奖励协议的格式。经修订的2002年股票激励计划(通过引用附件10(Nn)并入我们截至2015年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.5 | | 达顿餐饮公司规定的季度非雇员董事限制性股票单位奖励协议。经修订的2002年股票激励计划(通过引用附件10(Oo)并入我们截至2015年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.6 | | 达顿餐饮公司的年度非雇员董事股票期权奖励协议格式。经修订的2002年股票激励计划(通过引用附件10(Pp)并入我们截至2015年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.7 | | 达顿餐饮公司的初始非雇员董事股票期权奖励协议的格式。经修订的2002年股票激励计划(通过引用附件10(QQ)并入我们截至2015年5月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.8 | | 控制协议变更表格(通过引用附件10(Rr)并入我们截至2015年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.9 | | 达顿餐饮公司的业绩限制性股票单位奖励协议的形式。经修订的2002年股票激励计划(通过引用附件10.11并入我们截至2015年8月30日的财务季度的Form 10-Q季度报告中)。 |
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*10.10 | | 达顿餐饮公司项下的非限制性股票期权协议格式。经修订的2002年股票激励计划(通过引用附件10.12并入我们截至2015年8月30日的财务季度的Form 10-Q季度报告中)。 |
| | |
*10.11 | | 达顿餐饮公司2015综合激励计划(通过引用附件10.1并入我们于2015年9月22日提交的当前8-K表格报告中)。 |
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*10.12 | | 达顿餐饮公司非限制性股票期权奖励协议的格式。2015综合激励计划(通过引用附件10.13并入我们截至2015年8月30日的财政季度Form 10-Q季度报告中)。 |
| | |
*10.13 | | 达顿餐饮公司非雇员董事限制性股票单位奖励协议格式(现金聘用费的季度奖励)。2015年综合激励计划(通过引用附件10.14并入我们截至2015年8月30日的财政季度Form 10-Q季度报告中)。 |
| | |
*10.14 | | 达顿餐饮公司非雇员董事限制性股票单位奖励协议格式。2015综合激励计划(通过引用附件10.15并入我们截至2015年8月30日的财政季度Form 10-Q季度报告中)。 |
| | |
*10.15 | | 达顿餐饮公司规定的绩效库存单位奖励协议(美国)的形式。2015综合激励计划(通过引用附件10.16并入我们截至2015年8月30日的财政季度Form 10-Q季度报告中)。 |
| | |
*10.16 | | 达顿餐饮公司非限制性股票期权奖励协议的格式。2015综合激励计划(通过引用附件10.54并入我们截至2016年5月29日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.17 | | 达顿餐饮公司规定的绩效库存单位奖励协议(美国)的形式。2015综合激励计划(通过引用附件10.55并入我们截至2016年5月29日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.18 | | 达顿餐饮公司非雇员董事限制性股票单位奖励协议格式。2015综合激励计划(通过引用附件10.58并入我们截至2016年5月29日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.19 | | 达顿餐饮公司非限制性股票期权奖励协议的格式。2015综合激励计划(通过引用附件10.40并入我们截至2017年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.20 | | 达顿餐饮公司绩效股票单位奖励协议的格式。2015综合激励计划(通过引用附件10.41并入我们截至2017年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.21 | | 达顿餐饮公司限制性股票单位奖励协议(美国)的格式。2015综合激励计划(通过引用附件10.42并入我们截至2017年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.22 | | 达顿餐饮公司限制性股票奖励协议的格式。2015综合激励计划(通过引用附件10.43并入我们截至2017年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.23 | | 达顿餐饮公司非雇员董事限制性股票单位奖励协议格式。2015综合激励计划(通过引用附件10.44并入我们截至2017年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.24 | | 达顿餐饮公司(Darden Restaurants,Inc.)下的特别股权奖励授予协议。本公司与Eugene I.Lee,Jr.于2017年6月29日签订的2015年综合激励计划(通过引用附件10.45并入我们截至2017年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.25 | | 达顿餐饮公司修订和重新启动了FlexComp计划,自2017年6月1日起修订和重述(通过引用附件10.46并入我们截至2017年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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10.26 | | 达顿餐饮公司(Darden Restaurants,Inc.)、某些贷款方与作为行政代理的美国银行(Bank Of America,N.A.)之间的信贷协议,日期为2017年10月27日(通过引用附件10.1并入我们于2017年11月1日提交的当前8-K表报告中)。 |
| | |
*10.27 | | 达顿餐饮公司(Darden Restaurants,Inc.)修正案2015年综合激励计划,2018年5月23日通过(通过引用将附件10.34并入我们截至2018年5月27日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.28 | | 达顿餐饮公司规定的绩效库存单位奖励协议(美国)的形式。2015综合激励计划(通过引用附件10.35并入我们截至2018年5月27日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.29 | | Rare Hotitality International,Inc.经修订并于2009年1月1日重新声明的递延补偿计划(通过引用附件10.36并入我们截至2018年5月27日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.30 | | 对“稀有的酒店管理”的修正[碳化硅]公司递延薪酬计划,2014年7月28日生效(通过引用附件10.37并入我们截至2018年5月27日的财年10-K表格年度报告)。 |
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*10.31 | | 达顿餐饮公司,2015综合激励计划下的绩效股票单位奖励协议表格(美国)(通过引用附件10.34并入我们截至2019年5月26日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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*10.32 | | 根据Darden Restaurants,Inc.,2015综合激励计划(通过参考我们截至2019年5月26日的财年Form 10-K年度报告的附件10.35并入),Eugene I.Lee,Jr.的绩效股票单位奖励协议表格。 |
| | |
*10.33 | | 根据Darden Restaurants,Inc.,2015综合激励计划,Eugene I.Lee,Jr.的限制性股票单位奖励协议的表格(通过参考我们截至2019年5月26日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.36并入)。 |
| | |
*10.34 | | 根据Darden Restaurants,Inc.,2015综合激励计划(通过参考我们截至2019年5月26日的Form 10-K年度报告中的附件10.37并入),Eugene I.Lee,Jr.的非限定股票期权奖励协议的表格。 |
| | |
*10.35 | | 修订和重新启用达顿餐饮公司(Darden Restaurants,Inc.)福利信托协议,日期为2017年10月1日,由达顿餐饮公司签署,并在达顿餐饮公司之间签署。和富国银行,全国协会(通过引用我们截至2019年5月26日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.38并入)。 |
| | |
*10.36 | | 修订和重新启用了稀有酒店国际公司(Rare Hotitality International,Inc.)。递延薪酬计划信托协议,日期为2017年10月1日,由达顿餐饮公司签署,并在达顿餐饮公司之间签署。和Wells Fargo Bank,National Association(通过引用我们截至2019年5月26日的财年Form 10-K年度报告的附件10.39并入)。 |
| | |
*10.37 | | “达顿餐厅第一修正案”(The Darden Restaurants,Inc.)FlexComp计划(已于2017年6月1日修订和重述),自2018年6月1日起生效(通过引用我们截至2019年5月26日的财年年度报告的附件10.40纳入)。 |
| | |
*10.38 | | “达顿餐厅第二修正案”(The Darden Restaurants,Inc.)FlexComp计划(已于2017年6月1日修订和重述),自2019年6月1日起生效(通过引用附件10.41并入我们截至2019年5月26日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
*10.39 | | “稀有酒店国际公司第二修正案”(The Rare Hotitality International,Inc.)递延补偿计划(已于2009年1月1日修订和重述),自2019年6月1日起生效(通过引用附件10.42并入我们截至2019年5月26日的财年10-K表格)。 |
| | |
10.40 | | 达顿餐饮公司(Darden Restaurants,Inc.)、某些贷款人与北卡罗来纳州美国银行(Bank of America,N.A.)之间的信函协议(信贷协议修正案),日期为2020年3月25日,作为行政代理(通过引用附件10.43并入我们截至2020年2月23日的Form 10-Q季度报告中)。 |
| | |
10.41 | | 达顿餐饮公司(Darden Restaurants,Inc.)、某些贷款方和美国银行(Bank of America,N.A.)之间的定期贷款信贷协议,日期为2020年4月6日,作为行政代理(通过引用附件10.1并入我们于2020年4月7日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
*10.42 | | 公司与大卫·C·乔治之间的分离协议和全面释放,日期为2020年6月24日。 |
| | |
*10.43 | | 达顿餐饮公司2015年综合激励计划下绩效股票单位奖励协议(美国)的表格。 |
| | |
*10.44 | | 达顿餐饮公司2015年综合激励计划下的非限定股票期权奖励协议的形式。 |
| | |
|
| | |
*10.45 | | 达顿餐饮公司的限制性股票单位奖励协议格式。2015综合激励计划。 |
| | |
*10.46 | | 达顿餐饮公司限制性股票奖励协议的格式。2015综合激励计划。 |
| | |
21 | | 达顿餐饮公司的子公司。 |
| | |
23 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
| | |
24 | | 授权书。 |
| | |
31(a) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
| | |
31(b) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
| | |
32(a) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条颁发首席执行官证书。 |
| | |
32(b) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席财务官。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | XBRL架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL标签链接库文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL演示文稿链接库文档 |
*标有星号的项目是根据表格10-K第(15)项和S-K规则第(601)(B)(10)(Iii)(A)项要求作为证据存档的管理合同或补偿计划或安排。