美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿, 华盛顿特区20549
表单 10-K/A
(修订 第1号)
(标记 一)
[X] | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度 报告 |
截至2019年12月31日的 财年
或
[] | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的过渡 报告 |
对于 ,过渡期从_
佣金 文件号001-36312
电源 REIT
(注册人在其章程中规定的确切名称 )
马里兰州 | 45-3116572 | |
(述明或其他司法管辖权 公司 或组织) |
(I.R.S. 雇主 标识 编号) | |
301 蜿蜒的道路 旧 纽约州贝斯佩奇 |
11804 | |
(主要执行办公室地址 ) | (zip 代码) |
注册人的 电话号码,包括区号:(212)750-0371
根据该法第12(B)条登记的证券 :
每个班级的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
普通股 股 | 普罗 | 纽约证券交易所 (美国) | ||
7.75% A系列累计可赎回永久优先股,清算优先股每股25美元 | PW.A | 纽约证券交易所 (美国) |
根据该法第12(G)条登记的证券 :
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示 。是[] 否[X]
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)条提交报告,请用复选标记表示 。是[] 否[X]
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类 报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是[X]不是的[]
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是[X]不是的[]
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器、较小的报告 公司,还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型 加速文件服务器 | [] | 加速的 文件服务器 | [] | |
非加速 文件服务器 | [X] | 较小的 报告公司 | [X] | |
新兴 成长型公司 | [] |
如果 是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期,以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]
用复选标记表示注册人 是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务 报告进行内部控制的有效性的评估,该报告是由编制 或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。[]
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是[]没有 [X]
注册人的非关联公司持有的有表决权普通股的总市值,基于注册人的实益权益股份(“普通股”或“普通股”)在2019年6月28日的收盘价(“纽约证券交易所美国人”报道)为5.80美元。 注册人没有无投票权的普通股。 注册人没有无投票权的普通股。
截至 年 2020年3月25日,已发行普通股为1,912,939股,A系列累计赎回永久优先股为144,636股 7.75%。
通过引用合并的文档
以下文件(或其部分)通过引用并入本表格10-K/A的以下部分:无。
说明性 注释
注册人正在提交表格10-K年度报告的第 1号修正案,或本修正案(此处也称为本报告),以修订注册人于2020年3月30日向美国证券交易委员会或证券交易委员会提交的 表格10-K年度报告(委员会文件号第001-36312号)或2019年表格10-K年度报告。此 修正案的主要目的是在第三部分中包括将通过引用方式纳入 注册人2020年度股东大会委托书中的信息。本修正案对《2019年年报表格10-K》的封面第三部分第10至 14项和第四部分第15项进行了修订,增加了附件4.1“注册人根据经修订的1934年证券交易法第12条注册的证券的说明”(Description of Registrant‘s Securities on the 1934 Securities Exchange Act of 1934)。此外,根据修订后的1934年证券交易法或交易法规则12b-15所要求的 ,注册人的主要高管和主要财务官的新证明将作为本修正案的证物提交。
本修正案未 试图修改或更新2019年年报中以表格 10-K形式提供的其他披露。本修正案不反映提交原始报告后发生的事件(即在2020年3月30日之后发生的事件),也不修改或更新可能受后续事件影响的披露。因此,本修正案应 与2019年Form 10-K年度报告以及注册人提交给SEC的其他文件一起阅读。
i |
目录表
页 | ||||
第三部分 | ||||
第 项10. | 董事、高管与公司治理 | 1 | ||
第 项11. | 高管薪酬 | 5 | ||
第 项12. | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 7 | ||
第 项13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 8 | ||
第 项14. | 主要会计费用及服务 | 9 | ||
第四部分 | ||||
第 项15. | 展品,财务报表明细表 | 10 |
II |
第 第三部分
项目 10.董事、行政人员和公司治理
公司董事会和高级管理人员
下表列出了有关我们的受托人和高管的信息,包括他们截至2020年7月16日的年龄。 我们的任何董事或高管之间都没有家庭关系。
名字 | 年龄 | 受托人 自.以来 |
公司 职位 | |||
David H.Lesser | 54 | 2009* | 董事会主席 首席 首席执行官、首席财务官、秘书
| |||
维吉尔·E·温格 | 89 | 1991* | 受托人 审计委员会主席
| |||
威廉·S·苏斯曼 | 56 | 2010* | 受托人 薪酬委员会主席 提名委员会委员
| |||
帕特里克·R·海恩斯,III | 36 | 2011* | 受托人 提名委员会主席 审计委员会和薪酬委员会成员 |
* 受托人自2011年12月以来一直是Power REIT的受托人,自上表所列日期以来一直是Power REIT的全资子公司匹兹堡和西弗吉尼亚铁路公司的受托人。
David H.Less先生拥有超过35年的房地产经验,包括在房地产投资信托基金(REITs)创造股东价值方面的丰富经验。 Liser先生目前是Hudson Bay Partners,LP(“HBP”)总裁,过去25年多来一直担任该公司总裁, 是一家专注于房地产、房地产相关情况和替代能源的投资公司。自2013年10月以来,莱瑟 先生一直担任千禧投资收购公司(股票代码:MILC)的董事长兼首席执行官。莱瑟先生是IntelliStay Hotitality Management LLC的联合创始人兼首席执行官 ,该公司正在赞助酒店投资。莱瑟先生之前曾在公共REITs担任领导 职务,曾担任新月会房地产股票高级副总裁和Keystone房地产信托 董事。在加入新月会之前,莱塞先生是美林公司房地产金融集团投资银行部门的董事。
自1995年以来,莱瑟先生通过HBP投资了许多房地产和替代能源交易,包括1997年的反向合并 交易,该交易导致Keystone Property Trust(纽约证券交易所代码:KTR)(“Keystone”)的成立。作为HBP总裁,莱瑟先生领导了一个投资集团,并与美国房地产投资公司 (美国证券交易所代码:REA)进行了反向合并交易,最终形成了Keystone。这笔交易涉及3000万美元的现金投资,合并了一家物业管理公司,并收购了一个家族拥有的工业物业组合,以获得REIT的所有权。除了HBP的初始结构和股权投资,莱塞先生还在Keystone公司的董事会任职至2000年6月。 Keystone公司于2004年被Prologis(纽约证券交易所市场代码:PLD)以14亿美元的企业总价值收购,从最初的交易中获得了16.5%的复合年股东回报。
HBP 目前拥有智能电力系统有限责任公司(“IPS”),该公司是一家替代能源业务,专注于热电联产设备的制造 以及与热电联产、风能、太阳能和生物燃料相关的分布式能源的开发。HBP通过加州海岸情报公司(“Coast”)的破产重组收购了IPS,后者于2001年被莱瑟先生的一家附属公司作为 投资组合公司收购。由于Coast的前所有者和 管理团队的不当行为(没有涉及Liser先生),Coast通过第11章申请破产进行了重组,最终 结果是(I)Coast逐步结束运营;以及(Ii)Coast的子公司IPS成功地从重组中脱颖而出 。IPS今天继续运营,并重新制定业务计划,为房地产业主提供热电联产和其他能源 解决方案。
莱塞先生拥有康奈尔大学的工商管理硕士学位和康奈尔大学的应用管理和经济学学士学位。
Lesser先生自2011年12月以来一直担任Power REIT董事会主席,我们的首席执行官自2011年12月以来,我们的首席财务官、秘书和财务主管自2014年2月以来一直担任我们的首席财务官、秘书和财务主管。从2009年到现在,莱塞先生一直是Power REIT(“P&WV”)的全资子公司匹兹堡和西弗吉尼亚铁路公司(Pittsburgh&West Virginia)的受托人,从2010年12月到现在担任P&WV的 董事会主席,从2011年2月到现在是P&WV的首席执行官。
我们 相信,Lesser先生作为房地产投资者、董事会董事和为REITs创造股东价值 的多年经验为本公司带来了重大利益。
1 |
注册会计师维吉尔·E·温格(Virgil E.Wenger)目前是一名独立顾问,过去八年来一直是一名独立顾问,主要与需要会计服务和财务规划协助以确定投资和营运资金需求的新创业企业 合作。 他还担任两家私营公司的首席财务官:股东情报服务公司(Sharener Intelligence Services),向上市客户公司提供有关股东所有权、经纪人活动和相关分析的信息 ;以及经济能源公司(EconEnergy Corporation), 一家专有空调系统的制造商和营销商。温格先生之前是安永律师事务所(Ernst&Young LLP)的合伙人,已有超过25年的时间。他毕业于堪萨斯大学,拥有工商管理学士学位,并毕业于哈佛商学院高级管理课程(Harvard Business School Advanced Management Program)。
温格先生自2011年12月以来一直担任受托人和Power REIT审计委员会主席,并自2012年8月以来一直是提名委员会成员。温格先生从1991年至今一直是宝洁公司的受托人,并于2005年至2011年12月担任宝洁公司审计委员会主席。
我们 相信,温格先生在安永律师事务所多年的经验、卓越的财务专业知识和作为审计委员会主席的领导力 为公司带来了重大利益。
William S.Susman拥有超过25年的投资银行经验,包括在运输和铁路行业的丰富经验 。作为美林运输和消费者集团的前负责人,Susman先生为众多铁路 客户提供咨询服务,包括伯灵顿北方铁路公司、CSX公司、堪萨斯城南方公司、诺福克南方铁路公司、TMM公司和联合太平洋公司。Susman 先生自2011年以来一直是精品投资咨询公司Threadstone Advisors的创始人兼首席执行官。在创立Threadstone Advisors之前,他是专注于零售和消费品的投资银行Financo的总裁,在2004-2011年间在那里工作。 Susman先生在所罗门兄弟的运输部门开始了他的投资银行职业生涯。苏斯曼先生是两家私营公司的董事会成员:首选香水公司和乔纳森·阿德勒公司。苏斯曼先生毕业于密歇根大学,拥有西北大学凯洛格管理研究生院工商管理学士学位和硕士学位。
Susman先生自2011年12月以来一直担任受托人和Power REIT薪酬委员会主席,并自2012年8月以来一直是 提名委员会成员。Susman先生从二零一一年五月至今一直担任宝洁公司的受托人,并于二零一一年八月至二零一一年十二月担任宝洁公司 薪酬委员会主席。
我们 相信,Susman先生通过20多年的投资银行经验获得的对商业、金融和铁路行业的了解,以及他作为薪酬委员会主席和在治理问题上的领导能力, 为公司带来了重大好处。
Patrick R.Haynes,III是杰克逊河资本有限责任公司(Jackson River Capital,LLC)的联合创始人和管理负责人,该控股公司赞助由海恩斯先生共同创立的投资平台,专注于酒店和医疗保健商业房地产资产的投资。2015年,海恩斯先生共同创立了IntelliStay Hotitality Management,LLC,该公司赞助酒店投资。2018年,Haynes先生共同创立了 Wellness Real Estate Partners,LLC,该公司赞助医疗保健NNN投资。Haynes先生之前受雇于Alliance Partners HSP(“Alliance”),这是一家由Jay Shidler和Clay Hamlin的家族理财室 支持的机会主义房地产投资企业,总部设在宾夕法尼亚州费城。2014年,Haynes先生开设了Alliance的纽约市办事处 ,负责大纽约市地区的所有机会性收购。从2010年到2012年加入Alliance,Haynes 先生在洛克菲勒集团投资管理公司工作。(“RGIM”)。在RGIM,他负责RGIM公司收购和房地产直接投资的财务 分析,并支持机构筹资和 业务发展。Haynes先生在房地产私募股权集团的雷曼兄弟开始了他的职业生涯,在那里他为全国所有资产类别的超过20亿美元的潜在房地产收购进行了 财务分析、市场研究和尽职调查。海恩斯先生还参与了雷曼兄弟股票基金顾问业务的成功管理层收购,负责管理全球约180亿美元的房地产资产。在加入RGIM之前,海恩斯先生一直在该基金管理层银峰房地产合伙公司(SilverPeak Real Estate Partners)创建的Go Forward风险投资公司工作。海恩斯先生 获得布朗大学美国历史学士学位。
Haynes先生自2011年12月以来一直担任Power REIT审计和薪酬委员会的受托人和成员,并自2012年8月以来担任Power REIT提名委员会主席 。Haynes先生从二零一一年五月至今一直担任宝洁公司的受托人,并于二零一一年八月至二零一一年十二月担任宝洁公司薪酬委员会成员,并于二零一零年至二零一一年十二月担任宝洁公司 审计委员会成员。
我们 相信,Haynes先生在房地产方面的经验和人脉,以及他在交易结构和私募股权方面的经验 为本公司提供了重大利益。
家庭关系 关系
我们的任何受托人或高管之间都没有家族关系。
2 |
有关我们的其他 披露
受托人、 高管和公司治理
公司治理
概述
根据 我们的信托声明和章程,我们的董事会选举董事会主席和我们的执行人员 ,这些职位中的每一个都可以由相同或不同的人担任。我们的公司治理准则没有 包括关于董事长和首席执行官的角色是否应该分开,或者如果不应该,是否要选举独立受托人 领导的政策。自2011年2月起,我们的董事会主席莱塞先生兼任 我们的首席执行官。我们相信这种安排对我们这样规模的公司是合适的。信托委员会应根据信托不断变化的业务需要, 不时审查是否需要对这些安排进行任何更改。
受托人董事会
我们的 董事会在监督我们的风险管理方面发挥了积极作用。董事会定期审核有关 我们的流动资金、运营和投资活动的信息,以及与每项活动相关的风险。董事会负责监督 我们投资战略的实施,其主要目标是通过增加收益、现金流和资产净值 来提升长期股东价值。目前,每项投资交易都由董事会批准。未来, 董事会可能会成立一个由受托人组成的投资委员会来监督我们的投资活动,包括审查 和批准具体交易。
董事会在2019年举行了五次预定会议。在年内的其他五个场合,受托人经书面授权后, 以书面同意的方式以多数票通过了董事会决议。独立受托人在执行会议期间开会 2019年;所有独立受托人都出席了本次会议。于2019年,每名受托人出席该受托人任职期间举行的所有董事会会议及该成员 所服务的所有董事会委员会会议总数的至少75% 。
我们五位受托人中有四位 出席了2019年年度股东大会。我们的政策是邀请并鼓励 董事会的每位成员出席我们的年度股东大会。
董事会 委员会
我们的 董事会有三个委员会:审计委员会、薪酬委员会和提名委员会。根据纽约证券交易所美国公司指南,三个 委员会中的每个委员会都由独立的受托人组成。
审计 委员会
我们的审计委员会是根据1934年“证券交易法”(“证券交易法”)第3(A)(58)(A)条成立的,由两名独立受托人组成,董事会根据“纽约证券交易所美国公司指南”的规定认定他们在财务上是“有经济头脑的”和“独立的”:Virgil E.Wenger和Patrick R.Haynes,III。温格先生是审计委员会主席和纽约证券交易所美国公司指南的董事会主席。温格先生是审计委员会主席和纽约证券交易所美国公司指南规则规定的“独立”受托人:Virgil E.Wenger和Patrick R.Haynes,III。温格先生是审计委员会主席和纽约证券交易所美国公司指南规则规定的“独立”受托人。“按照适用的证券交易委员会规则的定义。根据其章程, 审计委员会除其他目的外,协助董事会监督:
● | 我们财务报表的 完整性; | |
● | 我们 遵守法律法规要求和道德行为; | |
● | 保留独立的公共审计员,包括监督其业绩、资格和独立性,以及 其聘用条款; | |
● | 我们的 会计和财务报告流程、内部控制系统和内部审计功能(如果适用); | |
● | 我们 监督遵守法律和法规以及我们的商业行为和道德准则;以及 | |
● | 我们 调查任何员工不当行为或欺诈行为。 |
在 2019年期间,审计委员会在单独或书面授权后,四次采取书面同意的行动。 审计委员会章程可在信托网站www.pwreit.com上查阅。
3 |
薪酬 委员会
在 2019年期间,我们的薪酬委员会由两名独立受托人组成:William S.Susman和Patrick R.Haynes,III。 Susman先生担任薪酬委员会主席。薪酬委员会除其他目的外,服务于 以:
● | 建立 并定期审查我们高管和其他员工薪酬计划的充分性; | |
● | 审查高管的业绩并适当调整薪酬安排; | |
● | 为我们的非执行受托人建立 薪酬安排;以及 | |
● | 根据信托委员会授予 的权力,评估 并根据信托2012年股权激励计划和其他股票授予进行赠款; | |
● | 审核 并监控管理发展、继任计划和活动。 |
在 2019年期间,薪酬委员会在年内召开了一次会议,在单独或书面授权后, 又采取了一项书面同意的行动。薪酬委员会的所有成员都出席了会议。 薪酬委员会章程可在信托公司的网站上查阅,网址为:www.pwreit.com。
提名委员会
提名委员会由帕特里克·R·海恩斯担任主席,威廉·S·苏斯曼担任成员。提名委员会评估 担任受托人的潜在被提名人,并向董事会提出建议,以纳入信托的 年度委托书。提名委员会在2019年召开了一次会议。
受托人 提名流程
提名委员会负责开发和评估潜在的受托人候选人,以便在 董事会出现空缺时予以考虑,并向董事会提出被提名人推荐。提名委员会为选举和任命寻找 候选人,这些候选人应具备所需的诚信、领导技能和能力,以指导和监督 信托的管理层,以最大限度地维护其股东、客户和员工以及 所服务的社区和其他受影响各方的利益。被提名候选人必须愿意定期出席委员会和董事会会议, 以加深对信托、其业务及其要求的深入了解,为信托贡献自己的时间和知识 并准备好熟练而谨慎地履行职责。此外,每位候选人应 了解相关治理概念和上市公司受托人的法律职责。
要 推荐被提名人,股东可以通过书面方式联系提名委员会主席、董事会主席或公司的 秘书,由信托在其主要执行办公室托管。此类通信应包括对提议的被提名人资格的详细 描述,以及如果提名委员会选择的话与被提名人联系的方法 。提名委员会认为合格且适合担任受托人的候选人将被联系,以 确定是否有兴趣被考虑在董事会任职,如果感兴趣,将接受面试,并确定并考虑他们的 资格。
提名委员会已制定章程,概述其宗旨和遵循的做法。提名委员会章程 可在信托网站www.pwreit.com上查阅。
商业行为和道德准则
信托有商业行为和道德准则,所有高级管理人员和受托人都必须遵守该准则。代码副本可在我们的网站www.pwreit.com上查看 ,如需免费打印副本,请写信给我们,地址为301WINDING Road,Old Bethpage,NY 11804,注意:投资者关系部。
拖欠者 第16(A)条报告:无
交易所法案第 16(A)节要求我们的高管和受托人,以及拥有注册 类股权证券超过10%的人,向证券交易委员会(SEC)提交所有权报告和所有权变更报告,在我们的 案例中,提交给纽约证交所美国证券交易所(NYSE American)。SEC要求高管、受托人和超过10%的股东向我们 提供他们提交的所有表格3、4和5的副本。根据我们对此类副本的审查,我们认为我们目前的高管 高级管理人员、受托人和超过10%的股东遵守了适用于他们的所有第16(A)条关于2019年交易的 备案要求。
4 |
第 项11.高管薪酬。
受托人 薪酬
2012年8月,根据2012年计划,每位独立受托人被授予以7.96美元的行使价 收购2,000股我们股票的选择权。期权在三年内分三次等额分期付款。2013年5月,根据该计划,每位受托人 从2013年第二季度开始按季度等额分期付款获得400股限制性普通股归属。2014年6月,根据该计划,从2014年第二季度开始,每位独立受托人每季度均可获得500股限制性普通股归属 等额分期付款。2015年9月,根据该计划,每位独立受托人 获得500股限制性普通股归属,其中75%在2015年归属,25%在2016年第一季度归属 。2016年5月,每位任职一整年的独立受托人获得600股受限普通股,其中 75%于2016年归属,25%归属于2017年第一季度,任职约三个季度的JustiniHobor获得450股,其中三分之二归属于2016年,三分之一归属于2017年第一季度 。2017年,每位独立受托人获得600股限制性普通股,其中75%在2017年归属, 25%在2018年第一季度归属。2018年,每位独立受托人获得700股限制性普通股 ,其中75%在2018年归属,25%在2020年第一季度归属。2019年,每位独立受托人获得700股限制性普通股,其中75%在2019年期间归属,25%在2020年第一季度归属。除 期权授予和限制性股票授予之外, 目前与任何独立 受托人没有其他薪酬安排。信托有一项政策是报销受托人的合理费用。在2019年期间,没有这样的报销。
下表列出了截至2019年12月31日的财年我们独立受托人的薪酬 。
受托人名称 | 以现金赚取或支付的费用 | 股票 奖项(1) | 选择权 奖项 | 非股权 激励计划 补偿 | 非限定递延薪酬收益 | 所有其他 补偿 | 总计 | |||||||||||||||||||||
维吉尔·E·温格 | $ | - | $ | 4,060 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 4,060 | ||||||||||||||
威廉·S·苏斯曼 | $ | - | $ | 4,060 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 4,060 | ||||||||||||||
帕特里克·R·海恩斯,III | $ | - | $ | 4,060 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 4,060 | ||||||||||||||
贾斯汀·R·霍伯 | $ | - | $ | 4,060 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 4,060 |
(1) | 对于 所有股票奖励,这些值反映根据FASB ASC 718计算的总授予日期公允价值。有关2019年授予的股票奖励的更多 信息,请参阅我们截至2019年12月31日的10-K年度的注释6(长期薪酬) 。 |
提供给董事会主席兼信托高级管理人员莱塞先生的 薪酬详见下面“执行干事-执行干事薪酬”下的 表。
下面的 表显示了截至2019年12月31日,我们每个独立 受托人未偿还的期权和股票奖励总数。
受托人名称 | 股份数 受制于 未偿还期权 | 数量 未归属的 股份标的 致杰出 股票大奖 | ||||||
维吉尔·E·温格 | 2,000 | 175 | ||||||
威廉·S·苏斯曼 | 2,000 | 175 | ||||||
帕特里克·R·海恩斯,III | 2,000 | 175 | ||||||
贾斯汀·R·霍伯 | 0 | 175 |
5 |
高管 高级管理人员薪酬
信托基金由该信托基金的首席执行官大卫·H·莱瑟管理,并受其董事会的监督。
信托与莱瑟先生没有雇佣协议。二零一二年,根据二零一二年计划,莱瑟先生获授予20,000 股限制性股票及以7.96美元行使价收购100,000股股份的选择权。限制性股票授予 和期权授予均在授予一周年开始的三年内等额分期付款。 2014年,根据该计划,莱泽先生获得了40,000股限制性股票,从2014年第二季度开始的三年 期间每月授予这些股票。2015年,根据该计划,莱瑟先生获得了9,400股限制性股票 ,从2015年第三季度开始的三年内每月授予这些股票。2016年,莱瑟先生获得了 40,000股限制性股票,从2016年第二季度开始的三年内每月授予这些股票。在 2017年,莱瑟先生获得了40,000股限制性股票,从2017年第二季度开始的三年内每月授予这些股票。2018年,莱瑟先生获得了40,000股限制性股票,从2018年第三季度开始的三年 期间每月授予这些股票。于二零二零年,莱瑟先生获授予40,000股限制性股票,于自2020年第一季开始的三年期间每月授予 股份。限制性股票授予规定于归属期间享有投票权 及派息。用于评估赠款价值的假设在信托2019年10-K表格中包括的 经审计财务报表的脚注6中进行了说明。
下表列出了截至2019年12月31日的两个财年我们首席执行官的薪酬 :
姓名和主要职位 | 年 | 薪金(元) | 奖金(美元) | 股票奖励(美元) | 期权奖励(美元) | 所有其他补偿(美元) | 总计(美元) | |||||||||||||||||||||
大卫·H·莱塞,董事长、首席执行官兼首席财务官 | 2018 | $ | - | $ | - | $ | 241,200 | $ | - | $ | - | $ | 241,200 | |||||||||||||||
大卫·H·莱塞,董事长、首席执行官兼首席财务官 | 2019 | $ | - | $ | - | $ | 0 | $ | - | $ | - | $ | 0 |
(1) | 授予的限制性股票奖励以及此类奖励估值中使用的假设在信托2019年Form 10-K中包括的信托 经审计财务报表的脚注6中进行了讨论。 |
杰出的 股权奖
下表列出了截至2019年12月31日授予信托主要高管的未偿还期权权益和限制性股票奖励 :
期权大奖 | 股票大奖 | |||||||||||||||||||||
名字 | 未行使期权相关股份数量(可行使) | 未行使期权相关股份数量(不可行使) | 期权行权价(美元) | 期权到期日 | 尚未归属的股份数量 | 该公司股票的市值 尚未授予(1) | ||||||||||||||||
大卫·H·莱塞,董事长兼首席执行官 | 100,000 | 0 | $ | 7.96 | 8/13/2022 | 23,333 | $ | 143,567 |
(1) | 基于截至授予日期的股票价格 。 |
根据股权补偿计划授权发行的证券
下表 列出了截至2019年12月31日根据2012计划授权发行的证券:
行权后将发行的证券数量
未完成的选项, 认股权证和权利 | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行使价格 | 证券数量 剩余可用时间 计划未来发行(不含第一栏证券) | ||||||||||
证券持有人批准的股权补偿计划 | 106,000 | 7.96 | 0 | |||||||||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
总计 | 106,000 | 7.96 | 0 |
6 |
(1) | 2012计划包含“常青树”条款,可自动调整未来可供 发行的股票数量,如“计划”第4节所规定的(须作某些调整)如下:根据本计划可供发行的股票 数量应增加等于 减数的正股票数量:(I)(A)公司已发行股票的10%,按完全稀释和合并计算 计算。 、 、减去(B)(1)截至该日期根据本计划剩余可供发行的股份总数, 加上(2)截至该日期根据该计划授予的已发行奖励的股份总数和未授予的限制性股票或其他未归属的股权补偿,或(Ii)补偿委员会确定的较小金额的总和。 为清楚起见,如果前一句中公式中确定的金额为负数,则可供发行的股份数量 应 |
有关2012年计划和其他基于股票的薪酬的更多信息,请参阅信托2019年10-K表格中包含的信托经审计财务报表 。
薪酬 讨论与分析
信托的薪酬计划旨在激励关键个人为信托提供有价值的服务,包括 符合信托长期利益的服务。在过去的几年里,信托基金一直专注于将现金薪酬降至最低 ,并以期权和限制性股票授予的形式提供激励性薪酬。薪酬计划主要包括 向我们的独立受托人授予的临时期权和限制性股票授予,以及向我们的CEO授予的临时期权和 限制性股票授予。信托相信,这种方法为信托提供了更大的灵活性,可以改变支付给信托高管的 薪酬金额和类型,以实现以下目标:
● | 更多 将信托的利益与其高管和受托人等的利益紧密结合起来,以支持我们的业务扩展和改进计划 ; | |
● | 奖励我们的行政人员 ,与我们对他们施加的更多职责和我们要求他们提高的绩效水平成比例 ;以及 | |
● | 奖励 我们的高管和受托人,如果他们在扩展和改善我们的业务和前景方面取得重大成功,包括但不限于,通过增加 运营(“FFO”)的资金和通过增值收购能源和交通基础设施来增加每股股息,从而创造长期股东价值。 |
为推进这些薪酬目标,薪酬委员会在2019年批准了某些股票赠与。请参阅上面的“受托人 补偿”表,了解有关这些赠款和我们的一般补偿金额的更多信息。
第 项12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
安全性 所有权
某些 受益所有者和管理层
下表列出了截至2020年7月16日,我们普通股的实益所有权和投票权的某些信息,具体如下:(I)持有我们5%以上股份并已向SEC提交附表13D的每位人士,该附表可 向信托和www.sec.gov上的其他人公开获得;(Ii)我们的每位受托人和高管;以及(Iii)我们的所有 受托人和高管作为一个群体。除非另有说明,否则列出的每个人的营业地址均为c/o Power 房地产投资信托基金,邮编:11804,旧贝斯佩奇,301WINDING Road,301WING ROWING。除非另有说明,否则所有股份均为直接所有,指定人员 拥有独家投票权和投资权。
拥有日期为2020年6月30日 | ||||||||
实益拥有人姓名或名称 | 数量 股份 | 未偿还的百分比 股份(4) | ||||||
受托人及行政人员 | ||||||||
大卫·H·莱塞(1) (2) | 508,217 | 26.57 | % | |||||
维吉尔·E·温格 | 6,000 | 0.31 | % | |||||
威廉·S·苏斯曼 | 6,400 | 0.33 | % | |||||
帕特里克·R·海恩斯,III | 7,937 | 0.41 | % | |||||
查士丁尼·霍博尔(3) | 52,173 | 2.75 | % | |||||
所有受托人和高级管理人员作为一个团体(1) - (4) | 580,727 | 30.37 | % | |||||
5%实益拥有人 | ||||||||
复兴科技有限责任公司及其附属公司(5) | 96,558 | 5.05 | % |
7 |
(1) 莱瑟先生拥有508,217股股份的实益拥有权(包括根据信托2012年股权激励计划授予的限制性股票和期权股权(既得和未授出) )。根据信托的2012年计划,2012年8月13日授予了收购100,000股普通股的非限制性股票期权(“期权”) 。期权分成三个等额的年度分期付款 ,从各自授予的一周年开始。期权期限为10年,执行价格等于股票在2012年8月13日的收盘价 。
(2) 除了上述披露的持股情况外,梅尔世代跳跃信托(Mel Generation Skip Trust)(“梅尔信托”)拥有该信托的36,375股普通股。梅尔世代跳过信托是为David H.Lesser的子女设立的信托。MEL Trust还拥有Power REIT 7.75%的9,600股A系列优先股,这些优先股无权在2020年年度股东大会上投票。莱瑟先生否认在MEL信托拥有的股票中拥有任何实益、 金钱或剩余权益,不担任MEL信托的受托人,也没有 撤销MEL信托的权力。
(3) Hobor先生拥有52,173股的实益所有权:9,104股直接持有;10,000股由Roundwood Capital,LLC持有,Roundwood Capital,LLC是由Hobor先生共同管理的投资公司;以及33,069股,在这些股票中,Hobor先生的授权书有限,只能代表 客户执行交易。霍博尔已选择在2020年年会上不再竞选受托人连任。
(4) 报告的股份数量和用于计算“已发行股份百分比”的分母包括限制性股票授予 。每一次限制性股票授予在其归属期间授予投票和分红特权。计算基于2020年6月30日发行的1,912,939股普通股 。
(5) 根据2010年2月12日提交给证券交易委员会的13-G表格。文艺复兴技术控股公司持有文艺复兴技术有限责任公司的大部分股权,因此被视为实益拥有文艺复兴技术有限责任公司持有的股份。文艺复兴技术有限责任公司和文艺复兴技术控股公司的主要地址 是纽约第三大道800号,邮编:10022。詹姆斯·罗文(James Rowen)是文艺复兴技术控股公司副总裁兼文艺复兴技术有限责任公司首席运营官。
第 项13.某些关系和相关交易,以及董事独立性。
与相关人员的交易
信托及其子公司已聘请Morrison Cohen,LLP(“Morrison Cohen”)作为其 一般公司事务的法律顾问。信托主席、首席执行官、秘书和财务主管的配偶是莫里森·科恩的合伙人。 在2018年和2019年,Power REIT(合并后)没有向莫里森·科恩支付任何法律费用。
HBP的全资子公司免费为信托及其子公司提供办公场所。自2016年9月起, 董事会批准向一家附属公司每月偿还1,000英镑的行政和会计支持费用, 基于该附属公司将为第三方提供的此类支持支付更多费用。从2019年1月1日起,董事会 根据增加的工作水平批准将金额提高到每月1,750美元,并得出结论,将为来自第三方的此类支持支付更多 。2019年期间,根据这一安排总共支付了12000美元。
根据 信托声明,信托可以进行受托人、高级管理人员或员工具有 经济利益的交易;但如果是重大经济利益,交易应向 董事会披露,否则交易应公平合理。经考虑保留Morrison Cohen及向HBP联营公司支付会计及行政支援费用的条件及条款后,独立 受托人批准聘用Morrison Cohen为法律顾问,并批准与HBP联营公司达成上述 协议,认为上述安排公平合理,并符合信托的利益。
董事会的独立性
信托的普通股和7.75%的A系列累计可赎回永久优先股在纽约证券交易所美国交易所上市。 根据纽约证券交易所美国上市标准,独立董事必须由上市公司董事会的多数成员组成 ,审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会的所有成员必须 独立。审计委员会成员还必须满足交易所 法案规则10A-3中规定的独立性标准,薪酬委员会成员还必须满足交易所 法案规则10C-1中规定的独立性标准。根据纽约证券交易所美国上市标准,董事只有在公司董事会 认为该人在履行董事职责时没有干扰行使独立判断 的关系时,才有资格成为“独立董事”。(注:根据纽约证交所美国上市标准,该董事只有在该公司董事会 认为该人在履行董事职责时不存在会干扰其独立判断的关系)才有资格成为“独立董事”。
上市公司审计委员会成员除以审计委员会、董事会或任何其他董事会委员会成员的身份外, 不得(I) 直接或间接接受上市公司或其任何附属公司的任何咨询、咨询或其他补偿费, 或(Ii)是上市公司或其任何附属公司的关联人, 上市公司审计委员会成员不得 被认为是独立的, 上市公司审计委员会成员不得 以审计委员会、董事会或任何其他董事会委员会成员的身份以外的身份:(I) 直接或间接接受上市公司或其任何附属公司的任何咨询、咨询或其他补偿费 或(Ii)作为上市公司或其任何附属公司的关联人。
8 |
信托董事会对董事会成员的独立性进行了审查,并考虑了 是否有任何董事与本公司存在实质性关系,从而影响其履行职责时 独立判断的能力。根据每位董事要求并提供的有关 他们的背景、工作和从属关系(包括家庭关系)的信息,董事会决定,除莱塞先生以外的所有现任董事(由于他是我们公司的首席执行官)都是“独立的” ,这一术语是根据纽约证券交易所美国人的规则定义的。因此,被认为是“独立的”,因为 术语是根据纽约证券交易所美国人的规则定义的。
在 作出这些决定时,董事会考虑了每位非雇员董事 目前和以前与我公司的关系,以及董事会认为与确定其独立性相关的所有其他事实和情况, 包括每位非雇员董事对股本的实益所有权。
第 项14.主要会计费及服务
委托人 会计师费用和服务
审计 费用
自2015年1月20日起,信托保留MaloneBailey,LLP作为其独立注册会计师事务所。信托向MaloneBailey支付了 LLP。在截至2019年和2018年的每个年度,与信托 财务报表的年度审计以及将财务报表和其他财务信息纳入信托的季度 表格10-Q报告、注册声明和提交给SEC的其他文件相关的专业服务费用为51,000美元。
税 手续费
信托已聘请BDO USA LLP准备2019年和2018年的纳税申报单。该信托分别向BDO USA LLP支付了7700美元和7676美元,以换取2019年和2018年提供的专业 服务。
其他 费用
除上述费用 外,在2018年或2019年期间,没有向MaloneBailey LLP,A.C.支付任何款项,包括根据SEC附表14A第9(E)(2)和(4)项要求披露的付款 。
审计 委员会预先批准由独立审计师提供的服务
我们的 政策和程序要求我们的审计委员会事先审查和批准信托独立审计师提供服务的所有合约 。对于建议由信托的 独立审计师提供的任何非审计服务,该审查包括审计委员会考虑提供此类服务是否 与保持审计师的独立性相兼容。
信托独立审计师在2018年和2019年提供的所有 服务合约均经审计 委员会预先批准。
9 |
第 第四部分
第 项15.展品,财务报表明细表。
(1) | 合并 财务报表: |
请参阅表格10-K中2019年年报F-1页的 合并财务报表索引。
(2) | 财务 报表明细表: |
所有 明细表都被省略,因为它们不是必需的,或者需要的信息包含在合并财务报表 或其附注中。
(3) | 展品: |
在附带的展品索引中列出的 展品作为表格10-K的2019年年度 报告的一部分或通过引用并入其中。
10 |
附件 索引
展品列表 。
以下是作为本年度报告的一部分以Form 10-K/A形式归档的展品列表。
陈列品 数 |
描述 | |
附件 2.1 | 匹兹堡和西弗吉尼亚铁路、Power REIT和Power REIT PA,LLC之间的协议 和合并计划,日期为2011年12月1日 ,在此并入注册人截至2011年12月5日提交给 委员会的8-K表格的当前报告中。 | |
附件 3.1 | Power REIT信托声明,日期为2011年8月25日,经2011年11月28日修订和重述,并经补充,自2014年2月12日起生效,通过参考截至2014年4月1日提交给委员会的注册人Form 10-K的此类证物并入本文。 | |
附件 3.2 | 2011年10月20日的“Power REIT章程”,通过参考注册人于2011年11月8日向证监会提交的表格S-4的注册说明书而并入本文。 | |
附件 4.1* | 根据经修正的1934年“证券交易法”第12节登记的注册人证券说明 | |
附件 10.1 | 匹兹堡和西弗吉尼亚铁路公司与诺福克和西部铁路公司之间的租赁协议,日期为1962年7月12日,通过引用此类展品并入注册人截至2013年4月2日提交给委员会的8-K表格当前报告中。 | |
附件 10.2.1 | PW Tulare Solar,LLC致Hudson Bay Partners,LP的期票A,涉及收购加利福尼亚州图拉雷县的房地产,在此并入,作为注册人截至2013年7月15日提交给委员会的8-K表格当前报告的参考。 | |
附件 10.2.2 | PW Tulare Solar,LLC致Hudson Bay Partners,LP的期票B,涉及收购加利福尼亚州图拉雷县的房地产,在此并入,作为注册人截至2013年7月15日提交给委员会的8-K表格当前报告的参考。 | |
附件 10.2.3 | PW Tulare Solar,LLC和Hudson Bay Partners,LP之间关于收购加利福尼亚州图拉雷县房地产的信托契约,在此并入,作为注册人截至2013年7月15日提交给委员会的8-K表格当前报告的参考。 | |
附件 10.2.4 | Power REIT向Hudson Bay Partners,LP提供的关于收购加利福尼亚州图拉雷县房地产的担保,在此并入,作为注册人截至2013年7月15日提交给委员会的8-K表格当前报告的参考。 | |
展品 10.3 | 在 Power REIT与MLV&Co.LLC于2013年3月28日签订的市场发行销售协议中,该协议以引用方式并入注册人截至2013年3月29日提交给证监会的当前8-K表格报告中 。 | |
展品 10.4 | Power REIT 2012股权激励计划,在此并入注册人截至2013年3月29日提交给委员会的8-K表格的当前报告中,作为对此类展示的参考。 | |
展品 10.5 | True North Energy,LLC与True North LLC(PW Salisbury Solar LLC)之间的租约日期为2011年12月1日(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.5)。 |
11 |
展品 10.6 | True North,LLC与PW Salisbury Solar LLC之间于二零一二年十二月三十一日订立的转让及承担租约(包括作为注册人于二零二零年三月三十日提交证券交易委员会的10-K表格年报第10.6号附件)。 | |
展品 10.7 | ImMODO California 1 LLC与Tulare PV I LLC之间于2013年3月11日签订的太阳能系统地面租赁合同(Exeter 13)(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.7)。 | |
展品 10.8 | ImMODO California 1 LLC和Tulare PV I LLC之间的太阳能系统地面租赁(Ivanhoe 13),日期为2013年3月11日(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.8)。 | |
展品 10.9 | ImMODO California 1 LLC与Tulare PV II LLC之间于2013年3月26日签订的太阳能系统地面租赁合同(金斯堡)(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.9)。 | |
展品 10.10 | ImMODO California 1 LLC和Tulare PV I LLC之间的太阳能系统地面租赁(Lindsey 134),日期为2013年3月11日(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.10)。 | |
展品 10.11 | ImMODO California 1 LLC与Tulare PV I LLC之间的太阳能系统地面租赁(Porterville 125),日期为2013年3月11日(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.11)。 | |
附件 10.12 | ImMODO California 1 LLC与PW Tulare Solar,LLC之间的转让和租赁日期为2013年7月8日(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.12)。 | |
附件 10.13 | PW Regulus Solar,LLC和Regulus Solar,LLC之间的租约日期为2014年4月10日(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.13) | |
附件 10.14 | PW CO CanRE Jab LLC与JAB Industries Ltd dba野花农场(Maverick)之间的租赁协议,日期为7月12日,2019年,通过引用该展品并入注册人截至2019年7月15日提交给委员会的8-K表格当前报告中 | |
附件 10.15 | PW CO CanRE Jab LLC与JAB Industries Ltd dba野花农场(Tamarack)的租赁协议,日期为7月12日,2019年,通过引用该展品并入注册人截至2019年7月15日提交给委员会的8-K表格当前报告中 | |
附件 10.16 | PW CO CanRE Jab LLC与JAB Industries Ltd dba WildFarm(Maverick)租赁协议修正案,日期为2019年11月1日(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件) | |
附件 10.17 | CTL Lending Group LLC和PW PWV Holdings LLC之间日期为2019年11月25日的贷款协议(作为附件10.17包括在2020年3月30日提交给SEC的注册人10-K年度报告中) | |
展品 10.18 | PW CO CanRE Mav 14 LLC和NutraCanna LLC之间的租赁协议,日期为2020年2月1日,通过引用此类展品并入注册人截至2020年2月6日提交给委员会的当前8-K表格报告中。 | |
展品 10.19 | PW CO CanRE Sherman 6 LLC和Green Street LLC之间的租赁协议,日期为2020年2月1日,通过引用此类展品并入此处,作为注册人截至2020年2月6日提交给委员会的当前8-K表格报告的参考。 |
12 |
展品 10.20 |
PW CO CanRE Mav 5,LLC与Ordway的Original Cannabis Growers,LLC之间的租赁协议,日期为2020年3月18日,通过引用此类展品并入注册人截至2020年3月20日提交给委员会的当前8-K表格报告中 | |
展品 10.21 | PW CanRE Mav 5 LLC与Ordway的原始大麻种植者之间的租赁协议修正案,日期为2020年5月1日,LLC通过引用此类展品将其并入注册人截至2020年5月1日提交给委员会的当前8-K表格报告中。 | |
展品 10.22 | PW ME CanRE SD,LLC与东北实物资产有限责任公司于2020年5月15日签订的租赁协议,通过引用 此类展品并入本协议, 注册人截至2020年5月15日提交给委员会的当前表格8K报告 。 | |
附件 14.1 | 商业行为和道德准则“,在此通过引用此类展品并入注册人截至2012年3月28日提交给委员会的10-K表格年度报告中。 | |
附件 21.1 | 注册人的子公司(作为注册人于2020年3月30日提交给证券交易委员会的10-K年度报告的附件21.1) | |
附件 31.1 | 萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条大卫·H·莱瑟(David H.Lesser)的认证(作为2020年3月30日提交给证券交易委员会的注册人10-K年度报告的附件31.1) | |
附件 32.1 | 萨班斯-奥克斯利法案第906条大卫·H·莱瑟的认证(作为2020年3月30日提交给证券交易委员会的注册人10-K年度报告的附件32.1) | |
附件 31.2* | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官和首席财务官进行认证。 | |
展品 101 | 根据S-T条例第405条的互动 数据文件,截至2019年12月31日止年度:(I)合并资产负债表 表,(Ii)合并经营表,(Iii)合并权益变动表,合并现金流量表 和(Iv)合并财务报表附注。 |
* | 在此存档 |
13 |
签名
根据“1934年证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已于2020年7月17日正式促使注册人代表注册人签署截至2019年12月31日的财政年度10-K/A表格年度报告的第1号修正案,并由其正式授权的签名人 签署。
电源 REIT | ||
依据: | /s/ David H.Lesser | |
David H.Lesser | ||
董事长 和首席执行官 (首席执行官 ) |
14 |