美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:
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根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
截至的财政年度
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名,详见其约章)
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(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政办事处地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
☑ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
☐ |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。他说:
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2020年7月8日,我们普通股的流通股数量为
以引用方式并入的文件
注册人计划于2020年9月23日召开的2020年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本表格第III部分10-K。
解释性说明
鉴于冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情的持续影响,本公司未能在原定的截止日期2020年6月29日前提交本公司截至2020年4月30日的10-K表格年度报告(“年度报告”)。健康与安全并重
根据公司的担忧和适用的政府命令,该公司实施了一系列旅行限制、关闭办公室、社会疏远措施和远程工作政策,以维持其运营,同时优先考虑员工和客户的安全。这些措施导致了运营挑战和中断,包括公司的常规年终流程以及与其会计人员、外部审计师和负责或有助于编制年度报告的其他人之间的互动。因此,正如在2020年5月11日提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的8-K表格中披露的那样,该公司依靠美国证券交易委员会2020年3月25日“根据1934年证券交易法第26条修改对上市公司的报告和委托书交付要求的豁免”的第34-88465号新闻稿来推迟提交年度报告。
科恩渡口
截至2020年4月30日的财政年度Form 10-K年报索引
项目# |
描述 |
页 |
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第一部分。 |
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项目1 |
业务 |
1 |
第1A项 |
危险因素 |
12 |
项目1B |
未解决的员工意见 |
28 |
项目2 |
特性 |
28 |
项目3 |
法律程序 |
29 |
项目4 |
矿场安全资料披露 |
29 |
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执行干事 |
29 |
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第二部分。 |
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项目5 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
30 |
项目6 |
选定的财务数据 |
32 |
项目7 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
34 |
第7A项 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
55 |
项目8 |
财务报表和补充数据 |
56 |
项目9 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
56 |
第9A项 |
管制和程序 |
56 |
项目9B |
其他资料 |
56 |
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第三部分。 |
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项目10 |
董事、高管与公司治理 |
57 |
项目11 |
高管薪酬 |
57 |
项目12 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
57 |
项目13 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
57 |
项目14 |
首席会计师费用及服务 |
57 |
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第四部分。 |
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项目15 |
展品和财务报表明细表 |
58 |
项目16 |
表格10-K摘要 |
60 |
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签名 |
61 |
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财务报表和财务报表明细表 |
F-1 |
第一部分:第一部分。
第(1)项。业务
关于光辉渡口
Korn Ferry(本文中称为“公司”或第一人称符号中的“我们”、“我们”和“我们”)是一家全球性的组织咨询公司,同步我们客户的战略和人才,以推动卓越的业务业绩。
我们在53个国家和地区的111个办事处开展业务,使我们能够在全球范围内提供我们的解决方案,无论我们的客户在哪里开展业务。截至2020年4月30日,我们拥有8198名全职员工,其中包括2979名顾问和执行人员,他们主要负责发起客户服务。
在2020财年,我们与13,724家客户组织合作,通过提供一整套产品和服务来实现其战略人才目标。我们的客户包括许多世界上最大和最负盛名的上市和私营公司、中端市场和新兴成长型公司以及政府和非营利组织。我们为财富100强的97%和金融时报股票交易所100强的93%提供服务。我们已经建立了强大的客户忠诚度,2020财年我们90%的项目是代表我们在前三个财年为其开展项目的客户完成的。
我们最初成立于1969年11月,是加利福尼亚州的一家公司,2000财年重新注册为特拉华州的一家公司。
该公司通过四个全球部门运营:
1. |
咨询通过满足四个基本需求,帮助客户同步他们的战略和才华:组织战略、评估和继任、领导力和专业发展,以及奖励和福利。这项工作得到了广泛的世界领先知识产权(“LP”)和数据的支持和支持。 |
2. |
数位利用人工智能(“AI”)驱动的平台确定推动业务发展所需的最佳结构、角色、能力和行为。这个端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架,并提供了一个可实现的成功蓝图,以及实现这一蓝图的指导和工具。“ |
3. |
高管猎头帮助组织招聘董事会、首席执行官和其他高级行政和一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配,而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。 |
4. |
RPO和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合,为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目,以及全球外包招聘解决方案。 |
咨询和数字是新的报告细分市场。以前,这些都被跟踪并一起报告为光辉咨询(“咨询”)。在过去的几年里,我们在数字业务上进行了投资,并协调了我们的内容和数据的结构,构建了一个技术平台,以便将这些资产直接或间接地通过咨询项目高效地交付给最终消费者。这些投资,再加上2019年11月对米勒·海曼集团(Miller Heiman Group)、AchieveForum和Strategy Execution(被收购公司)的收购,导致我们重新评估如何管理我们的咨询业务。因此,从2020财年第三季度开始,我们将Consulting分成两个部门,以便更好地与公司战略(包括收购被收购的公司)和公司首席运营决策者的决策保持一致,后者已经开始定期在Consulting和Digital Consulting之间分别做出资源分配决策和业绩评估。
除了Digital,近年来我们在我们的业务上进行了其他重大投资,这些投资加强了我们的知识产权,增强了我们的地理存在,增加了补充产品以加深客户关系,并扩大了我们在人才获取、组织战略、评估和继任、发展以及奖励和福利方面的能力。我们大约71%的收入来自利用我们多个业务线的客户。
1
2018年6月12日,公司董事会批准了One Korn Ferry公司品牌更名计划(《计划》)。该计划包括在单一的主品牌架构下进入市场,仅作为光辉和日落公司当时使用的所有子品牌上市,包括Futurestep、Hay Group和Lominger等。这种集成的入市方法是我们年费收入增长的关键驱动力2018财年这导致我们决定进一步将我们的市场活动整合到一个主品牌-Korn Ferry下。因此,该公司停止使用所有子品牌并更名为“Korn Ferry”,自2019年1月1日起生效。该公司的两个前子品牌,Hay Group和Lominger,通过收购来到光辉轮渡。与这些收购的会计有关,收购价格中的1.066亿美元分配给了无限期活着的商号无形资产。由于决定停止使用,该公司在2019年对商号进行了1.066亿美元的一次性非现金冲销。在2020财年,该公司完成了该计划的实施。
据报道,2020年3月,新冠肺炎已经传遍了全球百多个国家、地区或地区。最初,冠状病毒爆发对商业的负面影响在亚太地区最为明显,特别是中国和香港。在2020财年第四季度,世界卫生组织宣布它是一场大流行,其影响已经在世界范围内感受到。疫情严重限制了受影响地区的经济活动水平,并对我们某些产品和服务的销售产生了不利影响。政府和公司已经实施了社交距离--限制旅行或面对面的个人或团体互动。除了在家工作外,还要遵守国家、州和市政府的居家命令。由于第四季度手续费收入大幅下降,我们所有地区的所有业务部门都受到了影响。鉴于新冠肺炎疫情给全球经济状况带来的持续不确定性,以及作为旨在进一步改善我们强劲的资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分,我们于2020年4月20日启动了一项计划,旨在根据当前的经济环境调整我们的成本基础,并为我们在复苏方面的投资做好准备。该计划包括:(I)裁员,到2020财年末基本完成,导致与遣散费相关的重组费用4050万美元,(Ii)某些员工暂时休假,(Iii)在某些例外和法律要求的限制下,全组织范围内的减薪,以及(Iv)与一般和行政费用相关的其他成本节约措施。
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”),我们向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他文件。我们以电子方式提交给证券交易委员会的报告、委托书和其他文件可在证券交易委员会维护的网站上查阅,网址为www.sec.gov.
我们还在我们网站的投资者关系部分免费提供服务,网址为http://ir.kornferry.com,我们的年度、季度和当前报告,以及(如果适用)根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提供的报告的修正案,在我们以电子方式向SEC提交或向SEC提交报告后,应在合理的切实可行范围内尽快提交或提供,地址为www.sec.gov.
我们还在我们网站的投资者关系部分提供服务,网址为http://ir.kornferry.com新闻稿和相关收益演示文稿以及其他重要信息,我们鼓励您查看这些信息。
我们的公司治理准则、商业行为和道德准则,以及董事会的审计委员会、薪酬和人事委员会以及提名和公司治理委员会的章程也张贴在我们网站的投资者关系部分,网址是:http://ir.kornferry.com。股东可以写信给我们的公司秘书索取这些文件的副本,邮编:90067,邮编:洛杉矶,2600室,星光大道1900号。
光辉渡口机遇号
围绕成为卓越的组织咨询公司的愿景,我们正在追求一个雄心勃勃的战略,这将有助于我们坚持不懈地专注于客户,并在整个组织内进行密集的合作。这一方法建立在我们过去最好的基础上,并为我们提供了一条通向未来的明确道路,重点在于提高我们的客户和商业影响力。
光辉国际正在改变客户解决人才管理需求的方式。我们已经从单一的业务发展到多方面的咨询,使我们的顾问有更频繁和更广泛的机会与客户接触。我们的业务扩展到更大的可寻址市场,提供了更高的增长潜力和更持久、更明显的收入来源。
虽然大多数组织都可以制定一个合理的战略,但他们经常为如何使其持续下去而苦苦挣扎。这就是我们的用武之地:使组织的战略与其人才同步,以推动卓越的业绩。我们帮助公司设计其组织结构、角色和职责,以抓住这些机遇。此外,我们还帮助组织选择和聘用执行其战略所需的人才,并向他们展示补偿、发展和激励员工的最佳方式。
2
我们通过我们的五个核心解决方案集做到这一点:
核心解决方案
组织战略 |
我们通过设计与之相适应的运营模型和组织结构,将人才战略映射到业务战略,帮助组织将其计划付诸实施。我们确保他们拥有合适的人员,扮演合适的角色,参与并使他们能够做正确的事情。 |
评估和继承 |
我们提供以研究为后盾的可行见解,使组织能够了解员工的真实能力,以便他们能够做出决策,确保正确的领导者在现在和将来随时准备就绪,无论何时何地都需要他们。 |
人才获取 |
从高管猎头到招聘流程外包(“RPO”),我们将科学研究与我们的实践经验和特定行业的专业知识相结合,为客户组织招聘各个层次和职能的专业人员。 |
领导力与专业发展 |
我们通过一系列密集、高接触和可扩展的高科技开发经验,在职业生涯的每个阶段培养各级领导者。我们将数据、开发内容和指导与前瞻性、创造性的设计相结合,建立领导经验,帮助初级到高级领导者开发和交付卓越的结果。 |
奖励和福利 |
我们帮助组织设计奖励以实现其战略目标。我们帮助他们以组织负担得起的成本,以他们看重的报酬,公平地支付员工做正确事情的报酬。 |
集成解决方案
此外,我们通过我们的集成的市场产品,汇聚了我们核心解决方案中的最佳思想。这些产品以不断变化的商业环境为指导,瞄准特定的客户需求,展示了光辉的竞争优势和耐用性。
例如,随着新冠肺炎全球大流行的深入人心,我们的结构和系统使我们能够迅速将我们的入市方法转变为帮助客户驾驭他们在危机开始时和在迈向复苏之路时面临的无数组织和人员挑战。光辉国际的一个关键优势是其在业务战略和人才战略之间架起桥梁的能力,使我们能够广泛而深入地与我们的客户合作,提供从成本优化到虚拟学习体验、变革管理和职业过渡/重新安置等集成解决方案。
其他集成产品侧重于我们客户的转型挑战。我们的数字化转型服务帮助客户执行数字化运营模式,包括引入和集成新的敏捷工作方式。丰富的专有数据使我们的客户能够更好地提供正确的价值主张,以吸引、留住和吸引数字人才。此外,我们还帮助特定的职能领域(如人力资源)在数字环境中开发其未来状态模型。
我们的多元化和包容性(“D&I”)服务通过创造包容的文化和多样化的劳动力来帮助客户创新和发展。组织在他们的D&I之旅中处于不同的地方,从合规驱动的、价值驱动的、人才业绩驱动的等等,不一而足。因此,我们将我们的洞察力结合到一个单一的产品中,可以为不同的市场和独特的买家量身定做。
从核心到集成,在我们的整个解决方案组合中,我们拥有一流的解决方案、产品和人才的优势,再加上深厚的市场专业知识,为组织、人才和奖励战略提供无缝的方法。我们的变革管理能力通过成功执行客户的转型战略以及有效实施他们的人员和文化计划,进一步支持我们的客户。
我们的知识产权和技术
通过将我们的行业知识、方法、衡量标准和数据洞察力结合在一起,我们不仅可以针对最佳客户进行基准测试,还可以帮助他们做出必要的更改,以实现最佳性能。我们提供他们需要的人才和他们拥有的人才的完整视图。我们知道他们的奖励是否公平和有效,我们调整他们的结构、角色配置和人员来支持战略,以便客户知道将他们的努力集中在哪里,以在组织中创造持久的变化。
3
人才中心
我们方法的核心是深入的知识产权和研究,为我们的客户提供更智能、更数据驱动的结果。我们将所有这些数据都存放在我们的人才中心内。我们的人才中心总共拥有40多亿个数据点,包括7400万个评估结果、700万份员工参与度调查回复,以及来自150多个国家和25,000多个组织的2200万名员工的奖励数据,为我们的所有服务、解决方案和产品提供了燃料,为客户提供了一个基于研究的基础,以支持其人才流程的质量和一致性。
光辉渡口学院(Korn Ferry Institute)
光辉公司是我们的研究和分析部门,该研究所开发强大的科学研究、尖端知识产权和最先进的人才分析方法,并将其注入光辉公司,使光辉公司同事面临的每个客户都能与组织和People合作,激活他们的潜力,找到他们寻求的成功。
在最高层面,光辉轮渡学院建立在三大核心支柱之上:
1. |
稳健的研究和思想领导力:我们为第四次工业革命定义领导力、人和组织绩效。 |
2. |
以科学为基础的知识产权:我们制定并衡量新经济中人才在工作中取得成功所需的黄金标准。 |
3. |
客户端高级分析和数据管理:我们使用高级建模和人工智能集成并构建我们的数据集,以产生预测性洞察力并提供可证明的客户影响。 |
在下一财年,我们将继续创新,在专注于危机管理、组织变革和定义未来所需的领导力的同时,推动更大的商业和社会影响。
行业趋势
这个世界发生了这么大的变化。
新冠肺炎的出现是一件具有历史意义的事件,其影响无疑会持续多年。几乎没有一家公司或行业没有受到危机的影响,迫使他们发展自己的人才流程,寻找新的方法来交付客户价值,带领员工度过不确定性和变化,并降低生存成本。
而且,在世界与这场流行病及其由此带来的不利经济后果作斗争的同时,我们看到美国的暴力事件揭露了人们基于个人偏见意识或潜意识对待他人的长期做法。作为这场运动的一部分,我们发出了积极和有意的声音,强烈谴责一切偏见,包括种族主义,并进行坦率的对话,通过采取行动来倾听、理解和领导,以推动变革性的变革。
从这些早就应该呼吁社会平等的呼声,到导致经济衰退、裁员、休假和减薪的全球大流行,人们的情绪高涨。不确定性导致了恐惧。个人和公司都在努力实现最佳表现。组织越来越多地求助于Korn Ferry这样的合作伙伴,以使其战略与其人才保持同步,以应对当今最紧迫的业务挑战,特别是:
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创造包容的文化,在这种文化中,多样性得到固有的重视;每个人都能够充分贡献;所有有才华的人都可以在组织中晋升,而不受性别、背景或其他识别因素的影响。 |
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从面对面/课堂交付和培训转向客户通过技术平台虚拟使用我们的服务、解决方案和IP的模式。 |
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在不破坏员工敬业度的情况下,通过并购交易实现增长和成本协同效应。 |
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▪ |
拥有合适的人员、心态和结构来实现成功的数字转型。 |
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▪ |
通过优化薪酬结构和劳动力组合中的成本来管理潜在的市场波动。 |
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▪ |
过渡到未来的劳动力,以应对工作中的变化,例如对更高灵活性的需求和技术创造的新角色,以及对员工偏好(如远程工作)的更改。 |
4
|
▪ |
通过使进入市场战略与公司增长战略保持一致,确保合适的人员担任合适的角色,以及销售专业人员拥有合适的工具、技能和心态来提高效率(无论是在面对面还是虚拟环境中),从而改进组织与客户打交道的方式. |
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▪ |
培养各级领导在其职业生涯的每个阶段无论是高级、高接触,通过职业生涯早期可扩展的高科技发展经验。客户需要将数据、开发内容和指导与前瞻性、创造性的设计相结合,以建立提供卓越结果的领导体验。 |
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▪ |
改变根深蒂固的思维方式,制定战略,在面临颠覆性变化的情况下激励员工并推动绩效。 |
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▪ |
提高核心功能服务质量,打造战略竞争优势。 |
此外,我们相信以下因素将对我们的行业产生长期的积极影响:
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▪ |
各公司正在积极寻找值得信赖的顾问,这些顾问可以提供全套组织咨询产品和解决方案,以便使用通用语言和技术平台在全球范围内管理其业务的多种需求。 |
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▪ |
未来十年,熟练工人将供不应求,导致全球人才短缺。组织必须将人才战略作为关键优先事项,并立即采取措施教育、培训和提高现有员工的技能。 |
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▪ |
公司越来越多地利用大数据和预测性分析来衡量业务各个方面(包括员工)活动的影响力。他们希望他们的合作伙伴能够提供卓越的指标和更好的方式来推动结果。 |
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▪ |
人们对专业人士的需求越来越大,他们不仅要有合适的经验,还要有合适的领导能力、特质和驱动力,以满足今天的职位和组织文化的要求,并为明天做好准备。 |
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高管任期继续徘徊在历史最低水平。 |
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▪ |
随着越来越多的人掌管自己的事业,零工经济继续流行,权力的平衡正在从雇主转向员工。 |
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人才流动被认为是招聘、发展和留住组织人员,特别是他们职业生涯早期的专业人员的关键驱动力。 |
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继任规划仍然受到更严格的审查,面临着创造增长的压力,缩短了首席执行官的任期,并强调将继任规划作为全球组织内的一个系统治理过程。 |
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▪ |
高管薪酬一直处于聚光灯下,因此组织必须获得这一权利,以确保公众信任,并建立从最高层开始并有助于推动留住的功能性薪酬战略。 |
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▪ |
公司比以往任何时候都更有决心缩小薪酬和晋升到领导职位上的多样性差距。 |
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▪ |
越来越多的公司选择将人才获取等非核心职能外包给能够提供高效、高质量服务的RPO提供商,从而保持战略重点。 |
增长战略
我们的目标是扩大我们作为卓越的组织咨询公司的地位。为达致这个目标,我们会继续推行多管齐下的策略:
推动One Korn Ferry走向市场战略
我们的协同进入市场战略,将我们的核心解决方案汇聚在一起,正在推动更一体化、更具可扩展性的客户关系。我们大约71%的收入来自客户,这一事实证明了这一点。
5
我们的业务有多条线。为了更好地在市场上竞争,我们将继续从传统的业务线细分发展到集成解决方案a长产业线条.
我们的数字业务是我们进入市场战略的核心支柱。我们构建了一个集成平台,让客户可以直接访问人员和组织数据、洞察力、分析和数字资产,当它们一起使用时,客户可以使用一种共同语言来处理所有人才问题。软件即服务(“SaaS”)模式可确保财务安全,改善公司现金流,并通过基于技术的大规模人力资源计划帮助我们与客户建立更广泛、更长期的关系。DIGITAL凭借其独立的功能,还使我们能够与我们以前可能没有合作过的企业接洽,因为不需要完整的咨询解决方案,成本是障碍,或者他们缺乏光辉作为供应商的意识。我们继续想方设法将这些高利润的产品进一步扩展到我们的全球客户。
我们增长战略的另一个支柱是我们的字幕和区域客户计划。该计划推动了重要的全球和地区性战略客户开发,并为我们所有的客户开发活动提供了一个框架,因为我们成功地加深了客户关系。我们的Marquee和区域客户计划现在约占我们全球手续费收入的三分之一。在未来的一年里,我们将继续增长和扩大我们的客户管理活动。这包括推动一致的客户选择、分配、规划和执行;实施基于客户的营销努力;优化渠道和机会流程;整合我们在各种解决方案中的最佳思维;以及聘请更多专职客户负责人。这种方法的成功现在已经扩展到包括更广泛的一组区域客户,这些客户将以同样的关注和谨慎提供服务。
提供卓越的客户和创新
技术定位于重塑我们今天所知的工作的未来,以及随之而来的劳动力。市场创新有助于更准确、更快、更具成本效益、更具影响力的业务和人员决策。我们公司在这里的位置很好。我们有一套对此类决策至关重要的资产:关于组织和人力激励的深厚科学,关于人才、工作和报酬的数据,以及经过验证的产品和解决方案。
我们已将我们的人员和组织的数据、洞察力、分析和数字资产整合到一个统一的平台中,为我们的客户提供更智能、更受数据驱动的结果。我们基于许可证的工具使我们能够在我们的客户业务中产生广泛而有意义的影响,从组织发展和工作概况到选拔、培训、个人和团队发展、继任规划、并购、D&I、数字转型等。我们可以通过预先定义“最佳实践”作为基准来更快地向客户提供见解和解决方案。我们对Talent Hub平台的持续增强,包括即将推出的Korn Ferry Architect、Learn和Org Scan,将使我们能够将更多分析直接嵌入到我们客户的用户体验中。
自我们的B2C产品Korn Ferry Advance在美国推出以来,已有超过10万名消费者注册并正在使用它。2017年7月。我们正在扩大和加强这一服务,为希望进行下一步职业发展的人提供更有针对性的帮助,并为组织内的人员提供量身定做的职业服务。Korn Ferry Advance将继续利用尖端技术以及我们拥有的最大资产-我们的顾问。Korn Ferry Advance还用于增强我们的Korn Ferry Digital产品,主要是在领导力发展、专业发展和职业过渡服务方面。
在组织咨询中打造顶级品牌
与我们的员工和知识产权一起,Korn Ferry品牌是公司最强大的资产。将Korn Ferry定位为卓越的全球组织咨询公司,并展示我们通过人员推动业务绩效的能力,仍然是我们全球营销计划的目标。
Korn Ferry品牌通过两个不同的渠道推向市场:主要是通过企业对企业(“B2B”)和在企业对消费者(“B2C”)的早期阶段。在这两种情况下,我们都传达关于我们所做工作的关键核心价值观,表达我们在客户经营业务和职业生涯方面的“不止”和鼓舞人心的行动。我们正在根据我们的战略执行,同时牢记以下优先事项:
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One Korn Ferry-我们将与内部和外部利益相关者合作,推动One Korn Ferry差异化的故事和品牌,将运营风险降至最低,吸引我们的员工,在更广泛的市场中引起共鸣,并成为差异化和可持续增长的平台。 |
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创造需求-我们将评估市场趋势,与客户联系,并与内部利益相关者合作,发展稳定的基于思想领导力的活动、公关和需求产生活动,让客户和潜在客户参与有意义的对话。 |
将光辉渡口提升为首选职业目的地
我们将继续投资建设一个与我们的战略相一致的世界级组织,并拥有一支有能力、积极进取和灵活的员工队伍。这方面的几项主要举措包括:
6
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入职- 为了支持增长,我们使用通用平台、材料和资源为所有光辉新员工提供标准化的全球入职体验,以确保新同事有效地整合到公司中,缩短了提升到最高生产效率的时间。我们还通过我们的人才学院和创业早期职业培训,对入职采取了程序性的方法。 |
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职业道路和流动性-在光辉企业范围的职业模式下,我们创建了一个整合的职业框架,称为职业架构,其中包含光辉的所有角色,这些角色按重点、责任感和复杂性进行了区分。职业架构由定义角色关键职责和能力的成功概要文件支持。这些配置文件允许在角色之间进行比较,以便员工可以确定他们可能需要开发哪些内容才能进入组织内的不同工作。通过这一框架和我们的全球晋升流程,我们支持并鼓励我们所有业务领域的人才流动。在2020财年,我们在我们的四个细分市场提拔了1200多名同事. |
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人才培养-我们的发展计划需要一个学习型、敏捷的组织。为了促进这一点,我们使用学习管理系统(IAcademy)作为卓越中心,通过丰富的个性化内容关注同事的成长和发展。 |
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指导-随着我们公司的规模和产品不断扩大,我们的同事们面临着越来越复杂的客户和职业问题,同时还在学习如何像光辉渡轮一样合作。相互联系、协作和帮助的需要从未像现在这样明显。在过去的一年里,我们启动了一项全公司范围的导师计划,以增强我们的同事学习、联系和进步的能力。通过Korn Ferry Advance平台配对,导师和学员根据距离、职业目标和重点进行匹配。 |
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福利-我们根据市场流行度和文化相关性,在全球范围内提供在我们开展业务的每个国家/地区定制的有竞争力的利益。光辉关怀福利战略的重点是让我们的同事和他们的家人保持身体、情感、经济和社交方面的健康。我们在美国提供的渐进式福利帮助我们在“职业母亲”杂志和人权运动中获得了最佳雇主的顶级认可。 |
在人才和战略的交汇点寻求转型机会
我们在识别、收购和整合并购目标方面已经形成了核心能力,这些目标有可能推动我们的战略目标,提高股东价值。我们有条不紊的并购方法考虑了战略一致性和文化契合性,以及提供高于资本成本的回报的经济。并购将继续在Korn Ferry不断演变为人才和战略交汇点的行业专业化、以业务成果为导向的解决方案提供商的过程中发挥关键作用。虽然我们将继续执行我们的目标有机增长道路,但并购将是我们未来增长和资本部署战略的重要组成部分。
我们的组织
该公司通过四个全球部门运营:咨询、数字、高管搜索和RPO&专业搜索。咨询、数字和RPO&Professional Search在全球范围内进行管理,业务遍及北美、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)、亚太地区和拉丁美洲。我们的高管搜索业务按地理位置在四个地区进行管理和报告:北美、欧洲、中东和非洲地区、亚太地区和拉丁美洲。
咨询
概述-Korn Ferry帮助客户设计他们的组织-结构、角色和责任-并向他们展示发展、激励和补偿员工的最佳方式。我们的重点是使变革发生,并帮助个人和组织超越其潜力。通过我们才华横溢的同事、强大的解决方案和知识产权,我们的顾问可以解决客户面临的最具颠覆性和挑战性的组织和人才问题。
我们的咨询团队由顶尖团队组成 领导力、组织顾问和思想领袖,在50个国家的85个城市工作。我们的顾问主要是从当地市场招聘的,所以他们对当地的问题很敏感,但他们在全球团队中一起工作。带来更大的商机,对客户和商业产生更大的影响。在咨询公司内部,我们提供以下核心入市解决方案:
组织战略:我们为希望实现业务转型的组织提供端到端支持。通过调整组织的有形要素(人员、结构和流程)和无形要素(动机、关系和文化),战略变得可操作。
评估和继承:我们提供可操作的、有研究支持的洞察和产品,使组织能够了解他们拥有的人才,并以他们在业务战略上交付所需的人才为基准,我们帮助他们缩小任何差距。
领导力与专业发展:我们在职业生涯的每个阶段培养各级领导。
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拥有一系列密集、高接触和可扩展的高科技开发经验。我们将数据、开发内容和指导与前瞻性、创造性的设计相结合,建立领导经验,帮助初级到高级领导者开发和交付卓越的结果.
奖励和福利:我们帮助组织设计奖励,以实现他们的战略目标,以组织能够负担的成本公平地支付员工做正确事情的报酬-他们看重的奖励。我们的建议得到了我们薪酬数据的质量和数量以及广泛使用的工作评估方法的支持。
这些解决方案通常捆绑到集成的市场产品(例如,数字转型、并购),包括支持我们的知识产权和数据,并反映我们在解决方案中的最佳思维,使我们能够开发创新和差异化的方法,以应对客户最紧迫的业务挑战。
我们与一些世界上最受尊敬的组织合作创建、协助和执行人才战略。我们通过咨询解决方案来实现这一点,这些解决方案解决了人们的工作方式,并展示了如何培养他们,使他们的战略取得成功。我们利用我们的知识产权、服务产品和专业知识来做对客户正确的事情-将想法转化为可操作的洞察力。客户可以依赖我们的解决方案,我们的解决方案经过数据支持、经过市场测试且灵活。
我们的卓越工作得到了客户和行业专家的广泛认可。2020财年的一些亮点包括:
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总体领导,Baker‘s 12个客户满意度评级:员工敬业度(今日人力资源组织) |
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组织战略咨询主管(ALM智能) |
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领导者、人才和领导力咨询,深度能力排名第一(ALM智能) |
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金牌,英国领先的管理咨询公司:人与业绩(英国“金融时报”) |
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选择奖、测量、测试和评估(培训杂志网) |
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最佳人力资源咨询公司(Vault) |
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大中华区最佳RPO提供商-MNC(HRoot) |
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华南地产杰出成就奖-世茂(广州HRO) |
Korn Ferry以创建并拥有世界上最全面、最新的人员和组织数据库而闻名。我们可以根据最佳性能对客户端进行基准测试,但更重要的是,可以帮助它们进行更改以实现最佳性能。这些洞察力嵌入到每个咨询项目中,是我们的客户的一个强大的差异化因素,他们已经开始依赖Korn Ferry提供我们见多识广的数据驱动型观点。
2020财年、2019财年和2018财年的咨询费收入分别为5.431亿美元、5.683亿美元和5.405亿美元。这分别占公司2020财年、2019财年和2018财年总手续费收入的28%、30%和31%。
客户群-在2020财年,咨询部门与全球约4,800名客户合作,2020财年咨询公司22%的手续费收入来自Korn Ferry的高管搜索、数字和RPO&专业搜索部门。我们的客户来自私营、公共和非营利部门,横跨每个主要行业,代表着不同的业务挑战。
竞争-人员和组织咨询市场竞争激烈,因为公司越来越多地寻求同步其战略和人才的方法,以推动卓越的业务业绩。我们的竞争对手包括附属于会计、保险、信息系统、高管猎头和人力资源公司的咨询机构,以及战略咨询公司。我们的一些主要竞争对手是安永(Ernst&Young)、麦肯锡(McKinsey)、威利斯·塔尔斯·沃森(Willis Towers Watson)和德勤虽然这些公司是我们最大的竞争对手,但我们也会与规模较小的精品公司竞争,这些公司专门从事特定地区、行业或职能方面的领导力和人力资源咨询。
数位
概述-随着世界以闪电般的速度变化,要想竞争,组织需要灵活、果断,并迅速采取行动和扩大规模。光辉数码使领导者能够通过优化员工的潜力来实现他们的目标。
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基于订阅的平台那为我们的数字业务提供动力结合我们的员工数据库和Korn Ferry方法 对个人和团队目前所处的位置进行基准测试,然后确定最佳结构、角色、能力和行为o遥感和奖励需要提高组织效率。 数字化通过使组织结构与业务战略保持一致所需的培训和工具提供清晰的洞察力。
最近对被收购公司的收购使我们能够通过工具、培训和内容进一步补充我们的产品,这些工具、培训和内容专门旨在推动与加速收入增长、增强客户体验和专业发展相关的客户挑战。
我们的数字解决方案涵盖了人才之旅:
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Korn Ferry评估:我们的雇佣后评估解决方案,帮助您开发和利用现有人才 |
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光辉渡口听着:定制的员工敬业度计划,确定员工的敬业度和使命感,并帮助客户了解原因 |
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Korn Ferry Pay:用于员工奖励计划的市场领先的薪酬数据和工具 |
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光辉轮渡招聘:支持人工智能的人才获取工具,可简化招聘 |
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光辉轮渡精选:我们的录用前评估帮助您找到并聘用最优秀的人才 |
我们的数字团队由顶尖团队组成 领导力和组织顾问以及思想领袖,分布在48个国家的71个城市。我们的顾问主要是从当地市场招聘的,所以他们对当地的问题很敏感,但他们在全球团队中一起工作。带来更大的商机,对客户和商业产生更大的影响。2020财年、2019财年和2018财年,数字费用收入分别为2.924亿美元、2.527亿美元和2.445亿美元。
客户群-在2020财年,数字部门与全球约9000名客户合作,2020财年数字部门6%的手续费收入来自光辉的高管搜索、咨询和RPO&专业搜索部门。我们的客户来自私营、公共和非营利部门,横跨每个主要行业,代表着不同的业务挑战。
竞争—这个竞争对手的格局是支离破碎的。我们在每个解决方案领域都与专业供应商、精品和大型咨询公司竞争。我们的一些主要竞争对手有怡安、美世、威利斯塔沃森、SHL、Fuel 50、Skill Soft、Criteria、Predictive Index、Prevue Hire和Textio。尽管如此,我们的优势之一是我们将我们的数据、IP和技术平台联系在一起的方式,使我们能够提供端到端的人才视图。我们能够展示近4,000个角色的成功情况,我们的责任、能力和身份成功简档模型提供了从多个角度看待工作的整体方式,并提供了人员与战略之间的连接。
高管猎头
概述-Korn Ferry帮助客户吸引和聘用适合其组织并使其脱颖而出的领导人。我们的服务通常用于填补高管级别的职位,如董事会董事、首席执行官、首席财务官、首席运营官、首席信息官、首席人力资源官和其他高级高管。
我们的高管搜索服务集中于搜索年平均现金薪酬在360,000美元或更高的职位,或者在外国地点提供类似的薪酬。该行业由留任和应急招聘公司组成。光辉轮渡(Korn Ferry)等留任公司通常对其服务收取大约三分之一的服务费,无论该职位是否有人填补,都相当于该职位第一年年度现金薪酬的三分之一左右。应急公司通常在非排他性的基础上工作,只有在成功安排推荐的候选人后才能获得补偿。
作为客户聘请进行搜索的一部分,我们组建了一支具有适当地理、行业和职能专业知识的顾问团队。我们利用标准化和差异化的方法安置人才,将我们基于研究的知识产权与我们的实践经验相结合。我们的猎头顾问担任管理顾问,与客户密切合作,确定、评估和安置合格的候选人。在2020财年,我们执行了6064项新的高管猎头任务。
行业专业化认证-在六大行业集团中组织的咨询公司深入了解客户在其特定行业和地理区域内面临的市场状况和战略管理问题。我们一直在寻求通过内部开发和目标增长领域的战略招聘来扩大我们的专业知识。
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财政分担率2020按行业专业化认证打开的工作分配
全球产业: |
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工业 |
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31 |
% |
金融服务 |
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20 |
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生命科学/医疗保健提供者 |
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16 |
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消费者 |
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15 |
% |
工艺 |
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13 |
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地区特色(美国): |
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教育/非营利组织 |
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5 |
% |
职能专业知识-我们组织了职能专业的高管搜索中心,由在安排高管担任某些职能方面具有广泛背景的顾问组成,如董事会董事、首席执行官和其他高级高管。例如,我们的董事会和首席执行官服务部专门致力于在世界各地的组织中安置首席执行官和董事会董事。这是一支来自公司最高层的敬业团队。他们的工作是与首席执行官和董事会一起工作,他们的专长是组织领导力和治理。他们每年举办数以百计的活动,挖掘来自世界各地的人才。这项工作跨越了组织规模和目的的所有范围。功能团体的成员分布在我们的整个地区和各个行业团体。
按职能专家划分的2020财年任务百分比
董事会级别/首席执行官/首席财务官/高级管理人员和一般管理人员 |
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70 |
% |
财务与控制 |
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10 |
% |
市场营销和销售 |
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6 |
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信息系统 |
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6 |
% |
制造/工程/研发/技术 |
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5 |
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人力资源与管理 |
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3 |
% |
区域
北美-2020财年,该地区产生了4.346亿美元的手续费收入,并开设了2557个新项目,平均有253名顾问。
EMEA-2020财年,该地区产生了1.703亿美元的手续费收入,并开设了1863个新项目,平均有173名顾问。
亚太-2020财年,该地区产生了9810万美元的手续费收入,并开设了1107个新项目,平均有96名顾问。
拉丁美洲-2020财年,该地区产生了2940万美元的手续费收入,并开设了537个新项目,平均有38名顾问。
客户群-我们2020财年的3968个搜索参与客户包括世界上许多最大和最负盛名的公共和私人公司.
比赛-在高管搜索方面,我们与其他全球高管猎头公司(即Egon Zehnder、Heidrick S&Struggles International,Inc.、Russell Reynolds Associates和Spencer Stuart)展开竞争。虽然这些公司是我们最大的竞争对手,但我们也会与较小的精品公司竞争,这些公司专门从事特定的区域、行业或功能搜索。我们相信,我们的品牌、差异化的商业模式、系统化的客户服务方法、尖端技术、独特的IP、全球网络、享有盛誉的客户、强大的专业实践和高素质的同事都是全球公认的。我们还相信,我们的长期激励性薪酬安排以及其他高管福利使我们有别于大多数竞争对手,对于吸引和留住我们的关键顾问非常重要。
RPO和专业搜索
概述-Korn Ferry将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合,为我们的客户提供企业人才获取解决方案。我们的招聘解决方案范围广泛,包括所有职能人才部门-IT、市场营销、研发、商业销售、人力资源、医疗保健、供应链、金融和法律。我们也有深度,能够提供交易规模,从单一的专业搜索到团队、部门和行业项目,以及企业全球专业招聘解决方案。我们的全球能力提供1-10,000名或更多的新员工,以满足我们客户的就业需求。
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RPO:在2020财年,Korn Ferry被公认为顶级RPO提供商之一s在面包师的12个名单中,标志着我们的13个连续一年在榜单上. 我们还连续三年被评为珠穆朗玛峰矩阵的领导者,并在2020年获得明星表演者地位。通过几十年的经验,我们增强了我们的RPO解决方案,以提供高质量的候选人来推动我们客户的业务战略。我们利用专有IP和数据集来指导客户寻找、补偿等关键技能和能力i与市场需求保持一致的信息,以及确保候选人匹配的评估工具。
我们将传统的招聘专业知识与多层次的人才获取解决方案组合相结合。总部设在33个国家的顾问可以访问我们预先筛选的中层专业人员数据库。我们的全球候选人人才库与我们的国际业务和多渠道采购战略相辅相成,为全球客户提供快速、高效和优质的服务。
项目招聘:我们可以提供与端到端RPO解决方案相同的人才获取服务,但在定义的项目开始日期和结束日期内。我们的项目招聘解决方案是无缝的,并与客户更广泛的人才获取战略保持一致。客户可享受与使用完整RPO解决方案时相同的优势,包括缩短雇佣时间、降低每次雇佣成本和提高候选人质量,但通过按需模式管理短期或专业需求。
专业搜索:我们的定位是帮助组织在单一搜索活动中识别和吸引中高层管理人员。我们的重点是:
产业: ▪ 消费者 |
职能专业知识: ▪ 财务与会计 |
▪ 金融服务 |
▪ 人力资源 |
▪ 工业 |
▪ 资讯科技 |
▪ 生命科学/医疗保健 |
▪ 销售、市场营销和数字 |
▪ 工艺 |
▪ 供应链管理 |
▪ 教育/非牟利/政府 |
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我们的创新搜索流程反映了我们的高管搜索解决方案,提供对主动和被动应聘者人才库、业内最丰富的薪资和员工参与度数据以及Korn Ferry Digital专有工具的访问。丰富的评估数据定义了我们招聘的每个角色成功所需的特质,并将应聘者与同类中最好的个人资料进行匹配,同时还衡量了文化契合度。我们的最新产品Korn Ferry Recruit是一款灵活的解决方案,可为大量招聘可重复的角色提供完全集成的端到端技术解决方案。
客户群-在2020财年,RPO&Professional Search部门与全球2202家客户合作,RPO&Professional Search 2020财年费用收入的43%来自Korn Ferry的高管搜索咨询和数字部门。
竞争-我们主要与其他全球RPO提供商竞争RPO业务,并与地区性应急招聘公司和大型全国性留任招聘公司竞争搜索任务。我们相信我们的竞争优势是明显的。我们是战略性的,与客户合作,利用我们的评估IP、专有技术和专业招聘人员招聘最合适的应聘者。我们的人才交付中心为我们的团队提供更高的可扩展性、多语言能力、全球覆盖范围和功能专业化。我们还在One Korn Ferry的保护伞下工作,帮助客户计划更广泛的人才获取需求,作为其业务战略规划的一部分。
专业员工和员工
我们聚集了一大批人才,并根据业绩给予奖励。我们公司汇集了广泛的学科和专业-从学术研究和技术开发到高管招聘、咨询和商业领导力,应有尽有。我们也是一个文化多元化的组织。我们的人民来自世界各地,会说多种语言。对我们来说,这种多样性是力量的关键源泉。这意味着我们的人能够挑战传统,提供独特的观点,并产生创新的想法。同样重要的是,这意味着我们可以像我们的客户一样,在全球范围内思考和行动。
截至2020年4月30日,我们共有8198名全职员工。其中,1686人是高管猎头员工,包括556名顾问和1130名同事、研究人员、行政和支持人员。截至2020年4月30日,我们的咨询部门拥有2,058名员工,其中包括1,671名顾问和执行人员,以及387名助理、研究人员、行政和支持人员。截至2020年4月30日,我们的数字部门拥有1,413名员工,其中包括421名顾问和992名助理、研究人员、行政和支持人员。截至2020年4月30日,我们的RPO&专业搜索部门拥有2891名员工,其中包括331名顾问和2560名行政和支持人员。截至2020年4月30日,公司拥有150名专业人员。我们不是集体谈判协议的一方,我们认为我们与员工的关系很好。光辉是一个机会均等的雇主。
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项目71A。国际扶轮SK因素
下面的讨论描述了使我们的证券投资具有风险的最重要的因素、事件和不确定性。它没有解决我们面临的所有风险,而我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险也可能损害我们的业务运营。我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到任何这些风险的重大不利影响。
与我们的业务相关的风险
全球冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行已经对我们的运营和财务业绩以及我们所服务行业的许多客户的运营和财务业绩产生了负面影响。这种影响的最终程度将取决于各种因素,包括影响的持续时间、适用于我们的业务和我们客户的业务的限制和运营要求,以及大流行导致的全球经济状况,这些都是目前无法预测的。
2019年12月,据报道,中国武汉浮出水面的是新冠肺炎。从那时起,新冠肺炎的业务遍及全球,包括我们和我们客户开展业务的所有或大部分国家。新冠肺炎的大流行已经并预计将继续造成全球经济活动放缓,对各种商品和服务的需求减少,全球供应链中断,金融市场大幅波动和中断。由于这一流行病的严重程度、规模和持续时间及其经济后果是不确定的,各地区各不相同,变化迅速,难以预测,因此,它对我们业务和财务业绩的全面影响,以及对我们成功执行战略目标的近期能力的影响,仍然同样不确定和难以预测。此外,大流行的最终影响在一定程度上取决于许多我们无法控制的因素,这些因素可能因地区而异(增加了新冠肺炎先生可能对我们的运营和财务业绩产生的最终影响的不确定性),包括(1)已经并将继续采取的限制性政府和商业行动(包括旅行限制、在家工作要求和其他劳动力限制),(2)经济刺激、资金和救济计划和其他政府经济应对措施,(3)政府行动的有效性,(4)全球主要市场和金融的经济不确定性。(5)经济收缩或增长的水平,(6)大流行对健康和安全的影响,(7)大流行消退时的恢复速度,以及(8)随着经济开始开放和上述限制性政府和企业行动的放松,病例数量有多么显著的增加。
此外,新冠肺炎流感大流行使我们的运营和财务业绩面临一些风险,包括以下讨论的风险:
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▪ |
运营相关风险:在我们的所有业务中,我们都面临着越来越多的运营挑战,包括更加需要保护员工的健康和安全、办公室关闭、工作场所中断以及人员流动受到限制,无论是在我们自己的办公室,还是在我们的客户和供应商的办公室。我们也正在经历,并预计将继续经历产品和服务需求和数量下降、客户要求延期签约或其他合同修改,以及与新冠肺炎疫情直接或间接相关的其他因素,这些因素对我们的业务产生了不利影响。我们预计,经济中断持续的时间越长,对我们的运营和财务业绩的负面影响就会越严重。 |
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▪ |
与客户相关的风险:我们的客户已经并将受到隔离以及对员工工作能力和办公室关闭的限制的干扰。这样的中断已经并可能继续限制我们向客户提供产品和服务的能力,也已经并可能继续减少对我们产品和服务的需求。此外,新冠肺炎对全球经济和许多国家的经济和金融市场造成了不利影响,这可能会导致经济进一步下滑,从而影响对我们产品和服务的需求,并影响我们的运营。 |
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▪ |
与员工相关的风险:我们已经并将经历隔离、自我隔离或其他行动造成的运营中断,以及员工执行工作的能力受到限制,这可能会影响我们及时交付产品和服务或实现里程碑或客户承诺的能力。 |
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流动性和资金相关风险:虽然我们有大量的现金和流动性来源,并可以获得承诺的信贷额度,但长期产生较低的收入可能会对我们的现金流和流动性产生不利影响。金融和信贷市场的状况也可能限制我们动用循环信贷额度的能力,以及在必要时获得额外资金或增加融资成本的能力。 |
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随着新冠肺炎大流行的持续对我们的行动造成负面影响,它还可能会增加我们10-K的这一风险因素部分中描述的许多其他风险。特别是,请参阅标题为:
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“我们可能无法使我们的成本结构与我们的收入水平保持一致”, |
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“如果我们不能为我们的顾问实现或保持足够的利用率和合适的费率,我们的财务业绩可能会受到影响”, |
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“外币汇率风险影响我们的经营业绩”, |
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“我们的负债可能会对我们的财务状况产生不利影响”, |
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“我们可能无法偿还我们的债务”, |
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“我们的经营业绩或可用资金的下降可能会导致我们在遵守多个协议中包含的契约方面遇到困难”, |
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“我们越来越依赖第三方来执行关键职能”, |
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“由于我们的收购,我们拥有大量商誉和无形资产,业务状况的变化可能会导致这些资产受损,需要减记资产,这将对我们的经营业绩产生不利影响。” |
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“我们是一家周期性公司,其业绩与当地和全球经济状况息息相关。” |
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“在我们的国际业务中,我们面临着与社会和政治不稳定、法律要求和经济状况相关的风险”, |
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“您可能得不到我们董事会通过的股息政策中规定的股息水平,或者根本得不到任何股息”,以及 |
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“如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题,我们无法成功恢复,可能会造成重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害或法律责任。” |
此外,新冠肺炎疫情还可能以我们目前不知道的方式影响我们的运营和财务业绩,或者我们目前预计不会对我们的运营或财务业绩构成重大风险。
由于全球手续费收入减少,公司制定并实施了一项计划,其中包括(I)裁员,导致2020财年重组费用4050万美元(Ii)某些员工暂时休假,(Iii)在某些例外和法律要求的限制下,整个组织减薪,以及(Iv)与一般和行政费用相关的其他成本节约措施。不能保证这样的计划会成功并达到预期的成本效益。
如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题,我们无法成功恢复,可能会导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害或法律责任。
如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题,例如地震、飓风、恐怖袭击、安全漏洞、断电、电信故障或其他自然或人为灾难,我们的持续成功将在一定程度上取决于我们的人员、办公设施的可用性,以及我们的计算机、电信和其他相关系统和操作的正常运行。在这种情况下,我们可能会在我们的特定业务领域遇到短期的业务挑战。特别是,我们从任何灾难或其他业务连续性问题中恢复的能力将取决于我们保护我们的技术基础设施免受业务连续性事件的损害的能力,这些事件可能会对我们的运营产生重大中断影响。在灾难中,我们可能会丢失客户数据或遭遇运营或向客户提供服务的重大不利中断。如果发生大规模灾难或影响我们在地区内或跨地区的某些关键运营区域,或者我们在遭遇灾难、流行病或其他业务连续性问题时无法成功恢复,可能会严重中断我们的业务运营,并造成重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害、客户关系受损或法律责任。
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由于与某些客户的非限制协议以及出于客户关系和营销目的,我们从某些客户招聘候选人的能力有限;这种限制可能会损害我们的业务。
无论是与客户达成协议,还是出于客户关系或营销目的,我们在代表其他客户进行搜索时,都必须或选择在一段指定的时间内不向客户招聘候选人。这些限制外协议通常可以在任务完成后最长两年内保持有效,并导致我们失去搜索机会给我们的竞争对手。越限协议的期限和范围,包括它是否涵盖客户及其附属公司的所有业务,还是只涵盖客户的某些部门,通常会受到谈判或内部政策的影响,可能取决于客户业务的范围、规模和复杂性、客户关系的长度以及我们受聘为客户进行高管和专业搜索的频率等因素。如果潜在客户认为我们在招聘现有客户的员工时受到这些越限协议的过度限制,这些潜在客户可能不会聘请我们来执行他们的高管搜索。因此,我们无法从这些客户那里招聘候选人,这可能会使我们很难从该客户所在行业的其他公司获得搜索任务,或为其完成搜索任务。我们不能确保越限协议不会阻碍我们的增长或我们吸引和服务新客户的能力,或者以其他方式损害我们的业务。
我们面对激烈的竞争;我们行业的竞争可能导致失去市场份额,减少对我们服务的需求,和/或要求我们对服务收取更低的价格,这可能会对我们的经营业绩和未来的增长产生不利影响。
我们的每一项服务和产品都将继续面临激烈的竞争。人力资源咨询市场传统上是分散的,许多大型咨询公司,如安永(Ernst&Young)、麦肯锡(McKinsey)、威利斯·陶尔斯·沃森(Willis Towers Watson)和德勤(Deloitte)都在建立人力资源咨询业务,以满足这些需求。我们的咨询业务线已经并将继续面临来自人力资源咨询业务的竞争。这些竞争对手中的许多都比光辉轮渡公司规模大得多,并且拥有相当多的资源可供支配,这使得他们可以进行潜在的重大投资来发展他们的人力资源咨询业务。人力资源市场的数字产品传统上是分散的,许多公司,如怡安、美世、Willis Towers Watson、SHL、Fuel 50、Skill Soft、Criteria、Predictive Index、Prevue Hire和Textio都提供有竞争力的产品。数字市场的竞争对手是资本雄厚的大型公司和获得多轮私人融资的利基参与者的组合。竞争加剧,无论是由于专业和社交网站提供商、传统的高管猎头公司、独资企业和内部人力资源专业人员(如上所述),还是由于大型咨询公司建立人力资源咨询业务,都可能导致定价压力,这可能会对我们的业务产生负面影响。例如,竞争加剧可能要求我们收取更低的价格,和/或导致我们失去市场份额,这每一项都可能减少我们的手续费收入。
我们的高管搜索服务面临着来自提供就业安置服务的传统和非传统竞争对手的竞争,包括其他大型全球高管搜索公司、规模较小的专业公司和基于网络的公司。近年来,我们也开始面临来自独资企业和内部人力资源专业人员的日益激烈的竞争,他们提供就业介绍服务的能力因互联网上提供的专业简介和改进的基于社交媒体的搜索工具而得到增强。共享经济和相关自由职业平台网站的持续增长也可能对我们的服务需求产生负面影响,因为它允许寻求服务的雇主与员工实时联系,而不需要任何重大成本。传统的高管搜索竞争对手包括Egon Zehnder、Heidrick S&Struggles International,Inc.、Russell Reynolds Associates和Spencer Stuart。在我们的每个市场,我们的一个或多个竞争对手可能比我们拥有更多的资源、更高的知名度、更低的管理费用或其他成本以及更长的运营历史,这可能使他们在这些市场获得未来客户、利用新技术和吸引合格专业人员方面具有优势。此外,专业公司可以专注于地区性或功能性市场或特定行业,客户基础较小的高管猎头公司受到的禁区安排较少。进入高管猎头行业没有广泛的壁垒,新的招聘公司继续进入这个市场。
我们相信,信息技术的不断发展和可用性的提高将继续吸引新的竞争对手,特别是具有网络功能的专业和社交网站提供商,而这些提供商可能正在促进一家公司将其招聘能力内部化的能力。这些领域的竞争对手包括SmashFly,iCIMS,Yello,实际上,Google for Jobs和Jobvite。随着这些提供商的不断发展,他们可能会开发出与我们类似或比我们更具扩展性的产品,从而加剧对我们服务的竞争,或者更广泛地造成高管猎头行业的颠覆。此外,随着技术的不断发展和共享经济的持续增长,我们预计自由职业平台网站的使用将变得更加普遍。因此,公司可能会求助于这样的网站来满足他们的人才需求,这可能会对我们提供的服务的需求产生负面影响。
我们的RPO和专业搜索服务主要与其他RPO提供商(如Cielo、Alexander Mann Solutions、IBM、Allegis和Kelly Services)争夺业务,并与中层专业搜索展开竞争
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区域应急招聘公司和大型国家留用招聘公司的任务如罗伯特·哈夫、迈克尔·佩奇、哈维·纳什和卢卡斯集团。此外,一些组织已经或可能开发内部解决方案来解决人才问题可能与我们的解决方案竞争的收购。这是一个竞争激烈、发展迅速的行业,拥有众多的专家。为了成功竞争并实现我们的人才获取业务的增长目标,我们必须继续支持和开发评估和分析解决方案,维护和发展我们的专有数据库,向客户提供明显的投资回报,在全球范围内支持我们的产品和服务,并继续提供咨询和培训来支持我们的评估产品。如果我们不能有效竞争,可能会对我们的经营业绩和未来的增长产生不利影响。
我们所服务行业的整合可能会损害我们的业务。
我们服务的行业中的公司通过与其他公司合并或收购,已经并可能继续实现规模经济和其他协同效应。如果我们的两个或更多客户合并或合并他们的业务,我们为这些客户提供的服务量可能会减少。如果我们的一个客户与依赖另一个提供商提供服务的公司合并或合并,我们可能会失去该客户的工作或失去获得额外工作的机会。大公司市场力量的增强也可能增加我们面临的定价和竞争压力。行业整合的任何可能结果都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果不能吸引和留住合格和有经验的顾问,可能会导致客户流失,进而可能导致我们的收入下降,并对我们的业务造成损害。
我们与其他高管和专业搜索和咨询公司争夺合格和经验丰富的顾问。这些其他公司可能会提供比我们更高的薪酬和福利,或者更有吸引力的生活方式选择、职业道路或地理位置。在我们的行业中,吸引和留住顾问尤其重要,因为通常情况下,少数顾问对客户关系负有主要责任。由于客户责任过于集中,关键顾问的流失可能会导致客户关系的流失。在2020财年,我们在高管搜索和咨询部门的前三名顾问产生的业务约占我们总手续费收入的1%。此外,我们在每个高管搜索和咨询部门中排名前十的顾问产生的业务约占我们总费用收入的3%。由于顾问业务的一般可转移性,这种风险增加了:顾问在过去和将来都会终止他们在我公司的雇佣关系。我们声誉质量的任何下降、相对于同行的薪酬水平降低或薪酬计划的重组,无论是由于收入不足、我们普通股市场价格下降或任何其他原因,都可能会削弱我们留住现有顾问或吸引更多具有必要经验、技能和建立客户关系的合格顾问的能力。我们未能留住最有效率的顾问,无论是在高管搜索、咨询、数字或RPO&Professional搜索领域,还是未能保持我们客户习惯的服务质量,以及离任顾问将业务转移到新雇主的能力,都可能导致客户流失, 这反过来可能会导致我们的手续费收入下降,我们的业务也会受到损害。如果即将离职的高管搜索、咨询、数字或RPO&Professional搜索顾问在其特定行业或管理职能的业务领域拥有广泛的知名度或作为专家的声誉,我们也可能失去客户。如果我们选择加入另一家高管搜索或咨询公司即将离职的高管搜索、咨询、数字或RPO&专业搜索顾问,我们还可能失去更多的顾问。如果不限制离职顾问转移业务或将我们的顾问招聘到竞争对手,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们雇佣和留住专业人员的成本很高,我们预计这些成本还会继续增长。
我们的成功有赖于吸引和留住专业员工。要在竞争激烈的市场中吸引和挽留这类员工,我们必须提供具竞争力的薪酬方案。因此,我们经常支付招聘奖金和年度留任奖金,以确保新员工的服务,并留住我们的专业员工。诸如此类支付方式有长期递延补偿、限制性股票和期票形式的无担保现金支付。这些奖励给员工的总金额是相当可观的,随着我们行业竞争的加剧,我们预计将继续发放这些类型的长期激励奖励。新冠肺炎导致的全国和全球经济和劳动力市场的恶化已经并可能继续给我们的服务需求带来负面压力,从而对我们未来的收入产生负面影响,但我们仍然会继续产生这些长期奖励的成本,从而导致较低的运营结果。
如果不能留住我们的高管和关键人员,或者不能整合对我们的业务至关重要的高级管理层的新成员,我们可能会阻碍我们未来成功地管理我们的业务。
我们未来的成功有赖于我们的行政人员和其他主要管理人员的持续服务。对人才的竞争非常激烈,我们可能会与其他拥有比我们更多的财力和其他资源的公司竞争。如果我们失去了一名或多名高管或关键员工的服务,或者如果他们中的一名或多名决定加入竞争对手或以其他方式直接或间接与我们竞争,
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或者,如果我们无法整合对我们的业务至关重要的高级管理层的新成员,我们可能无法成功地管理我们的业务或实现我们的业务目标。
如果不能维护我们的专业声誉和与我们品牌名称相关的商誉,可能会严重损害我们的业务。
我们依靠我们的整体声誉和品牌知名度来确保新的合约,并聘请合格的专业人士。我们的成功还有赖于我们专业人士的个人声誉。我们的大部分新合约都是从现有客户或这些客户推荐的客户那里获得的。任何对我们的服务不满意的客户都会对我们获得新合约的能力产生不利影响。
如果任何因素,包括糟糕的业绩或负面宣传,无论是真是假,损害了我们的声誉,我们可能会在成功竞争新的业务和合格的顾问方面遇到困难,这可能会严重损害我们的业务。
随着我们开发新的服务、客户和实践,进入新的业务线,并将我们的业务更多地集中在提供全方位的客户端解决方案上,对我们的业务和我们的运营风险的要求可能会增加。
作为我们公司战略的一部分,我们正试图利用我们的研究和咨询服务,在政策、计划、项目或计划的整个生命周期内销售全方位的服务,并定期寻找向客户提供新服务的方法。这一战略,即使有效地执行,可能会被证明是不够的,因为市场条件、技术、竞争压力或其他外部因素的变化。此外,我们计划将我们的服务扩展到新的客户以及新的业务线和地理位置。随着我们专注于开发新的服务、客户、业务领域和业务线,开设新的办事处,并在新的地理位置开展业务,我们的运营面临着额外的和增强的风险。
特别是,我们的增长努力对我们的管理层和员工以及我们的信息、财务、行政和运营系统提出了巨大的额外要求。我们可能无法成功地管理这些需求。增长可能需要加大招聘力度,开设新的办事处,增加业务发展,销售,营销和其他昂贵且风险增加的行动。我们可能需要对我们的人员和系统、控制、合规努力、政策和程序进行比我们预期更多的投资。因此,即使我们真的增长,对我们的人员和系统、控制、合规努力、政策和程序的要求可能会超过这种增长的好处,我们的经营业绩可能会受到影响,至少在短期内,也许在长期内。
涉及不同重点和/或新服务、客户、业务领域、业务线、办事处和地理位置的努力会带来与我们经验不足和来自这些领域成熟参与者的竞争相关的固有风险。我们缺乏经验可能会导致代价高昂的决定,这可能会损害我们的利润和经营业绩。特别是,新的或改进的服务通常涉及开发、实施和改进我们的客户可能认为是“关键任务”的关键基础设施或操作系统,如果我们不能满足客户在提供这些服务方面的需求,我们的客户可能会招致巨大的成本和损失,他们可以要求我们赔偿。随着我们的业务不断发展,我们提供的服务范围越来越广,我们将越来越依赖我们的员工,特别是那些在我们不太熟悉的业务环境中运营的员工。如果不能发现、聘用、培训和留住与我们价值观相同的有才华的员工,可能会对我们的声誉和业务产生负面影响。
我们可能要承担客户、员工、应聘者、股东和其他人的法律责任。保险覆盖范围可能不足以覆盖我们所有的潜在责任,并且可能不足以覆盖我们可能招致的所有索赔。
我们面临着与高管招聘过程和我们的咨询服务相关的潜在索赔。例如,客户可以就违反限制外协议或推荐后来被证明不适合所填补职位的候选人等事项提出索赔。此外,我们推荐的候选人的现任雇主可以向我们提出索赔,指控我们干预雇佣合同;候选人可以对我们提起诉讼,指控我们未能对候选人的求职保密;候选人或雇员可以对我们提起诉讼,指控我们存在歧视、违反劳工和就业法或其他事项。此外,在多个国家,我们须遵守影响候选人资料处理的资料保护法例,以及其他可能引致法律责任/索偿的规管规定。客户对我们的顾问提供的咨询服务的不满也可能导致对我们的索赔。
此外,作为我们咨询服务的一部分,我们经常派一个领导力顾问团队去我们客户的工作场所。这类顾问通常可以接触到客户信息系统和机密信息。此类活动的固有风险包括客户IP、机密信息、资金或其他财产可能被滥用或挪用的索赔,以及骚扰、犯罪活动、侵权或其他索赔。该等申索可
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导致负面宣传、禁令救济、刑事调查和/或指控、我们支付金钱损害赔偿或罚款,或对我们的业务造成其他重大不利影响。
我们还可能不时受到股东提起的法律诉讼或索赔,包括证券、衍生品和集体诉讼,涉及与我们的运营相关的各种事项,例如重大商业交易、网络安全事件、我们股票的波动以及我们对股东行动主义的反应等。此类诉讼或索赔及其解决方案可能导致辩护费用,以及针对我们的和解、罚款或判决,其中一些不在保险范围内,或不能在保险范围内。支付未投保的任何此类费用、和解、罚款或判决可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,此类事件可能会影响我们部分保险的可用性或成本,这可能会对我们的运营结果产生不利影响,并使我们面临更多未投保的风险。
我们不能保证我们的保险将涵盖所有索赔,或者保险范围将以经济上可接受的费率提供。我们获得保险的能力、承保水平、免赔额和保费,都取决于市场因素、我们的损失历史和保险公司对我们整体风险状况的看法。我们的保险可能还要求我们支付免赔额。未投保的重大负债可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
与我们的盈利能力相关的风险
我们可能无法使我们的成本结构与我们的收入水平保持一致,这反过来又可能需要在未来需要额外的融资,这些融资可能根本无法获得,或者可能只有在不利的条款下才能获得。
我们不断根据预测的中短期服务需求评估我们的成本基础,以努力使我们的成本结构与我们当前市场的实际情况保持一致。当实际或预计的手续费收入因客户需求减弱而受到负面影响时,我们已经并可能再次发现有必要采取成本削减措施,以便将对我们盈利能力的影响降至最低。在2020财年,由于新冠肺炎导致手续费收入减少,本公司制定并实施了一项计划,其中包括(I)裁员,导致2020财年重组费用4,050万美元(Ii)某些员工暂时休假,(Iii)在某些例外和法律要求的限制下,全组织范围内的减薪,以及(Iv)与一般和行政费用相关的其他成本节约措施。不过,我们不能保证这些措施会使我们的成本结构与收入水平适当配合。如果不能在成本结构和收入之间保持平衡,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,并导致负现金流,这反过来可能需要我们获得额外的融资来满足我们的资本需求。如果我们不能以优惠的条件获得这样的额外融资,或者根本不能,我们为我们的运营提供资金的能力可能会受到损害,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能为我们的顾问实现或保持足够的利用率和合适的费率,我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的盈利能力在很大程度上取决于我们专业人员的使用率和收费率。本港专业人士的使用率受多项因素影响,包括:
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客户参与的数量和规模; |
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开始、完成和终止合约的时间(例如,多个RPO合约的开始或终止可能会对我们的业务产生重大影响,包括我们手续费收入的大幅波动,因为就人员和手续费收入而言,这些类型的合约通常比我们的其他合约更大); |
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我们有能力有效地将我们的顾问从已完成的合约转换到新的合约; |
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聘请更多顾问,因为新顾问一般会有一段过渡期,导致使用率暂时下降; |
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客户参与范围的意外变化; |
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我们有能力预测对服务的需求,从而维持适当的顾问人手水平;以及 |
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影响我们执业的行业的条件以及一般的经济条件。 |
我们可以收取的顾问收费亦受多项因素影响,包括:
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我们的客户对我们通过我们的服务增值的能力的看法; |
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我们提供的服务的市场需求; |
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在我们服务的行业中,政府部门的客户数量增加; |
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由我们或我们的竞争对手推出新服务; |
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我们的竞争和竞争对手的定价政策;以及 |
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当前的经济状况。 |
如果我们不能达到和保持足够的整体利用率,以及维持或提高我们顾问的收费率,我们的财务业绩可能会受到严重影响。此外,我们的顾问经常在客户的实际位置提供服务。自然灾害、流行病、旅行和运输中断或通信系统问题对我们在客户实际位置为其提供服务并与其互动的能力产生负面影响,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们在定价时低估了与客户的固定费用合约的成本,那么与客户的固定费用合约的盈利能力可能达不到我们的预期。
在提出固定费用合约的建议时,我们会估计完成合约的成本和时间。这些估计反映了我们对我们的方法和顾问的效率的最佳判断,因为我们计划将它们部署到项目中。与执行固定费用合约有关的任何增加的或意外的成本或意外的延误,包括由于我们无法控制的因素造成的延误,都可能使这些合同利润下降或无利可图,这将对我们的利润率产生不利影响。在截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的年度中,固定费用项目分别占我们收入的25%、27%和28%。
与会计和税收有关的风险
我们会计估计和假设的变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表。这些会计原则要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露。我们还被要求作出某些判断,这些判断会影响每个报告期内报告的收入和费用金额。我们定期评估我们的估计和假设,包括与收入确认、重组、递延补偿、商誉和其他无形资产、或有对价、年度与业绩相关的奖金、坏账准备、基于股票的付款和递延所得税有关的估计和假设。实际结果可能与我们的估计不同。基于论历史经验与各种假设根据具体情况被认为是合理的会计准则的改变可能会对我们未来的财务状况和经营业绩产生不利影响。
外币汇率风险影响我们的经营业绩。
我们的收入和费用有很大一部分来自国外的业务,我们预计未来我们的海外业务将占我们收入和费用的很大一部分。我们的大部分国际开支和收入都是以外币计价的。因此,我们的财务业绩受到外币汇率变化或我们开展业务的外国市场疲软的经济状况等因素的影响。这些货币相对于美元的价值波动已经并将继续导致以美元换算的金额在不同时期有所不同。这种变化使我们既面临不利的货币汇率变动,也面临有利的汇率变动。鉴于汇率的波动性,我们并不总是能够有效地管理我们的货币兑换或交易风险,这已经并可能继续对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
不利的税法、税法修改和税务机关的裁决可能会对结果产生不利影响。
我们在美国和不同的外国司法管辖区都要缴纳所得税。国内和国际纳税义务取决于收入在不同税收管辖区之间的分配。我们的有效税率可能会受到法定税率不同的国家之间收入组合的变化或税法变化的不利影响。我们的所得税和其他税额受到美国联邦、州和地方税务机关以及非美国当局的持续审计。如果这些审计结果的评估结果与记录的估计金额不同,未来的财务结果可能包括不利的税收调整。
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未来税法、条约或条例的变化及其解释或执行可能是不可预测的,特别是在征税管辖区面临越来越多的政治、预算和其他财政挑战的情况下。我们经营业务的司法管辖区的税率可能会因宏观经济和其他我们无法控制的因素而改变,这会使我们这样的跨国公司越来越难在许多司法管辖区就税收问题确定地运营。因此,我们曾经是而且可能会再来一次在我们运营的司法管辖区(包括美国)未来税法或政策(或其解释或执行)的变化会对我们产生实质性的不利影响.S.这可能会对我们的业务、现金流、经营结果、财务状况以及我们的有效所得税税率产生实质性的不利影响。
我们有在某些情况下可能无法使用的递延税项资产。
如果我们无法在某些司法管辖区产生足够的未来应税收入,或者如果潜在的临时差异成为应税或可扣税的时间段发生重大变化,我们可能被要求提高我们的递延税项资产的估值免税额。这将导致我们的实际税率增加,并对我们未来的经营业绩产生不利影响。此外,法定税率的变化也可能改变我们的递延税项资产或负债余额,对我们的有效税率产生有利或不利的影响。我们的递延税金资产也可能受到新立法或法规的影响。
与我们的融资/负债相关的风险
我们的负债可能会对我们的财务状况、我们经营业务的能力产生不利影响,对经济或行业的变化做出反应,阻止我们履行负债义务,并可能将我们的现金流从用于偿还债务的运营中分流出来。
截至2020年4月30日,我们的未偿债务总额约为4.0亿美元,根据我们于2019年12月16日签订的信贷协议(“信贷协议”),我们的6.5亿美元五年期优先担保循环信贷安排(“Revolver”)规定有6.46亿美元的可用资金,银行辛迪加和美国银行、全国协会作为行政代理。受制于信贷协议中所载的限额,该限额管辖我们的转帐车和管理我们的4.0亿美元本金的契约2027年到期的4.625%高级无抵押票据(“附注“),我们可能会不时招致大量额外债务,以支付营运资金、资本开支、投资或收购,或作其他用途。如果我们这样做,与我们债务相关的风险可能会增加。
具体地说,我们的债务水平可能会对我们产生重要后果,包括以下几点:
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我们可能很难履行我们的义务,包括我们未偿债务项下的偿债要求; |
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我们为营运资金、资本支出、偿债要求、收购或其他一般公司目的获得额外融资的能力可能会受到损害; |
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经营所得现金流的很大一部分必须用于支付债务(包括票据)的本金和利息,从而降低了我们利用现金流为我们的经营、资本支出、未来商机和其他目的提供资金的能力; |
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我们更容易受到经济不景气和不利行业状况的影响,我们计划或应对业务或行业变化的灵活性也更有限; |
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与我们的竞争对手相比,我们把握商机和应对竞争压力的能力可能会受到影响,原因是我们的债务水平较高,以及信贷协议和管理我们债券的契约中的限制性契约; |
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我们借入额外资金或为债务再融资的能力可能有限; |
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新冠肺炎可能会影响我们动用左轮手枪的能力,或者导致信用降级;以及 |
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这可能会导致潜在或现有客户不与我们签订合同,原因是担心我们是否有能力履行我们在此类合同下的财务义务,例如为我们的专业责任风险投保。 |
此外,我们的债务在我们的Revolver项下按可变利率计息。
尽管我们的负债水平,我们和我们的子公司仍可能产生更多的债务,这可能会进一步加剧与我们大量杠杆相关的风险。
我们和我们的子公司在未来可能会招致大量的额外债务。信贷协议和管理我们票据的契约包含对产生额外债务的限制,但这些限制受几项限制和例外条件的约束,以及为遵守规定而可能产生的债务。
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这些限制可能是实质性的。如果我们承担额外的债务,与我们的杠杆相关的风险,包括上述风险,将会增加。此外,规管票据及信贷协议的契约中的限制,并不会阻止我们招致不构成该等债务工具所界定的债务的债务,例如贸易应付账款。自.起2020年4月30日,我们有$646.0百万美元在我们的转换项下,是否有可能产生额外的担保债务。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的债务还本付息义务大幅增加。
利率波动很大。因此,Revolver或其他可变利率债券的利率可能高于或低于当前水平。如果利率上升,我们的可变利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。此外,不再以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)作为厘定适用利率的基准,可能会影响我们在Revolver项下的偿债成本。英国金融市场行为监管局宣布,计划在2021年年底前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。我们的借款安排规定了替代基本利率,但这种替代基本利率可能与LIBOR相关,也可能与LIBOR无关,目前还不能完全预测逐步取消LIBOR的后果。例如,如果我们的未偿还浮动利率债务的任何替代基本利率或计算利息的方法导致收取的利率上升,可能会导致此类债务的成本增加,影响我们为部分或全部现有债务进行再融资的能力,或者对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法偿还我们的债务。
我们是否有能力按期偿还债务及为债务再融资,须视乎我们的财务及经营表现而定,而我们的财务及经营表现又会受到一般及区内经济、金融、竞争、商业及其他因素的影响,而这些因素均非我们所能控制,包括国际银行及资本市场的融资能力。总收入下降通常会减少我们的现金流。我们不能向您保证,我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者我们未来的借款金额将足以使我们能够偿还债务、为债务再融资或为我们的其他流动性需求提供资金。
如果我们无法履行我们的偿债义务或为我们的其他流动性需求提供资金,我们将需要对我们的全部或部分债务进行重组或再融资,这可能导致我们拖欠债务并损害我们的流动性。我们进行债务重组或再融资的能力将取决于当时的资本市场状况和我们的财务状况。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的公约,这可能会进一步限制我们的商业运作。
此外,如果发生违约,我们的债务持有人,包括债券持有人,可以选择宣布所有借款资金到期和应付,以及应计和未支付的利息(如果有的话)。在发生违约时,我们的债务持有人(包括票据持有人)可以选择宣布所有借款资金到期应付,以及应计和未付利息(如果有)。根据Revolver,贷款人也可以选择终止他们在该条款下的承诺,停止进一步的贷款,并对他们的抵押品提起丧失抵押品赎回权的程序,我们可能会被迫破产或清算。如果我们违反了“革命者”下的契约,我们就会在该契约下违约。如上所述,贷款人可以行使他们的权利,我们可能会被迫破产或清算。
管理我们债务的协议对我们和我们的子公司施加了重大的运营和财务限制,这可能会阻止我们利用商机。
信贷协议和管理票据的契约对我们施加了重大的经营和财务限制。这些限制限制了我们的能力和我们子公司的能力,其中包括:
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招致或者担保增发债务或者发行股本; |
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对股本支付股利和其他分配,或者赎回、回购股本; |
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进行一定的投资; |
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招致一定的留置权; |
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与关联公司进行交易; |
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合并或合并; |
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订立协议,限制子公司向吾等或担保人支付股息、分派或其他款项的能力; |
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就管限本公司债券的契约而言,指定受限制附属公司为非受限制附属公司;及 |
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转让或出售资产。 |
我们及我们的附属公司须遵守有关Revolver的契诺、陈述及保证,包括信贷协议所界定的财务契诺。见“附注10-长期债务“我们的合并财务报表附注包括在本年度报告Form 10-K中。
由于这些限制,我们在如何经营我们的业务方面受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能向你保证,我们将来能够继续遵守这些公约,如果我们不能做到这一点,我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约,我们不能向你保证,我们将来能够继续遵守这些公约,如果我们不能这样做,我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。
我们不遵守上述限制性契约和/或任何未来债务的条款可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,我们可能会被要求在这些借款到期日之前偿还。如果我们被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资,或者无法对这些借款进行再融资,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们的经营业绩或可用现金的下降可能会导致我们在遵守不止一份协议中包含的契约方面遇到困难,这可能会导致我们的破产或清算。
如果我们的经营业绩或可用现金持续下降,我们在遵守信贷协议中所载的财务契约方面可能会遇到困难。不遵守这些公约可能会导致根据Revolver发生违约事件,而由于交叉加速或交叉违约条款,其他债务可能会立即到期和支付。此外,如果发生违约事件,我们的Revolver下的贷款人可以选择终止他们在该事件下的承诺,停止发放贷款,并对我们的资产提起止赎程序,我们可能会被迫破产或清算。如果我们的经营业绩下降,我们未来可能需要从我们的Revolver下的贷款人那里获得豁免,以避免违约。如果我们违反了我们的革命契约,要求豁免,我们可能无法从贷款人那里获得豁免。如果发生这种情况,我们将在我们的Revolver下违约,贷款人可以如上所述行使他们的权利,我们可能会被迫破产或清算。
与技术、网络安全和知识产权相关的风险
社交媒体平台带来的风险和挑战可能会损害我们的品牌和声誉。
我们的客户或员工不适当和/或未经授权使用社交媒体平台,包括网络日志(或博客)、社交媒体网站和其他形式的基于互联网的通信,使个人能够接触到广大消费者和其他感兴趣的人,这可能会增加我们的成本,导致我们的品牌受损,导致诉讼或导致信息泄露,包括不当收集和/或传播候选人和客户的个人身份信息。此外,任何社交网络平台上关于我们的负面或不准确的帖子或评论都可能损害我们的声誉、品牌形象和商誉。
技术进步可能会严重扰乱劳动力市场,并迅速削弱对人力资本的需求。
我们的成功直接取决于我们客户对人才的需求。随着技术的不断发展,目前由人类执行的更多任务已经并可能继续被自动化、机器人、机器学习、人工智能和其他我们无法控制的技术进步所取代。人力资源行业一直并将继续受到重大技术变革的影响,使公司能够提供与我们竞争的服务。其中许多技术变化可能(I)减少对我们服务的需求,(Ii)使我们能够开发有竞争力的产品或服务,或(Iii)使我们现有的客户能够减少或绕过对我们服务的使用,特别是在低技能工作类别中。此外,人工智能和基于区块链的技术的快速变化正在增加竞争力格局。我们可能无法成功预测或响应这些变化,而我们的竞争对手部署的先进技术可能会进一步减少对我们服务的需求。在我们的业务中获取技术专业知识和开发新技术的努力可能需要我们招致巨额费用。在某些情况下,我们依赖主要供应商和合作伙伴提供技术和其他支持。如果这些第三方不履行义务或停止与我们合作,我们执行战略举措的能力可能会受到不利影响。
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有限地保护我们的IP可能损害我们的业务,并且我们面临我们的服务或产品可能侵犯IP其他人的权利。
我们不能保证商业秘密、商标和版权法的保护足以阻止盗用我们的知识产权(这已成为我们业务的重要组成部分)。我们提供服务或产品的一些国家的现有法律可能只对我们的知识产权提供有限的保护。纠正侵权行为可能会消耗大量的管理时间和财力。此外,我们不能发现所有未经授权使用我们的知识产权并采取必要的步骤来执行我们的权利,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。我们不能确定我们向客户提供的服务和产品或他人的产品不会侵犯第三方的知识产权,并且我们可能会对我们或我们的客户提出侵权索赔。这些索赔可能会损害我们的声誉,导致财务责任,并阻止我们提供某些服务或产品。
我们对专业技术和其他知识产权进行了投资,但这些技术和知识产权可能无法完全收回我们的投资,或者可能会过时。
我们投资于开发专门的技术和知识产权,包括专有系统、流程和方法,如Korn Ferry Advance和Talent Hub,我们相信这些系统和方法在服务现有客户和赢得新合同方面为我们提供了竞争优势。我们的许多服务和产品依赖于快速变化的专业技术或知识产权,如果这些技术和知识产权已经过时,对我们或我们的客户没有更多的用处,我们继续提供这些服务和增加收入的能力已经并可能继续受到不利影响。我们不能保证我们将能够开发新的、创新的或改进的技术或知识产权,也不能保证我们的技术和知识产权将有效地与我们的竞争对手开发的知识产权竞争。如果我们无法开发新技术和知识产权,或者如果我们的竞争对手开发了更好的技术或知识产权,我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。
我们严重依赖我们的信息系统,如果我们失去了这项技术,或者不能进一步发展我们的技术,我们的业务可能会受到损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们存储、检索、处理、管理和保护大量信息的能力。为了实现我们的战略目标和保持竞争力,我们必须继续发展和加强我们的信息系统。这可能需要在内部或通过独立顾问采购设备和软件以及开发新的专有软件。如果我们不能以具有成本效益的方式设计、开发、实施和利用提供我们有效竞争所需能力的信息系统,或者由于任何原因,我们的信息处理能力发生任何中断或损失,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。我们不能保证我们现有的有关我们的信息技术或灾难恢复程序的灾难影响保险将继续以合理的价格提供,覆盖我们的所有损失,或赔偿我们在无法提供业务服务的任何时期可能发生的客户流失。
我们面临风险,因为它涉及我们从第三方许可的软件。
我们从第三方授权软件,其中大部分是我们的系统和业务不可或缺的。如果我们违反许可协议下的义务,许可通常是可以终止的。如果这些关系中的任何一个被终止,或者如果这些各方中的任何一个终止业务或停止支持我们目前使用的应用程序,我们可能会被迫花费大量时间和金钱来更换许可软件。但是,我们不能向您保证,即使有必要的更换,也会以合理的条件提供。
我们依赖第三方来执行某些关键功能。
我们并不维护我们所有的技术基础设施,我们已经将某些其他关键应用或业务流程外包给外部提供商,包括基于云的服务。如果这些关键供应商或合作伙伴中的一个或多个出现故障或无法履行职责,可能会导致重大中断和成本增加。我们还依赖于我们的一些第三方供应商和客户正在采取的安全措施,以保护他们自己的系统和基础设施。如果我们的第三方供应商没有保持足够的安全措施,没有要求其分包商保持足够的安全措施,没有按照预期和合同要求表现,或者成为网络攻击的目标,我们可能会遇到经营困难和成本增加,这可能会对我们的业务造成重大和不利的影响。
网络安全漏洞和事件已经并可能再次导致从我们的客户、候选人和员工那里获得的信息被不当披露,这可能导致我们的责任和声誉受到损害。
我们使用信息技术和其他计算机 用于开展运营和营销活动以及维护业务记录的资源. 我们依靠信息技术系统来处理、传输和存储电子信息,并在我们位于世界各地的地点之间以及与我们的客户、合作伙伴和员工之间进行通信。这一基础设施的广度和复杂性增加了安全漏洞的风险,这可能导致机密信息的潜在未经授权泄露。 依赖训练有素的专业人员来配置和操作此基础设施可能会造成人为错误,从而可能导致敏感或机密信息泄露。
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我们的系统和网络容易受到计算机病毒、恶意软件、蠕虫、黑客和其他安全问题的攻击,包括物理和电子入侵、路由器中断、破坏或间谍活动、未经授权的访问和篡改造成的破坏(包括通过网络钓鱼攻击等社会工程)、冒充授权用户以及协同拒绝服务攻击。例如,我们过去经历过因未经授权访问我们的系统而导致的网络安全事件,到目前为止还没有对我们的业务或运营结果产生实质性影响;但是,不能保证此类影响在未来不会产生重大影响。
针对各种实体和组织的高调数据泄露事件的持续发生证明,外部环境对信息安全的敌意越来越大。这种环境要求我们不断改进整个业务组和地区的安全控制设计和协调,以保护我们开发的信息或从客户、候选人和员工那里获得的信息。尽管做出了这些努力,但考虑到访问实体信息的持续和日益复杂的尝试,我们对这些信息的安全控制、我们对员工的培训以及我们遵循的其他做法没有也可能无法阻止此类信息的不当披露。我们为加强针对攻击的安全性所做的努力和产生的成本不能绝对保证未来不会发生数据泄露事件。我们依靠我们的整体声誉和品牌知名度来确保新的合约。认为我们没有充分保护信息隐私的看法可能会阻碍获得新的合约、合格的顾问,并可能潜在地损害目前现有的客户关系。
数据安全、数据隐私和数据保护法律,如欧盟一般数据保护条例(“GDPR”),以及其他不断变化的法规和跨境数据传输限制,可能会限制我们服务的使用,增加我们的成本,并对我们的业务产生不利影响。
我们受制于众多美国和外国司法管辖区旨在保护客户、同事、供应商和公司数据的法律法规,例如GDPR该法案于2018年5月生效,要求公司满足有关处理个人数据的严格要求,包括个人数据的使用、保护和传输,以及存储数据的人纠正或删除有关自己的此类数据的能力。遵守GDPR施加的更多义务已经并可能继续给我们的业务带来额外的成本,并已经并可能进一步要求我们修改某些业务做法。未能满足GDPR要求可能会导致重大处罚,包括高达全球年收入4%的罚款。GDPR还赋予某些个人和协会私人诉讼权利。
这一领域的法律法规正在演变,总体上变得更加严格。例如,纽约州金融服务部发布了网络安全法规,概述了保护数据所需的各种安全措施。包括加利福尼亚州在内的美国一些州也颁布了网络安全法,要求受监管实体采取与GDPR要求大致相似的某些安全措施,我们预计其他州将继续这样做。随着这些法律的不断发展,我们可能需要对我们的服务、解决方案和/或产品进行更改,以使公司和/或我们的客户能够满足新的法律要求,包括在我们的合同中承担更繁重的义务,限制我们的数据存储、传输和处理,在某些情况下,限制我们在某些地点提供的服务和/或解决方案。这些法律的变化,或其解释和应用,也可能通过大幅提高对不遵守行为的潜在处罚来增加我们的潜在风险敞口。在这一领域,遵守此类法律法规和客户需求所带来的成本和其他负担可能会限制对我们服务、解决方案和/或产品的使用或需求,使满足客户期望变得更加困难和昂贵,或者导致重大罚款、处罚或违反规定的责任,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,由于这些法律的不确定性和潜在的相互冲突的解释,这些法律和法规的解释和应用可能会在不同的司法管辖区之间不一致,并可能与其他规则或我们的做法相冲突。我们未能或被认为未能遵守适用法律或令人满意地保护个人信息可能会导致政府执法行动、诉讼或负面宣传,其中任何一项都可能抑制我们的服务、解决方案和/或产品的销售。
此外,与数据安全事件和侵犯隐私有关的监管部门的执法行动和调查继续增加。未来颁布更具限制性的法律、规则或法规和/或未来的执法行动或调查可能会增加我们的业务成本或限制,从而对我们产生不利影响,而违反规定可能导致监管处罚和重大法律责任。
与收购相关的风险
收购,或我们无法实施收购,可能会对我们的业务产生不利影响。
在过去的几年里,我们已经完成了几项对业务的战略性收购,包括在2020财年收购了被收购的公司,并在2016财年收购了Hay Group。有针对性的收购一直是并将继续是我们增长战略的一部分,我们未来可能会选择性地收购与我们现有服务产品相辅相成的业务。不过,我们不能肯定能够继续物色合适的收购人选,或以令人满意的条件收购。我们能否以令人满意的条件完成这类收购将取决于:
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可获得的收购机会的程度; |
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我们成功地竞标了确实可用的机会; |
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协商我们认为合理的条款;以及 |
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监管部门批准(如果需要)。 |
我们进行战略性收购的能力也可能取决于我们通过债务或发行股票为此类收购提供资金的能力。我们的信贷协议限制我们完成收购,除非我们形式上遵守了我们的财务契约,并且我们在收购生效后的预计国内流动资金至少为5000万美元,并满足某些其他条件。如果我们被要求承担与收购相关的巨额债务,而收购的结果并不有利,增加的债务可能会降低我们的股权价值。此外,如果我们需要增发股本来完成收购,这样做会导致现有股东的股权被稀释。
如果我们无法进行战略性收购,或者我们进行的收购条款对我们不有利或没有及时完成,可能会阻碍我们业务的增长,这可能会对我们的盈利能力和股票价格造成不利影响。
我们可能无法成功整合或实现我们收购的预期收益。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否成功地将收购目标整合到我们的业务中。整合收购业务的过程使我们面临一系列风险,包括:
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转移管理注意力; |
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无形资产摊销,对我们报告的经营业绩产生不利影响; |
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无法留住和/或整合被收购企业的管理层、关键人员和其他员工; |
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不能很好地整合业务,导致经营效率低下; |
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不能及时建立统一的标准、披露控制程序、财务报告内部控制和其他制度、程序和政策; |
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无法留住被收购公司的客户; |
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在收购前对被收购企业活动的法律索赔风险;以及 |
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与整合过程相关的额外费用。 |
如果我们的收购不能成功整合,我们的业务、财务状况和运营结果以及我们的专业声誉可能会受到实质性的不利影响。
此外,我们不能向您保证收购将带来我们预期的财务、运营或其他利益。一些收购可能不会立即增加收益,而一些扩张可能会导致巨额支出。
我们收购的业务可能存在负债或不利的经营问题,这些问题可能会损害我们的经营业绩。
我们收购的企业可能有负债或不利的经营问题,或者两者兼而有之,我们要么没有通过尽职调查发现这些问题,要么在收购完成之前低估了这些问题。这些责任和/或问题可能包括被收购企业未能遵守或其他违反适用法律、规则或法规或合同或其他义务或责任的行为。作为继承人所有者,我们可能对此类责任和/或问题负有财务责任,并可能损害我们的声誉或受到其他方面的不利影响。被收购的企业也可能在财务报告的内部控制方面存在问题,这反过来可能会导致我们在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷或重大弱点。这些以及与过去或未来的任何收购以及相关整合相关的任何其他成本、负债、问题和/或中断都可能损害我们的运营业绩。
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由于我们的收购,我们拥有大量商誉和无形资产,业务状况的变化可能导致这些资产减值,需要减记将对我们的经营业绩产生不利影响。
我们所有的收购都被计入购买,涉及的购买价格远远超过有形资产价值,导致产生了大量商誉和其他无形资产。截至2020年4月30日,商誉和购买的无形资产分别约占我们总资产的22%和4%。根据美国公认会计原则,我们不会摊销在购买业务组合中收购的商誉和无形资产,这些资产被确定为具有无限期的使用寿命,而是每年(或更频繁地,如果出现减值指标)审查它们的减值。在2019年财政年度, “公司”(The Company)开始出价该公司目前的几乎所有产品和服务都使用“Korn Ferry”名称、品牌和商标,并且几乎所有的子品牌,包括Futurestep、Hay Group和Lominger等,都已日落。Hay Group和Lominger品牌通过收购来到本公司,与这些收购的会计有关,购买价格中的1.066亿美元分配给了无限期活着的商号无形资产。 2018年6月12日,本公司得出结论,由于决定在短期内停止使用此子品牌,根据美国公认会计准则,本公司必须在2019年第一财季记录1.066亿美元的一次性非现金无形资产减值费用。这些品牌的停产可能会对我们的业务产生不利影响。此外,未来发生的导致商誉或其他无形资产减值的事件或环境变化将对我们的盈利能力和经营业绩产生负面影响。
商誉和其他无形资产账面价值的减值可能会对我们的综合经营业绩和净值产生负面影响。
商誉最初记录为支付的金额超过收购净资产公允价值的部分。虽然商誉不摊销,但如果存在减值指标,则至少每年或更频繁地对商誉进行减值审查。在评估商誉的账面价值时,我们根据我们的业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据,对收入、营业利润率、增长率和贴现率做出定性和定量的假设和估计。这些因素和管理层在应用这些因素时的判断存在内在的不确定性。商誉估值采用基于各报告单位未来现金流现值的收益法和市场法计算。如果我们的经营业绩出现意想不到的显著下降或持续的市值下降,我们可能需要在年度评估之前评估商誉的账面价值。这些类型的事件和由此产生的分析可能导致未来的商誉减损费用。减值费用,如我们在2019财年第一季度记录的与Hay Group和Lominger品牌停产相关的减值费用,可能会对我们的运营业绩和此类费用期间的净值产生重大影响。
与全球运营相关的风险
我们是一家周期性公司,其业绩与当地和全球经济状况息息相关。
对我们服务的需求受到全球经济状况以及我们经营的地理区域和行业的一般经济活动水平的影响。当全球经济状况,包括信贷市场恶化,或经济活动放缓时,许多公司雇佣的固定员工减少,一些公司为了节约成本,选择依靠自己的人力资源部门而不是第三方猎头公司来寻找人才,在这种情况下,公司削减了人力资源举措,所有这些都对我们的财务状况和运营结果产生了负面影响。在经济衰退期间,我们也面临更大的价格竞争压力。如果地缘政治的不确定性导致商业信心下降,如果国家或全球经济或信贷市场状况普遍恶化,失业率就会上升。或美国贸易政策发生任何变化(包括任何导致贸易战的关税增加),这种不确定性或变化给我们的服务需求和定价带来了负面压力,导致现金流降低,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外,我们的一些客户获得信贷的机会减少,收入减少,导致他们无法履行对我们的付款义务。
在我们的国际行动中,我们面临着与社会和政治不稳定、法律要求和经济状况相关的风险。
我们在53个国家开展业务,在截至2020年4月30日的一年中,55%的手续费收入来自美国以外的业务。我们面临着国际业务固有的社会、政治、法律和经济条件变化的风险。我们在全球范围内进行业务交易所面临的固有风险示例包括:
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英国(下称“英国”)造成的经济和市场状况的不确定和不稳定退出欧盟。(“英国退欧”); |
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英国脱欧将如何影响英国进入欧盟单一市场以及更广泛的贸易、法律、监管和劳工环境的不确定性,包括由此对我们的业务和我们客户的影响; |
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▪ |
更改和遵守适用的法律和法规要求,包括影响美国公司在海外活动的美国法律(包括1977年的“反海外腐败法”和由美国财政部外国资产控制办公室实施的制裁项目),以及类似的外国法律(如英国“反贿赂法”),以及许多国家的法律体系、当地法律和贸易实践不稳定和不断演变,和/或商法模糊和/或应用不一致; |
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全球业务人员配置和管理方面的困难,这可能影响我们维持有效的内部控制系统的能力; |
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在现有和新的市场中建立和保持有竞争力的存在的困难; |
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社会、经济和政治不稳定; |
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文化和商业惯例的差异; |
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法定股本要求; |
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会计和报告要求的差异; |
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遣返控制;支持 |
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劳动力和市场条件的差异; |
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潜在的不利税收后果; |
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关于移民、工资率、福利、休假、法定假日工资、工人补偿、工会会员资格、解雇工资、终止雇佣和其他雇佣法律的多重规定;以及 |
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在贸易政策、关税、争端或中断、终止或暂停条约、抵制和影响美国与其他国家之间贸易的政府监管方面引入更大的不确定性。 |
这些因素中的一个或多个已经并可能在未来损害我们的业务、财务状况或经营结果。
联合王国退出欧盟可能会对我们在英国和其他地方的行动产生不利影响。
在2020财年,我们10.6%的手续费收入来自英国。2020年1月31日,英国脱离了欧盟,目前正处于到2020年12月31日的过渡期。尽管英国在过渡期内仍将留在欧盟单一市场和关税同盟,但英国与欧盟关系的长期性质尚不明朗,是否会达成并实施任何协议存在相当大的不确定性。英国脱欧造成的政治和经济不稳定已经并可能继续造成全球金融市场的大幅波动,以及英国数据保护监管的不确定性。特别是,尽管英国在2018年5月颁布了符合GDPR的数据保护法,但如何监管进出英国的数据仍存在不确定性。英国退欧还可能产生以下影响扰乱货物、服务和人员在英国、欧盟和其他地方之间的自由流动。英国退欧可能会导致法律上的不确定性,并可能导致各国法律法规的差异,因为英国将决定取代或复制哪些欧盟法律。此外,围绕这些及相关问题的不确定性可能会对英国和其他经济体的经济造成不利影响。目前我们还不能预测影响英国退欧将对我们的业务和我们的英国。更具体地说,我们不能保证我们的经营业绩、财务状况和前景不会受到这一结果的不利影响。英国退欧及其相关的任何不确定性都可能对客户需求产生不利影响,并造成显着的汇率波动。此外,贸易政策、劳工、税收或其他法律法规、知识产权和供应链物流的变化可能会对我们产生不利影响。我们可能会招致额外的成本,因为它解决了任何这样的变化。所有或任何一个因素都可能对我们的业务、收入、财务状况和运营结果产生不利影响。
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继续围绕着的挑战英国退出的时机和条件来自欧盟其后果可能会对客户和投资者的信心造成不利影响。和关系,导致额外的市场波动,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。这些效应可能源于延迟或减少授予合同,取消合同,增加的成本、波动在汇率方面,招聘或获得雇用现有员工的许可的困难,或较不优惠的支付条件。
我们信贷协议项下的利率可能会受到伦敦银行同业拆借利率逐步取消的影响。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是伦敦银行间市场上银行间拆借所使用的基本利率,被广泛用作制定全球贷款利率的参考。我们通常使用伦敦银行同业拆借利率作为我们信贷安排下计算利率的参考利率。2017年,负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年底之前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率。目前尚不清楚届时LIBOR是否将不复存在,或者是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用一个新的指数-有担保隔夜融资利率(SOFR)取代美元LIBOR,该指数使用由美国国债支持的短期回购协议计算。SOFR或另一种替代参考利率作为LIBOR替代工具是否获得市场吸引力仍是个问题。如果LIBOR不复存在,我们可能需要修改我们的信贷协议,以一个商定的替代指数取代LIBOR,并且我们信贷协议下的某些利率可能会改变。新的利率可能不会像伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)逐步取消之前的利率那样对我们有利。
与我们的股息政策相关的风险
您可能得不到我们董事会所采取的股息政策中规定的股息水平,也可能根本得不到任何股息。
我们没有义务为我们的普通股支付股息。尽管我们有支付股息的历史,但宣布和支付所有未来的股息给我们普通股的持有者取决于我们的董事会的酌情权,董事会可以随时出于任何原因修改、撤销或暂停我们的股息政策,包括收益、资本要求、财务状况和董事会认为相关的其他因素。在某些情况下,我们的负债条件也可能限制我们向普通股支付现金股息。见下文“-我们支付股息的能力受到管理我们债务的协议的限制,包括我们的信用协议和管理我们票据的契约,以及特拉华州的法律。
随着时间的推移,我们的资本和其他现金需求可能会与目前的需求发生重大变化,这可能会影响我们是否支付股息,以及我们未来可能支付的任何股息的水平。如果我们使用Revolver下的借款来支付股息,我们可用于未来股息和其他目的的现金和/或借款能力将会减少,这可能会对我们的财务状况、我们的运营结果、我们的流动性以及我们维持和扩大业务的能力产生负面影响。因此,您可能不会收到预期金额的股息,或者根本不会收到股息。任何股息的减少或取消都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们支付股息的能力受到管理我们债务的协议的限制,包括我们的信贷协议和管理我们票据的契约,以及特拉华州的法律。
我们的信用证协议和管理我们票据的契约都限制了我们支付股息的能力。参见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”,其中我们描述了我们的负债条件,包括限制我们宣布和支付股息能力的条款。由于这些限制,我们支付股息的能力可能受到限制,除非我们赎回票据并修改我们的信贷协议或以其他方式获得贷款人的豁免。此外,由于一般经济状况、借贷市场状况、我们的业务结果或任何其他原因,我们可能会选择或被要求在到期或到期之前修改或再融资我们的Revolver,或签订额外的债务协议。任何此类修订、再融资或附加协议可能包含可能在很大程度上或完全限制我们向您支付股息的能力的契诺。
此外,根据特拉华州一般公司法(“DGCL”),我们的董事会不得授权支付股息,除非股息是从按照DGCL计算的盈余中支付,或者如果我们没有盈余,则从宣布股息的会计年度和/或上一会计年度的净利润中支付。
如果由于这些限制,我们被要求减少或取消支付股息,可能会导致我们普通股的市场价格或流动性下降,或两者兼而有之。这可能会反过来导致您的损失。
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我们的股息政策可能会限制我们追求增长机会的能力。
如果我们以目前根据我们的股息政策预期的水平支付股息,我们可能无法保留足够的现金来为增长机会提供资金,满足任何意想不到的巨额流动性要求,或在业务大幅下滑时为我们的运营提供资金。此外,由于根据我们的分红政策,可用现金的一部分将分配给我们普通股的持有者,我们是否有能力进行任何实质性的业务扩张,包括通过收购、增加资本支出或其他增加我们的支出,将比其他情况下更取决于我们获得第三方融资的能力。我们不能向您保证,我们完全可以获得这样的融资,或者以可以接受的成本。如果我们不能及时利用增长机会,我们未来的财务状况和竞争地位可能会受到损害,进而可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
与我们股东相关的风险
我们可能会受到激进股东的行动的影响。
我们的董事会和管理团队致力于为我们所有股东的最佳利益行事。我们重视来自投资者的建设性意见,并定期与我们的股东就战略和业绩进行对话。不同意董事会组成、我们的战略或公司管理方式的维权股东可能会通过各种战略和渠道寻求改变。应对股东行动可能既昂贵又耗时,扰乱我们的运营,并将管理层和员工的注意力从我们的战略举措上转移开。激进的活动可能会对我们未来的方向、战略或领导力造成明显的不确定性,并可能导致失去潜在的商业机会,损害我们吸引新员工、投资者和客户的能力,并导致我们的股价经历一段时间的波动或停滞。新冠肺炎造成了市场错位,普遍倾向于增加这种风险。
我们的业务可能会因为某些股东的行动而中断。
如果我们的任何股东开始代理权竞争,倡导变革,发表批评我们业绩或业务的公开声明,或从事其他类似活动,那么我们的业务可能会受到不利影响,因为我们可能因为感知到的未来方向的不确定性和对我们业务的负面公开声明而难以吸引和留住客户;响应股东的代理权竞争和其他类似行动可能会导致我们招致大量额外成本,并显著转移管理层和员工的注意力;而且,如果有特定议程的个人被选入我们的董事会,我们战略计划的执行可能会中断,或者可能会完全实施新的战略计划,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外,上述任何事项或股东的任何此类行动都可能影响并导致我们普通股价格的波动。
我们有条款使得收购我们变得更加困难和昂贵。
我们的公司注册证书、我们的章程和特拉华州法律中的反收购条款使我们在未经董事会批准的交易中被收购变得更加困难和昂贵。公司注册证书及附例的部分条文包括:
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对股东诉讼的限制; |
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董事提名和股东大会上采取的行动的提前通知要求; |
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通过董事会的行动发行一个或多个系列优先股的能力。 |
这些规定可能会阻止收购企图或其他交易,在这些交易中,股东可以获得高于普通股当前市场价格的溢价。
第1B项。未解决的员工意见
不适用。
第二项。特性
我们的公司办公室位于加利福尼亚州洛杉矶。我们租赁了我们的公司办公室和位于北美、EMEA、亚太地区和拉丁美洲的所有111个办公室,所有这些办公室都被我们的所有业务部门使用。截至2020年4月30日,我们总共租赁了约130万平方英尺的办公空间。租约的剩余期限一般为1至10年,并包含惯常的条款和条件。我们相信我们的设施足以应付目前的需要,而我们预计更换这些设施或选址额外设施以应付未来的增长,不会有任何重大困难。
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项目 3.法务诉讼程序
我们不时以原告和被告的身份参与诉讼,涉及我们的业务所引起的索赔。截至本报告日期,我们没有参与任何预计将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响的单独或整体法律程序。
项目4.矿场安全资料披露
不适用。
有关我们高管的信息
名字 |
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截至2020年4月30日的年龄 |
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位置 |
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加里·D·伯尼森 |
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总裁兼首席执行官 |
罗伯特·P·罗泽克 |
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59 |
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执行副总裁、首席财务官和首席公司官 |
马克·阿里安 |
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59 |
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咨询公司首席执行官 |
伯恩·马尔鲁尼 |
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59 |
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RPO专业搜索和数字业务首席执行官 |
我们的高级管理人员由我们的董事会自行决定。任何高管或董事之间没有家族关系。以下信息阐述了我们每位高管至少在过去五年的业务经验。
加里·D·伯尼森自2007年7月以来一直担任总裁兼首席执行官。2002年3月至2007年6月30日担任执行副总裁兼首席财务官,2003年11月至2007年6月30日担任首席运营官。在加入Korn Ferry之前,李·伯尼森先生于1999年至2001年担任私人持股咨询公司Guidance Solutions的首席财务官。在此之前,他曾担任杰富瑞集团(Jefferies Group,Inc.)的主要运营子公司杰富瑞公司(Jefferies and Company,Inc.)的高管和董事会成员。从1995年到1999年。此前,伯尼森是毕马威泥炭公司(KPMG Peat Marwick)的合伙人。伯尼森先生获得了南加州大学工商管理学士学位。
罗伯特·P·罗泽克2012年2月加入公司,担任我们的执行副总裁兼首席财务官,并于2015年12月成为我们的首席业务官。在加入Korn Ferry之前,他于2008年6月至2012年2月担任私人持股商业房地产服务公司高纬物业(Cushman&Wakefield,Inc.)执行副总裁兼首席财务官。在加入高纬物业之前,Rozek先生于2006年至2008年担任拉斯维加斯金沙公司高级副总裁兼首席财务官,该公司是全球领先的目的地物业(综合度假村)开发商,提供优质住宿、世界级博彩和娱乐、会议和展览设施以及许多其他便利设施。在此之前,罗泽克先生曾在伊士曼柯达公司担任高级领导职务,并在普华永道会计师事务所担任了五年的合伙人。罗泽克先生毕业于纽约卡尼修斯学院,拥有会计学士学位。
马克·阿里安2017年4月加入公司担任光辉咨询部门首席执行官,现任咨询首席执行官。在加入Korn Ferry之前,Arian先生在2014年3月至2017年3月期间担任安永律师事务所(Ernst And Young LLP)的董事总经理,该公司是一家跨国专业服务公司,在全球范围内提供审计、税务、商业风险、技术和安全风险服务以及人力资本服务。在担任这一职务期间,他领导了人民咨询服务-金融服务部门,他的职责包括商业、人员和大客户领导。2008年至2014年,Arian先生在怡安和怡安休伊特担任多个领导职位,怡安是一家保险、再保险、人力资本和管理咨询服务提供商,担任执行副总裁,领导其全球战略并购(“M&A”)和业务转型服务。Arian先生还曾在Towers Perrin(现为Wills Towers Watson)担任过多个领导职务,包括担任全球并购和全球变化管理负责人,以及在Hewitt Associates公司(Arian先生在那里建立和领导公司重组和变革实践)。阿里安先生毕业于杜克大学,拥有哥伦比亚大学的法学博士学位。
伯恩·马尔鲁尼2010年4月加入公司,担任RPO&Professional Search首席执行官,2017年3月也成为Digital首席执行官。在加入光辉之前,他在2007年至2010年期间担任第三方物流公司弗林运输服务公司的总裁兼首席运营官。在此之前,他在2003年至2007年期间领导Spharion在北美的劳动力解决方案业务,提供专业服务和一般人员配备方面的劳动力解决方案,包括招聘流程外包和管理服务。马尔鲁尼先生在EDS和IBM担任了近20年的客户服务、销售、营销和运营管理职位。马尔鲁尼先生毕业于宾夕法尼亚州的维拉诺瓦大学。他拥有西北大学J.L.凯洛格管理研究生院的管理学硕士学位。
29
第二部分。
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
普通股
我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码是“KFY”。截至2020年7月8日,约有15258名登记在册的公司普通股股东。
性能图表
我们在下面提供了一张图表,将公司股票的累计股东总回报与(1)标准普尔500股票指数和(2)公司建立的同行组的累计股东总回报进行了比较。业绩图中显示的每个时期的累计总回报是假设2015年4月30日的初始投资为100美元,并假设公司和同业集团中的任何公司在股息支付日支付的任何股息进行再投资。
我们的同业集团由大量上市公司组成,这些公司主要或在很大程度上涉及专业人员配置或咨询。同业集团由以下12家公司组成:CBIZ,Inc.(CBZ),FTI Consulting,Inc.(FCN),Heidrick&Struggles International,Inc.(HSII)、休伦咨询集团(Huron Consulting Group Inc.)(Hurn),ICF International,Inc.(ICFI),Insperity,Inc.(NSP),Kelly Services,Inc.(Kelya),Kforce Inc.(KFRC),Resources Connection,Inc.(RECN),Robert Half International,Inc.(RHI)、Willis Towers Watson Plc(WLTW)和TrueBlue,Inc.(TBI)。我们之前包括Navigant Consulting,Inc.在我们的同行组中,但由于它因被Guidehouse收购而于2019年10月14日不再是上市公司,我们已将其从我们的同行组中删除,不再包括在下表中。我们相信,这组专业服务公司在市值、收入或盈利能力方面反映了类似规模的公司,因此提供了更有意义的股票表现比较。每家公司的回报在每个测算期开始时都根据其各自的股票市值进行了加权,以便得出同业集团的平均水平。
这张图中描绘的股价表现并不一定预示着未来的价格表现。本图表不会被任何将10-K表格年度报告纳入我们根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件的一般声明视为通过引用方式并入,除非我们通过引用特别将此信息并入,并且不应被视为根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的征集材料或被视为已提交。
五年累计总回报比较(*)
光辉,标准普尔500指数和一家同行集团
版权所有©2020标准普尔,标准普尔全球公司的分公司。版权所有。
(*) |
2015年4月30日投资于股票或指数的100美元,包括股息再投资。截至2020年4月30日的财年。 |
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资本分配法
该公司及其董事会赞同采取平衡的资本分配方法。公司的首要任务是投资于增长计划,例如聘请顾问,继续开发知识产权和衍生产品和服务,以及投资于获得高于公司资本成本的回报的协同增值并购交易。接下来,公司的资本分配方法考虑以定期季度股息的形式将部分超额资本计划返还给股东,这取决于下文“股息”中讨论的因素,并在本年度报告的10-K表格中的“风险因素”部分更详细地说明。此外,本公司考虑在机会主义的基础上进行股份回购,并遵守我们的信贷协议条款。见附注10-长期债务有关信贷协议的说明,请参阅。
分红
2014年12月8日,董事会通过了股息政策,反映了向我们的股东分配每股0.10美元的定期季度现金股息的意图。
根据季度股息政策宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括公司的收益、资本要求、财务状况、公司的负债条款以及董事会可能认为相关的其他因素。董事会可随时以任何理由修改、撤销或暂停股利政策。
股票回购计划
2019年3月6日,董事会批准将公司的股票回购计划增加约2亿美元,使我们在公开市场或私人谈判交易中回购股票的可用能力达到约2.5亿美元。根据市场状况和其他因素,公司可以根据市场情况和其他因素,不时在公开市场或私下协商的交易中回购普通股。该公司在2020财年、2019财年和2018财年分别回购了约9240万美元、3740万美元和3310万美元的公司普通股。执行我们的股票回购计划的任何决定都将取决于我们将取决于我们的收益、资本要求、财务状况和董事会认为相关的其他因素。日期为2019年12月16日的信贷协议允许我们向股东支付股息并进行股票回购,只要信贷协议下没有违约,使用调整后EBITDA的综合净杠杆率不大于4.25至1.00,预计流动性至少为5,000万美元。此外,我们的债券允许公司每个会计年度支付2500万美元的股息,不受限制,外加无限数额的股息,只要公司的综合总杠杆率不超过3.50至1.00,并且公司没有根据管理债券的契约违约。
发行人购买股票证券
下表汇总了我们在2020财年第四季度回购的普通股:
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总人数 股份 已购买(1) |
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平均值 支付的价格 每股 |
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总人数 股份 购得 作为 公开- 宣布 节目(2) |
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近似值 的美元价值 共享 可能还会是 购得 在.之下 节目(2) |
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二月 1, 2020 — 二月 29, 2020 |
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113,000 |
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$ |
38.65 |
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113,000 |
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1.783亿美元 |
2020年3月1日-3月31日-3月31日 2020 |
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709,619 |
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$ |
28.37 |
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706,569 |
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1.583亿美元 |
2020年4月1日-2020年4月30日 |
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989 |
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|
$ |
23.33 |
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— |
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1.583亿美元 |
总计 |
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823,608 |
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$ |
29.77 |
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819,569 |
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(1) |
代表预扣4,039股限制性股票,以支付既有限制性股票的税款,以及作为我们公开宣布的计划的一部分回购的819,569股票。 |
(2) |
2019年3月6日,我们的董事会批准将股票回购计划增加到2.5亿美元。公司可酌情在公开市场交易或私下协商的交易中回购股票。股票回购计划没有到期日。 |
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项目6.精挑细选财务数据
以下精选财务数据仅供参考,并应与本年度报告10-K表格中其他部分的“经审计的合并财务报表和合并财务报表附注”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”一起阅读。在阅读这些财务数据时,请参阅本年度报告中其他部分的“经审计的合并财务报表和合并财务报表附注”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。以下列出的截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的财政年度的精选收益表数据和截至2020年4月30日和2019年4月30日的精选资产负债表数据来源于我们的经审计的合并财务报表,这些数据出现在本年度报告(Form 10-K)的其他部分。截至2018年4月30日、2017年4月30日和2016年4月30日的精选资产负债表数据以及以下列出的截至2017年4月30日和2016年4月30日的财年的精选收益表数据来自审计后的合并财务报表及其附注,这些报表和附注不包括在本10-K表格年度报告中。
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截至四月三十日止的年度, |
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2020(1) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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(单位为千,每股数据和其他运营数据除外) |
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选定的合并损益表数据: |
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手续费收入 |
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$ |
1,932,732 |
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$ |
1,926,033 |
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|
$ |
1,767,217 |
|
|
$ |
1,565,521 |
|
|
$ |
1,292,112 |
|
已报销的自付聘用费 |
|
|
44,598 |
|
|
|
47,829 |
|
|
|
52,302 |
|
|
|
56,148 |
|
|
|
54,602 |
|
总收入 |
|
|
1,977,330 |
|
|
|
1,973,862 |
|
|
|
1,819,519 |
|
|
|
1,621,669 |
|
|
|
1,346,714 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
1,297,994 |
|
|
|
1,311,240 |
|
|
|
1,199,057 |
|
|
|
1,065,659 |
|
|
|
891,472 |
|
一般和行政费用 |
|
|
258,957 |
|
|
|
351,991 |
|
|
|
237,390 |
|
|
|
226,232 |
|
|
|
213,018 |
|
报销费用 |
|
|
44,598 |
|
|
|
47,829 |
|
|
|
52,302 |
|
|
|
56,148 |
|
|
|
54,602 |
|
服务成本 |
|
|
85,886 |
|
|
|
75,487 |
|
|
|
73,658 |
|
|
|
71,482 |
|
|
|
59,824 |
|
折旧摊销 |
|
|
55,311 |
|
|
|
46,489 |
|
|
|
48,588 |
|
|
|
47,260 |
|
|
|
36,220 |
|
重组费用,净额 (2) |
|
|
58,559 |
|
|
|
— |
|
|
|
78 |
|
|
|
34,600 |
|
|
|
33,013 |
|
业务费用共计 |
|
|
1,801,305 |
|
|
|
1,833,036 |
|
|
|
1,611,073 |
|
|
|
1,501,381 |
|
|
|
1,288,149 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
176,025 |
|
|
|
140,826 |
|
|
|
208,446 |
|
|
|
120,288 |
|
|
|
58,565 |
|
其他(亏损)收入,净额 |
|
|
(2,879 |
) |
|
|
10,405 |
|
|
|
11,416 |
|
|
|
10,661 |
|
|
|
(4,778 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
(22,184 |
) |
|
|
(16,891 |
) |
|
|
(13,832 |
) |
|
|
(14,607 |
) |
|
|
(3,394 |
) |
所得税拨备 |
|
|
43,945 |
|
|
|
29,544 |
|
|
|
70,133 |
|
|
|
29,104 |
|
|
|
18,960 |
|
净收入 |
|
|
107,017 |
|
|
|
104,796 |
|
|
|
135,897 |
|
|
|
87,238 |
|
|
|
31,433 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
(2,071 |
) |
|
|
(2,145 |
) |
|
|
(2,118 |
) |
|
|
(3,057 |
) |
|
|
(520 |
) |
光辉渡轮的净收入 |
|
$ |
104,946 |
|
|
$ |
102,651 |
|
|
$ |
133,779 |
|
|
$ |
84,181 |
|
|
$ |
30,913 |
|
基本每股收益 |
|
$ |
1.91 |
|
|
$ |
1.84 |
|
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
0.58 |
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
1.90 |
|
|
$ |
1.81 |
|
|
$ |
2.35 |
|
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
0.58 |
|
已发行基本加权平均普通股 |
|
|
54,342 |
|
|
|
55,311 |
|
|
|
55,426 |
|
|
|
56,205 |
|
|
|
52,372 |
|
稀释加权平均已发行普通股 |
|
|
54,767 |
|
|
|
56,096 |
|
|
|
56,254 |
|
|
|
56,900 |
|
|
|
52,929 |
|
宣布的每股普通股现金股息 |
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.40 |
|
其他运行数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按细分市场划分的手续费收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询(3) |
|
$ |
543,095 |
|
|
$ |
568,321 |
|
|
$ |
540,529 |
|
|
$ |
497,736 |
|
|
$ |
351,208 |
|
数位(4) |
|
|
292,366 |
|
|
|
252,727 |
|
|
|
244,484 |
|
|
|
226,450 |
|
|
|
119,937 |
|
高管搜索: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
|
434,624 |
|
|
|
455,826 |
|
|
|
408,098 |
|
|
|
356,625 |
|
|
|
371,345 |
|
EMEA |
|
|
170,314 |
|
|
|
182,829 |
|
|
|
173,725 |
|
|
|
146,506 |
|
|
|
144,319 |
|
亚太 |
|
|
98,132 |
|
|
|
104,291 |
|
|
|
96,595 |
|
|
|
80,169 |
|
|
|
80,506 |
|
拉丁美洲 |
|
|
29,400 |
|
|
|
31,896 |
|
|
|
30,624 |
|
|
|
34,376 |
|
|
|
26,744 |
|
总高管搜索 |
|
|
732,470 |
|
|
|
774,842 |
|
|
|
709,042 |
|
|
|
617,676 |
|
|
|
622,914 |
|
RPO和专业搜索 |
|
|
364,801 |
|
|
|
330,143 |
|
|
|
273,162 |
|
|
|
223,659 |
|
|
|
198,053 |
|
总手续费收入 |
|
$ |
1,932,732 |
|
|
$ |
1,926,033 |
|
|
$ |
1,767,217 |
|
|
$ |
1,565,521 |
|
|
$ |
1,292,112 |
|
办事处数目(期末)(5) |
|
|
111 |
|
|
|
104 |
|
|
|
106 |
|
|
|
114 |
|
|
|
150 |
|
顾问和执行人员人数(期末) |
|
|
2,979 |
|
|
|
3,099 |
|
|
|
2,922 |
|
|
|
2,900 |
|
|
|
2,784 |
|
新开业的项目数量 |
|
|
8,808 |
|
|
|
9,725 |
|
|
|
9,149 |
|
|
|
8,126 |
|
|
|
7,430 |
|
全职员工人数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
|
2,058 |
|
|
|
2,416 |
|
|
|
2,316 |
|
|
|
2,413 |
|
|
|
2,432 |
|
数位 |
|
|
1,413 |
|
|
|
1,187 |
|
|
|
1,138 |
|
|
|
1,185 |
|
|
|
1,194 |
|
高管猎头 |
|
|
1,686 |
|
|
|
1,960 |
|
|
|
1,865 |
|
|
|
1,791 |
|
|
|
1,682 |
|
RPO和专业搜索 |
|
|
2,891 |
|
|
|
2,942 |
|
|
|
2,188 |
|
|
|
1,710 |
|
|
|
1,530 |
|
公司 |
|
|
150 |
|
|
|
173 |
|
|
|
136 |
|
|
|
133 |
|
|
|
109 |
|
全职员工总数 |
|
|
8,198 |
|
|
|
8,678 |
|
|
|
7,643 |
|
|
|
7,232 |
|
|
|
6,947 |
|
截至4月30日的精选综合资产负债表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
689,244 |
|
|
$ |
626,360 |
|
|
$ |
520,848 |
|
|
$ |
410,882 |
|
|
$ |
273,252 |
|
有价证券 (6) |
|
|
174,085 |
|
|
|
140,751 |
|
|
|
137,085 |
|
|
|
119,937 |
|
|
|
141,430 |
|
营运资金 |
|
|
612,876 |
|
|
|
585,852 |
|
|
|
455,799 |
|
|
|
385,095 |
|
|
|
188,010 |
|
总资产 |
|
|
2,743,828 |
|
|
|
2,334,852 |
|
|
|
2,287,914 |
|
|
|
2,062,898 |
|
|
|
1,898,600 |
|
长期债务(7) |
|
|
895,930 |
|
|
|
540,507 |
|
|
|
509,839 |
|
|
|
517,271 |
|
|
|
375,035 |
|
股东权益总额 |
|
|
1,223,691 |
|
|
|
1,243,387 |
|
|
|
1,219,615 |
|
|
|
1,087,048 |
|
|
|
1,047,301 |
|
(1) |
由于收购了Miller Heiman Group,2019年11月1日的AchieveForum和Strategy Execution,占5320万美元 |
32
和$155.5 百万按照2020财年的手续费收入和总资产分别计算,2020财年的财务数据趋势与上一财年不可同日而语。 |
(2) |
在2020财年,公司实施了两项重组计划,旨在通过裁员来理顺成本结构。第一个计划是由于2019年11月1日收购了Miller Heiman Group,AchieveForum和Strategy Execution,导致2020财年与遣散费相关的重组费用为1810万美元。第二个计划是由于新冠肺炎疫情,导致我们在2020财年第四季度的手续费收入大幅减少,并导致2020财年与遣散费相关的重组费用为4,050万美元。在2018财年和2017财年,公司继续实施2016财年重组计划,通过消除冗余职位和运营、一般和行政费用以及整合办公空间,整合2016财年收购的咨询实体。这导致2018财年和2017财年的重组费用分别为10万美元和3460万美元。在2017财年重组费用中记录的金额中,1,600万美元与遣散费有关,1,860万美元与办公空间合并有关。2016财年,本公司实施了上述重组计划,因此,本公司记录了3300万美元的重组费用,其中3210万美元与遣散费有关,90万美元与物业的合并和废弃有关。 |
(3) |
在2020财年,该公司改变了其全球部门的构成。咨询部门代表以前包括在咨询部门中的咨询业务。2019财年、2018财年、2017财年和2016财年的细分数据已进行重塑,以反映咨询细分为咨询细分和数字细分的情况。 |
(4) |
在2020财年,该公司改变了其全球部门的构成。数字部门代表以前包括在咨询部门的产品业务。2019财年、2018财年、2017财年和2016财年的细分数据已进行重塑,以反映咨询细分为咨询细分和数字细分的情况。 |
(5) |
由于2016年重组计划的继续实施,截至2018年4月30日的办事处数量比2017年4月30日减少了8个,截至2017年4月30日的办事处数量比2016年4月30日减少了36个。 |
(6) |
截至2020年4月30日、2019年4月30日、2018年4月30日、2017年4月30日和2016年4月30日,公司的有价证券分别包括1.414亿美元、1.408亿美元、1.371亿美元、1.199亿美元和1.414亿美元,分别以信托形式持有,以偿还公司在某些递延薪酬计划下的义务。见注5-金融工具在本年度报告Form 10-K的合并财务报表附注中。 |
(7) |
在2020年财年,我们的长期债务与前几年相比有所增加,这是由于2020年财年实施会计准则编码第842-租赁而确认的经营租赁负债的非流动部分1.808亿美元,以及我们新的4.625%高级无担保票据将于2027年到期,本金4亿美元,与2019年相比,我们的信贷安排下的未偿还金额在2020财年有所减少。 |
33
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本Form 10-K年度报告可能包含我们认为或可能被认为是“前瞻性”陈述的某些陈述,这些陈述符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。这些前瞻性陈述通常可以通过使用包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将会”、“可能”、“估计”、“潜在”、“继续”或其他类似词语或短语的陈述来识别。同样,描述我们的目标、计划或目标以及收购Miller Heiman Group、Achieve和Strategy Execution(统称为“被收购公司”)的预期效益的声明,以及我们最近通过的重组计划的时机和预期效益,以及全球(“新冠肺炎”)疫情对我们的业务、员工、客户和我们在受影响地区提供服务的能力的影响的规模和持续时间。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致我们的实际结果与相关前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能导致实际业绩和未来行动与前瞻性陈述大不相同的主要风险因素包括但不限于与新冠肺炎疫情对我们的业务、员工、客户和我们在受影响地区提供服务的能力造成的负面影响的规模和持续时间有关的风险因素,我们在或影响我们开展业务的国家或地区的全球和当地政治和/或经济发展,竞争,以及由于自动化而导致的对我们服务需求的变化。, 对吸引和留住合格和经验丰富的顾问、维持与客户和供应商的关系以及留住关键员工的依赖和成本、维护我们的品牌和专业声誉、潜在的法律责任和监管发展、客户关系的可移植性、我们服务的行业或行业内的整合、我们国际业务中的货币波动、与增长相关的风险、我们成本结构的调整、禁限协议施加的限制、对信息处理系统的依赖、网络安全漏洞、数据安全、数据隐私和数据保护法的变化、对第三方执行关键功能的依赖。对我们知识产权(“IP”)的有限保护,我们增强和开发新技术的能力,我们成功从灾难或其他业务连续性问题中恢复的能力,雇佣责任风险,商誉和其他无形资产账面价值的减值,对我们业务和公司的条约或法规,我们可能无法使用的递延税项资产,我们开发新产品和服务的能力,英国退出欧盟的影响,我们会计估计和假设的变化,我们顾问的使用率和开帐率,季节性社交媒体平台的扩展,实施收购和整合被收购公司的能力,确认收购被收购公司的预期收益的能力,与收购被收购公司相关的成本,我们的债务, 逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),以及公司交易法报告中“风险因素”项下披露的事项,包括本10-K表格年度报告中的第1A项。请读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。本Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述仅在本Form 10-K年度报告日期作出,我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述,以反映后续事件或情况。
以下介绍管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,应与我们的合并财务报表和本10-K表格年度报告中包含的相关说明一起阅读。
执行摘要
Korn Ferry(本文中称为“公司”或第一人称符号“我们”、“我们”和“我们”)是全球组织咨询公司。我们帮助客户同步战略和人才,以实现卓越的业绩。我们与组织合作设计他们的结构、角色和职责。我们帮助他们雇佣合适的人来实现他们的战略。我们还建议他们如何奖励、发展和激励他们的员工。我们通过四个全球细分市场运营:
|
1. |
咨询通过满足四个基本需求,帮助客户同步他们的战略和才华:组织战略、评估和继任、领导力和专业发展,以及奖励和福利。这项工作得到了一系列世界领先的知识产权和数据的全面支持和支持。 |
|
2. |
数位利用人工智能(“AI”)驱动的平台来确定推动业务发展所需的结构、角色、能力和行为。端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架,并提供了一个可实现的成功蓝图,以及实现该蓝图的指导和工具。 |
|
3. |
高管猎头帮助组织招聘董事会、首席执行官和其他高级行政和一般管理人才。行为访谈和专有评估用于确定理想 |
34
|
组织匹配和薪资基准为薪酬和留任建立了适当的框架。 |
|
4. |
RPO和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合,为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目,以及全球外包招聘解决方案。 |
咨询和数字是新的报告细分市场。以前,这些都被跟踪并一起报告为光辉咨询(“咨询”)。在过去的几年里,我们在数字业务上进行了投资,并协调了我们的内容和数据结构,建立了 用于将这些资产直接或通过咨询项目间接高效交付给最终用户的技术平台。这些投资,加上2019年11月对米勒·海曼集团(Miller Heiman Group)、AchieveForum和Strategy Execution(“被收购公司”)的收购来自Twenty80,Inc.花了1.086亿美元,导致我们重新评估如何管理我们的咨询业务。因此,从2020财年第三季度开始,我们将Consulting分成两个部门,以便更好地与公司战略(包括收购被收购的公司)和公司首席运营决策者的决策保持一致,后者已经开始定期在Consulting和Digital Consulting之间分别做出资源分配决策和业绩评估。被收购公司的加入进一步扩大了我们的巨大的知识产权和内容,并利用了该公司的数字交付平台。我们投资于我们的数字业务,以数字化和协调我们的知识产权内容和数据的结构,并建立一个技术平台,以便通过咨询活动直接或间接地将这些资产高效地交付给最终消费者。
我们在2020财年的业绩亮点包括:
▪ |
我们在2020财年进行的高管搜索中,约有70%是针对董事会级别、首席执行官以及其他高级管理和一般管理职位。我们2020财年的3968家搜索参与客户包括许多世界上最大和最负盛名的上市和私营公司。 |
▪ |
我们已经建立了强大的客户忠诚度,2020财年完成的任务中有90%是代表我们在前三个财年为其执行任务的客户。 |
▪ |
我们大约71%的收入来自使用我们多个业务线的客户。 |
▪ |
我们增长战略的一个重要支柱是我们的数字业务。我们的数据和IP嵌入到我们客户的核心业务流程中,帮助我们通过大规模和基于技术的人才计划建立长期关系。 |
▪ |
在2020财年,Korn Ferry被公认为贝克十二家名单中排名最靠前的RPO提供商之一,这是我们连续第13年上榜。我们还连续三年被评为珠穆朗玛峰矩阵的领导者,并在2020财年获得明星表演者地位。通过几十年的经验,我们增强了我们的RPO解决方案,以提供高质量的候选人来推动我们客户的业务战略。我们利用专有知识产权和数据集来指导客户寻找关键技能和能力、薪酬信息以与市场需求保持一致,以及评估工具以确保候选人合适。 |
重组和经营变化
2018年6月12日,公司董事会批准了One Korn Ferry公司品牌更名计划(《计划》)。该计划包括在单一的主品牌架构下进入市场,仅作为光辉和日落公司当时使用的所有子品牌上市,包括Futurestep、Hay Group和Lominger等。这种集成的入市方法是我们2018财年手续费收入增长的关键驱动力,这导致我们决定进一步将我们的入市活动整合到一个主品牌-Korn Ferry下。因此,该公司停止使用所有子品牌,并自2019年1月1日起更名为“Korn Ferry”。该公司的两个前子品牌,Hay Group和Lominger,通过收购来到光辉轮渡。与这些收购的会计有关,收购价格中的1.066亿美元分配给了无限期活着的商号无形资产。由于决定停止使用,该公司在2019年对商号进行了1.066亿美元的一次性非现金冲销。在2020财年,该公司完成了这一计划的实施。
2019年11月1日,我们通过了一项重组计划,以合理化我们的成本结构,以实现对数字业务的投资已经实现或定位于实现的效率和运营改善。该计划对咨询公司和数字公司都有影响,包括取消多余的职位和合并办公空间。在2020财年,我们确认了与遣散费相关的1810万美元的重组费用,并记录了280万美元的整合/收购与16个写字楼租约减值相关的成本。重组行动将于2020年7月31日前完成。
新冠肺炎的影响
据报道,2020年3月,新冠肺炎已经传遍了全球百多个国家、地区或地区。一开始,
35
冠状病毒爆发对商业造成的负面影响在亚太区域,和p中联合的中国和香港。D在2020财政年度第四季度,世界卫生组织宣布其为大流行,其影响已波及全球。疫情严重限制了受影响地区的经济活动水平,有过之而无不及对我们某些产品和服务的销售造成不利影响. G过期费和公司已经实施了社交距离-限制旅行或当面个人或团体面对面的互动 除了在家工作外,还要遵守国家、州和市政府的居家命令. A我们所有地区的所有业务部门已受影响由于第四季手续费收入大幅减少。鉴于世界范围内持续存在的不确定性新冠肺炎事件造成的经济状况 大流行,作为旨在进一步加强的更广泛计划的一部分我们的强劲的资产负债表和流动性状况,4月 20, 2020, 我们启动了一项计划,旨在调整我们的当前经济环境下的成本基础和定位我们投资于经济复苏。IS计划包括(I) 劳动力的减少, 哪一个曾经是到年底基本完成 2020财年的并导致与遣散费相关的4050万美元的重组费用(Ii)某些雇员的暂时休假;。(Iii) 除某些例外情况和法律要求外,全组织范围内的减薪,以及(Iv) 与一般费用和行政费用有关的其他节约成本的措施。
公司根据首席运营决策者对(1)手续费收入和(2)调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)的审查来评估业绩和分配资源。在发生此类费用的范围内,调整后的EBITDA不包括重组费用、整合/收购成本、某些分离成本和某些非现金费用(商誉、无形资产和投资临时减值以外的其他费用)。2020财年,调整后的EBITDA不包括5860万美元的重组费用,1220万美元的整合/收购成本和180万美元的分离成本。2019财年,调整后的EBITDA不包括1.066亿美元的商号冲销和670万美元的整合/收购成本。2018财年,调整后的EBITDA净额不包括940万美元的整合/收购成本和10万美元的重组费用。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标。它们作为分析工具有其局限性,不应被视为根据美国(“美国”)确定的财务信息的替代品。根据公认会计原则(“GAAP”),不应单独考虑或替代根据GAAP报告的公司业绩分析。此外,它们不一定能与其他公司可能提出的非GAAP业绩衡量标准相媲美。
管理层认为,这些非GAAP财务指标的公布通过排除某些费用、收入项目和其他可能不能反映光辉公司持续经营业绩的项目,提供了有关光辉公司业绩的有意义的补充信息。这些非公认会计准则财务指标的使用有助于与光辉轮渡公司的历史业绩进行比较,并有助于识别可能因上述因素而扭曲的经营趋势。Korn Ferry之所以包括这些非GAAP财务衡量标准,是因为管理层认为这有助于提高投资者对管理层在评估Korn Ferry正在进行的运营以及财务和运营决策时使用的补充信息的透明度。须报告分部的会计政策与随附的综合财务报表的主要会计政策摘要中所述的相同,不同之处在于上述项目不计入EBITDA以得出调整后的EBITDA。管理层进一步认为,EBITDA对投资者是有用的,因为投资者和其他相关方经常使用它来衡量资本结构、有效税率和税收属性以及资本化资产价值不同的公司的经营业绩,所有这些都可能因公司而异。
2020财年手续费收入为19.327亿美元,比2019财年的19.26亿美元增加了670万美元,其中数字和RPO&Professional Search的手续费收入有所增加。在2020财年,我们录得1.76亿美元的运营收入,其中高管搜索、数字、咨询和RPO&专业搜索部门分别贡献了1.569亿美元、4690万美元、1770万美元和5040万美元,被9600万美元的公司支出所抵消。光辉渡轮的净收入在2020财年增加了220万美元,从2019年的1.027亿美元增加到1.049亿美元。调整后的EBITDA为3.01亿美元,比去年同期的3.11亿美元减少了1000万美元。在2020财年,高管搜索、数字、咨询和RPO&专业搜索部门分别贡献了1.811亿美元、8310万美元、6110万美元和6020万美元,由8450万美元的公司支出净额抵消。
截至2020年4月30日,我们的现金、现金等价物和有价证券增加了9620万美元,达到8.633亿美元,而截至2019年4月30日,我们的现金、现金等价物和有价证券为7.671亿美元。这一增长主要是由于运营现金流和净借款1.686亿美元,这是我们2019年12月发行的票据被偿还我们之前的循环信贷安排(下文进一步讨论)下的未偿还金额所抵消。2019年财年赚取并在2020财年支付的年度奖金、签约和保留付款、收购被收购公司支付的1.086亿美元、公开市场股票回购9240万美元、购买财产和设备支付的4150万美元、对限制性股票投资支付的900万美元以及2020财年支付的股息2280万美元部分抵消了增长。截至2020年4月30日,我们持有有价证券以偿还我们高管资本积累计划(“ECAP”)下的义务,成本价值为144.3美元
36
百万和公允价值$141.4百万。我们的既得利益集团这些资产以信托形式持有的款项合计1.246亿美元自.起2020年4月30日以及我们的脱衣背心ED债务总额2170万美元.
2020财年,我们的营运资本增加了2700万美元,达到6.129亿美元。我们相信,手头的现金、运营资金和其他形式的流动资金将足以满足我们在未来12个月根据股息政策预期的营运资本、资本支出、一般公司需求、偿还债务和股息支付。截至2020年4月30日,我们在我们的Revolver(本文定义)下有6.46亿美元可供借款。截至2019年4月30日,在信用证签发后,我们在前一把左轮手枪下总共有4.202亿美元可用。截至2020年4月30日和2019年4月30日,根据我们的长期债务安排,分别签发了400万美元和290万美元的备用信用证。截至2020年4月30日和2019年4月30日,我们与其他金融机构的备用信用证总额分别为1130万美元和850万美元。
关键会计政策
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的。为准备我们的定期申报文件,我们需要做出估计和假设,这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与那些估计和假设不同,估计中的变化会在了解到新信息时或在金额变得固定和可确定时在当前业务中报告。在编制我们的合并财务报表以及对相关交易和余额进行会计核算时,我们将应用附注中披露的会计政策到我们的合并财务报表中。我们认为下面讨论的政策对于理解我们的合并财务报表至关重要,因为它们的应用对管理层的判断和估计提出了最重要的要求。以下各段描述了这些关键会计政策的具体风险。高级管理层已与董事会审计委员会讨论了关键会计估计的制定、选择和关键假设。
收入确认。基本上所有费用收入均来自独立或作为解决方案一部分的人才和组织咨询服务和数字销售、与留任执行的高管和专业人员招聘相关的专业服务费用和RPO。要么 独立或作为解决方案的一部分。
收入在将商品和服务的控制权转移给客户时确认,金额反映了我们预期有权换取这些商品和服务的对价。基于会计准则编码606(“ASC 606”)中概述的五步模型来评估与客户的收入合同:1)识别与客户的合同;2)识别合同中的履行义务;3)确定交易价格;4)将交易价格分配给单独的履行义务;以及5)当(或作为)每个履行义务得到满足时确认收入。
咨询费收入主要在提供服务时确认,以完成时产生的总时数与总估计时数之比衡量。咨询业务的更新估计数可能与初始估计数不同,此类更新将在确定期间确认。根据账单和提供服务的时间,我们会适当地应计或递延收入。
数字收入来自IP平台,这些平台支持大规模、基于技术的人才计划,用于支付薪酬、人才开发、参与和评估,并由最终用户直接消费或通过咨询合约间接消费。收入在服务交付时确认,我们有合法可强制执行的付款权。收入也来自我们专有IP订阅的销售,由于内容的动态性,这些订阅被认为是象征性的IP。因此,收入在合同期限内确认。功能性IP许可证授予客户通过交付平面文件使用IP内容的权利。由于IP内容许可证具有重要的独立功能,因此收入在交付时和存在可强制执行的付款权时确认。公司销售的有形和数字产品(如图书和数字文件)的收入在这些产品发货时确认。
高管和非高管专业搜索活动的手续费收入通常是被提名候选人第一年估计薪酬的三分之一,外加一定比例的费用,以支付与间接聘用相关的费用。除了搜索定金外,当客户为安置而判给的实际补偿高于估计补偿时,还会收取提价费用。总体而言,上涨一直是最初估计费用的相对一致的百分比;因此,我们使用基于投资组合的历史数据的期望值方法来估计上涨。在标准的搜索合约中,有一项履行义务,那就是承诺进行搜索。我们通常在搜索过程中以及在合同账单条款中概述的合法有权获得付款的情况下确认此类收入。一旦意外情况得到解决,与或有提供的服务相关的任何收入都会确认,因为这是控制权移交给客户时的情况。这些假设决定了报告期的收入确认时间。
37
RPO费用 收入通过两个不同的阶段产生:1)实施阶段和2)实施后招聘阶段。与执行阶段相关的费用在提供相关执行服务期间确认。实施后征聘阶段是对有固定和可变费用的客户提供的端到端招聘服务,这些费用在提供相关招聘服务的期间确认。
年度绩效奖金。每个季度,管理层都会对其年度绩效相关奖金进行最佳估计,这要求管理层除其他事项外,预测年度顾问生产率(以高管搜索顾问收取的聘用费和咨询、数字和RPO&Professional搜索顾问的收入和其他绩效/盈利指标衡量)、顾问在一条业务线上推荐到不同业务线的雇佣水平、我们的业绩(包括盈利能力、竞争力和未来经济状况)及其对我们业绩的影响。在每个财年结束时,与绩效相关的年度奖金将考虑最终的个人顾问生产力(包括推荐的工作)、公司/行业结果(包括盈利能力)、战略目标的实现情况和个人绩效评估结果,以及当前的经济形势。因此,我们每个季度都会重新评估用于估计年度业绩相关奖金负债的假设,调整综合资产负债表上记录的负债的账面价值,并报告当前业务中估计的任何变化。由于年度绩效奖金只有在我们报告整个财年业绩后才会传达和支付,因此实际的绩效奖金支付可能与前一年的估计有所不同。从历史上看,奖金估计中的这种变化是无关紧要的,并在确定这些变化的期间记录在当前的业务中。
递延补偿。估计递延补偿需要关于向参与者支付福利的时间和可能性以及贴现率的假设。这些假设的变化可能分别对我们的综合资产负债表和损益表上的负债和相关成本产生重大影响。对于某些递延补偿计划,管理层聘请独立精算师定期审查这些假设,以确认它们反映了我们递延补偿计划在所有重要方面的总体和经济情况,并协助我们估计递延补偿负债和相关成本。由于不断变化的市场条件或参与者人数的变化,我们使用的精算假设可能与实际结果不同。这些差异可能会对我们的递延补偿负债和相关成本产生重大影响。
账面价值。根据公认会计原则,需要估值来确定各种资产的账面价值。我们需要管理层准备估值的最重要资产是应收账面价值、商誉、无形资产和递延所得税的可回收性。管理层必须确定是否发生了可能影响这些资产账面价值的事件,并对未来事件(如现金流和盈利能力)做出假设。用于准备这些估值的假设与实际结果之间的差异可能会对这些资产的账面价值和我们的经营业绩产生重大影响。
在上述资产中,商誉是需要估值的最大资产。商誉减值测试的商誉公允价值是利用(1)基于预测现金流量(包括估计的基本收入和营业收入增长率)的贴现现金流分析,使用市场参与者的估计加权平均资本成本贴现,以及(2)市场方法,利用可观察的市场数据,例如类似行业中上市或属于公开或私人交易一部分的可比公司(在可获得的范围内)来确定商誉的公允价值。我们还将这些分析的结果与其市值进行了协调。如果报告单位的账面金额超过其估计公允价值,商誉被视为潜在减值,并进行进一步测试以衡量减值损失金额(如有)。
截至1月31日,我们每年都会进行年度减值测试,如果出现减值指标,我们会更频繁地进行减值测试。截至2020年1月31日进行的定性测试没有显示任何损害。在2020财年第四季度,新冠肺炎带来的快速而严重的影响,更具体地说,需要通过减缓病毒的传播和遵守各种政府和权威实体实施的限制来支持全球社会疏远努力,导致对我们产品和服务的需求下降。这些行为对我们的业务产生了实质性影响。因此,我们截至2020年3月31日进行了一次量化审查,以评估我们是否认为这些行为导致我们的任何报告单位的公允价值低于其账面价值。这次量化审查包括对每个报告单位的贴现现金流模型进行敏感性分析,考虑到最新的费率、财务结果和预测、市场倍数和终端价值收入增长率。所有报告单位的结论是,截至2020年3月31日,没有减值。
虽然历史业绩和当前预期导致商誉的公允价值超过账面价值,但如果我们的假设没有实现,未来可能需要记录减值费用。然而,目前还不可能确定是否会产生减损费用,或者这种费用是否会是实质性的。公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此,不能保证估计和假设
38
为年度商誉减值测试作出的预测将被证明是对未来的准确预测。截至我们的测试日期,每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值,并且因此,没有确认任何减值费用。然而,由于新冠肺炎大流行的影响 所有报告单位计算的公允价值或实质性估值均有所下降。虽然这些公允价值超过所有报告单位的账面价值,但咨询部门公允价值超过账面价值的缓冲最小。截至2020年4月30日,商誉在我们的咨询线段是1.73亿美元。我们无法预测多久来自以下方面的影响新冠肺炎会影响我们的行动,或者政府可能会施加什么额外的限制。与当前预期的差异可能会影响公允价值相对于账面价值的未来水平,导致减值。 在此期间没有潜在损害的迹象年的月 四月 30, 2020这将需要进一步的测试。
可以合理预期会对基本关键假设产生负面影响并最终影响报告单位估计公允价值的事件或情况的例子可能包括以下项目:
|
▪ |
报告单位运作的商业环境长期低迷,包括比预期时间更长的公共卫生危机; |
|
▪ |
在时机或程度上与我们的未来盈利假设有很大不同的经济气候; |
|
▪ |
劳动力市场的恶化; |
|
▪ |
股票和债务市场的波动性;以及 |
|
▪ |
我们核心业务的竞争和颠覆。 |
运营结果
下表汇总了我们的运营结果,占手续费收入的百分比:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
手续费收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
已报销的自付聘用费 |
|
|
2.3 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
3.0 |
|
总收入 |
|
|
102.3 |
|
|
|
102.5 |
|
|
|
103.0 |
|
薪酬和福利 |
|
|
67.2 |
|
|
|
68.1 |
|
|
|
67.9 |
|
一般和行政费用 (1) |
|
|
13.4 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
13.4 |
|
报销费用 |
|
|
2.3 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
3.0 |
|
服务成本 |
|
|
4.4 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
4.2 |
|
折旧摊销 |
|
|
2.9 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
2.7 |
|
重组费用,净额 |
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
营业收入 |
|
|
9.1 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
11.8 |
|
净收入 |
|
|
5.5 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
7.7 |
% |
光辉渡轮的净收入 |
|
|
5.4 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
7.6 |
% |
(1) |
2019财年的一般和行政费用包括1.066亿美元的商号冲销。 |
39
下表按细分市场汇总了我们的运营结果:
(由于四舍五入,数字合计可能不准确)
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
手续费收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 (1) |
|
$ |
543,095 |
|
|
|
28.1 |
% |
|
$ |
568,321 |
|
|
|
29.5 |
% |
|
|
540,529 |
|
|
|
30.6 |
% |
数位 (1) |
|
|
292,366 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
252,727 |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
244,484 |
|
|
|
13.8 |
|
高管搜索: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
|
434,624 |
|
|
|
22.5 |
|
|
|
455,826 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
408,098 |
|
|
|
23.1 |
|
EMEA |
|
|
170,314 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
182,829 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
173,725 |
|
|
|
9.8 |
|
亚太 |
|
|
98,132 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
104,291 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
96,595 |
|
|
|
5.5 |
|
拉丁美洲 |
|
|
29,400 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
31,896 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
30,624 |
|
|
|
1.7 |
|
高管搜索总数 |
|
|
732,470 |
|
|
|
37.9 |
|
|
|
774,842 |
|
|
|
40.3 |
|
|
|
709,042 |
|
|
|
40.1 |
|
RPO和专业搜索 |
|
|
364,801 |
|
|
|
18.9 |
|
|
|
330,143 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
273,162 |
|
|
|
15.5 |
|
总手续费收入 |
|
|
1,932,732 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
1,926,033 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
1,767,217 |
|
|
|
100.0 |
% |
已报销的自付聘用费 |
|
|
44,598 |
|
|
|
|
|
|
|
47,829 |
|
|
|
|
|
|
|
52,302 |
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
1,977,330 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,973,862 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,819,519 |
|
|
|
|
|
(1) |
2019财年和2018财年的咨询和数字部门数据已进行重塑,以反映咨询部门分为咨询部门和数字部门的情况。 |
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||
|
|
美元 |
|
|
边距(1) |
|
|
美元 |
|
|
边距(1) |
|
|
美元 |
|
|
边距(1) |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询{2} |
|
$ |
17,695 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
(34,115 |
) |
|
|
(6.0 |
%) |
|
$ |
22,408 |
|
|
|
4.1 |
% |
数位(2) |
|
|
46,909 |
|
|
|
16.0 |
|
|
|
39,732 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
78,127 |
|
|
|
32.0 |
|
高管搜索: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
|
113,080 |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
120,754 |
|
|
|
26.5 |
|
|
|
100,397 |
|
|
|
24.6 |
|
EMEA |
|
|
21,085 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
29,974 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
26,768 |
|
|
|
15.4 |
|
亚太 |
|
|
17,914 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
24,364 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
18,425 |
|
|
|
19.1 |
|
拉丁美洲 |
|
|
4,860 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
3,998 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
4,022 |
|
|
|
13.1 |
|
高管搜索总数 |
|
|
156,939 |
|
|
|
21.4 |
|
|
|
179,090 |
|
|
|
23.1 |
|
|
|
149,612 |
|
|
|
21.1 |
|
RPO和专业搜索 |
|
|
50,438 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
50,884 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
39,396 |
|
|
|
14.4 |
|
公司 |
|
|
(95,956 |
) |
|
|
|
|
|
|
(94,765 |
) |
|
|
|
|
|
|
(81,097 |
) |
|
|
|
|
营业总收入 |
|
$ |
176,025 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
$ |
140,826 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
$ |
208,446 |
|
|
|
11.8 |
% |
(1) |
利润率按各部门手续费收入的百分比计算。 |
(2) |
2019财年和2018财年的咨询和数字部门数据已进行重塑,以反映咨询部门分为咨询部门和数字部门的情况。 |
40
|
|
截至2020年4月30日的年度 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高管猎头 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
咨询 |
|
|
数位 |
|
|
北 美国 |
|
|
EMEA |
|
|
亚太 |
|
|
拉丁文 美国 |
|
|
小计 |
|
|
RPO& 专业型 搜索 |
|
|
公司 |
|
|
固形 |
|
||||||||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
手续费收入 |
|
$ |
543,095 |
|
|
$ |
292,366 |
|
|
$ |
434,624 |
|
|
$ |
170,314 |
|
|
$ |
98,132 |
|
|
$ |
29,400 |
|
|
$ |
732,470 |
|
|
$ |
364,801 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,932,732 |
|
总收入 |
|
$ |
557,255 |
|
|
$ |
294,261 |
|
|
$ |
447,528 |
|
|
$ |
172,978 |
|
|
$ |
99,209 |
|
|
$ |
29,493 |
|
|
$ |
749,208 |
|
|
$ |
376,606 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,977,330 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光辉渡轮的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
104,946 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,071 |
|
其他损失,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,879 |
|
利息支出,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,184 |
|
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
43,945 |
|
营业收入(亏损) |
|
$ |
17,695 |
|
|
$ |
46,909 |
|
|
$ |
113,080 |
|
|
$ |
21,085 |
|
|
$ |
17,914 |
|
|
$ |
4,860 |
|
|
$ |
156,939 |
|
|
$ |
50,438 |
|
|
$ |
(95,956 |
) |
|
$ |
176,025 |
|
折旧及摊销 |
|
|
17,567 |
|
|
|
19,261 |
|
|
|
3,452 |
|
|
|
1,713 |
|
|
|
1,311 |
|
|
|
1,182 |
|
|
|
7,658 |
|
|
|
3,906 |
|
|
|
6,919 |
|
|
|
55,311 |
|
其他收入(亏损),净额 |
|
|
1,326 |
|
|
|
485 |
|
|
|
(3,051 |
) |
|
|
139 |
|
|
|
11 |
|
|
|
51 |
|
|
|
(2,850 |
) |
|
|
82 |
|
|
|
(1,922 |
) |
|
|
(2,879 |
) |
EBITDA |
|
|
36,588 |
|
|
|
66,655 |
|
|
|
113,481 |
|
|
|
22,937 |
|
|
|
19,236 |
|
|
|
6,093 |
|
|
|
161,747 |
|
|
|
54,426 |
|
|
|
(90,959 |
) |
|
|
228,457 |
|
整合/收购成本 |
|
|
— |
|
|
|
5,937 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,215 |
|
|
|
12,152 |
|
重组费用,净额 |
|
|
24,504 |
|
|
|
10,481 |
|
|
|
7,244 |
|
|
|
6,347 |
|
|
|
3,649 |
|
|
|
309 |
|
|
|
17,549 |
|
|
|
5,742 |
|
|
|
283 |
|
|
|
58,559 |
|
分手费 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,783 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,783 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,783 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
61,092 |
|
|
$ |
83,073 |
|
|
$ |
120,725 |
|
|
$ |
31,067 |
|
|
$ |
22,885 |
|
|
$ |
6,402 |
|
|
$ |
181,079 |
|
|
$ |
60,168 |
|
|
$ |
(84,461 |
) |
|
$ |
300,951 |
|
营业利润 |
|
|
3.3 |
% |
|
|
16.0 |
% |
|
|
26.0 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
21.4 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
9.1 |
% |
调整后的EBITDA利润率 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
28.4 |
% |
|
|
27.8 |
% |
|
|
18.2 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
21.8 |
% |
|
|
24.7 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.6 |
% |
|
|
截至2019年4月30日的年度 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高管猎头 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
咨询(1) |
|
|
数位(1) |
|
|
北 美国 |
|
|
EMEA |
|
|
亚太 |
|
|
拉丁文 美国 |
|
|
小计 |
|
|
RPO& 专业型 搜索 |
|
|
公司 |
|
|
固形 |
|
||||||||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
手续费收入 |
|
$ |
568,321 |
|
|
$ |
252,727 |
|
|
$ |
455,826 |
|
|
$ |
182,829 |
|
|
$ |
104,291 |
|
|
$ |
31,896 |
|
|
$ |
774,842 |
|
|
$ |
330,143 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,926,033 |
|
总收入 |
|
$ |
585,893 |
|
|
$ |
252,727 |
|
|
$ |
469,743 |
|
|
$ |
186,131 |
|
|
$ |
105,543 |
|
|
$ |
31,960 |
|
|
$ |
793,377 |
|
|
$ |
341,865 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,973,862 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光辉渡轮的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
102,651 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,145 |
|
其他收入,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10,405 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16,891 |
|
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,544 |
|
营业(亏损)收入 |
|
$ |
(34,115 |
) |
|
$ |
39,732 |
|
|
$ |
120,754 |
|
|
$ |
29,974 |
|
|
$ |
24,364 |
|
|
$ |
3,998 |
|
|
$ |
179,090 |
|
|
$ |
50,884 |
|
|
$ |
(94,765 |
) |
|
$ |
140,826 |
|
折旧及摊销 |
|
|
16,172 |
|
|
|
12,885 |
|
|
|
3,890 |
|
|
|
1,254 |
|
|
|
1,428 |
|
|
|
410 |
|
|
|
6,982 |
|
|
|
3,255 |
|
|
|
7,195 |
|
|
|
46,489 |
|
其他收入(亏损),净额 |
|
|
2,203 |
|
|
|
995 |
|
|
|
6,699 |
|
|
|
432 |
|
|
|
281 |
|
|
|
322 |
|
|
|
7,734 |
|
|
|
268 |
|
|
|
(795 |
) |
|
|
10,405 |
|
EBITDA |
|
|
(15,740 |
) |
|
|
53,612 |
|
|
|
131,343 |
|
|
|
31,660 |
|
|
|
26,073 |
|
|
|
4,730 |
|
|
|
193,806 |
|
|
|
54,407 |
|
|
|
(88,365 |
) |
|
|
197,720 |
|
整合/采购成本 |
|
|
5,304 |
|
|
|
1,255 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
|
|
6,746 |
|
商号核销 |
|
|
76,967 |
|
|
|
29,588 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
|
106,555 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
66,531 |
|
|
$ |
84,455 |
|
|
$ |
131,343 |
|
|
$ |
31,660 |
|
|
$ |
26,073 |
|
|
$ |
4,730 |
|
|
$ |
193,806 |
|
|
$ |
54,407 |
|
|
$ |
(88,178 |
) |
|
$ |
311,021 |
|
营业利润 |
|
|
(6.0 |
%) |
|
|
15.7 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
23.4 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
7.3 |
% |
调整后的EBITDA利润率 |
|
|
11.7 |
% |
|
|
33.4 |
% |
|
|
28.8 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
|
25.0 |
% |
|
|
14.8 |
% |
|
|
25.0 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
16.1 |
% |
(1) |
2019年财年的咨询和数字部门数据已进行重塑,以反映咨询部门分为咨询部门和数字部门的情况。 |
41
|
|
截至2018年4月30日的年度 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高管猎头 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
咨询(1) |
|
|
数位(1) |
|
|
北 美国 |
|
|
EMEA |
|
|
亚洲 太平洋 |
|
|
拉丁文 美国 |
|
|
小计 |
|
|
RPO& 专业型 搜索 |
|
|
公司 |
|
|
固形 |
|
||||||||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
手续费收入 |
|
$ |
540,529 |
|
|
$ |
244,484 |
|
|
$ |
408,098 |
|
|
$ |
173,725 |
|
|
$ |
96,595 |
|
|
$ |
30,624 |
|
|
$ |
709,042 |
|
|
$ |
273,162 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,767,217 |
|
总收入 |
|
$ |
556,521 |
|
|
$ |
244,484 |
|
|
$ |
421,260 |
|
|
$ |
177,234 |
|
|
$ |
98,062 |
|
|
$ |
30,717 |
|
|
$ |
727,273 |
|
|
$ |
291,241 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,819,519 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光辉渡轮的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
133,779 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,118 |
|
其他收入,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(11,416 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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13,832 |
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所得税拨备 |
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|
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70,133 |
|
营业收入(亏损) |
|
$ |
22,408 |
|
|
$ |
78,127 |
|
|
$ |
100,397 |
|
|
$ |
26,768 |
|
|
$ |
18,425 |
|
|
$ |
4,022 |
|
|
$ |
149,612 |
|
|
$ |
39,396 |
|
|
$ |
(81,097 |
) |
|
$ |
208,446 |
|
折旧及摊销 |
|
|
18,954 |
|
|
|
12,573 |
|
|
|
3,930 |
|
|
|
1,689 |
|
|
|
1,408 |
|
|
|
455 |
|
|
|
7,482 |
|
|
|
3,054 |
|
|
|
6,525 |
|
|
|
48,588 |
|
其他收入,净额 |
|
|
2,127 |
|
|
|
374 |
|
|
|
1,142 |
|
|
|
168 |
|
|
|
373 |
|
|
|
181 |
|
|
|
1,864 |
|
|
|
152 |
|
|
|
6,899 |
|
|
|
11,416 |
|
EBITDA |
|
|
43,489 |
|
|
|
91,074 |
|
|
|
105,469 |
|
|
|
28,625 |
|
|
|
20,206 |
|
|
|
4,658 |
|
|
|
158,958 |
|
|
|
42,602 |
|
|
|
(67,673 |
) |
|
|
268,450 |
|
整合/采购成本 |
|
|
7,724 |
|
|
|
1,427 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
279 |
|
|
|
9,430 |
|
重组费用(收回),净额 |
|
|
(122 |
) |
|
|
(119 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
313 |
|
|
|
— |
|
|
|
313 |
|
|
|
6 |
|
|
|
- |
|
|
|
78 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
51,091 |
|
|
$ |
92,382 |
|
|
$ |
105,469 |
|
|
$ |
28,625 |
|
|
$ |
20,519 |
|
|
$ |
4,658 |
|
|
$ |
159,271 |
|
|
$ |
42,608 |
|
|
$ |
(67,394 |
) |
|
$ |
277,958 |
|
营业利润 |
|
|
4.1 |
% |
|
|
32.0 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
21.1 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.8 |
% |
调整后的EBITDA利润率 |
|
|
9.5 |
% |
|
|
37.8 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
21.2 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.7 |
% |
(1) |
2018财年的咨询和数字部门数据已进行重塑,以反映咨询部门分为咨询部门和数字部门的情况。 |
2020财年与2019财年的比较
在2020财年,该公司改变了其全球部门的构成。咨询和数字部分以前包括在咨询部分。2019年财年的细分数据已进行重塑,以反映咨询细分为咨询细分和数字细分的情况。
收费收入
费用收入。2020财年手续费收入增加了670万美元,增幅为0.3%,达到19.327亿美元,而2019年为19.26亿美元。与去年同期相比,汇率对2020财年的手续费收入产生了不利影响,减少了3620万美元,降幅为2%。手续费收入增加的原因是来自被收购公司的手续费收入以及RPO&Professional Search的增长,但被主要受新冠肺炎I在2020财年第四季度影响的高管搜索和咨询业务的减少所抵消。
咨询公司。咨询公司报告2020财年手续费收入为5.431亿美元,与2019财年的5.683亿美元相比,减少了2520万美元,降幅为4%。与去年同期相比,汇率对手续费收入产生了不利影响,减少了1090万美元,降幅为2%。这一减少主要是由于新冠肺炎在2020财年第四季度的影响。
数字化。Digital报告2020财年手续费收入为2.924亿美元,比2019财年的2.527亿美元增加了3970万美元,增幅为16%。较高的手续费收入归因于被收购公司产生的手续费收入。与去年同期相比,汇率不利地影响了手续费收入640万美元,或3%。
高管猎头。高管搜索报告2020财年手续费收入为7.325亿美元,与去年同期的7.748亿美元相比减少了4230万美元,降幅为5%。与去年同期相比,汇率对2020财年的手续费收入产生了不利影响,减少了1190万美元,降幅为2%。如下所示,与2019财年相比,2020财年所有地区的高管猎头费用收入都有所下降。费用收入的整体下降是由于新冠肺炎导致所有行业的费用收入下降,其中消费品、金融服务、科技和教育/非营利性部门受到的影响最大。
北美地区2020财年的手续费收入为4.346亿美元,与去年同期的4.558亿美元相比减少了2120万美元,降幅为5%。北美的手续费收入较低,原因是收取的项目数量减少了7%,但与去年同期相比,2020财年每个项目的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了3%,部分抵消了这一影响。
EMEA报告2020财年手续费收入为1.703亿美元,与2019财年的1.828亿美元相比减少了1250万美元,降幅为7%。与去年同期相比,汇率对2020财年的手续费收入产生了不利影响,减少了590万美元,降幅为3%。手续费收入减少的原因是2020财年与去年同期相比,收取的项目数量减少了3%,每个项目收取的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了1%。在德国,英国,挪威,
42
瑞典和丹麦是该计划的主要贡献者De财年手续费收入增加2020与一年前相比周期.
亚太地区报告2020财年手续费收入为9810万美元,与2019财年的1.043亿美元相比,减少了620万美元,降幅为6%。与去年同期相比,汇率对2020财年的手续费收入产生了不利影响,减少了290万美元,降幅为3%。手续费收入的减少是由于开单的项目数量减少了5%,但与去年同期相比,2020财年每个项目的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了2%,部分抵消了这一影响。澳大利亚和中国的表现是手续费收入下降的主要贡献者,但与去年同期相比,新加坡和日本2020财年的手续费收入增加部分抵消了这一影响。
拉丁美洲2020财年的手续费收入为2940万美元,与2019财年的3190万美元相比减少了250万美元,降幅为8%。与去年同期相比,汇率对2020财年的手续费收入产生了不利影响,减少了260万美元,降幅为8%。手续费收入减少的原因是巴西、哥伦比亚和阿根廷的手续费收入减少,但与去年同期相比,墨西哥和智利2020财年的手续费收入增加部分抵消了这一影响。
RPO和专业搜索。RPO&Professional Search报告2020财年手续费收入为3.648亿美元,比2019财年的3.301亿美元增加了3470万美元,增幅为11%。与去年同期相比,汇率对手续费收入产生了不利影响,减少了690万美元,降幅为2%。RPO和专业搜索的手续费收入分别为2640万美元和830万美元,推动了手续费收入的增长。
薪酬和福利
2020财年,薪酬和福利支出减少了1320万美元,降幅为1%,从2019年的13.112亿美元降至12.98亿美元。与去年同期相比,汇率对2020财年的薪酬和福利产生了有利的影响,减少了2260万美元,降幅为2%。薪酬和福利支出减少的原因是与绩效相关的奖金支出减少,这是因为新冠肺炎疫情导致手续费收入减少,与我们的递延薪酬和退休计划相关的费用减少,原因是参与者账户的公允价值下降,以及整合/收购成本下降。薪酬和福利费用的这些减少被平均员工人数增加3%部分抵消,这导致2020财年的工资和相关工资税比2019年有所增加。薪酬和福利费用占手续费收入的百分比从2019年的68%下降到2020财年的67%。
2020财年,咨询薪酬和福利支出减少了1780万美元,降幅为5%,从2019财年的3.91亿美元降至3.732亿美元。与去年同期相比,汇率对2020财年的薪酬和福利产生了有利的影响,减少了780万美元,降幅为2%。这一变化主要是由于新冠肺炎疫情导致手续费收入减少,导致与业绩相关的奖金支出减少,但工资和相关工资税的增加部分抵消了这一影响。2020财年和2019年,咨询薪酬和福利费用占手续费收入的百分比为69%。
2020财年,数字薪酬和福利支出增加了1660万美元,增幅为12%,从2019财年的1.331亿美元增至1.497亿美元。与去年同期相比,汇率对2020财年的薪酬和福利产生了有利的影响,减少了280万美元,降幅为2%。薪酬和福利费用的增加是由于主要来自被收购公司的工资和相关工资税增加,导致2020财年的平均员工人数比去年同期增加了12%。 数字薪酬和福利费用占费用收入的百分比从2019年的53%下降到2020财年的51%。
2020财年,高管搜索薪酬和福利支出减少了3000万美元,降幅为6%,降至4.724亿美元,而2019财年为5.024亿美元。与去年同期相比,汇率对2020财年的薪酬和福利产生了有利的影响,减少了750万美元,或1%。减少的原因是由于新冠肺炎疫情导致手续费收入减少,与业绩相关的奖金支出减少。其余的变化是由于参与者账户的公允价值下降导致与我们的递延补偿和退休计划相关的费用减少。 高管猎头薪酬和福利支出占手续费收入的百分比从2019年的65%下降到2020财年的64%。
RPO&Professional Search薪酬和福利支出从2019年的2.346亿美元增加到2020财年的2.61亿美元,增幅为2640万美元,增幅为11%。与去年同期相比,汇率对2020财年的薪酬和福利产生了有利的影响,减少了450万美元,降幅为2%。这一增长是由于2020财年的平均员工人数比2019年增加了14%,但由于新冠肺炎疫情导致手续费收入下降,与绩效相关的奖金支出减少,部分抵消了这一增长。 RPO&Professional Search薪酬和福利费用占费用收入的百分比从2019年的71%增加到2020财年的72%。
2020财年,企业薪酬和福利支出减少了840万美元,降幅为17%,从2019年的5010万美元降至4170万美元。减少的主要原因是与业绩相关的奖金支出减少,原因是
43
新冠肺炎大流行导致手续费收入下降和 与我们的延期补偿和退休计划相关的费用减少在财年2020与去年同期相比。
一般和行政费用
与2019财年的3.52亿美元相比,2020财年的一般和行政费用减少了9300万美元,降幅为26%,降至2.59亿美元。与去年同期相比,汇率在2020财年有利地影响了一般和行政费用620万美元,或2%。与该计划相关的2019财年一次性注销1.066亿美元的商号放大了一般和行政费用的减少。一般和行政费用的减少被营销和业务开发费用以及整合/收购费用的增加部分抵消。一般和行政费用占手续费收入的百分比从2019年的18%下降到2020财年的13%,然而,不包括商号注销,一般和行政费用占手续费收入的百分比在2020财年和2019年都是13%。
2020财年,咨询一般和行政费用减少了7910万美元,降幅为54%,降至6710万美元,而去年同期为1.462亿美元。2019年与该计划相关的7700万美元的商号一次性冲销放大了一般和行政费用的减少。咨询一般和行政费用占费用收入的百分比从2019年的26%下降到2020财年的12%。剔除商号冲销,2020财年和2019年的一般和行政费用占手续费收入的百分比均为12%。
2020财年,数字一般和管理费用减少了1940万美元,降幅为33%,降至3870万美元,而去年同期为5810万美元。2019年与计划相关的商号一次性核销2960万美元,放大了一般和行政费用的减少,但因整合/收购费用以及房地和办公费用的增加而部分抵消。数字一般和行政费用占费用收入的百分比从2019年的23%下降到2020财年的13%。剔除商号冲销,2020财年一般和行政费用占手续费收入的百分比为13%,而去年同期为11%。
2020财年,高管猎头一般和行政费用减少了720万美元,降幅为9%,从2019财年的8210万美元降至7490万美元。一般和行政费用减少的主要原因是,与去年同期相比,2020财年法律和其他专业费用、差旅相关费用以及房地和办公室费用减少。2020财年,高管猎头一般和行政费用占手续费收入的百分比为10%,而去年同期为11%。
2020财年,RPO&Professional Search一般和管理费用增加了310万美元,增幅为11%,从2019财年的2810万美元增加到3120万美元。增加的主要原因是房地和办公费用的增加,与2019年的外汇收益相比,2020财年的外汇损失程度较小。RPO&Professional Search一般和管理费用占费用收入的百分比在2020财年和2019年均为9%。
2020财年,公司一般和行政费用增加了950万美元,增幅为25%,达到4700万美元,而2019财年为3750万美元。这一增长是由于2020财年与收购被收购公司相关的整合/收购成本,以及2020财年与去年同期相比营销和业务开发费用的增加。
服务成本支出
服务费用主要包括与交付各种服务和产品相关的承包商和产品成本,主要是RPO&Professional Search、Consulting和Digital方面的成本。2020财年的服务支出成本为8590万美元,而2019财年为7550万美元。2020财年和2019年,服务费用占费用收入的百分比均为4%。
折旧及摊销费用
2020财年折旧和摊销费用为5530万美元,比2019财年的4650万美元增加了880万美元,增幅为19%。这一增长主要是由于被收购的公司以及本年度和上一年度在软件和计算机设备方面进行的技术投资,以及租赁改善以及家具和固定装置的增长。
重组费用,净额
2019年11月,我们实施了一项重组计划,以消除由于对我们的数字业务进行投资和收购被收购公司而创造的冗余职位。2020年4月,我们实施了第二个计划,以应对新冠肺炎造成的不确定性,这导致我们裁员。由于这两个计划,我们在2020财年记录了5860万美元的遣散费的重组费用。2019财年没有重组费用。
44
营业收入
2020财年营业收入为1.76亿美元,比2019财年的1.408亿美元增加了3520万美元。营业收入的增长主要是由于一般和行政费用减少了9300万美元,这一减少被一年前一次性注销商号放大了9300万美元,但被2020财年发生的5860万美元的重组费用部分抵消了。
2020财年咨询运营收入为1770万美元,增加了5180万美元,而2019财年的运营亏损为3410万美元。这一变化主要是因为一般和行政费用减少了7910万美元,而去年同期与该计划有关的商标一次性冲销7700万美元以及薪酬和福利支出减少了1780万美元,放大了这一数字。营业收入的增长被2020财年2520万美元的手续费收入下降和2450万美元的重组费用部分抵消。2020财年,咨询运营收入占手续费收入的百分比为3%,而2019年的运营亏损占手续费收入的百分比为6%。剔除商号冲销,2020财年营业收入占手续费收入的百分比为3%,而2019年为8%。
2020财年数字运营收入为4690万美元,与2019财年的3970万美元相比增加了720万美元,增幅为18%。营业收入的增加是因为手续费收入增加了3970万美元,而一般和行政费用减少了1940万美元,这是由于去年同期与该计划相关的商标的一次性注销放大了这一数字。2020财年1050万美元的重组费用,以及薪酬和福利费用、服务成本和折旧及摊销费用分别增加1660万美元、1830万美元和640万美元,部分抵消了营业收入的增长。2020财年和2019年,数字运营收入占手续费收入的百分比均为16%。剔除商号冲销,2020财年营业收入占手续费收入的百分比为16%,而2019年为27%。
2020财年,高管搜索运营收入减少了2220万美元,降幅为12%,降至1.569亿美元,而2019财年为1.791亿美元。高管猎头营业收入减少的主要原因是2020财年手续费收入减少4,230万美元,以及产生的重组费用1,750万美元,这主要是由于新冠肺炎在2020财年第四季度的影响。营业收入的减少被薪酬和福利费用以及一般和行政费用分别减少3000万美元和720万美元部分抵消。2020财年和2019年,高管搜索运营收入占手续费收入的百分比分别为21%和23%。
RPO&Professional Search在2020财年的运营收入为5040万美元,而2019财年为5090万美元。营业收入下降的原因是较高的薪酬和福利支出2640万美元,2020财年发生的重组费用570万美元,以及一般和行政费用增加310万美元。营业收入的减少被手续费收入增加3470万美元部分抵消。 RPO&Professional Search运营收入占手续费收入的百分比在2020财年为14%,而2019年为15%。
光辉渡轮的净收入
光辉渡轮2020财年的净收入增加了220万美元,达到1.049亿美元,而2019财年为1.027亿美元。这一增长主要是由3170万美元的运营费用下降推动的,但与去年同期的收益相比,所得税支出增加了1440万美元,以及我们2020财年发生的有价证券公允价值的亏损部分抵消了这一增长。光辉轮渡的净收入占手续费收入的百分比在2020财年和2019年均为5%。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA在2020财年减少了1000万美元,降至3.01亿美元,而2019财年为3.11亿美元。2020财年和2019年调整后的EBITDA占手续费收入的百分比均为16%。
咨询调整后的EBITDA在2020财年为6110万美元,与2019年的6650万美元相比减少了540万美元,降幅为8%。这一下降主要是由于2020财年第四季度新冠肺炎的影响,导致手续费收入减少2,520万美元。与去年同期相比,2020财年薪酬和福利支出(不包括整合/收购成本)、服务支出成本600万美元以及一般和行政费用(不包括2019财年的商号注销)减少了1250万美元,部分抵消了调整后EBITDA的减少。2020财年,咨询调整后的EBITDA占手续费收入的百分比为11%,而去年同期为12%。
2020财年,数字调整后的EBITDA为8310万美元,与2019年的8450万美元相比,减少了140万美元,降幅为2%。减少的原因是薪酬和福利费用(不包括整合/收购成本)增加了1,550万美元,服务费用增加了1,830万美元,一般和行政费用增加了670万美元(不包括2020财年的整合/收购成本和2019财年的商号冲销)。2020财年手续费收入增加3970万美元,部分抵消了这一增长
45
与去年同期相比。数字调整后的EBITDA,作为费用收入的百分比, 2020财年为28%,而2019财年为33%.
2020财年,高管搜索调整后的EBITDA减少了1270万美元,降幅为7%,降至1.811亿美元,而2019年为1.938亿美元。这一下降是由于2020财年手续费收入与去年同期相比下降了4,230万美元,这主要是由于新冠肺炎在2020年财年第四季度的影响,以及我们在2020财年发生的有价证券公允价值与去年同期收益相比出现的亏损。调整后EBITDA的减少被薪酬和福利费用(不包括2020财年的离职费用)减少3190万美元以及一般和行政费用减少720万美元部分抵消。2020财年和2019年,高管搜索调整后的EBITDA占手续费收入的百分比均为25%。
RPO&Professional Search调整后的EBITDA在2020财年为6020万美元,比2019年的5440万美元增加了580万美元,增幅为11%。这一增长是由于RPO和专业搜索的手续费收入分别增加2640万美元和830万美元,导致手续费收入增加3470万美元。与去年同期相比,2020财年调整后EBITDA的增长部分被薪酬和福利支出增加2640万美元以及一般和行政支出增加310万美元所抵消。RPO&Professional Search调整后的EBITDA占费用收入的百分比在2020财年为17%,而2019年为16%。
其他(亏损)收入,净额
其他亏损,2020财年净额为290万美元,而其他收入为290万美元,去年同期净额为1040万美元。从其他收入净额到其他亏损净额的变化主要是由于我们的有价证券在2020财年发生的公允价值与去年同期的收益相比出现了亏损。这些损失被我们递延补偿负债的减少所抵消,这些负债在2020财年记录为补偿和福利费用的减少。
利息支出,净额
利息开支净额主要涉及于2019年12月发行的2027年到期的4.625%高级无抵押票据(“票据”)、我们先前的信贷协议以及我们的Coli保单项下的借款,该等借款由现金及现金等值余额赚取的利息部分抵销。利息支出,2020财年净额为2220万美元,而去年同期为1690万美元。利息支出净额的增加与新发行的票据有关,这些票据的利率和本金余额比我们之前信贷协议下的左轮手枪高。
所得税拨备
2020财年所得税拨备为4390万美元,而去年同期为2950万美元。这反映了2020财年和2019年的有效税率分别为29%和22%。2020财年较高的有效税率部分归因于与2019年财年相比,与股票薪酬相关的较高国内收入的州所得税和较低的税收优惠。
可归因于非控股权益的净收入
非控股权益的净收入是指包括在综合经营业绩中的、可归因于光辉公司以外的该子公司股票的子公司净收益部分。2020财年和2019年,可归因于非控股权益的净收入为210万美元。
2019财年与2018财年比较
在2020财年,该公司改变了其全球部门的构成。数字和咨询部门以前包括在咨询部门。2019财年和2018财年的细分数据已进行重塑,以反映咨询细分为咨询细分和数字细分的情况。
收费收入
费用收入。2019财年手续费收入增加了1.588亿美元,增幅为9%,达到19.26亿美元,而2018财年为17.672亿美元。与去年同期相比,汇率对2019财年的手续费收入产生了不利影响,减少了4830万美元,降幅为3%。手续费收入的增加归因于所有解决方案领域的有机增长。
咨询公司。咨询公司报告手续费收入为5.683亿美元,与2018财年的5.405亿美元相比,2019财年增加了2780万美元,增幅为5%。与去年同期相比,汇率不利地影响了手续费收入1710万美元,降幅为3%。
数字化。Digital报告的手续费收入为2.527亿美元,与2018财年的2.445亿美元相比,2019财年增加了820万美元,增幅为3%。 与去年同期相比,汇率不利地影响了手续费收入770万美元,降幅为3%。
46
高管猎头。高管搜索报告的手续费收入为7.748亿美元, 增加6,580万美元,增幅为9%,在财年2019与.相比7.09亿美元在一年前的一段时间里。如下所示,所有地区的高管搜索费收入在本财年都较高2019与财年相比2018。高管搜索的手续费收入较高,主要是因为本财年收取的活动数量增加了6%,每个活动的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了5%2019与去年同期相比。汇率不利影响手续费收入1480万美元,或2%,在财年2019与去年同期相比。
北美地区报告手续费收入为4.558亿美元,与去年同期的4.081亿美元相比,2019财年增加了4770万美元,增幅为12%。北美的手续费收入较高,原因是与去年同期相比,2019财年收取的活动数量增加了9%,每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了3%。与去年同期相比,技术、工业和金融服务是2019财年手续费收入增长的主要行业。与去年同期相比,汇率对2019财年手续费收入的影响微乎其微。
EMEA报告手续费收入为1.828亿美元,与2018财年的1.737亿美元相比,2019财年增加了910万美元,增幅为5%。与去年同期相比,汇率对2019年财年的手续费收入产生了不利影响,减少了570万美元,降幅为3%。手续费收入增加的原因是,与去年同期相比,2019财年收取的活动数量增加了5%,每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了4%。与去年同期相比,英国、德国、阿联酋和法国的表现是2019财年手续费收入增长的主要贡献者。在业务部门方面,与去年同期相比,金融服务、工业和技术在2019财年的手续费收入增幅最大,但部分被生命科学/医疗保健和消费品部门的手续费收入下降所抵消。
亚太地区报告手续费收入为1.043亿美元,与2018财年的9660万美元相比,2019财年增加了770万美元,增幅为8%。与去年同期相比,汇率对2019年财年的手续费收入产生了不利影响,减少了360万美元,降幅为4%。手续费收入增加的原因是,与去年同期相比,2019财年收取的活动数量增加了10%,每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了2%。与去年同期相比,香港、澳大利亚、新加坡和新西兰的表现是2019财年手续费收入增长的主要贡献者。与去年同期相比,技术、教育/非营利、消费品和金融服务是2019财年手续费收入增长的主要行业。
拉丁美洲报告手续费收入为3190万美元,与2018财年的3060万美元相比,2019财年增加了130万美元,增幅为4%。与去年同期相比,汇率对2019年财年的手续费收入产生了不利影响,减少了460万美元,降幅为15%。手续费收入的增加是由于秘鲁、哥伦比亚和巴西2019年财年的手续费收入与去年同期相比有所增加。消费品和金融服务是2019财年手续费收入同比增长的主要部门,但部分被生命科学/医疗保健和工业部门的下降所抵消。
RPO和专业搜索。RPO&Professional Search报告的手续费收入为3.301亿美元,与2018财年的2.732亿美元相比,2019财年增加了5690万美元,增幅为21%。与去年同期相比,汇率不利地影响了手续费收入870万美元,或3%。RPO和专业搜索的更高手续费收入分别为3300万美元和2390万美元,推动了手续费收入的增长。
薪酬和福利
薪酬和福利支出从2018财年的11.991亿美元增加到2019财年的13.112亿美元,增幅为1.121亿美元,增幅为9%。与去年同期相比,汇率对2019财年的薪酬和福利产生了有利的影响,减少了2960万美元,或2%。薪酬和福利的增加是由于平均员工人数增加了10%,这带来了4140万美元的工资和相关工资税增加,以及1350万美元的长期激励奖励摊销增加。此外,与业绩相关的奖金支出增加了3690万美元,佣金支出增加了550万美元,使用外部承包商增加了550万美元,所有这些都是因为需要为增加的业务带来的更高的手续费收入提供服务。2019财年和2018财年,薪酬和福利支出占手续费收入的百分比均为68%。
咨询薪酬和福利支出从2018财年的3.816亿美元增加到2019财年的3.91亿美元,增幅为940万美元,增幅为3%。与去年同期相比,汇率对2019财年的薪酬和福利支出产生了积极的影响,减少了1090万美元,降幅为3%。这一变化主要是由于与业绩相关的奖金支出增加了310万美元,长期激励奖励摊销增加了370万美元,遣散费增加了210万美元。咨询薪酬和福利费用占费用收入的百分比从2018财年的71%下降到2019财年的69%。
数字薪酬和福利支出从2018财年的1.157亿美元增加到2019财年的1.331亿美元,增幅为1740万美元,增幅为15%。与去年同期相比,汇率对2019财年的薪酬和福利支出产生了有利的影响,减少了330万美元,即3%。这一变化主要是由于#年增加了550万美元。
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佣金费用, $3.3百万美元的高绩效奖金支出,增加了300万美元的外部承包商,因为需要适应手续费收入的增长及$1.9 百万2019财年工资和相关工资税增加与去年同期相比。 数字薪酬和福利费用,占费用收入的百分比,年增加到53%2019财年 从…47%在2018财年。
与2018财年的4.686亿美元相比,2019财年高管搜索薪酬和福利支出增加了3380万美元,增幅为7%,达到5.024亿美元。与去年同期相比,汇率对2019财年的薪酬和福利产生了有利的影响,减少了940万美元,或2%。增加的原因是由于手续费收入增加,与业绩相关的奖金支出增加了1770万美元。推动增长的还有平均员工人数增加了5%,这为工资和相关工资税增加了1300万美元,与去年同期相比,2019财年长期激励奖励的摊销增加了820万美元。高管猎头薪酬和福利支出占手续费收入的百分比从2018财年的66%下降到2019财年的65%。
RPO&Professional Search薪酬和福利支出从2018财年的1.932亿美元增加到2019财年的2.346亿美元,增幅为4140万美元,增幅为21%。与去年同期相比,汇率对2019财年的薪酬和福利产生了有利的影响,减少了590万美元,降幅为3%。这一增长是由于较高的工资和相关工资税2390万美元,原因是2019财年的平均员工人数比2018财年增加了32%。平均员工人数增加和使用外部承包商增加230万美元主要是因为需要满足RPO业务手续费收入增加的需要。薪酬和福利增加的另一个原因是与业绩相关的1070万美元的更高奖金支出。RPO&Professional Search薪酬和福利费用占费用收入的百分比在2019财年和2018财年均为71%。
企业薪酬和福利支出从2018财年的4,000万美元增加到2019财年的5,010万美元,增幅为1010万美元,增幅为25%。增加的主要原因是与业绩相关的奖金支出增加,工资和相关工资税增加,外部承包商的使用增加,基于股票的薪酬支出增加,以及与去年同期相比,2019年长期激励奖励的摊销分别增加200万美元、220万美元、110万美元、90万美元和60万美元。增加的其余部分是由于现金退还价值 与去年同期相比,2019财年的薪酬和福利支出增加了160万美元。
一般和行政费用
与2018财年的2.374亿美元相比,2019财年的一般和行政费用增加了1.146亿美元,增幅为48%,达到3.52亿美元。与去年同期相比,汇率对2019年财年的一般和行政费用产生了有利的影响,减少了830万美元,或3%。一般和行政费用增加的原因是,与该计划相关的商号注销1.066亿美元,法律和其他专业费用增加300万美元,营销和业务发展费用增加240万美元,与去年同期相比,房地和办公室费用增加120万美元。一般和行政费用占手续费收入的百分比在2019年为18%,而去年同期为13%。不包括商号冲销,2019年一般和行政费用占手续费收入的百分比为13%。
与去年同期的6840万美元相比,2019年咨询一般和行政费用增加了7780万美元,增幅为114%,达到1.462亿美元。一般和行政费用增加的主要原因是,与去年同期相比,2019财年注销了7700万美元的商号。2019财年,咨询一般和行政费用占手续费收入的百分比为26%,而2018财年为13%。剔除商号冲销,2019年一般和行政费用占手续费收入的百分比为12%,而2018财年为13%。
2019财年,数字一般和管理费用增加了2810万美元,增幅为94%,达到5810万美元,而去年同期为3000万美元。一般和行政费用增加的主要原因是,与去年同期相比,2019年财政年度注销了2960万美元的商号。2019财年,数字一般和行政费用占费用收入的百分比为23%,而2018财年为12%。剔除商号冲销,2019年一般和行政费用占手续费收入的百分比为11%,而2018财年为12%。
2019财年,高管猎头一般和行政费用增加了440万美元,增幅为6%,从2018财年的7770万美元增至8210万美元。一般和行政费用增加的主要原因是房地和办公费用增加了180万美元,法律和其他专业费用增加了90万美元。与差旅相关的费用以及营销和业务发展费用分别增加了130万美元和70万美元,以支持2019年财年产生的与去年同期相比更高的手续费收入,这也是造成增长的原因之一。2019财年和2018财年,高管猎头一般和行政费用占手续费收入的百分比均为11%。
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RPO和专业搜索一般和管理费用增加140万美元,或5%vt.向,向.2,810万美元在财年2019从…2670万美元在财年2018。增加的主要原因是本财年房地和办公室费用增加了110万美元2019与去年同期相比。RPO和专业搜索一般和管理费用,占费用收入的百分比,2019年为9%,而去年同期为10%。
2019财年,公司一般和行政费用增加了290万美元,增幅为8%,达到3750万美元,而2018财年为3460万美元。这一增长主要是由于与去年同期相比,2019财年法律和其他专业费用以及软件许可证分别增加了220万美元和170万美元。这被2019财年100万美元的外汇收益与2018财年120万美元的外汇亏损所抵消。
服务成本支出
服务费用主要包括与交付各种服务和产品相关的非计费承包商和产品成本,主要是RPO&Professional Search、Consulting和Digital。2019财年服务支出成本为7550万美元,而2018财年为7370万美元。2019财年和2018财年,服务费用占费用收入的百分比均为4%。
折旧及摊销费用
折旧和摊销费用为4650万美元,与2018财年的4860万美元相比,2019财年减少了210万美元,降幅为4%。减少的原因是与无形资产相关的摊销费用降低,因为我们的一些无形资产已经完全摊销。
营业收入
与2018财年的2.084亿美元相比,2019财年的营业收入为1.408亿美元,减少了6760万美元。营业收入减少的主要原因是1.066亿美元的商号冲销,增加了1.121亿美元的薪酬和福利支出,以及800万美元的一般和行政费用(不包括商号的冲销),但被1.588亿美元的手续费收入增加所抵消。
咨询运营亏损为3410万美元,与2018财年2240万美元的运营收入相比,2019财年减少了5650万美元。这一变化主要是由于与去年同期相比,2019财年注销了7700万美元的商号,增加了940万美元的薪酬和福利支出,但被2780万美元的手续费收入增加和280万美元的折旧和摊销费用减少所抵消。2019年咨询运营亏损占手续费收入的百分比为6%,而2018财年的运营收入占手续费收入的百分比为4%。剔除商号冲销,2019财年营业收入占手续费收入的百分比为8%,而2018财年为4%。
数字运营收入为3970万美元,与2018财年的7810万美元相比,2019财年减少了3840万美元,降幅为49%。这一变化主要是由于2019年财年商号冲销了2960万美元,与去年同期相比,薪酬和福利支出增加了1740万美元,但被820万美元的手续费收入增加所抵消。2019财年和2018财年,数字运营收入占手续费收入的百分比分别为16%和32%。剔除商号冲销,2019财年营业收入占手续费收入的百分比为27%,而去年同期为32%。
与2018财年的1.496亿美元相比,2019财年高管搜索运营收入增加了2950万美元,增幅为20%,达到1.791亿美元。高管搜索业务收入的增长是由手续费收入增加6580万美元推动的,薪酬和福利费用以及一般和行政费用分别增加3380万美元和440万美元,抵消了这一增长。2019财年和2018财年,高管搜索运营收入占手续费收入的百分比分别为23%和21%。
RPO&Professional Search运营收入为5090万美元,与2018财年的3940万美元相比,2019财年增加了1150万美元,增幅为29%。营业收入的增长是由5690万美元的手续费收入增加推动的,但薪酬和福利费用、服务费用以及一般和行政费用分别增加了4140万美元、240万美元和140万美元,抵消了这一增长。2019财年,RPO&Professional Search运营收入占手续费收入的百分比为15%,而去年同期为14%。
光辉渡轮的净收入
光辉渡轮2019财年的净收入减少了3110万美元,降至1.027亿美元,而2018财年为1.338亿美元。减少的主要原因是营业费用增加了2.219亿美元,主要是因为商号冲销了1.066亿美元,薪酬和福利支出增加了1.121亿美元,但与去年同期相比,总收入增加了1.544亿美元,所得税拨备减少了4060万美元,部分抵消了这一影响。光辉轮渡的净收入占手续费收入的百分比在2019年为5%,而去年同期为8%。
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调整后的EBITDA
调整后的EBITDA在2019年增加了3300万美元,达到3.11亿美元,而2018财年为2.78亿美元。这一增长是由1.588亿美元的更高手续费收入推动的,但被薪酬和福利支出(不包括整合成本)增加1.148亿美元、一般和行政费用(不包括商号注销)增加8.0亿美元、服务成本增加180万美元以及其他收入净额减少100万美元所抵消,这主要是由于我们的有价证券在2019年财政年度的公允价值与去年同期相比发生了变化。2019财年和2018财年,调整后的EBITDA占手续费收入的百分比均为16%。
咨询调整后的EBITDA为6650万美元,与2018财年的5110万美元相比,2019财年增加了1540万美元,增幅为30%。这一增长是由2780万美元的手续费收入增加推动的,但与去年同期相比,2019财年薪酬和福利支出(不包括整合成本)增加了1190万美元,抵消了这一增长。 2019财年,咨询调整后的EBITDA占手续费收入的百分比为12%,而去年同期为9%。
数字调整后的EBITDA为8450万美元,与2018财年的9240万美元相比,2019财年减少了790万美元,降幅为9%。这一下降是由于薪酬和福利费用(不包括整合成本)增加了1750万美元,但与去年同期相比,2019年费用收入增加了820万美元,以及一般和行政费用(不包括商号注销)减少了150万美元。 2019财年,数字调整后的EBITDA占费用收入的比例为33%,而2018财年为38%。
2019财年,高管搜索调整后的EBITDA增加了3450万美元,增幅为22%,达到1.938亿美元,而2018财年为1.593亿美元。这一增长是由6580万美元的较高手续费收入推动的其他收入净额增加590万美元,主要是由于我们有价证券公允价值的变化与去年同期相比,2019年的薪酬和福利支出增加了3380万美元,一般和行政费用增加了440万美元,抵消了这一增幅。2019财年,高管搜索调整后的EBITDA占手续费收入的百分比为25%,而去年同期为22%。
RPO&Professional Search调整后的EBITDA为5440万美元,与2018财年的4260万美元相比,2019财年增加了1180万美元,增幅为28%。这一增长是由5690万美元的手续费收入增加推动的,与去年同期相比,2019财年薪酬和福利支出增加了4140万美元,服务成本增加了240万美元,一般和行政费用增加了140万美元。RPO&Professional Search调整后的EBITDA在2019财年和2018财年都占手续费收入的16%。
其他收入,净额
其他收入,2019财年净额为1010万美元,而去年同期为1110万美元。下降的主要原因是,与去年同期相比,我们2019财年有价证券的公允价值收益较小。
利息支出,净额
利息支出净额主要涉及我们的信贷协议和我们的Coli保单下的借款,这部分被现金和现金等价物余额赚取的利息所抵消。利息支出,2019年净额为1690万美元,而去年同期为1380万美元。
所得税拨备
2019年财年所得税拨备为2950万美元,而去年同期为7010万美元。这反映了2019财年和2018财年的有效税率分别为22%和34%。实际税率的差异主要是由于税法的颁布,该法案将美国企业联邦法定所得税率从35%降至21%,以及归属于2019财年的基于股票的奖励的超额税收优惠。
可归因于非控股权益的净收入
非控股权益的净收入是指包括在综合经营业绩中的、可归因于光辉公司以外的该子公司股票的子公司净收益部分。2019财年和2018财年,可归因于非控股权益的净收入为210万美元。
流动性与资本资源
该公司及其董事会赞同采取平衡的资本分配方法。该公司的优先事项是投资于增长计划,例如聘请顾问,继续开发知识产权和衍生产品和服务,以及投资于获得高于公司资本成本的回报的协同、增值的合并和收购交易。接下来,公司的资本分配方法考虑将部分过剩资本以定期季度股息的形式返还给股东,这取决于以下讨论的因素和本年度报告10-K表格中的“风险因素”部分。此外,本公司考虑在机会主义的基础上回购股份,并遵守我们的信贷协议(定义见下文)的条款,以及使用多余的现金偿还票据。
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在2019年11月1日,我们已完成这个收购被收购的公司在领导力发展领域,扣除收购的现金净额为1.086亿美元和一个的实际运作结果A需要的C公司包括在我们的自收购生效日期2019年11月1日起的合并财务报表. 2019年11月1日,我们也采用重组计划,使我们的成本结构合理化,以实现这些投资使我们能够实现的效率和运营改善, 或将我们定位为,认识到,及d灵灵财税 2020, 我们认出了$18.1百万与遣散费相关的重组费用,并记录了$2.8百万美元整合/收购与放弃处所有关的费用.
鉴于新冠肺炎疫情给全球经济状况带来的持续不确定性,以及作为旨在进一步改善我们强劲的资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分,我们于2020年4月20日启动了一项计划,旨在根据当前的经济环境调整公司的成本基础,并使我们能够投资于经济复苏。该计划包括(I)裁员并导致4050万美元的重组费用(与遣散费相关),(Ii)某些员工的临时休假,(Iii)在某些例外和法律要求的情况下,整个组织的减薪,以及(Iv)与一般和行政费用有关的其他节省成本的措施。
2019年12月16日,我们根据修订后的1933年证券法第144A条和S条完成了本金4亿美元的票据私募。该批债券以450万元折扣发行,将于2027年12月15日期满,利息每半年支付一次,分别于每年的6月15日和12月15日支付,由2020年6月15日开始。该批债券代表优先无抵押债务,其偿还权与所有现有及未来的优先无抵押债务同等。我们可以在债券到期前赎回债券,但要受管理债券的契约中规定的某些限制和溢价的限制。票据由我们现有及未来全资拥有的每一间境内附属公司担保,惟该等附属公司须根据信贷协议(定义见下文)为我们的循环信贷安排提供担保。管限债券的契约规定,一旦出现控制权变更及评级下降(两者均如契约所界定),本行将提出以本金的101%及应计及未付利息的价格购买所有债券。我们用发行债券所得款项偿还先前循环信贷安排(“优先信贷协议”)下未偿还的2.769亿美元,以及支付#年的开支及费用。与之相关。自.起2020年4月30日,债券的公允价值为$372.5百万美元,这是基于类似期限、到期日和信用风险的票据目前所需的借款利率。
2019年12月16日,我们还与一个银行银团和美国银行(Bank Of America)、全国协会(National Association)作为行政代理签订了一项6.5亿美元的高级担保信贷协议(“信贷协议”),其中包括提供增强的财务灵活性。见附注10-长期债务有关信贷协议的说明,请参阅。在截至2020年4月30日签发了400万美元的备用信用证后,截至2020年4月30日,我们在6.5亿美元的五年期优先担保循环信贷安排(“Revolver”)下总共有6.46亿美元的可用资金。截至2020年4月30日和2019年4月30日,我们根据长期债务安排分别签发了400万美元和290万美元的备用信用证。截至2020年4月30日和2019年4月30日,我们与其他金融机构的备用信用证总额分别为1130万美元和850万美元。备用信用证一般是由于签订办公房地租赁而签发的。
董事会已经采取了股息政策,向我们的股东分配每股0.10美元的定期季度现金股息。自从采取股息政策以来,公司每个季度都宣布季度股息。根据季度股息计划宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的收益、资本要求、财务状况、我们的负债条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。然而,我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的股息政策。
2019年3月6日,我们的董事会批准将股票回购计划增加约2亿美元,这使得我们当时在公开市场或私人谈判交易中回购股票的可用能力达到约2.5亿美元。该公司在2020财年和2019年分别回购了约9240万美元和3740万美元的公司股票。截至2020年4月30日,根据我们的股票回购计划,仍有1.583亿美元可用于普通股回购。继续执行我们目前尚未完成的股票回购计划的任何决定都将取决于我们的收益、资本要求、财务状况和董事会认为相关的其他因素。信贷协议允许我们向股东支付股息并进行股票回购,只要信贷协议下没有违约,综合净杠杆率(使用调整后的EBITDA)不大于4.25至1.00,预计流动性至少为5,000万美元,包括循环信贷承诺减去Revolver、已发行信用证和循环贷款的未偿还金额。此外,我们的债券允许我们在每个会计年度支付2500万美元的股息,不受限制,外加无限数额的股息,只要我们的综合总杠杆率不超过3.50至1.00,并且在管理债券的契约下没有违约。
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我们的业绩取决于地理区域和我们服务的行业的总体经济活动水平。我们相信,基于目前的经济状况,我们手头的现金以及来自运营和信贷协议的资金将足以满足未来12个月我们股息政策下的预期营运资本、资本支出、一般公司要求、债务偿还、股票回购和股息支付。但是,如果新冠肺炎继续坚持或恶化,或如果国家或全球经济、信贷市场状况和/或劳动力市场未来恶化,这种变化可能会给我们的服务需求带来负面压力,并影响我们的运营现金流。如果这些情况持续很长一段时间,我们可能会招致负现金流,这可能需要我们访问信贷协议项下的额外借款以满足我们的资本需求和/或停止我们的股票回购和股息政策。
截至2020年4月30日和2019年4月30日,现金和现金等价物以及有价证券分别为8.633亿美元和7.671亿美元。截至2020年4月30日和2019年4月30日,扣除递延薪酬计划和应计奖金的信托金额后,现金和有价证券的净额分别为5.319亿美元和3.821亿美元。截至2020年4月30日和2019年4月30日,我们在国外分别持有3.082亿美元和2.67亿美元的现金和现金等价物,扣除以信托形式持有的递延薪酬计划金额和2020财年年度奖金。现金和现金等价物包括购买的原始到期日为三个月或更短的现金和高流动性投资。有价证券包括共同基金以及对商业票据和公司票据/债券的投资。我们投资共同基金的主要目标是履行我们某些递延补偿计划下的义务,而商业票据和公司票据/债券则可用于一般公司用途。
截至2020年4月30日和2019年4月30日,分别为1.741亿美元和1.408亿美元的有价证券包括1.414亿美元的股权证券(扣除360万美元的未实现收益和650万美元的未实现亏损)和1.408亿美元(扣除630万美元的未实现收益和100万美元的未实现亏损),分别以信托形式持有,以偿还我们在某些递延补偿计划下的义务,其中1.321亿美元和1.325亿美元分别被归类为非流动。截至2020年4月30日和2019年4月30日,持有这些可交易证券是为了履行总计1.246亿美元和1.223亿美元的既有义务。截至2020年4月30日和2019年4月30日,递延补偿计划下的未归属债务总额分别为2170万美元和2460万美元。
截至2020年4月30日,与2019年4月30日相比,我们的营运资本净增加2,700万美元,主要是由于现金和现金等价物、有价证券的增加以及应付补偿和福利的减少,部分抵消了实施新租赁会计准则导致的其他应计负债和经营租赁负债的增加。现金和现金等价物增加,原因是运营现金流和我们2019年12月发行票据导致的净借款1.686亿美元,但被偿还我们之前循环信贷安排下的未偿还金额所抵消。有价证券的增加是由于在2020财政年度购买了债务证券,而薪酬和福利的减少主要是由于应计奖金的减少。由于新冠肺炎疫情对销售和需求的影响导致手续费收入和盈利能力下降,其他应计负债增加是由于2020年会计年度发生的重组费用,以及被收购公司尚未支付和递延收入。2020财年,运营活动提供的现金为2.363亿美元,比2019财年的2.588亿美元减少了2250万美元。
2020财年用于投资活动的现金为1.988亿美元,而2019年为6950万美元。投资活动中使用的现金增加,主要是因为为收购被收购公司支付的现金1.086亿美元,以及扣除销售/到期日后购买有价证券净额3990万美元,但与去年同期相比,2020财年COLI保单支付的保费减少了1920万美元,部分抵消了这一增长。
2020财年融资活动提供的现金为4370万美元,而2019财年融资活动使用的现金为6460万美元。从过去使用的现金改为融资活动提供的现金,主要是因为2020财年长期债务净收益比去年同期增加了1.807亿美元,用于回购普通股股票以满足1170万美元限制性股票归属后的预扣税要求的现金减少。与2019年相比,2020财年普通股回购增加了5510万美元,COLI保单下的借款减少了3190万美元,部分抵消了这一增长。
截至2020年4月30日,根据现有合同,我们估计剩余收入约为8.71亿美元。然而,这不应被视为我们未来收入的金额,因为它没有考虑将在相同的未来报告期内发起和确认的合同。此外,我们的合同条款和条件允许客户增加或减少服务范围,这些变化不会增加或减少合同项下的估计剩余收入,除非我们拥有可强制执行的支付权。
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表外安排
我们没有表外安排,也没有进行任何涉及未合并的特殊目的实体的交易。
合同义务
合同义务是指与第三方协议下的未来现金承诺和负债,不包括我们无法合理预测未来付款的或有负债。下表代表我们截至2020年4月30日的合同义务:
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少于 1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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|
多过 5年 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
(千) |
|
|||||||||||||||||
经营租赁承诺 |
|
|
14 |
|
|
$ |
269,768 |
|
|
$ |
60,052 |
|
|
$ |
93,580 |
|
|
$ |
71,692 |
|
|
$ |
44,444 |
|
融资租赁承诺 |
|
|
14 |
|
|
|
3,040 |
|
|
|
1,325 |
|
|
|
1,385 |
|
|
|
330 |
|
|
|
— |
|
应计重组费用 |
|
|
12 |
|
|
|
34,153 |
|
|
|
33,556 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
597 |
|
Coli贷款的利息支付(2) |
|
|
10 |
|
|
|
46,270 |
|
|
|
5,184 |
|
|
|
10,361 |
|
|
|
10,308 |
|
|
|
20,417 |
|
长期债务 |
|
|
10 |
|
|
|
400,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
400,000 |
|
长期债务的估计利息(3) |
|
|
10 |
|
|
|
148,000 |
|
|
|
18,500 |
|
|
|
37,000 |
|
|
|
37,000 |
|
|
|
55,500 |
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
901,231 |
|
|
$ |
118,617 |
|
|
$ |
142,326 |
|
|
$ |
119,330 |
|
|
$ |
520,958 |
|
(1) |
见项目15所附合并财务报表中的相应附注。 |
(2) |
假设COLI贷款在收到COLI保单上的死亡抚恤金之前一直未偿还,并应用COLI贷款的当前利率(4.76%至8.00%),扣除截至2020年4月30日的COLI合同下4.517亿美元的贷款,应付总死亡抚恤金。 |
(3) |
债券的利息从2020年6月15日开始,每半年支付一次,于每年6月15日和12月15日拖欠。 |
除了上述合同义务外,我们还有与某些员工福利计划相关的债务。这些负债记录在我们的综合资产负债表中。与这些雇员福利计划有关的责任载于附注6-递延补偿和退休计划,请参阅本年度报告Form 10-K的合并财务报表附注。
最后,如附注16所述,我们有若干雇佣协议下的或有承担,在无故非自愿终止时须予支付-承诺和或有事项,请参阅本年度报告Form 10-K的合并财务报表附注。
公司拥有的人寿保险单扣除贷款后的现金退保额
我们购买了COLI保单或合同,为某些有资格参加递延补偿和养老金计划的员工提供人寿保险,作为此类计划下福利融资的一种手段。截至2020年4月30日和2019年4月30日,我们持有的CSV总额分别为2.387亿美元和2.192亿美元。截至2020年4月30日和2019年4月30日,针对大肠杆菌合约CSV的未偿还借款总额分别为9230万美元和9320万美元。这类借款不需要每年偿还本金,主要以浮动利率计息,并由Coli合同的CSV担保。截至2020年4月30日和2019年4月30日,这些保单的现金净值分别为1.464亿美元和1.26亿美元。截至2020年4月30日和2019年4月30日,扣除Coli合同贷款后,应付死亡抚恤金总额分别为4.517亿美元和2.236亿美元。与2019财年相比,2020财年的总死亡抚恤金有所增加,因为我们签订了额外的保险单,以便为某些递延补偿计划下的未来义务提供资金。
长期债务
2019年12月16日,我们完成了本金4亿美元的债券私募。我们可以在债券到期前赎回债券,但要受管理债券的契约中规定的某些限制和溢价的限制。在2022年12月15日之前的任何时候,我们都可以赎回价格赎回,赎回价格等于本金的100%加上适用的溢价(如契约中的定义),以及应计和未付的利息。在2022年12月15日之前的任何时间,我们可以赎回某些股票的收益,赎回债券本金总额的35%,包括任何获准的额外债券,赎回价格相当于本金的104.625%,并支付应计和未支付的利息。在2022年12月15日或之后的任何时间,如果在上述每一年的12月15日开始的12个月期间内赎回债券,我们可以下表所列的适用赎回价格加上应计和未偿还的利息赎回债券:
53
年 |
|
百分比 |
|
2022 |
|
102.313% |
|
2023 |
|
101.156% |
|
2024年及其后 |
|
100.000% |
|
票据的公允价值被归类为公允价值层次中的第2级计量。
根据我们的优先信贷协议,偿还未偿还的定期贷款被认为是债务修改,因此,以前发生的未摊销和当前债务发行成本将在新发行的期限内摊销。
左轮车的本金余额在其终止之日到期。Revolver将于2024年12月16日到期,任何未偿还的本金余额都将在这一天支付。我们也可以在任何时候提前预付和终止转盘,不收取溢价或罚金(受惯例LIBOR分手费的约束)。
根据我们的选择,根据信贷协议发放的贷款将按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息,每种情况下均加适用的利差。就伦敦银行同业拆借利率而言,信贷协议项下适用于未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆息加年利率1.25厘与伦敦银行同业拆息加年利率2.00%之间浮动(或在备用基本利率加0.125%和备用基本利率加1.00%年利率之间浮动),这取决于我们当时的融资债务总额与调整后息税折旧摊销前利润比率(如信贷协议所载,“综合净杠杆率”)。此外,根据我们当时的综合净杠杆率,我们将被要求向贷款人支付每年平均每天未使用的转帐金额0.175%至0.35%的季度承诺费,以及与开立信用证有关的费用。在2020财年,当前左轮手枪和前一把左轮手枪下的未偿还金额的平均利率为3.34%。2019财年,前一支左轮手枪下未偿还金额的平均利率为3.50%。
截至2020年4月30日,左轮手枪下没有未偿债务,而截至2019年4月30日,前一把左轮手枪下的未偿债务为2.269亿美元。截至2020年4月30日,与信贷协议相关的未摊销债务发行成本为420万美元,截至2019年4月30日,根据优先信贷协议,未摊销债务发行成本为400万美元。截至2020年4月30日,我们遵守了债务契约。
在截至2020年4月30日签发了400万美元的备用信用证后,我们在Revolver项下总共有6.46亿美元可用。在我们提取了2.269亿美元并截至2019年4月30日签发了290万美元的备用信用证后,根据优先信贷协议,我们总共有4.202亿美元可用。截至2020年4月30日和2019年4月30日,我们与其他金融机构的备用信用证总额分别为1130万美元和850万美元。备用信用证一般是由于签订办公房地租赁而签发的。
除了本节讨论的因素和新冠肺炎事件对我们业务的潜在影响外,截至2020年4月30日,我们不知道有任何其他趋势、需求或承诺会对流动性或与我们的资源相关的趋势、需求或承诺产生重大影响。
会计发展动态
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布指导意见(会计准则编码842-租约)一般要求所有租赁在综合资产负债表上确认的租赁的会计处理。该指导在2018年12月15日之后开始的财年生效。2018年7月30日,FASB发布了一项修正案,允许实体在生效日期适用这些规定,而不调整比较期间。自2019年5月1日起,我们采用了此指导方针,采用的是修改后的追溯方法,没有重述比较期间。因此,采用日期之前的期间按照会计准则编码840列报-租约. FASB还发布了随后的相关会计准则更新(“ASU”),其中详细说明了对ASU的修订、实施注意事项、范围狭窄的改进和实际的权宜之计。我们选择应用一组实际的权宜之计,这使我们能够继续识别正在或包含租约的合同,我们的历史租约分类和现有租约的初始直接成本。我们还选择合并所有资产类别的租赁和非租赁组成部分,并以直线方式确认初始期限为12个月或更短的租赁,而不确认ROU资产或运营租赁负债。
由于ROU资产和经营租赁负债的确认,采用这一标准对截至2019年5月1日的合并资产负债表产生了实质性影响,但对我们的合并损益表、合并全面收益表、合并股东权益表和合并现金流量表产生了非实质性影响。采用后,我们确认总ROU资产为2.361亿美元,相应负债为2.723亿美元。ROU资产余额通过对先前存在的资产进行重新分类进行调整
54
预付费用和其他资产以及递延租金余额#美元5.1百万美元和$41.3分别为百万美元。
2017年8月,FASB发布指导意见,修改和简化了套期保值活动的会计处理。指导意见细化和扩展了符合套期保值会计条件的战略,并简化了某些情况下套期保值会计的应用。该指导意见在2018年12月15日之后开始的财年有效。自2019年5月1日起,我们采用了此指导方针。采纳这一指导方针对合并财务报表没有影响。
最近提出的会计准则-尚未采用
2016年6月,FASB发布了关于金融工具信贷损失会计计量的指导意见,要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计包括应收贸易账款在内的某些类型金融工具的信贷损失,从而修正了减值模型。该标准在2019年12月15日之后开始的财年有效。我们将在2020年5月1日开始的财年采用此指导方针。本指导意见的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
2017年1月,FASB发布指导意见,简化商誉减值测试。新指南通过将第二步从商誉减值测试中删除,简化了商誉减值测试。公司现在将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行商誉减值测试,确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。实体仍可选择对报告单位进行定性评估,以确定是否需要进行定量减损测试。本标准的修订适用于2019年12月15日之后开始的财年的商誉减值测试,允许在2017年1月1日之后进行的商誉减值测试提前采用。我们将在2020年5月1日开始的财年采用此指导方针。本指导意见的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布指导意见,修改了公允价值计量的披露要求。修正案删除和修改了目前需要的披露,并增加了被认为相关的额外披露。本标准的修订自2019年12月15日之后的会计年度起生效。我们将在2020年5月1日开始的财年采用此指导方针。 我们目前正在评估采用这一指导方针的影响,预计该指导方针不会对合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,修改了内部使用软件的会计处理。新的指导意见将使作为开发或获取内部使用软件的服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求保持一致。本标准的修订在2019年12月15日之后的财年生效,并允许提前采用。我们将在2020年5月1日开始的财年采用此指导方针。本指导意见的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了《关于简化所得税核算的指导意见》。这一更新消除了与期间内税收分配方法、计算过渡期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。更新还简化了特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计。本标准修正案自2020年12月15日以后的财年起生效,允许提前采用。我们将在2021年5月1日开始的财年采用此指导方针。本指导意见的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
由于我们的全球经营活动,我们面临某些市场风险,包括外汇波动和利率波动。我们在正常的业务过程中管理对这些风险的暴露,如下所述。
外币风险
我们几乎所有海外子公司的运营都是以当地货币衡量的。资产和负债按每个报告期末的有效汇率换算成美元,收入和费用按报告期内的平均汇率换算。由此产生的换算调整在我们的综合资产负债表中报告为累计其他综合亏损的组成部分。
以报告实体功能货币以外的货币计价的交易可能会产生影响我们经营业绩的外币损益。从历史上看,我们没有在这类交易中实现重大的外币收益或亏损。在2020财年、2019年和2018财年,我们分别记录了410万美元、170万美元和330万美元的一般和行政费用方面的外币亏损。
55
合并损益表。
我们对外币汇率的敞口主要是由涉及以下货币的波动驱动的-美元、英镑、加拿大元、新加坡元、欧元、瑞士法郎、巴西雷亚尔和墨西哥比索。根据截至2020年4月30日这些货币之间汇率波动的敞口余额,这些货币的价值平均增加或减少10%可能导致1340万美元的外汇损益。我们有一个计划,主要是利用外币远期合约来抵消与某些外币风险敞口相关的风险。根据ASC815,这些外币远期合约既不用于交易目的,也不被指定为套期保值工具。衍生工具与套期保值.
利率风险
O我们对利率风险的敞口仅限于我们的Revolver和以Coli合约的CSV为抵押的借款。截至2020年4月30日,左轮车下没有未偿还的金额。根据我们的选择权,根据信贷协议发放的贷款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息,每种情况下均加适用的利差。就伦敦银行同业拆借而言,根据信贷协议适用于未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆借利率加年息1.125厘与伦敦银行同业拆借利率加2.00厘之间浮动(或根据当时吾等的总融资债务与调整后息税前利润比率(如信贷协议所载“综合净杠杆率”),在备用基本利率加0.125厘年利率与备用基本利率加1.00厘年利率之间浮动。此外,我们需要向贷款人支付季度承诺费,根据我们当时的综合净杠杆率,每年按Revolver的平均每日未使用金额支付0.175%至0.35%不等的费用,以及与开立信用证相关的费用。伦敦银行间同业拆借利率提高100个基点将使我们2020财年的利息支出增加约160万美元。在2020财年,本期和前次定期贷款的平均利率为3.34%。我们上一笔定期贷款2019年和2018年的平均利率分别为3.50%和2.60%。
至为了降低前Revolver的利率风险,我们于2017年3月签订了一份初始名义金额为1.298亿美元的利率掉期合同,以对冲可归因于与我们的可变利率债务相关的利率变化导致的现金流变化的可变性。我们将掉期指定为现金流对冲。2019年12月16日,随着优先信贷协议的偿还,公司终止了利率互换,并记录了50万美元的利息支出,净额。
截至2020年4月30日和2019年4月30日,我们针对大肠杆菌合同的CSV分别有9230万美元和9320万美元的借款,主要以浮动利率计息。这些浮动利率的波动风险最小,因为我们收到了对借入资金贷记利率的相应调整,这会增加我们Coli合同的CSV。
第8项。财务报表和补充数据
请参阅从本年度报告第F-1页开始的合并财务报表的Form 10-K。
有关季度业绩的补充财务信息包含在附注17-季度业绩,请参阅本年度报告Form 10-K的合并财务报表附注。
项目9。会计与财务信息披露的变更与分歧
不适用。
项目9A。管制和程序
a) |
信息披露控制和程序的评估。 |
截至本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的披露控制程序和程序以及财务报告内部控制的设计和运作的有效性。我们的首席执行官和首席财务官根据他们对截至本Form 10-K年度报告所涵盖期间结束时进行的披露控制和程序的评估得出结论,我们的披露控制和程序(如1934年“交易法”(下称“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)自2020年4月30日起生效。
b) |
财务报告内部控制的变化。 |
在第四财季,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。“管理层财务报告内部控制报告”和“独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告”分别见F-2和F-3页。
项目9B。其他资料
不适用。“
56
第三部分。
第(10)项。董事、高管与公司治理
本项目所需资料将包括在“董事会”和“董事会”标题下。
“拖欠部分16(A)报告”和我们2020年的委托书中的其他部分,并通过引用并入本文。本年度报告表格10-K第I部分“有关本公司行政人员的资料”项下的资料亦以参考方式并入本节。
我们通过了一项“商业行为和道德准则”,适用于我们所有的董事、高级管理人员和员工,包括首席执行官(首席执行官)、首席财务官和首席会计官(首席财务官)和高级财务官,或执行类似职能的人员。商业行为和道德准则可在我们网站的投资者关系部分获得,网址为http://ir.kornferry.com。如果适用,或当适用时,我们将在修订或豁免之日起四个工作日内,在我们的网站上披露对“商业行为和道德守则”某些条款的修订,以及授予高管和董事的“商业行为和道德守则”的豁免。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息将包括在“薪酬讨论和分析”、“高管和董事薪酬”以及我们2020年委托书的其他部分,并通过引用并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
本项目要求的信息将包括在我们2020委托书的“某些受益所有者和管理层的担保所有权”的标题下和其他地方,并通过引用并入本文。
项目13.。某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目要求的信息将包括在“某些关系和相关交易”的标题下以及我们2020年的委托书的其他部分,并通过引用并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务
本项目要求的信息将包括在“支付给安永有限责任公司的费用”和“审计委员会预先批准的政策和程序”的标题下,以及我们2020年委托书的其他部分,并通过引用并入本文。
57
第四部分。
项目15.展品和财务报表附表
财务报表。
a) |
以下文件作为本报告的一部分归档: |
1. |
财务报表索引: |
页 |
|
请参阅作为本年度报告10-K表和附表II-估值和合格账户的一部分的合并财务报表。根据S-X规则第7-05条,其他附表已略去,因为该附表所载资料已包括在经审核综合财务报表的附注内。 |
F-1 |
展品:
陈列品 数 |
|
描述 |
2.1+ |
|
HG(百慕大)有限公司和光辉国际之间的股票购买协议,日期为2015年9月23日,作为2015年9月24日提交的公司8-K表格的附件2.1提交。 |
2.2+ |
|
光辉国际和HG(百慕大)有限公司于2015年11月30日签署的信件协议,作为公司8-K表格的附件2.1提交,于2015年12月2日提交。 |
2.3+ |
|
2018年4月19日光辉国际与HG(百慕大)有限公司签署或之间的信函协议。 |
3.1+ |
|
重述的公司注册证书,日期为2019年1月7日,作为公司2019年3月11日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.3提交。 |
3.2+ |
|
第七次修订和重新修订的章程,自2019年1月1日起作为公司于2018年12月13日提交的Form 8-K报告的附件3.2提交。 |
4.1+ |
|
公司普通股证书表格,作为公司年报附件4.1于2019年6月28日提交的Form 10-K。 |
4.2+ |
|
证券说明,作为公司年度报告10-K表的附件4.2提交,于2019年6月28日提交。 |
4.3+ |
|
发行人Korn Ferry、Korn Ferry的某些子公司作为其担保人以及作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人提交的契约,日期为2019年12月16日,作为公司Form 8-K的附件4.1提交。 |
10.1*+ |
|
本公司与其部分行政人员及董事之间的赔偿协议表,于1998年12月24日提交,作为本公司S-1/A表格(第333-61697号)注册声明的附件10.1。 |
10.2*+ |
|
美国和国际高管福利退休计划表格,作为公司注册声明S-1/A(第333-61697号)的附件10.3于1998年9月4日提交。 |
10.3*+ |
|
美国和国际全球高管福利人寿保险计划表格,作为公司S-1表格注册声明(第333-61697号)的附件10.4于1998年9月4日提交。 |
10.4*+ |
|
全球行政福利残疾计划(以长期残疾保险单的形式),作为公司S-1表格注册声明(第333-61697号)的附件10.5于1998年9月4日提交。 |
10.5*+ |
|
美国和国际增强型高管福利和财富积累计划表格,作为公司S-1表格注册声明(第333-61697号)的附件10.6于1998年9月4日提交。 |
10.6*+ |
|
美国和国际高级管理人员激励计划表格,作为本公司S-1表格注册说明书(第333-61697号)的附件10.7于1998年9月4日提交。 |
10.7*+ |
|
高管薪酬延续计划,作为公司注册表S-1(第333-61697号)的附件10.8于1998年9月4日提交。 |
10.8*+ |
|
修订及重订股份回购协议表格,作为本公司于1998年9月4日提交的S-1表格(第333-61697号)注册说明书的附件10.10。 |
10.9*+ |
|
标准雇佣协议表格,作为本公司S-1表格(第333-61697号)注册说明书的附件10.11,于1998年9月4日提交。 |
10.10*+ |
|
美国和外国高管参与计划表格,作为公司S-1表格注册声明(第333-61697号)的附件10.27于1998年9月4日提交。 |
58
10.11*+ |
|
光辉国际第二次修订和重新修订的绩效奖励计划,作为附录A提交 根据该公司2004年8月12日提交的最终委托书。 |
10.12*+ |
|
2004年3月12日提交的公司与其一些高管和董事之间的赔偿协议表,作为公司10-Q季度报告的附件10.4提交。 |
10.13*+ |
|
根据业绩奖励计划向董事提交的限制性股票奖励协议表,作为本公司2007年12月10日提交的Form10-Q季度报告的附件10.2。 |
10.14*+ |
|
根据光辉国际2008年股票激励计划向员工和非员工董事提交的股票期权协议表,该计划于2009年6月12日提交,作为本公司8-K表格的附件10.3提交。 |
10.15*+ |
|
光辉国际高管资本积累计划,作为公司S-8表格注册声明(第333-111038号)的附件4.1于2003年12月10提交。 |
10.16*+ |
|
Korn Ferry修订和重新启动了员工股票购买计划,作为公司年度报告10-K表的附件10.17提交,提交于2019年6月28日。 |
10.17*+ |
|
公司与Robert Rozek之间的雇佣协议,作为公司当前报告的附件10.2于2012年2月21日提交的Form 8-K。 |
10.18*+ |
|
第二次修订和重新修订光辉国际2008年股票激励计划,作为2012年10月2日提交的公司8-K表格的附件10.1提交。 |
10.19*+ |
|
根据2008年股票激励计划向非雇员董事提交的限制性股票单位奖励协议表,作为2013年6月25日提交的公司年报10-K表的附件10.38提交。 |
10.20*+ |
|
根据2008年股票激励计划向员工提交的限制性股票单位奖励协议表,作为2013年6月25日提交的公司年报10-K表的附件10.39提交。 |
10.21*+ |
|
公司与Byrne Mulrooney之间的信函协议,日期为2014年6月26日,作为公司于2014年6月27日提交的Form 10-K年度报告的附件10.33。 |
10.22*+ |
|
修订和重新启动了光辉高管资本积累计划,截至2019年1月1日,作为公司2019年6月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.23提交。 |
10.23*+ |
|
修订和重新启动了光辉高管资本积累计划,截至2019年12月4日,作为附件10.1提交给公司于2020年3月11日提交的Form 10-Q季度报告。 |
10.24*+ |
|
公司与其部分董事和高管之间的赔偿协议表,作为公司8-K表的附件10.1于2015年6月15日提交。 |
10.25*+ |
|
公司与Robert Rozek于2015年12月28日签署的雇佣协议修正案,作为公司于2016年3月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1。 |
10.26*+ |
|
光辉长期业绩单位计划,作为公司年度报告10-K表的附件10.26提交,于2019年6月28日提交。 |
10.27*+ |
|
光辉长期业绩单位计划单位奖励协议表,作为公司年度报告表格10-K的附件10.27提交,提交于2019年6月28日。 |
10.28*+ |
|
修订和重新启动了光辉长期业绩单位计划,截至2019年12月4日,作为附件10.2提交给公司于2020年3月11日提交的Form 10-Q季度报告。 |
10.29*+ |
|
第三次修订和重新修订的光辉2008股票激励计划,作为公司年报10-K表的附件10.28提交,提交于2019年6月28日。 |
10.30*+ |
|
第四次修订和重新启动光辉2008股票激励计划,作为2019年10月7日提交的公司8-K表格的附件10.1提交。 |
10.31*+ |
|
2016年12月7日生效的非员工董事薪酬计划摘要,作为2017年3月10日提交的公司10-Q表的附件10.1提交。 |
10.32*+ |
|
公司与Mark Arian之间的信函协议,日期为2017年3月17日,作为公司于2017年6月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.48。 |
10.33*+ |
|
根据2008年股票激励计划向非雇员董事提交的限制性股票单位奖励协议表,作为本公司2019年6月28日提交的Form 10-K年报的附件10.31提交。 |
10.34*+ |
|
2008年股票激励计划下的业绩限制股奖励协议表格,作为本公司2019年6月28日提交的Form 10-K年报的附件10.32提交。 |
10.35*+ |
|
根据2008年股票激励计划向员工提交的限制性股票单位奖励协议表,作为本公司2019年6月28日提交的Form 10-K年报的附件10.33提交。 |
10.36*+ |
|
根据2008年股票激励计划向员工提交的限制性股票奖励协议表,作为本公司2019年6月28日提交的Form 10-K年报的附件10.34提交。 |
59
10.37*+ |
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修订并重新签署了2018年3月30日公司与 Gary Burnison,作为公司8-K表格的附件10.1提交,于2018年4月4日提交。 |
10.38+
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|
修订和重新签署的信贷协议,日期为2018年12月19日,由作为行政代理的公司和富国银行全国协会及其其他贷款人之间的协议修订和重新签署,作为2018年12月20日提交的公司8-K表格的附件10.1提交. |
10.39+
|
|
信贷协议,日期为2019年12月16日,由光辉公司(Korn Ferry)、北卡罗来纳州美国银行(Bank Of America,N.A.)作为行政代理和其他贷款方之间的信贷协议,作为2019年12月16日提交的公司8-K表格的附件10.1提交。 |
10.40*+ |
|
公司与Gary Burnison于2018年3月30日修订并重新签署的雇佣协议修正案,作为公司Form 8-K的附件10.1于2020年4月17日提交。 |
10.41*+
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|
公司与Robert Rozek于2012年2月6日签订的雇佣协议修正案,经2015年12月28日的修正案修订,作为2020年4月17日提交的公司8-K表格的附件10.2提交。 |
10.42*+ |
|
公司与Byrne Mulrooney于2014年6月26日提交的聘书修正案,作为2020年4月17日提交的公司Form 8-K的附件10.3。 |
10.43*+ |
|
本公司与Mark Arian于2017年3月17日提交的聘书修正案,作为本公司Form 8-K的附件10.4于2020年4月17日提交。 |
10.44* |
|
修订并重新修订光辉渡口长期业绩单位计划,自2020年6月1日起生效。 |
10.45* |
|
光辉轮渡修改并重新启动了员工股票购买计划,自2020年7月1日起生效。 |
10.46*+ |
|
对公司与Gary Burnison于2018年3月30日修订并重新签署的雇佣协议和2020年4月14日的信函协议(作为2020年7月10日提交的公司Form 8-K表的附件10.1)的修正案. |
10.47*+ |
|
本公司与Robert Rozek于2012年2月6日签订并经2015年12月28日修订的雇佣协议修正案,以及作为2020年7月10日提交的公司Form 8-K表的附件10.2提交的截至2020年4月14日的信函协议。 |
10.48*+ |
|
2014年6月26日本公司与Byrne Mulrooney之间的聘用函修正案和截至2020年4月14日的信函协议,作为本公司于2020年7月10日提交的Form 8-K的附件10.3提交。 |
10.49*+ |
|
本公司与Mark Arian于2017年3月17日发出的聘书修正案和截至2020年4月14日的信函协议(作为本公司于2020年7月10日提交的Form 8-K表的附件10.4)。 |
21.1 |
|
光辉轮渡的子公司。 |
23.1 |
|
经独立注册会计师事务所安永律师事务所同意。 |
24.1 |
|
授权书(载于签名页)。 |
31.1 |
|
根据交易法第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 |
|
根据“交易法”第13a-14(A)条颁发首席财务官证书。 |
32.1 |
|
根据“美国法典”第18编第1350条进行的首席执行官和首席财务官认证。 |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
|
XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL |
|
XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF |
|
XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB |
|
XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE |
|
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 |
|
本封面来自公司截至2020年4月30日的Form 10-K年度报告,格式为内联XBRL格式,并作为附件101包括在内。 |
* |
管理合同、补偿计划或安排。 |
+ |
在此引用作为参考。 |
第16项:表单10-K总结
无
60
签名
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
光辉渡口
依据:/s/罗伯特·P·罗泽克
罗伯特·P·罗泽克
执行副总裁、首席财务官和首席公司官
日期:2020年7月15日下午
授权书
谨此通知所有人,注册人的每位签署的高级职员和董事在此组成并任命Jonathan M.Kuai和Gary D.Burnison,以及他们中的每一个人作为下列签署人的合法代理人和代理人(具有全面的替代和再代理的权力,以下列签署的高级职员和董事的名义、地点和代理的名义),根据经修订的1934年“证券交易法”,签署并向证券交易委员会提交任何和所有修正案、补充文件。而他们当中的每一人,均有全权及权限作出及执行每项必需或适宜作出的作为及事情,以全面及按以下签署人如亲自出席可或可作出的一切意图及目的,在此批准及确认所有上述事实代理人及代理人,或他们中的任何人,或他们的任何替代人,可凭藉本条例而作出或安排作出的所有作为及事情,并在此批准及确认所有上述事实代言人及代理人,或他们中的任何一人,或他们的任何替代人,可凭藉本条例而作出或安排作出的一切作为及事情。
根据修订后的1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名 |
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标题 |
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日期 |
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/s/Christina A.Gold 克里斯蒂娜·A·戈尔德 |
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董事会主席兼董事 |
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2020年7月15日 |
/s/Gary D.Burnison 加里·D·伯尼森 |
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总裁兼首席执行官 (首席执行官)和董事 |
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2020年7月15日 |
/s/罗伯特·P·罗泽克 罗伯特·P·罗泽克 |
|
执行副总裁、首席财务官和 首席企业官 (首席财务官和首席会计官) |
|
2020年7月15日 |
/s/多伊尔·N·贝内比 多伊尔·N·贝内比 |
|
主任 |
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2020年7月15日 |
/s/J埃里·利蒙(Erry Leamon) 杰瑞·利蒙 |
|
主任 |
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2020年7月15日 |
/s/A恩格尔·马丁内斯 安吉尔·马丁内斯 |
|
主任 |
|
2020年7月15日 |
/s/D埃布拉·J·佩里 黛布拉·J·佩里 |
|
主任 |
|
2020年7月15日 |
/秒/升奥里·罗宾逊 洛里·罗宾逊 |
|
主任 |
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2020年7月15日 |
/s/GEorge T.Shaheen 乔治·T·沙欣 |
|
主任 |
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2020年7月15日 |
61
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表索引
2020年4月30日
页
管理层关于财务报告内部控制的报告 |
F-2 |
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 |
F-3 |
独立注册会计师事务所报告书 |
F-4 |
截至2020年4月30日和2019年4月30日的合并资产负债表 |
F-6 |
截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的年度综合收益表 |
F-7 |
截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的综合全面收益表 |
F-8 |
截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的股东权益合并报表 |
F-9 |
截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的合并现金流量表 |
F-10 |
合并财务报表附注 |
F-11 |
财务报表附表二-估值和合格账户 |
F-48 |
F-1
管理层关于财务报告内部控制的报告
光辉轮渡(“本公司”)管理层负责建立和维持充分的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性。根据美国证券交易委员会的定义,财务报告的内部控制是由发行人的主要高管和主要财务官设计或监督,并由发行人的董事会、管理层和其他人员实施的过程,以根据美国公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制有书面政策和程序的支持,这些政策和程序(1)涉及保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以允许根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以允许根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为,并提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关于本公司年度财务报表的编制,本公司管理层已根据#年4月30日确定的标准,对截至2020年4月30日的本公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制论--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。管理层的评估包括对公司财务报告内部控制设计的评估,以及对公司财务报告内部控制操作有效性的测试。
根据这一评估,管理层没有发现公司财务报告内部控制存在任何重大缺陷,管理层得出结论,公司财务报告内部控制截至2020年4月30日是有效的。
审计本Form 10-K年度报告中所列公司截至2020年4月30日年度财务报表的独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份关于截至2020年4月30日公司财务报告内部控制有效性的审计报告,其副本载于本Form 10-K年度报告中。
2020年7月15日
F-2
独立注册公共会计报告 关于财务报告内部控制的公司
致光辉轮渡公司股东和董事会:
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了光辉及其子公司截至2020年4月30日的财务报告内部控制。我们认为,光辉及其子公司(本公司)根据COSO标准,截至2020年4月30日,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司的综合资产负债表截至2020年4月30日和2019年4月30日,截至2020年4月30日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及指数第15(A)项所列相关附注和财务报表明细表以及我们于2020年7月15日的报告就此发表了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的“管理层财务报告内部控制报告”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持记录,合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
加州洛杉矶
2020年7月15日
F-3
“独立报”凹痕已登记
会计师事务所
致光辉轮渡的股东和董事会
对财务报表的意见
我们已审计光辉及其附属公司(“贵公司”)于2020年4月30日及2019年4月30日的随附综合资产负债表,截至2020年4月30日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表,以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年4月30日和2019年4月30日的财务状况,以及截至2020年4月30日的三年中每一年的运营结果和现金流,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013年框架)”中确立的标准,对公司截至2020年4月30日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2020年7月15日发布的报告对此发表了无保留意见。
新会计准则的采纳
正如财务报表附注1所述,由于采用新的租赁标准,本公司在2020财年改变了租赁的会计方法。本公司采用新的租赁标准,采用修改后的追溯法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
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收入确认 |
F-4
对该事项的描述 |
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如合并财务报表附注1所述,本公司确认收入当商品和服务的控制权转移到客户手中时。收入确认包括管理层估计的提价费用、搜索活动的可变对价以及根据咨询合同提供服务时用于确认收入的完工总小时数的估计。
审计收入确认很复杂,因为各种收入流中的交易量很大,每个收入流代表不同的收入确认模式。审计收入确认还包括测试基础数据 支持上述用于确认搜索和咨询合同项下收入的管理层估计。 |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 |
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我们获得了了解,评估了设计,并测试了与确认每个收入流相关的公司流程和控制的操作有效性,包括(其中包括)对合同条款的管理层审查的控制,管理层对何时将商品和服务的控制权转移给客户的决定,以及管理层对上述估计中使用的基础数据的准确性和完整性的审查。
我们的审计程序包括测试合同样本,以确定是否确定并适当考虑了可能影响收入确认的条款,是否在公司对合同的会计评估中适当确定了履约义务,以及在将商品或服务的控制权转移给客户时确认了收入。此外,我们还测试了上面提到的管理层估计。对于搜索合同,我们将提价费用收入的估计与类似合同组合的历史实际数据进行了比较。对于咨询合同,我们将估计完工总时数所用的数据与迄今已完成工作的时间报告进行了比较,重新计算了完工百分比,并根据对合同当前状况的了解,评估了管理层估计要完成的合理性。我们也对年内完成的合同进行了分析,以确定合同从开始到完成的估计是否有重大变化。 |
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商誉-咨询报告股 |
对该事项的描述 |
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截至2020年4月30日,咨询报告部门记录的商誉为1.73亿美元。正如综合财务报表附注1所述,本公司管理层至少每年在报告单位层面对商誉进行减值测试,并在发现潜在减值指标时更频繁地测试商誉。于2020财年第四季度,管理层因识别潜在的新冠肺炎相关减值指标,对商誉进行了量化减值测试。
审计本公司的年度商誉减值测试较为复杂,原因是当公允价值处于或接近账面价值时,在估计报告单位的公允价值时存在重大判断。特别是,咨询报告部门的公允价值估计对折现率和收入增长率等假设非常敏感,这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。
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我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 |
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我们对本公司的商誉减值审核流程进行了了解、评估设计并测试了控制措施的操作有效性。这包括对管理层审查上述重大假设的控制。
为了测试公司咨询报告部门的估计公允价值,我们在估值专家的协助下执行了审计程序,其中包括评估方法和测试上文讨论的重大假设和公司在分析中使用的基础数据。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势进行了比较。我们评估管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行敏感性分析,以评估假设变化将导致咨询报告单位公允价值的变化。
|
/s/安永律师事务所
自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加州洛杉矶
2020年7月15日,
F-5
光辉渡轮及其附属公司
综合资产负债表
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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(以千为单位, (每股数据除外) |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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有价证券 |
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客户应收账款,扣除坏账准备净额#美元 |
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所得税和其他应收款 |
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不劳而获的赔偿 |
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预付费用和其他资产 |
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非流动有价证券 |
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财产和设备,净额 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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公司拥有的人寿保险单扣除贷款后的现金退保额 |
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递延所得税 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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未赚取补偿,非流动 |
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投资及其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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应付帐款 |
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应付所得税 |
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应支付的补偿和福利 |
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经营租赁负债,流动 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延薪酬和其他退休计划 |
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经营租赁负债,非流动 |
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长期债务 |
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递延税项负债 |
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其他负债 |
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负债共计 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益 |
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普通股:$ |
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累计其他综合损失净额 |
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光辉渡轮股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6
光辉渡轮及其附属公司
合并损益表
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截至四月三十日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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手续费收入 |
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$ |
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$ |
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已报销的自付聘用费 |
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*总收入 |
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薪酬和福利 |
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|
|
|
|
一般和行政费用 |
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|
报销费用 |
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服务成本 |
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|
折旧摊销 |
|
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|
|
|
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|
|
重组费用,净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
* |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他(亏损)收入,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税拨备前收入 |
|
|
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|
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|
|
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|
所得税拨备 |
|
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|
净收入 |
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|
|
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|
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|
* |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
光辉渡轮的净收入 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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可归因于Korn Ferry的每股普通股收益: |
|
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*基础版 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
*稀释后的* |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
加权平均已发行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*基础版 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*稀释后的* |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣布的每股现金股息: |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-7
光辉渡轮及其附属公司
综合全面收益表
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(千) |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合(亏损)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
递延薪酬和养老金计划调整,税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
有价证券未实现净收益,税后净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利率掉期未实现(亏损)净收益,税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:可归因于非控股权益的综合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
光辉轮渡的综合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8
光辉渡轮及其附属公司
合并股东权益报表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 其他 |
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合 |
|
|
光辉渡口 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|||
|
普通股 |
|
|
留用 |
|
|
(亏损)收入, |
|
|
股东的 |
|
|
非控制性 |
|
|
股东的 |
|
||||||||||
|
股份 |
|
|
数量 |
|
|
收益 |
|
|
网 |
|
|
权益 |
|
|
利息 |
|
|
权益 |
|
|||||||
|
(千) |
|
|||||||||||||||||||||||||
2017年5月1日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
净收入 |
|
— |
|
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其他综合收益(亏损) |
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
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( |
) |
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|
|
支付给股东的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
支付给非控制权益的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买股票 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2018年4月30日的余额 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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净收入 |
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|
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|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
其他综合损失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
采用会计准则的效果 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
支付给股东的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
支付给非控制权益的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买股票 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2019年4月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付给股东的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
支付给非控制权益的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买股票 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2020年4月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9
光辉渡轮及其附属公司
综合现金流量表
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(千) |
|
|||||||||
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
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|
基于股票的薪酬费用 |
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商号核销 |
|
|
— |
|
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|
|
— |
|
长期资产的核销 |
|
|
|
|
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|
|
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— |
|
坏账拨备 |
|
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寿险保单的现金退回价值收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
有价证券的损失(收益) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户应收账款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税和其他应收款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
不劳而获的赔偿 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置房产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买有价证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
有价证券的出售/到期日收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收购支付的现金,扣除收购的现金 |
|
|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
公司拥有的人寿保险单的保费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
人寿保险单收益 |
|
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从未合并子公司收到的股息 |
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|
|
|
*投资活动中使用的净现金* |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
长期债务的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付发债成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
普通股回购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对限制性股票预扣税款的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
员工行使权利时发行普通股所得款项 提供股票期权,并与员工股票购买计划相关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
人寿保险单下的借款 |
|
|
— |
|
|
|
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|
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|
— |
|
人寿保险保单贷款的赔付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资租赁本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付给股东的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股息-非控股权益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从收购中支付或有代价 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
*融资活动提供(用于)净现金。 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
补充现金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于支付利息的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
用于缴纳所得税的现金,扣除退款后的净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-10
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日
1.重大会计政策的组织汇总
业务性质
光辉国际(Korn Ferry)是一家位于特拉华州的公司,其子公司(以下简称“公司”)是一家全球性的组织咨询公司。该公司帮助客户同步战略和人才,以实现卓越的业绩。公司与组织合作设计其结构、角色和职责。该公司帮助组织雇佣合适的人员将其战略付诸实施,并就如何奖励、发展和激励员工提供建议。
该公司正在推行一项战略,该战略将帮助Korn Ferry专注于客户,并在整个组织内进行密集的合作。这一方法建立在我们过去最好的基础上,并为公司提供了一条通向未来的明确道路,重点在于提高我们的客户和商业影响力。光辉国际正在改变客户解决人才管理需求的方式。公司已从单一业务发展为多元化业务,为我们的顾问提供了更频繁和更广泛的与客户接触的机会。
本公司通过
1. |
咨询通过满足四个基本需求,帮助客户同步他们的战略和才华:组织战略、评估和继任、领导力和专业发展,以及奖励和福利。这项工作得到了广泛的世界领先知识产权(“LP”)和数据的支持和支持。 |
2. |
数位利用人工智能支持的平台确定推动业务发展所需的结构、角色、能力和行为。这个端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架,并提供了一个可实现的成功蓝图,以及实现该蓝图的指导和工具。 |
3. |
高管猎头帮助组织招聘董事会、首席执行官和其他高级行政和一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配,而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。 |
4. |
招聘流程外包(“RPO”)和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合,为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目,以及全球外包招聘解决方案。 |
咨询和数字是新的报告细分市场。以前,这些都被一起跟踪和报告,称为光辉咨询(“咨询”)。
合并和列报的基础
综合财务报表包括本公司及其全资和多数股权/控股的国内和国际子公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。综合财务报表的编制符合美国(“美国”)、公认会计原则(“GAAP”)和我们不同行业的通行做法。合并财务报表包括所有调整,包括正常经常性应计项目和管理层认为公平列报这些期间业绩所需的任何其他调整。
对关联公司的投资,这些投资包括
该公司控制着一家墨西哥子公司,并合并了这家子公司的业务。非控股权益,代表墨西哥合作伙伴的
F-11
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
该公司考虑在资产负债表日期之后但在综合财务报表发布之前发生的事件或交易,以提供与某些估计有关的额外证据,或确定需要额外披露的事项。
估计数和不确定性的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内已报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同,估计的变化将在当前业务中随着新信息的了解或在金额变得固定或可确定时报告。需要管理层判断的最重要领域是收入确认、递延薪酬、与业绩相关的年度奖金、应收账款、商誉和其他无形资产的账面价值评估、基于股份的付款、租赁和递延所得税的可回收性。
收入确认
几乎所有费用收入都来自独立或作为解决方案一部分的人才和组织咨询服务和数字销售、与留用执行的高管和专业人员招聘相关的专业服务费用以及独立或作为解决方案一部分的RPO。
当商品和服务的控制权转移给客户时,收入就会确认,金额反映了公司预期有权换取这些商品和服务的对价。基于会计准则编码606(“ASC 606”)中概述的五步模型来评估与客户的收入合同:1)识别与客户的合同;2)识别合同中的履行义务;3)确定交易价格;4)将交易价格分配给单独的履行义务;以及5)当(或作为)每个履行义务得到满足时确认收入。
咨询费收入主要在提供服务时确认,以完成时产生的总时数占预计总时数的百分比来衡量。咨询业务的更新估计数可能与初始估计数不同,此类更新将在确定期间确认。根据账单和提供服务的时间,本公司将酌情累算或递延收入。
数字收入来自IP平台,这些平台支持大规模、基于技术的人才计划,用于支付薪酬、人才开发、参与和评估,并由最终用户直接消费或通过咨询合约间接消费。收入在提供服务时确认,公司有合法可强制执行的付款权。收入也来自我们专有IP订阅的销售,由于内容的动态性,这些订阅被认为是象征性的IP。因此,收入在合同期限内确认。功能性IP许可证授予客户通过交付平面文件使用IP内容的权利。由于IP内容许可证具有重要的独立功能,因此收入在交付时和存在可强制执行的付款权时确认。公司销售的有形和数字产品(如图书和数字文件)的收入在这些产品发货时确认。
高管和专业猎头活动的手续费收入通常是被录取的候选人第一年估计现金薪酬的三分之一,外加一定比例的手续费盖子间接参与相关费用。除了搜索定金外,当客户为安置而判给的实际补偿高于估计补偿时,还会收取提价费用。总体而言,提价一直是最初估计费用的相对一致的百分比;因此,公司在投资组合的基础上使用基于历史数据的预期值法来估计提价。在标准的搜索合约中,有一项履行义务,那就是承诺进行搜索。该公司通常在搜索过程中以及在合同账单条款中概述的合法有权获得付款的情况下确认此类收入。一旦意外情况得到解决,与或有提供的服务相关的任何收入都会确认,因为这是控制权移交给客户的时候。这些假设决定了报告期的收入确认时间。
RPO费用 收入通过两个不同的阶段产生:1)实施阶段和2)实施后招聘阶段。与执行阶段相关的费用在提供相关执行服务期间确认。实施后征聘阶段是对有固定和可变费用的客户提供的端到端招聘服务,这些费用在提供相关招聘服务的期间确认。
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报销
该公司产生的某些自付费用由其客户报销,这些费用在综合损益表中作为收入入账。
坏账准备
通过从一般费用和行政费用中扣除坏账,建立了坏账准备。津贴的数额是基于历史损失经验和对特定账户可收款能力的评估,以及基于趋势和所提供服务的工作类型对未来收款的预期。在公司耗尽所有催收努力后,作为无法收回而注销的余额的拨备金额将减少。
现金和现金等价物
自购买之日起,所有原始到期日为3个月或以下的高流动性投资均视为现金等价物。截至2020年4月30日,该公司对现金等价物的投资包括货币市场基金、商业票据和初始到期日不到90天的公司票据/债券,这些债券的市场价格很容易获得。截至2019年4月30日,现金等价物由市场价格随时可得的货币市场基金组成。
有价证券
该公司目前在有价证券和共同基金上有投资,这些证券和共同基金被归类为股本证券或可供出售的债务证券。这些有价证券和共同基金的投资分类在购买时进行评估,并在每个报告期重新评估。这些投资按公允价值记录,并在随附的综合资产负债表中分类为有价证券。 公司可能在未来12个月内出售的投资作为流动资产列账。
本公司投资于以信托形式持有的共同基金(市场价格随时可得),以履行本公司递延补偿计划下的义务。该等投资被分类为股权证券,并反映员工在高管资本积累计划及亚太区及加拿大类似计划(“ECAP”)的视作账户中从一套预先厘定的证券中作出的投资选择。有价证券的已实现收益(损失)由特定标识确定。利息按权责发生制确认;股息记为除股息日赚取的。有价证券的利息、股息收入和公允价值变动在随附的合并损益表中记入其他(亏损)收入净额。
公司还根据公司的投资政策,将超过每日运营需求和资本需求的现金主要投资于可销售的固定收益(债务)证券,这限制了可以进行的投资类型。该公司的投资组合包括商业票据和公司票据/债券。这些有市场的固定收益(债务) 根据管理层的决定,证券被归类为可供出售的证券,即在获得此类证券之日,不将这些证券持有至到期或积极交易这些证券。本公司以这些有价证券或类似债务证券的市场价格为基础,以公允价值持有这些有价证券,这些有价证券的价格很容易获得。扣除适用税项后的公允价值变动记为未实现损益,作为全面收益的组成部分。当管理层认为一项投资的公允价值低于其摊销成本被认为是“非暂时性的”时,信贷损失在损益表中计入其他(亏损)收入净额;超过信贷损失的任何金额都作为全面收益的一部分记为未实现损益。一般来说,损失额是成本或摊余成本与其当时的公允价值之间的差额;信用损失是从债务证券中收取的贴现预期未来现金流量与债务证券的成本或摊余成本之间的差额。除其他相关因素外,非暂时性下跌的厘定还包括一项推定,即如果市值在一段时间内明显低于成本,则可能需要减记。在2020财年、2019财年和2018财年,
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金融工具的公允价值
公允价值是公司在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债的价格(退出价格)。对于按公允价值记录或披露的资产和负债,本公司根据所报市场价格(如果有)确定公允价值。如果没有相同资产的市场报价,则公允价值以类似资产的市场报价为基础。公允价值在公允价值层次结构中被分配一个级别,定义如下:
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▪ |
1级:可观察的投入,如活跃市场的报价(未调整),在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。 |
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▪ |
第2级: 直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。 |
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▪ |
第3级:反映报告实体自身假设的不可观察的输入。 |
截至2020年4月30日和2019年4月30日,本公司持有的某些资产要求按公允价值经常性计量。其中包括现金、现金等价物、应收账款、有价证券、外币远期合约和利率互换。由于这些工具的短期到期日,现金、现金等价物和应收账款的账面价值接近公允价值。归类为股权证券的有价证券的公允价值从市场报价中获取,归类为可供出售、外币远期合同和利率互换的有价证券的公允价值是根据类似资产和金融工具的报价或市场价格从第三方获得的。
衍生金融工具
2019年12月16日,随着信贷安排的偿还,本公司终止了利率互换。该公司已签订利率互换协议,以有效地将其可变债务转换为固定利率基础。主要目标是消除或减少与公司长期债务相关的利息支付的现金流的可变性,从而减少利率变化对未来付息现金流的影响。本公司根据会计准则汇编815确定该利率互换符合现金流量对冲的条件。衍生工具与套期保值(“ASC 815”)。指定作为现金流对冲的利率掉期协议的公允价值变动被记录为股东权益内累计其他全面亏损的组成部分,并在相关债务期限内摊销为利息支出。
未指定为对冲的外币远期合约
该公司已经制定了一项计划,主要利用外币远期合同来抵消某些外币风险敞口的影响,这些风险主要来自于在正常业务过程中进行的跨境工作导致的公司间余额。根据ASC815,这些外币远期合约既不用于交易目的,也不被指定为套期保值工具。因此,这些合同的公允价值在报告期末记录在随附的综合资产负债表中,而公允价值的变化则记录在随附的综合收益表中。
业务收购
业务收购按收购方式核算。收购方法要求报告实体识别收购人,确定收购日期,确认和计量收购的可识别资产、承担的负债和被收购实体的任何非控制性权益,确认和计量收购的商誉或收益。被收购方的业绩自收购之日起计入公司的综合财务报表。收购的资产和承担的负债按其公允价值入账,超出转让金额的购买价格计入商誉,或者收购资产的公允价值超过购买价格对价的,计入廉价购买收益。公允价值评估的调整一般计入计价期内(不超过12个月)的商誉。收购方法还要求收购相关交易和收购后重组成本按承诺计入费用,并要求公司确认和计量某些资产和负债,包括业务合并中产生的或有和或有对价。
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租约
公司在开始时就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产、流动及非流动经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的财产和设备、净额、其他应计负债和其他负债。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和经营租赁负债根据开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,因此本公司使用基于开始日期可获得的信息的估计递增借款利率来确定未来付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项,不包括租赁奖励和最初发生的直接成本。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认,可变租赁付款在发生可变租赁付款的期间确认。
该公司与租赁和非租赁部分签订了租赁协议。对于所有包含非租赁组成部分的租赁,公司将租赁和非租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行会计处理。
财产和设备,净值
财产和设备按成本减去累计折旧入账。租赁改进按资产的估计使用年限或租赁期限(以较短者为准)按直线摊销。内部使用项目所产生的软件开发成本是资本化的,一旦投入使用,就会在估计的使用年限内使用直线法摊销,通常是3到
长期资产减值
长期资产包括财产、设备、ROU资产和为内部使用而开发或获得的软件。根据会计准则编码360,“物业、厂房及设备”(“ASC 360”),管理层每年或每当事件或环境变化显示某项资产的账面值可能无法完全收回时,审阅本公司已记录的长期资产的减值情况。与可恢复性有关的事件可能包括业务条件的重大不利变化、经常性亏损或预计无法在较长时期内实现盈亏平衡经营业绩。本公司根据对资产未来可用性的预期,以及对与资产相关的未来现金流将超过其账面价值的合理保证,确定资产可能减值的程度。如果预期未贴现未来现金流量的总和少于资产的账面价值,则就公允价值与资产账面价值之间的差额确认亏损。在2020财年,该公司决定退出
商誉与无形资产
商誉是指购买价格超过收购资产公允价值的部分。商誉减值测试将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,报告单位的商誉将被视为减值。为计量减值损失金额,报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值进行比较。商誉的隐含公允价值的确定方式与企业合并中确认的商誉金额相同。如果报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。对于这些测试中的每一项,本公司每个报告单位的公允价值都是使用包括贴现现金流方法在内的综合估值技术来确定的。为证实在各报告单位进行的贴现现金流分析,使用可观察到的市场数据,例如类似行业中公开交易或属于公开或非公开交易一部分的可比公司(在可获得的范围内),采用市场方法。自1月31日起,公司每年进行减值测试,如果出现减值指标,则进行更频繁的减值测试。截至2020年1月31日进行的定性测试没有显示任何损害。
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在2020财年第四季度,他的迅速和严重的影响这个全球冠状病毒大流行(“新冠肺炎”),更具体地说,需要支持全球社交疏远努力,缓解病毒传播,并迫使英由于各种政府实体的限制,导致了我们的产品和服务的下降。这些操作具有VE对我们的经济产生了实质性的影响公事公办。所以呢,我们表演了一场定量回顾截止到2020年3月31日,评估是否t这些行为导致我们任何报告单位的公允价值低于其账面价值。这定量 回顾包括以下敏感度分析f各报告单位的贴现现金流模型考虑更新贴现率、财务业绩和预测、市场倍数和终端价值收入增长率。虽然所有报告单位的公允价值均超过账面价值,但公允价值超过咨询分部账面价值的部分这个最小的缓冲区。截至2020年4月30日,咨询中的商誉线段是$
无形资产主要包括客户名单、竞业禁止协议、专有数据库和知识产权。无形资产在取得之日按其估计公允价值计入,如果该模式能够可靠地确定,则按该资产的消耗模式摊销,或在其估计使用寿命内使用直线方法,从1到1不等。
2018年6月12日,公司董事会投票通过了一项计划,在一个单一的主品牌架构下上市,并通过取消和/或合并某些法人实体并实施公司品牌重塑来简化公司的组织结构,以使用“Korn Ferry”名称、品牌和商标提供公司目前的产品和服务。因此,该公司停止使用所有子品牌。该公司的两个前子品牌,Hay Group和Lominger,通过收购来到光辉轮渡。关于这些收购的会计处理,$
薪酬福利费用
随附的综合损益表中的薪酬和福利支出包括支付给顾问(发起业务的员工)、高管以及行政和支持人员的薪酬和福利。这笔费用中最重要的部分是工资和根据年度绩效奖金计划支付给员工的金额。适用于薪金的费用部分由雇员在报告期间赚取的金额组成。年度绩效奖金的适用费用部分,是指公司某一会计年度的员工年度绩效奖金,其金额在该会计年度结束后传达并支付给每一位符合条件的员工。
每个季度,管理层都会对其与业绩相关的年度奖金进行最佳估计,这要求管理层除其他事项外,预测年度顾问生产率(以高管猎头顾问收取的聘用费和咨询、数字和RPO&Professional搜索顾问的收入和其他业绩/盈利指标衡量)、顾问在一个业务领域转介到不同业务领域的雇佣水平,以及公司业绩,包括盈利能力、竞争力和未来经济状况及其对公司业绩的影响。在每个财年结束时,年度绩效奖金将考虑最终的个人顾问工作效率(包括推荐的工作)、公司/行业结果(包括盈利能力)、战略目标的实现情况、个人绩效评估结果以及当前的经济形势。因此,公司每个季度都会重新评估用于估计年度业绩相关奖金负债的假设,调整综合资产负债表上记录的负债账面金额,并报告当前业务中估计的任何变化。
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由于年度绩效奖金只有在公司报告其整个会计年度业绩后才会传达和支付,因此实际的绩效奖金支付可能与前一年的估计不同。从历史上看,奖金估计中的这种变化是无关紧要的,并在确定这些变化的期间记录在当前的业务中。与业绩相关的奖金支出为#美元。
包括在薪酬和福利支出中的其他费用是由于递延薪酬和养老金计划负债的变化、公司拥有的人寿保险(“COLI”)合同的现金退回价值(“CSV”)的变化、基于股票的补偿奖励的摊销、工资税和员工保险福利。综合资产负债表上的未赚取薪酬包括长期留任奖励,这些奖励通常在4至4%的时间内摊销
递延补偿和养恤金计划
就财务会计而言,本公司估计在估计支付开始日期根据递延补偿和养老金计划应付的未来福利的现值。本公司还估计参与者将受雇于本公司的剩余年数。然后,每年在估计就业期间,公司使用高级管理人员激励计划(“SEIP”)、财富积累计划(“WAP”)、增强型财富积累计划(“EWAP”)和全球管理人员福利计划(“WEB”)的单位信用成本法以及Hay Group收购的养老金计划来计提负债并确认部分未来收益的费用,而医疗和人寿保险计划和长期业绩单位计划(“LTPU计划”)则使用预计单位信用成本法计入运营的金额由服务和利息成本以及计划资产的预期回报组成。精算损益最初计入累计其他综合收益(亏损)。计入累计其他全面收益的精算损益在年初超过
在计算未来福利支付的应计费用时,管理层对员工流动率、参与者归属、违反竞业禁止条款和贴现率做出了假设。管理层定期重新评估所有假设。如果假设在未来报告期发生变化,这些变化可能会影响福利负债和相关补偿费用的计量和确认。
高管资本积累计划
根据ECAP,公司可酌情缴费,并可根据员工的表现每年向关键员工发放此类缴款。某些密钥管理人员还可以在开始受雇时收到公司缴费。公司在这些贡献归属时,以直线方式摊销这些贡献,通常超过4%至4%
句号。预计在未来12个月支付给员工的金额被归类为流动负债,包括在随附的综合资产负债表中应支付的薪酬和福利中。ECAP的会计处理使欠参与者的既得金额的公允价值变动通过补偿和福利成本的相应费用(或信用)进行调整。
人寿保险现金退保额
该公司购买了COLI保单或合同,为某些有资格参加某些递延补偿和养老金计划的员工提供人寿保险,作为此类计划下福利融资的一种手段。该公司购买固定和可变人寿保险合同,不购买“平分美元”人寿保险合同。本公司只持有规定固定或保证回报率的合同或保单。这些Coli合约的CSV是按照如果在资产负债表日交出合同将实现的金额,扣除保险公司的未偿还贷款后计入的。本公司有意愿和能力继续持有这些Coli保单和合同。此外,该等保单所抵押的贷款并无任何预定付款条款,本公司亦不打算在该保单下的死亡抚恤金兑现前,偿还该等保单的未偿还贷款。因此,在随附的合并资产负债表中,对COLI的投资被归类为长期投资。
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COLI合同的CSV变化,扣除支付的保险费和实现的收益后,报告为补偿和福利费用净额。截至2020年4月30日和2019年4月30日,该公司持有的CSV净额为$
重组费用,净额
当发生债务时,本公司将其重组费用作为负债进行会计处理,并按公允价值记录该等费用。重组费用估计的变动记录在变动确定的期间。
基于股票的薪酬
该公司有员工补偿计划,根据该计划,授予各种类型的基于股票的工具。这些工具主要包括限制性股票单位、限制性股票和员工股票购买计划(“ESPP”)。本公司确认与限制性股票单位、限制性股票相关的补偿费用,以及在整个奖励的服务期内根据ESPP以直线方式购买股票的估计公允价值。
外币的兑换
一般来说,本公司外国子公司的财务业绩是以当地货币计量的。资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元,而收入和费用按会计年度的加权平均汇率换算。由此产生的换算调整被记录为累计全面收入的组成部分。本公司境外子公司的外币交易损益和在高通胀经济体运营的子公司的财务业绩的换算计入发生期间的一般和行政费用。在2020财年、2019财年和2018财年,公司录得外币亏损$
所得税
所得税费用有两个组成部分:当期和递延。当期所得税费用(福利)近似于当期应缴纳或退还的税款。递延所得税费用(收益)是由于递延税项资产和负债在不同期间的变化造成的。这些递延税项资产和负债总额代表由于税法计量的资产和负债基础及其综合财务报表中报告的资产和负债基础的暂时性差异未来发生逆转而预计将支付的税款的减少或增加。递延税项资产亦按税项属性确认,例如净营业亏损结转及税项抵免结转。递延税项资产和递延税项负债按税务管辖区在综合资产负债表中净列示。然后计入估值津贴,以将递延税项资产减少到管理层得出的更有可能实现的金额。
所得税优惠的确认和衡量基于一个两步模型:(1)一个税收头寸必须仅根据其技术优势更有可能持续下去,才能被确认;(2)收益是指该头寸在结算时更有可能持续的最大美元金额。(2)所得税优惠是根据一个两步模型来确认和衡量的:(1)税收头寸必须更有可能持续下去,才能被确认;(2)利益是指该头寸在结算时更有可能持续的最大美元金额。一个职位的已确认福利与纳税申报单上声称的税收优惠之间的差额称为未确认的税收优惠。公司将与所得税有关的利息和罚金记录在所得税费用中。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、投资、外币远期合同、客户应收账款和保险公司应付的CSV净值,如上所述。现金等价物包括对货币市场证券、商业票据和公司票据/债券的投资,而投资包括共同基金、商业票据和公司票据/债券。许多行业和地理区域的投资都是多样化的。公司定期审查客户的财务状况和客户付款方式,以将应收账款的收款风险降至最低。截至2020年4月30日和2019年4月30日,公司没有其他重大的信贷集中。
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重新分类
为符合本期列报情况,对前几个期间的数额进行了某些重新分类。
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布指导意见(会计准则编码842-租约)一般要求所有租赁在综合资产负债表上确认的租赁的会计处理。该指导意见在2018年12月15日之后开始的财年有效。2018年7月30日,FASB发布了一项修正案,允许实体在生效日期适用这些规定,而不调整比较期间。自2019年5月1日起,该公司采用了修改后的追溯方法,而不重述比较期间。因此,采用日期之前的期间按照会计准则编码840列报-租约. FASB还发布了随后的相关会计准则更新(“ASU”),其中详细说明了对ASU的修订、实施注意事项、范围狭窄的改进和实际的权宜之计。本公司选择应用一组实际的权宜之计,允许本公司继续识别属于或包含租约的合同、其历史租约分类以及现有租约的初始直接成本。该公司还选择将所有资产类别的租赁和非租赁部分合并,并以直线方式确认初始期限为12个月或更短的租赁,而不确认ROU资产或经营租赁负债。
由于ROU资产和经营租赁负债的确认,该准则的采用对截至2019年5月1日的合并资产负债表产生了实质性影响,但对公司的合并收益表、合并全面收益表、合并股东权益表和合并现金流量表产生了非实质性影响。采用后,公司确认总ROU资产为$
2017年8月,FASB发布指导意见,修改和简化对冲活动的会计处理。指导意见细化和扩展了符合套期保值会计条件的战略,简化了套期保值会计在某些情况下的应用。该指导意见在2018年12月15日之后开始的财年有效。本指导意见自2019年5月1日起生效。采纳本指引对合并财务报表并无影响。.
最近提出的会计准则-尚未采用
2016年6月,FASB发布了关于金融工具信贷损失会计计量的指导意见,要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计包括应收贸易账款在内的某些类型金融工具的信贷损失,从而修正了减值模型。该标准在2019年12月15日之后开始的财年有效。本公司将在2020年5月1日开始的财年采用该指导方针。本指导意见的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
2017年1月,FASB发布指导意见,简化商誉减值测试。新指南通过将第二步从商誉减值测试中删除,简化了商誉减值测试。公司现在将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行商誉减值测试,确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。实体仍可选择对报告单位进行定性评估,以确定是否需要进行定量减损测试。本标准的修订适用于2019年12月15日之后开始的财年的商誉减值测试,允许在2017年1月1日之后进行的商誉减值测试提前采用。本公司将在2020年5月1日开始的财年采用该指导方针。本指导意见的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
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2018年8月,FASB发布指导意见,修改了公允价值计量的披露要求。修正案删除和修改了目前需要的披露,并增加了被认为相关的额外披露。本标准的修订自2019年12月15日之后的会计年度起生效。本公司将在2020年5月1日开始的财年采用该指导方针。 公司目前正在评估采用本指南的影响 预计该指引不会对合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,修改了内部使用软件的会计处理。新的指导意见将使作为开发或获取内部使用软件的服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求保持一致。本标准的修订在2019年12月15日之后的财年生效,并允许提前采用。本公司将在2020年5月1日开始的财年采用该指导方针。本指导意见的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了《关于简化所得税核算的指导意见》。这一更新消除了与期间内税收分配方法、计算过渡期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。更新还简化了特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计。本标准修正案自2020年12月15日以后的财年起生效,允许提前采用。该公司将在2021年5月1日开始的财年采用该指导方针。本指导意见的采纳预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
2.基本每股收益和稀释后每股收益
会计准则汇编260,每股收益,要求公司在计算每股收益时,将在归属前具有不可没收的股息权利的未归属股票支付奖励视为单独的证券类别。该公司已经并预计将继续根据其限制性股票协议向某些员工授予包含不可没收红利权利的奖励。这种赠与被认为是参与证券。因此,要求公司在计算每股收益时采用两级法。计算每股收益的两级法是一种收益分配公式,根据宣布的(或累计的)股息和未分配收益的参与权,确定每类普通股和参与证券的每股收益。参与证券的稀释效应采用国库法或两级法中稀释程度较高的方法计算。
普通股每股基本收益采用两类法计算,即普通股股东应占基本净收益除以已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股普通股收益采用两级法计算,即普通股股东应占稀释后净收益除以已发行普通股的加权平均数加上稀释后的普通股等值股份。稀释性普通股等价股包括所有现金流通权或其他发行普通股的合同,就像它们被行使或转换一样。非普通股形式的金融工具,但当转换为普通股时,每股收益增加,是反摊薄的,不包括在稀释后每股收益的计算中。
在2020财年、2019年和2018财年,限制性股票奖励
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下表汇总了普通股股东应占的每股基本收益和稀释后收益:
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截至四月三十日止的年度, |
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2019 |
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2018 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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光辉渡轮的净收入 |
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减去:分配给非既得限制性股东的收益和未分配收益 |
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普通股股东应占基本净收益 |
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新增:未分配给非既得限制性股东的收益 |
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减去:将未分配收益重新分配给非既得限制性股东 |
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普通股股东应占摊薄净收益 |
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加权平均已发行普通股: |
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基本加权-已发行普通股的平均数 |
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稀释证券的影响: |
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限制性股票 |
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ESPP |
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股票期权 |
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稀释加权-已发行普通股的平均数 |
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普通股每股净收益: |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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3.综合收益
全面收益由净收益和股东权益的所有变化组成,股东投资(实收资本变化)和分配给股东(股息)引起的变化除外,并在随附的综合全面收益表中报告。累计其他综合收益(亏损)扣除税金后记为股东权益的一个组成部分。
累计其他综合收益(亏损)的构成如下:
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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外币换算调整 |
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$ |
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$ |
( |
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递延薪酬和养老金计划调整,税后净额 |
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( |
) |
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( |
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有价证券未实现收益,税后净额 |
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— |
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利率互换未实现收益,税后净额 |
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累计其他综合损失净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
F-21
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
下表汇总了累计其他综合收益(亏损)各组成部分的变动情况:
|
|
外方 通货 翻译 |
|
|
递延 补偿 和养老金 图则(1) |
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有价证券未实现收益 |
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未实现 (亏损) 在以下方面获得收益 利息 率 交换(2) |
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累积 其他 综合 收入(亏损) |
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(千) |
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截至2017年5月1日的余额 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
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期内产生的未实现收益 |
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已实现净亏损重新分类为净收益 |
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— |
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— |
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截至2018年4月30日的余额 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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期内产生的未实现亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
已实现净亏损(收益)重新分类为净收益 |
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— |
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— |
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( |
) |
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采用会计准则的效果 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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截至2019年4月30日的余额 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
期内产生的未实现(亏损)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
已实现净亏损(收益)重新分类为净收益 |
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|
— |
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( |
) |
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截至2020年4月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
— |
|
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$ |
( |
) |
(1) |
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(2) |
|
4.员工股票计划
基于股票的薪酬
下表汇总了公司合并损益表中所示期间确认的基于股票的薪酬费用的组成部分:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(千) |
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限制性股票 |
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$ |
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$ |
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$ |
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ESPP |
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基于股票的总薪酬费用,税前 |
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基于股票的薪酬费用的税收优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
基于股票的薪酬费用总额,扣除税收后的净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
股票激励计划
在2019年10月3日召开的公司2019年股东年会上,公司股东通过修订重述光辉2008年股票激励计划(2019年修订重述为“第四个A&R2008计划”),其中取消了可置换股份计算规定,将公司普通股可用于股票奖励的股份总数减少了
F-22
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
限制性股票
公司向高级管理人员和其他高级员工授予基于时间的限制性股票奖励,通常授予超过
句号。此外,某些主要管理层成员通常在开始受雇时获得基于时间的限制性股票奖励,并可能在公司业绩评估的同时每年获得这些奖励。基于时间的限制性股票奖励以等于公允价值的价格授予,公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价确定的。本公司在归属期间以直线方式确认基于时间的限制性股票奖励的补偿费用。该公司还向高级管理人员和其他高级员工授予基于市场和基于业绩的限制性股票单位。以市场为基础的单位在
以业绩为基础的限制性股票单位在
限制性股票活动摘要如下:
|
|
四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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|
股份 |
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|
加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
|
|
股份 |
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加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
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|
股份 |
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|
加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
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||||||
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(单位为千,每股数据除外) |
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非既得利益者,开始于 年 |
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授与 |
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既得 |
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( |
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没收 |
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( |
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( |
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( |
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非既得利益,年终 |
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$ |
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截至2020年4月30日,有
截至2020年4月30日,
员工购股计划
公司有一项ESPP,根据美国国税法第423节的规定,允许符合条件的员工授权最高可扣除的工资
F-23
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
普通股
在2020财年,有
在2020财年、2019财年和2018财年,公司回购(公开市场或私下协商的交易)
5.金融工具
下表显示了公司截至2020年4月30日和2019年4月30日的金融工具和资产负债表分类情况:
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2020年4月30日 |
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公允价值计量 |
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资产负债表分类 |
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成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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现金和 现金 等价物 |
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适销对路 证券, 电流 |
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适销对路 证券, 非电流 |
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收入 税费& 其他 应收账款 |
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(千) |
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公允价值变动记录于 |
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其他综合收益 |
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第2级: |
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商业票据 |
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— |
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公司票据/债券 |
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债务投资总额 |
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( |
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— |
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— |
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公允价值变动记录于 |
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净收入 |
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1级: |
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互惠基金(1) |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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总计 权益 投资 |
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$ |
— |
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现金 |
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— |
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$ |
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货币市场基金 |
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第2级: |
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外币远期合约 |
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总计 |
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|
|
$ |
|
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F-24
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
|
|
2019年4月30日 |
|
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|
|
公允价值计量 |
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|
资产负债表分类 |
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|
成本 |
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未实现 收益 |
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|
未实现 损失 |
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|
公平 价值 |
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|
现金和 现金 等价物 |
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|
适销对路 证券, 电流 |
|
|
适销对路 证券, 非 当前 |
|
|
收入 税费& 其他 应收账款 |
|
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|
|
(千) |
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公允价值变动记录于 |
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其他综合收益 |
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第2级: |
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利率互换 |
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公允价值变动记录于 |
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净收入 |
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1级: |
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互惠基金经理(1) |
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$ |
— |
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$ |
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总计 权益 投资 |
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$ |
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现金 |
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货币市场基金 |
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第2级: |
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外币远期合约 |
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总计 |
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$ |
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(1) |
|
对归类为可供出售证券的有价证券的投资是根据公司的投资政策进行的,该政策限制了可以进行的投资类型。截至2020年4月30日,归类为可供出售的有价证券包括商业票据和公司票据/债券,类似资产的市场价格很容易获得。原始到期日为90天或更短,并被认为是高流动性投资的投资被归类为现金等价物。截至2020年4月30日,可供出售的有价证券的剩余到期日从一到
指定衍生工具-利率互换协议
于二零一七年三月,本公司订立名义金额为$的利率掉期合约。
F-25
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
被指定为现金流量对冲工具的衍生工具的公允价值如下:
|
|
四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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衍生资产: |
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利率互换合约 |
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$ |
— |
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$ |
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在2020财年、2019财年和2018财年,本公司确认了以下利率互换损益:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(单位:万人) |
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(亏损)在其他综合收益中确认的收益(扣除税收影响净额$( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(亏损)从累积的其他综合收入中重新分类为利息(费用)收入的收益,净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
与利率互换合约相关的现金流计入经营活动提供的净现金。
未指定为对冲的外币远期合约
未指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值如下:
|
|
四月三十日 |
|
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2020 |
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2019 |
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(单位:万人) |
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衍生资产: |
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外币远期合约 |
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$ |
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$ |
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衍生负债: |
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外币远期合约 |
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$ |
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$ |
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|
截至2020年4月30日,远期合约买卖的名义总金额为$
6.递延薪酬及退休计划
公司为符合条件的顾问和副总裁制定了几个递延薪酬和退休计划,这些计划根据公司当前薪酬或缴费的延期向参与者提供确定的福利,但须遵守归属和退休或终止条款。
F-26
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
这些计划的福利义务总额如下:
|
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截至四月三十日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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递延补偿和养恤金计划 |
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$ |
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$ |
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医疗及人寿保险计划 |
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国际退休计划 |
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高管资本积累计划 |
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总福利义务 |
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减去:福利义务的当前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
非流动福利义务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延补偿和养恤金计划
EWAP成立于1994财年,取代了WAP。某些副总裁被选为参加“延期单位”,该单位要求参与者贡献一部分薪酬用于
在收购Hay Group的同时,该公司获得了覆盖其全球某些员工的多个养老金和储蓄计划。在这些计划中,有一项针对美国某些员工的固定收益养老金计划。该计划的资产与发起人在自我管理基金中的资产是分开持有的。该计划的资金来源符合当地法律要求。为应对新冠肺炎的冲击,公司将利用“冠状病毒援助、救济和经济保障法”(“CARE法”)。根据CARE法案,Hay合格养老金计划的最低要求缴费,包括季度缴费,本来应该在2020年日历年到期,但将推迟到2021年1月1日。
2016年7月8日,公司设立了LTPU计划,旨在通过向一批精选的管理层和高薪员工提供不合格的补充退休福利,作为吸引、激励和留住该等员工的额外手段,以促进公司的成功。单位奖励的基本价值为$。
F-27
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
递延补偿和养恤金计划
下表调节了递延报酬计划的福利义务:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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||
|
|
(千) |
|
|||||
福利义务的变更: |
|
|
|
|
|
|
|
|
福利义务,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服务成本 |
|
|
|
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|
|
|
|
利息成本 |
|
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精算损失 |
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|
|
|
|
已支付的行政费用 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
从计划资产支付的福利(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用现金支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
图则修订 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
福利义务,年终 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产公允价值变动: |
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|
计划资产的公允价值,年初 |
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|
|
|
|
|
|
|
计划资产的实际回报率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
从计划资产支付的福利(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
雇主供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的公允价值,年终 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年终资金状况和余额(2) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
流动负债 |
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$ |
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$ |
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|
非流动负债 |
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总负债 |
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$ |
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$ |
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|
计划资产-加权-平均资产分配: |
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|
债务证券 |
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% |
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|
|
% |
股权证券 |
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|
% |
|
|
|
% |
其他 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
总计 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
(1) |
|
(2) |
|
F-28
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
年影响养老金福利义务的重大变化财税2020与.相比财税2019主要包括20%的精算损失20由于减少 贴现率,部分由更新人口普查数据和改变死亡率假设,影响用于评估负债的假设。死亡率假设反映了与使用MP-201相比的变化8MP-201改进量表9改进规模,从RP-2006基本死亡率表更改为PRI-2012基本死亡率表,和一场变革从“顶端四分位数”的用法至我们一些计划的白领基数表.
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
2020年4月30日: |
|
|
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|
共同基金 |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
|
|
货币市场基金 |
|
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— |
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— |
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|
总计 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
|
|
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2019年4月30日: |
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|
|
|
|
|
共同基金 |
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$ |
— |
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|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
计划资产投资于各种资产类别,这些资产类别有望在长期内产生足够的多元化和投资回报。投资目标是在合理和审慎的风险水平下,资产回报率至少等于假设的长期精算回报率。投资政策反映了各自计划的独特情况,并包括旨在降低风险的要求,包括质量和多样化标准。与投资顾问一起定期审查资产配置目标,以确定可接受风险水平的适当投资策略。我们的目标配置范围如下:股权证券
定期福利净成本的构成如下:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
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2019 |
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2018 |
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|
|
(千) |
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|||||||||
服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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精算损失摊销 |
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|
前期服务信用摊销净额 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
|
计划资产的预期收益 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期收益净成本(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
计算福利义务时使用的加权平均假设如下:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
年初贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
年终贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
补偿增长率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
计划资产的预期长期回报率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
F-29
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
福利付款将酌情反映预期的未来服务,预计在未来十年内支付如下:
截至四月三十日止的一年, |
|
延期退休计划 |
|
|
|
|
(千) |
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
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|
2023 |
|
|
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|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026-2030 |
|
|
|
|
医疗及人寿保险计划
在收购Hay Group的同时,该公司继承了一项福利计划,该计划为以下公司提供医疗和人寿保险
下表对医疗和人寿保险计划的福利义务进行了调节:
|
|
截至四月三十日止, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(千) |
|
|||||
福利义务的变更: |
|
|
|
|
|
|
|
|
福利义务,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
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|
|
|
|
精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的福利 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
福利义务,年终 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
|
|
|
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|
流动负债 |
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$ |
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$ |
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非流动负债 |
|
|
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|
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|
总负债 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
定期福利净成本的构成如下:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(千) |
|
|||||||||
服务成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期服务信用摊销净额 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
精算收益摊销 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
定期收益净成本(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
计算医疗及人寿保险计划时所用的加权平均假设如下:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
年初贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
年终贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
医疗保健费用趋势率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
F-30
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
福利付款将酌情反映预期的未来服务,预计在未来十年内支付如下:
截至四月三十日止的一年, |
|
医疗保险和个人人寿保险 |
|
|
|
|
(千) |
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
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|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026-2030 |
|
|
|
|
国际退休计划
公司在#年亦维持各种退休计划及其他杂项递延补偿安排。
高管资本积累计划
该公司的ECAP旨在为某些员工提供在税前基础上推迟工资和/或奖金的机会。此外,作为其薪酬理念的一部分,公司向ECAP提供酌情缴款,此类缴款可能会根据员工的表现每年发放给关键员工。某些密钥管理人员还可以在开始受雇时获得公司ECAP缴费。本公司在服务期内以直线方式摊销这些贡献,一般为4至4美元。
该公司在2020财年、2019财年和2018财年颁发了ECAP奖励,金额为$
ECAP的会计处理使欠参与者的既得金额的公允价值变动通过补偿和福利成本的相应费用(或信用)进行调整。在2020财年,递延补偿负债减少;因此,公司确认减少了#美元的补偿费用。
ECAP负债的变化如下:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(千) |
|
|||||
余额,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
员工缴费 |
|
|
|
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|
|
|
|
雇主供款的摊销 |
|
|
|
|
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|
|
|
(亏损)投资收益 |
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|
( |
) |
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|
|
员工分布 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率波动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
余额,年终 |
|
|
|
|
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|
|
|
减:当前部分 |
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( |
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|
( |
) |
非流动部分 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-31
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
截至2020年4月30日和2019年4月30日,公司对ECAP的未摊销部分为$
确定缴费计划
公司为符合条件的员工制定了固定缴费计划(“401(K)计划”)。参与者最多可贡献
公司拥有的人寿保险
该公司购买了COLI合同,为某些有资格参加递延补偿和养老金计划的员工提供人寿保险,作为此类计划下福利融资的一种手段。这些合同的总CSV为$
7.费用收入
合同余额
合同资产(未开账单的应收账款)是在公司在无条件获得付款权利之前转让产品或服务控制权时记录的。合同负债(递延收入)是在履行义务之前收到现金时记录的。递延收入是指转移我们已经收到对价的产品或服务控制权的未来业绩义务。递延收入在合并资产负债表的其他应计负债中列示。
下表概述了我们的截至2020年4月30日和2019年4月30日的合同资产和负债余额:
|
|
四月三十日 |
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|||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
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|
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(单位:万人) |
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合同资产-未开票应收账款 |
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$ |
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|
$ |
|
|
合同负债--递延收入 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
在截至2020年4月30日和2019年4月30日的年度内,我们确认的收入为
F-32
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
履行义务
本公司已选择应用实际权宜之计,将期限为一年或以下的合同中未履行的履约义务的价值排除在外,这适用于所有高管猎头和专业搜索费收入。截至2020年4月30日,对于预期期限超过一年的合同,分配给未履行的履约义务的交易总价为1美元。
收入的分类
该公司将其收入按业务线分类,并进一步按地区分类,以供高管搜索之用。本资料载于附注11-分段.
下表提供了按行业进一步细分的手续费收入:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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美元 |
|
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% |
|
|
美元 |
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|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
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||||||
|
|
(千美元) |
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工业 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
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|
% |
生命科学/医疗保健 |
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金融服务 |
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消费品 |
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工艺 |
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教育/非教育–利润/一般 |
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收费收入 |
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$ |
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|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
8.入息税
扣除所得税拨备前的持续经营收入(亏损)如下:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(千) |
|
|||||||||
国内 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
外方 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备前收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
国内所得税和国外所得税的规定(优惠)如下:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(千) |
|
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当期所得税: |
|
|
|
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联邦制 |
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$ |
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$ |
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状态 |
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外方 |
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现行所得税拨备 |
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递延所得税: |
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联邦制 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
状态 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外方 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税递延收益 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税拨备总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-33
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
法定联邦所得税税率与有效综合税率的对账情况如下:
|
|
截至四月三十日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
美国联邦法定所得税税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
州税,扣除联邦影响后的净额 |
|
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外国税率差异 |
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( |
) |
过渡税 |
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— |
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— |
|
|
|
|
|
递延税金重新计量 |
|
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— |
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— |
|
|
|
( |
) |
不可扣除的人员薪酬 |
|
|
|
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|
|
|
|
— |
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股票薪酬的超额税收优惠 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
|
— |
|
更改估值免税额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
这个
在2018财年,公司记录的暂定税费为#美元。
税法还引入了一项针对全球无形低税收入(GILTI)的税收,该税于2019年首次生效。该公司选择在发生时将未来美国计入与GILTI相关的应税收入所应缴纳的税款视为费用(“期间成本法”),而不是将这些金额计入公司对其递延税金的计量(“递延法”)。
F-34
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
递延税项资产和负债的组成部分如下:
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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递延税项资产: |
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递延补偿 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债 |
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亏损结转 |
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准备金和应计项目 |
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递延租金 |
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— |
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递延收入 |
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坏账准备 |
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其他 |
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递延税项总资产 |
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递延税项负债: |
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经营租赁、使用权、资产 |
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无形资产与商誉 |
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财产和设备 |
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预付费用 |
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( |
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其他 |
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( |
) |
递延税项总负债 |
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( |
) |
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) |
估值免税额 |
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( |
) |
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) |
递延税金净资产 |
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$ |
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$ |
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如果部分或全部递延税项资产极有可能无法变现,则递延税项资产减去估值津贴。管理层认为某些递延税项资产的变现能力存在不确定性,因此为不太可能实现的递延税项资产建立了估值准备金。2019财年至2020财年估值免税额的增加主要归因于针对被收购公司的递延税项资产记录的估值免税额,管理层认为这些资产不太可能实现。因此,估值免税额的增加没有影响2020财年所得税拨备。递延税项资产的变现取决于公司在未来几年产生足够的适当性质的应纳税所得额。虽然不能保证实现,但管理层认为,净递延税资产实现的可能性大于-不可能。递延税项资产和递延税项负债按税务管辖区在综合资产负债表中净列示。
截至2020年4月30日,该公司的美国联邦净营业亏损结转为$
我们继续考虑大约$
该公司及其子公司在美国和外国司法管辖区提交联邦和州所得税申报单。这些所得税申报单要接受美国国税局(“IRS”)以及各个州和外国税务机关的审计。2019年,美国国税局结束了对2016财年联邦纳税申报单的审计。在2020财年,纽约州和纽约市结束了对公司所得税申报单的审计,产生了一笔微不足道的额外税款。在美国以外,该公司子公司的所得税申报单正在印度接受审计。本公司的所得税申报表不会在任何重要司法管辖区接受其他审查。诉讼时效因公司所在的司法管辖区而异。然而,除了极少数例外,该公司2014财年之前的纳税申报单不再接受税务当局(包括美国联邦、州和外国)的审查。
F-35
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
未确认的税收优惠是指纳税申报单上已经或预计将获得的税收头寸的福利金额与财务报告目的已确认的福利金额之间的差额。截至2020年4月30日,该公司的负债为
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截至四月三十日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(千) |
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未确认的税收优惠,年初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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与税务机关结算 |
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) |
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( |
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( |
) |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 |
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根据与前几年相关的纳税头寸增加的税额 |
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— |
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未确认的税收优惠,年终 |
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$ |
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$ |
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$ |
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如果确认,未确认的税收优惠的全部金额将影响实际税率。在未来12个月内,本公司的未确认税项优惠可能会因若干税务事宜的解决而改变,原因可能是该等税项状况经审核后维持不变,或本公司同意不给予该等税项优惠。这些决议可将公司未确认税收优惠的负债减少约#美元。
该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款归类为所得税拨备的一个组成部分。该公司的应计费用为#美元。
9.财产和设备,净值
财产和设备包括以下内容:
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四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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计算机设备和软件(1) |
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$ |
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$ |
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租赁权的改进 |
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家具和固定装置 |
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汽车 |
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减去:累计折旧和摊销 |
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) |
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( |
) |
财产和设备,净额 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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财产和设备的折旧费用为#美元。
F-36
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
10.长期债务
2027年到期的4.625%高级无担保票据
2019年12月16日,本公司完成定向增发
年 |
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百分比 |
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2022 |
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2023 |
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2024年及其后 |
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债券使公司可以支付$
按摊销成本计算的长期债务包括以下内容:
以千计 |
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2020年4月30日 |
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2019年4月30日 |
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高级无担保票据 |
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$ |
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$ |
— |
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左轮手枪 |
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— |
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减去:未摊销折扣和发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
扣除未摊销贴现和债务发行成本后的长期借款 |
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$ |
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$ |
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信贷安排
在……上面
F-37
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
左轮车的本金余额(如果有的话)应在其终止之日到期。左轮车在以下时间到期
本公司可选择,根据信贷协议发放的贷款将按LIBOR或替代基准利率计息,在每种情况下均加适用的利差。适用于信贷协议项下未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码之间浮动。
截至2020年4月30日,有
公司总共有$
根据大肠杆菌合同的CSV,该公司有#美元的未偿还借款。
11.分段
在过去的一年里,该公司对其数字业务进行了投资,以便数字化和协调其知识产权内容和数据的结构,并建立一个技术平台,以便通过咨询活动直接或间接地将这些资产高效地交付给最终消费者。这些投资加上最近对被收购公司的收购,导致该公司重新评估如何管理其咨询业务。鉴于公司的战略以及咨询业务和数字业务的财务和运营指标的发展,公司首席运营决策者(“CODM”)已经开始在咨询业务和数字业务之间分别做出资源分配决策和业绩评估。因此,在2019年11月1日,公司改变了全球分部的构成,在新的报告格式下,咨询分部被分成咨询和数字两个分部。 收入直接归属于一个部门,与特定部门没有直接关联的费用根据最相关的适用指标进行分配,包括收入、员工人数和其他因素。由于这一变化,本公司在上述变化之前和之后立即完成了对任何潜在商誉减值的定性评估,并确定没有减值指标。2019年11月1日之前按部门划分的运营业绩已重新预测,以符合新的部门报告。
本公司通过
|
1. |
咨询通过满足四个基本需求,帮助客户同步他们的战略和才华:组织战略、评估和继任、领导力和专业发展,以及奖励和福利。这项工作得到了世界领先的一些LP和数据的全面支持和支持。 |
F-38
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
|
2. |
数位利用人工智能支持的平台确定推动业务发展所需的结构、角色、能力和行为。这个端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架,并提供了一个可实现的成功蓝图,以及实现该蓝图的指导和工具。 |
|
3. |
高管猎头帮助组织招聘董事会、首席执行官和其他高级行政和一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配,而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。 |
|
4. |
RPO和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合,为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目,以及全球外包招聘解决方案。 |
高管猎头由地理区域领导者管理。咨询、数字、RPO和专业搜索的全球业务由其首席执行官管理。高管搜索地理区域领导和咨询、数字和RPO&专业搜索的首席执行官直接向公司首席执行官报告。该公司还运营一个公司部门,以记录全球费用。
该公司根据CODM对(1)手续费收入和(2)调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)的审查来评估业绩和分配资源。在发生此类费用的范围内,调整后的EBITDA不包括重组费用、整合/收购成本、某些分离成本和某些非现金费用(商誉、无形资产和临时减值以外的其他费用)。可报告分部的会计政策与附注1中的重要会计政策摘要中描述的相同-重要会计政策的组织和汇总,但上述项目不包括在EBITDA中,以得出调整后的EBITDA。可报告部门不向CODM提供资产信息。
按运营部门划分的财务要点如下:
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截至2020年4月30日的年度 |
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高管猎头 |
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咨询 |
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数位 |
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北 美国 |
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EMEA |
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亚洲 太平洋 |
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拉丁文 美国 |
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小计 |
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RPO& 专业型 搜索 |
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公司 |
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固形 |
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(千) |
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手续费收入 |
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总收入 |
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$ |
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光辉渡轮的净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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其他损失,净额 |
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利息支出,净额 |
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所得税拨备 |
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营业收入(亏损) |
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折旧及摊销 |
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其他收入(亏损),净额 |
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EBITDA |
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整合/收购成本 |
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重组费用,净额 |
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分手费 |
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调整后的EBITDA |
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( |
) |
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$ |
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F-39
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
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截至2019年4月30日的年度 |
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高管猎头 |
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咨询 |
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数位 |
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EMEA |
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亚洲 太平洋 |
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拉丁文 美国 |
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小计 |
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RPO& 专业型 搜索 |
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公司 |
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固形 |
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(千) |
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手续费收入 |
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总收入 |
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光辉渡轮的净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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其他收入,净额 |
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利息支出,净额 |
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所得税拨备 |
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营业(亏损)收入 |
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折旧及摊销 |
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其他收入(亏损),净额 |
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整合/采购成本 |
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商号核销 |
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调整后的EBITDA |
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F-40
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
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截至2018年4月30日的年度 |
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高管猎头 |
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咨询 |
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数位 |
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北 美国 |
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EMEA |
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亚洲 太平洋 |
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拉丁文 美国 |
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小计 |
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RPO& 专业型 搜索 |
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公司 |
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固形 |
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(千) |
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手续费收入 |
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总收入 |
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光辉渡轮的净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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其他收入,净额 |
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利息支出,净额 |
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所得税拨备 |
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营业收入(亏损) |
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折旧摊销 |
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其他收入,净额 |
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EBITDA |
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重组(收回)费用,净额 |
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整合/收购成本 |
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调整后的EBITDA |
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) |
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美国和英国以外的单个客户或国家/地区的手续费收入所占比例不超过
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截至四月三十日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(千) |
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美国 |
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英国 |
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其他国家 |
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总手续费收入 |
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除美国和英国外,没有一个国家的长期资产超过总资产的10%,不包括金融工具和税收资产。
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截至四月三十日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(千) |
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美国(1) |
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$ |
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英国 |
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其他国家 |
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长期资产总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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12.重组费用,净额
2020年4月20日,鉴于新冠肺炎疫情给全球经济状况带来的持续不确定性,以及作为旨在进一步增强光辉集团强劲的资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分,该公司通过了一项重组计划,旨在根据当前的经济环境调整其成本基础,并使公司为复苏投资做好准备。这导致重组费用净额为#美元。
F-41
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
在2020财年早些时候,本公司还通过了一项重组计划,以理顺其成本结构,以实现对数字业务的投资的效率和运营改善,如附注11所述-分段,使我们能够或使我们认识到。重组计划对咨询部门和数字部门都有影响,并包括裁撤冗余职位,这导致重组费用净额为#美元。
重组负债的变化如下:
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重组负债 |
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(千) |
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截至2018年4月30日 |
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$ |
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重组费用,净额 |
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现金付款减免额 |
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( |
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非现金支付 |
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( |
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汇率波动 |
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( |
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截至2019年4月30日 |
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重组费用,净额 |
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现金付款减免额 |
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( |
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非现金支付 |
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汇率波动 |
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( |
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截至2020年4月30日 |
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$ |
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截至2020年4月30日和2019年4月30日,重组负债计入综合资产负债表中其他应计负债的当期部分,但不包括#美元。
13.商誉及无形资产
按报告部门划分的商誉账面价值变动情况如下:
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高管猎头 |
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咨询 |
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数位 |
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北 美国 |
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EMEA |
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亚洲 太平洋 |
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小计 |
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RPO& 专业型 搜索 |
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固形 |
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(千) |
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截至2018年5月1日的余额 |
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( |
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( |
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截至2019年4月30日的余额 |
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加法 |
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汇率波动 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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截至2020年4月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
收购米勒·海曼的免税商誉为#美元。
F-42
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
无形资产包括:
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2020年4月30日 |
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2019年4月30日 |
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(千) |
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摊销无形资产: |
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毛 |
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累积 摊销 |
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网 |
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毛 |
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累积 摊销 |
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|
网 |
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客户列表 |
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$ |
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知识产权 |
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专有数据库 |
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竞业禁止协议 |
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( |
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— |
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商标 |
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( |
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总计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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) |
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汇率波动 |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
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2020财年收购的与收购相关的无形资产包括知识产权、客户关系和商号,金额为$
在2019财年,公司决定进一步将我们的投放市场活动整合到一个主品牌-光辉轮渡下,并停止使用所有子品牌。该公司的两个子品牌Hay Group和Lominger被Korn Ferry通过收购收购。由于决定停止使用,公司计入了#美元的非现金无形资产减值费用。
摊销无形资产的摊销费用为#美元。
截至四月三十日止的一年, |
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估计数 年刊 摊销 费用 |
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(千) |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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|
|
此后 |
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$ |
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所有应摊销无形资产将在财政年度末全部摊销。
14.租契
该公司的租赁组合包括办公空间和设备的经营租赁以及设备的融资租赁。设备租赁包括车辆和办公设备。该公司的大部分租约既包括租赁部分,也包括非租赁部分。非租赁部分主要包括维修、保险、税收和其他公用事业。该公司已决定将非租赁部分的固定付款与其租赁付款合并,并将其作为单一租赁部分进行会计处理,这将增加其ROU资产和租赁负债。其中一些租约包括一个或多个选项,由公司酌情续签或终止租约。一般而言,续期和终止选择权不包括在ROU资产和租赁负债中,因为它们不能合理确定行使。该公司已选择不确认初始期限为12个月或以下的租赁的ROU资产或租赁负债。
F-43
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,因此本公司采用基于开始日期可得信息的递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。该公司在确定递增借款利率时采用投资组合方法,因为它具有集中管理的国库职能。在类似的经济环境下,本公司的递增借款利率估计与类似条款和付款的抵押基础上的利率大致相同。
经营租赁包括办公和设备租赁,剩余期限从
由于收购了被收购的公司,公司确认净资产为#美元。
租赁费用的构成如下:
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截至年终的一年 2020年4月30日 |
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(千) |
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融资租赁成本 |
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ROU资产摊销 |
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$ |
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租赁负债利息 |
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经营租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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租赁减值成本 |
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转租收入 |
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( |
) |
**租赁总成本 |
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$ |
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先前根据ASC 840定义的租金支出,包括截至2019年4月30日和2018年4月30日的年度的公司租赁办公房地和某些办公设备租赁,为#美元
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
|
|
截至年终的一年 2020年4月30日 |
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(千) |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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来自营业租赁的营业现金流 |
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$ |
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融资租赁带来的现金流融资 |
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$ |
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以租赁义务换取的ROU资产: |
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经营租赁 |
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$ |
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|
融资租赁 |
|
$ |
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F-44
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
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|
2020年4月30日 |
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(千) |
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融资租赁: |
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财产和设备,按成本计算 |
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$ |
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|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
财产和设备,净额 |
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$ |
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|
|
|
|
|
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其他应计负债 |
|
$ |
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|
其他负债 |
|
|
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融资租赁负债总额 |
|
$ |
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|
|
|
|
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加权平均剩余租赁期限: |
|
|
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经营租赁 |
|
|
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融资租赁 |
|
|
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|
|
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加权平均贴现率: |
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
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% |
融资租赁 |
|
|
|
% |
租赁负债的期限如下:
截至四月三十日止的一年, |
|
操作 |
|
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融资 |
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(千) |
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2021 |
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$ |
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|
$ |
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2022 |
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|
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2023 |
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|
|
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2024 |
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2025 |
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|
|
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|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:推定利息 |
|
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|
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|
总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
租赁期限超过一年的不可取消经营租赁项下的未来最低承诺(不包括2019年4月30日ASC 840项下的重组负债中应计的承诺)如下:
截至四月三十日止的一年, |
|
租赁 承付款 |
|
|
|
|
(千) |
|
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2020 |
|
$ |
|
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2021 |
|
|
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2022 |
|
|
|
|
2023 |
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2024 |
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|
此后 |
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$ |
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F-45
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
15.取得
2019年11月1日,本公司完成了对被收购公司的收购,收购金额为1美元。
被收购的公司为Korn Ferry提供了世界级的学习、开发和业绩改进产品和专业知识组合,并增强了公司强大的领导力开发能力。这些公司被包括在新的数字部门,该部门与新的咨询部门密切合作,将为客户提供直接访问世界上最全面的人员和组织数据库之一的数据、洞察力和分析。被收购公司的加入进一步扩大了Korn Ferry的庞大IP和内容,并利用了该公司的数字传输平台。自2019年11月1日,即收购生效之日起,被收购公司的实际经营业绩计入公司合并财务报表。
下表汇总了2020财年收购的净资产(因为2019财年或2018财年没有完成收购):
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截至年终的一年 2020年4月30日 |
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(千) |
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流动资产 (1) |
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$ |
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长期资产 |
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无形资产 |
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流动负债 |
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长期负债 |
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取得的净资产 |
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购货价格 |
|
|
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商誉 |
|
$ |
|
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(1) |
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收购总价初步分配给收购日按其估计公允价值承担的资产和负债。截至2020年4月30日,这些分配在所得税方面仍然是初步的。购进价格分配的计量期在获得事实和情况信息后立即结束,最长不超过12个月。
16.承担及或有事项
雇佣协议
F-46
光辉渡轮及其附属公司
合并财务报表附注
2020年4月30日(续)
诉讼
本公司一直并正不时卷入与其业务有关的诉讼。本公司目前并无参与任何诉讼,而该等诉讼如获不利本公司解决,管理层在谘询法律顾问后认为会对本公司的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
17.季度业绩(未经审计)
下表列出了2020财年和2019年各季度的某些未经审计的合并收益表数据。未经审核的季度资料乃按与年度财务报表相同的基准编制,管理层认为,该等资料包括公平呈列各季度资料所需的所有调整。
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季度结束 |
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2020财年 |
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2019财年 |
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四月三十日 |
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一月 31 |
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10月31日 |
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七月三十一日 |
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四月三十日 |
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一月 31 |
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10月31日 |
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七月三十一日 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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手续费收入 |
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营业收入(亏损) |
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净(亏损)收入 |
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光辉轮渡的净(亏损)收入 |
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普通股每股净(亏损)收益: |
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基本型 |
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稀释 |
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18.后续事件
季度股息声明
在……上面
F-47
光辉渡轮及其附属公司
附表II-估值及合资格账目
2020年4月30日
列A |
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B栏 |
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C栏 |
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D栏 |
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E栏 |
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加法 |
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描述 |
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平衡状态为 起头 期间的 |
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收费至 成本和 费用 |
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恢复 (收费) 给其他人 帐目:(1) |
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扣除额(2) |
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余额为 结束 周期 |
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(千) |
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坏账准备: |
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截至2020年4月30日的年度 |
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截至2019年4月30日的年度 |
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截至2018年4月30日的年度 |
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递延税项资产估值免税额: |
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截至2020年4月30日的年度 |
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截至2019年4月30日的年度 |
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截至2018年4月30日的年度 |
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( |
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(1) |
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(2) |
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F-48