美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

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表格10-K

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(马克一)

截至2020年4月30日的财年

或

在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本的过渡期，从中国到日本的过渡期。

佣金档案编号：0-12456

 

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美国软件公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

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(404) 261-4381

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)节登记的证券：

 

根据该法第12(G)节登记的证券：

A类普通股，面值0.10美元

(班级名称)

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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。**是*

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法案的第13节或第15(D)节提交报告。**是，*☐*否？

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90多天内，注册人一直受到此类提交要求的约束。☐：是，不是；(2)在过去的90天内，注册人是否一直遵守这样的备案要求。

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。*☐：是，不是。

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、新兴成长型公司还是较小的报告公司。见交易法规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“新兴成长型公司”和“较小申报公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。注册人是否为空壳公司？是否为空壳公司？☐的注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)？是否为空壳公司？

截至2019年10月31日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的300,042,050股A类普通股和1,821,587股B类普通股已发行。非关联公司持有的A类普通股在当日的总市值(基于2019年10月31日在纳斯达克全国市场系统报价的A类普通股收盘价)约为516.5美元。截至2020年7月2日，注册人的30,620,541股A类普通股和1,821,587股B类普通股已发行。

以引用方式并入的文件.表格10-K中的位置

本公司2020年股东周年大会委托书的部分内容通过引用并入第III部分。

美国软件公司

表格10-K的年报

截至2020年4月30日的财年

目录

第一部分

项目1.业务

有关前瞻性陈述的特别告诫通知

我们相信，向股东和公众传达我们对未来的期望是很重要的。本报告包含前瞻性陈述，特别是关于我们的目标、计划、目标、信念、期望和前景的陈述，在本报告中“项目1.业务”和“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下。您可以通过“预期”、“打算”、“计划”、“继续”、“可能”、“增长”、“可能”、“潜力”、“预测”、“奋斗”、“将会”、“寻求”、“估计”、“相信”、“预期”等前瞻性词汇以及表达对未来事件或结果的不确定性的类似表达来识别这些陈述。本新闻稿中的任何前瞻性陈述都是根据“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。前瞻性陈述包括有关未来的陈述：

尽管我们认为，根据我们目前掌握的信息，我们的前瞻性陈述反映的目标、计划、期望和前景是合理的，但这些陈述并不能保证业绩。有许多因素可能导致我们的实际结果与本文所作前瞻性陈述预期的结果大不相同。这些因素包括但不限于持续的美国和全球经济不确定性、全球大流行的影响、业务复苏的时间和程度、不可预测性和未来收入的不规律模式、对特定细分市场或客户的依赖、竞争压力、延迟、产品责任和保修索赔以及与新产品开发相关的其他风险、未检测到的软件错误、市场对我们产品的接受度、技术复杂性、与收购的产品线、公司和服务整合相关的挑战和风险，以及许多其他可能影响我们未来业绩的风险因素。可能导致或促成这种差异的因素包括，但不限于，我们在项目1a中“风险因素”一节中讨论的那些因素。此表格的10-K以及警告性声明和我们在此表格的其他部分中讨论的其他因素(10-K)。

公司概况

美国软件公司(“美国软件”或“公司”)于1970年在佐治亚州注册成立。该公司总部设在佐治亚州亚特兰大，在波士顿、芝加哥、达拉斯、印第安纳波利斯、纽约、圣路易斯、迈阿密、匹兹堡和圣地亚哥设有美国办事处，在英国、瑞典、德国、印度、新西兰和澳大利亚设有国际办事处。

我们通过三个主要运营部门提供我们的软件和服务解决方案；(1)供应链管理(“SCM”)，(2)信息技术咨询(“IT咨询”)和(3)其他。供应链管理软件业务是我们的核心市场，

不过，我们还通过IT咨询部门的全资子公司The Proven Method，Inc.提供技术人员配备和咨询服务，并继续向其他部门中的传统企业资源规划(“ERP”)客户提供有限的服务。

我们SCM部门下的主要运营单位或品牌包括Logility，Inc.、New Generation Computing，Inc.。(“NGC”)和Demand Management，Inc.(“DMI”)。Logility和新一代计算都是该公司的全资子公司，Demand Management，Inc.是Logility，Inc.的全资子公司。每个运营单位都专注于其专业知识所在的细分市场。

美国软件公司使企业能够加快从产品概念到客户可获得性的运营。我们的三个品牌利用一个单一平台，涵盖八个供应链流程领域，包括需求优化、库存优化、供应优化、零售优化、质量和合规性、产品生命周期管理(“PLM”)、采购管理和综合业务规划。我们的平台包括高级分析，并以供应链主数据为动力，通过将人工智能(“AI”)和机器学习算法应用于各种内部和外部数据流，实现关键业务流程的自动化。

我们认为，企业的运营正面临前所未有的变化和中断。消费者对便利性和个性化、快速免费送货和产品新鲜度的期望不断提高，迫使企业要么适应，要么被落在后面。鉴于熟练供应链人才短缺带来的限制，以及将成本降至最低的愿望，我们预计企业将接受数字化转型倡议，以应对这些挑战。我们的解决方案缩短了从产品概念到客户可用性所需的业务周期时间。我们的平台为我们的客户提供了他们的实体供应链网络的数字孪生网络，通过实施评估多种业务场景的自动化计划流程，提高了他们的运营速度和灵活性。这些流程持续分析业务和市场信号，以便更好地为产品设计和开发提供信息、提高预测准确性、优化整个供应链和零售点的库存，并确保高客户满意度。

我们的平台受到客户和行业分析师的高度评价。我们被评为多份IDC MarketScape报告的领导者，其中包括2020年1月的报告IDC MarketScape：全球供应链需求规划2019年供应商评估，2019年12月的报告IDC MarketScape：全球供应链库存优化2019年供应商评估，以及2019年11月的报告IDC MarketScape：全球供应链销售和运营规划2019年供应商评估。

我们已被定位在Gartner，Inc.(简称Gartner)2019年5月7日的报告中的领导者象限，销售和运营计划系统的差异化魔力象限，以及2018年8月21日的报告，供应链计划系统的魔力象限记录。我们相信，由于我们灵活的高级分析、底层软件即服务(“SaaS”)架构、易于与第三方系统集成、相对于竞争对手更低的总拥有成本以及支持的广泛供应链规划功能，我们的平台获得了很高的评价。

我们为分布在80多个国家和地区的约1,100家客户提供服务，主要集中在关键的垂直市场，包括服装和其他软品、食品和饮料、化工和加工、包装消费品、耐用品、生命科学和零售。我们的解决方案通过直销团队以及间接的全球价值进行营销和销售-

增加了经销商(“VAR”)分销网络。虽然我们的解决方案可以部署在云中或内部部署，但客户越来越多地选择我们基于云的SaaS部署。我们还为我们的客户提供一系列咨询、实施、运营和培训服务，以及技术支持和托管服务。

我们的收入来自四个来源：订阅、软件许可、维护和服务。我们通常根据订阅的功能、用户和/或部门的广度来确定SaaS订阅和软件许可费。服务和其他收入主要包括软件实施、培训、咨询服务、托管和管理服务的费用。我们主要根据时间和材料安排对服务进行计费，并在提供服务时确认收入。订阅和维护协议的期限通常为三到五年，从软件交付时开始。我们通常每年预先收取这些费用，然后在协议期限内按比例确认由此产生的收入。递延收入是指我们确认相关收入之前预付的订阅费、软件许可证、服务和维护费。

市场机会

今天的制造商、分销商和零售商必须应对消费者日益高涨的随地购买、随地送货和随地退货的期望，即使全球经济状况和竞争压力迫使企业降低成本、缩短订单周期时间并提高运营效率。为了满足这些需求，我们认为企业必须大幅提高其供应链的性能，这只能通过自动化、人工智能和高级分析来实现。我们在整个供应链管理软件平台中利用人工智能和机器学习算法，使企业能够加快从产品概念到客户可用性的周期。

供应链管理是指管理组织与外部贸易伙伴(客户和供应商)保持的复杂的全球关系网络的过程，以设计产品、预测需求、采购供应、制造产品、分配和分配库存以及向最终客户提供商品和服务。供应链管理包括与产品或服务的采购、供应和销售有关的活动，以及影响商品和服务需求的销售和营销活动，如新产品的介绍、促销、定价和预测。供应链管理的其他方面包括全面的销售和运营计划(“S&OP”)以及产品生命周期管理(“PLM”)、产品采购质量和供应商合规性，以确保及时和良好地将合适的产品推向市场。跨多企业网络或供应链与贸易伙伴进行有效沟通、协作和整合的公司可以实现显著的竞争优势，表现为成本更低、客户忠诚度更高、缺货减少、采购更有效、库存水平更低、供需同步和收入增加。

Gartner于2020年4月发布的报告《预测：全球企业应用软件，2018-2024年，1Q20更新》预测，2020年供应链管理软件解决方案的支出将超过140亿美元，到2024年将达到220亿美元。这意味着到2024年的复合年增长率(“CAGR”)为9.25%。在供应链管理软件市场，Gartner包括供应链规划、供应链执行和采购解决方案。我们主要专注于供应链和零售计划流程以及某些执行功能，我们估计它们约占Gartner定义的供应链管理软件市场的三分之一。我们的平台包括30多个组件，涉及8个关键供应链计划流程，客户可以独立采用这些流程，也可以将其作为全面的解决方案平台。我们相信，考虑到客户随着时间的推移采用更多组件的潜力，我们交叉销售和追加销售现有客户的机会非常重要。

我们的供应链优化和零售规划功能使用信息和分析来促进在正确的时间、以最佳的总成本将正确的产品准时交付到正确的地点。计划过程包括需求预测和感知、库存和供应优化、配送、生产计划和调度、销售和运营计划、零售财务计划、分类和分配、PLM、全球采购和供应商合规。计划软件旨在增加收入、提高预测准确性、优化生产计划、更好地利用库存投资、缩短订单周期、降低运输成本和改善客户服务。客户越来越多地采用在云中实施和访问的规划、采购和优化软件。

我们的供应链执行功能通过全球网络向客户提供采购、制造、分销和交付产品。在供应链执行功能中，各组织越来越重视与供应链计划和其它企业应用程序相关联的供应商合规性和采购，以提高B2B和B2C部门客户订单的高效履行。这些多企业供应链增加了对强大的供应链主数据管理(“MDM”)的需求，以提供供应链网络的准确数字孪生，使企业能够快速、战略性地、准确地响应动态的市场状况，以利用商机和降低风险。

为了有效地管理和协调供应链活动，公司需要集成的业务规划、S&OP、供应链规划、分配、采购、供应链执行和供应链分析软件，以实现整个供应链网络中各个组成部分之间的集成沟通、优化和协作。我们先进的认知平台有助于确保每个利益相关者与公司战略保持一致，以最大限度地降低成本，提高服务水平，并提供卓越的客户服务。

公司战略

我们基于云的数字平台为客户提供决策支持能力，以实现敏捷、弹性和更高速度的供应链。我们的目标是成为协作式供应链优化、高级零售规划和供应链管理解决方案的领先提供商，使大中型和财富500强公司能够优化与产品计划、采购、制造、储存、分销和分配相关的运营。我们的策略包括以下主要元素：

利用云战略。我们的云计算能力加速了客户部署行业领先的供应链、先进的零售规划、PLM、产品采购和供应商合规解决方案。我们的云战略包括SaaS订阅、许可和服务，旨在优化我们客户的供应链，以反映他们的全球业务需求。

利用并扩大客户群。我们主要针对消费品、食品和饮料、零售、服装和软品、耐用和硬线、生命科学、化学品和批发分销行业的业务。我们打算继续利用我们约1,100名客户的客户群，推出额外的功能、产品升级和补充组件。此外，我们打算在我们现有的垂直市场中扩大对新客户的销售，并随着时间的推移瞄准更多的垂直市场。我们将继续专注于提供一流的云解决方案，并预计我们在这一领域经历的增长趋势将持续下去，因为许多新老客户都在为其业务应用寻求云战略。

继续扩大销售和营销。我们打算通过扩大我们的销售和营销活动，继续扩大供应链软件解决方案的市场份额。我们相信，我们的竞争优势包括提供快速实施、易于维护的配置，以及在客户运营的各个环节都能快速获益。我们打算继续建立一支专注于选定的垂直市场的直销队伍，如消费品、零售、生命科学、批发分销和制造供应链。

扩大间接渠道以增加市场渗透率。“我们相信，与VAR的关键关系将增加我们的产品和服务的销售额，并扩大市场渗透率。DMI将利用全球VAR网络进入其市场。这一经验丰富的全球VAR分销网络极大地扩大了公司的覆盖范围，并为世界各地的客户提供销售、实施和支持资源。

保持技术领先地位。“我们相信我们是协作式供应链优化解决方案和先进业务分析领域的技术领先者，我们打算继续提供创新、先进的解决方案和服务。我们相信，我们是最早推出协作式供应链计划解决方案以支持多企业供应链网络计划的供应商之一。我们打算继续跟上技术发展和新兴行业标准的步伐，同时开发和推出新的和增强的产品。

积极投资以建立市场份额。“我们打算继续投资，以扩大我们的销售渠道、研发努力和咨询基础设施，与我们提高盈利能力的目标相平衡。我们相信，这些投资对于增加我们的市场份额和利用市场的增长机会是必要的。

收购或投资于互补的业务、产品和技术。“我们相信，选择性的收购或投资可能会提供机会，扩大我们的产品供应，为我们的目标市场提供更先进的解决方案。我们将评估将为我们提供互补产品和技术的收购或投资，扩大我们的地理存在和分销渠道，以与我们目前遇到的挑战和要求类似的挑战和要求渗透更多的垂直市场，并进一步巩固我们在供应链管理市场的领先地位。在2015财年，我们收购了MID Retail，Inc.，以将我们的触角伸向零售业务，并扩大我们帮助客户提高全渠道绩效的能力。在2017财年，我们收购了AdapChain，以提供供应链MDM，并简化了我们的规划和优化解决方案组合与第三方软件应用程序的集成。在2018财年，我们收购了私人持股的Innovare Holding Co.，Inc.(“Halo BI”)及其子公司的某些资产。Halo BI是一家为供应链市场提供高级分析和商业智能解决方案的供应商。这些丰富的分析利用交互式可视化、机器学习算法和人工智能来转换结构化和非结构化数据，以加快业务规划绩效并主动识别新的业务机会或降低风险。

专注于综合供应链规划和供应链执行平台。“我们相信我们是为数不多的真正创新的供应链平台解决方案提供商之一，解决需求、供应和高级零售规划以及质量和合规、PLM和采购管理问题。我们打算继续将我们的开发计划重点放在将我们的产品概念提升到客户可用性平台上，扩展其嵌入式性能管理架构，并推出补充我们集成解决方案套件的附加功能。

增加国际市场渗透率。在截至2020年4月30日的财年中，我们总营收的19%来自国际销售，这是与多家国际分销商建立营销关系的结果。Logility及其子公司DMI在间接渠道中拥有超过23家VAR，其中大部分是国际VAR。这一经验丰富的全球分销网络扩大了我们的覆盖范围，并提供销售、实施和支持资源，为80多个国家和地区的客户提供服务。

我们打算通过与非洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、北美和南美的分销商建立更多的关系，进一步扩大我们的国际影响力。

扩大战略关系。“我们打算与领先的企业软件和服务提供商以及系统集成商发展战略关系，将我们的软件解决方案与他们的服务和产品结合起来，并创造联合营销机会。我们已经建立了一个国际合作伙伴网络，帮助销售和支持我们的解决方案平台。我们打算利用这些以及未来与软件和服务组织的关系来提高我们的销售和营销地位。

继续专注于提供优质的客户服务。我们的使命是帮助我们的客户变得更加成功。我们打算继续投资于技术和人员，以满足我们不断增长的客户群的需求。我们将继续寻求新的方法来改善对客户的服务。

为具有复杂供应链的大中型企业市场提供服务。我们广泛的产品组合使我们能够满足拥有大中型全球业务的各种企业的独特业务需求和复杂性。

然而，不能保证我们会成功实施上述战略。

产品及服务

我们提供全面的云架构供应链管理平台，帮助客户管理八个关键计划流程，包括需求优化、库存优化、供应优化、零售优化、质量和合规性、PLM、采购管理和集成业务规划。在每个流程领域中，我们都提供一个或多个组件，客户可以在云或内部部署中独立、组合或作为全面的解决方案平台加以利用。我们的供应链MDM平台和先进的分析能力使客户能够获得新的洞察力，并自动执行计划流程，持续分析需求、生产、供应和分销信号，为产品设计和开发提供信息，提高预测准确性，优化全球供应链和店内库存，并确保高客户满意度。

我们的平台包含以下规划流程和相关组件：

Advanced Analytics利用人工智能、机器学习、算法优化、模拟、场景和其他形式的高级分析来提供新的见解、自动化计划，并从供应链中消除时间、库存和风险。

集成业务计划将数量和财务分析与协作工作流相结合，以简化整个S&OP流程，并为分配业务资源以实现收入、盈利能力和客户服务目标提供指南。

需求优化专注于提高预测准确性，以推动更好的下游供应链计划，以提高盈利能力，满足客户并同步供应链合作伙伴。

库存优化在多层制造、分销和零售网络的每个节点建立最优库存目标，以匹配战略库存目标和服务水平。

供应优化支持基于约束的连续和定期计划，以根据当前约束确定无利可图或无法满足的订单，并分析生产、分配和存储中不断变化的因素对成本和客户服务的影响。

零售优化将采购从制造同步到门店销售，并支持创建计划以促进销售、提高利润率和降低库存成本。

质量与合规性可以更快地发现和补救质量问题，并确保供应链中的每个参与者都有适当的文档记录，以防止产品在全球各地运输过程中的中断。

产品生命周期管理为计划、销售、设计、成本计算、抽样、质量和采购提供了一个通用平台，确保了从产品概念到交付的完整可见性。

采购管理将所有必需的信息集中在一个地方，以做出最佳的采购决策，保护品牌资产并降低风险，同时提高产品上市速度。

供应链主数据管理提供与第三方ERP系统、大数据和其他物联网(IoT)来源的无缝集成，无需与定制开发相关的成本和工作量。

我们还提供一系列的云服务、技术支持和专业服务，以支持客户采用、实施和优化我们的供应链管理平台。我们的平台可以部署为SaaS、托管解决方案或内部部署。专业服务包括咨询、实施、培训和其他与我们平台相关的托管服务。

通过我们的全资子公司The Proven Method，Inc.，我们为不同的客户群提供技术人员配备和服务，以解决业务问题。这些服务包括专业服务、产品管理和项目管理外包；云、协作、网络和安全方面的员工扩充；以及社交媒体和分析营销。

我们还继续提供与我们传统的美国软件ERP产品相关的软件、支持和服务，其中包括我们的电子智能企业解决方案和用于各种集成业务功能的电子应用程序。

有关业务部门的进一步信息，请参阅合并财务报表附注8。

顾客

我们主要针对零售、服装和鞋类、消费包装商品、化工、石油和天然气、生命科学、消费电子、工业产品和其他制造业的业务。在过去两个财年购买了我们一项或多项产品或服务的公司样本如下：

我们没有一个客户的收入占2020财年收入的10%以上。我们通常会经历轻微的季节性，反映在一年一度的冬季假期期间，服务收入放缓，这发生在我们财年的第三季度。我们不依赖政府部门的客户。

集成系统设计

虽然客户可以单独使用我们的软件应用程序，但我们已将其设计为组合为集成系统，以满足客户独特的需求。客户可以选择几乎任何组件组合来形成针对特定业务问题的集成解决方案。此解决方案的许可证或订用范围可以从单个模块到包含我们全系列产品的多模块、多用户解决方案。

客户经常需要我们标准支持/维护协议提供的服务以外的服务。为了满足这些客户的需求，我们的独立专业服务团队提供专业的业务和软件实施咨询、开发和配置、系统到系统接口以及广泛的培训和认证。我们提供这些服务，通常称为“系统集成服务”，通常根据使用的时间和材料，根据单独的合同收取额外费用。

销售及市场推广

我们通过直接和间接销售渠道在全球销售我们的产品。我们在佐治亚州亚特兰大的公司总部开展主要的销售和营销活动，并在波士顿、芝加哥、达拉斯、印第安纳波利斯、纽约、圣路易斯、迈阿密、匹兹堡和圣地亚哥设有北美销售和/或支持办事处。我们通过设在英国、瑞典、德国、印度、新西兰和澳大利亚的国际办事处管理北美以外地区的销售和/或支持。

除了我们的直销队伍，我们还建立了一个VAR网络，帮助我们在全球销售我们的产品。我们将继续利用这些关系以及未来与软件和服务机构的关系来提高我们的销售和营销地位。这些独立分销商和经销商目前分布在北美、南美、墨西哥、欧洲、南非和亚太地区，在国内和国外分销我们的产品系列。这些供应商通常将自己的咨询和系统集成服务与我们产品的合同一起销售。我们的全球分销渠道由大约23个组织组成，拥有销售、实施和支持资源，为80多个国家和地区的客户提供服务。

我们通过各种营销努力来支持我们的销售活动，包括公共关系、直销、广告、贸易展、产品研讨会、行业演讲者、用户会议以及持续的客户沟通和行业分析师计划。我们还参加由供应链管理协会、供应链管理专业人士理事会和商业预测研究所组织的行业会议。

订阅和许可证

与许多其他商业应用软件公司一样，我们的软件收入主要由软件产品许可产生的费用组成。作为支付许可费的交换，我们通常授予非独占的、不可转让的、永久的许可，这些许可通常特定于特定的业务部门和用户，并且受地理限制。然而，我们越来越多的产品收入现在来自SaaS订阅合同。我们通常的初始订阅是三到五年。

我们的标准协议包含旨在防止披露和未经授权使用我们软件的条款。在这些协议中，我们保证我们的产品将按照我们的产品文档中规定的规格运行。

我们产品的价格通常基于功能深度、业务流程数量、用户和部署解决方案的站点。

客户服务和支持

我们为客户提供以下服务和支持：

云和托管服务。“我们为客户提供以SaaS、托管或内部部署模式部署我们的解决方案的选项。我们的云服务为公司提供最适合其个人需求的部署方法和服务选择，并允许它们随着业务变化而发展，随着IT战略的转变在SaaS、内部部署和托管服务之间移动。托管服务利用我们的资源在日常基础上帮助并增强客户的技术和运营需求。此外，我们还为一部分客户提供运营服务，我们每天都会为这些客户运营解决方案，以支持他们的供应链运营。

实施支持。我们为我们的客户提供专业且经过验证的计划，以促进我们软件产品的快速实施。我们的顾问帮助客户定义其项目的性质并进行实施过程。我们为所有用户和管理人员提供培训。我们首先建立可测量的财务和后勤绩效指标，然后评估它们在实施期间和实施后的一致性。实施以外的其他服务可能包括实施后审查和基准，以进一步提高对客户的好处。

实施；一般培训服务和认证。我们为客户提供交付后的专业服务，主要包括实施和培训服务，我们通常按天收费。投资于实施服务的客户可在将我们的解决方案与现有企业软件应用程序和数据库集成方面获得帮助。我们产品的实施通常需要三到九个月的时间，这取决于客户现有系统的复杂性、功能的广度、业务部门的数量和用户团队等因素。额外的培训和用户认证服务可以帮助我们的客户从我们强大的规划平台中获得更大的好处。

产品维护和更新；支持服务。“我们为客户提供持续的产品支持服务。通常，这些服务包括在订阅费中。对于许可证，我们与客户签订初始期限为1至3年的支持或维护合同，在产品许可证发放时按年预付费，之后续签更多期限。根据这些合同，我们提供电话咨询、产品更新和客户以前购买的新版本产品的发布，以及错误报告和更正服务。我们提供持续的支持

通过电话、电子邮件和基于网络的支持，每周七天、每天24小时提供服务和维护服务，并使用电话记录和跟踪系统进行质量保证。

研究与发展

我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力继续改进现有产品，回应不断变化的客户需求，开发和推出新产品，并与技术发展和新兴行业标准保持同步。我们将开发努力集中在几个领域，包括但不限于，丰富人工智能、机器学习和高级分析平台、内存计算，以及为现有产品添加功能。这些开发工作将继续侧重于在复杂的全球供应链环境中部署应用程序。我们的云架构解决方案专为内置MDM的SaaS部署而设计，对于我们的长期增长将变得越来越重要。截至2020年4月30日，我们在产品研发和增强活动中雇佣了167人(员工和全职承包商)。

竞争

我们的竞争对手种类繁多，提供针对供应链、零售和一般企业应用市场各个方面的各种解决方案。我们现有的竞争对手包括但不限于：

我们还预计，随着其他老牌和新兴公司进入先进的零售计划和供应链管理软件市场和/或推出新产品和技术，我们还将面临额外的竞争。此外，现有的和潜在的竞争对手已经并可能继续进行战略性收购，或者在他们之间或与第三方建立合作关系，从而提高他们的产品满足我们潜在客户需求的能力。因此，可能会出现新的竞争对手或联盟，并迅速获得可观的市场份额。竞争加剧可能导致客户订单减少，毛利率下降，市场份额丧失。

我们参与竞争的目标市场的主要竞争因素包括产品功能和质量、领域专业知识、集成技术、产品套件集成、产品的广度以及客户支持、培训和实施等相关服务。对客户和潜在客户很重要的其他因素包括：

与我们相比，我们的许多竞争对手和潜在竞争对手拥有更广泛的全球业务，更多的财务、技术、营销和其他资源，更高的知名度和更大的客户群。一些竞争对手在价格、付款条件和合同执行条款或担保方面变得更加咄咄逼人。为了在未来取得成功，我们必须继续开发创新的软件解决方案，并对技术变革和竞争对手的创新做出迅速和有效的反应。我们也可能被迫降价或提供其他更优惠的条件。我们的竞争对手可能会对新技术或新兴技术以及客户需求的变化做出更快的反应，或者将更多的资源投入到产品的开发、推广和销售中。

我们相信，我们的主要竞争优势是我们全面的解决方案平台、可参考的客户名单、我们解决方案为客户快速产生业务效益的能力、我们在产品开发方面的大量投资、我们深厚的领域专业知识、我们软件产品的易用性、我们的客户支持和实施服务、我们快速部署的能力，以及我们为客户提供快速投资回报的能力。

专有权利和许可证

我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的专有技术。为了保护这项专有技术，我们依靠著作权法和商业秘密法、保密义务和其他合同条款的组合。然而，这些可能只能提供有限的保护。此外，在某些外国，有效的版权和商业秘密保护可能无法获得或受到限制。虽然我们利用保密和其他合同条款以及知识产权法提供的保护，但我们也相信，诸如我们人员的知识、能力和经验、新产品开发、频繁的产品改进、可靠的维护和及时性以及支持服务的质量等因素对于建立和保持技术领先地位至关重要。我们专有软件的源代码作为商业秘密和受版权保护的作品受到保护。通常情况下，版权在首次发表之年后95年到期。我们与我们的员工、顾问和客户签订保密或类似协议，控制对我们软件、文档和其他专有信息的访问和分发，并且只向我们的授权客户提供目标代码(编译的源代码)。此外，我们已经在美国和国际上注册了一些商标，其他商标的注册申请也在等待中。

按照软件行业的惯例，为了保护我们的知识产权，我们不向客户出售或转让我们产品的所有权。虽然我们的许可和订阅协议对客户使用我们的产品进行了限制，但仍有可能发生未经授权的使用。

尽管我们已采取措施保护我们的专有权，但未经授权的各方仍可能试图反向工程或复制我们产品的各个方面，或获取和使用我们认为是专有的信息。监控未经授权使用我们的产品既困难又昂贵。此外，未来可能有必要提起诉讼，以执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人专有权的有效性和范围，或者针对侵权或无效索赔进行抗辩。这类诉讼可能导致巨额费用和资源转移，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

未来，随着我们细分行业的产品和竞争对手的数量增加，以及不同细分行业的产品功能重叠，我们可能会越来越多地受到侵犯知识产权的指控。虽然我们不知道我们的任何产品侵犯了第三方的专有权，但不能保证第三方不会就我们当前或未来的产品提出侵权索赔。此外，我们可能会就侵犯我们的专有权向第三方提出索赔或诉讼，或确定我们的专有权的有效性。针对我们的任何此类索赔，无论有无正当理由，以及我们对第三方提出的索赔，在辩护、起诉或解决方面都可能是耗时和昂贵的。此外，诉讼或类似的对抗性法律程序的不利结果可能会使我们对第三方承担重大责任，需要花费大量资源开发非侵权技术，需要管理层给予大量关注，需要从他人那里获得有争议的权利许可，要求我们达成专利费安排，或要求我们停止营销或使用某些产品，任何这些都会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果我们希望或需要获得他人专利或专有权利的许可，则不能保证任何此类许可将以我们可接受的条款提供(如果有的话)。

我们已经从第三方重新许可了某些软件，并预计将来也会重新许可，以供与我们的产品相关的使用。不能保证这些第三方软件供应商不会更改他们提供的产品，也不能保证这些软件许可证将继续以商业合理的条款向我们提供(如果有的话)。任何此类许可或产品供应的终止，或第三方许可方未能充分维护或更新其产品，都可能导致我们在寻求实施替代来源提供的技术时延迟交付某些产品的能力。任何所需的更换许可证都可能被证明是昂贵的。此外，任何这样的延误，如果延长，可能会对我们的运营结果造成实质性的不利影响。

雇员

截至2020年4月30日，我们拥有428名全职员工，其中产品研发和增强97名，客户支持37名，专业服务164名，营销、销售和销售支持89名，会计、设施和行政41名。我们相信，我们的持续成功在一定程度上将取决于我们是否有能力继续吸引和留住高技能的技术、营销和管理人才，这些人才可能会有很大的需求。我们相信我们的员工关系很好。我们从来没有停工，也没有雇员代表参加集体谈判。我们不容忍其他员工(无论是主管还是同事)或非员工骚扰、欺凌或歧视我们的任何员工。任何形式的骚扰或歧视，包括但不限于与个人的种族、肤色、宗教、性别、性别认同、性取向、国籍、基因、公民身份、怀孕、年龄、残疾、退伍军人身份或政治观点以及任何形式的欺凌有关的骚扰或歧视，都是违反我们的政策的，并被视为纪律问题。

我们支持并鼓励所有员工持续学习和培训。员工接受特定工作要求以及网络安全、数据隐私、骚扰和欺凌等主题的培训。

资料私隐

数据保护和隐私领域的监管和立法活动在全球范围内继续增加。我们已经制定并继续维持遵守适用的隐私和数据保护法律的政策。我们还确保代表我们处理个人数据的第三方在合同上有义务遵守或以其他方式遵守此类法律。

在我们运营的其他国家，我们受到某些隐私和数据保护法律的约束，其中许多法律比美国的法律更严格。一些国家还制定了法律，要求在国内处理数据和/或在国内存储数据。最值得注意的是，在欧洲联盟(下称“欧盟”)，“一般资料保护规例”(“GDPR”)为在欧盟处理个人资料的公司订立法律及合规义务，不论公司的地理位置如何，并对违反规定的公司处以巨额罚款。我们为客户处理有限数量的个人数据(根据GDPR的定义)，并充当员工和求职者个人数据的数据控制员。因此，我们已经修改了我们的隐私政策，以符合GDPR的要求。此外，我们已经通过欧盟-美国和瑞士-美国隐私保护框架的自我认证，将其作为将个人数据从欧洲传输到美国的主要方法。

在美国，“加州消费者私隐法案”(“CCPA”)现在要求我们向加州居民提供某些特定的数据隐私权。其他州已经通过或正在考虑类似的要求，这些要求可能比联邦要求更严格和/或更广泛。我们的隐私政策符合CCPA和其他现有的州法律。

数据安全

信息安全管理。我们的软件安全计划由我们的网络安全经理管理，他向首席信息官汇报工作。我们至少每年进行一次供应商和内部风险评估。我们的安全事件响应团队由各业务部门的法律、人力资源、营销和IT人员组成，负责实施我们的事件响应政策和程序，其中包括检测、分析、遏制、根除和恢复流程，以及年度桌面演习。

我们的员工定期接受有关适当安全措施的培训。我们为新员工提供安全意识培训，并至少每季度为所有员工提供安全意识培训。我们通过“网络钓鱼”活动进行用户测试，并要求根据结果进行补救培训。我们的网络安全经理每月发布安全意识时事通讯，并定期更新最新的恶意信息安全趋势和诈骗。

服务组织控制(SOC)2类型II检查表明，独立的会计和审计公司已经审查和检查了组织的控制目标和活动，并对这些控制进行了测试，以确保它们有效运行。该公司每年从独立的第三方审计中获得SOC 2类型II报告。第三方检查ASI控制的设计和运行有效性的适宜性，以合理保证ASI的服务承诺和系统要求是基于适用的安全、可用性、处理完整性和机密性的信任服务标准实现的。

客户数据安全。我们拥有Web应用防火墙和数据加密(传输中和静态)，以确保我们的客户数据得到充分保护。我们的软件应用程序要经过手动代码审查、静态代码分析以测试漏洞，并每年进行第三方渗透测试，并制定正式的更改控制流程以纠正任何缺陷。我们的SaaS环境由漏洞管理软件保护，该软件可检测操作系统和第三方应用程序漏洞；每月应用漏洞修补；并确保紧急修补关键漏洞。数据安全性通过完全集成的SIEM(安全信息和事件管理)软件进行监控，我们为所有SaaS客户环境提供全天候安全监控和警报。只有经过批准的用户才能访问我们的SaaS环境，并且通过双因素身份验证和季度访问审查进一步控制此类访问。

我们基于云的解决方案中的数据托管在Microsoft Azure环境中。Microsoft提供多种安全措施，包括具有用于存储备份数据的跨区域复制的地理冗余存储(GRS)，以及将虚拟机实时复制到不同Azure区域的Site Recovery。

业务连续性和灾难恢复。我们有记录在案的灾难恢复流程和业务连续性计划。关键行动和职责分别由指定的灾难恢复小组和应急管理小组处理。这些政策和程序每年由执行管理层审查、更新和批准，并作为我们业务连续性计划的一部分执行业务影响分析。

数据运营的可持续性

我们正在继续扩大使用Microsoft Azure来托管客户SaaS环境以及一些内部操作。微软聘请了在环境和可持续发展问题方面拥有专业知识的全球咨询公司WSP对使用Microsoft云服务而不是内部部署的环境影响进行建模。WSP发现，与传统的企业数据中心相比，微软云服务的能效提高了93%，碳效率提高了98%。

我们的数据销毁和卫生政策确保正确处理介质和数据。第三方执行安全销毁介质，我们从这些方获得安全销毁证书。用于销毁或回收的物品使用环保的垃圾转化为能源的焚烧过程或e-stewards®认证的回收过程进行处理，因此无法重建信息。

可用的信息

我们将Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及对这些报告的所有修订在提交给或提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站(网址为http://www.amsoftware.com，)上免费提供。对我们网站的引用并不构成通过引用网站上包含的信息进行合并，因此不应被视为本文件的一部分。

项目11A.评估风险因素

多种因素可能会影响我们未来的业绩和我们股票的市场价格。

我们在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本10-K报表的其他部分包含了某些前瞻性陈述。我们也可能不时地在提交给证券交易委员会的报告中或其他方面发表口头和书面的前瞻性声明。除非法律另有要求，否则我们没有义务根据未来发生的情况或事件修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果。实际结果可能与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同，原因有很多，包括下文和本10-K表格中其他部分陈述的那些因素。

我们在一个动态和快速变化的环境中运营，其中涉及许多风险和不确定因素。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们业务的潜在影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中的结果大不相同的程度。以下部分列出了我们认为可能对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响的部分(但不是全部)风险和不确定因素。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下降，您在我们公司的全部或部分投资可能会损失。本节应与经审计的合并财务报表及其附注以及本表格10-K中包括的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。

我们无法预测可能影响我们业务的所有事件和情况，因此下面讨论的风险和不确定性可能不是您应该考虑的唯一因素。

下面讨论的风险和不确定性是对大多数企业普遍适用的风险和不确定性的补充。此外，当我们继续经营我们的业务时，我们可能会遇到我们目前没有意识到的风险。这些额外的风险可能会对我们未来的业务造成严重损害，目前我们无法估计其影响。

与经济有关的风险因素

新冠肺炎疫情的影响对我们和我们的客户的业务运营方式产生了重大影响，这种影响将在多长时间内和多大程度上影响我们未来的运营业绩和整体财务业绩仍不确定。

2019年12月，报告了一种新型冠状病毒病，即新冠肺炎，并于2020年1月，世界卫生组织宣布其为国际关注的突发公共卫生事件。2020年2月28日，由于病例数量和受影响国家持续增加，世卫组织在全球层面将对新冠肺炎威胁的评估从高上调至极高，并于2020年3月11日将新冠肺炎定性为大流行。持续蔓延的新冠肺炎疫情以及相关的不良公共卫生事态发展，包括下令原地避难、旅行限制和强制关闭企业，对全球劳动力、组织、客户、经济和金融市场造成了不利影响，导致经济低迷和市场波动加剧。它还扰乱了许多企业的正常运营，包括我们的企业。

由于新冠肺炎疫情的影响，除非绝对必要，我们已经暂停了所有与公司相关的旅行，在可预见的未来，几乎所有公司全球员工都被鼓励在家工作。我们已经取消或更改了员工、客户和行业活动，以实现拨入体验。我们可能认为今后类似地更改、推迟或完全取消额外的客户、员工或行业活动是明智的。所有这些变化都可能扰乱我们经营业务的方式。

此外，新冠肺炎疫情造成的情况可能会影响对我们产品和服务的消费率，并可能对我们的客户购买我们产品的能力或意愿或我们当前或潜在客户做出购买决定的时间产生不利影响；要求定价折扣或延长付款期限；或者增加客户流失率，所有这些都可能对我们未来的销售、经营业绩和整体财务表现产生不利影响。

我们的行动也开始受到与新冠肺炎大流行有关的一系列外部因素的影响，这些因素不在我们的控制范围之内。例如，许多市、县、州甚至国家已经或可能对我们的员工、合作伙伴和客户的身体活动施加广泛的限制，以限制新冠肺炎的传播。如果新冠肺炎疫情开始对我们的员工和合作伙伴的生产力产生重大影响，或者对我们员工的出勤率产生持续的实质性影响，或者对我们的客户购买我们产品和服务的能力产生持续的实质性影响，我们的运营业绩和整体财务业绩可能会受到损害。

新冠肺炎疫情影响的持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如病毒的严重程度和传播率、遏制行动的程度和有效性、此类行动造成的破坏，以及这些因素和其他因素对我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和全球经济的影响。如果我们不能有效地应对和管理此类事件的影响，我们的业务将受到损害。

在新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成不利影响的程度上，它还可能增加这一“风险因素”部分中描述的许多其他风险。

金融和信贷市场的中断、国际贸易争端、新冠肺炎疫情以及美国和全球市场的其他外部影响可能会减少对我们软件和相关服务的需求，这可能会对我们的收入和经营业绩产生负面影响。

我们的收入和盈利能力取决于对我们的软件、专业服务和维护服务的总体需求。经济和金融市场的区域和全球变化，如2008年全球经济严重下滑，随后是缓慢而相对疲软的复苏，导致公司普遍减少了对技术项目的支出，因此推迟或重新考虑可能购买我们的产品和相关服务。信贷市场的不利条件，消费者信心和支出的滞后，燃料和大宗商品价格的波动及其对美国和全球经济和市场的影响，都是推迟或取消某些潜在客户购买的负面因素的例子。此外，中东冲突、恐怖主义活动、新冠肺炎疫情、相关不确定性和风险以及其他地缘政治和贸易问题带来的长期影响带来的不确定性，也可能对现有或潜在客户的购买决策产生不利影响。欧洲经济的疲软可能会直接影响对我们产品和服务的需求，也可能通过影响严重依赖欧洲销售的美国客户而对其产生不利影响。不能保证政府对金融市场混乱的反应，国际

贸易争端、新冠肺炎疫情或经济疲软将充分恢复信心，稳定市场，或增加流动性和信贷可获得性。

我们是一家技术公司，销售基于技术的解决方案，包括软件和服务在内的总定价在许多情况下超过50万美元。我们客户和潜在客户资本预算的减少可能会对我们销售解决方案的能力产生不利影响。这些经济、贸易、公共卫生和政治条件可能会降低我们的客户和潜在客户承诺资金购买我们的产品和服务或续签现有合同后支持协议的意愿或能力，或者他们在购买后支付我们产品和服务的能力。未来对我们产品或服务的需求下降，或这些条件的扩大或延长，将对我们的收入和经营业绩产生重大负面影响。

由于经济状况疲软，客户破产可能会增加。

在软件许可销售之后的一段时间内，我们一直受到客户破产的影响，将来也可能受到影响。在疲软的经济状况下，我们的一些客户申请破产的风险增加了。当我们的客户提交破产申请时，我们可能会被要求放弃收取申请前所欠的金额，并偿还在提交申请前90天的优惠期内汇给我们的金额。在某些情况下，与请愿前金额相关的应收账款余额可能会很大，这是因为软件许可费的付款期限延长，以及大型项目的咨询和实施服务的巨额账单。破产法，以及每个破产的具体情况，可能会严重限制我们收取请愿前金额的能力，并可能迫使我们交出在90天优惠期内支付的款项。我们还面临来自在外国司法管辖区申请破产保护的国际客户的风险，因为外国破产法的适用可能更难预测。虽然我们相信我们有足够的储备来应付预期的客户破产，但不能保证这些储备会足够，如果储备不足，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到不利影响。我们预计新冠肺炎大流行将增加这些风险的可能性。

与我们进行业务往来的外国货币相比，美元价值的变化可能会损害我们的经营业绩。

我们的国际收入和大部分国际费用，包括我们一些员工的工资，主要以美元以外的货币计价。因此，与这些其他货币相比，美元价值的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们不会对冲汇率波动影响未来国际收入和支出以及其他承诺的风险敞口。由于上述原因，汇率波动已经并可能继续造成我们的外币收入流和我们结算外币债务的成本的变化。

与竞争相关的风险因素

我们的市场竞争很激烈，我们可能无法有效竞争。

我们解决方案的市场竞争非常激烈。我们市场的竞争已显著增加，部分原因是资讯科技软件的投资增长缓慢。我们预计未来这种竞争将会加剧。我们现有的和潜在的竞争对手已经并可能继续收购其他竞争对手，并可能在它们之间或与第三方建立合作关系。供应链软件公司之间的任何重大整合都可能对我们的竞争地位产生不利影响。竞争加剧已经导致并在未来可能导致降价、毛利率下降、销售周期延长和市场份额的丧失。这些发展中的每一个都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们目前和潜在的许多竞争对手比我们拥有更多的资源，因此我们在与他们竞争时可能处于劣势。

我们与其他供应链软件供应商直接竞争，包括SAP SE、甲骨文公司、Blue Yonder、O9解决方案公司、Kinax，Inc.、Infor，Inc.还有其他人。我们目前和潜在的一些竞争对手比我们拥有更多的财务、营销、技术和其他竞争资源，以及更高的知名度和更大的客户安装基础。软件市场经历了重大的整合，包括大量的合并和收购。很难估计这些收购将对我们的竞争环境产生什么长期影响。我们遇到过竞争情况，我们怀疑大型竞争对手为了鼓励客户购买非零售应用程序的许可证并获得零售市场份额，还提出免费许可某些与我们的解决方案竞争的零售软件应用程序。如果甲骨文和SAP SE等竞争对手和其他大型私营公司愿意免费许可其零售和/或其他应用程序，这可能会导致我们的产品面临更艰难的竞争环境。此外，我们可能面临来自大型多行业技术公司的竞争，这些公司历史上没有提供针对零售供应链市场的企业解决方案。我们不能保证我们能够成功地与当前或未来的竞争对手争夺客户，也不能保证这种竞争不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，一些潜在买家也不愿购买。

应用程序的生命周期可能较短，因为收购可能会导致应用程序的生命周期突然缩短。此外，这些市场的竞争加剧和整合可能会导致降价、运营利润率下降和市场份额的变化，其中任何一项都可能对我们造成不利影响。如果客户或潜在客户想要更少的软件供应商，他们可能会选择从比我们更大的供应商那里购买竞争产品，因为这些更大的供应商提供的产品范围更广。此外，其中一些较大的供应商(如Oracle)可能能够将其软件与其数据库应用程序捆绑在一起，而数据库应用程序是我们安装的应用程序的重要组成部分。当我们与这些较大的供应商争夺新客户时，我们认为这些较大的企业经常试图利用它们的规模作为对抗我们的竞争优势。

我们的许多竞争对手都与我们现有的和潜在的客户建立了良好的关系，并对我们的行业有广泛的了解。因此，他们可能会比我们更快地适应新的或新兴的技术和客户需求的变化，或者投入更多的资源来开发、推广和销售他们的产品。一些竞争对手在价格和付款条件以及合同执行条款或担保的签发方面变得更加咄咄逼人。此外，第三方可能会向我们的客户提供竞争性的维护和实施服务，从而减少我们提供这些服务的机会。如果不降价或提供其他优惠条件，我们可能无法继续成功地与新的和现有的竞争对手竞争。此外，潜在客户可能会考虑外包选项，包括应用服务提供商、数据中心外包和服务局，作为许可我们软件产品的替代方案。这些因素中的任何一个都可能严重削弱我们的竞争能力，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们还面临来自能够内部开发解决方案的现有或潜在客户的企业IT部门的竞争，我们还与各种更专业的软件和服务供应商竞争，包括：

因此，企业软件应用程序市场一直并将继续处于激烈竞争之中。我们预计竞争将持续并继续加剧，这可能会对我们的经营业绩和市场份额产生负面影响。

由于竞争，我们可能会改变我们的定价做法，这可能会对运营利润率或客户订购模式产生不利影响。

我们竞争激烈的市场会给我们带来降价的压力。如果我们的竞争对手为了夺回或赢得市场份额或销售其他产品或服务而在某些产品或服务上提供大幅折扣，我们可能需要降低价格或提供其他优惠条件才能成功竞争。由于这些和其他原因，未来我们可能会选择改变我们的定价做法。例如，我们可能会向客户提供额外的折扣；根据产品的用户数量增加(或减少)涉及定期费用的定价；或更改维护定价。这些变化可能会对我们的利润率产生实质性的负面影响，如果我们的竞争对手能够重新夺回或获得市场份额，我们的收入可能会受到负面影响。

 

与我们的运营相关的风险因素

我们的增长有赖于我们直接和间接销售渠道的成功进一步发展。

我们相信，我们未来的增长将取决于与系统集成商和其他技术公司发展和保持成功的战略关系。我们的战略是继续增加通过这些间接渠道提供服务的客户比例，因此我们目前正在投资，并计划继续投资大量资源来开发这些客户。如果这些努力不能产生足够的许可证、订阅和服务收入来抵消我们的投资，这些投资可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，我们无法与其他技术公司和合格的系统集成商合作，可能会对我们的运营结果产生不利影响。由于通过间接渠道进行的销售通常会收取较低的单价，因此增加间接销售可能会降低我们的平均售价，并导致毛利率下降。此外，通过间接渠道销售我们的产品可能会减少我们的咨询服务收入，因为第三方系统集成商通常提供这些服务。随着间接销售额的增加，我们与客户群的直接联系将会减少，我们可能会更难准确预测销售额、评估客户满意度和认识到新出现的客户需求。此外，这些系统集成商和第三方软件提供商可能会开发、收购或销售与我们的产品竞争的产品。我们直接和间接向客户推销产品的策略

通过系统集成商和其他技术公司可能导致分销渠道冲突。我们的直销努力可能会与我们的间接渠道竞争，如果不同的系统集成商瞄准相同的客户，系统集成商之间也可能会发生冲突。任何发展起来的渠道冲突都可能对我们与系统集成商的关系产生实质性的不利影响，或者损害我们吸引新系统集成商的能力。

我们很大一部分收入依赖于零售业。

从历史上看，我们很大一部分收入来自软件产品和协作应用程序的销售，这些软件产品和协作应用程序解决了向零售客户供应的制造商和批发商的垂直市场机会。我们客户的成功与零售业的经济状况直接相关，而零售业又承受着巨大的竞争压力，并受到整体经济状况的影响。此外，我们认为收购我们的某些软件产品涉及很大的资本支出，这往往伴随着大规模的硬件购买或其他资本承诺。因此，如果我们的客户行业出现不稳定或潜在的衰退，对我们产品和服务的需求可能会下降。

由于新冠肺炎疫情等因素的影响，我们预计零售业在IT方面的投资水平与其他行业相比将保持相对谨慎的态度。我们对疲软和不确定的经济状况、整合以及某些市场的零售商业绩令人失望感到担忧，特别是如果这种疲软的经济状况持续很长一段时间的话。疲软和不确定的经济状况在过去和未来都对我们的收入产生了负面影响，特别是由于新冠肺炎疫情的影响，包括随着客户寻求降低成本，我们的维护收入基础可能恶化，我们的销售周期延长，以及对我们产品的需求减少。因此，在当前的经济环境下，很难准确预测具体销售何时结束。此外，疲软和不确定的经济状况可能会削弱我们的客户为我们的产品或服务付费的能力。我们也相信，零售商业从零售实体向技术赋能的全渠道商业模式转型将是多年的趋势。因此，我们无法预测新冠肺炎疫情造成的破坏或向新商业模式的转变何时会缓和或结束。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、我们的季度或年度经营业绩以及我们的财务状况产生不利影响。

我们观察到，随着零售业的整合，它在某些地理区域正经历着日益激烈的竞争，这可能会对该行业以及我们的客户为我们的产品和服务付费的能力产生负面影响。这种整合在过去对我们的收入造成了负面影响，未来可能会继续这样做，这可能会减少对我们产品的需求，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

在任何一个季度，我们收入的很大一部分可能来自数量有限的大型非经常性销售。

有时，我们预计会继续有大量的个人客户销售，这可能会导致季度费用的显著变化。我们还认为，购买我们的产品是相对随意的，通常涉及客户资本资源的重大承诺。因此，任何客户的业务下滑，包括由于新冠肺炎疫情的影响，都可能导致订单取消，这可能会对我们的收入和季度业绩产生重大不利影响。此外，由于新冠肺炎对客户业务的影响，我们的客户可能会要求灵活的付款条件，这也将对我们的收入和季度业绩产生重大不利影响。此外，总体经济状况的持续不确定性可能会促使公司在IT方面的支出大幅减少，这可能会导致我们产品订单的延迟或取消。

我们漫长的销售周期使我们很难预测季度收入水平和经营业绩。

因为我们软件产品的费用很高，而且购买我们产品的决定通常涉及我们客户的高级管理人员，所以我们解决方案的销售过程是漫长的。因此，我们的收入时间很难预测，订单的延迟可能导致我们的季度收入大幅低于我们以及公开市场分析师和投资者的预期。此外，如果我们成功地将客户购买从单个软件产品转移到更昂贵的集成软件和服务套件，我们的销售周期可能会进一步延长，这可能会增加延迟的可能性，并导致延迟的影响变得更加明显。销售延迟可能会导致我们在任何特定时期的收入和经营业绩出现重大短缺。此外，我们很难预测我们产品销售收入的时间和确认，因为我们现有的和潜在的客户在购买我们的产品之前往往需要花费大量的时间来评估我们的产品。从最初的客户联系到客户购买之间的时间可能是9个月或更长时间。在评估期内，潜在客户可能出于各种原因决定不购买或缩减我们产品的建议订单，包括：

此外，由于新冠肺炎疫情的影响，许多地方政府以及我们现有和潜在的客户都限制了旅行，冻结了可自由支配的支出，并解雇了员工。因此，销售过程可能会变得更加漫长和困难。

此外，我们现有的和潜在的客户经常需要关于我们产品的使用和好处的培训。这也可能导致延迟接收客户订单。

我们很大一部分服务收入来自一小部分客户。如果这些客户停止使用我们的服务或推迟实施，我们的总收入将受到不利影响。

我们很大一部分服务收入来自使用我们的服务进行产品增强和其他可选服务的少数客户。如果这些客户停止或延迟使用这些服务，或者从竞争对手那里获得这些服务，我们的服务收入和总收入将受到不利影响。客户可能会由于经济不确定性、对产品质量的不满、难以确定众多IT项目的优先顺序、业务战略、人员或优先级的变化或其他原因等预算限制而延迟或终止实施我们的服务。客户未来投资额外软件或继续支付软件维护费的可能性可能会降低。由于我们的业务在很大程度上依赖于对现有客户的销售，而且维护和服务收入是我们收入基础的关键要素，因此这些销售或维护和服务付款的任何减少都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。

服务收入的毛利率低于许可证收入，服务收入占总收入的百分比整体增加可能会对我们的业务产生不利影响。

由于我们的服务收入的毛利率低于我们的许可证或订阅收入，因此增加服务收入占总收入的百分比或改变我们员工提供的服务与第三方顾问提供的服务之间的组合可能会对我们的整体毛利率产生不利影响，并可能对运营结果产生不利影响。

如果我们的客户在最初的维修期后选择不续签维护合同，而这些客户的损失没有被新的维护客户抵消，我们的维护收入和总收入将受到不利影响。

在购买软件许可证后，我们的客户通常会签订一份期限约为一到三年的维护合同。如果在此初始维护期过后，客户选择不续签维护合同，而我们没有用新许可费导致的新维护客户抵消这些客户的损失，我们的维护收入和总收入将受到不利影响。

如果与收入确认变更或我们收购的公司有关的会计解释采用了与我们不同的或根本没有应用的此类标准，我们的报告收入可能会下降，我们可能会被迫改变我们的业务做法，或者我们可能会招致与审计或重述被收购公司的财务报表相关的费用和风险。

有几个会计标准和解释涵盖了软件行业的收入确认。这些标准主要从概念层面解决软件收入确认问题，不包括具体的实施指南。我们相信我们目前符合这些标准。

会计专业和监管机构继续讨论这些公告的各种规定，目的是就其应用和可能的解释提供额外的指导。这些讨论和新解释的发布可能会导致我们目前的收入会计做法发生意想不到的变化，这可能会改变确认收入的时间。它们还可能推动对我们的业务实践进行重大调整，这可能会导致管理成本增加、销售周期延长以及其他可能对我们报告的收入和运营结果产生不利影响的变化。此外，我们历史上收购的公司可能对软件收入确认规则的解释与我们不同，或者可能由于在外国的报告而不受美国GAAP的约束。如果我们发现我们收购的公司对软件收入确认规则的解释和应用与美国GAAP规定的不同，我们可能需要投入大量的管理资源，并产生与审计、重述或其他检查被收购公司财务报表相关的费用。

我们未来的增长取决于我们与互补供应商发展和维持关系的能力，以营销和实施我们的软件产品，如果不能发展和维持这些关系，可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们正在发展、维护和加强与互补供应商的重要工作关系，如软件公司、咨询公司、转售商和我们认为可以在营销我们的产品和解决方案方面发挥重要作用的其他公司。我们目前正在投资，并打算继续投资大量资源来发展和加强这些关系，这可能会对我们的运营利润率产生不利影响。我们可能无法与能够有效营销我们产品的组织发展关系。我们与这些组织的安排并不是排他性的，在许多情况下，任何一方都可以无缘无故地终止合同。与我们发展或维持营销关系的许多组织都与我们的竞争对手有商业关系。不能保证任何组织都会继续参与我们的工作。失去与这些组织的关系可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

如果不能保持我们实施服务的利润率和服务率，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们很大一部分收入来自实施服务。如果我们未能正确确定实施项目的范围，我们的服务利润率可能会受到影响。我们主要按小时或每天(时间和材料)为实施服务收费，有时根据固定价格合同收费，我们通常在执行工作时确认这些服务的收入。如果我们的时间和材料实施服务不能保持目前的服务费率，不能相应地降低成本，或者如果固定价格合同的百分比增加，我们低估了固定价格合同的成本，我们的经营业绩可能会受到影响。我们对实施服务收取的费率取决于多个因素，包括：

我们过去和未来的收购可能不会成功，我们可能难以整合收购。

我们不断评估对互补业务、产品和技术的潜在收购。我们过去曾收购和投资于互补公司、产品和技术，并可能继续收购或投资，并与其他公司建立合资企业和战略联盟。收购、合资、战略联盟和投资存在许多风险，我们可能无法实现任何交易时设想的财务和战略目标。此类交易中常见的风险包括：

会计规则要求在所有新的业务收购中使用采购会计方法。许多收购候选者拥有大量的无形资产，因此收购这些业务可能会带来大量的商誉和其他无形资产。计入业务合并的购买方法可能需要大量注销与被收购公司相关的任何正在进行的研究和开发成本，以及其他无形资产的持续摊销成本。商誉和某些其他无形资产不摊销至收入，但

至少每年接受减值审查。如果收购没有按计划进行，未来的冲销和此类减值审查产生的收入费用可能会很大。此外，这些收购可能涉及收购相关费用，例如一次性收购的研发费用。这种冲销和正在进行的摊销费用可能会对合并后本季度和随后几年的营业利润率和净收益产生重大负面影响。我们可能无法成功克服这些风险或在此类交易中遇到的任何其他问题。

将被收购的公司或业务完全整合到我们的运营中可能需要相当长的时间。此外，我们可能只能对被收购公司的运营进行有限的尽职调查。收购后，我们可能要承担被收购公司过去或现在的运营所产生的责任，包括与数据安全、客户数据加密和隐私相关的责任，而这些责任可能不在我们谈判的保修和赔偿条款范围之内。我们不能向您保证，我们将成功克服这些风险或在收购过程中遇到的任何其他问题。如果我们不能成功避免或克服与任何收购相关的风险或问题，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。未来的收购还可能影响我们的财务状况和资本需求，并可能导致我们的季度和年度运营业绩出现大幅波动。

我们的业务可能需要额外的资金。

我们可能需要额外的资本来为我们的增长提供资金，或者为收购或投资互补业务、技术或产品线提供资金。我们的资本要求可能会受到很多因素的影响，包括：

如果我们的资源不足以资助我们未来的活动，我们可能需要通过公共或私人融资筹集额外资金。然而，如果需要，额外的资金可能不会以对我们有吸引力的条款提供，或者根本没有。我们无法在需要的时候筹集资金，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果通过发行股权证券筹集额外资金，我们现有股东对我们公司的所有权百分比将被稀释。

业务中断可能会影响我们的经营业绩。

我们的很大一部分研发活动和某些其他关键业务运营集中在少数几个地理区域。我们是一个高度自动化的企业，我们系统的中断或故障可能会导致完成销售和提供服务的延迟。任何自然灾害、公共卫生危机(如新冠肺炎疫情)或其他灾难性事件(如火灾、断电、电信故障、网络攻击、战争或恐怖袭击)导致我们的任何关键业务或IT系统遭到破坏或中断，都可能严重影响我们进行正常业务运营的能力，从而可能对我们未来的经营业绩造成重大不利影响。

为了有效降低这一风险，我们必须继续改进我们的运营、财务和管理控制，以及我们的报告系统和程序，其中包括改进我们的关键流程和IT基础设施以支持我们的业务需求，并加强信息和通信系统，以确保我们的员工和世界各地的办公室连接良好，能够有效地相互沟通，我们的客户和员工可以适当地远程工作。

虽然我们维持危机管理和灾难应对计划，但如果发生自然灾害、公共卫生危机或其他灾难性事件，或者如果我们未能实施上述改进措施，我们可能无法继续运营，并可能遭受系统中断、声誉损害、产品开发延迟、服务长时间中断、数据安全遭到破坏以及关键数据丢失，所有这些都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。

我们的国际业务和销售使我们面临与美国以外的意外活动相关的风险。

我们的业务遍及全球，除了在美国境内经历的事件和环境外，我们还可能受到意想不到的、无法控制的和快速变化的事件和环境的影响。随着我们国际业务的发展，

我们可能需要在我们已经或将要设立办事处或以其他方式拥有大量业务的国家招聘和聘用新的咨询、产品开发、销售、营销和支持人员。进入新的国际市场通常需要建立新的营销和分销渠道，并可能涉及我们软件的本地化版本的开发和随后的支持。我们产品的国际推介通常需要在预期未来收入之前进行大量投资。此外，新办事处的开设通常会导致初始招聘和培训费用，以及与将产品引入新市场相关的劳动效率降低。如果我们在一个新的市场上没有我们预期的那么成功，我们可能无法从最初的投资中获得足够的回报，我们的经营业绩可能会受到影响。我们不能保证我们开展业务的国家将有足够的合格人才可供招聘，我们不能保证我们将成功地招聘、培训或留住这些人员，也不能保证我们能够以及时、具有成本效益的方式扩大或收缩我们的国际业务。如果我们不得不缩减某些国际业务的规模，那么这样做的成本通常比在美国缩减规模的成本要高得多。除其他因素外，以下因素可能对我们的业务和收益产生不利影响：

获得和维护责任保险可能会变得越来越昂贵。

我们的产品往往对客户业务的运营至关重要，并提供了可能难以量化的好处。如果我们的产品不能按要求发挥作用，我们可能会受到重大损失的索赔。法院可能不会执行我们合同中限制我们责任或以其他方式保护我们免受损害赔偿责任的条款。虽然我们维持一般责任保险，包括错误或遗漏及网络安全风险的保险，但此保险可能不会以合理的条款或足够的金额继续提供，以支付向我们提出的索赔。此外，我们的保险公司可以拒绝承保任何未来的索赔。如果超过可用保险范围的索赔被成功地索赔给我们，或者我们的保险公司对我们施加保费增加、巨额免赔额或共同保险要求，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

我们签约承保各种潜在的风险和责任，包括那些与我们的产品意外故障有关的风险和责任。在目前的市场上，对所有类型的风险的保险范围都变得更加严格，当提供保险范围时，我们负责的金额更大。鉴于这些情况，将保险范围维持在历史水平可能会变得更加困难，或者，如果有这样的保险范围，获得或维持该保险的成本可能会大幅增加。这可能会导致我们被迫承担更多的风险，这是我们传统上由保险承保的，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。

不利的诉讼结果可能会影响我们的业务。

我们可能会受到涉及客户、股东、员工、竞争对手和其他问题的各种法律程序和索赔的影响。诉讼或其他纠纷解决方案可能会耗时长、费用高，并会对我们的运营造成干扰，而且结果不能肯定地预测。不利的决定可能导致金钱赔偿或禁令救济，这可能会影响我们的业务、经营业绩或财务状况。

我们业务的增长可能会增加对我们管理和运营资源的需求。

如果我们的运营和财务系统的范围以及我们的业务和客户的地理分布大幅增加，这可能会增加对我们管理和运营的要求。我们的高级管理人员和其他关键员工将需要实施和改进我们的运营、客户支持和财务控制系统，并有效地扩大、培训和管理我们的员工基础。

此外，我们可能需要管理越来越多的与各种客户和其他第三方的关系。我们可能无法成功管理未来的扩张，如果我们做不到这一点，可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

税法和有效税率的意外变化，或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果，都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税，我们的国内和国际纳税义务也要根据不同司法管辖区的费用分配情况而定。适用税法的变更(可能具有追溯力)可能会对我们或我们普通股的持有者产生不利影响。近年来，适用的税法发生了许多变化，未来可能还会继续发生变化。我们未来的实际税率可能会波动，或会受到多项因素的不利影响，包括：

此外，我们可能会接受美国国税局以及外国和州税务机关对我们的所得税和销售税的审计。这些审计的结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

与我们产品相关的风险因素

我们可能无法成功说服客户迁移到我们产品的当前或未来版本，这可能会导致服务和维护收入减少，现有客户的未来业务也会减少。

我们的客户可能不愿意承担完成升级到我们产品当前或未来版本所需的成本或资源。这可能会导致继续使用我们以前版本的产品或选择不再使用我们产品的客户的服务和维护收入以及未来业务的损失。

我们依赖第三方技术，如果产品变得不可用或包含缺陷，可能会导致生产和改进的成本增加或延迟。

我们许可关键的第三方软件，并将其整合到我们自己的软件产品中。随着我们扩展产品供应，我们可能会在我们的产品和解决方案中加入并包括其他第三方软件。如果我们使用的第三方软件出现错误，我们产品的运行将受到影响。我们可能很难纠正第三方软件中的任何缺陷，因为该软件不在我们的控制范围之内。因此，如果本软件出现任何错误，我们的业务可能会受到不利影响。不能保证这些第三方将继续以可接受的条款向我们提供其软件，在其产品和服务中投入适当水平的资源以维护和增强其软件的功能，甚至继续运营。此外，由于某些类型的第三方软件的供应商数量有限，如果供应商终止我们的软件许可或我们向客户许可软件的能力，我们可能很难更换此类第三方软件。如果我们与这些第三方软件提供商中的任何一个的关系受到损害，如果我们无法获得或开发软件的替代品，我们的业务可能会受到损害。此外，如果这些第三方软件产品的许可成本大幅增加，我们的毛利率水平可能会大幅下降。

在我们的产品中使用开源软件可能会使我们面临额外的风险，并损害我们的知识产权。

我们的一些产品使用或合并了受一个或多个开源许可证约束的软件。开放源码软件通常是可自由访问、可用和可修改的。某些开放源码软件许可证要求打算将开放源码软件作为用户软件的组件分发的用户公开向用户软件公开部分或全部源代码。此外，某些开放源码软件许可证要求此类软件的用户以不利条款或免费向他人提供开放源码的任何衍生作品。这可能会使以前的专有软件受到开源许可条款的约束。

虽然我们监控所有开源软件在我们的产品、流程和技术中的使用情况，并努力确保没有任何开源软件的使用方式要求我们向相关产品或解决方案披露源代码，但这种使用可能会在不经意间发生。此外，如果第三方软件提供商在我们从该第三方为我们的产品和解决方案许可的软件中加入了某些类型的开源软件，在某些情况下，我们可能会被要求向我们的产品和解决方案披露源代码。这可能会损害我们的知识产权地位，并对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

如果我们不针对技术变化和竞争产品开发新产品和改进现有产品，我们可能无法留住或吸引客户。

作为一家软件公司，我们被要求将我们的产品和服务从大型机迁移到客户服务器，再迁移到基于Web的环境。此外，我们还被要求使我们的产品适应操作系统、数据库和其他技术的新兴标准。如果我们不能：

我们相当一部分的研发资源用于满足法规和支持要求的产品升级。只有我们剩余的研发资源可用于新产品。新产品需要大量的开发投资。这项投资进一步受到限制，因为开发可与多种操作系统或数据库协同工作的新产品会增加成本。当我们开发或获得新产品时，我们面临着不确定性，因为不能保证这些产品会有足够的市场。如果我们不能吸引足够的客户对这些产品感兴趣，我们将无法实现投资回报，我们的经营业绩将受到不利影响。

我们的核心产品面临来自新技术或改进技术的竞争，这些技术可能会使我们现有的技术竞争力降低或过时，从而减少对我们产品的需求。因此，我们必须不断重新设计我们的产品，以纳入这些新技术，并调整我们的软件产品，使其在硬件和软件平台上运行，并符合不断发展的行业标准。维护和升级我们的产品以在多个硬件和数据库平台上运行会减少我们用于开发新产品的资源。由于跨多个平台开发和支持软件产品的成本增加，我们可能需要减少这些平台的数量。此外，相互冲突的新技术给我们带来了采用哪种新技术的困难选择。如果我们没有预测到最受欢迎的平台，没有对技术发展做出充分的反应，或者在产品开发或推出方面遇到重大延误，我们的业务和运营结果将受到负面影响。

此外，如果我们确定需要新技术和设备来保持竞争力，那么开发、收购和实施这些技术可能需要我们进行大量的资本投资。我们可能没有足够的资金来实现这些目的，而对新技术的投资可能不会产生商业上可行的产品。这些不断变化的技术给我们带来的收入损失和增加的成本将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

如果我们的产品不能为我们的客户提供快速、明显的价值，我们的业务可能会受到严重损害。

企业要求其应用软件供应商提供更快的技术投资回报。我们必须继续提高我们的实施速度和我们的产品交付价值的速度，否则我们的竞争对手可能会获得比我们更重要的战略优势。如果我们不能成功地回应这些市场需求，或者如果我们的竞争对手的反应比我们更成功，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

如果我们不在所有已接受的平台和操作环境中保持软件性能，我们的许可证、订阅和服务收入可能会受到不利影响。

我们软件产品的市场特点是快速的技术变革、不断发展的行业标准、客户需求的变化以及新产品的频繁推出和增强。我们不断评估新的

并将先进的技术应用到我们的产品中。然而，如果在我们的产品开发工作中，我们不能及时准确地处理不断发展的行业标准、新的技术进步或重要的第三方接口或产品架构，我们的产品和服务的销售将受到影响。

市场对新平台和操作环境的接受可能需要我们承担开发和维护兼容产品线的费用。我们可以授权我们的软件产品与各种流行的行业标准关系数据库管理系统平台一起使用，这些平台使用不同的编程语言以及底层数据库和架构。未来或现有的关系数据库平台可能在市场上很受欢迎，并且在体系结构上可能与我们的软件产品设计兼容，也可能与我们的软件产品设计不兼容。此外，随着更多的硬件平台和操作系统在我们的目标市场获得市场认可，开发、测试和维护软件产品线的工作和费用将会增加。此外，在业务应用程序市场中广受欢迎的未来或现有用户界面可能在架构上与我们的软件产品设计兼容，也可能不兼容。如果我们不能获得市场对我们支持的新用户界面的接受，或者不能适应我们不支持的流行的新用户界面，我们的销售和收入可能会受到不利影响。在所有这些组合中开发和维护一致的软件产品性能特征可能会给我们的资源和软件产品发布计划带来巨大压力，这可能会对收入和运营结果产生不利影响。

我们的软件产品和产品开发是复杂的，这使得创新、扩展我们的产品供应以及避免与纠正程序错误相关的成本变得越来越困难。

我们软件产品的市场特点是快速的技术变革、不断发展的行业标准、客户需求的变化以及新产品的频繁推出和增强。例如，当供应商引入使用新技术的产品或出现新的行业标准时，现有产品可能会过时和无法销售。因此，我们很难估计软件产品的生命周期。我们不能保证我们会成功地发现新产品的机会，或及时和具有成本效益地开发新产品并将其推向市场，也不能保证我们的竞争对手开发的产品、能力或技术不会使我们的产品过时。我们未来的成功，部分视乎我们是否有能力：

尽管我们进行了测试，但我们的软件程序，就像所有的软件程序一样，在我们第一次引入它们或发布新版本时，可能会包含一些未检测到的错误或“错误”。在我们安装产品并让客户使用之前，我们不会发现一些错误。错误可能会导致收入延迟或损失、软件工程资源转移、重大的非货币优惠、媒体的负面关注，或者由于可能导致客户不满的性能或保修索赔而增加的服务或保修成本，从而导致诉讼、损害我们的声誉以及削弱对我们产品的需求。纠正错误可能会增加成本，降低我们的软件产品在市场上的接受度。此外，此类错误可能使我们受到客户的重大损害索赔，我们不能向您保证法院会强制执行我们的客户协议中限制我们损害赔偿责任的条款。随着以下可能组合数量的增加，开发、测试和维护软件产品线的工作量和费用将会增加：

在所有这些组合中开发一致的软件产品性能特征可能会给我们的开发资源和软件产品发布计划带来很大压力。

如果开源社区扩展到企业应用程序和供应链软件，我们的收入可能会下降。

开放源码社区由许多不同的正式和非正式的软件开发人员和个人团体组成，他们创建了各种各样的软件，并使这些软件可供使用、分发和修改，通常是免费的。开源软件，如Linux操作系统，在商业用户中越来越受欢迎。如果开发人员将企业和供应链应用软件贡献给开源社区，并且该软件具有竞争功能和规模来支持我们市场上的商业用户，我们将需要改变我们的产品定价和分销策略才能成功竞争。

我们的产品实施可能复杂、耗时和昂贵，客户可能无法成功实施我们的产品，我们可能会受到保修或产品责任索赔的影响，解决这些问题的成本可能很高，并导致负面宣传。

我们的产品必须与客户现有的许多计算机系统和软件程序集成。这可能是复杂、耗时和昂贵的，并可能导致我们产品部署的延迟。我们的客户可能无法成功实施我们的产品或以其他方式获得我们产品带来的好处。尽管我们在将通过收购获得的产品推向市场之前测试了我们的每个新产品和版本，并对其进行了评估和测试，但我们的软件产品的现有版本或未来版本中仍可能存在重大错误，可能导致我们可能需要花费大量资源来纠正此类错误或以其他方式满足客户需求。此外，我们的产品存在缺陷或难以将我们的产品与客户的系统集成，可能会导致客户或第三方延迟或损失收入、保修或其他针对我们的索赔，客户对我们或我们的产品和服务的不良反应和负面宣传，或者降低我们的产品和服务在市场上的接受度，任何这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

需要定制的软件产品销售额的增加将导致这些产品的收入在合同期限内确认，并可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

从历史上看，我们通常能够在交付解决方案和合同执行时确认软件收入。除了我们的核心能力之外，客户和潜在客户还可以要求独特的能力，以使他们在市场上具有竞争优势。这些情况可能会使我们在交付解决方案的过程中，而不是在交付和合同执行时，在合同会计基础上确认更多的软件收入。从最初的合同到我们产品的实施完成之间的时间可能很长，并受到许多因素(我们对其中许多因素几乎无法控制)的影响，这些因素可能会导致重大延误，包括整个项目的规模和复杂性。因此，转向需要合同会计的更高比例的软件合同将对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并导致我们的经营业绩在不同季度之间有很大差异。

我们有时会遇到产品发布延迟的情况，这可能会对我们的业务造成不利影响。

从历史上看，我们定期发布重要的软件产品新版本，较小的临时版本发布得更频繁。由于我们软件固有的复杂性，重大的新产品增强和新产品在发布之前通常需要较长的开发和测试周期。有时，我们会遇到新产品或增强产品的预定发布日期延迟的情况，我们不能保证我们将实现未来的预定发布日期。产品发布或增强功能的延迟，或此类产品或增强功能未能获得市场认可，都可能对我们的业务和声誉造成重大影响。

我们可能在几年内不会从目前的研发努力中获得可观的收入。

开发和本地化软件的成本很高，产品开发的投资可能涉及较长的投资回收期。我们未来的计划包括在软件研发和相关产品机会方面的重大投资。我们相信，我们必须继续投入大量资源进行研究和开发工作，以保持我们的竞争地位。然而，我们预计在几年内(如果有的话)不会从这些投资中获得可观的收入。

我们对我们的知识产权和专有权利的保护有限，可能会侵犯第三方的知识产权。

我们认为我们的内部运营、软件和文档的某些方面是专有的，并依靠著作权法、商标法和商业秘密法的组合；与员工和第三方的保密协议；保护合同条款(如我们与顾问、供应商、合作伙伴和客户的协议中包含的条款)和其他措施来保护这些信息。现有的版权法只能提供有限的保护。我们相信，由於电脑软件业的科技发展日新月异，商业秘密和版权保护的重要性不及以下因素：

我们的竞争对手可能会独立开发与我们的技术相当或更优越的技术。我们软件产品所在或可能销售的一些国家的法律对我们的软件产品和知识产权的保护程度不如美国法律。

我们通常与员工、客户、顾问和供应商签订保密或类似协议。这些协议控制对我们的软件、文档和其他专有信息的访问和分发。尽管我们努力保护我们的专有权，但未经授权的各方可能会复制我们产品的各个方面，获取和使用我们认为是专有的信息，或者通过反向工程或其他方式开发类似的技术。很难防止或检测未经授权使用我们的产品。不能保证我们采取的步骤会防止我们的技术被盗用，也不能保证这样的协议是可执行的。此外，我们可能需要诉诸诉讼来执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人专有权的有效性和范围，或者在未来针对侵权或无效的索赔进行抗辩。这样的诉讼可能会导致巨大的费用和资源的转移。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

第三方可能会对我们提出侵权索赔。虽然我们不相信我们的产品侵犯了第三方的专有权利，但我们不能保证第三方不会对我们提出侵权或无效索赔。这些主张可能会分散管理层的注意力，要求我们达成特许权使用费安排，并导致昂贵而耗时的诉讼，包括损害赔偿。此类断言或对此类索赔的辩护可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。此外，这样的断言可能会导致对我们的禁令。禁止我们分销产品的禁令将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果第三方对我们提出此类索赔，我们可能会寻求获得使用此类知识产权的许可。不能保证这样的许可将以商业上合理的条款或根本不存在。如果针对我们的专利索赔成功，而我们无法以可接受的条款获得许可，或无法许可替代技术或重新设计以避免侵权，我们可能会被阻止分发我们的软件，或者需要在开发非侵权软件时产生巨额费用和延迟。

我们可能会遇到因销售我们的软件和提供服务而产生的责任索赔。

我们的协议通常包含一些条款，旨在限制我们面临潜在责任索赔的风险，并一般排除相应的和其他形式的特殊损害赔偿。然而，这些规定可能会因不利的司法裁决或联邦、州、地方或外国法律或条例而无效、无效或无法执行。例如，我们可能无法避免或限制与产品性能或提供服务相关的纠纷的责任。如果针对我们的索赔成功，我们可能需要支付巨额费用并支付大量损害赔偿，包括间接或惩罚性损害赔偿，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。即使我们胜诉，随之而来的宣传也可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响。

我们还依赖于我们从第三方获得许可的某些技术，包括与我们内部开发的软件集成的软件。虽然这些第三方通常会就其技术侵犯他人专有权利的索赔向我们提供赔偿，但此类赔偿并不总是适用于所有类型的知识产权。通常，这样的第三方赔偿机构资本不充足，在他们的技术侵犯他人专有权的情况下，可能无法赔偿我们。因此，如果我们从第三方获得许可的技术侵犯了另一方的专有权，我们可能会面临重大风险。为这种侵权主张辩护，无论其有效性如何，都可能导致巨大的成本和资源转移。

担心我们的产品没有充分保护消费者的隐私可能会抑制我们产品的销售。

我们软件应用程序的功能之一是能够开发和维护供企业使用的客户配置文件。通常，这些产品会在客户和员工访问互联网网站时捕获简档信息，并在回答有关他们的背景、兴趣和偏好的调查问题时捕获志愿者信息。随着时间的推移，我们的产品通过收集使用数据来增强这些配置文件。尽管我们将我们的产品设计为与保护用户隐私的应用程序一起运行，但隐私问题可能会导致访问者拒绝提供支持此分析功能所需的个人数据。如果我们不能充分解决客户的隐私问题，这些问题可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。

我们面临与产品安全相关的风险，如果我们的数据保护或其他安全措施受到损害，从而导致我们的数据、客户数据或IT系统被不当访问、不可用或不当修改，我们的产品和服务可能会被视为易受攻击，我们的声誉可能会受损，我们向客户提供的IT服务可能会中断，客户可能会停止使用我们的产品和服务，所有这些都可能减少我们的收入和收益，增加我们的费用，并使我们面临法律索赔和监管行动。

维护计算机和计算机网络的安全对我们的客户来说至关重要。有经验的计算机程序员或黑客试图渗透客户端网络安全或网站安全以盗用机密信息，这已成为影响所有平台上的计算机和网络的全行业现象。我们在某些支持Internet浏览器的产品中加入了安全功能，旨在保护客户数据的隐私和完整性。此外，我们的一些软件应用程序使用加密技术来提供必要的安全性，以便能够安全地交换有价值的机密信息。尽管有这些安全措施

由于我们的产品不具备特定的功能，因此很容易受到黑客入侵和类似问题的攻击，从而危及客户计算机系统中存储和传输的信息的安全。我们的产品(或整个互联网)中的实际或感知的安全漏洞可能会导致一些客户寻求减少或推迟未来的购买，或者购买竞争对手的产品，而这些产品不是基于互联网的应用程序。客户还可能增加支出，以保护他们的计算机网络免受攻击，这可能会推迟新技术的采用。客户采取的任何这些行动以及解决此类安全问题的成本都可能对我们的业务产生重大不利影响。

虽然我们与客户的协议包含了一些条款，旨在限制我们因上述情况而面临的风险，但这些条款可能并不有效。现有或未来的联邦、州或地方法律或条例或不利的司法裁决可能会影响其可执行性。到目前为止，我们还没有遇到过任何这样的产品责任索赔，但不能保证未来不会发生这种情况。由于我们的产品用于重要的业务应用，成功的产品责任索赔可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，为这样的诉讼辩护，无论其是非曲直，都可能需要大量的费用，并需要密钥管理的时间和注意力。

第三方(包括数据中心托管设施和云计算平台提供商)服务的任何中断或延迟，或者我们无法充分规划和管理服务中断或基础设施容量要求，都可能会影响我们服务的交付并损害我们的业务。

我们目前通过位于美国和其他国家的第三方数据中心托管设施和云计算平台提供商为我们的客户提供服务。一般情况下，我们的系统(包括第三方平台提供商的系统)的任何损坏或故障都可能导致我们的服务中断。我们不时会遇到服务中断的情况，而这类中断可能会在将来发生。随着我们增加对这些第三方系统的依赖，服务中断的风险可能会增加。我们服务的中断可能会导致客户向我们提出保修或其他索赔，或终止他们的协议，并对我们吸引新客户的能力产生不利影响，所有这些都会减少我们的收入。如果客户和潜在客户认为我们的服务不可靠，我们的业务也会受到损害。

这些数据和云计算平台可能不会继续以合理的价格、商业合理的条款或根本不存在。任何这些云计算平台使用权的丧失都可能大幅增加我们的费用，否则会导致我们提供服务的延迟，直到我们开发出同等的技术，或者(如果可用)识别、购买或许可并将其整合到我们的服务中。

如果我们没有准确规划我们的基础设施容量要求，并且我们的数据中心容量承受着巨大的压力，我们的客户可能会经历性能下降或服务中断，这可能会使我们承担财务责任，导致客户流失，并损害我们的业务。随着我们增加数据中心和容量，并继续向云计算平台迁移，我们可能会移动或传输我们的数据和客户的数据。尽管在此过程中采取了预防措施，但任何不成功的数据传输都可能会影响我们服务的交付，从而可能对我们的业务造成不利影响。

隐私和安全方面的担忧，包括政府在数据隐私领域不断变化的监管，可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。

一些司法管辖区的政府已经颁布或正在考虑颁布消费者数据隐私立法，包括适用于征求、收集、处理和使用消费者数据的法律和法规。例如，2016年，欧盟通过了一项管理数据做法和隐私的新法律，名为《一般数据保护条例》(GDPR)，并于2018年5月生效。这项法律对个人数据的处理提出了新的要求。不遵守GDPR可能会导致高达全球收入4%的罚款。GDPR和与加强保护某些类型的敏感数据相关的法律或法规的其他变化可能会大大增加我们提供产品和服务的成本，甚至会阻止我们在我们运营的司法管辖区提供某些服务。在美国，加利福尼亚州颁布了2018年加州消费者隐私法(CCPA)，该法案于2020年1月1日生效，对个人信息进行了广泛的定义，给予加州居民更大的隐私权和保护，并规定了对违规行为的民事处罚。

此外，公众对个人信息隐私的看法和标准可能会迅速变化，可能会影响我们的声誉或影响监管机构制定可能限制我们提供某些产品的能力的法规和法律。如果我们未能设计或增强我们的产品以使客户能够遵守这些要求所规定的隐私和安全措施，则美国联邦、州或外国法律法规(包括监管隐私、数据安全或消费者保护的法律法规)或其他政策、公众认知、标准、自律要求或法律义务可能会减少对我们软件产品的需求。此外，根据现有或新的数据私隐法例，我们可能须承担法律责任。即使在技术上违反了这些法律，也可能导致对每一笔不符合规定的交易进行处罚。如果我们或我们的客户被发现遵守或违反任何这些法律或其他数据隐私权法律或法规，我们的业务可能会受到影响，我们和/或我们的客户可能不得不改变我们的业务做法。

我们的软件产品和服务可能会出现重大错误或安全缺陷。

尽管在发布之前进行了测试，但软件产品经常包含错误或安全缺陷，特别是在首次引入或发布新版本时。检测和纠正任何安全漏洞都可能既耗时又昂贵。我们软件产品中的错误可能会影响我们产品与其他硬件或软件产品协同工作的能力，推迟新产品或新版本产品的开发或发布，并对我们产品的市场接受度产生不利影响。如果我们在发布新软件产品或软件产品的新版本时遇到错误或延迟，我们可能会损失收入。此外，我们的产品和网络可能会遇到安全问题，如果利用任何安全缺陷，可能会影响我们进行内部业务运营的能力。依赖我们的软件产品和服务用于对其业务至关重要的应用程序的最终用户，可能比一般的软件产品客户对产品错误和安全漏洞更敏感。我们的产品或服务中的软件产品错误和安全缺陷可能使我们面临产品责任、性能和/或保修索赔，并损害我们的声誉，这可能会影响我们未来的产品和服务销售。此外，我们可能会被法律要求公开报告安全漏洞，这可能会对我们产品和服务的未来业务前景产生不利影响。

与我们人员相关的风险因素

我们依靠关键人才，需要吸引和留住各方面的高素质人才。

我们未来的经营业绩在很大程度上取决于数量相对较少的关键高级管理和技术人员的持续服务，包括我们的首席执行官兼总裁H·艾伦·陶氏(H.Allan Dow)。我们的关键人员都不受长期雇佣协议的约束。我们没有针对任何员工的“关键人物”人寿保险单。如果我们不能留住高级管理人员或其他关键人员，或者不能吸引关键人员，我们的继任规划和运营可能会受到实质性的不利影响，并可能危及我们实现业务目标的能力。

我们未来的成功，还有赖於我们继续吸引、培训、留住和激励其他高素质的管理和技术人员。对这些人员的竞争非常激烈，有时我们在招聘和留住合格人员方面遇到了困难，这些人员包括销售和营销代表、参与持续产品开发的合格软件工程师，以及协助实施我们的产品和提供其他服务的人员。这类人的市场竞争激烈。例如，要吸引和留住在面向对象开发技术方面经验丰富的产品开发人员就特别困难。考虑到我们的销售、产品开发和咨询人员的关键作用，我们不能成功招聘或任何关键人员的重大流失都会对我们产生不利影响。软件业的特点是员工流动性高，对技术人员的招聘力度很大。留住技术人才或与规模更大、知名度更高的软件公司竞争可能特别困难。我们不能保证我们将来能够留住现有的人员，吸引和留住其他高素质的技术和管理人才，或者从任何收购的业务中吸收员工。我们将继续调整劳动力的规模和构成，以适应相关的产品和地理需求周期。如果我们不能吸引和留住所需的技术和管理人员，或者不能从任何收购的业务中吸收员工，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到不利的影响。

如果不能吸引、培训、留住和有效管理员工，可能会对我们的开发和销售工作产生负面影响，并导致我们的客户服务质量下降。特别是，销售人员的流失可能会导致失去销售机会，因为招聘和培训替代销售人员可能需要几个月的时间。如果我们的竞争对手增加使用竞业禁止协议，现有的销售和技术人员可能会进一步减少，即使竞业禁止协议最终被证明是不可执行的。我们可能会授予大量的股票期权来吸引和留住人才，这可能会极大地稀释我们的股东。我们股票价格的波动或缺乏积极的表现可能会对我们留住或吸引员工的能力产生不利影响。关键管理和技术人员的流失或无法吸引和留住更多的合格人员可能会对我们产生不利影响。

我们定期重组我们的销售队伍，这可能会带来颠覆性的影响。

我们仍然在很大程度上依赖我们的直销队伍。我们会定期对我们的销售队伍进行重组或进行其他调整，以应对产品变化、地理覆盖范围和其他内部考虑等因素。销售队伍和销售队伍管理结构的变化可能会导致我们解雇并聘用新的销售人员，和/或导致暂时缺乏重点和工作效率下降，这可能会影响一个或多个季度的收入。未来我们的销售队伍可能会进行重组，如果是这样的话，我们可能会再次经历与这种重组相关的不利的过渡问题。

我们的技术人员对客户数据拥有独一无二的访问权限，并且可能会滥用这一特权。

为了恰当地提供我们提供的服务，我们的技术人员有能力访问由我们的客户运行或由我们为客户托管的系统上的数据，包括我们客户的运营数据，甚至客户的客户数据。虽然在我们公司的整个历史中，我们从未发生过这样的事件，但可以想象，这种访问可能会被滥用，以便不正当地利用该数据，从而损害这些客户的利益。

与我们的公司结构和治理相关的风险因素

我们的业务受到不断变化的公司治理和公开披露监管的约束，这增加了我们的成本和违规风险。

由于我们的普通股是公开交易的，我们必须遵守联邦、州和金融市场交易实体的某些规章制度，负责保护投资者和监督其证券公开交易的公司。这些实体，包括上市公司会计监督委员会、证券交易委员会和纳斯达克，已经发布了要求和规定，并继续制定额外的规定和要求，以回应国会颁布的法律。我们遵守这些规定的努力已经导致，并可能继续导致一般和行政费用的增加，并将管理时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。

特别是，我们努力遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条，以及关于我们对财务报告的内部控制的必要评估以及我们的独立会计师事务所对该评估的审计的相关规定，已经并将继续需要大量财务和管理资源的承诺。此外，由于这些法律、法规和标准有不同的解释，随着新的指导方针的出台，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而发展。这一演变可能导致关于合规事项的持续不确定性，以及持续修订我们的披露和治理实践所需的额外成本。随着时间的推移，我们已经对我们的内部控制、我们的披露控制和程序以及我们的公司治理政策和程序进行了重大改变，并可能考虑对其进行额外的改变。任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都部分建基於某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，确保该制度的目标得以达致。我们的控制、政策和程序的任何失败都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

如果将来我们不能断言我们对财务报告的内部控制在本财政年度结束时是有效的(或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见)，我们可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去投资者信心，这将产生负面的市场反应。

一个股东实益拥有我们很大一部分股票，因此对我们施加了很大的控制权。

截至2020年6月30日，公司执行主席、财务主管兼董事詹姆斯·C·伊登菲尔德实益拥有我们B类普通股1,821,587股，或100%，以及我们A类普通股78,000股，或0.25%。倘Edenfield先生所有B类股份均转换为A类股，Edenfield先生将实益拥有1,899,587股A类股，换股后约占所有已发行A类股的5.85%。由于Edenfield先生拥有B类普通股，他有权选举我们董事会的多数成员。这种所有权的控制和集中可能会阻碍潜在的收购者提出其他股东可能认为有利的收购要约，这反过来可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们的公司章程和章程以及佐治亚州的法律可能会阻止对我们公司的收购。

我们的基本公司文件和佐治亚州法律包含可能使我们的管理层能够抵制收购的条款。这些规定可能会阻碍、延误或阻止控制权的变更或管理层的变更。这些规定还可能阻碍委托书竞争，并使您和其他股东更难选举董事和采取其他公司行动。这些条款的存在也可能限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。

我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”，因此，我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免。

由于Edenfield先生有能力选举超过一半的董事会成员，我们是纳斯达克全球精选市场上市公司管理规则所指的“受控公司”。根据这些规则，“受控公司”是指选举董事的投票权超过50%由个人、集团或另一家公司持有的公司。作为一家受控公司，我们可获豁免某些公司管治规定，包括：(1)董事会多数成员由独立董事组成；(2)高级管理人员的薪酬由过半数独立董事或完全由独立董事组成的薪酬委员会厘定或推荐予董事会；及(3)董事提名人须由过半数独立董事或完全由独立董事组成的提名委员会遴选或推荐选出。我们的董事会没有独立董事的多数，我们的薪酬委员会也不要求完全由独立董事组成。我们没有必要，也没有选择成立一个提名委员会。因此，我们批准重大公司决策的程序不是

遵守与在纳斯达克全球精选市场上市的非受控公司相同的公司治理要求。

与我们的股票价格有关的风险因素

我们可能会经历季度经营业绩的波动，这可能会对我们的股价产生不利影响。

我们很难预测我们的实际季度运营业绩，这些业绩在过去变化很大，我们预计由于许多因素，每个季度的业绩将继续有很大差异，其中许多因素是我们无法控制的。我们的费用水平、运营成本和招聘计划都是基于对未来收入的预测，当实际结果与我们的预测不符时，我们很难迅速调整。如果我们的季度收入或经营业绩低于投资者或公开市场分析师的预期，我们普通股的价格可能会大幅下跌。任何季度的收入在很大程度上取决于美国软件集团公司的综合销售活动，以及我们根据我们的收入确认政策确认该季度收入的能力。我们的销售活动很难预测，原因有很多，包括以下几点：

我们前几个季度合同活动的变化或放缓可能会影响当前和未来的咨询、培训和维护收入，因为这些收入通常伴随着许可证或订阅费收入。我们维持或增加服务收入的能力主要取决于我们增加客户协议数量和规模的能力。此外，我们的预算运营成本和招聘计划主要基于对未来收入的预测。由于我们的大部分费用水平是相对固定的，包括近期的员工薪酬和租金，如果我们在任何特定季度的实际收入低于预期，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，我们的费用水平在一定程度上是基于我们对未来收入增长的预期。因此，与我们的预期相关的任何收入不足都可能导致我们每个季度的经营业绩发生重大变化，并可能导致季度亏损。基於这些因素，我们认为把我们的收入水平和经营业绩作一段时期的比较未必有意义。因此，对我们未来业绩的预测不应仅仅基于我们历史上的季度收入和经营业绩。

我们的股票价格波动很大，有诉讼的风险。

我们普通股的交易价格一直是过去的，未来可能会受到以下因素的广泛波动：

我们普通股价格的波动可能使我们面临证券集体诉讼的风险。虽然目前没有针对我们的此类诉讼悬而未决，我们也不知道未来可能会提起任何此类诉讼，但不能保证我们不会因为普通股价格的波动而被起诉。对这样的诉讼进行辩护可能会导致巨大的成本，并分散管理层的注意力和资源。此外，对这些诉讼的任何和解或不利裁决都可能使我们承担重大责任。

我们的股息政策可能会改变。

2020年5月20日，我们的董事会宣布季度股息为每股0.11美元，支付给我们的A类和B类普通股股东。我们目前预计，未来将按季度宣布并支付这一水平的现金股息。然而，我们的股息政策可能会受到我们对业务状况的看法、我们的财务状况、收益、收益前景、资本支出计划以及董事会当时认为相关的其他因素的影响。我们的股息政策在过去发生了变化，可能会不时发生变化，我们不能保证我们将继续宣布任何特定金额的股息或根本不宣布股息。我们红利政策的改变可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们普通股的价格可能会下降，原因是我们的普通股有资格在未来出售或未来实际出售大量我们的普通股。

在公开市场上大量出售我们的普通股，或者认为可能会发生这样的出售，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。截至2020年6月30日，如果我们所有已发行的B类普通股都转换为A类普通股，我们的现任董事和公司高管作为一个集团，在实施此类转换后将实益拥有所有已发行A类普通股的约9.32%。这些人在公开市场上大量出售我们的普通股，或认为可能发生这种出售，可能会导致我们普通股的市场价格下跌，并可能削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

我们的公司总部位于约10万平方英尺的办公楼内，我们拥有该办公楼，位于佐治亚州亚特兰大市东步斯费里路470号。

我们已经签订了位于美国和海外不同城市的销售和技术开发办事处的租约。我们相信现有设施已足够应付目前的需要，并会按商业合理条件按需要提供适当的额外或替代用地。

我们的三个部分都使用位于东佩斯渡口路470号的物业，而我们的SCM部分占用了我们在英国、瑞典、德国、印度、新西兰和澳大利亚租赁的办公空间。

不适用。

第二部分

交易市场

我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“AMSWA”。截至2020年7月2日，有12,432名A类股票持有人通过各种经纪公司以个人或代名人或“街头”名义持有股票，还有1名A类普通股持有人持有B类普通股。

股权补偿计划

下表披露了截至2020年4月30日公司股权薪酬计划的相关信息：

股利政策

自2013财年第三季度以来，我们的董事会宣布季度股息为每股0.10美元。2016年5月11日，我们的董事会将季度股息增加到每股0.11美元，支付给我们的A类和B类普通股股东。我们目前预计，未来将按季度宣布并支付这一水平的现金股息。这项政策的延续和未来现金股息的支付将由董事会全权决定。在行使此项酌情权时，董事会将考虑我们的盈利能力、财务状况、现金需求、未来前景及其他相关因素。我们的股息政策在过去发生了变化，可能会不时发生变化，我们不能保证我们将继续宣布任何特定金额的股息或根本不宣布股息。

股价表现图

下图反映了与纳斯达克股票市场-美国公司(“纳斯达克综合指数”)和同业集团指数的季度回报相比，公司股票的累计股东回报。该图表反映了2015年4月30日对该公司股票、纳斯达克综合指数和纳斯达克电脑指数(NASDAQ Computer Index)的100美元投资，纳斯达克电脑指数是一项已公布的行业同行指数。纳斯达克计算机指数由大约334家在纳斯达克上市的公司组成，其中包括提供计算机编程和数据处理服务的计算机硬件和软件公司，以及生产计算机、办公设备和电子元件/配件的公司。下面显示的累计美元回报总额代表了此类投资在2020年4月30日的价值。

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公司购买股权证券

下表汇总了截至2020年4月30日的季度我们股票的回购情况：

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转移剂

美国股票转让信托有限责任公司

第15大道6201号。

布鲁克林，纽约11219

免费电话：(800)937-5449

当地和国际电话：(718)921-8124

http://www.astfinancial.com

有关股票转让、证件遗失或地址变更的查询，请按上述地址办理。

做市商

以下公司在美国软件公司的A类普通股中上市。

下面提供的截至2020年4月30日、2019年4月30日、2018年、2017年和2016年的精选合并财务数据来自我们经审计的合并财务报表。

综合运营报表数据：

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以下讨论和分析应结合“项目6.财务数据选编”和“项目8.财务报表和补充数据”阅读。本讨论包含有关我们未来财务业绩、业务战略、融资计划和其他涉及不确定性和风险的未来事件的前瞻性陈述。您可以通过“预期”、“打算”、“计划”、“继续”、“可能”、“增长”、“可能”、“潜力”、“预测”、“努力”、“估计”、“相信”、“预期”等前瞻性词汇以及表达对未来事件或结果的不确定性的类似表达来识别这些陈述。本新闻稿中的任何前瞻性陈述都是根据“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同，因为许多已知和未知的因素超出了我们的控制或预测能力，包括但不限于上文“风险因素”和本报告其他部分讨论的那些因素。另见“项目1.业务”开头的“有关前瞻性陈述的特别告诫通知”。

关键会计政策和估算

我们根据我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表对以下财务状况和经营结果进行了讨论和分析。编制这些合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。截至2020年4月30日的财年合并财务报表附注1描述了我们在编制合并财务报表时使用的重要会计政策。在持续的基础上，我们评估我们的估计，包括但不限于与收入/可收入性相关的估计。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计值大不相同。

我们相信下面列出的关键会计政策会影响编制财务报表时使用的重大判断和估计。

收入确认。应用主题606和我们的收入确认政策时需要的最关键判断与评估每项履约义务的独立销售价格(SSP)有关。

除其他因素外，我们使用历史销售交易数据和判断来确定产品和服务的SSP。对于除内部部署许可证之外的几乎所有性能义务，我们能够根据在可比情况下单独销售给类似客户的产品或服务的可观察价格来建立SSP。我们通常为我们的产品和服务建立SSP范围，该范围会定期或在事实和情况发生变化时重新评估。我们的产品和服务的SSP可能会随着时间的推移而变化，原因是我们的定价实践发生了变化，这些变化受竞争、对我们产品和服务的需求变化以及经济因素等因素的影响。我们的内部部署许可证历来不是独立销售的，因为几乎所有客户都选择在购买内部部署许可时购买支持合同。支持合同通常按客户为访问内部部署许可证而支付的净费用的百分比定价。我们无法根据可观察的价格为我们的内部部署许可证建立SSP，因为相同的产品销售的金额范围很大(即，销售价格变化很大)，并且无法从过去的交易或其他可观察的证据中辨别出具有代表性的SSP。因此，通过应用剩余方法来确定包含在具有多个履行义务的合同中的内部部署许可的SSP，其中合同内的所有其他履行义务首先基于其各自的SSP被分配交易价格的一部分，并且将任何剩余交易价分配给内部部署许可收入。

行动结果

下表列出了截至2020年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三年的某些收入和费用项目占总收入的百分比，以及截至2019年4月30日、2020年和2019年4月30日的年度这些项目的增减百分比：

NM-没有意义

经济概况和我们业务的重要趋势

企业资本支出趋势和承诺是商业软件市场规模的主要决定因素。反过来，企业资本支出又是美国和国外总体经济状况的函数，尤其可能受到美国和全球信贷市场状况的影响。近年来，全球整体经济和美国经济的疲软导致商业软件市场的支出减少。

2020年4月，国际货币基金组织(IMF)提供了对2020年和2021年世界经济增长预测的更新《世界经济展望》。最新消息指出，“由于大流行，预计2020年全球经济将大幅收缩-3%，比2008-09年金融危机期间严重得多。在基线情景下，假设疫情在2020年下半年消退，遏制努力可以逐步展开，随着经济活动正常化，在政策支持的帮助下，2021年全球经济预计将增长5.8%。

围绕全球增长预测存在极大的不确定性。经济后果取决于以难以预测的方式相互作用的因素，包括大流行的途径、遏制努力的强度和效力、供应中断的程度、全球金融市场状况大幅收紧的影响、消费模式的转变、行为变化(如人们避免购物中心和公共交通)、信心效应以及波动的大宗商品价格。“

对于2021财年，我们预计上半年全球经济将缓慢增长，然后随着经济从冠状病毒病(“新冠肺炎”)中复苏，全球经济活动将有所回升。我们相信，信息技术支出将逐步改善

从长远来看，随着全球竞争的加剧和新冠肺炎对供应链的破坏，迫使企业通过升级技术系统来提高生产率。虽然这种改善可能在任何时候放缓或倒退，部分原因是全球资本市场和总体经济状况的担忧，但我们相信，我们的组织和财务结构将使我们能够利用任何持续的经济反弹。客户继续需要很长时间来评估可自由支配的软件购买。

随着经济从新冠肺炎的下滑中好转，我们认为，复苏可能会推动一些企业投资于实现更多的流程和效率提升，并投资于提高运营利润率的解决方案，而不是进行大规模的基础设施类型的技术采购。如果这一趋势持续下去，我们认为可能会倾向于支持我们的供应链解决方案，这些解决方案旨在提供更快的投资回报，并针对客户业务中一些最大的利润驱动因素。虽然最近困难的经济环境对我们目标市场中实力较弱的公司造成了特别不利的影响，但我们相信，我们的客户中有很大一部分正在寻求投资以加强他们的业务，有些客户正在利用目前的经济状况来获得市场份额。我们已经采取措施，最好地确保我们全球员工的健康和安全。我们的日常执行在很大程度上已经演变为虚拟模式，我们继续寻找创新的方式与客户和潜在客户打交道，确保他们在经历这一前所未有的时期时得到支持。

商机与风险

我们目前认为以下因素是与我们的业务相关的主要机会和风险：

 

详情请参看项目1a中的“风险因素”。上面。

近期会计公告

有关最近的会计声明(如果有)以及这些声明对我们的合并财务报表(如果有)的影响的信息，请参阅本表格10-K其他部分包含的合并财务报表附注1(N)。

按运营细分市场划分的市场状况

我们基于在三个关键产品市场提供的软件和服务，在三个细分市场运营和管理我们的业务：(1)SCM，提供协作式供应链解决方案，以简化和优化贸易伙伴之间的产品生产、分销和管理；(2)IT咨询，包括IT人员和咨询服务；以及(3)其他，包括(I)美国软件ERP，采购和材料管理、客户订单处理、财务、人力资源和制造解决方案提供商，以及(Ii)未分配的企业管理费用。供应链管理部分包括物流、DMI和NGC业务。

与2019财年相比，我们的SCM部门在2020财年的收入增长了10%，这主要是因为订阅费增加了57%，专业服务和其他收入增加了12%，许可费增加了5%，但维护收入下降了5%。我们的供应链管理部门在本财年的收入下降了6%

2019年与2018财年相比，主要是由于许可费下降了54%，专业服务和其他收入下降了16%，但订阅费增加了58%，维护收入增加了4%，部分抵消了这一影响。

与2019财年相比，我们的IT咨询部门在2020财年的收入下降了约10%，与2018财年相比增长了约8%，这主要是由于我们最大客户的IT员工工作波动。随着公司采取行动削减成本和限制IT预算，他们利用了更多的外包服务，这对他们来说往往更具成本效益。在过去，这一趋势导致这一细分市场的业务增加。然而，有一种相反的趋势，即将IT外包给国际市场，而这些市场在价格上历来比我们这样的国内市场更具竞争力。我们最大的咨询客户在2020财年占我们IT咨询收入的33%，在2019财年占47%，在2018财年占45%。这一客户的流失将对我们的IT咨询业务产生负面和实质性的影响。

与2019财年相比，2020财年其他部门的收入增长了2%，主要原因是许可费增加了70%，专业服务和其他收入增加了4%，但维护收入下降了6%，部分抵消了这一增长。与2018财年相比，2019财年其他部门的收入下降了9%，主要原因是许可费下降了19%，维护收入下降了14%，但部分被专业服务和其他收入增长3%所抵消。

收入

在截至2020年4月30日的一年中，总收入增长6%主要归因于订阅费收入增长57%，许可证收入增长6%，专业服务和其他收入增长1%，但部分被维护收入下降5%所抵消。

在截至2019年4月30日的一年中，总收入下降4%的主要原因是许可费下降了54%，专业服务和其他收入下降了6%，但订阅费收入增加了58%，维护收入增加了4%，这部分抵消了这一下降。

由于激烈的市场竞争，由于我们行业的定价压力，我们在公布的标价中打折支付许可费。影响折扣金额的因素很多，例如以前的客户购买、使用软件的客户地点数量、购买的模块数量和用户数量、平台部署类型以及合同的总体规模。虽然所有这些因素都会影响特定合同的折扣金额，但在最近报告的会计期间，总体百分比折扣没有实质性变化。

我们的收入在不同时期的变化主要是由于在任何时期销售的产品和相关服务的数量，以及每次销售购买的产品或模块的数量。

国际收入约占截至2020年4月30日的年度总收入的19%，占截至2019年4月30日的年度总收入的20%，占截至2018年4月30日的年度的19%。我们的国际收入可能会在不同时期有很大波动，主要是因为我们从相对较少的客户那里获得这些收入。

订阅费收入

 

在截至2020年4月30日的一年中，云服务年度合同价值(ACV)与上年同期的1730万美元相比增长了约53%，达到2640万美元，原因是合同数量增加，云服务ACV较高的合同以及多年期合同(通常为三至五年)增加。这是我们成功过渡到云订阅模式的证据。ACV是管理层用来更好地了解我们业务中的云服务(SaaS和其他相关云服务)收入趋势的前瞻性运营指标，因为它反映了我们当前对未来12个月内现有客户合同将产生的收入的估计。

许可费收入

 

在截至2020年4月30日的一年中，许可费收入与前一年相比增长了6%。由于向已安装客户群销售的时机，我们的其他业务部门在截至2020年4月30日的年度中，许可费与前一年同期相比上涨了70%。SCM的许可费上涨了5%，这主要是因为今年有几个新客户选择在内部部署我们的软件。然而，我们本年度的许可费收入大部分来自增加的用户和现有客户的扩展范围。在截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的年度，SCM分别占我们总许可费收入的97%、98%和99%。

在截至2019年4月30日的一年中，许可费收入与前一年相比下降了54%，这主要是由于总体业务信息技术支出下降。SCM的许可费下降了54%，这主要是因为我们的产品在云服务平台上的销售额增加，这需要在合同期(通常为三到五年)内递延收入。由于向已安装的客户群销售的时间安排，我们的其他业务部门在截至2019年4月30日的年度中，许可费与前一年同期相比下降了20%。

在截至2020年4月30日的一年中，直销渠道提供了约92%的许可费收入，相比之下，2019财年约为84%，2018财年约为85%。从2019财年到2020财年，直接许可费的增加在很大程度上是因为与我们的直接渠道相比，我们的间接渠道按比例销售的SaaS比许可合同更多。2018财年至2019财年间接许可费的下降在很大程度上是由于整体商业信息技术支出下降。

在截至2020年4月30日的一年中，我们扣除直销佣金后的利润率约为88%，扣除间接销售佣金后的利润率约为53%。在截至2019年4月30日的一年中，我们扣除直销佣金后的利润率约为87%，扣除间接销售佣金后的利润率约为55%。在截至2018年4月30日的一年中，我们扣除直销佣金后的利润率约为84%，扣除间接销售佣金后的利润率约为36%。直接销售扣除佣金后的利润率相对稳定，在84%至88%的范围内，而间接销售的利润率范围较大，为36%至55%。由于增值经销商(VAR)佣金率的组合，截至2020年4月30日的财年的间接渠道利润率与前一年同期相比有所下降。DMI是我们大部分间接销售的来源，佣金比例根据销售是国内的还是国际的而有所不同。

专业服务和其他收入

截至2020年4月30日的一年中，专业服务和其他收入总额增长了1%，这是由于我们的SCM部门增长了12%，这主要是因为最近一段时间订阅和许可费销售增加导致实施项目工作增加，加上我们其他部门由于项目实施服务和服务收入的利用而增长了4%。由于项目工作的时间安排，我们的IT咨询部门减少了10%，这部分抵消了这一增长。

截至2019年4月30日的年度，专业服务和其他收入总额下降6%，主要是由于实施项目工作的时间安排，我们SCM部门的专业服务和其他收入下降了16%。由于项目实施服务和服务收入的利用，我们的IT咨询部门增长了8%，其他部门增长了3%，这部分抵消了这一下降。

在我们的软件领域，我们观察到，专业服务和其他收入有滞后于许可证收入变化的趋势，这是因为一个季度的新许可证通常涉及随后几个季度的实施和咨询服务，我们只有在提供这些服务时才确认这些服务的收入。

维修收入

截至2020年4月30日的一年中，维护总收入下降了5%，原因是我们的其他细分市场由于客户续订减少而下降了6%，而我们SCM部门的维护收入由于正常的客户流失而下降了5%。

截至2019年4月30日的年度维护总收入增长4%是由于我们SCM部门的维护收入增长了4%，以及额外许可证销售带来的收入增加。由于客户续订减少和软件许可证销售减少，我们的其他细分市场减少了14%，部分抵消了这一增长。

在截至2020年4月30日、2019年和2018年4月30日的年度中，SCM部门的维护收入占总维护收入的97%。通常，我们的维护收入与当前和历史上的许可费收入有直接关系，因为新的许可证是新维护客户的潜在来源。

毛利率

下表提供了毛利率的美元金额和百分比衡量标准：