美国
证券交易委员会
华盛顿特区:20549
形式
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(法团成立状态) |
(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
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交易代码 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(§本章232.405条)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类档案的较短期限内)。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
注册人于2020年7月6日发行的无面值普通股数量为
表格10-Q
目录
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页 |
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前瞻性陈述 |
1 |
第一部分: |
财务信息 |
4 |
删除项目1。 |
简明财务报表 |
4 |
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简明综合资产负债表 |
4 |
|
简明合并损益表 |
5 |
|
简明综合全面收益表 |
6 |
|
简明合并权益表 |
7 |
|
简明现金流量表合并表 |
9 |
|
简明合并财务报表附注 |
10 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
28 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
49 |
删除项目4。 |
管制和程序 |
50 |
第二部分。 |
其他资料 |
51 |
删除项目1。 |
法律程序 |
51 |
删除项目1A。 |
危险因素 |
51 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
53 |
(B)项目6。 |
陈列品 |
54 |
|
签名 |
55 |
The Greenbrier Companies,Inc.
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合“1995年私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。前瞻性陈述提供对未来事件的当前预期,包括与任何历史或当前事实无关的任何陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“预测”、“潜在”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”、“可以”、“未来”、“初步”以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。此外,任何提及与完成合同相关的成本或收入、确认收入的时间、收购ARI的估计和预期影响(包括营运资本的真实情况和购买价格分配,以及其他因素)、估计的担保成本、或有、公允价值估计,以及任何明确或隐含地描绘我们的业绩或我们经营的市场的趋势、不确定事件或假设以及对未来事件或情况的其他描述的声明,均属前瞻性声明。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证。
前瞻性陈述基于目前可获得的经营、财务和市场信息,受到各种风险和不确定因素的影响。未来的实际结果和趋势可能会因各种因素而大不相同,这些因素包括但不限于:
|
• |
这个新冠肺炎冠状病毒大流行、政府对新冠肺炎的反应以及与之相关的全球总体经济活动大幅下滑对负性 影响关于我们的业务、流动性和财务状况、经营结果、股票价格,以及我们将积压转化为收入的能力,在本10-Q表格季度报告的第II部分第1A项“风险因素”中有更全面的描述; |
|
• |
周期性的 我们的业务性质、经济状况 经济低迷和经济增长 利息 率 环境; |
|
• |
我们产品的变化 由于需求变化或大宗商品和能源价格波动造成的收入混合或下降造成这一现象的原因很多,其中包括新冠肺炎和相关的政府行为; |
|
• |
铁路货运业业绩或需求的下降; |
|
• |
铁路货运业供过于求或效率提高; |
|
• |
难易 积分 被收购的企业 或关节 风险投资; |
|
• |
我们无法将积压的工作转化为至未来 收入; |
|
• |
相关风险 为我们的运营服务 外面 在美国,包括反贿赂违规行为; |
|
• |
影响政府政策变化的因素 国际 贸易 和公司 税收; |
|
• |
损失 属于或减少的 商务量的大小 从… 一个或多个 我们有限的客户数量; |
|
• |
不能出租 有轨电车 令人满意 差饷, 或者意识到 预期 残渣 租赁期满时出售轨道车辆的价值; |
|
• |
短缺 技术娴熟的 劳工,劳动力成本增加,或未能与我们的员工保持良好的关系; |
|
• |
与更换生产线或设施之间的生产转移相关的设备故障、技术故障、成本和效率低下; |
|
• |
没有能力竞争 成功; |
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• |
适切 接合 风险投资、收购 机遇 和新业务 努力可能不会被识别或结束。; |
1
The Greenbrier Companies,Inc.
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• |
无能 高效完成资本支出项目或者使资本支出项目按预期运行; |
|
• |
无能 去设计 或制造 产品 或技术或发送到实现适时 认证 或市场认可度 新产品的数量 或技术; |
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• |
不成功的关系 用我们的联合 创业 伙伴; |
|
• |
环境 负债,包括波特兰港超级基金网站; |
|
• |
计时 我们的资产 销货 及相关 收入 确认可能导致会计期间之间的比较不是未来业绩的准确指标; |
|
• |
管理团队内人员流失或高级管理团队成员和其他处于或接近退休年龄的关键员工继任计划不成功; |
|
• |
信用证的变动 市场 以及金融方面的 服务 工业; |
|
• |
波动率 在全球范围内 财务 市场; |
|
• |
我们的实际情况 结果 不同 从… 我们宣布的期望; |
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• |
涨落 在可用性方面 和价格 充满活力, 运费 交通工具, 钢 及其他 原材料; |
|
• |
不能获得 专业 组分 或服务 在商业上 合情合理 条款 或者是在一个很及时的时间 以有限数量的供应商为基础; |
|
• |
现有的债务可能会限制我们未来借入更多资金的能力,可能会使我们面临利率上升的风险,如果我们无法偿还债务或获得额外融资,可能会给我们的业务带来实质性的不利影响; |
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• |
火车脱轨事故 或其他 意外事故 或索赔; |
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• |
变更或不遵守法律规定 和监管 要求; |
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• |
一个 逆序 结果 在任何悬而未决的或未来的 诉讼或调查; |
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• |
潜力 不当行为 按员工; |
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• |
劳工罢工 或停工; |
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• |
我们股票的波动性 价格; |
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• |
增资或者其他原因对投资者造成的摊薄; |
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• |
产品 和服务 保修c羊羔; |
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• |
滥用我们的产品第三方; |
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• |
资产减记 商誉 或无形资产 在未来 句号; |
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• |
转换在我们的选择下我们杰出的 可转换票据导致稀释我们当时的股东; |
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• |
作为一家没有业务的控股公司,我们依赖我们的子公司和合资企业,以及它们向我们分销的能力; |
2
The Greenbrier Companies,Inc.
|
• |
治理 文件,这个条款我们的可转换票据, 俄勒冈州的法律可以使第三方难以变更或收购我们的业务; |
|
• |
董事会有权决定是否支付普通股股息; |
|
• |
涨落 在国外 通货 汇率; |
|
• |
无能力抚养 附加 资本 操作 我们的业务 并实现 我们的业务 目标; |
|
• |
股东激进主义可能会导致我们产生重大费用,影响我们的股价,并阻碍我们商业战略的执行; |
|
• |
网络安全 风险; |
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• |
更新或更改我们的信息 技术 导致问题的系统; |
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• |
无法保护 我们的知识分子 财产性 并防止 它的 不当 由第三方使用 当事人; |
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• |
第三者提出的申索那我们的产品 或服务 侵犯 他们的 知识分子 财产性 权利; |
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• |
责任 为 物理 损坏, 生意场 中断 或产品 责任 索赔 那 超 我们的保险 覆盖范围; |
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• |
不能获得 足够 保险 关于性价比高的 基础; |
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• |
会计上的变更 标准 或不准确 估计数 或假设 在应用程序中 关于会计政策的; |
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• |
大火, 天然 灾难, 严重者 天气状况 或公共的 健康 危机; |
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• |
异常天气条件 哪一个 减缩 对以下方面的需求 我们与车轮相关的 零件 并进行维修 服务; |
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• |
业务、监管、 并且合法的 发展动态 关于 气候 更改,该更改可能 影响 对……的需求 我们的产品 或者是有能力 我们的关键人物 供货商 相见 我们的需求; |
|
• |
影响 从… 恐怖分子 活动 或携带武器 冲突; |
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• |
意想不到的 更改我们的税务条文 或暴露于 至其他 收入 纳税义务; |
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• |
无能为力我们的某些客户利用 税收优惠 或税收抵免;以及 |
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• |
暂停或终止我们的股票回购计划。 |
上述风险在我们最新的Form 10-K年度报告和我们随后的Form 10-Q季度报告中的第I部分第1A项“风险因素”中有更详细的描述,这两份报告通过引用并入本文。告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述,这些陈述仅反映管理层截至本新闻稿日期的意见。除非法律另有要求,否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。凡提及年份,均指截至8月31日的财政年度。ST除非另有说明。
3
The Greenbrier Companies,Inc.
第一部分财务信息
项目1.简明财务报表
简明综合资产负债表
(单位:千,未经审计)
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五月三十一日, 2020 |
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8月31日 2019 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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应收帐款,净额 |
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盘存 |
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用于辛迪加的租赁有轨电车 |
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经营租赁设备,净额 |
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财产,厂房和设备,净额 |
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对未合并附属公司的投资 |
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无形资产和其他资产,净额 |
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商誉 |
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负债和权益 |
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循环票据 |
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$ |
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应付账款和应计负债 |
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递延所得税 |
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递延收入 |
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应付票据净额 |
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承付款和或有事项(附注15) |
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或有可赎回非控制权益 |
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权益: |
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绿蝴蝶 |
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优先股--无面值; 未获授权的; |
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普通股--无面值; 未获授权的; -2020年5月31日和2019年8月31日 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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总股本-Greenbrier |
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非控股权益 |
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总股本 |
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
4
The Greenbrier Companies,Inc.
简明合并损益表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
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三个月 五月三十一日, |
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截至9个月 五月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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营业收入 |
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制造业 |
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车轮、修理和零件 |
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租赁与服务 |
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收入成本 |
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制造业 |
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车轮、修理和零件 |
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租赁与服务 |
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边距 |
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销售和管理费 |
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设备处置净收益 |
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商誉减值 |
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运营收益 |
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其他费用 |
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利息和外汇 |
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所得税前收益和以下项目的收益(亏损) *未合并的附属公司 |
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所得税费用 |
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) |
未合并收益(亏损)前收益 **附属公司 |
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未合并附属公司的收益(亏损) |
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) |
净收益 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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可归因于Greenbrier的净收益 |
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普通股基本每股收益 |
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稀释后每股普通股收益 |
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加权平均普通股: |
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基本型 |
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稀释 |
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宣布的每股普通股股息 |
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
5
The Greenbrier Companies,Inc.
简明综合全面收益表
(单位:千,未经审计)
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收益 |
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其他综合收益(亏损) |
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翻译调整 |
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) |
衍生金融的重新分类 在净收益中确认的其他工具1 |
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衍生金融产品未实现亏损 测试仪器。2 |
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) |
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( |
) |
其他(扣除税收影响后的净额) |
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综合收益 |
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非控制性综合收益 * |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可归因于Greenbrier的全面收入 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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1 |
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2 |
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
6
The Greenbrier Companies,Inc.
简明合并权益表
(单位:千,未经审计)
|
归因于绿蝴蝶 |
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普普通通 股票 股份 |
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附加 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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总计 股权- 绿蝴蝶 |
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非控制性 利息 |
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总计 权益 |
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偶然地 可兑换 非控制性 利息 |
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余额2019年8月31日 |
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) |
$ |
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累积效应调整 *由于采用ASU而减少 *2016-02年度(见附注1) |
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净收益 |
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其他综合亏损,净额 |
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( |
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非控股权益 **调整幅度 |
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合资伙伴 公布的数据分布情况 |
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取得非控股权益 |
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限制性股票奖励(净额 (取消) |
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未摊销限制性股票 |
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— |
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( |
) |
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( |
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限制性股票摊销 |
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— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
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|
现金股息(美元) (股票) |
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— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
余额2020年5月31日 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
归因于绿蝴蝶 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||||||||
|
普普通通 股票 股份 |
|
附加 实缴 资本 |
|
留用 收益 |
|
累积 其他 综合 损失 |
|
总计 股权- 绿蝴蝶 |
|
非控制性 利息 |
|
总计 权益 |
|
偶然地 可兑换 非控制性 利息 |
|
||||||||
余额2020年2月29日 |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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$ |
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净收益 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
其他综合亏损,净额 |
|
— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
|
非控股权益 **调整幅度 |
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— |
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( |
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( |
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合资伙伴 公布的数据分布情况 |
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— |
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( |
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取得非控股权益 |
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|
|
— |
|
|
— |
|
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— |
|
|
— |
|
|
— |
|
限制性股票奖励(净额 (取消) |
|
|
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
|
未摊销限制性股票 |
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|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
限制性股票摊销 |
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
现金股息(美元) (股票) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
余额2020年5月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
7
The Greenbrier Companies,Inc.
|
归因于绿蝴蝶 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
普普通通 股票 股份 |
|
附加 实缴 资本 |
|
留用 收益 |
|
累积 其他 综合 损失 |
|
总计 股权- 绿蝴蝶 |
|
非控制性 利息 |
|
总计 权益 |
|
偶然地 可兑换 非控制性 利息 |
|
||||||||
余额2018年8月31日 |
|
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
累计效果调整到期 与主题606的采用有关 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
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净收益 |
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— |
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— |
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) |
其他综合亏损,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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非控股权益 **调整幅度 |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
合资伙伴分销 *宣布了这一点。 |
|
— |
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|
— |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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( |
) |
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— |
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取得非控股权益 |
|
— |
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— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
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— |
|
限制性股票奖励(净额 (取消) |
|
|
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— |
|
|
— |
|
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|
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— |
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— |
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未摊销限制性股票 |
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— |
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( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
限制性股票摊销 |
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— |
|
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|
— |
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|
— |
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|
|
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— |
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|
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— |
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现金股息(美元) |
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— |
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— |
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( |
) |
|
— |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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余额2019年5月31日 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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|
归因于绿蝴蝶 |
|
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|
|
|
|
|
|
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|
普普通通 股票 股份 |
|
附加 实缴 资本 |
|
留用 收益 |
|
累积 其他 综合 损失 |
|
总计 股权- 绿蝴蝶 |
|
非控制性 利息 |
|
总计 权益 |
|
偶然地 可兑换 非控制性 利息 |
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余额2019年2月28日 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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净收益 |
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其他综合亏损,净额 |
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( |
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( |
) |
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非控股权益 **调整幅度 |
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合资伙伴分销 *宣布了这一点。 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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限制性股票奖励(净额 (取消) |
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— |
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未摊销限制性股票 |
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— |
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|
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|
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|
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|
限制性股票摊销 |
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|
— |
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|
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|
— |
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现金股息(美元) |
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— |
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( |
) |
|
— |
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( |
) |
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( |
) |
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余额2019年5月31日 |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
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$ |
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$ |
|
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
8
The Greenbrier Companies,Inc.
简明现金流量表合并表
(单位:千,未经审计)
|
|
九个月 |
|
|||||
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
||
经营活动现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
将净收益与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
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|
递延所得税 |
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( |
) |
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|
( |
) |
折旧摊销 |
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|
|
|
|
|
|
|
设备处置净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务贴现的增加 |
|
|
|
|
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|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉减值 |
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— |
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|
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|
非控股权益调整 |
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|
|
其他 |
|
|
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|
|
|
资产减少(增加): |
|
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|
应收帐款,净额 |
|
|
|
|
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|
|
|
盘存 |
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|
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( |
) |
用于辛迪加的租赁有轨电车 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
其他资产 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
负债增加(减少): |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
递延收入 |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
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出售资产所得收益 |
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|
|
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|
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
对未合并关联公司的投资和向其垫付的款项 |
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( |
) |
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( |
) |
来自未合并附属公司和其他公司的现金分配 |
|
|
|
|
|
|
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|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
融资活动的现金流 |
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|
|
|
|
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90天或以下期限的循环票据的净变化 |
|
|
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|
|
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( |
) |
期限超过90天的循环票据所得款项 |
|
|
|
|
|
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— |
|
发行应付票据所得款项 |
|
|
— |
|
|
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应付票据的偿还 |
|
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( |
) |
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( |
) |
发债成本 |
|
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— |
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|
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( |
) |
分红 |
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( |
) |
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( |
) |
向合资伙伴分配现金 |
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( |
) |
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( |
) |
限售股股份净结算的纳税问题 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
汇率变动的影响 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
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|
|
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( |
) |
现金及现金等价物和限制性现金 |
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期初 |
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|
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期末 |
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$ |
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$ |
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资产负债表对账 |
|
|
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现金和现金等价物 |
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$ |
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|
|
$ |
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限制性现金 |
|
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|
|
|
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上述现金和现金等价物及限制性现金合计 |
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$ |
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|
|
$ |
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期内支付的现金 |
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|
|
|
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税,净额 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
非现金活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
从用于辛迪加的租赁轨道车辆转移到经营租赁设备,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应付账款和应计负债中应计资本支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与宣布的股息相关的应付账款和应计负债的变化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
将未合并关联公司应收票据转换为对未合并关联公司的投资 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
与现金相关的应付帐款和应计负债变动 向合资伙伴提供分销服务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
9
The Greenbrier Companies,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-中期财务报表
Greenbrier Companies,Inc.的简明合并财务报表。截至2020年5月31日,截至2020年5月31日,截至2020年和2019年5月31日的三个月和九个月,公司及其子公司(Greenbrier或本公司)已做好准备,以反映管理层认为公平呈现所示期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有调整(包括正常经常性应计项目)。截至2020年5月31日的三个月和九个月的运营结果不一定表明截至2020年8月31日的全年预期结果。
在本10-Q表格季度报告中提出的中期财务报表中,某些附注和其他信息已被浓缩或遗漏。因此,这些未经审计的财务报表应与公司2019年年报Form 10-K中包含的综合财务报表结合阅读。
管理层估计-按照美国公认的会计原则编制财务报表需要管理层作出判断,以便对本质上不确定的事项作出估计和假设。这些估计可能会影响财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和费用的金额,以及财务报表中或有资产和负债的披露。估计和假设会定期评估,并可能在未来期间进行调整。实际结果可能与这些估计不同。
会计准则的初步采用
租赁会计
2019年9月1日,本公司通过会计准则更新2016-02,租约(主题842)。新的指南取代了专题840中关于租赁会计的现有指南,旨在提高租赁交易会计的透明度和可比性。主题842要求通过记录使用权(ROU)资产和租赁负债在资产负债表上确认大多数租赁。负债将等于租赁付款的现值。资产将以负债为基础,可进行调整,如初始直接成本。出于损益表的目的,FASB保留了双重模式,要求租赁要么被归类为运营租赁,要么被归类为融资租赁。出租人会计仍与先前模型相似,但进行了更新以与承租人模型和ASC 606的某些更改保持一致:与客户签订合同的收入(主题606)。
该公司采用修改后的追溯采纳法采纳了新标准的规定,采用了简化的过渡选项,允许各实体在采用当年提出的比较期间继续应用主题840中的遗留指导。该公司选择了“一揽子实际权宜之计”,这使得它在新的指导方针下不会重新评估关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的先前结论。本公司没有选择事后诸葛亮的实用权宜之计。本公司选择不将租赁和非租赁部分分开。该公司为所有符合条件的租赁选择了短期租赁确认豁免,这意味着它将不会确认租赁期限少于12个月的租赁的ROU资产或租赁负债。采用主题842之后,该公司将在评估服务的留存风险和其他履约义务时利用主题842和主题606,同时出售作为辛迪加模式一部分的附带租赁的有轨电车。
作为采用的结果,公司确认经营租赁ROU资产和租赁负债为#美元。
10
The Greenbrier Companies,Inc.
衍生工具与套期保值
2017年8月,FASB发布了更新2017-12年度的会计准则,衍生工具和套期保值:有针对性地改进套期保值活动的会计核算(ASU 2017-12)。这一更新改进了套期保值关系的财务报告,以便在其财务报表中更好地描述实体风险管理活动的经济结果,并进行某些有针对性的改进,以简化对冲会计准则的应用。该指引扩大了非金融和金融风险成分符合对冲会计资格的能力,降低了利率风险公允价值对冲的复杂性,取消了单独计量和报告对冲无效的要求,并放宽了某些对冲有效性评估要求。本公司自2019年9月1日起采用本指导意见,并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
前瞻性会计变更
金融工具信用损失的计量
2016年6月,FASB发布了2016-13年度最新会计准则,金融工具--信贷损失(ASU 2016-13)。这一更新介绍了一种新的模型,用于基于对当前预期信用损失的估计来确认金融工具的信用损失。新的指导方针将适用于贷款、应收账款、应收贸易账款、按摊余成本计量的其他金融资产、贷款承诺和其他表外信贷敞口。新的指导方针也将适用于通过其他综合收益以公允价值计量的债务证券和其他金融资产。新的指导方针在2019年12月15日之后开始的年度报告期内有效,允许提前采用。本公司计划从2020年9月1日起采用本指南。该公司目前正在评估这一标准对其综合财务报表和披露的影响。
注2-收入确认计划。
合同余额
合同资产主要包括与海运船舶建造和铁路车厢维修服务相关的未开单应收账款,各自的合同于报告日期尚不允许开单。合同责任主要包括制造、维护和其他管理型服务的客户预付款,公司尚未履行相关的履约义务。
合同余额如下:
(千) |
|
资产负债表分类 |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|||
合同资产 |
|
盘存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
合同责任1 |
|
递延收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
1 |
|
截至2020年5月31日的三个月和九个月,公司确认
11
The Greenbrier Companies,Inc.
履行义务
截至2020年5月31日,公司与尚未确认收入的客户签订了合同。
(百万) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
收入类型: |
|
|
|
|
制造业-轨道车辆销售 |
|
$ |
|
|
制造业-航海 |
|
$ |
|
|
服务 |
|
$ |
|
|
其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
制造-供辛迪加使用的有轨电车 1 |
|
$ |
|
|
1 |
|
根据目前的生产和交付计划以及现有合同,大约为$
反映在计划用于辛迪加的火车车厢中的收入金额可能会联合到第三方,或者根据各种因素保留在公司的车队中。
随着船舶建造的完成,海洋收入预计将确认到2021年。
服务包括管理和维护服务,其中大约
注3-收购
美国轨道车辆工业公司的制造业务。(ARI)
2019年7月26日,公司完成对ARI制造业务的收购,收购价格约为$
购买价格的资金来自手头现金的组合,即一美元的收益。
在截至2020年5月31日的9个月里,ARI制造业务贡献的业务创造了美元的收入
12
The Greenbrier Companies,Inc.
向ARI收购的净资产初步收购价分配如下:**
(千) |
|
|
|
|
应收帐款,净额 |
|
$ |
|
|
盘存 |
|
|
|
|
财产,厂房和设备,净额 |
|
|
|
|
对未合并附属公司的投资 |
|
|
|
|
无形资产和其他资产,净额 |
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
收购的总资产 |
|
|
|
|
承担的总负债 |
|
|
|
|
取得的净资产 |
|
$ |
|
|
上述购买价格分配(包括分配给商誉的剩余金额)基于初步信息,随着获得与分配给收购资产和承担的负债的金额相关的额外信息,该价格分配可能会发生变化。在可能延长至收购日期后12个月的计量期内,如果获得关于截至收购日期存在的事实和情况的新信息,公司将调整这些资产和负债,并将记录截至该日期的修订金额。估算期调整对估计金额的影响将在预期的基础上反映,在截至2020年5月31日的9个月内并不重要。
本次收购中承担的已确认无形资产确认如下:
(千) |
|
公允价值 |
|
|
加权 平均值 估计数 使用寿命 (以年为单位) |
|
||
商标和专利 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
客户和供应商关系 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认应摊销的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他已确认的不受 *摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认无形资产总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
注4-库存
存货采用先进先出法,按成本或可变现净值中较低者计价。在制品包括材料、人工和制造费用。成品包括未租赁或运输的成品车轮、部件和火车车厢。下表汇总了公司的库存结存情况:
(单位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||
制造用品和原材料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在制品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
过度和过时的调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
The Greenbrier Companies,Inc.
附注5--无形资产和其他资产,净额
被确定为有限寿命的无形资产在其使用年限内摊销。使用年限不确定的无形资产不摊销,并定期评估减值情况。
下表汇总了公司可识别的无形资产和其他资产余额:
(单位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||
应摊销的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不受摊销影响的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
预付资产和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁ROU资产 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
非合格储蓄计划投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循环票据发行成本净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产和其他资产合计(净额) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
摊销费用为$
附注6-循环票据
高级担保信贷安排,包括
截至2020年5月31日,a美元
截至2020年5月31日,总信用额度为
截至2020年5月31日,公司墨西哥轨道车辆制造合资企业
14
The Greenbrier Companies,Inc.
自.起五月三十一日,2020年,高级担保信贷安排下的未偿还承付款为#美元
截至2019年8月31日,高级担保信贷安排下的未偿还承付款包括#美元
附注7--应付账款和应计负债
(单位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||
贸易应付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
应计工资总额和相关负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计保修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注8-保修应计费用
保修成本是在规定的保修期内估算并计入运营费用的。预计的保修成本基于每种特定产品类型的保修索赔历史记录。对于没有保修历史的新产品类型,初步估计基于类似产品类型的历史信息。包括在综合资产负债表的应付账款和应计负债中的保修应计金额将根据保修趋势和保修期的到期情况定期审查和更新。
保修应计活动:
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
计入收入成本,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
货币换算效应 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
The Greenbrier Companies,Inc.
注9-累计其他全面亏损
累计其他综合亏损,如适当,扣除税收影响后,包括以下各项:
(单位:千) |
|
未实现 损益(损益) 论金融衍生品 财务 仪器 |
|
|
外方 通货 翻译 调整,调整 |
|
|
其他 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
|
||||
余额,2019年8月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
以前发生的其他综合损失 **重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从累计中重新分类的金额 **其他综合亏损 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
平衡,2020年5月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
从累计其他全面亏损中重新归类到合并损益表的金额(附财务报表标题)如下:
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
财务报表标题 |
||
衍生金融(收益)损失 其他仪器: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
的收入和成本 收入 |
利率掉期合约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和外国 兑换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前合计 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
税后净额 |
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
财务报表位置 |
||
衍生金融(收益)损失 其他仪器: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
的收入和成本 收入 |
利率掉期合约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和外国 兑换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前合计 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
税后净额 |
16
The Greenbrier Companies,Inc.
注10-每股收益
用于计算基本和稀释后每股普通股收益的股票核对如下:
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
加权平均基本普通股 **表现突出(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.875%可转换票据的摊薄效应(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.25%可转换票据的摊薄效应(3) |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
不适用 |
|
||
限制性股票单位的稀释效应(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均稀释普通股 **表现突出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
稀释每股收益是使用与基础股票相关的库存股方法计算的。
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||
可归因于Greenbrier的净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加权平均稀释普通股 **表现突出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
17
The Greenbrier Companies,Inc.
注11-基于股票的薪酬
基于股票的补偿奖励的价值从授予之日起至归属期间(或在某些情况下为接受者的合格退休日期)期间作为补偿费用摊销。基于股票的薪酬费用包括限制性股票单位奖励、限制性股票奖励和虚构股票单位奖励。
基于股票的薪酬费用为$
附注12-衍生工具
国外业务因外币汇率变动而产生市场风险。与老牌金融机构签订的外币远期外汇合约被用来对冲部分风险。利率互换协议用于降低利率变动对某些债务的影响。公司的外币远期外汇合约和利率掉期协议被指定为现金流对冲,因此未实现损益的有效部分计入累计的其他综合收益或亏损。
以2020年5月31日的汇率计算,购买波兰兹罗提和出售欧元和英镑的远期外汇合同名义金额,以及购买墨西哥比索和出售美元的金额合计为#美元。
2020年5月31日,一项利率互换协议将于
衍生工具的公允价值
|
|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||||
(单位:千) |
|
资产负债表位置 |
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
资产负债表位置 |
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||
指定的衍生工具 *被视为对冲 测试仪器。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国外前锋 份外汇合约。 |
|
应收账款, 网 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付帐款和 应计负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利率互换 *合约* |
|
应收账款, 网 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
应付帐款和 应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
衍生品不是 被指定为 **套期保值工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国外前锋 份外汇合约。 |
|
应收账款, 网 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
应付帐款和 应计负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
The Greenbrier Companies,Inc.
衍生工具对损益表的影响
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三个月
衍生品进入现金流,对冲风险关系 |
|
地点收益:(亏损) 在收入中确认 关于金融衍生品 |
|
当月在营业收入中确认的损益 衍生品截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
||
外汇远期合约 |
|
利息和外汇 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
中的衍生品 现金流套期保值 两性关系 |
|
确认损益 在衍生品保监处 三个月过去了, |
|
|
增益位置 (损失)重新分类 从积累的 将保监处转为收入 |
|
损益重新分类 从累积的保监处 变成三个月的收入 告一段落 |
|
|
增益位置 衍生工具的(亏损) (金额 排除在 实效性 测试) |
|
确认损益 论导数 (不包括的金额 有效性测试) 截至三个月 |
|
|||||||||||||||
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
||||||
国外前锋 份外汇合约。 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
营业收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
营业收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
国外前锋 份外汇合约。 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 *合约* |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息和 外汇兑换 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息和 外汇兑换 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了截至2020年5月31日和2019年5月31日的三个月,综合收益表中记录了现金流对冲影响的金额以及现金流对冲活动对这些行项目的影响:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|||||||||||||
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||||||||||
|
|
总计 |
|
|
增益额 (损失)现金 流量对冲 活动 |
|
|
总计 |
|
|
增益额 (损失)现金 流量对冲 活动 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
利息和外汇 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
截至2020年5月31日和2019年5月31日的9个月
现金流套期保值关系中的衍生品 |
|
地点收益:(亏损) 在收入中确认 关于金融衍生品 |
|
当月在营业收入中确认的损益 衍生品截至9个月 |
|
|||||
|
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||
外汇远期合约 |
|
利息和外汇 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
中的衍生品 现金流套期保值 两性关系 |
|
确认损益 在衍生品保监处 截至9个月 |
|
|
增益位置 (损失)重新分类 从积累的 将保监处转为收入 |
|
损益重新分类 从累积的保监处 转化为截至九个月的收入 |
|
|
增益位置 衍生工具的(亏损) 金额 排除在 实效性 测试) |
|
确认损益 论导数 (不包括的金额 有效性测试) 截至9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||||||||||||||||||
国外前锋 份外汇合约。 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
营业收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
营业收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||||||||
国外前锋 份外汇合约。 |
|
|
|
) |
|
|
|
) |
|
|
|
|
|
) |
|
|
( |
) |
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
利率互换 *合约* |
|
|
|
) |
|
|
|
) |
|
外汇兑换 |
|
|
|
) |
|
|
( |
) |
|
利息和 外汇兑换 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
||||||||||||
|
|
$ |
|
) |
|
$ |
|
) |
|
|
|
$ |
|
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
19
The Greenbrier Companies,Inc.
|
|
在结束的9个月里 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
增益额 (损失)现金 流量对冲 活动 |
|
|
总计 |
|
|
增益额 (损失)现金 流量对冲 活动 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
营业收入 |
|
$ |
2,155,764 |
|
|
$ |
(584 |
) |
|
$ |
2,119,346 |
|
|
$ |
(735 |
) |
||||||||||||||||||||||||
收入成本 |
|
|
1,869,708 |
|
|
|
(1,228 |
) |
|
|
1,886,397 |
|
|
|
(771 |
) |
||||||||||||||||||||||||
利息和外汇 |
|
|
33,023 |
|
|
|
(1,319 |
) |
|
|
23,411 |
|
|
|
(438 |
) |
注13-细分市场信息
该公司在以下地区运营
各分部的会计政策在公司2019年年报Form 10-K中包含的综合财务报表的重要会计政策摘要中进行了说明。业绩是根据运营收益进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本,以及由于我们的综合业务模式而交织在各个细分市场中的某些成本。本公司不为外部或内部报告目的分配利息和外汇或所得税费用。部门间销售和转让的价值就像销售或转让是给第三方的一样。相关收入和利润率在合并中被剔除,因此不包括在公司综合财务报表的综合结果中。
下表中的信息直接来自各部门用于公司管理目的的内部财务报告。
截至2020年5月31日的三个月:
|
|
营业收入 |
|
|
营业收益(亏损) |
|
||||||||||||||||||
(单位:千) |
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
||||||
制造业 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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车轮、修理和零件 |
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租赁与服务 |
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公司 |
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( |
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762,557 |
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— |
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$ |
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66,812 |
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$ |
— |
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$ |
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截至2020年5月31日的9个月:
|
|
营业收入 |
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营业收益(亏损) |
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(单位:千) |
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外部 |
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网段间 |
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总计 |
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外部 |
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网段间 |
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总计 |
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制造业 |
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车轮、修理和零件 |
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租赁与服务 |
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淘汰 |
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公司 |
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( |
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2,155,764 |
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— |
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2,155,764 |
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$ |
147,032 |
|
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$ |
— |
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$ |
147,032 |
|
20
The Greenbrier Companies,Inc.
在截至的三个月内五月三十一日, 2019:
|
|
营业收入 |
|
|
营业收益(亏损) |
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(单位:千) |
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外部 |
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网段间 |
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总计 |
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外部 |
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网段间 |
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总计 |
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车轮、修理和零件 |
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公司 |
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( |
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( |
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856,152 |
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$ |
— |
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$ |
856,152 |
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53,189 |
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$ |
— |
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$ |
53,189 |
|
截至2019年5月31日的9个月:
|
|
营业收入 |
|
|
营业收益(亏损) |
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||||||||||||||||||
(单位:千) |
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外部 |
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网段间 |
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总计 |
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外部 |
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网段间 |
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总计 |
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制造业 |
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车轮、修理和零件 |
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租赁与服务 |
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淘汰 |
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( |
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( |
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公司 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
2,119,346 |
|
|
$ |
— |
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$ |
2,119,346 |
|
|
$ |
107,697 |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
107,697 |
|
|
|
总资产 |
|
|||||
(单位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||
制造业 |
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$ |
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$ |
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车轮、修理和零件 |
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租赁与服务 |
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未分配 |
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$ |
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将运营收益与所得税前收益和未合并附属公司的收益(亏损)进行对账:
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|
三个月 五月三十一日, |
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截至9个月 五月三十一日, |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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运营收益 |
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利息和外汇 |
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所得税前收益和收益(亏损) 来自未合并附属公司的客户 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
21
The Greenbrier Companies,Inc.
注14-租约
出租人
营业租赁中的设备报告为扣除累计折旧#美元后的净额。
截至2020年5月31日,所有不可取消的经营租赁和转租项下的未来应收最低金额总额将到期如下:
(千) |
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2020年的剩余三个月 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
|
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此后 |
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$ |
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|
承租人
该公司租赁运营中的有轨电车、房地产和某些设备,并在较小程度上进行融资租赁安排。截至2020年5月31日的3个月和9个月,融资租赁不是本公司租赁组合的重要组成部分。 该公司的房地产和设备租赁的剩余租赁期限从
经营租赁费用的构成如下:
(千) |
|
三个月后结束 五月三十一日, 2020 |
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九个月后结束 五月三十一日, 2020 |
|
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经营租赁费用 |
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短期租赁费用 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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|
22
The Greenbrier Companies,Inc.
根据截至2020年5月31日具有初始或剩余不可取消条款的经营租赁,未来应支付的最低总额将到期如下:
(千) |
|
|
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2020年的剩余三个月 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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$ |
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减去:推定利息 |
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( |
) |
租赁债务总额 |
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$ |
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下表提供了与公司租赁相关的其他信息:
加权平均剩余租期 |
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经营租赁 |
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
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% |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
(千) |
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截至9个月 五月三十一日, 2020 |
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为计量中包括的金额支付的现金 减少租赁负债 |
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来自营业租赁的营业现金流 |
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$ |
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获得ROU资产以换取新的运营 **租赁负债 |
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The Greenbrier Companies,Inc.
注15-承付款和或有事项
波特兰港超级基金网站
该公司位于俄勒冈州波特兰的制造工厂毗邻威拉米特河。2000年12月,由于沉积物污染,美国环境保护局(EPA)将被称为波特兰港的威拉米特河河床部分(包括公司制造设施前面的部分)归类为联邦“国家优先名单”或“超级基金”地点(波特兰港口地点)。该公司和其他140多家公司已经收到了美国环保署关于波特兰港址潜在责任的“一般通知”。这封信告知公司,它可能要承担调查和补救的费用(这些责任可能是与其他潜在责任方共同承担的责任),以及向现场释放有害物质造成的自然资源损害。包括本公司(下威拉米特集团或LWG)在内的10个私营和公共实体签署了同意行政命令(AOC),对EPA监督下的波特兰港口遗址进行补救调查/可行性研究(RI/FS),另外几个实体尚未签署此类同意,但仍为这一努力提供了资金。EPA授权的RI/FS由LWG制作,成本超过$
与上述侧重于在波特兰港遗址进行补救的类型和此类补救时间表的程序不同,包括俄勒冈州和联邦政府在内的83个当事方进入了非司法调解程序,试图分配与波特兰港遗址补救相关的费用。另外约有110个缔约方签署了与此类分配有关的收费协议。2009年4月23日,本公司和其他AOC签字人对其他69名当事人提起诉讼,原因是一些此类索赔可能存在诉讼时效;阿科马公司(Arkema Inc.)等人诉A&C Foundry Products,Inc.等人,美国俄勒冈州地区法院,案例#3:09-cv-453-pk。除了12个政党外,所有这些政党都选择签署收费协议,并在没有偏见的情况下被驳回,此案已被法院搁置至2022年1月14日。
EPA 2017年1月6日的Rod确定了EPA估计将采取的清理补救措施
能源棒没有涉及清理费用的责任,也没有在潜在的责任方之间分配这些费用。资助和实施环境保护局选定的清理补救措施的责任将在晚些时候确定,具体日期不详。根据迄今的调查,本公司相信其对河流沉积物的污染或波特兰港址的自然资源损害并无任何重大贡献,而其物业毗邻的波特兰港址区域的损害先于其拥有俄勒冈州波特兰制造设施。由于这些环境调查仍在进行中,包括由环境保护局收集新的补救前设计抽样数据,因此目前没有足够的信息来确定公司对任何所需补救或赔偿费用的责任(如果有的话)。
24
The Greenbrier Companies,Inc.
修复波特兰港口遗址或估计一系列潜在损失。根据悬而未决的调查结果和未来对自然资源损害的评估,公司可能被要求承担与额外阶段的调查或补救行动相关的费用,并可能对自然资源损害承担责任。此外,公司可能需要定期进行维护疏浚,以便继续从其位于俄勒冈州波特兰市威拉米特河(Willamette River)的下水方式下水船只,而该河被归类为超级基金地点,可能会对未来的疏浚和下水活动造成一些限制。这些事项中的任何一项都可能对公司的业务和综合财务报表或其波特兰资产的价值产生不利影响。
2017年1月30日,Yakama Nation邦联部落和乐队起诉包括该公司以及美国和俄勒冈州在内的33方,要求其支付费用,以评估沉积在波特兰港的污染物对哥伦比亚河造成的所谓自然资源损害。Yakama Nation的邦联部落和团体诉液化空气美国公司等人,美国俄勒冈州地区法院案件编号3I17-CV-00164-SB。起诉书没有具体说明原告将寻求的损害赔偿金额。此案已被搁置至2022年1月14日。
俄勒冈州环境质量部(DEQ)对波特兰制造业务的监管
本公司已与俄勒冈州环境质量部(DEQ)签订了自愿清理协议,在该协议中,本公司同意对波特兰地产过去或现在的运营是否以及在多大程度上可能向环境释放危险物质进行调查。该公司还与DEQ签署了一项同意命令,以完成对可能有释放途径到威拉米特河的潜在现场污染源的调查。命令中还要求采取临时预防措施,公司正在与DEQ讨论可能需要的补救行动。该公司的总支出并不大,但该公司可能会产生巨额补救费用。任何此类费用的部分或全部可向其他责任方收回。
其他诉讼、承诺和或有事项
关于收购ARI公司的制造业务,该公司同意承担与ARI公司制造的轨道车辆相关的潜在遗留债务(已知和未知)。在这些潜在的责任中,包括联邦铁路局和美国铁路协会的监管行动产生的某些翻新和维修义务。在某些情况下,卖方与公司分担这些改装和维修义务的费用。本公司目前无法确定其中任何负债是否会对本公司的经营业绩产生重大不利影响。
在正常的业务过程中,Greenbrier不时以被告的身份卷入诉讼,其结果无法确切预测。虽然目前无法确定该等法律程序的最终结果,但本公司相信未决诉讼的解决不会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。
截至2020年5月31日,公司的未偿还信用证总额为$
截至2020年5月31日,公司拥有
25
The Greenbrier Companies,Inc.
附注16-公允价值计量
某些资产和负债在经常性或非经常性基础上按公允价值报告。在本披露中,公允价值被定义为退出价格,代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债将收到的金额,其三级公允价值层次将用于衡量公允价值的投入的优先顺序如下:
第1级-可观察到的投入,如相同工具在活跃市场的未调整报价;
第2级-直接或间接可观察到的投入,但不包括类似工具在活跃市场上的报价;以及
第3级-没有或很少市场数据可用的不可观察到的输入,这要求报告实体制定自己的假设。
截至2020年5月31日,按公允价值经常性计量的资产和负债为:
(单位:千) |
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总计 |
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1级 |
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2级(1) |
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第3级 |
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资产: |
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负债: |
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衍生金融工具 |
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$ |
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(1) |
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截至2019年8月31日,按公允价值经常性计量的资产和负债为:
(单位:千) |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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资产: |
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衍生金融工具 |
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非合格储蓄计划投资 |
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现金等价物 |
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$ |
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$ |
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负债: |
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衍生金融工具 |
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$ |
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$ |
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The Greenbrier Companies,Inc.
附注17-关联方交易
2017年6月,本公司购买了
本公司有一家
2019年11月,本公司将其在Amsted-Maxion Cruzeiro的所有权权益从
2020年5月,公司及其制造合作伙伴Grupo Industrial Monclova,S.A.(GIMSA)修改了其在墨西哥Monclova合资企业的合资协议。除了对现有费用安排的某些临时改变外,合资公司还支付了#美元的股息。
27
The Greenbrier Companies,Inc.
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
执行摘要
我们在三个可报告的部门运营:制造;车轮、维修和零部件;以及租赁和服务。我们的部门在操作上是一体化的。制造部门目前在美国、墨西哥、波兰、罗马尼亚和土耳其的工厂运营,生产双叠式多式联运轨道车、油罐车、常规轨道车、汽车轨道车产品和海运船只。车轮、维修和零部件部门负责车轮和车轴维修;轨道车辆维修、翻新和维护;以及为北美铁路行业生产各种零部件。截至2020年5月31日,租赁和服务部门拥有约8800辆火车车厢,并为北美的铁路公司、托运人、承运人、机构投资者和其他租赁和运输公司提供约39.1万辆火车车厢的管理服务。通过未合并的附属公司,我们生产铁路和工业零部件,并拥有巴西一家有轨电车制造商和一个租赁融资仓库的所有权股份。
截至2020年5月31日,我们积压的轨道车单元制造总量,直接销售或租赁给第三方,约为26,700辆,估计价值26.7亿美元。截至2020年5月31日,约8%的积压单位和5%的估计积压价值与我们的巴西制造业务相关,这些业务根据权益法核算。待租的积压单位可以联合第三方,也可以由我们自己的车队持有,这取决于各种因素。多年供应协议在铁路行业很常见。积压订单中包含的一部分订单反映了假定的产品组合。根据这类订单的条款,具体的组合和定价将在未来确定,这可能会影响积压。截至2020年5月31日,海洋积压为3700万美元。
我们积压的有轨电车和海上船只并不一定预示着未来的行动结果。某些积压的订单以习惯文档和完成条款为准。客户可以尝试取消或修改积压的订单。从历史上看,订购的数量和实际交付的数量之间几乎没有变化,尽管交付的时间可能会不时改变。我们不能保证我们报告的积压会在任何特定时期转化为收入(如果有的话)。
新冠肺炎与全球经济活动低迷
我们正在密切监测和管理新冠肺炎冠状病毒大流行对我们业务的影响、全球经济活动的显著下降以及政府对这些历史性事件(“新冠肺炎事件”)的反应。
我们所有的制造和服务设施都将继续正常运营。在国土安全部发布的指导下,我们作为一家重要的基础设施企业发挥作用。在我们开展业务的其他国家也存在类似的指导方针和权力机构。自从新冠肺炎出现以来,我们在美国的制造工厂、修理厂和车轮修理厂已获准在自愿和政府强制执行的强化安全协议下继续运营,这些协议旨在保护我们工厂所在社区的员工和居民的健康。我们在墨西哥、欧洲、巴西和土耳其的制造工厂和商店的情况也类似,这些工厂和商店也得到了适用的政府当局的许可,可以在符合增强的健康和安全协议的情况下运营。
截至2020年5月31日的季度,我们的综合财务状况和经营业绩没有受到新冠肺炎事件的重大影响。与截至2019年5月31日的财季相比,我们的某些业务的营业利润有所下降,我们主要将其归因于新冠肺炎出现之前开始的货运铁路设备市场经济活动的周期性下降(“周期性低迷”)。由于新冠肺炎事件,周期性低迷加剧,我们的流动性状况在截至2020年5月31日的季度得到加强,原因是运营现金流、支出减少和借款能力增加。
28
The Greenbrier Companies,Inc.
如第II部分所述,I本季度报告表格10-Q中的项目1A“风险因素”,新冠肺炎事件可能会对我们的业务、流动性、经营业绩和股价产生实质性的负面影响。除了这些普遍的观察之外,我们无法预测新冠肺炎事件发生的时间,如何发生,震级有多大,再加上周期性的低迷,将对我们的业务产生负面影响,因为存在许多不确定因素,包括新冠肺炎大流行,这个全球经济活动下滑的持续时间,这些事件对我们的客户、供应商和员工的影响,以及可能采取的行动 由政府当局,包括潜在阻止或缩减我们的工厂和/或商店的运营,以及其他后果。
29
The Greenbrier Companies,Inc.
三个月五月三十一日,与截至去年同期的三个月相比五月三十一日, 2019
概述
收入、收入成本、利润率和运营收益(营业利润)如下所示,包括来自外部各方的金额,不包括在合并中消除的部门间活动。
|
|
三个月 五月三十一日, |
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(单位:千) |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
|
|
|
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|
|
|
制造业 |
|
$ |
653,007 |
|
|
$ |
681,588 |
|
车轮、修理和零件 |
|
|
82,024 |
|
|
|
124,980 |
|
租赁与服务 |
|
|
27,526 |
|
|
|
49,584 |
|
|
|
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762,557 |
|
|
|
856,152 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
制造业 |
|
|
562,793 |
|
|
|
590,788 |
|
车轮、修理和零件 |
|
|
75,001 |
|
|
|
119,821 |
|
租赁与服务 |
|
|
17,232 |
|
|
|
38,971 |
|
|
|
|
655,026 |
|
|
|
749,580 |
|
差额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
制造业 |
|
|
90,214 |
|
|
|
90,800 |
|
车轮、修理和零件 |
|
|
7,023 |
|
|
|
5,159 |
|
租赁与服务 |
|
|
10,294 |
|
|
|
10,613 |
|
|
|
|
107,531 |
|
|
|
106,572 |
|
销售和行政管理 |
|
|
49,494 |
|
|
|
54,377 |
|
设备处置净收益 |
|
|
(8,775 |
) |
|
|
(11,019 |
) |
商誉减值 |
|
|
— |
|
|
|
10,025 |
|
运营收益 |
|
|
66,812 |
|
|
|
53,189 |
|
利息和外汇 |
|
|
7,562 |
|
|
|
9,770 |
|
所得税前收益和收益(亏损) 来自未合并附属公司的客户 |
|
|
59,250 |
|
|
|
43,419 |
|
所得税费用 |
|
|
(24,421 |
) |
|
|
(13,008 |
) |
未合并收益(亏损)前收益 **附属公司 |
|
|
34,829 |
|
|
|
30,411 |
|
未合并附属公司的收益(亏损) |
|
|
1,040 |
|
|
|
(4,564 |
) |
净收益 |
|
|
35,869 |
|
|
|
25,847 |
|
可归因于非控股权益的净收益 |
|
|
(8,097 |
) |
|
|
(10,599 |
) |
可归因于Greenbrier的净收益 |
|
$ |
27,772 |
|
|
$ |
15,248 |
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.46 |
|
我们部门的业绩是根据营业利润进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本,以及由于我们的综合业务模式而交织在各个细分市场中的某些成本。管理层不会为外部或内部报告目的分配利息和外汇或所得税费用。
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
营业利润(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
制造业 |
|
$ |
68,445 |
|
|
$ |
72,110 |
|
车轮、修理和零件 |
|
|
3,785 |
|
|
|
(8,820 |
) |
租赁与服务 |
|
|
11,837 |
|
|
|
15,337 |
|
公司 |
|
|
(17,255 |
) |
|
|
(25,438 |
) |
|
|
$ |
66,812 |
|
|
$ |
53,189 |
|
30
The Greenbrier Companies,Inc.
合并结果
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
762,557 |
|
|
$ |
856,152 |
|
|
$ |
(93,595 |
) |
|
|
(10.9 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
655,026 |
|
|
$ |
749,580 |
|
|
$ |
(94,554 |
) |
|
|
(12.6 |
%) |
毛利(%) |
|
|
14.1 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
* |
|
|
可归因于Greenbrier的净收益 |
|
$ |
27,772 |
|
|
$ |
15,248 |
|
|
$ |
12,524 |
|
|
|
82.1 |
% |
* |
没有意义 |
从2019年7月26日开始,合并业绩包括ARI制造业务的业绩,这些业绩对截至2020年5月31日的三个月的收入和收入成本是相加的。
通过我们的综合业务模式,我们在我们的每个细分市场提供范围广泛的定制产品和服务,这些产品和服务的平均售价和利润率各不相同。产品和服务的需求和组合在不同时期发生变化,这导致我们的经营结果波动。
与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月的收入下降10.9%,主要是由于需求下降,主要是本季度减少了四家门店的维修收入,以及废金属定价和数量的下降,来自较低轮对、零部件和零部件数量的车轮、维修和零部件收入下降了34.4%。收入减少也是由于制造收入下降4.2%,主要归因于有轨电车交货量减少16.9%,租赁和服务收入减少44.5%,主要归因于我们从第三方购买并打算转售的有轨电车销售减少。
与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月的收入成本下降12.6%,主要是由于轮对、零部件和零部件数量减少导致收入成本降低,车轮、维修和零部件成本下降37.4%,以及本期维修店减少了四家。收入成本下降也是由于制造收入成本下降4.7%,主要归因于有轨电车交货量下降16.9%,以及我们从第三方购买的有轨电车销售量减少导致租赁和服务收入成本下降55.8%。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三个月,利润率占收入的百分比分别为14.1%和12.4%。整体利润率占收入的百分比受到制造利润率由13.3%上升至13.8%的正面影响,主要原因是附带租赁的新轨道车销售量增加,这通常会导致销售价格和利润率上升以及产品组合发生变化。
与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月,Greenbrier的净收益增加了1250万美元,这主要是由于截至2019年5月31日的三个月确认的1000万美元的商誉减值费用。与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月的有效税率较高,部分抵消了这一影响,这主要是由于与本季度我们以美元计价的外国业务的外币汇率变化相关的净不利离散项目。
制造细分市场
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
653,007 |
|
|
$ |
681,588 |
|
|
$ |
(28,581 |
) |
|
|
(4.2 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
562,793 |
|
|
$ |
590,788 |
|
|
$ |
(27,995 |
) |
|
|
(4.7 |
%) |
毛利(%) |
|
|
13.8 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
* |
|
|
营业利润(元) |
|
$ |
68,445 |
|
|
$ |
72,110 |
|
|
$ |
(3,665 |
) |
|
|
(5.1 |
%) |
营业利润(%) |
|
|
10.5 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
(0.1 |
%) |
|
* |
|
|
送货 |
|
|
5,400 |
|
|
|
6,500 |
|
|
|
(1,100 |
) |
|
|
(16.9 |
%) |
31
The Greenbrier Companies,Inc.
* |
没有意义 |
从2019年7月26日开始,制造部门包括ARI制造业务的业绩,这些业绩是截至2020年5月31日的三个月的制造收入和收入成本的相加。
与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月制造业收入下降了2860万美元,降幅为4.2%。收入下降主要是由于截至2020年5月31日的三个月,与收购的ARI制造业务和产品组合变化相关的1.28亿美元的额外收入部分抵消了轨道车交货量下降16.9%。
截至2020年5月31日的三个月,与截至2019年5月31日的三个月相比,制造收入成本下降了2800万美元,降幅为4.7%。收入成本的下降主要是由于截至2020年5月31日的三个月,与收购的ARI制造业务相关的1.157亿美元的额外收入成本以及产品组合的变化部分抵消了轨道车交货量的16.9%。
截至2020年5月31日的三个月,制造业利润率占收入的百分比与截至2019年5月31日的三个月相比增长了0.5%。这一增长主要归因于附带租赁的新轨道车销售量增加,这通常会导致销售价格和利润率提高,以及产品组合发生变化。在截至2020年5月31日的三个月内,这些费用被450万美元的遣散费和新冠肺炎疫情期间与运营我们制造设施相关的增加成本部分抵消。
与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月制造业营业利润下降了370万美元,降幅为5.1%。营业利润下降的主要原因是在截至2020年5月31日的三个月里,在新冠肺炎疫情期间,火车车厢交货量、遣散费和与运营我们制造设施相关的成本增加。
32
The Greenbrier Companies,Inc.
车轮、维修和零件段
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
82,024 |
|
|
$ |
124,980 |
|
|
$ |
(42,956 |
) |
|
|
(34.4 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
75,001 |
|
|
$ |
119,821 |
|
|
$ |
(44,820 |
) |
|
|
(37.4 |
%) |
毛利(%) |
|
|
8.6 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
* |
|
|
营业利润(元) |
|
$ |
3,785 |
|
|
$ |
(8,820 |
) |
|
$ |
12,605 |
|
|
* |
|
|
营业利润(%) |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(7.1 |
%) |
|
|
11.7 |
% |
|
* |
|
* |
没有意义 |
截至2020年5月31日的三个月,车轮、维修和零部件收入与截至2019年5月31日的三个月相比下降了4300万美元,降幅为34.4%。减少的主要原因是,由于需求下降,轮对、零部件和零部件的销量下降,维修收入减少,主要是本季度减少了4家商店,以及废金属价格和数量的下降。
与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月,车轮、维修和零部件收入成本下降了4480万美元,降幅为37.4%。减少的主要原因是与轮对、部件和零件量减少相关的成本降低,以及本季度减少了4家维修店。
截至2020年5月31日的三个月,车轮、维修和零部件利润率占收入的百分比与截至2019年5月31日的三个月相比增长了4.5%。这一增长主要归因于我们修理店在本期的效率提高。此外,截至2019年5月31日的三个月受到与关闭我们维修网络中的站点相关的成本的负面影响。与前一年相比,这些因素对车轮、维修和零部件利润率占营收的百分比产生了积极影响,但在截至2020年5月31日的三个月里,废金属价格的下降以及与新冠肺炎疫情期间设施运营相关的成本增加,部分抵消了这些因素的影响。
与前一可比时期相比,截至2020年5月31日的三个月,车轮、维修和零部件的营业利润增加了1260万美元。截至2019年5月31日的三个月受到1000万美元商誉减值和关闭我们维修网络站点相关成本的负面影响。
33
The Greenbrier Companies,Inc.
租赁和服务细分市场
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
27,526 |
|
|
$ |
49,584 |
|
|
$ |
(22,058 |
) |
|
|
(44.5 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
17,232 |
|
|
$ |
38,971 |
|
|
$ |
(21,739 |
) |
|
|
(55.8 |
%) |
毛利(%) |
|
|
37.4 |
% |
|
|
21.4 |
% |
|
|
16.0 |
% |
|
* |
|
|
营业利润(元) |
|
$ |
11,837 |
|
|
$ |
15,337 |
|
|
$ |
(3,500 |
) |
|
|
(22.8 |
%) |
营业利润(%) |
|
|
43.0 |
% |
|
|
30.9 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
* |
|
* |
没有意义 |
租赁与服务部门通过租赁其租赁车队的有轨电车、提供各种管理服务、为辛迪加租赁有轨电车提供临时租金以及出售从第三方购买的有轨电车以转售的方式获得收入。出售这些有轨电车的毛收入记入收入,购买这些有轨电车的成本记入收入成本。
与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月租赁和服务收入下降了2210万美元,降幅为44.5%。减少的主要原因是我们向第三方购买并打算转售的有轨电车销量减少。这部分被用于辛迪加的产生租金的租赁火车车厢的平均运量增加所抵消。
与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月,租赁和服务收入成本下降了2170万美元,降幅为55.8%。减少的主要原因是我们从第三方购买的火车车厢销量减少,部分被更高的存储成本所抵消。
截至2020年5月31日的三个月,租赁和服务利润率占收入的百分比与截至2019年5月31日的三个月相比增长了16.0%。截至2020年5月31日的三个月,利润率占收入的百分比受益于我们从利润率较低的第三方购买的火车车厢销量减少。利润率占收入百分比的增加也是由于用于辛迪加的产生租金的租赁火车车厢的平均数量较高。在截至2020年5月31日的三个月里,与北美沙车市场的中断和重组相关的430万美元的负面影响部分抵消了这些影响。
与截至2019年5月31日的三个月相比,截至2020年5月31日的三个月租赁和服务营业利润下降了350万美元,降幅为22.8%。减少的主要原因是,在截至2020年5月31日的三个月里,与北美沙车市场的中断和重组有关的负面影响为430万美元,以及处置设备的净收益减少了240万美元。
34
The Greenbrier Companies,Inc.
销售和管理费
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
% 变化 |
|
||||
销售和管理费 |
|
$ |
49,494 |
|
|
$ |
54,377 |
|
|
$ |
(4,883 |
) |
|
|
(9.0 |
%) |
截至2020年5月31日的三个月,销售和管理费用为4950万美元,占收入的6.5%,而上一可比时期为5440万美元,占收入的6.4%。减少490万美元主要是由于截至2019年5月31日的三个月发生的580万美元交易相关成本。这一减少还归因于本年度与员工相关的成本减少了320万美元,部分被截至2020年5月31日的三个月增加的ARI销售和行政成本制造业务的280万美元所抵消。
设备处置净收益
在截至2020年5月31日的三个月里,设备处置的净收益为880万美元,而上一可比时期为1100万美元。处置设备的净收益主要包括出售我们租赁车队的资产(经营租赁上的设备,净额),这些资产在正常业务过程中定期出售,以利用市场状况并管理风险和流动性;以及处置财产、厂房和设备。
商誉减值
我们在2020年第三季度进行了年度商誉减值测试,我们得出的结论是商誉没有减损。根据我们在2019年第三季度的年度减值测试结果,在截至2019年5月31日的三个月中,与我们的车轮、维修和零部件部门相关的非现金减值费用为1000万美元。
其他费用
利息和汇兑费用的构成如下:
|
|
三个月 五月三十一日, |
|
|
|
|
|
|||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|||
利息和外汇: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他费用 |
|
$ |
10,698 |
|
|
$ |
8,243 |
|
|
$ |
2,455 |
|
汇兑(利)损 |
|
|
(3,136 |
) |
|
|
1,527 |
|
|
|
(4,663 |
) |
|
|
$ |
7,562 |
|
|
$ |
9,770 |
|
|
$ |
(2,208 |
) |
35
The Greenbrier Companies,Inc.
$2.2百万德克利息和外汇费用较上一可比期间减少的主要原因是墨西哥披索对美元的汇率变化。这是利息支出部分抵消与我们于2019年7月发行的3亿美元高级定期债务相关循环票据借款增加.
所得税
截至2020年5月31日的三个月的有效税率为41.2%,而截至2019年5月31日的三个月的有效税率为30.0%。有效汇率比上一年增加的主要原因是,与上一可比时期的净有利离散项目相比,本季度我们以美元计价的外国业务的与外币汇率变化相关的净不利离散项目。初步迹象显示,根据货币汇率,2020年第四季度的有效税率可能会更低。因此,基于2020年第四季波动较小的货币汇率,今年迄今33.2%的有效税率可能会更低。剔除这两个时期离散项目的影响,截至2020年5月31日的三个月的有效税率为23.6%,而上一可比时期为24.3%。税率从24.3%降至23.6%,主要是由于收入的地域组合。
由于国外和国内税前收益组合的变化,有效税率可能会逐年波动。它还可以随着我们墨西哥轨道车制造合资企业税前收益比例的变化而波动。出于税务目的,合资企业被视为合伙企业,因此,合伙企业的全部税前收益都包括在所得税前收益和来自未合并附属公司的收益中,而我们只有50%的税收份额包括在所得税支出中。
未合并附属公司的收益(亏损)
通过未合并的附属公司,我们生产铁路和工业零部件,并拥有巴西一家有轨电车制造商和一个租赁融资仓库的所有权股份。
截至2020年5月31日的三个月,未合并附属公司的收益为100万美元,而截至2019年5月31日的三个月,未合并附属公司的亏损为460万美元。来自未合并附属公司的收益增加主要是由于我们巴西业务的收益增加,以及我们对Axis的投资收益增加,Axis是一家制造车桥并向其合资伙伴销售车轴的合资企业。作为收购ARI制造业务的一部分,我们于2019年7月26日获得了Axis的所有权权益。
非控股权益
截至2020年5月31日的三个月,可归因于非控股权益的净收益为810万美元,而上一可比时期为1060万美元,这主要代表我们的合资伙伴在我们墨西哥轨道车制造合资企业的运营结果中所占的份额(经公司间销售额调整),以及我们的欧洲合作伙伴在我们欧洲业务结果中的份额。
36
The Greenbrier Companies,Inc.
九截至的月份五月三十一日,与2020年相比九截至的月份五月三十一日, 2019
概述
收入、收入成本、利润率和运营收益(营业利润)如下所示,包括来自外部各方的金额,不包括在合并中消除的部门间活动。
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
制造业 |
|
$ |
1,800,317 |
|
|
$ |
1,629,396 |
|
车轮、修理和零件 |
|
|
259,857 |
|
|
|
358,801 |
|
租赁与服务 |
|
|
95,590 |
|
|
|
131,149 |
|
|
|
|
2,155,764 |
|
|
|
2,119,346 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
制造业 |
|
|
1,567,014 |
|
|
|
1,451,589 |
|
车轮、修理和零件 |
|
|
241,266 |
|
|
|
339,254 |
|
租赁与服务 |
|
|
61,428 |
|
|
|
95,554 |
|
|
|
|
1,869,708 |
|
|
|
1,886,397 |
|
差额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
制造业 |
|
|
233,303 |
|
|
|
177,807 |
|
车轮、修理和零件 |
|
|
18,591 |
|
|
|
19,547 |
|
租赁与服务 |
|
|
34,162 |
|
|
|
35,595 |
|
|
|
|
286,056 |
|
|
|
232,949 |
|
销售和行政管理 |
|
|
158,455 |
|
|
|
152,701 |
|
设备处置净收益 |
|
|
(19,431 |
) |
|
|
(37,474 |
) |
商誉减值 |
|
|
— |
|
|
|
10,025 |
|
运营收益 |
|
|
147,032 |
|
|
|
107,697 |
|
利息和外汇 |
|
|
33,023 |
|
|
|
23,411 |
|
所得税前收益和收益(亏损) 来自未合并附属公司的客户 |
|
|
114,009 |
|
|
|
84,286 |
|
所得税费用 |
|
|
(37,878 |
) |
|
|
(24,391 |
) |
扣除以下项目的收益(亏损) *未合并的附属公司 |
|
|
76,131 |
|
|
|
59,895 |
|
未合并附属公司的收益(亏损) |
|
|
3,764 |
|
|
|
(4,883 |
) |
净收益 |
|
|
79,895 |
|
|
|
55,012 |
|
可归因于非控股权益的净收益 |
|
|
(30,825 |
) |
|
|
(19,043 |
) |
可归因于Greenbrier的净收益 |
|
$ |
49,070 |
|
|
$ |
35,969 |
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
1.08 |
|
我们部门的业绩是根据营业利润进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本,以及由于我们的综合业务模式而交织在各个细分市场中的某些成本。管理层不会为外部或内部报告目的分配利息和外汇或所得税费用。
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
营业利润(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
制造业 |
|
$ |
167,693 |
|
|
$ |
122,955 |
|
车轮、修理和零件 |
|
|
8,219 |
|
|
|
(2,750 |
) |
租赁与服务 |
|
|
34,407 |
|
|
|
53,880 |
|
公司 |
|
|
(63,287 |
) |
|
|
(66,388 |
) |
|
|
$ |
147,032 |
|
|
$ |
107,697 |
|
37
The Greenbrier Companies,Inc.
合并结果
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
2,155,764 |
|
|
$ |
2,119,346 |
|
|
$ |
36,418 |
|
|
|
1.7 |
% |
收入成本 |
|
$ |
1,869,708 |
|
|
$ |
1,886,397 |
|
|
$ |
(16,689 |
) |
|
|
(0.9 |
%) |
毛利(%) |
|
|
13.3 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
* |
|
|
可归因于Greenbrier的净收益 |
|
$ |
49,070 |
|
|
$ |
35,969 |
|
|
$ |
13,101 |
|
|
|
36.4 |
% |
* |
没有意义 |
从2019年7月26日开始,合并业绩包括ARI制造业务的业绩,这些业绩对截至2020年5月31日的9个月的收入和收入成本是相加的。
通过我们的综合业务模式,我们在我们的每个细分市场提供范围广泛的定制产品和服务,这些产品和服务的平均售价和利润率各不相同。产品和服务的需求和组合在不同时期发生变化,这导致我们的经营结果波动。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月的收入增长1.7%,主要是由于与收购的ARI制造业务相关的额外收入以及产品结构的变化,制造收入增长了10.5%。这被车轮、维修和零部件收入下降27.6%所部分抵消,这主要是由于需求下降导致轮对、零部件和零部件销量下降,维修收入下降,主要是本年度减少了4家门店,以及废金属价格和数量的下降。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月的收入成本下降0.9%,主要原因是车轮、维修和零部件收入成本下降28.9%,主要是由于轮对、零部件和零部件数量减少导致成本降低,以及本年度维修店减少了4家。这一下降也是由于租赁和服务收入成本下降了35.7%,这主要是由于我们从第三方购买的有轨电车销量减少所致。这些被收入制造成本增加8.0%所部分抵消,这主要归因于与收购的ARI制造业务相关的额外收入成本和产品组合的变化。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的9个月,利润率占收入的百分比分别为13.3%和11.0%。总体利润率占收入的百分比受到制造利润率从10.9%增加到13.0%的积极影响,这主要归因于产品组合的变化。
与前一可比时期相比,截至2020年5月31日的9个月,Greenbrier的净收益增加了1310万美元,这主要是由于制造产品结构的变化导致扣除税后的利润率增加。这部分被本年度处置设备的净收益减少所抵消。
38
The Greenbrier Companies,Inc.
制造细分市场
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
1,800,317 |
|
|
$ |
1,629,396 |
|
|
$ |
170,921 |
|
|
|
10.5 |
% |
收入成本 |
|
$ |
1,567,014 |
|
|
$ |
1,451,589 |
|
|
$ |
115,425 |
|
|
|
8.0 |
% |
毛利(%) |
|
|
13.0 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
* |
|
|
营业利润(元) |
|
$ |
167,693 |
|
|
$ |
122,955 |
|
|
$ |
44,738 |
|
|
|
36.4 |
% |
营业利润(%) |
|
|
9.3 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
* |
|
|
送货 |
|
|
15,000 |
|
|
|
15,200 |
|
|
|
(200 |
) |
|
|
(1.3 |
%) |
* |
没有意义 |
从2019年7月26日开始,制造部门包括ARI制造业务的业绩,这些业绩是截至2020年5月31日的9个月的制造收入和收入成本的相加。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月制造业收入增加了1.709亿美元,增幅为10.5%。收入的增长主要归因于截至2020年5月31日的9个月与收购的ARI制造业务相关的3.372亿美元的额外收入,以及产品组合的变化部分被轨道车交货量下降1.3%所抵消。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月,制造收入成本增加了1.154亿美元,增幅为8.0%。收入成本的增加主要归因于截至2020年5月31日的9个月与收购的ARI制造业务相关的额外收入成本3.268亿美元,以及产品组合的变化部分被轨道车交货量下降1.3%所抵消。
截至2020年5月31日的9个月,制造业利润率占收入的百分比与截至2019年5月31日的9个月相比增长了2.1%。这一增长主要归因于产品结构的变化和2020年第二季度收到的1290万美元的客户订单合同修改费用。在截至2020年5月31日的9个月内,这些费用被450万美元的遣散费和新冠肺炎疫情期间与运营我们制造设施相关的增加成本部分抵消。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月制造业营业利润增加了4470万美元,增幅为36.4%。这一增长主要归因于产品结构的变化和2020年第二季度收到的客户订单合同修改费用。在截至2020年5月31日的9个月里,这些费用被遣散费和新冠肺炎疫情期间与运营我们制造设施相关的增加成本部分抵消。
39
The Greenbrier Companies,Inc.
车轮、维修和零件段
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
259,857 |
|
|
$ |
358,801 |
|
|
$ |
(98,944 |
) |
|
|
(27.6 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
241,266 |
|
|
$ |
339,254 |
|
|
$ |
(97,988 |
) |
|
|
(28.9 |
%) |
毛利(%) |
|
|
7.2 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
* |
|
|
营业利润(元) |
|
$ |
8,219 |
|
|
$ |
(2,750 |
) |
|
$ |
10,969 |
|
|
* |
|
|
营业利润(%) |
|
|
3.2 |
% |
|
|
(0.8 |
%) |
|
|
4.0 |
% |
|
* |
|
* |
没有意义 |
截至2020年5月31日的9个月,车轮、维修和零部件收入与截至2019年5月31日的9个月相比下降了9890万美元,降幅为27.6%。减少的主要原因是由于需求减少、维修收入减少(主要是本年度减少4家门店)以及废金属定价和数量减少,轮对、零部件和零部件数量减少。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月,车轮、维修和零部件收入成本下降了9800万美元,降幅为28.9%。减少的主要原因是与轮对、部件和零件量减少相关的成本降低,以及本年度减少了4家维修店。
截至2020年5月31日的9个月,车轮、维修和零部件利润率占收入的百分比与截至2019年5月31日的9个月相比增长了1.8%。这一增长主要归因于本年度我们维修店的效率提高。此外,截至2019年5月31日的9个月受到与关闭我们维修网络中的站点相关的成本的负面影响。与前一年相比,这些因素对车轮、维修和零部件利润率占营收的百分比产生了积极影响,但在截至2020年5月31日的9个月里,废金属价格的下降以及与新冠肺炎疫情期间设施运营相关的成本增加,部分抵消了这些因素的影响。
截至2020年5月31日的9个月,车轮、维修和零部件的营业利润比上一季度增加了1100万美元。截至2019年5月31日的9个月受到1000万美元商誉减值和关闭我们维修网络站点相关成本的负面影响。
40
The Greenbrier Companies,Inc.
租赁和服务细分市场
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
95,590 |
|
|
$ |
131,149 |
|
|
$ |
(35,559 |
) |
|
|
(27.1 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
61,428 |
|
|
$ |
95,554 |
|
|
$ |
(34,126 |
) |
|
|
(35.7 |
%) |
毛利(%) |
|
|
35.7 |
% |
|
|
27.1 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
* |
|
|
营业利润(元) |
|
$ |
34,407 |
|
|
$ |
53,880 |
|
|
$ |
(19,473 |
) |
|
|
(36.1 |
%) |
营业利润(%) |
|
|
36.0 |
% |
|
|
41.1 |
% |
|
|
(5.1 |
%) |
|
* |
|
* |
没有意义 |
租赁与服务部门通过租赁其租赁车队的有轨电车、提供各种管理服务、为辛迪加租赁有轨电车提供临时租金以及出售从第三方购买的有轨电车以转售的方式获得收入。出售这些有轨电车的毛收入记入收入,购买这些有轨电车的成本记入收入成本。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月租赁和服务收入下降了3560万美元,降幅为27.1%。减少的主要原因是我们向第三方购买并打算转售的有轨电车销量减少。这部分被用于辛迪加的产生租金的租赁火车车厢的平均运量增加所抵消。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月,租赁和服务收入成本下降了3410万美元,降幅为35.7%。减少的主要原因是我们从第三方购买的火车车厢销量减少,部分被更高的存储成本所抵消。
截至2020年5月31日的9个月,租赁和服务利润率占收入的百分比与截至2019年5月31日的9个月相比增长了8.6%。截至2020年5月31日的9个月,利润率占收入的百分比受益于我们从利润率较低的第三方购买的火车车厢销量减少。利润率占收入百分比的增加也是由于用于辛迪加的产生租金的租赁火车车厢的平均数量较高。在截至2020年5月31日的9个月里,与北美沙车市场的中断和重组相关的430万美元的负面影响部分抵消了这些影响。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月租赁和服务营业利润下降了1950万美元,降幅为36.1%。这一下降主要是由于在截至2020年5月31日的9个月中,处置设备的净收益减少了1530万美元,以及与北美沙车市场的中断和重组有关的430万美元的负面影响。
41
The Greenbrier Companies,Inc.
销售和管理费
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
销售和管理费 |
|
$ |
158,455 |
|
|
$ |
152,701 |
|
|
$ |
5,754 |
|
|
|
3.8 |
% |
截至2020年5月31日的9个月,销售和管理费用为1.585亿美元,占收入的7.4%,而上一可比时期为1.527亿美元,占收入的7.2%。580万美元的增长主要归因于ARI销售和行政成本的制造业务增加了870万美元,以及与员工相关的成本增加了310万美元。这些费用被截至2019年5月31日的9个月内发生的580万美元的交易相关成本部分抵消。
设备处置净收益
截至2020年5月31日的9个月,设备处置的净收益为1940万美元,而上一可比时期为3750万美元。处置设备的净收益主要包括出售我们租赁车队的资产(经营租赁上的设备,净额),这些资产在正常业务过程中定期出售,以利用市场状况并管理风险和流动性;以及处置财产、厂房和设备。
商誉减值
我们在2020年第三季度进行了年度商誉减值测试,我们得出的结论是商誉没有减损。根据我们在2019年第三季度的年度减值测试结果,在截至2019年5月31日的9个月中,与我们的车轮、维修和零部件部门相关的非现金减值费用为1000万美元。
其他费用
利息和汇兑费用的构成如下:
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|||
利息和外汇: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他费用 |
|
$ |
31,266 |
|
|
$ |
23,025 |
|
|
$ |
8,241 |
|
汇兑损失 |
|
|
1,757 |
|
|
|
386 |
|
|
|
1,371 |
|
|
|
$ |
33,023 |
|
|
$ |
23,411 |
|
|
$ |
9,612 |
|
利息和外汇支出比上一可比期间增加960万美元,主要归因于与我们2019年7月发行的3亿美元优先定期债务相关的利息支出以及循环票据借款的增加。
所得税
截至2020年5月31日的9个月的有效税率为33.2%,而截至2019年5月31日的9个月的有效税率为28.9%。有效汇率比上一年增加的主要原因是,在截至2020年5月31日的9个月里,与我们以美元计价的外国业务的外币汇率变化相关的净不利离散项目增加,而上一可比时期的净不利离散项目减少。剔除这两个时期离散项目的影响,截至2020年5月31日的9个月的有效税率为24.1%,而上一可比时期为28.7%,这主要是由于收益的地理组合而下降。
42
The Greenbrier Companies,Inc.
由于国外和国内税前收益组合的变化,有效税率可能会逐年波动。它还可以随着我们墨西哥轨道车制造合资企业税前收益比例的变化而波动。出于税务目的,合资企业被视为合伙企业,因此,合伙企业的全部税前收益都包括在所得税前收益和来自未合并附属公司的收益中,而我们只有50%的税收份额包括在所得税费用。
未合并附属公司的收益(亏损)
通过未合并的附属公司,我们生产铁路和工业零部件,并拥有巴西一家有轨电车制造商和一个租赁融资仓库的所有权股份。
截至2020年5月31日的9个月,未合并附属公司的收益为380万美元,而截至2019年5月31日的9个月,未合并附属公司的亏损为490万美元。来自未合并附属公司的收益增加主要是由于我们巴西业务的收益增加,以及我们对Axis的投资收益增加,Axis是一家制造车桥并向其合资伙伴销售车轴的合资企业。作为收购ARI制造业务的一部分,我们于2019年7月26日获得了Axis的所有权权益。
非控股权益
截至2020年5月31日的9个月,可归因于非控股权益的净收益为3080万美元,而上一可比时期为1900万美元,这主要代表我们的合资伙伴在我们墨西哥轨道车制造合资企业的运营结果中所占的份额(经公司间销售额调整),以及我们的欧洲合作伙伴在我们欧洲业务结果中的份额。
43
The Greenbrier Companies,Inc.
流动性与资本资源
|
|
截至9个月 五月三十一日, |
|
|||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
89,032 |
|
|
$ |
(94,123 |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
32,968 |
|
|
|
(58,622 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
|
301,168 |
|
|
|
(2,767 |
) |
汇率变动的影响 |
|
|
(17,693 |
) |
|
|
(2,866 |
) |
增加(减少)现金储备和现金等价物,增加(减少)限制现金 |
|
$ |
405,475 |
|
|
$ |
(158,378 |
) |
我们的资金来自运营和借款产生的现金。截至2020年5月31日,现金及现金等价物和限制性现金为7.44亿美元,比2019年8月31日的3.385亿美元增加4.055亿美元。现金和现金等价物的增加包括利用现有的信贷安排,以应对新冠肺炎冠状病毒大流行的不确定性和全球经济活动的下降。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月经营活动提供(用于)现金的变化主要是由于净收益增加和营运资本净变化。
投资活动提供(用于)的现金主要与资本支出有关,扣除出售资产的收益和与我们未合并的附属公司的投资活动。与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月投资活动提供(用于)现金的变化主要是由于资本支出减少。
截至2020年和2019年5月31日的9个月,资本支出总额分别为5530万美元和1.499亿美元。作为我们关注流动性以应对新冠肺炎冠状病毒大流行和全球经济活动下降的一部分,资本支出已减少到仅限于基本安全和其他必要的项目。截至2020年5月31日和2019年5月31日的9个月,制造业资本支出分别约为4030万美元和6080万美元。2020年用于制造的资本支出预计约为5000万美元,主要用于增强我们现有的制造设施。截至2020年5月31日和2019年5月31日的9个月,车轮、维修和零部件的资本支出分别约为840万美元和510万美元。2020年,车轮、维修和零部件的资本支出预计约为1000万美元,用于增强我们现有的设施。截至2020年5月31日和2019年5月31日的9个月,租赁和服务支出和公司资本支出分别约为660万美元和8400万美元。2020年的租赁和服务以及公司资本支出预计约为2500万美元。2020年,租赁轨道车辆设备的销售收入预计为9000万美元。我们租赁船队的资产在正常业务过程中定期出售,以利用市场状况,并管理风险和流动性。
在截至2020年5月31日和2019年5月31日的9个月里,出售资产的收益(主要与我们租赁和服务公司租赁车队的火车销售有关)分别约为7850万美元和1.07亿美元。
与截至2019年5月31日的9个月相比,截至2020年5月31日的9个月融资活动提供(用于)现金的变化主要归因于债务收益、扣除偿还的净额以及与合资伙伴的净活动的变化。
2020年7月8日宣布季度股息为每股0.27美元。
董事会已授权我公司回购普通股。2019年1月,本次股份回购计划到期日由2019年3月31日延长至2021年3月31日,回购剩余金额由8800万美元增至1亿美元。根据股票回购计划,普通股可以在公开市场上购买,也可以不时通过私下协商的交易购买。购买的时间和金额将根据市场状况、证券法限制和其他因素而定。本计划可随时修改、暂停或中止,恕不另行通知。股份回购计划并不要求我们购买任何特定数量的
44
The Greenbrier Companies,Inc.
期间。)在截至2020年5月31日和2019年5月31日的9个月里,没有根据股票回购计划回购股票。
截至2020年5月31日,由三个组成部分组成的高级担保信贷安排总计7.051亿美元。截至2020年5月31日,根据承诺的信贷安排,我们总共有1.368亿美元可供提取。这一金额包括可用于北美信贷安排的9820万美元、用于欧洲信贷安排的870万美元和用于墨西哥轨道车辆制造合资企业信贷安排的2990万美元。
截至2020年5月31日,2024年6月到期的6.00亿美元循环信贷额度,以我们在美国的几乎所有资产为担保,没有以其他方式抵押作为定期贷款的担保,可用于提供营运资本和设备临时融资,主要用于美国和墨西哥业务。根据借款类型,这一安排下的垫款利息为LIBOR加1.50%或Prime加0.50%。信贷安排下的可用借款通常基于合格库存、应收账款、房地产、厂房和设备的定义水平,并根据借款类型的不同,按LIBOR加1.50%或Prime加0.50%的利率计息。该信贷安排下的可用借款通常基于符合条件的库存、应收账款、房地产、厂房和设备以及以及总债务与合并资本之比和固定费用覆盖率。
截至2020年5月31日,由我们的某些欧洲资产担保的总计5510万美元的信贷额度,浮动利率范围从华沙银行间同业拆借利率(WIBOR)加1.1%到WIBOR加1.5%和欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)加1.1%,可用于我们欧洲制造业务的营运资金需求。欧洲的信贷额度包括一笔1390万美元的贷款,这笔贷款由我们担保。欧洲信贷安排定期续签。目前,这些欧洲信贷安排的到期日从2020年8月到2021年7月不等。
截至2020年5月31日,我们的墨西哥轨道车辆制造合资企业拥有两项总计5000万美元的信贷额度。第一笔信贷额度最高可提供3000万美元。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆息加3.75%至4.25%。墨西哥轨道车辆制造合资企业将能够在2024年3月之前利用这一设施。第二笔信贷额度最高可达2000万美元,其中我们和我们的合资伙伴各担保50%。这项贷款的预付款利息为伦敦银行同业拆借利率加3.75%。墨西哥轨道车辆制造合资企业将能够在2021年6月之前提取该设施下的可用金额。
截至2020年5月31日,高级担保信贷安排下的未偿还承诺包括2,870万美元的信用证和北美信贷安排下的3.5亿美元借款,欧洲信贷安排下的4,650万美元未偿还款项和墨西哥信贷安排下的2,000万美元未偿还款项。截至2020年5月31日,该公司在承诺的信贷安排下总共有1.368亿美元可供提取。
循环和经营信用额度以及应付票据包含与我们和我们的各种子公司有关的契约,其中限制性最强的契约限制了我们的能力:招致额外的债务或担保;支付股息或回购股票;签订融资租赁;设立留置权;出售资产;与附属公司(包括合资企业和非美国子公司)进行交易,包括但不限于贷款、垫款、股权投资和担保;进行合并、合并或出售我们几乎所有的资产;公约还要求债务与总资本的最高比率和固定费用(利息加租金)的最低覆盖水平。截至2020年5月31日,我们遵守了所有这些限制性公约。
我们可能会不时寻求回购或以其他方式报废,或交换证券,包括未偿还票据、借款和股权证券,并采取其他措施减少债务或以其他方式改善我们的资产负债表。这些行动可能包括公开市场回购、主动或主动私下协商的交易或其他退休、回购或交换。此类注销、回购或调换(如果有)将取决于一系列因素,包括但不限于当时的市场状况、我们债务的交易水平、我们的流动性要求和合同限制(如果适用)。任何该等交易所涉及的金额可能个别或合计属重大,并可能涉及某一特定系列票据或其他债务的全部或部分,而该等债务可能会减少流通额及影响尚未偿还的票据或其他债务的交易市场。
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我们有全球业务,以当地货币和其他货币开展业务。为了减少对以功能货币以外的货币计价的交易的风险,我们与成熟的金融机构签订了外币远期外汇合同,以保护公司积压的部分外币销售的保证金。鉴于交易对手的良好信用状况,没有为交易对手不履行义务而造成的信用损失计提任何拨备。
截至2020年5月31日,我们从我们松散的巴西铸件和零部件制造商Amsted-Maxion Cruzeiro收到了450万美元的应收票据,从我们的松散的巴西轨道车制造商Greenbrier-Maxion收到了390万美元的应收票据。这些应收票据计入我们的综合资产负债表中的应收账款净额。将来,我们可能会向我们未合并的巴西轨道车辆制造商Amsted-Maxion Cruzeiro或Greenbrier-Maxion提供贷款或提供担保。
我们预计,现有资金和运营产生的现金,加上融资活动(包括现有信贷安排下的借款和长期融资)的收益,将足以为未来12个月的预期债务偿还、营运资本需求、计划资本支出、对我们未合并附属公司的额外投资和股息提供资金。
表外安排
我们目前没有资产负债表外的安排,这些安排对我们的合并财务报表目前或未来可能会产生重大影响。
关键会计政策和估计:
按照美国公认的会计原则编制财务报表需要管理层作出判断,以便对本质上不确定的事项作出估计和假设。这些估计可能会影响财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和费用的金额,以及财务报表中或有资产和负债的披露。估计和假设会定期评估,并可能在未来期间进行调整。实际结果可能与这些估计不同。
所得税 -所得税采用资产负债法核算。我们需要估计确认递延税项资产和负债的时间,对递延税项资产的未来可抵扣作出假设,并根据制定的法律和每个税收管辖区的税率评估递延税项负债,以确定递延税项资产和负债的金额。递延所得税是为财务报表和所得税报告目的确认的资产和负债之间的差异产生的临时影响而计提的。估值津贴将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。我们确认不确定税务头寸的负债是基于是否有证据表明该头寸更有可能在审计中得以维持。估计这样的数额本身就是困难和主观的,因为这需要我们估计各种可能结果的概率。我们每季度重新评估这些不确定的税收头寸。税法或法院解释的改变可能会导致对税收优惠的承认或对税收规定的额外收费。
保修应计费用N-在定义的保修期内的保修成本被估计并计入运营费用。预计的保修成本基于每种特定产品类型的历史保修索赔。对于没有保修历史的新产品类型,初步估计基于类似产品类型的历史信息。这些估计本身就是不确定的,因为它们是基于现有产品的历史数据和对新产品的判断。如果在本期内针对历史上不属于保修索赔主题且在确定应计项目时未考虑在内的问题提出保修索赔,或者在确定应计项目时已考虑的问题的索赔超出预期,则保修费用可能会超过该特定产品的应计项目。相反,申领失业救济金人数可能低于预估。保修应计金额会根据保修趋势定期审查和更新。然而,由于我们无法预测未来的索赔,任何一个报告期的差异都有可能是实质性的。
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环境成本-我们有时可能会涉及与环境事宜有关的各种程序。我们估计已知环境补救要求的未来成本,并在我们可能产生负债且相关成本可以根据当前可获得的信息进行合理估计时应计这些成本。如果环境问题的进一步发展或解决导致事实和情况与用于开发这些储量的假设大不相同,则环境补救的应计费用可能被大幅低估或夸大。当获得影响研究或补救任何环境问题的估计费用的额外信息时,或在为其建立准备金的支出时,对这些负债进行调整。由于环境问题的不确定性质,不能保证我们不会卷入未来的诉讼或其他诉讼,或者,如果我们在任何诉讼或诉讼中被发现负有责任或法律责任,也不能保证这些费用对我们来说不会是实质性的。
收入确认-我们计算收入的金额反映了我们预期有权获得的对价,以换取将商品和服务的控制权转移给客户。我们在履行对客户履行义务的时间点或一段时间内确认收入。付款条件因细分市场和产品类型而异,通常应在正常商业条款内支付。我们与客户签订的合同可能包括多项履约义务(例如,有轨电车、维护、管理服务等)。对于这样的安排,我们根据每个履约义务的相对独立销售价格将收入分配给每个履约义务。我们将与客户签订的合同的收入分类,这些类别描述了我们产生收入的主要活动。
制造业
火车车厢是按照与客户签订的合同制造的。我们根据客户在指定交货点接受完成的火车车厢来确认收入。我们时不时地签订多年供货协议。每辆火车车厢交付都被认为是一项不同的履约义务,因此在火车车厢交付后确认为收入的金额通常不会发生变化。
我们通常使用成本输入法确认一段时间内的海运船舶制造收入,该方法基于合同完成进度,该进度由迄今发生的实际成本相对于总预期成本的估计来衡量。此方法最好地描述了我们为客户完成船舶建造的表现,并与采用主题606之前使用的完工百分比方法一致。
车轮、修理和零件
我们在北美经营车轮、维修和零配件商店网络,提供完整的轮对整修和轨道车辆维修服务。
车轮收入在轮对装运给客户时确认,或者在寄售安排的情况下由客户消费时确认。零件收入在零件装运给客户时确认。
维修收入通常使用成本输入法,根据合同完成进度(由迄今发生的实际成本相对于总预期成本的估计来衡量),随时间确认。这种方法最好地体现了我们为客户修理火车车厢的表现。维修服务通常在90天内完成。
租赁与服务
我们拥有一队新的和二手的火车车厢,这些车厢出租给第三方客户。租赁收入在其赚取期间的租赁期内确认。
辛迪加交易代表新的和二手的火车车厢,这些车厢已经租赁给客户,我们打算连同租约一起出售给投资者。于出售时,与我们制造的有轨电车相关的收入及成本于制造分部确认;而与有轨电车相关的收入及成本则于租赁及服务分部确认,而与有轨电车相关的收入及成本是从第三方取得并打算转售后出售的。
我们签订了多年合同,为客户提供管理和维护服务,这些服务的收入通常在合同期限内以直线方式确认为随时准备好的义务。履行这些合同的成本被确认为已发生。
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长期资产减值-当情况变化表明某些长期资产的账面价值可能无法收回时,将对这些资产进行减值评估。如果未贴现未来现金流量的预测低于资产的账面价值,则将在本期确认将资产账面价值降至公允价值的减值费用。这些估计是基于减值时可获得的最佳信息,如果情况发生变化,可能会有很大不同。如果对未贴现的未来现金流的预测超过资产的账面价值,则表明资产没有减值。
商誉与已获得的无形资产-我们定期收购购买交易中的业务,在这些交易中,购买价格的分配可能导致商誉和其他无形资产的确认。确定这类无形资产的价值需要管理层作出估计和假设。这些估计会影响未来期间摊销的金额和可能的减损费用。
商誉和无限期无形资产在第三季度每年进行减值测试。ASC 350的规定无形资产-商誉和其他,要求我们通过将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来执行此测试。我们根据收入加权和市场方法确定报告单位的公允价值。在收益法下,我们根据估计未来现金流量的现值计算报告单位的公允价值,其中包括预期收入和利润率以及贴现率的使用。在市场法下,我们根据可比业务的观察市场倍数估计公允价值。如果报告单位的账面金额超过报告单位的公允价值,则计入减值损失。减值损失不能超过分配给报告单位的商誉总额。如果环境的变化或事件的发生表明存在潜在的减值,商誉和无限期无形资产也会更频繁地进行测试。当环境变化(例如普通股市价下跌、需求变化或与评估商誉适当估值时作出的判断、假设和估计有关的众多变数)显示某些不确定的活资产的账面价值可能无法收回时,该等资产将进行减值评估。
我们在2020年第三季度进行了年度商誉减值测试,我们得出的结论是商誉没有减损。欧洲制造及车轮及零件报告单位的商誉估计公允价值分别较其账面价值高出约5%及9%。*由于估计公允价值并未大幅超出其账面价值,若公允价值计算中假设的预期盈利趋势未能实现,我们未来可能会面临减值亏损的风险。
截至2020年5月31日,我们的商誉余额为1.3亿美元,其中8670万美元与我们的制造部门有关,4330万美元与我们的车轮、维修和零部件部门有关。
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项目3.定量与定性IVE关于市场风险的披露
外币兑换风险
我们有全球业务,以当地货币和其他货币开展业务。为减少对以各实体的功能货币以外的货币计价的交易的风险,我们订立外币远期外汇合约,以保障部分预测外币销售及开支的收入或保证金。以2020年5月31日的汇率计算,购买波兰兹罗提并出售欧元和英镑的远期外汇合同名义金额;以及购买墨西哥比索和出售美元的名义金额总计3730万美元。由于买卖交易的货币种类繁多,而且汇率之间存在相互作用,因此无法预测单一外币汇率的变动对未来经营业绩的影响。
除了交易损益的风险敞口外,我们还面临与我们外国子公司的净资产头寸相关的外币兑换风险。截至2020年5月31日,外国子公司的净资产总计1.506亿美元,美元相对于外币升值10%将导致股本减少1510万美元,占总股本的1.2%-Greenbrier。这一计算假设每个汇率相对于美元的变化方向是相同的。
利率风险
我们通过利率互换协议管理了一部分可变利率债务,有效地将2.528亿美元的可变利率债务转换为固定利率债务。因此,我们面临与我们的循环债务和部分定期债务相关的利率风险,这些债务的利率是可变的。截至2020年5月31日,我们未偿债务的46%为固定利率,54%为浮动利率。到2020年5月31日,浮动利率统一增加10%将导致每年大约130万美元的额外利息支出。
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第四项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务会计官的监督和参与下,根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条,在本报告所述期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务会计官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序有效地确保了(1)及时记录、处理、总结和报告交易所法案报告中需要披露的信息,(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务和会计官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年5月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分:其他资料
项目1.法律诉讼
兹将本季度报告第一部分综合财务报表附注15中披露的信息作为参考并入。
第1A项危险因素
阅读本Form 10-Q表格时,应结合我们截至2019年8月31日的Form 10-K年度报告中第I部分的第1A项“风险因素”和我们截至2020年2月28日的Form 10-Q季度报告中的第II部分的第1A项“风险因素”。除以下陈述外,我们最新的Form 10-K年度报告和我们随后的Form 10-Q季度报告中描述的风险因素没有实质性变化。
新冠肺炎冠状病毒的流行,政府对新冠肺炎的反应,以及与之相关的全球一般经济活动的显著下降,很可能会对我们的业务、流动性和财务状况、经营业绩、股价和积压转化为收入的能力产生实质性的负面影响。
新冠肺炎冠状病毒疫情已被世界卫生组织列为全球大流行。随着人类死亡率和发病率的增加和地理范围的扩大,新冠肺炎大流行对全球经济的负面影响和相关的政府应对措施是广泛和多方面的,包括我们开展业务的地理市场的消费者、工业和投资活动出现历史上的急剧下降,普遍存在的全国性或地方性“呆在家里”的订单和旅行限制,这些限制减少或阻止了世界大多数大型经济体的企业运营,全球供应链的中断,股票市场的急剧下跌和价格波动,以及对信贷市场将无法保持流动性的担忧
新冠肺炎大流行及相关事件在人们的记忆中是史无前例的。由于许多不确定性因素,包括新冠肺炎疫情的持续时间、全球经济活动下滑的持续时间、这些事件对客户、供应商和员工的影响以及政府当局可能采取的行动,包括阻止或缩减工厂和/或商店的运营,以及其他后果,我们无法预测新冠肺炎及相关事件将在何时、如何或在多大程度上对我们的业务产生负面影响。
新冠肺炎,由于以下部分或全部事件或情况的发生,全球经济活动的下降以及政府的相关反应很可能会对我们的业务、流动性、经营业绩和股价产生实质性的负面影响:
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我们可能会因为员工生病、“呆在家里”的规定以及员工不愿出席工作而被阻止运营我们的制造设施、维修店、轮子店或其他工作场所。我们的一个或多个大型设施关闭几天以上可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。 |
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o |
在国土安全部发布的指导下,我们作为一家重要的基础设施企业发挥作用。在我们开展业务的其他国家也存在类似的指导方针和权力机构。如果我们目前的状态被取消或缩减,我们可能会被要求暂时关闭一个或多个制造设施、维修店、轮毂车间或其他工作场所数天以上。 |
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o |
到目前为止,虽然我们与新冠肺炎签约的员工数量非常有限,但我们的任何制造工厂、维修厂、轮毂车间或其他工地都没有爆发过新冠肺炎。如果新冠肺炎病在我们其中一个大型设施爆发,我们可能要关闭数天以上,而我们可能没有足够的劳动力来应付我们的运作需要。 |
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• |
我们客户的运营可能会中断,从而增加我们的客户可能试图延误的可能性,推迟或取消订单,未来可能减少对我们产品和服务的订单,或者可能停止作为持续经营的企业运营。 |
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我们供应商的运营可能会中断,我们业务的投入品市场可能无法有效或高效地运行,从而对我们以高效的价格和足够的数量购买业务投入品的能力产生负面影响。 |
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• |
我们可能无法有效管理我们的业务或整合最近的收购,包括ARI,因为关键员工生病、在家工作效率低下、无法出差到我们的设施,或者无法以其他方式参与有效管理所需的财团。 |
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更高的利率或融资可能会增加与我们客户的新租赁安排的成本,或可能阻止我们与客户达成新的租赁安排,降低我们将租赁给金融机构的火车车厢辛迪加的能力,或影响我们可能从此类银团获得的销售价格,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。 |
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• |
我们的负债可能会增加,因为在收入减少的时期,我们需要增加借款来为运营提供资金。 |
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由于我们的资产价值缩水或全球信贷市场流动性不足,我们可能无法有效或根本无法筹集资金。 |
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我们可能需要筹集资本,如果我们通过发行股权证券来筹集资本,我们的普通股可能会被稀释。 |
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我们可能无法支付股息。 |
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我们普通股的市场价格可能会下降或保持波动。 |
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在我们的自我保险计划下,我们可能会招致巨额的员工医疗费用。 |
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新冠肺炎疫情可能会导致一些事件,如我们的经营业绩、长期前景或我们普通股的市场价格持续下降,这些事件可能需要我们资产负债表上的商誉向下调整。 |
新冠肺炎疫情尚未得到遏制,目前还无法预测其受害者人数和对全球经济的负面影响程度。大流行持续的时间越长,就越有可能实现更多上述风险,并对我们的业务产生其他负面影响,其中一些我们现在无法预见。我们的业务、流动性、财务状况、经营业绩和股价很可能会受到不利影响。
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第二项。非注册者设备的分级销售TY证券及其收益的使用
发行人购买股票证券
公司于2018年10月26日公告,董事会已授权公司回购公司普通股股份。股票回购计划的到期日为2021年3月31日,剩余回购金额为1亿美元。根据股票回购计划,普通股可以在公开市场上购买,也可以不时通过私下协商的交易购买。购买的时间和金额将根据市场状况、证券法限制和其他因素而定。本计划可随时修改、暂停或中止,恕不另行通知。股份回购计划并不要求本公司在任何期间收购任何特定数量的股份。
在截至2020年5月31日的三个月内,没有根据股份回购计划回购股份。
周期 |
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总计 数 的股份 购得 |
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平均值 价格 付费单位 分享 (包括 佣金) |
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总计 数量 股份 购得 作为 公开地 宣布 平面图或 节目 |
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近似值 的美元价值 共享 可能还会是 购得 根据计划 或程序 |
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2020年3月1日-2020年3月31日 |
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100,000,000 |
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2020年4月1日-2020年4月30日 |
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$ |
100,000,000 |
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2020年5月1日-2020年5月31日 |
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$ |
100,000,000 |
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项目6.展品
(a) |
展品一览表: |
31.1 |
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根据规则13a-14(A)进行认证。 |
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31.2 |
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根据规则13a-14(A)进行认证。 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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The Greenbrier Companies,Inc. |
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日期: |
2020年7月10日 |
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依据: |
/s/Adrian J.Downes |
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艾德里安·J·唐斯 |
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尊敬的各位高级副总裁, |
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首席财务官和首席会计官 |
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(首席财务官和首席会计官) |
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