axas20190331

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

(马克一)

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的截至2020年3月31日的季度报告

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的关于_过渡期的过渡报告。

委托档案编号：001-16071

亚伯拉克萨斯石油公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

内华达州		74-2584033
(法团成立状态)		(国际税务局雇主识别号码)

德克萨斯州圣安东尼奥梅斯纳大道18803号，邮编：78258

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

210-490-4788

(登记人的电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称	商品代号	在其注册的每个交易所的名称：
普通股，每股面值0.01美元	AXAS公司	纳斯达克股票市场有限责任公司(NASDAQ Stock Market，LLC)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合备案要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是，否，☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一个)

大型加速文件服务器☐	加速文件管理器
非加速文件服务器☐	规模较小的报告公司☐
(如果是规模较小的报告公司，请不要标记)	新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法案”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否

截至2020年6月30日，发行人已发行普通股的流通股数量为168,069,305股。

术语“Abraxas”、“Abraxas Petroleum”、“We”、“us”、“Our”或“Company”指的是Abraxas石油公司及其所有子公司，包括瑞文钻井有限责任公司(Raven Drilling，LLC)。

2010年3月25日，美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)根据美国证券交易委员会第36条发布了一项命令，修改对上市公司的报告和委托书交付要求的豁免(第34-88465号版本)(“该命令”)，该命令为符合1934年美国证券交易法第13(A)条报告要求的注册人提供有条件的救济，这些注册人由于与新冠肺炎冠状病毒相关的情况而无法在提交文件的最后期限前完成提交工作，因此，美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)于3月25日发布了一项命令，修改对上市公司的报告和委托书交付要求的豁免(版本编号34-88465)(以下简称“命令”)。由于新冠肺炎冠状病毒的爆发和传播，公司在运营、通信以及与人员和专业顾问的接触方面都经历了严重的延误和中断，导致支持有限，没有足够的时间来编制和完成本季度报告。因此，该公司于2020年5月8日提交了一份最新的8-K表格报告，以表明它打算依赖订单，并通过将提交本10-Q表格的截止日期延长45天来利用其救济。2020年6月24日，由于类似的原因，公司还提交了表格12B-25的延迟提交通知，表明公司将不迟于规定截止日期后的第五个日历日提交本表格10-Q。

我们在整个报告中都有前瞻性陈述。每当你读到一份不是简单的历史事实陈述的陈述(例如，包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“将”、“计划”、“寻求”、“可能”、“估计”、“可能”或类似表达的陈述)，你必须记住，这些都是前瞻性陈述，我们的期望可能是不正确的，即使我们认为它们是合理的。本报告中包含的前瞻性信息一般位于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的材料中，但也可能在其他地方找到。这些前瞻性陈述一般与我们未来运营的计划和目标有关，基于我们管理层对未来结果或趋势的合理估计。除其他因素外，可能影响我们对我们业务预期的因素包括：

无论是我们的油井还是位于我们物业附近的油井，初始产量或IP产量都是每口油井生产历史上的有限数据点。这些比率有时是实际比率，有时是外推或规格化比率。因此，随着额外数据的出现，特定油井的费率可能会发生变化。峰值产量不一定是未来产量、预期最终采收率(EUR)或此类油井的经济回报率的指示性或预测性指标，因此不应依赖于此目的。同样，我们计算和报告峰值知识产权费率的方式与其他人使用的方法可能不一致，因此报告的值可能无法直接和有意义地进行比较。所描述的横向长度仅是指示性的。实际完成的横向长度取决于各种考虑因素，例如租赁线偏移。阿布拉克萨斯的标准长度侧翼，有时被称为5000英尺侧翼，是指完整长度一般在4000英尺到5500英尺之间的侧翼。中长侧支，有时被称为7500英尺侧支，是指完整长度通常在6500英尺到8000英尺之间的侧支。长侧支，有时被称为10,000英尺侧支，是指完整长度通常长于8,000英尺的侧支。

除非本报告另有说明，否则气体量是在储量所在的州或地区的法定压力基数(华氏60度)上标明的。石油和天然气当量是使用6立方英尺的天然气与1桶石油、凝析油或天然气液体的比率来确定的。

“开发面积“是指由租赁的英亩空地或可分配给生产井的面积组成的面积。

“开发井“是指在油气藏探明区域内钻至深度或地层(岩层或地层)的井，其目的是为了开采储量而生产。

“干井“是探井或开发井被发现不能生产足够数量的石油或天然气以证明完成是合理的。

“探井是为了在未探明的地区发现和生产石油和/或天然气，在以前发现在另一个储集层生产的油田中发现新的储集层，或者扩展已知的储集层而钻出的一口井。

“净英亩“是指以总英亩为单位的部分所有权工作权益的总和(例如，在占地320英亩的租约中，50%的工作权益相当于160英亩净地)。

“未开发面积“指未钻探或完成油井的租赁英亩，不论这些面积是否含有已探明储量，均可生产经济数量的石油和天然气。

“已开发油气储量*“已开发油气储量是任何一类可预期可开采的储量：

(I)通过现有设备和操作方法的现有井，或所需设备的成本与新井的成本相比相对较小的现有井；及

(Ii)通过已安装的开采设备和在储量估计时运行的基础设施(如果开采方式不涉及油井)。

“已探明的已开发非生产储量**”石油和天然气储量是指在现有井筒中的管子后面、关闭的井筒中开发的石油和天然气储量，或者只有在安装了必要的设备后才能通过提高采收率来开采的储量，或者在这样做的成本相对较低的情况下才能通过提高采收率来回收的石油和天然气储量。关井储量预计将从(1)在估计时打开但尚未开始生产的完井段，(2)因市场状况或管道连接而关闭的井，或(3)因机械原因而无法生产的井中回收。预计将从现有油井中需要额外完井工作或未来在开始生产之前重新完井的区域回收管后储量。

“已探明的已开发储量*” 在现有设备和操作方法下，可通过现有油井预计可开采的储量。

“已探明储量*“地质及工程数据显示，在现有的经济及营运情况下，未来数年可从已知的水塘开采的储量。

“已探明的未开发储量”或“PUDS*” 预计将从未钻井面积的新油井或现有油井中回收的储量，在每种情况下都需要相对较大的支出。

“PV-10“是指根据美国证券交易委员会(”SEC“)颁布的指导方针计算的，在所得税前以每年10%的比率贴现，并且没有价格或成本上升或下降的估计未来净收入。根据证券交易委员会的规定，PV-10被认为是一种非GAAP财务衡量标准，因为它不包括未来所得税的影响，这是计算贴现未来净现金流的标准化衡量标准时所要求的。我们认为PV-10是可以用来评估我们油气资产相对重要性的重要指标，证券分析师和投资者在评估油气公司时广泛使用PV-10。因为每个公司都有许多独特的因素会影响未来要缴纳的所得税数额，所以在评估公司时，使用税前衡量标准可以提供更大的资产可比性。我们认为，石油和天然气行业的大多数其他公司都是按照同样的基础计算PV-10的。PV-10的计算基础与未来净现金流贴现的标准化衡量标准相同，但不扣除所得税。

“标准化测量“指根据会计准则编纂(”ASC“)932”关于石油和天然气生产活动的披露“计算的扣除所得税且没有价格或成本上升或下降的估计未来净收入，每年10%的贴现率。

“未开发的油气储量”*" 未开发的石油和天然气储量是指任何类型的储量，这些储量预计将从未钻井面积上的新井或需要相对较大支出才能重新完井的现有油井中开采。

*本定义是S-X规则第4-10(A)条规定的完整定义的简略版本。有关完整定义，请参阅see:http://www.ecfr.gov/cgi-bin/retrieveECFR?gp=1&SID=aa25d3cede06103c0ecec861362497d&ty=HTML&h=L&n=pt17.3.210&r=PART#se17.3.210_14_610

亚伯拉克萨斯石油公司

表格10-Q

索引

第一部分


第1项--	财务报表
	简明合并资产负债表-2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日	6
	简明综合经营报表-(未经审计)截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月	8
	股东权益简明合并报表(未经审计)截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月	9
	现金流量表简明合并报表--(未经审计)2020年和2019年3月31日止三个月	10
	简明合并财务报表附注-(未经审计)	11

第2项--	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	24

第3项--	关于市场风险的定量和定性披露	35

第4项--	管制和程序	35

第二部分
其他资料

第1项--	法律程序	36
第1A项-	危险因素	36
第2项--	未登记的股权证券销售和收益的使用	36
第3项--	高级证券违约	36
第4项--	煤矿安全信息披露	36
第5项--	其他资料	36
第6项--	陈列品	36
	签名	37

1.陈述依据

我们截至2020年1月1日遵循的会计政策在我们于2020年6月26日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的审计综合财务报表附注中有所阐述。随附的中期简明综合财务报表并未经我们的独立注册会计师审核，管理层认为该等报表反映了公平呈报财务状况及经营业绩所需的所有调整。任何和所有的调整都是正常的和重复的。虽然管理层相信此等简明综合财务报表内未经审核的中期相关披露足以令所呈报的资料不具误导性，但按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度经审核综合财务报表通常包括的若干资料及脚注披露，已根据证券交易委员会的规则及规定予以精简或遗漏。截至2020年3月31日的三个月期间的运营结果和现金流不一定表明全年的预期结果。此处包含的简明综合财务报表应与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合经审计财务报表及其附注一并阅读。

新冠肺炎

2010年1月30日，世界卫生组织(“世卫组织”)宣布全球卫生紧急状态，原因是一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)，以及随着该病毒在全球范围内超出其发源地传播而给国际社会带来的风险。2020年3月，根据全球接触人数的迅速增加，世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行。此外，2020年3月，欧佩克成员国未能就产量水平达成一致，预计这将导致供应增加，并导致油价大幅下降，市场日益动荡。

石油和天然气的价格都下降了，主要是由于对石油需求的担忧，这是由于新冠肺炎病毒对经济的影响，以及来自俄罗斯和欧佩克，特别是沙特阿拉伯的预期供应增加。石油和天然气价格的下跌会影响公司的流动性，但是公司的商品套期保值保护其现金流不受价格下跌的影响。此外，如果石油或天然气价格持续低迷或继续下降，公司将被要求记录石油和天然气资产减记。

自从新冠肺炎疫情蔓延，以及各国政府为遏制冠状病毒传播而实施新的旅行限制以来，消费者需求已经下降。截至本报告日期，冠状病毒的全面影响和油价下跌继续演变。因此，他们将对公司的财务状况、流动资金和未来经营业绩产生的全部影响尚不确定。管理层正在积极监测全球形势，以及对公司2020财年未来运营业绩、财务状况和流动性的影响或不利影响。由于最近的油价波动，该公司暂停了2020年的资本支出计划。该公司还裁减了选定的员工，将高级管理人员的工资从20%降至40%，并将所有其他工资从5%至20%降至20%。该公司还取消了现场员工的所有加班。此外，我们还削减了资本支出。该公司于2020年3月中旬开始停产，并于2020年6月中旬开始恢复生产。

2020年3月初，全球石油和天然气价格大幅下跌，此后波动较大，可能会再次下跌。该公司预计短期内油价将持续波动。持续低迷的油价已经并将继续对公司的石油收入产生重大不利影响，公司的对冲合同在一定程度上缓解了这一影响。

合并原则

术语“Abraxas”、“Abraxas Petroleum”、“We”、“us”、“Our”或“Company”是指Abraxas石油公司及其所有子公司，包括Raven Drilling，LLC(“Raven Drilling”)。

平台会计

根据美国证券交易委员会的S-X规定，与我们或我们的附属公司持有所有权或其他经济利益的物业相关的合同钻井服务不会确认任何收入。由于这一限制而未确认的任何收入都记入全部成本池，并在产生准备金时通过较低的摊销确认。

预算的使用

按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。

基于股票的薪酬和期权计划

股票期权

我们目前使用一个标准的期权定价模型(即布莱克-斯科尔斯模型)来衡量授予员工和董事的股票期权的公允价值。

下表汇总了我们在所示期间与股票期权相关的基于股票的薪酬支出：

三个月
三月三十一号，
2020		2019
$	66	$	151

下表总结了我们截至2020年3月31日的三个月的股票期权活动：

	股份数			每股加权平均期权行权价		加权平均授予日期每股公允价值
出色，2019年12月31日		5,926		$	2.47	$	1.75
没收		(315	)	$	2.09	$	1.53
杰出，2020年3月31日		5,611		$	2.49	$	1.76

截至2020年3月31日，与2020年至2022年确认的未偿还股票期权相关的未摊销薪酬支出约为10万美元。

限制性股票奖

限制性股票奖励是普通股的奖励，受转让限制的限制，如果获奖者在限制失效前终止与我们的雇佣，则有被没收的风险。该等股票的公允价值按授出日的收市价厘定，而补偿开支则在适用的归属期间入账。

下表总结了截至2020年3月31日的三个月的限制性股票活动：

	共享数量(千)			加权平均授予日期每股公允价值
未授权，2019年12月31日		1,781		$	1.58
既得/释放		(77	)	$	1.59
没收		(302	)	$	1.58
未授权，2020年3月31日		1,402		$	1.58

下表汇总了我们在本报告期间与限制性股票相关的基于股票的薪酬支出：

三个月
三月三十一号，
2020		2019
$	160	$	143

截至2020年3月31日，与流通股相关的未摊销补偿费用约为130万美元，这些费用将从2020年到2022年确认。

基于业绩的限制性股票

我们根据阿布拉克萨斯石油公司修订和重新制定的2005年员工长期股权激励计划，向某些高级管理人员和员工发行基于业绩的限制性股票。股票将在授予之日起三年内根据我们的股东总回报(“TSR”)实现业绩目标，与同行公司集团相比，将在三年内归属于我们的股东总回报(“TSR”)。将被授予的股票数量取决于我们的TSR在三年归属期限结束时与同行集团相比的排名，范围从初始授予的0%到初始授予的200%不等。

下表提供了截至指定日期的基于绩效的限制性股票摘要：

	共享数量(千)			加权平均授予日期每股公允价值
未授权，2019年12月31日		1,154		$	1.69
没收		(188	)	$	1.72
未授权，2020年3月31日		966		$	1.69

与基于业绩的限制性股票相关的补偿费用基于单一股票的授予日期公允价值，该公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的，该模型利用随机过程在给定各种投入的情况下创建一系列潜在的未来结果。由于薪酬委员会拟以我们普通股的股份结算以业绩为基础的限制性股票奖励，奖励将作为股权奖励入账，费用在授权日计算，假设目标支付为100%，并在奖励有效期内摊销。

下表汇总了我们在本报告期间与基于业绩的限制性股票相关的基于股票的薪酬费用：

三个月
三月三十一号，
2020		2019
$	4	$	79

截至2020年3月31日，与2020年至2022年将确认的基于业绩的流通股相关的未摊销补偿费用约为90万美元。

油气属性

我们遵循全成本法核算石油和天然气属性。根据此方法，与收购物业及成功及不成功的勘探及开发活动有关的所有直接成本及若干间接成本均予以资本化。已资本化油气资产的折旧、损耗和摊销，以及估计的未来开发成本(不包括未探明的资产)，以已探明储量为基础的单位产量法为基础。石油及天然气物业之净资本化成本(相关递延税项较少)因国家而限，以未摊销成本或成本上限中较低者为准，该成本上限定义为根据未提升价格以10%折扣计算之已探明储量之估计未来净收入现值加未摊销物业成本(如有)加摊销成本或未探明物业之估计公允价值(如有)之和，而未经探明物业之成本或估计公允价值已计入摊销之成本(如有)及较低相关所得税。超过按10%折现的探明储量估计净收入现值的成本计入探明财产减值费用。全成本会计公司出售或处置油气资产不确认损益，收益计入资本化成本调整。当对全部成本池的调整导致资本化成本和已探明储量之间的关系发生重大变化时，此规则例外。我们在提交最新资产负债表之日起每季度进行一次全成本上限测试。截至2020年3月31日，我们的石油和天然气资产净资本化成本超过了我们估计的已探明储量的成本上限，导致减值2670万美元。2019年3月31日, 我们的石油和天然气资产净资本化成本没有超过我们估计的已探明储量的成本上限。我们预计我们将会有未来的损伤。

恢复、移走和环境责任

我们受到广泛的联邦、州和地方环境法律法规的约束。这些法律规定向环境中排放物质，并可能要求我们消除或减轻在不同地点处置或释放石油物质对环境的影响。环境支出的支出或资本化取决于其未来的经济效益。与过去经营造成的现有状况有关的、没有未来经济效益的支出被计入费用。

非资本性质支出的负债在环境评估和/或补救是可能的情况下记录，并且成本可以合理估计。这种负债通常不贴现，除非负债或组成部分的现金支付时间是固定的或可以可靠地确定的。

我们根据ASC410的指导对未来的场地修复义务进行会计核算，该指导针对与有形长期资产报废和相关资产报废成本相关的义务进行会计和报告。ASC 410要求资产报废义务的负债的公允价值记录在发生负债的期间，并通过增加相关长期资产的账面金额来资本化相应的成本。负债在每个期间增加到当时的现值，资本化成本在相关资产的预计使用年限内折旧。在报告的所有期间，我们都已将估计的未来废弃和拆除成本计入我们的全成本摊销基数，并在随附的简明综合财务报表中将这些成本作为我们损耗费用的组成部分进行摊销。

下表汇总了我们截至2020年3月31日的三个月和截至2019年12月31日的年度的未来站点恢复义务交易：

	2020年3月31日			2019年12月31日
开始将来的场地恢复义务	$	7,420		$	7,492
投产的新油井和其他油井		41			80
与财产处置有关的删除		-			(473	)
与封堵费用相关的删除		-			(890	)
增值费用		103			436
修订和其他		(117	)		775
终止未来的场地修复义务	$	7,447		$	7,420

近期发布的会计准则

自2020年1月1日起，本公司通过了2016-13年度最新会计准则(“ASU”)及其相关修订。本ASU主要适用于公司的应收账款，其中大部分在30天内到期。本公司通过审查收款、信用评级和其他分析来监测交易对手的信用质量。该公司主要利用账龄方法和对历史损失率的分析，以及对可能影响交易对手信用质量和流动性的当前和未来条件的考虑，制定其估计的信贷损失拨备。该ASU的采用和实施并未对公司的财务报表产生实质性影响。

2019年11月，FASB发布了ASU 2019-12-所得税(主题740)：简化所得税会计。ASU 2019-12年的修正案是降低会计标准复杂性和简化所得税会计的倡议的一部分，方法是删除主题740中的某些例外情况，并对编纂进行微小改进。ASU 2019-12及其相关修正案将在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期对公共实体有效。本次更新的规定预计不会对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外，但必须满足某些标准，即参考LIBOR或其他预计将被终止的利率。ASU 2020-04及其相关修正案的有效期至2022年12月31日。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2020-04年度对我们合并财务报表的潜在影响。

2.与客户的合同收入

收入确认

石油、天然气和天然气液体(“NGL”)的销售在产品控制权移交给客户且可收集性得到合理保证时确认。我们合同的定价条款与市场指数挂钩，根据实际位置、石油或天然气的质量以及当前的供需状况等因素进行某些调整。因此，石油、天然气和天然气的价格波动，以保持与市场上其他可用的石油、天然气和天然气供应的竞争力。我们相信，我们的石油、天然气和天然气合同的定价条款是业内的惯例。

石油销售

我们的石油销售合同通常是这样构造的，即我们在井口或井口附近合同规定的交货点将石油生产出售给买家。原油产量在交割日的定价基于现行指数价格减去与石油质量、实际位置和买方交割后发生的运输成本有关的某些扣减。当控制权在井口或井口附近以从买方收到的净价交付给买方时，我们确认收入。

天然气和天然气销售

根据我们的天然气加工合同，我们将湿气输送到位于中游加工实体系统井口或入口处的中游加工实体。中游加工实体加工天然气，并根据(I)中游加工实体从第三方客户收到的NGL和残渣气的最终销售价格，或(Ii)交付给中游加工实体的月份的NGL和残渣气的现行指数价格将收益汇给我们。中游加工实体发生的收集、加工、运输和其他费用通常从我们收到的收益中扣除。

在这些场景中，我们评估中游处理实体是事务中的委托人还是代理。在我们的天然气采购合同中，我们的结论是中游加工实体是代理商，因此，中游加工实体是我们的客户。因此，我们根据从中游加工实体收到的收益净额确认交付给中游加工实体的收入。

收入的分类

我们专注于主要位于美国以下两个作业区的石油和天然气资产的开发：(I)二叠纪/特拉华盆地和(Ii)落基山。我们出售了剩余的南得克萨斯州资产，该资产于2019年11月1日关闭。可归因于这些地区的收入在下表中分列。

	截至3月31日的三个月，
	2020							2019
	油		气态		NGL			油		气态		NGL
工作区域：
二叠纪/特拉华盆地	$	8,507	$	14	$	(2	)	$	9,063	$	287	$	313
落基山	$	7,028	$	72	$	99		$	21,800	$	954	$	740
南得克萨斯州	$	-	$	-	$	-		$	1,118	$	232	$	3

重大判决

委托人与代理人

我们从事各种交易，在这些交易中，中游实体加工我们的天然气，然后代表我们向第三方客户销售产生的天然气和残渣天然气，例如我们的收益百分比和天然气购买合同。这些类型的交易需要判断，以确定我们是合同中的委托人还是代理人，因此，收入是记录在毛收入还是净收入。

分配给剩余履约义务的交易价格

我们相当多的产品销售是短期性质的，合同期限为一年或更短时间。对于这些合同，我们利用了ASC主题606-10-50-14中的实际权宜之计，如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分，则我们可以免除披露分配给剩余履约义务的交易价格。

对于合同期限超过一年的产品销售，我们利用了ASC主题606-10-50-14(A)中的实际权宜之计，该主题规定，如果可变对价完全分配给完全未履行的履约义务，我们不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。根据这些销售合同，每个产品单位通常代表一项单独的履约义务；因此，未来的成交量完全没有得到满足，不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。

合同余额

根据我们的产品销售合同，一旦我们的履约义务在产品交付时得到履行，我们就有权从购买者那里获得付款，在这一点上付款是无条件的。我们将发票金额记为“应收账款--石油和天然气生产销售”，并将其记录在随附的简明合并资产负债表中。

在特定报告期内，由于时间安排或没有从第三方收到信息而无法获得石油和天然气的实际销售量和价格，这些物业的预期销售量和价格被估计，并在随附的简明综合资产负债表中记为“应收账款--石油和天然气生产销售”。在这种情况下，付款也是无条件的，因为我们已经通过交付相关产品来履行我们的履约义务。因此，我们得出结论，我们的产品销售不会产生ASU 2014-09年度的合同资产或负债。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们与客户签订的合同应收账款分别为580万美元和1690万美元。

上期履约义务

我们在产品交付给购买者的月份记录收入。然而，某些天然气和天然气销售的结算单可能在生产交付日期后30至60天内才会收到，因此，我们需要估计交付给中游买家的产量以及销售产品将收到的价格。此外，在特定报告期内，由于时间安排或没有从第三方买家收到信息而无法获得石油的实际数量和价格，也估计了这些石油的预期销售量和价格。

我们记录在收到购买者付款的那个月中，我们估计的产品销售金额与实际收到的金额之间的差额。我们的收入估计与历史上实际收到的收入之间的任何已确定的差异都不是很大。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，报告期内确认的与前几个报告期履行的绩效义务相关的收入并不重要。

4.长期债务

以下是我们截至2020年3月31日和2019年12月31日的债务描述：

	2020年3月31日			2019年12月31日
第一留置权信贷安排	$	101,778		$	95,778
第二留置权信贷安排		100,000			100,000
房地产留置权票据		3,021			3,091
		204,799			198,869
较少的当前到期日		(284	)		(280	)
		204,515			198,589
递延融资费用，净额		(5,434	)		(5,871	)
长期债务总额，扣除递延融资费用	$	199,081		$	192,718

第一留置权信贷安排

该公司与法国兴业银行(SociétéGénérale)拥有高级担保第一留置权信贷安排(First Lien Credit Facility)，作为行政代理和发行贷款人，以及某些其他贷款人。截至2020年3月31日，第一留置权信贷安排下的未偿还金额为1.02亿美元。

在附注10“后续事项”所述修订之前，第一留置权信贷安排的最高承诺额为200.0百万美元，可获得性取决于借款基数。截至2020年3月31日，该公司的借款基数为1.35亿美元。该公司的借款基数永远不能超过2.0亿美元的最高承诺额。第一留置权信贷安排下的未偿还款项按年利率计算累计利息，利率等于(A)(I)对于我们选择按参考利率按参考利率计息的借款，(X)法国兴业银行不时公布的参考利率，(Y)联邦基金利率加0.5%，以及(Z)每日一个月期libor加1.5%-2.5%(每种情况取决于借款基础的使用情况)，以及(Ii)借款。伦敦银行间同业拆借利率加2.5%-3.5%，取决于借款基数的利用率，以及(B)在任何时候发生违约事件，加3.0%的上述金额。于2020年3月31日，第一留置权信贷安排的利率约为4.8%。

根据较早的终止权和违约事件，第一留置权信贷安排的规定到期日为2022年5月16日。参考利率预付款按季度支付利息，伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)预付款不低于每季度支付利息。本公司获准终止第一留置权信贷安排，并可根据若干通知及美元增值要求，不时永久减少贷款人在第一留置权信贷安排下的总承担。

本公司的每家附属公司均以优先担保方式担保我们在第一留置权信贷安排下的义务。第一留置权信贷安排项下的债务以本公司及其附属担保人的所有重大财产及资产的优先完善担保权益作抵押，惟须有若干准许的产权负担。截至2020年3月31日，抵押品必须包括至少占公司已探明储量PV-9的90%和公司PDP储量PV-9的95%的财产。

根据第一留置权信贷安排，本公司须遵守惯常契诺，包括若干财务契诺及申报规定。在附注10“后续事项”所述修订之前，本公司须于每个季度最后一天维持第一留置权信贷安排所界定的流动比率不低于1.00至1.00，以及利息保障比率不低于2.50至1.00。在附注10“后续事件”中描述的修订之前，公司还被要求在每个季度的最后一天将总债务与EBITDAX的比率维持在不超过3.50至1.00的水平。流动比率定义为合并流动资产与合并流动负债的比率。利息覆盖率被定义为截至计算日期的四个会计季度的综合EBITDAX与综合利息支出的比率。总债务与EBITDAX的比率被定义为截至计算日期的四个会计季度的总债务与合并EBITDAX的比率。关于2019年11月13日对第一留置权信贷安排的修订，在注释10，后续事件“中描述的修订之前，在契诺中增加了最低资产覆盖率。最低资产覆盖率定义为(A)归类为“已开发”和“生产”的已探明储量的PV-9与(Ii)归类为“已钻探未完成”的已探明储量的PV-9之和(至多为总和(I)和(Ii)的20%)与(B)债务总额的比率。在附注10“后续事件”中描述的修订之前，公司被要求在每个会计季度的最后一天(2021年3月31日至2021年12月31日期间)保持不低于1.45至1.00的最低资产覆盖率，并在2021年12月31日之后保持不低于1.55至1.00的最低资产覆盖率。

截至2020年3月31日，我们遵守了第一留置权信贷安排下的财务契约，但资产覆盖率除外。而且，如前所述，该公司未能

(I)不迟于该财政年度结束后90天交付2019年经审计财务报告(Ii)不迟于该财政季度结束后45天提交截至2020年3月31日的本10-Q季度报告，及(Iii)防止现有对冲协议超过根据第一留置权信贷机制允许的最高覆盖范围，及(Iv)未能遵守截至2020年3月31日的财政季度的最低资产覆盖率要求，从而导致违反第一留置权下的某些契诺如附注10“后续事件”所定义)。根据第1L修正案的条款和条件，法国兴业银行和其他每一家贷款人永久放弃了此类违约事件，并同意不就此类违约收取违约利息。

第一项留置权信贷安排包含多项契约，其中包括限制我们有能力：

•

招致或担保额外债务的；

•

转让或者出售资产；

	•	设立资产留置权；
	•	支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付；

•

与关联公司进行交易，而不是在“保持距离”的基础上进行交易；

•

对我们业务的主要性质作出任何改变；以及

•

允许控制权变更。

第一留置权信贷安排还包含常规违约事件，包括不支付本金或利息、违反契约、交叉违约和交叉加速某些其他债务、破产和重大判决和债务。

第二留置权信贷安排

2019年11月13日，我们与Angelo Gordon Energy Servers，LLC作为行政代理，以及某些其他贷款人签订了定期贷款信贷协议，我们称之为第二留置权信贷安排。第二项留置权信贷安排于2020年6月25日修订。第二项留置权信贷安排的最高承诺额为1.00亿美元。2019年11月13日，从第二留置权信贷安排获得的净收益中的9,500万美元用于永久减少第一留置权信贷安排的未偿还借款。截至2020年3月31日，第二留置权信贷安排的未偿还余额为1.00亿美元。在附注10，“后续事件”中所述的修订之前，第二留置权信贷安排下的未偿还金额按年利率计息，利率等于(A)(I)对于我们选择按参考利率计息的借款，(W)Angelo Gordon Energy Servicer，LLC使用的参考利率，(X)联邦基金利率加0.5%，(Y)每日三个月期LIBOR和(Z)2.75%，另外，在每种情况下，8.00%，(Ii)对于借款，(Ii)联邦基金利率加0.5%，(Y)每日三个月期LIBOR和(Z)2.75%，(I)对于我们选择按参考利率计息的借款，(Ii)对于借款，(X)联邦基金利率加0.5%以(X)伦敦银行同业拆息及(Y)1.75厘中较大者为准，每宗个案另加9.0厘，及(B)在判决后及判决前的任何时间发生失责事件，年息3厘，另加上述款额。于2020年3月31日，第二留置权信贷安排的利率约为10.9%。第二留置权信贷安排下的贷款是以面值3.50%的原始发行折扣发行的。

第二笔留置权信贷安排的法定到期日为2022年11月13日。在附注10“后续事项”中描述的修订之前，参考利率贷款每季度支付一次应计利息，欧洲美元贷款每三个月的利息期末支付一次应计利息。我们被允许按照某些通知和美元增量要求预付全部或部分贷款，如果此类预付款是在2020年11月13日之前支付的，则在适用的情况下，以全额支付为准。“全额”的定义是指从提前还款之日起至2020年11月13日就该等预付贷款本金应累计并支付的利息(根据相关提前还款之日的利率计算)的总和，无论该等提前还款是可选的、强制性的，还是由于加速支付的结果。

我们的每一家子公司都为我们在第二留置权信贷安排下的义务提供了担保。第二留置权信贷融资项下的债务以优先完善的担保权益作抵押，但须受某些准许留置权的约束，包括在债权人间协议允许的范围内，为第一留置权信贷融资项下的债务提供担保的债权，其中包括我们的子公司Angelo Gordon Energy Servicer，LLC和SociétéGénérale在我们所有附属担保人的重大财产和资产中与第二留置权信贷融资机制的偶数日期。截至2020年3月31日，抵押品必须包括至少占公司已探明储量PV-9的90%和公司PDP储量PV-9的95%的财产。

根据第二项留置权信贷安排，该公司须遵守惯常契诺，包括若干财务契诺及申报规定。在附注10“后续事件”中描述的修订之前，公司被要求在每个会计季度的最后一天保持不低于1.00到1.00的流动比率，在每个会计季度的最后一天保持总债务与综合EBITDAX的比率不超过4.00到1.00。在附注10“后续事项”中描述的修订之前，本公司还被要求自每个会计季度的最后一天起，保持最低资产覆盖率不低于1.25至1.00(2019年12月31日至2020年12月31日期间)，不低于1.45至1.00(2021年3月31日至2021年12月31日期间)，以及不低于1.55至1.00(2021年12月31日之后)。流动比率定义为合并流动资产与合并流动负债的比率。总债务与综合EBITDAX的比率被定义为截至计算日期的四个会计季度的总债务与综合EBITDAX的比率。最低资产覆盖率被定义为(A)归类为“已开发”和“生产”的已探明储量的PV-9之和，以及(Ii)归类为“已钻探未完成”的已探明储量的PV-9之和(至多为总和(I)和(Ii)的20%)与(B)债务总额之和。

截至2020年3月31日，我们遵守了第二留置权信贷安排下的财务契约，但资产覆盖率除外。此外，如前所述，本公司(I)未能在该财政年度结束后90天内提交经审计的2019年财务报告，(Ii)未能在该财政季度结束后60天内提交截至2020年3月31日的本10-Q表格季度报告，这导致违反了第二留置权信贷安排下的某些契约(如第二留置权信贷安排修正案(“2L修正案”)之前生效，定义见附注10，“后续事件”)。此外，本公司未能就截至2020年3月31日的财政季度维持第二留置权信贷安排下所需的对冲，导致违反本公司在第二留置权信贷安排下的契约(如第2L修正案之前有效)。根据第二留置权信贷安排的条款和条件，Angelo Gordon Energy Servicer，LLC和其他每一家贷款人永久放弃此类违约事件，并同意不就此类违约收取违约利息。

第二项留置权信贷安排载有多项契约，其中包括限制我们有能力：

●

招致或担保额外债务的；

●

转让或者出售资产；

	●	设立资产留置权；
	●	支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付；

●

与关联公司进行交易，而不是在“保持距离”的基础上进行交易；

●

对我们业务的主要性质作出任何改变；以及

●

允许控制权变更

第二留置权信贷安排还包含常规违约事件，包括不支付本金或利息、违反契约、交叉违约和交叉加速某些其他债务、破产和重大判决和债务。

房地产留置权票据

我们有一张房地产留置权票据，以作为我们公司总部的物业和装修的第一留置权契约作抵押。未偿还本金按4.9%的固定利率计息。该票据按月分期付款，本金和应计利息为35672美元。票据到期日为2023年7月20日。截至2019年12月31日和2020年3月31日，票据上的未偿还金额分别为310万美元和300万美元。

6.套期保值计划及衍生工具

我们使用的衍生品合约基于的指数价格可能并经常与我们业务中实现的实际石油和天然气价格不同。我们的衍生工具合约不符合对冲会计的资格，因此衍生工具合约市值的波动在当期收益中确认。没有与这些衍生品合约相关的净额结算协议，也没有要抵消的政策。

下表列出了截至2020年3月31日我们的衍生品合约的概要持仓量：

	石油-WTI
合同期	日成交量(BBL)		掉期价格(每桶)
固定掉期
2020年4月至12月		3,729	$	55.10
2021年1月至12月		2,889	$	57.62
2022年1月至12月		2,412	$	50.60
2023年1月至12月		1,498	$	50.60
2024年1月至12月		1,589	$	50.60

基差互换
2020年4月至12月		4,000	$	2.98

下表说明了衍生品合约对我们资产负债表的影响：

衍生工具合约截至2020年3月31日的公允价值
	资产衍生品			负债衍生工具
未被指定为对冲工具的衍生工具	资产负债表位置	公允价值		资产负债表位置	公允价值
商品价格衍生品	导数-电流	$	34,020	导数-电流	$	800
商品价格衍生品	衍生品-长期		36,788	衍生品-长期		-
		$	70,808		$	800

衍生工具合约截至2019年12月31日的公允价值
	资产衍生品			负债衍生工具
未被指定为对冲工具的衍生工具	资产负债表位置	公允价值		资产负债表位置	公允价值
商品价格衍生品	导数-电流	$	83	导数-电流	$	10,688
商品价格衍生品	衍生品-长期		4,170	衍生品-长期		999
		$	4,253		$	11,687

7.金融工具

按公允价值计量的资产和负债根据计量中使用的投入的可观测性分为三个不同级别之一。这三个级别的定义如下：

•

第1级-估值方法的投入为活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。

•

第2级-估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及该资产或负债在基本上整个金融工具期限内直接或间接可观察到的投入。

•

第3级-估值方法的投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。

金融工具在估值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。我们对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债特有的因素。我们还需要评估衍生品合约交易对手的信誉。基于交易对手信用风险的非履行风险评估结果可能导致衍生工具的账面价值调整。下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日我们按公允价值经常性计量的资产和负债的信息，并显示了我们用来确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次：

	相同资产的活跃市场报价(1级)		重要的其他可观察到的输入(级别2)		无法观察到的重要输入(3级)		截至2020年3月31日的余额
资产：
纽约商品交易所固定价格衍生品合约	$	—	$	69,533	$	—	$	69,533
纽约商品交易所基差掉期合约		—		—		1,275		1,275
总资产	$	—	$	69,533	$	1,275	$	70,808

负债：
纽约商品交易所固定价格衍生品合约	$	—	$	—	$	—	$	-
纽约商品交易所基差掉期		—		—		800		800
负债共计	$	—	$	-	$	800	$	800

	相同资产的活跃市场报价(1级)		重要的其他可观察到的输入(级别2)		无法观察到的重要输入(3级)		截至2019年12月31日的余额
资产：
纽约商品交易所固定价格衍生品合约	$	—	$	4,253	$	—	$	4,253
总资产	$	—	$	4,253	$	—	$	4,253

负债：
纽约商品交易所固定价格衍生品合约	$	—	$	5,583	$	—	$	5,583
纽约商品交易所基差掉期		—		—		6,104		6,104
负债共计	$	—	$	5,583	$	6,104	$	11,687

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的衍生品合约包括基于NYMEX的固定价格掉期和基差掉期。在固定价格掉期下，我们收到产品的固定价格，并向合同交易对手支付可变的市场价格。在基差互换下，如果市场价高于固定价格，我们向交易对手付款，如果市场价格低于固定价格，交易对手向我们支付。基于NYMEX的固定价格衍生品掉期和基差掉期合约与NYMEX期货合约挂钩，这些合约交易活跃，是基础大宗商品的指数，通常在能源行业使用。多家金融机构和大型能源公司充当这类衍生品合约的交易对手。由于基于NYMEX的固定价格掉期的公允价值基于多项输入，包括每份衍生品合约中陈述的合同数量和价格、NYMEX当前和未来的商品价格，以及基于活跃报价并可通过外部来源验证的随时可见的市场参数的量化模型，我们将这些衍生品合约定性为2级。为了验证第三方估值，我们将各种输入输入到一个模型中，并将我们的结果与第三方进行比较，以确定其合理性。基差掉期工具的公允价值是基于不像固定价格掉期那样可观察到的投入。除了积极报价的市场价格外，还使用了时间价值、波动性和其他不可观察到的输入等变量。因此，这些工具已被归类为3级。

以下是我们在截至2020年3月31日的三个月中使用重大不可观察到的投入(第3级投入)进行经常性公允价值计量的额外信息。

2020年1月1日未观察到的输入	$	(6,104	)
市值变动		5,178
该期间的定居情况		1,401
2020年3月31日未观察到的输入	$	475

非经常性公允价值计量

按公允价值按非经常性基准计量的非金融资产和负债包括可能在业务合并中收购并因此按公允价值计量的某些非金融资产和负债，以及使用公允价值的资产报废负债的初始确认。未探明的石油和天然气属性至少每年定期进行评估，以确定是否发生了减损。评估考虑了以下因素，其中包括：钻探意向、剩余租赁期、地质和地球物理评估、钻探结果和活动、已探明储量的转让、已探明储量转让后开发的经济可行性以及其他当前市场条件。在该等因素显示减值的任何期间内，该物业迄今产生的累计钻探成本及全部或部分相关租赁成本将转移至全部成本池，然后进行摊销。

资产报废负债估计是根据历史成本以及管理层对未来成本环境的预期得出的。由于没有确证的市场活动支持所使用的假设，本公司已将该等负债指定为3级。本公司资产报废义务的期初和期末余额的对账载于附注1。

其他金融工具

我们的现金、现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值，因为这些资产和负债具有短期到期日和/或流动性。我们债务的账面价值接近公允价值，因为利率是市场利率，而这笔债务被认为是二级债务。

8.租契

租契的性质

我们以可取消和不可取消的租赁方式租赁某些房地产、现场设备和其他设备，以支持我们的运营。下面详细介绍了我们的重要租赁类型。

房地产租约

我们在北达科他州从第三方那里租了一套房子，为某些现场员工提供住宿。我们的房地产租赁是不可取消的，租期为五年。我们达成的房地产协议属于经营性租赁，租赁期限等于主要的不可撤销合同期限。租赁期满后，双方均有解除租赁的实质权利。因此，在主要期限之后的租赁协议中不存在可强制执行的权利和义务。

野外设备

我们从第三方租赁各种现场设备，以促进我们的生产从钻井作业向市场的下游移动。我们的压缩机和冷却器安排通常具有一年不可取消的主要期限，此后继续按月进行，但任何一方均需提前30天通知终止。这些租约被认为是短期的，没有资本化。我们有少量超过12个月的压缩机租约。我们的结论是，我们的设备租赁协议是经营租赁，租赁期限等于主要的不可撤销合同期限。租赁期满后，双方均有解除租赁的实质权利。因此，在主要期限之后的租赁协议中不存在可强制执行的权利和义务。我们与第三方签订了钻机的日间工作合同，以支持我们的钻探活动。我们的钻机安排通常具有一个条款，该条款在合同规定的油井或井垫上完成钻井作业之前有效。在与承建商达成协议后，我们通常可以选择延长额外油井或井垫的合约期，方法是在原合约期结束前30天发出通知。我们的结论是，我们的钻井平台安排属于短期运营租赁。会计指引要求我们在合同开始时作出评估，如果我们合理地确定我们将行使延长期限的选择权。由于我们钻探计划的不断演变，以及大宗商品价格在一年中的潜在波动, 我们达成较短期钻井平台安排的战略使我们能够灵活应对运营和经济环境的变化。我们根据合同到期时的条件，自行选择延长或不延长每台钻井平台上的合同。在合同开始时，我们已经确定，如果我们选择延长合同的原定期限，我们就不能有合理的把握达成协议。根据完全成本法，这些成本在支付时作为我们资产负债表上天然气和石油资产的一部分进行资本化。

贴现率

我们的租赁通常不提供隐含费率。因此，我们须根据生效日期所得的资料，以递增借款利率来厘定租约付款的现值。我们的递增借款利率反映了我们在类似期限内以抵押方式借款的估计利率，相当于类似经济环境下的租赁付款。我们在有限的情况下使用隐含利率，在这种情况下，该利率是容易确定的。

实践权宜之计与会计政策选择

我们的某些租赁协议包括租赁和非租赁部分。对于所有具有多种组成部分类型的现有资产类别，我们已经利用了实际的权宜之计，使我们不必将租赁组成部分与非租赁组成部分分开。因此，我们将安排中的租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。此外，对于我们现有的所有资产类别，我们已做出会计政策选择，不将租约确认要求应用于我们的短期租赁(即，在开始时的租期为12个月或更短的租约，不包括购买我们合理确定将行使的标的资产的选择权)。因此，我们在经营报表中以直线方式确认与我们的短期租赁相关的租赁付款，租赁期与我们之前的确认没有变化。在存在可变租赁付款的情况下，我们在产生这些付款义务的期间在我们的经营报表中确认这些付款。我们目前的租约都不包含浮动付款。有关包括重大短期租赁的资产类别的进一步信息，请参阅上文“租赁的性质”。

截至2020年3月31日的三个月，我们总租赁费用的构成如下，其中大部分包括在租赁运营费用中：

	截至2020年3月31日的三个月
经营租赁成本	$	37
短期租赁费(1)	$	594
租赁总费用	$	631

短期租赁费(2)	$	973

	(1)	短期租赁费用是指与合同期限在12个月或以下的租赁有关的费用。
	(2)	这些短期租赁成本与合同期为12个月或以下的租赁有关，这些租赁与钻井平台相关，并在我们的资产负债表上作为天然气和石油资产的一部分进行资本化。

下表包括与我们的经营租赁相关的补充资产负债表信息：

	2020年3月31日
经营租赁ROU资产	$	295
经营租赁负债-流动	$	88
经营租赁负债--长期	$	181

我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

	2020年3月31日
加权平均剩余租期(年)		9.32
加权平均贴现率		6	%

本公司合同期限超过一年的租赁债务到期情况如下：

	经营租约
2020年剩余时间	$	102
2021		51
2022		46
2023		40
2024		19
此后		102
租赁付款总额		360
扣除的计入利息		(91	)
租赁总负债	$	269

截至2020年3月31日，我们只有一套住宅和压缩机设备的租赁合同，最低租赁付款承诺的初始或剩余租赁期限超过一年。

下表包括与我们的经营租赁相关的补充现金流信息：

	截至2020年3月31日的三个月
为计入租赁负债的金额支付的现金	$	-
为交换租赁义务而增加的ROU资产(自采用以来)	$	-

10.其后发生的事件

工资保障计划贷款

于二零二零年五月四日，本公司与美国小企业管理局(“SBA”)根据薪俸保障计划(“PPP贷款”)订立一笔金额为140万美元的无抵押贷款(“PPP贷款”)，利率为1.0%，到期日为PPP Laon生效日期起计两年。Paycheck保护计划是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)建立的，由SBA管理。付款要求分17个月分期支付本金和利息，第一笔付款是在购买力平价贷款日期后7个月的日期到期。根据CARE法案，购买力平价贷款收益中用于工资成本和其他指定运营费用的部分有资格获得豁免，最长可达八周，条件是至少75%的购买力平价贷款收益用于工资成本，并且公司满足所有必要的宽恕标准。收到这些资金需要公司真诚地证明，在新冠肺炎疫情造成的经济不确定性期间，购买力平价贷款对于支持公司的持续运营是必要的。该认证进一步要求公司 考虑 当前的业务活动，以及以 不会对业务造成重大损害的方式获得足以支持持续运营的其他流动性来源的能力。此外，SBA不保证本公司将获得PPP贷款的全部或部分豁免。

修订第一留置权信贷安排和第二留置权信贷安排

对第三次修订和重新签署的协议的第10号豁免和修正案

于二零二零年六月二十五日，本公司及其附属担保人与法国兴业银行(作为行政代理及贷款人)及贷款方订立“信贷协议豁免及修正案第10号”(“1L修正案”)，据此，双方同意(其中包括)(I)因借款人未能(A)提交截至二零一零年十二月三十一日止财政年度经审核财务报表，本公司就其第一项留置权信贷安排的违约事件不受影响；(B)本公司于二零一零年六月二十五日与法国兴业银行订立豁免及修订第10号信贷协议(“1L修正案”)；据此，双方同意(其中包括)(I)因借款人未能(A)提交截至二零一零年十二月三十一日止财政年度的经审核财务报表。(B)违反第一留置权信贷安排，在不迟于该财政季度结束后45天，并在不迟于该财政季度结束后60天，违反第二留置权信贷安排，提交截至2020年3月31日的财政季度的综合未经审计资产负债表和未经审计的财务报表；及(C)防止现有对冲协议超过根据第一留置权信贷安排允许的最大覆盖范围；及(D)未能就截至3月31日的财政季度遵守最低资产覆盖率要求，(Ii)修订第一留置权信贷安排的若干契约及付款条款。

由于新冠肺炎疫情爆发和蔓延的前所未有的条件、最近油价的下跌以及相关的地缘政治事态发展，本公司未能(I)不迟于本财年结束后90天提交截至2019年12月31日的10-K表格年度报告，(Ii)不迟于本财政季度结束后45天提交截至2020年3月31日的本10-Q表格季度报告，以及(Iii)防止现有对冲协议超过允许的最大覆盖范围这导致违反了第一留置权信贷机制下的某些契约(与1L修正案之前有效的一样)。根据第1L修正案的条款和条件，法国兴业银行和其他每一家贷款人永久放弃了此类违约事件，并同意不就此类违约收取违约利息。

1L修正案修改了第一留置权信贷安排的某些条款，包括(I)从超额现金(定义为可用现金减去某些现金备用金和300万美元营运资本公积金)中增加每月强制性预付款，并相应减少借款基数；(Ii)取消(以前每六个月重新确定一次)和(先前应贷款人要求在两次定期重新确定之间的六个月期间内不超过一次)重新确定借款基数；(Iii)以第一留置权债务杠杆率契约取代总债务杠杆率和最低资产比率契约(比较第一留置权信贷安排的未偿还债务与本公司的综合EBITDAX，并要求该比率于每个财政季度最后一天不超过2.75至1.00)和最低留置权资产覆盖率契约(比较(A)本公司生产和开发的探明储量的PV-15之和，而不重复，(B)公司碳氢化合物对冲协议的PV-9和(C)归类为“钻探未完成”的公司已探明储量的PV-15(最高为(A)、(B)和(C)之和的20%)与第一留置权信贷安排的未偿债务之比，并要求截至2020年12月31日或之前结束的每个财政季度的最后一天，该比率必须超过1.15：1.00，而在其后结束的财政季度，比率必须超过1.25：1.00)；(四)取消流动比率和利息覆盖率契约；。(五)对(A)资本支出的额外限制(将任何四个财政季度的资本支出限制在300万美元以内(从截至2020年6月30日的四个财政季度开始，按年率计算)。, 截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的2个季度和3个季度，除某些例外情况外，包括用新允许的结构性次级债务的收益提供资金的资本支出和在以下情况下进行的资本支出：(1)第一留置权资产覆盖率至少为1.60至1.00，(2)公司符合第一留置权杠杆率，(3)第一留置权信贷安排下的未偿还金额小于5,000万美元。(4)第一留置权信贷安排下不存在违约；及(5)第一留置权信贷安排及相关信贷文件中的所有陈述和担保在所有重要方面都是真实和正确的)、(B)未付账款(将所有未付和无争议的应付账款限制在750万美元以内)、(B)未付账款(将所有未付账款和无争议账款限制在750万美元以内，60天以上的无争议应付账款至200万美元，90天以上的无争议应付账款至100万美元，以及(C)一般和行政费用(限制公司在截至2020年6月30日的四个财季期间可能或有法律义务支付的现金一般和行政费用)在截至2020年6月30日的四个财季期间为900万美元，在截至2020年9月30日的四个财季期间为825万美元，在截至2020年12月31日的四个财季期间为690万美元，以及在自2020年12月31日起的四个财季期间为650万美元，在截至2020年6月30日的四个财季期间为825万美元，在截至2020年12月31日的四个财季期间为690万美元，以及在自2020年12月31日起的四个财季期间为650万美元2021年至2021年12月31日，此后500万美元；在所有情况下，一般及行政开支均不包括某些法律及专业费用，最高可达100万元；及(Vi)获准额外支付最多2,500万元的结构性附属债务，以支付非经常开支。根据第1L修正案, 借款基数从1.35亿美元调整为1.02亿美元。借款基数将从超额现金流(金额相当于此类预付款)中扣除任何强制性预付款，并在出售公司的石油和天然气资产时减少。

定期贷款信用证协议的豁免和第二修正案t

于二零二零年六月二十五日，本公司及其附属担保人与作为行政代理及发行贷款人的Angelo Gordon Energy Servicer，LLC及贷款方订立定期贷款信贷协议豁免及第二次修订(“2L修订”)，据此，双方同意(其中包括)放弃本公司就其第二留置权信贷安排的指定违约事件，并修订第二留置权信贷安排的若干契诺及付款条款。

如前所述，本公司未能在不迟于该会计年度结束后90天提交截至2019年12月31日的10-K表格年度报告，这导致违反了第二留置权信贷安排下的某些契约(与2L修正案之前有效的契约一样)。此外，本公司未能就截至2020年3月31日的财政季度维持根据第二留置权信贷安排须维持的对冲，导致违反本公司根据第二留置权信贷安排(如第2L修正案之前生效)维持若干所需对冲的契约。由于借款人未能遵守截至2020年3月31日的财政季度的最低资产覆盖率要求，发生了另一起违约事件。根据第二留置权信贷安排的条款和条件，Angelo Gordon Energy Servicer，LLC和其他每一家贷款人永久放弃此类违约事件，并同意不就此类违约收取违约利息。

2L修正案修改了第二留置权信贷安排的某些条款，包括：(I)要求在第一留置权信贷安排下的债务尚未履行时，第二留置权信贷安排下的累算利息将以资本化利息的形式支付；(Ii)现金应付利息提高200个基点，实物支付利息提高500个基点；(Iii)将最低资产比率契诺修改为(A)公司生产和开发的已探明储量的PV-15、(B)公司的碳氢化合物套期保值协议的PV-9及(C)归类为“已钻探未完成”的公司已探明储量的PV-15之和(最多为(A)之和的20%)的总和，而不重复。(B)和(C))公司的未偿债务总额，并要求截至2021年9月30日至2021年12月31日的每个财政季度的最后一天，比率不得超过1.45至1.00，此后结束的财政季度不得超过1.55至1.00)；(Iv)修改总杠杆率公约，将首次测试日期定为2021年9月30日；(五)修改流动比率，以消除将某些与对冲合同有关的估值账户排除在流动资产和流动负债之外；(六)对以下方面的额外限制：(A)资本支出(将资本支出限制在安杰洛·戈登能源服务有限责任公司批准的发展计划中规定的支出，但某些例外情况除外，包括用新批准的、结构上从属债务的收益提供资金的资本支出)；(B)应付未付账款(将所有应付未付和无争议的账款限制在750万美元以内, 60天以上的无争议应付账款至200万美元，90天以上的无争议应付账款至100万美元，以及(C)一般及行政费用(限制现金一般及行政费用)公司在截至2020年6月30日的四个会计季度的任何四个会计季度内可能支付或有法律义务支付的现金一般和行政费用为900万美元，截至2020年9月30日的四个会计季度为825万美元，2021年3月31日至2021年12月31日的会计季度为650万美元，此后为500万美元

费用信

于2020年6月25日，本公司就2L修正案及为促使Angelo Gordon Energy Servicer，LLC及贷款人订立2L修正案，与Angelo Gordon Energy Servicer，LLC订立费用函件(“费用函件”)，据此，本公司将(I)于第二留置权信贷安排下的义务到期或较早的加速或全额付款时，向Angelo Gordon Energy Servicer，LLC及贷款人支付1,000万美元的退出费；(Ii)向Angelo Gordon Energy Servicer，LLC和贷款人授予行使价格为0.01美元的权证，金额相当于公司完全稀释普通股权益的19.9%；(Iii)谈判并提供另一种财务安排，如果权证不能按Angelo Gordon Energy Servers，LLC满意的条款发行，将为Angelo Gordon Energy Servers，LLC和贷款人提供等同于权证价值的经济利益；(Ii)向Angelo Gordon Energy Servers，LLC和贷款人授予行使价为0.01美元的权证，金额相当于该公司完全稀释的普通股权益的19.9%；。及(Iv)采取必要的合理步骤以授予贷款人(A)委任一名成员进入本公司董事会的权利或(B)令行政代理合理满意的董事会观察权，以保障贷款人。

未来遵守第一留置权信贷安排和第二留置权信贷安排 下的契约取决于公司成功实施成本削减、控制资本支出和重新启动已关闭的生产的能力。如果日后有违反公约的情况，煤气公司会尝试取得有关协议的豁免或修订，但能否以可接受的条件或根本不能获得豁免或修订，则不得而知。如果我们在第一留置权信贷安排或第二留置权信贷安排下违约，未偿还的金额将由贷款人选择到期和支付。

以下是对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析，应与我们的综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表和附注包括在本Form 10-Q季度报告中，以及截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的年度的综合财务报表和附注，以及相关管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，两者均包含在我们于2020年6月26日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。请参阅上面的“前瞻性信息”。

除另有说明外，除每单位价值外，所有表格金额均以千为单位。

我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中描述的关键会计政策没有变化，但采用了2020年1月1日生效的会计准则更新2016-13，金融工具-信贷损失。有关详细信息，请参阅“最近发布的会计准则”。

我们是一家独立的能源公司，主要从事美国石油和天然气的收购、开发和生产。从历史上看，我们是通过收购和随后开发生产属性实现增长的，主要是通过利用现代测井分析和储层建模技术以及三维地震勘探、水平钻井和阶段性压裂等新技术，在已知产油和天然气的地区开发页岩或致密油藏。作为这些活动的结果，我们相信我们的物业有许多发展机会。

2020年第一季度，出现了一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)，造成了一场被世界卫生组织列为大流行的全球性卫生突发事件。由于新冠肺炎疫情的爆发，各国政府为遏制新冠肺炎疫情而实施的旅行限制直接导致了消费者对石油和天然气的需求减少。此外，2020年3月，欧佩克成员国未能就产量水平达成一致，这导致供应增加，并导致油价大幅下降，市场日益动荡。欧佩克同意削减全球石油产量，但力度还不足以抵消新冠肺炎对需求的影响。由于这种需求的减少和供应的增加，导致石油和天然气的价格下降，这影响了流动性。一方面，公司的商品对冲保护其现金流不受价格下跌的影响，但另一方面，如果石油或天然气价格继续低迷或继续下跌，公司将被要求记录石油和天然气资产的减记。

2020年3月初，全球石油和天然气价格大幅下跌，此后波动较大，可能会再次下跌。该公司预计短期内石油和天然气价格将持续波动。截至本报告日期，冠状病毒的全面影响和油价下跌继续演变。因此，不确定这将对该公司产生多大影响。管理层正在积极监测全球形势及其对公司2020财年未来运营、财务状况和流动性的影响。为了应对价格波动，公司已经采取行动降低一般和行政成本，我们在2020年3月中旬开始停产，随后在6月中旬和第三季度开始恢复生产，我们还无限期暂停了资本支出。

我们的财务结果取决于许多对我们的经营结果有重大影响的因素，包括以下因素：

我们的运营结果在很大程度上取决于我们石油和天然气生产收到的价格。我们收到的产品价格取决于现货市场价格、差价和我们衍生品合约的有效性，我们有时将其称为对冲安排。我们几乎所有的石油和天然气销售都是在现货市场上进行的，或者是根据基于现货市场价格的合同进行的，而不是根据长期的固定价格合同进行的。因此，我们石油和天然气生产的价格取决于许多我们无法控制的因素。石油和天然气价格的大幅下跌可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和在经济基础上可开采的储量数量产生重大不利影响。

石油和天然气价格一直波动，预计将继续波动。由于世界政治环境、全球石油、天然气和天然气供应、全球其他能源供应以及各种能源在消费者看来的相对竞争关系等诸多不确定因素，我们无法预测未来石油、天然气和天然气价格可能会发生什么变化。2020年石油和凝析油、天然气和天然气的市场价格将影响经营活动产生的现金数量，进而影响我们的财务状况。

在截至2020年3月31日的三个月里，纽约商品交易所(NYMEX)石油期货价格平均为每桶46.29美元，而2019年同期为每桶54.91美元。在截至2020年3月31日的三个月里，NYMEX未来天然气现货价格平均为每MMBtu 1.87美元，而2019年同期为每MMBtu 2.87美元。截至2020年3月31日的三个月收盘价为每桶石油20.48美元和每MMBtu天然气1.64美元，而2019年3月31日收盘价为每桶石油60.14美元和每MMBtu天然气2.66美元。2020年6月22日，油价收于每桶石油40.73美元，天然气每MMBtu 1.66美元。如果大宗商品价格下跌，我们的收入和运营现金流也可能会下降。此外，较低的大宗商品价格也可能减少我们在经济上可以生产的石油和天然气数量。如果石油和天然气价格下降，我们的收入、盈利能力和运营现金流也可能减少，这可能导致我们改变业务计划，包括减少钻探活动。这种下降要求我们减记石油和天然气资产的账面价值，这也会导致净收入减少，而且在未来的一段时间内，我们也可能需要减记这些资产的账面价值。我们收到的价格也受到基差的影响，基差可能很大，而且取决于实际的交货点。最后，大宗商品价格过低可能会导致我们的已探明储量减少。

我们产品的实现价格与NYMEX期货和现货市场价格不同，主要是因为：

下表列出了我们截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的平均差额：

截至2020年3月31日，我们的衍生品合约包括基于NYMEX的固定价格掉期和NYMEX基差掉期。在固定价格掉期下，我们收到产品的固定价格，并向合同交易对手支付可变的市场价格。根据基差掉期，如果基差大于我们的掉期价格，我们就会收到付款，当差额小于我们的掉期价格时，我们就会支付。

我们的衍生品合约相当于我们从2020年4月1日至12月31日的净探明已开发生产储量(基于2020年3月31日的储量估计)估计石油产量的约124%，2021年为91%，97%。2022年，73%和2024年分别为73%和89%，消除了部分价格波动对我们未来石油和天然气生产的影响，我们相信，我们将缓解但不会消除大宗商品价格变化对我们这些时期运营现金流的潜在影响。然而，当现行市场价格高于我们的合同价格时，我们不会实现现金流的增加。如果市场价格高于我们的合约价格，我们过去有过，将来也会在我们的衍生品合约上蒙受损失。相反，当现行市场价格低于我们的合同价格时，我们将维持我们的商品衍生品合约的收益。在截至2020年3月31日的三个月里，我们实现了7570万美元的收益，其中包括250万美元的已完成合同收益和7320万美元的未平仓合同收益。在截至2019年3月31日的三个月里，我们实现了2910万美元的亏损，其中包括100万美元的未平仓合约亏损和2810万美元的未平仓合约亏损。我们并未将任何该等衍生工具合约指定为适用会计规则所规定的套期保值合约。

截至2020年3月31日，我们商品衍生品合约的总公平市场价值约为7000万美元的净资产。

生产量。我们的已探明储量将随着石油和天然气的生产而下降，除非我们发现、收购或开发更多含有已探明储量的资产，或者进行成功的勘探和开发活动。根据我们截至2019年12月31日的储量报告中提出的储量信息，我们的净探明开发生产储量在2020、2021年、2022年、2023年和2024年的平均估计年递减率分别为41%、19%、15%、12%和11%，接下来的五年为8%，此后约为8%。这些下降速度是估计的，实际产量下降可能会有实质性的不同。虽然我们在寻找、获取和开发额外储量方面取得了一些成功，但我们并不总是能够完全弥补天然气田减少和房地产销售造成的产量损失。我们是否有能力在未来获得或寻找额外的储量，在一定程度上将取决于用于收购、勘探和开发项目的可用资金数额。此外，1L修正案将未来12个月的资本支出限制在3,000,000美元，这将进一步限制我们更换产量的能力。由于新冠肺炎的原因，2020年3月发生的油价下跌已导致我们2020年钻探计划暂停，并在一段时间内停产。这两项措施都将影响我们未来的产量。

在截至2020年3月31日的三个月里，我们与勘探和开发活动相关的资本支出为460万美元，扣除应付账款资本支出的变化和资产报废债务余额的变化。我们2020年的资本支出预算已经无限期暂停。管理层和董事会还在考虑可以在2020年资本预算中实现的运营和间接费用成本效益。下面“流动性和资本资源”部分对我们信贷设施的修订将我们从截至2020年6月30日的季度开始的任何连续四个季度的资本支出限制在300万美元。我们的资本支出将不能抵消天然气田下降造成的油气产量下降。

下表显示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的历史净生产量：

下表按我们的主要运营区域列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，我们的石油、天然气和NGL净产量、每桶石油和天然气的平均销售价格和每立方米天然气的平均销售价格，以及每桶销售的平均生产成本：

资本的可获得性。如下文“流动资金及资本资源”一节更全面所述，吾等的资金来源为经营活动的现金流、出售物业所得款项、衍生工具货币化，以及(如有适当机会)出售债务或股权证券，尽管吾等可能无法按吾等可接受的条款完成任何资产出售或融资(如有的话)。截至2020年3月31日，我们的借款基数为1.35亿美元，我们的信贷安排下有3300万美元的可用资金。我们的信贷安排已于2020年6月作出修订，详见本季度报告所载未经审核简明综合财务报表附注10所述。我们的第一留置权信贷机制下的借款基数降至当时的未偿还余额1.02亿美元，因此没有额外的可用资金，此外，根据第一留置权信贷机制的定义，任何多余的现金将按月应用于未偿还余额，借款基数将减少至新的未偿还余额。因此，除了300万美元可用于营运资本用途的资金外，我们预计可用资金有限。

借款和利息。截至2020年3月31日，我们在我们的第一笔留置权信贷安排下总共有1.02亿美元的未偿还债务，在我们的第二笔留置权信贷安排下有1.0亿美元的未偿还债务，总债务为2.048亿美元(包括当前部分)。如果利息支出因更高的利率或更多的借款而增加，来自运营的更多现金流将用于满足偿债要求，尽管如上所述，根据2L修正案的条款，2项下的利息^钕留置权票据现在是以实物支付的。

勘探开发活动。我们相信，我们高质量的资产基础、高度的运营控制和钻井项目的库存为我们未来的增长奠定了基础。截至2019年12月31日，我们运营的物业约占我们PV-10的96%，使我们能够很好地控制运营和资本支出的时间和支出。我们已在我们现有的租约上确定了许多额外的钻探地点，我们相信这些地点的成功开发将大幅提高我们的产量和已探明储量。然而，如我们未经审核简明综合财务报表附注10所述，对我们的第一留置权信贷安排和第二留置权信贷安排的修订对我们未来的资本支出施加了严格的限制，我们已无限期暂停2020年的任何计划钻探活动。

我们未来的石油和天然气生产，因此我们的成功，在很大程度上取决于我们发现、获得和开发额外储量的能力，这些储量对生产是有利可图的。除非我们取得更多含有已探明储量的物业，进行成功的开发及勘探活动，或透过工程研究，找出额外的管后区或二次采油储量，否则，我们的油气资产及已探明储量的产出率将会随着储量的生产而下降，除非我们取得更多含有已探明储量的物业，或进行成功的开发及勘探活动。我们不能向您保证，我们将在短期内进行任何重大的勘探和开发活动，或这些活动将导致我们的已探明储量增加。如果我们的已探明储量在未来下降，我们的产量也可能会下降，因此，我们的运营现金流将会下降。截至2020年3月31日，按BOE计算，我们估计的已探明储量中约有28%未开发。根据其性质，对未开发储量的估计不太确定。开采这些储量将需要大量的资本支出和成功的钻井作业。我们将无法获得或开发额外的储量或开发我们现有的未开发储量，在这种情况下，我们的运营业绩和财务状况预计将受到不利影响。

选定的运行数据。下表列出了本报告期间持续运营的运营数据。

截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月的比较

营业收入。在截至2020年3月31日的三个月里，营业收入从2019年同期的3450万美元降至1570万美元。收入下降的主要原因是，与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，大宗商品价格下降，销售量下降。所有产品的已实现商品价格下降对营业收入产生了500万美元的负面影响，所有产品的销售量下降对截至2020年3月31日的三个月的收入产生了1390万美元的负面影响。

截至2020年3月31日的三个月里，石油销售量从2019年同期的6.53亿桶降至3.71亿桶。石油销售量的下降主要是由于油井为保护裂缝而关闭、天然气田下降和房地产销售，但被2019年第一季度以来投产的新油井所抵消。自2019年第一季度以来投产的新油井在截至2020年3月31日的三个月中贡献了1.14亿桶。截至2020年3月31日的三个月，天然气销售量从2019年同期的1,151 MMcf降至744 MMcf。天然气产量的下降主要是由于西德克萨斯州和北达科他州的油田减少和持续的管道限制，此外，由于天然气价格为负，我们已经关闭了德克萨斯州西部的一些干气井，部分抵消了自2019年第一季度以来投产的新井，这些油井在截至2020年3月31日的三个月中贡献了147MMcf。截至2020年3月31日的三个月，NGL销售量从2019年同期的134Mbl降至121Mbl。NGL销售额的下降主要是由于气体量的减少。

租赁运营费用(“LOE”). 截至2020年3月31日的三个月的LOE从2019年同期的770万美元降至530万美元。LOE的下降主要是由于我们在2019年第四季度处置了我们的德克萨斯州南部物业，与2019年相比，2020年的非经常性LOE有所下降。截至2020年3月31日的三个月，每桶LOE为8.57美元，而2019年同期为7.90美元。每股BOE的增长主要是由于销售量下降，但与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的总成本下降抵消了这一增长。

生产税和从价税。截至2020年3月31日的三个月，生产和从价税从2019年同期的310万美元降至150万美元。截至2020年3月31日的三个月，生产和从价税占石油、天然气和NGL总销售额的10%，而2019年同期为9%。收入百分比的增加是因为更多的收入来自税率较高的北达科他州。

一般和行政(“G&A”)费用。截至2020年3月31日的三个月，不包括股票薪酬的G&A费用降至220万美元，而2019年为2.4美元。截至2020年3月31日的季度，不包括基于股票的薪酬，每个BOE的G&A费用为3.60美元，而2019年同期为2.41美元。每个BOE的增长主要是由于销售量下降。

基于股票的薪酬。授予员工和董事的期权在授予之日计价，费用在期权的归属期间确认。除期权外，我们普通股的限制性股票已被授予，并在授予之日估值，费用在其归属期间确认。在截至2020年3月31日的三个月里，基于股票的薪酬支出为20万美元，而2019年同期为40万美元。减少的主要原因是取消、没收限制性股票和基于业绩的限制性股票。

折旧、损耗和摊销(“DD&A”)费用。截至2020年3月31日的三个月，不包括未来网站开发增加的DD&A费用从2019年同期的1350万美元降至920万美元。减少的主要原因是2020年3月31日内部储备报告中包括的未来开发成本较低，以及截至2019年3月31日的三个月的产量与2019年同期相比有所下降。截至2020年3月31日的三个月，每个BOE的DD&A费用为14.88美元，而2019年为13.76美元。每个BOE的DD&A费用增加的主要原因是截至2019年12月31日发生的减值导致总成本池降低。

上限减记. 我们使用全成本法核算石油和天然气属性，记录石油和天然气属性的账面价值。在这种方法下，我们将获得、勘探和开发油气资产的成本资本化。根据全成本会计规则，石油及天然气物业的净资本化成本减去相关递延税项后，按国家/地区限制为未摊销成本或成本上限(定义为已探明储量的估计未升级未来收入现值的总和，按10%折现)加上未摊销物业的成本(如有)加上摊销成本或未探明物业的估计公允价值(如有)的较低者，而成本上限的定义为已探明储量的估计未升级未来收入的现值折现10%，加上未经探明物业的成本或未探明物业的估计公允价值(如有)的较低者，以摊销的成本或估计公允价值中的较低者为准。如果石油和天然气资产的净资本化成本超过上限，我们将受到上限限制的减记，减记幅度超过该上限。上限减记是指不影响经营活动现金流的收益费用。然而，这样的减记确实会影响我们的股东权益和报告的收益。截至2020年3月31日，我们的油气资产净资本化成本超过了我们估计的已探明储量的成本上限，导致确认减值2670万美元。截至2019年3月31日，我们的油气资产净资本化成本没有超过我们估计的探明储量的成本上限。

当石油和天然气价格低迷或波动时，我们被要求减记石油和天然气资产账面价值的风险会增加。此外，如果我们的估计已探明储量大幅下调，可能会发生减记。我们不能向您保证，我们未来不会经历额外的减记。自2020年3月31日以来，由于新冠肺炎的原因，大宗商品价格持续下跌，将导致我们的已探明储量被下调，需要在2020年剩余时间进一步减记我们的石油和天然气资产的账面价值。

利息支出。利息截至2020年3月31日的三个月的支出增至440万美元，而2019年同期为300万美元。2020年利息支出增加的原因是，与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的债务水平更高，以及2020年的整体利率比2019年更高。在截至2020年3月31日的三个月里，我们第一次留置权信贷安排的利率平均为4.7%，而2019年同期为5.9%。在截至2020年3月31日的三个月里，我们第二留置权信贷安排的利率平均为10.8%。我们预计，由于我们的信贷安排的修订，未来的利率会更高，利息支出也会增加。

衍生产品合约的损失(收益). 衍生工具损益由期内的实际衍生工具结算及期末按市值计价的衍生工具合约定期估值厘定。我们已选择不将对冲会计应用于我们的衍生品合约，因此，衍生品合约市值的波动在当期收益中确认。截至2020年3月31日和2019年3月31日，我们的衍生品合约包括基于纽约商品交易所的固定价格掉期和基差掉期。截至2020年3月31日，我们大宗商品衍生品合约的净估计价值约为7000万美元的净资产。当我们的衍生品合约价格高于当前市场价格时，我们会产生收益，反之，当我们的衍生品合约价格低于当前市场价格时，我们就会蒙受损失。在截至2020年3月31日的三个月里，我们确认了我们的商品衍生品合约收益7570万美元，其中包括250万美元的未平仓合约收益和7320万美元的未平仓合约收益。截至2019年3月31日的三个月，我们确认商品衍生品合约亏损2,910万美元，其中包括未平仓合约亏损100万美元，未平仓合约相关亏损2,810万美元。

所得税费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，由于我们的NOL结转，没有确认所得税费用。2020年3月27日颁布的CARE法案包括允许结转净营业亏损(NOL)的所得税条款，允许利息支出在调整后的应税收入中扣除最高百分比，并修改符合条件的装修物业的税收折旧等条款。该等规定对本公司并无重大影响。

一般信息。石油和天然气行业是高度资本密集型和周期性的行业。我们的资本需求主要是由我们偿还债务和为以下项目提供资金的义务推动的：

我们能够进行的资本支出直接影响我们增加运营现金流的能力，因此，将直接影响我们偿还债务的能力，以及通过开发现有物业和收购新物业实现业务增长的能力。2019年1月，我们宣布已聘请Petrie Partners协助我们确定和评估我们在巴肯物业的选择。2019年10月，我们宣布扩大了Petrie Partners的参与范围，包括对我们的业务和战略计划、竞争定位和可能进一步提高股东价值的潜在替代交易进行更彻底的审查。Petrie扩大了评估Abraxas选择的授权范围，可能包括出售资产、合并或收购交易、额外的融资选择或其他战略交易。由于欧佩克价格战和新冠肺炎疫情导致2020年3月初开始的油价大幅下跌，我们暂停了2020年的资本支出。随后，石油输出国组织(OPEC)成员国与俄罗斯在2020年4月进行了进一步谈判，最终达成了减产协议，以努力稳定全球油价。虽然价格已从2020年3月的低点回升，但仍处于低迷水平。如果油价保持在低迷的水平，我们将在2020年招致额外的减值，其中可能包括注销我们已探明的未开发储量。

我们的主要资本来源是来自运营的现金流、出售物业的收益，如果有机会的话，还包括出售债务或股权证券，尽管我们可能无法以我们可以接受的条件出售物业或完成任何融资(如果有的话)。我们相信，未来我们来自这些来源的现金流将足以为我们的运营提供资金。2020年6月，我们的第一笔留置权信贷安排的借款基础减少到当时的未偿还余额1.02亿美元，没有更多的可用资金。此外，根据第一留置权信贷安排的定义，任何多余的现金将按月应用于未偿还余额，借款基数将减少到新的未偿还余额。我们已于3月中旬停产，因此未来的现金流将由对冲结算以及我们成功实施成本削减和重启生产的能力推动，这始于2020年6月中旬，将持续到2020年第三季度。

营运资金(赤字)。截至2020年3月31日，我们的流动资产4680万美元超过流动负债2970万美元，营运资本盈余1710万美元。相比之下，截至2019年12月31日，营运资金赤字为2860万美元。截至2020年3月31日的流动资产主要包括1150万美元的应收账款，3400万美元的衍生资产流动金额和130万美元的其他流动资产。截至2020年3月31日的流动负债主要包括1,460万美元的贸易应付账款、810万美元的第三方到期收入、30万美元的长期债务当前到期日、80万美元的衍生负债当前金额以及560万美元的应计费用和其他。

资本支出。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的资本支出分别为460万美元和3000万美元。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们的资本支出主要用于开发我们现有的物业。截至2020年3月31日的三个月的现金基础资本支出为950万美元，其中490万美元用于应付账款资本支出的减少，导致应计基础资本支出净额为460万美元。正如本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表附注10所述，我们修订的信贷安排将从截至2020年6月30日的季度开始的任何连续四个季度的资本支出限制在300万美元。根据我们的资本支出限额，该公司将无法抵消天然气田下降造成的石油和天然气产量下降。

资金来源。下表汇总了每项业务、投资和融资活动提供和/或使用的资金净额，并在下面进一步详细讨论：

截至2020年3月31日的三个月，运营活动提供了370万美元的现金，而2019年同期提供了2820万美元。较高的净收入被较高的衍生品未实现收益以及运营资产和负债的变化所抵消，占了这些资金的大部分。在截至2020年3月31日的三个月中，投资活动使用了950万美元，主要用于开发我们现有的物业，投资活动还包括与资本支出相关的应付账款减少490万美元。在截至2019年3月31日的三个月里，投资活动使用了2700万美元，主要用于开发我们现有的物业。截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供了590万美元，而2019年同期为70万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内提供的资金，主要是我们信贷安排下的借款净收益。截至2019年3月31日的三个月使用的资金主要是由于我们的信贷安排下的借款净减少。

在2020年及以后，我们的主要资本来源是运营现金流、出售物业的收益、衍生品工具的货币化，如果有机会的话，还包括出售债务或股权证券，尽管我们可能无法以我们可以接受的条款完成物业出售或融资(如果有的话)。

经营活动的现金取决于商品价格和生产量。大宗商品价格从当前水平下降可能会减少我们的运营现金流。除非我们扩大和开发储量，否则，随着储量的开采，我们的产量将会下降。未来我们可能会继续销售生产型物业，这可能会进一步减少我们的生产量。为了弥补天然油气田下降和生产资产销售造成的产量损失，我们必须成功地进行勘探和开发活动，获得更多的生产资产，或者识别和开发更多的管后区或二次采油储量。我们相信，我们众多的钻探机会将使我们能够提高产量；然而，我们的钻探活动面临许多风险，包括找不到具有商业价值的油气藏的风险。如果我们的已探明储量在未来下降，我们的产量也会下降，因此，我们的运营现金流也会下降。由于截至2020年3月31日，我们按BOE基准估计的已探明储量总额的28%被归类为未开发，此外，根据我们信贷安排的修订，我们可用于开发这些储量的资金有限，这将加剧找不到商业生产油气藏的风险。我们相信，考虑到我们在2020年剩余时间的有限资本支出，以及我们的对冲收益将缓解大宗商品价格的下降，我们短期内有足够的流动性。然而，如果大宗商品价格保持在目前低迷的水平或进一步下跌，我们是否有资源开发未开发的储备是不确定的，这将导致2020年和未来的实质性减值。

合同义务。我们承诺在未来对以下类型的协议进行现金支付：

以下是根据截至2020年3月31日生效的协议，我们有义务支付的未来付款时间表：

我们为与有形长期资产报废相关的未来场地修复相关费用保留准备金。截至2020年3月31日，我们的这些义务准备金总额为740万美元，没有任何合同承诺。有关这项义务的更多信息，请参见简明合并财务报表附注1。

表外安排。截至2020年3月31日，根据SEC法规的定义，我们没有现有的表外安排，这些安排对我们的财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对我们的财务状况、收入或支出产生当前或未来的重大影响，而这些对投资者来说是重要的。

意外情况。我们不时会涉及与我们在正常业务过程中的运作所引起的索偿有关的诉讼。于二零二零年三月三十一日，吾等并无进行任何预期个别或整体会对吾等造成重大不利影响的法律程序。

于2020年5月4日，本公司根据Paycheck Protection Program(“PPP贷款”)与美国小企业管理局(“SBA”)签订了一笔金额为140万美元的无担保贷款(“PPP贷款”)，利率为1.0%，到期日为PPP贷款生效之日起两年。Paycheck保护计划是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)建立的，由SBA管理。付款要求分17个月分期支付本金和利息，第一笔付款是在购买力平价贷款日期后7个月的日期到期。根据CARE法案，购买力平价贷款收益中用于工资成本和其他指定运营费用的部分有资格获得豁免，只要 提供至少75%的购买力平价贷款收益用于工资成本，并且公司满足所有必要的宽恕标准。收到这些资金需要公司真诚地证明，在新冠肺炎疫情造成的经济不确定性期间，购买力平价贷款对于支持公司的持续运营是必要的。该认证进一步要求公司 考虑 当前的业务活动，以及以 不会对业务造成重大损害的方式获得足以支持持续运营的其他流动性来源的能力。此外，SBA不保证本公司将获得PPP贷款的全部或部分豁免。

第一留置权信贷安排还包含常规违约事件，包括不支付本金或利息、违反契约、交叉违约和交叉加速某些其他债务、破产和重大判决和债务。

我们有一张房地产留置权票据，以作为我们公司总部的物业和装修的第一留置权契约作抵押。票据于2018年6月20日修改为4.9%的固定汇率，每月分期付款35,672美元。票据到期日为2023年7月20日。截至2020年3月31日和2019年12月31日，票据上的未偿还金额分别为300万美元和310万美元。

请参阅合并财务报表“长期债务”的附注4，了解在这些修订之前我们的长期债务的描述。

我们的经营业绩受到大宗商品价格波动的重大影响，我们寻求通过掉期、期权和其他大宗商品衍生品工具对冲我们的生产，以减少我们对价格波动的风险敞口。从2020年4月至12月31日，我们已经从我们的净探明开发生产储量(基于2020年3月31日的储量估计)中进行了约124%的估计石油产量的大宗商品掉期，2021年为91%，2022年为97%，2023年为73%，2024年为89%。

通过消除对我们未来石油和天然气生产的部分价格波动，我们相信我们将缓解但不是消除大宗商品价格变化对我们运营现金流的潜在影响。然而，当现行市场价格高于我们的合同价格时，我们将不会在被套期保值的那部分生产上实现增加的现金流。当市场价格高于合约价格时，我们的衍生工具合约已蒙受损失，将来亦会蒙受损失。相反，当现行市场价格低于我们的合同价格时，我们将维持我们的商品衍生品合约的收益。

如果我们的合约价格和市场价格之间的差距持续下去，我们将维持衍生品合约的收益或亏损。虽然我们未平仓合约的定期按市价计价所产生的损益不会影响我们的营运现金流，但我们已结清合约的结算损益确实会影响我们的营运现金流。

此外，随着我们的衍生品合约随着时间的推移到期，我们预计将以当时的市场价格签订新的衍生品合约。如果我们对冲未来生产的价格明显低于我们现有的衍生品合约，我们未来的运营现金流可能会大幅降低。

作为一家独立的石油和天然气生产商，我们的收入、运营现金流、其他收入和盈利能力、储备价值、获得资本的机会和未来的增长率在很大程度上取决于当时的石油和天然气价格。大宗商品价格下跌将对我们的财务状况、流动性、获得融资和经营业绩的能力产生不利影响。较低的商品价格可能会减少我们经济上可以生产的石油和天然气的数量。这些商品的现行价格会因应较轻微的供求变化，以及各种我们无法控制的额外因素，例如全球、政治和经济情况，而出现较大的波动。从历史上看，我们石油和天然气生产收到的价格一直是不稳定和不可预测的，预计这种波动将继续下去。我们的大部分产品都是按市场价格出售的。一般来说，如果商品指数下跌，我们生产的价格也会下降。因此，我们实现的收入在一定程度上是由我们无法控制的因素决定的。假设我们在截至2020年3月31日的三个月内达到的产量水平，石油和天然气价格下降10%将使我们的运营收入、现金流和净收入减少约160万美元。如果大宗商品价格从当前水平回落，对营业收入和现金流的影响可能要大得多。然而，我们确实有衍生品合约，这些合约将缓解大宗商品价格低迷的影响。

截至2020年3月31日，我们商品衍生品合约的总公平市场价值约为7000万美元的净资产。我们商品衍生品合约的公平市场价值对石油和天然气市场价格的变化很敏感。当我们的衍生品合约价格高于当时的市场价格时，我们会产生收益，反之，当我们的衍生品合约价格低于当时的市场价格时，我们就会蒙受损失。

根据我们的信贷安排和我们的第二留置权信贷安排，我们要承担与借款相关的利率风险。截至2020年3月31日，在我们的第一个留置权信贷安排下，我们有1.02亿美元的未偿债务，在我们的第二个留置权信贷安排下，我们有1.02亿美元的未偿债务，每个债务都有浮动利率。截至2020年3月31日，基于1个月期LIBOR借款和利用率水平，信贷安排的利率约为4.2%。根据2020年3月31日的未偿还余额，利率每提高1%，我们的利息支出每年将增加100万美元。截至2020年3月31日，基于3个月期LIBOR借款，第二留置权信贷安排的利率约为10.75%。根据2020年3月31日的未偿还余额，1%的增长将使我们的利息支出每年增加100万美元。

截至本报告所述期间结束时，在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，由于以下描述的重大弱点，公司的披露控制和程序在本10-Q表格涵盖的期限结束时尚未生效，以提供合理保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC的规则和表格指定的期限内被记录、处理、汇总和报告，并且在本10-Q表格涵盖的期限结束时无效，以提供合理保证该等信息是积累和传达的。包括我们的主要行政人员和财务人员，以便及时讨论所需的披露情况。

该公司此前发现了一个控制缺陷，该缺陷构成了与编制公司储备报告相关的财务报告内部控制的重大缺陷。具体地说，在储备金报告中使用的净收入利息中发现了错误，这导致储备金报告和财务报表出现错误。财务报表错误影响了截至2019年12月31日的三个月期间的折旧、损耗和摊销以及上限测试减值。这些财务报表错误没有被管理层及时发现，是与编制公司储备报告有关的控制措施操作不力的结果。虽然这些错误对财务报表并不重要，但发现的缺陷代表着公司对财务报告的内部控制存在重大缺陷。

管理层积极参与补救工作的规划和实施，以解决上述确定的控制缺陷。补救计划包括对准备和审查储备报告以及审查用于计算折旧、损耗和摊销以及上限测试减值的信息进行新的控制。管理层相信，上述措施和其他可能实施的措施将弥补我们已确定的重大弱点。随着管理层继续评估和改进财务报告的内部控制，我们可能会决定采取额外措施来解决控制缺陷，或者在适当的情况下对我们的补救计划进行修订。

根据2019年12月31日之后实施的这些补救措施，在本报告所涉期间，公司财务报告内部控制没有发生重大变化，这些变化对公司财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理可能影响公司财务报告内部控制

我们不时涉及与其在正常业务运作中的索偿有关的诉讼。截至2020年3月31日，我们没有进行任何预计会对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响的单独或整体法律程序。

除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。本公司在截至2019年12月31日的10-K年度报告中明确表示“风险因素”，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是Abraxas面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

	三月三十一号，			十二月三十一号，
	2020			2019
	(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	-		$	-
应收账款：
共同所有人，净值		1,250			2,397
油气生产销售		5,783			16,985
其他		4,499			263
应收账款总额		11,532			19,645

衍生资产-短期		34,020			83
其他流动资产		1,280			1,193
流动资产总额		46,832			20,921

财产和设备：
探明油气性质，全成本法		1,166,720			1,162,094
其他财产和设备		39,304			39,295
总计		1,206,024			1,201,389
累计折旧、损耗、摊销和减值较少		(908,266	)		(872,431	)
财产和设备合计(净额)		297,758			328,958

经营性租赁使用权资产		295			327
衍生资产-长期		36,788			4,170
其他资产		255			255
总资产	$	381,928		$	354,631

	三月三十一号，			十二月三十一号，
	2020			2019
	(未经审计)
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款	$	14,594		$	19,280
油气生产联息应付		8,097			18,050
应计利息		119			133
应计保险索赔和其他费用		5,355			361
经营租赁负债-流动		88			98
短期衍生负债		800			10,688
长期债务的当期到期日		284			280
其他流动负债		390			582
流动负债总额		29,727			49,472

长期债务减去当期到期日		199,081			192,718
经营租赁负债		181			203
长期衍生负债		—			999
未来的站点恢复		7,447			7,420
负债共计		236,436			250,812

承担和或有事项(附注9)

股东权益：
优先股，每股面值0.01美元-授权1,000,000股；-0-已发行和已发行股票		—			—
普通股，每股面值0.01美元，授权400,000,000股；分别于2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行168,069,305股和168,361,061股		1,681			1,684
额外实收资本		420,373			420,140
累积赤字		(276,562	)		(318,005	)
股东权益总额		145,492			103,819
总负债和股东权益	$	381,928		$	354,631

	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
收入：
油气生产收入
油	$	15,535		$	31,981
气态		86			1,473
天然气液体		97			1,056
其他		8			4
总收入		15,726			34,514
运营成本和费用：
租赁经营		5,286			7,734
生产税和从价税		1,537			3,098
钻机费用		299			672
折旧、损耗、摊销和增值		9,279			13,574
已证实的财产减值		26,659			-
一般和行政费用(包括230美元和373美元的股票薪酬)		2,447			2,728
总运营成本和费用		45,507			27,806
营业(亏损)收入		(29,781	)		6,708

其他(收入)费用：
利息收入		(9	)		-
利息费用		4,386			2,967
递延融资费摊销		129			121
衍生品合约的(收益)损失		(75,730	)		29,075
其他(收入)费用总额		(71,224	)		32,163
所得税前收入(亏损)		41,443			(25,455	)
所得税(费用)福利		—			—
净收益(损失)	$	41,443		$	(25,455	)

普通股每股净收益(亏损)-基本	$	0.24		$	(0.15	)
每股普通股净收益(亏损)-稀释后	$	0.24		$	(0.15	)

加权平均流通股：
基本型		169,723			166,041
稀释		169,723			166,041

							附加
	普通股						已缴入		累积
	股份			数量			资本		赤字			总计
2019年12月31日的余额		168,361,061		$	1,684		$	420,140	$	(318,005	)	$	103,819
净收入		-			-			-		41,443			41,443
以股票为基础的薪酬		-			-			230		-			230
限制性股票取消和没收		(291,756	)		(3	)		3		-			-
2020年3月31日的余额		168,069,305		$	1,681		$	420,373	$	(276,562	)	$	145,492

					附加
	普通股				已缴入		累积
	股份		数量		资本		赤字			总计
2018年12月31日的余额		166,713,784	$	1,667	$	417,844	$	(253,001	)	$	166,510
净损失		-		-		-		(25,455	)		(25,455	)
以股票为基础的薪酬		-		-		373		-			373
行使的股票期权		422,614		4		397		-			401
2019年3月31日的余额		167,136,398	$	1,671	$	418,614	$	(278,456	)	$	141,829

	•	我们的债务和偿还债务所需的大量现金；

	•	管道和其他运输设施的接近程度、能力、成本和可用性；

	石油-纽约商品交易所(NYMEX)						GAS-NYMEX
	2020			2019			2020			2019
平均实现价格(1)	$	41.82		$	49.00		$	0.11		$	1.28
纽约商品交易所平均价格		46.29			54.91			1.87			2.87
差动	$	(4.47	)	$	(5.91	)	$	(1.76	)	$	(1.59	)

	在12个月期限内到期付款，截止日期：
合同义务	总计		2021年3月31日		2022年3月31日-2023年3月31日		2024年3月31日-2025年3月31日		此后
长期债务(1)	$	204,799	$	284	$	202,391	$	2,124	$	-
长期债务利息(2)		37,719		15,168		22,520		31		-
租赁义务		360		102		97		59		102
总计	$	242,878	$	15,554	$	225,008	$	2,214	$	102


	附件31.1	认证-首席执行官罗伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson)
	附件31.2	认证-史蒂文·P·哈里斯(Steven P.Harris)，首席财务官
	附件32.1	根据“美国法典”第18编第1350条进行的认证-首席执行官Robert L.G.Watson
	附件32.2	根据“美国法典”第18编第1350条进行的认证--史蒂文·P·哈里斯，首席财务官

日期	2020年7月6日	作者：罗伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson)
		罗伯特·L·G·沃森
		总统和
		首席行政主任

日期	2020年7月6日	作者：/s/Steven P.Harris
		史蒂文·P·哈里斯
		副总统兼
		首席财务官

日期	2020年7月6日	作者：/s/G.小威廉·克罗格(William Krog，Jr.)
		小威廉·克罗格，G.William Krog，Jr.
		副总统兼
		首席会计官

	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
经营活动
净收益(损失)	$	41,443		$	(25,455	)
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
衍生品合约净(利)损		(75,730	)		29,075
衍生品合约支付的现金净结算额		1,713			(311	)
折旧、损耗和摊销		9,176			13,463
已证实的财产减值		26,659			—
未来场地恢复的增量		103			111
递延融资费和发行折价摊销		470			121
以股票为基础的薪酬		230			373
清偿资产报废债务		—			(386	)
营业资产和负债的变化：
应收帐款		8,113			10,110
其他资产		(3,502	)		84
应付账款和应计费用		(5,023	)		1,010
经营活动提供的净现金		3,652			28,195

投资活动
资本支出，包括购买和开发物业		(9,549	)		(28,008	)
出售油气资产所得收益		—			992
投资活动所用现金净额		(9,549	)		(27,016	)

筹资活动
长期借款收益		8,000			3,000
对长期借款的偿付		(2,069	)		(4,066	)
递延融资费		(34	)		(56	)
股票期权的行使		—			401
融资活动提供的现金净额		5,897			(721	)

增加(减少)现金和现金等价物		—			458
期初现金及现金等价物		—			867
期末现金和现金等价物	$	-		$	1,325

现金流量信息的补充披露：
已付利息	$	4,050		$	2,939

非现金投融资活动
计入应付帐款的资本支出变动	$	(4,914	)	$	1,822