截至3月31日止年度，		2020				2019
净销售额		$	1,335,769			$	1,199,581
成本和费用：
产品销售成本			1,193,881				1,160,085
销售、一般和管理费用			76,971				72,549
其他营业收入，净额			(12,653	)			(6,631	)
工厂重组费用			7,046				11,657
总成本和费用			1,265,245				1,237,660
营业收入(亏损)			70,524				(38,079	)
股权投资损失			93				-
其他收入			(7,018	)			(4,257	)
利息支出，扣除利息收入分别为25美元和28美元			11,834				15,437
所得税前持续经营收益(亏损)			65,615				(49,259	)
持续经营的所得税(收益)			14,427				(12,776	)
持续经营的收益(亏损)			51,188				(36,483	)
非持续经营收益(扣除所得税后的净额)			1,147				42,230
净收益		$	52,335			$	5,747
每股普通股基本收益(亏损)：
持续运营		$	5.50			$	(3.77	)
停产运营		$	0.12			$	4.36
普通股每股基本净收益		$	5.62			$	0.59
每股普通股摊薄收益(亏损)：
持续运营		$	5.46			$	(3.77	)
停产运营		$	0.12			$	4.33
普通股每股摊薄净收益		$	5.58			$	0.59

截至3月31日止年度，		2020				2019
综合收益(亏损)：
净收益		$	52,335			$	5,747
养老金和退休后福利的变化(分别扣除所得税净额20312美元和2249美元)			(60,935	)			6,782
总计		$	(8,600	)		$	12,529

三月三十一号，		2020				2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物		$	10,702			$	11,480
应收账款，减去坏账准备分别为1,598美元和57美元			109,802				84,122
应收合同			7,610				-
持有待售资产--非连续性业务			182				98
盘存			411,631				501,684
持有待售资产			-				1,568
可退还的所得税			4,350				1,221
其他流动资产			7,323				3,075
流动资产总额			551,600				603,248
递延所得税资产，净额			7,872				2,417
持有待售的非流动资产--非连续性业务			1,026				1,143
其他资产			26,042				2,801
经营性使用权资产净额			60,663				-
使用权资产融资，净额			33,617				-
物业、厂房和设备：
土地			24,955				25,832
建筑物及改善工程			184,945				190,102
装备			408,385				421,639
总计			618,285				637,573
减去累计折旧和摊销			389,796				398,300
净资产、厂房和设备			228,489				239,273
总资产		$	909,309			$	848,882
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款		$	71,194			$	61,024
递延收入			7,758				4,098
累积假期			11,876				11,678
应计工资总额			11,864				5,105
其他应计费用			17,808				19,363
待售流动负债--非持续经营			880				4,285
持有待售流动负债			-				61
长期债务和租赁义务的当期部分			28,274				6,763
流动负债总额			149,654				112,377
长期债务，减少流动部分			217,081				265,900
经营租赁义务，较少的流动部分			42,760				-
融资租赁义务，减少流动部分			24,366				-
养老金负债			75,742				17,349
其他负债			5,342				4,180
持有待售的非流动负债			-				305
资本租赁义务，减去流动部分			-				31,286
负债共计			514,945				431,397
承诺和或有事项
股东权益：
优先股			681				707
普通股			3,041				3,039
额外实收资本			98,384				98,260
库存股，按成本计算			(88,319	)			(75,740	)
累计其他综合损失			(79,220	)			(18,285	)
留存收益			459,797				409,504
股东权益总额			394,364				417,485
总负债和股东权益		$	909,309			$	848,882

截至3月31日止年度，		2020				2019
来自经营活动的现金流：
净收益		$	52,335			$	5,747
将净收益与运营提供的净现金进行调整：
折旧摊销			30,933				31,235
递延所得税费用			15,529				909
出售资产的收益			(13,086	)			(63,394	)
减值和重组拨备			5,626				16,080
股权投资损失			93				-
401(K)匹配股票贡献			94				1,773
营业资产和负债变动(扣除收购因素)：
应收帐款			(33,290	)			(5,326	)
盘存			90,053				142,271
其他流动资产			(4,332	)			(1,029	)
应付帐款、应计费用和其他负债			(13,509	)			(31,071	)
所得税			(3,129	)			(79	)
经营活动提供的净现金			127,317				97,116
投资活动的现金流量：
增加物业、厂房和设备			(65,686	)			(37,728	)
人寿保险收益			-				343
出售资产所得收益			22,529				104,387
投资活动提供的净现金(用于)			(43,157	)			67,002
筹资活动的现金流量：
发行长期债券所得款项			494,098				504,381
偿还长期债务			(542,778	)			(664,108	)
融资租赁的支付			(6,437	)			-
其他资产的变动			(17,125	)			(33	)
购买库存股			(12,673	)			(7,957	)
支付的优先股股息			(23	)			(23	)
用于融资活动的现金净额			(84,938	)			(167,740	)
现金和现金等价物净减少			(778	)			(3,622	)
现金和现金等价物，年初			11,480				15,102
现金和现金等价物，年终		$	10,702			$	11,480
现金流量信息的补充披露：
年内支付的现金用于：
利息		$	10,836			$	15,424
已缴所得税			573				173
非现金交易：
对CraftAg的投资。通过植物贡献的有限责任公司		$	7,975			$	-
根据融资租约和经营租约发放的财产、厂房和设备			10,843				4,199

																		累积
										附加								其他
		择优				普普通通				实缴				财务处				综合				留用
		股票				股票				资本				股票				损失				收益
余额2018年3月31日		$	707			$	3,038			$	98,161			$	(69,556	)		$	(25,067	)		$	403,780
净收益			-				-				-				-				-				5,747
优先股支付的现金股息			-				-				-				-				-				(23	)
股权激励计划			-				-				100				-				-				-
401(K)匹配的贡献			-				-				-				1,773				-				-
购买库存股			-				-				-				(7,957	)			-				-
优先股转换			-				1				(1	)			-				-				-
养恤金和退休后福利调整的变化(扣除税后净额2249美元)			-				-				-				-				6,782				-
余额2019年3月31日			707				3,039				98,260				(75,740	)			(18,285	)			409,504
净收益			-				-				-				-				-				52,335
优先股支付的现金股息			-				-				-				-				-				(23	)
股权激励计划			-				-				100				-				-				-
401(K)匹配的贡献			-				-				-				94				-				-
购买库存股			-				-				-				(12,673	)			-				-
优先股转换			(26	)			2				24				-				-				-
采用ASU 2016/02年度“租约”后的经营租赁减值调整(税后净额673美元)			-				-				-				-				-				(2,019	)
养恤金和退休后福利调整的变化(扣除税后净额20312美元)			-				-				-				-				(60,935	)			-
余额2020年3月31日		$	681			$	3,041			$	98,384			$	(88,319	)		$	(79,220	)		$	459,797

		优先股																普通股
		6%				10%
		累计标准杆				累计标准杆								2003系列
		价值0.25美元				价值$.025				参展				参展				甲类				乙类
		可按票面价值调用				敞篷车				可兑换标准杆				可兑换标准杆				普通股				普通股
		投票				投票				价值$.025				价值$.025				面值0.25美元				面值0.25美元
授权和指定的股份：
2020年3月31日			200,000				1,400,000				35,355				500				20,000,000				10,000,000
已发行股份：
2019年3月31日			200,000				807,240				37,529				500				7,667,913				1,874,861
2020年3月31日			200,000				807,240				35,355				500				7,383,993				1,733,902
库存金额		$	50			$	202			$	421			$	8			$	2,539			$	502

1.重要会计政策摘要

经营性质-Seneca食品公司(“母公司”)和子公司(“公司”)几乎完全在食品包装领域开展业务，在9个州经营27家工厂和30个仓库。该公司向零售商和机构食品分销商销售自有品牌和品牌包装食品。

合并原则-合并财务报表包括母公司及其所有全资子公司在消除公司间交易、利润和余额后的账户。

收入确认-收入确认主要在产品控制权移交给客户时的某个时间点完成。通常，当根据适用的运输条款将产品发运或交付给客户时，控制权转移到客户，因为客户此时可以指导使用并从资产获得基本上所有剩余利益。有关该政策的进一步讨论，请参阅附注4，收入确认。

贸易促销是公司品牌产品销售和营销的重要组成部分，对业务的支持至关重要。贸易促进成本被记录为销售额的减少，包括支付给零售商的货架空间、获得有利的陈列位置和为向消费者销售我们的产品提供临时降价的金额。贸易促销的应计项目主要在销售给零售商时根据预期的业绩水平进行记录。这些债务的清偿通常在随后的几个时期进行，主要是通过授权程序从零售商从其他方面欠公司的金额中扣除。因此，贸易促进计划的最终成本取决于活动的相对成功程度以及零售商采取的行动和扣减水平。最终确定允许的扣除额可能需要较长的时间。

信用风险集中--可能使公司承受信用风险的金融工具包括贸易应收账款和计息投资。批发和零售食品分销商占贸易应收账款的很大一部分；通常不需要抵押品。数量相对有限的客户占公司总销售额的很大比例。绿色巨人对B&G食品的销售额分别占2020年和2019年净销售额的9%和6%。包括B&G Foods在内的前十大客户分别约占2020和2019年净销售额的49%和47%。本公司密切监控与其客户相关的信用风险。该公司将其几乎所有的有息投资都放在金融机构，并监测信贷风险。某些账户中的现金和短期投资超过了联邦保险限额；然而，该公司在这些账户中没有遭受任何损失。

现金等价物-公司将所有购买的原始到期日为3个月或更短的高流动性票据视为现金等价物。

金融工具的公允价值-现金及现金等价物(第1级)、应收账款、短期债务(第2级)和应付账款的账面价值接近公允价值，原因是这些金融工具的即期或短期到期日。有关长期债务公允价值的讨论，见附注11，金融工具公允价值。

三层价值层次被用来对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。该层次结构对活跃市场的报价给予最高优先级(级别1)，对未观察到的投入给予最低优先级(级别3)。这三个级别的定义如下：

●

一级-活跃市场中相同工具的报价。

●

第2级-类似工具的报价；在不活跃的市场上相同或类似工具的报价；以及所有重要投入或重大价值驱动因素均可观察到的模型衍生估值。

●

第3级-模型衍生估值，其中一项或多项投入或价值驱动因素对公允价值计量既重要又不可观察。

递延融资成本-获得债务所产生的递延融资成本在债务期限内按直线摊销，这与使用实际利率法没有实质性区别。截至2020年3月31日，其他流动资产中包括30万美元的未摊销融资成本，合并资产负债表上的长期债务和长期债务的当前部分包括10万美元的未摊销融资成本。

合并财务报表附注

存货-基本上所有存货均按成本中较低者列报；按后进先出(“后进先出”)法厘定；或按市价厘定。

所得税-所得税拨备包括当前应付的联邦和州所得税，以及因资产负债和税收抵免结转的财务报表和计税基础之间的临时差异而递延的所得税。该公司采用流通法对其投资税收抵免进行核算。

本公司评估其估值免税额，并于必要时调整该等免税额，以评估实现其递延所得税净资产的可能性。用于评估实现可能性的因素包括公司对未来应税收入的预测、暂时性差异的预计逆转以及可以实施以实现递延所得税净资产的可用纳税筹划策略。

目前关于所得税不确定性的会计规则规定了纳税申报表中采取或预期采取的纳税立场在财务报表中确认之前必须满足的最低确认门槛。这些规则还就取消确认、计量、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供指导。该公司确认未确认税收优惠的利息和罚金，以及所得税费用内有利结算所收到的利息。

持有待售资产-当满足特定标准时，公司将财产和设备归类为持有待售资产。此时，该等物业(包括预期将作为销售交易一部分转让的重大资产)于综合资产负债表中以账面价值或估计公允价值减去出售成本中较低者单独列示，不再确认折旧。被归类为持有待售资产的资产包括建筑物、土地和设备。

非持续经营-非持续经营包括期内已处置或于期末被分类为持有待售的活动，并代表可为营运及财务报告目的清楚区分的独立主要业务范围或地理区域。在2019年财政年度，公司出售了莫德斯托水果业务，并开始在合并财务报表中报告与此相关的运营结果、现金流和资产负债表金额，作为非持续业务的组成部分。

除非另有说明，综合财务报表附注中的信息与持续经营有关。

广告费-广告费在发生时计入费用。2020年和2019年，计入持续运营的广告成本分别为220万美元和210万美元。

应收账款和可疑账款-应收账款按发票价值列示，扣除任何发票促销后的净值。坏账拨备是根据对应收账款组合内信用风险的评估、拖欠(逾期15天以上的账款)和冲销(因预期不付款而从应收账款中剔除的账款)以及当前市场状况而计提的。管理层认为，根据现有的相关信息，这些拨备是足够的。

每股普通股收益-公司有三个系列的可转换优先股，它们被视为参与证券，有权参与A类普通股的任何股息，就像优先股在紧接此类股息记录日期之前已转换为普通股一样。普通股每股基本收益采用“两类”法计算，即普通股股东应占收益除以当期已发行普通股的加权平均数。限制性股票包括在所有的每股收益计算中。

稀释每股收益的计算方法是将普通股股东应占收益除以已发行的加权平均普通股加上可转换优先股的稀释效应之和，这种方法将可转换优先股的或有可发行股票视为普通股。

合并财务报表附注

注：在2019年财年，股权薪酬的追加费用和反稀释的额外股份不包括在持续运营计算的稀释后每股收益中。

折旧和估值-财产、厂房和设备按成本列报。重大项目建设利息资本化。在财务报告方面，本公司根据各种资产的估计使用年限，按直线法计提折旧。2020年和2019年的折旧分别为2610万美元和2950万美元。估计的使用年限如下：建筑物和改善-30年；机械和设备-10-15年；计算机软件-3-5年；车辆-3-7年；土地改善-10-20年。

只要有减值指标，本公司就对其长期资产进行减值评估。如果使用资产的估计未贴现现金流量少于账面价值，则评估减值损失。当资产的账面价值超过其公允价值时，确认损失。2020年没有出现重大减值损失。2019年与西北一家工厂相关的减值损失为780万美元。

合并财务报表附注

编制财务报表时使用估计-按照美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债以及报告期内相关收入和费用的披露。在编制财务报表时使用估计-按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出影响财务报表当日报告的资产和负债额、或有资产和负债以及报告期内相关收入和费用的估计和假设。实际金额可能与这些估计数字不同。

最近在2016年2月发布的会计准则中，FASB发布了ASU 2016-02年度的“租赁”。ASU 2016-02建立了使用权(ROU)模式，要求承租人将期限超过12个月的所有租赁的ROU资产和租赁负债记录在资产负债表上。2018年7月，FASB发布了ASU No.2018-11，目标改进-租赁(主题842)。此更新提供了一种可选的过渡方法，允许实体选择在采用阶段开始时追溯应用该标准，而不是重新预测之前的阶段。如果当选，一个实体将确认在采用期间对留存收益期初余额的累计影响调整。租赁将被分类为财务租赁或经营租赁，分类将影响损益表中的费用确认模式。本指导在2018年12月15日之后的年度期间有效。自2019年4月1日起，我们采用了ASU 2016-02，使用ASU 2018-11提供的可选过渡方法。该标准导致在2019年4月1日初步确认总经营租赁资产88,333,000美元和净经营租赁负债91,025,000美元，并对合并资产负债表上总计2,019,000美元(2,692,000美元减去673,000美元的税收影响)的保留收益进行净调整。该标准并未对简明综合收益表或简明综合现金流量表产生实质性影响。采纳时，公司记录的留存收益调整为2,019,000美元，其中包括与西北工厂减值相关的减值损失，该减值损失发生在本准则通过前的2019年3月。最近采纳的会计准则所规定的披露载于简明综合财务报表附注7。

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求修改了固定收益养老金计划和其他退休后计划的披露要求。ASU 2018-14在2020年12月15日之后的年度期间有效，允许提前采用。本ASU中的修订应在追溯的基础上应用于提交的所有期间。我们目前正在评估ASU 2018-14年度将对我们的精简合并财务报表和相关披露产生的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，通过消除一般原则的某些例外情况来简化所得税的会计处理，并简化了特许经营税、提高税基商誉、单独的实体财务报表以及对制定的税法或税率变化的中期确认等领域。新标准将在2022财年第一季度对公司生效。我们目前正在评估新标准将对公司的财务状况、经营业绩和相关披露产生的影响。

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量”，随后于2018年11月通过ASU No.2018-19进行了修订，“对主题326，金融工具-信贷损失的编纂改进”。ASU 2016-13号将要求实体估计贸易和其他应收款以及其他金融工具的终身预期信用损失，这将导致提前确认信用损失。此外，新的信用损失模型将影响所有行业的实体如何估计其相对于其付款条件的现行应收账款损失拨备。2019年11月，FASB发布了ASU第2019-10号，其中包括将针对较小报告公司的信贷损失新指引的应用推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。本指导意见将通过对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效果调整(即修正-追溯法)来应用。根据上述延期，公司预计从2023年4月1日开始采用ASU No.2016-03和相关的ASU No.2018-19修正案，并正在评估这一新的指导方针预计将对公司的运营业绩、财务状况和/或财务报表披露产生的影响(如果有的话)。

重新分类-某些以前报告的金额已重新分类，以符合本期分类。

合并财务报表附注

2.持有待售资产

截至2019年3月31日，公司在中西部有某些运营实体符合分类为持有待售的标准，这要求公司在我们的2019年3月31日简明合并资产负债表中将相关资产和负债作为单独的行项目列示。本公司须按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者记录所持待售资产。下表提供了与我们2019年3月31日简明合并资产负债表中待售的主要资产和负债类别相关的信息(以千为单位)：

3.非持续经营

2018年7月13日，公司与莫德斯托设施的潜在买家签署了一份不具约束力的意向书。2018年10月9日，公司完成了向该外部买家出售设施的交易，净收益为63,326,000美元。根据该公司的收入规模(约15%)，以及由于该公司退出桃子生产，此次出售代表着一个重大的战略转变，对公司的运营和财务业绩产生了实质性影响。因此，本公司已根据会计准则编码210-05-非持续经营的要求，对此次出售采用了非持续经营的处理方法。我们退出的这项业务是水果和蔬菜部门的一部分。

合并财务报表附注

下表列出了与Modesto公司的主要资产和负债相关的信息，这些资产和负债在公司的综合资产负债表中被归类为持有以待出售-非持续经营(以千为单位)：

反映在未经审计的非持续经营净收益(亏损)简明综合报表中的非持续经营的经营结果如下：

(A)包括在2020财政年度终止养恤金的902 000美元信贷。

包括2019财年3,746,000美元的莫德斯托遣散费。

(B)包括与莫德斯托直接相关的债务利息，包括建筑物抵押和设备租赁以及公司信贷额度的分配。

(C)包括2019年处置库存产生的后进先出层清算带来的24,211,000美元收益。

(D)包括2019年出售莫德斯托工厂和设备获得的51,446,000美元收益。

(E)包括2019年出售垃圾箱的4975000美元收益。

合并财务报表附注

4.收入确认

本公司采用会计准则编码题目606，来自与客户的合同收入s(“ASC 606”)，截至2018年4月1日，使用全面追溯过渡方法，这需要重述之前提交的每个报告期。该公司实施了新的政策、流程和系统，使财务信息的准备和与采用ASC 606相关的财务报告的内部控制成为可能。收入确认的最新会计政策如下：

产品的性质

我们生产和销售以下产品：

•

自有品牌产品卖给零售商，如超市、大众销售商和专业零售商，以零售商自己的或受控制的标签转售；

•

向餐饮服务行业提供自有品牌和品牌产品，包括餐饮服务分销商和全国性餐厅经营者；

•

自主品牌下的品牌产品，主要以全国范围内的零售商为主；

•

根据联合包装协议将品牌产品出售给其他主要品牌公司进行分销；以及

•

产品供应给我们的工业客户群，用于重新包装在分量控制包装中，并用作其他食品制造商的配料。

拆分收入

在下表中，细分市场收入按产品类别组分类(以百万为单位)：

*B&G在Green Giant标签下包括专门为B&G销售的罐头和冷冻蔬菜。

履行义务何时履行

履约义务是合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是收入确认的会计单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。本公司的主要履约义务是生产食品，其次是箱包和标签服务，以及某些账单和持有销售的仓储服务。

合并财务报表附注

收入确认主要在产品控制权移交给客户时的某个时间点完成。通常，当根据适用的运输条款将产品发运或交付给客户时，控制权转移到客户，因为客户此时可以指导使用并从资产获得基本上所有剩余利益。

客户合同一般不包括一个以上的履约义务。当一份合同确实包含多个履约义务时，我们根据每个履约义务的相对独立销售价格将该合同的交易价格分配给每个履约义务。每种不同商品的独立售价通常由可直接观察到的数据决定。

我们合同中的履约义务一般在一年内履行。因此，截至2020年3月31日和2019年3月31日，我们没有披露分配给标签和储存的剩余履约义务的交易价格，这些交易价格包括在递延收入中。

重要的付款条件

我们的客户合同明确了产品、数量、价格、付款和最终交货条件。付款条件通常包括提前支付折扣。我们提供符合行业标准的付款条件。虽然有些付款期限可能会延长，但在合同开始时不会授予超过一年的付款期限。因此，我们不会针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额，因为我们将承诺的货物或服务转让给客户到客户支付该货物或服务的期限通常为30天或更短。

航运

与出站运费相关的所有运输和搬运成本都作为履行成本入账，并计入销售成本；这包括产品控制权转移到客户手中后的运输和搬运成本。

可变注意事项

除了固定合同对价外，一些合同还包括某种形式的可变对价。贸易促销是公司品牌产品销售和营销的重要组成部分，对业务的支持至关重要。贸易促进成本被记录为销售额的减少，包括支付给零售商的货架空间、获得有利的陈列位置和为向消费者销售我们的产品提供临时降价的金额。贸易促销的应计项目主要在销售给零售商时根据预期的业绩水平进行记录。这些债务的清偿通常在随后的几个时期进行，主要是通过授权程序从零售商从其他方面欠公司的金额中扣除。因此，贸易促进计划的最终成本取决于活动的相对成功程度以及零售商采取的行动和扣减水平。最终确定允许的扣除额可能需要较长的时间。

合并财务报表附注

合同余额

截至2020年3月31日的合同资产余额为760万美元，截至2019年3月31日为零。合同责任余额是无关紧要的。由于与客户的交易，公司没有重大的递延收入或未开账单的应收账款余额。该公司确实有预付箱子、标签和储存服务的递延收入，这些服务是从B&G为绿色巨人账单收取的，并保持销售。

合同费用

我们已经确定了在新标准下需要资本化的合同的某些增量成本，主要是销售佣金。公司继续按发生的方式支出这些成本，因为这些成本的摊销期限为一年或更短时间。该公司不会产生需要资本化的重大履行成本。

5.循环信贷--贷款

本公司于2016年7月5日完成了一项五年期循环信贷安排(“Revolver”)的结束。根据Revolver，4月至7月的最高借款总额为3.00亿美元，8月至3月的最高借款总额为4.0亿美元，这意味着本公司在2020年5月选择的两个时期的最高承诺减少了1亿美元。截至2020年3月31日的Revolver余额为1.069亿美元，由于Revolver将于2021年7月5日到期，因此包括在随附的综合资产负债表中的长期债务中。为了保持资金的可获得性，公司对未使用的左轮车部分支付承诺费。Revolver由公司的应收账款和存货担保，并包含财务契约和借款基数要求。该公司将其Revolver用于一般公司目的，包括季节性营运资金需要，以支付债务本金和利息义务，并为资本支出和收购提供资金。季节性营运资金需求受到公司包装蔬菜生长周期的影响。大部分蔬菜库存是在6月至11月期间生产的，然后在次年销售。蔬菜产品的付款期限一般为三个月，但可以从几天到七个月不等。因此，该公司对使用Revolver的需求在全年可能会有很大的波动。

6.长期债务

请参阅附注5，循环信贷安排，以了解转盘的讨论。

本公司的债务协议，包括换股和定期贷款，包含限制本公司产生额外债务、支付本公司股本股息、进行其他限制性付款(包括投资)、出售本公司资产、产生留置权、转让本公司全部或几乎所有资产以及进行合并或合并的能力的契诺。该公司的债务协议还要求该公司满足某些财务契约，包括最低固定费用覆盖率、最低EBITDA和最低有形净值。Revolver还包含与应收账款和库存相关的借款基数要求。随着时间的推移，这些财务要求和比率通常会变得更加严格，并须考虑到季节性波动。债务协议中限制最严格的财务契约是农场信贷定期贷款中的EBITDA，2020财年结束时，EBITDA将为4500万美元，此后将超过4500万美元。该公司计算其财务契约时，就好像该公司采用先进先出法进行存货核算一样。截至2020年3月31日，该公司已就所有此类金融契约举行了会议。

合并财务报表附注

该公司的债务协议限制了股息和其他分配的支付。公司目前支付给两类未偿还优先股的年度总分红限额为50,000美元，减去总计23,000美元的年度红利支付总额。

2016年12月9日，本公司签订了一笔1.00亿美元的无担保定期贷款，应付给Farm Credit East，ACA，利率可变。这笔定期贷款的到期日为2021年12月9日。该公司发生了总计20万美元的融资成本，这些成本已被归类为债务的折扣额。有关此定期贷款的更多信息，请参见附注18，后续事件。

该公司于2017年4月3日通过收购Truitt承担了免税保证金。截至2020年3月31日，该债券的未偿还总额为1000万美元。该债券利率浮动，到期日为2032年10月1日。

包括Revolver在内的担保债务质押资产的账面价值为5.673亿美元。

未来五个财政年度的偿债要求为(以千计)：

合并财务报表附注

7.租契

本公司在协议开始时确定一项安排是否为租约。经营租赁包括在公司的简明综合资产负债表中的使用权经营资产以及流动和非流动经营租赁债务。租赁资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁资产及负债于开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。如果租赁没有提供隐含利率，本公司将根据开始日期可获得的信息使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营权租赁资产的计算还包括任何已支付的预付租赁付款，不包括从安排中获得的任何租赁奖励。本公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权，当本公司全权酌情决定是否行使选择权，并且合理地确定本公司将行使该选择权时，这些选择权的影响将计入租赁负债和租赁资产计算中。如果将租赁和非租赁部分分开是不切实际的，例如可变付款安排的租赁，公司将不会将两者分开。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。

该公司拥有土地、机器和设备的经营租约。该公司还拥有机器和设备的融资租赁。用于计算租赁义务的开始日期为新准则的开始日期(2019年4月1日)或租赁开始日期中的较高者。若干租约拥有延长租约年期的选择权，当选择权由本公司全权酌情决定且合理地确定本公司将行使该选择权时，该等选择权已计入负债计算内。此外，该公司还有一些租赁合同，仅根据租赁资产的产量或用途进行可变支付。这些可变的经营租赁资产不包括在公司的资产负债表列报中，并在发生时计入费用。初始租期为12个月或更短的租约不是实质性的。本公司目前拥有融资租赁，这些租赁在以前的标准下作为资本租赁入账，并因本标准的实施而保持不变。

采纳ASU 2016-02年度后，本公司确定其与其位于华盛顿州Sunnyside的工厂设备的运营租赁相关的使用权资产已部分减值，因此减记相应费用至留存收益2,019,000美元(扣除税项后)。这些资产的估计寿命将会缩短，因为该设施计划在年终结束后关闭。

合并财务报表附注

租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。租赁费用的构成如下(以千计)：

合并财务报表附注

截至2020年3月31日，不可撤销经营租赁和融资租赁项下的未贴现未来租赁付款，以及未贴现现金流分别与经营和融资租赁负债的对账情况如下(以千计)：

由于公司没有就采用ASC主题842重述上一年度信息，因此以下是2019年3月31日ASC主题840项下的运营和资本租赁的未来最低租赁付款：

合并财务报表附注

8.入息税

该公司提交一份合并的联邦和各州所得税申报单。所得税规定如下：

(1)财务报表中包括的所得税费用(福利)分别包括2020年和2019年持续运营的1440万美元和1280万美元，以及停止运营的40万美元和1350万美元。

预期的美国法定汇率与有效汇率的持续运营对账如下：

2020年有效税率为22.0%，2019年为25.9%。全年有效税率下降3.9个百分点，主要是两项因素共同作用的结果。CARE法案对税法的修改以及替代燃油税抵免的追溯延长导致了2.8个百分点的下降。联邦税收抵免的创建导致了1.8个百分点的下降。联邦抵免金额与前一年相似，但由于公司在2020年有收入，在2019年出现亏损，它们对实际税率产生了相反的影响。

2019年12月20日颁布了PL 116-94。此PL将替代燃料积分从之前的到期日2017年12月31日追溯延长至2020年12月31日。因此，该公司有资格在2018年1月1日至2019年3月31日期间享受2020年的替代燃油税抵免。这在2020年带来了13万美元的收益。

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”颁布。该法案允许公司结转某些净营业亏损(NOL)，并改变了商业利息支出限额的计算方式，允许公司降低限额。因此，本公司能够按21%的税率将其财务报表上记录的NOL结转到税率为35%的2015纳税年度。这在2020年带来了170万美元的收益。

合并财务报表附注

以下为截至3月31日公司递延所得税资产和负债的重要组成部分摘要：

截至2020年3月31日的净非流动递延所得税资产为790万美元，截至2019年3月31日的净非流动递延所得税资产为240万美元，在合并资产负债表中确认。

该公司的州税收抵免结转金额为150万美元(加利福尼亚州，扣除联邦影响净额)、190万美元(纽约州，扣除联邦影响净额)和220万美元(威斯康星州，扣除联邦影响净额)，可用于在2034年(威斯康星州)、2034年(纽约)和2028年(加利福尼亚州)之前减少每个州的未来应缴税款。本公司已就实现递延税项资产进行了所需的评估，于2020年3月31日，本公司已记录450万美元的估值拨备，这主要与税项抵免有关，管理层认为这些抵免在正常经营过程中更有可能无法实现。虽然不能保证变现，但管理层得出的结论是，被确定为不需要估值免税额的递延税项资产更有可能在正常运营过程中变现。然而，如果未来实际所得税或所得税税率低于估计，或者如果现有的应税或可扣除临时差额在未来冲销的时间或金额存在差异，则被视为可变现的递延税净资产的金额可能会减少。

合并财务报表附注

目前关于所得税不确定性的会计规则规定了纳税申报表中采取或预期采取的纳税立场在财务报表中确认之前必须满足的最低确认门槛。这些规则还就取消确认、计量、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供指导。本公司根据预期结算情况，将其他应计费用或其他长期负债中的不确定税位负债分类。截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度负债变化包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日，未确认的税收优惠包括160万美元和2000万美元的税收头寸，这些头寸非常确定，但时间不确定。由于除利息和罚金外，由于递延税项会计的影响，这些头寸的取消不会影响年度有效税率，但会加速向税务机关提前支付现金。

该公司确认未确认税收优惠的利息和罚金，以及所得税费用内有利结算所收到的利息。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度内，公司分别确认利息和罚款增加了约20万美元，罚款减少了10万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日，该公司分别有大约20万美元的利息和罚款与未确认的税收优惠相关。

虽然管理层认为已就不确定的税务状况作出足够的调整，但最终决议仍有可能对本公司的收益产生不利影响。相反，如果未来解决得好，相关拨备将会减少，从而对收益产生积极影响。在2020年期间，诉讼时效因一个不确定的税收状况而失效。这一失误导致该职位不再不确定。由于诉讼时效失效，并根据其会计政策，该公司记录了负债减少和税费减少2000万美元。

2016年3月31日之后几年的联邦所得税申报单将接受审查。截至2017年3月31日的纳税年度目前正在接受美国国税局的审计。

9.股东权益

优先股-本公司已授权三类优先股，包括200,000股面值为6%(6%)的累积优先股，票面价值为0.25美元(“6%优先股”)；30,000股无面值优先股，由董事会连续发行，目前均未指定发行或发行；以及8,200,000股面值为0.025美元的A类优先股，将由董事会系列发行(“A类优先股”)。董事会已经指定了四个系列的A类优先股，包括10%的累积可转换投票优先股-A系列(“A系列优先股”)、10%的累积可转换投票优先股-B系列(“B系列优先股”)、可转换参与优先股和可转换参与优先股(2003系列)。

2003系列的可转换参与优先股和可转换参与优先股可以在一对一的基础上根据持有者的选择权转换为A类普通股，但须进行反稀释调整。这些系列优先股有权以与A类普通股宣布或作出的任何股息和分派金额相等的比率获得股息和分派。2020财年或2019财年，该优先股没有宣布或支付股息。此外，这些系列优先股在清算时具有一定的分配权。转换后，这些系列优先股的股票将成为授权的但未发行的A类优先股，并可能作为另一系列A类优先股的一部分重新发行。截至2020年3月31日，公司共有6764,145股非指定A类优先股授权发行。

合并财务报表附注

可转换参与优先股的清算优先权为每股12美元，声明价值为每股11.931美元。截至2020年3月31日，已发行股票有35,355股，年内有2,174次转换。2003系列可转换参与优先股的发行是作为收购奇基塔加工食品公司时购买价格的部分代价。2003年那次收购中发行的967,742股股票的价值为每股16.60美元，相当于A类普通股当时的市值，优先股可以立即转换为A类普通股。该系列的清算优先权为每股15.50美元，截至2020年3月31日已发行500股。

截至2020年3月31日，已发行的A系列优先股有407,240股，每20股A系列优先股可转换为1股A类普通股和1股B类普通股。截至2020年3月31日，已发行的B系列优先股有40万股，每30股B系列优先股可转换为1股A类普通股和1股B类普通股。截至2020年3月31日，共有200,000股6%的优先股已发行，可由本公司选择随时按面值赎回。在2020财年和2019年，公司分别为A系列和B系列优先股支付了20,000美元的股息，为6%的优先股支付了3,000美元的股息。

普通股-A类普通股和B类普通股在普通股上宣布的任何股息或现金或财产分配方面拥有实质相同的权利，在向优先股持有人支付公司债务和清盘权后，在公司清算或解散时获得收益的权利平等。然而，B类普通股的持有者保留每股完整投票权，而A类普通股的持有者在公司股东有权投票的所有事项上拥有每股1/20一票的投票权。于二零二零年，本公司的利润分享红利计划并无发行B类普通股以代替现金补偿。

截至2020年3月31日和2019年3月31日，为指定非参与优先股转换特权保留的未发行普通股为A类和B类33,695股。此外，截至2020年3月31日和2019年3月31日，分别有35,855股和38,029股A类股票保留用于转换参与的优先股。

库存股-2020年，公司回购了880万美元，即298,812股A类普通股和390万美元，即132,305股B类普通股。截至2020年3月31日，共有8840万美元(3042,092股)的股票回购。这些股票不被视为流通股。如附注8，退休计划所述，该公司为2020年的401(K)比赛贡献了10万美元或2946股库存股。

合并财务报表附注

10.退休计划

本公司有一个非缴费固定收益养老金计划(“计划”)，涵盖所有符合某些年龄入职要求且每年工作小时数规定的员工。每年向该计划提供的捐款足以满足法定资金要求。

下表提供了截至2020年3月31日的两年期间计划福利义务和计划资产公允价值变化的对账，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的无资金状况声明：

2020年期间，无资金状况增加了5840万美元，反映了截至2020年3月31日的计划资产的实际公允价值和预计的福利义务。这一无资金状况的增加是通过计划资产的实际亏损和扣除2030万美元的所得税支出后累计增加的6090万美元的其他综合亏损确认的。预计福利债务的增加是使用更新的死亡率表的函数。贴现率从2019年的4.14%降至2020年的3.69%。于2020年，本公司改用蓝领调整后的PRI-2012死亡率研究，并使用MP-2019年比例尺计算2019年的养老金义务和2020年的相关养老金费用，对未来死亡率从2006年开始的世代预测有所改善。该公司采用全收益率曲线方法来估计这些组成部分，方法是沿着确定福利义务时使用的收益率曲线将特定的现货汇率应用于其基本的预计现金流。

该计划被修改，从2020年1月1日起冻结新员工和重新招聘的应计项目。这一修改引发了ASC 715项下的削减事件。削减加速了收入表对未确认的先前服务成本的确认，导致10万美元的削减费用。

合并财务报表附注

计划资产从截至2019年3月31日的2.331亿美元减少至截至2020年3月31日的2.025亿美元，主要原因是新冠肺炎引发的市场状况恶化导致计划资产亏损4,630万美元，但被本公司贡献的2,600万美元部分抵消。该公司做出这一贡献是为了部分抵消投资组合的下降。

下表提供了该计划2020和2019年定期福利净成本的组成部分：

截至2020年3月31日，该计划的累计福利义务为2.564亿美元，截至2019年3月31日，累计福利义务为2.312亿美元。

以前的服务成本是在在职参与者的平均剩余服务期内按直线摊销的。超过福利义务和资产市场相关价值的10%以上的损益将在活跃参与者的平均剩余服务期内摊销。

合并财务报表附注

用于衡量公司福利义务和养老金费用的假设如下表所示：

该公司的计划资产包括以下内容：

合并财务报表附注

计划资产的预期回报率

预期长期计划资产收益率为7.25%.该公司预计7.25%的投资组合回报率将在40%至50%的范围内，资产多样化与该计划的目标资产配置类似。

投资政策和战略

该公司维持旨在实现长期回报率的投资政策，包括通过股息和股权增值获得的投资收入，足以满足该计划的精算要求。该公司寻求通过谨慎地投资于具有广泛行业代表性的多元化上市公司股票组合来实现其回报目标，寻求提供与相关市场指数表现一致的长期增长，并在养老金分配到期时保持充足的流动性水平。从历史上看，完全投资于股票的策略在很长一段时间内提供了更高的回报率。该公司2020年的计划资产亏损为19.9%，而标准普尔500指数未经审计的亏损(不包括股息)为8.8%。计划资产包括截至2020年3月31日的公司普通股，截至2020年3月31日的公平市值为1660万美元，截至2019年3月31日的公司普通股为1280万美元。

现金流

截至2021年3月31日的财年预期捐款(单位：千)：

合并财务报表附注

反映截至3月31日的财政年度预期未来服务的估计未来福利支付(以千为单位)：

401(K)计划

该公司还有员工储蓄401(K)计划，涵盖所有符合某些年龄入职要求并且每年工作时间规定最少的员工。参赛者可按法定限额出资。公司的相应贡献是可自由支配的。2020财年和2019年，公司配套捐款的运营成本分别为40万美元和140万美元。在2020财年和2019年，匹配的贡献完全是库存股。匹配出资的这一股票部分按当前市场价值估值，而库存股按成本估值。

11.金融工具的公允价值

本公司债务的账面金额和估计公允价值摘要如下：

长期债务的估计公允价值由类似债务的报价市场价格(与本公司的财务实力相当)或向本公司提供的相同到期日债务的当前利率(公允价值等级的第2级)确定。由于无法获得活跃市场上相同工具的报价(第1级)，本公司利用可观察到的基于市场的投入来计算公允价值，即第2级。

12.库存

自2007年12月30日(2008会计年度第四季度初)起，公司将其存货计价方法从按先进先出法(FIFO)确定的成本较低者改为按后进先出法(LIFO)确定的成本较低者(市场价)。在公司正在经历的高通胀环境下，公司认为后进先出库存法比先进先出法更可取，因为它能更好地将当前生产成本与当前收入进行比较。与使用FIFO库存方法报告的情况相比，后进先出的影响是2020年持续净收益增加1280万美元，2019年净收益减少3040万美元。2020年每股收益增加1.38美元(稀释后1.37美元)；2019年每股收益减少3.14美元(稀释后3.14美元)。2020年有660万美元的后进先出清算，2019年有2870万美元的后进先出清算。2019年的后进先出清算中，大部分被报告为非持续运营，因为它与莫德斯托水果有关(见非持续运营说明3)。下表显示了按类别划分的库存以及使用后进先出法的影响：

合并财务报表附注

13.其他营业收支

2020年的其他营业收入包括部分出售中西部一家工厂的收益330万美元，以及出售西北地区一家工厂的收益820万美元。该公司还记录了出售120万美元未使用固定资产的收益。

2019年的其他营业收入包括出售西北部一家工厂的收益410万美元，出售东北一家工厂的收益200万美元，以及部分关闭一家工厂的收益80万美元。该公司还记录了出售东部一家工厂的亏损60万美元。该公司还录得利率掉期收益30万英镑。

14.细分市场信息

该公司根据三个应报告的部门管理其业务-主要部门是水果和蔬菜的包装和销售，其次是熟食产品的包装和销售，第三部门是零食产品的销售，最后是其他产品的销售。该公司几乎全部在美国销售其产品。出口销售额分别占2020年和2019年总销售额的6.5%和7.5%。2020年和2019年，绿色巨人蔬菜销量分别占净销售额的9%和6%。下表中的“其他”代表与罐头销售、卡车运输、种子销售和飞行操作相关的活动。

*绿色巨人包括B&G食品专用的罐头和冷冻蔬菜。

合并财务报表附注