美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-Q

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

截至2020年3月31日的季度报告

☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

从_ 到_的过渡期

委员会档案号：第000-26731号

格陵兰科技控股公司

(注册人的确切姓名见 宪章)

(86) 010-53607082

(注册人电话号码，含 区号)

根据该法第 12(B)节登记的证券：

根据ACT第 12(G)节登记的证券：

无

(班级名称)

用复选标记表示注册人 (1)是否已在之前 12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类 提交要求。

是 否☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被 要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布了根据 S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互数据文件。

是 否☐

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。 请参阅《交易所法案》规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”、 和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示 注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。

是☐ 否

截至2020年6月29日，已发行和已发行的普通股共有10021,142股 股，没有面值。

解释性注释

格陵兰技术控股公司 (“本公司”)将在2020年5月15日截止日期后提交本季度报告，原因是 美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)根据经修订的“1934年证券交易法”(“交易法”)第36条(2020年3月4日第34-88318号发布和2020年3月25日第34-88465号发布)发布的命令规定将本季度报告延长45天(本公司“本公司”)将于2020年5月15日截止日期后提交本季度报告(见第34-88318号公报和2020年3月25日第34-88465号公报)(该法令由美国证券交易委员会(SEC)根据经修订的1934年“证券交易法”(以下简称“交易法”)第36条发布)。

2020年5月15日，该公司提交了最新的8-K表格 报告，表明其打算依赖订单进行此类延期。与本公司在Form 8-K表格中所作的陈述 一致，本公司未能在规定的2020年5月15日提交10-Q表格正本，因为 本公司的运营和业务因新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行而受到严重干扰 。在2020年1月至3月期间，该公司的员工被要求远程工作。因此，公司的 账簿和记录不容易查阅，导致其财务报表的编制和完成延迟。 公司之所以依赖该订单，是因为它无法应对上述挑战，无法在规定的提交日期前 完成原始的10-Q表格，而不会招致不合理的努力或费用。

索引

前瞻性陈述

这份Form 10-Q季度报告、财务报表 和财务报表附注包含前瞻性陈述，这些陈述讨论了未来的预期 以及关于未来发展、运营和财务状况的预测。前瞻性陈述可能出现在 本报告和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中，包括但不限于以下 部分：本Form 10-Q季度报告中的第I部分，第2项，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析” 。

前瞻性陈述通常可以通过诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预计”、“ ”打算、“”计划“”、“”预测“”、“”项目“”、“将是”、“ 将继续”、“可能结果”等词语来识别。这些前瞻性 陈述基于受风险和不确定性影响的当前预期和假设，这可能会导致我们的 实际结果与前瞻性陈述中反映的结果大不相同。此外， 新冠肺炎病毒的传播及其可能对公司运营、对公司产品或服务的需求、全球供应链和总体经济活动的影响存在不确定性。我们没有义务修改或公开发布 对这些前瞻性陈述的任何修改结果，除非法律要求。鉴于这些风险和不确定性， 敬请读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

格陵兰科技控股公司

合并财务报表

截至2020年3月31日的三个月

目录

绿地科技控股公司 及其子公司

综合资产负债表

截至2020年3月31日和2019年12月31日

(美元)

附注是 未经审计的综合财务报表的组成部分。

绿地科技控股公司 及其子公司

综合资产负债表

截至2020年3月31日和2019年12月31日 (续)

(美元)

附注是 未经审计的综合财务报表的组成部分。

绿地科技控股公司 及其子公司

合并经营报表 和全面收益(亏损)

截至2020和2019年3月31日的三个月

(未经审计，单位为美元 美元)

附注是 未经审计的综合财务报表的组成部分。

绿地科技控股公司 及其子公司

SHAREREHOLDERS‘ 权益合并报表

截至2020和2019年3月31日的三个月

(未经审计，以美元计算，股票数据除外 )

附注是 未经审计的综合财务报表的组成部分。

绿地科技控股公司 及其子公司

综合现金流量表

截至2020和2019年3月31日的三个月

(未经审计，单位为美元 美元)

附注是 未经审计的综合财务报表的组成部分。

绿地科技控股公司 及其子公司

综合现金流量表

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 (续)

(未经审计，美元)

附注是 未经审计的综合财务报表的组成部分。

绿地科技控股公司 及其子公司

未经审计的合并财务报表附注

注1-组织和负责人 活动

格陵兰技术控股公司， 前身为格陵兰收购公司(“格陵兰”或“公司”)，于2017年12月28日注册成立，为英属维尔京群岛有限责任公司。本公司成立为空白支票 公司，目的是与一个或多个目标企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组 或类似的业务合并。2019年10月24日，本公司以反向资本化方式收购了中柴控股(香港)有限公司全部已发行的 股票，并将其名称由绿地收购公司 更名为绿地科技控股有限公司。

绿地作为主要营运公司中柴控股(香港)有限公司的母公司 ，中柴控股(香港)有限公司是根据香港法例于二零零九年四月二十三日成立的控股公司 (“中柴控股”)。绿地透过中柴控股及其他附属公司，在中国开发及制造物料搬运机械的传统传动产品 ，并开发机器人货船的型号， 预计将于不久的将来在中国生产。

公司的股东

截至2020年3月31日，森特罗控股有限公司 拥有格陵兰74.842%的已发行普通股。Cenntro Holding Limited由本公司主席王祖光先生 控股及实益拥有。

本公司的子公司

中柴 控股是本公司的全资子公司，持有浙江中柴机械有限公司89.47%的股份。(“浙江中柴”)， 上海恒宇企业管理咨询有限公司62.5%股权。(“恒宇”)和 杭州绿地机器人有限公司(“杭州绿地”)100%股权。

本公司子公司浙江中柴为浙江盛特传动股份有限公司的唯一股东。(“盛特”)。 在2019年7月15日将其所有权 转让给中柴控股之前，其还持有恒裕62.5%的股份。

浙江中柴

浙江中柴是一家有限责任公司 ，注册于2005年11月21日，是中柴控股在中国的直营子公司。2007年4月5日，于2006年4月24日注册成立的英属维尔京群岛有限责任公司Usunco 汽车有限公司(“Usunco”)向浙江中柴投资8,000,000美元，获得其约75.47%的权益。2009年12月16日，Usunco同意将其在浙江中柴的 75.47%权益转让给中柴控股。2010年4月26日，新昌县科仪机械有限公司将其持有的浙江中柴24.528%股权全部转让给中柴控股，对价为260万美元。2017年11月1日，浙江中柴总裁何孟兴先生控股实益拥有的实体新昌县久新投资管理合伙企业(“九新”)(“九新”)以10.53%的权益结束了其在浙江中柴约人民币31,590,000元的投资 。截至2020年3月31日，中柴控股拥有浙江中柴约89.47%的股权，久信 拥有浙江中柴约10.53%的股权。

公司 通过浙江中柴，从二零零六年开始主要从事叉车传动系统的生产和销售。这些叉车 用于制造和物流应用，如工厂、车间、仓库、实施中心、造船厂和海港。 传动系统是叉车的关键部件。该公司向叉车制造商提供传动系统 。其传动系统适用于1至15吨的叉车，可采用机械换档或 自动换档。所有产品目前均在本公司位于中国浙江新昌的工厂生产 并销往国内外市场。本公司已于2019年10月迁往其位于中国浙江省新昌市梅竹市的新工厂 。

绿地科技控股公司 及其子公司

未经审计的合并财务报表附注

注1--组织和主要活动(续)

盛特

盛特是一家有限责任公司 ，于2006年2月24日在中国浙江新昌高新技术产业园区注册成立。

盛特为浙江中柴生产变速箱零部件 。所有零部件均在公司的新昌工厂生产，并在内部销售给 浙江中柴。2019年1月，盛特已停止业务，将大部分资产转移至浙江中柴， 仅维持其在当地的员工社会福利职能。

恒宇

恒宇是一家有限责任公司，于2015年9月10日在中国上海保税区注册 。除Cenntro Holding Limited欠下的应收账款 外，恒裕不持有任何资产。恒宇的主要业务是投资管理和咨询服务。

杭州绿地

杭州绿地是一家有限责任公司，于2019年8月9日在中国浙江杭州苏宁广场注册成立。杭州绿地基于我们的研发团队于2018年开发的机器人货船的概念原型，旨在开通机器人货船业务 。

格陵兰理工学院

2020年1月14日，格陵兰在特拉华州成立了全资子公司，名为格陵兰科技公司(以下简称“格陵兰科技”)。该公司的目标是将其作为公司在美国的运营地点，并在不久的将来促进北美市场机器人产品的销售。绿地科技目前没有进行任何商业活动。

截至2020年3月31日，这些未经审计的合并财务报表中包含的本公司子公司的详细信息 如下：

绿地科技控股公司 及其子公司

未经审计的合并财务报表附注

附注2-重要会计政策摘要

巩固原则

合并财务报表包括 格陵兰技术控股公司及其子公司的账目，并根据美国 公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。合并后，公司间帐户和交易已取消 。已对以前报告的财务信息进行了某些重新分类，以符合当前 期间的列报。

根据会计准则编码 (“ASC”)805，业务合并被 作为反向资本重组(“资本重组交易”)入账。出于会计和财务报告的目的，基于事实和情况，中柴控股被视为收购人，包括：

由于中柴控股为 会计收购方，本公司于业务合并后向证券交易委员会提交的财务报告乃“犹如”中柴控股为本公司的前身及法定继承人一样编制 。中柴 控股的历史业务被视为本公司的业务。因此，本报告所载财务报表反映(I)中柴控股于业务合并前的历史 经营业绩;(Ii)本公司与中柴控股于2019年10月24日业务合并后的合并结果 ;(Iii)中柴控股按其 历史成本计算的资产及负债，及(Iv)绿地所有呈列期间的股权结构。中柴控股获得绿地750万股 ，以换取所有股本，这些股本追溯至2017年12月31日，并将用于计算之前所有期间的每股收益 。与将交易视为中柴控股反向资本化一致， 业务合并交易中并无记录无形资产或商誉的递增基础。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务 报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额 以及或有资产和负债的披露 以及报告期内报告的收入和费用金额。管理层使用做出估计时可用的最佳 信息进行这些估计。实际结果可能与这些估计不同。截至2020年和2019年3月31日的三个月的重大估计 包括坏账准备、库存准备、物业、厂房和设备的使用寿命 、评估长期资产减值和递延税项资产估值时使用的假设 和应计应计税款。

非控股权益

本公司 子公司的非控股权益按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则汇编810合并(“ASC 810”)的规定入账，并作为权益组成部分报告，与母公司的 权益分开。不会导致控制权变更的股权购买或出售被计入股权交易。 可归因于非控股权益的运营结果包括在我们的综合运营业绩中， 在失去控制权后，出售的权益以及保留的权益(如果有)将按公允价值报告，任何收益或 亏损将在收益中确认。

绿地科技控股公司 及其子公司

未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

外币折算

随附的合并财务 报表以美元(“美元”或“$”)列示。本公司 的本位币为人民币(“人民币”)。外币交易最初按交易日规定的本位币 汇率记录。初始记录金额与结算额之间的任何差额均记为合并经营报表中的外币交易损益 。

人民币不能自由兑换成 外币，所有外汇交易都必须通过授权机构进行。中华人民共和国政府 对与业务运营无关的资金汇出中国实施了严格的兑换限制。

收入确认

根据ASC主题606“与客户签订合同的收入 ”，当货物或服务转让给客户时，公司确认收入，金额 反映公司预期从这些货物或服务交换中获得的对价。在确定 何时以及如何从与客户的合同中确认收入时，公司执行以下五步分析：(I) 确定与客户的合同;(Ii)确定履约义务;(Iii)交易的计量 价格;(Iv)将交易价格分配给履约义务，以及(V)当(或作为)公司履行各项履约义务时确认收入 。该公司的收入来自其 产品的加工、分销和销售。该公司确认其扣除增值税(“增值税”)后的收入净额。本公司需缴纳增值税，在2018年4月30日之前， 按销售发票价值的17%征收增值税，此后税率降至 16%。自2019年4月1日起，增值税税率进一步降至13%。销项增值税除销售发票金额外由客户承担 ，进项增值税除出口销售不退还的进项增值税以外，由公司承担。 出口销售不退还的情况下，进项增值税由客户承担 出口销售除发票金额外，进项增值税由公司承担。

一旦公司确定客户已获得对产品的控制权，收入将在某个时间点确认 。当履行履行义务时(通常是在客户接受或 消费时)，以净销售价格(交易价)且ASC 606项下的每个标准均已满足时，控制权通常被视为已转移给客户。合同条款可以 要求公司将成品送到客户所在地，或者客户可以在公司的工厂提货 。当货物通过海关并离开港口时，国际销售即被确认。

公司已于2018年1月1日采用ASC 606，采用修改-追溯(MRM)的过渡方式。采用ASC 606对公司的留存收益期初余额没有影响 。

本公司的合同均为短期 性质，合同期不超过一年。应收账款在公司拥有无条件对价权利时入账。

合同不提供任何价格保护， 但允许某些商品在出现质量问题时退货，这是标准保修。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，公司产品退货和已记录的 销售退货准备金微乎其微。返利总额约占绿地总收入的百分之零点四三和百分之零点五六。

下表列出了收入的细分 ：

绿地科技控股公司 及其子公司

未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

销货成本

销售成本主要包括 材料成本、运费、采购和接收成本、检验成本、内部转移成本、工资、员工薪酬、 摊销、折旧和相关成本，这些成本可直接归因于产品生产。存货 减记到成本或可变现净值的较低值也记录在售出货物成本中。

销售费用

销售费用包括工资、差旅费和交通费等运营费用 。

一般及行政费用

一般和行政费用包括 管理和办公室工资及员工福利、办公设施和办公设备折旧、差旅和娱乐费用、 法律和会计费用、咨询费和其他办公费用。

研究与发展

研发成本按发生费用计入 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，研发成本总额分别约为564,298美元和737,774美元。

政府补贴

政府 在有合理保证将收到补贴且所有附加条件 都将得到遵守的情况下确认补贴。如果补贴与费用项目有关，则在系统基础上将 补贴与拟补偿的成本相匹配所必需的期间内，将其确认为收入。如果补贴与资产有关，则将其确认 为其他长期负债，并以与相关资产的折旧方法一致的方式在预期使用年限内计入运营报表 。截至2020年3月31日和2019年12月31日，其他长期负债中记录的政府补贴总额分别为 233万美元和218万美元 。

所得税

本公司按照 根据FASB ASC 740“所得税”的负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债 是根据资产及负债的财务报告及税基之间的差额而厘定，税率为制定税率 ，该税率将于预期差额逆转的期间生效。如果根据现有证据的份量，部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，本公司将计入估值津贴 ，以抵销递延税项资产。 如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，则本公司将计入抵销递延税项资产的估值拨备。税率变动对递延税项的影响在 包含颁布日期的期间的收入中确认。

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未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

本公司还遵循财务会计准则委员会(FASB)ASC 740， 该规定解决了纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠是否应记录在财务报表中的确定 。本公司只有在 根据 职位的技术优点经税务机关审查后更有可能维持该税务职位的情况下，才能确认来自不确定税务职位的税收优惠。财务报表中确认的这种情况的税收优惠应以最终结算时实现的可能性大于50%的最大 好处为基础进行计量。ASC 740还就所得税、过渡期会计的确认、分类、利息和处罚提供指导 ，并要求增加披露。 截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司不承担未确认税收优惠的责任。公司的 政策是根据需要将与所得税相关的罚款和利息费用分别计入其他费用和利息费用 。在诉讼时效通过之前，本公司的历史纳税年度将继续开放供地方当局审查 。

增值税

在中国境内销售商品、从事维修保养或者进出口货物的企业或个人，按照中国法律征收增值税。 增值税标准税率在2018年4月30日之前一直为销售总价的17%，之后税率降至16%。 自2019年4月1日起，增值税税率进一步降至13%。购买半成品或用于生产本公司成品的原材料时支付的增值税可用于抵销 成品销售时应缴纳的增值税，因此可获得抵免。 购买半成品或用于生产本公司成品的原材料所支付的增值税可用于抵销 成品销售时应缴的增值税。

法定储备金

根据“中华人民共和国外商投资企业条例” ，在中国设立的外商投资企业必须准备 若干法定储备，即(I)普通储备基金、(Ii)企业发展基金和(Iii)员工福利和奖金基金， 从企业中国法定账户报告的净利润中拨付。外资独资企业 至少要将其年度税后利润的10%拨入总储备基金，直至该基金余额 达到其各自注册资本的50%。允许非独资外商投资企业根据董事会决定 提供上述分配。所有外商投资企业的企业发展基金、职工福利基金和奖金基金的分配由董事会决定。上述准备金 只能用于特定目的，不能作为现金股利分配。

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注2-重要会计政策摘要 (续)

综合收益(亏损)

综合收益(亏损)定义 为年内因交易和其他事件引起的权益变化，不包括 所有者投资和分配给所有者造成的变化，不包括在所得税费用或收益的计算中。累计综合 收入包括外币换算。本公司根据ASC 主题220“全面收益”列报全面收益(亏损)。

每股收益

公司根据ASC主题260“每股收益”计算每股收益 。每股基本收益的计算方法是将净收入 除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法与 每股基本收益类似，不同之处在于分母增加，以包括如果潜在普通股等价物已经发行并且如果额外普通股是稀释的，则将 发行的额外普通股的数量。 2019年10月24日，公司完成了与绿地收购公司的反向合并，由此公司获得了 7,500,000股，以换取所有股本，这将追溯到2017年12月31日，并将被利用每股金额已更新，以显示交换对公司年度财务报表的每股收益的影响 ，就好像交换发生在两个年度年初一样。 股票交换的影响也显示在公司的股东权益表上。

根据CIIX终止协议及SCCG终止协议 ，分别于2020年3月12日及2020年3月13日向CIIX及SCCG发行5,000股及10,000股无面值限制性普通股 ，并将用于计算截至2020年3月31日止三个月的每股收益 。

现金和现金等价物

出于财务报告的目的，本公司 将购买的原始期限为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。公司 在美利坚合众国没有银行账户。本公司在中国及香港特别行政区(“特区”)设有银行账户。中国和香港特别行政区境内金融机构或国有银行的余额 不在保险范围内。

受限现金

限制性现金是指银行持有的作为银行承兑汇票担保的金额 ，以及为短期银行贷款担保的金融产品，因此 在银行承兑票据和银行贷款履行或 到期之前(通常在12个月内)不能供公司使用。

金融工具的公允价值

本公司适用ASC 820的规定，公允价值计量和披露，适用于要求按公允价值列账的金融工具 。公允价值是指在计量 日，在本金 或该资产或负债的最有利市场在计量 日在市场参与者之间进行有序交易时，为出售资产或转移负债而收取或支付的价格(退出价格)。本公司采用基于可观察和不可观察输入的三层公允价值层次结构，对用于制定我们关于公允价值假设的信息 进行优先排序。公允价值计量在公允 价值层次中按级别单独披露。

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注2-重要会计政策摘要 (续)

本公司的金融工具 主要包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应收票据、应付账款、其他 应付账款和应计负债、短期银行贷款以及应付票据。

现金和现金等价物、 限制性现金、应收账款、应付账款和其他流动资产和负债的账面价值接近公允价值，因为这些项目具有短期性质。由于到期日较短，短期银行贷款的估计公允价值与列报的 账面价值并无重大差异，而借款利率与 可用于类似剩余期限和风险状况的贷款的利率大致相同。由于账面值是公允价值的合理估计 ，这些金融工具被归类于公允价值层次的第1级。

应收帐款

应收账款按可变现净值 入账。本公司定期审查其应收账款，并在 对个人余额的可收回性有疑问时给予一般和具体的备抵。在评估个人应收账款余额的可收款性时， 公司会考虑许多因素，包括余额的年龄、客户的历史付款记录、当前的信誉和当前的经济趋势。 公司会考虑许多因素，包括余额的年龄、客户的历史付款记录、当前的信誉和当前的经济趋势。在竭尽全力收集之后，帐目被注销了。本公司仅 向被认为负有财务责任的既定客户授予信用条款。对客户的信用期限为自客户收到所购商品之日起 90天内。如果应收账款要拨备或注销，它们将 在合并经营报表中确认为营业费用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，坏账准备余额 分别为108万美元和104万美元。

盘存

存货按成本或可变现净值中较低的 列账，按估计售价减去预期为完成及处置而产生的任何进一步成本 计算。原材料成本采用加权平均法计算，以采购成本为基础 。在制品和产成品成本采用加权平均法确定，包括直接 材料、直接人工和适当比例的间接费用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司 的存货准备金分别为12万美元和13万美元。公司根据对当前和未来需求预测的假设，记录 过剩或过时库存的库存储备。

预付款给供应商

预付款给供应商是指预付给供应商用于购买零件和/或原材料的免息 现金。截至2020年3月31日和2019年12月31日，向供应商垫付的余额分别为60万美元 和0.05万美元。

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注2-重要会计政策摘要 (续)

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报 ，包括大幅增加现有资产使用寿命的支出。 不延长资产使用寿命的维修和维护支出计入已发生费用。

折旧是使用直线法在其估计的 使用寿命内提供的。预计使用寿命如下：

当资产出售或报废时，其 成本和累计折旧从合并财务报表中冲销，因出售资产而产生的任何损益在处置期间确认为其他收入要素。维护和维修成本 在发生时计入收入，而重大续订和改进则资本化。

土地使用权

根据中华人民共和国法律，政府 拥有中华人民共和国的所有土地。只有通过中国政府授予的土地使用权 ，公司或个人才有权拥有和使用土地。授予本公司的土地使用权采用直线法 摊销，租赁期为50年。

长期资产减值

只要事件或环境变化表明长期资产的相关账面金额可能无法根据财务会计准则委员会ASC 360“物业、厂房和设备”进行回收，则会定期评估长期资产的减值 。

在评估长期资产的可回收性时， 本公司根据FASB ASC 360-10-15对资产的使用和最终处置预期产生的未来现金流进行最佳估计。若该资产的估计未来未贴现现金流入减去 估计未来未贴现现金流出少于账面值，则确认减值亏损的金额 等于该资产的账面价值与其公允价值之间的差额。待处置且有承诺处置计划的资产，无论是通过出售还是放弃，都以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者进行报告。 出售成本减去成本后，将按账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者进行报告。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月没有确认减值损失 。

细分市场和相关信息

ASC 280“分部报告” 建立了在中期和年度财务报表中报告运营分部信息的标准。首席运营决策者认为，公司的所有 业务都集中在一个可报告的运营部门中。

本公司从事各种变速箱的制造和销售业务 。本公司的制造流程与整个公司的生产流程基本相同，并在本公司在中国的工厂内部进行。该公司的客户主要 由汽车、工程机械或仓储设备行业的实体组成。公司的 产品在整个公司范围内的分销是一致的。此外，每个客户安排的经济特征都是相似的 ，因为公司维持公司层面的政策。

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未经审计的 合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

承诺和或有事项

在正常业务过程中，本公司 会受到意外情况的影响，包括因正常业务过程而引起的法律诉讼和环境索赔 ，涉及范围广泛的事项，其中包括合同违约责任。公司根据对发生概率的评估和对负债的估计(如可确定)记录此类 或有事项的应计费用。 管理层在进行这些评估时可能会考虑许多因素，包括过去的历史、科学证据和每件事的具体情况 。本公司管理层评估了截至2020年3月31日和2019年12月31日存在的所有此类诉讼和索赔 。涉及广泛事项的正常业务过程，其中包括合同违约责任 。本公司根据对发生概率的评估记录该等或有事项的应计项目，并在可确定的情况下， 记录对负债的估计。管理层在进行这些评估时可能会考虑许多因素，包括过去的历史、科学证据和每件事的细节。公司管理层评估了截至2020年3月31日和2019年12月31日存在的所有此类诉讼和索赔 。

关联方

通常，当 存在这样一种关系时，即存在关联方，该关系提供的交易潜力不超过一段距离、优惠待遇，或者 有能力影响与可能导致该关系缺失的事件的结果不同的事件的结果。相关的 方可以是以下任何一方：a)附属公司，它是直接或间接控制的一方，由另一方控制，或 与另一方共同控制；b)主体所有者、记录所有者或已知的实益所有者，拥有实体10%以上的投票权；c)管理层，即负责实现实体目标并拥有必要决策权的人员；d)管理层直系亲属或主要所有者；e)母公司和 和f)其他有能力对实体的管理或经营政策产生重大影响的各方。公司 披露所有重大关联方交易。

经济和政治风险

本公司的业务在中国进行 。因此，本公司的业务、财务状况和经营结果可能受到中国政治、 经济和法律环境以及中国经济总体状况的影响。

本公司在中国的业务 受到特殊考虑和重大风险的影响，这些风险通常与北美和西欧的公司不相关 。这些风险包括与政治、经济和法律环境以及外汇兑换相关的风险。 本公司的业绩可能会受到中国政治和社会状况变化以及政府在法律法规、反通胀措施、货币兑换、海外汇款、 税率和税收方法等方面政策变化的不利影响。

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和贸易应收账款。本公司的所有 现金都存放在中国境内的国有银行，这些存款都不在保险范围之内。本公司 在该等账户中未出现任何亏损。本公司的部分销售是信用销售，主要面向客户 其支付能力取决于这些领域普遍存在的行业经济；然而，由于付款期限普遍较短，贸易应收账款的信用风险集中度 有限。该公司还对其客户进行持续的信用 评估，以帮助进一步降低信用风险

汇兑风险

本公司不能保证目前的 汇率保持稳定。因此，本公司有可能在两个 可比期间公布相同金额的利润，但由于汇率波动，根据相关日期 中国人民币(人民币)兑换美元的汇率，可能会录得更高或更低的利润。汇率可能会根据 政治和经济环境的变化而波动，而不会事先通知。

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注2-重要会计政策摘要 (续)

最近发布的会计公告

公司已经采用或未来可能需要采用的最新会计声明摘要如下：

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13《金融工具信用损失计量》，要求按摊余成本列账的金融资产按预计根据历史经验、当前状况和预测收取的净额列报 。随后，FASB于2019年4月发布了ASU 2019-04，对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品 和对冲的编纂改进，以及主题825，金融工具。澄清经营性租赁产生的应收账款 在租赁会计准则的范围内。2019年10月，FASB发布了ASU 2019-10、金融工具-信贷 损失(主题326)、衍生品和对冲(主题815)和租赁(主题842)，将被美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)定义为小型报告公司的公共文件提交人 的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。由于该公司是一家较小的报告公司，因此在2023年1月1日之前不需要实施 。采用该标准需要使用修改后的追溯方法，对截至生效日期的留存收益进行累计影响 调整，以使现有的信贷损失方法与新标准保持一致。公司 正在评估该准则对其合并财务报表的影响，包括会计政策、流程和 系统，并预计该准则对其合并财务报表的影响较小。

2017年1月，FASB发布了ASU No. 2017-04(主题350)无形资产-商誉和其他：简化商誉减值测试，取消了商誉减值测试的 步骤2，这要求进行假设的购买价格分配。根据修订的指引，报告单位的账面价值超过其公允价值 的金额现在将确认 商誉减值费用，但不得超过商誉的账面金额。此ASU将在预期基础上应用，并在2019年12月15日之后的中期 和年度期间有效，2017年1月1日之后执行的任何减损测试都允许提前采用。本公司于2020年1月1日采用ASU 2017-04。采用ASU 2017-04并未对公司的合并财务报表产生实质性影响 。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13披露 框架-公允价值计量披露要求的更改，其中取消、增加和修改了ASC 820项公允价值计量的某些披露要求。本ASU将针对 某些修改或新的披露要求进行前瞻性应用，标准中的所有其他修订将在追溯的基础上进行 应用。新标准在2019年12月15日之后的中期和年度期间生效，允许提前采用。 公司于2020年1月1日采用了主题820。采用ASU 2018-13年度并未对公司的 合并财务报表产生实质性影响。

2019年12月，FASB发布了 ASU No.2019-12，“所得税”(主题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。 ASU 2019-12将通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化所得税会计。 修正案还通过澄清和修订现有指导，改进了主题740其他领域GAAP的一致性应用，并简化了GAAP。对于公共业务实体，本更新中的修订在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期 生效。对于所有其他实体，修正案在2021年12月15日之后的财年 以及2022年12月15日之后的财年内的过渡期内有效。本公司 预计ASU 2019-12年度的要求不会对其合并财务报表产生实质性影响。

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附注3-集中于收入 和销售商品成本

主要客户和供应商的集中度：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，来自公司 大客户的应收账款分别占应收账款余额总额的33.04%和32.00%。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，没有 供应商分别占公司总采购量的10%以上。

附注4-应收账款

应收账款是扣除坏账准备后的净额。

坏账准备的变动如下：

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注5--库存

附注6-应收票据

银行票据和商业票据是客户购买本公司产品的支付方式 ，分别由金融机构或商业实体发行，使本公司有权在到期时收到发行人的全部票面金额，不产生 利息，一般自发行之日起3个月至6个月不等。截至2020年3月31日，本公司向交通银行和杭州银行质押了总额为1178万美元的应收票据，作为发行总额为1123万美元的银行承兑票据的担保 。截至2019年12月31日，本公司向交通银行质押了总额为1,117万美元的应收票据 ，作为发行总额为898万美元的银行承兑 票据的担保手段。公司希望在6个月内收回应收票据。截至2020年3月31日和2019年12月31日的 应收票据备抵分别为11,154美元和15,338美元，根据 应收商业票据的收款能力确定。

注7-物业、厂房和设备以及在建工程

(A)截至2020年3月31日和2019年12月31日，财产、厂房和设备包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，折旧费用分别为37万美元和69万美元，其中分别计入收入成本和存货成本的折旧费用为19万美元和51万美元，其余计入一般管理费用 和研发费用等。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，375,119美元和0美元的在建工程被转换为固定资产。

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注7-房地产、厂房和设备以及在建工程 (续)

受限资产包括以下内容：

截至2020年3月31日，本公司向ABC新昌银行和 农村商业银行抵押了 其楼宇所有权，账面净值为人民币7483万元(合1056万美元)，作为其最大风险敞口人民币1.1263亿元的贷款安排的抵押品。

截至2019年12月31日，本公司向ABC新昌银行和 农村商业银行抵押了 其楼宇所有权，账面净值为人民币7297万元(合1046万美元)，作为其最大风险敞口人民币1.1263亿元的贷款安排的抵押品。

2019年1月3日，本公司将一套制造设备出售给第三方，总收益为308万美元(人民币2125万元)，本公司 签订了租赁协议，根据该协议，本公司同意回租每个物业，初始租期为3 年。2019年4月26日，本公司向第三方出售了包括总装线和差动装配线在内的各种设备，总收益为212万美元(人民币1466万元)，本公司签订了租赁协议 ，根据该协议，本公司同意回租每个物业，初始租期为2年。公司确定 它没有将资产控制权让给买方-出租人。因此，本公司将该交易作为失败的 回售入账，据此，本公司继续对资产进行折旧，并就从买方-出租人收到的代价 记录了融资义务。

附注8-土地使用权

土地使用权包括以下内容：

截至2020年3月31日，有土地使用权 账面净值378万美元，约用作本公司短期银行贷款的抵押品 。截至2019年12月31日，有账面净值386万美元的土地使用权，约用作本公司短期银行贷款的 抵押品。

预计未来摊销费用如下：截至2020年3月31日 ：

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附注9-应付票据

截至2020年3月31日和2019年12月31日，应付免息票据(自发行之日起9个月至一年不等)分别以141万美元和359万美元的限制性现金、117万美元和117万美元的应收票据以及000万美元和195万美元的土地使用权作为担保。 截至2019年12月31日，应付无息票据分别以141万美元和359万美元的限制性现金、117万美元和117万美元的应收票据以及1000万美元和195万美元的土地使用权作为担保。

银行 对每笔 贷款交易收取本金0.05%的手续费，包括在营业报表的财务费用中。应付票据的利息是免费的。

附注10-应付帐款

应付账款汇总如下：

附注11-短期银行贷款

短期贷款摘要如下：

截至2020年3月31日的短期贷款情况如下：

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附注11-短期银行贷款(续)

截至2019年12月31日的短期贷款情况如下：

所有短期银行贷款均从中国当地银行获得 ，并在一年内偿还。

截至2020年和2019年3月31日的三个月， 短期银行贷款的平均年利率分别为4.7247%和4.900%。本公司分别于2020年3月31日和2019年12月31日遵守其贷款财务契约 。

附注12--其他流动负债

其他流动负债摘要如下：

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附注13--其他长期负债

其他长期负债摘要如下：

这项补贴主要包括中国政府为鼓励中国固定资产转型而给予的奖励 和中国政府 提供的其他杂项补贴。截至2020年3月31日，与2019年12月31日相比，赠款收入增加了15万美元。更改 主要是由于产生资格费用的时间安排。

附注14-长期应付款

2019年1月3日，本公司向第三方出售了一套制造设备，总收益为308万美元(人民币2125万元)，本公司 签订了租赁协议，根据该协议，本公司同意回租每个物业，初始租期为3 年。2019年4月26日，本公司将其设备(包括总装线和差异化装配线 )出售给第三方，总收益为212万美元(人民币1466万元)，本公司签订了租赁协议 ，根据该协议，本公司同意回租每个物业，初始租期为2年。公司确定 它没有将资产控制权让给买方-出租人。因此，货物的销售不符合售后回租会计条件 。因此，总收益被记录为融资义务，与出售的 和租赁的制造设备相关的资产仍保留在公司的综合资产负债表上，并继续折旧。融资债务的 当前部分和长期部分分别包括在长期应付款-当前部分和长期 应付款-非当前部分中。

附注15-股东权益

优先股- 本公司获授权发行不限数量的无面值优先股，分为五个类别，A类至 类，每股的指定、权利及优惠由本公司 董事会修订组织章程大纲及章程细则的决议所厘定，以设立该等指定、权利及优惠权。( 本公司获授权发行不限数量的无面值优先股，分为A类至 类，每股优先股的指定、权利及优惠由本公司 董事会决议决定)。公司 有五类优先股，使公司在发行每一类优先股的条款上具有灵活性。同一类别的所有股票 必须具有相同的权利和义务。因此，从五类优先股开始 将允许公司在不同的时间以不同的条款发行股票。截至2020年3月31日和2019年12月31日，没有指定、发行或发行的优先股 。

普通股- 本公司有权发行不限数量的无面值普通股。公司普通股 的持有者每股享有一票投票权。截至2020年3月31日和2019年12月31日，已发行和流通的普通股分别为10021,142股和10,006,142股。

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附注15--股东权益(续)

2018年7月27日，公司完成了 440万股的首次公开募股，包括承销商部分行使其40万股的超额配售选择权 。每个单位包括一股普通股，无面值，一份认股权证，购买一股 普通股的二分之一，以及一项在完成初始业务合并时获得十分之一普通股的权利。

在完成首次公开募股的同时，公司完成了向绿地资产管理公司(“保荐人”)和查尔丹资本市场有限责任公司(Chardan Capital Markets，LLC)发行282,000个单位的私募。

2019年，关于业务组合 已赎回3875,458股可赎回股份，81,400股可赎回股份已转换为普通股， 反向资本重组完成后剩余1,906,542股普通股。

根据股份交换协议， 绿地向卖方收购中柴控股的全部已发行及已发行股本权益，以换取向卖方发行的7,500,000股新发行普通股(“交换股份”)，该等新发行普通股无绿地面值。于是， 卖方成为绿地的控股股东，中柴控股成为绿地的直接全资子公司 。业务合并乃按换股而进行的反向合并入账，其中中柴控股 就会计及财务报告而言被视为收购方。与业务合并相关的购买中柴控股应占普通股 股数的资本重组追溯 至2017年12月31日，并将用于计算所有呈报前期的每股收益。证券交易所的影响也体现在公司的股东权益报表上

根据2019年5月29日与周汉一签订的若干发起人协议 ，向周汉一发行了50,000股新发行的普通股，作为 业务合并的发起人费用。

关于业务合并， 如果权利持有人选择将其权利转换为相关普通股，则本公司所有已发行权利按每股权利十分之一(1/10)普通股的基准转换为468,200股普通股。

根据本公司与印第安纳州公司ChineseInvestors.com，Inc.于2019年8月21日订立的服务协议(“服务 协议”)(“服务 协议”)，CIIX将自2019年8月21日起向本公司提供为期三个月的若干投资者关系服务。根据服务协议，本公司须于咨询协议期限内按季支付CIIX费用，包括三期相等的每月分期付款 12,000美元及5,000股无面值的本公司限制性普通股 。于2020年2月24日，绿地与CIIX订立终止协议(“CIIX终止协议”) 以终止各自在服务协议项下的责任。根据CIIX终止协议，本公司 同意向CIIX发行5,000股无面值的限制性普通股(“CIIX终止股份”)。于CIIX 收到CIIX终止股份后，本公司将已完全履行服务协议项下的付款责任。

根据本公司与马萨诸塞州天际企业传播集团有限公司(“天际企业传播集团”)于2019年8月15日订立及订立的投资者关系咨询 协议(“该咨询协议”)，SCCG将自2019年8月15日起向本公司提供为期十二个月的若干投资者关系 服务。根据咨询协议，本公司 将在咨询协议期限内按季度 支付SCCG费用，包括每月5,000美元和1,250股无面值的本公司限制性普通股。于二零二零年二月二十五日，绿地与SCCG订立终止协议 (“SCCG终止协议”)以终止各自于咨询协议项下的责任。根据SCCG终止协议 ，本公司同意向SCCG发行10,000股无面值的受限普通股(“SCCG 终止股份”)。于SCCG收到SCCG终止股份后，本公司将已完全履行其在咨询协议项下的付款责任 。

权利-在企业合并完成后，权利的每个 持有人将获得一股普通股的十分之一(1/10)，即使该权利的 持有人赎回了其持有的与企业合并相关的所有公开股票。在权利交换时，不会 发行任何零碎股份。由于相关代价已计入投资者于首次公开发售所支付的单位收购价 内，权利持有人将毋须支付额外代价以 于完成业务合并后收取其额外股份。倘本公司就业务合并订立最终协议 而本公司将不会成为尚存实体，该最终协议规定权利持有人 可收取普通股持有人于交易中按转换为普通股基准所收取的相同每股代价，而每名权利持有人将被要求以肯定方式转换其权利，以 收取每项权利的1/10股份(无须支付额外代价)。可在交换时发行的股份 权利将可自由交易(本公司联属公司持有的范围除外)。

如果本公司无法在合并期内完成 业务合并，并且本公司清算了信托账户中持有的资金，权利持有人 将不会收到与其权利相关的任何此类资金，也不会从信托账户以外持有的公司 资产中获得与此类权利相关的任何分配，权利到期将一文不值。此外， 在企业合并完成后未能向权利持有人交付证券不会受到合同处罚。 此外，在任何情况下，本公司都不会被要求以现金净额结算权利。因此，权利可能会一文不值地到期。

截至2019年12月31日，由于业务合并，所有现有 权利均转换为468,200股普通股。

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附注15--股东权益(续)

手令-公开 认股权证只能针对整数股行使。行使公开认股权证时，将不会发行零碎股份。 公开认股权证将于(A)完成业务合并或(B)2019年7月24日较晚时开始可行使。 除非本公司拥有涵盖行使公开认股权证可发行普通股的有效及有效登记声明及与该等普通股有关的现行招股章程，否则不得行使任何公开认股权证以换取现金。尽管如此 如上所述，如果涵盖可通过行使公募认股权证发行的普通股的注册声明在企业合并完成后90天内未 生效，则在有有效的注册声明 之前以及在本公司未能维持有效的注册声明的任何期间内，持有人可以 根据证券法规定的注册豁免以无现金方式行使公募认股权证。 如果注册豁免是根据“证券法”获得的豁免，则 可根据“证券法”规定的注册豁免，以无现金方式行使公募认股权证。 如果豁免注册，则可根据证券法规定的注册豁免，以无现金方式行使公募认股权证。 如果豁免注册， 持有者将不能在无现金基础上行使公募认股权证。 公募认股权证将在企业合并完成后五年内到期，或在赎回或清算时更早到期。

公司可以赎回认股权证 (不包括私募认股权证)全部而非部分赎回认股权证，每份认股权证的价格为0.01美元：

如果本公司要求赎回公共认股权证 ，管理层将有权要求所有希望行使公共认股权证的持有人按照认股权证协议中所述的 “无现金基础”行使公共认股权证。认股权证行使时的行权价格和可发行普通股数量 在某些情况下可能会调整，包括股票分红、非常 股息或资本重组、重组、合并或合并。然而，认股权证将不会针对普通股的发行 以低于其行使价格的价格进行调整。此外，在任何情况下，本公司均不需要以现金净额结算认股权证 。因此，认股权证可能会到期变得一文不值。

私募认股权证与首次公开发售中出售的单位所涉及的 公开认股权证相同，不同之处在于私募认股权证及行使私募认股权证后可发行的普通股 在企业合并完成 后30天才可转让、转让或出售，但若干有限例外情况除外。此外，私募认股权证可在无现金 基础上行使，只要由初始购买者或其许可受让人持有，即不可赎回。如果私人认股权证 由初始购买者或其许可受让人以外的其他人持有，则私人认股权证将可由本公司赎回 ，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。

截至2020年3月31日，未偿还权证总数为4,682,000份 ，其中包括CEDE&CO持有的4,400,000份公开认股权证，以及Chardan Capital Markets，LLC和格陵兰资产管理公司分别持有的22,000份和260,000份私募认股权证。

单位购买选择权

2018年7月27日，公司以100美元的价格向Chardan (及其指定人)出售了从2019年7月24日晚些时候开始以每单位11.50美元的价格购买最多240,000个单位的选择权(或行使总价2,760,000美元)，并完成了一项业务合并。单位购买 选择权可以现金或无现金方式行使，由持有者选择，截止日期为2023年7月24日。行使选择权后可发行的单位 与首次公开发售时提供的单位相同。本公司将单位购买 选择权(包括收取100美元现金付款)作为首次公开发售的开支入账，直接 计入股东权益 。购股权及根据购股权购买的该等单位，以及该等单位相关的普通股、该等单位所包括的权利、该等单位所包括的权利可发行的普通股、该等单位所包括的 认股权证，以及该等认股权证的相关股份，均已被FINRA视为补偿，因此 须根据FINRA的纳斯达克行为规则第5110(G)(1)条规定180天禁售期。此外，除向参与首次公开发售的任何承销商和选定交易商 及其真诚的高级管理人员或合作伙伴 出售、转让、转让、质押或质押外，不得在首次公开发售之日起 之后的一年内(包括上述180天期间)出售、转让、转让、质押或质押该期权。该期权授予持有者按需和“搭载”权利，期限分别为 五年和七年, 自根据 证券法进行登记的登记声明生效之日起，期权行使时可直接和间接发行的证券。公司将承担与证券注册相关的所有费用 和费用，但承销佣金将由持有人自己支付 。行使期权时的行使价和可发行单位数在某些情况下可能会调整 ，包括股票分红或公司资本重组、重组、合并或合并。但是， 如果普通股的发行价格低于其行权价，该期权将不会进行调整。截至2020年3月31日，没有 未完成的单位购买选择权。

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注16-每股收益

公司按照财务会计准则委员会相关会计准则的规定报告每股收益 。本准则要求列报基本每股收益和稀释后每股收益，同时披露计算此类每股收益时使用的 方法。每股基本收益不包括摊薄，但包括既得性限制性 股票，计算方法是将股东可获得的收入除以 期间已发行的加权平均普通股。稀释后每股收益考虑了如果证券或其他发行普通股的合同 被行使并转换为普通股时可能发生的摊薄。2019年10月24日，本公司完成与中柴控股的反向 合并。与业务合并相关的购买中柴控股 应占普通股股数的资本重组追溯至2017年12月31日，并将用于计算所有呈报前期的 每股收益。根据CIIX终止协议及SCCG终止协议，分别于2020年3月12日及2020年3月13日向CIIX及SCCG发行5,000股及10,000股无面值限制性普通股。

以下是 基本每股收益和稀释后每股收益计算的对账结果：

注17-地域销售和细分市场

首席运营决策者 认为公司的所有业务都集中在一个可报告的运营部门中。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，公司按地理区域划分的销售额 信息如下：

附注18-所得税

所得税费用包括根据适用于公司及其子公司的年度估计有效税率计提的联邦、州和外国 税拨备，并根据 被视为与该期间离散的项目进行调整。

截至2020年3月31日的三个月 个月的所得税前所得实际税率为13.04%。截至2020年3月31日的三个月的实际税率低于中国 25.0%的税率，这主要是由于中国超级研发扣除。实际税率基于预测的年度业绩 ，由于新冠肺炎对其经营活动的不可预测影响，这些金额可能在今年剩余时间内大幅波动 。

截至2019年3月31日的三个月 个月的所得税前所得有效税率为13.30%。截至2019年3月31日的三个月的实际税率低于中国 25.0%的税率，这主要是由于中国超级研发扣除。

截至2020年3月31日，公司记录的未确认收益为0美元 。根据目前掌握的信息，公司预计其未确认收益在未来12个月内不会大幅增加或减少 。

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附注19--承付款和或有事项

银行对外贷款的担保和质押抵押品：

(一)银行贷款质押抵押品

2019年12月6日，浙江中柴 与中国农业银行股份有限公司新昌县支行(ABC新昌)签订最高金额质押合同，以其账面原始价值1108万元人民币的土地使用权和账面原始价值3512万元的财产所有权作为其2019年12月6日起最大风险敞口为4883万元的贷款工具的担保。 在2019年12月6日期间，浙江中柴与农行新昌县支行(ABC新昌)签订了最高金额质押合同，以其账面原始价值1108万元人民币的土地使用权和3512万元人民币的财产所有权作为担保。 自2019年12月6日起，其最大风险敞口为人民币4883万元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本 质押合同项下短期银行贷款未偿还金额分别为4883万元和4883万元。

2019年11月28日，浙江中柴 与中国农业银行股份有限公司新昌县支行(农行新昌)签订最高金额质押合同，以其账面原始价值984万元人民币的土地使用权和账面原始价值2782万元的财产所有权作为担保，以农行新昌2019年11月28日起最大风险敞口4080万元的贷款便利为担保。 截至2020年3月31日和2019年12月31日， 本质押合同项下短期银行贷款余额分别为4080万元和4080万元。

2019年12月17日，浙江中柴 与中国农村商业银行股份有限公司签订最高金额质押合同，质押其土地使用权原账面价值475万元人民币、财产所有权原账面价值人民币1128万元作为担保，用于其2019年12月16日至2024年12月15日期间最高风险敞口为人民币1695万元的贷款便利 。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本质押合同项下短期银行贷款的未偿还金额分别为人民币1,500万元和人民币1,500万元 。

2019年12月18日，浙江中柴 与中国农村商业银行股份有限公司签订最高金额质押合同，以其土地使用权原 账面价值人民币417万元作为担保，用于其在2019年12月16日至2024年12月15日期间最大风险敞口为人民币800万元的贷款安排。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本质押合同项下的短期银行贷款 未偿还金额分别为人民币800万元和人民币800万元。

(2)诉讼

2019年10月14日，原告、 公司和诉讼中所有其他被点名的被告签订了一份保密的谅解备忘录(“谅解备忘录”)， 根据该谅解备忘录，于2019年10月14日提交了诉讼的驳回规定和命令(“驳回规定”)。辞退规定于2019年10月15日经区法院核准进入。除其他事项外， 解雇的规定承认，最终委托书提出了原告关于 披露充分的主张，驳回了诉讼中声称的所有主张，但仅对原告不利，允许原告 就拟议中的主张寻求获得律师费的裁决，并保留被告在适当情况下反对 此类裁决的权利。根据谅解备忘录，双方就原告律师在诉讼中有权获得的律师费 金额(如果有的话)进行了讨论。截至2020年3月31日，这些 讨论仍在进行中。

设施租约

本公司于2019年1月3日和2019年4月26日签订了失败的回售交易 。见附注14--长期应付款的进一步讨论。

租金支出根据经营租赁条款以直线 方式确认，本公司记录现金租金支付与 租金支出确认为递延租金负债之间的差额。

以下是截至2020年3月31日的运营和融资租赁项下不可取消的未来最低租赁付款总额 ：

绿地科技控股公司 及其子公司

未经审计的合并财务报表附注

附注20-关联方交易

(A)相关 方的名称和关系：

(B)与有关 方的余额汇总表：

截至2020年3月31日和2019年12月31日的应付关联方余额 包括：

绿地科技控股公司 及其子公司

未经审计的合并财务报表附注

附注20-关联方交易(续)

关联方截至2020年3月31日和2019年12月31日的到期余额 包括：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，Cenntro Holding Limited的其他 应收账款分别为3550万美元和3600万美元。 公司预计其股权持有人Cenntro Holding将按照原定到期日 在2020年10月底之前偿还到期金额。

(C)关联方交易摘要：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月与相关 各方的贸易交易摘要如下：

绿地科技控股公司 及其子公司

未经审计的合并财务报表附注

附注20-关联方交易(续)

(四)关联方资金出借情况汇总表：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，与相关 方的资金拆借摘要如下：

e)关联方分红汇总表 支付情况：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，向相关 各方支付的股息摘要如下：

股息在2018年宣布，并在截至2019年3月31日的三个月 支付。

注21-后续事件

管理层已评估截至报告日期 的后续事件，没有重大后续事件需要调整财务报表或披露。

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下对财务状况和经营结果的讨论和分析 涉及本公司合并 财务报表中报告的经营和财务状况，本报告中的其他部分也有提及，阅读时应结合本报告中包含的此类 财务报表和相关附注进行阅读。除本文包含的历史信息外，以下 讨论以及本报告中的其他信息均包含 修订的“1933年证券法”第27A条和修订的“1934年证券交易法”第21E条所指的“前瞻性陈述”， 受这些条款创造的“安全港”的约束。由于许多因素，包括本报告其他部分阐述的“前瞻性 陈述”中讨论的因素，实际结果和事件时间可能与这些前瞻性陈述中包含的内容大不相同 。

新冠肺炎的影响

新型冠状病毒，俗称“新冠肺炎”，首先在中国大陆发现，然后在亚洲，最终在世界各地爆发，对中国境内的商业和制造活动造成了重大 影响，包括旅行限制、广泛的强制性隔离和 暂停中国境内的商业活动。自2020年2月3日起，公司宣布暂时关闭其在浙江省的运营办事处，包括暂停生产活动，以回应当地政府实施的紧急措施 。本公司运营子公司暂时关闭至2020年2月底 由于市场需求的不确定性，该公司预计将推迟机器人货船的推出。此外， 疫情极大地限制了供应商及时向公司提供低成本、高质量零部件和材料的能力 。浙江省是中国受影响最严重的地区之一，我们的大部分业务都是在浙江省开展的。

概述

注册人于2017年12月28日注册成立，为英属维尔京群岛有限责任公司。注册人成立为空白支票公司，目的是 与一家或多家目标企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组或类似的 业务合并。在2019年10月业务合并 (如下所述和定义)之后，注册人将其名称从格陵兰收购公司更名为格陵兰 技术控股公司(“格陵兰”)。

2018年7月27日，我们完成了首次公开发行440万股，包括承销商部分行使超额配售选择权，超额配售选择权的金额为 40万股。根据 表格S-1的登记声明，每个单位包括一股普通股、无面值、一股认股权证购买一股普通股的一半 ，以及一项在完成我们的初始业务合并后获得一股普通股十分之一的权利。认股权证必须以两个认股权证的倍数行使，每两个认股权证可按每股11.50美元的行使价行使一股普通股 。这些单位在我们的首次公开募股(IPO)中以每单位10.00美元的发行价 出售，产生了44,000,000美元的毛收入(未计承销折扣和发售费用)。

在完成 首次公开募股(IPO)的同时，我们完成了向格陵兰资产管理公司(“保荐人”)和查尔丹资本市场有限责任公司(Chardan Capital Markets，LLC)发行282,000个单位的私募。总共2,820,000美元。

于2019年10月24日，吾等于股东特别大会 后完成与中柴控股(“业务合并”)的 业务合并，会上绿地股东审议并批准(其中包括)一项由绿地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保荐人以买方代表身份于2019年7月12日订立的换股协议 (“换股协议”)，该建议于2019年7月12日由(I)绿地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保荐人以买方代表(以下简称“中柴控股”)身份提出，并于2019年7月12日由绿地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保荐人以买方代表(中柴控股的唯一成员(“中柴股权持有人”或“卖方”)。

根据股份交换协议， 绿地向卖方收购中柴控股的全部已发行及已发行股权，以换取 发行予卖方的7,500,000股无票面价值的绿地普通股(“交换股份”)。 卖方成为绿地的控股股东，中柴控股成为绿地的直接全资子公司 。业务合并被视为由换股实施的反向合并，其中中柴 控股在会计和财务报告方面被视为收购人。

关于业务合并， 如果权利持有人选择将其权利转换为相关普通股，则本公司所有已发行权利按每股权利十分之一(1/10)普通股的基准转换为468,200股普通股。

2019年12月17日，纳斯达克上市资格人员从纳斯达克资本市场退市 本公司的认股权证，股票代码为“GTECW”。

2020年1月14日，格陵兰技术公司根据特拉华州的法律注册成立(“格陵兰技术”)。绿地科技是注册人100%拥有的 子公司。我们的目标是将其作为公司在美国的运营场所，并在不久的将来促进我们的机器人产品在北美市场的销售 。绿地科技目前没有进行任何商业活动。

绿地为根据香港法例于二零零九年四月二十三日成立的控股公司中柴控股(香港)有限公司(“中柴 控股”)的母公司 。通过浙江中柴机械有限公司。绿地 与浙江中柴(“浙江中柴”)及其他附属公司合作，在中国开发及制造物料搬运机械的传统传动产品，以及为机器人货船开发型号 ，预计该等产品将于不久的将来在中国生产。

格陵兰通过其子公司是：

格陵兰的变速器产品 是用于制造和物流应用的叉车的关键部件，如工厂、车间、仓库、物流中心、造船厂和海港。叉车在中国和全球不同行业的许多企业的物流系统中扮演着重要的角色。一般来说，叉车需求最大的行业包括运输、仓储、物流、电气机械和汽车行业。

由于格陵兰的收入从截至2019年3月31日的三个月的约1,581万美元降至截至2020年3月31日的三个月的约987万美元，绿地在中国制造业对叉车的需求 下降了 。收入下降了约594万美元，主要原因是截至二零二零年三月三十一日的三个月内爆发了新冠肺炎疫情。本公司于中国的 附属公司于二零二零年二月底前因地方政府的授权而暂时关闭，导致本公司于期内的制造活动大幅减少。此外，新冠肺炎的爆发也 导致在截至2020年3月31日的三个月里，客户对我们产品的需求普遍下降。

格陵兰的变速器产品 被重量从1吨到15吨的叉车采用。这些叉车使用机械换档或 自动换档。格陵兰将其变速器产品直接销售给叉车制造商。截至2020年和2019年3月31日止三个月，绿地分别向中国超过100家叉车制造商 售出17,075套和25,903套变速器产品。

通过中柴控股及其子公司， 我们利用我们的行业和市场经验开发了机器人货船。格陵兰于2018年完成了机器人货船的概念原型 。格陵兰还在2020年1月完成了可投入生产的样品，该样品已经过广泛的 测试。绿地预计它的第一艘机器人货船将是有效载荷能力在五百公斤左右的产品， 绿地相信这一产品将比市场上现有的自动导引车更具性价比。

由于新冠肺炎疫情的爆发，叉车和机器人运输车的市场需求存在不确定性 。管理层认为，新冠肺炎可能会损害我们在二零二零年的整体 财务业绩。我们在2020年第一季度经历了叉车市场对我们变速器产品需求的下降 。该公司预计变速器产品的销量将会下降。该公司还预计，我们新的机器人运输船的下水时间将推迟 。此外，疫情极大地限制了我们的供应商及时向公司提供低成本、 高质量零部件和材料的能力。因此，公司的制造能力在2020年第一季度受到了重大影响 。随后，本公司的业务和经营业绩在此期间受到重大影响 。该等情况亦影响本公司的流动资金，本公司 期内现金流出现短缺。然而，中国政府的延期缴税和减税政策 缓解了本公司期内的现金流压力。

在2020财年第一季度，公司的资金来源或成本没有变化。因此，新冠肺炎事件并未对公司的偿付能力造成实质性影响。 从长远来看，管理层预计市场对我们新的机器人运输船的需求可能会 增加，这将使我们的业务运营逐步实现盈利增长。

运营结果

截至 2020和2019年3月31日的三个月

概述

经营成果的构成要素

营业收入

截至2020年3月31日的三个月，格陵兰的收入约为 987万美元，与截至2019年3月31日的三个月的约1581万美元相比，减少了约594万美元，降幅为37.6%。收入下降约594万美元 主要是由于新冠肺炎疫情在截至2020年3月31日的三个月内爆发。本公司在中国的附属公司 因地方政府的授权而暂时关闭，直至2020年2月底，导致本公司于期内的制造活动大幅 减少。此外，新冠肺炎疫情还导致截至2020年3月31日的三个月内，客户对我们产品的需求普遍 下降。在人民币基础上， 截至2020年3月31日的三个月的收入与截至2019年3月31日的三个月相比下降了约34.5%。

销货成本

格陵兰的销售成本主要包括材料成本、运费、采购和接收成本、检验成本、内部转移成本、工资、 员工薪酬、摊销、折旧和相关成本，这些成本可直接归因于公司的制造活动 。使用可变现净值(“NRV”)减值测试的存货减值也记录在 售货成本中。截至2020年3月31日的三个月，销售的商品总成本约为795万美元，与截至2019年3月31日的三个月的约1225万美元相比， 减少了约430万美元，降幅为35.1%。由于我们销售量的减少，销售成本下降了。

毛利

截至2020年3月31日的三个月，格陵兰的毛利约为 192万美元，与截至2019年3月31日的三个月的毛利约356万美元相比，减少了约164万美元，降幅为46.0%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，格陵兰的毛利率分别约为19.5%和22.5%。

销售费用

销售费用主要包括运营 费用(如销售人员工资)、差旅费和交通费。截至2020年3月31日的三个月，我们的销售费用约为 22万美元，与截至2019年3月31日的三个月的约39万美元相比，减少了约17万美元，降幅为43.8%。由于销售额下降，我们的销售费用减少了 。

一般及行政费用

一般和行政费用包括 管理和员工工资、员工福利、办公设施和办公家具设备折旧、差旅和招待费用、法律和会计费用、财务咨询费和其他办公费用。截至2019年3月31日的三个月，一般和行政费用约为107万美元，与截至2019年3月31日的三个月的约44万美元相比，增加了约63万美元，增幅为141.9%。这一增长 主要归因于我们位于美珠的新工厂闲置产能产生的折旧费用和中柴控股的额外 行政支出。

研发(R&D)费用

研发费用包括研发人员 薪酬、研发项目中使用的材料成本和研究相关设备的折旧成本。截至2020年3月31日的三个月的研发费用 约为56万美元，与截至2019年3月31日的三个月的约74万美元相比，减少了约18万美元， 或23.5%。这一下降主要 归因于截至二零二零年三月三十一号的三个月的新冠肺炎疫情。本公司于中国的附属公司 因地方政府的授权而临时关闭至2020年2月底，导致本公司于期内的研发活动大幅减少。

营业收入

截至2020年3月31日的三个月的运营收入约为0.07万美元，与截至2019年3月31日的三个月的 约199万美元相比，减少了约199万美元。

利息收入和利息支出

截至2020年3月31日的三个月，格陵兰的利息收入约为 0.03万美元，与截至2019年3月31日的三个月的约0.06万美元相比，减少了约0.03万美元， 或48.7%。利息收入减少 主要是因为在截至2020年3月31日的三个月里，银行存款减少了 。

截至2020年3月31日的三个月，格陵兰的利息支出约为 32万美元，与截至2019年3月31日的三个月的约36万美元相比，减少了约0.03万美元，降幅为9.8%。减少的主要原因是，与截至2019年3月31日的三个月 相比，截至2020年3月31日的三个月我们的长期贷款减少了约653万美元。

其他收入

截至2019年3月31日的三个月，绿地的其他收入约为 6万美元，与截至2019年3月31日的三个月相比，增加了约30万美元，增幅为103.9%。增加的主要原因是截至2019年3月31日的三个月的汇兑收益。

所得税

截至2020年3月31日的三个月，格陵兰的所得税约为 005万美元，而截至2019年3月31日的三个月的所得税约为27万美元 。减少的原因是我们的中国运营子公司浙江中柴在2019年财年接近尾声时获得了“高新技术企业” 地位。这样的地位使得浙江中柴可以享受降低15%的法定所得税 税率，而不是中国普通的25%的公司税率。中国政府有关部门每三年重新评估一次“高新技术企业”地位 。浙江中柴目前的“高新技术企业” 将于2022年底重新评估。

绿地的其他中国子公司 缴纳不同的所得税税率。浙江中柴的全资子公司盛特，适用10%的小微企业所得税 税率。中柴控股持有62.5%股权的子公司恒裕适用25%的标准 所得税税率。中柴控股的全资子公司杭州绿地适用25%的标准所得税 税率。

格陵兰是在英属维尔京群岛注册的控股公司 ，根据英属维尔京群岛现行法律，无需缴纳所得税或资本利得税。此外，在向股东支付股息时，本公司将不需要缴纳任何英属维尔京群岛预扣税 。

2020年1月14日，绿地在特拉华州成立了名为绿地科技公司(“绿地科技”)的全资子公司。我们 的目标是将其作为公司在美国的运营场所，并在不久的将来促进我们的机器人产品在北美市场的销售。绿地科技目前没有进行任何商业活动。2017年12月22日，美国联邦政府 颁布了2017年税法。2017年税法包括对影响企业的现有税法进行的一系列修改，包括 过渡税，累计未分配外国收入的一次性被视为汇回，以及美国 联邦法定税率从35%永久下调至21%，自2018年1月1日起生效。ASC 740要求公司在颁布期间确认税收法律变更的影响 ，因此，即使大多数条款的生效日期是2018年1月1日，这些影响也必须在公司的日历年终财务报表上确认。由于绿地科技成立于 2020年，一次性过渡税对公司的税收拨备没有任何影响，截至2020年3月31日没有未分配的累计收益和利润。

净收入

截至2020年3月31日的三个月，我们的净收入约为33万美元 ，与截至2019年3月31日的三个月的约173万美元相比，减少了约140万美元。

流动性与资本资源

格陵兰是在英属维尔京群岛注册成立的控股公司。中国现行法规允许我们的中国子公司只能从其根据中国会计准则和法规确定的累计 利润(如果有的话)中向我们支付股息。此外，我们的中国子公司必须 每年至少拨出其各自累计利润的10%(如果有)作为某些储备基金，直到 拨备总额达到其各自注册资本的50%。我们的中国子公司还可以根据中国会计准则将其税后利润的一部分分配给员工福利和奖金基金。 这些准备金不能作为现金股息分配。

我们主要通过股权出资、运营现金流、短期银行贷款和银行承兑票据、 和长期银行贷款为营运资本和其他 资本需求提供资金。现金主要用于购买原材料、偿还债务和支付工资、办公费用、所得税 和其他运营费用。

新冠肺炎的爆发在 美国和全球范围内都有所增加，政府和私营部门的相关应对行动对公司的 业务运营产生了不利影响。新冠肺炎，2019年12月出生于中国武汉。自2020年2月3日起，本公司宣布 暂时关闭其在浙江省的所有运营办事处，包括制造厂，以回应当地政府为减缓新冠肺炎传播而实施的紧急措施 。由于当地政府实施了预防大流行的政策 ，这些子公司暂时关闭，直到2020年2月底。由于客户需求的不确定性，该公司在机器人货船上的推出预计也将推迟 。此外，疫情极大地限制了供应商及时向公司提供低成本、高质量零部件和材料的能力。浙江省是中国受影响最严重的地区之一，我们在浙江省开展了相当一部分的业务。世界卫生组织宣布新冠肺炎 为全球流行病，导致经济下滑和全球经济政策变化，这将减少对 公司产品的需求，并对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

截至2020年3月31日，本公司已偿还约36万美元的关联方贷款、约284万美元的第三方贷款以及约219万美元的应付票据。截至2020年3月31日，该公司能够保持669万美元的手头现金，这在一定程度上是 由于某些关键供应商提供的信用付款延期所致。中国政府提供融资补贴，以缓解新冠肺炎疫情造成的当地企业相关融资条件 我们计划维持目前的债务结构 如果需要，我们可能会采用政府资助的补贴。

政府对缓解新冠肺炎疫情带来的经济压力的补贴主要包括设施设备升级等方面的财政优惠政策。从历史上看，我们一直依靠其他政府子公司，如2019年工业项目子公司， 省级子公司进行新产品开发，基于新专利的产品开发子公司，对2018年经济发展的激励 等等。在2020年3月31日和2019年12月31日，我们在长期负债项下记录的政府补贴总额分别为233万美元 和218万美元。

公司目前计划主要通过运营现金流、续签银行借款、股权融资以及必要时主要股东和主要股东控制的关联公司的持续财务支持来为其 运营提供资金。公司可能会 对信誉较差的客户实施更严格的销售政策，并计划继续改进对余额为 的帐户的催收工作。该公司正积极与客户和供应商合作，预计将全额收回剩余余额。

截至2020年3月31日，关联方的到期金额为3,566万美元 。我们预计我们的股权持有人Cenntro Holding的到期金额将在2020年10月底之前偿还。 但是，不能保证在2020年10月底之前全部或部分偿还该金额。Cenntro Holding这种 无法偿还的情况可能会对我们的资产负债表产生实质性的负面影响。

我们相信公司有充足的 现金，尽管我们预计由于公司预期的机器人运输车 销售的不确定性和我们变速器产品的销售下降，我们的收入将会下降。但是，我们相信，我们现有资金 来源的出资额足以让我们在未来12个月内运营。我们仍有信心有能力在2020年剩余时间内从我们的运营中产生正现金流 。

如果公司收款失败、业务状况变化或其他意外发展，我们未来可能需要额外的现金资源。 如果公司希望寻求投资、收购、 战略合作或其他类似行动的机会，我们未来还可能需要额外的现金资源。如果公司管理层及其董事会确定特定公司活动所需的现金 超过了格陵兰岛手头的现金和现金等价物，公司可能会发行债券或股权 证券来筹集现金。

从历史上看，我们在建设新工厂上花费了大量的 资源，并偿还了相当大的债务，导致可用现金较少。但是，我们预计 2020财年剩余时间我们的现金流将继续改善。我们已经完成了浙江中柴的 新工厂建设，中国政府已经提供了补贴，以缓解新冠肺炎疫情造成的当地与商业相关的融资条件 。此外，我们将新工厂的契约作为抵押品提供给银行，以获得额外的 贷款，对到期贷款进行再融资，重组短期贷款，并按可接受的条件为格陵兰提供其他营运资金需求。

现金和现金等价物

现金等价物是指购买的原始期限在三个月或以下的所有高流动性 投资。截至2020年3月31日，格陵兰的现金和现金等价物约为669万美元 ，与截至2019年12月31日的约212万美元相比，增加了约457万美元，增幅为215.28%。与截至2019年12月31日的 相比，这一增长主要是由于应付账款的增加。

受限现金

受限现金是指银行持有的作为银行承兑票据担保的金额 ，因此在银行承兑票据兑现 或过期之前不可使用，这通常需要不到12个月的时间。截至2020年3月31日，格陵兰的限制性 现金约为160万美元，与截至2019年12月31日的约359万美元 相比，减少了约199万美元，降幅为55.46%。受限现金减少的原因是，与截至2019年12月31日的余额相比，银行承兑汇票的余额减少了 。

应收帐款

截至2020年3月31日，格陵兰的应收账款约为 1239万美元，与2019年同期约1，97万美元的 相比增加了约42万美元，增幅为3.5%。这一增长是由于新冠肺炎事件导致我们在应收账款收款方面的工作放缓 。

截至2020年3月31日，格陵兰记录了约108万美元的可疑账户拨备。格陵兰对每个客户的 拖欠款项进行了账龄分析，以确定可疑账户的拨备是否足够。在建立坏账准备时，格陵兰考虑了历史经验、经济环境和预期的逾期应收账款的可收回性。 当不再可能全额收回时，会记录坏账的估计。确认坏账后， 此类债务从坏账准备中核销。格陵兰将根据客户的信用记录和与客户的关系，定期持续评估其潜在损失 ，以确定其应收账款坏账拨备 是否充足。绿地认为其收集政策总体上符合中国的变速器行业标准 。

关联方应收账款

截至2020年3月31日和2019年12月31日的三个月，关联方应支付的金额分别为3566万美元 和3647万美元。截至2020年3月31日，关联方当前到期部分为3,549万美元，截至2019年12月31日，关联方当前到期部分为3,604万美元。我们预计我们的股权持有人Cenntro Holding的到期金额将在2020年10月底之前偿还。 但是，不能保证在2020年10月底之前全部或部分偿还该金额。Cenntro Holding这种 无法偿还的情况可能会对我们的资产负债表产生实质性的负面影响。

应收票据

截至2020年3月31日，格陵兰约有1,401万美元的应收票据，我们将在6个月内收回。我们的应收票据减少了约215万美元，比截至2019年12月31日的约1616万美元减少了约215万美元，降幅为13.29%。

周转金

截至2020年3月31日，我们的营运资本约为2383万美元 ，与截至2019年12月31日的2425万美元相比，在截至2020年3月31日的三个月中减少了42万美元

现金流量

经营活动

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，格陵兰由 经营活动提供的净现金分别约为404万美元和60万美元。

截至2020年3月31日的三个月，来自经营活动的现金流入的主要来源是净收入、应付帐款变动和应收票据，分别约为33万美元、351万美元和192万美元。现金流出的主要原因 是库存和应收账款的变化，分别增加了约229万美元和67万美元。

在截至2019年3月31日的三个月中，来自经营活动的现金流入的主要来源是净收益、库存和应付账款，分别约为173万美元、154万美元和141万美元。现金流出的主要原因是应收账款的变化， 增加了约582万美元。

投资活动

截至2020年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额约为14万美元。 截至2020年3月31日的三个月，用于投资活动的现金主要来自政府建设赠款收益24万美元，与用于购买长期资产的约38万美元相抵。

截至2019年3月31日的三个月，投资活动提供的净现金 约为90万美元。截至2019年3月31日的三个月的投资活动中提供的现金主要来自约33万美元的政府建设赠款收益， 用于购买长期资产和土地使用权的约11万美元和13万美元的现金进一步抵消了这一收益。

筹资活动

融资活动中使用的现金净额导致截至2020年3月31日的三个月现金流出约68万美元，这主要归因于约 327万美元的短期银行贷款收益和约150万美元的第三方收益。这些金额 进一步被偿还第三方贷款约284万美元和偿还 应付票据约219万美元所抵消。

截至2019年3月31日的三个月，融资活动提供的现金净额约为88万美元，主要原因是偿还了约746万美元的短期 银行贷款，以及偿还了约265万美元的关联方贷款。这些 金额进一步被约805万美元的短期银行贷款的额外收益和约373万美元的 融资租赁义务收益所抵消。

信用风险

信用风险是格陵兰业务最重大的风险之一 。应收账款通常是无担保的，来源于从客户那里赚取的收入， 因此使格陵兰面临信用风险。信用风险通过应用信用审批、限额和监控程序进行控制 。格陵兰根据行业、地理位置和客户类型集体识别信用风险。该信息 由公司管理层定期监控。在衡量向客户销售的信用风险时，绿地主要反映客户对其合同义务的“违约概率”，并考虑客户当前的财务状况 以及对客户及其未来发展的风险敞口。

流动性风险

当格陵兰无法提供足够的资本资源和流动性来满足其承诺和/或业务需求时，它将面临流动性风险 。流动性 通过应用财务状况分析来测试格陵兰是否存在流动性问题，并 通过应用监控程序持续监控其状况和动向来管理流动性风险。必要时，格陵兰会求助于 其他金融机构，以获得额外的短期资金，以解决流动性短缺的问题。

通货膨胀风险

格陵兰也面临通胀风险 。通胀因素，如原材料和间接费用的增加，可能会损害格陵兰的经营业绩。 尽管格陵兰认为到目前为止，通货膨胀对其财务状况或经营业绩没有实质性影响 ，但如果其产品的销售价格不随着此类增加的 成本而上涨，未来的高通货膨胀率可能会对其维持目前的毛利率水平 和运营费用占销售收入的百分比产生不利影响。

关键会计政策和估算

我们根据美国公认会计准则 编制合并财务报表。在应用会计原则时，经常要求使用估计数。这些评估考虑了 可用的事实、情况和信息，可能基于我们已知和 未知的主观输入、假设和信息。我们使用的某些估计中的重大变化可能会对我们的综合财务状况和运营结果产生重大影响。 虽然结果可能会有所不同，但我们相信我们的估计是合理和适当的。 有关我们的主要会计政策的摘要，请参阅“第8项-财务报表和补充数据”中包含的合并财务报表注释2。下面介绍我们的某些重要会计政策，这些政策 涉及更多主观和复杂的判断，对我们的综合财务状况和经营业绩可能产生重大影响 。

收入确认

根据ASC主题606“与客户签订合同的收入 ”，当货物或服务转让给客户时，公司确认收入，金额 反映公司预期从这些货物或服务交换中获得的对价。在确定 何时以及如何从与客户的合同中确认收入时，公司执行以下五步分析：(I) 确定与客户的合同;(Ii)确定履约义务;(Iii)交易的衡量 价格;(Iv)将交易价格分配给履约义务，以及(V)当(或作为)公司履行每项履约义务时确认收入 。该公司的收入来自其 产品的加工、分销和销售。该公司确认其扣除增值税(“增值税”)后的收入净额。本公司需缴纳增值税，在2018年4月30日之前， 按销售发票价值的17%征收增值税，此后税率降至 16%。自2019年4月1日起，增值税税率进一步降至13%。销项增值税除销售发票金额外由客户承担 ，进项增值税除出口销售不退还的进项增值税以外，由公司承担。 出口销售不退还的情况下，进项增值税由客户承担 出口销售除发票金额外，进项增值税由公司承担。

一旦公司确定客户已获得对产品的控制权，收入将在某个时间点确认 。当履行履行义务时(通常是在客户接受或 消费时)，以净销售价格(交易价)且ASC 606项下的每个标准均已满足时，控制权通常被视为已转移给客户。合同条款可以 要求公司将成品送到客户所在地，或者客户可以在公司的工厂提货 。当货物通过海关并离开港口时，国际销售即被确认。

公司已于2018年1月1日采用ASC 606，采用修改-追溯(MRM)的过渡方式。采用ASC 606对公司的留存收益期初余额没有影响 。

本公司的合同均为短期 性质，合同期不超过一年。应收账款在公司拥有无条件对价权利时入账。

业务合并

于2019年10月24日，吾等于股东特别大会 后完成与中柴控股(“业务合并”)的 业务合并，会上绿地股东审议并批准(其中包括)一项由绿地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保荐人以买方代表身份于2019年7月12日订立的换股协议 (“换股协议”)，该建议于2019年7月12日由绿地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保荐人以买方代表(以下简称“中柴控股”)身份提出，并于2019年7月12日由绿地、(Ii)中柴控股、(Iii) 保荐人以买方代表(以下简称“中柴控股”)身份通过。中柴控股的唯一成员(“中柴股权持有人”或“卖方”)。

根据股份交换协议， 绿地向卖方收购中柴控股的全部已发行及已发行股本权益，以换取 向卖方发行7,500,000股普通股(“交换股份”)，该等普通股为无票面价值的绿地。于是， 卖方成为绿地的控股股东，中柴控股成为绿地的直接全资子公司 。业务合并乃按换股而进行的反向合并入账，其中中柴控股 就会计及财务报告而言被视为收购方。

根据与周汉一 周于2019年5月29日达成的若干发起人协议，向周汉一发行50,000股新发行普通股，作为业务合并的发起人费用。

盘存

存货按 成本或可变现净值中较低者列账，按估计售价减去预期完成及处置所需的任何进一步成本计算。 。原材料成本采用加权平均法计算，以采购成本为基础。在制品成本和产成品成本采用加权平均法确定，包括直接材料、直接人工和适当比例的间接费用 。

所得税

本公司按照 根据FASB ASC 740“所得税”的负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债 是根据资产及负债的财务报告及税基之间的差额而厘定，税率为制定税率 ，该税率将于预期差额逆转的期间生效。如果根据现有证据的份量，部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，本公司将计入估值津贴 ，以抵销递延税项资产。 如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，则本公司将计入抵销递延税项资产的估值拨备。税率变动对递延税项的影响在 包含颁布日期的期间的收入中确认。

本公司还遵循财务会计准则委员会(FASB)ASC 740， 该规定解决了纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠是否应记录在财务报表中的确定 。本公司只有在 根据 职位的技术优点经税务机关审查后更有可能维持该税务职位的情况下，才能确认来自不确定税务职位的税收优惠。财务报表中确认的这种情况的税收优惠应以最终结算时实现的可能性大于50%的最大 好处为基础进行计量。ASC 740还就所得税、中期会计的确认、分类、利息和处罚提供指导 ，并要求增加披露。 截至2020年3月31日，本公司不承担任何未确认税收优惠的责任。公司的政策是 根据需要将与所得税相关的罚款和利息费用分别计入其他费用和利息费用 。在诉讼法规 通过之前，本公司的历史纳税年度将继续开放供地方当局审查。

新兴成长型公司

根据就业法案，新兴成长型 公司可以选择采用FASB或SEC发布的新会计准则或修订后的会计准则：(I)在 适用于非新兴成长型公司的相同期间内，或(Ii)在与私营 公司相同的时间段内。我们打算继续利用豁免，在 与私营公司相同的时间段内遵守新的或修订的会计准则。因此，此处包含的信息可能与您从其他上市公司收到的信息 不同。我们还打算继续利用根据《就业法案》降低的新兴成长型公司的一些监管和报告要求 ，只要我们有资格成为新兴成长型公司，包括 但不限于，不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的审计师认证要求，减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬和金降落伞薪酬举行非约束性 咨询投票的要求

表外安排

一个也没有。

第3项.关于市场风险的定量和定性披露

本公司不需要提供 本项目所需的信息，因为它是一家较小的报告公司。

项目4.控制和程序

披露控制和程序是 控制和其他程序，旨在确保在SEC规则 和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息 。披露控制和程序包括但不限于旨在确保根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息 被累积并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。

信息披露控制和程序的评估

截至2020年3月30日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了 评估，具体定义见1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)下的规则 13a-15(E)和15d-15(E)。基于这样的评估，我们的首席执行官 首席财务官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制 和程序无效。这一结论是基于截至2020年3月31日的三个月财务报告的内部控制存在以下重大缺陷 ：

会计和 财务人员的重大弱点-正如我们上一财年的Form 10-K年度报告的第9A项所述，管理层得出结论，鉴于我们的会计人员在基于美国GAAP的报告和SEC规则和法规方面缺乏经验，我们没有保持有效的控制，也没有实施充分和适当的监督 审查，以确保可以发现或防止重大的内部控制缺陷。

因此，公司制定了 加强会计和财务报告职能的补救计划。为加强公司对财务报告的内部控制 ，公司预计在2020财年实施以下补救措施：

内部控制有效性的固有限制

任何内部 财务报告控制系统(包括我们的内部控制系统)的有效性都受到固有限制，包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此， 任何财务报告的内部控制制度，包括我们的财务报告内部控制制度，无论设计和运作得多好，都只能提供 合理的保证，而不是绝对的保证。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测 可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化 。我们打算根据 我们的业务需要或适当的情况继续监控和升级我们的内部控制，但不能向您保证此类改进将足以为我们提供对 财务报告的有效内部控制。

尽管 我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，但本季度报告 中包含的表格10Q中包含的未经审计的综合财务报表在所有重要方面都很好地反映了我们在 期间的财务状况、运营结果和现金流量，这些财务状况、经营成果和现金流量符合美国公认的会计原则。

财务内部控制的变化 报告

在最近结束的 财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第II部分-其他资料

项目1.法律程序 。

管理层不知道任何政府机构或任何其他涉及我们或我们的财产的各方正在考虑的任何法律程序 。截至本季度报告的日期 ，没有任何董事、高级管理人员或关联公司(I)在任何法律诉讼中对我们不利，或(Ii)在任何法律诉讼中对我们不利 。管理层不知道是否有任何其他法律程序悬而未决或受到针对 我们或我们的财产的威胁。

第1A项。风险 因素。

不适用于较小的报告公司 。

第二项未登记的股权证券销售和收益使用。

在截至2020年3月31日的三个月内，没有未在提交给证券交易委员会的报告中披露的 公司股权证券的未注册销售。

项目3.高级证券违约

在截至2020年3月31日的三个月内，没有发行和发行任何高级证券 。

第4项矿山 安全公开。

不适用。

第五项，其他 信息。

一个也没有。

项目6.展品

(A)展品

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式授权下列签字人代表其签署本报告。

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