美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

截至2020年3月31日的季度

或

☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托档案编号：000-53131

中国XD塑料有限责任公司

(注册人的确切名称与其 章程中指定的名称相同)

大连市北路9号夏平路集中式工业园

中国黑龙江省哈尔滨开发区， 150060

(主要执行机构地址)(邮编 代码)

86-451-84346600

(注册人电话号码，含区号 )

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度 ，如果自上次报告以来发生更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：

通过检查表明注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的 较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告 ，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求：Yes No☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T条例(本章232.405节)第405条规定需要提交的每个互动数据文件(如果有)

这样的文件)。是 否☐

用复选标记表示注册者是大型加速 文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司。请参阅交易法规则12b-2中“大型加速 申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司 (如交易法规则12b-2所定义)。是，☐否

截至2020年6月25日，注册人拥有66,948,841股 普通股，每股票面价值0.0001美元，已发行。

目录

说明性 注释

中国XD塑胶有限公司 (“本公司”)根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)于2020年3月25日发布的命令(该命令延长并取代了于2020年3月4日发布的先前命令)，提交截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(“季度报告”)，该命令根据经修订的“1934年证券交易法”(第34-88465号发布)第36节的规定延长并取代了先前发布的命令(该命令延长并取代了之前于2020年3月4日发布的命令)(该命令延长并取代了先前于2020年3月4日发布的命令)，现提交截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(“季度报告”)。关于给予某些上市公司的豁免。 该命令允许注册人在要求向证券交易委员会提交的某些报告的原定截止日期后45天内再延长 如果注册人因新冠肺炎而影响其及时提交报告的能力。

该公司此前于2020年5月13日提交了一份8-K表格的最新报告(“当前报告”)，表明它打算依赖该订单。正如本报告中的 所述，由于新冠肺炎在中国的爆发 ，本公司需要额外的时间来完成季度报告的定稿。由于新冠肺炎疫情，本公司已根据中国政府的要求暂时关闭其在中国的制造设施和办事处 ，并要求其员工远程工作。 受影响的员工包括负责协助公司编制财务报表的某些公司财务报告人员 。本公司在编制季度报告方面也出现延误，原因是延迟从同样无法获得且受新冠肺炎影响的第三方获取信息 。这反过来又推迟了公司 完成财务报告流程和编制季度报告的能力。

第一部分财务信息

项目1.财务报表

中国XD塑料有限公司及其子公司

未经审计的精简合并资产负债表

请参阅未经审计的精简 合并财务报表的附注。

中国XD塑料有限公司及其子公司

未经审计的全面收益(亏损)简明合并报表

请参阅未经审计的精简 合并财务报表的附注。

中国XD塑料有限公司及其子公司

未经审计的现金流量简明合并报表

下表显示了简明合并资产负债表上的现金、现金等价物 和限制性现金与上述简明合并现金流量表 中显示的现金、现金等价物 和限制性现金的对账情况。

见未经审计的精简合并财务报表附注

中国XD塑料有限公司及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

注1-陈述的基础和重要的集中度 和风险

(A)提交依据

随附的未经审计的简明综合财务报表 是根据美国公认的会计原则 (“美国公认会计原则”)编制的。按照美国公认会计原则 编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已在美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规允许下被浓缩或省略。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于中国XD塑料股份有限公司(“中国XD”)及其子公司(统称为“本公司”)经审计的综合财务报表 。 随附的未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表 以及当时截至该年度的相关综合全面收益表、权益变动表和现金流量表一并阅读。

管理层认为，对截至2020年3月31日的财务状况进行公允陈述所需的所有调整 (包括正常经常性调整) 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间的运营和现金流结果已经完成。

根据美国公认会计原则 编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响简明合并财务 报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些 估计值不同。受该等估计及假设影响的重要项目包括物业、 厂房及设备账面值的可回收性、存货的变现能力、物业、厂房及设备的使用年限、 应收账款的可回收性、税务不确定性及其他或有事项的应计项目，以及用以厘定租赁付款现值 的贴现率。当前的经济环境增加了这些估计和假设中固有的不确定性 。

(B)2020年通过的会计公告

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13， 公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”)，修改了公允价值计量的披露要求。本公司已于2020年1月1日采用该准则，并未因采用该准则而对其合并财务报表产生实质性影响。

(C)重大集中度和风险

销售集中度

本公司主要通过中华人民共和国(“中华人民共和国”)的 批准分销商销售其产品。该公司的销售高度集中。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，对总代理商的销售额 分别超过公司收入的10%。 如下：

*低于10%

该公司预计 来自这些分销商的收入在未来将继续占其收入的很大一部分。任何不利 影响中国汽车行业或这些客户的业务运营的因素都将对本公司的 业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。

原材料和设备采购集中

该公司 生产改性塑料产品的主要原材料是聚丙烯、ABS和尼龙等塑料树脂。该公司基本上 所有原材料都是通过有限数量的分销商购买的。这些分销商的原材料采购量 分别超过本公司原材料采购总额的10%，分别约占本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月原材料采购量的15.4%(一个分销商)和 37.8%(三个分销商) 。管理层认为，其他供应商可以在可比条件下提供类似的原材料。但是，供应商变更 可能会导致生产延迟和可能的销售损失，这将对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

现金集中

以下提到的在 银行维护的现金和短期限制性现金包括：

银行在中国金融机构的存款 由政府当局承保，最高可达人民币500,000元。香港特别行政区 金融机构的银行存款由政府当局承保，最高可达50万港元。澳门特别行政区金融机构的银行存款 由政府当局承保，最高可达澳门币50万元。在阿联酋迪拜金融机构的银行存款不受政府当局的保险。截至2020年3月31日和2019年12月31日，银行存款总额分别为1,137,148美元 和1,063,709美元。本公司并未因未投保的银行存款而蒙受任何损失 ，亦不相信本公司在银行账户持有的现金有任何重大风险。为限制 信用风险敞口，本公司主要在中国、香港特别行政区、澳门特别行政区和阿联酋迪拜等信用评级可接受的大型金融机构存放银行存款。

限制为 取款或使用最长12个月的银行现金存款在综合资产负债表中报告为限制性现金。

质押 作为购买原材料相关应付票据抵押品的短期银行存款报告为限制性现金，截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为119,376,139 美元和151,498,873美元。应付票据到期并偿还后， 通常在6个月内，现金即可供公司使用。

与政府拨款相关的短期银行存款报告为限制性现金，截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为68,805美元和69,879美元。

为 从中国工商银行(澳门)有限公司牵头的银行财团获得的1.35亿美元银团贷款而质押的短期银行存款报告为限制性现金，截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为57,370,173美元和58,229,047美元。 银团贷款详情请参阅附注7。

质押作为抵押品以结算从中国邮政储蓄银行获得的1410万美元短期银行贷款的短期银行存款 报告为限制性现金，截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为1,411,413美元和1,433,445美元。

附注2-应收账款

应收账款包括以下内容：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，应收账款余额还包括应收票据金额分别为623313美元和107845美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，银行短期贷款分别质押应收账款80,726,025美元和 92,198,221美元。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间，没有应计额外拨备 或核销应收账款。

截至2019年12月31日，本公司阿联酋客户的应收账款 6280万美元已逾期，客户未能根据商定的 延期还款计划付款。根据对客户应付款项是否可收回的评估，本公司于截至2019年12月31日止年度计提6,280万美元的可疑账款拨备 。

下表分析了截至2020年3月31日和2019年12月31日的应收账款账龄：

注3-库存

库存包括以下内容：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司分别质押了约3950万美元和4010万美元的库存，用于 一年期短期贷款和应付票据，详情见附注7。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间， 没有减记库存。

附注4--预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容：

(I)对供应商的预付款是指购买原材料的预付款 。

(Ii)应收增值税主要 指黑龙江信达企业集团有限公司(“HLJ信达集团”) 及四川信达企业集团有限公司(“四川信达”)购买设备的进项税项，将与销项税净额抵销。增值 应收增值税在合并现金流量表的经营活动中确认。

(Iii)香港皇家贸易有限公司 有限公司。迪拜信达(“Hong Kong Grand Royal”)是AL复合材料材料FZE(“迪拜信达”)的原材料供应商。 迪拜信达已于2017年预付4,820万美元予香港皇家大酒店采购原材料。由于原材料价格波动 ，香港皇家大酒店无法向迪拜信达采购和交付原材料。2019年7月，双方 签订补充协议，取消原有购买协议，由香港皇家大酒店支付预付款 。截至2019年12月31日的4260万美元预付款在截至2020年3月31日的三个月期间结算。

(Iv)应收利息主要指 受限现金应计利息收入。

(V)其他主要包括预付杂费 服务费、员工预付款和预付租赁费。

注5-财产、厂房和设备，净额

物业、厂房和设备包括以下内容：

在截至2020年和2019年3月31日的三个月期间，公司资本化了1,337,039美元和387,324美元的利息成本，作为在建工程成本的组成部分 。房产、厂房、设备折旧费用计入下列费用项目：

附注6--向设备和建筑供应商预付款项

(I)于二零一六年九月二十六日及二零一七年二月二十八日，HLJ信达集团分别与海乐子订立设备采购合同，总代价为人民币7.822亿元(等值1.104亿美元)，以 购买仓储设施及其他设备，用于升级位于中国哈尔滨的仓库仓储系统。 根据与海乐子的合同，HLJ信达集团于2017年第一季度预付人民币6.216亿元人民币(等值8770万美元)。由于2017年6月重新设计户外仓储设施，HLJ信达集团与海乐子签订了补充 协议，将原合同金额降至2.837亿元人民币(折合4,000万美元)。2017年6月22日，海乐子 向HLJ信达集团退还3.691亿元人民币(等值5210万美元)。2019年9月25日，HLJ信达 集团与海乐子签订补充协议，据此，合同总金额增至3.325亿元人民币(折合4690万美元)。截至2020年3月31日，HLJ信达集团已就上述合同预付人民币2.55亿元(折合3610万美元 )。

2017年7月21日，HLJ信达集团与哈尔滨经济技术开发区管委会就30万吨生物复合材料产业项目 、10万吨工程塑料现有设备升级产业项目 、3D打印智能制造示范工厂和3D打印展示体验云工厂产业项目 签订了 三项投资协议(“HLJ项目”)。为履行协议，HLJ信达集团于2017年11月与海乐子签订了设备采购合同，购买生产设备 将用于位于哈尔滨的10万吨工程塑料，代价为人民币9.397亿元(折合 至1.326亿美元)。根据与海乐子签订的合同，截至2018年12月31日，HLJ信达集团已累计预付人民币9.209亿元(折合130.0 百万美元)。2019年，HLJ信达集团与海乐子订立补充协议，据此，合同金额增至人民币9.587亿元(等值1.353亿美元)。截至2020年3月31日，所有设备 已全部交付，预付款转入在建。

关于 HLJ项目，2018年6月和7月，HLJ信达集团分别与海乐子签订了两份设备采购合同，购买位于哈尔滨的生产设备 ，用于生产30万吨生物基复合材料，代价为人民币19.068亿元(折合2.691亿美元)。根据与海乐子的合同，截至2020年3月31日，HLJ信达集团 已预付人民币5.4亿元人民币(等值7620万美元)。

2017年3月17日， 四川信达与四川省南充市顺庆区人民政府达成最终协议，生产30万吨生物复合材料和添加剂制造，以及2万吨塑料制造高端着色添加剂工艺功能性母粒 (“南充项目”)。南充项目 将占地250亩(相当于41.2英亩)，其中215亩用于生物复合材料和添加剂 制造生产，35亩用于功能性母粒生产。预计该项目的总资本支出约为25亿元人民币(相当于3.529亿美元)。

针对南充项目，四川 信达与海乐子签订了设备采购合同，采购生产设备和检测设备。根据与海乐子的 合同，四川信达于2017年第一季度预付人民币17.289亿元(等值2.44亿美元)。2017年，为确保产品可追溯性和供应链管理，四川信达预计 上线集成ERP系统，导致与海乐子原合同下采购的设备 不能满足生产要求。海乐子同意于2018年3月底前退还预付款17.049亿元人民币(等值 美元2.406亿美元)，剩余未注销金额24.0元人民币(等值340万美元)。截至2017年12月31日，四川信达与海乐子签订补充协议，根据协议，四川信达同意向海乐子支付1240万元人民币 万元人民币(折合180万美元)，用于支付海乐子因购买合同终止的赔偿金。 2018年1月，海乐子退还上述预付款。本公司于2018年11月收到检测设备金额 人民币320万元(等值50万美元)，截至2020年3月31日未注销预付款余额为人民币2080万元(等值290万美元)。

关于南充项目， 2018年6月21日，四川信达与海乐子签订了另一项设备采购合同，以19亿元人民币(折合2.682亿美元)的对价购买生产设备 和检测设备。根据与海乐子的合同，截至2020年3月31日，四川信达已预付17.1亿元人民币(等值2.414亿美元)。

2019年12月3日，HLJ信达集团与海乐子签订了 两份设备采购合同，采购用于升级改造的哈尔滨秦岭路厂(“秦岭 路工程”)和江南路厂(“江南路工程”)的生产设备。秦岭路项目总对价为人民币1.62亿元(等值2290万美元)，江南道路项目总对价为人民币7.136亿元(等值1.007亿美元)，总对价分别为1.62亿元人民币(等值2290万美元)和7.136亿元人民币(等值1.07亿美元)。根据与海乐子的合同，截至2020年3月31日，HLJ信达已就秦岭路项目和江南路项目分别预付人民币1.296亿元人民币(等值1830万美元 )和人民币5.709亿元人民币(等值8070万美元)。

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日每个项目对Hailezi的预付款余额 ，以及预付款的变动情况：

(Ii)自二零一六年十一月十五日起，四川信达 与四川北京建设工程有限公司(“北京建设”) 订立装修合约，进行室内外装修工程，代价为人民币2.643亿元(折合3,730万美元)。 根据与北京建设的合同，截至2020年3月31日，四川信达已预付人民币1.226亿元人民币(等值1730万美元)，其中7400万元人民币(等值1040万美元)转入在建工程。

(Iii)于二零一六年十月二十日，四川信达与和平宝藏有限公司(“和平”)订立 设备采购合同，总代价为人民币8980万元(相当于1270万美元)，以购买若干生产及测试设备。截至2020年3月31日，本公司预付人民币3390万元 (等值480万美元)。

2019年5月31日，迪拜信达与和平签订了 设备采购合同，总代价为1880万美元，购买仓储和测试设备。 截至2020年3月31日，公司已预付1670万美元。

(Iv)2020年1月10日，黑龙江信达新材料有限公司 (“HLJ新材料”)，公司的子公司，与哈尔滨信达高科技有限公司签订了采购协议。 哈尔滨信达高科技有限公司(“HLJ新材料”)，公司的子公司，与哈尔滨信达高科技有限公司签订了采购协议。信达高科技(“信达高科技”)以人民币1203百万元(相当于1700万美元)的代价向信达高科技购买大连 路工厂的土地使用权、建筑物和设施。2020年1月23日， HLJ新材料向信达高科支付对价。截至2020年3月31日，调剂手续未办完 ，预计2020年第四季度办结。

附注7-借款

本公司与几家 银行有信贷安排，根据这些信贷安排，他们可以提取短期和长期银行贷款，如下所述。

(A)电流

截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司短期银行贷款(含本期长期银行贷款部分)加权平均年利率分别为5.0%和5.0%。所有短期银行贷款均在一年内不同时间到期，不含 续订条款。

(I)2019年7月，HLJ信达集团从中国银行获得 9990万元人民币(等值1410万美元)一年期银行短期贷款。根据贷款合同， HLJ信达集团对外担保金额不得超过其净资产的20%。截至2020年3月31日， 外部担保金额超过其净资产的20%，导致违反贷款契约，中国银行 有权宣布上述贷款立即到期应付。有关担保的详细信息，请参阅说明 17。

(Ii)截至2020年3月31日及2019年12月31日，本公司分别拥有6,350万美元及6,450万美元的短期银行贷款，分别以应收账款8,070万美元及9,220万美元作抵押。

(Iii)截至2020年3月31日及2019年12月31日，本公司以限制性现金担保的短期银行贷款分别为1,410万美元及1,430万美元 及140万美元。

(Iv)于2019年10月2日，本公司全资附属公司信达控股 (香港)有限公司(“信达控股(香港)”)与中国工商银行(澳门)有限公司牵头的银行及金融机构财团 订立一项总额为1.35亿美元的一年期贷款融资协议 。该公司于2019年12月18日进行了缩水。贷款利率 为2.0%加三个月期LIBOR。本公司产生的代理费和安排费用为720万美元 ，其中截至2020年3月31日的未摊销余额为520万美元。贷款发放成本在 综合资产负债表中列示，直接从贷款账面金额中扣除，并使用截至2020年3月31日的10.10%的实际利率 摊销为利息支出。信达控股(香港)于2020年3月预付500万美元贷款。

截至2020年3月31日，这笔贷款由5740万美元的限制性现金担保 。银团贷款融资的契诺包括但不限于：本公司的综合有形 净值在任何时候不得少于6.5亿美元(或其等值)，综合 总负债与本公司综合总资产的比率在任何时候均不超过0.70：1.00，每个相关期间的 利息覆盖范围不得低于2.50：1.00，因此，本公司在任何时间的综合有形资产净值不得低于6.5亿美元(或其等值)，综合 总负债与本公司综合总资产的比率在任何时候均不得超过0.70：1.00，每个相关期间的利息覆盖范围不得低于2.50：1.00。

(V)2019年11月，本公司从内蒙古银行获得 人民币4,000万元(等值560万美元)一年期短期贷款。截至2020年3月31日， 本公司为上述贷款质押存货约3950万美元，以及内蒙古银行发行的应付票据人民币1.42亿元 百万元(等值2000万美元)。

(B)非电流

截至2020年3月31日 和2019年12月31日，公司的长期银行贷款(不包括当前部分的长期银行贷款)的加权 平均年利率分别为5.3%和5.4%。

(I)于2018年12月26日，本公司从Umm Al Qaiwain国民银行获得800万澳元(等值220万美元)的五年期担保贷款，利率为3个月期Ebor(截至2020年3月31日为1.73%)加3.75%。这笔长期贷款是以迪拜信达提供的银行为受益人的一张880万澳元(240万美元)的 未注明日期的支票作为担保的。除非迪拜信达违约，否则 银行不会兑现支票。本金将分十期每半年偿还80万澳元(相当于 20万美元)。公司于2019年偿还160万澳元(等值50万美元)。

(Ii)截至2019年3月31日和2019年12月31日，本公司的长期无担保银行贷款(不包括当前部分的长期银行贷款) 的加权平均年利率分别为5.3%和5.5%。本公司的长期无担保银行贷款 (不包括当前部分的长期银行贷款)将于2021年至2027年连续到期。

2016年及2017年，本公司从中国银行获得长期无担保贷款1.35亿元人民币(等值1,910万美元)，年利率为4.75%，截至2020年3月31日的贷款余额为9,500万元人民币(等值1,340万美元)，将于2020年到期 。截至2020年3月31日，本公司在未经银行同意的情况下提供外部担保，此外，截至2020年3月31日的三个月期间， 库存周转率和应收账款周转率低于贷款合同中 财务契约的要求，导致违反贷款契约。根据贷款合同，中国银行有权宣布上述贷款立即到期应付。担保详情见 附注17，截至2020年3月31日，贷款余额9,500万元人民币(等值1,340万美元)在压缩的 综合资产负债表中归类为短期银行贷款。

银行长期贷款到期日 (含当期部分)如下：

附注8--应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下各项：

(I)合同负债主要指从中国客户收到的用于购买制成品和原材料的 预付款。合同负债的变化 主要是收到的现金减去当期确认为收入的金额。

(Ii)其他主要是 应计工资和员工福利、应计审计和咨询费、电费和其他应计杂项运营费用 。

附注9-关联方交易

关联方交易汇总 如下：

关联方余额汇总 如下：

附注10-所得税 税

根据2013年7月当地税务机关的批准 ，中国XD的子公司四川信达成为位于中国西部地区的合格企业 ，自2013年1月1日至2020年12月31日可享受15%的优惠所得税税率。 根据迪拜现行法律，中国XD的子公司迪拜信达可免征所得税。

截至2020年和2019年3月31日的三个月 期间的有效所得税税率分别为负8.8%和24.9%。实际所得税率从截至2019年3月31日的三个月的24.9%降至截至2020年3月31日的三个月的负8.8%，这主要是由于新冠肺炎疫情造成的运营亏损 。

截至2020年3月31日，未确认税收 利益为35,810,265美元，与未确认税收优惠相关的利息为14,783,500美元，其中2014年的未确认税收优惠5,568,785美元和相关应计利息4,847,628美元被归类为流动负债，因为五年评税期限将于2020年5月31日到期。未记录与未确认的税收优惠相关的 惩罚性费用。本公司目前无法提供在未来12个月内合理可能发生重大变化的未确认税收优惠总额 的估计范围。

附注11-递延收入

于2015年1月26日，本公司与四川省南充市顺庆区人民政府(“顺清政府”) 订立备忘录及基金支持协议(“协议”)，根据该协议，顺清政府透过其投资工具，向本公司提供人民币3.5亿元人民币(等值4,940万美元)，以支持四川工厂的建设，该笔款项 已以政府偿还银行款项的方式悉数收取。 本公司与四川省南充市顺庆区人民政府(“顺清政府”)订立了一份备忘录及基金支持协议(“协议”)，根据该协议，顺清政府透过其投资工具，向本公司提供人民币3.5亿元(等值4,940万美元)的贷款，以支持四川工厂的建设。

此外，截至2020年3月31日，本公司已从顺清市政府获得人民币333.2 百万元(等值4690万美元)、从中华人民共和国财政部 获得人民币640万元(等值900万美元)用于支持建设，以及从中国科技部获得750万元人民币(等值110万美元)的部级重点研究项目专项 资金。

截至2020年3月31日，公司还从哈尔滨市财政局获得4500万元人民币 (折合640万美元)，用于支持黑龙江30万吨生物 复合材料项目的建设。

由于资金与长期资产的建设 有关，该金额被确认为政府拨款，计入合并资产负债表 递延收入中，并在综合全面收益(亏损)表中按确认长期资产折旧费用的比例确认为其他收入 。

四川工厂 自2016年7月开始运营。累计1.239亿元人民币(等值1,750万美元)的政府赠款已 作为与相关资产折旧成比例的其他收入摊销，其中人民币830万元(等值120万美元 )在截至2020年3月31日的三个月期间摊销。

本公司还从顺庆市政府获得银行贷款利息补贴人民币3600万元(折合510万美元)。累计 元人民币(相当于230万美元)的政府拨款已摊销为其他收入，与应计的 相关贷款利息金额一致。

附注12--其他非流动负债

(I)应付所得税-非流动指 汇回税、自2015年以来未确认税收优惠的累计余额和相关应计利息。 根据2017年12月22日颁布的减税和就业法案，管理层确认美国税收企业所得税金额为70,965,148美元，这是基于美国税制改革要求的累计收益被视为汇回美国，其中22,708,848美元在一年内到期，被归类为流动负债。

附注13-可强制赎回的非控制权益

于2020年1月22日，第三方投资者 以代价 人民币3.25亿元(相当于4590万美元)收购了本公司两家全资中国子公司36.21%和38.08%的股权。本公司应于2024年1月21日赎回非控股 股东拥有的50%股权，并于2025年1月21日赎回剩余50%股权，赎回总额为人民币3.25亿元。非控股 股东还有权获得每年1.5%的利息。公司已将其持有的两家子公司的63.79%和61.92%股权质押给非控股股东，作为其赎回义务的担保。

强制赎回的 非控制权益在未经审核的简明综合资产负债表中作为负债入账，最初按 公允价值45,900,000美元入账，随后按赎回价值现值入账。

附注14-股东权益

截至2020年3月31日的三个月 期间，股东权益各标题变动情况如下：

注15-基于股票的薪酬

2020年1月10日， 董事会批准通过2020年股票期权/股票发行计划(“2020计划”)， 预留1300万股普通股供发行。2020计划规定向为本公司和/或其附属公司提供服务的员工、董事和独立承包商授予股票期权和股票发行 。

非既得股

于2020年2月20日， 本公司董事会批准向杰翰先生及一名履约员工授予3,000,000股非既得股。 条件是本公司或其子公司必须在2020年4月30日前获得一定数额的银行信贷，并在2020年6月30日前从该信贷额度中完成一定金额的提款 。如果未满足绩效条件 ，奖励将被没收。截至2020年3月31日，本公司评估上述业绩条件不可能实现，截至2020年3月31日的三个月期间，未确认与非既得股相关的基于股份的 补偿费用。

2020年2月20日，公司董事会批准向两名非员工顾问授予100万股非归属股份，为公司提供一定的 融资咨询服务。截至2020年3月31日，服务尚未提供，截至2020年3月31日的三个月期间，未确认与非既得股相关的基于股份的补偿 费用。

截至2020年3月31日的三个月期间的非既得股活动摘要 如下：

截至2020年3月31日， 与非既得股相关的未确认补偿成本为600万美元。

附注16-每股收益

基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：

下表总结了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间，将 排除在稀释每股收益计算之外的潜在稀释证券，因为它们的影响 是反稀释的：

附注17--承付款和或有事项

(1)四川厂房建设及设备采购

于二零一三年三月八日，信达控股(香港)与顺清政府订立投资协议，据此，信达控股(香港)将投资人民币18亿元于物业、厂房及设备及约人民币6亿元营运资金，以兴建四川 工厂。截至2020年3月31日，公司剩余承诺额3850万元人民币(等值550万美元)，主要用于 设施建设。

2016年9月，四川信达与哈尔滨海乐子科技有限公司签订设备采购合同。(“海乐子”) ，代价1,700万元人民币(等值240万美元)，用于购买储存设施和检测设备。之后， 四川信达以160万元人民币(折合20万美元)的对价取消了与海乐子的两份合同。截至2020年3月31日，四川信达的剩余承诺额为940万元人民币(相当于130万美元)。

2016年10月20日，四川信达与和平宝藏有限公司(“和平”) 签订设备采购协议采购合同，总对价8980万元人民币(等值1270万美元)，购买若干生产和检测设备。 截至2020年3月31日，四川信达承诺5590万元人民币(等值790万美元)。

2016年11月15日 和2017年2月20日，四川信达分别与北京金建签订装修合同，承担室内外装修工作 ，对价2.405亿元人民币(折合3390万美元)。2017年6月10日，四川信达与北京金建签订另一份 装修合同，进行地面装修工程，对价2380万元(折合 至340万美元)。截至2020年3月31日，四川信达的剩余承诺额为1.417亿元人民币(等值2000万美元)。

根据附注6(I)所述的南充项目 ，四川信达于2017年3月与海乐子订立设备采购合同，代价为人民币22.428亿元(等值 至3.166亿美元)，用于购买生产设备和测试设备。2017年6月底，四川信达 即将上线MES、SAP、ERP、CRM系统，导致原与海乐子签约的设备无法 满足生产要求。因此，原合同已部分终止，未取消的合同金额 为人民币1800万元(折合250万美元)。截至2020年3月31日，四川信达的剩余承诺为人民币190万元(相当于30万美元)。

关于南充项目，2018年6月21日，四川信达与海乐子再次签订设备采购合同，购买生产设备和 检测设备，对价19亿元人民币(折合2.682亿美元)。截至2020年3月31日，四川信达有 剩余承诺1.9亿元人民币(等值2680万美元)。

(2)黑龙江厂房建设和 设备采购

关于2016年9月26日、2017年2月28日和2019年9月25日与海乐子签订的购买附注6(I)所述仓储设施和其他设备的设备采购合同 ，截至2020年3月31日，HLJ信达集团的剩余承诺为人民币7,760万元人民币(等值1,100万美元)。 截至2020年3月31日，HLJ信达集团剩余承诺额为人民币7,760万元人民币(相当于1,100万美元)。

关于附注6(I)所述的 HLJ项目，根据三项投资协议，项目总资本支出为 元人民币40.15亿元(等值5.667亿美元)，其中固定资产投资合计不低于人民币32.95亿元(等值4.651亿美元)。根据附注6(I)中提及的2017年11月和2019年11月与海乐子签署的位于哈尔滨的100,000公吨工程塑料的合同，截至2020年3月31日，HLJ信达集团的剩余承诺 为人民币3780万元(相当于530万美元)。

关于 HLJ项目，2018年6月25日和2018年7月12日，HLJ信达集团分别与海乐子签订了两份设备采购合同， 购买生产设备，这些设备将用于位于 哈尔滨的30万公吨生物基复合材料，代价为人民币19.068亿元(折合2.691亿美元)。根据与海乐子的合同，截至2020年3月31日，HLJ 信达集团的剩余承诺为人民币13.668亿元(相当于1.929亿美元)。

关于附注6(I)所述与海乐子签订的秦岭路项目和江南路项目设备采购合同，截至2020年3月31日，本公司对秦岭路项目和江南路项目的剩余承诺分别为人民币3,240万元(等值460万美元)和人民币1.427亿元(等值 至2,010万美元)。

(3)迪拜设备采购

2019年5月31日，迪拜信达与和平签订了 设备采购合同，总对价1880万美元。截至2020年3月31日，公司的剩余承诺额 为210万美元。

(4)信达CI(北京)办公楼装修

2017年3月30日，信达CI(北京) 投资控股有限公司信达北京投资有限公司(“信达北京投资”)与北京方圆 装饰工程有限公司签订装修合同，总代价为人民币580万元(折合80万美元)，用于装修 办公楼。截至2020年3月31日，公司剩余承诺额为人民币380万元(相当于50万美元 万美元)。

2017年6月9日，信达CI(北京)与北京中红五方石材有限公司签订了 装修合同，总代价120万元人民币(折合 至20万美元)用于装修办公楼。截至2020年3月31日，公司剩余承诺额为人民币60万元 (相当于10万美元)。

(5)保证

2018年12月25日，HLJ信达集团、四川 信达和杰翰先生向黑龙江信达企业集团上海新材料销售有限公司(“上海 销售”)提供担保，从龙江银行哈尔滨分行获得5.00亿元人民币(等值70.6美元)一年期贷款，贷款期限为2018年12月25日至2019年12月24日，年利率为6.09%。2019年12月24日，贷款延期至2020年10月23日 如果上海销售到期不偿还上述贷款，HLJ信达集团、四川信达和解寒先生有义务 偿还这笔5.0亿元人民币的贷款。这笔贷款随后在2020年4月由上海销售提前偿还。

2019年4月15日，四川信达向上海销售提供担保 ，于2019年4月15日至2020年4月14日从龙江银行哈尔滨分行获得人民币8.0亿元(等值1.129亿美元)一年期贷款，年利率6.09%。如果上海销售在 到期时不偿还上述贷款，四川信达有义务偿还这笔8.0亿元人民币的贷款。这笔贷款随后于2020年4月由上海销售公司偿还。

2019年12月3日，HLJ信达集团向黑龙江信达高分子复合材料有限公司(“高分子复合材料”)提供 担保，从龙江银行哈尔滨分行获得人民币6.122亿元(等值8640万美元)一年期贷款，年利率为6.25%。如果高分子复合材料到期不偿还上述贷款，HLJ信达集团有义务 偿还这笔6.122亿元人民币的贷款。这笔贷款随后在2020年4月初得到偿还。

如果上海销售和高分子复合材料贷款违约，本公司的或有重大损失将为人民币19.806亿元(等值 至2.795亿美元)，包括截至2020年3月31日的预计利息支出人民币6840万元(等值960万美元)。 由于本公司估计潜在的或有重大损失不太可能发生，因此截至2020年3月31日的三个月没有确认或有亏损的应计项目 。

附注18-收入

收入包括以下内容：

下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间按主要 客户群划分的销售额：

附注19-出售附属公司的收益

2018年11月13日，HLJ信达集团与上海销售签订 协议，转让黑龙江信达企业集团(上海)新材料研发有限公司全资股权 。(“上海新材料研发”)从HLJ信达集团转移到上海销售 ，这是集团重组的结果，目的是精简资源和提高运营效率。

法定转让于2019年2月1日完成，公司于截至2019年3月31日止三个月期间处置上海新材料研发录得50万美元收益 。

附注20-租契

截至2020年3月31日，本公司有 份剩余期限为2022至2085年的土地使用权和写字楼租约。截至2020年3月31日，不包括位于中国境内的土地使用权的加权平均剩余租期为17.1年。计算租赁负债时使用的加权平均贴现率 为6.7%。贴现率反映估计的增量借款利率，其中包括对信用评级的评估 ，以确定在类似 期限的担保基础上，公司必须支付的借款利率，其金额相当于类似经济环境下的租赁付款。

截至 2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的租赁成本如下：

截至2020年3月31日， 经营租赁负债到期日如下：

与租赁相关的 补充现金流信息如下：

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

我们在这份 报告、我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)或以其他方式向 公众发布的其他材料中以及在我们的网站上做出前瞻性陈述。此外，我们的高级管理层可能会向分析师、投资者、 媒体和其他人口头发表前瞻性声明。有关我们未来运营、前景、战略、财务状况、未来经济表现(包括增长和收益)以及对我们产品和服务的需求的陈述，以及关于我们的计划、信念、 或预期的其他陈述，包括本条款2“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析 ”中有关我们未来计划、战略和预期的陈述，均为前瞻性陈述。在某些 情况下，可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“ ”预期、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“可以”、“ ”可能、“应该”、“将会”、“将会”等词语来识别这些陈述。我们打算将此类前瞻性 声明纳入修订后的“1933年证券法”( “证券法”)第27A节和修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节中包含的安全港条款。 敬请您不要过度依赖这些前瞻性声明，因为我们做出的这些前瞻性声明不能保证未来的业绩，受到各种假设、风险、以及其他可能导致实际 结果与这些前瞻性陈述建议的结果大不相同的因素。因此，我们预测结果或 未来计划或战略的实际效果的能力本质上是不确定的。可能对我们的运营和未来前景产生实质性不利影响的因素包括但不限于, 以下方面的变化：总体经济状况和汽车改性塑料市场 影响我们业务的法律或法规变化，包括法规的变化、营运资金的可用性、竞争产品的引入，以及此处描述的其他风险因素。评估前瞻性陈述时应考虑这些风险 和不确定性，以及我们在提交给证券交易委员会的报告和文件中不时描述的其他风险 ，不应过度依赖此类陈述。事实上， 我们的一些假设很可能会被证明是不正确的。我们的实际结果和财务状况将与前瞻性陈述中预测或暗示的 不同，差异可能是实质性的。我们明确表示，除法律要求的 外，我们不承担任何义务 更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

概述

中国XD是领先的特种化学品公司之一，主要在中国和阿联酋迪拜从事改性塑料的研究、开发、制造和销售，主要用于汽车应用，其次是在阿联酋的迪拜。通过我们在中国和阿联酋的全资子公司 ，我们使用我们的专有技术开发改性塑料，制造和销售我们的产品 主要用于制造汽车零部件。截至2020年3月31日，我们已获得汽车 行业制造商的636项认证。我们是黑龙江省唯一一家获得国家改性塑料企业技术中心认证的企业 。我们的研发(“R&D”)团队由130名专业人员 和6名顾问组成。由于整合了我们的学术和技术专业知识 ，我们拥有509项专利组合，其中32项我们已经获得专利权，其余477项我们 截至2020年3月31日在中国的申请正在进行中。

我们的产品包括十二大类：改性聚丙烯(PP)、改性丙烯腈丁二烯苯乙烯(ABS)、改性聚酰胺66(PA66)、改性聚酰胺6(PA6)、改性聚氧亚甲基(POM)、改性聚苯醚(PPO)、塑料合金、改性聚苯硫醚(PPS)、改性聚酰亚胺(PI)、改性聚乳酸(PLA)、聚醚酮

公司产品主要用于 国内生产的奥迪、梅赛德斯-奔驰、宝马、丰田、别克、雪佛兰、马自达、沃尔沃、福特、雪铁龙、金杯、大众帕萨特、高尔夫、捷达等31个汽车品牌和111款车型的内外饰件和功能部件的生产 。我们的研究中心致力于改性塑料的研发，受益于其 我们在中国黑龙江哈尔滨经营着三家制造工厂 。2012年12月之前，我们使用德国双螺杆挤出系统、自动称重系统和台湾输送系统，在58条自动化生产线上拥有约255,000吨的年产能。 2012年12月，我们进一步扩大了在哈尔滨的第三个生产基地，增加了135,000吨的年产能 ，使我们三个生产基地的总装机能力达到39万吨，并增加了30条 生产线。2017年7月，我们哈尔滨校区启动了一个新的产业项目，对现有10万吨工程塑料进行设备升级。因此，我们在黑龙江哈尔滨的产能被降级到29万吨。 2019年，我们哈尔滨校区启动了秦岭路厂(“秦岭路项目”)和江南 路厂(“江南路项目”)两个设备项目，进行设备升级和大修进度，这进一步将我们的产能 降级到13.5万吨。预计2020年第三季度末完成现有10万吨工程塑料设备升级工业项目 ，预计2020年底完成秦岭公路项目和江南公路项目 , 从而使哈尔滨校区的生产能力恢复到39万公吨。此外，2017年7月， HLJ信达集团启动了30万吨生物复合材料产业项目、3D打印智能制造示范工厂产业项目 和3D打印展示体验云工厂。此项目 包含四个车间，于2019年12月正式破土动工。本公司预计到2022年底逐步试运行， 到2023年底投产。

2013年12月，我们在四川省南充市的第四家生产工厂破土动工 ，新增年产能30万吨。 我们预计第四家生产工厂建成后，国内总装机产能将达到59万吨，新增生产线70条 。四川信达自2013年以来一直向客户供货 。2016年下半年，我们在四川工厂安装了50条生产线，2017年的生产能力为21.6万吨 吨，2018年7月又安装了10条生产线，使总产能达到259,200吨 吨。截至2020年3月31日，我们四川工厂的工地仍在建设中，预计将于2020年第四季度末 完工。

为开拓潜在的海外市场， 迪拜信达分别于2015年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日从阿联酋迪拜杰贝阿里自由区管理局(“JAFZA”)获得一处租赁物业和两处购买物业，共计约52,530平方米，包括1处租赁10,000平方米，2处购买20,206平方米和22,324平方米，已建成建筑包括仓库、办公室和服务大楼 个，包括仓库、写字楼和服务大楼 个，分别于2015年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日从阿联酋杰贝阿里自由区管理局(“JAFZA”)购得，共约52,530平方米，包括1个租赁10,000平方米和2个购买面积20,206和22,324平方米除了之前在迪拜信达的10条试产生产线外，截至2018年11月底，该公司完成了45条生产线的安装，年产能为11,250吨，另外 安装了30条生产线，年产能为7,500吨。该公司预计2021年第四季度将有22条生产线投产，2022年第二季度将有8条生产线投产， 迪拜信达的总装机能力将达到21250吨，目标是面向海外市场的高端产品。

由于新冠肺炎疫情，本公司在哈尔滨和四川的制造工厂于2020年2月初至2020年3月初暂时关闭，而我们的迪拜工厂则根据当地 政府的要求从2020年2月初暂停运营至今。本公司的业务在2020年2月至4月期间受到负面影响，并产生较低的收入和净收入 。新冠肺炎对本公司经营业绩和财务状况的影响程度 将取决于病毒未来的发展，包括爆发的持续时间和蔓延，以及对 公司客户的影响，这些情况目前仍不确定，无法合理估计。

最近的发展

2020年5月8日，董事会收到XD董事长兼首席执行官韩先生的初步非约束性 建议书。于英属维尔京群岛注册成立并由韩先生全资拥有的工程塑料有限公司(连同 韩先生，“买方集团”)建议 以“私有化”交易收购买方集团尚未实益拥有的本公司全部已发行普通股。董事会成立了一个特别委员会(“特别委员会”)， 由本公司下列独立董事组成：翟林源先生、陈慧仪先生和黄官保先生， 陈慧仪先生担任特别委员会主席。特别委员会负责评估、谈判 并向董事会推荐任何涉及公司与一个或多个第三方进行战略交易的提案。本公司于2020年6月15日就拟进行的私有化交易订立合并协议及合并计划。 详情请参阅本公司于2020年6月15日提交的8-K表格。不能保证合并协议 或根据该协议拟进行的交易或任何替代交易将获得我们股东的批准或完成。

截至2020年3月31日的三个月的亮点包括：

营收为 1.448亿美元，较2019年第一季度的3.015亿美元下降52.0%

毛利润 为520万美元，而2019年第一季度为5030万美元

毛利率 从2019年第一季度的16.7%降至3.6%

净亏损 为1,100万美元，而2019年第一季度的净收益为1,100万美元

总出货量 为28,326吨，比2019年第一季度的94,444吨下降了70.0%

运营结果

下表列出了所示期间的收入数据报表 ，单位为千美元：

截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月相比

营业收入

截至2020年3月31日的第一季度收入为1.448亿美元，与去年同期的3.015亿美元相比减少了1.567亿美元，降幅为52.0%。这是因为销售量下降了百分之七十点零，人民币对美元贬值带来的汇率负面影响 下降了百分之五点五，部分被我们产品的人民币平均售价 比去年同期上涨了百分之六十五点六所抵消。

(一)国内市场

截至2020年3月31日止三个月，来自国内市场的收入减少1.511亿美元或51.1%，这是 综合结果：(I)销售量减少69.8%；(Ii)人民币兑美元贬值5.5%；以及(Iii)与去年相比，我们产品的人民币平均售价上涨67.4%，这部分地 抵消了这一影响。

根据中国汽车工业协会 的数据，与2019年同期相比，2020年第一季度中国汽车产销量分别下降了45.2%和42.4%。 由于新冠肺炎疫情的严重影响，宏观经济形势急剧恶化，导致汽车停产，消费市场疲软。本公司已根据中国政府的要求从 2月初开始临时关闭其制造设施公司办事处，由于本公司员工的支持有限、原材料供应延迟以及无法及时向客户交付 产品，本公司的业务受到负面影响，在2020年2月至4月期间产生的收入较低。

我们2020年第一季度在所有地区的国内销售额 与去年同期相比严重下降了51.1%， 其中截至2019年3月31日的三个月期间，东北地区的销售额下降了58.6%，华北地区下降了26.1%，华东地区下降了43.7%，华南地区下降了74.9%，华中地区下降了74.5%，西南地区下降了64.7%。 截至2019年3月31日的三个月期间，我们的销售额下降了58.6%，华北地区下降了26.1%，华东地区下降了43.7%，华南地区下降了74.5% ，西南地区下降了64.7%。

至于人民币销售价格 涨幅为67.4%，主要是由于截至二零二零年三月三十一日的三个月，国内市场销售高价半成品 。

(Ii)海外市场

截至2020年3月31日的三个月 ，来自海外市场的收入为20万美元，而2019年为580万美元。迪拜 设施自2月下旬起暂时关闭，直到本期才恢复运营，这对迪拜设施的运营产生了负面影响。

在我们位于迪拜的生产基地于2018年11月成功试生产 之后，该公司已与阿联酋和印度的 新客户建立了业务关系，并将产品运往欧洲和东南亚的最终用户。

下表汇总了按类别划分的收入细目 ，单位为百万美元：

下表汇总了按产品组合细分的公吨 (MT)：

公司 继续将生产结构从PP等传统低端产品转向PA66等高端产品，这主要是由于(I)中国豪华汽车车型中先进改性塑料的增长潜力更大，(Ii)中国政府推动清洁能源汽车的需求 ，以及(Iii)中德合资、中美、中日合资汽车制造商生产的高端汽车的质量需求和消费者认可度更高 在中国，哪些制造商倾向于每辆车使用更多和更高端的改性塑料。

毛利和毛利率

截至2020年3月31日的季度毛利润为520万美元，而2019年同期为5030万美元， 下降了89.7%，降幅为4510万美元。在截至2019年3月31日的季度中，我们的毛利率从2019年同期的16.7%大幅下降至3.6% 主要原因是(I)新冠肺炎疫情导致产成品销售下降； (Ii)停产导致闲置产能成本增加。

一般和行政费用

截至2020年3月31日的季度，一般和行政(G&A)费用 为600万美元，而2019年同期为880万美元，下降 31.8%，即280万美元。减少的主要原因是管理层为应对新冠肺炎事件的影响而采取的降低成本措施导致工资和福利减少了290万美元 。

研发费用

截至2020年3月31日的季度，研发费用 为380万美元，而2019年同期为1010万美元，减少了630万美元，降幅为62.4%。这是由于(I)原材料消耗减少了590万美元 ，(Ii)研发人员的工资和福利减少了10万美元，(Iii) 折旧减少了30万美元。

截至2020年3月31日，正在进行的研发项目数量为325个。我们预计 将在短期内完成并开始实现约25%的项目的经济效益。这些项目大部分在汽车应用中的改性塑料领域，其余在船舶、飞机、高铁、医疗器械等先进领域。

营业收入(亏损)

截至2020年3月31日的第一季度总运营亏损为470万美元 ，而2019年同期的运营收入为3,120万美元， 减少了115.1%，即3,590万美元。这一下降主要是由于 毛利率较低，但运营费用较低部分抵消了这一下降。

利息收入(费用)

截至2020年3月31日的三个月，净利息支出为1760万美元 ，而2019年同期为1710万美元，增长 2.9%或50万美元，主要原因是(I)截至2020年3月31日的三个月的平均短期和长期贷款余额增加了9.994亿美元，而2019年同期为9.901亿美元；(Ii)截至2020年3月31日的三个月，平均贷款利率导致的利息支出增加至5.55% ，而2019年同期为4.91%；(Iii)截至2020年3月31日的第一季度的平均存款余额 与上年同期的2.424亿美元相比减少了2.074亿美元 ；以及(Iv)截至2020年3月31日的第一季度，平均存款利率导致的利息收入减少至0.63% ，而2019年同期为0.72%。

所得税

截至2020年和2019年3月31日的三个月 期间的有效所得税税率分别为负8.8%和24.9%。实际所得税率 从截至2019年3月31日的三个月的24.9%大幅下降至截至2020年3月31日的三个月的负8.8% 主要原因是新冠肺炎疫情造成的运营亏损。

截至2020年3月31日，我们的中国和迪拜子公司 拥有1.886亿美元的现金和限制性现金，计划无限期再投资于 中国和迪拜。由于我们的政策是将我们的收益无限期地再投资于我们的中国业务，我们没有为我们中国子公司的未分配收益拨备与中国预扣所得税相关的递延 所得税负债。此外， 由于我们在阿联酋迪拜的收益进行无限期再投资的政策，我们没有为未分配收益计提与阿联酋迪拜信达相关的递延所得税负债 。

净收益(亏损)

由于上述因素，我们在2020年第一季度净亏损1,100万美元，而2019年同期净收益为1,100万美元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日的精选资产负债表数据 31：

截至2020年3月31日的股东权益 与2019年12月31日相比下降了2.8%，主要是由于新冠肺炎疫情的负面影响导致截至2020年3月31日的三个月 期间发生的净亏损。现金、 现金等价物和限制性现金减少16.6%或3800万美元，主要是由于经营性现金流出。 预付费用和其他流动资产增加40.7%或6990万美元，主要是因为(I)采购原材料的预付款 增加了1.119亿美元；被(Ii)香港皇家贸易有限公司应收账款减少4,260万美元 部分抵消，应计费用和其他流动负债增加40.5% 主要原因是合同负债增加2,800万美元和应计运费增加610万美元 。短期和长期银行贷款总额增加了1.5%，这是因为利用信贷额度支持 在HLJ信达集团和四川信达的经营和投资活动。我们将可管理的债务水平定义为 短期和长期贷款总额与总资产之和。

截至2020年3月31日的信用额度 和剩余信用额度汇总如下：

截至2020年3月31日 ，我们有合同义务支付(I)2,730万美元的租赁承诺额，包括一年到期的140万美元 ；(Ii)2.984亿美元的设备购置和设施建设；以及(Iii)4.867亿美元的长期 银行贷款(包括 本金和利息)。

我们预计，在未来12个月内，我们将能够主要通过现金和现金等价物、运营现金流和银行借款来满足运营、资本支出和其他承诺的 需求。

但是，由于业务条件的变化或其他未来发展，我们可能需要额外的现金资源 。如果这些来源不足以满足我们的现金需求， 我们可能会寻求出售额外的股权或债务证券或获得信贷安排。出售额外的股本或与股本挂钩的 证券可能会导致股东的额外摊薄。债务的产生将导致偿债义务的增加 ，并可能导致将限制运营的运营和财务契约。可能无法 以我们可以接受的金额或条款获得融资，或者根本无法获得融资。

下表概述了我们在指定期间的现金流 。

经营活动

截至2020年3月31日的三个月期间，经营活动使用的现金净额为8920万美元，而截至2019年3月31日的三个月期间，经营活动提供的现金净额为6690万美元，这主要是由于(I)从我们客户收取的现金 减少了约1.525亿美元，(Ii)现金运营付款增加了约860万美元，包括原材料采购、 租金和人员成本。(Iii)利息支出增加150万美元及(Iv)收入增加120万美元 税款增加(V)收到的利息收入减少10万美元，但由(Vi)截至2020年3月31日止三个月的政府拨款增加780万美元 部分抵销。

投资活动

于截至二零二零年三月三十一日止三个月期间，投资活动使用的现金净额为2,010万美元，而去年同期则为1,150万美元。 主要由于购置物业、厂房及设备增加860万美元所致。

筹资活动

融资活动提供的现金净额 在截至2020年3月31日的三个月期间为7,410万美元，而去年同期为7,650万美元，主要原因是(I)银行借款收益减少1.901亿美元，(Ii)关联方无息收益减少 30万美元，并被(Iii)银行借款还款减少1.413亿美元 部分抵消(Iv)非控股权益注资增加4660万美元；及(V)银团贷款发行成本增加10万美元。

截至2020年3月31日，我们的现金和受限 现金余额为1.904亿美元，而截至2019年12月31日为2.284亿美元。

由于从受新冠肺炎疫情影响的国内客户那里收回应收账款的速度放缓，截至2019年12月31日的年度，未偿还销售天数 从截至2019年12月31日的年度的72天增加到截至2020年3月31日的季度的182日。

行业标准客户和供应商付款期限(天数)如下 ：

库存周转天数 从截至2019年12月31日的年度的185日增加到截至2020年3月31日的季度的410天，原因是 新冠肺炎疫情导致销售订单减少。应付款周转天数已从截至2019年12月31日的年度 的21天增加到截至2020年3月31日的季度的39天。

根据过去的业绩 和目前的预期，我们相信我们的运营活动和融资活动提供的现金和现金等价物将 至少在未来12个月内满足我们的营运资金需求、资本支出和与我们的运营相关的其他流动性要求。

公司的大部分收入和支出主要以中华人民共和国货币人民币(“人民币”)计价 。不能保证人民币对美元的汇率会保持稳定。通货膨胀 未对公司业务造成实质性影响。

承诺和或有事项

合同义务

截至2020年3月31日，我们的合同义务如下：

(1)包括按贷款协议利率计算的7830万美元的利息 。对于浮动利率的借款，采用截至2020年3月31日的最新利率。

(2)四川厂房建设和设备 采购。

信达控股(香港)于二零一三年三月八日与顺清政府订立投资协议，据此，信达控股(香港) 将投资人民币18亿元于物业、厂房及设备及约人民币6亿元营运资金，以兴建四川工厂。截至2020年3月31日，四川信达的剩余承诺为人民币3850万元(相当于 至550万美元)，主要用于设施建设。

2016年9月，四川信达企业集团有限公司(“四川信达”)与 哈尔滨海乐子科技有限公司签订设备采购合同。(“海乐子”)，代价为人民币1700万元(相当于 美元)，用于购买储存设施和检测设备。随后，四川信达取消了与 海乐子的两份合同，对价为一百六十万元人民币(折合二十万美元)。截至2020年3月31日，四川信达的 剩余承诺为940万元人民币(相当于130万美元)。

2016年10月20日，四川信达与和平宝藏有限公司(“和平”) 签订设备采购协议采购合同，总代价为人民币8980万元(等值1270万美元)，用于购买若干生产和检测设备。 截至2020年3月31日，四川信达的承诺金额为5590万元人民币(等值790万美元)。

2016年11月15日 和2017年2月20日，四川信达分别与北京金建签订装修合同，承担室内外装修工作 ，对价2.405亿元人民币(折合3390万美元)。2017年6月10日，四川信达与北京金建签订另一份 装修合同，进行地面装修工程，对价2380万元(折合 至340万美元)。截至2020年3月31日，四川信达的剩余承诺额为1.417亿元人民币(等值2000万美元)。

根据附注6(I)所述的南充项目 ，四川信达于2017年3月与海乐子订立设备采购合同，代价为人民币22.428亿元(等值 至3.166亿美元)，用于购买生产设备和测试设备。2017年6月底，四川信达 即将上线MES、SAP、ERP、CRM系统，导致原与海乐子签约的设备无法 满足生产要求。因此，原合同已部分终止，未取消的合同金额 为人民币1800万元(折合250万美元)。截至2020年3月31日，四川信达的剩余承诺为人民币190万元(相当于30万美元)。

关于南充项目，2018年6月21日，四川信达与海乐子再次签订设备采购合同，购买生产设备和 检测设备，对价19亿元人民币(折合2.682亿美元)。截至2020年3月31日，四川信达有 剩余承诺1.9亿元人民币(等值2680万美元)。

(3)黑龙江厂房建设和 设备采购

关于2016年9月26日、2017年2月28日和2019年9月25日分别与海乐子签订的购买附注6(I)中提及的仓储设施和其他设备的设备采购合同 ，截至2020年3月31日，HLJ信达集团的剩余承诺为人民币7,760万元人民币(等值1,100万美元)。 截至2020年3月31日，HLJ信达集团的剩余承诺为人民币7,760万元人民币(相当于1,100万美元)。

关于附注6(I)所述的 HLJ项目，根据三项投资协议，项目总资本支出为 元人民币40.15亿元(等值5.667亿美元)，其中固定资产投资合计不低于人民币32.95亿元(等值4.651亿美元)。根据附注6(I)中提及的2017年11月和2019年11月与海乐子签署的位于哈尔滨的100,000公吨工程塑料的合同，截至2020年3月31日，HLJ信达集团的剩余承诺 为人民币3780万元(相当于530万美元)。

关于 HLJ项目，2018年6月25日和2018年7月12日，HLJ信达集团分别与海乐子签订了两份设备采购合同， 购买位于哈尔滨的30万公吨生物基复合材料生产设备 ，代价为人民币19.068亿元(折合2.691亿美元)。根据与海乐子的合同，截至2020年3月31日，HLJ信达集团 的剩余承诺为人民币13.668亿元(相当于1.929亿美元)。

关于附注6(I)中提及的与海乐子签订的秦岭路项目和江南路项目设备采购合同 ，截至2020年3月31日，本公司对秦岭路项目和江南路项目的 剩余承诺分别为人民币3,240万元(等值460万美元)和人民币1.427亿元(等值2,010万美元)。

(4)迪拜设备采购

2019年5月31日，迪拜信达与和平签订了 设备采购合同，总对价1880万美元。截至2020年3月31日，公司的剩余承诺额 为210万美元。

(5)信达CI(北京)办公楼装修

2017年3月30日，信达CI(北京) 投资控股有限公司信达北京投资有限公司(“信达北京投资”)与北京方圆 装饰工程有限公司签订装修合同，总代价为人民币580万元(折合80万美元)，用于装修 办公楼。截至2020年3月31日，公司剩余承诺额为人民币380万元(相当于50万美元 万美元)。

2017年6月9日，信达CI(北京)与北京中红五方石材有限公司签订了 装修合同，总代价120万元人民币(折合 至20万美元)用于装修办公楼。截至2020年3月31日，公司剩余承诺额为人民币60万元 (相当于10万美元)。

表外安排

2018年12月25日，HLJ信达集团、四川信达和杰翰先生为上海销售获得龙江银行哈尔滨分行一年期贷款5.0亿元人民币(等值70.6美元) 提供担保，年利率为6.09%，贷款期限为2018年12月25日至2019年12月24日。2019年12月24日，贷款延期至2020年10月23日。上海销售到期不偿还上述贷款的，HLJ信达集团、四川信达和杰翰先生有义务偿还5.0亿元人民币贷款。这笔贷款随后在2020年4月由上海销售提前偿还 。

2019年4月15日，四川信达向上海销售提供担保 ，于2019年4月15日至2020年4月14日从龙江银行哈尔滨分行获得人民币8.0亿元(等值1.129亿美元)一年期贷款，年利率6.09%。如果上海销售在 到期时不偿还上述贷款，四川信达有义务偿还这笔8.0亿元人民币的贷款。这笔贷款随后于2020年4月由上海销售公司偿还。

2019年12月3日，HLJ信达集团为高分子复合材料从 龙江银行哈尔滨分行获得6.122亿元人民币(等值8640万美元)一年期贷款提供了 担保，年利率为6.25%。高分子复合材料到期不偿还上述 贷款的，HLJ信达集团有义务偿还6.122亿元人民币贷款。贷款随后于2020年4月提前偿还给 高分子复合材料。

如果上海销售和高分子复合材料贷款违约，本公司的或有重大损失将为人民币19.806亿元(等值 至2.795亿美元)，包括截至2020年3月31日的预计利息支出人民币6840万元(等值960万美元)。 由于本公司估计潜在的或有重大损失不太可能发生，因此在截至2020年3月31日的三个月内没有确认或有亏损的应计项目 。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们面临的利率风险主要是与我们的短期贷款、长期银行贷款、现金和现金等价物以及受限现金有关的 。虽然以银行最优惠利率为基础的利率 对于贷款和存款条款是固定的，但是利率的提高 会增加我们的利息支出。

假设我们截至2020年3月31日未偿还借款的所有信贷安排的年利率 增加1.0%，将使截至2020年3月31日的季度的所得税前收入 减少约250万美元。管理层结合我们的现金需求监控银行的最优惠 利率，以确定相对于其他 资金来源的适当债务余额水平。我们没有进行任何套期保值交易，以努力降低我们对利率风险的敞口。

外币汇率

我们的大部分收入都是用人民币收取的，我们的费用 都是用人民币支付的。当我们的业绩换算成美元时，我们面临外币汇率换算风险。

在2005年7月21日之前，人民币兑美元汇率相对稳定，约为8.28元人民币兑1美元，直到2005年7月21日，中国的汇率制度发生了变化，导致人民币兑美元汇率升值了2.1%。从二零零五年七月二十一号到二零一零年六月三十号，人民币汇率不再与 美元挂钩，而是与一篮子货币挂钩，浮动幅度为百分之零点三，人民币兑美元汇率 进一步升值。自2009年6月30日以来，人民币汇率一直稳定在6.8307元人民币兑1美元，直到2010年6月30日，中国人民银行允许人民币进一步升值0.43%，至6.798元人民币兑1美元。 中国人民银行于2012年4月16日和2014年3月17日分别允许人民币和美元汇率在1%和2%以内浮动。 2020年3月31日，人民币兑美元汇率为1美元兑7.0851元人民币。

中国政府仍面临国际压力，要求其采取更加灵活的货币政策，人民币汇率也会随着中国政府政策的变化而变化，这在很大程度上取决于国际和国内的经济和政治发展以及国内市场的人民币供求情况。在货币波动、全球化和近年来经济不稳定的情况下，不能保证这样的汇率在未来将继续保持稳定。 由于(I)我们中国经营实体的收入和净收入以人民币计价，以及(Ii)股息支付 如果有的话，将以美元计价，人民币对美元的任何贬值都将对以美元计价的 股票和支付给股东的股息产生不利影响。

项目4.控制和程序

(A)评估披露控制和程序

公司管理层在 公司首席执行官和首席财务官的参与下，在 监督下，评估了截至本报告所述期间结束时，公司信息披露控制程序和程序(如证券交易法第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性 、 和 。基于该评估，公司首席执行官和首席财务官 得出结论，由于我们在截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中披露的对财务报告的内部控制存在重大缺陷，因此我们的披露控制和程序无效。

尽管管理层评估 截至2020年3月31日，我们对财务报告的内部控制无效。我们相信，本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表 在所有重要方面都公平地反映了我们截至2020年3月31日的三个月的财务状况、运营结果和现金流 。

(二)内部控制变更。

在截至2020年3月31日的三个月内，我们改进财务报告内部控制的努力(1)采用程序 来评估和评估公司董事、高级管理人员和员工的业绩，(2)定期召开内部会议、讨论、培训 和研讨会，以审查和改进我们的内部控制程序。我们计划在截至2020年12月31日的财年结束前改善上述弱点 。

除上述外， 截至2020年3月31日的第一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化(该术语在规则13a-15(F) 和15d-15(F)中定义)对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或 合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分：其他资料

项目1.法律诉讼

我们会受到在正常业务过程中出现的各种法律程序和索赔 的影响。管理层目前认为，这些问题的解决不会对我们未来的运营业绩或财务状况产生重大 不利影响。

第1A项危险因素

我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“第一部分项目1A风险因素”包括详细讨论可能对我们未来业绩产生不利影响的风险和不确定性 。我们在不断变化的环境中运营，其中涉及许多已知和未知的 风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的运营产生重大影响。我们的 Form 10-K年度报告中陈述的风险、不确定因素和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩和成就与我们的前瞻性陈述中所表达或暗示的结果、业绩和成就大不相同。如果发生上述任何风险或事件，我们的业务、财务状况或运营结果 可能会受到不利影响。截至2020年3月31日止三个月内，“第一部分第1A项”所披露的风险因素并无重大变动 。风险因素“是我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的”风险因素“ 。

第二项股权证券的未登记销售及收益使用情况

一个也没有。

第3项高级证券违约

一个也没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

一个也没有。

项目6.展品

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

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