PDCO-20200425错误2020财年0000891024--04-25P3YP3YP5YP7YP3YP3YP3YP3YP3Y33333300008910242019-04-282020-04-25iso4217:美元00008910242019-10-26xbrli:共享00008910242020-06-1600008910242020-04-2500008910242019-04-27iso4217:美元xbrli:共享00008910242018-04-292019-04-2700008910242017-04-302018-04-280000891024美国-GAAP:CommonStockMember2017-04-290000891024US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-04-290000891024us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-290000891024美国-GAAP:RetainedEarningsMember2017-04-290000891024pdco:NotesReceivableFromEmployeeStockOwnershipPlanMember2017-04-290000891024US-GAAP:非控制性利益成员2017-04-2900008910242017-04-290000891024us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-302018-04-280000891024美国-GAAP:RetainedEarningsMember2017-04-302018-04-280000891024美国-GAAP:CommonStockMember2017-04-302018-04-280000891024US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:NotesReceivableFromEmployeeStockOwnershipPlanMember2017-04-302018-04-280000891024美国-GAAP:CommonStockMember2018-04-280000891024US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-280000891024us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-280000891024美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-280000891024pdco:NotesReceivableFromEmployeeStockOwnershipPlanMember2018-04-2800008910242018-04-280000891024us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-292019-04-270000891024美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-292019-04-270000891024US-GAAP:非控制性利益成员2018-04-292019-04-270000891024美国-GAAP:CommonStockMember2018-04-292019-04-270000891024US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:NotesReceivableFromEmployeeStockOwnershipPlanMember2018-04-292019-04-270000891024美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-270000891024US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-270000891024us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-270000891024美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-270000891024pdco:NotesReceivableFromEmployeeStockOwnershipPlanMember2019-04-270000891024US-GAAP:非控制性利益成员2019-04-270000891024us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-282020-04-250000891024美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:非控制性利益成员2019-04-282020-04-250000891024美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:NotesReceivableFromEmployeeStockOwnershipPlanMember2019-04-282020-04-250000891024美国-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成员美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-250000891024美国-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成员2020-01-250000891024us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美国-GAAP:会计标准更新201802成员2019-04-282020-04-250000891024美国-GAAP:会计标准更新201802成员美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-282020-04-250000891024美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-250000891024US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-250000891024us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-250000891024美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-250000891024pdco:NotesReceivableFromEmployeeStockOwnershipPlanMember2020-04-250000891024US-GAAP:非控制性利益成员2020-04-25pdco:细分市场xbrli:纯0000891024美国-GAAP:BuildingMember2019-04-282020-04-250000891024SRT:最小成员数pdco:计算机硬件和软件成员2019-04-282020-04-250000891024SRT:最大成员数pdco:计算机硬件和软件成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:OfficeFurnitureAndEquipmentMemberSRT:最小成员数2019-04-282020-04-250000891024SRT:最大成员数pdco:OfficeFurnitureAndEquipmentMember2019-04-282020-04-25pdco:报告单位0000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember2020-01-262020-04-250000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember2019-04-282019-07-270000891024US-GAAP:EquityMethodInvesteeMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:EquityMethodInvesteeMember2018-04-292019-04-270000891024US-GAAP:EquityMethodInvesteeMember2017-04-302018-04-280000891024美国-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成员2019-04-280000891024美国-GAAP:会计标准更新201802成员2020-01-262020-04-250000891024pdco:UnsettledContractsMember2020-04-250000891024pdco:UnsettledContractsMember2019-04-2700008910242018-07-240000891024US-GAAP:运营细分市场成员pdco:DentalSupplyMember2019-04-270000891024US-GAAP:运营细分市场成员pdco:DentalSupplyMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:运营细分市场成员pdco:DentalSupplyMember2020-04-250000891024US-GAAP:运营细分市场成员pdco:AnimalHealthSegmentMember2019-04-270000891024US-GAAP:运营细分市场成员pdco:AnimalHealthSegmentMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:运营细分市场成员pdco:AnimalHealthSegmentMember2020-04-250000891024US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:公司成员2019-04-270000891024US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:公司成员2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:公司成员2020-04-250000891024US-GAAP:客户关系成员2020-04-250000891024US-GAAP:客户关系成员2019-04-270000891024美国-GAAP:商标和贸易名称成员2020-04-250000891024美国-GAAP:商标和贸易名称成员2019-04-270000891024pdco:DevelopedTechnologyandOtherIntangibleAssetsMember2020-04-250000891024pdco:DevelopedTechnologyandOtherIntangibleAssetsMember2019-04-270000891024pdco:SeniorNotesThreePointFiveNinePercentMember2020-04-250000891024pdco:SeniorNotesThreePointFiveNinePercentMember2019-04-270000891024pdco:老年人注意到三个点七个四个成员2020-04-250000891024pdco:老年人注意到三个点七个四个成员2019-04-270000891024pdco:SeniorNotesThreePointFourEightPercentMember2020-04-250000891024pdco:SeniorNotesThreePointFourEightPercentMember2019-04-270000891024pdco:SeniorNotesThreePointSeventyNinePercentMember2020-04-250000891024pdco:SeniorNotesThreePointSeventyNinePercentMember2019-04-270000891024pdco:TermLoanDue2022成员2020-04-250000891024pdco:TermLoanDue2022成员2019-04-270000891024pdco:TermLoanDue2023成员2020-04-250000891024pdco:TermLoanDue2023成员2019-04-270000891024US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员pdco:TermLoanDue2023成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:UnsecuredTermLoanMemberpdco:AmendedCreditAgreement成员2018-04-280000891024pdco:UnsecuredRevolvingLineof CreditMemberpdco:AmendedCreditAgreement成员2018-04-280000891024pdco:UnsecuredRevolvingLineof CreditMemberpdco:AmendedCreditAgreement成员2019-03-310000891024pdco:TermLoanDue2022成员2019-10-272020-01-250000891024pdco:UnsecuredRevolvingLineof CreditMemberpdco:AmendedCreditAgreement成员2020-04-250000891024pdco:CreditAgreement成员pdco:UnsecuredTermLoanMember2019-04-270000891024pdco:CreditAgreement成员pdco:UnsecuredRevolvingLineof CreditMember2019-04-270000891024pdco:UnsecuredRevolvingLineof CreditMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-05-310000891024pdco:TermLoanDue2023成员2019-12-3100008910242019-10-272020-01-25pdco:合同0000891024pdco:BankOfTokyoMitsubishiUfjLimitedMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:BankOfTokyoMitsubishiUfjLimitedMember2020-04-250000891024pdco:FithThirdNationalBank成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:FithThirdNationalBank成员2020-04-250000891024美国-GAAP:InterestRateCapMember2020-04-250000891024pdco:InterestRateCapFundingIIMember2020-04-250000891024pdco:InterestRateSwapAgreement成员2014-01-310000891024pdco:老年人笔记七位成员pdco:InterestRateSwapAgreement成员2015-03-250000891024pdco:InterestRateSwapAgreement成员2015-03-012015-03-310000891024pdco:InterestRateSwapAgreement成员2019-04-270000891024pdco:InterestRateSwapTwoMember2020-04-250000891024pdco:InterestRateSwapAgreement成员2020-04-250000891024pdco:InterestRateSwapAgreement成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:InterestRateSwapAgreement成员2018-04-292019-04-270000891024美国-GAAP:其他非当前资产成员US-GAAP:InterestRateContractMember2020-04-250000891024美国-GAAP:其他非当前资产成员US-GAAP:InterestRateContractMember2019-04-270000891024US-GAAP:InterestRateContractMemberpdco:其他应计负债成员2020-04-250000891024US-GAAP:InterestRateContractMemberpdco:其他应计负债成员2019-04-270000891024美国-GAAP:其他非当前责任成员US-GAAP:InterestRateContractMember2020-04-250000891024美国-GAAP:其他非当前责任成员US-GAAP:InterestRateContractMember2019-04-270000891024US-GAAP:InterestRateContractMember2020-04-250000891024US-GAAP:InterestRateContractMember2019-04-270000891024美国-GAAP:利息支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2019-04-282020-04-250000891024美国-GAAP:利息支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2018-04-292019-04-270000891024美国-GAAP:利息支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2017-04-302018-04-280000891024US-GAAP:其他非运营收入支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:其他非运营收入支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2018-04-292019-04-270000891024US-GAAP:其他非运营收入支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2017-04-302018-04-280000891024US-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-04-250000891024US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-04-250000891024US-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-04-250000891024US-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-04-270000891024US-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-04-270000891024US-GAAP:公允价值输入级别3成员2019-04-270000891024pdco:ForeignTaxCreditCarrywardMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:TechnologyPartnerInnovationsLLCM成员2018-04-292019-04-270000891024pdco:TechnologyPartnerInnovationsLLCM成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:TechnologyPartnerInnovationsLLCM成员2020-04-250000891024国家:美国2019-04-282020-04-250000891024国家:美国2018-04-292019-04-270000891024国家:美国2017-04-302018-04-280000891024国家:GB2019-04-282020-04-250000891024国家:GB2018-04-292019-04-270000891024国家:GB2017-04-302018-04-280000891024国家/地区:加利福尼亚州2019-04-282020-04-250000891024国家/地区:加利福尼亚州2018-04-292019-04-270000891024国家/地区:加利福尼亚州2017-04-302018-04-280000891024国家:美国pdco:DentalSupplyMember2019-04-282020-04-250000891024国家:美国pdco:DentalSupplyMember2018-04-292019-04-270000891024国家:美国pdco:DentalSupplyMember2017-04-302018-04-280000891024国家/地区:加利福尼亚州pdco:DentalSupplyMember2019-04-282020-04-250000891024国家/地区:加利福尼亚州pdco:DentalSupplyMember2018-04-292019-04-270000891024国家/地区:加利福尼亚州pdco:DentalSupplyMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:DentalSupplyMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:DentalSupplyMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:DentalSupplyMember2017-04-302018-04-280000891024国家:美国pdco:AnimalHealthSegmentMember2019-04-282020-04-250000891024国家:美国pdco:AnimalHealthSegmentMember2018-04-292019-04-270000891024国家:美国pdco:AnimalHealthSegmentMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember国家:GB2019-04-282020-04-250000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember国家:GB2018-04-292019-04-270000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember国家:GB2017-04-302018-04-280000891024国家/地区:加利福尼亚州pdco:AnimalHealthSegmentMember2019-04-282020-04-250000891024国家/地区:加利福尼亚州pdco:AnimalHealthSegmentMember2018-04-292019-04-270000891024国家/地区:加利福尼亚州pdco:AnimalHealthSegmentMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember2017-04-302018-04-280000891024美国-GAAP:公司成员2019-04-282020-04-250000891024美国-GAAP:公司成员2018-04-292019-04-270000891024美国-GAAP:公司成员2017-04-302018-04-280000891024pdco:消耗品和打印产品成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:消耗品和打印产品成员2018-04-292019-04-270000891024pdco:消耗品和打印产品成员2017-04-302018-04-280000891024pdco:设备和软件成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:设备和软件成员2018-04-292019-04-270000891024pdco:设备和软件成员2017-04-302018-04-280000891024pdco:OtherProductMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:OtherProductMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:OtherProductMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:消耗品和打印产品成员pdco:DentalSupplyMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:消耗品和打印产品成员pdco:DentalSupplyMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:消耗品和打印产品成员pdco:DentalSupplyMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:设备和软件成员pdco:DentalSupplyMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:设备和软件成员pdco:DentalSupplyMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:设备和软件成员pdco:DentalSupplyMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:OtherProductMemberpdco:DentalSupplyMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:OtherProductMemberpdco:DentalSupplyMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:OtherProductMemberpdco:DentalSupplyMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:AnimalHealthSegmentMemberpdco:消耗品和打印产品成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:AnimalHealthSegmentMemberpdco:消耗品和打印产品成员2018-04-292019-04-270000891024pdco:AnimalHealthSegmentMemberpdco:消耗品和打印产品成员2017-04-302018-04-280000891024pdco:设备和软件成员pdco:AnimalHealthSegmentMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:设备和软件成员pdco:AnimalHealthSegmentMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:设备和软件成员pdco:AnimalHealthSegmentMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:OtherProductMemberpdco:AnimalHealthSegmentMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:OtherProductMemberpdco:AnimalHealthSegmentMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:OtherProductMemberpdco:AnimalHealthSegmentMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:OtherProductMember美国-GAAP:公司成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:OtherProductMember美国-GAAP:公司成员2018-04-292019-04-270000891024pdco:OtherProductMember美国-GAAP:公司成员2017-04-302018-04-280000891024国家:美国2020-04-250000891024国家:美国2019-04-270000891024国家:GB2020-04-250000891024国家:GB2019-04-270000891024国家/地区:加利福尼亚州2020-04-250000891024国家/地区:加利福尼亚州2019-04-270000891024pdco:DentalSupplyMember2020-04-250000891024pdco:DentalSupplyMember2019-04-270000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember2020-04-250000891024pdco:AnimalHealthSegmentMember2019-04-270000891024美国-GAAP:公司成员2020-04-250000891024美国-GAAP:公司成员2019-04-2700008910242019-04-282019-07-2700008910242019-07-282019-10-2600008910242020-01-262020-04-2500008910242018-04-292018-07-2800008910242018-07-292018-10-2700008910242018-10-282019-01-2600008910242019-01-272019-04-2700008910242017-04-302017-07-2900008910242017-07-302017-10-2800008910242017-10-292018-01-2700008910242018-01-282018-04-2800008910242013-03-130000891024pdco:九十九注意事项成员1991-12-310000891024pdco:Thompson DentalCompanyMember2002-12-310000891024pdco:Thompson DentalCompanyMember2002-01-012002-12-310000891024pdco:Thompson DentalCompanyMember2012-04-292013-04-270000891024pdco:两千人和六年级学生注意事项2006-09-300000891024pdco:两千人和六年级学生注意事项2006-09-302006-09-300000891024pdco:两千人和六年级学生注意事项2012-04-292013-04-270000891024pdco:Thompson DentalCompanyMember2020-04-250000891024pdco:两千人和六年级学生注意事项2020-04-250000891024pdco:A2015OmnibusIncentivePlanMember2015-09-300000891024pdco:EquityIncentivePlanMember2020-04-250000891024pdco:PriorEquityIncentivePlansMember2020-04-250000891024pdco:NonStatutoryStockOptionsMemberSRT:ChiefExecutiveOfficerMember2018-06-292018-06-290000891024US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberSRT:ChiefExecutiveOfficerMember2018-06-292018-06-290000891024US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2018-06-292018-06-290000891024US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2018-06-292018-06-290000891024US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberSRT:ChiefExecutiveOfficerMember2017-12-012017-12-010000891024us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2017-12-012017-12-010000891024us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2017-12-012017-12-010000891024pdco:EmployeeStockOptionPlansMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:EmployeeStockOptionPlansMemberSRT:最小成员数2019-04-282020-04-250000891024pdco:EmployeeStockOptionPlansMemberSRT:最大成员数2019-04-282020-04-250000891024pdco:DirectorAndEmployeeStockOptionPlansMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:DirectorAndEmployeeStockOptionPlansMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:DirectorAndEmployeeStockOptionPlansMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2019-04-282020-04-250000891024us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberpdco:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMemberSRT:管理成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMemberSRT:最小成员数2019-04-282020-04-250000891024pdco:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2017-04-302018-04-280000891024美国-GAAP:RestrictedStockMember2019-04-270000891024美国-GAAP:RestrictedStockMember2019-04-282020-04-250000891024美国-GAAP:RestrictedStockMember2020-04-250000891024US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-04-270000891024US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-04-250000891024US-GAAP:PerformanceSharesMemberpdco:TotalShareholderReturnMember2018-04-292019-04-270000891024US-GAAP:PerformanceSharesMemberpdco:TotalShareholderReturnMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:TotalShareholderReturnMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMemberSRT:最小成员数2019-04-282020-04-250000891024SRT:最大成员数pdco:TotalShareholderReturnMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:PerformanceSharesMemberpdco:TotalShareholderReturnMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:TotalShareholderReturnMemberpdco:A2018PerformanceUnitAwardsMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:TotalShareholderReturnMemberpdco:A2018PerformanceUnitAwardsMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:TotalShareholderReturnMemberpdco:A2018PerformanceUnitAwardsMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:A2019PerformanceUnitAwardsMemberpdco:TotalShareholderReturnMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-04-270000891024US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-04-250000891024pdco:EmployeeStockPurche ePlanMember2020-04-250000891024pdco:EmployeeStockPurche ePlanMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:EmployeeStockPurche ePlanMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:EmployeeStockPurche ePlanMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:CapitalAcumulationPlanMember2020-04-250000891024pdco:CapitalAcumulationPlanMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:CapitalAcumulationPlanMember2018-09-082018-09-080000891024pdco:CapitalAcumulationPlanMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:NonStatutoryStockOptionsMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2018-06-292018-06-290000891024pdco:NonStatutoryStockOptionsMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2018-06-292018-06-290000891024us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberpdco:NonStatutoryStockOptionsMember2018-06-292018-06-29pdco:各州0000891024pdco:U.S.AttorneysOfficeWesternDistrictOfVirginiaMember2020-01-262020-04-250000891024pdco:U.S.AttorneysOfficeWesternDistrictOfVirginiaMember2019-10-260000891024pdco:Kirsten JohnsenV.ScottPAndersonEtAlMember2018-10-012018-10-010000891024pdco:Kirsten JohnsenV.ScottPAndersonEtAlMember2018-08-282018-08-280000891024us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-04-270000891024us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-270000891024us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-04-282020-04-250000891024us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-282020-04-250000891024us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-04-250000891024us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-04-250000891024US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-04-270000891024US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-04-250000891024pdco:LastInFirstOutInventoryAdjustmentMember2019-04-270000891024pdco:LastInFirstOutInventoryAdjustmentMember2019-04-282020-04-250000891024pdco:LastInFirstOutInventoryAdjustmentMember2020-04-250000891024pdco:InventoryObsolescenceReserve成员2019-04-270000891024pdco:InventoryObsolescenceReserve成员2019-04-282020-04-250000891024pdco:InventoryObsolescenceReserve成员2020-04-250000891024US-GAAP:InventoryValuationReserve成员2019-04-270000891024US-GAAP:InventoryValuationReserve成员2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP:InventoryValuationReserve成员2020-04-250000891024US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-04-280000891024US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:LastInFirstOutInventoryAdjustmentMember2018-04-280000891024pdco:LastInFirstOutInventoryAdjustmentMember2018-04-292019-04-270000891024pdco:InventoryObsolescenceReserve成员2018-04-280000891024pdco:InventoryObsolescenceReserve成员2018-04-292019-04-270000891024US-GAAP:InventoryValuationReserve成员2018-04-280000891024US-GAAP:InventoryValuationReserve成员2018-04-292019-04-270000891024US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2017-04-290000891024US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:LastInFirstOutInventoryAdjustmentMember2017-04-290000891024pdco:LastInFirstOutInventoryAdjustmentMember2017-04-302018-04-280000891024pdco:InventoryObsolescenceReserve成员2017-04-290000891024pdco:InventoryObsolescenceReserve成员2017-04-302018-04-280000891024US-GAAP:InventoryValuationReserve成员2017-04-290000891024US-GAAP:InventoryValuationReserve成员2017-04-302018-04-28
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
截至的财政年度2020年4月25日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号0-20572
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
明尼苏达 | | 41-0886515 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
门多塔高地1031号
圣保罗, 明尼苏达55120
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(651) 686-1600
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 注册的交易所名称 |
普通股,面值$0.01 | PDCO | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。¨ 不 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | x | | 加速的文件管理器 | | ☐ | | 非加速文件管理器 | | ☐ |
规模较小的新闻报道公司 | | ☐ | | 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制有效性所作的评估x
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*x
非关联公司持有的有表决权普通股的总市值,通过参考截至注册人最近完成的第二财季(2019年10月26日)的最后一个营业日普通股的最后出售价格计算,约为#美元。1,627,000,000(就这一计算而言,注册人的所有高管和董事都被视为关联公司。)
截至2020年6月16日,有95,975,000注册人已发行并已发行的普通股。
引用成立为法团的文件
注册人根据条例第14A条在注册人的财政年度截至2020年4月25日结束后120天内提交的最终委托书的部分内容通过引用并入第III部分。
表格10-K索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 页 |
第I部分 | | | 3 |
第(1)项。 | | 生意场 | 3 |
第1A项 | | 危险因素 | 17 |
第1B项。 | | 未解决的员工意见 | 34 |
第二项。 | | 特性 | 34 |
第三项。 | | 法律程序 | 35 |
第四项。 | | 矿场安全资料披露 | 37 |
第II部 | | | 38 |
第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 38 |
项目6. | | 选定的合并财务数据 | 40 |
项目7. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 42 |
项目7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
第8项。 | | 财务报表和补充数据 | 53 |
项目9。 | | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 86 |
项目9A。 | | 控制和程序 | 86 |
项目9B。 | | 其他资料 | 87 |
第III部 | | | 88 |
第(10)项。 | | 董事、行政人员和公司治理 | 88 |
项目11. | | 高管薪酬 | 88 |
第12项。 | | 若干实益拥有人的担保拥有权、管理层及有关股东事宜 | 88 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 88 |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | 88 |
第IIIV部 | | | 89 |
第15项。 | | 展品和财务报表明细表 | 89 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | 92 |
附表II | | | 93 |
签名 | | | 94 |
第一部分
第一项:业务
前瞻性陈述
“1995年美国私人证券诉讼改革法”为前瞻性陈述提供了“避风港”,以鼓励公司提供前瞻性信息,只要这些陈述被确认为前瞻性陈述,并伴随着指出可能导致实际结果与陈述中披露的重大不同的重要因素的有意义的警告性陈述。本10-K表格第1、2、3和7项中包含的某些非历史性质的信息包括1995年美国私人证券诉讼改革法中安全港条款所指的“前瞻性陈述”,包括有关未来财务业绩以及管理层的目标和预期的陈述。前瞻性陈述通常包括“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“寻求”等词,或具有相似含义的词,或将来或条件动词,如“将”、“应该”、“可能”或“可能”。前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来业绩的保证。相反,此类陈述,包括但不限于我们关于业务战略、增长战略、竞争优势、提高生产率和盈利能力、竞争、新产品和服务的推出以及流动性和资本资源的陈述,仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来条件的信念、预期和假设。 以及管理层做出的假设和目前可获得的信息,并涉及各种风险和不确定性,其中一些风险和不确定性是我们无法控制的。
由于前瞻性陈述与未来有关,它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响,这些不确定性、风险和环境变化很难预测,其中许多不在我们的控制范围之内。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的大不相同。因此,您不应过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。许多因素都可能影响我们的实际结果,使这些结果与任何前瞻性陈述中预期的结果大不相同。请参阅本表格10-K中项目1A中的“风险因素”和项目7中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”,以讨论可能导致实际经营结果与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同的某些因素。鉴于这些风险和不确定因素,不能保证前瞻性信息确实会被证明是准确的。这些因素出现的顺序不应被解释为表明它们的相对重要性或优先级。我们警告说,这些因素可能不是详尽的,因此,本文中包含的任何前瞻性陈述都不应被视为对实际结果的预测。
在审核任何前瞻性陈述时,您应仔细考虑本10-K表格和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中可能包含的这些和其他相关因素和信息。投资者应该明白,不可能预测或识别所有这些因素或风险。因此,您不应将我们提交给美国证券交易委员会的文件中确定的风险视为对所有潜在风险或不确定性的全面讨论。
本10-K表格中所作的任何前瞻性陈述仅以我们目前掌握的信息为基础,且仅陈述截至作出之日的情况。我们不承担公开发布对任何前瞻性陈述的任何修订的义务,无论是书面的还是口头的,无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因。
一般信息
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)是一家增值的专业分销商,服务于美国和加拿大的牙科供应市场以及美国、加拿大和英国的动物保健供应市场。帕特森通过其两个战略业务部门帕特森牙科(Patterson Dental)和帕特森动物健康(Patterson Animal Health)运营,为不同的客户群提供类似的产品和服务。每项业务都有很强的竞争地位,服务于高度分散的市场,提供整合机会,并提供相对低成本的消费品供应,这使得我们的增值业务主张对我们的客户具有很大的吸引力。我们相信,自1877年开始分销牙科用品以来,我们拥有强大的品牌认同感,是一家增值的全方位服务分销商,提供广泛的产品和服务。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情,包括政府当局为应对病毒而采取的关闭和其他措施,对我们的业务产生了重大影响。2020年3月,根据美国牙科协会(American Dental Association)、美国兽医协会(American Veterinary Medical Association)和这些组织的州级同行的建议,各牙科和兽医办公室宣布,他们只进行紧急或有限的程序,并重新安排了健康检查和其他可选程序。此外,许多州和国家对商业运营施加限制,以保护公众健康。最后,大流行扰乱了肉类包装业务,影响了我们的动物健康部门。这些关闭对我们第四季度的销售额和财务业绩产生了实质性的影响。
作为回应,管理层调整了我们在员工差旅、员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议方面的业务做法。管理层还就我们的流动性状况和近期成本结构采取了积极措施,包括通过增加我们循环信贷安排的借款来增加现金,减少非关键资本支出,减少高管、董事会和其他高级员工薪酬,员工休假,酌情推迟支出,以及根据CARE法案推迟工资税。
新冠肺炎对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响有多大,将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,无法预测。截至2020年6月,牙科和兽医诊所已在我们服务的许多地区恢复运营,有时会受到社会距离和容量限制。然而,我们的业务继续受到干扰,在第二波感染、经济低迷或其他不利发展时,我们将经历更多的担忧。
请参阅本年度报告中第一部分第1A项“风险因素”和第二部分第七项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,了解有关对我们的业务和经营结果的影响、我们的股息、流动性和债务安排以及相关风险和不确定因素的更多信息,请参阅本年度报告中的第I部分,第1A项,“风险因素”和第II部分,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
业务概述
下表列出了按部门划分的合并净销售额(以百万为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
牙科 | $ | 2,102 | | | $ | 2,192 | | | $ | 2,196 | |
动物健康 | 3,336 | | | 3,355 | | | 3,243 | |
公司 | 52 | | | 28 | | | 27 | |
合并净销售额 | $ | 5,490 | | | $ | 5,575 | | | $ | 5,466 | |
我们位于战略位置的履约中心使我们能够更好地服务于我们的客户,并提高我们的运营效率。这种基础设施,加上价格具有竞争力的广泛产品和服务,以及对客户服务的坚定承诺,使我们能够成为满足客户需求的单一供应来源。我们的基础设施还允许我们提供方便的订购以及快速、准确和完整的订单履行。
电子商务解决方案已经成为牙科和动物健康供应和分销关系中不可或缺的一部分。我们的分销业务的特点是技术发展迅速,竞争激烈。电子商贸的不断进步,要求我们以符合成本效益的方式,适应日新月异的科技,加强现有服务,并及时开发和推出各种新服务,以满足消费者和客户不断变化的需求,特别是对竞争激烈的产品的需求。我们相信,我们可靠的服务传统、我们的知名度和建立在坚实客户关系基础上的庞大客户基础,使我们能够很好地参与分销业务的这一重要方面。我们继续探索改进和扩大我们的互联网存在和能力的方法,包括我们的在线商务产品和我们对各种社交媒体渠道的使用。
帕特森于1992年上市交易,是一家根据明尼苏达州法律成立的公司。我们的总部设在明尼苏达州的圣保罗。我们的主要执行办事处位于明尼苏达州55120,圣保罗门多塔高地1031号,我们的电话号码是(6516861600)。除非上下文特别说明
另外,术语“公司”、“帕特森”、“我们”、“我们”和“我们”指的是帕特森公司、明尼苏达州的一家公司及其合并的子公司。
我们服务的专业分销市场
我们为制造商提供具有成本效益的物流和高素质的销售专业人员,以接触到地理上不同的客户基础,这对我们服务的市场的供应链至关重要。我们通过单一渠道为客户提供一系列增值服务、专业和高技能的销售团队以及广泛的产品选择,从而帮助他们高效地管理订购流程。部分原因是我们的客户无法在其所在地储存和管理大量物资,物资和小型设备的分销特点是订单频繁、数量少,需要快速、可靠和基本上完整的订单履行。用品和小型设备通常从多个分销商购买,其中一个通常是主要供应商。
我们认为,随着分销商,特别是那些财务、运营和营销资源有限的分销商寻求与能够提供增长机会的较大公司合并,行业内的整合将继续下去。这种整合还可能继续导致分销商寻求收购能够增强其现有产品和服务或提供机会为更广泛的客户群服务的公司。
牙科供应市场
我们服务的牙科供应市场包括大量地理上分散的高度分散的牙科诊所。客户的规模从个人从业者到大型团体实践或服务组织,应有尽有。根据美国牙科协会和加拿大牙科协会的数据,大约有20万名牙医在美国执业,2.2万名牙医在加拿大执业。我们相信一般牙医会从多个供应商购买供应品。
我们相信,北美牙科供应市场将继续增长,原因是人口增加、人口老龄化、牙科技术的进步、对一般、预防和专业服务的需求、对可使牙医提高生产力的新技术的需求增加、对感染控制产品的需求以及牙科计划的保险覆盖范围。
我们通过我们提供的许多库存单位(“SKU”)以及重要的增值服务(包括执业管理软件、电子理赔处理、金融服务和继续教育)为牙科专业人员提供支持,所有这些都旨在帮助最大限度地提高从业者的效率。
动物保健品市场
动物卫生用品市场是生产型动物供应的混合体,主要由肉牛和奶牛、家禽和猪等食品性动物组成,同伴动物供应主要由狗、猫和马组成。与牙科用品市场类似,动物健康用品市场是高度分散和多样化的。我们的生产动物客户包括大型动物兽医、牛肉生产商(奶牛/犊牛、牲畜和饲养场)、乳制品生产商、家禽生产商、生猪生产商和零售客户。根据美国兽医协会(American Veterinary Medical Association)的数据,在美国和加拿大,有超过7万名私人执业兽医。此外,英国大约有20000名兽医在兽医网点执业;然而,我们认为英国市场已经转向整合兽医业务。国家兽医服务有限公司是我们在英国的兽药产品分销商,与其竞争对手相比,它拥有最高比例的购买团体和公司作为客户。
我们相信动物保健供应市场将继续增长。我们通过分销生物制品、药品、寄生虫剂、供应品和设备,以及积极参与库存、会计和健康管理系统的开发、销售和分销,为我们的动物保健客户提供支持。在伴侣动物供应市场中,我们预计,由于以下因素,对兽医服务的需求将会增加:拥有伴侣动物的家庭数量不断增加,动物健康和预防性护理支出增加,宠物人口老龄化,动物保健品和诊断测试的进步,以及伴侣动物营养和制药公司赞助的广泛营销计划。
生产型动物供应市场的产品销售受到牛奶、谷物、畜禽等大宗商品价格波动的影响。天气模式的变化也会影响牛的放牧时间,从而影响动物在育肥阶段进食的天数。此外,总体经济的变化可能会改变动物治疗的数量、动物治疗的时间、治疗的程度以及治疗的产品。从历史上看,这个市场的销售在很大程度上是由动物保健品的支出推动的,目的是提高生产率、体重增加和疾病预防,以及对畜牧业生产的安全和效率的日益关注。在生产型动物供应市场中,随着人口的增长,消费量继续增加,我们预计对蛋白质的需求将会增加。
竞争
分销行业竞争激烈。它主要由全国性、地区性和地方性的全方位服务分销商组成。我们销售的几乎所有产品都可以从许多供应商的客户那里买到。此外,我们的竞争对手可以从制造商那里获得销售特定产品的独家权利。一些制造商还直接向最终用户销售产品,从而消除或降低了我们和其他分销商的角色。
我们在价格、产品线的广度、客户服务以及增值产品和服务的基础上,与牙科和动物保健品的其他分销商以及几家制造商展开竞争。为了在竞争中脱颖而出,我们采取了优质客户服务战略,包括多种增值组件、高素质和积极进取的销售队伍、训练有素和经验丰富的服务技术人员、广泛的产品和服务组合、允许客户轻松访问我们的库存的技术解决方案、准确和及时的产品交付、销售办事处和实施中心的战略位置以及具有竞争力的定价。
在美国和加拿大的牙科供应市场,我们与Henry Schein,Inc.、Benco Dental Supply Company、Burkhardt Dental Supply以及数百家在地区或地方层面或在线运营的分销商展开竞争。此外,如上所述,一些制造商直接向最终用户销售。关于我们的牙科实践管理软件,我们与许多公司竞争,包括Carestream Health,Inc.和Henry Schein,Inc.
在美国和加拿大的动物保健供应市场,我们的主要竞争对手是amerisourceBergen和Covetrus,Inc.,此前Henry Schein,Inc.剥离了其动物保健业务。我们还与一些地区和当地的动物健康分销商以及一些制造商展开竞争,其中包括直接向生产型动物运营商、动物保健品零售商和兽医销售的制药公司。我们在英国的动物保健供应市场面临着激烈的竞争,我们在价格和客户服务的基础上与包括Covetrus,Inc.在内的几个大型竞争对手展开竞争。和美国卑尔根。我们还与直接向客户销售某些产品或服务的制药公司直接竞争。在动物健康实践管理市场,我们的主要竞争对手是IDEXX实验室公司。和Covetrus,Inc.
成功的分销商越来越多地在他们传统提供的产品之外提供增值服务。我们认为,为了保持竞争力,我们必须继续增加分销渠道的价值,同时消除与产品移动相关的不必要成本。我们的竞争对手大幅降价可能会导致竞争损害。这些竞争压力中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
竞争优势
我们在经销产品方面有140多年的经验,因此对帕特森品牌有很强的认知度。虽然下面在讨论我们的两个战略业务部门时阐述了有关这些竞争优势的更多信息,但我们的竞争优势包括:
•以具有竞争力的价格提供广泛的产品和服务。我们向客户提供大约190,000个SKU,包括许多专有品牌产品。我们相信,我们的专有品牌产品和我们有竞争力的定价策略已经产生了对我们的品牌充满信心的忠诚客户基础。在提供的SKU中,大约90,000个提供给我们的牙科客户,大约100,000个提供给我们的动物保健客户。我们提供的产品包括耗材、设备和软件。我们提供的服务包括软件和设计服务、维修和维护以及设备融资。
•专注于客户关系和卓越的客户服务。我们的销售和营销努力旨在通过实地销售代表的亲自访问、通过电话与销售代表进行互动、包括电子商务和频繁的直销在内的基于网络的活动,强调我们广泛的产品线、有竞争力的价格和易于下单,来建立和巩固客户关系。我们专注于为我们的客户提供出色的订单履行和简化的订购流程。
•性价比高的采购和高效的配送。我们相信,具有成本效益的采购是保持和加强我们作为牙科和动物保健品具有竞争力的定价供应商地位的关键因素。我们努力保持最佳的库存水平,通过我们从战略位置的履行中心分销产品来满足客户对迅速和完整订单履行的需求。
经营策略
我们的目标是继续发展成为领先的牙科和动物保健产品和服务的增值分销商。为此,我们将运用我们的竞争优势,实施以下战略:
•强调我们的增值、全方位服务能力。通过提供广泛的消耗品供应、技术、设备、软件和增值服务,我们几乎可以满足牙科医生、兽医、生产动物经营者和动物保健品零售商的几乎所有需求。我们相信,我们知识渊博的销售代表可以通过提供与整个行业的信息链接来与客户建立特殊的关系。我们的增值战略进一步得到了我们提供设计、设备要求和融资咨询的设备专家、执行设备安装、维护和维修服务的服务技术人员、为客户提供业务工具和教育计划的业务开发专业人员的支持,以及为集成技术解决方案提供指导的技术顾问的进一步支持。
•利用科技提升客户服务水平。作为我们提供优质客户服务承诺的一部分,我们为客户提供便捷的下单服务。虽然我们提供计算机化的订单录入系统,我们认为这些系统有助于与新客户建立关系并提高现有客户的忠诚度,但目前主要的订购平台包括www.Pattersondental.com、www.Pattersonvet.com和www.AnimalHealth International al.com。这些订购方法的使用使我们的销售代表能够花更多的时间与现有和潜在客户打交道。我们的互联网环境包括订单输入、数字产品和我们专有产品的客户支持、客户忠诚度计划报告和服务,以及访问文章和制造商的产品信息。我们还通过互联网向我们的销售人员、经理和供应商提供实时的客户和销售信息。此外,Patterson技术中心(“PTC”)将Patterson定位为数字元件的单一来源解决方案,从而使Patterson从我们的竞争对手中脱颖而出。除了通过PTC的支持中心进行故障排除外,客户还可以使用PTC提供的各种服务功能,包括电子报销和报表处理以及系统备份功能。
•持续提高经营效益。我们继续实施旨在提高运营效率和实现持续销售增长的计划。这一战略包括我们对管理信息系统的持续投资,以及整合和利用我们运营部门之间的履约中心和销售分支机构。此外,我们还在多个地点建立了共享销售分支机构。
•通过内部扩张和收购实现增长。我们打算通过聘用资深销售代表、聘用和培训熟练的销售专业人员、根据需要开设更多分店和收购其他公司来继续增长,以便进入新的或更深入地渗透现有市场,获得进入更多产品线的机会,并扩大我们的客户基础。我们相信,我们的两个运营部门都处于有利地位,可以利用我们市场预期的持续整合。
牙科细分-产品、服务和供应来源
Patterson Dental是北美最大的两家牙科产品分销商之一,在美国和加拿大都有业务。作为一家为大约100,000名牙医、牙科实验室、机构和其他保健专业人员提供全面服务和增值的供应商,帕特森牙科公司提供消耗品(包括感染控制、修复材料、手持器械和消毒产品);基础和先进技术牙科
医疗设备;创新技术解决方案,包括执业管理软件和电子商务解决方案;患者教育系统;以及办公表单和文具。帕特森牙科公司向客户提供约90,000个SKU,其中超过4,000个是以帕特森品牌销售的自有品牌产品。Patterson Dental还为客户提供一系列相关服务,包括软件和设计服务、维护和维修以及设备融资。2020财年净销售额和营业收入分别为21亿美元和1.68亿美元。
下表列出了向我们的牙科部门客户提供的主要产品和服务类别占总销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
消耗品 | 54 | % | | 55 | % | | 57 | % |
设备和软件 | 32 | | | 32 | | | 30 | |
增值服务和其他(1) | 14 | | | 13 | | | 13 | |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(1)包括其他增值服务,包括软件和设计服务,以及维护和维修。
帕特森牙科公司从数百家供应商那里获得产品。基本上,我们与供应商的所有关系都是非排他性的。2017年9月,我们结束了与Sirona Dental Systems的独家合作关系,使我们能够更好地满足所有客户不断变化的需求和全方位的实践模式,包括在牙科市场份额不断增加的牙科支持组织(DSO)。
虽然Patterson Dental从许多供应商处采购,我们销售的大多数类别的产品通常都有多个供应来源,但与主要供应商的业务集中度相当高。在2020财年和2019年,Patterson Dental排名前十的供货商分别约占总销售成本的63%和48%。在2020财年和2019年,其最大的供应商分别占总销售成本的22%和19%。
动物保健部分-产品、服务和供应来源
Patterson Animal Health是美国、加拿大和英国领先的动物保健品分销商。在高度分散的动物保健品供应市场,我们向50,000多家客户销售来自2,000多家制造商的100,000多个SKU。我们经销的产品包括药品、疫苗、寄生虫剂、诊断、处方和非处方饮食、营养品、消耗品、设备和软件。我们通过我们的Aspen、First Companion和Patterson兽医品牌向兽医、生产商和零售商提供自有品牌的产品组合。我们还为客户提供一系列增值服务。在我们的同伴动物供应市场中,我们的主要客户是同伴宠物和马匹兽医、兽医诊所、公共和私人机构以及庇护所。在我们的生产动物供应市场,我们的主要客户是大型动物兽医、生产动物经营者和动物保健品零售商。2020财年净销售额和运营亏损分别为33亿美元和5.95亿美元。
下表列出了向我们的动物保健部门客户提供的主要产品和服务类别占总销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
消耗品 | 97 | % | | 97 | % | | 97 | % |
设备和软件 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
增值服务和其他 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
帕特森动物健康公司从全球2000多家供应商获得产品。虽然Patterson Animal Health从许多供应商那里采购,而且大多数类别的产品通常都有不止一个供应来源,但与主要供应商的业务集中度相当高。在2020财年和2019年,Patterson Animal Health的前十大制造商分别占总销售成本的70%和65%,最大的单一供应商约占总销售成本的20%。
销售、市场营销和分销
在2020财年,我们向超过150,000名客户销售了产品或服务,这些客户在一年内进行了一次或多次购买。我们的客户包括牙医、实验室、机构、其他保健专业人员、兽医、其他动物保健专业人员、生产动物经营者和动物保健品零售商。在2020财年,没有单个客户的销售额超过10%,我们不依赖任何单个客户或地理客户群。
我们在美国和加拿大都设有办事处,这样我们就可以在市场上占有一席之地,并在客户附近制定决策。Patterson Animal Health在英国也有一个中心办事处,我们的办事处或销售分支机构配备了完善的能力,包括销售、客户服务和技术服务人员,以及一名在客户相关交易和问题方面拥有决策权的当地经理。
我们增值方式的一个主要组成部分是我们的销售队伍。由于我们服务的市场高度分散,我们认为需要一支庞大的销售队伍来接触潜在客户并提供全面的服务。销售代表提供整个行业的信息链接,协助从业者选择和购买产品,并帮助客户有效地管理其供应库存。由于购买集团和公司客户的存在,以及在英国以电子方式下的大量订单,我们在英国对大型专业销售队伍的需求减少了。
在美国和加拿大,呼叫中心的客户服务代表与我们的销售代表协同工作,为个人客户提供双重覆盖方式。除了处理订单外,客户服务代表还负责协助客户订购,通知客户每月促销活动,并回应一般询问。在英国,我们的客户服务团队主要负责处理客户查询和解决问题。
为了帮助我们的客户做出购买决定,我们提供多接触点的购物体验。从纸质到数字,这种无缝体验囊括了产品和服务信息。Patterson在线和印刷展示我们广泛的商品和设备产品,包括数字成像和计算机辅助设计和计算机辅助制造(“CAD/CAM”)技术、手持和类似仪器、杂货、办公设计、电子服务、维修和支持协助以及金融服务。我们还通过我们的月刊宣传精选的产品和服务,洞察力,在美国和加拿大,还有我们的季刊,魔方我们使用的其他直接营销工具包括客户忠诚度计划、社交媒体和参加贸易展。
我们相信,高质量的供应品和设备的快速交付是客户满意的关键。我们从位于美国和加拿大的战略位置的履约中心发运消耗品。在英国,订单在一个集中的履行中心接受,然后在全国范围内运往我们位于全国各地的一个仓库,在那里预先包装的订单按路线分类,交付给客户。消耗品的订单可以通过我们的销售代表、客户服务代表或一周七天、每天24小时以电子方式下达。快速准确的订单履行是我们增值方式的另一个主要组成部分。
为了确保我们广泛的产品线的可用性,以便及时交付给客户,我们必须在我们的履行中心保持足够的库存。耗材、标准设备集中采购,采购部采用实时永续盘点系统管理库存水平。我们的库存主要是消耗品和药品。
地理信息
有关我们部门按地理区域划分的收入和长期资产的信息,请参阅合并财务报表附注13。
停产运营
2015年8月,我们将帕特森医疗控股公司(Patterson Medical Holdings,Inc.)以7.17亿美元的价格出售给麦迪逊。帕特森医疗控股公司是我们的全资子公司,负责我们的医疗康复和辅助产品供应业务,名为Patterson Medical
迪尔伯恩合伙公司。在出售后的一段有限的时间内,根据一项过渡服务协议,帕特森继续向麦迪逊·迪尔伯恩合伙公司拥有的帕特森医疗公司提供某些过渡服务。
季节性和其他影响我们业务和季度业绩的因素
我们的生意一般不是季节性的;但是,有一些产品通常在冬季或夏季销售得更频繁。在任何一个给定的月份,异常的天气模式(例如,异常炎热或异常寒冷的天气)都会对这些产品的销售量产生积极或消极的影响。此外,我们还经历了季度收益的波动。因此,我们可能无法达到或超过证券分析师和投资者的预期,这可能会导致我们的股价下跌。季度业绩可能会受到各种因素的重大不利影响,包括:
•销售和营销支出的时间和金额;
•供应商提供的价格变动时间;
•供应商推出新产品和服务的时间安排;
•供应商合同或返点计划的变更或可用性;
•供应商在实现一定增长目标的基础上获得回扣;
•改变供应商向市场介绍或交付产品的方式;
•开发新应用程序和服务的成本;
•我们能够正确识别客户的需求和偏好,并预测未来的需求和偏好;
•有关数据安全的潜在重大破坏或我们的信息技术系统中断的不确定性;
•监管行为,或一般的政府监管;
•销售代表流失;
•与收购和/或整合技术或业务相关的成本;
•与我们的自我保险计划相关的费用;
•项目1A中讨论的一般市场和经济状况:风险因素,包括流行病和内乱,以及供应和分销行业及相关行业特有的风险因素;
•我们在建立或维持业务关系方面的成功;
•制造商在产品开发和制造方面的困难;
•产品需求和可获得性,或者制造商的产品召回;
•在使用我们销售的产品造成伤害的情况下,面临产品责任和其他索赔的风险;
•与我们的第三方托运人的运输成本增加或服务问题;
•外币币值波动;
•商誉减值;
•利率的变化;
•重组成本;
•通过或废除立法;
•会计原则的改变;以及
•诉讼或监管判决、罚款、没收、处罚、衡平补救、费用或和解。
政府管制
运营、安全和许可标准
我们的牙科和动物健康供应业务涉及药品和医疗器械的分销,在这方面,我们受适用于药品和医疗器械分销的各种地方、州、联邦和外国政府法律和法规的约束。适用于我们的美国联邦法律包括“受控物质法”、经修订的“联邦食品、药物和化妆品法”(“FDC法”)和“公共卫生服务法”第361条。我们也受到类似的外国法规的约束。
FDC法案和类似的外国法律一般规范州际商业运输的药品和医疗器械的引入、制造、广告、标签、包装、储存、处理、报告、营销和分销以及记录保存,各州也可以类似地在州内监管此类活动。公共卫生服务法第361条授权防止传染病的引入、传播或传播,是美国食品和药物管理局(FDA)对人体细胞、组织以及细胞和组织产品(也称为“HCT/P产品”)进行监管的法律基础。
2013年的联邦药品质量和安全法带来了药品供应链要求方面的重大变化。这项措施的标题II,称为“药品供应链安全法案”(“DSCSA”),将在10年内逐步实施,旨在建立一个全国性的电子、可互操作的系统,以识别和跟踪某些处方药在美国分销时的情况。该法律适用于处方药制造商、批发商、重新包装商和分销商(如药店)的跟踪和跟踪要求于2015年1月生效。DSCSA产品跟踪要求取代了以前FDA的药物谱系要求,并先发制人,阻止了某些与DSCSA要求不一致、比DSCSA要求更严格或除了DSCSA要求之外的州要求。
DSCSA还为处方药批发商和第三方物流提供商(“3PL”)的许可和运营建立了某些要求,并包括在各州不向此类实体发放许可证的情况下最终创建国家批发商和第三方物流许可证。DSCSA要求批发商和第三方物流公司按照有关处方药记录保存、储存和处理的某些标准进行药品分销。DSCSA要求批发商和第三方物流向FDA提交年度报告,其中包括批发商或第三方物流获得许可的每个州的信息、每个设施的名称和地址以及联系信息。根据FDA的指导方针,各州不得强加任何与联邦法律在这一领域建立的标准不一致、不那么严格、与之直接相关或涵盖的许可要求。目前关于批发商的州许可要求将继续有效,直到FDA按照DSCSA的指示发布新的规定。
2007年的食品和药物管理局修正案法案和2012年的食品和药物管理局安全和创新法案修订了FDC法案,要求FDA颁布法规,实施独特的设备识别(UDI)系统。UDI规则在七年内分阶段实施UDI法规,通常从最高风险的设备(即III类医疗设备)开始,到最低风险的设备结束。UDI规例要求“标签员”在医疗器械的标签和包装上包括唯一的设备标识符(“UDI”),其内容和格式由FDA规定,并根据FDA认可的发证机构操作的系统发放,并直接在某些设备上标记UDI。UDI法规还要求贴标商向FDA提交有关UDI标签的设备的某些信息,其中大部分信息在FDA的数据库-全球唯一设备识别数据库中公开可用。受监管的贴标机包括设备制造商、重新打包商、再加工者和重新贴标机等导致设备标签被粘贴或修改的实体,目的是在不更换或修改标签的情况下将设备用于商业分发,并包括我们的某些业务。
根据“受控物质法”,作为受控物质的分销商,我们必须每年从美国禁毒署(“DEA”)获得并更新我们设施的注册,以允许我们处理受控物质。根据“受控物质法”及其实施条例,我们还必须遵守与这类药物的储存、销售、营销、处理和分销有关的其他法律和法规要求,这些要求在最近加强了执法活动。我们要接受缉毒局的检查。全球各级政府也在加大力度规范药品分销体系,以防止假冒、掺假或假冒品牌的药品进入分销体系。
根据业务类型和产品分销、制造或销售地点的不同,我们的某些业务还必须向DEA、FDA、美国卫生与公众服务部、各州药房委员会、州卫生部和/或类似的州机构以及类似的外国机构和某些认证机构注册许可证和/或许可证,并遵守其运营和安全标准。这些业务包括经销、制造和/或重新包装处方药和/或医疗器械和/或HCT/P产品,或拥有药房业务,或安装、维护或维修设备。此外,“国家器官移植法”第301条和一些类似的州法律对以有价值的代价转让某些人体组织(例如人骨产品)施加民事和/或刑事处罚,同时一般允许支付采购、加工、储存和分发该组织所产生的合理费用。我们也受到外国政府对这类产品的监管。DEA、FDA和州监管机构拥有广泛的检查和执法权力,包括有权暂停或限制我们的履约中心的产品分销,扣押或命令召回产品,并对违反这些法律法规的行为实施重大的刑事、民事和行政制裁。外国法规使我们受制于类似的外国执法权力。此外,为了遵守法律要求,我们已经并可能在未来要求我们对所销售的产品进行自愿召回,这可能会导致经济损失和潜在的声誉损害。我们的客户还受到联邦、州、地方和外国政府的严格监管。
我们的某些业务受到各种额外的联邦、州、当地和外国法律法规的约束,包括关于危险或潜在危险物质的销售、运输、储存、搬运和处置以及安全工作条件方面的法律和法规。
我们的某些企业还与政府机构保持合同,并受到特定于政府承包商的某些监管要求的约束。
在2019年第一季度,美国弗吉尼亚州西区检察官办公室(USAO-WDVA)通知我们,我们的子公司动物健康国际公司(Animal Health International,Inc.)已被指定为刑事调查目标。这项调查最初涉及国际动物健康组织违反联邦法律,向弗吉尼亚州和田纳西州未获许可接收处方动物保健品的某些人和/或地点销售处方药动物保健品。在被USAO-WDVA联系后,帕特森聘请了外部法律顾问,并开始了内部调查。从那时起,我们提供了响应大陪审团传票和自愿提交的文件。2018年12月,作为我们内部调查的结果,我们自愿建议USAO-WDVA,动物健康国际公司向弗吉尼亚州和田纳西州的最终用户客户发运的一些处方药动物保健品是从仓库而不是药房发货的。此后,作为我们内部调查的一部分,我们对动物健康国际在美国所有50个州的分销和许可做法进行了全面审查。那次审查发现了其他州的合规问题,我们于2019年4月自愿向USAO-WDVA披露了这些问题。我们的董事会成立了一个特别调查委员会来监督和进行调查,在全公司范围内审查我们的许可、配药、分销和相关的销售做法,并向董事会和美国食品药品监督管理局(USAO-WDVA)报告调查结果。作为内部调查的结果,我们在全公司范围内修改了我们的许可、配药、分销和相关销售流程。我们与USAO-WDVA达成了一项协议,解决了联邦政府对动物健康国际和其他不合规的许可、配药, 在调查期间披露的分销和相关销售流程。根据协议条款,动物健康国际在2020财年第四季度支付了总计5280万美元的刑事罚款和没收,动物健康国际承认了与其未能遵守与处方药动物保健品销售相关的联邦法律有关的联邦食品、药物和化妆品法案下的严格责任轻罪。此外,国际动物健康公司和帕特森公司就调查期间披露的其他不合规的许可、配药、分销和相关销售流程签订了不起诉协议,并承诺从签署不起诉协议之日起到未来三个完整财年期间,进行额外的合规计划增强,并提供合规认证。量刑听证会于2020年5月4日举行,法院进入了国际动物健康组织为期一年的试用期。我们在截至2019年10月26日的三个月和六个月的公司部门记录了5830万美元的准备金,以计入当时预期的此事和解以及某些相关成本和支出。这件事可能会继续转移管理层的注意力,使我们名誉受损。我们还可能受到其他罚款或处罚、公平补救措施(包括但不限于暂停、吊销或不续签许可证)和诉讼。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
反托拉斯
美国联邦政府、美国大多数州和许多外国都有反垄断法,禁止某些类型的被认为是反竞争的行为。违反反垄断法可能会导致各种制裁,包括刑事和民事处罚。私人原告也可以在美国对我们提起民事诉讼,指控我们违反了反垄断行为,包括要求三倍损害赔偿。有关更多信息,请参阅“第3项.法律诉讼”。
医疗欺诈
我们的某些业务受到联邦和州(以及类似的外国)医疗欺诈和滥用、转介和报销法律法规的约束。其中一些法律被称为“虚假报销法”,禁止向联邦、州和其他医疗保健付款人和计划提交或导致提交虚假或欺诈性的报销申请。其他法律,称为“反回扣法”,禁止索取、提供、接受或支付报酬,以诱导转诊患者,或订购、购买、租赁或安排或推荐订购、购买或租赁由联邦、州和其他医疗保健支付者和计划支付的物品或服务。欺诈和滥用法律法规在过去几年中受到了不同的解释,以及加强了执法活动,而重大执法活动是“关系人”的结果,他们通过备案充当举报人。
根据联邦和州虚假索赔法律,以美国(如果适用,还包括特定的州)的名义提出的投诉。根据联邦虚假索赔法案,关系人可以获得高达总追偿金额的30%。此外,违反联邦虚假索赔法案可能导致三倍的损害赔偿。大多数州都通过了类似的州虚假索赔法律,这些州法律有自己的处罚,可能是联邦虚假索赔法案处罚之外的处罚。经2010年3月颁布的“医疗保健和教育和解法案”(“医疗改革法”)修订的美国患者保护和平价医疗法案大大加强了联邦虚假索赔法和联邦反回扣法条款,这可能导致举报人或举报人诉讼的增加,其中明确表示,违反联邦反回扣法可以成为联邦虚假索赔法责任的基础。
不遵守欺诈和滥用法律法规可能会导致重大的民事和刑事处罚和成本,包括吊销执照以及参与联邦和州医疗保健计划的能力,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,检察、监管或司法当局可能会解释或应用这些措施,可能要求我们在运营中做出改变或招致巨额辩护和和解费用。即使监管当局或私人关系人的挑战不成功,也可能导致声誉损害和招致巨额费用。此外,这些法律中的许多都是模糊或不确定的,没有得到法院的解释,而且经常受到检察和监管部门的修改和不同的解释,增加了不遵守的风险。
医疗改革
“医疗改革法”加强了联邦政府对私人医疗保险计划的监督,并纳入了一系列条款,旨在总体上减少医疗保险支出和医疗成本,减少欺诈和滥用,并提供获得更大医疗覆盖范围的机会。“医疗改革法”的地位仍然不确定,影响了我们的计划能力。
一项医疗改革法条款,通常称为“医生支付阳光法案”或“公开支付计划”,就向某些从业者(包括医生、牙医和教学医院)支付或以其他方式转移价值,以及就医生在报告实体中持有的某些所有权权益,对药品和器械制造商和分销商以及团购组织提出了报告和披露要求,其中规定了药品和器械制造商和分销商向某些从业者(包括医生、牙医和教学医院)支付或以其他方式转移价值的报告和披露要求。医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)在一个公开的网站上公布这些报告中的信息,包括转账金额和医生、牙医和教学医院的身份。修正案扩大了法律范围,还要求从2022年1月1日起报告向医生助理、护士执业人员、临床护士专家、注册注册麻醉师和注册助产士支付或进行其他价值转移的情况,这一新要求将对从2021年开始收集的数据生效。
根据医生支付阳光法案,我们被要求收集和报告有关我们与医生、牙医和教学医院之间某些财务关系的详细信息。医生支付阳光法案抢先于类似的州报告法律,尽管我们或我们的子公司也可能被要求根据某些州透明度法律进行报告,这些法律解决了医生支付阳光法案未涵盖的情况,并且其中一些州法律以及联邦法律可能是模棱两可的。我们还受到外国法规的约束,这些法规要求供应商和客户之间的某些互动是透明的。我们遵守这些规则会给我们带来额外的费用。
此外,最近加强了对药品定价的审查,国会、总统和各州同时努力控制或降低药品成本,包括在联邦一级提出了几项相关的法案。这类法例如获通过,可能会对我们的业务造成额外成本。
受监管的软件;电子健康记录
FDA在解决旨在用于医疗保健环境的计算机软件和数字健康产品的监管方面变得越来越积极,并已经制定并继续制定关于监管临床决策支持工具和其他类型的软件作为医疗设备的政策。我们的某些业务涉及支持医生和牙科执业管理的软件和相关产品的开发和销售,FDA或外国政府当局可能会确定我们的一个或多个产品是医疗设备,这可能会使我们或我们的一个或多个业务受到与这些产品相关的大量额外要求。
此外,我们的某些执业管理产品包括存储和处理个人健康、临床、财务和其他敏感信息的电子信息技术系统。这些信息技术系统可能容易受到故障、非法入侵、数据泄露和恶意攻击,这可能需要我们花费大量资源来消除这些问题和解决相关的安全问题,并可能涉及私人当事人和/或政府机构对我们的索赔。例如,我们直接或间接地受到众多保护此类信息隐私和安全的联邦、州、地方和外国法律和法规的直接或间接约束,例如修订后的联邦1996年“健康保险可携带性和责任法案”的隐私和安全条款,以及实施条例(“HIPAA”)。除其他事项外,HIPAA要求实施各种记录保存、操作、通知和其他做法,以保护该信息,将其使用限制在允许的目的,并在发生隐私和安全违规事件时通知个人。不遵守这些法律法规可能会导致重大处罚和其他责任。
其他健康信息标准,如HIPAA下的条例,建立了关于电子健康数据传输的标准,并为特定的电子交易设定了交易代码规则,例如涉及向第三方付款人提交索赔的交易。我们的某些电子实习管理产品必须满足这些要求。如果不遵守电子健康数据传输标准,我们可能会面临违约索赔、巨额罚款、罚款和其他责任和费用、补救费用以及对我们声誉的损害。
此外,欧洲议会和欧盟理事会通过了一项新的泛欧洲一般数据保护条例(“GDPR”),从2018年5月起生效,该条例增加了欧洲个人的隐私权,包括作为我们客户、供应商和员工的个人。GDPR扩大了数据管制员和数据处理员的责任范围,一般对向位于欧洲的个人(“数据主体”)或监控其行为(包括总部设在欧洲以外的公司)提供商品或服务的公司施加更高的要求和潜在的处罚。不遵守规定可能导致高达2000万欧元的罚款,或全球公司收入的4%。个别成员国可能会对某些事项(如员工个人数据)施加额外的要求和处罚。就其保护的个人数据而言,GDPR除其他要求外,还要求公司承担责任、获得数据当事人的同意或其他可接受的法律基础来处理个人数据、72小时内发出违规通知、数据完整性和安全性,以及关于个人数据的存储、使用或其他处理的公平和透明。GDPR还向数据当事人提供了与个人数据的修改、删除和传输有关的权利。
在美国,加州消费者隐私法(“CCPA”)增加了 隐私保护为加州居民提供了保护,并于2018年6月签署成为法律,于2020年1月1日生效。CCPA通常要求像我们这样的公司制定额外的 关于收集、使用和披露加州居民某些个人信息的保护。加州总检察长于2019年10月发布了拟议的CCPA法规,并被要求在2020年7月1日或之前通过最终法规。除了规定由加州总检察长执行外,CCPA还规定了一项私人诉权。违反CCPA的单位可能会受到民事处罚。其他州以及联邦政府也越来越多地考虑采用类似的扩张性个人隐私法,并对不遵守行为进行重大的民事处罚。虽然我们相信我们基本上遵守了 虽然我们已经制定了符合GDPR和CCPA要求的计划和控制措施,但我们遵守这些措施可能会给我们带来额外的成本,我们无法预测对这些要求的解释,或者我们针对新要求或对要求的解释而改变的做法,是否会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们还销售医疗保健提供者用来存储和管理患者医疗或牙科记录的产品和服务。这些客户和我们受到法律、法规和行业标准的约束,如HIPAA和支付卡行业数据安全标准,这些标准要求保护这些记录的隐私和安全,我们的产品也可能被用作这些客户综合数据安全计划的一部分,包括与他们努力遵守适用的隐私和安全法律有关的内容。我们的产品或服务存在感知或实际的安全漏洞,或我们或使用我们的产品或服务的客户感知或实际未能遵守适用的法律或合同数据隐私或安全要求,这不仅可能给我们造成重大声誉损害,还可能导致我们的客户和/或政府机构向我们提出索赔,并涉及巨额罚款、罚款和其他债务以及补救费用和费用。
电子商务
电子商务解决方案已经成为传统医疗保健供应和分销关系中不可或缺的一部分。我们的分销业务的特点是技术发展迅速,竞争激烈。电子商贸的不断进步,要求我们以符合成本效益的方式,适应日新月异的科技,加强现有服务,并及时开发和推出各种新服务,以满足消费者和客户不断变化的需求,特别是对竞争激烈的产品的需求。
通过我们专有的、以技术为基础的产品套件,我们为客户提供各种具有竞争力的替代方案。我们相信,我们可靠的服务传统、我们的知名度和建立在坚实客户关系基础上的庞大客户基础,使我们能够很好地参与分销业务的这一重要方面。我们继续探索改善和扩大我们的互联网存在和能力的方法和方法,包括我们的在线商务产品和我们对各种社交媒体渠道的使用。
国际交易
此外,美国和外国的进出口法律法规要求我们遵守有关产品进出口的某些标准。我们还必须遵守与我们的海外业务有关的某些法律法规,包括“反海外腐败法”和其他反贿赂法律,以及与我们内部账簿和记录的准确性有关的其他法律,以及与美国实施的要求类似的其他类型的外国要求。
不能保证影响我们业务或客户实践的法规不会对我们的业务产生实质性的不利影响。由于政治、经济和监管的影响,美国的医疗保健分销行业受到严格的审查,并受到根本性变化的影响。我们不能预测将来会采纳甚麽改革建议,何时会采纳,或会对我们造成甚麽影响。
见“第1A项。风险因素“,讨论可能影响我们的运营结果和财务状况的额外负担、风险和监管发展。
所有权
我们拥有与“Patterson®”名称和徽标相关的商标,以及某些其他商标。我们在美国的商标注册期限为10年,可能会续签额外的10年期限。我们打算在可行的最大程度上保护我们的商标。
雇员
截至2020年4月25日,我们约有7800名全职员工。我们过去没有经历过人才短缺的情况,相信未来能够吸引到这样的员工。“我们相信我们与员工的关系是良好的。
可用的信息
我们通过我们的网站免费提供,www.pattersoncompanies.com在这些材料以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会(SEC)后,我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、Form 3、4和5中的证券实益所有权声明,以及根据1934年“证券交易法”第13(A)节和第16节提交或提交的这些报告和声明的修订,应在合理可行的情况下尽快提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(SEC),并在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(SEC)后,尽快在合理可行的范围内提交给美国证券交易委员会(SEC)。这些材料可以通过访问我们网站的投资者关系部分来访问。
此外,美国证券交易委员会还维护着一个互联网网站,网址为www.sec.gov,在那里可以查看上述信息。
有关我们公司治理的信息,包括我们的商业行为原则和道德准则,以及关于高管、董事会和董事会委员会以及董事和高管在帕特森证券的交易的信息,可以在我们的网站上或通过我们的网站获得。www.pattersoncompanies.com在投资者关系部分。
网站上维护的信息不包括在本Form 10-K年度报告中。
有关我们高管的信息
下面列出的是Patterson高管的姓名、年龄和职位,他们每年选举一次,由我们的董事会酌情决定,截至2020年6月16日。
| | | | | | | | | | | | | | |
马克·沃切克(Mark S.Walchirk) | | 54 | | | 帕特森公司董事兼总裁兼首席执行官 |
唐纳德·J·祖贝 | | 52 | | | 首席财务官-Patterson Companies,Inc. |
凯文·M·波尔曼 | | 57 | | | 帕特森动物健康总裁 |
埃里克·雪莉 | | 54 | | | 总裁-帕特森牙科 |
莱斯·B·科尔什 | | 50 | | | 副总裁、总法律顾问兼秘书长-Patterson Companies,Inc. |
安德烈·弗罗宁 | | 50 | | | 首席人力资源官-Patterson Companies,Inc. |
行政人员的背景
马克·沃切克(Mark S.Walchirk)2017年11月成为我们的总裁兼首席执行官。Walchirk先生曾在2012年10月至2017年10月担任McKesson Corporation的美国制药总裁,负责McKesson在美国的药品销售、分销和客户服务业务。Walchirk先生于2001年4月加入McKesson,并担任过多个领导职务,包括McKesson特殊护理解决方案公司总裁和McKesson美国制药公司首席运营官。在加入McKesson之前,他在Baxter Healthcare、Alciance Healthcare和Encompass Group从事了13年的内外科分销和制造工作,在销售、营销、运营和业务开发方面担任过各种领导职务。Walchirk先生为我们的董事会带来了战略和领导经验,包括医疗服务和分销经验。
唐纳德·J·祖贝2018年6月成为我们的首席财务官。祖贝先生最近担任的职务是全球医疗设备制造商圣裘德医疗公司的副总裁兼首席财务官。从2012年8月到2017年1月雅培实验室收购圣裘德医疗公司。在圣裘德医疗公司,Zurbay先生负责所有会计、财务和业务开发活动。他于2003年加入圣裘德医疗公司,担任过多个领导职位,包括财务总监、副总裁兼公司总监。在加入圣裘德医疗公司之前,奥祖尔贝先生在普华永道会计师事务所工作了五年,担任保险和商业咨询服务高级经理。在加入普华永道之前,他是Valspar公司的会计总经理。杜祖贝先生于1989年在德勤会计师事务所开始了他的职业生涯,当时他是一名审计师。在上市公司董事会服务方面,祖尔贝先生曾担任埃维德罗公司的董事。从2019年2月首次公开募股到2019年11月出售,他一直担任丝绸之路医疗公司的董事。自2019年4月首次公开募股(IPO)以来。
凯文·M·波尔曼2017年7月成为帕特森动物健康公司总裁。波尔曼于2001年8月加入动物健康国际公司(Animal Health International,Inc.),该公司于2015年被帕特森收购,之前是该公司负责销售和营销的副总裁。在担任该职务之前,波尔曼先生是公司销售和市场部总裁。从2001年开始,Pohlman先生担任过各种领导职务,包括经销商销售副总裁,并监督市场部,直至2011年6月。波尔曼的职业生涯始于波尔曼兄弟供应公司(Pohlman Bros Supply),该公司是俄亥俄州一家家族所有的乳品设备、动物保健用品和食品计划用品的经销商和分销商。
埃里克·雪莉2019年1月成为帕特森牙科公司总裁。他最近在Midmark担任首席商务官,该公司是一家领先的医疗、牙科和兽医设备、技术和服务提供商。在担任这一职务期间,雪莉先生负责推动公司牙科、医疗和动物保健部门的收入、营销和运营效率。雪莉在2004年至2019年受雇于Midmark。在加入Midmark之前,雪利先生曾在Dentsply Preventive Care、Dentsply International和其他几家牙科制造商担任领导职务。
莱斯·B·科尔什2015年7月成为副总裁、总法律顾问兼帕特森秘书。科尔什自2014年6月起担任帕特森的副总法律顾问。在加入帕特森之前,科尔什先生曾担任速汇金国际公司副总裁兼副总法律顾问。由二零零四年五月至二零一四年五月,以及
1999年6月至2004年5月担任格雷工厂穆蒂律师事务所(Gray Plant Mooty,P.A.)负责人。自2016年6月以来,他一直担任帕特森基金会(Patterson Foundation)董事。
安德烈·弗罗宁2018年5月成为我们的首席人力资源官。*Frohning女士从Snyder‘s-Lance加盟Patterson,于2016年3月至2018年3月在那里担任高级副总裁兼首席人力资源官,负责领导公司人力资源的方方面面。在她任职于Snyder‘s-Lance之前,她于2013年11月至2016年2月担任Crane Co.的人力资源副总裁。弗罗宁还在哈贝尔公司(Hubbell Inc.)、通用电气消费者金融公司(General Electric Consumer Finance)和百事可乐瓶装集团(Pepsi Botting Group)担任过其他人力资源管理职位。
第1A项危险因素
下列风险可能对我们的业务、声誉、财务状况和/或我们普通股的交易价格产生重大不利影响。虽然不可能预测或识别所有此类风险和不确定性,但它们可能包括但不限于以下讨论的因素。我们的业务运营还可能受到其他因素的影响,这些因素目前我们还不知道,或者我们目前认为这些因素对我们的运营并不重要。您不应将此列表视为所有风险和不确定性的完整陈述。这些因素出现的顺序不应被解释为表明它们的相对重要性或优先级。
牙科和动物保健供应市场竞争激烈,我们可能无法成功竞争。
我们的竞争对手包括全国性、地区性和地方性的全方位服务分销商、邮购分销商和基于互联网的企业。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的资源,或者通过不同的销售和分销模式运营,从而使他们能够更成功地竞争。例如,我们的许多供应商都是制造商,他们中的一些人通过直接向客户销售来与我们竞争。基于互联网的企业也直接向消费者销售,并可能以更低的成本提供相同的产品。
我们的大部分产品都有多种来源,我们的客户往往与几个可以履行订单的不同分销商有关系。如果我们的任何竞争对手在任何关键竞争因素方面取得更大的成功,例如技术进步或能够以更高毛利率运营的较新的低成本商业模式,我们的销售和盈利能力可能会受到不利影响。来自任何牙科或动物保健品供应商的日益激烈的竞争可能会对我们的财务业绩产生不利影响。额外的竞争压力可能来自以下因素:需求增长有限或大量额外的竞争性产品或服务被引入特定市场、新竞争对手的出现、产品供应不足、竞争对手降价以及竞争对手利用其规模经济的能力。制造商还可以加大力度直接向最终用户销售,从而消除或减少分销商的作用。这些供应商可以比我们以更低的价格销售他们的产品,并保持更高的毛利率。此外,我们实现市场增长的能力受到动物保健品组合的挑战,该产品组合侧重于价值链中低增长、低利润率的部分。例如,我们目前的产品组合可能会阻碍我们进入程序增长强劲的专业领域的能力。
行业整合也已经并可能继续对我们的利润率和产品可用性产生不利影响。制造商和分销商之间的整合越来越多,这可能会导致该行业变得更具竞争力,因为竞争对手实现了更大的规模经济,或者具有较低成本商业模式的竞争对手能够以更低的价格和产品毛利运营。此外,近年来,购买我们产品和服务的行业也出现了整合的趋势,包括将牙科诊所整合到更大的诊所和牙科服务组织,整合兽医诊所和生产商,以及形成旨在利用批量折扣的团购组织、供应商网络和购买集团。我们还面临着来自品牌制药商的定价压力。这些竞争压力可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们可能无法预测并有效应对竞争变化,而我们未能有效竞争可能会限制和/或减少我们的收入、盈利能力和现金流。
新冠肺炎疫情和应对措施对我们的经营成果和财务状况产生了不利影响,疫情的全面影响将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法预测。
与新冠肺炎大流行相关的全球健康担忧一直在拖累宏观经济环境,大流行显著增加了失业率和经济不确定性。当局已经实施了许多措施试图控制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭企业。这些措施对消费者支出和企业支出习惯产生了负面影响,也对我们的财务业绩以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的财务业绩产生了负面影响,甚至可能进一步影响我们的财务业绩。
特别是,2020年3月,根据美国牙科协会(American Dental Association)、美国兽医协会(American Veterinary Medical Association)和这些组织的州级同行的建议,各牙科和兽医办公室宣布,他们只进行紧急或有限的程序,并重新安排了健康检查和其他可选程序。此外,许多州和国家对商业运营施加限制,以保护公众健康。截至2020年6月,这些措施在我们服务的一些地区已经取消,有时会受到社会距离和容量限制。然而,根据大流行的进展,一些州、市或县的卫生当局可能会强制或建议未来关闭。此外,即使牙科和兽医诊所在他们所在的地区开放营业,一些消费者可能会继续推迟选择性就诊。此外,由于失业增加和经济不确定性,大流行还对消费者支出和企业支出习惯产生了负面影响,所有这些都可能在第二波感染或未来事态发展时变得更加令人担忧。
新冠肺炎疫情给我们带来的其他实际和潜在影响包括,但不限于:
•使用我们产品的行业的运营中断, 包括生产型动物加工。如上所述,我们经历了牙科和兽医办公室关闭带来的重大破坏和经济影响。此外,由于大流行而导致的肉类包装业务中断,也计入了2020财年动物保健业务的全部商誉减损。
•牙科执业所需的个人防护装备(PPE)供应有限。个人防护设备的供应链中断和对这些产品的需求增加已经并可能继续导致个人防护装备的积压订单和制造个人防护装备的原材料潜在短缺。PPE的价格也上涨了,为了获得PPE转售给我们的客户,我们不得不提前向供应商付款。我们可能无法向我们的客户供应他们所需要的PPE产品的数量。相反,在供过于求的情况下,个人防护用品的需求可能会突然减少,这取决于大流行的进程,这可能会影响我们的利润率。
•实际或潜在的客户付款延迟、我们客户信用安排的违约;或第三方(如供应商、制造商和分销商)因其经济状况而未能履行对我们公司的义务。我们经历了客户延迟或推迟付款的情况,因为他们反过来也受到了大流行的影响。这会影响我们的现金流。不能保证我们的客户何时或是否能够恢复大流行前的支付流程,或者我们是否能够收取所有延期付款。
•远程工作的风险。根据2020年3月实施的居家命令,我们的大多数公司员工突然转向远程工作。虽然这类命令开始取消,往往受到社会距离和容量限制,但不能保证未来不会根据大流行的进展重新实施或建议执行这些命令。远程工作安排可能会给我们的业务连续性计划带来压力,带来运营风险,包括但不限于网络安全风险,并削弱我们高效运营业务的能力。此外,我们向公司员工远程工作安排的快速过渡可能会使我们面临持续的网络安全风险。
•调整业务实践。新冠肺炎的蔓延促使我们改变了业务做法,特别是在我们的流动性状况和近期成本结构方面(包括通过增加我们的循环信贷安排借款以增加现金,减少非关键资本支出,
根据CARE法案,高管、董事会和其他高级员工的薪酬削减、员工休假、可自由支配的支出推迟和工资税的推迟)。
•对我们履行信贷安排义务的能力有潜在影响。这场大流行可能会影响我们履行修订后的信贷协议规定的义务的能力,以及其他未偿债务,这可能需要我们在有限的时间内寻求契约救济。虽然不能保证会有这样的宽免,但如果有这样的宽免,我们的贷款人可以作为交换,增加借贷成本、申请更严格的公约、限制并购活动,以及要求其他可能限制我们业务和融资活动的条款和条件。
•金融市场的混乱,这可能会影响我们的股价,我们履行信贷协议下的契约和其他未偿债务的能力,或者我们以可接受的利率获得未来债务的能力。
•人力资源。减轻新冠肺炎的影响需要我们公司投入大量的时间和资源,并且可能会推迟某些可能对我们的业务产生实质性不利影响的战略和其他计划,在大流行期间,我们可能会继续这样做。此外,由于隔离、疾病或死亡,管理层成员或员工的可用性可能会减少,这可能会对我们造成影响。
•与对新冠肺炎的回应相关的声誉风险。如果我们对新冠肺炎疫情没有做出适当的反应,或者如果客户认为我们的反应不够充分,我们的声誉和品牌可能会受到损害,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
•我们产品的生产或分销中断。在我们运营的社区爆发疫情可能会影响我们运营制造或分销活动的能力,我们的供应商可能会经历类似的中断。
新冠肺炎对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法预测,包括但不限于疫情在美国、加拿大和英国的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。即使新冠肺炎已经平息下来,我们也可能会继续经历它对全球经济的影响,包括已经发生或未来可能发生的任何衰退,对我们的业务造成实质性的不利影响。最近没有类似的事件可以为新冠肺炎传播的影响提供指导,因此,新冠肺炎或类似的健康流行病或大流行的最终影响非常不确定,可能会发生变化。我们还不知道这对我们的牙科和动物健康业务、我们的业务或整个全球经济的影响有多大。然而,这些影响可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
其他影响总体经济状况的事件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的经营业绩和财务状况也可能受到美国或全球经济普遍疲软或经济前景不确定的重大影响,这些因素和不确定性受到许多其他事件和不确定性的影响,其中包括:
•调整对外贸易法律政策;
•加大进出口限制力度;
•改变管理医疗保健或数据隐私的法律和政策;
•关税和制裁;
•改变管理对外贸易的法律和政策(包括但不限于“美国-墨西哥-加拿大协定”或“USMCA”和其他国际贸易协定);
•选举结果;
•主权债务水平;
•政治机构无法有效解决实际或认为的经济、货币或预算危机或问题;
•消费者信心;
•失业率(以及未参保和参保不足人口的相应增加);
•监管要求和税收法规的变化;
•提高利率;
•资金的可获得性;
•燃料和能源成本增加;
•通货膨胀对我们采购产品的能力和随时间提高价格的能力的影响;
•税率的变化和某些税收减免的可获得性;
•医疗费用增加;
•战争、恐怖主义或公众动乱的威胁或爆发,包括但不限于我们有行动的地区的内乱;以及
•我们做生意的国家的法律和政策的变化。
政府、政府债务和/或预算危机的变化可能导致某些国家的政府支出减少和/或所得税或公司税增加,这可能会压低整体支出。此外,经济衰退和消费者和商业支出水平的低迷可能会导致客户减少、修改、推迟或取消购买我们的产品和服务,就像我们在新冠肺炎之后所经历的那样,长期的经济不稳定可能会进一步降低他们的支付能力。此外,这些条件可能会导致我们的供应商减少他们的产量,减少他们提供的产品数量,或者改变他们对我们的销售条款。不断上涨的商品价格也可能增加我们的运营成本,无论是直接通过增加能源成本,还是间接通过供应商向我们收取的费用。衰退的经济状况也可能导致我们的产品组合发生变化,因为我们的客户优先考虑的是老牌的低利润率产品,而不是创新的高利润率产品,这可能会降低我们的利润率。
信息系统安全漏洞可能会损害我们的声誉、中断运营、增加成本和/或减少收入。
我们收集并存储客户的机密信息,以便他们可以购买产品或服务、使用我们的软件或实践管理系统、注册促销计划、在我们的网站上注册、进行数据转换或以其他方式与我们沟通或互动。我们还在正常业务过程中获取并保留有关供应商、员工和其他人的信息。我们可能无法保护敏感数据和/或我们信息安全的完整性。此外,遵守不断发展的隐私和信息安全法律和标准可能会因为增加对技术和开发新业务流程的投资而导致大量额外费用。我们可能会因未能遵守这些法律和标准、未能保护信息、未能对事件做出适当反应或滥用信息(包括将信息用于未经授权的营销目的)而承担责任。
我们的信贷协议包含限制性契约和额外限制,我们的其他债务工具包含交叉违约条款,这些条款限制了我们的业务和融资活动。
这场大流行可能会影响我们履行信贷协议义务和其他未偿债务的能力, 这可能需要我们在有限的时间内寻求契约救济。虽然不能保证会有这样的宽免,但如果有这样的宽免,我们的贷款人可以作为交换,增加借贷成本、申请更严格的公约、限制并购活动,以及要求其他可能限制我们业务和融资活动的条款和条件。
更广泛地说,我们现有信贷协议下的契约对我们的业务和融资活动施加了限制,但须受某些例外情况或我们贷款人的同意所限,其中包括对我们产生额外债务、设立留置权、进行合并、收购和剥离交易、支付股息和与关联公司进行交易的能力的限制。信贷协议包含某些惯常的肯定契约,包括要求我们维持最高综合杠杆率和最低综合利息覆盖率,以及惯常违约事件。我们将来可能招致的债务协议条款也可能包含类似的公约。我们遵守这些公约的能力,可能会受到非我们所能控制的事件所影响,包括经济、金融和工业情况。违反信贷协议契约可能会导致违约事件,这可能会允许我们的贷款人终止信贷协议下的承诺,宣布信贷协议下所有未偿还的金额(如果有)以及应计利息立即到期和支付,并行使其他权利和补救措施,并通过交叉违约条款,使我们的其他贷款人有权加快其贷款速度。如果出现这种情况,我们可能无法按可接受的条件对加速的债务进行再融资,或者根本无法再为加速的债务提供融资,或者以其他方式偿还加速的债务。
我们依赖于与销售代表、服务技术人员和客户的关系。
无法吸引或留住合格的员工,特别是与我们的客户直接相关的销售代表和服务技术人员,或者我们无法与牙科和动物保健市场的客户建立或保持关系,可能会对我们的业务产生不利影响。由于我们许多产品和服务的专业性,通常只有高素质和训练有素的人员才有必要的技能来营销和提供这些产品和服务。这些人与我们的客户发展关系,如果不留住这些员工,这种关系可能会受到损害。我们在聘用这些专业人士方面面对激烈的竞争,而很多业内专业人士本来可能是我们聘用的有吸引力的人选,但他们可能会受到与我们的竞争对手订立的竞业禁止协议的约束。如果我们不能聘用、培训和留住足够数量的合格专业人员,就会损害我们的业务。
我们可能无法实现收购动物健康国际公司的长期战略利益。
2015年6月,我们收购了动物健康国际公司。此次收购的目标收益能否实现,在一定程度上将取决于我们是否能高效有效地整合动物健康国际公司的业务。需要协调地理上分散的组织、系统和设施,并解决商业背景、企业文化和管理理念的差异,这可能会增加整合的难度。我们和动物健康国际公司。运行众多系统,包括涉及管理信息、采购、会计和财务、销售、计费和法规遵从性的系统。此外,我们各自业务的整合需要投入大量的管理资源,这可能会分散管理层对日常运营的注意力。我们可能无法实现动物健康国际公司有针对性的长期战略利益。收购。无法实现动物健康国际公司的全部或任何预期利益。收购,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们分销能力的中断,包括与我们的第三方托运人的服务问题,可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
天气、自然灾害、火灾、恐怖主义、流行病、罢工、内乱、地缘政治事件或其他原因可能会削弱我们分销产品和开展业务的能力。如果我们不能有效地管理这些事件,如果它们发生,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。同样,与我们的第三方托运人的服务成本或服务问题的增加,包括罢工或其他服务中断,可能会导致我们的运营费用上升,并对我们及时交付产品的能力产生重大不利影响。我们几乎所有的订单都是通过第三方送货服务发货的,而且经常会承担发货费用。我们提供当日送货和次日送货的能力是我们业务战略的一个组成部分,运费的任何大幅提高或服务中断都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们不能为我们的销售人员和客户提供最新的客户关系和订单管理工具,我们的业务发展努力可能会受到影响。
由于牙科和动物保健行业的代际趋势和其他趋势,我们的客户群越来越喜欢并依赖最新技术来管理他们的业务。作为我们提供优质客户服务承诺的一部分,我们为客户提供计算机化订单录入、数字和专有产品(包括Patterson技术中心)的客户支持、客户忠诚度计划报告和服务,以及访问产品和制造商的产品信息。我们还通过互联网向我们的销售队伍、经理和供应商提供实时的客户和销售信息,使他们能够在数字市场上竞争。如果我们不能跟上快速变化的技术和客户的期望,我们的业务发展努力可能会受到影响。
我们依赖我们的供应商,因为我们通常不生产我们销售的产品。
供应中断可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果供应商不能及时高效地交付产品,无论是由于财务困难、自然灾害、流行病还是其他原因,我们都可能会遭遇销售损失。我们通常没有与供应商签订长期合同,承诺他们为我们生产产品,而且我们的动物保健和牙科业务相当集中。
与几家主要供应商合作。此外,由于我们通常不控制我们销售的产品的实际生产,我们可能会受到基于我们无法控制的条件而导致的生产中断造成的延误,包括未能遵守适用的政府要求。受FDA或其他政府机构监管的产品制造商如果未能满足这些要求,可能会导致产品召回、停止销售或其他市场中断。如果我们的产品供应长期中断,将对我们的经营结果产生不利影响。
此外,我们的部分产品直接或间接来自美国以外的国家,包括中国。政治或金融不稳定、关税增加、贸易限制、货币汇率、劳工骚乱、流行病或其他事件可能会减缓分销活动,影响我们无法控制的对外贸易,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们与供应商采购关系的重大变化可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们维持毛利的能力在一定程度上取决于我们与供应商的关系结构。这类关系会不时改变,例如由“买入/卖出”转为代理关系,或由代理转为“买入/卖出”关系,其中任何一项都可能对我们的收入及营运收入造成负面影响。供应商还可以选择改变产品推向市场的方式,包括创建或扩大直销队伍的可能性,或以其他方式减少对第三方分销渠道的依赖。例如,供应商可能会将我们的关系从包括物流和销售支持在内的完整分销提供商更改为仅物流提供商,或仅更改为销售支持提供商,或者它可能决定完全终止与我们的业务关系。降低我们作为增值服务提供商的角色将导致产品销售的利润率下降,这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
自有品牌产品的销售会带来额外的风险,包括此类销售可能会对我们与供应商的关系产生不利影响的风险。
我们提供某些自有品牌产品,这些产品是我们独家提供的。此类产品的销售使我们面临采购、营销和销售自有品牌产品的实体通常遇到的风险,包括但不限于潜在的产品责任风险、强制性或自愿的产品召回、潜在的供应链和分销链中断,以及潜在的知识产权侵权风险。任何未能充分应对部分或全部这些风险的行为都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,我们自有品牌产品销售额的增加可能会对我们的供应商拥有的产品的销售产生负面影响,从而可能对我们的某些供应商关系产生不利影响。我们有能力找到符合我们要求的合格、经济稳定的供应商,并及时有效地获得足够的产品,这对于确保客户的信心不会受到影响至关重要。作为一家分销公司,任何未能与广泛而深入的供应商基础发展采购关系的情况都可能对我们的财务业绩产生不利影响,并侵蚀客户忠诚度。
帕特森的持续成功在很大程度上取决于人们对帕特森声誉的正面看法。
客户选择与帕特森做生意,员工选择帕特森作为就业场所的原因之一是帕特森多年来建立的声誉。为了在未来取得成功,帕特森必须继续保持、发展和利用帕特森品牌的价值。声誉价值在很大程度上是基于对主观品质的认知。即使是一个单独的事件,或个别微不足道的事件的综合影响,都可能侵蚀信任和信心,特别是如果它们导致不利的宣传、政府调查或诉讼,从而可能玷污帕特森的品牌,并对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响,尤其是如果它们导致负面宣传、政府调查或诉讼,则可能损害帕特森的品牌,并对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。
收购其他业务所固有的风险可能会抵消此类收购的预期收益,我们可能会在高效和有效地整合被收购的业务方面面临困难。
作为我们业务战略的一部分,我们已经在正常过程中收购了业务,并可能在未来继续收购业务,这与我们根据修订后的信贷协议承担的义务是一致的。这些收购
这可能涉及许多风险和挑战,其中任何风险和挑战都可能导致严重的运营效率低下,并对我们的增长和盈利能力产生不利影响,并可能不会带来我们预期的收益和收入增长。这些风险和挑战包括与我们的预期和收购支付的价格相比表现不佳;对我们的管理和运营资源的意外需求;整合人员、运营和系统的困难;保留合并业务的客户;承担或有负债;与收购相关的收益费用;以及与收购相关的网络安全风险。
当我们通过两个战略业务部门运营时,我们整合了这些业务部门的分销、信息技术、人力资源、财务和其他行政职能,以满足它们的需求,同时解决这些细分市场的不同之处。我们可能无法有效和高效地做到这一点。
我们继续进行收购的能力将取决于我们能否成功确定合适的收购目标,这需要在评估其价值、优势、劣势、负债和潜在盈利能力时做出实质性判断,并以可接受的价格获得合适的候选人,是否受到反垄断或其他法规的限制,以及是否遵守我们修订后的信贷协议的条款和条件。
我们获得的技术或开发的技术可能不能成功地保持现有客户或获得新客户,或者技术可能无法产生预期的效果。
获取或开发新技术产品和解决方案的过程本质上是复杂和不确定的。它需要准确预测客户不断变化的需求和新兴的技术趋势。我们必须进行长期投资并投入大量资源,然后才能知道这些投资最终是否会导致产品或服务获得客户的认可,并产生提供预期回报所需的收入。如果我们未能通过开发新产品、新技术和新服务来准确预测和满足客户需求,或者如果我们未能充分保护我们的知识产权,或者如果我们的新产品没有被广泛接受,或者如果我们当前或未来的产品不符合适用的法规要求,我们可能会将客户流失到我们的竞争对手手中,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,如果技术投资没有达到预期的结果,我们可能会注销这些投资,我们还面临着系统用户索赔的风险,即系统未能产生预期的结果或对客户业务的运营产生了负面影响。任何此类索赔,即使是那些没有法律依据的索赔,都可能是昂贵和耗时的辩护,导致我们失去客户和相关收入,分散管理层的注意力和资源,或者要求我们支付损害赔偿金。
我们面临着各种各样的诉讼,这些诉讼可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们面临各种与我们的业务相关的诉讼,包括产品责任索赔、知识产权索赔、雇佣索赔、商业纠纷、政府查询和调查,以及我们正常业务过程中产生的其他事项,包括反垄断诉讼和证券诉讼。由于我们的产品经销,我们不时被列为案件的被告。此外,自有品牌产品的购买者可以直接向我们寻求追索,而不是向最终产品制造商寻求与产品相关的索赔。我们在产品分销中面临的另一个潜在风险是假冒或污染产品渗透到供应链中所造成的责任。此外,我们运输和销售的一些产品被认为是危险物质。对此类材料处理不当或涉及此类材料运输的事故可能使我们承担责任。此外,无论针对我们的索赔是否成功,围绕这类活动的负面宣传都可能对我们的声誉造成不利影响。针对此类索赔进行辩护可能会转移我们管理层的注意力,可能代价高昂,并可能要求我们支付损害赔偿或和解、支付罚款或罚款,或接受可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的公平补救措施(包括但不限于吊销或不续签许可证)。
例如,正如本Form 10-K年度报告中的“诉讼”部分进一步披露的那样,我们的子公司Animal Health International最近成为美国弗吉尼亚州西区检察官办公室的调查对象,导致Animal Health International承认与其未能遵守与处方药动物保健品销售有关的联邦法律的严格责任轻罪,并被处以总计5280万美元的刑事罚款和没收。此外,国际动物卫生组织和帕特森公司就调查期间披露的其他不合规的许可、配药、分销和相关销售流程签订了一项不起诉协议,并承诺进行更多的合规计划增强和
在2023财年之前提供合规性认证。我们还可能受到其他罚款或处罚、公平补救措施(包括但不限于暂停、吊销或不续签许可证)和诉讼。
对我们提出超出可用保险或保险或赔偿协议不包括的索赔,或任何导致对我们造成重大负面宣传的索赔,都可能对我们的业务和我们的声誉产生实质性的不利影响。再者,诉讼结果在本质上是不确定的。
消费者对食用动物产品偏好的改变可能会对我们的业务产生不利影响。
食用动物产品的需求在很大程度上依赖于消费者对牛肉、乳制品、家禽和猪的需求。食品行业总体上受到消费者趋势、需求和偏好变化的影响。食品行业内的趋势经常变化,我们未能预测、识别或应对这些趋势的变化,可能会导致对我们动物保健品的需求减少和降价,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,即使我们确实预测和识别了这些趋势,我们也可能无法做出有效的反应。例如,消费者饮食的变化可能会对消费者对牛肉、乳制品、家禽和/或猪的需求产生负面影响,从而减少对我们生产的动物保健品的需求,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外,大流行爆发和其他因素可能导致动物加工中断,这增加了生产者的成本,并可能改变他们未来的动物生产。新冠肺炎导致的加工厂关闭造成的猪肉短缺也可能影响了消费者的行为。
我们有时也会遇到影响毛利率的客户和产品组合的变化。客户和产品组合的变化主要来自业务收购、客户需求变化、客户收购、销售和营销活动以及竞争。不能保证我们未来能够保持历史毛利率。
对食用动物使用抗生素和促生长剂的监管限制和禁令,以及不断变化的市场需求,可能会对我们的业务产生不利影响。
在动物产品生产中使用的添加剂(包括但不限于抗生素和生长促进剂)引起了消费者的关注和行动,包括消费者对不使用抗生素或其他旨在增加动物产量的产品生产的蛋白质和乳制品的兴趣与日俱增。传媒或消费者权益团体带来的负面新闻、行业诉讼、可能导致失去出口市场的贸易限制或其他因素,可能会对公众对整个行业的观感造成负面影响,或导致消费者不愿购买蛋白质或其他产品。由于担心生长促进剂对动物福利的影响,可能会导致该类别的产品从市场上下架,从而对我们的销售产生不利影响。此外,消费者担心在动物饲料中使用抗生素和促生长剂可能会导致人类病原体对抗生素的抗药性增加,这导致了监管的加强和市场需求的变化。根据FDA的指导和被称为兽医饲料指令的相关规定,在食用动物的水或饲料中使用共享类别的抗生素需要获得有执照的兽医的书面授权。关于食用动物使用抗生素的法规和市场偏好的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果公众越来越多地认为食用使用我们分发的添加剂的动物食品对人类健康构成风险,那么这些食品的生产可能会进一步下降,反过来,我们这些产品的销售也可能会进一步下降。此外,对抗生素耐药性的担忧可能会导致额外的限制或禁令。, 扩大法规或公众压力,以进一步减少食用动物使用抗生素,或增加对不含抗生素的蛋白质的需求,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到牲畜市场周期性的直接和间接影响,包括恶劣或异常天气条件的影响,这可能会减少对我们分销的生产动物产品的需求。
恶劣或异常的天气条件会严重影响我们生产动物客户的购买决定。降雨的时间和数量是农业生产中最重要的两个因素。干旱会影响牲畜饲料的供应和价格。面对现成饲料的减少或此类饲料成本的增加,我们的客户可能会决定减少羊群规模,这最终会减少。
我们分销的产品的需求,包括微量饲料配料、动物保健品、乳品卫生解决方案,以及饲料、健康、信息和生产动物管理系统的开发和实施。
在生产动物或同伴动物种群中爆发传染病可能会对我们的业务和我们的运营结果产生重大的不利影响。
影响动物的疾病的爆发,如口蹄疫、猪流行性腹泻病毒、新城疫、禽流感或牛海绵状脑病,通常被称为“疯牛病”,可能会导致受影响动物的广泛毁灭,从而导致对动物保健品的需求减少。此外,这些或其他疾病的爆发或对这些疾病的担忧可能会造成负面宣传,可能会对消费者对肉类、乳制品和家禽产品的需求产生重大不利影响,从而影响客户对我们分销产品的需求。它还可能损害此类产品的出口市场,并导致政府加强监管。在伴侣动物群体中爆发疾病,可能导致对伴侣动物的需求减少,也可能对我们的业务造成不利影响。
来自动物权利组织的压力可能会让我们承担额外的成本,要求我们遵守正在制定的标准,或者让我们承担营销成本,以捍卫对我们现有做法的挑战。
动物在研发和产品商业化中的利用越来越受到动物权利活动家的关注。动物权利组织和其他组织抗议基于动物的研究和开发计划或抵制此类计划产生的产品的活动可能会导致我们的供应链中断。重大经营问题的发生可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
供应商回扣的不利变化可能会对我们的业务产生负面影响。
我们从许多动物保健品供应商购买或销售产品的条款可能会使我们有权根据某些增长目标的实现情况获得回扣。供应商可能会减少或取消其计划下提供的回扣,或者增加增长目标或我们必须满足的其他条件,以赚取回扣到我们无法实现的水平。来自仿制或同等品牌产品的日益激烈的竞争可能会导致我们无法赚取以实现增长目标为条件的回扣。此外,我们无法控制的因素,如客户偏好、供应商整合或供应问题,可能会对我们实现供应商制定的增长目标的能力产生实质性影响,这可能会减少我们获得的回扣金额。任何这些事件的发生都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们经历了季度财务业绩的波动。因此,我们可能无法达到或超过证券分析师和投资者的预期,这可能会导致我们的股价下跌。
我们的业务受季度波动的影响。季度业绩可能会受到各种因素的重大不利影响,包括:
•销售和营销支出的时间和金额;
•供应商提供的价格变动时间;
•供应商推出新产品和服务的时间安排;
•供应商合同或返点计划的变更或可用性;
•供应商在实现一定增长目标的基础上获得回扣;
•改变供应商向市场介绍或交付产品的方式;
•开发新应用程序和服务的成本;
•我们能够正确识别客户的需求和偏好,并预测未来的需求和偏好;
•有关数据安全的潜在重大破坏或我们的信息技术系统中断的不确定性;
•监管行为,或一般的政府监管;
•销售代表流失;
•与收购和/或整合技术或业务相关的成本;
•与我们的自我保险计划相关的费用;
•如上所述的一般市场和经济情况,包括大流行或内乱,以及供应和分销行业及相关行业特有的情况;
•我们在建立或维持业务关系方面的成功;
•制造商在产品开发和制造方面的困难;
•产品需求和可获得性,或者制造商的产品召回;
•在使用我们销售的产品造成伤害的情况下,面临产品责任和其他索赔的风险;
•与我们的第三方托运人的运输成本增加或服务问题;
•外币币值波动;
•商誉减值;
•利率的变化;
•重组成本;
•通过或废除立法;
•会计原则的改变;以及
•诉讼或监管判决、罚款、没收、处罚、衡平补救、费用或和解。
这些或其他因素中的一个或多个的任何变化都可能导致我们的年度或季度财务业绩波动。如果我们的财务结果不符合市场预期,我们的股票价格可能会下跌。
我们普通股的市场价格可能波动很大。
我们普通股的市场价格可能波动很大。各种因素可能对我们普通股的市场价格产生重大影响,包括但不限于:
•发表盈利预估或其他研究报告,以及新闻界或投资界的猜测;
•我们行业和竞争对手的变化;
•政府、法律和法规的变化;
•我们的财务状况、经营业绩、现金流和前景;
•股票回购;
•任何一个大股东或者股东组合的激进主义;
•我们普通股的任何未来发行,可能包括现金的首次发行、股票拆分、与业务收购相关的发行、限制性股票/单位的发行,以及不时授予或行使股票期权;
•一般市场和经济状况,包括上述情况;以及
•上面讨论的可能影响我们季度业绩的其他因素。
此外,纳斯达克股票市场可能会经历极端的价格和成交量波动,这些波动可能与在纳斯达克上市的公司的经营业绩无关或不成比例。广泛的市场和行业因素可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响,无论实际经营业绩如何。在过去,在公司证券市场价格波动之后,经常会对公司提起证券集体诉讼或衍生诉讼。这类诉讼可能会导致巨额费用,并转移管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
团购组织(“GPO”)、供应商网络和购买集团的形成可能会使我们处于竞争劣势。
GPO、提供商网络和购买集团的形成可能会将采购决策转移到与我们没有历史关系的实体或个人。这可能会威胁到我们有效竞争的能力,进而可能对我们的财务业绩产生负面影响。作为一家具有业务服务能力的全方位服务分销商,我们不能向您保证,我们将能够成功地与价格导向型分销模式竞争,这种模式更容易实现GPO、提供商网络和购买集团通常要求的定价。
伴侣动物产品的场外销售增加,或来自非兽医来源的伴侣动物产品的销售增加,可能会对我们的业务产生不利影响。
消费者正越来越多地以具有竞争力的价格从兽医以外的来源获得伴侣动物保健品,包括人类保健品药店、互联网药店和大型零售商,消费者越来越多地为其伴侣动物保健品寻找此类替代供应来源。同伴动物主人也可以减少他们对兽医的依赖和拜访,因为他们更依赖于在线动物健康信息和现在提供基本兽医服务的零售商。因为我们主要通过兽医渠道销售我们的配套动物处方药产品,任何减少拜访兽医和依赖兽医的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,如果同伴动物主人认为人类健康产品是可接受的、成本更低的替代品,他们可以用人类健康产品替代动物健康产品。
我们的国际业务受到固有风险的影响,这些风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
海外业务存在许多固有的风险,包括美国“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)和英国“反贿赂法”(U.K.Briefit Act)、复杂的监管要求、人员配备和管理的复杂性、进出口成本、其他经济因素和政治考虑,所有这些都可能会发生意想不到的变化。
我们的海外业务也使我们受到外币波动的影响。因为我们的财务报表是以美元计价的,美元与其他货币之间货币汇率的变化将对我们的收入产生影响。货币汇率波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,我们通常不会对海外业务的翻译风险进行对冲。
医疗保健行业的变化和不确定性,包括继续实施经“医疗保健和教育协调法”(“医疗保健改革法”)修订的“美国患者保护和平价医疗法案”,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
近年来,影响美国医疗保健行业的法律和法规发生了巨大变化,我们预计,未来和即将通过的立法、规则制定和法院对“医疗改革法”提出的法律挑战的裁决将进一步改变这一格局。外国政府当局也可能对其医疗体系进行改革。我们不能预测将来会采纳甚麽改革建议,何时会采纳,或会对我们造成甚麽影响。“医疗改革法”的地位仍然不确定,影响了我们的计划能力。
最近,国会、总统和各州加强了对药品定价的审查,同时努力控制或降低药品成本,包括在联邦一级提出了几项法案。这类法例如获通过,可能会对我们的业务造成额外成本。
根据“医疗改革法”中“医生支付阳光法案”的规定,报告和披露义务增加了我们合规的成本。
医生支付阳光法案“对药品和器械制造商和分销商(包括医生、牙医和教学医院)向承保接受者(包括医生、牙医和教学医院)支付或以其他方式转移价值提出了年度报告和披露要求,并就医生在报告实体中持有的某些所有权权益对此类制造商和分销商和团购组织提出了年度报告和披露要求。根据医生支付阳光法案,我们被要求收集并报告有关我们与承保收款人(如医生、牙医和教学医院)之间的某些财务关系的详细信息。我们还可能被要求根据某些州透明度法律进行报告,这些法律解决了医生支付阳光法案没有涵盖的情况,其中一些州法律以及联邦法律可能是模棱两可的。我们还受到外国法规的约束,这些法规要求供应商和客户之间的某些互动是透明的。我们遵守这些规则会给我们带来额外的费用。
如果不遵守现有和未来的美国和外国法律和法规要求,包括那些管理药品和受控物质分销的法律和法规要求,我们可能会受到索赔或以其他方式损害我们的业务。
我们的业务受各种地方、州、联邦和国际法律法规的约束,这些法律和法规适用于药品和医疗器械、人体细胞、组织、细胞和基于组织的产品(也称为HCT/P产品)以及动物饲料和补充剂的分销。除其他事项外,这些法律和根据这些法律颁布的条例:
•规范药品、HCT/P产品和医疗器械的储存和分销、标签、包装、搬运、报告、记录保存、介绍、制造和营销;
•让我们接受FDA和DEA的检查;
•规范我们某些被认为是危险物质的产品的储存、运输和处置;
•规范药品和管制物品的分配和储存;
•要求我们按照适用的FDA要求为我们的药品和设备做广告和促销;
•要求在FDA、DEA和各个州机构注册;
•要求记录和记录涉及药品的交易;
•要求我们设计和运行一个系统,以识别并向DEA报告可疑的受控物质订单;
•要求我们管理已召回产品的退货,并要求我们接受召回程序和活动的检查;以及
•如果药品、HCT/P产品或医疗设备导致严重疾病、伤害或死亡,则实施报告要求。
举例来说,我们必须持有有效的DEA和州级注册和许可证,符合各种安全和操作标准,并遵守“受控物质法”及其有关受控物质的储存、销售、营销和处理的附带规定。适用的联邦、州、当地和外国法律和法规也可能要求我们满足各种标准,其中包括许可或注册、销售和营销实践、产品完整性和对产品制造商的供应跟踪、人员、健康或其他个人信息的隐私和安全、设备的安装、维护和维修,以及产品的进出口。我们的业务还受到影响我们海外业务的类似和其他外国政府法律法规的要求。
如果不遵守这些规定中的任何一条,或对现有法律法规进行新的解释,或强加任何额外的法律法规,都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。一个政府机构指控我们没有遵守这些法律和未来的法律,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果确定我们没有遵守这些法律,我们可能会受到包括警告信、民事和刑事罚款和处罚、强制召回产品、扣押产品和禁令、同意法令以及暂停或限制产品销售和分销的处罚。如果我们签订和解协议来解决有关不遵守规定的指控,我们可能会被要求支付和解款项,或者受到民事和刑事处罚,包括罚款和吊销执照。不遵守政府要求可能会对我们参与联邦和州政府医疗保健计划的能力产生不利影响,并损害我们的声誉。
例如,正如本Form 10-K年度报告中的“诉讼”部分进一步披露的那样,我们的子公司Animal Health International最近成为美国弗吉尼亚州西区检察官办公室的调查对象,导致Animal Health International承认与其未能遵守与处方药动物保健品销售有关的联邦法律的严格责任轻罪,并被处以总计5280万美元的刑事罚款和没收。此外,国际动物健康公司和帕特森公司就调查期间披露的其他不合规的许可、配药、分销和相关销售流程达成了一项不起诉协议,并承诺在2023财年之前实施更多的合规计划增强措施,并提供合规认证。这件事可能会继续转移管理层的注意力,使我们名誉受损。我们还可能受到其他罚款或处罚、公平补救措施(包括但不限于暂停、吊销或不续签许可证)和诉讼。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
公众对美国阿片类药物滥用的担忧,包括增加法律和监管行动,可能会对我们的业务产生负面影响。
某些政府和监管机构,以及州和地方司法管辖区,都在关注美国阿片类药物的滥用问题。联邦、州和地方政府和监管机构正在就阿片类药物的分销对药品制造商和其他药品批发商进行调查。
例如,正如我们在以前的定期报告中披露的那样,在整个过程中,我们的两家子公司被增加为私人索赔人对各种制造商、分销商和零售药店提起的民事诉讼的共同被告。
美国声称被告“违反了联邦法律规定的监督、侦测、调查、拒绝和报告可疑的处方阿片类药物订单的法律职责”,标题为在Re National处方药诉讼中,MDL No.2804,在俄亥俄州北区美国地区法院待决。子公司帕特森物流服务公司。和Patterson Veterinary Supply,Inc.于2020年1月在没有偏见的情况下自愿从这一行动中解职。我们未来可能会面临类似的民事索赔或政府调查。
管理法律程序和回应政府调查的成本很高,而且涉及大量转移管理层的注意力。这样的程序是不可预测的,可能会在很长一段时间内发展起来。悬而未决的诉讼或任何未来的诉讼或调查的不利解决可能涉及巨额罚款,并可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们不遵守与医疗欺诈有关的法律法规或其他法律法规,我们可能会受到惩罚或被要求对我们的业务进行重大改变,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们受到联邦和州(以及类似的外国)医疗欺诈和滥用、转介和报销法律法规的约束。其中一些法律被称为“虚假报销法”,禁止向联邦、州和其他医疗保健付款人和计划提交或导致提交虚假或欺诈性的报销申请。其他法律,称为“反回扣法”,禁止索取、提供、接受或支付报酬,以诱导转诊患者,或订购、购买、租赁或安排或推荐订购、购买或租赁由联邦、州和其他医疗保健支付者和计划支付的物品或服务。例如,医疗欺诈措施可能会牵涉到我们与制药商的关系、我们针对医生和牙科诊所的定价和激励计划,以及我们提供与账单相关功能的诊所管理产品。
不遵守欺诈和滥用法律法规可能会导致重大的民事和刑事处罚和成本,包括吊销执照以及参与联邦和州医疗保健计划的能力,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,检察、监管或司法当局可能会解释或应用这些措施,可能要求我们在运营中做出改变或招致巨额辩护和和解费用。即使监管当局或私人监管者的挑战不成功,也可能导致声誉损害和招致巨额费用。此外,这些法律中的许多都是模糊或不确定的,没有得到法院的解释,而且经常受到检察和监管部门的修改和不同的解释,增加了不遵守的风险。
如果我们未能遵守有关敏感个人信息保密的法律法规或电子健康记录或传输中的标准,我们可能会被要求对我们的产品进行重大更改,或招致巨额罚款、处罚或其他责任。
FDA在解决旨在用于医疗保健环境的计算机软件和数字健康产品的监管方面变得越来越积极,并已经制定并继续制定关于监管临床决策支持工具和其他类型的软件作为医疗设备的政策。我们的某些软件和相关产品支持实践管理,FDA或外国政府当局可能会确定我们的一个或多个产品作为医疗设备受到监管,这可能会使我们或我们的一个或多个业务受到与这些产品相关的大量额外要求。
我们的执业管理产品包括存储和处理个人健康、临床、财务和其他敏感个人信息的电子信息技术系统。这些信息技术系统可能容易受到故障、非法入侵、数据泄露和恶意攻击,这可能需要我们花费大量资源来消除这些问题和解决相关的安全问题,并可能涉及私人当事人和/或政府机构对我们的索赔。例如,我们直接或间接受制于众多保护此类信息隐私和安全的联邦、州、地方和外国法律法规,如HIPAA。除其他事项外,HIPAA要求实施各种记录保存、操作、通知和其他做法,以保护该信息,将其使用限制在允许的目的,并在发生隐私和安全违规事件时通知个人。如果不遵守这些法律和法规,我们可能会面临违约索赔、巨额罚款、罚款和其他责任和费用、补救费用以及我们的声誉受到损害的风险。此外,该领域不断发展的法律和法规可能会限制我们的客户获取、使用或传播患者信息的能力,或者可能要求我们招致
及时重新设计我们的产品以反映这些法律要求的重大额外成本,这些要求中的任何一项都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
其他健康信息标准,如HIPAA下的条例,建立了关于电子健康数据传输的标准,并为特定的电子交易设定了交易代码规则,例如涉及向第三方付款人提交索赔的交易。我们的某些电子实习管理产品必须满足这些要求。如果不遵守电子健康数据传输标准,我们可能会面临违约索赔、巨额罚款、罚款和其他责任和费用、补救费用以及对我们声誉的损害。
我们还销售医疗保健提供者用来存储和管理患者医疗或牙科记录的产品和服务。对于这些客户,我们必须遵守法律、法规和行业标准,如HIPAA和支付卡行业数据安全标准(HIPAA)和支付卡行业数据安全标准,这些标准要求保护这些记录的隐私和安全,我们的产品可能被用作这些客户全面数据安全计划的一部分,包括与他们努力遵守适用的隐私和安全法律有关。我们的产品或服务存在感知或实际的安全漏洞,或我们或使用我们的产品或服务的客户感知或实际未能遵守适用的法律或合同数据隐私或安全要求,这不仅可能给我们造成重大声誉损害,还可能导致我们的客户和/或政府机构向我们提出索赔,并涉及巨额罚款、罚款和其他债务以及补救费用和费用。
最后,我们还必须遵守我们运营的国家和州对个人信息的处理、存储、使用和保护的非医疗保健特定要求,例如加州消费者隐私法(CCPA),这是一项旨在加强加州居民隐私权和消费者保护的州法规,以及泛欧洲一般数据保护法规(GDPR)。
无论是在美国还是在国外,这些法律和法规都在继续发展,并不断发生重大变化。此外,这些法律法规的适用和解释往往存在不确定性。如果我们不遵守这些法律法规,我们可能会被要求对我们的产品或服务进行重大改变,或招致巨额罚款、处罚或其他责任。例如,如果采用、解释或实施法律或法规的方式与我们当前的业务实践不一致,并且需要对这些实践、我们分发的产品和服务的设计或隐私实践进行更改,则可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。遵守新的或现有的法律或法规行动带来的成本和其他负担可能会阻止我们销售我们分销的产品或服务,或增加这样做的成本,并可能影响我们分销此类产品或服务的决定。此外,如果法院或政府机构裁定我们的任何做法不符合这些标准,可能会导致责任或负面宣传,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
通常与我们的信息系统和网络安全攻击相关的风险可能会对我们的行动结果产生不利影响。
我们依靠业务中的信息系统(“IS”)来获取、快速处理、分析和存储客户、产品、供应商和员工数据,其中包括:
•通过众多的履约中心促进数千种库存物品的采购和配送;
•及时接收、处理和发货订单;
•从成千上万的客户那里准确地开票和收款;
•处理支付给供应商的款项;以及
•提供维护客户某些电子医疗或牙科记录(包括受保护的人类患者健康信息)的产品和服务。
随着我们信息系统的广度和复杂性不断增长,我们将越来越多地暴露在不断发展的信息系统(包括我们所依赖的第三方系统)的开发、集成和持续运营中所固有的风险,包括:
•数据中心、电信设施或其他关键基础设施平台中断、损坏或故障;
•我们的关键应用系统或其相关硬件的安全漏洞、网络攻击以及其他故障或故障;以及
•系统开发和部署中的成本过高、延误过多或其他缺陷。
我们的IS容易受到自然灾害、断电、计算机病毒、电信故障和其他问题的影响。此外,近年来信息安全风险普遍上升。不断增加的IS安全威胁和更复杂的计算机犯罪,包括高级持续威胁,对我们的IS、客户和其他业务合作伙伴的安全以及我们的数据、客户和其他业务合作伙伴的机密性、可用性和完整性构成了潜在风险。网络威胁正在迅速演变,并变得越来越复杂。尽管我们努力确保我们系统的完整性,但随着网络威胁的发展,检测和成功防御变得更加困难,一个或多个网络威胁可能会破坏我们或我们的供应商为预测、检测、避免或缓解此类威胁而采取的措施。用于获取未经授权的访问、引入恶意软件、禁用或降级服务或破坏系统的某些技术可能被设计为在触发事件之前保持休眠状态,并且我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施,因为技术经常变化或在启动之前无法识别,并且网络攻击可能来自各种来源。这些数据泄露以及对我们信息的任何未经授权的访问或披露都可能危及知识产权并暴露敏感的商业信息。网络攻击还可能导致我们招致巨额补救成本,扰乱关键业务运营,并转移管理和关键信息技术资源的注意力。绕过我们的IS安全导致IS安全漏洞的网络安全攻击可能会导致我们的IS的重大中断和/或业务信息的丢失,这可能会对我们的业务产生不利影响。这些风险可能包括, 以下是:
•由于机密数据或知识产权被盗、销毁、丢失、挪用或泄露,未来的结果可能会受到不利影响;
•因体制建设中断或损坏以及随后的清理和缓解活动造成的运营或业务延误,包括我们处理订单、维持适当库存水平、收取应收账款和支付资金的能力;
•负面宣传导致我们在客户、供应商或行业同行中的声誉或品牌受损;以及
•关于侵犯我们客户及其患者的个人财务和健康信息的诉讼或与之相关的监管程序。
这些风险中的任何一种都可能阻碍数据的处理和我们业务的日常管理,并可能导致专有、机密或其他数据的损坏、丢失或未经授权的披露。灾难恢复计划(如果已经到位)可能无法在系统出现故障时充分保护我们。尽管我们采取了任何预防措施,但火灾、洪水、飓风、断电、电信故障、计算机病毒、入室入侵和我们各种计算机设施中的类似事件造成的破坏可能会导致流向我们服务器的数据流中断。
我们也越来越依赖基于服务器和互联网的技术来运营我们的业务,存储我们的数据以及我们客户的数据。与传统技术相比,使用这些技术可能会带来额外的网络安全风险。我们基于互联网的服务也依赖于我们的能力和客户接入互联网的能力。如果互联网服务提供商遇到任何困难、停机或延误,我们可能会受到阻碍,无法提供此类服务,这可能会对我们的业务和声誉造成实质性的不利影响。
如果我们的信息系统被中断、被不可预见的事件损坏、受到网络安全攻击或在任何较长时间内发生故障,我们的运营结果和现金流可能会受到不利影响。如果我们的业务连续性计划不能及时提供有效的替代流程,我们管理或进行运营的能力可能会中断,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们未来可能需要花费额外的资源,以继续防范或解决任何业务中断或数据安全漏洞造成的问题。
我们销售的产品受到市场和技术过时的影响;我们的软件产品在发布时可能包含未被发现的错误或错误。
由于我们销售的大部分产品都不是我们生产的,我们分销的一些产品会受到技术过时的影响,这不是我们所能控制的。如果我们的客户停止购买某一特定产品,我们可能会
我们必须记录与库存价值减少相关的费用,根据金额的不同,这笔费用可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,我们不能确定我们能否成功地推出和营销新的软件、软件增强功能或电子服务,或者这些软件、软件增强功能和电子服务是否会按时发布或被市场接受。我们的软件和适用的电子服务产品,与软件产品一般一样,在引入或发布新版本时可能包含未检测到的错误或错误。我们不能保证将来发布后的软件错误或bug问题不会发生。任何此类有缺陷的软件都可能导致与软件相关的费用增加,并可能对我们与使用此类软件的客户的关系以及我们的声誉产生不利影响。我们的软件或电子服务没有任何专利,依赖著作权法、商标法和商业秘密法,以及合同和普通法保护。我们不能保证此类法律保护将可用或可强制执行,以保护我们的软件或电子服务产品。
金融市场的波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
金融市场的波动和其他干扰可能会对我们的信贷成本和可获得性产生不利影响,以及我们从客户那里获得的金融合同的成本和销售能力。我们客户获得资金的机会减少,限制了他们在业务上的投资额,而且由于客户的投资有限,我们的设备销售收入可能会受到不利影响。
我们偿还债务的能力取决于我们的表现。
我们定期支付债务或为债务再融资的能力取决于我们的运营和财务表现,这受到一般经济、金融市场、竞争、监管和其他条件以及我们无法控制的利率环境的影响。如果我们的业绩受到影响,我们获得运营业务所需的资金可能会受到限制。
我们执行领导团队最近的重大变动,以及未来此类团队成员的任何流失,以及由此导致的管理层过渡,可能会损害我们未来的运营业绩。
在最近几个财年,我们的高级领导团队发生了重大变化。如果我们经历更多的离职,在艰难的市场条件下,它们可能会特别具有破坏性,可能会显著推迟、阻碍我们实现业务目标,或者使我们更难追求和执行我们的业务目标,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们不能缓解这些或其他类似的风险,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们未来的成功取决于我们的领导力发展和继任规划。
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力招聘技术人员,然后培训我们的人员,以支持我们业务的长期增长。虽然我们的董事会和管理层积极监督我们的继任计划和流程,但如果我们意外失去关键人员,我们的业务可能会受到影响。此外,高级管理人员竞争激烈,在吸引和留住关键人才方面可能不会成功。
我们的企业资源规划系统可能会导致我们的运营出现重大中断。
我们依赖我们的信息技术系统和财务共享服务来有效运作我们的业务,包括会计、账单、数据存储、采购和库存管理。此外,我们还在某些重要的运营地点实施了企业资源规划(“ERP”)系统,以支持我们的运营。该ERP系统的运行需要投入人力和财力。随着我们继续加强和发展我们的ERP系统,我们已经并预计将继续招致费用。由于我们的ERP系统,我们在经营业务时可能会遇到困难,这可能会扰乱我们的运营,包括我们及时发货和跟踪客户订单、确定库存需求、管理供应链、管理客户账单和以其他方式为客户提供充分服务的能力,并导致成本增加和其他困难。如果我们的ERP造成重大中断
如果我们的系统无法正常运行,此类事件可能会扰乱或降低我们整个运营的效率,并对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的业务可能会因为股东的积极行动而受到负面影响。
我们可能会因维权投资者的行动而面临不利后果。股东为实现上市公司变革而发起的运动,有时是由寻求通过财务重组、增加债务、特别股息、股票回购或出售资产或整个公司等行动来增加短期股东价值的投资者领导的。响应股东维权或参与流程或代理权竞争可能代价高昂且耗时,扰乱我们的运营,分散我们管理团队和员工的注意力,使他们无法执行我们的业务计划,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
在2020财年,我们记录的减值费用消除了我们动物健康部门的商誉,如果我们牙科部门的商誉或其他无形资产受损,我们未来可能需要在收益中记录一笔重大费用。
我们的资产负债表包括商誉和其他可识别的无形资产。我们在动物健康部门记录了2.69亿美元的非现金税前商誉减值费用,作为管理层以2020财年第四季度初为估值日期的年度商誉和其他无限期无形资产减值测试的一部分。由于新冠肺炎疫情的影响,我们于2020年4月再次测试了我们的商誉减值,根据管理层对未来现金流的估计,我们的动物健康报告部门的商誉额外记录了4.061亿美元的非现金税前减值费用,原因是销售额减少,以及EBITDA倍数减少。截至2020年4月25日,由于2020财年第四季度记录的商誉减值费用总额为6.751亿美元,我们的动物健康报告部门没有剩余的商誉。如果我们牙科部门商誉或其他可识别无形资产的未来减值被确定,根据美国公认会计原则,我们可能需要在确定期间记录一笔重大的收益费用。
税务机关的审计可能会导致前期的额外纳税,而税收立法可能会对我们的财务业绩和纳税义务产生实质性的不利影响。
我们缴纳的所得税金额受到美国联邦、州和地方税务机关以及非美国税务机关的持续审计。如果这些审计得出的评估结果与我们的准备金不同,我们未来的结果可能包括对我们的纳税义务进行不利的调整。
我们受美国联邦、州和地方政府以及外国司法管辖区的税收法律法规的约束。我们不时会提出多项立法建议,这些建议可能会对我们的税务情况造成重大影响。我们不能保证本港的实际税率不会因这些措施所制定的法例而受到重大不利影响。2017年12月,美国政府颁布了被称为税法的立法,对修订后的1986年国税法进行了重大修订。这项立法在某些方面尚不明确,将要求美国国税局(IRS)发布法规和解释,可能还包括技术更正。虽然不能保证美国国税局的任何额外指导的影响,或者证券交易委员会或财务会计准则委员会可能发布的与税法相关的任何指导,但我们已经根据管理层目前对新立法的解释完成了对法律变化的会计处理。
此外,税收法律法规极其复杂,对税收法律法规的解读也千差万别。尽管我们相信我们的历史税务状况是稳健的,并且符合适用的法律、法规和现有先例,但它们不能保证我们的税务状况不会受到相关税务机关的挑战,也不能保证我们会在任何此类挑战中获胜。
我们面临着利率变化的风险。
我们的资产负债表包括某些对短期利率变动敏感的非流动资产。浮动利率包括伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和商业票据利率,以及各自协议中规定的某些日期的利差和重置。此外,我们的资产负债表包括固定利率长期债务,其公允价值可能会受到利率变动的不利影响。我们使用以固定利率发行的融资合同为客户的购买提供融资,并以各种不同的方式出售这些合同。
使用浮动利率定价的融资安排。相关市场利率的突然和剧烈变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,LIBOR确定方法的改变,或以替代参考利率取代LIBOR,可能会对我们当前或未来资产和债务的利率产生不利影响,并可能在其他方面对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们的管理文件、我们参与的其他文件以及明尼苏达州的法律可能会阻止我们的股东可能认为符合他们最佳利益的收购和业务合并。
我们的公司章程、章程和明尼苏达州法律中的反收购条款可能会减少股东以高于我们普通股当时市场价格的价格参与收购提议的机会。例如,虽然我们目前没有发行任何优先股的计划,但我们的董事会可以在没有股东进一步批准的情况下,发行最多约3000万股非指定优先股,并确定此类股票或系列的权力、优先、权利和限制,这可能会对我们普通股的投票权产生不利影响。此外,作为明尼苏达州的一家公司,我们必须遵守“明尼苏达州商业公司法”(MBCA)中有关“控制权股份收购”和“业务合并”的条款。我们将来可能会考虑采取额外的反收购措施。我们董事会发行非指定优先股的权力和MBCA的反收购条款,以及我们未来采取的任何反收购措施,在某些情况下可能会延迟、阻止或阻止未经董事会批准的对我们公司的收购企图和其他控制权变更。
此外,我们修订和重申的股权激励计划规定,根据该计划发放的奖励是完全归属的,并且在控制权发生变化的情况下,奖励的所有限制都失效,如该计划所定义的那样。此外,我们的资本积累计划规定,在计划中定义的加速事件中,对限制性股票的限制失效,这些股票成为完全归属的股票。如果(A)某人获得了我公司30%或更多投票权的实益所有权权益,(B)提出了收购我公司30%或更多股份的要约收购要约,(C)根据1934年证券交易法第14a-11条关于选举或罢免50%或以上董事会成员的招标发生,或者(D)我们的股东批准合并、合并、换股、拆分或出售我公司的资产,则发生加速事件。此外,如果控制权变更中的幸存或收购公司没有承担我们公司的未偿还奖励或提供其同等的替代品,我们修订和重新修订的2015年综合激励计划规定,在员工服务终止后控制权变更后,以及在某些其他情况下,只要此类事件在控制权变更后两年内发生,激励奖励的授予速度就会加快。
项目1B。未解决的员工意见
一个也没有。
第2项:属性
我们在明尼苏达州的圣保罗拥有我们的主要执行办事处,并拥有我们的大部分分销设施。其他分销和行政设施的租约一般是长期的,在不同的时间到期,并可以选择续签额外的期限。大多数销售办公室的租期各不相同,通常较短,有或没有续约选项。我们相信,我们的物业处于良好的运营状况,适合它们的使用目的。
帕特森物流服务公司
我们用于分销产品的大部分资产由Patterson物流服务公司拥有和运营。PLSI是一家全资子公司,为我们在美国的牙科和动物保健部门运营分销功能。PLSI还为我们在美国以外的履行中心的运营提供建议,但这些物业并不属于PLSI所有。
截至2020年4月25日,PLSI运营以下13个履行中心(7个初级中心),总面积为100万平方英尺:
•两个牙科服务中心(夏威夷和德克萨斯州);
•四个动物健康服务中心(阿拉巴马州、科罗拉多州和德克萨斯州(两个));以及
•七个配送牙科和动物保健品的履约中心(加利福尼亚州、佛罗里达州、印第安纳州、爱荷华州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和华盛顿州)。
大约90%的PLSI履行中心空间被拥有。
牙科
牙科部门总部设在我们的主要执行办事处,在美国39个州的大约59个地点和加拿大的9个地点设有销售和行政办事处,其中大部分是租赁的。加拿大的运营由位于魁北克和艾伯塔省的履行中心提供支持。此外,这个部门还运营着位于伊利诺伊州的帕特森技术中心(Patterson Technology Center),这是一个占地10万平方英尺的设施。
动物健康
除了PLSI运营的地点外,Patterson Animal Health在美国、加拿大和英国还有大约100家物业,其中大部分是租赁的。*在美国,这些物业分布在27个州的86个地点,包括履约中心、仓储地点、销售和行政办公室、零售店和呼叫中心。运营由位于艾伯塔省和安大略省的两个实施中心提供支持。该部门在英国的运营由特伦特河畔斯托克的一个主要分销设施和另外九个用作英国各地二级分销点的仓库提供支持。该部门的总部位于科罗拉多州的租赁办公室。
项目3.法律程序
我们不时卷入诉讼、行政诉讼、政府传票和政府调查(在某些情况下,可能涉及我们达成和解协议或同意法令),涉及反垄断、商业、环境、产品责任、知识产权、监管、就业歧视、证券和其他事项,包括正常业务过程中产生的事项。任何法律程序的结果都不能肯定地预测,因为这类事情本身就是不确定的。在一些问题上可能会寻求重大损害赔偿或处罚,而一些问题可能需要数年时间才能解决。
当我们很可能已经承担了债务,并且损失金额可以合理估计时,我们就应计这些事项。除非另有说明,就下述具体法律程序和索赔而言,损失的金额或范围或可能的损失不可合理估计。部分或全部这些事项的不利结果可能会导致针对我们的重大金钱损害或禁令救济,这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。在不利结果的影响成为可能并可合理评估的期间,我们的财务报表也有可能受到重大不利影响。
2012年8月31日,Archer and White Sales,Inc.(“Archer”)对Henry Schein,Inc.提起诉讼。达纳赫公司及其子公司Dental Equipment,LLC,Kavo Dental Technologies,LLC和Dental Image Technologies Corporation(统称为“Danaher被告”)在美国德克萨斯州东区地区法院提起民事诉讼,编号2:12-CV-00572-JRG,根据谢尔曼法案第1节提起反垄断诉讼,以及德克萨斯州自由企业反垄断法。阿彻指控一家未具名的公司Henry Schein与丹纳赫的被告之间密谋终止或限制阿彻的分销权。2017年8月1日,Archer提交了修改后的起诉书,增加了Patterson Companies,Inc.和Benco Dental Supply Company作为被告,并指控Henry Schein,Patterson,Benco和非被告Burkhart Dental Supply Company,Inc.密谋施压,同意招募他们的共同供应商,包括Danaher被告,通过减少Archer的分销区域并最终终止,加入操纵价格的阴谋和抵制。阿切尔寻求禁制令救济,并要求赔偿金额在审判中得到证明,利息和费用(包括律师费)共同和个别增加三倍。2018年6月25日,美国最高法院批准移审,以审查Danaher被告提出的仲裁问题,从而继续2018年3月实施的案件暂缓审理。2018年10月29日,最高法院听取口头辩论。2019年1月8日,最高法院发布已公布的裁决,撤销美国第五巡回上诉法院的判决,并将此案发回第五巡回法院,根据最高法院的意见,就第二个仲裁问题进行进一步诉讼。第五巡回法庭于2019年5月1日听取了口头辩论。2019年8月14日, 第五巡回法院确认了地区法院的裁决,即仲裁条款不适用于这起诉讼。2020年1月15日,我们原则上与阿彻达成和解协议。2020年3月23日,我们与阿彻达成和解,2020年3月31日,针对帕特森的诉讼被驳回。
2018年3月28日,普利茅斯县退休系统(普利茅斯)对帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)提起联邦证券集体诉讼。及其前首席执行官斯科特·P·安德森和前首席财务官安·B·古吉诺在美国明尼苏达州地区法院提起诉讼,案件标题为普利茅斯县退休系统诉帕特森公司,斯科特·P·安德森和安·B·古吉诺,案件编号0:18-cv-00871 mjd/ser。2018年11月9日,起诉书被修改,增加了前首席执行官詹姆斯·W·威尔茨(James W.Wiltz)和前首席财务官R·斯蒂芬·阿姆斯特朗(R.Stephen Armstrong)作为个人被告。在修改后的起诉书中,普利茅斯代表在2013年6月26日至2018年2月28日期间购买或以其他方式收购帕特森普通股的所有个人或实体指控,帕特森违反了联邦证券法,未能披露帕特森的收入和收益“被被告与其所谓的竞争对手本科(Benco)和舍恩(Schein)的非法反竞争计划人为夸大,以防止形成购买集团,允许其办公室从业人员的客户利用与大型公司享有的定价安排相同或相当的定价安排在其集体诉讼中,普利茅斯对帕特森提出了一项指控,指控其违反了1934年证券交易法第10(B)条及其颁布的第10b-5条,并对个别被告提出了第二项相关指控,指控其违反了交易法第20(A)条。普利茅斯要求补偿性损害赔偿、判决前和判决后的利息以及合理的律师费和专家证人费和费用。2018年8月30日,格温内特县公职人员退休系统和普利茅斯县退休系统、彭布罗克松消防员警官养老基金、中央劳动者养老基金被任命为首席原告。2019年1月18日, 帕特森和个别被告提出动议,要求驳回修改后的申诉。2019年7月25日,美国治安法官发布报告和建议,部分批准和部分驳回驳回动议。除其他事项外,报告和建议还建议驳回针对个人被告安·B·古吉诺(Ann B.Gugino)、R·斯蒂芬·阿姆斯特朗(R.Stephen Armstrong)和詹姆斯·W·威尔茨(James W.Wiltz)的所有索赔。2019年9月10日,区法院采纳了治安法官的报告和建议。虽然诉讼结果本身并不明朗,但我们认为这宗集体诉讼是没有理据的,我们在这宗诉讼中极力为自己辩护。我们预计这件事不会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。Patterson还收到并回应了根据明尼苏达州商业公司法§302A.461检查与证券集体诉讼和某些反垄断诉讼中提出的问题有关的公司账簿和记录的请求。
在2019年第一季度,美国弗吉尼亚州西区检察官办公室(USAO-WDVA)通知我们,我们的子公司动物健康国际公司(Animal Health International,Inc.)已被指定为刑事调查目标。这项调查最初涉及国际动物健康组织违反联邦法律,向弗吉尼亚州和田纳西州未获许可接收处方动物保健品的某些人和/或地点销售处方药动物保健品。在被USAO-WDVA联系后,帕特森聘请了外部法律顾问,并开始了内部调查。从那时起,我们提供了响应大陪审团传票和自愿提交的文件。2018年12月,作为我们内部调查的结果,我们自愿建议USAO-WDVA,动物健康国际公司向弗吉尼亚州和田纳西州的最终用户客户发运的一些处方药动物保健品是从仓库而不是药房发货的。此后,作为我们内部调查的一部分,我们对动物健康国际在美国所有50个州的分销和许可做法进行了全面审查。那次审查发现了其他州的合规问题,我们于2019年4月自愿向USAO-WDVA披露了这些问题。我们的董事会成立了一个特别调查委员会来监督和进行调查,在全公司范围内审查我们的许可、配药、分销和相关的销售做法,并向董事会和美国食品药品监督管理局(USAO-WDVA)报告调查结果。作为内部调查的结果,我们在全公司范围内修改了我们的许可、配药、分销和相关销售流程。我们与USAO-WDVA达成了一项协议,解决了联邦政府对动物健康国际和其他不合规的许可、配药, 在调查期间披露的分销和相关销售流程。根据协议条款,动物健康国际在2020财年第四季度支付了总计5280万美元的刑事罚款和没收,动物健康国际承认了与其未能遵守与处方药动物保健品销售相关的联邦法律有关的联邦食品、药物和化妆品法案下的严格责任轻罪。此外,国际动物健康公司和帕特森公司就调查期间披露的其他不合规的许可、配药、分销和相关销售流程签订了不起诉协议,并承诺从签署不起诉协议之日起到未来三个完整财年期间,进行额外的合规计划增强,并提供合规认证。量刑听证会于2020年5月4日举行,法院进入了国际动物健康组织为期一年的试用期。我们在截至2019年10月26日的三个月和六个月的公司部门记录了5830万美元的准备金,以计入当时预期的此事和解以及某些相关成本和支出。这件事可能会继续转移管理层的注意力,使我们名誉受损。我们还可能受到其他罚款或处罚、公平补救(包括但不限于暂停、
吊销或不续签执照)和诉讼。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
2018年10月1日,萨莉·彭伯顿(Sally Pemberton)作为名义被告对帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)以及以下帕特森公司的前任和现任高管和董事提起股东派生诉讼:斯科特·安德森(Scott Anderson)、安·古吉诺(Ann Gugino)、马克·沃尔奇克(Mark Walchirk)、约翰·巴克(John Buck)、亚历克斯·布兰科(Alex Blanco)、乔迪·费尔根(Jody Feragen)、萨琳娜·林(Sarena Lin)、艾伦·鲁德尼克(Ellen Rudnick)、尼尔·施里姆舍(Neil Schrimsher)、莱斯·文尼(Les Vinney原告代表帕特森派生地声称,帕特森与本科和亨利·舍恩“参与[d]在一场限制贸易的阴谋中,两家公司同意拒绝提供折扣价或以其他方式与GPO谈判,同意确定牙科用品和设备的利润率,同意不挖走对方的客户或销售代表,并同意阻止竞争对手分销商的进入和扩张。原告进一步指控,个别被告未能向公众披露帕特森涉嫌的“反垄断不当行为”,据称导致帕特森以人为夸大的价格回购4.128亿美元的自家股票。在衍生品起诉书中,原告对个别被告提出六项指控:(I)违反受托责任;(Ii)浪费公司资产;(Iii)不当得利;(Iv)违反交易法第14(A)条;(V)违反交易法第10(B)条和第10b-5条;以及(Vi)违反交易法第20(A)条。原告要求补偿性损害赔偿,包括判决前和判决后的利息、费用、支出和合理的律师费、专家费、费用和费用,并要求个别被告作出赔偿的命令,并指示帕特森“采取一切必要行动,改革和改善其公司治理和内部程序”。2019年9月10日,尊敬的帕特里克·J·希尔茨阁下在没有偏见的情况下驳回了这起诉讼,因为原告没有向帕特森董事会提出诉前要求。2019年10月31日,帕特森董事会收到一份书面要求,要求根据彭伯顿最初在起诉书中提出的指控,对其高管和董事提起诉讼。根据这一要求,并在与法律顾问协商后,董事会通过了一项决议,从2020年3月16日起生效,任命约翰·马西森教授和尊敬的乔治·麦冈尼格尔(George McGunnigle), 亨内平县地区法院退休法官,根据明尼苏达州法规第302A.241条作为特别诉讼委员会。根据该决议,特别诉讼委员会完全有权调查这一要求,分析帕特森的合法权利或补救措施,决定是否应该追求这些权利或补救措施,并代表帕特森回应彭伯顿女士。
2018年8月28日,基尔斯滕·约翰森(Kirsten Johnsen)作为名义被告对帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)以及以下帕特森公司的前任和现任高管和董事提起股东派生诉讼:斯科特·安德森(Scott Anderson)、安·古吉诺(Ann Gugino)、詹姆斯·威尔茨(James Wiltz)、约翰·巴克(John Buck)、乔迪·费尔根(Jody Feragen)、艾伦·鲁德尼克(Ellen Rudnick)、莱斯·文尼(Les Vinney)、尼尔·施里姆舍尔(Neil Schrimsher)、萨琳娜·林、哈罗德·斯拉夫金、亚历克斯·布兰科和马克·沃尔奇克原告代表帕特森推导地声称,帕特森“通过与Henry Schein和Benco签订协议,(I)固定牙科用品和设备的利润率;(Ii)通过威胁和实际的集体抵制,阻止利润率较低、价格较低的竞争对手牙科分销商的进入和扩张,从而抑制了牙科用品和设备的价格竞争,并保持了超竞争性的价格。”原告进一步指控,个别被告未能向公众披露帕特森涉嫌的“价格操纵计划”,据称“导致帕特森以人为抬高的价格回购了价值超过4.128亿美元的自家股票”。在衍生品起诉书中,原告对个别被告提出三项指控:(I)违反受托责任;(Ii)浪费公司资产;以及(Iii)不当得利。原告寻求补偿性损害赔偿、法律允许的公平和禁制性救济、费用、支出和合理的律师费、会计费和专家费、成本和费用,并要求个别被告作出赔偿的命令,并指示帕特森“采取一切必要行动,改革和改善其公司治理和内部程序”。2019年2月19日, 亨内平县地区法院下令搁置这起诉讼,等待萨利·彭伯顿提起的上述案件得到解决。2019年9月10日,尊敬的帕特里克·J·希尔茨彭伯顿原告未向帕特森董事会提出诉前要求。2019年11月5日,约翰森的被告以原告未能提出诉前要求或以其他方式适当抗辩要求徒劳为由,采取行动驳回此类诉讼。2019年12月12日,鉴于彭伯顿,被告和约翰森签订了一项自愿解雇约翰森诉讼,法院于2019年12月13日批准。2020年4月27日,帕特森董事会收到一份书面要求,要求根据约翰森女士最初在起诉书中提出的指控,对其高管和董事提起诉讼。委员会现正检讨有关需求,并决定如何处理。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
帕特森公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易®在“PDCO”的符号下
持票人
2020年6月16日,登记在册的普通股持有人人数为1789人。帕特森公司普通股的转让代理是明尼苏达州门多塔高地101号套房1110Centre Pointe Curve,EQ Shareowner Services,邮编:55120。
分红
在2020财年,全年支付了每股0.26美元的季度现金股息。我们目前预计未来将支付季度现金股息,但未来的任何股息支付都将有待董事会的批准,这将取决于我们的收益、资本要求、经营业绩和财务状况,以及适用的法律、监管限制、行业惯例和我们董事会认为相关的其他业务考虑因素。根据我们的债务协议,我们还必须遵守各种金融契约,包括维持杠杆率和利息覆盖率。我们将来可能招致的债务协议条款也可能包含类似的公约。因此,不能保证我们将来会以同样的速度支付股息,或者根本不会。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息,见第三部分,第212项。
发行人购买股权证券
2018年3月13日,董事会批准了一项5亿美元的股票回购计划,直至2021年3月13日。在2020财年,根据股票回购计划没有回购股票。
性能图表
下图将2015年4月25日至2020年4月25日市场收盘时投资100美元的累计股东回报与同期投资于标准普尔500指数和标准普尔500医疗指数的相同金额的累计回报进行了比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | | | | | | | |
| 4/25/2015 | | 4/30/2016 | | 4/29/2017 | | 4/28/2018 | | 4/27/2019 | | 4/25/2020 |
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.) | 100.00 | | | 91.75 | | | 96.24 | | | 53.03 | | | 51.21 | | | 37.87 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 99.69 | | | 117.55 | | | 134.24 | | | 150.80 | | | 148.44 | |
标准普尔500医疗保健指数 | 100.00 | | | 95.38 | | | 105.00 | | | 118.31 | | | 128.29 | | | 148.21 | |
第6项:选定的合并财务数据
(以千为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | | | | | |
| 2020年4月25日(1) | | 2019年4月27日(2) | | 2018年4月28日(3) | | 2017年4月29日(4) | | 2016年4月30日(5) |
运营报表数据: | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 5,490,011 | | | $ | 5,574,523 | | | $ | 5,465,683 | | | $ | 5,593,127 | | | $ | 5,386,703 | |
销售成本 | 4,292,601 | | | 4,383,748 | | | 4,266,317 | | | 4,291,730 | | | 4,063,955 | |
毛利 | 1,197,410 | | | 1,190,775 | | | 1,199,366 | | | 1,301,397 | | | 1,322,748 | |
营业费用 | 1,094,474 | | | 1,053,059 | | | 979,477 | | | 1,013,469 | | | 975,035 | |
商誉减值 | 675,055 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
营业(亏损)收入 | (572,119) | | | 137,716 | | | 219,889 | | | 287,928 | | | 347,713 | |
其他费用,净额 | (18,288) | | | (31,488) | | | (40,626) | | | (37,047) | | | (46,020) | |
(亏损)税前收入 | (590,407) | | | 106,228 | | | 179,263 | | | 250,881 | | | 301,693 | |
所得税(福利)费用 | (1,040) | | | 23,352 | | | (21,711) | | | 77,093 | | | 116,009 | |
持续经营的净(亏损)收入 | (589,367) | | | 82,876 | | | 200,974 | | | 173,788 | | | 185,684 | |
非持续经营的净(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | (2,895) | | | 1,500 | |
净(亏损)收入 | (589,367) | | | 82,876 | | | 200,974 | | | 170,893 | | | 187,184 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (921) | | | (752) | | | — | | | — | | | — | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的净(亏损)收入 | $ | (588,446) | | | $ | 83,628 | | | $ | 200,974 | | | $ | 170,893 | | | $ | 187,184 | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的稀释(亏损)每股收益: | | | | | | | | | |
持续运营 | $ | (6.25) | | | $ | 0.89 | | | $ | 2.16 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.90 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | (0.03) | | | 0.01 | |
每股摊薄(亏损)净收益 | $ | (6.25) | | | $ | 0.89 | | | $ | 2.16 | | | $ | 1.79 | | | $ | 1.91 | |
加权平均股份-稀释 | 94,154 | | | 93,484 | | | 93,094 | | | 95,567 | | | 97,902 | |
每股普通股股息 | $ | 1.04 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.90 | |
资产负债表数据: | | | | | | | | | |
营运资金 | $ | 467,867 | | | $ | 728,651 | | | $ | 864,343 | | | $ | 899,662 | | | $ | 918,206 | |
总资产 | 2,715,350 | | | 3,269,269 | | | 3,471,664 | | | 3,507,913 | | | 3,520,804 | |
长期债务总额 | 587,766 | | | 725,341 | | | 922,030 | | | 998,272 | | | 1,022,155 | |
股东权益 | 836,444 | | | 1,480,507 | | | 1,461,790 | | | 1,394,433 | | | 1,441,746 | |
请参阅本年度报告表格10-K第8项中的合并财务报表附注。
(1)2020财年的运营费用包括第一季度与诉讼和解有关的1770万美元的成本和开支,以及第二季度与美国弗吉尼亚州西区检察官办公室当时可能达成的调查和解有关的5830万美元的成本和开支。在2020财年,我们还在动物健康部门记录了总计6.751亿美元的非现金税前商誉减值费用。商誉减值不能完全减税。
(2)2019财年运营费用包括与诉讼和解相关的税前费用2830万美元。
(3)2018财年包括与美国政府颁布全面税收立法相关的7660万美元的临时离散净税收优惠。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注11。
(4)2017财年,我们在运营费用中记录了与分销协议无形资产相关的3630万美元的非现金减值费用。
(5)2015年6月,我们收购了动物健康国际公司。在我们被收购之前,动物健康国际公司。在截至2015年3月的12个月中,销售额和扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益分别为15亿美元和6800万美元。在这次收购中,我们产生了1370万美元的税前交易成本,或每股稀释后0.11美元。同样在2016财年,我们批准了约2.0亿美元的外国收益一次性汇回国内。这一次
汇回降低了为收购动物健康国际公司提供资金的总体成本。此外,作为出售Patterson Medical的一部分,Patterson Medical的某些外国现金被要求汇回国内。2016财政年度记录了遣返带来的1230万美元的持续业务税影响。
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
概述
我们2020财年的财务信息在本管理层的讨论和分析以及综合财务报表和相关说明中进行了总结。以下背景资料可供读者参考,以协助审阅本公司的财务资料。
我们提出了三个需要报告的部门:牙科、动物健康和公司。牙科和动物健康是战略业务部门,为不同的客户群提供类似的产品和服务。牙科公司为北美各地的牙科医生和牙科实验室提供几乎全套的消耗性牙科产品、设备和软件、交钥匙数字解决方案和增值服务。动物健康公司是北美和英国领先的全线动物保健品分销商,向生产动物和宠物伴侣市场提供动物保健品、服务和技术。我们的公司部门由一般和行政费用组成,包括信息技术、财务、法律、人力资源和设施等领域的家庭办公室支持成本。此外,客户融资和其他杂项销售在公司业绩中报告。
动物保健业务的营业利润率远低于牙科业务。虽然与牙科业务相比,动物保健业务的运营费用较低,但由于销售医药产品的毛利率普遍较低,动物保健业务的毛利率大幅降低。
我们按照52-53周的会计惯例运作,我们的财政年度将在4月份的最后一个星期六结束。2020财年、2019年和2018财年分别于2020年4月25日、2019年4月27日和2018年4月28日结束,所有年份均为52周。2021财年将于2021年4月24日结束,为期52周。
我们认为,我们的业务有几个重要方面对分析有用,包括:(1)我们运营的各个市场的增长;(2)内部增长;(3)通过收购实现增长;以及(4)继续专注于控制成本和提高效率。管理层将内部增长定义为一段时期内净销售额的增长,根据会计年度中周数的差异进行调整,不包括货币汇率变化的影响,也不包括我们收购的业务在交易日期后12个月内的净销售额。
影响我们结果的因素
新冠肺炎。新冠肺炎疫情,包括政府当局为应对病毒而采取的关闭和其他措施,对我们的业务产生了重大影响。截至2020年3月,我们牙科和动物健康部门的销售额同比增长。与2019年4月相比,2020年4月,我们的牙科部门销售额下降了约71%,我们的动物健康部门销售额下降了约9%。此外,与2019年4月相比,2020年4月的运营费用也大幅下降,因为某些可变费用随着销售额的下降而下降。
商誉减值。在2020财年第四季度,我们在我们的动物健康部门记录了总计6.751亿美元的非现金税前商誉减值费用(“商誉减值”),这些费用不能完全扣税。动物健康报告单位的公允价值低于其账面价值的主要原因是管理层减少了对未来现金流的估计。未来现金流受到未来销售量和营业利润率下降的影响。销售量估计反映了我们最近的销售趋势。根据我们市场目前的趋势,未来的营业利润率预计会更低。这些趋势是由客户和供应商整合推动的。在我们的年度商誉减值测试之后,我们的动物健康报告部门的公允价值进一步下降,这是由于管理层在销售额下降的推动下对未来现金流的估计进一步减少,以及EBITDA倍数比可比公司减少所致。这些预估和市场倍数受到新冠肺炎的负面影响。由于呆在家里和避难所订单到位,以及肉类加工厂关闭,动物保健业的销售量有所下降。我们对该业务部门未来现金流的估计反映了新冠肺炎的长期影响。
应收账款证券化计划。*在2019财年和2020财年,我们与三菱UFG银行有限公司签订了应收账款采购协议。(“MUFG”)。根据这些协议,三菱UFG作为代理促进
向若干非关联金融机构(“买方”)出售若干Patterson应收账款(“应收账款”)。
出售该等应收账款所得款项包括现金及递延购买价(“DPP”)应收账款。2019财年的最初交易是出售2.376亿美元的应收账款净额。从这笔交易中,我们获得了1.71亿美元的现金。最初出售的收益主要用于减少债务。截至2020年1月25日,2020财年的交易使我们的应收账款净额减少了1.201亿美元,现金增加了2900万美元。截至2020年4月25日,应收账款购买协议下的最高可用金额为2.0亿美元,其中2.0亿美元已使用。截至2020年4月25日,民进党应收账款为1.173亿美元。
DPP应收账款最终由Patterson在收取出售给买方的相关应收账款后变现。应收DPP款项确认为综合现金流量表内投资活动提供的现金净额增加,而综合现金流量表内经营活动提供的现金净额则相应减少。
投资收益。在2020财年,我们记录了3430万美元的税前收益,这与我们的一项投资(“投资收益”)有关。这一收益是基于这项投资中优先股的销售价格,与我们拥有的优先股相似,并根据清算偏好的不同进行了调整。
提前偿还债务。在2020财年,我们偿还了总额为3.738亿美元的某些债务(“提前还债”)。因此,我们在2020财年记录了900万美元的税前非现金费用。这笔费用与2014年1月远期利率互换协议和加速摊销发债成本有关。
2020财年美国检察官办公室法律储备在2020财年第二季度,我们发生了5830万美元的成本和开支(“2020财年美国检察官办公室法律储备”),这与当时可能达成的弗吉尼亚州西区检察官办公室的调查和解有关。有关更多信息,请参阅“第一部分,第3项.法律诉讼”。
2020财年法律储备。在2020财年第一季度,我们与SourceOne Dental,Inc.的诉讼和解相关的费用为1770万美元。
2019财年法律储备。2018年9月,我们签署了一项协议,解决了名为Re Dental Supplies反垄断诉讼的诉讼。根据和解条款,在初步法院批准后,我们向第三方托管支付了2830万美元。这些资金将在法院最终批准和解协议后释放给和解基金管理人,和解协议是在2019年6月24日举行的公平听证会上获得批准的。我们在2019财年第一季度建立了2830万美元的税前准备金,用于解决这一问题。
美国的税制改革。2017年12月,美国政府颁布了全面的税收立法,俗称《税法》。税法通过降低美国联邦公司税率和实施地区税制等措施,对未来正在进行的美国联邦公司所得税进行了重大修订。自2018年1月1日起,税法将美国联邦企业税率从35.0%降至21.0%。在截至2018年4月28日的财年中,我们的混合率约为30.5%。在2018财年,这些影响导致了7660万美元的临时离散净税收优惠,其中包括8190万美元的美国递延税资产和负债的临时税收优惠,400万美元的未汇出外国收益的一次性过渡税的税收支出,以及120万美元的本年度分配的预扣税。
运营结果
下表以净销售额的百分比汇总了我们的结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 78.2 | | | 78.6 | | | 78.1 | |
毛利 | 21.8 | | | 21.4 | | | 21.9 | |
营业费用 | 19.9 | | | 18.9 | | | 17.9 | |
商誉减值 | 12.3 | | | — | | | — | |
营业(亏损)收入 | (10.4) | | | 2.5 | | | 4.0 | |
其他费用,净额 | (0.4) | | | (0.6) | | | (0.7) | |
(亏损)税前收入 | (10.8) | | | 1.9 | | | 3.3 | |
所得税(福利)费用 | (0.1) | | | 0.4 | | | (0.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
净(亏损)收入 | (10.7) | | | 1.5 | | | 3.7 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的净(亏损)收入 | (10.7) | % | | 1.5 | % | | 3.7 | % |
2020财年与2019财年的比较
净销售额.2020财年合并净销售额为54.9亿美元,比2019财年的55.745亿美元下降了1.5%。汇率变化对2020财年的销售额产生了约0.4%的不利影响。
2020财年牙科部门销售额下降4.1%,从2019财年的21.918亿美元降至21.019亿美元。外汇汇率变化对2020财年的销售额产生了约0.1%的不利影响。2020财年,消费品销售额下降6.5%,设备和软件销售额下降2.5%,其他服务和产品销售额增长2.2%。在2020年3月16日美国牙科协会宣布全国牙医推迟选择性程序以应对新冠肺炎在全国的传播后,由于强制和建议关闭,牙科部门的销售在2020年财年第四季度受到了新冠肺炎大流行的负面影响。
动物健康部门的销售额从2019年的33.545亿美元下降到2020财年的33.363亿美元,降幅为0.5%。汇率变化对2020财年的销售额产生了0.6%的不利影响。以前以毛计确认的某些产品的销售额在2020财年按净额确认,因此估计对销售造成了0.3%的不利影响。在2020财年第四季度,动物健康部门的销售额也受到了新冠肺炎的负面影响。动物保健业由于呆在家里和庇护所就位订单而经历了销售量的减少。
毛利. 合并毛利率比上年增长40个基点,达到21.8%。牙科和动物保健部门的毛利率都有所增加。此外,更大比例的销售额来自我们的公司部门销售,从而导致更高的综合毛利率。
营业费用。2020财年的综合运营费用为10.945亿美元,比上一财年的10.531亿美元增长4.0%。我们在2020财年产生了更高的运营费用,主要是因为2020财年的法律费用和和解费用比2019年高出4090万美元。
商誉减值。在2020财年,我们在动物健康部门记录了总计6.751亿美元的商誉减值费用。
营业(亏损)收入.2020财年的综合运营亏损为5.721亿美元,而2019财年的运营收入为1.377亿美元,占销售额的2.5%。2019财年营业(亏损)收入的变化是由2020财年商誉减值和更高的法律费用和和解推动的。
2020财年,牙科部门的营业收入为1.683亿美元,比2019年减少了1090万美元。这一下降主要是由净销售额下降推动的,但部分被运营费用下降所抵消。
动物健康部门2020财年的运营亏损约为5.947亿美元,而2019财年的运营收入为8150万美元。这一变化主要是由2020财年的商誉减值推动的。
2020财年企业部门运营亏损1.457亿美元,而2019财年亏损1.23亿美元。这一变化主要是由更高的法律费用和和解推动的,但部分被2020财年录得的更高的净销售额所抵消。
其他收入(费用),净额. 2020财年其他净支出为1830万美元,而2019年为3150万美元。由于投资收益,2020财年其他净费用较低,但部分被我们用来对冲利率波动的利率掉期协议产生的亏损所抵消,利率波动影响了我们与客户融资合同相关的净销售额。此外,在提前偿还债务的推动下,2020财年的利息支出较高,但部分被较低的长期债务所抵消。
所得税(福利)费用. 2020财年,所得税优惠为100万美元,税前亏损5.904亿美元。商誉减值和2020财年美国检察官办公室法律储备不能完全扣除。2019财年实际所得税率为22.0%。
可归因于Patterson Companies,Inc.的净(亏损)收入和(亏损)每股收益. 可归因于Patterson Companies Inc.的净亏损。2020财年为5.884亿美元,而帕特森公司(Patterson Companies Inc.)的净收入为5.884亿美元。2019年为8360万美元。2020财年稀释后每股亏损为6.25美元,而2019财年稀释后每股收益为0.89美元。2020财年加权平均稀释股份为94,154,000股,而2019财年为93,484,000股。2020财年和2019财年的现金股息为每股普通股1.04美元。
2019财年与2018财年比较
请参阅我们2019年6月26日提交的Form 10-K 2019年年度报告中的项目7。
流动性与资本资源
2020年财年,运营活动提供的净现金(用于)为243.5美元,而2019年和2018年财年分别为4,820万美元和1.789亿美元。2020财年在经营活动中使用的净现金主要是由于我们的应收账款证券化计划的影响,但被营运资本的减少部分抵消,营运资本的减少主要是由应付账款的增加推动的。2019财年运营活动提供的净现金主要是由营运资本减少推动的,但部分被我们应收账款证券化计划的影响所抵消。在2018财年,我们来自运营活动的现金流主要由净收入推动。
2020财年,投资活动提供的净现金为4.991亿美元,而2019财年和2018财年分别为3.407亿美元和1700万美元。2020财年、2019年和2018财年的递延采购价格应收账款分别为5.409亿美元、4.024亿美元和4970万美元。2020财年、2019年和2018财年的资本支出分别为4180万美元、6070万美元和4330万美元。2019年的资本支出包括将租赁物业转换为自有物业的1490万美元投资。我们预计2021财年的资本支出总额约为5000万美元。
2020财年用于融资活动的净现金为2.712亿美元。现金的使用主要包括4.608亿美元用于偿还长期债务,1.004亿美元用于股息支付。2019年12月,我们签订了一项3.0亿美元的优先无担保定期贷款安排,如下所述。2019财年用于融资活动的净现金为3.552亿美元。现金的使用主要包括2.495亿美元用于偿还长期债务,9950万美元用于股息支付。2018财年用于融资活动的净现金为2.302亿美元。现金的使用主要包括1.648亿美元用于偿还长期债务,9920万美元用于股息支付和8750万美元用于股票回购。2018年3月,我们发行了本金总额为1.5亿美元的固定利率优先票据,2028财年到期。收益用于偿还2018年3月到期的1.5亿美元优先票据,这包括在上述1.648亿美元的债务偿还中。
在2020财年,全年支付了每股0.26美元的季度现金股息。我们目前预计未来将支付季度现金股息,但未来的任何股息支付都将有待董事会的批准,这将取决于我们的收益、资本要求、经营业绩和财务状况,以及适用的法律、监管限制、行业惯例和我们董事会认为相关的其他业务考虑因素。根据我们的债务协议,我们还必须遵守各种金融契约,包括维持杠杆率和利息覆盖率。管理我们可能招致的债务的协议条款
未来也可能包含类似的公约。因此,不能保证我们将来会以同样的速度支付股息,或者根本不会。
在2017财年,我们签订了经修订的信贷协议(“经修订的信贷协议”),包括2.951亿美元的定期贷款和7.5亿美元的循环信贷额度。2019年3月,我们永久性地将循环信贷额度下的能力降低到5.0亿美元。借款利息是可变的,以基本利率加利差来确定。这一利差,以及贷款中未使用部分的承诺费,是基于我们的杠杆率,如修订的信贷协议中所定义的。在截至2019年10月26日的季度内,我们偿还了无担保定期贷款项下剩余的8160万美元。截至2020年4月25日,经修订的信贷协议下无未偿还金额无担保定期贷款或循环信贷额度。于2019年4月27日,根据经修订信贷协议,未偿还金额为8710万美元,利率为3.73%的无担保定期贷款,而经修订信贷协议循环信贷额度下并无未偿还金额。定期贷款和循环信用额度不晚于2022年1月到期。
于2019年12月,我们签订了一份优先无担保定期贷款协议(“定期贷款协议”),包括一笔3.0亿美元的定期贷款。借款利息是可变的,以基本利率加利差来确定。这一价差是基于我们的杠杆率,如条款融资协议中所定义的。所得款项用于偿还若干现有债务、支付与定期融资协议有关的费用及开支,以及为我们的持续营运资金及其他一般公司用途提供资金。定期贷款将不晚于2022年12月20日到期。截至2020年4月25日,定期贷款项下未偿还的资金为3.0亿美元,利率为1.87%。
在截至2020年1月25日的季度中,我们偿还了总计3.738亿美元的某些债务。有关偿还的更多细节,请参阅合并财务报表附注6。
2018年3月13日,董事会批准了一项5亿美元的股票回购计划,直至2021年3月13日。截至2020年4月25日,在当前的回购授权下,仍有5亿美元可用。
截至2020年4月25日,我们有7790万美元的现金和现金等价物,其中4680万美元在外国银行账户。有关我们打算将这些资金永久再投资的进一步信息,请参阅合并财务报表附注11。截至2020年4月25日的现金和现金等价物中包括2180万美元的现金,这些现金是从之前出售的客户融资安排中收取的,这些安排尚未与第三方结算。有关详细信息,请参阅合并财务报表附注7。我们预计,运营中使用的资金、递延收购价格应收账款的收取、现有现金余额和现有债务安排下的信贷可用性将足以满足我们的营运资金需求,并为下一财年的业务提供资金。
2020年5月,我们要求使用我们修订的信贷协议循环信贷额度,导致循环信贷安排下的未偿还总额为4.5亿美元,占可用全部金额的90%。本公司选择提取循环信贷额度,以增加其现金状况并提供财务灵活性,以考虑到当前的经济状况和与新冠肺炎疫情有关的不确定性。所得资金用于营运资金和其他一般企业用途。
作为我们应对新冠肺炎疫情的广泛努力的一部分,我们实施了降低成本的措施,包括在2020年5月1日至2020年7月31日期间,通过高管将经理级员工的基本工资削减10%至35%。
我们预计将继续从出售设备融资合同中获得流动性。帕特森将我们很大一部分财务合同(见下文)出售给由第三方银行管理的商业票据融资渠道,因此,商业票据间接成为帕特森的重要流动性来源。由于我们财务合同的质量和我们的财务实力,帕特森被允许参与这条管道。如果我们的财务实力下降到使我们无法参与这一设施或其他类似设施的水平,现金流可能会受到损害。此外,我们无法控制的市场条件可能会对我们出售合同的能力产生不利影响。
客户融资安排
为了方便我们的客户,我们提供几种不同的融资方案,包括第三方计划和帕特森赞助的计划。对于第三方项目,我们充当客户和第三方融资实体之间的促进者,不会持续参与融资交易。根据帕特森法案-
通过赞助计划,信誉良好的客户购买的设备最高可获得100万美元的融资。我们通常在正常的业务过程中将客户的融资合同出售给外部金融机构。我们目前有两种销售合同的安排。
首先,我们根据与三菱UFG银行有限公司达成的一项协议运营,将我们的部分设备融资合同出售给商业票据管道。(“MUFG”)作为代理人。我们利用PDC Funding,一家合并的全资子公司,满足参与商业票据渠道的要求。我们在出售给三菱UFG时收到合同收益。根据与三菱UFG达成的协议,截至2020年4月25日的产能为5.25亿美元。
第二,我们维持与第五第三银行(“第五第三银行”)的协议,根据该协议,第五第三银行购买客户的融资合同。PDC Funding II是一家合并的全资子公司,向Five Third出售融资合同。我们在出售给Five Third时收到合同收益。根据与Five Third达成的协议,截至2020年4月25日,该公司的产能为1亿美元。
我们的融资业务在合并财务报表附注8中有更详细的描述。
合同义务
截至2020年4月25日,我们的合同义务摘要如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年到期付款 | | | | | | | | |
| 总计 | | 低于 1年 | | 1至3年 | | 3-5年 | | 多过 5年 |
长期债务本金 | $ | 591,250 | | | $ | — | | | $ | 400,750 | | | $ | 150,500 | | | $ | 40,000 | |
长期债务利息 | 59,834 | | | 16,158 | | | 26,684 | | | 12,444 | | | 4,548 | |
经营租赁 | 84,919 | | | 33,195 | | | 41,710 | | | 9,137 | | | 877 | |
总计 | $ | 736,003 | | | $ | 49,353 | | | $ | 469,144 | | | $ | 172,081 | | | $ | 45,425 | |
截至2020年4月25日,我们对不确定税收头寸(包括利息和罚款)的总负债为1370万美元。我们无法合理估计负债在较长时期内增减的金额,也无法合理估计负债是否需要现金清偿。因此,这些数额已被排除在合同债务表之外。
有关我们合同义务的更完整描述,请参阅合并财务报表附注7和11。
展望
新冠肺炎疫情和应对措施对我们的业务产生了重大影响。2020年3月,根据美国牙科协会(American Dental Association)、美国兽医协会(American Veterinary Medical Association)和这些组织的州级同行的建议,各牙科和兽医办公室宣布,他们只进行紧急或有限的程序,并重新安排了健康检查和其他可选程序。此外,许多州和国家对商业运营施加限制,以保护公众健康。截至2020年6月,这些措施在我们服务的一些地区已经取消,有时会受到社会距离和容量限制。然而,根据大流行的进展,一些州、市或县的卫生当局可能会强制或建议未来关闭。此外,即使牙科和兽医诊所在他们所在的地区开放营业,一些消费者可能会继续推迟选择性就诊。此外,由于失业增加和经济不确定性,大流行还对消费者支出和企业支出习惯产生了负面影响,所有这些都可能在第二波感染或未来事态发展时变得更加令人担忧。动物保健业也经历了由于呆在家里和庇护所就位订单以及肉类加工厂关闭而导致的销售量下降。
我们无法准确估计新冠肺炎将在多长时间和多大程度上继续影响我们的业务。虽然我们经历了需求下降的情况,但我们无法预测大流行将在多大程度上减少未来对牙医和兽医提供的服务的需求,这种需求下降对我们分销的牙科和伴生动物产品和服务的需求有何影响,或者大流行对美国、加拿大或英国的整体医疗基础设施和经济前景的影响。
除了对程序量的影响外,我们正在并可能经历新冠肺炎大流行造成的其他中断。例如,中断或潜在的中断包括限制我们的人员出差和接触客户以获得销售、服务和其他支持的能力;供应商中断;以及政府要求“在家避难”或其他渐进的缓解措施,这可能会进一步影响我们销售和服务我们分销产品的能力。此外,大流行和其他政府行动的经济影响可能会减少对食用动物产品的需求,从而对我们的生产动物供应业务造成不利影响。这些中断的总体影响可能会对我们的财务状况、现金流和运营结果产生实质性影响。然而,我们仍然相信我们业务的长期基本面和我们对客户的令人信服的价值主张。
营运资金管理
下表汇总了我们过去三个会计年度的平均应收账款天数、未付销售额和年平均存货周转率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
未完成销售天数 | 29.1 | | | 36.5 | | | 53.1 | |
库存周转率 | 5.4 | | | 5.3 | | | 5.2 | |
国外业务
我们的海外销售额来自加拿大的牙科业务,以及加拿大和英国的动物保健业务。货币汇率的波动对收益没有重大影响,因为这些波动影响了销售额、销售成本和运营费用。然而,汇率变化对2020财年和2019年的净销售额分别产生了2190万美元和2430万美元的不利影响,而对2018财年的净销售额产生了积极的影响2950万美元。货币汇率的变化是伴随着海外业务的风险,但对于我们的合并业务来说,这种风险并不被认为是重大的。
关键会计政策和估算
帕特森根据美国普遍接受的会计原则采用了各种会计政策来编制我们的综合财务报表。管理层认为,我们的政策是保守的,我们的理念是采用将不良事件对记录的资产和负债产生重大影响的风险降至最低的会计政策。然而,编制财务报表需要根据管理层当时可获得的信息,使用关于资产变现和负债清偿的估计和判断。在经济、技术和竞争条件下编制财务报表后发生的变化可能会对帕特森公司的资产和负债的记录价值产生重大影响。因此,财务报表使用者应阅读合并财务报表的所有附注,并意识到管理层目前未知的情况可能会在未来发展。这可能需要对已记录的资产或负债进行重大调整,以一致适用于我们在合并财务报表附注1中讨论的重要会计原则和政策。Patterson的财务业绩和状况也可能受到我们以前从未经历过的交易和事件的重大影响,我们也没有被要求为这些交易和事件制定会计政策或采用公认的会计原则。
收入确认-收入来自销售消耗性产品、设备和支持、软件和支持、技术服务部件和劳动力以及其他来源。收入在履行业绩义务时或作为履行义务时确认。当客户获得对商品或服务的控制权时,履行义务即告履行。
消耗品、设备、软件和零部件的销售在交货时记录,但销售条件为FOB装运点的情况除外,在这种情况下,销售记录在装运时记录。技术服务劳动是按其提供的方式予以承认的。来自设备和软件支持的收入在提供支持期间按比例确认。
除了根据安排(购买/销售协议)销售消费品所产生的收入(产品的全部市场价值被记录为收入)外,我们还赚取根据代理协议提供的服务的佣金。代理协议与买卖协议的不同之处在于,我们对交易没有控制权,因为我们没有履行商品或服务承诺的主要责任,也不向代理关系中的客户开具账单或收取费用。代理协议项下的佣金在提供服务时记录。
退货、损坏货物、回扣、忠诚度计划和其他收入津贴的估计是在确认收入时根据这些项目的历史经验做出的。确认收入所产生的应收账款在扣除相关拨备后列报。我们根据持有的应收账款的预期可收回性来维持估值津贴。估算值用于确定估值免税额,并基于几个因素,包括历史收集数据、经济趋势和客户的信用状况。当我们确定无法收回的金额时,应收账款被注销,通常是在客户破产或对持续的收款努力没有反应时。预计在未来12个月内不会收回的应收账款部分被归类为长期应收账款。
帕特森拥有相对庞大、分散的客户基础,没有一个客户占合并净销售额的10%以上。此外,根据金融合同出售给客户的设备通常作为合同的抵押品,客户也提供个人担保。
净销售额不包括销售税,因为我们被认为是收取和汇出销售税的直通渠道。
帕特森优势忠诚度计划-帕特森牙科公司为符合条件的客户提供基于积分的奖励计划,包括发放“帕特森优势美元”,这些美元可用于购买设备和技术。Patterson Advantage美元在计划年度内赚取的收入将在计划年度结束后一年到期。与该计划相关的成本和相应的负债被确认为抵销收入。截至2020年4月25日,我们相信我们在该计划方面有足够的经验,可以合理估计不会赎回的Patterson Advantage美元金额,从而记录了可以赎回的最高潜在金额的92.0%的负债。我们确认预期的破损金额为与客户行使的权利模式成比例的收入,并确认发生赎回时未使用的Patterson Advantage美元的估计价值。确认的破损对所有提单期间都无关紧要。
库存和储备-库存主要由持有供出售的商品组成,并以成本或市场中较低的价格列示。成本是采用后进先出(“后进先出”)法确定的,但外国库存和制造库存除外,它们的估值采用先进先出(“FIFO”)法。我们不断评估库存的估值,并将那些陈旧或超过预测使用量的库存的账面价值降低到估计的可变现价值。该等存货的可变现净值乃根据分析及假设(包括但不限于历史使用量、未来需求及市场需求)作出估计。
商誉和其他无限期无形资产-商誉代表所收购企业的可识别净资产的成本超过公允价值的部分。商誉减值测试是在报告单位层面进行的,所有商誉都分配给一个报告单位。截至2020年4月25日,我们有两个报告单位;牙科和动物健康。我们的公司可报告部门的资产和负债,以及净销售额和费用,都分配给了这两个报告单位。我们每年评估减值商誉,每当发生表明账面金额可能减值的事件或情况变化时。任何商誉减值是指报告单位的账面价值超过其公允价值,但不超过商誉账面价值的金额。
公允价值的确定包含不确定性,因为它要求管理层做出假设,并应用判断来估计行业和经济因素以及未来商业战略的盈利能力。Patterson根据当前的行业和经济状况以及未来的预期,根据当前的业务战略进行减值测试。此外,在评估减值商誉时,隐含控制溢价的合理性是基于市值和最近的市场交易来考虑的。
我们的无限期无形资产是一个商标名,它是通过将资产的账面价值与其公允价值进行比较来评估减值。如果账面价值超过公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。公允价值的确定涉及假设,包括预计收入和毛利水平,以及可能表明潜在减值的任何因素的考虑。
在2020财年第四季度编制这些财务报表时,管理层以2020财年第四季度初为估值日期,完成了年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。我们确定我们的无限期无形资产没有减值。我们的年度商誉减值测试没有对牙科报告部门的商誉造成任何减损,我们的动物健康报告部门的商誉产生了2.69亿美元的非现金税前减值费用。
动物健康报告单位的公允价值低于其账面价值的主要原因是管理层减少了对未来现金流的估计。未来现金流受到未来销售量和营业利润率下降的影响。销售量估计反映了我们最近的销售趋势。根据我们市场目前的趋势,未来的营业利润率预计会更低。这些趋势是由客户和供应商整合推动的。
于完成年度测试及编制该等财务报表后,我们经历了显示商誉账面值可能进一步减值的事件及情况。这些事件和情况包括我们未来预期收益的下降和我们股价的持续下降。因此,我们在2020财年4月初测试了我们的商誉减值。这项测试没有对牙科报告单位的商誉造成任何减损,我们的动物健康报告单位的商誉产生了4.061亿美元的非现金税前减值费用。
动物健康报告部门在年度商誉减值测试后的公允价值下降是由于管理层在销售额下降以及EBITDA倍数减少的推动下对未来现金流的估计进一步减少所致。这些预估和市场倍数受到新冠肺炎的负面影响。由于呆在家里和避难所订单到位,以及肉类加工厂关闭,动物保健业的销售量有所下降。我们对该业务部门未来现金流的估计反映了新冠肺炎的长期影响。
截至2020年4月25日,由于2020财年记录的商誉减值费用总额为6.751亿美元,我们的动物健康报告部门没有剩余的商誉。
长期资产-只要事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法通过从这些资产获得的估计未贴现的未来现金流收回,长期资产(包括固定寿命的无形资产)就会进行减值评估。我们固定的无形资产主要由客户关系、商号和商标组成。当存在减值时,相关资产使用第3级投入减记至公允价值,详见综合财务报表附注9。
关联方交易-我们在一些使用权益法核算的实体中拥有权益。在2020财年、2019年和2018财年,我们分别从这些实体购买了9420万美元、8790万美元和8420万美元。在2020财年、2019年和2018财年,我们对这些实体的净销售额分别为1.103亿美元、7450万美元和1970万美元。
所得税-我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定所得税综合拨备时需要作出重大判断。税法解释的变化可能会带来潜在的额外不确定性。
在正常的业务过程中,有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。因此,我们根据对是否将支付额外税款和利息的估计来确认纳税义务。尽管我们相信我们的报税状况是可以支持的,但我们认为某些状况经税务机关审查后可能不能完全维持时,这些纳税义务才会被确认。根据我们对许多因素的评估,包括过去的经验和对税法的解释,我们相信我们的应计税项对于所有开放的审计年度都是足够的。这项评估依赖于预估和假设,可能涉及对未来事件的一系列复杂判断。如果这些事项的最终税收结果与记录的金额不同,该等差异将影响作出该决定期间的所得税支出,并可能对我们的财务业绩产生重大影响。
如果在评估现有的正面和负面证据后,递延税项资产很可能不会完全变现,则为递延税项资产设立估值扣除。
自我保险-Patterson对与一般责任、产品责任、汽车、工人赔偿和医疗索赔相关的某些损失进行自我保险。我们根据对历史数据和精算估计的分析来估计我们的负债。虽然根据现有信息,目前的估计被认为是合理的,但由于索赔金额或频率的变化、医疗成本通胀或其他因素,实际结果可能会有所不同,并影响财务结果。从历史上看,与这些类型的索赔相关的实际结果与估计金额没有太大差异。
基于股票的薪酬-我们确认基于某些假设的股票薪酬,包括估值模型中的投入、估计的没收和估计的业绩结果。这些假设需要主观判断,假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响。管理层定期评估用于估计没收和计算基于股票的补偿的估计公允价值的假设和方法。情况可能会发生变化,随着时间的推移可能会获得更多数据,这可能会导致这些假设和方法发生变化,从而对公允价值的确定或没收的估计产生重大影响。如果因素发生变化,我们采用不同的假设,与基于股票的薪酬相关的薪酬支出金额可能与本期记录的薪酬支出有很大不同。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临着由外币汇率波动和利率变化组成的市场风险。
由于主要以加元和英镑计价的交易,我们在经营报表中受到外币汇率波动的影响。虽然我们目前没有涉及外币对冲合约,但我们会不断评估我们的外币汇率风险,以及用来管理这些风险的不同机制。假设美元价值相对于我们最重要的外币敞口发生10%的变化,将使截至2020年4月25日的财年的净销售额增加约8510万美元。.这一数额并不表示由于汇率变动对销售成本和运营费用的部分抵消影响而产生的假设净收益影响。我们估计,如果外币汇率变动10%,对截至2020年4月25日的财年税前收益(亏损)的影响将约为30万美元。
在2017财年,我们签订了一份经修订的信贷协议(“经修订的信贷协议”),包括2.951亿美元的定期贷款和7.5亿美元的循环信贷额度。2019年3月,我们永久性地将循环信贷额度下的能力降低到5.0亿美元。借款利息是可变的,以基本利率加利差来确定。这一利差,以及贷款中未使用部分的承诺费,是基于我们的杠杆率,如修订的信贷协议中所定义的。定期贷款和循环信用额度不晚于2022年1月到期。于2019年12月,我们签订了一份优先无担保定期贷款协议(“定期贷款协议”),包括一笔3.0亿美元的定期贷款。借款利息是可变的,以基本利率加利差来确定。这一价差是基于我们的杠杆率,如条款融资协议中所定义的。定期贷款将不晚于2022年12月20日到期。经修订的信贷协议及定期融资协议项下的借款利息是可变的。由于利率是可变的,利率的波动可能会影响我们的收益。根据我们目前的债务水平,我们估计利率每变动100个基点,每年将对我们的(亏损)税前收入造成300万美元的影响。
我们的收益还受到短期利率波动的影响,通过投资现金余额,以及根据与商业票据渠道和银行达成的协议出售固定利率设备融资合同的做法,这些协议规定了基于可变利率的定价。
在考虑我们向商业票据管道和银行出售设备融资合同的协议下的风险时,我们有能力根据30天LIBOR到12个月LIBOR的利率选择定价。此外,分期付款合同组合中的大部分通常在48个月内交割,我们可以随时调整对新客户合同收取的费率。因此,在利率市场没有快速上升或下降的时候,投资组合中的平均利率通常会随着利率市场的变化而变化,因此会与销售协议中的定价的基础利率变化同步。在计算合同销售收益时,我们使用一条利率曲线,该曲线近似于当时未偿还合同的到期日。如果增加了
当利率市场发生变化时,我们合同投资组合中的平均利率可能不会以相同的速度增加,导致合同销售收益与如果我们投资组合中的平均利率以更接近利率市场的速度增加时实现的收益相比有所减少。在2019财年,我们签订了远期利率互换协议,以对冲影响我们记录的与这些合约相关的净销售额的利率波动。该等利率掉期协议不符合对冲会计处理的资格,因此,我们将该等协议的公允价值记录为资产或负债,并将变动记录为变动发生期间的收入或费用。由于签订了这些利率互换协议,我们估计,利率每变动10%,对我们(亏损)税前收入的年影响不到100万美元。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Patterson Companies,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了帕特森公司。截至2020年4月25日,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对财务报告进行内部控制。在我们看来,帕特森公司。(本公司)根据COSO标准,截至2020年4月25日,在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准进行审计,审计了随附的Patterson Companies,Inc.的综合资产负债表。(本公司)截至2020年4月25日及2019年4月27日,截至2020年4月25日止三个年度各年度之相关综合经营报表、综合(亏损)收益、股东权益及现金流量,以及列于指数第15(A)(2)项(统称“综合财务报表”)之相关附注及财务报表附表,以及本公司于2020年6月24日之报告均就此发表无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的“管理层财务报告内部控制年度报告”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持记录,合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2020年6月24日
独立注册会计师事务所报告
致Patterson Companies,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们已经审计了随附的帕特森公司合并资产负债表。(本公司)于2020年4月25日及2019年4月27日,相关综合经营报表及其他全面(亏损)收益、截至2020年4月25日止三年内各年度股东权益及现金流量变动,以及于指数第15(A)(2)项所列相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年4月25日和2019年4月27日的财务状况,以及截至2020年4月25日的三年中每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013年框架)”中确立的标准,对公司截至2020年4月25日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2020年6月24日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供独立意见。
动物卫生报告股的商誉减值
| | | | | | | | |
对该事项的描述 | | 正如综合财务报表附注1及4所述,商誉至少每年进行减值测试,或当事件或环境变化显示资产可能减值时。商誉在报告单位层面进行减值测试。截至2020年1月26日,也就是第四季度的第一天,该公司对动物健康报告单位进行了年度商誉减值评估。在年度评估日期之后,本公司确定了新冠肺炎疫情影响造成的损害指标,并于2020年3月21日进行了额外评估。作为这两项评估的结果,该公司得出结论,根据其对公允价值的估计,动物健康的商誉已完全减值,并在第四季度确认了6.75亿美元的商誉减值费用。 |
| | 审计管理层对其动物健康报告部门的商誉减值测试是复杂和高度判断的,因为在确定报告单位的公允价值时需要进行重大估计。对动物健康报告单位公允价值的估计受到重大假设的影响,如加权平均资本成本、预测收入和相关收入增长率、营业利润率和终端增长率,这些假设受到预期未来市场或经济状况的影响。 |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | | 我们对本公司商誉减值测试过程的控制进行了了解、评估和运行效果测试,包括对用于制定公允价值估计中使用的预计未来收入、收益和现金流量的管理层预算和预测过程的控制,以及对管理层审查上述重要数据和假设的控制。 |
| | 为了测试动物健康报告单位的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估管理层使用的估值方法和测试上文讨论的重大假设。例如,我们将管理层使用的重要假设与当前的行业、市场和经济趋势以及其他相关因素进行了比较。我们通过将预测与历史结果进行比较,评估了预测的未来收入和营业利润率的合理性。我们请我们的估值专家协助我们评估公司使用的估值模型、方法和重要假设,特别是加权平均资本成本。此外,我们还测试了报告单位的公允价值与公司市值的对账情况。 |
/s/安永律师事务所
我们自1985年以来一直担任本公司的审计师。
明尼苏达州明尼阿波利斯
2020年6月24日
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)
综合资产负债表
(以千为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 77,944 | | | $ | 95,646 | |
| | | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元5,123及$6,772 | 416,523 | | | 582,094 | |
盘存 | 812,194 | | | 761,018 | |
预付费用和其他流动资产 | 236,104 | | | 165,605 | |
流动资产总额 | 1,542,765 | | | 1,604,363 | |
财产和设备,净额 | 303,725 | | | 305,790 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 79,021 | | | — | |
长期应收账款净额 | 214,915 | | | 113,081 | |
商誉,净额 | 138,724 | | | 816,226 | |
可识别无形资产,净额 | 313,505 | | | 351,153 | |
其他非流动资产 | 122,695 | | | 78,656 | |
总资产 | $ | 2,715,350 | | | $ | 3,269,269 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 862,093 | | | $ | 648,418 | |
应计工资费用 | 68,385 | | | 73,665 | |
其他应计负债 | 113,714 | | | 129,654 | |
经营租赁负债 | 30,706 | | | — | |
长期债务的当期到期日 | — | | | 23,975 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,074,898 | | | 875,712 | |
长期债务 | 587,766 | | | 725,341 | |
非流动经营租赁负债 | 49,854 | | | — | |
递延所得税 | 134,547 | | | 163,488 | |
其他非流动负债 | 31,841 | | | 24,221 | |
负债共计 | 1,878,906 | | | 1,788,762 | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值:600,000授权股份;95,947和95,272已发行及已发行股份 | 959 | | | 953 | |
额外实收资本 | 146,606 | | | 131,460 | |
累计其他综合损失 | (97,039) | | | (88,269) | |
留存收益 | 799,652 | | | 1,483,496 | |
未赚取的员工持股计划股票 | (16,061) | | | (50,381) | |
Total Patterson Companies,Inc.股东权益 | 834,117 | | | 1,477,259 | |
非控制性利益 | 2,327 | | | 3,248 | |
股东权益总额 | 836,444 | | | 1,480,507 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,715,350 | | | $ | 3,269,269 | |
请参阅附注
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)
合并业务报表
和其他综合(亏损)收入
(以千为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
净销售额 | $ | 5,490,011 | | | $ | 5,574,523 | | | $ | 5,465,683 | |
销售成本 | 4,292,601 | | | 4,383,748 | | | 4,266,317 | |
毛利 | 1,197,410 | | | 1,190,775 | | | 1,199,366 | |
营业费用 | 1,094,474 | | | 1,053,059 | | | 979,477 | |
商誉减值 | 675,055 | | | — | | | — | |
营业(亏损)收入 | (572,119) | | | 137,716 | | | 219,889 | |
其他(费用)收入: | | | | | |
其他收入,净额 | 23,499 | | | 8,178 | | | 6,117 | |
利息费用 | (41,787) | | | (39,666) | | | (46,743) | |
(亏损)税前收入 | (590,407) | | | 106,228 | | | 179,263 | |
所得税(福利)费用 | (1,040) | | | 23,352 | | | (21,711) | |
| | | | | |
| | | | | |
净(亏损)收入 | (589,367) | | | 82,876 | | | 200,974 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (921) | | | (752) | | | — | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的净(亏损)收入 | $ | (588,446) | | | $ | 83,628 | | | $ | 200,974 | |
(亏损)可归因于Patterson Companies,Inc.的每股收益: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本型 | $ | (6.25) | | | $ | 0.90 | | | $ | 2.17 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀释 | $ | (6.25) | | | $ | 0.89 | | | $ | 2.16 | |
加权平均股价: | | | | | |
基本型 | 94,154 | | | 92,755 | | | 92,467 | |
稀释 | 94,154 | | | 93,484 | | | 93,094 | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 1.04 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.04 | |
综合(亏损)收益 | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (589,367) | | | $ | 82,876 | | | $ | 200,974 | |
外币折算(亏损)收益 | (14,062) | | | (15,583) | | | 15,824 | |
现金流套期保值,税后净额 | 7,999 | | | 2,288 | | | 1,871 | |
综合(亏损)收益 | $ | (595,430) | | | $ | 69,581 | | | $ | 218,669 | |
请参阅附注
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)
合并股东权益变动表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 不劳而获 员工持股计划 股份 | | 非控制性权益 | | 总计 |
| 数 | | 数量 | | | | | | | | | | | | |
2017年4月29日的余额 | 96,534 | | | $ | 966 | | | $ | 72,973 | | | $ | (92,669) | | | $ | 1,481,234 | | | $ | (68,071) | | | $ | — | | | $ | 1,394,433 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | 15,824 | | | — | | | — | | | — | | | 15,824 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 1,871 | | | — | | | — | | | — | | | 1,871 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 200,974 | | | — | | | — | | | 200,974 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (96,964) | | | — | | | — | | | (96,964) | |
已发行普通股及相关税收优惠 | 369 | | | 4 | | | 12,403 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,407 | |
普通股回购 | (2,147) | | | (22) | | | — | | | — | | | (87,478) | | | — | | | — | | | (87,500) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 18,400 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,400 | |
员工持股活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,345 | | | — | | | 2,345 | |
2018年4月28日的余额 | 94,756 | | | 948 | | | 103,776 | | | (74,974) | | | 1,497,766 | | | (65,726) | | | — | | | 1,461,790 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | (15,583) | | | — | | | — | | | — | | | (15,583) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 2,288 | | | — | | | — | | | — | | | 2,288 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 83,628 | | | — | | | (752) | | | 82,876 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (97,898) | | | — | | | — | | | (97,898) | |
已发行普通股及相关税收优惠 | 516 | | | 5 | | | 7,999 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,004 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 19,685 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,685 | |
员工持股活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,345 | | | — | | | 15,345 | |
资产收购带来的增长 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,000 | | | 4,000 | |
2019年4月27日的余额 | 95,272 | | | 953 | | | 131,460 | | | (88,269) | | | 1,483,496 | | | (50,381) | | | 3,248 | | | 1,480,507 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | (14,062) | | | — | | | — | | | — | | | (14,062) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 7,999 | | | — | | | — | | | — | | | 7,999 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (588,446) | | | — | | | (921) | | | (589,367) | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (99,552) | | | — | | | — | | | (99,552) | |
已发行普通股及相关税收优惠 | 675 | | | 6 | | | (7,790) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,784) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 22,936 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,936 | |
员工持股活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,320 | | | — | | | 34,320 | |
采用ASU 2016-02 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,447 | | | — | | | — | | | 1,447 | |
采用ASU 2018-02 | — | | | — | | | — | | | (2,707) | | | 2,707 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年4月25日的余额 | 95,947 | | | $ | 959 | | | $ | 146,606 | | | $ | (97,039) | | | $ | 799,652 | | | $ | (16,061) | | | $ | 2,327 | | | $ | 836,444 | |
请参阅附注
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)
综合现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
经营活动: | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (589,367) | | | $ | 82,876 | | | $ | 200,974 | |
| | | | | |
| | | | | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整: | | | | | |
折旧 | 44,981 | | | 44,371 | | | 45,115 | |
摊销 | 37,201 | | | 38,402 | | | 38,701 | |
投资收益 | (34,334) | | | — | | | — | |
商誉减值 | 675,055 | | | — | | | — | |
| | | | | |
坏账费用 | 2,008 | | | 7,333 | | | 6,280 | |
非现金员工补偿 | 37,354 | | | 33,425 | | | 36,532 | |
提前偿还债务加速摊销债务发行成本 | 8,984 | | | — | | | — | |
| | | | | |
递延所得税 | (31,800) | | | 10,762 | | | (41,058) | |
证券化应收账款中的递延对价 | (540,944) | | | (402,367) | | | (49,650) | |
资产和负债变动,扣除收购: | | | | | |
应收账款 | 156,519 | | | 227,907 | | | 60,211 | |
盘存 | (59,258) | | | 11,547 | | | (60,475) | |
应付帐款 | 219,613 | | | 44,189 | | | (12,103) | |
应计负债 | 25,474 | | | 512 | | | (24,726) | |
长期应收账款 | (102,707) | | | 21,611 | | | (33,795) | |
经营活动的其他变化,净额 | (92,323) | | | (72,410) | | | 12,889 | |
| | | | | |
| | | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (243,544) | | | 48,158 | | | 178,895 | |
投资活动: | | | | | |
物业和设备的附加费 | (41,809) | | | (60,734) | | | (43,263) | |
| | | | | |
应收延期收购价应收账款 | 540,944 | | | 402,367 | | | 49,650 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投资活动 | — | | | (906) | | | 10,600 | |
| | | | | |
| | | | | |
投资活动提供的净现金 | 499,135 | | | 340,727 | | | 16,987 | |
融资活动: | | | | | |
支付的股息 | (100,442) | | | (99,468) | | | (99,199) | |
普通股回购 | — | | | — | | | (87,500) | |
发行长期债券所得款项 | 300,000 | | | — | | | 150,000 | |
发债成本 | (3,300) | | | — | | | — | |
| | | | | |
支付长期债务 | (460,840) | | | (249,542) | | | (164,754) | |
| | | | | |
循环信贷付款 | — | | | (16,000) | | | (43,000) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他融资活动 | (6,647) | | | 9,764 | | | 14,291 | |
用于融资活动的现金净额 | (271,229) | | | (355,246) | | | (230,162) | |
汇率变动对现金的影响 | (2,064) | | | (977) | | | 2,305 | |
现金和现金等价物净变化 | (17,702) | | | 32,662 | | | (31,975) | |
期初现金及现金等价物 | 95,646 | | | 62,984 | | | 94,959 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 77,944 | | | $ | 95,646 | | | $ | 62,984 | |
补充披露: | | | | | |
已缴所得税 | $ | 12,021 | | | $ | 17,530 | | | $ | 19,611 | |
已付利息 | 25,742 | | | 31,045 | | | 36,504 | |
| | | | | |
请参阅附注
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)
合并财务报表附注
2020年4月25日
(美元,不包括每股金额,股票以千为单位)
1. 重要会计政策摘要
业务说明
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)(这里称为“Patterson”,或者在第一人称符号中称为“We”、“Our”和“Us”)是一家增值的专业分销商,服务于美国和加拿大的牙科供应以及美国、加拿大和英国的动物保健供应市场。帕特森有三需要报告的部门:牙科、动物健康和公司。
陈述的基础
合并财务报表包括PDC Funding Company,LLC(“PDC Funding”)、PDC Funding Company II,LLC(“PDC Funding II”)、PDC Funding Company III,LLC(“PDC Funding III”)和PDC Funding Company IV,LLC(“PDC Funding IV”),它们是我们的全资子公司和根据明尼苏达州法律成立的独立法人实体。PDC Funding和PDC Funding II是完全合并的特殊目的实体,成立的目的是在其正常业务过程中向外部金融机构出售客户分期付款销售合同。PDC Funding III和PDC资金IV是完全合并的特殊目的实体,旨在将某些应收账款出售给独立的金融机构。PDC Funding、PDC Funding II、PDC Funding III和PDC Funding IV的资产将首先用于满足债权人的债权。目前还没有已知的PDC Funding、PDC Funding II、PDC Funding III或PDC Funding IV的债权人。合并财务报表还包括技术合作伙伴创新有限责任公司的资产和负债,这在附注12中有进一步的描述。
财政年度结束
我们按照52-53周的会计惯例运作,我们的财政年度将在4月份的最后一个星期六结束。2020财年、2019年和2018财年分别于2020年4月25日、2019年4月27日和2018年4月28日结束,所有年份均为52周。2021财年将于2021年4月24日结束,为期52周。
预算在编制财务报表中的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
现金等价物主要包括对货币市场基金和政府证券的投资。这些证券在购买时的到期日是90几天或更少的时间。所有现金和现金等价物均归类为可供出售,并按公允价值列账,公允价值与成本近似。
盘存
存货由待售的商品组成,以成本价或市场价中较低的价格列示。我们的库存成本包括我们为获得库存而支付给供应商的金额,以及与将产品交付到我们的配送中心和其他地点相关的运费。所有存货的成本均采用后进先出(“LIFO”)法确定,但国外存货除外,国外存货采用先进先出(“FIFO”)法计价。按后进先出计算的存货表示83%和82分别在2020年4月25日和2019年4月27日占总库存的比例。
后进先出的累积储备为#元。99,726在2020年4月25日和美元91,3422019年4月27日。我们认为,库存重置成本超出库存余额的数额接近后进先出准备金。
财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧是按直线法计算的,估计使用寿命最长为39房屋年限或购置房屋的预期剩余寿命、租赁改善租赁期、租赁期、租赁期3至10计算机硬件和软件的使用年限,以及5至10在家具和设备上花费了几年的时间。
商誉和其他无限期无形资产
商誉表示收购企业的可识别净资产的成本超过公允价值的部分。商誉减值测试是在报告单位层面进行的,所有商誉都分配给一个报告单位。我们有二截至2020年4月25日的报告单位;牙科和动物健康。我们公司可报告部门的资产和负债,以及净销售额和费用,都分配给二报告单位。我们每年评估减值商誉,每当发生表明账面金额可能减值的事件或情况变化时。任何商誉减值是指报告单位的账面价值超过其公允价值,但不超过商誉账面价值的金额。
公允价值的确定包含不确定性,因为它要求管理层做出假设,并应用判断来估计行业和经济因素以及未来商业战略的盈利能力。Patterson根据当前的行业和经济状况以及未来的预期,根据当前的业务战略进行减值测试。此外,在评估减值商誉时,隐含控制溢价的合理性是基于市值和最近的市场交易来考虑的。
我们的无限期无形资产是一个商标名,它是通过将资产的账面价值与其公允价值进行比较来评估减值。如果账面价值超过公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。公允价值的确定涉及假设,包括预计收入和毛利水平,以及可能表明潜在减值的任何因素的考虑。
在2020财年第四季度编制这些财务报表时,管理层以2020财年第四季度初为估值日期,完成了年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。我们确定我们的无限期无形资产没有减值。我们的年度商誉减值测试没有对牙科报告单位的商誉造成任何减损,并且269,000我们动物健康报告单位商誉的非现金税前减值费用。
动物健康报告单位的公允价值低于其账面价值的主要原因是管理层减少了对未来现金流的估计。未来现金流受到未来销售量和营业利润率下降的影响。销售量估计反映了我们最近的销售趋势。根据我们市场目前的趋势,未来的营业利润率预计会更低。这些趋势是由客户和供应商整合推动的。
于完成年度测试及编制该等财务报表后,我们经历了显示商誉账面值可能进一步减值的事件及情况。这些事件和情况包括我们未来预期收益的下降和我们股价的持续下降。因此,我们在2020财年4月初测试了我们的商誉减值。这项测试没有对牙科报告单位的商誉造成损害,406,055我们动物健康报告单位商誉的非现金税前减值费用。
动物健康报告部门在年度商誉减值测试后的公允价值下降是由于管理层在销售额下降以及EBITDA倍数减少的推动下对未来现金流的估计进一步减少所致。这些预估和市场倍数受到新冠肺炎的负面影响。由于呆在家里和避难所订单到位,以及肉类加工厂关闭,动物保健业的销售量有所下降。我们对该业务部门未来现金流的估计反映了新冠肺炎的长期影响。
截至2020年4月25日,我们的动物健康报告部门没有剩余的商誉,这是由于2020财年记录的商誉减值费用总额为$675,055.
长期资产
只要事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法通过从该等资产衍生的估计未贴现未来现金流量收回,长期资产(包括确定寿命的无形资产)就会进行减值评估。我们固定的无形资产主要由客户关系、商号和商标组成。当存在减值时,相关资产使用第3级投入减记至公允价值,详见附注9。
金融工具
我们根据会计准则编纂(“ASC”)主题815“衍生工具和套期保值”的规定对衍生金融工具进行会计处理。我们对衍生金融工具的使用通常仅限于管理明确定义的利率风险。我们不使用金融工具或衍生品进行任何交易。
收入确认
收入来自销售消耗性产品、设备和支持、软件和支持、技术服务部件和劳动力以及其他来源。收入在履行业绩义务时或作为履行义务时确认。当客户获得对商品或服务的控制权时,履行义务即告履行。
消耗品、设备、软件和零部件的销售在交货时记录,但销售条件为FOB装运点的情况除外,在这种情况下,销售记录在装运时记录。技术服务劳动是按其提供的方式予以承认的。来自设备和软件支持的收入在提供支持期间按比例确认。
除了根据安排(购买/销售协议)销售消费品所产生的收入(产品的全部市场价值被记录为收入)外,我们还赚取根据代理协议提供的服务的佣金。代理协议与买卖协议的不同之处在于,我们对交易没有控制权,因为我们没有履行商品或服务承诺的主要责任,也不向代理关系中的客户开具账单或收取费用。代理协议项下的佣金在提供服务时记录。
退货、损坏货物、回扣、忠诚度计划和其他收入津贴的估计是在确认收入时根据这些项目的历史经验做出的。确认收入所产生的应收账款在扣除相关拨备后列报。我们根据持有的应收账款的预期可收回性来维持估值津贴。估算值用于确定估值免税额,并基于几个因素,包括历史收集数据、经济趋势和客户的信用状况。当我们确定无法收回的金额时,应收账款被注销,通常是在客户破产或对持续的收款努力没有反应时。预计在未来12个月内不会收回的应收账款部分被归类为长期应收账款。
帕特森拥有相对庞大、分散的客户基础,没有一个客户占合并净销售额的10%以上。此外,根据金融合同出售给客户的设备通常作为合同的抵押品,客户也提供个人担保。
净销售额不包括销售税,因为我们被认为是收取和汇出销售税的直通渠道。
合同余额
合同余额是指当我们已将货物或服务转让给客户或客户已根据合同向我们支付对价时,在我们的合并资产负债表中显示的金额。这些合同余额包括应收账款、合同资产和合同负债。
截至2020年4月25日和2019年4月27日的合同资产余额为美元1,586及$0分别为。我们的合同责任主要涉及客户的预付款、随时间推移提供的软件和支持的预付款,以及向客户提供实质性权利的选项,如我们的客户忠诚度计划。截至2020年4月25日和2019年4月27日,合同负债为$21,205及$22,004分别在其他应计负债中报告。在截至2020年4月25日的财年中,我们确认了19,291之前在2019年4月27日递延的金额。
帕特森优势忠诚度计划
牙科部门为符合条件的客户提供基于积分的奖励计划,涉及发行“Patterson Advantage Dolders”,可用于购买设备和技术。Patterson Advantage美元在计划年度内赚取的收入将在计划年度结束后一年到期。与该计划相关的成本和相应的负债被确认为抵销收入。截至2020年4月25日,我们相信我们有足够的计划经验,可以合理估计不会赎回的Patterson Advantage美元金额,从而记录了92.0可赎回的最高潜在金额的%。我们确认预期的破损金额为与客户行使的权利模式成比例的收入,并确认发生赎回时未使用的Patterson Advantage美元的估计价值。确认的破损对所有提单期间都无关紧要。
运费和运送费
运费和运费计入综合经营报表和其他综合(亏损)收入中的销售成本。
广告
除直接营销费用外,我们在发生时支出所有广告和促销费用,这些费用将在资产的较短寿命或一年内支出。广告和促销费用总额为#美元。5,793, $8,356及$6,926分别为2020财年、2019年和2018财年。截至2020年4月25日和2019年4月27日,合并资产负债表中没有包括递延直销费用。
关联方交易
我们在使用权益法核算的多个实体中拥有权益。在2020财年、2019财年和2018财年,我们购买了94,238, $87,944及$84,175分别来自这些实体。在2020财年、2019财年和2018财年,我们的净销售额为110,262, $74,489及$19,743分别发送给这两个实体。
I收入税
所得税费用采用负债法核算。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债税基之间的差异厘定,并使用预期差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。
如果在评估现有的正面和负面证据后,递延税项资产很可能不会完全变现,则为递延税项资产设立估值扣除。
员工持股计划(“员工持股计划”)
与我们的固定贡献员工持股计划相关的薪酬费用是根据股份分配法计算的。
自我保险
帕特森对与一般责任、产品责任、汽车、工人赔偿和医疗索赔相关的某些损失进行自我保险。我们根据对历史数据和精算估计的分析来估计我们的负债。虽然根据现有信息,目前的估计被认为是合理的,但由于索赔金额或频率的变化、医疗成本通胀或其他因素,实际结果可能会有所不同,并影响财务结果。从历史上看,与这些类型的索赔相关的实际结果与估计金额没有太大差异。
基于股票的薪酬
我们根据估计的授予日期公允价值确认基于股票的补偿费用。通过我们的员工股票购买计划和我们的资本积累计划进行的股票期权和股票购买的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权定价估值模型估计的。符合特定市场条件的绩效股票单位的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗估值模型估计的。这些估值需要作出估计,包括考虑历史波动趋势的预期股价波动率、基于某些交易期权的隐含未来波动率和其他因素。我们
根据几个因素估计奖励的预期寿命,包括参与者类型、授予时间表、合同条款以及围绕不同群体锻炼行为的各种因素。
基于时间的限制性股票奖励和限制性股票单位的授予日期公允价值是根据授予日我们普通股的收盘价计算的。
所有基于股票的支付奖励的薪酬支出在预期授予奖励的必要服务期内(或参与者有资格退休之日,如果较早)确认。
其他收入,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
投资收益 | $ | 34,334 | | | $ | 4,477 | | | | $ | — | |
利率互换协议亏损 | (18,712) | | | (2,903) | | | | — | |
其他 | 7,877 | | | 6,604 | | | | 6,117 | |
其他收入,净额 | $ | 23,499 | | | $ | 8,178 | | | | $ | 6,117 | |
综合(亏损)收益
综合(亏损)收入按净(亏损)收入加上某些其他项目计算,这些项目直接计入股东权益。综合(亏损)收入中包含的重要项目是外币换算调整和扣除税后的现金流量对冲的有效部分。外币换算调整不包括所得税拨备,因为海外业务的收益被认为是无限期再投资于美国以外的地区。与现金流对冲损失相关的所得税支出为#美元。2,460, $620及$938分别为2020财年、2019年和2018财年。
(亏损)每股收益(“EPS”)
基本每股收益的数额是通过除以可归因于帕特森公司的净(亏损)收入来计算的。按期内已发行普通股的加权平均数计算。稀释每股收益的计算方法是将净(亏损)收入除以当期内稀释后的已发行普通股和普通股等价物的加权平均数。
下表列出了计算基本每股收益和稀释每股收益的分母。分子没有实质性的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
基本每股收益100美元加权平均股票的分母 | 94,154 | | | 92,755 | | | 92,467 | |
稀释证券的影响--股票期权、限制性股票和股票购买计划 | — | | | 729 | | | 627 | |
稀释后每股收益100美元加权平均股票的分母 | 94,154 | | | 93,484 | | | 93,094 | |
潜在稀释证券代表2,517, 1,792和1,3802020财年、2019年和2018财年的股票分别不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们的影响使用库存股方法是反稀释的。
在截至2020年4月25日的上一财年,与稀释证券相关的9.05亿股增量股票没有计入稀释每股收益,因为我们报告了本期亏损,与稀释证券相关的股票在报告净亏损时对每股收益有反稀释影响,因此不包括在计算中。
近期会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2016-02号,“租赁(主题842)”,要求承租人在资产负债表上确认大多数租赁产生的权利和义务的资产和负债,并要求额外的定性和定量披露。我们在2020财年第一季度采用了新的指导意见,并进行了修改后的回顾
通过累加效应调整到采用期间的期初留存收益。我们选择了指南中提供的实际权宜之计的过渡一揽子方案,取消了重新评估生效日期之前开始的租约的租约识别、租约分类和初始直接成本的要求。我们选择不将租赁与非租赁组成部分分开,并将短期租赁从我们的综合资产负债表中剔除。
采用新租赁准则的影响主要涉及在综合资产负债表上确认租赁使用权(“ROU”)资产以及流动和非流动租赁负债。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁ROU资产及负债于开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。由于吾等不能轻易厘定大部分租约所隐含的利率,故在厘定租赁付款现值时,我们采用由租约来源国根据开始日期所厘定的预期租赁期厘定的递增借款利率。
新的租赁标准导致确认租赁净资产和负债#美元。86,046及$88,333截至2019年4月28日。此外,$1,447截至2019年4月27日存在的销售-回租交易净递延收益的一半从我们的合并资产负债表中取消确认,抵销影响是对截至2019年4月28日的留存收益的调整。该指导意见的采纳并未对我们的综合业务表和其他全面(亏损)收益或综合现金流量表产生实质性影响。根据通过的过渡方法,没有重述比较信息,但将继续根据这些时期的现行标准进行报告。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,题为“金融工具-信贷损失(话题326)”,其中要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失。我们将在2021财年第一季度采用新的指导方针,但预计我们的合并资产负债表或合并经营表和其他全面(亏损)收益不会有任何实质性变化。
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04《简化商誉减值测试(话题350)》。在新准则下,商誉减值是指报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,不能超过商誉的账面价值。本会计准则取消了现有的指导意见,即要求实体通过假设将报告单位的公允价值分配给其所有资产和负债来计算商誉的隐含公允价值,从而确定商誉减值,就像该报告单位是在业务合并中收购的一样。我们被要求在2021财年第一季度采用此ASU,并允许提前采用。我们在2020年第四季度结合我们的年度商誉减值测试采用了这一ASU。看见商誉和其他无限期无形资产以上是我们2020财年商誉减值测试结果。
2018年2月,FASB发布了ASU第2018-02号,“损益表-报告全面收益(主题220)对累积的其他全面收益的某些税收影响的重新分类”,这将允许将由于税制改革而滞留在累积的其他全面收益中的税收效应从累积的其他全面收益重新分类为留存收益。该标准还要求披露有关滞留税收影响的某些信息。我们在2020财年第一季度采用了ASU No.2018-02,并在采用期间进行了应用。由于采用,$2,707在2020财年第一季度从累计其他全面亏损重新分类为留存收益。
2. 现金和现金等价物
现金和现金等价物包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
手头现金 | $ | 74,553 | | | $ | 76,117 | |
货币市场基金 | 3,391 | | | 19,529 | |
总计 | $ | 77,944 | | | $ | 95,646 | |
手头的现金一般都放在赚取利息的账户里。综合资产负债表中的现金和现金等价物包括#美元。21,830及$34,016截至2020年4月25日和2019年4月27日,分别代表从之前出售的尚未结算的客户融资合同中收取的现金。有关更多信息,请参见注释7。
3. 应收账款证券化计划
在2019财年和2020财年,我们与三菱UFG银行有限公司签订了应收款采购协议(“应收款采购协议”)。(“MUFG”)(f.k.a.三菱东京日联银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,Ltd.)。根据该等协议,三菱UFG担任代理,协助向若干独立金融机构(“买方”)出售若干Patterson应收账款(“应收账款”)。这些应收账款的出售根据ASC 860“转让和服务”的规定作为资产出售入账。我们利用PDC Funding III和PDC Funding IV促进销售,以满足协议中的要求。
应收账款的销售每天进行,并按月与采购商结算。出售该等应收账款所得款项包括现金及递延购买价(“DPP”)应收账款。DPP应收账款最终由Patterson在收取出售给买方的相关应收账款后变现。应收款购买协议下的可用金额根据正常业务过程中产生的合格应收款总额随时间波动,最高可用金额为美元。200,000截至2020年4月25日,其中1美元200,000被利用了。
我们在转让的应收账款中没有保留权益,除了我们对DPP应收账款和收款和行政服务费的权利。吾等认为所收取的费用足以补偿所提供的服务,因此并无记录维修资产或负债。DPP应收款项于综合资产负债表内预付费用及其他流动资产内按公允价值入账。民进党应收账款为$117,327截至2020年4月25日和美元57,238截至2019年4月27日。应收账款账面值与转让时收到的DPP应收账款的现金和公允价值之和之间的差额确认为相关应收账款的出售损益。在2020财年和2019年,我们在综合经营报表和其他综合(亏损)收入中记录了营业费用内的应收账款销售亏损$7,242及$7,622分别为。
4. 商誉和其他无形资产
截至2020年4月25日的财年,我们每个可报告部门的商誉账面价值变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年4月27日的余额 | | | | 损损 | | 其他活动 | | 2020年4月25日的余额 |
牙科 | $ | 139,160 | | | | | $ | — | | | $ | (436) | | | $ | 138,724 | |
动物健康 | 677,066 | | | | | (675,055) | | | (2,011) | | | — | |
公司 | — | | | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 816,226 | | | | | $ | (675,055) | | | $ | (2,447) | | | $ | 138,724 | |
有关在我们的动物健康部分记录的减损费用的更多信息,请参见注释1。2020财年的其他活动包括外币换算的影响。
不包括商誉的其他无形资产余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | | | | | 2019年4月27日 | | | | |
| 毛 | | 累计摊销 | | 网 | | 毛 | | 累计摊销 | | 网 |
未摊销-无限期生活: | | | | | | | | | | | |
商品名称 | $ | 12,300 | | | $ | — | | | $ | 12,300 | | | $ | 12,300 | | | $ | — | | | $ | 12,300 | |
摊销-确定的生活: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | 352,469 | | | 135,745 | | | 216,724 | | | 353,639 | | | 113,812 | | | 239,827 | |
商号和商标 | 132,841 | | | 72,681 | | | 60,160 | | | 133,202 | | | 61,435 | | | 71,767 | |
发达的技术和其他 | 70,518 | | | 46,197 | | | 24,321 | | | 70,469 | | | 43,210 | | | 27,259 | |
已摊销无形资产总额 | 555,828 | | | 254,623 | | | 301,205 | | | 557,310 | | | 218,457 | | | 338,853 | |
可识别无形资产总额 | $ | 568,128 | | | $ | 254,623 | | | $ | 313,505 | | | $ | 569,610 | | | $ | 218,457 | | | $ | 351,153 | |
关于已摊销无形资产,未来摊销费用预计约为#美元。37,138, $36,832, $36,457, $35,501及$35,496分别为2021财年、2022财年、2023财年、2024财年和2025财年。由于额外的无形资产收购、变更,实际摊销费用可能与预估金额不同
在外币汇率方面,无形资产减值、无形资产加速摊销等事项。
5. 财产和设备
财产和设备包括以下物品:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
土地 | $ | 11,919 | | | $ | 11,969 | |
建筑 | 119,585 | | | 118,556 | |
租赁权的改进 | 29,427 | | | 28,359 | |
家具和设备 | 181,986 | | | 175,774 | |
计算机硬件和软件 | 226,114 | | | 218,893 | |
在建工程(1) | 89,604 | | | 75,860 | |
财产和设备,毛额 | 658,635 | | | 629,411 | |
累计折旧 | (354,910) | | | (323,621) | |
财产和设备,净额 | $ | 303,725 | | | $ | 305,790 | |
(1)包括$68,728及$57,006将分别于2020年4月25日和2019年4月27日出售的软件的未摊销计算机软件开发成本。
6. 债款
我们的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 账面价值 | | |
| 利率,利率 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
2022财年到期的优先票据(1) | 3.59 | % | | 100,750 | | | 165,000 | |
2024财年到期的优先票据(1) | 3.74 | % | | 33,000 | | | 100,000 | |
2025财年到期的优先票据(2) | 3.48 | % | | 117,500 | | | 250,000 | |
2028财年到期的优先票据(3) | 3.79 | % | | 40,000 | | | 150,000 | |
2022财年到期的定期贷款(4) | 3.73 | % | | — | | | 87,091 | |
2023财年到期的定期贷款(5) | 1.87 | % | | 300,000 | | | — | |
减去:递延债务发行成本 | | | (3,484) | | | (2,775) | |
债务总额 | | | 587,766 | | | 749,316 | |
减去:长期债务的当前到期日 | | | — | | | (23,975) | |
长期债务 | | | $ | 587,766 | | | $ | 725,341 | |
(1)2011年12月发布。
(2)于2015年3月发布。
(3)于2018年3月发布。
(4)2015年6月发布,2017年1月修订。
(5)于2019年12月发布。利率为1个月期伦敦银行同业拆借利率加码1.25截至2020年4月25日。
根据我们长期债务的规定合同到期日,截至2020年4月25日,未来到期的本金如下:
| | | | | |
财政年度 | |
2021 | $ | — | |
2022 | 100,750 | |
2023 | 300,000 | |
2024 | 33,000 | |
2025 | 117,500 | |
此后 | 40,000 | |
总计 | $ | 591,250 | |
在2017财年,我们签订了一份经修订的信贷协议(“经修订的信贷协议”),其中包括$295,075定期贷款和一美元750,000循环信贷额度。2019年3月,我们将循环信贷额度下的容量永久降低至#美元。500,000。借款利息是可变的,以基本利率加利差来确定。这一利差,以及贷款中未使用部分的承诺费,是基于我们的杠杆率,如修订的信贷协议中所定义的。在截至2019年10月26日的季度内,我们偿还了剩余的美元81,558无担保定期贷款项下的未偿还贷款。截至2020年4月25日,不是的根据经修订的信贷协议,该金额未偿还无担保定期贷款或循环信贷额度。2019年4月27日,$87,091根据经修订信贷协议未偿还之无抵押定期贷款利率为3.73%和不是的经修订信贷协议循环信贷额度下的未偿还金额。定期贷款和循环信用额度不晚于2022年1月到期。
2020年5月,我们要求使用我们修订后的信贷协议循环信贷额度,总共产生了$450,000循环信贷安排项下的未偿还款项,代表90全部可用金额的%。本公司选择提取循环信贷额度,以增加其现金状况并提供财务灵活性,以考虑到当前的经济状况和与新冠肺炎疫情有关的不确定性。所得资金用于营运资金和其他一般企业用途。
于2019年12月,我们签订了一份高级无担保定期贷款协议(“定期贷款协议”),包括$300,000定期贷款。借款利息是可变的,以基本利率加利差来确定。这一价差是基于我们的杠杆率,如条款融资协议中所定义的。所得款项用于偿还若干现有债务、支付与定期融资协议有关的费用及开支,以及为我们的持续营运资金及其他一般公司用途提供资金。定期贷款将不晚于2022年12月20日到期。截至2020年4月25日,$300,000在定期贷款项下未偿还,利率为1.87%.
在截至2020年1月25日的三个月内,我们偿还了某些债务,总额为$373,750。上表所列2022财年至2028财年到期的优先票据的变化反映了总计#美元。373,750还清了。因此,我们记录了一笔税前非现金费用#美元。8,984在截至2020年1月25日的三个月内。这笔费用与2014年1月远期利率互换协议和加速摊销发债成本有关。
根据我们的债务协议,我们必须遵守各种金融契约,包括维持杠杆率和利息覆盖率。在我们违约的情况下,任何未偿债务可能会立即到期并支付。截至2020年4月25日,我们遵守了债务协议下的契约。
7. 客户融资
为了方便我们的客户,我们提供几种不同的融资方案,包括第三方计划和帕特森赞助的计划。对于第三方项目,我们充当客户和第三方融资实体之间的促进者,不会持续参与融资交易。根据帕特森赞助的计划,信誉良好的客户购买的设备最高可获得$1,000。我们通常在正常的业务过程中将客户的融资合同出售给外部金融机构。根据ASC860的规定,这些融资安排被记为出售资产,转接和维修。我们现在有二我们出售这些合同的安排。
首先,我们根据一项协议运营,将我们的设备融资合同的一部分出售给商业票据管道,三菱UFG担任代理。我们利用PDC资金来满足参与
商业票据管道。我们在出售给三菱UFG时收到合同收益。至少9.5收益的%由管道持有,作为投资组合最终表现的担保。这一百分比可以更高,并基于与三菱UFG达成的协议中定义的某些比例。根据与三菱UFG达成的协议,截至2020年4月25日的产能为$525,000.
第二,我们维持与第五第三银行(“第五第三银行”)的协议,根据该协议,第五第三银行购买客户的融资合同。PDC Funding II将其融资合同出售给Five Third。我们在出售给Five Third时收到合同收益。至少11.0收益的%由管道持有,作为投资组合最终表现的担保。这一百分比可以更高,并基于与Five Third的协议中定义的某些比率。根据截至2020年4月25日与Five Third达成的协议,产能为$100,000.
我们为这两种安排下的融资合同提供服务,并为此向我们支付维修费。我们收到的维修费被认为是对所提供服务的足够补偿。因此,没有记录维修资产或负债。
管道持有的应收账款的购买价格部分被视为DPP应收账款,当Patterson向客户收取客户融资合同的付款时,该部分将支付给适用的特殊目的实体。根据这些计划出售的应收账面金额与转让时收到的DPP应收账款的现金和公允价值之和之间的差额确认为相关应收账款的销售收益,并在综合经营报表和其他综合(亏损)收入中计入净销售额。与客户融资活动相关的费用在我们的综合业务表和其他综合(亏损)收入中计入营业费用。
在2020财年、2019财年和2018财年,我们销售了357,616, $279,204及$312,699在这些安排下的合同。在综合业务表的净销售额和其他综合(亏损)收入中,我们记录了#美元的收益。43,919, $16,883及$13,347在2020财年、2019年和2018财年,分别与这些合同销售相关。
综合资产负债表中的现金和现金等价物包括#美元。21,830及$34,016截至2020年4月25日和2019年4月27日,分别代表从之前出售的尚未结算的客户融资合同中收取的现金。综合资产负债表中的当期应收账款包括#美元。21,391及$48,559截至2020年4月25日和2019年4月27日,分别为我们尚未售出的金融合同。总额为$613,570截至2020年4月25日,根据安排出售的应收金融合同的未偿还比例。根据有关安排,民进党应收款项为$。228,019及$121,657分别截至2020年4月25日和2019年4月27日。自1994年内部融资方案开始以来,坏账核销总额不到1有%的贷款来自。
这些安排要求我们保持最低流动比率和最高杠杆率。在2020年4月25日,我们遵守了这些公约。
8. 衍生金融工具
我们是某些抵销和相同利率上限协议的一方,这些协议是为了履行设备融资合同销售协议的某些契约而签订的。利率上限协议还为PDC Funding和PDC Funding II出售给商业票据管道的融资合同提供了信用增强功能。
利率上限协议被取消,并定期签订新协议,以保持与销售协议的美元上限和相关融资合同的到期日保持一致。截至2020年4月25日,PDC Funding已从一家银行购买了名义金额为1美元的利率上限。525,000到期日为2027年7月。我们把相同的利率上限卖给了同一家银行。截至2020年4月25日,PDC Funding II已从一家银行购买了名义金额为1美元的利率上限。100,000到期日为2026年11月。我们把相同的利率上限卖给了同一家银行。
该等利率上限协议不符合对冲会计处理的资格,因此,我们将该等协议的公允价值记录为资产或负债,并将变动记录为变动发生期间的收入或费用。
2014年1月,我们签订了一项远期利率互换协议,名义金额为#美元。250,000并将其作为现金流对冲,以对冲预期再融资时的利率波动5.172015年3月25日到期的%优先票据。这些票据已于2015年3月25日偿还,并以新的
$250,0003.482025年3月24日到期的%优先债券。现金支付$。29,003于2015年3月达成,以结算利率互换。这一金额计入其他综合(亏损)收入(扣除税后),并确认为相关债务有效期内的利息支出。在2020财年,我们偿还了一定的债务,导致部分利息支出加速,并记录了税前非现金费用#美元。8,134。有关更多信息,请参见注释6。
我们利用远期利率掉期协议来对冲利率波动,利率波动会影响我们与客户融资合同相关的净销售额。该等利率掉期协议不符合对冲会计处理的资格,因此,我们将该等协议的公允价值记录为资产或负债,并将变动记录为变动发生期间的收入或费用。
截至2019年4月27日,这些利率互换协议的剩余名义金额为美元。553,719,最新到期日为2026财年。在2020财年,我们签订了名义金额为#美元的远期利率掉期协议。317,749。截至2020年4月25日,这些利率互换协议的剩余名义金额为美元。634,029,最新到期日为2027财年。
现金支付净额为#美元1,881及$89我们分别在2020财年和2019年支付了与这些利率互换协议相关的部分债务。这些付款在经营活动提供的现金净额(用于)内的合并现金流量表中反映为现金流出。
以下为综合资产负债表中包括的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
派生型 | 分类 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
资产: | | | | | |
利率合约 | 其他非流动资产 | | $ | 204 | | | $ | 380 | |
负债: | | | | | |
利率合约 | 其他应计负债 | | 6,789 | | | 1,034 | |
利率合约 | 其他非流动负债 | | 13,060 | | | 2,160 | |
总负债衍生工具 | | | $ | 19,849 | | | $ | 3,194 | |
下表列出了衍生工具对综合营业报表和其他综合(亏损)收益的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他全面亏损中重新分类为收益(有效部分)的损益金额 | | | | |
| | | 财政年度结束 | | | | |
现金流套期保值关系中的衍生品 | 损益表位置 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2018年4月28日 |
| | | | | | | |
利率合约 | 利息费用 | | $ | (10,458) | | | $ | (2,908) | | | $ | (2,809) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在衍生工具收益中确认的损益金额 | | | | |
| | | 财政年度结束 | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | 损益表位置 | | 4/25/2020 | | 4/27/2019 | | 4/28/2018 |
利率合约 | 其他收入,净额 | | $ | (18,712) | | | $ | (2,903) | | | $ | — | |
有不是的在2020财年、2019年或2018财年现金流对冲衍生品的其他综合(亏损)收益中确认的损益。
我们录制了不是的2020财年、2019年或2018财年无效。截至2020年4月25日,预计将在未来12个月内重新分类为收益的累计其他综合亏损的税前估计部分为美元。1,363,这将被记录为利息费用的增加。
9. 公允价值计量
公允价值是指在知情的、有意愿的各方之间进行当前交易时,资产可以交换的价格。公允价值计量层次根据使用的重要投入的最低水平分为以下三个级别之一:
| | | | | | | | |
1级- | | 在计量日期,相同资产和负债在活跃市场的报价。 |
| | |
2级- | | 第一级报价以外的可观察投入,如活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价;或可观察到或可由可观察市场数据证实的其他投入。 |
| | |
3级- | | 很少或根本没有市场数据的不可观察的投入。这些输入反映了 管理层对市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的假设。 |
我们按公允价值经常性计量的资产和负债层次如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 3,391 | | | $ | 3,391 | | | $ | — | | | $ | — | |
DPP应收-应收账款证券化计划 | 117,327 | | | — | | | — | | | 117,327 | |
DPP应收账款-客户融资 | 228,019 | | | — | | | — | | | 228,019 | |
衍生工具 | 204 | | | — | | | 204 | | | — | |
总资产 | $ | 348,941 | | | $ | 3,391 | | | $ | 204 | | | $ | 345,346 | |
负债: | | | | | | | |
衍生工具 | $ | 19,849 | | | $ | — | | | $ | 19,849 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年4月27日 | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 19,529 | | | $ | 19,529 | | | $ | — | | | $ | — | |
DPP应收-应收账款证券化计划 | 57,238 | | | — | | | — | | | 57,238 | |
DPP应收账款-客户融资 | 121,657 | | | — | | | — | | | 121,657 | |
衍生工具 | 380 | | | — | | | 380 | | | — | |
总资产 | $ | 198,804 | | | $ | 19,529 | | | $ | 380 | | | $ | 178,895 | |
负债: | | | | | | | |
衍生工具 | $ | 3,194 | | | $ | — | | | $ | 3,194 | | | $ | — | |
现金等价物-我们按现金等价物的当前市场汇率进行估值。现金等价物的账面价值接近公允价值,到期日少于三个月。
DPP应收-应收账款证券化计划-我们基于使用不可观察的输入的贴现现金流分析,对这笔DPP应收账款进行估值,其中包括估计的付款时间和基础债权人的信用质量。孤立地对任何重大不可观察到的投入进行重大变化不会导致公允价值估计有实质性差异。这些输入之间的相互关系微不足道。
DPP应收账款-客户融资-我们基于使用不可观察的投入的贴现现金流分析,对这笔DPP应收账款进行估值,其中包括远期收益率曲线、估计的付款时间和标的债权人的信用质量。孤立地对任何重大不可观察到的投入进行重大变化不会导致公允价值估计有实质性差异。这些输入之间的相互关系微不足道。
衍生工具-我们的衍生工具包括利率上限协议和利率掉期。这些工具使用利率和信用利差等投入进行估值。
某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。该等资产不按公允价值持续计量,但在某些情况下须进行公允价值调整。我们调整搬运量
当发生相同或类似证券的可观察交易时,或由于减值,我们的非流通股权证券的价值将转为公允价值。
在截至2020年4月25日的财年中,我们录得税前收益美元34,334与我们在其他收入中的一项投资有关,在我们的综合业务表和其他全面(亏损)收入中的净额。这一收益是基于这项投资中优先股的销售价格,与我们拥有的优先股相似,并根据清算偏好的不同进行了调整。截至2020年4月25日和2019年4月27日,这项投资的账面价值为美元。51,628及$17,294分别为。在截至2019年4月27日或2018年4月28日的财年内,此类资产没有进行公允价值调整。
我们的债务在合并资产负债表中没有按公允价值计量。截至2020年4月25日和2019年4月27日,我们债务的估计公允价值为$601,856及$758,121,而账面价值为#美元。587,766及$749,316分别于2020年4月25日和2019年4月27日。债务的公允价值是使用基于预期市场收益(即第二级投入)的贴现现金流分析来计量的。
在2020年4月25日和2019年4月27日,应收账款的账面价值,扣除津贴、应付账款以及某些应计和其他流动负债接近公允价值。
10. 租约
我们租用某些仓库、办公场所、车辆和设备。初始期限为12个月或以下的租赁不计入综合资产负债表。我们在租赁期内以直线方式确认这些租约的租赁费。我们不将租赁和非租赁组件分开,而是将与该租赁相关联的每个租赁和非租赁组件作为单个租赁组件进行核算。某些租赁包括一个或多个续订选项。续订选择权的行使由我们全权决定。我们的租赁协议不包含重大的剩余价值保证、限制或契诺。
截至2020年4月25日的财年,总租赁成本为36,302美元,其中包括非实质性的可变租赁成本和短期租赁成本。
下表列出了租赁负债的未来到期日:
| | | | | |
2021 | $ | 33,195 | |
2022 | 26,062 | |
2023 | 15,648 | |
2024 | 7,181 | |
2025 | 1,956 | |
2025年之后 | 877 | |
租赁付款总额 | 84,919 | |
减去:推定利息 | (4,359) | |
租赁负债现值 | $ | 80,560 | |
下表提供了与租赁相关的其他补充信息:
| | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2020年4月25日 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 37,934 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | | $ | 28,321 | |
| | |
| | 2020年4月25日 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | 3.11年份 |
加权平均贴现率-营业租赁 | | 3.58 | % |
11. 所得税
税前(亏损)收入的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 | | 4月28日 2018 |
(亏损)税前收入 | | | | | |
美国 | $ | (594,431) | | | $ | 76,035 | | | $ | 144,278 | |
国际 | 4,024 | | | 30,193 | | | 34,985 | |
总计 | $ | (590,407) | | | $ | 106,228 | | | $ | 179,263 | |
所得税(福利)费用的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 | | 4月28日 2018 |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | 18,300 | | | $ | (19) | | | $ | 5,876 | |
外方 | 7,501 | | | 9,207 | | | 11,228 | |
状态 | 4,959 | | | 3,402 | | | 2,243 | |
总活期费用 | 30,760 | | | 12,590 | | | 19,347 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (25,918) | | | 9,709 | | | (45,177) | |
外方 | 164 | | | (53) | | | (743) | |
状态 | (6,046) | | | 1,106 | | | 4,862 | |
递延(福利)费用总额 | (31,800) | | | 10,762 | | | (41,058) | |
所得税(福利)费用 | $ | (1,040) | | | $ | 23,352 | | | $ | (21,711) | |
美国的税制改革
2017年12月22日,《减税和就业法案》(简称《税法》)制定为法律。税法大幅修订了未来正在实施的美国联邦企业所得税,其中包括降低美国联邦企业税率,实施地区税制,对某些以前递延纳税的外国子公司的收益征收一次性过渡税,并对外国来源的收益征收新税。自2018年1月1日起,税法将美国联邦企业税率从35.0%降至21.0%。在截至2020年4月25日和2019年4月27日的财年中,我们利用了21.0%美国联邦法定利率。在截至2018年4月28日的财年中,我们利用了大约30.5%.
税法在截至2019年4月27日的财年生效,要求帕特森对全球无形低税收入(GILTI)征税。我们已经做出了会计政策选择,将GILTI的影响视为发生期间的期间成本。
在截至2018年4月28日的财年,这些影响导致临时离散净税收优惠为$76,648,其中包括暂定数额#美元。81,871美国递延税项资产和负债的税收优惠,$4,006对未汇出的外国收入征收一次性过渡税的税费和#美元1,217在为本年度分配支付的预扣税中。在截至2019年4月27日的财政年度内,我们完成了对税法先前记录的临时影响的会计处理,并记录了额外的重新计量收益$2,355关于美国递延税项资产和负债以及减少过渡税成本#美元331.
虽然我们已经完成了对税法影响的会计核算,但税法解释的变化、发布时对拟议和最终法规的分析、来自国税局和/或州立法行动的当前和额外指导以及围绕所得税和税法的会计标准的潜在变化可能会导致这些已完成的计算发生进一步的、潜在的重大变化。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案》签署成为法律。CARE法案除其他事项外,还包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免的规定。
退款,修改净利息扣除限制,以及对符合条件的装修物业的税收折旧方法进行技术更正。这些优惠并未对该公司截至2020年4月25日的会计年度的有效税率产生实质性影响。随着美国国税局和/或州税务机关提供更多指导,我们正在继续评估这些与税收相关的条款。
递延税项资产和负债计入合并资产负债表中的其他非流动资产和递延所得税。我们递延税项资产(负债)的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 |
递延税项资产: | | | |
资本积累计划 | $ | 2,541 | | | $ | 3,988 | |
库存相关项目 | 10,354 | | | 4,887 | |
坏账准备 | 1,857 | | | 1,888 | |
基于股票的薪酬费用 | 7,486 | | | 6,918 | |
利率互换 | 1,580 | | | 4,041 | |
外国税收抵免 | 7,248 | | | 7,358 | |
租赁责任 | 16,572 | | | — | |
| | | |
其他 | 2,945 | | | 5,053 | |
递延税项总资产 | 50,583 | | | 34,133 | |
减去:估值免税额 | (14,886) | | | (11,237) | |
递延税项净资产合计 | 35,697 | | | 22,896 | |
递延税项负债 | | | |
后进先出储备 | (32,630) | | | (24,098) | |
可摊销无形资产 | (69,254) | | | (77,126) | |
商誉 | (11,848) | | | (43,903) | |
财产、厂房、设备 | (39,999) | | | (40,793) | |
租赁使用权资产 | (16,195) | | | — | |
递延税项负债总额 | (169,926) | | | (185,920) | |
递延长期所得税净负债 | $ | (134,229) | | | $ | (163,024) | |
在2020年4月25日,我们有一项美国外国税收抵免资产将于六年了。此外,我们有递延税项资产,如果日后触发,将会产生税项资本损失。这些损失只能用来抵销资本利得收入。此时此刻,我们认为外国税收抵免和潜在资本损失结转的属性很可能总计为#美元。14,886在到期前不会被充分利用。因此,对这些资产设立了全额估值免税额。
对于2017年12月31日之后产生的外国子公司的未汇出收益,我们目前不计税,因为我们打算将这些未分配收益无限期地再投资于美国以外。我们继续根据紧接新法律颁布前有效的税法规定适用ASC 740。
所得税(福利)费用与使用美国法定税率计算的金额不同。出现这种差异的原因和相关的税收影响如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 | | 4月28日 2018 |
按美国法定税率征税 | $ | (123,987) | | | $ | 22,306 | | | $ | 54,674 | |
州税规定,扣除联邦福利后的净额 | (466) | | | 3,492 | | | 4,650 | |
外国税收的影响 | 7,277 | | | 2,728 | | | (186) | |
商誉减值 | 107,999 | | | — | | | — | |
法律和解 | 11,088 | | | — | | | — | |
员工持股计划 | (2,393) | | | (2,465) | | | (4,036) | |
其他永久性差异 | 1,533 | | | 1,074 | | | (728) | |
| | | | | |
税制改革 | — | | | (2,686) | | | (76,648) | |
其他 | (2,091) | | | (1,097) | | | 563 | |
所得税(福利)费用 | $ | (1,040) | | | $ | 23,352 | | | $ | (21,711) | |
我们已根据美国会计准则第740主题“所得税”对财务报表中确认的所得税中的不确定性进行了核算。本标准澄清了可在审计时评估的估计金额的单独确认和报告。潜在的评估被认为是未确认的税收优惠,因为如果最终确定它们是不必要的,这些以前记录的金额的冲销将对我们的财务报表产生有利的影响。
截至2020年4月25日和2019年4月27日,帕特森的未确认税收优惠总额为$11,740及$13,035分别为。如果确定为不必要,这些金额(减去#美元的递延税金资产净额2,113及$2,225分别与总负债的减税有关)会降低我们的实际税率。未确认税利总额计入综合资产负债表中的其他非流动负债。
未确认税收优惠总额的变化汇总如下。
| | | | | | | | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 |
期初余额 | $ | 13,035 | | | $ | 14,227 | |
与本年度相关的税务职位增加 | 1,182 | | | 972 | |
增加前几年的税收头寸 | 218 | | | 50 | |
前几年税收头寸减少额 | (37) | | | (228) | |
法规期满 | (2,289) | | | (1,984) | |
安置点 | (369) | | | (2) | |
期末余额 | $ | 11,740 | | | $ | 13,035 | |
我们还承认未确认的税收优惠的利息和罚金都是所得税费用的一个组成部分。截至2020年4月25日和2019年4月27日,我们已经记录了$1,968及$1,926,分别用于利息和罚金。这些金额也包括在综合资产负债表上的其他非流动负债中。这些数额,扣除相关的递延税项资产,如果被确定为不必要的,将降低我们的实际税率。在截至2020年4月25日的年度内,我们记录为税费的一部分,为$394与我们估计的利息和罚款责任增加有关。
Patterson向联邦、州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单,包括我们子公司的申报单。在2018财年,美国国税局(IRS)结束了对截至2015年4月25日和2016年4月30日的财年的审计。美国国税局已经对截至2016年4月30日的财年(包括本财年)的所有期间进行了检查或免除了检查,导致这些期间被关闭。除美国国税局外,各税务机关还定期审查州、地方和外国所得税申报单。我们不相信这些不同检查的结果会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。
12. 技术合作伙伴创新有限责任公司(“TPI”)
在2019财年,我们与Cure Partners达成协议,成立TPI,为其客户提供基于云的实践管理软件NaVetor。Patterson和Cure Partners各自贡献了
$4,000形成TPI。我们确定TPI是一个可变利益实体,我们合并了TPI的运营结果,因为我们得出的结论是,我们是TPI的主要受益者。在2020财年和2019年期间,可归因于非控股权益的净亏损为#美元921及$752,导致非控股权益为$。2,327在截至2020年4月25日的合并资产负债表上.
13. 分段和地理数据
我们现在三需要报告的部门:牙科、动物健康和公司。牙科和动物健康是战略业务部门,为不同的客户群提供类似的产品和服务。牙科公司为北美各地的牙医、牙科实验室、机构和其他医疗保健专业人员提供几乎全套的消耗性牙科产品、设备和软件、交钥匙数字解决方案和增值服务。动物健康公司是北美和英国领先的全线动物保健品分销商,向生产动物和宠物伴侣市场提供动物保健品、服务和技术。我们的公司部门由一般和行政费用组成,包括信息技术、财务、法律、人力资源和设施等领域的家庭办公室支持成本。此外,客户融资和其他杂项销售在公司业绩中报告。公司资产主要包括现金和现金等价物、应收账款、财产和设备以及长期应收账款。我们根据营业(亏损)收入评估部门业绩。运营履行中心的成本根据单位的产量分配到业务单位。
下表提供了有关我们的可报告细分市场和我们运营的地理区域的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 | | 4月28日 2018 |
合并净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 4,554,345 | | | $ | 4,638,184 | | | $ | 4,537,326 | |
英国 | 608,320 | | | 597,953 | | | 583,057 | |
加拿大 | 327,346 | | | 338,386 | | | 345,300 | |
总计 | $ | 5,490,011 | | | $ | 5,574,523 | | | $ | 5,465,683 | |
牙科净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 1,900,539 | | | $ | 1,989,875 | | | $ | 1,985,398 | |
加拿大 | 201,383 | | | 201,915 | | | 210,680 | |
总计 | $ | 2,101,922 | | | $ | 2,191,790 | | | $ | 2,196,078 | |
动物健康净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 2,601,970 | | | $ | 2,620,104 | | | $ | 2,524,887 | |
英国 | 608,320 | | | 597,953 | | | 583,057 | |
加拿大 | 125,963 | | | 136,471 | | | 134,620 | |
总计 | $ | 3,336,253 | | | $ | 3,354,528 | | | $ | 3,242,564 | |
公司净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 51,836 | | | $ | 28,205 | | | $ | 27,041 | |
总计 | $ | 51,836 | | | $ | 28,205 | | | $ | 27,041 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 | | 4月28日 2018 |
合并净销售额 | | | | | |
消耗品 | $ | 4,378,018 | | | $ | 4,482,016 | | | $ | 4,415,643 | |
设备和软件 | 736,702 | | | 753,805 | | | 709,253 | |
增值服务和其他 | 375,291 | | | 338,702 | | | 340,787 | |
总计 | $ | 5,490,011 | | | $ | 5,574,523 | | | $ | 5,465,683 | |
牙科净销售额 | | | | | |
消耗品 | $ | 1,136,083 | | | $ | 1,214,814 | | | $ | 1,251,642 | |
设备和软件 | 677,548 | | | 694,864 | | | 660,355 | |
增值服务和其他 | 288,291 | | | 282,112 | | | 284,081 | |
总计 | $ | 2,101,922 | | | $ | 2,191,790 | | | $ | 2,196,078 | |
动物健康净销售额 | | | | | |
消耗品 | $ | 3,241,935 | | | $ | 3,267,202 | | | $ | 3,164,001 | |
设备和软件 | 59,154 | | | 58,941 | | | 48,898 | |
增值服务和其他 | 35,164 | | | 28,385 | | | 29,665 | |
总计 | $ | 3,336,253 | | | $ | 3,354,528 | | | $ | 3,242,564 | |
公司净销售额 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
增值服务和其他 | $ | 51,836 | | | $ | 28,205 | | | $ | 27,041 | |
总计 | $ | 51,836 | | | $ | 28,205 | | | $ | 27,041 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 | | 4月28日 2018 |
营业(亏损)收入 | | | | | |
牙科 | $ | 168,304 | | | $ | 179,236 | | | $ | 229,201 | |
动物健康 | (594,743) | | | 81,472 | | | 78,058 | |
公司 | (145,680) | | | (122,992) | | | (87,370) | |
合并营业(亏损)收入 | $ | (572,119) | | | $ | 137,716 | | | $ | 219,889 | |
| | | | | |
折旧摊销 | | | | | |
牙科 | $ | 8,434 | | | $ | 8,792 | | | $ | 7,435 | |
动物健康 | 49,958 | | | 49,362 | | | 50,892 | |
公司 | 23,790 | | | 24,619 | | | 25,489 | |
合并折旧和摊销 | $ | 82,182 | | | $ | 82,773 | | | $ | 83,816 | |
| | | | | | | | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 |
财产和设备,净额 | | | |
美国 | $ | 294,169 | | | $ | 295,381 | |
英国 | 2,030 | | | 1,976 | |
加拿大 | 7,526 | | | 8,433 | |
财产和设备合计(净额) | $ | 303,725 | | | $ | 305,790 | |
| | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 |
总资产 | | | |
牙科 | $ | 704,216 | | | $ | 641,721 | |
动物健康 | 1,485,284 | | | 2,156,723 | |
公司 | 525,850 | | | 470,825 | |
总资产 | $ | 2,715,350 | | | $ | 3,269,269 | |
14. 股东权益
分红
下表列出了我们在过去三年中宣布和支付的普通股每股现金股息。同期宣布和支付股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季 | | | | | | |
财政年度 | 1 | | 2 | | 3 | | 4 |
2020 | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | |
2019 | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | |
2018 | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | |
股份回购
在2020财年和2019财年,我们不是的回购我们普通股的股份。在2018财年,我们回购并退役2,147我们普通股的价格为$87,500,或平均$40.75每股。
2018年3月13日,董事会批准了一笔美元500,000股票回购计划至2021年3月13日。截至2020年4月25日,$500,000在当前的回购授权下仍然可用。
员工持股计划
在1990年,帕特森的董事会采用了杠杆式员工持股计划。在1991财政年度,根据计划和相关融资安排的规定,帕特森借给员工持股计划#美元。22,000(“1990年票据”),以收购其当时已发行的优先股,该优先股其后转换为普通股。董事会每年决定公司对员工持股计划的贡献。缴费用于偿还一部分债务,这触发了股票的释放,然后这些股票被分配给员工参与者。该计划获得的股票份额将分配给已完成该计划的每个参与者1000计划年度内的服务时数。在2011财年,1990年票据的最后付款已经支付,所有剩余的股票都被释放,以分配给参与者。
在2002会计年度,帕特森公司的员工持股计划和汤普森牙科公司(“汤普森”)赞助的员工持股计划被用于促进汤普森公司的收购和合并为帕特森公司。这笔交易的净结果是额外贷款#美元。12,612员工持股与员工持股收购666普通股。这笔贷款按当前利率计息,但本金直到2012财年才开始摊销。从2012财年开始到2020财年,每年支付$200外加利息到期了。在2021财年,任何未偿还的本金和利息余额都将到期。本金可以随时预付,不受处罚。中的666在交易中发行的股票,98之前分配给汤普森员工。其余5682004财年开始分配股份,因为贷款支付了利息。
2006年9月,我们与员工持股计划签订了第三份贷款协议,并借出了$105,000(“2006年票据”)的唯一目的是使员工持股计划能够购买我们普通股的股份。购买的员工持股计划3,160与2006年票据的收益分享。未偿还本金余额的利息按相当于6个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的利率累加,该利率每半年重新设定一次。2006年9月11日至2010年4月30日期间(包括2006年9月11日至2010年4月30日)不需要支付利息。2010年4月30日,应计利息和未付利息被添加到票据下的未偿还本金余额中,此后就增加的本金金额计入利息。2010年4月30日之后应计的未付利息将在截至2026年9月10日的每个连续4月30日到期并支付。本金要到2026年9月10日才到期;然而,提前还款可以不受处罚。在2012财年,帕特森贡献了20,214给员工持股计划,然后它购买了844分配给参与者的股份。在2011财年之前,没有发行2006年票据担保的股票。
截至2020年4月25日,共有9,592分配给参与者的普通股仍保留在员工持股计划中,公平市值为#美元。175,347。与汤普森交易的股票相关,承诺释放的股票15而悬念股则是379。最后,关于二零零六年的票据,承诺发行的股票是467而悬念股则是230.
未赚取的员工持股计划股票在承诺向参与者发行之前,在计算每股收益时不被视为已发行股票。在2020财年、2019财年和2018财年,确认的与员工持股计划相关的薪酬支出为$14,419, $13,740及$18,132分别为。
我们预计剩余的悬念或未赚取的股份将在2021财年分配。截至2020年4月25日,员工持股计划持有的所有未赚取股份的公允价值为1美元。9,319。我们将在释放未赚取的员工持股时确认所得税扣除。此类扣除将限于员工持股计划收购股票的原始成本。
已分配股票的股息将传递给员工持股计划的参与者。未分配股票的股息由员工持股计划用来支付应付给帕特森的票据的偿债金额。
15. 基于股票的薪酬
2020财年、2019年和2018财年的综合营业报表和其他综合(亏损)收入包括基于股票的税前(税后)薪酬支出#美元。22,935 ($17,789), $19,685 ($15,588)及$18,400 ($13,037)。税前费用计入综合业务表和其他综合(亏损)收益内的营业费用。
截至2020年4月25日,与非既得奖励相关的未确认补偿成本总额为美元。24,461,预计将在加权平均时间段内确认,加权平均时间约为1.5好多年了。
2015综合激励计划
2015年9月,我们的股东批准了2015年综合激励计划(“激励计划”),该计划于2018年9月进行了修订和重述。可发行的普通股总股数为11,500。《激励计划》授权在该计划下发放各种奖励类型,包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、股票增值权、业绩奖励、非员工董事奖励、现金奖励以及其他以股票为基础的奖励。我们发行新股,用于行使股票期权,授予限制性股票奖励,也用于授予限制性股票单位和绩效股票单位。根据该计划,到期或在没有交付股票的情况下被取消的奖励通常可以重新发行。
截至2020年4月25日,有5,322奖励计划下可供奖励的股票。
由于奖励计划获得批准,不再根据任何先前的股权激励计划授予奖励,但所有先前根据该先前计划授予的未完成奖励将保持未完成状态,并受该先前计划的条款的约束。截至2020年4月25日,有447根据先前计划发行的已发行股票。
诱导奖
2018年6月29日,我们向首席财务官发布了激励计划之外的非法定股票期权和限制性股票单位的组合。股票期权包括99我们普通股的股票,行权价为$22.67每股,并有一个10-一年期限。假设继续受雇,该项奖励将在批出日期的一周年当日授予三分之一的奖励,而在
在授予之日的两周年时,剩余的三分之一在授予之日的三周年时授予。限制性股票单位奖包括31我们普通股的股份。假设继续受雇,这种奖励将在以下范围内授予50在批出日期的一周年时为判给的百分率,而其余的则在批出之日起计50在授予之日的两周年时获得奖励的%。
2017年12月1日,我们向首席执行官颁发了激励计划之外的限制性股票单位奖励。该奖项包括56普通股,并将在假设继续受雇的情况下,在以下范围内归属50在批出日期的一周年时为判给的百分率,而其余的则在批出之日起计50在授予之日的两周年时获得奖励的%。
股票期权奖励
授予员工的股票期权不迟于十年在授予之日之后。奖项通常授予三或五年.
授予的股票期权的公允价值在授予日采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估算,假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 | | 4月28日 2018 |
预期股息收益率 | 4.7 | % | | 4.5 | % | | 2.2 | % |
预期股价波动 | 26.8 | % | | 24.6 | % | | 21.6 | % |
无风险利率 | 1.8 | % | | 2.9 | % | | 1.9 | % |
预期寿命(年) | 6.0 | | 6.2 | | 6.6 |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 3.37 | | | $ | 3.66 | | | $ | 8.18 | |
以下为股票期权活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 聚合本征 价值 |
截至2019年4月27日的余额 | 1,556 | | | $ | 39.96 | | | |
授与 | 1,318 | | | 22.22 | | | |
已行使 | — | | | — | | | |
取消 | (441) | | | 46.94 | | | |
截至2020年4月25日的余额 | 2,433 | | | $ | 29.08 | | | $ | — | |
已归属或预计将于2020年4月25日归属 | 2,349 | | | $ | 29.28 | | | $ | — | |
自2020年4月25日起可行使 | 402 | | | $ | 41.65 | | | $ | — | |
截至2020年4月25日,未偿还期权和可行使期权的加权平均剩余合同期限为8.1和5.9分别是几年。
与行使的股票期权有关,内在价值、收到的现金和已实现的税收优惠为#美元。2, $13和$0分别在2019财年;和$88, $324及$3分别在2018财年。不股票期权在2020财年行使。
限制性股票
授予员工的限制性股票奖励和限制性股票单位通常授予三, 五或七一年的时间段。某些由分行经理持有的限制性股票奖励受到加速归属条款的约束,从三根据特定的运营目标,在赠款日期后数年。限制性股票奖励也每年授予非雇员董事,并授予一年。限制性股票奖励和限制性股票单位的授予日期公允价值以授予当日的收盘价为基础。2020财年、2019财年和2018财年归属的限制性股票奖励和限制性股票单位的公允价值总额为#美元。8,788, $5,683及$6,939分别为。
以下为限售股奖励活动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票大奖 | | |
| 股份 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2019年4月27日未偿还 | 167 | | | $ | 37.91 | |
授与 | 43 | | | 18.71 | |
既得 | (93) | | | 34.28 | |
没收 | (11) | | | 43.43 | |
在2020年4月25日未偿还 | 106 | | | $ | 32.71 | |
以下为限售股单位活动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | |
| 股份 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2019年4月27日未偿还 | 1,125 | | | $ | 30.97 | |
授与 | 508 | | | 22.11 | |
既得 | (328) | | | 31.24 | |
没收 | (89) | | | 31.69 | |
在2020年4月25日未偿还 | 1,216 | | | $ | 27.16 | |
表演单位奖
在2020财年和2019年,我们向某些高管授予绩效单位奖,这些高管是在年末赚取的三如果实现了某些运营目标,则为一年期间。因此,我们根据这些奖励可能出现的结果确认必要服务期内的费用。在2018财年,我们向某些高管授予了基于市场条件的绩效单位奖。归属时将收到的股份数量将在以下范围内0% - 200基于Patterson的总股东回报(TSR)的股票单位目标数量相对于标准普尔Midcap 400指数中公司在一年内衡量的业绩的百分比三一年的时间段。我们使用蒙特卡罗估值模型估计TSR奖励的授予日期公允价值。不绩效单位奖授予2020财年、2019年或2018财年。在2020财年,确定为2019财年授予的绩效单位奖励确定的部分运营目标已经实现,120假设继续受雇,股票将在必要的服务期结束时授予。
以下是TARGET的绩效单位奖励活动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 表现优异的单位奖 | | |
| 股份 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2019年4月27日未偿还 | 285 | | | $ | 34.86 | |
授与 | 151 | | | 22.25 | |
既得 | — | | | — | |
没收和取消 | (74) | | | 50.80 | |
在2020年4月25日未偿还 | 362 | | | $ | 26.38 | |
员工购股计划(“ESPP”)
我们发起了一项ESPP计划,在该计划下,总共有9,000股票已预留给员工购买。符合条件的员工可以在以下位置购买股票85我们的普通股在年度发售期初或每个季度购买期结束时(分别发生在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日)的公允市值的较低者的百分比。发行期从每个日历年的1月1日开始,截止于
每个历年的12月31日。截至2020年4月25日,有2,068根据ESPP可购买的股票。
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计根据我们的ESPP购买的股票的授予日期公允价值,假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 四月二十五日 2020 | | 四月二十七日 2019 | | 4月28日 2018 |
预期股息收益率 | 5.1 | % | | 5.2 | % | | 2.8 | % |
预期股价波动 | 34.3 | % | | 38.6 | % | | 28.1 | % |
无风险利率 | 1.6 | % | | 2.5 | % | | 1.7 | % |
预期寿命(年) | 0.6 | | 0.6 | | 0.6 |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 4.98 | | | $ | 5.21 | | | $ | 8.73 | |
资本积累计划(“CAP”)
我们还赞助了一个员工CAP。总计6,000根据CAP,普通股被保留以供发行。Patterson的主要员工有资格通过工资扣除购买普通股75日历年年初或年末普通股价格的百分比,以较低者为准。发行的股票是限制性股票,在限制失效之前由Patterson保管。限制期通常是三从计划年开始算起数年,股票将受到没收条款的约束。
自2018年9月5日起,我们的董事会对我们的CAP采取了以下不可撤销的行动:(1)它立即将CAP下可购买的股票数量减少了1,500,以及(2)终止了针对新参与者的CAP,自2019年1月1日起生效。2020年4月25日,274根据CAP,股票可供购买。
我们使用Black-Scholes期权定价估值模型在以下假设下估计了根据我们的CAP购买的股票的授予日期公允价值。不CAP股票是在2020财年或2019年授予的。
| | | | | | | |
| | | |
| | | 4月28日 2018 |
预期股息收益率 | | | 2.8 | % |
预期股价波动 | | | 24.4 | % |
无风险利率 | | | 1.8 | % |
预期寿命(年) | | | 1.0 |
加权平均授出日每股公允价值 | | | $ | 12.98 | |
16. 诉讼
我们不时卷入诉讼、行政诉讼、政府传票和政府调查(在某些情况下,可能涉及我们达成和解协议或同意法令),涉及反垄断、商业、环境、产品责任、知识产权、监管、就业歧视、证券和其他事项,包括正常业务过程中产生的事项。任何法律程序的结果都不能肯定地预测,因为这类事情本身就是不确定的。在一些问题上可能会寻求重大损害赔偿或处罚,而一些问题可能需要数年时间才能解决。
当我们很可能已经承担了债务,并且损失金额可以合理估计时,我们就应计这些事项。除非另有说明,就下述具体法律程序和索赔而言,损失的金额或范围或可能的损失不可合理估计。部分或全部这些事项的不利结果可能会导致针对我们的重大金钱损害或禁令救济,这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。在不利结果的影响成为可能并可合理评估的期间,我们的财务报表也有可能受到重大不利影响。
2012年8月31日,Archer and White Sales,Inc.(“Archer”)对Henry Schein,Inc.提起诉讼。达纳赫公司及其子公司Dental Equipment,LLC,Kavo Dental Technologies,LLC和Dental Image Technologies Corporation(统称为“Danaher被告”)在美国德克萨斯州东区地区法院提起民事诉讼,编号2:12-CV-00572-JRG,根据谢尔曼法案第1节提起反垄断诉讼,以及德克萨斯州自由企业反垄断法。阿彻指控一家未具名的公司Henry Schein与丹纳赫的被告之间密谋终止或限制阿彻的分销权。2017年8月1日,Archer提交了修改后的起诉书,增加了Patterson Companies,Inc.和Benco Dental Supply Company作为被告,并指控Henry Schein,Patterson,Benco和非被告Burkhart Dental Supply Company,Inc.密谋施压,同意招募他们的共同供应商,包括Danaher被告,通过减少Archer的分销区域并最终终止,加入操纵价格的阴谋和抵制。阿切尔寻求禁制令救济,并要求赔偿金额在审判中得到证明,利息和费用(包括律师费)共同和个别增加三倍。2018年6月25日,美国最高法院批准移审,以审查Danaher被告提出的仲裁问题,从而继续2018年3月实施的案件暂缓审理。2018年10月29日,最高法院听取口头辩论。2019年1月8日,最高法院发布已公布的裁决,撤销美国第五巡回上诉法院的判决,并将此案发回第五巡回法院,根据最高法院的意见,就第二个仲裁问题进行进一步诉讼。第五巡回法庭于2019年5月1日听取了口头辩论。2019年8月14日, 第五巡回法院确认了地区法院的裁决,即仲裁条款不适用于这起诉讼。2020年1月15日,我们原则上与阿彻达成和解协议。2020年3月23日,我们与阿彻达成和解,2020年3月31日,针对帕特森的诉讼被驳回。
2018年3月28日,普利茅斯县退休系统(普利茅斯)对帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)提起联邦证券集体诉讼。及其前首席执行官斯科特·P·安德森和前首席财务官安·B·古吉诺在美国明尼苏达州地区法院提起诉讼,案件标题为普利茅斯县退休系统诉帕特森公司,斯科特·P·安德森和安·B·古吉诺,案件编号0:18-cv-00871 mjd/ser。2018年11月9日,起诉书被修改,增加了前首席执行官詹姆斯·W·威尔茨(James W.Wiltz)和前首席财务官R·斯蒂芬·阿姆斯特朗(R.Stephen Armstrong)作为个人被告。在修改后的起诉书中,普利茅斯代表在2013年6月26日至2018年2月28日期间购买或以其他方式收购帕特森普通股的所有个人或实体指控,帕特森违反了联邦证券法,未能披露帕特森的收入和收益“被被告与其所谓的竞争对手本科(Benco)和舍恩(Schein)的非法反竞争计划人为夸大,以防止形成购买集团,允许其办公室从业人员的客户利用与大型公司享有的定价安排相同或相当的定价安排在其集体诉讼中,普利茅斯对帕特森提出了一项指控,指控其违反了1934年证券交易法第10(B)条及其颁布的第10b-5条,并对个别被告提出了第二项相关指控,指控其违反了交易法第20(A)条。普利茅斯要求补偿性损害赔偿、判决前和判决后的利息以及合理的律师费和专家证人费和费用。2018年8月30日,格温内特县公职人员退休系统和普利茅斯县退休系统、彭布罗克松消防员警官养老基金、中央劳动者养老基金被任命为首席原告。2019年1月18日, 帕特森和个别被告提出动议,要求驳回修改后的申诉。2019年7月25日,美国治安法官发布报告和建议,部分批准和部分驳回驳回动议。除其他事项外,报告和建议还建议驳回针对个人被告安·B·古吉诺(Ann B.Gugino)、R·斯蒂芬·阿姆斯特朗(R.Stephen Armstrong)和詹姆斯·W·威尔茨(James W.Wiltz)的所有索赔。2019年9月10日,区法院采纳了治安法官的报告和建议。虽然诉讼结果本身并不明朗,但我们认为这宗集体诉讼是没有理据的,我们在这宗诉讼中极力为自己辩护。我们预计这件事不会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。Patterson还收到并回应了根据明尼苏达州商业公司法§302A.461检查与证券集体诉讼和某些反垄断诉讼中提出的问题有关的公司账簿和记录的请求。
在2019年第一季度,美国弗吉尼亚州西区检察官办公室(USAO-WDVA)通知我们,我们的子公司动物健康国际公司(Animal Health International,Inc.)已被指定为刑事调查目标。这项调查最初涉及国际动物健康组织违反联邦法律,向弗吉尼亚州和田纳西州未获许可接收处方动物保健品的某些人和/或地点销售处方药动物保健品。在被USAO-WDVA联系后,帕特森聘请了外部法律顾问,并开始了内部调查。从那时起,我们提供了响应大陪审团传票和自愿提交的文件。2018年12月,作为我们内部调查的结果,我们自愿建议USAO-WDVA,动物健康国际公司向弗吉尼亚州和田纳西州的最终用户客户发运的一些处方药动物保健品是从仓库而不是药房发货的。此后,作为我们内部调查的一部分,我们对动物健康国际的分布进行了全面的审查
和许可操作规范50美国各州。那次审查发现了其他州的合规问题,我们于2019年4月自愿向USAO-WDVA披露了这些问题。我们的董事会成立了一个特别调查委员会来监督和进行调查,在全公司范围内审查我们的许可、配药、分销和相关的销售做法,并向董事会和美国食品药品监督管理局(USAO-WDVA)报告调查结果。作为内部调查的结果,我们在全公司范围内修改了我们的许可、配药、分销和相关销售流程。我们与USAO-WDVA达成了一项协议,解决了联邦政府对国际动物卫生组织以及调查期间披露的其他违规许可、分发、分销和相关销售流程的刑事调查。根据协议条款,国际动物健康组织支付了总计#美元的刑事罚款和没收。52,8002020财年第四季度,国际动物健康公司承认根据联邦食品、药物和化妆品法案犯有严格责任轻罪,原因是该公司未能遵守与销售处方药动物保健品有关的联邦法律。此外,国际动物健康公司和帕特森公司就调查期间披露的其他不合规的许可、配药、分销和相关销售流程签订了不起诉协议,并承诺从签署不起诉协议之日起到未来三个完整财年期间,进行额外的合规计划增强,并提供合规认证。量刑听证会于2020年5月4日举行,法院进入了国际动物健康组织为期一年的试用期。我们记录了一笔#美元的储备金。58,300在截至2019年10月26日的三个月和六个月的公司分部,以计入当时预期的此事解决和某些相关成本和支出。这件事可能会继续转移管理层的注意力,使我们名誉受损。我们还可能受到其他罚款或处罚、公平补救措施(包括但不限于暂停、吊销或不续签许可证)和诉讼。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
2018年10月1日,萨莉·彭伯顿(Sally Pemberton)作为名义被告对帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)以及以下帕特森公司的前任和现任高管和董事提起股东派生诉讼:斯科特·安德森(Scott Anderson)、安·古吉诺(Ann Gugino)、马克·沃尔奇克(Mark Walchirk)、约翰·巴克(John Buck)、亚历克斯·布兰科(Alex Blanco)、乔迪·费尔根(Jody Feragen)、萨琳娜·林(Sarena Lin)、艾伦·鲁德尼克(Ellen Rudnick)、尼尔·施里姆舍(Neil Schrimsher)、莱斯·文尼(Les Vinney原告代表帕特森派生地声称,帕特森与本科和亨利·舍恩“参与[d]在一场限制贸易的阴谋中,两家公司同意拒绝提供折扣价或以其他方式与GPO谈判,同意确定牙科用品和设备的利润率,同意不挖走对方的客户或销售代表,并同意阻止竞争对手分销商的进入和扩张。原告进一步指控,个别被告未能向公众披露帕特森涉嫌的“反垄断不当行为”,据称导致帕特森回购美元。412,800以人为抬高的价格出售自己的股票。在衍生品起诉书中,原告对个别被告提出六项指控:(I)违反受托责任;(Ii)浪费公司资产;(Iii)不当得利;(Iv)违反交易法第14(A)条;(V)违反交易法第10(B)条和第10b-5条;以及(Vi)违反交易法第20(A)条。原告要求补偿性损害赔偿,包括判决前和判决后的利息、费用、支出和合理的律师费、专家费、费用和费用,并要求个别被告作出赔偿的命令,并指示帕特森“采取一切必要行动,改革和改善其公司治理和内部程序”。2019年9月10日,尊敬的帕特里克·J·希尔茨阁下在没有偏见的情况下驳回了这起诉讼,因为原告没有向帕特森董事会提出诉前要求。2019年10月31日,帕特森董事会收到一份书面要求,要求根据彭伯顿最初在起诉书中提出的指控,对其高管和董事提起诉讼。根据这一要求,并在与法律顾问协商后,董事会根据明尼苏达州法规第302A.241条,通过了一项决议,根据明尼苏达州法规第302A.241条,任命约翰·马西森教授和亨内平县地区法院退休法官乔治·麦冈尼格尔阁下为特别诉讼委员会。根据该决议,特别诉讼委员会完全有权调查这一要求,分析帕特森的合法权利或补救措施,决定是否应该追求这些权利或补救措施,并代表帕特森回应彭伯顿女士。
2018年8月28日,基尔斯滕·约翰森(Kirsten Johnsen)作为名义被告对帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)以及以下帕特森公司的前任和现任高管和董事提起股东派生诉讼:斯科特·安德森(Scott Anderson)、安·古吉诺(Ann Gugino)、詹姆斯·威尔茨(James Wiltz)、约翰·巴克(John Buck)、乔迪·费尔根(Jody Feragen)、艾伦·鲁德尼克(Ellen Rudnick)、莱斯·文尼(Les Vinney)、尼尔·施里姆舍尔(Neil Schrimsher)、萨琳娜·林、哈罗德·斯拉夫金、亚历克斯·布兰科和马克·沃尔奇克根据派生的说法,原告代表帕特森声称,帕特森“通过与Henry Schein和Benco签订协议,(I)确定牙科用品和设备的利润率;以及(Ii)阻止利润率较低、价格较低的竞争对手牙科产品的进入和扩张,从而抑制了牙科用品和设备的价格竞争,并保持了超竞争性的价格:(I)确定了牙科用品和设备的利润率;以及(Ii)阻止低利润率、低价格的竞争对手牙科产品的进入和扩张。
分销商通过威胁和实际的团体抵制。“原告进一步声称,个别被告没有向公众披露帕特森所谓的“价格操纵计划”,据称“导致帕特森回购了超过$412,800以人为抬高的价格计算其股票的价值。“在衍生品起诉书中,原告对个别被告提出三项指控:(I)违反受托责任;(Ii)浪费公司资产;以及(Iii)不当得利。原告寻求补偿性损害赔偿、法律允许的公平和禁制性救济、费用、支出和合理的律师费、会计费和专家费、成本和费用,并要求个别被告作出赔偿的命令,并指示帕特森“采取一切必要行动,改革和改善其公司治理和内部程序”。2019年2月19日,亨内平县地区法院下令暂停这起诉讼,等待萨利·彭伯顿提起的上述案件得到解决。2019年9月10日,尊敬的帕特里克·J·希尔茨彭伯顿原告未向帕特森董事会提出诉前要求。2019年11月5日,约翰森的被告以原告未能提出诉前要求或以其他方式适当抗辩要求徒劳为由,采取行动驳回此类诉讼。2019年12月12日,鉴于彭伯顿,被告和约翰森签订了一项自愿解雇约翰森诉讼,法院于2019年12月13日批准。2020年4月27日,帕特森董事会收到一份书面要求,要求根据约翰森女士最初在起诉书中提出的指控,对其高管和董事提起诉讼。委员会现正检讨有关需求,并决定如何处理。
17. 季度业绩(未经审计)
季度业绩是根据用于年度数据的会计政策确定的,并包括基于全年估计的某些项目。公布的所有会计季度都包括13周的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | |
| 2020年4月25日 (1) | | 2020年1月25日 | | 2019年10月26日 (2) | | 2019年7月27日(3) |
净销售额 | $ | 1,286,461 | | | $ | 1,456,155 | | | $ | 1,418,744 | | | $ | 1,328,651 | |
毛利 | 294,032 | | | 311,830 | | | 301,494 | | | 290,054 | |
营业(亏损)收入 | (614,463) | | | 43,816 | | | (18,146) | | | 16,674 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | (608,797) | | | 22,972 | | | (33,349) | | | 29,807 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (211) | | | (255) | | | (220) | | | (235) | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的净(亏损)收入 | $ | (608,586) | | | $ | 23,227 | | | $ | (33,129) | | | $ | 30,042 | |
(亏损)可归因于Patterson Companies,Inc.的每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本型 | $ | (6.44) | | | $ | 0.25 | | | $ | (0.35) | | | $ | 0.32 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释 | $ | (6.44) | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.35) | | | $ | 0.32 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | |
| 2019年4月27日 | | 2019年1月26日 | | 2018年10月27日 | | 2018年7月28日(4) |
净销售额 | $ | 1,436,706 | | | $ | 1,396,745 | | | $ | 1,404,752 | | | $ | 1,336,320 | |
毛利 | 312,527 | | | 299,509 | | | 295,076 | | | 283,663 | |
营业(亏损)收入 | 46,623 | | | 45,363 | | | 41,216 | | | 4,514 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | 27,685 | | | 31,054 | | | 28,646 | | | (4,509) | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (305) | | | (171) | | | (223) | | | (53) | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的净(亏损)收入 | $ | 27,990 | | | $ | 31,225 | | | $ | 28,869 | | | $ | (4,456) | |
(亏损)可归因于Patterson Companies,Inc.的每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本型 | $ | 0.30 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.31 | | | $ | (0.05) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释 | $ | 0.30 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.31 | | | $ | (0.05) | |
(1)在2020财年第四季度,我们记录的商誉减值费用总计为$675,055在我们的动物健康栏目。有关更多信息,请参见注释1。此外,新冠肺炎病毒在2020财年第四季度对我们的业务产生了重大影响。截至2020年3月,我们牙科和动物健康部门的销售额同比增长。在2020年4月,我们的牙科部门销售额为
向下大约71%,我们的动物健康部门的销售额大约下降了9%,与2019年4月相比。此外,由于某些可变费用随着销售额的下降,2020年4月的运营费用也大幅下降。
(2)我们招致的成本和开支为#美元。58,3002020财年第二季度,与当时可能达成的弗吉尼亚州西区联邦检察官办公室调查和解有关。有关更多信息,请参见注释16。
(3)我们录得税前收益为$34,334与我们在2020财年第一季度的一项投资有关。这一收益是基于这项投资中优先股的销售价格,与我们拥有的优先股相似,并根据清算偏好的不同进行了调整。此外,我们还产生了#美元的费用。17,6662020财年第一季度与SourceOne Dental,Inc.的诉讼和解有关。
(4)在2019财年第一季度,我们记录的税前费用为$28,263与诉讼和解有关。
18. 累计其他全面亏损(“AOCL”)
下表汇总了截至2020年4月25日AOCL的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流 篱笆 | | 通货 翻译 调整,调整 | | 总计 |
AOCL于2019年4月27日 | $ | (10,830) | | | $ | (77,439) | | | $ | (88,269) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | | (14,062) | | | (14,062) | |
从AOCL重新分类的金额 | 5,292 | | | — | | | 5,292 | |
AOCL于2020年4月25日 | $ | (5,538) | | | $ | (91,501) | | | $ | (97,039) | |
AOCL在2020财年重新分类的金额是现金流对冲的损益,税后净额为#美元。2,460。对综合业务表和其他综合(亏损)收入的影响是利息支出增加了#美元。10,458,其中包括$8,134附注6中进一步讨论的与提前偿还债务有关的费用。此外,由于通过了ASU第2018-02号决议,#美元。2,707在2020财年第一季度从AOCL重新分类为留存收益。有关更多信息,请参见注释1。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
一个也没有。
项目9A。控制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15和15d-15条规则,评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年4月25日,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)定义为控制和其他程序,旨在确保Patterson在根据交易法提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于,旨在确保根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,或执行类似职能的人员,以便及时决定所需披露的控制和程序。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)的管理层。负责根据“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表的合理保证。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,我们使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年制定的标准,评估了截至2020年4月25日财务报告内部控制的有效性。内部控制-集成框架 (2013).基于这一评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年4月25日起有效。安永会计师事务所,独立注册会计师事务所,审计了我们第(8)项所列的合并财务报表,财务报表和补充数据,在这份10-K表格的年度报告中,出具了一份关于我们财务报告内部控制的无保留意见报告。
| | | | | |
| |
/s/Mark S.Walchirk | |
总裁兼首席执行官 | |
| |
/s/Donald J.Zurbay | |
首席财务官兼财务主管 | |
我们独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告包含在本年度报告的表格10-K的第(8)项中。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年4月25日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
9B.其他资料
一个也没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
有关Patterson董事的资料于此并入,以参考Patterson将于2020年9月14日举行的股东周年大会的委托书(“2020委托书”)中“董事选举建议1号提案”的说明。有关Patterson执行人员的信息在此引用本表格10-K第一部分的第(1)项,标题为“关于我们的执行人员的信息”。关于遵守1934年“证券交易法”第16(A)节的信息在此通过参考2020年委托书中“拖欠第16(A)节报告”的标题下陈述的信息并入本文。第(10)项要求提供的有关审计委员会及审计委员会财务专家的资料,载于2020年委托书的“建议1号董事选举”及“我们的董事会及委员会”的标题下,该等资料在此并入作为参考。
道德守则
我们已经为我们的首席执行官、首席财务官、董事和所有员工采纳了商业行为原则和道德准则。我们的道德准则可在我们的网站(www.PattersonCompanies.com)的“投资者关系-公司治理”部分找到。我们打算通过在我们的网站上上述指定的地址和位置张贴此类信息,以满足Form 8-K中关于修订或豁免我们的道德守则条款的披露要求。
项目11.高管薪酬
关于高管薪酬的信息在此通过参考在2020年委托书中的标题“高管薪酬”下陈述的信息并入本文。关于董事薪酬的信息通过参考2020年委托书中的标题“非雇员董事薪酬”下陈述的信息并入本文。关于薪酬委员会及其报告的信息通过参考2020年委托书中“我们的董事会和委员会-委员会的职责-我们的薪酬委员会及其报告”标题下的信息并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
关于根据股权补偿计划授权发行的证券的信息通过引用2020年委托书中“股权补偿计划信息”标题下的信息并入本文。关于某些受益者和管理层的担保所有权的信息通过参考2020年委托书中“某些受益者和管理层的担保所有权”标题下陈述的信息并入本文。
第(13)项某些关系和相关交易,以及董事独立性
关于与相关人员的交易的信息在此通过参考在2020年代理声明中的标题“某些关系和相关交易”下陈述的信息并入本文。有关董事独立性的信息通过参考2020年委托书中“我们的董事会和委员会”标题下的信息并入本文。
项目14.总会计师费用和服务
有关主要会计费用和服务以及审批前政策和程序的信息,参考2020年委托书中“批准选择独立注册会计师事务所的第4号提案--主要会计师费用和服务”中的信息纳入本协议。
第四部分
项目15.展品和财务报表附表
(a)1.财务报表。
以下是帕特森及其子公司的合并财务报表和补充数据,载于第二部分第298项:
独立注册会计师事务所报告
合并资产负债表
合并经营报表和其他全面(亏损)收益
合并股东权益变动表
合并现金流量表
合并财务报表附注
2.财务报表附表。
现将以下财务报表附表存档:附表二--估值和合格账户
由于不适用或所需信息包含在财务报表或附注中,上述附表以外的时间表已被省略。
3.展品。
| | | | | | | | |
| | |
陈列品 | | 文档说明 |
| | |
3.1 | | | 重述的公司章程(引用我们2004年9月9日提交的Form 10-Q季度报告(文件号:000-20572))。 |
| | |
3.2 | | | 修订和重新修订的章程(通过参考我们于2013年12月13提交的当前表格8-K报告(文件号:000-20572)并入)。 |
| | |
4.1 | | | 普通股证书样本表格(引用我们2004年9月9日提交的Form10-Q季度报告(文件号:000-20572))。 |
| | |
4.2 | | | 证券说明(随函存档) |
| | |
10.1 | | | 帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)2020财年管理层激励薪酬计划具体条款摘要(现存档)。** |
| | |
10.2 | | | 帕特森公司修订和重新制定了资本积累计划(合并内容参考我们2018年12月6日提交的Form 10-Q季度报告(文件号:000-20572))。** |
| | |
10.3 | | | 帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)修订和重新制定的员工股票购买计划(通过引用我们最终附表14A的附件A(委托书)并入,提交于2019年8月2日(文件编号000-20572))。** |
| | |
10.4 | | | 帕特森牙科公司修订和重新制定了员工持股计划,自2001年5月1日起生效(合并内容参考我们于2002年7月25日提交的10-K表格年度报告(文件编号:000-20572))。** |
| | |
10.5 | | | Patterson Dental Canada Inc.员工递延利润分享计划(引用我们于2008年7月28日提交的最终委托书(文件号:000-20572))。** |
| | |
10.6 | | | 帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)修订和重新确定的股权激励计划(通过参考我们于2012年8月7日提交的最终委托书(文件号:000-20572)合并而成)。** |
| | |
10.7 | | | 帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)2014年共享储蓄计划(参考我们于2014年8月5日提交的最终委托书(文件号:000-20572)合并)。** |
| | |
| | | | | | | | |
10.8 | | | 帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)修订并重新修订了2015年综合激励计划(通过引用我们于2018年8月6日提交的最终附表14A的附件A(委托书)(文件编号000-20572)合并)。** |
| | |
10.9 | | | 执行非限定超额计划(随函存档)。** |
| | |
10.10 | | | Patterson Companies,Inc.之间的雇佣协议。和Mark S.Walchirk,日期为2017年10月23日(通过参考我们目前提交的Form 8-K报告,于2017年10月24日提交(文件号:000-20572)而并入)。** |
| | |
10.11 | | | 由Patterson公司和Patterson公司之间签订的诱因RSU奖励协议。和Mark S.Walchirk,日期为2017年12月1日(引用我们2018年6月27日提交的Form 10-K年度报告(文件号:000-20572))。** |
| | |
10.12 | | | Patterson Companies,Inc.之间雇佣协议的第1号修正案和Mark S.Walchirk,日期为2020年4月17日(通过参考我们于2020年4月20日提交的当前Form 8-K报告(文件号:000-20572)合并)。** |
| | |
10.13 | | | Patterson Companies,Inc.发出的邀请函和相互之间的邀请函。和Donald J.Zurbay,2018年5月17日生效(合并内容参考我们于2018年5月23日提交的当前Form 8-K报告(文件号:000-20572))。** |
| | |
10.14 | | | 由Patterson公司和Patterson公司之间签订的诱因、分离和控制权变更协议的形式。和Donald J.Zurbay(通过参考我们2018年5月23日提交的当前Form 8-K报告(文件号:000-20572)合并)。** |
| | |
10.15 | | | 由Patterson公司和Patterson公司之间签订的激励非法定股票期权协议的形式。和Donald J.Zurbay(通过参考我们2018年5月23日提交的当前Form 8-K报告(文件号:000-20572)合并)。** |
| | |
10.16 | | | Patterson Companies,Inc.之间的诱因RSU协议格式。和Donald J.Zurbay(通过参考我们2018年5月23日提交的当前Form 8-K报告(文件号:000-20572)合并)。** |
| | | |
10.17 | | | Patterson Companies,Inc.签订或之间签订的诱因、离职和控制权变更协议。和Eric Shirley,日期为2019年2月4日(引用我们于2019年6月26日提交的Form 10-K年度报告(文件号:000-20572)。** |
| | | |
10.18 | | | Patterson Companies,Inc.之间的限制性契约、约定和控制变更协议。和凯文·M·波尔曼,日期为2018年6月11日(引用我们目前提交的Form 8-K报告,于2018年6月12日提交(文件号:000-20572))。** |
| | | |
10.19 | | | Patterson Companies,Inc.之间的限制性契约、约定和控制变更协议。和Les B.Korsh,日期为2018年6月11日(通过参考我们于2018年6月12日提交的当前Form 8-K报告(文件号:000-20572)合并)。** |
| | |
10.20 | | | Patterson Companies,Inc.签订或之间签订的诱因、离职和控制权变更协议。和Andrea Frohning,日期为2018年5月21日(引用我们于2019年6月26日提交的Form 10-K年度报告(文件号:000-20572)。** |
| | |
10.21 | | | 帕特森公司和帕特森公司之间的分离协议。和Scott P.Anderson,日期为2019年7月1日(通过参考我们于2019年9月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件号:000-20572)合并)。** |
| | | |
10.22 | | | 2002年4月1日的员工持股计划贷款协议(合并内容参考我们2003年7月24日提交的Form 10-K年度报告(文件编号:000-20572))。 |
| | | |
10.23 | | | 日期为2002年4月1日的期票,由伊利诺伊州的大银行信托公司(GreatBanc Trust Company)发行,不是以个人或公司身份,而只是作为汤普森牙科公司员工持股计划和信托基金和汤普森牙科公司的受托人(通过参考我们2003年7月24日提交的Form 10-K年度报告(文件No.000-20572合并而成))。 |
| | |
10.24 | | | 由Patterson Dental Supply,Inc.、Webster Veterinary Supply,Inc.和PDC Funding Company,LLC签订的日期为2002年5月10日的应收款销售协议,通过截至2018年10月9日的第4号修正案(通过参考我们2019年3月6日提交的Form 10-Q季度报告(文件号为000-20572)合并而成)。 |
| | |
10.25 | | | 员工持股计划贷款协议日期为2006年9月11号(通过参考我们目前提交的2006年9月12提交的Form8-K报告(文件号:000-20572)而并入)。 |
| | | |
| | | | | | | | |
10.26 | | | 2006年9月11号的员工持股计划通知(合并内容参考我们目前提交的2006年9月12的Form 8-K报告(文件号:000-20572))。 |
| | |
10.27 | | | 截至2010年12月3日,PDC Funding Company,LLC作为卖方,Patterson Companies,Inc.作为服务机构,管道方,金融机构方,买方代理方,以及三菱UFG银行有限公司(F.k.a.)之间的第三次修订和重新签署的应收款采购协议。作为代理人的三菱东京日联银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,Ltd.)通过了2020年6月19日的第十七次修正案(兹提交)。 |
| | |
10.28 | | | PDC Funding Company II,LLC(卖方为PDC Funding Company II,LLC)、Patterson Companies,Inc.(服务商)、买方Patterson Companies,Inc.和第五第三银行(Five Third Bank)(代理)于2011年8月12日修订并重新签署的合同采购协议,日期为2020年5月19日的第十三修正案(兹提交)。 |
| | | |
10.29 | | | 2011年8月12日由Patterson Dental Supply,Inc.,Webster Veterinary Supply,Inc.修订并重新签署的应收款销售协议。和PDC Funding Company II,LLC(通过参考我们于2015年6月24日提交的Form 10-K年度报告(文件号:000-20572)合并)。 |
| | | |
10.30 | | | 2011年12月8日由Patterson Companies,Inc.,Patterson Medical Holdings,Inc.,Patterson Medical Supply,Inc.,Patterson Dental Holdings,Inc.,Patterson Dental Supply,Inc.,Webster Veterinary Supply,Inc.,Webster Management,LP之间签订的日期为2011年12月8日的票据购买协议,通过日期为2020年4月24日的第三修正案(在此提交)。 |
| | | |
10.31 | | | 2015年3月23日,Patterson Companies,Inc.、Patterson Medical Holdings,Inc.、Patterson Medical Supply,Inc.、Patterson Dental Holdings,Inc.、Patterson Dental Supply,Inc.、Patterson Veterinary Supply,Inc.和Patterson Management,LP之间签订的票据购买协议,日期为2015年3月23日,通过2020年4月24日的第二修正案(特此提交)。 |
| | | |
10.32 | | | 由Patterson Companies,Inc.(Patterson Companies,Inc.)不时与贷款人Patterson Companies,Inc.修订并重新签署的截至2017年1月27日的信贷协议,MUFG Bank,Ltd(前身为三菱东京日联银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,Ltd.)作为行政代理,以及美国银行(Bank of America,N.A.)作为辛迪加代理,通过2019年12月20日的第三修正案(随函提交)。 |
| | | |
10.33 | | | Patterson Companies,Inc.及其指定的某些子公司作为借款人,以及各种私人贷款人之间的票据购买协议,日期为2018年3月29日,通过2020年4月24日的第二修正案(兹提交)。 |
| | | |
10.34 | | | 截至2018年7月24日的应收款购买协议,由Patterson Dental Supply,Inc.(作为服务商)、PDC Funding Company III,LLC(作为卖方、买方)和MUFG银行有限公司(作为代理人)签署,日期为2020年1月15日的第四修正案(特此提交)。 |
| | | |
10.35 | | | 截至2018年7月24日的应收款销售协议,由作为卖方的Patterson Dental Supply,Inc.和作为买方的PDC Funding Company III,LLC签订(通过参考我们于2018年7月25日提交的当前8-K表格报告(文件号:000-20572)合并)。 |
| | | |
10.36 | | | 贷款协议,日期为2019年12月20日,由帕特森公司,Inc.,贷款人不时与作为行政代理的三菱UFG银行有限公司签订(通过参考我们于2019年12月23日提交的当前Form 8-K报告(文件号:000-20572)合并。 |
| | | |
10.37 | | | 帕特森兽医供应公司(Patterson Veterinary Supply,Inc.)作为服务机构,PDC Funding Company IV,LLC(卖方、买方)和三菱UFG银行有限公司(代理)签订的截至2020年1月15日的应收款购买协议(通过参考我们于2020年1月17日提交的当前8-K表格报告(文件号:000-20572)合并。 |
| | |
10.38 | | | 应收款销售协议,日期为2020年1月15日,由作为卖方的帕特森兽医供应公司和作为买方的PDC Funding Company IV,LLC之间签订(通过参考我们于2020年1月17日提交的当前8-K表格报告(文件号:000-20572)合并而成)。 |
| | |
21 | | | 附属公司(随函存档)。 |
| | |
23 | | | 独立注册会计师事务所同意书(兹存档)。 |
| | |
| | | | | | | | |
31.1 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的第13a-4(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官证书(随函存档)。 |
| | |
31.2 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的第13a-4(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官证明(特此提交)。 |
| | |
32.1 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书(现提交本文件)。 |
| | |
32.2 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的证明(特此提交)。 |
| | |
101 | | | (以电子方式提交)我们2020财年10-K表格年度报告中的以下财务信息,格式为在线可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)综合资产负债表,(Ii)综合经营表和其他全面(亏损)收益,(Iii)综合股东权益变动表,(Iv)综合现金流量表和(V)综合财务报表附注。 |
(*)本年度报告附件101中的表格10-K中的iXBRL相关信息不应被视为就1934年证券交易法(经修订)第18节的目的进行了“存档”,或以其他方式承担该节的责任,并且不得通过引用将其并入根据1933年证券法(经修订)的任何备案文件或其他文件中,除非在该备案文件或文件中通过具体引用明确规定的情况除外。
**表示管理合同或补偿计划或协议。
(B)见证物索引。
(C)见附表II。
项目16.表格10-K摘要
一个也没有。
附表II
估值及合资格账目
帕特森公司(Patterson Companies,Inc.)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡状态为 起头 期间的 | | 已向以下客户收取费用 成本和 费用 | | 荷电 给其他人 帐目 | | 扣减 | | 平衡状态为 结束 周期 |
截至2020年4月25日的年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 6,772 | | | $ | 2,008 | | | $ | — | | | $ | 3,657 | | | $ | 5,123 | |
后进先出库存调整 | $ | 91,342 | | | $ | 8,384 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 99,726 | |
库存陈旧储备 | 10,099 | | | 27,405 | | | — | | | 11,978 | | | 25,526 | |
总库存储备 | $ | 101,441 | | | $ | 35,789 | | | $ | — | | | $ | 11,978 | | | $ | 125,252 | |
截至2019年4月27日的年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 9,537 | | | $ | 7,333 | | | $ | — | | | $ | 10,098 | | | $ | 6,772 | |
后进先出库存调整 | $ | 82,105 | | | $ | 9,237 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 91,342 | |
库存陈旧储备 | 5,376 | | | 30,995 | | | — | | | 26,272 | | | 10,099 | |
总库存储备 | $ | 87,481 | | | $ | 40,232 | | | $ | — | | | $ | 26,272 | | | $ | 101,441 | |
截至2018年4月28日的年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 9,342 | | | $ | 6,280 | | | $ | — | | | $ | 6,085 | | | $ | 9,537 | |
后进先出库存调整 | $ | 77,816 | | | $ | 4,289 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 82,105 | |
库存陈旧储备 | 5,621 | | | 22,919 | | | — | | | 23,164 | | | 5,376 | |
总库存储备 | $ | 83,437 | | | $ | 27,208 | | | $ | — | | | $ | 23,164 | | | $ | 87,481 | |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 帕特森公司(Patterson Companies,Inc.) | |
日期: | 2020年6月24日 | | 通过 | /s/Mark S.Walchirk |
| | | | 马克·沃切克(Mark S.Walchirk) |
| | | | 总裁兼首席执行官、董事 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 日期 |
/s/Mark S.Walchirk | | 总裁兼首席执行官、董事 (首席行政主任) | | 2020年6月24日 |
马克·沃切克(Mark S.Walchirk)
| | | | |
| | | | |
/s/Donald J.Zurbay | | 首席财务官兼财务主管(首席财务和会计干事) | | 2020年6月24日 |
唐纳德·J·祖贝 | | | | |
| | | | |
/s/约翰·D·巴克 | | 董事局主席 | | 2020年6月24日 |
约翰·D·巴克 | | | | |
| | | | |
/s/亚历克斯·N·布兰科 | | 主任 | | 2020年6月24日 |
亚历克斯·N·布兰科 | | | | |
| | | | |
/s/Jody H.Feragen | | 主任 | | 2020年6月24日 |
乔迪·H·费尔根 | | | | |
| | | | |
/s/罗伯特·C·弗伦泽尔(Robert C.Frenzel) | | 主任 | | 2020年6月24日 |
罗伯特·C·弗伦泽尔 | | | | |
| | | | |
/s/弗朗西斯·J·马莱查(Francis J.Malecha) | | 主任 | | 2020年6月24日 |
弗朗西斯·J·马莱查 | | | | |
| | | | |
/s/Ellen A.Rudnick | | 主任 | | 2020年6月24日 |
艾伦·A·鲁德尼克(Ellen A.Rudnick) | | | | |
| | | | |
/s/Neil A.Schrimsher | | 主任 | | 2020年6月24日 |
尼尔·A·施里姆谢尔 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |