目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报
截至2020年3月31日的财年
委托档案编号0-14602
蓝天公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
内华达州 |
91-1206026 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) |
(I.R.S.雇主识别号码) |
卡胡鲁皇后公路73-4460号,102室 |
96740 |
(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(808)326-1353
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.02美元 |
青色 |
纳斯达克资本市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☐是否
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐是否
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是,☐否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是,否,☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速文件服务器☐ |
加速文件服务器☐ |
非加速文件服务器☐ |
小型报表公司 |
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新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是,☐否
2019年9月30日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为7852,346美元,这是基于该日普通股在纳斯达克资本市场的收盘价。
截至2020年6月16日,注册人普通股的流通股数量为6,028,312股。
以引用方式并入的文件
预计将于2020年7月2日或之前向美国证券交易委员会提交的注册人2020年股东年会的最终委托书的部分内容,将与预计于2020年8月27日举行的股东年会相关使用,并通过引用并入本10-K表格的第三部分,以供参考。在本10-K表格的第III部分中,注册人的最终委托书部分将于2020年7月2日或之前提交给证券交易委员会(SEC),并将与预计于2020年8月27日举行的股东年会一起使用。
目录
项目 |
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有关前瞻性陈述的注意事项 |
3 |
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第一部分 |
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1. |
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业务 |
4 |
1A. |
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危险因素 |
9 |
2. |
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特性 |
17 |
3. |
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法律程序 |
17 |
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第二部分 |
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5. |
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注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
17 |
7. |
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
18 |
8. |
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财务报表和补充数据 |
25 |
9A |
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管制和程序 |
49 |
9B |
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其他资料 |
49 |
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第三部分 |
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10. |
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注册人的董事和高管与公司治理 |
50 |
11. |
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高管薪酬 |
50 |
12. |
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某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
50 |
13. |
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某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
50 |
14. |
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首席会计师费用及服务 |
50 |
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第四部分 |
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15. |
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展品和财务报表明细表 |
51 |
16. |
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签名 |
54 |
有关前瞻性陈述的警示说明
本报告和Cyanotech Corporation(“Cyan”)及其子公司所作的其他陈述包含“前瞻性陈述”,包括具有预测性、取决于或提及未来事件或条件的陈述,通常包括诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似表述。此外,有关未来财务表现、正在进行的业务战略或前景以及未来可能采取的行动的任何陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测,受有关Cyan及其子公司(统称“公司”)、Cyan开展业务的行业表现以及经济和市场因素等方面的风险、不确定性和假设的准确性的影响。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证。你不应该过分依赖前瞻性陈述。
前瞻性陈述仅表示截至报告、陈述或归档之日。除非联邦证券法要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。我们在本报告中的前瞻性陈述包括但不限于:
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与我们的业务战略相关的声明; |
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● |
与我们的业务目标相关的声明;以及 |
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● |
对未来运营、盈利能力、流动性和财务资源的预期。 |
这些前瞻性陈述会受到有关我们和我们的业务的风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能会基于各种重要因素而发生变化,其中一些因素是我们无法控制的。以下因素和其他因素可能导致我们的财务表现与我们的前瞻性陈述中表达的目标、计划、目的、意图和预期大不相同:
● |
环境限制、水土条件、日照水平和季节性天气模式,特别是暴雨、大风和其他危害; |
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● |
由于不利的科学研究或发现、有关营养补充剂的宣传、诉讼、监管调查或其他涉及公司的事件、条件和情况而引起的消费者对我们产品的看法,这些事件、条件和情况得到了全国媒体的报道; |
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● |
竞争效果,包括竞争对手的策略和位置以及经营和市场竞争; |
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● |
对我们产品的需求、可供销售的数量和质量以及客户满意度水平,包括与我们产品相似的全球需求的重大不可预见的波动; |
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● |
我们的客户,特别是我们的两个最大的客户的采购做法的变化; |
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● |
我们对高管和其他关键员工的经验、连续性和能力的依赖; |
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● |
与当前当地、国家和世界经济状况相关或归因于的额外风险,包括但不限于原油价格波动、通货膨胀和货币波动; |
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● |
全球大流行或传染病爆发的影响,或对此类爆发的恐惧,例如最近的冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行,包括对我们供应链的影响,对我们产品的需求,我们在新地理市场扩张和生产的能力,或这种扩张努力的时机,以及对整体经济状况和消费者信心和支出水平的影响; |
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● |
国内和/或国外法律、法规或标准的变化,影响保健品或我们的操作方法; |
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● |
及时获得可用的合理融资; |
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● |
以可接受的条件获得融资,以便在发生意外现金短缺的情况下提供运营资本; |
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● |
公司无法产生足够的收入来履行其义务或偿还到期债务; |
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● |
基本建设项目未按预期运行或者未达到预期效果的; |
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● |
法律、公司治理要求和税率、法规、会计标准的变化,以及法院、监管机构或其他政府机构对我们或营养产品行业的新裁决的适用情况; |
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● |
与任何法律程序相关的法律费用,以及任何法律程序对我们的业务或财务状况产生的潜在直接和间接费用及其他影响 |
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● |
与我们业务的地理集中度相关的风险; |
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● |
战争行为、恐怖事件或自然灾害;以及 |
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● |
本报告以及我们之前和随后提交给证券交易委员会的其他定期报告中描述的其他风险或不确定因素。 |
第一部分
第1项 |
业务 |
除非另有说明,本报告中提及的“公司”、“我们”和“氰化技术”均指氰化技术公司及其全资子公司Nutrex Hawaii,Inc.。(“Nutrex Hawaii”或“Nutrex”),夏威夷的一家公司。
一般信息
我们在生产从微藻中提取的高价值天然产品方面处于世界领先地位。我们成立于1983年,以提供有益的、高质量的微藻产品为指导,以可持续、可靠和对环境敏感的运营方式为人类提供健康和营养产品。我们通过了Merieux NutriSciences认证的良好制造规范(“GMP”),强化了我们对产品质量、(与客户、供应商、员工和我们生活的社区的)关系质量以及工作环境质量的承诺。我们的产品包括:
● |
BioAstin® 夏威夷虾青素®-一种强大的饮食抗氧化剂,被证明可以支持和维持身体的自然炎症反应,增强皮肤,并支持眼睛和关节健康。它作为人体营养食品和功能性食品配料的应用范围不断扩大;以及 |
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● |
夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)-一种营养丰富的膳食补充剂,用于额外的能量,增强免疫系统,有益于心血管,并作为抗氧化剂类胡萝卜素的来源 |
微藻是一类种类繁多的微型植物,具有广泛的生理和生化特征,除其他外,含有高水平的天然蛋白质、氨基酸、维生素、色素和酶。微藻具有以下特性,使其具有商业生产吸引力:(1)微藻的生长速度比陆地植物快得多,往往高达100倍;(2)微藻具有均匀的细胞结构,没有树皮、茎、枝或叶,更容易提取产品,提高微藻细胞的利用率;(3)微藻细胞的均匀性使控制生长环境以优化特定细胞特性变得可行。有效和有效地培育微藻需要持续的光照、温暖的温度、低降雨量和非常丰富的环境中适当的化学平衡,没有环境污染和不需要的生物。这是一个挑战,促使我们设计、开发和实施专利生产和收获技术、系统和工艺,以便商业化生产从微藻中提取的人类营养产品。
我们在夏威夷岛科纳海岸占地96英亩的工厂生产这些产品提供了几个好处。我们选择Keahole Point的位置是为了利用相对一致的温暖温度、阳光和低降雨量来优化微藻的培养。这个位置还让我们可以接触到从2000英尺的离岸深度抽取的冰冷的深海水,我们在我们的海冷干燥该系统可消除标准干燥技术造成的氧化损害,并可作为微藻培养的微量营养素来源。该地区也被指定为生物安全区,严格控制允许进入该地区的生物和不含转基因生物(“转基因生物”)。2018年11月,我们收购了毗邻现有90英亩土地北部边界的前切拉纳示范设施。这个占地6英亩的中试生产和研究设施为我们提供了升级和扩大的实验室空间,促进了我们的研发工作。我们相信,我们的技术、系统、工艺和有利的生长位置通常允许以具有成本效益的方式全年收获我们的微藻产品。
我们的生意
我们完全经营于一个经营环节,将微藻的培育和生产转化为高价值、高品质的天然保健和营养产品。我们在大规模的基础上培养了两种微藻,我们的两条主要产品线-天然虾青素产品和螺旋藻产品-都是从这两个品种衍生而来的。我们按产品类别记录销售信息的收入和成本,但不按产品类别记录运营费用。
下表列出了在截至2020年3月31日的三年中,我们的每个主要产品线和提取服务贡献的净销售额(以千为单位):
净销售额 |
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2020 |
2019 |
2018 |
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天然虾青素产品: |
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BioAstin® |
$ | 18,962 | $ | 19,758 | $ | 21,650 | ||||||
螺旋藻产品: |
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夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica) |
12,390 | 10,207 | 12,465 | |||||||||
合同提取服务 |
547 | 237 | — | |||||||||
总计 |
$ | 31,899 | $ | 30,202 | $ | 34,115 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度,合同提取服务的销售成本分别为12.8万美元和14.2万美元。
天然虾青素产品
我们于1997年开始商业化生产天然虾青素,并于1999年引进。BioAstin®,我们的天然虾青素产品面向人类健康和营养市场。BioAstin®约占我们截至2020年3月31日的财年净销售额的59%。虾青素的抗氧化性能被认为超过了维生素C、维生素E、β-胡萝卜素和其他类胡萝卜素的许多抗氧化性能。独立的科学研究表明,在某些模型中,天然虾青素的抗氧化活性是维生素E的550倍,是β-胡萝卜素的10倍。此外,越来越多的科学文献表明,天然虾青素具有抗炎的有益特性,对关节、皮肤和眼睛健康有额外的好处。
BioAstin®通常被美国食品和药物管理局(FDA)认定为安全(“GRAS”)。我们的纯天然BioAstin®种植时不使用除草剂或杀虫剂,也不是转基因(“非转基因”)。在2012财政年度,我们向美国FDA申请了一种新的饮食成分(“NDI”),规定每天12毫克的虾青素剂量,我们对此进行了无可奉告的审查。
我们生产天然虾青素的原料是雨生红球菌在补充营养的淡水中生长的微藻。由于这些藻类极易受到不需要的藻类、原生动物和阿米巴的污染,我们开发了一种名为植物穹顶密闭栽培系统或PhytoDome CCS来克服这个问题。使用这些大规模的光生物反应器,我们通常能够持续大量无污染地生长。红球菌属文化,受季度季节性的影响。
在培养的最后阶段,红球菌属藻类被转移到开放的池塘,在那里施加环境压力,导致藻类形成孢子,从而积累高水平的虾青素。每个池塘的虾青素作物都通过桨轮进行循环,以保持悬浮液中营养物质的均匀混合,并使藻类均匀暴露在阳光下,这是栽培的主要组成部分。一旦准备好收获,含有这些孢子的培养基将通过地下管道运输到我们的虾青素处理大楼,在那里培养基和藻类孢子被分离。与螺旋藻不同的是,虾青素是以批量方式生产的,每个养殖池必须在两个周期之间完全排水和彻底清洁。
收获的藻类孢子被干燥成片状或细粉。在加工过程中,孢子在专有系统中被破解,以确保虾青素的有效提取。天然虾青素在我们位于科纳的工厂采用高压超临界二氧化碳萃取工艺进行进一步加工。由此产生的产品是一种用于生产明胶帽的水不溶性脂类提取物。
所有天然虾青素产品都经过规定的微生物食品检测,以确保安全和质量。我们使用第三方合同制造商进行胶帽的封装和包装。我们的质量部对所有第三方合同制造商进行了审核,并要求其遵守FDA的GMP规定。这些合同制造商拥有独立的第三方GMP认证。
BioAstin®主要通过Nutrex Hawaii作为包装消费品出售给天然产品分销商、零售商和在线渠道,或直接出售给消费者。它也以液态脂的形式作为原料出售给膳食补充剂制造商、健康食品配方商和化妆品制造商。BioAstin®胶帽被批量出售给国际分销商。2012年,我们开始出售我们的12毫克BioAstin®在2016财年,我们推出了4毫克和12毫克消费产品的素食配方。
BioAstin®直接与其他制造商销售的类似产品竞争,包括日本的富士化学、以色列的Algatettechnology和中国的BGG。在营养补充剂的一般类别中,BioAstin®还与消费者可获得的各种维生素、膳食补充剂和其他抗氧化剂产品竞争。营养产品市场竞争激烈,包括国际、国家、区域和当地的生产商和经销商,他们中的许多人拥有比我们更多的资源,而且他们中的许多人提供的产品种类更多。
虾青素对人类健康的潜在益处正在不断显现。作为自然界中发现的最有效和最具生物活性的生物抗氧化剂之一,天然虾青素对人类健康的潜在作用越来越多。近年来,关于抗氧化剂在我们的健康、衰老过程和特定健康状况中的有益作用的研究已经发表了很多。的全部功效BioAstin®作为人体营养补充剂,还需要进一步的临床研究。独立的抗氧化剂研究和先前的临床试验表明,该药物在人体上的应用前景看好。
螺旋藻产品
我们一直在生产一种螺旋藻微藻,在市场上被称为夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)自1984年以来。夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)约占我们截至2020年3月31日的财年净销售额的39%。夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)提供以植物为基础的、可高度吸收的蛋白质、天然β-胡萝卜素、混合类胡萝卜素、B族维生素、γ亚麻酸、必需氨基酸和其他植物营养素。
夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)有两种生产形式:粉剂和片剂。粉末被用作营养补充剂和健康饮料的成分;片剂被用作日常饮食补充剂。这两种形式都是作为原材料批量销售,作为Nutrex Hawaii标签下的包装消费产品和作为自有品牌的消费包装产品销售。
夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)根据美国食品和药物管理局(FDA)的规定,GRAS是用于添加到各种食物中的。我们的纯天然夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)在不使用除草剂或杀虫剂的情况下种植,是非转基因的,并由纽约布鲁克林组织的Kashrus实验室认证犹太洁食,并由美国伊斯兰食品和营养理事会认证清真。
我们的夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)在淡水和定量的营养丰富的深海水(含有必要的微量元素)的组合中种植,这些深海水从海平面以下2000英尺的深度提取。这种水混合物还补充了其他主要必需的营养素。我们在可能的情况下在螺旋藻生产过程中回收淡水,并继续探索进一步回收的机会。
每个池塘的螺旋藻作物都通过桨轮进行循环,以保持悬浮液中营养物质的均匀混合,并使藻类均匀暴露在阳光下,这是栽培的主要组成部分。我们的池塘被设计成保持合适的介质深度,使阳光完全渗透到每种作物上,促进快速生长。我们养殖池的设计促进了高效的生长条件,使夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)藻类繁殖迅速。平均每个池塘可以在9天内收获。
一旦准备好收获,大部分螺旋藻就会从池塘被泵到我们的加工大楼,在那里作物与培养基分离。池塘中剩余的培养物可作为下一个生长周期的接种物。收获的螺旋藻在进入干燥阶段之前要用淡水洗涤和过滤。螺旋藻在加工过程中分离出的培养基被保存和回收利用。我们的综合文化生物学管理事实证明,用于微藻培养的洲际生物膜(ICBM)技术是一个可靠和稳定的运行环境,使我们能够生长和收获螺旋藻,而不会受到有害微生物的严重污染,也不会造成相关的生产力损失。
夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)粉末通过我们的低氧干燥海冷干燥这样可以保持高水平的抗氧化剂类胡萝卜素和其他对热和氧敏感的营养物质。快速干燥过程产生深绿色粉末。螺旋藻粉末一般很难制成片剂,大多数片剂制造商要么添加大量(10%至30%)的惰性物质将片剂粘合在一起,要么采用破坏营养的热造粒工艺。相比之下,我们的夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)片剂最多含有2%的此类物质,在冷压压片机中生产。
每个生产批次的夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)样品经过彻底的质量控制分析,包括测试水分、类胡萝卜素、矿物质、颜色和味道等。此外,我们的每一批夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)通过规定的食品微生物测试,包括需氧细菌总数、大肠菌群细菌和大肠杆菌。这个夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)粉剂和片剂包装,延长保质期,确保产品新鲜度。我们的包装消费品是由加利福尼亚州的第三方承包商装瓶和贴标签的。这些承包商接受政府的定期检查,并持有加州卫生部的药品生产许可证和加工食品注册。这些合同制造商拥有独立的第三方GMP认证。
我们的大部分散装螺旋藻销售给国际保健食品制造商和配方商,他们中的许多人识别和推广我们的夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)在他们的产品中。这些客户购买散装粉末或散装片剂,并将这些产品包装在其品牌标签下,出售给他们国家的健康和天然食品市场。这些客户生产的一些品牌与通过我们夏威夷Nutrex子公司在国际渠道销售的包装消费产品直接竞争营销和销售。在国内市场,Nutrex夏威夷包装消费品通过天然产品分销商、零售商和在线渠道销售,或直接卖给消费者。在选定的国际市场,我们拥有散装和包装消费品的独家销售分销商。
我们的夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)产品与消费者可获得的各种维生素、膳食补充剂、其他藻类产品和类似的营养产品竞争。营养产品类别竞争激烈,包括国际、国家、地区和当地的生产商和经销商,他们中的许多人比Cyanotech拥有更多的资源,而且他们中的许多人提供的产品种类更多。
目前,我们在螺旋藻市场上的直接竞争对手是大尼蓬油墨化工公司在加利福尼亚州的EarthRise工厂、印度Murugappa集团旗下的Parry Nutraceuticals和中国的几个农场。
此外,世界各地还有许多其他较小的农场。作为最大的螺旋藻生产商之一,也是夏威夷唯一的螺旋藻生产商,我们面临的挑战是在寻求我们生产的高质量产品的客户中增加我们的市场份额,同时调整我们的产品结构,以实现我们的收入和盈利目标。
合同提取服务
由于我们对我们同类最好的1000 bar超临界二氧化碳萃取系统进行了能力改进,我们从2019年开始向虾青素生物质的第三方生产商提供合同萃取服务。
主要客户
在截至2020年3月31日的财年中,两家客户分别占我们总净销售额的33%和18%。在截至2019年3月31日的财年中,两家客户分别占我们总净销售额的33%和24%。在截至2018年3月31日的财年中,两家客户分别占我们总净销售额的32%和15%。
研究与发展
多年来,我们的专业知识一直致力于开发高效、稳定和成本效益高的微藻产品生产系统。我们已经了解到,我们系统的生产水平可能在几天、几周甚至几个月的时间内都不是可持续的。因此,我们通常调查科学文献中确定的每一种特定微藻,寻找潜在的适销对路的产品,并寻找生产稳定性和效率挑战的解决方案,然后努力开发技术,以便在商业规模上种植这种微藻,或纳入程序或技术,以提高生产的稳定性和效率。成功的微藻产品开发和技术解决方案是高度不确定的,依赖于众多因素,其中许多因素超出了我们的控制范围。在开发早期阶段看似有希望的产品和解决方案或改进可能被发现是无效的,可能由于制造成本或其他因素而不经济,可能由于其他公司的专有权而无法商业化,或者可能无法获得必要的监管批准。截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度,我们的研发费用分别为60万美元、90万美元和60万美元。
专利、商标和许可证
我们之前拥有四项美国专利:一项是关于我们的生产方法方面的,三项是关于我们的BioAstin®产品。我们针对微藻生产技术的生产方法专利于2016年4月到期。我们的另外三项专利,它们是与虾青素在我们的BioAstin®产品分别于2019年12月、2020年2月和2020年4月到期。
虽然我们认为我们的专有权很重要,但我们目前认为专利权的丧失不太可能对我们目前的整体业务产生实质性的不利影响。相反,我们的商业结果主要取决于我们的商业秘密、技术诀窍、其他非专利专有权、客户关系、我们的气候和我们的位置。因此,我们认为,如果没有我们的非专利属性的相同组合,我们的竞争对手将无法实施我们以前的专利所涵盖的竞争技术。
我们在美国和一些外国市场(如欧盟)注册了商标。我们的运营不依赖于任何单一商标,尽管一些商标与我们的许多产品相关联,并且在此类产品的销售和营销中非常重要。
条例
几个政府机构监管我们在美国的业务和产品的各个方面,包括食品和药物管理局、联邦贸易委员会、消费品安全委员会、夏威夷州卫生部、农业部、环境保护局、美国邮政服务、州总检察长办公室以及我们产品销售的州和地区的各种机构。我们相信,我们遵守适用于我们的产品和运营的所有重要的政府法规。然而,我们无法预测未来任何法律、法规、解释或应用的性质,也无法预测未来的变化会对我们的业务产生什么影响。
我们的国际客户在其不同的地理区域都受到类似的政府机构法规的约束。我们的客户遵守这些当地法规是我们无法控制的,我们无法预测他们是否有能力保持这种遵守。然而,只要有可能,我们努力帮助我们的客户满足与使用和销售我们的产品有关的当地法规。
环境问题
2002年,根据“濒危物种法”(“欧空局”),我们获得了美国内政部鱼类和野生动植物服务部(“FWS”)的附带捕捞许可证(“ITP”)。欧空局将“附带拿走”定义为“进行其他合法活动的附带行为,而不是为了实施该行为的目的”。本许可证授权附带捕获濒危的夏威夷高跷(克努德塞尼墨西哥毛虫(Himantopus Micianus Knudseni)这预计将由于我们科纳工厂的持续运营和维护而发生。作为签发许可证的强制性部分,我们提交并维持了生境保护计划,以确保许可行动对列入名单的物种的影响得到充分减少和减轻。
HCP呼吁为夏威夷高跷创造一个筑巢和繁殖地,以抵消任何Take活动。自2002年以来,我们一直遵守这些要求。繁殖计划非常成功,以至于该地区夏威夷高跷种群的增加成为邻近的州立机场设施的潜在危险。我们拆解了高跷栖息地,并通过使用标准的非致命性欺凌装置来阻止筑巢和繁殖,以减轻“夺走”的影响。
创新及科技计划的其中一项要求,是在创新及科技计划的有效期内,为资助该计划的项目提供保险。我们的保险经纪人找不到提供这种债券的承保人。在法律允许的情况下,FWS认识到这项HCP不涉及重大资本支出,因此免除了这一要求。然而,根据夏威夷州法律,没有可用的豁免条款。美国内政部发布了新的ITP,从2019年6月1日起生效;许可证将于2035年6月1日到期。
雇员
截至2020年3月31日,我们全职雇佣了95人。在总数中,40个涉及收获、生产和质量,其余的涉及维护、运输、销售、管理和支持。我们的员工都不受集体谈判协议的约束。管理层认为其与员工的关系良好。
公司网站和SEC备案文件
我们的公司网站是www.cyanotech.com。我们在那里提供氰化技术公司的文件、新闻稿和我们提交给证券交易委员会(SEC)的文件,包括财务报表。此外,还包括“董事会行为准则”、“公司行为和道德准则”、“提名和公司治理委员会章程”、“薪酬委员会章程”和“审计委员会章程和权力”的副本。我们还负责网站的维护www.nutrex-hawaii.com献给我们的全资子公司Nutrex Hawaii,Inc.在那个网站上,夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)和BioAstin®直接在网上销售。除非另有说明,否则我们网站上的信息不属于本报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告。
第1A项 |
危险因素 |
您应该仔细考虑下面描述的风险,我们认为这些风险是重大的,但不是我们面临的唯一风险。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。您还应参考本报告中包含的其他信息,包括我们的财务报表和相关附注。
最近的冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性和现金流产生不利影响。
虽然最近爆发的新冠肺炎事件对我们业务的影响目前尚不清楚,也很难预测,但我们业务的各个方面都可能受到影响,并可能受到不利影响。
截至本年度报告之日,新冠肺炎已被世界卫生组织宣布为大流行,并被美国政府宣布为国家紧急状态。新冠肺炎在全球市场造成了很大的波动,包括我们证券的市场价格。随着新冠肺炎的继续传播,目前还不清楚全球经济普遍放缓将如何影响我们的业务、经营业绩、财务状况和我们未来的战略规划。
如果此活动持续下去,可能会导致客户暂停使用我们的产品,使我们无法参加或赞助向分销商、客户和潜在客户展示我们的产品和服务的贸易展或其他会议,否则将难以营销和销售我们的产品。此外,旅行限制和就地避难订单限制了我们在夏威夷和加利福尼亚州的农场、提取设施、研究实验室、分销设施和其他物理位置与供应商、客户和分销商会面的能力。如果这些订单继续下去,而我们仍然无法亲自与这些联系人会面,这可能会对我们的业务产生不利影响。
此外,我们的农业经营依赖于劳动力的可用性,劳动力必须亲自出现在农场。如果我们的农场工人无法前往我们的设施并履行他们的工作职责(无论是由于生病、旅行限制、就地避难所订单或其他原因),我们将无法为未来的收割、干燥和仓储做好准备。如果发生这种情况,可能会对我们的库存造成重大影响,并对公司的财务业绩和运营产生重大不利影响。
公司正在遵循政府当局制定的指导方针,并采取预防和保护措施,以确保我们员工的安全。这些措施包括在我们的行政办公室实施远程工作安排、在不同设施实施不同的程序和协议、社交距离、使用防护罩和口罩,以及施加访客和旅行限制。不过,我们不能肯定这些措施是否能确保本港劳动人口的健康。
我们的藻类生产涉及一个农业过程,受到天气、疾病、污染和供水等风险的影响。
我们藻类产品的生产涉及复杂的农业系统,具有固有的风险,包括天气、疾病和污染。这些风险是不可预测的,还包括必要营养素的控制和平衡等因素。微藻的高效培养需要持续的光照、温暖的温度、低降雨量和营养丰富的环境中适当的化学平衡。
如果池塘的化学成分偏离其要求的平衡,由于不需要的生物体的生长或其他生物问题,可能会发生异常高水平的污染,并将导致可收获产量的损失。这些情况经常在没有警告的情况下出现,有时很少或没有关于适当补救或纠正措施的明确指标。我们相信,我们的技术、系统、工艺和有利的生长位置通常允许以具有成本效益的方式全年收获我们的微藻产品。不过,在露天环境下,环境因素是无法控制的,因此,我们不能,亦不会尝试就我们的系统、工序、地点或成本效益提供任何形式的保证。如果我们需要采取措施纠正池塘的任何化学失衡或污染,包括重新为池塘接种疫苗,这些措施可能不会有效,可能会中断生产。如果我们的生产受到环境因素的负面影响,在生产改善之前的一个月或更长时间内,我们可能无法完成大订单。微藻的高效培育和加工需要持续的淡水和冷水供应。如果水的可获得性和/或水质成分比其要求的水平有所变化,可能会出现问题,可能导致可收获产量的损失。
夏威夷时不时地出现水、电和燃料短缺的情况。未来的短缺可能会扰乱我们的经营,并可能导致额外的费用。我们的夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)是在淡水和深海的混合环境中培育的。就深海水而言,虽然这个地点有丰富的可用资源,但抽水和将水输送到我们所在地点的设施属于夏威夷州。夏威夷州根据输送深海水的成本,每年设定深海水的价格。价格的任何大幅上涨都可能对我们的业务造成不利影响。该区域人口的显著增长以及输水基础设施的吞吐量限制也可能影响到水的供应和价格。2017年6月,夏威夷县拥有的几台淡水泵被停用,该县对淡水供应实施了限制。我们已经采取了几种节水策略来缓解这一挑战,但不能保证它们会有效,也不能保证它们不会对螺旋藻的生长产生意想不到的负面影响。如果我们不能以合理的价格获得足够的淡水来种植我们的产品,我们的业务可能会受到负面影响。
完全在一个业务部门运营是有风险的,例如在一个生产设施种植和生产微藻。
单一地点的农业和生产设施不能提供在两个或两个以上相隔很远的地点作业所提供的保护和保证。我们在夏威夷的唯一位置容易受到不利天气模式和灾难性自然灾害的影响,如地震、海啸、飓风和火山喷发。如果发生自然灾害或关键公用事业或运输系统的局部长期停机,我们可能会经历严重的业务中断。此外,单一的农业设施对入侵、突变或有害生物提供有限的生物多样性保护。
我们在夏威夷的设施毗邻一个主要机场,一场空难可能会扰乱我们的运营。
我们在夏威夷的生产设施和公司总部位于Keahole国际机场附近。如果发生空难,我们可能会经历严重的业务中断,包括失去供水、电力和通信服务,以及无法使用我们的设施。
我们的产品和其他公司分销的任何类似产品对我们的产品或消费者的负面宣传或认知可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
营养补充剂市场高度依赖于消费者对营养补充剂的安全性、有效性和质量的认知。科学研究和发现,以及国家媒体对营养补充剂消费的关注和其他宣传,都会极大地影响消费者对我们产品的看法。不能保证未来的研究或宣传将有利于营养补充剂市场或任何产品,或与早先的宣传一致。我们对消费者认知的依赖意味着任何不利的报告、调查结果或宣传,无论是否准确或有价值,都可能对我们的产品需求以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
我们可能会受到法律诉讼的影响。
在正常的业务过程中,我们可能会受到索赔和法律程序的影响。根据诉讼的状况,此类诉讼的费用可能会因季度而异,并可能对我们在任何给定季度的业绩产生实质性影响。
营养产品行业竞争异常激烈。我们的许多重要竞争对手比我们拥有更多的财政和其他资源,这些竞争对手中的一个或多个可以利用他们更多的资源以牺牲我们的利益来获得市场份额。
营养产品市场包括国际、国家、区域和当地的生产商和经销商,他们中的许多人比我们拥有更多的生产、资金、研发、人员和营销资源,而且他们提供的产品种类更多。
因此,每一家公司都可以比我们更积极地竞争,并在更长的时间内保持这种竞争。与我们的主要竞争对手相比,我们缺乏资源可能会导致我们无法预测新产品的开发以及不断变化的消费者需求和偏好,或者可能导致我们在获得或推出新的或增强型产品方面遇到重大延误。这些失败或延误可能会降低我们的竞争力,并导致我们的市场份额和销售额下降。我们行业的竞争加剧可能导致降价、毛利率下降或失去市场份额,任何这一切都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。
我们在很大程度上依赖于我们军官和关键人员的独特能力和知识。如果我们不能招到和留住关键人员,我们就可能无法实现我们的目标。
我们的成功在很大程度上取决于关键人员的服务。例如,我们的创始人兼首席执行官是我们的主要科学资源,不断改进生产和养殖技术,并研究新的微藻产品。我们的首席财务官对我们的财务系统和需求有着独特的理解。我们负责制造和基础设施的副总裁在生产设施的机械操作方面拥有多年的经验,并不断改进我们的生产工艺。我们的质量和监管事务副总裁对管理我们的生产流程和产品代理的联邦和州法规拥有丰富的经验和知识,这对于持续合规至关重要。任何此类人员的流失或此类人员更换的延迟可能会大大推迟我们业务目标的实现,并可能对我们开展业务或提供所需管理的能力造成不利影响。由于当地合格的申请者有限,在夏威夷吸引永久的有技能的高管可能很困难。如果我们无法吸引到合格的候选人,或者如果搜索过程花费的时间比预期的要长,这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的运营很容易受到攻击,因为我们的数据管理功能中的人员有限、冗余和备份系统有限。
我们的内部订单、库存和产品数据管理系统是一个电子系统,通过它为我们的产品下订单,并通过它管理产品定价、发货、退货和其他事项。该系统持续不间断的性能对我们的日常业务运营至关重要。尽管我们采取了预防措施,但在过去,我们的电脑和电讯系统意外中断,都曾导致这个电子系统出现问题或出现故障。这些中断,以及由此产生的问题,在未来可能会再次发生。我们处理采购订单、管理产品定价和其他事务的人员也很有限,除了通过这个电子系统之外,还可以通过任何方式进行管理。如果电子管理系统的运行出现任何重大中断或延误,都可能导致我们的销售额和盈利能力下降。
失去一个主要客户,或改变他们的采购做法,可能会导致我们的收入和盈利能力大幅下降。
在2020财年和2019财年,我们的前十大客户分别创造了我们净销售额的70%和78%。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的财年中,两家客户分别占我们总净销售额的33%和18%,以及33%和24%。因此,这些客户中的一个或多个的流失或这些客户向我们购买的数量大幅减少可能会导致我们的收入和盈利能力大幅下降。
我们的信息技术系统可能会遭到破坏,这可能会损害我们的声誉和客户关系。此类违规行为可能会给我们带来严重的声誉、财务、法律和运营后果。
我们的业务依赖信息系统来获取、快速处理、分析和管理数据,以促进通过众多分销商购买和分发库存项目;及时接收、处理和发货订单;准确地向客户开具帐单和收款;处理对供应商的付款;并为客户提供技术支持。
绕过我们的安全的网络攻击,或员工失误、渎职或其他导致安全漏洞的中断可能会导致我们的信息系统严重中断和/或业务信息丢失。此类攻击可能导致(但不限于)机密数据和知识产权的窃取、销毁、丢失、挪用或发布、运营或业务延迟以及对属于我们客户或我们员工的个人信息的泄露的责任;,以及对我们的声誉的损害,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。一旦受到攻击,我们将面临损失或诉讼的风险,并可能承担责任,包括根据保护个人信息隐私的法律。
遵守新的和现有的政府法规可能会显着增加我们的成本,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们产品的加工、配方、制造、包装、标签、广告和分销均受联邦法律和一个或多个联邦机构的监管,包括FDA、FTC、USDA和EPA。这些活动还受到销售我们产品的州和地区的各种州、地方和国际法律和机构的监管。法规可能会阻止或推迟我们产品的推出,或要求我们重新配制产品,这可能会导致我们的销售损失和成本增加。监管机构可能不接受我们想要销售的任何新配料的安全证据,可能确定特定产品或产品配料存在不可接受的健康风险,可能确定我们产品上的特定营养支持声明或我们为其生产的产品上使用的特定营养支持声明,或者我们希望在我们的产品上使用或第三方希望在我们为其生产的产品上使用的声明,是不可接受的药物声明或食品“健康声明”的未经授权版本。监管机构可能会认定特定的主张没有得到现有科学证据的充分支持。任何这样的监管决定都会阻止我们营销特定的产品或对这些产品使用某些声明,这可能会对我们的这些产品的销售产生不利影响。
关于膳食补充剂和其他产品的额外或更严格的法律法规也会不时得到考虑。这些发展可能需要重新配制某些产品以满足新标准、召回或停产某些不能重新配制的产品、额外的记录保存要求、增加某些产品的属性文件、额外或不同的标签、额外的科学证实或其他新要求。这些发展中的任何一个都可能大大增加我们的成本。此外,监管机构对现有法律不断演变的解释可能会产生类似的效果。
如果我们未能遵守交易所法案和萨班斯·奥克斯利法案第404条的报告义务,或未能对财务报告保持足够的内部控制,我们的业务、财务状况和经营结果以及投资者对我们的信心可能会受到实质性和不利的影响。
作为一家上市公司,我们必须遵守修订后的1934年证券交易法(“交易法”)的定期报告义务,包括编制年度报告、季度报告和当前报告。我们未能及时准备和披露这些信息并全面履行我们的报告义务,可能会受到纳斯达克证券市场有限责任公司(“纳斯达克”)联邦证券法律和法规的惩罚,使我们面临诉讼,并限制我们以优惠条款获得融资的能力,或者根本不能。
此外,根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes Oxley Act)第404条,我们必须对我们的财务报告内部控制系统进行评估并提供一份管理报告。在评估我们对财务报告的内部控制的过程中,我们可以确定需要改进的领域,并可能需要设计改进的流程和控制,以解决通过这次审查发现的问题。这可能会给我们带来重大延误和成本,并要求我们将大量资源(包括管理时间)从其他活动中转移出来。此外,如果我们未能保持财务报告内部控制的充分性,我们可能无法确保我们能够持续地得出结论,即我们根据萨班斯·奥克斯利法案(Sarbanes Oxley Act)对财务报告进行了有效的内部控制。此外,有效的内部控制对我们编制可靠的财务报告是必要的,对防止欺诈也很重要。如果不能及时遵守第404条的要求,可能会导致投资者对我们财务报表的可靠性失去信心,进而可能对我们股票的交易价格产生负面影响,并对投资者对公司的信心以及我们进入资本市场融资的能力产生不利影响。
我们的三个最大股东拥有我们很大一部分普通股,可能会对我们的业务产生重大影响,特别是如果他们中的任何一个选择合作的话。
我们的三个最大股东总共拥有我们约47.4%的普通股。根据公开提交的实益拥有权报告,截至该等报告日期,本公司董事会主席Michael Davis实益拥有1,082,433股股份,实益拥有率为18.0%;鲁道夫·施泰纳基金会(“RSF”)实益拥有917,133股股份,实益拥有率为15.3%;Meridian OHC Partners持有850,116股股份,实益拥有率为14.1%。RSF持有的股票最初是由一个与戴维斯有关联的基金会捐赠的,或者是从该基金会捐赠的收益中获得的。此外,戴维斯先生和RSF于2017年3月17日向美国证券交易委员会提交了附表13D,宣布根据交易所法案第13条,在他们两人和戴维斯先生的某些关联公司之间成立一个“集团”。作为戴维斯先生与RSF之间协议的一部分,RSF已同意不会出售、转让或以其他方式处置其在本公司的任何股份,除非RSF在任何此类出售、转让或其他处置完成前至少三天同时向Davis先生和本公司的关联公司发出书面通知。此外,2019年4月12日,本公司根据一张无担保本票,向与戴维斯先生有关联的一家实体借款150万美元。截至2020年3月31日,本期票仍有150万美元到期。
我们的重要股东,特别是如果他们选择合作的话,可能有能力在提交给我们的股东批准的事项上对我们的业务政策和事务施加重大影响,例如选举或罢免董事、修改我们的公司注册证书、批准企业合并或某些公司融资活动。我们主要股东的利益可能与其他股东的利益不同,可能会损害其他股东的利益。例如,这种所有权集中可能会延迟或防止我们公司控制权的变更,即使这样的交易溢价于我们普通股的现行市场价格,并得到其他股东的支持。所有权集中也可能损害我们普通股的市场价格,因为投资者可能会认为拥有一家公司的股票是不利的,因为很大一部分普通股由少数股东控制。
我们的宪章文件和内华达州法律中的一些条款可能会阻止其他公司收购我们,即使收购可能符合我们股东的最佳利益。
我们重新制定的公司章程和修订后的章程中的条款,以及内华达州法律的某些条款,可能会使第三方更难收购我们,即使这样做可能会让我们的股东受益。这些条款包括授权“空白支票”优先股,其权利、优惠和特权可由我们的董事会随时酌情发行,而无需股东批准。
因为我们是在内华达州注册成立的,所以我们可能受到内华达州法规的管辖,这些法规管理着与利益相关股东的合并并控制股份收购,这可能会阻碍、推迟或阻止某人收购我们或与我们合并,无论这是否符合我们股东的愿望或对我们的股东有利。我们没有选择退出这些法律的适用范围,但将来可能会选择退出。根据管理与利益相关股东合并的内华达州法律,一般情况下,内华达州公司不得与持有公司10%或以上有表决权股份的任何实益所有人或在紧接有关日期前两年内的任何时间是公司10%或10%以上有表决权股份的实益所有人进行特定类型的商业合并,除非持有者已持有股票两年或董事会批准实益所有人收购其股份,董事会在实益所有人获得其股份之前批准了交易或在实益所有人获得其股份后,至少有过半数表决权的持有者批准交易。此外,内华达州的控制权股份收购法禁止购买发行公司股票的购买者在某些情况下,在一定的限制条件下,在超过规定的门槛所有权百分比后,投票表决这些股票,除非购买者获得发行公司的无利害关系的股东的批准。
我们重新制定的公司章程或修订和重新调整的章程或内华达州法律中适用于我们的任何条款,如果具有延迟或阻止控制权变更的效果,都可能限制我们的股东在潜在有益的收购受阻时获得我们普通股股票溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
严重或长期的经济衰退可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的经营结果受到我们客户的商业活动的影响,而我们的客户又受到他们所服务的行业和市场的经济活动水平的影响。我们客户或整体经济的业务活动水平下降,可能会对我们的收入和利润率产生实质性的不利影响。
石油衍生能源的全球成本对我们有几方面的影响,它可能会阻碍我们实现盈利的努力。石油价格主要通过与石油成本直接或间接相关的电力、运输、材料和供应成本来影响我们。在全球范围内,高油价的回归可能预示着长期的经济低迷,从而对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的季度经营业绩可能会因季度不同而不同,这可能会导致我们股价的波动性增加。
我们已经并可能在未来继续经历我们季度经营业绩的波动。这些波动可能会降低我们普通股的市场价格。可能导致我们季度经营业绩变化的因素包括但不限于:
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与天气有关的栽培困难; |
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淡水和海水的可获得性和成本; |
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任何非常规的法律费用; |
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客户需求波动; |
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客户关于我们产品订单的商业决策; |
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能源成本的变化; |
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原材料成本变动情况; |
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不能从技术上、经济上解决的生产问题; |
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污染我们的种植和生产设施; |
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天气对我们满足客户需求能力的影响; |
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推广活动的时间安排; |
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我们或我们的竞争对手推出新产品; |
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我们的价格政策或我们竞争对手的价格政策的变化; |
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我们客户购买模式的季节性和其他趋势的变化; |
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国内外政府监管的变化; |
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外币汇率波动; |
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全球经济和政治状况及相关风险,包括全球新冠肺炎大流行和恐怖主义行为的影响; |
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其他我们无法控制的因素。 |
我们很大一部分费用水平是相对固定的。如果某一特定时期的净销售额低于预期,我们不能迅速削减开支以弥补销售缺口,可能会放大对运营结果的不利影响。
我们的全球业务使我们面临复杂的管理、外汇、法律、税收和经济风险,我们可能无法迅速和充分地解决这些风险。
我们的产品销往世界多个国家。在截至2020年3月31日的一年中,我们约22%的净销售额来自对外国客户的销售。因此,我们面临多项风险,包括但不限于:
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遵守各种各样的国家和地方法律的负担; |
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海外销售的付款周期可能较长; |
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(政府和其他方面)对现金流动的限制; |
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在某些司法管辖区缺乏保护我们的知识产权和专有产权的有效法律,或在存在此类法律的情况下没有执行这些法律; |
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国内外政府法规的变化,包括贸易关税的变化; |
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全球经济和政治状况及相关风险,包括恐怖主义行为;以及 |
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外币汇率的波动。 |
气候变化倡议可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的制造过程要求我们从第三方购买大量能源,这会导致温室气体的产生,无论是直接在现场还是在电力设施间接产生温室气体。通过减少温室气体排放和确定碳价格来应对气候变化的国内和国际立法都可能导致能源成本和价格波动的增加。国际社会现在把相当多的注意力放在制定应对气候变化的国际政策框架上。拟议和现有的控制或限制温室气体排放的立法努力可能会影响我们的能源和供应选择,并增加从产生温室气体排放的来源获得的能源和原材料的成本。如果我们的供应商将来不能以合理的成本获得能源,我们的原材料成本可能会受到负面影响,这可能会导致制造成本的增加。
如果我们不能保护自己的知识产权,或者如果我们侵犯了别人的知识产权,我们的业务可能会受到损害。
我们重视我们的专有技术、商业秘密、商标和类似的知识产权,我们依靠商业秘密、合同、版权和商标法的组合来建立和保护我们的产品和技术权利。然而,不能保证我们能够充分保护我们的技术,也不能保证竞争对手不能独立开发类似的技术,特别是在我们与虾青素的使用有关的专利最近到期之后。此外,某些外国的法律对我们的知识产权的保护程度可能不及美国的法律。在美国或国外的诉讼可能是必要的,以执行知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人专有权的有效性和范围,或针对侵权索赔进行抗辩。这类诉讼即使胜诉,也可能导致巨额成本和资源转移,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,如果对我们提出任何此类索赔,我们可能会寻求获得第三方知识产权下的许可。但是,不能保证许可证会以我们可以接受或有利的条款(如果有的话)可用。
我们的保险责任范围有限,可能不足以弥补潜在的损失。
在正常业务过程中,我们购买保险(例如,财产和责任保险),以保护我们免受财产损失或损坏,以及第三者和雇员就财产损坏或人身伤害提出的索赔。然而,这类保险提供的保障在很大程度上是有限的,在某些情况下,我们没有承保范围,我们的某些保单有大量的“免赔额”或可追讨的最高金额限制。例如,如果发生火山喷发、海啸、地震或其他灾难性自然灾害,我们可能无法收回因业务中断而损失的所有设施修复成本和收入。此外,我们对所有涉及人类消费的产品维持有限的产品责任保险;然而,更广泛的产品责任保险贵得令人望而却步。保险公司还对与某些危险相关的索赔引入了新的排除或限制,包括但不限于霉菌和恐怖主义。如果发生一系列损失,例如在正常业务过程中发生的一系列诉讼,每个诉讼都受到免赔额的限制,或者如果可获得的保险的最高限额大幅超过,我们可能会招致金额上的损失,这将对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们失去或无法取代某些具有先进科学和其他领域知识的员工的服务,我们开发和营销新产品或修改现有产品和生产方法的能力可能会受到不利影响。
我们的产品源自并依赖于基于先进科学知识、技能和专业知识的专有和非专有工艺和方法。如果在这些领域有知识的员工的服务丢失,并且不能在合理的时间框架内以合理的成本更换,我们开发和营销新产品或修改现有产品和生产方法的能力将受到不利影响。同时,围绕我们产品和财务事务的法规遵从性通常需要与生产、质量保证和财务控制相关的基本知识和专业水平。如果我们失去这些服务,或者不能合理地替换拥有必要知识和专业知识的员工,我们保持合规的能力可能会受到不利影响。
我们未来可能需要筹集额外的资金,而这些资金可能无法获得。
我们相信,我们将从运营中提供的现金将足以满足至少未来12个月的营运资金和运营需求,但由于客户需求、客户采购做法或这些风险因素中描述的其他因素的变化,我们的销售额可能会出现意外的下降。如果我们的销售额意外下降,或者我们有其他意想不到的资本需求,我们可能需要筹集额外的资金。我们不能保证我们能够以可接受的条件获得这类资金,如果可以的话。如果我们通过发行股权或可转换债务证券来筹集额外资金,那么我们现有股东的持股比例可能会降低。如果我们通过发行可转换债务证券或通过额外债务或类似工具筹集额外资金,此类证券、债务或类似工具可能拥有优先于我们普通股股东的权利,此类工具可能包含限制我们运营的条款。如果没有足够的资金来满足短期或长期的资本要求,我们可能会被要求限制运营,从而产生不利的结果。
我们可能无法再融资、延期或偿还优先债务,这将对我们的财政状况和持续经营的能力产生重大不利影响。
截至2020年3月31日,吾等欠第一基础银行(“本行”)约720万美元,包括(I)日期为2016年6月3日的循环信贷协议项下的200万美元欠款,(Ii)日期为2012年8月14日的定期贷款协议项下的420万美元欠款,该协议要求在2032年8月14日到期之前每月支付本金和利息,以及(Iii)日期为2015年7月30日的定期贷款协议项下的100万美元欠款,该协议要求每月支付本金和利息,直至2022年9月1日到期。如果我们无法在根据这些协议到期时付款,或在到期时偿还这些债务,而我们又无法延长到期日或对这些债务进行再融资,我们就会违约。我们不能保证我们将能够产生必要的资本来在到期时付款,或者偿还这些债务,或者我们将能够延长到期日或以其他方式对这些债务进行再融资,我们不能保证我们能够产生必要的资本来支付到期款项,或者偿还这些债务,或者我们能够延长到期日,或者以其他方式对这些债务进行再融资。在任何这些贷款违约的情况下,银行将有权行使其收回的权利和补救措施,包括取消我们的资产的抵押品赎回权。因此,违约将对我们的业务产生实质性的不利影响,如果银行行使其权利和补救措施,我们很可能会被迫寻求破产保护。
此外,规管我们负债的协议包括我们必须履行的某些偿债和其他金融契约。在前几年,我们曾拖欠其中一些公约,并已获得世界银行的违约豁免。截至2019年3月31日,我们没有遵守要求的偿债覆盖率或当前比率,但银行在2019年6月17日提供了违约豁免。截至2020年3月31日,我们遵守了所有要求的年度金融和债务契约。我们不能保证,如果我们将来不遵守规定,银行将向我们提供豁免。若我们的贷款人不同意豁免不遵守规定而未能维持合规,将会导致未偿还借款违约,并按需支付,这将对我们和我们作为持续经营企业继续经营的能力产生实质性的不利影响。
我们过去遭受过重大损失。如果我们将来遭受重大损失,我们将遭遇负现金流,这可能会阻碍目前的运营,并使我们无法维持或扩大业务。
截至2020年3月31日,我们的累计赤字约为1730万美元,主要是由于前一年的亏损。从历史上看,我们一直依赖运营和融资活动的现金来为我们业务的所有现金需求提供资金。然而,不能保证我们将恢复盈利,即使我们确实恢复盈利,长期的盈利和净利润也不能确保正的现金流。未来运营净亏损可能导致负现金流,可能导致我们现有债务工具中的某些契约违约,并可能阻碍持续运营,阻止我们维持或扩大我们的业务。我们不能向您保证,我们将在未来实现、维持或提高季度或年度盈利能力。如果我们不实现、维持或提高盈利能力,我们的业务将受到不利影响,我们的股价可能会下跌。
我们的股票价格波动很大,这可能会给购买我们普通股的投资者带来重大损失。
股票市场经历了极端的波动,这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。此外,小公司证券的日均交易量可能很低。我们股票的交易量有限可能会影响其未来的波动性。我们普通股的价格下跌可能是由于一般市场和经济状况以及各种其他因素造成的,包括以下任何因素:
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最低限度的交易活动引起的波动; |
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同类公司的市场估值变化; |
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股票市场价格和成交量普遍波动; |
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营养产品行业特有的经济条件; |
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与全球资源市场相关的经济状况,如燃料成本; |
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我们或我们的竞争对手宣布新产品或增强型产品或重大合同、收购、战略关系、合资企业或资本承诺; |
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我们季度或年度经营业绩的波动; |
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我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化; |
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外币汇率的变化影响我们的产品成本、定价或我们的客户市场; |
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影响我们特定产品或行业的监管发展;以及 |
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关键人员的增减。 |
您购买我们普通股的价格可能不代表稍后在交易市场上占上风的价格。你可能无法以你的买入价或高于你的买入价出售你的普通股,这可能会给你带来重大损失。截至2020年3月31日,我们的已发行普通股约有600万股,股东单独或与关联人或实体共同实益拥有或控制约48.1%的股份,持有我们至少5%的股份。我们的任何大股东出售大量股票都可能对我们的交易价格产生不利影响,特别是考虑到我们的历史交易量相对较小。如果持有我们普通股的股东出售,表明他们打算在公开市场上出售大量普通股,或者如果他们被认为将在公开市场出售大量普通股,我们普通股的交易价格可能会下降。此外,如果没有活跃的交易市场或交易量有限,我们普通股的持有者可能难以出售他们的股票。
最近的欧盟法规包括对食品和补充剂标签上的健康声明的严格要求。
欧洲联盟在成员国之间统一了食品和补充剂标签上的健康声明标准。健康声明的科学评估是由欧洲食品安全局(“EFSA”)进行的,这是欧盟委员会的一个咨询小组。欧盟委员会将考虑EFSA的意见,以决定是否将健康声明列入可允许声明的肯定清单。一旦清单公布,只有清单中包括的成分和产品的健康声明才能用于在欧盟营销和销售的产品的宣传材料。这可能会严重降低或限制我们产品在这一市场领域的适销性。我们已经实施了一些战略,我们相信这些战略将使我们的产品在欧盟的销售持续增长。然而,不能保证这样的策略一定会成功。
第二项。 |
特性 |
我们的主要设施和公司总部位于夏威夷Kailua-Kona的Keahole Point的夏威夷管理局自然能源实验室(“NELHA”)。它包括大约96英亩完全开发的土地,其中包括微藻养殖池塘、加工设施、研究和质量控制实验室以及销售和行政办公室。根据2035年到期的40年商业租约和2037年到期的19年商业租约,该房产是从夏威夷州租赁的。我们在NELHA租约中的承租人权益由抵押担保了大约720万美元的债务(见我们合并财务报表附注6)。如果我们需要额外的土地进行扩建,我们相信,只要能以可接受的条款谈判修订后的NELHA租契,我们相信NELHA有足够的可用土地。根据现有NELHA租约的条款,我们可能需要在租赁期结束时移除改善措施。根据我们的分析,我们不相信这项搬迁的预计费用是可以合理估计的,而且我们亦相信,根据过往的做法,我们不大可能招致这类费用。然而,未来情况可能会发生变化,无法预测这种变化或估计其任何影响。我们还在加利福尼亚州的兰乔库卡蒙加租用仓库空间。
项目3. |
法律程序 |
本公司可能不时涉及与其正常业务运作所引起的索偿及事宜有关的诉讼及调查。
于2019年10月2日,本公司股东Meridian OHC Partners,LP(“Meridian”)向美国夏威夷地区法院提出申诉,控告董事会寻求代表本公司进行衍生业务。本公司被指定为名义上的被告。起诉书称,除其他事项外,董事在监督公司时违反了他们的受托责任。Meridian寻求宣告性和禁制令救济,并判给公司损害赔偿。这个案子是Meridian诉Davis等人案。(Cyanotech),19-cv-0536(D.Hawaii)。公司和被告已经提出动议要求撤销。在2020年3月31日,任何潜在损失的可能性和规模都无法估计。
第二部分
第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易,代码为“CYAN”。截至2020年6月16日,我们普通股的收盘价为2.43美元。截至2020年6月16日,我们普通股的记录持有者约为393人。纳斯达克公布的高低售价如下:
截至的季度: |
六月三十日 |
九月三十日 |
十二月三十一日 |
三月三十一日 |
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2020财年 |
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每股普通股价格: |
||||||||||||||||
高 |
$ | 3.47 | $ | 3.02 | $ | 2.78 | $ | 3.25 | ||||||||
低 |
$ | 3.00 | $ | 2.01 | $ | 2.17 | $ | 1.82 | ||||||||
2019财年 |
||||||||||||||||
每股普通股价格: |
||||||||||||||||
高 |
$ | 5.66 | $ | 4.20 | $ | 3.77 | $ | 4.07 | ||||||||
低 |
$ | 3.85 | $ | 3.21 | $ | 3.02 | $ | 3.00 |
根据与贷款人签订的现有定期贷款协议的条件,未经贷款人事先书面同意,我们不得宣布任何普通股股息。我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。我们目前预计不会对普通股支付任何现金股息。
下表列出了截至2020年3月31日根据股权补偿计划授权发行的公司普通股:
普普通通 股份 待发 选项和 受限 库存单位 (以股份计算) |
加权的- 平均值 杰出的 选项和 受限 库存单位 |
普普通通 股份 可用于 在权益项下 平面图 (以股份计算) |
||||||||||
股权补偿,经证券持有人批准的计划 |
435,790 | $ | 2.98 | 1,367,815 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在从管理学的角度为我们的财务报表读者提供关于我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。
我们的MD&A应与本10-K表格中其他地方的合并财务报表及其附注一起阅读。我们的产品和此类产品的市场在第一部分第1项业务中提供了更全面的描述。
概述
我们是一家农业公司,在生产从夏威夷科纳海岸复杂复杂的农业系统中生长的微藻中提取的天然产品方面处于世界领先地位。我们在培养和加工微藻为人类营养市场提供高价值、高质量的天然产品方面拥有核心竞争力。我们的独特之处在于,我们的微藻常年生长在开放的池塘中,与自然土地和以植物为基础的园艺相似,需要有利的天气条件。在我们的情况下,这些条件包括始终如一的光照、温暖的温度和低降雨量,以实现最佳产量。同样重要的是营养丰富的环境,这需要适当控制和平衡必要的营养以支持生长和产量。这些环境因素的更大变异性更多地出现在我们的冬季生长季。
我们的产品通过天然产品分销商、零售商和在线渠道作为消费品包装销售,并直接销售给消费者,主要是在美国,以及以散装形式销售给保健食品和营养补充剂市场的全球制造商、配方商和分销商。
我们将继续专注于为我们的高质量、高利润率的消费品开拓市场,强调我们的产品具有更高的营养含量。夏威夷太平洋螺旋藻(Spirulina Pacifica)以及我们的BioAstin® 夏威夷虾青素®。在截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年中,我们分别在美国以外创造了22%、20%和23%的收入。在全球市场的竞争中,我们受到客户所在国家的总体经济状况的影响,包括遵守客户当地政府的法规和要求。因为所有的销售都是以美元进行的,所以我们没有实质性的外汇风险。
我们的生产水平对我们的毛利率以及我们满足客户需求的能力有重大影响。因为我们的过程是农业的,而且我们的生产成本的很大一部分是固定的,所以保持生产量以支持维持大规模开放式养殖农业设施所需的最低资源水平是很重要的。我们的生产成本包括常规变量,如人员、原材料、能源、水和运费的可用性和成本。这些变量根据当地、国家和世界经济的变化而波动。更复杂的变量包括栽培方法、饲料配方和收获过程,所有这些都包括努力预测天气和环境事件的程度,并做出及时和充分的调整。虽然该等成本的变动不能完全预期,但我们已集中增加这方面的工作,以便生产螺旋藻和虾青素的水平足以将生产成本完全吸纳到库存中。
淡水对我们的天然虾青素和螺旋藻生产至关重要,虽然我们没有遇到淡水供应的任何长期限制,但当地人口的显著增长以及夏威夷县拥有的供水基础设施的吞吐量限制可能会对未来的供应产生负面影响。鉴于淡水对我们的运作和社会的危害性,我们在可能的情况下回收淡水,并开发了额外的水循环系统,以努力有效地利用淡水。淡水和海水都需要电力来抽水;而电力是我们最大的一项支出,它取决于燃料成本,而燃料成本又与全球原油价格挂钩。
在微藻的培养和加工过程中,复杂的生物过程受到我们无法控制的因素的影响,例如天气。因此,我们不能保证充足的产量水平将在一段时期内保持一致。在我们的生产水平不足以按期间吸收这些成本的情况下,我们确认异常和不可盘存的生产成本,包括与正常生产能力的固定成本差异,作为所发生期间的费用。运费、搬运成本和浪费材料(变质)的异常金额被确认为当期费用,固定生产间接费用根据生产设施的正常能力分配到库存。正常产能的定义是,在正常情况下,考虑到计划维护造成的产能损失,预计在多个时期或季节内实现的产量。为了抵消增加的生产成本,我们寻求与我们生产高价值、高质量产品的承诺相一致的方法,在批量产量、效率和质量方面提高生产效率。
我们利用几家第三方承包商对我们的胶帽进行封装,并对我们的成品进行包装。虽然这些服务可以从有限的来源获得,但我们相信,如果现有的任何承包商无法获得这些服务,我们有能力使用其他各方。
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行导致全球市场波动,导致某些业务长时间关闭,进而可能导致我们的供应链中断或延误,以及我们产品的出口或发货受到限制。由于我们公司是一家农业企业,被认为是夏威夷的一项基本业务,因此我们一直在营业,不会中断我们的运营。我们依赖第三方供应商、全球制造商和货运代理来出口或发运我们的产品,然而,截至本年度报告日期,我们的运营没有受到实质性的不利影响。
2020财年摘要:
|
● |
本年度净销售额为3190万美元,比上年增加170万美元,增幅为5.6%,主要是由于螺旋藻销售额增加210万美元,增幅21.4%,提取服务增加30万美元,被虾青素销售额下降80万美元,增幅4.0%所抵消。 |
|
|
|
|
● |
本财年的税前收入为40万美元,而2019财年的税前亏损为360万美元。税前收入的增加是销售额增加和运营成本与2019财年相比减少180万美元的结果。 |
|
|
|
|
● |
2020年3月31日的现金比去年增加了160万美元,这主要是由于本年度的净收入、库存、资本支出和关联方贷款收益的减少,但因本年度销售额增加而导致的应收账款增加略有抵消。 |
2019财年摘要:
我们的2019财年受到2018财年第四季度发生的意外事件的影响,并对我们的螺旋藻生产产生了不利影响。在2018财年,夏威夷县拥有的几台淡水泵被停用,该县对淡水供应实施了限制。为了缓解这一挑战,我们采取了几种节水策略,其中一些可能对螺旋藻的生长产生了不利影响。此外,在2018财年第四季度,我们的螺旋藻生产受到异常高降雨量、低温和日照大幅减少的不利影响。
为了应对这些生产挑战,在2019年财年开始时,我们对螺旋藻池塘进行了重新接种,使我们能够纠正营养水平并稳定生产。在2018年5月完成的重新接种过程中,没有螺旋藻的产生。此外,在重新接种后,生产水平在2018年8月之前一直低于正常水平。因此,我们遇到了高于正常生产成本和差异的情况,这对我们全年的业绩产生了210万美元的负面影响。我们的生产困难造成的低库存水平也导致全年螺旋藻销售额减少了230万美元。
2020、2019年和2018财年的运营结果
下表显示了过去三个会计年度每年选定的合并财务数据(以千美元为单位):
综合绩效摘要 |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
净销售额 |
$ | 31,899 | $ | 30,202 | $ | 34,115 | ||||||
净销售额增加(减少) |
5.6 |
% |
(11.5 |
)% |
6.5 |
% |
||||||
毛利 |
$ | 12,700 | $ | 10,466 | $ | 13,371 | ||||||
毛利占净销售额的百分比 |
39.8 |
% |
34.7 |
% |
39.2 |
% |
||||||
营业费用 |
$ | 11,647 | $ | 13,463 | $ | 11,957 | ||||||
营业费用占净销售额的百分比 |
36.5 |
% |
44.6 |
% |
35.0 |
% |
||||||
营业收入(亏损) |
$ | 1,053 | $ | (2,997 |
) |
$ | 1,414 | |||||
营业收入(亏损)占净销售额的百分比 |
3.3 |
% |
(9.9 |
)% |
4.1 |
% |
||||||
所得税(费用)福利 |
$ | (9 |
) |
$ | (17 |
) |
$ | 110 | ||||
净收益(损失) |
$ | 387 | $ | (3,596 |
) |
$ | 1,025 |
按产品划分的净销售额 |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
打包销售 |
||||||||||||
虾青素包装 |
$ | 17,811 | $ | 18,792 | $ | 20,560 | ||||||
虾青素包装销售额(下降)增加 |
(5.2 |
)% |
(8.6 |
)% |
11.9 |
% |
||||||
包装螺旋藻 |
$ | 7,986 | $ | 7,867 | $ | 8,815 | ||||||
螺旋藻包装销量(减少)增加 |
1.5 |
% |
(10.8 |
)% |
17.7 |
% |
||||||
套餐销售总额 |
$ | 25,797 | $ | 26,659 | $ | 29,375 | ||||||
总套餐销售额(减少)增加 |
(3.2 |
)% |
(9.2 |
)% |
13.6 |
% |
||||||
批量销售 |
||||||||||||
虾青素块状 |
$ | 1,151 | $ | 966 | $ | 1,090 | ||||||
虾青素批量销售(减少)增加 | 19.2 | % | (11.3 | )% | 10.1 | % | ||||||
散装螺旋藻 |
$ | 4,404 | $ | 2,340 | $ | 3,650 | ||||||
螺旋藻批量销售(减少)增加 |
88.2 |
% |
(35.9 |
)% |
(29.8 |
)% |
||||||
总批量销售 |
$ | 5,555 | $ | 3,306 | $ | 4,740 | ||||||
大宗销售总额(减少) |
68.0 |
% |
(30.2 |
)% |
(23.3 |
)% |
||||||
合同提取收入 |
$ | 547 | 237 | — |
2020财年结果与2019财年结果比较
净销售额截至2020年3月31日的财年,与2019年财年相比,净销售额增加了170万美元,增幅为5.6%。这一增长主要是由于虾青素和螺旋藻的批量销售额均增加了220万美元,或68.0%,以及合同提取销售额增加了30万美元,但与2019年财年相比,包装销售额减少了80万美元,降幅为3.2%。大宗销售额的增长主要是由于上一年我们的大宗客户缺乏产品所致。虾青素包装销售额的下降是2019年财年非经常性补货订单的结果,这是与重新接种我们的池塘相关的库存耗尽的结果。随着我们继续向虾青素生物质的第三方生产商提供这项服务,合同提取收入在本年度翻了一番以上。
毛利与2019财年相比,毛利润占净销售额的百分比增加了5.1个百分点,这主要是由于2020财年上半年螺旋藻和虾青素的生产成本都有所改善。
营业费用与2019年相比,2020财年的运营费用减少了180万美元,降幅为13.5%,占净销售额的比例下降了8.1个百分点。在本财年,总体成本下降的主要原因是从今年上半年开始的战略性成本削减举措。这包括与2019年财年相比,一般和行政成本减少了40万美元,降幅为7.6%,销售和营销成本减少了110万美元,降幅为15.6%,研发成本减少了30万美元,降幅为34.1%。
其他费用其他费用主要包括定期贷款利息支出、关联方债务、债务发行成本摊销和其他融资协议利息。小幅增长主要是由于本财年的关联方贷款。
所得税我们在2020财年记录了0.009万美元的所得税支出,主要是由于估值免税额的增加,被联邦和州有效税率的调整所抵消,而2019年的所得税支出为0.017万美元。
2019财年结果与2018财年结果比较
净销售额截至2019年3月31日的一年中,净销售额与2018年相比下降了11.5%。这一下降是由于我们的包装Nutrex夏威夷产品的销售额与2018年相比下降了9.2%,批量销售额下降了30.2%。螺旋藻包装销售额的下降是由于缺乏可用的产品,这也影响了历史上同时展示和推广这两种产品的某些渠道的虾青素销售。批量销售的下降也主要是因为我们的大宗客户缺乏产品。在截至2019年3月31日的财年中,两家客户分别占我们总净销售额的33%和24%。在截至2018年3月31日的财年,这两家客户分别占我们总净销售额的32%和15%。
毛利与2018财年相比,我们的毛利润占净销售额的百分比下降了4.5个百分点。其中3.2个百分点的下降是2018财年结转并在2019财年销售的高成本虾青素库存的结果,其余1.3个百分点的下降是由于螺旋藻的产量差异与2018财年相比不利。螺旋藻生产和重新接种问题对2019财年毛利润的总影响为210万美元,或7.0个百分点。
营业费用与2018财年相比,2019财年的运营费用增加了150万美元,增幅为12.6%,占净销售额的百分比增加了9.6个百分点。一般和行政费用增加了80万美元,或15.4%,原因是法律和专业费用增加了30万美元,新的试点生产和研究设施的前期运营成本增加了20万美元,劳动力成本增加了30万美元。销售和营销费用增加了40万美元,这主要是由于广告成本增加了90万美元,但被产品展示成本减少了30万美元和经纪人成本减少了10万美元所抵消。研究和开发费用增加了40万美元,主要是由于劳动力成本增加了20万美元,以及与测试试点生产系统相关的成本增加了10万美元。
其他费用其他费用主要包括定期贷款的利息支出、债务发行成本的摊销和其他融资协议的利息,由其他收入的名义金额抵消。
所得税我们在2019财年记录的所得税支出为0.017万美元,主要原因是州有效税率的调整,而2018财年的所得税优惠为10万美元。
流动性与资本资源
流动资金的来源截至2020年3月31日,我们的现金为2,417,000美元,营运资本为8,369,000美元,而截至2019年3月31日,我们的现金分别为840,000美元和5,104,000美元。2016年8月30日,我们于2016年6月3日与第一基础银行(“本行”)签订的循环信贷协议(“信贷协议”)生效。信贷协议允许我们循环借款,最高可达2,000,000美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日,我们的信贷额度上有200万美元的未偿还借款。该信用额度将于2020年8月30日续签,我们打算在到期日或之前续签或替换为另一种信用额度。
截至2020年3月31日,我们有5,249,000美元的长期债务(“定期贷款”)应付给银行,需要在2032年8月之前每月支付本金和利息。根据定期贷款和信贷协议,我们必须遵守年度财务契约、习惯肯定和否定契约以及某些主观加速条款。截至2019年3月31日,我们的偿债覆盖率为-0.66:1,低于银行1.25:1的年度要求。此外,2019年3月31日,我们目前的1.49:1比率低于银行1.50:1的年度要求。2019年6月17日,银行向我们提供了截至2019年3月31日放弃违反公约的信函。但请注意,如果在适用的计量日期仍有任何契约不合规,本银行保留在未来宣布违约的权利(见我们综合财务报表附注6)。
在2019财年,我们经历了导致销售额和运营活动现金流减少的事件,以及由于我们无法及时向这些供应商付款而导致与关键供应商的关系恶化。其中最重要的事件是在2019年第一季度对我们的螺旋藻池塘进行了必要的重新接种,导致螺旋藻产量异常低,一直持续到2018年8月。在此期间,我们从我们的信贷额度中提取了125万美元,为运营提供资金。在2019财年第四季度,我们经历了与客户订单时间和客户库存做法变化相关的销售额大幅减少。为了解决由此导致的现金流短缺,我们在2019年第四季度提取了信贷额度上的剩余余额。2019年4月,我们从Skywords Family Foundation,Inc.获得了150万美元的无担保贷款(请参阅我们合并财务报表附注6和16),所得款项用于偿还应付账款和一般运营资本用途。截至2020年3月31日,我们满足了所有要求的年度金融和债务契约。
经营活动产生的资金和可用现金预计将继续成为我们最重要的流动资金来源,以满足营运资金要求、偿债和维持资本支出水平的资金。在2020财年第一季度,我们进行了战略性成本削减,包括通过自然减员来裁员和消除空缺职位,以创建更精简的组织。
根据我们的运营计划以及相关的现金流和财务预测,预计运营活动产生的现金流和可用的融资将足以为我们的运营提供资金,至少到2021年6月30日,我们的偿债覆盖率和流动比率契约预计将在2021年3月31日(下一个衡量日期)符合年度定期贷款和信贷协议契约的要求。然而,不能保证我们将实现下一财年的运营计划和现金流预测,或截至2021年3月31日的预计综合财务状况。这种估计可能会根据未来的结果而发生变化,这种变化可能会导致未来的结果与预期结果大不相同。
如上所述,截至2020年3月31日,我们遵守了所有公约,然而,不能保证我们在未来的任何衡量日期都会继续遵守,也不能保证世行未来会继续放弃此类违规行为。如果银行不放弃未来的违规行为,它可以根据相关协议寻求补救措施,包括对未偿还借款收取更高的利率,以及要求偿还未偿还借款。如果出现这种情况,我们便要筹措额外的资金来偿还贷款,但我们可能不能以可以接受的条件,甚至完全不能争取到这些资金。
正如本年度报告(Form 10-K)第1A项中的风险因素进一步描述的那样,我们的经营结果和财务状况可能会受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,可能会导致未来的经营结果像过去一样出现重大波动。
未来的经营业绩可能会因对我们最大客户的销售量变化、天气模式、竞争加剧、材料、营养和能源成本增加、政府法规和其他我们无法控制的因素而波动。
我们很大一部分费用水平是相对固定的,因此增加费用的时间很大程度上是基于对未来销售的预测。如果任何给定时期的净销售额低于预期,对运营结果的不利影响可能会因为我们无法足够快地调整支出以弥补销售缺口而被放大。我们也可以根据市场情况选择降价或增加支出,这可能会对财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
表外安排
截至2020年3月31日,我们没有表外安排或义务。
通货膨胀的影响
材料和劳动力成本上涨等通货膨胀因素直接影响我们的经营。我们的大部分租约规定了生活费调整,并要求我们支付保险费和维护费,所有这些都会受到通货膨胀的影响。此外,我们未来的新设施租赁成本可能包括潜在的房地产和建设成本上升。不能保证我们能够将增加的成本转嫁给我们的客户。
折旧费用是基于我们固定资产的历史成本,因此可能比基于当前重置成本的折旧费用要少。虽然前几年获得的财产和设备最终将不得不以更高的价格更换,但预计更换将是一个多年渐进的过程。
现金流下表汇总了我们过去三个会计年度每年的经营、投资和融资活动的现金流(以千美元为单位):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
现金总额由(用于): |
||||||||||||
经营活动 |
$ | 1,243 | $ | (847 |
) |
$ | 1,490 | |||||
投资活动 |
(224 |
) |
(531 |
) |
(1,005 |
) |
||||||
融资活动 |
558 | 824 | (498 |
) |
||||||||
增加(减少)现金 |
$ | 1,577 | $ | (554 |
) |
$ | (13 |
) |
2020财年经营活动提供的现金是净收入40万美元和非现金费用290万美元的结果,但被210万美元的营运资本所抵消。营运资本的变化主要是由于应付帐款和其他负债减少350万美元,但被库存减少160万美元所抵消。
2019年经营活动使用的现金是净亏损360万美元的结果,被230万美元的非现金费用和80万美元的净现金使用总额中营运资本减少50万美元所抵消。营运资本增加的主要原因是应付账款和其他应计项目增加190万美元,销售时间导致应收账款减少70万美元,但被库存增加220万美元所抵消,其中150万美元是螺旋藻库存的补充,70万美元是虾青素库存的增加。
2020财年和2019年投资活动中使用的现金包括我们科纳设施和2019财年的租赁改善和设备采购成本,包括为收购Cellana资产而支付的现金。
2020财年融资活动提供的现金包括关联方贷款借款增加150万美元,债务本金支付和短期合同义务支付被90万美元抵消。
2019财年融资活动提供的现金包括相对于我们的信贷额度增加的150万美元借款,被70万美元的债务本金支付和短期合同义务支付以及10万美元的股票期权行使收益所抵消。
近期会计公告
除附注2中所讨论的外,重大会计政策在本Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表附注中,我们已考虑了所有新的会计声明,并根据当前信息得出结论,没有任何新的声明可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
关键会计政策和估算的应用
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,该综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。按照这些会计原则编制财务报表要求管理层作出判断和估计,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层定期重新评估其判断和估计,这些判断和估计是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。管理层认为,在其重要的会计政策中,可能涉及更高程度的判断和复杂性的政策是库存估值、设备和租赁改进和长期资产的估值以及所得税。
营业收入-我们根据五步模式记录收入,其中包括:(1)识别与客户的合同;(2)识别合同中的履行义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配给履行义务;以及(5)在履行履行义务时确认收入。我们几乎所有的收入都来自完成向零售商、批发商或通过在线渠道直接向消费者购买我们的微藻营养补充剂的订单,每一份订单都被认为是一项独特的履约义务。这些订单可能是正式采购订单、口头电话订单、电子邮件订单或在线收到的订单。根据订单的条款和条件,我们负责的装运和搬运活动不作为履约义务,而是作为履行成本。这些活动是为了履行我们转让货物的承诺而要求的,并在确认收入时支出。
收入按履行履约义务预期收到的对价净额计量。我们已选择将销售税、使用税和类似税从交易价格的衡量中剔除。预计收到的对价金额和确认的收入包括可变对价的估计,其中包括贸易促进计划、优惠券、退货和提前付款折扣的成本。此类估计是使用历史平均值计算的,该平均值根据当前业务条件和经验的任何预期变化进行了调整。我们在每个报告期结束时审查和更新这些估计,并在确定调整期间确认任何调整的影响。在评估是否可能向客户收取对价时,我们会考虑客户在到期时支付该笔对价的能力和意向。发票的付款按照基础客户协议中的规定支付,通常是从发票日期起30天,发票日期发生在将产品控制权转让给客户之日。收入在订购产品的控制权移交给客户时确认。通常,当产品交付时,或者在某些情况下,客户从我们的配送中心提货时,就会发生这种情况。采掘服务的收入在采掘过程完成后控制权移交时确认。
客户合同负债包括在履行订单之前收到的客户保证金,并在合并资产负债表中单独列示。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度内,我们分别确认了截至2019年3月31日和2018年3月31日包括在合同负债中的存款收入55万美元和13.3万美元。我们的合同期限为一年或更短,因此,我们选择了实际的权宜之计,不披露分配给部分未履行的业绩义务的收入。
发明家IES-我们以成本或可变现净值中较低者记录库存。成本被定义为将库存移至其现有状态和位置而直接或间接发生的适用支出和费用的总和。库存成本可以根据关于成本因素流动的几个假设中的任何一个来确定,例如先进先出、平均成本和后进先出。我们的库存是采用先进先出的方法申报的。库存价值受许多关键估计的影响,包括生产水平和产能、原材料、供应品和劳动力支付价格的变化、生物质产量、效力和质量的变化、加工或生产方法的变化,以及由于客户愿意为我们的产品支付的价格而导致的库存账面价值的变化。这样的预估每季度修正一次。管理层估计的变化可能导致记录的库存量和销售成本的增加或减少。
在我们的生产水平不足以吸收期间的所有生产成本的情况下,我们确认异常生产成本,包括与正常生产能力的固定成本差异,作为所发生期间的费用。运费、搬运成本和浪费材料(变质)的异常金额被确认为本期费用,固定生产间接费用根据生产设施的正常产能分配到库存。正常产能的定义是,在正常情况下,考虑到计划维护造成的产能损失,预计在多个时期或季节内实现的产量。管理层估计的变化可能导致记录的库存量和销售成本的增加或减少。
管理层每季度审查库存水平、库存周转率、产品年限和产品适销性,以评估可回收性,并确定是否需要库存储备。
设备和租赁权的改进-设备和租赁的改进按成本减去累计折旧和摊销进行报告。自建租赁改进包括设计、施工和监理成本。这些成本记录在在建工程中,并在施工完成和设施投入使用后转移到设备和租赁改善上。只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回,应摊销的长期资产(如物业和设备以及购买的无形资产)就会进行减值审查。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面金额与资产预计产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量,则在账面金额超过该资产的公允价值时确认减值费用。截至2020年3月31日和2019年3月31日,我们没有确认任何长期资产的减值。
基于股票的薪酬-我们以股票期权、限制性股票单位和限制性股票授予的形式向雇员和非雇员董事提供补偿福利。我们的股票补偿费用基于奖励的公允价值,根据估计的没收进行调整,并在股票期权和限制性股票单位(“RSU”)的必要服务期内以直线方式摊销。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型在授予之日估算的。这个模型需要我们的预期股息率、预期股价波动率、无风险利率和预期期权期限的输入假设。限制性股票和RSU按授予之日我们普通股的公允价值估值。见我们合并财务报表附注10。
所得税-所得税按资产负债法核算。资产负债法要求确认由于现有资产和负债的财务报表账面金额及其税基与营业亏损和税项抵免结转之间的差异而产生的预期未来税项后果的递延税项资产和负债。递延税项资产和负债是使用适用于税差预期冲销期间的所得税税率来计量的。
在厘定任何针对递延税项资产入账的估值拨备,特别是可能会减少未来期间应课税收入的净营业亏损结转、税项抵免结转及可扣除的暂时性差异时,需要吾等的判断。在评估是否有需要设立估值免税额时,我们会考虑所有现有证据,包括过往的经营业绩、对未来应课税入息的估计,以及筹划税务的机会。如果我们改变对可以变现的递延税项资产金额的确定,我们将调整我们的估值拨备,并对该确定期间的所得税费用产生相应的影响。
第8项。 |
财务报表和补充数据 |
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
氰基技术公司
对财务报表的几点看法
本公司已审核随附的Cyanotech Corporation(内华达州一家公司)及其附属公司(“本公司”)于2020年3月31日及2019年3月31日的综合资产负债表,截至2020年3月31日止三个年度各年度的相关综合经营报表、股东权益及现金流量,以及列于第15(A)项下的相关附注及财务报表附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的财务状况,以及截至2020年3月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
会计原则的变化
如财务报表附注2所述,由于采用会计准则编纂(ASC),公司改变了2020财年租赁的会计方法主题842,租赁。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不会发表这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/均富律师事务所
自2009年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州新港海滩
2020年6月23日
蓝天公司
综合资产负债表
三月三十一号,
2020 |
2019 |
|||||||
(以千为单位,除 |
||||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金 |
$ | 2,417 | $ | 840 | ||||
应收账款,扣除坏账准备,2020年为13美元,2019年为27美元 |
2,154 | 1,982 | ||||||
库存,净额 |
9,653 | 11,274 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
504 | 496 | ||||||
流动资产总额 |
14,728 | 14,592 | ||||||
设备和租赁改进,净值 |
13,042 | 14,752 | ||||||
经营性租赁使用权资产净额 |
3,834 | — | ||||||
其他资产 |
183 | 282 | ||||||
总资产 |
$ | 31,787 | $ | 29,626 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 2,137 | $ | 4,922 | ||||
应计费用 |
849 | 992 | ||||||
客户存款 |
327 | 626 | ||||||
经营租赁义务,本期部分 |
319 | — | ||||||
短期合同义务 |
38 | 285 | ||||||
信用额度 |
2,000 | 2,000 | ||||||
长期债务的当期到期日 |
689 | 663 | ||||||
流动负债总额 |
6,359 | 9,488 | ||||||
长期债务,较少的当前到期日 |
6,009 | 5,172 | ||||||
长期经营租赁义务 |
3,519 | — | ||||||
其他长期负债 |
54 | 57 | ||||||
负债共计 |
15,941 | 14,717 | ||||||
承诺和或有事项 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
面值0.01美元的优先股,授权发行1000万股;没有已发行和已发行的股票 |
— | — | ||||||
普通股面值0.02美元,授权50,000,000股;截至2020年3月31日已发行和已发行6,011,885股,截至2019年3月31日为5,879,710股 |
120 | 117 | ||||||
额外实收资本 |
32,994 | 32,447 | ||||||
累积赤字 |
(17,268 |
) |
(17,655 |
) |
||||
股东权益总额 |
15,846 | 14,909 | ||||||
总负债和股东权益 |
$ | 31,787 | $ | 29,626 |
见合并财务报表附注
蓝天公司
合并业务报表
截至3月31日止年度,
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
||||||||||||
净销售额 |
$ | 31,899 | $ | 30,202 | $ | 34,115 | ||||||
销售成本 |
19,199 | 19,736 | 20,744 | |||||||||
毛利 |
12,700 | 10,466 | 13,371 | |||||||||
业务费用: |
||||||||||||
一般和行政 |
5,281 | 5,718 | 4,956 | |||||||||
销售及市场推广 |
5,758 | 6,822 | 6,438 | |||||||||
研究与发展 |
608 | 923 | 563 | |||||||||
总运营费用 |
11,647 | 13,463 | 11,957 | |||||||||
营业收入(亏损) |
1,053 | (2,997 |
) |
1,414 | ||||||||
其他费用: |
||||||||||||
利息支出,净额 |
(657 |
) |
(582 |
) |
(499 |
) |
||||||
其他费用合计(净额) |
(657 |
) |
(582 |
) |
(499 |
) |
||||||
所得税前收入(亏损) |
396 | (3,579 |
) |
915 | ||||||||
所得税(费用)福利 |
(9 |
) |
(17 |
) |
110 | |||||||
净收益(损失) |
$ | 387 | $ | (3,596 |
) |
$ | 1,025 | |||||
每股净收益(亏损): |
||||||||||||
基本型 |
$ | 0.06 | $ | (0.62 |
) |
$ | 0.18 | |||||
稀释 |
$ | 0.06 | $ | (0.62 |
) |
$ | 0.18 | |||||
用于计算每股净收益(亏损)的股份: |
||||||||||||
基本型 |
5,956 | 5,819 | 5,709 | |||||||||
稀释 |
5,961 | 5,819 | 5,781 |
见合并财务报表附注
蓝天公司
合并股东权益报表
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度
普普通通 |
普普通通 数量 |
附加 |
累积 |
总计 |
||||||||||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
||||||||||||||||||||
2017年3月31日的余额 |
5,685,381 | $ | 114 | $ | 31,577 | $ | (15,084 |
) |
$ | 16,607 | ||||||||||
发行普通股以供董事认购 |
57,501 | 1 | 275 | — | 276 | |||||||||||||||
发行普通股以行使股票期权换取现金 |
29,150 | — | 75 | — | 75 | |||||||||||||||
基于份额的薪酬费用 |
— | — | 124 | — | 124 | |||||||||||||||
净收入 |
— | — | — | 1,025 | 1,025 | |||||||||||||||
2018年3月31日的余额 |
5,772,032 | 115 | 32,051 | (14,059 |
) |
18,107 | ||||||||||||||
发行普通股以供董事认购 |
47,223 | 1 | 169 | — | 170 | |||||||||||||||
发行普通股以行使股票期权换取现金 |
49,600 | 1 | 107 | — | 108 | |||||||||||||||
发行限制性股票的既有股份 |
16,003 | (32 |
) |
— | (32 |
) |
||||||||||||||
代扣代缴税款的股票 |
(5,148 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
基于份额的薪酬费用 |
— | — | 152 | — | 152 | |||||||||||||||
净损失 |
— | — | — | (3,596 |
) |
(3,596 |
) |
|||||||||||||
2019年3月31日的余额 |
5,879,710 | 117 | 32,447 | (17,655 |
) |
14,909 | ||||||||||||||
发行普通股以供董事认购 |
74,882 | 1 | 157 | — | 158 | |||||||||||||||
发行普通股以行使股票期权换取现金 |
2,112 | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||
发行与前行政人员离职有关的普通股 |
58,993 | 1 | 319 | — | 320 | |||||||||||||||
因纳税而扣留前高管的股票 |
(18,629 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
发行限制性股票的既有股份 |
22,489 | 1 | (32 |
) |
(31 |
) |
||||||||||||||
代扣代缴税款的股票 |
(7,672 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
基于份额的薪酬费用 |
— | — | 99 | — | 99 | |||||||||||||||
净收入 |
— | — | — | 387 | 387 | |||||||||||||||
2020年3月31日的余额 |
6,011,885 | $ | 120 | $ | 32,994 | $ | (17,268 |
) |
$ | 15,846 |
见合并财务报表附注
蓝天公司
综合现金流量表
截至3月31日止年度,
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
(千) |
||||||||||||
来自经营活动的现金流: |
||||||||||||
净收益(损失) |
$ | 387 | $ | (3,596 |
) |
$ | 1,025 | |||||
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)现金的调整: |
||||||||||||
出售或处置资产的损失 |
— | — | 106 | |||||||||
折旧摊销 |
1,934 | 1,908 | 1,877 | |||||||||
债务发行成本和其他资产摊销 |
80 | 71 | 72 | |||||||||
经营性租赁使用权资产摊销 |
294 | — | — | |||||||||
基于股份的薪酬费用 |
577 | 322 | 400 | |||||||||
资产净(增)减: |
||||||||||||
应收帐款 |
(172 |
) |
682 | (529 |
) |
|||||||
盘存 |
1,621 | (2,240 |
) |
(1,062 |
) |
|||||||
预付费用和其他资产 |
41 | 64 | (139 |
) |
||||||||
负债净增(减): |
||||||||||||
应付帐款 |
(2,785 |
) |
1,395 | (139 |
) |
|||||||
应计费用 |
(143 |
) |
100 | (121 |
) |
|||||||
客户存款 |
(299 |
) |
493 | 13 | ||||||||
经营租赁义务 |
(289 |
) |
— | — | ||||||||
递延租金及其他负债 |
(3 |
) |
(46 |
) |
(13 |
) |
||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
1,243 | (847 |
) |
1,490 | ||||||||
投资活动的现金流: |
||||||||||||
对设备和租赁改进的投资 |
(224 |
) |
(431 |
) |
(1,005 |
) |
||||||
收购Cellana资产所支付的现金 |
— | (100 |
) |
— | ||||||||
投资活动所用现金净额 |
(224 |
) |
(531 |
) |
(1,005 |
) |
||||||
融资活动的现金流: |
||||||||||||
支付短期合同债务 |
(247 |
) |
(110 |
) |
— | |||||||
信贷额度上的净提款(付款) |
— | 1,500 | (111 |
) |
||||||||
长期债务关联方收益 |
1,500 | — | — | |||||||||
扣除成本后的长期债务收益 |
— | — | 166 | |||||||||
长期债务的本金支付 |
(611 |
) |
(576 |
) |
(538 |
) |
||||||
资本化租赁的付款 |
(57 |
) |
(66 |
) |
(90 |
) |
||||||
代扣代缴税款的股票 |
(31 |
) |
(32 |
) |
— | |||||||
发行普通股及行使股票期权所得款项 |
4 | 108 | 75 | |||||||||
融资活动提供的现金净额 |
558 | 824 | (498 |
) |
||||||||
现金净增(减)额 |
1,577 | (554 |
) |
(13 |
) |
|||||||
年初现金和限制性现金 |
840 | 1,394 | 1,407 | |||||||||
年终现金和限制性现金 |
$ | 2,417 | $ | 840 | $ | 1,394 | ||||||
补充披露现金流信息: |
||||||||||||
年内支付的现金用于: |
||||||||||||
利息 |
$ | 618 | $ | 380 | $ | 413 | ||||||
所得税 |
$ | — | $ | — | $ | — | ||||||
非现金融资活动: |
||||||||||||
收购Cellana资产 |
$ | — | $ | 495 | $ | — | ||||||
减去:发行短期债券 |
— | (395 |
) |
— | ||||||||
收购Cellana资产所支付的现金 |
$ | — | $ | 100 | $ | — |
见合并财务报表附注
蓝天公司
合并财务报表附注
1. |
陈述的组织和基础 |
位于夏威夷Kailua-Kona的Cyanotech Corporation(以下简称“公司”)于1983年3月3日在内华达州注册成立,并在纳斯达克全球精选市场挂牌上市,股票代码为“CYAN”。该公司致力于为营养补充剂市场生产从微藻中提取的天然产品。
该公司是一家农业公司,生产从夏威夷科纳海岸复杂复杂的开放池塘农业系统中生长的微藻中提取的高价值天然产品。该公司的产品包括夏威夷太平洋螺旋藻(Hawaian Spirulina Pacifica)和夏威夷生物阿斯汀(Hawaian BioAstin),前者是一种具有多种益处的超级食品,包括增强免疫系统和整体细胞健康;后者是一种强大的抗氧化剂,被证明可以支持和维持人体的自然炎症反应。
所附合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。随附的合并财务报表包括Cyanotech公司及其全资子公司Nutrex Hawaii,Inc的账目。(“Nutrex Hawaii”或“Nutrex”)。公司间余额和交易已在合并中冲销。
流动性和债务契约遵守情况
截至2020年3月31日,公司的现金为2,417,000美元,营运资本为8,369,000美元,而截至2019年3月31日,分别为840,000美元和5,104,000美元。二零一六年八月三十日,本公司与第一基础银行(“本行”)于二零一六年六月三日订立的循环信贷协议(“信贷协议”)生效。信贷协议允许本公司以循环方式借入最多2,000,000美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日,公司信贷额度上的未偿还借款为2,000,000美元。该信用额度将于2020年8月30日续签,本公司打算在到期日或之前续签或替换为另一种信用额度。
截至2020年3月31日,公司有5249,000美元的长期债务(“定期贷款”)应付给银行,需要在2032年8月之前每月支付本金和利息。根据定期贷款及信贷协议,本公司须遵守年度财务契约、惯常肯定及否定契约及若干主观加速条款。截至2019年3月31日,公司的偿债覆盖率为-0.66:1,低于银行1.25:1的年度要求。此外,2019年3月31日,公司目前的比率为1.49:1,低于银行的年度要求1.50:1。2019年6月17日,银行向公司提供了一封信,放弃截至2019年3月31日的违约行为,但指出,如果有任何契约未履行,银行保留在未来宣布违约的权利。(注:截至2019年3月31日,公司的偿债覆盖率为-0.66:1,低于银行的年度要求1.25:1。此外,公司目前的偿债比率为1.49:1,低于银行的年度要求1.50:1。)
在2019财年,公司经历了导致销售额和经营活动现金流减少的事件,以及由于公司无法及时向这些供应商付款而导致与主要供应商的关系恶化。其中最重要的事件是在2019年第一季度对其螺旋藻池塘进行了必要的重新接种,导致螺旋藻产量异常低,一直持续到2018年8月。在此期间,该公司从其信贷额度中提取了125万美元,为运营提供资金。在2019财年第四季度,公司经历了与客户订单时间安排和客户库存做法变化相关的销售额大幅下降。为了解决由此导致的现金流短缺,该公司在2019年第四季度提取了信贷额度的剩余余额。2019年4月,本公司从Skywords Family Foundation,Inc.获得1,500,000美元的无担保贷款(附注6和16),所得款项用于偿还应付账款和一般运营资本用途。截至2020年3月31日,公司满足了所有要求的年度财务和债务契约。
经营活动产生的资金和可用现金预计将继续成为公司营运资金需求、偿债和维持资本支出水平的资金的最重要的流动资金来源。在2020财年,公司进行了战略性成本削减,包括通过自然减员来裁员,以及消除空缺职位,以创建更精简的组织。
根据公司的经营计划以及相关的现金流和财务预测,预计经营活动产生的现金流和可用的融资将足以为公司的运营提供资金,至少到2021年6月30日,公司的偿债覆盖率和流动比率契约预计将符合截至2021年3月31日(下一个计量日期)的年度定期贷款和信贷协议契约要求。然而,不能保证该公司将实现下一会计年度的运营计划和现金流预测,或截至2021年3月31日的预计综合财务状况。这种估计可能会根据未来的结果而发生变化,这种变化可能会导致未来的结果与预期结果大不相同。
2. |
重大会计政策 |
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至财务报表日期的资产和负债的报告金额、任何或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。管理层定期审查这些估计和假设,并反映在确定为必要的期间进行修订的效果。实际结果可能与这些估计和假设不同。
金融工具
本公司采用公允价值计量框架。该框架提供了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次的三个层次如下所述:
1级- |
估值方法的投入是本公司有能力进入的活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。 |
|
2级- |
评估方法的投入包括: |
● |
类似资产或负债在活跃市场的报价; |
|
● |
在不活跃的市场中相同或相似的资产或负债的报价; |
|
● |
资产或负债的可观察到的报价以外的投入;以及 |
|
● |
通过相关性或其他方式,主要从可观察到的市场数据中获得或由其证实的投入。 |
如果资产或负债有特定的(合同)期限,则必须在资产或负债的整个期限内观察到第2级输入。
3级- |
估值方法的投入是不可观察的,并且对公允价值具有重要意义。 |
现金,限制性现金,应收账款,应付账款,应计费用和客户存款-由于这些工具的短期性质,管理层认为账面金额接近公允价值。
信用额度、短期合同义务和长期债务-我们的信贷额度和长期债务的账面价值接近公允价值,因为适用于基础债务的利率每季度根据市场利率进行调整,市场利率与类似期限的类似债务工具的当前利率大致相同。由于期限较短,我们短期合同债务的账面价值接近公允价值。
现金和限制性现金
现金主要包括手头现金和银行存款。设备贷款的收益在提取之前被归类为限制性现金。
下表将公司综合资产负债表中报告的现金和限制性现金与综合现金流量表中显示的总金额进行对账:
三月三十一号, 2020 |
三月三十一号, 2019 |
|||||||
(千) |
||||||||
现金 |
$ | 840 | $ | 1,329 | ||||
限制性现金 |
— | 65 | ||||||
期初现金和限制性现金 |
$ | 840 | $ | 1,394 | ||||
现金 |
$ | 2,417 | $ | 840 | ||||
限制性现金 |
— | — | ||||||
期末现金和限制性现金 |
$ | 2,417 | $ | 840 |
集中风险
该公司在位于夏威夷的银行维持其现金账户,每家银行由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保,最高可达250,000美元。该公司在2020年3月31日和2019年3月31日的现金余额分别比FDIC承保的余额高出191.7万美元和34万美元。很大一部分收入和应收账款来自少数几个大客户。截至2020年3月31日止年度,两名客户占本公司总净销售额的33%及18%;截至2019年3月31日止年度,两名客户占本公司总净销售额的33%及24%。在截至2017年3月31日的一年中,两家客户分别占我们总净销售额的32%和15%。截至2020年3月31日和2019年3月31日,两家和三家客户分别占公司应收账款余额的80%和60%。
应收帐款
应收账款按发票金额入账,不计利息。授信是基于对客户财务状况的评估而发放的。不需要抵押品。坏账准备反映了管理层对应收账款余额中可能固有的信贷损失的最佳估计。管理层根据历史经验、特别确定的未支付账户和其他目前可用的证据来确定津贴。管理层每月审查坏账准备,重点是90天内的重大个人逾期余额。所有其他余额都是在汇集的基础上进行审查的。账户余额在所有收集手段用尽后从津贴中注销,追回的可能性被认为微乎其微。该公司没有任何与其客户或其他方面相关的表外信贷风险。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。使用先进先出(“FIFO”)方法确定成本。可变现净值定义为预计销售价格减去处置成本。库存成本包括材料、人工、间接费用和第三方成本。管理层为已知或预期的库存过时提供了库存储备。储备是通过对可能影响销售的产品年限和质量的库存项目的具体审查来确定的。
公司确认异常生产成本,包括与正常生产能力的固定成本差异,作为发生期间的费用。运费、搬运成本和浪费材料(变质)的异常金额被确认为本期费用,固定生产间接费用根据生产设施的正常产能分配到库存。正常产能的定义是,在正常情况下,考虑到计划维护造成的产能损失,预计在多个时期或季节内实现的产量。
设备和租赁权的改进
设备和租赁改进按成本列报。设备、家具和固定装置的估计使用年限采用直线方法计算折旧和摊销,土地租赁期(见附注4和8)或租赁改进的估计使用使用年限中较短的计算折旧和摊销如下(以年为单位):
装备 |
3 | 至 | 10 |
家具和固定装置 |
3 | 至 | 7 |
租赁权的改进 |
10 | 至 | 25 |
资本项目成本在施工期间累计直至完工,然后将成本转移到相关资产并开始折旧。维修和维护费用在发生的期间内支出。显著增加资产使用寿命或价值的维修和维护将在资产的剩余寿命内资本化和折旧。该公司将用于建造物业和设备的资金产生的利息成本资本化。资本化利息被记录为与其相关的资产的一部分,并在该资产的预计使用年限内摊销。
长期资产减值
每当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时,管理层便会审阅长期资产,例如设备、租赁改善及须摊销减值的购入无形资产。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面金额与资产预计产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量,则在账面金额超过该资产的公允价值时确认减值费用。待处置的资产和相关负债将在综合资产负债表中单独列报。待处置的资产将按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者报告,不会折旧。
资产报废债务的会计处理
管理层每季度评估本公司对其主要设施和公司总部租约项下的资产报废义务的潜在负债。截至2020年3月31日和2019年3月31日,未确认任何责任(见附注8)。
收入确认
公司根据五步模式记录收入,该模式包括:(1)确定与客户的合同;(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配给履约义务;(5)在履行义务时确认收入。该公司几乎所有的收入都来自履行向零售商、批发商或通过在线渠道直接向消费者购买我们的微藻营养补充剂的订单,每一份订单都被认为是一项独特的履约义务。这些订单可能是正式采购订单、口头电话订单、电子邮件订单或在线收到的订单。根据订单条款和条件,公司负责的装运和搬运活动不作为履约义务,而是作为履行成本。这些活动是为了履行公司转让货物的承诺而要求的,并在确认收入时支出。
收入按履行履约义务预期收到的对价净额计量。本公司已选择将销售税、使用税和类似税从交易价格的计量中剔除。预计收到的对价金额和确认的收入包括可变对价的估计,其中包括贸易促进计划、优惠券、退货和提前付款折扣的成本。此类估计是使用历史平均值计算的,该平均值根据当前业务条件和经验的任何预期变化进行了调整。公司在每个报告期结束时审查和更新这些估计,并在确定调整期间确认任何调整的影响。在评估是否可能向客户收取对价时,公司会考虑客户在到期时支付该笔对价的能力和意图。发票的付款按照基础客户协议中的规定支付,通常是从发票日期起30天,发票日期发生在将产品控制权转让给客户之日。收入在订购产品的控制权移交给客户时确认。通常,当产品交付时,或者在某些情况下,客户从公司的一个配送中心提货时,就会发生这种情况。采掘服务的收入在采掘过程完成后控制权移交时确认。
客户合同负债包括在履行订单之前收到的客户保证金,并在合并资产负债表中单独列示。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度内,公司分别确认了截至2019年3月31日和2018年3月31日包括在合同负债中的存款收入55万美元和133,000美元。该公司的合同期限为一年或更短,因此,该公司选择了实际的权宜之计,不披露分配给部分未履行的履约义务的收入。
研究与发展
研究和开发成本在发生时计入费用,主要包括劳动力、福利和外部研究。
广告
广告费在发生时计入费用。截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度广告总支出分别为1,992,000美元、2,413,000美元和1,548,000美元。
所得税
所得税按资产负债法核算。资产负债法要求确认由于现有资产和负债的财务报表账面金额及其税基与营业亏损和税项抵免结转之间的差异而产生的预期未来税项后果的递延税项资产和负债。递延税项资产和负债是使用适用于税差预期冲销期间的所得税税率来计量的。
在厘定任何针对递延税项资产入账的估值拨备时,尤其是可能会减少未来期间应课税收入的净营业亏损结转、税项抵免结转及可扣除的暂时性差异,均须作出判断。在评估是否需要估值免税额时,本公司会考虑所有现有证据,包括过往经营业绩、对未来应课税收入的估计及税务筹划机会。如本公司改变其对可变现递延税项资产金额的厘定,将调整其估值免税额,并对作出该厘定期间的所得税开支造成相应影响。
在评估税务职位以供确认时,管理层会根据该职位的技术价值,评估该职位经审查(包括解决相关上诉或诉讼程序)后是否更有可能维持下去。如果税务状况达到极有可能的确认门槛,该税务状况将在公司的财务报表中计量并确认为管理层判断在结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。截至2020年3月31日和2019年3月31日,没有与未确认税收优惠相关的所得税负债。
该公司在其综合经营报表中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息以及利息支出方面的任何相关处罚。截至2020年3月31日及2019年3月31日止年度,与不确定税务状况相关的利息及罚金支付并无应计项目。
基于股份的薪酬
本公司采用公允价值对以股份为基础的支付安排进行会计核算。该公司目前没有责任分类奖励。股权分类奖励,包括限制性股票、限制性股票单位和员工股票期权的授予,以授予日奖励的公允价值计量,除非奖励被修改,否则不会随后重新计量。股权分类奖励的成本在要求员工提供服务以换取奖励的期间或归属期间在经营报表中确认。公司所有的限制性股票、限制性股票单位和股票期权都是基于服务的奖励,并被认为是股权分类奖励;因此,它们反映在股权和股票薪酬费用账户中。在综合经营报表中,所有基于股票的补偿都被归类为一般费用和行政费用。
该公司利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定每个期权奖励的公允价值。预期波动性是基于公司普通股在与期权预期期限一致的一段时期内的历史波动性。期权的预期期限是根据归属期限、合同到期日和历史行使行为等因素估计的。期权合同期限内的无风险利率是以美国国债收益率为基础的,其条款与估计的期权条款相当。
每股金额
每股普通股基本收益(亏损)的计算方法是将该年度的净收益(亏损)除以该年度已发行普通股的加权平均数量。稀释每股普通股收益的计算方法是将当年的净收益除以当年已发行普通股的加权平均数加上当年已发行的潜在稀释性普通股(“稀释性证券”)的数量之和。稀释证券包括根据公司的股票期权计划授予的限制性股票单位和股票期权。与公司股票期权计划相关的摊薄证券包括在使用库存股方法计算每股普通股摊薄收益时。在报告净亏损的期间,潜在的稀释证券不包括在每股收益的计算中,因为它们的影响将是反稀释的。截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度的基本和稀释每股普通股收益(亏损)计算的分子和分母的对账载于附注12。
最近采用的会计公告
自2019年4月1日起,本公司采用最新会计准则(“ASU”)2016-02,租赁(主题842):核算租约并发布了包括ASU 2018-01号、2018-10号、2018-11号、2018-20号和2019-01号(统称为ASU 2016-02号,“ASC 842”)在内的初始指导意见和实施指导意见的后续修正案。ASC842要求承租人确认使用权资产和租赁负债,这些资产和租赁负债是在租赁开始日以未来租赁付款的现值计量的。承租人对租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报将在很大程度上保持不变,并将继续取决于其作为融资租赁或经营租赁的分类。该公司选择了可选的过渡方法,允许在采纳期内进行累积效果调整,并且没有重述以前的期间。在新的指导下,公司的大部分租约继续归类为经营性租约。根据公司的租赁组合,采用ASC 842的影响增加了总资产和总负债,但对公司的综合经营报表或现金流量没有重大影响。融资租赁在综合资产负债表中继续与长期债务一起分类,并在附注6中说明。经营租赁见附注8。
2018年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2018-07,薪酬-股票薪酬(主题718)”(“ASU No.2018-07”):非员工股份支付会计的改进。ASU No.2018-07将主题718的范围扩大到包括从非员工那里获得商品和服务的基于股票的支付交易,因此,向非员工基于股票支付的会计将基本一致。第2018-07号ASU将于2020财年第一季度对本公司生效。截至2019年4月1日,公司采用了ASU第2018-07号,对其合并财务报表和相关披露没有影响。
2017年5月,FASB发布了ASU 2017-09,薪酬-股票薪酬(主题718)修改核算的范围(“ASU No.2017-09”).ASU 2017-09号将澄清和减少(I)实践中的多样性和(Ii)在应用主题718中的指导时的成本和复杂性,以改变基于股份的支付奖励的条款和条件。本指导在2017年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期生效。ASU No.2017-09中的修正案预期适用于在通过日期或之后修改的奖励。本公司自2018年4月1日起采用该标准,不影响其合并财务报表。
2016年11月,FASB发布了ASU 2016-18,“现金流量表(主题230):受限现金“(“ASU No.2016-18”). 该更新解决了在主题230下的现金流量表上限制现金的变化的分类和呈现中存在多样性的事实,现金流量表。ASU No.2016-18在2017年12月15日之后的财年开始对上市公司生效,并在这些财年内的过渡期生效。公司自2018年4月1日起采用此标准,采用追溯方法,要求在截至2017年3月31日的财年开始时,在随附的合并现金流量表中对限制性现金进行重新分类。
2016年8月,FASB发布了ASU 2016-15,“现金流量表(主题230): 某些现金收入和现金支付的分类“(“ASU No.2016-15”)。美国会计准则第2016-15号澄清了当前GAAP没有解决的八个现金流分类问题,并提供了具体指导,从而减少了实践中当前的多样性。ASU第2016-15号从2017年12月15日开始,对公共业务实体的年度期间(包括这些年度期间内的过渡期)有效。该公司自2018年4月1日起采用该标准,不影响其合并财务报表和相关披露。
2014年5月,FASB发布了关于收入确认的统一标准,ASU No.2014-09,与客户的合同收入(主题606) (“ASU No.2014-09”),2016年12月随着ASU 2016-20的发布而更新。这一标准概述了公司在核算与客户的合同所产生的收入时使用的单一综合模式,并取代了大多数当前的收入确认指南,包括特定行业的指南。收入模式的核心原则是,实体确认收入,以描述承诺的货物和服务的转让,其金额反映该实体预期有权获得的对价,以换取这些货物和服务。此外,新准则要求报告公司披露因与客户签订合同而产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。2015年8月,FASB发布了ASU No 2015-14与客户的合同收入(主题606): 推迟生效日期,该公司将ASU No.2014-09的生效日期推迟到2017年12月15日之后的年度报告期。
新收入准则须追溯应用于呈交的每一先前报告期或预期应用,以最初应用于首次应用当日确认的准则的累积效果为基础,并补充有关采纳对先前呈报金额的影响(如有)的若干披露(经修订的追溯方法)。本公司于2018年4月1日对采纳日前未完成的合同采用该标准,采用修改后的追溯法。该公司已经评估了这一标准的影响,并得出结论,它对公司历史综合财务报表中确认的收入或支出的时间或金额并不重要。因此,本公司得出结论,该准则的应用不会产生重大影响,需要追溯调整本公司历史综合财务报表中以前报告的任何金额,以便进行报告披露。
最近发布的会计公告
2018年11月,FASB发布了ASU 2018-18-协作安排该条澄清,当协作安排参与者是会计单位范围内的客户时,应将协作安排参与者之间的某些交易计入收入,并且如果参与者不是客户,则排除将从协作安排参与者收到的收入对价视为收入对价。如果允许提前采用,此ASU将在2021财年第一季度对公司生效。本ASU要求追溯到公司采用ASC 606之日(2018年4月1日),方法是确认对提交的最早年度期间留存收益期初余额的累积影响调整。该公司目前正在评估采用该标准对其财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,“客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算“(“ASU No.2018-15”),它使作为服务合同的托管安排中发生的实施费用的资本化要求与开发或获取内部使用软件所发生的实施费用的现有资本化要求保持一致(小主题350-40)。ASU 2018-15将于2021财年第一季度对公司生效,可能会追溯或预期采用。允许提前收养。该公司目前正在评估采用该标准对其财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量-披露框架(主题820)” (“ASU No.2018-13”)。 更新后的指南 完善公允价值计量的披露要求。更新后的指导将于2021财年第一季度对公司生效。允许任何删除或修改的披露及早采用。该公司目前正在评估采用最新规定的时机和影响。
3. |
库存清单 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,库存包括以下内容:
2020 |
2019 |
|||||||
(千) |
||||||||
原料 |
$ | 397 | $ | 495 | ||||
在制品 |
4,172 | 4,032 | ||||||
成品 |
4,945 | 6,587 | ||||||
供应品 |
139 | 160 | ||||||
库存,净额 |
$ | 9,653 | $ | 11,274 |
公司确认异常生产成本,包括与正常生产能力的固定成本差异,作为发生期间的费用。在截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年,公司分别将异常生产成本0美元、250,000美元和538,000美元计入销售成本。截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年,非库存固定成本分别为343,000美元、176,000美元和271,000美元的销售成本。
4. |
设备和租赁权的改进 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,设备和租赁改进包括以下内容:
2020 |
2019 |
|||||||
(千) |
||||||||
装备 |
$ | 18,841 | $ | 18,679 | ||||
租赁权的改进 |
14,736 | 14,723 | ||||||
家具和固定装置 |
369 | 348 | ||||||
33,946 | 33,750 | |||||||
减去累计折旧和摊销 |
(21,179 |
) |
(19,254 |
) |
||||
在建工程 |
275 | 256 | ||||||
设备和租赁改进,净值 |
$ | 13,042 | $ | 14,752 |
管理层已确定,截至2020年3月31日和2019年3月31日,分别不存在资产减值。
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度,折旧和摊销费用分别约为1,934,000美元、1,908,000美元和1,877,000美元。
5. |
短期合同义务 |
2018年11月30日,根据2018年8月31日签署的购买协议,本公司完成从Cellana LLC(“Cellana”)购买占地6英亩的生产和研究设施。根据资产购买协议第三修正案的条款,公司以495,000美元收购资产,现金首付款为100,000美元,资产购买的短期债务为395,000美元。
短期债务由本金为180000美元和215000美元的两笔独立贷款组成。第一笔为18万元的贷款,息率为6.25厘,分4期按月支付本金和利息。这笔贷款从2018年12月1日开始,2019年7月15日到期。截至2020年3月31日和2019年3月31日,未偿还本金分别为0美元和13.7万美元。
第二笔贷款的本金为215,000美元,是一笔无息贷款,分12个月支付。这笔贷款从2018年12月1日开始,2019年10月15日到期。本合同包含38,000美元的预扣,等待卖方解决某些成交项目,这是截至2020年3月31日的未偿还余额。截至2019年3月31日,未偿还本金为148,000美元。
6. |
信用额度和长期债务 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,总债务包括以下内容:
2020 |
2019 |
|||||||
(千) |
||||||||
信用额度 |
$ | 2,000 | $ | 2,000 | ||||
长期债务 |
5,367 | 6,035 | ||||||
长期债务关联方 |
1,500 | — | ||||||
较少的当前到期日 |
(2,689 |
) |
(2,663 |
) |
||||
长期债务,不包括本期债务 |
6,178 | 5,372 | ||||||
减少未摊销债务发行成本 |
(169 |
) |
(200 |
) |
||||
长期债务总额,扣除当前到期日和未摊销债务发行成本 |
$ | 6,009 | $ | 5,172 |
信用额度和定期贷款
于二零一六年八月三十日,本公司与本行于二零一六年六月三日与本行订立之信贷协议于本公司及本行收到夏威夷州就本公司于夏威夷科纳之租赁物业取得留置权所需批准后生效。信贷协议允许本公司以循环方式借入最多2,000,000美元。信贷协议下的借款按华尔街日报最优惠利率(2020年3月31日为4.75%,2019年3月31日为5.5%)加2%的浮动利率计息。
截至2020年3月31日和2019年3月31日,信贷协议下的未偿还余额为2,000,000美元。该信用额度每年续签一次,于2019年8月30日续签,2020年8月30日到期后续签。根据2019年8月30日的续签,目前的比率契约为1.50:1,适用于与银行的信贷额度和定期贷款。
信贷协议授予银行本公司财产的以下担保权益:(A)本公司在其科纳设施的租赁权益的留置权;(B)本公司在其科纳设施的租赁和租金中的权益转让;以及(C)与本公司在科纳设施相关或由本公司使用的所有固定装置、家具和设备的担保权益。每项担保权益进一步受制于信贷协议的条款。
于二零一五年七月三十日,本公司根据日期为二零一五年七月三十日的定期贷款协议(“二零一五年贷款协议”),与贷款人签署一项贷款协议,提供2,500,000美元的总信贷安排(“二零一五年贷款”),以本公司几乎所有资产作抵押。2015年的贷款由一张金额为250万美元的期票证明,根据美国农业部(USDA)农村发展担保计划的规定,该期票的偿还得到了部分担保。2015年贷款的收益用于偿还2015年9月18日到期的50万美元短期票据,并用于购买新的加工设备和改善公司位于夏威夷科纳的设施的租赁。
2015年贷款的条款要求在2022年9月1日到期之前支付本金和利息,这笔债务将在七(7)年内全额摊销。2015年贷款的利息在未偿还本金余额上按年浮动利率累加2.0%,利率等于《华尔街日报》公布的最优惠利率(2020年3月31日和2019年3月31日分别为4.75%和5.5%)加上2.0%,并在每个日历季度的第一天可调整,该季度是固定的。年利率在任何时候都不得低于6.0%。2015年贷款对2015年贷款协议日期一周年之前支付的任何提前还款有5.0%的提前还款罚金,此后每年减少1.0%的罚金,直至该日期五周年为止,之后不再有提前还款罚金。截至2020年3月31日和2019年3月31日,2015年贷款余额分别为102.7万美元和138.9万美元。
于二零一二年,本公司与贷款人签订贷款协议,根据日期为二零一二年八月十四日的定期贷款协议(“二零一二年贷款协议”),以本公司几乎所有资产作抵押,提供总额为5,500,000美元的信贷安排(“二零一二年贷款”),包括本公司于夏威夷管理局国家能源实验室租赁权益的按揭。2012年的贷款由金额为2250000美元和3250000美元的期票证明,根据美国农业部农村发展担保的规定,该期票的偿还得到了部分担保。2012年贷款的收益用于购买加工设备和夏威夷科纳工厂的租赁改进。
2012年贷款的条款只要求支付期限前12个月的利息;此后,直到2032年8月14日到期,这笔债务将在十九(19)年内全额摊销。2012年贷款的利息在未偿还本金余额上按年浮动利率累加1.0%,利率等于公布的华尔街日报最优惠利率(2019年3月31日为5.5%)加1.0%,并在每个日历季度的第一天可调整,该季度是固定的。年利率在任何时候都不得低于5.5%。截至2020年3月31日和2019年3月31日,2012年贷款余额分别为4,222,000美元和4,439,000美元。
2015年的贷款包括总计113,900美元的一次性发起和担保费,以及从2015年12月31日开始,每年应支付的续期费,金额为截至每年12月31日的未偿还本金余额的美国农业部担保部分的0.5%。美国农业部已经为2015年贷款所欠金额的80%提供了担保。2012年的贷款包括总计214,500美元的一次性发端和担保费,以及应支付的年度续期费,金额为截至2012年12月31日的未偿还本金余额中美国农业部担保部分的0.25%。美国农业部已经为2012年贷款所欠金额的80%提供了担保。截至2020年3月31日和2019年3月31日,未摊销债务发行成本余额分别为16.9万美元和20万美元。
贷款契约
本公司的信贷协议、二零一五年贷款及二零一二年贷款须遵守年度偿债及其他财务契约,包括要求本公司符合主要财务比率的契约及惯常的正负契约。截至2020年3月31日,该公司遵守了所有规定的公约。截至2019年3月31日,本公司未遵守要求的偿债覆盖率或当前比率。由于这些违规行为,根据合同,银行有权要求立即偿还5828000美元的未偿还定期贷款金额和200万美元的未偿还信贷额度。然而,2019年6月17日,银行向该公司发出了一封信,自2019年3月31日起放弃违反公约的行为。条款贷款的未偿还余额在2020年3月31日和2019年3月31日作为非流动负债列示。
长期债务关联方
2019年4月,本公司获得了一笔金额为1,500,000美元的无担保次级贷款,按华尔街日报最优惠利率计息,2020年3月31日为1%,或5.5%,按季度支付。本金及任何应计及未付利息将于2021年4月到期(见附注16)。截至2020年3月31日,这笔贷款的余额为150万美元。
设备融资协议
于二零一七年十月,本公司与贷款人订立设备融资协议(“设备协议”),为设备提供高达175,000美元的融资。这笔贷款的利率为4.75%。设备协议的条款要求支付本金和利息,直至2022年10月31日到期。截至2020年3月31日和2019年3月31日,这笔贷款的余额分别为94,000美元和126,000美元,并列入上表债务表中的长期债务。
金融租赁义务
2016年8月,本公司与Thermo Fisher Financial签署了一项融资租赁协议,提供52,000美元的设备,以融资的设备为担保。融资租赁于2019年5月到期,分36个月等额支付。这份融资租赁的利率是12.90%。截至2020年3月31日和2019年3月31日,本租赁的余额分别为0美元和7800美元。
2016年2月,本公司与西部银行签署了一项融资租赁协议,提供51,000美元的设备,由所融资的设备担保。融资租赁将于2021年3月到期,分60个月等额支付。这份融资租赁的利率是4.18%。截至2020年3月31日和2019年3月31日,本租赁项下余额分别为11,000美元和22,000美元,并计入上表债务表中的长期债务。
2015年7月,本公司与Huntington Technology Finance签署了一项融资租赁协议,提供174,000美元的设备,以融资的设备为担保。融资租赁将于2020年7月到期,分60个月等额支付。这项融资租赁的利率是6.57%。截至2020年3月31日和2019年3月31日,本租赁的余额分别为13,000美元和52,000美元,并列入上表债务表中的长期债务。
于2020年3月31日,上述融资租赁义务的加权平均剩余租赁期低于一年,融资租赁成本为25,000美元。
截至2020年3月31日,贷款和融资租赁义务项下的未来本金支付如下:
截至3月31日的财政年度 |
(千) |
|||
2021 |
$ | 689 | ||
2022 |
2,207 | |||
2023 |
513 | |||
2024 |
285 | |||
2025 |
302 | |||
此后 |
2,870 | |||
本金支付总额 |
$ | 6,867 |
7. |
应计费用 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的应计费用包括以下内容:
2020 |
2019 |
|||||||
(千) |
||||||||
工资、佣金、奖金和利润分享 |
$ | 295 | $ | 145 | ||||
休假 |
301 | 338 | ||||||
租金、利息和法定租金 |
76 | 235 | ||||||
其他应计费用 |
177 | 274 | ||||||
应计费用总额 |
$ | 849 | $ | 992 |
8. |
经营租约 |
该公司的主要设施和公司总部位于夏威夷凯卢阿-科纳市Keahole Point的夏威夷管理局自然能源实验室(“NELHA”)。根据2035年到期的40年商业租约和2037年到期的19年商业租约,该公司从夏威夷州租赁了两处物业。根据现有NELHA租约的条款,该公司可能被要求在租赁期结束时移除改善措施。根据美国公认的会计原则,如果能够对公允价值做出合理估计,实体应确认资产报废负债在发生报废义务期间的公允价值。如果不能在资产报废义务发生期间作出这样的估计,则应在公允价值能够合理估计时确认负债。根据与NELHA的沟通,管理层不认为这种移除的预计成本对合并财务报表是实质性的,或者考虑到历史惯例,可能性不大。然而,未来情况可能会发生变化。无法预测这些变化或估计其任何影响。
该公司根据到2037年到期的不可取消的经营租约租赁设施、设备和土地。它的一份设施租约包含价格上涨和为期5年的续签选择权。土地租约规定,根据公司销售额的一定百分比,超过最低租金承诺的或有租金。截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度或有租金分别为49,000美元、54,000美元和49,000美元。
使用权资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。使用权资产和负债于2019年4月1日根据现有租赁条款上的租赁付款现值确认,使用基于确认时可获得的信息的银行增量借款利率,公司已选择排除非租赁组成部分。截至2020年3月31日,加权平均剩余租期为13.9年,加权平均贴现率为7.5%,运营租赁成本为592,000美元。
截至2020年3月31日与租赁相关的补充资产负债表信息包括以下内容:
经营租赁 |
资产负债表分类 |
(千) |
||||
使用权资产 |
经营性租赁使用权资产净额 |
$ | 3,834 | |||
流动租赁负债 |
经营租赁义务 |
$ | 319 | |||
非流动租赁负债 |
长期经营租赁义务 |
3,519 | ||||
租赁总负债 |
$ | 3,838 |
截至2020年3月31日的租赁负债到期日如下:
截至三月三十一日止的年度 |
(千) |
|||
2021 |
$ | 593 | ||
2022 |
593 | |||
2023 |
537 | |||
2024 |
371 | |||
2025 |
371 | |||
此后 |
3,693 | |||
未贴现的租赁付款总额 |
6,158 | |||
减去:现值折扣 |
(2,320 |
) |
||
租赁负债余额合计 |
$ | 3,838 |
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度,经营租赁项下的租金支出(包括或有租金)分别为623,000美元、588,000美元和578,000美元。在截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的一年中,支付给夏威夷州和加利福尼亚州的财产税分别为2.8万美元、2.9万美元和1.1万美元。
9. |
其他承付款和或有事项 |
本公司可能不时涉及与其正常业务运作所引起的索偿及事宜有关的诉讼及调查。
于2019年10月2日,本公司股东Meridian OHC Partners,LP(“Meridian”)向美国夏威夷地区法院提出申诉,控告董事会寻求代表本公司进行衍生业务。本公司被指定为名义上的被告。起诉书称,除其他事项外,董事在监督公司时违反了他们的受托责任。Meridian寻求宣告性和禁制令救济,并判给公司损害赔偿。这个案子是Meridian诉Davis等人案。(Cyanotech),19-cv-0536(D.Hawaii)。公司和被告已经提出动议要求撤销。在2020年3月31日,任何潜在损失的可能性和规模都无法估计。
截至2020年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日,公司的采购义务分别为825,000美元、951,000美元和449,000美元,包括购买可执行、具有法律约束力的商品或服务的协议,并具体说明所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格条款;以及交易的大约时间。最低购买协议的期限为10年,将于2026年4月到期,购买义务不包括可取消而不受处罚的协议。
10. |
基于股份的薪酬 |
截至2020年3月31日,公司有两个股权薪酬计划:2016年股权激励计划(“2016计划”)和2014年独立董事股票期权及限制性股票授予计划(“2014年董事计划”)。本公司还发行了截至2020年3月31日仍未偿还的股票期权,根据其条款已到期的两个基于股权的薪酬计划:2005年股票期权计划(“2005计划”)和2004年独立董事股票期权和股票授予计划(“2004年董事计划”)。这些计划允许公司向符合条件的员工、某些外部顾问和独立董事授予股票期权和限制性普通股。不会根据2005年计划或2004年董事计划颁发额外奖励。
2016年8月25日,公司股东批准2016计划作为2005计划的继任者,授权董事会通过股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权和其他基于股票的奖励(统称为“股票奖励”)以及绩效股票和绩效单位(统称为“绩效奖励”)形式的股权薪酬,对公司高管、员工和某些独立顾问进行激励。2016年计划下的奖励仅限于130万股的授权金额,其中最多60万股可用于与业绩奖励和股票奖励相关的发行。截至2020年3月31日,根据2016年计划,可供授予的股票为1183,415股。
2014年8月28日,公司股东批准了2014年度董事计划,授权董事会通过股票期权和限制性股票形式的股权薪酬向公司独立董事提供激励。2014年董事计划下的奖励仅限于授权金额350,000股。截至2020年3月31日,根据2014年董事计划,可供授予的股票有184,400股。
下表列出了根据公司的每一项计划授权的、可供未来授予的和已发行的股票:
截至2020年3月31日 |
||||||||||||
授权 |
可用 |
出类拔萃 |
||||||||||
2016年计划 |
1,300,000 | 1,183,415 | 67,766 | |||||||||
2014年董事计划 |
350,000 | 184,400 | 116,724 | |||||||||
2005年计划 |
— | — | 239,300 | |||||||||
2004年董事计划 |
— | — | 12,000 | |||||||||
总计 |
1,650,000 | 1,367,815 | 435,790 |
股票期权
根据股权补偿计划授予的所有股票期权都是以不低于授予当日公司收盘价的行使价发行的。2016年计划、2005年计划和2014年董事计划的选项由董事会或董事会薪酬委员会根据各自计划的规定确定。每项期权授予的条款包括归属、行使以及证明每项授予的股票期权协议中规定的其他条件。任何选项的寿命都不能超过十(10)年。公司根据期权授予日的估计公允价值,采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型,记录员工股票期权的补偿费用。该模型需要各种假设,包括无风险利率、期权的预期期限、期权预期期限内的预期股价波动率以及预期股息收益率。员工股票期权的薪酬费用在授权期内按比例确认。截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度,根据所有计划发行的期权确认的补偿支出分别为133,000美元、77,000美元和62,000美元。在2020财年,薪酬支出包括与一名前高管达成的和解协议相关的10.9万美元。
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度,公司股票计划下的期权活动摘要如下:
选项活动 |
股份 |
加权 价格 |
加权 平均值 (以年为单位) |
集料 |
||||||||||||
截至2017年3月31日未偿还 |
503,000 | $ | 4.10 | 4.7 | $ | 145,946 | ||||||||||
授与 |
120,000 | 3.53 | ||||||||||||||
已行使 |
(29,150 |
) |
2.59 | |||||||||||||
没收 |
(3,700 |
) |
4.50 | |||||||||||||
过期 |
(750 |
) |
1.60 | |||||||||||||
截至2018年3月31日未偿还 |
589,400 | $ | 4.06 | 4.9 | $ | 675,300 | ||||||||||
授与 |
50,000 | 3.00 | ||||||||||||||
已行使 |
(49,600 |
) |
2.17 | |||||||||||||
过期 |
(50,000 |
) |
4.82 | |||||||||||||
截至2019年3月31日未偿还 |
539,800 | $ | 4.06 | 4.9 | $ | 675,300 | ||||||||||
授与 |
5,000 | 2.11 | ||||||||||||||
已行使 |
(2,112 |
) |
2.08 | |||||||||||||
没收 |
(104,388 |
) |
4.58 | |||||||||||||
过期 |
(120,000 |
) |
3.53 | |||||||||||||
在2020年3月31日未偿还 |
318,300 | $ | 4.08 | 3.0 | $ | — | ||||||||||
可于2020年3月31日行使 |
280,800 | $ | 4.22 | 2.3 | $ | — |
上表中的内在价值合计是在适用所得税之前,代表如果所有期权在所示期间的最后一个营业日行使,根据公司在2020年3月31日、2019年3月31日、2018年和2017年的收盘价分别为2.06美元、3.24美元、5.10美元和3.85美元,期权接受者将收到的超出行权价格的超额金额。2020财年、2019年和2018财年行使的股票期权总内在价值分别为1,000美元、77,000美元和67,000美元。
本公司截至2020年3月31日年度的非既得期权摘要如下:
非既得期权 |
股份 |
加权 |
||||||
截至2019年3月31日未归属 |
130,000 | $ | 1.70 | |||||
授与 |
5,000 | 1.10 | ||||||
既得 |
(97,500 |
) |
1.74 | |||||
2020年3月31日未归属 |
37,500 | $ | 1.52 |
2020年、2019年和2018年财年授予的股票期权的加权平均授予日公允价值分别为5,000美元、76,000美元和67000美元。2020财年、2019年和2018财年授予的股票期权公允价值总额分别为169,000美元、72,000美元和57,000美元。
下表汇总了截至2020年3月31日的未平仓股票期权加权平均特征:
未偿还期权 |
可行权期权 |
||||||||||||||||||||||
行权价格区间 |
数 |
剩馀 |
加权 锻炼 价格 |
数量 |
加权 锻炼 价格 |
||||||||||||||||||
$2.11 | - | $3.70 | 93,400 | 5.7 | $ | 3.19 | 55,900 | $ | 3.70 | ||||||||||||||
$3.71 | - | $3.95 | 146,400 | 1.4 | $ | 3.82 | 146,400 | $ | 1.41 | ||||||||||||||
$3.96 | - | $5.73 | 31,000 | 3.2 | $ | 5.27 | 31,000 | $ | 3.23 | ||||||||||||||
$5.74 | - | $5.91 | 47,500 | 2.7 | $ | 5.85 | 47,500 | $ | 2.71 | ||||||||||||||
总股票期权 |
318,300 | 3.0 | $ | 4.08 | 280,800 | $ | 2.29 |
与截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度授予的期权相关的公允价值假设范围如下:
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
锻炼价格 |
$ | 1.10 | $ | 3.00 | $ | 3.83 | ||||||
波动率 |
50.61 |
% |
49.94 |
% |
51.91 |
% |
||||||
无风险费率 |
1.47 |
% |
2.40 |
% |
2.50 |
% |
||||||
归属期限(年) |
0 | 4.0 | 3.0 | |||||||||
罚没率 |
0 |
% |
0 |
% |
0 |
% |
||||||
预期寿命(年) |
6.9 | 6.3 | 6.0 | |||||||||
股息率 |
0 |
% |
0 |
% |
0 |
% |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,与所有未归属股票期权相关的未确认股票薪酬支出总额分别为52,000美元和180,400美元,预计将分别在2.8年和2.3年的加权平均期间支出。
限制性股票
在2020、2019年和2018财年向非雇员董事发行的全归属限制性股票分别为74,882股、47,223股和57,501股。截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的三个年度,根据2014年董事计划发行的全归属限制性股票授予确认的补偿支出分别为158,000美元、170,000美元和276,000美元。
限制性股票单位(“RSU”)
RSU是根据我们2016年的计划授予符合条件的员工的基于服务的奖励。根据2016年计划发布的RSU在截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度中确认的补偿费用分别为81,000美元、75,000美元和62,000美元。在2020财年,薪酬支出包括与一名前高管达成的和解协议相关的6,000美元。
下表汇总了与授予的RSU相关的信息:
非既得限制性股票单位 |
股份 |
加权 |
||||||
截至2017年3月31日的非既得性限制性股票单位 |
25,000 | $ | 3.85 | |||||
授与 |
28,074 | $ | 3.92 | |||||
既得 |
(8,333 |
) |
$ | 3.85 | ||||
没收 |
(5,066 |
) |
$ | 3.92 | ||||
截至2018年3月31日的非既得性限制性股票单位 |
39,675 | $ | 3.89 | |||||
授与 |
23,923 | $ | 4.10 | |||||
既得 |
(16,003 |
) |
$ | 3.88 | ||||
没收 |
(8,781 |
) |
$ | 4.07 | ||||
截至2019年3月31日的非既得性限制性股票单位 |
38,814 | $ | 3.98 | |||||
授与 |
4,051 | $ | 2.67 | |||||
既得 |
(24,483 |
) |
$ | 3.76 | ||||
没收 |
(5,616 |
) |
$ | 4.01 | ||||
截至2020年3月31日的非既有限制性股票单位 |
12,766 | $ | 3.98 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,与未归属限制性股票单位相关的未确认股票薪酬支出总额分别为18,000美元和108,000美元,预计将分别在1.3年和1.5年的加权平均期间支出。
2020年4月5日,公司向员工颁发了9400个RSU。这项奖励的价值为每股2.07美元,即授予日Cyanotech普通股的收盘价,授予期限为三年。
普通股
在2020财年,该公司记录了与一名前高管达成和解协议相关的20.5万美元薪酬支出。
11. |
普通股和优先股 |
公司共授权发行6000万股,其中5000万股为授权普通股,1000万股为授权优先股。截至2020年3月31日和2019年3月31日,没有优先股发行或发行。根据本公司经修订及重订之公司章程细则条款,董事会有权决定或更改本公司经授权但未发行之优先股之权利、优惠、特权及限制。
12. |
每股收益(亏损) |
每股基本收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上已发行股票期权的潜在稀释效应,采用库存股方法计算的。
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度的基本和稀释后每股收益(亏损)计算的分子和分母之间的对账如下:
净收入 (亏损) |
股份 |
每股 |
||||||||||
(以千为单位,每股金额除外) |
||||||||||||
截至2020年3月31日的年度: |
||||||||||||
每股基本收益 |
$ | 387 | 5,956 | $ | 0.06 | |||||||
有效稀释证券-普通股期权 |
— | 5 | — | |||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 387 | 5,961 | $ | 0.06 | |||||||
截至2019年3月31日的年度: |
||||||||||||
每股基本和摊薄亏损 |
$ | (3,596 |
) |
5,819 | $ | (0.62 |
) |
|||||
截至2018年3月31日的年度: |
||||||||||||
每股基本收益 |
$ | 1,025 | 5,709 | $ | 0.18 | |||||||
有效稀释证券-普通股期权 |
— | 72 | — | |||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 1,025 | 5,781 | $ | 0.18 |
每股基本金额和稀释后每股金额在净亏损期间是相同的,因为普通股等价物在记录净亏损时是反稀释的。稀释后每股收益不包括截至2019年3月31日的财年总计5万股普通股期权的影响,因为纳入这些期权的影响将是反稀释的。限制性股票单位在授予的期限内变得稀释,并保持稀释,直到单位归属并作为普通股发行。稀释后每股收益不包括截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年分别为12,766、38,814和39,675个限制性股票单位的影响,因为纳入这些单位的影响将是反稀释的。
13. |
利润分享和401K计划 |
本公司为所有未纳入单独管理激励计划的员工发起利润分享计划。根据利润分享计划,董事会按季度确定的税前利润百分比可由管理层酌情分配给非管理层员工。利润分享奖金可以在税后基础上全部以现金分配,也可以在税后基础上以现金一半分配,其余部分在税前基础上存入员工的401(K)账户。员工也可以自愿向他们的401(K)账户缴纳税前缴费。该计划下的薪酬支出在截至2019年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的财年分别约为34,000美元、9,100美元和91000美元。此外,该公司在税前基础上,为所有员工个人401(K)账户支付相当于每个员工每个双周支付期基本工资的2%的退休金。在截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的财年,该计划下的退休费用分别约为96,000美元、116,000美元和117,000美元。
14. |
产品线和地理信息 |
收入的分类
下表为截至2020年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的年度按主要产品线和提取服务分类的收入(单位:千):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
打包销售 |
||||||||||||
虾青素包装 |
$ | 17,811 | $ | 18,792 | $ | 20,560 | ||||||
包装螺旋藻 |
7,986 | 7,867 | 8,815 | |||||||||
套餐销售总额 |
25,797 | 26,659 | 29,375 | |||||||||
批量销售 |
||||||||||||
虾青素块状 |
1,151 | 966 | 1,090 | |||||||||
散装螺旋藻 |
4,404 | 2,340 | 3,650 | |||||||||
总批量销售 |
5,555 | 3,306 | 4,740 | |||||||||
合同提取收入 |
547 | 237 | — | |||||||||
总净销售额 |
$ | 31,899 | $ | 30,202 | $ | 34,115 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度,合同提取服务的销售成本分别为12.8万美元和14.2万美元。
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度,按地理区域划分的净销售额如下:
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||||||
净销售额(1): |
||||||||||||||||||||||||
美国 |
$ | 24,855 | 78 |
% |
$ | 24,192 | 80 |
% |
$ | 26,348 | 77 |
% |
||||||||||||
亚洲/太平洋 |
1,848 | 6 |
% |
2,597 | 9 |
% |
3,238 | 9 |
% |
|||||||||||||||
欧洲 |
3,659 | 11 |
% |
2,316 | 8 |
% |
2,540 | 8 |
% |
|||||||||||||||
其他 |
1,537 | 5 |
% |
1,097 | 3 |
% |
1,989 | 6 |
% |
|||||||||||||||
$ | 31,899 | 100 |
% |
$ | 30,202 | 100 |
% |
$ | 34,115 | 100 |
% |
(1) |
净销售额根据客户所在地归因于国家/地区。 |
15. |
所得税 |
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度所得税优惠(费用)包括:
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
(千) |
||||||||||||
目前: |
||||||||||||
联邦制 |
$ | 3 | $ | 4 | $ | 112 | ||||||
状态 |
(12 |
) |
(21 |
) |
(2 |
) |
||||||
当期(费用)收益总额 |
(9 |
) |
(17 |
) |
110 | |||||||
延期: |
||||||||||||
联邦制 |
— | — | — | |||||||||
状态 |
— | — | — | |||||||||
递延费用总额 |
— | — | — | |||||||||
所得税(费用)福利 |
$ | (9 |
) |
$ | (17 |
) |
$ | 110 |
|
2017年12月22日,原名《减税和就业法案》(简称《税法》)的H.R1颁布。在《美国国税法》的重大修改中,《税法》将美国联邦企业所得税税率从34%降至21%,自2018年1月1日起生效。该公司使用30.79%的混合联邦税率计算了2018财年3月31日的所得税支出。21%的联邦税率适用于截至2019年3月31日的财年以及此后的每一年。
2017年12月22日,发布了第118号工作人员会计公告(“SAB 118”),以解决当登记人没有必要的信息可用、没有准备或没有合理详细的分析(包括计算)来完成对税法的某些所得税影响的会计处理时,美国公认会计原则的应用。在税法颁布后,由于税率降低,公司使用联邦税率重新计量其递延税项净资产和负债,预计这些金额将被冲销,导致减记1,200,000美元。由于这些资产有全额估值免税额,因此估值免税额相应减少,对所得税拨备(利益)没有影响。本公司已完成对截至2019年3月31日税法的所得税影响的会计处理,并已确定截至2018年3月31日的年度确定为暂定金额是实质性正确的金额。因此,未记录测算期调整。
下表将截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度分别按21%、21%和30.79%的联邦税率计算的所得税金额与公司截至2020年、2019年和2018年3月31日的年度综合运营报表中反映的金额进行了核对:
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
(千) |
||||||||||||
按联邦法定所得税率计提的税收规定 |
$ | (114 |
) |
$ | 752 | $ | (282 |
) |
||||
基于股票的薪酬 |
(13 |
) |
6 | (11 |
) |
|||||||
估价免税额减少(增加) |
159 | (1,015 |
) |
1,565 | ||||||||
州所得税福利(费用),扣除联邦所得税影响后的净额 |
(2 |
) |
264 | (36 |
) |
|||||||
国家费率调整 |
(32 |
) |
(30 |
) |
3 | |||||||
金额贷方 |
3 | 4 | 112 | |||||||||
减税和就业法案 |
— | — | (1,244 |
) |
||||||||
其他,净 |
(10 |
) |
2 | 3 | ||||||||
所得税(费用)福利 |
$ | (9 |
) |
$ | (17 |
) |
$ | 110 |
截至2020年3月31日、2019年3月31日、2018年3月31日,与产生递延税项资产和递延税项负债的各项资产、负债、结转相关的暂时性差异的税收效应如下:
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
(千) |
||||||||||||
递延税项资产: |
||||||||||||
营业净亏损结转 |
$ | 3,703 | $ | 3,611 | $ | 2,903 | ||||||
盘存 |
492 | 509 | 295 | |||||||||
应计薪酬 |
136 | 131 | 153 | |||||||||
税收抵免结转 |
28 | 28 | 36 | |||||||||
利息限制 |
3 | 174 | — | |||||||||
经营性租赁使用权资产 |
1,108 | — | — | |||||||||
其他 |
25 | 27 | 22 | |||||||||
递延税项总资产 |
5,495 | 4,480 | 3,409 | |||||||||
减去估值免税额 |
(3,013 |
) |
(3,172 |
) |
(2,158 |
) |
||||||
递延税净资产 |
2,482 | 1,308 | 1,251 | |||||||||
经营租赁义务 |
(1,106 |
) |
— | — | ||||||||
折旧摊销 |
(1,376 |
) |
(1,308 |
) |
(1,251 |
) |
||||||
递延税项净负债 |
(2,482 |
) |
(1,308 |
) |
(1,251 |
) |
||||||
递延税金净资产(负债) |
$ | — | $ | — | $ | — |
在评估递延税项资产的估值拨备时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。最终,递延税资产的实现将取决于期内未来应纳税所得额的存在。在作出这项评估时,管理层会考虑过去的经营业绩、递延税项负债的预定冲销情况、对未来应课税收入的估计,以及税务筹划策略。
截至2020年3月31日、2019年3月31日及2018年3月31日,本公司根据重大负面证据(主要是近年来的累计亏损)得出的结论是,估值津贴是合适的,这些证据是客观和可核实的。
虽然该公司的长期财务前景依然乐观,但该公司得出的结论是,由于最近累计亏损的负面证据的相对重要性,它依靠其对未来应税收入的长期展望的能力有限。根据经营业绩的改善,公司关于其递延税项资产需要计入估值拨备的结论可能会在未来发生变化,这可能导致估值计提拨备全部或部分撤销。
截至2020年3月31日,该公司有可用于抵消未来联邦所得税的净营业亏损结转和税收抵免结转如下(以千计):
3月31日到期, |
净运营 |
研究和 |
||||||
2022 |
$ | 2,839 | $ | — | ||||
2023 |
1,863 | — | ||||||
2025 |
— | 8 | ||||||
2026 |
159 | 2 | ||||||
2027 |
2,665 | — | ||||||
2028 |
1,612 | 1 | ||||||
2031 |
389 | — | ||||||
2032 |
44 | 1 | ||||||
2033 |
76 | 16 | ||||||
2034 |
392 | — | ||||||
2035 |
18 | — | ||||||
2037 |
1,680 | — | ||||||
2038 |
168 | — | ||||||
2039 |
3,056 | — | ||||||
$ | 14,961 | $ | 28 |
根据税法,公司替代最低税(“AMT”)被废除。拥有AMT抵免结转的纳税人可以使用这些抵免来抵消任何纳税年度的常规纳税义务。此外,AMT抵免在2017年12月31日之后至2022年12月31日之前的任何纳税年度均可退还,退还的金额相当于该纳税年度最低税收抵免金额超过该年度允许的抵免金额的50%(如果是从2021年开始的纳税年度,则为100%)。因此,到2022年,纳税人的全部AMT信用结转金额都可以全额退还。截至2020年3月31日,该公司的AMT信贷结转为6万美元。
为应对冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行,“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE”)于2020年3月签署成为法律。CARE法案取消了最初由税法施加的某些扣除限制。企业纳税人可以结转2018年至2020年期间产生的净营业亏损,最长可达五年,这是税法之前不允许的。CARE法案还通过允许公司实体充分利用2018年、2019年和2020年的净营业亏损结转来抵消应税收入,取消了80%的应税收入限制。CARE法案允许拥有替代最低税收抵免的纳税人在2020年申请全部抵免金额的退款,而不是像税法最初颁布的那样,通过分几年退款来收回抵免。根据CARE法案,在2018年或2019年开始的纳税年度,公司每年的最低税收抵免限额将增加AMT可退还抵免金额。从2019年开始的纳税年度,AMT可退还抵免金额是公司最低税收抵免超过该年度允许作为AMT抵免的金额的100%。本公司已将预计在截至2020年3月31日的纳税年度可退还的AMT抵免结转金额增加至60,000美元。
截至2020年3月31日,该公司有州税净营业亏损结转可用于抵消加利福尼亚州未来264万美元的应税收入。这些结转将于2037年3月31日至2040年到期。截至2020年3月31日,该公司有州税净营业亏损结转可用于抵消未来夏威夷州7685,000美元的应税收入。这些结转将于2030年3月31日至2040年到期。该公司在另外几个无关紧要的州有州净营业亏损。
此外,CARE法案放宽了适用于商业利息扣除的限制,从30%提高到50%,将企业慈善扣除限制提高到应税收入的25%,并使符合条件的改善物业一般有资格获得15年成本回收和100%奖金折旧。CARE法案的颁布没有对公司截至2020年3月31日的会计年度的所得税拨备进行任何重大调整。
以下是该公司在评估纳税状况时使用的开放纳税年度和司法管辖区:
截至3月31日的开放纳税年度, |
管辖权 |
|||
2017 |
- | 2020 |
美国联邦政府 |
|
2017 |
- | 2020 |
夏威夷州 |
|
2016 |
- | 2020 |
加利福尼亚州 |
16. |
关联方交易和余额 |
在截至2020年3月31日的年度内,公司从Skyword Family Foundation,Inc.获得了一笔无担保次级贷款。根据本公司以Skyword为受益人签立的本票(“Skyword票据”),本金为1,500,000美元。Skyword由公司董事会主席和最大股东控制。Skywords票据的利息为1%加最优惠利率(华尔街日报发表),将重新计算并按季度支付。本金和任何应计和未付利息将于2021年4月12日到期并支付,除非在违约情况下加速支付。本公司可随时预付Skyword Note而不受惩罚。Skyword Note的收益用于偿还应付账款和一般运营资本用途。
截至2019年3月31日止年度,本公司与聘用本公司一名独立董事的供应商订立咨询协议,生效日期为2018年5月5日。本公司的独立董事未被点名或参与执行咨询协议。合同金额为120,000美元,根据合同支付的所有款项在截至2019年3月31日的年度内反映在一般和行政费用中。
17. |
后续事件 |
根据CARE法案下的Paycheck Protection Program(“PPP”),公司于2020年5月5日从其一家银行获得本金1,380,000美元的贷款收益。这笔日期为2020年4月30日的PPP贷款将于2022年5月5日到期,年利率为1.0%,从2020年11月5日开始按月支付,遵循PPP规定的初步延期期限。公司打算根据购买力平价将购买力平价贷款的收益用于某些工资成本、集团医疗福利和其他允许的费用。根据PPP的条款,只要收益用于PPP下美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)指导下确定的合格费用,最高可免除全部本金和应计利息。然而,不能保证PPP贷款将全部或部分免除。
18. |
选定季度财务数据(未经审计) |
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
年 |
||||||||||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
||||||||||||||||||||
2020 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 8,071 | $ | 7,690 | $ | 7,504 | $ | 8,634 | $ | 31,899 | ||||||||||
毛利 |
3,676 | 3,063 | 2,877 | 3,084 | 12,700 | |||||||||||||||
净收益(损失) |
(133 |
) |
228 | 171 | 121 | 387 | ||||||||||||||
每股净收益(亏损) |
||||||||||||||||||||
基本的和稀释的 |
(0.02 |
) |
0.04 | 0.03 | 0.01 | 0.06 | ||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 7,145 | $ | 6,954 | $ | 10,044 | $ | 6,059 | $ | 30,202 | ||||||||||
毛利 |
1,836 | 2,285 | 4,116 | 2,229 | 10,466 | |||||||||||||||
净收益(损失) |
(1,275 |
) |
(1,136 |
) |
288 | (1,473 |
) |
(3,596 |
) |
|||||||||||
每股净收益(亏损) |
||||||||||||||||||||
基本的和稀释的 |
(0.22 |
) |
(0.20 |
) |
0.05 | (0.25 |
) |
(0.62 |
) |
第9A项。 |
管制和程序 |
披露控制和程序
在我们管理层(包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下,我们评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性,如“交易所法”第13a-15(E)和15(D)-15(E)条所定义的。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在SEC的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告。
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条规定)。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。我们的管理层评估了截至2020年3月31日财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在“内部控制-综合框架”(2013年框架)中提出的标准。根据我们的评估,使用这些标准,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年3月31日起有效。
财务报告内部控制的变化。
2018年4月1日,公司采用新的收入确认会计准则《与客户的合同收入》。因此,我们对影响我们财务报告内部控制的政策、程序和控制进行了补充和/或修改,包括改变会计政策和程序、运营流程和文件做法。
在截至2020年3月31日的财政年度内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何其他变化,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制有效性的限制。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统无论设计和实施得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标将会实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。
固有的局限性包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。某些人的个人行为或两个或更多人的串通也可以规避控制。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
第9B项。 |
其他资料 |
不适用
第三部分
第10项。 |
注册人董事、高管与公司治理 |
有关董事的信息可以在Cyanotech的2020年最终委托书中的标题“提案一:董事选举”、“董事会会议和委员会”、“董事薪酬”、“某些实益所有者和管理层的担保所有权”以及“遵守交易所法案第16(A)条”中找到。有关高管的信息可以在Cyanotech的2020年最终委托书中的“高管”标题下找到。
我们已经为我们的官员和员工通过了氰化技术道德准则。我们还通过了“董事会行为守则”。这两个代码都可在我们的网站上公开获得,网址为www.cyanotech.com。如果我们对与我们的首席执行官、首席财务官或高级管理人员有关的守则进行任何实质性修订或给予任何豁免,我们将在表格8-K的报告中披露此类修订的性质,并修改网站披露。
第11项。 |
高管薪酬 |
本项目要求的信息在此引用自Cyanotech的2020年度最终委托书中标题为“高管薪酬和其他信息”、“股权薪酬计划信息”和“2020财年期权授予”的章节。
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
本项目所需的担保所有权信息在此引用自Cyanotech的2020年度最终委托书中“股权补偿计划信息”和“某些实益所有者和管理层的担保所有权”部分。
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
本项目所需的信息(如果有)引用自Cyanotech的2020年度最终委托书中“关联方交易”部分。
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
有关主要会计师费用和服务的信息出现在Cyanotech公司2020年最终委托书中的“独立注册会计师事务所费用”标题下。
第四部分
第15项。 |
展品和财务报表明细表 |
(a) |
|
财务报表和明细表 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
本报告第8项包括以下氰基技术公司财务报表和独立注册会计师事务所报告: |
|
|
|
独立注册会计师事务所报告书 |
25 |
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的合并资产负债表 |
26 |
|
|
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度综合营业报表 |
27 |
|
|
截至2020年、2019年和2018年3月31日止年度股东权益综合报表 |
28 |
|
|
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度的合并现金流量表 |
29 |
|
|
合并财务报表附注 |
30 |
|
|
|
|
|
(2) |
本报告包括以下财务报表明细表,页码如下: |
|
|
|
附表II-估值及合资格账目 |
55 |
上文未列出的财务报表附表已被省略,因为它们要么不是必需的,要么不适用,要么该信息包括在综合财务报表或附注中。
(b) |
|
展品清单 |
陈列品 数 |
|
文档说明 |
3.1 |
|
重述的公司章程(参照公司2012年11月9日提交的Form 10-Q季度报告附件3.1,文件编号0-14602合并)。 |
3.2 |
|
修订及重订附例(参照公司于2010年1月13日提交的表格8-K报告附件3.2,档案编号0-14602) |
4.1 |
|
普通股样本(参照公司截至2007年3月31日的10-K表格年度报告附件4.1,文件号0-14602注册成立) |
10.1 |
|
本公司与夏威夷管理局自然能源实验室于1995年12月29日订立的分租协议(根据本公司截至1995年12月31日的Form 10-QSB季度报告附件10.1成立为法团) |
10.2 |
|
本补充协议于二零一二年二月一日生效,以修订本协议附件10.1所述的分租协议(于二零一二年三月九日提交的本公司目前8-K表格报告的附件10.1成立为法团)。 |
10.3 |
|
2004年独立董事股票期权和限制性股票授予计划,2011年11月8日修订并重述(合并时参考本公司日期为2011年11月14日的10-Q表格截至2011年9月30日的季度报告附件10.1)。 |
10.4 |
|
经二零一一年八月二十九日修订的二零零五年股票期权计划(根据本公司截至二零一一年九月三十日止季度10-Q表格的季度报告附件10.2注册成立)。 |
10.5 |
|
环太平洋银行(“环太平洋”)与本公司及Nutrex Hawaii,Inc.之间的定期贷款协议。(“Nutrex”);本票金额为2,250,000美元和3,250,000美元,由公司和Nutrex发行,日期为2012年9月7日;公司与环太平洋地区之间的抵押、担保协议和融资声明;公司与环太平洋地区之间出租人在租赁和租金中的权益转让;公司与环太平洋地区之间的担保协议和UCC融资声明;美国农业部农村发展部(“USDA”)有条件承诺;危险物质证书。禁止反言证书和从属协议,由夏威夷州夏威夷当局自然能源实验室作为转让人颁发;Nutrex和环太平洋地区之间的安全协议和UCC融资声明。(以引用方式并入本公司于2012年11月9日提交的10-Q表格报告的附件4.1) |
10.6 |
|
第一基金会银行(“第一基金会”)与公司和Nutrex之间的定期贷款协议;公司和Nutrex于2015年7月30日签发的以第一基金会为收款人的2,500,000美元的本票;公司与第一基金会之间的抵押、担保协议和融资声明;公司与第一基金会之间的租赁和租金中出租人权益的转让;公司与第一基金会之间的担保协议和UCC融资声明;Nutrex和第一基金会之间的担保协议和UCC融资声明;UCC(以引用方式并入本公司于2015年11月12日提交的10-Q表格报告中的证物4.1、4.2、4.3、4.4、4.5、4.6、4.7、4.8、4.9) |
10.7 |
|
2014年独立董事股票期权和限制性股票授予计划(通过参考公司于2014年7月18日提交的最终委托书合并) |
10.8 |
|
2016年股权激励计划(参照公司于2016年7月15日提交的最终委托书注册成立。 |
10.9 |
|
第一基础银行和本公司之间的循环信贷协议,日期为2016年6月3日。(通过引用并入本公司2016年9月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.10 |
|
第1号补充协议,修改分租号K-26,由有限责任公司、夏威夷管理局自然能源实验室和公司共同签署,自2018年10月1日起生效(通过引用合并,作为2018年12月7日提交的公司当前8-K报表的附件10.1) |
10.11 |
|
分租契约编号K-26,由夏威夷管理局自然能源实验室和Cellana LLC(转让给公司)提供,自2018年10月1日起生效(通过引用合并,作为2018年12月7日提交的公司当前8-K报表的附件10.2) |
10.12 |
|
高管聘用协议,由Brian Orlopp和公司签订,日期为2018年11月28日(通过引用合并,作为公司2019年1月9日提交的当前8-K表格报告的附件10.2) |
10.13 | Skyword Family Foundation,Inc.开出或之间发行的期票。和Cyanotech Corporation,日期为2019年4月12日(通过引用合并,作为公司2019年4月12日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) | |
10.14 | Mawae Morton和Cyanotech Corporation之间的分离协议,日期为2019年6月3日(通过引用合并,作为公司2019年6月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) | |
10.15 | 第一夏威夷银行和Cyanotech公司之间的期票,日期为2020年4月30日(通过引用合并为公司2020年5月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) | |
21.1 |
|
本公司子公司(参照本公司截至2012年3月31日的10-K表格年报附件21.1,档号0-14602注册成立) |
23.1* |
|
独立注册会计师事务所同意书于2020年6月23日签署 |
31.1* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条签署的首席执行官证书,截至2020年6月23日签署。 |
31.2* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条签署的首席财务官证书,截至2020年6月23日签署。 |
32.1* |
|
截至2020年6月23日,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906条签署的首席执行官和首席财务官证书。 |
99.1* |
|
新闻稿日期为2020年6月23日。 |
101 |
|
以下财务信息来自我们于2020年6月23日提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告,格式为XBRL(可扩展商业报告语言):(I)截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合资产负债表,(Ii)截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的综合经营报表,(Iii)截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的股东权益综合报表,(Iv)(五)合并财务报表附注。 |
|
|
*随信附上。其他展品如上所示归档。 |
附表II
氰基技术公司
估值及合资格账目
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度
(千)
加法 |
||||||||||||||||||||
描述 |
余额为 |
收费至 |
收费至 |
扣减 |
余额为 年 |
|||||||||||||||
坏账准备: |
||||||||||||||||||||
2020 |
$ | 27 | $ | — | $ | — | $ | 14 | $ | 13 | ||||||||||
2019 |
27 | — | — | — | 27 | |||||||||||||||
2018 |
49 | — | — | 22 | 27 |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告于2020年6月23日由其正式授权的以下签署人代表其签署。
|
蓝天公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
依据: |
/s/Gerald R.Cysewski,Ph.D. |
|
|
Gerald R.Cysewski博士 |
|
|
首席执行官;董事会副主席 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/Gerald R.Cysewski,Ph.D. |
|
首席执行官;董事会副主席 |
|
2020年6月23日 |
Gerald R.Cysewski博士 |
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/Brian Orlopp |
|
首席财务官、财务副总裁和 |
|
2020年6月23日 |
布莱恩·奥洛普 |
|
行政(首席财务官) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/迈克尔·A·戴维斯 |
|
董事局主席 |
|
2020年6月23日 |
迈克尔·A·戴维斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/南希·E·卡茨 |
|
主任 |
|
2020年6月23日 |
南希·卡茨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/沃尔特·B·门泽尔 |
|
主任 |
|
2020年6月23日 |
沃尔特·B·门泽尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/大卫·M·穆德 |
|
主任 |
|
2020年6月23日 |
大卫·M·穆德 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/David L.Vied |
|
主任 |
|
2020年6月23日 |
大卫·L·维德 |
|
|
|
|
陈列品 数 |
|
文档说明 |
3.1 |
|
重述的公司章程(参照公司2012年11月9日提交的Form 10-Q季度报告附件3.1,文件编号0-14602合并)。 |
3.2 |
|
修订及重订附例(参照公司于2010年1月13日提交的表格8-K报告附件3.2,档案编号0-14602) |
4.1 |
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普通股样本(参照公司截至2007年3月31日的10-K表格年度报告附件4.1,文件号0-14602注册成立) |
10.1 |
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本公司与夏威夷管理局自然能源实验室于1995年12月29日订立的分租协议(根据本公司截至1995年12月31日的Form 10-QSB季度报告附件10.1成立为法团) |
10.2 |
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本补充协议于二零一二年二月一日生效,以修订本协议附件10.1所述的分租协议(于二零一二年三月九日提交的本公司目前8-K表格报告的附件10.1成立为法团)。 |
10.3 |
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2004年独立董事股票期权和限制性股票授予计划,2011年11月8日修订并重述(合并时参考本公司日期为2011年11月14日的10-Q表格截至2011年9月30日的季度报告附件10.1)。 |
10.4 |
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经二零一一年八月二十九日修订的二零零五年股票期权计划(根据本公司截至二零一一年九月三十日止季度10-Q表格的季度报告附件10.2注册成立)。 |
10.5 |
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环太平洋银行(“环太平洋”)与本公司及Nutrex Hawaii,Inc.之间的定期贷款协议。(“Nutrex”);本票金额为2,250,000美元和3,250,000美元,由公司和Nutrex发行,日期为2012年9月7日;公司与环太平洋地区之间的抵押、担保协议和融资声明;公司与环太平洋地区之间出租人在租赁和租金中的权益转让;公司与环太平洋地区之间的担保协议和UCC融资声明;美国农业部农村发展部(“USDA”)有条件承诺;危险物质证书。禁止反言证书和从属协议,由夏威夷州夏威夷当局自然能源实验室作为转让人颁发;Nutrex和环太平洋地区之间的安全协议和UCC融资声明。(以引用方式并入本公司于2012年11月9日提交的10-Q表格报告的附件4.1) |
10.6 |
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第一基金会银行(“第一基金会”)与公司和Nutrex之间的定期贷款协议;公司和Nutrex于2015年7月30日签发的以第一基金会为收款人的2,500,000美元的本票;公司与第一基金会之间的抵押、担保协议和融资声明;公司与第一基金会之间的租赁和租金中出租人权益的转让;公司与第一基金会之间的担保协议和UCC融资声明;Nutrex和第一基金会之间的担保协议和UCC融资声明;UCC(以引用方式并入本公司于2015年11月12日提交的10-Q表格报告中的证物4.1、4.2、4.3、4.4、4.5、4.6、4.7、4.8、4.9) |
10.7 |
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2014年独立董事股票期权和限制性股票授予计划(通过参考公司于2014年7月18日提交的最终委托书合并) |
10.8 |
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2016年股权激励计划(参照公司于2016年7月15日提交的最终委托书注册成立)。 |
10.9 |
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第一基础银行和本公司之间的循环信贷协议,日期为2016年6月3日。(通过引用并入本公司2016年9月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.10 |
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第1号补充协议,修改分租号K-26,由Cellana LLC、夏威夷当局自然能源实验室和公司之间签署,自2018年10月1日起生效(通过引用并入,作为2018年12月7日提交的公司当前8-K报告的附件10.1) |
10.11 |
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分租契约编号K-26,由夏威夷管理局自然能源实验室和Cellana LLC(转让给公司)提供,自2018年10月1日起生效(通过引用合并,作为2018年12月7日提交的公司当前8-K报表的附件10.2) |
10.12 |
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高管聘用协议,由Brian Orlopp和公司签订,日期为2018年11月28日(通过引用合并,作为公司2019年1月9日提交的当前8-K表格报告的附件10.2) |
10.13 | Skyword Family Foundation,Inc.开出或之间发行的期票。和Cyanotech Corporation,日期为2019年4月12日(通过引用合并,作为公司2019年4月12日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) | |
10.14 | Mawae Morton和Cyanotech Corporation之间的分离协议,日期为2019年6月3日(通过引用合并,作为公司2019年6月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) | |
10.15 | 第一夏威夷银行和Cyanotech公司之间的期票,日期为2020年4月30日(通过引用合并为公司2020年5月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) | |
21.1 |
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本公司附属公司(参照本公司截至2012年3月31日的10-K表格年报附件21.1注册成立) |
23.1* |
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独立注册会计师事务所同意书于2020年6月23日签署 |
31.1* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条签署的首席执行官证书,截至2020年6月23日签署。 |
31.2* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条签署的首席财务官证书,截至2020年6月23日签署。 |
32.1* |
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截至2020年6月23日,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906条签署的首席执行官和首席财务官证书。 |
99.1* |
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新闻稿日期为2020年6月23日。 |
101 |
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以下财务信息来自我们于2020年6月23日提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告,格式为XBRL(可扩展商业报告语言):(I)截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合资产负债表,(Ii)截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的综合经营报表,(Iii)截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的股东权益综合报表,(Iv)(五)合并财务报表附注。 |