目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(马克一)
☑ |
根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
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截至2020年3月29日的财年 |
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托档案1-7604号
皇冠工艺品公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
58-0678148 |
(法团成立状态) |
(国际税务局雇主识别号码) |
伯恩赛德大道南段916号。 |
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路易斯安那州冈萨雷斯 |
70737 |
(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(225)647-9100
根据该法第12(B)条登记的证券:
班级名称 | 交易代码 | 注册的交易所名称 | ||
普通股,面值0.01美元 | CRW | 纳斯达克资本市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐否☑
如果注册人不需要根据证券交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是☐否☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☑否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件服务器 | ☑ | 规模较小的报告公司 | ☑ | |||
新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否☑
截至2019年9月27日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日),注册人的非关联公司持有的有表决权股票的大致总市值为5200万美元。
截至2020年5月18日,注册人的普通股流通股为10,166,807股。
引用成立为法团的文件:
注册人2020年年度股东大会委托书的部分内容并入本协议第三部分,以供参考。
目录 |
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第一部分 |
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第1项 |
公事。 |
3 |
第1A项 |
风险因素。 |
7 |
第1B项。 |
未解决的员工评论。 |
12 |
第二项。 |
财产。 |
12 |
项目3. |
法律诉讼。 |
13 |
项目4. |
矿山安全信息披露。 |
13 |
第二部分 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 |
13 |
第6项 |
选定的财务数据。 |
14 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 |
15 |
第8项。 |
财务报表和补充数据。 |
19 |
第9项 |
会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。 |
19 |
第9A项。 |
控制和程序。 |
20 |
第9B项。 |
其他信息。 |
20 |
第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管和公司治理。 |
20 |
第11项。 |
高管薪酬。 |
20 |
第12项。 |
若干实益拥有人及管理层的担保所有权及相关股东事宜。 |
21 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性。 |
21 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务。 |
21 |
第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表明细表。 |
22 |
有关前瞻性陈述的警示通知
本文中某些标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及其他地方所作的陈述,包括本文通过参考其它文件而并入的信息,属于“前瞻性陈述”,符合修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义,并受其保护。前瞻性陈述包括有关我们的信念、计划、目标、目标、期望、预期、假设、估计、意图和未来表现的陈述,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,其中许多风险、不确定性和其他因素可能超出我们的控制范围,可能导致皇冠工艺品公司的实际结果、业绩或成就。(“公司”)与该等前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就存在实质性差异。
除历史事实以外的所有陈述都是可能具有前瞻性的陈述。这些陈述基于管理层目前的预期、预测、估计和假设,通过公司使用“可能”、“将会”、“预期”、“表明”、“假设”、“可能”、“应该”、“将会”、“预期”、“相信”和“打算”等词语,可能被识别为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致未来的结果与前瞻性陈述所建议的大不相同。这些风险包括第I部分第1A项中描述的风险。“风险因素”,以及本报告中其他地方以及我们在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的未来报告中不时描述的那些可能影响公司经营结果和财务状况的其他因素。
公司作出的或归因于公司的所有书面或口头前瞻性陈述,其全部内容均受本警示通知的明确限定。本公司的前瞻性陈述仅适用于本报告的日期或通过引用将其并入本文的文件的相应日期。本公司没有义务也不承诺在本报告发表之日之后,或在作出此类陈述的相应日期之后,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,对任何前瞻性陈述进行更新、修订或更正。
第一部分
第1项。业务
业务说明
该公司于1957年注册为佐治亚州公司,并于2003年重新注册为特拉华州公司。该公司的执行办事处位于路易斯安那州冈萨雷斯70737号南伯恩赛德大道916300Suit300,电话号码是(2256479100),网址是www.CrownCrafts.com.
该公司通过其全资子公司Sassy Baby,Inc.间接经营。(前身为HAMCO,Inc.)(“Sassy”),NoJo Baby&Kids,Inc.(前身为皇冠工艺品婴儿用品公司)NoJo)和Carousel Designs,LLC(“Carousel”),在消费品行业的婴幼儿和青少年产品细分市场。婴幼儿和青少年产品细分市场包括婴幼儿床上用品和毛毯、围兜、软浴产品、一次性产品、发展玩具和配件。公司产品的销售一般是直接向零售商销售,如大众零售商、大型连锁店、中端零售商、青少年专卖店、价值渠道店、杂货店和药店、餐馆、批发俱乐部和基于互联网的零售商,也可以通过www.Babybedding.com直接向消费者销售。该公司的产品以公司拥有的各种商标、他人许可的商标和自有品牌商品进行销售。
该公司的会计年度将在最接近3月31日或3月31日的星期天结束。提及的“2020财年”或“2020”代表截至2020年3月29日的52周期间,“2019财年”或“2019年”代表截至2019年3月31日的52周期间。
本公司将其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的对该等报告的修订,在以电子方式提交给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快在其网站www.CrownCrafts.com上免费提供。这些报告也可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获得。
国际销售
在美国以外的国家和地区的销售额分别占公司2020财年和2019年总销售额的6%和4%,其中包括以下所述对客户销售额的2%,这至少占公司2020财年总销售额的10%。国际销售基于主要代表该公司认为是交付给该公司客户的产品的最终目的地的位置。
公司对新冠肺炎的回应
2019年1月下旬,本公司开始监测2019年11月在中国武汉市首次发现的由严重急性呼吸综合征冠状病毒2型(SARS CoV-2)引起的传染病“新冠肺炎”的全球影响。
新冠肺炎随后传播到美国和世界其他许多地方,导致世界卫生组织在2020年3月11日将新冠肺炎定性为大流行。此后,美国大多数州都对其人口实施了“呆在家里”的命令,以阻止新冠肺炎的传播。令本公司特别感兴趣的是,加利福尼亚州和路易斯安那州分别于2020年3月20日和2020年3月23日实施了居家订单。
居家订单通常要求关闭不提供必要功能的企业。由于公司在加利福尼亚州康普顿的配送中心的业务和在佐治亚州道格拉斯维尔的制造业务提供基本功能,公司继续在这些设施进行发货、接收和制造活动。该公司建议所有其他可以远程执行工作职能的员工这样做。截至2020年5月18日,该公司位于加利福尼亚州康普顿和路易斯安那州冈萨雷斯的工厂已全面投入运营。
2020年3月27日,特朗普总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act),其中概述了Paycheck保护计划(PPP)的条款。本公司确定其符合根据购买力平价获得贷款的标准,原因之一是考虑到新冠肺炎事件的爆发和与之相关的经济状况的不确定性,这笔贷款对于支持本公司的持续运营是必要的。根据PPP,公司可以获得美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)贷款,金额等于公司2019年日历的每月工资成本(根据PPP定义)乘以2.5(大约10周的工资成本)的平均值。CARE法案第1106条规定,在满足某些要求的情况下,免除全部或部分购买力平价贷款。在一定的限制下,有资格获得宽恕的金额是公司在购买力平价贷款提供资金之日起的八周内支付的工资成本、租金和水电费的总和。
2020年4月19日,公司完成了1,963,800美元的购买力平价贷款,这笔贷款于2020年4月20日获得资金,并由公司转入一个专门用于允许使用购买力平价贷款收益的账户。
新冠肺炎事件及其相关经济状况的不确定性可能会对公司的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响,但目前无法合理估计整体财务影响。根据管理层制定的运营和财务计划,公司预计在未来12个月内能够在到期时履行其义务。
竞争
婴幼儿消费品行业竞争激烈。该公司在质量、设计、价格、品牌认知度、服务和包装等方面与包括大型婴幼儿产品公司和特种婴幼儿产品制造商在内的各种分销商和制造商(品牌和自有品牌)展开竞争。该公司的竞争能力主要取决于款式、价格、对零售商的服务以及对该公司产品和商号的持续高度尊重。
雇员
截至2020年5月18日,该公司拥有138名员工,他们中没有一个人由工会代表,也没有一个人是集体谈判协议的一方。公司通过支付有竞争力的薪酬和福利,并提供晋升机会来吸引和留住合格的人才。公司认为它与员工的关系很好。
季节性与库存管理
本公司产品的季节性需求每年没有明显变化。在客户接受新产品首次发货的时期,销售额通常会更高,因为这些订单通常包括足够的产品用于每个商店的初始套装,以及客户的配送中心的额外数量。这些首次发货的时间因客户而异,并取决于客户何时敲定来年的门店布局,以及客户是否在年中推出任何产品。在客户限制内部库存水平的时期,销售额也可能更高或更低,视情况而定。与预期推出的特定产品相一致,该公司拥有必要的库存水平,以满足其客户的预期交货要求。从历史上看,发货商品的客户退货量不到总销售额的1%。
商标、版权和专利
本公司认为其知识产权对其业务具有重大意义。以公司商标销售的产品,包括NoJo®、Neat Solutions®、Carousel Designs®和Sassy®,在2020财年和2019年分别占公司总销售额的36%和38%。对这些商标的保护是通过国内注册和国外注册获得的。该公司还销售受该公司拥有的版权和外观设计专利保护的外观设计。
产品
该公司主要专注于婴幼儿和青少年产品,包括:
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婴幼儿床上用品 |
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毛毯和包裹毛毯 |
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托儿所和幼儿用品 |
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房间装饰 |
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可重复使用和一次性使用的围兜 |
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打嗝布料 |
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连帽浴巾和毛巾 |
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可重复使用和一次性的餐具垫和地垫 |
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一次性马桶盖和更换垫子 |
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发展型玩具 |
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喂养和护理用品 |
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其他婴幼儿及青少年软品 |
顾客
该公司的客户主要包括大众商家、中端零售商、青少年专卖店、价值渠道店、杂货店和药店、餐馆、互联网账户和批发俱乐部。本公司不与其客户订立长期或其他采购协议。下表列出了2020财年和2019财年至少占公司总销售额10%的客户。
财政年度 |
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2020 |
2019 |
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沃尔玛公司 |
42% | 41% | ||||||
Amazon.com公司 |
20% | 16% | ||||||
目标公司 |
* | 10% |
*金额不到公司本会计年度总销售额的10%。 |
销售及市场推广
该公司的产品通过一支由加利福尼亚州康普顿、路易斯安那州冈萨雷斯、密歇根州大急流城和阿肯色州本顿维尔的受薪销售主管和员工组成的全国销售队伍以及遍布美国各地的独立委托销售代表进行营销。产品还从公司位于佐治亚州道格拉斯维尔的设施直接销售给消费者。该公司的子公司全年推出新产品,并参加在德国科隆举行的Kind+Jugend优质婴幼儿产品国际交易会。由于新冠肺炎的原因,本公司将不参加2020年历届展会,但预计2021年将参加。
政府管制与环境管制
本公司受各种联邦、州和地方环境法律法规的约束,其中包括产品安全以及各种物质和废物的排放、储存、搬运和处置,以及与员工安全和健康相关的法律法规,主要是“职业安全和健康管理法”及其下的法规。本公司相信,本公司目前在所有重大方面均遵守适用的环境、健康和安全法律法规,未来遵守该等现有法律或法规不会对其资本支出、收益或竞争地位产生重大不利影响。然而,不能保证这些要求将来不会变得更加严格,也不能保证该公司不会为遵守这些要求而招致巨额费用。
产品采购
该公司的大部分产品都是由国内外代工厂生产的,其中最大的集中地在中国。公司根据质量、交货的及时性和价格(包括海运和关税的影响)做出采购决定。尽管该公司与数量有限的供应商保持着关系,但该公司相信其产品可以通过几个替代来源容易地制造出来,数量足以满足公司的要求。公司的管理人员和质量保证人员定期访问第三方设施,以监控和审核产品质量,并确保符合劳工要求以及社会和环境标准。此外,公司还密切关注货币汇率。未来汇率波动或保障措施变化的影响无法确切预测。该公司还在位于佐治亚州道格拉斯维尔的一家公司工厂在国内生产一些产品。
该公司在中国上海设有外国代表处,负责协调生产、采购和发货,寻找新的供应商,并监督社会合规和质量检查。
该公司的产品通过位于加利福尼亚州康普顿和佐治亚州道格拉斯维尔的租赁设施进行仓储和分销。
产品设计与造型
公司相信其创意团队是其主要优势之一。该公司的产品设计主要由内部创作,并辅之以许多其他来源,包括独立艺术家、装饰性面料制造商和服装设计师。产品设计创意来自不同的来源,并由设计人员审查和修改,以确保公司现有产品以及与该等现有产品相关的主题和形象的一致性。为了有效地应对不断变化的消费者偏好,公司的设计师和造型师努力跟上色彩、时尚和设计方面新出现的生活方式趋势。在设计本公司各种授权品牌的产品时,本公司的设计师与授权方的设计团队协调工作,以提供更加流畅的设计审批流程,并将授权品牌的形象有效地融入产品中。该公司的设计包括传统的、现代的、有质感的和异想天开的图案,涵盖了广泛的零售价位。利用最先进的计算机技术,该公司全年不断为其所有产品组开发新的设计。这种持续的开发周期为公司提供了设计灵活性、向客户展示新产品的多种机会,以及及时响应客户需求和不断变化的市场趋势的能力。该公司还为公司品牌下的某些客户以及客户的自有品牌设计独家销售的设计。
特许产品
某些产品是根据商标许可协议制造和销售的。此外,本公司使用的许多外观设计由包括商标许可人在内的其他各方享有版权,并可通过版权许可协议向本公司提供。许可协议的初始期限一般为一至三年,可以续签,也可以不续期。授权产品的销售额占公司2020财年总销售额的40%,其中包括公司与华特迪士尼公司(“迪士尼”)附属公司的许可协议销售额的30%,这些许可协议的有效期如下:
许可协议 |
期满 |
婴儿床上用品 |
2020年12月31日 |
婴儿喂奶和洗澡 |
2021年12月31日 |
幼儿床上用品 |
2021年12月31日 |
星球大战幼儿床上用品 |
2021年12月31日 |
第1A项。危险因素
以下风险因素以及本报告和其他备案文件中包含的其他信息由本公司制造与证交会在评估公司的业务时应该考虑到这一点。其他风险和不确定性那些.目前还不为人所知或那件事不是目前正在考虑边材料也可能会损害本公司的业务运营。 如果实际发生下列风险之一,未来的经营业绩可能会受到影响。
新冠肺炎事件的爆发可能会对公司的业务运营、员工可获得性、财务状况、流动性和现金流产生不利影响。
新冠肺炎疫情的爆发以及政府和私营部门对此的反应,对公司的某些客户产生了负面影响,他们被迫暂时关闭零售店或销售额大幅下降。因此,从2020年3月开始,该公司对这些客户的销售额有所下降。然而,这一下降在一定程度上被对其他客户的更高销售额和其他渠道(如电子商务)的销售额所抵消。本公司无法肯定地预测这些客户何时或是否会重新开张他们的零售店,或者消费者的需求是否会恢复到新冠肺炎疫情爆发前的水平。如果本公司的客户因新冠肺炎事件而出现财务困难,他们可能会永久关闭其零售店、减少订单、申请破产或清算,任何这些都可能对本公司的销售造成负面影响。
此外,从2020年2月开始,该公司经历了供应链中断,因为该公司几乎所有的产品都是从中国进口的。虽然该公司来自中国制造商的产品供应已开始恢复正常水平,但如果中国再次爆发新冠肺炎疫情,供应链可能再次中断。截至2020年5月18日,该公司的大多数外国供应商已恢复满负荷运转。
如上所述,该公司继续经营其位于加利福尼亚州康普顿的配送中心和位于佐治亚州道格拉斯维尔的制造业务。虽然本公司已为该等设施内的工人实施额外的安全措施,但若该等设施内有证实的新冠肺炎个案,本公司可能会被要求暂时关闭该等设施,从而影响本公司及时向客户发货的能力。
除上述具体风险外,该公司还可能受到新冠肺炎疫情将对美国整体经济产生的影响,包括高失业率和潜在的经济衰退。这些影响可能会减少消费者的可自由支配支出,从而减少对该公司产品的需求。
该公司继续监测新冠肺炎疫情对其供应链、制造和分销业务、客户和员工以及整个美国经济的影响。然而,由于政府对业务的限制将于何时全面取消、其影响以及新冠肺炎疫情的持续时间和广泛性存在不确定性,该公司目前无法预测对其运营和财务业绩的长期影响。与新冠肺炎疫情有关的不确定因素包括对整体经济、公司供应链、运输服务、员工和客户、总体消费者情绪以及销售公司产品的零售店内交通的潜在不利影响。新冠肺炎事件可能会对公司的收入、收益、流动性和现金流产生不利影响,并可能需要采取重大行动来应对,包括员工休假、关闭公司设施、降低费用或降低公司产品的定价折扣,所有这些都是为了减轻这些影响。围绕新冠肺炎的情况瞬息万变,可能会出现本公司目前未意识到的额外影响。
失去公司的一个或多个主要客户可能会导致收入的重大损失。
该公司最大的两个客户约占2020财年总销售额的62%。虽然该公司没有与其主要客户签订合同,但它预计其主要客户在未来将继续占其总销售额的重要部分。这些客户中的一个或多个的流失或订单减少可能会导致公司的收入和营业收入大幅下降。
丢失公司的一个或多个许可证可能会导致收入的重大损失。
授权产品的销售额占该公司2020财年总销售额的40%,其中包括与该公司与迪士尼的许可协议相关的销售额的30%。如果该公司不能续签其主要许可协议或获得新的许可,它可能会经历收入的重大损失。授权产品的销售量本质上与公司许可方的人物、电影和其他授权节目的成功息息相关。这些许可计划的受欢迎程度下降或许可人无法开发新的物业用于许可也可能导致公司收入的重大损失。此外,该公司与迪士尼和其他公司的许可协议要求支付大量的最低保证版税。如果本公司未能实现许可协议所设想的销售额,则可能导致本公司支付最低保底特许权使用费付款不足,这将对本公司的经营业绩产生不利影响。
公司竞争对手的实力可能会影响公司维持和增长销售的能力,这可能会减少公司的收入。
婴幼儿消费品行业竞争激烈。该公司与各种分销商和制造商竞争,包括品牌和自有品牌。公司成功竞争的能力主要取决于款式、价格、对零售商的服务以及对公司产品和商号的持续高度尊重。这些竞争对手中有几个比本公司规模更大,拥有比本公司更多的财务资源,其中一些不时遇到财务挑战,包括偿还巨额债务。那些面临财务压力的公司可以选择做出特别激进的定价决定,试图增加收入。竞争加剧的影响可能导致公司收入大幅下降。
公司的业务受到一般经济状况和相关不确定因素的影响,包括出生率下降,影响到公司经营的市场。
公司的增长在很大程度上取决于出生率的增长,特别是第一胎的增长率。经济状况,包括真实的和感知到的经济衰退威胁,可能会导致个人决定放弃或推迟生育。即使在最理想的经济条件下,人口趋势和偏好的变化也可能导致个人在晚年开始生孩子和/或少生孩子。近年来,美国的出生率稳步下降。这些情况可能导致对公司一些产品的需求减少,订单取消和退货增加,库存过剩和陈旧的风险增加,公司产品的价格压力增加。此外,虽然公司使用商业因素大大降低了与收取应收账款相关的风险,但该因素可能会随时终止或限制其对特定客户发货的批准,而且由于经济状况的变化,该因素这样做的可能性可能会增加。该因素的此类操作可能会导致受影响客户的未来销售损失。
公司的成功有赖于留住关键的管理人员。
公司的某些执行管理层和其他关键人员一直是公司运营和执行其增长战略不可或缺的一部分。这些人士中的一人或多人离开公司,以及公司无法吸引合格和合适的人员填补公司的空缺职位,可能会对公司的增长和经营业绩产生不利影响。
公司可能需要减记或注销库存。
如果产品计划在库存完全售出之前结束,那么剩余的库存可能不得不以低于账面价值的价格出售。在销售下降后,在计划结束时,或者当管理层决定退出某个产品组时,某些库存项目的市场价值可能会降至账面价值以下。这样的库存将需要减记至账面价值或市值较低者,或可能完全注销,这将对公司的经营业绩产生不利影响。
召回或产品责任索赔可能会增加成本或减少销售。
该公司必须遵守“消费品安全改进法案”,该法案规定了保护儿童免受潜在有害产品伤害的严格标准,并要求对该公司的产品进行测试,以确保它们的铅和邻苯二甲酸盐含量在可接受的水平内。本公司还必须遵守由消费品安全委员会和类似的国家监管机构制定的相关法规。公司的产品可能会受到这些当局的非自愿召回和其他行动的影响,对产品安全的担忧可能会导致公司自愿召回、接受退货或停止销售选定的产品。产品责任索赔可能超出或超出本公司的保险范围。召回或产品责任索赔可能导致消费者对公司产品的需求减少,损害公司声誉,转移管理层对其业务的注意力,增加客户服务和支持成本,任何或所有这些都可能对公司的经营业绩产生不利影响。
公司信息技术系统的中断可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
该公司的运营高度依赖于计算机硬件和软件系统,包括定制的信息技术系统和基于云的应用程序。该公司还使用第三方系统和软件,这些系统和软件是其运营不可或缺的。这些系统容易受到网络安全事件的影响,包括中断和安全漏洞,这些事件可能是由内部人员或第三方(如网络罪犯、竞争对手、民族国家、计算机黑客和其他网络恐怖分子)的无意事件或故意攻击造成的。该公司面临不断变化的网络安全威胁,其中恶棍使用一系列复杂的手段实施攻击,包括使用窃取的访问凭证、恶意软件、勒索软件、网络钓鱼、结构化查询语言注入攻击和分布式拒绝服务攻击。公司实施了安全措施,以安全地维护存储在公司信息系统上的机密和专有信息,并不断投资于维护和升级系统和应用程序,以降低这些风险。不能保证这些措施和技术足以防止入侵,不能保证公司依赖的第三方不会遭受入侵,不能保证未经授权的个人不会访问机密或专有信息,也不能保证及时发现并有效地应对任何此类事件。严重的数据安全漏洞可能导致负面后果,包括中断公司运营和大量补救成本,如对被盗资产或信息的责任、修复系统损坏, 以及对客户或其他业务合作伙伴的激励,以便在攻击后努力维持关系。对公司信息技术基础设施的攻击还可能导致对其运营结果的其他不利影响,例如增加未来的网络安全保护成本,这可能包括进行组织变革、部署更多人员和保护技术以及聘请第三方专家和顾问的成本。
经济状况可能导致为该公司产品支付的金额增加。
作为公司产品组成部分的原材料价格大幅上涨,包括棉花、石油和劳动力,可能会对公司必须为其制成品向供应商支付的金额产生不利影响。如果公司不能将这些成本增加转嫁给客户,其盈利能力可能会受到不利影响。
该公司成功识别、完善和整合收购、资产剥离和其它重大交易的能力可能会对公司的财务业绩、业务和前景产生不利影响。
作为其业务战略的一部分,本公司进行了业务收购,剥离了业务和资产,并进行了其他交易,以促进本公司业务及其股东的利益。与此类活动相关的风险包括以下风险,其中任何一项都可能对公司的财务业绩产生不利影响:
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积极管理收购、资产剥离和其他重大交易需要不同水平的公司资源,包括公司主要管理人员的努力,这可能会转移人们对公司正在进行的业务运营的注意力。 |
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本公司可能无法完全实现任何特定收购或投资的预期收益和预期协同效应,或者可能会经历较长的实现该等收益和协同效应的时间框架。 |
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增加的或意想不到的成本、意想不到的延误或未能履行合同义务可能会使收购和投资利润下降或无利可图。 |
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未能留住被收购企业的行政管理成员和其他关键人员,而这些人员可能是被收购企业的运营和增长战略执行过程中不可或缺的一部分。 |
该公司可能会遭受与其知识产权相关的损失。
该公司依赖于美国专利、版权、商标和商业秘密法律、其他国家和地区的类似法律以及与员工、客户、供应商、许可人和其他各方达成的协议的公平解释和执行。这种依赖有助于建立和维护与公司开发和销售的产品相关的知识产权。但是,某些国家的法律和法院有时并不像美国法律那样保护知识产权或尊重合同协议。因此,在某些司法管辖区,公司可能无法保护其知识产权不受假冒,或无法执行其与其他方的合同协议。此外,另一方可以声称本公司侵犯了该方的知识产权,这类索赔可能会导致民事投诉。
在涉及知识产权的诉讼中,如果出现不利结果,可能会导致以下任何或全部情况:(I)对公司不利的民事判决,这可能要求就某些产品过去和未来的销售支付版税,以及原告的律师费和其他诉讼费用;(Ii)最高可达公司知识产权账面价值的减损费用;(Iii)对公司销售某些产品的能力的限制;(Iv)与调查和诉讼相关的法律和其他费用;以及(V)对公司的不利影响。
公司分销网络或及时接收库存的重大中断可能会对销售造成不利影响,或增加运输成本,这将减少公司的利润。
该公司几乎所有的产品都是从中国进口到南加州长滩港的。分销链中有许多环节,包括海运、起重机、码头工人、集装箱、拖拉机、底盘和司机的可用性。该公司产品的及时收到还取决于长滩港的高效运营。任何这些链路的供应短缺或港口运营中断,包括罢工、停工或其他停工或减速,都可能导致分销网络出现瓶颈和其他拥堵,这可能会对公司及时获得足够库存的能力产生不利影响,并导致销售损失、运输成本增加和公司利润的整体下降。
该公司在国外的采购和营销业务受反腐败法律的约束。
公司的海外业务受禁止不正当支付和贿赂的法律约束,包括美国“反海外腐败法”和外国司法管辖区的类似法律法规,这些法律和法规适用于代表公司行事的公司董事、高级管理人员、员工和代理人。不遵守这些法律可能导致公司声誉受损,管理层注意力从业务上转移,增加法律和调查成本,以及民事和刑事处罚,任何或所有这些都可能对公司的经营业绩产生不利影响。
客户定价压力可能会导致较低的销售价格,这可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
该公司的客户可能会向该公司施加压力,要求其降低产品价格。公司不断努力在采购方面保持领先地位,这使得公司能够在保持高标准质量的同时获得成本更低的产品。不能保证公司能够通过按比例降低成本来应对销售价格的下降,这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
该公司无法预测和回应消费者的品味和偏好,这可能会对公司的收入产生不利影响。
销售额是由消费者对公司产品的需求推动的。不能保证对本公司产品的需求不会下降,也不能保证本公司能够预见和响应与消费者品味和偏好有关的需求变化。如果公司不能适应这些变化,可能会导致销售额下降和库存过剩,这可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
国际贸易法规的变化和与外贸相关的其他风险可能会对公司的采购产生不利影响。
该公司的产品主要来自国外合同制造商,其中最大的集中在中国。这些供应商遇到的困难,如火灾、事故、自然灾害、传染病爆发(包括新冠肺炎疫情)以及在威权政治结构下运营的内在不稳定性,可能会导致公司产品的生产和发货中断。中国政府可以对该公司提出腐败或违反反垄断的指控,也可以采取与在中国境内制造产品相关的法规,包括配额、关税、税收和其他指控或对中国生产的商品出口的限制。或者,美国政府可以对中国制造的商品的进口采取类似的行动。这些行动中的任何一项都可能导致公司产品成本的增加。此外,人民币对美元的任意升值可能会提高公司购买制成品的价格。此外,美国海关程序的改变或货物通过海关清关的延误可能导致公司无法及时向客户发货,或可能导致销售完全损失。任何这些事件的发生都可能对公司的盈利能力产生不利影响。
该公司可能会经历对其有效税率或先前纳税义务的调整,其中任何一项都可能对其经营业绩产生不利影响。
该公司在其经营的许多司法管辖区缴纳所得税,包括美国、美国几个州和中国。在任何特定的时间点,若干个课税年度都会受到这些不同司法管辖区的一般审查或其他调整。于二零一六年十二月,本公司收到加利福尼亚州特许经营税务委员会(“FTB”)的通知,表示有意审核本公司就本公司就截至二零一一年四月三日、二零一二年四月一日、二零一三年三月三十一日及二零一四年三月三十日止财政年度提交的经修订综合所得税申报表而提出的退税要求。2019年7月31日,FTB通知本公司,对于截至2011年4月3日、2012年4月1日和2013年3月31日的财政年度的退款索赔,不会采取进一步行动。截至2014年3月30日的财年退款索赔的最终解决方案可能包括行政或法律程序。尽管本公司认为对其原始和修订提交的申报表所采取的计算和立场是合理和合理的,但导致任何审查或退款要求的最终结果的谈判或诉讼可能导致对本公司所采取立场的调整。这种调整可能会导致对其他司法管辖区的一份或多份所得税报税表进行进一步调整,或对之前或随后纳税年度的所得税报税表进行进一步调整,或同时对这两个报税表进行调整。如果公司的未确认税收优惠准备金不足以支持此类调整的累积效果,公司可能会对经营业绩产生重大不利影响。公司的所得税拨备是基于其实际税率,在任何给定的财务报表期间,该税率可能会根据税收法律或法规的变化而波动, 通过对司法管辖区征税导致的收益组合和水平的变化、综合收益表内永远不能在本公司所得税申报表中扣除的某些费用金额的变化,以及本公司所得税申报表中扣除的不包括在综合收益表中的某些费用。这些变化可能导致公司的实际税率在绝对基础上或与公司税前收入的不同水平有关的波动。该公司有效税率的这种波动可能会对其经营业绩产生不利影响。
该公司遵守其信贷安排的能力取决于未来的业绩和其他因素。
该公司是否有能力为其债务支付所需的本金和利息、为其即将到期的债务再融资、为资本支出提供资金或遵守其债务契约的能力将取决于未来的表现。该公司未来的业绩在一定程度上受到其无法控制的一般经济、财务、竞争、立法、监管和其他因素的影响。违反任何债务契约都可能导致公司信贷安排下的违约。一旦发生违约事件,公司的贷款人可以立即要求偿还信贷安排下的未偿还金额。如果发生违约,并提出这样的要求,则不能保证公司的资产足以全额偿还债务。
该公司的债务契约可能会影响其流动性或限制其进行收购、招致债务、进行投资、出售资产或完成其他重大交易的能力。
该公司的信贷安排包含有关重大交易的通常和惯例契约,包括对其他债务、留置权、资产转让、投资和收购、合并或合并交易、与关联公司的交易以及公司及其子公司组织文件的变更或修订的限制。除非得到本公司贷款人的豁免,否则这些契约可能会限制本公司寻求机会扩大其业务运营、应对业务和经济状况的变化并获得额外融资,或以其他方式从事本公司认为有益的交易的能力。
政府对互联网和电子商务的监管正在演变,公司的不利变化或未能充分遵守新的法律和法规可能会对其运营结果造成实质性损害。
本公司受管理互联网和电子商务的法律法规的约束。2018年6月21日,美国最高法院发布了关于南达科他州诉Wayfair,Inc.等人案。最高法院认为,一个州可以要求一家企业征收和免除销售税,即使该企业在该州没有实体存在。作为回应,大多数州都颁布了法律或以其他方式发布了行政指导,表明他们打算要求对通过互联网订购的产品征收和汇款销售税,然后将其运往各自州内的客户。该公司经常将其产品运往美国各地数千个司法管辖区,在这些司法管辖区内该公司没有实体存在。Wayfair的裁决是不断演变的法律和法规框架的核心,该框架需要以不同司法管辖区之间不一致的方式进行解释和适用。本公司不能保证其做法已经、目前或将完全和充分地遵守所有此类法律和法规。任何不遵守这些法律或法规的行为都可能导致公司声誉受损或订单损失或减少。由于本公司遵守该等法律及法规,收取、收取及减免销售税,其客户将会发现,征收该等税项后,本公司产品的订货总成本会即时大幅增加,这将令本公司产品的定价与可能无须收取、收取及减免销售税的业务相比,竞争力下降。此外,公司在一个司法管辖区内申请登记销售税,往往会触发该司法管辖区内其他许可和备案要求的义务。遵守这些法律法规将给公司带来额外的负担,因为需要大量的投资和持续成本, 以及公司主要管理人员的努力。此外,本公司可能随时接受本公司可能在某一时间或另一次将其产品运往的任何司法管辖区的检查,这可能导致本公司被评估有大量未征收的税款以及罚款和利息。任何这些事件的发生都可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
股东可能会损失他或她在公司的全部或部分投资。
该公司的普通股在历史上经历了一定程度的价格波动,价格可能会受到快速和大幅波动的影响。从历史上看,该公司的普通股交易也很清淡,在任何给定的时间点,该公司普通股的买卖订单数量都相对较少时就会出现这种情况。在这种情况下,股东可能无法以期望的价格清算他或她在公司普通股中的头寸。此外,作为股权投资,股东对公司的投资从属于公司债权人的利益,如果发生自愿或非自愿的破产申请或清算,股东可能会损失其在公司的全部或大部分投资。
第1B项。未解决的员工意见
一个也没有。
第二项。特性
该公司总部设在路易斯安那州冈萨雷斯。根据2021年1月31日到期的租约,该公司在这个地点租用了17,761平方英尺。管理层认为其物业适合其用途,总体状况良好,并为当前和预期的未来运营提供足够的能力。下表列出了有关该公司截至2020年5月18日的主要不动产的某些信息。
定位 |
使用 |
近似值 平方英尺 |
拥有/ 租赁 |
路易斯安那州冈萨雷斯 |
行政和销售处 |
17,761 |
租赁 |
加利福尼亚州康普顿 |
办公室、仓库和配送中心 |
157,400 |
租赁 |
佐治亚州道格拉斯维尔 |
办公室、制造和仓库 |
23,800 |
租赁 |
密歇根州大急流城 |
产品设计室 |
3,600 |
租赁 |
阿肯色州本顿维尔 |
销售处 |
1,376 |
租赁 |
中华人民共和国上海 |
办公室 |
1,912 |
租赁 |
第三项。法律程序
该公司不时涉及与其正常业务过程中提出的索偿有关的各种法律程序。本公司或其任何附属公司均不参与任何该等法律程序,而该等法律程序的个别或整体结果预计将对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第四项。矿场安全资料披露
不适用。
第二部分
第五项。市场f或注册人的公共权益、相关股东事项与发行人购买股权证券
该公司的普通股在纳斯达克资本市场交易,代码为“CRWS”。截至2020年5月18日,本公司普通股共有152名纪录持有者。
该公司历史上一直支付现金股息。本公司的股息支付受到并将继续受到(其中包括)联邦和州法律适用条款、本公司收益和各种业务考虑因素(包括本公司的财务状况、经营业绩、现金流、资本支出水平、未来业务前景和本公司董事会(“董事会”)认为相关的其他事项)的限制或约束。该公司的信贷安排允许公司无限制地支付普通股的现金股息,前提是在支付此类股息之前或作为支付该等股息的结果,该信贷安排下没有违约。
有关已根据股权补偿计划授权发行的公司证券的信息,请参阅本年度报告表格10-K第三部分第12项中的“根据股权补偿计划授权发行的证券”。
第六项。选定的财务数据
下列信息不一定代表公司未来的财务状况或经营业绩,应与第7项一并阅读。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本年度报告中的合并财务报表及其附注(Form 10-K)。
财政年度 |
||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
||||||||||||||||
|
(以千为单位的金额,每股金额除外) |
|||||||||||||||||||
经营业绩: | ||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 73,396 | $ | 76,381 | $ | 70,270 | $ | 65,978 | $ | 84,342 | ||||||||||
毛利 |
21,590 | 22,307 | 19,779 | 19,411 | 23,813 | |||||||||||||||
毛利率百分比 |
29.4 | % | 29.2 | % | 28.1 | % | 29.4 | % | 28.2 | % | ||||||||||
经营收入 |
7,737 | 7,113 | 5,507 | 8,700 | 10,788 | |||||||||||||||
所得税前收入费用 |
7,768 | 6,791 | 5,421 | 8,796 | 10,744 | |||||||||||||||
所得税费用 |
1,207 | 1,772 | 2,400 | 3,224 | 3,915 | |||||||||||||||
净收入 |
6,561 | 5,019 | 3,021 | 5,572 | 6,829 | |||||||||||||||
基本每股收益 |
$ | 0.65 | $ | 0.50 | $ | 0.30 | $ | 0.56 | $ | 0.68 | ||||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.65 | $ | 0.50 | $ | 0.30 | $ | 0.55 | $ | 0.68 | ||||||||||
宣布的每股现金股息 |
$ | 0.57 | $ | 0.32 | $ | 0.32 | $ | 0.72 | $ | 0.57 | ||||||||||
年末财务状况: |
||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 282 | $ | 143 | $ | 215 | $ | 7,892 | $ | 7,574 | ||||||||||
应收账款,扣除津贴后的净额 |
17,803 | 17,772 | 18,498 | 15,614 | 20,796 | |||||||||||||||
盘存 |
17,732 | 19,534 | 19,788 | 15,821 | 14,785 | |||||||||||||||
流动资产总额 |
37,041 | 38,679 | 39,754 | 41,110 | 45,732 | |||||||||||||||
有限寿命无形资产-净值 |
5,577 | 6,432 | 7,272 | 3,128 | 3,882 | |||||||||||||||
商誉 |
7,125 | 7,125 | 7,125 | 1,126 | 1,126 | |||||||||||||||
总资产 |
57,173 | 54,779 | 56,581 | 47,184 | 52,415 | |||||||||||||||
流动负债总额 |
6,479 | 7,711 | 6,788 | 7,573 | 12,185 | |||||||||||||||
长期债务 |
2,578 | 4,486 | 9,458 | - | - | |||||||||||||||
股东权益 |
42,436 | 41,388 | 39,318 | 38,923 | 40,019 | |||||||||||||||
总负债和股东权益 |
$ | 57,173 | $ | 54,779 | $ | 56,581 | $ | 47,184 | $ | 52,415 |
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
下面的讨论旨在提供管理层认为对审查公司的经营结果、财务状况、流动性和资本资源很重要的某些因素的信息。本讨论应与本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
运营结果
下表包含2020和2019年财政年度的业务结果以及这两个时期的美元和百分比变化(以千计,百分比除外)。
变化 |
||||||||||||||||
2020 |
2019 |
$ |
% |
|||||||||||||
按类别划分的净销售额: |
||||||||||||||||
床上用品、毯子和配件 |
$ | 38,065 | $ | 40,690 | $ | (2,625 | ) | -6.5 | % | |||||||
采购产品围嘴,浴缸,发育玩具,喂养,婴儿护理和一次性产品 |
35,331 | 35,691 | (360 | ) | -1.0 | % | ||||||||||
总净销售额 |
73,396 | 76,381 | (2,985 | ) | -3.9 | % | ||||||||||
产品销售成本 |
51,806 | 54,074 | (2,268 | ) | -4.2 | % | ||||||||||
毛利 |
21,590 | 22,307 | (717 | ) | -3.2 | % | ||||||||||
净销售额的百分比 |
29.4 | % | 29.2 | % | ||||||||||||
市场营销费和行政管理费 |
13,853 | 15,194 | (1,341 | ) | -8.8 | % | ||||||||||
净销售额的百分比 |
18.9 | % | 19.9 | % | ||||||||||||
利息支出-扣除利息收入后的净额 |
2 | 325 | (323 | ) | -99.4 | % | ||||||||||
其他收入 |
33 | 3 | 30 | 1000.0 | % | |||||||||||
所得税费用 |
1,207 | 1,772 | (565 | ) | -31.9 | % | ||||||||||
净收入 |
6,561 | 5,019 | 1,542 | 30.7 | % | |||||||||||
净销售额的百分比 |
8.9 | % | 6.6 | % |
净销售额:
2020年7340万美元的销售额比2019年减少了300万美元,下降了3.9%,这主要是由于向某些零售商发货的时间,以及一个在2020年第二季度停止的计划。本年度围兜、浴缸、发育玩具、喂养、婴儿护理和一次性产品的销售额比上年减少了36万美元,床上用品、毯子和配件的销售额减少了260万美元。
毛利:
毛利润减少了717,000美元,占净销售额的比例从2019年的29.2%增加到2020年的29.4%。金额减少的主要原因是本年度销售额下降。
营销和管理费用:
与2019财年相比,2020财年的营销和行政费用减少了130万美元,其中本财年的总薪酬成本与上一财年相比减少了52.5万美元。此外,与前一年相比,本年度的外部服务和广告费用分别减少了284000美元和12.2万美元。最后,上一年包括21万美元的费用,这些费用与将大部分Sassy品牌的开发玩具、喂养和婴儿护理产品系列库存从密歇根州的Grand Rapids转移到该公司在加利福尼亚州康普顿的分销设施有关。
在……里面来交税费用:
本公司的所得税拨备是根据持续经营的年度有效税率(ETR)计算的,该税率从2019年的24.4%降至2020年的24.0%。
管理层评估在公司提交的各种联邦和州所得税申报单上报告的收入、扣除和抵免项目,并只有在这些仓位更有可能持续的情况下才承认这些所得税申报单上的头寸的影响。该公司适用会计准则的规定,这些规定要求税收优惠在财务报表中确认之前必须达到的最低确认门槛。确认的所得税头寸是以实现可能性超过50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。
在考虑了关于计算其所得税拨备的州部分的所有相关信息后,该公司认为,公司就州分摊百分比采取的税收立场的技术优势更有可能持续下去。然而,本公司亦意识到,该等税务状况的最终解决方案可能会导致税项支出超过根据所采取的税务状况应用而变现的金额。因此,本公司对修订后的国家分摊百分比的税收影响的计量导致本公司在2020财年和2019年为未确认的税收负债分别记录了58,000美元和87,000美元的离散准备金,并在随附的综合收益表中记录了这两项准备金。
于二零一六年十二月,本公司接获税务局通知,有意审查本公司就本公司就截至二零一四年三月三十日、二零一三年三月三十一日、二零一二年四月一日及二零一一年四月三日止财政年度提交的经修订综合所得税报税表而提出的退款要求。2019年7月31日,FTB通知本公司,对于截至2013年3月31日、2012年4月1日和2011年4月3日的财政年度,不会采取进一步行动。此外,2020年1月7日,本公司截至2015年3月29日财年的加州综合所得税申报单停止审核或其他调整。因此,该公司冲销了之前为这些会计年度记录的未确认税负准备金,导致在截至2020年3月29日的会计年度确认了44.4万美元的离散所得税优惠,并在随附的综合收益表中予以确认。
在截至2020年3月29日的会计年度中,该公司记录了27.4万美元的离散所得税优惠,以反映在修订后的和原始的综合联邦所得税申报单上申请的某些税收抵免的综合影响。
在截至2020年3月29日和2019年3月31日的财政年度内,公司分别记录了5,000美元和12,000美元的独立所得税费用,以反映在此期间行使股票期权和归属非既有股票所产生的超额税收优惠和税额不足的影响。
关于持续运营的ETR以及上文讨论的离散所得税费用和福利分别为2020财年和2019年所得税的总体拨备贡献了15.5%和26.1%的拨备。
已知的趋势和不确定性
公司的财务业绩与对公司最大的两个客户的销售额密切相关,这两个客户约占公司2020财年总销售额的62%。这些客户中的任何一个或所有都经历了严重的低迷,可能会给公司的收入带来压力。
在2020财年和2019年期间,公司有时面临与公司在中国的采购活动相关的更高成本,包括对一些产品征收更高的关税。如果本公司不能以提价的形式将成本增加转嫁给其客户,或如果提价的时间与成本增加不完全匹配,则这些成本未来的增加可能会对公司的盈利能力产生不利影响。
新冠肺炎疫情的爆发以及政府和私营部门对此的反应,对公司的某些客户产生了负面影响,他们被迫暂时关闭零售店或销售额大幅下降。因此,从2020年3月开始,该公司对这些客户的销售额有所下降。然而,这一下降在一定程度上被对其他客户的更高销售额和其他渠道(如电子商务)的销售额所抵消。本公司无法肯定地预测这些客户何时或是否会重新开张他们的零售店,或者消费者的需求是否会恢复到新冠肺炎疫情爆发前的水平。如果本公司客户因新冠肺炎事件爆发而出现财务困难,可能导致其永久关闭零售店、减少订单、申请破产或清算,任何这些都可能对本公司的销售造成负面影响。
此外,从2020年2月开始,该公司经历了供应链中断,因为该公司几乎所有的产品都是从中国进口的。虽然该公司来自中国制造商的产品供应已开始恢复正常水平,但如果中国再次爆发新冠肺炎疫情,供应链可能再次中断。截至2020年5月18日,该公司的大多数外国供应商已恢复满负荷运转。
该公司继续监测新冠肺炎疫情对其供应链、制造和分销业务、客户和员工以及整个美国经济的影响。然而,由于政府对业务的限制将于何时全面取消、其影响以及新冠肺炎疫情的持续时间和广泛性存在不确定性,该公司目前无法预测对其运营和财务业绩的长期影响。与新冠肺炎疫情有关的不确定因素包括对整体经济、公司供应链、运输服务、员工和客户、总体消费者情绪以及销售公司产品的零售店内交通的潜在不利影响。新冠肺炎事件可能会对公司的收入、收益、流动性和现金流产生不利影响,并可能需要采取重大行动来应对,包括员工休假、关闭公司设施、降低费用或降低公司产品的定价折扣,所有这些都是为了减轻这些影响。
有关可能影响公司经营业绩的趋势、不确定性和其他因素的额外讨论,请参阅第1A项中的“风险因素”。本年度报告第I部分的表格10-K。
财务状况、流动性与资本资源
运营活动提供的净现金从截至2019年3月31日的财年的900万美元减少到截至2020年3月29日的财年的850万美元。本年度,公司应付账款余额比上年增加170万美元,应收账款余额比上年增加75.7万美元,未确认税款准备金比上年增加65万美元。作为经营活动提供的现金减少的抵消,公司本年度的库存余额比上年减少了150万美元,本年度的净收入比上年增加了150万美元。
2020财年用于投资活动的净现金为67.8万美元,而2019年为75.1万美元。2020财年减少的主要原因是本年度房地产、厂房和设备支出减少。
用于融资活动的净现金从2019财年的830万美元减少到2019财年的770万美元。本年度,该公司循环信贷额度下的净还款额比上一年减少了310万美元。本年度的红利支付比上一年增加了260万美元,这主要是由于本年度支付了250万美元的特别红利,抵消了融资活动中使用的现金的减少。
该公司未来的业绩在一定程度上受到其无法控制的一般经济、财务、竞争、立法、监管和其他因素的影响。根据目前的营运水平,本公司相信其营运现金流及其循环信贷额度的可获得性将足以满足其流动资金需求。
该公司在2020年3月29日的信贷安排包括根据与CIT集团/商业服务公司达成的融资协议获得的循环信贷额度。CIT Group Inc.的子公司CIT(“CIT”)最多2,600万美元,其中包括150万美元的信用证分额,按最优惠利率减0.5%或LIBOR加1.75%计息。融资协议将于2022年7月11日到期,并以公司所有资产的第一留置权为担保。截至2020年3月29日,公司已选择为LIBOR期权项下循环信贷额度下的欠款支付利息,截至2020年3月29日为3.27%。融资协议还规定CIT向本公司支付截至日历月初的最优惠利率减去2.0%(截至2020年3月29日为2.75%)在CIT持有的每日负余额(如果有)的利息。
截至2020年3月29日,循环信用额度上有260万美元的欠款余额,没有未偿还的信用证,根据公司符合条件的应收账款和库存余额,循环信用额度下有2010万美元可用。截至2019年3月31日,循环信用额度上有450万美元的欠款余额,没有未偿还的信用证,根据公司符合条件的应收账款和库存余额,循环信用额度下有1,940万美元可用。
融资协议包含这类协议的通常和惯例契约,包括对其他债务、留置权、资产转移、投资和收购、合并或合并交易、与关联公司的交易以及公司及其子公司组织文件的变更或修订的限制。该公司认为,截至2020年3月29日,它遵守了这些公约。
为减少信贷损失,本公司根据保理协议将其大部分应收贸易账款转让给CIT,保理协议的到期日与上述融资协议的到期日相同。根据保理协议的条款,当CIT收到客户付款时,CIT会将客户付款汇给公司。
CIT承担来自批准发货的已分配应收账款的信用损失,而本公司承担客户与退货、津贴、索赔和折扣相关的调整责任。CIT可随时终止或限制其对特定客户发货的批准。如果发生此类终止或限制,公司将承担(并可能寻求减轻)在此类终止或限制日期之后向客户发货的信用风险,或停止向客户发货。保理费用包括在随附的综合损益表中的营销和行政费用中,2020财年和2019年分别为255,000美元和261,000美元。截至2020年3月29日或2019年3月31日,保理协议没有取得任何进展。
该公司继续监测新冠肺炎疫情对其供应链、制造和分销业务、客户和员工以及整个美国经济的影响。然而,由于政府对业务的限制将于何时全面取消、其影响以及新冠肺炎疫情的持续时间和广泛性存在不确定性,该公司目前无法预测对其运营和财务业绩的长期影响。与新冠肺炎疫情有关的不确定因素包括对整体经济、公司供应链、运输服务、员工和客户、总体消费者情绪以及销售公司产品的零售店内交通的潜在不利影响。新冠肺炎事件可能会对公司的收入、收益、流动性和现金流产生不利影响,并可能需要采取重大行动来应对,包括员工休假、关闭公司设施、降低费用或降低公司产品的定价折扣,所有这些都是为了减轻这些影响。围绕新冠肺炎的情况瞬息万变,可能会出现本公司目前未意识到的额外影响。根据过去的业绩和目前的预期,公司相信其预期的运营现金流、购买力平价贷款的收益以及循环信贷额度下的可获得性足以满足公司至少未来12个月的营运资本、资本支出和偿债需求。
关键会计政策和估算
公司编制财务报表时遵循美国公认的会计原则。财务会计准则委员会(“FASB”)颁布的“公认会计准则”(“GAAP”)。本文提及GAAP是指FASB会计准则编纂(“FASB ASC”)内的主题,FASB通过发布会计准则更新(“ASU”)定期修订该主题,并已被FASB确立为FASB认可的GAAP的权威来源,以供非政府实体应用。“财务会计准则汇编”(“FASB ASC”)是FASB通过发布会计准则更新(“ASU”)定期修订的主题,并已被FASB确立为FASB认可的GAAP的权威来源,供非政府实体应用。
预算的使用: 按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并资产负债表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。以下列表虽然不包括本公司的所有会计政策,但阐明了本公司管理层认为体现最重大判断的会计政策,这是由于影响其应用的不确定性,以及在不同条件下或使用不同假设报告重大不同金额的可能性。
收入确认:收入在履行所有合同义务和转让销售给客户的产品控制权后确认。该公司的大部分销售额由单一的履约义务安排组成,在这种安排下,销售的特定产品的交易价相当于该产品的报价,扣除在某一时间点适用的任何规定折扣后的净额。每笔销售交易都会导致与客户签订隐含合同,按照客户的指示交付产品。向客户收取的运输和搬运成本包括在净销售额中,公司与运输和搬运活动相关的成本包括在销售产品的成本中。
基于历史回报和索赔的预期回报拨备是通过减少相关销售记录所在报告期内销售的产品的净销售额和成本而计提的。未来一段时间的实际回报和索赔可能与历史经验不同,因此,公司在任何给定时间点的预期回报拨备可能资金过剩或资金不足。该公司确认与未赎回的商店信用和礼券相关的收入,在客户赎回、到期或赎回可能性变得渺茫的较早时间(通常是从发行之日起两年后)确认与未赎回的商店信用和礼券相关的收入。
直接销售给消费者的收入在客户收到发货产品时入账,不包括代表政府实体征收的销售税。当根据客户的采购订单、公司的销售发票或其他相关文件的条款将合法所有权转移给客户时,将记录向零售商销售的收入。此类条款通常规定,当装运的产品不再受公司控制时,例如当客户或普通承运人在公司的设施提货时,法律所有权将失效。付款条件可以是直接付给消费者的预付款,也可以是付给零售商的欠款(通常是开具发票的60天)。
应收账款备抵:销售给零售商的收入是扣除预期回报和其他津贴的净额,包括合作广告津贴、仓库津贴、配置费、批量回扣、优惠券和折扣。该等津贴按销售活动或按适当的直线法记录,并在报告经营业绩时从销售额中扣除该等津贴的成本。本公司大部分津贴的拨备是按发票计算的。当客户要求对客户欠本公司的未偿还余额进行商定的扣除时,免税额将相应减少,以反映从客户的账户余额中发放的此类付款或贷方。该公司每月分析客户扣除免税额的组成部分,并将免税额调整到适当的水平。广告支持资金申请的时间可能会导致津贴账户中的净余额在不同时期之间波动。此类资金申请的时间不应影响综合损益表,因为此类成本是根据销售活动或酌情使用直线法应计的。
长期资产的估值和可识别的无形资产 As集: 除了公司固定资产和可识别无形资产的系统年度折旧和摊销外,每当发生事件或情况变化表明任何资产的账面价值可能无法收回时,公司都会审查长期资产和可识别无形资产的减值。在发生减值时,资产减记至其公允市场价值。待处置资产(如有)按账面净值或公平市价减去管理层承诺出售计划之日的估计出售成本两者中较低者入账,并在综合资产负债表中分类为持有待售资产。
库存估值: 管理层会定期检讨手头库存数量是否陈旧、实物变质、价格水平变化,以及是否存在可能无法合理预期在本公司正常经营周期内销售的手头数量。在相信存在上述任何条件或预期在正常业务过程中变现的存货的市场价值不再像其账面价值那样大的范围内,建立对存货价值的拨备。如果这项津贴是在会计期间建立或增加的,则费用在公司的综合损益表中记录在销售产品的成本中。只有在后来出售或以其他方式处置已确定免税额的存货时,免税额才会相应减少。在确定这项津贴的数额和充分性时,需要有重大的管理判断。如果实际结果与管理层的估计不同,或这些估计和判断在未来期间被修订,本公司可能无法完全实现其存货的账面价值或可能需要建立额外的拨备,这两种情况中的任何一种都可能对本公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
第8项。财务报表和补充数据
请参阅本文第23页和F-1至F-20页。
第9项。C与会计人员在会计问题上的矛盾与分歧和财务披露
不适用。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序旨在确保在根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保积累根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官(视情况而定))的控制和程序,以便及时做出有关要求披露的决定。截至本报告所述期间结束时,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据并截至评估日期,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
公司管理层负责为公司建立和维护充分的财务报告内部控制,该术语在“交易法”(“ICFR”)规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。在首席执行官和首席财务官的参与下,管理层根据#年确立的框架和标准对财务报告内部控制的有效性进行了评价。内部控制-集成架构 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据管理层对ICFR的评估,管理层得出结论,财务报告的内部控制自2020年3月29日起有效。
公司的内部控制系统旨在向公司管理层和董事会提供关于财务报告的可靠性以及根据公认会计准则编制和公平列报财务报表的合理保证。所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使那些被确定为有效的系统也只能提供合理的、而不是绝对的保证,即公司的财务报表没有任何重大错报,无论是由错误还是欺诈引起的。
财务报告内部控制的变化
在公司首席执行官和首席财务官的参与下,公司管理层根据“交易法”第13a-15(D)条的要求对公司的ICFR进行了评估,并根据评估结果确定,在截至2020年3月29日的会计季度内,公司的ICFR没有发生任何对公司的ICFR产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
第9B项。其他资料
不适用。
第三部分
第10项。董事,执行干事和公司治理
有关本公司董事及高级管理人员的资料将载于本公司将于2020年举行的股东周年大会的委托书(“委托书”),标题为“建议1-董事选举”及“高管薪酬-高级管理人员”,并在此并入作为参考。关于条例S-K的第405项的信息将在委托书中以“拖欠第16(A)条报告”的标题陈述,并通过引用结合于此。与S-K条例第406项有关的信息将在委托书中以“公司治理-商业行为和道德准则;董事行为准则”为标题提出,并通过引用并入本文。关于条例S-K第407项的信息将在委托书中以“公司治理-董事会委员会”和“审计委员会报告”的标题陈述,并通过引用并入本文。
第11项。高管薪酬
委托书中在标题“高管薪酬”下陈述的信息在此引用作为参考。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
委托书中“某些受益者和管理层的担保所有权”标题下陈述的信息通过引用并入本文。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表列出了有关在2020年3月29日根据公司所有现有股权补偿计划授予员工、顾问或董事的期权、认股权证和其他权利后可能发行的公司普通股的信息。
计划类别 |
数量 证券须为 在以下日期发出 演练 杰出的 期权、认股权证 和权利 |
加权的- 平均运动量 的价格 杰出的 选项, 认股权证及 权利 |
数量 有价证券 剩馀 可用于 未来发行 在权益项下 补偿 平面图 |
|||||||||
证券持有人批准的股权补偿计划: | ||||||||||||
2006年度Omnibus激励计划 |
97,500 | $ | 6.87 | 0 | ||||||||
2014综合股权薪酬计划 |
420,000 | $ | 6.86 | 439,501 |
第13项。某些关系和相关交易和独立董事
委托书中在“公司治理--董事独立性”和“某些关系和相关交易”标题下陈述的信息在此引用作为参考。
第14项。本金帐户蚂蚁费用和服务
委托书中“建议2-批准独立注册会计师事务所的任命”项下的信息在此并入作为参考。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表
(A)(1)。财务报表
以下公司合并财务报表随本报告一并存档,并包括在第二部分第8项中:
-独立注册会计师事务所报告 |
-截至2020年3月29日和2019年3月31日的合并资产负债表 |
-截至2020年3月29日和2019年3月31日的财政年度合并收益表 |
-截至2020年3月29日和2019年3月31日的财年股东权益变动表 |
-截至2020年3月29日和2019年3月31日的财政年度合并现金流量表 |
-合并财务报表附注 |
(A)(2)。财务报表明细表
以下是公司的财务报表明细表,随本报告一并存档:
附表II-估值及合资格账目 |
第23页 |
由于不适用或所需信息已包含在财务报表或附注中,上述未列出的所有其他时间表已被省略。
附表II
皇冠工艺品公司及附属公司
表格10-K的年报
估值及合资格账目 |
||||||||||||||||
列A |
B栏 |
C栏 |
D栏 |
E栏 |
||||||||||||
余额为 起头 |
收费至 |
余额为 结束 |
||||||||||||||
期间的 |
费用 |
扣减 |
周期 |
|||||||||||||
(千) |
||||||||||||||||
应收账款估值帐户: |
||||||||||||||||
截至2019年3月31日的年度 |
||||||||||||||||
客户扣除额 |
$ | 565 | $ | 3,629 | $ | 3,787 | $ | 407 | ||||||||
截至2020年3月29日的年度 |
||||||||||||||||
客户扣除额 |
$ | 407 | $ | 3,776 | $ | 3,653 | $ | 530 |
(A)(3)。陈列品
SEC法规S-K第601项要求提交的证物作为本报告的证物包括在下面。
在审查作为本报告证物的协议时,请提醒投资者,这些协议是为了提供有关其条款的信息,而不是为了提供关于本公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。其中一些协议包含适用协议各方作出的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而做出的,并且:
● |
在所有情况下都不应被视为对事实的明确陈述,而是在这些陈述被证明是不准确的情况下将风险分摊给一方当事人的一种方式; |
● |
受到与适用协议谈判有关的向另一方作出的披露的限制,这些披露不一定反映在协议中; |
● |
可以不同于对您或其他投资者可能被视为重要的标准的方式应用重要性标准;以及 |
● |
仅在适用协议的日期或可能在协议中指定的其他一个或多个日期作出,并以最近的事态发展为准。 |
因此,陈述和保证不得描述截至其作出之日或任何其他时间的实际情况。有关该公司的更多信息可在本报告和该公司提交给证券交易委员会的其他公开文件中找到。
陈列品 |
||||
数 |
展品的描述 |
|||
3.1 |
— |
公司注册证书的修订和重新签署。(2) |
||
3.2 |
— |
修订后的“公司注册证书”修订证书。(12) |
||
3.3 |
— |
公司章程,经修订和重述,截止2016年11月15日。(22) |
||
4.1 |
* |
— |
皇冠工艺品公司2006年综合奖励计划(2012年8月14日修订)。(15) |
|
4.2 |
* |
— |
非限制性股票期权协议表格(员工)。(5) |
|
4.3 |
* |
— |
皇冠工艺品公司2014年综合股权薪酬计划。(17) |
|
4.4 |
* |
— |
激励性股票期权授予协议格式。(18) |
|
4.5 |
* |
— |
非限制性股票期权授予协议格式。(18) |
|
4.6 |
* |
— |
限制性股票授予协议格式。(18) |
|
4.7 |
— |
股本说明(28) |
||
10.1 |
* |
— |
本公司与E.兰德尔·切斯特纳于2001年7月23日签订的雇佣协议。(1) |
|
10.2 |
* |
— |
本公司与E.Randall Chestory于二零零四年四月二十日修订并重新签订了“服务保护协议”(Severance Protection Agreement),日期为二零零四年四月二十日。(3) |
|
10.3 |
* |
— |
由公司和南希·弗里曼于2004年4月20日修订和重新签署的雇佣协议。(3) |
|
10.4 |
— |
截至2006年7月11日,公司、丘吉尔编织公司、汉姆科公司、皇冠工艺品婴儿产品公司之间的融资协议。和CIT集团/商业服务公司。(4) |
||
10.5 |
— |
公司、丘吉尔织造公司、汉姆科公司、皇冠工艺品公司之间于2006年7月11日签署的股票质押协议。和CIT集团/商业服务公司。(4) |
||
10.6 |
— |
本公司、丘吉尔织造公司、汉姆科公司、皇冠工艺品婴儿产品公司之间于2007年11月5日签署的“融资协议第一修正案”。和CIT集团/商业服务公司。(6) |
||
10.7 |
* |
— |
公司与Olivia W.Elliott之间于2008年11月6日签订的雇佣协议(7) |
|
10.8 |
* |
— |
2008年11月6日由本公司与E.Randall Chestnight签订并由E.Randall Chestnight签署的雇佣协议第一修正案。(8) |
10.9 |
* |
— |
本公司与E.Randall Chestory于2008年11月6日修订并重新签署的“保护协议第一修正案”。(8) |
|
10.10 |
* |
— |
本公司与Nanci Freeman于2008年11月6日修订并重新签署的雇佣协议的第一修正案。(8) |
|
10.11 |
— |
公司、丘吉尔编织公司、汉姆科公司、皇冠工艺品公司之间于2009年7月2日签署的“融资协议第三修正案”。和CIT集团/商业服务公司。(9) |
||
10.12 |
— |
截至2010年3月5日,公司、丘吉尔编织公司、汉姆科公司、皇冠工艺品婴儿产品公司之间的融资协议第六修正案。和CIT集团/商业服务公司。(10) |
||
10.13 |
— |
本公司、丘吉尔织造公司、汉姆科公司、皇冠工艺品婴儿产品公司之间于2010年5月27日签署的“融资协议第七修正案”。和CIT集团/商业服务公司。(11) |
||
10.14 |
— |
截至2012年3月26日,公司、丘吉尔编织公司、Hamco,Inc.、Crown Craft婴儿产品公司之间的融资协议第八修正案。和CIT集团/商业服务公司。(13) |
||
10.15 |
* |
— |
本公司与Nanci Freeman于2012年3月26日修订并重新签署的雇佣协议的第二修正案。(14) |
|
10.16 |
— |
2013年5月21日本公司、Hamco,Inc.、Crown Craft婴儿产品公司之间的融资协议第九修正案。和CIT集团/商业服务公司。(16) |
||
10.17 |
— |
截至2015年12月28日本公司、Hamco,Inc.、Crown Craft婴儿产品公司之间的融资协议第十修正案。和CIT集团/商业服务公司。(19) |
||
10.18 |
— |
截至2016年3月31日本公司、Hamco,Inc.、Crown Craft婴儿产品公司之间的融资协议第十一次修正案。和CIT集团/商业服务公司。(20) |
||
10.19 |
* |
— |
皇冠工艺品公司第1号修正案2014年综合股权薪酬计划。(21) |
|
10.20 |
* |
— |
激励性股票期权授予协议表(2016年11月生效)。(21) |
|
10.21 |
* |
— |
非限制性股票期权授予协议格式(2016年11月生效)。(21) |
|
10.22 |
* |
— |
限制性股票授予协议格式(2016年11月生效)。(21) |
|
10.23 |
— |
加盟协议,日期为2017年8月4日,由公司、Hamco,Inc.、Crown Craft婴儿产品公司、Carousel Acquisition,LLC和CIT集团/商业服务公司签署。(23) |
||
10.24 |
— |
截至2017年12月15日的融资协议第十二修正案,由公司、Hamco,Inc.、Carousel Designs,LLC、皇冠工艺品婴儿产品公司(Crown Crafts Infant Products,Inc.)共同完成。和CIT集团/商业服务公司。(24) |
||
10.25 |
— |
截至2018年8月7日,由本公司、Hamco,Inc.、Carousel Designs,LLC、Crown Crafts婴儿产品公司之间签署的融资协议第十三修正案。和CIT集团/商业服务公司。(25) |
||
10.26 |
* |
— |
NoJo Baby&Kids,Inc.于2019年1月18日签订的雇佣协议。和唐娜·谢里登(26岁) |
|
10.27 |
— |
本公司以CIT Bank,N.A.为受益人,日期为2020年4月19日的票据(27) |
||
10.28 |
— |
对Paycheck Protection Program贷款的有条件同意,日期为2020年4月19日,由本公司、Sassy Baby,Inc.、Carousel Designs,LLC、NoJo Baby&Kids,Inc.和CIT集团/商业。(27) |
||
14.1 |
— |
道德准则。(3) |
||
21.1 |
— |
本公司的子公司。(28) |
||
23.1 |
— |
毕马威会计师事务所同意。(28) |
||
31.1 |
— |
规则13a-14(A)/15d-14(A)公司首席执行官的认证。(28) |
||
31.2 |
— |
规则13a-14(A)/15d-14(A)公司首席财务官的证明。(28) |
||
32.1 |
— |
第1350条公司首席执行官的证明。(29) |
||
32.2 |
— |
第1350条由公司首席财务官出具的证明。(29) |
||
101 |
— |
以下信息来自注册人截至2020年3月29日的财政年度Form 10-K年度报告,格式为XBRL(可扩展商业报告语言)的交互式数据文件: (I)综合损益表; (Ii)综合资产负债表; (三)合并股东权益变动表; (四)合并现金流量表; (五)合并财务报表附注。 |
||
_______________
*管理合同或补偿计划或安排。
(1) |
通过引用注册人2001年7月23日的8-K表格当前报告并入本文。 |
(2) |
在此引用注册人截至2003年12月28日的10-Q表格季度报告。 |
(3) |
在此引用注册人截至2004年3月28日财年的Form 10-K年度报告。 |
(4) |
通过引用注册人2006年7月17日8-K表格的当前报告并入本文。 |
(5) |
在此引用注册人2006年8月24日的S-8表格注册声明。 |
(6) |
通过引用注册人2007年11月9日的Form8-K当前报告并入本文。 |
(7) |
通过引用注册人2008年11月7日的Form 8-K/A当前报告并入本文。 |
(8) |
通过引用注册人2008年11月7日8-K表格的当前报告并入本文。 |
(9) |
通过引用注册人2009年7月6日8-K表格的当前报告并入本文。 |
(10) |
通过引用注册人2010年3月8日的Form 8-K当前报告并入本文。 |
(11) |
通过引用注册人2010年5月27日的8-K表格当前报告并入本文。 |
(12) |
通过引用注册人2011年8月9日的Form 8-K当前报告并入本文。 |
(13) |
通过引用注册人2012年3月27日的Form 8-K当前报告并入本文。 |
(14) |
通过引用注册人2012年3月30日的Form 8-K当前报告并入本文。 |
(15) |
在此引用注册人2012年8月14日的S-8表格注册声明。 |
(16) |
通过引用注册人日期为2013年5月21日的Form 8-K的当前报告并入本文。 |
(17) |
在此引用注册人于2014年6月27日提交的关于附表14A的最终委托书的附录A。 |
(18) |
在此引用注册人2014年11月10日的S-8表格注册声明。 |
(19) |
通过引用注册人2015年12月28日的Form 8-K当前报告并入本文。 |
(20) |
通过引用注册人于2016年4月4日的Form 8-K的当前报告合并于此。 |
(21) |
在此引用注册人截至2016年10月2日的10-Q表格季度报告。 |
(22) |
通过引用注册人于2016年11月16日发布的Form 8-K当前报告将其合并于此。 |
(23) |
通过引用注册人于2017年8月7日发布的Form 8-K当前报告将其合并于此。 |
(24) |
通过引用注册人于2017年12月18日发布的Form 8-K当前报告合并于此。 |
(25) |
在此引用注册人截至2018年7月1日的Form 10-Q季度报告。 |
(26) |
通过引用注册人日期为2019年1月22日的Form 8-K的当前报告并入本文。 |
(27) |
在此引用注册人于2020年4月23日的8-K表格的当前报告。 |
(28) |
谨此提交。 |
(29) |
随函提供。 |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
皇冠工艺品公司
作者:/s/E.兰德尔·切斯特纳特
兰德尔板栗
董事会主席、总裁兼首席执行官
根据1934年“证券交易法”的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署:
签名 |
标题 |
日期 |
|
/s/E兰德尔·栗子 |
尊敬的董事会主席, 总裁兼首席执行官 执行干事 (主要行政人员 |
2020年6月10日 |
|
兰德尔板栗 |
人员) |
||
/s/奥利维亚·W·埃利奥特(Olivia W.Elliott) |
副总裁兼首席执行官 财务主任(负责人 财务总监和 主体会计 |
2020年6月10日 |
|
奥利维亚·W·埃利奥特 |
人员) |
||
/s/Sidney Kirschner |
主任 |
2020年6月10日 |
|
西德尼·基尔施纳 |
|||
/s/Zenon S.Nie |
主任 |
2020年6月10日 |
|
聂泽农(Zenon S.Nie) |
|||
/s/Donald Ratajczak |
主任 |
2020年6月10日 |
|
唐纳德·拉塔杰扎克 |
|||
/s/Patricia Stensrud |
主任 |
2020年6月10日 |
|
帕特里夏·斯坦斯鲁德 |
第8项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
|
页 |
经审计的财务报表: |
|
独立注册会计师事务所报告书 |
F-1 |
截至2020年3月29日和2019年3月31日的合并资产负债表 |
F-2 |
截至2020年3月29日和2019年3月31日的财政年度综合收益表 |
F-3 |
截至2020年3月29日和2019年3月31日的会计年度股东权益变动表 |
F-4 |
截至2020年3月29日和2019年3月31日的财政年度合并现金流量表 |
F-5 |
合并财务报表附注 |
F-6 |
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会 皇冠工艺品公司:
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的皇冠工艺品公司合并资产负债表。截至2020年3月29日及2019年3月31日止各年度之相关合并收益表、股东权益变动表及现金流量表,以及相关附注及财务报表附表二(统称为合并财务报表),包括于2020年3月29日及2019年3月31日止各年度及附属公司(本公司)的相关合并损益表、股东权益变动表及现金流量表。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年3月29日和2019年3月31日的财务状况,以及截至2020年3月29日的两年期间每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
浅谈会计原则的变化
如合并财务报表附注4所述,自2019年4月1日起,由于采用会计准则编码主题842,本公司改变了租赁会计方法。租约.
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不会发表这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/毕马威有限责任公司
自2009年以来,我们一直担任本公司的审计师。
路易斯安那州巴吞鲁日
2020年6月10日
皇冠工艺品公司及附属公司 |
|||||
综合资产负债表 |
|||||
2020年3月29日和2019年3月31日 |
|||||
(以千为单位,不包括每股和每股金额) |
2020年3月29日 |
2019年3月31日 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 282 | $ | 143 | ||||
应收账款(截至2020年3月29日的应收账款净额为530美元,截至2019年3月31日的应收账款净额为407美元): |
||||||||
由于因素所致 |
17,072 | 17,250 | ||||||
其他 |
731 | 522 | ||||||
盘存 |
17,732 | 19,534 | ||||||
预付费用 |
1,224 | 1,230 | ||||||
流动资产总额 |
37,041 | 38,679 | ||||||
经营性租赁使用权资产 |
4,896 | - | ||||||
物业、厂房和设备-按成本计算: |
||||||||
车辆 |
246 | 323 | ||||||
租赁权的改进 |
404 | 282 | ||||||
机器设备 |
3,991 | 4,269 | ||||||
家具和固定装置 |
793 | 799 | ||||||
房地产、厂房和设备--毛额 |
5,434 | 5,673 | ||||||
减去累计折旧 |
3,434 | 3,751 | ||||||
财产、厂房和设备--净额 |
2,000 | 1,922 | ||||||
有限寿命无形资产-按成本计算: |
||||||||
商号和商标 |
3,667 | 3,667 | ||||||
客户关系 |
7,374 | 7,374 | ||||||
其他寿命有限的无形资产 |
3,159 | 3,159 | ||||||
有限寿命无形资产--总资产 |
14,200 | 14,200 | ||||||
累计摊销较少 |
8,623 | 7,768 | ||||||
有限寿命无形资产-净值 |
5,577 | 6,432 | ||||||
商誉 |
7,125 | 7,125 | ||||||
递延所得税 |
439 | 524 | ||||||
其他 |
95 | 97 | ||||||
总资产 |
$ | 57,173 | $ | 54,779 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 2,972 | $ | 4,201 | ||||
应计工资和福利 |
1,781 | 1,819 | ||||||
应计特许权使用费 |
370 | 398 | ||||||
应付股息 |
813 | 810 | ||||||
经营租赁负债,流动 |
191 | - | ||||||
其他应计负债 |
352 | 483 | ||||||
流动负债总额 |
6,479 | 7,711 | ||||||
非流动负债: |
||||||||
长期债务 |
2,578 | 4,486 | ||||||
非流动经营租赁负债 |
4,959 | - | ||||||
未确认税项负债储备金 |
721 | 1,194 | ||||||
非流动负债共计 |
8,258 | 5,680 | ||||||
股东权益: |
||||||||
普通股-每股面值0.01美元;于2020年3月29日和2019年3月31日授权发行40,000,000股;于2020年3月29日发行12,603,301股,于2019年3月31日发行12,546,789股 |
126 | 125 | ||||||
额外实收资本 |
53,610 | 53,251 | ||||||
库存股-按成本计算-2020年3月29日为2,436,494股,2019年3月31日为2,424,231股 |
(12,408 | ) | (12,326 | ) | ||||
留存收益 |
1,108 | 338 | ||||||
股东权益总额 |
42,436 | 41,388 | ||||||
总负债与股东权益 |
$ | 57,173 | $ | 54,779 |
请参阅合并财务报表附注。 |
皇冠工艺品公司及附属公司 |
合并损益表 |
截至2020年3月29日和2019年3月31日的财年 |
(以千为单位的金额,每股金额除外) |
2020 |
2019 |
|||||||
净销售额 |
$ | 73,396 | $ | 76,381 | ||||
产品销售成本 |
51,806 | 54,074 | ||||||
毛利 |
21,590 | 22,307 | ||||||
市场营销费和行政管理费 |
13,853 | 15,194 | ||||||
经营收入 |
7,737 | 7,113 | ||||||
其他收入(费用): |
||||||||
利息支出-扣除利息收入后的净额 |
(2 | ) | (325 | ) | ||||
出售财产、厂房和设备的收益 |
15 | - | ||||||
其他-网络 |
18 | 3 | ||||||
所得税前收入费用 |
7,768 | 6,791 | ||||||
所得税费用 |
1,207 | 1,772 | ||||||
净收入 |
$ | 6,561 | $ | 5,019 | ||||
加权平均流通股: |
||||||||
基本型 |
10,149 | 10,092 | ||||||
稀释证券的影响 |
1 | 2 | ||||||
稀释 |
10,150 | 10,094 | ||||||
每股收益: |
||||||||
基本型 |
$ | 0.65 | $ | 0.50 | ||||
稀释 |
$ | 0.65 | $ | 0.50 |
请参阅合并财务报表附注。 |
皇冠工艺品公司及附属公司 |
|||||||||||||
合并股东权益变动表 |
|||||||||||||
截至2020年3月29日和2019年3月31日的财年 |
(累计 |
||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
库存股 |
附加 |
赤字) |
总计 |
||||||||||||||||||||||||
数量 股份 |
数量 |
数量 股份 |
数量 |
实缴 资本 |
留用 收益 |
股东的 权益 |
||||||||||||||||||||||
(美元金额(千美元)) |
||||||||||||||||||||||||||||
余额-2018年4月1日 |
12,493,789 | $ | 125 | (2,408,025 | ) | $ | (12,231 | ) | $ | 52,874 | $ | (1,450 | ) | $ | 39,318 | |||||||||||||
发行股份 |
53,000 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
377 | 377 | ||||||||||||||||||||||||||
收购库存股 |
(16,206 | ) | (95 | ) | (95 | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
5,019 | 5,019 | ||||||||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息-每股0.32美元 |
(3,231 | ) | (3,231 | ) | ||||||||||||||||||||||||
余额-2019年3月31日 |
12,546,789 | $ | 125 | (2,424,231 | ) | $ | (12,326 | ) | $ | 53,251 | $ | 338 | $ | 41,388 | ||||||||||||||
发行股份 |
56,512 | 1 | 62 | 63 | ||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
297 | 297 | ||||||||||||||||||||||||||
收购库存股 |
(12,263 | ) | (82 | ) | (82 | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
6,561 | 6,561 | ||||||||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息-每股0.57美元 |
(5,791 | ) | (5,791 | ) | ||||||||||||||||||||||||
余额-2020年3月29日 |
12,603,301 | $ | 126 | (2,436,494 | ) | $ | (12,408 | ) | $ | 53,610 | $ | 1,108 | $ | 42,436 |
请参阅合并财务报表附注。 |
皇冠工艺品公司及附属公司 |
||||||
综合现金流量表 |
||||||
截至2020年3月29日和2019年3月31日的财年 |
||||||
(金额以千为单位) |
2020 |
2019 |
|||||||
经营活动: |
||||||||
净收入 |
$ | 6,561 | $ | 5,019 | ||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
||||||||
财产、厂房和设备折旧 |
716 | 640 | ||||||
无形资产摊销 |
855 | 840 | ||||||
使用权资产摊销 |
1,593 | - | ||||||
递延所得税 |
85 | 8 | ||||||
出售财产、厂房和设备的收益 |
(15 | ) | - | |||||
未确认税项负债储备金 |
(473 | ) | 177 | |||||
以股票为基础的薪酬 |
297 | 377 | ||||||
资产负债变动情况: |
||||||||
应收帐款 |
(31 | ) | 726 | |||||
盘存 |
1,802 | 254 | ||||||
预付费用 |
6 | 23 | ||||||
其他资产 |
2 | 23 | ||||||
租赁负债 |
(1,438 | ) | - | |||||
应付帐款 |
(1,330 | ) | 402 | |||||
应计负债 |
(98 | ) | 485 | |||||
经营活动提供的净现金 |
8,532 | 8,974 | ||||||
投资活动: |
||||||||
房地产、厂房和设备的资本支出 |
(705 | ) | (751 | ) | ||||
出售物业、厂房及设备所得款项 |
27 | - | ||||||
投资活动所用现金净额 |
(678 | ) | (751 | ) | ||||
融资活动: |
||||||||
循环信贷额度下的还款 |
(50,955 | ) | (63,134 | ) | ||||
循环信贷额度下的借款 |
49,047 | 58,162 | ||||||
购买库存股 |
(82 | ) | (95 | ) | ||||
发行普通股 |
63 | - | ||||||
支付的股息 |
(5,788 | ) | (3,228 | ) | ||||
用于融资活动的现金净额 |
(7,715 | ) | (8,295 | ) | ||||
现金及现金等价物净增(减)额 |
139 | (72 | ) | |||||
期初现金及现金等价物 |
143 | 215 | ||||||
期末现金和现金等价物 |
$ | 282 | $ | 143 | ||||
补充现金流信息: |
||||||||
已缴所得税 |
$ | 1,680 | $ | 1,673 | ||||
已付利息 |
80 | 237 | ||||||
非现金融资活动: |
||||||||
购买但未支付的财产、厂房和设备 |
(101 | ) | (33 | ) | ||||
已宣布但未支付的股息 |
(813 | ) | (810 | ) |
请参阅合并财务报表附注。 |
皇冠工艺品公司及附属公司
合并财务报表附注
注1-业务描述
皇冠工艺品公司(“公司”)最初于1957年成立为佐治亚州的一家公司,并于2003年重新注册为特拉华州的一家公司。该公司通过其全资子公司NoJo Baby&Kids,Inc.间接经营。(前身为皇冠工艺品婴儿用品公司)(“NoJo”),Sassy Baby,Inc.(前身为HAMCO,Inc.)(“Sassy Baby”)和Carousel Designs,LLC(“Carousel”)在消费品行业的婴幼儿和青少年产品细分市场。婴幼儿和青少年产品细分市场包括婴幼儿床上用品和毛毯、围兜、软浴产品、一次性产品、发展玩具和配件。该公司产品的销售通常直接向零售商销售,主要是大众商人、中端零售商、青少年专卖店、价值渠道店、杂货店和药店、餐馆、批发俱乐部和基于互联网的零售商,以及通过www.Babybedding.com直接向消费者销售。该公司的产品以公司拥有的各种商标、他人许可的商标和自有品牌商品进行销售。
附注2-主要会计政策摘要
演示基础:随附的综合财务报表包括该公司的账目,并且是根据美国公认的会计原则编制的。财务会计准则委员会(“FASB”)颁布的“公认会计准则”(“GAAP”)。本文提及GAAP是指FASB会计准则编纂(“FASB ASC”)内的主题,FASB通过发布会计准则更新(“ASU”)定期修订该主题,并已被FASB确立为FASB认可的GAAP的权威来源,以供非政府实体应用。“财务会计准则汇编”(“FASB ASC”)是FASB通过发布会计准则更新(“ASU”)定期修订的主题,并已被FASB确立为FASB认可的GAAP的权威来源,供非政府实体应用。
重新分类: 该公司已将上一年度的某些信息归类,以符合本年度呈报的金额。这些变化都不会影响该公司以前报告的财务状况或经营结果。
财年:该公司的会计年度将在最接近3月31日或3月31日的星期天结束。这里提及的“2020财年”或“2020”代表截至2020年3月29日的52周期间,而提及“2019财年”或“2019年”代表截至2019年3月31日的52周期间。
预算的使用:按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至合并资产负债表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及综合收益表和现金流量表列报期间的收入和费用报告金额,这些估计和假设会影响到截至合并资产负债表之日的或有资产和负债的报告金额,以及综合收益和现金流量表列报期间的收入和费用报告金额。对与客户退货、津贴和争议扣除的应收账款相关的津贴进行了重大估计。该公司还有一定数量的停产产成品,这就需要建立高度主观的库存储备。实际结果可能与这些估计大不相同。
现金和现金等价物:该公司的信贷安排包括与CIT集团/商业服务公司签订的融资协议规定的循环信贷额度。(“CIT”),CIT集团公司的子公司。本公司将此循环信贷额度下未偿还的负余额归类为现金,因为这些金额是合法欠本公司的,本公司可立即动用这些金额。在转移与公司存托账户相关的金额方面,没有补偿余额要求或其他限制。
金融工具:对于现金及现金等价物、应收账款和应付账款等短期票据,本公司采用账面价值作为公允价值的合理估计。
细分市场和相关信息:该公司主要经营一个主要细分市场,即婴幼儿产品。这些产品包括婴幼儿床上用品、围兜、软沐浴产品、一次性用品、发育和沐浴玩具及配件。截至2020年3月29日和2019年3月31日的财年,床上用品、毯子和配件的净销售额以及围兜、浴缸和一次性用品的净销售额如下(单位:千):
2020 |
2019 |
|||||||
床上用品、毯子和配件 |
$ | 38,065 | $ | 40,690 | ||||
采购产品围嘴,浴缸,发育玩具,喂养,婴儿护理和一次性产品 |
35,331 | 35,691 | ||||||
总净销售额 |
$ | 73,396 | $ | 76,381 |
收入确认:收入在履行所有合同义务和转让销售给客户的产品控制权后确认。该公司的大部分销售额由单一的履约义务安排组成,在这种安排下,销售的特定产品的交易价相当于该产品的报价,扣除在某一时间点适用的任何规定折扣后的净额。每笔销售交易都会导致与客户签订隐含合同,按照客户的指示交付产品。向客户收取的运输和搬运成本包括在净销售额中,公司与运输和搬运活动相关的成本包括在销售产品的成本中。
基于历史回报和索赔的预期回报拨备是通过减少相关销售记录所在报告期内销售的产品的净销售额和成本而计提的。未来一段时间的实际回报和索赔可能与历史经验不同,因此,公司在任何给定时间点的预期回报拨备可能资金过剩或资金不足。
该公司确认与未赎回的商店信用和礼券相关的收入,在客户赎回、到期或赎回可能性变得渺茫的较早时间(通常是从发行之日起两年后)确认与未赎回的商店信用和礼券相关的收入。直接销售给消费者的收入在客户收到发货产品时入账,不包括代表政府实体征收的销售税。当根据客户的采购订单、公司的销售发票或其他相关文件的条款将合法所有权转移给客户时,将记录向零售商销售的收入。此类条款通常规定,当装运的产品不再受公司控制时,例如当客户或普通承运人在公司的设施提货时,法律所有权将失效。付款条件可以是直接付给消费者的预付款,也可以是付给零售商的欠款(通常是开具发票的60天)。
应收账款备抵:销售给零售商的收入是扣除预期回报和其他津贴的净额,包括合作广告津贴、仓库津贴、配置费、批量回扣、优惠券和折扣。该等津贴按销售活动或按适当的直线法记录,并在报告经营业绩时从销售额中扣除该等津贴的成本。本公司大部分津贴的拨备是按发票计算的。当客户要求对客户欠本公司的未偿还余额进行商定的扣除时,免税额将相应减少,以反映从客户的账户余额中发放的此类付款或贷方。该公司每月分析客户扣除免税额的组成部分,并将免税额调整到适当的水平。广告支持资金申请的时间可能会导致津贴账户中的净余额在不同时期之间波动。此类资金申请的时间不应影响综合损益表,因为此类成本是根据销售活动或酌情使用直线法应计的。
坏账:为了减少信贷损失的风险,并提高其现金流的可预测性,该公司根据与CIT达成的保理协议转让了大部分应收账款。如果保理应收账款因资信原因无法收回,CIT承担损失风险。本公司确认未根据与CIT的保理协议转让的应收账款(如有)预计无法收回的收入净额。公司管理层通过具体分析应收账款、历史坏账、客户集中度、客户信誉、当前经济趋势和客户付款条件的变化,对其非保理应收账款的不可收回性进行估计。
信用集中:截至2020年3月29日,该公司的应收账款为1780万美元,扣除津贴净额为53万美元。其中,根据保理协议,CIT应支付1710万美元,这一金额代表了如果CIT未能完全履行保理协议下的义务,公司可能遭受的最大损失。截至2019年3月31日,公司的应收账款为1780万美元,扣除津贴净额为407,000美元。在这一金额中,根据保理协议,CIT应支付1730万美元,这一金额代表了如果CIT未能完全履行保理协议下的义务,公司可能遭受的最大损失。
其他应计负债: 截至2020年3月29日,352,000美元被记录为其他应计负债。其中,155000美元是在客户收到订购的产品之前收到的客户付款记录的未赚取收入。截至2020年3月29日的其他应计负债还包括1.6万美元的客户退货准备金,以及总计8000美元的未赎回商店信用和礼券。截至2019年3月31日,483,000美元记录为其他应计负债。其中241,000美元反映了在客户收到订购的产品之前收到的客户付款记录的未赚取收入。截至2019年3月31日的其他应计负债还包括6,000美元的客户退货准备金,以及总计19,000美元的未赎回商店信用和礼券。
库存估值:编制公司财务报表需要仔细确定公司库存余额的适当价值。这些金额在随附的综合资产负债表中作为流动资产列示,是随附的综合收益表中销售产品成本的直接决定因素,因此对会计期间报告的净收入金额有重大影响。存货核算的基础是成本,包括供应商直接采购成本、关税、税费和运费,以及设计、开发、采购和储存产品直至销售的间接成本。一旦确定了成本,公司的库存就会以成本或可变现净值中较低的一个来表示,成本的确定采用先进先出(“FIFO”)法,即假设库存数量是按照收购顺序出售的,并对公司部分库存采用平均成本法。
间接费用的确定及其在公司产成品库存中的分配是复杂的,需要大量的管理层判断和估计。如果管理层做出不同的判断或使用不同的估计,那么差异将导致对公司库存的估值,以及公司销售产品成本的金额和时间,以及报告期由此产生的净收入。
管理层会定期检讨手头库存数量是否陈旧、实物变质、价格水平变化,以及是否存在可能无法合理预期在本公司正常经营周期内销售的手头数量。在相信存在上述任何条件或预期在正常业务过程中变现的存货的市场价值不再像其账面价值那样大的范围内,建立对存货价值的拨备。如果这项津贴是在会计期间建立或增加的,则费用在公司的综合损益表中记录在销售产品的成本中。只有在后来出售或以其他方式处置已确定免税额的存货时,免税额才会相应减少。在确定这项津贴的数额和充分性时,需要有重大的管理判断。如果实际结果与管理层的估计不同,或这些估计和判断在未来期间被修订,本公司可能无法完全实现其存货的账面价值或可能需要建立额外的拨备,这两种情况中的任何一种都可能对本公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
版税支付:该公司已签订协议,规定根据销售额的一定百分比支付特许权使用费,并规定最低保底金额。这些特许权使用费金额是根据客户根据当前销售趋势调整的历史销售率累计的。特许权使用费费用包括在随附的综合损益表中销售的产品成本中,2020财年和2019年的特许权使用费费用分别为490万美元和520万美元。
折旧及摊销:随附的合并资产负债表反映的是物业、厂房和设备以及某些无形资产,其成本减去累计折旧或摊销。该公司将增加和改进以及发生的维护和维修费用资本化。折旧和摊销采用直线法计算资产的预计使用年限,即财产、厂房和设备的使用年限为三至八年,商誉以外的无形资产为五至二十年。本公司在租赁期或资产的估计使用年限(以较短者为准)内摊销其租赁设施的改善。
长期资产的估值和可识别的无形资产 As集: 除上述折旧和摊销程序外,每当发生事件或情况变化表明任何资产的账面价值可能无法收回时,本公司都会审查长期资产和某些可识别无形资产的减值情况。在发生减值时,资产减记至其公允市场价值。
专利成本:本公司因专利申请而产生一定的法律及相关费用。该公司将这些成本资本化,以便在专利的预期寿命内摊销,前提是预期由此产生的专利会带来经济利益,或者公司将来有其他用途。当相信专利的未来经济效益将保持或增加,并且有可能成功辩护时,公司还会将保护或保护公司专利所产生的法律和其他成本资本化。资本化的专利保护成本在相关专利的剩余预期寿命内摊销。本公司对其专利未来经济效益的评估涉及相当大的管理判断,不同的结论可能导致高达这些资产账面价值的重大减值费用。
租约:该公司将其大部分经营租赁义务资本化为使用权资产,并确认相应的负债。公司选择使用实际的权宜之计,允许公司将不到12个月的短期协议从资本化中剔除。本公司是写字楼、仓储设施和某些办公设备的各种经营租赁的一方。租约在不同的日期到期,有不同的续订和取消选项,并且可能包含升级条款。本公司在租赁期内按比例确认不变租赁付款为费用。对本公司租赁的主要估计包括用于将未付租赁付款贴现到现值的贴现率和租赁期限。本公司的租赁一般不包括易于确定的隐含利率,因此,管理层根据租赁开始时可获得的信息确定了递增借款利率,以贴现租赁付款。就此类估计而言,租赁期限包括适用租赁项下的不可撤销期限。
所得税拨备:公司的所得税拨备包括所有目前应付的联邦税、州税、地方税和外国税,其依据是公司预计的年度有效税率,该税率是根据公司预计的年度税前收入调整的,该税率是根据综合收益表内永远不能在公司纳税申报单上扣除的某些费用和预计永远不会在综合收益表上扣除的公司纳税申报单上预计扣除的某些费用而调整的,乘以公司经营的各个司法管辖区的法定税率,再减去某些预期的税收抵免。
该公司在其经营的许多司法管辖区提交所得税申报单,包括美国、美国几个州和中华人民共和国。诉讼时效因司法管辖区而异;截至2020年3月29日接受联邦或州审计或其他调整的纳税年度是截至2020年3月29日、2019年3月31日、2018年4月1日、2017年4月2日、2016年4月3日、2015年3月29日和2014年3月30日的纳税年度。
管理层评估在公司提交的各种联邦和州所得税申报单上报告的收入、扣除和抵免项目,并只有在这些仓位更有可能持续的情况下才承认这些所得税申报单上的头寸的影响。该公司适用会计准则的规定,这些规定要求税收优惠在财务报表中确认之前必须达到的最低确认门槛。确认的所得税头寸是以实现可能性超过50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。
在考虑了关于计算其所得税拨备的州部分的所有相关信息后,该公司认为,公司就州分摊百分比采取的税收立场的技术优势更有可能持续下去。然而,本公司亦意识到,该等税务状况的最终解决方案可能会导致税项支出超过根据所采取的税务状况应用而变现的金额。因此,本公司对修订后的国家分摊百分比的税收影响的计量导致本公司在2020财年和2019年为未确认的税收负债分别记录了58,000美元和87,000美元的离散准备金,并在随附的综合收益表中记录了这两项准备金。
本公司的政策是在本公司的综合收益表中,对任何估计的未确认税项负债酌情计提利息、支出和罚款,作为利息支出的费用。在2020和2019年财政年度,本公司分别应计利息支出和对已退还给本公司但相关诉讼时效尚未到期的未确认税务负债部分的罚款。与仍应收的州所得税多付有关的估计未确认税负不应计利息、费用或罚金。
于二零一六年十二月,本公司接获加利福尼亚州特许经营税务委员会(“FTB”)通知,表示有意审查本公司就本公司就截至二零一四年三月三十日、二零一三年三月三十一日、二零一二年四月一日及二零一一年四月三日止财政年度提交的经修订综合所得税申报表而提出的退款要求。2019年7月31日,FTB通知本公司,对于截至2013年3月31日、2012年4月1日和2011年4月3日的财政年度,不会采取进一步行动。此外,2020年1月7日,本公司截至2015年3月29日财年的加州综合所得税申报单停止审核或其他调整。因此,该公司冲销了之前为这些会计年度记录的未确认税负准备金,导致在截至2020年3月29日的会计年度确认了44.4万美元的离散所得税优惠,并在随附的综合收益表中予以确认。该公司还逆转了与这些会计年度未确认税负有关的利息支出和罚款,导致在截至2020年3月29日的会计年度确认了16.3万美元的利息支出抵免。
截至2020年4月20日,公司就截至2014年3月30日的财年提交的经修订的综合所得税申报单提出的退款要求的状况尚未得到解决。这项退款要求的最终解决可能包括行政或法律程序。虽然管理层相信就经修订的综合所得税报税表及所有其他已提交的所得税报税表所作的计算及立场是合理及合理的,但此项或任何其他审查的结果可能导致本公司就该等所得税报税表的立场作出调整。这种调整还可能导致调整一个或多个其他州所得税申报单,或调整后续财政年度的所得税申报单,或两者兼而有之。如果本公司的未确认税项准备金不足以支持该等调整的累积效果,本公司可能会对其未来的经营业绩产生重大不利影响。相反,如果公司对正在审查的已提交所得税申报单所采取的计算和立场是持续的,那么公司未确认税负准备金的全部或部分再次倒转可能会对其未来的经营业绩产生有利影响。
在截至2020年3月29日的会计年度中,该公司记录了27.4万美元的离散所得税优惠,以反映在修订后的和原始的综合联邦所得税申报单上申请的某些税收抵免的综合影响。
在截至2020年3月29日和2019年3月31日的财政年度内,公司分别记录了5,000美元和12,000美元的独立所得税费用,以反映在此期间行使股票期权和归属非既有股票所产生的超额税收优惠和税额不足的影响。
广告费:本公司的广告成本主要与与本公司某些客户的合作广告安排有关,采用基于这些客户的年度估计总额的直线法确认,并定期调整授权协议的实际金额。与Facebook和Google等网站上的广告相关并与公司在线业务相关的成本被记录为已发生的费用。广告费用包括在综合损益表中的其他营销和行政费用中,2020财年和2019年分别为110万美元和130万美元。
收益每股:本公司采用报告期内流通股的加权平均数计算基本每股收益。稀释后的已发行股份按照库存股方法计算,该方法假设行使所有可行使期权的收益将用于按市值回购股份。行使收益耗尽后发行的净股票数量代表可行使期权的潜在稀释效应,这些期权与基本股票相加,得到稀释后的股票。
最近发布的会计准则:2016年2月25日,FASB发布了ASU No.2016-02,租赁(主题842)它旨在通过要求一个实体在其资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并要求披露有关其租赁安排的关键信息,从而提高透明度和可比性。通过后,根据ASU No.2016-02的规定,本公司必须根据与该等经营租赁义务相关的未来现金流出的现值,将其大部分当前经营租赁义务作为使用权资产进行资本化,并承担相应的负债。ASU被要求在2018年12月15日之后开始的财年的第一个过渡期内通过,生效日期为2018年12月15日之后的财年第一个过渡期。
在发布时,ASU第2016-02号本应采用修改的追溯方法,但在2018年7月30日,FASB发布了ASU第2018-11号,租赁(主题842):有针对性的改进允许采用ASU No.2016-02的备选可选过渡方法。在采用时,允许一个实体确认对采用期间留存收益期初余额的累积影响调整,以代替修改后的追溯法。
虽然允许提前采用ASU No.2016-02(经ASU No.2018-11修改),但公司自2019年4月1日起采用ASU。ASU第2016-02号包含一些可在过渡中使用的可选实用权宜之计。该公司选择使用“一揽子实际权宜之计”,这使得公司可以避免重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。公司还选择使用实际的权宜之计,允许公司将不到12个月的短期协议从资本化中剔除。本公司在采用ASU No.2016-02时采用了修正的追溯法,导致本公司根据本公司经营租赁项下当时剩余的最低租金支付的现值,确认了190万美元的经营租赁负债和相应的使用权资产。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量其目的是向财务报表使用者提供更多关于金融工具的预期信贷损失以及实体所持信贷的其他承诺的信息。目前的公认会计原则要求采用“已发生损失”的方法来确认信用损失,这种方法会推迟确认,直到很可能已经发生了损失。由于这种方法限制了对预期信贷损失的确认,但尚未达到“可能”的门槛,因此发布了ASU第2016-13号文件,要求在确定信贷损失估计数时考虑更广泛的合理和可支持的信息。
ASU No.2016-13将采用修改后的追溯方法,ASU本可以在2018年12月15日之后开始的财年提前采用。在发布时,要求不迟于2019年12月15日之后开始的会计年度通过ASU第2016-13号,但在2019年11月15日,FASB发布了ASU第2019-10号,金融工具-信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842):生效日期其中规定,对于作为较小报告公司的注册人,ASU No.2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后开始的财年的第一个过渡期。因此,本公司打算采用ASU No.2016-13,自2023年4月3日起生效。虽然本公司尚未确定采用ASU No.2016-13的全部影响,但由于本公司根据与CIT达成的保理协议转让其大部分贸易应收账款,本公司认为采用ASU不会对本公司的财务状况、经营业绩和相关披露产生重大影响。
本公司已确定,自2020年4月20日起生效或将于未来某个日期生效的所有其他ASU的发行预计不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
附注3-融资安排
保理协议s: 为减少信贷损失的风险,本公司根据保理协议将其大部分应收贸易账款转让给CIT,该协议的到期日与下文所述的融资协议的到期日相同。根据保理协议的条款,当CIT收到客户付款时,CIT会将客户付款汇给公司。
CIT承担来自批准发货的已分配应收账款的信用损失,而本公司承担客户与退货、津贴、索赔和折扣相关的调整责任。CIT可随时终止或限制其对特定客户发货的批准。如果发生此类终止或限制,公司将承担(并可能寻求减轻)在此类终止或限制日期之后向客户发货的信用风险,或停止向客户发货。保理费用包括在随附的综合损益表中的营销和行政费用中,2020财年和2019年分别为255,000美元和261,000美元。截至2020年3月29日或2019年3月31日,保理协议没有取得任何进展。
信贷安排: 该公司于2020年3月29日的信贷安排包括根据与CIT订立的融资协议最高可达2,600万美元的循环信贷额度,其中包括150万美元的信用证分限额,按最优惠利率减0.5%或伦敦银行同业拆借利率加1.75%计息。融资协议将于2022年7月11日到期,并以公司所有资产的第一留置权为担保。于2020年3月29日,本公司已选择为LIBOR期权项下循环信贷额度下的余额支付利息,截至2020年3月29日为3.27%。融资协议还规定,CIT按日历月初的最优惠利率减去2.0%(于2020年3月29日为2.75%)向本公司支付CIT持有的每日负余额(如有)的利息。
截至2020年3月29日,循环信用额度上有260万美元的欠款余额,没有未偿还的信用证,根据公司符合条件的应收账款和库存余额,循环信用额度下有2010万美元可用。截至2019年3月31日,循环信用额度上有450万美元的欠款余额,没有未偿还的信用证,根据公司符合条件的应收账款和库存余额,循环信用额度下有1,940万美元可用。
融资协议包含这类协议的通常和惯例契约,包括对其他债务、留置权、资产转移、投资和收购、合并或合并交易、与关联公司的交易以及公司及其子公司组织文件的变更或修订的限制。该公司认为,截至2020年3月29日,它遵守了这些公约。
附注4-租契
自2019年4月1日起,本公司开始初步适用FASB ASC主题842的规定,租约(“主题842”),根据该条款,公司已将其目前的大部分经营租赁义务资本化为使用权资产,并确认了相应的负债。本公司使用了主题842允许的修改后的追溯过渡方法。该公司选择使用“一揽子实际权宜之计”,这使得公司可以避免重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。公司还选择了实际的权宜之计,允许公司将12个月以下的短期协议从资本化中剔除。
在主题842的最初应用中,公司确认了190万美元的经营租赁负债和相应的使用权资产,这是基于公司经营租赁项下当时剩余的最低租金支付的现值。除了确认经营租赁负债和使用权资产外,公司还将截至2019年4月1日的99,000美元递延租金负债重新分类,作为对其初始经营租赁使用权资产金额的抵消。由于最初应用主题842,公司不需要确认对公司留存收益期初余额的累计影响调整。
本公司是写字楼、仓储设施和某些办公设备的各种经营租赁的一方。租约在不同的日期到期,有不同的续订和取消选项,并且可能包含升级条款。本公司在租赁期内按比例确认不变租赁付款为费用。对本公司租赁的主要估计包括用于将未付租赁付款贴现到现值的贴现率和租赁期限。本公司的租赁一般不包括易于确定的隐含利率,因此,管理层根据租赁开始时可获得的信息确定了递增借款利率,以贴现租赁付款。就此类估计而言,租赁期限包括适用租赁项下的不可撤销期限。
在公司于2019年4月1日确认190万美元的经营租赁负债后,公司在截至2020年3月29日的财年中支付了与其确认的140万美元的经营租赁相关的现金支付。这些付款减少了经营租赁负债,并计入所附合并现金流量表中经营活动提供的现金流量。
在截至2020年3月29日的会计年度中,公司在随附的综合收益表中将其运营租赁成本分类如下(以千计):
产品销售成本 |
$ | 1,383 | ||
市场营销费和行政管理费 |
210 | |||
经营租赁总成本 |
$ | 1,593 |
本公司的经营租约加权平均剩余租期为3.0年。经营租赁的加权平均贴现率为3.82%。下表为公司截至2020年3月29日的经营租赁负债到期日(单位:千):
财政年度 |
||||
2021 |
$ | 1,777 | ||
2022 |
1,726 | |||
2023 |
1,685 | |||
2024 |
280 | |||
未贴现的经营租赁付款总额 |
5,468 | |||
推算利息 |
(318 | ) | ||
经营租赁负债总额 |
$ | 5,150 |
下表显示了截至2019年3月31日,公司在其租赁协议下对最低保证租金支付的承诺(以千为单位):
财政年度 |
||||
2020 |
$ | 1,406 | ||
2021 |
497 | |||
2022 |
42 | |||
总计 |
$ | 1,945 |
附注5-退休计划
本公司根据美国国税法(“守则”)第401(K)节的规定,以现金或递延安排发起固定供款退休储蓄计划(“401(K)计划”)。401(K)计划基本上涵盖所有员工,他们可以选择向401(K)计划缴纳部分薪酬,但须遵守守则规定的最高金额和百分比。每个历年,公司董事会(“董事会”)决定公司将匹配的员工缴费部分(如果有的话)。对于2020、2019年和2018年日历年,董事会将雇主的匹配缴款定为401(K)计划前2%的员工缴费的100%和随后3%的员工缴费的50%。如果员工在账户中的资金完全归属之前离开公司,则当员工从其账户收到分配时,其账户中匹配的雇主金额的未归属部分将被没收。本公司将该等没收款项用作抵销合计的等额供款。在2020财年和2019年,公司对401(K)计划的匹配贡献(扣除没收的使用净额)分别为291,000美元和284,000美元。
附注6-商誉、客户关系和其他无形资产
商誉:商誉是指在企业合并中收购的可确认净资产的收购价超过公允价值的部分。为了列报和计量商誉减值,该公司有两个报告单位:一个生产和销售婴幼儿床上用品、毯子和配件,另一个生产和销售婴幼儿围兜、发育玩具、沐浴护理和一次性产品。截至2020年3月29日和2019年3月31日,本公司报告单位的商誉为3,000万美元,反映在随附的综合资产负债表中,扣除累计减值费用2,290万美元,报告净余额为710万美元。
自公司会计年度第一天起,该公司每年在其报告单位内计量商誉减值。年内,每当发生事件或环境变化,显示本公司任何一个报告单位的公允价值较有可能(定义为可能性大于50%)跌至其账面值以下时,便会进行额外的中期减值计量。年度或中期减值计量首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果该等定性因素显示如此,则继续计量减值,方法是计算各报告单位的公允价值估计,并将估计公允价值与报告单位的账面价值进行比较。如果账面价值超过报告单位的估计公允价值,则减值费用计算为报告单位的账面价值与其估计公允价值之间的差额,不得超过报告单位的商誉。
2019年4月1日,本公司对其报告单元的商誉进行了年度减值计量,得出结论,本公司各报告单元的估计公允价值超过了其账面价值,因此截至该日,本公司报告单元的商誉并未减损。
其他无形资产:截至2020年3月29日和2019年3月31日的其他无形资产主要包括在有形资产和商誉以外的业务组合中获得的可识别资产的公允价值。公司其他无形资产截至2020年3月29日和2019年3月31日的总额和累计摊销、2020财年和2019年会计年度的摊销费用以及该等摊销费用在随附的综合收益表中的分类情况如下(单位:千):
摊销费用 |
||||||||||||||||||||||||
总金额 |
累计摊销 |
财政年度结束 |
||||||||||||||||||||||
三月二十九日 |
三月三十一号, |
三月二十九日 |
三月三十一号, |
三月二十九日 |
三月三十一号, |
|||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||||||||
商号和商标 |
$ | 3,667 | $ | 3,667 | $ | 1,747 | $ | 1,501 | $ | 246 | $ | 231 | ||||||||||||
发达的技术 |
1,100 | 1,100 | 293 | 183 | 110 | 110 | ||||||||||||||||||
竞业禁止契约 |
458 | 458 | 278 | 200 | 78 | 78 | ||||||||||||||||||
专利 |
1,601 | 1,601 | 889 | 781 | 108 | 108 | ||||||||||||||||||
客户关系 |
7,374 | 7,374 | 5,416 | 5,103 | 313 | 313 | ||||||||||||||||||
其他无形资产合计 |
$ | 14,200 | $ | 14,200 | $ | 8,623 | $ | 7,768 | $ | 855 | $ | 840 | ||||||||||||
随附的综合损益表中的分类: | ||||||||||||||||||||||||
产品销售成本 |
$ | 6 | $ | 6 | ||||||||||||||||||||
市场营销费和行政管理费 |
849 | 834 | ||||||||||||||||||||||
摊销总费用 |
$ | 855 | $ | 840 |
该公司估计,在2021、2022、2023、2024和2025财年,其摊销费用将分别为79万美元、76.5万美元、68.9万美元、66.5万美元和60万美元。
注7-库存
主要库存类别如下(以千计):
2020年3月29日 |
2019年3月31日 |
|||||||
原料 |
$ | 597 | $ | 617 | ||||
在制品 |
23 | 56 | ||||||
成品 |
17,112 | 18,861 | ||||||
总库存 |
$ | 17,732 | $ | 19,534 |
附注8-基于股票的薪酬
本公司有两个股票激励计划,2006年综合激励计划(“2006计划”)和2014年综合股权薪酬计划(“2014计划”)。由于公司股东在公司2014年年度大会上批准了2014年计划,因此可能不再根据2006年计划发放赠款。
本公司相信,长期的股权激励性薪酬奖励将吸引和留住本公司的董事、高级管理人员和员工,并将鼓励这些个人为本公司的成功业绩做出贡献,从而实现本公司增加股东价值的总体目标。根据2014年计划授予的奖励可以是激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性或非限制性股票、股票单位、股票增值权或其他以股票为基础的奖励。奖励可以在实现业绩目标或其他条件的情况下授予,某些奖励可以股票或现金支付,或者两者的组合。2014计划由董事会薪酬委员会管理,该委员会挑选符合条件的员工、非雇员董事和其他个人参与2014计划,并确定个人奖励的类型、金额、期限(授予期权的期限不超过十(10)年)和其他条款。截至2020年3月29日,根据2014年计划,公司有44万股普通股可供未来发行,这些股票可能是从公司普通股或库存股的授权和未发行股票中发行的。
根据FASB ASC主题718计算基于股票的薪酬,薪酬-股票薪酬,这要求基于股票的薪酬使用基于公允价值的衡量标准进行核算。在2020财年和2019年,公司分别录得297,000美元和377,000美元的股票薪酬。该公司将与授予个人的股票奖励相关的补偿费用记录在与支付给这些相同个人的现金补偿相同的费用类别中。截至2020年3月29日,没有任何基于股票的薪酬成本资本化为资产成本的一部分。
圣OCK选项:下表代表了2020财年和2019年的股票期权活动:
财政年度结束 |
||||||||||||||||
2020年3月29日 |
2019年3月31日 |
|||||||||||||||
加权的- |
加权的- |
|||||||||||||||
平均值 |
数量 |
平均值 |
数量 |
|||||||||||||
锻炼 |
选项 |
锻炼 |
选项 |
|||||||||||||
价格 |
出类拔萃 |
价格 |
出类拔萃 |
|||||||||||||
期初未清偿款项 |
$ | 7.45 | 457,500 | $ | 7.93 | 395,000 | ||||||||||
授与 |
4.76 | 125,000 | 5.90 | 110,000 | ||||||||||||
已行使 |
6.20 | (10,000 | ) | - | - | |||||||||||
没收 |
7.07 | (55,000 | ) | 7.83 | (47,500 | ) | ||||||||||
期末未清偿款项 |
6.86 | 517,500 | 7.45 | 457,500 | ||||||||||||
可在期末行使 |
7.74 | 347,500 | 8.03 | 292,500 |
截至2020年3月29日,所有已发行或可行使的股票期权均未持有任何内在价值。在2020财年,公司没有从股票期权的行使中获得任何现金。在行使股票期权时,参与者可选择将行使期权所需的股份交还给本公司,以满足行使期权所产生的行权金额和所得税预扣义务。这些“无现金”期权对公司现金流的影响是,公司代表参与者汇出现金,以履行其所得税预扣义务。在2020会计年度,该公司使用现金汇出了3000美元的“无现金”期权活动中所需的所得税预扣金额。2019财年没有行使股票期权。截至2019年3月31日,已发行和可行使股票期权的内在价值分别为2,000美元。
为了确定授予的股票期权的估计公允价值,该公司使用Black-Scholes-Merton估值公式,这是一种封闭式模型,使用公式来估计公允价值。下表列出了用于确定2020财年和2019年期间授予某些员工的不合格股票期权的公允价值的假设,假设期权在两年内授予,假设继续服务。
财政年度结束 |
||||||||
2020年3月29日 |
2019年3月31日 |
|||||||
已发行的期权数量 |
125,000 | 110,000 | ||||||
授予日期 |
|
2019年6月13日 |
|
2018年6月13日 | ||||
股息率 |
6.72 | % | 5.42 | % | ||||
预期波动率 |
25.00 | % | 25.00 | % | ||||
无风险利率 |
1.81 | % | 2.78 | % | ||||
合同期限(年) |
10.00 | 10.00 | ||||||
预期期限(年) |
4.00 | 4.00 | ||||||
罚没率 |
5.00 | % | 5.00 | % | ||||
每个期权的行权价(授权日收盘价) |
$ | 4.76 | $ | 5.90 | ||||
每个期权的公允价值 |
$ | 0.39 | $ | 0.49 |
在截至2020年3月29日和2019年3月31日的财年,公司确认与股票期权相关的薪酬费用如下(以千计):
截至2020年3月29日的财年 |
||||||||||||
成本 |
市场营销& |
|||||||||||
产品 |
行政性 |
总计 |
||||||||||
在财政年度授予的期权 |
售出 |
费用 |
费用 |
|||||||||
2018 |
$ | 5 | $ | 1 | $ | 6 | ||||||
2019 |
10 | 8 | 18 | |||||||||
2020 |
7 | 11 | 18 | |||||||||
股票期权总薪酬 |
$ | 22 | $ | 20 | $ | 42 |
截至2019年3月31日的财年 |
||||||||||||
成本 |
市场营销& |
|||||||||||
产品 |
行政性 |
总计 |
||||||||||
在财政年度授予的期权 |
售出 |
费用 |
费用 |
|||||||||
2017 |
$ | 6 | $ | 4 | $ | 10 | ||||||
2018 |
17 | 26 | 43 | |||||||||
2019 |
7 | 13 | 20 | |||||||||
股票期权总薪酬 |
$ | 30 | $ | 43 | $ | 73 |
截至2020年3月29日,已发行和可行使的股票期权摘要如下:
加权的- |
加权的- |
||||||||||||||||||||||
加权的- |
平均锻炼 |
平均锻炼 |
|||||||||||||||||||||
数 |
平均剩馀 |
的价格 |
数 |
的价格 |
|||||||||||||||||||
锻炼 |
个选项 |
合同 |
选项 |
个选项 |
选项 |
||||||||||||||||||
价格 |
出类拔萃 |
以年为单位的寿命 |
出类拔萃 |
可操练的 |
可操练的 |
||||||||||||||||||
$4.00 | - | 4.99 | 130,000 | 8.90 | $ | 4.76 | 5,000 | $ | 4.81 | ||||||||||||||
$5.00 | - | 5.99 | 105,000 | 7.06 | $ | 5.81 | 60,000 | $ | 5.74 | ||||||||||||||
$6.00 | - | 6.99 | 25,000 | 4.11 | $ | 6.21 | 25,000 | $ | 6.21 | ||||||||||||||
$7.00 | - | 7.99 | 132,500 | 6.02 | $ | 7.81 | 132,500 | $ | 7.81 | ||||||||||||||
$8.00 | - | 8.99 | 55,000 | 5.20 | $ | 8.38 | 55,000 | $ | 8.38 | ||||||||||||||
$9.00 | - | 9.99 | 70,000 | 6.19 | $ | 9.60 | 70,000 | $ | 9.60 | ||||||||||||||
517,500 | 6.80 | $ | 6.86 | 347,500 | $ | 7.74 |
截至2020年3月29日,未确认的股票期权补偿成本总额为3.7万美元,这将在6.9个月的加权平均期间确认为基础股票期权。未来股票期权补偿费用的数额可能会受到任何未来股票期权授予的影响,以及任何拥有股票期权的员工或董事从公司离职的影响,这些员工或董事在个人离职之日没有获得股票期权。
非既得利益者股票授予非雇员董事: 董事会向公司非雇员董事授予以下非既得股:
数 |
公允价值 |
|||||||||
的股份 |
每股 |
授予日期 |
||||||||
46,512 | $ | 5.16 |
2019年8月14日 |
|||||||
28,000 | 5.43 |
2018年8月8日 |
||||||||
28,000 | 5.50 |
2017年8月9日 |
||||||||
28,000 | 10.08 |
2016年8月10日 |
这些股票在两年内授予,假设继续服务。授予公司非雇员董事的非既得性股票的公允价值以每次授予之日公司普通股的收盘价为基础。在2019年8月和2018年8月,分别授予本公司非雇员董事的28,000股股份归属,总价值分别为135,000美元和151,000美元。
授予员工的非既有股票: 2019年1月18日,在Donna Sheridan被任命为NoJo总裁兼首席执行官后,董事会向Sheridan女士授予了25,000股非既有股票。这些股票将于2021年1月18日授予,假设继续服务。授予谢里登女士的非既得性股票的公允价值为每股5.86美元,这是根据授予当天公司普通股的收盘价计算的。
绩效奖金计划: 该公司为某些高管维持一项绩效奖金计划,规定在相关会计年度普通股的总平均市值加上同期普通股支付的现金红利金额增加的情况下,奖励普通股的现金或股票。相反,如果公司所有有效的股东批准的、基于股权的计划或计划没有足够数量的普通股可供发行,这些个人可能会获得现金。绩效奖金计划还对奖励施加了个人限制,并规定可能奖励的普通股将在两年内授予。因此,与绩效奖金计划奖励相关的薪酬费用在三年期间内确认-获得奖励的会计年度加上两年的归属期间。
2020财年或2019年没有授予与绩效奖金计划相关的股票。该公司在2019财年记录了11.6万美元的薪酬支出,与2018财年授予的2017财年赚取的股票有关。
下表列出了根据绩效红利计划授予的股份的归属,以及为履行股份归属而产生的所得税预扣义务而向本公司交出的股份数量,以及代表该等个人向适当税务机关减免的税款。
在截至以下财政年度为止的财政年度内股份的归属 |
||||||||||||||||||||||||||||
财税 |
2020年3月29日 |
2019年3月31日 |
||||||||||||||||||||||||||
年 |
股份 |
股份 |
集料 |
赋税 |
股份 |
集料 |
赋税 |
|||||||||||||||||||||
授与 |
授与 |
既得 |
价值 |
汇出 |
既得 |
价值 |
汇出 |
|||||||||||||||||||||
2017 |
41,205 | - | $ | - | $ | - | 20,601 | $ | 122,000 | $ | 39,000 | |||||||||||||||||
2018 |
42,250 | 21,125 | 109,000 | 17,000 | 21,125 | 124,000 | 56,000 | |||||||||||||||||||||
总计 |
21,125 | $ | 109,000 | $ | 17,000 | 41,726 | $ | 246,000 | $ | 95,000 |
在截至2020年3月29日和2019年3月31日的财政年度,公司确认了与非既得股票授予相关的补偿费用,这些费用包括在随附的综合收益表中的营销和行政费用中,具体如下(以千为单位):
截至2020年3月29日的财年 |
||||||||||||
非员工 |
总计 |
|||||||||||
财政年度授予的股票 |
雇员 |
董事 |
费用 |
|||||||||
2018 |
$ | - | $ | 26 | $ | 26 | ||||||
2019 |
73 | 76 | 149 | |||||||||
2020 |
- | 80 | 80 | |||||||||
股票授予补偿总额 |
$ | 73 | $ | 182 | $ | 255 |
截至2019年3月31日的财年 |
||||||||||||
非员工 |
总计 |
|||||||||||
财政年度授予的股票 |
雇员 |
董事 |
费用 |
|||||||||
2017 |
$ | - | $ | 47 | $ | 47 | ||||||
2018 |
116 | 77 | 193 | |||||||||
2019 |
13 | 51 | 64 | |||||||||
股票授予补偿总额 |
$ | 129 | $ | 175 | $ | 304 |
截至2020年3月29日,与公司非既有股票授予相关的未确认补偿支出总额为24.6万美元,将在与每一批授予相关的各个归属期间的剩余部分确认,此类授予的加权平均归属期限为9.3个月。与非既得性股票授予相关的未来补偿支出金额可能会受到未来任何非既得性股票授予的影响,以及任何在个人离职日期拥有未既得性授予的个人从公司离职的影响。
附注9--所得税
本公司截至2020年3月29日和2019年3月31日的财年所得税拨备摘要如下(单位:千):
截至2020年3月29日的财年 |
||||||||||||
电流 |
递延 |
总计 |
||||||||||
本年度所得所得税费用: |
||||||||||||
联邦制 |
$ | 1,385 | $ | 79 | $ | 1,464 | ||||||
状态 |
381 | 6 | 387 | |||||||||
外方 |
10 | - | 10 | |||||||||
本年度收入所得税费用总额 |
1,776 | 85 | 1,861 | |||||||||
所得税费用(福利)-离散项目: |
||||||||||||
未确认税收优惠准备金 |
(386 | ) | - | (386 | ) | |||||||
对上一年拨备的调整 |
(273 | ) | - | (273 | ) | |||||||
与股票薪酬相关的净超额税收优惠 |
5 | - | 5 | |||||||||
所得税优惠-离散项目 |
(654 | ) | - | (654 | ) | |||||||
所得税费用总额 |
$ | 1,122 | $ | 85 | $ | 1,207 |
截至2019年3月31日的财年 |
||||||||||||
电流 |
递延 |
总计 |
||||||||||
本年度所得所得税费用: |
||||||||||||
联邦制 |
$ | 1,282 | $ | 61 | $ | 1,343 | ||||||
状态 |
287 | 18 | 305 | |||||||||
外方 |
11 | - | 11 | |||||||||
本年度收入所得税费用总额 |
1,580 | 79 | 1,659 | |||||||||
所得税费用(福利)-离散项目: |
||||||||||||
未确认税收优惠准备金 |
87 | - | 87 | |||||||||
对上一年拨备的调整 |
85 | (71 | ) | 14 | ||||||||
与股票薪酬相关的净超额税额缺口 |
12 | - | 12 | |||||||||
所得税费用(福利)-离散项目 |
184 | (71 | ) | 113 | ||||||||
所得税费用总额 |
$ | 1,764 | $ | 8 | $ | 1,772 |
截至2020年3月29日和2019年3月31日,导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的临时差异的税收影响如下(以千为单位):
2020年3月29日 |
2019年3月31日 |
|||||||
递延税项资产: |
||||||||
员工工资和福利应计项目 |
$ | 428 | $ | 441 | ||||
应收账款和库存准备金 |
188 | 129 | ||||||
递延租金 |
- | 25 | ||||||
经营租赁负债 |
1,275 | - | ||||||
无形资产 |
- | 184 | ||||||
国家净营业亏损结转 |
713 | 710 | ||||||
未确认税项负债的累算利息及罚款 |
43 | 55 | ||||||
以股票为基础的薪酬 |
165 | 148 | ||||||
递延税项总资产总额 |
2,812 | 1,692 | ||||||
减去估值免税额 |
(713 | ) | (710 | ) | ||||
扣除估值扣除后的递延税项资产 |
2,099 | 982 | ||||||
递延税项负债: |
||||||||
预付费用 |
(191 | ) | (175 | ) | ||||
经营性租赁使用权资产 |
(1,212 | ) | - | |||||
无形资产 |
(18 | ) | - | |||||
不动产、厂场和设备 |
(239 | ) | (283 | ) | ||||
递延税项负债总额 |
(1,660 | ) | (458 | ) | ||||
递延所得税净资产 |
$ | 439 | $ | 524 |
在评估本公司递延税项资产变现的可能性时,本公司管理层已考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终实现取决于未来期间产生的应纳税所得额,在此期间,导致递延税项资产的暂时性差异将成为可扣除的。本公司亦已考虑将导致本公司递延税项负债的暂时性差额计入未来期间的应纳税所得额。截至2020年3月29日和2019年3月31日的估值拨备与本公司预计无法实现的国家净营业亏损结转相关。基于本公司对未来期间产生足够应税收入的预期,本公司相信,本公司更有可能在扣除估值津贴和递延税项负债后变现其递延税项资产。
管理层评估在公司提交的各种联邦和州所得税申报单上报告的收入、扣除和抵免项目,并只有在这些仓位更有可能持续的情况下才承认这些所得税申报单上的头寸的影响。该公司适用会计准则的规定,这些规定要求税收优惠在财务报表中确认之前必须达到的最低确认门槛。确认的所得税头寸是以实现可能性超过50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。
下表列出了2020财年和2019年未确认税负的期初和期末金额的对账(以千为单位):
财政年度 |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
期初余额 |
$ | 1,194 | $ | 1,017 | ||||
与本年度职位相关的增加 |
58 | 87 | ||||||
与前一年职位相关的增加 |
76 | 90 | ||||||
因制定的税率变化而进行的重估 |
- | - | ||||||
前几年税收头寸减少额 |
- | - | ||||||
因诉讼时效失效而减少的费用 |
(607 | ) | - | |||||
依据判决及和解作出的付款 |
- | - | ||||||
期末余额 |
$ | 721 | $ | 1,194 |
在考虑了关于计算其所得税拨备的州部分的所有相关信息后,该公司认为,公司就州分摊百分比采取的税收立场的技术优势更有可能持续下去。然而,本公司亦意识到,该等税务状况的最终解决方案可能会导致税项支出超过根据所采取的税务状况应用而变现的金额。因此,本公司对修订后的国家分摊百分比的税收影响的计量导致本公司在2020财年和2019年为未确认的税收负债分别记录了58,000美元和87,000美元的离散准备金,并在随附的综合收益表中记录了这两项准备金。
本公司的政策是在本公司的综合收益表中,对任何估计的未确认税项负债酌情计提利息、支出和罚款,作为利息支出的费用。在2020和2019年财政年度,本公司分别应计利息支出和对已退还给本公司但相关诉讼时效尚未到期的未确认税务负债部分的罚款。与仍应收的州所得税多付有关的估计未确认税负不应计利息、费用或罚金。
于二零一六年十二月,本公司接获税务局通知,有意审查本公司就本公司就截至二零一四年三月三十日、二零一三年三月三十一日、二零一二年四月一日及二零一一年四月三日止财政年度提交的经修订综合所得税报税表而提出的退款要求。2019年7月31日,FTB通知本公司,对于截至2013年3月31日、2012年4月1日和2011年4月3日的财政年度,不会采取进一步行动。此外,2020年1月7日,本公司截至2015年3月29日财年的加州综合所得税申报单停止审核或其他调整。因此,该公司冲销了之前为这些会计年度记录的未确认税负准备金,导致在截至2020年3月29日的会计年度确认了44.4万美元的离散所得税优惠,并在随附的综合收益表中予以确认。该公司还逆转了与这些会计年度未确认税负有关的利息支出和罚款,导致在截至2020年3月29日的会计年度确认了16.3万美元的利息支出抵免。
截至2020年4月20日,公司就截至2014年3月30日的财年提交的经修订的综合所得税申报单提出的退款要求的状况尚未得到解决。这项退款要求的最终解决可能包括行政或法律程序。虽然管理层相信就经修订的综合所得税报税表及所有其他已提交的所得税报税表所作的计算及立场是合理及合理的,但此项或任何其他审查的结果可能导致本公司就该等所得税报税表的立场作出调整。这种调整还可能导致调整一个或多个其他州所得税申报单,或调整后续财政年度的所得税申报单,或两者兼而有之。如果本公司的未确认税项准备金不足以支持该等调整的累积效果,本公司可能会对其未来的经营业绩产生重大不利影响。相反,如果公司对正在审查的已提交所得税申报单所采取的计算和立场是持续的,那么公司未确认税负准备金的全部或部分再次倒转可能会对其未来的经营业绩产生有利影响。
在截至2020年3月29日的会计年度中,该公司记录了27.4万美元的离散所得税优惠,以反映在修订后的和原始的综合联邦所得税申报单上申请的某些税收抵免的综合影响。
在截至2020年3月29日和2019年3月31日的财政年度内,公司分别记录了5,000美元和12,000美元的独立所得税费用,以反映在此期间行使股票期权和归属非既有股票所产生的超额税收优惠和税额不足的影响。
该公司的所得税拨备是基于2020财年和2019年的有效税率分别为15.5%和26.1%。这些有效税率是公司经营所在各州的美国法定联邦所得税最高税率和扣除联邦税收优惠后的州所得税综合税率的总和,再加上各种不同项目的净影响。
下表将按美国联邦所得税法定税率计算的持续运营收入的所得税费用与2020财年和2019年报告的净所得税拨备(以千为单位)进行核对:
2020 |
2019 |
|||||||
联邦法定利率 |
21 | % | 21 | % | ||||
按联邦法定税率计算的税费 |
$ | 1,631 | $ | 1,426 | ||||
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 |
306 | 241 | ||||||
税收抵免 |
(85 | ) | (11 | ) | ||||
离散项目 |
(654 | ) | 113 | |||||
其他-网络,包括外国 |
9 | 3 | ||||||
所得税费用 |
$ | 1,207 | $ | 1,772 |
附注10-股东权益
股息:本公司普通股的持有者有权在董事会宣布时获得股息。2020财年和2019年分别宣布了每股0.57美元和0.32美元的现金股息总额,总计580万美元和320万美元。2020财年宣布的现金股息包括每股0.25美元的特别现金股息。公司与CIT的融资协议允许公司无限制地向其普通股支付现金股息,前提是在支付该等股息之前或作为该等股息支付的结果没有违约。
股票回购: 本公司以向本公司多名员工交出普通股的方式收购库存股,以履行与股票归属有关的所得税预扣义务。以这种方式,公司在截至2020年3月29日的财年中以加权平均市值每股6.63美元收购了12,000股库存股,并在截至2019年3月31日的财年以加权平均市值每股5.87美元收购了16,000股库存股。
注11-主要客户
下表列出了在截至2020年3月29日和2019年3月31日的财年中,占公司总销售额10%以上的客户。
2020 |
2019 |
|||||||
沃尔玛公司 |
42 | % | 41 | % | ||||
Amazon.com公司 |
20 | % | 16 | % | ||||
目标公司 |
* | 10 | % |
*金额不到公司本会计年度总销售额的10%。
附注12--承付款和或有事项
2020财年和2019年的版税总支出分别为490万美元和520万美元。截至2020年3月29日,该公司根据其许可协议对最低保证特许权使用费支付的承诺为420万美元,其中分别有260万美元、160万美元和8000美元将于2021年、2022年和2023财年到期。
该公司不时涉及与其正常业务过程中提出的索偿有关的各种法律程序。本公司或其任何附属公司均不参与任何该等法律程序,而该等法律程序的个别或整体结果预计将对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注13-后续事件
2019年1月下旬,本公司开始监测2019年11月在中国武汉市首次发现的由严重急性呼吸综合征冠状病毒2型(SARS CoV-2)引起的传染病“新冠肺炎”的全球影响。
2020年3月27日,特朗普总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act),其中概述了Paycheck保护计划(PPP)的条款。本公司确定其符合根据购买力平价获得贷款的标准,原因之一是考虑到新冠肺炎的爆发以及与之相关的经济状况的不确定性,这笔贷款对于支持本公司的持续运营是必要的。根据PPP,公司可以获得美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)贷款,金额等于公司2019年日历的每月工资成本(根据PPP定义)乘以2.5(大约10周的工资成本)的平均值。CARE法案第1106条规定,在满足某些要求的情况下,免除全部或部分购买力平价贷款。在一定的限制下,有资格获得宽恕的金额是公司在购买力平价贷款提供资金之日起的八周内支付的工资成本、租金和水电费的总和。
2020年4月19日,公司完成了1,963,800美元的购买力平价贷款,这笔贷款于2020年4月20日获得资金,并由公司转入一个专门用于允许使用购买力平价贷款收益的账户。
该公司对2020年3月29日至随附的财务报表发布之日之间发生的事件进行了评估,并确定没有其他重大后续事件需要披露。