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成员US-GAAP：普通阶级成员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2020-03-310001411579US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2020-03-310001411579US-GAAP：美国国债普通股会员2020-03-310001411579US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2019-12-310001411579US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2019-12-310001411579US-GAAP：美国国债普通股会员2019-12-310001411579US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2019-03-310001411579US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2019-03-310001411579US-GAAP：美国国债普通股会员2019-03-310001411579US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2018-12-310001411579US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2018-12-310001411579US-GAAP：美国国债普通股会员2018-12-310001411579US-GAAP：B类普通会员2020-03-310001411579US-GAAP：普通阶级成员2020-03-310001411579US-GAAP：B类普通会员2019-12-310001411579US-GAAP：普通阶级成员2019-12-3100014115792019-02-152019-02-150001411579US-GAAP：B类普通会员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：普通阶级成员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：B类普通会员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：普通阶级成员2019-01-012019-03-310001411579SRT: 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成员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：已申报分红的成员US-GAAP：B类普通会员US-GAAP：留存收益会员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：已申报分红的成员US-GAAP：普通阶级成员US-GAAP：留存收益会员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：已申报分红的成员US-GAAP：B类普通会员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：已申报分红的成员US-GAAP：普通阶级成员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：已申报分红的成员US-GAAP：B类普通会员US-GAAP：留存收益会员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：已申报分红的成员US-GAAP：普通阶级成员US-GAAP：留存收益会员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：已申报分红的成员US-GAAP：B类普通会员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：已申报分红的成员US-GAAP：普通阶级成员2019-01-012019-03-310001411579SRT：非担保人或子公司成员2020-03-310001411579SRT：非担保人或子公司成员2019-12-310001411579US-GAAP：B类普通会员2020-06-020001411579US-GAAP：普通阶级成员2020-06-020001411579US-GAAP：额外实收资本会员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：额外实收资本会员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：非美国会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：美国市场会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：国际市场会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：Dalian Wanda Groupltd 成员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：Dalian Wanda Groupltd 成员2019-01-012019-03-310001411579AMCH：SilverLake Alpinelp 会员AMCH：第一拒绝权协议成员AMCH：Dalian Wanda Groupltd 成员2018-09-142018-09-140001411579AMCH：Dalian Wanda Groupltd 成员2018-09-142018-09-140001411579US-GAAP：绩效股成员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：绩效股成员2019-01-012019-03-310001411579SRT: 最低成员amch: Covid19 会员2020-01-012020-03-310001411579SRT: 最大成员amch: Covid19 会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：Dalian Wanda Groupltd 成员2020-03-310001411579SRT: 最低成员AMCH：第一拒绝权协议成员AMCH：Dalian Wanda Groupltd 成员2018-09-140001411579SRT: 欧洲会员2020-01-012020-03-310001411579国家：美国2020-01-012020-03-310001411579美国公认会计准则：承诺成员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：公允价值输入二级会员2020-03-310001411579SRT: 母公司会员2020-03-310001411579SRT：担保人子公司成员2020-03-310001411579SRT: 合并淘汰会员2020-03-310001411579SRT: 母公司会员2019-12-310001411579SRT：担保人子公司成员2019-12-310001411579SRT: 合并淘汰会员2019-12-310001411579AMCH：Senior UnsecuredConvertible NotesDue 2024 会员2018-09-140001411579SRT：非担保人或子公司成员2020-01-012020-03-310001411579SRT：非担保人或子公司成员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：运营部门成员AMCH：利息税折旧摊销前的应计收益成员AMCH：国际市场会员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：运营部门成员AMCH：利息税折旧摊销前的应计收益成员AMCH：国际市场会员2019-01-012019-03-310001411579amch: Covid19 会员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2020-01-012020-03-310001411579美国公认会计准则：其他支出成员2020-03-310001411579美国公认会计准则：其他支出成员2019-03-310001411579AMCH：数字电影实施合作伙伴有限责任公司会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：数字电影实施合作伙伴有限责任公司会员2019-01-012019-03-310001411579SRT: 母公司会员2020-01-012020-03-310001411579SRT：担保人子公司成员2020-01-012020-03-310001411579SRT: 合并淘汰会员2020-01-012020-03-310001411579SRT: 母公司会员2019-01-012019-03-310001411579SRT：担保人子公司成员2019-01-012019-03-310001411579SRT: 合并淘汰会员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员美国公认会计准则：其他支出成员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：嵌入式衍生金融工具会员美国公认会计准则：其他支出成员2019-01-012019-03-310001411579AMCH：Senior UnsecuredConvertible NotesDue 2024 会员2019-01-012019-03-310001411579美国公认会计准则：其他支出成员美国公认会计准则：CalloPtion会员2020-01-012020-03-310001411579美国公认会计准则：其他支出成员美国公认会计准则：CalloPtion会员2019-01-012019-03-310001411579AMCH：Senior UnsecuredConvertible NotesDue 2024 会员US-GAAP：普通阶级成员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：Senior UnsecuredConvertible NotesDue 2024 会员2018-09-142018-09-140001411579AMCH：忠诚度计划会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：礼品卡和票务交换会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：Senior UnsecuredConvertible NotesDue 2024 会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：Senior UnsecuredConvertible NotesDue 2024 会员2020-03-310001411579AMCH：Senior UnsecuredConvertible NotesDue 2024 会员2019-12-310001411579AMCH：Senior UnsecuredConvertible NotesDue 2024 会员US-GAAP：普通阶级成员2018-09-140001411579US-GAAP：食品和饮料会员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：入学会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：其他产品和服务会员总数2020-01-012020-03-310001411579AMCH：参展商服务协议会员2020-03-3100014115792020-03-310001411579AMCH：参展商服务协议会员2019-12-3100014115792019-12-310001411579amch: Covid19 会员2020-03-310001411579US-GAAP：通过中间成员建立销售渠道2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：直接面向消费者会员的销售渠道2020-01-012020-03-310001411579AMCH：参展商服务协议会员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：利息税折旧摊销前的应计收益成员2020-01-012020-03-310001411579AMCH：利息税折旧摊销前的应计收益成员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：运营部门成员AMCH：美国市场会员2020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：运营部门成员AMCH：国际市场会员2020-01-012020-03-3100014115792020-01-012020-03-310001411579US-GAAP：运营部门成员AMCH：美国市场会员2019-01-012019-03-310001411579US-GAAP：运营部门成员AMCH：国际市场会员2019-01-012019-03-3100014115792019-01-012019-03-31iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureamch: itemiso421:EURamch: 细分市场

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q


（Mark One）
☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2020年3月31日
或者
☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间

委员会档案编号001-33892

AMC 娱乐控股公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华（公司或组织的州或其他司法管辖区）	26-0303916 （美国国税局雇主识别号）
AMC One Way 1150 Ash Street, Leawood, KS （主要行政办公室地址）	66211 （邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (913) 213-2000

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器☐

加速过滤器 ☒

非加速过滤器☐

规模较小的申报公司☐

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
A 类普通股	AMC	纽约证券交易所

每类普通股的标题

股票数量
截至 2020 年 6 月 2 日为止未偿还

A 类普通股 B 类普通股

52,549,593

51,769,784

解释性说明

AMC Entertainment Holdings, Inc.（以下简称 “公司”）基于美国证券交易委员会根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第36条发布的命令规定的45天延期，提交截至2020年3月31日的截至2020年3月31日的期限的10-Q表（修订了上市公司报告交付要求的豁免）65)（“命令”），原因是与 COVID-19 疫情有关的情况。COVID-19 对公司的运营造成了重大干扰，包括暂停全球所有剧院运营，导致几乎所有收入停止。结果，所有公司层面的员工都已全部或部分休假，这严重限制了准备10-Q表的可用资源。此外，就公司层面的员工继续工作而言，他们是在家工作，这降低了完成10-Q表格所需任务的效率。由于这些运营挑战，公司无法在《交易法》规定的期限内提交这份10-Q表格。根据该命令的要求，公司于2020年4月29日向美国证券交易委员会提交了8-K表格，表示打算在该命令规定的45天延期期内提交本10-Q表格的提交时依赖该命令。

AMC 娱乐控股公司

索引

		页面数字
	第一部分—财务信息
第 1 项。	财务报表（未经审计）	3
	简明合并运营报表	3
	综合亏损简明合并报表	4
	简明合并资产负债表	5
	简明合并现金流量表	6
	的注意事项浓缩合并财务报表	7
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	37
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	59
第 4 项。	控制和程序	60
	第二部分——其他信息
第 1 项。	法律诉讼	61
第 1A 项。	风险因素	61
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	62
第 3 项。	优先证券违约	63
第 5 项。	其他信息	63
第 6 项。	展品	64
	签名	65

第一部分—财务信息

第 1 项。财务报表。（未经审计）

AMC 娱乐控股公司

简明合并运营报表


	三个月已结束
（以百万计，股票和每股金额除外）	2020年3月31日		2019年3月31日
	（未经审计）
收入
招生	$	568.0	$	731.5
食物和饮料		288.1		368.8
其他剧院		85.4		100.1
总收入		941.5		1,200.4
运营成本和支出
电影展览费用		271.7		365.3
食物和饮料成本		53.4		61.5
运营费用，不包括以下折旧和摊销		356.9		402.8
租金		237.8		242.0
一般和行政：
合并、收购和其他成本		0.2		3.3
其他，不包括以下折旧和摊销		33.2		46.2
折旧和摊销		122.5		113.0
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值		1,851.9		—
运营成本和支出		2,927.6		1,234.1
营业亏损		(1,986.1)		(33.7)
其他费用（收入）：
其他费用		26.9		29.8
利息支出：
企业借款		71.3		71.3
融资租赁债务		1.6		2.1
非现金 NCM 参展商服务协议		9.9		10.2
非合并实体的权益（收益）亏损		2.9		(6.5)
投资支出（收入）		9.4		(16.1)
其他支出总额，净额		122.0		90.8
所得税前亏损		(2,108.1)		(124.5)
所得税准备金		68.2		5.7
净亏损	$	(2,176.3)	$	(130.2)
每股亏损：
基本	$	(20.88)	$	(1.25)
稀释	$	(20.88)	$	(1.25)
平均已发行股数：
基本（以千计）		104,245		103,783
摊薄（以千计）		104,245		103,783

参见简明合并财务报表附注。

AMC 娱乐控股公司

综合亏损的简明合并报表


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
	（未经审计）
净亏损	$	(2,176.3)	$	(130.2)
其他综合损失：
未实现的外币折算调整		(93.6)		(25.4)
外币交易的已实现亏损重新归类为其他支出		—		0.5
养老金调整：
已实现的净亏损被重新归类为扣除税款后的其他支出		0.1		0.1
权益法被投资者的现金流对冲：
该期间出现的未实现净持仓亏损		—		(0.1)
其他综合损失		(93.5)		(24.9)
综合损失总额	$	(2,269.8)	$	(155.1)

参见简明合并财务报表附注。

AMC 娱乐控股公司

简明的合并资产负债表

（未经审计）


（以百万计，股票数据除外）	2020年3月31日		2019年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	299.8	$	265.0
限制性现金		10.0		10.5
应收账款，净额		126.8		254.2
其他流动资产		115.2		143.4
流动资产总额		551.8		673.1
财产，净额		2,520.4		2,649.2
经营租赁使用权资产，净额		4,602.3		4,796.0
无形资产，净额		175.1		195.3
善意		2,938.0		4,789.1
递延所得税资产，净额		0.5		70.1
其他长期资产		450.2		503.0
总资产	$	11,238.3	$	13,675.8
负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	337.1	$	543.3
应计费用和其他负债		263.0		324.6
递延收入和收入		400.3		449.2
公司借款的当前到期日		20.0		20.0
融资租赁负债的当前到期日		10.2		10.3
经营租赁负债的当前到期日		581.5		585.8
流动负债总额		1,612.1		1,933.2
企业借款		5,020.8		4,733.4
融资租赁负债		85.0		89.6
经营租赁负债		4,784.3		4,913.8
参展商服务协议		550.4		549.7
递延所得税负债，净额		47.7		46.0
其他长期负债		212.0		195.9
负债总额		12,312.3		12,461.6
承付款和意外开支
股东权益：
A 类普通股 ($.01面值， 524,173,073授权股份； 56,282,218已发行的股票和 52,549,593截至2020年3月31日的未偿还款项； 55,812,702已发行的股票和 52,080,077截至 2019 年 12 月 31 日尚未发表）		0.5		0.5
B 类普通股 ($).01面值， 51,769,784截至2020年3月31日和2019年12月31日已授权、已发行和流通的股份）		0.5		0.5
额外的实收资本		2,003.6		2,001.9
库存股（3,732,625截至2020年3月31日和2019年12月31日的股票，按成本计算）		(56.4)		(56.4)
累计其他综合亏损		(119.6)		(26.1)
累计赤字		(2,902.6)		(706.2)
股东权益总额（赤字）		(1,074.0)		1,214.2
负债和股东权益总额	$	11,238.3	$	13,675.8

参见简明合并财务报表附注。

AMC 娱乐控股公司

简明的合并现金流量表


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
来自经营活动的现金流：	（未经审计）
净亏损	$	(2,176.3)	$	(130.2)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销		122.5		113.0
递延所得税		71.2		4.1
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值		1,851.9		—
公司借款净折扣的摊销		3.1		2.2
将递延费用摊销至利息支出		4.1		4.4
股票薪酬的非现金部分		2.7		4.0
处置收益		(1.0)		(12.9)
衍生资产和衍生负债损失		19.6		28.4
扣除分配后的非合并实体亏损权益		11.2		—
房东缴款		16.1		35.2
其他非现金租金		2.3		7.6
递延租金		(18.3)		(18.1)
定期福利净成本		0.3		0.1
资产和负债的变化：
应收款		129.4		68.3
其他资产		29.2		14.5
应付账款		(169.8)		(76.7)
应计费用和其他负债		(105.7)		(48.0)
其他，净额		23.5		5.5
由（用于）经营活动提供的净现金		(184.0)		1.4
来自投资活动的现金流：
资本支出		(91.7)		(114.8)
处置长期资产的收益		3.4		17.3
对非合并实体的投资，净额		—		(0.1)
其他，净额		0.9		(0.9)
用于投资活动的净现金		(87.4)		(98.5)
来自融资活动的现金流：
循环信贷额度下的借款（还款）		325.1		(3.8)
定期贷款下的定期本金还款额		(5.0)		(3.4)
融资租赁债务项下的本金付款		(2.3)		(3.8)
用于支付递延融资成本的现金		(0.1)		—
用于支付股息的现金		(4.3)		(21.8)
为限制性单位预扣缴的税款		(1.0)		(1.1)
由（用于）融资活动提供的净现金		312.4		(33.9)
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响		(6.7)		2.2
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加（减少）		34.3		(128.8)
期初的现金和现金等价物以及限制性现金		275.5		324.0
期末的现金和现金等价物以及限制性现金	$	309.8	$	195.2
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的现金用于：
利息（包括资本化为美元的金额）0.3两个时段均为百万）	$	34.6	$	38.1
已缴所得税，净额	$	1.7	$	2.5
非现金活动时间表：
对 NCM 的投资	$	4.5	$	1.4
期末建筑应付账款	$	58.4	$	83.8

参见简明合并财务报表附注。

AMC 娱乐控股公司

简明合并财务报表附注

2020年3月31日

（未经审计）

注释 1—列报基础

AMC Entertainment Holdings, Inc.（“Holdings”）通过其直接和间接子公司，包括American Multi-Cinema, Inc.及其子公司（除非上下文另有要求，否则统称为 “公司” 或 “AMC”），主要参与戏剧展览业务，拥有、经营位于美国和欧洲的剧院或拥有权益。控股是中国民营企业集团大连万达集团有限公司（“万达”）的间接子公司。

截至2020年3月31日，万达拥有大约 49.63控股已发行普通股的百分比和 74.72占控股已发行普通股总投票权的百分比，有权控制控股的事务和政策，包括选举董事（以及通过选举董事任命管理层）、进行合并、出售公司几乎所有资产和其他交易。

暂时暂停运营。自 2020 年 3 月 17 日或之前，公司根据地方、州和联邦政府对社交集会的限制和建议，暂时暂停了其美国市场和国际市场的所有剧院运营，以防止 COVID-19 的传播，并作为帮助确保公司客人和剧院工作人员健康和安全的预防措施。由于这些暂时暂停的运营，公司截至2020年3月31日的三个月的收入和支出大大低于截至2019年3月31日的三个月的收入和支出。公司将继续密切关注这种情况，并根据疾病控制与预防中心和政府指令灵活地重新开放剧院。

流动性。为了应对 COVID-19 疫情，公司已经采取并将继续采取重大措施，通过消除非必要成本来节省现金，包括削减高管薪酬和固定成本结构的组成部分：

●

暂停非必要运营支出，包括营销和促销以及差旅和娱乐费用；在可能的情况下，例如：公用事业，在剧院关闭期间，将基本运营支出减少到必要的最低水平。

●

在剧院关闭期间，终止或将所有非必要资本支出推迟到必要的最低水平。

●

实施了降低公司层面就业成本的措施，包括所有公司级员工（包括高级管理人员）的全部或部分休假，个人工作量和工资削减范围为 20%到 100%；取消悬而未决的年度绩效工资增长；以及取消或减少非医疗福利。

●

国内剧院级别的所有工作人员都已完全休假，剧院层面的管理已降至在允许的情况下开始恢复运营所需的最低水平。在国际上，根据公司运营所在司法管辖区的适用法律，正在采取类似的措施来降低剧院层面和公司的就业成本。

●

在 COVID-19 疫情造成的中断期间，与公司的房东、供应商和其他业务合作伙伴合作，管理、推迟和/或减少相关的租金支出和运营支出。

●

引入了积极的现金管理流程，除其他外，该流程要求高级管理层批准所有支出的款项。

●

公司预计不会继续支付股息，如果将其与股息减少同时考虑的话 $0.17与2019年第一季度的股息支付相比，2020年第一季度支付的每股股息相比，每季度节省的现金总额为 $17.5百万。

●

该公司预计在2020年期间不会根据其最近批准的股票回购计划进行购买。

2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）签署

成为法律。CARES法案为增加流动性、贷款担保和其他政府计划提供了机会，以支持受 COVID-19 疫情影响的公司及其员工。根据公司对CARES法案的初步分析，公司预计将获得以下好处：

●

大约 $18.5通过提交公司2019年联邦纳税申报表，修改2018年州纳税申报表并提交公司预计退款的2019年州纳税申报表，从多付的款项中获得数百万美元的现金退税和可退还的替代性最低税收抵免。

●

推迟2020年原本要求的社会保障工资税补助金。

●

2020 年获得工资税抵免，用于支付与向因暂时暂停运营和减少与 COVID-19 相关的收入减少而无法工作的员工支付工资和健康福利的相关费用。

公司打算根据CARES法案寻求任何可用的潜在福利，包括贷款、投资或担保，以及公司在国内和国际上符合条件的任何其他此类当前或未来的政府计划，包括上述计划。公司无法预测此类福利的分配或管理方式，也无法向读者保证它将能够及时或根本获得此类福利。

该公司认为，截至2020年3月31日，其现金余额足以承受2020年7月部分重新开放之前全球暂停运营的情况。在使 $ 的收益生效后500.0发行后收到的百万美元 10.52020年4月24日到期的第一留置权票据（“2025年到期的第一留置权票据”）的百分比、现有的现金和现金等价物以及重新开放后运营产生的现金，公司可能有足够的流动性为未来12个月的运营和基本资本支出提供资金。此外，正如附注14——后续事件中所讨论的那样，该公司的贷款机构已批准了循环信贷协议中的维护契约的减免，公司认为将在未来12个月内继续遵守所有金融债务契约。因此，该公司认为自己有足够的现金资源在今年夏天或之后重新开放剧院并恢复运营。此后，公司的流动性需求将取决于全面恢复运营的时机、电影上映的时间及其创造收入的能力。

尽管公司根据当前可用信息使用了最佳估计，但该公司无法向读者保证，其用于估算流动性需求的假设是正确的，包括但不限于出勤率、食品和饮料收入、租金减免、成本节省和资本支出，因为该公司以前从未经历过完全停止运营的情况，因此，其预测能力尚不确定。如果公司没有在预计的时间表内重启运营，则公司将需要额外的资金，并且在例如，其业务无法产生预期收入或 COVID-19 的再次出现导致再次暂停运营的情况下，也可能需要额外的融资。这种额外融资可能无法以优惠条件获得，或者根本无法获得。由于这些因素，人们对公司能否在合理的时间内继续作为持续经营企业存在实质性怀疑。

估计值的使用。根据美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

整合原则。如上所述，随附的未经审计的简明合并财务报表包括AMC的账目，应与公司截至2019年12月31日的10—K表年度报告一起阅读。随附的截至2019年12月31日的简明合并资产负债表（源自经审计的财务报表）和未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则和表格10—Q的说明编制的。因此，它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的完整信息和脚注合并财务报表。管理层认为，这些中期财务报表反映了公允报公司财务状况和经营业绩所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。合并中取消了所有重要的公司间余额和交易。有不公司合并子公司的非控股权益；因此，其所有股东权益、报告期内的净收益（亏损）和总综合收益（亏损）均归属于控股权益。由于公司业务的季节性性质以及 COVID-19 疫情导致公司所有影院暂停运营，三个月的业绩

截至2020年3月31日的业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度的预期业绩。公司通过以下方式管理其业务二其戏剧展览业务、美国市场和国际市场的可报告细分市场。

累计其他综合亏损。下表按组成部分列出了累计其他综合亏损的变化：


			养老金和
	国外		其他
（以百万计）	货币		好处		总计
2019 年 12 月 31 日余额	$	(8.8)	$	(17.3)	$	(26.1)
重新分类前的其他综合损失		(93.6)		—		(93.6)
从累计其他综合损失中重新归类的金额		—		0.1		0.1
2020 年 3 月 31 日余额	$	(102.4)	$	(17.2)	$	(119.6)

累计折旧和摊销。累计折旧为美元1,937.4百万和美元1,820.1截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别有100万与房地产有关。无形资产的累计摊销额为美元23.7百万和美元22.8截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别为百万人。

其他费用。下表列出了其他支出的组成部分：


	三个月已结束
（以千计）	2020年3月31日		2019年3月31日
2024年到期的可转换票据中嵌入式转换功能的衍生责任公允价值调整	$	(0.5)	$	13.3
与B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产公允价值调整		20.1		15.1
与或有租赁担保相关的信贷损失		5.3		—
英镑远期合约亏损		—		0.3
外币交易损失		2.0		0.5
净定期福利成本的非运营部分		—		0.1
与修改定期贷款相关的费用		—		0.2
其他		—		0.3
其他支出总额	$	26.9	$	29.8

损伤。下表汇总了公司减值的资产：


	三个月已结束
	3月31日		3月31日
（以百万计）	2020		2019
长期资产的减值	$	91.3	$	—
无限期无形资产的减值		8.3		—
固定存续期无形资产的减值		8.0		—
商誉减值 (1)		1,744.3		—
投资费用		7.2		—
减值损失总额	$	1,859.1	$	—

(1)

参见注释 4—商誉是指有关商誉减值的信息。

公司每年或更频繁地评估固定寿命和无限期无形资产的减值，因为具体事件或情况的变化表明该资产组的账面金额可能无法完全收回。

在截至2020年3月31日的三个月中，公司记录的长期资产的非现金减值为美元81.4百万开启 57美国市场的影院有 658屏幕（阿拉巴马州、阿肯色州、加利福尼亚州、哥伦比亚特区、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、新罕布什尔州、新泽西州、纽约州、北卡罗来纳州、北达科他州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南达科他州、田纳西州、德克萨斯州、华盛顿州、威斯康星9.9百万开启 23国际市场上的剧院 213屏幕（在德国、意大利、西班牙、英国和瑞典）。在截至2020年3月31日的三个月中，公司

与固定寿命的无形资产相关的记录减值损失8.0百万。此外，公司录得的减值亏损为美元7.2投资支出（收入）中的百万美元，与在成本法下没有现成可确定的公允价值的股权利息投资有关。

在截至2020年3月31日的三个月中，公司对其与AMC、Odeon和Nordic商标相关的无限期无形资产进行了量化减值评估，记录的减值费用为美元5.9与 Odeon 商品名和 $ 相关的百万美元2.4在截至2020年3月31日的三个月中，有100万个与北欧商品名有关。为了估算公司无限期商品名称的公允价值，公司采用了一种称为特许权使用费储蓄的收益方法。

最近通过的会计声明

金融工具。2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2016-13号会计准则更新（“ASU”），《金融工具——信用损失（主题326）：衡量金融工具信贷损失（“ASU 2016-13”），为衡量和确认某些金融资产的信用减值提供了新的指导。此类指导会影响公司如何确定估计无法收回的应收账款备抵额以及或有租赁担保，在这种情况下，如果受让人无法履行未来的租赁付款义务，公司仍需承担先前剥离的某些剧院租赁下的租赁付款的或有责任。ASU 2016-13 已于 2020 年第一季度对公司生效。公司认识到了通过与或有租赁担保信贷损失有关的新标准所产生的累积影响 $16.9百万。有关或有租赁担保的更多信息，请参阅附注11——承付款和意外开支。截至2020年1月1日和2020年3月31日，采用对公司估计无法收回的应收账款备抵额的影响不大。在修改后的追溯收养方法下，采用的累积效应记录为累计赤字。

公允价值计量。2018年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-13年度公允价值计量（主题820）：披露框架——公允价值计量披露要求变更（“ASU 2018-13”），作为其披露框架项目的一部分，取消、增加和修改了公允价值计量的某些披露要求。各实体不再需要披露公允价值层次结构第一级和第二级之间的转账金额和原因，而是需要披露用于为三级公允价值衡量标准得出重要可观测投入的区间和加权平均值。亚利桑那州立大学2018-13年度的公允价值计量披露要求于2020年第一季度对公司生效。有关第 3 级公允价值衡量标准所需的披露，请参阅附注 9—公允价值测量。

云计算安排。2018年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15《无形资产——商誉和其他内部用途软件》（副题350-40）：客户对作为服务合同的云计算安排产生的实施成本的核算（“ASU 2018-15”）。ASU 2018-15 要求在云计算安排（即托管安排）（即托管安排）（即服务合同）中的客户遵守 ASC 350-40 中的内部使用软件指南，以确定哪些实施、设置和其他前期成本在发生时作为资产或支出进行资本化。ASU 2018-15 于 2020 年第一季度对公司生效。根据ASC 250-10-45，各实体可以选择将该指南的前瞻性应用于通过之日后产生的所有实施成本，也可以追溯适用该指南。公司前瞻性地采用了ASU 2018-15，ASU 2018-15的通过并未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。

已发布的会计公告尚未通过

所得税。2019年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2019-12年度《所得税（主题740）简化所得税会计》（“ASU 2019-12”），旨在提高一致性并简化现有指南的多个领域。亚利桑那州立大学2019-12年度取消了与期内税收分配方法、过渡期计算所得税的方法以及确认外部基差的递延所得税负债有关的一般原则的某些例外情况。新指南还明确了导致商誉税基提高的交易的会计核算。ASU 2019-12 将于 2021 年第一季度对公司生效。允许提前收养。该公司目前正在评估ASU 2019-12将对其合并财务报表产生的影响。

附注 2—租赁

公司根据运营和融资租赁租赁租赁剧院和设备。公司通常认为在租赁协议开始时无法合理保证续订期权的行使，因此将初始基本期限视为租赁期限。租赁条款各不相同，但通常租赁规定固定租金和不断递增的租金，根据消费者物价指数和其他指数增加的租金不超过某些特定金额，可变租金基于收入的百分比。公司经常收到房东的捐款，用于现有地点的装修。公司将从房东那里收到的款项记录为对使用权资产的调整，并将余额摊销为租赁协议基本期限内的租金支出的减少。设备租赁主要包括数字投影仪和食品和饮料设备。

下表反映了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的租赁成本：


		三个月已结束
（以百万计）	合并运营报表	2020年3月31日		2019年3月31日
运营租赁成本
剧院物业	租金	$	216.9	$	218.9
剧院物业	运营费用		2.2		1.7
装备	运营费用		3.9		3.5
办公室和其他	一般和行政：其他		1.3		1.3
融资租赁成本
融资租赁资产的摊销	折旧和摊销		1.9		2.7
租赁负债的利息支出	融资租赁债务		1.6		2.1
可变租赁成本
剧院物业	租金		20.9		23.0
装备	运营费用		7.0		10.7
总租赁成本		$	255.7	$	263.9

现金流和补充信息如下所示：


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
融资租赁中使用的运营现金流	$	(1.6)	$	(2.1)
运营租赁中使用的运营现金流 (1)		(240.3)		(236.0)
融资租赁中使用的融资现金流		(2.3)		(3.8)

房东的捐款：
运营租赁提供的运营现金流		16.1		35.2
非现金租赁活动的补充披露：
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 (2)		69.7		21.0

(1)

反映了应以现金支付的合同金额。在截至2020年3月31日的三个月中，公司推迟了以下现金支付 $17.5其中百万美元，作为应付账款变动的一部分包含在简明的合并现金流量表中。

(2)

包括租约延期和期权练习。

下表显示了截至2020年3月31日的加权平均剩余租赁期限和折扣率：


	截至2020年3月31日
	加权平均值		加权平均值
	剩余的		折扣
租赁期限和折扣率	租赁期限（年）		费率
经营租赁		10.0		7.2%
融资租赁		12.7		6.5%

截至2020年3月31日，公司已签署了额外的经营租赁协议 9有剧院的剧院

尚未开始，大约 $194.9百万欧元，预计将在2020年至2023年之间开始，租赁期约为 5到 25 年了。租赁开始的时间取决于房东向公司提供相关设施的控制权和访问权限。

附注 3—收入确认

收入分解。下表按主要收入类型和收入确认时间对收入进行了细分：


	三个月已结束		三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
主要收入类型
招生	$	568.0	$	731.5
食物和饮料		288.1		368.8
其他剧院：
广告		29.7		34.5
其他剧院		55.7		65.6
其他剧院		85.4		100.1
总收入	$	941.5	$	1,200.4


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
收入确认时间
在某个时间点转移的产品和服务	$	851.8	$	1,110.0
随着时间的推移而转移的产品和服务 (1)		89.7		90.4
总收入	$	941.5	$	1,200.4

(1)金额主要包括订阅和广告收入。

下表提供了应收账款余额和递延收入收入：


（以百万计）	2020年3月31日		2019年12月31日
流动资产：
与客户签订的合同相关的应收款	$	29.4	$	160.3
杂项应收款		97.4		93.9
应收账款，净额	$	126.8	$	254.2


（以百万计）	2020年3月31日		2019年12月31日
流动负债：
与客户签订的合同相关的递延收入	$	396.4	$	447.1
杂项递延收入		3.9		2.1
递延收入和收入	$	400.3	$	449.2

递延收入和收益中包含的与客户的合同负债的重大变化如下：


	递延收入
	与合同相关
（以百万计）	与客户在一起
2019 年 12 月 31 日余额	$	447.1
预先收到的现金 (1)		71.3
扣除到期日后的累积客户忠诚度奖励：
入场收入 (2)		4.8
食物和饮料 (2)		12.5
其他剧院 (2)		(0.2)
因履行履约义务而重新归类为收入：
入场收入 (3)		(89.5)
食物和饮料 (3)		(23.8)
其他剧院 (4)		(21.2)
外币折算调整		(4.6)
2020 年 3 月 31 日余额	$	396.4

(1)包括电影票、食物和饮料、礼品卡、交换票和 AMC 存根^®忠诚会员费。

(2)归因于 AMC Stubs 的累积奖励金额（扣除到期时间）^®和其他忠诚度计划。

(3)归因于礼品卡、交换票、电影票、AMC Stubs 的兑换奖励金额^®忠诚度计划和其他忠诚度计划。

(4)金额与未兑换或部分兑换的礼品卡、未兑换的兑换门票、AMC Stubs 的收入有关^®忠诚度会员费和其他忠诚度计划。

在暂时暂停运营期间，公司暂停了与某些忠诚度计划、礼品卡和兑换机票相关的递延收入的确认。

参展商服务协议中包含的合同负债的重大变化如下，这些负债在简明的合并资产负债表中被归类为长期负债：


	参展商服务
（以百万计）	协议
2019 年 12 月 31 日余额	$	549.7
公用单位调整—增加公用单位 (1)		4.8
由于履行了履约义务，将期初余额重新归类为其他剧院收入		(4.1)
2020 年 3 月 31 日余额	$	550.4

(1)代表根据年度共同单位调整（“CUA”）获得的National CineMedia, LLC（“NCM”）普通单位的公允价值金额。这笔款项将增加摊销为其他剧院收入的递延收入，超过剩余部分 30-参展商服务协议（“ESA”）的有效期于2037年2月结束。有关更多信息，请参见附注5——投资。

礼品卡和兑换券。截至2020年3月31日，递延收入和收入中包含的未兑换的礼品卡和兑换券总额为美元311.9百万。这将在兑换礼品卡和兑换门票时确认为收入，或者在未兑换的礼品卡和交易所门票收入按实际兑换模式按比例确认为收入，实际兑换模式预计将在下一年发生 24 个月.

忠诚度计划。截至2020年3月31日，递延收入和收入中包含的分配给忠诚度计划的递延收入金额为美元69.4百万。兑换积分时，获得的积分将确认为收入，预计将在下次兑换时发生 24 个月。AMC Stubs^®年度会员费在一年的会籍期内按比例确认。

公司运用了ASC 606-10-50-14中的实用权宜之计，没有透露以下信息

原预计期限为一年或更短的剩余履约义务。

注 4—商誉

下表汇总了截至2020年3月31日的三个月中按申报单位划分的商誉变化：


（以百万计）	国内剧院		国际剧院		总计
2019 年 12 月 31 日余额	$	3,072.6	$	1,716.5	$	4,789.1
减值调整		(1,124.9)		(619.4)		(1,744.3)
货币折算调整		—		(106.8)		(106.8)
2020 年 3 月 31 日余额	$	1,947.7	$	990.3	$	2,938.0

公司评估公司记录的商誉二截至第四财季初，每年申报减值的单位（国内影院和国际影院），每当事件发生或情况发生变化时，申报单位的公允价值都很可能会使申报单位的公允价值降至账面金额以下。商誉减值测试包括估算申报单位的公允价值，并将该价值与其账面价值进行比较。如果申报单位的估计公允价值低于其账面价值，则差额记为商誉减值费用，不超过分配给该申报单位的商誉总额。

普通股价格和公司借款价格的下跌以及由此对市值的影响是进行本评估时考虑的几个因素中的两个。基于2020年公司企业市值持续下降以及由于 COVID-19 疫情导致公司所有影院在2020年3月17日当天或之前暂停运营，截至2020年3月31日，公司对国内和国际申报单位进行了第一步量化商誉减值测试。

截至2020年3月31日，在进行第一步量化商誉减值测试时，公司使用企业价值方法来衡量申报单位的公允价值。有关估值方法的讨论，请参阅附注9——公允价值测量。国内影院和国际影院申报单位的企业公允价值低于其账面价值和商誉减值费用1,124.9百万和美元619.4截至2020年3月31日，公司国内影院和国际影院报告单位的记录分别为百万个。

附注 5—投资

对非合并关联公司的投资和按权益法核算的某些其他投资通常包括公司或其子公司具有重大影响力的所有实体，但不超过 50百分比投票控制权，并记录在其他长期资产的简明合并资产负债表中。截至2020年3月31日，对非合并关联公司的投资包括在以下国家的数字电影实施合作伙伴有限责任公司（“DCIP”）的权益 29.0%，数字电影发行联盟有限责任公司（“DCDC”） 14.6%，Fathom Events 的 AC JV, LLC（“AC JV”）所有者，的 32.0%，Screenvision的所有者 SV Holdco LLC（“SV Holdco”）， 18.2%，数字电影媒体有限公司（“DCM”）的 50.0%，以及沙特电影公司有限责任公司（“SCC”）的 10.0%。该公司还在以下方面拥有合伙权益四美国电影院（“剧院合作伙伴”）和大约 50.0% 的利息 55欧洲的剧院。权益法被投资人持有的债务对本公司无追索权。

非合并实体收益中的权益

公司重大非合并权益法投资（DCIP）的汇总简明财务信息如下所示：


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
收入	$	26.1	$	37.7
运营成本和支出		37.2		19.2
净收益（亏损）	$	(11.1)	$	18.5

公司在非合并实体收益（亏损）中记录的权益的组成部分如下：


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
DCIP	$	(1.9)	$	5.6
其他		(1.0)		0.9
公司在收益（亏损）中的记录权益	$	(2.9)	$	6.5

关联方交易

公司记录了与权益法被投资者的以下关联方交易：


	截至		截至
（以百万计）	2020年3月31日		2019年12月31日
应从 DCM 收取屏幕广告收入	$	0.9	$	4.2
应收来自 DCM 的贷款		0.6		0.7
应由 DCIP 支付的保修开支		—		3.5
归功于 Fathom Events 节目的 AC 合资企业		(1.0)		(0.8)
屏幕广告收入应由Screenvision支付		0.7		3.4
来自北欧合资公司的款项		2.3		2.5
归功于北欧合资企业提供管理服务		(2.2)		(1.6)
与合资企业有关的应收款项 SCC		9.3		8.3
由于美国剧院的合作		(0.8)		(1.0)


		三个月已结束
（以百万计）	简明合并运营报表	2020年3月31日		2019年3月31日
DCM 屏幕广告收入	其他收入	$	3.6	$	3.9
DCIP 设备租赁费用	运营费用		1.3		1.1
AC 合资企业 Fathom Events 节目的展览总成本	电影展览费用		2.4		7.3
Screenvision 屏幕广告收入	其他收入		2.1		3.5

附注6——公司借款

公司借款以及资本和融资租赁债务的账面价值摘要如下：


（以百万计）	2020年3月31日		2019年12月31日
2026年到期的高级担保信贷额度定期贷款 (4.61百分比（截至2020年3月31日）	$	1,980.0	$	1,985.0
2024 年到期的循环信贷额度 (4.75百分比（截至2020年3月31日）		215.0		—
2022 年到期的 Odeon 循环信贷额度 (3.17百分比（截至2020年3月31日）		85.1		—
2022 年到期的 Odeon 循环信贷额度 (2.6百分比（截至2020年3月31日）		24.7		—
2.95% 2024年到期的优先无抵押可转换票据		600.0		600.0
6.375% 2024 年到期的优先次级票据 (£500百万面值）		617.3		655.8
5.752025 年到期的优先次级票据百分比		600.0		600.0
5.8752026年到期的优先次级票据百分比		595.0		595.0
6.1252027 年到期的优先次级票据百分比		475.0		475.0
	$	5,192.1	$	4,910.8
融资租赁债务		95.2		99.9
债务发行成本		(84.5)		(88.8)
净折扣		(66.8)		(69.1)
衍生责任		—		0.5
	$	5,136.0	$	4,853.3
减去：
当前到期日企业借款		(20.0)		(20.0)
当前到期日融资租赁债务		(10.2)		(10.3)
	$	5,105.8	$	4,823.0

2024 年到期的高级无抵押可转换票据

下表列出了2024年到期的优先无抵押可转换票据的账面价值：


	账面价值		增加		账面价值
	截至		转至 “费用”		截至
（以百万计）	2019年12月31日		（收入）		2020年3月31日
本金余额	$	600.0	$	—	$	600.0
折扣		(73.7)		3.4		(70.3)
债务发行成本		(11.2)		0.4		(10.8)
衍生责任		0.5		(0.5)		—
账面价值	$	515.6	$	3.3	$	518.9

2018 年 9 月 14 日，公司发行了 $600.0百万其本金总额 2.95% 2024年到期的优先无抵押可转换票据（“2024年到期的可转换票据”）。2024年到期的可转换票据将于2024年9月15日到期，但须由持有人提前转换，由持有人选择回购，或公司在发生某些突发事件时进行赎回，如下所述。到期后，$600.02024年到期的可转换票据的百万本金将以现金支付。

公司将转换功能与2024年到期的可转换票据的本金余额分离为衍生负债，因为（1）转换特征与债务工具的关系不明确、密切相关，下段中讨论的转换价格的重置会导致转换功能无法被视为与公司股权挂钩，（2）单独的转换功能符合衍生品的定义，（3）2024年到期的可转换票据不属于重组每个报告期按公允价值计量，有变动按公允价值计入简明合并运营报表。$的初始衍生负债90.4百万美元被本金余额的折扣所抵消，摊销为利息支出，因此有效利率为 5.98在2024年到期的可转换票据期限内的百分比。该公司还记录了约为美元的债务发行成本13.6百万美元与发行2024年到期的可转换票据有关，将在2024年到期的可转换票据期限内按实际利率法将这些成本摊销为利息支出。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，公司记录的利息支出为美元8.3百万和美元8.0分别是百万。

衍生负债在每个报告期按公允价值重新计量，公允价值的变化作为其他支出或收入记录在简明的合并运营报表中。有关估值方法的讨论，请参阅附注9——公允价值测量。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，这导致其他支出（收入）为美元（0.5) 百万和美元13.3分别为百万。2024年到期的可转换票据的折算价值比本金余额少约美元499.9根据公司普通股每股收盘价美元，截至2020年3月31日为百万美元3.16每股。

2024年到期的可转换票据的持有人转换后，公司应选择交付现金、公司A类普通股或公司A类普通股的现金和股票组合，转换率为 52.77042024年到期的可转换票据的每1,000美元本金（相当于初始转换价格为美元）18.95），在每种情况下均需进行惯常的反稀释调整。截至2020年3月31日，美元600.02024年到期的可转换票据的百万美元本金余额将转换为 31,662,269A类普通股的股票。除了典型的反稀释调整外，如果当时适用的转换价格大于 120占公司A类普通股成交量加权平均价格平均值的百分比十天在发行两周年（“重置转换价格”）之前，2024年到期的可转换票据的转换价格受重置条款的约束，该条款将把转换价格向下调整至此类重置转换价格。但是，该转换价格重置条款受转换价格下限的约束，因此转换时可发行的公司A类普通股的股票不会超过 30转换生效后公司当时未偿还的全面摊薄后股本的百分比。此外，触发重置条款将导致 5,666,000根据附注7——股东权益中讨论的公司与万达之间的股票回购协议，万达持有的公司B类普通股将被公司没收和撤回，无需支付额外费用。该取消协议是没收股票的或有看涨期权，没收股票是一种定期按公允价值计量的独立衍生品。该功能取决于转换功能中对转换价格的相同重置。$的初始衍生资产10.7百万美元被与购买和取消B类普通股相关的股东权益信贷所抵消。没收股份特征与2024年到期的可转换票据主办方没有明确而密切的关系，它分为两部分，作为一种衍生资产，按每个报告期的收益计量的公允价值，公允价值的变化作为其他支出或收入记录在简明的合并运营报表中。有关估值方法的讨论，请参阅附注9——公允价值测量。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，这导致其他支出为美元20.1百万和美元15.1分别为百万。此外，如果向公司普通股的全部或几乎所有持有者发放任何现金股息或分配（上述特别股息和不超过美元的定期季度现金分红除外），则将调整转换率0.20每股直到发行两周年和 $0.10此后每股）。在某些情况下，任何与整体基本变革（定义见管理2024年到期的可转换票据的契约（“契约”））相关的2024年到期的可转换票据都有权提高转换率。

如果公司A类普通股的价格等于或大于，则公司可以选择在发行五周年当天或之后按面值将2024年到期的可转换票据兑换成现金 150%当时适用的转换价格 20或连续交易天数中的更多交易日 30日间交易期（包括最后三个交易日），持有人可以选择转换。如果上述重置条款是以现金赎回价格触发的，从而使票据持有人意识到，则公司还可以选择在发行二至三周年之间赎回2024年到期的可转换票据 15%自发行之日起的内部回报率，无论任何特定票据持有人何时获得2024年到期的可转换票据。

除某些例外情况外，在公司控制权变更后，或者如果公司的A类普通股未在纽约证券交易所、纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市交易，2024年到期的可转换票据的持有人可能要求公司以现金回购2024年到期的可转换票据的全部或部分本金，其购买价格等于本金加上截至的应计和未付利息，但是，回购日期。契约包括限制性契约，除特定的例外情况和参数外，限制了公司承担额外债务的能力，限制了公司对公司优先次级票据或为公司优先次级票据再融资而产生的任何债务产生留置权的能力。契约还包括惯常的违约事件，这可能会导致契约下2024年到期的可转换票据的到期时间加快。

附注 7—股东权益

分红

以下是截至2020年3月31日的三个月中向股东支付的股息和股息等价物的摘要：


			每笔金额		总金额
			的份额		已宣布
申报日期	记录日期	付款日期	普通股		（以百万计）
2020年2月26日	2020年3月9日	2020年3月23日	$	0.03	$	3.2

关联方交易

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司记录了万达应收账款0.4百万和美元0.8分别为百万美元，用于偿还代表万达产生的一般行政和其他费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，公司记录了美元0.1这两个期间的百万美元与削减代表万达提供的一般和行政服务费用有关.万达拥有电影制作公司传奇娱乐公司。由于与独立电影发行商的交易，该公司偶尔会在其影院放映 Legendary 的电影。

2018年9月14日，公司与Silver Lake Group, L.L.C.（“Silver Lake”）的子公司Silver Lake Alpine, L.P. 签订了投资协议，涉及向Silver Lake（或其指定关联公司）发行美元600.02024年到期的可转换票据的本金为百万美元。有关更多信息，请参阅附注6——企业借款——2024年到期的优先无抵押可转换票据。

2018年9月14日，公司、Silver Lake和万达签订了优先拒绝权协议（“ROFR协议”），该协议向Silver Lake提供了购买万达提议在一段时间内出售的公司普通股的某些权利两年自ROFR协议执行之日起，或者，如果更早，则直到万达及其关联公司停止实际拥有至少 50.1占公司有表决权股票总投票权的百分比。优先拒绝权适用于已注册和未注册的股份转让。根据ROFR协议，如果万达及其关联公司停止实际拥有至少 50.1占公司有表决权股票总投票权的百分比，则在万达出售公司普通股到期之前，公司将拥有与上述相同的优先拒绝权两年期限从ROFR协议执行之日开始。在这种情况下，公司可以自行决定根据ROFR协议不时行使从万达购买股票的权利，但须经董事会无私董事的批准。如果公司决定根据ROFR协议行使从万达购买股票的权利，则根据投资协议，它有义务以与购买万达股票相同的每股价格向Silver Lake出售相同数量的公司A类普通股。

2018年9月14日，公司使用了2024年到期的可转换票据的收益，并根据公司与万达之间的股票回购协议，进行了回购 24,057,143价格为$的B类普通股17.50每股或 $421.0百万美元和相关的律师费2.6百万。截至2020年3月31日，万达拥有 49.63通过其 AMC 的百分比 51,769,784B类普通股的股票。随着三在公司的B类和A类普通股之间，万达保留了对AMC的投票控制权 74.72公司普通股投票权的百分比。如附注6所述，公司借款最高限额 5,666,000根据契约中包含的重置条款，B类普通股的股票可以不收任何代价。

股东权益简明合并报表

在截至2020年3月31日的三个月中


												累积的
	A 类投票			B 类投票			额外					其他		累积的		总计
	普通股			普通股			付费		国库股			全面		收益		股东
（以百万计，股票和每股数据除外）	股份	金额		股份	金额		资本		股份	金额		损失		（赤字）		权益（赤字）
2019 年 12 月 31 日余额	52,080,077	$	0.5	51,769,784	$	0.5	$	2,001.9	3,732,625	$	(56.4)	$	(26.1)	$	(706.2)	$	1,214.2
采用新会计原则的累积效应调整（ASU 2016-13）	—		—	—		—		—	—		—		—		(16.9)		(16.9)
净亏损	—		—	—		—		—	—		—		—		(2,176.3)		(2,176.3)
其他综合损失	—		—	—		—		—	—		—		(93.5)		—		(93.5)
申报的股息：
A 类普通股，$0.20/share，扣除没收款后的净额	—		—	—		—		—	—		—		—		(1.6)		(1.6)
B 类普通股，$0.20/分享	—		—	—		—		—	—		—		—		(1.6)		(1.6)
为限制性单位预扣缴的税款	—		—	—		—		(1.0)	—		—		—		—		(1.0)
基于股票的薪酬	469,516		—	—		—		2.7	—		—		—		—		2.7
2020 年 3 月 31 日余额	52,549,593	$	0.5	51,769,784	$	0.5	$	2,003.6	3,732,625	$	(56.4)	$	(119.6)	$	(2,902.6)	$	(1,074.0)

股东权益简明合并报表

在截至2019年3月31日的三个月中


												累积的
	A 类投票			B 类投票			额外					其他		累积的		总计
	普通股			普通股			付费		国库股			全面		收益		股东
（以百万计，股票和每股数据除外）	股份	金额		股份	金额		资本		股份	金额		收入（亏损）		（赤字）		公平
2018 年 12 月 31 日余额	55,401,325	$	0.5	51,769,784	$	0.5	$	1,998.4	3,732,625	$	(56.4)	$	5.5	$	(550.9)	$	1,397.6
采用新会计原则的累积效应调整（ASU 842）	—		—	—		—		—	—		—		—		78.8		78.8
净亏损	—		—	—		—		—	—		—		—		(130.2)		(130.2)
其他综合收入	—		—	—		—		—	—		—		(24.9)		—		(24.9)
申报的股息：
A 类普通股，$0.20/分享	—		—	—		—		—	—		—		—		(10.7)		(10.7)
B 类普通股，$0.20/分享	—		—	—		—		—	—		—		—		(10.4)		(10.4)
为限制性单位预扣缴的税款	—		—	—		—		(1.1)	—		—		—		—		(1.1)
从临时股权中重新分类	75,712		—	—		—		0.4	—		—		—		—		0.4
基于股票的薪酬	328,904		—	—		—		4.0	—		—		—		—		4.0
2019 年 3 月 31 日余额	55,805,941	$	0.5	51,769,784	$	0.5	$	2,001.7	3,732,625	$	(56.4)	$	(19.4)	$	(623.4)	$	1,303.5

注8—所得税

公司的全球有效所得税税率基于其运营所在司法管辖区的实际收入（亏损）、法定税率、递延所得税资产的估值补贴以及可用的税收筹划机会。由于无法确定 COVID-19 导致的应纳税收入（亏损）的可靠年度估计值，公司正在使用2020年第一季度的离散所得税计算方法。从历史上看，在中期财务报告中，公司根据全年预计的应纳税所得额（亏损）估算全球年度所得税税率，并根据预期的年税率记录季度所得税准备金或收益，并根据离散项目（如果有）进行调整。在未来的过渡期内，当有更可靠的年收入估计值时，公司将恢复基于年有效税率计算季度税收支出的历史方法。公司将与所得税相关的利息支出和罚款分别视为所得税支出以及一般和管理费用。

公司每期都会评估其递延所得税资产，以根据递延所得税资产的某些部分是否 “更有可能” 无法变现，来确定是否需要估值补贴。这些递延所得税资产的最终变现取决于未来在联邦、州和外国司法管辖区基础上产生足够的应纳税所得额。公司通过考虑所有可用的正面和负面证据进行评估，包括历史经营业绩、对未来盈利能力的预测、法定结转期的期限以及美国电影和整体经济的前景等。

在2020年第一季度，COVID-19 对德国和西班牙运营的严重影响使公司得出结论，在这些司法管辖区持有的递延所得税资产的可变现性不符合更有可能的标准。因此，收取的费用为 $33.1百万和美元40.1德国和西班牙分别记录了百万美元。在2017年第四季度，公司确定对美国递延所得税资产进行估值补贴是适当的。此外，其他几个国际司法管辖区在2020年初对其递延所得税资产进行了估值补贴。

因此，截至2020年3月31日的三个月的有效税率反映了这些估值补贴对三个月期间产生的美国和国际递延所得税资产的影响。截至2020年3月31日的三个月的实际有效利率为（3.2)%。截至2020年3月31日的三个月，公司的合并税率与美国的法定税率不同，主要是由于美国和外国司法管辖区的估值补贴、外国税率差异、联邦和州税收抵免，部分被州所得税、与商誉减值相关的永久差异、利息、薪酬和其他离散项目所抵消。没有记录到对美元的税收影响1,744.3在截至2020年3月31日的三个月中，由于减值部分永久不可扣除，产生的百万美元商誉减值费用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司记录的递延所得税负债净额为美元47.2百万美元，递延所得税净资产为美元24.1分别是百万。

2020年3月27日，美国政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）。CARES法案除其他外，包括与可退还的工资税收抵免、延期支付雇主方社会保障补助、净营业亏损结转期、替代性最低税收抵免退款、修改净利息扣除限额和对符合条件的房产的税收折旧方法的技术更正以及向某些符合条件的企业提供贷款有关的条款。公司继续研究《CARES法案》可能对其业务产生的影响。尽管公司可能会利用CARES法案的某些现金延期条款，但其中许多条款不适用于公司。此外，截至提交本文件之日，该公司尚未参与CARES法案的贷款。

注 9—公允价值测量

公允价值是指在实体开展业务的市场参与者之间有序交易中，出售资产所获得的或为转移负债而支付的价格。用于制定这些公允价值衡量标准的输入是按层次结构确定的，该等级对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排名。公允价值分类以投入水平为基础。按公允价值记账的资产和负债按以下类别之一进行分类和披露：

第 1 级：	相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级：	基于市场的可观测输入或由市场数据证实的不可观察的输入。
第 3 级：	未得到市场数据证实的不可观察的输入。

定期公允价值测量。下表汇总了截至2020年3月31日公司按公允价值经常计提的金融资产和负债的公允价值层次结构：


			2020 年 3 月 31 日的公允价值测量值使用
							意义重大
	总承载量		报价在		重要的另一半		不可观察
	价值为		活跃的市场		可观察的输入		输入
（以百万计）	2020年3月31日		（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）
其他长期资产：
货币市场共同基金	$	0.6	$	0.6	$	—	$	—
衍生资产		17.9		—		—		17.9
以净资产价值计量的投资 (1)		9.8		—		—		—
有价股票证券：
对 NCM 的投资		4.5		4.5		—		—
按公允价值计算的总资产	$	32.8	$	5.1	$	—	$	17.9

(1)

这些投资涉及代表某些管理层成员作出的不合格递延薪酬安排。公司对本次关联方交易负有同等负债，该责任记录在递延补偿义务的其他长期负债中。

估值技巧。公司的货币市场共同基金投资于旨在保留本金的基金，具有很高的流动性，因此按存入的本金等于公允价值记录在资产负债表上。

2018年9月14日，公司发行了2024年到期的可转换票据，其转换功能催生了嵌入式衍生工具，并签订了产生衍生资产的股票购买和取消协议，更多信息见附注6——公司借款。已使用蒙特卡罗仿真方法对导数特征进行了估值。蒙特卡罗模拟方法包括从估值日到可转换票据到期以及没收股票或有看涨期权到期日到2020年9月14日的模拟普通股价格。截至2020年3月31日，该公司使用的股价为美元3.16，波动率为 13%，无风险利率为 0.14%，股息收益率为 0% 等于衍生工具的价值。公司在每个报告期结束时对衍生工具进行重新估值，任何变化均记录在简明合并运营报表中的其他支出（收益）中。

非经常性公允价值测量。下表汇总了按公允价值计量的公司资产的公允价值层次结构：


			2020 年 3 月 31 日的公允价值测量值使用
					重要的另一半		意义重大
	总承载量		报价在		可观察		不可观察
	价值为		活跃的市场		输入		输入		总计
（以百万计）	2020年3月31日		（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）		损失
财产，净额：
房产网	$	40.5	$	—	$	—	$	40.5	$	30.9
经营租赁使用权资产
经营租赁使用权资产		124.0		—		—		124.0		60.4
无形资产，净额
固定寿命的无形资产		6.6		—		—		6.6		8.0
无限期存续的无形资产		50.3		—		—		50.3		8.3
善意
善意		2,938.0		—		—		2,938.0		1,744.3
其他长期资产
成本法投资		—		—		—		—		7.2
总计	$	3,159.4	$	—	$	—	$	3,159.4		1,859.1

持有和使用的长期资产、经营租赁使用权资产、无形资产和成本法投资被视为减值，减记为截至2020年3月31日的公允价值，即美元3,159.4百万。管理层对用于确定公允价值的现金流估算和折扣率有相当大的判断，因此在公允价值衡量层次结构中被归类为三级衡量标准。

估值技巧。 管理层在进行这些减值评估时做出了许多估计和重大判断。此类判断和估计包括对未来出勤率、收入、现金流、租金减免、成本节约、资本支出和资本成本等的估计。预计在重新开放后的前几个月中，出席人数将大大低于历史水平，但随着客户对体验越来越满意，预计出席人数还会增加。公司认为它做出了合理和适当的商业判断。该公司使用了国内影院和国际影院报告单位的加权平均资本成本（折扣率）输入 11.5% 和 13.0分别为百分比，长期增长率输入为 2.0两个报告单位的百分比。管理层对现金流估算和用于确定公允价值的适当折扣率有相当大的判断，因此，实际结果可能与此类估计有很大差异，后者在公允价值衡量层次结构中属于第三级。这些估算值确定是否已发生减值，并量化任何相关减值费用的金额。

其他公允价值计量披露。公司必须在财务状况表中披露未按公允价值确认的金融工具的公允价值，且可以实际估算该价值：


			2020 年 3 月 31 日的公允价值测量值使用
					重要的另一半		意义重大
	总承载量		报价在		可观察		不可观察
	价值为		活跃的市场		输入		输入
（以百万计）	2020年3月31日		（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）
公司借款的当前到期日	$	20.0	$	—	$	15.1	$	—
企业借款		5,020.8		—		2,630.6		239.2

估值技术。报价市场价格和可观察到的基于市场的投入被用来估算二级投入的公允价值。三级公允价值衡量标准代表市场条件下企业借款的交易价格。2018 年 9 月 14 日，公司发布了 $600.02024年到期的百万张可转换票据。这些票据由私募发行，因此这些可转换票据没有明显的市场。公司按本金价值减去反映市场到期收益率的折扣对这些票据进行估值。有关更多信息，请参见附注6—公司借款。

由于这些工具的到期日较短，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面金额接近公允价值。

附注 10—运营部门

公司根据ASC 280-10 “细分市场报告” 报告有关运营部门的信息，该细分市场要求根据管理层在公司内部组织分部以制定运营决策和评估绩效的方式来报告财务信息。该公司已确定二其戏剧展览业务、美国市场和国际市场的应申报细分市场和报告单位。国际市场应报告的细分市场在英国、德国、西班牙、意大利、爱尔兰、葡萄牙、瑞典、芬兰、爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛、挪威和丹麦的剧院开展业务或拥有部分权益。每个细分市场的收入都来自门票、食品和饮料销售和其他辅助收入，主要是屏幕广告、AMC Stubs^®会员费和其他忠诚度计划、门票销售、礼品卡收入和交易所门票收入。公司用于评估业绩和分配资源的分部损益的衡量标准是调整后的息税折旧摊销前利润，定义见下表。公司不按细分市场报告资产信息，因为该信息不用于评估各细分市场的业绩或在各细分市场之间分配资源。

以下是按应申报的运营部门分列的部分财务信息的明细：


	三个月已结束
收入（百万美元）	2020年3月31日		2019年3月31日
美国市场	$	661.3	$	867.2
国际市场		280.2		333.2
总收入	$	941.5	$	1,200.4


	三个月已结束
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)（百万美元）	2020年3月31日		2019年3月31日
美国市场 (2)	$	(3.8)	$	77.5
国际市场		6.9		30.7
调整后息税折旧摊销前利润	$	3.1	$	108.2

(1)

公司公布调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量其业绩的补充指标。公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损）加上（i）所得税准备金（收益），（ii）利息支出和 (iii) 折旧和摊销，经进一步调整，以消除公司认为不代表公司持续经营业绩的某些项目的影响，并包括来自国际市场剧院运营股权投资的应占息税折旧摊销前利润以及其他权益法被投资方收益的任何现金分配。公司用来评估业绩和分配资源的分部损益的衡量标准是调整后的息税折旧摊销前利润，这与公司债务契约中调整后的息税折旧摊销前利润的定义一致。

(2)

据报道，NCM的分销完全在美国细分市场内进行。


	三个月已结束
资本支出（百万美元）	2020年3月31日		2019年3月31日
美国市场	$	56.9	$	75.5
国际市场		34.8		39.3
资本支出总额	$	91.7	$	114.8


	截至		截至
长期资产，净额（单位：百万）	2020年3月31日		2019年12月31日
美国市场	$	7,698.7	$	9,039.6
国际市场		2,987.8		3,963.1
长期资产总额 (1)	$	10,686.5	$	13,002.7

(1)

长期资产由财产、经营租赁使用权资产、无形资产、商誉、递延所得税资产和其他长期资产组成。

下表列出了净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
净亏损	$	(2,176.3)	$	(130.2)
另外：
所得税准备金 (1)		68.2		5.7
利息支出		82.8		83.6
折旧和摊销		122.5		113.0
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值 (2)		1,851.9		—
某些运营费用 (3)		2.1		2.5
非合并实体的权益（收益）亏损 (4)		2.9		(6.5)
来自非合并实体的现金分配 (5)		7.6		10.5
应计息税折旧摊销前 (6)		(0.1)		0.9
投资支出（收入）		9.4		(16.1)
其他费用 (7)		26.9		29.9
其他非现金租金 (8)		2.3		7.6
一般和行政 — 未分配：
合并、收购和其他成本 (9)		0.2		3.3
股票薪酬支出 (10)		2.7		4.0
调整后 EBITDA	$	3.1	$	108.2

(1)

有关所得税条款的信息，请参阅附注8—所得税。

(2)

在截至2020年3月31日的三个月中，公司记录的非现金减值费用为 $1,124.9百万和 $619.4百万美元分别与其国内影院和国际影院申报单位的企业公允价值有关。该公司记录了与其长期资产相关的非现金减值费用 $81.4百万开启 57美国市场的影院有 658与财产、净资产、经营租赁使用权资产、净资产和其他长期资产相关的屏幕，以及 $9.9百万开启 23国际市场上的剧院 213在截至2020年3月31日的三个月中，与财产、净和经营租赁使用权资产相关的屏幕，净额。该公司记录了与其无限期无形资产相关的非现金减值费用 $5.9百万和 $2.4在截至2020年3月31日的三个月中，分别有100万个与Odeon和Nordic的商品名有关。该公司还记录了非现金减值费用 $8.0百万美元与其固定寿命的无形资产有关。

(3)

金额表示与翻新期间暂时关闭的屏幕相关的开业前费用、永久关闭屏幕的剧院和其他关闭费用，包括相关的利息增加、非现金递延数字设备租金支出以及运营费用中包含的资产处置和其他非营业损益。公司已将这些项目排除在外，因为它们本质上是非现金或本质上是非运营性的。

(4)

非合并实体的权益（收益）亏损主要归因于DCIP的权益亏损 $1.9截至2020年3月31日的三个月为百万美元，DCIP的股权收益为 $5.6截至2019年3月31日的三个月为百万美元。

(5)

包括美国非剧场发行从公正方法投资和国际非-剧院分布从公正在一定程度上进行方法投资收到的。公司认为包括现金分布是一个适当反射的这贡献的这些对公司的投资操作。

(6)

应计息税折旧摊销前利润包括某些国际市场对剧院运营商的股权投资的息税折旧摊销前利润。公司非合并实体权益（收益）亏损与应占息税折旧摊销前利润的对账情况见下文。由于这些股权投资是针对公司占有重要市场份额的地区的剧院运营商，因此公司认为应占息税折旧摊销前利润更能反映这些股权投资的表现，管理层使用这一指标来监测和评估这些股权投资。公司还为这些剧院运营商提供服务，包括信息技术系统、某些屏幕广告服务和公司的礼品卡

和套票计划。


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
非合并实体的权益（收益）亏损	$	2.9	$	(6.5)
减去：
不包括国际剧院合资企业的非合并实体权益（收益）亏损		2.1		(6.0)
国际剧院合资企业收益（亏损）中的权益		(0.8)		0.5
所得税优惠		(0.1)		—
投资收益		(0.2)		(0.2)
折旧和摊销		0.8		0.6
其他费用		0.2		—
应计息税折旧摊销前	$	(0.1)	$	0.9

(7)

其他费用对于三月份已结束 2020 年 3 月 31 日和 2019 年 3 月 31 日主要是由于公司与B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产的公允价值下降 $20.1百万和 $15.1百万美元支出分别是公司2024年到期的可转换票据中嵌入式转换功能的衍生负债的公允价值变动，收益为 $0.5百万和损失 $13.3分别为百万美元与或有租赁担保有关的信贷损失 $5.3百万和 $0，分别为外币交易亏损 $2.0百万和 $0.5分别是百万。

(8)

反映了由于采用ASC 842而从折旧和摊销重新归类为租金支出的某些无形资产的摊销费用，以及由于采用ASC 842而在2019日历年度与使用权经营租赁资产减值相关的递延租金收益。

(9)

合并、收购和其他成本不包括在内，因为它们本质上是非运营性的。

(10)

非现金支出包括在一般和管理费用中：其他。

附注11——承诺和意外开支

在正常业务过程中，公司是供应商（包括食品和饮料供应商和电影发行商）、房东、竞争对手和其他法律诉讼的各种普通索赔的当事方。如果管理层认为这些行为造成的损失是可能的并且可以合理估计，则公司将记录损失金额或最低估计负债，前提是使用一个区间估算损失且没有一个点比另一个点更有可能发生。在获得更多信息后，将评估与这些行动有关的任何潜在责任，必要时对估计数进行修订。管理层认为，下文讨论的此类事项的最终结果，无论是单独还是总体而言，都不会对公司的财务状况或经营业绩的总体趋势产生重大不利影响。但是，诉讼和索赔存在固有的不确定性，可能会出现不利的结果。不利的结果可能包括金钱损失。如果出现不利的结果，则有可能对结果出现期间或未来时期的运营业绩产生重大不利影响。

2018 年 1 月 12 日和 2018 年 1 月 19 日，二假定的联邦证券集体诉讼，标题 夏威夷结构性钢铁工人养老金信托基金诉AMC Entertainment Holdings, Inc. 等人，案例编号 1:18-cv-00299-an（“夏威夷行动”），以及 Nichols 诉 AMC Entertainment Holdings, Inc. 等人，美国纽约南区地方法院分别对该公司提起了第 1:18-cv-00510-an 号案件（“Nichols Action”，连同夏威夷诉讼，统称 “诉讼”）。这些诉讼将公司的某些高管和董事列为被告，就夏威夷诉讼案而言，将公司2017年2月8日二次公开募股的承销商列为被告，根据1933年《证券法》第11、12（a）（2）和15条以及1934年《证券交易法》（“交易法”）第10（b）和20（a）条就涉嫌的重大不当行为提出索赔二次公开发行注册声明和某些其他公开披露中的陈述和遗漏。2018年5月30日，法院合并了诉讼。2019年1月22日，被告提出动议，要求驳回第二修正后的集体诉讼申诉。2019年9月23日，法院批准了部分驳回动议，部分驳回了该动议。

2018 年 5 月 21 日，股东的衍生品投诉，标题是 Gantulga 诉 Aron 等人，第 2:18-cv-02262-jar-TJJ（“Gantulga Action”）的案件是在美国堪萨斯特区地方法院对公司的某些高管和董事提起的。代表公司提起的甘图尔加诉讼根据《交易法》第14（a）条提起索赔，并基于与诉讼基本相似的指控对违反信托义务和不当致富的行为提出索赔。2018年10月12日，双方提出了一项联合动议，要求将诉讼移交给美国纽约南区地方法院，该法院于2018年10月15日批准了该动议。当该行动移交给纽约南区时，它被重新命名为字幕 Gantulga 诉 Aron 等人，案例编号 1:18-cv-10007-an。双方提出了一项暂缓诉讼的共同条款，法院于2018年12月17日批准了该条款。

2019年10月2日，股东的衍生品投诉，标题是 肯纳诉阿伦案，等人，美国纽约南区地方法院提起了第 1:19-cv-09148-an 号案件（“Kenna Action”）。双方提出了一项暂缓诉讼的共同条款，法院于2019年10月17日批准了该条款。2020年4月20日，原告提出了修改后的申诉。肯纳诉讼根据《交易法》第10（b）、14（a）和21D条提起索赔，以及基于与诉讼和甘图尔加诉讼基本相似的指控提出的违反信托义务和不当致富的索赔。该行动仍处于暂停状态。

2020年3月20日，股东的衍生品投诉，标题是 曼努埃尔诉阿伦等人.，第 1:20-cv-02456-an 号案件（“曼努埃尔诉讼”）已在美国纽约南区地方法院提起。曼努埃尔行动根据《交易法》第10（b）、21D和29（b）条提起索赔，并基于与诉讼、甘图尔加诉讼和肯纳诉讼基本相似的指控对违反信托义务的行为提出索赔。双方提出了一项暂缓诉讼的共同条款，法院于2020年5月18日批准了该条款。

2020年4月7日，股东的衍生品投诉，标题是 丁克维奇诉阿伦等人.，第 1:20-cv-02870-an 号案件（“丁克维奇诉讼”）已在美国纽约南区地方法院提起。丁克维奇行动基于与《行动》、《甘图尔加行动》、《肯纳行动》和《曼努埃尔行动》基本相似的指控，主张与《曼努埃尔行动》相同。双方已提出一项共同条款，要求暂缓诉讼。

2020 年 2 月 3 日，公司收到了根据第 8 条提出的账簿和记录要求德尔。C。§ 220，旨在调查诉讼中受到质疑的行为。AMC 于 2020 年 2 月 10 日拒绝了这一要求。

2019年12月31日，公司收到股东诉讼请求，要求公司董事会调查诉讼中的指控，并根据这些指控代表公司提起诉讼。2020 年 5 月 5 日，董事会决定此时不追究要求中提出的索赔。

2019年4月22日，一项假定的股东类别和衍生品投诉，标题是 老挝诉大连万达集团有限公司，C.A. No. 2019-0303-JRS（“老挝行动”），是在特拉华州财政法院对公司的某些董事万达、万达的两家关联公司Silver Lake和Silver Lake的关联公司之一提起的。老挝行动代表一类假定的公司股东直接提出索赔，并以衍生方式代表公司主张，就公司于2018年9月14日与万达和Silver Lake关联公司达成的交易违反信托义务以及协助和教唆违反信托义务以及收取的特别现金分红的索赔1.552018年9月28日应支付给截至2018年9月25日的公司登记股东的每股普通股。2019年7月18日，公司董事会成立了一个特别诉讼委员会，负责调查和评估老挝行动中提出的索赔和指控，并就公司应如何处理老挝行动做出决定。2019年10月25日，法院批准了一项动议，要求将诉讼暂停六个月，以允许特别诉讼委员会完成调查。2020年3月17日，法院将暂缓执行期延长至2020年8月7日。

如果这些受让人无法履行未来的租赁付款义务，则公司仍需支付其先前剥离的某些剧院租赁下的租赁款项。在截至2020年3月31日的三个月中，公司录得美元5.3与其他支出中的或有租赁担保有关的估计信贷损失为百万美元。该公司采用概率加权法估算了预计将在租赁期内使用折现现金流法融资的或有租赁担保的信用损失准备金。有关采用ASU 2016-13的更多信息，请参阅注释1—演示依据。

附注 12—每股亏损

每股基本净亏损是通过净亏损除以已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股亏损包括2024年到期的可转换票据（如果具有摊薄作用）的转换特征对潜在摊薄股票的影响。

下表列出了每股普通股基本亏损和摊薄亏损的计算方法：


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
分子：
每股基本亏损的净亏损	$	(2,176.3)	$	(130.2)
摊薄后每股亏损的净亏损	$	(2,176.3)	$	(130.2)

分母（千股）：
每股普通股基本亏损的加权平均股数		104,245		103,783
普通股摊薄后每股亏损的加权平均股数		104,245		103,783
每股普通股的基本亏损	$	(20.88)	$	(1.25)
摊薄后每股普通股亏损	$	(20.88)	$	(1.25)

既得限制性股票和PSU的股息权与公司的A类和B类普通股相同，在计算基本和摊薄后每股收益时被视为已发行股票。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，未归属RSU 2,210,736和 43,073分别未包含在摊薄后每股亏损的计算中，因为它们具有反摊薄作用。未归属的PSU和SPSU分别受业绩和市场条件的约束，如果具有摊薄性，则包含在摊薄后的每股收益中，如果报告期结束是应急期结束，则根据公司2013年股权激励计划的条款可以发行的股票数量（如果有）。的未归属 PSU 793,932和 504,253在 100%分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的业绩目标，以及未归属的SPSU 595,003在截至2020年3月31日的三个月的最低市场条件下，摊薄后每股亏损的计算不包括在摊薄后的每股亏损中，因为如果报告期结束是应急期结束，则这些亏损将无法发行。

公司使用如果转换法来计算2018年9月14日发行的2024年到期的可转换票据的任何潜在摊薄效应。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，公司没有调整净亏损以扣除利息支出8.3百万和美元8.0分别为百万美元，以及与2024年到期的可转换票据相关的衍生负债的（收益）/亏损（0.5) 百万和美元13.3在计算摊薄后每股亏损时分别为百万美元，因为其影响将是反摊薄的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，公司在摊薄后的加权平均股数中约未计入摊薄后的加权平均股数 31.7两个时期转换后可发行百万股，因为其影响将是反稀释的。基于当前的转换价格 $18.95每股2024年到期的可转换票据可转换为 31,662,269A类普通股。

附注 13——简明合并财务信息

随附的简明合并财务信息是根据美国证券交易委员会条例S-X规则3-10（已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人的财务报表）编制和列报的。每个子公司担保人都是 100% 由控股持有。公司2024年到期的可转换票据、2024年到期的英镑票据、2025年到期的票据、2026年到期的票据和2027年到期的票据的附属担保是全额和无条件的、连带的，受惯例发行条款的约束。公司及其子公司担保人在其合并子公司的投资按权益会计法列报。

担保人/非担保人的简明合并信息已根据截至2020年3月31日的结构进行了追溯修订，反映了优先担保信贷额度第六修正案所带来的变化。

简明合并运营报表

截至 2020 年 3 月 31 日的三个月：


			子公司		子公司		整合		合并
（以百万计）	馆藏		担保人		非担保人		调整		馆藏
收入
招生	$	—	$	389.1	$	178.9	$	—	$	568.0
食物和饮料		—		216.6		71.5		—		288.1
其他剧院		—		55.6		29.8		—		85.4
总收入		—		661.3		280.2		—		941.5
运营成本和支出
电影展览费用		—		198.9		72.8		—		271.7
食物和饮料成本		—		34.9		18.5		—		53.4
运营费用，不包括折旧和摊销		—		251.9		105.0		—		356.9
租金		—		174.4		63.4		—		237.8
一般和行政：
合并、收购和其他成本		—		0.3		(0.1)		—		0.2
其他，不包括折旧和摊销		—		17.3		15.9		—		33.2
折旧和摊销		—		92.4		30.1		—		122.5
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值		—		1,214.3		637.6		—		1,851.9
运营成本和支出		—		1,984.4		943.2		—		2,927.6
营业亏损		—		(1,323.1)		(663.0)		—		(1,986.1)
其他费用（收入）：
子公司净亏损中的权益		2,158.2		744.2		—		(2,902.4)		—
其他费用		20.2		5.3		1.4		—		26.9
利息支出：
企业借款		70.7		71.0		0.8		(71.2)		71.3
融资租赁债务		—		0.4		1.2		—		1.6
非现金 NCM 参展商服务协议		—		9.9		—		—		9.9
公司间利息支出		—		—		6.0		(6.0)		—
未合并实体亏损中的权益		—		1.9		1.0		—		2.9
投资支出（收入）		(72.8)		5.3		(0.3)		77.2		9.4
其他支出总额，净额		2,176.3		838.0		10.1		(2,902.4)		122.0
所得税前亏损		(2,176.3)		(2,161.1)		(673.1)		2,902.4		(2,108.1)
所得税准备金（福利）		—		(2.9)		71.1		—		68.2
净亏损	$	(2,176.3)	$	(2,158.2)	$	(744.2)	$	2,902.4	$	(2,176.3)

简明合并运营报表

截至 2019 年 3 月 31 日的三个月：


			子公司		子公司		整合		合并
（以百万计）	馆藏		担保人		非担保人		调整		馆藏
收入
招生	$	—	$	515.4	$	216.1	$	—	$	731.5
食物和饮料		—		287.6		81.2		—		368.8
其他剧院		—		64.2		35.9		—		100.1
总收入		—		867.2		333.2		—		1,200.4
运营成本和支出
电影展览费用		—		277.3		88.0		—		365.3
食物和饮料成本		—		43.0		18.5		—		61.5
运营费用，不包括折旧和摊销		—		285.6		117.2		—		402.8
租金		—		176.6		65.4		—		242.0
一般和行政：
合并、收购和其他成本		—		1.2		2.1		—		3.3
其他，不包括折旧和摊销		—		27.5		18.7		—		46.2
折旧和摊销		—		83.6		29.4		—		113.0
运营成本和支出		—		894.8		339.3		—		1,234.1
营业亏损		—		(27.6)		(6.1)		—		(33.7)
其他费用（收入）：
子公司净亏损中的权益		294.7		196.9		—		(491.6)		—
其他费用		28.9		0.5		0.4		—		29.8
利息支出：
企业借款		70.8		71.0		0.7		(71.2)		71.3
融资租赁债务		—		0.7		1.4		—		2.1
非现金 NCM 参展商服务协议		—		10.2		—		—		10.2
公司间利息支出		—		—		197.5		(197.5)		—
非合并实体的收益权益		—		(6.1)		(0.4)		—		(6.5)
投资收益		(264.2)		(9.6)		(11.0)		268.7		(16.1)
其他支出总额		130.2		263.6		188.6		(491.6)		90.8
所得税前亏损		(130.2)		(291.2)		(194.7)		491.6		(124.5)
所得税准备金		—		3.5		2.2		—		5.7
净亏损	$	(130.2)	$	(294.7)	$	(196.9)	$	491.6	$	(130.2)

简明合并综合亏损表

截至 2020 年 3 月 31 日的三个月：


			子公司		子公司		整合		合并
（以百万计）	馆藏		担保人		非担保人		调整		馆藏
净亏损	$	(2,176.3)	$	(2,158.2)	$	(744.2)	$	2,902.4	$	(2,176.3)
其他综合损失：
子公司其他综合亏损中的权益		(93.5)		(108.6)		—		202.1		—
未实现的外币折算调整，扣除税款		—		15.1		(108.7)		—		(93.6)
养老金调整：
已实现的净亏损被重新归类为扣除税款后的其他支出		—		—		0.1		—		0.1
其他综合损失		(93.5)		(93.5)		(108.6)		202.1		(93.5)
综合损失总额	$	(2,269.8)	$	(2,251.7)	$	(852.8)	$	3,104.5	$	(2,269.8)

简明合并综合亏损表

截至 2019 年 3 月 31 日的三个月：


			子公司		子公司		整合		合并
（以百万计）	馆藏		担保人		非担保人		调整		馆藏
净亏损	$	(130.2)	$	(294.7)	$	(196.9)	$	491.6	$	(130.2)
其他综合损失：
子公司其他综合亏损中的权益		(24.9)		(15.6)		—		40.5		—
未实现的外币折算调整，扣除税款		—		(9.7)		(15.7)		—		(25.4)
外币交易的已实现亏损被重新归类为扣除税款后的其他支出		—		0.5		—		—		0.5
养老金调整：
已实现的净亏损被重新归类为扣除税款后的其他支出		—		—		0.1		—		0.1
权益法被投资者的现金流对冲：
该期间产生的未实现净持有亏损，扣除税款		—		(0.1)		—		—		(0.1)
其他综合损失		(24.9)		(24.9)		(15.6)		40.5		(24.9)
综合损失总额	$	(155.1)	$	(319.6)	$	(212.5)	$	532.1	$	(155.1)

简明合并资产负债表

截至 2020 年 3 月 31 日：


			子公司		子公司		整合		合并
（以百万计）	馆藏		担保人		非担保人		调整		馆藏
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	0.5	$	129.1	$	170.2	$	—	$	299.8
限制性现金		—		—		10.0		—		10.0
应收账款，净额		—		57.6		79.5		(10.3)		126.8
其他流动资产		—		82.0		33.2		—		115.2
流动资产总额		0.5		268.7		292.9		(10.3)		551.8
投资子公司股权		877.2		996.1		—		(1,873.3)		—
财产，净额		—		1,889.2		631.2		—		2,520.4
经营租赁使用权资产，净额		—		3,402.6		1,199.7		—		4,602.3
无形资产，净额		—		121.7		53.4		—		175.1
公司间预付款		3,002.5		(2,623.7)		(378.8)		—		—
善意		(2.1)		1,949.8		990.3		—		2,938.0
递延所得税资产，净额		—		—		0.5		—		0.5
其他长期资产		26.8		310.8		112.6		—		450.2
总资产	$	3,904.9	$	6,315.2	$	2,901.8	$	(1,883.6)	$	11,238.3
负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	—	$	157.2	$	190.3	$	(10.4)	$	337.1
应计费用和其他负债		47.9		124.8		90.2		0.1		263.0
递延收入和收入		—		320.6		79.7		—		400.3
公司借款的当前到期日		20.0		—		—		—		20.0
融资租赁负债的当前到期日		—		5.3		4.9		—		10.2
经营租赁负债的当前到期日		—		453.2		128.3		—		581.5
流动负债总额		67.9		1,061.1		493.4		(10.3)		1,612.1
企业借款		4,911.0		—		109.8		—		5,020.8
融资租赁负债		—		12.7		72.3		—		85.0
经营租赁负债		—		3,621.1		1,163.2		—		4,784.3
参展商服务协议		—		550.4		—		—		550.4
递延所得税负债，净额		—		27.6		20.1		—		47.7
其他长期负债		—		165.1		46.9		—		212.0
负债总额		4,978.9		5,438.0		1,905.7		(10.3)		12,312.3
股东权益（赤字）		(1,074.0)		877.2		996.1		(1,873.3)		(1,074.0)
负债和股东权益总额	$	3,904.9	$	6,315.2	$	2,901.8	$	(1,883.6)	$	11,238.3

简明合并资产负债表

截至 2019 年 12 月 31 日：


			子公司		子公司		整合		合并
（以百万计）	馆藏		担保人		非担保人		调整		馆藏
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	0.3	$	94.9	$	169.8	$	—	$	265.0
限制性现金		—		—		10.5		—		10.5
应收账款，净额		—		160.1		104.0		(9.9)		254.2
其他流动资产		—		108.5		34.9		—		143.4
流动资产总额		0.3		363.5		319.2		(9.9)		673.1
投资子公司股权		452.6		1,962.8		—		(2,415.4)		—
财产，净额		—		1,969.3		679.9		—		2,649.2
经营租赁使用权资产，净额		—		3,491.8		1,304.2		—		4,796.0
无形资产，净额		—		130.6		64.7		—		195.3
公司间预付款		5,488.0		(5,097.7)		(390.3)		—		—
善意		(2.1)		3,074.7		1,716.5		—		4,789.1
递延所得税资产，净额		—		—		70.1		—		70.1
其他长期资产		47.4		328.0		127.6		—		503.0
总资产	$	5,986.2	$	6,223.0	$	3,891.9	$	(2,425.3)	$	13,675.8
负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	—	$	382.8	$	170.5	$	(10.0)	$	543.3
应计费用和其他负债		18.6		184.0		121.9		0.1		324.6
递延收入和收入		—		348.9		100.3		—		449.2
公司借款的当前到期日		20.0		—		—		—		20.0
融资租赁负债的当前到期日		—		5.3		5.0		—		10.3
经营租赁负债的当前到期日		—		449.5		136.3		—		585.8
流动负债总额		38.6		1,370.5		534.0		(9.9)		1,933.2
企业借款		4,733.4		—		—		—		4,733.4
融资租赁债务		—		13.9		75.7		—		89.6
经营租赁负债		—		3,666.8		1,247.0		—		4,913.8
参展商服务协议		—		549.7		—		—		549.7
递延所得税负债，净额		—		26.8		19.2		—		46.0
其他长期负债		—		142.7		53.2		—		195.9
负债总额		4,772.0		5,770.4		1,929.1		(9.9)		12,461.6
股东权益		1,214.2		452.6		1,962.8		(2,415.4)		1,214.2
负债和股东权益总额	$	5,986.2	$	6,223.0	$	3,891.9	$	(2,425.3)	$	13,675.8

简明合并现金流量表

截至 2020 年 3 月 31 日的三个月：


			子公司		子公司		整合		合并
（以百万计）	馆藏		担保人		非担保人		调整		馆藏
来自经营活动的现金流：
由（用于）经营活动提供的净现金	$	35.2	$	(259.6)	$	40.4	$	—	$	(184.0)
来自投资活动的现金流：
资本支出		—		(56.9)		(34.8)		—		(91.7)
处置长期资产的收益		—		3.1		0.3		—		3.4
其他，净额		—		0.9		—		—		0.9
用于投资活动的净现金		—		(52.9)		(34.5)		—		(87.4)
来自融资活动的现金流：
循环信贷额度下的借款		215.0		—		110.1		—		325.1
定期贷款下的定期本金还款额		(5.0)		—		—		—		(5.0)
融资租赁债务项下的本金付款		—		(1.3)		(1.0)		—		(2.3)
用于支付递延融资费用的现金		(0.1)		—		—		—		(0.1)
用于支付股息的现金		(4.3)		—		—		—		(4.3)
为限制性单位预扣缴的税款		(1.0)		—		—		—		(1.0)
公司间预付款的变化		(201.5)		308.7		(107.2)		—		—
融资活动提供的净现金		3.1		307.4		1.9		—		312.4
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响		(38.1)		39.3		(7.9)		—		(6.7)
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加（减少）		0.2		34.2		(0.1)		—		34.3
期初的现金和现金等价物以及限制性现金		0.3		94.9		180.3		—		275.5
期末的现金和现金等价物以及限制性现金	$	0.5	$	129.1	$	180.2	$	—	$	309.8

简明合并现金流量表

截至 2019 年 3 月 31 日的三个月：


			子公司		子公司		整合		合并
（以百万计）	馆藏		担保人		非担保人		调整		馆藏
来自经营活动的现金流：
由（用于）经营活动提供的净现金	$	228.0	$	(231.3)	$	4.7	$	—	$	1.4
来自投资活动的现金流：
资本支出		—		(75.6)		(39.2)		—		(114.8)
处置长期资产的收益		—		3.9		13.4		—		17.3
对非合并实体的投资，净额		—		(0.1)		—		—		(0.1)
其他，净额		—		(0.9)		—		—		(0.9)
用于投资活动的净现金		—		(72.7)		(25.8)		—		(98.5)
来自融资活动的现金流：
循环信贷额度下的还款		—		—		(3.8)		—		(3.8)
定期贷款下的定期本金还款额		(3.4)		—		—		—		(3.4)
融资租赁债务项下的本金付款		—		(2.5)		(1.3)		—		(3.8)
用于支付股息的现金		(21.8)		—		—		—		(21.8)
为限制性单位预扣缴的税款		(1.1)		—		—		—		(1.1)
公司间预付款的变化		(219.6)		242.9		(23.3)		—		—
由（用于）融资活动提供的净现金		(245.9)		240.4		(28.4)		—		(33.9)
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响		17.9		(17.6)		1.9		—		2.2
现金和现金等价物及限制性现金的净减少		—		(81.2)		(47.6)		—		(128.8)
期初的现金和现金等价物以及限制性现金		0.3		177.7		146.0		—		324.0
期末的现金和现金等价物以及限制性现金	$	0.3	$	96.5	$	98.4	$	—	$	195.2

注释 14—后续事件

信贷额度修正案。2020年4月23日，公司对优先担保信贷额度进行了一项修正案，根据该修正案，该修正案规定的必要贷款机构批准了该修正案规定的维持协议的豁免，期限自优先担保信贷协议修正案生效之日起，包括 (a) 2021年3月31日和 (b) 测试期最后一天前一天（定义见优先担保信贷额度）。此外，2020年4月24日，Odeon Cinemas Group Limited对Odeon循环信贷额度进行了修正，该修正案规定的必要贷款机构批准了自Odeon修正案生效之日起至包括以下两者中较早者在内（a）2021年3月31日和（b）相关期限最后一天（定义见Odeon修正案）前一天的维护协议豁免。

2025年到期的第一留置权票据。2020 年 4 月 24 日，公司发行了 $500.0其本金总额为百万 10.5根据截至2020年4月24日的契约（“契约”），2025年到期的第一留置权票据（“2025年到期的第一留置权票据”）的百分比，原始发行折扣为美元10.0百万。2025年到期的第一留置权票据的利率为 10.5年利率，自2020年10月15日起，每半年支付一次，每年4月15日和10月15日，并与优先担保信贷额度同等担保。2025年到期的第一留置权票据将于2025年4月15日到期。

公司可以在2022年4月15日当天或之后随时按契约中规定的赎回价格赎回2025年到期的部分或全部第一留置权票据。此外，公司最多可以兑换 352025年到期的第一留置权票据本金总额的百分比，使用2022年4月15日当天或之前的某些股票发行的净收益，赎回价格等于 110.5占其本金总额的百分比以及截至赎回日的应计和未付利息（但不包括赎回日）。公司可能会在2025年到期的部分或全部第一留置权票据

2022 年 4 月 15 日之前的任何时间，赎回价格等于 100占其总本金和截至赎回日（但不包括赎回日）的应计和未付利息的百分比，加上适用的整体保费。此外，公司可以在发行之日起 120 天之前的任何时候兑换 352025年到期的第一留置权票据本金总额的百分比，使用根据监管债务机制（定义见契约）获得的任何贷款的净收益，赎回价格等于 105.25占其本金总额的百分比以及截至赎回日的应计和未付利息（但不包括赎回日）。

除其他外，契约包含限制公司以下能力的契约：（i）承担额外债务，包括额外的优先债务；（ii）支付股息或就其股本进行其他分配；（iii）购买或赎回股本或预付次级债务或其他次级证券；（iv）设立留置权，与第一受付权或次级受付权排在第一顺位 2025 年到期的留置权票据；(v) 与其关联公司进行某些交易；以及 (vi) 与其他公司合并或合并公司或转让其全部或几乎全部资产。这些契约受到一些重要的限制和例外情况的约束。契约还规定了违约事件，如果发生任何违约事件，将允许或要求所有当时未偿还的2025年到期的第一留置权票据的本金、溢价（如果有）、利息和任何其他货币债务立即到期支付。

2020年4月24日，公司签订了截至2018年9月14日的2024年到期的可转换票据契约的补充契约（“补充契约”）。除其他变更外，补充契约修订了可转换票据契约下的债务契约，允许公司发行2025年到期的第一留置权票据。

高级次级债务交换要约。 2020年6月3日，公司宣布已开始私下要约（“交易所要约”）以交换其未偿还的要约 6.375%2024年到期的优先次级票据， 5.75%2025 年到期的优先次级票据， 5.875%2026年到期的优先次级票据以及 6.125%新发行的2027年到期的优先次级票据（合称 “现有次级票据”） 12% 2026年到期的现金/PIK 二等留置权有担保票据（“新笔记”）。关于交易所要约，公司还在征求现有次级票据合格持有人的同意（“同意申请”），以修改管理现有次级票据的契约，取消或修改某些契约、限制性条款和违约事件，并取消现有次级票据的现有附属担保。交易所要约和同意请求是根据2020年6月3日的发行备忘录中规定的条款和条件提出的。

交易所要约仅向根据《证券法》第501条第 (a) (1)、(2)、(3) 或 (7) 款的规定向美国境外的合格机构买家发出；(iii) 向能够提供令公司确信自己是《证券法》第501条第 (a) (1)、(2)、(3) 或 (7) 款所定义的机构 “合格投资者” 的机构发出 “认可投资者” 的机构。新票据未根据《证券法》或任何司法管辖区的任何证券法注册，不得在美国境内发行或出售，也不得向美国个人发行或出售（此类术语在《证券法》中定义）。如果交易所要约的提出或接受不符合该司法管辖区的证券、蓝天或其他法律，则不向任何司法管辖区的个人发出。

交易所要约中发行的新票据的最高本金总额限制为 $640百万（可由公司增加，即 “新票据上限”）。尽管如此，如果在每项同意征求中都获得每系列现有次级票据大多数持有人的同意，则在交易所要约中发行的新票据的本金总额将不受新票据上限的约束，任何有效投标（且未有效撤回）的现有次级票据都将被接受交换。新票据将由为公司优先信贷额度（“优先信贷额度”）下的债务提供担保的每家子公司在连带基础上提供全额无条件的担保，并将由公司拥有的几乎所有有形和无形资产（“抵押品”）的第二优先留置权担保。如果在每次同意征求中都获得各系列现有次级票据中大多数持有人的同意，则新票据将在抵押品的第一优先留置权担保的公司所有债务的偿付权上处于次要地位。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

前瞻性陈述

除历史信息外，本10—Q表季度报告还包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过使用 “可能”、“将”、“预测”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“期望”、“应该”、“相信” 等词语以及其他预测或表明未来事件或趋势或不是历史问题陈述的类似表达方式来识别。前瞻性陈述的示例包括我们就 COVID-19 的影响和我们的流动性所做的陈述。这些前瞻性陈述仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设，仅代表截至发表之日。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素，包括 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中讨论的因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容：

●

COVID-19 病毒对我们、电影展览业和整个经济的影响，包括我们对与影院暂停运营、裁员和其他削减成本有关的 COVID-19 病毒的反应，以及为维持必要的流动性而采取的措施以及与保护客户和员工健康和福祉的设施预防措施相关的支出增加的措施；

●

我们根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）或我们在国内和国际上有资格获得的其他适用政府福利和支持获得的方式、时间和金额；

●

与减值损失相关的风险，包括与商誉和其他无形资产以及剧院和其他关闭费用有关的风险；

●

与电影制作和表演有关的风险；

●

我们对电影发行商缺乏控制；

●

我们运营的地理区域的激烈竞争；

●

更多地使用其他电影交付方式，包括优质视频点播或其他娱乐形式；

●

缩小独家影院上映窗口；

●

AMC Stubs^®A-List可能无法达到预期的收入预期，这可能会对经营业绩产生负面影响；

●

总体和国际经济、政治、社会和金融市场状况以及其他风险，包括英国退出欧盟的影响；

●

与我们的重大债务相关的风险和不确定性，包括我们在循环信贷协议下的借贷能力；

●

如先前披露的那样，我们执行与应对 COVID-19 相关的削减成本和增加收入的举措的能力；

●

对资本可用性的限制可能会阻碍我们部署战略举措；

●

协议中管理我们债务的某些条款可能会限制我们利用某些商业机会的能力；

●

我们通过战略影院收购和战略举措实现预期的协同效应、收益和绩效的能力；

●

我们以对我们有利的条件为我们的债务再融资的能力；

●

通过新建和改造现有剧院来优化我们的剧院线路可能会出现延误和意想不到的成本；

●

我们的信息系统的故障、不可用或安全漏洞；

●

由于2017年《减税和就业法》第163（j）条，我们每年使用利息支出扣除的能力可能会受到限制；

●

我们能够确认利息扣除结转和净营业亏损结转，以减少我们未来的纳税义务；

●

我们能够确认目前未记录估值补贴的某些国际递延所得税资产；

●

取消美元伦敦银行同业拆借利率的计算对我们与美元伦敦银行同业拆借利率挂钩的合约的影响：

●

反垄断机构对收购机会的审查；

●

与产生法律责任相关的风险，包括与最近申报的证券相关的成本集体诉讼；

●

对关键人员的当前和未来业绩的依赖以及我们吸引和留住高级管理人员和其他关键人员的能力，包括与未来收购相关的能力；

●

财务业绩不佳的风险可能会阻碍我们部署战略举措；

●

在AMC不熟悉的国际市场经营业务，包括电影观众接受这些市场上新的AMC计划；

●

为遵守政府法规（包括《通用数据保护条例》（“GDPR”）和未遵守未来的国内隐私法律和法规而导致的成本增加；

●

地缘政治事件，包括恐怖主义或网络攻击的威胁，或广泛的突发卫生事件，例如新型冠状病毒或其他流行病或流行病，导致人们避开我们的剧院或其他有大量人群参加的公共场所；

●

能够以支持我们未来的再融资需求和业务所需的金额和条件获得适当的股权和/或债务融资，以及持续获得融资；以及

●

向美国证券交易委员会提交的文件中不时提及的其他风险。

这份可能影响未来业绩和前瞻性陈述准确性的因素清单是说明性的，但并不详尽。此外，新的风险和不确定性可能会不时出现。因此，评估所有前瞻性陈述时都应了解其固有的不确定性。

敦促读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。有关这些风险和其他风险和不确定性以及战略举措的更多信息，请参阅第 1A 项。的 “风险因素”

本表格 10-Q 的第二部分和第 1A 项。“风险因素” 和第 1 项。我们截至2019年12月31日止年度的10—K表年度报告和其他公开文件中的 “业务”。

这些警示性陈述明确限制了随后所有归因于我们或代表我们行事的人员的书面和口头前瞻性陈述。此处包含的前瞻性陈述仅在本10—Q表季度报告发布之日作出，我们没有义务公开发布对此类前瞻性陈述的任何修订，以反映本文发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。

暂时暂停运营

自 2020 年 3 月 17 日或之前，根据地方、州和联邦政府对社交集会的限制和建议，我们暂时暂停了美国市场和国际市场的所有剧院运营，以防止 COVID-19 的传播，并作为帮助确保客人和剧院工作人员健康和安全的预防措施。由于这些暂时暂停的运营，我们在截至2020年3月31日的三个月中的收入和支出大大低于截至2019年3月31日的三个月的收入和支出。我们将继续密切关注这种情况，并根据疾病控制与预防中心以及联邦、州和地方政府的指令和建议，灵活地开始运营我们的剧院。

概述

AMC 是世界上最大的戏剧展览公司，也是创新和卓越运营方面的行业领导者。我们在15个国家经营剧院，是其中9个国家的市场领导者。

我们的戏剧展览收入主要来自票房门票和剧院食品和饮料的销售。我们的收入余额来自辅助来源，包括屏幕广告、从我们的 AMC Stubs 中获得的费用^®客户频率会员计划、剧院礼堂租金、礼品卡和交换门票销售收入、在线票务费和剧院大厅的街机游戏。截至2020年3月31日，我们拥有、经营996家影院和10,973个银幕或拥有权益。

电影内容

票房门票是我们最大的收入来源。我们主要向大型电影制作公司拥有的发行商和独立发行商的 “首发” 电影授权，逐片和逐个剧院授权。电影展览费用根据适用的入场收入和根据我们的电影许可证对最终结算的估算进行累计。我们签订的许可证通常规定，租金是根据开张照片之前确定的总条款计算的。在某些情况下（频率较低），我们的租金是根据双方商定的协议得出的。在某些情况下（频率较低），我们的租金是按周确定的，用于下周的百分比预测。一些欧洲许可证改用人均协议，为每张门票支付固定金额，金额是在电影放映之前商定的。根据汇总条款公式，我们向分销商支付票房总额的指定百分比或根据与不同票房总额挂钩的百分比付款，或者在欧洲，我们根据发行以来的周数付款。和解程序允许根据电影的实际表演进行谈判。

我们归属于个体发行商的收入每年可能有很大差异，具体取决于每家发行商电影在任何给定年份的商业成功。根据电影上映的时间和受欢迎程度，我们的运营业绩可能在每个季度和每年之间有很大差异。

电影屏幕

在截至2020年3月31日的三个月中，我们开设了一个拥有 8 个屏幕的新影院，在现有影院增加了三个屏幕，永久关闭了 74 个屏幕，暂时关闭了 18 个屏幕以进行消费者体验升级，并重新开放了 11 个屏幕以安装消费者体验升级。

下表详细列出了我们在指定时段内按分段划分的剧院巡回演出：


	美国市场		国际市场
	的数量	的数量	的数量	的数量
	截至的屏幕	截至的屏幕	截至的屏幕	截至的屏幕
格式	2020年3月31日	2019年3月31日	2020年3月31日	2019年3月31日
IMAX®	188	188	35	29
杜比影院TM	150	131	5	2
其他高级大幅面（“PLF”）	55	50	71	59
在剧院就餐	725	635	8	2
高级座位	3,282	2,970	470	393

宾客便利设施

我们力求通过对座位概念进行大规模翻新、收购、新建（包括扩建）、扩大食品和饮料供应（包括剧院就餐）以及通过关闭和销售来处置旧屏幕来提升剧院巡回演出的质量。

躺椅座位是剧院装修的关键特征，在翻新后的第一年，这些场所的入场人数平均增加了34％。这些翻新工程，再加上房东的资本捐助，包括将剧院拆成基本结构，以更换各处的装饰，提升视觉和声音体验，安装现代化的销售点，最重要的是，用毛绒电动躺椅取代传统剧院座椅，让顾客只需按一下按钮即可放置腿部休息并完全倾斜。

截至 2020 年 3 月 31 日，在美国市场，我们现在在大约 343 家美国影院设有躺椅座位，包括影院内就餐，总共约 3,282 个屏幕，占美国银幕总数的 40.8%。在我们的国际市场上，我们在大约 74 个国际剧院设有躺椅座位，总共约 470 个屏幕，占国际影院总数的 16.1%。

开源互联网票务使我们在所有美国剧院和礼堂的AMC座位（超过110万个）尽可能地在尽可能多的网站上提供所有演出时间。我们的门票通过互联网、直接或通过移动应用程序、我们自己的网站和应用程序以及其他第三方票务供应商出售。

食品和饮料销售是我们仅次于票房收入的第二大收入来源。传统上，食品和饮料包括爆米花、软饮料、糖果和热狗。根据特定地理区域的偏好，我们的剧院提供不同种类的食品和饮料。我们的传统食品和饮料战略强调提供突出且有吸引力的食品和饮料，这些食品和饮料旨在提供快速服务和提高效率，包括客户友好的自助服务体验。

为了应对最近的消费趋势，我们扩大了强化食品和饮料产品的菜单，包括定制饮料和餐食、定制咖啡、健康零食、优质啤酒、葡萄酒和混合饮料、大饼披萨、更多种类的热狗、四种口味的爆米花和其他菜单项目。我们在美国经营 51 家 Dine-In Theatres，在欧洲经营两家 Dine-In Theatres，为带桌子的豪华躺椅提供厨师风格的菜单，包括座位或送餐服务。

忠诚度计划和其他营销

在美国市场，我们开始与客户忠诚度计划AMC Stubs® 合作，该计划允许会员获得奖励、获得折扣并参与仅限会员的专属优惠和服务。它具有名为AMC Stubs Premiere™ 的传统付费套餐，年会员费为15美元，还有一个名为AMC Stubs Insider™ 的非付费套餐。这两个节目都奖励赞助AMC影院的忠实客人。获得的奖励可在未来在 AMC 地点购买时兑换。

归因于奖励的入学和餐饮收入部分因入学和餐饮收入的减少而被推迟，并根据预期的会员兑换在招生和餐饮收入之间进行分配。兑换后，递延奖励被确认为收入

连同相关的商品成本。我们根据历史趋势估算销售时为积分分配价值时的点数损失。该计划的年度会员费分配给折扣或免费产品和服务的物质权利，在扣除预计退款后，在为期一年的入会费、食品和饮料收入以及其他收入的会员期内，根据预计使用情况确认权利的兑换。使用相对独立的销售价格方法，与实质性权利相关的部分收入作为虚拟奖励绩效义务递延，并在权利的赎回或到期时予以确认。

AMC Stubs^®A-List 是我们基于月度订阅的 AMC Stubs 等级^®忠诚度计划。该计划为客人提供每周最多三次在AMC观看电影的门票，包括每天多部电影，以及重复观看已经看过的电影，价格为每月19.95美元至23.95美元，具体取决于地理市场。AMC Stubs® A-List 还包括高级产品，包括 IMAX®、AMC 的杜比影院™、RealD、Prime 和 BigD。AMC Stubs® A-List 会员可以提前在线预订门票，并在 AMC 剧院选择预留座位的特定座位。

截至2020年3月31日，我们共有超过2310万个成员家庭注册了AMC Stubs® A-List、AMC Stubs Premiere™ 和 AMC Stubs Insider™ 节目。在截至2020年3月31日的三个月中，我们的AMC Stubs® 成员约占AMC美国市场出席人数的45％。我们庞大的已识别电影观众数据库还为我们提供了对客户电影偏好的更多见解。这使我们能够开展更大、更具个性化和更有针对性的营销工作。在我们所有剧院暂停运营期间，节目已暂停。

在我们的国际市场上，我们目前在我们运营的主要地区都有忠诚度计划。看电影的人可以通过在剧院花钱来赚取积分，这些积分可以在以后兑换门票和优惠物品。Odeon目前在这些不同的忠诚度计划中拥有超过870万名会员。我们目前正在评估Odeon忠诚度计划，以确定如何最好地奖励我们的欧洲电影观众，提高嘉宾忠诚度，从而增加Odeon影院的入场人数。在我们所有剧院暂停运营期间，节目已暂停。

我们的营销工作不仅限于我们的忠诚度计划，因为我们将继续通过我们的网站和移动应用程序改善我们的客户关系，并扩大我们的在线和电影产品范围。2019 年，在部分市场，我们升级了移动应用程序，能够通过移动应用程序订购食品和饮料，同时在预定的放映时间之前订购门票。此外，在2019年，我们还推出了 AMC Theatres On Demand，这是一项由 AMC Stubs 成员提供的一项新服务^®忠诚度计划可以租借或购买电影。我们相信，我们的竞争优势是强大且易于使用的在线和移动业务，再加上有效的忠诚度计划，可提供更好的市场情报以预测客户的未来行为，这将使我们能够在娱乐收入和时间中获得越来越多的份额。

关键会计政策与估计

长期资产减值。我们每年评估无限期无形资产的减值情况，或根据具体事件或情况的要求更频繁地进行减值评估。我们在竞争激烈的商业环境中运营，我们的收入高度依赖电影制片人提供的电影内容。此外，我们通常会密切监视某些运营业绩可能未达到我们预期的地点。

每当事件或情况变化表明资产组的账面金额可能无法完全收回时，我们都会审查长期资产，包括永久性无形资产和剧院资产（包括经营租赁使用权资产）。当管理层确定软件的剩余账面价值无法通过将来的使用实现时，我们会识别出与内部使用软件相关的损害。我们会评估事件或情况，包括我们运营所在市场的竞争，这些事件或情况表明剧院资产的账面价值可能无法完全收回。我们使用剧院层面现金流的历史和预测数据作为潜在减值的主要指标来评估剧院，并在进行评估时考虑业务的季节性。如果发现事件或情况表明账面价值可能无法收回，则将未来未贴现现金流的总和与账面价值进行比较。如果账面价值超过未来的未贴现现金流，则资产的账面价值将降至公允价值。根据个别剧院对资产进行减值评估，管理层认为这是有可识别现金流的最低水平。资产的公允价值由预期销售价格减去销售成本（如适用）或估计的未来现金流的现值确定，必要时根据市场参与者因素进行了调整。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们记录的减值费用主要与长期资产和确定寿命无形资产分别为1.065亿美元和0万美元。

管理层在进行这些减值评估时做出了许多估计和重大判断。此类判断和估计包括对未来出勤率、收入、租金减免、成本节约、现金流、资本支出和资本成本等的估计。预计在重新开放后的前几个月中，出席人数将大大低于历史水平，但随着客户对体验越来越满意，预计出席人数还会增加。我们认为我们已经做出了合理和适当的商业判断。管理层对现金流估算和用于确定公允价值的适当折扣率有相当大的判断，因此，实际结果可能与此类估计有很大差异，后者在公允价值衡量层次结构中属于第三级。这些估算值确定是否已发生减值，并量化任何相关减值费用的金额。鉴于我们业务的性质和我们最近的历史，基于不断变化的商业条件以及我们运营所处的竞争性商业环境，未来的减值是可能的，而且可能是实质性的。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们在美国市场（阿拉巴马州、阿肯色州、加利福尼亚州、哥伦比亚特区、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、新罕布什尔州、新泽西州、纽约州、北卡罗来纳州、北达科他州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南达科他州、田纳西州、德克萨斯州、华盛顿州）记录了8140万美元的长期资产的非现金减值威斯康星州和怀俄明州），990万美元在国际市场拥有213个银幕的23家影院（德国、意大利、西班牙、英国和瑞典）。在截至2020年3月31日的三个月中，我们记录了与固定存续期无形资产相关的减值亏损800万美元。此外，我们在投资支出（收益）中记录了720万美元的减值亏损，这与成本法下没有易于确定的公允价值的股权利息投资有关。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们对与AMC、Odeon和Nordic商品名相关的无限期无形资产进行了量化减值评估，并在截至2020年3月31日的三个月中记录了与Odeon商名相关的590万美元减值费用和240万美元的与北欧商号相关的减值费用。为了估算我们无限期商品名称的公允价值，我们采用了一种称为特许权使用费储蓄法的收益方法。特许权使用费储蓄方法通过估算通过资产所有权节省的特许权使用费来估值无形资产。在税后基础上，我们使用有效税率对相关剧院收入适用了 0.5% 的特许权使用费税率，对 AMC 和 Odeon 商品名适用了 1.0% 的特许权使用费率。AMC的相关现金流折扣为12.5％，Odeon和Nordic的相关现金流折现为14.0％。

善意。我们每年评估截至第四财季初两个申报单位（国内影院和国际影院）记录的减值商誉，或者根据具体事件或情况的要求更频繁地进行减值评估。自2019年5月24日以来，我们的市值一直低于账面价值。

下表列出了我们在所示日历期内A类普通股每股的历史收盘价：


	关闭
日期		每股价格
2017年12月31日	$	15.10
2018年3月31日		14.05
2018年6月30日		15.90
2018年9月30日		20.50
2018年12月31日		12.28
2019年3月31日		14.85
2019年6月30日		9.33
2019年9月30日		10.70
2019年12月31日		7.24
2020年3月31日		3.16

根据ASC 350-20-35-30，我们进行了评估，以确定截至2020年3月31日，是否存在任何需要进行ASC 350中期减值分析的事件或情况变化。基于2020年企业市值持续下降以及由于 COVID-19 疫情导致所有影院在2020年3月17日当天或之前暂停运营，我们自2020年3月31日起进行了量化商誉减值测试。商誉减值测试包括估算申报单位的公允价值，并将该价值与其账面价值进行比较。如果申报单位的估计公允价值低于

差额超过其账面价值，记作商誉减值费用，不得超过分配给该申报单位的商誉总额。

在截至2020年3月31日进行步骤1的量化商誉减值测试时，我们使用了企业价值方法来衡量申报单位的公允价值。国内影院和国际影院申报单位的企业公允价值低于其账面价值，截至2020年3月31日，我们的国内影院和国际影院申报单位的商誉减值费用分别为11.249亿美元和6.194亿美元。

下表核对了申报单位截至2020年3月31日（我们的量化商誉减值测试之日）的企业账面价值与股东权益的账面价值，并将估计的企业公允价值与截至2020年3月31日的股东赤字的估计公允价值进行了对账：


			账面价值
			企业借款		账面价值
	企业		和金融		股东
（以百万计）	账面价值		租赁义务		权益（赤字）
国内剧院	$	2,499.9	$	(4,565.5)	$	(2,065.6)
国际剧院		1,562.0		(570.4)		991.6
总计	$	4,061.9	$	(5,135.9)	$	(1,074.0)


			估计的
			公允价值		估计的
	估计的		企业借款		公允价值
	企业		和金融		股东
（以百万计）	公允价值		租赁义务		权益（赤字）
国内剧院	$	2,499.9	$	(2,649.1)	$	(149.2)
国际剧院		1,562.0		(331.0)		1,231.0
总计	$	4,061.9	$	(2,980.1)	$	1,081.8


			估计的		估计的企业公允价值
	企业		企业		超过企业账面价值
（以百万计）	账面价值		公允价值		金额		百分比
国内剧院	$	2,499.9	$	2,499.9	$	-	-	%
国际剧院		1,562.0		1,562.0		-	-	%
总计	$	4,061.9	$	4,061.9	$	-	-	%

我们使用收益法作为企业估值方法，利用贴现现金流，确定了国内影院和国际影院申报单位的公允价值。我们没有在市场方法上权衡任何企业估值方法。我们认为，截至2020年3月31日，使用100％收入方法可以更合理地衡量企业价值基础。由于市场倍数的波动性和不可靠性，缺乏独立的国内和国际公共剧院公司，以及因 COVID-19 疫情和当前对调整后息税折旧摊销前利润的影响而暂时停止运营，我们认为对市场方法进行任何权衡都不适合进行估值。

收入法通过衡量离散预测期内的估计年度现金流并对现金流量适用现值折扣率来提供公允价值估计值。然后，将现金流的现值与相当于企业剩余价值的现值相加，得出申报单位的估计公允价值。残值代表离散预测期之后的预计现金流的现值。贴现率是使用被认为适合实现预计现金流风险的收益率确定的。管理层对用于估算公允价值的现金流估算和贴现率做出了相当大的判断，公允价值在公允价值层次结构中被归类为第三级。

以下是我们截至2020年3月31日的市值的计算结果：


（以百万计，共享数据除外）	截至2020年3月31日
已发行股票总数		104,319,377
股票价格	$	3.16
市值资本化	$	329.6

以下是我们估计的企业公允价值与市场企业价值的比较，表明隐含的市场溢价为22.7％：


（以百万计）	截至2020年3月31日
估计的企业公允价值	$	4,061.9

市值资本化	$	329.6
估算的公允价值公司借款和融资租赁债务		2,980.1
市场企业价值	$	3,309.7

隐含的市场溢价		22.7%

我们认为，我们的市场企业价值与估计的企业公允价值存在差异的一个重要原因是市场参与者的收购溢价。我们认为，市场参与者的收购溢价是适用的，并且在我们的行业历史上已经实现了。如果另一个市场参与者收购了我们企业的控制权，这种控制权溢价很可能会以增加收入机会、降低成本、改善营运资本条款和降低资本成本的形式实现。我们认为，在 COVID-19 疫情期间暂时暂停剧院运营以及我们恢复运营后看电影的公众行为的不确定性是我们的市场企业价值与估计的企业公允价值相比存在差异的重要原因。

收入方法中使用的关键比率如下：


	2020年3月31日
	国内	国际
描述	剧院	剧院
收入方法：
加权平均资本成本/贴现率	11.5%	13.0%
长期增长率	2.0%	2.0%

尽管我们申报单位的公允价值接近其目前的账面价值，但申报单位的业绩可能需要在未来一段时间内改善才能维持这一水平。可能会发生国内和国际影院经营业绩下降、债务公允价值进一步下降、A类普通股交易价格进一步下跌、某些关键投入假设的微小变化和/或其他事件或情况可能会发生，并可能对估计的公允价值产生重大影响。可能发生变化的不利事件或情况的示例包括（i）COVID-19 疫情的最终持续时间、剧院运营的长期暂停以及我们恢复运营后看电影的公众的行为；（ii）宏观经济状况的不利变化；（iii）对我们的收益和现金流产生负面影响的成本因素增加；（iv）与之前相关时期的实际和预期业绩相比，财务业绩出现负面或总体下降；(v) 展会进一步下跌我们的债务价值，以及（vi）我们的股价进一步持续下跌。未来可能会导致部分商誉、长期资产或无形资产出现减值。我们未来可能承担的任何减值费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

重大事件

股票回购计划。2020年2月27日，我们宣布董事会已批准一项2亿美元的公司股票回购计划，在三年内回购高达2亿美元的A类普通股。

根据所有适用的证券法律和法规，管理层可以不时通过包括大宗收购在内的公开市场交易进行回购，也可以根据所有适用的证券法律和法规，在未来三年内通过其他方式进行回购。AMC回购其股票的程度以及此类回购的时机将取决于多种因素，包括流动性、业务的资本需求、市场状况、监管要求以及由AMC管理团队确定的其他公司考虑。根据第10b5-1条的计划，可以进行回购，也可能不进行回购，该计划将允许在内幕交易法禁止我们的管理层回购普通股的情况下进行回购。回购计划不要求我们回购任何最低金额或数量的股票，可以暂停一段时间或随时终止。由于我们在 COVID-19 疫情爆发后采取了现金保护措施，并遵守了2020年4月24日到期的10.5％第一留置权票据（“2025年到期的第一留置权票据”）的契约（“契约”）下的某些限制性协议，我们预计在2020年期间不会根据我们最近批准的股票回购计划进行购买。

经营业绩

下表列出了我们的合并收入、运营成本和支出。


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日		% 变化
收入
招生	$	568.0	$	731.5	(22.4)	%
食物和饮料		288.1		368.8	(21.9)	%
其他剧院		85.4		100.1	(14.7)	%
总收入	$	941.5	$	1,200.4	(21.6)	%
运营成本和费用
电影展览费用	$	271.7	$	365.3	(25.6)	%
食物和饮料成本		53.4		61.5	(13.2)	%
运营费用，不包括以下折旧和摊销		356.9		402.8	(11.4)	%
租金		237.8		242.0	(1.7)	%
一般和行政：
合并、收购和其他成本		0.2		3.3	(93.9)	%
其他，不包括以下折旧和摊销		33.2		46.2	(28.1)	%
折旧和摊销		122.5		113.0	8.4	%
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值		1,851.9		—	*	%
运营成本和支出		2,927.6		1,234.1	*	%
营业亏损		(1,986.1)		(33.7)	*	%
其他费用（收入）：
其他费用		26.9		29.8	(9.7)	%
利息支出：
企业借款		71.3		71.3	—	%
融资租赁债务		1.6		2.1	(23.8)	%
非现金 NCM 参展商服务协议		9.9		10.2	(2.9)	%
非合并实体的权益（收益）亏损		2.9		(6.5)	*	%
投资支出（收入）		9.4		(16.1)	*	%
其他支出总额，净额		122.0		90.8	34.4	%
所得税前亏损		(2,108.1)		(124.5)	*	%
所得税准备金		68.2		5.7	*	%
净亏损	$	(2,176.3)	$	(130.2)	*	%

* 百分比变化超过 100%


	2020年3月31日	2019年3月31日
操作数据：
添加屏幕	13	21
屏幕采集	—	—
屏幕布置	74	68
建筑开口（封闭区），网	(7)	(49)
屏幕普通 (1)	8,873	10,684
电路屏幕数量	10,973	10,995
巡回剧院的数量	996	1,001
每个剧院的屏幕数	11.0	11.0
出席人数（千人）(1)	60,495	79,825

(1)

仅包括合并后的影院，不包括因施工而离线的屏幕以及因 COVID-19 疫情而暂停运营。

分部经营业绩

下表按应申报细分市场列出了我们的收入、运营成本和支出。


	美国市场				国际市场				合并
	三个月已结束				三个月已结束				三个月已结束
	3月31日				3月31日				3月31日
（以百万计）	2020		2019		2020		2019		2020		2019
收入
招生	$	389.1	$	515.4	$	178.9	$	216.1	$	568.0	$	731.5
食物和饮料		216.6		287.6		71.5		81.2		288.1		368.8
其他剧院		55.6		64.2		29.8		35.9		85.4		100.1
总收入		661.3		867.2		280.2		333.2		941.5		1,200.4
运营成本和费用
电影展览费用		198.9		277.3		72.8		88.0		271.7		365.3
食物和饮料成本		34.9		43.0		18.5		18.5		53.4		61.5
运营费用		251.9		285.6		105.0		117.2		356.9		402.8
租金		174.4		176.6		63.4		65.4		237.8		242.0
一般和管理费用：
合并、收购和其他成本		0.3		1.2		(0.1)		2.1		0.2		3.3
其他，不包括以下折旧和摊销		17.3		27.5		15.9		18.7		33.2		46.2
折旧和摊销		92.4		83.6		30.1		29.4		122.5		113.0
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值		1,214.3		—		637.6		—		1,851.9		—
运营成本和支出		1,984.4		894.8		943.2		339.3		2,927.6		1,234.1
营业亏损		(1,323.1)		(27.6)		(663.0)		(6.1)		(1,986.1)		(33.7)
其他费用（收入）：
其他费用		25.5		29.4		1.4		0.4		26.9		29.8
利息支出：
企业借款		70.5		70.6		0.8		0.7		71.3		71.3
融资租赁债务		0.4		0.7		1.2		1.4		1.6		2.1
非现金 NCM 参展商服务协议		9.9		10.2		—		—		9.9		10.2
非合并实体的权益（收益）亏损		1.9		(6.1)		1.0		(0.4)		2.9		(6.5)
投资支出（收入）		9.4		(4.8)		—		(11.3)		9.4		(16.1)
其他支出总额，净额		117.6		100.0		4.4		(9.2)		122.0		90.8
所得税前收益（亏损）		(1,440.7)		(127.6)		(667.4)		3.1		(2,108.1)		(124.5)
所得税准备金（福利）		(2.9)		3.5		71.1		2.2		68.2		5.7
净收益（亏损）	$	(1,437.8)	$	(131.1)	$	(738.5)	$	0.9	$	(2,176.3)	$	(130.2)


	美国市场		国际市场		合并
	三个月已结束		三个月已结束		三个月已结束
	3月31日		3月31日		3月31日
	2020	2019	2020	2019	2020	2019
分部运营数据：
添加屏幕	11	21	2	—	13	21
屏幕采集	—	—	—	—	—	—
屏幕布置	57	23	17	45	74	68
建筑开口（封闭区），网	—	(35)	(7)	(14)	(7)	(49)
屏幕普通 (1)	6,665	8,000	2,208	2,684	8,873	10,684
电路屏幕数量	8,048	8,077	2,925	2,918	10,973	10,995
巡回剧院的数量	630	636	366	365	996	1,001
每个剧院的屏幕数	12.8	12.7	8.0	8.0	11.0	11.0
出席人数（千人）(1)	39,669	54,979	20,826	24,846	60,495	79,825

(1)

仅包括合并后的影院，不包括因施工而离线的屏幕以及因 COVID-19 疫情而暂停运营。

调整后 EBITDA

我们将调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们业绩的补充指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损）加上（i）所得税准备金（收益）、（ii）利息支出和（iii）折旧和摊销，经进一步调整以消除我们认为不代表我们持续经营业绩的某些项目的影响，并包括来自国际市场剧院运营股权投资的应占息税折旧摊销前利润以及其他权益法投资方收益的任何现金分配。下文逐项列出了这些进一步的调整。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为这些调整适合进行补充分析的原因。在评估调整后的息税折旧摊销前利润时，您应该意识到，将来我们产生的费用可能会与本演示文稿中的某些调整相同或相似。我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报不应被解释为推断我们的未来业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。

在截至2020年3月31日的三个月中，调整后的息税折旧摊销前利润与截至2019年3月31日的三个月相比减少了1.051亿美元。美国市场调整后的息税折旧摊销前利润下降了8,130万美元，这主要是由于出席人数减少主要归因于 COVID-19 疫情导致的运营暂时暂停以及权益法被投资者的现金分配减少，但部分被一般和管理费用的减少以及出席人数减少导致的运营支出减少所抵消。国际市场调整后的息税折旧摊销前利润减少了2380万美元，这主要是由于出席人数减少，但部分被出席人数减少导致的运营支出减少所抵消。

下表列出了我们按应申报的运营部门划分的调整后息税折旧摊销前利润以及调整后息税折旧摊销前利润的对账：


	三个月已结束
调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元）	2020年3月31日		2019年3月31日
美国市场 (1)	$	(3.8)	$	77.5
国际市场		6.9		30.7
调整后息税折旧摊销前利润	$	3.1	$	108.2

(1)

据报道，NCM的分销完全在美国细分市场内进行。


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
净亏损	$	(2,176.3)	$	(130.2)
另外：
所得税准备金 (1)		68.2		5.7
利息支出		82.8		83.6
折旧和摊销		122.5		113.0
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值 (2)		1,851.9		—
某些运营费用 (3)		2.1		2.5
非合并实体的权益（收益）亏损 (4)		2.9		(6.5)
来自非合并实体的现金分配 (5)		7.6		10.5
应计息税折旧摊销前 (6)		(0.1)		0.9
投资支出（收入）		9.4		(16.1)
其他费用 (7)		26.9		29.9
其他非现金租金 (8)		2.3		7.6
一般和行政 — 未分配：
合并、收购和其他成本 (9)		0.2		3.3
股票薪酬支出 (10)		2.7		4.0
调整后 EBITDA	$	3.1	$	108.2

(1)

有关所得税条款的信息，见附注8—本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的所得税。

(2)

在截至2020年3月31日的三个月中，我们记录的与国内影院和国际影院申报单位的企业公允价值相关的非现金减值费用分别为11.249亿美元和6.194亿美元。我们记录了与我们的长期寿命相关的非现金减值费用

在截至2020年3月31日的三个月中，美国市场57家影院的资产为8140万美元，共有658个银幕，与财产、净资产、经营租赁使用权资产、净资产和其他长期资产相关，国际市场23个影院的213个银幕与财产、净资产和经营租赁使用权资产相关，净资产为990万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，我们记录了与Odeon和Nordic商品名相关的无限期无形资产分别为590万美元和240万美元的非现金减值费用。我们还记录了与我们的固定存续期无形资产相关的800万美元非现金减值费用。

(3)

金额表示与翻新期间暂时关闭的屏幕相关的开业前费用、永久关闭屏幕的剧院和其他关闭费用，包括相关的利息增加、非现金递延数字设备租金支出以及运营费用中包含的资产处置和其他非营业损益。我们已将这些项目排除在外，因为它们本质上是非现金或本质上是非运营性的。

(4)

非合并实体的权益（收益）亏损主要是由于截至2020年3月31日的三个月DCIP的权益亏损190万美元，以及截至2019年3月31日的三个月中，DCIP的权益收益为560万美元。

(5)

包括美国非剧场发行从公正方法投资和国际非-剧院分布从公正在一定程度上进行方法投资收到的。我们相信包括现金分布是一个适当反射的这贡献的这些对我们的投资操作。

(6)

应计息税折旧摊销前利润包括某些国际市场对剧院运营商的股权投资的息税折旧摊销前利润。有关我们非合并实体的权益（收益）亏损与应计息税折旧摊销前利润的对账情况，请参阅下文。由于这些股权投资是针对我们占有重要市场份额的地区的剧院运营商，因此我们认为应占息税折旧摊销前利润更能反映这些股权投资的表现，管理层使用这一指标来监测和评估这些股权投资。我们还为这些剧院运营商提供服务，包括信息技术系统、某些屏幕广告服务以及我们的礼品卡和套票计划。


	三个月已结束
（以百万计）	2020年3月31日		2019年3月31日
非合并实体的权益（收益）亏损	$	2.9	$	(6.5)
减去：
不包括国际剧院合资企业的非合并实体权益（收益）亏损		2.1		(6.0)
国际剧院合资企业收益（亏损）中的权益		(0.8)		0.5
所得税优惠		(0.1)		—
投资收益		(0.2)		(0.2)
折旧和摊销		0.8		0.6
其他费用		0.2		—
应计息税折旧摊销前	$	(0.1)	$	0.9

(7)

其他费用对于三月份已结束 2020 年 3 月 31 日和 2019 年 3 月 31 日主要是由于公司与B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产的公允价值分别减少了2,010万美元和1,510万美元支出，公司在2024年到期的可转换票据中嵌入式转换功能的衍生负债的公允价值变化分别为收益50万美元和亏损1,330万美元，与或有租赁担保相关的信用损失分别为530万美元和0美元，外币交易损失分别为200万美元和50万美元。

(8)

(9)

合并、收购和其他成本不包括在内，因为它们本质上是非运营性的。

(10)

非现金支出包括在一般和管理费用中：其他。

调整后的息税折旧摊销前利润是我们行业中常用的非公认会计准则财务指标，不应被解释为净收益（亏损）作为经营业绩指标（根据美国公认会计原则确定）的替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。

我们之所以纳入调整后的息税折旧摊销前利润，是因为我们认为它为管理层和投资者提供了更多信息来衡量我们的业绩和估算我们的价值。

调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在重要局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。例如，调整后的息税折旧摊销前利润：

●

不反映我们的资本支出、未来资本支出要求或合同承诺；

●

不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

●

不反映我们债务的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；

●

不包括代表我们可用现金减少的所得税缴款；以及

●

并未反映出将来可能必须更换的折旧和摊销资产的任何现金需求.

细分信息

我们截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的历史经营业绩反映了我们两个戏剧展览应报告的细分市场，即美国市场和国际市场的运营业绩。

经营业绩——截至2020年3月31日的三个月，与截至2019年3月31日的三个月相比

简明合并经营业绩

收入。与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月中，总收入下降了21.6％，或2.589亿美元。在截至2020年3月31日的三个月中，招生收入与截至2019年3月31日的三个月相比下降了22.4％，下降了1.635亿美元，这主要是由于出勤率下降了24.2％，但被平均门票价格的2.5％上涨部分抵消。出席人数减少的主要原因是我们在2020年3月17日当天或之前在美国市场和国际市场的所有影院暂时停止运营。随着欧洲各地的一些剧院于 2020 年 2 月下旬开始关闭，美国开始采取保持社交距离的措施，以应对随之而来的 COVID-19 全球疫情，入场人数和收入在 3 月初开始恶化。平均门票价格的上涨主要是由于去年出台的战略定价举措以及我们的A-List订阅计划频率降低，但3D、IMAX和Alternative优质内容的出席人数减少以及外币汇率的下降部分抵消了这一点。

在截至2020年3月31日的三个月中，食品和饮料收入与截至2019年3月31日的三个月相比下降了21.9％，即8,070万美元，这主要是由于出席人数的减少，但被每位顾客的食品和饮料收入增长3.0％所部分抵消。由于战略性价格上涨、包括剧院翻新在内的餐饮举措以及特色票价菜单，每位顾客的食品和饮料收入有所增加，但外币折算率的下降部分抵消了这一增长。

在截至2020年3月31日的三个月中，其他剧院总收入与截至2019年3月31日的三个月相比下降了14.7％，即1,470万美元，这主要是由于入场人数减少导致屏幕广告、门票费、剧院租赁和礼品卡收入减少。

运营成本和支出。在截至2020年3月31日的三个月中，运营成本和支出与截至2019年3月31日的三个月相比增加了16.935亿美元，这主要是由于非现金减值损失18.519亿美元。在截至2020年3月31日的三个月中，电影展览成本与截至2019年3月31日的三个月相比下降了25.6％，即9,360万美元，这主要是由于招生收入的减少。按占招生收入的百分比计算，截至2020年3月31日的三个月中，电影展览费用为47.8％，在截至2019年3月31日的三个月中，电影展览费用为49.9％。电影展览成本百分比的下降主要是由于本年度票房收入集中在票房收入较低的电影上，这通常会导致电影展览成本的降低。

在截至2020年3月31日的三个月中，食品和饮料成本与截至2019年3月31日的三个月相比下降了13.2％，即810万美元。食品和饮料成本的下降主要是由于食品和饮料收入的减少，但部分被食品和饮料成本的增加所抵消。在截至2020年3月31日的三个月中，食品和饮料成本占食品和饮料收入的百分比为18.5％，在截至2019年3月31日的三个月中，食品和饮料成本为16.7％。食品和饮料成本占食品和饮料收入的百分比增加，主要是由于行动区暂停运营导致过时库存的费用约为270万美元。每位顾客的食品和饮料毛利增长了0.8％，计算方法是食品和饮料收入减去食品和饮料成本除以出勤率。

按收入百分比计算，截至2020年3月31日的三个月，运营支出为37.9％，截至2019年3月31日的三个月为33.6％，这是由于出席人数减少和某些运营费用部分的固定性质。在截至2020年3月31日的三个月中，租金支出与截至2019年3月31日的三个月相比下降了1.7％，即420万美元，这主要是由于外币折算率下降以及收入减少导致或有租金下降。

合并、收购和其他成本。在截至2020年3月31日的三个月中，合并、收购和其他成本为20万美元，而截至2019年3月31日的三个月为330万美元，这主要是由于合并相关活动的减少。

其他。在截至2020年3月31日的三个月中，其他一般和管理费用与截至2019年3月31日的三个月相比下降了28.1％，减少了1,300万美元，这主要是由于相关投资公允价值下降导致奖金支出减少了600万美元，不合格递延薪酬支出减少了320万美元。

折旧和摊销。在截至2020年3月31日的三个月中，折旧和摊销额与截至2019年3月31日的三个月相比增长了8.4％，达到950万美元，这主要是由于最近的资本支出，但部分被2019年日历减值剧院折旧支出的减少所抵消。

长期资产的减值。在截至2020年3月31日的三个月中，我们在美国市场（阿拉巴马州、阿肯色州、加利福尼亚州、哥伦比亚特区、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、新罕布什尔州、新罕布什尔州、北达科他州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南达科他州、田纳西州、德克萨斯州、华盛顿州、威斯康星州和怀俄明州）确认了8140万美元的非现金减值损失) 与财产、净额、经营租赁使用权资产、净资产和其他长期资产有关，以及 $在国际市场（德国、意大利、西班牙、英国和瑞典）的23个影院共计990万个影院，这些银幕与财产、净资产和经营租赁使用权资产净值相关。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们对与AMC、Odeon和Nordic商品名相关的无限期无形资产进行了量化减值评估，并在截至2020年3月31日的三个月中记录了与这些资产相关的830万美元减值费用。此外，我们还对我们的固定存续期无形资产进行了量化减值评估，并记录了800万美元的减值费用。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们对国内影院和国际影院申报单位的商誉和记录的减值费用分别进行了量化减值评估，分别为11.249亿美元和6.194亿美元。

其他费用。在截至2020年3月31日的三个月中，其他支出为2690万美元，主要是由于我们与B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产的公允价值减少了2,010万美元，与或有租赁担保相关的估计信贷损失为530万美元，这部分被收入所抵消，这是由于我们在2024年到期的可转换票据中嵌入式转换功能的衍生负债的公允价值减少了50万美元。在截至2019年3月31日的三个月中，2980万美元的其他支出主要是由于与我们在2024年到期的可转换票据中嵌入式转换功能的衍生负债的公允价值增加相关的1,330万美元支出，以及与与B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产公允价值下降相关的1,510万美元支出。有关其他支出组成部分的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项下简明合并财务报表附注中的公司和重要会计政策。

利息支出。截至2020年3月31日的三个月，利息支出减少了80万美元，至8,280万美元，而截至2019年3月31日的三个月为8,360万美元。

非合并实体的权益（收益）亏损。截至2020年3月31日的三个月，非合并实体的权益（收益）亏损为290万美元，而截至2019年3月31日的三个月为650万美元。权益收益减少940万美元，主要是由于在截至2020年3月31日的三个月中，数字投影机的加速折旧费用导致DCIP收益的权益减少了750万美元。

投资支出（收入）。截至2020年3月31日的三个月，投资支出为940万美元，而截至2019年3月31日的三个月的投资收益为1,610万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，投资支出包括与一项投资相关的720万美元减值费用以及我们的不合格递延薪酬计划投资公允价值的下降。投资收入包括出售奥地利剧院的1,110万美元收益以及截至2019年3月31日的三个月内根据NCM应收税协议支付的400万美元。

所得税条款。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，所得税准备金分别为6,820万美元和570万美元。所得税准备金的增加主要是由于在截至2020年3月31日的三个月中，在西班牙持有的递延所得税资产的国际估值补贴为4,010万美元，德国持有的递延所得税资产为3,310万美元。有关更多信息，请参阅本10-Q表格第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注8——所得税。

净亏损。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，净亏损分别为21.763亿美元和1.302亿美元。与截至2019年3月31日的三个月的净亏损相比，截至2020年3月31日的三个月的净亏损受到出席人数减少的负面影响，原因是我们所有影院在2020年3月17日当天或之前暂时停止运营，与长期资产、确定和无限期无形资产和商誉相关的减值费用，折旧支出增加，投资收入下降，未合并实体收益的权益下降以及增加在所得税准备金中，由减少所得税准备金抵消运营支出，租金支出减少，一般和管理费用下降以及其他支出下降。

戏剧展——美国市场

收入。与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月中，总收入下降了23.7％，或2.059亿美元。在截至2020年3月31日的三个月中，招生收入与截至2019年3月31日的三个月相比下降了24.5％，下降了1.263亿美元，这主要是由于出勤率下降了27.8％，但被平均门票价格的4.7％上涨部分抵消。出席人数减少的主要原因是我们在美国市场的所有影院于2020年3月17日暂时停止营业，包括3月初的影响，当时美国为应对随之而来的 COVID-19 全球疫情开始采取保持社交距离的措施，因此出席人数开始恶化。平均门票价格的上涨主要是由于去年出台的战略定价举措以及我们的A-List订阅计划频率降低，但3D、IMAX和另类优质内容的出席人数减少部分抵消。

食品和饮料收入下降了24.7％，或71.0美元百万美元，在截至2020年3月31日的三个月中，与截至2019年3月31日的三个月相比，这主要是由于出席人数的减少，但部分被每位顾客的食品和饮料收入增长4.4％所抵消。由于战略性价格上涨、包括剧院翻新在内的餐饮举措以及特色票价菜单，每位顾客的食品和饮料收入都有所增加。

与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月中，其他剧院总收入下降了13.4％，即860万美元，这主要是由于入场人数减少导致屏幕广告、门票费、剧院租赁和礼品卡收入减少。

运营成本和支出。在截至2020年3月31日的三个月中，运营成本和支出与截至2019年3月31日的三个月相比增加了10.896亿美元，这主要是由于12.143亿美元的非现金减值损失。在截至2020年3月31日的三个月中，电影展览成本与截至2019年3月31日的三个月相比下降了28.3％，即7,840万美元，这主要是由于招生收入的减少。按占招生收入的百分比计算，在截至2020年3月31日的三个月中，电影展览费用为51.1％，在截至2019年3月31日的三个月中，电影展览费用为53.8％。电影展览成本的降低

百分比主要是由于本年度票房收入集中在票房收入较低的电影上，这通常会导致电影放映成本降低。

食品和饮料成本下降了18.8％，或8.1美元百万，在截至2020年3月31日的三个月中，与截至2019年3月31日的三个月相比。食品和饮料成本的下降主要是由于食品和饮料收入的减少，但部分被食品和饮料成本的增加所抵消。在截至2020年3月31日的三个月中，食品和饮料成本占食品和饮料收入的百分比为16.1％，在截至2019年3月31日的三个月中，食品和饮料成本为15.0％。食品和饮料成本占食品和饮料收入的百分比增加，主要是由于行动区暂停运营导致过时库存的费用约为70万美元。每位顾客的食品和饮料毛利增长了2.9％，计算方法是食品和饮料收入减去食品和饮料成本除以出勤率。

按收入百分比计算，截至2020年3月31日的三个月，运营支出为38.1％，截至2019年3月31日的三个月为32.9％，这是由于出席人数减少和某些运营费用部分的固定性质。在截至2020年3月31日的三个月中，租金支出与截至2019年3月31日的三个月相比下降了1.2％，即220万美元，这主要是由于收入减少导致或有租金下降。

合并、收购和其他成本。在截至2020年3月31日的三个月中，合并、收购和其他成本为30万美元，而截至2019年3月31日的三个月为120万美元，这主要是由于合并相关活动的减少。

其他。在截至2020年3月31日的三个月中，其他一般和管理费用与截至2019年3月31日的三个月相比下降了37.1％或1,020万美元，这主要是由于相关投资公允价值下降导致奖金支出减少了600万美元，不合格递延薪酬支出减少了320万美元。

折旧和摊销。在截至2020年3月31日的三个月中，折旧和摊销额与截至2019年3月31日的三个月相比增长了10.5％，达到880万美元，这主要是由于最近的资本支出，但部分被2019年日历减值剧院折旧支出的减少所抵消。

长期资产的减值。在截至2020年3月31日的三个月中，我们在美国市场（阿拉巴马州、阿肯色州、加利福尼亚州、哥伦比亚特区、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、新罕布什尔州、新罕布什尔州、北达科他州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南达科他州、田纳西州、德克萨斯州、华盛顿州、威斯康星州和怀俄明州）确认了8140万美元的非现金减值损失）与财产、净资产、经营租赁使用权资产、净资产和其他长期资产有关。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们对我们的固定存续期无形资产进行了量化减值评估，并记录了800万美元的减值费用。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们对商誉进行了量化减值评估，并为国内影院申报部门记录了11.249亿美元的减值费用。

其他费用。在截至2020年3月31日的三个月中，其他支出为2,550万美元，主要是由于我们与B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产的公允价值减少了2,010万美元，与或有租赁担保相关的估计信贷损失为530万美元，这部分被收入所抵消，这是由于我们在2024年到期的可转换票据中嵌入式转换功能的衍生负债的公允价值减少了50万美元。在截至2019年3月31日的三个月中，2940万美元的其他支出主要是由于与我们在2024年到期的可转换票据中嵌入式转换功能的衍生负债的公允价值增加相关的1,330万美元支出，以及与与B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产公允价值下降相关的1,510万美元支出。有关其他支出组成部分的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的公司和重要会计政策。

利息支出。截至2020年3月31日的三个月，利息支出减少了70万美元，至8,080万美元，而截至2019年3月31日的三个月为8150万美元。

非合并实体的权益（收益）亏损。非合并实体的权益（收益）亏损

截至2020年3月31日的三个月为190万美元，相比之下（6.1美元）截至2019年3月31日的三个月为百万美元。权益收益减少800万美元，主要是由于在截至2020年3月31日的三个月中，由于数字投影机加速折旧费用，DCIP的权益收益减少了750万美元。

投资支出（收入）。截至2020年3月31日的三个月，投资支出为940万美元，而截至2019年3月31日的三个月的投资收益为480万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，投资支出包括与一项投资相关的720万美元减值费用以及我们的不合格递延薪酬计划投资公允价值的下降。投资收入包括在截至2019年3月31日的三个月内根据NCM应收税款协议支付的400万美元。

所得税条款（福利）。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，所得税准备金（收益）分别为290万美元和350万美元。所得税准备金的减少主要是由于在截至2020年3月31日的三个月中，不确定的税收状况发生了逆转。有关更多信息，请参阅本10-Q表格第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注8——所得税。

净亏损。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，净亏损分别为14.378亿美元和1.311亿美元。截至2020年3月31日的三个月中，净亏损与截至2019年3月31日的三个月的净亏损相比，受到出席人数减少的负面影响，原因是我们所有影院于2020年3月17日暂时停止运营，与长期资产、确定和无限期无形资产和商誉相关的减值费用，折旧支出增加，投资收入下降和非合并实体权益收益下降，但被运营减少所抵消开支，较低的租金开支，一般和管理费用下降，所得税优惠增加，其他支出下降。

戏剧展览-国际市场

收入。与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月中，总收入下降了15.9％，或5,300万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，招生收入与截至2019年3月31日的三个月相比下降了17.2％，下降了3,720万美元，这主要是由于出勤率下降了16.2％，平均门票价格下降了1.3％。出席人数减少的主要原因是我们在国际市场的所有剧院在2020年3月17日当天或之前暂停营业。为了应对随之而来的 COVID-19 全球疫情，欧洲各地的一些剧院于 2020 年 2 月下旬开始关闭，入场人数和收入开始恶化。平均门票价格的下降主要是由于外币汇率的下降。

在截至2020年3月31日的三个月中，食品和饮料收入与截至2019年3月31日的三个月相比下降了11.9％，或970万美元，这主要是由于出席人数的减少，但部分被每位顾客的食品和饮料收入增长4.9％，包括外币折算率的下降所抵消。

在截至2020年3月31日的三个月中，其他剧院总收入与截至2019年3月31日的三个月相比下降了17.0％，下降了610万美元，这主要是由于屏幕广告、剧院租赁以及出席人数减少导致礼品卡和套餐门票收入减少。

运营成本和支出。与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月中，运营成本和支出增加了6.039亿美元，这主要是由于6.376亿美元的非现金减值亏损。在截至2020年3月31日的三个月中，电影展览成本与截至2019年3月31日的三个月相比下降了17.3％，下降了1,520万美元，这主要是由于招生收入的减少。按占入学收入的百分比计算，电影展览费用为截至2020年3月31日的三个月为40.7％，截至2019年3月31日的三个月为40.7％。

在截至2020年3月31日的三个月中，食品和饮料成本与截至2019年3月31日的三个月相比没有变化。在截至2020年3月31日的三个月中，食品和饮料成本占食品和饮料收入的百分比为25.9％，在截至2019年3月31日的三个月中，食品和饮料成本为22.8％。食品和饮料成本占食品和饮料收入的百分比增加，主要是由于行动区暂停运营导致过时库存的费用约为200万美元。每位顾客的食品和饮料毛利增长了1.2％，计算方法是食品和饮料收入减去食品和饮料成本除以出勤率。

按收入百分比计算，截至2020年3月31日的三个月，运营支出为37.5％，截至2019年3月31日的三个月为35.2％，这是由于出席人数减少和某些运营费用部分的固定性质。在截至2020年3月31日的三个月中，租金支出与截至2019年3月31日的三个月相比下降了3.1％，或200万美元，这主要是由于外币折算率的下降。

合并、收购和其他成本。在截至2020年3月31日的三个月中，合并、收购和其他成本为10万美元，而截至2019年3月31日的三个月为210万美元，这主要是由于合并相关活动的减少。

其他。与截至2019年3月31日的三个月相比，在截至2020年3月31日的三个月中，其他一般和管理费用下降了15.0％或280万美元。

折旧和摊销。在截至2020年3月31日的三个月中，折旧和摊销额与截至2019年3月31日的三个月相比增长了2.4％，达到70万美元，这主要是由于最近的资本支出，但部分被2019年日历减值剧院折旧费用的减少和外币折算率的下降所抵消。

长期资产的减值。在截至2020年3月31日的三个月中，我们在国际市场（德国、意大利、西班牙、英国和瑞典）的23家影院（德国、意大利、西班牙、英国和瑞典）确认了990万美元的非现金减值损失，这些影院与财产、净资产和经营租赁使用权资产净值相关。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们对与Odeon和Nordic商品名相关的无限期无形资产进行了量化减值评估，并在截至2020年3月31日的三个月中记录了与这些资产相关的830万美元的减值费用。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们对国际剧院申报部门的商誉进行了量化减值评估，并记录了6.194亿美元的减值费用。

其他费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，其他支出分别为140万美元和40万美元。

利息支出。截至2020年3月31日的三个月，利息支出减少了10万美元，至200万美元，而截至2019年3月31日的三个月为210万美元。

非合并实体的权益（收益）亏损。截至2020年3月31日的三个月，非合并实体的权益（收益）亏损为100万美元，而亏损为0.4美元截至2019年3月31日的三个月为百万美元。

投资收益。截至2020年3月31日的三个月，投资收益为0美元，而截至2019年3月31日的三个月为1,130万美元。投资收入包括出售奥地利剧院的1,110万美元收益。

所得税条款。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，所得税准备金分别为7,110万美元和220万美元。所得税准备金的增加主要是由于在截至2020年3月31日的三个月中，西班牙持有的递延所得税资产的估值补贴为4,010万美元，德国持有的递延所得税资产的估值补贴为3,310万美元。有关更多信息，请参阅本10-Q表格第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注8——所得税。

净收益（亏损）。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，净收益（亏损）分别为（7.385亿美元）和90万美元。与截至2019年3月31日的三个月的净收益相比，截至2020年3月31日的三个月的净亏损受到了出席人数减少的负面影响，原因是我们所有影院在2020年3月17日当天或之前暂时停止运营，与长期资产、确定和无限期无形资产和商誉相关的减值费用，折旧支出增加，投资收入下降，未合并实体收益的权益下降以及增加在所得税准备金中，由减少所得税准备金抵消运营支出，租金支出减少，一般和管理费用下降以及其他支出下降。

流动性和资本资源

我们的合并收入主要以现金形式收取，主要来自票房门票和食品和饮料销售。我们的运营 “浮动量” 可以为我们的运营提供部分资金，并且通常允许我们维持较少的营运资金能力。之所以存在这种浮动，是因为门票收入是以现金形式获得的，而展览费用（主要是电影租赁）通常在收到票房门票收入后的20至45天内支付给发行商。电影发行商通常会发行他们预计将在夏季和年底假日季最成功的电影。因此，在此期间，我们通常会产生更高的收入。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的营运资本赤字（不包括限制性现金）分别为10.703亿美元和12.706亿美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，营运资金分别包括5.815亿美元和5.858亿美元的经营租赁负债以及4.03亿美元和4.492亿美元的递延收入。我们已经借入了循环信贷额度下的所有可用金额，以偿还到期的债务。截至2020年3月31日，我们在2.25亿美元的优先担保循环信贷额度下借入了2.15亿美元（扣除信用证后的全部可用性）。我们还维持了我们的Odeon子公司（“Odeon Revolver”）2022年2月14日到期的循环信贷额度。截至2020年3月31日，我们在1亿英镑的Odeon Revolver（按2020年3月31日1.2345的外币折算汇率计算为1.235亿美元）下借了1.098亿美元（扣除信用证后的全部可用性）。

为了应对 COVID-19 疫情，公司已经采取并将继续采取重大措施，通过消除非必要成本来节省现金，包括削减高管薪酬和固定成本结构的组成部分：

●

在剧院关闭期间，终止或将所有非必要资本支出推迟到必要的最低水平。

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实施了降低企业层面就业成本的措施，包括公司所有员工（包括高级管理人员）的全部或部分休假，个人工作量和工资削减幅度从20％到100％不等；取消待处理的年度绩效工资增长；取消或减少非医疗福利。

●

在 COVID-19 疫情造成的中断期间，与我们的房东、供应商和其他业务合作伙伴合作，管理、延期和/或减少相关的租金支出和运营支出。

●

引入了积极的现金管理流程，除其他外，该流程要求高级管理层批准所有支出的款项。

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公司预计不会继续支付股息，与2019年第一季度的股息相比，2020年第一季度支付的每股股息减少了0.17美元，因此季度共节省了1,750万美元的现金。

●

我们预计在2020年期间不会根据我们最近批准的股票回购计划进行购买。

2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）签署成为法律。CARES法案为增加流动性、贷款担保和其他政府计划提供了机会，以支持受 COVID-19 疫情影响的公司及其员工。根据我们对CARES法案的初步分析，我们预计将认识到以下好处：

●

通过提交2019年联邦纳税申报表，修改2018年州纳税申报表并提交公司预计退款的2019年州纳税申报表，从多付的款项中获得约1,850万美元的现金退税和可退还的替代性最低税收抵免。

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推迟2020年原本要求的社会保障工资税补助金。

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2020 年获得工资税抵免，用于支付与向因暂时暂停运营和减少与 COVID-19 相关的收入减少而无法工作的员工支付工资和健康福利的相关费用。

我们打算根据CARES法案寻求任何可用的潜在福利，包括贷款、投资或担保，以及我们在国内和国际上符合条件的任何其他此类当前或未来的政府计划，包括上述计划。我们无法预测此类福利的分配或管理方式，也无法向您保证我们将能够及时或根本获得此类福利。

我们认为，截至2020年3月31日，我们的现金余额足以承受2020年7月部分重新开放之前全球暂停运营的情况。2020年4月24日发行2025年到期的10.5％第一留置权票据（“2025年到期的第一留置权票据”）所获得的5亿美元收益、现有的现金和现金等价物以及重新开放后运营产生的现金生效后，我们可能有足够的流动性为未来12个月的运营和基本资本支出提供资金。此外，正如附注14——后续事件中所讨论的那样，我们的贷款机构已经批准了循环信贷协议中的维护契约的减免，我们相信我们将在未来12个月内保持对所有金融债务契约的遵守。因此，我们相信我们有足够的现金资源在今年夏天或之后重新开放剧院并恢复运营。此后，我们的流动性需求将取决于全面恢复运营的时机、电影上映的时间以及我们创造收入的能力。

尽管我们根据当前可用信息使用了最佳估算值，但我们无法向读者保证，我们用来估算流动性需求的假设是正确的，包括但不限于出勤率、食品和饮料收入、租金减免、成本节省和资本支出，因为我们以前从未经历过运营完全停止的情况，因此，我们的预测能力尚不确定。如果我们不在预计的时间表内重启运营，我们将需要额外的资金，并且在例如，我们的业务无法产生预期收入或 COVID-19 的再次出现导致运营再次暂停的情况下，我们可能还需要额外的融资。这种额外融资可能无法以优惠条件获得，或者根本无法获得。由于这些因素，人们对我们能否在合理的时间内继续作为持续经营企业存在实质性怀疑。

截至2020年3月31日，我们遵守了所有金融债务契约。

来自经营活动的现金流

在截至2020年3月31日和3月的三个月中，运营活动提供的（用于）现金流为1.840亿美元和140万美元，如简明合并现金流量表所示分别是 2019 年 31 日。经营活动提供的现金流减少主要是由于2020年3月17日当天或之前的上座率下降以及我们所有影院暂时停止运营，这导致截至2019年3月31日的三个月中经营业绩下降，应付账款、应计费用和其他负债的支付额增加，这主要是由于时机。

来自投资活动的现金流

如简明合并现金流量表所示，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金流分别为8,740万美元和9,850万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，投资活动的现金流出分别包括9170万美元和1.148亿美元的资本支出。我们的资本支出主要包括战略增长计划和改造、剧院巡回演出中现有地点的资本改善以及技术升级。在截至2020年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金流包括处置与一处房产相关的340万美元资产的收益。在截至2019年3月31日的三个月中，来自投资活动的现金流入包括处置我们奥地利影院的1,330万美元和处置400万美元资产的收益。

必要时，我们会通过现有现金余额、运营产生的现金、房东缴款或借入资金为建造、维护和改造剧院的费用提供资金。我们通常根据不可取消的长期运营租约租赁剧院，这可能需要拥有该物业的开发商向我们偿还施工费用。在剧院关闭期间，我们将所有非必要资本支出终止或推迟到必要的最低水平。我们预计，2020日历年度的资本支出（扣除房东缴款）将在1.3亿至1.6亿美元之间，其中包括截至2020年3月31日的三个月的7,560万美元净支出。

来自融资活动的现金流

如简明合并现金流量表所示，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，融资活动提供的（用于）现金流分别为3.124亿美元和3,390万美元。与2019年3月31日相比，在截至2020年3月31日的三个月中，来自融资活动的现金流有所增加，这主要是由于我们的循环信贷额度下的借款以及支付的现金分红的减少。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们的循环信贷额度下的借款为3.251亿美元。在截至2019年3月31日的三个月中，我们在循环信贷额度下还款了380万美元。

以下是向股东申报的股息和股息等价物的摘要：


			每笔金额		总金额
			的份额		已宣布
申报日期	记录日期	付款日期	普通股		（以百万计）
2020年2月26日	2020年3月9日	2020年3月23日	$	0.03	$	3.2
2019年10月24日	2019年12月2日	2019年12月16日		0.20		21.0
2019年8月2日	2019年9月9日	2019年9月23日		0.20		21.3
2019年5月3日	2019年6月10日	2019年6月24日		0.20		21.3
2019年2月15日	2019年3月11日	2019年3月25日		0.20		21.3

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们分别支付了430万美元和2180万美元的股息和股息等价物。截至2020年3月31日，我们为剩余的未付股息等价物累积了120万美元。我们预计不会为了保留现金而继续支付股息。

2026年到期的高级担保信贷额度定期贷款。2020年4月23日，我们对优先担保信贷额度进行了一项修正案，根据该修正案，该修正案规定的必要贷款机构批准了该修正案规定的维持协议的豁免，期限自优先担保信贷协议修正案生效之日起，包括 (a) 2021年3月31日和 (b) 测试期最后一天前一天（定义见优先担保信贷额度）。

Odeon 循环信贷额度。2020年4月24日，我们对Odeon循环信贷额度进行了修正，根据该修正案，该修正案规定的必要贷款机构批准了该修正案规定的抚养契约的豁免，期限为自Odeon修正案生效之日起至2021年3月31日和（b）相关期限最后一天（定义见Odeon修正案）前一天（以较早者为准）。

2024 年到期的可转换票据。2020年4月24日，我们签订了截至2018年9月14日的2024年到期的可转换票据契约的补充契约（“补充契约”）。除其他变更外，补充契约修订了可转换票据契约下的债务契约，允许我们发行2025年到期的第一留置权票据。

2025年到期的第一留置权票据。2020年4月24日，我们发行了2025年到期的10.5％第一留置权票据的本金总额为5亿美元，最初的发行折扣为1,000万美元。2025年到期的第一留置权票据的年利率为10.5％，从2020年10月15日开始，每半年在4月15日和10月15日支付，并与优先担保信贷额度同等担保。2025年到期的第一留置权票据将于2025年4月15日到期。

优先次级债务交换优惠。2020年6月3日，公司宣布已开始私下要约（“交易所要约”）将其2024年到期的6.375％优先次级票据、2025年到期的5.75％优先次级票据、2026年到期的5.875％优先次级票据和2027年到期的6.125％优先次级票据（合称 “现有次级票据”）交换新发行的优先次级票据（合称 “现有次级票据”） 2026年到期的 12% 现金/PIK 第二留置权有担保票据（“新笔记”）。关于交易所要约，公司还在征求现有次级票据合格持有人的同意（“同意申请”），以修改管理现有次级票据的契约，取消或修改某些契约、限制性条款和违约事件，并取消现有次级票据的现有附属担保。交易所要约和同意请求是根据2020年6月3日的发行备忘录中规定的条款和条件提出的。

有关上述内容的更多信息，请参阅本10-Q表格第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的附注6——公司借款和附注14——后续事件。

合同义务、承诺和意外情况

我们在截至2019年12月31日的10—K表年度报告中汇总了融资租赁、公司借款、运营租赁、资本相关改善和养老金融资的承诺和应急资金。除上述循环信贷额度下的借款和2025年到期的第一留置权票据的发行外，自2019年12月31日以来，正常业务范围之外的承诺和意外情况没有发生任何重大变化。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，我们的财务业绩受到利率和外币汇率波动的影响。根据适用的指导方针，我们提出了一项敏感度分析，显示了利率和外币汇率变动对净收入的潜在影响。在截至2020年3月31日的三个月中，我们的分析使用假设浮动利率债务工具的平均利率提高或降低了100个基点，以说明利率变动对利息支出的潜在影响。在截至2020年3月31日的三个月中，我们的分析使用假设固定利率债务工具的市场利率提高或降低了100个基点，以说明利率变动对公允价值的潜在影响。

同样，在同一时期，我们的分析使用了美元相对于适用货币的平均汇率统一上涨10％的假设来描述外汇汇率变动对净收入的潜在影响。与上一年度相比，这些市场风险工具以及对本年度简明合并经营报表的潜在影响没有单独或总体波动；因此，下文仅列出本年度的信息。

浮动利率金融工具的市场风险。截至2020年3月31日，我们维持了优先担保信贷额度，包括2.25亿美元的循环信贷额度和2026年到期的20亿美元定期贷款。优先担保信贷额度规定的年利率等于（i）适用利润率加上基准利率，基准利率是参照（a）每年0.50％加上联邦基金有效利率中的最高利率，或（b）花旗银行最优惠利率或（ii）伦敦银行同业拆借利率+ 3.0％。截至2020年3月31日，2026年到期的未偿定期贷款的有效利率为每年4.61％。市场利率的提高将导致利息支出增加，所得税前收益减少。利息支出和所得税前收益的变化将取决于市场利率提高后的报告期内未偿借款的加权平均值。截至2020年3月31日，我们的循环信贷额度下的总本金余额为2.15亿美元，Odeon Revolver信贷额度下的总本金余额为1.098亿美元，2026年到期的定期贷款的未偿本金余额总额为19.8亿美元。在截至2020年3月31日的三个月中，市场利率变动100个基点将使优先担保信贷额度的利息支出增加或减少580万美元。

固定利率金融工具的市场风险。截至2020年3月31日的长期企业借款中包括2024年到期的6亿美元可转换票据的本金、2025年到期的6亿美元票据、2026年到期的5.950亿美元票据、2027年到期的4.75亿美元票据以及2024年到期的5亿英镑（6.173亿美元）的英镑票据。市场利率变动100个基点将导致我们的固定利率金融工具的公允价值分别增加或（减少）约4,230万美元和4,020万美元。

外币汇率风险。由于我们拥有Odeon和Nordic，我们还面临外汇汇率变动所产生的市场风险。Odeon的收入和运营费用以英镑和欧元进行交易，而Nordic的收入和运营费用主要以瑞典克朗和欧元进行交易。美国公认会计原则要求我们的子公司使用其运营所在的主要经济环境的货币作为功能货币。如果Odeon和Nordic在高度通货膨胀的经济中运营，则美国公认会计原则要求将美元用作Odeon和Nordic的功能货币。我们运营所在国家/地区的货币波动导致我们报告汇兑收益（损失）或外币折算调整。基于截至2020年3月31日我们在Odeon和Nordic的所有权，持有其他所有股份

不变，假设美元兑适用货币的平均汇率上涨10％，以描述外汇汇率变动对净收益（亏损）的潜在影响，这将使我们的国际影院在截至2020年3月31日的三个月中总净亏损减少约7,380万美元。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们的外币折算率与截至2019年3月31日的三个月相比下降了约2.5％，这并没有对截至2020年3月31日的三个月的合并净亏损产生重大影响。

第 4 项控制和程序。

(a)

评估披露控制和程序。

公司维持一套披露控制和程序，旨在确保在根据1934年《证券交易法》提交的文件中要求披露的重要信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并收集重要信息并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就必要的披露做出决定。截至本10—Q表季度报告所涵盖的期末，公司首席执行官兼首席财务官已经评估了这些披露控制和程序，并确定此类披露控制和程序是有效的。

(b)

内部控制的变化。

在 COVID-19 疫情期间，根据《交易法》第 13a-15 (f) 条的定义，公司的财务报告内部控制没有受到任何重大影响。由于 COVID-19 的影响，在我们编制这些财务报表期间，公司的大多数员工都远程办公。公司在结算和报告过程中加强了监督和监测，并评估了控制频率，以适应暂停战区运营期间交易量减少或没有的情况。除了加强公司的监督和监测程序外，公司没有改变或损害其披露控制和程序。公司正在持续监测和评估修改或加强披露控制的必要性，以确保披露控制和程序继续有效。

第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关我们参与的某些诉讼的信息，请参阅本10—Q表季度报告第一部分中包含的公司简明合并财务报表附注的附注11——承诺和或有事项。

第 1A 项。风险因素

参见第一部分第1A项。截至2019年12月31日止年度的10—K表年度报告中的风险因素。除下文所述外，我们在截至2019年12月31日的10-K表年度报告中包含的风险因素没有重大变化。

COVID-19 疫情扰乱了我们的业务，并将对我们的运营和经营业绩产生不利影响。

COVID-19 疫情已经并将继续对我们的业务产生重大不利影响。由于疫情，我们在全球的大多数影院已暂时停止运营，直至6月下旬，我们没有从门票、食品和饮料销售或其他收入中获得任何收入，而这些收入几乎代表了我们的全部收入和运营现金流。疫情和应对性政府法规（包括就地避难令和强制性关闭企业）的最终持续时间尚不确定，我们可能需要延长对部分或全部影院的暂停期。我们无法预测我们的业务何时或是否会恢复到正常水平。如果冠状病毒继续在我们运营的世界各地区传播，我们可能会自愿选择再次停止某些剧院的运营（重新开放后），或者政府官员可能会下令额外关闭，进一步限制旅行或引入社交距离措施，例如限制剧院在任何给定时间允许进入的人数。尽管我们计划尽可能消除可变成本并降低固定成本，但我们继续产生大量现金外流，包括利息支付、税收、基本资本支出以及某些薪酬和福利支付。我们无法确定在恢复现金生产业务或实现正常化所需的时间内能否获得足够的流动性来履行我们的义务。我们可能无法获得额外的流动性，贷款人、政府机构和商业伙伴提供的任何救济都可能不够，可能包括繁琐的条款。由于这些因素，人们对我们能否在合理的时间内继续作为持续经营企业存在实质性怀疑。

在暂停期间，我们可能难以维持与房东、供应商、电影发行商、客户和员工的关系。我们无法预测重新开放时运营所需的物资或劳动力的可用性。自 COVID-19 病毒爆发以来，电影制片厂已暂停电影制作并推迟了电影的上映日期。由于影院不营业，一些电影制片厂还缩短或取消了影院独家上映窗口。疫情持续的时间越长、越严重，包括超出我们目前所经历的疫情的反复或周期性疫情，对我们的业务、经营业绩、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还现有和未来债务的能力的不利影响就越严重。

即使 COVID-19 疫情消退，由于我们在人口稠密地区的强大足迹，我们也无法保证我们会像其他行业一样快地复苏，也无法保证我们会像业内其他行业一样快地复苏。例如，一旦取消了适用的政府限制，目前尚不清楚剧院恢复运营的速度有多快，以及剧院恢复运营后顾客将以多快的速度返回我们的剧院，这可能是由于人们对安全和社交距离的持续担忧和/或由于包括失业在内的不利经济条件造成的消费者情绪低落。即使剧院恢复运营，剧院中的一例 COVID-19 病例也可能导致额外费用和进一步关闭，或者，“第二波” 或 COVID-19 病例的复发可能导致再次大规模暂停运营。如果我们没有适当应对疫情，或者如果客户认为我们的应对措施不充分，我们的声誉可能会受到损害，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，疫情对我们业务的影响可能是长期的，并可能继续对我们的业务、经营业绩、流动性、现金流和财务状况产生不利影响，其中一些影响可能很大，并可能对我们在临时暂停结束后的业务运营能力产生不利影响，其条件与我们在疫情之前开展的业务相同。COVID-19 疫情对我们业务造成的重大影响包括并将继续包括，除其他外：

●

短期或长期电影供应不足，包括由于 (i) 电影上映持续延迟；(ii) 在其他频道上映预定影片或 (ii) 电影制作中断；

●

我们剧院恢复运营后的入场人数减少，包括由于（i）持续的安全和健康问题，（ii）额外的监管要求限制了我们的座位容量，或（iii）消费者行为发生了变化，转而采用其他娱乐形式；

●

为应对 COVID-19 疫情而颁布的额外监管要求以及我们在设施中为保护客户和员工的健康和福祉而自愿采取的预防措施，导致运营成本增加；

●

我们无法与房东谈判优惠的租金支付条款，这可能会影响我们当前或未来的租金支付时间或金额方面的现金流，或者导致违约、租赁终止、租金加速和/或其他损害赔偿；

●

雇员无法工作和/或他们无法或不愿根据任何修订的工作环境协议开展工作；

●

与雇员事务相关的风险增加，包括就业诉讼和与因剧院暂停运营而导致的解雇或休假有关的索赔增加；

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与计划运营和资本支出相关的削减和延迟；

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减值费用；

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如果我们的影院继续以大大低于历史水平的运营水平，我们将无法从运营中产生可观的现金流，这可能会导致债务大幅增加，并对我们遵守债务协议中财务契约（如果适用）的能力产生负面影响；

●

如有必要，我们无法以合理的条件或根本无法获得贷款、资本市场和其他流动性来源，也无法获得财务维护协议的修订、延期和豁免以及其他实质性条款；

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我们无法有效履行我们的短期和长期义务；以及

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我们无法偿还现有和未来的债务。

COVID-19 的爆发也大大增加了经济的不确定性。当前的疫情或 COVID-19 的持续传播很可能会导致全球衰退，这将进一步对我们的业务产生不利影响，这种不利影响可能是实质性的。我们以前从未经历过业务完全停止的情况，因此，我们预测这种停止对我们运营和未来前景的影响的能力尚不确定。此外，全球大流行的规模、持续时间和速度尚不确定。因此，我们无法确定地估计对我们的业务、财务状况或近期或长期财务或运营业绩的影响。

此外，尽管我们正在审查并打算根据CARES法案寻求任何可用的福利或我们在国内或国际上有资格获得的任何其他政府福利和支持，但我们无法预测此类福利的分配或管理方式，我们也无法向您保证我们将能够及时或根本获得此类福利。我们根据《CARES法案》寻求获得的某些福利或其他适用的福利以前从未按目前的规模管理过，或者根本没有管理过。在短期内，政府或第三方项目管理员可能无法应付大量的申请，我们获得的任何福利可能没有我们目前估计的那么广泛，可能会对我们的运营施加额外的条件和限制，或者提供的救济可能比我们想象的要少。获得这些好处以及我们对 COVID-19 疫情的应对要求我们的管理团队投入大量资源，并且在不久的将来很可能会继续这样做，这会对我们实施业务计划和应对机遇的能力产生负面影响。

COVID-19 疫情（包括政府的应对措施、广泛的经济影响和市场混乱）加剧了与我们在此以引用方式纳入的年度报告中描述的其他风险因素相关的风险，也可能加剧此处描述的许多其他风险。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

(a)

没有。

(b)

没有。

(c)

发行人购买股票证券


	购买股票证券
					近似美元
				的总数	该股票的价值
				以身份购买的股票	可能还是
				公开的一部分	在
	的总数	支付的平均价格		已宣布的计划或	计划或方案 (a)
时期	购买的股票	每股		程序 (a)	（单位：百万）
2020 年 2 月 27 日至 2020 年 3 月 31 日 (1)	—	$	—	—	$	200.0
总计	—			—

(1)

正如2020年2月27日宣布的那样，我们的董事会批准了一项股票回购计划，总共购买高达2亿美元的普通股。截至2020年3月31日，根据该计划，还有2亿美元可供回购。该计划的完成期限为三年，到2023年2月26日到期。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 5 项。其他信息

正如公司于2020年4月29日提交的8-K表格（“表格8-K”）第8.01项所披露的那样，公司计划于2020年7月29日举行2020年年度股东大会（“2020年年会”），创纪录的日期为2020年6月8日，以确定有权在此类会议上获得通知和投票的股东。2020年年会的时间和地点将在2020年委托书中指定。由于对公司股东、高级管理人员和员工的健康和安全的担忧，以及为了遵守限制集会规模的持续政府命令，2020年年会被推迟，以应对持续的 COVID-19 疫情。由于2020年年会将在公司2019年年度股东大会周年纪念日之后举行三十（30）天以上，因此公司披露了根据《交易法》第14a-8条（“第14a-8条”）提交股东提案以纳入2020年委托书的新截止日期。根据《交易法》第14a-5（f）条，公司在8-K表格中告知股东，要考虑纳入2020年委托书，根据第14a-8条提交的股东提案必须以书面形式提交并由公司秘书在堪萨斯州利伍德阿什街11500号One AMC Way的主要办公室接收66211，不迟于5月28日中部夏令时间下午5点，2020年，公司认为这是预计开始打印和发送代理材料的合理时间。此类提案还必须遵守第14a-8条的其余要求。在上述截止日期之后提交的任何提案都将被视为不及时，将被排除在2020年代理人之外。

此外，根据公司章程中规定的预先通知条款，为了使在第14a-8条之外提交的股东提案或股东提交的董事提名被视为及时提名，公司秘书必须不早于2020年5月30日且不迟于2020年6月29日收到提名。

第 6 项。展品。

展览索引


展览数字		描述
4.1		截至2020年4月24日，由作为受托人和抵押代理人的AMC Entertainment Holdings, Inc.和美国全国银行协会签订的契约，包括2025年到期的10.5％第一留置权票据的形式（以引用方式纳入AMC于2020年4月24日提交的8-K表最新报告（文件编号1-33892）的附录4.1）。

*4.2		关于AMC Entertainment Holdings, Inc.作为受托人与美国银行全国协会签订的截至2020年4月24日到期的6亿美元本金为2.95％的2024年到期的2.95％可转换优先票据的第二份补充契约。

4.3		信贷协议第七修正案，日期为2020年4月23日，由AMC Entertainment Holdings, Inc.（不时参与该修正案的贷款机构以及作为行政代理人的花旗集团北美公司）（以引用方式纳入了AMC于2020年4月24日提交的8-K表最新报告（文件编号1-33892）的附录10.1）。

10.1		AMC Entertainment Holdings, Inc.2013年股权激励计划下的特殊绩效股票单位奖励通知和协议表格（以引用方式纳入AMC于2020年3月3日提交的8-K表最新报告（文件编号1-33892）的附录10.1）。

10.2		Mark A. McDonald与American Multi-Cinema, Inc. 代表其过去和现在的部门、子公司、母公司和关联公司签订的合作与发行协议，日期为2020年2月28日（以引用方式纳入AMC于2020年3月3日提交的8-K表最新报告（文件编号1-33892）。

*10.3		AMC Entertainment Holdings, Inc. 2013年股权激励计划下的董事股票奖励通知和协议表格。

*10.4		AMC Entertainment Holdings, Inc. 2013年股权激励计划下的限制性和/或绩效股票单位奖励通知和协议的形式。

*31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。

*31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。

*32.1		亚当·阿伦（首席执行官）和肖恩·古德曼（首席财务官）根据证券法第33-8212号发布的第906条认证。

**101.INS		内联 XBRL 实例文档

**101.SCH		内联 XBRL 分类扩展架构文档

**101.CAL		内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

**101.DEF		内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

**101.LAB		内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

**101. PRE		内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

**104		封面页交互式数据文件（格式为内联 XBRL 并包含在附录 101 中）

* 随函提交

** 与本报告一起以电子方式提交。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


	AMC 娱乐控股公司


日期：2020 年 6 月 9 日	/s/ A坝M. A罗恩
	亚当·M·阿隆
	首席执行官、董事兼总裁


日期：2020 年 6 月 9 日	/s/ S意思D. Goodman
	肖恩·古德曼
	执行副总裁兼首席财务官