L
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:
(注册人的确切姓名,详见其约章)
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(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要行政办事处地址) |
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(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内,注册人是否一直遵守这样的备案要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
☐ |
加速文件管理器 |
☒ |
非加速文件管理器 |
☐ |
小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年6月3日,注册人的普通股和A类普通股的流通股数量为
摩瓦多集团公司(Movado Group,Inc.)
Form 10-Q季度报告索引
2020年4月30日
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第I部分 |
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财务信息(未经审计) |
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第(1)项。 |
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截至2020年4月30日、2020年1月31日和2019年4月30日的合并资产负债表 |
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3 |
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截至2020年4月30日和2019年4月30日止三个月的综合营业报表 |
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4 |
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截至2020年4月30日和2019年4月30日止三个月的综合全面(亏损)收益表 |
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5 |
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截至2020年4月30日和2019年4月30日止三个月的合并现金流量表 |
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6 |
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合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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22 |
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项目3. |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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31 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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32 |
第II部 |
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其他资料 |
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第1项 |
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法律程序 |
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33 |
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项目71A。 |
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危险因素 |
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33 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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33 |
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第五项。 |
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其他资料 |
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34 |
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第6项 |
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陈列品 |
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35 |
签名 |
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36 |
第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
摩瓦多集团公司(Movado Group,Inc.)
综合资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
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四月三十日 |
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1月31日, |
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四月三十日 |
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2020 |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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贸易应收账款净额 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产,厂房和设备,净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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递延和非流动所得税 |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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应计工资总额和福利 |
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流动经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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应付给银行的贷款 |
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应付递延和非流动所得税 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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负债共计 |
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承担和或有事项(附注11) |
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可赎回的非控股权益 |
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权益: |
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优先股,$ 发布了一份报告。 |
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普通股,$ 分别为两个月和两个月。 |
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A类普通股,$ 分别为两个月和两个月。 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收入 |
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国库股, 分别为两个月,按成本价计算 |
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Total Movado Group,Inc.股东权益 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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总负债、可赎回的非控股权益和权益 |
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请参阅合并财务报表附注
3
摩瓦多集团公司(Movado Group,Inc.)
合并业务报表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
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截至4月30日的三个月, |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政 |
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商誉及无形资产减值(附注6) |
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业务费用共计 |
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营业(亏损)/收入 |
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利息费用 |
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利息收入 |
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(亏损)/所得税前收入 |
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(福利)/所得税拨备(附注12) |
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净(亏损)/收入 |
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减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
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可归因于Movado Group,Inc.的净(亏损)/收入 |
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基本(亏损)/每股收益: |
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加权基本平均流通股 |
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Movado Group,Inc.的净(亏损)/每股收益 |
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摊薄(亏损)/每股收益: |
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加权稀释平均流通股 |
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Movado Group,Inc.的净(亏损)/每股收益 |
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请参阅合并财务报表附注
4
摩瓦多集团公司(Movado Group,Inc.)
综合综合(亏损)收益表
(单位:千)
(未经审计)
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截至4月30日的三个月, |
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2020 |
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2019 |
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净(亏损)/收入 |
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其他综合(亏损)/收入: |
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未实现净额(亏损)/投资收益,扣除税金(收益)/拨备$( 价格和美元 |
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摊销先前服务成本,扣除税金拨备#美元 |
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外币换算调整 |
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扣除税金后的其他综合损失总额 |
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更少: |
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可归因于非控股权益的综合损失: |
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净损失 |
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外币换算调整 |
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) |
可归因于非控股权益的全面损失总额 |
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) |
可归因于Movado Group,Inc.的全面亏损总额。 |
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) |
请参阅合并财务报表附注
5
摩瓦多集团公司(Movado Group,Inc.)
综合现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
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截至4月30日的三个月, |
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2020 |
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2019 |
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来自经营活动的现金流: |
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可归因于Movado Group,Inc.的净(亏损)/收入 |
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将净(亏损)/收入与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
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商誉和无形资产减值 |
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企业计划 |
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折旧摊销 |
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交易亏损/(收益) |
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存货和应收账款拨备 |
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递延所得税 |
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以股票为基础的薪酬 |
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其他 |
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资产负债变动情况: |
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贸易应收账款 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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应计工资总额和福利 |
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应付所得税 |
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其他非流动资产 |
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其他非流动负债 |
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经营活动中使用的现金净额 |
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投资活动的现金流量: |
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资本支出 |
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商标和其他无形资产 |
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投资活动所用现金净额 |
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筹资活动的现金流量: |
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银行借款收益 |
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已行使的股票奖励和期权以及其他变更 |
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股票回购 |
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支付的股息 |
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由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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) |
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) |
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年初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金的对账: |
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现金和现金等价物 |
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包括在其他非流动资产中的限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金 |
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请参阅合并财务报表附注
6
摩瓦多集团公司(Movado Group,Inc.)
合并财务报表附注
(未经审计)
注1- 陈述的基础
随附的中期未经审计综合财务报表由Movado集团公司编制。按本公司截至2020年1月31日止财政年度Form 10-K年度报告(“2020年Form 10-K年度报告”)所采用的方式编制年度经审核综合财务报表时所采用的方式(“Form 10-K年度报告”)。未经审计的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,该原则要求公司作出影响未经审计的综合财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和费用金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为,随附的未经审计综合财务报表反映了公允报告所列期财务状况和经营结果所需的所有调整,仅包括正常和经常性调整。截至2020年1月31日的综合资产负债表数据来源于经审计的年度财务报表,该年度财务报表包括在公司2020年年报Form 10-K中,应结合这些中期未经审计的财务报表阅读。报告的中期经营业绩不一定代表全年的预期结果。
注2--新冠肺炎大流行的影响
2019年12月,新冠肺炎脱颖而出,随后传遍全球。世界卫生组织于2020年3月宣布新冠肺炎为大流行疫情,导致联邦、州和地方政府以及其他当局强制实施各种限制,包括旅行限制、隔离和其他社会距离要求。为应对疫情,本公司及本公司大部分批发客户于2020年3月中旬,因与新冠肺炎有关的健康问题,无限期暂时关闭所有零售店。
由于目前很难预测对本公司业务的全部影响,新冠肺炎疫情已经并预计将在可预见的未来对本公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。该公司相信,在这些财务报表发布后的未来12个月内,来自运营的现金流及其信贷额度和手头现金提供了足够的资金来支持其运营、资本和偿债需求。
本公司修订了其循环信贷安排,以修改其部分财务契约(见附注8-债务和信贷额度)。因此,该公司期望在至少一段时间内保持对公约的遵守。
本公司已采取措施进一步加强其财务状况和资产负债表,并保持财务流动性和灵活性,包括暂停本公司的股份回购计划以及审查和降低运营费用。此外,该公司还额外借入#美元。
该公司目前正在就其所有公司仓库和某些其他租约从4月份开始的租金义务进行延期租金或其他安排的谈判。由于该等谈判仍在进行中,并无正式协议,除其在香港的仓库外,本公司应计四月份的款项。
在2021财年第一季度,该公司记录了
本公司每年至少在每个会计年度第四季度或每当事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时,每年评估其长期资产、经营租赁使用权资产、商誉和无形资产的减值指标。鉴于本公司的销售额大幅减少,以及本公司的零售店及其批发客户因新冠肺炎疫情而关闭导致现金流预测减少,由于
7
由于本公司市值大幅下降,本公司认定发生了触发事件,需要对商誉和无形资产进行减值评估。此分析导致与商誉有关的租金为$。
注3- 最近的会计声明
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-03“金融工具的编纂改进”,对金融工具的指导做出了改进,包括当前的预期信贷损失指导。采用新的指导方针对合并财务报表并不重要。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。本指南为合同修改和与从预期将被终止的参考利率过渡相关的某些套期保值关系提供了实际的便利措施。本指引适用于以LIBOR为参考利率的公司借款工具,即日生效,但有效期至2022年12月31日。该公司目前正在评估采用这一准则对其综合财务报表的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。ASU 2019-12通过删除“所得税(主题740)”中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。它还澄清和修改了现有的指导方针,以改进一致性应用。该指导意见在2020年12月15日之后开始的财年有效。本公司于2020年2月1日起正式采用本标准。ASU 2019-12年度对本公司影响最大的规定是取消了对中期税前亏损确认的税收优惠的限制,该限制超过了本财年的预期亏损。公司的所得税优惠包括#美元的所得税优惠。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13《披露框架-公允价值计量披露要求的变化》,对ASC 820公允价值计量中的披露要求进行了修改。该公司在2021财年第一季度采用了ASU 2018-13。采用这一指导方针对公司的综合财务报表没有影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年,“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的衡量”,并随后发布了修改ASU 2016-13年的额外指导。这一标准引入了一种基于预期损失的前瞻性方法,以估计某些类型的金融工具(包括应收贸易账款)的信贷损失。对预期信贷损失的估计要求各实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。这可能导致提早确认损失拨备。本公司于2020年2月1日采用ASU 2016-13。采用这一标准并没有对公司的综合财务报表产生实质性影响。截至2020年2月1日报告期的结果将根据新标准公布,而之前的结果将继续根据旧标准报告。
注4-每股收益和现金股息
该公司公布了可归因于Movado集团公司的净收益/(亏损)。经非控股权益调整后(如适用),每股按基本摊薄基准计算。每股基本收益是使用期内已发行的加权平均股票计算的。稀释每股收益是使用经稀释普通股等价物调整后的加权平均流通股数量计算的。
用于计算每股基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损)的股票数量如下(以千为单位):
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截至4月30日的三个月, |
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2020 |
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2019 |
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加权平均已发行普通股: |
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基本型 |
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稀释证券的影响: |
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购买股份的股票奖励及期权 **普通股 |
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稀释 |
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8
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月,大约
在2021财年第一季度,该公司没有宣布季度现金股息。在2020财年第一季度,
注5-采购
澳大利亚
2019年11月22日,本公司与GDL配件有限公司签订协议,成立合资企业。(“GDL”),一家总部设在澳大利亚的公司。该协议成立了一家合资企业MGDL Distribution Pty Ltd(“MGDL”),并规定了双方作为MGDL股东的关系以及管理合资企业的条款。
合资公司的成立是为了更具成本效益地向澳大利亚和新西兰的客户营销和分销Movado产品(GDL在达成协议之前是独家分销商)。
该公司贡献了$
城市时间
2018年12月3日,公司收购了
根据合资协议,非控股权益持有人有权在未来两个特定日期将其在City Time的权益出售给本公司。非控股权益在上述日期之前不能赎回。假设可赎回利息在资产负债表日可赎回,公司将把可赎回利息的账面价值调整为赎回金额。于2020年4月30日,本公司断定重新计量调整无关紧要。如果非控股权益持有人没有行使权利将其在City Time的权益出售给本公司,本公司仍有权在相同的两个日期的每个日期以相同的价格购买非控股权益持有人的权益,其价格与非控股权益持有人行使其出售选择权时所适用的价格相同。
MVMT
在……上面
9
T收购协议包括一项基于MVMT品牌的或有对价安排,以实现某些收入和EBITDA(定义见收购协议)目标。在这方面,公司记录了#美元的非流动负债。
或有对价的估计公允价值是通过蒙特卡洛模拟确定的,该模拟包括关于MVMT在收益期(到2023年)的预计财务业绩、波动性、估计贴现率、无风险利率和相关性的关键假设。根据预计财务业绩的变化,t或有购买价格负债已于2019年7月31日重新计量为#美元。
关于对截至2020年1月31日的财政年度的或有对价的重新计量,本公司评估了与MVMT相关的长期资产相关的未贴现现金流。当时的目前估计数表明,账面金额可望收回。截至2020年1月31日,与MVMT长期资产相关的未贴现现金流超过账面价值约
附注6-商誉和无形资产
本公司在每个会计年度第四季度初或如果发生的事件更有可能使公允价值低于其账面价值,则对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。
于截至二零二零年四月三十日止三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店及本公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入及毛利率下降)、客户支出减少及本公司近期市值下降,本公司断定第一季度发生触发事件,以致需要对本公司的奥利维亚·伯顿、MVMT及本公司门店的长期资产及长期资产进行量化中期减值评估
T该公司对截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的长期资产进行了可恢复性测试。本公司的结论是,Olivia Burton和本公司Stores的长期资产的账面价值可以收回,而MVMT的长期资产可能无法收回。利用特许权使用费确定MVMT商号估值中的贴现预计未来现金流,以及采用贴现现金流量法评估MVMT的客户关系,本公司得出结论,MVMT的商号和客户关系的公允价值没有超过其账面价值。因此,该公司在手表和配饰品牌部门记录的减值费用总计为$
调整MVMT无形资产账面价值后,公司完成中期量化减值测试本公司于二零二零年四月三十日的商誉报告中,将手表及配饰报告单位的公允价值与其各自的账面价值作比较。没有像以前那样对公司仓库报告单位进行商誉减值测试
贴现现金流模型中使用的主要估计包括公司的加权平均资本成本和预计的现金流,特别是收入增长率和利润率假设。公司的假设是基于报告单位的实际历史业绩,并考虑到最近经营业绩的严重和持续疲软,以及预期的回收率,以及基于截至评估日期的公司普通股的市场价格的隐含风险溢价。市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素(如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报)的类似公司,以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。手表及配饰单位账面价值超出公允价值估计的部分计入手表及配饰品牌分部的商誉 2020年第一季度减值费用,合计美元
10
截至2020年4月30日的三个月其他无形资产账面金额变动情况如下(单位:千):
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商品名称 |
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顾客 两性关系 |
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其他(1) |
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总计 |
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加权平均摊销期限(年) |
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2020年1月31日的余额 |
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损损 |
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摊销 |
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外汇影响 |
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2020年4月30日的余额 |
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(1) |
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无形资产的摊销费用为#美元。
注7-库存
库存包括以下内容(以千计):
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四月三十日 2020 |
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1月31日, 2020 |
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四月三十日 2019 |
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成品 |
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零部件 |
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在制品 |
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附注8--债务和信贷额度
2018年10月12日,本公司会同摩瓦多集团特拉华州控股公司,摩瓦多零售集团,Inc.本公司的全资国内附属公司Movado LLC(连同本公司,“美国借款人”)、Movado Watch Company S.A.和MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”,并与美国借款人一起,均为本公司的瑞士全资附属公司)与贷款方及作为行政代理的美国银行(北卡罗来纳州)订立经修订及重新订立的信贷协议(“信贷协议”)(“信贷协议”)(以该身分);以及Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”,并连同美国借款人,均为本公司的瑞士全资附属公司)与贷款方及作为行政代理(以该身分)的美国银行订立经修订及重新订立的信贷协议信贷协议修订及重述本公司于2015年1月30日的先前信贷协议(“先行信贷协议”),并延长美元的到期日。
于2020年6月5日,本公司与其贷款人签订了自2020年4月30日起生效的信贷协议修正案(“第二修正案”)。除其他事项外,第二修正案就信贷协议中的财务维持契诺规定以下临时宽免,自2020年4月30日至本公司就截至2021年7月31日的期间(或更早,如本公司对某些盈利和杠杆里程碑表现出满意)交付合规证书之日起(“停顿期”):(I)最高综合杠杆率由以下日期提高:(I)在截至2021年7月31日的期间(或更早时间,如本公司表现出对某些盈利和杠杆里程碑的满意):(I)最高综合杠杆率由
11
截至2020年4月30日和2019年4月30日,有
该公司在#美元的贷款下有加权平均借款。
该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度,期限不详。截至2020年4月30日和2019年4月30日,这些信用额度总计
支付利息的现金,包括未使用的承诺费,为#美元。
附注9-衍生金融工具
截至2020年4月30日,公司的整个净远期合约套期保值组合包括
见附注10-公允价值计量和衍生品综合资产负债表中的列报。
在截至2020年4月30日的季度,公司做到了
附注10-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。会计准则建立了公允价值层次结构,将用于计量公允价值的投入划分为三个大的层次,如下所示:
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级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。 |
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• |
第2级-除活跃市场的报价外,可直接或间接观察到的投入。 |
|
• |
级别3-根据公司的假设无法观察到的输入。 |
该指导要求使用可观察到的市场数据,如果这些数据是在没有不必要的成本和努力的情况下获得的。
12
下表列出了截至2020年4月30日和2019年4月30日以及2020年1月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值层次结构(单位:千):
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2020年4月30日的公允价值 |
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资产负债表位置 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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定义福利计划资产 |
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其他非流动负债 |
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对冲衍生品 |
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其他流动资产 |
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总计 |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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$ |
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对冲衍生品 |
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应计负债 |
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总计 |
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$ |
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2020年1月31日的公允价值 |
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资产负债表位置 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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定义福利计划资产 |
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其他非流动负债 |
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对冲衍生品 |
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其他流动资产 |
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总计 |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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或有对价 |
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其他非流动负债 |
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总计 |
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2019年4月30日的公允价值 |
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资产负债表位置 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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定义福利计划资产 |
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其他非流动负债 |
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对冲衍生品 |
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其他流动资产 |
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总计 |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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对冲衍生品 |
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应计负债 |
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或有对价 |
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其他非流动负债 |
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本公司可供出售证券的公允价值以报价为基础。
该公司在瑞士发起了一项养老金计划,该计划已修订为固定福利计划,自2018年12月31日起生效。计划涵盖某些国际雇员,并基于服务年限和职业平均工资基础上的薪酬。该计划内的资产被归类为公允价值层次结构中的3级资产,包括对集合资产的投资,并包括投资于股权证券、债务证券和房地产的单独员工账户。投资的独立账户的价值是基于基金管理人提供的价值,这些价值不能轻易地从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实。资产价值是固定收益计划资金状态的一部分,并计入截至2020年4月30日和2019年4月30日的合并资产负债表中的其他非流动负债。
与收购MVMT品牌所有者MVMT手表公司有关的或有购买价格负债被认为是3级负债。根据MVMT于收益期内的最新收入及EBITDA(定义见收购协议)表现预期,本公司重新计量或有对价以
有
附注11--承付款和或有事项
公司对公司与品牌大使的许可协议和代言协议有最低限度的承诺。该公司根据其与非关联许可方的独家许可协议采购、分销、广告和销售手表。许可协议下的特许权使用费金额通常基于收入的规定百分比,尽管大多数这些协议都包含支付最低年度特许权使用费金额的规定。许可协议有不同的条款,其中一些有续订选项,前提是达到了最低销售水平。此外,许可协议要求该公司每年支付最低广告费。
该公司以前记录了#美元的债务。
本公司相信所得税储备金是充足的;然而,税务机关声称的金额可能高于或低于综合资产负债表中应计和反映的金额。因此,随着公司修改估计或结算或以其他方式解决相关问题,公司未来可能会对联邦、州和外国债务的金额进行调整。在正常业务过程中,公司可能会采取新的头寸,这些头寸可能会在未来增加或减少未确认的税收优惠。
在……里面 2016年12月,美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告,内容涉及公司出于关税目的在这些手表的零部件之间分配进口到美国的某些型号手表的成本所使用的方法。该报告质疑该公司历史分配公式的合理性,并提出了另一种方法,这将意味着#美元。
14
购买MVMT业务的考虑事项包括
在正常业务过程中,公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的,在任何特定时期,运营、资产负债表或现金流的结果可能会因该等事项的不利发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔,本公司记录了潜在损失准备金。就法律程序及索偿而言,如本公司合理地相信可能导致的损失大大超过有关事项的应计金额,则本公司或披露该等可能损失或损失范围的估计,或包括一项声明,表示不能作出该等估计。截至2020年4月30日,该公司是法律诉讼和或有事项的一方,这些事项的解决预计不会对其财务状况、除应计金额以外的未来运营结果或现金流产生实质性影响。
附注12--所得税
2010年3月27日,美国国会通过了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),在新冠肺炎全球大流行期间提供经济救济,帮助美国家庭和公司。CARE法案包括与净营业亏损结转期、可退还的工资税抵免和某些工资税的延迟有关的条款,以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。CARE法案允许将2019财年、2020财年和2021财年产生的美国净运营亏损追溯到
该公司记录的所得税优惠为#美元。
实际税率是
最有效的措施税率 截至2020年4月30日的三个月不同于美国法定税率
截至2019年4月30日的三个月的有效税率不同于美国法定税率
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。ASU 2019-12通过删除“所得税(主题740)”中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。它还澄清和修改了现有的指导方针,以改进一致性应用。该指导意见在2020年12月15日之后开始的财年有效。本公司于2020年2月1日起正式采用本标准。ASU 2019-12年度对本公司影响最大的规定是取消了对中期税前亏损确认的税收优惠的限制,该限制超过了本财年的预期亏损。公司的所得税优惠包括#美元的所得税优惠。
截至2020年4月30日,公司拥有
15
附注13-股本
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月的股本构成如下(单位:千):
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摩瓦多集团(Movado Group,Inc.)股东权益 |
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择优 股票 |
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普普通通 股票 (1) |
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班级 A 普普通通 股票 (2) |
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资本 在……里面 过剩 的 帕尔 价值 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 收入 |
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财务处 股票 |
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非控股权益 |
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总计 摩瓦多 集团公司 股东的 权益 |
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可兑换 非控制性 利息 |
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平衡,2020年1月31日 |
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可归因于净收益/(亏损) 感谢莫瓦多集团(Movado Group,Inc.)。 |
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补充行政人员 **退休计划 |
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以股票为基础的薪酬 预算费用。 |
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未实现净亏损于 *投资,净额 *美元的税收优惠 |
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优先摊销 *服务成本,净额为 *税金拨备4美元 |
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外币折算 价格调整(三) |
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平衡,2020年4月30日 |
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择优 股票 |
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普普通通 股票 (1) |
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班级 A 普普通通 股票 (2) |
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资本 在……里面 过剩 的 帕尔 价值 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 收入 |
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财务处 股票 |
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非控股权益 |
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总计 摩瓦多 集团公司 股东的 权益 |
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可兑换 非控制性 利息 |
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余额,2019年1月31日 |
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可归因于净收益/(亏损) 感谢莫瓦多集团(Movado Group,Inc.)。 |
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股息($ |
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股票回购 |
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行使的股票期权 |
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补充行政人员 **退休计划 |
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以股票为基础的薪酬 预算费用。 |
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未实现净收益为 *投资,净额 **税收优惠 |
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以前服务的摊销 扣除税金拨备后的净成本。 价值美元 |
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外币折算 价格调整(三) |
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余额,2019年4月30日 |
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- |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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16
附注14-库存股
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司有权购买最多$
在截至2020年4月30日的三个月内,该公司
在2020年4月30日,$
有
附注15-累积其他综合收益
2020年4月30日、2019年4月30日、2019年1月31日与累计其他综合收益(亏损)各组成部分相关的累计余额如下(单位:千):
|
|
四月三十日 2020 |
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1月31日, 2020 |
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四月三十日 2019 |
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外币换算调整 |
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可供出售的证券 |
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与固定收益养老金计划相关的未确认的前期服务成本 |
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与固定收益养老金计划相关的净精算损失 |
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累计其他综合收益合计 |
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$ |
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$ |
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附注16-收入
收入的分类
下表列出了按客户类型分类的公司净销售额。销售税和基于使用情况的税不包括在净销售额中(以千计):
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在截至的三个月内 四月三十日 |
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客户类型 |
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2020 |
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2019 |
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批发 |
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直接面向消费者 |
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售后服务 |
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净销售额 |
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公司从与客户的合同中获得的收入是在某个时间点确认的。公司按地理位置分类的净销售额是以公司客户所在地为基础的(参见附注18--细分和地理信息)。
批发收入
该公司的批发收入主要包括来自独立分销商、百货商店、连锁店和独立珠宝店的收入。当与客户的合同条款规定的义务得到履行,控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。批发收入是指公司最终期望从转让货物中获得的对价金额。批发收入完全计入手表和配饰品牌部门(见附注18-部门和地理信息),这与管理层关于资源分配和业绩衡量的决策方式一致。
17
直接面向消费者收入
该公司直接面向消费者的收入主要包括来自该公司直销店、特许商店、电子商务和消费者维修的收入。收入在最终消费者获得商品交付时确认。直接面向消费者的收入来自特许商店、电子商务和消费维修的收入包括在手表和配件品牌部门;来自直销商店的收入包括在公司商店部门(见附注18-部门和地理信息)。直接面向消费者的收入包括手表和配饰品牌部门或公司商店部门,这取决于公司如何做出关于资源分配和业绩衡量的决策。
售后服务
该公司销售的所有手表都有针对材料和工艺缺陷的机芯有限保修。本公司不单独销售保修。
该公司的售后服务收入包括向客户和授权的第三方维修中心提供的保修期外服务,以及手表零部件的销售。当与客户的合同条款规定的义务得到履行,控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。售后服务收入是指公司最终期望从转让货物中获得的对价金额。售后服务的收入,包括消费者维修,完全包括在手表和配件品牌部门,这与管理层关于资源分配和业绩衡量的决策方式一致。
附注17-基于股票的薪酬
根据公司2013年4月4日修订并重述的员工股票期权计划(“计划”),由公司三名非雇员董事组成的董事会薪酬委员会有权向参与者授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、股票增值权和股票奖励,最高可达
股票期权:
根据该计划授予参与者的股票期权通常可以在#年等额分期付款行使。
股票期权的公允价值,减去预期的没收,在归属期限内按直线摊销。截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月内确认的股票期权授予的总薪酬支出为#美元。
下表汇总了该公司在2021财年第一季度的股票期权活动:
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出类拔萃 选项 |
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加权 平均值 锻炼 单价 选择权 |
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选择权 单价 分享 |
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加权 平均值 剩馀 合同 术语 (年) |
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集料 内在性 价值 $(000) |
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1月31日未偿还期权, 2020 ( |
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授与 |
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已行使 |
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取消 |
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2020年4月30日的未偿还期权 |
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可于2020年4月30日行使 |
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18
有
股票奖励:
根据该计划,公司还可以向员工和董事发放股票奖励。截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月,股票奖励的薪酬支出为$
下表汇总了公司在2021财年第一季度的股票奖励活动:
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数量 股票 授奖 单位 |
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加权的- 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
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加权的- 平均值 剩馀 合同 术语 (年) |
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集料 内在性 价值 $(000's) |
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截至2020年1月31日的未偿还单位 |
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已批出的单位 |
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归属单位 |
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被没收的单位 |
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2020年4月30日未完成的单位 |
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未偿还股票奖励可以分为基于时间的股票奖励和基于业绩的股票奖励。基于时间的股票奖励随着时间的推移而授予,但必须继续受雇。基于业绩的股票奖励随着时间的推移而授予,这既取决于是否继续受雇,也取决于公司财务业绩目标的实现。股票奖励授予后,股票从授权股票池中发行。对于以业绩为基础的股票奖励,与授予的业绩单位相关的股票发行数量可以从
附注18-细分市场和地理信息
该公司在以下地区开展业务
该公司将其业务划分为
19
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月的运营部门数据(以千为单位):
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净销售额 |
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2020 |
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手表和配饰品牌: |
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自有品牌品类 |
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特许品牌类别 |
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售后服务和所有其他服务 |
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总手表和配饰品牌 |
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公司门店 |
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合并合计 |
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营业(亏损)/收入(3)(4)(5) |
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2020 |
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2019 |
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手表和配饰品牌 |
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公司门店 |
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合并合计 |
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总资产(1) |
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四月三十日 2020 |
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1月31日, 2020 |
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四月三十日 2019 |
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手表和配饰品牌 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司门店 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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截至2020年4月30日和2019年4月30日以及截至2019年4月30日的三个月的地理位置数据(以千为单位):
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净销售额 |
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营业(亏损)/收入 (3)(4)(5) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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美国(1) |
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国际(2) |
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合并合计 |
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美国和国际净销售额是扣除公司间销售额#美元后的净销售额。
(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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20
(5) |
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总资产(1) |
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四月三十日 2020 |
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1月31日, 2020 |
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四月三十日 2019 |
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美国 |
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国际 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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四月三十日 2020 |
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1月31日, 2020 |
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四月三十日 2019 |
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美国 |
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国际 |
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合并合计 |
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21
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的陈述,包括但不限于第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”及本报告其他部分的陈述,以及本公司未来向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件、本公司新闻稿中的陈述以及由本公司授权高管或经其批准所作的口头陈述,均不具有历史性质,特此确认为:“前瞻性陈述”是为了“1995年私人证券诉讼改革法”提供的避风港。这些陈述是基于对该公司、其未来业绩、该公司所处行业的当前预期、估计、预测和预测,以及管理层的假设。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”等词语以及此类词语和类似表述的变体也旨在识别此类前瞻性表述。公司提醒读者,前瞻性表述包括但不限于与公司未来业务前景、预计经营或财务结果、收入、营运资金、流动性、资本需求、库存水平、未来经营计划、有关资本支出的预期、运营效率计划和其他项目、节约成本计划和运营费用、实际税率、利润率、利息成本和收入以及与上述相关的假设的那些表述。前瞻性陈述会受到一定风险和不确定性的影响。, 其中一些是无法预测或量化的。实际结果和未来事件可能与前瞻性陈述中显示的大不相同,这是由于本文中确定的几个重要因素,以及公司不时提交给证券交易委员会的报告中确定的其他风险和因素,包括但不限于:可能影响公司产品销售地美国和其他重要市场(包括欧洲)消费者可支配收入的一般经济和商业状况;有关这些经济和商业状况的不确定性;消费者债务水平的趋势和坏账注销;与可能的恐怖袭击、自然灾害、大流行有关的总体不确定性,包括新冠肺炎大流行和其他疾病对公司零售店和批发业务旅行和交通的影响;新冠肺炎大流行导致公司中国和其他供应商的供应中断和交货延误;新冠肺炎大流行增加的不确定性和对公司门店客户流量的不利影响;欧盟的稳定(包括英国退出欧盟进程的影响);英国退出欧盟后的稳定,主权债务违约或降级,以及这些事件对消费者支出的影响;消费者偏好的变化和特定设计、新产品开发和推出的受欢迎程度;商场客流量减少和电子商务增加;公司成功实施其商业战略的能力, 有竞争力的产品和定价;“智能”手表和其他可穿戴技术产品对传统手表市场的影响;季节性;在失去任何重要供应商或任何供应商无法履行公司订单的情况下是否有替代供应来源;对重要客户的损失或销售减少;公司对关键员工和高级管理人员的依赖;在不中断其他业务活动的情况下成功整合被收购业务的能力;如果任何报告单位的账面价值超过,收购的无形资产(包括商誉)可能出现的减值。或有收购对价估计公允价值变化导致的报告收益波动;公司主要仓库和配送中心的继续;与第三方许可安排的继续;未决或未来诉讼可能造成的损失;获得和保护商标、专利和其他知识产权的能力;在期望的市场以合适的条件租赁新店并及时完成建设的能力;公司持续成功地管理其费用的能力;信息系统故障或网络安全遭到破坏;公司继续获得融资和信贷的能力。这些风险包括但不限于进口税、关税(包括报复性关税)、配额、政治和经济稳定、现行法律或法规的变化,以及针对货币汇率波动的对冲策略的成功。
这些风险和不确定性,以及项目1A下讨论的风险因素。在评估本报告中包含的或通过引用并入本报告的任何前瞻性陈述时,应考虑公司2020年度报告Form 10-K中的“风险因素”。所有前瞻性陈述仅说明截至本报告的日期,或就通过引用并入的任何文件而言,仅说明该文件的日期。可归因于公司或代表公司行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受本节中的警告性陈述的限制。公司没有义务更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期之后的事件、情况或预期的变化。
22
关键会计政策和估算
公司的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,这些重要政策在公司综合财务报表的附注1中有更全面的描述。这些财务报表的编制和某些关键会计政策的应用要求管理层根据影响报告信息的估计和假设作出判断。管理层持续评估其估计和判断,包括与销售折扣和降价、产品退货、坏账、库存、所得税、保修义务、财产、厂房和设备的使用寿命、减值、基于股票的补偿和或有事项以及诉讼有关的估计和判断。管理层根据过往经验、合约承诺及各种其他相信在当时情况下属合理的因素,对其他来源不易察觉的资产及负债的账面价值作出估计及判断。实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策是那些对公司财务状况和经营结果的描述最重要的政策,需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断,因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。公司最重要的会计政策已在公司2020年年度报告Form 10-K中进行了讨论,并以引用方式并入本文。
2020年第一季度,本公司通过了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)。作为采用的结果,本公司取代了其基于应收账款账龄分析、基于历史趋势的可收款性评估、本公司客户的财务状况以及对经济状况的评估来确定坏账准备的方法,其方法反映了预期的信用损失,并要求对其贸易应收账款使用前瞻性预期信用损失率。这一采用对公司的综合财务报表没有实质性影响。
该公司在每个会计年度第四季度初对商誉和长期无形资产进行年度减值评估。该公司确定2020财年没有减值。于截至二零二零年四月三十日止三个月内,鉴于新冠肺炎事件导致本公司门店及本公司绝大多数批发客户的门店关闭(导致收入及毛利率下降)、客户支出减少及本公司近期市值下降,本公司断定第一季度发生触发事件,以致需要对本公司的Olivia Burton、MVMT及Company Stores的长期资产以及手表及配件进行量化中期减值评估评估的结论是,MVMT的商号和客户关系以及手表和配件报告部门的公允价值没有超过其各自的账面价值。这一分析导致2021财年第一季度与商誉相关的减值费用为1.337亿美元,无形资产为2220万美元。
截至2020年4月30日,除上述变化外,公司的任何关键会计政策均未发生实质性变化。
概述
该公司在两个运营部门开展业务:手表和配饰品牌以及公司门店。该公司的手表和配饰品牌部门除了售后服务活动和运输产生的收入外,还包括自有和特许品牌手表的设计、制造和分销,以及珠宝和其他配饰的设计、制造和分销,在较小程度上还包括设计、制造和分销自有品牌和特许品牌的手表和其他配饰。公司商店部门包括公司在美国和加拿大的实体零售店。该公司还在两个主要地理位置开展业务:美国和国际,后者包括所有非美国公司业务的结果。
该公司将其手表和配饰业务分为两个主要类别:自有品牌类别和特许品牌类别。自有品牌类别包括Movado®、Concord®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。特许品牌类别中的产品包括根据与各自品牌所有者签订的许可协议制造和分销的下列品牌:Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo BOSS®、Laco ste®、Scuderia Ferrari®和Rebecca Minkoff®以及Uri Minkoff®。
毛利率在包括在公司产品组合中的品牌之间以及每个品牌内的手表型号之间也各不相同。公司自有品牌类别的手表通常比特许品牌类别的手表获得更高的毛利率百分比。特许品牌类别中毛利率百分比的差异主要是由于对特许品牌支付的特许权使用费的影响。该公司电子商务业务的毛利率通常高于传统批发业务的毛利率百分比。公司直销业务的毛利受到销售产品组合的影响,可能会超过批发业务的毛利,因为公司从制造到面向消费者的销售点的直销商店销售都赚取了毛利。
23
最近的发展和举措
新冠肺炎
鉴于新冠肺炎疫情,本公司2021年第一财季的运营业绩可能不能代表本公司在2021年整个财年的业绩。除了危机初期因在中国的工厂关闭而导致的公司中国供应商的交货延误外,该病毒现在已经影响到公司的全球业务以及公司客户的业务。为应对疫情,2020年3月中旬,由于与新冠肺炎疫情相关的健康问题,本公司和本公司的大多数批发客户无限期关闭了所有零售店;但在某些地区,本公司的批发客户已经开始开店。此外,世界各地政府和其他当局实施的各种遏制和缓解措施(如隔离和其他社会距离要求)严重影响了本公司产品的销售,这些产品严重依赖本公司门店和本公司批发客户门店的客户流量。继续或收紧该等措施将对本公司的经营业绩及财务状况产生进一步的重大不利影响。此外,由于公司的潜在客户面临裁员和新冠肺炎疫情带来的其他负面经济影响,他们可自由支配购买的可支配收入以及他们实际或预期的财富可能会受到负面影响,可能会加剧对公司净销售额的影响。新冠肺炎事件对公司流动性、营收的持续影响, 由于高度的不确定性、未知的未来发展、遏制措施的持续时间以及恢复的时间表,目前无法合理预测围绕公司不确定和长期资产和经营结果的减值因素。
截至2020年6月9日,该公司已重新开业了14家公司门店。
为了应对这一具有挑战性的环境,在公司仍然把重点放在我们的同事、客户和业务伙伴的健康和安全上的同时,公司正在采取以下行动:
创收活动
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优化公司的电子商务平台,包括新成立的MCS.com,并确保配送中心在所有主要地区保持运营; |
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在遵守政府和公共卫生指导方针的情况下,尽快在美国、加拿大和英国重新开张公司所有的门店;以及 |
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随着全球范围内当地遏制措施的放松,为公司的批发客户提供支持。 |
消除所有关键支出领域的非必要运营成本
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通过将所有非必要的运营成本降至最低来推动SG&A节约,将营销费用调整到较低的收入基数,同时保持对数字的关注,并通过减少第三方服务来推动采购节约。 |
强化公司资产负债表,增强财务灵活性
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在优先交货时,通过延迟或取消库存接收来严格管理库存;以及 |
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减少资本支出,同时优先投资于高回报项目,特别是数字项目。 |
保持流动性
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根据信贷协议额外提取3090万美元,以增加现金余额; |
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从2021财年第一季度开始暂停公司的季度现金股息;以及 |
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暂停股份回购计划。 |
解决组织成本问题
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在情况允许的情况下,临时裁员,包括从2020年4月6日起约占公司北美员工总数的80%; |
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在各国申请现有的政府工资补贴计划,以减轻工资支出; |
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降低公司受薪员工的工资,包括董事长兼首席执行官埃弗拉姆·格林伯格(Efraim Grinberg),他自愿放弃休假期间的所有工资。所有剩余的受薪员工已同意减薪15%至25%,董事会在此期间放弃了他们薪酬中的现金部分; |
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冻结公司在高管延期通信上的匹配补偿计划和公司的401(K)匹配;以及 |
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将公司全球仓库的人员减少到最低水平,专注于为电子商务客户提供服务。 |
此外,公司正在制定一项长期战略,以减少运营费用,精简组织,并保持较高的可变费用水平,使公司能够更好地应对趋势和零售环境的进一步变化。
随着采取措施减轻新冠肺炎疫情和不确定的商业环境的后果,公司将继续考虑近期需求和业务的长期财务健康状况。
2021财年减值
于截至二零二零年四月三十日止三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店及本公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入及毛利率下降)、客户开支减少及近期全球股市下跌,本公司断定第一季度发生触发事件,导致需要对本公司的奥利维亚·伯顿、MVMT及本公司门店的长期资产以及钟表及万国表的长期资产进行中期减值评估的量化评估;此外,于截至二零一零年四月三十日止三个月期间,本公司得出结论认为,于第一季度发生触发事件,以致需要对本公司的奥利维亚·伯顿、MVMT及本公司门店的长期资产以及钟表及美泰百货的长期资产进行量化中期减值评估。
由于新冠肺炎疫情和不确定的商业环境,该公司对其内部预测进行了修订,导致当前和未来预期现金流都有所减少。因此,在2021财年第一季度,该公司记录了与商誉相关的减值费用1.337亿美元,与MVMT的商号和客户关系相关的无形资产2220万美元。
在2021年会计年度第一季度,该公司记录的库存储备增加了350万美元,坏账准备增加了110万美元,同样受到新冠肺炎疫情导致的当前和预期运营变化的推动。
关税
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千种中国原产产品,除了历史上适用于此类产品的常规关税外,美国还可能征收进口额10%至25%的特别关税。该公司的某些包装产品于2018年9月开始征收美国10%的特别关税,自2019年5月10日起上调至25%。此外,本公司所有智能手表于2019年9月1日起征收美国15%的特别关税,在第三方裁决中,美国海关和边境巡逻队(“CBP”)的立场是,这一美国15%的特别关税广泛适用于在中国和其他国家组装的手表上源自中国的箱子和表带。在这一情况下,本公司进口到美国的传统手表生产中使用的大部分表壳和表带都被征收自2019年9月1日起生效的美国15%的特别关税。代表本公司及若干其他手表进口商向CBP提出重新考虑和撤销裁决的待决请求,理由是CBP的裁决与CBP的长期立场不一致,即机芯的原产国赋予传统手表的原产国。2020年1月15日,美中两国签署了《第一阶段》贸易协定,根据该协定,美国15%的特别关税降至7.5%,自2020年2月14日起生效。
截至2020年4月30日的三个月的运营结果与截至2019年4月30日的三个月的运营结果比较
在2021财年第一季度,该公司和许多批发客户都受到了关闭、商店营业时间减少或流量减少的影响。由于新冠肺炎疫情和不确定的商业环境,公司已经并预计将继续看到销售额大幅下降。此外,这些销售额的减少并没有完全被按比例减少的费用所抵消,因为公司继续产生诸如经营租赁成本、折旧费用等成本,以及诸如补偿和行政费用之类的某些其他成本,从而对公司的费用和销售额之间的关系造成负面影响。该公司继续采取措施,通过减少或推迟资本支出、减少广告支出、降低补偿成本(部分通过员工休假、减薪和欧洲政府对部分员工工资的补贴)以及减少总体运营费用以减轻大流行的不利影响,来管理公司的资源。目前的情况是动态的,目前无法合理预测新冠肺炎疫情对本公司业务运营的影响,包括持续时间和对整体消费需求的影响。该公司预计,新冠肺炎疫情将对截至2021年1月31日的一年的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。由于新冠肺炎疫情复杂且发展迅速,公司的计划可能会改变。“
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净销售额:按业务部门划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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三个月 四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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手表和配饰品牌: |
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美国 |
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22,307 |
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44,662 |
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国际 |
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40,979 |
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86,833 |
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总手表和配饰品牌 |
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63,286 |
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131,495 |
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公司门店: |
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美国 |
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6,227 |
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14,832 |
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国际 |
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153 |
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222 |
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公司总库存量 |
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6,380 |
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15,054 |
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净销售额 |
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69,666 |
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$ |
146,549 |
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按类别划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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三个月 四月三十日 |
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2020 |
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2019 |
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手表和配饰品牌: |
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自有品牌品类 |
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25,361 |
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51,919 |
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特许品牌类别 |
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35,684 |
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72,795 |
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售后服务和所有其他服务 |
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2,241 |
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6,781 |
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总手表和配饰品牌 |
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63,286 |
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131,495 |
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公司门店 |
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6,380 |
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15,054 |
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净销售额 |
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$ |
69,666 |
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$ |
146,549 |
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净销售额
截至2020年4月30日的三个月,净销售额为6970万美元,比去年同期下降7690万美元,降幅为52.5%。这一下降主要是由于新冠肺炎大流行。在截至2019年4月30日的三个月里,与去年同期相比,外币汇率波动对净销售额产生了70万美元的负面影响。
手表及配饰品牌的净销售额
截至2020年4月30日的三个月,手表和配件品牌部门的净销售额为6,330万美元,比去年同期减少6,820万美元,降幅为51.9%。净销售额下降的主要原因是新冠肺炎疫情以及该公司批发客户在此期间的门店关闭。手表和配饰品牌部门在美国和国际地区的净销售额都有所下降。
美国手表和配饰品牌的净销售额
截至2020年4月30日的三个月,手表及配饰品牌在美国的净销售额为2,230万美元,比上年同期减少2,240万美元,降幅为50.1%,这是由于新冠肺炎疫情导致自有品牌和授权品牌类别的所有品牌的净销售额都出现了下降。自有品牌类别的净销售额下降了1,520万美元,降幅为48.5%,授权品牌类别的净销售额下降了420万美元,降幅为45.8%。
国际手表及配饰品牌净销售额
截至2020年4月30日止三个月,手表及配饰品牌国际分部的净销售额为4,100万美元,较上年同期减少4,580万美元,或52.8%,其中包括外币汇率波动,与上年同期相比,不利地影响了净销售额70万美元。由于新冠肺炎疫情的影响,自有品牌和授权品牌类别的所有品牌的净销售额都出现了下降。自有品牌类别的净销售额下降了1130万美元,降幅为55.3%,这主要是由于欧洲、美洲(不包括美国)、亚洲和中东的销售额下降。特许品牌类别的净销售额下降了3290万美元,降幅为51.7%,这主要是由于欧洲、美洲(不包括美国)、亚洲和中东的净销售额下降。
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公司储存净销售额
截至2020年4月30日的三个月,公司商店部门的净销售额为640万美元,比去年同期下降870万美元或57.6%。可比门店净销售额下降的主要原因是该公司的零售门店在3月中旬因应新冠肺炎疫情而关闭。这一下降被上一年同期不存在的新门店的增加所抵消,这些新门店在3月中旬新冠肺炎相关关闭之前对本季度的销售额做出了贡献。截至2020年4月30日和2019年4月30日,该公司分别经营47家和44家零售店。
毛利
截至2020年4月30日的三个月的毛利润为3190万美元,占净销售额的45.8%,而去年同期为7890万美元,占净销售额的53.8%。毛利减少4700万美元,主要原因是净销售额下降和毛利率百分比下降。在截至2020年4月30日的三个月中,毛利率百分比下降约800个基点,主要是由于公司主动增加库存储备,以应对约500个基点的新冠肺炎疫情,由于销售额下降约150个基点,某些固定成本的去杠杆化减少,美国额外的特别关税约70个基点,销售组合约60个基点的不利影响,以及大约30个基点的外币汇率波动的负面影响。
销售、一般和行政(“SG&A”)
截至2020年4月30日的三个月,SG&A费用为5,810万美元,比上年同期减少1,580万美元,降幅为21.3%,主要是因为营销费用减少了980万美元;与工资相关的费用减少了500万美元,主要原因是员工休假、减薪以及欧洲政府从4月初开始补贴新冠肺炎疫情;由于担心健康和旅行限制,新冠肺炎取消了一次全球客户活动,贸易展费用减少了270万美元咨询和招聘费用减少80万美元,旅行和娱乐费用减少60万美元,原因是与新冠肺炎疫情有关的旅行限制。SG&A的减少被主要因应新冠肺炎疫情而增加的公司创始费用增加部分抵销,其中包括1,500,000美元未退还的展会押金的注销、1,100,000美元的额外应收账款储备和1,100,000美元的重组费用。在截至2020年4月30日的三个月里,与外国子公司相关的外币汇率波动对SG&A费用产生了积极影响,与去年同期相比减少了20万美元。
商誉和无形资产减值
由于对新冠肺炎的回应造成的经济状况,本公司于2020年4月30日对其商誉和长寿无形资产进行了量化评估。该公司记录了一笔商誉。 由于商誉的账面价值超过了2020年4月30日的公允价值,与公司手表和配件报告部门相关的减值1.337亿美元。该公司还录得2220万美元 减值费用与MVMT的商号和客户关系有关,因为这些长期无形资产的账面价值超过了公允价值。
手表及配饰品牌经营(亏损)/收入
在截至2020年4月30日的三个月中,公司在手表和配件品牌部门录得1.796亿美元的运营亏损,其中包括商誉和无形资产减值费用分别为1.337亿美元和2220万美元。如果没有这些费用,在截至2020年4月30日的三个月里,营业亏损将为2370万美元,而截至2019年4月30日的三个月的营业收入为310万美元,其中包括600万美元和900万美元的未分配公司费用,以及分别为1110万美元和1300万美元的与公司供应链运营相关的某些公司间利润。除资产减值外,营业收入的减少是毛利减少4160万美元的结果,其中包括350万美元的公司活动成本,其中包括库存准备金的增加,但与去年同期相比,SG&A费用减少了1480万美元,部分抵消了这一影响。毛利下降是毛利率下降和销售额下降的结果。SG&A费用减少1480万美元,主要是因为营销费用减少了980万美元;与工资有关的费用减少了410万美元,这主要是因为员工休假, 为应对新冠肺炎大流行,从4月初开始减薪和欧洲政府补贴;由于新冠肺炎健康问题和旅行限制取消了一个全球客户贸易展,贸易展费用减少了270万美元;咨询和招聘费用减少了80万美元,旅行和娱乐费用由于新冠肺炎大流行相关的旅行限制减少了60万美元。SG&A的减少被主要因应新冠肺炎疫情而增加的公司创始费用增加部分抵销,其中包括1,500,000美元未退还的展会押金的注销、1,100,000美元的额外应收账款储备和1,100,000美元的重组费用。在截至2020年4月30日的三个月中,外币汇率的波动对手表和配件品牌部门的运营亏损产生了积极影响,与去年同期相比减少了10万美元。
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美国手表及配饰品牌运营亏损
在截至2020年4月30日的三个月里,该公司在手表和配饰品牌部门的美国分部录得1.176亿美元的运营亏损,其中包括商誉和减值费用分别为7750万美元和2220万美元。如果没有这些费用,在截至2020年4月30日的三个月里,营业亏损将为1790万美元,而截至2019年4月30日的三个月的营业亏损为1080万美元,其中分别包括600万美元和900万美元的未分配公司费用。除资产减值外,营业亏损的增加是由于毛利减少1770万美元所致,其中包括350万美元的公司计划成本(包括增加库存储备),但因SG&A费用减少1060万美元而部分抵消。毛利减少1,770万美元是由于销售额下降和毛利率百分比下降。SG&A费用减少1,060万美元,主要原因是营销成本降低了710万美元;与薪资相关的费用减少了310万美元,这主要是由于员工因应新冠肺炎疫情而从4月初开始休假和减薪;咨询和招聘费用减少了40万美元,以及与新冠肺炎疫情有关的旅行限制导致的差旅和招待费用减少了30万美元。SG&A的减少被公司创始费用的增加部分抵消,这主要是为了应对120万美元的新冠肺炎大流行,其中包括110万美元的额外应收账款准备金和10万美元的重组费用。
国际手表及配饰品牌经营(亏损)/收入
在截至2020年4月30日的三个月中,该公司在手表和配饰品牌部门的国际地点录得6200万美元的运营亏损,其中包括5620万美元的商誉减值费用。如果没有这些费用,在截至2020年4月30日的三个月里,营业亏损将为580万美元,而截至2019年4月30日的三个月的营业收入为1390万美元,其中分别包括与公司国际供应链业务相关的某些公司间利润的1110万美元和1300万美元。除了商誉减值费用外,营业收入的减少主要是由于毛利润减少2390万美元,但被420万美元的SG&A费用减少部分抵消。毛利减少2390万美元,主要原因是净销售额下降和毛利率百分比下降。SG&A费用减少420万美元,主要是因为营销费用减少了270万美元;与工资有关的费用减少了100万美元,这主要是因为员工休假, 从4月初开始的减薪和欧洲政府补贴,以应对新冠肺炎疫情;由于新冠肺炎健康问题和旅行限制取消了一次全球客户活动,贸易展费用减少了270万美元;咨询和招聘费用减少了40万美元;由于新冠肺炎疫情相关的旅行限制,旅行和娱乐费用减少了30万美元。SG&A的减少被主要因应新冠肺炎疫情而增加的公司创始费用增加部分抵销,其中包括1,500,000美元未退还的展会押金的冲销和1,000,000美元的重组费用。与去年同期相比,外币汇率的波动对营业亏损产生了积极影响,减少了10万美元。
公司门店营业(亏损)/收入
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月,公司商店部门分别录得250万美元的营业亏损和190万美元的营业收入。营业收入减少440万美元,主要是由于毛利润减少540万美元,部分被100万美元的SG&A费用减少所抵消。SG&A费用减少1,000,000美元,主要是由于本公司的门店关闭和新冠肺炎疫情导致员工休假,与薪资相关的费用减少了9,000,000美元。截至2020年4月30日和2019年4月30日,该公司分别经营47家和44家零售店。
所得税
该公司在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月分别录得3230万美元的所得税优惠和80万美元的所得税支出。
截至2020年4月30日和2019年4月30日的两个月的有效税率分别为17.7%。实际税率的重要组成部分发生变化,主要是由于记录了某些外国递延税资产的估值免税额,以及手表和附件报告单位不可抵扣税款的商誉部分的减值,这两项都发生在2021财年第一季度。这些变化部分被较低税收管辖区外国利润的变化和CARE法案的影响所抵消,CARE法案使公司能够将2021财年产生的美国净营业亏损转回之前的纳税年度,美国法定税率为35.0%。
最有效的措施税率 截至2020年4月30日的三个月与美国法定税率21.0%不同,主要是由于手表和配件报告部门商誉部分的减值,这部分不可抵税,但被CARE法案的影响部分抵消,该法案使公司能够将2021财年产生的美国净营业亏损结转到之前的纳税年度,美国法定税率为35.0%。
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企业的实际税率r截至2019年4月30日的三个月与美国法定税率21.0%不同,主要是由于较低税收管辖区的外国利润和与股票薪酬相关的超额税收优惠,部分被没有记录的税收优惠所抵消。对某些外国子公司的经营业绩感到不满。
可归因于Movado Group,Inc.的净(亏损)/收入
该公司录得可归因于Movado Group,Inc.的净亏损。1.5亿美元,可归因于Movado Group,Inc.的净收入。截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月分别为390万美元。
流动性和资本资源
公司相信,在这些财务报表发布后的未来12个月内,来自运营的现金流及其信贷额度和手头现金提供了足够的资金来支持其运营、资本和偿债需求。*在截至2020年1月31日的会计年度内,公司的流动性需求是通过运营现金提供资金的。然而,在2021年会计年度第一季度,由于新冠肺炎疫情导致公司零售点和公司批发客户商店大范围关闭,公司运营产生的现金受到负面影响,并且公司在循环信贷安排项下借入3,090万美元作为预防措施,以增加公司现金状况并保持流动性,因为全球市场即将因新冠肺炎疫情而出现不确定性。鉴于新冠肺炎疫情对本公司业务造成的干扰,本公司于2020年6月修订了其信贷协议,根据本公司的部分财务契约规定在指定期限内提供临时救济。尽管本公司相信其拥有充足的长期流动资金来源,但围绕新冠肺炎疫情的持续不确定性、经济衰退或缓慢复苏可能会对本公司的业务和流动资金产生不利影响。
为了应对不确定性,本公司已采取其他行动来加强其流动性和财务灵活性。该公司正在采取的具体行动包括,但不限于,通过最大限度地减少非必要的运营成本,积极减少SG&A费用;将营销费用调整到较低的收入基础,同时保持对数字的关注,推动采购节省,包括通过减少第三方服务;通过在交货优先时推迟或取消库存接收来严格管理库存;减少资本支出,同时优先投资于高回报项目,特别是在数字项目上;以及在可预见的未来暂停季度股息和股票回购。
截至2020年4月30日,公司的营运资本为3.489亿美元,而截至2019年4月30日的营运资本为3.351亿美元。周转资本增加的主要原因是增加了3710万美元的现金和现金等价物,主要原因是借款增加和应付帐款减少。这些因素被应收账款的减少所抵消,应收账款的减少主要是由于新冠肺炎疫情造成的销售额下降。公司将营运资本定义为流动资产和流动负债之间的差额。
截至2020年4月30日的三个月,该公司在运营活动中使用的现金为2560万美元,而截至2019年4月30日的三个月,该公司在运营活动中使用的现金为2560万美元。截至2020年4月30日的季度,经营活动使用的现金包括可归因于Movado Group,Inc.的净亏损。1.5亿美元,经与非现金项目相关的1.275亿美元正调整。经营活动中使用的现金包括总额为2,180万美元的应付账款和应计负债的减少,这主要是由于本季度支出减少和向供应商付款的时间安排,以及主要由于新冠肺炎疫情导致销售额下降而增加的1,030万美元的库存投资。截至2020年4月30日的季度,经营活动提供的现金包括应收贸易账款减少2,540万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情导致销售额下降,以及由于纳税时间安排而增加了480万美元的应付所得税。
截至2020年4月30日的三个月,用于投资的现金为100万美元,而截至2019年4月30日的三个月为230万美元。在截至2020年4月30日的三个月中使用的现金主要用于在该公司的一些批发客户建造店内商店。
截至2020年4月30日的三个月,融资活动提供的现金为3050万美元,而截至2019年4月30日的三个月,融资活动使用的现金为840万美元。在截至2020年4月30日的三个月中提供的现金包括3,090万美元的银行借款收益,作为一项预防措施,以增加公司的现金状况,保持财务灵活性,并保持流动性,以应对新冠肺炎疫情,但被行使的40万美元的股票奖励所抵消,减去因某些股票奖励的归属而因交出股票而回购的40万美元的股票净额。为应对新冠肺炎疫情,本公司已暂停季度派息和股票回购,自2021年财年第一季度起生效。在2020财年第一季度,该公司支付了460万美元的股息和260万美元的股票回购。
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10月1日r 2018年12月,公司与摩瓦多集团特拉华州控股公司,摩瓦多零售集团,Inc.和Movado LLC(连同本公司,“美国借款人”),各为本公司的全资国内子公司,以及Movado手表公司本公司的瑞士全资附属公司S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”及连同美国借款人为“借款人”)订立经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)以贷款方和美国银行为行政代理(以该身份,称为“代理”)。信贷协议修订及重述本公司于2015年1月30日的先前信贷协议(“先前信贷协议”)及将根据其提供的1.0亿美元优先担保循环信贷安排(“贷款”)的到期日延长至2023年10月12日。该贷款包括1,500万美元的信用证分贷款、2,500万美元的Swingline分贷款和1,500万美元的分贷款。为瑞士借款人的借款增加7500万美元,根据习惯条款和条件,为贷款机制提供总额最高可达5000万美元的未承付增加拨备。
2020年6月5日,本公司与其贷款人签订了一项信贷协议修正案(“第二修正案”),自2020年4月30日起生效。“第二修正案”除其他事项外,对信贷协议中的财务维护契诺规定了以下临时减免,自2020年4月30日至本公司交付截至7月31日期间的合规性证书之日止;“第二修正案”规定,自2020年4月30日至本公司交付截至7月31日期间的合规性证书之日起,对信贷协议中的财务维护契约提供以下临时救济:2021年(或更早,如果公司表现出对某些收益和杠杆里程碑的满意)(“中止期”):(I)在截至2020年4月30日的四个季度期间,最高综合杠杆率从2.50至1.0增加到2.75至1.0,此后暂停,直到中止期结束时恢复到2.50至1.0,以及(Ii)EBITDA公约的最低水平降低。此外,第二修正案规定(I)至2021年4月30日,本公司须维持最低流动资金(包括不受限制的现金及现金等价物及信贷协议项下未动用的承担)1亿元;。(Ii)在暂停期间,若干(Iii)于暂停期内,信贷协议项下借款的利率增至伦敦银行同业拆息加2.75厘,而有关未动用承担的承诺费则增至年息0.45厘,包括与股息、债务产生、投资及资本开支有关的契诺已收紧,以及(Iii)于暂停期内,信贷协议项下借款的利率上调至LIBOR加2.75厘,而有关未动用承担的承诺费增至每年0.45厘。此外,第二修正案将信贷协议下贷款的LIBOR下限从0%永久提高到1.00%,并从截至2021年7月31日的四个季度开始,将最低EBITDA金融契约水平永久降低至3500万美元。第二修正案的前述概要通过参考修正案全文进行限定,修正案全文作为附件4.1附于此,并通过引用并入本文。
截至2020年4月30日和2019年4月30日,除了截至2020年4月30日的1000万美元贷款外,瑞士法郎的未偿还贷款分别为7000万瑞士法郎和5000万瑞士法郎(分别相当于7250万美元和4910万美元)。该贷款下的可用性减去了与零售和运营设施租赁相关的未偿还信用证的总数,以及加拿大皇家银行在2020年4月30日和2019年4月30日向加拿大皇家银行发放的工资总额约为30万美元。在2020年4月30日,信用证的到期日至2020年6月1日。截至2020年4月30日和2019年4月30日,该设施下的可用性分别为1720万美元和5060万美元。有关该贷款的更多信息,请参见附注8-综合财务报表的债务和信用额度。
本公司于截至2020年及2019年4月30日止三个月的贷款加权平均借款分别为6,560万美元及4,980万美元,截至2020年及2019年4月30日止三个月的加权平均利率分别为1.17%及1.00%。
该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度,期限不详。截至2020年4月30日和2019年4月30日,这两个时期的这些信贷额度总计650万瑞士法郎,美元等值金额分别为670万美元和640万美元。截至2020年4月30日和2019年4月30日,没有针对这些额度的借款。截至2020年4月30日和2019年4月30日,两家欧洲银行代表公司的两家外国子公司分别以相当于120万美元和110万美元的各种外币担保了对第三方的义务,其中60万美元和50万美元分别是与租赁协议有关的限制性存款。
在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月里,支付利息(包括未使用的承诺费)的现金为20万美元。
在截至2020年4月30日的三个月内,公司没有支付现金股息。在截至2019年4月30日的三个月内,公司支付了每股0.2美元或460万美元的现金股息。是否宣布任何未来现金股息的决定,包括任何此类股息的金额以及记录和支付日期的确定,将由董事会在每个季度自行决定。本公司承诺在环境和业务稳定,并且其循环信贷安排的条款允许派息时,恢复派息(见附注8-债务和信贷额度)。
30
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司有权购买最多5000万美元的未偿还股份G普通股不定期,视市况、股价等因素而定。根据这一计划,公司可以通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或通过AUGUS以其他方式购买普通股股票T29,2020年。有关本公司循环信贷安排下股份回购的限制,请参阅附注8-债务和信贷额度。在截至2020年4月30日的三个月内,公司没有回购任何普通股。4月30日2020年,根据公司的回购计划,仍有3640万美元可供购买。
表外安排
公司没有表外融资或未合并的特殊目的实体。
会计变更与近期会计公告
有关可能影响公司未来报告期综合财务报表的某些会计变化和最近会计声明的说明,请参阅附随的未经审计的综合财务报表的最近会计声明。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外币汇率风险
公司的主要市场风险敞口涉及外币兑换风险(见附注9-衍生金融工具合并财务报表)。该公司的很大一部分购买是以瑞士法郎计价的,其次是以日元计价。该公司还向第三方客户销售各种外币,最著名的是欧元、瑞士法郎和英镑。公司通过套期保值计划降低了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划,该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口,这使得它能够实现某些风险敞口的净值,并利用自然抵消。收益的影响大部分被汇率波动对基础对冲交易的影响所抵消。在本公司不从事套期保值计划的情况下,瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元对当地货币汇率的任何变动都将对本公司的收益产生同等影响。
公司不时使用远期外汇合约,这些远期外汇合约不符合合格套期保值的要求,以抵消其对某些外币应收账款和债务的风险敞口。该等远期合约并未指定为合资格对冲,因此,该等衍生工具公允价值的变动会在衍生工具产生期间的收益中确认,从而抵销相关外币应收账款及负债重估所产生的当期收益影响。
于2020年4月30日,本公司的整个远期合约净对冲组合包括3840万人民币等值、1200万瑞郎等值、980万美元等值、1790万欧元等值及250万英镑等值,各种到期日由2020年9月10日至2020年9月10日,而截至2019年10月29日的投资组合为4040万人民币等值、3100万瑞士法郎等值、1530万美元等值、1420万欧元等值及190万英镑等值。如果该公司在2020年4月30日结算其瑞士法郎远期合同,净结果将是一笔无形的损失。截至2020年4月30日,公司的英镑、人民币、美元和欧元远期合约均无损益。截至2020年4月30日和2019年4月30日,公司分别没有现金流对冲。
商品风险
本公司认为其对商品价格波动的风险主要与本公司手表制造中使用的黄金有关。根据其套期保值计划,该公司可以购买各种商品衍生工具,主要是期货合约。持有时,这些衍生工具记录为合格现金流对冲,由此产生的这些衍生工具的损益首先反映在其他全面收益中,随后重新分类为收益,部分被黄金市场价格变化对相关实际黄金购买量的影响所抵消。于2020年4月30日及2019年4月30日,本公司的黄金对冲组合并无持有任何未来合约,因此,黄金买入价的任何变动将对本公司的销售成本产生同等影响。
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债务和利率风险
截至2020年4月30日和2019年4月30日的浮息债务总额分别为8,250万美元(7,000万瑞郎和1,000万美元)和4,910万美元(5,000万瑞郎)。截至2020年4月30日的未偿债务基于LIBOR加每年1.00%至1.75%的利差或基本利率加每年0%至0.75%的利差,每种情况下的利差均基于公司的综合杠杆率(定义见信贷协议)。截至2020年4月30日,公司的加权平均借款为6,560万美元,加权平均利率为1.17%。截至2020年4月30日,该公司与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的利差为1.25%,与基本利率的利差为0.25%。本公司不会对这些利率风险进行对冲。根据截至2020年4月30日的三个月未偿还的平均浮动利率债务,在此期间平均利率每增加或减少1%,将导致截至2020年4月30日的三个月的利息支出变化20万美元。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证。不过,应注意的是,无论管制制度构思或运作如何完善,都只能提供合理而非绝对的保证,确保其目标能达到,而未必能防止所有错误或舞弊事件。
本公司在其管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,评估了本公司的披露控制和程序的有效性,这些条款在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)中定义。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年4月30日的三个月内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中,公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的,在任何特定时期,运营、资产负债表或现金流的结果可能会因该等事项的不利发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔,本公司记录了潜在损失准备金。就法律程序及索偿而言,如本公司合理地相信可能导致的损失大大超过有关事项的应计金额,则本公司或披露该等可能损失或损失范围的估计,或包括一项声明,表示不能作出该等估计。
2016年12月,美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告,内容涉及公司出于关税目的在这些手表的零部件之间分配进口到美国的某些型号手表的成本所使用的方法。这份报告质疑该公司历史分配公式的合理性,并提出了另一种方法,这意味着在诉讼时效涵盖的五年期间,大约有510万美元的少付税款,外加可能的罚款和利息。该公司认为,美国海关的替代关税方法和估计与公司的事实和情况不符,并对美国海关的立场提出异议。该公司继续向美国海关提供补充分析和信息,以支持该公司的历史分配公式。虽然该公司不同意美国海关的立场,但它不能肯定地预测这件事的结果。该公司打算继续与美国海关合作,以达成双方都满意的解决方案。
除上述事项外,本公司还涉及其他法律程序和或有事项,这些事项的解决预计不会对其财务状况、除应计金额以外的未来经营业绩或现金流产生重大影响。
第1A项危险因素
截至2020年4月30日,公司在2020年年报10-K表格中报告的任何风险因素都没有发生重大变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司有权根据市场状况、股价和其他因素,在2020年8月29日之前不时购买最多5,000万美元的已发行普通股。公司可以通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买普通股。在截至2020年4月30日的三个月内,公司没有回购任何普通股。
在员工选择时,在股票奖励归属或行使股票期权时,在奖励归属或期权行使日期(视情况而定)具有等于员工预扣税义务的合计价值的普通股股份可通过从已发行的既有股份中净额向本公司交还。同样,合计价值等于期权行权价的股份可向本公司提交,以支付期权行权价,并从期权行权时发行的普通股股份中净值。在截至2020年4月30日的三个月里,由于某些限制性股票奖励和股票期权的归属而交出普通股股票,总共回购了36,923股股票。
33
下表汇总了本公司在截至2020年4月30日的三个月内购买本公司根据“证券条例”第(12)节登记的股权证券的信息。1934年证券交易法,经修订:
股权证券的发行人回购
周期 |
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总计 数量 股份 购得 |
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平均值 支付的价格 每股 |
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总计 数 的股份 购买方式为 部分 公开 宣布 平面图或 节目 |
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极大值 数量 那年五月 还没有成为 购得 在.之下 平面图或 节目 |
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2020年2月1日-2020年2月29日 |
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3,028 |
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$ |
15.85 |
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— |
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$ |
36,405,816 |
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2020年3月1日-2020年3月31日 |
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— |
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— |
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— |
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36,405,816 |
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2020年4月1日-2020年4月30日 |
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33,895 |
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9.41 |
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— |
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36,405,816 |
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总计 |
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36,923 |
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$ |
9.94 |
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— |
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|
$ |
36,405,816 |
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项目5.其他信息
于二零二零年六月五日,本公司与贷款方及美国银行(北卡罗来纳州)订立日期为2018年10月12日的经修订及重订信贷协议(“信贷协议”)修订本(“第二修正案”),规管本公司100百万美元优先担保循环信贷安排的条款。其中,第二修正案对信贷协议中的财务维护契约规定了以下临时减免,自第二修正案的生效日期2020年4月30日起至本公司就截至2021年7月31日的期间(或更早,如果本公司对某些收益和杠杆里程碑表现出满意)交付合规证书之日为止(“暂停期间”):(I)在截至4月30日的四个季度期间,最高综合杠杆率从2.50提高到1.0,提高到2.75到1.0。(I)在截至4月30日的四个季度期间,最高综合杠杆率从2.50提高到1.0,提高到2.75到1.0。(I)在截至4月30日的四个季度期间,最高综合杠杆率从2.50提高到1.0,提高到2.75到1.0。2020年,此后暂停,直到暂停期间结束,届时恢复为2.50至1.0,以及(Ii)降低EBITDA公约的最低水平。此外,第二修正案规定(I)至2021年4月30日,本公司须维持最低流动资金(包括不受限制的现金及现金等价物及信贷协议项下未动用的承担)1亿元;。(Ii)在暂停期间,若干(Iii)于暂停期内,信贷协议项下借款的利率增至伦敦银行同业拆息加2.75厘,而有关未动用承担的承诺费则增至年息0.45厘,包括与股息、债务产生、投资及资本开支有关的契诺已收紧,以及(Iii)于暂停期内,信贷协议项下借款的利率上调至LIBOR加2.75厘,而有关未动用承担的承诺费增至每年0.45厘。此外,第二修正案将信贷协议下贷款的LIBOR下限从0%永久提高到1.00%,并从截至2021年7月31日的四个季度开始,将最低EBITDA金融契约水平永久降低至3500万美元。第二修正案的前述概要通过参考修正案全文进行限定,修正案全文作为附件4.1附于此,并通过引用并入本文。
34
项目6.Exhibit
4.1 |
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日期为2020年6月5日,自2020年4月30日起生效的修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为 截至2018年10月12日,在公司及其某些美国和瑞士子公司中,贷款人一方和作为行政代理的美国银行(Bank Of America,N.A.)。 |
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10.1* |
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Tommy Hilfiger License LLC,Movado Group,Inc.之间的许可协议。和瑞士产品有限公司,自2020年1月1日起生效,修改并重申该等各方之间日期为2009年9月16日的先前许可协议。 |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行官。 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。 |
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101 |
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以下财务信息来自Movado集团公司提交给证券交易委员会的截至2020年4月30日的季度10-Q表格,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表;(Iii)综合全面收益表;(Iv)综合现金流量表;(V)综合财务报表附注。XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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104 |
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封面交互式数据文件,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)。 |
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*本展览的某些部分已根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项进行编辑。公司同意应美国证券交易委员会的要求,向其补充提供未经编辑的展品副本。 |
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标牌千真万确
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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摩瓦多集团公司(Movado Group,Inc.) |
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(注册人) |
日期:2020年6月9日 |
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依据: |
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/s/萨利·A·德马西利斯(Sallie A.DeMarsilis) |
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萨莉·A·德马西利斯 尊敬的各位高级副总裁, 首席财务官和 首席会计官 |
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