依据第424(B)(4)条提交的文件
注册号码第333-238869及333-238953

招股说明书

3200万股

普通股

我们将提供3200万股我们的普通股。我们的普通股在纳斯达克全球市场上市，代码是SONM。我们的普通股在纳斯达克全球市场的最后一次 报告的销售价格是每股0.88美元，时间是2020年6月4日。

我们已授予承销商购买最多4，800，000股普通股的选择权 。

投资我们的普通股涉及很高的风险。请参阅本招股说明书第11页开始的风险 因素以及通过引用并入的文件中的风险因素。

我们是一家新兴的成长型公司 ，也是一家根据美国联邦证券法定义的较小的报告公司，因此，我们可能会选择遵守某些降低的上市公司报告要求。

美国证券交易委员会和任何州证券监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本 招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

		每股				总计
公开发行价		$	0.750			$	24,000,000
承保折扣和 佣金(1)		$	0.045			$	1,440,000
收益给Sonim Technologies，Inc.(未计费用)		$	0.705			$	22,560,000

(1)我们向您推荐 有关承保补偿的更多信息，请参阅第69页开始的承保。

我们的某些高管 和董事已同意在此次发行中按向公众提供的相同条款购买628,333股我们的普通股。

承销商预计在2020年6月9日左右将股票交付给纽约的买家。

奥本海默公司(Oppenheimer&Co.)		莱克街

2020年6月5日

目录

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招股说明书摘要			1
危险因素			11
关于前瞻性陈述的特别说明			43
收益的使用			46
股利政策			47
资本化			48
稀释			50
生意场			52
美国联邦所得税对我们普通股的非美国持有者的重大影响			65
承保			69
法律事项			73
专家			73
在那里您可以找到更多信息			73
以引用方式并入某些资料			73

我们和承销商没有授权任何其他人向您提供本招股说明书中包含的信息以外的信息，或不同于本招股说明书中包含的信息或 通过引用并入的信息，以及我们已授权与本次发行相关使用的任何允许自由撰写的招股说明书中包含的信息。我们和承销商均不对 任何信息的可靠性承担任何责任，也不能对任何信息的可靠性提供任何保证，但本招股说明书或我们已授权与本次 发售相关使用的任何允许免费撰写的招股说明书中包含或并入的信息除外。我们不会，承销商也不会在任何不允许提供或出售这些证券的司法管辖区出售这些证券。您不应假设本招股说明书中包含的信息在除本招股说明书封面上的日期以外的任何 日期是准确的。

对于美国以外的投资者：我们和承销商没有 在任何需要为此目的采取行动的司法管辖区 允许本次发行或拥有或分发本招股说明书。拥有本 招股说明书的美国境外人员必须告知自己，并遵守与发行普通股和在美国境外分销本招股说明书有关的任何限制。

本招股说明书包含其他公司的商号、商标和服务标志，这些都是它们各自所有者的财产。仅为方便起见， 本招股说明书中提及的商标和商号可能不带^®或者TM符号。

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危险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定因素，以及我们在决定是否购买普通股之前提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告 中以引用方式并入本招股说明书和文件中的 风险因素标题下列出的风险和不确定因素。下面描述的风险 和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们没有意识到的，或者我们目前认为不是实质性的额外风险和不确定性，也可能成为影响我们的重要因素。如果实现以下任何 风险，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。

与我们的业务相关的风险

冠状病毒大流行的 影响可能会对我们的业务、财务业绩和运营业绩产生实质性的不利影响。

2019年12月，一株冠状病毒在中国武汉浮出水面，在2020年第一季度期间，世界卫生组织升级了对冠状病毒威胁的评估，最终于2020年3月11日将其定性为大流行。与冠状病毒大流行有关的情况是复杂和迅速演变的，政府和商业为遏制病毒在全球的传播做出了广泛的努力。冠状病毒大流行对我们的业务、运营和财务业绩的影响持续时间和程度取决于目前无法准确预测的因素，例如病毒的严重程度和传播率、遏制措施的范围和有效性 以及这些因素和其他因素对我们的员工、客户、行业合作伙伴、供应商和第三方经销商、分销商和经销商的影响。

为了限制冠状病毒的传播，联邦、州和地方政府以及外国政府已经实施了几项协议和规定，限制 个人的身体活动。我们被要求从2020年2月1日开始关闭我们在中国深圳的制造工厂。工厂在2020年2月24日的一周内恢复了部分运营，裁员 ，并于2020年3月2日恢复了全面运营。我们相信，我们的渠道合作伙伴总体上有足够的库存在短期内继续满足客户需求，但我们遇到了相机模块和电池等特定 部件的短缺。由于新冠肺炎疫情的爆发和由此带来的市场不确定性，对我们解决方案的需求可能会减少。我们正在密切关注新冠肺炎全球疫情的影响及其对我们解决方案的销售、我们的制造业务和供应链的影响，我们的首要任务是员工、客户、合作伙伴、 和社区的健康和安全。为了保护员工的健康和福祉，我们实施了一系列措施，包括让办公室员工远程工作、暂停员工出差以及退出某些行业活动。对我们运营的 潜在负面影响，包括生产水平、研发活动的减少，以及我们努力减轻冠状病毒影响而导致的成本增加，可能会对我们提供服务和解决方案的能力 产生不利影响。

同样，由于冠状病毒大流行，我们的许多供应商、客户、分销商和经销商已经暂停或修改了 他们的业务运营。我们的供应链可能会中断，这可能会降低我们的销售额、收益和流动性，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响，并导致成本增加。此外，我们的客户、总代理商和经销商可能会受到及时付款能力的限制，或者他们可能会寻求暂停或终止现有协议。我们产品的需求或定价下降可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。此外，冠状病毒的持续传播导致全球信贷和金融市场的中断和波动，这可能会限制我们获得 外部融资的能力，并导致我们的应收账款因信用违约而出现更高的损失率，从而对我们的流动性造成不利影响。

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如果冠状病毒在我们的客户、供应商或我们开展 业务的地点变得更加流行，我们的运营可能会经历更明显的中断。如果我们不能有效地应对和管理此类事件的影响，我们未来的业务和运营结果可能会受到不利影响。 此外，冠状病毒大流行的影响可能会加剧其他先前存在的风险，例如全球经济状况、政治、监管、社会、金融、运营和网络安全，任何可能对我们的业务产生重大不利影响的风险 。

我们近年来没有盈利，未来可能无法实现或保持 盈利。

自2013年来，我们发生了重大净亏损，截至2020年3月31日，我们的累计赤字为1.762亿美元。我们不确定我们的产品是否或何时会获得足够高的销售量，以维持或增加我们的增长，或实现或保持未来的盈利能力。我们还预计未来 期间我们的成本将增加，如果我们的收入不增加，这将对我们未来的运营结果产生负面影响。特别是，我们预计会继续在以下方面投入大量财政资源和其他资源：

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与我们的解决方案相关的研发，包括对我们的工程和技术团队的投资；

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扩大我们的销售和营销力度；

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一般和行政费用，包括与上市公司有关的法律和会计费用； 和

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我们的业务继续扩大。

这些投资可能不会增加我们的收入或增长我们的业务。此外，我们最近已经并可能继续遇到不可预见的 运营费用、困难、并发症、延误和其他可能导致未来亏损的未知因素。如果我们不能以足以抵消预期成本增加的速度增加收入，我们的业务、 经营业绩和财务状况可能会受到损害，我们可能无法实现或保持长期盈利能力，也可能无法继续经营下去。我们的合并财务报表使我们的业务作为一项持续经营的业务得以持续 。我们受到与新产品开发和发布相关的风险和不确定性的影响。截至2020年3月31日，我们的主要流动性来源包括总计 1240万美元的现有现金和现金等价物，其中包括我们于2019年5月完成的首次公开募股(IPO)普通股收益约3680万美元的影响。在截至2020年3月31日的三个月内，运营活动提供了约100万美元的现金。由于这些情况，加上我们目前的收入运行率下降，我们作为一家持续经营的企业是否有能力继续存在着很大的疑问。 我们经审计的综合财务报表的编制假设我们将继续作为持续经营的企业，不包括任何可能需要的调整，如果我们无法继续作为持续经营的企业。如有必要， 我们将寻求通过出售股权证券或产生债务来筹集额外资本，以使我们能够继续运营。不能保证以可接受的条款或以 全部条款向我们提供额外的融资。此外，如果我们发行额外的股权证券来筹集资金, 无论是对现有投资者还是对其他人，我们现有股东的持股比例都会降低。新投资者可以要求优先于现有普通股持有者的权利、优惠或特权 。此外，根据美国证券交易委员会的规则和纳斯达克的持续上市要求，我们可以筹集的资金数量可能会受到限制。如果我们不能以正常速度增长收入或筹集所需资金，我们可能会被迫进一步削减运营费用，这可能会对我们实施业务计划的能力产生不利影响，并最终影响我们作为一家 公司的生存能力。

我们依靠我们的渠道合作伙伴创造了我们大部分的收入。如果这些渠道合作伙伴表现不佳，或者我们 无法以优惠条件与渠道合作伙伴达成协议，我们的运营结果可能会受到严重损害。

我们的大部分收入 来自我们的渠道合作伙伴的销售，这些合作伙伴主要是通过其销售渠道销售我们的手机的无线运营商。在一定程度上，我们的渠道合作伙伴

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我们的产品销售不成功或不推广，或者我们无法获得并留住足够数量的优质渠道合作伙伴，我们的业务和经营业绩可能会受到严重影响 。

我们与我们的大多数渠道合作伙伴(包括渠道合作伙伴，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中贡献了我们总收入的90% )签订了主销售协议，根据这些协议，我们的合作伙伴以采购订单的方式购买我们的产品进行分销。虽然这些安排通常是长期的，但它们通常不包含任何 确定的采购量承诺，尽管之前与关键渠道合作伙伴达成的协议规定了从2018财年持续到2019年第一季度的确定采购量承诺。在履行公司采购 承诺后，由于库存水平充足，从该主要渠道合作伙伴的采购减少，与该渠道合作伙伴的业务预测变得更加困难。因此，与以前不同的是，我们的渠道合作伙伴没有 合同义务从我们购买任何最低数量的产品。虽然我们的渠道合作伙伴根据这些销售安排向我们提供需求预测，但我们通常需要满足在指定交付窗口内交付给我们的任何和所有采购订单，只有有限的例外情况(如订单大大超出预测)。如果我们不能有效地管理我们的供应并及时满足渠道合作伙伴的采购订单，我们可能会 违反我们的销售安排，失去潜在的销售。我们的销售安排通常还包括我们销售的手机和配件的技术性能标准，这些标准因渠道合作伙伴而异。如果 我们涵盖的任何产品出现技术问题，超过相关性能标准的某些预设故障阈值，渠道合作伙伴通常有权停止销售该产品, 取消未结采购订单，并征收一定金额的 罚款。如果我们的产品在销售给渠道合作伙伴后出现技术问题或故障，我们可能会受到重大的资金影响，我们的渠道合作伙伴可能会停止订购，这将严重损害我们的 业务和运营结果。此外，我们的渠道合作伙伴保留向客户提供其库存产品的自主决定权。虽然我们可能会提供有限的客户激励，但我们通常无法控制我们的渠道合作伙伴决定提供或推广哪些产品 ，这将直接影响我们的合作伙伴将从我们购买的产品数量。

我们的渠道合作伙伴可能在营销、销售和支持我们的解决方案方面不成功。他们还可能营销、销售和支持与我们 竞争的解决方案，并可能将更多资源投入到此类产品的营销、销售和支持上。他们可能有动机推广我们的竞争对手的产品，而不是我们的产品，特别是对于与渠道合作伙伴有大量 业务的竞争对手。例如，在2019年夏天，根据我们美国无线运营商渠道合作伙伴的意见，我们预计这些渠道合作伙伴将在发布后补贴我们的新产品，在 个零售点发布新产品并签约即按即说为客户提供我们的新一代手机。在所有这些情况下， 这些努力的推出都出现了重大延迟和变化，这对我们产品的需求产生了负面影响，从而影响了我们的盈利能力。如果对我们的产品没有足够的需求，我们的渠道合作伙伴可能会完全停止销售我们的产品。虽然我们雇佣了一支规模较小的直销团队 ，但我们的渠道合作伙伴拥有庞大得多的销售团队，他们在合同上没有义务推广我们的任何设备，并且经常有多个竞争对手的设备库存向他们的客户提供。此外， 我们的渠道合作伙伴的下游销售通常会因为有吸引力的设备价格和月费计划而获得成功，而这是我们无法控制的。在某些情况下，我们可能会通过客户激励来推广我们自己的设备，通常是为了换取零售价降低或 用于营销目的的资金捐助；但是，不能保证任何此类激励措施都会增加我们产品的购买量。此外，考虑到有吸引力的价格对最终销售的影响，我们通常必须 为我们更昂贵的产品提供更多的促销资金或降价。这种促销资金或降价会降低我们的利润率，并对我们的盈利能力产生重大影响。

新的销售渠道合作伙伴以及现有渠道合作伙伴销售的新产品可能需要几个月或更长时间才能实现显著的 销售。我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在责任和声誉损害，例如，如果我们的任何渠道合作伙伴向其客户歪曲我们的产品或服务的功能，或违反 法律或我们的公司政策。此外，我们与无线运营商客户的一些主协议包含最惠国待遇

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条款。这些条款通常规定，如果我们与另一家无线运营商或客户以更优惠的条款达成协议，我们必须向我们现有的 无线运营商客户提供其中一些条款。这些规定可能使我们有义务向现有无线运营商客户提供不同的、更优惠的条款，如果实施，可能会导致收入下降或以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们不能有效地管理现有或未来的销售渠道合作伙伴，我们的渠道合作伙伴不能有效地推广我们的产品，我们无法履行我们的销售安排规定的义务，也无法与无线运营商客户签订未来的协议，这些协议的条款对客户更有利，我们的业务和运营结果 将受到损害。

我们在我们的信贷安排下违约，因此，B.Riley可能会加速此类 安排下的欠款，并可能取消担保我们债务的资产的抵押品赎回权，我们的流动性可能会受到不利影响。

在2017年10月，也就是 生效日期，我们与B.Riley主体投资有限责任公司签订了B.Riley可转换票据。为了确保我们履行B.Riley可转换票据项下的义务，我们授予B.Riley主要投资有限责任公司对我们所有资产(包括我们的知识产权)的 从属担保权益。截至2020年3月31日，我们根据B.Riley可转换票据违约的原因有很多，包括发生重大不利 变化和未能就某些事件发出通知。在B.Riley可转换票据B.Riley Trust Investments项下违约事件发生和持续期间，LLC除其他事项外，有权 加速债务(截至2020年3月31日的金额为1，030万美元)，并取消抵押为抵押品的资产的抵押品赎回权，其中任何一项都可能严重影响我们的流动性，并严重损害我们的业务。我们打算在本次发售结束后， 使用本次发售净收益的一部分，偿还B.Riley可转换票据项下400万美元的未偿还本金和应计利息。此外，关于此次 发行，我们修改了B.Riley可转换票据，以规定在 B.Riley偿还生效后，B.Riley可转换票据项下截至本次发行结束时的剩余本金、应计利息和其他未偿还金额，按本招股说明书封面上规定的公开发行价转换为普通股，转换将在本次发行结束和B.Riley 偿还后立即进行。如果上述与B.Riley主体投资有限责任公司的交易没有全部发生，我们将在本次发售结束后继续拖欠B.Riley可转换票据, 这可能会限制我们的运营，损害我们的 业务和财务状况。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们分别约有70%和74%的收入 来自我们最大的四个客户。我们预计我们的收入将继续高度集中在我们的顶级客户中，这些客户中的任何一个失去或大幅减少订单都可能显著减少我们的收入 ，并对我们的运营业绩产生不利影响。

2018年，美国四大无线运营商中的三家和加拿大三大无线运营商 在通过我们的产品认证后开始进货我们的整个下一代产品组合，导致这些运营商的收入高度集中。除了这些无线运营商对我们产品的认证和进货 ，由于过去几年我们的品牌在最终用户和最终客户中知名度的提高、新产品的推出以及 如AT&T和Verizon等运营商更加关注包括FirstNet在内的专用公共安全网络，这些无线运营商的收入也有所增加。我们预计我们的收入将主要集中在我们的顶级无线运营商，我们将在很大程度上依赖这些无线运营商继续 购买我们的产品并向其销售渠道推广我们的产品，以及客户对这些无线运营商的设备和服务的需求(这些因素我们无法控制)。例如，我们预计未来对Sprint的销售将在2020年第四季度末停止 ，原因是Sprint被T-Mobile收购后进行了重组。因此，我们的客户集中度已经提高，并且在未来可能会进一步增加 。失去一个或多个额外的重要客户，或者减少对我们当前重要客户的需求或购买，都会对我们的收入和运营结果造成重大损害，我们的增长可能会受到限制。

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我们的业务很难评估，因为我们在各自市场的运营历史有限。

我们的经营历史有限，您可以根据这些历史来评估我们目前的业务和未来的前景。由于有限的运营历史 ，我们在预测业务和评估其前景方面面临挑战，这给我们成功实施业务计划的能力带来了不确定性。例如，在2019年夏天，我们经历了美国无线运营商渠道合作伙伴对我们 新推出的产品的预测降低，并且在发布后，我们的产品推出延迟，这对我们的业务产生了负面影响。我们的前景必须考虑到最近向新市场推出新产品的新上市公司经常遇到的风险、费用和 困难。如果我们不能成功应对这些风险和不确定性，我们的业务、运营结果和财务状况将受到严重损害 。

我们可能没有完全实现我们的成本节约举措的预期好处。

保持较低的企业成本结构是我们当前业务战略的一个关键要素。自2019年11月以来，我们的管理团队一直在努力 将公司重组为一个更精简、成本更低的组织，专注于增长和盈利之路。例如，我们已采取措施减少全球员工人数，并将总部从加利福尼亚州圣马特奥迁至成本较低的得克萨斯州奥斯汀 。我们的战略重组可能不会带来预期的节省或其他经济效益，可能会导致总成本和支出高于预期，可能会使吸引和留住 合格人员变得更加困难，并可能会扰乱我们的运营，每一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，如果我们遇到因裁员而导致的意外效率低下，我们可能无法完全执行我们的 新战略。

我们在很大程度上依赖于工业企业和公共部门市场采用我们的解决方案，如果这些市场的最终 客户不购买我们的解决方案，我们的收入将受到不利影响，我们可能无法扩展到其他市场。

我们的收入历来来自工业企业市场，我们在很大程度上依赖于 工业企业和公共部门市场对我们解决方案的采用。由于我们无法控制的原因，公共部门市场的最终客户可能仍然依赖于LMR解决方案或我们手机的其他竞争替代品。向这些买家销售我们的产品可能也会 受到这些竞争条件的延迟或限制。如果我们的产品不能被这些市场的买家广泛接受，我们可能无法扩大产品在新市场的销售，我们的业务、经营业绩和 财务状况可能会受到不利影响。

我们参与了一个竞争激烈的行业，这个行业可能会变得更具竞争力。在大批量产品制造方面拥有 更多资源和丰富经验的竞争对手或许能够比我们更快、更具成本效益地响应新技术或新兴技术以及客户要求的变化。

我们在开发和销售我们的解决方案方面面临着激烈的竞争。我们在非坚固型 移动设备市场的主要竞争对手包括Apple Inc.我们在坚固的移动设备市场的主要竞争对手包括Bullitt Mobile Ltd.和京瓷公司。我们还面临来自大型系统集成商和 私有和公共无线网络设备和设备制造商的竞争。这一领域的竞争对手包括哈里斯公司、JVC肯伍德公司、摩托罗拉解决方案公司(简称MSI)和泰特国际有限公司。对于我们产品的数据捕获和 RFID部分，竞争对手包括提供适合大多数全球市场应用的条形码扫描产品组合的公司，如Datalogic USA，Inc.、Honeywell International Inc.、Panasonic Corporation和Zebra Technologies Corporation。

我们不能保证能够成功地与当前或未来的 竞争对手竞争。移动计算平台、数据捕获产品或相关附件和软件的竞争加剧

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开发可能会导致降价、毛利率下降和市场份额损失，并可能需要增加研发、销售和营销以及 客户支持方面的支出。一些竞争对手可能会进行战略性收购或与生产互补产品的供应商或公司建立合作关系，这可能会给我们在 市场中的竞争地位带来额外的压力。

与我们相比，我们的大多数竞争对手拥有更长的运营历史、更高的知名度、更大的客户基础以及更丰富的 财务、技术、销售、营销和其他资源和经验。此外，由于我们的许多竞争对手从供应商处采购的组件数量较多，他们能够将供应成本 保持在相对较低的水平，因此，他们的产品销售利润率可能会比我们高。我们的许多竞争对手可能还与我们用来销售产品的渠道合作伙伴或潜在的 客户保持着现有的关系。这场竞争可能会导致我们产品的降价、利润率下降和销售周期延长。我们的竞争对手还可以更快、更具成本效益地响应客户 要求中的新技术或新兴技术和变化。大型供应商的品牌实力、广泛的分销渠道和财务资源的结合可能会导致我们失去市场份额，并可能降低我们产品的利润率。如果我们的任何较大竞争对手 向我们的市场投入更多的技术、销售、营销和其他资源，我们的竞争能力将受到不利影响。如果我们不能成功地与竞争对手竞争，我们的销售将受到影响，因此我们的财务状况将受到不利影响 。

我们产品中的缺陷可能会减少对我们产品的需求，并导致销售损失、市场接受延迟 并损害我们的声誉，这将对我们的业务造成不利影响。

我们的 产品中使用的复杂软件、组件和组件可能包含未检测到的缺陷，这些缺陷随后会在产品生命周期的任何时间点被发现。例如，2018年，由于制造缺陷，我们从两家无线运营商召回了一批我们的XP8设备。此外，在 2019年夏天，我们的功能手机遇到了与我们的XP8智能手机相关的技术挑战和其他一般的非系统性、附件相关问题，这些问题累计导致销售势头下降，并将资源从推出新运营商客户的工作中分流出来。我们产品中的缺陷可能会导致销售损失、延迟接受市场、损害我们的声誉和增加保修成本。

此外，我们的软件可能包含未检测到的错误、缺陷或错误。我们最近检测到影响整体销售的软件错误，从2019年第三季度开始 。我们现有或未来的软件产品和相关服务中可能会发现更多错误、缺陷或错误，有可能延迟或失去市场对我们产品和服务的接受，转移我们的资源，损害我们的声誉，增加服务和保修费用，并支付损害赔偿金。

此外，我们解决方案中的错误、 缺陷或缺陷可能会被黑客利用，或者可能会导致我们的信息系统遭到实际或已察觉的破坏。缓解任何这些问题都可能需要大量费用，并可能导致中断、 延迟或停止我们的产品许可，这将减少对我们产品的需求并导致销售损失、延迟市场接受度并损害我们的声誉，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响 。

如果我们的业务没有像我们预期的那样增长，或者如果我们未能有效地管理我们的增长，或者如果我们的成本削减措施不够 ，我们的经营业绩和业务将受到影响。

我们成功发展业务的能力取决于许多因素，包括 我们实现以下目标的能力：

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实施节约成本的措施；

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在减少劳动力的情况下高效运营；

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加速新终端客户采用我们的解决方案；

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拓展新的垂直市场；

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开发和交付新产品和服务；

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提高人们对我们的解决方案提供的好处的认识；

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扩大我们的国际足迹，并

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利用合同制造变得更具成本效益和可扩展性。

随着我们解决方案使用量的增长，我们将需要继续进行投资，以开发和实施新的或更新的解决方案、技术、安全 功能和基于云的基础设施运营。此外，我们还需要适当扩展我们的内部业务系统和服务组织，包括检测设备和客户支持服务的供应商，以 服务于我们不断增长的客户群。这些努力的任何失败或延误都可能损害我们解决方案的性能并降低客户满意度。

此外，我们的增长可能会快速增长，并给我们的管理、运营、财务和其他资源带来压力，我们未来的经营业绩 在很大程度上取决于我们成功管理预期扩张和增长的能力。为了成功管理我们的增长，我们需要继续投资于销售和营销、研发以及综合和 行政职能等领域。我们可能会比收到某些预期收益更早地确认与这些投资相关的成本，并且这些投资的回报可能会低于我们的预期，或者发展速度可能会比我们预期的更慢 ，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法利用 市场机会，或开发新的解决方案或升级我们现有的解决方案，满足客户要求，维护我们解决方案的质量和安全性，或执行我们的业务计划，其中任何一项都可能损害我们的 业务、运营结果和财务状况。

我们需要为每个无线运营商客户 进行漫长的定制和认证过程，这增加了我们的运营费用，如果不能获得此类认证，将对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

每一家无线运营商都要求我们的每台设备在进货和销售之前完成全面的技术验收过程。此类验收 流程对我们的设备提出了严格而复杂的要求，这导致了漫长的测试和认证过程，在此期间，我们产生了与无线运营商对我们 设备的技术验收相关的大量运营费用。我们的验收流程和相关成本因运营商客户的不同而不同，具体取决于运营商规模和所需的定制级别。通常，认证流程在产品概念开发后一到三个月内开始 。在此开发阶段，某些运营商提供技术路线图和目标人群，使我们能够定义产品规格以满足运营商目标，而其他运营商则提供已定义的规格和首选 价位。一旦我们得到承运人对产品概念的批准，我们和承运人就会将产品推进到开发阶段。当产品接近成为功能模型时，我们将开始内部质量保证流程 和现场测试，其中可能包括第三方实验室测试、市场内现场测试和互操作性测试。最后，作为测试阶段的最后一步，无线运营商通常自行进行 测试，然后可以对产品进行认证和进货。整个过程可能持续6至18个月，具体取决于特定的无线运营商和设备类型。验收过程中的任何延误或未能满足 设备认证要求都会影响我们将产品推向市场的能力，并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

如果我们未能充分预测库存需求和供应需求，我们可能会产生额外成本或制造延迟，这 可能会降低我们的毛利，甚至导致我们延迟甚至损失销售。

因为我们的生产量通常基于对渠道合作伙伴需求的预测，而不是我们主要客户的坚定采购承诺，除了一个主要渠道合作伙伴通过财年

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从2018年一直到2019年第一季度，我们的预测一直存在风险，未来我们的预测可能不准确，并且存在无法以我们预期的数量和价格销售我们的 产品的风险，这可能会导致库存过剩。此外，我们对2020年的预测最初不包括新冠肺炎疫情对我们渠道合作伙伴业务的影响，也不包括疫情可能对其客户需求造成的需求影响。在按计划将产品交付给我们的 渠道合作伙伴之前，我们会并将继续向我们的第三方供应商提供我们的需求预测。虽然我们提供的最新预测纳入了我们对新冠肺炎大流行影响的估计，但病毒传播和遏制工作的动态性质使得 目前很难合理估计新冠肺炎对公司业务运营的影响，包括持续时间和对总体客户需求的影响。如果我们高估了我们的 需求，我们的合同制造商可能会有过多的组件库存，这可能会增加我们的成本。如果我们低估了我们的需求，我们的合同制造商可能没有足够的组件库存，这可能会中断我们产品的 生产，并导致发货和收入延迟、销售损失，或者我们可能会产生计划外的加班成本来满足我们的要求，从而导致成本大幅增加。例如，用于制造我们产品的某些材料和组件 可能在我们产品的任何生命周期内达到使用寿命终止，之后供应商将不再提供此类过期的材料和组件。这将要求我们采购并鉴定替代 组件，这可能需要无线运营商和/或监管机构对设备进行重新认证, 或预测最终购买可能 达到生命周期结束的此类材料和组件的产品需求，以确保我们在产品的整个生命周期中拥有足够的产品库存。如果我们高估了预测需求，我们将持有过剩的需求 寿命终止材料和组件导致成本增加。如果我们低估了预测的需求，我们可能会遇到发货延迟和收入损失的情况。

此外，如果我们低估了我们的需求，并且适用的供应商资不抵债或不再能够以经济高效的方式或根本不能及时供应我们的需求，我们可能需要从替代供应商处购买可能需要为我们的产品定制的组件，包括花费高得多的成本。例如，2018年，我们的一家供应商 资不抵债，停止了所有生产，要求我们在非常短的时间内寻求复杂零部件的替代供应。如果我们不能找到替代供应商和/或替代组件，我们可能会遇到发货延迟或销售损失。 同样，我们供应商的信用约束可能要求我们加快支付应付账款，从而影响我们的现金流。此外，我们订购的材料和组件的交付期差异很大，取决于 特定供应商、合同条款、任何特定组件所需的定制以及给定时间对每个组件的需求等因素。任何此类未能准确预测需求、制造和供应需求，以及任何需要获得 替代供应来源的情况，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大损害。

在一个以持续变化和快速技术进步为特征的行业中，我们可能无法继续 开发解决方案来有效满足用户需求。

要 取得成功，我们必须适应快速变化的技术和应用需求，不断改进我们的产品，并推出新的产品和服务，以满足用户需求。

我们的工业有以下特点：

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不断发展的行业标准；

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频繁推出新产品和服务；

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分销渠道不断演变；

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对定制产品和软件解决方案的需求不断增加；

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竞争迅速发展；以及

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不断变化的客户需求。

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未来的成功将取决于我们在经济上有效地适应这一不断发展的环境的能力 。我们在修改业务以适应这些变化时可能会产生大量成本，甚至可能无法适应这些变化。例如，我们打算开发基于下一代微处理器 并支持5G语音和数据通信的坚固型平台。我们无法在经济高效的基础上或根本无法开发符合这些不断发展的标准和功能的设备，这可能会减少客户对我们产品的需求，并可能 对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们的设备和相关附件的市场可能不会 像我们预期的那样快速发展，或者可能根本不会发展。

我们未来的成功在很大程度上取决于工业企业和公共部门市场对设备和相关附件的持续采用，包括从LMR和PTT向智能手机和LTE网络的过渡。这些市场发展和过渡可能需要比我们预期更长的时间，也可能根本不会发生 ，而且可能不会像我们预期的那样广泛。如果市场没有像我们预期的那样发展，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到严重损害。

我们产品的关键部件对第三方供应商的依赖可能会推迟我们产品的发货，并减少我们的销售额。

我们依赖某些供应商交付我们产品组装中使用的组件，包括我们产品的机械零件、注塑零件、 印刷电路板和其他各种定制零件。我们对第三方供应商的依赖带来了与我们可能无法获得充足的组件供应以及降低对定价和组件交付时间 的控制相关的风险。特别是，我们对供应商向我们出售材料和部件的价格几乎没有控制权。我们组件的某些供应只能从单一来源或有限来源获得 并且我们可能无法及时使供应商多样化。我们过去经历过短缺，对我们的运营结果产生了负面影响，未来可能会经历这样的短缺。例如，在2018年，我们遇到了 我们的XP8手机供应商之一的摄像头部件供应短缺，导致向我们的某些渠道合作伙伴交付完整的XP8手机的延迟。

我们也没有与我们的任何供应商签订长期供应协议。我们与某些供应商的当前合同可能会被 此类供应商取消或不延长，因此不能针对供应减少或中断为我们提供足够的保护。此外，如果这些供应商中的任何一家违反了与我们的合同，我们与此类 违约相关的法律补救措施可能不足以补偿我们可能遭受的任何损害。

我们产品的任何材料组件的供应因任何原因中断 ，包括但不限于全球或本地健康危机，或无法从我们的第三方供应商获得所需的组件，都可能显著延迟我们产品的生产和发货，并损害我们的收入、盈利能力和财务状况。

我们未来的成功取决于我们是否有能力为我们的公司和 最终客户的产品创造独立的品牌知名度，而我们无法实现这样的品牌知名度可能会限制我们的前景。

我们依靠少量无线 运营商来分销我们的产品。虽然我们打算在未来加快直销和最终客户品牌认知计划，但我们的销售和营销工作一直以来都主要集中在渠道合作伙伴身上。因此，我们与最终客户营销工作相关的运营费用历来非常少，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，占我们总销售额和 营销费用的比例不到1.0%。为了提高最终客户的品牌知名度，我们打算为目标市场内的主要垂直市场开发销售工具，增加 社交媒体的使用量，并加大产品培训力度等。因此，我们预计未来我们的销售和营销费用将增加，主要来自增加的销售人员费用，这将需要我们

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经济高效地提升我们的销售和营销能力，并有效地瞄准最终客户。但是，不能保证我们会在保持现有销售渠道市场份额的同时，成功地提高我们的品牌知名度或以经济高效的方式 做到这一点。如果我们不能与产品的最终客户建立独立的品牌认知，将使我们容易受到竞争对手的攻击，并对我们的前景产生不利的 影响。如果我们不能以经济高效的方式显著提高我们的品牌和解决方案在最终客户中的知名度，我们的产品销售将仍然严重依赖我们的渠道合作伙伴， 将对我们的业务增长能力产生不利影响。

我们依赖于 高级管理人员和其他关键人员组成的集中团队的持续服务和业绩，他们中的任何一个人的流失都可能对我们的业务产生不利影响。

我们未来的成功在很大程度上取决于集中的高级管理人员和其他关键人员的持续贡献 。特别是，关键管理人员的领导力对于我们公司的成功管理、我们解决方案的开发 和我们的战略方向至关重要。我们还依赖于关键技术人员的贡献。

在2019年下半年和2020年第一季度，我们实施了重大的高级管理层变动，产生了新任命的首席执行官、首席财务官、首席营销官和销售执行副总裁。在此过渡期内，随着高级管理团队的新成员熟悉我们的业务和运营，可能会出现 运营效率低下的情况，并且不能保证运营职责的移交一定会成功。领导层换届 可能很难管理，可能会导致不确定性、业务中断或增加主要管理人员和员工离职的可能性。对合格人才的竞争依然激烈。此外，我们高级管理层换届中固有的不确定性 可能会引起与公司有业务往来的现有和潜在客户、供应商和其他第三方的担忧，任何这些问题都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。

我们在快速发展的市场中竞争，如果不能快速有效地响应不断变化的市场需求，可能会导致我们的业务和 运营业绩下降。

移动设备市场的特点是技术日新月异、客户需求不断变化、行业标准不断发展以及新产品和服务的频繁推出。为了提供具有竞争力的移动设备，我们的解决方案必须能够在日益复杂的网络环境中运行。随着新无线电话的推出和移动设备市场 标准的发展，我们可能需要修改我们的电话和服务，使其与这些新产品和标准兼容。同样，如果我们的竞争对手推出了与我们竞争的新设备和服务， 我们可能需要重新定位我们的解决方案或推出新的手机和解决方案来应对这种竞争压力。我们可能无法及时或适当地修改现有手机或推出新手机 ，或者根本无法成功。如果我们不能成功应对这些变化，我们的业务和运营结果可能会受到严重损害。

如果专用的 公共安全LTE网络没有以我们预期的速度部署，或者根本没有部署，对我们的解决方案的需求可能不会像预期的那样增长。

我们战略的一个关键部分是在公共安全市场进一步扩大我们的解决方案在专用LTE网络上的使用。如果专用LTE网络的部署延迟或此类网络未按我们预期的速度采用，则对我们 解决方案的需求可能不会像我们预期的那样发展，这将对我们的收入产生负面影响。

如果我们无法将我们的解决方案销售到新的 市场，我们的收入可能不会增长。

我们试图向其销售解决方案的任何新市场可能都不会被接受。我们是否有能力打入新的 市场取决于我们的解决方案的质量、我们的公共安全解决方案在First

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响应人员、我们的解决方案作为风险管理工具的感知价值，以及我们设计解决方案以满足客户需求的能力。如果我们解决方案的市场没有 像我们预期的那样发展，我们的收入可能不会增长。

我们能否成功应对这些挑战取决于几个因素，包括提高 对我们的解决方案及其优势的认识、我们营销计划的有效性、我们解决方案的成本、我们吸引、留住和有效培训销售和营销人员的能力，以及我们与 无线运营商和其他合作伙伴发展关系的能力。如果我们不能成功地向新市场开发和营销我们的解决方案，我们的解决方案的新市场可能不会发展，或者发展速度可能比我们预期的慢，这两种情况都会损害我们的 收入和增长前景。

我们最近缩减了组织规模，因此我们在管理业务时可能会遇到困难， 这一缩减可能会导致业务流失，这可能会扰乱我们的运营。此外，我们可能无法从减税中获得预期的好处和节省。

自2019年11月以来，我们已将全球员工人数从2018年年底的约700名员工减少至 截至2019年12月31日的约500名员工。此外，我们在2020年2月额外裁减了约10%的美国员工。我们采取这些行动是为了努力将公司重组为 一个更精简、成本更低的组织，专注于增长和盈利之路。这些裁员，以及裁员后可能发生的自然减员，将导致机构知识和专业知识的丧失，以及整个组织内某些角色和职责的 重新分配和组合，所有这些都可能对我们的运营产生不利影响。这些重组和我们可能采取的降低成本的额外措施可能会分散管理层 的注意力，造成超出我们计划的减员，降低员工士气，或者导致我们推迟、限制、减少或取消某些产品开发计划，这些计划中的每一个都可能对我们的业务、运营 结果和财务状况产生不利影响。

如果我们不能吸引、整合和留住更多的合格人员，包括顶尖技术人才， 我们的业务可能会受到不利影响。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们识别、吸引、整合和留住高技能技术、管理、销售和其他人员的能力。我们面临着来自众多其他公司(包括其他软件和技术公司)对合格人才的激烈竞争，其中许多公司比我们拥有更多的财务和其他资源 。其中一些公司可能提供的薪酬和福利方案可能比我们提供的方案对高素质的应聘者更具吸引力。此外，新员工通常需要大量培训，而且在许多情况下，在实现最高工作效率之前需要 大量时间。我们吸引和留住合格人员可能会产生巨额成本，包括与薪资和福利相关的重大支出以及与股权奖励相关的薪酬支出。 我们可能会在实现招聘和培训新员工的投资带来的好处之前，将新员工流失到竞争对手或其他公司。此外，新员工在充分或适当地融入我们的员工和文化方面可能会面临挑战 ，因此可能不会像我们预期的那样提高工作效率或变得更有效率。此外，我们最近降低成本行动的消息，可能会增加招聘新员工或留住现有员工的难度。如果我们不能及时或根本不能吸引、 整合和留住能够满足我们日益增长的技术、运营和管理要求的合格人员，我们的业务将受到不利影响。

我们股价的波动或缺乏积极表现也可能影响我们吸引和留住关键员工的能力。如果员工拥有的股票或其既得期权相关的股票相对于股票的原始购买价格或期权的行权价格大幅升值，或者相反，如果他们持有的期权的行权价格明显高于我们普通股的市场价格，员工可能更有可能 离开我们。如果我们不能通过股权薪酬适当地激励和留住我们的员工，或者如果我们需要增加 薪酬费用来适当地激励和留住我们的员工，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到不利影响。

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我们现有的IT系统可能不足以管理我们的增长，我们实施更新的IT 系统可能会对我们的运营造成重大中断。

我们现有的IT系统可能不足以管理我们的增长，我们 计划在未来几年对我们的企业资源规划(ERP)系统以及其他补充性IT系统实施各种升级。这些解决方案和系统的实施高度依赖于 众多软件和系统提供商以及内部业务团队的协调。这些解决方案和系统的相互依赖是成功完成计划的重大风险，任何一个系统的故障都可能对我们整体IT基础设施的实施产生重大 不利影响。在过渡到这些新的或升级的系统和流程时，我们可能会遇到困难，包括数据丢失或损坏、发货延迟、工作效率下降 因为我们的人员和第三方提供商实施并熟悉新系统、成本增加和收入损失。

此外， 过渡到这些新系统需要大量的资本投资和人力资源。实施新的或升级的信息系统的困难或重大系统故障可能会中断我们的运营，并对我们的资本资源、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响 。实施这一新的IT基础设施可能会对我们大部分 运营的业务流程和信息系统产生重大影响。因此，随着实施进度的推进，我们的运营流程和内部控制将发生重大变化，这反过来又需要进行重大变革管理，包括招聘和培训 合格人员。如果我们在实施这些系统时无法成功管理这些更改，包括协调我们的系统、数据、流程和报告分析，我们进行、管理和控制日常业务功能的能力可能会受到负面影响 我们的业务可能会发生重大中断。此外，我们可能会产生重大的意外费用，包括额外的实施成本或开展业务的成本。这些风险 可能导致重大业务中断或转移管理层对关键战略计划的注意力，并对我们的资本资源、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

支持我们的设备和相关附件的应用程序开发生态系统是新的和不断发展的。

支持我们的设备和相关附件的应用程序开发生态系统是新的和不断发展的。具体地说， 支持我们的设备和附件的生态系统中的应用程序开发人员数量很少。如果市场或应用程序开发生态系统不及时或根本不开发，对我们产品的需求可能会受到限制，我们的业务和运营结果将受到严重损害 。

美国海关、关税和贸易政策的潜在变化以及其他国家可能采取的相应行动的影响，包括我们开展业务的美国总统政府最近宣布的针对中国的贸易倡议，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

美国政府不时提出旨在解决贸易失衡的建议，其中包括鼓励美国增加产量。这些提议可能导致关税和关税增加，并重新谈判美国的一些贸易协定。我们有相当大比例的产品进口到美国，增加这些进口产品的关税 和关税可能会对我们的财务业绩产生负面影响。关税和关税的实施可能会导致美国贸易伙伴对美国进口商品或美国在各自国家的投资活动采取行动 。美国贸易政策的任何潜在变化，以及我们开展业务的其他国家可能采取的相应行动，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。考虑到将颁布哪些条款的不确定性，我们不能肯定地预测这些提案的影响。

例如，2018年和2019年，美国总统政府和中国政府对两国之间的出口产品征收了高额关税。中美之间正在进行的这场政策争端

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美国可能对我们直接或间接参与的行业产生重大影响，不能保证任何单个客户或重要的 公司集团或特定行业不会受到中国或美国政府采取的任何行动的不利影响。此外，我们在中国深圳的工厂生产我们的移动电话，这可能会导致我们在将产品运送给美国的各种客户时产生 显著的额外成本。美国和中国之间未来贸易谈判的结果不可能有任何确定的预测，从中国进口到美国的任何长期 或提高关税都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

在美国以外运营会给我们的业务带来特定的风险，我们在美国以外有大量业务。

我们的大部分员工基础和业务都位于美国以外，主要是在中国和印度。我们的大部分软件开发、 第三方合同制造和产品组装操作都在美国境外进行。

与美国境外运营相关的风险包括：

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有效地管理和监督远离公司总部的运营可能很困难 并且可能会增加运营成本；

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波动的外币汇率可能会限制销售，增加采购成本，并影响美国以外的应收账款收款 ；

•

国外信贷市场的波动可能会影响我们客户和供应商的财务状况；

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违反反腐败法律，包括“反海外腐败法”和“英国行贿法”，可能会 导致巨额罚款和处罚；

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违反隐私和数据安全法律可能会导致巨额罚款和处罚；

•

与外国税务机关的税务纠纷，以及在外国司法管辖区与此类司法管辖区内的 业务相关的任何由此产生的税收，包括与此类业务相关的转让定价做法；

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当地商业法律或实践的不利变化或不确定性，包括以下方面：

•

外国政府可能会征收繁重的关税、配额、税收、贸易壁垒或资本流动限制；

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对技术出口或进口的限制可能会降低或消除在某些市场销售或购买 的能力；

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政治和经济不稳定，包括美国与其他国家之间政治关系的恶化，可能会减少对我们解决方案的需求，或将我们的非美国资产置于风险之中；

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某些国家/地区的知识产权保护可能有限，可能会限制对我们解决方案的侵权追索权 ，或者导致我们不在某些地理区域销售；

•

随着国际业务人员更替的增加，人员配备可能很困难；

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政府控制的汇率和货币可兑换的限制，包括人民币 ；

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可能影响我们产品生产和分销的运输延误和与海关相关的延误；以及

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法律的整合和执行在不同司法管辖区之间差异很大，可能会随着时间的推移而发生重大变化 。

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如果我们不能成功管理这些风险，可能会损害我们的国际业务，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利的 影响。

由于网络攻击或其他方式导致我们的IT系统或我们的 合作伙伴、供应商或制造商的系统发生安全漏洞或其他重大中断，可能会对我们的运营、销售和运营结果产生负面影响。

所有IT系统都可能容易受到各种来源的损坏、未经授权的访问或中断，包括但不限于网络攻击、 网络入侵、计算机病毒、安全漏洞、能源中断、自然灾害、恐怖主义、破坏、战争、内幕交易和电信故障。涉及我们的IT系统或 我们的外包合作伙伴、供应商或制造商的系统的网络攻击或其他重大中断可能导致未经授权发布我们的专有、机密或敏感信息，或导致在我们的设备上安装病毒和恶意软件。未经授权访问或 发布此信息或其他安全漏洞可能：(I)允许他人与我们进行不公平竞争，(Ii)危及安全或安保，(Iii)使我们面临违约、侵权和其他民事索赔，以及 (Iv)损害我们的声誉。上述任何或全部情况都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。

此外，任何恐怖袭击、对我们信息技术系统的实质性破坏或任何数据安全漏洞，包括网络攻击，都可能 阻碍或延迟我们产品的开发和销售或性能，或以其他方式对我们造成不利影响。我们、我们的第三方供应商和/或业务合作伙伴的信息技术系统或数据安全 遭到此类重大破坏，包括在我们的远程工作环境中，由于COVID-19，可能会对我们的业务运营产生不利影响，和/或导致丢失、挪用和/或未经授权访问、使用或 泄露或阻止访问机密信息(包括商业秘密或其他知识产权、专有业务信息和个人信息)，并可能导致财务、法律、商业和 声誉的损失、挪用和/或未经授权的访问、使用或 泄露，或阻止访问机密信息(包括商业秘密或其他知识产权、专有业务信息和个人信息)，并可能导致财务、法律、业务和 声誉受损任何此类导致未经授权访问、使用或披露个人信息(包括有关我们客户的个人信息)的事件都可能损害我们的声誉，迫使我们遵守联邦和/或州 违反通知法和外国等效法律，强制我们采取纠正措施，要求我们核实数据库内容的正确性，否则根据保护个人信息隐私和 安全的法律法规，我们将承担责任，这可能会扰乱我们的业务，导致成本增加或收入损失，和/或导致法律和财务风险此外，安全漏洞和其他不当访问可能很难 检测，在识别它们方面的任何延误都可能进一步伤害我们。此外，移动设备访问机密信息的普遍使用增加了安全漏洞的风险。虽然我们已经实施了安全措施来保护我们的 信息技术系统和基础设施, 不能保证此类措施将防止可能对我们的业务产生不利影响的服务中断或安全漏洞。此外，如果不能保持有效的 与安全漏洞和网络安全相关的内部会计控制，可能会影响我们编制及时准确的财务报表的能力，并使我们受到监管机构的审查。

我们产品的销售周期很长，预期的大订单延迟可能会导致严重的意外收入不足。

购买我们的产品通常是潜在客户的企业决策，这要求我们在 较长的时间内进行销售工作，并向潜在客户提供有关此类设备的用途和优势的高水平教育。潜在客户，特别是销售我们产品的无线运营商，通常需要 长时间的评估过程，在某些情况下可能需要几个月到几年的时间。因此，如果特定客户的预测销售额没有实现，我们可能无法在 时间内从其他来源获得收入来弥补缺口。预期的大额订单的损失或延迟也可能导致严重的意外收入缺口。此外，如果我们根据重大合同 比预期更早地签订和交付我们的产品，我们随后几个时期的经营业绩可能会低于预期。我们可能会在我们的销售和营销工作上花费大量的时间、精力和金钱，但不能保证我们的努力将

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进行任何销售。如果我们不能成功地完成与新老客户的销售，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到损害。

我们可能需要额外的资本来为我们的业务提供资金并支持我们的增长，而我们无法以可接受的 条款产生和获得此类资本，或者根本无法获得此类资本，这可能会损害我们的业务、运营业绩、财务状况和前景。

我们打算继续进行大量 投资，为我们的业务提供资金并支持我们的增长。此外，我们可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括需要开发新功能或增强我们的解决方案、改善我们的运营基础设施或 收购或开发补充业务和技术。因此，除了我们从业务中获得的收入之外，我们可能还需要进行额外的股权或债务融资，以提供这些业务活动和其他 业务活动所需的资金。如果我们通过未来发行股权或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股权证券都可能拥有高于我们普通股持有人的权利、优惠 和特权。我们未来可能获得的任何债务融资都可能涉及与我们的融资活动以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这 可能会使我们更难获得额外的资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。我们可能无法以对我们有利的条件获得这样的额外融资(如果有的话)。如果我们无法 获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会严重受损，我们的业务可能会受到不利的 影响。此外，我们无法产生或获得所需的财务资源，可能需要我们延迟、缩减或取消部分或全部业务，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响 。

我们的设备大规模商业化生产的历史有限，我们可能面临制造能力 限制。

我们在大批量商业生产我们的设备方面的历史和经验有限。例如，我们在2018年3月推出了第一款 大批量产品。由于生产历史有限，我们在预测业务和评估其前景方面面临挑战，这可能会导致我们及时向客户供应设备的能力崩溃。 此外，我们还面临制造能力限制，这给我们的业务带来了进一步的风险。如果未来对我们设备的总体需求增加，我们将需要以具有成本效益的方式扩大我们的制造能力。 由于我们未能成功应对这些风险和挑战而无法满足客户需求，可能会对我们的声誉和未来的销售造成不利影响，这将严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。

我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力将受到一定的限制。

截至2019年12月31日，由于前期亏损，我们的美国联邦和州净营业亏损结转(NOL)分别为4240万美元和1150万美元，如果不利用，其中一部分将分别在2034年和2032年开始的不同年份到期。一般而言，根据修订后的1986年国内收入法(Internal Revenue Code)第382节或该法典，经历所有权变更的 公司利用其NOL抵消未来应税收入的能力受到限制。我们股票所有权的未来变化(其中一些不在我们的控制范围内)可能会导致 所有权更改。还有一个风险是，由于监管变化，如暂停使用NOL，或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能到期或无法抵消未来的所得税债务。 根据减税和就业法案或税法，我们在任何应税年度允许从美国联邦所得税中扣除的2017年后NOL的金额限制在该年度应纳税所得额的80%，在该年度确定应纳税所得额 而不考虑NOL扣除本身。税法通常取消将任何NOL结转到以前纳税年度的能力，同时允许2017年后未使用的NOL无限期结转而不过期。此外，在一个州生成的州 NOL不能用于抵消收入

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在另一个状态下生成。基於这些原因，我们未必能从使用NOL中获得税务优惠，无论我们是否有利可图。

我们涉及与证券相关的法律诉讼，这些诉讼既昂贵又耗时，如果以不利的方式解决，可能会导致巨额法律费用和和解或损害赔偿。

我们和我们的某些现任和前任高级管理人员和董事目前和将来可能会受到股东的索赔和诉讼，他们指控我们违反了证券法或其他相关索赔，这些索赔可能会损害我们的业务，分散管理层的注意力，并要求我们招致巨额成本。例如，在我们于2019年5月首次公开募股(IPO)之后，我们收到了四起针对我们的集体诉讼，如我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第1项法律诉讼所述，该项目通过引用并入本 招股说明书中。据称，每起诉讼都是代表所有购买了我们在IPO中登记的普通股的推定类别的人提起的，并要求赔偿损害赔偿和律师费以及代表推定类别的 费用。

在法律允许的范围内，我们通常被要求赔偿我们在这类诉讼中被点名为被告的现任和前任董事和官员。对于悬而未决的股东诉讼，我们对承销商也有一定的合同义务，在未来的诉讼中我们也可以对承销商承担这样的合同赔偿义务 。虽然与这些诉讼相关的费用或损失可能有一定的保险覆盖范围，但此保险范围受免赔额的限制，否则可能无法证明是足够的。根据目前掌握的信息 ，我们无法合理估计这些诉讼的可能损失或可能损失的范围(如果有的话)，因此，在随附的简明合并财务报表中没有记录诉讼准备金。 虽然我们计划积极应对这些诉讼，但不能保证最终会取得有利的结果。这些诉讼或未来的诉讼可能需要管理层的高度关注，并可能导致 巨额法律费用、和解费用或损害赔偿，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。

未来任何诉讼、仲裁或行政行动的不利结果可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响 。

我们时不时地参与诉讼、仲裁或行政行动。例如，在 2019年9月和10月，针对我们提起了四起可能的集体诉讼，2020年3月，我们收到了来自美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的自愿文件请求，我们正在遵守该请求。此外，我们的业务 可能会使我们与与我们有合同或其他业务关系的第三方发生冲突，或者与我们的竞争对手或与我们利益不同的其他人发生冲突。如果我们不能以各方都满意的条款解决这些冲突，我们可能会卷入由我们提起或针对我们提起的诉讼。我们的财务业绩和声誉可能会受到未来任何诉讼或行政行动(包括与“反海外腐败法”、“英国行贿法”或其他反腐败法相关的 )不利结果的负面影响。对我们的管理层来说，监控、发起和防御法律行动非常耗时，可能代价高昂，而且可能会影响我们 将内部资源完全集中在业务活动上的能力。此外，尽管我们有保险，但我们可能会招致与诉讼有关的大量法律费用和费用。诉讼受固有的 不确定性影响，辩护和处置成本取决于许多未知因素。诉讼可能导致对我们不利的判决，要求我们支付损害赔偿金，禁止我们从事某些活动，或以其他方式负面影响我们的法律或 合同权利，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外, 这类诉讼固有的不确定性可能导致我们的股票价格波动增加，并导致我们的股东对我们普通股的投资价值下降 。不能保证任何诉讼或行政诉讼的有利结果。此外，为诉讼或行政诉讼辩护的成本可能非常高，这些成本可能会 对我们的财务业绩产生负面影响。

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我们的业务性质可能会导致不受欢迎的媒体报道或其他负面宣传，这 将对我们的品牌标识、未来的销售和运营结果产生不利影响。

我们的解决方案用于在涉及公共安全的情况下协助执法和其他 公共安全人员。部署我们的解决方案的事件可能涉及受伤、生命损失和其他负面后果，这些事件可能会受到负面宣传。此类负面宣传 可能会对现有客户的新销售、续订或扩大覆盖范围产生不利影响，从而对我们的财务业绩和业务产生不利影响。

支持当地公共安全或其他公共部门努力的联邦资金可获得性的变化可能会影响我们与公共部门最终客户的机会 。

我们的许多公共部门最终客户在某种程度上依赖于美国联邦政府的资金，以便 购买并支付我们的解决方案。任何用于地方公共安全或其他公共部门工作的联邦资金的减少都可能导致我们的最终客户无法获得继续、续订、扩展我们的解决方案或为我们的解决方案付费所需的资金。 例如，有关避难所城市的政策更改可能会导致我们当前或潜在最终客户可用的联邦资金减少。此外，上次美国政府部分停摆和未来任何 美国政府停摆都可能导致延迟公共安全支出或将资金重新分配到其他公共安全领域。如果联邦资金减少或取消，而我们的最终 客户找不到其他资金来源来购买我们的解决方案，我们的业务将受到损害。

经济不确定或衰退， 或政治变化，可能会限制我们的客户和潜在客户可用的资金，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

当前或未来的经济不确定性或衰退可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。美国和国外总体经济的负面状况 包括国内生产总值(GDP)增长变化、金融和信贷市场波动、政治僵局、自然灾害、传染病爆发和战争以及北美、欧洲、亚太地区或其他地区的恐怖袭击造成的状况，可能会导致我们客户和潜在客户的可用资金减少，并对我们的业务增长率产生负面影响。

这些经济状况可能会使我们的客户和我们极难准确预测和规划未来的预算决策或业务活动 ，并可能导致我们的客户重新评估他们购买我们的解决方案的决定，这可能会延迟和延长我们的销售周期，或者导致计划采购的取消。此外，在充满挑战的经济时期 或由于政治变化，我们的客户可能会收紧预算，并在及时获得足够资金或其他信贷方面面临限制，这可能会削弱他们及时向我们付款的能力。反过来，我们可能需要增加坏账准备，这将对我们的财务业绩产生不利影响。

我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时间、幅度或持续时间，一般情况下或在任何特定行业内，也无法预测政治变化的影响。如果我们经营的一般经济或行业的经济状况从目前水平恶化 ，或者如果最近的政治变化导致可用于购买我们的解决方案的资金减少，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们面临与卫生流行病和其他疫情有关的风险，这可能会严重扰乱我们的行动。.

我们的业务和经营业绩可能会受到流行病影响的不利影响，包括但不限于冠状病毒，据报道 已于2019年12月在中国武汉浮出水面，此后已蔓延至世界大多数其他地区，包括我们的主要市场美国和加拿大。我们正在密切监测 COVID-19全球疫情的影响。虽然我们相信我们最近的重组努力将使我们能够改善我们的供应链，并更好地应对与新冠肺炎病毒相关的全球经济事件，但全球公共卫生状况仍存在重大不确定性。

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我们的运营结果可能会受到不利影响，以至于这种冠状病毒或任何其他 流行病通常会损害全球经济。此外，我们的客户和/或供应商可能会因健康疫情或其他疫情而受到不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。此外，我们的运营可能会遇到中断，例如暂时关闭我们和/或我们客户或供应商的办事处，暂停服务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱、经济制裁、出口管制和类似法律的约束。不遵守此类法律可能会使我们承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、收入、财务状况和运营结果。

我们必须遵守1977年修订的美国“反海外腐败法”、“美国联邦法典”第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、美国“旅行法”以及我们开展活动所在国家的其他反贿赂和反洗钱法律。近年来，反腐败和反贿赂法律得到了积极执行，并被广泛解读为一般 禁止公司及其员工和第三方中间人直接或间接授权、提供或提供不正当的付款或福利给公共或私营部门的接受者。随着我们扩大国际影响力 ，我们可能会与分销商和第三方中介接洽，以营销我们的解决方案，并获得必要的许可、许可证和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工进行直接或间接的 互动。我们可能要对这些第三方中介机构、我们的员工、代表、 承包商、合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权此类活动。

美国实施的经济制裁 影响与指定的外国、国民和其他国家的交易。特别是，美国禁止美国人与被确认为特别指定国民的个人和实体接触，如恐怖分子和毒品贩子。这些禁令由美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)管理。OFAC规则禁止美国人员参与或便利外国 人员参与与被禁止的个人、实体或国家/地区或与之相关的交易，并要求阻止该个人、实体或国家/地区拥有权益的资产。未经OFAC许可，不得以任何方式支付、提取、抵销或转移被冻结的资产(例如，财产或银行 存款)。我们开展业务的其他国家，包括加拿大和联合王国，也维持经济和金融制裁制度。

我们的一些解决方案(包括软件更新和第三方附件)可能受美国出口管制法律的约束，包括出口管理 法规；但是，我们的绝大多数产品都是在美国境外开发和制造的非美国原产产品，因此不受这些法律的约束。对于第三方 附件，我们依赖制造商提供适当的出口控制分类编号，以确定我们在这些法律项下的义务。

我们 不能向您保证，我们的员工和代理不会采取违反我们的政策和适用法律的行为，我们可能最终要对此负责。随着我们增加国际业务，我们在这些法律、规则和 法规下的风险可能会增加。此外，这些法律、规则和法规的适用性或执行力方面的任何变化都可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。

检测、调查和解决实际或被指控的违规行为可能需要将时间、资源和注意力从高级 管理层转移到其他地方。此外，不遵守反腐败、反贿赂、反洗钱或经济制裁法律、规则和法规，可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉、 其他执法行动、返还利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、暂停和/或禁止与某些人签订合同、丧失出口特权、声誉损害、 不良媒体报道和其他附带后果。如果发出任何传票或展开调查，或

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实施政府或其他制裁，或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜，我们的业务、收入、财务状况和运营结果将受到严重损害 。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层注意力和资源的重大转移，以及巨额的国防费用和其他专业费用。执法行动和制裁可能会 进一步损害我们的业务、财务状况和运营结果。

外汇波动可能会降低我们在国外市场的竞争力和销售额 。

货币价值的相对变化造成了国际客户产品价格的波动。 外国最终客户成本的这些变化可能会导致订单流失，并降低我们产品在某些国外市场的竞争力。这些变化还可能对一些外国 客户的财务状况产生负面影响，并减少或取消他们未来对我们产品的订单。此外，我们很大一部分研发支出发生在中国和印度。这些国家货币价值的波动可能会 对我们的运营费用产生负面影响。

我们受到广泛的产品监管和安全、消费者、工人安全和 环境法律法规的约束。

我们的运营以及我们制造和/或销售的产品均受广泛的产品监管 以及安全、消费者、工人安全和环境法律法规的约束。遵守这些现有或未来的法律和法规可能会使我们承担未来的成本或责任，影响我们的生产能力，限制我们 销售、扩大或收购设施的能力，限制我们可以提供的解决方案，并通常影响我们的财务业绩。我们的产品专为在潜在爆炸性或危险环境中使用而设计。如果我们的产品设计在此类环境中因任何原因失败 ，我们可能会承担产品责任和未来成本。此外，这些法律中有一些是环境法律，涉及危险物质的使用、处置、补救、排放、排放和暴露。这些法律 通常要求承担责任，并可要求各方为补救研究或行动提供资金，而不管其有何过错。随着时间的推移，环境法律趋于更加严格，这些法律规定的任何新义务都可能对我们的 运营或财务业绩产生负面影响。

法律重点关注电子产品和配件的能效、电子产品和包装的回收 、减少或消除电子产品中的某些有害物质，以及电池运输继续大幅扩大。有关电子产品的无障碍特性，连接器和电源的标准化，锂离子电池的运输等方面的法律也在激增。全球各地也有要求苛刻且变化迅速的法律，涉及产品安全、无线电干扰、射频辐射暴露、医疗相关功能以及与使用无线或电子设备有关的消费者和社会要求等问题 。这些法律以及对这些法律的修改可能会对我们是否能够提供某些产品、解决方案和服务，以及我们的产品或服务可以或必须包括哪些功能和特性产生重大影响。

这些法律法规影响我们的产品，并可能对我们制造和销售具有竞争力的产品的能力产生负面影响。此外，我们 预计需求将会增加，以满足与减少或消除产品中的某些成分、提高能效和提供更多可访问性相关的自愿标准。

有关电信带宽使用的法律法规的变化可能会增加我们的成本，并对我们的业务造成不利影响。

我们的业务取决于我们是否有能力销售使用分配给许可和非许可无线服务的电信带宽的设备， 并且该带宽的使用受法律法规的约束，这些法律法规可能会随着时间的推移而发生变化。更改电信带宽的允许使用，将此类带宽重新分配给不同的用途，以及对容量、制造、进口、

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使用依赖此类带宽的设备可能会增加我们的成本，需要在我们的产品销售之前对其进行昂贵的修改，或者限制我们将这些产品销售到我们的 目标市场的能力。此外，在我们的产品上市或销售之前，我们必须遵守认证和测试的法规要求。这些要求可能既繁重又昂贵。更改这些要求可能会导致 大量额外成本，并可能对我们及时将新产品推向市场的能力产生不利影响。

我们的供应商、 分包商、分销商、经销商和代表未能使用可接受的法律或道德业务实践，或由于任何其他原因而失败，可能会对我们的业务产生负面影响。

我们不控制我们的供应商、分包商、分销商、经销商和第三方销售代表或 TPSR的劳工和其他业务行为，也不能保证他们将遵守适用的规则和有关工作条件、雇佣行为、环境合规性、反腐败以及商标版权和专利许可的规定 。如果我们的供应商、分包商、分销商、经销商或TPSR违反劳动法或其他法律，或实施被视为不道德的劳工或其他商业行为，向我们发运成品可能会 中断，订单可能会取消，关系可能会终止，我们的声誉可能会受到损害。如果我们的供应商或分包商未能获得商标、版权或专利的必要许可权，则可能会对我们采取法律行动 ，这可能会影响我们产品的销售能力，并使我们对第三方承担财务义务。这些事件中的任何一个都可能对我们的销售和运营结果产生负面影响。

此外，我们的供应商、分包商、分销商、经销商和TPSR的任何故障，包括破产或其他业务中断， 都可能扰乱我们的供应或分销努力，并可能对我们的销售和运营结果产生负面影响。

天灾人祸和其他类似事件可能会严重扰乱我们的业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们的任何设施可能会因地震、 龙卷风、飓风、野火、洪水、核灾难、恐怖主义行为或其他犯罪活动、传染病爆发和停电等自然或人为灾难而受损或无法运行，这可能会使我们在一段时间内难以或不可能运营我们的业务 。例如，我们的公司总部位于旧金山湾区，这是一个以地震活动闻名的地区。我们的设施维修或更换成本可能很高，任何此类工作都可能需要大量时间。 我们运营中的任何中断都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响，并损害我们的声誉。另外，我们可能没有投保商业保险，或者没有投保足够的商业保险来补偿可能发生的损失 。任何此类损失或损害都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，重要供应商的设施可能会因此类自然灾害或人为灾难而受损或无法运行，这可能会对我们的业务造成中断、困难或重大不利影响。

我们 受广泛的隐私和数据安全法律、法规和其他法律义务的约束。

个人隐私和信息安全 在美国和我们运营或提供产品和应用程序的其他司法管辖区是重要问题。全球隐私和安全问题的立法和监管框架正在快速发展， 在可预见的未来可能仍不确定。我们对数据的处理受各种法律法规的约束，包括各种政府机构的监管，包括美国联邦贸易委员会(FTC)，以及各种州、地方和外国机构。我们可能会从客户那里收集个人身份信息(PII)和其他数据。我们使用这些信息为我们的客户提供服务，并支持、扩展和改进我们的业务。我们还可以 在适用法律和协议允许的情况下，并经客户授权或按照我们的隐私政策中的说明，与第三方共享客户的PII。

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美国联邦、各州和外国政府已通过或提议限制 PII的收集、分发、转移、使用和存储。在美国，联邦贸易委员会和许多州总检察长正在应用联邦和州消费者保护法，对在线收集、使用和传播数据实施标准 。许多外国和政府机构，包括加拿大、欧盟和其他相关司法管辖区，都有关于从其居民或在其管辖范围内经营的企业 获得的PII的收集和使用的法律法规。这些法律法规往往比美国的限制性更强。这些司法管辖区的法律和法规广泛适用于数据的收集、使用、存储、披露和安全 这些数据识别或可能用于识别或定位个人，例如姓名、电子邮件地址，在某些司法管辖区还适用于互联网协议或IP地址。在欧盟内部，立法者通过了2018年5月生效的一般数据保护 法规(简称GDPR)，该法规可能会对我们的业务施加额外的义务和风险，并可能大幅增加我们在任何 不遵守情况下可能受到的惩罚。我们在履行我们开展业务或寻求开展业务的外国司法管辖区政府施加的义务时可能会产生大量费用，我们可能会被要求 对我们的业务运营进行重大更改，所有这些都可能对我们的收入和整体业务产生不利影响。

虽然我们正在努力 遵守适用于我们的联邦、州和外国法律法规、行业标准、合同义务和其他法律义务，但这些法律、法规、标准和义务仍在不断发展，可能会被修改， 在不同司法管辖区之间的解释和应用方式不一致，可能会与彼此、其他要求或法律义务、我们的做法或我们产品或应用的功能相冲突。在州一级，立法者 继续通过有关隐私和数据安全的新法律。在这方面特别值得注意的是加州消费者隐私法案(CCPA)，该法案于2020年1月1日生效。CCPA引入了重要的新披露义务 ，并为加州消费者提供了重要的新隐私权。我们未能或被认为未能遵守联邦、州或外国法律或法规、行业标准、合同义务或其他法律 义务，或任何实际或疑似安全事件，无论是否导致未经授权访问、获取、发布或转移PII或其他数据，都可能导致政府执法行动和起诉、私人 诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。任何不能充分解决隐私和安全问题，即使 毫无根据，或无法遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务，都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务造成不利影响 。

我们还预计，美国、欧盟和其他司法管辖区将继续有关于隐私、数据保护和 信息安全的新的拟议法律、法规和行业标准，我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。新的法律、对现行法律法规、行业标准、合同义务和其他义务的修订或重新解释可能会要求我们招致额外的成本，并限制我们的业务运营。此类法律和 法规可能要求公司实施隐私和安全政策，允许用户访问、更正和删除由此类公司存储或维护的个人信息，通知个人影响其个人 信息的安全漏洞，在某些情况下，还需要征得个人同意才能将PII用于特定目的。此外，外国政府可以要求在一个国家收集的任何PII不得在该国以外传播，而我们目前没有 遵守这一要求的能力。

我们面临着与战略交易相关的风险。

我们未来可能会考虑对拥有互补技术或知识产权的公司进行战略性收购和合并。收购 在成功整合技术、产品、服务和员工方面面临特殊挑战。我们可能无法实现这些交易的预期收益或我们已完成或可能在未来 完成的任何其他收购的收益，并且我们可能无法将任何收购的服务、产品或技术整合到我们现有的业务中，或整合收购或合并业务的人员，在这种情况下，我们的业务可能会受到损害。

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收购和其他战略交易涉及许多风险，包括：

•

在 个地理位置上整合和剥离运营、技术、人员、服务或产品时出现问题；

•

意外费用、税金、诉讼和其他或有负债；

•

终止业务的持续责任 和被剥离业务的关闭前活动或我们可能同意作为特定业务被剥离交易的一部分承担的某些关闭后负债；

•

对与供应商和客户的现有业务关系产生不利影响；

•

由于客户可能寻求多产品折扣，收入被蚕食；

•

与进入我们之前没有或有限经验的市场相关的风险；

•

如果收购的产品或技术不成功，将产生重大重组费用；

•

显著转移管理层对核心业务的注意力，转移关键员工的时间和资源 ；

•

现有业务和被收购业务之间的许可、赔偿或其他冲突；

•

无法留住被收购业务的主要客户、分销商、供应商、供应商和其他业务关系 ；以及

•

我们的关键员工或被收购组织的关键员工的潜在流失，或由于 停产业务造成的损失。

未来战略交易的融资可能不会以优惠的条件提供，或者根本不会。如果我们为我们的任何业务确定了合适的收购或组合候选者 ，我们可能无法成功协商交易条款、为交易融资或集成适用的业务、产品、服务、 技术或员工。未来的战略交易可能不会受到投资界的欢迎，这可能会导致我们的股票价值下跌。我们不能确保将来能够识别或完成任何收购、资产剥离 或停止的业务。此外，我们的负债条件限制了我们进行某些战略交易并为其融资的能力。

如果我们在未来收购业务、新产品、服务产品或技术，我们可能会产生与收购相关的巨额成本。此外，我们 可能需要摊销大量有限寿命无形资产，并且我们可能会记录大量商誉或无限期无形资产，这些资产将接受减值测试。我们过去和未来可能需要注销所有或部分与这些投资相关的无形资产或商誉，这些资产或商誉可能会损害我们的经营业绩。如果我们完成一项或多项重大未来收购，其中对价 包括股票或其他证券，我们现有股东的所有权可能会被显著稀释。如果我们继续进行一个或多个重大的未来收购，其中的对价包括现金，我们可能会被要求 使用我们的大部分现金和投资。收购也可能导致营业利润率下降，具体取决于收购的业务。

我们的 战略投资可能涉及联合开发、联合营销或进入新业务企业，或新技术许可。任何联合开发努力可能不会导致我们 或第三方成功推出任何新产品或服务，任何联合营销努力也可能不会导致对我们产品或服务的需求增加。此外，我们当前或未来进行的任何战略性收购和投资可能无法让我们有效地进入新的 市场并进行竞争，也无法增强我们在现有市场的业务，我们可能不得不削弱我们投资的账面价值。

我们可能会 受到会计准则变更以及管理层与复杂会计事项相关的主观假设、估计和判断的不利影响。

与我们的业务相关的广泛的 事项的公认会计原则和相关会计声明、实施指南和解释，包括但不是

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仅限于收入确认、资产减值、库存、客户返点和其他客户对价、税务事项以及诉讼和其他或有负债非常复杂 ，涉及许多主观假设、估计和判断。这些规则的更改或其解释或基础假设、估计或判断的更改可能会显著改变我们报告或预期的财务业绩 或财务状况。新的会计指导还可能需要系统和其他可能增加我们的运营成本和/或改变我们的财务报表的改变。例如，实施与收入、租赁和其他领域的会计核算相关的未来会计准则可能需要我们对会计系统进行重大更改，影响现有的债务协议，并导致我们的财务报表发生不利变化。

与我们的知识产权有关的风险

如果我们 不能成功保护我们的知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们的竞争能力受到我们保护知识产权能力的严重影响 。我们依靠专利、专利申请、版权和商标法、商业秘密、保密程序和合同条款来保护我们的专有权利。我们 还与我们的员工、顾问和与我们签约的其他各方签订并计划继续签订保密、发明转让或许可协议，并控制对我们软件、 文档和其他专有信息的访问和分发。我们为保护我们的知识产权所采取的步骤可能不够充分，我们的部分或全部保密协议可能不会得到遵守，某些合同条款 可能无法执行。现有的商业秘密、商标法和版权法只能提供有限的保护。未经授权的各方可能试图复制我们产品的各个方面，或获取和使用我们认为是专有的信息。监管未经授权使用我们产品的行为非常困难、耗时且成本高昂，特别是在国外，那里的法律可能不像在美国那样充分保护我们的专有权。我们不能向您保证，我们保护我们 专有权的手段是否足够，或者我们的竞争对手不会独立开发类似的技术，这两种情况都会损害我们在市场上的竞争地位。此外，可能会与我们的战略 合作伙伴、客户或其他人发生关于知识产权所有权的纠纷。

其他人可能会声称我们侵犯了他们的知识产权 ，这可能会导致昂贵且耗时的诉讼，并可能延迟或以其他方式损害我们产品的开发和商业化。

近年来，美国涉及专利和其他知识产权的诉讼大幅增加， 由于我们的产品由复杂的技术组成，我们经常卷入或受到侵犯第三方专利和其他知识产权的主张(包括获取许可的请求和诉讼)的影响。 第三方已经并可能在未来针对我们以及我们的渠道合作伙伴、最终客户和供应商提出知识产权侵权索赔。其中许多主张是由 非执业实体提出的，这些实体的主要业务模式是从产品制造公司获得专利许可收入。指控侵权索赔和任何由此产生的诉讼，如果胜诉， 可能会使我们对我们知识产权的损害和无效承担重大责任。无论是否根据赔偿义务为任何此类索赔辩护，都可能耗费时间、费用高昂，导致 产品发货延迟或需要我们签订版税或许可协议，其中任何一项都可能推迟我们产品的开发和商业化，或降低我们的利润率。如果我们无法获得所需的许可证，我们 销售或使用某些产品的能力可能会受到影响。此外，如果我们不能获得许可证，或者如果许可证的条款对我们来说是沉重的负担，我们的运营可能会受到严重损害。

我们使用开放源码软件可能会使我们面临可能的诉讼，或者以其他方式损害我们产品的开发。

我们的部分技术整合了开源软件，包括Android等开源操作系统，我们预计未来将继续 将开源软件整合到我们的平台中。一些

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适用于开源软件的许可证已由法院解释，它们对集成到我们专有技术平台中的开源软件的应用可能会 不确定。如果我们未能遵守这些许可证，则根据这些许可证的条款，我们可能会受到某些要求的约束，包括要求我们提供包含开放 源代码软件的软件源代码。我们不能向您保证，我们没有以与适用许可证的条款或我们当前的政策和程序不一致的方式将开源软件合并到我们的软件中。如果分发此类开源软件的作者或其他 方声称我们未遵守其中一个或多个许可证的条件，我们可能会招致针对此类指控的巨额法律费用。诉讼对我们来说可能代价高昂 ，会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响，或者需要我们投入额外的研发资源来改变我们的技术平台。

关于开源操作系统，如果第三方停止继续开发此类操作系统或限制我们访问此类操作系统 ，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。我们依赖于操作系统、软件应用程序生态系统基础设施的持续开发，以及此类第三方对其操作系统和系统及相关应用程序的 实施的批准。如果此类各方停止继续开发或支持此类操作系统或限制我们访问此类操作系统，我们将被要求更改针对我们设备的 策略。因此，我们的财务业绩可能会受到负面影响，因为由此导致的从我们当前使用的操作系统和相关应用程序生态系统的转变可能代价高昂且困难。

我们无法获得和维护开发新产品和增强产品所需的任何第三方许可证，可能会严重损害我们的 业务、财务状况和运营结果。

我们需要不时从第三方获得技术许可，以开发 新产品或产品增强功能。例如，我们已经在移动电信市场与多家全球技术公司签订了全球知识产权交叉许可协议或其他技术许可协议 。第三方许可可能无法以商业上合理的条款提供给我们，或者根本无法获得。如果我们未能按商业上合理的条款续订任何知识产权许可协议，或者任何此类许可协议以其他方式过期或终止，我们可能无法在我们的产品中使用这些第三方的专利和技术，而这些专利和技术对我们的成功至关重要。我们无法向您保证我们将能够有效控制支付给第三方的许可和特许权使用费水平 ，大幅增加此类费用可能会对我们未来的盈利能力产生重大不利影响。寻求替代专利和技术可能既困难又耗时，我们可能无法 找到替代技术或将其整合到我们的产品中。我们无法获得开发新产品或增强产品所需的任何第三方许可，这可能需要我们获得质量较低或 性能标准或成本更高的替代技术，这可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。

与本次发行和我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动，可能会波动或 下跌，导致您的投资遭受重大损失。

我们普通股的市场价格可能会受到 响应本风险因素部分描述的因素或其他因素以及其他我们无法控制的因素的广泛波动的影响，例如投资者认为与我们相当的公司估值的波动。

此外，股票市场经历了价格和成交量的波动，已经并将继续影响许多公司的股权 证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场波动，以及一般的经济、系统、政治和市场状况，如经济衰退、利率变化或国际货币波动， 可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

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我们普通股的交易价格可能会波动，并受各种因素 的广泛波动影响，这些因素包括：

•

更广泛的股票市场的市场状况，或者特别是我们行业的市场状况；

•

我们季度财务和经营业绩的实际或预期波动；

•

由我们或我们的竞争对手推出新产品和服务；

•

销售或预期销售我们的大量库存；

•

出具新的或变更的证券分析师报告或建议；

•

行业或证券分析师未能保持对我们公司的报道， 跟踪我们公司的任何行业或证券分析师改变财务估计，或我们未能达到此类估计；

•

关键人员的增减；

•

监管或政治动态；

•

会计原则或方法的变更；

•

由我们或我们的竞争对手进行收购；

•

诉讼和政府调查；

•

经济、政治和地缘政治条件或事件。

这些因素和其他因素可能会导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动，这可能会限制或阻止投资者 随时出售他们的普通股，否则可能会对我们普通股的流动性产生负面影响。此外，在过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有者经常对发行股票的公司提起证券 集体诉讼。如果对我们提起额外的集体诉讼，除了我们和我们的某些前任官员以及现任和前任 董事目前面临的四起集体诉讼(如第1项所述)。法律诉讼，此类事件可能会进一步分散我们管理层的时间和注意力，严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们可能无法继续达到纳斯达克的上市标准，因此我们的普通股可能会被摘牌，这可能会对我们普通股的流动性产生实质性的 不利影响。

纳斯达克全球市场的上市标准规定，公司要获得继续上市的资格，必须将最低股价维持在1.00美元，并满足与最低股东权益、公开持有股票的最低市值和各种额外要求相关的标准。我们 普通股的收盘价在2020年一直波动在每股1.00美元以下。虽然由于与COVID-19大流行相关的股市波动，纳斯达克上市标准最近有所放宽，但一般来说，如果我们 普通股的收盘价连续30个交易日保持在每股1.00美元以下，或者我们不符合其他上市要求，我们将无法遵守纳斯达克的上市标准。不能保证我们将 继续满足最低投标价格要求或未来的任何其他要求。如果我们未能达到最低出价要求，纳斯达克股票市场有限责任公司可能会发出通知函启动退市程序。如果我们 收到这样的通知，我们将获得180个日历天的宽限期来重新遵守最低投标价格要求。为了重新获得合规，我们普通股的股票需要在至少连续10个交易日内保持最低 每股1.00美元的收盘价。此外，我们可能无法满足其他适用的纳斯达克上市要求，包括维持我们普通股的最低股东权益水平或 市值，在这种情况下，我们的普通股可能被摘牌。如果我们的普通股退市，我们普通股的流动性将受到不利影响，我们普通股的市场价格可能 下降。此外，我们的退市

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普通股可能会对我们进入资本市场的机会产生重大不利影响，而对我们普通股流动性的任何限制或普通股价格的降低都可能对我们筹集资金的能力产生重大不利影响 。

除非我们的普通股继续在国家证券交易所上市，否则它将受到 所谓的细价股规则的约束，这些规则强加了限制性的销售实践要求。

如果我们无法维持我们的 普通股在纳斯达克或其他国家证券交易所上市，如果我们的普通股市值低于每股5.00美元，我们的普通股可能会受到所谓的细价股规则的约束。美国证券交易委员会已通过规定， 将细价股定义为包括市场价格低于每股5.00美元的任何股票，但有某些例外情况，包括在国家证券交易所交易的股票的例外情况。美国证券交易委员会的规定对将细价股出售给现有客户和认可投资者以外的人的经纪自营商施加了限制性销售 实践要求。合格投资者通常是指个人年收入超过20万美元，或在过去两年与配偶的共同年收入超过30万美元，并预计其年收入将在本年度超过适用水平的人，或净资产超过100万美元的人，不包括投资者主要住所的价值，不包括投资者主要住所担保的抵押债务，最高可达房屋的估计公允市场价值。但投资者在交易日期 前60天内发生的任何抵押债务不得被排除在投资者净资产的确定之外，除非抵押债务是为了获得住所而发生的。对于本规则涵盖的交易，经纪自营商必须为买方做出特殊的 适宜性确定，并且必须在出售前获得买方对该交易的书面同意。这意味着，如果我们不能维持我们的普通股在国家证券交易所的上市, 股东在二级市场出售普通股的能力可能会受到不利影响。如果涉及细价股的交易不受SEC规则的约束，经纪自营商必须在交易前向每位投资者提交与细价股市场相关的披露明细表 。经纪-交易商还必须披露支付给经纪-交易商及其注册代表的佣金、细价股票的当前报价，如果经纪-交易商是唯一的做市商，则经纪-交易商必须披露这一事实以及经纪-交易商对市场的推定控制。最后，必须发送月结单，披露客户帐户中持有的细价股的最新价格信息，以及有关细价股有限市场的信息。

由于我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息，投资者可能会被迫出售股票以获得投资回报。

我们预计在可预见的将来不会宣布或 支付我们股本的任何现金股息。相反，我们计划保留所有收益，为本报告其他部分讨论的运营和增长计划提供资金。因此，投资者必须依赖于在价格上涨后出售他们的 普通股，而这可能永远不会发生，这是实现投资回报的唯一途径。因此，寻求现金股息的投资者不应购买我们的普通股。

如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票 做出相反的建议，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的有关我们或我们业务的研究和 报告的影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者用负面的方式描述了我们或我们的业务，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个 停止报道我们的公司或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，进而可能导致我们的股价或交易量下降。

如果我们未能保持适当和有效的内部控制，或无法补救内部控制中的任何缺陷或弱点，我们及时编制准确财务报表的能力可能会受到影响。

我们须遵守经修订的1934年证券交易法或交易法、2002年萨班斯-奥克斯利法案或萨班斯-奥克斯利法案的报告要求，以及

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纳斯达克。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条要求我们在季度和年度报告中报告披露控制和程序的有效性 ，从我们截至2020年12月31日的年度报告开始，萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们对我们的财务报告内部控制进行系统和流程评估和测试，以允许 管理层在当年提交的10-K表格中报告我们财务报告内部控制的有效性。这将需要我们产生大量额外的专业费用 和内部成本来扩展我们的会计和财务功能，并且我们需要花费大量的管理努力。作为一家新兴的上市公司，我们可能会遇到难以及时测试内部控制的问题。我们最近 实施了裁员，这可能会导致我们对财务报告的内部控制发生变化。不断变化的内部控制环境增加了我们的内部控制系统未有效设计或 内部控制活动无法按设计进行的风险。重大缺陷或重大缺陷的发生或未能补救可能会对我们的业务和我们普通股的市场价格产生不利影响。

作为一家上市公司，我们必须保持对财务报告的内部控制，并报告这些内部控制中的任何重大缺陷。 就截至2019年12月31日的年度而言，我们在财务报告内部控制中发现了与设计和实施IT一般控制相关的两个重大缺陷，包括提高 (管理员)对财务报告系统和子系统的访问权限，以及核算与采用ASU 2014-09，与客户合同收入相关的履行成本(主题606)。虽然我们正在努力 补救这些问题，但这些努力可能不足以避免未来出现类似的实质性缺陷。

如果我们 内部控制中的重大缺陷没有得到完全补救，或者如果发现了其他重大缺陷，这些重大缺陷可能会导致我们无法履行未来的报告义务，降低市场对我们财务 报表的信心，损害我们的股价，并使我们受到纳斯达克、SEC或其他监管机构的制裁或调查。此外，我们的普通股可能无法继续在纳斯达克或任何其他证券交易所上市。控制 系统，无论设计和操作有多好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标能够实现。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能 绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或检测到所有控制问题和欺诈实例。

我们是一家新兴成长型公司，我们不能确定适用于新兴成长型公司的降低披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

我们是JOBS法案中定义的新兴成长型公司， 因此，我们利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不被要求遵守 萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，以及在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务。如果我们依赖这些豁免，我们无法预测投资者是否会发现我们的 普通股吸引力降低。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

作为一家上市公司的要求可能会给我们的资源带来压力，分散我们的管理层的注意力，这可能会使我们的业务管理变得困难， 特别是在我们不再是一家新兴的成长型公司之后。

我们必须遵守各种监管和报告要求 ，包括SEC要求的要求。遵守这些报告和其他法规要求将非常耗时，并会增加我们的成本，并可能对我们的运营结果、财务状况或业务产生负面影响。

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作为一家上市公司，我们必须遵守“交易法”的报告要求和 “萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的要求。这些要求可能会给我们的系统和资源带来压力。交易法要求我们提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act) 要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。为了保持和提高我们的信息披露控制和程序的有效性，我们需要投入大量资源， 雇佣额外的员工，并提供额外的管理监督。我们已经并将继续实施其他程序和流程，以满足适用于上市公司的标准和要求。 要保持我们的增长，我们还需要投入更多的管理、运营和财务资源，以确定新的专业人员加入我们的公司，并维护适当的运营和财务系统，以充分支持 扩张。这些活动可能会将管理层的注意力从其他业务上转移，这可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。

作为JOBS法案中定义的新兴成长型公司，我们利用某些临时豁免来满足各种报告要求 ，包括但不限于不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，以及在我们的定期报告和代理 声明中减少有关高管薪酬的披露义务。此外，根据“就业法案”，我们已选择推迟采用适用于上市公司的新的或修订后的会计声明，直到此类声明适用于私营公司。因此，我们的财务 报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。

当这些 豁免停止适用时，我们预计会产生额外费用，并投入更多的管理努力来确保遵守这些豁免。我们无法预测或估计因成为上市公司而可能产生的额外成本 或此类成本的时间。

特拉华州法律以及我们的公司注册证书和章程的一些条款可能会延迟或阻止控制权的变更 ，并可能会阻止以高于市场价格的溢价出价收购我们的普通股。

除其他事项外，我们的公司证书和章程 规定：

•

未指定优先股的授权，其条款可以设定，其股票可以 在未经股东批准的情况下发行；

•

股东建议书的预先通知规定；以及

•

召开股东特别大会的若干限制。

这些反收购防御措施可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能 阻止委托书竞争，使您和其他股东更难选举您选择的董事，并导致我们采取您不希望的其他公司行动。

此外，我们必须遵守特拉华州公司法第203条的规定，或DGCL。这些规定禁止大股东，特别是拥有15%或以上已发行有表决权股票的股东，完成与公司的合并或合并，除非该股东获得董事会对交易的批准，或非股东拥有的有表决权股票的662/3%的股份 批准合并或交易。特拉华州法律的这些条款可能会延迟、推迟或阻止控制权的变更，并可能会阻止以高于市场价的溢价 收购我们的普通股。

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我们未来的季度运营业绩可能会因多种因素而大幅波动，包括对运营商分销渠道的依赖、业务中的激烈竞争和季节性，这使得我们未来的业绩难以预测。

由于各种因素，我们的收入和运营结果可能会因季度而有很大差异，其中许多因素不在我们 控制范围之内，包括：

•

扩大我们的客户群；

•

与现有渠道合作伙伴续签销售协议并扩大覆盖范围；

•

我们向现有渠道合作伙伴和新渠道合作伙伴销售的规模、时间和条款；

•

推出可能与我们竞争客户可获得的有限资金的产品或服务，以及此类产品或服务的成本变化；

•

客户和潜在客户预算的变化；

•

我们控制成本的能力，包括我们的运营费用；

•

我们有能力招聘、培训和维持我们的直销队伍；

•

与初始部署和续订相关的满足收入确认标准的时间；

•

我国实际税率的波动；

•

国内和国际的一般经济和政治条件。

这些因素或其他因素中的任何一个都可能导致我们的收入和经营业绩出现波动，这意味着对我们的收入、经营业绩和现金流进行季度与季度的比较可能不一定预示着我们未来的业绩。

此外，由于客户资本支出模式和我们计划支出的时间安排等原因，我们已经经历了，并且 预计将继续经历第一季度的季节性。这种季节性可能会对我们的运营结果产生重大不利影响， 尤其是对我们截至3月31日的季度而言。由于上述波动，我们预测收入的能力是有限的，我们可能无法准确预测我们未来的收入或运营结果。此外，我们 根据我们的运营计划和销售预测来确定当前和未来的费用水平，预计我们的运营费用在短期内将相对固定。因此，我们可能无法充分降低成本以弥补 意外的收入缺口，即使是收入的微小缺口也可能对该季度的财务业绩造成不成比例的负面影响。这些因素和其他因素的可变性和不可预测性可能导致 我们无法达到或超过给定时期的财务预期。

如果您在此次发行中购买普通股，您的投资将立即受到 稀释。

我们普通股的假定公开发行价格大大高于每股有形 账面净值。因此，如果您在此次发行中购买普通股，您在此次发行后支付的每股价格将大大超过我们每股有形账面净值。基于每股0.75美元的公开发行价，您将立即经历每股0.03美元的摊薄，这代表我们预计在本次发行生效后调整后的每股有形账面净值与假设的公开发行价之间的差额，即B.Riley偿还和B.Riley转换之间的差额。参见摊薄。此外，如果未来行使未偿还期权或认股权证或授予未偿还的限制性股票单位，您将经历额外的 摊薄。

39

我们的普通股未来在公开市场上的销售可能会导致我们的普通股的市场价格 下跌。

在公开市场上出售我们的大量普通股随时都有可能发生。如果我们的股东出售，或者 市场认为我们的股东打算在公开市场上出售大量我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会大幅下降。

本次发行完成后，根据截至2020年3月31日的流通股数量，我们将拥有61，020，963股已发行普通股 ，包括8，343，603股与B.Riley转换相关的普通股，这是基于B.Riley可转换票据截至2020年3月31日的未偿还本金金额和应计利息以及 每股0.75美元的公开发行价。假设B.Riley Trust Investments，LLC在90天禁售期后仍是我们的附属公司，则根据证券法第144条，与B.Riley转换相关的可向B.Riley Principal Investments，LLC发行的股票将受到数量和其他限制。大约1430万股普通股，包括基于公开发行价每股0.75美元的B.Riley转换中可发行的股票，以及B.Riley可转换票据项下未偿还的本金和应计利息，将在本次 发行完成后90天开始在公开市场出售，届时我们的董事、高管与我们的某些股东和此次发行的某些股东和承销商之间的锁定协议将按计划到期，但受数量和其他 限制的限制奥本海默公司和Lake Street Capital Markets，LLC可以在没有通知的情况下，随时联合解除这些股东与 承销商的锁定协议，这将允许提前在公开市场出售股票。

此外，我们已经以表格S-8提交了 登记声明，登记普通股的发行，但须遵守根据我们的股权激励计划为未来发行而发行或预留的期权或其他股权奖励。根据表格S-8中的注册声明注册的 股票将可在公开市场出售，但须遵守归属安排和行使期权、上述锁定 协议以及规则144(对于我们的关联公司)的限制。我们还打算提交表格S-8注册声明，根据我们的2019年股权激励计划登记额外的3,000,000股普通股，以供未来发行，但需经我们的股东批准，如标题为？摘要？发行的章节中所述。 根据我们的2019年股权激励计划，我们将为未来的发行预留3,000,000股普通股，这一点取决于我们的股东的批准。

此外，约1320万股我们普通股的持有者或他们的受让人将有权在某些条件下， 要求我们提交一份或多份关于他们股票的登记声明，或将他们的股票包括在我们可能为我们自己或其他股东提交的登记声明中。此外，我们将同意提交一份登记声明 ，涵盖B.Riley向B.Riley主体投资有限责任公司及其附属公司转换时发行的普通股。请参阅摘要？B.Riley可转换票据。如果我们登记这些股票的转售， 它们可以在公开市场上自由出售。如果这些额外的股票在公开市场上出售，或者如果人们认为它们将被出售，我们普通股的交易价格可能会下降。

我们普通股的所有权集中在我们的高管、董事和主要股东身上，可能会阻止新的投资者 影响重大的公司决策。

根据(I)截至2020年3月31日的已发行普通股数量和 ，包括本次发行中将以每股0.75美元的公开发行价出售的32,000,000股普通股，以及(Ii)与B.Riley转换相关可发行的8,343,603股普通股，基于截至2020年3月31日的B.Riley可转换票据项下的已发行本金和应计利息，以及截至2020年3月31日的B.Riley可转换票据项下的未偿还本金和应计利息，以及截至2020年3月31日的B.Riley可转换票据项下的未偿还本金和应计利息，以及每股0.75美元的公开发行价总体而言，实益拥有我们普通股的相当大比例。此所有权百分比不反映我们的某些 高管和董事在此次发行中购买普通股的可能性。这些

40

股东齐心协力，将能够对所有需要股东批准的事项产生重大影响，包括选举和罢免董事以及任何合并或其他重大公司交易 。这部分股东的利益可能与其他股东的利益不一致。

其中一些 个人或实体可能与在此次发行中购买股票的投资者具有不同的兴趣。例如，由于这些股东中的某些人购买股票的价格大大低于此次发行的股票价格，并且持有股票的时间较长，因此他们可能比其他投资者更有兴趣将我们的公司出售给收购者，或者他们可能希望我们采取偏离其他股东利益的策略。

我们将在使用我们现有的现金和现金等价物(包括本次发售的收益)方面拥有广泛的酌处权，并可能以您不同意的方式和可能不会增加您投资价值的方式投资或 使用我们的现金。

我们将拥有广泛的自由裁量权 使用我们的现金和现金等价物，包括此次发售的收益。您可能不同意我们的决定，我们使用现金可能不会给您的投资带来任何回报。我们未能有效运用此次发售的净收益 可能会影响我们实施增长战略的能力，并且我们可能无法从这些净收益的投资中获得显著回报(如果有的话)。您将没有机会影响我们决定如何 使用我们此次发售的净收益。

我们普通股的活跃交易市场可能不会持续下去。

我们的普通股于2019年5月9日开始在纳斯达克全球市场交易。鉴于我们普通股的交易历史有限， 我们股票的活跃交易市场可能无法持续，这可能会给我们普通股的市场价格带来下行压力，从而影响我们股东出售股票的能力。

我们修改和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院为我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭，这将限制我们的股东选择司法法庭处理与我们或我们的董事、高级管理人员或 员工之间的纠纷。

我们修订和重述的公司证书规定，特拉华州衡平法院将是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列类型的诉讼或程序的 独家论坛：代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼；任何声称违反受托责任的诉讼；根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼 ；任何与特拉华州通用公司法有关的诉讼。以及任何主张对我们提出受内政原则管辖的索赔的诉讼。这些条款将不适用于为强制执行“交易法”或联邦法院拥有专属管辖权的任何 其他索赔而提出的义务或责任的诉讼。此外，“证券法”第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类“证券法”诉讼拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。我们的股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。我们修订并重述的公司注册证书规定， 除非我们书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据“证券法”提出的任何诉因的独家法院。

这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们 或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在 排他性法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们

41

预计将大力维护我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的大量 额外费用，并且不能保证这些规定将由这些其他司法管辖区的法院执行。

42

关于前瞻性陈述的特别说明

本招股说明书包含符合“1933年证券法”(修订后)第27A节，或“证券法”(修订后) 和“1934年证券交易法”(修订后)第21E节，或“交易法”含义的前瞻性陈述，受这些条款创造的安全港的约束。这些前瞻性陈述涉及大量风险和不确定因素。 在某些情况下，您可以通过以下词语来识别前瞻性陈述：预期、相信、继续、可能、估计、期望、意图、可能、计划、计划、预测、项目、潜在、应该、将、将、或将、或这些术语的否定或其他 。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的信息大不相同。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述作为对未来事件的预测。 前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

•

我们未来的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、毛利润、运营费用、 持续产生正现金流的能力和盈利能力；

•

预期趋势，例如对我们产品的使用和需求；

•

我们有能力吸引和留住客户购买和使用我们的产品；

•

我们有能力吸引无线运营商作为我们产品的客户；

•

影响我们产品和市场的技术发展；

•

我们推出新产品和提升现有产品的能力；

•

我们成功进入新市场的能力；

•

我们保持现有市场份额的能力；

•

吸引和留住合格员工和关键人员；

•

我们有能力有效管理我们的增长和未来支出，并保持我们的企业文化；

•

我们在销售、市场营销和研发方面的预期投资；

•

我们维护、保护和提高知识产权的能力；

•

我们成功抗辩诉讼的能力对我们不利；

•

我们的现金和现金等价物是否足以满足我们的流动性需求；

•

根据我们的债务安排，我们有能力解决现有和未来的违约问题；

•

我们有能力遵守适用于我们业务的修订或新的法律法规；

•

鉴于COVID-19大流行，我们维持和运营业务的能力 ；

•

作为一家上市公司而增加的费用；以及

•

我们使用此次发行的净收益。

我们提醒您，上述列表可能不包含本招股说明书中所作的所有前瞻性陈述。

您应参阅本招股说明书的风险因素部分，以及我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告中的风险因素部分，这些内容通过引用并入本文，以讨论可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的 重要因素。本招股说明书中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前的

43

对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。虽然我们相信我们的内部 假设是合理的，但没有独立消息来源证实这些假设，因此我们不能向您保证本招股说明书中的前瞻性陈述将被证明是准确的。此外，如果我们的前瞻性陈述被证明 是不准确的，那么这种不准确可能是实质性的。鉴于这些前瞻性声明中存在重大不确定性，您不应将这些声明视为我们或任何其他人对我们将在任何特定时间范围内或根本不会实现我们的目标和计划的陈述或保证。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

此外，我们认为的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本招股说明书日期向我们提供的信息，虽然我们认为此类信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为 表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的查询或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述作为对未来业绩的预测 。

您应完整阅读本招股说明书以及我们在本招股说明书中引用并作为注册 说明书一部分提交的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

44

行业和市场数据

除非另有说明，否则本招股说明书中包含或以引用方式并入本招股说明书的有关我们所在行业和市场的信息，包括我们的一般预期和市场地位、市场机会和市场规模，均基于各种来源的信息、基于这些数据和其他类似来源所做的假设以及我们对解决方案市场的了解 。此信息涉及许多假设和限制，请注意不要过度重视这些估计。此外，由于各种因素，我们经营的行业以及对我们的未来业绩和我们经营的行业的未来业绩的预测、 假设和估计都会受到高度的不确定性和风险的影响，包括本招股说明书标题为 n风险因素一节和我们的Form 10-K年度报告(截至2019年12月31日)和我们的Form 10季度报告 中标题为 风险因素的部分中描述的那些因素这可能会导致结果与这些出版物和报告中表达的结果大不相同。我们认为这些外部 消息来源和估计是可靠的，但尚未独立核实。

45

收益的使用

我们估计，在扣除我们估计的承销折扣和佣金以及我们应支付的估计发售费用后，我们在此次发行中发行和出售3200万股普通股的净收益约为 2170万美元(如果承销商全面行使购买480万股的选择权，则为2510万美元)。

此次发行的主要目的是获得额外资本以支持我们的运营。我们打算将此次发行的净收益用于 一般企业用途，包括营运资金、扩大销售和营销活动、增加研发支出以及为我们的增长战略提供资金。我们还打算用此次发售的净收益的一部分 偿还B.Riley可转换票据项下400万美元的未偿还本金和应计利息。B.Riley可转换票据将于2020年9月1日到期，规定年利率为10%。关于此次发售 ，我们修改了B.Riley可转换票据，以提供B.Riley转换。参见摘要-B.Riley可转换票据。

在这些用途之前，我们计划将这些净收益投资于美国的短期计息投资、投资级工具、存单或 直接或担保债务。

46

股利政策

我们没有宣布或支付我们的股本的任何现金股息。未来与我们的股息和收益保留政策有关的任何决定将由我们的董事会酌情决定，董事会将根据我们的收益、现金流产生、财务状况、经营结果、我们的债务条款和其他合同 限制、资本要求、业务前景和董事会认为相关的其他因素不时审查这些政策。我们债务协议的条款限制了我们支付普通股股息的能力。

47

资本化

下表列出了截至2020年3月31日的我们的现金和现金等价物以及我们的资本：

•

在实际基础上；

•

(I)B.Riley偿还和(Ii)B.Riley转换，基于截至2020年3月31日B.Riley可转换票据项下的 未偿还本金和应计利息，以及每股0.75美元的公开发行价；以及(I)B.Riley偿还和(Ii)B.Riley转换基于B.Riley可转换票据项下的 未偿还本金和应计利息以及每股0.75美元的公开发行价；以及

•

在扣除估计承销折扣及佣金及吾等应支付的估计发售费用后，按预计承销折扣及佣金扣除本公司估计应付的发售费用后，按每股0.75美元的公开发行价进一步发行及出售本次发售中32，000，000股普通股 股。

您应阅读此表，同时阅读标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”的章节和我们的合并财务报表，以及我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的相关注释，以及我们的精简合并财务报表 包含在我们的Form 10-Q季度报告中的相关注释，这些内容在此引用作为参考。

		截至2020年3月31日
		实际				备考(2)				作为 已调整(2)
		(除分享外，以千为单位 和每股数据)
现金和现金等价物		$	12,362			$	8,362			$	30,072
长期债务，包括当期 部分(1)		$	10,432			$	473			$	473
股东权益：
普通股，面值0.001美元；授权、实际和调整后的100,000,000股；实际已发行的20,677,360股 股；预计发行的29,020,963股；调整后的已发行的61,020,963股			21				29				61
额外实收资本			192,183				198,432				220,110
累积赤字			(176,210	)			(176,508	)			(176,508	)
总股东权益			15,994				21,953				43,663
总市值		$	26,426			$	22,426			$	44,136

(1)

扣除未摊销贴现和债务发行成本后的净额。

(2)

我们正在评估B.Riley转换产生的B.Riley可转换票据修改的会计处理 。因此，所显示的备考金额和调整后的备考金额不反映任何此类评估的结果，并可能在评估后发生变化。

上表中的流通股信息不包括：

•

根据B.Riley可转换票据，转换总本金的50%和应计 截至2020年3月31日的已发行利息的普通股578,241股，以及B.Riley转换时可向B.Riley主体投资有限责任公司发行的8,343,603股普通股，基于截至2020年3月31日(B.Riley偿还生效后)的未偿还 本金和应计利息以及0.75美元的公开发行价

•

截至2020年3月31日，在行使已发行期权时可发行的普通股2,126,798股，加权平均行权价为每股3.75美元；

48

•

截至2020年3月31日，在行使已发行权证时可发行的普通股956股，加权平均行权价为每股6.20美元；

•

截至2020年3月31日，归属已发行的限制性股票单位后可发行的226,500股；

•

截至2020年3月31日，根据我们的2019年股权激励计划，为未来发行预留的普通股2,174,999股，以及根据本计划为未来发行预留的普通股数量的任何自动增加；以及

•

截至2020年3月31日，根据我们的2019年员工购股计划，为未来发行预留的472,773股普通股，以及根据该计划为未来发行预留的普通股数量的任何自动增加。

2020年3月31日之后，我们的董事会批准将我们2019年股权激励计划下为未来发行预留的普通股数量增加3,000,000股，这有待我们的股东批准，并根据我们的2019年股权激励计划授予2,440,500个限制性股票单位，其中425,000个限制性股票单位仍有待我们股东的 批准。我们的指定高管将在授予中获得1，083，000个限制性股票单位，所有这些单位都取决于本次发行的结束，其中300，000个单位仍有待上文所述的我们股东的批准 。上表所示的本次发行后我们普通股的流通股数量不反映上述授予以及根据我们的2019年股权 激励计划为发行预留的额外股票。

49

稀释

如果您投资于我们的普通股，您的所有权权益将稀释至 普通股的每股公开发行价与紧随本次发售结束后我们普通股的调整后每股有形账面净值之间的差额。

截至2020年3月31日，我们的历史有形账面净值为1590万美元，或每股普通股0.77美元。

截至2020年3月31日，我们 普通股的预计有形账面净值为2190万美元，或每股0.76美元。预计每股有形账面净值是将我们的总有形资产减去我们的总负债除以截至2020年3月31日的普通股流通股数量 ，在实施(I)B.Riley偿还和(Ii)B.Riley转换后，根据截至2020年3月31日B.Riley可转换票据项下的未偿还本金和应计利息以及 每股0.75美元的公开发行价确定每股有形账面净值。

在本次公开发售中以每股0.75美元的价格出售32,000,000股普通股后，扣除估计承销折扣和佣金以及估计应支付的发售费用后，截至2020年3月31日，我们的预计调整有形账面净值为 4370万美元，或每股普通股0.72美元。这一数额对我们的现有股东来说，代表着调整后的有形账面净值每股0.04美元的形式上的立即减少，对参与此次发行的 投资者来说，立即稀释了每股0.03美元。

下表说明了在每股基础上向新投资者摊薄的情况：

每股公开发行价						$	0.75
截至2020年3月31日的每股有形历史账面净值		$	0.77
每股减少可归因于上述备考调整			(0.01	)
截至2020年3月31日的预计每股有形账面净值			0.76
可归因于此次发行的预计每股有形账面净值下降			(0.04	)
预计为本次发售生效后调整后的每股有形账面净值							0.72
在此次发行中对新投资者的每股摊薄						$	0.03

以上表格和讨论中使用的截至2020年3月31日的流通股信息不包括：

•

关于每股历史有形账面净值，根据B.Riley可转换票据，根据B.Riley可转换票据 转换截至2020年3月31日已发行本金总额和应计利息的50%，可发行的普通股为578，241股，根据B.Riley转换后的未偿还本金金额和应计利息，B.Riley本金 投资有限责任公司可发行的普通股为8，343，603股

•

截至2020年3月31日，在行使已发行期权时可发行的普通股2,126,798股，加权平均行权价为每股3.75美元；

•

截至2020年3月31日，在行使已发行权证时可发行的普通股956股，加权平均行权价为每股6.20美元；

•

截至2020年3月31日，归属已发行的限制性股票单位后可发行的226,500股；

•

截至2020年3月31日，根据我们的2019年股权激励计划，为未来发行预留的普通股2,174,999股，以及根据本计划为未来发行预留的普通股数量的任何自动增加；以及

50

•

截至2020年3月31日，根据我们的2019年员工购股计划，为未来发行预留的472,773股普通股，以及根据该计划为未来发行预留的普通股数量的任何自动增加。

2020年3月31日之后，我们的董事会批准将我们2019年股权激励计划下为未来发行预留的普通股数量增加3,000,000股，这有待我们的股东批准，并根据我们的2019年股权激励计划授予2,440,500个限制性股票单位，其中425,000个限制性股票单位仍有待我们股东的 批准。我们的指定高管将在授予中获得1，083，000个限制性股票单位，所有这些单位都取决于本次发行的结束，其中300，000个单位仍有待上文所述的我们股东的批准 。如上所述，本次发行后我们普通股的流通股数量没有反映上述授予以及根据我们的2019年股权激励计划为发行预留的额外股票。

如果行使未偿还期权或认股权证，根据我们的股权激励计划 发行已发行的限制性股票单位归属、新的期权或其他证券，或者我们未来增发普通股，参与此次发行的投资者将进一步稀释。此外，出于市场 条件或战略考虑，我们可能会选择筹集额外资本，即使我们认为我们目前或未来的运营计划有足够的资金。如果我们通过出售股权或可转换债务证券来筹集额外资本，这些 证券的发行可能会进一步稀释我们的股东。

51

生意场

概述

我们是美国领先的超坚固 移动电话和配件供应商，专门为身处工作环境(通常是关键任务)的任务型员工设计。我们目前向美国几家最大的无线运营商销售我们的加固型移动电话和配件，包括AT&T、Sprint和Verizon，以及加拿大三大无线运营商：贝尔、罗杰斯和Telus Mobility。我们的电话和附件将员工与两个终端市场的语音、数据和工作流程应用程序 连接起来：工业企业和公共部门。

过去，这些终端市场的任务工作者仅限于使用笔和 纸以及条形码扫描仪、位置跟踪设备和传感器等单一用途的电子设备来完成特定任务。这些单一用途的设备过去一直在专有网络上运行，例如陆地移动无线电(LMR) 支持即按即说用于语音通信的(PTT)服务。我们提供基于Android的设备，可将多种功能整合并集成到一个在商业无线网络上运行的 坚固耐用的解决方案中，我们相信，通过提高任务员工的工作效率和安全性，该解决方案的总拥有成本会大大降低。

我们的解决方案主要包括基于Android平台的超坚固手机，能够连接到公共和专用无线网络 ，满足特定应用要求的工业级配件，以及为客户提供管理和部署服务的软件应用程序和基于云的工具。我们解决方案的最终客户包括 建筑、能源和公用事业、酒店、物流、制造、公共部门和运输实体，它们主要通过其无线运营商购买我们的设备和配件。

我们解决方案的关键属性专为我们的最终用户需求量身定做，包括耐冲击性、防水防尘 结构、延长电池续航时间和超大音量，并享有三年全面保修支持。我们的所有设备都运行Android操作系统，提供熟悉而直观的用户界面，并且我们的智能手机可以访问 Google Play商店提供的数百万应用程序库。我们还实施了数十个特定于我们手机的应用程序编程接口(API)，并与第三方应用程序开发商 合作，为我们的最终用户在我们的手机上使用这些应用程序创造了专门构建的体验。

我们目前在三家美国最大的无线运营商(AT&T、Sprint和Verizon)处备有产品，这意味着这些运营商在其网络上测试和认证我们的移动电话，并在其仓库中维护库存，然后通过其企业和零售 团队销售给最终客户，通常是在补贴或融资的基础上。自2015年以来，我们的全部产品组合一直备有加拿大三大无线运营商。2019年，我们在加拿大售出了大约39,000部手机，在美国 售出了300,000部(这些市场包括坚固型功能手机、智能消费型坚固型手机、智能超坚固型手机和防生智能手机)。

我们通常与运营商(包括渠道合作伙伴在截至2019年12月31日的一年中贡献了我们总收入的90%以上)签订主销售协议，根据这些协议，我们的合作伙伴以采购订单的形式购买我们的解决方案进行分销。根据这些安排，我们和渠道合作伙伴根据每个特定手机产品的定价(包括任何 折扣和价格保护)和市场定位来确定销售渠道分布。我们还为我们的渠道合作伙伴提供渠道营销和其他促销激励措施，例如销售量奖励，以换取零售价的降低 。我们还可能以第三方设计服务的形式提供NRE服务，这些服务与我们产品制造中使用的材料和软件许可证的设计有关。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们的收入分别为1.163亿美元和1.357亿美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们的净亏损为2580万美元，

52

收入分别为130万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们前三大客户的收入分别约为6800万美元和约 8900万美元。

虽然我们已经在美国和加拿大的几家最大的无线 运营商成功实现了我们的许多设备的库存状态，但我们的客户群集中在数量相对较少的无线运营商中。在截至2019年12月31日的一年中，我们向无线运营商售出了约327,000部手机，其中 分别向AT&T、Sprint和Verizon售出了约36%、31%和18%的手机，而2018年向无线运营商售出的手机总数约为287,500部。此外，在截至2019年12月31日的一年中，我们的三大客户占我们收入的60%，AT&T、Sprint和Verizon各自至少占我们收入的10%。我们的无线运营商对我们产品的需求将取决于与其他产品(包括我们的竞争对手)相比，他们在营销、销售和 支持我们的解决方案方面所承诺的资源和成功的资源。因此，我们通过这些无线运营商销售产品的收入可能会在一段时间内波动。

我们的工业

任务员工之间的通信、工作效率和安全 一直是业务关键型和任务关键型环境中的核心要求。从警察和消防员到建筑业、石油钻机和制造业等拥有异地工作人员的组织需要一种极其持久的解决方案来提供可靠、安全的语音、数据和工作流应用程序。从历史上看，任务人员的选择有限，在许多情况下，他们求助于用笔和纸。在20世纪30年代，公共安全 组织引入了启用PTT服务的LMR网络，使员工能够立即可靠地启动通信。在20世纪70年代，引入了专有条形码扫描仪和其他专有单一用途工具，以帮助 任务人员完成特定任务。此外，在20世纪90年代中期，Nextel的iDEN服务为组织提供了PTT的好处，而无需LMR所需的前期设备和基础设施投资 。LTE的出现和扩散，以及智能手机技术的进步，导致Sprint于2013年开始在美国退役Nextel iDEN网络。这些发展为 商业无线运营商提供移动解决方案铺平了道路，这些解决方案可提高传统LMR网络和其他专有设备和应用提供的移动解决方案的速度、可靠性和耐用性。

根据VDC Research的数据，全球坚固型手持计算机和扫描仪的收入预计将从2019年的约27亿美元增加到2023年的33亿美元，而坚固型智能手机的全球收入预计将从2019年的约19亿美元增加到2023年的22亿美元。坚固耐用的移动电话非常适合工业企业和其他 关键基础设施应用，因为它们在一系列环境中的耐用性和功能性。为员工配备更智能的移动电话还可以实现与现场员工之间更高效的通信，并增强决策者用来在其组织内部署资源的 信息。基于蜂窝网络的PTT市场，例如具有PTT功能的LTE智能手机，一直在稳步增长。根据VDC Research的数据，在美国， 2018年，大约有400万PTT over cell(PoC)用户和900万LMR用户，从2018年到2023年，PoC市场预计将以13.6%的复合年增长率增长，而传统LMR的复合年增长率为5.9%。我们相信 更具移动性的劳动力趋势正在推动许多行业的增长，包括酒店、公用事业、物流/卡车运输、运输、公共事业、建筑和制造业。这为PoC解决方案提供了增长机会。

工业企业市场机遇

在 工业企业市场中，我们主要专注于为关键业务任务提供解决方案。我们估计，2018年在美国和加拿大，我们工业 企业终端市场的垂直领域有3760万名任务工，包括运输和物流、建筑、制造、设施管理以及能源和公用事业。我们的设备具有极高的耐用性以及增强的语音和文本通信功能，使这些 工作人员能够驻扎在偏远和危险的环境中，同时始终与其中央指挥中心保持连接。

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工业企业市场对员工的功能和耐用性要求与面向消费者的移动设备有很大不同 。寻求通过优化工作流程来降低运营成本的企业可以通过利用专门构建的具有 功能(如PTT、位置跟踪、条形码扫描和超高音量音频)的坚固耐用的专用平台来提高员工的工作效率。

这些功能对于整个工业企业的业务关键型应用尤为重要 。我们认为，企业投资移动解决方案和应用的一些关键原因是提高员工工作效率、协作和沟通、改善库存管理、增加资产正常运行时间 和维护运营，以及改善员工安全。我们坚固耐用的移动解决方案旨在为企业提供集中管理和控制设备功能、可用的应用程序以及手机上存储的数据的能力。

公共部门市场机会

从历史上看，美国公共安全机构和其他关键基础设施实体(如公用事业和市政当局)一直使用在专有LMR网络上运行的坚固的双向无线电，以确保可靠和即时的通信。由于这些封闭网络是在当地资助、建设和控制的，因此它们不能 跨城市、州和其他机构进行互操作。随着时间的推移，这些用户逐渐使用在商业无线网络上运行的移动设备来增强他们的LMR无线电。这些移动设备使公共安全官员能够收集跨多个系统收集的实时 信息，并对不断变化的环境做出反应。我们估计，2018年，在美国和加拿大，公共部门 终端市场(包括公共安全和联邦政府)垂直市场大约有900万名临时工。

2001年9月11日，许多消防员丧生，部分原因是纽约市和周边地区多个响应机构的LMR系统缺乏互操作性。此外，由于呼叫量的显著增加，商业蜂窝通信暂停。根据9/11 委员会报告的建议，国会于2012年通过立法，成立商务部下属的第一个响应者网络管理局，负责部署全国公共安全宽带网络。

2017年3月，商务部和First Responder Network Authority授予AT&T一份合同，为公共安全建设、维护和运营全国 高速宽带网络，简称FirstNet，为期25年。该合同为AT&T提供了20 MHz的频谱和65亿美元的资金来支持这一网络，并建立了订户目标、里程碑式的建设者和 非激励性费用，以帮助确保AT&T履行其对公共安全的承诺。该合同为AT&T提供了25年的FirstNet频谱租赁期，条件是AT&T在全美招募最少数量的 名紧急响应人员。截至2019年12月，AT&T已与1万多家公共安全机构签约，代表100多万用户。

由于AT&T专注于增加其公共安全用户数量，包括Sprint和Verizon在内的其他美国主要无线运营商 一直专注于捍卫自己的市场地位，为美国主要无线运营商中的公共安全用户创造了一个竞争激烈的市场。

我们在2018年第一季度(XP8和XP5s)和2019年第二季度(XP3)推出了首批支持FirstNet的设备 。通过我们与提供FirstNet和类似网络的无线运营商的合作关系，以及寻求通过其他专用LTE网络获得市场份额的无线运营商 ，我们相信，随着FirstNet和竞争的公共安全 网络的成熟，我们将处于有利地位，通过这些渠道合作伙伴向公共安全市场提供我们坚固耐用的解决方案。我们打算利用我们在FirstNet上接触最终客户和最终用户的机会来提高品牌知名度，并成为其他无线运营商客户以及 最终客户提供的专用LTE公共安全网络的首选解决方案，这反过来可能会推动我们的加固型解决方案在整个公共安全市场上普遍采用。我们还相信，在这些公共安全网络中更广泛地采用我们的加固型解决方案可能会导致 建立更多的专用LTE网络。我们认为，转换到基于LTE的系统的总体势头，无论是出于公共安全的考虑还是优先考虑，都是全球趋势，西欧国家和澳大利亚都在考虑类似的网络。

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我们的加固型解决方案

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耐用性和可靠性。我们的手机可以承受各种恶劣环境， 由我们业界领先的三年全面制造商保修支持，包括物理损坏。我们坚固耐用的电话的主要功能包括：

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耐刺穿、抗冲击、耐压降、耐冲击。耐用的橡胶和大猩猩玻璃结构 可防止尖锐物体、跌落、剧烈运动和重物挤压造成的损坏。

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防水防尘施工。加强型密封件和防水网状膜可防止湿气和碎屑造成的潜在 损坏。

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多班次电池续航时间。可更换电池，设计为在大多数实际条件下提供足够的电力，可支持双 八小时轮班。

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超大音量音频。在高音量下产生高音质，并在 嘈杂的背景噪音环境中使用噪音消除技术。

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手套友好的设计。屏幕和按钮可通过手套和水进行触摸。

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在极端温度下工作的并能抵抗极端温度的。保护性外部可防止我们的 设备硬件因极冷和极热温度而损坏。

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耐化学性。能够有效地消毒和消毒，而不受潜在污染物的影响。

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通过企业提高通信和可见性。我们的解决方案用于跟踪 位置、更新和管理各种任务，以及实现任务员工之间的通信。例如，位置跟踪和数据分析可实现车队优化，帮助企业做出资产分配和部署决策，并 确保车队在正确的时间出现在正确的地点。此外，我们的解决方案专为捕获、存储和分析企业需求的多种数据类型而设计，使他们能够做出决策。例如，通过利用 此数据，任务工作人员(如第一响应人员)可以更有战略地规划其物流，从而缩短响应时间。最后，通过在员工、主管和指挥中心之间提供可靠的通信模式，那些不在现场的 人员可以对现场任务人员的状态和表现有重要的洞察力。这还可以提高在高风险环境中工作的员工的安全。

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通过软件和硬件配置增强功能。我们的解决方案允许最终 客户和任务员工使用基于Android的应用程序和垂直特定附件定制我们的手机，以满足他们的不同需求。企业和机构可以利用Google Play Store上提供的数百万个应用程序、我们数十个特定于设备的API和我们的工业附件来创建专门构建的解决方案，以满足其任务员工的特定使用案例。例如，校车运营商可以将我们坚固耐用的手机、工业用车套件、利用我们的API的PTT应用程序和位置跟踪应用程序相结合，以确保他们拥有的解决方案能够实现与调度员的持续通信，该解决方案符合美国交通部的免提驾驶规定，并且还可以自动提醒家长路线延误。企业和机构自定义其解决方案的能力使其任务员工可以使用单一设备完成以前需要多台设备且通常成本更高的任务。

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易于使用。我们的设备在外观和功能上都与最新一代以消费者为中心的手机相似，具有各种企业特定用途的附加功能，并且还运行在Android操作系统上，该操作系统具有熟悉和直观的界面。它们为许多单一用途的 设备提供熟悉的特性，例如用于PTT和条形码扫描的专用物理按钮，并提供简化的用户界面，帮助从LMR或数据捕获设备过渡的任务员工将学习曲线降至最低。此外，我们所有的 移动电话都配备了我们的Scout应用程序，可帮助IT管理员更快地向任务员工调配和部署我们的设备，从而降低转换到我们的解决方案的相关成本和工作量。

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设备整合。大量设备可能会导致任务员工携带的体积过大 ，并可能会限制他们在现场的移动性。这些专用设备也可能很昂贵，通常需要在以下情况下完全更换寿终正寝，这可能是一个繁琐且昂贵的过程。通过将常用应用程序和功能结合到一个具有附加组件选项的加固设备中，企业可以减少对多个单一用途 设备的需求。我们相信，用Sonim设备替换过时的单一用途设备可以提高机队的机动性，并经济地简化设备更新或更换。

由于这些关键属性，我们相信我们坚固耐用的专用移动电话可以提高任务员工的工作效率，并 显著降低部署我们解决方案的实体的总拥有成本。

我们的战略

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重组公司以实现增长和盈利。自2019年11月以来，我们的管理团队 一直在努力将公司重组为一个更精简、成本更低的组织，专注于增长和盈利之路。截至2019年12月31日，我们已将全球员工人数从2018年底的约700名员工 减少到约500名员工和承包商。我们在2020年2月额外裁减了大约10%的美国员工，并在我们的某些 非美国地点进行了裁员。我们还将总部从加利福尼亚州的圣马特奥迁至成本较低的得克萨斯州奥斯汀。这些行动预计将从我们2019年的运营费用运行率中节省约20%(或1200万美元)的运行率 ，不包括与IPO相关的一次性成本 。重组公司使我们能够稳定其运营，并为未来的增长进行投资。

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投资于销售渠道伙伴关系和品牌营销，以推动销售。我们的渠道合作伙伴是 领先的全球无线运营商和通信系统集成商。这些渠道合作伙伴拥有庞大的销售队伍，向我们目标市场的最终客户销售我们的解决方案。它们使我们能够经济高效地扩展我们的业务，而无需 雇佣我们自己的大型直销团队。我们打算继续投资于扩大我们的分销和渠道合作伙伴关系，以进一步渗透到我们所瞄准的公共部门和工业企业市场。我们在营销方面的投资 Sonim品牌和我们向目标市场的最终客户提供的解决方案有助于提高品牌知名度，加深现有渠道合作伙伴关系，并获取和留住我们解决方案的新渠道和最终客户。

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将Sonim定位为公共部门的领先解决方案。我们打算利用在公共安全市场通过专用LTE网络大规模部署我们的解决方案 ，进一步将我们定位为我们服务的城市中值得信赖的解决方案。随着公共安全机构继续转向这些专用LTE网络，我们打算 提供移动解决方案，以提高其城市的安全性、安全性和效率。通过在城市内的公共安全市场成功部署我们的解决方案，我们相信，城市管理者将越来越多地指望我们提供 通信功能，并支持整个城市的位置信息和数据分析，以提高所有任务员工的效率和安全性，从而迈出迈向智能城市的第一步。

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开发数据采集设备。我们打算将我们的产品平台从专注于传统手机功能的坚固型设备 扩展到坚固型数据采集设备，例如运行在4G LTE和WiFi网络上的条形码扫描仪。这些设备的目标是在我们认为更大的坚固的手持设备市场上竞争，它们提供所需但尚未被该市场当前提供的设备填补的功能 ，并成为价格领先者。

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开发新一代支持5G的坚固型通信设备。 我们打算开发基于下一代微处理器并支持5G语音和数据通信的坚固设备。此通用平台将设计成适用于升级我们当前超坚固的智能手机产品， 以及以低得多的边际开发成本生产更多产品。计划中的产品是成本较低的坚固手机和坚固耐用的条形码扫描仪。未来的其他产品可能包括将LTE功能与替代通信技术(如无线电或卫星通信)相结合的通信混合设备。

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向国际扩张。美国和加拿大以外的地区已经开始从现有的LMR网络基础设施向基于LTE的公共安全替代品的过渡。我们正在探索澳大利亚和欧洲潜在的公共安全基础设施项目。此外，国际上有一个非常大的工业市场，我们目前和未来的设备都有很好的定位来满足这一需求。我们的营销和分销合作伙伴计划将欧洲、中东和非洲(EMEA)地区添加到整体市场机会中。市场 研究，加上我们自己的估计，表明欧洲、中东和非洲地区的坚固型手持设备和坚固型智能手机的市场规模和增长与北美相似。我们将想方设法扩大我们的销售范围，特别是通过分销和 渠道合作伙伴来抓住这些市场机会。

我们的目标市场

我们相信，我们的解决方案可以提高商业和公共部门的最终客户和任务员工的通信可靠性、运营效率和安全性。我们坚固耐用的移动解决方案面向两个终端市场：工业企业和公共部门。这些市场包括：

工业企业

运输和 物流。供应链、送货服务和现场管理中的企业和车队工作人员依赖移动设备在通常易受恶劣天气影响的环境中安全高效地运行。对于希望 改善供应链功能的企业，我们的移动资源管理应用程序(如位置跟踪、里程跟踪和作业调度)可以帮助企业更高效地监控运营。我们相信，耐候性和 长电池坚固耐用的设备，再加上Sonim扫描等生产力应用程序和服务(将条形码扫描引擎与我们XP8设备上的本地摄像头集成在一起)，可为 运输和物流工作人员提供可靠的通信设备。此外，我们的解决方案通过将多个单一用途设备的功能整合到一个专门构建的移动 设备中，减少了这些任务人员在现场携带的设备和工具数量。

建筑。我们为建筑行业的工人提供一种防挤压、防刺穿、防划伤和防冲击的设备，我们认为这在此类事件发生风险较高的环境中 至关重要。求职网站也重视即按即说紧密集成到Sonim 设备中的(PTT)功能。此外，我们相信，我们的手机支持单独工作人员的安全应用程序，并具有延长电池续航时间和额外扬声器等功能，有助于提高工作人员的安全和工作效率。对于业务决策者，我们 提供了一款总拥有成本显著低于可实现实时报告的同类产品的整合设备，它可以通过从 求职站点捕获语音、视觉和位置数据来帮助消除代价高昂的延迟。

制造业。由于市场需求和制造业的竞争需要更灵活的生产线，可靠的 通信设备和符合安全标准的设备对于提高效率和保障工人的安全是必不可少的。我们的设备具有按键通话功能和超大音量扬声器，旨在使通信线路在快速变化 和嘈杂的环境中保持畅通和正常工作，同时我们的手套友好型触摸屏显示屏允许员工访问实时数据，从而减少生产停机时间。此外，我们的设备设计成经得起钝力，可在食品或医疗加工设施中进行卫生和 消毒，以确保安全使用。我们相信这些特点可以提高制造业工人的生产力。

设施管理。大型室内和室外设施中基于服务的操作需要管理移动团队。我们的移动电话整合了 无线电、巡更验证、紧急按钮系统和扫描仪，否则需要单独和单一用途的设备。我们的设备可以通过功能改进业务运营，例如自动派送工单和 通过与我们的设备集成的专有第三方应用程序提供的作业完成验证工具。

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能源和公用事业。能源和公用事业行业使用的移动电话的安全标准更加严格 因为要采购和服务的自然资源的反应特性，以及潜在的高压或爆炸环境。我们相信我们在为这些工人提供服务方面具有得天独厚的优势，因为我们的设备 专为在潜在爆炸性或危险环境(CSA Group、ATEX或IECEx通知机构评定为非Incendive或本质安全)以及它们对各种化学品和极端温度的耐受性而设计。可靠的 通信设备通常对员工在执行与能源和公用事业相关的操作时保持安全至关重要。

公共部门

公共安全。我们估计，2017年美国和加拿大的公共安全部门有600多万名工人( 关于加拿大保安的数据，2016年)。在美国，AT&T的FirstNet网络为这一领域提供了几个可靠的网络之一。由于AT&T专注于增加其公共安全用户数量， 包括Sprint和Verizon在内的其他美国主要无线运营商被迫捍卫自己的市场地位，为美国主要无线运营商中的公共安全用户创造了一个竞争激烈的市场。通过我们与所有主要无线运营商的合作伙伴关系，我们相信，随着FirstNet和竞争对手的公共安全网络的成熟，我们在为公共安全市场提供任务关键型解决方案方面处于有利地位。通过增强的通信功能，我们 相信我们的设备可以缩短急救人员的响应时间，并帮助公共安全工作人员在危险、隔离或紧急情况下保持安全和连接。我们相信，我们手机的耐用性与其 专门构建的功能相结合，提供了比同类产品更低的总拥有成本，这对市和州的决策者具有很强的吸引力。

联邦政府。我们相信，截至2018年，美国和加拿大估计有330万联邦政府任务人员可以通过利用我们的解决方案提高 为公民和居民提供服务的效率和质量。无论是在自然灾害期间还是在日复一日我们的设备 提供对联邦工作人员保护和服务国家至关重要的功能和可靠性。我们的移动解决方案支持专门构建的语音通信和数据捕获应用程序，使联邦工作人员能够保持联系 并在现场快速做出更明智的决策。

竞争格局

我们认为，主要的以消费者为中心的移动设备制造商历来没有积极参与工业企业和公共部门 市场的竞争，因为这些制造商从根本上关注的是不同的消费者群体。特别是，这些制造商主要通过零售渠道瞄准消费者市场，其中一些制造商在美国拥有250多家直接零售店和地点。此外，我们认为制造加固型手机的要求与这些厂商核心产品的要求相差太远。我们认为，这些制造商 历史上一直专注于持续的设计和功能创新。从2013年到2016年，这些以消费者为重点的主要移动设备制造商的产品升级间隔时间平均约为22个月。

此外，我们认为，在LTE市场，传统的LMR提供商历史上并没有进入，主要是为了避免损害其重要的现有LMR业务 。例如，某些主要的LMR供应商历史上从设备销售中获得了超过30亿美元的年收入。此外，这些LMR提供商通常没有美国和加拿大主要无线运营商的库存产品 ，获得无线运营商的库存产品状态与运营商认证要求相关的大量成本和技术诀窍相关。2018年，美国四大无线运营商和加拿大三大无线运营商中的任何一家都没有 台传统的LMR设备。在无线运营商处进货产品还可能导致与现有经销商争夺LMR提供商，某些此类 提供商与北美700多家经销商进行交易。

产品和技术

我们加固型手机的特点

我们的 手机可经受各种恶劣环境，并享有行业领先的三年全面制造商保修。我们开发的设备符合防止水和/或微粒进入的行业标准 (国际电工委员会标准60529)。我们的设备被评为

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最低IP-68，允许它们在6.5英尺深的水中浸泡长达30分钟，我们的XP8智能手机还经过了 进一步测试和认证，可以承受高压气流(高达1450 PSI)和热水(IPx9K)的喷射。此外，我们还设计和制造了可承受所有角度和表面的混凝土反复跌落的设备， 实现MIL-STD-810G收视率，并在2011年，赢得了索尼姆XP3300在从82英尺11.7英寸下降到混凝土后，世界上最坚硬的手机的称号，被吉尼斯世界纪录。我们的超坚固 移动电话采用比市场上其他蜂窝设备厚达3倍的保护玻璃镜头和外壳中使用的独特塑料和橡胶混合物设计，可抵抗高达2摄氏度和高达4摄氏度的外部物体对显示镜头和外壳的撞击造成的穿孔。此外，我们了解我们最终用户的工作经常将他们带到极端环境中。 因此，我们将我们的设备设计为在-4°F到+131°F范围内工作，可以在戴着工作手套时使用(手套友好的触摸显示屏，大型物理按钮)，在嘈杂的环境中可以听到声音 带有响亮的100+dB扬声器和多麦克风降噪技术，并且，为了使我们的XP5和XP8手机在正常使用的基础上能够持续平均一天而不需要我们 还设计、制造并认证了我们的设备在潜在危险或爆炸性环境中使用是安全的。

此外，我们的 设备为我们的最终客户提供了广泛的连接选项(包括我们某些设备的LTE、3G、GSM、WiFi、NFC、位置跟踪和蓝牙)，并且我们的手机支持广泛的全球频率，使它们可以 在世界上几乎任何有蜂窝覆盖的地方使用。我们的手机已通过认证，可在多个移动网络运营商上使用，并配备LTE频段14以支持FirstNet。我们将继续探索如何以及何时最好地支持包括5G在内的 最新技术，我们计划在我们的终端市场细分市场需要此类功能且技术已达到合理成熟水平时，将其纳入我们的产品路线图。

我们的设备

Sonim XP8。Sonim XP8是一款 基于Android的LTE智能手机，已通过谷歌推荐的Android企业版认证。Sonim XP8配备了5英寸耐用的手套友好型显示屏、超坚固的外观、物理可编程按钮(包括一个大的PTT 按钮)，以及支持模块化功能的独特附件端口和连接器。

Sonim XP5s。Sonim XP5s是一款特制的LTE 功能手机，专为对通信工具持朴实无华态度的任务员工设计。它配备2.64英寸非触摸屏、 双前置扬声器、大型PTT按钮以及相同的XP和SecureAudio接口端口，使您能够完全访问我们完整的工业附件生态系统。

Sonim XP3。Sonim XP3是翻盖外形的LTE功能电话，可为我们的客户提供经济高效的语音和/或PTT解决方案，而不会 分散最终用户使用应用商店或电子邮件等工作的注意力。Sonim XP3 配有超大按键、物理数字键盘和前置扬声器，可为在这些工业环境中操作的人员提供可靠的以语音为中心的体验。

快速部署套件(RDK)。RDK是一种合二为一便携式通信系统。RDK可在几分钟内轻松部署，内置15.6Ah电池、4部Sonim XP8智能手机、 内置蜂窝、GPS和WiFi天线、可选的卫星备份，以及集成的LTE路由器/调制解调器，可确保团队在多个地点的多个情况下保持连接。可选的 配置集成了LMR互操作性，可确保跨LTE和LMR设备进行通信。

除了我们目前的产品组合之外，我们 正在开发我们的下一代坚固型解决方案，其中包括：

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Sonim XP10U，一款专为5G功能设计的超坚固手机，增强的摄像头功能和比当前型号更快的处理器 ；

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Sonim XP10S，这是一款半坚固的手机，专为5G功能而设计，增强了摄像头功能，处理器速度比目前的型号更快 ；

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Sonim XP10B，一款超坚固的手机，设计具有多功能功能，如集成条形码扫描仪和5G功能；

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Sonim XP5K，一款专注于PTT的功能手机，带有类似于手持收音机的频道和音量旋钮 ；以及

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Sonim XP3 PLUS，这是一款超坚固的翻盖手机，旨在拥有我们产品组合中最高的潜在音量设置 以及新的处理器和频带支持。

附件

我们的工业级配件产品组合超越了壁式充电器和外壳的传统消费者蜂窝生态系统。我们与多家 配件制造商和设计合作伙伴合作，提供创新的专用配件，以增强我们设备的功能和可用性。我们的音频附件利用我们的SecureAudio连接器，它允许远程扬声器麦克风或RSM等附件 通过可防止意外断开的螺钉机构物理固定到设备上。我们的多托架充电附件允许企业和 机构通过单个设备一次为多个设备充电，确保在轮班开始时设备充满电并随时可用。我们还支持多种车载解决方案， 这些解决方案可为在路上工作的最终用户实现免提语音通信。

Sonim Scout/云/扫描应用程序

除了我们的设备支持的Android开发人员及其应用程序生态系统之外，我们还提供一套应用程序和工具 ，帮助客户管理、部署和支持他们的Sonim设备。这些软件应用程序的功能使我们有别于许多仅专注于硬件的坚固供应商。目前的功能包括：

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使用Sonim设置向导，调配团队可以快速自定义和部署大量设备，手动工作更少，错误也更少。

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Sonim安全保障允许用户管理员阻止使用选定的应用程序和功能，确保仅使用那些对作业相关功能和成本要求至关重要的 应用程序和功能。

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通过Sonim Kiosk模式，用户管理员可以配置功能要求最低的设备，这是客户在危险环境或用户安全至高无上的地方 的关键需求。

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Scout App Updater允许管理员控制将更新发送到用户手机的时间和地点。

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Sonim Scan将条形码扫描引擎与Sonim XP8上的本机摄像头集成在一起，允许最终用户每分钟扫描多达45个1D或2D条形码。

销售及市场推广

截至2020年3月31日，我们的销售和营销团队由分布在美国、加拿大和欧洲的35名全职和兼职专业人员组成。 我们通过分销商和经销商直接向无线运营商销售产品，也直接向最终客户销售产品。我们的营销工作包括产品营销、渠道合作伙伴/运营商营销和企业营销。产品 营销重点是确保与产品规格相关的运营商要求与我们的品牌要求保持一致。渠道合作伙伴营销重点放在推向市场公司营销包括公共关系、社交和数字营销以及销售线索生成操作。 公司营销包括公共关系、社交和数字营销以及潜在客户生成操作。

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制造业

为了帮助控制和管理我们供应链的质量、成本和可靠性，我们直接管理我们产品使用的所有总装材料的采购，包括LCD、外壳、相机模块和天线。此外，我们还在中国深圳的工厂完成我们设备的最终组装。

在我们的总装工厂，我们在三条生产线上对我们的设备进行组装和质量保证。我们每个产品的组装 需要800多个组件，主要与在电路板上安装组件有关，并且需要多个定制组件来加固设备，包括外壳、显示器和玻璃镜头、印刷电路板组件、 相机功能、电池、扬声器和独特的附件端口等。一些用于组装我们产品的部件是定制的，并且是通过单一来源的供应商获得的。

截至2020年3月，该设施的设计产能为每月生产高达10万台。我们目前正在探索各种方案，以提高我们的制造能力的效率、 成本效益和可扩展性，包括利用合同制造。

我们正在密切关注新冠肺炎全球疫情的影响及其对我们的制造业务和供应链的影响，我们的首要任务是员工、客户、合作伙伴和社区的健康和安全。我们 相信我们的销售合作伙伴拥有充足的库存，可以在短期内继续满足客户需求。但是，由于新冠肺炎疫情的爆发和由此带来的市场不确定性，对我们解决方案的需求可能会减少。我们在中国深圳的制造设施之前的运营中断，以及未来可能需要的任何中断，都可能对我们的业绩产生负面影响。任何 潜在影响的大小尚不清楚，因为还不清楚整个供应链需要多长时间才能恢复正常。我们正在与我们的合作伙伴和供应商密切合作，以管理这一过程。

竞争

我们在竞争激烈的 环境中运营，为工业企业和公共部门市场的最终客户提供服务。这些市场高度分散，不断发展，竞争日益激烈。我们行业的竞争非常激烈，其特点是技术日新月异、行业标准不断发展、运营商认证要求形式的重大进入壁垒、频繁推出的新产品、每年更换操作系统以及最终用户要求的快速变化。

历史上，非坚固耐用的移动设备制造商并没有专门为在工业 企业和公共部门市场上竞争而制造设备。这些制造商通常专注于不同的消费者群体，制造坚固耐用的手机的要求与其核心产品有很大不同。然而，我们面临着来自苹果公司和三星电子有限公司等非坚固型手机制造商的 竞争，因为最终用户决定购买传统设备并添加坚固型外壳，以便在我们认为更适合专门制造的坚固型手机的 环境中使用。此外，三星电子有限公司还推出了一系列针对公共安全和工业 应用的商务坚固耐用设备。我们还面临来自Bullitt Mobile Ltd.和京瓷公司等坚固耐用手机制造商的竞争，以及来自大型系统集成商和私有和公共无线网络设备及 设备制造商的竞争。这一领域的竞争对手包括哈里斯公司、JVC肯伍德公司、摩托罗拉解决方案公司。和泰特国际有限公司。对于我们提供的产品中的数据捕获和RFID部分，竞争对手包括 提供适用于大多数全球市场应用的条形码扫描产品组合的公司，如Datalogic USA，Inc.、霍尼韦尔国际公司、Panasonic Corporation和Zebra Technologies Corporation。

我们认为影响我们产品市场的主要竞争因素是产品性能、功能(包括安全功能)、 质量、设计创新、可靠性、价格、客户

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服务、行业声誉、品牌忠诚度以及强大的第三方软件和附件生态系统。我们相信，我们最强大的竞争优势是我们的产品在行业中的耐用性和信誉，以及并非所有竞争设备都具备的即按即说功能。此外，我们相信我们的XP8坚固智能手机是世界上任何地方生产的最坚固的智能手机之一 ，因此它可以完全消毒和清洁。为了竞争，我们将被要求继续迅速和有效地应对技术变革和我们的竞争对手创新的挑战。

对于来自LMR提供商的竞争，传统的LMR提供商选择不完全进入LTE市场主要是为了避免损害其 重要的现有LMR业务。例如，某些主要的LMR供应商历史上从设备销售中获得了超过30亿美元的年收入。此外，这些LMR提供商通常没有美国和加拿大主要无线运营商的库存产品。要实现无线运营商的库存产品状态，制造商需要承担巨额成本，并保持运营商认证要求的技术诀窍 。无线运营商的库存产品还可能导致与现有经销商争夺LMR供应商，某些此类供应商与北美的700多家经销商进行交易。

知识产权

我们的竞争力和未来的成功 取决于我们保护自己的专有技术和获取其他重要知识产权的能力。我们通过主动向关键专利持有者获得 许可证、申请我们自己的专利、商标和版权以及参与防御性专利池，来保护我们在市场上运营的自由，并降低知识产权成本。截至2020年5月1日，我们在美国拥有22项实用新型和外观设计专利，在美国境外拥有8项， 在美国境内提交了5项实用新型和外观设计专利申请，在美国境外提出了4项实用新型和外观设计专利申请。我们还拥有2G、3G、4G和5G无线技术的标准基本专利的合同权，其中一些需要支付高额 版税。此外，截至2020年5月1日，我们在美国持有商标14件，在美国境外持有商标15件，在美国境内提交商标申请3件，在美国境外提出商标申请8件。我们 在适合我们技术的情况下与其他专利持有者商谈许可事宜。

我们的产品符合无线 标准，这些标准由第三方拥有的众多基本专利涵盖。我们的无线运营商要求我们为销售给他们的产品提供专利赔偿，反过来，我们也从供应商那里获得知识产权赔偿。

我们不认为我们的产品侵犯了任何第三方的专有权。但是，不能保证 第三方不会就当前或未来的产品要求我们或我们的渠道合作伙伴和最终客户进行此类侵权。过去，我们曾让第三方为对我们业务重要的 技术主张独家专利或其他知识产权。无论是否合理，任何此类索赔都可能耗费时间、导致代价高昂的诉讼、导致产品发货延迟或要求我们签订版税或许可协议，其中任何一项 都可能延迟我们产品的开发和商业化。

我们的设备使用基于Android开源项目的Android操作系统。 我们以合理的商业条款额外集成了第三方许可软件。几个基于Android的应用和Android的扩展使能器都是由我们的员工内部开发的。

某些许可协议

2008年9月，我们 与诺基亚公司(Nokia Corporation)签订了一份于2019年1月修订的多年专利许可协议或诺基亚协议，根据该协议，诺基亚为我们的 包含此类蜂窝标准技术的设备授予了诺基亚拥有的某些蜂窝标准基本专利的许可。诺基亚协议目前有效，并包含惯例终止条款。

2017年1月，我们与Telefonaktiebolaget LM Ericsson(Publ)或爱立信签订了修订并重新声明的全球专利许可协议(于2018年12月修订)或爱立信协议。

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据此，爱立信根据某些爱立信专利授予我们制造和销售符合某些电信标准的手机的许可。根据协议，我们 向爱立信一次性支付部分版税欠款，并有义务向爱立信支付(I)单位个位数的美元金额，该金额基于销售的特定产品 和此类产品符合的标准，以及(Ii)按季度支付剩余的版税欠款。爱立信协议将持续到2024年1月1日，除非各方提前终止。爱立信 有权在以下情况下终止合同：(I)我们严重违反协议并未在30天内纠正此类违规行为，或(Ii)如果我们公司控制权发生变更，继任者不同意 协议的条款。此外，如果第三方制造商提起与爱立信拥有的任何专利有关的侵权诉讼，爱立信可能会终止与第三方制造商相关的协议下的某些权利。

立法和监管

无线通信 设备使用无线电频谱，该频谱由世界各地的政府机构进行监管。在美国，非联邦政府实体和联邦政府实体的频谱使用分别由联邦通信委员会(FCC)和国家电信和信息管理局(NTIA)监管。FCC和NTIA为各种用途分配频谱，包括商业无线服务和公共安全服务，并管理频谱和在该频谱上运行设备(如我们的产品)的使用。FCC和NTIA还采用了影响无线设备的要求，例如对无线电发射的限制，以及要求手机具有特定功能(例如向911运营商提供位置信息)的规则 。FCC还监管某些无线设备的进口和/或销售的测试和认证。

其他国家也有监管机构，根据各自的国家法律和国际电信联盟的国际协调，定义和实施无线电频谱使用规则。我们在其他国家制造和销售产品的能力可能会受到这些规定的影响。此外，美国的规则与其他国家/地区的规则之间的任何重大差异，包括无线通信可用频段的差异，都可能增加我们产品的设计和制造成本。

诉讼

2019年9月20日，一名据称购买了我们首次公开募股(IPO)中登记的股票的Sonim股东，代表他本人和 购买了IPO中登记的我们普通股股票的其他人，向加利福尼亚州圣马特奥县高等法院提出了可能的集体诉讼，我们在本招股说明书中将其称为培生行动(Pearson Action)。2019年10月4日和2019年10月16日，另外两起据称与 培生诉讼基本相似的集体诉讼是代表不同原告但假定为同一类别的股东在与培生诉讼相同的法院提起的。2019年10月7日，美国加利福尼亚州北区地区法院 提起了一起基本上类似的推定集体诉讼。所有四项投诉均指控我们及其某些现任和前任高级管理人员和董事违反证券法，其中包括在与IPO相关的注册声明中涉嫌虚假或 误导性陈述和遗漏，主要涉及涉嫌未能披露我们手机中的软件缺陷，以及涉嫌对 我们手机的性能特征进行错误陈述。我们打算积极为这些问题辩护。然而，任何这些问题的不利结果都可能对我们的综合财务状况、运营结果或特定时期的现金流产生重大不利影响。

我们还参与了正常业务过程中出现的各种其他法律程序。我们不相信这些其他问题的最终 解决方案会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

任何未来诉讼的结果都无法确切预测，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理时间和资源的分流以及其他因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。

63

研究与发展

我们拨出大量资源和资金，为我们产品的最终用户开发强大而创新的解决方案，并确保 这些解决方案满足其对功能和可靠性的严格要求。我们的研发计划由我们的内部团队领导，并根据需要得到第三方原创设计制造商的支持。我们的产品 管理团队和销售和营销团队花时间与我们目标市场的最终用户和IT管理员、无线运营商以及应用和附件生态系统合作伙伴进行互动，以更好地了解 市场对我们解决方案的要求。定义后，我们的工程组织将根据这些要求开发和测试解决方案，并努力获得无线运营商的技术认证和批准，从而允许将 解决方案销售给我们的最终用户。

雇员

自2019年11月以来，我们的管理团队一直在努力将公司重组为一个更精简、成本更低的组织，专注于一条增长之路和 盈利能力。截至2020年3月31日，我们已将全球员工人数从2018年年底的约700名员工减少到约500名员工和承包商。我们在2020年2月对大约10%的美国员工进行了额外的 裁员。截至2020年3月31日，我们有324名全职员工，包括29名销售和营销及业务开发人员，28名一般和行政人员，173名 研发人员和94名供应链制造人员，57名全职独立承包商，包括6名销售和营销及业务开发人员，2名一般和行政人员，49名研发人员。我们的 员工都不是工会代表，也不在集体谈判协议的覆盖范围内。我们没有经历过任何停工，我们认为我们与员工的关系很好。

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美国联邦所得税的重大后果

给我们普通股的非美国持有者

以下摘要描述了非美国持有者(定义如下)在本次发行中收购、拥有和处置我们的普通股 所产生的重大美国联邦所得税后果。本讨论并不是对与之相关的所有潜在美国联邦所得税后果的完整分析，不涉及 根据非美国持有者的特定情况可能与其相关的外国、州和当地后果，也不涉及除所得税以外的美国联邦税收后果(如赠与税和遗产税) 。与下面描述的规则不同的特殊规则可能适用于根据本守则受到特殊待遇的某些非美国持有者，例如金融机构、保险公司、免税组织、证券经纪交易商和交易商、美国侨民、受控制的外国公司、被动外国投资公司、为逃避美国联邦所得税而积累收益的公司、在美国境外组织的公司、任何州和哥伦比亚特区，但在美国联邦所得税方面仍被视为美国纳税人。 持有我们的普通股作为跨境投资、对冲、转换交易、合成证券或综合投资或其他降低风险战略一部分的个人 ，通过行使期权或以其他方式作为补偿获得我们的普通股 的个人，按净投资收入缴纳替代性最低税或联邦医疗保险缴款税的个人，遵守守则第451(B) 节规定的特别税务会计规则的个人，？第897(L)(2)节定义的合格外国养老基金, 合伙企业和其他直通实体或 安排，以及该等直通实体或安排的投资者。敦促此类非美国持有者咨询他们自己的税务顾问，以确定可能与他们相关的美国联邦、州、地方和其他税收 后果。此外，下面的讨论基于本守则的条款，以及截至本条例日期的财政部条例、裁决和司法裁决，这些授权可能会被废除、撤销或修改，可能会有追溯力，从而导致不同于下面讨论的美国联邦所得税后果。我们没有要求美国国税局或美国国税局就以下摘要中的 声明和结论做出裁决，也不能保证美国国税局会同意此类声明和结论。本讨论假设非美国 持有人持有我们的普通股，作为守则第1221节所指的资本资产(通常是为投资而持有的财产)。

本讨论仅供参考，不是税务建议。考虑根据本次发售购买我们普通股的人士 应就收购、拥有和处置我们普通股的美国联邦收入、遗产和其他税收后果咨询他们自己的税务顾问，考虑到他们的具体情况以及根据任何其他征税管辖区的 法律产生的任何后果，包括任何州、地方或外国税收后果。

就本讨论而言，对于美国联邦所得税而言，非美国持有人是指普通股的实益所有者，该普通股既不是美国持有人，也不是合伙企业(或对于美国联邦所得税而言被视为 合伙企业的其他实体或安排，无论其组织或组建地点如何)。？美国持有人指的是普通股的实益所有者，就美国联邦所得税而言，该普通股具有以下任何一项：

•

是美国公民或居民的个人；

•

为美国联邦所得税目的而在美国、其任何州或哥伦比亚特区法律内或根据法律 创建或组织的公司或其他实体；

•

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

•

如果信托(1)受美国境内法院的主要监督，并且一名或多名 美国人有权控制该信托的所有重大决定，或(2)根据适用的美国财政部法规进行有效的选举，将其视为美国人。

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分布

从我们目前的 或累计收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中向非美国持有人进行的普通股分配(如果有)通常将构成美国税收方面的股息，并将按30%的税率或 适用所得税条约指定的较低税率缴纳预扣税，但须遵守以下关于有效关联收入、备份预扣和外国账户的讨论。要根据条约获得较低的扣缴率， 非美国持有者通常需要向我们提供正确签署的IRS表W-8BEN(个人情况下)或IRS表 W-8BEN-E(如果是实体)或其他适当的形式，证明非美国持有者根据该条约享有福利的权利 。此证明必须在支付股息之前提供给我们或我们的支付代理人，并且必须定期更新。对于作为实体的非美国持有人，财政部 法规和相关税收条约规定了规则，以确定为确定税收条约的适用性，股息将被视为支付给该实体还是支付给持有该实体权益的人。如果非美国持有人通过代表该非美国持有人行事的金融机构或其他代理持有股票，则该非美国持有人将被要求向该代理人提供适当的文件。然后，非美国持有者的代理将被要求直接或通过 其他中介向我们或我们的付费代理提供认证。如果根据所得税条约，非美国持有人有资格享受降低的美国联邦预扣税税率，并且没有及时提交所需的证明，则非美国持有人可以通过及时向美国国税局提交适当的退款申请，获得任何扣缴的超额金额的退款或抵免。

如果向非美国持有人支付的股息与非美国持有人在美国境内的贸易或业务活动有效 相关(如果适用的所得税条约要求，可归因于该非美国持有人在美国设立的常设机构或固定基地)，如果向我们提供了一份正确签署的美国国税局表格W-8ECI，说明股息是如此 相关的，我们通常不需要预扣股息的税款(W-8ECI)，该表格说明股息是如此 相关的，如果有适用的所得税条约要求，该股息可归因于该非美国持有人在美国设立的常设机构或固定基地(IRS Form W-8ECI)，该表格说明股息是如此 相关的(一般来说，这种有效关联的股息将按适用于美国居民的正常税率在 净收入基础上缴纳美国联邦所得税。获得有效关联股息的非美国股东公司还可能 缴纳额外的分支机构利得税，在某些情况下，该税对 非美国股东的有效关联收益和利润征收30%的税率(或适用的所得税条约可能指定的较低税率)，但需进行某些调整。非美国持有者应就任何可能规定不同规则的适用所得税条约咨询其 税务顾问。

如果我们普通股的分配(如果有) 超过我们当前和累计的收益和利润，它们将首先减少我们普通股中的非美国持有者的调整基数，但不会低于零，然后将被视为收益， 分配的任何多余金额的范围，并以与出售或以其他方式处置普通股实现的收益相同的方式征税，如下一节所述。

处置我们普通股的收益

根据下面关于备份预扣和外国帐户的讨论，非美国持有人一般不需要就出售或其他 处置我们普通股所实现的收益缴纳美国联邦所得税，除非(A)收益与该非美国持有人在美国的贸易或业务有效相关(并且，如果适用的所得税 条约要求，该收益可归因于该持有人在美国设立的永久机构或固定基地)，(B)非美国持有人是非居民外国人，并且在处置的纳税年度内在美国居住183天或以上，且满足某些其他条件，或(C)我们是或曾经是法典第897(C)(2)条所指的美国房地产控股公司 在该处置之前的五年期间或该非美国持有人持有期中较短的任何时间，我们都是或曾经是美国房地产控股公司。一般来说，如果我们在美国房地产中的 权益至少占我们业务资产的一半(按公平市价计算)，我们就是美国房地产控股公司。我们认为，我们过去不是，现在也不是，也不打算成为美国房地产控股公司。

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即使我们被视为美国房地产控股公司，非美国持有者出售我们的普通股 所获得的收益也不需要缴纳美国联邦所得税，只要(1)非美国持有者直接、间接和建设性地拥有，在 (I)处置前五年期间或(Ii)非美国持有人持有期和(2)我们的普通股在既定证券市场定期交易的较短时间内，我们普通股的比例始终不超过5% 。不能保证我们的普通股将继续在一个成熟的证券市场上正常交易。如果非美国持有人处置的任何收益因我们是美国房地产控股公司而应纳税 ，并且该非美国持有人对我们普通股的所有权超过5%，则该非美国持有人将按与美国贸易或业务的行为有效相关的收益的方式(受适用所得税条约的规定约束)对此类 处置一般征税，但分支机构利得税一般不适用于 美国以外的公司。

上文(A)中所述的非美国持有者将被要求按正常的美国联邦所得税税率为销售所得的净收益缴纳 税，而上文(A)中所述的非美国公司持有者可能需要按30% 税率或适用所得税条约规定的较低税率缴纳额外的分支机构利得税。上述(B)项所述收益将按统一的30%税率或适用所得税条约规定的较低税率缴纳美国联邦所得税， 这些收益可能会被某些美国来源的资本损失抵消(即使非美国持有人不被视为美国居民)，但条件是 非美国持有人已就此类损失及时提交了美国联邦所得税申报单。

信息报告要求和备份扣缴

通常，我们必须向美国国税局报告有关我们为普通股支付的任何股息的信息(即使支付是免扣的)， 包括任何此类股息的金额、收件人的姓名和地址以及预扣税款(如果有)。类似的报告将发送给向其支付任何此类股息的非美国持有人 。根据税收条约或某些其他协议，国税局可以将其报告提供给接受者居住国的税务机关。

我们(或我们的支付代理)向非美国持有人支付的股息也可能需要美国支持 预扣(目前费率为24%)。美国预扣备份通常不适用于提供正确签署的IRS 表格W-8BEN、IRS的非美国持有者表格W-8BEN-E或IRS表格W-ECI(如 适用)，或以其他方式建立豁免。尽管如上所述，如果付款人实际知道或有理由知道持有者是不是豁免收件人的美国人，则可能适用后备扣缴。

美国信息报告和备份扣缴要求通常适用于通过或通过任何美国或外国经纪人的美国办事处处置我们普通股的收益，但如果非美国持有者提供正确执行的IRS表格W-8BEN或IRS，则可以避免信息报告和此类要求表格W-8BEN-E或以其他方式满足建立非美国人身份的文件证据要求或以其他方式建立豁免。通常，如果交易是通过 非美国经纪人的非美国办事处在美国境外完成的，则美国信息报告和备份扣缴要求不适用于向非美国持有人支付处置收益。但是，如果经纪人实际知道或有理由知道 持有人实际上是美国人，则信息报告和备份扣缴要求可能适用于处置收益的支付。出于信息报告的目的，某些在美国拥有大量所有权或业务的经纪人通常将被以类似于美国经纪人的方式对待。

备用预扣不是附加税。只要及时向美国国税局提供所需信息，根据备份预扣规则预扣的任何金额都可以从受备份预扣的人员 的税负中扣除。

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外国账户

守则第1471至1474条(通常称为FATCA)对某些付款征收30%的美国联邦预扣税，包括支付给外国金融机构的股息 ，以及出售我公司普通股的总收益(根据适用规则的具体定义)，除非该机构与 美国政府签订协议，预扣某些付款，并收集有关此类机构美国账户持有人的大量信息并向美国税务机关提供(包括某些股权)，除非该机构与 美国政府签订协议，预扣某些款项，并收集并向美国税务机关提供有关此类机构美国账户持有人的大量信息(其中包括某些股权)，除非该机构与 美国政府签订协议，预扣某些款项，并收集并向美国税务机关提供有关此类机构美国账户持有人的大量信息(包括某些股权以及 某些具有美国所有者的外国实体的帐户持有人)。FATCA通常还对某些付款征收30%的联邦预扣税，包括向非金融外国实体出售我们的普通股所支付的股息，以及 出售普通股的毛收入，除非该实体向扣缴义务人提供其没有任何直接或 间接美国主要所有者的证明，或提供有关该实体的主要直接和间接美国所有者的信息。美国与适用的外国之间的政府间协定可以修改这些要求。如果外国金融机构或非金融外国实体在其他方面有资格获得本规则的豁免，则不适用上述 预扣税。

上述预扣条款目前适用于股息支付，并将适用于2019年1月1日或之后出售或以其他方式处置普通股的毛收入的支付，但须符合以下所述的最近发布的拟议财政部法规 。

美国财政部发布了拟议的法规，如果最终以目前的形式敲定，将取消适用于处置我们普通股的毛收入的30%的联邦预扣税。美国财政部在这些拟议的法规的序言中表示，在最终法规发布之前，纳税人通常可以依赖这些拟议的法规。鼓励非美国持有者咨询 他们自己的税务顾问，了解FATCA对他们在我们的普通股投资中可能产生的影响。

每个潜在投资者应就购买、持有和处置我们的普通股的税务后果咨询 其自己的税务顾问，包括任何最近或拟议的适用法律变更的后果。

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承保

我们通过下面列出的承销商发售本招股说明书中描述的普通股。奥本海默公司(Oppenheimer&Co.)和莱克街(Lake Street) 作为承销商的代表。以下指名的承销商已同意在符合承销协议条款的情况下，购买在其姓名旁边列出的普通股数量。承销商 承诺购买并支付购买的所有股票(以下描述的超额配售选择权涵盖的股票除外)。

承销商		数量 股份
奥本海默公司			17,600,000
莱克街资本市场有限责任公司			14,400,000
总计			32,000,000

承销商以每股0.75美元的价格向公众发售普通股，并以同样的价格向某些交易商发售普通股，减去不超过每股0.027美元的优惠。发行后，这些数字可能会被承销商更改。此次发行中出售的股票预计将在2020年6月9日左右准备好交割，支付方式为 立即可用资金。承销商可以拒绝全部或部分订单。

我们已授予承销商选择权，可以向公众以相同的价格和相同的承销折扣从我们手中额外购买最多4，800，000股普通股，如下表所示。承销商可在本招股说明书日期后30天内随时行使此选择权，但仅限于超额配售(如有)。在承销商行使选择权的范围内，承销商将有义务在一定条件下购买其行使选择权的股票。

我们的某些高管和董事已同意在此次发行中按向公众提供的相同条款购买628，333股我们的普通股。 我们的某些高管和董事已同意在此次发行中购买628，333股我们的普通股。

下表汇总了我们将 支付给承销商的承保折扣。这些金额是在没有行使超额配售选择权和充分行使超额配售选择权的情况下显示的。除了承保折扣外，我们还同意支付承销商最高125,000美元的费用和开支。 我们同意报销的承销商手续费和开支不包括在下表列出的承保折扣中。

除本招股说明书中披露的外，承销商没有也不会从我们那里收到与本次发行相关的任何其他补偿或费用项目， FINRA认为这是FINRA规则5110规定的承销补偿。承销商将获得的承保折扣和可报销费用通过 我们与承销商之间的公平协商确定。

		每股				总计为 不能过头- 分配				总计为 过度- 分配
承保折扣和佣金由我方支付		$	0.045			$	1,440,000			$	1,656,000

我们估计，不包括 承保折扣在内，此次发行的总费用约为850,000美元。这些费用由我们支付。

我们还同意赔偿承销商承担 某些责任，包括根据修订后的1933年证券法承担的民事责任，或支付承销商可能被要求就这些责任支付的款项。

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禁止出售类似证券

我们、我们的每位董事和高管以及我们的某些股东已同意，在 本招股说明书公布之日后的90天内，不会在未经Lake Street和Oppenheimer&Co.事先书面同意的情况下，直接或间接提供、出售、同意出售或 以其他方式处置任何普通股或可转换为普通股或可交换为普通股的任何证券。这些锁定协议提供了有限的例外，其限制可能随时由Lake Street和Oppenheimer&Co联合放弃。

价格稳定、空头头寸和惩罚性出价

为促进此次发行，承销商可在 期间和发行后进行稳定、维持或以其他方式影响我们普通股价格的交易。具体地说，承销商可能通过出售比我们卖给承销商的普通股更多的普通股来超额配售或以其他方式为他们自己的账户建立我们普通股的空头头寸。承销商可以 通过行使购买额外股份的选择权或在公开市场购买股票来平仓任何空头头寸。

此外， 承销商可以通过在公开市场竞购或购买股票来稳定或维持我们普通股的价格，并可以实施惩罚性出价。如果实施惩罚性出价，如果回购之前在本次发售中分发的股票，无论是与稳定交易或其他方面相关的股份，则允许参与此次 发售的经纪自营商获得的销售特许权将被收回。这些交易的效果可能是将我们 普通股的市场价格稳定或维持在高于公开市场可能普遍存在的水平。实施惩罚性出价也可能影响我们普通股的价格，以至于不鼓励转售我们的普通股。任何稳定或其他交易的规模或影响 都是不确定的。这些交易可能在纳斯达克全球市场或其他地方进行，如果开始，可能随时停止。

与此次发行相关的是，承销商和销售集团成员还可能在 纳斯达克全球市场上对我们的普通股进行被动做市交易。被动做市包括在纳斯达克全球市场上展示由独立做市商的价格限制的出价，并根据订单流进行受这些价格限制的买入。 SEC颁布的M规则第103条限制了每个被动做市商可以进行的净买入金额和每个出价的显示规模。被动做市可能会将我们普通股的市场价格稳定在公开市场上可能普遍存在的水平之上，如果开始，可能会随时停止。

我们和 承销商都不会就上述交易对我们普通股价格可能产生的任何影响的方向或大小做出任何陈述或预测。此外，吾等和承销商均不作出任何声明 承销商将参与这些交易，或任何交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下停止。

从属关系

承销商及其关联公司是从事各种活动的全方位服务金融机构，可能包括证券交易、 商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、套期保值、融资和经纪活动。承销商将来可以在与我们或我们的附属公司的正常业务过程中从事投资银行业务和其他 商业交易。承销商将来可能会收到这些交易的惯常手续费和佣金。承销商及其关联公司在各项业务活动的正常过程中，可以进行或者持有多种投资，积极交易债权证券(或者相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)，用于自有账户和客户的 账户，这种投资和证券活动可能涉及证券和/或

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发行人的票据。承销商及其关联公司亦可就该等证券或工具提出投资建议及/或发表或发表独立的研究意见，并可随时持有或建议客户持有该等证券及工具的多头及/或空头仓位。

承销商可以直接在网上或通过其附属公司促进此产品的营销。在这些情况下，潜在投资者可以在线查看产品条款和招股说明书，并在线或通过其财务顾问 下单。

电子报价、销售和分销

与本次发行相关的，承销商或部分证券交易商可以通过电子邮件等电子方式分发招股说明书。此外，承销商可能会为此次发行向其某些互联网订阅客户提供互联网分销便利。承销商可以向其网上经纪客户配售有限数量的证券 。电子招股说明书可在任何该等承销商维持的互联网网站上查阅。除电子格式的招股说明书外，承销商网站上的信息不属于 本招股说明书。

上市

我们的普通股 在纳斯达克全球市场上市，代码为SONM。

转让代理和注册处

我们普通股的转让代理和登记处是美国股票转让信托有限责任公司。

限售

加拿大

根据 National Instrument 45 106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款的定义，证券只能在加拿大出售给作为本金购买或被视为正在购买的购买者，并且是被允许的客户，如National Instrument 31 103注册要求、豁免和持续注册人 义务所定义。证券的任何转售必须符合适用证券法的招股说明书要求的豁免，或在不受招股说明书要求的交易中进行。

如果本招股说明书 (包括对其的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的证券法可向买方提供撤销或损害赔偿，前提是买方在买方所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，了解这些权利的详情，或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33 105承销冲突(NI 33 105)第3A.3节，承销商无需遵守NI 33 105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露 要求。

欧洲经济区

对于已实施招股说明书指令的每个欧洲经济区成员国(每个相关成员国)，不得在该相关成员国向公众发出我们普通股的任何股票的要约，除非向任何相关成员国的该相关成员国向公众发出要约。

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如果招股说明书指令已在相关成员国实施，则可随时根据招股说明书指令的下列豁免条款发行普通股：

•

对招股说明书指令中定义的合格投资者的任何法人实体；

•

招股说明书指令允许的不到100人，或(如果相关成员国已实施修订 指令的2010年PD指令的相关条款)150人以下的自然人或法人(招股说明书指令中定义的合格投资者除外)，但须事先征得代表对任何此类要约的同意；或

•

在招股章程指令第3(2)条范围内的任何其他情况下，但该等普通股股份的要约 不会导致吾等或任何承销商须根据招股章程指令第3条刊登招股章程。

就本规定而言，就任何相关成员国的我们普通股的任何股份向公众要约一词 是指以任何形式和任何手段就要约条款和将要约的任何普通股向公众传达信息，以便投资者能够决定购买我们普通股的任何股份，因为 在该成员国实施招股说明书指令的任何措施，招股说明书指令的任何措施都可能改变这一点，招股说明书指令一词指的是指令在相关成员国实施的范围内)，并包括相关成员国的任何相关执行措施，以及表述2010年PD修订指令意味着指令2010/73/EU。

英国

每个承销商都有 代表并同意：

•

它仅传达或导致传达，并且仅在FSMA第21(1)条不适用于我们的情况下，传达或促使传达其收到的与发行或出售我们的普通股 股票相关的 邀请或诱因从事投资活动(符合2000年金融服务和市场法案(FSMA)第21条的含义)；以及(B)在FSMA第21(1)条不适用于我们的情况下，其收到的与发行或出售我们的普通股 股票相关的 邀请或诱因；以及

•

它已遵守并将遵守FSMA关于其在英国、从英国或以其他方式涉及我们普通股的任何行为 的所有适用条款。

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法律事项

本招股说明书提供的普通股的有效性将由加利福尼亚州帕洛阿尔托的Cooley LLP为我们传递。加利福尼亚州红木城的Goodwin Procter LLP代表与此次发行相关的承销商。

专家

Sonim Technologies，Inc.的合并财务报表。通过引用将Sonim Technologies，Inc.的Form 10-K年度报告 并入本S-1表格注册声明中。Sonim Technologies，Inc.截至2019年12月31日的年度报告已由独立注册会计师事务所Moss Adams LLP审计，其报告(该报告表达 无保留意见，并包括与持续经营重点和2019年收入会计方法变更相关的说明性段落)中所述内容，通过引用并入本文。该等合并财务报表是根据该等公司作为会计及审计专家所提供的报告而如此 合并的。

您可以在哪里找到更多信息

我们已经根据证券法向证券交易委员会提交了一份关于本招股说明书提供的普通股股票的S-1表格登记声明。本招股说明书是注册说明书的一部分，并不包含注册说明书及其附件中的所有 信息。关于我们公司和本招股说明书提供的普通股的更多信息，请参阅注册说明书及其附件。 本招股说明书中包含的有关任何合同或所指任何其他文件内容的声明不一定完整，在每一种情况下，我们都向您推荐作为注册声明证物存档的合同或其他文件的副本。 本说明书中的每一项声明在各方面均受本参考的限制。

您可以在证券交易委员会网站www.sec.gov的 互联网上阅读我们提交给证券交易委员会的文件，包括注册声明。

我们遵守“交易法”的信息报告要求，我们已经并将 向证券交易委员会提交报告、委托书和其他信息。这些报告、委托书和其他信息将在上面提到的证券交易委员会的网站上查阅。我们还在www.sonimtech.com上维护一个网站， 您可以在这些材料以电子方式提交给SEC或以电子方式提供给SEC后，在合理可行的情况下尽快免费访问。本招股说明书中包含的信息或可通过本网站访问的信息不是本招股说明书的一部分，也不会 并入本招股说明书。

通过 引用合并某些信息

SEC允许我们通过引用合并我们向其提交的其他文档中的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来 向您披露重要信息。通过引用并入的信息被认为是本招股说明书的一部分。本招股说明书中的信息取代我们 在本招股说明书日期之前向证券交易委员会提交的通过引用并入的信息。我们通过引用将我们提交给证券交易委员会的下列信息或文件(第001-38907号文件)合并到本招股说明书和本招股说明书所属的注册说明书中：

•

我们于2020年3月27日提交给SEC的截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，经我们于2020年4月29日提交给SEC的Form 10K/A年度报告和我们于2020年6月2日提交给SEC的Form 10-K/A年度报告修订；

•

我们于2020年5月14日提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的季度报表 10-Q；

•

我们目前的Form 8-K报告分别于2020年1月17日和2020年3月17日提交给SEC 。

73

•

我们于2019年5月9日提交给证券交易委员会的注册表 8-A中包含的对我们普通股的说明，包括为更新此说明而提交的任何修订或报告。

我们还将我们随后根据交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)节在 注册声明生效日期(本招股说明书是其中一部分)之后、本次发售终止之前提交的所有文件合并为参考文件。尽管有前述各段的陈述，我们根据交易法向证券交易委员会提供的任何文件、报告或展览(或上述任何内容的一部分)或任何其他信息均不得通过引用方式纳入本招股说明书。

应书面或口头要求，我们将免费向您提供本招股说明书中以引用方式并入的任何或所有文件的副本， 包括这些文件的证物。如有任何索取文件的要求，请联系索尼姆技术公司，收信人：德克萨斯州奥斯汀78746号套房，蜂洞路1号楼6836号公司秘书。

您也可以在我们的网站www.sonimtech.com上访问这些文件。我们不会将我们网站上的信息合并到本招股说明书或本招股说明书的任何 附录中，您也不应考虑将关于我们网站的任何信息或可通过本招股说明书或本招股说明书的任何附录访问的任何信息(不包括我们通过引用具体 并入本招股说明书或本招股说明书的任何附录而提交给证券交易委员会的文件除外)。

就本招股说明书而言，通过引用并入或被视为 并入本招股说明书的文件中包含的任何陈述将被视为修改、取代或替换，只要本招股说明书中包含的陈述修改、取代或替换了该陈述。

74

3200万股

普通股

招股说明书

2020年6月5日

奥本海默(Oppenheimer) &Co.

莱克街