依据第424(B)(4)条提交的文件

注册号码333-238247

招股说明书

7,635,800 股(每股包含一股普通股和 一份购买一股普通股的F系列认股权证)

14,586,400 预出资单位(每个预出资单位包含一份购买一股普通股的预融资 认股权证和一份购买一股普通股的F系列认股权证)

根据本招股说明书,我们 提供7,635,800股(每股由一股我们的普通股和/或一份F系列认股权证组成, 购买一股我们的普通股)。单元中包含的每个F系列认股权证的行权价格 为每股普通股0.495美元。这些单位中包含的F系列认股权证将可立即行使 ,并将于发行之日起5年内到期。我们还提供我们普通股的股票,这些股票可在单位中包含的F系列认股权证行使后 不时发行。

我们 还向购买者提供14,586,400个预融资单位,如果购买者在本次发售中购买单位,将 导致购买者及其关联公司和某些关联方在本次 发售完成后立即实益拥有4.99%以上(或经购买者选择,9.99%)的已发行普通股,如果购买者选择购买,预先出资单位(每个预先出资单位包括一个 购买一股我们普通股的预融资认股权证和/或一个购买我们普通股 股的F系列认股权证),而不是那些会导致购买者的实益所有权超过我们 已发行普通股的4.99%(或在购买者选择时,9.99%)的单位。预融资单位 中包含的每份预融资认股权证可针对一股我们的普通股行使。每个预融资单位的收购价将等于本次发行中向公众出售的单位价格 减去0.001美元。, 包括在 预融资单位中的每份预融资权证的行使价将为每股基础股票0.001美元。预出资认股权证将可立即行使,并可在所有预出资认股权证全部行使之前 随时行使。本次发售还涉及 普通股在行使本次发售中出售的预融资单位中包含的任何预融资权证后可发行的普通股。预出资单位中包含的每个 系列F系列认股权证的行使价为每股普通股0.495美元。预出资单位中包含的 F系列认股权证将可立即行使,并将于 发行之日起五年内到期。我们还提供我们普通股的股票,这些普通股在行使预融资单位中包含的 F系列认股权证后可以不时发行。

单位和预出资单位将不会 颁发或认证。普通股或预出资认股权证的股份(视情况而定)和包括在单位或预出资单位中的F系列权证只能在本次发行中一起购买,但单位 或预出资单位中包含的证券将单独发行,并将在发行时立即分离。

我们的 普通股在纽约证券交易所美国交易所交易,代码为“NSPR”。2020年6月2日,我们普通股的最后一次报告销售价格 为每股0.64美元。预融资权证没有成熟的公开交易市场, 我们预计不会有市场发展。我们不打算申请在任何证券交易所 或其他国家认可的交易系统上市预融资权证。如果没有活跃的交易市场,预融资权证的流动性将受到限制 。

投资我们的证券涉及高度风险。请参阅本招股说明书第9页开始的“风险因素”和 通过引用并入本招股说明书的文档,以讨论在投资我们的证券时应考虑的风险 。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券,也没有 对本招股说明书的准确性或充分性进行评估。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

每单位

每个Pre-

资助单位

总计
公开发行价 $ 0.45 $ 0.449 $ 9,985,404
承保折扣和佣金(1) $ 0.0315 $ 0.03143 $ 700,000
扣除费用前的收益,付给我们 $ 0.4185 $ 0.41757 $ 9,285,404

(1) 有关向承销商支付的赔偿的说明,请参阅本招股说明书第 29页开始的“承销”。

产品是在坚定承诺的基础上承销的。我们已向几家 承销商代表授予45天的选择权,允许其购买最多3,333,333股,包括3,333,333股额外普通股和/或 3,333,333系列F系列认股权证,仅用于超额配售(如果有)。如果几家承销商的代表 全面行使此选择权,我们应支付的承保折扣和佣金总额将为805,000美元, 我们扣除费用前的总收益将为10,680,400美元。

承销商预计在2020年6月5日左右向购买者交付我们的证券。

AGP。

日期为2020年6月3日的招股说明书

目录表

招股说明书摘要 1
供品 7
危险因素 9
有关前瞻性陈述的注意事项 16
收益的使用 17
资本化 18
关于我们普通股市场的信息 20
股利政策 20
证券说明 21
包销 29
法律事项 32
专家

32

在那里您可以找到更多信息 32
以引用方式将某些资料合并为法团 33

您 应仅依赖通过引用合并或包含在本招股说明书中的信息。我们没有授权任何其他 人员向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息,您不应 依赖它。我们不会在任何不允许要约或销售的司法管辖区出售这些证券。 您应假定本招股说明书或本招股说明书中引用的任何文档中显示的信息仅在本招股说明书封面上的日期是准确的。自该日期以来,我们的业务、财务状况、运营结果 和前景可能已发生变化。

除非 另有说明,否则本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书的有关我们经营的 行业和市场的信息,包括我们的一般预期和市场地位、市场机会和市场份额 均基于我们自己的管理层估计和研究以及行业和一般出版物 以及第三方进行的研究、调查和研究中的信息。管理层评估是根据公开的信息、我们对本行业的了解以及基于这些信息和知识的假设得出的,我们认为这些信息和知识是合理的。我们的 管理层估计未经任何独立来源核实,我们也未独立核实任何第三方 信息。此外,由于各种因素(包括“风险因素”中描述的因素),对我们和我们行业未来业绩的假设和估计必然受到高度不确定性和风险的影响。 这些因素和其他因素可能导致我们未来的业绩与我们的假设和估计大不相同。请参阅“有关前瞻性陈述的告诫 注意事项。”

本 招股说明书包含对我们的商标和服务标记以及属于其他实体的商标和服务标记的引用。仅为方便起见, 本招股说明书中提及的商标和商号可能不带®TM但 此类引用并不以任何方式表明,我们不会根据适用法律最大程度地主张我们或适用许可人对这些商标和商号的权利。 我们的权利或适用许可人对这些商标和商号的权利。我们不打算使用或展示 其他公司的商号、商标或服务标志来暗示与任何其他公司建立关系,或由任何其他公司背书或赞助 我们。

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招股说明书 摘要

本 摘要重点介绍了本招股说明书中其他地方包含的或通过引用并入本招股说明书中的精选信息 。此摘要可能不包含您在投资我们的证券之前应考虑的所有信息。 在做出投资决定之前,您应仔细阅读整个招股说明书,包括“风险因素”项下讨论的信息、通过引用并入本 招股说明书的 文档,以及通过引用并入本招股说明书的财务报表和相关说明。在本招股说明书中,除文意另有所指外,所有提及的“我们”、“我们的”和“我们”均指InspirreMD,Inc.,InspirreMD,Inc.是一家特拉华州的上市公司 及其直接和间接子公司,包括InspirreMD有限公司。

概述

我们 是一家医疗设备公司,专注于开发和商业化我们专有的微网™支架平台 技术,用于治疗复杂的心血管和冠状动脉疾病。支架是一种可扩展的“脚手架状”设备, 通常由金属材料制成,可插入动脉以扩大内部通道并改善血流。 我们的MicroNet(微米网状套管)包裹在支架上,以在支架植入过程中提供栓塞保护。

我们的CGuard™颈动脉栓塞预防系统(“CGuard EPS”)将MicroNet和自膨式镍钛合金支架 结合在一个设备中,用于颈动脉应用。我们的CGuard EPS于2013年3月在欧盟获得CE认证 ,我们于2014年10月推出了限量发布。2015年1月,具有快速交换 交付系统的新版CGuard在欧洲获得CE认证,2015年9月,我们宣布在欧洲全面推出CGuard EPS 。随后,我们在俄罗斯、拉丁美洲和亚洲的某些国家(包括印度)推出了CGuard EPS。我们 预计将获得在巴西推出CGuard EPS的批准,我们正在为CGuard EPS在日本和中国的潜在推出 寻找战略合作伙伴。

2017年4月,我们与美国食品和药物管理局(FDA)就CGuard EPS举行了研究前设备豁免(IDE)提交会议,我们在会上提交了材料,包括我们的临床试验设计大纲草案 ,我们认为这支持正式提交IDE以批准在美国进行的人体临床试验。FDA同意 我们的临床前试验计划和临床试验设计。2019年7月26日,我们提交了CGuard EPS的IDE申请。关于此类申请 ,2019年8月23日,我们收到FDA要求提供更多信息的请求,以支持我们的申请 。我们将继续与FDA密切合作,以解决FDA的信息和测试请求,以支持我们未决的IDE应用程序 ,因为在美国启动临床测试是我们目前的首要任务。我们相信 我们已经解决了FDA对IDE的所有意见,我们在2020年5月重新提交了IDE申请 因为FDA批准IDE将是在美国开始使用CGuard EPS进行人体临床试验的关键一步 。

此外, 我们打算继续评估CGuard EPS的潜在产品和制造增强功能,这些功能有望降低 商品成本和/或提供同类性能最佳的交付系统。为进一步推进我们的战略, 将CGuard EPS作为血管手术的可行替代方案,我们正在探索在 我们的产品组合中增加一种程序性保护装置,将颈动脉反向流动原理作为股动脉通道的辅助替代方案 。我们不能保证我们将从未来的融资或 此类融资的时间(如果有的话)获得足够的(或任何)收益,以用于潜在的产品增强和制造增强。此外,此类额外融资 可能成本高昂或难以完成。即使我们从未来的融资中获得足够的收益,也不能保证 我们在收到这些收益后能够及时申请CE标志批准。我们相信,这些改进可以 降低我们的商品成本,增加我们在现有地区的渗透率,并使我们更好地进入新市场 。

1

我们的产品和市场

我们认为 我们的CGuard EPS的潜在市场是患有确诊的、有症状的高度颈动脉狭窄(HGC,≥70%闭塞)的个人,对他们来说,干预比药物治疗更可取。这一组不仅包括颈动脉支架植入患者,还包括接受颈动脉内膜切除术的患者,因为这两种方法争夺的是同一患者 人群。假设CGuard EPS全面渗透干预案例,我们估计 CGuard EPS的潜在市场在2017年约为10亿美元(来源:国际健康研究2017年全球颈动脉支架植入程序和市场更新报告 按主要地理位置和目标市场划分).

我们的MGuard™Prime™栓塞保护系统(“MGuard Prime EPS”)面向患有 急性冠脉综合征的患者销售,尤其是急性心肌梗死(心脏病发作)和大隐静脉移植冠状动脉介入治疗(搭桥手术)。MGuard Prime EPS将MicroNet与裸金属钴铬支架相结合。MGuard Prime EPS于2010年10月在欧盟获得CE标志 批准,用于改善管腔直径和提供栓塞保护。然而,由于 行业偏好从裸金属支架转向药物洗脱(药物涂层)支架,我们 在2014年决定缩减该产品的进一步开发,以专注于药物洗脱支架产品MGuard DES™的开发。然而,由于资源有限,我们的努力仅限于测试潜在合作伙伴 制造的药物洗脱支架与MicroNet的兼容性,并寻求将MicroNet整合到潜在合作伙伴 制造的药物洗脱支架上。美国食品和药物管理局已经澄清,药物洗脱心血管支架作为组合产品受到监管的主要作用模式是设备部件的主要作用模式,并已指派食品和药物管理局设备和放射健康中心(CDRH)负责上市前审查和监管,从而为 与MGuard des™开发相关的监管框架提供了一些清晰的预期。

我们 还打算通过利用我们的MicroNet技术向新的应用 开发其他产品和其他应用的管道 以改进外周血管和神经血管程序,例如治疗股浅动脉疾病、膝以下血管疾病和神经血管支架置入术以封闭大脑中的动脉瘤。

目前,我们的任何产品都不能在美国销售或营销。

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我们的 增长战略

我们的 主要业务目标是利用我们专有的MicroNet技术和产品成为 治疗中风、复杂血管和冠状动脉疾病的行业标准,并为当前支架植入过程 造成的常见急性问题(如再狭窄、栓塞性淋浴和晚期血栓)提供卓越的解决方案。为实现这一目标,我们正在实施以下业务 战略。

扩大CGuard EPS的采用范围 。我们正在寻求在那些CGuard EPS已商业化的国家扩大CGuard EPS患者的人数。特别是,我们的重点是在适用的医疗界内将CGuard EPS作为传统颈动脉支架和血管手术的可行替代品(在适当的情况下)。我们打算 通过继续发布和展示我们的临床数据并支持研究人员发起的临床 注册来实现这一目标。我们已经并将继续寻求与专注于中风治疗的组织建立合作伙伴关系。 我们还将继续与咨询委员会合作,并发展一个主要意见领袖网络,以协助我们努力扩大CGuard EPS的采用范围。
扩大我们在CGuard EPS现有和新市场的影响力。我们已通过全面的总代理商销售组织网络在大多数欧洲和拉丁美洲 国家/地区推出CGuard EPS。我们将通过该网络继续专注于更大的成长型市场 ,为我们的分销商提供全面的营销和临床教育计划。2018年11月,我们在澳大利亚获得了CGuard EPS报销和商业销售的批准,并立即推出了 产品。我们还在寻求与欧洲、亚洲和拉丁美洲其他 国家/地区的当地分销商签订更多产品注册和分销合同。
继续 利用我们的MicroNet技术为介入心脏病专家和血管外科医生开发其他应用程序。 除了上述应用程序外,我们相信我们最终将能够利用我们的专有 MicroNet技术来满足市场对新产品创新的迫切需求,从而显著改善患者的 护理。我们继续广泛开发和保护与我们的网状网技术相关的知识产权。 某些区域的示例包括外周血管疾病、神经血管疾病、肾动脉疾病和分叉部疾病。

与协作和开发合作伙伴建立 关系,全面开发和营销我们现有和未来的产品。我们 正在寻找战略合作伙伴进行协作研究、开发、营销、分销或其他协议,这 可以帮助我们开发和商业化CGuard EPS和MGuard DES,以及基于我们的MicroNet技术的其他潜在产品 。

继续 保护和扩展我们的专利组合。我们的微网技术和使用 专利来保护它对我们的成功至关重要。我们的 微网技术拥有众多专利。我们在美国有10项已颁发的专利(以及总共13项专利申请 和正在申请或生效的专利),这些专利是针对微网技术的 ,其中一些已在加拿大、中国、欧洲、以色列、印度和南非有相应的专利申请和/或 已颁发的专利。我们还有 另外四项针对潜在产品的美国专利。我们相信这些专利 和专利申请合计涵盖了我们现有的所有产品,可能对保护我们未来的技术发展 很有用。我们打算继续积极 为新技术申请专利,并积极追查我们的任何 关键专利所涵盖的任何侵权行为。我们相信,我们的专利和专利申请一旦被允许, 对于保持我们产品的竞争差异化和最大化我们的研发投资回报 非常重要。

恢复 开发并成功将MGuard DES商业化。虽然我们已将产品开发重点限制在我们的颈动脉 产品上,但如果我们恢复开发我们的冠状动脉产品,我们计划评估进一步开发MGuard DES的机会。

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最近 发展动态

新冠肺炎 发展动态

2019年12月,据报道,一种冠状病毒株新冠肺炎在中国武汉出现,并已传播到其他多个国家。 2020年3月12日,世界卫生组织(“世卫组织”)宣布新冠肺炎为大流行。为控制和缓解COVID-19病毒的传播,许多国家对旅行、隔离和其他公共卫生安全措施实施了前所未有的限制 。 为了遏制和缓解COVID-19的传播,许多国家对旅行、隔离和其他公共卫生安全措施施加了前所未有的限制。我们没有经历新冠肺炎对我们2020年第一季度的财务状况和经营业绩的重大影响 。然而,CGuard EPS的程序通常是 定期或非紧急程序,由于医院将资源转移到受新冠肺炎影响的患者身上,这些程序大多已被推迟。 据我们所知,我们开展业务的大多数欧洲国家正在缓慢恢复选择性程序,但我们不知道 医院何时能通过这样的程序恢复到大流行前的正常水平。此外,从历史上看,我们的大部分销售额都来自欧洲,那里的大流行造成了比较严重的影响。我们预计, 大流行的持续以及相关的限制和安全措施可能会导致我们产品在未来 期间的销售额大幅下降。此外,在本次发售完成之前,我们只有足够的现金资源为2020年8月底的运营提供资金。因此,尽管COVID-19大流行对我们的业务造成了不利影响,但我们正在追求目前的产品,如果完成,预计将为 我们提供足够的现金资源,为我们未来大约12个月的运营提供资金。由于我们在研发方面的增量支出,我们的现金资源只能在产品完成后的较短时间内满足需求 , 增加商业活动支出,或者如果 新冠肺炎疫情对我们现金资源的影响超出我们目前的预期。有关我们与新冠肺炎相关的风险 的更多讨论,请参阅本招股说明书“风险因素”部分包含的风险因素。

为应对与COVID-19相关的重大市场波动和不确定性,我们的董事会(“董事会”) 和管理层采取了以下自愿减少薪酬的措施,作为财政责任的衡量标准:

从2020年4月1日起,董事会批准将 非雇员董事的年度现金薪酬从总计154,000美元削减至77,000美元,降幅为50%。

2020年4月21日,我们的总裁、首席执行官兼董事马文·斯洛斯曼(Marvin Slosman) 签署了一项豁免书,将他的月基本工资从33,333美元降至16,666美元,从2020年4月1日开始,截止日期由斯洛斯曼先生决定。我们的首席财务官、首席行政官、秘书兼财务主管Craig Shore 签署了一份豁免书,将他的月基本工资从80,125新谢克尔降至40,063新谢克尔, 期间从2020年4月1日开始,截止日期由Shore先生决定。

自2020年4月1日起,我们将大多数员工的年薪下调20%至30% ,直至另行通知。

我们 预计,包括Slosman先生和Shore先生在内的员工基本工资的这种削减将导致2020年第二季度运营费用减少 约300,000美元。

从前承销商那里获释

我们与承销商 就我们2019年9月的融资签订的合约条款包含据称12个月的优先购买权,在未来融资方面给予该承销商 。除其他事项外,由于与该承销商的关系出现困难,以及我们需要 筹集额外资金来资助我们的持续运营,我们于2020年5月聘请AGP作为此次发行的承销商。我们 目前正在与前承销商协商分离条款。在这一点上,我们无法说明任何此类分离所需的任何付款和其他条款的金额 ,也不能保证该问题将得到友好的 解决并且不会升级为诉讼。

纽约证券交易所 美国通知

股东 权益. 2019年8月7日,我们收到《纽约证券交易所美国人》的通知,称我们不符合《纽约证券交易所美国公司指南》(以下简称《公司指南》)第10部分规定的纽交所美国人持续 上市标准。 具体地说,我们没有遵守《公司指南》第1003(A)(Iii)节,因为我们报告了截至2019年6月30日的股东权益 低于600万美元,以及截至2018年12月31日的最近五个财年的净亏损我们受制于“公司指南”第1009节的程序和要求。

2019年10月11日,纽约证券交易所美国人接受了我们的计划,即在2020年8月7日之前重新遵守公司指南的第1003(A)(Iii)节 。在合规计划涵盖的期间,我们将接受定期审查。未能取得与计划一致的进展 或在计划期结束前重新符合持续上市标准可能导致 我们的普通股从纽约证券交易所美国交易所退市。

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交易价格较低 。

自2019年3月29日起,我们修改了修订和重述的公司证书,以实现50股1股的反向股票 拆分我们的普通股流通股。

2019年1月,我们收到纽约证券交易所美国人的通知,称我们不符合纽约证券交易所美国人持续上市标准 ,因为我们的普通股在相当长一段时间内一直以较低的每股价格出售。 虽然纽约证券交易所美国人于2019年7月8日通知我们,我们解决了这一不足之处,但如果我们在2019年7月8日起12个月内再次确定 低于任何持续上市标准,则根据第1009(H)节纽约证券交易所美国人将检查两起违规事件之间的关系,并重新评估 我们从第一起事件中恢复财务的方法。然后,纽约证券交易所监管部门将采取适当的行动,根据情况 可能包括截断《公司指南》第1009节所述的合规程序或立即 启动退市程序。如果未来我们跌破持续上市的标准,即在30天的交易期内最低平均股价 为0.20美元,我们的普通股将立即受到纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)的审查。不能 保证我们普通股的市场价格将在相当长的一段时间内保持在被视为异常低的水平之上 。

与我们的业务相关的风险

我们 运营业务以及实现我们的目标和战略的能力面临许多风险, 标题为“风险因素”的部分对此进行了更全面的讨论,包括但不限于:

我们的 经营活动的经常性亏损和负现金流的历史,重大的未来承诺和关于我们的流动性是否足以实现我们完整的业务目标的不确定性 ,以及对我们作为持续经营企业继续经营的能力的严重怀疑 ;
我们的 需要筹集额外的资本来满足我们未来的业务需求,这样的融资可能成本高昂或 难以获得,并可能稀释我们股东的所有权利益;
我们 能够从我们的产品中创造收入,并获得和维护我们产品的监管批准;
最近爆发的新冠肺炎事件对我们的制造、销售、商业计划和全球经济的影响;

将我们的普通股从纽约证券交易所美国证券交易所退市 ;

我们 充分保护我们知识产权的能力;
我们 对单个制造设施的依赖,以及我们遵守严格的制造质量标准的能力,以及 根据需要增加产量的能力;
从我们当前和计划的临床试验中收集的数据可能不足以证明我们的技术 是其他程序和产品的有吸引力的替代方案的风险;
市场 接受和采用我们的产品;
我们的行业竞争激烈 竞争对手拥有比我们大得多的财务、技术、研发、监管和临床、制造、营销和销售、分销和人力资源;

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进入 新的竞争对手和产品,以及我们产品潜在的技术过时;
重点客户或供应商亏损 ;

我们的研究和产品存在的技术问题和潜在的产品责任索赔;
不利的 经济条件;
政府和其他第三方付款人对我们产品的报销不足 或报销不足;
美国、欧洲、以色列和其他外国司法管辖区的联邦、州和地方政府的不利规定;
用品和零部件涨价 ;
无法 执行研究、开发和商业化计划;以及
主要高管和研究科学家的损失 或退休。

公司 信息

我们 于2008年2月29日在特拉华州组织。我们的主要执行办事处位于以色列特拉维夫梅诺拉特·哈马尔大街4号,邮编6744832。我们的电话号码是(888)776-6804。我们的网站地址是www.spirire-md.com。通过我们网站访问的信息 不包含在本招股说明书中,也不是本招股说明书的一部分。

6

产品

我们提供的数量

7,635,800 个单位,每个单位包括一股我们的普通股和/或一份F系列认股权证 购买一股我们的普通股。

我们提供的预付资金单位 我们还向每位 购买者提供14,586,400个预融资单位,否则,如果购买者购买本次发售中的单位,将导致购买者连同其关联公司和 某些关联方,在本次发售完成后立即实益拥有超过4.99%(或在购买者选择时,9.99%)我们已发行的 普通股,如果购买者 选择这样做,则有机会购买:预先出资的单位(每个预先出资的单位由购买一股普通股 的一个预先出资的认股权证和/或购买一股普通股的一份F系列认股权证组成),而不是导致购买者的 受益所有权超过我们已发行普通股的4.99%(或在购买者选择时,超过9.99%)的单位。 每个预先出资单位的购买价格将等于单位向公众出售的公开发行价减去0.001美元,每个预筹单位的行权价为每股0.001美元。预出资单位中包含的预出资权证 可立即行使,并可随时行使,直至全部预出资 认股权证全部行使。本次发行还涉及在行使本次发行中出售的任何预筹资金的 认股权证后可发行的普通股。对于我们销售的每个预融资单元,我们提供的单元数量将在 一对一的基础上减少。
我们在发售中提供的F系列认股权证 F系列认股权证将购买总计22,222,200股普通股。每个 单位和每个预付资金单位都包括一份F系列认股权证,用于购买一股我们的普通股。每个F系列认股权证 使持有者有权以每股0.495美元的行使价购买一股普通股,可立即行使 ,并将在最初发行日期的五周年时到期。本招股说明书还涉及在F系列认股权证行使后可发行普通股的发售 。
购买额外证券的选择权 承销商有权以公开发行价向我们购买最多3,333,333股额外单位,包括 3,333,333股普通股和/或3,333,333系列F系列认股权证, 减去承销折扣和佣金。承销商可在本招股说明书发布之日起 45天内随时随时行使此选择权。
本次发行前已发行的普通股: 四百三十三万八千九百一十股普通股。

本次发行后发行的已发行普通股:

11,974,710股普通股(或最多15,308,040股普通股,如果承销商全面行使购买额外 股的选择权,包括额外的普通股和/或额外的F系列认股权证)。

收益的使用 我们计划将此次发行的净收益用于研发、销售和营销,以及营运资金和其他一般公司用途。请参阅“收益的使用”。
股利政策 我们没有就我们的普通股宣布或支付任何现金或其他股息,我们预计在可预见的未来也不会宣布或支付任何现金或其他股息。请参阅“股利政策”。
危险因素 投资我们的证券涉及很高的风险。请参阅本招股说明书第9页开始的“风险因素”,以及本招股说明书中包含的或通过引用并入的其他信息。
纽约证券交易所普通股的美国代号: “NSPR。”我们不打算将预融资权证 或F系列权证在纽约证券交易所美国交易所或任何其他证券交易所或交易市场上市。预融资权证和F系列权证没有成熟的 交易市场,我们预计不会有交易市场的发展。 如果没有交易市场,预融资权证的流动性将非常有限。

本次发行后紧随其后的已发行普通股数量 基于我们截至2020年6月2日已发行普通股的4,338,910股 ,不包括截至该日期的4,338,910股:

4,016,597股可在行使已发行认股权证时发行的普通股,行权价为每股1.8美元至32,266美元 ,加权平均行权价为每股9.77美元;

7

转换已发行的B系列可转换优先股(“B系列优先股”)时可发行的普通股555,138 股(包括支付B系列优先股的累计股息,共计237,916股普通股,但不包括因 全速棘轮而需要在B系列优先股股票转换时向我们B系列优先股持有人发行的额外普通股股份 )(包括支付总计237,916股普通股的B系列优先股的累计股息)。( B系列优先股)(包括支付B系列优先股的累计股息,共计237,916股普通股,但不包括因 全棘轮而需要在转换B系列优先股时向B系列优先股持有人发行的额外普通股。在B系列优先股的指定证书中,因为本次发行的普通股的实际假设公开发行价低于每股1.80美元),换股价格 为每股1.80美元,每股声明价值为33.00美元;

94,428股转换后可发行的普通股 C系列可转换优先股(“C系列优先股”)(不包括由于C系列优先股指定证书中的全额棘轮反稀释 价格保护而我们将被要求向C系列优先股持有人发行的额外普通股 ,因为本次发行的普通股的有效公开发行价 低于每股1.80美元)

1,665,414股额外普通股 我们将被要求在B系列优先股股票转换时向B系列优先股持有人发行 由于B系列优先股指定证书中的全额棘轮 反稀释价格保护,我们将被要求向我们C系列优先股持有人额外发行283,285股 普通股 ,因此我们将被要求在转换B系列优先股时向B系列优先股持有人额外发行1,665,414股普通股 (包括支付由此产生的普通股累计股息由于C系列优先股的 指定证书中的全棘轮反稀释价格保护,在每种情况下,基于17,303股B系列已发行优先股 和26,558股C系列已发行优先股(见“风险因素-与我们的普通股、优先股、认股权证和本次发行相关的风险-如果包括在要约 单位中的普通股每股有效价格.”);

63,402 转换B系列优先股时可发行的普通股(包括总计27,170股 普通股,用于支付B系列优先股转换时可发行的B系列优先股的累计股息 ),以及行使我们向道森·詹姆斯证券公司发行的单位购买期权的 未行使部分时可发行的A系列认股权证。(“道森·詹姆斯”), 2016年7月7日截止的公募配售代理;

190,190 我们将被要求在B系列优先股股票转换(包括支付其下的累计普通股股息)时向道森·詹姆斯 增发普通股,这些股票包括在行使 可发行的单位中 我们发给道森·詹姆斯的单位购买选择权中未行使的部分,2016年7月7日截止的公开发行中的 配售代理,由于 B系列优先股指定证书中的 全棘轮反稀释价格保护,基于调整后的B系列优先股转换价格 等于普通股每股有效公开发行价(见“风险 因素-与我们的普通股、优先股、认股权证和本次 发售相关的风险-如果发售单位包括的普通股每股有效价格 …”);

行使已发行期权时可发行的普通股60,929股 ,行权价格从0.001美元至3,675,000美元 ,加权平均行权价格为每股67,720美元;
182,381股普通股,可在我们的2013年长期激励计划之外的限制性股票单位行使时发行;
根据我们的2013年长期激励计划,可供未来发行的483,491股普通股 ;

14,586,400股普通股,在行使我们在此提供的预融资权证后可发行 ,行使价为每股0.001美元;以及

22,222,200股普通股,在行使本公司特此提供的F系列认股权证后可发行 ,行使价为每股0.495美元。

除 另有说明外,本招股说明书中的所有信息均假定承销商没有行使购买额外 单位的选择权,包括额外的股票和/或额外的F系列认股权证。

8

风险 因素

投资我们的证券涉及高度风险。在决定是否投资我们的证券之前,您应仔细考虑 以下描述的风险,以及本招股说明书中的其他信息和通过引用并入的信息和文件 。您还应该考虑我们在提交给证券交易委员会的最新年度报告中“风险 因素”项下讨论的风险、不确定性和假设,这些报告将在我们提交给证券交易委员会的 年度报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告中予以说明,这些报告已提交给证券交易委员会,并通过引用并入本文,这些报告可能会被后续的10-Q表格季度报告或我们将来提交给证券交易委员会的其他报告不时修订、补充或取代。如果这些风险中的任何一个实际发生 ,我们的业务、财务状况、运营结果或现金流都可能受到严重损害。这可能会导致我们普通股的交易价格 下跌,导致您的全部或部分投资损失。下面介绍的风险和不确定性 不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前 认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。还请仔细阅读下面标题为“有关 前瞻性声明的告诫”部分。

与我们的业务相关的风险

最近爆发的COVID-19已导致我们的业务计划中断或延迟,并可能对我们的业务产生重大不利影响 。

2019年12月,据报道,冠状病毒新冠肺炎株在中国武汉出现,并已传播到其他多个国家。 2020年3月12日,世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。为了遏制和缓解新冠肺炎的传播, 许多国家对旅行,隔离和其他公共卫生安全措施实施了前所未有的限制。CGuard EPS的程序 通常是计划的或非紧急程序,由于医院将资源 转移到受COVID-19影响的患者身上,因此大多已被推迟,我们不知道医院使用此类程序何时能恢复到大流行前的正常水平。 此外,我们的大部分销售历史上都来自欧洲,那里的大流行造成了相对严重的影响。 在这一点上,无法估计COVID-19对我们业务的影响程度;但是,我们预计大流行的持续 以及相关的限制和安全措施可能会导致我们的产品在未来 期间的销售额大幅下降。

我们配送系统的某些 组件来自受新冠肺炎影响的国家/地区,新冠肺炎的持续爆发 和蔓延可能会对我们的供应商造成不利影响,进而影响我们的CGuard EPS制造。尽管截至2020年5月,我们产品在以色列的制造 没有受到COVID-19的影响,但我们不能保证在疫情继续蔓延并实施进一步限制的情况下,我们将继续 满负荷生产。

此外, 在本次服务完成之前,我们只有足够的资源来支持到2020年8月底的运营。因此,管理层正在寻求目前的产品,并将考虑各种未来融资 替代方案来为我们的运营提供资金,这样我们就可以作为一家持续经营的企业继续下去。然而,新冠肺炎疫情在信贷和资本市场造成了重大的 经济不确定性和波动性。管理层可以通过发行新股本和/或达成战略合作伙伴关系安排来获得额外的新融资 ;但是,不能保证 我们的管理层能够以合理的条款或根本不能获得此类额外的融资。最近出现的市场混乱和波动水平持续或 恶化可能会对我们获得资本的能力和我们普通股的市场价格产生不利影响,我们可能无法通过 出售我们的证券成功筹集资金。如果我们的产品商业化或筹集资金不成功,我们可能需要减少活动, 缩减或停止运营。

新冠肺炎对我们结果的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,截至目前还无法预测 ,包括可能出现的有关新冠肺炎严重程度的新信息,以及 各国认为有必要遏制新冠肺炎或处理其影响的行动等。新冠肺炎疫情 已经并将在可预见的未来继续对一般商业活动 和整个世界经济产生无法确定的不利影响,因此,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响 以至于新冠肺炎或任何其他疫情都会普遍损害全球经济。

9

与我们的证券和此次发行相关的风险

我们的普通股和公开交易权证的市场价格 会受到波动,并且一直并可能继续 波动,这可能会给投资者带来重大损失。

我们普通股、A系列权证和B系列权证的 市场价格一直并可能继续具有很高的 波动性,可能会因各种因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括以下因素:

我们或我们的竞争对手的技术创新或新产品和服务;
关键人员增加 或离职;
我们 执行业务计划的能力;
运营 业绩低于预期;
任何战略关系的损失 ;
行业发展 ;
经济、政治和其他外部因素;以及
我们财务业绩的周期波动 。

此外, 证券市场不时出现与特定公司 经营业绩无关的重大价格和成交量波动。此外,2020年3月12日,世卫组织宣布COVID-19为大流行, COVID-19大流行导致金融市场大幅波动和不确定性,这种情况一直持续到目前为止。最近出现的市场混乱和波动水平持续或恶化可能会 对我们获得资本的能力、我们的业务、运营结果和财务状况以及我们普通股的市场价格 产生不利影响。

我们 目前正在与以前的承销商协商分离条款,如果完成,可能会减少可用于我们运营的现金 。

对于我们2019年9月的融资,我们与承销商签约的 条款包含所谓的12个月优先购买权 ,该权利在未来融资方面以该承销商为受益人。由于与该承销商的关系 存在困难,以及我们需要筹集额外资金为我们的持续运营提供资金,我们于2020年5月聘请AGP作为此次发行的 承销商。我们目前正在与前承销商就分离条款进行谈判。 目前,我们无法说明任何此类分离所需的任何付款金额和其他条款, 我们也不能保证此事将友好解决,不会升级为诉讼。任何此类分离的条款 以及根据该条款要求支付的款项将意味着我们用于运营的现金将会减少,这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响 。

如果我们不能重新遵守纽约证券交易所美国证券交易所股东的 股权继续上市标准,我们的 普通股可能会从纽约证券交易所美国证券交易所退市。如果我们从纽交所美国证券交易所退市,我们公开或私下出售股权证券的能力以及我们普通股的流动性 可能会受到不利影响。

2019年8月7日,我们收到一份通知,指出我们不符合公司指南第10部分中规定的纽约证交所美国人继续上市的某些标准 。具体地说,我们没有遵守公司指南 指南第1003(A)(Iii)节,因为我们报告截至2019年6月30日的股东权益不到600万美元,并且在截至2018年12月31日的最近五个财年 出现净亏损。因此,我们必须遵守《公司指南》第 1009节的程序和要求。2019年8月25日,我们提交了一份符合纽约证交所法规的计划,阐述了我们打算如何 在2020年8月7日之前重新遵守公司指南第1003(A)(Iii)节,并于2019年10月11日,纽约证交所美国证券交易所 接受了我们的计划。在合规计划涵盖的期间,我们将接受定期审查。

如果我们 未能在2020年8月7日之前重新获得合规性,或未能在2020年8月7日之后继续遵守公司指南第1003(A)(Iii)节,或者如果我们在适用计划 期间未保持与计划一致的进度,纽约证交所美国证券交易所将启动退市程序。不能保证我们能够在2020年8月7日重新遵守《公司指南》第1003(A)(Iii)节 。即使我们的资本募集净收益为 我们提供了足够的股东权益以在2020年8月7日之前重新遵守公司指南第1003(A)(Iii)节,我们也将接受持续的审查,以确保符合纽约证券交易所美国证券交易所的要求,并且不能保证 我们将继续遵守这一标准。

10

从纽约证券交易所美国证券交易所退市 将对我们通过公开或私下出售股权 证券筹集额外融资的能力产生不利影响,将严重影响投资者交易我们证券的能力,并将对我们普通股的价值 和流动性产生负面影响。退市还可能带来额外的负面影响,包括 员工潜在的信心丧失、机构投资者兴趣的丧失以及业务发展机会的减少。

较低的交易价格可能会导致纽约证交所美国人采取行动将我们的普通股摘牌,包括立即暂停 我们普通股的交易。

2019年1月7日,我们收到纽约证券交易所美国人 的通知,我们的普通股在很长一段时间内一直在以每股低价出售。根据公司指南 1003(F)(V)节,如果我们的普通股 在相当长一段时间内处于被视为异常低的水平,纽约证交所美国人可以采取行动将我们的普通股摘牌。纽约证券交易所美国人建议我们,如果我们的普通股在30个交易日的平均交易价格 低于0.20美元,那么它将被认为不符合纽约证券交易所美国人的低售价 要求。2019年3月29日,我们对普通股进行了50股1股的反向股票拆分。

虽然我们在2019年7月8日收到了纽约证券交易所美国证券交易所的通知,我们已经根据公司指南第1003(F)(V)节解决了 关于低价销售的持续上市缺陷,但根据公司指南第1009(H)节, 如果我们在2019年7月8日的12个月内再次被确定低于任何持续上市标准,纽约证券交易所美国证券交易所 将检查这两起违规事件之间的关系,并重新评估我们的方法然后,纽约证券交易所监管部门将采取适当的行动,根据情况,可能包括截断 公司指南第1009节所述的合规程序或立即启动退市程序。如果在 未来我们跌破30天交易期内最低平均股价不低于0.20美元的持续上市标准, 我们的普通股将立即受到纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)的审查。不能保证我们 普通股的市场价格将在相当长一段时间内保持在被视为异常低的水平之上。无论如何,其他与我们普通股已发行股数无关的因素 ,例如负面的财务或运营业绩,可能会对我们普通股的市场价格产生不利的 影响,导致我们的普通股在相当长一段时间内跌破被视为低卖价的水平,并导致纽约证交所美国公司立即暂停我们普通股的交易。

此外,纽约证券交易所美国人告知我们,其政策是,如果上市公司股票的市场价格在 交易日内的任何时候跌至每股0.06美元以下,该公司的股票将立即暂停交易,并开始 退市 程序。

11

如果 本次发售中发售或可发行的预融资单位中包含的普通股每股有效价格低于我们B系列或C系列优先股各自的当前转换价格 ,我们将被要求向优先股持有人(视情况而定)额外发行普通股, 这些普通股将稀释我们所有其他股东,包括本次发售的新投资者。

我们的B系列优先股和C系列优先股的指定证书 分别包含反稀释条款, 这些条款要求将当时有效的适用转换价格降低到在后续发行中发行的股权或与股权挂钩的证券的购买价格 。根据这一反稀释价格保护,由于2018年3月公开发行、2018年4月公开发行、2018年7月公开发行、2019年4月公开发行和2019年9月公开发行的实际 普通股收购价均低于当时的B系列优先股和 系列优先股转换价格,因此我们在每次此类公开发行定价时降低了B系列优先股和C系列优先股转换价格 。作为这些义务的结果,如果在行使本次发售中提供的预融资单位时提出或可发行的每单位有效价格低于我们的B系列或C系列优先股各自的当前 转换价格,则这些转换价格中的每一种均应降至在行使本次发售中提供的预先出资单位时的有效 单位要约或可发行价格。此 换股价格下调将导致在转换B系列优先股或C系列优先股时可发行更多普通股,无需额外对价,从而对我们的股东 和本次发行的投资者造成更大稀释。此外,在此次发行之后,我们是否应该以低于我们B系列优先股或C系列优先股当时的有效转换价格的有效普通股收购价 发行任何证券, 我们将被要求进一步降低我们的B系列优先股和C系列优先股的转换价格,这 将对我们的股东产生更大的稀释效应。此外,由于转换价格没有底价, 我们无法确定转换时可发行的股票总数。因此,如果我们进行降低适用转换价格的未来交易,我们可能没有足够的 数量的授权和可用的股票来满足B系列优先股或C系列优先股的转换 。上述功能将增加转换时可发行的普通股数量 假设我们的普通股在后续融资中的有效发行价低于这些证券的实际转换价格 ,并且无需额外对价即可获得B系列优先股 或C系列优先股的有效转换价格,并将对我们的股东产生更大的稀释效应。

此产品的购买者 未来可能会经历其投资的进一步稀释。

根据 “承销”中描述的锁定条款,我们通常不受限制发行额外证券, 包括普通股、可转换为或可交换的证券,或代表接受权利的 普通股或实质上类似的证券。特别是,我们可能会在此次 发售之后进行一次或多次额外发售,并可能寻求豁免“承销”项下描述的进行此类发售的锁定条款。 在这些产品或任何其他产品中发行证券可能会进一步稀释我们的股东,包括此次发行的投资者 。为了筹集额外资本,此类证券的价格可能与此次发行的每股价格 不同。我们不能向您保证,我们将能够以等于或高于此次发行中投资者支付的每股价格 的价格出售任何其他发行中的股票或其他证券,并且未来购买股票或其他证券的投资者可能拥有高于现有股东的权利,包括在此次发行中购买证券的投资者 。我们在未来交易中出售额外普通股或可转换为普通股的证券的每股价格可能高于或低于本次发行的每股价格 。行使已发行股票 期权和授予未发行限制性股票单位也可能导致您的投资进一步稀释。

报价 或可供出售的大量普通股可能会导致我们公开交易证券的价格下跌 。

在公开市场出售我们的普通股或认股权证的大量股票 可能会损害我们的普通股或认股权证的市场价格,并使我们更难通过未来发行的普通股或认股权证筹集资金。 我们的股东和我们的期权和认股权证的持有人可能会在公开市场出售大量我们的普通股或我们的公开交易权证。 我们的股东和我们的期权和认股权证的持有人可能会在公开市场出售大量的普通股或我们的公开交易权证。 我们的股东和我们的期权和认股权证的持有人可能会在公开市场上出售大量的普通股或公开交易权证。此外,由于B系列优先股和C系列优先股各自的指定证书中的全棘轮反稀释价格保护,我们将被要求在B系列优先股的股票转换时向B系列优先股的持有人 在普通股中支付股息 ,并在C系列优先股的此类股票转换时向我们的C系列优先股的持有人 发行额外的普通股。 由于B系列优先股和C系列优先股的指定证书中的全额棘轮反稀释价格保护,我们将被要求向B系列优先股的持有者 和C系列优先股的持有者 发行普通股 和C系列优先股的持有者 。如果后续发行的有效普通股购买价格低于相应的B系列优先股或C系列优先股的当前转换价格 ,这反过来将增加 可供出售的普通股数量。参见“风险因素-与我们的普通股、 优先股和认股权证以及本次发售相关的风险-如果发售单位包括的普通股每股有效价格 …”

12

此外,我们的股东、期权持有人和权证持有人可以在公开市场上大量出售我们的普通股 或我们的公开交易权证,无论是否已经发生或正在发生,这可能会使我们在未来以我们认为合理或适当的时间和价格 通过出售股权或与股权相关的证券来筹集更多融资变得更加困难。

我们 预计未来不会分红。因此,任何投资回报都可能限于我们普通股的价值 。

我们 预计在可预见的将来不会为我们的普通股支付现金股息。我们普通股 的股息支付将取决于我们的收益、财务状况以及董事会可能认为相关的其他业务和经济因素 。如果我们不支付股息,我们的普通股价值可能会降低,因为只有当我们的股价升值时,我们普通股的投资才会产生回报 。

B系列优先股规定以现金或我们普通股的股票支付股息,我们可能不被允许 以现金支付此类股息,这将要求我们拥有可用于支付股息的普通股。

B系列优先股的每股 股票有权按每股规定价值的每年15%的比率获得累计股息,直至B系列优先股发行日期(即2021年7月7日)五周年为止。股息可由吾等酌情决定以现金形式支付,可从任何合法可用于此目的的资金中支付,或以根据转换价格计算的普通股实物支付股票支付,但须按B系列优先股指定证书 中规定的调整。如果我们未来以低于当时有效的B系列优先股的转换价格发行证券 ,转换价格可能会降低。由于转换价格没有底价 ,我们无法确定转换时或与股息相关的可发行股票总数。 我们有可能没有足够数量的可用股票来支付普通股股息,这将需要 以现金支付股息。我们将不被允许以现金支付股息,除非根据特拉华州 法律允许我们这样做,该法律要求从盈余或净利润中获得现金,而这些现金在支付到期时可能无法获得。 鉴于我们的经常性亏损和经营活动产生的负现金流,我们预计不会有现金支付B系列优先股的股息,也不会根据特拉华州的法律被允许支付此类股息,我们将依赖 可用普通股支付此类股息,这将导致我们的股东股权稀释。 如果我们没有这样的可用股票,我们可能无法履行我们的股息义务。

我们的 管理团队可能会以您可能不同意的方式或不会 产生显著回报的方式投资或使用此次发行的收益。

我们的 管理层将对此次发行所得资金的使用拥有广泛的自由裁量权。我们打算将此次发行的净收益 用于研发、销售和营销以及营运资金和其他一般公司用途。 但是,我们的管理层在使用此次发行的净收益时将拥有广泛的自由裁量权,并可能将 收益用于不会改善我们的运营结果或提升我们普通股价值的方式。管理层 未能有效使用这些资金可能导致财务损失,这可能会对我们的业务产生重大不利影响,并 导致我们的普通股价格下跌。

我们在此次发行中提供的预融资权证或F系列权证没有公开市场。

预融资权证或F系列权证没有成熟的公开交易市场,我们预计不会发展市场 。此外,我们不打算申请在任何国家 证券交易所或其他国家认可的交易系统(包括纽约证券交易所美国交易所)上市预融资权证或F系列权证。如果没有活跃的市场,预融资权证和F系列权证的 流动性将受到限制,这可能会对其价值产生不利影响。

13

在本次发行中购买的预资金权证或F系列权证的持有人 在 行使其预资资权证或F系列权证并收购我们的普通股之前,将不享有普通股股东的权利。

在 预资金权证或F系列权证的持有人在行使时获得我们普通股的股份之前,该等持有人 将不拥有与预资资权证和F系列权证相关的我们普通股股份的权利。 在行使预资金权证或F系列权证后,持有人将仅有权就记录日期在行使日期之后的事项行使普通股股东的权利 。

F系列权证具有投机性。

F系列认股权证不授予其持有人任何普通股所有权权利,如投票权或收取股息的权利,而只是代表 在有限的一段时间内以固定价格收购普通股的权利。具体地说,从发行日期 开始,F系列认股权证的持有者可以行使他们收购普通股的权利,并支付每股普通股0.495美元的行权价格,但需要进行一定的调整,从发行之日起的五年前,即任何未行使的F系列认股权证将到期且没有进一步价值的日期之后的 年内,F系列认股权证的持有者可以行使其收购普通股的权利,并支付每股普通股0.495美元的行使价。此外,在此次发行之后,F系列权证(如果有的话)的市场价值 是不确定的,也不能保证F系列权证的市场价值 将等于或超过其推定的发行价。F系列权证不会在任何市场或交易所上市或报价交易 。不能保证普通股的市场价格永远等于或超过F系列权证的行使价 ,因此,F系列权证的持有者行使 系列权证可能永远无利可图。

我们 受到财务报告和其他要求的约束,这些要求对我们的资源提出了重大要求。

根据修订后的1934年“证券交易法”,包括2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404节的要求,我们 须履行报告和其他义务。第404条要求我们对财务报告内部控制的有效性进行年度管理评估 。这些报告和其他义务对我们的管理层、 行政、运营、内部审计和会计资源提出了重大要求。任何未能保持有效内部控制的行为都可能 对我们的业务、经营业绩和股票价格产生实质性的不利影响。此外,有效的内部控制对于我们提供可靠的财务报告和防止欺诈是必要的 。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈, 我们可能无法像存在有效的控制环境时那样有效地管理我们的业务,我们的业务 和投资者的声誉可能会受到损害。

所有控制系统都有固有的限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404节正在进行的内部控制条款要求我们识别财务报告内部控制中的重大弱点 ,这是一个根据美国普遍接受的会计原则,为外部目的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。我们的 管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的内部控制和 披露控制不会阻止所有错误和所有欺诈。控制系统,无论构思和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标得以实现。此外,控制 系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的收益必须相对于其成本。 由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证我们公司的所有 控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。这些固有限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能会出错,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外,控制 可以通过某些人的个人行为、通过两个或多个人的合谋或通过 控制的管理覆盖来规避。任何控制系统的设计在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设, 并且不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其声明的目标。 随着时间的推移,可能会因为条件的变化(如公司的增长或交易量的增加)而导致控制不足 , 否则,对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的 控制系统的固有限制,可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,并且不会被检测到。

此外,根据定义,发现和披露重大弱点可能会对我们的财务 报表产生重大不利影响。此类事件可能会阻碍某些客户或供应商与我们做生意,并对我们的库存交易产生不利影响 。这反过来可能会对我们进入股票市场筹集资金的能力产生负面影响。

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特拉华州 法律以及我们的公司章程和章程包含反收购条款,这些条款可能会推迟或阻止 股东可能认为有利的收购尝试。

我们的 董事会有权发行一个或多个系列的优先股,并确定优先股的投票权、优先股 和其他权利和限制。因此,我们可以发行优先股,在清算或解散时的股息或分配方面优先于我们的普通股 ,或者在其他方面可能对普通股持有人的投票权或其他权利产生不利的 影响。优先股的发行取决于优先股的权利、偏好 和指定,可能具有延迟、阻止或阻止控制权变更的效果,即使 控制权变更可能使我们的股东受益。此外,我们还受特拉华州总公司法律第203条的约束。 第203条一般禁止特拉华州上市公司在 该人成为 利益股东的交易日期后三年内与该“利益股东”进行“业务合并”,除非(I)在交易日期之前,该公司董事会批准了导致该股东成为利益股东的业务合并或交易 ;(Ii) 在交易开始时,有利害关系的股东至少拥有公司已发行有表决权股票的85%, 不包括为确定已发行股份数量的目的:(A)由身为董事的人和 高级管理人员拥有的股份,以及(B)雇员参与者无权秘密决定是否以投标或交换要约的方式持有的雇员股票计划拥有的股份 ;或(Iii)在该日期或之后 , 企业合并由董事会批准,并在年度或特别股东大会上批准, 而不是通过书面同意,由至少662/3%的已发行有表决权股票(并非由感兴趣的股东拥有)的赞成票批准 。

第 203节可能会延迟或禁止针对我们的合并或其他收购或控制权变更尝试,因此可能会阻止 收购我们的尝试,即使此类交易可能会为我们的股东提供以高于当前市场价格 的价格出售其股票的机会。

我们 有一个交错的董事会,这可能会阻碍收购我们或罢免我们管理层的尝试。

我们 董事会分为三届,每届交错任期三年。我们 董事会的这种划分可能会阻碍接管我们公司或更换或撤换管理层的尝试,因为 每年只选举一个班级。因此,在任何董事会选举中,只有大约三分之一的现有董事会可以更换 。

由于 以前是空壳公司,根据证券法第144条转售我们的受限普通股股票 须遵守第144(I)条的要求。

我们 以前是一家“空壳公司”,因此,根据修订后的1933年证券法 下第144条的规定,我们不能出售我们的证券,除非在建议出售时,除其他事项外,我们必须遵守修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的报告 要求,并已提交1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告和其他材料 而不是Form 8-K报告。因为,作为前空壳公司,规则144(I)的报告要求将适用于 ,无论持有期如何,我们普通股股票证书上的限制性图例不能删除,除非 与实际出售相关,且符合修订后的1933年证券法的有效注册声明或适用的注册豁免 要求。由于我们的未注册证券不能根据规则144 出售,除非我们继续满足这些要求,否则我们发行的任何未注册证券的流动性都将是有限的,除非我们继续 遵守这些要求。

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如果 证券和/或行业分析师未能继续发布有关我们业务的研究报告,如果他们对他们的建议进行了不利更改 ,或者如果我们的运营结果与他们的预期不符,我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的 交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响 。如果其中一位或多位分析师停止报道我们的公司或未能定期发布有关我们的报告, 我们可能会在金融市场失去可见性,进而可能导致我们的股价或交易量下降。此外,在未来的某个时期,我们的经营业绩可能会低于证券分析师 或投资者的预期。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者如果我们的运营结果没有达到他们的 预期,我们的股价可能会下跌。

有关前瞻性陈述的警示 注意事项

本招股说明书以及通过引用并入本文和其中的信息包含“前瞻性陈述” ,其中包括与未来事件、未来财务表现、战略、预期、竞争环境和法规相关的信息。诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“ ”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“ ”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”和类似的表述,以及 以及未来时态的陈述,都是前瞻性表述。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证 ,并且可能不能准确指示何时实现此类业绩或结果。 前瞻性陈述基于我们在作出这些陈述时掌握的信息或我们管理层当时对未来事件的诚意 ,可能会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际业绩 或结果与前瞻性陈述中表达或建议的情况大不相同。 可能导致此类差异的重要因素包括但不限于:

我们的 经营活动的经常性亏损和负现金流的历史,重大的未来承诺和关于我们的流动性是否足以实现我们完整的业务目标的不确定性 ,以及对我们作为持续经营企业继续经营的能力的严重怀疑 ;
我们 需要筹集额外的资本来满足我们未来的业务需求,这样的融资可能成本高昂或 难以获得,并可能稀释股东的所有权利益;
最近爆发的COVID-19对我们的制造、销售、商业计划和全球经济的影响;
我们 重新获得或保持遵守纽约证券交易所美国上市标准的能力;
我们 能够从我们的产品中创造收入,并获得和维护我们产品的监管批准;
我们 充分保护我们知识产权的能力;
我们 对单个制造设施的依赖,以及我们遵守严格的制造质量标准的能力,以及 根据需要增加产量的能力;
从我们当前和计划的临床试验中收集的数据可能不足以证明我们的技术 是其他程序和产品的有吸引力的替代方案的风险;
市场对我们产品的接受程度 ;
临床试验结果为阴性或关键市场产品延迟时间过长;
无法获得并保持我们产品销售的监管批准;
我们的行业竞争激烈 竞争对手拥有比我们大得多的财务、技术、研发、监管和临床、制造、营销和销售、分销和人力资源;
进入 新的竞争对手和产品,以及我们产品潜在的技术过时;
无法 执行研究、开发和商业化计划;
重点客户或供应商亏损 ;
我们的研究和产品存在的技术问题和潜在的产品责任索赔;
产品 故障;
用品和零部件涨价 ;
不利的 经济条件;
政府和其他第三方付款人对我们产品的报销不足 或报销不足;
我们 成功获得并维护涵盖我们产品的知识产权保护的努力,这可能不会成功;
不利的联邦、州和地方政府法规,在美国、欧洲或以色列和其他外国司法管辖区;
我们在多个外国司法管辖区开展业务的事实,使我们面临外币汇率波动、 物流和通信挑战、遵守外国法律的负担和成本以及每个司法管辖区的政治和经济不稳定 ;
以色列境内敌对行动升级,这可能会削弱我们生产产品的能力;以及
主要高管和研究科学家的损失 或退休。

上述 并不代表本文中包含的前瞻性陈述可能涵盖的事项的详尽列表 或我们面临的可能导致我们的实际结果与前瞻性 陈述中预期的结果不同的风险因素。您应仔细阅读本招股说明书第9页开始的题为“风险因素”的部分,以讨论与我们的业务和证券投资相关的这些和其他风险。 本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书中的前瞻性陈述完全受本警示声明的明确限制 。我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述,以反映任何此类陈述发表之日之后发生的事件 或情况,或反映意外事件的发生。

16

使用收益的

在扣除预计承销折扣和佣金以及我们应支付的预计发售费用后, 本次发行的净收益约为930万美元,来自出售本次发行的我们的证券。 在扣除估计的承销折扣和佣金以及估计的我们应支付的发售费用后,本次发行的净收益约为930万美元。如果 承销商行使购买额外普通股和/或F系列认股权证以全额购买 普通股的选择权,在扣除估计承销折扣和佣金以及我们应支付的估计发售费用 后,我们估计此次发行的净收益约为1,070万美元。这些估计不包括行使F系列认股权证和本次发售中出售的预融资权证 的收益(如果有的话)。如果本次发行中出售的所有F系列认股权证都以现金行使,行使价格为每股普通股0.495美元,我们将获得约1,100万美元的额外净收益, 如果本次发行中出售的所有预筹资权证都以现金行使,行使价格为每股普通股0.001美元 ,我们将获得大约14,586美元的额外净收益。我们无法预测这些 F系列认股权证或预付资金权证何时或是否会行使。这些F系列认股权证或预先出资的认股权证 可能会过期,并且可能永远不会行使。

我们 打算将此次发行的净收益用于研发、销售和营销,以及营运资金和其他 一般公司用途。关于此次发售的净收益,我们目前没有更具体的计划或承诺,因此无法量化此类收益在各种潜在用途之间的分配。

根据我们目前的计划和业务状况,此次发行净收益的预期用途代表了我们目前的意图。 不过,请提醒投资者,支出可能与这些用途有很大不同。投资者将依赖我们管理层的判断 ,他们将对此次发行收益的应用拥有广泛的自由裁量权。我们实际支出的金额和 时间将取决于众多因素,包括我们的运营产生的现金数量、 我们面临的竞争数量以及其他运营因素。我们可能会发现有必要或建议将此次发行所得的 部分资金用于其他目的。

我们会不时评估这些因素和其他因素,我们预计会继续进行此类评估,以确定现有的 资源分配(包括此次发售的收益)是否正在优化。可能导致收益用途发生变化的情况 包括:

发展计划或战略的变化;
添加新产品或应用;
技术延误 ;
延迟 或我们的临床试验出现困难;
我们的临床试验结果为阴性 ;
难以获得监管部门批准 ;
未能按预期实现销售 ;以及
其他现金来源的可用性,包括运营现金流和新的银行债务融资安排(如果有)。

在 我们使用本次发行的净收益之前,我们打算以现金形式持有此类资金,或将资金投资于短期、投资级、有息证券 。

17

资本化

下表汇总了截至2020年3月31日的我们的现金和现金等价物、历史合并资产负债表中的某些其他项目、 和资本:

按实际基础 计算;以及

在调整后的 基础上,实施我们以每套0.45美元的公开发行价 出售本次公开发售的763.58万套,以及我们以每套0.449美元的公开发行价 出售此次发售的14,586,400套预融资单位。在扣除预计承销折扣 和佣金以及预计发售费用后,如果有收益 不包括在F系列权证的行使中。

对于 在调整后的基础上进行资本化讨论的目的,我们还考虑了 额外发行1,665,414股普通股 我们将被要求在转换我们的B系列优先股时向B系列优先股持有人发行 B系列优先股(包括支付其项下的累计普通股股息)和283,285股额外的 普通股,我们将被要求在转换后向我们C系列优先股的持有人发行根据截至2020年3月31日已发行的17,303股B系列优先股 和截至2020年3月31日已发行的26,558股C系列优先股,分别在各自的B系列优先股和C系列优先股指定证书 中提供全棘轮反稀释价格保护。以下调整后的 信息还假定承销商将报销我们与此次发售相关的费用,金额为 ,相当于发售收益的1.5%。请参阅本招股说明书中 下方的“承保-折扣、佣金和费用”。您应将本表与“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”、我们的财务报表以及通过引用并入本招股说明书的相关说明一并阅读。

2020年3月31日(千)(未经审计)
实际 作为调整后的
现金和现金等价物 $3,141 $12,421
权益:
普通股,每股面值0.0001美元-授权股份150,000,000股;已发行和已发行股票4,338,910股 实际和调整后的13,923,409股已发行股票 $- $2
优先股,每股面值0.0001美元-5,000,000股授权股票:
A系列优先股,每股票面价值0.0001美元;没有已发行和未发行的实际和调整后的优先股 - -
B系列可转换优先股,面值为每股0.0001美元;已发行和已发行的17,303股实际和调整后的股票 - -
C系列可转换优先股,面值为每股0.0001美元;已发行和已发行26,558股实际和调整后的股票 - -
额外实收资本 163,087 172,365
累积赤字 (159,610) (159,610)
总股本 $3,477 $12,757

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以上讨论和表格基于截至2020年3月31日的4,338,910股已发行股票,不包括截至该日期的股票:

4,016,597股可在行使已发行认股权证时发行的普通股,行权价为每股1.8美元至32,266美元 ,加权平均行权价为每股9.77美元;

转换已发行的B系列优先股 可发行的普通股555,138股 (包括支付B系列优先股的累计股息,共计237,916股普通股),换股价格 为每股1.80美元,每股声明价值为33.00美元;

转换已发行的C系列优先股后可发行的普通股94,428股,转换价格为每股1.80美元,每股声明价值为6.40美元;

63,402 转换B系列优先股时可发行的普通股(包括总计27,170股 普通股,用于支付B系列优先股转换时可发行的B系列优先股的累计股息 ),以及行使A系列认股权证,这些认股权证包括在我们向公开发行中的配售代理道森·詹姆斯(Dawson James)发行的单位购买期权的 未行使部分行使后可发行的单位中的A系列认股权证

190,190 我们将被要求在B系列优先股股票转换(包括支付其下的累计普通股股息)时向道森·詹姆斯 增发普通股,这些股票包括在行使 可发行的单位中 我们发给道森·詹姆斯的单位购买选择权中未行使的部分,2016年7月7日截止的公开发行中的 配售代理,由于 B系列优先股指定证书中的 全棘轮反稀释价格保护,基于调整后的B系列优先股转换价格 等于普通股每股有效公开发行价,基于 每股0.45美元的公开发行价(见“风险因素- 与我们的普通股、优先股、认股权证和本次发售相关的风险-如果 发售单位包括的普通股每股有效价格为…”);

60,929股普通股 ,行使行权价为0.001美元至3,675,000美元 ,加权平均行权价为每股67,720美元,可在行使已发行期权时发行;
根据我们的2013年长期激励计划,可供未来发行的483,491股普通股 ;
182,381股普通股,可在我们的2013年长期激励计划之外的限制性股票单位行使时发行;

14,586,400股普通股,在行使我们在此提供的预融资权证后可发行 ,行使价为每股0.001美元;以及

22,222,200股普通股,在行使本公司特此提供的F系列认股权证后可发行 ,行使价为每股0.495美元。

19

有关我们普通股市场的信息

我们的 普通股在纽约证券交易所美国交易所交易,代码为“NSPR”。我们普通股的上一次报告售价 是在2020年6月2日,为每股0.64美元。截至2020年6月2日,我们的 普通股约有264名登记持有者。记录持有人的数量是从我们的转让代理的记录中确定的,不包括受益的 普通股所有者,其股票以各种证券经纪人、交易商和注册结算机构的名义持有。

分红 政策

在 过去,我们没有宣布或支付普通股的现金股息。我们不打算在未来支付现金股息, 相反,我们打算保留未来的收益(如果有的话),为我们业务的运营和扩展提供资金,并用于一般公司用途 。

20

证券说明

我们提供(I)7,635,800个单位, 每个单位由一股我们的普通股和/或一个F系列认股权证组成,购买一股我们的普通股和 (Ii)14,586,400个预出资单位,每个预出资单位包括一个购买一股我们普通股的预资金权证和/或一个购买一股我们普通股的F系列认股权证。每个单位包括的普通股份额和附带的 系列F系列认股权证将单独发行,并在发行时立即分开;购买一股普通股的预先出资的 认股权证和每个预先出资单位包括的附带的F系列认股权证将分别发行 ,并将在发行时立即分开。单位和预出资单位将不会被发行或证明。 我们还将在行使预出资单位和预出资单位所包括的F系列权证以及本协议提供的预出资单位和 预出资单位所包括的预出资权证和 预出资单位所包括的预出资认股权证和 预出资单位时,不定期登记单位所包括的普通股股份和可发行的普通股股份。 我们还将不定期登记单位所包括的普通股股份和可发行的普通股股份。

我们有1.55亿股资本 股票,每股面值0.0001美元,经授权,其中1.5亿股为普通股,500万股为“空白 支票”优先股。截至2020年6月3日,已发行和流通的普通股为4338,910股,B系列优先股为17,303股 ,C系列优先股为26,558股。我们目前有20,000股优先股 被指定为A系列优先股,500,000股优先股被指定为B系列优先股,1,172,000股 优先股被指定为C系列优先股,750股优先股被指定为D系列可转换 优先股(“D系列优先股”)。普通股的授权和未发行股票以及优先股的授权 和未指定股票可供发行,无需我们的股东采取进一步行动,除非适用法律或我们证券可能在其上市的任何证券交易所的规则要求采取此类 行动。除非需要我们股东的批准 ,否则我们的董事会不打算寻求股东批准发行和出售我们的普通股或优先股 。

前述描述旨在作为摘要,并通过参考我们修订和重述的公司注册证书 、章程以及我们B系列优先股和C系列优先股各自的指定证书 来对其进行完整的限定。 我们的B系列优先股和C系列优先股 相应的指定证书 参考了我们修订和重述的公司注册证书 。

普通股 股

我们普通股的 持有者每股有一票投票权。我们的公司证书不提供累计 投票。我们的董事分为三类。在每届股东年会上,选出接替任期届满的 名董事的董事当选,任期在当选后的第三次股东年会上届满 。我们普通股的持有者有权按比例从合法可用资金中获得董事会宣布的 股息;但是,我们董事会目前的政策是保留收益 用于运营和增长。在清算、解散或清盘时,我们普通股的持有者有权 按比例分享所有合法可供分配的资产。我们普通股的持有者没有优先认购权、认购权、 赎回权或转换权。我们普通股持有人的权利、优惠和特权受到任何系列优先股持有人权利的制约,并可能 受到这些权利的不利影响,这些权利可能仅由我们董事会的行动 指定,并在未来发行。

我们普通股的转让代理和登记商是Action Stock Transfer Corp.。转让代理的地址是犹他州盐湖城联合大厦2469E.214 Suite214,邮编:84121。我们的普通股在纽约证券交易所美国证券交易所挂牌上市,代码是“NSPR”。

本次发行中提供预融资 认股权证

以下 在此提供的预出资单位中包含的预资资权证的某些条款和条款摘要 不完整,受预资资权证条款的约束,并受预资资权证条款的全部限制。 预资权证的表格作为本招股说明书的一部分作为证物提交给注册说明书。潜在投资者 应仔细阅读预融资认股权证表格的条款和规定,以获得预融资认股权证的条款和 条件的完整说明。预融资认股权证将与随附的F系列认股权证分开发行, 之后可能会立即单独转让。

期限 和行权价

在此发售的每份预融资认股权证的初始行权价格 每股相当于0.001美元。预出资认股权证将可立即行使,并可随时行使,直至 预出资认股权证全部行使。在股票分红、股票拆分、重组或类似事件影响我们的普通股和行权价格的情况下,行权时可发行的普通股的行权价和行权股数将 进行适当调整。

21

可操纵性

根据每位持有人的选择,可全部或部分行使 预资权证,方法是向我们递交正式签署的 行使通知,并就行使时购买的普通股股数全额支付款项(以下讨论的无现金行使的情况下的 除外)。持有人(及其附属公司)不得行使 预资资权证的任何部分,条件是持有人在行使后立即拥有4.99%以上的已发行普通股,但在持有人向我们发出至少61天的事先通知后,持有人可在行使预资资权证后将已发行股票的所有权 增加至紧随行使后我们已发行普通股数量的9.99%。因此,所有权百分比是根据 预融资认股权证的条款确定的。本次发售中预资资权证的购买者也可以选择在预资资权证发行前 将初始行使限额设定为我们已发行普通股的9.99%。

无现金 锻炼

如果, 在持有人根据证券法行使其预资资权证时,登记发行与预资资权证相关的普通股 股票的登记声明当时不能有效或可用于发行此类 股票,则持有人可以选择在行使权证时收取(全部或部分)的净数量,而不是在行使权证时向我们支付原本预期的现金付款,以支付总行权价格 ,而不是在行使权证时登记发行普通股 股票的登记声明,也不是发行该 股票时向我们支付的现金付款,而是选择在行使时收取(全部或部分)

可转让性

在符合适用法律的情况下,预资金权证在将预资金权证 连同适当的转让工具交还给我们时,可以由持有人选择转让。 在向我们交出预资金权证时,持有人可以选择转让预资金权证 。

零碎 股

在行使预筹资权证时,不会发行普通股的零股 。相反,我们选择将发行的 普通股股数向上舍入到最接近的整数,或者我们将就该最终分数支付现金调整 ,金额等于该分数乘以行使价。

交易 市场

预资金权证在任何证券交易所或国家认可的交易系统上都没有交易市场。 我们不打算在任何证券交易所或国家认可的交易系统上上市预资金权证。行使预筹资权证后可发行的普通股目前在纽约证券交易所美国交易所挂牌上市,代码为“NSPR”。

权利 作为股东

除 预资金权证另有规定或凭藉该持有人对本公司普通股股份的所有权外, 预资资权证持有人在行使其预资资权证之前,不享有本公司普通股持有人的权利或特权,包括任何投票权 。

基本 交易

在 预融资认股权证中描述的基本交易事件中,通常包括我们普通股的任何重组、资本重组或重新分类,出售、转让或以其他方式处置我们的全部或几乎所有财产 或资产,我们与另一人的合并或合并,收购我们50%以上的已发行普通股,或任何个人或集团成为我们已发行普通股所代表的50%投票权的实益所有者, 预资金权证的持有人在行使预资金权证时将有权获得预资金权证的种类和金额 ,与持有人在紧接此类基本交易之前行使预资金权证时将收到的证券、现金或其他财产的种类和金额 相同。

此 产品中提供的F系列认股权证

以下 在此提供的单位和预出资单位中包含的F系列权证的某些条款和条款摘要 不完整,受F系列权证条款的约束,并受F系列权证条款的限制,其表格 作为本招股说明书的一部分作为注册说明书的一部分提交。潜在投资者应 仔细阅读F系列认股权证表格的条款和规定,以获得F系列认股权证条款和条件的完整说明 。

期限 和行权价

在此提供的单位和预先出资的单位中包括的每个F系列认股权证 的初始行使价将等于每股 普通股0.495美元。F系列认股权证将立即可行使,并将在最初 发行日期的五周年时到期。在股票分红、股票拆分、重组或类似事件影响我们的普通股和行使价格的情况下,行使时可发行的普通股的行权价格和股票数量将进行适当调整 。 F系列认股权证将与包括在单位中的普通股或包括在预出资单位中的预资金权证(视情况而定)分开发行。 根据具体情况,F系列认股权证将与包括在单位中的普通股或包括在预出资单位中的预资金权证分开发行。购买一股我们普通股的F系列认股权证将包括在此次发行中购买的每个单位或预融资单位中 。

无现金 锻炼

如果持有人在 行使其F系列认股权证时,登记发行相关普通股的登记声明 根据证券法发行的F系列认股权证当时并不有效或不能用于发行该等股票,则 持有人可以选择在行使时收取(全部或部分)的净股数,而不是在行使时向我们支付原本预期的现金支付,以支付总行权价。 持有者可以选择在行使时收到(全部或部分)普通股的净数量,以代替 在行使该等权证时向我们支付的现金支付, 持有人可以选择在行使时收取(全部或部分)的净股数

可操纵性

F系列认股权证 可由每位持有人选择全部或部分行使,方法是向我们递交正式签立的行使通知 ,并全额支付行使时购买的我们普通股的股数(以下讨论的无现金 行使除外)。持有人(及其附属公司)不得将F系列认股权证的任何部分行使至 持有人在行使后立即拥有超过4.99%的已发行普通股的程度,除非在 持有人向我们发出至少61天的事先通知后,持有人可在行使F系列认股权证后立即将已发行普通股的所有权金额增加至9.99% 在行使后立即 。因此,所有权百分比是根据F系列认股权证的条款确定的。 本次发行中F系列认股权证的购买者也可以选择在F系列认股权证发行之前将初始 行使限制设置为我们已发行普通股的9.99%。

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零碎 股

在行使F系列认股权证时,不会发行普通股的零碎 股。相反,将发行的普通股 股数将四舍五入为最接近的整数,或者公司将就零碎的 股支付现金调整。

可转让性

根据适用的 法律,F系列认股权证可在未经我们同意的情况下出售、出售、转让或转让。目前F系列权证没有 交易市场。

交易所 上市

F系列权证在任何证券交易所或国家认可的交易系统上都没有交易 市场。我们不打算 在任何证券交易所或国家认可的交易系统上上市F系列权证。在 行使F系列认股权证后可发行的普通股目前在纽约证券交易所美国交易所挂牌上市,代码为“NSPR”。

权利 作为股东

除非 F系列认股权证另有规定或由于该持有人对我们普通股股票的所有权,否则 F系列认股权证持有人在 行使其F系列认股权证之前,不享有我们普通股持有人的权利或特权,包括任何投票权。

基本 交易

如果发生F系列认股权证中描述的基本交易 ,一般包括对我们的 普通股进行任何重组、资本重组或重新分类,出售、转让或以其他方式处置我们所有或几乎所有的财产或资产,我们的合并 或与另一人合并或合并,收购我们50%以上的已发行普通股,或任何个人或集团 成为我们已发行普通股所代表的50%投票权的实益所有者,F系列权证的持有人将有权在F系列权证行使时获得持有人在紧接此类基本交易之前行使F系列权证时将收到的证券、现金或其他 财产的种类和金额。

优先股 股

董事会有权在受法律规定的任何限制的情况下,不经股东进一步投票或行动, 不时发行一个或多个系列的优先股。每个该等优先股系列应拥有 由董事会决定的 股份数量、指定、优先股、投票权、资格和特殊或相对权利或特权,其中可能包括股息权、投票权、清算优先股、 转换权和优先购买权等。本公司董事会发行优先股可能导致此类股票享有 股息和/或清算优先权,优先于本公司普通股持有人的权利,并可能稀释本公司普通股持有人的投票权 。

在 发行每个系列优先股的股票之前,根据特拉华州总公司法律和我们的公司证书,董事会必须通过决议并向特拉华州国务卿 提交指定证书。指定证书为每个类别或系列确定名称、权力、偏好、 权利、资格、限制和限制,包括但不限于以下部分或全部:

组成该系列的 股票数量和该系列的独特名称,该数量可通过董事会的行动不时增加或 减少(但不低于当时已发行的股票数量);

股息率和该系列股票的股息支付方式和频率,股息是否 累计,如果是,从什么日期开始;
除法律规定的任何投票权外,该系列是否 还将拥有投票权,如果是,则此类投票权的条款 ;
该系列是否将拥有转换特权,如果是,转换的条款和条件,包括在董事会可能决定的情况下调整转换率的规定 ;
该系列的股份是否可以赎回,如果可以,赎回的条款和条件;

该系列是否会有用于赎回或购买该系列股票的偿债基金,如果有,该偿债基金的条款和金额 ;
该系列的股票在任何方面是否优先于任何其他系列或类别的股票,或与之平价或低于任何其他系列或类别的股票 ;
公司自动或非自愿清算、解散或清盘时该系列股票的权利,以及支付该系列股票的相对权利或优先权(如有);以及
该系列的任何 其他相对权利、首选项和限制。

一旦我们的董事会指定 ,每个优先股系列可能会有具体的财务和其他条款。

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B系列可转换优先股

2016年7月7日,我们公开发行了442,424股B系列优先股。我们的B系列优先股的声明价值为33.00美元,最初可转换为0.00229股普通股(受相关优先股指定证书中规定的实益所有权限制 的约束),反映的转换价格相当于每股14,437.50美元, 可根据指定证书中的规定进行调整。根据下面进一步介绍的B系列优先股指定证书中包含的反稀释价格保护,我们将B系列优先股 股票转换价格下调至2,800.00美元/股,与2017年3月14日结束的包销公开发行相关 ,进一步下调至350.00美元/股(与2017年12月定向增发750股D系列优先股相关)至每股150.00美元/股(与包销公开发行相关)。 D系列优先股指定证书中包含的反稀释价格保护如下所述:我们将B系列优先股 股票转换价格下调至每股2,800.00美元,这与2017年3月14日结束的承销公开发行 有关 D系列优先股的定向增发进一步下调至每股350.00美元,至每股150.00美元。与2018年4月2日结束的承销公开发行相关的每股87.50美元,与2018年7月3日结束的承销公开发行相关的每股15.00美元,与2019年4月8日结束的承销 公开发行相关的每股5.00美元,然后与2019年9月24日结束的 承销的公开发行相关的每股1.80美元。

B系列优先股可在 发行日期五周年之前根据持有人的选择权随时转换,届时已发行的B系列优先股的所有股票将自动转换为我们的普通股,而不需要持有人采取任何进一步行动 ,转换价格为当时有效的转换价格,前提是 持有人将被禁止 将B系列优先股转换为我们的普通股,条件是 持有人及其附属公司将因此类转换而被禁止将B系列优先股转换为我们的普通股将拥有我们普通股总数的9.99%以上,然后发行 并流通股。

截至2020年6月2日,已发行的B系列优先股有17,303股,可转换为我们的普通股共计555,138股(包括支付B系列优先股的累计股息共计237,916股我们的普通股 )。

B系列优先股的 持有者有权按每股年利率为每股规定价值的15%获得累计股息,直至B系列优先股发行之日起五周年为止。根据我们的选择,股息将 以现金、任何合法可用于此目的的资金或普通股支付,(I) 在B系列优先股任何转换后,(Ii)在本公司董事会决定的每个其他日期,须 经持有当时已发行和已发行的大部分B系列优先股的B系列优先股持有人的书面同意 ,(Iii)在我们清算、解散或清盘时,以及(Iv)发生时以投标要约、交换要约或重新分类的方式出售我们的全部或几乎所有资产、交换或转换我们的所有普通股 ;但条件是,如果B系列优先股在B系列优先股发行日期五周年之前的任何时间转换为普通股 ,持有人 将获得相当于所有股息的全额付款,如果不是提前转换,则在转换日期 开始至发行日期五周年结束的期间内,B系列优先股的适用股票应计 ,减去在转换日期之前就该转换的B系列优先股支付的所有先前股息的金额。 B系列优先股在转换日期之前支付的所有先前股息。全额付款可根据我们的选择,以现金支付,从任何合法可用于此目的的资金中 支付,或以普通股支付。

对于 以普通股支付的任何股息和全额支付,将向B系列优先股持有人发行的普通股数量 将等于(I)支付给该持有人的股息 金额除以(Ii)当时有效的换股价格。

我们 没有义务赎回或回购B系列优先股的任何股票。B系列优先股的股票在其他方面 无权获得任何赎回权、强制性偿债基金或类似的基金拨备。

B系列优先股在之前未进行转换的范围内,在以低于当时有效的转换价格 的有效普通股购买价格发行股权或股权挂钩证券时,受全额棘轮反稀释价格 保护,并可根据指定证书的规定进行调整。

24

在我们清算、解散或清盘的情况下,我们B系列优先股的持有者将有权获得 该持有人有权就此类B系列优先股的股票 获得的现金、证券或其他财产的金额 ,前提是此类股票在紧接此类事件之前已转换为普通股(不会为此给予9.99%受益所有权限制的 效力,受本公司任何类别或系列股本的持有人 的优先权利(按其条款排在B系列优先股之上)的约束下, 自愿或非自愿地在该事件发生时的资产分配 。

除非法律另有要求,B系列优先股的 持有者没有投票权。对我们的 公司注册证书、章程或指定证书的任何修订,如对B系列优先股的权力、优先股和权利产生不利影响,均需获得当时已发行的B系列优先股的多数股票持有人的批准。

我们 尚未上市,也不打算申请在纽约证券交易所美国交易所、任何其他 国家证券交易所或任何其他国家认可的交易系统上市B系列优先股。B系列优先股转换后可发行的普通股在纽约证券交易所美国交易所挂牌上市,代码为“NSPR”。

B系列优先股 股票 根据作为转让代理的Action Stock Transfer Corp.与我们之间的转让代理和服务协议以簿记形式发行,并由存放于DTC的一张或多张簿记凭证代表,并以DTC的代名人CEDE&Co.的名义登记 ,或由DTC另行指示。

我们B系列优先股的转让代理和注册商是Action Stock Transfer Corp.。转让代理的地址 是犹他州盐湖城214EFort Union Blvd.,Suite214,84121。

您 应查看已于2020年3月10日提交给证券交易委员会 的B系列优先股指定证书及后续修订,这些证书已作为我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的证物提交,以获得B系列优先股的条款和条件的完整说明。

潜在 向我们B系列优先股持有者发行普通股

根据我们的B系列优先股指定证书中包含的反稀释条款 ,如果在我们的任何B系列优先股 未发行时,我们以低于当时有效的B系列优先股转换价格的实际普通股购买价格发行股权或股权挂钩证券,我们必须在符合指定证书 规定的某些限制和调整的情况下,将B系列优先股转换价格降低到等于有效普通股 购买B系列优先股转换价格的降低将导致在转换B系列优先股时可以发行更多普通股 ,无需额外对价。根据这一 反稀释价格保护,由于本次发行的普通股每股有效收购价低于当前B系列优先股转换价格每股1.80美元,因此在转换B系列优先股时,我们B系列优先股的持有者将获得额外的普通股 。 此次发行的结果是,基于0.45美元/股的公开发行价和17,303股B系列优先股的公开发行价,此次发行将导致我们的B系列优先股持有者可以额外发行 普通股。 基于每股0.45美元的公开发行价和17,303股B系列优先股,此次发行将导致B系列优先股的持有者获得额外的普通股 B系列优先股的转换价格将调整为0.45美元, 我们将被要求在B系列优先股转换后向B系列优先股持有人额外发行1,665,414股普通股(包括支付B系列优先股累计应计的股息,共计713,749股普通股)。 B系列优先股的持有者转换B系列优先股时,我们将被要求额外发行1,665,414股普通股(包括支付B系列优先股累计应计的 股息)。

25

C系列可转换优先股

2017年3月14日,我们公开发行了1,069,822股C系列优先股。我们的C系列优先股的声明价值为6.4美元,C系列优先股的每股最初可转换为普通股的0.00229股 ,初始转换价格相当于每股普通股2,800美元。C系列优先股在 以前未转换的范围内,在以低于当时有效转换价格的有效普通股收购价发行股权或股权挂钩证券 时,受全额棘轮反稀释价格保护,受指定证书中规定的调整 的影响。根据下面进一步描述的C系列优先股指定证书 中包含的反稀释价格保护,我们将与2018年3月1日结束的承销公开发行相关的C系列优先股转换价格 降至每股150.00美元,与2018年4月2日结束的承销公开发行相关的C系列优先股转换价格降至每股87.5美元 与2018年7月3日结束的承销 公开发行相关的C系列优先股转换价格降至每股15美元2019年,然后是与2019年9月24日结束的承销公开募股相关的每股1.80美元。

C系列优先股可随时根据持有人的选择进行转换,前提是 持有人将被 禁止将C系列优先股转换为我们普通股的股份,前提是此类转换的结果是,持有人 及其附属公司将拥有我们当时已发行和已发行普通股总数的4.99%以上。 但是,任何持有人都可以将该百分比增加或减少到不超过9.99%的任何其他百分比。 但是,任何持有者都可以将该百分比增加或减少到不超过9.99%的任何其他百分比。 但是,任何持有人都可以将该百分比增加或减少到不超过9.99%的任何其他百分比,但该百分比的任何 增加将在通知我们后61天内生效。

截至2020年6月2日,已发行的C系列优先股共有26,558股,可转换为我们普通股的总计94,428股。

在我们清算、解散或清盘的情况下,我们C系列优先股的持有人将有权获得 如果C系列优先股在紧接此类事件之前已转换为普通股,该持有人有权获得的现金、证券或其他财产的金额 (不为此目的给予4.99%或9.99%受益所有权限制的 效力,受本公司任何类别或系列股本持有人的优先权利 (按其条款排在C系列优先股之上) 关于此类事件时资产分配的优先权利 ,无论是自愿还是非自愿。

除非我们的 董事会明确宣布,否则C系列优先股的股票 无权获得任何股息。但是,我们C系列优先股的持有者有权从C系列优先股 股票中获得股息 当我们的董事会明确宣布此类 股息时,C系列优先股股票的股息等同于普通股实际支付的股息 ,且不受4.99%或9.99%的受益 所有权限制(视情况而定)。我们没有义务赎回或回购 C系列优先股的任何股票。C系列优先股股票无权以其他方式获得任何赎回权,或强制性偿债 基金或类似基金拨备。

除法律另有要求外,C系列优先股的 持有者没有投票权。对我们的 公司注册证书、章程或指定证书的任何修订,如对C系列优先股的权力、优先股和权利产生不利影响,均需获得当时已发行的C系列优先股的大多数股票持有人的批准。

我们 尚未上市,也不打算申请在纽约证券交易所美国交易所、任何其他 国家证券交易所或任何其他国家认可的交易系统上市C系列优先股。转换C系列优先股后可发行的普通股在纽约证券交易所美国交易所挂牌上市,代码为“NSPR”。

C系列优先股 股票 根据作为转让代理的Action Stock Transfer Corp.与我们之间的转让代理和服务协议以簿记形式发行,并由存放于DTC的一张或多张簿记凭证代表,并以DTC的代名人CEDE&Co.的名义登记 ,或由DTC另行指示。

我们C系列优先股的转让代理和注册商是Action Stock Transfer Corp.。转让代理的地址 是犹他州盐湖城214EFort Union Blvd.,Suite214,84121。

26

您 应查看C系列优先股的指定证书及后续修订,这些证书已作为我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的证物,已于2020年3月10日提交给美国证券交易委员会 ,以获得C系列优先股的条款和条件的完整说明。 这些修订已作为我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的证物提交给美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission),以获得C系列优先股的条款和条件的完整说明。

潜在 向我们C系列优先股持有者发行普通股

根据我们的C系列优先股指定证书中包含的反稀释条款 ,如果在我们的任何C系列优先股 未发行时,我们以低于当时有效的C系列优先股转换价格的实际普通股购买价格发行股权或股权挂钩证券,我们必须在符合指定证书中规定的某些限制和调整的情况下,将C系列优先股转换价格降低到等于有效普通股购买 降低C系列优先股转换价格将导致在转换C系列优先股时可以发行更多普通股 ,无需额外对价。根据这一 反稀释价格保护,由于本次发行的普通股每股有效收购价低于当前C系列优先股转换价格每股1.80美元,因此在转换C系列优先股时,我们的C系列优先股持有者将获得额外的普通股 。 此次发行的结果是,基于每股0.45美元的公开发行价和26,558股C系列优先股,此次发行将导致我们的C系列优先股持有者获得额外的普通股 。 基于每股0.45美元的公开发行价和26,558股C系列优先股的公开发行价,此次发行将导致我们的C系列优先股持有者获得额外的普通股 C系列优先股的转换价格将调整为0.45美元 ,我们将被要求在转换C系列优先股时向C系列优先股持有人额外发行283,285股普通股 。

特拉华州 反收购法、我们公司注册证书和章程的规定

特拉华州 反收购法

我们 受特拉华州公司法第203条的约束。第203条一般禁止特拉华州上市公司 在交易发生之日起三年内 内与“有利害关系的股东”进行“业务合并” ,除非:

在交易日期前 ,公司董事会批准了导致股东成为有利害关系的股东的企业合并或 交易;
在交易开始时, 有利害关系的股东至少拥有公司已发行有表决权股票的85%, 不包括为确定流通股数量的目的:(I)由董事和 高级管理人员拥有的股票,以及(Ii)由员工股票计划拥有的股票,在这些股票中,员工参与者无权秘密决定 根据该计划持有的股票是否将以投标或交换要约的形式进行投标;或
在交易日期 或之后,企业合并由董事会批准,并在年度 或股东特别会议上批准,而不是通过书面同意,以至少662/3%的已发行 非相关股东拥有的有表决权股票的赞成票进行批准。

第 203节定义了业务组合,包括:

涉及公司和利益相关股东的任何 合并或合并;
涉及公司资产百分之十以上的利益股东的任何 出售、转让、质押或其他处置;
除 例外情况外,导致公司向利益相关股东发行或转让公司任何股票的任何交易 ;或
有利害关系的股东收到由公司或通过公司提供的任何贷款、垫款、担保、质押或其他财务利益的利益 。

27

一般而言,第203条将利益股东定义为实益拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的任何实体或个人,以及与该实体或个人有关联、控制或由该实体或个人控制的任何实体或个人。 “所有者”一词被广义定义为包括个人、与该个人的 关联公司或联营公司、或通过该人的 关联公司或联营公司实益拥有该股票或有权收购该股票的任何人,无论 是否 根据任何协议或谅解或在行使认股权证或期权或其他情况下 或根据任何协议或谅解有权表决该股票,或与该股票的实益拥有人 就收购、持有、投票或处置该股票的目的订立协议或谅解。

第203节中的 限制不适用于以第203节规定的方式选择不受特拉华州公司法第203节约束的公司,或者除某些例外情况外,没有在全国证券交易所上市或由超过2,000名股东备案的有表决权股票 类别的公司。我们的公司证书 和章程不会退出第203节。

第 203节可能会延迟或禁止针对我们的合并或其他收购或控制权变更尝试,因此可能会阻止 收购我们的尝试,即使此类交易可能会为我们的股东提供以高于当前市场价格 的价格出售其股票的机会。

公司注册证书和附例证书

我们的公司证书和章程的条款 可能会延迟或阻止涉及 我们控制权的实际或潜在变更或管理层变更的交易,包括股东可能因其 股票而获得溢价的交易,或者我们的股东可能认为符合其最佳利益的交易。因此,这些规定 可能会对我们普通股的价格产生不利影响。除其他事项外,我们的公司注册证书和附例:

允许 我们的董事会发行最多5,000,000股优先股,而无需股东采取进一步行动, 拥有他们指定的任何权利、优惠和特权,包括批准收购或其他控制权变更的权利 ;
规定 经董事会决议方可变更授权董事人数;
规定 除法律另有要求外,所有空缺,包括新设立的董事职位,均可由当时在任的董事投赞成票 ,即使不足法定人数;
我们的董事会分为三个级别,每个级别交错任职三年;
是否没有规定累积投票权(因此,如果有权 选择,允许持有多数普通股的持有者在任何董事选举中投票,以选举所有参加选举的董事);
规定 我们的股东特别会议只能由我们的董事会召开;以及
除了由我们的董事会或根据我们的董事会的指示, 就提名董事候选人和将提交股东会议的业务制定了预先通知程序。 规定了一个预先通知程序,关于提名董事的候选人和将提交股东会议的业务的提名 不是由我们的董事会或根据我们的董事会的指示而定的。

28

承保

我们已与AG.P./Alliance Global Partners签订了一项承销协议,日期为2020年6月3日,作为以下指定的几家承销商的代表 ,涉及普通股和预融资认股权证的股份。在满足某些条件的情况下,我们已同意将 出售给承销商,承销商已分别同意购买以下与其各自名称相对的单位和预融资单位 。

承销商

数量

单位

预付资金数量

单位

总计
AGP/联盟全球合作伙伴 7,635,800 14,586,400 22,222,200
总计 7,635,800 14,586,400 22,222,200

承销商承诺购买 我们提供的所有单位和预融资单位,但购买额外单位的选择权涵盖的单位除外,包括普通股和/或F系列认股权证,如下所述。承销协议中约定的特定 事件发生时,承销商的义务可以终止。此外,根据承销协议,承销商的义务 受制于承销协议中包含的习惯条件、陈述和保证,例如 承销商收到高级职员证书和法律意见。

折扣、佣金和费用

承销商已通知我们, 他们建议以本招股说明书封面上规定的公开发行价向某些交易商提供单位和预融资单位,并以该价格减去不超过 $0.01575/单位和预融资单位的优惠。 承销商可能会允许,某些交易商可能会将优惠中不超过每 个单位和预融资单位不超过0.01575美元的折扣提供给某些经纪和交易商。本次发行后,代表可以更改对经销商的公开发行价、特许权和回购 。任何此类变更均不得改变本招股说明书首页所载 规定的吾等将收到的收益金额。本合同中所述的单位和预融资单位由承销商提供, 由承销商接收和接受,并有权全部或部分拒绝任何订单。承销商已通知 我们,他们不打算确认向他们行使酌情权的任何账户出售超过与此次发行相关的普通股股份的5% 。

下表显示了我们就此次发行向承销商支付的承保折扣。

总计
每单位 每个Pre-
供资
单位

过度-
分配
使用
过度-
分配
公开发行价 0.45 0.449 9,985,403.6 11,485,388.60
承保折扣和佣金(7%) 0.0315 0.03143 700,000 805,000
扣除费用前的收益,付给我们 0.4185 0.41757 9,285,403.6 10,680,388.6

我们 估计,不包括上面提到的承保折扣,我们与此次发行相关的应付费用约为170,000美元。 承销商已同意偿还与此次发行相关的发行人费用 ,金额最高相当于此次发行的1.5%,这笔费用可能会在交易结束时扣除。

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超额配售 选项

我们已向承销商授予 可在本招股说明书日期后45天内行使的选择权,以额外购买最多3,333,333股普通股 ,其中包括3,333,333股普通股和/或F系列认股权证,以按本封面所载普通股每股公开发行价减去承销折扣和 佣金,购买3,333,333股普通股 。承销商仅可行使选择权来弥补与本次发行相关的超额配售(如果有)。 如果根据超额配售选择权购买了任何额外的普通股和/或F系列认股权证,承销商 将以与发行其他证券相同的条款 发售这些普通股和/或F系列认股权证。

赔偿

我们 已同意赔偿承销商某些责任,包括证券法下的责任和因违反承保协议中包含的陈述和保证而产生的责任 ,或分担承销商可能被要求就这些责任支付的款项 。

锁定 协议

我们的董事和高管已经 签订了锁定协议。根据这些协议,除特定的例外情况外,这些个人同意,在本招股说明书发布之日起九十(90)天结束的期间内,在未事先获得AG.P./Alliance Global Partners的书面 同意之前,不得 出售或转让任何普通股或可转换为、可交换或可行使的普通股。 在本招股说明书发布之日起九十(90)天结束的期间内,这些个人不得出售或转让任何普通股或可转换为、可交换或可行使的普通股。具体地说,这些人在一定程度上同意不:

要约, 质押、出售、合同出售、授予、出借或以其他方式直接或间接转让或处置任何普通股 股票,或可转换为或可行使或可交换为普通股股票的任何证券,无论现在拥有或以后获得,或该人拥有或以后获得处置权,无论任何此类交易 将通过交付我们的证券、现金或其他方式进行结算;
将我们证券所有权的任何经济后果 全部或部分转让给另一方的任何掉期或其他安排,无论任何此类交易是以现金或其他方式交付我们的普通股进行结算;

对我们的任何证券的登记提出任何要求或行使任何权利; 或

公开 披露与我们的任何证券有关的任何要约、出售、质押或处置的意图,或达成任何交易、互换、对冲或其他 安排的意向。

尽管有这些限制,这些 普通股可以在有限的情况下转让,包括但不限于:通过赠与、遗嘱或无遗嘱继承;转让给慈善机构或教育机构,这将被要求承担锁定限制; 根据我们有权回购这些股票的协议,或者由于个人终止对我公司的服务;通过法律的实施或有管辖权的法院的命令;根据向所有持有人进行的真诚的第三方要约、合并、合并或其他类似交易,我们的股票涉及本公司控制权的变更 。锁定也不适用于发行完成后在公开市场交易中获得的股票, 前提是不需要或自愿根据交易法第16(A)条提交申请。

除了对我们的董事和高管 的限制外,我们还同意在本招股说明书发布之日起九十(90)天内,对我们公司出售 股普通股(及相关活动)进行某些限制。

稳定化

与此次发行相关的 承销商可以进行超额配售交易、银团回补交易、稳定 交易、罚金出价和买入,以回补卖空创造的头寸。

稳定的 交易允许出价购买股票,只要稳定的出价不超过规定的最高出价,并且 从事的目的是在发行过程中防止或延缓股票市场价格的下跌。

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超额配售 交易涉及承销商出售超过承销商义务购买的普通股数量的普通股 。这将创建辛迪加空头头寸,该空头头寸可以是回补空头头寸,也可以是裸 空头头寸。在备兑空头头寸中,承销商超额配售的普通股数量不超过他们在超额配售选择权中可以购买的普通股数量 。在裸空仓情况下, 涉及的证券数量大于超额配售选择权的股票数量。承销商可以 通过行使其超额配售选择权和/或在公开市场购买普通股来平仓任何空头头寸。
辛迪加 回补交易涉及在分销完成后在公开市场购买普通股,以便 回补辛迪加空头头寸。在确定平仓的普通股来源时,承销商将特别考虑公开市场上可购买的普通股价格与他们可以通过行使超额配售选择权购买普通股的 价格相比。如果承销商出售的普通股 超过行使超额配售选择权所能覆盖的范围,因此拥有裸空 头寸,则只能通过在公开市场买入普通股来平仓。如果承销商担心定价后公开市场上的股票价格可能会有下行压力,这可能会对购买此次发行的投资者造成不利影响,则更有可能建立裸空头头寸 。
罚金 出价允许承销商在稳定或辛迪加回补交易中购买辛迪加成员最初出售的普通股 以回补辛迪加空头头寸时,从该辛迪加成员那里收回出售特许权。

这些 稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价可能会提高或维持我们普通股的市场价格 ,或者阻止或延缓我们普通股的市场价格下跌。因此,我们普通股在公开市场上的价格 可能会高于没有这些交易的情况下的价格。

我们和承销商都不会就上述交易可能对我们证券价格产生的影响 做出任何陈述或预测。这些交易可能发生在纽约证券交易所美国交易所或任何其他交易市场。如果这些 交易中的任何一项开始,则可随时终止,恕不另行通知。

被动 做市

与本次发行相关的 承销商和任何销售集团成员可以在 普通股要约或销售开始之前、一直持续到分销完成之前,根据交易法下M规则第103条,在纽约证券交易所美国交易所进行我们普通股的被动做市交易 。被动市场 庄家必须以不超过该证券的最高独立出价的价格展示其出价。然而,如果所有独立的 出价都低于被动做市商的出价,那么当超过规定的购买限额时,出价必须降低。

电子分发

此 电子格式的招股说明书可能会在网站上或通过由一个或多个 承销商或其附属公司维护的其他在线服务提供。除电子格式的本招股说明书外,任何承销商的 网站上的信息以及承销商维护的任何其他网站中包含的任何信息均不属于本招股说明书或本招股说明书所包含的 注册说明书的一部分,未经我们或任何承销商以承销商身份批准和/或背书,投资者不应依赖。

其他

某些承销商和/或其关联公司已经并可能在未来为我们提供各种投资 银行和其他金融服务,并可能在未来收取常规费用。 在其业务过程中,承销商及其关联公司可能会在其业务过程中积极地将我们的证券或贷款交易到其 自己的账户或客户的账户,因此,承销商及其关联公司可以随时持有我们的证券或贷款 。{br\f25 承销商和/或其关联公司可以随时持有我们的证券或贷款 。因此,承销商及其关联公司可以随时持有多头 。 在业务过程中,承销商及其关联公司可以积极交易我们的证券或贷款,用于他们自己的账户或客户的账户

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投资者须知

以色列

本文件 不构成以色列证券法(5728-1968)或证券法规定的招股说明书,也未经以色列证券局备案或批准 。在以色列国,本文件仅分发给且仅面向 ,本文件提供的证券的任何要约仅面向 以色列证券法第一份增编或附录中所列的投资者,主要包括对信托基金、公积金、保险公司、银行、 投资组合经理、投资顾问、特拉维夫证券交易所会员、承销商、风险投资基金、股本超过5000万新谢克尔的实体 的联合投资。各按附录(可能不时修订)的定义,统称为合资格投资者(在每种情况下,为其本身的账户购买,或 在附录允许的情况下,为其客户的账户购买,而该客户为附录中所列投资者的账户),这些投资者均为合格投资者(在每种情况下,为其自己的账户购买,或在附录允许的情况下,为其客户的账户购买,其客户为附录所列投资者)。合格投资者 将被要求提交书面确认,确认其属于本附录的范围,并了解同样的含义 并同意。

欧洲经济区-比利时、德国、卢森堡和荷兰

本文件中的信息是在 根据欧洲经济区成员国(每个“相关成员国”)实施的指令2003/71/EC(“招股说明书 指令”)豁免的基础上编制的, 免除了提供证券要约招股说明书的要求。

相关成员国尚未且不得向公众提供证券 ,除非根据在该相关成员国实施的 招股说明书指令下的下列豁免之一:

(A)获授权或受规管在金融市场经营的法人实体,或如未获如此授权或规管,则其公司目的仅为投资证券的法人实体;

(B)拥有两个或两个以上以下人员的法人实体:(1)上一财政年度平均至少有2 5 0名员工;(2)总资产负债表超过43,000,000 (如其上一年度未合并或合并财务报表所示);及(3)年营业额净额超过 €50,000,000(如其上一年度未合并或综合财务报表所示);

(C)少于100名自然人或法人 (“招股章程指令”第2(1)(E)条所指的合资格投资者除外),但须就任何该等要约取得公司或任何承销商的事先同意;或

(D)在 属于招股章程指令第3(2)条范围内的任何其他情况下,但该等证券要约不会导致公司根据招股章程指令第3条要求 刊登招股章程。

加拿大

本招股说明书中提供的证券 只能出售给购买或被视为购买本金的购买者,这些购买者是认可的 投资者,如National Instrument 45-106招股说明书豁免或本招股说明书的第73.3(1)节所定义。证券 法案(安大略省),并且是被允许的客户,如National Instrument 31-103中所定义注册要求、 豁免和持续的注册人义务。证券的任何转售必须符合适用证券法的招股说明书要求的豁免 或在不受招股说明书要求约束的交易中进行。

证券 如果本 招股说明书(包括对招股说明书的任何修订)包含失实陈述,加拿大某些省或地区的法律可向买方提供撤销或损害赔偿,前提是买方在买方所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿 。买方应参考买方所在省份或地区证券立法的任何适用条款,了解这些权利的详情,或咨询法律顾问。

根据 国家文书33-105第3A.3节(如果证券由非加拿大司法管辖区的政府发行或担保,则为第3A.4节)承保冲突(NI 33-105),承销商 无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求 。

法律事务

本招股说明书提供的证券的有效性将由Schwell Wimpfheimer&Associates LLP为我们传递。纽约州纽约州Olshan Frome Wolosky LLP将担任承销商与特此提供的证券相关的法律顾问。

专家

本招股说明书参考截至2019年12月31日的年度10-K表格年报并入本招股说明书的财务报表是依据独立注册会计师事务所和普华永道国际有限公司的成员事务所Kesselman&Kesselman根据授权提交的报告(其中包含一个关于本公司作为持续经营企业的 能力的说明性段落,如财务报表附注1b所述)而纳入本招股说明书。 参考Form 10-K年报并入本招股说明书的 财务报表是依据授权而纳入的。Kesselman&Kesselman是一家独立的注册会计师事务所,也是普华永道国际有限公司的成员事务所。

此处 您可以找到更多信息

我们 受修订后的1934年证券交易法的信息要求约束,并根据此 我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和其他报告、委托书和其他信息。 此类报告、委托书和其他信息,包括注册声明及其证物和时间表, 可通过证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众提供。

我们 在我们的网站上或通过以下网址免费提供www.inspire-md.com、我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A) 或15(D)节(经修订)提交或提供的报告的修正案,在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或以其他方式将其提交给证券交易委员会后,请在合理可行的情况下尽快提交这些 材料。

我们 已根据修订后的1933年证券法向美国证券交易委员会提交了一份关于发行这些证券的注册声明 。注册声明(包括所附的证物)包含有关我们和证券的其他 相关信息。本招股说明书不包含注册 声明中列出的所有信息。您可以在www.sec.gov上免费获得注册声明的副本。以下“通过引用并入某些信息”项下提及的注册声明和文件 也可在我们的网站上找到,www.inspire-md.com.

我们 没有将我们网站上的信息引用到本招股说明书中,您不应将其视为本招股说明书的 部分。

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通过引用将某些信息并入

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)允许我们“引用”我们向其提交的信息, 这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息。我们通过引用并入的信息 是本招股说明书的重要组成部分,我们稍后提交给美国证券交易委员会的信息 将自动更新并取代此信息。

此 招股说明书通过引用合并了之前提交给证券交易委员会的以下文件:

我们于2020年3月10日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告 。
我们的 截至2020年3月31日的财政季度Form 10-Q季度报告已于2020年5月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission) 。

我们目前提交给证券交易委员会的Form 8-K报告(不包括根据Form 8-K第2.02项或Form 8-K第7.01项提供的报告的部分,以及与此类项目相关的附件)分别于2020年1月6日、2020年1月28日、2020年1月30日、 2020年1月30日和2020年4月27日提交给证券和交易委员会(不包括根据第2.02项提供的信息)。

我们 在本招股说明书发布之日之后、终止发售之前, 还将根据修订后的1934年证券交易法 第13(A)、13(C)、14或15(D)条向证券交易委员会提交的所有未来文件(不包括根据Form 8-K第2.02和7.01项提供的信息) 并入本招股说明书之日之后。

您 应仅依赖通过引用并入本招股说明书或在本招股说明书中提供的信息。我们没有授权其他任何人 向您提供不同的信息。就本招股说明书而言,通过引用并入本招股说明书的文件 中包含的任何陈述均视为已修改或被取代,条件是本招股说明书或通过引用并入本招股说明书的任何其他文件中包含的较晚的陈述修改或取代了先前的 陈述。任何如此修改或取代的陈述,除非经如此修改或取代,否则不会被视为构成本招股说明书的 部分。您不应假设本招股说明书中的信息在除本招股说明书的日期 或通过引用并入本招股说明书的文件的日期以外的任何日期都是准确的。

应书面或口头请求,我们 将免费向每位收到本招股说明书副本的人提供一份 已通过引用并入本招股说明书但未随本 招股说明书一起交付的任何或所有报告或文件的副本 (这些备案文件的证物除外,除非我们已通过引用明确将该证物纳入本 招股说明书)。任何此类请求都应发送给我们,地址为:以色列特拉维夫梅诺拉特·哈马尔大街4号,邮编:6744832,注意:首席财务官克雷格·肖尔,或通过电话(888776804)或电子邮件(Craigs7766804)或电子邮件(Craigs7766804)发送电子邮件至Craigs7766804或发送电子邮件至Craigs776804.您也可以通过我们的网站访问本招股说明书中引用的文件 ,网址为www.inspire-md.com。除上文列出的具体合并 文件外,本公司网站上或通过本网站提供的任何信息均不得被视为纳入本招股说明书 或其组成部分的注册声明中。

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7,635,800 股(每股包含一股普通股和 一份购买一股普通股的F系列认股权证)


14,586,400预出资单位(每个预出资单位包含一份购买一股普通股的预资金权证 和一份购买一股普通股的F系列认股权证)

2020年6月3日

招股说明书

AGP。