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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K |
| | |
☒ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度2020年3月31日或 |
| | |
☐ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于到的过渡期
佣金文件编号:1-36597
Vista Outdoor Inc.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 47-1016855 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
1个Vista方式
安诺卡, 锰 55303
(主要行政机关地址)
注册人的电话号码,包括区号: (763) 433-1000
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值$0.01 | | VSTO | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券: 一个也没有。
____________________________________________________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。“是”☐ 不 ☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| | | | | | | | | |
大型企业加速了文件管理器的运营。 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件管理器 (不检查是否存在 较小的报告公司) | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴增长公司: | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*☒
截至2019年9月29日,非关联公司持有的注册人有表决权普通股的总市值约为$365百万(以2019年9月27日普通股在纽约证券交易所的收盘价计算)
自.起2020年5月26日,这里有58,012,857已发行的注册人有表决权的普通股的股份。
通过引用并入的文件:
注册人关于2020年股东周年大会的最终委托书的部分内容通过引用并入第III部分。
目录
|
| | |
| | 页 |
第一部分 | |
第(1)项。 | 业务 | 1 |
项目71A。 | 危险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 22 |
第二项。 | 特性 | 22 |
第三项。 | 法律程序 | 22 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 23 |
第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 24 |
项目6. | 选定的财务数据 | 26 |
项目7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 43 |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 78 |
项目9A。 | 管制和程序 | 79 |
项目9B。 | 其他资料 | 81 |
第三部分 | |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 82 |
项目11. | 高管薪酬 | 82 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 82 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 82 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 83 |
第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 84 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 86 |
签名 | 87 |
第一部分
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告(“年度报告”)包含“1995年私人证券诉讼改革法”中定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述给出了我们对未来事件的当前预期或预测。前瞻性陈述可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。前瞻性陈述基于管理层目前对我们的业务和业绩、经济和其他未来状况的预期和假设,以及对未来事件、环境和结果的预测。因此,不能保证任何前瞻性陈述。实际结果可能大不相同。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。我们告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述。许多风险、不确定因素和其他因素可能会导致我们的实际结果与此类前瞻性声明中描述的预期大不相同,包括本年度报告第21A项中所讨论的内容,以及我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的后续10-Q表季报和当前8-K表季报中更新的那些内容。
第一项:商业银行业务
本年度报告中使用的某些业务术语在本节末尾的“词汇表和缩略语”中进行了定义,阅读时应结合 本年度报告所包含的合并财务报表及相关附注.
我公司
Vista Outdoor是全球领先的户外和射击运动产品的设计商、制造商和营销商。我们通过两个运营部门进行运营,射击运动和户外产品。我们的总部设在明尼苏达州的安诺卡,14该地区的制造和分销设施美国、加拿大、墨西哥和波多黎各以及在亚洲、加拿大和欧洲的国际客户服务、销售和采购业务。Vista Outdoor于2014年在特拉华州注册成立。
我们通过近40个知名品牌的多样化产品组合为户外运动和娱乐市场提供服务,这些品牌为消费者提供广泛的性能驱动型、高质量和创新产品,包括运动弹药、高尔夫测距仪、补水产品、户外配件、户外烹饪解决方案以及某些动作运动的防护设备。我们为广泛的终端消费者提供服务,包括户外爱好者、猎人和休闲射击运动员、运动员以及执法和军事专业人员。我们的产品通过各种大众、专业和独立零售商和分销商销售,如Academy、Amazon、Bass Pro Stores/Cabela‘s、Big Rock Sports、Sports South、Sportsman’s Warehouse、Target和Walmart。我们还通过相关品牌的网站直接向消费者销售我们的某些产品。我们拥有可扩展的集成品牌组合,使我们能够利用我们深厚的客户知识、产品开发和创新、供应链和分销以及跨产品类别的销售和营销功能,更好地服务于我们的零售合作伙伴和最终消费者。
我们的品牌在许多类别中都是享有盛誉的市场领先者。我们的许多品牌都有丰富而悠久的遗产,例如成立于1922年的Federal Premium和成立于1948年的Bushnell。我们相信,这一品牌传统支持了我们在多个类别中的领先市场份额地位。例如,我们相信,我们在美国市场的商业和美国执法弹药、游戏通话、高尔夫测距仪、陷阱投掷设备、自行车和徒步旅行水包以及自行车头盔和配件的销售排名第一。为了保持我们的品牌实力并推动收入增长,我们投资于产品创新,不断提高我们产品的性能、质量和价格,同时为我们的零售合作伙伴和最终消费者提供世界级的客户支持。我们曾多次获得行业知名出版物颁发的产品创新奖和零售客户的客户服务奖。此外,备受瞩目的专业运动员和运动员使用和代言我们的产品,我们认为这会影响娱乐消费者的购买行为。
分段
Vista户外运动通过两个细分市场运营:射击运动和户外产品。在2020财年第四季度,我们重新调整了内部报告结构,导致我们两个运营部门的构成发生了变化。因此,自2019年4月1日起,截至2020年3月31日的12个月内,本公司的经营业绩将根据其新的射击运动和户外产品部门结构进行讨论。2019财年和2018财年的比较期间已进行修订,以符合这一新的列报方式。有关我们细分市场的信息将在下面进一步讨论,并包含在备注中19, 运营细分市场信息,关于我们部门的财务信息,请参见我们的合并财务报表。
射击运动
我们的射击运动部分产生了大约68%在本财年,我们的对外销售额占总销售额的2020。我们射击运动部门的产品线集中在以下类别:
•中火弹药;
•Rimfire弹药;
•弹壳弹药;
•重新加载组件;
•光学,包括双筒望远镜、步枪望远镜和望远镜;
•射击配件,包括重装设备、泥靶和优质枪支护理产品;
•战术配件,包括枪套、执勤装备、袋子和背包;以及
•射箭和狩猎配件,包括狩猎箭、狩猎呼叫、狩猎百叶窗和狩猎相机;
在这些类别中,我们最大的销售额来自弹药,这是一种消耗品,重复购买的产品。射击运动部门为狩猎和运动射击爱好者市场设计、开发、生产和采购弹药,并为当地执法部门、美国政府和国际市场设计、开发、生产和采购弹药。
户外产品
我们的户外产品细分市场大约产生了32%在本财年,我们的对外销售额占总销售额的2020。我们户外产品细分市场的产品线集中在以下类别:
•自行车、雪上运动、动作运动和力量运动的头盔、护目镜和附件
•高尔夫激光测距仪及其他高尔夫相关配件;
•加水包和水瓶;以及
•户外烹饪设备,包括烤架、炊具和野营炉。
我们的品牌
我们的射击运动和户外产品细分市场的品牌包括:
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射击运动 | | 户外产品 |
同盟粉 | | 金点 | | 钟 |
美洲鹰 | | 金质奖章 | | 布莱克本 |
蜜蜂毒刺 | | 黄金小费 | | 布什内尔高尔夫 |
黑云 | | 霍普氏病 | | CamelBak |
黑鹰! | | 执法人员 | | 夏令营厨师 |
上衣 | | 草原风暴 | | 副驾驶 |
布什内尔 | | Primos | | 吉罗 |
巴特勒溪 | | 西蒙斯 | | 克拉什 |
CCI | | Speer | | 拉斯库尔茨 |
冠军目标 | | 合成技术 | | |
老鹰 | | 塔斯科 | | |
房地产墨盒 | | 迈克叔叔的 | | |
联邦高级版 | | 瓦尔基里 | | |
力在力上 | | 韦弗 | | |
聚变 | | | | |
市场机会
我们参与面向户外娱乐和射击运动的消费品的全球市场。根据每五年发布一次数据的户外工业协会(Outdoor Industry Association)发布的2017年户外娱乐经济全国报告,2016年美国在户外娱乐产品上的支出总计930亿美元,其中包括购买自行车、露营、钓鱼、狩猎、摩托车、越野、雪上运动、步道运动和野生动物观赏的装备。
射击运动产业
射击运动产品目前占我们销售额的大部分。我们营销的射击运动和相关活动的例子包括射击、狩猎、射箭和观看野生动物。我们还为当地执法部门、美国政府和国际市场销售弹药。射击运动行业历史上一直是一个周期性行业,可能会受到当前政治气候、全国选举时间和其他市场因素的影响。
户外游乐业
户外娱乐业是我们业务的一大重点领域。我们的目标运动和活动包括露营、户外烹饪、骑自行车、高尔夫、徒步旅行和滑雪。我们的消费者经常参加不止一项这样的活动。
竞争优势
专注于户外娱乐和射击运动的领先品牌组合
我们拥有多样化的射击运动和户外娱乐知名品牌组合,这些品牌在许多类别中都是市场领先者。我们寻求通过开发性能增强的创新,推出新产品,参与产品和品牌营销活动,为我们的战略渠道合作伙伴提供营销支持,以及建立和保持强大的电子商务存在,以利用消费者正在向网上购物的转变,来保持我们的品牌实力。我们的销售价格目标是平衡我们的溢价定位和我们对可负担性的关注,以吸引大量的消费者基础。我们的品牌实力和产品创新使我们能够推动销售增长并带来强劲的利润率。
我们采用细分的品牌战略,利用近40个在各自类别中处于领先地位的品牌。此方法为我们提供了竞争优势,包括以下几点:
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• | 强大的品牌认知度,有能力在多个类别中占据领先的市场份额地位。例如,我们的联邦弹药品牌在弹药方面拥有最大的市场份额;Bushnell Golf在激光测距仪方面保持领先的市场份额地位;CamelBak是徒步旅行、自行车和冬季运动市场中为个人提供补水系统解决方案的领先供应商;贝尔是自行车市场上领先的个人头盔供应商,并且在越野摩托车头盔方面拥有最大的市场份额;Giro是自行车市场上为个人提供头盔、鞋类和服装的领先供应商。霍普的品牌在枪支清洁解决方案和配件方面拥有头号市场份额。 |
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• | 通过在我们的产品组合中共享信息,更好地洞察消费者偏好和市场动态。我们与主要客户的战略关系与我们世界级的客户服务模式相结合,为客户提供对我们协调一致的产品开发组织和流程的洞察力。这些信息帮助我们开发和维护强大的新产品线。 |
领先的创新和产品开发能力
我们相信,我们的产品开发能力和知识产权组合为我们提供了强大的竞争优势。通过应用我们的工程和制造专业知识,我们能够将保持产品差异化的新的创新产品推向市场,同时瞄准我们的最终消费者的负担能力。
我们不断投资于研发,并在新技术方面进行了有纪律的投资,以实现可持续增长,满足客户不断变化的需求。我们目前的知识产权组合包括大约915专利,为我们提供有价值的专有商业秘密和技术诀窍,我们可以在我们的平台上共享这些信息。我们雇佣了大约90整个组织都有专门的设计和产品开发专业人员。我们创新的、市场领先的产品最近的例子包括:
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• | 对于户外和健身爱好者,Camelbak推出了Horizon饮料器皿系列,具有耐用的全粉末涂层处理,使饮料口感极佳,而双壁真空绝缘不锈钢可让饮料连续数小时保持热或冷。藏品中的个别物品包括酒瓶、露营杯和平底杯。 |
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• | 对于猎人来说,联邦航空公司推出了全新的终端上升通道,它可以将坚固、粘合的狩猎子弹与准确的火柴式炮弹无缝结合,而不会牺牲任何性能。与其他所谓的远程猎枪不同,这些子弹在较低的速度下可能无法在撞击时发挥作用,末端上升可以按照设计在近距离、中距离和远距离进行扩展。 |
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• | 对于炮口装弹器,Federal推出了Premium Firestick,这是一种全新点火系统的关键部件,该系统使用从后膛加载的封装推进剂装药,子弹从枪口加载。该装药完全不透湿,并装载了清洁燃烧的Hodgdon Triple 8粉末,达到了与联邦优质工厂弹药相同的严格公差,确保了枪口装弹者从未经历过的射击一致性和准确性。 |
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• | 对于赛道爱好者来说,Giro的Manifest球形头盔采用了由MIPS®驱动的球窝设计,MIPS®是市场领先的大脑保护系统,有助于减少旋转力。球形技术允许外衬在碰撞过程中绕内衬旋转,还避免了与硬塑滑板的接触。除了领先的头部保护,货单提供了完全开放的气流,这要归功于光环强化拱门,它支持结构完整性,同时允许空气流入巨大的风洞通风口。该头盔通过Roc Loc Trail Air Fit系统内置的轻松贴合和定位调整,以及毛绒、抗菌XT2填充物提供舒适、安全的贴合,具有出色的吸汗功能。 |
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• | 对于高尔夫球手来说,Bushnell Golf推出了具有高质量音频和接收可听GPS距离能力的副手,该副手为高尔夫球手提供了“首创”的体验。Wingman还采用了我们集成的咬合磁性手推车支架,为高尔夫球手提供了将扬声器安装在手推车横杆上的便利。Wingman具有出色的音质,因此您可以收听音乐,并在连接到您的音乐源和Bushnell Golf App时获得可听到的GPS距离。 |
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• | 新的Tour V5功能包括集成的咬合磁力车架、带有Visual Jolt的PinSeeker以及更高的放大倍率和清晰度。我们的专利坡度技术为高尔夫球手提供了高尔夫球中最精确的补偿距离,也可在Tour V5 Shift中使用我们的专利坡度技术。 |
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• | 夏令营厨师介绍了木管WiFi系列。配备了我们支持PID和WiFi的新控制器,您可以更改温度,设置计时器,当您的肉达到设置的温度时接收通知,并在Camp Chef Connect App上定制烧烤的烟雾数量。 |
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• | 对于我们的执法和军事客户,Eagle推出了T系列枪套。凭借其简化的拇指激活保持功能,T系列在保持总体安全性的同时,使枪支随时处于准备状态。根据主握把原理操作的拉伸运动与增强的外部聚合物和平滑、隔音、疏水的衬里相结合,确保了T系列在任何元素和情况下都能发挥作用。 |
成熟的制造、全球采购和分销平台
我们相信,我们最先进的制造技术、采购和分销能力以及高质量的零售、批发和分销网络使我们能够比竞争对手更高效、更快地生产、交付和补充产品。我们相信,这一速度使我们能够更好地服务于我们的客户和终端消费者的需求,并夺取市场份额。我们还相信,我们的制造和分销业务的规模和范围也使我们成为我们许多产品类别中成本最低的生产商之一。
集成化供应链管理是我们公司的一个核心关注点。我们为我们的制造业务采购大量原材料,我们利用谈判纪律和生产方法,以获得最好的价格和交货以及将原材料转化为成品的低成本为目标。我们还在国内和国际上采购成品供全球分销。我们不断寻求改善我们的供应商基础以及我们在国内的支持和监督,并通过我们的综合供应链管理流程,我们寻求逐年降低产品成本。我们相信,我们采购网络的范围和规模是不容易复制的。
我们在信任和专业精神的基础上与我们的零售合作伙伴保持积极的关系。我们对客户的长期承诺,多样化的产品供应,以及对公司和零售合作伙伴盈利能力的关注,使我们能够在许多主要零售商获得货架空间并确保我们的产品得到溢价放置。我们最大的零售和分销商合作伙伴包括Academy、亚马逊、Bass Pro商店/Cabela‘s、Big Rock Sports、Sports South、Sportsman’s Warehouse、Target和沃尔玛。我们的管理团队直接与我们许多顶级零售合作伙伴的高管沟通,以确保我们以最高效和最有利可图的方式提供零售商所需的产品,以满足最终消费者的需求。此外,我们相信我们的规模是一种独特的竞争优势,使我们能够利用我们的平台为我们最大的零售客户提供高效和有利可图的服务。例如,我们与我们的主要零售客户合作开发营销和广告活动,提供库存补充支持,并组织产品类别销售计划。这些能力给我们带来了优势,因为我们相信很少有竞争对手能提供如此水平的零售支持或更全面的产品组合。
我们的战略
在2019财年,Vista Outdoor开始实施其多年战略转型计划,将公司重新定位为户外运动和娱乐市场消费产品的领先设计者、制造商和营销商。转型计划的主要目标是通过提供创新产品以及行业领先的客户和在线客户体验来推动盈利增长。节省的成本再投资于能力、系统、创新和增长机会方面所需的改进。Vista Outdoor相信,这一计划将使公司能够实现长期可持续和盈利的增长,并为股东创造价值。
为了实现其多年战略转型目标,公司坚持不懈地专注于以下五大战略支柱,这些支柱确定了关键的优先事项和投资重点领域:
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• | 优化我们的组织结构:在降低成本的同时投资于人才,并建立敏捷、高效和创新的文化。 |
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• | 创建卓越运营和电子商务领域的领先卓越中心:利用我们共享的资源、专业知识和规模来: |
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◦ | 加快并增强我们所有品牌的电子商务、直接面向消费者和数字营销能力。 |
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• | 降低财务杠杆:加强公司资产负债表,提高财务灵活性,并通过增加现金流产生和剥离非核心业务来偿还债务。 |
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• | 回归有机增长:通过以下方式确定并抓住实现有机增长和市场份额扩张的机会: |
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◦ | 将资本分配给我们的品牌,帮助它们开发新的创新产品,以满足其核心消费者的需求和偏好;以及 |
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◦ | 利用和扩大我们的分销渠道,扩大我们所有品牌的商业存在,并有效地交付产品,以满足消费者的需求和购物行为。 |
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• | 探索Tuck-in收购:在降低财务杠杆后,部署更强大的资产负债表来收购规模较小的免费业务,通过我们卓越中心的帮助,我们可以在销售额和盈利能力方面更上一层楼。 |
我们战略转型计划的第一阶段重点是通过提高盈利能力、提高运营效率和通过增加现金流产生和剥离非核心业务来降低财务杠杆,从而稳定我们的业务,为未来奠定坚实的基础。到目前为止,Vista Outdoor通过进行关键的领导层变动、投资于数字和电子商务平台、解决公司的成本结构以及加强公司的资产负债表,在实现这些目标方面取得了重大进展。过去两年的经验教训已被纳入公司的前瞻性计划,以继续改善财务和运营业绩,加速价值创造。
从2021财年开始,我们打算在转型的前两年发展的能力基础上再接再厉,进一步强调推动长期、有利可图的有机销售增长。Vista Outdoor在其五大战略支柱中的每一个支柱下都制定了计划,以实现长期、可持续、可盈利的增长和更好的现金产生,从而巩固公司作为户外运动和娱乐市场领先者的地位。
客户与市场营销
我们的主要客户是零售商和分销商,他们为户外运动爱好者、猎人、休闲射击运动员和运动员以及执法和军事专业人员提供服务。对我们的前十大客户的销售额占到了大约40%本财年我们的综合净销售额2020。在财年2020,美国客户代表大约83%的销售额和外国客户代表大约17%我们的销售额。我们的财政2020销售额,大约15%是给执法部门和军事专业人士的。请参阅备注19, 运营细分市场信息,请参阅本年度报告中包含的综合财务报表,了解有关我们客户的更多信息和有关我们销售的地理信息。
我们相信户外娱乐和射击运动行业是由热爱可靠、高性能产品的爱好者领导的,他们依赖各种媒体对可用的产品发表意见和推荐。我们使用付费、赚取、共享和拥有的媒体来提升我们的品牌和产品的知名度,并巩固我们在市场中的领导地位。我们用旨在最大化覆盖范围和投资回报的数据驱动型平面和数字广告来补充这一敞口。我们拥有业界领先的数字媒体,其中包括YouTube影响力人士和Vista户外品牌内容网站Range365。我们的目标是增强现有消费者的品牌忠诚度,同时接触到我们产品的新用户。
电子商务分销渠道,包括我们品牌的直接面向消费者的网站,在我们所有品牌的销售额中所占的比例越来越大。通过我们共享的电子商务卓越中心,我们将资源和专业知识部署到我们所有的品牌中,帮助它们加速在这些渠道中的存在,并对消费者购物行为的变化做出反应。
质量保证
我们保持严格的质量保证流程。我们设定了严格的衡量标准,以推动每年的质量改进。我们还设有客户呼叫中心,使我们能够收集重要的客户数据和对我们客户服务的反馈,以确保我们的客户和最终消费者对我们的产品和客户服务感到满意。
雇员
我们雇佣了大约4,400人民。我们有不是的工会代表的雇员。我们已经有了不是的过去五年的罢工或停工。我们相信我们的员工关系总体上是良好的。
制造和供应
我们的业务是14该地区的制造和分销设施美国、加拿大、墨西哥和波多黎各.
我们在国内和国际上采购成品供全球分销。我们的供应链和物流基础设施使我们能够为广泛的批发和零售客户提供服务,其中许多客户依赖我们提供类别管理、营销活动、商品销售和库存补充等服务。我们强大的批发和零售关系和多样化的产品供应提供了独特的竞争优势。
竞争
我们经营的市场的竞争基于一系列因素,包括价格、质量、产品创新、性能、可靠性、造型、产品功能和保修,以及销售和营销计划。鉴于我们产品组合的多样性,我们在每个市场都有各种重要的竞争对手,包括:尼康和Vortex在光学产品市场;Hydro Flask、Contigo、Yeti、Osprey和Nalgene在保湿系统市场;Traeger、Pit Boss、Blackstone和Lodge在户外烹饪市场;Schwinn、Bontrager、Smith、Specific和Shoei在自行车和雪地头盔及配件市场;Garmin和尼康在高尔夫电子市场;Remington arm、Olin公司的温彻斯特弹药以及各种较小的制造商和进口商,
季节性
我们的业务经历了一定程度的季节性。我们春季产品和夏季产品(如高尔夫配件)的销售在这些时期可能会受到反常的寒冷或潮湿天气的不利影响。我们的冬季运动配件销售可能会受到反常的温暖或干燥天气的负面影响。由于秋季狩猎季节和假期的出货,我们优质狩猎配件的销量通常在8月至12月期间最高。
知识产权
在我们经营的竞争激烈的业务中,我们的商标、服务标志和商标对于将我们的产品和服务与竞争对手区分开来非常重要。我们依靠商业秘密、持续的技术创新和许可安排来维持和提高我们的竞争地位。我们还有一个投资组合,大约有915我们拥有美国和外国的专利,我们相信这些专利以及未获专利的研究、开发和工程技能对我们的业务做出了重要贡献。我们不知道有任何事实会对我们的任何商标、服务标志、商标或专利的持续使用产生负面影响。
监管事项
与许多其他消费品制造商和分销商一样,我们必须遵守众多法律、规则和法规,包括与劳动法、环境法、消费品安全、数据隐私和安全、工作场所安全以及我们产品的进出口相关的法律、法规和法规。这些法律、法规目前对我们的业务提出了很高的合规性要求,未来可能会采用更具限制性的法律、法规和法规。我们相信,我们在实质上遵守了所有适用的国内和国际法律法规。
我们的运营受到许多与环境保护相关的国际、联邦、州和地方法律法规的约束,包括那些管理危险材料和废物的排放、处理、储存、运输、补救和处置,恢复对环境的破坏,以及健康和安全问题的法律和法规。我们相信,我们的运营在实质上符合这些法律法规,对空中、土地和水资源进行前瞻性、适当和具有成本效益的管理对我们业务的长期成功至关重要。我们的环境政策确定了在我们的整个运营过程中履行这一承诺的关键目标。我们因遵守环境规定而不断招致营运和资本成本,而且日后可能会颁布更严格的规定,因而可能会招致显著的额外成本。
一些环境法,如美国联邦超级基金法和类似的州法律,可以在不考虑过错的情况下,对现任或前任网站所有者和运营商或向此类网站发送废物的各方征收清理受污染网站的全部费用。我们正在某些已确定受我们历史运营影响的当前或以前地点进行调查和/或补救活动。我们的一些以前的子公司已被确定为与危险废物场地相关的监管机构行动中的潜在责任方(“PRP”)。虽然这些地点的最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们目前预计这些潜在的负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。不过,我们可以,
由于将来在这些或其他地点施加的任何额外义务或确定的任何条件而招致大量额外费用。
作为消费品的制造商和分销商,我们受到各种国内和国际消费品安全法律的约束,例如“消费品安全法”,该法案授权消费品安全委员会调查并认定我们的某些产品不安全或危险。在某些情况下,消费品安全委员会或类似的国际机构可以要求法院要求我们回购或召回我们的一个或多个产品。此外,在一些城市和州,以及我们销售产品的其他国家,都有管理某些消费品的法律。
我们还受到ATF以及各种控制枪支、炸药和弹药制造、出口、进口、分销和销售的国家和国际机构的规章制度的约束。如果我们不遵守这些规章制度,这些机构可能会限制我们的增长或业务活动,或者在极端情况下,吊销我们的营业执照。我们的业务,以及所有弹药生产商和营销商的业务,也受到众多联邦、州、地方和外国法律、法规和协议的约束。适用法律:
·要求所有制造、出口、进口或销售弹药的人员作为企业发放许可证;
·要求对某些类型的弹药和某些相关产品的购置和处置进行标识和跟踪;
·管制火药或其他高能材料的使用和储存;
·管制某些弹药的州际销售;
·禁止州际邮购销售弹药;
·规范我们对有某些犯罪记录的人员的雇用;以及
·限制来自其他国家或有犯罪记录的某些个人进入弹药制造设施。
在某些情况下,我们技术数据的处理和产品的国际销售也受美国国务院和商务部的监管。这些机构监督我们某些产品的出口,包括弹药和夜视设备以及相关技术数据,以及其他产品。在许多情况下,我们必须获得出口许可才能进行国际运输。到目前为止,我们大部分的出口许可证申请都已获得批准。如果我们没有遵守适用的法律和法规,这些机构可以施加民事和刑事处罚,包括阻止我们出口我们的产品。
我们还受美国国土安全部(U.S.Department of Homeland Security)的监管,该部门监管我们的某些产品以及我们制造过程中使用的零部件、零部件和材料的出境和入境流动。该机构有权扣留和扣押货物,并对我们不遵守适用规定的行为进行处罚。该机构还与国务院和商务部密切合作,保护国家安全。
企业信息
Vista Outdoor于2015年2月9日成立,是根据OrbitalATK将其体育集团业务剥离给OrbitalATK股东而成立的特拉华州公司。Vista Outdoor总部设在明尼苏达州安诺卡,在美国、加拿大、墨西哥和波多黎各设有14个制造和分销设施,并在亚洲、加拿大和欧洲设有国际客户服务、销售和采购业务。
可用的信息
您可以在我们的网站上免费找到关于我们公司的报告,这些报告是免费提交给美国证券交易委员会的,网址是:www.vistaoutdoor.com在“投资者关系”标题下。其中包括我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、委托书,以及根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的任何修正案。在这些报告以电子方式提交给SEC或提交给SEC后,我们将在合理可行的情况下尽快提供这些报告。我们网站上的信息不是我们向SEC提交或提供给SEC的本报告或任何其他报告的一部分。我们的SEC文件也可通过互联网在SEC网站上向公众提供,网址为www.sec.gov.
词汇和缩略语
布什内尔:指的是Bushnell Group Holdings,Inc.
ABL循环信贷安排:指的是Vista Outdoor Inc.基于资产的循环信贷协议,日期为2018年11月19日,由Vista Outdoor Inc.、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)及其贷款方达成,并不时修改。
初级定期贷款:指的是Vista Outdoor Inc.之间日期为2018年11月19日的定期贷款信贷协议。和GACP金融有限公司(GACP Finance Co.,LLC)。
新的信贷安排:统称为ABL循环信贷安排、定期贷款和初级定期贷款。
息税前利润:息税前收益(亏损)
湖城:指的是诺斯罗普·格鲁曼公司(Northrop Grumman)子公司运营的莱克城陆军弹药厂。
轨道ATK:指的是Alliant Techsystems Inc.(ATK)在2015年2月9日之前,OrbitalATK在2015年2月9日至2018年6月6日期间,并作为诺斯罗普·格鲁曼公司的一个部门,在2018年6月6日之后。
合并:指ATK的一家子公司与轨道科学公司合并,并并入轨道科学公司,轨道科学公司作为ATK的全资子公司在合并后幸存下来,紧随其后。
衍生产品:指OrbitalATK于2015年2月9日完成将其体育集团剥离到Vista Outdoor。
定期贷款:指的是Vista Outdoor Inc.、富国银行、国家协会和贷款方之间的定期贷款信贷协议,日期为2018年11月19日,并不时修改。
Vista户外、公司、我们、我们和我们:指的是Vista Outdoor Inc.关于2015年2月9日之后的期间的披露。有关2015年2月9日之前的披露,请参阅ATK体育集团。
ATF:烟酒火器和爆炸物管理局
ITAR:“国际武器贩运条例”
PRP:潜在责任方
研发:研发
项目1A:评估各种风险因素
我们在瞬息万变的商业环境中运营,其中涉及许多风险和不确定因素。下面的讨论涉及可能导致或导致我们的实际结果与我们的预期在实质性方面不同的风险和不确定因素。这些风险和不确定因素,或我们目前没有预料到或我们目前认为无关紧要的其它事件,也可能影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。由于任何这些风险,我们普通股的交易价格也可能下降。以下信息应与本年度报告第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的财务报表和相关附注一并阅读。
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、收入、财务状况和经营业绩造成不利影响。
2019年12月,一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)起源于中国武汉,此后在全球范围内传播。到目前为止,这场全球大流行严重影响了世界各地的经济活动水平。为应对这场流行病,许多国家、州、城市和其他地理区域的政府和公共卫生官员已采取预防或保护行动,以减轻新冠肺炎的传播和严重程度,例如对旅行和商业活动施加限制,并通过实施避难令建议或要求个人限制或放弃外出时间。我们目前无法预测冠状病毒大流行的范围、最终严重程度或持续时间,以及相关的业务关闭或业务中断,但到目前为止,冠状病毒大流行以及随之而来的经济和商业关闭对我们按照计划开展业务的能力产生了负面影响。对我们业务的中断包括我们的销售和营销人员的旅行能力受到限制、我们的全球供应链中断、制造中断以及我们的客户需求减少和/或暂停运营。我们的一些零售客户被迫暂时关闭业务,这导致我们许多产品的订单减少,这对我们的收入产生了负面影响。
我们的业务对可自由支配消费支出的减少特别敏感,我们无法预测我们的业务将受到新冠肺炎疫情影响的程度或时间段。这次爆发有许多不确定因素,包括将被感染的人数,是否会合成减轻病毒影响的疫苗或治疗方法,如果是,何时准备好使用这种疫苗或治疗方法,政府实体和其他企业已经采取的保护和预防措施的程度,以及未来可能采取的措施,冠状病毒的影响是否具有季节性,商店关闭的持续时间,对美国和世界经济的影响,以及各种其他不确定因素。在这种情况下,将会有多少人受到感染,是否会合成减轻病毒影响的疫苗或疗法,如果是这样,这种疫苗或疗法何时可以使用,政府实体和其他企业已经采取的保护和预防措施的程度,以及未来可能采取的措施,冠状病毒的影响是否会是季节性的,商店关闭的持续时间,对美国和世界经济的影响,以及各种其他不确定因素。此外,即使在病毒得到控制或我们的部分或全部零售客户能够恢复运营之后,消费者光顾零售店的意愿、消费者可自由支配支出水平或员工重返工作岗位的意愿的任何重大下降都将导致收入和现金流的进一步损失。
我们预计,在我们的2021年财年,新冠肺炎将继续对客户需求产生负面影响,这种负面影响的持续时间尚不确定。虽然我们预计今年下半年一些市场会有所复苏,但新冠肺炎对我们销售的影响可能仍然很大。我们还不知道新冠肺炎对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响有多大。新冠肺炎疫情未来可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性造成多大程度的影响,将取决于不断发展和高度不确定的未来事态发展,包括疫情持续时间、旅行限制、商业和劳动力中断、重新开放我们和我们客户开展业务的经济区域的时间,以及采取行动控制和治疗疾病的有效性。此外,在我们和我们的客户运营的地区,新冠肺炎案件的数量回升可能会进一步对我们的业务产生负面影响。
我们行业的竞争可能会阻碍我们执行业务战略、实现盈利或与现有客户保持关系的能力。
我们在一个竞争激烈的行业中运营,我们与其他拥有知名品牌和强大市场地位的制造商竞争。鉴于我们产品组合的多样性,我们在每个市场都有各种重要的竞争对手,包括:光学市场的尼康和Vortex;水合系统市场的Hydro Flask、Contigo、Yeti、Osprey和Nalgene;户外烹饪市场的Traeger、Pit Boss、Blackstone和Lodge;自行车和雪地头盔及配件市场的Schwinn、Bontrager、Smith、Specific和Shoei;高尔夫电子市场的Garmin和Nikon;
我们经营的市场的竞争基于一系列因素,包括价格、质量、产品创新、性能、可靠性、造型、产品功能和保修,以及销售和营销计划。竞争可能导致降价、利润减少或亏损或失去市场份额,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们的某些竞争对手可能比我们更多元化,或者可能拥有比我们大得多的财政和营销资源,这可能使他们能够在知识产权、产品开发和广告方面投入更多资金。由于我们的许多竞争对手也从第三方采购产品,我们通过采购获得成本优势的能力就会降低。
我们的某些竞争对手可能愿意降价,接受较低的利润率来与我们竞争。此外,零售商经常要求供应商降低成熟产品的价格,这可能会导致利润率下降。
我们的产品通常在国际上面临更多的竞争,外国竞争对手在各自的国家制造和销售产品,这使得这些竞争对手能够以更低的价格销售产品,这可能会对我们的竞争力产生不利影响。
此外,我们的产品与许多其他体育和娱乐产品竞争,以争取消费者的可自由支配消费。如果不能有效地与这些竞争对手或替代产品竞争,可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们的收入和经营业绩可能会在每个季度出现意想不到的波动,这可能会导致我们的股价下跌。
由于各种因素,我们的收入和运营结果在过去曾大幅波动,未来可能会大幅波动,这些因素包括但不限于:
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• | 围绕我们的产品、我们产品的安全或我们产品的使用的负面宣传; |
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• | 在我们、我们的客户、供应商和制造商经营的市场中发生自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行;以及 |
由于这些和其他因素,我们认为,短期内对我们的运营结果进行逐期比较可能没有意义,我们在特定时期的表现可能不能表明我们在未来任何时期的表现。
如果我们不能准确预测对我们产品的需求,我们的经营结果可能会受到实质性的损害。
在收到客户的确定订单之前,我们经常安排内部生产,并向第三方供应商下产品订单。如果我们不能准确预测客户需求,我们可能会遇到库存过剩或交付给客户的产品短缺的情况。可能影响我们准确预测产品需求的因素包括:
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• | 消费者对我们的产品或竞争对手产品的需求增加或减少; |
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• | 一般市场状况的变化或其他因素,可能导致零售商取消订单或减少或增加重新订单率,包括自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行; |
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• | 管理我们销售产品的活动的法律法规的变化,如狩猎和射击运动; |
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• | 疲弱的经济状况或消费者信心,可能会减少对非必需品(如我们的产品)的需求;以及 |
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• | 国内政治环境,包括关于管制弹药和相关产品的辩论。 |
超过客户需求的库存水平可能会导致库存减记和以折扣价出售过剩库存,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。如果我们低估了对我们产品的需求,我们的制造设施或第三方供应商可能无法生产满足客户需求的产品,这可能会导致产品发货延迟和收入损失,并损害我们的声誉和客户关系。我们可能无法成功管理库存水平以满足未来的订单和重新订购需求。
我们可能需要筹集额外的资金,而且我们不能确定是否会有额外的融资。
我们将需要通过运营现金流和新的融资来源为我们正在进行的营运资本、资本支出和融资需求提供资金。我们将来是否有能力获得融资,将视乎我们的财政状况和经营成果,以及我们寻求融资时的资本市场或其他信贷市场的情况。金融市场的波动性和扰乱加剧,包括自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行,可能会使我们获得融资变得更加困难和昂贵。我们不能保证我们会以我们认为可以接受的条款或完全可以接受的条件进入资本市场或其他信贷市场。
管理我们债务的协议条款限制了我们目前和未来的运营,特别是我们产生债务的能力,我们可能需要为应对业务、我们经营的行业、经济和政府法规的变化而采取的举措提供资金。
我们的销售额高度依赖于几个大型零售客户的购买,其中一个或多个客户的损失或销售额的大幅下降可能会对我们造成不利影响。
服务于户外娱乐市场的美国零售业已经变得相对集中。面向前十大客户的销售额约占40%我们在2020财年的合并净销售额。美国零售业的进一步整合可能会增加我们未来零售店客户基础的集中度。
虽然我们与许多零售客户建立了长期的关系,这在我们竞争的市场中是典型的,但我们与我们的客户没有长期的购买协议。因此,我们依赖于个人订单。因此,这些零售客户将能够取消他们的订单、更改预期数量、推迟购买、更改我们业务关系的其他条款或完全停止购买我们的产品。我们的客户的购买活动也可能受到一般经济状况以及自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件的影响,如全球新冠肺炎疫情。例如,几家大型户外产品零售零售商最近关闭了许多门店,以应对新冠肺炎疫情,这导致这些客户的订单减少,并对我们几个品牌的销售收入产生了负面影响。如果继续关闭这样的门店,或者因为新冠肺炎疫情的死灰复燃而重新开张后进一步关闭,将对我们未来的销售收入产生不利影响。
我们任何一个或多个零售客户的流失,或者我们的零售客户大量或大量取消、减少、推迟购买或改变业务做法,都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响,包括但不限于销售额和利润的减少,无法收回应收账款,以及库存水平的增加。
我们的某些弹药产品依赖外部供应商。
我们目前与诺斯罗普·格鲁曼公司的一家子公司有协议,根据该协议,该子公司从诺斯罗普·格鲁曼公司生产和供应某些弹药产品。密苏里州独立的莱克城陆军弹药厂这在历史上一直占我们弹药销售的很大一部分。该协议将于2020年9月30日到期。从2020年10月1日开始,莱克城陆军弹药厂的管理和控制将过渡到奥林公司的温彻斯特业务,这是我们弹药业务的竞争对手。在我们与诺斯罗普·格鲁曼公司目前的协议到期后,我们可能无法以优惠条件或根本不能从温彻斯特购买莱克城陆军弹药厂的产品,并且我们可能无法购买弹药产品来取代我们目前从湖城陆军弹药厂从其他供应商购买的产品。如果我们不能维持这类弹药产品的充足供应,我们的业务、财政状况或经营业绩都可能受到不利影响。
严重的供应商产能限制、供应商生产中断、供应商质量问题或价格上涨可能会增加我们的运营成本,并对我们产品的竞争地位产生不利影响。
我们对第三方供应商的各种产品部件和成品的依赖使我们面临这些产品部件和成品的供应、质量和价格的波动。我们第三方供应商的交货中断,包括自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎疫情、产能限制、生产中断、价格上涨或原材料或大宗商品供应减少,都可能对我们履行对客户承诺的能力产生不利影响,或增加我们的运营成本。例如,为了应对新冠肺炎疫情,我们关闭了某些供应商在亚洲的制造业务,暂时影响了我们某些品牌在2020年第四季度的新产品供应,这对我们的收入产生了负面影响。为了应对新冠肺炎疫情,未来关闭我们供应商的制造业务可能会对我们未来的收入产生不利影响。
我们无法从独立来源获得生产我们产品所需的足够数量的零部件、原材料和其他供应品,也可能导致销售减少或延迟或订单减少。销售或订单的任何延迟或损失都可能对我们的运营结果产生不利影响。我们产品生产中使用的许多零部件、原材料和其他供应品只能从有限数量的供应商处获得。我们与其中一些供应商没有长期供应合同。因此,我们可能会面临成本增加、供应中断或订单以及难以获得材料的问题。我们的供应商在获得生产我们在产品中使用的产品所需的材料时也可能会遇到困难或成本增加。寻找和获取新资源所浪费的时间可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
第三方供应商遇到的质量问题也可能对我们产品的质量和有效性产生不利影响,并导致责任和声誉损害。
我们面临着与我们的国际业务相关的风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们在现有国际市场维持现有运营水平并利用现有和新的国际市场增长的能力受到与我们在国际上开展业务相关的风险的影响,包括:
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• | 在我们开展业务的国家发生自然灾害、公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行; |
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• | 地方性法规,包括有关劳动、产品安全和环境保护的法规; |
这些风险中的任何一个或多个都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
美国和全球贸易政策的变化,包括对进口商品征收新的和潜在的关税,可能会增加我们的商品成本或限制我们进入出口市场的机会。
近年来,保护主义贸易政策在全球范围内不断增加,美国也不例外。目前尚不清楚未来可能对进口产品实施哪些额外关税、关税、边境税或其他类似评估,以及这些变化可能对零售市场或我们的经营业绩产生什么影响。美国或其他国家的额外保护主义贸易立法,包括改变当前的关税结构、进出口合规法或其他贸易政策,可能会降低我们在国外市场销售产品的能力,降低外国客户购买我们产品的能力,以及我们从外国供应商进口零部件和产品的能力。特别是,增加进口到美国的商品的关税可能会增加我们购买此类商品(无论是直接或间接进口)的成本,并导致我们向客户销售此类商品的价格上涨,这可能会对我们业务的财务表现产生重大不利影响。
不遵守美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)或其他适用的反腐败立法,以及出口管制和贸易制裁,可能会导致罚款或刑事处罚。
我们业务的国际性使我们面临美国和其他国家政府实施的贸易制裁和其他限制。美国司法部、商务部、财政部和其他机构和当局可能会寻求对违反“反海外腐败法”(“FCPA”)、出口管制、反抵制条款和其他联邦法律、制裁和法规的公司实施广泛的民事和刑事处罚,而且这些处罚也可能适用于我们,而且越来越类似或更具限制性的外国法律、规则和法规也可能适用于我们。近年来,美国和外国政府加强了对这些法律的监督和执法活动,我们预计相关机构将继续加大执法力度。
在我们开展业务的外国,我们的同事、承包商或代理人可能会违反我们的政策,从事适用于我们的美国法律法规(如“反海外腐败法”)或其他国家的法律法规(如英国“反贿赂法”)禁止的商业行为。我们维持一项名为“商业道德守则”的政策,禁止此类商业行为。然而,我们仍然面临这样的风险:我们的一个或多个合作伙伴、承包商或代理,包括那些总部设在或来自违反此类美国法律法规或其他国家法律法规的国家/地区的人员,将从事我们的政策禁止的商业行为,规避我们的合规计划,并通过这样做违反此类法律和法规。任何此类违规行为,即使我们的内部政策禁止,也可能对我们的业务或财务业绩以及我们的声誉造成不利影响。
根据这些法律和法规,我们可能有义务限制我们的业务活动,我们可能会为合规计划招致成本,我们可能会因不合规而受到执法行动或处罚。违反这些法律、制裁或法规可能会导致我们的出口受到限制、民事和刑事罚款或处罚,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
季节性和天气条件可能会导致我们的运营结果因季度而异。
由于我们销售的许多产品都用于季节性户外运动,我们的运营结果可能会受到不合时宜的天气条件的显著影响。例如,我们的冬季运动配件销售依赖于寒冷的冬季天气和降雪,并可能受到反常的温暖或干燥天气的负面影响。相反,我们春季产品和夏季产品(如高尔夫配件)的销售可能会受到反常的寒冷或潮湿天气的不利影响。因此,当天气模式不符合季节性标准时,我们的销售业绩和财务状况通常会受到影响。我们预计,我们2021财年春季和夏季产品的销售也可能受到许多州政府实施的与新冠肺炎大流行有关的“呆在家里”命令的不利影响。
由于秋季狩猎季节和假期的出货,我们狩猎配件的销量在8月至12月期间最高。此外,我们第一财季的弹药销量在历史上一直较低。我们销售的季节性将来可能会改变。我们经营结果的季节性变化可能
减少我们手头的现金,增加我们的库存水平,延长我们的应收账款收款期。这反过来可能会导致我们增加债务水平和利息支出,为我们的营运资金需求提供资金。
我们的成功取决于我们向市场推出有吸引力的新产品并响应客户偏好的能力。
我们向市场推出新产品的努力可能不会成功,我们推出的任何新产品都可能不会得到客户或市场的接受。我们都开发和采购新产品,我们相信这些产品会符合客户的喜好。新产品的开发是一个漫长而昂贵的过程,不一定会开发出成功的产品。此外,我们产品的采购在一定程度上依赖于我们与第三方供应商的关系。如果我们不能维持这些关系,我们可能无法继续以具有竞争力的价格采购既符合我们的标准又能吸引我们客户的产品。如果不能开发、采购和推出消费者想要购买的新产品,可能会降低我们的销售额、运营利润率和市场份额,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
即使我们能够开发或采购新产品,我们引进新产品的努力也可能是昂贵和无效的。在介绍新产品时,我们会产生费用,花费资源去营销、推广和销售新产品。由于各种原因,我们向市场推出的新产品可能不成功,也可能取得不符合我们预期的成功,包括未能预测市场需求、延迟推出、与替代产品进行不利的成本比较以及不利的性能。无论出于何种原因,与新产品相关的巨额费用都将对我们的运营结果产生不利影响。
客户偏好包括销售渠道的选择。我们可能无法成功应对终端消费者偏好从实体零售向在线零售的转变。我们为应对这种转变而引入新的销售渠道的努力可能代价高昂,而且效果不佳。
我们的一些产品包含授权的第三方技术,可提供重要的产品功能和特性。丢失或无法获得和维护任何此类许可证可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的产品可能包含从第三方获得许可的技术,这些技术提供重要的产品功能和特性。我们不能向您保证我们将继续使用这项技术。例如,如果许可公司因破产、解散或被竞争对手收购而不复存在,我们可能会失去获得重要第三方技术的机会,可能无法以优惠条款或根本无法获得替代技术。此外,针对许可公司提起的法律诉讼,如知识产权诉讼,可能会影响我们未来获得该技术的机会。这些行动中的任何一项都可能对我们的技术许可产生负面影响,从而减少我们产品的功能和特性,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们生产和销售的产品可能会引起潜在的产品责任、保修责任或人身伤害索赔和诉讼。
我们的一些产品用于涉及人身伤害和死亡风险的应用和场合。我们的产品使我们面临与使用或误用我们的产品相关的潜在产品责任、保修责任和人身伤害索赔和诉讼,包括对制造缺陷、设计缺陷、未能就产品固有危险或与产品相关的活动发出警告、疏忽和严格责任的指控。如果成功,这样的索赔可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们产品中的缺陷可能会减少对我们产品的需求,导致销量和市场接受度的下降,并损害我们的声誉。
我们产品中使用的复杂组件和组件可能包含未检测到的缺陷,这些缺陷随后会在产品生命周期的任何时间点被发现。此外,我们的许多产品和部件都是从第三方供应商那里获得的,在这些产品或部件售出之前,可能无法检测到其中的缺陷。我们产品中的缺陷可能会导致销售损失、召回费用、延迟接受市场以及损害我们的声誉和增加保修成本,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
虽然我们将产品责任保险的金额维持在我们认为合理的水平,但我们可能无法按可接受的条件维持此类保险,如果将来有的话,而且产品责任索赔的金额可能会超过
我们的保险承保范围。此外,我们的声誉可能会受到此类索赔的不利影响,无论成功与否,包括对我们产品的潜在负面宣传。
我们受到广泛的监管,根据这些要求,我们可能会招致罚款、罚款和其他费用和法律责任。
与其他全球消费品制造商和分销商一样,我们必须遵守各种各样的联邦、州和国际法律、规则和法规,包括与消费品和消费者保护、广告和营销、劳动和就业、数据保护和隐私、知识产权、工作场所安全、环境、产品进出口和税收相关的法律、规则和法规。请参阅本年度报告第1项“业务-管理事项”,了解本公司业务所受各项法律法规的描述。我们不遵守适用的联邦、州和地方法律法规可能会导致我们受到索赔、诉讼、罚款和负面宣传的影响,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。这些法律法规目前对我们的业务提出了很高的合规性要求,未来可能会采用更具限制性的法律法规。
政府政策和枪械弹药立法的改变可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
火器和弹药的销售、购买、拥有权和使用都受到众多的联邦、州和地方政府法规的约束。本港弹药产品的销售与枪械销售息息相关,而限制售卖或使用枪械的法例可能会对本港弹药产品的销售造成负面影响。管理枪支和弹药的联邦法律包括“国家火器法”、“联邦火器法”、“武器出口管制法”和1968年的“枪支管制法”。这些法律一般管理火器和弹药的制造、进口、出口、销售和拥有。我们持有在美国合法销售弹药的所有必要许可证。
近年来,联邦和州立法机构加大了对枪支弹药监管的关注。到目前为止,提出的法案种类繁多。如果获得通过,这些法例可能会有效禁止或严重限制某些类别枪械的销售,这会对本港相关弹药产品的销售造成负面影响。我们不能保证将来对我们商业活动的监管不会变得更加严格,也不能保证这些限制不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们保护客户和消费者的个人信息安全的努力失败,并且获得了对该个人信息的未经授权的访问,或者我们的计算机系统遭遇重大中断或网络安全漏洞,我们可能会对我们的运营产生不利影响。 我们可能会受到代价高昂的政府执法行动和私人诉讼的影响,我们的声誉可能会受到损害。
我们的业务,特别是我们的零售业务,涉及存储和传输客户和消费者的专有信息,如信用卡和银行账号,安全漏洞可能使我们面临这些信息丢失的风险,政府执法行动和诉讼,以及可能的责任。我们的支付服务可能容易受到信用卡和其他支付欺诈计划的影响,包括未经授权使用信用卡、借记卡或银行账户信息、身份盗窃或商家欺诈。
如果我们的安全措施因第三方行为、员工错误、渎职或其他原因而被破坏,从而导致有人未经授权访问我们客户和消费者的数据,我们的声誉可能会受到损害,我们的业务可能会受到影响,并可能招致重大责任。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,通常在针对目标启动之前不会被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。如果我们的安全遭到实际或感知的破坏,公众对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害,我们可能会失去客户和消费者,这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们还广泛依赖我们的计算机系统来管理我们的订购、定价、库存补充和其他流程。我们的系统可能会受到各种原因的损坏或中断,包括停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络安全漏洞、破坏行为、恶劣天气条件、灾难性事件和人为错误,而我们的灾难恢复计划无法考虑到所有可能发生的情况。如果我们的系统损坏、无法正常运行或变得不可用,我们可能会产生大量的维修或更换成本,我们可能会丢失关键数据以及执行关键功能的能力中断或延迟,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们面临与收购相关的风险,这可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。
我们的业务战略包括通过收购或其他交易实现增长。未来任何收购或其他交易的预期收益可能无法实现。可能永远不会结束的追求或拟议的收购可能会产生成本,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
此外,在任何收购之后,可能会出现不可预见的问题和/或成本,这些问题和/或成本可能会对我们的预期回报产生不利影响,或者这些问题和/或成本无法作为收购价格的调整收回。即使经过仔细的整合努力,由于各种因素,包括影响我们产品市场的一般经济条件,运营的实际结果可能与最初的估计大不相同。
此外,如果由于市场状况下降或其他因素,吾等确定与收购业务相关的商誉或其他无形资产的账面价值超过该等资产的公允价值,吾等可能需要在作出该确定期间记录重大减值费用,这将对吾等的经营业绩产生负面影响。例如,在2020和2019年,我们将减值费用计入与户外娱乐报告单位相关的商誉和可识别无限期无形资产,在2019年财政年度,我们将减值费用计入与狩猎和射击配件以及动作体育报告单位相关的商誉和可识别无限期无形资产。
我们可以从事其他战略性的商业交易。这类交易可能会导致意想不到的成本和困难,可能达不到预期的结果,并可能需要管理层投入大量时间和精力,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
风险还可能包括采用我们的财务和管理控制及报告系统和程序的潜在延迟、与收购的业务整合相关的高于预期的成本和费用、与收购的公司相关的潜在未知负债、有效管理不同地点增加的员工数量所固有的挑战以及创建统一的标准、控制程序、政策和信息系统的挑战。与我们的收购相关的这些和其他风险可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们的业务高度依赖于我们的品牌认知度和声誉,如果不能保持或提高我们的品牌认知度或声誉,很可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的品牌认知度和声誉是我们业务的关键方面。我们相信,维护和提升我们的品牌以及我们的声誉对于留住现有客户和吸引新客户至关重要。我们还相信,随着我们竞争市场的持续发展,我们的品牌认知度和声誉的重要性将继续增加。
我们未来的增长和盈利能力将在很大程度上取决于我们的广告、促销、公共关系和营销计划的效力和效率。这些品牌推广活动可能不会增加收入,这些活动的效果将取决于许多因素,包括我们是否有能力:
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• | 确定适当的创意信息、媒体组合和市场,用于广告、营销和促销活动以及支出; |
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• | 确定每个市场、媒体和特定媒体工具的最有效和最有效率的支出水平;以及 |
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• | 有效管理营销成本,包括创意和媒体费用,以保持可接受的客户获取成本。 |
我们可能会实施新的营销和广告策略,其成本比目前的渠道高得多,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。实施新的营销和广告策略还可能增加将大量资本和其他资源投入到证明不具成本效益的努力上的风险。我们还可能在预期确认与此类费用相关的收入之前大幅提前产生营销和广告费用,而我们的营销和广告支出可能无法产生足够水平的品牌知名度或导致收入增加。即使我们的营销和广告支出导致收入增加,收入的增长也可能无法抵消我们相关的营销和广告支出。如果我们不能以具成本效益的条款维持我们的营销和广告渠道,或以类似或更具成本效益的渠道取代或补充现有的营销和广告渠道,我们的营销和广告费用可能大幅增加,我们的客户基础可能会受到不利影响,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
此外,我们的某些产品和品牌受益于特定体育爱好者、运动员或其他名人的代言和支持,这些产品和品牌可能会与这些人产生个人联系。
因此,如果这些个人的形象、声誉或受欢迎程度受到负面影响,代言产品的销售可能会受到实质性的不利影响。
使用社交媒体传播负面评论和抵制可能会对我们的业务产生不利影响。
社交媒体平台的使用大幅增加,包括博客、社交媒体网站和其他形式的基于互联网的交流,使个人能够接触到广大消费者和其他感兴趣的人。有关我们或我们品牌的负面评论可能随时发布在社交媒体平台上,并可能对我们的声誉、业务或与第三方(包括供应商、客户、投资者和贷款人)的关系产生不利影响。消费者重视随时可得的信息,并经常在没有进一步调查的情况下对这些信息采取行动,而不考虑其准确性或上下文。伤害可能是立竿见影的,却没有给我们一个补救或纠正的机会。
社交媒体平台还为用户提供了接触如此广泛的受众的渠道,以至于可以更容易地组织集体行动,如联合抵制。此类行动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。
此外,我们通过近40个品牌的多样化组合为户外运动和娱乐市场提供服务,这些品牌吸引了广泛的最终消费者。我们服务的广大消费者的观点是多种多样的,可能会导致品牌之间的冲突。
为了保护我们的知识产权,我们可能会招致庞大的诉讼费用,如果我们不能保护我们的知识产权,我们可能会失去竞争优势。我们可能会受到侵犯知识产权的指控,这可能会导致我们产生诉讼费用,并转移管理层对我们业务的注意力。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们的保护措施,包括专利、商标、版权、商业秘密保护和互联网身份注册,可能被证明不足以保护我们的专有权和市场优势。阻止他人在商业上滥用我们的商标和服务标志的权利,在某种程度上取决于我们是否有能力出示证据,证明我们在商业上滥用我们的权利。如果我们不能阻止他人滥用我们的商标和服务标志,可能会导致我们在客户和潜在客户中失去商标和服务标记权、品牌忠诚度和恶名。我们拥有或可能获得权利的任何专利的范围不能阻止其他人开发和销售与之竞争的产品。此外,我们的专利可能会在受到质疑时被认定为无效,或者其他人可能会要求我们的专利的权利或所有权。此外,我们可能会受到诉讼当事人的指控,其中包括,我们侵犯了他们的专利或其他知识产权。专利和其他知识产权索赔的辩护和起诉既昂贵又耗时,可能会对我们的业务和财务状况造成实质性的不利影响。
此外,任何针对我们的知识产权侵权索赔,无论有没有正当理由,都可能代价高昂且耗时,以便为我们辩护,并转移我们管理层对我们业务的注意力。如果我们的产品被发现侵犯了第三方的专有权,我们可能会被迫签订代价高昂的专利费或许可协议,以便能够继续销售我们的产品或停止使用受保护的技术。此类专营权使用费和许可协议可能不会以我们可以接受的条款提供,或者根本不能接受。版权持有者可能要求我们为过去的侵权行为支付费用,或迫使我们接受昂贵的许可条款,或停止使用受保护的技术或作者作品。
我们可能会卷入有关专利和其他知识产权的诉讼。其他公司,包括我们的竞争对手,可能开发与我们的知识产权类似或优于我们的知识产权,复制我们的知识产权或围绕我们的专利进行设计,并可能拥有或获得专利或其他专有权利,这些专利或其他专有权利将阻止、限制或干扰我们制造、使用或销售我们产品的能力。在我们销售产品或可能销售竞争产品的一些外国国家,有效的知识产权保护可能无法获得或受到限制。
未经授权的各方可能试图复制或以其他方式使用我们认为是专有的我们的知识产权和产品的某些方面。我们在美国或国外保护我们的专有权利的手段可能被证明是不够的,竞争对手或许能够独立开发类似的知识产权。如果我们的知识产权保护不足以保障我们的知识产权,我们的产品可能会在市场上面对更激烈的竞争。
如果我们的任何竞争对手提交专利申请或获得声称拥有我们也声称拥有的发明的专利,我们可能会选择参与干扰程序,以确定这些发明的专利权,因为如果我们不执行和保护我们的知识产权,我们的业务将受到损害。即使结果是有利的,这一诉讼也可能给我们带来巨额成本,并扰乱我们的业务。
将来,我们可能还需要提起诉讼,以强制执行我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或者确定他人专有权的有效性和范围。这场诉讼,无论胜诉或败诉,都可能导致巨额费用和资源转移,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
劳动力、零部件、零部件和其他用品的短缺和价格上涨,以及用于生产和分销我们产品的商品,可能会延迟或减少我们的销售,增加我们的成本,从而损害我们的运营结果。
我们很大一部分产品都是在我们自己的工厂生产的,包括弹药产品。制造过程中劳动力和其他投入的短缺和成本增加可能会延迟或减少我们的销售,降低我们的毛利率,从而对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
虽然我们为我们的产品生产许多部件,但我们从第三方购买成品、重要部件和部件。这些零部件的成本受大宗商品价格的影响,因此受天气、市场状况以及其他无法预测或在我们控制范围内的因素(包括自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎疫情)引起的价格波动的影响。我们还使用多种商品材料来生产和测试我们的产品,包括铜、铅、塑料、钢、木材和锌。商品价格可能会上涨,任何商品价格的上涨都可能损害我们的经营成果。
更高的电力、天然气、金属和燃料价格增加了我们的生产和运输成本。这些商品的严重短缺、价格上涨或供应中断将增加生产和向客户交付产品的成本,并可能对我们的收益产生负面影响。大宗商品成本在最近几个财年变化很大,仍然是我们成本中的一个不稳定因素。
灾难性事件可能会扰乱我们的业务。
在发生重大地震、天气事件、公共卫生危机(如全球新冠肺炎大流行)、网络攻击、恐怖袭击或其他灾难性事件时,系统或运营的中断或故障可能会导致延迟完成销售、提供服务或执行其他关键任务功能。导致我们的任何关键业务或信息技术系统遭到破坏或中断的灾难性事件可能会损害我们进行正常业务运营的能力和我们的运营结果。
此外,由于重大地震、天气事件、公共卫生危机、网络攻击、恐怖袭击或其他灾难性事件对我们或我们供应商的制造和分销能力造成的损害或中断,可能会削弱我们或我们的供应商制造或销售我们产品的能力。如果我们不采取措施降低此类事件的可能性或潜在影响,或在此类事件发生时对其进行有效管理,则此类事件可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响,并需要额外资源来恢复我们的供应链。
我们的一些产品涉及制造或处理各种易燃易爆材料。这些活动不时会导致一些生产过程暂时关闭或中断的事件,导致生产延误,并导致工作场所伤亡责任。我们有安全和损失预防计划,要求对流程更改和新操作进行详细的施工前审查,并对涉及爆炸性材料的操作进行常规安全审计,以缓解此类事件,以及各种保险单。然而,我们不能向您保证,我们未来不会遇到类似的事件,或者任何类似的事件不会导致生产延迟或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
总体经济状况影响我们的经营结果。
我们的收入受到全球经济状况和消费者信心的影响,尤其是在美国。在经济不稳定时期,消费者倾向于推迟非必需品的支出,这影响了对我们产品的需求。此外,我们的业务是周期性的,它们的成功受到一般经济情况和具体经济情况的影响,这些情况影响到我们所服务的地区和市场,以及消费者对经济的整体信心水平和可自由支配的收入水平。总体经济状况的任何实质性恶化,包括新冠肺炎疫情的结果,都会削弱消费者信心或可自由支配的收入,这可能会减少我们的销售额,并对我们的财务业绩产生不利影响。此外,不断下降的经济状况可能会造成商誉和其他无形和长期资产的未来减值,这可能会对我们的
财务状况或经营结果。消费信贷市场疲软、公司重组、裁员、高失业率、投资和住宅房地产价值下降、燃油价格上涨以及联邦和州税收增加的影响也可能对我们的运营结果产生负面影响。
此外,最近一段时间,我们主要市场的经济不景气和消费者对未来经济前景的不确定性对我们某些客户的财务健康产生了不利影响,这反过来可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们根据对客户财务状况的评估,向客户提供不同期限的信贷,通常不需要抵押品,这增加了我们面临无法收回应收账款的风险。此外,在与财务状况不佳的零售商或与经济不确定性作斗争的零售商打交道时,我们面临着订单减少或取消的风险增加。我们无法收回应收账款和取消订单的风险最近因新冠肺炎疫情而在许多地点关闭零售店而增加,这对我们的许多客户造成了不利影响。我们可能会降低与遇到财务困难的客户和分销商的业务水平,并可能无法用其他客户取代该业务,这可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。在市场状况不明朗的情况下,库存风险也会增加,这些库存不能有效清算,并可能导致公司剩余的库存水平过高。
如果不能吸引和留住关键人员,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们未来的成功在一定程度上将取决于关键人员的持续服务,以及我们吸引、留住和培养关键经理、设计师、销售和信息技术专业人员和其他人的能力。我们在世界范围内面临着争夺这些人的激烈竞争。我们可能无法吸引到合格的新员工或留住现有员工,这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的经营结果可能会受到税收条款意外变化或承担额外所得税债务的影响。
我们的业务在政府管辖范围内的许多地方运营,这些地方征收所得税。国内外所得税法律法规或其解释的变化,可能会导致评估的所得税税率提高或降低,或者某些收入的可税性或某些费用的可抵扣能力发生变化,从而影响我们的所得税费用和盈利能力。此外,所得税部门的审计可能会导致我们的所得税费用意外增加。
《减税和就业法案》(简称《2017税法》)于2017年12月通过成为法律,从根本上改变了联邦税法,对我们的所得税产生了相当大的影响。*未来的指导可能会改变我们目前对法律的理解,并可能对我们的业务、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们的债务契约可能会限制我们完成收购、招致债务、进行投资、出售资产、合并或完成其他重大交易的能力。
我们的新信贷安排包含许多限制性契约,这些契约对我们和我们的子公司施加了重大的运营和财务限制,并限制了我们采取可能符合我们长期最佳利益的行动的能力,包括对我们和我们的子公司的以下能力的限制:
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• | 签订协议,限制支付股息或进行其他公司间转移的能力; |
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• | 合并、合并、出售或以其他方式处置我们或我们子公司的全部或几乎所有资产; |
管理我们2023年到期的5.875%高级债券的契约(“5.875%债券”)也包含许多同样的限制。由于所有这些限制,我们可能会:
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• | 在我们如何经营我们的业务和推行我们的战略方面受到限制; |
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• | 无法筹集我们在经济或商业普遍不景气时可能需要的额外债务或股本融资;或 |
如果未能遵守新信贷安排的契诺,可能会导致新信贷安排下的违约事件,这可能会使我们的债权人加速相关债务,并对担保债务的抵押品进行诉讼。同样,如果不遵守管理我们5.875%票据的契约中的约定,可能会导致违约事件,这可能会允许5.875%票据的持有者加快这些票据的发行速度。管理5.875%债券的新信贷安排和契约包含交叉违约条款,因此,如果不遵守我们任何其他债务协议的契诺,也可能导致这些债务协议下的违约。如果我们的债权人加速偿还我们的借款,在这种情况下,我们可能没有足够的流动性来偿还我们的债务。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
我们负债的很大一部分是利率浮动的左轮手枪借款,这使我们面临利率风险。如果利率上升,即使借款金额不变,我们的浮动利率债务的偿债义务也会增加,我们的净收入和现金流也会相应减少。假设浮动利率债务为6700万美元(这是截至2020年4月1日的未偿债务总额,考虑到我们的利率互换),利率每变化1%,将导致年度估计利息支出变化20万美元。即使我们未来为了进一步降低未来的利率波动性而加入额外的利率互换,我们也可能不会完全缓解我们的利率风险。
外币汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
在截至2020年3月31日的财年中,大约17%我们的收入有一半来自美国以外的销售。外国业务的收入(及相关费用)通常以外币交易或以美元以外的货币计价。为了财务报告的目的,这些收入换算成美元。因此,外币波动产生的损益包括在我们的综合财务报表中。因此,当美元对某些外币(包括欧元、英镑、加元和其他主要货币)走强时,我们从外币销售中产生的以美元计的应报告收入可能会大幅减少。因此,我们面临外币汇率波动的风险,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
如果根据国内税法,我们发现分拆是应纳税的,我们可能有义务赔偿OrbitalATK。
根据OrbitalATK与Vista Outdoor订立的税务事宜协议,我们被禁止采取可合理预期导致分拆应课税或危及OrbitalATK收到的律师意见的结论的行动。吾等于税务协议指定期间并无采取任何此等行动,但若分拆不符合国税法(“守则”)第355条所订的免税分拆资格,则吾等可能会因根据税务协议是否有责任赔偿OrbitalATK而受到诉讼。
我们修订后的公司注册证书、我们修订后的章程以及特拉华州法律的规定可能会阻止或推迟对我们公司的收购,这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们修订和重新修订的公司注册证书、修订和重新修订的章程和特拉华州法律中的几项条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的合并或收购。这些条文包括:
| |
• | 允许我们的董事会在没有股东批准的情况下授权发行优先股,优先股的权利将由董事会酌情决定,如果发行,可能会起到“毒丸”的作用,稀释潜在敌意收购者的股权,以防止我们的董事会不批准的收购; |
| |
• | 禁止我们的股东在书面同意下采取行动,并要求股东的行动必须在正式召开的股东年会或特别会议上进行; |
| |
• | 确定股东如何在股东会议上提出建议或提名董事进行选举; |
| |
• | 强制规定股东只有在有正当理由的情况下才能罢免董事; |
| |
• | 授予我们的董事,而不是我们的股东填补董事会空缺的专有特权(某些有限的例外情况除外); |
| |
• | 规定只有我们的董事会、我们的董事会主席、我们的首席执行官或总裁(在首席执行官缺席的情况下)才有权召集我们的股东特别会议;以及 |
此外,虽然我们的董事会正在向解密董事会过渡,但这种过渡要到我们2021年的年度股东大会才会完成。在此之前,我们的某些董事的任期将超过一年。这可能会使更换现任董事变得更加耗时和困难。
我们修订和重订的公司注册证书、修订和重新修订的章程和特拉华州法律中的这些和其他条款可能会阻止、延迟或阻止涉及对我们的实际或威胁收购或控制权变更的某些类型的交易,包括主动收购企图,即使交易可能为我们的股东提供以高于当前市场价格的价格出售其普通股股份的机会。
项目1B.报告未解决的工作人员意见
一个也没有。
项目2.管理所有财产
设施-截至3月31日,2020,我们占据了制造、组装、仓库、测试、研发和办公设施。除非下面另有说明,否则我们所有的设施都是租赁的。
截至3月31日,2020,我们的部门在以下地点拥有重要业务,包括办公、制造和分销设施: |
| | |
| | |
射击运动 | | *路易斯顿,ID,*Anoka,MN,Overland Park,KS;Olathe,KS;弗洛拉,MS;曼哈顿,MT;Lares,PR;*Oroville,CA; |
户外产品 | | 加利福尼亚州佩塔卢马;加利福尼亚州圣地亚哥;加利福尼亚州斯科茨谷;伊利诺伊州兰图尔;德克萨斯州海德公园 |
公司 | | 明尼苏达州安诺卡 |
*表示自有物业 | | |
我们的物业维护良好,运营状况良好,足以满足我们近期的运营需求。
项目3.开展法律诉讼
我们不时会受到各种法律诉讼的影响,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务行为引起的,也是附带的。我们不认为目前悬而未决的任何此类诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务产生重大影响,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
在与危险废物场地相关的监管机构行动中,我们的某些以前的子公司与其他各方一起被确定为PRPS。
作为覆检计划,我们可能需要支付调查和清理这些地点的部分费用。虽然我们的最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前可获得的信息,我们目前预计这些潜在的负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
这些环境事项中某些事项的描述载于第II部分,项目7.管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在标题下面,意外情况,并通过引用结合于此。
项目4.发布煤矿安全信息披露情况
不适用。
第二部分
第五项:建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
Vista Outdoor公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为“VSTO”。
截至日前,Vista Outdoor普通股的登记持有者人数2020年5月26日曾经是3,304.
股权薪酬计划信息
见第III部分第12项某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜,在此引用以供参考,以提供有关我们股权补偿计划的信息。
最近出售的未注册证券
无
发行人回购股权证券
一个也没有。
股东回报业绩图
下图比较了从2015年1月29日(我们的普通股在纽约证券交易所开始“当发行”交易的第一天)到3月31日,2020财政年度结束时,Vista Outdoor普通股的累计总回报与两个指数的可比累计总回报:
| |
• | 标准普尔综合500指数,一个广泛的股票市场指数; |
| |
• | 标准普尔小盘股600指数,这是一个针对具有相似资本水平的实体的股票市场指数。 |
之所以选择标准普尔小盘股600指数,是因为目前还没有一个我们认为可以提供有意义比较的已公布的行业指数。
Vista Outdoor普通股于2015年2月10日开始与分拆相关的“常规”交易。“时发行”交易,是指因证券已获授权但尚未发行而有条件地卖出或买入的交易。“常规”交易是指证券发行后的交易。这张图表不是,也不打算用来显示我们普通股的未来表现。此图表不被视为已向SEC“存档”,也不受“交易法”第18条规定的责任的约束,并且不应被视为通过引用而并入我们根据修订后的1933年“证券法”或“交易法”提交的任何先前或后续文件中,除非在该文件中通过具体引用明确规定的情况除外。
该图假设在2015年1月29日,有100美元投资于Vista Outdoor普通股(按该交易日的收盘价)和每个指数。这种比较假设所有股息(如果有的话)都进行了再投资。
第六项:统计精选财务数据
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
(除每股数据外,金额以千计) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
运营结果 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,755,871 |
| | $ | 2,058,528 |
| | $ | 2,308,463 |
| | $ | 2,546,892 |
| | $ | 2,270,734 |
|
销售成本 | | 1,397,105 |
| | 1,642,840 |
| | 1,787,501 |
| | 1,877,706 |
| | 1,651,289 |
|
毛利 | | 358,766 |
| | 415,688 |
| | 520,962 |
| | 669,186 |
| | 619,445 |
|
业务费用: | | | | | | | | | | |
研究与发展 | | 22,998 |
| | 27,742 |
| | 29,663 |
| | 32,769 |
| | 12,512 |
|
销售、一般和管理 | | 302,554 |
| | 377,049 |
| | 423,430 |
| | 424,269 |
| | 344,175 |
|
收购索赔结算收益,净额(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | (30,027 | ) | | — |
|
商誉和无形资产减值(2) | | 155,588 |
| | 456,023 |
| | 152,444 |
| | 449,199 |
| | — |
|
持有待售商誉减值(3) | | — |
| | 80,604 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
持有待售资产减值(四) | | 9,429 |
| | 84,555 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
扣除利息、所得税和其他费用前的收益(亏损) | | (131,803 | ) | | (610,285 | ) | | (84,575 | ) | | (207,024 | ) | | 262,758 |
|
其他费用 | | (433 | ) | | (6,796 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
息税前收益(亏损) | | (132,236 | ) | | (617,081 | ) | | (84,575 | ) | | (207,024 | ) | | 262,758 |
|
利息支出,净额 | | (38,791 | ) | | (57,191 | ) | | (49,214 | ) | | (43,670 | ) | | (24,351 | ) |
所得税前收益(亏损) | | (171,027 | ) | | (674,272 | ) | | (133,789 | ) | | (250,694 | ) | | 238,407 |
|
所得税拨备(福利) | | (15,948 | ) | | (25,829 | ) | | (73,557 | ) | | 23,760 |
| | 91,370 |
|
净收益(损失) | | $ | (155,079 | ) | | $ | (648,443 | ) | | $ | (60,232 | ) | | $ | (274,454 | ) | | $ | 147,037 |
|
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | $ | (2.68 | ) | | $ | (11.27 | ) | | $ | (1.05 | ) | | $ | (4.66 | ) | | $ | 2.36 |
|
| | 截至3月31日止年度, |
(除每股数据外,金额以千计) | | 2020 (5)(6)(8) | | 2019(7) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
资产负债表数据: | | | | | | | | | | |
流动资产净值 | | $ | 462,310 |
| | $ | 622,265 |
| | $ | 713,472 |
| | $ | 763,458 |
| | $ | 680,763 |
|
净资产、厂房和设备 | | 184,733 |
| | 215,592 |
| | 277,207 |
| | 272,346 |
| | 203,485 |
|
总资产 | | 1,391,289 |
| | 1,738,023 |
| | 2,614,836 |
| | 2,976,747 |
| | 2,942,634 |
|
负债共计 | | 948,784 |
| | 1,128,983 |
| | 1,397,346 |
| | 1,731,682 |
| | 1,282,467 |
|
长期债务(含本期部分) | | 511,806 |
| | 704,005 |
| | 915,399 |
| | 1,121,252 |
| | 670,287 |
|
股东权益总额 | | 442,505 |
| | 609,040 |
| | 1,217,490 |
| | 1,245,065 |
| | 1,660,167 |
|
其他数据 | | | | | | | | | | |
无形资产的折旧和摊销 | | $ | 67,858 |
| | $ | 77,503 |
| | $ | 89,759 |
| | $ | 93,779 |
| | $ | 72,614 |
|
资本支出(9) | | 23,768 |
| | 42,242 |
| | 66,627 |
| | 90,665 |
| | 41,526 |
|
营业利润率(10) | | (7.5)% | | (30.0)% | | (3.7)% | | (8.1)% | | 11.6% |
_________________________________________________
| |
(1) | 在2017财年,我们最终解决了我们对Bushnell Holdings的前所有者和第三方保险提供商提起的索赔和解,这些索赔涉及购买协议下与收购有关的某些纠纷。 |
| |
(2) | 在2020财年、2019财年、2018财年和2017财年,我们记录的减值费用为1.556亿美元, 4.56亿美元, 1.524亿美元,及4.492亿美元对于我们历史上的户外产品细分市场中的报告单位,请分别参阅备注11, 商誉与无形资产,如欲进一步了解详情,请参阅本年度报告所包括的综合财务报表。 |
| |
(3) | 在2019财年,我们确认了8060万美元关于历史射击运动部分中与我们的枪支报告单位相关的持有待售商誉。 |
| |
(4) | 在2020财年和2019年,我们确认了持有待售资产的减值940万美元还有3960万美元与我们的枪械报案组有关。在2019年财年,我们确认了与出售我们的眼镜品牌亏损相关的4490万美元的待售资产减值。 |
| |
(5) | 在2020财年,我们通过了ASU第2016-02号“租赁(主题842)”(“主题842”),要求所有承租人确认期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债。截至2020年3月31日,合并资产负债表包括一项使用权资产6900万美元并租赁以下资产的负债8450万美元。有关进一步讨论,请参见备注3, 租约,在本年度报告所包括的综合财务报表中。 |
| |
(6) | 2019年7月5日,Vista Outdoor Inc.它的一个子公司,Vista Outdoor Operations LLC,出售了我们的枪支业务。2019财年资产负债表包括持有的待出售资产2.076亿美元及持有以供出售的法律责任4600万美元与这项业务有关。请参阅备注7, 资产剥离,本年度报告中包含的综合财务报表。 |
| |
(7) | 2018年8月31日,我们完成了旗下眼镜品牌的销售。2018财年资产负债表包括持有的待出售资产2.04亿美元及持有以供出售的法律责任4220万美元与这项业务有关。请参阅备注7, 资产剥离,在本年度报告所包括的综合财务报表中。 |
| |
(8) | 在2020财年,定期贷款和初级贷款全额支付,使用出售我们枪支业务的收益、运营产生的现金和我们ABL循环信贷安排的预付款。2019财年资产负债表包括1.445亿美元在2020财年支付的长期债务。请参阅备注13, 长期债务,在本年度报告所包括的综合财务报表中。 |
| |
(9) | 资本支出显示为扣除资本支出后的净额,资本支出包括在应付账款中,并通过经营租赁融资。 |
| |
(10) | 表示息税前利润(EBIT),以销售额的百分比表示。 |
第七项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论和分析应与本年度报告其他部分的第II部分第6项“财务数据精选”以及我们的综合财务报表和相关附注一并阅读。这一部分和本年度报告的其他部分包含“1995年私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。见“前瞻性陈述”和第一部分,项目1A。本年度报告中包含的“风险因素”。
(除每股和每股数据外,美元金额以千为单位,或除非另有说明)
执行摘要
业务概述
我们通过近40个知名品牌的多样化产品组合为户外运动和娱乐市场提供服务,这些品牌为消费者提供广泛的性能驱动型、高质量和创新产品,包括运动弹药、高尔夫测距仪、补水产品、户外配件、户外烹饪解决方案以及某些动作运动的防护设备。我们为广泛的终端消费者提供服务,包括户外爱好者、猎人和休闲射击运动员、运动员以及执法和军事专业人员。我们的产品通过各种大众、专业和独立零售商和分销商销售,如Academy、Amazon、Bass Pro Stores/Cabela‘s、Big Rock Sports、Sports South、Sportsman’s Warehouse、Target和Walmart。我们还通过相关品牌的网站直接向消费者销售我们的某些产品。我们拥有可扩展的集成品牌组合,使我们能够利用我们深厚的客户知识、产品开发和创新、供应链和分销以及跨产品类别的销售和营销功能,更好地服务于我们的零售合作伙伴和最终消费者。
组织结构
我们通过两个运营部门进行运营,这两个部门是根据首席运营决策者(我们的首席执行官)使用的报告和审查流程确定的。截至3月31日,2020,Vista Outdoor的两个细分市场分别是户外产品和射击运动:
| |
• | 射击运动大约产生于68%我们在本财年的销售额2020. 射击运动是由弹药和狩猎射击配件产品线组成。弹药产品包括中心火弹药、边缘火弹药、散弹弹药和装填组件。狩猎配件产品包括高性能狩猎箭、猎物呼叫、狩猎百叶窗、狩猎相机和诱饵,以及双筒望远镜、步枪望远镜和望远镜等光学产品。射击配件产品包括重新装弹设备、泥靶、优质枪支护理产品和战术产品,如皮套、值班装备、袋子和背包。我们的枪支业务在截至2019年9月29日的第二季度初被剥离。 |
| |
• | 户外产品,它产生了大约32%我们在本财年的销售额2020. 户外产品包括运动防护、户外烹饪、高尔夫和补水产品系列。运动防护包括头盔、护目镜和自行车、雪上运动、动作运动和强力运动的配件。户外烹饪包括烤架和炉子。高尔夫产品包括激光测距仪和其他高尔夫技术产品。补水产品包括补水包和水瓶。我们的眼镜品牌在2019年第二季度被剥离。 |
经营策略
在2019财年,Vista Outdoor开始实施其多年战略转型计划,将公司重新定位为户外运动和娱乐市场消费产品的领先设计者、制造商和营销商。转型计划的主要目标是通过提供创新产品以及行业领先的客户和在线客户体验来推动盈利增长。节省的成本再投资于能力、系统、创新和增长机会方面所需的改进。Vista Outdoor相信,这一计划将使公司能够实现长期可持续和盈利的增长,并为股东创造价值。
为了实现其多年战略转型目标,公司坚持不懈地专注于以下五大战略支柱,这些支柱确定了关键的优先事项和投资重点领域:
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• | 优化我们的组织结构:在降低成本的同时投资于人才,并建立敏捷、高效和创新的文化。 |
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• | 创建卓越运营和电子商务领域的领先卓越中心:利用我们共享的资源、专业知识和规模来: |
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◦ | 加快并增强我们所有品牌的电子商务、直接面向消费者和数字营销能力。 |
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• | 降低财务杠杆:加强公司资产负债表,提高财务灵活性,并通过增加现金流产生和剥离非核心业务来偿还债务。 |
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• | 回归有机增长:通过以下方式确定并抓住实现有机增长和市场份额扩张的机会: |
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◦ | 将资本分配给我们的品牌,帮助它们开发新的创新产品,以满足其核心消费者的需求和偏好;以及 |
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◦ | 利用和扩大我们的分销渠道,扩大我们所有品牌的商业存在,并有效地交付产品,以满足消费者的需求和购物行为。 |
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• | 探索Tuck-in收购:在降低财务杠杆后,部署更强大的资产负债表来收购规模较小的免费业务,通过我们卓越中心的帮助,我们可以在销售额和盈利能力方面更上一层楼。 |
我们战略转型计划的第一阶段重点是通过提高盈利能力、提高运营效率和通过增加现金流产生和剥离非核心业务来降低财务杠杆,从而稳定我们的业务,为未来奠定坚实的基础。到目前为止,Vista Outdoor通过进行关键的领导层变动、投资于数字和电子商务平台、解决公司的成本结构以及加强公司的资产负债表,在实现这些目标方面取得了重大进展。过去两年的经验教训已被纳入公司的前瞻性计划,以继续改善财务和运营业绩,加速价值创造。
从2021财年开始,我们打算在转型的前两年发展的能力基础上再接再厉,进一步强调推动长期、有利可图的有机销售增长。Vista Outdoor在其五大战略支柱中的每一个支柱下都制定了计划,以实现长期、可持续、可盈利的增长和更好的现金产生,从而巩固公司作为户外运动和娱乐市场领先者的地位。
财务亮点和值得注意的事件
财税2020
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• | 年销售额为$1,755,871和$2,058,528截至3月31日的财年,2020和2019分别为。下降的原因是射击运动的销售额下降$220,908由于我们的枪械业务于2019年7月出售,上半年对CenterFire弹药的需求减少,全年对狩猎和射击配件的需求减少,以及运营业绩部分描述的其他原因。户外用品销量下降$81,749由于我们的眼镜品牌于2018年9月出售,全年对我们一些产品线的需求下降,以及运营业绩部分描述的其他原因。 |
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• | 毛利是$358,766和$415,688截至3月31日的财年,2020和2019分别为。这个减少量在毛利方面,主要是由于上文讨论的销售量下降以及促销活动增加造成的。运营效率的提高、大宗商品价格的下降以及销售的质量和组合部分抵消了下降的影响。 |
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• | 息税前利润合计$(132,236)和$(617,081)截至3月31日的财年,2020和2019分别为。亏损的减少主要是由于上述有关销售和毛利的原因,商誉和无形资产减值的减少,以及持有待售资产的减值,以及经营业绩部分所述的原因。 |
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• | 这个增额本年度税率至9.3%从…3.8%在截至3月31日的前一年中,2019这主要是由于当期不确定税收状况的释放,以及冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)的影响。 |
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• | 在截至2020年3月31日的季度内,Vista Outdoor录得1.556亿美元*与我们的狩猎和射击配件、动作运动、水合和历史户外娱乐报告单位相关的商誉和可识别的无限期无形资产的减值。 |
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• | 2019年7月5日,Vista Outdoor Inc.它的子公司之一,Vista户外运营有限责任公司,出售了我们的枪支业务,这是我们历史悠久的射击运动部门的一部分,也是我们的枪支报告部门的一部分,总收购价为$170,000。在出售前,我们对持有的待出售资产计入减值。940万美元在截至2020年3月31日和2019年3月31日的财年中,分别为3960万美元和8060万美元截至2019年3月31日的财年持有待售商誉减值。此次资产剥离是我们转型战略的一部分,目的是调整我们的投资组合规模,专注于我们现在或可能成为市场领先者的品牌。净收益用于减少我们的未偿债务。 |
展望
射击运动产业
目前,与狩猎和射击运动相关的产品占我们销售额的大部分。我们通过我们的Federal、CCI、Speer、Bushnell和Primos等品牌设计、采购、制造和销售弹药以及狩猎和射击相关的光学和配件。在这些类别中,我们最大的销售额来自弹药,这是一种消耗品,重复购买的产品。
包括弹药在内的狩猎和射击运动相关产品的销售受到参与率和政治环境的严重影响。*射击运动产品的市场在2016年美国总统大选后大幅疲软,但在我们2020财年的第四季度开始复苏。对狩猎和射击运动相关产品的需求增加的程度和持续时间尚不确定。我们预计,在我们的2021年财年,狩猎和射击运动相关产品的需求将受到2020年美国总统选举周期以及持续的新冠肺炎大流行对一般经济和零售条件的影响,包括门店关闭等因素的影响。
我们认为,长期趋势支持我们对狩猎和射击运动相关产品需求增加的预期。参与率一直保持强劲,我们预计在全球从新冠肺炎疫情中复苏期间,参与率将会上升,因为消费者将当地的户外活动作为旅行和其他竞争性追求的替代品。我们相信,鉴于我们的规模和全球运营平台,我们处于有利地位,能够成功利用这一长期需求,我们认为,在高度监管和资本密集型的弹药制造行业,这一点特别难复制。
户外游乐业
户外娱乐业代表着我们业务的一个巨大且不断增长的重点领域。我们通过Bell、Giro、CamelBak、Camp Chef和Bushnell高尔夫等品牌设计、采购、制造和销售户外娱乐产品。这些品牌在竞争激烈的全球市场运营,服务于自行车、雪上运动、徒步旅行、露营、户外烹饪和高尔夫爱好者。
在2020财年,我们的户外产品品牌在各种因素的推动下经历了一个充满挑战的零售环境,包括消费者偏好的持续转变,以利用在线平台,以及其他市场压力。我们的许多品牌都能够做出回应,并利用消费者偏好的转变来利用在线购物平台,包括我们品牌的直接面向消费者的网站,但在某些情况下,从传统零售渠道的转变导致销售额净下降。在我们的2021年财年,我们预计正在进行的新冠肺炎疫情对一般经济和零售条件的影响,包括门店关闭,将继续对我们户外产品部门的品牌销售产生不利影响。
我们相信,长期趋势支持我们对我们的户外产品品牌生产的创新户外娱乐相关产品的需求不断增加的预期。参与率一直保持强劲,我们预计在全球从新冠肺炎疫情中复苏期间,参与率将会上升,因为消费者将当地的户外活动作为旅行和其他竞争性追求的替代品。我们的户外产品品牌在市场上拥有强大的竞争地位,我们打算通过重点研发和营销投资(包括更多地使用社交媒体和其他数字营销)进一步差异化我们的品牌。在直接和通过我们的电子商务卓越中心对我们品牌的电子商务能力进行重大投资之后,我们的品牌也处于有利地位,可以从消费者购物行为向利用在线渠道的持续转变中受益。
关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制合并财务报表时,我们作出影响资产、负债、销售、费用以及或有资产和负债的相关披露的报告金额的估计和判断。我们不断地重新评估我们的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。我们在持续的基础上审查我们的估计,以确保估计恰当地反映我们业务的变化和可获得的最新信息。
我们相信下面讨论的关键会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的最重要的估计和判断。有关我们所有重要会计政策的完整讨论,请参阅备注1, 重大会计政策,在本年度报告中包含的综合财务报表中。
收入确认
我们确认的产品销售收入总额反映了折扣、退货、退款、津贴、回扣和其他客户激励措施的各种销售调整。这些销售调整可能会根据市场状况、客户偏好、客户付款时间、产品销量和新产品发布时间而有所不同。这些调整要求管理层对我们预期从客户那里获得的金额做出合理的估计。我们根据我们与客户签订类似合同的历史经验,按客户或按产品类别估计销售额调整,并根据需要进行调整,以反映当前事实和情况以及我们对未来的预期。销售税、枪支弹药消费税和其他类似税不包括在收入中。
坏账准备
我们保留因客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑应收账款拨备。我们为收款有疑问的特定客户账户提供免税,并根据历史收款和注销经验为客户提供扣减。如果我们客户的财务状况恶化,我们将需要额外的津贴。
盘存
我们的存货是按成本或可变现净值中较低者计价的。我们根据过去和未来的需求和市场状况评估库存数量,以确定过剩或缓慢的库存。对于每个产品类别,我们根据当前和预计的销售价格估计包含该类别的存货的市场价值。如果预计的市场价值低于成本,我们会提供一定的折扣,以反映存货的较低价值。这种方法在这些损失明显时而不是在货物实际销售时确认预计的库存损失。除其他事件外,由于消费者偏好、立法变化或关键合同的丧失,库存的预计市场价值可能会下降。
所得税
联邦、州和外国所得税的拨备是根据报告的税前收益和现行税法计算的。这些准备金与目前的应收或应付金额不同,因为某些收入和费用项目在不同的时间段确认,用于财务报告目的,而不是所得税目的。在确定所得税拨备和评估纳税状况时,需要做出重大判断。我们根据最新的现有信息,定期评估目前可供审查或尚未有效结清的所有期间的负债和或有事项。如果我们的税务状况不太可能维持下去,我们会记录整个由此产生的税项负债,当它更有可能持续时,我们会记录我们对由此产生的税项负债的最佳估计。根据我们的政策,与这些头寸相关的任何适用利息和罚款也记录在综合财务报表中。在我们对这些事项的税收结果的评估发生变化的情况下,这种估计的变化将影响变化期间的所得税拨备。
对递延税项资产进行评估,以确定是否更有可能实现部分或全部递延税项资产。这项分析需要大量的估计。如果我们确定不太可能将所有递延税项资产变现,则将计入估值津贴。估值免税额的变动计入发生变动期间的税项拨备。
计入商誉和无限期无形资产:
商誉-我们在第四财季的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或环境变化时测试商誉是否减值。商誉被分配给我们的报告单位,这些单位是我们的经营部门,或经营部门的组成部分,构成了一项可获得离散财务信息的业务,部门管理层定期审查其经营结果。基于此分析,截至2020财年测试日期,我们有五个报告单位。
在年度减值审核过程中,我们可以选择首先对相关事件和情况进行定性评估(通常称为“零步”),以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,或者执行量化评估(“第一步”),即我们同时使用收益和市场法估计每个报告单位的公允价值。截至2020年1月1日,我们完成了第一步评估,并确认商誉减值费用为$121,329。请参阅备注11, 商誉与无形资产,请参阅本年报所载的综合财务报表,以作进一步讨论及详述。
为了评估我们商誉的可回收性,我们确定了每个报告单位的估计公允价值,并将其与包括商誉在内的报告单位的账面价值进行比较。当公允价值低于净资产及相关商誉的账面价值时,对超出部分确认减值费用。每个报告单位的公允价值均采用收益法和市场法确定。使用贴现现金流模型估计的价值与指导公司市场法得出的估计价值具有同等的权重。这种市场法根据可比公司估计出售报告单位可合理预期的变现价格。
在开发贴现现金流分析时,我们对未来收入和支出、资本支出和营运资金变化的假设是基于董事会审查的我们的计划,并假设此后的最终增长率。为每个报告单位确定单独的贴现率,然后对这些现金流进行贴现,以确定报告单位的公允价值。贴现现金流分析源自无法观察到一项或多项重大投入的估值技术(第3级公允价值计量)。
无限期活着的无形资产-不确定的活着的无形资产不摊销,每年在第四会计季度的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或情况变化时进行减值测试。
我们具有无限寿命的可识别无形资产由某些商标和商号组成。减值测试包括特定无形资产的估计公允价值与其账面价值的比较。这些资产的估计公允价值是使用特许权使用费减免法计量的,该方法假设资产在所有者免除为从其获得的利益支付特许权使用费的义务的范围内具有价值。
这种方法要求我们估计相关品牌和技术的未来收入、适当的特许权使用费和加权平均资本成本。我们的公允价值和估计基于我们认为合理的假设,但这些假设是不可预测的,本质上是不确定的。如果资产的账面价值高于其公允价值,则存在减值,该资产将按估计公允价值入账。由于我们年度第一步测试的结果,我们确认了与我们的不确定的活着的无形资产有关的减损费用。$34,259。请参阅备注11, 商誉与无形资产,请参阅本年度报告所载的综合财务报表,以供讨论和详述。
我们用于开发贴现现金流分析的假设要求我们对未来的收入和支出、预计的资本支出、营运资本的变化和适当的贴现率做出重大估计。这些预测也考虑了几个因素,包括当前和估计的经济趋势和前景、原材料成本和其他我们无法控制的因素。如果目前的经济状况恶化,或我们将失去大量业务,导致估计贴现现金流减少,则某些报告单位或商号的估计公允价值可能会低于其账面价值,从而需要在未来期间进行额外的减值测试。我们会持续监察报告单位及商号的减值指标,并酌情更新最近一次计算报告单位或商号的估计公允价值时所使用的假设。
持有待售资产和负债
持有待售资产及负债指符合会计要求而分类为持有待售的组成部分及业务,并于综合资产负债表中以成本或公允价值减去出售成本中较低者列示为单一资产及负债额。“吾等于每个报告期内评估所有仍分类为待售的业务及资产,以确定现有账面值是否可按估计公允价值完全收回。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产将产生的未来未贴现净现金流进行比较来确定的。持有待售资产和负债的重新计量被归类为第3级公允价值评估,如附注所述2, 金融工具的公允价值.在2020财年,我们记录了持有待售资产的减值费用$9,429这与我们在2020财年第二季度出售的枪支业务有关。
新会计公告
请参阅备注1, 重大会计政策,合并财务报表项目518,财务报表和补充数据,这份年度报告供讨论新的会计声明之用。
运营结果
截至2019年3月31日,我们有两个运营和可报告的部门。在2020财年第四季度末,我们重新调整了内部报告结构,并修改了运营部门结构,为投资者提供了更好的披露,这与我们的首席运营决策者(CODM)(我们的首席执行官)分配资源和做出决策的方式是一致的。根据这些变化,管理层得出结论,我们有六个运营部门,这六个部门已汇总为两个新的可报告部门,即射击运动和户外产品。
射击运动由我们的弹药和狩猎和射击运营部门组成,户外产品由我们的动作体育、户外烹饪、水合和高尔夫运营部门组成。构成公司各自新的可报告部门的经营部门有许多共同之处,包括相似的核心消费者、分销渠道和供应链。
CODM根据销售额、毛利和息税前利润(EBIT)(定义为扣除利息和所得税前的收益(亏损))来评估我们可报告部门的业绩。某些与公司相关的成本没有分配给报告分部,其他非经常性成本也没有分配给报告分部,以便在不同时期呈现可比较的结果。这些成本包括减值费用、业务转型费用和重组相关成本、并购成本以及其他非经常性项目。
管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在从我们管理层的角度为我们的财务报表读者提供关于我们的财务状况、经营结果、流动性和某些其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。以下信息应与本年度报告中包括的我们的综合财务报表一起阅读。
财税2020与财政相比2019
公司的净销售额、毛利润和息税前利润(EBIT)按报告部门以及按公司和其他(如适用)列出如下(以千美元为单位):
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| 截至3月31日止年度, | | | | |
净销售额: | 2020 | | 2019 (1) | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | $ | 1,189,336 |
| | $ | 1,410,244 |
| | $ | (220,908 | ) | | (15.7 | )% |
户外产品 | 566,535 |
| | 648,284 |
| | (81,749 | ) | | (12.6 | )% |
总计 | $ | 1,755,871 |
| | $ | 2,058,528 |
| | $ | (302,657 | ) | | (14.7 | )% |
(1)我们在2020财年第四季度修改了可报告部门的结构。因此,上期金额已重新分类,以符合本期列报。
射击运动-销售额下降的主要原因是2019年7月出售了我们的枪支业务,以及枪支市场需求下降,这两项合计约占销售额下降的16万美元。此外,中央火力弹药国际合同大幅减少,而狩猎和射击业务受到需求下降以及关税增加和新冠肺炎疫情导致的商店关闭的影响。
额外的下降是由于今年前三个季度边火市场的需求持续疲软,这部分被我们战术产品的销售增加所抵消。
户外产品-销售额下降的主要原因是2018年9月我们的眼镜品牌的销售,这约占销售额下降的52,000美元。额外的减少是由于我们其他业务的一些产品需求减少,原因是关税增加、门店关闭以及新冠肺炎疫情导致供应商提供的库存有限。
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| 截至3月31日止年度, | | | | |
毛利: | 2020 | | 2019 (1) | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | $ | 210,866 |
| | $ | 251,385 |
| | $ | (40,519 | ) | | (16.1 | )% |
户外产品 | 149,420 |
| | 180,275 |
| | (30,855 | ) | | (17.1 | )% |
公司和其他 | (1,520 | ) | | (15,972 | ) | | 14,452 |
| | (90.5 | )% |
总计 | $ | 358,766 |
| | $ | 415,688 |
| | $ | (56,922 | ) | | (13.7 | )% |
射击运动-毛利润下降的主要原因是出售了我们的枪支业务和枪支市场需求下降,这两项加起来约占下降的42,000美元。不包括我们的枪支业务,毛利增加了1,520美元,这是由于运营效率的提高和有利的商品价格,销售的质量和组合,以及我们战术业务的销售量增加。
户外产品-毛利润下降的主要原因是出售我们的眼镜品牌,占总降幅的约2.2万美元,以及上文所述的销售量下降,以及关税成本影响。这些减少被运营效率和销售组合推动的节省部分抵消。
公司和其他-The增额在企业毛利方面,归功于较低的业务转型咨询成本。
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| 截至3月31日止年度, | | | | |
息税前利润: | 2020 | | 2019 (1) | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | $ | 80,028 |
| | $ | 90,654 |
| | $ | (10,626 | ) | | (11.7 | )% |
户外产品 | 29,998 |
| | 34,982 |
| | (4,984 | ) | | (14.2 | )% |
公司和其他 | (242,262 | ) | | (742,717 | ) | | 500,455 |
| | (67.4 | )% |
总计 | $ | (132,236 | ) | | $ | (617,081 | ) | | $ | 484,845 |
| | (78.6 | )% |
息税前利润提高了$484,845主要是由于商誉、无形资产和持有待售资产在本年度减值较低所致,详情如下,该减值部分被上文更详细说明的剥离实体在上一年度的贡献所抵销。
射击运动-射击运动部门的运营费用下降了$29,893与2019年财政水平相比,下降的主要原因是出售了我们的枪支业务,约为21,000美元,以及重组活动节省的资金。
户外产品--户外产品运营费用下降$25,871与上一年相比,主要是由于我们的眼镜品牌的销售,这约占减少的16,000美元。额外的减少是由于营销成本的降低和重组活动的节省。
公司和其他-公司和其他运营费用改善了$486,003主要由于商誉、无形资产和持有待售资产减值减少、转换成本降低、交易成本降低以及本年度剥离实体的亏损减少所致。主要原因是与商誉有关的减值费用减少,持有待售资产和无形资产为456,165美元。的商誉和无形减值费用$155,588记录在2020财年,与历史户外产品可报告部分相关,并且$9,429与历史射击运动部门持有待售资产减值相关。在上一年$500,944在我们的历史户外产品报告部分记录了商誉、无形资产和待售资产减值$120,238与历史射击运动部门持有待售资产减值相关。与销售、一般和行政费用有关的费用也有所减少,这是由于本年度业务转型成本降低以及重组活动节省了约2万美元。此外,与出售我们的眼镜品牌和枪支业务相关的较低交易成本在前一年产生了约10,000美元。其他收入(费用)的减少与
与本财年我们枪支业务的销售亏损相比,上一年我们眼镜品牌的销售亏损和CTA相关费用有所减少。
公司的净利息、费用和所得税拨备在综合基础上列示如下(以千美元为单位):
净利息支出
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
利息支出,净额 | $ | 38,791 |
| | $ | 57,191 |
| | $ | (18,400 | ) | | (32.2 | )% |
这个减少量利息支出减少是由于本期平均利率较低和我们的平均债务余额减少所致。此外,债务发行成本冲销减少。
所得税拨备
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, | | |
| 2020 | | 有效 率 | | 2019 | | 有效 率 | | 变化 |
所得税拨备(福利) | $ | (15,948 | ) | | 9.3 | % | | $ | (25,829 | ) | | 3.8 | % | | $ | 9,881 |
|
这个增额本期税率主要是由于本期不确定税收状况的释放以及“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(CARE法案)的影响。由于净营业亏损(NOL)结转条款,CARE法案为我们的NOL结转带来了税率优惠。
在评估递延税项资产的变现能力时,我们考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。在截至2020年3月31日的三年期间,我们继续处于累计亏损状态。在评估递延税项资产的变现能力时,累计亏损头寸被认为是重要的负面证据,在确定是否需要估值拨备时很难克服这一点。考虑到所有可用的正面和负面证据的份量,我们认为正面证据不能克服我们累积损失头寸的负面证据。因此,我们把估价免税额提高了$36,162本年度的总估值免税额为$72,0653月31日,2020.
我们的所得税条款包括联邦所得税、州所得税和外国所得税。财政实际税率2020的9.3%与21%的联邦法定税率不同,主要是由于不可抵扣商誉减值费用的影响,以及估值津贴的增加被不确定税收头寸的释放所抵消。
财政实际税率2019的3.8%与联邦法定税率21%不同,主要是由于不可扣除的商誉减值费用和估值津贴变化的影响。
2015年2月9日,在按比例将我们的所有普通股分配给Alliant Techsystems Inc.的持有人后,我们与OrbitalATK签订了一项税收事项协议,该协议管辖了Vista Outdoor和OrbitalATK各自的权利、责任和义务。与美国联邦、州、地方和外国所得税、其他税务事项和相关纳税申报有关的普通股(“分拆”)、税负和福利、税务属性、税收竞争和其他税收分享。我们与OrbitalATK对美国国税局(IRS)负有连带责任,支付OrbitalATK合并集团与我们属于该集团的纳税期间有关的合并美国联邦所得税。然而,税务协议规定了我们承担责任的税负部分(如果有的话),OrbitalATK同意赔偿我们不负责的任何金额。税务协议还规定了在分拆被确定为不免税的情况下分配纳税义务的特殊规则。虽然税务协议在双方之间有效,但对美国国税局没有约束力。
自2014年4月1日至分拆之日的纳税义务分配于2018年6月15日结算。Orbit ATK向Vista Outdoor支付了13,047美元来解决这一问题,这反映为对剥离时从Vista Outdoor到OrbitalATK的分配进行了调整。
在剥离之前,OrbitalATK或其一家子公司在包括Vista Outdoor在内的美国联邦和各个州的司法管辖区提交了所得税申报单。此外,我们的某些子公司在外国司法管辖区提交所得税申报单。剥离后,我们在美国联邦、外国和美国各个州的司法管辖区提交所得税申报单。
除了少数例外,OrbitalATK及其子公司和Vista Outdoor在2013年前不再接受美国联邦、州和地方或外国税务机关的所得税审查。美国国税局已经完成了到2014财年的OrbitalATK的审计,目前正在审计OrbitalATK 2015财年的纳税申报单。美国国税局还完成了对我们纳税申报单的审计,从剥离之后开始,到2015年3月31日结束。我们相信,所有司法管辖区内所有余下的开放年度,已就所有与我们那部分报税表有关的悬而未决的问题,作出适当的拨备。
截至3月31日,2020,及2019,未确认的税收优惠总额为$30,159和$34,118分别在其中$27,503和$30,432如果确认,将分别影响实际税率。剩余余额与递延税项有关,只影响缴税时间。虽然审计和解的时间和结果是不确定的,但合理地讲,$13,875不确定的税收优惠将在未来12个月内减少。这些未确认的税收优惠的结算可能会导致收入从0美元增加到$12,695。请参阅备注:15,所得税,如欲进一步了解详情,请参阅本年报所载综合财务报表。
财税2019与2018财年相比
公司的净销售额、毛利润和息税前利润(EBIT)按报告部门以及按公司和其他(如适用)列出如下(以千美元为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, | | | | |
净销售额: | 2019 | | 2018(1) | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | $ | 1,410,244 |
| | $ | 1,547,540 |
| | $ | (137,296 | ) | | (8.9 | )% |
户外产品 | 648,284 |
| | 760,923 |
| | (112,639 | ) | | (14.8 | )% |
总计 | $ | 2,058,528 |
| | $ | 2,308,463 |
| | $ | (249,935 | ) | | (10.8 | )% |
(1)我们在2020财年第四季度改变了可报告部门的结构。因此,上期金额已重新分类,以符合本期列报。
射击运动-净销售额下降的主要原因是边缘火力弹药和中心火力弹药市场需求下降以及国际销售减少。此外,由于需求下降和市场疲软,我们的狩猎和射击业务的销售额较低。
户外产品-净销售额下降的主要原因是本会计年度我们眼镜品牌的销售额下降。此外,由于需求下降和市场疲软,我们的补水和动作体育业务的销售额较低。这些下降被我们户外烹饪业务净销售额的增加部分抵消了。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, | | | | |
毛利: | 2019 | | 2018(1) | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | $ | 251,385 |
| | $ | 295,721 |
| | $ | (44,336 | ) | | (15.0 | )% |
户外产品 | 180,275 |
| | 225,769 |
| | (45,494 | ) | | (20.2 | )% |
公司和其他 | (15,972 | ) | | (528 | ) | | (15,444 | ) | | 2,925.0 | % |
总计 | $ | 415,688 |
| | $ | 520,962 |
| | $ | (105,274 | ) | | (20.2 | )% |
射击运动-毛利润下降的主要原因是不利的商品成本、如上所述的销售量下降以及价格下降。
户外产品-毛利润下降的主要原因是我们的眼镜品牌业务在本会计年度第二季度出售,销售额下降,如上所述。
公司和其他--企业毛利减少是因为业务转型咨询成本上升。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, | | | | |
息税前利润: | 2019 | | 2018(1) | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | $ | 90,654 |
| | 110,300 |
| | $ | (19,646 | ) | | (17.8 | )% |
户外产品 | 34,982 |
| | 36,272 |
| | (1,290 | ) | | (3.6 | )% |
公司和其他 | (742,717 | ) | | (231,147 | ) | | (511,570 | ) | | 221.3 | % |
总计 | $ | (617,081 | ) | | $ | (84,575 | ) | | $ | (532,506 | ) | | 629.6 | % |
息税前利润下降的主要原因是本年度商誉、无形资产和持有待售资产的减值增加,下文将详细说明,以及上文更详细说明的业务条件的变化。
射击运动-射击运动部门的运营费用下降了$24,690与2018财年的水平相比,这一下降主要是由于上文所述的销售额下降导致销售成本下降。
户外产品--户外产品运营费用下降$44,204与上一年相比,这是由于销售成本降低,以及与我们的眼镜品牌相关的运营费用减少,该品牌在2019年第二季度销售。
公司和其他-公司和其他运营费用增加了5%$496,126主要原因是商誉、无形资产和持有待售资产的减值增加、转换成本增加、交易成本增加以及本年度被剥离实体的亏损增加。增加的主要原因是与商誉有关的减值费用,持有待售资产和无形资产增加了468738美元。的减值费用$500,944在我们的历史户外产品报告部分记录了商誉、无形资产和为出售而持有的资产减值,以及$120,238与2019年财政年度历史射击运动部门持有待售资产减值相关,而减值费用为$152,444与2018财年历史上的户外产品可报告细分市场相关。额外的增长是由于转型费用和重组活动增加,以及与出售我们的眼镜品牌和枪支业务相关的交易成本上升。其他费用的增加与我们眼镜品牌的销售亏损和CTA相关费用有关。
净利息支出
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | %变化 |
利息费用 | $ | 57,191 |
| | $ | 49,214 |
| | $ | 7,977 |
| | 16.2 | % |
利息支出增加是由于当期债务发行成本的冲销和较高的平均利率,但部分被我们平均债务余额的减少所抵消。
所得税拨备
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度, | | |
| 2019 | | 有效率 | | 2018 | | 有效率 | | 变化 |
所得税拨备(福利) | $ | (25,829 | ) | | 3.8 | % | | $ | (73,557 | ) | | 55.0 | % | | $ | 47,728 |
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本期税率下降的主要原因是上一年度税收立法对所得税的影响,以及本年度不可抵扣商誉减值的影响较小。
在评估递延税项资产的变现能力时,我们考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。由于本年度的减值费用,我们在截至2019年3月31日的三年期间处于累计亏损状态。在评估递延税项资产的变现能力时,累计亏损头寸被认为是重要的负面证据,在确定是否需要估值拨备时很难克服这一点。考虑到所有可用的正面和负面证据的份量,我们认为正面证据不能克服我们累积损失头寸的负面证据。因此,我们在本年度设立了32,801美元的估值免税额,截至2019年3月31日的总估值免税额为35,903美元。
我们的所得税条款包括联邦所得税、州所得税和外国所得税。2019财年3.8%的实际税率与联邦法定税率21%不同,主要是由于不可抵扣的商誉减值费用和估值津贴变化的影响。
2018财年的有效税率为55.0%,与联邦法定税率31.6%不同,主要是由于税收立法的影响,部分被不可抵扣的商誉减值所抵消。
2015年2月9日,在按比例将我们的所有普通股分配给Alliant Techsystems Inc.的持有人后,我们与OrbitalATK签订了一项税收事项协议,该协议管辖了Vista Outdoor和OrbitalATK各自的权利、责任和义务。关于美国联邦、州、地方和外国收入的税收负债和利益、税收属性、税收竞争和其他税收分享的普通股(“剥离”)
税务、其他税务事项及相关纳税申报表。我们与OrbitalATK对美国国税局(IRS)负有连带责任,支付OrbitalATK合并集团与我们属于该集团的纳税期间有关的合并美国联邦所得税。然而,税务协议规定了我们承担责任的税负部分(如果有的话),OrbitalATK同意赔偿我们不负责的任何金额。税务协议还规定了在分拆被确定为不免税的情况下分配纳税义务的特殊规则。虽然税务协议在双方之间有效,但对美国国税局没有约束力。
自2014年4月1日至分拆之日的纳税义务分配于2018年6月15日结算。Orbit ATK向Vista Outdoor支付了13,047美元来解决这一问题,这反映为对剥离时从Vista Outdoor到OrbitalATK的分配进行了调整。
在剥离之前,OrbitalATK或其一家子公司在包括Vista Outdoor在内的美国联邦和各个州的司法管辖区提交了所得税申报单。此外,我们的某些子公司在外国司法管辖区提交所得税申报单。剥离后,我们在美国联邦、外国和美国各个州的司法管辖区提交所得税申报单。除了少数例外,OrbitalATK及其子公司和Vista Outdoor在2012年前不再接受美国联邦、州和地方或外国税务机关的所得税审查。美国国税局已经完成了到2014财年的OrbitalATK的审计,目前正在审计OrbitalATK 2015财年的纳税申报单。美国国税局还完成了对我们纳税申报单的审计,从剥离之后开始,到2015年3月31日结束。我们相信,所有司法管辖区内所有余下的开放年度,已就所有与我们那部分报税表有关的悬而未决的问题,作出适当的拨备。
截至2019年3月31日和2018年3月31日,未确认的税收优惠总额分别为34,118美元和39,383美元,其中分别为30,432美元和35,471美元,如果得到确认,将影响有效税率。剩余余额与递延税项有关,只影响缴税时间。虽然审计和解的时间和结果尚不确定,但在未来12个月内,不确定的税收优惠有可能减少8,558美元。这些未确认的税收优惠的解决可能导致收入从0美元到7542美元。见附注15,所得税,如需进一步详情,请参阅综合财务报表。
流动性与资本资源
我们管理我们的业务,使运营现金流最大化,作为流动性的主要来源。除了手头现金和运营产生的现金外,流动性来源还包括承诺的信贷安排以及进入公共债务和股票市场的机会。我们主要使用我们的现金为现有业务的投资提供资金,并用于偿还债务、收购和其他活动。
现金流汇总
我们的经营、投资和融资活动产生的现金流,反映在截至3月31日的年度综合现金流量表中,2020和2019摘要如下:
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| 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金流 | $ | 76,745 |
| | $ | 97,475 |
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投资活动提供的现金流 | 133,076 |
| | 112,718 |
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用于融资活动的现金流 | (200,058 | ) | | (211,110 | ) |
外币汇率波动对现金的影响 | (323 | ) | | (18 | ) |
净现金流 | $ | 9,440 |
| | $ | (935 | ) |
经营活动
经营活动提供的净现金减少 $20,730,主要是由于毛利润下降和净营运资本余额的不利变化,部分被销售和一般行政成本的下降所抵消。净营运资本的变化主要是由利息支付、所得税支付和应付账款的时间安排推动的,但部分被客户应收账款的收取所抵消。
投资活动
投资活动提供的净现金增额 $20,358,这是由本财年资本支出减少推动的。
筹资活动
用于融资活动的现金净额减少通过$11,052。这些改善主要是由长期债务支付和债务发行成本的减少推动的,但部分被我们信贷额度净预付款的减少以及前一年与我们的前母公司达成的有利和解所抵消。
流动资金
除了我们正常的运营现金需求外,我们未来的主要现金需求将是为资本支出、债务偿还、员工福利义务、任何股票回购和任何战略收购提供资金。我们运营的短期现金需求预计将主要包括维护生产设施的资本支出和营运资本需求。我们未来两年的偿债要求包括根据新信贷安排须支付的利息和我们的5.875%票据,如下所述。
基于我们目前的财务状况,管理层相信,我们的现金状况,再加上我们的ABL循环信贷安排下预期产生的现金流和资金的可用性(如果需要),进入债务和股票市场的机会,以及包括额外的银行融资在内的其他潜在资金来源,将足以为未来的增长提供资金,并支付我们目前预期的长期债务和养老金义务,并在未来12个月内进行资本支出。
我们预计,在不久的将来,我们获得流动性来源的机会不会受到实质性影响。然而,不能保证未来借款的成本或可获得性(如果有的话)不会受到资本市场状况的实质性影响,包括新冠肺炎疫情对资本市场造成的任何干扰,或本公司未来的财务状况和业绩。此外,由于我们的循环信贷安排在很大程度上是由客户的应收账款担保的,新冠肺炎疫情导致的一般经济状况持续恶化,对我们客户的信用造成不利影响,可能会对我们未来在循环信贷安排下的可用流动资金产生负面影响。
根据与OrbitalATK达成的税务事项协议的要求,在2014年4月1日至分拆日期期间的纳税义务分配,如附注中进一步讨论的那样15, 所得税, 本年度报告所包括的合并财务报表,已于2018年6月15日结算。轨道ATK公司支付了13,047美元来解决这一问题,这反映为在剥离时我们对轨道ATK公司的分配进行了调整。
长期债务和信贷协议
截至3月31日,2020,我们实际的总负债是$517,256,它包括以下内容:
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
信贷协议: | | | | |
ABL循环信贷安排 | | $ | 167,256 |
| | $ | 220,000 |
|
定期贷款 | | — |
| | 104,509 |
|
初级定期贷款 | | — |
| | 40,000 |
|
信贷协议本金总额 | | 167,256 |
| | 364,509 |
|
初级定期贷款 | | — |
| | 40,000 |
|
5.875厘高级债券 | | 350,000 |
| | 350,000 |
|
长期债务本金 | | 517,256 |
| | 714,509 |
|
减去:未摊销递延融资成本 | | (5,450 | ) | | (10,504 | ) |
长期债务账面金额 | | 511,806 |
| | 704,005 |
|
减:当前部分 | | — |
| | (19,335 | ) |
长期债务账面金额,不包括本期部分 | | $ | 511,806 |
| | $ | 684,670 |
|
我们的总债务(当前债务和长期债务)占总资本(总债务和股东权益)的百分比为54%截至3月31日,2020.
请参阅备注13, 长期债务,请参阅本年度报告第II部分第8项综合财务报表,详细讨论我们的借款情况。
契诺
新的信贷安排-我们的新信贷安排对我们施加了限制,包括对我们支付现金股息、产生债务或留置权、赎回或回购Vista Outdoor股票、与附属公司进行交易、进行投资、与其他公司合并或合并或处置资产的能力的限制。此外,新的信贷安排包含契约,如果ABL循环信贷安排下的超额可用金额降至42,500美元以下,则要求我们(A)遵守某些更高的报告和其他要求,以及(B)保持FCCR不低于1.00:1.00。如吾等不遵守任何新信贷安排的契诺,贷款人可在符合惯常补救权利的情况下,要求立即支付每项新信贷安排下所有未清偿的款项。
FCCR是Covenant EBITDA(“扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益”),(包括对非经常性或非常项目、与基于股票的薪酬相关的非现金费用和无形资产减值费用等项目的调整,以及对收购或剥离业务部门的调整。形式上的除以固定费用(包括过去四个财政季度的债务本金和利息支付;加上过去四个财政季度的所得税支付和限制性支付),减去过去四个财政季度的资本支出(须经某些调整)。
5.875%债券-管理5.875%债券的契约包含限制我们产生或允许存在某些留置权的能力,出售、转让或以其他方式处置资产,合并、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,与关联公司进行交易,签订协议限制我们的子公司支付股息、招致额外债务、支付股息或进行其他分配、回购或赎回我们的股本、预付、赎回或回购某些债务的能力,其中包括限制我们产生或允许存在某些留置权的能力,出售、转让或以其他方式处置资产,合并、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,与附属公司进行交易,签订协议限制我们的子公司支付股息、招致额外债务、支付股息或进行其他分配、回购或赎回我们的股本、预付、赎回或回购某些债务
管限5.875厘债券的新信贷安排及契约载有交叉违约条文,以致不遵守一项债务协议内的契诺亦可导致其他债务协议下的违约。自.起三月三十一号,2020,我们遵守了所有债务协议的契约。不过,我们不能保证将来能够遵守这些金融公约,因为有各种风险和不明朗因素,其中有些可能是我们无法控制的。任何未能遵守新信贷安排中的限制,可能会阻止吾等在ABL循环信贷安排下提取款项,并可能导致新信贷安排下的违约事件,而违约可能会使债权人加速偿还相关债务和我们5.875%票据项下的债务,并对担保债务的抵押品进行抵押品诉讼。在这种情况下,我们可能没有足够的流动性来偿还债务。
合同义务和商业承诺
下表汇总了截至3月31日我们的合同义务和商业承诺,2020:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期付款 |
| 总计 | | 少于 1年前 | | 第2-3年 | | 第4-5年 | | 多过 5年 |
合同义务: | | | | | | | | | |
长期债务 | $ | 517,256 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 517,256 |
| | $ | — |
|
债务利息(1) | 99,177 |
| | 22,260 |
| | 52,194 |
| | 24,723 |
| | — |
|
经营租约(2) | 128,569 |
| | 17,495 |
| | 27,907 |
| | 22,464 |
| | 60,703 |
|
购买承诺 | 190,307 |
| | 188,080 |
| | 2,227 |
| | — |
| | — |
|
养老金计划缴费 | 58,435 |
| | 6,642 |
| | 14,866 |
| | 17,542 |
| | 19,385 |
|
合同义务总额 | $ | 993,744 |
| | $ | 234,477 |
| | $ | 97,194 |
| | $ | 581,985 |
| | $ | 80,088 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期间列出的承诺到期时间 |
| 总计 | | 少于 1年前 | | 第2-3年 | | 第4-5年 |
其他商业承诺: | | | | | | | |
信用证 | $ | 24,104 |
| | $ | 24,104 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
________________________________
| |
(1) | 包括根据3月31日的利率计算的可变利率债务的利息,2020. |
截至3月31日的不确定税收头寸的总负债,2020大约是$30,159(见附注)15, 所得税,(见本年度报告第二部分第8项合并财务报表),$0其中一笔可以在12个月内付清。
我们无法就与非现行不确定税务头寸责任有关的未来付款时间提供合理可靠的估计。
养老金计划缴费是对我们将在2027财年之前根据预期精算估计资金需求到2027财年为员工提供养老金福利的计划的缴费估计。
偶然事件
诉讼-我们不时会受到各种法律程序的影响,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务经营引起的,也是附带的。我们不认为目前悬而未决的任何此类诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务产生重大影响,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
环境责任-我们的不动产的运营和所有权或使用受一系列联邦、州和地方环境法律法规以及适用的外国法律法规的约束,包括有关危险物质排放、受污染场地补救和恢复对环境损害的法律法规。我们有义务在我们拥有或经营或以前拥有或经营的某些地点进行调查和/或补救活动。
在与危险废物场地相关的监管机构行动中,我们的某些以前的子公司与其他各方一起被确定为PRPS。作为覆检计划,这些前附属公司可能需要支付调查和清理这些土地的部分费用。在这种情况下,我们将有义务赔偿这些子公司的这些费用。虽然关于最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们目前预计这些潜在的负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
由于违反环境法或违反环境法规定的责任或不遵守环境许可,我们可能会招致大量额外成本,包括清理费用、资源恢复、罚款和罚款,或者第三方财产损失或人身伤害索赔。虽然环境法律法规在过去并没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响,而且我们已经制定了环境管理计划来缓解这些风险,但很难预测它们在未来是否会产生实质性的影响。
请参阅备注16, 承诺和或有事项, 至本年度报告所包括的综合财务报表 以获取更多信息。
对大客户的依赖;信贷集中
失去任何关键客户,以及我们无法取代关键客户提供的收入,都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。销售对象沃尔玛占了大约13%, 14%,及13%在我们的财政总额中2020, 2019,及2018分别是销售额。在射击运动和户外产品两个细分市场中,沃尔玛细分市场销售额占总细分市场销售额的百分比相等。在这段时间里,没有其他单一客户贡献了我们销售额的10%或更多。
如果大客户未能履行付款义务,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
通货膨胀与商品价格风险
在管理层看来,通货膨胀并没有对我们的经营结果产生重大影响。然而,我们受到了生产所用原材料价格变化以及石油和能源成本变化的影响。尤其是铜、锌、铅等商品金属价格持续震荡。这些价格通常会影响我们的射击运动部分。请参阅备注4, 衍生金融工具,如需更多信息,请参阅本年度报告中包含的综合财务报表。
我们有一套战略性的采购、定价和对冲策略,以减轻大宗商品价格波动带来的风险。我们将继续根据这些趋势、我们的竞争格局和我们的财务业绩来评估未来价格变化的必要性。如果我们的采购和定价策略不能抵消商品价格波动的影响,我们未来的运营业绩和现金流将受到重大影响。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着利率变化带来的市场风险。我们负债的很大一部分是利率浮动的左轮手枪借款,这使我们面临利率风险。如果利率上升,即使借款金额不变,我们的浮动利率债务的偿债义务也会增加,我们的净收入和现金流也会相应减少。假设浮动利率债务为6700万美元(这是截至2020年4月1日的未偿债务总额,考虑到我们的利率互换),利率每变化1%,将导致年度估计利息支出变化20万美元。为减低利率风险,我们可透过根据公司政策获授权的衍生金融工具进行对冲交易,主要是利率掉期交易。我们可以使用衍生品来对冲一定的利率、外币汇率和商品价格风险,但不能将衍生品金融工具用于交易或其他投机目的。有关这些金融工具的更多信息载于附注。2, 金融工具的公允价值, 在本年度报告所包括的经审计综合财务报表中。我们管理利率变化风险敞口的目标是限制这种变化对收益和现金流的影响。
我们利用敏感性分析来衡量与持有基于利率变化的金融工具相关的市场风险。敏感性分析基于利率的假设变化(增加和减少)来衡量公允价值、现金流和收益方面的潜在损失。我们使用债务组合的当前市场利率进行敏感性分析。某些项目,如租赁合同、保险合同以及养老金和其他退休后福利的债务不包括在分析中。
我们通过我们在许多不同国家的子公司开展业务,货币汇率的波动可能会对报告的以美元表示的运营结果产生重大影响。跨境交易,无论是与外部各方的交易,还是与公司间的关系,都会导致外汇效应的风险敞口增加。因此,货币汇率的重大变化,特别是欧元、英镑、人民币(人民币)和加元,可能会导致我们业务运营报告结果的波动,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。*为了降低外币风险敞口,我们可能会通过根据公司政策授权的衍生品金融工具进行对冲交易,主要是外币远期合约。
此外,出于报告目的,我们非美国业务的销售和费用也会换算成美元,美元的升值或贬值可能会导致不利的换算效果。
第八项:财务报表及补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Vista Outdoor Inc.董事会和股东。
对财务报表的意见
我们已经审计了随附的Vista Outdoor Inc.的合并资产负债表。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个年度的综合全面收益(亏损)表、股东权益及现金流量表及相关附注(统称为“财务报表”),以及于2020年3月31日及2019年3月31日止各年度的综合全面收益(亏损)表、股东权益及现金流量表及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的财务状况,以及截至2020年3月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准对公司截至2020年3月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2020年6月3日的报告,对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
浅谈会计原则的变化
如财务报表附注1所述,自2019年4月1日起,公司采用了FASB会计准则更新(“ASU”)2016-02年度“租赁”(主题842),采用修改后的追溯法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/德勤律师事务所
犹他州盐湖城
2020年6月3日
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Vista户外公司
综合资产负债表
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
(除共享数据外,金额以千为单位) | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 31,375 |
| | $ | 21,935 |
|
应收账款净额 | | 313,517 |
| | 344,249 |
|
净库存 | | 331,293 |
| | 344,491 |
|
应收所得税 | | 7,626 |
| | — |
|
持有待售资产 | | — |
| | 207,607 |
|
其他流动资产 | | 25,200 |
| | 21,180 |
|
流动资产总额 | | 709,011 |
| | 939,462 |
|
净资产、厂房和设备 | | 184,733 |
| | 215,592 |
|
经营性租赁资产 | | 69,024 |
| | — |
|
商誉 | | 83,167 |
| | 204,496 |
|
无形资产净值 | | 306,100 |
| | 360,520 |
|
递延费用和其他非流动资产 | | 39,254 |
| | 17,953 |
|
总资产 | | $ | 1,391,289 |
| | $ | 1,738,023 |
|
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | — |
| | $ | 19,335 |
|
应付帐款 | | 89,996 |
| | 99,283 |
|
应计补偿 | | 38,806 |
| | 36,456 |
|
应计所得税 | | — |
| | 436 |
|
联邦消费税、使用税和其他税 | | 19,702 |
| | 18,482 |
|
持有以待出售的法律责任 | | — |
| | 46,030 |
|
其他流动负债 | | 98,197 |
| | 97,175 |
|
流动负债总额 | | 246,701 |
| | 317,197 |
|
长期债务 | | 511,806 |
| | 684,670 |
|
递延所得税负债 | | 12,810 |
| | 17,757 |
|
长期经营租赁负债 | | 73,738 |
| | — |
|
应计养恤金和离职后福利 | | 60,225 |
| | 46,083 |
|
其他长期负债 | | 43,504 |
| | 63,276 |
|
负债共计 | | 948,784 |
| | 1,128,983 |
|
承付款和或有事项(附注13和16) | |
| |
|
普通股-面值0.01美元: | | | | |
授权-500,000,000股 | | | | |
已发行和已发行-截至2020年3月31日的58,038,822股和截至2019年3月31日的57,710,934股 | | 580 |
| | 577 |
|
额外实收资本 | | 1,744,096 |
| | 1,752,419 |
|
累积赤字 | | (960,048 | ) | | (804,969 | ) |
累计其他综合损失 | | (100,994 | ) | | (82,967 | ) |
国库普通股,成本价-截至2020年3月31日持有的5925,617股,截至2019年3月31日持有的6,253,505股 | | (241,129 | ) | | (256,020 | ) |
股东权益总额 | | 442,505 |
| | 609,040 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 1,391,289 |
| | $ | 1,738,023 |
|
请参阅合并财务报表附注。
Vista户外公司
综合全面收益表(损益表)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
(除每股数据外,金额以千计) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | $ | 1,755,871 |
| | $ | 2,058,528 |
| | $ | 2,308,463 |
|
销售成本 | | 1,397,105 |
| | 1,642,840 |
| | 1,787,501 |
|
毛利 | | 358,766 |
| | 415,688 |
| | 520,962 |
|
业务费用: | | | | | | |
研究与发展 | | 22,998 |
| | 27,742 |
| | 29,663 |
|
销售、一般和管理 | | 302,554 |
| | 377,049 |
| | 423,430 |
|
商誉和无形资产减值(附注11) | | 155,588 |
| | 456,023 |
| | 152,444 |
|
持有待售商誉减值(附注11) | | — |
| | 80,604 |
| | — |
|
持有待售资产减值(附注7) | | 9,429 |
| | 84,555 |
| | — |
|
扣除利息、所得税和其他费用前的收益(亏损) | | (131,803 | ) | | (610,285 | ) | | (84,575 | ) |
其他费用(附注7) | | (433 | ) | | (6,796 | ) | | — |
|
息税前收益(亏损) | | (132,236 | ) | | (617,081 | ) | | (84,575 | ) |
利息支出,净额 | | (38,791 | ) | | (57,191 | ) | | (49,214 | ) |
所得税前收益(亏损) | | (171,027 | ) | | (674,272 | ) | | (133,789 | ) |
所得税拨备(福利) | | (15,948 | ) | | (25,829 | ) | | (73,557 | ) |
净收益(损失) | | $ | (155,079 | ) | | $ | (648,443 | ) | | $ | (60,232 | ) |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | |
基本的和稀释的 | | $ | (2.68 | ) | | $ | (11.27 | ) | | $ | (1.05 | ) |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | |
基本的和稀释的 | | 57,846 |
| | 57,544 |
| | 57,167 |
|
| | | | | | |
净收益(亏损)(以上) | | $ | (155,079 | ) | | $ | (648,443 | ) | | $ | (60,232 | ) |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | |
养老金和其他退休后福利负债: | | | | | | |
将养老金和退休后福利计划的先前服务抵免重新分类,记入扣除0美元、75美元和240美元的税收优惠后的净收入 | | (313 | ) | | (238 | ) | | (432 | ) |
将养老金和退休后福利计划的净精算损失重新分类为扣除税费净额0美元、686美元和1420美元后的净收益 | | 3,247 |
| | 2,172 |
| | 2,661 |
|
养老金和退休后福利计划的估值调整,扣除税收优惠0美元、3141美元和347美元 | | (21,617 | ) | | (9,948 | ) | | (47 | ) |
衍生工具变动,扣除税收优惠(费用)净额为0美元、369美元和772美元 | | (2,161 | ) | | (1,169 | ) | | 1,734 |
|
货币换算收益的重新分类 | | 3,150 |
| | 37,542 |
| | — |
|
累计换算调整的变化 | | (333 | ) | | (7,030 | ) | | 16,519 |
|
其他全面收益(亏损)合计 | | (18,027 | ) | | 21,329 |
| | 20,435 |
|
综合收益(亏损) | | $ | (173,106 | ) | | $ | (627,114 | ) | | $ | (39,797 | ) |
请参阅合并财务报表附注。
Vista户外公司
综合现金流量表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
(金额以千为单位) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | | |
净收益(损失) | | $ | (155,079 | ) | | $ | (648,443 | ) | | $ | (60,232 | ) |
对净收益(亏损)进行调整,以达到经营活动提供的现金: | | | | | | |
折旧 | | 47,863 |
| | 53,129 |
| | 55,090 |
|
无形资产摊销 | | 19,995 |
| | 24,374 |
| | 34,669 |
|
递延融资成本摊销 | | 6,087 |
| | 10,573 |
| | 3,026 |
|
持有待售资产减值(附注7) | | 9,429 |
| | 84,555 |
| | — |
|
持有待售商誉减值(附注11)
| | — |
| | 80,604 |
| | — |
|
商誉和无形资产减值(附注11) | | 155,588 |
| | 456,023 |
| | 152,444 |
|
递延所得税 | | (4,521 | ) | | (22,718 | ) | | (78,989 | ) |
(收益)处置财产、厂房和设备的损失 | | (1,117 | ) | | 14,081 |
| | 129 |
|
资产剥离亏损(附注7) | | 433 |
| | 4,925 |
| | — |
|
股份薪酬 | | 6,810 |
| | 6,599 |
| | 9,299 |
|
资产负债变动情况: | | | | | | |
应收账款净额 | | 44,256 |
| | 30,998 |
| | 5,733 |
|
净库存 | | (7,675 | ) | | (7,102 | ) | | 155,526 |
|
应付帐款 | | (12,543 | ) | | 540 |
| | (1,633 | ) |
应计补偿 | | 1,481 |
| | 2,563 |
| | 6,822 |
|
应计所得税 | | (12,053 | ) | | 4,907 |
| | 24,915 |
|
联邦消费税、使用税和其他税 | | (1,227 | ) | | 407 |
| | (7,440 | ) |
养老金和其他退休后福利 | | (4,542 | ) | | (2,657 | ) | | (22,850 | ) |
其他资产和负债 | | (16,440 | ) | | 4,117 |
| | (24,154 | ) |
经营活动提供的现金 | | 76,745 |
| | 97,475 |
| | 252,355 |
|
投资活动 | | | | | | |
资本支出 | | (23,768 | ) | | (42,242 | ) | | (66,627 | ) |
分别出售我们的火器和眼镜业务的收益 | | 156,567 |
| | 154,595 |
| | — |
|
处置财产、厂房和设备所得收益 | | 277 |
| | 365 |
| | 128 |
|
投资活动提供(用于)的现金 | | 133,076 |
| | 112,718 |
| | (66,499 | ) |
筹资活动 | | | | | | |
信用额度借款 | | 410,634 |
| | 545,000 |
| | 250,000 |
|
以信用额度付款 | | (463,382 | ) | | (325,000 | ) | | (425,000 | ) |
发行长期债券所得款项 | | — |
| | 149,343 |
| | — |
|
为长期债务支付的款项 | | (144,509 | ) | | (580,834 | ) | | (32,000 | ) |
从以前的父母那里定居 | | — |
| | 13,047 |
| | — |
|
为债务发行费用和预付保费支付的款项 | | (1,033 | ) | | (10,376 | ) | | (1,879 | ) |
收购延期付款 | | (1,348 | ) | | (1,348 | ) | | (1,348 | ) |
员工股票薪酬和股票购买计划的收益 | | 315 |
| | 376 |
| | 4,824 |
|
工资税预扣股份 | | (735 | ) | | (1,318 | ) | | (3,147 | ) |
用于融资活动的现金 | | (200,058 | ) | | (211,110 | ) | | (208,550 | ) |
外币汇率波动对现金的影响 | | (323 | ) | | (18 | ) | | 489 |
|
增加(减少)现金和现金等价物 | | 9,440 |
| | (935 | ) | | (22,205 | ) |
年初现金及现金等价物 | | 21,935 |
| | 22,870 |
| | 45,075 |
|
年终现金和现金等价物 | | $ | 31,375 |
| | $ | 21,935 |
| | $ | 22,870 |
|
补充现金流披露: | | | | | | |
非现金投资活动: | | | | | | |
资本支出计入应付账款和其他应计负债 | | $ | 2,923 |
| | $ | 7,430 |
| | $ | 5,706 |
|
请参阅合并财务报表附注。
Vista户外公司
合并股东权益报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股面值0.01美元 | | | | | | | | | | |
(除共享数据外,金额以千为单位) | | 股份 | | 数量 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益(累计亏损) | | 累积 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 权益 |
余额,2017年3月31日 | | 57,014,319 |
| | $ | 571 |
| | $ | 1,752,903 |
| | $ | (108,033 | ) | | $ | (112,992 | ) | | $ | (287,384 | ) | | $ | 1,245,065 |
|
综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (60,232 | ) | | 20,435 |
| | — |
| | (39,797 | ) |
股票期权的行使 | | 299,580 |
| | — |
| | (7,566 | ) | | — |
| | — |
| | 12,390 |
| | 4,824 |
|
扣除没收后的限制性股票授予净额 | | (53,329 | ) | | — |
| | (1,503 | ) | | — |
| | — |
| | (690 | ) | | (2,193 | ) |
股份薪酬 | | — |
| | — |
| | 9,299 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,299 |
|
归属的限制性股票和扣留的股份 | | 132,362 |
| | — |
| | (5,365 | ) | | — |
| | — |
| | 5,746 |
| | 381 |
|
员工购股计划 | | 28,663 |
| | — |
| | (687 | ) | | — |
| | — |
| | 1,182 |
| | 495 |
|
美国税制改革引发的税制调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | 11,739 |
| | (11,739 | ) | | — |
| | — |
|
其他 | | 9,704 |
| | 3 |
| | (899 | ) | | — |
| | — |
| | 312 |
| | (584 | ) |
余额,2018年3月31日 | | 57,431,299 |
| | 574 |
| | 1,746,182 |
| | (156,526 | ) | | (104,296 | ) | | (268,444 | ) | | 1,217,490 |
|
综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (648,443 | ) | | 21,329 |
| | — |
| | (627,114 | ) |
股份薪酬 | | — |
| | — |
| | 6,701 |
| | — |
| | — |
| | (102 | ) | | 6,599 |
|
归属的限制性股票和扣留的股份 | | 188,434 |
| | — |
| | (10,927 | ) | | — |
| | — |
| | 9,973 |
| | (954 | ) |
员工购股计划 | | 31,519 |
| | — |
| | (922 | ) | | — |
| | — |
| | 1,298 |
| | 376 |
|
从以前的父母那里定居 | | — |
| | — |
| | 13,047 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,047 |
|
其他 | | 59,682 |
| | 3 |
| | (1,662 | ) | | — |
| | — |
| | 1,255 |
| | (404 | ) |
余额,2019年3月31日 | | 57,710,934 |
| | 577 |
| | 1,752,419 |
| | (804,969 | ) | | (82,967 | ) | | (256,020 | ) | | 609,040 |
|
综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (155,079 | ) | | (18,027 | ) | | — |
| | (173,106 | ) |
股份薪酬 | | — |
| | — |
| | 6,810 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,810 |
|
归属的限制性股票和扣留的股份 | | 202,172 |
| | — |
| | (12,200 | ) | | — |
| | — |
| | 11,579 |
| | (621 | ) |
员工购股计划 | | 43,225 |
| | — |
| | (1,451 | ) | | — |
| | — |
| | 1,766 |
| | 315 |
|
其他 | | 82,491 |
| | 3 |
| | (1,482 | ) | | — |
| | — |
| | 1,546 |
| | 67 |
|
平衡,2020年3月31日 | | 58,038,822 |
| | $ | 580 |
| | $ | 1,744,096 |
| | $ | (960,048 | ) | | $ | (100,994 | ) | | $ | (241,129 | ) | | $ | 442,505 |
|
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
1. 重大会计政策
运营的性质和陈述的基础。Vista Outdoor Inc.Vista Outdoor(连同我们的子公司“Vista Outdoor”、“WE”、“OUR”和“US”)是户外运动和娱乐市场消费产品的全球领先设计商、制造商和营销商。我们在二细分市场,射击运动和户外产品。Vista Outdoor总部位于明尼苏达州安诺卡,拥有14该地区的制造和分销设施美国、加拿大、墨西哥和波多黎各以及亚洲和欧洲的国际客户服务、销售和采购业务。Vista Outdoor于2014年在特拉华州注册成立。合并财务报表反映了我们的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
巩固原则。合并财务报表包括我们如上所述的净资产和经营结果。企业内部的所有公司间交易和账户都已取消。
本财年。本报告中提及的特定财年是指截至该日历年3月31日止的年度。我们的中期季度期间是基于13-每周一次,周日结束。
估计的使用。*按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响其中报告金额的估计和假设。由于作出估计所涉及的固有不确定性,未来期间报告的实际结果可能与这些估计不同。我们审查我们的估计,以确保这些估计财产反映我们业务的变化或当有新的信息可用时。
收入确认。我们确认的产品销售收入总额反映了折扣、退货、退款、津贴、回扣和其他客户激励措施的各种销售调整。这些销售调整可能会根据市场状况、客户偏好、客户付款时间、产品销量和新产品发布时间而有所不同。这些调整要求管理层对我们预期从客户那里获得的金额做出合理的估计。我们根据我们与客户签订类似合同的历史经验,按客户或按产品类别估计销售额调整,并根据需要进行调整,以反映当前事实和情况以及我们对未来的预期。销售税、枪支弹药消费税和其他类似税不包括在收入中。收入确认在注释中有更详细的讨论5, 收入确认.
销售成本。销售成本包括与产品制造相关的材料、人工和管理费用,包括折旧、摊销、采购和接收、检验、仓储、产品责任、保修以及入站和出站运输和处理成本。
研发成本。研发成本主要包括负责开发和改进新产品和现有产品的员工的薪酬和福利以及实验工作材料。开发新产品和改进现有产品所发生的研究和开发成本在发生时计入费用。
销售、一般和管理费用。销售、一般和行政费用包括行政工资、福利、佣金、广告费、保险费和专业费等。
广告费。广告和促销费用,包括平面广告、商业广告、目录和小册子 在第一个播发运行期间花费的费用。我们的合作计划的结构是,某些客户有资格获得某些类型的合格产品购买广告的报销,并在购买时累加。广告费用总计$37,950, $66,436,及$69,636截至3月31日止年度,2020, 2019,及2018分别为。
现金等价物。现金等价物都是以原始到期日购买的高流动性现金投资。三个月或者更少。
拨备可疑账款。我们保留因贸易客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑应收账款准备金。在下列情况下,我们会为特定客户帐户提供折扣
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
托收是值得怀疑的,并且还提供基于历史收款和核销经验的客户扣除额。如果我们客户的财务状况恶化,我们将需要额外的津贴。
库存。存货以成本中的较低者为准,采用先进先出(“FIFO”)法或可变现净值确定。与在制品库存和产成品关联的库存成本包括材料、人工和制造间接费用,而与原材料和外购产成品关联的成本包括材料和入站运费成本。我们为任何过剩和陈旧的库存提供库存补贴,当成本超过市场价值时,我们定期将库存金额减记到市场上。
保修费。我们针对射击运动和户外产品细分市场中某些产品的制造缺陷提供消费者保修,保修期通常为一年产品的预期寿命。此类产品保修的估计成本在记录销售时记录。预计的未来保修成本是在销售时根据过去的实际经验、我们当前的生产环境以及适用的特定和可识别的保修而累计的。请参阅备注12, 其他流动和非流动负债, 有关更多详细信息,请参阅。
公允价值计量。公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中,在资产或负债的本金和最有利的市场中,为出售资产或负债而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。我们根据公允价值计量的投入在市场上被认为是可观察的还是不可观察的,利用估值技术的层次结构来计量和披露非金融和金融资产和负债的公允价值。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。此层次结构需要使用可观察到的市场数据(如果可用)。按公允价值计量的资产和负债按以下三级层次进行分类:
一级-活跃市场中相同工具的报价。
第2级-活跃市场中类似工具的报价;不活跃市场中相同或类似工具的报价;以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
级别3-无法观察到估值模型的一个或多个重要输入。
请参阅备注:2, 金融工具的公允价值,关于金融工具公允价值的额外披露。
商誉与无限活体无形资产的会计处理
商誉-我们在第四财季的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或环境变化时测试商誉是否减值。商誉被分配给我们的报告单位,这些单位是我们的经营部门,或经营部门的组成部分,构成了一项可获得离散财务信息的业务,部门管理层定期审查其经营结果。基于此分析,截至2020财年测试日期,我们有五个报告单位。在年度测试日期之后,我们在运营部门和报告单位方面有了额外的变化。在本财年结束时,我们有六个运营部门和报告单位。
在年度减值审核过程中,我们可以选择首先对相关事件和情况进行定性评估(通常称为“零步”),以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,或者执行量化评估(“第一步”),即我们同时使用收益和市场法估计每个报告单位的公允价值。截至2020年1月1日,我们完成了第一步评估,并确认商誉减值费用为$121,329。请参阅备注11, 商誉与无形资产,以供讨论和详细说明。
为了评估我们商誉的可回收性,我们确定了每个报告单位的估计公允价值,并将其与包括商誉在内的报告单位的账面价值进行比较。当公允价值低于净资产及相关商誉的账面价值时,对超出部分确认减值费用。每个报告单位的公允价值均采用收益法和市场法确定。使用贴现现金流模型估计的价值与指导公司市场法得出的估计价值具有同等的权重。这种市场法根据可比公司估计出售报告单位可合理预期的变现价格。
在开发贴现现金流分析时,我们对未来收入和支出、资本支出和营运资金变化的假设基于我们的计划,并经董事会审查,并假设
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
此后的终端增长率。为每个报告单位确定单独的贴现率,然后对这些现金流进行贴现,以确定报告单位的公允价值。贴现现金流分析源自无法观察到一项或多项重大投入的估值技术(第3级公允价值计量)。
无限期活体无形资产-不确定的活着的无形资产不摊销,每年在第四会计季度的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或情况变化时进行减值测试。
我们具有无限寿命的可识别无形资产由某些商标和商号组成。减值测试包括特定无形资产的估计公允价值与其账面价值的比较。这些资产的估计公允价值是使用特许权使用费减免法计量的,该方法假设资产在所有者免除为从其获得的利益支付特许权使用费的义务的范围内具有价值。
这种方法要求我们估计相关品牌和技术的未来收入、适当的特许权使用费和加权平均资本成本。我们的公允价值和估计基于我们认为合理的假设,但这些假设是不可预测的,本质上是不确定的。如果资产的账面价值高于其公允价值,则存在减值,该资产将按估计公允价值入账。由于我们年度第一步测试的结果,我们确认了与我们的不确定的活着的无形资产有关的减损费用。$34,259。请参阅备注11, 商誉与无形资产,以供讨论和详细说明。
我们用于开发贴现现金流分析的假设要求我们对未来的收入和支出、预计的资本支出、营运资本的变化和适当的贴现率做出重大估计。这些预测也考虑了几个因素,包括当前和估计的经济趋势和前景、原材料成本和其他我们无法控制的因素。如果目前的经济状况恶化,或我们将失去大量业务,导致估计贴现现金流减少,则某些报告单位或商号的估计公允价值可能会低于其账面价值,从而需要在未来期间进行额外的减值测试。我们会持续监察报告单位及商号的减值指标,并酌情更新最近一次计算报告单位或商号的估计公允价值时所使用的假设。
摊销无形资产,长期资产。我们的主要可识别无形资产包括商标和商号、专利技术和客户关系。我们的长期资产主要包括物业、厂房和设备,与我们的运营租赁相关的摊销使用权资产,以及与云计算安排相关的摊销成本。每当事件或环境变化显示资产账面值可能无法完全收回或超过其公允价值时,我们会定期评估长期资产账面值的可回收性。
衍生品和套期保值。我们通过利率掉期和商品远期合约减轻利率和商品价格变化对原材料成本的影响,这些合约根据ASC主题815“衍生品和对冲”(“ASC主题815”)作为指定对冲入账。ASC主题815要求实体将所有衍生品确认为资产负债表上的资产或负债,按公允价值计量这些工具,并在变动期内确认衍生品在收益中的公允价值变化,除非衍生品有资格作为指定现金流量对冲,以抵消某些风险敞口。衍生金融工具必须满足一定的标准才能被归类并计入现金流对冲。没有选择进行对冲会计处理的衍生品立即记录在收益中。请参阅备注4, 衍生金融工具,了解更多信息。
我们将前瞻性地终止套期保值会计:(I)如果确定该衍生品在抵消被套期保值项目现金流变化方面不再有效;(Ii)当该衍生品到期或被出售、终止或行使时;(Iii)如果该衍生品被套期保值的预测交易很可能不会发生;(Iv)如果被套期保值的公司承诺不再符合确定承诺的定义,或(V)如果确定该衍生品被指定为对冲工具我们远期合约的公允价值基于使用当前市场汇率的定价模型。这些合同被归类在公允价值层次结构的第2级(见附注2, 金融工具的公允价值).
基于股票的薪酬。*我们根据ASC主题718“薪酬-股票薪酬”(“ASC主题718”)对我们的基于股票的薪酬安排进行会计处理,该主题要求根据估计的公允价值计量和确认所有基于股票向员工和董事支付奖励的薪酬支出,以及ASU
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
2014-12号,适用于受业绩衡量的股票奖励。我们的基于股票的薪酬计划,在注释中有更详细的描述。17, 股东权益,规定授予各种类型的基于股票的激励奖励,包括业绩奖励、股东总回报业绩奖励(“TSR奖励”)、限制性股票/限制性股票单位,以及购买普通股的期权。股票奖励的类型和组合是持续评估的,可能会根据我们关于薪酬的整体战略而有所不同,包括考虑股票奖励支出对我们运营结果的影响。
业绩奖励按授予日我们股票的公允价值估值,费用根据授予的奖励条款预计将授予的股票数量确认。我们使用综合蒙特卡罗模拟模型来确定TSR奖励的公允价值,并将计算出的公允价值计入归属期间。在以下范围内发行的限制性股票背心一至三年并根据我们股票在授予日的市值进行估值。股票期权的估计授出日公允价值一般是在必要的服务期内按直线计算的。一至三好多年了。每个期权的估计公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型计算的。请参阅备注:17, 股东权益,了解更多详细信息。
所得税。“我们按照所得税会计准则核算资产负债法下的所得税。资产负债法要求就资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税项后果确认递延税项资产和负债。根据这一方法,税率和法律的变化在此类变化颁布期间在收入中确认。
我们记录递延税金净资产的程度是,我们认为这些资产更有可能变现。在作出该等厘定时,吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期经营业绩。这项分析需要大量的估计。如果我们确定将来能够变现的递延所得税资产的数额发生了变化,我们将对估值免税额进行调整,这将减少或增加所得税拨备。
联邦、外国、州和地方所得税拨备是根据现行税法根据所得税前收入计算的,包括与以前在确定递延税项资产和负债时使用的税率变化相比的任何税率变化的累积影响。这一拨备与目前应支付的金额不同,因为某些收入和费用项目在不同的报告期确认,用于财务报告目的,而不是所得税目的。
我们根据最新的现有信息,定期评估目前可供审查或尚未有效结清的所有期间的负债和或有事项。如果我们的税务状况不太可能维持下去,我们会记录整个由此产生的税项负债,当它更有可能持续时,我们会记录我们对由此产生的税项负债的最佳估计。就我们对这些事项的税收结果的评估的变化而言,这种估计的变化将影响变化期间的所得税拨备。我们的政策是将与所得税相关的利息和罚款记录为所得税费用的一部分,以便进行财务报告。
工人补偿。我们的工人赔偿计划项下的损失责任已由精算确定。工人赔偿责任余额为$5,830和$7,401自.起三月三十一号, 2020和2019分别为。
外币兑换。外国子公司的资产和负债按当前汇率换算,该等换算调整的影响作为股东权益累计其他综合损失(“AOCL”)的组成部分报告。以外币计价的收入和费用按期间平均汇率换算。
累计其他全面亏损。AOCL扣除所得税后的组成如下:
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
衍生物 | | $ | (1,426 | ) | | $ | 735 |
|
养老金和其他退休后福利负债 | | (93,353 | ) | | (74,670 | ) |
累计平移调整 | | (6,215 | ) | | (9,032 | ) |
累计其他综合损失合计 | | $ | (100,994 | ) | | $ | (82,967 | ) |
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
下表详细说明了从AOCL重新分类为收益的金额,以及扣除所得税后衍生品、养老金和其他退休后福利和外币换算的变化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 衍生物 | | 养老金和其他离职后福利 | | 累计平移调整 | | 总计 | | 衍生物 | | 养老金和其他离职后福利 | | 累计平移调整 | | 总计 |
年初AOCL | | $ | 735 |
| | $ | (74,670 | ) | | $ | (9,032 | ) | | $ | (82,967 | ) | | $ | 1,904 |
| | $ | (66,656 | ) | | $ | (39,544 | ) | | $ | (104,296 | ) |
衍生工具公允价值变动 | | (1,555 | ) | | — |
| | — |
| | (1,555 | ) | | (1,169 | ) | | — |
| | — |
| | (1,169 | ) |
净收益从AOCL重新分类 | | (606 | ) | | — |
| | — |
| | (606 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
从AOCL重新分类的精算净损失(1) | | — |
| | 3,247 |
| | — |
| | 3,247 |
| | — |
| | 2,172 |
| | — |
| | 2,172 |
|
以前的服务成本从AOCL重新分类(1) | | — |
| | (313 | ) | | — |
| | (313 | ) | | — |
| | (238 | ) | | — |
| | (238 | ) |
养老金和退休后福利计划的估值调整(1) | | — |
| | (21,617 | ) | | — |
| | (21,617 | ) | | — |
| | (9,948 | ) | | — |
| | (9,948 | ) |
货币换算收益从AOCL重新分类(2) | | — |
| | — |
| | 3,150 |
| | 3,150 |
| | — |
| | — |
| | 37,542 |
| | 37,542 |
|
累计换算调整净变化 | | — |
| | — |
| | (333 | ) | | (333 | ) | | — |
| | — |
| | (7,030 | ) | | (7,030 | ) |
年终AOCL | | $ | (1,426 | ) | | $ | (93,353 | ) | | $ | (6,215 | ) | | $ | (100,994 | ) | | $ | 735 |
| | $ | (74,670 | ) | | $ | (9,032 | ) | | $ | (82,967 | ) |
(1)与我们的退休金及其他退休后福利有关的金额,由海外海外重新分类,记录为每一呈列期间的定期福利净成本的一部分。请参阅备注14, 员工福利计划.
(2)分别于2020财年第二季度和2019年第二季度剥离我们的枪支业务和眼镜品牌和枪支业务实现的外币换算收益相关金额。
采用新的会计公告。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件,客户对作为服务合同的云计算(托管)安排中发生的实施成本的会计处理。修正案将作为服务合同的托管安排中发生的实施费用资本化的要求与为开发或获取内部使用软件而发生的实施费用资本化的要求相一致。这项修正案对公共企业实体在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。允许所有实体及早采用,包括在任何过渡期内采用,并应追溯或前瞻性地应用。我们在2020财年第四季度提前通过了这项修正案,并预期适用于在通过之日之后发生的所有实施成本。采用此ASU后,我们将实施成本资本化约为$2,321截至2020年3月31日的三个月。在我们的托管安排中产生的资本化实施成本产生的相应现金流被归类为运营活动现金流中的其他资产变化。我们的托管安排中产生的资本化实施成本一旦准备就绪可供预期使用,将在相关托管安排的期限内摊销。五年资本化执行费用的相关摊销在与相关托管安排的费用费用相同的细目中归类为销售费用、一般费用和行政费用。
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2016-02“租赁”(主题842),要求承租人确认所有租期超过12个月的租约的使用权资产和租赁负债。费用的确认、计量和列报将取决于融资或经营租赁的分类。我们从2019年4月1日开始前瞻性地采用ASU 2016-02。作为采用的一部分,我们选择了一揽子实用的权宜之计,允许我们在新标准下不重新评估历史租赁分类,不在资产负债表上确认短期租赁,也不将我们所有租赁的租赁和非租赁组成部分分开。此外,我们选择后见之明来确定其租约的租期,并根据截至采用日的租约剩余期限应用其递增借款利率。由于采用的影响,于2019年4月1日,确认了约$75,749,和租赁负债约为$91,604在我们的综合资产负债表上。请参阅备注3, 租约,以获取更多信息。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
最近的会计声明。 2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2019-12号,“所得税(话题740):简化所得税的会计处理”。本会计准则编撰(“ASC”)主题740,“所得税会计”(“主题740”)删除了一般原则的特定例外,并简化了某些美国公认会计原则(GAAP)要求。亚利桑那州立大学2019-12财年从2020年12月15日之后开始的财年有效。允许提前收养。该公司目前正在评估这一ASU将对其合并财务报表和披露产生的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“披露框架-更改公允价值计量的披露要求“其修正了ASC 820。此次更新包括增加、修改和删除与公允价值计量相关的各种披露要求。此更新适用于2019年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期,但允许提前申请。此更新将在前瞻性的基础上应用于某些更改,并追溯应用于其他更改。采用这一更新预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,“披露框架-更改已定义福利计划的披露要求“其修正了ASC 715。此次更新包括添加、澄清和删除与固定收益养老金和其他退休后计划相关的各种披露要求。此更新从2020年12月15日之后的财年开始生效,允许提前申请。本更新中的指导原则在追溯的基础上应用于所有提出的时期。采用这一更新预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13《金融工具--信用损失(话题326):金融工具信用损失的计量》。这项ASU规定旨在通过要求更及时地记录金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信贷损失,来改进财务报告。这一ASU标准要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息来更好地告知他们的信贷损失估计。此外,这一ASU要求加强披露,以帮助投资者和其他财务报表用户更好地了解在估计信贷损失时使用的重大估计和判断,以及组织投资组合的信用质量和承保标准。这些披露包括提供有关财务报表中记录金额的额外信息的定性和定量要求。亚利桑那州立大学2016-13财年从2019年12月15日之后开始的财年有效。我们将从2020年4月1日起采用此ASU。我们完成了对这一新标准的初步评估,并得出结论,该公司目前估计其应收贸易账款信用损失的方法与这一新标准的要求非常一致。因此,我们认为这一新准则不会对其合并财务报表和披露产生实质性影响。
预计不会有其他新的会计声明对我们的合并财务报表产生重大影响。
2. 金融工具的公允价值
我们在经常性和非经常性基础上按公允价值计量和披露我们的金融资产和负债。公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中,在资产或负债的本金和最有利的市场中,为出售资产或负债而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。按公允价值列账的资产和负债使用三级层次结构进行分类(见附注1, 重大会计政策。以获取更多信息。
以下部分介绍我们用来按公允价值经常性计量金融工具的估值方法:
利率互换-我们定期签订浮动利率到固定利率的掉期协议,以对冲我们对未偿还浮动利率债务的预期利息支付。这些掉期的公允价值是使用基于类似工具的可观察投入和其他市场假设的定价模型来确定的。我们认为这些是二级工具。请参阅备注13, 长期债务,有关更多信息,请访问。
商品价格套期保值工具-我们定期签订商品远期合约,以对冲我们在制造过程中用作原材料组件的某些商品的价格波动风险。当实际商品价格超过这些合同提供的固定价格时,我们从交易对手那里收到这一差额,并且
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
当实际商品价格低于合同规定的固定价格时,我们向交易对手支付差额。我们认为这些是二级工具。请参阅备注4, 衍生金融工具,了解更多信息。
应收票据-关于2019年7月出售我们的枪支业务,我们收到了一份$12,000免息,免费。五-2024年6月到期的年度预付本票。基于出售时的一般市况和买方的信用质量,我们对应收票据进行了贴现,实际利率为。10%并使用贴现现金流量法估计公允价值。我们认为这是一个三级工具。请参阅备注8, 应收账款, 欲了解更多信息,请参阅以下与应收票据相关的公允价值金额。
关于金融工具公允价值的披露
我们的应收账款、存货、应付帐款和应计负债的账面价值2020年3月31日和2019年3月31日,接近公允价值,因为这些工具的到期日较短。2020年3月31日和2019年3月31日的现金和现金等价物的账面价值被归类在公允价值层次结构的第一级。
下表披露了与我们的金融资产和负债相关的账面价值和估计公允价值的信息: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 携载 数量 | | 公平 价值 | | 携载 数量 | | 公平 价值 |
固定利率债务(1) | | $ | 350,000 |
| | $ | 284,375 |
| | $ | 350,000 |
| | $ | 326,375 |
|
可变利率债务(2) | | $ | 167,256 |
| | $ | 167,256 |
| | $ | 364,509 |
| | $ | 364,509 |
|
(1)固定利率债务-2016财年,我们发布了$350,000本金总额5.875%於2023年10月1日到期的优先债券(“5.875厘债券”)。这些票据是无担保的优先债务。可变利率长期债务的公允价值是根据相同风险和期限的债务的当前市场利率计算的。固定利率债券的公允价值是基于每次发行的市场报价。我们认为这些是二级工具。请参阅备注13, 长期债务,有关我们的信贷安排的信息,包括某些风险和不确定性。
(2)浮动利率债务-本项下未清偿款项的账面价值ABL循环信贷安排由于这些债务的短期性质,因此近似于公允价值。这笔债务的公允价值根据可观察到的市场借款利率被归类在公允价值等级的第二级。请参阅备注13, 长期债务,有关我们的信贷安排的更多信息,包括相关的某些风险和不确定性。
如果某些指标存在,我们在非经常性的基础上以公允价值计量某些非金融资产。这些资产包括持有待售或被确定为减值时减记为公允价值的长期资产。请参阅备注1, 重大会计政策, 有关我们关于长期资产和持有待售资产的会计政策的更多信息。
3. 租约
我们租赁一定的仓库和配送空间、制造空间、办公空间、零售场所、设备和车辆。所有这些租约都被归类为经营租约。经营租赁资产及负债于开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。这些费率是按季度评估的。经营租赁资产还包括减少租赁奖励的任何租赁付款。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。对于经营性租赁,费用在租赁期内以直线基础确认。与本公司租赁相关的可变租赁付款在租赁协议中评估该等付款的事件、活动或情况发生时确认。租户改善津贴计入租赁改善,抵销调整计入本公司的使用权资产计算。
许多租赁包括一个或多个续订选项,续订条款可以延长以下项目的租赁期限三年或者更多。租约续约选择权的行使由我们全权酌情决定。资产折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
与我们的经营租赁相关的资产和负债金额如下。
|
| | | | | | |
| | 资产负债表标题 | | 2020年3月31日 |
资产: | | | | |
经营性租赁资产 | | 经营性租赁资产 | | $ | 69,024 |
|
| | | | |
负债: | | | | |
目前: | | | | |
经营租赁负债 | | 其他流动负债 | | $ | 10,780 |
|
长期: | | | | |
经营租赁负债 | | 长期经营租赁负债 | | 73,738 |
|
租赁总负债 | | | | $ | 84,518 |
|
租赁费用的组成部分在综合全面收益(亏损)表中计入销售和销售成本、一般费用和行政费用。租赁费用的构成如下:
|
| | | | |
| | 2020年3月31日 |
固定经营租赁成本(1) | | $ | 18,932 |
|
可变经营租赁成本 | | 2,839 |
|
转租收入 | | (877 | ) |
净租赁成本 | | $ | 20,894 |
|
(1)包括非关键性的短期租约。
加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
|
| | | |
| | 2020年3月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | |
经营租赁 | | 9.55 |
|
| | |
加权平均贴现率: | | |
经营租赁 | | 8.64 | % |
根据经营租约,未来的最低租金大约如下:
|
| | | | |
| | 2020年3月31日 |
2021财年 | | $ | 17,495 |
|
2022财年 | | 14,791 |
|
2023财年 | | 13,116 |
|
2024财年 | | 11,746 |
|
2025财年 | | 10,718 |
|
此后 | | 60,703 |
|
租赁付款总额 | | 128,569 |
|
扣除的计入利息 | | (44,051 | ) |
租赁负债现值 | | $ | 84,518 |
|
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
|
| | | | |
| | 2020年3月31日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
经营现金流-经营租赁 | | $ | 19,915 |
|
以租赁负债换取的使用权资产: | | |
经营租赁 | | $ | 5,636 |
|
4. 衍生金融工具
在正常业务过程中,我们面临以下不利变化引起的市场风险:
我们使用指定的现金流对冲来管理我们的风险敞口水平。请参阅备注13, 长期债务,有关我们利率掉期的更多信息,请访问。
我们在2020财年和2019年根据我们在Note中的会计政策签订了各种商品远期合同。1, 重大会计政策。这些合约被用来对冲我们在弹药制造过程中为原材料部件购买的铅的价格波动风险,并被指定为有效的现金流对冲。现金流对冲合约的有效性在开始时进行定量评估,之后考虑交易关键条款和交易对手信用质量进行定性评估。
这些套期保值的损益计入累计的其他综合收益(亏损),并在确认预期收入或费用时重新分类为收益。提前远期合约的损益在购买商品时记入存货,在出售相关存货时记入销售成本。截止日期:2020年3月31日,我们在以下方面有未偿还的领先远期合同27.25百万几磅的铅。如果相关的预测交易没有发生,或者很可能不会发生,衍生工具的相关公允价值变化将从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类,并在收益中确认。与提前远期合同相关的资产是非实质性的,并作为其他非流动资产的一部分记录。与先行远期合同有关的负债是非实质性的,并作为其他流动负债的一部分记录。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
5.收入确认
下表按主要产品类别对我们的净销售额进行了分类:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
| | 2020 | | 2019 (1) |
| | 射击运动 | | 户外产品 | | 总计 | | 射击运动 | | 户外产品 | | 总计 |
弹药 | | $ | 846,974 |
| | $ | — |
| | $ | 846,974 |
| | $ | 883,103 |
| | $ | — |
| | $ | 883,103 |
|
火器 | | 24,577 |
| | — |
| | 24,577 |
| | 185,419 |
| | — |
| | 185,419 |
|
狩猎和射击 | | 317,785 |
| | — |
| | 317,785 |
| | 341,722 |
| | — |
| | 341,722 |
|
动作体育 | | — |
| | 297,623 |
| | 297,623 |
| | — |
| | 306,144 |
| | 306,144 |
|
户外康乐活动(2) | | — |
| | 268,912 |
| | 268,912 |
| | — |
| | 290,281 |
| | 290,281 |
|
眼镜 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 51,859 |
| | 51,859 |
|
总计 | | $ | 1,189,336 |
| | $ | 566,535 |
| | $ | 1,755,871 |
| | $ | 1,410,244 |
| | $ | 648,284 |
| | $ | 2,058,528 |
|
| | | | | | | | | | | | |
地理区域 | | | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,057,699 |
| | $ | 396,524 |
| | $ | 1,454,223 |
| | $ | 1,204,965 |
| | $ | 426,972 |
| | $ | 1,631,937 |
|
世界其他地区 | | 131,637 |
| | 170,011 |
| | 301,648 |
| | 205,279 |
| | 221,312 |
| | 426,591 |
|
总计 | | $ | 1,189,336 |
| | $ | 566,535 |
| | $ | 1,755,871 |
| | $ | 1,410,244 |
| | $ | 648,284 |
| | $ | 2,058,528 |
|
(1)公司在2020财年第四季度改变了运营部门(见附注19, 运营细分市场信息)。因此,上期金额已重新分类,以符合本期列报。
(2)户外娱乐包括运营部分;水化、户外烹饪和高尔夫。
我们在美国和国际上销售我们的产品。我们的大部分销售额集中在美国。请参阅备注19, 运营细分市场信息关于国际收入的信息,请访问。
产品销售
我们在产品控制权转让给客户后的某个时间点确认我们产品的收入,这通常发生在装运时,与我们获得付款的权利、合法所有权的转让以及产品所有权的重大风险和回报的转让相吻合。
通常,我们的合同要求客户在30-60产品交付天数,部分客户提前付款可享受折扣。在某些情况下,我们向客户提供延期付款条件。然而,我们不认为这些延长的付款期限是合同的重要融资部分,因为付款期限不到一年。
在有限的情况下,我们与客户的合同可能会有运输条款,表明产品在到达目的地时(而不是在装船时)转让控制权。在这些情况下,我们只有在产品到达客户目的地时才确认收入,这可能需要我们根据预期交付日期估计控制权转移的时间。然而,在所有情况下,我们都认为与运输和搬运相关的成本是履行与客户合同的成本。
我们确认的产品销售收入总额反映了折扣、退货、退款、津贴、回扣和其他客户激励措施的各种销售调整。这些销售调整可能会根据市场状况、客户偏好、客户付款时间、产品销量和新产品发布时间而有所不同。这些调整要求管理层对我们预期从客户那里获得的金额做出合理的估计。我们根据我们与客户签订类似合同的历史经验,按客户或按产品类别估计销售额调整,并根据需要进行调整,以反映当前事实和情况以及我们对未来的预期。销售税、枪支弹药消费税和其他类似税不包括在收入中。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
支付给客户的现金形式的激励(或减少客户支付给我们的现金)通常被确认为销售额的减少,除非激励是为了我们从客户那里获得的明显好处(例如,广告或营销)。
对于射击运动和户外产品细分市场中某些产品的制造缺陷,我们为消费者提供保修。我们的保修期通常从一年到产品的生命周期。此类产品保修的成本在记录销售时在产品交付时确认,并根据我们过去的经验进行估算。
我们根据商定的销售目标向一些员工支付佣金。我们确认获得合同的增量成本在发生时是一项费用,因为我们的带佣金的销售合同是一年或者更少。
6. 每股收益
基本每股盈利(“EPS”)乃根据期内已发行之加权平均数计算。摊薄每股收益的计算依据是已发行的基本加权平均股数加上将发行的普通股数量,假设所有潜在稀释性普通股(例如行使期权时将发行的普通股、或有可发行股票和限制性股票单位)都使用库存股方法行使时将发行的普通股。请参阅备注:17, 股东权益,如果行使、赚取或转换,将对每股收益产生摊薄效应。
在计算所示会计年度的每股收益时,每个相应期间报告的收益除以以下股票数量(以千为单位): |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(损失) | | $ | (155,079 | ) | | $ | (648,443 | ) | | $ | (60,232 | ) |
加权-已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股的平均数
| | 57,846 |
| | 57,544 |
| | 57,167 |
|
普通股每股收益(亏损): | | | | | | |
基本的和稀释的 | | $ | (2.68 | ) | | $ | (11.27 | ) | | $ | (1.05 | ) |
(1)因截至会计年度的持续经营亏损2020, 2019,及2018,没有添加普通股来计算稀释每股收益,因为这将是反稀释的效果。
7. 资产剥离
2019年7月5日,Vista Outdoor Inc.它的子公司之一,Vista户外运营有限责任公司,出售了我们的枪支业务,这是我们历史悠久的射击运动部门的一部分,也是我们的枪支报告部门的一部分,总收购价为$170,000*我们收到的现金收益扣除了以下交易成本$154,123和$12,000以2024年7月5日到期的卖方票据的形式。请参阅注释2, 金融工具的公允价值,及8, 应收账款,了解更多信息。这次出售的收益用于偿还我们定期贷款的余额,并减少我们的ABL循环信贷安排。请参阅备注13, 长期债务.
在财年期间2020,我们确认了这次资产剥离的税前亏损$433,这包括在其他费用中。
在财年期间2020和2019财年,我们确认了$9,429也是我们的理想之选。$120,238,分别包括中国商誉减值。$80,604*在2019年财政期间,与出售我们的枪支业务时预期的亏损有关。
2018年8月31日,公司完成旗下眼镜品牌的销售。售价是$158,000,受惯例营运资本调整的影响。作为出售的结果,在2019财年,公司录得税前亏损$4,925这主要是由于眼镜品牌的商誉和固定资产的最终分配。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
在2019财年,我们确认了$44,921这与出售我们持有的与眼镜品牌相关的待售资产的预期亏损有关。亏损主要归因于这些实体的累计外币换算调整,这些调整在出售时重新分类为收益。
8. 应收账款
应收账款净额汇总如下:
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
贸易应收账款 | | $ | 323,436 |
| | $ | 356,035 |
|
其他应收账款 | | 4,841 |
| | 7,106 |
|
减去:坏账准备 | | (14,760 | ) | | (18,892 | ) |
应收账款净额 | | $ | 313,517 |
| | $ | 344,249 |
|
沃尔玛占了13%和14%在截至3月31日的应收贸易账款总额中,2020和2019分别为。不截至3月31日,其他客户占总贸易应收账款余额的10%以上,2020和2019.
以下是对本财年坏账、折扣和退货拨备变化的对账2020和2019:
|
| | | |
2018年3月31日的余额 | $ | 36,193 |
|
费用 | 7,842 |
|
核销 | (14,784 | ) |
冲销、折扣和其他调整 | (10,359 | ) |
2019年3月31日的余额 | 18,892 |
|
费用 | 2,203 |
|
核销 | (6,249 | ) |
冲销、折扣和其他调整 | (86 | ) |
2020年3月31日的余额 | $ | 14,760 |
|
应收票据,请参阅附注7, 资产剥离,和备注2, 金融工具的公允价值,摘要如下:
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
校长 | | $ | 12,000 |
| | $ | — |
|
减去:未摊销折扣 | | (3,990 | ) | | — |
|
应收票据,净额,包括在递延费用和其他非流动资产内 | | $ | 8,010 |
| | $ | — |
|
9. 盘存
净库存包括以下内容: |
| | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
原料 | | $ | 85,609 |
| | $ | 65,240 |
|
在制品 | | 33,622 |
| | 32,213 |
|
成品 | | 212,062 |
| | 247,038 |
|
净库存 | | $ | 331,293 |
| | $ | 344,491 |
|
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
如果库存预计不会在一年内出售,我们认为库存是长期的。长期存货在资产负债表中列示,扣除递延费用内的准备金和其他非流动资产,合计$27,984和$16,227截止到三月三十一号,2020和2019分别为。
10. 物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报,并使用直线法在估计使用年限内折旧。机器和设备折旧超过2至20几年来,建筑物和装修都在折旧2至30三年了。折旧费用是$47,863在财年2020, $53,129在财年2019,及$55,090在财年2018.
当潜在的损害指标出现时,我们审查财产、厂房和设备的损害情况。当确认此类减值时,将其记为该期间的损失。维护和维修费用按发生的金额计入。延长使用寿命的重大改进被资本化和折旧。报废或以其他方式处置的财产、厂房和设备的成本和累计折旧从相关账户中扣除,任何剩余价值都计入或贷记收入。
物业、厂房和设备包括以下内容:
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
土地 | | $ | 6,618 |
| | $ | 6,618 |
|
建筑物及改善工程 | | 69,093 |
| | 63,987 |
|
机器设备 | | 431,867 |
| | 401,045 |
|
尚未投入使用的物业 | | 11,629 |
| | 34,344 |
|
总财产、厂房和设备 | | 519,207 |
| | 505,994 |
|
减去:累计折旧 | | (334,474 | ) | | (290,402 | ) |
净资产、厂房和设备 | | $ | 184,733 |
| | $ | 215,592 |
|
11. 商誉与无形资产
各分部商誉账面金额变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 户外产品 | | 射击运动 | | 总计 |
2018年3月31日的余额 | | $ | 452,627 |
| | $ | 204,909 |
| | $ | 657,536 |
|
损损 | | (327,772 | ) | | — |
| | (327,772 | ) |
外币汇率的影响 | | — |
| | (279 | ) | | (279 | ) |
持有待售 | | — |
| | (121,463 | ) | | (121,463 | ) |
资产剥离 | | (3,526 | ) | | — |
| | (3,526 | ) |
2019年3月31日的余额 | | 121,329 |
| | 83,167 |
| | 204,496 |
|
损损 | | (121,329 | ) | | — |
| | (121,329 | ) |
2020年3月31日的余额 | | $ | — |
| | $ | 83,167 |
| | $ | 83,167 |
|
在2020财年第四季度开始时,我们确定我们的报告单位发生了变化。水合作用和户外烹饪,历史上是户外娱乐报告单位的组成部分,被确定为两个独立的报告单位。因此,Vista须评估历史户外康乐报告单位是否存在减值,并将各自历史报告单位商誉的一部分分配给Hydration和Outdoor Cooking。在我们进行年度商誉减值测试的同时,我们对历史户外康乐报告单元进行了量化减值分析,得出结论,存在高于公允价值的账面价值。因此,我们记录的商誉减值为$121,329,这在历史上的户外娱乐报告单位或新确定的水合和户外烹饪报告单位中没有留下任何剩余的商誉。我们还对弹药报告单元进行了减值量化分析,得出的结论是公允价值超过账面价值,因此该报告单元没有记录减值。为了确定收益法下的公允价值,我们使用了基于
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
根据我们的判断,贴现率为12.5%和终端增长率为3.0%。剩余商誉余额为$83,167与弹药报告股有关联。截至2020年3月31日,户外产品部门记录的商誉净额列报$994,207累计减值损失,其中$545,106是在2018年4月1日之前记录的。截至2019年3月31日止年度,在将商誉转移至持有待售资产后,射击运动分部内录得的商誉并无累计减值亏损。
管理层根据附注中讨论的会计政策计算我们报告单位的公允价值1, 重大会计政策。我们普通股在年度测试日的交易价格导致Vista户外股本的市值与我们资产负债表上记录的资产的账面价值之间存在巨大差异,这意味着投资者可能认为我们报告单位的公允价值低于其账面价值。我们对报告单位公允价值的估计受到以收入为基础的估值方法中较高的贴现率的重大影响,这是由于市场对股权风险溢价和公司特定风险溢价增加的结果。我们的公允价值估计也受到我们的报告单位与可比公司相比的业绩的负面影响,这要求我们使用较低的估值倍数来使用基于市场的方法估计这些报告单位的公允价值。此外,由于关税和其他影响我们产品市场的因素,为了我们的长期财务计划,我们下调了我们一些报告单位在2021财年及以后的销售预测,该计划从第三季度开始每年更新。
我们不确定的活着的无形资产不摊销,每年在第四会计季度的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或情况变化时进行减值测试。由于我们根据附注中所述的会计政策进行了年度测试1, 重大会计政策,我们录制了$34,259我们历史上的户外产品部门的减损。的减值费用$13,100是根据我们的骆驼无限期生活商标记录的。我们使用的特许权使用费税率来确定这些不确定的商号的公允价值。2.0%。我们还记录了与我们的Bushnell和Weaver的无限期商标有关的减损费用$7,459。我们使用特许权使用费确定了这些不确定的活着的商号的公允价值。1.0%。此外,减值费用为$13,700是与我们的转账,贝尔自行车和贝尔力量体育无限生活的商标有关的记录。我们使用从以下范围内的特许权使用费来确定这些不确定的活着的商号的公允价值1.0%至1.5%.
在截至2018年12月30日的季度内,我们决定将构成我们枪支业务的法人实体出售给我们的枪支业务,这是我们射击运动部门的一部分,也是我们的枪支报告部门的一部分。出售这项业务的决定反映了我们正在对我们的品牌组合进行审查,将重点放在对我们的使命和战略至关重要的资产上。由于这一决定,我们记录了与我们的枪支报告单位有关的商誉减值$80,604,并已转接$40,859对持有待售资产的商誉。
截至2018年12月30日的季度,我们普通股的交易价格大幅下降,增加了Vista户外股权的市值与我们资产负债表上记录的资产账面价值之间的差额,并暗示投资者可能认为我们报告单位的公允价值低于其账面价值。此外,由于2018年假日购物季弱于预期,以及零售破产、关税和其他影响我们产品市场的因素的影响带来的不确定性增加,为了我们的长期财务计划,我们下调了2020财年及以后我们多个报告单位的销售预测,该计划从第三季度开始每年更新。由于这些因素,我们确定我们的狩猎和射击配件、户外娱乐和动作体育报告单位发生了触发事件,这要求我们使用上述基于收入和基于市场的方法评估这些报告单位的公允价值。
作为这项评估的结果,在截至2018年12月30日的季度内,Vista Outdoor记录了$429,395与我们的狩猎和射击配件、户外娱乐和动作体育报告单位相关的商誉和可识别的无限期无形资产的减值。在每个减值报告单位中,我们对公允价值的估计受到上述较低的预计销售额的负面影响,导致这些业务在2020财年及以后的现金流减少。我们对这些报告单位公允价值的估计也因现行利率上升而大幅减少,这要求我们在以收入为基础的估值方法中采用较高的贴现率,以及近期交易价格对可比上市公司普通股的估值倍数较低,这要求我们使用较低的估值倍数来使用基于市场的方法估计这些报告单位的公允价值。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
在我们的狩猎和射击配件报告部门中,超出公允价值的账面价值和由此产生的商誉减值是$38,386。由于商誉减值,有不是的在我们的狩猎和射击配件报告单元中剩余的商誉。为了确定收益法下的公允价值,我们根据自己的判断,使用了9.0%和终端增长率为3.0%。在截至2018年12月30日的季度内,我们还对无限期居住的商号损害进行了中期测试,并记录了$36,223与我们的Bushnell、Outers、Champion和Weaver商标相关的损害。我们使用从以下范围内的特许权使用费来确定无限活着的商号的公允价值1.0%至2.0%.
在我们的户外康乐报告单位中,超出公允价值的账面价值和由此产生的商誉减值是$129,470。由于商誉减值,有$121,329我们的户外娱乐报告单位的剩余商誉。为了确定收益法下的公允价值,我们根据自己的判断,使用了9.0%和终端增长率为3.0%。在截至2018年12月30日的季度内,我们还对无限期居住的商号损害进行了中期测试,并记录了$43,400与我们骆驼肉商标相关的损害。我们使用的特许权使用费税率确定了无限期商号的公允价值。2.0%.
在我们的行动体育报告单元中,超出公允价值的账面价值和由此产生的商誉减值是$159,916。由于商誉减值,有不是的我们的行动体育报道单元还有剩余的商誉。为了确定收益法下的公允价值,我们根据自己的判断,使用了9.0%和终端增长率为3.0%。在截至2018年12月30日的季度内,我们还对无限期居住的商号损害进行了中期测试,并记录了$22,000与我们的转帐商标相关的减损。我们使用从以下范围内的特许权使用费来确定无限活着的商号的公允价值1.0%至1.5%.
在截至2018年9月30日的季度里,我们的站立桨板业务失去了一个关键客户,导致站立桨板业务的预计现金流减少。鉴于该期间预计现金流的相关减少,我们确定发生了触发事件。这一分析导致了一个$23,411与收购Jimmy Styks相关的客户关系无形资产相关的减损费用。
净无形资产包括以下内容: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 总计 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 总计 |
商品名称 | | $ | 48,360 |
| | $ | (14,428 | ) | | $ | 33,932 |
| | $ | 48,360 |
| | $ | (10,694 | ) | | $ | 37,666 |
|
专利技术 | | 16,684 |
| | (10,490 | ) | | 6,194 |
| | 16,684 |
| | (9,604 | ) | | 7,080 |
|
客户关系和其他 | | 238,220 |
| | (83,349 | ) | | 154,871 |
| | 238,595 |
| | (68,185 | ) | | 170,410 |
|
总计 | | 303,264 |
| | (108,267 | ) | | 194,997 |
| | 303,639 |
| | (88,483 | ) | | 215,156 |
|
非摊销商品名称 | | 111,103 |
| | — |
| | 111,103 |
| | 145,364 |
| | — |
| | 145,364 |
|
无形资产净值 | | $ | 414,367 |
| | $ | (108,267 | ) | | $ | 306,100 |
| | $ | 449,003 |
| | $ | (88,483 | ) | | $ | 360,520 |
|
上表中的应摊销无形资产采用直线法在加权平均剩余期内摊销11.4三年了。我们历史上的户外产品部门记录了与以下项目的无形资产摊销相关的减值费用$26,628在2019财年,以及$34,259, $101,623,和。$9,044本财年与非摊销商品名称相关的减值损失2020,财政2019和2018分别为。在我们的年度减值测试日期之后,我们确定我们的可报告部门发生了变化(请参阅注释19, 运营细分市场信息)。自我们确定射击运动和户外产品的新的可报告分类结构以来,没有记录任何减损费用。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
与这些资产相关的摊销费用是$19,995在财年2020, $24,374在财年2019,及$34,669在财年2018,这包括在销售成本中。我们预计与这些资产相关的摊销费用在未来5个会计年度及以后每年将发生如下:
|
| | | | |
2021财年 | | $ | 19,886 |
|
2022财年 | | 19,831 |
|
2023财年 | | 19,715 |
|
2024财年 | | 19,663 |
|
2025财年 | | 19,645 |
|
此后 | | 96,257 |
|
总计 | | $ | 194,997 |
|
12. 其他流动和非流动负债
其他流动和非流动应计负债的主要类别如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
回扣 | | $ | 16,225 |
| | $ | 13,911 |
|
在途库存的应计项目 | | 11,064 |
| | 11,275 |
|
其他 | | 70,908 |
| | 71,989 |
|
其他流动负债总额 | | $ | 98,197 |
| | $ | 97,175 |
|
| | | | |
应计所得税负债的非流动部分 | | $ | 30,159 |
| | $ | 34,118 |
|
其他 | | 13,345 |
| | 29,158 |
|
其他长期负债总额 | | $ | 43,504 |
| | $ | 63,276 |
|
我们对射击运动和户外产品细分市场中某些产品的制造缺陷提供消费者保修,保修期从一年产品的预期寿命。此类产品保修的估计成本在记录销售时根据过去的实际经验、我们当前的生产环境以及具体和可识别的保修(视情况而定)进行记录。在每个资产负债表日期记录的保修责任反映了基于历史信息和当前趋势交付的产品的保修范围的估计责任。
以下是本公司产品保修责任在所述期间的变更对账:
|
| | | |
2018年3月31日的余额 | $ | 10,247 |
|
已支付的款项 | (3,462 | ) |
已发布的保修 | 3,962 |
|
其他调整 | (2,373 | ) |
与先前存在的保修相关的更改 | (230 | ) |
2019年3月31日的余额 | 8,144 |
|
已支付的款项 | (3,944 | ) |
已发布的保修 | 4,983 |
|
其他调整 | (207 | ) |
与先前存在的保修相关的更改 | 173 |
|
2020年3月31日的余额 | $ | 9,149 |
|
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
13. 长期债务
长期债务,包括当前部分,由以下部分组成:
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
信贷协议: | | | | |
ABL循环信贷安排 | | $ | 167,256 |
| | $ | 220,000 |
|
定期贷款 | | — |
| | 104,509 |
|
初级定期贷款 | | — |
| | 40,000 |
|
信贷协议本金总额 | | 167,256 |
| | 364,509 |
|
5.875厘高级债券 | | 350,000 |
| | 350,000 |
|
长期债务本金 | | 517,256 |
| | 714,509 |
|
减去:未摊销递延融资成本 | | (5,450 | ) | | (10,504 | ) |
长期债务账面金额 | | 511,806 |
| | 704,005 |
|
减:当前部分 | | — |
| | (19,335 | ) |
长期债务账面金额,不包括本期部分 | | $ | 511,806 |
| | $ | 684,670 |
|
信贷协议-在2019年财政年度,我们通过签订新的信贷安排,为我们于2016年4月1日修订和重新签署的信贷协议进行了再融资,其中规定:(A)$450,000以高级担保资产为基础的循环信贷安排(“ABL循环信贷安排”),包括$20,000在先进先出(“FILO”)循环信贷承诺和$430,000在非FILO循环信贷承诺中,(B)a$109,343优先担保资产定期贷款安排(“定期贷款”),及(C)$40,000初级定期贷款。ABL循环信贷安排下的可用金额是以下总承诺额中的较小者$450,000或基于符合条件的应收账款、存货和现金的百分比减去一定准备金的借款基数。自.起2020年3月31日,根据借款基数减去未偿还借款$167,256和未偿还的信用证$24,104,ABL循环信贷安排下的可用金额为$147,764.
每项新信贷安排均于2023年11月19日(“到期日”)到期,但须受5.875%2023年到期的票据。这笔定期贷款每季度偿还本金为$4,834在每年1月、4月、7月和10月的第一个工作日,剩余的余额将在到期日到期。在2020财年,我们用出售枪支业务的收益偿还了定期贷款和初级贷款的余额。
ABL循环信贷安排下的FIO承诺可减少$1,667从2019年4月1日开始的每个财季的第一个工作日。截至2008年的FILO循环信贷承诺余额2020年3月31日它曾经是$13,332。ABL循环信贷安排下的任何未偿还循环贷款将在到期日全额支付。
定期贷款和初级贷款的偿还降低了我们在ABL循环信贷安排上的利率。2020年3月31日,在ABL循环信贷安排下的借款,其利率等于(A)非FILO循环信贷贷款,即基本利率加保证金的总和,范围为:(A)非FILO循环信贷贷款:(A)基本利率加保证金的和,范围为:(A)非FILO循环信贷贷款0.25%至0.75%或libo利率加上范围为以下范围的保证金的总和1.25%至1.75%,及(B)FILO循环信贷贷款,利率为1.00%高于非FILO循环信用贷款的支付利率。所有这些利率都根据我们在ABL循环信贷安排下的平均超额可获得性而有所不同。自.起2020年3月31日,(1)ABL循环信贷安排下的保证金为(A)非FILO循环信贷贷款,0.50%基本利率贷款及1.50%对于libo利率贷款和(B)filo循环信用贷款,1.50%基本利率贷款及2.50%伦敦银行间同业拆借利率。我们在新信贷安排下借款的加权平均利率,截至2020年3月31日曾经是2.95%,不包括下面讨论的利率掉期的影响。我们为ABL循环信贷安排项下未使用的承诺额支付承诺费。0.25%每年。
基本上,Vista Outdoor和我们的国内子公司的所有国内有形和无形资产,以及Advanced Arrow S.de R.L.de C.V.和Water SPORT,S.de R.L.de C.V.的有形和无形资产都被质押为新信贷安排下的抵押品。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
与偿还定期贷款和初级贷款相关,未摊销债务发行成本为。$3,428它们在2020财年被注销。这项费用计入综合全面收益(损失表)中的利息费用。剩余的债券发行成本约为美元。$6,300这些贷款将在新信贷安排的期限内摊销。
5.875%债券-2016财年,我们发布了$350,000本金总额5.875%於2023年10月1日到期的优先债券(“5.875厘债券”)。这些票据是无担保的优先债务。债券利息每半年派息一次,分别於每年四月一日及十月一日派息一次。我们有权不时以指定的赎回价格赎回部分或全部这些票据。债券发行成本约为$4,300已摊销至利息支出八年了,即音符的期限。
等级和担保-新信贷安排的债务以担保为基础,由我们几乎所有的国内子公司以及Advanced Arrow S.de R.L.de C.V.和Water Sports,S.de R.L.de C.V.Vista Outdoor(母公司发行人)共同、个别、全面和无条件地担保,没有独立的资产或业务。我们拥有所有这些担保子公司的100%。该5.875%债券为Vista Outdoor的优先无抵押债务,与Vista Outdoor的任何未来优先无担保债务享有同等的偿付权,并享有对Vista Outdoor的任何未来次级债务的优先偿付权。5.875厘票据由我们现有及未来的本地附属公司全面及无条件地共同及个别担保,这些附属公司根据我们的新信贷安排为债务提供担保,或为我们某些其他债务或任何附属担保人的债务提供担保,本金总额超过$50,000。这些担保是适用的附属担保人的优先无担保债务。在下列任何情况下,任何附属担保人将解除我们对5.875%票据义务的担保:
| |
• | 如果该附属担保人因出售其股本而不再是受限制附属公司 |
| |
• | 如该附属担保人已获解除其在新信贷安排及所有资本市场债务证券下的债务担保 |
利率掉期-在2018财年,我们签订了浮动至固定利率掉期协议,以根据我们在Note中的会计政策对冲我们的未偿还浮动利率债务的预测利息支付1, 重大会计政策。并且如注释中所讨论的4, 衍生金融工具. 自.起2020年3月31日,我们有以下现金流对冲利率掉期: |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 概念上的 | | 公允价值 | | 支付固定工资 | | 接收浮动 | | 到期日 |
非摊销掉期 | | $ | 100,000 |
| | $ | (230 | ) | | 1.63% | | 0.989% | | 2020年6月 |
我们重新计量利率掉期合约协议的损益被记录为累计其他全面收益(亏损)的一部分,并在对冲交易发生期间作为利息支出的一部分计入收益。请参阅备注1, 重大会计政策,了解更多信息。与掉期相关的负债被记录为其他流动负债的一部分。
预定最低付款—未偿还长期债务的预定最低还款额如下:2020年3月31日:
|
| | | |
2021财年 | $ | — |
|
2022财年 | — |
|
2023财年 | — |
|
2024财年 | 517,256 |
|
2025财年 | — |
|
此后 | — |
|
总计 | $ | 517,256 |
|
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
契诺
新的信贷安排-我们的新信贷安排对我们施加了限制,包括对我们支付现金股息、产生债务或留置权、赎回或回购Vista Outdoor股票、与附属公司进行交易、进行投资、与其他公司合并或合并或处置资产的能力的限制。在截至2019年9月30日的三个月内,全额支付了定期贷款,在截至2019年12月29日的三个月内,全额支付了初级定期贷款,这引发了ABL循环信贷安排中的金融契约的松动。从截至2019年12月29日的季度开始,如果ABL循环信贷安排下的超额可获得性低于$42,500我们必须遵守某些强化报告和其他公约,并保持如下定义的综合固定费用覆盖率(“FCCR”)不低于1.00:1.00。如上所述,ABL循环信贷安排下的超额可用资金为$147,764自.起2020年3月31日。如吾等不遵守任何新信贷安排的契诺,贷款人可在符合惯常补救权利的情况下,要求立即支付每项新信贷安排下所有未清偿的款项。
FCCR是Covenant EBITDA(“扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益”),(包括对非经常性或非常项目、与基于股票的薪酬相关的非现金费用和无形资产减值费用等项目的调整,以及对收购或剥离业务部门的调整。形式上的除以固定费用(包括过去四个财政季度的债务本金和利息支付;加上过去四个财政季度的所得税支付和限制性支付),减去过去四个财政季度的资本支出(须经某些调整)。
5.875%债券-管理5.875%债券的契约包含限制我们产生或允许存在某些留置权的能力,出售、转让或以其他方式处置资产,合并、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,与关联公司进行交易,签订协议限制我们的子公司支付股息、招致额外债务、支付股息或进行其他分配、回购或赎回我们的股本、预付、赎回或回购某些债务的能力,其中包括限制我们产生或允许存在某些留置权的能力,出售、转让或以其他方式处置资产,合并、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,与附属公司进行交易,签订协议限制我们的子公司支付股息、招致额外债务、支付股息或进行其他分配、回购或赎回我们的股本、预付、赎回或回购某些债务
管限5.875厘债券的新信贷安排及契约载有交叉违约条文,以致不遵守一项债务协议内的契诺亦可导致其他债务协议下的违约。自.起 2020年3月31日,我们遵守了所有债务协议的契约。不过,我们不能保证将来能够遵守这些金融公约,因为有各种风险和不明朗因素,其中有些可能是我们无法控制的。任何未能遵守新信贷安排中的限制,可能会阻止吾等在ABL循环信贷安排下提取款项,并可能导致新信贷安排下的违约事件,而违约可能会使债权人加速偿还相关债务和我们5.875%票据项下的债务,并对担保债务的抵押品进行抵押品诉讼。在这种情况下,我们可能没有足够的流动性来偿还债务。
为债务利息支付的现金-为总计利息支付的现金$38,839在财年2020, $36,064在财年2019,及$56,273在财年2018.
14. 员工福利计划
定义福利计划
在财年期间2020,我们识别出一个聚合网络效益对于员工定义的福利计划$406。在财年期间2019,我们识别出一个聚合网络效益对于员工定义的福利计划$973。在财年期间2018,我们识别出一个聚合网络费用对于员工定义的福利计划$1,505。财政年度这些固定福利计划的估计收入2021是$200.
该公司确认其固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的资金状况,以计划资产的公允价值和福利义务之间的差额衡量。福利义务余额反映我们的养老金计划的预计福利义务(“PBO”)和累积的退休后福利义务(“APBO”)或我们的其他退休后福利计划。用于确定养老金福利义务的加权平均贴现率为3.50%和3.90%截止到三月三十一号,2020和2019分别为。该计划资产的公允价值为#美元。145,828及$160,682截止到三月三十一号,2020和2019分别为。福利义务为#美元。205,996及$206,369截止到三月三十一号,2020和2019,分别导致无资金来源的负债#美元。60,168及$45,687截止到三月三十一号,2020和2019,
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
这主要计入综合资产负债表的应计养恤金负债和离职后负债。
2017年6月,我们宣布对符合条件和不符合条件的固定收益养老金计划进行调整。受影响计划下的福利是由现金余额公式确定的,该公式根据参加计划的员工的年龄和符合条件的服务,向参与计划的员工提供每年“薪酬抵免”,作为其符合条件的薪酬的百分比。这些变化于2017年7月31日生效,从2018财年开始,员工将获得按比例计算的2017财年薪酬抵免,未来不再获得薪酬抵免。然而,在员工福利开始之前,参与员工的福利将基于应用于员工现金余额账户的年度利息抵免而继续增长。由于这些变化,我们确认了一次性削减收益$5,783在截至2017年7月2日的季度内。该计划的资产投资于各种金融基金,这些基金投资于各种金融工具,包括股票、固定收益和对冲基金。计划资产投资于各种资产类别,预计在长期内能产生足够的多元化和投资回报。投资目标是:(1)达到或超过假设的精算回报率。6.75%在截至3月31日的长期内,在合理和审慎的风险水平内,2020和2019(2)保持资产的实际购买力,以履行未来的义务。
对金融基金的投资按基金每股资产净值(“资产净值”)乘以截至估值日拥有的单位或股份数量进行估值。每股资产净值是由基金管理人或公司托管人通过从基金资产价值中扣除其所有负债而确定的,所得数字除以已发行的股份或单位数量。基金持有的投资根据基金投资经理批准的定价服务提供的估值进行估值,该定价服务使用基于可比证券的市场交易和机构交易员普遍认可的证券之间的各种关系的方法来确定估值,或按基金投资经理真诚确定的公允价值进行估值。对于那些投资于对冲基金的资产,赎回这些资产有一定的限制,包括一-自初始投资起计的一年禁售期,此后为65-赎回前的通知期。对赎回其他资产类别内的资产没有其他重大限制。
雇主的缴费和分配-在财年期间2020,我们为……做出了贡献$3,600直接给养老金信托基金,做了不是的向我们的其他退休后福利计划缴费,并分发$1直接发放给我们不合格的高管补充退休计划下的退休人员。在财年期间2019,我们贡献了$1,200直接给养老金信托基金,做了不是的向我们的其他退休后福利计划缴费,并分发$293直接发放给我们不合格的高管补充退休计划下的退休人员。在财年期间2018,我们贡献了$13,800直接给养老金信托基金,做了不是的向我们的其他退休后福利计划缴费,并分发$11,110不合格的高管补充退休计划下的退休人员。
基本上,我们养老金信托基金的所有捐款都是当地资金要求的。我们预计将对大约以下的计划做出强制性贡献$6,642在2021财年期间。
以下福利付款反映了预期的未来服务,预计将主要从养恤金信托中支付:
|
| | | | |
| | 养恤金 效益 |
2021财年 | | $ | 13,184 |
|
2022财年 | | 12,769 |
|
2023财年 | | 12,960 |
|
2024财年 | | 13,077 |
|
2025财年 | | 13,407 |
|
2026至2030财年 | | $ | 64,798 |
|
确定缴费计划
我们发起了一项固定缴费退休计划,即401(K)储蓄计划。该计划是一项符合税收条件的退休计划,受1974年员工退休收入保障法的约束,覆盖了美国的大多数员工。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
财政缴款总额2020, 2019,及2018是$12,166, $14,607,及$19,865分别。
15. 所得税
所得税前收入(亏损)如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | | |
美国 | | $ | (173,255 | ) | | $ | (686,188 | ) | | $ | (102,153 | ) |
非美国 | | 2,228 |
| | 11,916 |
| | (31,636 | ) |
所得税前收入(亏损) | | $ | (171,027 | ) | | $ | (674,272 | ) | | $ | (133,789 | ) |
我们的所得税规定(福利)包括: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | (10,210 | ) | | $ | (6,208 | ) | | $ | (1,599 | ) |
状态 | | (1,585 | ) | | (1,738 | ) | | 204 |
|
非美国 | | 197 |
| | 5,144 |
| | 6,685 |
|
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (2,799 | ) | | (27,045 | ) | | (76,300 | ) |
状态 | | (1,703 | ) | | 4,176 |
| | (3,024 | ) |
非美国 | | 152 |
| | (158 | ) | | 477 |
|
所得税拨备(福利) | | $ | (15,948 | ) | | $ | (25,829 | ) | | $ | (73,557 | ) |
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
造成联邦法定汇率和我们的有效汇率之间差异的项目如下:
|
| | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定联邦所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 31.6 | % |
州所得税,扣除联邦影响后的净额 | | 1.1 | % | | 1.0 | % | | 1.2 | % |
国内制造业扣除额 | | — | % | | — | % | | 1.2 | % |
不可扣除商誉减值 | | (11.3 | )% | | (12.1 | )% | | (21.1 | )% |
资产剥离的不可抵扣损失 | | (1.0 | )% | | (1.6 | )% | | — | % |
税收或有事项的变动 | | 4.5 | % | | — | % | | — | % |
购置前税项属性 | | 0.4 | % | | — | % | | 4.1 | % |
法律修改的影响 | | 1.8 | % | | — | % | | 33.9 | % |
估值免税额 | | (4.8 | )% | | (4.9 | )% | | (0.4 | )% |
其他 | | (2.4 | )% | | 0.4 | % | | 4.5 | % |
所得税拨备(福利) | | 9.3 | % | | 3.8 | % | | 55.0 | % |
递延所得税的产生是因为确认财务报表报告和所得税的收入和费用项目的时间不同。资产和负债账面金额之间的这些临时性差异的净影响在合并财务状况财务报表中归类为非流动资产或负债。截至3月31日,2020和2019,递延税项资产和负债的组成部分如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | | |
盘存 | | $ | 8,237 |
| | $ | 12,110 |
|
退休福利 | | 14,016 |
| | 11,003 |
|
应收帐款 | | 7,518 |
| | 7,829 |
|
员工福利应计项目 | | 4,843 |
| | 4,211 |
|
其他储备 | | 4,441 |
| | 4,767 |
|
亏损和信贷结转 | | 19,901 |
| | 17,081 |
|
资本损失结转 | | 25,053 |
| | — |
|
不可抵扣利息 | | 18,140 |
| | 15,880 |
|
经营租赁负债 | | 17,067 |
| | — |
|
其他 | | 736 |
| | 4,188 |
|
递延税项资产总额 | | 119,952 |
| | 77,069 |
|
估值免税额 | | (72,065 | ) | | (35,903 | ) |
递延净资产总额 | | 47,887 |
| | 41,166 |
|
递延税项负债: | | | | |
无形资产 | | (25,197 | ) | | (55,871 | ) |
物业、厂房和设备 | | (20,368 | ) | | (24,454 | ) |
经营性租赁资产 | | (15,132 | ) | | — |
|
递延税项负债总额 | | (60,697 | ) | | (80,325 | ) |
持有待售资产和负债应占金额前的递延所得税负债净额 | | (12,810 | ) | | (39,159 | ) |
减去:可归因于持有待售资产和负债的递延税项负债 | | — |
| | 21,402 |
|
递延所得税净负债 | | $ | (12,810 | ) | | $ | (17,757 | ) |
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
在评估递延税项资产的变现能力时,我们考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。在截至2020年3月31日的三年期间,我们继续处于累计亏损状态。在评估递延税项资产的变现能力时,累计亏损头寸被认为是重要的负面证据,在确定是否需要估值拨备时很难克服这一点。考虑到所有可用的正面和负面证据的份量,我们认为正面证据不能克服我们累积损失头寸的负面证据。因此,我们把估价免税额提高了$36,162本年度的总估值免税额为$72,0653月31日,2020。估值津贴的增加包括出售Savage产生的资本损失。
递延税金净负债包括联邦、外国和州的净营业亏损和信贷结转。$10,910有效期为2021年3月31日至2040年3月31日,$8,991这可能会无限期地延续下去。此外,我们还结转了一笔资本损失$25,053如果不利用,这笔资金可用于抵消未来合并资本收益,这些收益将在截至2021年3月31日至2025年3月31日的几年内到期。上述结转是扣除任何适用的不确定税务头寸后的净额。
2020年3月27日,针对新冠肺炎大流行,颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)。“关注法”(CARE Act)除其他外,允许NOL结转和结转在2021年之前的应税年度抵消100%的应税收入。此外,CARE法案允许将2018、2019年和2020纳税年度发生的NOL追溯到之前五个纳税年度的每一年,以退还之前缴纳的所得税。CARE法案还包含对从2019年和2020年开始的纳税年度商业利息限制的修改。对第163(J)条的修改增加了允许的利息费用扣除。
CARE法案的影响估计会给我们带来大约$7百万。税收优惠主要是由于净营业亏损结转到前几年,以及增加的利息支出扣除。
我们与没有记录递延税项负债的外国子公司有外部基础差异,因为我们打算将这些余额无限期地再投资。根据这些无限期再投资未分配收益的临时差额确定任何未确认递延所得税负债的金额是不可行的。
已缴纳的所得税,扣除退款后,总计$107和($8,435)在财政年度2020和2019分别为。
3月31日,2020,及2019,未在财务报表中记录的未确认税收优惠为$30,159和$34,118分别在其中$27,503和$30,432都会影响实际税率。剩余余额与递延税项有关,只影响缴税时间。虽然审计和解的时间和结果是不确定的,但合理地讲,$13,875不确定的税收优惠将在接下来的一年里减少12个月。这些未确认的税收优惠的结算可能会带来以下收益$0至$12,695.
我们已将不确定的税收头寸归类为非流动所得税负债,除非预期在一年. 未确认的税收优惠的期初和期末金额(不包括利息和罚款)的对账如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的税收优惠-期初 | | $ | 27,252 |
| | $ | 32,734 |
| | $ | 27,151 |
|
毛收入增长--前期税收头寸 | | — |
| | — |
| | 1,188 |
|
毛减-前期税收头寸 | | — |
| | (2,499 | ) | | (332 | ) |
毛加-本期纳税头寸 | | 1,949 |
| | 74 |
| | 9,247 |
|
毛减-本期纳税头寸 | | — |
| | — |
| | (2,873 | ) |
安置点 | | (171 | ) | | — |
| | (332 | ) |
诉讼时效失效 | | (5,517 | ) | | (3,057 | ) | | (1,315 | ) |
未确认的税收优惠-期末 | | $ | 23,513 |
| | $ | 27,252 |
| | $ | 32,734 |
|
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
我们在所得税拨备内报告与所得税相关的利息收入。罚款和与税收相关的利息支出也被报告为所得税条款的一个组成部分。截至3月31日,2020和2019, $4,750和$4,786所得税相关利息和$1,895和$2,080罚金比例分别计入应计所得税。截止到三月三十一号,2020, 2019,及2018,我们现行的税收规定包括$2,126, $1,694,及$1,053分别与利息和罚金相关的费用。
2015年2月9日,在按比例将我们的所有普通股分配给Alliant Techsystems Inc.的持有人后,我们与OrbitalATK签订了一项税收事项协议,该协议管辖了Vista Outdoor和OrbitalATK各自的权利、责任和义务。与美国联邦、州、地方和外国所得税、其他税务事项和相关纳税申报有关的普通股(“分拆”)、税负和福利、税务属性、税收竞争和其他税收分享。我们与OrbitalATK对美国国税局(IRS)负有连带责任,支付OrbitalATK合并集团与我们属于该集团的纳税期间有关的合并美国联邦所得税。然而,税务协议规定了我们承担责任的税负部分(如果有的话),OrbitalATK同意赔偿我们不负责的任何金额。税务协议还规定了在分拆被确定为不免税的情况下分配纳税义务的特殊规则。虽然税务协议在双方之间有效,但对美国国税局没有约束力。
自2014年4月1日至分拆之日的纳税义务分配于2018年6月15日结算。Orbit ATK付费Vista室外$13,047为了解决这一问题,这反映为在剥离时对从Vista Outdoor到OrbitalATK的分布进行了调整。
在剥离之前,OrbitalATK或其一家子公司在包括Vista Outdoor在内的美国联邦和各个州的司法管辖区提交了所得税申报单。此外,我们的某些子公司在外国司法管辖区提交了所得税申报单。剥离后,我们在美国联邦、外国和美国各个州的司法管辖区提交所得税申报单。除了少数例外,OrbitalATK及其子公司和Vista Outdoor在2013年前不再接受美国联邦、州和地方或外国税务机关的所得税审查。美国国税局已经完成了到2014财年的OrbitalATK的审计,目前正在审计OrbitalATK 2015财年的纳税申报单。美国国税局还完成了对我们纳税申报单的审计,从剥离之后开始,到2015年3月31日结束。我们相信,所有司法管辖区内所有余下的开放年度,已就所有与我们那部分报税表有关的悬而未决的问题,作出适当的拨备。
16. 承诺和或有事项
本公司以经营租赁方式租赁若干仓库、配送和办公设施、车辆和办公设备。这些经营租赁负债是不可撤销经营租赁项下最低租赁付款的承诺额,金额为#。$128,569请参阅备注3. 租约.
我们已知晓以下产品的购买承诺$190,307,定义为购买商品或服务的协议,该协议对我们具有强制执行力和法律约束力,并规定了所有重要条款,包括:要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。
诉讼-我们不时会受到各种法律程序的影响,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务经营引起的,也是附带的。我们不认为目前悬而未决的任何此类诉讼,无论是单独的还是总体的,对我们的业务都不是实质性的,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
环境责任-我们的不动产的运营和所有权或使用受一系列联邦、州和地方环境法律法规以及适用的外国法律法规的约束,包括有关危险物质排放、受污染场地补救和恢复对环境损害的法律法规。我们有义务在我们拥有或经营或以前拥有或经营的某些地点进行调查和/或补救活动。
我们的一些以前的子公司已被确定为与危险废物场地相关的监管机构行动中的潜在责任方(“PRP”)。作为覆检计划,这些前附属公司可能需要支付调查和清理这些土地的部分费用。在这种情况下,我们将有义务赔偿这些子公司的这些费用。虽然关于最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们得出的结论是,这些事项,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。我们已经记录了一项环境补救责任,$710截至3月31日,2020和$729截止到三月三十一号,2019.
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
由于违反环境法或违反环境法规定的责任或不遵守环境许可,我们可能会招致大量额外成本,包括清理费用、资源恢复、罚款和罚款,或者第三方财产损失或人身伤害索赔。虽然环境法律法规在过去并没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响,而且我们已经制定了环境管理计划来缓解这些风险,但很难预测它们在未来是否会产生实质性的影响。
17. 股东权益
我们已经授权50,000,000优先股,面值$1.00, 无其中一些已经发行了。
我们维持股权激励计划(“Vista Outdoor Inc.2014年度股票激励计划“或”计划“),该计划于2015年2月10日生效,之后从OrbitalATK剥离出来。该计划旨在管理授予我们员工和董事的奖励,并规定在分拆后将授予我们的某些员工和董事的股票期权、限制性股票和限制性股票单位、业绩奖励和总股东回报业绩奖励(“TSR奖励”)的奖励。我们在授予业绩奖励、TSR奖励和限制性股票单位、授予限制性股票或行使股票期权时,从计划中发行股票,这些奖励被计入基于股权的薪酬。
自2015年2月10日起,我们被授权发行最多5,750,000该计划下的普通股,加上根据紧接分拆前授予的奖励而可发行的额外股份,该额外股份涉及根据OrbitalATK股票计划授予的OrbitalATK基于股权的奖励,该等奖励在紧接分拆前已发行,并在剥离后转换为Vista Outdoor奖励。截止到三月三十一号,2020, 2,391,100普通股可供授予。
以表现为基础的奖项
基于业绩的奖励是基于股票的奖励,其中最终获得的股票数量取决于我们在三年业绩期间相对于指定指标的业绩。这些绩效指标是在授予之日确定的。在业绩期末,可以发行的股票数量是根据业绩目标的实现程度确定的。可以发行的股票数量可以从1股到5股不等。0%从现在到现在200%参赛者的目标奖励的一部分。我们根据本计划颁发了两种类型的绩效奖励:绩效奖励和总股东回报绩效奖励。
业绩奖励最初按授予日我们的收盘价估值。股票补偿费用在归属期间以直线方式确认。归属期间确认的费用根据业绩期间的预期业绩水平向上或向下调整。如果绩效指标在绩效期间不可能实现,则薪酬费用将被冲销。如果在绩效期末未达到门槛绩效指标,奖励将被没收。在业绩期末授予业绩份额。
总股东回报业绩奖是指将我们普通股在三年内的表现与我们的同龄人进行比较的奖励。这些奖励的公允价值是通过蒙特卡洛模拟得出的,该模拟利用了Vista与其同行的股票波动性、股息率和市场相关性。蒙特卡罗公允价值在归属期间按直线计算。如果在绩效期末未达到门槛绩效指标,奖励将被没收。表演奖在表演期结束时授予。
我们批准了。254,805和78,276财政年度内达到目标的绩效奖励2019和2018分别为。不在本财年期间颁发了绩效奖2020。在财政年度内授予的奖励2019和2018在三年的绩效期限内,只要达到了特定的绩效目标,参与者可以从0%最高可达200%三年目标奖励股票的一部分,以持续服务至归属日期为准。根据我们的表现,参与者获得了大约43%和29%2018财年和2017财年颁发的绩效奖,以及2020财年和2019年获得的绩效奖。2019财年授予的绩效奖励的绩效期限将于2021年3月31日结束。
在财政年度内2019,及2018,我们分别批准了。109,202和34,743股东按目标回报业绩奖励总额。不股东回报业绩奖是在2020财年颁发的。在财政年度内授予的奖励2019和2018根据我们普通股在三年期间的表现与我们同业集团的表现相关,我们将受到三年的业绩期限限制。参与者可以从0%最高可达200%三年目标奖励股票的一部分,以持续服务至归属日期为准。基于我们普通股的表现,参与者
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
没有获得2018财年和2017财年授予的目标奖励股票。2019财年授予的总股东回报绩效奖励的绩效期限截至2021年3月31日。
以表现为基础的奖励津贴的加权平均授予日期公允价值为$9.59和$18.28在财政年度2019和2018分别为。有不是的财政年度以绩效为基础的奖励拨款2020.
我们的财政年度绩效奖励摘要2020如下所示:
|
| | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2019年3月31日未归属 | | 1,606,638 |
| | $ | 12.85 |
|
取消/没收 | | (385,359 | ) | | 28.74 |
|
基于绩效的调整(1) | | (803,319 | ) | | 12.85 |
|
挣得(2) | | (23,970 | ) | | 30.70 |
|
2020年3月31日未归属(3) | | 393,990 |
| | $ | 11.01 |
|
(1)调整等于非既得股之间的差额200%目标股票的数量和目标股票金额。(2)业绩份额是在业绩期末根据所达到的业绩标准赚取和归属的,但须持续服务至归属日期。(3)截至2020年3月31日的非既得股相当于已授予且尚未赚取的绩效股票的目标金额。
在…2020年3月31日,与这些赔偿有关的未摊销补偿费用为$1,491,预计将在加权平均期间内确认1.9好多年了。
股票期权奖励
股票期权可以定期授予,行使价格等于授予之日普通股的公允价值,通常从一至三年自授予之日起生效。股票期权通常授予十-一年期限。我们使用Black-Scholes期权定价模型,根据授予日期权的估计公允价值记录了员工股票期权的薪酬费用。该模型使用了各种假设,包括无风险利率、期权的预期期限、预期股价波动率和预期股息收益率。股票期权授予之加权平均授出日期公允价值为$4.76和$7.78在财政年度2019和2018分别为。有不是的财年期间授予的股票期权2020.
本财年股票期权活动摘要2020如下所示:
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| | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均 锻炼价格 | | 加权平均 剩馀 合同期限 (以年为单位) | | 聚合本征 价值 |
截至2019年3月31日未偿还 | | 704,472 |
| | $ | 16.68 |
| | 8.2 | | $ | — |
|
没收/过期 | | (153,167 | ) | | 19.04 |
| | | | |
在2020年3月31日未偿还 | | 551,305 |
| | $ | 16.03 |
| | 7.3 | | $ | 76 |
|
| | | | | | | | |
2020年3月31日可行使的期权 | | 334,062 |
| | $ | 18.63 |
| | 6.4 | | $ | 25 |
|
有不是的在会计年度内行使的期权2020和2019。财政期间行使的期权的总内在价值2018曾经是$1,673。从财年期间执行的期权收到的现金2018曾经是$4,824.
截止到三月三十一号,2020,与股票期权奖励相关的未确认薪酬成本总额为$958并预计在加权平均时间段内实现2.0好多年了。
限售股单位
授予某些关键员工和非员工董事的限制性股票单位总计681,043, 584,154和541,326会计年度中的股票2020, 2019,及2018分别为。限制性股票的加权平均授予日公允价值
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
批出的单位是$6.03, $11.41和$17.59在财政年度2020, 2019,及2018分别为。限制性股票单位归属的期限通常为一至三年从授予之日起,按授予日普通股的市场价格估值。
本财年限制性股票单位奖励活动综述2020如下所示。
|
| | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2019年3月31日未归属 | | 948,422 |
| | $ | 6.75 |
|
授与 | | 681,043 |
| | 6.03 |
|
既得 | | (329,244 | ) | | 17.01 |
|
没收 | | (152,851 | ) | | 13.43 |
|
2020年3月31日未归属 | | 1,147,370 |
| | $ | 9.37 |
|
截至3月31日,2020,与非既得限制性股票单位有关的未确认补偿成本总额为$7,429并预计在加权平均时间段内实现2.3三年了。
税前基于股票的薪酬费用总额为$6,810, $6,599,及$9,299在财年期间获得认可2020, 2019,及2018分别为。综合全面收益表中确认的以股份为基础的薪酬所得税利益总额为$371, $28,及$2,132在财年期间2020, 2019,及2018分别为。
股份回购
2016年8月25日,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,最高可达$100,000价值相当于我们普通股的股份,可执行至2018年3月31日。我们在2017财年完成了该计划。没有额外的新的股票回购计划被批准,因此我们有不是的财政期间的股票回购2020, 2019,及2018.
18. 简明合并财务报表
根据5.875%债券的条文,未偿还票据由基本上所有Vista Outdoor境内附属公司及Advanced Arrow S.de R.L.de C.V.及HYOSPORT,S.de R.L.de C.V.共同及个别、全面及无条件地在无抵押基础上担保。母公司并无独立资产或业务。所有这些担保子公司均由Vista Outdoor 100%拥有,除子公司担保人外,母公司的任何子公司都是次要的。本公司或任何担保人透过派息或贷款从其附属公司取得资金的能力并无重大限制,我们的综合及非合并附属公司以现金股息、贷款或垫款形式向本公司转移资金的能力亦无重大限制,但该等担保为适用附属担保人的优先或优先次级债务(视何者适用而定)。
19. 运营细分市场信息
在2019年3月31日,我们有二运营和可报告的部门。在2020财年第四季度,我们重新调整了内部报告结构,修改了运营部门结构,为投资者提供了更好的披露,这与我们的首席运营决策者(CODM)(我们的首席执行官)分配资源和做出决策的方式是一致的。根据这些变化,管理层得出结论,我们已经六运营细分市场,这些细分市场已经聚合到二可报告的细分市场,射击运动和户外产品。
射击运动由我们的弹药和狩猎和射击运营部门组成,户外产品由我们的动作体育、户外烹饪、水合和高尔夫运营部门组成。构成公司各自新的可报告部门的经营部门有许多共同之处,包括相似的核心消费者、分销渠道和供应链。
我们的CODM依赖于内部管理报告,该报告将综合结果分析到净收入水平和运营部门的EBIT,EBIT被定义为利息和所得税前的收益(亏损)。某些与公司相关的成本和其他非经常性成本没有分配给各分部,以便在不同时期显示可比较的结果。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
这些费用包括减值费用、重组相关成本、并购成本和其他非经常性项目。欧氏r以前的部门指标是净销售额、毛利润和可识别资产,不包括在我们以前的部门指标中。以前比较期间的分部报告已重新列报,以符合可报告分部的变化,并对分部进行衡量。
| |
• | 射击运动产生了68%在本财年,我们的对外销售额占总销售额的2020. 射击运动是由弹药和狩猎射击配件产品线组成。弹药产品包括中心火弹药、边缘火弹药、散弹弹药和装填组件。狩猎配件产品包括高性能狩猎箭、猎物呼叫、狩猎百叶窗、狩猎相机和诱饵,以及双筒望远镜、步枪望远镜和望远镜等光学产品。射击配件产品包括重新装弹设备、泥靶、优质枪支护理产品和战术产品,如皮套、值班装备、袋子和背包。我们的枪支业务在截至2019年9月29日的第二季度初被剥离。 |
| |
• | 产生的户外产品32%在本财年,我们的对外销售额占总销售额的2020. 户外产品包括运动防护、户外烹饪、高尔夫和补水产品系列。运动防护包括头盔、护目镜和自行车、雪上运动、动作运动和强力运动的配件。户外烹饪包括烤架和炉子。高尔夫产品包括激光测距仪和其他高尔夫技术产品。补水产品包括补水包和水瓶。我们的眼镜品牌在2019年第二季度被剥离。 |
沃尔玛占了大约13%, 14%,及13%在我们的财政总额中2020, 2019,及2018分别是销售额。在本财年,没有其他单一客户对我们的销售额贡献超过10%2020, 2019,及2018.
我们对外国客户的销售是$301,648, $426,594,及$535,170在财年2020, 2019,及2018分别为。在财年期间2020,大约44%在这些销售中,有一项是在射击运动领域,56%都是户外用品。对美国以外的任何一个国家的销售额都不超过5%我们在本财年的销售额2020, 2019,及2018.
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
下面按细分汇总我们的结果: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的年度 |
| | 射击运动 | | 户外产品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 1,189,336 |
| | $ | 566,535 |
| | $ | — |
| | $ | 1,755,871 |
|
毛利 | | 210,866 |
| | 149,420 |
| | (1,520 | ) | | 358,766 |
|
EBIT | | 80,028 |
| | 29,998 |
| | (242,262 | ) | | (132,236 | ) |
资本支出 | | 8,415 |
| | 6,989 |
| | 3,857 |
| | 19,261 |
|
折旧摊销 | | 35,358 |
| | 25,813 |
| | 6,687 |
| | 67,858 |
|
总资产 | | 698,019 |
| | 614,535 |
| | 78,735 |
| | 1,391,289 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的年度 |
| | 射击运动 | | 户外产品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 1,410,244 |
| | $ | 648,284 |
| | $ | — |
| | $ | 2,058,528 |
|
毛利 | | 251,385 |
| | 180,275 |
| | (15,972 | ) | | 415,688 |
|
EBIT | | 90,654 |
| | 34,982 |
| | (742,717 | ) | | (617,081 | ) |
资本支出 | | 23,061 |
| | 15,193 |
| | 5,712 |
| | 43,966 |
|
折旧摊销 | | 41,936 |
| | 29,186 |
| | 6,381 |
| | 77,503 |
|
总资产 | | 1,049,487 |
| | 608,697 |
| | 79,839 |
| | 1,738,023 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年3月31日的年度 |
| | 射击运动 | | 户外产品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 1,547,540 |
| | $ | 760,923 |
| | $ | — |
| | $ | 2,308,463 |
|
毛利 | | 295,721 |
| | 225,769 |
| | (528 | ) | | 520,962 |
|
EBIT | | 110,300 |
| | 36,272 |
| | (231,147 | ) | | (84,575 | ) |
资本支出 | | 41,503 |
| | 17,009 |
| | 5,574 |
| | 64,086 |
|
折旧摊销 | | 59,200 |
| | 29,502 |
| | 1,057 |
| | 89,759 |
|
总资产 | | 1,359,444 |
| | 1,163,713 |
| | 91,679 |
| | 2,614,836 |
|
(A)2020财年的对账项目包括非现金商誉和无形减值费用$155,588与历史户外产品细分相关,$9,429与历史射击运动部门相关的持有待售减损费用,重组费用为$9,210,或有代价开支为$1,685,重组成本$1,520、合并和收购成本$644和出售我们的枪支业务的损失$433。2019财年对账项目包括非现金商誉。无形资产持有待售资产减值费用$500,944与历史上的户外产品细分市场相关,$120,238持有待售商誉和持有待售资产减值费用与历史射击运动部门相关,业务转型费用$38,551,或有代价开支为$3,371、合并和收购成本$9,824和出售我们的眼镜业务的损失$4,925。2018财年对账项目包括非现金商誉和无形减值以及持有待售减值费用$152,320与历史上的户外产品部门相关,重组费用为$17,958,或有代价利益($1,515)、合并和收购成本$1,893和养老金削减福利($5,782).
销售额,净额不包括射击运动产品和户外产品之间的所有公司间销售额,这些销售额在报告的任何会计年度都不是实质性的。上述资本支出包括截至3月31日未支付的金额,2020.
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
20. 季度财务数据(未经审计)
季度财务数据摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020财年季度结束 |
| | 六月三十日, | | 九月二十九日 | | 十二月二十九日 | | 三月三十一号, |
净销售额 | | $ | 459,774 |
| | $ | 445,016 |
| | $ | 424,770 |
| | $ | 426,311 |
|
毛利 | | 95,078 |
| | 90,264 |
| | 88,790 |
| | 84,634 |
|
净收益(损失) | | (16,615 | ) | | (11,898 | ) | | 14,648 |
| | (141,214 | ) |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | $ | (0.29 | ) | | $ | (0.21 | ) | | $ | 0.25 |
| | $ | (2.44 | ) |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本型 | | 57,722 |
| | 57,768 |
| | 57,878 |
| | 57,944 |
|
稀释 | | 57,722 |
| | 57,768 |
| | 57,978 |
| | 57,944 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020财年季度结束 |
| | 七月一日 | | 九月三十日, | | 12月30日 | | 三月三十一号, |
净销售额 | | $ | 528,836 |
| | $ | 546,585 |
| | $ | 467,771 |
| | $ | 515,336 |
|
毛利 | | 113,338 |
| | 108,757 |
| | 94,236 |
| | 99,357 |
|
净收益(损失) | | (52,348 | ) | | (32,818 | ) | | (514,642 | ) | | (48,635 | ) |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | $ | (0.91 | ) | | $ | (0.57 | ) | | $ | (8.94 | ) | | $ | (0.84 | ) |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | 57,454 |
| | 57,528 |
| | 57,572 |
| | 57,604 |
|
第九项:报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
一个也没有。
项目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官评估了截至3月31日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则第13a-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性,2020,并得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在第四财季,我们对财务报告的内部控制没有变化。2020(根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的定义)对我们财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的行为。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Vista Outdoor的管理层编制并负责本年度报告中包含的合并财务报表和所有相关财务信息(Form 10-K)。这一责任包括建立和保持对财务报告的充分内部控制。Vista Outdoor对财务报告的内部控制旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
为了遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的要求,Vista Outdoor设计并实施了一个结构化和全面的评估程序,以评估其财务报告的内部控制。对Vista Outdoor财务报告内部控制有效性的评估基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准。由于其固有的局限性,财务报告内部控制制度只能提供合理的保证,不能防止或发现错报。管理层定期监控Vista Outdoor的财务报告内部控制,并采取行动纠正发现的任何缺陷。根据我们的评估,管理层得出结论,Vista Outdoor的财务报告内部控制自3月31日起有效,2020.
我们从三月三十一号开始对财务报告的内部控制,2020,已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)进行审计,这在其报告中有所陈述,该报告包括在本文中。
|
|
/s/克里斯托弗·T·梅茨(Christopher T.Metz) |
首席执行官 |
2020年6月3日
独立注册会计师事务所报告
致Vista Outdoor Inc.董事会和股东。
财务报告内部控制之我见
我们对Vista Outdoor Inc.的财务报告进行了内部控制审计。及附属公司(“本公司”)截至2020年3月31日,根据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年3月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2020年3月31日及截至2020年3月31日年度的综合财务报表和我们2020年6月3日的报告,对这些综合财务报表发表了无保留意见,并包括一段关于公司采用FASB会计准则更新(“ASU”)2016-02年度“租赁”(主题842)的说明段落。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的“管理层财务报告内部控制报告”中。我们的职责是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持记录,合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
犹他州盐湖城
2020年6月3日
项目9B.报告及其他资料
一个也没有。
第三部分
项目10.管理董事、高管和公司治理
有关本公司董事的资料,请参阅标题为建议1-选举董事在标题下The Vista Outdoor Inc.董事会在题为 Vista Outdoor Inc.的公司治理在我们的委托书中2020不迟于2019财年结束后120天向证券交易委员会提交的股东年会(2020委托书“)。有关本公司行政人员的资料载于有关我们高管的信息在题为Vista Outdoor Inc.的公司治理将被包括在内 在2020代理语句。
关于我们遵守《交易法》第16(A)节的信息通过引用并入了标题为拖欠组第16(A)段报告将包含在2020代理语句。
有关我们的道德规范的信息(Vista Outdoor商业道德守则),这是我们为所有董事、高级职员和雇员采纳的,通过引用的方式并入了题为Vista Outdoor Inc.的公司治理-商业道德准则将包含在2020代理语句。我们的商业道德守则可在我们的网站上找到,网址为www.vistaoutdoor.com通过选择投资商然后公司治理.
有关我们的审计委员会的资料,包括审计委员会的财务专家,在标题为Vista Outdoor Inc.的公司治理-董事会组织-董事会委员会-审计委员会将包含在2020代理语句。
项目11.增加高管薪酬
关于我们指定的高管薪酬的信息通过引用的方式并入了标题为薪酬讨论与分析, 指定的高级管理人员薪酬表,及薪酬委员会报告将包含在2020代理语句。
有关本公司董事薪酬的资料,请参阅标题为董事薪酬将包含在2020代理语句。
有关薪酬委员会联锁的信息引用自标题为公司治理--薪酬委员会联锁与内部人参与将包含在2020代理语句。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
有关某些受益所有者和管理层的担保所有权的信息通过引用引用自标题为某些实益拥有人的抵押拥有权和董事和被任命的高级管理人员的担保所有权将包含在2020代理语句。
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息载于题为根据股权补偿计划获授权发行的证券将包含在2020代理语句。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性
有关与相关人士进行交易的信息通过引用并入标题为关联人交易将包含在2020代理语句。
有关董事独立性的信息引用自标题为Vista Outdoor Inc.的公司治理-独立董事将包含在2020代理语句。
第14项:总会计师手续费和服务费
有关主要会计师费用和服务的资料,以及相关的审批前政策和程序,请参阅标题为支付给独立注册会计师事务所的费用将包含在2020代理语句。
第四部分
项目15.清单、展品和财务报表明细表
(A)作为本报告一部分提交的份文件
1.编制财务报表。
以下是第II部分第(8)项所包括的所有合并财务报表一览表 |
| |
| 页 |
独立注册会计师事务所报告书 | 43 |
合并资产负债表 | 44 |
综合全面收益表 | 45 |
合并现金流量表 | 46 |
合并权益表 | 47 |
合并财务报表附注 | 48 |
2、报表明细表-财务报表明细表
美国证券交易委员会(SEC)适用的会计条例中规定的所有附表都被省略了,因为没有需要这些附表的条件,或者因为所需的信息显示在财务报表或附注中。
3、展览、展览和展品
以下带有展品编号的展品后跟一个星号(*),以电子方式与本报告一起归档。下面列出的所有其他展品均引用所列文档作为参考。
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| | | |
陈列品 数 | | | 展品说明(以及通过引用合并的文件(如果适用)) |
2.1 | | | 交易协议,日期为2014年4月28日,由Alliant Techsystems Inc.、Vista SpinCo Inc.、Vista Merge Sub Inc.和轨道科学公司(2014年8月13日提交给证券交易委员会的Vista Outdoor Inc.表格10注册声明的附件2.1)。 |
2.2 | + | | 截至2015年2月9日,Alliant Techsystems Inc.之间的过渡服务协议。和Vista Outdoor Inc.(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件2.2,于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
2.3 | + | | 截至2015年2月9日,Alliant Techsystems Inc.之间的税务协议。和Vista Outdoor Inc.(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件2.5,于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
2.4 | + | | 股票购买协议,日期为2019年7月5日,由Vista Outdoor Operations LLC、Caliber Company、Long Range Acquisition LLC和Vista Outdoor Inc.签署。(Vista Outdoor Inc.当前Form 8-K报告的附件2.1,于2019年7月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。
|
3.1 | | | Vista Outdoor公司注册证书的修订和重新签署。(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件3.1,于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
3.2 | | | Vista Outdoor Inc.修订证书修改和重新签署的公司注册证书(Vista Outdoor Inc.当前表格8-K报告的附件3.1,于2018年8月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
3.3 | | | Vista Outdoor Inc.修订和重新修订章程(Vista Outdoor Inc.当前表格8-K报告的附件3.2,于2018年8月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
4.1 | | | Vista Outdoor Inc.普通股证书样本。(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件4.1,于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
|
| | | |
陈列品 数 | | | 展品说明(以及通过引用合并的文件(如果适用)) |
4.2 | | | Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.之间的契约,日期为2015年8月11日。缔约方和作为受托人的美国银行全国协会(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件4.1,于2015年8月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
4.3 | | | 补充契约,日期为2015年8月11日,由Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.缔约方和作为受托人的美国银行全国协会(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件4.2,于2015年8月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
4.4 | | | 第二补充契约,日期为2016年8月9日,由Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.缔约方和作为受托人的美国银行全国协会(Vista Outdoor Inc.的S-4表格注册声明的附件4.3,于2016年8月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
4.5 | | | 第三补充契约,日期为2016年12月2日,由Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.缔约方和作为受托人的美国银行全国协会(Vista Outdoor Inc.于2017年2月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告的附件4.6)。 |
4.6 | | | 2023年到期的5.875%高级票据表格(包括作为附件A提交给Vista Outdoor Inc.于2015年8月11日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件A)。 |
4.7 | | | 普通股说明(Vista Outdoor Inc.于2019年5月23日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件4.7)。 |
10.1 | | | Vista Outdoor Inc.、不时的借款人、不时的贷款人、不时的信用证发行人以及作为行政代理的富国银行全国协会之间的基于资产的循环信贷协议,日期为2018年11月19日(Vista Outdoor Inc.于2018年11月20日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前表格8-K报告的附件10.1)。 |
10.6 | | | 联邦弹药公司和Alliant Techsystems Operations LLC之间的弹药供应协议,日期为2017年5月5日(Vista Outdoor Inc.于2017年8月10日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4)。 |
10.7 | # | | Vista Outdoor Inc.高管激励计划。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.8 | # | | Vista Outdoor Inc.高管离职计划,自2015年8月10日起修订和重新生效(Vista Outdoor Inc.于2015年11月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告的附件10.1)。 |
10.9 | # | | Vista Outdoor Inc.收入保障计划。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.2)。 |
10.10 | # | | Vista Outdoor Inc.固定福利补充行政人员退休计划。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.4)。 |
10.11 | # | | Vista Outdoor Inc.固定供款补充行政人员退休计划。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.5)。 |
10.12 | # | | 根据Alliant Techsystems Inc.的非限定股票期权奖励协议(分期付款归属)的形式。2005年股票激励计划,用于截至2012年3月31日和2013年3月31日的财政年度的期权授予。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.6)。 |
10.13 | # | | 根据Alliant Techsystems Inc.的非限定股票期权奖励协议(分期付款归属)的形式。2005年股票激励计划,用于截至2014年3月31日的财政年度的期权授予。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.7)。 |
10.14 | # | | ATK非限定股票期权奖励协议修订表。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.8)。 |
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陈列品 数 | | | 展品说明(以及通过引用合并的文件(如果适用)) |
10.15 | # | | Vista Outdoor Inc.的表格名称。限制性股票单位奖励协议。(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件10.1,于2015年3月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
10.16 | # | | Vista Outdoor Inc.的表格名称。业绩增长奖励协议。(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件10.2,于2015年3月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
10.17 | # | | Vista Outdoor Inc.表格限制性股票奖励协议。(Vista Outdoor Inc.于2015年3月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.3)。 |
10.18 | # | | Vista Outdoor Inc.表格非限制性股票期权奖励协议。(Vista Outdoor Inc.于2015年3月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.4)。 |
10.19 | # | | Vista Outdoor Inc.的表格名称。非雇员董事限制性股票奖励协议(Vista Outdoor Inc.于2015年6月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件10.26)。 |
10.20 | # | | Vista Outdoor Inc.表格非雇员董事限制性股票奖励协议(Vista Outdoor Inc.于2015年6月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.27)。 |
10.21 | # | | Vista Outdoor Inc.表格非雇员董事递延股票单位奖励协议(Vista Outdoor Inc.于2015年6月1日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.28)。 |
10.22 | # | | Vista Outdoor Inc.2014年度股票激励计划。(Vista Outdoor Inc.的S-8表格注册声明的附件4.3,于2015年2月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
10.23 | # | | Vista Outdoor Inc.不合格延期补偿计划。(Vista Outdoor Inc.的S-8表格注册声明的附件4.4,于2015年2月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
10.24 | # | | Vista Outdoor Inc.员工股票购买计划(Vista Outdoor Inc.的S-8表格注册声明的附件4.1,于2016年10月31日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
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21 | * | | 截至2020年3月31日注册人的子公司。 |
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23 | * | | 独立注册会计师事务所同意。 |
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31.1 | * | | 首席执行官证书。 |
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31.2 | * | | 首席财务官证书。 |
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32 | * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101 | | | 本公司截至2020年3月31日年度报告中的以下财务报表采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式编制:(I)合并资产负债表,(Ii)合并全面收益表(亏损),(Iii)合并现金流量表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并财务报表附注,标记为文本块并包括详细标签。 |
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104 | | | 公司截至2019年3月31日的年度报告Form 10-K的封面,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)(包括在附件101中)。 |
+根据S-K规例第601(B)(2)项,某些附表及证物已略去。Vista Outdoor同意应要求向SEC补充提供任何遗漏的时间表或展品的副本,但前提是Vista Outdoor可以根据交易法第24b-2条要求对如此提供的任何文件进行保密处理。
#表示管理合同或补偿计划或安排
项目16.表格10-K总结
一个也没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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| | Vista户外运动公司。 | | |
日期:2020年6月3日 | | 依据: | | /s/苏丹书普里亚达什 |
| | 姓名: | | 苏丹书普里亚达什
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| | 标题: | | 首席财务官 |
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根据1934年证券交易法的要求,本报告已由下列人员代表注册人并以下列身份签署,并在2020年6月3日.
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签名 | | 标题 |
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/s/克里斯托弗·T·梅茨(Christopher T.Metz) | | |
克里斯托弗·T·梅茨 | | 首席执行官(首席执行官) |
/s/苏丹书普里亚达什 | | |
苏丹书普里亚达什
| | 首席财务官(首席财务官) |
/s/马克·R·科瓦尔斯基 | | |
马克·R·科瓦尔斯基 | | 主计长兼总会计官(首席会计官) |
/s/Michael Callahan | | |
迈克尔·卡拉汉 | | 董事会主席兼董事 |
/s/阿普丽尔·H·福利 | | |
阿普丽尔·H·福利 | | 主任 |
/s/Tig H.Krekel | | |
蒂格·H·克雷克尔 | | 主任 |
/s/Mark A.Gottfredson | | |
马克·A·戈特弗雷德森 | | 主任 |
/s/Gary L.McArthur | | |
加里·L·麦克阿瑟 | | 主任 |
/s/罗伯特·M·塔罗拉 | | |
罗伯特·M·塔罗拉 | | 主任 |
/s/迈克尔·罗宾逊 | | |
迈克尔·罗宾逊 | | 主任 |