目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

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表格10-Q/A

表格10-Q的第1号修正案

(马克一)

	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至2019年6月30日的季度
或
☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号

000-23115

云鸿CTI有限公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

伊利诺伊州		36-2848943
(州或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主识别号码)
公司或组织)

胡椒路北22160号
巴灵顿，伊利诺伊州		60010
(主要行政机关地址)		(邮政编码)

(847)382-1000

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称		交易代码		每间交易所的注册名称
普通股		CTIB		纳斯达克股票市场有限责任公司 (纳斯达克资本市场)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑否☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑否☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件管理器	☐	小型报表公司
		新兴成长型公司	☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否☑

截至2019年8月1日，注册人普通股流通股数量为3835950股(不含库存股)。

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		2019年6月30日				2018年12月31日
		重述，未经审计					已审核
资产
流动资产：
现金和现金等价物(分别为2,000美元和57,000美元)		$	178,298			$	428,150
应收账款(减去坏账准备分别为515,000美元和85,000美元)			8,398,010				10,830,555
存货净额(分别为242,000美元和340,000美元)			19,266,094				20,007,488
预付费用(分别为106,000美元和127,000美元)			385,399				858,158
其他流动资产			1,191,924				886,383
流动资产总额			29,419,724				33,010,734
财产、厂房和设备：
机器设备			23,880,732				23,807,985
建房			3,374,334				3,367,082
办公家具和设备(分别为303,000美元和303,000美元)			2,685,450				2,649,280
知识产权			783,179				783,179
土地			250,000				250,000
租赁权的改进			413,053				409,188
客户位置的固定装置和设备			518,450				518,450
在建项目			87,857				150,272
			31,993,055				31,935,436
减去：累计折旧和摊销(分别为10.7万美元和10.4万美元)			(28,623,748	)			(28,120,455	)
财产、厂房和设备合计，净额			3,369,307				3,814,981
其他资产：
商誉(分别为0美元和44万美元)			0				1,473,176
递延所得税净资产			135,094				135,094
经营租赁使用权			2,127,636
其他资产			174,935				326,849
其他资产总额			2,437,665				1,935,119
总资产		$	35,226,695			$	38,760,834
负债和权益
流动负债：
超过银行余额的支票(分别为2,000美元和7,000美元)		$	1,030,369			$	636,142
贸易应付款(分别为77,000美元和62,000美元)			8,678,165				6,679,670
信贷额度(分别为232,000美元和267,000美元)			12,429,643				16,582,963
应付票据--本期部分			4,222,104				4,432,320
应付票据附属公司-当前部分			11,727				10,821
经营租赁负债			1,154,853				0
应计负债(分别为35000美元和89000美元)			1,285,064				1,866,796
流动负债总额			28,811,925				30,208,712
长期负债：
应付票据-附属公司			222,408				199,122
应付票据，扣除当期部分(即分别为30,000美元和27,000美元)			743,675				399,912
经营租赁负债			972,782
应付票据-高级职员，下属			1,027,280				1,597,019
递延收益(非流动)			257,348				100,340
长期债务总额，扣除当期部分			3,223,493				2,296,393
总负债			32,035,418				32,505,105
权益：
云鸿CTI有限公司股东权益：
优先股--无面值，授权3,000,000股，0股已发行和已发行股票			-				-
普通股-无面值，授权发行15,000,000股，已发行3,879,608股，已发行3,835,950股			13,898,494				13,898,494
实收资本			3,461,832				2,506,437
累计收益			(6,604,052	)			(2,865,486	)
累计其他综合损失			(5,753,138	)			(6,050,347	)
减少：库存股，43,658股			(160,784	)			(160,784	)
彩云红CTI有限公司股东权益合计			4,842,352				7,328,314
非控股权益			(1,651,075	)			(1,072,585	)
总股本			3,191,277				6,255,729
负债和权益总额		$	35,226,695			$	38,760,834

		截至6月30日的三个月，								截至6月30日的6个月，
		2019				2018				2019				2018
		重述								重述
净销售额		$	12,406,840			$	15,984,726			$	24,943,229			$	29,963,903
销售成本			11,122,253				12,189,204				21,662,471				23,299,990
毛利			1,284,587				3,795,522				3,280,758				6,663,913
业务费用：
一般和行政			1,624,548				1,680,490				3,472,446				3,564,536
卖			415,038				958,796				852,603				1,817,333
广告和营销			178,479				331,609				351,056				628,489
长期资产减值			258,566								1,511,742
出售资产的收益			(23,662	)			(22,998	)			(47,209	)			(47,413	)
业务费用共计			2,452,969				2,947,897				6,140,638				5,962,945
营业收入(亏损)			(1,168,382	)			847,625				(2,859,880	)			700,968
其他(费用)收入：
利息费用			(516,161	)			(550,780	)			(1,063,067	)			(1,114,840	)
利息收入							11,389								11,043
其他(费用)收入			(85,481)				-				(394,958)				-
外币损失			9,444				(13,246	)			849				17,783
其他费用合计(净额)			(592,198	)			(552,637	)			(1,457,176	)			(1,086,014	)
税前净收益(亏损)			(1,760,580	)			294,988				(4,317,056	)			(385,046	)
所得税费用(福利)							89,281								(120,202	)
净收益(损失)			(1,760,580	)			205,707				(4,317,056	)			(264,844	)
减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入			(516,102	)			(44,497	)			(578,490	)			(52,040	)
云鸿CTI有限公司的净收入		$	(1,244,478	)		$	250,204			$	(3,738,566	)		$	(212,804	)
其他全面收益(亏损)
外币调整			61,333				(775,497	)			297,209				(342,432	)
综合损失		$	(1,183,145	)		$	(525,293	)		$	(3,441,357	)		$	(555,236	)
每股普通股基本收益(亏损)		$	(0.32	)		$	0.07			$	(0.97	)		$	(0.06	)
每股普通股摊薄收益(亏损)		$	(0.32	)		$	0.07			$	(0.97	)		$	(0.06	)
已发行普通股的加权平均股数和等值股数：
基本型			3,835,950				3,530,227				3,835,950				3,530,227
稀释			3,835,950				3,567,315				3,835,950				3,530,227

		截至6月30日的6个月，
		2019				2018
		重述
来自经营活动的现金流：
净损失		$	(4,317,056	)		$	(264,844	)
折旧摊销			522,670				701,839
出售/回租递延收益摊销			(54,948)				-
其他			261,075
应收账款损失准备金			393,938				(55,320	)
存货损失准备金			1,278,561				(10,471	)
预付、流动和非流动资产减值			168,931
长期资产减值			1,252,283				(29,386	)
基于股票的薪酬			52,396				105,745
递延所得税							(90,206	)
资产处置损失			17,480
资产负债变动情况：
应收帐款			2,162,480				(671,380	)
盘存			(474,804	)			(483,573	)
预付费用和其他资产			530,172				115,988
贸易应付款			1,998,495				800,813
应计负债			(593,960	)			(285,976	)
经营活动提供(用于)的现金净额			3,197,713				(166,771
投资活动的现金流量：
购置物业、厂房及设备			(72,662	)			(18,193	)
净现金(用于)投资活动			(72,662	)			(18,193	)
筹资活动的现金流量：
超出银行余额开出的支票的变动			394,227				(445,854	)
循环信贷额度净变化			(4,160,724	)			1,699,201
偿还长期债务			(554,768	)			(768,003	)
为递延融资费用支付的现金			(55,170)				(59,530	)
发行长期债券所得款项			650,000
融资活动提供的现金净额			(3,726,435	)			425,814
汇率变动对现金的影响			351,532				30,950
现金和现金等价物净增加/(减少)			(249,852	)			271,800
期初现金及现金等价物			428,150				181,026
期末现金和现金等价物		$	178,298			$	452,826
		$	-			$	-
补充披露现金流信息：
现金支付利息		$	1,045,943			$	934,231
现金缴税						$	300,000
为应付帐款发行的普通股		$	303,000			$	-
为应付票据发行的普通股		$	600,000			$	-

		云鸿CTI有限公司
																		累积
																		其他				较少
		普通股								实缴				累积				综合				库房股票								非控制性
		股份				数量				资本				(赤字)收益				损失				股份				数量				利息				共计
余额2018年12月31日			3,578,885			$	13,898,494			$	2,506,437			$	(2,865,486	)		$	(6,050,347	)			(43,658	)		$	(160,784	)		$	(1,072,585	)			6,255,729
																																			-
备注转换-Schwan			180,723								600,000																								600,000
已发行股票			120,000								303,000																								303,000
股票期权费用											52,396																								52,396
净收入															(3,738,566	)															(578,490	)			(4,317,056	)
其他综合收益，扣除税收后的净额																																			-
外币折算																			297,209																297,209
余额2019年6月30日，重述			3,879,608			$	13,898,494			$	3,461,833			$	(6,604,052	)		$	(5,753,138	)			(43,658	)		$	(160,784	)		$	(1,651,075	)		$	3,191,278

注1-陈述依据

随附的简明(A)截至2018年12月31日的综合资产负债表是根据经审计的综合财务报表编制的，以及(B)未经审计的中期简明综合财务报表已经编制，管理层认为，该表包含了管理层认为为公平列报各期间综合财务状况、综合全面收益表和综合现金流量表所必需的所有调整(包括正常经常性的调整)，这些调整符合中期综合财务信息的公认会计原则和10-Q表以及S-X型条例第8条的说明因此，它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。截至2019年6月30日的三个月和六个月的运营业绩不一定表明截至2019年12月31日的财年可能预期的业绩。建议将这些简明综合财务报表与本公司截至2018年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。

合并原则和业务性质：

简明综合财务报表包括云鸿CTI有限公司(前身为CTI Industries Corporation)及其全资子公司CTI气球有限公司和CTI Supply，Inc.及其控股子公司Flexo Universal、S.de R.L.de C.V.和CTI Europe GmbH的账目，以及Venture Leaging S.A.de R.L.、Venture Leaging L.L.C和Clear Container Company，L.L.C.(“本公司”)的账目。最后三个实体已合并为可变利息实体。所有重要的公司间交易和账户都已在合并中取消。该公司(I)在世界各地设计、制造和分销气球和相关新奇(糖果和派对相关)产品，(Ii)运营用于食品包装和其他商业用途的薄膜的生产、复合、涂布和印刷系统，以及将薄膜转换为软包装容器和其他产品的系统，以及(Iii)在美国分销真空密封产品和家庭组织产品。我们已经宣布，我们打算剥离我们在聪明集装箱的权益，并将该实体从我们的集团中分离出来。由于截至2019年6月30日，我们仍然是我们关联方集团中与聪明容器联系最密切的实体，因此它仍然作为可变利益实体进行合并。

可变利息实体(“VIE”)：

决定是否根据美国公认会计原则合并一个可变利益实体需要对其可变利益持有者对该实体的控制程度作出大量判断。为了做出这些判断，管理层分析了可变利益持有者彼此之间的关系、实体的设计、实体的预期运作、哪个可变利益持有者与实体最“密切相关”，以及哪个可变利益持有者是合并实体所需的主要受益者。在某些事件发生时，管理层审查并重新考虑其先前关于实体作为可变利益实体的地位的结论。合并为可变利息主体的主体有三个。

预算的使用：

在按照美国普遍接受的会计原则编制简明综合财务报表时，管理层作出的估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及简明综合财务报表和附注中报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。该公司的重要估计包括坏账准备金、存货成本或市场价格较低的准备金、递延税项资产准备金和商誉回收价值。

每股收益：

每股基本收益的计算方法是净收入除以每期已发行普通股的加权平均股数。

每股摊薄收益的计算方法是将净收入除以每个期间的普通股和等价物(股票期权和认股权证)的加权平均股数，除非是反摊薄的，否则每股收益将被除以普通股和等价物(股票期权和认股权证)的加权平均数。

截至2019年6月30日和2018年6月30日，在行使期权和认股权证时，每个期间将发行的股票总计471,144股。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月里，在稀释基础上确定收益的股票数量为零，因为这样做将是反稀释的。

重要的会计政策：

本公司截至2018年12月31日止年度的综合财务报表附注2概述了本公司的主要会计政策。在截至2019年6月30日的三个月或六个月内，除了采用会计准则编纂(ASC)主题842外，这些会计政策没有重大变化。租约。

2019年1月1日，我们通过了ASC话题842(租赁)。该准则的采用大大增加了我们的资产和负债，并在附注12中进一步讨论。ASC842要求承租人确认与租期超过12个月的租赁相关的资产和负债。这类资产通常被认为是使用权(“ROU”)资产。以前的信息没有重述，并继续根据这些期间有效的会计准则进行报告。

2018年1月1日，我们采用修改后的追溯法，采用ASC 606(与客户的合同收入)。采用ASC 606对我们的综合财务状况或经营结果没有实质性影响，因为我们的收入安排通常包括以固定价格转让承诺货物的单一履约义务。

净销售额包括产品销售收入以及运输和手续费，扣除产品退货估计后的净额。收入是按照公司预期从转让的产品交换中获得的对价金额来衡量的。收入在我们将承诺的产品转让给客户并且客户获得产品控制权的时间点确认。由于我们选择了ASC 606中包含的实际权宜之计，公司在货物运往客户时确认运输和手续费收入，外运运费成本计入销售成本。

该公司根据历史退货率提供产品退货。虽然我们产生销售员工和外部代理的销售佣金成本，但我们确认佣金成本与相关收入同步，因为摊销期限不到一年，我们选择了ASC 606中包含的实际权宜之计。我们不会因为与客户签订合同而产生增量成本。我们的产品保修是保证式保修，向客户保证产品符合合同规定。因此，产品保修不是单独的履约义务，并按此处所述入账。政府当局评估的销售税是以净额为基础核算的，不包括在净销售额中。

审计师更换流程：

2019年4月，我们的独立注册会计师事务所Plante&Moran PLLC拒绝竞选连任审计师。截至1月3日^研发，董事会审计委员会批准聘请RBSM，LLP(“RBSM”)为本公司截至12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所^ST、2019年。以前，Form 10-Q的季度报告是在没有审计师审查的情况下编制的。本表格10-Q/A已提交RBSM审核。

前期重新分类

前期的某些金额已重新分类，以符合本期列报，对前期净亏损或股东权益没有影响。

最近采用的会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU No.2016-02租约(主题842)，也称为“ASC 842”或“新租赁标准”，它取代了ASC 840租约(主题840)，并为承租人和出租人确认、计量、列报和披露租约提供了原则。财务会计准则委员会继续通过发行额外的华硕来澄清这一指导方针。新标准要求承租人采用双重方法，根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则，将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。这种分类决定了租赁费用是按有效利息法确认，还是按租赁期内的直线法确认。承租人还被要求记录所有租期超过12个月的租约的使用权资产和租赁负债，无论其分类如何。租期为12个月或以下的租约可能与现有的经营租约指导类似。ASC 842对本公司截至2019年12月31日的年度有效。我们在主题840租赁会计准则下报告了截至2018年12月31日的财年的财务信息。公司应用了修改后的追溯过渡法，并选择了过渡选项，以2019年1月1日生效日期作为首次申请日期。本公司确认过渡期调整截至生效日期的累积影响，在生效日期之前不会提供任何新的租赁披露。该公司选择了一揽子实际权宜之计，而没有选择使用事后诸葛亮的实际权宜之计。因此，本公司实际上将继续核算根据ASC840分类的现有租约,在整个租赁期内，包括生效日期之后的期间，本公司将对经营租赁应用新的资产负债表确认指南，并在过渡日期后应用ASC 842进行重新计量和修改。

本公司(作为承租人)选择的其他关键实际权宜之计涉及维持资产负债表外初始期限为12个月或更短的租赁；不将租赁和非租赁组成部分分开，以及使用组合方法来确定增量借款利率。出于过渡目的，本公司使用基于总租赁期和总最低租金支付的递增借款利率。本公司已完成确认租约，其中包括两份建筑物租约和两份设备租约。此外，该公司分析了供应商的服务合同和零部件组装安排，没有发现任何生产设备的材料租赁。在最初申请之日，该公司在其约280万美元的压缩综合资产负债表上确认了使用权(“ROU”)资产和租赁负债。此次采用对公司的简明综合经营报表没有重大影响。

注2-流动资金和持续经营业务

该公司的主要流动资金来源是现金和现金等价物，以及根据与PNC银行，全国协会(“PNC”)签订的信贷协议的可用性(见附注3)。如附注3所示，2018年期间，我们在信贷安排中两次违反了契约，截至2019年3月，我们与PNC签订了容忍协议。根据本协议的条款，截至2019年3月31日的金融契约未被考虑，所有之前发现的合规失败均被放弃，但我们仍未遵守经修订的信贷安排条款，包括截至2019年6月30日的契约，计算日期为2019年7月31日左右。2019年8月1日，PNC向公司发出了一封违约和保留权利函，其中PNC表示，PNC将根据其条款和条件，根据PNC的单独酌情权，继续向公司提供信贷额度垫款。

此外，由于2016、2017和2018年的财务表现，包括公司应占净收益/(亏损)分别为70万美元、160万美元和360万美元，我们认为，在2019年6月30日，我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在重大怀疑。

此外，我们在维持充足的季节性营运资金平衡方面遇到了挑战，融资和劳动力成本的增加使这一挑战变得更加困难。现金流的这些变化在我们的业务中造成了压力，因此增加了我们纳入额外资金资源的愿望。

管理层的计划包括：

(一)谋划具有重大战略意义的重大首都事件。

(2)与我行合作，长期解决我行合规问题。

(3)评估并可能执行我们位于伊利诺伊州巴灵顿湖的设施的出售/回租交易。

(4)继续监测股票市场在2018年完成尝试的交易的潜力，以及

(5)探索其他资金来源。

管理评估

考虑到定量和定性信息，我们仍然相信，我们获得额外融资的计划将为我们提供到2019年的运营融资能力，如果执行得当，将缓解人们对我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业的大量怀疑。

附注3-债务

2017年12月，我们终止了之前的信贷安排，并与PNC银行，全国协会(PNC)签订了新的融资协议。《PNC协议》包括600万美元定期贷款和1,800万美元循环信贷安排，终止日期为2022年12月。

循环信贷安排下的可用信贷由云鸿CTI，Ltd(美国)符合条件的应收账款和库存决定。和Flexo Universal(墨西哥)。我们通知PNC，截至2018年3月31日，我们未能履行两项金融契约。2018年6月8日，我们签署了PNC协议的豁免和第一修正案(修正案1)。修正案修改了某些公约，增加了其他公约，免除了我们先前报道的未能遵守的情况，并包括修改费用和暂时提高利率。2018年9月，我们在S-1表格上提交了计划中的股票发行的初步招股说明书。2018年10月8日，我们就PNC协议达成了同意和第二修正案(以下简称修正案2)。修正案2将必须用于偿还定期贷款的新资金收益从500万美元减少到200万美元，并免除了截至2018年9月30日期间的财务比率计算，以换取一项新的契约，承诺在2018年11月15日之前通过股票发行筹集至少750万美元的总收益，并支付修正费。市场状况最终迫使我们推迟发行，因此在2018年11月15日之前没有收到任何收益。

我们聘请PNC来解决这一未能履行我们修改后的契约的问题，并于2019年3月签订了容忍协议。根据本协议的条款，放弃之前发现的合规失败，不考虑截至2019年3月31日的财务契约，截至2019年6月30日的下一次计算将于2019年7月31日结束。我们收到了120万美元的临时超额预付款，根据本协议的条款，这笔预付款在六周内拒绝为零，并支付了25万美元的费用。

2019年8月1日，PNC发布了违约通知和权利保留函，表明经修订的我们的信用协议的宽限期结束和违约事件继续发生。我们仍然没有遵守我们贷款的条款，因此在我们的资产负债表上将长期银行债务重新归类为流动负债。

循环信贷安排下的可用信贷由云鸿CTI，Ltd(美国)符合条件的应收账款和库存决定。和Flexo Universal(墨西哥)。

PNC协议的某些条款包括：

●

限制性契约：信贷协议包括几个限制性契约，根据这些契约，我们被禁止，或我们的能力受到限制，以：

o

借钱；

o

分红分红；

o

进行一定的投资；

o

以资产作为其他交易的担保；

o

设立留置权；

o

进行关联交易；

o

合并或合并；或

o

转让和出售资产。

●

金融契诺：信贷协议包括我们必须遵守的一系列金融契约，包括：

o

吾等须维持“杠杆率”，其定义为(A)截至厘定日期的融资债务(股东附属贷款除外)与(B)PNC协议所界定的适用期间EBITDA(如PNC协议中所定义)的比率，即(A)融资债务(股东附属贷款除外)与(B)EBITDA(见PNC协议中的定义)的比率。PNC协议允许的此比率的最高值为：

财政季度比率

o

我们必须保持一个“固定费用覆盖率”，其定义为：(A)该会计期间的EBITDA减去该期间的未融资资本支出，减去该期间的分配(包括税收分配)和股息，减去该期间支付的现金税款与(B)该期间所支付的所有债务支付的比率，即：(A)该会计期间的EBITDA减去该期间的未融资资本支出，减去该期间的分配(包括税收分配)和股息，减去该期间支付的现金税款。对于任何季度计算，此比率不得超过1.1：1.0。

信贷协议规定，根据优先债务与EBITDA之比，随着时间的推移，利率将高于最优惠利率。我们还与PNC银行达成了一项掉期协议，将300万美元票据的3年期利率固定在2.25%。本合同于2017年12月14日按市值执行，并作为对冲入账。根据忍耐协议的条款，该合同于2019年终止。

不遵守这些契约导致我们支付更高的利率(根据协议增加2%)，其他潜在的惩罚可能会影响信贷安排本身的可用性，因此可能会对我们继续经营的能力产生负面影响。如上所述，在本附注和附注2中，我们仍未遵守本贷款的条款。

于二零一七年十二月，本公司共欠Schwan先生1,099,000美元，另加累计利息400,000美元。作为2017年12月与PNC融资的一部分，Schwan先生签署了与他欠他的这些金额有关的从属协议，一份代表欠Schwan先生的金额的相关票据证明了这一点。2019年1月，Schwan先生按当时的市场汇率将其余额中的600,000美元转换为约181,000股我们的普通股。在2018年或截至2019年6月30日的三个月或六个月期间，没有向施万先生支付任何款项，利息分别为15,000美元和30,000美元，并记录为支出。

附注4-以股票为基础的薪酬；权益变动

该公司采用了财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题718，该主题要求向员工支付的所有基于股票的付款，包括授予员工股票期权，都必须根据授予日期的公允价值在简明综合财务报表中确认。

该公司已应用布莱克-斯科尔斯模型对基于股票的奖励进行估值，并发行了与应付票据相关的认股权证。该模型在基于股票的奖励的估值中纳入了各种假设，这些假设与将应用的无风险利率、我们普通股的估计股息率和预期波动性有关。无风险利率是授予时期权预期期限内的相关美国公债收益率曲线。我们普通股的股息率估计为0%，因为公司在2019年至2018年期间没有发放股息。预期的波动率是基于该公司普通股的历史波动率。

本公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的净亏损分别包括2019年约23,000美元和44,000美元，以及分别为52,000美元和172,000美元的与基于股份的支付相关的补偿成本。截至2019年6月30日，与非既得性股票期权授予和股票授予相关的未确认薪酬支出为14万美元。我们预计2019年剩余时间将确认约40,000美元的额外股票薪酬支出，2020年将确认56,000美元。

2009年4月10日，董事会批准通过，2009年6月5日，公司股东批准了2009年度股票激励计划(“2009计划”)。二零零九年计划及其后的奖励(归类为就业诱因)授权发行最多510,000股股份或购股权以购买本公司股票(包括根据该计划重新发行的已注销股份)。2018年6月8日，我们的股东批准了2018年股票激励计划(《2018年计划》)。2018年计划授权以股权奖励的形式发行最多30万股我们的普通股。由于在股东批准后的12个月内，我们没有在S-8表格上登记这些额外的股票，所以这些额外的股票不能在正常的过程中发行。截至2019年6月30日，471,144股的期权仍未发行。

该公司的股票期权活动摘要如下：包括授予限制性股票、非限制性股票期权、激励性股票期权、认股权证和相关信息：

上述工具的内在价值合计为80,000美元，代表期权持有人假若所有持有人于2019年6月30日行使期权，本应收到的税前内在价值总额(公司普通股在截至2019年6月30日的季度最后一个交易日的收盘价与行使价乘以现金期权数量)。

如附注5所述，我们在2019年1月通过法律和解向加里·佩奇发行了20,000股普通股。这些股票在发行之日的价值约为6.7万美元。2019年5月，我们向一名长期销售代表发行了10万股普通股，按当时的市值计算，这笔钱取代了大约303,000美元的赚取现金薪酬。

于2019年1月11日，本公司及其主席John Schwan先生在收到本公司贷款人对交易的同意后，完成了债转股交易。施万先生交出了公司600,000美元的票据，以换取180,723股公司普通股。该价值被定为该公司普通股2018年12月20日在纳斯达克市场的每股收盘价3.32美元。

附注5-法律诉讼

本公司可能是正常业务过程中出现的某些诉讼或索赔的一方。这些事项的最终结果尚不得而知，但管理层认为，我们不认为这些诉讼中的任何一项会单独或总体上对我们的财务状况、现金流或未来的经营业绩产生重大不利影响。

2017年7月，上帝的小礼物公司。(d\b\a)美国各地的氦气和气球以及加里·佩奇(“索赔人”)根据几年来有争议的赔偿金额对公司提起诉讼。这一行动在2019年1月经双方同意解决。佩奇先生获得了20,000股CTI普通股，5,000美元现金，以及从2019年3月1日开始至2021年8月1日结束的每月特许权使用费计算中的最低支出7667美元。该公司在2018年12月31日的财务报表中应计了本和解协议下的30万美元承诺成本。

附注6-其他全面收入

在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，公司产生了约297,000美元的其他全面收入，全部来自外币换算调整。

下表列出了其他综合收益和各组成部分的累计余额。

注7--库存，净额

注8-地理区段数据

该公司已经确定，它主要在一个业务部门经营，该业务部门设计、制造和分销用于包装、储存和新奇气球产品的胶片和胶片相关产品。本公司业务遍及国内外。按地理区域划分的公司业务信息如下：

附注9-信贷风险集中

由于构成本公司客户基础的实体数量众多，有关贸易应收账款的信用风险集中程度一般有限。本公司进行持续的信用评估，并为估计无法收回的应收账款部分提供潜在的信贷损失拨备。从历史上看，这样的损失在管理层的预期之内。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月内，分别有两个客户的购买量占公司合并净销售额的10%以上。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，面向这些客户的销售额如下：

截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月，面向这些客户的销售额如下：

截至2019年6月30日，这些客户欠本公司的总金额约为2,488,000美元，占本公司合并应收账款净额的30%，占本公司合并应收账款净额的1,044,000美元，占本公司综合应收账款净额的12%。截至2018年6月30日，这些客户的欠款约为4,808,000美元或公司综合应收账款净额的57%，以及1,524,000美元或公司综合应收账款净额的18%。

附注10-关联方交易

斯蒂芬·M·梅里克(Stephen M.Merrick)，本公司首席执行官，曾为本公司提供法律服务的Vanasco Genelly和Miller PC律师事务所的法律顾问。本公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内向该律师事务所支付的法律费用分别为零和16,000美元。本公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内向该律师事务所支付的法律费用分别为零和88,000美元。

约翰·H·施万和公司首席执行官斯蒂芬·M·梅里克还通过一家投资实体合计拥有伊利诺伊州有限责任公司CLAYER Container Company L.L.C.(简称“Clear Container”)50%的权益。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内，聪明集装箱从本公司购买了各种产品，金额分别为1,000美元和259,000美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内，聪明集装箱从本公司购买了各种产品，金额分别为63,000美元和442,000美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，聪明集装箱对本公司的应收账款余额分别为1,379,000美元和1,199,000美元。该公司拥有聪明容器公司28.5%的权益，但已宣布打算放弃其在聪明容器公司的权益。

附注11-衍生工具；公允价值

该公司根据美国公认会计原则对衍生工具进行会计核算。美国公认会计原则要求所有衍生工具在资产负债表上以公允价值确认。我们可以签订利率掉期协议来固定一部分浮动利率债务的利率，以减少我们的利息支出的潜在波动性，否则市场利率的变化将导致这些波动。我们的衍生工具按公允价值入账，并计入综合资产负债表的应计负债。我们对这些工具的会计政策基于它们是否符合我们指定为套期保值交易的标准，其中包括工具的有效性、风险降低，在大多数情况下，衍生工具与我们的基础交易一对一匹配。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我们有一个衍生品工具作为对冲入账，截至2018年6月30日，同样的工具作为对冲入账。未为会计目的指定为套期保值的衍生工具公允价值变动的损益在综合经营报表中确认。截至2018年12月31日，我们没有此类衍生品金融工具。各个期间的公允价值变动已在综合经营报表中确认。

我们于2017年12月14日签订的利率互换期限为三年(截至2020年12月14日)，名义金额为300万美元。该公司购买了2.25%的固定利率，以换取PNC协议下部分应付票据的可变利率，在执行时为1.47%。截至2018年6月30日、2018年12月31日和2019年6月30日，互换的公允价值微不足道。由于2019年3月签订的容忍协议，本文书于2019年终止。

附注12-租契

我们于2019年1月1日采用ASC主题842(租赁)。本准则要求我们在资产负债表上记录一定的经营租赁负债和相应的使用权资产。2019年1月1日之后期间的结果显示在主题842下，而前期金额不会进行调整，并将继续根据我们在主题840下的历史会计进行报告。我们选择了可用于到期或现有合同的一揽子实际权宜之计，使我们能够继续进行合同是否为(或包含)租赁的历史评估，以及租赁分类测试和初始直接成本的处理。我们还选择不将所有固定付款的租赁部分与非租赁部分分开，并在计量使用权资产和租赁义务时排除可变租赁付款。

采用ASC 842后，我们的其他资产增加了280万美元，流动负债增加了110万美元，非流动负债增加了170万美元。我们没有记录任何期初留存收益的累积影响调整，采用ASC 842对运营、投资或融资活动的现金流没有影响。

我们在开始时就确定一项安排是否为租赁。我们的大多数经营租赁不提供隐含利率，因此我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。我们在日常业务过程中租赁各种资产，包括：仓库和制造设施，以及我们运营中使用的车辆和设备。初始租期为12个月或以下的租约不会记录在资产负债表上，因为我们在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。除非有合理确定的预期转让或所有权或购买选择权，否则资产的折旧年限和相关改进受预期租赁期的限制。有些租赁协议包括续订选择权，由我们自行决定。任何有保证的剩余价值都包括在我们的租赁负债中。经营和融资租赁资产的可摊销年限受预期租赁期的限制。本公司的租赁一般不提供隐含利率，因此本公司在衡量经营和融资租赁负债时使用其递增借款利率作为贴现率。递增借款利率是对本公司在租赁开始时将产生的利率的估计，该利率相当于在特定货币环境下的租赁期内以抵押品为基础的租赁付款。该公司对2019年1月1日之前开始的租赁使用递增借款利率。

下表描述了我们截至2019年6月30日的租赁状况：

在截至2019年6月30日的三个月内，我们记录了与

在截至2019年6月30日的六个月内，我们记录了与

截至2019年6月30日的三个月和六个月的运营租赁费用分别约为379,000美元和758,000美元。经营租赁成本计入简明综合经营报表的销售、一般及行政费用。本公司并无任何融资租赁。截至2019年6月30日的三个月和六个月，包括在经营租赁负债计量中的金额支付的现金约为361,000美元和722,000美元。

注13-后续事件摘要

2019年7月，管理层和董事会对公司的国际子公司进行了审查，确定这些子公司对公司整体没有增值作用，增加了公司结构的复杂性，并利用了资源。因此，截至2019年7月19日，董事会授权管理层剥离所有国际子公司。该公司于2019年第四季度剥离了其英国子公司，并预计在2020年上半年剥离其欧洲(德国)和墨西哥子公司。这些实体的运营将在2019年第三季度作为非持续运营列报，在此期间，它们符合非持续运营的会计标准。采取这些行动是为了将我们的资源和努力集中在我们的核心业务活动上，特别是总部设在美国的铝箔气球和辅助产品。2019年10月，我们决定，当我们与SC Johnson的商标许可协议于2019年12月31日到期时，我们不会续签该协议。根据该协议，我们获得了在Ziploc®品牌真空封口机系统下制造和销售一系列真空封口机和袋子的许可。协议条款包括一项最后条款，允许我们在协议结束后90天内销售Ziploc®商标产品。在截至2019年3月31日的三个月里，我们与使用Ziploc®商标的产品相关的收入为220万美元。我们退出Ziploc®产品线被认为是一种战略转变，将对我们未来的运营和财务业绩产生重大影响。然而，由于我们在2020年继续使用Ziploc®相关资产，这些资产在2020年第一季度末停止使用之前不会被视为放弃。因此, 在这些财务报表中，我们的Ziploc®业务不能被归类为非连续性业务，但当所有适用的会计标准都得到满足时，我们的Ziploc®业务将作为非连续性业务列报。我们还戏剧性地改变了我们的资本结构。于2020年1月3日，吾等与由公司董事李玉宝先生控制的新加坡私人有限公司LF国际私人有限公司(“LF国际”)订立证券购买协议(经2020年2月24日及2020年4月13日修订)(“LF购买协议”)，据此，本公司同意发行及出售，LF国际同意购买本公司新设立的A系列可转换优先股最多50万股(“A系列优先股”)。A系列优先股每股初始可转换为10股公司普通股，收购价为每股10.00美元，总收益为5,000,000美元(“LF国际发售”)。由于LF国际公司的发售，该公司的控制权可能会发生变化。在LF购买协议允许的情况下，公司可酌情以每股10.00美元的收购价向其他投资者额外发行最多20万股A系列优先股(“额外股票发售”，与LF国际发售统称为“发售”)。2020年1月13日，该公司首次完成LF国际发行，总收益为250万美元。根据LF购买协议，LF International有权提名和选举一名成员进入公司董事会(须经某些调整)，自第一次交易结束起生效，并有权在(I)公司即将召开的2020年年度股东大会和(Ii)5月15日两者中较早的之前提名和选举第二名董事, 由本公司即将召开的2020年年度股东大会选出第三位董事。根据LF International的提名(自二零二零年一月十三日起生效)，董事会委任李玉宝先生为本公司董事。此外，根据LF购买协议，本公司于2020年3月12日更名为云鸿CTI有限公司。迄今为止，本公司已向LF国际和其他认可投资者出售了492,660股A系列优先股，总收益为4,926,600美元。此外，在2020年4月1日，一名投资者将公司欠投资者的482,000美元应收账款转换为48,200股A系列优先股。新冠肺炎的传播可能会对我们的业务和经营业绩造成负面影响。我们的产品销往美国各地和许多外国，可能会受到我们无法控制的公共卫生危机的影响。这可能会扰乱我们的运营，并对我们产品的销售产生负面影响。我们的客户、供应商和分销商可能会经历类似的中断。2019年12月，新冠肺炎在中国武汉被报道。自那以后，世界卫生组织(World Health Organization)宣布此次疫情构成大流行。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延，对我们客户和员工的影响，所有这些都是不确定的，无法预测。各国政府为应对新冠肺炎的影响而采取的预防和保护措施导致了一段时间的业务中断，包括产品和原材料运输的延误。如果新冠肺炎的影响持续或恶化，对我们产品的需求可能会受到负面影响, 而且我们可能很难获得生产我们产品所需的材料。此外，我们供应商的生产设施可能会持续关闭一段时间，整个行业的产品发货可能会受到负面影响，其严重程度可能会超过公司从美国联邦政府收到的100万美元的工资保护计划资金。新冠肺炎亦延迟了本公司拟于不久将来完成的若干战略交易，本公司不知道该等交易是否及何时会完成。

附注14减值-

关于管理层简化我们的运营和组织结构的意图，我们确定了与我们的两个欧洲销售子公司和聪明集装箱有关的290万美元的减值。2019年第一季度，公司确定了与柔印相关商誉相关的减值指标。减值费用包括以下费用：1.25美元的存货冲销，66,000美元的可疑账户拨备，130万美元的商誉减值，以及28万美元的额外长期资产减值。

附注15-重报财务报表

截至2020年1月3日，董事会审计委员会批准聘请RBSM，LLP(“RBSM”)为本公司截至2019年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所。本表格10-Q/A是在审计师审查的基础上编制的，将构成我们修订后的文件。

本表格10-Q/A也已更新，以反映在资产负债表日期之后、相关财务报表发布之前发生的后续事件的披露情况。随后的事件包括该公司决定退出其表现不佳的国际子公司，退出一条重要的产品线，改变其资本结构，并将重点放在其在美国的铝箔气球和相关产品供应上。

该公司此前在2019年第二季度计入了300万美元的非现金费用，因为预计将剥离或清算欧洲销售实体和聪明容器。这份表格10-Q/A已经用详细的计算取代了这一保留。根据这里的详细计算，我们认为初始装药的大小是合适的。权益表的变化与期末净收益增加237,000美元和股东权益相应减少有关。

云鸿CTI有限公司(f/k/a CTI实业公司)

简明综合资产负债表

云鸿CTI有限公司(f/k/a CTI实业公司)

简明综合全面收益表(未经审计)

云鸿CTI有限公司(f/k/a CTI实业公司)

现金流量表简明合并报表(未经审计)