MRVL-20200502
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年5月2日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期            至            
委托文件编号：000-30877
Marvell科技集团有限公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
百慕达 77-0481679
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		 (I.R.S.雇主
识别号码)
维多利亚街22号佳能法院, 哈密尔顿HM 12, 百慕达
(441) 296-6395
(主要执行机构地址、邮政编码和注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
 
     
每一类的名称 交易代码 每间交易所的注册名称
普通股，每股票面价值0.002美元 MRVL 纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。☒  是    ☐编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒  是    ☐编号：
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速滤波器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
¨  
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ 
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。他说：☐是☒*否
截至2020年5月22日，注册人已发行普通股数量为665.3百万股。

目录
目录
 
  页
第一部分：财务信息
第(1)项。
财务报表：
截至2020年5月2日和2020年2月1日的未经审计的简明合并资产负债表
2
截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月未经审计的合并经营报表
3
截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月未经审计的综合全面收益(亏损)表
4
截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月未经审计的股东权益简明合并报表
5
截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月未经审计的现金流量简并报表
6
未经审计的简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
23
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第四项。
管制和程序
32
第二部分：其他信息
第(1)项。
法律程序
33
项目71A。
危险因素
33
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
57
第6项
陈列品
58
签名
59

1
目录
第一部分：财务信息
第1项 财务报表
马维尔科技集团有限公司。
未经审计的简明综合资产负债表
(单位为千，每股面值除外)
 
五月二日
2020		二月一日
2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物$667,548  $647,604  
应收帐款，净额468,760  492,346  
盘存270,374  322,980  
预付费用和其他流动资产72,282  74,567  
流动资产总额1,478,964  1,537,497  
财产和设备，净额348,066  357,092  
商誉5,337,405  5,337,405  
收购的无形资产，净额2,651,678  2,764,600  
递延税项资产639,470  639,791  
其他非流动资产525,946  496,850  
总资产$10,981,529  $11,133,235  
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$185,711  $213,747  
应计负债380,653  346,639  
应计员工薪酬124,277  149,780  
流动负债总额690,641  710,166  
长期债务1,439,852  1,439,024  
递延税项负债33,284  31,233  
其他非流动负债282,130  274,232  
负债共计2,445,907  2,454,655  
承付款和或有事项(附注10)
股东权益：
普通股，$0.002面值
1,330  1,328  
额外实收资本6,144,907  6,135,939  
累计其他综合收入868  —  
留存收益2,388,517  2,541,313  
股东权益总额8,535,622  8,678,580  
总负债和股东权益$10,981,529  $11,133,235  
见未经审计的简明综合财务报表附注
2
目录
马维尔科技集团有限公司。
未经审计的简明合并经营报表
(以千为单位，每股金额除外)
 
 三个月
 五月二日
2020		五月四日，
2019
净收入$693,641  $662,452  
销货成本366,739  301,024  
毛利326,902  361,428  
业务费用：
研究与发展279,584  266,867  
销售、一般和行政122,027  110,005  
重组相关费用21,287  5,682  
业务费用共计422,898  382,554  
营业亏损(95,996) (21,126) 
利息收入1,058  1,268  
利息费用(16,830) (21,203) 
其他收入(亏损)，净额3,754  (116) 
利息和其他收入(亏损)，净额(12,018) (20,051) 
所得税前亏损(108,014) (41,177) 
所得税拨备5,019  7,273  
净损失$(113,033) $(48,450) 
每股净亏损-基本$(0.17) $(0.07) 
每股净亏损-稀释$(0.17) $(0.07) 
加权平均股价：
基本型663,547  658,963  
稀释663,547  658,963  
见未经审计的简明综合财务报表附注
3
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马维尔科技集团有限公司。
未经审计的简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千)
 
 三个月
五月二日
2020		五月四日，
2019
净损失$(113,033) $(48,450) 
其他综合收入，扣除税后：
现金流量套期保值未实现收益(亏损)净变化868  —  
其他综合收益，扣除税后的净额868  —  
综合亏损，税后净额$(112,165) $(48,450) 
见未经审计的简明综合财务报表附注
4

马维尔科技集团有限公司。
未经审计的股东权益简明综合报表
(以千为单位，每股金额除外)

普通股额外实收资本累计其他综合收益
股份数量留存收益总计
2020年2月1日的余额663,481  $1,328  $6,135,939  $—  $2,541,313  $8,678,580  
与股权激励计划相关的普通股发行2,993  5  5,466  —  —  5,471  
与限售股单位股票净结算相关的预扣税款—  —  (31,498) —  —  (31,498) 
股份薪酬—  —  60,199  —  —  60,199  
普通股回购(1,251) (3) (25,199) —  —  (25,202) 
宣布和支付的现金股息(#美元0.06每股)
—  —  —  —  (39,763) (39,763) 
净损失—  —  —  —  (113,033) (113,033) 
其他综合收入—  —  —  868  —  868  
2020年5月2日的余额665,223  $1,330  $6,144,907  $868  $2,388,517  $8,535,622  


普通股额外实收资本累计其他综合收益
股份数量留存收益总计
2019年2月2日的余额658,514  $1,317  $6,188,598  $—  $1,116,495  $7,306,410  
与股权激励计划相关的普通股发行5,120  11  30,985  —  —  30,996  
与限售股单位股票净结算相关的预扣税款—  —  (28,756) —  —  (28,756) 
股份薪酬—  —  59,422  —  —  59,422  
普通股回购(2,359) (5) (50,018) —  —  (50,023) 
宣布和支付的现金股息(#美元0.06每股)
—  —  —  —  (39,467) (39,467) 
净损失—  —  —  —  (48,450) (48,450) 
2019年5月4日的余额661,275  $1,323  $6,200,231  $—  $1,028,578  $7,230,132  

见未经审计的简明综合财务报表附注

5
目录

马维尔科技集团有限公司。
未经审计的现金流量表简明综合报表
(单位：千)
 三个月
 五月二日
2020		五月四日，
2019
来自经营活动的现金流：
净损失$(113,033) $(48,450) 
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整：
折旧摊销50,483  38,654  
股份薪酬59,687  58,598  
已取得无形资产的摊销112,922  79,740  
与收购相关的存货公允价值调整摊销17,284  —  
其他费用，净额11,451  12,577  
递延所得税2,372  4,356  
资产负债变动情况：
应收帐款23,586  22,775  
盘存35,834  15,848  
预付费用和其他资产(6,694) 8,004  
应付帐款(3,557) (1,873) 
应计负债和其他非流动负债10,796  (30,929) 
应计员工薪酬(25,503) 6,516  
经营活动提供的净现金175,628  165,816  
投资活动的现金流量：
购买技术许可(3,684) (1,484) 
购买财产和设备(35,343) (19,183) 
其他，净665  (342) 
投资活动所用现金净额(38,362) (21,009) 
筹资活动的现金流量：
普通股回购(25,202) (48,022) 
员工股票计划的收益5,458  31,084  
为净股份结算代员工支付的预扣税金(31,501) (28,758) 
向股东支付股息(39,763) (39,467) 
技术许可义务的付款(23,807) (15,268) 
债务的本金偿付—  (50,000) 
其他，净(2,507) (4,893) 
用于融资活动的现金净额(117,322) (155,324) 
现金及现金等价物净增(减)额19,944  (10,517) 
期初现金及现金等价物647,604  582,410  
期末现金和现金等价物$667,548  $571,893  
见未经审计的简明综合财务报表附注
6

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未经审计的简明合并财务报表附注




注1。陈述的基础

截至2020年5月2日止三个月，获百慕大豁免的公司Marvell Technology Group Ltd.及其全资附属公司(“本公司”)的未经审核简明综合财务报表已按美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的要求编制。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已在证券交易委员会允许的情况下被浓缩或省略。这些未经审计的简明综合财务报表和相关附注应与公司2020财年经审计的财务报表一并阅读，这些财务报表包括在公司截至2020年2月1日的财政年度的Form 10-K年度报告中。管理层认为，财务报表包括所有调整，包括正常经常性调整和其他调整，这些调整被认为是公平列报公司财务状况和经营业绩所必需的。所有公司间账户和交易都已取消。本文所列各时期的经营业绩并不一定代表全年的预期业绩。上一年度的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些数额对列报的任何期间都不重要。这些财务报表还应与公司截至2020年2月1日的10-K表格年度报告中包括的公司关键会计政策以及以下10-Q表格中包含的政策一起阅读。

该公司的会计年度是52周或53周的期间，截止日期为最接近1月31日的周六。因此，每个第五或第六财年将有53周的期限。53周的一年中额外的一周被添加到第四季度，使这样的季度由14周组成。2020财年有52周的时间。2021财年是52周的一年。

7
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未经审计简明综合财务报表附注-(续)

注2。近期会计公告

最近采用的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了一项新准则，要求按摊余成本计量的金融资产应通过从摊余成本基础中扣除的信贷损失拨备，按预期收取的净额列报。该标准消除了可能的初始确认阈值，并反映了一个实体对所有预期信贷损失的当前估计。预期信用损失的计量是基于影响金融资产可收回性的历史经验、现状和合理的、可支持的预测。新准则于2020年2月2日被本公司采纳，对本公司合并财务报表没有实质性影响。

2018年8月，FASB发布了会计准则更新，以协调将软件托管安排中发生的实施成本资本化的要求，该安排是一项服务合同，以及开发或获取内部使用软件的成本。新准则是本公司于2020年2月2日采用的前瞻性准则，对本公司的综合财务报表没有实质性影响。

2018年8月，FASB发布了会计准则更新，修改了公允价值计量的披露要求。新指引增加、修改和删除了某些公允价值计量披露要求。新准则于2020年2月2日被本公司采纳，对本公司合并财务报表没有实质性影响。

2018年11月，FASB发布了一份会计准则更新，澄清了合作安排参与者之间的交易何时属于公司在2019年财年初采用的新收入确认标准的范围。新准则于2020年2月2日被本公司采纳，对本公司合并财务报表没有实质性影响。

会计公告尚未生效

2019年12月，FASB发布了会计准则更新，通过消除与期间税收分配方法相关的某些例外，简化了所得税的会计处理，并修改了过渡期所得税的计算方法。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。该指导从2022财年第一季度开始对公司有效，允许提前采用。该公司预计本指导意见的采纳不会对其综合财务报表产生实质性影响。


注3。企业合并

阿维拉。

2019年11月5日，公司完成对GlobalFoundries的ASIC业务Avera的收购。Avera是ASIC半导体解决方案的领先供应商。该公司收购了Avera，以扩大其ASIC设计能力。总购买对价包括支付给GlobalFoundries的现金对价#美元。593.5百万美元，扣除营运资本和其他调整后的净额。额外的$90如果满足某些条件，将支付1.8亿美元现金来获得额外资产。GlobalFoundries和本公司对必要条件是否已得到满足存在分歧，并一直在讨论此事的解决方案。

本文中规定的购买对价分配是初步的，可能会在从收购结束之日起最多12个月的测算期内获得额外信息时进行修订。任何此类修订或更改都可能是实质性的。

8
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未经审计简明综合财务报表附注-(续)

采购价格分配如下(单位：千)：
盘存$106,465  
预付费用和其他流动资产17,495  
财产和设备，净额25,677  
收购的无形资产，净额379,000  
其他非流动资产6,870  
商誉129,392  
应计负债(64,155) 
递延税项负债(6,594) 
其他非流动负债(650) 
$593,500  

该公司产生的与收购相关的总成本为#美元。5.7在未经审计的简明综合经营报表中记录在销售、一般和行政费用中的1000万美元。

阿奎玛公司(AQuantia Corp.)

2019年9月19日，公司完成对AQuantia的收购。AQuantia是一家高速收发器制造商，产品包括铜缆和光物理层产品。该公司收购AQuantia是为了进一步巩固其在自动车载网络领域的地位，并加强其用于企业基础设施、数据中心和接入应用的多千兆以太网物理层产品组合。为收购AQuantia支付的总对价约为#美元，其中包括现金和基于股票的补偿奖励。502.22000万。
 
本文提出的合并对价分配是初步的，可能会在从收购结束之日起最多12个月的测量期内获得更多信息时进行修订。任何此类修订或更改都可能是实质性的。

采购价格分配如下(单位：千)：

现金和短期投资$27,914  
盘存33,900  
收购的无形资产193,000  
商誉227,594  
其他非流动资产35,123  
应计负债(21,813) 
其他，净6,471  
合并总考虑事项$502,189  

该公司产生的与收购相关的总成本为#美元。5.3在未经审核的简明综合经营报表中计入销售、一般及行政费用。

未经审核的备考补充资料

下列未经审核的补充备考财务资料仅供说明之用，并不一定显示收购于指定日期完成时将会实现的财务状况或经营结果，不反映可能已取得的协同效应，亦不显示未来的经营业绩或财务状况。预计调整是基于目前可获得的信息和公司认为在这种情况下是合理的某些假设。

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未经审计简明综合财务报表附注-(续)

以下未经审计的备考补充信息介绍了所列每个时期的综合运营结果，就像Avera和AQuantia在2019年财政年度开始时已被收购一样。未经审计的补充预计信息包括对收购的无形资产以及财产和设备的摊销和折旧的调整、基于股份的补偿费用的调整、对收购的存货的购买会计影响、利息支出和交易成本。以下提供的未经审计的补充备考信息仅供参考，不一定表明如果Avera和AQuantia收购实际发生在2019年财年开始时，我们合并业务的未经审计的简明综合运营结果，或我们合并业务未来运营的结果。

本报告所列期间的未经审计的补充备考财务信息如下(以千计)：
三个月
​2019年5月4日
预计净收入$758,006  
预计净亏损$(86,738) 


注：4.商誉和收购的无形资产净额

商誉
        
商誉是指购买价格超过在企业合并中获得的有形和可识别无形资产净值的公允价值。截至2020年5月2日和2020年2月1日的商誉账面价值为美元。5.31000亿美元。有关收购的讨论，请参阅“附注3-业务合并”。

收购的无形资产，净额

关于2018年7月6日对Cavium的收购、2019年9月19日对AQuantia的收购和2019年11月5日对Avera的收购，本公司收购了$3.3数十亿美元的无形资产。截至2020年5月2日和2020年2月1日，账面净额如下(单位：千，加权平均剩余摊销期间除外)：

2020年5月2日
总账面金额累计摊销净账面金额加权平均剩余摊销期限(年)
发达的技术$2,511,000  $(500,301) $2,010,699  6.18
客户合同及相关关系643,000  (153,916) 489,084  6.36
商品名称23,000  (10,105) 12,895  2.75
收购的可摊销无形资产总额$3,177,000  $(664,322) $2,512,678  6.20
知识产权研发139,000  —  139,000  不适用
收购的无形资产总额$3,316,000  $(664,322) $2,651,678  
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2020年2月1日
总账面金额累计摊销净账面金额加权平均剩余摊销期限(年)
发达的技术$2,511,000  $(413,735) $2,097,265  6.41
客户合同及相关关系643,000  (128,939) 514,061  6.61
商品名称23,000  (8,726) 14,274  2.96
收购的可摊销无形资产总额$3,177,000  $(551,400) $2,625,600  6.43
知识产权研发139,000  —  139,000  不适用
收购的无形资产总额$3,316,000  $(551,400) $2,764,600  

除某些Cavium客户合约及相关关系外，该等无形资产在估计可用年限内以直线方式摊销，该等合约及相关关系在预期客户年限内采用加速摊销法摊销，这与预期获得的经济利益的实现模式更为一致。知识产权研发将作为一项无限期无形资产入账，在基础项目达到技术可行性和商业化生产之前不会摊销，届时知识产权研发将在预计使用寿命内摊销。这些知识产权研发项目的使用寿命预计在3至10好多年了。放弃知识产权研发的，相关资产将予以核销。

截至2020年5月2日的三个月，收购的无形资产摊销为$112.9百万截至2019年5月4日的三个月，收购的无形资产的摊销费用为#美元。79.7百万

下表显示了截至2020年5月2日收购的可摊销无形资产未来摊销费用预估(单位：千)：
财政年度数量
2021年余下时间$338,764  
2022441,969  
2023428,891  
2024399,920  
2025354,012  
此后549,122  
$2,512,678  


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注5：5。重组和其他相关费用

该公司不断评估其现有业务，以提高运营效率，降低成本，提高盈利能力。公司记录了重组和其他相关费用#美元。21.3截至2020年5月2日的三个月为100万美元。该公司预计在2021财年结束前完成这些重组行动。

公司记录了重组和其他相关费用#美元。5.7截至2019年5月4日的三个月为100万。

下表列出了未经审计的简明综合经营报表中列出的与重组相关费用的详细情况(以千计)：
三个月
2020年5月2日2019年5月4日
遣散费及相关费用$17,003  $1,488  
设施及相关费用1,131  478  
其他与退出相关的成本400  191  
18,534  2,157  
释放储备：
设施及相关费用(70) (188) 
其他与退出相关的成本—  (127) 
其他重组费用：
设备和其他设备的减损—  633  
使用权资产摊销和减值2,823  3,207  
$21,287  $5,682  

下表按与重组费用相关的每种主要成本类型对期初和期末重组负债余额进行了对账(以千计)：
遣散费及相关费用设施及相关费用其他与退出相关的成本总计
2020年2月1日的余额$13,228  $653  $547  $14,428  
重组费用17,003  1,131  400  18,534  
现金支付净额(21,132) (1,229) (333) (22,694) 
释放储备—  (70) —  (70) 
汇率调整(21) —  —  (21) 
2020年5月2日的余额9,078  485  614  10,177  
减：非当前部分—  104  —  104  
当前部分$9,078  $381  $614  $10,073  
剩余的应计遣散费和相关费用以及其他与退出相关的费用预计将在2021财年支付。剩余的应计设施和相关成本包括与腾出空间相关的租赁义务项下的剩余付款，预计将支付到2023财年。

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注6。营业收入

该公司的大部分收入来自销售该公司的产品。下表汇总了按产品组分类的净收入(单位为千，百分比除外)：
三个月三个月
2020年5月2日占总数的百分比2019年5月4日占总数的百分比
按产品组划分的净收入：
联网(1)$393,920  57 %$341,344  52 %
储物(2)258,688  37 %278,667  42 %
其他(3)41,033  6 %42,441  6 %
$693,641  $662,452  
1)网络产品主要由以太网解决方案、嵌入式处理器和定制ASIC组成。
2)存储产品主要由存储控制器和光纤通道适配器组成。
3)其他产品主要由打印机解决方案和应用程序处理器组成。

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下表汇总了按发货目的地按主要地理市场分列的净收入(单位为千，百分比除外)：
三个月三个月
2020年5月2日占总数的百分比2019年5月4日占总数的百分比
基于发货目的地的净收入：
中国$280,146  40 %$246,134  37 %
美国81,232  12 %73,005  11 %
泰国67,544  10 %46,666  7 %
马来西亚64,668  9 %63,320  10 %
新加坡38,706  6 %11,625  2 %
菲律宾24,574  4 %62,488  9 %
其他136,771  19 %159,214  24 %
$693,641  $662,452  

这些发货目的地不一定表明公司最终客户的地理位置或公司最终客户销售含有公司产品的设备的国家/地区。例如，大部分运往中国的货物涉及对在中国境内有工厂或代工业务的非中国客户的销售。

下表汇总了按客户类型分类的净收入(除百分比外，以千为单位)：

三个月三个月
2020年5月2日占总数的百分比2019年5月4日占总数的百分比
按客户类型划分的净收入：
直接客户$531,404  77 %$514,558  78 %
分销商162,237  23 %147,894  22 %
$693,641  $662,452  

合同责任

合同责任包括公司向客户转让货物或服务的义务，公司已为其收取对价或客户应支付的金额。截至2020年5月2日，合同负债余额由基于投资组合使用基于历史数据、当前经济条件和合同条款分析的预期价值方法估计的可变对价组成。可变对价估计由估计回报、价格折扣、价格保护、回扣和股票轮换计划组成。截至报告期结束时，与合同相关的一些履约义务将未得到履行或仅部分得到履行。根据指引中提供的实际权宜之计，本公司不披露最初预期期限为一年或以下的合同的未履行履行义务的价值。合同负债计入简明综合资产负债表的应计负债。

2021年财政年度第一季度初的合同负债期初余额为#美元。111.5百万在截至2020年5月2日的三个月中，合同负债增加了美元。188.1与可变对价估计数相关的百万美元，抵销#美元193.2这类准备金减少了100万美元，主要是由于向客户发出的贷项通知单所致。截至2021年财政年度第一季度的合同负债期末余额为#美元。106.4百万在截至2020年5月2日的三个月内确认的计入2020年2月1日合同负债余额的收入金额为不是的T材质。

销售佣金

由于摊销期限通常为一年或更短时间，本公司已选择在发生费用佣金时对费用佣金适用实际的权宜之计。这些成本在未经审计的简明综合经营报表中计入销售、一般和行政费用。

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注7.补充财务信息(千)

合并资产负债表
 
五月二日
2020		二月一日
2020
库存：
在制品$196,501  $216,496  
成品73,873  106,484  
*库存$270,374  $322,980  

五月二日
2020		二月一日
2020
财产和设备，净额：
机器设备$689,443  $686,351  
土地、建筑和租赁权的改进287,429  285,084  
计算机软件101,865  100,613  
家具和固定装置24,725  24,582  
1,103,462  1,096,630  
减去：累计折旧和摊销(755,396) (739,538) 
*$348,066  $357,092  


五月二日
2020		二月一日
2020
其他非流动资产：
技术和其他许可证$283,335  $277,634  
经营性使用权资产124,752  110,907  
预付船费和借方*74,599  75,362  
其他43,260  32,947  
*其他非流动资产。$525,946  $496,850  

*预付船费和借方$74.6百万美元和$75.4截至2020年5月2日和2020年2月1日的600万美元分别与船舶和借方索赔的某些预付分销商安排有关。

 五月二日
2020		二月一日
2020
应计负债：
合同责任$106,411  $111,486  
技术许可义务85,455  71,623  
延期非经常性工程信贷52,645  51,109  
租赁负债-流动负债30,128  28,662  
应计特许权使用费13,189  10,927  
应计重组10,073  14,302  
应计应付所得税7,265  6,133  
其他75,487  52,397  
*应计负债$380,653  $346,639  
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五月二日
2020		二月一日
2020
其他非流动负债
租赁负债--非流动负债$127,195  $115,778  
技术许可义务102,585  107,893  
应付非流动所得税33,973  37,983  
其他18,377  12,578  
*其他非流动负债。$282,130  $274,232  



累计其他综合收益(亏损)

本期按构成划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下表所示：
 未实现的收益
现金(亏损)
流量限制
2020年2月1日的余额$—  
重新分类前的其他综合收益(亏损)995  
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额(127) 
当期其他综合收益净额，税后净额868  
2020年5月2日的余额$868  

截至2019年5月4日，累计其他综合收益(亏损)无变化。


股票回购计划

2016年11月17日，公司宣布，其董事会授权一美元1.0亿股回购计划。新批准的股票回购计划完全取代了之前的#美元。3.251000亿美元的股票回购计划。2018年10月16日，公司公告称，董事会授权一笔美元的资金。700在其现有的股票回购计划余额基础上增加了100万美元。截至2020年5月2日，有美元564.5剩余的100万可用于未来的股票回购。本公司拟根据“交易法”第10b-18条的条件进行股票回购，但也可以在第10b-18条以外的公开市场或私下协商的交易中进行回购。股票回购计划将受到市场状况和其他因素的影响，本公司没有义务回购任何金额或数量的普通股，回购计划可能随时延长、修改、暂停或终止。

该公司回购了1.3百万股普通股，价格为1美元25.2在截至2020年5月2日的三个月内达到100万美元。截至2020年5月2日的季度中段，由于公司认为在新冠肺炎环境下加强流动性以增加现金余额是审慎的，因此暂停了股份回购计划。该公司回购了2.4百万股普通股，价格为1美元50.0在截至2019年5月4日的三个月内达到100万。该公司根据交易日期记录所有回购以及投资购买和销售。回购的股票在回购完成后立即注销。

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注8.公允价值计量

公允价值是一个退出价格，代表在出售资产时将收到的金额，或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，会计准则建立了一个三级价值层次结构，该层次结构在计量公允价值时优先考虑估值方法中使用的投入：
级别1-反映活跃市场中相同资产或负债的报价的可观察投入。
第2级-市场上可直接或间接观察到的其他投入。
第三级-市场活动很少或没有市场活动支撑的不可观察到的输入。

公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。

该公司的一级资产包括机构货币市场基金，这些基金被归类为现金等价物，主要使用报价的市场价格进行估值。该公司的二级资产包括定期存款，因为用于评估这些工具的市场投入由市场收益率组成。此外，远期合约及遣散费基金被分类为第二级资产，因为估值输入是基于类似工具的报价及市场观察数据。
 
下表按级别列出了按公允价值经常性计量的公司资产和负债。这些表格不包括按历史成本或公允价值以外的任何基础计量的资产和负债(以千计)：

 2020年5月2日的公允价值计量
 1级2级第3级总计
按公允价值经常性计量的项目：
资产
现金等价物：
货币市场基金$3,859  $—  $—  $3,859  
定期存款—  26,673  —  26,673  
预付费用和其他流动资产：
外币远期合约—  868  —  868  
其他非流动资产：
遣散费支付基金—  700  —  700  
总资产$3,859  $28,241  $—  $32,100  
 

 2020年2月1日的公允价值计量
 1级2级第3级总计
按公允价值经常性计量的项目：
资产
现金等价物：
货币市场基金$46,355  $—  $—  $46,355  
定期存款—  88,177  —  88,177  
其他非流动资产：
遣散费支付基金—  693  —  693  
总资产$46,355  $88,870  $—  $135,225  
 
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债务公允价值

该公司将定期贷款、2023年票据和2028年票据归入公允价值计量层次的第2级。定期贷款的账面价值接近其公允价值，因为定期贷款是以定期重置的市场可观察利率计入的。估计2023年债券及2028年债券的公允价值总额为1.12020年5月2日和2020年2月1日的10亿美元，被归类为2级，因为这些票据的报价来自不太活跃的市场。

注9.债款

关于收购Cavium，本公司于2018年6月签署债务协议，以获得一美元900百万美元定期贷款，一美元500百万循环信贷安排和$1.010亿美元的优先无担保票据。

定期贷款和循环信贷安排

于2018年6月13日，本公司与本公司订立信贷协议(“信贷协议”)十二出借人。信贷协议规定了以下借款：(I)最高可达#美元500.0以循环信贷额度(“循环信贷安排”)的形式提供100万美元；及(Ii)#美元900.0定期贷款所得款项用于支付收购Cavium的部分现金代价，偿还Cavium的债务，并支付与Cavium收购相关的交易费用。循环信贷融资所得款项拟用于本公司及其附属公司的一般企业用途，其中可能包括(其中包括)收购融资、其他债务的再融资以及支付与前述相关的交易费用。截至2020年5月2日，没有与循环信贷安排相关的未偿还余额。以下是各种债务协议条款的进一步细节。

这笔定期贷款有一个三2021年7月6日到期的一年期限，规定的浮动利率相当于准备金调整后的LIBOR+137.5bps。这笔定期贷款的实际利率是3.817截至2020年5月2日的百分比。定期贷款不要求在最终到期日之前支付任何预定的本金，但允许公司提前支付本金，而无需支付溢价或罚款。循环信贷安排有一个五期限为一年，并有固定的浮动利率，相当于准备金调整后的LIBOR+150.0bps。截至2020年5月2日，循环信贷安排的全额为$500.0百万美元未提取，将在2023年6月13日之前可供提取。未使用的承诺费按季度根据未使用的余额支付，费率基于公司优先无担保长期债务的评级。这个比率是0.1752020年5月2日为%。

该公司目前背负的债务以LIBOR为基准利率，定期贷款将于2021年7月6日到期。预计伦敦银行间同业拆借利率(Libor)作为基准利率将在2021年底前逐步取消。该公司预计其债务将继续使用LIBOR，直到该利率不再可用，或相关政府当局发表公开声明称，在某个日期之后将不再提供LIBOR。在LIBOR不复存在的情况下，公司将需要修改其使用LIBOR作为确定利率因素的信贷协议。目前，这一变化还没有确定的时间表。这一更新目前对公司未经审计的简明综合财务报表没有可预见的影响；但是，它可能会在未来产生影响。

信贷协议规定，除若干例外情况外，本公司及其附属公司须遵守与设立或准许若干留置权、订立出售及回租交易、合并、合并、清盘或解散及订立限制性协议等惯例事宜有关的契诺。它还禁止公司的子公司承担额外的债务，并要求公司在任何财政季度末遵守杠杆率财务契约。截至2020年5月2日，公司遵守了所有债务契约。
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高级无担保票据

2018年6月22日，本公司完成公开发行(I)美元500.0本公司的本金总额为百万美元4.2002023年到期的优先债券百分比(“2023年债券”)及(Ii)元500.0本公司的本金总额为百万美元4.8752028年到期的高级债券百分比(“2028年债券”，与2023年债券一起，称为“高级债券”)。

2023年债券将于2023年6月22日到期，2028年债券将于2028年6月22日到期。2023年债券的声明及实际利率为4.200%和4.423%。2028年发行的债券的声明及实际利率为4.875%和5.012%。本公司可在高级债券到期前的任何时间，按高级债券规定的赎回价格赎回全部或部分优先债券。此外，一旦发生控制权变更回购事件(涉及控制权变更和涉及高级债券评级低于投资级别的评级事件)，公司将被要求提出要约，以相当于以下价格回购高级债券101票据本金的%，另加回购日(但不包括回购日)的应计和未付利息。管理高级债券的契约亦载有若干有限契诺，限制本公司产生若干留置权、订立若干售卖及回租交易，以及与任何其他实体合并或合并，或将本公司全部或实质所有财产或资产转让、转让或租赁予另一人，而上述每种情况均受若干限制及例外情况所规限。

借款和未偿债务汇总表

下表汇总了公司截至2020年5月2日和2020年2月1日的未偿债务(单位：千)：
2020年5月2日2020年2月1日
未偿还的面值：
定期贷款$450,000  $450,000  
2023年票据500,000  500,000  
2028年票据500,000  500,000  
借款总额$1,450,000  $1,450,000  
减去：未摊销债务贴现和发行成本(10,148) (10,976) 
债务账面净额$1,439,852  $1,439,024  
减：当前部分—  —  
非流动部分$1,439,852  $1,439,024  

在截至2020年5月2日的三个月内，公司确认了$15.4在其未经审计的简明综合经营报表中，与利息、债务发行成本的摊销以及与未偿还定期贷款和优先票据相关的折价增加相关的利息支出为100万美元。

在截至2019年5月4日的三个月内，公司确认了$19.3在其未经审计的简明综合经营报表中，与利息、债务发行成本的摊销以及与未偿还定期贷款和优先票据相关的折价增加相关的利息支出为100万美元。

截至2020年5月2日，按面值计算，该公司未偿债务的未来合同到期日总额如下(以千计)：
财政年度数量
2021年余下时间$—  
2022450,000  
2023—  
2024500,000  
2025—  
此后500,000  
总计$1,450,000  

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注10.承诺和或有事项

购买承诺

根据公司与其代工合作伙伴的制造关系，允许取消未完成的采购订单，但需要支付截至取消之日发生的所有成本和开支。截至2020年5月2日，这些铸造厂已经产生了大约美元的费用。199.6与公司未完成的采购订单相关的制造成本和费用的百万美元。

或有事项和法律程序

本公司目前是，并可能不时成为其业务过程中出现的索赔、诉讼、政府查询、检查或调查以及其他法律程序(统称为“法律事项”)的一方。这类法律事务，即使不是有价值的，也可能会导致大量的财政和管理资源的支出。

该公司目前无法预测其未决法律事项的最终结果，因此无法确定亏损的可能性或估计一系列可能的亏损，除非它已确定亏损既可能又可估量，并已计入应计费用。本公司至少每季度评估一次其法律事项中可能影响任何应计金额的事态发展，以及可能导致或有亏损变得可能并可合理评估的任何事态发展。任何法律问题的最终结果都涉及判决、估计和固有的不确定性。在法律问题上的不利结果，特别是在专利纠纷中，可能会要求公司支付损害赔偿金，或者可能会阻止公司在某些司法管辖区销售其某些产品。虽然本公司不能肯定地预测其目前所涉及的法律事宜的结果，但本公司并不预期解决该等法律事宜的最终费用会个别或整体产生重大不良影响。
然而，就其财务状况而言，不能保证当前或任何未来的法律问题将以不会对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流不利的方式得到解决。

弥偿、承诺和担保

在其正常业务过程中，公司已作出某些赔偿、承诺和担保，根据这些赔偿、承诺和担保，公司可能需要就某些交易支付款项。该等弥偿可包括对一般商业责任的弥偿、就该等设施或租约引起的若干索偿向各出租人作出的弥偿，以及在百慕大法律许可的最大范围内向本公司董事及高级管理人员作出的弥偿。此外，公司对各种客户有合同承诺，这可能要求公司在其产品的流行缺陷发生时，在正常保修期之外承担修复此类缺陷的费用。这些赔偿、承诺和担保的期限各不相同，在某些情况下是无限期的。其中一些赔偿、承诺和担保没有对公司可能有义务支付的最高潜在未来付款做出任何限制。一般而言，本公司不会在随附的简明综合资产负债表中记录该等弥偿、承担及担保的任何负债，因为该等金额无法合理估计，亦不被认为是可能的。然而，当未来付款可能和可估量时，公司会为任何已知的或有负债累积损失，包括那些可能因赔偿条款而产生的损失。

知识产权赔偿

除上述赔偿外，本公司还同意就针对本公司产品的索赔向某些客户提供赔偿，这些索赔指控侵犯了第三方知识产权，包括但不限于专利、注册商标和/或版权。根据上述赔偿条款，公司可能有义务为客户辩护，并支付向客户支付的损害赔偿金以及侵权索赔下的律师费和费用。本公司的赔偿义务一般不会在包含赔偿义务的协议终止或到期后失效。一般来说，公司的潜在赔偿责任是有限制和例外的。从历史上看，本公司没有根据这些赔偿义务支付过大笔款项，本公司无法估计由于这些协议而可能需要支付的潜在未来付款金额(如果有的话)。根据这些赔偿义务，公司可能需要支付的任何未来付款的最高潜在金额可能是巨大的。

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注11.所得税

本公司的中期税项拨备是根据对其年度有效税率的估计来确定的，并根据期间出现的离散项目(如果有)进行了调整。本公司每个季度都会更新对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，本公司将在此期间进行累计调整。该公司的季度税收拨备和对其年度有效税率的估计可能会受到几个因素的影响，包括准确预测我们的税前收益或亏损及其相关司法管辖区组合的变异性、公司间交易、税法的变化、特殊税收制度的适用性、我们经营方式的变化和收购，以及这些收购的整合。

该公司本年度的估计有效税率与美国法定税率21%不同，主要是因为其很大一部分收益的税率低于美国法定税率。该公司的负实际税率是某些拥有税前收入的司法管辖区预期的年度所得税支出的结果。该公司的有效税率受到某些非美国税收辖区税前亏损的不利影响，这些地区受益于低于21%的税率。这些亏损大大减少了公司的税前收入，而没有相应地减少其税费，因此提高了其实际税率，或者在这种情况下导致了负的实际税率。

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)于2020年3月27日成为美国联邦法律。 CARE法案规定了许多税收条款和其他刺激措施，包括关于之前和未来使用净营业亏损的临时变化，对以前和未来利息扣除限制的临时变化，以及对某些合格装修物业的税收折旧的先前税收立法的技术更正。该公司评估了CARE法案的规定，预计不会对其财务报表产生任何实质性影响。本期制定为法律的其他相关外国政府援助的税收影响对本公司本期也没有重大影响。

所得税费用为$。5.0截至2020年5月2日的三个月的100万美元包括未确认税收优惠净减少1美元带来的税收优惠4.6百万美元，抵消$1.8以前被认为可以无限期再投资的某些外国未分配收益应支付的税费。

所得税费用为$。7.3截至2019年5月4日的三个月，100万美元包括未确认税收优惠净减少1美元带来的税收优惠3.2百万美元，抵消$9.9之前被认为可以无限期再投资的某些外国未分配收益的税费为100万英镑。

由于各司法管辖区税法的变化、新的税务审计以及未来12个月内美元相对于外币的变化，未确认的税收优惠金额可能会大幅增加或减少。剔除这些因素，不确定的税收头寸可能会减少多达#美元，这是合理的。15.1在接下来的12个月里，各司法管辖区的诉讼时效失效将带来100万美元的损失。来自几个非美国司法管辖区的政府税务机关也在审查该公司的纳税申报单。本公司相信，已就与其税务审计相关的任何合理可预见的结果做好充分准备，目前任何和解协议都不会对其结果产生实质性影响。

本公司在某些国家/地区的税收优惠下运营，如果满足某些额外要求，这些优惠可能会延长和/或续签。税收优惠是以达到一定的就业和投资门槛为条件的。在截至2020年5月2日的三个月里，这些针对外国税收的税收优惠没有带来现金税收优惠，但外国税收减少了1美元。0.1截至2019年5月4日的三个月为100万。税收优惠对每股净收益的好处不到$。0.01截至2019年5月4日的三个月的每股收益。

截至2020年5月2日，公司的主要流动资金来源约为$667.5百万美元的现金和现金等价物，其中约有#美元484.0100万美元由百慕大以外的子公司持有。公司尚未确认#美元的递延税项负债。122.0这些资产中有100万美元，因为这些金额被认为是无限期的再投资。该公司计划使用这笔资金为百慕大以外的各种活动提供资金，包括营运资金需求、扩张资本支出、未来收购或其他融资活动的资金。

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注12。每股净亏损

该公司报告每股基本净亏损(基于该期间已发行普通股的加权平均数量)和稀释每股净亏损(基于同期已发行普通股和潜在摊薄股票的加权平均数量)。

每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算如下表所示(单位为千，每股金额除外)：
 
 三个月
 五月二日
2020		五月四日，
2019
分子：
净损失$(113,033) $(48,450) 
分母：
加权平均股-基本股663,547  658,963  
稀释证券的影响：
以股份为基础的奖励—  —  
加权平均-稀释后的股票663,547  658,963  
每股净亏损：
*基本版$(0.17) $(0.07) 
*稀释$(0.17) $(0.07) 

潜在稀释性证券包括基于股票奖励的稀释性普通股，可归因于假定行使股票期权、限制性股票单位和使用库存股方法的员工股票购买计划股票。根据库存股方法，如果潜在的已发行普通股具有反稀释作用，则不包括在计算稀释后每股净收益中。

下表中列出了反稀释潜在股份(单位为千)： 
 三个月后结束
 五月二日
2020		五月四日，
2019
加权平均流通股：
以股份为基础的奖励12,416  13,969  

来自股份奖励的反摊薄潜在股份因其行使价格超过期内平均市价或基于库存股方法而被确定为反摊薄，因此不计入上述所有期间的稀释每股收益的计算。由于截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月报告的净亏损，基于股票奖励的反稀释潜在股票不包括在计算稀释后每股收益中。

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第二项。 管理层对财务状况和财务结果的探讨与分析 运营部

这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1933年“证券法”(下称“证券法”)第227A节和1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述，受这些条款所创造的“安全港”的约束。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中暗示的大不相同。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“目标”、“可能”、“可以”、“将”、“将会”等词汇以及类似的表述都是此类前瞻性陈述的标志。

前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中指出的大不相同。可能导致实际结果与预测结果大不相同的因素包括但不限于：

• t新冠肺炎大流行或其他未来大流行对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工和业务的影响；
·我们有能力为基础设施和5G市场定义、设计和开发产品，并向基础设施客户营销和销售这些产品；
·国际冲突的影响，美国与其他国家之间的贸易关系，以及国内外市场持续的经济波动；
·与国际金融和监管条件变化相关的影响和成本，如增加新的贸易限制、关税或禁运；
·我们和客户在我们服务的市场上成功竞争的能力；
·我们的能力和我们的客户开发新的和增强的产品的能力以及这些产品在市场上的采用情况；
·我们依赖独立的铸造厂和分包商来制造、组装和测试我们的产品；
·与在美国以外制造和销售我们的大部分产品和客户的产品相关的风险；
·过渡到较小的几何加工技术的影响；
·我们有能力实施我们关于收购的计划、预测和其他期望，并在预期的时间框架内充分实现预期的协同效应和成本节约；
·我们有能力根据现有或新产品和服务需求的变化扩大我们的业务规模；
·我们有能力限制与缺陷产品相关的成本；
·我们有能力招聘和留住经验丰富的行政管理人员以及高技能人员；
·我们降低与我们的信息技术系统相关的风险的能力；
·我们有能力保护我们的知识产权，特别是在美国以外的地方；
·我们能够准确估计客户需求和未来销售额；
·我们依赖第三方分销商和制造商代表销售我们的产品；
·我们在适用美国联邦所得税法方面的任何变化以及我们目前享受的任何有利税收待遇的损失有何影响；
·我们维持有效的内部控制制度；
·我们对高度周期性和竞争激烈的存储市场的依赖；
·我们实现重组活动预期效益的能力；
·我们对少数客户的依赖；
·我们的一个或多个主要客户出现严重财务困难或破产；
·未来任何潜在收购、战略投资、资产剥离、合并或合资企业的影响；
·与半导体行业的收购和整合活动相关的风险；
·由于多种因素，我们未来的毛利率和运营结果将会下降；
·自然灾害和其他灾难性事件的影响；以及
·未决或未来诉讼和法律程序的结果。

其他可能导致实际结果大不相同的因素包括以下讨论中列出的因素，以及本季度报告第二部分第1A项“风险因素”和本季度报告10-Q表的其他部分中讨论的风险。这些前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。

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概述

我们是从数据中心核心到网络边缘的基础设施半导体解决方案的领先供应商。我们是高性能标准和半定制产品的无厂房半导体供应商，在开发和扩展集成模拟、混合信号和数字信号处理功能的复杂片上系统架构方面拥有核心优势。利用领先的知识产权和深厚的系统级专业知识以及高度创新的安全固件，我们的解决方案正在增强数据经济，并实现跨5G、云、汽车、工业和人工智能应用的通信。

在2021财年第一季度，我们的净收入同比增长5%，比2020财年第一季度的6.625亿美元净收入增长了5%，而2021财年第一季度的净收入为6.936亿美元。这一增长主要是由于我们的网络产品的销售额增加了15%，但我们的存储产品和其他产品的销售额分别下降了7%和3%，部分抵消了这一增长。

我们继续监测新型冠状病毒(新冠肺炎)在我们业务上的爆发。虽然我们在世界各地的许多办事处仍然开放，以根据当地政府的指导方针实现关键的现场业务职能，但我们的大多数员工一直在家工作。虽然新冠肺炎疫情在2021年财年第一季度确实影响了我们的业务运营和实践，但我们网络业务更强劲的市场需求部分抵消了这些对我们运营业绩、现金流和财务状况的不利影响。新冠肺炎在第一季度的不利影响主要是由于我们的供应链中断对我们的存储业务造成的影响，以及由于我们客户的供应链中断对我们产品的需求的影响。我们预计新冠肺炎将继续影响我们的业务，有关与新冠肺炎疫情相关的不确定性和业务风险的进一步讨论，请参阅第二部分第1A项“风险因素”，包括但不限于标题下详细说明的风险。“我们面临着与新冠肺炎疫情相关的风险，这可能会严重扰乱我们的制造、研发、运营、销售和财务业绩.”

我们预计，美国政府对某些中国客户的出口限制将继续影响我们2021财年的收入。

资本返还计划。我们仍然致力于通过我们的股票回购和分红计划来实现股东价值。2018年10月16日，我们宣布，我们的董事会批准在我们现有的股票回购计划余额基础上增加7亿美元。根据我们董事会授权的计划，我们可以在公开市场回购股票，也可以通过私下协商的交易进行回购。我们回购股票的程度和时间将取决于我们的管理团队决定的市场状况和其他公司考虑因素。股票回购计划于2020年3月下旬暂停，以在新冠肺炎大流行期间保存现金。我们将继续评估业务状况，以决定何时可以重新启动股票回购计划。.截至2020年5月2日，仍有5.645亿美元可用于授权的未来股票回购。

在截至2020年5月2日的三个月里，我们以2520万美元的价格回购了130万股普通股。截至2020年5月2日，根据我们的股票回购计划，迄今已回购的股票总数为308.1股，现金总额为43亿美元。在截至2020年5月2日的三个月里，我们向股东返还了6500万美元，包括回购普通股和3980万美元的现金股息。

现金和现金等价物。截至2020年5月2日，我们的现金和现金等价物为6.675亿美元，比截至2020年2月1日的财年余额6.476亿美元高出1990万美元。

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销售和客户构成。从历史上看，相对较少的客户一直占我们净收入的很大一部分。在2021财年第一季度，除一家分销商外，没有任何客户的净收入可归因于其收入占净收入的比例达到或超过总净收入的10%。下表列出了可归因于主要客户的净收入，这些客户的收入占净收入总额的百分比为10%或更高：
 
 三个月
2020年5月2日2019年5月4日
最终客户：
思科系统*  11 %
西部数字*  11 %
分销商：
Wintech11 %*  
 
*不到净收入的10%
我们不断监测我们分销商的信誉，并相信这些分销商对不同最终客户和地区的销售进一步有助于降低我们面临的信用风险。

我们的大部分销售对象是美国以外的客户，主要是在亚洲，我们的大部分产品都是在美国以外制造的。在截至2020年5月2日的三个月里，发运给在亚洲有业务的客户的销售额约占我们净收入的79%，在截至2019年5月4日的三个月里，发运给客户的销售额约占我们净收入的80%。由于我们客户的许多制造商和制造分包商都位于亚洲，我们预计我们的大部分净收入将继续来自对该地区客户的销售。有关我们全球业务的风险，请参阅第二部分第1A项“风险因素”，包括但不限于标题下详细说明的风险。由于我们的全球业务规模，我们面临着额外的风险，因为我们和我们客户的大部分产品都是在美国以外制造和销售的。以下所述的任何额外风险或其组合的发生都将对我们的业务和经营结果产生重大的负面影响。“

从历史上看，我们销售的很大一部分是基于采购订单，而不是长期协议。客户通常可以在短时间内取消或推迟采购订单，而不会招致重大处罚。此外，我们产品的开发过程很长，这可能会导致我们在产生费用和从这些费用中产生收入之间出现延迟。我们预计每个季度的新订单率可能会有很大的不同。有关我们销售周期的风险，请参阅第II部分第1A项“风险因素”，包括但不限于标题下详细说明的风险。我们受到订单和装运不确定因素的影响。如果我们不能准确预测客户需求，我们可能会持有过剩或陈旧的库存，这将降低我们的毛利率。相反，我们可能没有足够的库存，这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失，并破坏客户关系。“

关键会计政策和估算

在截至2020年5月2日的三个月内，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化，这些信息来自我们管理层在截至2020年2月1日的财年Form 10-K年度报告中对财务状况和运营结果的讨论和分析中的“关键会计政策和估计”部分提供的信息。

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运营结果

下表列出了来自我们未经审计的简明综合经营报表的信息，以净收入的百分比表示：
 
 三个月
2020年5月2日2019年5月4日
净收入100.0 %100.0 %
销货成本52.9  45.4  
毛利47.1  54.6  
业务费用：
研究与发展40.3  40.3  
销售、一般和行政17.6  16.6  
重组相关费用3.1  0.9  
业务费用共计61.0  57.8  
营业亏损(13.9) (3.2) 
利息收入0.2  0.2  
利息费用(2.4) (3.2) 
其他收入(亏损)，净额0.5  —  
所得税前亏损(15.6) (6.2) 
所得税拨备0.7  1.1  
净损失(16.3)%(7.3)%

截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月

净收入
 
 三个月 
2020年5月2日2019年5月4日%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
净收入$693,641  $662,452  4.7 %

与截至2019年5月4日的三个月相比，我们截至2020年5月2日的三个月的净收入增加了3120万美元。这主要是因为我们的网络产品的销售额增加了15%，但与截至2019年5月4日的三个月相比，我们的存储产品和其他产品的销售额分别下降了7%和3%，这部分抵消了这一增长。我们网络产品销售额的增长主要是由于收购了AQuantia和Avera，但在2020财年剥离Wi-Fi连接业务部分抵消了这一增长。我们仓储产品销量下降的主要原因是新冠肺炎对供应链的影响。

在截至2020年5月2日的三个月中，与截至2019年5月4日的三个月相比，单位出货量下降了26%，平均售价上涨了25%。这主要是由于收购了Avera ASIC业务，其特点是平均售价较高，并剥离了Wi-Fi连接业务，代表着单位出货量的增加。
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销货成本和毛利
 
 三个月
2020年5月2日2019年5月4日%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
销货成本$366,739  $301,024  21.8 %
净收入的%52.9 %45.4 %
毛利$326,902  $361,428  (9.6)%
净收入的%47.1 %54.6 %

截至2020年5月2日的三个月，销售成本占净收入的百分比高于截至2019年5月4日的三个月，这主要是由于收购的无形资产摊销的成本增加，以及与AQuantia和Avera收购相关的库存公允价值调整摊销。因此，与截至2019年5月4日的三个月相比，截至2020年5月2日的三个月的毛利率下降了7.5个百分点。


研究与发展
 
 三个月 
2020年5月2日2019年5月4日%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
研究与发展$279,584  $266,867  4.8 %
净收入的%40.3 %40.3 %

与截至2019年5月4日的三个月相比，截至2020年5月2日的三个月的研发费用增加了1270万美元。增加的主要原因是我们收购AQuantia和Avera带来的额外成本，包括670万美元的员工人事相关成本增加，590万美元的工程设计费用增加，500万美元的折旧和摊销费用增加，240万美元的集成成本增加，部分被本季度确认的1000万美元的非经常性工程信贷增加以及2020财年剥离我们的Wi-Fi Connectivity业务所抵消。


销售、一般和行政
 
 三个月 
2020年5月2日2019年5月4日%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
销售、一般和行政$122,027  $110,005  10.9 %
净收入的%17.6 %16.6 %

与截至2019年5月4日的三个月相比，截至2020年5月2日的三个月的销售、一般和行政费用增加了1200万美元。增加的主要原因是与我们收购AQuantia和Avera相关的额外成本，包括650万美元的增加的无形摊销费用和590万美元的增加的整合成本。


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重组相关费用
 
 三个月
2020年5月2日2019年5月4日%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
重组相关费用$21,287  $5,682  274.6 %
净收入的%3.1 %0.9 %

在截至2020年5月2日的三个月中，我们确认了2130万美元的重组相关费用总额，因为我们继续整合我们的AQuantia和Avera收购，并评估我们的现有业务，以提高运营效率、降低成本和提高盈利能力。有关详细信息，请参阅“附注5-重组和其他相关费用”。


利息收入
 
 三个月 
2020年5月2日2019年5月4日%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
利息收入$1,058  $1,268  (16.6)%
净收入的%0.2 %0.2 %

与截至2019年5月4日的三个月相比，截至2020年5月2日的三个月的利息收入相对持平。


利息支出
 
 三个月 
2020年5月2日2019年5月4日%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
利息费用$(16,830) $(21,203) (20.6)%
净收入的%(2.4)%(3.2)%

与截至2019年5月4日的三个月相比，截至2020年5月2日的三个月的利息支出减少了440万美元。减少的主要原因是未偿还定期贷款余额减少。


其他收入(亏损)，净额
 
 三个月 
2020年5月2日2019年5月4日%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
其他收入(亏损)，净额$3,754  $(116) (3,336.2)%
净收入的%0.5 %— %

与截至2019年5月4日的三个月相比，截至2020年5月2日的三个月的其他收入(亏损)净额变化了390万美元。这一变化主要是由于本季度与2020财年剥离Wi-Fi连接业务相关的收入。

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所得税拨备(福利)
 
 三个月 
2020年5月2日2019年5月4日%
变化
 (除百分比外，以千为单位)
所得税拨备(福利)$5,019  $7,273  (31.0)%

截至2020年5月2日的三个月，我们的所得税支出为500万美元，而截至2019年5月4日的三个月的税费为730万美元。截至2020年5月2日的三个月，我们的所得税支出与上年同期不同，主要是因为我们在美国纳税的非美国子公司的收益与前一时期相比减少，以及非美国所得税与前一时期相比减少。截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月的有效税率与法定的联邦税率21%不同，主要是因为非美国收入的税率要低得多。

我们的所得税拨备可能会受到以下因素的影响：不同适用税率的收益地理组合的变化、与或有税负债相关的应计项目以及此类应计项目的期间间变化、所得税审计结果、诉讼时效到期、税务规划战略的实施、税收裁决、法院裁决、与税务机关的和解以及税法的变化。此外，我们亦可能会有重大的负面证据，以得出一个结论，认为需要一项估值免税额，因此，我们可能会在未来12个月内确认一项估值免税额。

我们还根据我们开展业务的各个国际税务管辖区的指导方针和要求，不断评估我们法律结构的重新调整。另外，请参阅标题下“第1A项：风险因素”中的信息。现有税收优惠、规则或惯例的改变可能会对我们的财务业绩产生不利影响。.”


流动性与资本资源

截至2020年5月2日，我们的主要流动性来源包括约6.675亿美元的现金和现金等价物，其中约4.84亿美元由百慕大以外的子公司持有。我们计划使用这些资金来资助百慕大以外的各种活动，包括营运资金需求、扩张的资本支出、未来收购或其他融资活动的资金。

2018年6月，我们签署了债务协议，以获得9亿美元的定期贷款和10亿美元的优先无担保票据，以便为收购Cavium提供资金。此外，我们在2018年6月签署了一项债务协议，以获得5亿美元的循环信贷安排。有关更多信息，请参阅“附注9-债务”。

我们相信，我们现有的现金、现金等价物，加上运营产生的现金，以及我们循环信贷安排的资金，将足以满足我们至少在未来12个月的营运资金需求、资本支出、投资要求和任何已宣布的股息、普通股回购和承诺。我们的资本需求将取决于许多因素，包括我们的销售增长率、我们产品的市场接受度、确保获得足够制造能力的成本、研发项目的时间和规模以及运营费用的增加，所有这些都受到不确定因素的影响。

如果我们现有的现金和现金等价物，加上运营产生的现金，以及我们循环信贷机制下的可用资金不足以为我们未来的活动提供资金，我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资来筹集额外资金。我们还可能在未来收购更多业务、购买资产或达成其他战略安排，这也可能要求我们寻求债务或股权融资。额外的股权融资或可转换债券融资可能会稀释我们目前的股东。如果我们选择筹集额外的资金，我们可能无法及时或以可以接受的条件获得这些资金，如果真的有的话。此外，我们发行的股权或债务证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权。
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未来我们普通股的定期季度现金股息支付和我们计划的普通股回购将受到我们和我们股东的最佳利益、我们的运营结果、现金余额和未来现金需求、财务状况、正在进行的诉讼的发展、百慕大法律的法定要求、市场状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素的影响。我们的股息支付和普通股回购可能会不时发生变化，我们不能保证我们将继续宣布全部或任何特定金额的股息或回购股票。我们的股票回购计划于2020年3月下旬暂停，以在新冠肺炎疫情期间保存现金。我们将继续评估业务状况，以决定何时可以重新启动股票回购计划。.

经营活动的现金流

截至2020年5月2日的三个月，经营活动提供的净现金流为1.756亿美元。经下列非现金项目调整后，我们净亏损1.13亿美元：已收购无形资产摊销1.129亿美元，基于股票的薪酬支出5970万美元，折旧和摊销5050万美元，与收购AQuantia和Avera相关的存货公允价值调整摊销1730万美元，递延所得税支出240万美元，以及其他非现金项目净亏损1150万美元。截至2020年5月2日的三个月，营运资本的现金流入为3450万美元，主要是由于库存和应收账款减少，部分抵消了应计员工薪酬的减少。库存减少是因为供应链管理改善。应收账款减少是因为收款稳定。应计员工薪酬的减少是因为我们在本期支付了年度奖金。

截至2019年5月4日的三个月，经营活动提供的净现金流为1.658亿美元。经下列非现金项目调整后，我们的净亏损为4850万美元：折旧和摊销3870万美元，基于股票的薪酬支出5860万美元，收购的无形资产摊销7970万美元，递延所得税支出440万美元，其他非现金项目净亏损1260万美元。截至2019年5月4日的三个月，营运资本的现金流入为2,030万美元，主要是由于应收账款和库存减少以及应计员工薪酬增加，但应计负债和其他非流动负债的减少略有抵消。应收账款和库存的减少主要是由于本季度的付款收款，以及销售减少导致的库存减少。应计员工薪酬的增加是由于员工股票购买计划应计和应计工资的增加。应计负债和其他非流动负债减少是由于应计回扣和应付所得税减少，以及遣散费减少。

投资活动的现金流

在截至2020年5月2日的三个月里，用于投资活动的净现金3840万美元，主要是由于购买了3530万美元的财产和设备，以及购买了370万美元的技术许可证。

截至2019年5月4日的三个月，投资活动使用的净现金为2100万美元，主要是由于购买了1920万美元的财产和设备，以及购买了150万美元的技术许可证。

融资活动的现金流

在截至2020年5月2日的三个月里，用于融资活动的现金净额为1.173亿美元，主要归因于支付我们的季度股息3980万美元，代表员工支付3150万美元的股票净结算预扣税，2520万美元的普通股回购和2380万美元的技术许可义务支付。这些流出被员工股票计划550万美元的收益部分抵消。

截至2019年5月4日的三个月，用于融资活动的现金净额为1.553亿美元，主要原因是偿还债务5,000万美元，回购普通股4,800万美元，支付季度股息3,950万美元，代表员工为股票净结算预扣税款2,880万美元，以及支付技术许可义务1,530万美元。这些流出被来自员工股票计划的3110万美元的收益部分抵消。

合同义务和承诺

我们于2020年2月1日在随后结束的财年Form 10-K年度报告中介绍了我们的合同义务。在截至2020年5月2日的三个月里，这些义务在正常业务过程之外没有实质性变化。

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赔偿义务

见本季度报告表格10-Q第I部分第1项所载未经审计简明综合财务报表附注中的“附注10-承付款和或有事项”。

项目3. 关于市场风险的定量和定性披露

利率风险。由于我们的未偿还债务，我们面临各种形式的市场风险，包括我们的未偿还定期贷款和循环信贷安排利率不利变化带来的潜在损失。有关详细信息，请参阅“附注9-债务”。假设利率每增加或减少1个百分点，每年的利息支出将增加或减少约460万美元。

我们目前背负的债务以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基准利率，定期贷款将于2021年7月6日到期。预计伦敦银行间同业拆借利率(Libor)作为基准利率将在2021年底前逐步取消。我们预计我们的债务将继续使用LIBOR，直到该利率不再可用，或者相关政府当局发表公开声明称，在某个日期之后将不再提供LIBOR。在LIBOR不复存在的情况下，我们可能需要重新谈判我们的信贷协议，这些协议将LIBOR作为确定利率的一个因素。目前，这一变化还没有确定的时间表。这一更新目前对我们未经审计的简明合并财务报表没有可预见的影响，但它可能会在未来产生影响。

我们坚持要求最低信用评级、分散信用风险的投资政策，并通过要求有效期限通常少于5年来限制长期利率风险。我们将多余的现金主要投资于美国政府及其机构的高流动性债务工具、货币市场共同基金、公司债务证券和市政债务证券，这些证券被归类为可供出售和定期存款。该等投资以公平市价计入我们的简明综合资产负债表，其相关的未实现损益在未经审核的简明综合股东权益表中反映为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。投资于固定利率和浮动利率赚取利息的证券都存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公平市场价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。截至2020年5月2日，除了现金和现金等价物外，手头没有任何投资。

外币兑换风险。我们所有的销售额和大部分费用都是以美元计价的。由于我们在许多国家开展业务，我们的国际运营费用中有一定比例是以外币计价的，汇率波动可能会对这些运营成本产生积极或消极的影响。美元相对于其他货币的升值可能会使我们的产品更加昂贵，这可能会对我们的竞争能力产生负面影响。相反，美元相对于其他货币的贬值可能会导致我们的供应商提高价格，以继续与我们做生意。此外，我们可能在合并资产负债表上以当地货币持有某些资产和负债，包括潜在的税收负债。这些纳税义务将以当地货币结算。因此，重新计量纳税负债的汇兑损益被记入利息和其他收入，净额。我们不认为外汇波动对我们目前的业务或经营结果有实质性影响。然而，货币汇率的波动可能会对我们未来的业务或经营结果产生更大的影响，因为我们的费用越来越多地以外币计价。

我们可以与金融机构签订外币远期和期权合同，以防范与某些现有资产和负债、某些坚定承诺的交易、预测的未来现金流和对外国子公司的净投资相关的外汇风险。然而，我们可能出于各种原因选择不对冲某些外汇敞口，包括但不限于会计考虑和对冲特定敞口的令人望而却步的经济成本。

为了评估与我们运营费用内的外币风险相关的外币兑换风险，我们进行了敏感性分析，以确定汇率的不利变化将对我们的财务报表产生的影响。如果美元贬值10%，我们的运营费用可能会增加大约2%。

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项目4.管制和程序

管理层对信息披露控制和程序的评估

管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的信息披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)所定义)的有效性。披露控制和程序旨在确保我们根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年5月2日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年5月2日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

对管制效力的限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，预计我们对财务报告的披露控制或内部控制不会阻止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外，由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈造成的错误陈述不会发生，或者所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。任何控制系统的设计，部分都是根据对未来事件的可能性所作的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
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第二部分：其他资料
第1项 法律程序
未经审计简明综合财务报表附注“附注10-承诺和或有事项”中“或有”项下的信息，包括在第一部分第1项中，以供参考。关于与法律程序有关的某些风险的额外讨论，见下文第二部分第1A项“风险因素”。

项目1A.危险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在您决定购买我们的普通股之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性以及本报告中包含的所有信息。其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围，包括计算、基础设施、半导体及相关行业和终端市场的商业周期和季节性趋势。如果下列任何可能的不利事件实际发生，我们可能无法按当前计划开展业务，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。此外，我们普通股的交易价格可能会因为这些风险的发生而下跌，您可能会损失全部或部分投资。

可能影响我们未来业绩的因素摘要

我们的财务状况和经营结果可能会因季度而异，这可能会导致我们的普通股价格下跌。

我们的季度运营业绩在过去一直波动，未来也可能如此。因为我们的运营结果很难预测，你不应该依赖我们运营结果的季度比较来表明我们未来的表现。我们经营结果的波动可能是由许多因素引起的，包括但不限于以下列出的因素和本“风险因素”部分确定的因素：

•新冠肺炎大流行或其他未来大流行对全球经济以及对我们的客户、供应商、员工和业务的影响；

•总体经济条件的变化，如英国脱欧对欧盟经济的影响；政治条件，如最近对中国和其他国家的关税和贸易限制；以及我们所针对的终端市场的具体情况，包括科技行业和半导体行业的持续波动；

•我们的客户，特别是在可能受到贸易限制(包括需要获得出口许可证)的中国等司法管辖区，开发自己的解决方案或从第三方获得全面开发的解决方案的能力；

•未来任何收购、资产剥离或重大投资的影响；

•我们服务的终端市场竞争激烈，特别是在半导体和基础设施行业；

•我们很大一部分收入依赖于少数几个客户；

•我们在制造、组装和测试过程中保持有竞争力的成本结构的能力，以及我们对第三方生产产品的依赖；

•我们实现与收购相关的预期协同效应和与资产剥离相关的协同效应损失的能力；

•任何当前和未来的诉讼和监管调查，可能导致成功维持和发展我们的业务所需的大量成本和管理层注意力和资源的转移；

•取消、重新安排或推迟重要客户订单或发货，以及我们客户管理库存的能力；

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•设计赢家或重点客户的得失；

•与基础设施市场销售相关的季节性或波动性；

•我们的产品或供应商的生产线不合格；

•我们及时有效地开发和推出新的和改进的产品的能力，以及我们预测和适应技术变化的能力；

•未能保护我们的知识产权，特别是在美国以外；

•重大自然灾害的影响，包括地震、火灾、洪水和海啸，特别是在我们运营或拥有建筑的某些地区，如加利福尼亚州圣克拉拉，以及我们的第三方供应商运营的地区，如台湾和太平洋沿岸其他地区；

•我们有能力吸引、留住和激励高技能的劳动力，特别是管理、工程、销售和营销人员；

•我们的一个或多个主要客户出现严重财务困难或破产；以及

•我们的客户不同意支付NRE(非经常性工程)费用，或者没有支付足够的费用来支付我们与NRE相关的费用。

由于我们季度经营业绩的波动和其他因素，我们普通股的交易价格可能会继续高度波动。因此，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售您的普通股。在未来一段时间内，如果我们的收入或经营业绩低于我们的估计或证券分析师和投资者的估计或预期，我们的股价可能会下跌。我们的股票在纳斯达克证券交易所交易，股票代码是“MRVL”。由于股价波动，我们可能会受到证券集体诉讼。任何诉讼都可能导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源，这些都是成功维持和发展我们的业务所需的。

我们面临与冠状病毒(新冠肺炎)大流行有关的风险。

我们面临着与新冠肺炎疫情相关的风险，这可能会严重扰乱我们的制造、研发、运营、销售和财务业绩，并对其产生不利影响。

我们的业务已经并将继续受到新冠肺炎疫情影响的不利影响。除了全球宏观经济影响外，新冠肺炎大流行和相关的不良公共卫生措施也对我们的全球运营和销售造成了干扰。我们的第三方制造商、供应商、第三方分销商、分包商和客户已经并预计将继续受到以下因素的干扰：工人缺勤、隔离和对员工工作能力的限制；办公室和工厂关闭；港口和其他航运基础设施中断；边境关闭；以及其他与旅行或健康相关的限制。根据对我们的制造、组装和测试活动或我们的供应商、第三方分销商或分包商的运营的影响程度，我们的供应链、制造和产品发货将会延迟，这可能会对我们的业务、运营和客户关系产生不利影响。

除了运营和客户影响外，新冠肺炎疫情已经并预计将继续对许多国家的经济和金融市场产生重大影响，包括经济下滑，这可能会影响对我们产品的需求，并影响我们的近期和长期经营业绩。不能保证新冠肺炎疫情造成的任何销售额下降会被随后时期的销售额增加所抵消。

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W我们已经经历过并预计将继续经历我们业务运营的中断 由于在家工作、隔离、自我隔离或其他活动造成的影响，以及对员工履行工作能力的限制，此类中断可能会影响我们及时开发和设计产品或满足所需里程碑或客户承诺的能力。见标题为“风险因素”的风险因素如果我们 如果我们不能及时、具成本效益地开发和推出获得市场认可的新产品和增强型产品，我们的经营成果和竞争地位就会受到损害。.“这些中断也可能影响我们及时赢得敏感的竞争性投标选择的能力。 流程。见标题为“风险因素”的风险因素我们依赖我们的客户将我们的产品设计到他们的系统中，而设计过程的性质要求我们 在客户承诺使用我们的产品或确认与那些可能对我们的财务业绩产生不利影响的费用相关的收入之前产生费用。”

由于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间以及相关公共卫生措施和宏观经济影响的不确定性，目前我们无法预测新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的全面影响。

新冠肺炎大流行的影响还可能加剧下文第1A项“风险因素”部分讨论的其他风险。

我们的业务遍及全球，在许多司法管辖区都面临重大风险。

美国政府在对华贸易方面的政治和经济政策的不利变化减少了对我们产品的需求，损害了我们的业务。

监管活动，如美国出口管制和制裁法律的执行，以及关税和出口法规的实施，过去已经并可能继续实质性地限制我们向中国重要客户销售产品的能力，这在过去已经并可能继续损害我们的运营结果、声誉和财务状况。例如，美国政府最近对华为技术有限公司等多家中国客户实施出口限制，抑制了对我们产品的需求，令本已充满挑战的宏观经济环境雪上加霜。此外，对美国公司可能因为这些和其他行动而不是可靠供应商的担忧已经导致，并可能在未来导致我们的客户更换我们的产品，转而支持其他供应商的产品。此外，对我们业务的间接影响可能是我们无法轻易量化的，例如，使用我们解决方案的一些其他客户产品(如硬盘驱动器)也可能受到出口限制的影响。中国的客户也可以选择开发本土化的解决方案，作为受美国出口管制产品的替代品。如果与中国客户相关的出口限制持续很长一段时间，或者如果由于目前的贸易紧张局势(如与其他国家的贸易限制)而实施其他出口限制，可能会对我们的收入和运营业绩产生不利影响。

我们通常根据采购订单向中国客户销售产品，而不是长期采购承诺。中国的客户通常可以在短时间内取消或推迟采购订单，而不会招致处罚，因此，在关税和贸易限制生效期间，他们可能更有可能这样做。另见题为“风险因素”的风险因素我们受到订单和装运不确定因素的影响。如果我们不能准确预测 根据客户需求，我们可能会持有过多或过时的库存，这会降低我们的毛利。相反，我们可能没有足够的库存，这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失，以及破坏客户关系。此外，可能受到贸易限制或关税的中国客户可以开发自己的产品或解决方案，而不是从我们那里购买，或者他们可能从我们的竞争对手或其他第三方来源获得不受美国关税和贸易限制限制的产品或解决方案。

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美国或外国税收、贸易政策、关税和进出口法规的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

美国或外国国际税收、社会、政治、监管和经济条件的变化，或管理我们目前销售产品或开展业务的地区或国家的对外贸易、制造、开发和投资的法律和政策的变化，在过去和未来可能会对我们的业务产生不利影响。美国总统政府已经制定或提议改变贸易政策，包括谈判或终止贸易协议，对进入美国的进口商品征收更高的关税，对个人、公司或国家实施经济制裁，以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。美国贸易政策的新关税和其他变化可能引发受影响国家的报复行动，某些外国政府已经或正在考虑对某些美国商品实施贸易制裁。美国总统政府已表示将重点放在政策改革上，这些改革阻止企业将制造和生产活动外包给外国司法管辖区，包括通过对在美国以外制造的商品征收关税或处罚，这可能需要我们改变经营方式。美国和外国法律和政策的这些变化有可能对美国经济或其某些部门、我们的行业和全球对我们产品的需求产生不利影响，从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。另请参见“美国政治和经济政策的不利变化。 政府与中国的贸易减少了对我们产品的需求，损害了我们的业务。“和“现有税收优惠、规则或惯例的改变可能会对我们的财务业绩产生不利影响。”

围绕英国退欧影响的不确定性，包括适用于英国的法律和监管框架的变化及其与欧盟的关系，以及与英国退欧相关的新的和拟议的变化影响美国和其他地方的税法和贸易政策，可能会对我们的运营产生不利影响。

由于我们的全球业务规模，我们面临着额外的风险，因为我们和我们客户的大部分产品都是在美国以外制造和销售的。以下所述的任何额外风险或其组合的发生将对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。

我们很大一部分业务是在美国境外进行的，因此，我们受到外国商业、政治和经济风险的影响。我们的大部分产品都是在美国以外生产的。我们目前合格的集成电路代工厂位于台湾同一地区，我们的主要组装和测试分包商位于环太平洋地区。此外，我们的许多客户位于美国以外，主要在亚洲，这进一步使我们面临外国风险。在截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月里，发运给在亚洲有业务的客户的销售额分别约占我们净收入的79%和80%。

我们在美国以外也有大量的业务。这些行动直接受到其所在地区的政治和经济条件的影响，就以色列而言，可能的军事敌对行动定期影响该地区，可能影响我们在那里的行动。我们预计，我们在美国以外的制造、组装、测试和销售将继续占我们未来运营和收入的很大一部分。

因此，我们面临与国际业务相关的风险，包括：

•全球流行病或实际或威胁到的突发公共卫生事件(如新冠肺炎大流行)对我们的运营、员工、客户和供应商造成的影响；

•政治、社会和经济不稳定，包括战争、恐怖主义、政治动乱、抵制、削减贸易和其他商业限制；

•动荡的全球经济状况，包括一些竞争对手可能在定价方面变得更加激进的低迷，这将对我们的毛利率产生不利影响；

•遵守国内外进出口条例，包括即将进行的变更，以及在获得和遵守国内外出口、进口和其他政府批准、许可和许可证方面的困难；

•有利于当地公司的当地法律和做法，包括“反海外腐败法”和其他反腐败法律法规禁止我们从事的商业行为；
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•国外业务人员配备和管理困难；

•自然灾害，包括地震、火灾、海啸和洪水；

•贸易限制、更高的关税、美中贸易关系恶化，或者跨境税收的变化，特别是考虑到特朗普政府征收的关税；

•运输延误；

•经销商管理困难；

•对知识产权的保护不如美国或其他发达国家给予我们的有效保护；

•本地基础设施不足；以及

•暴露于当地银行、货币控制和其他与金融相关的风险。

由于业务遍及全球，由我们无法控制的事件导致的供应链突然中断和/或客户产品生产中断可能会削弱我们及时高效交付产品的能力，从而影响我们的运营结果。

此外，我们业务的国际性使我们面临与美元兑外币波动相关的风险。在我们有大量固定成本或我们的第三方制造商有大量成本的司法管辖区，美元兑货币价值的下降将增加此类业务的成本，这可能会损害我们的运营结果。

产品需求的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响

5G基础设施市场的不利或不确定条件可能会导致我们的收入增长率或财务业绩出现波动。

5G基础设施市场可能不会以我们预期的方式或时间段发展。如果国内和全球经济状况恶化，特别是考虑到新冠肺炎疫情的影响和由此可能导致的全球经济衰退，5G基础设施的整体支出可能会减少，这将对这些市场对我们产品的需求产生不利影响。此外，随着全球与5G或5G供应商相关的法律法规的不断发展，不利的发展可能会限制全球采用，阻碍我们的战略，并对我们在这一领域的长期预期产生负面影响。即使5G基础设施市场按照我们预期的方式或者时间周期发展，如果我们没有及时的，
如果我们提供具有竞争力的价格、市场接受的产品来满足我们客户计划推出的5G无线通信系统，我们可能会错过一个重大机会，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。另请参见“我们的销售集中在少数几个大客户。如果我们对这些关键客户中的任何一个失去或经历销售额大幅下降，如果这些关键客户中的任何一个市场份额大幅下降，或者如果这些客户中的任何一个遇到重大财务困难，我们的收入可能会大幅下降，我们的运营业绩和财务状况可能会受到损害。“与出口限制相关的额外风险可能会影响5G基础设施市场的客户。

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我们的销售集中在少数几个大客户。如果我们对这些关键客户中的任何一个失去或经历销售额大幅下降，如果这些关键客户中的任何一个市场份额大幅下降，或者如果这些客户中的任何一个遇到重大财务困难，我们的收入可能会大幅下降，我们的运营业绩和财务状况可能会受到损害。

我们很大一部分收入来自数量有限的客户。在截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月里，来自我们两个最大客户的净收入分别占我们净收入的18%和22%。对我们最大的客户的销售额在不同时期和每年都有很大的波动，未来可能会继续波动，这主要是因为每个客户赢得设计的时间和数量，随着我们向新市场扩张，我们的客户基础持续多样化，以及自然灾害或其他可能转移客户运营的问题。失去我们的任何大客户或我们对他们的销售额大幅减少都可能损害我们的财务状况和经营业绩。如果我们的一个或多个大客户遇到严重的财务困难、破产或资不抵债，这可能会对我们的销售和应收账款收款能力产生重大不利影响，从而损害我们的财务状况和经营业绩。

如果我们无法增加关键市场的大客户数量，那么在可预见的未来，我们的经营业绩将继续取决于对相对较少的客户的销售，以及这些客户销售包含我们产品的产品的能力。将来，这些客户可能会决定根本不购买我们的产品，购买的产品比过去少，或者以其他方式改变他们的购买模式，特别是因为：

•我们的很大一部分销售是以采购订单为基础的，这使得我们的客户可以在相对较短的时间内通知我们取消、更改或推迟产品购买承诺；

•客户可以从我们的竞争对手那里购买集成电路；

•客户可能会在他们购买我们产品的市场上停止销售或失去市场份额；

•客户，特别是在可能受到贸易限制或关税限制的中国等司法管辖区的客户，可以开发自己的解决方案或从第三方获得全面开发的解决方案；

•客户可能受到严重业务中断的影响，包括但不限于由金融不稳定、实际或威胁到的流行病或突发公共卫生事件或其他全球或区域宏观经济发展所驱动的业务中断；或

•客户可能会进行整合(例如，西部数据在2017年收购了SanDisk，东芝公司在2018年出售了一部分半导体业务的控制权)，这可能会导致对我们产品的需求发生变化，合并后的实体将我们的产品替换为我们的竞争对手的产品，并取消订单。

我们受到订单和装运不确定因素的影响。如果我们不能准确预测客户需求，我们可能会持有过剩或陈旧的库存，这将降低我们的毛利率。相反，我们可能没有足够的库存，这将导致失去收入机会和潜在的市场份额损失，以及破坏客户关系。

我们通常根据采购订单而不是长期采购承诺来销售产品。客户通常可以在短时间内取消或推迟采购订单，而不会招致重大处罚。由于无法预测需求或其他原因，我们的一些客户可能会积累过多的库存，因此推迟购买我们的产品。我们无法准确预测我们的客户未来需要什么或多少产品。预测需求很困难，因为我们的客户面临着对自己产品的不可预测的需求，他们越来越关注现金保存和更严格的库存管理。此外，随着越来越多的芯片被整合到消费产品中，我们预计对我们产品的需求将出现更大的波动，这使得预测客户需求变得更加困难。

我们根据客户需求的预测向我们的供应商下订单，在某些情况下，我们可能会建立缓冲库存来满足预期的需求。我们的预测基于多个假设，每一个假设都可能给我们的估计带来误差。例如，我们准确预测客户需求的能力可能会受到客户产品开发过程中固有的延迟的影响，这可能包括对他们的产品(包括我们的产品)中包含的组件进行广泛的鉴定和测试。在许多情况下，他们将产品设计为使用来自多个供应商的组件。这就产生了这样的风险，即我们的客户可能决定在完成之前取消或更改包含我们集成电路的产品的产品计划，这使得预测客户需求变得更加困难。
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我们的产品被整合到复杂的设备和系统中，这可能会造成供应链交叉依赖。由于交叉依赖，任何供应链中断都可能在短期内对我们的产品需求产生负面影响。我们预测供应链调整时间的能力有限。此外，由于供应链的持续中断，我们客户的市场份额可能会长期受到不利影响，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。

如果我们高估了客户需求，我们的过剩或陈旧库存可能会大幅增加，这将降低我们的毛利率，并对我们的财务业绩产生不利影响。由于这些类型产品的市场快速变化，为消费电子产品设计的设备的陈旧和/或库存过剩的风险增加。相反，如果我们低估了客户需求，或者如果没有足够的制造能力，我们就会错失收入机会，可能会失去市场份额，并损害我们的客户关系。此外，未来产品订单的任何重大取消或推迟或之前销售产品的退货都可能对我们的利润率产生重大不利影响，增加产品过时，并限制我们为运营提供资金的能力。

我们在竞争激烈的市场中运作。如果我们不能有效竞争，就会损害我们的经营成果。

半导体行业，特别是存储、网络和基础设施市场，竞争非常激烈。我们目前在集成电路及相关应用的设计业务上与国内外多家大型公司竞争，其中一些公司的财力、技术和管理资源都比我们大。我们努力将新产品推向有根深蒂固的竞争对手的市场，这将使我们面临更大的竞争压力。例如，我们正面临基础设施、网络和固态硬盘存储市场的激烈竞争，预计我们将继续面临这些竞争。此外，客户的期望和要求一直在快速发展。例如，客户现在希望我们提供交钥匙解决方案，并承诺遵守未来有技术风险的路线图。

我们的一些竞争对手可能处于更有利的地位，能够满足不断变化的客户需求，并确保设计的胜利。我们经营的市场中日益激烈的竞争可能会对我们的收入和毛利率产生负面影响。例如，拥有更多财力的竞争对手可能能够提供比我们更低的价格，或者他们可能提供我们可能无法匹敌的额外产品、服务或其他激励措施。

我们还可能遇到竞争对手的歧视性或反竞争行为，这可能会阻碍我们的增长，导致我们招致额外费用或以其他方式负面影响我们的业务。此外，这些竞争对手中的一些可能会利用他们的市场力量来劝阻我们的客户向我们购买。例如，美国和欧盟的某些监管机构目前正在调查是否有竞争对手滥用其主导市场地位，通过强迫客户专门与其打交道，将其各种半导体与其他产品捆绑在一起，或者通过使用非法回扣扭曲市场，从而损害了竞争。

此外，我们的许多竞争对手运营和维护着自己的制造设施，比我们拥有更长的运营历史、更高的知名度、更大的客户基础以及更多的销售、营销和分销资源。

此外，半导体行业在过去几年经历了越来越多的整合。例如，微芯片科技于2018年5月收购了MicroSemi，安森美半导体收购了Quane Communications，Inc.2019年6月，NVIDIA Corporation于2020年4月27日收购了Mellanox Technologies，英飞凌于2020年4月16日收购了赛普拉斯半导体。我们的竞争对手之间的整合可能会导致竞争格局、能力和市场份额的变化，这可能会使我们处于竞争劣势，并损害我们的运营结果。

我们很大一部分收入来自存储行业，该行业经历了快速的技术变革，受到行业整合的影响，面临着来自替代技术的日益激烈的竞争，并且具有高度的周期性。

我们的SSD控制器依赖于少数客户，因此，任何SSD控制器客户的流失或我们向他们销售的大幅减少都可能损害我们的财务状况和运营结果。固态硬盘客户已经并可能在未来开发自己的控制器，这可能会对我们在固态硬盘领域的市场份额构成挑战，并对我们的存储业务收入产生不利影响。

此外，未来信息存储产品和个人计算设备性质的变化可能会减少对传统硬盘的需求。例如，使用替代技术(如SSD和其他存储技术)的产品是硬盘制造商的竞争来源。虽然我们提供固态硬盘控制器，利用我们在硬盘中的技术，但我们不能确保如果对传统硬盘的需求减少，我们的整体业务不会受到不利影响。

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制造商倾向于在成长期订购比他们可能需要的更多的零部件，并在收缩时期大幅减少零部件订单。该行业的快速技术变革往往会导致该行业参与者的市场份额发生变化。如果使用我们产品的硬盘和固态硬盘制造商不保留或增加他们的市场份额，我们的销售额可能会下降。

此外，存储行业经历了重大整合。我们客户之间的整合将导致对我们产品的需求发生变化，合并后的实体将我们的产品替换为我们的竞争对手的产品，以及订单的取消，这每一项都可能损害我们的运营结果。如果我们无法利用我们的技术和客户关系，我们可能无法利用合并后的公司内增加的产品机会。

从历史上看，这个行业一直是周期性的，在需求增加和快速增长的时期，随后是供应过剩和随后的收缩时期。这些周期可能会影响我们，因为我们的一些最大客户参与了这个行业。

因此，随着个别产品的成熟和竞争对手进入市场，我们每种产品的平均售价通常都会下降。

我们的毛利率和经营结果在未来可能会受到许多因素的不利影响，包括产品平均售价随着时间的推移而下降，以及我们产品结构的变化。

我们开发和销售的产品主要用于大批量应用。因此，这些产品的价格从历史上讲下降得很快。此外，由于最初的整体开发和生产费用，我们最近推出的产品往往有更高的相关成本。因此，随着时间的推移，我们可能无法保持或提高毛利率。如果我们不能通过提高效率、推出更高利润率的产品和其他方式来通过其他成本降低来抵消我们平均售价的任何下降，我们的财务业绩可能会受到影响。

为了吸引新客户或留住现有客户，我们可能会向某些客户提供一定的价格优惠，这可能会导致我们的平均售价和毛利率下降。在过去，我们已经降低了我们产品的平均售价，因为预期到未来的竞争定价压力，我们或我们的竞争对手推出新产品，以及其他因素。我们预计未来将不得不继续降低现有产品的价格。此外，由于我们服务的各个市场的价格差异很大，我们销售的产品的性能组合和类型可能会影响我们产品的平均售价，并对我们的收入和毛利率产生重大影响。我们可能会进入竞争激烈的新市场，这可能要求我们销售的产品的毛利率低于我们现有业务的毛利率。如果我们在这些市场的收入增长成功，我们的整体毛利率可能会下降。我们产品组合和类型的波动也可能影响我们收回与特定产品相关的固定成本和投资的程度，因此可能会损害我们的财务业绩。

此外，由于我们不运营自己的制造、组装或测试设施，我们可能无法像运营自己设施的公司那样迅速降低成本，我们的成本甚至可能增加，这也可能降低我们的毛利率。我们的毛利率还可能受到以下因素的影响：成本增加(包括由关税引起的成本增加)、零部件定价变化导致的成本节约损失或稀释，或者库存持有期产生的费用(如果订购零部件没有正确预测产品需求，或者如果合同制造商或供应商的财务状况恶化，以及过多的库存和库存持有和陈旧费用)。

由于我们的收购而进入新的市场，例如具有不同商业模式的市场，可能会降低我们的毛利率和营业利润率。例如，Avera业务使用ASIC模型为IP、设计团队、制造和包装提供端到端解决方案，以向客户交付经过测试的产品。这种商业模式的毛利率往往较低。此外，与这种类型的业务模式相关的成本通常包括客户根据里程碑的完成而支付的重大NRE(非循环工程)成本。如果我们的客户不同意支付NRES，或者如果他们没有支付足够的费用来支付我们与NRES相关的成本，我们的运营利润率可能会下降。此外，如果我们不能销售足够数量的产品来支付我们产生的开发成本，我们的营业利润率可能会下降。

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我们很容易受到产品开发和制造相关风险的影响。

由于我们过渡到较小的几何工艺技术，我们可能会经历实际成本和机会成本的增加。

为了保持竞争力，我们已经将我们的半导体产品过渡到越来越小的线宽几何形状，并预计将继续过渡。我们按产品定期评估迁移到较小几何工艺技术的好处。我们还评估了迁移到较小几何工艺技术的成本，包括实际成本，如增加的掩模成本和晶片成本、与EDA工具相关的增加成本，以及与我们选择放弃的技术相关的机会成本。这些转变对于我们与其他行业的竞争至关重要，并将我们在高增长领域的一些产品开发目标对准这些先进的节点，这导致了巨额的初始设计和开发成本。

我们一直，并可能继续依赖我们与铸造分包商的关系，成功地过渡到较小的几何工艺。我们不能确保我们使用的铸造厂能够有效地管理未来的任何过渡。如果我们或我们的任何铸造分包商在未来的过渡中遇到重大延误或未能有效实施过渡，我们可能会遇到制造产量下降、产品交付延迟和费用增加的情况，所有这些都可能损害我们与客户的关系和我们的运营结果。

随着较小的几何工艺变得越来越普遍，我们预计将继续将更高级别的功能以及客户和第三方知识产权集成到我们的产品中。然而，我们可能无法实现更高级别的设计集成或及时交付新的集成产品(如果有的话)。此外，即使我们能够实现更高水平的设计集成，这种集成也可能对我们的运营结果产生短期不利影响，因为我们可能会将多个芯片的功能集成到一个芯片中，从而减少我们的收入。

我们依赖客户将我们的产品设计到他们的系统中，而设计过程的性质要求我们在客户承诺使用我们的产品或确认与那些可能对我们的财务业绩产生不利影响的费用相关的收入之前产生费用。

我们的主要关注点之一是赢得竞争性的投标选择过程，也就是众所周知的“设计制胜”，以开发用于我们客户产品的产品。我们投入大量时间和资源与客户的系统设计师合作，以了解他们未来的需求，并提供我们相信能满足这些需求的产品，而这些投标选择过程可能会很漫长。如果客户的系统设计人员最初选择竞争对手的产品，我们销售在该系统中使用的产品将变得非常困难，因为更换供应商可能会给我们的客户带来巨大的成本、时间、精力和风险。因此，我们未能赢得竞争性投标可能会导致我们在给定客户的产品线的产品生命周期内获得前述收入。此外，设计机会可能很少，也可能会延迟。我们未来的竞争能力在很大程度上取决于我们设计产品的能力，以确保符合我们客户和潜在客户的规格。我们希望投入大量的时间和资源，并产生大量的费用来设计我们的产品，以确保符合相关规范。

我们经常在新产品的开发上花费大笔费用，而不能保证客户的系统设计人员会选择我们的产品用于他们的应用。我们经常被要求在我们的客户明确表示需要该特定设计之前，预测哪些产品设计会产生需求。即使我们客户的系统设计师选择了我们的产品，我们也要经过相当长的一段时间才能产生与我们所发生的巨额费用相关的收入。

此延迟的原因通常包括我们产品销售和开发周期时间表的以下因素以及相关影响：

•我们的客户通常需要对我们的产品进行全面的技术评估，然后才能将它们纳入他们的设计中，

•从选择我们的产品开始商业发货开始，可能需要六个月到三年的时间；以及

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•我们的客户可能会遇到变化的市场条件或产品开发问题。用于产品开发和销售营销的资源可能不会为我们带来实质性收入，如果我们在预期需求的情况下生产了产品，我们可能需要不时注销过剩和过时的库存。我们可能会将资源花在客户可能不会采用的产品开发上。如果我们在未来的库存方面产生了无法收回的重大费用和投资，而我们又无法弥补这些费用，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，如果我们预期成本降低而降价出售产品，但仍持有成本较高的产品在库存中，我们的经营业绩将受到损害。

此外，即使系统设计人员在他们的系统中使用我们的产品，我们也不能向您保证这些系统会在商业上取得成功，或者我们会从这些系统的产品销售中获得可观的收入。因此，我们可能无法准确预测与任何新产品推出相关的订单和收入的数量和时间。

此外，如果我们的客户不同意支付NRE(非经常性工程)费用，或者没有支付足够的费用来支付与NRE相关的费用，可能会损害我们的财务业绩。另请参见“研究与发展“在”经营成果“项下。

如果我们不能及时、具成本效益地开发和推出获得市场认可的新产品和增强型产品，我们的经营成果和竞争地位就会受到损害。

我们未来的成功将取决于我们开发和推出新产品的能力，以及我们现有产品的增强能力，这些产品能够及时和具有成本效益地满足客户需求，并在各种因素中具有竞争力。例如，对于我们面向5G市场的产品，我们必须成功识别客户需求，按时设计、开发和生产在价格、功能和性能方面有效竞争的产品。我们在以下市场销售产品：快速的技术变革、不断发展的行业标准、频繁推出的新产品，以及对更高级别的集成和更小的工艺几何尺寸的日益增长的需求。此外，新硅器件的开发是高度复杂的，由于供应链交叉依赖和其他问题，我们可能会在完成新产品的开发、生产和推出方面遇到延误。另请参见“我们可能无法保护我们的知识产权，这会对我们的能力造成负面影响。 去竞争。”

我们适应变化和预测未来标准的能力，以及这些标准的采用率和接受率，将是保持或改善我们的竞争地位和增长前景的重要因素。要符合这些新标准，我们亦可能要招致意想不到的巨额费用。我们的成功还将取决于我们的客户为他们所服务的市场开发新产品和改进现有产品的能力，以及成功和及时地推出和推广这些产品的能力。即使我们和我们的客户向市场推出新的和增强的产品，这些产品也可能得不到市场的认可。

我们依赖独立的铸造厂和分包商来制造、组装和测试我们的集成电路产品，这些第三方供应商中的任何一家未能按要求交付产品或以其他方式执行可能会损害我们与客户的关系，降低我们的销售额，并限制我们增长业务的能力。

我们没有自己的制造或组装设施，内部测试设施也非常有限。因此，我们目前依靠几家第三方代工厂来生产我们的集成电路产品。我们目前还依赖几家第三方组装和测试分包商来组装、包装和测试我们的产品。这使我们面临各种风险，包括以下风险：

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区域集中

我们几乎所有的产品都是由位于台湾的第三方铸造厂生产的，其他来源位于中国大陆、德国、韩国、新加坡和美国。此外，我们几乎所有的第三方组装和测试设施都位于中国大陆、马来西亚、新加坡和台湾。由于这些第三方铸造厂以及我们的组装和测试分包商在地理上较为集中，因此我们面临的风险是它们的运营可能因地区性灾难而中断，例如地震(特别是在台湾和太平洋沿岸其他地区靠近断层线的地区)、海啸或台风，或流行病或其他实际或有威胁的突发公共卫生事件，如新冠肺炎流行病，或政治、社会或经济不稳定。在这种情况下，我们的收入、销售商品的成本和运营结果都会受到负面影响。此外，替代铸造厂的数量有限，寻找和实施替代制造设施将非常耗时。因此，如果我们需要实施替代制造设施，我们可能会在产品发货方面遇到巨大的费用和延误，这可能会损害我们的运营结果。

不保证容量或供应

每家铸造厂向我们提供半导体器件的能力都受到其可用产能和现有义务的限制。当需求旺盛时，铸造能力的可用性可能会受到限制或不可用，除了有限的例外，我们的供应商没有义务在任何特定时期、任何特定数量或任何特定价格向我们提供服务或提供产品，除非特定采购订单中可能提供的服务或产品。我们根据客户的订单或我们对客户需求的预测下订单，铸造厂可以在短时间内分配产能生产其他公司的产品，减少对我们的交货量。可能的情况是，比我们规模更大、资金更充裕的铸造客户，或者与我们的主要铸造厂有长期协议的铸造厂，可能会诱使我们的铸造厂将产能重新分配给这些客户。这种重新分配可能会削弱我们确保所需组件供应的能力。特别是，随着我们和我们行业中的其他公司向更小的几何形状过渡，我们的制造合作伙伴可能会受到供应限制，或者可能会对这些先进技术收取溢价，这可能会损害我们的业务或运营结果。另请参见“我们在过渡到较小的几何处理技术或实现更高级别的 设计集成，这可能会导致制造产量降低、产品交付延迟和费用增加。此外，如果我们的任何第三方铸造供应商无法从供应商那里获得必要的原材料，失去材料协议下的利益，经历停电，缺乏足够的产能来生产我们的产品，遇到财务困难，或者遭受任何其他干扰或效率下降，我们可能会遇到供应延误或中断，这可能会损害我们的业务或运营结果。

虽然我们试图为我们的产品创造多个来源，但我们的大多数产品在任何给定的时间都不是在一个以上的铸造厂生产的，而且我们的产品通常只在这些铸造厂中的一个按特定工艺生产。因此，如果我们的一家铸造厂不能提供我们需要的零部件，我们将很难将产品的生产转移到其他铸造厂，我们可能会在确保这些零部件的充足供应方面遇到重大延误。这可能导致我们的收入、净利润和现金流大幅下降。

为了在需求旺盛时确保足够的代工能力并降低上一段所述的风险，我们可能会与供应商达成各种安排，这些安排可能会造成成本高昂并损害我们的经营结果，例如向代工厂支付不可退还的押金或向代工厂提供贷款以换取产能承诺，或签订合同承诺我们在较长时间内购买指定数量的集成电路。我们可能不能及时或完全作出这样的安排，任何安排都可能代价高昂，降低我们的财务灵活性，并不符合对我们有利的条件。此外，如果我们能够保证铸造能力，我们可能有义务使用所有的能力，否则就会招致处罚。这些处罚可能代价高昂，并可能损害我们的财务业绩。

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产量和质量不确定

集成电路的制造是一个复杂且技术要求很高的过程。我们的技术正在从平面晶体管过渡到FINFET晶体管。这一过渡可能会导致更长的资质周期和更低的成品率。我们的铸造厂不时会遇到制造缺陷和制造良率较低的问题，这些问题在制造过程的早期阶段很难发现，纠正起来可能既耗时又昂贵。制造工艺的改变或我们的铸造厂无意中使用有缺陷或受污染的材料可能会导致低于预期的制造产量或不可接受的性能。此外，在扩大我们的制造伙伴并使其多样化的过程中，我们可能面临更低的制造产量和更低的质量。我们的铸造厂良率不高，或者我们产品的缺陷、集成问题或其他性能问题可能会给我们带来重大的客户关系和商业声誉问题，损害我们的财务业绩，并给我们的客户造成财务或其他损失。我们的客户还可以要求与产品责任索赔相关的损害赔偿，这很可能是耗时和昂贵的辩护。此外，缺陷可能会导致巨大的成本。另请参见“与缺陷产品相关的成本可能会 对我们造成实质性的不利影响。”

如果我们依赖外部供应商来制造或组装和测试我们的产品，我们可能会降低直接控制产品交付计划和质量保证的能力，这可能会导致产品短缺或质量保证问题，从而可能延误发货或增加成本。

商品价格

我们还面临某些商品原材料市场价格波动的风险，包括黄金和铜，这些原材料被纳入我们的最终产品或被我们的供应商用来制造我们的最终产品。此类商品的供应可能会不时受到限制，或者一般市场因素和条件可能会影响此类商品的定价。

与缺陷产品相关的费用可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们不时会遇到与推出高度复杂的产品相关的硬件和软件缺陷和错误。尽管我们有测试程序，但我们不能确保在未来商业发货开始后，不会在新产品或版本中发现错误。此类错误可能会导致：

•我们的产品失去或延迟被市场接受；

•材料召回和更换费用；

•收入确认延迟或者收入损失；

•记录不良品库存；

•转移我们工程人员对产品开发工作的注意力；

•我们必须就与缺陷产品或相关财产损坏或人身伤害相关的诉讼进行抗辩；以及

•损害我们在行业中的声誉，这可能会对我们与客户的关系产生不利影响。

此外，在广泛分布的设备中识别召回产品的过程可能会很漫长，并且需要大量资源。我们可能很难确定现场缺陷产品的最终客户，这可能会导致我们招致巨额更换成本、客户的合同损害索赔以及进一步的声誉损害。这些问题中的任何一个都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

尽管我们尽了最大努力，我们的产品仍可能存在安全漏洞。旨在解决此类安全漏洞的缓解技术(包括软件和固件更新或其他预防措施)可能无法按预期运行或有效解决此类漏洞。软件和固件更新和/或其他缓解措施可能会导致性能问题、系统不稳定、数据丢失或损坏、不可预测的系统行为或第三方窃取数据，其中任何一项都可能严重损害我们的业务和声誉。

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我们依赖第三方分销商和制造商代表，如果这些分销商和制造商代表的表现不能达到预期，可能会降低我们未来的销售额。

我们不时地与分销商和制造商代表建立关系来销售我们的产品，我们无法预测这些合作伙伴在营销和销售我们的产品方面将在多大程度上取得成功。此外，我们的许多分销商和制造商代表还营销和销售竞争产品，并可能随时终止与我们的关系。我们未来的业绩还将在一定程度上取决于我们吸引更多分销商或制造商代表的能力，这些分销商或制造商代表将能够有效地营销和支持我们的产品，特别是在我们以前从未分销过产品的市场。如果我们不能留住或吸引优质的分销商或制造商代表，我们的销售和经营业绩都会受到影响。

我们有效税率的变化可能会减少我们的净收入

现有税收优惠、规则或惯例的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

现有税收优惠、规则或惯例的变化也可能对我们报告的业绩产生重大影响。美国国会和20国集团(20国集团财政部长和中央银行行长)都可能考虑影响外国公司税收的立法，如果通过，这些立法可能会对我们未来的税收负担产生不利影响，并对我们的经营业绩产生实质性影响。例如，《减税和就业法案》(《2017税法》)于2017年12月22日签署成为法律。2017年税法对美国企业所得税进行了重大修订，包括将法定企业税率从35%降至21%，取消某些扣除项目，对外国子公司的累计收益征收强制性一次性税，引入新的税收制度，改变外国收益在美国纳税的方式。

此外，在前几年，我们已经在某些外国司法管辖区达成协议，如果符合某些标准，外国司法管辖区将提供比其当前法定税率更优惠的税率。例如，我们已经从百慕大财政部长那里获得承诺，如果百慕大立法对利润、收入或资本资产、收益或增值税，那么任何此类税收的征收将在2035年3月31日之前不适用于我们。此外，我们的新加坡子公司在2024年6月之前有资格享受开发和扩张激励。此外，根据“已批准或受益企业”的以色列鼓励法，我们在以色列的子公司Marvell以色列(M.I.S.L)有限公司有权并拥有某些现有计划，这些计划符合已批准和受益的税收计划，包括降低税率和在2027财年之前免除某些收入。此外，根据税收协议获得过去和未来的福利可能取决于我们是否有能力履行有关在适用司法管辖区内雇用人员或执行特定活动的承诺。我们业务计划的变更，包括资产剥离，可能会导致协议终止或失去协议项下的福利。如果我们在这些外国司法管辖区的任何税收协议被终止，我们的运营结果将受到损害。

经济合作与发展组织(OECD)一直在制定一个基数侵蚀和利润分享项目，并于2015年发布，预计将继续发布、指导方针和建议，这些可能会改变我们在一些开展业务的国家确定纳税义务的现有框架的各个方面。我们不能保证这个项目导致的税法变化和额外的调查不会对我们的国际业务产生不利的税收影响。此外，欧洲联盟(“欧盟”)亦已采取类似的措施。2017年12月，欧盟确定了某些司法管辖区(包括百慕大和开曼群岛)，它认为这些司法管辖区的税收制度通过在没有相应经济活动的情况下吸引利润来促进离岸结构建设。为避免欧盟被列入黑名单，百慕大和开曼群岛均于2018年12月推出新立法，并于2019年1月1日生效。这些新法律要求百慕大和开曼群岛从事一项或多项“相关活动”的公司(包括：银行、保险、基金管理、融资、租赁、总部、航运、分销和服务中心、知识产权或控股公司)在百慕大保持大量经济存在，以遵守经济实质要求。关于百慕大和开曼群岛当局将如何解释和执行这些新规则，目前还没有经验。由于我们需要在百慕大或开曼群岛保持更多的业务，这些要求将直接或间接地增加我们在这些地点的成本，因为与将我们的业务转移到其他司法管辖区相关的成本增加。

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如果公司将其注册地或很大一部分资产从百慕大转移到另一个司法管辖区，就像我们在2019年12月31日完成将我们的大部分知识产权转移到新加坡子公司时所做的那样，公司的税收可能会增加，税后收益可能会减少。此外，有关实体内知识产权转让对本公司的税务影响取决于知识产权的公允价值厘定，而厘定这项厘定需要管理层作出重大估计，并在多个司法管辖区实施复杂的税务规定。当地税务机关可能会对公司所作的公允价值决定提出质疑，这可能会对我们预期因转让而实现的税收优惠产生不利影响。

我们的盈利能力和有效税率可能会受到法定所得税税率或所得税负债意外变化的影响。这些变化可能包括税法的变化、我们收益地理组合的变化、递延税资产和负债估值的变化、我们供应链的变化以及审计评估的变化。特别是，与我们向新加坡转让知识产权相关的税收优惠对新加坡未来的盈利能力和应税收入、审计评估和适用税法的变化非常敏感。

如果我们被归类为被动外国投资公司，我们普通股的美国持有者将面临不利的税收后果。

如果我们被归类为“被动外国投资公司”或“PFIC”，根据1986年“国税法”(经修订)第1297条(“守则”)，在任何课税年度内，美国持有人持有普通股，则该美国持有人一般将按普通所得税税率对出售或交换普通股所获得的任何收益以及普通股所获得的任何“超额分配”(包括推定分配)征税。这些美国持有者还可能对任何此类收益或超额分配收取特别利息费用。

我们将被归类为美国联邦所得税目的的PFIC，在任何纳税年度，如果(I)我们的总收入至少有75%是被动收入，或(Ii)平均而言，我们产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产的百分比至少为50%(按平均毛值确定)。我们在2018财年或之前的任何纳税年度都没有被归类为PFIC。事实上，在其后的任何课税年度，我们会否被列为私人投资公司，视乎我们在有关课税年度内的资产和收入而定，因此，我们不能肯定地作出预测。特别是，由于我们在资产测试中的资产总价值将根据我们普通股的市场价格计算，我们普通股的市场价格和相应的市值相对于我们的被动资产的显著和持续的下降可能导致我们被归类为PFIC。不能保证我们将来不会被归类为PFIC，或者国税局不会质疑我们之前任何时期关于PFIC地位的决定。

我们受到与我们的战略交易相关的风险的影响。

最近或潜在的未来收购、战略投资、资产剥离、合并或合资企业可能会使我们面临重大风险，其中任何一项都可能损害我们的业务。

我们的长远策略可能包括以可接受的条件物色和收购合适人选、投资或与合适人选合并，或剥离某些业务范围或活动。特别是，随着时间的推移，我们可能会收购、投资或与提供补充我们业务的产品提供商合并，或者可能终止此类活动。

2019年5月6日，我们达成了一项最终的合并协议，以每股13.25美元的现金收购AQuantia Corp.普通股的全部流通股。2019年9月19日，我们完成了对AQuantia的收购，总合并对价为5.022亿美元。

2019年5月20日，我们达成最终协议，收购GlobalFoundries(“Avera”)的专用集成电路(ASIC)业务Avera Semiconductor。2019年11月5日，我们完成了收购。总收购对价包括支付给GlobalFoundries的5.935亿美元现金对价，扣除最终营运资本调整后的净额。如果在我们的2021财年第三季度之前满足某些业务条件，将额外支付9000万美元的现金。GlobalFoundries和本公司对必要条件是否已得到满足存在分歧，并一直在讨论此事的解决方案。

2019年5月29日，我们与恩智浦美国公司签订了资产购买协议。(“恩智浦”)据此，吾等同意于成交时以17.6亿美元现金向恩智浦出售与我们的Wi-Fi连接业务相关的若干资产，惟须视乎营运资金及其他惯常调整而定。此外，我们同意与交易相关的某些知识产权许可给恩智浦，并在交易完成后提供某些临时过渡服务。2019年12月6日，我们完成了交易。

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合并、收购和资产剥离包括一些风险和当前的财务、管理和运营挑战，包括但不限于：

•转移管理层对经营现有业务的注意力；

•增加费用，包括但不限于与新聘用或解雇员工有关的法律、行政和补偿费用；

•被收购公司的关键人员可能决定不为我们工作；

•整合或(如果是剥离)被收购或剥离的企业或资产的技术、人员、客户基础和业务实践的成本增加；

•承担被收购公司的法律义务，包括可能承担尽职调查过程中未发现的重大责任，或承担与资产剥离相关的赔偿义务；

•被收购公司无效或不充分的控制、程序和政策可能会对我们的经营结果产生负面影响；

•由于可能减记商誉和其他与收购相关的无形资产，可能对报告的经营业绩产生不利影响；

•获得监管部门批准所需的繁重条件；

•潜在损害与客户、供应商、合作伙伴或员工的关系；

•在资产剥离的情况下，失去协同效应；

•在签署和完成之间出现长时间延迟的情况下，减少交易的潜在利益；

•在我们支付现金对价的收购中减少我们的现金，如果我们以我们的股票作为对价，我们的股票被稀释；以及

•无法以合理条款或根本不能获得收购融资。

任何收购的业务、技术、服务或产品都可能远远低于我们的预期，可能无法及时或根本达不到我们预期的收益。考虑到我们的资源有限，我们进行交易的决定是有机会成本的；因此，如果我们进行特定的交易，我们可能需要放弃进行其他交易的前景，这些交易可以帮助我们实现我们的战略目标。

当我们决定出售资产或业务时，我们可能很难及时或根本无法以可接受的条件出售。这些情况可能会推迟我们战略目标的实现，或者导致我们产生额外的费用，或者我们可能会以低于我们预期的价格或条款出售业务，导致交易亏损。

如果我们确实就收购、资产剥离或其他交易达成协议，这些交易或部分交易可能会因以下因素而无法完成：

•未获得监管部门或其他批准的；

•争议或诉讼；或

•难以获得交易融资。

如果我们未能完成一笔交易，我们仍可能在这笔交易中产生巨额费用。未能完成悬而未决的交易可能会导致负面宣传和我们在投资界的负面印象。由于所有这些原因，我们对收购、投资、剥离、合并或合资企业的追求可能会导致我们的实际结果与预期的大不相同。
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最近或潜在的未来收购涉及许多风险，其中包括与我们使用大部分现金相关的风险，以及其他财务风险和整合风险。

我们使用了很大一部分现金，并因收购Cavium(于2019财年完成)的融资而产生了巨额债务(“Cavium收购”)。在2020财年，我们使用现金和负债为收购AQuantia提供资金，使用负债为收购Avera提供资金(统称为“收购”)。截至2019年12月11日，公司偿还了与AQuantia和Avera收购相关的全部债务。我们在收购中使用的现金减少了我们的流动资金，可能(I)限制了我们应对其他商业机会的灵活性，以及(Ii)增加了我们在不利经济和行业条件下的脆弱性。关于我们对Cavium公司的收购，请参阅题为“我们的负债可能对我们的财务状况和我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响，并限制我们对经济或行业变化作出反应的能力”的风险因素。与我们使用债务为这些收购融资相关的风险。

我们期望从收购中获得的好处在一定程度上将取决于我们成功和有效地整合业务的能力。另请参阅标题为的风险因素“任何潜在的未来收购、战略投资、资产剥离、合并或合资都可能使我们面临重大风险，其中任何一项都可能损害我们的业务。.“如果我们不能成功地将与我们的收购相关的业务与公司的业务整合在一起，合并后的公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流可能会受到损害。整合这些公司业务的挑战包括，除其他外：

•合并业务难以充分实现预期的成本节约、协同效应、商机和增长前景；

•在我们没有或仅有有限直接经验的新地区，难以进入新市场或制造新产品；

•业务和系统整合困难；

•维护公司文化和吸收或留住员工的困难；

•新的商业模式整合困难；

•难以承担需要额外遵守监管规定的新业务的成本；以及

•管理一家规模更大、更复杂的公司的扩展业务时遇到的困难。

以上任何一项都可能损害合并后的公司，从而降低我们预期从收购中获得的好处。

我们必须吸引、留住和激励关键员工。

我们依靠高技能的人才来支持我们的业务运营。如果我们不能留住和激励我们现有的人员或吸引更多的合格人员，我们开发和成功营销我们产品的能力可能会受到损害。

我们相信，我们未来的成功将在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能管理、工程、销售和营销人员的能力。无论是在我们美国业务总部所在的硅谷，还是在我们开展业务的全球市场，对在集成电路设计、开发、制造、营销和销售方面拥有丰富经验的合格技术人员的竞争都非常激烈。我们无法吸引和留住合格的人员，包括硬件和软件工程师以及销售和营销人员，这可能会延误我们产品的开发和推出，并损害我们的销售能力。我们吸引和留住合格人才的能力还取决于我们如何很好地保持对员工有吸引力的强大工作场所文化。美国移民政策的变化限制了我们吸引和留住技术人员的能力，这可能会对我们的研究和开发工作产生负面影响。

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我们通常不会与我们的任何关键技术人员签订雇佣协议，这些人员的流失可能会损害我们的业务，因为他们对我们业务和行业的了解将是极其困难的。由于对我们未来重组活动的猜测，我们在2017财年和2018财年的重组努力以及最近的收购和资产剥离对员工士气的影响，可能会使我们在需要时增加员工人数变得更加困难。此外，由于我们的收购和资产剥离，我们现有和未来的员工可能会遇到未来的不确定性，这可能会削弱我们留住、招聘或激励关键管理人员、工程人员、技术人员和其他人员的能力。

从2017财年开始，我们对高级领导团队进行了几次变动，包括首席执行官、首席财务官和首席运营官等。2019年5月，我们的首席技术官从公司退休。我们的全球销售和营销执行副总裁于2019年12月离开公司，接替他的是一位新的全球销售高级副总裁。新领导在这些角色中的有效性、对员工士气的影响以及由于这些变化而产生的任何进一步过渡，都可能对我们的运营结果产生重大影响。

我们受到知识产权风险以及与诉讼和监管程序相关的风险的影响。

我们的董事和高级管理人员责任保险的赔偿义务和限制可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

根据百慕大法律、吾等的组织章程及细则及吾等所属的若干赔偿协议，吾等有责任就过去、当前及未来的调查及诉讼向我们的若干现任及前任董事及高级管理人员作出赔偿，或以其他方式同意就有关调查及诉讼赔偿若干现任及前任董事及高级职员。例如，我们因审计委员会于2016年3月完成的独立调查以及相关的股东诉讼和政府调查而产生了巨额赔偿费用。在其中一些事项上，我们被要求或我们以其他方式同意预付，并已预支法律费用和相关费用给我们的某些现任和前任董事和高级管理人员。此外，如果董事和高级职员最终被裁定没有资格获得赔偿，我们可能无法收回我们以前向他们垫付的任何款项。

我们不能保证未来的赔偿索赔(包括手续费、罚款或其他费用的成本)不会超过我们保单的限额，不能保证此类索赔在我们的保单条款范围内，也不能保证我们的保险公司能够承保我们的索赔。此外，在这些索赔的承保范围内，保险公司还可以拒绝或限制部分或全部这些事项的承保范围。

此外，保险公司可能会资不抵债，无法履行其为保险索赔辩护、支付或补偿我们的义务。因此，我们不能保证不会出现超出我们保险限额或不在我们保险单条款范围内的索赔。由于这些承保范围的限制，我们可能会为履行我们的赔偿义务而产生大量未偿还的成本，这可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。

我们可能无法保护我们的知识产权，这将对我们的竞争能力产生负面影响。

我们相信，我们的主要竞争优势之一来自于我们自成立以来开发和获得的一系列专有技术，保护我们的知识产权对我们业务的成功是非常重要的，而且将继续如此。如果我们不保护这些知识产权，竞争对手可能会销售基于我们开发的技术的产品，这可能会损害我们的竞争地位，减少我们的收入。

我们依靠专利、版权、商标、商业秘密、合同条款、保密协议、许可和其他方法来保护我们的专有技术。我们还与我们的员工、顾问和业务合作伙伴签订保密或许可协议，并控制对我们文档和其他专有信息的访问和分发。尽管有这些协议，我们过去也曾与雇员就知识产权的拥有权发生争执。如果任何第三方对我们产品中使用的任何相关技术拥有所有权，我们可能无法确认该等相关技术的全部收入来源。

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我们已经获得了大量美国和外国专利，并有大量待决的美国和外国专利申请。然而，专利可能不会因为任何申请而被授予，或者，如果被授予，所允许的权利要求可能不够广泛，不足以保护我们的技术。此外，现有或未来的专利可能会受到挑战、无效或规避。由于我们对行业标准的参与和贡献，我们还可能被要求将我们的一些专利授权给包括竞争对手在内的其他公司。尽管我们做出了努力，但未经授权的各方仍可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的产品或专有技术。监管未经授权使用我们的技术是很困难的，我们采取的步骤可能无法阻止未经授权使用我们的技术，特别是在法律可能没有像美国或其他发达国家那样全面保护我们的专有权的司法管辖区。如果我们的专利不能充分保护我们的技术，我们的竞争对手可能会提供与我们类似的产品，这将对我们的业务和运营结果造成不利影响。我们实施了安全系统，目的是维护我们设施的物理安全，并保护我们的机密信息，包括我们的知识产权。尽管我们做出了努力，但我们可能会受到这些安全系统和控制的破坏，这可能会导致未经授权访问我们的设施和实验室，和/或未经授权使用或窃取我们试图保护的机密信息和知识产权。如果我们不保护这些知识产权，竞争对手可能会销售基于我们开发的技术的产品，这可能会损害我们的竞争地位，减少我们的收入。

我们的某些软件以及我们客户的软件可能源自所谓的“开源”软件，该软件通常由其作者和/或其他第三方向公众提供。开放源码软件是根据许可提供的，如果我们分发开放源码软件的衍生作品，这些许可会对我们施加一定的义务。这些义务可能要求我们向公众提供衍生作品的源代码和/或根据特定类型的许可许可此类衍生作品，而不是我们通常用来保护我们知识产权的许可形式。虽然我们相信我们已经遵守了各种适用于开源软件的许可证所规定的义务，但如果任何开源软件的版权所有者在法庭上成功证明我们没有遵守特定作品的许可证条款，如果许可证终止可能对我们的业务和运营结果产生不利影响，我们可能会被要求向公众发布该作品的源代码和/或停止分发该作品。

我们必须遵守各种现有和未来的法律法规，这些法规可能会给我们带来巨大的成本，并可能对我们的业务产生不利影响。

我们受世界各地的法律和法规的约束，这些法律和法规可能因司法管辖区的不同而有所不同，影响我们在包括但不限于知识产权所有权和侵权；税收；进出口要求；反腐败；外汇管制和现金汇回限制；数据隐私要求；竞争；广告；就业；产品监管；环境、健康和安全要求；以及消费者法律等领域的运营。例如，政府出口法规适用于我们某些产品中包含的加密或其他功能。如果我们不能继续获得许可证或以其他方式遵守这些规定，我们可能无法在外国铸造厂生产受影响的产品或将这些产品发货给某些客户，或者我们可能会招致处罚或罚款。此外，我们亦须遵守多项业界规定，限制电子产品中某些物质的存在。虽然我们的管理体系旨在保持合规性，但我们不能向您保证，我们一直或将在任何时候都遵守此类法律和法规。如果我们违反或不遵守其中任何一项，可能会导致一系列后果，包括罚款、进出口限制、销售限制、刑事和民事责任或其他制裁。遵守这些法律的成本(包括任何调查、审计和监督的成本)可能会对我们目前或未来的业务产生不利影响。

我们的产品或制造标准也可能受到新的或修订的环境规章制度或其他社会倡议的影响。例如，我们披露了从刚果民主共和国和邻国采购某些矿物的情况。这些规则或其他司法管辖区可能采用的类似社会倡议可能会对我们的成本、我们产品中使用的矿物的可用性以及我们与客户和供应商的关系产生不利影响。

关于我们的一些收购，我们受到美国外国投资委员会(CFIUS)施加的监管条件的约束，我们已同意实施某些网络安全、物理安全和培训措施，以及保护国家安全的供应协议。我们在收购Avera时收购的部分业务需要根据国家工业安全计划进行设施安全审查。国家工业安全计划要求维持设施安全许可的公司有效地与外资拥有、控制或影响隔绝(“FOCI”)。因为我们是在百慕大组织的，所以我们已经与美国国防部就FOCI缓解安排达成了协议，这些安排与我们运营Avera业务涉及设施许可的部分有关。由于遵守这些措施的成本增加，这些措施和安排可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。如果我们不履行这些协议下的义务，我们经营业务的能力可能会受到不利影响。

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主要是由于我们收购了Avera，我们现在是与美国政府签订某些合同的一方。我们与政府实体签订的合约须遵守各项采购规例，以及与合约的订立、管理和履行有关的其他规定。我们可能会接受与我们的政府合同相关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事、刑事处罚和行政处罚，包括终止合同、退款或暂停付款、没收利润、支付罚款，以及暂停或禁止未来的政府业务。此外，这类合同可以规定政府可以在任何时候无缘无故地终止合同。与政府实体签约相关的任何这些风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。

我们已经被点名为几个法律诉讼的一方，未来可能会被点名，包括涉及我们的专利和其他知识产权的诉讼，这可能会让我们承担责任，要求我们赔偿我们的客户，要求我们获得或续签许可证，要求我们停止销售产品或迫使我们重新设计产品。

我们现在是，过去也曾被列为若干诉讼、政府调查或调查及其他法律程序(称为“诉讼”)的一方，将来我们可能会被点名为其他诉讼的一方。有关我们目前可能进行的重大诉讼事项的更详细描述，请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项所载未经审计简明综合财务报表附注的“附注10-承诺和或有事项”。特别是，涉及专利和其他知识产权的诉讼在高科技行业普遍存在，在半导体行业尤为普遍，在该行业，许多公司和其他实体积极提出大量侵权索赔，以维护其专利组合。在知识产权侵权索赔中声称的损害赔偿金额往往非常可观。另请参见“我们可能无法保护我们的知识产权，这将对我们的竞争能力产生负面影响。”

我们的子公司和客户不时会收到，将来可能会继续收到基于标准或其他类型的侵权索赔，以及针对我们和我们子公司专有技术的索赔。这些索赔可能导致诉讼和/或索赔，而这反过来又可能使我们承担损害赔偿、律师费和费用的重大责任。任何潜在的知识产权诉讼也可能迫使我们执行以下一项或多项操作：

•停止销售、要约出售、制造、制造、出口产品或者使用含有涉嫌侵犯知识产权的技术；

•限制或限制参与此类诉讼的员工可以为我们执行的工作类型；

•向声称侵权或其他可能对我们的流动性或经营业绩产生不利影响的许可违规行为的一方支付大量损害赔偿和/或许可费和/或特许权使用费；

•试图获得或续签相关知识产权的许可，这些许可可能无法以合理条款获得或根本无法获得；以及

•试图重新设计那些含有涉嫌侵犯知识产权的产品。

在某些情况下，我们有合同和其他法律义务对现任和前任董事和高级管理人员进行赔偿并招致法律费用。另请参见“我们对董事和高级职员责任保险的赔偿义务和限制可能会有实质性的影响。 对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。” 此外，我们还不时地同意赔偿SELECT 客户对指控侵犯第三方知识产权(包括但不限于专利、注册商标和/或版权)的索赔。如果我们根据任何赔偿义务被要求支付一大笔款项，我们的经营结果可能会受到损害。

诉讼的最终结果可能会对我们的业务和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。诉讼可能会耗时、昂贵，而且会对正常的业务运营造成干扰，而且诉讼的结果很难预测。无论结果如何，诉讼都可能导致巨额支出，转移我们管理层对业务运营的时间和注意力，损害我们的声誉或与第三方的关系，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和股票价格产生实质性的不利影响。

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我们要承担与债务义务相关的风险。

我们的负债可能会对我们的财务状况和我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响，并限制我们对经济或行业变化的反应能力。

2018年7月6日，与我们收购Cavium相关的是，根据一项信贷协议，我们产生了巨额债务。信贷协议规定提供9.0亿美元的定期贷款。定期贷款将于2021年7月6日到期。截至2020年5月2日，定期贷款的未偿还本金余额为4.5亿美元。有关综合财务报表附注中有关债务融资的讨论，请参阅“附注9-债务”，该附注载于Form 10-K年报第II部分第8项。

除信贷协议项下之贷款外，吾等于2018年6月22日完成公开发售(I)本公司2023年到期之4.200厘优先债券本金总额500,000,000美元(“2023年债券”)及(Ii)本公司2028年到期之4.875厘优先债券本金总额500,000,000美元(“2028年债券”及连同2023年债券，“高级债券”)。从2018年12月22日开始，我们有义务在每年的6月22日和12月22日支付高级债券的利息。2023年债券将于2023年6月22日到期，2028年债券将于2028年6月22日到期。

我们的负债可能会给我们带来重要的后果，包括：

•增加我们在不利的一般经济和行业条件下的脆弱性；

•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、研发努力、执行业务战略、收购和其他一般公司目的的可获得性；

•限制我们对经济和半导体业的变化作出规划或反应的灵活性；

•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；

•使我们承受浮动利率负债的利率风险；以及

•这使得未来借入额外资金为增长、收购、营运资本、资本支出和其他目的提供资金变得更加困难。

虽然信贷协议对吾等招致额外债务的能力作出限制，而发行高级债券的契约亦载有对设立留置权及进行若干售后回租交易的限制，但该等限制须受若干限制及例外情况所规限，而因遵守该等限制而产生的额外负债、留置权或售后回租交易可能相当庞大。

信贷协议及优先债券载有惯常的违约事件，在任何适用的宽限期过后，贷款人将有能力即时宣布全部或部分到期及应付贷款。在这种情况下，我们可能没有足够的可用现金在债务到期时偿还，或者能够以可接受的条款或根本没有能力为这些债务进行再融资。上述任何情况都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

如果新冠肺炎疫情导致银行长时间关闭，或许多潜在借款人突然增加负债要求，可能会使银行业不堪重负，我们可能无法获得现金或产生额外的债务。

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我们债务评级的不利变化可能会对我们筹集额外资本的能力产生负面影响。

我们从美国主要的信用评级机构获得债务评级。可能影响我们信用评级的因素包括债务水平、计划中的资产购买或出售以及近期和长期的生产增长机会。评级机构还可以考虑流动性、资产质量、成本结构、储备组合和大宗商品定价水平。定期贷款的适用保证金将根据穆迪投资者服务公司、标准普尔金融服务有限责任公司、惠誉公司以及每项此类评级机构业务的任何继承者对借款的抵押长期债务所分配的适用公共评级而有所不同。评级下调可能会对我们未来进入债务市场的能力产生不利影响，增加当前或未来债务的成本，并可能对我们的股价产生不利影响。

信用协议和发行高级票据的契约对我们的业务有限制。

高级票据的信贷协议和契约均包含若干对我们的业务施加限制的契诺。这些限制可能会影响我们经营业务的能力，并可能限制我们在潜在商机出现时利用它们的能力。这些限制限制了我们和我们的子公司创造或产生某些留置权、产生或担保额外债务、与其他公司合并或合并、支付股息、转让或出售资产以及进行限制性付款的能力。这些限制受到信贷协议和高级票据契约中规定的一些限制和例外的约束。我们满足信贷协议中规定的流动性契约或杠杆率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。

上述限制可能会限制我们对市场状况或我们资本需求的变化做出计划或反应的能力。我们不知道，如果我们因任何原因不能满足这些要求，我们是否会根据我们的信贷协议或高级票据获得豁免或修订，或者我们是否能够按照我们可以接受的条款为我们的债务进行再融资，或者根本不知道。

我们可能无法产生现金流来偿还债务。

我们可能无法产生足够的现金流，使我们能够偿还债务，包括高级债券，或进行预期的资本支出。我们支付开支和履行债务义务、为债务债务再融资和为计划中的资本支出提供资金的能力将取决于我们未来的表现，这将受到一般经济、金融竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们无法从经营中产生足够的现金流或借入足够的资金来偿还债务，我们可能需要出售资产，减少资本支出，为现有债务(包括优先债券)的全部或部分进行再融资，或获得额外融资。我们不能向您保证，如果我们能够接受的话，我们将能够以我们可以接受的条件为我们的债务进行再融资、出售资产或借入更多资金。如果我们不能按期偿还债务，我们就会违约，我们的债务持有人可以宣布所有未偿还的本金和利息都是到期和应付的，我们可能会被迫破产或清算。此外，我们的债务发生重大违约可能会暂停我们使用证券交易委员会指导方针下的某些注册声明表格注册证券的资格，这些表格允许通过引用有关我们的大量信息进行注册，潜在地阻碍了我们通过发行证券筹集资金的能力，并增加了我们的注册成本。

在某些情况下，我们可能需要根据持有人的选择回购优先债券。

我们将须在高级债券契约所界定的控制权变更购回事件发生时，由各持有人自行选择回购高级债券。然而，在任何控制权变更回购事件发生时，我们可能没有足够的资金以现金回购票据。我们未能在控制权变更回购事件中回购高级债券将被视为高级债券契约项下的违约事件，并可能导致根据管理我们其他债务的某些未来协议的交叉违约或加速。高级债券项下的还款责任可能会阻碍、延迟或阻止对我公司的收购。如果我们被要求在高级票据预定到期日之前支付，可能会对我们的现金和流动性产生重大负面影响，并可能影响我们将财务资源投资于其他战略举措的能力。

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我们面临着网络安全风险

网络安全风险可能会对我们的业务造成不利影响，并扰乱我们的运营。

我们在很大程度上依赖于我们的技术基础设施，并维护和依赖某些关键信息系统来有效地运营我们的业务。我们定期收集敏感数据并将其存储在我们的信息系统中，包括关于我们的业务以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的知识产权和其他专有信息。这些信息技术系统可能受到一些潜在来源的破坏或中断，包括但不限于自然灾害、破坏性或不充分的代码、恶意软件、停电、网络攻击、内部渎职或其他事件。针对我们的网络攻击可能包括病毒和蠕虫、网络钓鱼攻击和拒绝服务攻击。此外，我们可能成为试图获取个人信息或公司资产的电子邮件诈骗的目标。

我们已经为我们控制下的系统实施了旨在降低风险的流程；但是，我们不能保证这些风险缓解措施将是有效的。虽然历史上我们在防御网络攻击和入侵方面取得了成功，但考虑到其他企业和政府报告的网络攻击和由此导致的入侵的频率，我们未来很可能会经历一次或多次某种程度的入侵。为了实施、维护和/或更新我们认为对保护我们的信息系统是必要的安全系统，我们已经并可能在未来招致巨额成本，或者我们可能错误计算了充分保护我们的系统所需的投资水平。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，而且通常直到针对目标发动攻击时才被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。

该公司的业务还要求其与供应商和其他第三方共享机密信息。尽管本公司采取措施保护提供给第三方的机密信息，但此类措施可能并不总是有效的，可能会发生数据泄露、丢失或其他未经授权访问或泄露机密信息的情况，并可能对本公司的声誉、财务状况和经营业绩造成重大不利影响，并可能导致根据数据隐私法承担责任或处罚。

如果任何系统故障、事故或安全漏洞导致我们的运营发生重大中断或中断，或我们的数据或机密信息(包括我们的知识产权)被盗、丢失或披露或损坏，我们的声誉、业务、运营结果和/或财务状况可能会受到重大不利影响。

我们要承受与我们的资产相关的风险。

我们面临某些资产的潜在减值费用。

截至2020年5月2日，我们未经审计的精简合并资产负债表上约有53亿美元的商誉和27亿美元的收购无形资产。根据美国公认的会计原则，每当事件或环境变化显示我们的无形资产(包括减值商誉)的账面价值可能无法收回时，我们就必须审查这些资产。我们每年在我们第四财季的最后一个营业日以及每当事件或环境变化表明商誉的账面金额可能无法收回时，都会对商誉的减值进行评估。在测试商誉减值时，我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值，或者我们可能决定直接进行量化减值测试。

我们认为在定性评估中可能引发商誉减值审查的重要因素包括：与历史或预期的未来经营业绩相比表现严重不佳；我们使用收购资产的方式或我们整体业务的战略发生重大变化；行业或经济趋势显著负面；我们的股票价格持续大幅下跌；以及我们的市值相对于我们的账面净值发生重大变化。

当事件或情况变化显示无形资产的账面价值可能无法收回时，我们会评估无形资产的减值。可能引发审查的情况包括但不限于：资产市场价格大幅下跌；商业环境或法律因素的重大不利变化；成本的累积大大超过收购或建造资产的最初预期金额；本期现金流量或营业亏损加上与资产使用相关的亏损历史记录或持续亏损预测；以及目前对资产在其估计使用寿命结束前更有可能被出售或处置的预期。

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我们已确定，我们的业务作为具有两个主要组件(存储和网络)的单个运营部门运营，我们已得出结论，可以将这两个组件汇总到单个报告单元中，以测试商誉减值。报告单位的公允价值是根据我们通过报价市场价格确定的市值以及经控制溢价和其他相关因素调整后的市值来确定的。如果我们的公允价值下降到低于我们的账面价值，我们可能会产生重大的商誉减值费用，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。如果将来我们组织结构的变化导致一个以上的报告单位，我们将被要求分配我们的商誉，并在每个报告单位进行商誉减值评估。因此，我们可能会在一个或多个这样的未来报告单位出现商誉减值。

此外，我们还不时对私营公司进行投资。如果我们投资的公司无法执行他们的计划并在各自的市场上取得成功，我们可能无法从此类投资中受益，我们可能会损失我们的投资金额。我们定期评估我们的投资组合，以确定是否发生了减值。如果我们收购的任何业务的运营大幅下滑，我们可能会产生重大的无形资产减值费用。减损费用在任何时期都可能对我们的运营结果产生实质性影响。

由于我们只承保有限的保险范围，任何因未承保索赔而产生的责任都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的保险单可能不足以完全抵消承保事故造成的损失，而且我们没有承保某些损失。例如，我们的第三方铸造厂以及组装和测试分包商提供的服务覆盖范围非常有限。如果发生自然灾害(如地震或海啸)、政治或军事动荡、包括大流行在内的大范围公共卫生紧急情况或其他重大业务中断，保险可能无法充分保护我们免受这种风险的影响。我们相信我们现有的保险范围符合惯例、经济考虑和可用性考虑。如果我们的保险范围不足以保护我们免受不可预见的灾难性损失，任何未承保的损失都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们要承受拥有不动产的风险。

我们在加利福尼亚州圣克拉拉和中国上海的建筑使我们面临拥有房地产的风险，这些风险包括但不限于：

•环境污染的可能性和与补救任何环境问题相关的成本；

•这些房产的价值因利率变化、房产所在社区的变化或其他因素而发生不利变化；
•可能需要改善结构，以符合分区、抗震和其他法律或法规要求；

•因搬迁或翻新设施而引起或与搬迁相关的潜在业务和运营中断；

•增加用于改善建筑物或物业或两者的现金承诺；

•增加建筑物或者物业的经营费用，或者两者都增加；

•可能与第三方发生的与建筑物或财产有关的纠纷，或者两者兼而有之；

•因拟出租的空置物业长期空置而未能达到预期节省成本的情况；及

•超出保险承保金额的财务损失风险，或未投保风险，如地震、洪水和/或其他自然灾害对建筑物造成的损失。

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我们的股息金额或支付，或股票回购的金额或频率可能会有波动。

不能保证我们将继续宣布任何特定金额的现金股息或进行股份回购，根据百慕大法律的法定要求，我们可能需要推迟支付已宣布的股息或暂停股份回购。

2012年5月，我们宣布了我们的第一个季度现金股息，2018年10月，我们宣布董事会已授权在我们之前现有的10亿美元股票回购计划的基础上再增加7亿美元。截至2020年5月2日，该计划已回购了总计11亿美元的股票。我们普通股的定期季度现金股息的未来支付和未来的股票回购将受到但不限于以下因素的影响：我们公司和我们股东的最佳利益；我们的运营结果、现金余额和未来的现金需求；财务状况；正在进行的诉讼的发展；百慕大法律的法定要求；市场状况；以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们的股息支付或股票回购可能会不时发生变化，我们不能保证我们将继续宣布任何特定金额的股息或回购股票。减少、推迟或取消我们的股息支付或股票回购可能会对我们的股价产生负面影响。在2021年财年第一季度，我们在本季度中途暂停了回购计划，以增强我们的流动性，并在新冠肺炎疫情造成的不确定环境中增加现金余额。尽管在2021财年第一季度的部分时间内暂停了股票回购，但截至2020年5月2日，仍有5.645亿美元可用于授权的未来股票回购。




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第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用

在截至2020年5月2日的三个月内，没有出售未注册的股权证券。
发行人购买股票证券

下表列出了截至2020年5月2日的三个月内我们股票回购的详细信息(单位为千，每股数据除外)：


期间(1)购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(2)
2020年2月2日-2020年2月29日—  $—  —  $589,710  
2020年3月1日-2020年3月28日1,251  $20.14  1,251  $564,508  
2020年3月29日-2020年5月2日—  $—  —  $564,508  
总计1,251  $20.14  1,251  $564,508  
(1)上述截至2020年5月2日的三个月的月度期间是基于我们的会计期间，该期间遵循季度4-4-5周的会计期间。
(2)2016年11月17日，我们宣布，我们的董事会已经批准了一项10亿美元的股票回购计划。2018年10月16日，我们宣布，我们的董事会授权在我们现有的股票回购计划余额上增加7亿美元。在批准增加之前，截至2018年10月16日，我们现有的股票回购计划剩余约3.04亿美元的回购权限。我们打算根据交易法规则10b-18的条件进行股票回购，但也可以在规则10b-18以外的公开市场或私下协商的交易中进行回购。股份回购计划将受到市场状况和其他因素的影响，并不要求我们回购任何金额或数量的普通股，回购计划可能随时延长、修改、暂停或终止。我们的股票回购计划于2020年3月下旬暂停，以在新冠肺炎疫情期间保存现金。

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第6项 陈列品
展品编号：项目形式文件编号由以下公司注册成立
参考资料来自
展品编号		向美国证券交易委员会提交了申请
10.1#
2021财年补偿安排摘要
已在此提交
31.1
细则13a-14(A)/15d-14(A)-特等执行干事的认证
已在此提交
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)-首席财务干事的证明
在此存档
  32.1*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的根据“美国法典”第18编第1350节颁发的首席执行官证书
在此存档
  32.2*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证
在此存档
101.INS内联XBRL实例文档在此存档
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档在此存档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档在此存档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义文档在此存档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档在此存档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档在此存档
104此表格10-Q的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)在此存档

#董事或高级管理人员有资格参与的管理合同或薪酬计划或安排。
*本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为随本表格10-Q一起提供，不会被视为根据交易法第(18)节的规定进行了“存档”。除非注册人通过引用明确将其纳入“证券法”或“交易法”下的任何文件中，否则此类认证不会被视为通过引用并入任何文件中。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
Marvell是一家科技集团有限公司。
日期：2020年5月29日依据：/s/Jean Hu
胡静(Jean Hu)
首席财务官
(首席财务官)

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