美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
关于截至的季度期间
或
由_至_的过渡期
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
|
(主要行政机关地址)
电话号码：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 | |||
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | |
新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
在2020年5月3日，
第一部分财务信息
项目1.报告财务报表 | |||||||
迪尔公司 | |||||||
综合收益表 | |||||||
截至2020年5月3日和2019年4月28日的三个月 | |||||||
(以百万美元和股票计，每股金额除外)未经审计 | |||||||
2020 | 2019 |
| |||||
净销售额和净收入 | |||||||
净销售额 | $ | $ | |||||
财务和利息收入 |
| ||||||
其他收入 |
| ||||||
总计 |
| ||||||
成本和开支 | |||||||
销售成本 |
| ||||||
研究开发费用 |
| ||||||
销售、行政和一般费用 |
| ||||||
利息费用 |
| ||||||
其他运营费用 |
| ||||||
总计 |
| ||||||
合并集团所得税前收入 |
| ||||||
所得税拨备 |
| ||||||
综合集团收入 |
| ||||||
未合并关联公司的收益(亏损)权益 | ( |
| |||||
净收入 |
| ||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
|
| |||||
可归因于Deere&Company的净收入 | $ | $ | |||||
每股数据 | |||||||
基本型 | $ | $ | |||||
稀释 | $ | $ | |||||
未偿还普通股 | |||||||
基本型 | |||||||
稀释 | |||||||
请参阅中期合并财务报表的简明附注。
2
迪尔公司 | |||||||
综合全面收益表 | |||||||
截至2020年5月3日和2019年4月28日的三个月 | |||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
| |||||||
净收入 |
| $ | $ | ||||
其他综合收益(亏损)，扣除所得税后的净额 | |||||||
退休福利调整 |
| ||||||
累计平移调整 | ( |
| ( | ||||
衍生工具未实现亏损 | ( |
| ( | ||||
债务证券未实现收益 |
| ||||||
其他综合收益(亏损)，扣除所得税后的净额 | ( |
| ( | ||||
综合集团综合收益 |
| ||||||
减去：非控股权益的综合收入 |
|
| |||||
迪尔公司的综合收益 |
| $ | $ | ||||
请参阅中期合并财务报表的简明附注。
3
迪尔公司 | |||||||
综合收益表 | |||||||
截至2020年5月3日和2019年4月28日的6个月 | |||||||
(以百万美元和股票计，每股金额除外)未经审计 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
净销售额和净收入 | |||||||
净销售额 |
| $ | $ | ||||
财务和利息收入 |
| ||||||
其他收入 |
| ||||||
总计 |
| ||||||
成本和开支 | |||||||
销售成本 |
| ||||||
研究开发费用 |
| ||||||
销售、行政和一般费用 |
| ||||||
利息费用 |
| ||||||
其他运营费用 |
| ||||||
总计 |
| ||||||
合并集团所得税前收入 |
| ||||||
所得税拨备 |
| ||||||
综合集团收入 |
| ||||||
未合并关联公司的收益(亏损)权益 | ( |
| |||||
净收入 |
| ||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
| ||||||
可归因于Deere&Company的净收入 |
| $ | $ | ||||
每股数据 | |||||||
基本型 |
| $ | $ | ||||
稀释 |
| $ | $ | ||||
未偿还普通股 | |||||||
基本型 |
| ||||||
稀释 |
| ||||||
请参阅中期合并财务报表的简明附注。
4
迪尔公司 | |||||||
综合全面收益表 | |||||||
截至2020年5月3日和2019年4月28日的6个月 | |||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
| |||||||
净收入 |
| $ | $ | ||||
其他综合收益(亏损)，扣除所得税后的净额 | |||||||
退休福利调整 |
| ||||||
累计平移调整 | ( |
| ( | ||||
衍生工具未实现亏损 | ( |
| ( | ||||
债务证券未实现收益 |
| ||||||
其他综合收益(亏损)，扣除所得税后的净额 | ( |
| ( | ||||
综合集团综合收益 |
| ||||||
减去：非控股权益的综合收入 |
| ||||||
迪尔公司的综合收益 |
| $ | $ | ||||
请参阅中期合并财务报表的简明附注。
5
迪尔公司 | ||||||||||
压缩合并资产负债表 | ||||||||||
(百万美元)未经审计 | ||||||||||
| 5月3日- |
| 11月3日 |
| 四月二十八日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
资产 | ||||||||||
现金和现金等价物 |
| $ | $ | $ | ||||||
有价证券 |
|
| ||||||||
未合并关联公司的应收账款 |
|
| ||||||||
应收贸易账款和票据-净额 |
|
| ||||||||
融资应收账款-净额 |
|
| ||||||||
融资应收账款证券化-净额 |
|
| ||||||||
其他应收账款 |
|
| ||||||||
经营租赁设备.网 |
|
| ||||||||
盘存 |
|
| ||||||||
财产和设备--网络 |
|
| ||||||||
对未合并附属公司的投资 |
|
| ||||||||
商誉 |
|
| ||||||||
其他无形资产-净额 |
|
| ||||||||
退休福利 |
|
| ||||||||
递延所得税 |
|
| ||||||||
其他资产 |
|
| ||||||||
总资产 |
| $ | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||||
负债 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
短期证券化借款 |
|
| ||||||||
应付款给未合并的附属公司 |
|
| ||||||||
应付账款和应计费用 |
|
| ||||||||
递延所得税 |
|
| ||||||||
长期借款 |
|
| ||||||||
退休福利及其他负债 |
|
| ||||||||
负债共计 |
|
| ||||||||
承担和或有事项(附注16) | ||||||||||
可赎回的非控制性权益(附注22) |
| |||||||||
股东权益 | ||||||||||
普通股，$ |
|
| ||||||||
国库普通股 | ( |
| ( |
| ( | |||||
留存收益 |
|
| ||||||||
累计其他综合收益(亏损) | ( |
| ( |
| ( | |||||
Deere&Company股东权益总额 |
|
| ||||||||
非控制性利益 |
|
| ||||||||
股东权益总额 |
|
| ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ | $ | |||||||
请参阅中期合并财务报表的简明附注。
6
迪尔公司 | |||||||
合并现金流量表 | |||||||
截至2020年5月3日和2019年4月28日的6个月 | |||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
经营活动的现金流 |
|
| |||||
净收入 |
| $ | $ | ||||
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | |||||||
信贷损失准备金 |
| ||||||
折旧和摊销准备 |
| ||||||
减损费用 |
| ||||||
基于股份的薪酬费用 |
| ||||||
未合并关联公司的未分配收益 | ( |
| ( | ||||
递延所得税抵免 | ( |
| ( | ||||
资产负债变动情况： | |||||||
与销售有关的贸易、票据和融资应收账款 | ( |
| ( | ||||
盘存 | ( |
| ( | ||||
应付账款和应计费用 | ( |
| ( | ||||
应计应付/应收所得税 | ( |
| |||||
退休福利 |
| ||||||
其他 |
| ||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| ( | |||||
投资活动的现金流 | |||||||
应收账款收款(不包括与销售有关的应收账款) |
| ||||||
有价证券到期和出售所得收益 |
| ||||||
以经营租赁方式出售设备所得收益 |
| ||||||
取得的应收账款成本(不包括与销售有关的应收账款) | ( |
| ( | ||||
购买有价证券 | ( |
| ( | ||||
购买财产和设备 | ( |
| ( | ||||
购置的经营租赁设备成本 | ( |
| ( | ||||
衍生品抵押品-净额 | |||||||
其他 | ( |
| ( | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( | |||||
融资活动的现金流 | |||||||
短期借款总额增加 |
| ||||||
长期借款收益 |
| ||||||
偿还长期借款 | ( |
| ( | ||||
发行普通股所得款项 |
| ||||||
普通股回购 | ( |
| ( | ||||
支付的股息 | ( |
| ( | ||||
其他 | ( |
| ( | ||||
筹资活动提供的现金净额 |
| ||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( |
| ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | ( | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| ||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | |||||
请参阅中期合并财务报表的简明附注。
7
迪尔公司 | |||||||||||||||||||||||
合并股东权益变动表 | |||||||||||||||||||||||
截至2020年5月3日和2019年4月28日的三个月和六个月 | |||||||||||||||||||||||
(百万美元)未经审计 | |||||||||||||||||||||||
股东权益总额 | |||||||||||||||||||||||
迪尔钢铁公司的股东 |
| ||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
总计 | 其他 | 可兑换 | |||||||||||||||||||||
股东的 | 普普通通 | 财务处 | 留用 | 综合 | 非控制性 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 权益 |
| 股票 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收益(亏损) |
| 利益 |
|
| 利息 | |||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
截至2019年4月28日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
余额2019年1月27日 |
| $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | |||||||||||||
净收入 |
| ||||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
| ( | ( |
|
| ||||||||||||||||||
回购股普通股 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新发行的库存股 |
| ||||||||||||||||||||||
宣布的股息 |
| ( | ( | ( |
| ||||||||||||||||||
股票期权和其他 |
|
| |||||||||||||||||||||
余额2019年4月28日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
截至2019年4月28日的6个月 |
|
| |||||||||||||||||||||
余额2018年10月28日 |
| $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ |
| ||||||||||||
ASU编号2016-01采用 | ( | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
| ||||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
| ( | ( |
|
| ||||||||||||||||||
回购股普通股 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新发行的库存股 |
| ||||||||||||||||||||||
宣布的股息 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
股票期权和其他 |
|
| |||||||||||||||||||||
余额2019年4月28日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
截至2020年5月3日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
余额2020年2月2日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
净收入 |
|
| |||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ( |
|
| |||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新发行的库存股 | |||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ( | ( |
| |||||||||||||||||||
非控制性权益赎回(附注22) |
|
| ( | ||||||||||||||||||||
股票期权和其他 | ( |
|
| ||||||||||||||||||||
余额2020年5月3日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
| ||||||||||||||
截至2020年5月3日的6个月 | |||||||||||||||||||||||
余额2019年11月3日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
净收入 | |||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ( |
|
| |||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新发行的库存股 | |||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非控制性权益赎回(附注22) | ( | ||||||||||||||||||||||
股票期权和其他 | ( | ( |
| ||||||||||||||||||||
余额2020年5月3日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
| ||||||||||||||
请参阅中期合并财务报表的简明附注。
8
中期合并财务报表简明附注(未经审计)
(1) 组织整合
说明和相关评注中的信息以包括以下分组数据的格式列示：
设备运营 – 包括公司的农业和草坪业务以及建筑和林业业务，金融服务以股权为基础反映。
金融服务 – 主要包括公司的融资业务。
固形 – 代表设备业务和金融服务的合并。“迪尔公司”或“本公司”指的是整个企业。
该公司采用52/53周的会计年度，季度截止于报告期的最后一个星期日。2020财年和2019年第二季度结束时间分别为2020年5月3日和2019年4月28日。这两个期间都包含
可变利息实体
本公司合并与零售票据证券化相关的若干可变利息实体(VIE)(见附注12)。
该公司还在一家合资企业中拥有权益，该合资企业在巴西为当地和海外市场制造建筑设备。该合资企业是一家VIE；但是，该公司不是主要受益者。因此，该实体的财务结果并未完全合并到本公司的合并财务报表中，而是按权益基础计入。损失的最大风险是$。
(2)重要会计政策和现金流量信息的 汇总
T迪尔公司的中期合并财务报表是由公司根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的，未经审计。按照美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已在此类规则和法规允许的情况下被浓缩或省略。所有调整，包括正常的经常性调整，都已包括在内。管理层相信，这些披露足以公平地反映所列日期和期间的财务状况、经营结果和现金流。建议将这些中期合并财务报表与公司最新年度报告Form 10-K中的合并财务报表及其附注一并阅读。中期业绩不一定代表本财年的预期业绩。
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告金额和相关披露的估计和假设。新冠肺炎(COVID)的确认和迅速传播已导致各国政府和其他当局实施了许多旨在控制该病毒的措施。这些行动和其他行动给公司的业务带来了不确定性，这可能导致实际结果与这些估计大不相同。受这种不确定性影响的财务报表中使用的估计的例子包括销售激励成本、发生的信贷损失、旧设备的价值、经营租赁回报率上的设备、预测的年度有效所得税税率、用于确定长期资产、商誉和某些无形资产可回收性的现金流量，以及公允价值计量。
现金流信息
贸易账户和应收票据变化产生的所有现金流量在综合现金流量表中归类为经营活动，因为这些应收账款来自向公司客户的销售。与向公司客户销售有关的融资应收账款的现金流也包括在经营活动中。剩余的融资应收账款与独立经销商出售的设备融资有关，并计入投资活动。
该公司有以下未包括在合并现金流量表中的非现金经营和投资活动。该公司以大约#美元的经营租赁将库存转移到设备上。
9
本公司在2020年5月3日、2019年11月3日、2019年4月28日和2018年10月28日持有的限制性现金以百万美元为单位如下：
5月3日- | 11月3日 | 四月二十八日 | 10月28日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2018 | ||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
金融服务 | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
设备业务的受限现金与杂项业务活动有关。金融服务限制性现金主要涉及融资应收账款证券化(见附注12)。限制性现金记入合并资产负债表中的“其他资产”。
(3) 新会计准则
采用新会计准则
2020年第一季度，公司采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)
经营租赁负债记入“应付账款及应计费用”，经营租赁使用权资产记入“其他资产”。融资租赁负债按剩余租赁期限计入“短期借款”或“长期借款”，融资租赁使用权资产计入“财产设备净额”。
2019年11月3日 | 采用带来的累积影响 | 2019年11月4日 | ||||||||
资产 | ||||||||||
其他无形资产-净额 | $ | $ | ( | $ | ||||||
其他资产 | ||||||||||
负债 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
应付账款和应计费用 | ||||||||||
长期借款 | ||||||||||
在采用ASU时，该公司实施了新的承租人会计系统，采用了新的程序和控制。此次采用并未对公司的经营业绩或现金流产生实质性影响。有关更多信息，请参见注释15。
10
本公司在2020年第一季度还采用了以下准则，均未对本公司合并财务报表产生实质性影响：
会计准则更新
购买的可赎回债务证券的溢价摊销，用于补偿ASC 310-20、应收款-不可退还的费用和其他成本 | ||
对非员工股份支付会计的改进，它修正了ASC 718，薪酬-股票薪酬 | ||
2019-04 | 对主题326“金融工具-信贷损失”、主题815“衍生工具和套期保值”和主题825“金融工具”的编纂改进。通过是为了澄清ASU No.2017-12，有针对性地改进套期保值活动的会计 |
2020年3月，FASB发布了ASU
将采用新的会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU
2018年8月，FASB发布了ASU
2019年4月，FASB发布了ASU No.2019-04，对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进。对于尚未采用的部分，ASU各独立部分的生效日期和对合并财务报表的预期影响如下：(1)对ASU第2016-13号“金融工具信用损失计量”的澄清为正在评估中的2021年第一季度；(2)对ASU第2016-01号“金融资产和金融负债的确认与计量”的澄清为2021财年第一季度，不会对本公司的合并财务报表产生实质性影响；(2)对ASU第2016-13号“金融工具信用损失计量”的澄清为正在评估中的2021财年第一季度，不会对本公司的合并财务报表产生实质性影响；(2)对ASU第2016-01号“金融资产和金融负债的确认和计量”的澄清不会对本公司的合并财务报表产生实质性影响
2019年12月，FASB发布了ASU
11
(4) 收入确认
该公司按主要地理市场、主要产品线和收入确认时间(以百万美元计)的收入如下：
截至2020年5月3日的三个月 | |||||||||||||
| 农业与草坪 |
| 建设 |
| 财务 |
| 总计 | ||||||
主要地理市场： |
|
| |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
|
| |||||||||||
西欧 |
|
| |||||||||||
中欧和独联体 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亚洲、非洲、澳大利亚、新西兰和中东 | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要产品线： |
|
| |||||||||||
大农业 | $ |
|
| $ | |||||||||
小农业 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
|
|
|
| |||||||||
建设 |
| $ |
|
|
| ||||||||
结构紧凑 |
|
| |||||||||||
筑路 |
|
|
|
| |||||||||
林业 |
|
|
|
| |||||||||
金融产品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
|
|
| ||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
收入确认时间： |
|
| |||||||||||
在某个时间点确认的收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
随时间推移确认的收入 | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2020年5月3日的6个月 | ||||||||||||
农业 | 建设 | 财务 | 总计 | ||||||||||
主要地理市场： | |||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
|
| |||||||||||
西欧 |
|
| |||||||||||
中欧和独联体 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亚洲、非洲、澳大利亚、新西兰和中东 | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要产品线： |
|
| |||||||||||
大农业 | $ |
|
| $ | |||||||||
小农业 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
|
|
|
| |||||||||
建设 |
| $ |
|
|
| ||||||||
结构紧凑 |
|
| |||||||||||
筑路 |
|
|
|
| |||||||||
林业 |
|
|
| ||||||||||
金融产品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
|
|
| ||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
收入确认时间： |
|
| |||||||||||
在某个时间点确认的收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
随时间推移确认的收入 | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
12
截至2019年4月28日的三个月 | |||||||||||||
| 农业 |
| 建设 |
| 财务 |
| 总计 | ||||||
主要地理市场： |
|
| |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
|
| |||||||||||
西欧 |
|
| |||||||||||
中欧和独联体 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亚洲、非洲、澳大利亚、新西兰和中东 | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要产品线： |
|
| |||||||||||
大农业 | $ |
|
| $ | |||||||||
小农业 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
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| |||||||||
建设 |
| $ |
|
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| ||||||||
结构紧凑 |
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| |||||||||||
筑路 |
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林业 |
|
|
|
| |||||||||
金融产品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
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|
| ||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
收入确认时间： |
|
| |||||||||||
在某个时间点确认的收入 | $ | $ |
| $ | |||||||||
随时间推移确认的收入 | $ | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
截至2019年4月28日的6个月 | |||||||||||||
| 农业 |
| 建设 |
| 财务 |
| 总计 | ||||||
主要地理市场： | |||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
|
| |||||||||||
西欧 |
|
| |||||||||||
中欧和独联体 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亚洲、非洲、澳大利亚、新西兰和中东 | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要产品线： |
|
| |||||||||||
大农业 | $ |
|
| $ | |||||||||
小农业 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
|
|
|
| |||||||||
建设 |
| $ |
|
|
| ||||||||
结构紧凑 |
|
| |||||||||||
筑路 |
|
|
|
| |||||||||
林业 |
|
|
| ||||||||||
金融产品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
|
|
| ||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
收入确认时间： |
|
| |||||||||||
在某个时间点确认的收入 | $ | $ |
| $ | |||||||||
随时间推移确认的收入 | $ | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
以下是对该公司主要产品线的描述：
大农业-包括净销售功率约200马力以上的拖拉机和相关附件、联合收割机、采棉机、脱棉机、自行式饲料收割机和相关附件，以及甘蔗收割机、收获前端设备、甘蔗装载机和拖拉机、耕作、播种和应用设备，包括喷雾机、养分管理和整地机械，以及相关附件和服务部件。
13
小农业-包括大约200马力以下的中型和通用拖拉机、干草和饲料设备、打包机、割草机以及相关附件和服务部件的净销售额。
草皮-包括草坪和公用事业设备的净销售额，包括骑马草坪设备和手扶割草机、高尔夫球场设备、多功能车和商业割草设备，以及广泛的相关工具、其他户外电力产品以及相关附件和服务部件。
建设-包括建筑、土方和材料处理中使用的各种机械的净销售额，包括反铲装载机、履带式推土机和装载机、四轮驱动装载机、挖掘机、电动平地机、铰接式自卸车以及相关附件和服务部件。
结构紧凑-包括较小建筑设备的净销售额，包括紧凑型挖掘机、紧凑型轨道装载机、紧凑型轮式装载机、打滑转向器、景观装载机以及相关附件和服务部件。
筑路-包括用于筑路和翻新的设备的净销售额，包括铣床、回收机、滑模摊铺机、露天矿机、沥青摊铺机、压路机、串列和静态压路机、移动式破碎机和筛网、移动式和固定式沥青设备以及相关附件和服务部件。
林业-包括木材采伐中使用的设备的净销售额，包括集材机、集材机、原木装载机、原木转运机、原木收割机以及相关附件和服务部件。
金融产品-主要包括与向终端客户销售John Deere设备有关的零售票据、向John Deere设备经销商批发融资和循环费用账户相关的财务和利息收入；John Deere设备零售租赁的租赁收入；以及延长保修的收入。
其他-包括向其他设备制造商销售某些零部件，随着时间的推移从精确制导、远程信息处理和其他信息支持的解决方案中获得的收入，公司拥有的经销商和服务中心提供的服务的收入，处置财产和业务的收益，商标许可收入，以及其他杂项收入项目。
本公司在确认某些产品的销售和某些服务的收入之前开具发票。这些项目主要用于延长保修期的保费、未来设备销售的预付款，以及与精确制导和远程信息处理服务相关的订阅和服务收入。这些预付客户付款在合并资产负债表的“应付帐款和应计费用”中作为递延收入和合同负债列示。收到的递延收入，但未在收入中确认，包括延长保修保费，也如附注16所示，为#美元。
本公司与客户签订合同，交付截至2020年5月3日因未提供设备或服务而未得到认可的设备和服务。这些合同主要涉及延长保修以及某些精确制导和远程信息处理服务。原始期限超过一年的合同未履行的履约义务金额为#美元。
正如在2019年10-K表格中解释的那样，公司对贸易账户和应收票据的政策是不延长免息期，也不免除收取的利息。于2020年第二季度，本公司向受COVID经济影响负面影响的独立经销商和某些其他客户(客户)提供贸易账户和应收票据的短期付款减免。无论是在地区性计划中还是在与信誉良好的客户的个案情况下，都提供了救济。这项减免通常包括不超过
14
对于获得付款减免的客户，将评估后续销售交易，以确认满足收入确认标准，包括销售价格可确定，以及根据合同中概述的条款有可能收取付款。
(5) 其他综合收益项目
累计其他综合收益(亏损)(以百万美元计)的税后变化如下：
|
|
|
|
| 总计 |
| ||||||||||
未实现 | 未实现 | 累积 | ||||||||||||||
退休 | 累积 | 损益(损益) | 损益(损益) | 其他 | ||||||||||||
效益 | 翻译 | 在……上面 | 在……上面 | 综合 | ||||||||||||
调整，调整 | 调整，调整 | 衍生物 | 债务证券 | 收益(亏损) | ||||||||||||
余额2018年10月28日 | $ | ( | $ | ( |
| $ | $ | ( | $ | ( | ||||||
ASU编号2016-01采用 | ( | ( | ||||||||||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)项目 |
| ( | ( |
| ( | |||||||||||
从累计其他全面收益中重新分类的金额 |
| ( |
|
| ||||||||||||
本期其他综合收益净额(亏损) |
|
| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||
余额2019年4月28日 | $ | ( | $ | ( |
| $ | $ | ( | ||||||||
余额2019年11月3日 | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | $ | $ | ( | ||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)项目 | ( | ( | ( | |||||||||||||
从累计其他全面收益中重新分类的金额 |
| |||||||||||||||
本期其他综合收益净额(亏损) | ( | ( | ( | |||||||||||||
余额2020年5月3日 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( | |||
15
以下是记录在其他全面收益(亏损)中的金额和从其他全面收益(亏损)中重新分类的金额，以及所得税影响，以百万美元为单位：
| 在此之前 |
| 税收 |
| 事后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2020年5月3日的三个月 | 数量 | 学分 | 数量 |
| ||||||
累计平移调整 |
| $ | ( | $ | ( | |||||
衍生工具的未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | ( | $ | ( | |||||||
已实现(收益)损失重新分类为： | ||||||||||
利率合约-利息支出 |
| |||||||||
衍生工具未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
债务证券的未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现持有损益 | ( | |||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休福利调整： | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
通过摊销将其重新分类为其他运营费用：* | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
前期服务(信用)成本 |
| |||||||||
安置点 |
| |||||||||
OPEB | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | |||||||||
通过摊销将其重新分类为其他运营费用：* | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
前期服务(信用)成本 | ( |
| ( | |||||||
退休福利调整未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
| 在此之前 |
| 税收 |
| 事后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2020年5月3日的6个月 | 数量 | 学分 | 数量 |
| ||||||
累计平移调整 |
| $ | ( |
|
|
| $ | ( | ||
衍生工具的未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | ( | $ | ( | |||||||
已实现(收益)损失重新分类为： | ||||||||||
利率合约-利息支出 | ( | |||||||||
衍生工具未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
债务证券的未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现持有损益 | ( | |||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休福利调整： | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
通过摊销将其重新分类为其他运营费用：* | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
前期服务(信用)成本 | ( | |||||||||
安置点 | ( | |||||||||
OPEB | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | |||||||||
通过摊销将其重新分类为其他运营费用：* | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
前期服务(信用)成本 | ( |
| ( | |||||||
退休福利调整未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||||
16
| 在此之前 |
| 税收 |
| 事后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2019年4月28日的三个月 | 数量 | 学分 | 数量 |
| ||||||
累计平移调整 |
| $ | ( | $ | $ | ( | ||||
衍生工具的未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
已实现(收益)损失重新分类为： |
| |||||||||
利率合约-利息支出 | ( | ( | ||||||||
衍生工具未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
债务证券的未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现持有损益 | ( | |||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休福利调整： | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
通过摊销将其重新分类为其他运营费用：* |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
前期服务(信用)成本 | ( | |||||||||
OPEB |
| |||||||||
精算净收益(亏损) | ( | |||||||||
通过摊销将其重新分类为其他营业费用：* |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
前期服务(信用)成本 | ( | ( | ||||||||
退休福利调整未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
在#年第二季度和，非控股权益的综合收益为
| 在此之前 |
| 税收 |
| 事后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2019年4月28日的6个月 | 数量 | 学分 | 数量 |
| ||||||
累计平移调整 |
| $ | ( |
|
| $ | ( | |||
衍生工具的未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | ( | $ | ( | |||||||
已实现(收益)损失重新分类为： |
| |||||||||
利率合约-利息支出 | ( | ( | ||||||||
衍生工具未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
债务证券的未实现收益(亏损)： | ||||||||||
未实现持有损益 | ( | |||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休福利调整： | ||||||||||
养恤金 | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
通过摊销将其重新分类为其他运营费用：* |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
前期服务(信用)成本 | ( | |||||||||
OPEB |
| |||||||||
精算净收益(亏损) | ( | |||||||||
通过摊销将其重新分类为其他运营费用：* |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | |||||||||
前期服务(信用)成本 | ( | ( | ||||||||
退休福利调整未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
* 这些累积的其他综合收入金额包括在定期养老金和运营支出净成本中。有关更多详细信息，请参见注释8。
在#年的前6个月和，非控股权益的综合收益为$。
17
(6)宣布并支付的 股息
以每股为单位宣布和支付的股息如下：
三个月后结束。 | 六个月后结束。 |
| |||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 |
| |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
宣布的股息 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
支付的股息 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
(7) 每股收益
Deere&Company应占基本和稀释后每股净收入的对账单位为百万美元，但每股金额除外：
| 三个月后结束。 | 截至六个月 |
| ||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 |
| |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
可归因于Deere&Company的净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
平均流通股 |
|
| |||||||||||
基本每股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
平均流通股 |
|
| |||||||||||
摊薄股权补偿的效果 |
|
| |||||||||||
已发行潜在股票总数 |
|
| |||||||||||
稀释后每股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
在2020年第二季度和前六个月，
(8) 养老金和其他退休后福利
该公司有几个固定收益养老金计划和退休后福利(OPEB)计划，主要是医疗保健和人寿保险计划，覆盖其美国员工和某些国家的员工。
定期养恤金净费用的全球构成如下(以百万美元计)：
三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 |
| |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
服务成本 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
利息成本 |
|
| |||||||||||
计划资产的预期收益 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
精算损失摊销 |
|
| |||||||||||
先前服务费用摊销 |
|
| |||||||||||
安置点 |
|
| |||||||||||
净成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
定期业务费用净额的全球构成如下(以百万美元计)：
三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 |
| |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
服务成本 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
利息成本 |
|
| |||||||||||
计划资产的预期收益 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
精算损失摊销 |
|
| |||||||||||
摊销先前服务信用 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
削减开支 |
|
|
| ||||||||||
净成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
18
定期养恤金净额和OPEB费用的组成部分(不包括服务成本组成部分)包括在合并收益表的“其他业务费用”项中。
2020年第一季度，该公司重新衡量了美国的OPEB医疗保健计划。工资计划被重新衡量，因为美国颁布了《建立每个社区都适合退休增强法案》(Secure Act)，该法案废除了2021年生效的医疗保险提供者费用。由于美国自愿雇员离职方案(见附注20)，薪金计划进行了重新计量，结果是#美元。
在2020年前六个月，该公司贡献了约美元
(9) 所得税
2020年前六个月较低的有效税率主要是由两个离散项目造成的。2020年1月，公司将两家外资控股子公司的公司结构改为迪尔公司的间接分支机构。税收状况的变化产生了资本损失，该损失将在公司的美国所得税申报单中转回，导致$
公司于2020年5月3日、2019年11月3日和2019年4月28日的未确认税收优惠为$
19
(10) 细分报告
按部门划分的全球净销售额和收入、营业利润和可识别资产(以百万美元为单位)如下：
三个月后结束。 | 六个月后结束。 |
| |||||||||||||||
| 5月3日- | 四月二十八日 | % | 5月3日- | 四月二十八日 | % |
| ||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 |
| |||||||||||
净销售额和收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
农业和草坪 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
建筑业与林业 |
| - |
| - | |||||||||||||
总净销售额 |
| - |
| - | |||||||||||||
金融服务 |
| - |
| + | |||||||||||||
其他收入 |
| - |
| - | |||||||||||||
净销售额和总收入合计 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
营业利润：* | |||||||||||||||||
农业和草坪 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
建筑业与林业 |
| - |
| - | |||||||||||||
金融服务 |
| - |
| - | |||||||||||||
总营业利润 |
| - |
| - | |||||||||||||
对帐项目** | ( |
| ( | - | ( |
| ( | - | |||||||||
所得税 | ( |
| ( | - | ( |
| ( | - | |||||||||
可归因于Deere&Company的净收入 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
部门间销售额和收入： | |||||||||||||||||
农业和草坪网销售 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
建筑业和林业净销售额 |
|
|
|
| |||||||||||||
金融服务 |
| - |
| - | |||||||||||||
美国和加拿大以外的设备运营： | |||||||||||||||||
净销售额 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
营业利润 |
| - |
| - | |||||||||||||
| 5月3日- |
| 11月3日 |
| |||||
2020 | 2019 |
|
| ||||||
可识别资产： | |||||||||
农业和草坪 |
| $ | $ |
| |||||
建筑业与林业 |
| - | |||||||
金融服务 |
| ||||||||
公司 |
| + | |||||||
总资产 |
| $ | $ | + | |||||
* 营业利润是扣除公司费用、一定的外部利息支出、一定的外汇损益和所得税前的持续经营收入，金融服务部门的营业利润包括利息支出和汇兑损益的影响。
** 对账项目主要包括公司费用、某些外部利息支出、某些汇兑损益、不包括服务成本部分的养老金和退休后福利成本以及非控股权益应占净收益。
(11) 融资应收账款
仍在应计财务收入的融资应收账款逾期余额是指持有的总余额(本金加应计利息)加上任何付款金额。
20
由于COVID对经销商和零售客户的重大负面影响，本公司向经销商和零售客户提供融资应收账款的短期付款减免，其中包括零售票据、批发票据、循环费用账户以及销售型和直接融资租赁。减免是在地区计划和与客户的个案情况下提供的，这些客户通常是当前的付款义务。这一减免一般包括延期付款或降低#年的融资利率。
对仍在应计利息的逾期融资应收款和以百万美元计的不良融资应收款的账龄分析如下：
2020年5月3日 | |||||||||||||
|
|
| 90天 |
|
| ||||||||
30-59天 | 60-89天 | 或更大 | 总计 | ||||||||||
逾期付款 | 逾期付款 | 逾期付款 | 逾期付款 | ||||||||||
零售票据： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
建筑业与林业 | |||||||||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 | |||||||||||||
建筑业与林业 |
| ||||||||||||
总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
| 总计 | |||||||||||
总计 | * | 融资 | |||||||||||
逾期付款 | 不执行 | 电流 | 应收账款 | ||||||||||
零售票据： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
建筑业与林业 | |||||||||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 | |||||||||||||
建筑业与林业 | |||||||||||||
总计 |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
信贷损失拨备减少 | |||||||||||||
应收融资总额-净额 |
| $ | |||||||||||
2019年11月3日 | |||||||||||||
|
|
| 90天 |
|
| ||||||||
30-59天 | 60-89天 | 或更大 | 总计 | ||||||||||
逾期付款 | 逾期付款 | 逾期付款 | 逾期付款 |
| |||||||||
零售票据： | |||||||||||||
农业和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
建筑业与林业 |
| | |
| |
|
| ||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| | |
| |
|
| ||||||
建筑业与林业 |
| | |
|
|
| |||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
| 总计 |
| |||||||||||
总计 | * | 融资 |
| ||||||||||
逾期付款 | 不执行 | 电流 | 应收账款 |
| |||||||||
零售票据： | |||||||||||||
农业和草坪 | $ | $ | | $ | | $ | |||||||
建筑业与林业 |
| |
| |
|
| |||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| |
| |
|
| |||||||
建筑业与林业 |
| |
| |
|
| |||||||
总计 | $ | $ | $ |
| |||||||||
信贷损失拨备减少 | |
| |||||||||||
应收融资总额-净额 | $ | ||||||||||||
21
2019年4月28日(星期四) | |||||||||||||
|
|
| 90天 |
|
| ||||||||
30-59天 | 60-89天 | 或更大 | 总计 | ||||||||||
逾期付款 | 逾期付款 | 逾期付款 | 逾期付款 | ||||||||||
零售票据： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ |
| ||
建筑业与林业 | | |
| | |||||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 | | |
| ||||||||||
建筑业与林业 | | |
| ||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
总计 | |||||||||||||
总计 | * | 融资 | |||||||||||
逾期付款 | 不执行 | 电流 | 应收账款 | ||||||||||
零售票据： | |||||||||||||
农业和草坪 | $ | $ | | $ | | $ | |||||||
建筑业与林业 |
| |
| | |||||||||
其他： | |||||||||||||
农业和草坪 |
| |
| | |||||||||
建筑业与林业 |
| |
| | |||||||||
总计 | $ | $ | $ | ||||||||||
信贷损失拨备减少 | | ||||||||||||
应收融资总额-净额 | $ | ||||||||||||
本期间以百万美元计的信贷损失拨备和融资应收款投资分析如下：
旋转 | |||||||||||||
零售 | 装药 | ||||||||||||
注 | 帐目 | 其他 | 总计 | ||||||||||
截至2020年5月3日的三个月 | |||||||||||||
津贴： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
期初余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
备抵 | |||||||||||||
核销 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
恢复 |
| ||||||||||||
翻译调整 | ( |
| ( | ( | |||||||||
期末余额* |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
截至2020年5月3日的6个月 | |||||||||||||
津贴： |
| ||||||||||||
期初余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
备抵 | |||||||||||||
核销 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
恢复 | |||||||||||||
翻译调整 | ( |
| ( | ||||||||||
期末余额* |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
融资应收账款： | |||||||||||||
期末余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
余额单独评估** |
| $ |
|
| $ | $ | |||||||
* 个人津贴并不显著。
** 余数集体求值。
与COVID和其他宏观经济问题相关的负面经济影响严重影响了某些零售借款人，特别是建筑设备的借款人。因此，信贷损失准备金增加了#美元。
22
旋转 |
| ||||||||||||
零售 | 装药 |
| |||||||||||
注 | 帐目 | 其他 | 总计 | ||||||||||
截至2019年4月28日的三个月 | |||||||||||||
津贴： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
期初余额 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
备抵 |
|
| |||||||||||
核销 |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
恢复 |
|
|
| ||||||||||
翻译调整 |
| ( |
|
|
| ( | |||||||
期末余额* | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
截至2019年4月28日的6个月 | |||||||||||||
津贴： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
期初余额 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
备抵 |
| | | |
| ||||||||
核销 |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
恢复 |
| | |
|
| ||||||||
翻译调整 | ( |
|
|
| ( | ||||||||
期末余额* | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
融资应收账款： | |||||||||||||
期末余额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | |||||
余额单独评估** | $ | |
| $ | | $ | | $ | |||||
* 个人津贴并不显著。
** 对剩余部分进行集体评估。
当公司很可能无法根据合同条款收回所有到期金额时，融资应收账款被视为减值。被审查减值的应收账款通常包括逾期的应收账款，或已发出破产通知的应收账款，或需要大量收回的应收账款。减值的应收账款通常被归类为不良。
23
对以百万美元计的减值融资应收账款的分析如下：
|
| 未付 |
|
| 平均值 |
| |||||||
录下来 | 校长 | 特指 | 录下来 | ||||||||||
投资 | 天平 | 津贴 | 投资 | ||||||||||
2020年5月3日** | |||||||||||||
有特定备抵的应收账款* |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
无特定拨备的应收账款** |
| ||||||||||||
总计 |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
农业和草坪 |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
建筑业与林业 |
| $ |
| $ | $ |
| $ | ||||||
2019年11月3日** | |||||||||||||
有特定备抵的应收账款** | $ | $ | $ | $ | |||||||||
无特定拨备的应收账款** |
|
|
|
| |||||||||
总计 | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
农业和草坪 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
建筑业与林业 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
**2019年4月28日** | |||||||||||||
有特定备抵的应收账款** | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
无特定拨备的应收账款** |
|
| |||||||||||
总计 | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
农业和草坪 | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
建筑业与林业 | $ |
| $ | $ |
| $ | |||||||
*确认的 财务收入不是实质性的。
* 主要是零售票据。
*主要是零售票据和批发应收账款。
(12)融资应收账款 证券化
作为其整体融资战略的一部分，该公司定期将某些融资应收账款(零售票据)转移到作为特殊目的实体(SPE)或非VIE银行业务的VIE，作为其资产支持证券计划(证券化)的一部分。这些交易的结构使得零售票据的转让不符合销售应收账款的会计标准，因此被计入有担保借款。用于零售票据证券化的特殊目的实体与公司合并报表中包括的其他实体不同，因为它们持有的资产在法律上是孤立的。特殊目的企业或非特殊目的实体持有的资产的使用受到管理证券化交易的文件的限制。
在这些证券化中，零售票据被转移到某些特殊目的企业或非VIE银行业务，后者反过来向投资者发行债务。向第三方投资者发行的债务证券产生了担保借款，在资产负债表上记为“短期证券化借款”。证券化零售票据在资产负债表上记为“融资应收账款证券化净额”。综合资产负债表上与这些证券化相关的受限资产总额包括证券化的融资应收账款减去信贷损失拨备，以及主要代表受限现金的其他资产。限制现金是由于证券化借款安排中的合同要求造成的，并起到了信用增强的作用。受限制的现金用于弥补担保借款所需付款中的付款不足(如果有)。限制性现金余额是合同规定的，是由证券化的融资应收账款的初始余额确定的固定金额，或者是证券化的未偿还余额的固定百分比。
24
融资应收账款。这一限制要么在所有担保借款付款支付完毕后取消，要么随着这些应收款的收回和借款义务的减少而按比例取消。对于零售票据转移到特殊目的实体的证券化，支持担保借款的特殊目的实体被合并，除非公司既没有权力指导对特殊目的实体的经济表现最重要的活动，也没有义务吸收可能对特殊目的实体具有重大意义的损失或获得利益的权利。在本报告所述期间，除了以前合同要求的以外，没有为这些特殊目的企业提供额外的支持。
在某些证券化中，公司合并SPE，因为它既有权通过其作为SPE持有的所有应收账款的服务商的角色指导对SPE的经济业绩影响最大的活动，也有义务通过SPE的可变权益吸收可能对SPE产生重大影响的损失或获得利益。综合特殊目的企业的限制性资产(零售票据证券化、信贷损失拨备和其他资产)总额为#美元。
在某些证券化中，公司将零售票据转移到非VIE银行业务，由于公司在实体中没有控制权益，这些业务没有合并。本公司与未合并非VIE的证券化相关的账面价值及权益为受限资产(零售票据证券化、信贷损失拨备及其他资产)#美元。
在某些证券化中，公司将零售票据转移到银行赞助的、多卖家的商业票据管道中，这些管道是未合并的特殊目的实体(SPE)。该公司不为管道的大部分应收账款提供服务，因此，没有权力指导对管道的经济表现影响最大的活动。这些管道为公司(以及管道中的其他转让方)提供了资金来源，因为他们通过发行商业票据为零售票据提供资金。公司与这些管道相关的账面价值和可变利息为受限资产(零售票据证券化、信贷损失拨备和其他资产)#美元。
与仅在受限制资产完全亏损的情况下才会发生的与这些管道有关的最大损失风险相比，该公司对未合并管道的负债账面价值如下(以百万美元计)：
2020年5月3日 | ||||
负债的账面价值 |
| $ | ||
最大损失风险 | ||||
与证券化相关的未合并VIE的总资产约为#美元。
与证券化交易中的担保借款相关的合并限制性资产的组成部分以数百万美元计：
| 5月3日- |
| 11月3日 |
| 四月二十八日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
融资应收账款证券化(零售票据) |
| $ | $ | $ | ||||||
信贷损失拨备 | ( |
| ( |
| ( | |||||
其他资产 |
|
| ||||||||
受限证券化资产总额 |
| $ | $ | $ | ||||||
25
合并担保借款和与证券化相关的其他负债的组成部分以数百万美元计：
| 5月3日- |
| 11月3日 |
| 四月二十八日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
短期证券化借款 |
| $ | $ | $ | ||||||
借款应计利息 |
|
| ||||||||
与受限证券化资产相关的负债总额 |
| $ | $ | $ | ||||||
与这些有限制的证券化零售票据相关的担保借款是零售票据清算时应支付的债务。担保借款的偿还主要取决于受限制资产产生的现金流。由于本公司的短期信用评级，这些受限制资产的现金收款在紧接需要向有担保债权人付款之前不需要存入单独的收款账户。于2020年5月3日，所有证券化零售票据的最长剩余期限约为
(13) 库存
| 5月3日- |
| 11月3日 |
| 四月二十八日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
原材料和供应品 |
| $ | $ | $ | ||||||
在制品 |
|
| ||||||||
成品和零件 |
|
| ||||||||
总FIFO值 |
|
| ||||||||
对后进先出值的调整较少 |
|
| ||||||||
盘存 |
| $ | $ | $ | ||||||
(14) 商誉及其他无形资产–网
按经营部门划分的商誉金额变化情况如下(以百万美元为单位)：
| 农业 |
| 建设 |
|
| |||||
还有一块草坪 | 和中国林业 | 总计 |
| |||||||
2018年10月28日的商誉 | $ | $ | $ | |||||||
翻译调整和其他 |
| ( | ( | ( | ||||||
2019年4月28日的商誉 | $ | $ | $ | |||||||
2019年11月3日的商誉 | $ | $ | $ | |||||||
翻译调整和其他 | ( |
| ||||||||
2020年5月3日的商誉 | $ | $ | $ | |||||||
有
26
其他无形资产的组成部分(以百万美元计)如下：
| 5月3日- |
| 11月3日 |
| 四月二十八日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
摊销无形资产： | ||||||||||
客户列表和关系 | $ | $ | $ | |||||||
技术、专利、商标和其他 |
|
| ||||||||
按成本合计 |
|
| ||||||||
累计摊销较少** |
|
| ||||||||
总计 | ||||||||||
未摊销无形资产： | ||||||||||
正在进行的研究和开发 | ||||||||||
其他无形资产-净额 | $ | $ | $ | |||||||
* 集团在2020年5月3日、2019年11月3日和2019年4月28日累计摊销客户名单和关系总额为$
其他无形资产在2020年第二季度和前六个月的摊销为1美元。
正如2019年Form 10-K所概述的那样，商誉每年都会进行减值测试，当事件或情况发生变化时，报告单位的公允价值更有可能降至其账面价值以下。年度衡量日期为第三季末。在2020年第二季度，考虑到COVID的不确定和未知的经济影响，公司对每个重要的报告单位审查了以前的公允价值分析。该公司的结论是不需要减值。
应摊销的无形资产也被考虑，以确定账面金额是否可能无法收回。该公司得出结论，账面金额将根据目前的估计收回。这些职位将在未来几个季度根据需要进行评估。
(15) 租约
本公司既是承租人又是出租人。本公司租赁自用，租赁的预期使用期一般在
公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。
承租人
本公司在资产负债表上确认经营租赁和融资租赁期限均大于12个月的租赁负债和使用权资产。
租赁负债和使用权资产的金额在租赁开始时确定，并基于租赁期内租赁付款的现值。由于租赁中隐含的利率通常不容易确定，因此租赁付款使用公司的递增借款利率进行贴现。本公司主要根据租赁期限和将使用资产的国家的经济环境来确定每份租赁的递增借款利率，并进行调整，就好像借款是有抵押的一样。合同期大于12个月且不符合融资租赁标准的租赁被归类为经营性租赁。
某些房地产租约包含一个或多个
27
以超过合同最低金额的使用率为基础的付款和租赁，当指数在租赁开始后发生变化时，付款与通货膨胀挂钩。
按类型划分的租赁费用包括以下项目(以百万美元为单位)：
三个月 | 截至六个月 | ||||||
2020年5月3日 | 2020年5月3日 | ||||||
经营租赁费用 | $ | $ | |||||
短期租赁费用 | |||||||
可变租赁费用 | |||||||
融资租赁： | |||||||
折旧费 | |||||||
租赁负债利息 | |||||||
租赁总费用 | $ | $ | |||||
经营和融资租赁使用权资产和负债以百万美元计：
2020年5月3日 | ||||
经营租赁 | ||||
$ | ||||
融资租赁 | ||||
$ | ||||
融资租赁负债总额 | $ | |||
加权平均剩余租期(以年为单位)和贴现率如下：
2020年5月3日 | ||||
加权平均剩余租赁期限： | ||||
经营租赁 | ||||
融资租赁 | ||||
加权平均折扣率： | ||||
经营租赁 | ||||
融资租赁 |
截至2020年5月3日，未来五年每年的租赁付款金额以百万美元为单位：
操作 | 金融 | ||||||
截止日期： | 租约 | 租约 | |||||
2020年剩余时间 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025 | |||||||
后来的几年 | |||||||
租赁付款总额 | |||||||
扣除的计入利息 | |||||||
租赁总负债 | $ | $ | |||||
28
根据2019年11月3日之前的运营和融资租赁租赁标准，未来的最低租赁付款以百万美元为单位：
操作 | 资本 | ||||||
截止日期： | 租约 | 租约 | |||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
后来的几年 | |||||||
最低租赁付款总额 | $ | $ | |||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
截至六个月 | ||||
2020年5月3日 | ||||
来自营业租赁的营业现金流 | $ | |||
融资租赁的营业现金流 | ||||
融资租赁带来的现金流融资 | ||||
以租赁负债换取的使用权资产：
截至六个月 | ||||
2020年5月3日 | ||||
经营租赁 | $ | |||
融资租赁 | ||||
出租人
公司通过销售型、直接融资、经营性租赁等方式，将公司制造或销售的设备和有限数量的非迪尔设备租赁给零售客户。销售型和直接融资租赁在合并资产负债表的“融资应收账款净额”中列报。营业租赁在合并资产负债表上的“营业租赁设备-净额”中列报。
本公司已选择
由于COVID的重大负面影响，本公司在2020年第二季度向承租人提供了短期救济。这项减免，包括推迟支付
29
大致
该公司获得的租赁收入(以百万美元计)如下：
三个月 | 截至六个月 | ||||||
2020年5月3日 | 2020年5月3日 | ||||||
销售型和直接融资租赁收入 | $ | $ | |||||
经营租赁收入 | |||||||
可变租赁收入 | |||||||
租赁总收入 | $ | $ | |||||
在接受符合销售型或直接融资租赁资格的租赁时，公司记录了应收租赁付款总额、租赁设备的估计剩余价值和未赚取的融资收入。未赚取的财务收入采用利息法确认为租赁期内的收入。
按产品类别划分的销售型和直接融资租赁应收款如下(以百万美元计)：
5月3日- | 11月3日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
农业和草坪 | $ | $ | |||||
建筑业与林业 | |||||||
总计 | |||||||
保证残值 | |||||||
无担保残值 | |||||||
非劳动金融收入减少 | |||||||
融资租赁应收账款 | $ | $ | |||||
截至2020年5月3日，销售型和直接融资租赁应收款的计划付款，包括担保剩余价值，以百万美元为单位：
5月3日- | ||||
截止日期： | 2020 | |||
2020年剩余时间 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
后来的几年 | ||||
总计 | $ | |||
2019年11月3日，根据之前的租赁标准，融资租赁应收账款的计划付款以百万美元为单位：
11月3日 | ||||
截止日期： | 2019 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
后来的几年 | ||||
总计 | $ | |||
30
经营租赁的租赁付款以直线法记录为租赁期限内的收入。经营租赁资产按成本入账，并在租赁期限内按直线折旧至其估计剩余价值。
按产品类别分列的经营租赁设备费用如下(以百万美元计)：
5月3日- | 11月3日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
农业和草坪 | $ | $ | |||||
建筑业与林业 | |||||||
总计 | |||||||
减去累计折旧 | |||||||
经营租赁设备.网 | $ | $ | |||||
于2020年5月3日及2019年11月3日的经营租赁残值总额为$
截至2020年5月3日，运营租赁中的设备租赁付款计划如下(以百万美元为单位)：
5月3日- | ||||
截止日期： | 2020 | |||
2020年剩余时间 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
总计 | $ | |||
根据2019年11月3日的旧租赁标准，运营租赁设备的租金支付安排如下(以百万美元为单位)：
11月3日 | ||||
截止日期： | 2019 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
总计 | $ | |||
本公司与承租人和经销商讨论在租赁到期日之前购买设备或延长租赁期限的选项。租赁终止后归还给公司的设备由公司注明。于2020年第二季，本公司已到期经营租赁存货录得减值亏损$
2020年5月3日和2019年11月3日的到期经营租赁库存余额为$
(16) 承诺和或有事项
该公司通常根据经销商库存和零售额，将历史索赔率经验应用于已售出和仍在保修期内的估计设备数量，从而确定其总保修责任。历史索赔率主要是根据对以下各项的审查而确定的
31
以下是以百万美元为单位的保修责任和未到期保费变化的对账：
三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 |
| |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
期初余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
付款 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
已收保费的摊销 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
保修的应计费用 |
|
| |||||||||||
收到的保费 |
|
| |||||||||||
外汇，外汇 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
截至2020年5月3日，该公司约有
截至2020年5月3日，该公司的承诺额约为
该公司还有其他杂项或有负债，总额约为#美元。
该公司在其正常业务过程中面临各种悬而未决的法律诉讼，其中最常见的涉及产品责任(包括与石棉有关的责任)、零售信贷、雇佣、专利和商标事宜。该公司认为，这些悬而未决的法律行动的合理可能损失范围不会对其综合财务报表产生实质性影响。
(17) 公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。为了确定公允价值，公司使用了各种方法，包括市场法和收益法。该公司利用估值模型和技术，最大限度地利用可观察到的投入。这些模型是行业标准模型，考虑了各种假设，包括时间价值和收益率曲线以及其他经济指标。这些估值技术一直得到应用。
一级计量包括相同资产或负债在活跃市场的报价。第2级计量包括其他重要的可观察输入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同的资产或负债；利率和收益率曲线等可观察到的输入；以及其他市场证实的输入。3级测量包括重要的不可观察的输入。
32
未接近账面价值(以百万美元为单位)的金融工具的公允价值如下：
2020年5月3日 | 2019年11月3日 | 2019年4月28日(星期四) |
| ||||||||||||||||
进位值 | 公平 | 携载 | 公平 | 携载 | 公平 |
| |||||||||||||
融资应收账款-净额： |
|
|
| ||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服务 |
| ||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
融资应收账款证券化-净额： |
| ||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服务 | |||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
短期 |
| ||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服务 | |||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
一年内到期的长期借款：** | |||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服务 |
|
|
| ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
长期借款：** | |||||||||||||||||||
设备操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服务 |
|
|
| ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
*超过 公允价值计量的所有融资应收账款为3级，设备运营短期证券化借款为3级，所有其他借款为2级。
*账面价值不包括从2020年开始作为借款列报的融资租赁负债(见附注3和15)。
长期发行的融资应收账款的公允价值基于其相关现金流按本公司目前为类似融资应收账款提供的利率的折现值。其余融资应收账款的公允价值接近账面价值。
长期借款和短期证券化借款的公允价值基于相同或相似借款和信用风险的当前市场报价，或其相关现金流在当前市场利率下的折现值。某些长期借款已被转换为当前的浮动利率。这些长期借款的账面价值包括与公允价值对冲相关的调整。
33
按公允价值经常性计量的资产和负债(以百万美元为单位)如下*：
| 5月3日- |
| 11月3日 |
| 四月二十八日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
1级： | ||||||||||
有价证券 | ||||||||||
国际股权证券* | $ | |||||||||
股票基金* | $ | $ | ||||||||
美国政府债务证券 |
|
| ||||||||
1级有价证券总额 | ||||||||||
第2级： | ||||||||||
有价证券 | ||||||||||
美国政府债务证券 | ||||||||||
市政债券证券 |
|
| ||||||||
公司债务证券 |
|
| ||||||||
国际债务证券 | ||||||||||
抵押贷款支持证券** |
|
| ||||||||
2级有价证券总额 |
|
| ||||||||
其他资产 | ||||||||||
衍生品： | ||||||||||
利率合约 |
|
| ||||||||
外汇合约 |
|
| ||||||||
交叉货币利率合约 |
|
| ||||||||
2级其他资产合计 |
| |||||||||
应付账款和应计费用 | ||||||||||
衍生品： | ||||||||||
利率合约 |
| |||||||||
外汇合约 |
|
| ||||||||
交叉货币利率合约 | ||||||||||
第2级应付账款和应计费用总额 |
| |||||||||
第3级： | ||||||||||
有价证券 | ||||||||||
国际债务证券 |
| |||||||||
* 不包括本公司的现金等价物，这些现金等价物是按接近公允价值的成本列账的。现金等价物主要由货币市场基金和定期存款组成。
**这些债券主要由美国政府支持的企业发行。
**在2020年第二季度和2019年第二季度，股权证券的未实现净收益/(亏损)为(
债务证券在2020年5月3日的合同到期日(以百万美元为单位)如下所示。由于发行人提前还款，实际到期日可能与计划的到期日不同。由于抵押贷款支持证券可能提前还款，它们没有按合同到期日进行分类。
摊销 | 公平 | ||||||
成本 | 价值 | ||||||
在一年或更短的时间内到期 |
| $ | $ | ||||
在一到五年后到期 | |||||||
在5至10年后到期 | |||||||
10年后到期 | |||||||
抵押贷款支持证券 | |||||||
债务证券 |
| $ |
| $ | |||
34
公允价值，可供出售的可销售证券的经常性3级衡量(以数百万美元为单位)如下：
| 三个月后结束。 | 六个月后结束。 | |||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
期初余额 |
| $ | $ | $ | $ | ||||||||
本金支付 |
| ( |
| ( | |||||||||
其他 |
| ||||||||||||
期末余额 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
以百万美元为单位的减值的公允价值、非经常性计量如下：
**公允价值评估** | 损失 | |||||||||||||||||||||
三个月后结束。 | 六个月后结束。 | |||||||||||||||||||||
5月3日- | 11月3日 | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 | ||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||||
经营租赁设备.网 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||||
财产和设备--网络 | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||||||
对未合并附属公司的投资 | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||||||
其他资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||||
* 见附注11中带有特定津贴的融资应收账款。对未合并关联公司的投资的公允价值计量为第1级。其他公允价值计量为第3级。
以下是该公司用来按公允价值计量资产负债表上某些金融工具的估值方法的说明：
有价证券 – 除第3级计量国际债务证券外，投资组合主要按市场方法(矩阵定价模型)估值，在该方法中，所有重要的投入均可观察到，或可从可观察的市场数据(如利率、收益率曲线、波动性、信用风险和提前还款速度)中得出或得到证实，或可由可观察的市场数据(如利率、收益率曲线、波动性、信用风险和提前还款速度)得出或证实。基金的估值主要使用基金的资产净值，以标的证券的公允价值为基础。第3级计量国际债务证券主要采用基于贴现现金流的收益法进行估值，该方法使用从有限的、可观察的市场数据得出的收益率曲线。
衍生物 – 该公司的衍生金融工具包括利率掉期和上限、外币期货、远期和掉期以及交叉货币利率掉期。投资组合的估值基于收益法(贴现现金流)，使用市场可观察到的投入，包括掉期曲线以及货币的远期和现货汇率。
融资应收账款-特定准备金减值是基于抵押品的公允价值，该公允价值是使用市场方法(评估价值或可变现价值)计量的。输入包括可变现数值的选择。
经营租赁设备-净额-减值基于收益法(贴现现金流)，使用合同付款，加上对租赁到期日的回报率和设备销售价格的估计。投入包括历史回报率和已实现销售额(见附注21)。
财产和设备-净额-减值以账面金额或公允价值中的较低者计量。这些估值是基于成本法进行的。投入包括根据实物退化和经济过时调整后的重置成本估计数(见附注21)。
对未合并联营公司的投资-投资的暂时性减值除外，以隐含公允价值与投资账面价值之间的差额衡量。上市实体的公允价值为股价乘以拥有的股份(见附注21)。
其他资产-减值按到期经营租赁库存的公允价值计量。这些估值是基于市场方法的。投入包括出售可比资产(见附注21)。
(18) 衍生工具
本公司的政策是，进行衍生工具交易只是为了管理在正常业务过程中产生的风险，而不是为了建立投机性头寸或进行交易。公司的金融服务业务管理其资金来源的类型和金额与其应收账款和租赁组合的关系，以努力
35
降低利率和外币波动带来的风险，同时应对有利的融资机会。该公司在其一些国外和国内业务中也有外币风险，这些业务与以功能货币以外的货币进行购买、销售和融资有关。此外，该公司在某些设备运营部门有低于市场的零售融资计划的利率风险，这些计划被用作销售激励措施，并提供较长时间的服务。
所有衍生品都按公允价值记录在资产负债表上。收到或支付的现金抵押品不会与资产负债表上的衍生工具公允价值相抵销。每种衍生品都被指定为现金流对冲、公允价值对冲，或者保持未指定状态。所有指定的套期保值都正式记录了与套期保值项目的关系以及风险管理策略。在开始和持续的基础上，对套期保值工具的有效性进行评估。如果并当确定衍生工具作为对冲不是高度有效的，基础对冲交易可能不再发生，对冲指定被取消，或衍生工具被终止，套期保值会计将被终止。
现金流对冲
某些利率合约(掉期)被指定为未来借款现金流的对冲。截至2020年5月3日、2019年11月3日和2019年4月28日的接收可变/支付固定利率合同的名义总金额为$
保监处于二零二零年五月三日录得的亏损金额，如利率或汇率保持不变，预计将在未来十二个月内重新分类为利息开支或其他营运开支，金额约为$。
公允价值对冲
某些利率合约(掉期)被指定为借款的公允价值对冲。截至2020年5月3日、2019年11月3日和2019年4月28日的收取固定/支付可变利率合同的名义总金额为$
综合资产负债表中记录的与公允价值对冲关系中指定的借款相关的金额(以百万美元计)如下：
累计增加(减少)公平 |
| ||||||||||||
包含的价值对冲调整 | |||||||||||||
账面金额 | |||||||||||||
携载 | 主动型 |
| |||||||||||
数量 | 套期 | 停产 | |||||||||||
套期保值项目 | 两性关系 | 两性关系 | 总计 |
| |||||||||
2020年5月3日 | |||||||||||||
一年内到期的长期借款** |
| $ |
|
|
| $ | ( |
| $ | ( | |||
长期借款 | $ | ||||||||||||
2019年11月3日 | |||||||||||||
一年内到期的长期借款** | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
长期借款 | ( | ||||||||||||
2019年4月28日(星期四) | |||||||||||||
一年内到期的长期借款** | $ | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||
长期借款 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
* 以短期借款形式呈现
36
未被指定为对冲工具的衍生工具
本公司拥有某些未正式指定为套期保值的利率合约(掉期)、外汇合约(期货、远期和掉期)和交叉货币利率合约(掉期)。这些衍生品是作为基础利率或外币敞口的经济对冲持有的，主要是为了某些借款、购买或出售库存，以及低于市场零售融资计划。这些利率互换在2020年5月3日、2019年11月3日和2019年4月28日的名义总金额为1美元。
浓缩综合资产负债表中衍生工具的公允价值(以百万美元计)如下：
| 5月3日- |
| 11月3日 |
| 四月二十八日 |
| ||||
其他资产 | 2020 | 2019 | 2019 |
| ||||||
指定为对冲工具： | ||||||||||
利率合约 |
| $ | $ | $ | ||||||
指定总数 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
未被指定为套期保值工具的： | ||||||||||
利率合约 |
|
| ||||||||
外汇合约 |
|
| ||||||||
交叉货币利率合约 |
|
| ||||||||
未指定总数 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生资产总额 |
| $ | $ | $ | ||||||
| ||||||||||
应付账款和应计费用 | ||||||||||
指定为对冲工具： | ||||||||||
利率合约 |
| $ | $ | $ | ||||||
指定总数 | ||||||||||
| ||||||||||
未被指定为套期保值工具的： | ||||||||||
利率合约 | ||||||||||
外汇合约 |
|
| ||||||||
交叉货币利率合约 |
|
|
| |||||||
未指定总数 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生负债总额 |
| $ | $ | $ | ||||||
37
合并收益表上与衍生工具有关的分类和收益(损失)，包括应计利息支出，以百万美元计如下：
三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 |
| |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
公允价值对冲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利率合约-利息支出 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
| |||||||||||||
现金流对冲: | |||||||||||||
在OCI中获得认可 | |||||||||||||
利率合约-OCI(税前) | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
| |||||||||||||
从保监处改划为保监处 | |||||||||||||
利率合约-利息支出 | ( |
| ( |
| |||||||||
| |||||||||||||
未指定为模糊限制语： | |||||||||||||
利率合约-净销售额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
利率合约--利息支出** |
| ( |
| ( | |||||||||
外汇合约-销售成本 |
| ||||||||||||
外汇合约--其他操作** |
|
| |||||||||||
未指定总数 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
* 包括交叉货币利率合约的利息和汇兑收益(亏损)。
交易对手风险和抵押品
衍生工具对银行部门的信用风险是相当集中的。本公司通过设定限额，考虑交易对手的信用评级、交易对手的信用违约互换价差以及本公司与交易对手银行之间的其他财务承诺和风险敞口，来管理单个交易对手的风险敞口。所有利率衍生品都是根据国际掉期和衍生品协会(ISDA)的文件进行交易的。其中一些协议包括信贷支持条款。每份主协议允许在违约或终止的情况下净结清欠款。
该公司的某些衍生品协议包含信用支持条款，这些条款可能要求公司根据净负债头寸和信用评级的大小发布或接受抵押品。截至2020年5月3日、2019年11月3日和2019年4月28日，所有具有信用风险相关或有特征的衍生品的总公允价值为净负债。
38
衍生品被记录在没有抵销净额结算安排或抵押品的情况下。与净额结算安排相关的衍生资产和负债以及以数百万美元收付的任何抵押品的影响如下：
总金额 | 网目 | 抵押品 |
| ||||||||||
2020年5月3日 |
| 公认 |
| 安排 |
| 收到 |
| 净资产金额 |
| ||||
资产 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |||
负债 | ( |
| |||||||||||
总金额 | 网目 | 抵押品 |
| ||||||||||
2019年11月3日- |
| 公认 |
| 安排 |
| 已收/已付 |
| 净额 |
| ||||
资产 | $ |
| $ | ( |
|
| $ | ||||||
负债 |
| ( | |||||||||||
| 总金额 |
| 网目 |
| 抵押品 |
|
| ||||||
2019年4月28日(星期四) | 公认 | 安排 | 收到 | 净额 |
| ||||||||
资产 | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||||
负债 |
|
| ( |
|
| ||||||||
(19) 股票期权和限制性股票奖励
2019年12月，本公司向员工授予股票期权，用于购买
(20) 员工离职计划
在2020年第一季度，该公司宣布了一项针对美国受薪员工的广泛的自愿员工离职计划，该计划将继续努力创建更高效的组织结构，并降低运营成本。该计划规定根据服务年限支付现金。这笔费用主要记录在雇员不可撤销地接受离职提议期间。该计划的总税前费用估计约为#美元。
(21) 减损
在2020年第二季度，本公司记录了如下概述的非现金减值费用。
德国一家沥青厂的固定资产被减损了#美元。
“其他资产”中记录的经营租赁设备和到期经营租赁存货减值#美元。
39
总部设在南非的一家建筑设备公司的少数股权投资受损#美元。
(22) 可赎回非控股权益
在2020年第二季度，Hagie Manufacturing Company，LLC的少数股权持有人行使了出售剩余股份的权利
40
(23)补充合并数据 | |||||||||||||
损益表 | |||||||||||||
截至2020年5月3日和2019年4月28日的三个月 | |||||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | **设备和运营** | 金融服务业 |
| ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
净销售额和净收入 |
|
|
|
|
|
| |||||||
净销售额 | $ | $ | |||||||||||
财务和利息收入 |
| $ | $ | ||||||||||
其他收入 |
|
| |||||||||||
总计 |
|
| |||||||||||
成本和开支 | |||||||||||||
销售成本 |
| ||||||||||||
研究开发费用 |
| ||||||||||||
销售、行政和一般费用 |
|
| |||||||||||
利息费用 |
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| |||||||||||
金融服务业的利息补偿 |
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其他运营费用 |
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| |||||||||||
总计 |
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合并集团所得税前收入 |
|
| |||||||||||
所得税拨备 |
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| |||||||||||
综合集团收入 |
|
| |||||||||||
未合并子公司和关联公司的权益收益(亏损) | |||||||||||||
金融服务 |
|
|
| ||||||||||
其他 | ( |
| |||||||||||
总计 |
|
|
| ||||||||||
净收入 |
|
| |||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
|
| |||||||||
可归因于Deere&Company的净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
* 迪尔公司以股权为基础提供金融服务。
补充合并数据仅供参考。“设备业务”和“金融服务”之间的交易已被取消，以形成合并财务报表。
41
补充合并数据(续) | |||||||||||||
损益表 | |||||||||||||
截至2020年5月3日和2019年4月28日的6个月 | |||||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | **设备和运营** | 金融服务业 |
| ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
净销售额和净收入 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | |||||||||||
财务和利息收入 |
| $ | $ | ||||||||||
其他收入 |
|
| |||||||||||
总计 |
|
| |||||||||||
成本和开支 | |||||||||||||
销售成本 |
| ||||||||||||
研究开发费用 |
| ||||||||||||
销售、行政和一般费用 |
|
| |||||||||||
利息费用 |
|
| |||||||||||
金融服务业的利息补偿 |
| ||||||||||||
其他运营费用 |
|
| |||||||||||
总计 |
|
| |||||||||||
合并集团所得税前收入 |
|
| |||||||||||
所得税拨备 |
|
| |||||||||||
综合集团收入 |
|
| |||||||||||
未合并子公司和关联公司的权益收益(亏损) | |||||||||||||
金融服务 |
|
| |||||||||||
其他 | ( |
| |||||||||||
总计 |
|
| |||||||||||
净收入 |
|
| |||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
| ||||||||||||
可归因于Deere&Company的净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
* 迪尔公司以股权为基础提供金融服务。
补充合并数据仅供参考。“设备业务”和“金融服务”之间的交易已被取消，以形成合并财务报表。
42
补充合并数据(续) | |||||||||||||||||||
浓缩资产负债表 | |||||||||||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | **设备和运营** | 金融服务业 |
| ||||||||||||||||
5月3日- | 11月3日 | 四月二十八日 | 5月3日- | 11月3日 | 四月二十八日 |
| |||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
有价证券 |
|
|
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未合并子公司和关联公司的应收账款 |
|
| |||||||||||||||||
应收贸易账款和票据-净额 |
|
|
|
| |||||||||||||||
融资应收账款-净额 |
|
|
|
| |||||||||||||||
融资应收账款证券化-净额 |
|
| |||||||||||||||||
其他应收账款 |
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|
|
| |||||||||||||||
经营租赁设备.网 |
|
| |||||||||||||||||
盘存 |
|
| |||||||||||||||||
财产和设备--网络 |
|
|
|
| |||||||||||||||
对未合并的子公司和附属公司的投资 |
|
|
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商誉 |
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其他无形资产-净额 |
|
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退休福利 |
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递延所得税 |
|
|
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其他资产 |
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总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
短期证券化借款 |
|
| |||||||||||||||||
应付款给未合并的子公司和附属公司 |
|
|
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| |||||||||||||||
应付账款和应计费用 |
|
|
|
| |||||||||||||||
递延所得税 |
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|
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| |||||||||||||||
长期借款 |
|
|
|
| |||||||||||||||
退休福利及其他负债 |
|
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|
| |||||||||||||||
负债共计 | |||||||||||||||||||
承担和或有事项(附注16) | |||||||||||||||||||
可赎回的非控制性权益(附注22) |
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股东权益 | |||||||||||||||||||
普通股，$ |
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|
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国库普通股 | ( |
| ( |
| ( |
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留存收益 |
|
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累计其他企业综合收益表(亏损) | ( |
| ( |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||||||
Total Deere&Company增加股东权益 |
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非控制性利益 |
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股东权益总额 |
|
|
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| |||||||||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
* 迪尔公司以股权为基础提供金融服务。
补充合并数据仅供参考。“设备业务”和“金融服务”之间的交易已被取消，以形成合并财务报表。
43
补充合并数据(续) | |||||||||||||
现金流量表 | |||||||||||||
截至2020年5月3日和2019年4月28日的6个月 | |||||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | **设备和运营** | 金融服务业 | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
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| |||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | |||||||||||||
信贷损失准备金 |
|
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| |||||||||
折旧和摊销准备 |
|
|
|
| |||||||||
减损费用 |
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未合并子公司和关联公司的未分配收益 |
|
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| ( |
| ( | |||||||
递延所得税拨备(抵免) |
|
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
资产负债变动情况： | |||||||||||||
贸易应收账款和设备业务融资应收账款 |
| ( |
| ( | |||||||||
盘存 |
| ( |
| ( | |||||||||
应付账款和应计费用 |
| ( |
|
|
| ||||||||
应计应付/应收所得税 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ||||||
退休福利 |
|
|
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| |||||||||
其他 |
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|
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经营活动提供的净现金 |
|
|
|
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投资活动的现金流 | |||||||||||||
应收账款收款(不包括贸易和批发) |
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有价证券到期和出售所得收益 |
|
|
|
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以经营租赁方式出售设备所得收益 |
|
| |||||||||||
取得的应收账款成本(不包括贸易和批发) |
| ( |
| ( | |||||||||
购买有价证券 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
购买财产和设备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
购置的经营租赁设备成本 |
| ( |
| ( | |||||||||
贸易和批发应收账款增加 |
| ( |
| ( | |||||||||
衍生品抵押品-净额 | |||||||||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
融资活动的现金流 | |||||||||||||
短期借款总额增加(减少) |
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| ( |
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公司间应收款/应付款的变动 |
| ( |
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长期借款收益 |
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偿还长期借款 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
发行普通股所得款项 |
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普通股回购 |
| ( |
| ( | |||||||||
支付的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | ( | ||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
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| ( |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) |
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| ( |
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| ( | |||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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|
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期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
* 迪尔公司以股权为基础提供金融服务。
补充合并数据仅供参考。“设备业务”和“金融服务”之间的交易已被取消，以形成合并财务报表。
44
第二项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
行动结果
概述
组织
该公司的设备业务主要通过向John Deere经销商和分销商出售设备而产生收入和现金。设备业务部门制造和分销全线农业设备；各种商业和消费设备；以及广泛的建筑、筑路和林业设备。该公司的金融服务主要提供信贷服务，主要为约翰迪尔经销商的设备销售和租赁以及从设备业务部门购买的贸易应收账款提供融资。此外，金融服务还提供延长的设备保修。以下讨论中的信息以包括合并信息、设备操作信息和金融服务信息的格式呈现。该公司还认为其业务由美国和加拿大以及美国和加拿大以外的两个地理区域组成。该公司的经营部门包括农业和草皮、建筑和林业以及金融服务。
趋势和经济状况
2020财年，美国和加拿大的农业机械行业销售额预计将比前一年下降约10%。预计2020年欧洲的行业销售额将下降5%至10%。南美拖拉机和联合收割机的行业销售额预计将下降10%至15%。预计2020年亚洲行业销售额将温和下降。2020年，美国和加拿大的草坪和公用事业设备的行业销售额预计将下降约10%。该公司第二季度农业和草坪部门的销售额下降了18%，前六个月下降了13%。2020年北美建筑设备行业的销售额预计将下降20%至30%。在林业方面，全球行业销售额预计将下降15%至20%。该公司建筑和林业部门的销售额在第二季度下降了25%，在前六个月下降了18%。
COVID效果和操作
2020年第二季度，COVID的影响以及各国政府和其他当局遏制COVID的相关行动，包括旅行禁令、避难所就地指南、关闭令、定期清理设施所需的行动以及是否符合社会疏远指南，对公司的运营、业绩、现金流和预测产生了重大影响。
美国政府和该公司所在国家的许多其他政府已将该公司指定为一项重要的关键基础设施业务。这一指定允许公司在可能的范围内运营以支持其客户。
公司解决COVID影响的首要任务是其员工的健康、安全和整体福利。该公司启动了以前建立的业务连续性计划，并在其世界各地的业务中积极实施健康和安全措施。这些措施包括员工健康检查，使用个人防护设备，加强清洁和卫生工作，重新设计工厂布局和交错的生产计划，以符合社会疏远建议，取消至少在2020年6月30日之前的所有非必要旅行，以及将大多数非工厂劳动力过渡到在家工作安排。
COVID的经济影响降低了客户对公司许多产品和服务的需求，特别是小型农业、草坪、建筑、林业和筑路设备(见附注4)，导致出货量减少。 该公司的某些工厂受到自愿或政府强制临时关闭的影响，或者由于零部件短缺而短暂闲置，这降低了产能。这些临时关闭主要发生在阿根廷、巴西、法国和印度。美国、墨西哥、印度和南欧的供应商也受到了政府和自愿行动的重大影响，这些行动限制了COVID的传播，导致交货延迟，有时甚至严重延误，或者无法满足关键原材料、零部件和组件的交付要求。该公司为解决COVID的这些影响所做的努力导致了运营效率低下。此外，采取措施大幅降低运营和销售、行政和一般费用，有针对性地削减研发支出。更多信息请参见“业务细分和地理结果”。
45
大多数独立、第三方和公司所有的经销商销售和服务公司的设备和维修部件也被指定为关键业务。这些经销商遵循政府和卫生组织的安全指导，同时继续向设备用户，特别是农民和必要的建筑设备用户提供销售和服务。几款产品中集成的可用数字工具和联网支持功能使经销商能够远程服务许多客户机器，同时维护适当的社交距离协议。这些措施帮助客户继续开展促进粮食安全和提供关键基础设施的基本工作。
公司及其员工还在采取行动，加强公司在世界各地开展业务的社区的社会安全网。这些措施包括向卫生保健工作者和急救人员捐赠面罩和覆盖物，以及向当地食品银行和红十字会分会提供财政支持。
此外，公司在2020年第二季度采取了重大措施来加强其财务状况。截至2020年5月3日，现金和现金等价物增加到89亿美元。今年4月，该公司在美国发行了本金总额为22.5亿美元的票据，这些票据将于2025年至2050年到期。该公司同样发行了本金总额为20亿欧元(约合21.7亿美元)的欧洲中期票据，这些票据将于2024年至2032年到期。本公司还续签了总额为8亿美元的循环信贷安排，其条款与以前协议中的条款在所有实质性方面都大体相似。截至2020年5月3日，这些循环信贷安排未提取。为了进一步加强其流动性状况，该公司暂停回购自己的普通股，取消了计划中的第四季度向美国OPEB计划提供3亿美元的自愿捐款，并减少了计划中的资本支出。其他信息见“资本资源和流动性”部分。
当COVID对公司分销渠道和设备用户客户的财务影响开始显现时，我们采取行动重新评估信贷状况，与这些客户密切合作，了解潜在的流动性问题，并在必要时为欠公司的债务提供短期付款减免。截至2020年5月3日，对贸易应收账款和融资应收账款余额以及未偿还的经营租赁付款提供的付款减免分别约占投资组合余额的10%、3%和2%。信贷损失准备金在2020年第二季度调整了3800万美元，用于估计主要与建筑设备借贷有关的公司融资应收账款中固有的额外损失。更多信息载于附注4和11。
由于COVID和其他宏观经济问题的财务影响，公司在第二季度确认了1.14亿美元的税前减值(见附注21)。由于多种因素，COVID未来的财务影响尚不明朗。这些因素包括政府解决COVID问题的行动有效性的不确定性，包括卫生、货币和财政政策，主权和国家债务水平上升的影响，资本市场混乱，新设备和旧设备的需求和定价变化，贸易协议，其他地缘政治事件，外币汇率的大幅波动，以及许多商品的价格波动。因此，预测该公司的预测财务业绩是困难的，并受许多假设的制约。预测业绩的进一步有意义的下降可能会导致未来时期的额外减值。
该公司一直致力于保障员工的健康和福祉，同时履行其作为为世界各地客户服务的基本业务的义务。这一积极主动的方法确保了员工的安全，生产设施和零部件配送中心在此期间基本正常运行。公司将继续致力于提供全套先进的数字工具，为客户提供独特的功能，并帮助他们更高效、更有利可图地开展工作。管理层的目标是成功地管理大流行的影响，并在未来加强其为客户服务的地位。
46
2020年与2019年相比
下表提供了Deere&Company的净收入(以百万美元为单位)和稀释后每股收益(以美元为单位)：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | 5月3日- | 四月二十八日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
可归因于Deere&Company的净收入 | $ | 666 | $ | 1,135 | $ | 1,182 | $ | 1,633 | |||||
稀释后每股收益 | 2.11 | 3.52 | 3.73 | 5.07 | |||||||||
在第二季度，该公司记录了总计1.14亿美元的税前减值和大约1.05亿美元的税后减值，这些减值与某些固定资产、经营租赁设备以及对总部设在南非的一家建筑设备公司的少数投资有关(见附注21)。
自愿员工离职计划的税前支出总额在2020年第二季度和上半年分别确认为900万美元和1.36亿美元。2020年上半年包括的费用为2300万美元，不包括在营业利润中的项目和金融服务业务记录的300万美元。分离计划每年预计节省约8500万美元，预计2020年节省约6500万美元(见附注20)。个别所得税优惠也影响了前六个月的净收入(见附注9)。
全球、美国和加拿大以及美国和加拿大以外地区的全球净销售额和收入、价格实现以及货币换算的影响(以百万美元为单位)如下：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | % | 5月3日- | 四月二十八日 | % | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||
全球净销售额和收入 | $ | 9,253 | $ | 11,342 | -18 | $ | 16,884 | $ | 19,326 | -13 | |||||||
全球设备运营净销售额 | 8,224 | 10,273 | -20 | 14,754 | 17,214 | -14 | |||||||||||
价格变现 | +1 | +2 | |||||||||||||||
货币换算(不利) | -2 | -2 | |||||||||||||||
美国和加拿大设备运营净销售额 | 4,998 | 6,132 | -18 | 8,748 | 10,255 | -15 | |||||||||||
价格变现 | +1 | +1 | |||||||||||||||
美国和加拿大以外的设备运营净销售额 | 3,226 | 4,141 | -22 | 6,006 | 6,959 | -14 | |||||||||||
价格变现 | +2 | +2 | |||||||||||||||
货币换算(不利) | -5 | -4 | |||||||||||||||
该公司的设备业务、营业利润和净收入以及金融服务业务的净收入以百万美元为单位：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | % | 5月3日- | 四月二十八日 | % | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||
设备运营营业利润 | $ | 890 | $ | 1,366 | -35 | $ | 1,356 | $ | 1,943 | -30 | |||||||
设备运营净收益 | 623 | 1,010 | -38 | 1,006 | 1,349 | -25 | |||||||||||
金融服务净收入 | 60 | 121 | -50 | 197 | 275 | -28 | |||||||||||
关于净销售额和营业利润的讨论包括在下面的业务细分结果中。
47
业务细分结果
农业和草坪。农业和草坪部门的收入数百万美元如下：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | % | 5月3日- | 四月二十八日 | % | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 5,968 | $ | 7,282 | -18 | $ | 10,455 | $ | 11,963 | -13 | |||||||
营业利润 | 794 | 1,019 | -22 | 1,167 | 1,367 | -15 | |||||||||||
营业利润 | 13.3% | 14.0% | 11.2% | 11.4% | |||||||||||||
由于出货量下降和货币兑换的不利影响，第二季度农业和草坪销售下降，但部分被实现价格所抵消。本季度营业利润下降的主要原因是出货量/销售组合减少，以及外汇兑换的不利影响。这些因素被价格实现、较低的销售、管理和一般费用、较低的生产成本和较低的研发费用部分抵消。
48
前6个月的销售额下降的主要原因是出货量下降和货币兑换的不利影响，但部分被实现价格所抵消。前六个月的营业利润下降的主要原因是出货量/销售组合减少、员工自愿离职费用以及货币兑换的不利影响。部分抵消了这些因素的是，实现了价格，降低了生产成本，减少了销售、行政和一般费用，并减少了研发费用。
49
建筑和林业。建筑和林业部分的数百万美元收入如下：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | % | 5月3日- | 四月二十八日 | % | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 2,256 | $ | 2,991 | -25 | $ | 4,299 | $ | 5,251 | -18 | |||||||
营业利润 | 96 | 347 | -72 | 189 | 576 | -67 | |||||||||||
营业利润 | 4.3% | 11.6% | 4.4% | 11.0% | |||||||||||||
建筑和林业销售额第二季度下降的主要原因是出货量下降和货币兑换的不利影响，但部分被实现价格所抵消。第二季度营业利润恶化的主要原因是出货量/销售组合减少、某些固定资产的减值以及对总部设在南非的一家建筑设备公司的少数投资(见附注21)，以及外汇兑换的不利影响，但部分被较低的生产成本和实现价格所抵消。
50
由于出货量下降和货币兑换的不利影响，该部门的6个月销售额也有所下降，但部分被实现价格所抵消。前6个月的营业利润下降，主要原因是出货量/销售组合减少、某些固定资产减值和对一家建筑设备公司的少数投资(见附注21)、员工自愿离职费用以及货币兑换的不利影响，但部分被较低的生产成本和实现价格所抵消。
金融服务部。金融服务部门的收入、利息支出和营业利润(以百万美元为单位)以及收益与固定费用的比率如下：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | % | 5月3日- | 四月二十八日 | % | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||
收入(包括公司间收入) | $ | 967 | $ | 982 | -2 | $ | 1,965 | $ | 1,909 | +3 | |||||||
利息费用 | 266 | 312 | -15 | 541 | 599 | -10 | |||||||||||
营业利润 | 75 | 170 | -56 | 254 | 362 | -30 | |||||||||||
综合收益与固定费用比率 | 1.29 | 1.55 | -17 | 1.47 | 1.61 | -9 | |||||||||||
本季度和前6个月金融服务营业利润下降的主要原因是信贷损失拨备增加以及租赁剩余价值损失和减值增加，但这部分被较高平均投资组合赚取的收入所抵消。这两个时期都受到不利的融资利差的影响。与去年同期相比，第二季度融资的应收账款和租赁平均余额增长了3%，2020年前六个月增长了5%。2020年第二季度和前六个月的利息支出下降，主要是因为平均借款利率较低，但部分被较高的平均借款所抵消。
51
销售成本对净销售额的比率和其他以前没有讨论过的合并收益变化的重大报表如下：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
5月3日- | 四月二十八日 | % | 5月3日- | 四月二十八日 | % | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||
销售成本与净销售额之比 | 76.5% | 75.5% | 77.1% | 76.6% | |||||||||||||
研究开发费用 | $ | 406 | $ | 457 | -11 | $ | 831 | $ | 864 | -4 | |||||||
销售、行政和一般费用 | 906 | 947 | -4 | 1,715 | 1,710 | ||||||||||||
其他运营费用 | 377 | 359 | +5 | 792 | 711 | +11 | |||||||||||
第二季度销售成本与净销售额的比率上升，主要原因是外汇兑换的不利影响、一家沥青厂的固定资产减值(见附注21)以及不太有利的产品组合，但部分被较低的生产成本和实现价格所抵消。这一比率在前六个月也有所增加，这主要是由于货币兑换、前面提到的减值、自愿员工离职费用以及不太有利的产品组合的不利影响，但部分被实现价格和较低的生产成本所抵消。随着与COVID支出调整相关的有针对性的项目削减，研究和开发费用在这两个时期都有所下降。销售、行政和一般费用在第二季度下降，主要原因是开支减少和交易商佣金减少，但信贷损失准备金的增加部分抵消了这一下降(见附注11)。前六个月的这些费用与2019年大致相同。支出削减、较低的激励性薪酬和外币兑换的有利影响被较高的信贷损失和自愿员工离职费用拨备所抵消(见附注20)。其他营业费用在这两个时期都有所增加，主要原因是营业租赁折旧增加以及营业租赁剩余价值的亏损和减值，但部分被外币换算的有利影响所抵消。
市况
| ● | 农业和草坪。美国和加拿大的农业设备行业销售额预计将比2019年下降约10%，而欧洲的销售额预计将下降5%至10%。南美拖拉机和联合收割机的行业销售额预计将下降10%至15%。预计亚洲行业的销售额将适度下降，这在很大程度上是由于印度与大流行有关的关闭。2020年，美国和加拿大的草坪和公用事业设备的行业销售额预计将下降约10%。 |
| ● | 建筑和林业。2020年，北美的工业建筑设备销售额预计将下降20%至30%。在林业方面，由于北美和俄罗斯的需求疲软，全球林业行业销售额预计将下降15%至20%。 |
| ● | 金融服务部。2020年全年业绩预计将下降，原因是信贷损失拨备增加和融资利差不太有利，但部分抵消了运营租赁剩余价值的较低亏损和减值。 |
安全港声明
根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港声明：“项下的语句”概述本新闻稿中有关未来事件、预期和趋势的前瞻性表述“、”市场状况“和其他前瞻性表述涉及可能发生变化的因素，以及可能导致实际结果大不相同的风险和不确定因素。其中一些风险和不确定性可能会影响特定的业务领域，而其他风险和不确定因素可能会影响公司的所有业务。
该公司的农机业务受到许多不确定因素的影响，包括影响农民信心和财务状况的因素。这些因素包括对农产品的需求、世界谷物库存、天气状况、土壤状况、收成、大宗商品和牲畜价格、作物和牲畜生产费用、作物运输的可用性、贸易限制和关税(例如中国)、全球贸易协定(例如美国-墨西哥-加拿大协定)、农产品出口水平(包括对转基因生物的担忧)、一些作物非食品用途的增长和可持续性(包括乙醇和生物柴油生产)、房地产价值、可供耕种的面积、各国政府的土地所有权政策。国际社会对此类计划的反应、作物保险计划的变化和影响、环境法规的变化及其对耕作实践的影响、动物疾病(例如非洲猪瘟)及其对家禽、牛肉和猪肉的影响
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消费和价格以及牲畜饲料需求和作物病虫害 以及COVID大流行对农业的影响，包括对农产品的需求、生产和出口，以及商品价格。
影响公司地盘和公用事业设备前景的因素包括消费者信心、天气状况、客户盈利能力、劳动力供应、消费者借款模式、消费者购买偏好、住房开工和供应、基础设施投资、市政当局和高尔夫球场的支出以及消费品投入成本。这些因素中的许多已经并可能继续受到COVID大流行造成的全球经济低迷以及各国政府和其他当局对大流行采取的应对措施的影响。
消费者支出模式、房地产和房价、房屋开工数量、利率以及公共和非住宅建设水平对公司建筑和林业设备的销售和结果都很重要。纸浆、纸张、木材和结构板的价格对林业设备的销售很重要。其中许多影响公司建筑和林业设备前景的因素已经并可能继续受到COVID大流行引起的全球经济低迷以及各国政府和其他当局对大流行采取的应对措施的影响。
公司的所有业务和结果都受到以下因素的影响：全球市场和公司所在行业的总体经济状况；客户对总体经济状况的信心；政府支出和税收；外币汇率及其波动性，特别是美元价值的波动；利率(包括IBOR参考汇率的可用性)；通货膨胀率和通货紧缩；天气模式的变化；公司经营的全球市场的政治和社会稳定；恐怖主义和安全威胁的影响或应对；战争和其他冲突；自然灾害；以及主要流行病(包括COVID大流行)的蔓延，以及政府和行业对流行病的反应，如旅行限制和延长企业关闭。
与COVID大流行的规模和持续时间相关的不确定性可能会对公司的业务和前景产生重大不利影响。这些不确定性包括：公司业务的长期减少或关闭，或我们业务的延迟恢复；政府当局要求或以其他方式要求的额外关闭；供应链中断，一个或多个关键供应商恢复运营的长期延误，或任何关键供应商的失败；由于成本增加和供应挑战，公司及时履行对客户的承诺的能力；及时收到货物的能力；预期成本；物流成本增加；由于研究支出减少导致公司战略计划的延迟。由于远程工作安排、遵守社会疏远准则和其他与COVID相关的挑战而仍然开放的设施的额外运营成本；员工因病缺勤；大流行对公司客户和经销商的影响，以及他们投资新设备计划的延迟；公司客户或经销商要求推迟付款和修改合同；全球资本市场中断的影响和/或公司财务业绩、前景或信用评级持续下降的影响，这可能影响公司获得资金的能力以及如上所述，大流行对我们产品和服务需求的影响。目前尚不清楚经济复苏可能在何时发生，以及复苏可能是什么样子。所有这些因素都可能对我们的业务、流动资金、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
市场流动性状况的重大变化、公司信用评级的变化以及任何未能遵守信贷协议中的财务契约都可能影响获得资金和融资成本，这可能会减少公司的收益和现金流。金融市场状况也可能对客户获得用于购买公司产品的资金、客户信心和购买决定、借款和偿还做法以及客户贷款拖欠和违约的数量和规模产生负面影响。欧洲或其他地区的债务危机可能会对货币、全球金融市场、社会和政治稳定、资金来源和成本、资产和债务价值、客户、供应商、设备需求以及公司运营和业绩产生负面影响。公司的投资管理活动可能会受到股票、债券和其他金融市场变化的影响，这将对收益产生负面影响。
联合王国退出欧洲联盟，以及人们对退出影响的看法，可能会对联合王国、欧洲联盟和其他地方的商业活动、政治稳定和经济状况产生不利影响。经济状况和前景可能进一步受到以下因素的不利影响：(I)英国与欧盟和/或其他国家之间任何新的或修改后的贸易安排的不确定性，(Ii)一个或多个其他欧盟国家可能面临越来越大的退出欧盟的压力，或(Iii)欧元作为欧元区单一货币可能不复存在的风险。这些发展中的任何一个，或者认为这些发展中的任何一个可能会发生的看法，都可能影响英国或欧盟的经济增长或商业活动，
53
并可能导致企业搬迁，造成业务中断，导致经济衰退或萧条，并影响金融市场的稳定性、信贷供应、货币汇率、利率、金融机构以及政治、金融和货币体系。任何这些事态发展都可能影响我们的业务、流动性、运营结果和财务状况。
其他可能对公司的运营、获得资本、支出和结果产生重大影响的因素包括：政府贸易、银行、货币和财政政策的变化、不确定性和影响，包括金融监管改革及其对消费金融行业、衍生品、融资成本和其他领域的影响，以及特定司法管辖区或某些行业或部门的政府计划、政策、关税和制裁；对贸易、银行、货币和财政政策的此类变化采取的报复行动；中央银行的行动；金融和证券监管机构的行动；这些变化包括：环境、卫生和安全监管机构的行动，包括与发动机排放、碳和其他温室气体排放、噪音和气候变化影响有关的行动；GPS无线电频段或其允许用途的改变；劳工和移民法规的变化；会计准则的变化；与此相关的税率、估计、法律法规和公司行动的变化；隐私法规的变化和遵守；在拓展新市场和其他市场时遵守美国和外国法律；以及其他监管机构采取的行动。
其他可能对结果产生重大影响的因素包括生产、设计和技术创新以及困难，包括产能和供应限制以及价格；知识产权的损失或挑战，无论是由于盗窃、侵权、假冒或其他原因；战略来源的材料、部件和整体商品的可用性和价格；公司供应链的延迟或中断或供应商失去流动性；支持通信、运营或分销的基础设施中断；供应商或公司未能遵守有关雇佣、人权、健康、安全、环境、反腐败、隐私和数据保护以及其他道德商业惯例的法律、法规和公司政策；损害公司声誉或品牌的事件；重大调查、索赔、诉讼或其他法律程序；新工厂和产品的启动；新产品计划的成功；客户产品偏好和销售组合的变化；支持技术解决方案所需的农村宽带覆盖、容量和速度方面的差距或限制；石油和能源价格、供应和波动性；运费的可获得性和成本；公司竞争的各个行业的竞争对手的行动，特别是价格折扣；经销商的做法，特别是在新的和使用的现场库存水平方面；旧设备需求和定价的变化及其对租赁剩余价值的影响；劳资关系和合同；吸引、培训和留住合格人员的能力变化；收购和剥离业务；高于预期的交易成本；新业务的整合；未能或延迟完成或实现收购的预期收益, 与企业资源规划系统的转换和实施有关的困难；安全漏洞、网络安全攻击、技术故障和其他对公司和供应商的信息技术基础设施的破坏；公司宣布的股息和普通股发行和回购的变化；员工退休福利水平和资金的变化；影响退休福利成本的投资资产、补偿、退休、贴现和死亡率的市值变化；以及重大的影响；以及重大的影响到退休福利成本的投资资产的市场价值、补偿、退休、贴现和死亡率的变化；以及重大的影响到退休福利成本的公司宣布的股息和普通股发行和回购的变化；员工退休福利的水平和资金的变化；影响退休福利成本的投资资产、补偿、退休、贴现和死亡率的市场价值的变化；以及重大的
约翰迪尔资本公司和其他信贷子公司的流动性和持续盈利能力在很大程度上取决于及时获得资本，以满足未来的现金流需求，并为公司产品的运营、成本和购买提供资金。如果总体经济状况恶化或资本市场变得更加动荡，包括由于COVID大流行，资金可能无法获得或不足。此外，客户信心水平可能会导致信贷申请下降，违约率和违约率上升，这可能会对信贷损失的注销和拨备产生重大影响。
该公司的展望是基于与上述因素有关的假设，这些假设有时是基于政府机构准备的估计和数据。这样的预估和数据经常会被修正。除法律另有规定外，本公司不承担更新或修改其展望的义务，无论是由于新的发展还是其他原因。有关本公司及其业务的更多信息，包括可能对本公司财务业绩产生重大影响的因素，均包括在本公司提交给证券交易委员会的其他文件中(包括但不限于第1A项讨论的因素)。公司最新的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中的风险因素)。
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关键会计政策
见管理层在Form 10-K上提交的最新年度报告的讨论和分析中讨论的公司关键会计政策。这些政策没有实质性的变化。
资本资源和流动性
组织了关于资本资源和流动性的讨论，以便在适当的情况下分别审查公司的综合总额、设备业务和金融服务业务。
固形
2020年前六个月来自合并经营活动的正现金流为7.76亿美元。这一现金流入主要来自经非现金拨备调整后的净收入和退休福利净额的变化，但与销售和库存有关的应收账款季节性增加、应付帐款和应计费用减少以及应计应付/应收所得税变化部分抵消了这一影响。2020年前六个月投资活动的现金流入为3000万美元，主要是由于衍生品抵押品的变化-净额3.19亿美元，应收账款(不包括与销售相关的应收账款)和营业租赁设备销售收益超过这些应收账款成本和运营租赁设备成本1.95亿美元，部分被4.41亿美元的房地产和设备购买以及超过到期和销售收益3200万美元的有价证券购买所抵消。2020年前六个月来自融资活动的正现金流为43.43亿美元，主要原因是借款增加了50.98亿美元，发行普通股的收益增加了7000万美元(行使股票期权)，但被支付的4.81亿美元的股息和2.63亿美元的普通股回购部分抵消。今年前六个月，现金、现金等价物和限制性现金增加了50.47亿美元。现金的增加主要与新设备业务有关，由于COVID造成的财务不确定性，为提供额外流动性而进行的长期借款。
2019年前六个月合并经营活动产生的负现金流为14.95亿美元。现金流出的主要原因是，与销售和库存有关的应收账款季节性增加，总需求增加，应付账款和应计费用减少，但被经非现金拨备调整后的净收入、应计应付/应收所得税变化以及退休福利净额变化部分抵消。2019年前六个月，投资活动的现金流出为3.72亿美元，主要原因是购买了4.91亿美元的房地产和设备，以及购买的有价证券比到期和销售收益高出2900万美元。部分抵消了这些现金流出的是应收账款(不包括与销售有关的应收账款)的现金流入，以及超过应收账款成本和收购的运营租赁设备成本1.88亿美元的营业租赁设备销售收益。2019年前六个月，融资活动的正现金流为14.73亿美元，主要原因是借款增加23.75亿美元，发行普通股的收益增加9500万美元(行使股票期权)，但被4.81亿美元的普通股回购和4.62亿美元的股息部分抵消。2019年前六个月，现金、现金等价物和限制性现金减少了4.29亿美元。
该公司能够以合理的成本进入大多数全球市场，并预计有足够的全球资金来源和流动性来满足其资金需求。该公司的流动资金来源包括现金和现金等价物、有价证券、运营资金、商业票据和定期债务的发行、零售票据的证券化(公开和非公开市场)以及已承诺和未承诺的银行信贷额度。截至2020年5月3日、2019年11月3日和2019年4月28日，公司的未偿还商业票据分别为34.24亿美元、26.98亿美元和48.75亿美元，而现金和现金等价物以及有价证券头寸总额分别为95.26亿美元、44.38亿美元和40.29亿美元。截至2020年5月3日、2019年11月3日和2019年4月28日，外国子公司持有的现金和现金等价物以及有价证券总额分别为40.34亿美元、27.31亿美元和22.52亿美元。
信用额度。该公司还可以在世界各地的不同银行获得银行信贷额度。截至2020年5月3日，全球信贷额度总计91.78亿美元，其中46.14亿美元未使用。为了计算未使用的信贷额度，商业票据和短期银行借款(不包括担保借款和长期借款的当前部分)主要被视为利用率。截至2020年5月3日的总信贷额度中包括一份为期364天的30亿美元信贷安排协议，该协议将于2021年4月到期。此外，总信贷额度包括将于2024财年4月到期的25亿美元长期信贷安排协议和将于2025财年4月到期的25亿美元。这些信贷协议要求John Deere Capital Corporation(Capital Corporation)将每个会计季度的综合收益与固定费用比率维持在不低于1.05比1，并将不包括证券化债务的优先债务比率维持在
55
在任何会计季度末，资本基础(次级债务和股东权益总额，不包括累计的其他全面收益(亏损))不超过11比1。信贷协议还要求设备业务部门在每个会计季度末将总债务与总资本(总债务和股东权益，不包括累积的其他综合收益(亏损))的比率维持在65%或更低。根据这一规定，公司于2020年5月3日的超额股本能力和不受限制的留存收益余额为114.72亿美元。或者，根据这一规定，设备业务有能力在2020年5月3日产生213.06亿美元的额外债务。在财务报表所包括的期间内，信贷协议的所有这些要求都得到了满足。
债务评级。为了进入公共债务资本市场，本公司依赖信用评级机构对本公司的证券进行短期和长期信用评级，作为固定收益投资者的信用质量指标。安全评级不是评级机构建议购买、出售或持有公司证券的建议。信用评级机构可以根据其对公司当前和未来履行利息和本金偿还义务的能力的评估，改变或撤销公司的评级。每个机构的评级应独立于任何其他评级进行评估。较低的信用评级通常会导致较高的借款成本，包括衍生品交易成本，并减少进入债务资本市场的机会。公司聘请的评级机构目前对无担保公司债务证券的高级长期和短期债务评级和展望如下：
| 高年级 |
|
|
| |||
长期 | 短期 | 展望 |
| ||||
惠誉评级 | A | F1 | 稳定 | ||||
穆迪投资者服务公司 |
| A2 |
| 素数-1 |
| 稳定 | |
标准普尔 |
| A |
| A-1 |
| 稳定 |
应收贸易账款和票据主要来自向独立经销商销售货物。2020年前六个月，贸易应收账款增加了7.56亿美元，主要是由于季节性增加，部分被外币换算所抵消。与一年前相比，这些应收账款减少了15.33亿美元，主要是由于COVID和其他宏观经济问题以及外币换算的影响导致出货量减少。截至2020年5月3日，全球贸易应收账款和票据占过去12个月净销售额的比例为18%，而2019年11月3日为15%，2019年4月28日为22%。与去年同期相比，农业和草皮贸易应收账款减少了9.62亿美元，建筑和林业贸易应收账款减少了5.71亿美元。截至2020年5月3日，全球未偿还贸易应收账款总额超过12个月的百分比为3%，截至2019年11月3日为3%，截至2019年4月28日为1%。
截至2020年5月3日，Deere&Company股东权益为118.64亿美元，而2019年11月3日为114.13亿美元，2019年4月28日为119.19亿美元。2020年前六个月增加4.51亿美元的主要原因是Deere&Company的净收入11.82亿美元，退休福利调整的变化2.87亿美元，普通股增加了7100万美元，但被宣布的4.77亿美元的股息，累计换算调整的变化3.98亿美元，以及库存股的增加2.16亿美元部分抵消。
设备运营
该公司的设备业务是资本密集型业务，受库存和经销商某些应收账款融资要求的季节性变化的影响。设备业务将其贸易应收账款的很大一部分出售给金融服务。在必要的程度上，业务提供的资金由外部资金来源补充。
2020年前六个月，设备业务的经营活动(包括公司间现金流)提供的现金为8.42亿美元。这主要是由于经非现金拨备调整后的净收入中的现金流入以及退休福利净额的变化。应付账款和应计费用减少、设备业务持有的存货以及贸易和融资应收账款季节性增加，以及应计应付/应收所得税的变化，部分抵消了这些营业现金流入。2020年前六个月，现金、现金等价物和限制性现金增加了42.81亿美元。现金的增加主要与新设备业务有关，由于COVID造成的财务不确定性，为提供额外流动性而进行的长期借款。
2019年前六个月，设备运营活动提供的现金，包括公司间现金流，为7.08亿美元。这主要是由于经非现金拨备调整后的净收入中的现金流入，以及应付帐款和应计费用的增加。部分抵消了这些经营性现金流入的是，该公司持有的库存以及贸易和融资应收账款的季节性增加造成的现金流出
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随着总体需求的增加，以及应计应付/应收所得税的变化，设备运营费用增加。2019年前六个月，现金、现金等价物和限制性现金减少了2.98亿美元。
设备业务部门持有的贸易应收账款在前六个月减少了6300万美元，比一年前减少了1.89亿美元。设备业务将其贸易应收账款的很大一部分出售给金融服务。见前面关于应收贸易账款的综合讨论。
前六个月库存增加了1.96亿美元，主要是由于季节性增加，部分被外币换算所抵消。与一年前相比，库存减少了9.9亿美元，这是由于预测与COVID以及其他宏观经济问题和外币换算有关的需求下降。这些库存大多采用后进先出(LIFO)方法估值。2020年5月3日，先进先出(FIFO)基础上的库存(参见附注13)(近似于当前成本)与最后12个月的销售成本之比为31%，而2019年11月3日和2019年4月28日的这一比例分别为29%和34%。
截至2020年5月3日，设备业务的有息债务总额(不包括融资租赁负债)为113.43亿美元，而2019年11月3日为64.46亿美元，2019年4月28日为60.74亿美元。截至2020年5月3日、2019年11月3日和2019年4月28日，债务与总资本(总有息债务和股东权益)的比率分别为49%、36%和34%。
2020年第二季度，设备业务在美国发行了三批票据，本金总额为22.5亿美元，将于2025年至2050年到期。设备业务部门还发行了本金总额为20亿欧元(根据发行日的汇率约为21.7亿美元)的欧洲中期票据，这些票据将于2024年至2032年到期。2020年第二季度，设备业务在美国发行了商业票据，本金总额为4.66亿美元。其中4.48亿美元的原始期限超过90天。没有一张商业票据在第二季度得到偿还，并在综合现金流量表的“短期借款总额增加”中列示。
本公司可能不时寻求通过现金回购或交换其他证券、公开市场购买、私下协商交易或其他方式注销部分未偿还债务证券。这类回购或交换(如果有)将受到并取决于当时的市场状况、公司的流动性要求、合同限制和其他因素。任何此类交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是重大的。
2020年前6个月，设备业务的财产和设备现金支出为4.4亿美元，而去年同期为4.9亿美元。2020年设备运营的资本支出估计约为8.7亿美元。
2019年10月，本公司达成最终协议，收购私营巴西公司Unimil，从事甘蔗收割机售后服务零部件业务。预期的现金收购价格为3.75亿雷亚尔(根据本财季末的汇率约为7000万美元)。公司预计将用流动现金为收购和交易费用提供资金。这笔交易需要惯常的监管批准，预计将在2020年下半年完成。
金融服务
金融服务业务依赖于它们筹集大量资金为其应收账款和租赁投资组合提供资金的能力。为此，他们的主要资金来源是商业票据、定期债务、零售票据证券化、股本和从Deere&Company借款。
2020年前六个月，经营活动和融资活动提供的现金主要用于增加贸易和批发应收账款。前六个月，包括公司间现金流在内的经营活动提供的现金流为9.91亿美元。2020年前六个月用于投资活动的现金总额为3.29亿美元，主要原因是贸易和批发应收账款增加6.73亿美元，购买的有价证券超过到期和销售收益3200万美元。这些现金流出被衍生工具抵押品变化带来的现金流入部分抵消-净额3.19亿美元，应收账款(不包括贸易和批发)和营业租赁设备销售收益超过这些应收账款的成本和获得的9400万美元的营业租赁设备成本。融资活动提供的现金总额为1.48亿美元，主要原因是迪尔公司的借款增加了2.92亿美元，外部借款增加了9400万美元，但部分被支付给迪尔公司的2.25亿美元的股息所抵消。2020年前六个月，现金、现金等价物和限制性现金增加了7.66亿美元。
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2019年前六个月，经营活动和融资活动提供的现金主要用于增加贸易和批发应收账款。今年前六个月，包括公司间现金流在内的经营活动提供的现金流为13.56亿美元。2019年前六个月用于投资活动的现金总额为30.88亿美元，主要是由于贸易和批发应收账款增加了30.28亿美元，应收账款(不包括贸易和批发)和经营租赁设备成本超过了这些应收款的收款4700万美元，以及购买的有价证券超过到期和销售收益3200万美元。融资活动提供的现金总额为16.09亿美元，主要原因是外部借款增加25.44亿美元，但被迪尔公司借款减少6.11亿美元和支付给迪尔公司的股息3.12亿美元部分抵消。2019年前六个月，现金、现金等价物和限制性现金减少了1.31亿美元。
金融服务业务持有的应收账款和租赁包括与John Deere产品经销商零售新设备和旧设备有关的零售票据、非Deere设备客户的零售票据、贸易应收账款、批发票据、循环费用账户、一般涉及John Deere产品的增信国际出口融资，以及融资和经营租赁。2020年前六个月，应收账款和租赁总额减少了11.08亿美元，过去12个月减少了3700万美元。与去年同期相比，2020年前六个月应收账款(不包括贸易和批发)和租赁的收购量增长了4%，这是因为零售票据和循环费用账户的数量较高，而融资和经营租赁量较低。贸易应收账款和批发票据总额与2019年11月3日相比有所增加，与2019年4月28日相比有所下降。
截至2020年5月3日，金融服务业务的外部有息债务总额为387.61亿美元，而2019年11月3日为388.88亿美元，2019年4月28日为386.45亿美元。外部借款总额通常随着应收账款和租赁组合的水平、现金和现金等价物的水平、欠迪尔公司的应付款项的变化以及迪尔公司投资的变化而发生变化。截至2020年5月3日，金融服务业务的有息债务与股东权益之比为8.3：1，而2019年11月3日为8.0：1,2019年4月28日为8.0：1。
Capital Corporation有一项循环信贷协议，利用银行管道融资将零售票据证券化(见附注12)。截至2020年5月3日，该基金在任何时候的担保融资总容量均为35亿美元，即“融资限额”。在两年的循环期之后，除非银行和Capital Corporation同意续签，Capital Corporation将随着零售票据付款的收取，随着时间的推移清算担保借款。截至2020年5月3日，根据该协议，未偿还的担保短期借款为16.3亿美元。
2020年前六个月，金融服务业务发行了17.7亿美元，注销了14.43亿美元的零售票据证券化借款。此外，在2020年前六个月，金融服务业务发行了26.73亿美元，注销了31.63亿美元的长期借款，这些借款主要是中期票据。
股息及其他事项
公司董事会在2020年5月27日的会议上宣布，将于2020年8月10日向2020年6月30日登记在册的股东支付每股0.76美元的季度股息。
2020年5月，公司的金融服务业务利用其银行管道设施进行了零售票据证券化，产生了约7.43亿美元的证券化借款。
项目3. 关于市场风险的定量和定性披露
请参阅公司在Form 10-K(第II部分，第7A项)上提交的最新年度报告。这一信息没有实质性的变化。
项目4. 控制和程序
公司首席执行官及其首席财务官根据对交易法第13a-15(B)或15d-15(B)条要求的披露控制和程序的评估得出结论，公司的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)自2020年5月3日起有效。在第二季度，没有任何重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息
第1项 法律程序
该公司在其正常业务过程中面临各种悬而未决的法律诉讼，其中最常见的涉及产品责任(包括与石棉有关的责任)、零售信贷、雇佣、专利和商标事宜。美国证券交易委员会S-K条例第103项要求，当政府当局是诉讼的一方，并且诉讼涉及John Deere有理由相信可能超过10万美元的潜在金钱制裁时，披露某些环境问题。仅根据该要求披露以下事项：2018年10月3日，阿根廷省圣达菲部向阿根廷Industrias John Deere发出了与现场地下水污染有关的违规通知；公司与有关当局合作，采取纠正措施对现场进行补救。2019年12月16日，圣达菲省Medio Ambiente发布了一份罚款通知，罚款约为328,000美元。由于COVID大流行，圣达菲省的Medio Ambienta省目前已经关闭，其任期已经暂停，这阻止了该公司查阅行政文件。在重新开业后，公司将决定其反应。该公司认为，这一法律行动和其他悬而未决的法律行动的合理可能损失范围不会对其财务报表产生实质性影响。
第1A项 危险因素
请参阅公司在Form 10-K(第I部分，第1A项)上提交的最新年度报告。
COVID大流行带来了额外的风险，这些风险可能对公司的业务、财务状况、经营结果和/或现金流产生重大不利影响。
如前所述，COVID于2019年末确定，目前已遍布全球。这种快速传播导致各国政府和其他当局实施了许多措施来试图遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭。这些措施已经影响并可能进一步影响公司的全部或部分员工和运营以及客户和供应商的运营。该公司在受大流行影响并采取遏制行动的国家有重要业务。这些措施和未来可能采取的措施存在相当大的不确定性。对进入公司制造设施或支持业务或劳动力的限制，或对供应商的类似限制，以及运输限制或中断、港口关闭以及加强边境控制或关闭，已经并可能继续限制公司满足客户需求的能力，这可能对公司的财务状况、现金流和运营业绩产生重大不利影响。不能确定政府当局采取的措施是否足以减轻病毒带来的风险，公司履行关键职能的能力可能会受到损害。
COVID大流行还大大增加了经济和需求的不确定性，并导致对该公司产品和服务的需求、供应商履行订单的能力以及全球资本市场的中断和波动。很可能是COVID大流行导致了经济放缓，也有可能导致全球经济衰退。这些事件可能会影响对公司产品和服务的需求、融资或租赁设备的价值、融资需求以及我们经销商和客户的财务状况和信用风险。与负面经济状况相关的风险在本公司截至2019年11月3日的10-K表格年度报告中题为“负面经济状况和前景可能大幅削弱对John Deere设备和服务的需求、限制融资渠道并导致融资成本上升”的风险因素中进行了描述。
与COVID大流行的规模和持续时间相关的不确定性可能会对我们的业务和前景产生重大不利影响。这些不确定性包括：公司业务的长期减少或关闭，或我们业务的延迟恢复；政府当局要求或以其他方式要求的额外关闭；供应链中断，一个或多个关键供应商恢复运营的长时间延误，或任何关键供应商的失败；由于成本增加和供应挑战，公司及时履行对客户的承诺的能力；及时收到货物的能力；预期成本；物流成本增加；由于以下方面的支出减少，公司的战略举措延迟。
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这些因素包括：由于远程工作安排、遵守社会疏远指导方针和其他与COVID相关的挑战而仍然开放的设施的额外运营成本；员工因病缺勤；疫情对公司客户和经销商的影响，以及他们投资新设备计划的延迟；公司客户或经销商要求推迟付款和修改合同；全球资本市场中断的影响和/或我们的财务业绩、前景或信用评级持续下降的影响，这可能会影响公司在以下方面获得资金的能力以及如上所述，大流行对我们产品和服务需求的影响。目前尚不清楚经济复苏可能在何时发生，以及复苏可能是什么样子。所有这些因素都可能对我们的业务、流动资金、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
COVID效应的最终程度，包括它对公司财务和经营业绩的影响程度(可能是重大的)，将取决于大流行持续的时间长短、对公司产品和服务的需求以及供应链的影响，以及为应对大流行而实施的政府法规的影响。目前我们无法预测COVID大流行的影响，但它可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性的不利影响。
在Form 10-K上提交的最新年度报告中包括的其他风险没有其他重大变化。10-K表格年度报告中描述的风险和本报告中的“安全港声明”并不是该公司面临的唯一风险。额外的风险和不确定因素也可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。不应将风险因素视为对风险、不确定性和假设的完整讨论。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
该公司在2020年第二季度购买的普通股如下：
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| 总数量： |
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购买股票的方式为： | 最大数量为 |
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总数量： | 公开声明的第二部分 | 股票表示，可能还没有到时候 |
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股份 | 宣布了新的计划或 | 根据协议购买的产品 |
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购得 | 平均价格 | 节目组(1) | 计划或实施计划(1) |
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周期 | (千) | 每股支付1美元 | (千) | (百万) |
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2月3日至3月1日 | 149 |
| $ | 165.18 | 149 | 64.8 | ||||
3月2日至3月29日 | 845 | 147.76 | 845 | 63.9 | ||||||
3月30日至5月3日 |
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| 63.9 | ||||||
总计 | 994 | 994 | ||||||||
| (1) | 在2020年第二季度，公司于2013年12月宣布了一项股份回购计划，以购买最多8亿美元的公司普通股。2019年12月，公司宣布了一项额外的股份回购计划，授权额外购买至多8亿美元的公司普通股。根据这两个计划可能购买的最大股票数量是基于第二季度末每股138.19美元的收盘价。截至2020年第二季度末，根据该计划，仍有88.26亿美元的普通股有待购买。 |
项目3. 高级证券违约
一个也没有。
项目4. 矿场安全资料披露
不适用。
第五项。 其他资料
不适用。
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第6项 陈列品
根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项，与占注册人总资产10%以下的长期借款有关的某些文书并未作为本文件提交。注册人将应委员会的要求提交此类文书的副本。
3.1 | 公司注册证书(截至2019年7月28日的季度注册人表格10-Q的附件3.1，美国证券交易委员会档案号1-4121*) |
3.2 | 修订后的章程(截至2019年1月27日的季度注册人表格10-Q的附件3.2，美国证券交易委员会档案号1-4121*) |
10.1 | 注册人，John Deere Capital Corporation，John Deere Bank S.A.，各金融机构，JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理，Citibank，N.A.，作为辛迪加代理，签署了2024年信贷协议，日期为2020年3月30日 |
10.2 | 注册人John Deere Capital Corporation，John Deere Bank S.A.，各金融机构，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，Citibank，N.A.作为文件代理，以及美国银行，N.A.作为辛迪加代理之间的2025年信贷协议，日期为2020年3月30日 |
10.3 | 注册人John Deere Capital Corporation、John Deere Bank S.A.、多家金融机构、管理代理摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、文件代理花旗银行(Citibank，N.A.)和辛迪加代理美国银行(Bank of America，N.A.)签订的364天信贷协议，日期为2020年3月30日 |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
32 | 第1350节认证 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
* Inc.通过引用成立。如有需要，本公司可提供这些展品的副本。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
迪尔公司 | ||||
日期： | 2020年5月28日 | 依据： | /s/Ryan D.Campbell | |
瑞安·D·坎贝尔 | ||||
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