美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表10-Q

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

截至2020年3月31日的季度业绩

或

☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

从到的过渡期

委托文件第001-38343号

目标酒店管理公司

(注册人的确切名称见其章程)

440套房沙棘广场2170

德克萨斯州林地，邮编：77380-1775年

(主要执行机构地址，包括邮政编码)

(800) 832‑4242

(注册人电话号码，含区号)

(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告后更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。yes no☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。yes no☐

用复选标记表示注册者是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐编号

截至2020年5月21日，已发行普通股102,406,268股，每股票面价值0.0001美元。

10-Q表格备案救济

新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的全球爆发，世界卫生组织于2020年3月11日宣布大流行，以及随之而来的呆在家里的命令以及州和地方政府发布的类似命令所造成的影响，已导致塔吉特酒店公司(“我们”，“我们”，“我们”或“公司”)的日常运营中断，包括减少我们的员工数量，限制我们使用我们所依赖的设施和某些技术系统，以及时准备我们的季度2020年(“季报”)。我们还需要额外的时间来开发和处理我们的财务信息，以及准备与新冠肺炎持续影响有关的必要分析和披露。这些情况推迟了我们完成季度报告的能力。因此，正如我们之前在2020年5月11日的Form 8-K报告中披露的那样，我们依赖于证券交易委员会根据1934年证券交易法第36条(于2020年3月4日和2020年3月25日修订)发布的命令(版本编号34-88318和34-88465)，并推迟了我们季度报告的提交。

Target Hotitality Corp.

目录

表10-Q

2020年3月31日

未经审计的合并财务报表

Target Hotitality Corp.

截至2020年3月31日和2019年12月31日的未经审计的合并财务报表，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月

Target Hotitality Corp.

未经审计的合并财务报表

内容

第一部分-财务信息

第1项、财务报表

Target Hotitality Corp.

合并资产负债表

(千美元)

见未经审计的合并财务报表附注。

Target Hotitality Corp.

未经审计的全面收益(亏损)合并报表

(千美元，每股除外)

见未经审计的合并财务报表附注

Target Hotitality Corp.

未经审计的股东权益变动表

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月

(千美元)

见未经审计的合并财务报表附注。

Target Hotitality Corp.

未经审计的现金流量合并报表

(千美元)

见未经审计的合并财务报表附注。

Target Hotitality Corp.

未经审计的合并财务报表附注

(金额以千为单位，除非另有说明)

1.重要会计政策摘要

运营组织和性质

Target Hotitality Corp.(“Target Hotitality”或“公司”)成立于2019年3月15日，是美国最大的垂直整合的专业租赁和接待服务公司之一。该公司提供垂直整合的专业租赁和全面的接待服务，包括：餐饮和餐饮服务、维护、客房管理、场地管理、安全、健康和娱乐服务、整体劳动力社区管理和洗衣服务。Target Hotitality为主要位于西得克萨斯州、南得克萨斯州、俄克拉何马州和巴肯地区的石油、天然气、采矿、替代能源、政府和移民部门以及美国各种大型线性建设(管道和基础设施)项目的客户提供服务。

本公司的证券在纳斯达克资本市场上市，是Target物流管理有限责任公司及其子公司(“Target”)和RL Signor Holdings，LLC及其子公司(“Signor”)业务的控股公司。TDR Capital LLP(“TDR Capital”或“TDR”)拥有Target Hotitality约62%的股份，其余所有权由公司的法律前身白金鹰收购公司(Platinum Eagle Acquisition Corp.)的创始人持有。(“白金鹰”或“PEAC”)、白金鹰私募交易的投资者与业务合并(定义见下文)(“管道”)实质上同时完成，以及其他公众股东。铂鹰最初于2017年7月12日注册为开曼群岛豁免公司，目的是与一家或多家业务进行合并、换股、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。除文意另有所指外，本季度报告中对公司的10-Q表格中的引用是指2019年3月15日或之后的所有时期的Target Hotitality，以及2019年3月15日之前的所有时期的白金鹰(Platinum Eagle)。

2018年11月13日，PEAC签订：(I)经2019年1月4日修订的合并协议和计划(“Signor合并协议”)，由PEAC、Signor Merge Sub LLC(特拉华州有限责任公司、Platinum Eagle的全资子公司)和Holdco收购案的姊妹公司(定义为Topz Holdings LLC)(以下定义为Signor Merge Sub LLC)、Arrow Holdings S.a.r.l.、卢森堡足球公司Arrow Holdings S.a.r.l.经于2019年1月4日修订的(“目标合并协议”及连同Signor合并协议，“合并协议”)由铂鹰公司、特拉华州有限责任公司(“托帕兹”)、Arrow Bidco，LLC(特拉华州有限责任公司)、Algeco Investments B.V.、荷兰Besloten Vennootschap(“Algeco卖方”)及Target母公司(定义为“Algeco卖方”)及目标母公司之间根据合并协议，于2019年3月15日，铂鹰透过其全资附属公司Topz，向Arrow卖方收购特拉华州Arrow Parent Corp.(“Signor Parent”)、Bidco的拥有人及Signor的拥有人Arrow Parent Corp.的所有已发行及未偿还股权，以及特拉华州有限责任公司Algeco US Holdings LLC(“Target Parent”)(Target的所有者)的所有已发行及未偿还股权。购买价格是以公司普通股的股票、每股票面价值0.0001美元(“普通股”)和现金的组合支付的。Arrow卖家和Algeco卖家以下称为“卖家”。

TDR于2017年9月成立目标家长。在业务合并之前，Target母公司由Algeco Scotsman Global S.a.r.l直接拥有。(“ASG”)，最终由TDR管理和控制的一组投资基金拥有。2018年，ASG将其在Target母公司的所有所有权权益转让给了Algeco卖家，Algeco卖家是ASG的附属公司，最终也由TDR管理和控制的一组投资基金拥有。Target母公司充当控股公司，其中包括ASG及其某些附属公司的美国公司员工和某些相关的行政成本，并是其运营公司Target的所有者。目标母公司接受出资、分配和维护现金以及欠关联实体的其他金额。如上所述，关于业务合并的结束，目标母公司与BIDCO合并并并入BIDCO，BIDCO作为幸存实体。

Signor母公司拥有Bidco 100%的股份，直到业务合并结束为止，Signor母公司与黄玉合并并并入黄玉，黄玉是尚存的实体。在业务合并之前，Signor Parent由Arrow卖方所有，Arrow卖方最终由TDR管理和控制的一组投资基金拥有。Signor Parent成立于2018年8月，是成立于2018年9月的Bidco的控股公司，也是一家控股公司。Bidco于2018年9月7日收购了Signor。Signor Parent和Bidco都没有经营活动，但各自都接受了出资，进行了分配，并保持了现金以及欠关联实体的其他金额。Signor Parent在完成上述与托帕兹的业务合并和合并后于2019年3月15日解散。

演示基础

随附的未经审计综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务信息的规则和规定编制的。脚注披露中的某些信息通常包括在按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中，但根据该等规则和规定已被浓缩或遗漏。本报告中包含的财务报表应与截至2019年12月31日的10-K表格年度目标酒店年度报告一并阅读。

截至2020年3月31日的三个月的运营结果不一定代表截至2020年12月31日的整个财年或任何未来期间可能预期的运营结果。

随附的未经审计的综合财务报表包含所有调整，仅包括正常的经常性调整，以及附注3中讨论的业务合并的一部分的调整，这些调整是截至2020年3月31日的公允财务状况报表、截至2020年和2019年3月31日的三个月的运营业绩以及截至2020年和2019年3月31日的三个月的现金流量所必需的。截至2019年12月31日的综合资产负债表来自Target Hotitality Corp.经审计的综合资产负债表，但不包含该年度财务报表中的所有脚注披露。

重新分类

这些财务报表中的某些上一年金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，不会影响净收益(亏损)和全面收益(亏损)、股东权益或现金流。

使用预估

根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要使用估计和假设来确定合并财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。(Br)根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要使用估计和假设来确定合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期内的收入和费用的报告金额。如果财务报表所依据的基本估计和假设在未来期间发生变化，实际金额可能与随附的未经审计的合并财务报表中包含的金额不同。

合并原则

综合财务报表由本公司及其子公司因拥有多数表决权权益而控制的财务报表组成。附属公司自收购之日(即本公司取得控制权之日)起全面合并，并继续合并至该控制权终止之日。各子公司的财务报表与本公司的报告期相同。所有公司间余额和交易记录都将被冲销。根据会计准则编纂(“ASC”)805“业务合并”，该业务合并被视为反向资本重组。尽管出于法律目的，白金鹰是Target Parent和Signor Parent的间接收购人，但出于会计和财务报告的目的，Target Parent和Signor Parent被视为收购人。

由于目标母公司和Signor母公司是业务合并中的会计收购人，因此，本公司在业务合并后提交给SEC的财务报告“就像”目标母公司和Signor母公司是本公司的会计前身一样编制。目标母公司和先生母公司的历史业务被视为本公司的业务。因此，本报告所包括的财务报表反映(I)目标母公司和Signor母公司在业务合并前的历史经营业绩；(Ii)本公司、目标母公司和Signor母公司在业务合并后于2019年3月15日的综合结果；(Iii)目标母公司和Signor母公司按其历史成本计算的资产和负债；以及(Iv)本公司所有呈报期间的股权结构。与业务合并相关的购买Target母公司和Signor母公司的普通股股数的资本重组将追溯到呈报的最早期间，并将用于计算呈报的所有前期的每股亏损。业务合并交易并无录得无形资产或商誉的递增基准，与交易被视为目标母公司及Signor母公司的反向资本重组一致。

收入确认

本公司的收入来自专业租赁和接待服务，特别是住宿和相关的辅助服务。收入在根据与客户的合同关系条款提供住宿和服务的期间确认。某些安排包括向顾客出租住宿设施。租赁在权威的租赁指导下作为经营性租赁入账，并在租赁协议期限内采用直线法确认为收入。

由于与专业租赁和接待服务相关的绩效义务会随着时间的推移得到履行，因此我们的大部分收入是按客户入住的每晚按合同日费率按日确认的。我们的客户通常根据承诺的合同签订住宿服务合同，条款通常从几个月到三年不等。我们的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的服务而异。开具发票和到期付款之间的时间并不重要。

如果住宿和服务是预先计费和收取的，收入将推迟到提供服务后确认。该公司的某些合同安排允许客户在特定时期内使用付费但未使用的住宿和服务。本公司确认这些已付费但未使用的住宿和服务的收入，因为这些住宿和服务很可能不会被使用，或者在指定期限届满时被消费。

服务成本包括劳动力、食品、水电费、供应品、租金和其他与住宿单位运营相关的直接成本。租金成本包括租赁成本和其他维护住宿单位的直接成本。与合同相关的成本包括销售佣金，这些佣金在综合全面收益(亏损)表中已发生并反映在销售、一般和行政费用中。

本公司使用完工百分比法确认与社区建设相关的收入，并以成本比法计量的完工进度作为确认收入的基础。管理层认为，这种成本比成本法是衡量社区建设中履行义务的进度的最合适的衡量标准。未完成合同的估计损失拨备是在确定此类损失的期间计提的。工作绩效、工作条件、估计盈利能力和最终合同结算的变化可能导致对预计成本和收入的修订，并在确定对估计的修订和可以合理估计金额的期间确认。可能影响未来项目成本和利润率的因素包括天气、生产效率、劳动力、材料和子组件的可用性和成本。

此外，本公司收取销售、使用、占用及类似税项，并在综合全面收益(亏损)表中按净额(不包括收入)列报。

最近发布的会计准则

本公司符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)对新兴成长型公司(“EGC”)的定义。根据“就业法案”为企业集团提供的豁免，该公司已选择推迟遵守新的或修订后的财务会计标准，直到要求非发行人的公司(如2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第2(A)节所界定的)遵守这些标准。因此，下面包括的合规日期与非发行人有关，并在允许的情况下指明早期采用日期。

2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，租赁(主题842)。本指南修订了承租人和出租人在ASC主题840租赁(ASC 840)下对租赁进行会计处理的现有做法。新的指导要求承租人确认几乎所有租约(符合短期租赁定义的租约除外)的使用权资产和租赁负债。租赁负债将等于租赁付款的现值，使用权资产将基于租赁负债，并受初始直接成本等调整的影响。出于损益表的目的，新标准保留了与ASC 840类似的双重模式，要求租赁要么被归类为经营类，要么被归类为融资类。经营租赁将导致直线费用(类似于ASC 840项下经营租赁的承租人当前会计)，而融资租赁将导致前期负担费用模式(类似于ASC 840项下资本租赁的承租人当前会计)。虽然新标准保持了与ASC 840类似的出租人会计核算，但新标准反映了更新，以与承租人模式的某些变化保持一致。2019年，FASB投票决定推迟2020年12月15日之后开始的财年发布的新财务报表标准的生效日期，以及12月15日之后开始的财年内的中期, 2021年适用于非发行人(包括EGC)。继续允许提前申请。主题842允许实体确认和计量使用修改的追溯方法提出的最早期间开始时的租赁，或根据新的可选过渡方法采用，该方法允许实体确认截至通过日期对留存收益期初余额的累积影响调整。该公司目前正在评估这一声明对其合并财务报表的影响。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(ASU 2016-13或主题326)。这一新标准改变了公司对贸易和其他应收账款的信用减值进行会计处理的方式，并改变了大多数金融资产和某些其他工具的信用损失的计量方式，这些工具没有通过净收入以公允价值计量。亚利桑那州立大学2016-13年度将用“预期损失”模型取代目前的“已发生损失”模型。在“已发生损失”模型下，只有当发生了导致实体相信损失可能发生(即已“发生”)的事件(如拖欠款项)时，才确认损失(或津贴)。在“预期损失”模式下，损失(或备抵)在资产初始确认时确认，该资产反映了导致实现亏损的所有未来事件，无论未来事件是否可能发生。“已发生损失”模型考虑过去的事件和当前状况，而“预期损失”模型包括对尚未发生的未来的预期。ASU 2018-19年，对主题326(金融工具-信贷损失)的编纂改进于2018年11月发布，并将经营租赁排除在新的指导方针之外。2019年，FASB投票决定推迟为2022年12月15日之后的报告期和这些报告期内的中期发布的新财务报表标准的生效日期。该公司目前正在评估这一新标准对其合并财务报表的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(“ASU 2018-15”)。本次更新中的修订使云计算安排(即托管安排)(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与350-40分主题下开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求保持一致。修订规定，在应用程序开发阶段发生的某些费用必须资本化，而在初步项目和实施后阶段发生的其他费用则在发生时计入费用。与作为服务合同的托管安排相关的资本化实施成本将在托管安排的期限内摊销，包括合理的某些续订，从托管安排的模块或组件准备好其预期使用时开始。对该安排的主机组件的核算不受影响。该指导对2019年12月15日之后开始的财年有效，包括该财年内的过渡期。允许提前收养。由于决定在2019年实施云计算系统，公司于2019年1月1日提前采用了这一声明。这样的实施始于2019年，因此，

公司在2019年将某些实施成本资本化。这些系统从2020年1月开始投入使用，届时公司将开始在服务安排期间将这些资本化成本摊销为销售、一般和管理费用。有关其他详细信息，请参阅注释8。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化了所得税会计，简化了所得税会计，消除了某些例外情况，并实施了额外要求，从而使ASC 740所得税的应用更加一致。新标准对公共实体在2020年12月15日之后的财年有效，并允许及早采用。我们目前正在评估采用ASU 2019-12对我们合并财务报表的影响。

最近的发展-新冠肺炎与石油和天然气行业的颠覆

[br}2019年1月30日，世界卫生组织宣布由冠状病毒病2019年(简称新冠肺炎)引起的一种高传染性形式的上呼吸道感染暴发，这是一种新的冠状病毒株，俗称“冠状病毒”。2020年3月11日，新冠肺炎在全球范围内爆发，世界卫生组织宣布大流行，给公司的业务带来了新的风险。进一步来看，2020年第一季度，由于新冠肺炎的蔓延以及沙特和俄罗斯的动作，原油价格大幅下跌。公司的运营能力和供应链在第一季度没有发生重大中断，公司继续与供应商合作，以确保我们社区的关键产品不会出现服务中断或短缺。然而，围绕新冠肺炎的情况、石油和天然气需求下降以及同时供过于求的情况仍然不稳定，病毒影响美国和全球经济活动水平的时间越长，对公司产生实质性影响的可能性就越大。这带来的经济影响导致该公司实施了几项成本控制措施，主要始于2020年4月，包括减薪、裁员、休假、减少可自由支配的支出和取消所有非必要的旅行。除了这些措施外，公司还暂时关闭并整合了二叠纪盆地的几个社区，并于2020年5月暂时关闭了巴肯盆地的所有社区。此外，正如我们在这些财务报表的后续事件脚注中所讨论的那样, 该公司已经与石油和天然气行业的几个客户进行了合同修改，从而延长了合同期限，减少了2020年的最低合同承诺。这些修改利用多年合同延期来维持合同价值，并为公司提供对长期收入和现金流的更大可见性。这种互惠互利的方法平衡了日均费率和合同条款，并使公司能够利用更平衡的市场。

新冠肺炎给全球经济形势和公开证券市场带来了重大变化。由于公司经营的市场、公司上市股票和债务的价格与公司账面价值相比，这些变化可能会导致估计发生变化。这些估计的变化可能会对公司的合并财务报表产生重大影响，特别是与潜在商誉减值有关的公司报告单位的公允价值、与潜在减值有关的长期资产和其它无形资产的公允价值以及可疑账户的拨备。

见“1A项”中有关新冠肺炎的其他信息。风险因素“。

由于新冠肺炎的影响和油气行业的中断，我们还得出了一个触发事件已经发生的结论，并对我们的长期资产和无形资产(包括商誉)进行了减值测试。根据我们利用公司目前的长期预测进行的减值评估，我们确定这些资产的账面价值没有减损。由于新冠肺炎疫情的不确定性和瞬息万变的性质，以及石油和天然气需求的下降，考虑到我们的大部分客户群都在石油和天然气行业运营，经济前景的变化可能会改变我们的长期预测。有关我们的商誉减值测试和相关结果的更多信息，请参阅附注7。

此外，关于新冠肺炎，特朗普总统于2020年3月27日签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)，使之成为法律。CARE法案，除其他外，包括与80%的净营业亏损限制和修改业务利息扣除限制有关的条款。我们目前正在评估CARE法案中的条款将如何影响我们的合并财务报表，但CARE法案并未对我们截至2020年3月31日的三个月的所得税条款产生实质性影响。

2.收入

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，主题606项下确认的合同总收入分别为5510万美元和6830万美元，而截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，分别为1660万美元和1370万美元的专业租金收入，受ASC 840的指导。

下表按我们的三个可报告部门以及所有其他类别细分了我们的收入：二叠纪盆地、巴肯盆地、政府和以下日期的所有其他类别：

由于附注1“重要会计政策摘要-最新发展-新冠肺炎与石油和天然气行业的混乱”中讨论的当前市场环境，本公司认为与客户流动性问题和破产相关的延迟付款和付款违约的风险增加。公司定期监测客户的财务稳定性，这涉及到在评估客户的历史付款时间、财务状况和各种客户特定因素时的高度判断。

迄今为止，根据目前已知的事实和情况，我们的应收账款的可收款性没有显著恶化，目前我们预计也不会有任何恶化。因此，截至2020年3月31日，我们的坏账拨备没有重大变化。然而，由于新冠肺炎全球大流行的持续影响以及注1中讨论的石油和天然气需求减少的不确定性，我们的评估未来可能会发生实质性变化。

合同资产和负债

我们没有任何合同资产，也没有确认任何合同资产或负债的任何减值。

主题606下的合同负债主要由递延收入组成，这些递延收入表示客户尚未使用和将来可能使用的客房夜晚。截至以下日期，递延收入账户中的活动如下：

截至2020年3月31日，对于一年以上的合同，下表披露了与未履行(或部分未履行)的履约义务相关的预计收入以及我们预计何时确认收入，仅表示预期从产品或服务的价格和数量固定(以千为单位)的合同中确认的收入：

本公司应用了主题606中的一些实际权宜之计，包括ASC 606-10-55-18中的“开票权”实际权宜之计，并且没有披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的对价，或者与未履行(或部分未履行)的履约义务相关的可变对价。由于采用了这些实际的权宜之计，上表仅代表公司预期未来综合收入的一部分，并不一定表明总收入的预期趋势。

3.业务组合

于2019年3月15日，铂鹰根据合并协议的条款完成业务合并，并从卖方手中收购Target母公司和Signor母公司的所有已发行和未偿还股权。

根据合并协议，托帕兹以13.11亿美元从卖方购买了Target Parent和Signor Parent的所有已发行和已发行股权，其中5.631亿美元以现金支付，其余7.479亿美元以25,686,327股普通股支付给Algeco卖方，49,100,000股普通股支付给Arrow卖方。

下表将业务合并的要素与截至2019年3月31日的三个月的综合现金流量表进行了协调。

支付给Algeco卖方的现金来自债务收益(如下所述)、资本重组收到的现金净额(如上所述)，并被递延融资成本和与业务合并相关的某些其他交易成本所抵消。

Bidco发售2024年高级担保票据的3.4亿美元毛收入减去330万美元的原始发行折扣和Bidco进入新的ABL融资所获得的4000万美元，在截至2019年3月31日的三个月的综合现金流量表中单独列出。

在业务合并之前，白金鹰有32,500,000股A类普通股，每股面值0.0001美元(“A类股”)流通股和8,125,000股B类普通股(“B类股”)流通股，其中包括创始人持有的创始人股票(定义见下文)和非创始人但曾担任盈科董事的个人持有的前白金鹰董事股票。

2019年3月15日，白金鹰更名为Target Hotitality Corp.，目前已发行和流通股的白金鹰B类股按一对一的方式自动转换为特拉华州白金鹰A类股。紧随其后，目前已发行及已发行的每股白金鹰A类股份将按一对一的基准自动转换为Target Hotitality的普通股。与业务合并相关的A股有18,178,394股被赎回。

业务合并完成后，目标酒店紧随其后发行的普通股数量汇总如下：

由于业务合并的结束和完成，公司管理层和员工的某些成员因业务合并的完成而获得奖金，总额为2,850万美元。奖金已反映在综合全面收益(损失表)的销售、一般和行政费用项中。奖金由Algeco卖方在2019年3月的贡献提供资金，并反映为上述交易奖金金额贡献。本公司还发生了与业务合并相关的交易成本约800万美元，这些费用包括在截至2019年3月31日的三个月的综合全面收益表的销售、一般和行政费用中。业务合并完成后，免除了对高级管理人员的未偿还贷款，导致截至2019年3月31日的三个月的综合全面收益(亏损)表中在销售、一般和行政费用中确认的额外费用160万美元，附注15对此进行了更充分的讨论。

分红协议

于2019年3月15日(“截止日期”)，就业务合并的结束，Harry E.Sloan、Jeff Sagansky及Eli Baker(合称“创办人”)与本公司订立一项溢价协议(“溢价协议”)，根据该协议，于截止日期，5,015,898股方正股份将配售予托管(“托管股份”)，该等股份将于

以下触发事件：(I)如果纳斯达克报告的Target Hotitality普通股的股票在任何三十(30)个连续交易日中的二十(20)个交易日的收盘价超过每股12.50美元，则50%(50%)的托管股票将释放给方正集团(定义见溢价协议)；以及(Ii)如果Target Hotitality的普通股的股票的收盘价如报告的那样，剩余的50%(50%)的托管股票将释放给方正集团(20)在任何连续三十(30)个交易日中，每种情况都要遵守一定的通知机制。

三年溢价期限届满后，任何未根据溢价协议解除的创办人剩余托管股份将转让给本公司注销。公司取消创办人股票的或有权利的公允价值已记录为额外实收资本的一部分，创办人提供等额和抵消的出资。

4.收购

上级收购

2019年6月19日，Target物流管理有限责任公司(“TLM”)与Superior Lodging，LLC、Superior Lodging Orla South，LLC和Superior Lodging Kermit，LLC(统称为“Superior Sellers”)签订了购买协议(“Superior Purchase协议”)，据此TLM收购了与西得克萨斯州特拉华州盆地的三个劳动力社区相关的几乎所有资产，包括根据高级购买协议，TLM以现金3000万美元的收购价收购了Communities，这是收购日期转让的对价的公允价值。收购价格由附注10所述的新ABL融资机制提供资金。高级购买协议规定于2019年6月19日同时签署并完成交易。此次收购进一步扩大了该公司在二叠纪盆地的业务。就在收购社区之前，TLM为其中两个社区的高级卖家提供管理和餐饮服务。在收购时，所有三个社区均已全面运营，并提供与Target的业务一致的垂直整合的全面接待服务。Superior Sellers的某些附属公司明年将继续在社区租赁140张床位。

下表汇总了TLM在收购之日按估计公允价值将总收购价格分配给收购日的净资产和承担的负债：

考虑到最终客户，与客户关系相关的无形资产表示现有安排和未来运营中这些关系的总价值。收到的无形资产将以直线方式摊销，预计使用年限为9年，自业务合并之日起计。

以下未经审计的备考信息显示了截至2019年1月1日的合并财务信息，就好像Superior已被收购：

Superior在截至2020年3月31日的三个月中，我们的收入和所得税前收入分别增加了360万美元和160万美元。

这些预计金额是在应用本公司的会计政策并调整Superior的结果后计算的，以反映假设对财产和设备以及无形资产的公允价值调整已从2019年1月1日起应用的额外折旧和摊销。如果收购于2019年1月1日完成，该预计信息不一定表明公司的运营结果，也不一定表明公司未来的业绩。这一预计信息不反映收购可能带来的运营效率或协同效应带来的任何成本节约，也不反映收购后的额外收入机会。

在此次收购中，公司产生了大约40万美元的收购相关成本，税前补充预计收入进行了调整，以包括这些收购相关成本。

本公司进行的收购价格分配导致确认了690万美元的商誉。确认的商誉归因于预期因劳动力住房的领土扩张而产生的收入协同效应，以及因合并或取消某些职能而产生的成本协同效应。所有的商誉预计都可以在所得税方面扣除。所有商誉都分配给了我们在附注20中讨论的可报告部分的二叠纪盆地部分。

ProPetro

2019年7月1日，TLM从ProPetro Services，Inc.购买了一个拥有168个房间的社区。(“ProPetro”)，总收购价为500万美元现金，代表收购日期及转让对价的公允价值。截至收购日期，收购价格由手头现金提供资金。此次收购被计入资产收购。本公司根据可识别有形资产的估计相对公允价值将总收购价格分配给可识别的有形资产，从而导致整个收购价格分配给财产和设备。

5.专业租赁资产，净额

以下日期的专业租赁资产净值包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，与专业租赁资产相关的折旧费用分别为1,290万美元和990万美元，计入综合综合收益(亏损)表中的专业租赁资产折旧。

6.其他物业、厂房和设备，净额

以下日期的其他财产、厂房和设备净额包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，与其他财产、厂房和设备相关的折旧费用分别约为30万美元，并计入未经审计的综合全面收益表中的其他折旧和摊销。上表中的2020年3月31日和2019年12月31日的土地金额包括目前未用于业务运营的约70万美元的土地。

7.商誉和其他无形资产净额

财务报表反映了之前收购的商誉，这些商誉全部归因于二叠纪盆地业务部门和报告部门。

商誉账面金额变动情况如下：

由于全球新冠肺炎大流行，以及最近2020年第一季度石油和天然气需求和供应过剩的减少，影响了我们普通股的交易价格，我们确定了一个触发事件，要求我们评估我们的长期和无形资产的可恢复性，并以商誉对报告单位进行量化减值评估，所有这些都在二叠纪盆地报告单位的范围内。

为了确定报告单位的公允价值并测试减值，我们使用了收益法(贴现现金流法)，因为我们认为这是将报告单位的特定经济属性和风险概况纳入我们的估值模型的最直接方法。考虑到该行业的现状和缺乏同期交易，我们没有使用市场方法。在可获得公允价值市场指标的范围内，我们在分析折现现金流和确定公允价值时考虑了该等信息以及市场参与者的假设。贴现现金流方法在很大程度上是基于对未来事件的假设，其中包括使用代表第3级公允价值计量的重大不可观察投入。鉴于目前动荡的市场环境，我们聘请了第三方估值顾问来帮助我们进行这些估值。这些分析需要重大判断，包括管理层对经营业绩的短期和长期预测、收入增长率、利润率、资本支出、基于石油和天然气行业最终复苏的未来现金流时间、资产的剩余使用寿命和服务潜力(对于长期资产，包括固定寿命的无形资产)，以及基于我们的加权平均资本成本的贴现率(对于我们的商誉评估)。这些预测的现金流考虑了历史和最近的结果、承诺的合同和近期前景以及管理层对未来的展望，以及围绕授予和执行未来合同增加的市场风险。

根据我们的量化评估，我们确定我们的长期资产的账面价值是可以收回的，与我们的二叠纪盆地报告单位相关的商誉没有受到损害。然而，报告单位的公允价值超出其账面净值的幅度不到20%。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设。然而，减值评估包含固有的不确定性，包括预计的商品定价、我们服务的供求情况以及未来的市场状况，这些因素在动荡的经济环境中很难预测，如果实际结果与我们预测中使用的估计假设有实质性差异，可能会导致未来时期的减值费用。此外，考虑到新冠肺炎疫情的动态性和相关的市场状况，我们无法合理估计这些事件将持续多长时间或对我们的业务产生多大程度的影响。我们会继续采取行动，以减轻瞬息万变的市场环境带来的不利影响，并预计会继续根据市场情况调整我们的成本结构。这可能包括继续裁员，以使我们的员工数量更好地与预期的较低活动水平保持一致，并持续减少维护水平的资本支出，直到需求恢复到以前的水平。

以下日期的商誉以外的无形资产包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，应摊销无形资产的摊销费用合计分别为370万美元和350万美元，并计入综合全面收益(亏损)表中的其他折旧和摊销。

截至2020年3月31日，未来五年及以后每年的预计摊销费用合计如下：

8、其他非流动资产

其他非流动资产包括实施云计算系统的资本化软件实施成本。该公司将应用程序开发阶段发生的与实施云计算软件相关的支出资本化。这些资本化成本在云计算托管安排的期限内摊销到销售、一般和管理费用，包括合理的某些续订，从托管安排的模块或组件准备好其预期使用时开始。截至以下日期，综合资产负债表中其他非流动资产的资本化实施成本和相关累计摊销如下：

这些成本在2019年都没有摊销，因为截至2019年12月31日，相关系统尚未准备好投入预期使用。这些系统从2020年1月开始投入使用，当时公司开始以直线方式在剩余的2至4年服务安排期间摊销这些资本化成本。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，此类摊销费用分别约为40万美元和0美元。

9.应计负债

截至以下日期的应计负债包括：

10.债务

高级担保票据2024

关于业务合并的结束，BIDCO根据日期为2019年3月15日的契约(“契约”)发行了本金总额为3.4亿美元、2024年3月15日到期的9.50%优先担保票据(“2024年高级担保票据”或“票据”)。该契约是由Bidco(其中指名的担保人)(“票据担保人”)和作为受托人和抵押品代理的德意志银行信托公司美洲公司签订的。从2019年9月15日开始，每半年支付一次利息，时间为9月15日和3月15日。有关注释相关金额的说明，请参阅下表。

在2021年3月15日之前，BIDCO可以赎回债券的价格赎回债券，赎回价格相当于本金的100%，加上被赎回债券的惯常全额溢价，加上截至(但不包括)赎回日期的应计未付利息(如果有)。

按BIDCO计算，就任何适用赎回日期的票据而言，惯常支付的全部溢价为(I)票据当时未偿还本金的1.00%；及(Ii)(A)在该赎回日期的现值(I)于2021年3月15日或之后厘定的赎回价格加(Ii)截至2021年3月15日到期的所有所需利息(不包括截至赎回日的应计但未付利息)的超额部分，以下列两者中较大者为准：(I)于2021年3月15日或之后厘定的赎回价格加(Ii)截至2021年3月15日到期的所有所需利息，不包括截至赎回日应计但未偿还的利息，两者以较大者为准超过(B)当时债券的未偿还本金。

在2021年3月15日之前，BIDCO可用任何股票发行的净收益赎回最多40%的未偿还债券本金总数的40%，赎回价格相当于债券本金的109.50%，另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计未付利息(如果有的话)。BIDCO可在自发行日起至2021年3月15日之前的每12个月期间，赎回债券本金总额的10%，赎回价格相当于债券本金的103%，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)。如果Bidco发生控制权变更或出售其某些资产，Bidco可能被要求提出回购票据。在2021年3月15日或之后，BIDCO可选择在不少于十五(15)天至不超过六十(60)天的提前书面通知持有人和不少于二十(20)天的提前书面通知受托人(或受托人可能同意的较短时间)的情况下，赎回全部或部分票据，赎回价格以下述本金的百分比表示，另加应计未付利息

但不包括适用的赎回日期(受相关记录日期的票据持有人有权收到在赎回日期或之前的付息日期到期的利息)，如果是在以下设定的每一年的8月15日开始的12个月期间内赎回的话。

票据由托帕兹及Bidco的各直接及间接全资境内附属公司(统称为“票据担保人”)无条件担保。Target Hotitality不是票据的发行人或担保人。票据担保人是新ABL贷款的借款人或担保人。在新ABL安排下的贷款人免除任何票据担保人的担保的范围内，该票据担保人也被免除了票据下的义务。这些担保以Bidco和票据担保人几乎所有资产的第二优先担保权益为担保(受惯例的排除)。TLM Equipment，LLC是特拉华州的一家有限责任公司(“TLM Equipment LLC”)，持有Target Hotitality的某些资产。TLM Equipment LLC对票据的担保从属于其在新ABL贷款(定义见下文)项下的义务。

票据包含某些负面公约，包括限制BIDCO及其某些子公司直接或间接产生额外财务义务的能力的限制。除某些特定的例外情况外，这些负面公约禁止BIDCO及其某些子公司：创造或招致额外债务；就其股本支付股息或进行任何其他分配；向BIDCO或BIDCO的任何受限子公司提供贷款或垫款；将其任何财产或资产出售、租赁或转让给BIDCO或BIDCO的任何受限子公司；直接或间接创建、招致或承担任何形式的留置权，以担保抵押品的债务；或进行任何出售和回租交易。

与发行票据相关，原始发行折扣为330万美元，截至2020年3月31日的综合资产负债表上列示280万美元的未摊销余额，作为本金的减少。折扣额使用实际利息法在票据有效期内摊销。

BIDCO的最终母公司Target Hotitality没有重大的独立资产或业务，除非包括在高级担保票据的担保人中，票据项下的担保是全面和无条件的，并且是共同和若干的，而Target Hotitality的任何子公司不是票据的附属担保人，都是次要的。Target Hotitality或任何担保人通过股息或贷款从其子公司获得资金的能力也没有重大限制。见上文对某些消极公约的讨论。因此，根据证券交易委员会的规定，个人担保人的财务报表披露不被认为是必要的。

资本租赁和其他融资义务

截至2020年3月31日，公司的资本租赁和其他融资义务包括主要与车辆有关的大约200万美元的资本租赁和大约70万美元的其他融资安排。

截至2019年12月31日，公司的资本租赁和其他融资义务包括大约200万美元的资本租赁。本公司于2019年12月订立若干设备租赁，租期至2022年11月，实际利率为4.3%。该公司的租赁涉及商用车辆。

新建ABL设施

于截止日期，关于业务合并的结束，托帕兹、Bidco、Target、Signor及其各自的国内子公司签订了ABL信贷协议，规定提供本金总额高达1.25亿美元的基于高级担保资产的循环信贷安排(“新ABL贷款”)。中国历史上欠下的债务

Bidco、Target及其各自附属公司在Algeco卖方的ABL融资下已于截止日期业务合并完成时结算。新ABL贷款的收益约为4000万美元，用于支付与业务合并相关的部分应付代价以及产生的费用和开支。

新ABL贷款下的借款，在相关借款人(新ABL贷款下的借款人，“ABL借款人”)的选择权下，按(1)调整后的LIBOR或(2)基本利率(每种情况下均加适用保证金)计息。伦敦银行同业拆借利率的适用保证金为2.50%，基本利率借款的适用保证金为1.50%。从截止日期后的第一个完整会计季度结束时开始，新ABL贷款的适用保证金将根据与新ABL贷款相关的某些超额可用性水平，分别下调0.25%和上调0.25%。

新的ABL贷款提供的借款金额等于(I)(A)1.25亿美元和(B)借款基数(定义如下)(“额度上限”)中较小的一个。

借款基数在任何时候确定时，金额(扣除准备金)等于：

由于附注1“重要会计政策摘要-最新发展-新冠肺炎与石油和天然气行业的混乱”中提到的当前市场环境，我们的借款基础可能会因为我们长期资产未来潜在的减值而减少。

新的ABL贷款包括最高可用于1500万美元备用信用证的借款能力，以及最高可达1500万美元的“摆动额度”贷款借款能力。任何信用证的签发或摆动额度贷款的发放都将减少新的ABL贷款下的可用金额。

此外，新的ABL贷款将为借款人提供增加新ABL贷款下的承付款的选项，总额不超过7500万美元，外加任何自愿预付款，并伴随着新ABL贷款下的永久性承付款减少。新ABL设施的终止日期为2023年9月15日。

除某些被排除的子公司外，新的ABL贷款项下的义务由托帕兹以及Bidco的每一家现有和随后收购或组织的直接或间接全资或间接有组织的美国有组织限制子公司(连同托帕兹，“ABL担保人”)无条件担保。新的ABL贷款以(I)托帕兹、Bidco、Target和Signor(“借款人”)以及任何借款人或任何ABL担保人的每个直接、全资有组织的受限制美国子公司的股权的第一优先质押，(Ii)任何借款人或ABL担保人的每个非美国受限子公司最多65%的有投票权股权的第一优先质押，以及(Iii)借款人和ABL监护人的几乎所有资产的第一优先担保权益

新ABL贷款要求借款人保持(I)最低固定费用覆盖比率为1.00：1.00，以及(Ii)最高总净杠杆率为4.00：1.00，只要新ABL贷款下的超额可用金额小于(A)1,562.5万美元和(B)12.5%的额度上限中的较大者

新ABL设施还包含一些惯常的负面公约。除其他事项外，此类契约将每个借款人、其受限子公司以及黄玉(如果适用)的能力限制或限制为：

上述限制受某些例外情况的约束，包括(I)产生额外债务、留置权、投资、股息和分派的能力，以及次级债务的预付款，但在每种情况下，均须遵守某些财务指标和某些其他条件，以及(Ii)给予ABL借款人继续灵活运营和发展业务的其他一些传统例外情况。新的ABL贷款还包含某些惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件。截至以下日期的未偿债务账面价值包括：

利息费用净额

下列期间未经审计的综合全面收益表确认的利息费用净额(包括发生的利息费用)的构成如下：

上表所示的联属公司票据利息支出与Signor与TDR联属公司之间的联属票据相关，该票据在业务合并完成后以出资形式结算，如附注3所述。

延期融资成本和原发行折扣

本公司与业务合并相关的2019年发行票据产生和递延了约1,590万美元的递延融资成本和约330万美元的原始发行折扣，这些费用包括在截至2020年3月31日的票据的账面价值中。本公司提供

未摊销递延融资成本和未摊销原始发行折扣，直接从截至2020年3月31日的未经审计的综合资产负债表上的票据本金中扣除。截至2020年3月31日和2019年12月31日，与递延融资成本相关的累计摊销费用分别约为260万美元和200万美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，原始发行折扣的累计摊销约为50万美元和40万美元。

本公司还因业务合并而产生与新ABL融资相关的递延融资成本约390万美元，这些成本在截至2020年3月31日和2019年12月31日的未经审计综合资产负债表中资本化并在递延融资成本左轮手枪净额中列报。这些成本使用直线法在信用额度的合同期限内摊销，直至初始到期日。

出于会计目的，新的ABL设施被认为是对Algeco ABL设施的修改。Algeco ABL贷款机制下的某些贷款人也是新ABL贷款机制下的贷款人。由于新的ABL贷款中每个持续贷款人的借款能力大于Algeco ABL贷款的借款能力，修改时与Algeco ABL贷款的持续贷款人相关的约180万美元的未摊销递延融资成本被推迟，并将在新ABL贷款的剩余期限内摊销。与非持续贷款人有关的Algeco ABL贷款的任何未摊销递延融资成本都通过截至修改日期的综合全面收益表上的债务清偿亏损来支出。本公司确认了截至2019年3月31日的三个月与注销非持续贷款人递延融资成本相关的债务清偿费用90万美元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，Algeco ABL设施和New ABL设施与左轮手枪递延融资成本相关的累计摊销分别约为130万美元和110万美元。

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，与这些债务工具各自确认的递延融资成本和原始发行贴现相关的摊销费用金额，参照上表利息支出构成。

未来到期日

根据合同条款，债务和资本租赁债务的年度本金到期日合计如下表所示。

截至2020年3月31日的未来到期日时间表包括以下内容：

11.所得税

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，所得税支出(福利)分别约为20万美元和190万美元。截至2020年和2019年3月31日的三个月的有效税率分别为5.8%和11.7%。与截至2019年3月31日的三个月相比，本公司截至2020年3月31日的三个月的有效税率较低，主要原因是对附注3中讨论的交易奖金金额和交易成本进行了单独处理。

本公司根据ASC 740-270“所得税-中期报告”核算中期所得税，这通常要求我们对合并税前收入适用估计的年度合并有效税率。此外，ASC 740规定的指导进一步规定，在确定估计的年度有效税率时，本公司不包括预计不会为此类亏损确认税收优惠的司法管辖区的亏损。

如附注1所述，我们确定CARE法案对截至2020年3月31日的三个月的所得税拨备没有实质性影响。

12.金融工具公允价值

金融资产和负债的公允价值包括在有意愿的各方之间的当前交易中可以交换的金额，而不是在强制或清算出售中。

本公司评估，现金及现金等价物、应收贸易账款、关联方应收账款、应付贸易账款、其他流动负债及其他债务的公允价值主要由于这些工具的短期到期日或最近开始发行而接近其账面价值。ABL Revolver的公允价值主要基于可观察到的市场数据，如类似债务的市场利率。债券的公允价值是根据可观察到的市场数据计算的。

金融资产和负债的账面金额和公允价值分别为1级和2级，具体如下：

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月以及截至2019年12月31日的年度内，公允价值层次的三个级别之间没有金融工具的转移。

13、业务重组

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，公司发生了与始于2017年的重组计划相关的成本，这些重组计划旨在精简运营并降低成本，分别为2000万美元和20万美元。以下是我们重组应计项目中的活动摘要：

重组成本与关闭目标母公司在马里兰州巴尔的摩的公司办事处有关，这导致公司员工裁员，其中包括员工解雇成本。作为公司重组计划的一部分，某些员工被要求提供未来的服务，以获得他们的解雇福利。与这些员工相关的解雇费用在与员工沟通之日至实际离职之日这段时间内确认。截至2020年3月31日，与此重组相关的金额预计不会再增加。

这些重组成本与公司所在地有关，不会影响附注20中讨论的细分市场。

14.承诺和或有事项

公司在正常业务过程中涉及各种诉讼或索赔。管理层认为，没有悬而未决的索赔或诉讼，如果判决不利，将对公司的财务状况产生重大影响。

15.关联方

向官员提供的贷款是作为保留金提供的，在四年内赚取并免除，并在免除金额时以直线方式计入补偿费用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，没有到期款项，因为作为完成业务合并的一部分，2019年3月15日免除了到期的剩余款项。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月确认的补偿费用分别为0美元和160万美元，并在综合全面收益(亏损)表中计入销售、一般和行政费用。

目标母公司从ASG附属公司租赁了模块化建筑，为其客户之一提供服务。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，与租赁模块化建筑相关的租金支出分别为10万美元和10万美元。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，本公司分别产生了欠关联方的20万美元和20万美元的佣金，包括在随附的未经审计的综合全面收益表中的销售、一般和行政费用。分别于2020年3月31日和2019年12月31日，公司应计这些佣金20万美元。

在业务合并结束前，Diarmuid Cummins先生(“顾问”)向Target母公司及其若干关联实体(统称“Algeco”)(包括Target)提供若干咨询和咨询服务(“服务”)。该顾问因这些服务得到了Algeco的补偿。在业务合并结束后，顾问继续向Algeco和本公司提供这些服务，并作为本公司董事会的观察员。该顾问目前由Chard Camp餐饮服务有限公司补偿这些服务。(“查德”)为本公司的全资附属公司。2019年6月，Chard与Algeco Global Sarl(“Algeco Global”)签订了经2019年7月修订的偿还协议(“该协议”)，根据该协议，Algeco Global同意从2019年1月1日起及之后向Chard偿还其支付给Advisor的全部赔偿金额的100%，该等金额将按月支付。协议的初始期限至2019年12月31日，并自动延长12个月。该公司和Algeco全球公司均由TDR资本公司持有多数股权。截至2020年3月31日的三个月的这一报销金额约为30万美元，包括在综合全面收益表(亏损)内的其他费用(收入)净额中，而截至2020年3月31日的综合资产负债表中，约有30万美元被记录为关联方应收账款。

16.每股收益(亏损)

每股基本收益(亏损)(“EPS”或“LPS”)的计算方法是将Target Hotitality应占净收益或亏损除以期内已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益的计算类似于每股基本净收益，不同之处在于它包括了如果行使稀释证券可能发生的潜在稀释。在发生净亏损期间，潜在的摊薄证券将是反摊薄的，不包括在该期间每股摊薄亏损的计算中。截至2020年3月31日的三个月录得净收益，而截至2019年3月31日的三个月录得净亏损。下表显示了以下时期的基本每股收益和稀释后每股收益(千美元，每股金额除外)：

如附注3所述，创办人持有的8,050,000股普通股中的5,015,898股与业务合并同时托管。股票一旦交由第三方托管，其投票权和经济权利在第三方托管期间暂停。鉴于创办人无权投票或参与其他股东可获得的有关这些股票的经济回报，这些股票不包括在每股收益或LPS的计算中。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，相当于公司普通股16,166,650股的权证被排除在每股收益和LPS的计算之外，因为它们被认为是反稀释的，因为行使价格超过了普通股在适用期间的平均市场价格。

如附注18所述，截至2020年3月31日的三个月未偿还RSU和股票期权。这些RSU和股票期权被排除在每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。

如附注17所述，本公司回购其已发行普通股的股份。这些库存股已从每股收益的计算中剔除。

17.股东权益

普通股

截至2020年3月31日和2019年12月31日，Target Hotitality分别拥有105,338,760股和105,254,929股普通股，每股发行面值0.0001美元，而已发行普通股分别为100,923,993股和100,840,162股。普通股每股有一票投票权，但与放入第三方托管的5,015,898股方正股票相关的投票权已被暂停，并根据溢价协议的条款予以释放，如附注3所述。

优先股

Target Hotitality有权以面值0.0001美元发行1,000,000股优先股。截至2020年3月31日，未发行和发行任何优先股。

认股权证

2018年1月17日，PEAC在首次公开发售(“公开发售”)中以每单位10.00美元的价格出售了32,500,000个单位(“单位”)，其中包括由于承销商部分行使超额配售选择权而发行的2,500,000个单位。每个单位包括一股太平洋投资管理公司A类普通股，每股票面价值0.0001美元(“公开股份”)，以及购买一股普通股的一份认股权证的三分之一(“公开认股权证”)。

每份公共认股权证使持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股公司普通股。于行使公开认股权证时，将不会发行零碎股份。倘于行使公开认股权证时，持有人将有权收取股份的零碎权益，本公司将于行使认股权证时将向公开认股权证持有人发行的股份数目向下舍入至最接近的整数。每份公共认股权证在业务合并完成30天后即可行使。

2018年1月17日，特拉华州有限责任公司(“保荐人”)白金鹰收购有限责任公司哈里·E·斯隆、约书亚·卡萨姆、弗雷德里克·D·罗森、萨拉·L·罗森信托和塞缪尔·N·罗森2015信托公司以私募方式(“私募认股权证”)从太平洋投资管理公司购买了总计5333,334份认股权证，每份认股权证的价格为1.5美元(总收购价为800万 美元)。每份私募认股权证使持有者有权以每股11.50美元的价格购买一股普通股。私募认股权证的买入价与公开发售所得款项相加，并存放在信托户口内，直至业务合并结束为止。私人配售认股权证(包括行使私人配售认股权证后可发行的普通股股份)在业务合并截止日期后30日前不得转让、转让或出售，且只要由私人配售认股权证的初始购买者或其准许受让人持有，则不可赎回。倘私人配售认股权证由非私人配售认股权证的最初购买者或其准许受让人持有，则私人配售认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证(定义见上文)相同的基准行使。否则，私募认股权证具有与公开认股权证相同的条款和条款，并且没有净现金结算条款。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司已发行和未发行的权证有16,166,650份，条款与上述相同。

库房普通股

2019年8月15日，公司董事会批准了《2019年股份回购计划》(《2019年计划》)，授权在2019年8月30日至2020年8月15日期间回购至多7500万美元普通股。在截至2020年3月31日的三个月内，本公司没有回购任何普通股。截至2020年3月31日，4414767股普通股作为库存股(按成本计算)持有，总价约为2360万美元。截至2020年3月31日，2019年计划的剩余产能约为5140万美元。

18.股票薪酬

2019年3月15日，关于业务合并，公司董事会批准通过Target Hotitality Corp.2019年激励奖励计划(“计划”)，根据该计划，保留4,000,000股公司普通股供根据未来授予股票奖励进行发行。该计划的到期日为2029年3月15日，当日及之后不得授予任何奖项。

2020年3月4日，公司董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)就授予本计划授予的无限制股票期权和限制性股票单位分别通过了新形式的高管非限制性股票期权奖励协议(“股票期权协议”)和新形式的高管限制性股票单位协议(“RSU协议”，连同股票期权协议、“奖励协议”)。新的奖励协议将用于2020年3月4日或之后对高管的所有奖励。

奖励协议的实质性条款与薪酬委员会上一次批准并由公司披露的奖励协议的形式基本相似，但以下情况除外：根据新的奖励协议，如果参与者因退休(根据计划的定义)而终止雇佣或服务，并且参与者在授予日期后连续受雇至少12个月，则参与者计划在参与者终止日期后12个月内归属的奖励证券的任何部分将在参与者的终止日期归于其被奖励证券的任何部分。 奖励协议中的实质性条款与薪酬委员会上次批准并由公司披露的奖励协议的形式基本相似，但不同之处在于：根据新的奖励协议，如果参与者因退休而终止雇佣或服务，且参与者在授予日期后连续受雇至少12个月，则参与者计划在终止日期后12个月内归属的任何部分奖励证券

受限库存单位

2019年5月21日，薪酬委员会向公司某些高管、其他员工和董事发放了基于时间的RSU。每个RSU代表一项或有权利，可在归属时获得一股公司普通股或其现金等价物，由公司决定。授予某些被点名的行政官员和某些其他雇员的回复单位总数为212,621个。这些RSU奖在授予日的前四个周年纪念日，即2020年5月21日、2021年、2022年和2023年，分四次等额授予。在九月

2019年3月3日，我们最近任命的首席财务官收到了81,434 RSU的赠款，授予日期为2020年3月15日和48,860 RSU，分别在授予日期的前四个周年纪念日授予。授予董事会非执行董事的RSU数量为81,967个，也于2019年5月21日获得批准。授予董事会非执行董事的RSU奖励在授予日期的周年纪念日或授予日期后股东首次年度会议的日期(以较早者为准)的一年以上。2020年3月4日，薪酬委员会向公司某些高管、其他员工和董事发放了基于时间的RSU。每个RSU代表一项或有权利，可在归属时获得一股公司普通股或其现金等价物，由公司决定。授予某些被点名的高管和某些其他雇员的RSU总数为503757个。这些RSU奖励在授予日期的前四个周年纪念日(分别为2021年3月4日、2022年、2023年和2024年)分四个等额分期付款授予。

此外，薪酬委员会于2019年5月21日批准首席执行官阿彻先生根据其2019年1月29日的雇佣协议选择领取2019年7月1日至2019年12月31日期间的年度基本工资，形式为30,000 RSU。从2019年7月1日至2019年12月1日，这些RSU在每个月的第一天分六次等额分期付款。2020年1月2日，薪酬委员会批准首席执行官Archer先生根据其2019年1月29日的雇佣协议选择领取2020年1月1日至2020年12月31日期间的年度基本工资，形式为124,741 RSU。这些RSU在每个月的第一天等额分期付款，除了2020年1月9日分期付款的十二分之一。

在截至2020年3月31日的三个月内，公司的某些员工交出了他们拥有的RSU，以履行与根据本计划发放的RSU归属相关的法定最低联邦和州纳税义务。

下表显示了RSU中的更改：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，在综合全面收益表中确认的销售、一般和行政费用中确认的这些RSU的基于股票的薪酬支出分别约为80万美元和0.0美元，相关税收优惠分别为20万美元和0美元。截至2020年3月31日，与RSU相关的未确认补偿费用总计450万美元，预计将在大约3.2年的剩余期限内确认。

股票期权奖励

2019年5月21日，薪酬委员会向某些员工发放了482,792份基于时间的股票期权奖励。2019年9月3日，薪酬委员会向我们新任命的首席财务官额外授予了171,429份基于时间的股票期权。此外，2020年3月4日，薪酬委员会向某些员工授予了1,140,873份基于时间的股票期权奖励。每一种期权都代表在归属时以每股4.67%至10.83%的价格购买一股该公司普通股的权利，每股票面价值为0.0001美元。股票期权在授予日的前四个周年纪念日的每一天分成四个等额的分期付款，从授予日起十年到期。

下表列出了针对我们员工的未偿还股票期权变更和相关信息：

截至2020年3月31日，共有2807份股票期权可行使。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，这些股票期权奖励在未经审计的综合全面收益表中确认的销售、一般和行政费用中的基于股票的薪酬支出分别约为10万美元和0美元，相关税收优惠不到10万美元。截至2020年3月31日，与股票期权相关的未确认补偿费用总计290万美元，预计将在约3.66年的剩余期限内确认。

每个期权奖励在授予日的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下估计的：

Black-Scholes期权定价模型中使用的波动率假设基于同行组波动率，因为公司作为一家独立的上市公司没有足够的交易历史来计算波动率。此外，由于股票期权活动和归属后取消的历史记录不足，预期期限假设基于证券交易委员会规则允许的简化方法，即将每批奖励的归属期限及其合同期限的简单平均值汇总起来，得出奖励的加权平均预期期限。Black-Scholes模型中使用的无风险利率是基于授予之日的隐含美国国库券收益率曲线，剩余期限等于公司的预期期限假设。本公司从未宣布或支付其普通股股息。

基于股票的支付受基于服务的归属要求的约束，费用在归属期间以直线方式确认。没收是按发生的情况计算的。在截至2020年3月31日的三个月里，16,842份股票期权被没收。

19.退休计划

我们为几乎所有的美国员工提供固定缴费401(K)退休计划。参与者可以缴纳合格薪酬的1%至90%，包括税前和/或Roth递延(受美国国税局限制)，我们根据此计划对参与者薪酬的前6%进行匹配缴费(前3%员工缴费100%匹配，随后3%缴费50%匹配)。我们的等额供款在雇员服务的头五年每年按20%的比率归属，然后全数归属。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们确认了与这些匹配捐款相关的费用分别为10万美元和30万美元。