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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年5月2日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从开始的过渡期                    至                    
佣金档案编号1-4908 
The TJX Companies，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 04-2207613
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) (国税局雇主识别号)
Coituate路770号弗雷明翰, 马萨诸塞州
 01701
(主要行政机关地址) (邮政编码)
(508) 390-1000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码每间交易所的注册名称
普通股，每股面值1.00美元TJX纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐  规模较小的新闻报道公司 ☐
新兴市场成长型公司 ☐   
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。回答是肯定的。☐*☒
截至2020年5月2日注册人已发行普通股股数：1,197,877,094


The TJX Companies，Inc.
目录
第一部分
项目1.财务报表
3
合并(亏损)收益表
3
综合全面(亏损)收益表
4
合并资产负债表
5
合并现金流量表
6
合并股东权益报表
7
合并财务报表附注
8
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
23
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
35
项目4.控制和程序
35
第二部分
项目1.法律诉讼
36
第1A项。危险因素
36
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
37
项目6.展品
38
签名
39

2

第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
The TJX Companies，Inc.
合并(亏损)收益表
(未经审计)
除每股金额外，以千元为单位
 
 十三周结束了
 五月二日
2020		五月四日，
2019
净销售额$4,408,888  $9,277,585  
销售成本，包括购买和占用成本4,414,465  6,637,885  
销售、一般和行政费用1,313,920  1,702,401  
利息支出，净额23,351  817  
所得税前收入(亏损)(1,342,848) 936,482  
所得税优惠(拨备)455,359  (236,304) 
净(亏损)收入$(887,489) $700,178  
每股基本(亏损)收益$(0.74) $0.58  
加权平均普通股-基本1,197,809  1,214,531  
稀释(亏损)每股收益$(0.74) $0.57  
加权平均普通股-稀释后1,197,809  1,233,407  
附注是未经审计综合财务报表的组成部分。
3

The TJX Companies，Inc.
综合综合(亏损)收益表
(未经审计)
以千计
 
 十三周结束了
 五月二日
2020		五月四日，
2019
净(亏损)收入$(887,489) $700,178  
增加其他综合(亏损)收入：
外币换算调整，扣除相关税收优惠#美元6,948在2021财年，税收拨备为$2,633在2020财年
(129,158) (7,161) 
从其他综合亏损到净(亏损)收益的重新分类：
摊销先前服务费用和递延损益，扣除相关税收拨备#美元。1,746在2021财年和$1,453在2020财年
4,797  3,992  
现金流对冲损失摊销，扣除相关税金拨备#美元76在2021财年和$76在2020财年
208  208  
其他综合(亏损)收入，税后净额(124,153) (2,961) 
综合(亏损)收入总额$(1,011,642) $697,217  
附注是未经审计综合财务报表的组成部分。

4

The TJX Companies，Inc.
综合资产负债表
(未经审计)
数以千计，但共享数据除外
 
五月二日
2020		二月一日
2020		五月四日，
2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$4,287,835  $3,216,752  $2,235,056  
应收帐款，净额172,463  386,261  393,276  
商品库存4,945,720  4,872,592  5,057,202  
预付费用和其他流动资产408,587  368,048  343,170  
可追回的联邦、州和外国所得税481,643  46,969  38,508  
流动资产总额10,296,248  8,890,622  8,067,212  
按成本计算的净财产5,201,697  5,325,048  5,018,598  
非流动递延所得税，净额36,742  12,132  5,801  
经营性租赁使用权资产9,073,898  9,060,332  8,810,367  
商誉94,469  95,546  96,685  
其他资产712,186  761,323  490,401  
总资产$25,415,240  $24,145,003  $22,489,064  
负债
流动负债：
应付帐款$1,071,190  $2,672,557  $2,578,370  
应计费用和其他流动负债2,187,885  3,041,774  2,468,588  
经营租赁负债的当期部分1,399,290  1,411,216  1,343,243  
应缴联邦、州和外国所得税11,182  24,700  190,818  
流动负债总额4,669,547  7,150,247  6,581,019  
其他长期负债786,008  851,116  752,968  
非流动递延所得税，净额113,229  142,170  167,283  
长期经营租赁负债7,914,825  7,816,633  7,621,531  
长期债务7,192,413  2,236,625  2,234,368  
承付款和或有事项(见附注L)
股东权益
授权优先股5,000,000股票，面值$1, 不是的已发行股份
—  —  —  
普通股，授权的1,800,000,000股票，面值$1、已发行和未偿还1,197,877,094; 1,199,099,768和1,212,667,546分别
1,197,877  1,199,100  1,212,668  
额外实收资本8,104  —  —  
累计其他综合(亏损)收入(797,324) (673,171) (633,282) 
留存收益4,330,561  5,422,283  4,552,509  
股东权益总额4,739,218  5,948,212  5,131,895  
总负债和股东权益$25,415,240  $24,145,003  $22,489,064  
附注是未经审计综合财务报表的组成部分。
5

The TJX Companies，Inc.
综合现金流量表
(未经审计)
以千计
 
 十三周结束了
 五月二日
2020		五月四日，
2019
来自经营活动的现金流：
净(亏损)收入$(887,489) $700,178  
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金(用于)进行调整：
折旧摊销219,460  212,201  
财产处置损失和减值费用26,424  2,304  
递延所得税(福利)拨备(48,464) 8,098  
股份薪酬(11,531) 25,732  
资产负债变动情况：
应收账款减少(增加)210,419  (47,658) 
(增加)商品库存(136,027) (487,085) 
(增加)可退还的所得税(434,674) (25,716) 
(增加)预付费用和其他流动资产减少(39,580) 11,725  
应付帐款(减少)(1,567,597) (60,472) 
应计费用和其他负债(减少)(578,178) (240,156) 
(减少)应付所得税的增加(13,290) 38,217  
经营租赁净负债增加65,578  17,640  
其他，净34,466  (5,769) 
经营活动提供的现金净额(用于)(3,160,483) 149,239  
投资活动的现金流量：
属性添加(210,525) (316,909) 
购买投资(14,792) (14,642) 
投资的销售和到期日4,214  4,842  
净现金(用于)投资活动(221,103) (326,709) 
筹资活动的现金流量：
长期债务收益4,988,452  —  
债券发行费用的现金支付(33,872) —  
普通股回购的现金支付(201,500) (397,294) 
支付的现金股息(278,250) (238,758) 
发行普通股所得款项37,444  59,772  
绩效股票奖励预扣员工税的现金支付(21,765) (23,305) 
融资活动提供的现金净额4,490,509  (599,585) 
汇率变动对现金的影响(37,840) (18,118) 
现金及现金等价物净增(减)额1,071,083  (795,173) 
年初现金及现金等价物3,216,752  3,030,229  
期末现金和现金等价物$4,287,835  $2,235,056  
附注是未经审计综合财务报表的组成部分。
6

The TJX Companies，Inc.
合并股东权益表
(未经审计)
以千计
 普通股  
  股份
面值
$1
额外实收
资本		累计其他综合
(亏损)收入		留用
收益		总计
平衡，2020年2月1日1,199,100  $1,199,100  $—  $(673,171) $5,422,283  $5,948,212  
净(亏损)收入—  —  —  —  (887,489) (887,489) 
其他综合收益，扣除税后的净额—  —  —  (124,153) —  (124,153) 
股份制薪酬的确认(逆转)—  —  20,304  —  (31,835) (11,531) 
根据股票激励计划发行普通股，扣除用于预扣税款的股票后的净额2,164  2,164  13,515  —  —  15,679  
回购并注销普通股(3,387) (3,387) (25,715) —  (172,398) (201,500) 
平衡，2020年5月2日1,197,877  $1,197,877  $8,104  $(797,324) $4,330,561  $4,739,218  

普通股  
股份
面值
$1
额外实收
资本		累计其他综合
(亏损)收入		留用
收益		总计
余额，2019年2月2日1,217,183  $1,217,183  $—  $(630,321) $4,461,744  $5,048,606  
净收入—  —  —  —  700,178  700,178  
会计变更的累积影响—  —  —  —  403  403  
其他综合(亏损)，税后净额—  —  —  (2,961) —  (2,961) 
普通股宣布的现金股利—  —  —  —  (279,236) (279,236) 
对股份制薪酬的再认识—  —  25,732  —  —  25,732  
根据股票激励计划发行普通股，扣除用于预扣税款的股票后的净额3,142  3,142  33,325  —  —  36,467  
回购并注销普通股(7,657) (7,657) (59,057) —  (330,580) (397,294) 
平衡，2019年5月4日1,212,668  $1,212,668  $—  $(633,282) $4,552,509  $5,131,895  
附注是未经审计综合财务报表的组成部分。



7

The TJX Companies，Inc.
合并财务报表附注
注A。主要会计政策的列报和汇总依据
陈述的基础
综合财务报表及其附注乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)编制。该等综合财务报表及其附注未经审核，管理层认为，反映所有正常的经常性调整、应计项目和递延项目，以使成本与TJX公司认为必要的相关收入或活动适当匹配所需的期间内的所有经常性调整、应计项目和递延项目。(连同其子公司，“TJX”)报告期间的合并财务报表的公允报表，所有这些都符合GAAP一贯适用。本公司对其有重大影响但不具有控制权的投资，按权益法核算。综合财务报表及其附注应与TJX截至2020年2月1日的财政年度(“2020财年”)的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表(包括相关附注)一并阅读。
这些中期业绩不一定代表整个会计年度的业绩。与一般零售商的业务一样，TJX的业务也受到季节性影响，下半年的销售额和收入水平普遍较高，以及新型冠状病毒(“冠状病毒”)大流行的财务影响的不确定性，如附注B-冠状病毒大流行的影响所述。
2020年2月1日的资产负债表数据来自经审计的合并财务报表，不包括GAAP要求的所有披露。
财政年度
TJX的财政年度在离每年一月最后一天最近的星期六结束。本财年截止于2021年1月30日(《2021财年》)，为52周财年。2020财年也是52周的财年。
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。TJX认为其与租赁、存货估值、长期资产减值、商誉和商号、不确定税收状况准备金和或有亏损相关的会计政策是涉及管理层估计和判断的最重要的会计政策。本公司在其未经审计的简明综合财务报表中酌情考虑了与冠状病毒相关的对其估计的影响，这些估计在未来期间可能会发生变化。我们认为，在考虑到围绕冠状病毒大流行的严重性和持续时间以及相关的遏制和补救工作的不确定性增加之后，我们的会计估计是适当的。实际金额可能与这些估计值不同，这种差异可能是实质性的。
递延礼品卡收入
下表显示了递延礼品卡收入活动：
以千计五月二日
2020		五月四日，
2019
余额，年初$500,844  $450,302  
递延收入158,948  340,600  
汇率变动对递延收入的影响(4,680) (648) 
已确认收入(180,062) (383,658) 
期末余额$475,050  $406,596  
礼品卡组合在一个同质池中，不能单独识别。因此，确认的收入包括期初作为递延收入余额一部分的礼品卡以及在此期间发行的礼品卡。
8

股权投资
2019年11月18日，公司通过全资子公司完成投资美元225百万美元，不包括收购成本，用于25私人持股的Familia是一家老牌的低价服装和家居时尚零售商，在俄罗斯各地拥有275多家门店。本公司的投资为非控股、少数股权，按权益会计法核算。
包括在初始账面价值$中225百万美元，代表交易日的公允价值，基差为#美元。212投资成本与本公司在Familia净资产中的比例份额之间的差额。商誉包括$186差额中有100万美元，其余部分分配给Familia商号、客户关系和基础调整，将Familia从国际财务报告准则转换为美国GAAP，主要用于租赁会计。权益法投资的账面价值主要根据公司在Familia收益中的份额进行调整，经基数差异调整，以及与将投资从俄罗斯卢布转换为美元相关的外币兑换调整。该公司将商号和客户关系在其使用期限内摊销10和7年，分别使用直线法。
这项投资包括在我们综合资产负债表上的其他资产中。该公司报告其在Familia公司业绩中的份额滞后了一个季度，截至2020年5月2日的三个月，公司在Familia公司的投资收益为#美元。0.4在我们的综合(亏损)收益表中，作为销售费用、一般费用和行政费用的减少，这笔费用已经记录在我们的综合(亏损)收入表中。截至2020年5月2日，将投资从俄罗斯卢布重估为美元导致累计换算损失，并使我们投资的账面价值减少了1美元。32百万累计折算亏损已作为累计其他综合(亏损)收入的一部分记录在我们的综合资产负债表中。综合资产负债表中股权投资于2020年5月2日的账面价值，包括收购成本$6百万美元，是$199百万
如果我们投资的公允价值下降被认为不是暂时的，我们将对这项投资进行减值评估。Familia的业务也受到冠状病毒大流行的影响，几乎所有商店都暂时关闭。我们没有损害我们的投资，因为我们相信我们投资的公允价值的任何下降都是暂时的，因为如果政府指导方针允许，Familia预计将在6月份的某个时候重新开业门店，而且它有足够的流动性来应对临时门店关闭。
租约
截至2020年5月2日和2019年5月4日的13周与租赁相关的补充现金流信息如下：

十三周结束了
以千计五月二日
2020		五月四日，
2019
为经营租赁支付的经营现金流$445,901  $421,488  
取得使用权资产产生的租赁负债$553,075  $453,198  
最近采用的会计准则
所得税的简化核算
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了关于简化所得税核算的指导意见。新标准简化了所得税的核算，取消了主题740中与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的一般原则的某些例外情况。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。本标准适用于会计年度和这些年度内的过渡期，自2020年12月15日之后开始生效，并允许在该年度内的任何过渡期内提前采用。本公司审查了本标准的规定，并确定其中大多数规定不适用于TJX。对公司影响最大的是简化了对中期税前亏损确认的税收优惠计算。公司选择从2020年2月2日起提前采用这一标准，这对公司2021年第一季度的财务报表或披露没有影响。
财务会计准则委员会或其他准则制定机构会不时发布新的会计声明。FASB会计准则编码的更新通过发布会计准则更新(“ASU”)来传达。除非另有讨论，否则吾等已审阅该指引，并已确定该指引在采纳后将不会或预期不会对我们的综合财务报表产生重大影响，因此并未披露。

9

注B。冠状病毒大流行的影响
2019年12月，冠状病毒出现，并在全球范围内传播。世界卫生组织(World Health Organization)于2020年3月宣布冠状病毒大流行，导致联邦、州和地方政府以及私人实体下令实施各种限制，包括旅行限制、限制公众集会、在家呆着的命令和建议，以及对可能接触过该病毒的人进行隔离。在密切监测并考虑到联邦、州和地方政府的指导后，该公司于2020年3月暂时关闭了所有门店、配送中心和办公室以及在线业务，并在可能的情况下由Associates远程工作。这些因素和其他因素已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。本公司修改了其循环信贷安排协议，因此，根据我们目前的预期，我们预计从这些财务报表发布之日起，我们将至少一年遵守我们的契约。由于与冠状病毒大流行相关的持续的公共健康影响以及相关的遏制和补救努力是复杂和快速发展的，公司如下所述的计划可能会改变。
财务行动
资产负债表、现金流与流动性
我们已采取措施进一步加强我们的财务状况和资产负债表，并保持财务流动性和灵活性，包括暂停我们的股票回购计划，审查和降低运营费用，将2021财年的资本支出计划削减到1,000,000美元。0.430亿至50亿美元0.6200亿，将2021财年的门店开张数量降至约50我们计划中的大部分商店改建暂停，并推迟了大部分配送中心、家庭办公室和IT资本支出。此外，该公司还提取了全部$1.020亿美元用于我们的循环信贷安排，并发行了4.0本金总额为10亿美元的长期债务。有关新债务发行的更多信息，请参阅附注J-长期债务和信贷额度。该公司没有宣布2021年第一季度的股息，目前预计不会宣布2021财年第二季度的股息。公司承诺，只要环境和业务稳定下来，就会恢复长期派息。
在2021财年第一季度，我们就大量门店的延期租金(主要是第二季度的租金支付)进行了谈判，并在晚些时候偿还，主要是在2022财年。根据财务会计准则委员会在2020年4月的最新指引，我们已选择将冠状病毒大流行相关的租金延期视为一项应急解决方案，方法是重新衡量合同中剩余的对价，并使用重新计量的对价对使用权资产进行相应调整。本公司没有重新评估租赁分类，也没有更新用于衡量租赁负债的贴现率。
在2021财年第一季度，由于冠状病毒大流行和门店关闭，该公司评估了其库存价值。在商店重新开张时已经或预计将对过渡性或反季节商品和已经处于降价状态的商品进行永久性降价，再加上易腐烂商品的注销，导致减少了大约#美元。0.5截至2020年5月2日的库存为1000亿美元。虽然公司在2021财年第一季度确认了这些降价，但非易腐烂库存预计将在2021财年第二季度出售。
TJX至少每年于每个会计年度第四季度或每当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时，评估其长期资产、经营租赁使用权资产、商誉及商号的减值指标。鉴于我们的销售额大幅减少，以及由于冠状病毒大流行导致门店关闭导致现金流预测减少，我们确定发生了触发事件，需要对某些门店进行减值评估。这一分析导致了2021财年第一季度与长期资产和经营租赁使用权资产相关的无形减值费用。
作为全球覆盖的结果在D-19大流行期间，美国、英国(下称“英国”)、加拿大和其他多个司法管辖区的政府实施了一些计划，鼓励公司留住无法工作或由于关闭或销售额大幅下降而工作能力有限的员工，并向他们支付工资。TJX至少在2020年4月11日之前继续向所有员工支付工资，并继续为无法工作的符合条件的受影响员工提供休假福利。因此，我们有资格获得这些条款中的某些条款，这些条款将部分抵消相关费用。在截至2020年5月2日的季度中，这些计划使我们的支出减少了约5美元0.2我们的合并(亏损)损益表减少了20亿美元，并增加了我们的应收账款，合并资产负债表上的净额约为$0.1十亿。我们预计，到2021财年第二季度，这些计划将继续提供额外的流动性。
10

业务动态
vt.是，是从2020年5月2日开始，该公司开始在选定的州和国家重新开张门店。当该公司重新开放这些商店时，它是按照当地政府的指导方针这样做的。截至2020年5月21日，公司已重新开业超过1,600它在世界各地的门店。在美国，该公司已全部或部分重新开业在……里面25 s塔茨。在国际上，TJX加拿大公司已经开始在一些省份开设门店，公司在德国、波兰、奥地利、荷兰和澳大利亚的门店已经全面开业。该公司还重新开放了其英国和美国的电子商务业务。随着更多的州和国家重新开放零售业，该公司预计将继续以分阶段的方式在世界各地重新开放商店和其他设施。
注C。按成本计算的财产
下表列出了按成本计算的财产的组成部分：
以千计五月二日
2020		二月一日
2020		五月四日，
2019
土地和建筑物
$1,443,342  $1,426,222  $1,219,604  
租赁成本和改进
3,510,394  3,541,413  3,379,543  
家具、固定装置及设备6,379,717  6,404,643  6,016,591  
按成本计算的财产总额$11,333,453  $11,372,278  $10,615,738  
减去：累计折旧和摊销
6,131,756  6,047,230  5,597,140  
按成本计算的净财产$5,201,697  $5,325,048  $5,018,598  

折旧费用为$217.0截至2020年5月2日的三个月为百万美元，以及209.7截至2019年5月4日的三个月为100万。

注D。累计其他综合(亏损)收入
计入累计其他综合亏损的金额扣除税项后入账。下表详细说明了截至2020年2月1日的12个月和截至2020年5月2日的3个月的累计其他综合亏损变动情况：
以千计外方
通货
翻译		递延
效益
费用		现金
流动
树篱
关于债务		累积
其他
综合
(亏损)收入
余额，2019年2月2日
$(453,177) $(175,745) $(1,399) $(630,321) 
其他全面亏损的补充：
外币换算调整(扣除税款净额#美元1,189)
(3,943) —  —  (3,943) 
确认福利债务净收益/净亏损(税后净额#美元20,489)
—  (56,275) (56,275) 
从其他综合亏损到净收益的重新分类：
现金流对冲损失摊销(税后净额#美元303)
—  —  831  831  
摊销先前服务费用和递延损益(扣除税后净额为#美元6,019)
—  16,537  —  16,537  
平衡，2020年2月1日
$(457,120) $(215,483) $(568) $(673,171) 
其他全面亏损的补充：
外币换算调整(扣除税款净额#美元6,948)
(129,158) —  —  (129,158) 
从其他综合亏损到净(亏损)收益的重新分类：
现金流对冲损失摊销(税后净额#美元76)
—  —  208  208  
摊销先前服务费用和递延损益(扣除税后净额为#美元1,746)
—  4,797  —  4,797  
平衡，2020年5月2日
$(586,278) $(210,686) $(360) $(797,324) 

11

注E。股本和每股(亏损)收益
股本
于2020年3月，就附注B-冠状病毒大流行的影响所述与冠状病毒大流行有关的行动，本公司暂停其股份回购计划。
在计划暂停之前，TJX回购并退役3.2百万股普通股，成本为$190.1在截至2020年5月2日的季度内，在“交易日期”的基础上增加了100万美元。TJX在其“结算日”或现金基础上的财务报表中反映了股票回购。TJX在回购计划下的现金支出为#美元。201.5截至2020年5月2日的三个月为百万美元，以及397.3截至2019年5月4日的三个月为100万。这些支出由业务产生的现金提供资金。
2020年2月，该公司宣布，其董事会已于2020年1月批准了一项新的股票回购计划，授权额外回购至多$1.5每隔一段时间就会有数十亿的TJX普通股。2019年2月，TJX宣布其董事会已经批准了一项额外的股票回购计划，授权回购至多$1.5每隔一段时间就会有数十亿的TJX普通股。
截至2020年5月2日，TJX约有$3.0根据这些先前宣布的股票回购计划，可提供10亿美元。
根据股票回购计划回购的所有股票都已注销。
(亏损)每股收益
下表列出了净(亏损)收入中每股基本收益和稀释(亏损)收益的计算方法：
 十三周结束了
以千为单位的金额，预计每股金额五月二日
2020		五月四日，
2019
每股基本(亏损)收益：
净(亏损)收入$(887,489) $700,178  
计算基本(亏损)每股收益的加权平均已发行普通股1,197,809  1,214,531  
每股基本(亏损)收益$(0.74) $0.58  
稀释(亏损)每股收益：
净(亏损)收入$(887,489) $700,178  
用于计算基本(亏损)每股收益的加权平均已发行普通股1,197,809  1,214,531  
假定行使/归属：
股票期权和奖励—  18,876  
计算稀释(亏损)每股收益的加权平均已发行普通股1,197,809  1,233,407  
稀释(亏损)每股收益$(0.74) $0.57  
宣布的每股现金股息$—  $0.230  
在截至2020年5月2日的期间，由于本季度的净亏损，所有期权都已从稀释每股收益的计算中剔除，因此基本和稀释每股亏损的普通股加权平均数没有差异，因为所有潜在稀释流通股的影响都是反稀释的。当有净收益时，计算稀释后每股收益的加权平均普通股不包括已发行股票期权的影响，如果期权的假定每股收益超过相关会计期间多伦多证券交易所普通股的平均价格。这些选项被排除在外，因为它们会有反稀释的效果。有6.0在截至2019年5月4日的13周内，排除了100万这样的期权。
12

注F。金融工具
由于其经营和融资活动，TJX面临着利率、外币汇率和燃料成本变化带来的市场风险。这些市场风险可能会对TJX的经营业绩和财务状况产生不利影响。TJX寻求在被认为合适的情况下，通过使用衍生金融工具将利率、外币汇率和燃料成本变化的风险降至最低。TJX不会将衍生金融工具用于交易或其他投机目的，也不会使用任何杠杆衍生金融工具。多伦多证券交易所在综合资产负债表中确认所有衍生工具为资产或负债，并按公允价值计量该等工具。衍生工具的公允价值根据个别合约的估值结果及结算日期分类为流动或非流动资产或负债。不符合对冲会计资格的衍生工具合约的公允价值变动在变动期间的收益中报告。对于符合对冲会计资格的衍生品，衍生品公允价值的变化要么作为其他综合(亏损)收入的组成部分记录在股东权益中，要么在当前的收益中确认，同时根据被对冲项目的基础进行抵消性调整。
柴油合约
TJX根据运输TJX库存的独立货运公司预计将消耗的柴油，对其估计的部分名义柴油需求进行对冲。独立货运公司运输TJX的库存费TJX根据柴油价格收取里程附加费。对冲协议旨在通过为被对冲的时期设定每加仑固定价格，来缓解柴油价格的波动性(以及由此产生的TJX应支付的每英里附加费)。在2020财年，TJX达成协议对冲2021财年估计的部分名义柴油需求，在2021财年的前三个月，TJX达成协议对冲2022财年前三个月的估计名义柴油需求的一部分。截至2020年5月2日未完成的对冲协议涉及大约872021财年剩余时间内TJX估计的名义柴油需求量的%，大约502022财年前三个月TJX估计的名义柴油需求的%。这些柴油对冲协议将在2021财年剩余时间和2022财年前四个月达成和解。TJX选择不对这些合约应用对冲会计。
外币合约
多伦多证券交易所签订远期外汇兑换合同，对公司业务部门以各自功能货币以外的货币进行和预期进行的部分商品购买进行经济对冲。由于这场大流行，公司预期的商品购买发生了重大变化，我们提前结算了旨在对冲不再发生的商品购买的衍生品合约。这些合同的结算带来净收益#美元。24.82021财年第一季度为1.2亿美元。截至2020年5月2日的未偿还合同涵盖了该公司承诺在未来几个月内进行的商品采购。此外，由于购买功能集中在英国，TJX在欧洲的业务受到外币风险的影响。所有商品都在英国集中购买，然后运往其他国家的零售实体并开具账单。这种对TJX欧洲业务的欧元计价业务的公司间账单为欧元和英镑之间的汇率变化创造了对中央购买实体的风险敞口。流入中央购买实体的欧元为从以欧元计价的第三方供应商购买的商品提供了天然的对冲。TJX每月计算任何超额的欧元敞口，并签订大约30缓解这种暴露的天数。
TJX还订立衍生品合约，通常指定为公允价值对冲，以对冲公司间债务和公司间应付利息。该等合约的公允价值变动计入销售、一般及行政费用，并于同期将相关项目计入公允价值予以抵销。结算时，这些合同的已实现损益由标的项目在销售费用、一般费用和行政费用中的已实现损益抵消。

13

以下为TJX截至2020年5月2日的衍生金融工具、相关公允价值及资产负债表分类摘要：
以千计支付收纳混和
合约
率		资产负债表
定位		电流
资产
美元		电流
(责任)
美元
网博会
值在
美元在
2020年5月2日
公允价值对冲：
公司间余额，主要是债务和相关利息：
zł65,000  £12,780  0.1966  预付费费用$351  $—  $351  
€60,000  £53,412  0.8902  预付费费用437  —  437  
A$110,000  美元70,802  0.6437  预付Exp/(累算Exp)1,788  (1,656) 132  
美元72,475  £55,000  0.7589  (累计支出)—  (3,744) (3,744) 
£200,000  美元249,499  1.2475  预付Exp/(累算Exp)999  (2,332) (1,333) 
C$350,000  美元248,821  0.7109  预付Exp/(累算Exp)640  (478) 162  
没有选择套期保值会计的经济套期保值：
柴油合约
固定在
2.9M – 3.5M
每月半价
启用浮动
2.9M – 3.5M
每月半价
不适用(累计支出)—  (30,167) (30,167) 
TJX国际的公司间账单，主要与商品相关：
€49,100  £43,144  0.8787  预付费费用—  (65) (65) 
商品购买承诺：
C$77,979  美元59,200  0.7592  预付费费用3,819  —  3,819  
£63,618  美元82,200  1.2921  预付费费用2,469  —  2,469  
A$17,438  美元11,780  0.6755  预付费费用578  —  578  
zł69,400  £13,880  0.2000  预付费费用666  —  666  
美元30,651  €27,588  0.9001  预付Exp/(累算Exp)30  (404) (374) 
衍生金融工具公允价值总额$11,777  $(38,846) $(27,069) 














14

以下为TJX截至2020年2月1日的衍生金融工具、相关公允价值及资产负债表分类摘要：
数以千计的人支付收纳混和
合约
率		资产负债表
定位		电流
资产
美元		电流
(责任)
美元
网博会
值在
美元在
2020年2月1日
公允价值对冲：
公司间余额，主要是债务和相关利息：
zł45,000  £8,930  0.1984  预付费费用$270  $—  $270  
A$50,000  美元33,911  0.6782  预付费费用275  —  275  
美元72,475  £55,000  0.7589  预付费费用743  —  743  
没有选择套期保值会计的经济套期保值：
柴油合约
固定在
2.9M – 3.5M
每月半加仑
启用浮动
2.9M– 3.5M
每月半加仑
不适用(累计支出)—  (9,927) (9,927) 
TJX国际的公司间账单，主要与商品相关：
€58,700  £49,848  0.8492  预付费费用655  —  655  
商品购买承诺：
C$609,340  美元463,200  0.7602  预付Exp/(累算Exp)2,877  (207) 2,670  
C$37,051  €25,200  0.6801  预付Exp/(累算Exp)61  (44) 17  
£265,653  美元341,880  1.2869  预付Exp/(累算Exp)11  (9,792) (9,781) 
zł362,700  £72,217  0.1991  预付费费用1,903  —  1,903  
A$29,400  美元20,151  0.6854  预付费费用435  —  435  
美元49,849  €44,635  0.8954  预付Exp/(累算Exp)10  (235) (225) 
衍生金融工具公允价值总额$7,240  $(20,205) $(12,965) 

15

以下为TJX截至2019年5月4日的衍生金融工具、相关公允价值及资产负债表分类摘要：
以千计支付收纳混和
合约
率		资产负债表
定位		电流
资产
美元		电流
(责任)
美元
网博会：
价值(以美元计)
美元，美元。
2019年5月4日
公允价值对冲：
公司间余额，主要是债务和相关利息：
zł59,000  £12,021  0.2037  预付费费用$451  $—  $451  
€55,950  £49,560  0.8858  预付费费用2,160  —  2,160  
A$30,000  美元21,228  0.7076  预付费费用47  —  47  
美元72,020  £55,000  0.7637  预付费费用1,261  —  1,261  
没有选择套期保值会计的经济套期保值：
柴油合约
固定在
2.4M – 3.3M
每月半价
启用浮动
2.4M – 3.3M
每月半价
不适用(累计支出)—  (299) (299) 
TJX国际的公司间账单，主要与商品相关：
€71,600  £61,777  0.8628  预付费费用1,163  —  1,163  
TJX国际公司的租赁责任：
zł690,366  €160,851  0.2330  (累计支出)—  (473) (473) 
商品购买承诺：
C$620,729  美元466,600  0.7517  预付Exp/(累算Exp)3,814  (633) 3,181  
C$27,377  €18,050  0.6593  (累计支出)—  (142) (142) 
£293,928  美元387,400  1.3180  预付Exp/(累算Exp)883  (2,661) (1,778) 
A$44,708  美元32,064  0.7172  预付费费用602  —  602  
zł359,743  £72,401  0.2013  预付Exp/(累算Exp)1,430  (88) 1,342  
美元55,559  €48,467  0.8724  (累计支出)—  (977) (977) 
衍生金融工具公允价值总额$11,811  $(5,273) $6,538  

16

以下是衍生金融工具对所显示时期的综合(亏损)收益表的影响：
  确认的损益金额
通过衍生工具获得的收入
 
 损益位置
在收入中确认为
导数
十三周结束了
以千计五月二日
2020		五月四日，
2019
公允价值对冲：
公司间余额，主要是债务和相关利息销售、一般和行政费用$(5,173) $3,633  
没有选择套期保值会计的经济套期保值：
公司间应收账款销售、一般和行政费用—  3,257  
柴油合约销售成本，包括购买和占用成本(22,854) 3,687  
TJX国际的公司间账单，主要与商品相关销售成本，包括购买和占用成本(1,852) 2,151  
国际租赁负债销售成本，包括购买和占用成本—  (1,522) 
商品购买承诺销售成本，包括购买和占用成本50,135  9,789  
在(亏损)/收入中确认的收益$20,256  $20,995  

注G。公允价值计量
公允价值被定义为在测量日期或“退出价格”，在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。用于计量公允价值的投入通常分为以下层次：
第1级：  相同资产或负债在活跃市场的未调整报价
第二级：  类似资产或负债在活跃市场的未调整报价，或在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的未调整报价，或该资产或负债的可观察到的报价以外的投入
第三级：  资产或负债的不可观察的输入
下表列出了在经常性基础上按公允价值核算的多伦多证券交易所的金融资产和负债：
以千计五月二日
2020		二月一日
2020		五月四日，
2019
1级
资产：
高管储蓄计划投资$296,031  $305,777  $278,540  
2级
资产：
外币兑换合约11,777  7,240  11,811  
负债：
外币兑换合约$8,679  $10,278  $4,974  
柴油合约30,167  9,927  299  
为履行高管储蓄计划下的义务而设计的投资投资于在活跃市场交易的注册投资公司，并按未经调整的报价记录。
17

外币兑换合约和柴油合约使用经纪商报价进行估值，其中包括可观察到的市场信息。TJX的投资主要是高级商业票据、机构货币市场基金和各大银行的定期存款。TJX不会调整从经纪商或定价服务获得的报价或价格，但会评估交易对手的信用风险，并将在适当时调整最终估值。在独立定价服务提供公允价值的情况下，TJX了解定价中使用的方法。因此，这些工具被归类在第二级。
考虑到相同一般发行人类型的其他债券的交易水平和市场感知的信用质量，TJX的一般公司债务的公允价值是通过获得市场报价来估计的。这些投入被认为是二级。截至2020年5月2日的长期债务公允价值为1美元。7.810亿美元，而账面价值为$7.2十亿。有关新债务发行的更多信息，请参阅附注J-长期债务和信贷额度。截至2020年2月1日，长期债务的公允价值为1美元。2.310亿美元，而账面价值为$2.2十亿。截至2019年5月4日的长期债务公允价值接近账面价值1美元。2.2十亿。这些估计不一定反映各种债务协议中可能影响TJX偿还这些债务的能力的条款或限制。
多伦多证券交易所的现金等价物按成本列示，由于这些工具的到期日较短，成本与公允价值近似。
注H。段信息
TJX操作四主营业务板块。Marmaxx部门(T.J.Maxx、Marshalls、tjmaxx.com和marshalls.com)和HomeGoods部门(HomeGoods和Homesense)都在美国运营，TJX加拿大部门在加拿大运营Winner、HomeSense和Marshalls，TJX国际部门在欧洲运营T.K.Maxx、Homesense和tkmaxx.com，在澳大利亚运营T.K.Maxx。除了我们的四除了主要业务部门，Sierra在美国经营sierra.com和零售店。Sierra的业绩包括在Marmaxx部门。
除了HomeGoods和HomeSense之外，TJX的所有商店都出售家庭服装和家居时尚。HomeGoods和HomeSense提供家居时尚。
多伦多证券交易所根据“部门利润或亏损”来评估其部门的表现，它将“部门利润或亏损”定义为扣除一般公司费用、利息支出、净额和某些单独披露的不寻常或不常见项目之前的税前收益或亏损。根据TJX的定义，“部门利润或亏损”可能无法与其他实体使用的类似标题的衡量标准相比较。“部门利润率”或“部门利润率”用于描述部门利润或亏损占净销售额的百分比。这些业绩衡量标准不应被视为经营活动净(亏损)收入或现金流的替代方案，作为多伦多证券交易所业绩的指标或流动性的衡量标准。
以下是有关TJX业务部门的财务信息：
 十三周结束了
以千计五月二日
2020		五月四日，
2019
净销售额：
在美国：
Marmaxx$2,697,779  $5,801,760  
HomeGoods(家居用品)759,865  1,396,865  
TJX加拿大379,636  847,735  
TJX国际571,608  1,231,225  
总净销售额$4,408,888  $9,277,585  
部门(亏损)利润：
在美国：
Marmaxx$(709,669) $795,993  
HomeGoods(家居用品)(153,703) 136,785  
TJX加拿大(97,181) 97,032  
TJX国际(258,617) 28,487  
部门(亏损)利润总额(1,219,170) 1,058,297  
一般公司费用100,327  120,998  
利息支出，净额23,351  817  
所得税前收入(亏损)$(1,342,848) $936,482  

18

注I。养老金计划和其他退休福利
以下是与TJX有资金的固定收益养老金计划(“合格养老金计划”或“有资金的计划”)及其无资金补充养老金计划(“无资金计划”)有关的财务信息：
 资助计划无资金计划
 十三周结束了十三周结束了
以千计五月二日
2020		五月四日，
2019		五月二日
2020		五月四日，
2019
服务成本$12,540  $11,049  $709  $552  
利息成本12,519  12,990  801  967  
计划资产的预期收益(22,242) (18,488) —  —  
精算损失净额和前期服务费用摊销5,509  4,509  1,034  936  
总费用$8,326  $10,060  $2,544  $2,455  
TJX关于资助计划的政策是，至少资助维持资助状态所需的金额80(根据“国税法”第430节的筹资目标)或足以避免根据“国税法”为不合格计划提供资金方面的限制的其他金额。我们预计2021财年不会为资助的计划提供任何所需的资金。我们预计将捐献#美元。3.1提供目前根据无资金计划将于2021财年到期的福利。
上表中确认的精算损失中包含的金额已全部从累计其他全面收入重新分类到综合(亏损)收益表中，扣除相关的税收影响后，在所述期间内已全部重新归类到综合(亏损)损益表中。
19

注J。长期债务和信用额度
下表显示了截至2020年5月2日、2020年2月1日和2019年5月4日的长期债务(不包括本期分期付款)。所有金额都是扣除未摊销债务折扣后的净额。
以千计五月二日
2020		二月一日
2020		五月四日，
2019
循环信贷安排：
$500百万把左轮手枪，即将到期2022年3月11日
$500,000  $—  $—  
$500百万把左轮手枪，即将到期2024年5月10日
500,000  —  —  
一般公司债务：
2.75%高级无担保票据，到期2021年6月15日(实际利率为2.76未摊销债务贴现减少$后的%81在2020年5月2日，$100在2020年2月1日和$1562019年5月4日)
$749,919  $749,900  $749,844  
2.50%高级无担保票据，到期2023年5月15日(实际利率为2.51未摊销债务贴现减少$后的%134在2020年5月2日，$145在2020年2月1日和$1782019年5月4日)
499,866  499,855  499,822  
3.50%高级无担保票据，到期2025年4月15日(实际利率为3.58未摊销债务贴现减少$后的%4,966(2020年5月2日)
1,245,034  —  —  
2.25%高级无担保票据，到期2026年9月15日(实际利率为2.32未摊销债务贴现减少$后的%4,725在2020年5月2日，$4,911在2020年2月1日和$5,4712019年5月4日)
995,275  995,089  994,529  
3.75%高级无担保票据，到期2027年4月15日(实际利率为3.76未摊销债务贴现减少$后的%511(2020年5月2日)
749,489  —  —  
3.875%高级无担保票据，到期2030年4月15日(实际利率为3.89未摊销债务贴现减少$后的%1,549(2020年5月2日)
1,248,451  —  —  
4.50%高级无担保票据，到期2050年4月15日(实际利率为4.52未摊销债务贴现减少$后的%4,405(2020年5月2日)
745,595  —  —  
发债成本(41,216) (8,219) (9,827) 
长期债务$7,192,413  $2,236,625  $2,234,368  
于2020年4月1日，鉴于冠状病毒大流行所带来的迅速变化的环境和不明朗的程度，以及对未来收益的相关影响，本公司完成了(A)$的发行和销售。1.25十亿美元的本金总额3.502025年到期的债券百分比，(B)$750本金总额为百万美元3.752027年到期的%票据，(C)$1.25十亿美元的本金总额3.8752030年到期的债券百分比和(D)美元750本金总额为百万美元4.502050年到期的%票据，所有这些票据在2020年5月2日都未偿还。
TJX有二 $500100万循环信贷安排，一项将于2022年3月到期，另一项将于2024年5月到期。2020年3月20日，公司提取了$1.030亿美元用于这些循环信贷安排。截至2020年5月2日，$1.0在这些贷款下，有10亿美元未偿还。提取的金额作为未偿长期债务列入上表。截至2020年2月1日和2019年5月4日，在当时结束的季度和年度内，有不是的这些贷款项下的未偿还金额。有关更多信息，请参阅附注B--冠状病毒大流行的影响。
20

循环信贷安排下的条款和契诺要求每季度支付7.0这两个协议的承诺金额每年都有基点。这些借款的六个月利率是1.757%，并在执行修正案时，如下所述，增加0.25%。2020年5月，鉴于冠状病毒大流行造成的环境和不确定性的迅速变化以及对未来收益的相关影响，该公司对其循环信贷安排进行了修订，其中包括豁免将融资债务应用于2021财年四个会计季度的循环信贷安排下的利息、税项、折旧、摊销和租金前收益(“EBITDAR”)契约。此外，修正案要求该公司保持至少#美元的最低流动资金，定义为现金和未提取的左轮手枪。1.5截至2021年4月30日的30亿美元，以及最低EBITDAR为美元6502021财年第四季度为2000万美元。然后，修正案允许TJX保持融资债务与EBITDAR的比率不超过5.00到2022年第一财季的1.00，并增加0.50此后每个季度都会下台，直到2022年财政年度第四季度3.50到1.00永久适用。
截至2020年5月2日、2020年2月1日和2019年5月4日，TJX加拿大二未承诺信贷额度，A加元10运营费用为100万加元，以及加元10百万信用证贷款。截至2020年5月2日、2020年2月1日和2019年5月4日，在当时结束的季度和年度内，有不是的加拿大信贷额度上未偿还的运营费用金额。截至2020年5月2日、2020年2月1日和2019年5月4日，我们在TJX国际的欧洲业务有一笔未承诺的信用额度为GB5百万截至2020年5月2日、2020年2月1日和2019年5月4日，在当时结束的季度和年度内，有不是的欧洲信贷额度上的未偿还金额。
注K。所得税
E有效所得税税率为33.92021财年第一季度的百分比以及25.22020财年第一季度为%。实际所得税率的提高主要是因为预期将受益于冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布。CARE法案规定，2021财年的净营业亏损将追溯到税率高于本年度的较早纳税年度。
TJX的未确认税收优惠净额为#美元。256.1截至2020年5月2日，百万美元254.8截至2020年2月1日的百万美元和237.7截至2019年5月4日，100万。
TJX需要缴纳美国联邦所得税，以及多个州、地方和外国司法管辖区的所得税。在美国和印度，截至2010年的财年不再接受审查。在所有其他司法管辖区，截至2011年的财政年度不再接受审查。
TJX的会计政策将与所得税相关的利息和罚款归类为所得税费用的一部分。综合资产负债表的利息及罚款应累算总额为#元。29.5截至2020年5月2日，百万美元27.9截至2020年2月1日的百万美元和25.5截至2019年5月4日，100万。
根据税务审查或司法或行政诉讼的结果，或由于特定司法管辖区的诉讼时效届满，以前提交的报税表上的某些税务头寸的未确认税项优惠可能与综合财务报表中呈列的税项优惠有合理的差异。在接下来的12个月内，对前几年纳税申报单或反映TJX采取的此类立场的司法或行政诉讼的税务审查可能会最终完成。因此，未确认的税收优惠的净额总额可能会减少，这将减少收益的税收拨备，幅度为零至$35百万
注L。或有债务和或有事项
或有债务
TJX对租赁有或有义务，它是租约的承租人或担保人，这些租赁是在TJX没有被房东解除的情况下转让给第三方的。我们从以前的业务中获得了许多租赁，我们的担保要求我们履行其中的一些租赁义务，我们建立了适当的准备金。我们可能要承担或有责任，最高可达八租赁前TJX业务，我们认为未来对TJX承担责任的可能性微乎其微。如果转租人或受让人没有履行他们的义务，我们也可能对转让和转租承担或有责任。TJX估计，截至2020年5月2日，这些或有债务的未贴现价值约为美元。26.02000万。TJX相信，大部分或全部这些或有债务将不会归还给本公司，在一定程度上，由于包括TJX预期进一步转租在内的缓解因素，这些债务将以大幅较低的成本得到解决。
TJX是各种协议的一方，根据这些协议，TJX可能有义务就与出售的资产所有权、特定环境事项或某些所得税相关的某些损失赔偿另一方。这些义务在时间和金额上往往是有限的。我们的综合资产负债表中没有反映这些或有债务的金额。
21

偶然事件
在我们的正常业务过程中，TJX会不时受到某些法律程序、诉讼、纠纷和索赔的影响。此外，TJX还是联邦和州法院提起的几起诉讼的被告，这些诉讼是代表美国现任和前任受薪和小时工的各种团体作为推定的集体或集体诉讼提起的。这些诉讼指控违反了“公平劳动标准法”以及州工资和工时以及其他劳动法。这些诉讼处于不同的程序阶段，要求金钱赔偿、禁令救济和律师费。与正在进行的诉讼有关，随附的合并财务报表中已累计了一笔非实质性金额。
22

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
截至2020年5月2日的13周(第一季度)
与.相比
截至2019年5月4日的13周(第一季度)
概述
我们是美国和全球领先的低价服装和家居时尚零售商。我们每天以比全价零售商(包括百货商店、专卖店和大型在线零售商)正常价格低20%到60%的价格出售快速变化的服装、家居时尚和其他商品。我们通过四个主要部门经营着超过4500家门店：在美国，Marmaxx(经营T.J.Maxx、Marshalls、tjmaxx.com和marshalls.com)和HomeGoods(经营HomeGoods和Homesense)；TJX Canada(在加拿大经营Winner、HomeSense和Marshalls)；以及TJX International(在欧洲经营T.K.Maxx、Homesense和tkmaxx.com)，以及T.K.Max.除了我们的四个主要部门外，Sierra还在美国经营sierra.com和零售店。Sierra的业绩包括在Marmaxx部门。
冠状病毒大流行的影响
2019年12月，冠状病毒出现，并在全球范围内传播。世界卫生组织(World Health Organization)于2020年3月宣布冠状病毒大流行，导致联邦、州和地方政府以及私人实体下令实施各种限制，包括旅行限制、公共集会限制、呆在家里的命令以及对可能接触过该病毒的人的建议和隔离。由于与冠状病毒大流行相关的持续的公共健康影响以及相关的遏制和补救努力是复杂和快速发展的，公司如下所述的计划可能会改变。
疫情的持续可能会导致延长或延长间歇性的门店关闭时间和修改的运营时间表，这可能会进一步增加健康和安全协议的运营成本，并可能导致客户行为的变化，包括可能减少消费者在我们门店的可自由支配支出。这些潜在影响可能导致资产回收和估值风险增加，例如我们的商店和其他资产减值，以及由于某些司法管辖区的持续亏损而无法实现递延税项资产。全球经济中的不确定性可能会影响我们一些供应商的财务可行性，这可能会中断我们的供应链，并要求我们的运营进行其他改变。这些因素和其他因素已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。目前，我们无法合理估计此次大流行的持续时间和严重程度，也无法合理估计相关的补救和遏制努力，因此，该公司目前不提供最新的财务展望。
存储和关联操作
我们已经采取了许多措施来保护我们的同事、客户和社区的健康和福祉，同时也专注于进一步加强我们的财务流动性和灵活性。在密切监测并考虑到联邦、州和地方政府的指导后，该公司于2020年3月暂时关闭了所有门店、配送中心和办公室以及在线业务，并在可能的情况下由Associates远程工作。截至2020年4月11日的一周，公司继续向所有活跃的TJX联营公司支付款项。从2020年4月12日起，公司暂时让其在美国和加拿大的大部分小时商店和配送中心员工休假，符合条件的员工福利在临时休假期间继续提供，受影响的员工不承担任何费用。该公司还对其欧洲和澳大利亚的部分员工采取了类似的行动。
鉴于这场大流行，我们一直高度关注我们正在进行的改变，以便更安全地运作。该公司已经建立了几个全球特别工作组，专注于带领公司度过这场全球健康危机的广泛方面。我们打算遵循新成立的健康出版社为我们的同事提供个人防护装备，并实施社会距离工作实践。在我们的门店重新开业之前，我们正在实施入住率限制，在每个收银台安装保护盾牌，通过在我们的排队队列中定期发布店内公告、标牌和标记来鼓励社交距离，实施处理商品退货的新流程，并制定新的清洁方案，包括全天加强对高接触表面的清洁。
23

从2020年5月2日开始，该公司开始在选定的州和国家重新开张门店。当我们重新开店时，我们是按照当地政府的指导方针这样做的。截至2020年5月21日，公司已重新开业超过1,600它在世界各地的门店。在美国，该公司已于#年全部或部分重新开业。25各州。在国际上，TJX加拿大公司已经开始在一些省份开设门店，公司在德国、波兰、奥地利、荷兰和澳大利亚的门店已经全面开业。该公司还重新开放了其英国和美国的电子商务业务。随着更多的州和国家重新开放零售业，该公司预计将继续以分阶段的方式在世界各地重新开放商店和其他设施。在全球范围内，该公司只有在实施了更多的健康和保健措施，如获得个人防护设备、加强清洁工作以及为其同事和客户制定社会距离协议后，才会重新开张门店。
财务行动
资产负债表、现金流与流动性
我们门店的暂时关闭对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生了前所未有的实质性影响。如下所示，将进一步详细说明运营结果，这一影响包括2021财年第一季度的净销售额与去年同期相比下降了52%，导致净运营亏损，其中包括大量的库存减记。
我们已经采取措施来加强我们的财务状况和资产负债表，并保持财务流动性和灵活性，包括暂停我们的股票回购计划，审查和减少运营费用，将2021财年的资本支出计划减少到4亿至6亿美元，将2021财年的门店开张数量减少到大约50家，暂停我们计划中的大部分门店改建，以及推迟大部分配送中心、家庭办公室和IT资本支出。此外，公司从我们的循环信贷安排中提取了全部10亿美元，并发行了总计40亿美元的本金长期债务。有关新债务发行的更多信息，请参阅附注J-长期债务和信贷额度。该公司没有宣布2021年第一季度的股息，目前预计不会宣布2021财年第二季度的股息。公司承诺，只要环境和业务稳定下来，就会恢复长期派息。
在2021财年第一季度，我们就大量门店的延期租金(主要是第二季度的租金支付)进行了谈判，并在晚些时候偿还，主要是在2022财年。根据财务会计准则委员会在2020年4月的最新指引，我们已选择将冠状病毒大流行相关的租金延期视为一项应急解决方案，方法是重新衡量合同中剩余的对价，并使用重新计量的对价对使用权资产进行相应调整。本公司没有重新评估租赁分类，也没有更新用于衡量租赁负债的贴现率。
在2021财年第一季度，由于冠状病毒大流行和门店关闭，该公司评估了其库存价值。在商店重新开业时已经或预计将对过渡性或反季节商品和已经处于降价状态的商品进行永久性降价，再加上易腐烂商品的注销，导致截至2020年5月2日库存减少了约5亿美元。虽然公司在2021财年第一季度确认了这些降价，但非易腐烂库存预计将在2021财年第二季度出售。
鉴于我们的销售额大幅减少，以及由于冠状病毒大流行导致门店关闭导致现金流预测减少，我们确定发生了触发事件，需要对某些门店进行减值评估。这一分析导致了2021财年第一季度与长期资产和经营租赁使用权资产相关的无形减值费用。
营业费用
我们已经实施，并计划继续实施节约成本的措施，以减少一些持续的可变和可自由支配的支出，包括在短期内大幅削减广告和其他非必要支出。该公司计划在未来增加个人防护设备的成本，包括为Associates提供的口罩和手套，以及额外的清洁用品。此外，公司预计将在我们的商店、配送中心和办公室实施与社会距离协议和清洁制度相关的额外工资和供应成本。
由于全球冠状病毒的流行，美国、英国、加拿大和其他各种司法管辖区的政府已经实施了一些计划，鼓励公司留住无法工作或由于关闭或销售额大幅下降而工作能力有限的员工，并向他们支付工资。TJX至少在2020年4月11日之前继续向所有员工支付工资，并继续为无法工作的符合条件的受影响员工提供休假福利。因此，我们有资格获得这些规定中的某些规定，这将部分抵消相关费用。在截至2020年5月2日的季度里，这些计划使我们在合并(亏损)收益表上的费用减少了约2亿美元。我们预计，到2021财年第二季度，这些计划将继续提供额外的流动性。
24

行动结果
影响可比性的事项
由于冠状病毒大流行，我们的商店、电子商务业务和配送中心在2021财年第一季度关闭了近一半。除了收入损失外，我们还继续向我们的同事支付工资和提供福利，而且由于库存减记成本和履行某些供应商承诺，我们也产生了更高的费用。这导致我们每个部门都出现了运营亏损。因此，费用比率和同比趋势的比较不是讨论本季度运营业绩的有意义的方式。
截至2020年5月2日的季度财务业绩概览：
–与2020财年第一季度93亿美元的销售额相比，2021财年第一季度的净销售额下降了52%，至44亿美元。截至2020年5月2日，与2020财年第一季度末相比，运营中的门店数量增加了4%(包括因冠状病毒暂时关闭的门店)，销售面积增加了3%。
–2021财年第一季度稀释后(亏损)每股收益为0.74美元，而2020财年第一季度为0.57美元。
–2021财年第一季度的税前利润率(税前(亏损)收入与净销售额的比率)为(30.5)%，与2020财年第一季度的10.1%相比下降了40.6个百分点。
–我们的销售成本(包括购买和占用成本)在2021财年第一季度的比率为100.1%，与2020财年第一季度的71.5%相比增长了28.6个百分点。
–我们2021财年第一季度的销售、一般和行政(SG&A)费用比率为29.8%，与2020财年第一季度的18.3%相比增长了11.5个百分点。
–2021财年第一季度末，我们每家门店的合并平均库存，包括我们配送中心的手头库存(不包括在途库存)和不包括我们的电子商务网站和Sierra门店，在报告的基础上下降了7%，按不变货币计算下降了6%，而2020财年第一季度，在报告的基础上，每个门店的平均库存增长了6%，在不变货币的基础上增长了7%。
–在2021财年第一季度，我们通过支付2020财年第四季度宣布的股息和股票回购，向股东返还了约5亿美元。请参阅冠状病毒大流行的影响有关本公司股份回购及派息计划所采取的行动，请参阅上述章节。
最近的事件和趋势
COVID-19
请参阅上面的冠状病毒大流行的影响一节。
英国退欧的影响
2020年1月31日，联合王国(“U.K.”)退出欧盟(俗称“脱欧”)，进入为期11个月的过渡期(“过渡期”)，在此期间，英国在大多数情况下继续被视为欧盟成员国。这一过渡期将于2020年12月31日结束，英国和欧盟目前正在就这一日期之后适用的未来关系条款进行谈判。
未来欧盟/英国贸易关系的条款仍然不确定。我们的TJX欧洲管理团队已经评估了一系列可能的结果，确定了令人担忧的领域，并实施了帮助缓解这些担忧的战略。
我们预计，未来的欧盟/英国贸易关系将使英国和欧盟之间的货物运输受到额外的监管和合规要求，这可能会对我们在该地区高效运输商品的能力产生负面影响。我们已经重新调整了我们欧洲部门的供应链，以减少英国和欧盟之间的商品流量，并建立了支持这一计划的资源和系统。
欧盟/英国贸易也可能有额外的关税成本，其程度仍不确定。任何关税也可能影响我们欧洲部门的盈利能力，至少在短期内是这样。
英国和欧盟国家之间的新移民要求也可能对我们在该地区招聘和留住当前和未来人才的能力产生负面影响。我们继续与我们的同事就新的移民要求进行沟通。
25

除了这些运营影响外，消费者信心和行为、经济状况、利率和外币汇率的变化等因素可能会对我们的欧洲业务造成重大财务影响，特别是在短期内。我们相信，我们已经采取和计划采取的步骤将有助于我们在过渡期结束时减轻影响。
关税
美国政府已经对从中国进口的商品征收关税。我们继续非常密切地关注事态发展，并已开始看到基于目前对直接来自中国的商品征收的关税而产生的利润率压力。这对供应商和竞争对手定价、消费者需求、潜在的关税传递以及人民币波动的影响仍不确定。
净销售额
截至2020年5月2日的季度净销售额总计44亿美元，比2020财年第一季度93亿美元的净销售额下降了52%。净销售额下降的原因是截至2020年3月19日所有门店暂时关闭，以及某些市场早些时候暂时关闭，以及冠状病毒大流行导致我们的在线业务暂时关闭。
在这些临时关闭之前，该公司所有四个主要部门的销售趋势在2020年2月保持强劲。对于2月份，也就是大流行对我们的运营产生影响的前一个月，合并的COMP销售额为5%，主要是由客户流量推动的，所有四个主要部门的2月份COMP销售额都增长了5%或更高。由于延长了门店关闭时间，由于大流行和我们一段时间内与门店关闭相关的政策，在2021财年第一季度末，我们没有门店被归类为可比门店。
截至2020年5月2日，与去年第一季度末相比，我们的门店数量增加了4%，销售面积增加了3%。
由于大流行导致的延长门店关闭，以及我们关于延长一段时间内COMP门店状态的门店关闭的政策，我们在2021财年第一季度末没有门店被归类为COMP门店。作为大流行的结果，我们打算随着商店开始重新开张，重新评估未来的公司销售报告。以下内容反映了我们历来对薪酬销售结果进行分类和报告的方式。
我们将可比门店销售额或可比门店销售额定义为已经连续两个会计年度的全部或部分营业的门店销售额，或者换句话说，即开始第三个财年运营的门店的销售额。我们以52周为基础计算薪酬销售额，方法是将当前最接近的每周期间与上一年的每周期间进行比较。搬迁门店和规模发生变化的门店分类方式一般与原有门店相同，我们认为这些门店对合并补偿百分比的影响并不重要。
我们将客户流量定义为包含在Comp销售额中的商店交易数量，将平均票价定义为销售单位的平均零售价。我们将平均交易或平均篮子定义为包括在公司销售中的交易的平均美元价值。
从补偿销售(“非补偿销售”)中排除的销售额包括来自以下各项的销售额：
–新店-尚未达到补偿销售标准的商店，该标准占非补偿销售额的绝大部分
–永久关闭或延长时间的商店
–来自我们电子商务网站的销售，即sierra.com、tjmaxx.com、marshalls.com和tkmaxx.com
我们在财年开始时确定哪些门店包括在Comp销售额计算中，并且分类在该财年中保持不变，除非在该财年中门店永久关闭或长期关闭。在2020财年，符合Comp商店定义的Sierra商店被包括在我们Marmaxx细分市场的Comp商店中。
我们国外部门的COMP销售额是通过按上一年使用的相同汇率换算本年度我们国外部门的COMP销售额来计算的。这消除了货币汇率变化的影响，我们认为这是更准确地衡量部门经营业绩的指标。
其他零售公司可以将Comp销售称为“同店”销售。不同零售业计算Comp销售额的方法各不相同，因此我们衡量Comp销售额的方法可能无法与其他零售公司进行比较。
26

下表列出了有关我们在以下时期的经营业绩占净销售额的百分比的某些信息：
十三周结束了
五月二日
2020		五月四日，
2019
净销售额100.0 %100.0 %
销售成本，包括购买和占用成本100.1  71.5  
销售、一般和行政费用29.8  18.3  
利息支出，净额0.5  —  
(亏损)扣除所得税拨备前的收入*
(30.5)%10.1 %
*由于四舍五入的关系，数字可能不够精确。
外币汇率的影响
我们的经营业绩受到外币汇率的影响，因为美元或部门当地货币相对于其他货币的价值发生了变化。我们特别提到“外币”是指折算外币兑换和存货衍生品按市值计价的影响，如下所述。这不包括外币汇率可能对以运营部门当地货币以外的货币计价的各种交易的影响，也称为“交易性外汇”，如下所述。
翻译外汇
在我们的财务报表中，我们使用不同时间点的有效汇率将TJX加拿大公司和TJX国际公司的业务从当地货币换算成美元。可比前期汇率的显著变化可能会导致净销售额、净(亏损)收入和每股亏损收益增长以及这些部门的净销售额和经营业绩出现重大变化。货币换算一般不会影响营业利润率，或者影响很小，因为国外业务的销售额和费用在一定时期内按大致相同的比率换算。
按市值计价的库存衍生品
我们经常签订与库存相关的对冲工具，以减轻外币汇率变化对以我们部门(主要是TJX加拿大公司和TJX国际公司)当地货币以外的货币计价的商品购买对收益的影响。由于我们没有按照美国公认会计原则(“GAAP”)的定义为这些工具选择“对冲会计”，因此我们在每个报告期末的经营业绩中记录了衍生工具的按市值计价的损益。在随后的期间，当被套期保值的存货收到并支付时，按市值计价调整的(损失)损益表的影响被有效地抵消。虽然这些影响在每个报告期都会发生，但当货币汇率在短时间内发生突然和重大变化时，这些影响的幅度要大得多。这些衍生品按市值计价的调整不会影响净销售额，但会影响我们报告的销售成本、营业利润率和收益。
交易型外汇
在讨论外币汇率对某些交易的影响对我们业绩的影响时，我们称之为“交易性外汇”。这主要包括外币汇率可能对商品保证金的同比比较产生的影响，以及以运营部门当地货币以外的货币计价的交易的“外币损益”。这两个项目会影响我们国外部门的部门利润率比较，当它们对了解运营趋势有意义时，我们已经强调了它们。
27

销售成本，包括购买和占用成本
2021财年第一季度，包括购买和占用成本在内的销售成本为44亿美元，减少了22亿美元，而2020财年第一季度为66亿美元。这一下降最重要的因素是销售损失的商品成本，2020财年第一季度比去年的销售额减少了大约50亿美元。库存减记成本约为5亿美元，反映了我们估计在我们的门店重新开张后过渡性、易腐烂或反季节商品将需要降价，部分抵消了销售商品成本的显著下降。我们的入住成本是固定的，尽管通过谈判推迟租金来帮助我们提高流动性，但我们的同比成本是可比的。我们的工资成本有所降低，主要是小时工，因为许多人在4月初被暂时解雇。在我们关闭配送中心后，我们继续向这些员工支付工资，至少持续到2020年4月11日。这些工资成本被美国、加拿大、英国和其他各种司法管辖区提供的大约3500万美元的政府计划部分抵消。由于门店关闭，如门店维修和维护，成本的降幅较小。
销售、一般和行政费用
2021财年第一季度SG&A费用为13亿美元，比2020财年第一季度的17亿美元减少了4亿美元。这主要是由较低的商店工资成本推动的。门店工资总额的变化包括我们在门店关闭后支付给我们的小时工的额外工资，这被随后让这些员工休假所节省的成本以及美国、加拿大、英国和其他各种司法管辖区提供的政府计划节省的1.52亿美元所抵消。此外，由于冠状病毒大流行导致临时关闭门店，其他可变门店成本，如信贷处理费和广告支出也较低。这一下降还反映了基于股票的薪酬成本和激励性薪酬应计项目的下降。
利息支出，净额
利息费用净额的构成汇总如下：
 十三周结束了
以百万计五月二日
2020		五月四日，
2019
利息费用$32.6  $15.3  
资本化利息(1.0) (0.7) 
利息(收入)(8.2) (13.8) 
利息支出，净额$23.4  $0.8  
与2020财年同期相比，截至2020年5月2日的三个月的净利息支出有所增加，主要原因是发行了额外的债务，以及冠状病毒大流行导致我们的循环信贷安排减少。
所得税拨备
E2021财年第一季度实际所得税率为33.9%，2020财年第一季度为25.2%。实际所得税率的提高主要是由于预期受益于2020年3月27日颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)。CARE法案规定，2021财年的净营业亏损将追溯到税率高于本年度的较早纳税年度。
每股净(亏损)/收益和稀释(亏损)收益
2021财年第一季度的净(亏损)收入为8.87亿美元，或每股稀释后收益为0.74美元，而2020财年第一季度为7亿美元，或每股稀释后收益为0.57美元。
28

段信息
我们经营四个主要业务部门。我们的Marmaxx部门(T.J.Maxx、Marshalls、tjmaxx.com和marshalls.com)和HomeGoods部门(HomeGoods和Homesense)都在美国运营。我们的TJX加拿大部门在加拿大运营Winner、HomeSense和Marshalls，我们的TJX国际部门在欧洲运营T.K.Maxx、Homesense和tkmaxx.com，在澳大利亚运营T.K.Maxx。除了我们的四个主要部门外，Sierra还在美国经营sierra.com和零售店。Sierra的业绩包括在Marmaxx部门。
我们根据“部门利润或亏损”来评估我们部门的业绩，我们将其定义为一般公司费用和利息支出、净额以及某些单独披露的不寻常或不常见项目之前的税前收益或亏损。“分部损益”，正如我们定义的那样，可能不能与其他实体使用的类似标题的衡量标准相比较。“部门利润率”或“部门利润率”用于描述部门利润或亏损占净销售额的百分比。这些业绩衡量标准不应被视为经营活动净(亏损)收入或现金流的替代品，作为我们业绩的指标或流动性的衡量标准。
以下是与我们的业务部门相关的精选财务信息。
美国细分市场
Marmaxx
 十三周结束了
百万美元五月二日
2020		五月四日，
2019
净销售额$2,698  $5,802  
分部(亏损)利润$(710) $796  
段边距(26.3)%13.7 %
期末营业的商店：
T.J.Maxx1,273  1,257  
马歇尔1,130  1,102  
希拉46  39  
总计2,449  2,398  
期末销售平方英尺(以千为单位)：
T.J.Maxx27,776  27,532  
马歇尔25,907  25,460  
希拉766  654  
总计54,449  53,646  
净销售额
与去年同期相比，Marmaxx公司2021财年第一季度的净销售额下降了54%。第一季度净销售额下降的原因是，由于冠状病毒大流行，本季度近一半的时间里所有门店都临时关闭。
部门(亏损)/利润
2021财年第一季度部门亏损为7.1亿美元，减少了15亿美元，而去年同期部门利润为7.96亿美元。这一下降主要是由于临时关闭门店和主要是过渡性的、易腐烂的或反季节的商品的降价增加而导致的销售额下降。此外，工资总额、激励性应计薪酬和其他可变商店费用的减少部分抵消了这一减少。工资总额的减少反映了大约8800万美元来自政府计划，如冠状病毒大流行的影响上文节。
我们的美国电子商务业务约占Marmaxx 2021财年第一季度和2020财年第一季度净销售额的3%，对2021财年第一季度的部门利润率同比没有重大影响。随着我们的商店，我们暂时关闭了我们的在线业务，作为冠状病毒大流行的结果。
29

HomeGoods(家居用品)
 十三周结束了
百万美元五月二日
2020		五月四日，
2019
净销售额$760  $1,397  
分部(亏损)利润$(154) $137  
段边距(20.2)%9.8 %
期末营业的商店：
HomeGoods(家居用品)814  770  
家庭感知34  22  
总计848  792  
期末销售平方英尺(以千为单位)：
HomeGoods(家居用品)14,915  14,152  
家庭感知733  470  
总计15,648  14,622  
净销售额
与去年同期相比，HomeGoods第一季度的净销售额下降了46%。第一季度净销售额下降的原因是，由于冠状病毒大流行，本季度近一半的时间里所有门店都临时关闭。
部门(亏损)/利润
2021财年第一季度的部门亏损为1.54亿美元，减少了2.91亿美元，而去年同期的部门利润为1.37亿美元。这一下降主要是由于商店关闭导致销售额下降，以及主要是过渡性的、易腐烂的或反季节的商品降价增加。此外，工资总额、激励性应计薪酬和其他可变商店费用的减少部分抵消了这一减少。工资总额的减少反映了大约2200万美元来自政府计划，如冠状病毒大流行的影响上文节。


30

外来细分市场
TJX加拿大
 十三周结束了
百万美元五月二日
2020		五月四日，
2019
净销售额$380  $848  
分部(亏损)利润$(97) $97  
段边距(25.6)%11.4 %
期末营业的商店：
优胜者279  273  
家庭感知139  132  
马歇尔100  91  
总计518  496  
期末销售平方英尺(以千为单位)：
优胜者6,003  5,865  
家庭感知2,553  2,425  
马歇尔2,102  1,929  
总计10,658  10,219  
净销售额
截至2020年5月2日的第一季度，TJX加拿大的净销售额与去年同期相比下降了55%。第一季度净销售额下降的原因是，由于冠状病毒大流行，本季度近一半的时间里所有门店都临时关闭。
部门(亏损)/利润
2021财年第一季度的部门亏损为9700万美元，减少了1.94亿美元，而去年同期的部门利润为9700万美元。这一下降主要是由于商店关闭导致销售额下降，以及主要是过渡性的、易腐烂的或反季节的商品降价增加。此外，工资总额、激励性应计薪酬和其他可变商店费用的减少部分抵消了这一减少。工资总额的减少反映了大约3100万美元来自政府计划，如冠状病毒大流行的影响上文节。








31

TJX国际
 十三周结束了
百万美元五月二日
2020		五月四日，
2019
净销售额$572  $1,231  
分部(亏损)利润$(259) $28  
段边距(45.2)%2.3 %
期末营业的商店：
T.K.Maxx596  575  
家庭感知78  72  
T.K.Maxx澳大利亚56  48  
总计730  695  
期末销售平方英尺(以千为单位)：
T.K.Maxx12,019  11,787  
家庭感知1,142  1,074  
T.K.Maxx澳大利亚1,019  885  
总计14,180  13,746  
净销售额
与去年同期相比，TJX国际公司第一季度的净销售额下降了54%。第一季度净销售额下降的原因是，由于冠状病毒大流行，本季度近一半的时间里所有门店都临时关闭。
电子商务销售额约占TJX国际公司2021财年第一季度净销售额的4%，2020财年不到3%。随着我们的商店，我们暂时关闭了我们的在线业务，因为冠状病毒大流行。
部门(亏损)/利润
2021财年第一季度的部门亏损为2.59亿美元，减少了2.87亿美元，而去年同期的部门利润为2800万美元。这一下降主要是由于商店关闭导致销售额下降，以及主要是过渡性的、易腐烂的或反季节的商品降价增加。此外，工资总额、激励性应计薪酬和其他可变商店费用的减少部分抵消了这一减少。工资总额的减少反映了大约4600万美元来自政府计划，如冠状病毒大流行的影响上文节。
一般公司费用
 十三周结束了
以百万计五月二日
2020		五月四日，
2019
一般公司费用$100  $121  
就分部报告而言，一般公司费用是指那些与我们业务分部的运营没有明确关系的成本。一般公司费用主要包括在SG&A费用中。我们燃油套期保值的按市价调整包括在销售成本中，包括购买和占用成本。
2021财年第一季度公司一般费用的减少主要是由于基于股票的薪酬成本和激励性薪酬应计费用下降，部分抵消了燃料对冲按市值计算的调整。

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财务状况分析
流动性与资本资源
作为我们已采取并将继续采取的与冠状病毒大流行有关的行动的一部分，请参阅冠状病毒大流行的影响在上面和附注B-合并财务报表附注的冠状病毒大流行的影响中，2020年3月20日，我们在循环信贷安排上提取了10亿美元。此外，2020年4月1日，TJX发行了本金总额为40亿美元的票据，并于2020年5月修改了循环信贷安排。有关这些交易的更多细节，请参阅合并财务报表附注J-长期债务和信用额度。
该公司暂停了股票回购计划，预计在2021财年剩余时间内不会回购任何股票，没有宣布2021财年第一季度的股息，目前预计不会在第二季度宣布股息。该公司还有资格参加美国、英国、加拿大和其他司法管辖区的某些政府项目，以支持工资和其他运营成本。该公司还在更广泛地减少整个公司的开支，评估运营费用，并采取行动减少持续的可变和可自由支配的开支，只产生关键的运营和资本开支。该公司还就我们大量门店的延期租金进行了谈判，并在晚些时候偿还，主要是在2022财年。展望未来，我们已制订应变计划，以便在情况恶化时进一步降低成本。冠状病毒大流行给公司业务带来的挑战正在迅速演变。因此，该公司将继续根据未来的发展，特别是与冠状病毒大流行有关的发展，评估其财务状况。
我们相信，经综合财务报表附注J-长期债务及信贷额度修订及描述的现有现金、内部产生资金及信贷安排，将足以支付至少未来12个月的必要营运现金需求及资本开支。
截至2020年5月2日，我们持有43亿美元现金，没有短期投资。我们大约4亿美元的现金由我们的外国子公司持有，其中2亿美元位于我们暂时打算将任何未分配收益无限期再投资的国家。TJX为我们在加拿大、波多黎各、意大利、印度、香港和越南的外国子公司在2020年5月2日之前的所有未分配收益规定了所有适用的州和外国预扣税。如果我们从这些子公司汇回现金，我们应该不会产生额外的税费，我们的现金将被支付的预扣税额减少。
经营活动
经营活动中使用的净现金导致截至2020年5月2日的三个月现金净流出32亿美元，截至2019年5月4日的三个月现金净流入1亿美元。与2020财年前三个月相比，该公司截至2020年5月2日的三个月的运营现金流减少了33亿美元。冠状病毒大流行对公司的运营现金流产生了重大影响。本季度由于暂时关闭我们的门店和电子商务业务而造成的销售损失导致2021财年第一季度净亏损9亿美元，而2020财年第一季度的净收益为7亿美元。营业现金流的减少也是由于商品库存减少，扣除12亿美元的应付账款和增加了4亿美元的可收回所得税。商品库存在扣除应付帐款后减少的原因是由于公司继续为收到的商品付款而导致应付帐款减少。
投资活动
投资活动中使用的净现金导致截至2020年5月2日的三个月现金净流出2亿美元，截至2019年5月4日的三个月现金净流出3亿美元。这两个时期的现金流出都是由资本支出推动的。
2021财年前三个月的投资活动主要反映了新商店的物业增加、商店改善和翻新以及对我们办公室和配送中心的投资，包括购买和销售系统以及其他信息系统。2021财年前三个月，房地产新增的现金流出为2亿美元，2020财年前三个月为3亿美元。为了在整个冠状病毒大流行期间保持流动性，我们已经将新开的门店减少到大约50家，并暂停了大多数预定的门店改造，从而推迟了我们之前计划的2021财年的大量资本支出。我们预计的2021财年资本投资总额为4亿至6亿美元，其中1.5亿美元发生在公司开始采取措施缓解冠状病毒大流行的影响之前的2020年2月和3月。今年剩余时间的计划投资仅限于那些对我们的运营至关重要的投资。
33

筹资活动
年前三个月，融资活动提供的现金净额导致现金净流入45亿美元。2021财年截至2019年5月4日的三个月现金净流出6亿美元。
债款
年前三个月的现金流入2021财年是在2020年3月20日从我们之前未提取的循环信贷安排中提取10亿美元的结果。此外，o2020年4月1日，本公司完成了(A)12.5亿美元本金总额为3.50%的2025年到期债券，(B)7.5亿美元本金总额为3.75%的2027年到期债券，(C)12.5亿美元本金总额为3.875%的2030年到期债券和(D)7.5亿美元本金总额为4.50%的2050年到期债券，所有这些债券均在2020年5月2日到期。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注J-长期债务和信用额度。
权益
根据我们的股票回购计划，我们在2021财年前三个月支付了2亿美元在结算的基础上回购和注销了340万股票。这些资金外流被行使员工股票期权的收益部分抵消，扣除2021财年前三个月扣缴的股票。在2020财年的前三个月，我们支付了4亿美元在和解的基础上回购和注销了770万股票。有关股权回购的更多信息，请参见合并财务报表附注中的E-Capital股票和(亏损)每股收益。
2020年2月，TJX宣布其董事会已经批准了一项新的股票回购计划，该计划授权不时额外回购高达15亿美元的TJX普通股。2020年3月，关于所采取的与冠状病毒大流行有关的行动，见冠状病毒大流行的影响在综合财务报表附注B-冠状病毒大流行的影响中，公司暂停了股票回购计划。
分红
2020年3月，在宣布冠状病毒大流行之前，我们支付了2020财年第四季度总计3亿美元的季度股息。由于围绕冠状病毒大流行的不确定性，本公司没有宣布2021年第一季度的股息，预计此时也不会宣布2021年第二季度的股息。公司承诺，只要环境和业务长期稳定，就会恢复派息。我们宣布了普通股的季度股息，2020财年前三个月每股股息总计0.23美元。2021财年前三个月，我们普通股的股息现金支付总额为3亿美元，2020财年前三个月为2亿美元。
合同义务
我们总负债的变化，包括相关利息和新发行债券的条款，载于综合财务报表附注J-长期债务和信贷额度。在2021财年第一季度，我们就大量门店的延期租金进行了谈判，并将还款推迟到较晚的日期，主要是在2022财年。此外，商品采购订单项下约10亿美元的债务被取消。
最近发布的会计声明
有关会计标准的讨论，请参阅截至2020年2月1日的财年TJX年度报告Form 10-K中包含的附注A-合并财务报表附注的列报基础和重要会计政策摘要，以及本季度报告Form 10-Q中的附注A-合并财务报表附注的列报和重要会计政策摘要的基础。
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前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的各种陈述均为前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素。所有涉及我们打算、预期或相信未来可能发生的活动、事件或发展的陈述都是前瞻性陈述。以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的一些因素：购买战略和库存管理的执行；大规模运营和业务扩张与管理；客户趋势和偏好；各种营销努力；竞争；经济状况和消费者支出；正在进行的冠状病毒大流行和相关的遏制和补救努力；劳动力成本和劳动力挑战；人员招聘、培训和留用；数据安全以及信息技术系统的维护和开发；公司和零售横幅声誉；我们商品的质量、安全和其他问题；遵守法律、法规和秩序以及法律、法规和适用会计标准的变化；严重中断或灾难性事件以及不利或不合时宜的天气；扩大国际业务；商品采购和运输；商品供应和定价；货币汇率波动；季度经营结果和市场预期波动；合并、收购或企业投资和资产剥离、关闭或企业合并；诉讼、法律诉讼和其他法律或监管事项的结果；财政年度下半年中断的不成比例影响；现金流；库存或资产损失；以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中可能描述的其他因素, 包括我们最近提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告。我们不承诺公开更新或修改我们的前瞻性陈述，即使经验或未来的变化表明此类陈述中明示或暗示的任何预期结果将不会实现。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要风险敞口或市场风险管理与我们的Form 10-K年报中所披露的相比没有实质性的变化。截至2020年2月1日的财年.
项目4.控制和程序
我们已根据经修订的1934年证券交易法(下称“法案”)第13a-15(B)和15d-15(B)条，在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的参与下，对截至2020年5月2日我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下有效，以确保我们根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或视情况执行类似职能的人员，以便就所需披露做出及时决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估实施控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。
在截至2020年5月2日的财政季度内，公司对财务报告的内部控制(根据该法第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生变化，这些变化与我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的评估有关，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。


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第II部分-其他资料
项目2.法律诉讼
不适用。
项目71A。危险因素
我们于2020年3月27日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的“项目1A，风险因素”包括对我们的风险因素的讨论。下面提供的信息更新了我们在Form 10-K年度报告中披露的风险因素，并应与之一并阅读。下列风险因素中描述的事件和情况的影响可能会增加我们在Form 10-K年度报告中指出的许多风险。此外，除以下所述外，本行年报10-K表格内“风险因素”一节所披露的风险因素并无重大变动。截至2020年2月1日的年度，截至2020年3月27日提交给证券交易委员会(Securities Exchange Commission)。
我们的业务可能会受到持续的冠状病毒大流行的实质性和不利影响。
2019年12月，冠状病毒出现，随后在全球范围内传播。世界卫生组织(World Health Organization)宣布冠状病毒是一种大流行，导致联邦、州和地方政府以及私人实体强制实施各种限制，包括旅行限制、公共集会限制、呆在家里的命令和建议，以及对可能接触过冠状病毒的人进行隔离。在密切监测并考虑到联邦、州和地方政府的指导后，该公司于2020年3月暂时关闭了所有门店、配送中心和办公室以及在线业务，并在可能的情况下由Associates远程工作。从2020年4月12日起，公司暂时让美国和加拿大的大部分小时商店和配送中心员工休假，符合条件的员工福利在临时休假期间继续提供，受影响的员工不承担任何费用。该公司还对其欧洲和澳大利亚的部分员工采取了类似的行动。
从2020年5月2日开始，该公司开始根据当地政府的指导方针在选定的州和国家重新开张门店。该公司还重新开放了其四个电子商务网站，并开始开放其某些配送中心和其他设施，实施额外的做法、个人防护设备和社会距离协议。随着更多的州和国家重新开放零售业，该公司预计将继续以分阶段的方式在世界各地重新开张门店。该公司继续监测事态发展，包括国家、州和地方层面的政府要求和建议，以评估关闭情况。
我们的商店、在线业务、配送中心和办公室的临时关闭已经并可能继续对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生不利影响，因为一些商店和设施仍然关闭或在未来再次关闭。例如，虽然我们的日常运营已经中断，但在这些关闭期间，我们已经并可能继续产生劳动力成本。随着我们的商店和设施重新开张，新的做法或协议可能会影响我们的业务，并可能继续和/或增加，例如，占用限制。此外，随着我们的门店重新开张，由于与冠状病毒大流行相关的健康问题或其对经济和消费者可自由支配支出的影响，客户在我们门店购物的意愿、我们客户在门店的消费水平或我们的同事愿意为我们的门店和配送中心工作人员的任何重大下降都可能影响我们的业务运营、财务表现和流动性。冠状病毒大流行对我们业务的影响程度是高度不确定和难以预测的，因为关于大流行的持续时间和严重程度以及相关的遏制和补救工作的信息正在迅速发展。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
有关股份回购的资料
TJX于年内回购的普通股股数2021财年第一季度每股平均支付价格如下：
总计
股票数量为股
已回购(a)
支付的平均成交价
每股(b)
总数量：
购买股票的方式为：
公开的一部分
宣布
计划或计划(c)
近似美元
中国股票的价值超过了这一点
可能还会是
在以下项下购买
计划或
节目(c)
2020年2月2日至2020年2月29日1,462,829  $62.34  1,462,829  $3,084,594,974  
2020年3月1日至2020年4月4日1,734,437  $57.02  1,734,437  $2,985,692,971  
2020年4月5日至2020年5月2日—  $—  —  2,985,692,971  
总计3,197,266  3,197,266  
(a)包括根据公开宣布的股票回购计划回购的股票。
(b)包括根据股票回购计划回购的股票的佣金。
(c)2019年2月和2020年2月，TJX宣布了股票回购计划，不定期授权15亿美元和15亿美元的TJX普通股回购。截至2020年5月2日，根据这两项计划，仍有约30亿美元可用。2020年3月，由于冠状病毒大流行，TJX暂停了股票回购计划。
37

项目6.展品
通过引用并入
证物编号：描述形式证物编号：归档
日期
4.1
TJX Companies，Inc.之间日期为2020年4月1日的契约。和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人
8-K4.14/1/2020
4.2
第一补充契约，日期为2020年4月1日，由TJX Companies，Inc.提供，并在TJX Companies，Inc.之间提供。和美国银行全国协会作为受托人，包括作为其附件A所附的全球票据的格式
8-K4.24/1/2020
4.3
第二补充契约，日期为2020年4月1日，由TJX Companies，Inc.提供，并在TJX Companies，Inc.之间提供。和美国银行全国协会作为受托人，包括作为其附件A所附的全球票据的格式
8-K4.34/1/2020
4.4
第三补充契约，日期为2020年4月1日，由TJX Companies，Inc.和美国银行全国协会作为受托人，包括作为其附件A所附的全球票据的格式
8-K4.44/1/2020
4.5
第四补充契约，日期为2020年4月1日，由TJX Companies，Inc.和美国银行全国协会作为受托人，包括作为其附件A所附的全球票据的格式
8-K4.54/1/2020
10.1
2022年循环信贷协议第二修正案，日期为2020年5月15日，由TJX Companies，Inc.、贷款人一方TJX Companies，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为行政代理。
8-K10.15/21/2020
10.2
2024年循环信贷协议第二修正案，日期为2020年5月15日，由TJX Companies，Inc.、贷款人一方TJX Companies，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为行政代理。
8-K10.25/21/2020
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证，特此提交
31.2
现根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官进行认证
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节提交的首席执行官证书，特此提交
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官的认证，兹提交
101
以下材料来自TJX公司截至2020年5月2日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)合并(亏损)收益表，(Ii)合并全面(亏损)收益表，(Iii)合并资产负债表，(Iv)合并现金流量表，(V)合并股东权益表，
104
TJX Companies，Inc.截至2020年5月2日的季度Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL(包括在附件101中)

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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
  The TJX Companies，Inc.
  (注册人)
日期：2020年5月21日  
  /s/斯科特·戈登伯格
  首席财务官斯科特·戈登伯格(Scott Goldenberg)
  (首席财务会计官)

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