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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年5月2日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案号:A1-7819
ADI公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
马萨诸塞州 | | | | 04-2348234 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (国税局雇主识别号) |
| | | | |
一条技术之路, | 诺伍德, | 马英九 | | 02062-9106 |
(主要行政机关地址) | | | | (邮政编码) |
(781) 329-4700
(登记人的电话号码,包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股每股0.16美元2/3面值 | 阿迪 | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☑ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☑
截至2020年5月2日,有368,424,615注册人的普通股,每股面值0.16美元,已发行。
第一部分-财务信息
ADI公司
简明合并损益表
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 |
营业收入 | $ | 1,317,060 | | | $ | 1,526,602 | | | $ | 2,620,625 | | | $ | 3,067,703 | |
销售成本 | 470,386 | | | 492,510 | | | 925,809 | | | 993,955 | |
毛利 | 846,674 | | | 1,034,092 | | | 1,694,816 | | | 2,073,748 | |
业务费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 252,413 | | | 285,846 | | | 509,486 | | | 573,228 | |
销售、市场营销、综合和管理 | 141,775 | | | 163,128 | | | 341,055 | | | 330,470 | |
无形资产摊销 | 107,146 | | | 107,261 | | | 214,371 | | | 214,585 | |
特别收费 | 1,320 | | | 8,162 | | | 12,456 | | | 29,944 | |
| 502,654 | | | 564,397 | | | 1,077,368 | | | 1,148,227 | |
营业收入 | 344,020 | | | 469,695 | | | 617,448 | | | 925,521 | |
营业外费用(收入): | | | | | | | |
利息费用 | 49,985 | | | 59,701 | | | 98,798 | | | 118,429 | |
利息收入 | (1,334) | | | (2,928) | | | (3,274) | | | (5,616) | |
其他,净 | 308 | | | 4,525 | | | 646 | | | 4,365 | |
| 48,959 | | | 61,298 | | | 96,170 | | | 117,178 | |
所得税前收入 | 295,061 | | | 408,397 | | | 521,278 | | | 808,343 | |
所得税拨备 | 27,365 | | | 40,460 | | | 49,708 | | | 85,400 | |
净收入 | $ | 267,696 | | | $ | 367,937 | | | $ | 471,570 | | | $ | 722,943 | |
| | | | | | | |
用于计算每股普通股收益的股票-基本 | 368,217 | | | 369,246 | | | 368,229 | | | 368,974 | |
用于计算每股普通股收益的股票-稀释后 | 371,305 | | | 373,342 | | | 371,784 | | | 372,912 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.73 | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.95 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 0.72 | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.27 | | | $ | 1.93 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅随附的说明。
ADI公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 |
净收入 | $ | 267,696 | | | $ | 367,937 | | | $ | 471,570 | | | $ | 722,943 | |
外币换算调整 | (6,862) | | | (3,428) | | | (7,060) | | | (112) | |
可供出售证券公允价值变动 | — | | | 5 | | | — | | | 15 | |
指定为现金流对冲的衍生工具公允价值变动(扣除税款净额#美元19,604, $3,802, $25,066及$10,183,分别) | (69,386) | | | (14,912) | | | (81,411) | | | (37,850) | |
养恤金计划的变化,包括过渡债务、精算净损失和外币换算调整(扣除税款净额#美元157, $63, $317及$126,分别) | 1,393 | | | 335 | | | 1,647 | | | 366 | |
其他综合损失 | (74,855) | | | (18,000) | | | (86,824) | | | (37,581) | |
综合收益 | $ | 192,841 | | | $ | 349,937 | | | $ | 384,746 | | | $ | 685,362 | |
请参阅随附的说明。
ADI公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年11月2日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 784,937 | | | $ | 648,322 | |
| | | |
应收帐款 | 588,244 | | | 635,136 | |
盘存 | 590,268 | | | 609,886 | |
| | | |
| | | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 87,844 | | | 91,782 | |
流动资产总额 | 2,051,293 | | | 1,985,126 | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | | | |
土地和建筑物 | 999,063 | | | 956,099 | |
机器设备 | 2,633,237 | | | 2,609,493 | |
办公设备 | 84,625 | | | 85,490 | |
租赁权的改进 | 161,207 | | | 160,175 | |
| 3,878,132 | | | 3,811,257 | |
减去累计折旧和摊销 | 2,688,800 | | | 2,591,268 | |
净财产、厂房和设备 | 1,189,332 | | | 1,219,989 | |
其他资产 | | | |
| | | |
其他投资 | 76,025 | | | 77,324 | |
商誉 | 12,253,670 | | | 12,256,880 | |
无形资产,净额 | 3,928,902 | | | 4,217,224 | |
递延税项资产 | 1,553,902 | | | 1,582,382 | |
| | | |
其他资产 | 297,814 | | | 53,716 | |
其他资产总额 | 18,110,313 | | | 18,187,526 | |
| $ | 21,350,938 | | | $ | 21,392,641 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 194,211 | | | $ | 225,270 | |
| | | |
| | | |
应付所得税 | 151,691 | | | 187,879 | |
债务,流动 | 448,945 | | | 299,667 | |
| | | |
应计负债 | 787,155 | | | 795,816 | |
流动负债总额 | 1,582,002 | | | 1,508,632 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 5,142,223 | | | 5,192,252 | |
递延所得税 | 2,000,644 | | | 2,088,212 | |
| | | |
应付所得税 | 597,166 | | | 654,420 | |
| | | |
其他非流动负债 | 438,045 | | | 239,937 | |
非流动负债共计 | 8,178,078 | | | 8,174,821 | |
承诺和或有事项 | — | | | — | |
股东权益 | | | |
优先股,$1.00票面价值,471,934授权的股份,无杰出的 | — | | | — | |
普通股,0.162/3面值,1,200,000,000授权的股份,368,424,615*已发行股票(368,302,369(2019年11月2日) | 61,405 | | | 61,385 | |
超出票面价值的资本 | 4,861,013 | | | 4,936,349 | |
留存收益 | 6,945,442 | | | 6,899,253 | |
累计其他综合损失 | (277,002) | | | (187,799) | |
股东权益总额 | 11,590,858 | | | 11,709,188 | |
| $ | 21,350,938 | | | $ | 21,392,641 | |
请参阅随附的说明。
ADI公司
简明合并股东权益表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年5月2日的三个月 | | | | | | | | |
| | | | | 资本流入 | | | | 累积 其他 |
| 普通股 | | | | 超过 | | 留用 | | 综合 |
| 股份 | | 数量 | | 面值 | | 收益 | | 损失 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年2月1日 | 368,220 | | | $ | 61,371 | | | $ | 4,923,947 | | | $ | 6,906,346 | | | $ | (202,147) | |
| | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | 267,696 | | | |
宣布和支付的股息-$0.62每股 | | | | | | | (228,600) | | | |
| | | | | | | | | |
根据股票计划及其他方式发行股票 | 1,347 | | | 224 | | | 14,560 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 35,900 | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (74,855) | |
回购普通股 | (1,142) | | | (190) | | | (113,394) | | | | | |
余额,2020年5月2日 | 368,425 | | | $ | 61,405 | | | $ | 4,861,013 | | | $ | 6,945,442 | | | $ | (277,002) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年5月2日的6个月 | | | | | | | | |
| | | | | 资本流入 | | | | 累积 其他 |
| 普通股 | | | | 超过 | | 留用 | | 综合 |
| 股份 | | 数量 | | 面值 | | 收益 | | 损失 |
平衡,2019年11月2日 | 368,302 | | | $ | 61,385 | | | $ | 4,936,349 | | | $ | 6,899,253 | | | $ | (187,799) | |
2018-02年度会计准则更新的效果 | | | | | | | 2,379 | | | (2,379) | |
净收入 | | | | | | | 471,570 | | | |
宣布和支付的股息-$1.16每股 | | | | | | | (427,760) | | | |
发行股票作为慈善捐款 | 336 | | | 56 | | | 39,944 | | | | | |
根据股票计划及其他方式发行股票 | 1,838 | | | 306 | | | 30,591 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 73,401 | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (86,824) | |
回购普通股 | (2,051) | | | (342) | | | (219,272) | | | | | |
余额,2020年5月2日 | 368,425 | | | $ | 61,405 | | | $ | 4,861,013 | | | $ | 6,945,442 | | | $ | (277,002) | |
请参阅随附的说明。
ADI公司
简明合并股东权益表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年5月4日的三个月 | | | | | | | | |
| | | | | 资本流入 | | | | 累积 其他 |
| 普通股 | | | | 超过 | | 留用 | | 综合 |
| 股份 | | 数量 | | 面值 | | 收益 | | 损失 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
余额,2019年2月2日 | 368,314 | | | $ | 61,387 | | | $ | 5,111,058 | | | $ | 6,491,013 | | | $ | (78,021) | |
| | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | 367,937 | | | |
宣布和支付的股息-$0.54每股 | | | | | | | (199,501) | | | |
根据股票计划及其他方式发行股票 | 2,369 | | | 395 | | | 67,283 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 40,229 | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (18,000) | |
回购普通股 | (922) | | | (154) | | | (101,368) | | | | | |
余额,2019年5月4日 | 369,761 | | | $ | 61,628 | | | $ | 5,117,202 | | | $ | 6,659,449 | | | $ | (96,021) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年5月4日的6个月 | | | | | | | | |
| | | | | 资本流入 | | | | 累积 其他 |
| 普通股 | | | | 超过 | | 留用 | | 综合 |
| 股份 | | 数量 | | 面值 | | 收益 | | 损失 |
余额,2018年11月3日(1) | 370,160 | | | $ | 61,694 | | | $ | 5,282,222 | | | $ | 5,982,697 | | | $ | (58,440) | |
2016-16年度会计准则更新的影响 | | | | | | | 331,026 | | | |
净收入 | | | | | | | 722,943 | | | |
宣布和支付的股息-$1.02每股 | | | | | | | (377,217) | | | |
根据股票计划及其他方式发行股票 | 3,140 | | | 524 | | | 86,383 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 76,622 | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (37,581) | |
回购普通股 | (3,539) | | | (590) | | | (328,025) | | | | | |
余额,2019年5月4日 | 369,761 | | | $ | 61,628 | | | $ | 5,117,202 | | | $ | 6,659,449 | | | $ | (96,021) | |
(1) 余额已重报,以反映全面追溯采用ASU 2014-09年度最新会计准则。与客户签订合同的收入,由本公司于2019年财政年度采用。
请参阅随附的说明。
ADI公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 471,570 | | | $ | 722,943 | |
将净收入与业务提供的净现金进行调整: | | | |
折旧 | 119,124 | | | 117,435 | |
无形资产摊销 | 288,120 | | | 284,525 | |
| | | |
基于股票的薪酬费用 | 73,401 | | | 76,622 | |
特别收费的非现金部分 | — | | | 4,367 | |
| | | |
递延所得税 | (35,390) | | | (21,843) | |
对慈善基金会的非现金捐款 | 40,000 | | | — | |
其他非现金活动 | 3,801 | | | 18,429 | |
经营性资产和负债变动情况 | (181,937) | | | (159,829) | |
调整总额 | 307,119 | | | 319,706 | |
经营活动提供的净现金 | 778,689 | | | 1,042,649 | |
投资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (115,000) | | | (166,202) | |
| | | |
其他资产的变动 | (1,284) | | | (4,585) | |
用于投资活动的现金净额 | (116,284) | | | (170,787) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
| | | |
债务收益 | 395,646 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
左轮手枪的收益 | 350,000 | | | 75,000 | |
左轮手枪付款 | (350,000) | | | (75,000) | |
偿还债务 | (300,000) | | | (350,000) | |
向股东支付股息 | (427,760) | | | (377,217) | |
普通股回购 | (219,614) | | | (328,615) | |
员工股票计划的收益 | 30,897 | | | 86,907 | |
| | | |
其他融资活动的变化 | (4,451) | | | (6,144) | |
用于融资活动的现金净额 | (525,282) | | | (975,069) | |
汇率变动对现金的影响 | (508) | | | 217 | |
现金及现金等价物净增(减)额 | 136,615 | | | (102,990) | |
期初现金及现金等价物 | 648,322 | | | 816,591 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 784,937 | | | $ | 713,601 | |
请参阅随附的说明。
ADI公司
简明合并财务报表附注
截至2020年5月2日的三个月和六个月
(除每股金额和百分比外,所有表格金额均以千计)
注1-陈述的基础
管理层认为,随附的简明合并财务报表中提供的信息反映了公平陈述这些中期业绩所需的所有正常经常性调整,应与ADI公司(本公司)截至2019年11月2日的财年(2019年财年)的Form 10-K年度报告和相关说明一起阅读。本报告显示的中期运营结果不一定代表截至2020年10月31日的财年(2020财年)或任何未来时期可能预期的结果。
该公司的财年为52-53周,在10月份最接近最后一天的周六结束。前几个时期报告的某些金额已重新分类,以符合2020财年的列报。
注2-租约
在2020财年第一季度,公司采用了会计准则更新(ASU)2016-02,租赁(主题842)(ASU 2016-02)使用修改后的追溯法。2020财年的业绩在ASU 2016-02年度列报,而上期合并财务报表没有调整,继续按照当时有效的会计准则列报。见附注13,新会计公告请参阅这些简明合并财务报表附注,以进一步了解采用本标准的详细情况,包括最初采用的价值。
本公司订立主要与某些设施有关的经营租约。本公司根据在安排开始时存在的独特事实和情况来确定安排是否为或包含租约。租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表在租赁期内支付租赁款项的义务。在租赁开始时,对租赁进行分类评估,并根据租赁期内租赁付款的现值确认资产和负债。租赁合同中隐含的利率通常不容易确定。因此,本公司采用适当的递增借款利率,即在类似经济环境下以类似期限以抵押方式借款的利率,其金额相当于租赁付款。对于支付的初始直接成本或收到的奖励等项目,可能需要对使用权资产进行某些调整,例如业主提供的建筑津贴和/或在占有租赁物业后的租金减免。该公司与租赁和非租赁组成部分签订了协议,这两个组成部分作为一个单独的租赁组成部分入账。非租赁部分可能包括房地产税、保险、维护、停车和其他运营成本。如果这些成本是变动成本,则它们不计入使用权资产和租赁负债的计量,但在决定支付变动对价金额的事件发生时计入费用。该公司的租约的剩余租约条款少于一一年到大约二十年,其中一些可能包括延长租赁初始期限的选项。该等选择权仅在本公司合理确定将行使选择权的情况下,才计入于租赁开始时的初始租赁期的厘定中。租赁成本按直线法确认为租赁期内的租赁费用。对于12个月或以下的租赁,本公司根据租赁付款是固定的还是可变的,将相关租赁付款确认为租赁期内的直线费用或已发生的费用。
下表提供了与我们的经营租赁相关的补充资产负债表信息:
| | | | | |
| 2020年5月2日 |
资产 | |
年经营租赁使用权资产其他资产 | $ | 243,695 | |
负债 | |
年经营租赁负债应计负债 | $ | 36,660 | |
年经营租赁负债其他非流动负债 | $ | 279,566 | |
该公司的经营租约详情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年5月2日 | | 2020年5月2日 |
租赁费 | $ | 11,445 | | | $ | 22,136 | |
| | | |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 11,536 | | | $ | 22,935 | |
为换取新的租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 20,895 | | | $ | 25,730 | |
加权平均剩余租期 | 9.3年份 | | 9.3年份 |
加权平均贴现率 | 3.3 | % | | 3.3 | % |
下表显示了截至2020年5月2日我们的经营租赁负债的到期日:
| | | | | |
财政年度 | 经营租约 |
2020年剩余时间 | $ | 23,306 | |
2021 | 44,536 | |
2022 | 39,086 | |
2023 | 35,726 | |
2024 | 35,124 | |
2025 | 33,038 | |
此后 | 158,091 | |
未来最低经营租赁支付总额 | 368,907 | |
减去:推定利息 | (52,681) | |
经营租赁负债现值 | $ | 316,226 | |
截至2020年5月2日,公司有尚未开始的办公空间和设备的额外租赁,约为 $16.62000万。这些租赁将在2020财年开始,租赁条款为10至25好多年了。
注3-股权薪酬与股东权益
以下是公司截至2020年5月2日的股票期权活动以及截至那时的6个月期间的变化摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 出类拔萃 (千) | | 加权的- 平均运动量 每股价格 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 三年内的任期。 | | 集料 内在性 价值 |
2019年11月2日未偿还期权 | 5,183 | | | $65.97 | | | | | |
授予的期权 | 359 | | | $94.41 | | | | | |
行使的选项 | (583) | | | $52.97 | | | | | |
被没收的期权 | (63) | | | $81.86 | | | | | |
| | | | | | | |
2020年5月2日未偿还期权 | 4,896 | | | $69.37 | | | 5.9 | | $169,549 | |
2020年5月2日可行使的期权 | 3,272 | | | $60.59 | | | 4.9 | | $141,272 | |
于2020年5月2日归属或预期归属的期权(1) | 4,770 | | | $68.80 | | | 5.8 | | $167,821 | |
(1) 除已归属期权外,本公司预计部分未归属期权将在未来某个时候归属。预期授予的期权数量是通过对未授予的期权应用估计的没收率来计算的。
在截至2020年5月2日和2019年5月4日的6个月期间,行使期权的总内在价值(即行使期权的市场价格与员工为行使期权支付的价格之间的差额)为#美元。35.3百万美元和$99.7分别为百万美元。
总和截至2020年5月2日,公司的限制性股票单位/奖励活动的年度情况以及截至那时的6个月期间的变化情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票单位/奖励 出类拔萃 (单位:万人) | | 加权的- 平均资助金- 公允价值日期 每股收益 |
截至2019年11月2日未偿还的限制性股票单位/奖励 | 4,396 | | | $87.18 | |
已授予的单位/奖项 | 1,375 | | | $86.69 | |
限制失效 | (1,248) | | | $85.86 | |
没收 | (155) | | | $87.17 | |
2020年5月2日未偿还的限制性股票单位/奖励 | 4,368 | | | $87.56 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2020年5月2日,有美元349.4与未归属的基于股票的奖励(包括股票期权和限制性股票单位/奖励)相关的未确认补偿成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.5好多年了。在截至2020年5月2日和2019年5月4日的六个月期间授予的奖励的公允价值总额约为$113.4百万美元和$106.4分别为百万美元。
确认的股票薪酬费用总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | | | |
销售成本 | $ | 4,356 | | | $ | 5,389 | | | $ | 8,920 | | | $ | 10,473 | | | | | |
研究与发展 | 18,400 | | | 19,567 | | | 36,005 | | | 38,492 | | | | | |
销售、市场营销、综合和管理 | 13,144 | | | 15,273 | | | 28,476 | | | 27,657 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 35,900 | | | $ | 40,229 | | | $ | 73,401 | | | $ | 76,622 | | | | | |
截至2020年5月2日和2019年11月2日,公司资本化美元5.9百万 及$6.8简明综合资产负债表上的库存股票薪酬分别为3.6亿美元。
普通股回购
截至2020年5月2日,公司累计回购约156.1百万股普通股,价格约为$6.3根据公司的股票回购计划,该公司的股票回购计划将增加20亿美元。截至2020年5月2日,额外增加了$1.9根据目前的授权计划,仍有10亿美元可用于回购股票。该公司还回购股票,以清偿在归属限制性股票单位/奖励或行使股票期权时应支付的员工预扣税义务。鉴于目前的宏观经济环境,公司已根据授权计划暂时暂停普通股回购。未来普通股的回购将取决于我们的财务状况、经营结果、前景、流动性以及公司认为相关的其它因素。
ADI基础
在2020财年第一季度,公司贡献了335,654将其普通股出售给ADI基金会。截至慈善捐款之日,股票的公允价值约为$。40.02000万。这笔费用在简明综合收益表中记录在销售、营销、一般和行政费用中。
注4-累计其他综合(亏损)收入
下表提供了2020财年前六个月按组成部分划分的累计其他综合(亏损)收入(AOCI)的变化和相关的税收影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | | 衍生品未实现持有损益 | | 养老金计划 | | 总计 |
2019年11月2日 | $ | (30,076) | | | | | | | $ | (118,015) | | | $ | (39,708) | | | $ | (187,799) | |
改分类前的其他综合损失 | (7,060) | | | | | | | (109,435) | | | 682 | | | (115,813) | |
从其他全面收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | | | | | 2,958 | | | 1,282 | | | 4,240 | |
税收效应 | — | | | | | | | 25,066 | | | (317) | | | 24,749 | |
其他综合(亏损)收入 | (7,060) | | | | | | | (81,411) | | | 1,647 | | | (86,824) | |
2018-02年度会计准则更新的效果 | — | | | | | | | (2,379) | | | — | | | (2,379) | |
2020年5月2日 | $ | (37,136) | | | | | | | $ | (201,805) | | | $ | (38,061) | | | $ | (277,002) | |
AOCI在每个期间重新分类为简明综合收益表和简明综合股东权益表(列报地点)的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | 截至六个月 | | | | |
综合收入构成部分 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 定位 |
衍生品未实现持有亏损(收益) | | | | | | | | | | |
货币远期 | | $ | 160 | | | $ | 478 | | | $ | 80 | | | $ | 1,197 | | | 销售成本 |
| | 488 | | | 770 | | | 866 | | | 1,618 | | | 研究与发展 |
| | 552 | | | 956 | | | 1,084 | | | 1,871 | | | 销售、市场营销、综合和管理 |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | 464 | | | 464 | | | 928 | | | 510 | | | 利息费用 |
| | | | | | | | | | |
| | 1,664 | | | 2,668 | | | 2,958 | | | 5,196 | | | 税前合计 |
| | (197) | | | (393) | | | (567) | | | (803) | | | 税收 |
2018-02年度会计准则更新的效果 | | — | | | — | | | (2,379) | | | — | | | 留存收益 |
| | $ | 1,467 | | | $ | 2,275 | | | $ | 12 | | | $ | 4,393 | | | 税后净额 |
| | | | | | | | | | |
计算定期养恤金净成本时包括的养恤金组成部分摊销 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
*精算损失* | | 634 | | | 254 | | | 1,282 | | | 511 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | (157) | | | (63) | | | (317) | | | (126) | | | 税收 |
| | $ | 477 | | | $ | 191 | | | $ | 965 | | | $ | 385 | | | 税后净额 |
| | | | | | | | | | |
从AOCI重新分类的扣除税收的总金额 | | $ | 1,944 | | | $ | 2,466 | | | $ | 977 | | | $ | 4,778 | | | |
本公司估计,包括在AOCI内的远期外币衍生工具的结算将在未来12个月内重新分类为收益,这将是无关紧要的。
投资的已实现损益根据具体的确认基础确定,并在营业外费用(收益)中确认。在本报告所述的任何会计期间,出售可供出售的投资没有重大的已实现净收益或亏损。
注5-每股收益
该公司采用两级法计算每股收益,因为授予的某些限制性股票奖励是参与证券,其中包含不可没收的获得股息等价物的权利。在两类法下,净收益的一部分被分配给这些参与证券,因此不包括在分配给普通股的每股收益的计算中。下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 |
净收入 | $ | 267,696 | | | $ | 367,937 | | | $ | 471,570 | | | $ | 722,943 | |
减去:分配给参与证券的收入** | — | | | 908 | | | — | | | 1,932 | |
分配给普通股股东的净收入 | $ | 267,696 | | | $ | 367,029 | | | $ | 471,570 | | | $ | 721,011 | |
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基本共享: | | | | | | | |
加权平均流通股 | 368,217 | | | 369,246 | | | 368,229 | | | 368,974 | |
普通股每股收益基本情况: | $ | 0.73 | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.95 | |
稀释后的股份: | | | | | | | |
加权平均流通股 | 368,217 | | | 369,246 | | | 368,229 | | | 368,974 | |
假设行使普通股等价物 | 3,088 | | | 4,096 | | | 3,555 | | | 3,938 | |
加权平均普通股和普通股等值股份 | 371,305 | | | 373,342 | | | 371,784 | | | 372,912 | |
稀释后每股普通股收益: | $ | 0.72 | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.27 | | | $ | 1.93 | |
与以下内容相关的反摊薄股份: | | | | | | | |
基于股票的杰出奖励 | 681 | | | 432 | | | 539 | | | 1,222 | |
*截至2020年5月2日的3个月和6个月期间的金额不是实质性的。 | | | | | | | |
注6-特别收费
下表是与现有重组行动相关的员工离职和离职成本应计项目从2019年11月2日至2020年5月2日的季度前滚:
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应计重组 | 关闭制造设施 | | 降低运营成本行动 | | 提前退休行动 | | 重新定位操作 |
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2019年11月2日的余额 | $ | 50,401 | | | $ | 940 | | | $ | 4,583 | | | $ | 58,895 | |
2020财年第一季度特别费用 | 1,982 | | | — | | | — | | | 9,154 | |
遣散费及其他付款 | (908) | | | (282) | | | (189) | | | (29,597) | |
| | | | | | | |
外币对权责发生制的影响 | (30) | | | — | | | — | | | (21) | |
2020年2月1日的余额 | $ | 51,445 | | | $ | 658 | | | $ | 4,394 | | | $ | 38,431 | |
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2020财年第二季度特别费用 | 1,320 | | | — | | | — | | | — | |
遣散费及其他付款 | (2,564) | | | (148) | | | (179) | | | (15,025) | |
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外币对权责发生制的影响 | (17) | | | — | | | — | | | (127) | |
2020年5月2日的余额 | $ | 50,184 | | | $ | 510 | | | $ | 4,215 | | | $ | 23,279 | |
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流动应计负债 | $ | 27,633 | | | $ | 510 | | | $ | 4,215 | | | $ | 23,279 | |
其他非流动负债 | $ | 22,551 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
重新定位操作
该公司记录的特别费用为#美元。97.2截至2020年5月2日,由于组织举措旨在重新定位公司的全球员工技能集,以与公司的长期战略计划保持一致,因此累计将达到100万美元。大约$83.0总费用中有1.6亿美元是根据公司持续的福利计划或受影响的工程和销售、营销、一般和行政(SMG&A)员工的法定要求支付的遣散费和附带福利成本。剩下的$14.2其中100万项费用是在2019年记录的,与由于公司决定停止某些产品开发战略而注销收购的知识产权有关。
关闭制造设施
该公司记录的特别费用为#美元。55.3截至2020年5月2日,由于决定整合作为收购线性技术公司(LINTINE)一部分收购的某些晶圆和测试设施业务,截至2020年5月2日,该公司累计增加了600万美元的成本,这是该公司决定整合某些晶片和测试设施业务的结果。该公司计划在截至2021年10月30日的会计年度关闭位于加利福尼亚州米尔皮塔斯的Hillview晶片制造厂和新加坡测试厂。该公司打算将Hillview晶片制造生产转移到其其他内部设施和外部铸造厂。此外,除了外包的组装和测试合作伙伴外,该公司还计划将目前在新加坡工厂处理的测试业务转移到位于槟城、马来西亚和菲律宾的工厂。特别费用包括根据公司在国外的现行福利计划或法定要求支付的遣散费和附带福利费用、受影响的制造、工程和SMG&A员工的一次性离职福利以及其他离职费用。这些一次性解雇福利将在员工获得这些福利所需的未来服务期内得到确认。
注7-段信息
该公司设计、开发、制造和销售各种集成电路。公司在以下方面运营和跟踪其业绩一基于聚合的可报告细分市场九操作部分,一其中在截至2020年5月2日的三个月内由于公司组织结构的不断完善而增加。由于当前的宏观经济环境,在2020财年第二季度,本公司选择对以下项目进行商誉减值量化分析一它的报告单位。作为这一分析的结果,管理层得出结论,截至2020年5月2日评估日期,报告单位的公允价值超过了其账面价值,不存在减值风险。
按终端市场划分的收入趋势
下表汇总了按终端市场划分的收入。按终端市场划分的收入分类是使用各种数据点确定的,这些数据点包括产品的技术特征、“卖给”客户信息、“发货”客户信息以及将纳入公司产品的最终客户产品或应用。随着用于捕获和跟踪这些数据的数据系统以及公司方法的发展和改进,按终端市场对产品的分类可能会随着时间的推移而变化。当发生这种情况时,公司会按终端市场重新分类前几个时期的收入。这种重新分类通常不会实质性地改变每个终端市场的规模或结果的潜在趋势。
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| 三个月 | | | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | | | | | 2019年5月4日 | | |
| 营业收入 | | 收入的百分比* | | Y/Y% | | 营业收入 | | 收入的百分比* |
工业 | $ | 710,760 | | | 54 | % | | (8) | % | | $ | 771,359 | | | 51 | % |
通信 | 276,420 | | | 21 | % | | (24) | % | | 363,457 | | | 24 | % |
汽车 | 182,383 | | | 14 | % | | (23) | % | | 236,011 | | | 15 | % |
消费者 | 147,497 | | | 11 | % | | (5) | % | | 155,775 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | |
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总收入 | $ | 1,317,060 | | | 100 | % | | (14) | % | | $ | 1,526,602 | | | 100 | % |
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| 截至六个月 | | | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | | | | | 2019年5月4日 | | |
| 营业收入 | | 收入的百分比* | | Y/Y% | | 营业收入 | | 收入的百分比* |
工业 | $ | 1,395,113 | | | 53 | % | | (7) | % | | $ | 1,503,331 | | | 49 | % |
通信 | 517,253 | | | 20 | % | | (27) | % | | 712,014 | | | 23 | % |
汽车 | 388,630 | | | 15 | % | | (19) | % | | 480,268 | | | 16 | % |
消费者 | 319,629 | | | 12 | % | | (14) | % | | 372,090 | | | 12 | % |
总收入 | $ | 2,620,625 | | | 100 | % | | (15) | % | | $ | 3,067,703 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
*由於四舍五入关系,个别百分率的总和可能与总和不符。 | | | | | | | | | |
按销售渠道划分的收入
下表按渠道汇总了收入。该公司通过直销队伍、第三方分销商、独立销售代表以及通过其网站在全球销售其产品。分销商是购买产品并打算转售的客户。直接客户是非分销商客户,主要由原始设备组成
制造商(OEM)。其他客户包括美国政府、政府主承包商和某些商业客户,这些客户的收入是随着时间的推移而记录下来的。
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| 三个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | | | 2019年5月4日 | | |
通道 | 营业收入 | | 收入的百分比* | | 营业收入 | | 收入的百分比* |
全球总代理商 | $ | 750,388 | | | 57 | % | | $ | 871,510 | | | 57 | % |
支持直销客户 | 546,051 | | | 41 | % | | 634,834 | | | 42 | % |
*其他 | 20,621 | | | 2 | % | | 20,258 | | | 1 | % |
总收入 | $ | 1,317,060 | | | 100 | % | | $ | 1,526,602 | | | 100 | % |
| | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | | | 2019年5月4日 | | |
通道 | 营业收入 | | 收入的百分比* | | 营业收入 | | 收入的百分比* |
全球总代理商 | $ | 1,497,949 | | | 57 | % | | $ | 1,700,753 | | | 55 | % |
支持直销客户 | 1,077,382 | | | 41 | % | | 1,330,323 | | | 43 | % |
*其他 | 45,294 | | | 2 | % | | 36,627 | | | 1 | % |
总收入 | $ | 2,620,625 | | | 100 | % | | $ | 3,067,703 | | | 100 | % |
| | | | | | | |
*由於四舍五入关系,个别百分率的总和可能与总和不符。 | | | | | | | |
注8-公允价值
本公司将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债将收到的价格。公司采用以下公允价值等级,将用于计量公允价值的投入划分为三个等级,并根据对公允价值计量有重要意义的可获得的最低等级的投入在等级内进行分类。对于相同的资产或负债,该层次将活跃市场中未调整的报价给予最高优先级(1级衡量),对不可观察到的投入给予最低优先级(3级衡量)。
1级一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
2级第二级投入是指第一级中包括的报价以外的投入,这些投入是资产或负债可以直接或间接观察到的。如果资产或负债有规定的(合同)期限,则必须在资产或负债的基本上整个期限内观察到二级输入。
第3级三级投入是资产或负债的不可观察的投入,在计量日期,资产或负债的市场活动很少(如果有的话)。
下表按级别列出了公司的金融资产和负债,不包括截至2020年5月2日和2019年11月2日按公允价值经常性会计的应计利息部分。这些表不包括按历史成本或公允价值以外的任何基准计量的手头现金以及资产和负债。截至2020年5月2日和2019年11月2日,公司持有美元193.9百万美元和$231.4现金和持有至到期投资分别为100万美元,不包括在下表中。
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| 2020年5月2日 | | | | | | |
| 按公允价值计量 报告日期使用: | | | | | | |
| 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
可供销售: | | | | | | | |
政府和机构货币市场基金 | $ | 591,014 | | | $ | — | | | | | $ | 591,014 | |
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其他资产: | | | | | | | |
递延补偿投资 | 47,857 | | | — | | | | | 47,857 | |
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按公允价值计量的总资产 | $ | 638,871 | | | $ | — | | | | | $ | 638,871 | |
负债 | | | | | | | |
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远期外币兑换合约(1) | $ | — | | | $ | 1,614 | | | | | $ | 1,614 | |
利率衍生品 | — | | | 245,135 | | | | | 245,135 | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | — | | | $ | 246,749 | | | | | $ | 246,749 | |
(1)*本公司有关于衍生品合约的交易对手的主要净额结算安排。见注9,衍生品,请参阅这些简明综合财务报表附注,了解与公司主要净额结算安排相关的更多信息。
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| 2019年11月2日 | | | | | | |
| 按公允价值计量 报告日期使用: | | | | | | |
| 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
可供销售: | | | | | | | |
政府和机构货币市场基金 | $ | 416,890 | | | $ | — | | | | | $ | 416,890 | |
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其他资产: | | | | | | | |
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递延补偿投资 | 48,302 | | | — | | | | | 48,302 | |
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按公允价值计量的总资产 | $ | 465,192 | | | $ | — | | | | | $ | 465,192 | |
负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
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利率衍生品 | $ | — | | | $ | 138,798 | | | | | $ | 138,798 | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | — | | | $ | 138,798 | | | | | $ | 138,798 | |
该公司在估计其金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设:
现金等价物*-这些投资根据报价的市场价格调整为公允价值,或使用基于当前市场利率的收益率曲线模型确定。
递延薪酬计划投资-这些共同基金、货币市场基金和股票投资的公允价值是以市场报价为基础的。
利率衍生品— 利率衍生工具的公允价值根据衍生工具的合同条款使用贴现现金流分析来估计。
远期外币兑换合约*-远期外币兑换合约的估计公允价值,其中包括计入为现金流对冲的衍生品和未指定为现金流的衍生品
套期保值乃根据本公司于报告日期出售此等协议将收到的估计金额计算,并考虑当前利率及资产对手方的信誉及本公司的负债信誉。这些工具的公允价值基于使用当前市场信息(如执行价、现货汇率、到期日和波动率)的估值模型。
未按公允价值经常性记录的金融工具
下表列出了某些未按公允价值经常性记录的金融工具的估计公允价值。定期贷款的账面价值接近公允价值。定期贷款根据公允价值等级被归类为2级衡量标准。优先无抵押票据的公允价值是从经纪商价格中获得的,并根据公允价值层次分类为1级计量。
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| 2020年5月2日 | | | | 2019年11月2日 | | |
| 未偿还本金金额 | | 公允价值 | | 未偿还本金金额 | | 公允价值 |
3-一年期贷款,2022年3月到期 | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | |
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2.85高级无担保票据百分比,2020年3月到期 | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,872 | |
2.95高级无担保票据百分比,2021年1月到期 | 450,000 | | | 455,318 | | | 450,000 | | | 454,634 | |
2.50高级无担保票据百分比,2021年12月到期 | 400,000 | | | 407,509 | | | 400,000 | | | 402,591 | |
2.8752023年6月到期的高级无担保票据百分比 | 500,000 | | | 522,327 | | | 500,000 | | | 511,190 | |
3.125高级无担保票据百分比,2023年12月到期 | 550,000 | | | 579,374 | | | 550,000 | | | 567,159 | |
2.952025年4月到期的高级无担保票据百分比 | 400,000 | | | 415,563 | | | — | | | — | |
3.90高级无担保票据百分比,2025年12月到期 | 850,000 | | | 927,760 | | | 850,000 | | | 914,567 | |
3.50高级无担保票据百分比,2026年12月到期 | 900,000 | | | 973,598 | | | 900,000 | | | 940,192 | |
4.50高级无担保票据百分比,2036年12月到期 | 250,000 | | | 292,461 | | | 250,000 | | | 270,891 | |
5.30高级无担保票据百分比,2045年12月到期 | 400,000 | | | 535,502 | | | 400,000 | | | 491,439 | |
债务总额 | $ | 5,625,000 | | | $ | 6,034,412 | | | $ | 5,525,000 | | | $ | 5,778,535 | |
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注9-衍生物
外汇风险敞口管理*-公司签订远期外币兑换合同,以抵消外币汇率变化的影响带来的某些运营和资产负债表风险敞口。这种风险敞口是由于公司的业务、资产和负债中以美元以外的货币(主要是欧元)计价的那部分;其他重大风险敞口包括英镑、菲律宾比索、日元。衍生工具被用来消除或减少某些可以自信地识别和量化的外币风险。这些外币兑换合约是为支持在正常业务过程中进行的交易而订立的,因此不具投机性。这些合同的期限通常与基础交易的条款一致。一年或者更少。与预期交易相关的套期保值在开始时与基础风险相匹配,并指定并记录为现金流对冲。每季度对它们的有效性进行定性评估。衍生工具的收益或亏损在股东权益中记为AOCI的一部分,并在综合收益表上重新分类为收益,与对冲交易影响收益的同期内对冲交易的影响在同一项目中重新归类为收益。(2)衍生工具的收益或亏损在股东权益中作为AOCI的组成部分记录,并在综合收益表上重新分类为收益,与对冲交易影响收益的同期内的收益项目相同。
截至2020年5月2日和2019年11月2日,被指定为以欧元、英镑、菲律宾比索和日元计价的现金流对冲工具的远期外币衍生工具名义总金额为1美元。195.1百万美元和$191.1分别为百万美元。截至2020年5月2日和2019年11月2日,公司压缩综合资产负债表中指定为套期保值工具的远期外币衍生工具公允价值如下:
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| | | 公允价值在 | | |
| 资产负债表位置 | | 2020年5月2日 | | 2019年11月2日 |
远期外币兑换合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 65 | |
远期外币兑换合约 | 应计负债 | | $ | 1,176 | | | $ | — | |
截至2020年5月2日和2019年11月2日,与远期外币兑换合约相关的非指定套期保值名义总金额为1美元。14.9百万美元和$55.3分别为百万美元。截至2020年5月2日和2019年11月2日,该等对冲工具在公司简明综合资产负债表中的公允价值不具实质性。
本公司的所有衍生金融工具均有资格获得净额结算安排,使本公司及其交易对手能够净结清彼此欠下的金额。根据这些安排可进行净结算的衍生资产和负债已按净额在公司的简明综合资产负债表中列报。截至2020年5月2日和2019年11月2日,所有净额结算安排均未涉及抵押品。
下表为本公司远期外币兑换合约衍生资产负债总额及计入本公司合并资产负债表的净额:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年11月2日 |
已确认负债总额 | $ | (3,185) | | | $ | (2,828) | |
简明综合资产负债表中已确认资产抵销总额 | 1,571 | | | 2,828 | |
简明综合资产负债表所列净负债 | $ | (1,614) | | | $ | — | |
截至2020年5月2日和2019年11月2日,被指定为现金流对冲的利率互换协议的公允价值为美元。245.1百万美元和$138.8分别为100万美元,并计入本公司简明综合资产负债表的应计负债内。
与本公司衍生工具相关的市场风险源于货币汇率或利率变动,预计这些变动将抵消被套期保值的相关交易、资产和负债的市场风险。与本公司衍生工具有关的协议的对手方由多家信用评级较高的主要国际金融机构组成。根据本公司交易对手截至2020年5月2日和2019年11月2日的信用评级,不履行被认为不是实质性风险。此外,公司的衍生品均不受抵押品或其他担保安排的约束,也没有任何条款依赖于任何信用评级机构对公司的信用评级。虽然衍生性金融工具的合同或名义金额提供了这些交易量的一种衡量标准,但它们并不代表公司的信用风险敞口金额。可能面临信用风险的金额(因交易对手可能无法履行其合同条款而产生)一般限于交易对手在合同项下的义务超过本公司对交易对手的义务的金额(如有)。基于上述考虑,本公司认为交易对手违约风险不大。
有关AOCI计入和重新分类到与远期外汇合约相关的简明综合收益表的衍生品未实现持有损益(亏损)的信息,请参见附注4。累计其他综合(亏损)收入,请参阅“简明合并财务报表附注”,了解更多信息。
注10-债款
定期贷款协议
于2019年6月28日,本公司与本公司为借款人、摩根大通银行为行政代理及其内指定为贷款人的其他银行订立无抵押定期贷款信贷协议(定期贷款协议),本金为$。1.2510亿美元,将于2022年3月10日到期。定期贷款融资项下贷款的利息由本公司选择,利率等于(A)调整后Libo利率(定义见定期贷款协议)加上基于本公司债务评级的保证金或(B)基本利率(定义为(I)最优惠利率、(Ii)NYFRB利率(定义见定期贷款协议)加最高者)加(B)基本利率(定义为(I)最优惠利率、(Ii)NYFRB利率(定义见定期贷款协议)加.50%,以及(Iii)一个月调整后的伦敦银行间同业拆借利率加1.00%)加上基于公司债务评级的保证金。
定期贷款协议包含适用于本公司及其子公司的惯常陈述和担保、肯定和否定契诺以及违约事件。违约事件包括不支付本金、利息、手续费或其他金额、未能履行某些契约、与某些其他债务交叉违约、资不抵债或破产、习惯性ERISA违约或发生控制权变更。负面契约包括对留置权的限制,非担保人对子公司和合并的负债,以及其他根本性变化等。定期贷款协议还要求公司保持合并融资债务总额与合并EBITDA(未计利息、税项、折旧和摊销前收益)的合并杠杆率不超过12个月3.5至1.0,假设公司不进行任何重大收购、合并和其他根本性变化。如果发生这样的变化,公司可能会被授权将契约增加回4.0至1.0.截至2020年5月2日,本公司遵守了这些公约。
高级注释
2020年4月8日,在承销的公开发行中,该公司发行了其第一只绿色债券,总额为$400.0本金总额为700万美元2.952025年4月1日到期的优先无抵押票据(2025年票据)。2025年债券的利息由2020年10月1日开始,每年4月1日和10月1日支付。该公司打算将净收益#美元395.6从绿色债券发行中获得100万美元,用于全部或部分资助或再融资一个或多个新的或现有的符合条件的项目,涉及可再生能源、能效、绿色建筑、可持续水和废水管理、污染防治、清洁交通或生态高效和/或循环经济改造的产品、生产技术和工艺。债务贴现和承销费将在债务期限内摊销。在2025年3月1日之前的任何时间,公司可以其选择,以相当于以下较大者的赎回价格赎回部分或全部2025年债券100正被赎回的2025年债券本金的%及整体溢价,另加正被赎回的2025年债券的应计未付利息(如有的话),至赎回日(但不包括赎回日)。2025年的票据是无担保的,与公司现有和未来的所有其他无担保优先债务具有同等的支付权。2025年票据是根据契约发行的,并辅之以补充契约,契约和补充契约包含某些契约、违约事件和其他习惯规定。截至2020年5月2日,公司遵守了这些公约。
2020年3月12日,公司偿还了$300.02000万美元的本金在其2.85合同规定于2020年3月到期的优先无担保票据的百分比。这笔债务已经全额支付,不再拖欠。
循环信贷协议
2019年6月28日,本公司与本公司作为借款人,美国银行,N.A.作为行政代理,其中指定的其他银行作为贷款人,签订了第二次修订重述循环信贷协议(循环信贷协议),进一步修订重述截至2016年9月23日的修订重述循环信贷协议。循环信贷协议规定了一项五年无担保循环信贷安排,本金总额最高可达#美元1.2510亿美元,将于2024年6月28日到期。2020年3月,该公司借入美元350.0在这项循环信贷安排下,本公司的总负债为600万美元,并将所得款项用于偿还现有债务和营运资金要求。公司偿还了$350.0300万美元,外加利息$0.62020年4月为3.8亿美元。
循环信贷协议包含适用于本公司及其附属公司的惯常陈述和担保,以及肯定和否定的契诺和违约事件。截至2020年5月2日,公司遵守了这些公约。
注11-盘存
2020年5月2日和2019年11月2日的库存情况如下:
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| 2020年5月2日 | | 2019年11月2日 |
原料 | $ | 34,264 | | | $ | 35,447 | |
在制品 | 441,580 | | | 400,409 | |
成品 | 114,424 | | | 174,030 | |
总库存 | $ | 590,268 | | | $ | 609,886 | |
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注12-所得税
本公司截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月和六个月的有效税率低于美国法定税率21.0%,这是由于适用于本公司在其赚取收入的外国司法管辖区的业务的法定税率较低。
该公司在世界各地有许多正在进行的审计,包括:LINTINE收购前财年2015、2016和2017财年的国税局所得税审计;各种美国州和地方税审计;以及国际审计,包括下文讨论的爱尔兰转移定价审计。国税局还通知该公司,该公司被选中进行截至2018年11月3日的财年(2018财年)的审计。
公司在截至2013年11月2日的财政年度之前的爱尔兰纳税申报单不再接受审查。在2018财年第四季度,公司的爱尔兰税务常驻子公司收到了截至2013年11月2日的财年(2013财年)约为欧元的评估43.0百万美元,或$47.3100万欧元(截至2020年5月2日),来自爱尔兰税务专员(爱尔兰税收)。这项评估不包括任何罚金和利息。评估报告称,该公司的爱尔兰实体未能遵守2010年经合组织转让定价准则。本公司强烈反对该评估,并坚持认为其转让定价是适当的。因此,本公司并无记录任何与2013财年或任何其他期间有关的额外税项。该公司打算大力捍卫其最初提交的纳税申报单立场,目前正准备向爱尔兰税务上诉委员会提出上诉,这是解决爱尔兰税务和纳税人之间分歧的正常程序。如果爱尔兰收入公司在2013财年的评估中最终占上风,那么这种评估以及与2013会计年度之后几年相关的任何潜在影响都可能对公司未来时期的所得税支出和净收益产生重大不利影响。在2019年财年,爱尔兰税务局开始对截至2014年11月1日的财年、2015年10月31日(2015财年)、2016年10月29日(2016财年)和2017年10月28日(2017财年)进行转让定价审计;然而,公司收到爱尔兰税务局的确认,即与截至2014年11月1日的期间有关的审计已经完成,没有就该期间进行进一步的纳税评估。与2015财年、2016财年和2017财年相关的审计正在进行中。
2018年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2018-02,损益表-报告全面收入(主题220):从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响(ASU 2018-02)。ASU 2018-02允许将税收立法变化造成的滞留税收影响从AOCI重新分类为留存收益。该公司在2020财年第一季度采用了此ASU,因此在采用特定识别方法的期间应用了ASU。因此,该公司将大约#美元重新分类。2.4将AOCI的600万美元转化为留存收益。
注13-新会计公告
实施的标准
租约
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租赁(主题842)(ASU 2016-02)。ASU 2016-02要求承租人确认资产负债表上的大多数租赁,但在损益表上确认费用的方式与目前的做法类似。更新规定,承租人将确认支付租赁付款义务的租赁责任和在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。租赁将继续被分类为融资或经营,分类影响到对租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报。2018年1月,FASB发布了ASU 2018-01,租赁(主题842):土地地役权过渡到主题842的实际权宜之计(ASU 2018-01)。ASU 2018-01允许一个实体选择一个可选的过渡实际权宜之计,不评估在该实体通过主题842之前已经存在或到期的土地地役权,以及以前没有在主题840项下计入租约的土地地役权。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11,租赁-目标改进(主题842)(ASU 2018-11),其中规定了一种额外的过渡方法,允许公司在采用日期应用新的租赁标准,消除了将该标准应用于财务报表中显示的最早期间的要求。
ASU 2016-02、ASU 2018-01和ASU 2018-11对2018年12月15日之后发布的财年以及这些财年内的中期发布的财务报表有效。该公司在2020财年第一季度根据修改后的追溯法采用了该标准。在新标准允许的情况下,该公司选择了一揽子过渡实际权宜之计,但选择不将事后实际权宜之计应用于其过渡期租约。因此,本公司毋须重新评估(I)任何过期或现有合约是否为租约或载有租约,(Ii)任何过期或现有租约的分类及(Iii)任何现有租约的初步直接成本处理。该公司还选择不将其租约的租赁和非租赁部分分开。相反,对于所有适用的基础资产类别,公司将每个单独的租赁组成部分和与该租赁组成部分相关联的非租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行会计处理。此外,本公司已选择所有类别资产的短期租赁例外,不适用12个月或以下租赁的确认要求,并根据租赁支付是固定的还是可变的,将短期租赁的租赁付款确认为租赁期内的直线费用或已发生的费用。这些选举适用于所有租约。
在2019年11月3日采用后,公司记录了#美元的经营租赁负债301.42000万美元的租赁和运营租赁资产233.22000万。经营租赁资产扣除负债#美元。68.2用于递延租金和未摊销业主建筑津贴,这些费用以前记录在合并综合资产负债表中的应计负债和其他非流动负债中。经营租赁使用权资产列示于其他资产内,相应负债列示于综合资产负债表的应计负债及其他非流动负债内。对简明综合损益表或
现金流量表简明合并表。请参阅注2、租约有关该公司截至2020年5月2日的租赁组合的信息。
综合收益
2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02,损益表-报告全面收入(主题220):从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响(ASU 2018-02)。ASU 2018-02允许将税收立法变化造成的滞留税收影响从累计其他全面收益(AOCI)重新分类为留存收益。该公司在2020财年第一季度采用了此ASU,因此在采用特定识别方法的期间应用了ASU。因此,该公司将大约#美元重新分类。2.4将AOCI的600万美元转化为留存收益。除非有进一步的监管变化,否则本公司预计不会在随后的期间记录任何额外的重新分类调整。请参阅附注12,所得税有关公司释放AOCI滞留所得税影响的会计政策的更多信息。
其他
以下标准是在2020财年第一季度采用的,并未对公司的财务状况和经营业绩产生实质性影响:
•ASU 2017-11,每股收益(主题860),负债与股权的区别(主题480),衍生工具与套期保值(主题815):一、某些具有下调特征的金融工具的会计处理;二、某些非公有制实体和某些强制可赎回的非控制性权益的无限期递延金融工具的替换,但范围除外;
•ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主题815):有针对性地改进套期保值活动的会计核算;和
•ASU 2018-07,薪酬-股票薪酬(主题718):非员工股份支付会计的改进。
须实施的标准
退休福利
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求。(ASU 2018-14), 该法案修改了固定收益养老金计划和其他退休后计划的披露要求。ASU 2018-14财年在2020年12月15日之后结束的财年有效,允许提前采用。ASU 2018-14在截至2021年10月30日的财年(2021财年)第一季度对公司有效。该公司目前正在评估采用日期。采用ASU 2018-14年度将修改公司关于固定福利计划和其他退休后计划的披露,但预计不会影响其财务状况或运营结果。
金融工具
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326),金融工具信用损失的测量(ASU 2016-13)。ASU 2016-13要求按摊余成本基础计量的金融资产(或金融资产组)以预期收取的净额列报。信贷损失准备是一个估值账户,从金融资产的摊余成本基础中扣除,以金融资产预期收取的金额列报账面净值。2019年,FASB发布了ASU 2019-05,金融工具-信贷损失(主题326):有针对性的过渡救济(ASU 2019-05)和ASU 2019-11,对主题326的编码改进(ASU 2019-11)。ASU 2019-05允许实体不可撤销地选择某些金融工具的公允价值期权。一旦当选,一个实体将确认金融工具的账面价值和公允价值之间的差异,作为与采用ASU 2016-13相关的累积效果调整的一部分。ASU 2019-11允许实体从会计准则编纂326要求的各种披露中排除摊销成本的应计利息部分。这些ASU在2019年12月15日之后的会计年度内有效,并在该等会计年度内的过渡期内有效;因此,在2021财年第一季度对本公司有效。该公司目前正在评估采用该技术将对其财务状况和经营结果产生的影响(如果有的话)。
所得税
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税的核算。ASU 2019-12消除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税收负债相关的某些例外情况。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。ASU 2019-12财年从2020年12月15日之后的财年开始,以及这些财年内的过渡期。该公司目前正在评估采用日期以及采用将对其财务状况和运营结果产生的影响(如果有的话)。
附注14-后续事件
2020年5月19日,公司董事会宣布派发现金股息$0.62普通股每股流通股。股息将于2020年6月9日支付给2020年5月29日收盘时登记在册的所有股东,预计总额约为$228.4百万
本信息应与本季度报告第I部分Form 10-Q第1项中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注以及经审计的合并财务报表和相关附注以及管理层在截至2019年11月2日的财年(2019年财年)的Form 10-K年度报告中对财务状况和运营结果的讨论和分析一并阅读。
这份关于Form 10-Q的季度报告,包括以下讨论,包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述,这些陈述受1995年“私人证券诉讼改革法”以及1933年“证券法”和“1934年证券交易法”规定的其他安全港的约束。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“继续”、“可能”、“可能”和“将”等词语以及此类词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。此外,涉及对我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期增长和趋势、我们未来的流动性、资本需求和资本支出的任何陈述;冠状病毒大流行对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响;我们未来的市场地位和预期的产品市场竞争变化;我们支付股息或回购股票的能力;我们偿还未偿债务的能力;我们的预期税率;新税法或修订税法变化或应用的影响;新会计声明的影响;我们成功整合收购的业务和技术的能力;以及对未来事件或情况的其他描述均为前瞻性表述。请读者注意,这些前瞻性陈述仅为预测,固有地受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响,包括第II部分第1A项中确定的风险、不确定性和假设。“风险因素”和本文中的其他部分。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述,包括反映本报告提交之日之后发生的事件或情况,除非法律要求。
冠状病毒对我们业务的影响
由新型冠状病毒(“冠状病毒”)引起的大流行已导致政府当局实施了许多措施试图遏制该病毒,如旅行禁令和限制、隔离、庇护所到位命令和关闭。这些措施已经并可能继续影响我们的员工和运营、我们客户的运营以及我们各自的供应商和供应商的运营。我们在世界各地都有重要的业务,包括在美国、菲律宾、爱尔兰、新加坡、马来西亚、中国和印度。这些国家中的每一个都受到疫情的影响,并采取措施试图控制疫情,导致我们的一些制造业务和设施中断。最近几周,我们的制造业务和供应链总体上稳定在正常水平,但鉴于冠状病毒的情况仍然动态,这种情况未来可能会改变。
冠状病毒的传播已导致我们修改我们的业务做法(包括限制员工出差、修改员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户、合作伙伴、供应商和股东利益的措施采取进一步行动。
虽然我们有信心我们的策略和长期应变计划已令我们能安然度过目前的不明朗情况,但我们目前仍未能完全量化或预测冠状病毒对我们业务的影响。冠状病毒对我们的业务、财政状况和经营业绩的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,我们无法保证疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒的行动或治疗其影响的行动,或恢复正常经济和运营状况的速度和程度。
运营结果
概述
(除每股金额和百分比外,所有表格金额均以千计)
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| 三个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | $CHANGE | | 更改百分比: |
营业收入 | $ | 1,317,060 | | | $ | 1,526,602 | | | $ | (209,542) | | | (14) | % |
毛利率% | 64.3 | % | | 67.7 | % | | | | |
净收入 | $ | 267,696 | | | $ | 367,937 | | | $ | (100,241) | | | (27) | % |
净收入占收入的百分比 | 20.3 | % | | 24.1 | % | | | | |
稀释每股收益 | $ | 0.72 | | | $ | 0.98 | | | $ | (0.26) | | | (27) | % |
| | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | $CHANGE | | 更改百分比: |
营业收入 | $ | 2,620,625 | | | $ | 3,067,703 | | | $ | (447,078) | | | (15) | % |
毛利率% | 64.7 | % | | 67.6 | % | | | | |
净收入 | $ | 471,570 | | | $ | 722,943 | | | $ | (251,373) | | | (35) | % |
净收入占收入的百分比 | 18.0 | % | | 23.6 | % | | | | |
稀释每股收益 | $ | 1.27 | | | $ | 1.93 | | | $ | (0.66) | | | (34) | % |
按终端市场划分的收入趋势
下表汇总了按终端市场划分的收入。按终端市场划分的收入分类是使用各种数据点来确定的,这些数据点包括产品的技术特征、“卖给”客户信息、“发货”客户信息以及我们的产品将被纳入的最终客户产品或应用。随着用于捕获和跟踪这些数据的数据系统以及我们的方法的发展和改进,按终端市场对产品的分类可能会随着时间的推移而变化。当发生这种情况时,我们会按终端市场对前期收入进行重新分类。这种重新分类通常不会实质性地改变每个终端市场的规模或结果的潜在趋势。
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| 三个月 | | | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | | | | | 2019年5月4日 | | |
| 营业收入 | | 所占百分比 收入** | | Y/Y% | | 营业收入 | | 所占百分比 收入** |
工业 | $ | 710,760 | | | 54 | % | | (8) | % | | $ | 771,359 | | | 51 | % |
通信 | 276,420 | | | 21 | % | | (24) | % | | 363,457 | | | 24 | % |
汽车 | 182,383 | | | 14 | % | | (23) | % | | 236,011 | | | 15 | % |
消费者 | 147,497 | | | 11 | % | | (5) | % | | 155,775 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,317,060 | | | 100 | % | | (14) | % | | $ | 1,526,602 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | | | | | 2019年5月4日 | | |
| 营业收入 | | 所占百分比 收入** | | Y/Y% | | 营业收入 | | 所占百分比 收入** |
工业 | $ | 1,395,113 | | | 53 | % | | (7) | % | | $ | 1,503,331 | | | 49 | % |
通信 | 517,253 | | | 20 | % | | (27) | % | | 712,014 | | | 23 | % |
汽车 | 388,630 | | | 15 | % | | (19) | % | | 480,268 | | | 16 | % |
消费者 | 319,629 | | | 12 | % | | (14) | % | | 372,090 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,620,625 | | | 100 | % | | (15) | % | | $ | 3,067,703 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
*由於四舍五入关系,个别百分率的总和可能与总和不符。 | | | | | | | | | |
与上一财年同期相比,在截至2020年5月2日的三个月和六个月期间,所有终端市场的收入都有所下降,这主要是由于对我们产品的需求普遍下降,以及3月和4月与冠状病毒相关的放缓导致的供应限制。汽车端的收入减少了
由于这个市场受到汽车销量下降和全球生产放缓的影响,我们的许多客户被要求暂停运营,以回应来自世界各地政府的避难所订单,因此市场表现得更加明显。 通信终端市场的收入下降也更为明显,因为随着该市场经历基础设施部署周期,该终端市场上一年的收入受益于大幅增长。我们的工业终端市场的百分比降幅小于整体百分比降幅,因为该市场的内存测试和能源部分的增长抵消了许多应用程序的广泛疲软。
按销售渠道划分的收入
下表按销售渠道汇总了收入。我们通过直销队伍、第三方分销商、独立销售代表和我们的网站在全球销售我们的产品。分销商是购买产品并打算转售的客户。直接客户是非分销商客户,主要由原始设备制造商(OEM)组成。其他客户包括美国政府、政府主承包商和某些商业客户,这些客户的收入是随着时间的推移而记录下来的。
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| 三个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | | | 2019年5月4日 | | |
| 营业收入 | | 收入的百分比* | | 营业收入 | | 收入的百分比* |
通道 | | | | | | | |
全球总代理商 | $ | 750,388 | | | 57 | % | | $ | 871,510 | | | 57 | % |
支持直销客户 | 546,051 | | | 41 | % | | 634,834 | | | 42 | % |
*其他 | 20,621 | | | 2 | % | | 20,258 | | | 1 | % |
总收入 | $ | 1,317,060 | | | 100 | % | | $ | 1,526,602 | | | 100 | % |
| | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | | | 2019年5月4日 | | |
| 营业收入 | | 收入的百分比* | | 营业收入 | | 收入的百分比* |
通道 | | | | | | | |
全球总代理商 | 1,497,949 | | | 57 | % | | 1,700,753 | | | 55 | % |
支持直销客户 | 1,077,382 | | | 41 | % | | 1,330,323 | | | 43 | % |
*其他 | 45,294 | | | 2 | % | | 36,627 | | | 1 | % |
总收入 | $ | 2,620,625 | | | 100 | % | | $ | 3,067,703 | | | 100 | % |
| | | | | | | |
*由於四舍五入关系,个别百分率的总和可能与总和不符。 | | | | | | | |
如上表所示,通过每个渠道销售的总收入的百分比在所列期间保持相对一致。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | $CHANGE | | %变化 |
毛利 | $ | 846,674 | | | $ | 1,034,092 | | | $ | (187,418) | | | (18) | % | | $ | 1,694,816 | | | $ | 2,073,748 | | | $ | (378,932) | | | (18) | % |
毛利率% | 64.3 | % | | 67.7 | % | | | | | | 64.7 | % | | 67.6 | % | | | | |
与上一财年同期相比,在截至2020年5月2日的三个月和六个月期间,毛利率百分比分别下降了340和290个基点,这主要是由于客户需求减少导致我们工厂的利用率降低,以及我们的一些制造地点为应对冠状病毒大流行而暂时关闭。
研发(R&D)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | $CHANGE | | %变化 |
研发费用 | $ | 252,413 | | | $ | 285,846 | | | $ | (33,433) | | | (12) | % | | $ | 509,486 | | | $ | 573,228 | | | $ | (63,742) | | | (11) | % |
研发费用占收入的百分比 | 19.2 | % | | 18.7 | % | | | | | | 19.4 | % | | 18.7 | % | | | | |
与上一财年同期相比,在截至2020年5月2日的三个月和六个月期间,研发费用有所下降,主要原因是可变薪酬支出下降,可自由支配支出下降,部分原因是与冠状病毒大流行相关的不确定性,以及与研发员工相关的工资和福利支出下降。
研发费用占收入的百分比将根据收入和新产品开发努力的成功程度而每年波动,我们认为这对我们未来的增长至关重要。我们希望继续开发新产品的创新技术和工艺。我们相信,继续致力于研发对于保持我们现有产品的产品领先地位以及提供创新的新产品是至关重要的。因此,我们预计未来将继续进行重大的研发投资。
销售、市场营销、一般和行政(SMG&A)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 零钱美元 | | %变化 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | $CHANGE | | %变化 |
SMG&A费用 | $ | 141,775 | | | $ | 163,128 | | | $ | (21,353) | | | (13) | % | | $ | 341,055 | | | $ | 330,470 | | | $ | 10,585 | | | 3 | % |
SMG&A费用占收入的百分比 | 10.8 | % | | 10.7 | % | | | | | | 13.0 | % | | 10.8 | % | | | | |
与上一财年同期相比,SMG&A支出在截至2020年5月2日的三个月期间有所下降,这主要是因为可变薪酬支出下降,应对冠状病毒大流行相关不确定性的可自由支配支出减少,以及SMG&A员工相关工资和福利支出下降。
与上一财年同期相比,在截至2020年5月2日的6个月期间,SMG&A支出有所增加,这主要是因为2020财年第一季度向ADI基金会提供了4000万美元的慈善捐款,但可变薪酬支出下降、应对冠状病毒大流行相关不确定性的可自由支配支出下降以及SMG&A员工相关工资和福利支出下降,部分抵消了这一影响。
特别收费
我们持续监测全球宏观经济状况,并继续评估提高运营效益和效率的机会,以及更好地将支出与收入相结合的机会。经过这些评估后,我们在过去数年进行了多项重组行动。
重新定位操作:由于组织计划重新定位我们的全球员工技能集以与我们的长期战略计划保持一致,截至2020年5月2日,我们累计记录了约9720万美元的特别费用,其中920万美元记录在2020财年第一季度。一旦全面实施,重新定位行动预计将带来每年约4800万美元的净现金节省。
关闭制造设施:我们在截至2020年5月2日的累计基础上记录了5530万美元的特别费用,这是因为我们决定整合收购凌动科技公司(LINTINE)时收购的某些晶圆和测试设施业务,其中200万美元记录在2020财年第一季度,130万美元记录在2020财年第二季度。一旦全面实施,我们预计这些行动将带来估计的年薪、可变薪酬和员工福利节省约6000万美元。
见附注6,2特别收费,请参阅本季度报告(表格10-Q)第I部分第1项“简明合并财务报表附注”,以获取更多信息。
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 零钱美元 | | %变化 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | $CHANGE | | %变化 |
营业收入 | $ | 344,020 | | | $ | 469,695 | | | $ | (125,675) | | | (27) | % | | $ | 617,448 | | | $ | 925,521 | | | $ | (308,073) | | | (33) | % |
营业收入占收入的百分比 | 26.1 | % | | 30.8 | % | | | | | | 23.6 | % | | 30.2 | % | | | | |
在截至2020年5月2日的三个月里,营业收入同比下降的主要原因是毛利率下降1.874亿美元,部分被研发费用下降3340万美元,SMG&A费用下降2140万美元和特别费用下降680万美元所抵消,如上所述毛利率、研发(R&D)、销售、市场营销、综合和行政(SMG&A)和特别收费。
截至2020年5月2日的6个月内,营业收入同比下降的主要原因是毛利率下降3.789亿美元,SMG&A费用增加1060万美元,但部分被研发费用下降6370万美元和特别费用下降1750万美元所抵消,如上所述毛利、研发(R&D)、特别费用和销售、市场营销、一般和行政(SMG&A)。
营业外费用(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 零钱美元 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 零钱美元 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业外费用(收入)合计 | $ | 48,959 | | | $ | 61,298 | | | $ | (12,339) | | | $ | 96,170 | | | $ | 117,178 | | | $ | (21,008) | |
截至2020年5月2日的三个月和六个月期间,营业外费用同比下降,主要是利息支出减少的结果 以及其他净费用。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 零钱美元 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 零钱美元 |
所得税拨备 | $ | 27,365 | | | $ | 40,460 | | | $ | (13,095) | | | $ | 49,708 | | | $ | 85,400 | | | $ | (35,692) | |
有效所得税率 | 9.3 | % | | 9.9 | % | | | | 9.5 | % | | 10.6 | % | | |
我们的实际税率反映了我们收入所在的世界各个税收管辖区现行的适用税率。
截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月和六个月期间的有效税率低于美国法定税率21%,这是因为我们在赚取收入的外国司法管辖区的业务适用的法定税率较低,以及外国派生无形收入扣除(FDII),但部分被全球无形低税收入(GILTI)税抵消。与上一财年同期相比,截至2020年5月2日的三个月和六个月期间的有效税率有所下降,这主要是因为我们赚取收入的外国司法管辖区的组合发生了变化。此外,截至2019年5月4日的6个月期间的税率包括记录与一次性设置我们的GILTI递延方法选择相关的递延税收优惠510万美元的影响,以及根据美国证券交易委员会员工会计公告第118号关于过渡税的会计公告,我们完成了对减税和就业法案立法的所得税影响的会计核算,从而产生了750万美元的税收优惠。
在截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月和六个月期间,非美国司法管辖区占我们总收入和税前收入的很大一部分。在截至2020年5月2日的三个月和六个月期间,这项税前收入主要来自爱尔兰,税率为12.5%。在截至2019年5月4日的三个月和六个月期间,这项税前收入主要来自爱尔兰和新加坡,这些司法管辖区的税率从12.5%到17%不等。
见注12,所得税,载于本季度报告表格10-Q第I部分第1项“简明综合财务报表附注”内,以作进一步讨论。
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 零钱美元 | | %变化 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 | | 零钱美元 | | %变化 |
净收入 | $ | 267,696 | | | $ | 367,937 | | | $ | (100,241) | | | (27) | % | | $ | 471,570 | | | $ | 722,943 | | | $ | (251,373) | | | (35 | %) |
净收入占收入的百分比 | 20.3 | % | | 24.1 | % | | | | | | 18.0 | % | | 23.6 | % | | | | |
稀释每股收益 | $ | 0.72 | | | $ | 0.98 | | | | | | | $1.27 | | | $1.93 | | | | | |
与上一财年同期相比,截至2020年5月2日的三个月的净收入下降,原因是营业收入减少了1.257亿美元,但所得税拨备减少了1310万美元,营业外费用减少了1230万美元,部分抵消了这一影响。
与上一财年同期相比,截至2020年5月2日的6个月期间的净收入下降,原因是营业收入减少3.081亿美元,部分被所得税拨备减少3570万美元和非营业费用减少2100万美元所抵消。
流动性与资本资源
截至2020年5月2日,我们的主要流动性来源是7.849亿美元的现金和现金等价物,其中约7610万美元存放在美国。我们的现金和现金等价物的余额存放在美国以外的各种外国子公司。我们通过审查我们的外国子公司持有的可用资金以及在美国可以获得这些资金的成本效益等来管理我们在全球的现金需求。 我们预计,目前对遣返的监管限制或税收不会对我们的整体流动资金、财政状况或经营结果产生重大不利影响。我们的现金和现金等价物包括三个月或更短期限的高流动性投资,包括货币市场基金。我们与高信用质量的交易对手保持这些余额,不断监测对任何一个发行人的信用敞口,并分散我们的投资,以将我们的信用风险降至最低。
我们相信,我们现有的流动资金和预期来自未来运营的现金来源,加上现有和预期的可用长期融资,将足以在不久的将来至少在未来12个月内为运营、资本支出、研发努力和股息支付(如果有的话)提供资金。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 778,689 | | | $ | 1,042,649 | |
运营提供的净现金占收入的百分比 | 29.7 | % | | 34.0 | % |
用于投资活动的现金净额 | $ | (116,284) | | | $ | (170,787) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (525,282) | | | $ | (975,069) | |
与2019年同期相比,截至2020年5月2日的6个月期间,以下变化导致现金和现金等价物的净变化。
经营活动
经营活动提供的现金是经某些非现金项目以及经营资产和负债变动调整后的净收入。与上一财年同期相比,截至2020年5月2日的6个月期间,经营活动提供的现金减少,主要是由于经非现金项目调整后的净收入下降,包括2020财年第一季度向ADI基金会提供的4000万美元非现金慈善捐款,以及营运资本变化的减少。
投资活动
投资现金流一般由资本支出和用于收购的现金组成。与上一财年同期相比,在截至2020年5月2日的6个月期间,用于投资活动的现金减少,这主要是用于资本支出的现金减少的结果。
筹资活动
融资现金流主要包括向股东支付股息、回购普通股、发行和偿还债务以及根据员工股权激励计划出售普通股的收益。与上一财年同期相比,截至2020年5月2日的6个月期间与融资活动相关的现金使用量大幅下降,主要是由于截至2019年5月4日的6个月期间偿还了3.5亿美元的债务,以及截至2020年5月2日的6个月期间普通股回购与上一财年同期相比减少了1.09亿美元。与2019年同期相比,截至2020年5月2日的6个月期间,我们的债务也净增加了9560万美元,
周转金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年5月2日 | | 2019年11月2日 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
应收帐款 | $ | 588,244 | | | $ | 635,136 | | | $ | (46,892) | | | (7) | % |
未完成销售天数* | 41 | | | 39 | | | | | |
盘存 | $ | 590,268 | | | $ | 609,886 | | | $ | (19,618) | | | (3) | % |
库存中的销售成本天数* | 114 | | | 110 | | | | | |
*我们分别使用本季度和上一季度期末应收账款和期末库存余额的平均值来计算未偿还销售天数和库存销售成本天数。
以美元计算的应收账款减少的主要原因是,与截至2019年11月2日的三个月相比,截至2020年5月2日的三个月期间收入下降,以及收款和开单时间的正常变化。
以美元计算的库存减少,主要是因为我们努力平衡制造业生产、需求和库存水平。我们的库存水平受到我们支持预测销售需求的需要以及这些预测和实际需求之间的差异的影响。
截至2020年5月2日,流动负债从2019年财年末的约15亿美元增加到约16亿美元。增加的主要原因是我们的债务当期部分增加,但部分被应付所得税和应付账款的减少所抵消。
债款
截至2020年5月2日,我们的债务包括以下内容:
| | | | | | |
| | 未偿还本金金额 |
3年期定期贷款,2022年3月到期 | | $ | 925,000 | |
| | |
2.95%高级无担保票据,2021年1月到期 | | 450,000 | |
2.50%高级无担保票据,2021年12月到期 | | 400,000 | |
2.875厘高级无担保票据,2023年6月到期 | | 500,000 | |
3.125厘高级无担保票据,2023年12月到期 | | 550,000 | |
2.95%高级无担保票据,2025年4月到期 | | 400,000 | |
3.90%高级无担保票据,2025年12月到期 | | 850,000 | |
3.50%高级无担保票据,2026年12月到期 | | 900,000 | |
4.50%高级无担保票据,2036年12月到期 | | 250,000 | |
5.30%高级无担保票据,2045年12月到期 | | 400,000 | |
债务总额 | | $ | 5,625,000 | |
| | |
2020年3月,我们偿还了2020年3月到期的2.85%优先无担保票据,2020年4月,我们发行了2025年4月到期的2.95%优先无担保票据。管理我们未偿还票据的契约包含可能限制我们能力的契约,这些契约可能限制我们的能力:产生、创建、承担或担保以主要财产的留置权担保的任何借款债务;就主要财产进行出售和回租交易;与任何其他方合并或合并,或向任何其他方转让或租赁我们的全部或几乎所有资产。截至2020年5月2日,我们遵守了这些公约。
循环信贷
我们的第二次修订和重新修订的循环信贷协议,日期为2019年6月28日,美国银行(Bank Of America N.A.)为行政代理,其中指定的其他银行为贷款人(循环信贷协议),该协议规定了一项为期5年的无担保循环信贷安排,本金总额高达12.5亿美元,于2024年6月28日到期。2020年3月,我们根据这项循环信贷安排借入3.5亿美元,并将所得款项用于偿还现有债务和营运资金要求。我们在2020年4月偿还了3.5亿美元,外加60万美元的利息。我们将来可以根据这一循环信贷安排借款,并将所得资金用于偿还现有债务、股票回购、收购、资本支出、营运资本和其他合法的公司用途。循环信贷协议的条款对我们进行某些交易、创造某些资产留置权以及产生某些附属债务的能力施加了限制。此外,循环信贷协议包含合并融资债务总额与综合利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的合并杠杆率契约,不大于3.5至1.0。截至2020年5月2日,我们遵守了这些公约。
股票回购计划
总体而言,我们的董事会已经授权我们根据我们的普通股回购计划回购82亿美元的普通股。除非我们的董事会提前决议终止,否则回购计划将在我们回购了根据该计划授权的所有股票后到期。截至2020年5月2日,根据当前授权计划,还有19亿美元可供回购。回购的股票作为授权但未发行的普通股持有。我们还回购股票,以清偿在授予限制性股票单位/奖励或行使股票期权时应支付的员工预扣税义务。鉴于目前的宏观经济环境,根据我们授权的计划,我们暂时暂停了普通股回购。未来普通股的回购将取决于我们的财务状况、经营结果、前景、流动性和我们认为相关的其他因素。
资本支出
2020财年前六个月,房地产、厂房和设备的净增加为1.15亿美元,资金来自手头现金和运营产生的现金。我们预计2020财年的资本支出将低于2020财年收入的4%。我们预计这些资本支出将由手头现金和运营产生的现金相结合提供资金。
ADI基础
在2020财年第一季度,我们向ADI基金会贡献了335,654股普通股。截至出资之日,这些股票的公允价值约为4000万美元。这项费用记录在SMG&A的简明综合收益表中。
分红
2020年5月19日,我们的董事会宣布现金股息为每股已发行普通股0.62美元。股息将于2020年6月9日支付给2020年5月29日收盘时登记在册的所有股东,预计总额约为2.284亿美元。我们目前预计,未来一段时间内季度股息将继续发放。未来任何季度股息的支付或未来季度股息金额的增加将由董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、运营业绩、前景、流动性和董事会认为相关的其他因素。
合同义务
在2020财年第二季度,我们发行了一只绿色债券,本金总额为4.0亿美元,2.95%的优先无担保票据将于2025年4月1日到期,每半年支付一次固定利息,从2020年10月1日开始,每年4月1日和10月1日到期。此外,在同一时期,我们偿还了合同规定于2020年3月到期的3年期2.85%优先无担保票据的3.0亿美元本金。有关更多信息,请参见附注10,债务,在第I部分的简明综合财务报表附注中,本季度报告的表格10-Q的第1项。
在截至2020年5月2日的六个月期间,与汇总我们在截至2019年11月2日的财年Form 10-K年度报告中包括的合同义务的表格中所示的金额相比,没有任何其他实质性变化。
新会计公告
财务会计准则委员会(FASB)不时发布新的会计声明,并于指定的生效日期起被我们采纳。除非另行讨论,否则管理层认为最近发布的标准的影响不会对我们未来的财务状况和经营结果产生实质性影响。见附注13,新的会计公告,在本季度报告(Form 10-Q)第I部分的“简明综合财务报表附注”中,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中关于最近发布和采用的会计声明的说明,包括采用日期以及对本公司历史财务状况和经营业绩的影响。
租约
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租赁(主题842)(ASU 2016-02)。ASU 2016-02要求承租人确认资产负债表上的大多数租赁,但在损益表上确认费用的方式与目前的做法类似。更新规定,承租人将确认支付租赁付款义务的租赁责任和在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。租赁将继续被分类为融资或经营,分类影响到对租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报。财务会计准则委员会已经发布了对新标准的修订和更新,包括在采用过程中将使用的实际权宜之计。*公司在2020财年第一季度根据修改后的追溯法采用了该标准。由于采用了ASU 2016-02,我们改变了租赁的会计政策。见注2,租约及附注13,新会计公告,在第一部分的简明合并财务报表附注中,请参阅本季度报告10-Q表格中的第1项,以了解本ASU对我们财务报表的影响的详细信息。
关键会计政策和估算
除了租赁和所得税的会计政策分别因采用ASU 2016-02和ASU 2018-02而更新外,在截至2020年5月2日的六个月期间,我们在截至2019年11月2日的财政年度Form 10-K年报中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中“关键会计政策和估计”一节提供的信息没有其他重大变化。见注2、租约及附注12,所得税请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项中的简明合并财务报表附注,以了解更多信息。
在截至2020年5月2日的六个月期间,项目7A下提供的信息没有实质性变化。我们在截至2019年11月2日的财年Form 10-K年度报告中提出了“关于市场风险的定量和定性披露”。
(a) 对披露控制和程序的评价。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年5月2日我们的披露控制程序的有效性。1934年修订的《证券交易法》(Exchange Act)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词,是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,这些控制和程序旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。基于对我们截至2020年5月2日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
(b) 财务报告内部控制的变化。在截至2020年5月2日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
本报告的下文和其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件是对某些风险和不确定性的描述,这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与本报告中的前瞻性陈述预期的结果大不相同。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。下面的描述包括对影响我们业务的风险因素的任何实质性更改,并取代之前在我们截至2019年11月2日的财政年度Form 10-K年度报告的项目1A中讨论的影响我们业务的风险因素的描述。
新的冠状病毒(冠状病毒)大流行会在多大程度上对我们的业务、财务状况和运营业绩造成不利影响尚不确定。
冠状病毒大流行导致政府当局实施了许多措施试图控制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭。这些措施已经并预计将进一步对我们的员工和运营、我们客户的运营以及我们各自的供应商和供应商的运营产生负面影响。我们在世界各地都有重要的业务,包括在美国、菲律宾、爱尔兰、新加坡、马来西亚、中国和印度,这些国家都受到了疫情的影响,并采取了措施试图控制疫情,导致我们的一些制造业务和设施中断。此类措施和未来潜在措施的影响和预期持续时间存在相当大的不确定性,对我们使用我们的设施或我们的支持业务或员工的限制,或对我们的供应商和供应商的类似限制。增加对运输的限制或交通中断,例如减少航空运输的可用性,关闭港口,增加边境管制或关闭,将限制我们满足客户需求的能力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
冠状病毒的传播已导致我们修改我们的业务做法,包括限制员工出差、修改员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议,我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户、合作伙伴和供应商利益的措施采取进一步行动。例如,我们的许多员工临时远程工作,这可能会影响我们的业务运营或客户关系。这样的行动可能会导致我们的供应链、制造运营和设施以及劳动力进一步中断。我们不能保证这些措施足以减轻冠状病毒带来的风险,我们履行关键职能的能力可能会受到损害。
冠状病毒的爆发大大增加了经济和需求的不确定性,并造成了经济放缓,这种放缓可能会持续下去,并导致全球经济衰退。冠状病毒的蔓延导致全球资本市场的混乱和波动,这可能会对我们和我们的客户和供应商的流动性、资金成本和进入资本市场的能力造成不利影响。因此,冠状病毒的持续传播可能会进一步扰乱我们的供应链和客户需求,并可能对我们客户的履行能力(包括及时向我们付款)造成不利影响,这可能会进一步对我们的业务、财务状况和运营业绩造成不利影响。
我们目前不能完全量化或预测冠状病毒对我们业务的影响。冠状病毒对我们的业务、财政状况和经营业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展极不确定,包括疫情的范围和持续时间、遏制病毒的行动或治疗其影响的行动,或恢复正常经济和运营状况的速度和程度。
政治和经济的不确定性以及全球信贷和金融市场的中断可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
持续的政治和全球宏观经济不确定性,包括与冠状病毒大流行、美国和中国之间的贸易争端以及英国退出欧盟相关的不确定性,以及全球信贷和金融市场稳定性的不确定性,可能会导致消费者和企业推迟或减少支出,这可能会导致我们的客户取消、减少或推迟他们现有和未来的产品订单,使我们难以准确预测和规划我们未来的业务活动。我们的客户遇到的财务困难可能会导致以前购买的产品无法付款或延迟付款,从而增加我们的信用风险敞口。宏观经济状况的不确定性以及全球信贷和金融市场未来的稳定性可能导致受影响市场的货币价值恶化,从而降低这些客户的购买力。对全球信贷和金融市场的重大破坏也可能对我们以可接受的条件获得外部融资来源的能力产生不利影响。此外,我们的供应商、分销商或客户遇到的财务困难可能会导致产品延误、应收账款违约增加和库存挑战。如果经济的话
如果情况恶化,我们可能会计入与重组成本或资产减值相关的额外费用,我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
通过我们在全球的重大业务,我们面临着商业、经济、政治、法律、监管和其他风险,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在美国以外拥有重要的业务和制造设施,包括在爱尔兰、菲律宾、新加坡和马来西亚。我们很大一部分收入来自国际市场的客户,我们预计未来国际销售将继续占我们收入的很大一部分。与我们的国际业务运营相关的风险包括:
•政治、法律和经济变化,我们开展业务的市场出现危机或不稳定和内乱,包括与美国和中国之间的贸易争端有关的潜在宏观经济疲软,英国退出欧盟,以及美国-墨西哥-加拿大协定的实施;
•遵守美国海关和出口法规的要求,包括“出口管理条例”(EAR)和“国际贸易和武器条例”(ITAR);
•货币兑换风险以及汇率和利率波动,包括从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的潜在影响;
•贸易政策、商业、旅行、出口或税收争议或限制、政府制裁、进出口关税、美国政府或我们开展业务的国家(特别是中国)政府施加的出口分类变更或其他限制;
•复杂、多变和不断变化的政府条例和法律标准和要求,特别是在税收条例、价格保护、竞争做法、出口管制条例和限制、海关和税收要求、移民、反抵制条例、数据隐私、知识产权、反腐败和环境遵守方面,包括“反海外腐败法”;
•恐怖主义对经济的破坏和恐怖主义威胁,以及美国及其盟友对此的反应;
•管理复杂性增加,包括不同的雇佣做法和劳工问题;
•改变移民法律、法规和程序以及各政府机构的执法做法;
•知识产权执法难度加大,保护知识产权的法律力度较弱;
•自然灾害或突发公共卫生事件,如目前的冠状病毒爆发;
•运输中断、延误,劳动力和运输成本增加;
•外国税费、关税和运费的变化;
•原材料成本和能源成本的波动;
•应收账款收款难度较大,收款期限较长;
•与我们的国外固定收益养老金计划相关的成本。
任何这些风险,或任何其他与国际业务运营相关的风险,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
其中许多风险存在于我们在中国的业务运营中。例如,美中关系、政治环境或国际贸易政策和关系的变化可能导致进一步修订法律或法规或其解释和执行,增加税收,贸易制裁,征收进出口关税和关税,限制进出口,货币升值,或报复性行动,这些已经并可能继续对我们的业务计划和经营业绩产生不利影响。此外,我们在中国市场的成功可能会受到中国不断发展的政策和法律法规的不利影响,包括与反垄断、网络安全和数据保护、环境、自主创新和促进国内半导体产业以及知识产权以及这些权利的执法和保护有关的政策和法规。
该公司在其某些子公司存在外部基础差异,主要来自被认为是无限期再投资的收购会计调整和未分配收益。我们打算将这些资金再投资于我们的国际业务,我们目前的计划没有证明有必要将这些收益汇回国内,为我们在美国的现金需求提供资金。我们在美国需要大量现金用于运营要求、股票回购、现金股息和收购。如果我们无法通过运营、目前循环信贷安排下的借款、未来的债务或股权发行或以可接受的成本获得的其他现金来源来满足我们在美国的现金需求,它可能是
我们有必要考虑将无限期再投资的收益汇回国内,根据现行税法,我们可能需要支付额外的税款,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们未来的收入、毛利率、经营业绩、净收入和每股收益都很难预测,可能会有实质性的波动。
我们未来的收入、毛利率、经营业绩、净收入和每股收益都很难预测,可能会受到许多因素的重大影响,包括:
•冠状病毒大流行的影响程度和持续时间;
•我们销售产品的市场中不利经济状况的影响;
•客户对我们的产品和/或包含我们产品的最终产品的需求或订单模式的变化;
•重要客户订单的时间安排、延迟、减少或取消,以及我们管理库存的能力;
•我们能够准确预测经销商对我们产品的需求;
•我们能够准确估计未来分销商的定价积分和/或股票轮换权;
•我们有能力在短期和较长时期内有效地管理我们的成本结构;
•地域、产品或客户组合的变化;
•美国、爱尔兰或全球有效税率的变化或新的或修订的税法;
•发布的、威胁的或报复性的政府制裁、贸易壁垒或经济限制、法律、法规或其他限制的变化,包括行政命令的变化、进出口条例的变化、出口分类或关税的变化,特别是对中国的影响;
•我们、我们的客户或我们的竞争对手发布新产品或推出新产品的时机以及此类产品的市场接受度;
•定价决策和竞争性定价压力;
•制造产量的波动,晶圆和其他原材料的充足可用性,以及制造、组装和测试能力;
•我们的第三方供应商、分包商和制造商向我们供应足够数量的原材料、产品和/或部件的能力;
•包括中国在内的外国政府基础设施支出下降;
•美国政府国防预算的下降,开支或预算优先事项的变化,美国政府长期停摆或合同授予的延迟;
•我们的积压工作是否显著减少;
•我们有能力招聘、聘用、留住和激励足够数量的工程师和其他合格的员工,以满足客户的需求;
•我们有能力创造新的设计机会并赢得竞争性的投标选择过程;
•在全球范围内提供员工福利,包括医疗保险、退休计划和养恤金计划缴费以及退休福利的费用不断增加;
•我们有能力高效地利用我们的制造设施;
•潜在的重大诉讼相关费用或产品责任、保修和/或赔偿索赔,包括我们的供应商或保险公司不承保的费用;
•预测未来运营费用水平的固有困难,包括与劳动力、公用事业、运输和原材料相关的成本;
•与遵守日益增加的全球政府、环境和社会责任标准有关的成本;
•新的会计公告或现行会计准则和实务的变更;
•突发公共卫生事件、自然灾害、大范围旅行中断、安全风险、恐怖主义活动、国际冲突和其他我们无法控制的事件的影响。
此外,半导体市场历史上一直是周期性的,并受到重大经济起伏的影响。我们的业务和我们服务的某些终端市场也受到基于最终用户偏好的快速技术变化和需求材料波动的影响。不能保证(I)库存中的产品在装运前不会过时,或(Ii)我们将能够及时设计、开发和生产产品。
适应不断变化的客户需求的时尚。由于这些和其他因素,我们可能会经历未来收入、毛利率、经营业绩、净收入和季度或年度每股收益的实质性波动。我们过去的财务业绩和经营结果不应作为未来业绩或结果的指标。此外,如果我们的收入、毛利率、经营业绩、净收入和每股收益结果或预期不符合证券分析师或投资者的预期,我们普通股的市场价格可能会下降。
我们实际税率的提高和承担的额外税负可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的实际税率反映了我们收入所在的世界各个税收管辖区现行的适用税率。在截至2020年10月31日的财年前三个月和前六个月,我们的有效税率低于我们21%的美国联邦法定税率。这主要是由于我们在赚取收入的外国司法管辖区的业务适用的法定税率较低。一些因素可能会提高我们未来的有效税率,包括:新的或修订的税法或立法,或政府当局对此类法律或立法的解释;不同司法管辖区税率的提高;我们利润赚取和纳税的司法管辖区组合的变化;由于在外国子公司的投资基数差异而产生的递延税款;正在进行的税务审计的任何不利解决方案或来自世界各地税务机关的不利裁决,包括我们目前在爱尔兰的转让定价上诉;我们递延税项资产和负债的估值变化;各种纳税申报单最终确定后对所得税的调整;为税务目的不可扣除的费用增加,包括受“国税法”第162(M)条限制的高管薪酬和与战略交易相关的资产摊销;全球股票薪酬奖励可抵扣税额的减少;以及可用税收抵免的变化。此外,我们在马来西亚有部分免税期,一直到2025年7月。不能保证是否有能力将这种免税期延长到到期日之后。另外,如果我们不符合免税期的某些条件, 我们可能会失去免税期的好处和/或受到额外的税收和/或处罚。我们未来实际税率的任何重大提高都可能对我们未来时期的净收入产生不利影响。
遵守2017年减税和就业法案(税收立法)可能需要收集公司内部不定期产生的信息,因此需要在我们的简明合并财务报表中使用估计,并在核算其条款时行使重大判断。随着有关税收立法的法规和指导方针的演变,以及随着更多信息的收集和分析,我们的结果可能与之前的估计不同,并可能对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
我们还受到不同司法管辖区的法律和法规的约束,这些法律和法规决定了我们赚取了多少利润,以及这些利润在该司法管辖区何时纳税。 这些法律和法规的变化,包括那些与经济合作与发展组织的基础侵蚀和利润转移(BEPS)行动计划一致或相关的法律和法规的变化,可能会影响我们被视为赚取收入的司法管辖区,进而可能对我们的纳税义务和经营业绩产生不利影响。
我们可能无法充分保护我们的自主知识产权,这可能会限制我们有效竞争的能力。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们主要依靠专利、面具作品、著作权法、商标法和商业秘密法,以及保密协议、信息安全实践和其他方法来保护我们的专有信息、技术和流程。尽管我们努力保护我们的知识产权,但竞争对手或其他未经授权的第三方仍有可能获取或披露我们的机密信息,反向工程或复制我们的技术、产品或流程,或以其他方式盗用我们的知识产权。此外,我们设计、制造、营销和销售我们产品的外国法律可能很少或根本不能有效地保护我们的知识产权。
不能保证我们已颁发的专利中允许的权利要求将足够广泛,以保护我们的技术。此外,我们现有或未来的任何专利都可能受到挑战、无效或规避。因此,根据这些专利授予的任何权利可能不会阻止其他人利用我们的专有技术。我们可能无法获得与我们的美国专利和申请相对应的外国专利或未决申请。即使授予专利,我们也未必能有效地执行我们的权利。如果我们的专利和掩膜作品不能充分保护我们的技术,或者如果我们的注册在我们的产品寿命结束之前到期,我们的竞争对手可能能够提供与我们类似的产品。我们的竞争对手也可能能够独立开发类似的技术,或者围绕我们的专利进行设计。
我们通常与员工、顾问和战略合作伙伴签订保密协议。我们还试图控制对我们的技术、文档和其他专有信息的访问和分发。尽管做出了这些努力,内部或外部各方仍可能试图在未经我们授权的情况下复制、披露、获取或使用我们的产品或技术。此外,前雇员可能会向我们的业务伙伴、客户或竞争对手寻求工作,并且不能
保证我们专有信息的保密性将在未来的雇佣过程中保持不变。
我们的信息技术系统或某些产品的安全受到重大破坏或破坏,可能会对我们的业务或声誉造成重大不利影响。
我们依赖整个公司的信息技术系统来保存财务记录和客户数据,处理订单,管理库存,协调向客户发货,维护机密和专有信息,协助半导体工程和其他技术活动,并运营其他关键功能,如互联网连接、网络通信和电子邮件。我们的信息技术系统可能容易因停电、硬件故障、电信故障、员工渎职、用户错误、灾难或其他不可预见的事件而损坏、中断或关闭。由于冠状病毒爆发,我们的许多员工暂时远程工作,这可能会带来额外的数据安全风险。我们还依赖外部云提供商进行某些基础设施活动。如果涉及我们内部通信或与客户或供应商的互动的信息技术系统长期中断,可能会导致销售和客户流失,并导致大量增加成本,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们的信息技术系统和某些产品可能还会受到病毒、非法侵入或黑客攻击、破坏或第三方、我们的员工或承包商的破坏行为造成的安全漏洞的影响。我们的安全措施或我们的第三方服务提供商的安全措施可能无法检测或防止安全漏洞、缺陷、错误或错误。此外,在开展业务所需的某些情况下,我们会向我们的战略合作伙伴提供我们的机密和专有信息。虽然我们使用保密协议来保护这些信息, 尽管如此,这些第三方也可能受到安全漏洞的影响,或以其他方式损害对此类信息的保护。我们的信息技术系统或我们合作伙伴的安全漏洞可能导致属于我们或我们的员工、合作伙伴、客户、供应商或其他第三方的机密和专有信息被挪用或未经授权披露,从而可能导致我们遭受重大财务或声誉损害。
我们的客户通常不会做出长期的产品购买承诺,我们产品订单的不正确预测或减少、取消或延迟可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们通常没有与客户签订包括长期产品购买承诺的销售合同。在某些最终用户需求可能特别不稳定和难以预测的市场中,一些客户下达的订单要求我们制造产品并提供发货服务,即使客户不愿做出购买所有产品或任何产品的约束性承诺。在其他情况下,我们基于对客户需求的非约束性预测来生产产品,这些预测可能会在季度或年度基础上大幅波动,有时可能会被证明是不准确的。此外,我们的美国政府合同和分包合同可以在多个政府预算期内以增量方式提供资金,通常可以由政府为方便起见而终止。因此,我们可能会在预期销售之前产生库存和制造成本,并面临订单低于预期或订单取消的风险,导致销售和积压大幅减少。此外,如果满足客户独特要求的产品订单或预测被取消或未实现,我们可能会留下滞销产品的库存,导致潜在的库存注销,并阻碍我们收回成本的能力。由于受这些不确定性影响的某些产品的制造周期较长,滞销产品的数量可能会很大。错误的预测,或者我们产品订单的减少、取消或延迟可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们未来的成功取决于我们执行业务战略、不断创新、改进现有产品、设计、开发、生产和营销新产品,以及识别和进入新市场的能力。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们执行业务战略、不断创新、改进现有产品以及设计、开发、生产和营销创新的新产品和系统级解决方案的能力。产品设计、开发、创新和改进往往是一个复杂、耗时和昂贵的过程,涉及大量的研究和开发投资,没有投资回报的保证。我们不能保证我们能够及时或有效地开发和推出新的和改进的产品,也不能保证新的和改进的产品一旦开发出来就会被市场接受。我们的产品通常必须符合各种不断发展,有时甚至是相互竞争的行业标准,这可能会对我们在某些市场的竞争能力产生不利影响,或者需要我们招致巨额成本。此外,我们的客户通常对我们的产品实施非常高的质量和可靠性标准,这些标准经常变化,可能很难满足或成本很高。任何不能满足客户质量和可靠性标准或遵守行业标准和技术要求的行为都可能对我们产品的需求和我们的运营结果产生不利影响。
我们的增长还有赖于我们发现和渗透新市场的能力,在这些市场,我们的经验有限,但需要大量的投资、资源和技术进步才能有效竞争,而且不能保证我们会在这些市场取得成功。我们不能保证我们基于业务战略服务和/或目标的市场在未来会增长,我们现有的和新的产品将满足这些要求。
我们承诺,我们的产品或使用我们产品的终端产品将在这些市场获得客户认可,竞争对手不会强迫降价或夺走我们的市场份额,或者我们能够在这些市场实现或保持足够的毛利率或利润。
我们将来未必能在半导体业内的市场上成功竞争。
我们在半导体行业面临着激烈的竞争,我们预计未来这种竞争将会加剧,包括来自美国以外的公司的竞争。竞争通常基于创新、设计、产品质量和可靠性、产品性能、特性和功能、产品定价、可用性和容量、技术服务和支持以及集成系统解决方案的可用性,这些因素的相对重要性因产品、市场和客户而异。许多公司拥有充足的财务、制造、技术、销售和营销资源来开发和营销与我们的产品竞争的产品。我们的一些竞争对手可能与我们现有和潜在的客户或供应商有更有利的供应或开发关系。我们的竞争对手还包括在我们服务的市场销售专业产品的新兴公司和美国以外的公司,包括与外国政府资金雄厚的努力有关的实体,以创建本土半导体产业。现有或新的竞争对手可能会开发更有效地满足我们客户和市场需求的产品或技术,这些产品和技术具有增强的性能、特性和功能、更低的功耗要求、更高的集成度或更低的成本。此外,随着我们寻求扩大我们的业务,包括为发展中和新兴市场设计和生产产品和服务,我们可能会遇到来自现有竞争对手和/或新竞争对手的日益激烈的竞争。某些市场的竞争加剧已经并可能继续导致这些市场的平均售价下降、毛利率下降和市场份额的丧失。不能保证我们将来能够成功地与现有的或新的竞争对手竞争。, 或者我们的经营业绩不会因为竞争加剧而受到不利影响。此外,半导体行业在过去几年经历了显著的整合。我们的竞争对手之间的整合可能会导致竞争格局的变化,这可能会对我们的竞争地位和市场份额产生负面影响,并损害我们的运营业绩。
我们依赖第三方提供原材料和零部件、半导体晶圆代工服务、组装和测试服务以及运输等,我们通常无法控制他们的可用性或供应或服务的条件。
我们依赖,并计划继续依赖第三方供应商和服务提供商,包括原材料和零部件供应商、半导体晶圆铸造厂、组装和测试承包商以及货运公司(统称为供应商)来生产我们的产品。这种依赖涉及几个风险,包括减少对可用性、产能利用率、交付计划、制造产量和成本的控制。目前,我们每年大约一半的晶圆需求来自第三方晶圆代工厂,包括台积电(TSMC)等。这些铸造厂经常为我们的竞争对手提供晶圆代工服务,因此行业需求增加的时期可能会导致产能限制。此外,在某些情况下,我们的一家供应商可能是高度专业化的加工服务或材料的唯一来源。如果该供应商不能或不愿意按我们要求的时间进度和质量或数量制造和交付组件,我们可能会被迫聘请其他供应商或替代供应商,这可能会导致产品开发或向客户发货方面的额外费用和延迟。如果没有其他供应商或替代供应商,我们还可能在产品开发或发货方面遇到延误,进而可能导致临时或永久性的客户流失。
我们内部制造业务的长期中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
除了利用制造业务的外包模式外,我们还依赖位于美国、爱尔兰、菲律宾、新加坡和马来西亚的内部制造业务。由于任何原因(包括冠状病毒大流行、自然灾害或人为灾难、内乱或其他我们无法控制的事件,例如大范围的疾病爆发或未能在这些设施维持我们的劳动力),我们的一个或多个制造设施长期中断或无法使用、原材料丢失或制造设备损坏,可能会扰乱我们的运营,延误生产、发货和收入,并导致我们无法及时满足客户需求。因此,我们可能会放弃收入机会,可能会失去市场份额,并损害我们的客户关系,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们无法产生足够的现金流,我们可能无法偿还债务,包括偿还未偿债务。
我们在债务到期时支付本金和利息的能力取决于我们未来的表现,而未来的表现将受到一般经济状况、行业周期以及影响我们综合业务的金融、商业和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。例如,对经济活动的干扰
冠状病毒爆发所造成的影响,已经并可能继续对我们的供应链、制造业务和设施以及劳动力产生不利影响。如果我们将来不能从运营中产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务,我们可能需要包括:
•在债务或股权市场寻求额外融资;
•对我们的全部或部分债务进行再融资或重组;
•在我们的循环信贷安排下借款;
•转移资金,否则将投资于发展我们的业务运营;
•将收益作为股息从可能产生负面税收后果的外国地点汇回国内;或
•出售选定的资产。
这些措施可能不足以让我们偿还债务,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外,我们可能无法以经济优惠的条件获得任何此类融资、再融资或完成资产出售。在融资或再融资的情况下,有利的利率将取决于债务资本市场的健康状况。
半导体产品的市场是周期性的,增加产量可能会导致产能过剩和价格下降,反之,我们的产品可能无法满足意想不到的需求。
半导体行业的周期性导致了对我们产品的需求迅速增加或减少的时期。对我们产品的需求取决于我们工业、通信、汽车和消费四大终端市场的实力。如果我们在预期对我们产品的需求增加的情况下过快地扩展我们的业务和劳动力,或者采购过多的资源,而需求没有按照我们预期的速度实现,或者需求下降,或者如果我们在需求减少的时期过度建立库存,我们的运营业绩可能会因为运营费用增加、利润率下降、产能利用不足或资产减值费用而受到不利影响。我们和其他半导体制造商的这些产能扩张也可能导致我们目标市场的产能过剩,这可能导致价格侵蚀,从而对我们的经营业绩产生不利影响。反过来说,在需求急速增长期间,我们的可用容量可能不足以满足需求。此外,我们可能无法充分及时地扩大我们的劳动力和运营,采购足够的资源和原材料,寻找合适的第三方供应商,或者无法有效地应对对我们现有产品的需求变化或对我们客户要求的新产品的需求,我们当前或未来的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们的半导体产品很复杂,我们可能会受到保修、赔偿和/或产品责任索赔的影响,这可能会导致我们的声誉遭受重大成本和损害,并对客户关系、市场对我们产品的接受度和我们的经营业绩产生不利影响。
半导体产品高度复杂,可能包含影响其质量或性能的缺陷。我们的产品和服务或客户产品的故障可能会损害我们在可靠性方面的声誉,并增加我们对第三方的法律或财务风险。 我们的某些产品和服务还可能包含安全漏洞、缺陷、错误和错误,这也可能导致严重的数据丢失、安全漏洞和知识产权被盗。 我们通常保证我们的产品将符合其公布的规格,并且我们将在所有权从我们转移到客户之日起一年内修理或更换有缺陷的产品。我们投入大量资源对我们的产品进行测试;但是,如果我们的任何产品包含缺陷,根据我们的客户合同和采购订单中的保修和赔偿条款,我们可能需要承担额外的开发和修复费用。这些问题可能会将我们的技术和其他资源从其他产品开发工作中分流出来,并可能导致我们的客户或其他人向我们索赔,包括与产品缺陷(包括召回)相关的成本和费用的责任,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们还可能受到客户知识产权赔偿要求的影响。我们的客户有时会被第三方起诉,并可能在未来被起诉,指控他们侵犯知识产权,或因使用我们的产品而造成损害。根据我们与他们签订的销售合同的条款和条件,这些客户可以要求我们赔偿。在某些情况下,我们潜在的赔偿责任可能很大。 此外,我们向汽车(包括自动驾驶汽车)、航空航天、国防和医疗保健等行业的客户销售产品,在这些行业中,我们产品集成的系统故障可能会导致财产或人身损失。如果我们的产品或我们产品的集成导致系统故障,我们可能会受到产品责任索赔。 任何产品责任索赔,无论裁决是否对我们有利,都可能导致巨额费用,分散我们技术和管理人员的精力,并损害我们的业务。此外,如果我们的任何产品存在缺陷,或者存在无法解决的可靠性、质量或兼容性问题,我们的声誉可能会受损,这可能会增加我们向客户销售产品的难度,也可能对我们的经营业绩产生不利影响。
集成电路的制造是高度复杂和精密的,我们的制造过程利用了大量的技术。制造环境中的微小杂质、污染物、制造过程中的困难、晶片制造过程中使用的掩模中的缺陷、制造设备故障、晶片断裂或其它因素可能导致相当大比例的晶片被拒收或每个晶片上的许多骰子不起作用。虽然我们在半导体制造方面拥有丰富的专业知识,但一些工艺可能会变得不稳定。这种不稳定可能导致制造延迟和产品短缺,这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们偶尔会卷入诉讼,包括有关知识产权的索赔,这可能会导致诉讼成本高昂,并可能要求我们重新设计产品或支付巨额版税。
半导体行业的特点是涉及专利和其他知识产权的索赔和诉讼频繁。其他公司或个人已经获得了涵盖各种半导体设计和工艺的专利,如果我们发现这些专利是有效的并被我们侵犯,我们可能会被要求获得其中一些专利的许可,或者被禁止制造和销售侵权产品。 如果第三方向我们提出有效的知识产权索赔,而我们无法以商业合理的条款获得许可,或者根本无法获得许可,我们可能会被迫重新设计或停止生产包含该知识产权的产品,我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。我们可能需要诉讼来强制执行我们的专利或其他知识产权,或针对侵权索赔为我们辩护,而这一诉讼可能代价高昂,并转移我们关键人员的注意力。我们还可能面临合同义务引起的诉讼或仲裁纠纷,以及客户赔偿、保修或产品责任索赔,这些索赔在我们为这些索赔辩护或支付损害赔偿时可能会导致巨额成本和费用。不能保证我们有足够的保险来保障所有索赔和潜在的责任,我们可能会选择对某些事项进行自我保险。诉讼或仲裁的不利结果可能会对我们的财务状况或我们在争议解决期间的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
如果我们不能招聘或留住我们的关键人员,我们执行业务战略的能力将受到不利影响。
我们的持续成功在很大程度上取决于我们关键人员的招聘、留住和有效继任,包括我们的领导团队、管理和技术人员,特别是我们经验丰富的工程师。对这些员工的竞争非常激烈。关键人员的流失或无法吸引、聘用和留住具有关键技术技能的关键员工来实现我们的战略,包括移民政策的变化,也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们不为我们的任何高级职员或其他雇员保有任何关键人物人寿保险。
为了保持竞争力,我们可能需要投资或收购其他公司,从第三方购买或许可技术,或达成其他战略交易,以推出新产品或增强我们的现有产品。
我们业务战略的一个要素是通过收购业务、资产、产品或技术进行扩张,使我们能够补充我们现有的产品供应,使我们的产品组合多样化,扩大我们的市场覆盖范围,增加我们的工程人员,扩大我们的技术技能集或增强我们的技术能力。我们可能找不到拥有我们需要的技术或资源的企业,如果我们找到这样的企业,我们可能无法以商业优惠的条款投资、购买或许可技术或资源,或者根本无法投资、购买或许可这些技术或资源。收购、投资和技术许可的完成具有挑战性,原因有很多,包括确定潜在目标的困难、潜在交易的成本、潜在买家和被许可人之间的竞争、需要监管批准,以及与整合努力相关的困难。此外,对私人公司的投资面临我们的投资部分或全部损失的风险。在美国和国外,政府对收购的监管,包括反垄断和其他监管审查和批准,都变得更加复杂,增加了进行和完成重大收购的成本和风险。为了为潜在的交易融资,我们可能需要通过发行证券或借钱来筹集额外的资金。我们可能无法以优惠的条件获得融资,出售我们的股票可能会导致我们现有股东的稀释,或者发行具有高于我们普通股股东权利的权利的证券。
收购还涉及一些挑战和风险,包括:
•转移管理层在谈判交易和整合收购资产和业务方面的注意力;
•难以或延迟将所获得的技术、运营、系统和基础设施以及人员与我们现有的业务整合;
•由于管理层试图监督更大或更复杂的运营,管理和运营资源面临压力;
•被收购公司未来的资金需求,包括研发成本、员工薪酬和福利以及运营费用,可能会很高;
•偿还可能因收购而产生的重大债务;
•关键员工的潜在流失;
•暴露于被收购公司的不可预见的负债或监管合规问题;
•与资产和业务的收购和整合有关的或与之相关的高于预期或意想不到的成本;
•难以及时或根本无法实现预期的成本节约、经营协同效应和收购的增长前景;以及
•增加了昂贵和耗时的法律诉讼的风险。
如果我们不能成功应对这些风险,我们可能无法实现我们收购的部分或全部预期收益,这可能会对我们的业务战略、计划和经营业绩产生不利影响。
我们依赖位于地质不稳定地区的供应、服务和制造能力,这可能会影响我们生产产品的能力。
与半导体行业的许多公司一样,我们依赖于世界各地地质不稳定地区的供应、服务、内部制造能力、晶片制造铸造厂和其他分包商。地震、海啸、洪水或其他自然灾害可能会扰乱当地的半导体相关业务,并对关键原材料、公用事业和设备的生产能力、可用性和成本以及关键服务的可用性(包括我们的产品全球运输)产生不利影响。我们的保险可能不足以赔偿此类中断造成的损失。由于火灾、洪水、自然灾害、公用设施不可用或其他原因,任何长期无法使用我们的制造设施,或我们的分包商或第三方晶片制造代工厂的制造设施,都可能导致受影响产品的临时或永久性客户流失,这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的经营业绩取决于独立分销商的表现。
我们很大一部分销售额是通过独立的全球和地区分销商进行的,这些分销商不在我们的控制之下。Arrow Electronics目前是我们最大的分销商。这些独立的分销商通常代表几家公司提供的产品线,因此可以减少他们对我们产品的销售努力,或者他们可以终止他们对我们的代理。我们通常不需要我们的分销商(包括我们最大的分销商)的信用证,也不会因这些分销商的应收账款违约或破产声明而受到保护。我们无法收回未结应收账款可能会对我们的经营业绩产生不利影响。终止一个重要的分销商或一组分销商,无论是我们的主动还是分销商的主动或通过分销行业的整合,都可能扰乱我们目前的业务,如果我们无法找到具有适当规模和资源的合适替代者,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
自2018年11月4日起,根据会计准则更新2014-09向总代理商发货时确认所有总代理商销售。与客户签订合同的收入(亚利桑那州立大学2014-09)。我们现在需要估计提供给分销商的退货和津贴的影响,并在向分销商销售时记录收入。如果我们对这些信用和权利的估计被大幅低估,可能会导致后续的调整,对我们未来一段时间的收入和毛利润产生负面影响。
我们受到环境、健康和安全(EHS)法规的约束,这可能会增加我们的费用,并影响我们的经营业绩。
我们的行业受到EHS的要求,特别是对某些物质的来源、使用、运输、排放、排放、储存和处置,以及在半导体制造过程中使用或生产的材料的控制和限制。公众对环境可持续性和社会责任的关注持续增加,我们的客户通常在与我们的合同中包含严格的环境和其他标准。EHS法律或法规的变化可能要求我们投资于昂贵的设备或更改制造流程,并可能对我们产品中使用的材料的采购、供应和定价产生不利影响。此外,我们使用危险材料和其他受监管的材料,这些材料可能会或实际释放此类材料而使我们承担严格赔偿责任的风险。任何未能充分控制此类材料或不遵守现有或未来EHS法定或监管标准、要求或合同义务的行为都可能导致以下任何一种情况,其中每一种情况都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响:
•损害赔偿责任和补救责任;
•实施管制处罚和民事、刑事罚款;
•暂停或终止本公司某些产品的开发、制造、销售或使用;
•更改我们的制造流程或需要替换成本可能更高或更少的材料;
•损害我们的声誉;和/或
•与合规性相关的费用增加。
我们的循环信贷安排、定期贷款和未偿债务工具的限制可能会限制我们的活动。
我们目前的循环信贷安排、定期贷款和未偿还债务工具以及我们可能受到的未来债务工具可能会施加限制,限制我们从事其他可能使我们公司受益的活动的能力,包括进行某些交易、对我们的资产创建某些留置权以及产生某些附属债务。我们是否有能力遵守这些财务限制和公约,须视乎我们未来的表现,而这些表现会受到当时的经济情况和其他因素的影响,包括一些我们无法控制的因素,例如科技的转变、政府的规例,以及我们市场的竞争程度。此外,我们的循环信贷安排和定期贷款要求我们保持符合特定的财务比率。如果我们违反了循环信贷安排下的任何契约、管理我们未偿还优先无担保票据的契约、定期贷款安排或我们可能成为其约束的任何未来债务工具,并且没有获得适当的豁免,那么,在适用的治疗期的约束下,我们的未偿还债务可以被宣布立即到期和支付,和/或我们可能被限制在我们的循环信贷安排下进一步借款。
如果我们不遵守政府的承包规定,我们可能会损失收入,或招致价格调整或其他处罚。
我们的一些收入来自与美国政府机构的合同和与其主承包商的分包合同。作为美国政府承包商或分包商,我们必须遵守联邦合同法规,包括“联邦采购条例”,这些法规规定了我们在履行美国政府合同时发生的费用的允许性。某些合同的定价是基于估计的直接和间接成本,这些成本可能会发生变化。此外,在某些谈判合同的最终付款后,美国政府有权检查我们与此类合同有关的所有成本记录,如果它确定我们未能提供与合同价格谈判相关的完整、准确和当前的成本或定价数据,则有权向下调整合同价格。
对于我们的美国政府业务,我们也要接受政府审计,并审查和批准我们的政策、程序和内部控制,以遵守采购法规和适用的法律,如网络安全成熟度模型认证。在某些情况下,如果我们不遵守合同条款或法规或法规,我们可能会受到合同价格下调或退款义务的影响,或者在极端情况下可能会被评估为民事和刑事处罚,或者在指定的一段时间内被禁止或暂停获得未来的合同。任何这样的暂停、除名或其他制裁都可能对我们的业务产生不利影响。
根据我们的一些政府分包合同,我们需要维护安全设施,并根据适用的联邦标准,为参与履行合同的人员获得安全许可。如果我们不能遵守这些要求,或者如果对我们履行这些合同至关重要的人员无法获得或维持他们的安全许可,我们可能无法履行这些合同或竞争其他类似性质的项目,这可能会对我们的收入造成不利影响。
我们的股票价格可能会波动。
我们普通股的市场价格过去一直不稳定,未来也可能不稳定,因为它可能受到以下因素的重大影响:
•冠状病毒爆发的影响程度及持续时间;
•全球总体经济状况;
•全球信贷、债务和金融市场的危机;
•我们的收入和经营业绩的实际或预期波动;
•证券分析师或其他人在分析师报告或其他出版物中做出的财务估计或其他声明的变化,或者我们未能按照这些估计或声明或我们发布的指导执行;
•客户的财务业绩和前景;
•美国和外国政府的行动,包括贸易、旅行、出口和税收方面的行动;
•其他半导体公司的市值变动;
•媒体、投资界或社交媒体对我们、我们的客户或本行业其他公司的谣言和猜测;
•我们、我们的客户或我们的竞争对手宣布重大新产品、技术创新、重大交易、收购或处置、诉讼、资本承诺或修订收益估计;
•关键人员离任;
•我们或我们的任何员工、高级职员或董事涉嫌违反法律、法规或道德标准;以及
•针对我们或我们的供应商、客户或竞争对手的负面媒体宣传。
从历史上看,股市经历了波动,特别是在半导体行业,这种波动往往与特定公司的业绩无关。这些市场波动可能会导致我们的股价下跌,而不管我们的经营业绩如何。
我们的董事和高管定期在市场上出售我们普通股的股票,包括根据规则10b5-1的交易计划。不管个人的理由如何,证券分析师和投资者可能会将这种出售视为负面指标,我们的股价可能会因此受到不利影响。
发行人购买股票证券
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周期 | 总数量: 购买了股份 (a) | | 平均价格 每股派息1美元(B) | | 总数量: 购买股票的方式为: 公开的一部分 已宣布的计划或 计划(C) | | 近似美元 中国股票的价值超过了这一点 可能还会是 在以下项下购买 计划或 节目 |
2020年2月2日至2020年2月29日 | 212,956 | | | $ | 115.34 | | | 208,151 | | | $ | 1,948,052,802 | |
2020年3月1日至2020年3月28日 | 811,508 | | | $ | 96.14 | | | 575,327 | | | $ | 1,893,079,550 | |
2020年3月29日至2020年5月2日 | 117,943 | | | $ | 93.27 | | | — | | | $ | 1,893,079,550 | |
总计 | 1,142,407 | | | $ | 99.43 | | | 783,478 | | | $ | 1,893,079,550 | |
(a)包括我们从员工那里扣留的358,929股票,以履行根据我们的股权薪酬计划授予我们员工的限制性股票单位/奖励归属时的最低员工纳税义务。
(b)与归属限制性股票单位/奖励相关的股票支付的平均价格是归属日期收盘价的平均值,用于计算将被扣留的股票数量。
(c)根据2004年8月12日公开宣布的股票回购计划回购的股票。根据回购计划,我们可以不时在公开市场和通过私下协商的交易回购我们普通股的流通股,总金额最高可达82亿美元。除非我们的董事会提前决议终止,否则回购计划将在我们回购了根据回购计划授权回购的所有股票后到期。
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展品编号: | | 描述 |
4.1 | | ADI公司之间的补充契约,日期为2020年4月8日。和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(包括其中包含的票据形式),于2020年4月8日提交给委员会,作为本公司当前报告的8-K表格(第001-07819号文件)的附件4.2提交给委员会,并通过引用并入本文。 |
10.1 | | ADI公司2020年股权激励计划,作为本公司于2020年1月24日提交给委员会的关于附表14A的最终委托书(文件编号001-07819)的附录B,并通过引用并入本文。 |
31.1† | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法规则第13a-14(A)和15d-14(A)条的认证(首席执行官)。 |
31.2† | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法规则第13a-14(A)和15d-14(A)条的认证(首席财务官)。 |
32.1†* | | 根据“美国法典”第18编第1350节(首席执行官)的认证。 |
32.2†* | | 根据“美国法典”第18编第1350节(首席财务官)的认证。 |
101.INS | | 实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。** |
101.SCH | | 内联XBRL架构文档。** |
101.CAL | | 内联XBRL计算链接库文档。** |
101.LAB | | 内联XBRL标签Linkbase文档。** |
101.PRE | | 内联XBRL演示文稿Linkbase文档。** |
101.DEF | | 内联XBRL定义Linkbase文档。** |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中的适用分类扩展信息)。 |
† | | 随函存档或提供的。 |
| | |
* | | 本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为与本季度报告中的10-Q表格一起提供,并且不会被视为根据修订后的1934年证券交易法第18节的目的进行了“存档”,除非注册人通过引用特别将其并入其中。除非注册人通过引用特别将其纳入,否则此类认证不会被视为通过引用方式并入1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)下的任何文件。 |
** | | 在此以电子方式提交。 |
本报告附件101为iXBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)格式:(I)截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月和六个月的简明综合收益表,(Ii)截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月和六个月的简明综合全面收益表,(Iii)截至2020年5月2日和2019年11月2日的简明综合资产负债表,(V)截至2020年5月2日止六个月及截至2019年5月4日止六个月现金流量表简明合并报表及(Vi)截至2020年5月2日止三个月及六个月简明合并财务报表附注。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| ADI公司 | | |
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日期:2020年5月20日 | 依据: | | /s/文森特·罗奇 |
| | | 文森特·罗奇 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
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日期:2020年5月20日 | 依据: | | /s/*Prashanth Mahendra-Rajah |
| | | Prashanth Mahendra-Rajah |
| | | 财务高级副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |