第一部分金融信息

项目1.财务报表

Sypris Solutions，Inc.

合并运营报表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合并全面损失表

(千)

(未经审计)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合并资产负债表

(单位为千，共享数据除外)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合并现金流量表

(千)

(未经审计)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

股东权益合并报表

(千)

附注是综合财务报表的组成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合并财务报表附注

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

概述

我们是一家多元化的卡车零部件、石油和天然气管道零部件以及航空航天和国防电子产品供应商。我们提供广泛的制成品，通常是根据多年的独家合同。

我们分为两个业务部门，Sypris Technologies和Sypris Electronics。Sypris Technologies，Inc.由Sypris Technologies，Inc.该公司及其子公司的收入主要来自销售锻造、机械加工、焊接和热处理钢件，主要用于重型商用车和高压能源管道应用。Sypris电子公司由Sypris Electronics，LLC组成，主要通过电路卡和全“盒装”制造、高可靠性制造、系统组装和集成、可制造性设计和按规格设计工作产生收入。

我们专注于那些我们认为自己拥有维持竞争优势的专业知识、资质和领导地位的市场。我们的目标是支持行业参与者的需求，这些参与者接受技术创新和灵活性，并建立多年合同关系，作为其供应链管理的战略组成部分。这些合同，其中许多是按部件编号独家提供的，历史上创造了投资于尖端工艺或技术的机会，以帮助我们的客户保持竞争力。这些投资带来的生产力和创新有助于我们在成本、质量、可靠性和客户服务方面从竞争对手中脱颖而出。

冠状病毒对我们业务的影响

冠状病毒大流行已经并可能继续导致严重的经济混乱，并已经并可能对我们的业务造成不利影响。截至本文件提交之日，关于冠状病毒大流行的影响程度和持续时间存在重大不确定性。该公司继续在每个地点运营，并努力遵守由于冠状病毒大流行而实施的政府法规。在产量较低的时期，公司正在安排和执行对其设备的某些预防性维护程序，并正在利用资源继续在公司2020年年度运营计划中包括的某些战略举措方面取得进展。由于冠状病毒大流行，该公司在第一季度末开始经历收入下降，预计第二季度将受到更重大的影响。虽然该公司预计大流行的影响将对其运营结果、现金流和财务状况产生负面影响，但管理层已经采取行动，以减轻财务影响，保护员工的健康，并在每个地点遵守政府规定。冠状病毒反应对未来销售额和毛利率产生或可能产生负面影响的因素包括，但不限于：我们的供应商制造或从制造商采购我们在生产我们销售的产品中使用的材料组件的能力受到限制，或者满足交货要求和承诺；我们的员工由于大流行或当地州的疾病而无法履行工作的能力受到限制，这些因素包括但不限于：我们的供应商在生产我们销售的产品时使用的材料组件的制造能力，或从制造商那里采购材料组件的能力，或者满足交货要求和承诺的能力；我们的员工由于大流行或当地州的疾病而执行工作的能力的限制, 或要求员工留在家中的联邦命令；限制我们的客户开展业务和购买我们的产品的能力；以及限制我们的客户及时向我们付款的能力。

我们的业务正在经历中断，因为我们正在实施修改，以保持足够的流动性，并确保我们的业务能够在这一不确定的时期继续运营。某些州和墨西哥政府已经发布了行政命令，要求所有工人留在家里，除非他们的工作是必要的。我们相信，根据迄今为止公布的各种标准，我们的员工为航空航天、国防、能源和运输市场所做的工作是必不可少的。关于流动性，我们正在评估并采取行动，以降低整个组织的成本和支出。这包括减少招聘活动，减少我们的董事长、总裁和首席执行官、某些其他高级领导和公司人员以及我们的董事会的薪酬，并限制可自由支配的支出。我们还减少了资本投资项目的预期支出，并正在管理营运资本，以在此次危机期间保持流动性。除上述活动外，在季度末之后，公司根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)下的Paycheck保护计划(“PPP贷款”)，从蒙特利尔银行哈里斯银行全国协会(“BMO”)获得了一笔360万美元的定期贷款。PPP贷款的收益预计将用于留住工人和维持工资，支付租赁费和公用事业费用。

虽然我们无法确定或预测冠状病毒大流行将对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源造成的整体影响的性质、持续时间或范围，但我们将继续积极关注情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合我们的员工、客户、供应商和股东的最佳利益的要求，采取进一步行动改变我们的业务运营。

Sypris技术展望

在经历了两年的创纪录高销量之后，商用车市场在2019年第四季度大幅疲软，随着客户对需求减少和平衡库存水平的反应，影响了生产率。这种预期的周期性下降，加上冠状病毒大流行的影响，预计将导致2020年北美4-8类出货量大幅下降，8类产量下降多达40%。Sypris Technologies的汽车、商用车、运动型多功能车(SUV)和越野市场客户的需求大幅减少，油价的大幅下跌给使用我们生产和销售的零部件的许多能源基础设施项目带来了不确定性。Sypris Technologies的营收在第一季度末受到负面影响，预计第二季度的影响会更大。我们进一步认为，在冠状病毒大流行消退之前，第二季度以后的收入将继续受到负面影响。我们相信，Sypris技术公司近年来通过在汽车、运动型多功能车(SUV)和越野市场增加新项目实现的市场多元化已经并将继续使公司受益，因为这些市场对我们产品的需求没有像整个商用车市场需求下降那样急剧下降。此外，我们认为运动型多功能车(SUV)和越野车市场的需求复苏可能会比整体商用车市场恢复得更快。

低迷的石油和天然气价格，加上旅行减少、企业关闭和其他与冠状病毒大流行相关的经济影响，抑制了近期的石油和天然气需求，这对我们的Tube Turns®品牌工程产品线所服务的石油和天然气市场造成了不利影响。这导致主要管道开发商大幅缩减对新管道基础设施的近期资本投资。这导致对我们产品的需求减少。然而，经济低迷对现有管道开发项目的影响较小，因为许多项目都是根据长期双边合同获得资金的。

我们将继续在从轻型汽车到新能源相关产品线的各种市场寻求新业务，以实现客户、市场和产品之间更平衡的投资组合。

赛普里斯电子展望

根据美国国防部(DoD)于2020年3月发布的将国防工业基地指定为关键基础设施劳动力的指导，我们的Sypris电子生产设施继续运营，以支持履行对美国政府和美国军方的国家安全承诺所需的基本产品和服务。

美国政府已采取行动应对冠状病毒，通过增加使用未确定合同行动(UCAS)，增加新合同和现有合同中的进度付款，并加快合同授予，为国防工业基地的公司提供现金流和流动性，包括大型主承包商和较小的供应商。某些大型主承包商正在实施多项行动，以帮助支持某些受冠状病毒影响的供应商，包括加快向Sypris Electronics等企业付款。

在过去的几年里，我们在Sypris Electronics内部面临着挑战，包括某些电子元件短缺和广泛的交货期制造问题。这对我们2019年的生产计划和利润率表现产生了负面影响。然而，这些负面影响并没有持续到2020年第一季度，因为许多零部件短缺和问题都得到了解决。我们的大多数航空航天和国防项目都需要由特定供应商独家采购的特定组件；因此，解决供应商限制需要与我们的客户或产品的最终用户进行协调。我们已经与我们的客户合作，以确定替代部件或供应商的资格，并将继续行使我们的供应链，以减轻对我们业务的影响。虽然冠状病毒爆发在2020年第一季度没有对我们的供应链产生实质性影响，但整个2020年整体零部件短缺可能会成为一个挑战。因此，不能保证我们将继续成功地解决这些短缺和问题。

尽管面临电子元件短缺的挑战，2019年，我们宣布了Sypris Electronics的新计划奖项，某些计划将持续到2020年。除了与我们传统航空航天和国防市场的武器系统、电子战和红外对抗相关的项目奖项外，我们还获得了与通信和导航市场相关的项目，这些项目与我们为复杂、高成本故障平台交付产品的先进能力相一致。

2020年2月10日，美国总统政府提交了2021财年总统预算，要求提供总计1.34万亿美元的可自由支配资金(美国政府的一个财年从10月1日开始，到9月30日结束)。2021财年预算要求6720亿美元用于基础可自由支配的国防开支，这是2019年两党预算法(BBA-19)允许的最高限额。国防申请总额为7,410亿美元。2021财年预算要求国防部拨款7050亿美元。预计2021财年预算将支持航空航天和国防参与者从2020年底到2021年的项目增长和市场扩张机会。我们希望在几个现有项目的未来版本上竞争后续的商业机会。

运营结果

下表将我们2020年第一季度的细分市场和合并结果与2019年第一季度进行了比较。它列出了每个时期的结果，2019年至2020年这些结果的变化(以美元和百分比表示)，以及每个时期的结果占净收入的百分比。

此外，如表中所用，“NM”的意思是“没有意义”。

截至2020年4月5日的三个月与截至2019年3月31日的三个月

净收入。Sypris技术公司的收入主要来自销售锻造和成品钢制部件和组件以及高压关闭件和其他装配式产品。与2019年第一季度相比，Sypris Technologies在2020年第一季度的净收入下降了15.0%，即240万美元。本季度净收入减少的主要原因是商用车市场客户的销售量减少了350万美元，与能源相关的产品销售额减少了90万美元，这部分被汽车、轻型卡车和运动型多功能车市场190万美元的增长所抵消。

Sypris电子公司的收入主要来自电路卡和全“盒装”制造、高可靠性制造以及系统组装和集成。2020年第一季度，Sypris Electronics的净收入增加了530万美元，达到870万美元，而2019年第一季度为340万美元。在上一年，第一季度的收入受到某些电子元件短缺和电子制造业广泛交货期问题的负面影响。此外，2019年第一季度也受到2018年第四季度发货量加速的影响，因为公司计划于2019年1月实施新的ERP系统。前一年因电子元件短缺而面临的许多挑战已经得到解决，2020年第一季度产量反弹到更正常的运行率。

毛利。Sypris Technologies在2020年第一季度的毛利润增加了20万美元，达到250万美元，而2019年第一季度为230万美元。在2019年期间，新项目的额外启动成本(包括生产率降低、供应消耗增加以及报废和返工费用)对该期间的业绩产生了负面影响。此外，由于高峰电价期间的产量较多，公用事业成本也较高。2020年第一季度，劳动生产率提高，推动了可变雇佣成本的降低，以及对供应支出、产品质量和公用事业消费的控制，有助于提高盈利能力。这些改善被上一时期销售量净减少带来的贡献利润率下降所部分抵消。2020年第一季度的毛利率达到18.0%，而去年同期为14.3%。

Sypris Electronics在2020年第一季度的毛利润增加了250万美元，达到110万美元，而2019年第一季度亏损了140万美元。毛利润的增长主要是由于本季度收入的增长。某些有助于改善可比时期收入和毛利率的计划在2020年第一季度达到了预期的季度运行率，使管理层能够更有效地平衡生产并改善间接费用吸收。Sypris Electronics的积压订单预计将在2020年剩余时间内支持稳定的收入率，某些项目的价格上涨可能有助于从第二季度开始扩大利润率。2020年第一季度的毛利率为12.6%，而上一年的毛利率为负42.2%。

销售，一般和行政。与2019年同期的350万美元相比，2020年第一季度的销售、一般和行政费用减少了20万美元，这主要是由于与公司于2019年1月生效的新ERP实施相关的咨询成本降低，以及董事费用的减少，这些费用在冠状病毒大流行期间于2020年第一季度暂停生效。为应对冠状病毒大流行而实施的减薪从第二季度初开始生效，并将有助于降低今后的费用。

所得税。 该公司截至2020年4月5日和2019年3月31日的三个月的所得税支出主要包括国内业务目前应缴纳的州和地方所得税以及其墨西哥子公司的外国所得税。

截至2020年4月5日，该公司目前对其国内递延税项资产和相当大一部分海外递延税项资产保持估值津贴。本公司打算继续维持该等递延税项资产的估值免税额，直至有足够证据支持全部或部分该等免税额转回为止。然而，鉴于其墨西哥业务最近的收益和预期的未来收益，我们认为，有合理的可能性，在未来12个月内，可能会有足够的积极证据，让管理层得出结论，截至2019年12月31日，将不再需要高达370万美元的外国递延税资产估值津贴。估值津贴的释放将导致某些递延税项资产的确认，并在记录释放期间减少所得税费用。然而，任何估值津贴发放的确切时间和金额可能会根据公司能够实现的盈利水平而发生变化。

流动性与资本资源

薪资保障计划。如上所述，该公司在2020年第一季度末之后根据CARE法案获得了PPP贷款。PPP贷款的收益预计将用于留住工人和维持工资，支付租赁费和公用事业费用。PPP贷款以BMO为贷款人的本票证明，本金金额为360万美元(“PPP票据”)，按固定年利率1.00%计息，首六个月本金及利息延后。从2020年10月开始，公司预计每月支付18笔相等的本金和利息，最后一笔付款将于2022年4月到期。PPP票据可以在违约事件发生时加速。

PPP票据是无担保的，由美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)担保。本公司可申请豁免PPP票据，可豁免的金额等于本公司自收到PPP定期票据资金起计的八周期间所发生的工资成本、已覆盖的租金和抵押义务以及已覆盖的公用事业付款的总和，但受限制，并根据CARE法案的条款计算。对PPP票据的任何宽恕均需得到SBA的批准，并将要求本公司和蒙特利尔银行将来向SBA申请此类处理。我们打算遵守必要的要求，以寻求全部或部分PPP票据的宽恕，但不能保证我们将获得全部或部分PPP票据的宽恕。

吉尔家族资本管理注。于2020年4月5日及2019年12月31日，本公司已收到GFCM以本金合共650万美元担保本票债务形式的现金注入利益(“票据”)。GFCM是一家由公司董事长、总裁兼首席执行官杰弗里·T·吉尔和我们的董事之一R·斯科特·吉尔控制的实体。GFCM、杰弗里·T·吉尔和R·斯科特·吉尔是该公司的主要受益股东。截至2020年4月5日，我们在票据项下的主要承诺是2021年4月1日到期的250万美元，2023年4月1日到期的200万美元，2025年4月1日到期的余额。该票据允许将2021年4月和2023年4月到期票据到期利息的60%推迟最多18个月支付，并为公司几乎所有资产(包括在墨西哥的资产)提供第一担保权益。在2020年第一季度，本公司向GFCM发出通知，表示打算选择推迟2020年4月6日和2020年7月6日到期的指定部分利息支付。

金融租赁义务。2016年3月9日，该公司完成了以2.15亿墨西哥比索(约合1220万美元)的价格出售其24英亩的Toluca地产。与此同时，该公司签订了一份为期10年的租约，租赁目前由该公司占用的9英亩土地和建筑物，以满足其在托卢卡的持续业务需要。作为Toluca出售回租的结果，截至2020年4月5日，公司对该建筑负有240万美元的资本租赁义务。

2018年1月，本公司签订了一份130万美元的资本租赁，用于购买2017年在其Sypris Electronics工厂安装的新生产设备。截至2020年4月5日的租赁义务余额为30万美元。

2019年2月，该公司在美国的Sypris Technologies工厂签订了30万美元的新机器资本租赁。截至2020年4月5日，租赁义务余额为20万美元。

采购承诺。截至2020年4月5日，我们的采购承诺总额约为800万美元，主要用于库存和制造设备。

现金余额。2020年4月5日，我们大约有520万美元的现金和现金等价物，其中190万美元在美国以外的司法管辖区持有，如果汇回，可能会导致预扣税。

我们预计，我们的现金和现金等价物将足以使我们在未来12个月内继续运营。与我们目前的预测相比发生的重大变化，包括但不限于：(I)冠状病毒大流行的影响以及全球和美国经济状况的变化(Ii)未充分利用或非核心设备的预期收入或销售收益大幅下降，(Iii)意外的成本或开支，和/或(Iv)导致计划发货意外延误的经营困难，可能需要我们寻求额外资金或迫使我们进一步削减开支，延长与供应商的付款期限，尽可能清算资产和/或暂停或削减计划的计划。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和未来前景造成实质性损害。

现金流

经营活动。2020年第一季度，经营活动提供的净现金为70万美元，而2019年同期使用的现金为450万美元。2020年应收账款总额增加导致使用现金150万美元。2020年库存减少导致现金来源为80万美元。库存减少主要与2020年商用车市场销量预期下降有关。此外，本季度应付帐款增加，提供了150万美元的现金来源。2020年第一季度应计负债和其他负债减少，导致使用现金80万美元，主要原因是未赚取收入减少。

投资活动。2020年第一季度用于投资活动的净现金为20万美元，而2019年第一季度为30万美元。2020年第一季度投资活动中使用的现金净额包括50万美元的资本支出，部分被Sypris Technologies在此期间出售闲置资产所得的30万美元所抵消。2019年第一季度用于投资活动的净现金包括30万美元的资本支出。2020年4月13日，该公司完成了百老汇工厂房地产的出售，获得了170万美元的总现金收益，并确认了80万美元的收益。

融资活动。2020年第一季度，用于融资活动的现金净额为20万美元，主要包括资本租赁付款。2019年第一季度用于融资活动的净现金为20万美元，其中包括10万美元的资本租赁付款和10万美元的股票薪酬最低法定预扣税额。

关键会计政策

请参阅我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中项目7“管理层对运营财务状况和结果的讨论和分析-关键会计政策和估计”下有关关键会计政策的信息。在截至2020年4月5日的三个月里，我们的关键会计政策没有重大变化。

前瞻性陈述

本季度报告(Form 10-Q)以及我们的其他口头或书面通信可能包含“前瞻性”陈述。这些陈述可能包括我们对我们的业务、行业、业务战略、前景、潜在收购、流动性、财务状况或财务结果的预期或预测，以及我们对超出我们控制范围的发展的看法，包括国内或全球经济状况、政府支出、行业趋势和市场发展。这些声明，包括管理层恢复计划中概述的声明，均基于管理层最初作出的观点和假设，除非法律要求，否则我们不承担更新这些声明的义务，即使这些观点和假设发生变化后，这些声明仍可在我们的网站上使用。不能保证我们的期望、预测或观点一定会实现，不应过分依赖这些前瞻性陈述。

许多重要因素可能会对我们的具体业务运营产生重大影响，并导致我们的业绩与我们先前陈述中预测或暗示的任何未来结果大不相同。其中许多因素都是结合本报告全文所载的更具体的描述加以确定的。目前也可能对这些未来结果产生重大影响的其他因素包括：冠状病毒和经济状况对我们未来运营的影响；可能对大流行做出的公共政策反应，包括可能影响我们运营或供应链的立法或限制；我们遵守小企业管理局的要求并寻求全部或部分购买力平价贷款的宽恕的能力；我们未能通过稳步增加与多元化客户群的有利可图的合同的收入来及时实现并保持盈利能力，这将导致我们继续使用现有的现金资源或其他资产来提供资金。我们未能实现预期销售某些设备的目标收益和现金收益；债务、股权资本或其他流动性来源的费用、成本和供应，或获得这些资金来源；对关键员工的依赖、留住或招聘以及我们人力资本的分配；我们运营和资本投资的成本、质量、及时性、效率和收益率，包括关税、产品召回或相关负债、员工培训、营运资金、生产时间表、周期、报废率、伤害、工资、加班成本、运费或加急成本的影响；涉及政府、供应商、客户、员工、债权人、股东、产品责任或环境索赔的纠纷或诉讼；我们没有能力为我们的产品开发新的或改进的产品或新的市场；成本、质量和原材料(如钢铁)的可用性, 零部件(特别是电子元件)、天然气或公用事业；机械和设备的故障、搬迁或大修，特别是在我们的托卢卡工厂；我们无法及时恢复符合纳斯达克上市标准的最低收盘价；我们对几个主要客户、第三方供应商和分供应商的依赖；电子元件的持续短缺和过长的交货期；库存估值风险，包括对手头原材料或零部件的过高或过时的估值或价格侵蚀，或其他潜在的损害、无法回收或未能充分投保或识别环境或其他可投保风险；意外或未投保的灾难、公共卫生危机、损失或业务风险；我们未能成功完成与已宣布的合同“订单”、“胜利”或“奖励”有关的最终合同谈判；客户的预测、调度要求和生产水平的波动，对我们的运营能力和整合新客户或供应商的有效性产生负面影响，进而导致我们的库存和营运资金水平增加；遵守我们的审计、监管或合同义务的成本；劳资关系；罢工；工会谈判；养老金。我们无法申请专利或以其他方式保护我们的发明或其他知识产权不受潜在竞争对手的影响；新技术或其他竞争压力的不利影响增加了我们的成本或侵蚀了我们的利润率；美国政府在Sypris Electronics提供的产品和服务上的支出, 这些风险和不确定性包括：预算决定的时间；许可证、安全许可或其他运营、管理我们的员工或进出口所需的合法权利的变更；国外业务的风险；货币汇率；战争、恐怖主义或政治不确定性；网络安全威胁和中断；有关市场、客户或业务状况的不准确数据；或未知的风险和不确定性，以及我们在截至2019年12月31日的财政年度10-K表格年度报告第1A项中披露的风险因素。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

根据S-K规则第10(F)(1)项的定义，我们是一家较小的报告公司，因此不需要提供S-K规则第305项中规定的关于市场风险的定量和定性披露。

项目4.控制和程序

(a) 信息披露控制和程序的评估。根据对证券交易法第13a-15(B)或15d-15(B)或15d-15(B)规则所要求的我们的披露控制和程序(见1934年证券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)条的定义)的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所述期间结束，我们的披露控制和程序是有效的。

(b) 内部控制的变更。我们的财务报告内部控制在最近一个会计季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

我们不时参与与我们的业务相关的诉讼和其他法律或环境诉讼。我们和我们的任何子公司目前都没有受到任何重大法律程序的影响，据我们所知，目前也没有任何针对我们的重大法律程序受到威胁。

第1A项危险因素

有关风险因素的信息出现在本Form 10-Q季度报告中的第一部分-项目2“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-前瞻性陈述”中，以及我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的第一部分-项目1A“风险因素”中。除以下情况外，本财季与我们在Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比没有发生重大变化。

冠状病毒大流行可能对我们的财政状况和业务结果造成重大不利影响。

2019年末在中国发现的新型冠状病毒株(冠状病毒)已在亚洲、欧洲、中东和北美等其他地区蔓延，导致当局实施了无数前所未有的措施来试图遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、原地避难/呆在家里和社会距离令，以及关闭。这些措施已经并可能进一步影响我们的员工和运营、我们客户的运营以及我们各自的供应商、供应商和合作伙伴的运营。我们在美国和墨西哥都有制造业务，这些国家都受到了疫情的影响，并采取了措施试图控制疫情。虽然我们相信，根据迄今公布的各种标准，我们的员工为航空航天和国防、能源和运输市场所做的工作是必不可少的，但不能保证政府当局不会因为冠状病毒大流行而对我们设施的运营施加限制，或者我们的设施在大流行期间将继续运行。如果我们的运作或供应商的运作受到限制，我们可能无法全面履行合约，而我们的成本亦可能会因冠状病毒爆发而增加。这些成本增加可能会导致估计的不利变化，而这些变化可能不能完全收回，也不能由保险公司充分覆盖。目前尚不清楚政府措施和未来可能采取的措施的最终影响和效果。

这些措施和潜在的未来措施对业务的影响存在相当大的不确定性。原地避难所订单和其他措施，包括为保护员工而实施的在家工作和社会距离政策，导致我们一些地点的劳动力可用性减少，我们的一些供应商和供应商的产能也减少。对我们进入或运营我们的制造设施或我们的支持业务或员工的限制，或对我们的供应商和供应商的类似限制，可能会影响我们满足客户需求的能力，并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，特别是如果延长的话。同样，目前和未来的限制或运输中断，如空运减少、港口关闭以及加强边境控制或关闭，也会影响我们满足需求的能力，并可能对我们造成实质性的不利影响。我们的客户已经并可能继续经历他们的运营和供应链中断，这可能会导致订单延迟、减少或取消或收款风险，并可能对我们的运营结果产生不利影响。

这场大流行大大增加了经济和需求的不确定性。目前冠状病毒的爆发和持续蔓延很可能会导致经济放缓，也有可能导致全球经济衰退。对于任何这种放缓或衰退的程度和持续时间，都存在很大程度的不确定性和可见性。我们目前看到我们一些市场的需求受到负面影响，特别是汽车和石油和天然气，预计经济状况放缓将在2020年剩余时间内对这些市场产生不利影响。鉴于大流行造成的重大经济不确定性和波动性，很难预测对我们业务的影响的性质和程度。

冠状病毒的传播已导致我们修改我们的业务做法(包括员工差旅、员工工作地点、取消实际参加会议、活动和会议以及社交距离措施)，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户、合作伙伴、供应商和供应商利益的措施采取进一步行动。在家工作和其他措施会带来额外的运营风险，包括网络安全风险，这可能会对我们的运营产生不利影响。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险，疾病和劳动力中断可能导致关键人员无法使用，并损害我们履行关键职能的能力。除了上文具体描述的风险外，冠状病毒的影响可能会牵连并加剧第1A项披露的其他风险。在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的风险因素。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

一个也没有。

第3项高级证券违约

一个也没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

一个也没有。

项目6.展品

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。