424B5

这是RELX Capital Inc.发行的，本金总额为7.5亿美元，为2030年5月22日到期的3.000％票据（以下简称 “票据”）。这些票据将是RELX Capital Inc.的无抵押优先债务，并将由RELX PLC（担保）提供全额无条件担保。这些票据的偿付权将与RELX Capital Inc的所有现有和未来的优先无抵押债务相同。该担保的支付权将与RELX PLC现有和未来的所有优先债务、无抵押债务和非次级债务相同。

从2020年11月22日开始，票据的利息将每半年在每年的5月22日和11月22日支付。

在 2030 年 2 月 22 日之前，RELX Capital Inc. 可以随时按票据描述和票据担保可选赎回标题下描述的整体赎回价格全部或部分赎回票据。2030 年 2 月 22 日或之后，RELX Capital Inc. 可以随时以等于票据本金100％的赎回价格全部或部分赎回票据待赎回，加上赎回日期的应计和未付利息，但不包括赎回日期，如票据描述所述保证可选赎回票据。

RELX Capital Inc. 可以在某些税收事件发生时按票据描述和税收原因担保可选赎回标题下所述的赎回价格赎回全部但不能部分票据。如果发生控制权变更触发事件，除非我们按照票据描述和票据担保可选赎回标题下行使赎回票据的权利，否则我们将需要提出要约以现金从持有人手中回购票据，价格等于 101%他们的本金，加上回购之日的应计和未付利息，但不包括回购日期。参见票据描述和保证在控制触发事件变更时将ControlOffer更改为回购。

这些票据将仅以账面记账形式发行，最低面额为1,000美元，超过该面额的整数倍数为1,000美元。这些票据是新发行的证券，没有成熟的交易市场。我们打算申请在纽约证券交易所（NYSE）上市。我们预计的纽约证券交易所票据将在原始发行日期后的30天内开始交易。

在票据中投资涉及风险。参见第 S-16 页开头的风险因素。


	Per 注意			总计
公开发行价格⁽¹⁾		99.342	%	$	745,065,000
承保折扣		0.450	%	$	3,375,000
扣除支出前的款项归RELX Capital Inc.⁽¹⁾		98.892	%	$	741,690,000

(1)	加上自2020年5月22日起的应计利息（如果有）。

美国证券交易委员会和任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书补充文件或随附的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们预计将在2020年5月22日左右，也就是票据定价之后的第四个工作日，通过存托信托公司及其直接和间接参与者，包括Clearstream Banking S.A. 和S.A./N.V. Euroclear Banking的设施以账面记录形式向投资者交付。票据的购买者应注意，票据的交易可能会受到本次结算日期的影响。参见承保。

联席图书管理人


ABN AMRO		汇丰银行		ING		瑞银投资银行

本招股说明书补充文件的日期为2020年5月18日。


	页面
招股说明书补充文件

致潜在投资者的通知		S-1
关于本招股说明书补充文件		S-5
关于前瞻性陈述的特别说明		S-7
摘要		S-9
风险因素		S-16
所得款项的使用		S-19
发行人		S-20
大写		S-21
精选财务数据		S-22
票据和担保的描述		S-24
某些 ERISA 注意事项		S-36
承保		S-38
法律事务		S-41
专家们		S-41
在这里你可以找到更多信息		S-41
以引用方式纳入的信息		S-42

	页面
招股说明书

风险因素		1
关于这份招股说明书		1
民事责任的可执行性		1
在这里你可以找到更多信息		2
以引用方式纳入某些信息		2
该小组		4
所得款项的使用		6
债务证券和担保的描述		7
税收		25
某些 ERISA 注意事项		36
分配计划		38
法律事务		39
专家们		39

这些票据仅在合法提出此类要约的司法管辖区发售。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的分发以及某些司法管辖区票据的发行可能会受到法律的限制。收到本招股说明书补充文件和随附招股说明书的美国境外人员应自行告知并遵守任何此类限制。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书不构成，也不得与任何司法管辖区内的任何人提出的要约或招标一起使用，也不得与此类要约或招标未获授权、提出此类要约或招标的人没有资格这样做的司法管辖区或向任何非法提议或招标的人提出或招标的人提出的要约或招标。参见承保。

致欧洲经济区和英国潜在投资者的通知

这些票据无意向欧洲经济区（EEA）或英国的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应发行、出售或以其他方式提供给。出于这些目的，散户投资者是指以下其中一个（或多个）的人：(i) 指令 2014/65/EU（经修订，MiFID II）第 4 (1) 条第 (11) 点所定义的零售客户；(ii) 第（欧盟）2016/97 号指令（经修订的保险分销指令）所指的客户，在该指令中，该客户没有资格作为的专业客户定义见MiFID II第4（1）条第（10）点；或（iii）不是（欧盟）2017/1129法规（经修订的招股说明书条例）中定义的合格投资者。因此，法规（欧盟）第1286/2014号（经修订的PRiIPs条例）尚未准备好发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区或英国的散户投资者提供票据所需的关键信息文件，因此，根据PRiIPS法规，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区或英国的任何散户提供票据可能是非法的。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的编制依据是，即欧洲经济区任何成员国或英国的任何票据发行都将根据《招股说明书条例》免除公布票据发行招股说明书的要求而提出。就《招股说明书条例》而言，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书都不是招股说明书。

给英国潜在投资者的通知

在英国，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书仅分发给在经修订的2005年《金融服务和市场法（金融促进）令》第19（5）条范围内的投资相关事宜方面具有专业经验的合格投资者（定义见招股说明书条例）（1）的人，仅针对合格投资者（定义见招股说明书条例）的人，命令）和/或（2）谁是高净值实体（或可能属于其他人）依法通信）符合该命令第 49 (2) (a) 至 (d) 条（此类人员均被称为相关人员）。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书及其内容是机密的，不应分发、发布或复制（全部或部分），也不得由接收者向英国的任何其他人披露。在英国，任何非相关人士，均不得采取行动或依赖本招股说明书补充文件和/或随附的招股说明书或其任何内容。在英国，与本招股说明书补充文件和/或随附的招股说明书相关的任何投资或投资活动仅适用于相关人员，并且将仅与相关人员合作。

出于2000年《英国金融服务和市场法》（经修订的FSMA）第21条的目的，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书尚未获得FSMA授权的人员的批准。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书仅在不适用 FSMA 第 21 (1) 条的情况下分发和传达给英国境内个人。这些票据不向英国的任何人发行或出售，除了

S-1

票据只能出售给以委托人身份购买或被视为正在购买的买家，这些买家是合格投资者，定义见 National Instrument 45-106 招股说明书豁免或《证券法》（安大略省）第73.3（1）分节，并且是允许的客户，定义见国家仪器 31-103 注册要求、豁免和持续注册人义务。票据的任何转售都必须符合适用证券法招股说明书要求的豁免，或者在不受其约束的交易中进行。

如果本招股说明书补充文件（包括其任何修正案）或随附的招股说明书包含虚假陈述，则加拿大某些省份或地区的证券立法可能会为买方提供撤销或损害赔偿补救措施，前提是撤销或损害赔偿的补救措施由买方在买方省份或地区的证券立法规定的时限内行使。买方应参阅买方省份或地区证券立法的任何适用条款，以了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。

根据国家文书33-105承保冲突（NI 33-105）的第3A.3节，承销商无需遵守NI 33-105关于承销商与本次发行有关的利益冲突的披露要求。

致瑞士潜在投资者的通知

根据《瑞士金融服务法》（ FinSA）的定义，这些票据不得在瑞士直接或间接公开发行，也不得进入瑞士的交易场所（交易所或多边交易设施）。根据FinSA，本招股说明书补充文件以及与集团或票据有关的任何其他发行或营销材料均不构成招股说明书，本招股说明书补充文件以及与票据相关的任何其他发行或营销材料均不得在瑞士公开发行或以其他方式公开发布。

致日本潜在投资者的通知

这些票据过去和将来都不会根据日本金融工具和交易法（经修订的1948年第25号法，）或FIEA进行注册。不得直接或间接在日本、向任何日本居民（包括任何居住在日本的人或根据日本法律组建的任何公司或其他实体）发行或出售票据，也不得直接或间接地在日本、向任何日本居民发行或出售票据或为任何日本居民的利益发行或出售，除非根据FIEA的注册要求的豁免或其他符合日本的任何相关法律和法规。

致香港潜在投资者的通知

不得通过任何文件在香港发行或出售票据，但 (i) 在不构成公司所指的向公众发售的情况下（清盘）

S-2

及杂项条文）条例（香港法例第32章）（《公司（清盘及杂项条文）条例》），或不构成《证券及期货条例》（香港法例第571章）（《证券及期货条例》）所界定的向公众发出的邀请，或（ii）《证券及期货条例》及根据该条例制定的任何规则所界定的专业投资者，或 (iii) 在不导致该文件成为招股说明书的其他情况下《公司（清盘及杂项条文）条例》，任何人均不得发出或可能持有与票据有关的广告、邀请函或文件，以发行（无论是在香港还是在其他地方），其内容很可能会被香港公众查阅或阅读（除非香港证券法允许这样做）但仅向香港以外的人处置或仅向香港以外的人处置的纸币除外香港的专业投资者，定义见《证券及期货条例》及根据该条例制定的任何规则。

给新加坡潜在投资者的通知

本招股说明书补充文件和随附的招股说明书均未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，不得发行或出售票据，也不得将票据作为认购或购买邀请的标的，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及中与票据要约或出售或订阅或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得直接或间接地分发给新加坡境内的个人（i）给机构投资者（定义见第 4A 节）《证券和期货法》，新加坡第289章（新加坡SFA）不时修改或修订，包括根据新加坡 SFA 第 274 条（在相关时间可能适用的任何附属立法）、(ii) 根据第 275 (1) 条对相关人员，或根据新加坡 SFA 第 275 (1A) 条规定的条件，或 (iii) 根据条件对任何人进行修改或修改或新加坡 SFA 的任何其他适用条款。

其中票据是由相关人员根据新加坡 SFA 第 275 条认购或购买的，即：

(a)

公司（不是合格投资者（定义见新加坡 SFA 第 4A 条），其的唯一业务是持有投资，其全部股本由一个或多个个人拥有，每个人都是合格投资者；或

(b)

信托（受托人不是合格投资者），其唯一目的是持有投资，并且信托的每位受益人都是合格投资者的个人，

该公司的证券或证券衍生品合约（每个术语定义见新加坡 SFA 第 2 (1) 节）或受益人在该信托中的权利和利益（无论如何描述）不得在该公司或该信托根据新加坡证券交易法第 275 条提出收购票据后的六个月内转让，除非：

(i)

向机构投资者或新加坡 SFA 第 275 (2) 条所定义的相关人士，或任何因新加坡证券及期货条例第 275 (1A) 条或第 276 (4) (i) (B) 条提及的要约而产生的人；

(ii)

对于转让不予考虑或将不予考虑；

(iii)

如果转让是依法进行的；或

(iv)

如新加坡 SFA 第 276 (7) 条所规定。

S-3

《新加坡证券及期货法》产品分类 RELX Capital已确定并特此通知所有相关人员（定义见新加坡证券及期货法第309B（1）（a）条和第309B（1）（c）条），这些票据是规定的资本市场产品（定义见新加坡证券及期货（资本市场），并特此通知所有相关人员（定义见新加坡证券金融管理局第309A条）产品）条例（2018）和排除在外的投资产品（定义见新加坡金融管理局通知 SFA 04-N12：关于出售投资产品和 MAS 的通知）通知 FAA-N16：关于投资产品建议的通知）。

S-4

本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，它描述了所发行的票据和担保的具体条款以及与我们和我们的财务状况有关的某些其他事项。第二部分是随附的招股说明书，提供了有关可能不时提供的债务证券和担保的更多一般信息，其中一些不适用于所提供的票据和担保。通常，当我们提及招股说明书时，我们指的是本文件的两个部分合并在一起。如果本招股说明书补充文件中对票据和担保的描述与随附招股说明书中对债务证券和担保的描述不同，则应参考本招股说明书补充文件中的信息。

您应仅依赖本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。我们没有，承销商也没有，授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖它。你应该假设本招股说明书补充文件中出现的信息只有截至本招股说明书补充文件封面上的日期才是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书只能用于发行特此提供的票据和担保。

我们打算申请在纽约证券交易所上市这些票据。我们预计纽约证券交易所票据将在最初发行日期之后的30天内开始交易。我们不能保证清单会获得批准。

此处提供的部分票据在美国境外发行和出售。

本招股说明书补充文件不构成任何司法管辖区内任何人在此提供的任何证券的出售要约或要约买入，在这些司法管辖区进行此类发行或招揽均属非法。在某些司法管辖区，票据的发行或出售可能会受到法律的限制，您应亲自告知并遵守这些限制。参见承保。

在本招股说明书补充文件中：

•

RELX Capital 指的是 RELX Capital Inc.；以及

•

担保人是指 RELX PLC。

RELX PLC拥有集团的所有运营业务和融资活动。有关我们组织结构的更多信息，请参阅最新的 20-F 表年度报告（第一部分，第 4 项：组织结构）。在本招股说明书中，提及集团、RELX、我们、我们或我们统称RELX PLC及其子公司、关联公司和合资企业。对于在2018年9月8日公司简化之前结束的日期和期限，如 SummaryOverview所述，这些术语统指RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、关联公司和合资企业。本集团的合并财务报表在此被称为合并财务报表。

在本招股说明书补充文件中，提及美元、美元和美金是指美元；提及英镑、英镑、便士或便士是指英国货币；提及欧元是指欧洲经济和货币联盟的货币。

非公认会计准则财务指标

RELX使用调整后的数字，这些数字不是由国际财务报告准则（IFRS）等公认会计原则（GAAP）定义的。本招股说明书补充文件包括某些非公认会计准则财务指标，例如净借款和净短期借款。管理层使用

S-5

净借款和净短期借款，用于监测和评估其流动性状况。净短期借款是集团未偿还的经常借款（不包括定期债务和租赁负债的流动部分），这些借款无法轻易由其手头现金和现金等价物来满足。我们认为，这些措施可以让投资者更全面地了解集团的整体流动性和财务灵活性。

管理层使用非公认会计准则财务指标以及国际财务报告准则财务指标来评估整个集团的经营业绩和财务状况。调整后的财务指标不应与符合《国际财务报告准则》时提供的财务信息分开考虑，也不应将其作为其替代品。这些指标可能无法与其他公司类似报告的指标直接比较。

净借款包括借款减去现金和现金等价物、相关衍生金融工具和融资租赁应收账款。净借款对账情况如下：


	截至目前十二月三十一日 2019
	（单位：百万）
借款		(6,414	)
现金和现金等价物		138
相关衍生金融工具		52
融资租赁应收账款	£	33

净借款	£	(6,191	)

净短期借款包括流动负债借款，不包括定期债务和租赁负债的流动部分，减去现金和现金等价物。流动负债借款，不包括定期债务和租赁负债的流动部分，由短期银行贷款、透支和商业票据组成。净额短期借款的对账方式如下：


	截至目前 3月31日 2020
	（单位：百万）
流动负债/借款		(1,399	)
调整：
12 个月内到期的定期债务		935
12 个月内到期的租赁负债	£	90

流动借款，不包括定期债务和租赁负债的流动部分		(374	)
现金和现金等价物	£	164

短期借款净额	£	(210	)

S-6

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和本招股说明书补充文件以及随附的招股说明书中以引用方式包含或纳入了经修订的1933年《美国证券法》（《证券法》）第27A条和经修订的1934年美国证券交易法（交易法）第21E 条所指的许多前瞻性陈述:

•

我们的财务状况；

•

我们的经营业绩；

•

我们的竞争地位；

•

我们提供的产品和服务的特点、功能和市场；以及

•

我们的商业计划和战略。

我们将任何非历史事实的陈述视为前瞻性陈述。这些陈述基于我们业务管理层当前对的预期，并受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果或结果与任何前瞻性陈述中表达的结果不同。这些差异可能是重大的；因此，您应根据各种重要因素评估前瞻性陈述，包括本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中列出或以引用方式纳入的陈述。

可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中包含的估计或预测存在重大差异的重要因素包括：

•

当前和未来的经济、政治和市场力量；

•

COVID-19 的影响；

•

影响我们的知识产权和互联网通信的法律和法律解释的变化；

•

有关收集或使用第三方内容和数据的监管和其他变更；

•

政府对学术机构的资助或支出的水平或模式的变化；

•

对我们产品和服务的需求；

•

我们经营所在行业的竞争因素；

•

实现收购未来预期收益的能力；

•

我们的系统出现重大故障或中断；

•

破坏我们的数据安全系统或对我们数据库的其他未经授权的访问；

•

未能遵守美国联邦贸易委员会的结算令；

•

我们外包业务活动的第三方的失败；

•

我们保持高质量管理的能力；

•

固定福利养老金计划资产的市场价值以及使用对计划负债进行估值的市场相关假设的变化；

•

税法的变化及其适用中的不确定性；

•

汇率波动；

•

不利的市场状况或下调我们债务的信用评级；

S-7

估计、项目、计划、打算、期望、应该、可以、将、相信、展望、预测、预测、趋势和类似表达方式可能表示前瞻性陈述。在本招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中以引用方式纳入的其他文件中处均有前瞻性陈述。

您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本招股说明书补充文件或随附招股说明书发布之日（视情况而定）。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本招股说明书补充文件或随附招股说明书发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映意外事件的发生。

S-8

本摘要重点介绍了本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含或以引用方式纳入的选定信息，可能不包含对您重要的所有信息。要全面了解我们和票据的出售，您应仔细阅读本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中以引用的文件。

概述

我们是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球供应商。我们为超过 180 个国家的客户提供服务，并在大约 40 个国家设有办事处。在截至2019年12月31日的年度中，我们的总收入为78.74亿英镑，拥有超过33,000名员工，其中近一半在北美。2019 年，北美是我们最大的单一地理市场，占我们总收入的 56%。

RELX PLC是一家上市实体，其股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所上市。RELX PLC拥有集团的所有运营业务和融资活动。RELX Capital在特拉华州注册成立，是RELX PLC的全资间接子公司。1993年，RELX PLC与RELX NV合并，将各自的业务合并为两家合资公司。2015年，结构得到简化，所有业务均由一家共同控制的公司RELX Group plc拥有。2018年，结构得到进一步简化，RELX NV合并为RELX PLC，成立了单一母公司RELX PLC。RELX PLC拥有RELX Group plc的100％股份，而RELX Group plc又拥有该集团的所有运营业务、子公司和融资活动。

更多细节见我们最新的20-F表年度报告（第一部分，第4项：集团历史与发展信息）。

操作

我们的收入主要来自订阅、交易和广告销售。2019 年，我们 52% 的收入来自订阅，47% 来自交易销售，1% 来自广告销售。交易销售包括展览收入。

我们在四个主要细分市场开展业务：科学、技术和医疗；风险与商业分析；法律；和展览。

•

科学、技术和医学提供信息和分析，帮助机构和专业人员进步科学、推进医疗保健和提高绩效。截至2019年12月31日的财年，该细分市场的总收入为26.37亿英镑。

•

Risk & Business Analytics 为客户提供基于信息的分析和决策工具，将公共和行业特定内容与先进技术和算法相结合，以帮助他们评估和预测风险并提高运营效率。截至2019年12月31日的财年，该细分市场的总收入为23.16亿英镑。

•

Legal 提供法律、监管和商业信息及分析，帮助客户提高生产力，改善决策并取得更好的结果。截至2019年12月31日的财年，该细分市场的总收入为16.52亿英镑。

•

展览是全球领先的活动业务。它结合了面对面借助数据和数字工具，帮助客户了解市场、采购产品和在近 30 个国家的 500 多场活动中完成交易，吸引了 700 多万参与者。截至2019年12月31日的财年，该细分市场的总收入为12.69亿英镑。

S-9

RELX PLC的主要行政办公室位于英格兰伦敦WC2N 5JR斯特兰德1-3号。电话：+44 20 7166 5500。RELX PLC的主要行政办公室位于纽约公园大道230号，纽约10169，电话：+1 (212) 309-8100。我们的互联网地址是 www.relx.com。我们网站上的信息未以引用方式纳入本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中。

发行人

RELX Capital 在特拉华州注册成立，是RELX PLC的全资间接子公司。RELX Capital 于 1995 年 4 月在特拉华州注册成立。除了与发行和偿还RELX PLC担保的证券相关的资产、运营、收入或现金流外，它没有其他资产、运营、收入或现金流。

最近的事态发展

2020 年 4 月 8 日，鉴于不断演变的 COVID-19 疫情，我们发布了最新交易信息。

亮点

我们的三个最大的细分市场，即科学、技术和医疗、风险与商业分析和法律，合计占截至2019年12月31日的年度收入的84％。尽管全年业绩可能会受到不断变化的经济环境变化以及客户市场活动水平的影响，但这些细分市场在 2020 年第一季度仅受到 COVID-19 的有限负面影响。

展览细分市场占截至2019年12月31日的年度收入的16％，受到 COVID-19 的重大影响，这导致该细分市场的收入大幅下降，也使得该细分市场的前景非常不确定。

我们的资产负债表状况良好，我们的融资安排为我们提供了充足的流动性。截至2020年3月31日，我们有 3.74亿英镑的流动借款（不包括定期债务和租赁负债的流动部分），2.1亿英镑的净短期借款和约35亿美元的未提取承诺债务融资。非公认会计准则指标与国际财务报告准则下报告的最直接可比指标的对账表见关于本招股说明书 SupplementNon-GAAP财务指标。

在 COVID-19 疫情期间，我们的首要任务仍然是确保同事、客户以及我们开展业务的更广泛社区的健康和安全，同时继续经营我们的业务并为客户提供服务。鉴于业务的电子化性质，几乎所有员工都可以在家工作。到 2020 年第一季度末，我们在全球 39 个国家的 265 个办事处中的大多数已改用远程办公，而有些办公室在关闭一段时间后已重新开放。除了展览以及印刷产品实际交付方面存在的一些小挑战外，该业务的运营将服务交付和产品质量保持在较高水平，我们仍然专注于改善在 COVID-19 疫情期间及之后为客户提供的服务。

科学、技术和医疗（占截至2019年12月31日止年度收入的34％）

在初步研究中，2020年第一季度的订阅续订率与近年来持平，作者付费的开放存取收入的增长非常强劲。2020年第一季度，订阅和作者付费的开放获取期刊的文章提交增长率保持强劲。2020年第一季度，数据库和工具收入增长良好，其中被印刷图书的下降所抵消。在 2020 年第一季度，我们只看到 COVID-19 的影响有限。

S-10

自 2020 年 1 月以来，我们调集了所有研究内容、数据分析专业知识和临床见解，以支持对 COVID-19 疫情的科学和医学应对。我们的新型冠状病毒信息中心为研究人员免费提供超过 20,000 篇文章的访问权限，该中心在 2020 年第一季度吸引了近四分之三的百万访问者。我们还与世界卫生组织、白宫科学和技术政策办公室、国立健康研究院和惠康信托基金合作，向全球医学研究数据库提供了这一重要知识库，用于全面的人工智能数据挖掘。

积极的收入势头一直持续到2020年第一季度。在 2020 年，我们可能会看到 COVID-19 疫情对我们的客户市场产生一些负面影响，长期的行动限制可能会对我们当面进行新销售和分销产品的能力产生负面影响。订阅收入占截至2019年12月31日的年度细分市场收入的75％，支持了该细分市场在2020年第一季度收入的稳定。

风险与业务分析（占截至2019年12月31日止年度收入的29％）

自 2020 年 3 月下半月美国部分地区出台更广泛的行动限制以来，的交易量有所减弱，保险和商业服务的波动性也越来越大。截至2019年12月31日的财年，订阅收入占细分市场收入的37％，在2020年第一季度，保险、商业服务和数据服务的订阅收入强劲增长。

尽管2020年第一季度该细分市场的收入表现强劲，但全年业绩将取决于美国商业活动放缓的程度和持续时间以及我们客户市场的交易活动水平。

法律（占截至2019年12月31日止年度收入的21％）

该细分市场的积极收入势头一直持续到2020年第一季度。在 2020 年第一季度，我们只看到 COVID-19 的影响有限。

在 2020 年期间，如果 COVID-19 疫情导致法律服务行业长期放缓或衰退，或者由于我们亲自进行新销售和分销印刷产品的能力受到潜在限制，我们的法律细分市场可能会受到不利影响。订阅收入占截至2019年12月31日的年度收入的78％，支持了该细分市场的收入稳定。

展览（占截至2019年12月31日止年度收入的16％）

在 2020 年第一季度，原定在举办的活动中，约有三分之二按计划进行，这些活动产生的收入略高于上一年的同类活动。由于 COVID-19 疫情，自 2020 年 3 月中旬以来没有发生任何事件。有些活动已被取消，从而造成收入损失和一些失败的成本。其他预定赛事已被推迟，目前定于2020年晚些时候举行，在某些情况下与其他下半场赛事合并举行。已推迟的活动可能会导致收入下降，并产生与重新安排相关的额外费用。在这些取消和延误之后，今年的大部分活动现在都定于在 9 月至 12 月期间举行。我们正在采取行动降低该细分市场的成本，同时继续为我们的客户提供服务并保持必要的市场占有率，以支持我们品牌的长期价值。

根据 COVID-19 疫情导致的限制措施的影响和持续时间，可能需要进一步重新安排或取消活动，这使得全年前景非常不确定。

S-11

我们的资产负债表状况良好。2020年3月发行了20亿美元的长期债券，其金额超过了我们今年到期的所有定期债券，这进一步加强了这一点。截至2020年3月31日，我们有3.74亿英镑的流动借款（不包括定期债务和租赁负债的流动部分）以及 2.1亿英镑的净短期借款。我们的提款债务安排不包含任何财务契约。此外，我们还有大约35亿美元的未提款承诺债务额度。这些设施的可用性受财务契约的约束，将净负债与息税折旧摊销前利润的比率限制在3.75倍以内。为了计算契约遵守情况，净负债包括租赁但不包括养老金债务。截至2019年12月31日，我们的借款为64亿英镑，净借款为62亿英镑，根据契约计算中使用的基础计算，我们的净负债与息税折旧摊销前利润的比率约为2.2倍。2020年4月22日，2020年股票回购计划的第二部分已完成，在计划的全年总额为4亿英镑中，部署了1.5亿英镑。RELX PLC董事会已决定此时不继续执行下一批股票回购计划，并将在今年晚些时候审查这一决定。非公认会计准则指标与国际财务报告准则下报告的最直接可比指标的对账表载于 “关于本招股说明书补充文件非公认会计准则财务指标” 标题下。

董事会变动

在担任主席十多年后，安东尼·哈布古德爵士决定在任命继任者后从RELX PLC的董事会退休。目前正在寻找他的继任者，这项工作由高级独立董事领导，并由提名委员会监督。但是，鉴于 COVID-19 疫情以及由此产生的实际问题，包括个人行动、旅行和其他限制，搜索过程可能比最初预期的要长，包括可能延续到 2021 年。安东尼爵士认识到这些实际问题以及在这段时间内保持领导连续性的重要性，他仍然愿意继续任职，直到任命继任者。

自2011年4月起担任非执行董事后，阿德里安·亨纳从2020年4月23日举行的年度股东大会结束时辞去了RELX PLC董事会的职务。苏珊娜·伍德取代阿德里安·亨纳担任RELX PLC审计委员会主席，自2020年年度股东大会结束起生效。

S-12

盟约	根据契约，我们同意对我们取得留置权的能力、进行售后回租交易的能力以及RELX Capitals的能力以及担保人与任何其他人合并或与或合并或将其各自资产出售给任何人的能力进行某些限制。这些契约受重要的限定条件和限制的约束。参见随附的招股说明书中对RELX Capital和担保人的债务证券和担保协议的描述。

可选赎回票据

在2030年2月22日之前，RELX Capital可以随时按票据描述和担保可选赎回标题下描述的整体赎回价格全部或部分赎回票据。

S-13

如果同时发生控制权变更和评级事件（分别定义见票据描述和控制触发事件变更时ControlOffer变更为回购），则控制权变更触发事件将被视为发生，在这种情况下，除非我们按照票据描述和票据担保可选赎回中所述行使赎回票据的权利，否则每位持有人都有权要求我们以其本金的10.1％加上应计和未付的票据购买此类持有人的票据购买日期的利息，但不包括购买日期。

额外金额	除本招股说明书补充文件中规定的某些例外情况和限制外，我们将在必要时支付额外款项，这样在扣除或扣除或扣除RELX Capital或RELX所依据法律向持有人征收的任何当前或未来税收、评估、关税或其他政府费用后，向持有人支付的本金和溢价（如果有）和利息的每笔净支付就像一样，PLC 是出于税收目的的组织或居民，或者是任何司法管辖区RELX Capital或RELX PLC（视情况而定）从中或通过其支付的任何款项，或者在每种情况下，其中的任何政治分支机构或税务机构，将不少于此类持有人票据中提供的当时到期和应付的金额。参见票据说明和额外金额的担保支付。

所得款项的用途

本次发行的净收益估计约为7.401亿美元（扣除承保折扣和估计的交易费用）。我们预计将净收益用于一般公司用途。请参阅所得款项的使用。

进一步发行

我们可能会不时在不通知票据持有人或征得票据持有人同意的情况下，发行具有相同利率、到期日和其他条款（发行日期、公开发行价格和首次利息支付除外）的额外债务证券

S-14

date）与票据相同，排名与票据相同。任何具有相似条款的额外债务证券与票据一起，将构成契约下的单一系列证券，包括用于投票和赎回的证券，而作为与票据相同系列的一部分发行的任何其他债务证券要么可以与票据互换，用于美国联邦所得税目的，要么以单独的CUSIP编号发行。

适用法律

纽约州。

清单	我们打算申请在纽约证券交易所上市这些票据。我们预计纽约证券交易所票据将在原始发行日期后的30天内开始交易；但是，我们不能保证上市会获得批准。

受托人、过户代理人、注册商和付款代理人

纽约梅隆银行。

仅限书籍登记表

这些票据将以账面记账形式发行，将由存托信托公司（DTC）存放或代表存款信托公司（DTC）存放并以DTC被提名人的名义注册的一份或多份永久性全球证书代表。票据将通过DTC及其参与者的设施进行清算，包括S.A. Clearstream Banking和S.A./N.V. Euroclear Banking。

风险因素	对票据的投资涉及某些风险。在投资票据之前，您应仔细考虑风险因素下的信息，以及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中以引用方式包含或纳入的其他信息。

S-15

在决定投资票据之前，您应仔细考虑以下风险，以及本招股说明书补充文件中包含的所有其他信息、随附的招股说明书以及此处及其中以引用方式纳入的文件，包括我们在2020年2月20日提交的20-F表年度报告中描述的风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务。

COVID-19 对我们业务绩效和财务状况的影响尚不确定，无法预测。

COVID-19 疫情对集团业务的影响将取决于我们无法准确预测的一系列因素，包括疫情的持续时间和范围、可能出现的有关疫情严重程度的新信息、受影响的地理位置、全球经济状况的变化、客户支出的减少、全球资本市场的干扰和波动以及政府为控制疫情传播而采取的措施的性质和严重性 COVID-19 疫情。

总体经济状况的负面变化可能会对我们的业务表现和财务状况产生不利影响。由于 COVID-19 疫情或其他原因，经济状况的进一步恶化可能导致客户对我们产品和服务的需求进一步或长期下降，并对我们的业务产生负面影响。由于削减成本、减少支出、减少活动或我们的客户延迟续订，客户对我们一项或多项产品和服务的需求下降或波动可能会影响集团的收入和利润。

政府采取或采取的遏制措施，例如隔离或其他旅行限制和网站关闭，可能会干扰我们的员工、供应商和数据供应商履行各自责任和义务的能力。由于 COVID-19 疫情，自 2020 年 3 月中旬以来没有举办任何展览活动。一些活动已被取消，从而造成收入损失和一些失败的成本。其他预定赛事已被推迟，目前定于2020年晚些时候举行，在某些情况下与其他下半场赛事合并举行。被推迟的活动可能会导致收入下降，并产生与重新安排相关的额外费用。根据 COVID-19 疫情导致的限制的影响和持续时间，可能需要进一步重新安排或取消活动。

金融市场和资本市场的混乱和波动可能会对集团获得融资的机会或任何此类融资的条款产生不利影响。

这些因素对我们今年迄今为止的业务业绩（尤其是我们的展览业务板块）产生了不利影响，并可能进一步对我们的业务表现产生不利影响，并可能对我们的财务状况产生不利影响。在某种程度上，COVID-19 疫情对我们的业务表现和财务业绩产生不利影响，它还可能加剧第 3A 项中描述的许多其他风险。风险因素以及我们于2020年2月20日提交的20-F 表年度报告中的其他地方，并以引用方式纳入此处。

与票据相关的风险

评级机构可能会降低包括票据在内的长期债务的评级。

信用评级机构不断审查其对所关注公司（包括我们）的债务证券的评级。如果将来我们的长期债务或票据的评级被降级，则票据的价格和流动性或转售票据的能力可能会受到不利影响。此外，任何此类降级也可能对我们的借贷成本产生不利影响，会减少我们获得资本的机会。评级是基于

S-16

这些票据将构成新发行的证券，目前尚无市场。尽管我们打算申请票据在纽约证券交易所上市交易，但无法保证这些票据将上市或将继续上市。即使票据上市，活跃的交易市场也可能无法发展。此外，这些票据整体市场的变化、现行利率以及我们的合并财务状况、经营业绩或前景的变化可能会对票据中任何交易市场的流动性以及票据的报价产生不利影响。票据中的流动性交易市场可能无法发展，这可能会减少您在出售或处置票据时本应获得的金额，并且转让票据的能力可能会受到限制。

债务市场的变化可能会对票据的市场价格产生不利影响。

票据的市场价格将取决于许多因素，包括RELX Capitals在主要信用评级机构的信用评级、与RELX Capital类似的其他公司支付的现行利率、RELX Capitals的经营业绩、财务状况和未来前景以及金融市场的整体状况。过去，金融市场的状况和现行利率一直在波动，未来可能会波动。波动可能会对票据的市场价格产生不利影响。

RELX Capital可以选择赎回票据，这可能会对您的回报产生不利影响。

正如本招股说明书补充文件中票据描述和票据担保可选赎回中所述，RELX Capital有权不时全部或部分赎回票据。当现行利率相对较低时，RELX Capital可能会选择行使这种赎回权。因此，您可能无法以与票据一样高的有效利率将赎回的收益再投资于可比证券。

担保人是集团的控股公司。

担保人是集团的控股公司。因此，担保人的几乎所有资产都由其在子公司的股权组成。担保人履行担保项下任何付款义务的能力将取决于担保人从集团其他成员那里收到的股息支付和/或其他付款，担保项下的此类付款义务在结构上将优先于欠担保人子公司债权人的任何付款义务。

票据不包含任何财务契约。

RELX Capital将不受限制承担额外的无抵押债务或其他负债，包括优先债务。如果RELX Capital 产生额外的债务或负债，RELX Capitals支付票据利息和本金的能力可能会受到不利影响。此外，根据票据，RELX Capital和担保人均不得被限制支付股息或发行或回购其他证券。

如果我们的杠杆率大幅增加、重组、RELX Capitals现有债务下的违约，或者重组或可能对票据持有人产生不利影响的重组或类似交易，则票据持有人将不受保护，除非票据描述和担保中所述的范围。

S-17

这些票据将是RELX Capital的优先无抵押债务，其支付权将与RELX Capital当前和未来所有无抵押和无次级债务同等排序。担保在付款权方面将与担保人所有现有和未来的优先债务、无抵押债务和非次级债务同等地位。在担保此类债务的抵押品范围内，票据和担保实际上将分别从属于RELX Capital和担保人未来的任何担保债务。截至2019年12月31日，RELX Capital和担保人均没有任何未偿还的有担保债务。有关票据排名的更多信息，请参阅票据和担保说明。

根据契约，RELX Capital可能无法在控制权变更触发事件后回购所有票据，这将导致票据违约。

在管理票据的契约下发生控制权变更触发事件后，RELX Capital将被要求以回购票据本金的101％加上回购但不包括回购之日的应计和未付利息的价格回购票据。但是，RELX Capital 可能没有足够的资金回购票据。此外，RELX Capitals回购票据的能力可能会受到法律或其他与其债务有关的协议条款的限制。未能根据契约在中进行此类回购将导致票据违约。欲了解更多信息，请参阅本招股说明书补充文件中的票据描述以及控制权变更触发事件时将控制权变更为回购的担保。

票据的投资者可能无法执行在美国法院对担保人作出的判决。

担保人的一些董事和执行官是美国的非居民，担保人和这些人的全部或大部分资产都位于美国境外。因此，投资者可能无法在美国境内向这些非居民送达诉讼，也无法在美国法院根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的判决对担保人或这些非居民执行美国法院的判决。参见随附的招股说明书中的民事责任的可执行性。

我们发行的其他系列债务证券的违约事件可能不构成票据下的违约事件。

正如随附的招股说明书中债务证券和担保违约事件描述中所述，加速或未能偿还本金总额至少为1亿美元（或其他货币的等值金额）的RELX Capital或担保人的某些债务可能构成票据下的违约事件。但是，在我们的某些未偿债务证券系列中，此类违约事件的门槛金额为7500万美元或20,000,000美元（或其他货币的等值金额）。因此，可能发生在不构成特此发行的票据违约事件的其他系列债务证券下发生违约事件。

S-18

RELX Capital在特拉华州注册成立，是RELX PLC的全资间接子公司。RELX Capital 于 1995 年 4 月在特拉华州注册成立。除了与发行和偿还RELX PLC担保的证券有关的资产、业务、收入或现金流外，它没有其他资产、运营、收入或现金流。截至2019年12月31日，RELX Capital拥有24.76亿美元（按2019年12月31日中午买入利率折算为每1.00英镑1.33美元）的长期债务，全部由RELX PLC担保。RELX Capital没有其他借款。

S-20

表中的实际金额来自集团截至2019年12月31日经审计的合并资产负债表。您应在我们于2020年2月20日提交的20-F表年度报告中阅读本招股说明书补充文件中以引用方式纳入本招股说明书补充文件中的中此表以及运营和财务审查以及ProspecsoPerating业绩以及集团的合并财务报表。


	截至2019年12月31日
	实际的			调整后⁽¹⁾			调整后⁽²⁾
	（以百万计）
现金和现金等价物	£	138		£	694		$	923

当期借款（包括长期借款的流动部分）⁽³⁾	£	2,060		£	2,060		$	2,740

非当期借款⁽³⁾	£	4,354		£	4,910		$	6,530

股本		286			286			380
股票溢价		1,443			1,443			1,919
国库中持有的股份		(834	)		(834	)		(1,109	)
翻译储备		292			292			388
其他储备		979			979			1,302

股东权益⁽⁴⁾	£	2,166		£	2,166		$	2,880

资本总额	£	6,520		£	7,076		$	9,411

(1)	调整后的列代表2019年12月31日根据票据的发行和出售的影响进行调整后的余额，就好像票据的发行和销售发生在2019年12月31日一样，不影响自2019年12月31日以来我们业务产生或使用的任何现金。假设票据的发行和销售实现了约7.401亿美元的净收益（扣除承保折扣和估计的500万美元交易费用）。

(2)	为方便读者，使用2019年12月31日的正午买入汇率每1.00英镑1.33美元，将截至2019年12月31日的英镑金额折算为美元。

(3)

我们所有的借款都是无抵押的，我们的绝大多数借款都由RELX PLC担保。截至2019年12月31日，无担保债务总额为7.9亿美元（按截至2019年12月31日的中午买入利率每1.00英镑1.33美元计算，为5.94亿英镑）。 2020年1月30日，发行人全额赎回了2022年到期的优先票据本金总额9.5亿美元（反映为截至2019年12月31日资产负债表上的当前借款），2020年3月10日，RELX Finance B.V. 发行了7亿本金总额为2024年到期的0.00％票据，8亿本金总额为2028年到期的0.500％票据和5亿本金总额 2032年到期的0.875％的票据，每张由RELX PLC担保。

(4)	2019年12月31日之后， RELX PLC董事会提议派发每股32.1便士的股息，并由RELX PLC的股东在2020年4月23日的年度股东大会上批准。根据截至2020年4月27日记录日 RELX PLC的已发行股票数量（不包括国库中持有的股份），股息总额约为6.18亿英镑，并将于2020年5月28日支付。

S-21

集团的部分合并财务数据应与 RELX年度报告和2019年财务报表第128至174页列出的集团合并财务报表以及我们于2020年2月20日提交并以引用方式纳入此处的 20-F表年度报告中包含的相关附注一起阅读，并参照这些报表对其进行全面限定。

合并的财务报表是根据符合国际会计准则理事会（IASB）发布的《国际财务报告准则》的会计政策编制的。下文所列集团截至2019年12月31日、和2018年12月31日以及截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度的部分财务数据摘录或衍生自经审计的合并财务报表，载于RELX年度报告和2019年财务报表第128至174页，并以引用方式纳入此处。下文列出的集团截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日以及截至2016年12月31日和2015年12月31日的年度的部分财务数据摘录或衍生自我们的经审计的财务报表，这些报表未包含在此处。RELX PLC和RELX NV作为单一申报实体的集团截至2018年9月8日公司简化之前的某一日期和任何期间的选定财务数据均以合并方式列报。

合并损益表数据⁽¹⁾


	在截至12月31日的年度中，
	2019			2018			2017⁽⁵⁾			2016⁽⁵⁾			2015
	（单位：百万）
根据国际财务报告准则的金额：
收入	£	7,874		£	7,492		£	7,341		£	6,889		£	5,971
营业利润⁽²⁾		2,101			1,964			1,905			1,708			1,497
净财务成本		(305	)		(211	)		(199	)		(213	)		(174	)
处置物和其他非经营物品⁽³⁾		51			(33	)		15			(36	)		(11	)
税前利润		1,847			1,720			1,721			1,459			1,312
税收支出⁽⁴⁾		(338	)		(292	)		(65	)		(301	)		(298	)
本年度净利润		1,509			1,428			1,656			1,158			1,014
归属于非控股权益的年度净利润		(4	)		(6	)		(8	)		(8	)		(6	)
归属于RELX PLC股东的净利润	£	1,505		£	1,422		£	1,648		£	1,150		£	1,008

合并财务状况表数据⁽¹⁾
	截至12月31日，
	2019			2018			2017⁽⁵⁾			2016⁽⁵⁾			2015
	（单位：百万）
根据国际财务报告准则的金额：
总资产	£	13,789		£	13,999		£	12,632		£	13,714		£	11,185
非当期借款		(4,354	)		(4,973	)		(4,491	)		(4,087	)		(3,278	)
净资产		2,190			2,359			2,313			2,308			2,178
非控股权益		(24	)		(30	)		(21	)		(38	)		(34	)
股东权益	£	2,166		£	2,329		£	2,292		£	2,270		£	2,144

(1)	合并财务数据是根据符合国际会计准则理事会发布的 IFRS 的会计政策编制的。所有结果都与持续运营有关。

(2)	营业利润是在收取2.95亿英镑收购的无形资产摊销费用后申报的（2018年：2.88亿英镑；2017年：3.14亿英镑；2016年：3.46亿英镑；2016年：3.46亿英镑；2015年：3,500万英镑；2015年：3,500万英镑）；8400万英镑的收购相关成本（2018年：8400万英镑；2017年： 5600万英镑；2016年：5100万英镑；2015年：3,500万英镑）；1200万英镑支出在合资企业的税收方面（2018 年：1100 万英镑的支出；2017 年：1000 万英镑

S-22

(3)	处置和其他非经营项目包括处置待售业务和资产的2,600万英镑收益（2018年：亏损2,200万英镑；2017年：1,000万英镑收益；2016年：亏损2,300万英镑；2015年：亏损；2015年：亏损800万英镑），与已处置业务相关的2500万英镑收益投资的重估（2018年：亏损1100万英镑；2017年：收益500万英镑； 2016年：亏损1300万英镑；2015年：收益800万英镑）。

(4)	2018 年的税收支出包括 1.12 亿英镑的一次性税收抵免，该抵免涉及上年度某些税收问题的实质性解决以及荷兰和美国降低税率的递延所得税影响。2017年，确认了3.46亿英镑的一次性税收抵免，该抵免与美国减税和就业法案产生的递延税收调整所产生的一次性非现金抵免有关。

(5)	由于追溯采用了国际财务报告准则9Financial 工具、15与客户签订合同的收入和16Leases，重报了2017年和2016年的业绩。

S-23

这些票据将构成RELX Capital的优先无抵押债务债务，并将与RELX Capital所有现有和未来的优先债务、无抵押和无次级债务同等地位。这些票据将根据经修订的1995年5月9日契约以注册形式作为单独的债务证券系列发行，面额为1,000美元，整数倍数为超过1,000美元 1,000美元。纽约梅隆银行将担任票据的受托人、过户代理人、注册商和付款代理人。

票据最初的本金总额将限制在7.5亿美元以内。RELX Capital可以在不通知任何票据持有人或征得任何票据持有人同意的情况下，发行和发行额外的债务证券，其利率、到期日和其他条款（发行日期、公开发行价格和首次利息支付日除外）与票据的利率、到期日和其他条款（发行日期、公开发行价格和首次利息支付日除外），并且与票据的排名相等。任何具有类似条款的额外债务证券与票据一起将构成契约下的单一系列证券，包括用于投票和赎回的证券，和作为票据同一系列的一部分发行的任何其他债务证券要么可以与票据互换，用于美国联邦所得税目的，要么以单独的CUSIP编号发行。

RELX Capital打算申请在纽约证券交易所上市这些票据。上市申请将得到纽约证券交易所的批准。如果申请获得批准，则票据预计将在票据最初发行日期后的30天内在纽约证券交易所开始交易。如果申请获得批准，RELX Capital将没有义务维持此类上市，并且可以随时将票据下市。

RELX Capital可以随时按照票据可选赎回中描述的赎回价格赎回部分或全部票据。

在某些税收事件发生时，RELX Capital还可以按税收原因可选赎回中描述的赎回价格赎回全部但不能部分票据。

这些票据不会提供任何偿债基金。

到期日和利息

这些票据将于2030年5月22日到期，自2020年5月22日起将按每年3.000％的利率计息。

从2020年11月22日开始，票据的利息将每半年支付一次，分别在每年的5月22日和11月22日支付给适用的利息支付日前5月7日和11月7日营业结束时的登记持有人，无论该记录日期是否为工作日，也是在到期日。我们将根据为期12个30天的360天年度计算票据的应付利息金额。如果计划支付票据利息或本金的日期不是工作日，则该利息或本金将在下一个工作日支付，但不会因延迟付款而支付进一步的利息。

工作日 就票据而言，是指法律、法规或行政命令授权或有义务关闭纽约市或伦敦的银行机构的星期六、星期日或其他日期以外的日期。

S-24

RELX PLC已无条件且不可撤销地同意，无论是在规定的到期日、赎回时还是在根据票据和契约的规定加速赎回时，保证票据的本金、溢价（如果有）、利息和所有其他金额的到期和按时支付。该担保将是RELX PLC的直接、无条件、无次级和无担保债务，将至少与RELX PLC的所有其他无担保和无次级债务相同，但在破产情况下，须遵守与债权人权利有关或影响债权人权利的普遍适用性法律。

如果RELX Capital发行的票据出现拖欠付款，则可以对RELX PLC强制执行担保，无需事先向RELX Capital或其他人提出要求或寻求补救措施。RELX PLC的担保将在RELX Capital发行的每张票据上获得认可。

可选赎回票据

在至 2030 年 2 月 22 日之前，RELX Capital 可以选择在赎回之日前 60 天或不少于 10 天发出通知，全部或部分赎回票据，赎回价格等于以下两项中较大者：

•

正在赎回的票据本金的100％；以及

•

在赎回之日赎回的票据剩余定期付款（定义见下文）的现值，按美国国债利率加40个基点每半年贴现至赎回之日。

2030年2月22日或之后，RELX Capital可以选择在赎回之日前不超过60天或不少于10天发出通知，全部或部分赎回票据，赎回价格等于待赎回票据本金的100％。

如果RELX Capital选择根据上述段落赎回任何票据，它还将向赎回之日（但不包括赎回日）支付应计和未付利息（如果有），但前提是相关记录日期的票据持有人有权在相关利息支付日收到到期的利息。在确定赎回价格和应计利息时，利息将以为基础计算，该年度由十二个 30 天月份组成。

“可比的国债发行是指报价代理人选择的美国财政部证券或证券，其实际到期日或内插到期日与待赎票据的剩余期限相当，在选择时根据惯常财务惯例，这些证券将用于对新发行的公司债务证券进行定价，其到期日与此类票据剩余期限相当。

“可比的国债价格就任何赎回日期而言，指 (1) 该赎回日所有参考国债交易商报价的平均值；或 (2) 如果只收到一份参考财资交易商报价，则指此类报价。

“主要财资交易商指在美国的主要美国政府证券交易商。

“报价代理指我们指定的参考财资交易商。

“参考财资交易商指我们选择的任何四家主要财资交易商。

S-25

“参考财资交易商报价就每个参考国债交易商和任何赎回日期而言，是指由我们确定的该类参考国债交易商在该赎回日之前的第三个工作日下午 3:30（纽约时间）以书面形式向我们报价的可比国债的买入价和卖出价的平均值（在每种情况下均以其本金的百分比表示）。

“剩余定期付款就票据而言，是指待赎回本金的剩余定期还款额以及在相关赎回日之后到期的除此类赎回之外应付的利息；但是，但是，如果该赎回日不是该票据的利息支付日，则下一次定期利息支付的金额将减去截至该赎回日的应计利息金额。

“国库利率指就任何赎回日而言，假设可比国债发行的价格（以本金百分比表示）的年利率等于此赎回日的可比国债发行价格（以本金的百分比表示）等于可比国债发行半年度或内插到期日（按天计算）的等值收益率。

如果在任何时候要赎回的票据少于所有票据，则将按照的DTC程序或按比例选择要赎回的票据。本金余额在1,000美元或以下的任何票据都不会被部分赎回。如果任何票据只能部分赎回，则与该票据相关的赎回通知将说明该票据中本金中要赎回的部分。取消原始票据后，将以票据持有人的名义发行本金等于原始票据未赎回部分的新票据。要求兑换的票据将在固定的赎回日期到期。在赎回之日及之后，除非我们拖欠支付赎回价格，否则票据或部分需要赎回的票据将停止累积利息。

我们可以随时不时地在公开市场或其他地方以任何价格或价格购买票据。

出于税收原因的可选兑换

如果相关税收司法管辖区（定义见下文）的法律、法规、裁决或条约（定义见下文）发生任何变化或修改，或者官方立场发生任何变化，则可以选择全部但不包括本金的100％，以及应计和未付利息（如果有）赎回日期，但不包括赎回日期对那些修改、修正的法律、法规、裁决或条约（包括具有管辖权的法院的裁决）的适用或解释，票据的申请或解释在票据的原始发行日期当天或之后生效（或者如果一个司法管辖区在最初发行日期，即该司法管辖区成为契约下的相关税收司法管辖区的日期）之后生效，RELX Capital或RELX PLC（视情况而定），在下次支付票据的本金或利息时，将是支付这笔款项是为了支付额外款项下所述的额外款项RELX Capital或RELX PLC采取合理措施，无法单独或共同规避低于该债务的金额和该债务。

RELX Capital也可以选择按照整体赎回价格（计算方式与票据可选赎回标题下的第一段一致），连同赎回日期的应计和未付利息（如果有）到赎回日期，但不包括赎回日期（如果是《守则》的任何变更或修改）进行全部赎回（但不包括赎回日期）（定义见下文 “支付额外款项” 标题（或其任何法规、裁决或官方解释，其中变更或修正案是颁布或通过票据并在最初发行之日或之后生效，票据利息支付的可扣除性或支付时间将受到任何不利影响，这将对 RELX Capital 不利，RELX Capital或RELX PLC单独或共同采取合理的措施无法避免这种影响。

S-26

如果DTC根据DTC的惯例程序持有的全球票据至少持有10天但不超过60天（或者，如果是控制权变更要约后的赎回，则赎回通知将通过头等邮件寄出，如果控制权变更触发事件中所述的控制权变更要约后的赎回），则赎回通知将以电子方式发送每位待赎回票据持有人在赎回日期前几天），赎回通知除外如果通知与票据失效或契约的履行和解除有关，则可以在赎回日期前 60 天以上邮寄（或以电子方式交付）。我们可能会在此类通知中规定，的赎回价格的支付和我们在此类赎回方面的义务的履行可以由他人履行。

额外支付金额

除非法律要求预扣或扣除，否则与票据或担保有关的所有本金、溢价（如果有）和利息的支付将免除，也不得预扣或扣除相关税收司法管辖区（定义见下文）或在相关税收司法管辖区（定义见下文）内征收、征收或征收的任何性质的税款、评估金、关税或政府费用。

契约规定，如果法律要求预扣或扣除，则RELX Capital或RELX PLC将视情况而定，向任何票据的持有人支付必要的额外款项，以便在扣除任何当前或未来税款的或在账户上扣除或其他预扣税后，对该票据的本金（以及溢价，如果有）和利息（如果有）的每笔净支付，RELX所依据的司法管辖区或代表司法管辖区征收、征收或收取的任何性质的税收或其他任何性质的政府费用Capital 或 RELX PLC，视情况而定，是为税收目的组织或居民（或该司法管辖区内有权征税的任何政治分支机构或税务机构），或者RELX Capital或RELX PLC支付任何款项的任何司法管辖区，视情况而定（或该司法管辖区内或该司法管辖区内有权征税的任何政治分支机构或税务机构）（均为相关司法管辖区）税收管辖权）将不少于任何票据中规定的届时到期应付的金额；但是，前提是 RELX Capital 或 RELX视情况而定，PLC无需为以下情况或因以下原因支付任何额外款项：

•

如果不是为了以下原因本来不会征收的任何税收、评估、关税或其他政府费用：

•

如果持有人是遗产、信托、合伙企业或公司或任何其他人，则该持有人之间（或受托人、委托人、受益人、该持有人的成员、股东或控制权持有者之间，或者收据付款或行使或强制执行票据权利的现有或以前存在的任何联系）比该票据或该票据的任何应付金额归属于该票据的持有人）以及相关税务司法管辖区，包括但不限于持有人（或受托人、委托人、受益人、成员、股东或持有人以外的人）是或曾经是相关税务司法管辖区的公民或居民，或者在相关税务司法管辖区存在或曾经在从事贸易或业务，或者在相关税收司法管辖区拥有或曾经有常设机构；或

•

在到期应付款日期或正式规定付款之日后 30 天以上出示票据（如果需要出示），以较晚者为准，除非持有人在第三十天之前出示该票据进行付款，否则持有人有权在第三十天之前或出示该票据以支付额外款项；

•

任何遗产、遗产、赠与、销售、转让或个人财产税、评估或其他类似性质的政府费用；

•

在持有人或上述第一点中提到的任何其他人未能遵守规定而征收或扣缴的任何税款、评估、关税或其他政府费用

S-27

合理通知（至少在支付任何此类预扣税的30天前），要求RELX Capital或RELX PLC向该持有人或其他人发出有关该持有人或其他人的国籍、居住地或身份的信息，或者作出任何声明或其他类似的索赔或满足任何报告要求，无论哪种情况，这都是法规、条约所要求的或相关税务管辖区的监管, 作为免除或减少该税的先决条件,评估或其他政府指控；

•

任何因持有人过去或现在身份而征收的任何税收、评估、关税或其他政府费用，这些费用是由于持有人过去或现在是被动外国投资公司、受控外国公司或个人控股公司，或者是为了避开美国联邦所得税而累积收益的公司；

•

对以下人员收到的利息征收的任何税收、评估、关税或其他政府费用：

•

RELX Capital的10％股东（定义见经修订的1986年《美国国税法》（《守则》）（《守则》）第871（h）（3）（B）条以及可能根据该法颁布的法规）；

•

守则第 864 (d) (4) 条所指的与 RELX Capital 相关的受控外国公司；或

•

收取《守则》第 881 (c) (3) (A) 条所述利息的银行；

•

任何由欧盟成员国居民出示或代表其支付的票据，该居民本来可以通过向欧盟成员国的其他付款机构出示相关票据来避免任何预扣税或扣除；

•

根据《守则》第 1471 条至第 1474 条（或此类条款的任何修订版或后续版本）（FATCA）、其下的任何法规或其他指导方针、与之相关的任何协议（包括任何政府间协议），或在实施 FATCA 或与 FATCA 有关的政府间协议的任何司法管辖区颁布的任何法律、法规或其他官方指引，需要预扣或扣除的任何税款、评估、关税或其他政府费用；或者

•

上述七项的任意组合，

也不会就以下方面支付额外款项：

•

除从票据付款中扣除或预扣以外的任何应缴税款、评估税、关税或其他政府费用；或

•

向任何信托人或合伙企业持有人或该票据的唯一受益所有人以外的任何付款，前提是该信托人或该合伙企业成员或受益所有人的受益人或委托人如果是该票据的持有人，则无权获得这些额外金额。

RELX Capital和RELX PLC将支付任何当前或未来的印花税、法院税或书面税，或任何其他消费税、财产税或类似税、评估或其他费用，这些费用是在相关税收司法管辖区执行、交付、注册或执行任何票据、担保或契约或与之相关的任何其他文件或工具（除首次转售票据外）的执行、交付、注册或执行而产生的任何其他消费税、财产税或类似税、评估或其他费用），RELX Capital和RELX PLC同意向受托人和持有人赔偿受托人和持有人支付的任何此类款项受托人和此类持有人。本款的上述义务将在契约终止、抗辩或解除后继续有效，并将适用 作必要修改后 适用于组织RELX Capital或RELX PLC的任何继任者所在的任何司法管辖区或其中的任何政治分支机构或税务机构或机构。

S-28

如果发生控制权变更触发事件（定义见下文），除非我们已就上述所述的票据发出赎回通知，否则我们将需要根据下文所述的要约（控制权变更要约）提出回购每位持有人票据的全部或任何部分（等于1,000美元和超过1,000美元的整数倍数）的提议（控制权变更要约）在注释中列出。在控制权变更要约中，我们将需要向但不包括回购之日（称为控制权变更付款）提供相当于回购任何票据本金101％加上回购此类票据应计和未付的利息（如果有）的现金付款。

在任何控制权变更触发事件发生后的 30 天内，或者根据我们的选择，在任何控制权变更之前，但是公开宣布构成或可能构成控制权变更的交易之后，我们将向票据持有人发出书面或电子通知，并将副本提交给票据的受托人，描述构成控制权变更触发事件的一笔或多笔交易，并提议在规定的日期回购票据通知，该日期将不早于 30 天而且不早于根据票据要求和此类通知中描述的程序，自发出此类通知之日起 60 天内，称为控制权变更付款日期。

如果在控制权变更完成日期之前发出，则该通知将说明控制权变更提议的条件是控制权变更付款日期当天或之前发生的控制权变更触发事件。

在控制权变更付款日期之前的工作日，我们将被要求在合法的范围内，向正当投标的所有票据或部分票据向付款代理存入相当于控制权变更付款的金额。

在控制权变更付款日期，我们将被要求在合法的范围内：

•

接受根据控制权变更付款日控制权变更要约正确投标的所有票据或部分票据的付款；以及

•

向受托人交付或安排向受托人交付正确接受的票据以及一份说明我们购买的票据本金总额或部分票据的官员证书。

如果第三方以符合我们提出的报价要求的方式、时间和其他方式提出控制权变更要约，并且该第三方购买了所有以正确方式投标且未根据其要约撤回的票据，则无需在控制权变更触发事件时提出控制权变更要约。

如果根据控制权变更要约赎回或购买了当时未偿还的票据的80％或以上，则RELX Capital可以选择在控制权变更付款之后的30天内向票据持有人发出不少于30天或超过60天的通知，以本金的101％全部赎回或购买（或促使购买）剩余的未偿票据金额加上截至但不包括此类赎回或购买之日的应计利息。

就票据的回购条款而言，将适用以下条款：

控制权变更 是指发生以下任何一种情况：(1) 完成任何交易（包括但不限于任何合并或合并），其结果是任何人（如《交易法》第13 (d) (3) 条中使用的术语）收购担保人的股份，担保人股份附带担保人已发行股本所附带的表决权的50％以上；前提是变更如果新的控股公司收购了担保人的全部已发行股本，并且 (A) 这样，则控制权应被视为未发生控股公司的股东与担保人基本相同，这些股东基本上是在以下时间收购控股公司的股份或经济权益

S-29

与他们在控股公司之前持有担保人的股份或经济权益的比例相同，因此收购担保人的股本，并且 (B) 担保人是该控股公司的全资（直接或间接）子公司；或（2）在一系列或多项相关交易中直接或间接出售、转让、转让或其他处置（合并或合并除外），担保人子公司和合资企业的全部或基本全部资产，总体而言，归任何人所有 (因为《交易法》第13 (d) (3) 条中使用了此类术语）（担保人的关联公司除外）。

控制权变更触发事件 表示控制权变更和评级事件同时发生。

惠誉指惠誉评级有限公司及其继任者。

投资等级评级指等于或高于穆迪的Baa3（或同等评级）、标准普尔的BBB-（或同等评级）、惠誉的BBB-（或同等评级）、惠誉的BBB-（或同等评级）以及我们选择的任何替代评级机构或评级机构的等效投资级信用评级。

Moodys指穆迪公司的子公司穆迪投资者服务公司及其继任者。

评级机构指 (a) 穆迪、标准普尔和惠誉各一家；以及 (b) 如果任何评级机构停止对票据进行评级或出于我们无法控制的原因未能公开对票据进行评级，则为替代评级机构。

评级活动 是指每个评级机构降低票据的评级，并且每个评级机构在自首次公开宣布任何控制权变更之前的60天起至控制权变更完成后60天（控制权变更完成后将延长60天期限）内的任何一天，对票据的评级均低于的投资等级评级，只要票据的评级处于公开状态宣布考虑任何评级机构可能降级）；但是，前提是，如果降低该定义本应适用于的评级机构没有宣布或公开确认降低评级是控制权变更触发事件的全部或部分结果，则该评级事件不会被视为与特定的控制权变更有关的评级事件（因此，就控制权变更触发事件的定义而言，也不会被视为评级事件）br} 任何由或由以下因素构成或由此产生的事件或情况就适用的控制权变更而言（无论适用的控制权变更是否发生在评级事件发生时）。

标准普尔指标普全球公司旗下的标普全球评级及其继任者。

替代评级机构 指《交易法》第 3 (a) (62) 条所指的全国认可的统计评级组织（经担保人董事会决议认证），根据评级机构的定义，视情况而定，作为穆迪、标准普尔或惠誉或部分或全部（视情况而定）的替代品。

盟约

随附招股说明书中RELX Capital的债务证券和担保协议以及GuarantorLimition销售和回租交易第一段中提及的日期将是票据的原始发行日期。

随附招股说明书中RELX Capital和担保人债务描述证券和担保协议下债务一词定义中第三个要点中的括号将完全由以下内容取代：（根据国际财务报告准则确定，在通过国际财务报告准则16Leases之前生效）。

S-30

我们将以一份或多份全球票据（全球票据）的形式发行票据，采用最终的、完全注册的账面记录形式。全球票据将存放在存托信托公司（我们称之为 DTC）或代表存款信托公司，并以Cede & Co. 的名义注册，作为DTC的被提名人或DTC授权代表可能要求的其他名称。

DTC、Clearstream 和 Eurocle

全球票据中的实益权益将通过代表作为DTC直接和间接参与者受益所有人行事的金融机构的账面记录账户来表示。投资者可以通过DTC（在美国）、Clearstream Banking、S.A.、卢森堡（我们称之为Clearstream）或 Euroclear Bank S.A./N.V.（我们称之为Euroclear（美国以外）持有全球票据的权益，要么直接持有全球票据的权益，要么直接通过参与此类系统的组织持有。Clearstream和 Euroclear将代表其参与者通过其美国存管机构账簿上以Clearstream和Euroclears名义开设的客户证券账户持有利息，而客户又将在DTC账簿上以Clearstreams和Euroclears名义持有此类权益。

我们从我们认为可靠的来源获得了本节中有关DTC、Clearstream和Euroclear以及账面录入系统和程序的信息，但我们对这些信息的准确性不承担任何责任。

我们明白：

•

DTC是一家根据《纽约银行法》组建的有限用途信托公司、《纽约银行法》所指的银行组织、联邦储备系统的成员、《纽约统一商业法》所指的清算公司和根据《交易法》第17A条注册的清算机构。

•

DTC持有美国和非美国股票发行、公司和市政债务发行以及DTC参与者（我们称之为直接参与者）向DTC存入的货币市场工具，并为其提供资产服务。

•

DTC还通过直接参与者账户之间的电子计算机化账面记账转账和质押，为存入证券的销售和其他证券交易的直接参与者之间的交易后结算提供便利，从而无需实际转移证券证书。

•

直接参与者包括美国和非美国证券经纪人以及交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。

•

DTC是存托信托与清算公司（我们称之为 DTCC）的全资子公司。DTC是DTC、国家证券清算公司和固定收益清算公司的控股公司，它们都是注册的清算机构。DTCC 归其受监管子公司的用户所有。

•

其他人也可以访问DTC系统，例如通过或维持托管的美国和非美国证券经纪人和交易商、银行、信托公司和清算公司

S-31

据我们了解，Clearstream是作为专业保管人根据卢森堡法律注册成立的。Clearstream为其参与者持有证券，并通过参与者账户的电子账面记录变更来促进参与者之间证券交易的清算和结算，从而无需实际转移证书。 Clearstream 向其参与者提供国际交易证券和证券借贷的保管、管理、清算和结算等服务。Clearstream 与多个国家的国内市场互动。作为专业存管机构，Clearstream受卢森堡金融部门监管委员会的监管。Clearstream 参与者是全球公认的金融机构，包括承销商、证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和其他组织，可能包括承销商。其他人也可以直接或间接地通过 Clearstream 参与者清算或维持托管关系，例如银行、经纪商、交易商和信托公司，间接访问 Clearstream。

据我们所知，Euroclear成立于1968年，旨在为Euroclear的参与者持有证券，并通过同步电子账面录入付款来清算和结算 Euroclear参与者之间的交易，从而消除了证书的实际流动，也无需同时转移证券和现金所带来的任何风险。Euroclear 提供各种其他服务，包括证券借贷以及与多个国家的国内市场的接口。根据与英国公司Euroclear plc签订的合同，Euroclear Bank S.A./N.V.（我们称之为Euroclear运营商）运营。所有业务均由Euroclear运营商进行，所有Euroclear证券清算账户和Euroclear现金账户均为Euroclear运营商的账户，而不是Euroclear plc的账户。 Euroclear plc代表Euroclear参与者为Euroclear制定政策。Euroclear的参与者包括银行（包括中央银行）、证券经纪人和交易商以及其他专业金融中介机构，可能包括承销商。其他直接或间接通过或维持与Euroclear参与者保管关系的公司也可以间接访问Euroclear。

据我们了解，Euroclear 运营商已获得比利时银行和金融委员会的许可，可以在全球范围内开展银行活动。作为一家比利时银行，它受比利时银行和金融委员会的监管和审查。

我们在本招股说明书补充文件中提供了对DTC、Clearstream和Euroclear的运营和程序的描述只是为了方便起见，我们对这些业务和程序不作任何陈述或保证。这些操作和程序完全在这些组织的控制范围内，它们可能会不时更改。我们、承销商、受托人或我们或其各自的代理人均不对这些业务或程序承担任何责任，我们敦促您直接联系DTC、Clearstream和Euroclear或其参与者讨论这些问题。

我们预计，根据DTC制定的程序：

•

向DTC或其托管人存放全球票据后，DTC将把全球票据的部分本金存入其内部系统，将承销商指定的直接参与者的账户存入其内部系统；以及

•

票据的所有权将显示在 DTC 或其被提名人保存的关于直接参与者利益的记录以及直接和间接参与者关于参与者以外个人利益的记录中，票据所有权的转让将仅通过进行。

S-32

一些司法管辖区的法律可能要求证券购买者以最终形式对这些证券进行实物交割。因此，向这些人转让以全球票据代表的票据中的权益的能力可能会受到限制。此外，由于 DTC 只能代表其参与者行事，而反过来又代表通过参与者持有权益的人行事，因此在以全球票据为代表的票据中拥有权益的人将这些权益质押或转让给未参与 DTC 系统的个人或实体，或以其他方式就此类权益采取行动的能力可能会受到缺乏实体最终担保的影响这样的兴趣。

只要DTC或其被提名人是全球票据的注册所有者，在契约和票据下，DTC或该被提名人将被视为该全球票据所代表的票据的唯一所有者或持有人。除非下文在账面录入、交付和FormCertificated Notes中另有规定，否则全球票据的实益权益所有者将无权让该全球票据代表的票据以其名义注册，也不会被视为契约或票据的所有者或持有人，用于任何目的，包括发出任何指示，或批准受托人。因此，每位拥有全球票据实益权益的持有人必须依靠DTC的程序，如果该持有人不是直接或间接参与者，则必须依赖该持有人拥有其权益的参与者的程序，才能行使契约或全球票据下票据持有人的任何权利。

我们任何人、受托人或我们各自的代理人均不对与DTC、Clearstream或Euroclear票据有关的记录的任何方面，或对维护、监督或审查这些组织与票据有关的任何记录承担任何责任或义务。

以全球票据为代表的票据的款项将支付给作为其注册所有者的DTC或其被提名人（视情况而定）。我们预计，DTC或其被提名人在收到以全球票据表示的票据的任何付款后，将按DTC或其被提名人记录中显示的在全球票据中各自在全球票据中的实益权益成比例的款项记入参与者账户。我们还预计，参与者向通过此类参与者持有的全球票据实益权益的所有者支付的款项将受常规指示和惯例管辖，就像现在以此类客户被提名人名义注册的客户账户持有的证券一样。参与者将全权负责这些付款。

通过Clearstream实益持有的票据的分配将根据其规则和程序记入其客户的现金账户，前提是美国存管机构为Clearstream收到。

Euroclear运营商的证券清算账户和现金账户受Euroclear使用条款和条件以及Euroclear系统的相关操作程序以及适用的比利时法律（统称为 “条款和条件”）的管辖。条款和条件适用于Euroclear内部的证券和现金转移、从Euroclear提取证券和现金以及Euroclear证券的付款收据。Euroclear的所有证券均以可替代的方式持有，不将特定证书归因于特定的证券清算账户。Euroclear运营商仅代表Euroclear参与者根据条款和条件行事，并且没有记录或与通过Euroclear参与者持有的个人有关系。

根据条款和条件，通过Euroclear实益持有的票据的分配将记入其参与者的现金账户，前提是美国存管机构Euroclear收到的利润。

清关和结算程序

票据的初始结算将使用可立即使用的资金进行。根据DTC规则，DTC参与者之间的二级市场交易将以普通方式进行，并将以普通方式进行结算

S-33

一方面，DTC参与者与Clearstream或Euroclear参与者之间的跨市场转账将由美国存管机构根据DTC规则代表相关的欧洲国际清算系统通过DTC进行。但是，此类跨市场交易将要求该系统中的交易对手根据其规则和程序并在既定的最后期限（欧洲时间）内向相关的欧洲国际清算系统下达指令。如果交易符合其结算要求，相关的欧洲国际清算系统将向美国存管机构发出指示，要求其采取行动，通过交付或接收DTC中的票据，并按照适用于DTC的当日资金结算的正常程序付款或收款，代表其采取行动，实现最终结算。Clearstream和Euroclear的参与者不得直接向其美国存管机构下达指令。

由于时区差异，从 Clearstream 或 Euroclear 参与者那里购买票据利息的 Clearstream 或 Euroclear 参与者的证券账户将记入 Clearstream 或 Euroclear 参与者的证券账户，并且任何此类抵免将在证券结算处理日（必须是Clearstream或Euroclear的工作日）内立即向相关的 Clearstream 或 Euroclear 参与者报告。据我们了解，Clearstream或Euroclear参与者向DTC参与者出售票据权益或通过Clearstream或Euroclear向DTC参与者出售票据权益而在Clearstream或Euroclear获得的现金将在DTC的结算日收到，但只有在DTC结算日之后的工作日才在相关的Clearstream或Euroclear现金账户中可用。

尽管我们知道DTC、Clearstream和Euroclear已同意上述程序，以促进DTC、Clearstream和Euroclear参与者之间转让票据的权益，但他们没有义务履行或继续执行此类程序，此类程序可以随时更改或终止。我们当中、受托人或我们或其各自的代理人均不对DTC、Clearstream或Euroclear或其各自的参与者或间接参与者履行各自在运营规则和程序下的义务承担任何责任。

认证笔记

在以下情况下，我们将向DTC认定为全球票据代表的票据的受益所有人发行经认证的票据，并以其名义进行登记：

•

DTC通知我们，它不愿或无法继续担任此类全球票据的持有人，或者不再是根据《交易法》注册的清算机构，并且我们没有在收到通知后的90天内任命根据《交易法》注册为清算机构的DTC的继任者；

•

我们决定不使用全球票据来代表票据；或

•

违约事件已经发生并且仍在继续，DTC要求发行经认证的票据。

我们任何人、受托人或我们各自的代理人均不对DTC、其被提名人或任何直接或间接参与者在识别票据受益所有人方面的任何延误承担责任。我们、受托人以及我们及其各自的代理人出于所有目的，包括与待发行的认证票据的注册和交付以及相应的本金金额有关的指示，可以最终依赖DTC或其被提名人的指示，并将受到保护。

税收

有关购买、所有权和处置票据对您产生的重大税收后果的讨论，请参阅随附招股说明书中的税收。

S-34

以下是与购买票据相关的某些注意事项的摘要 (i) 受经修订的 1974 年《美国雇员退休收入保障法》（ERISA）第一章约束的雇员福利计划；（ii）受《守则》第 4975 条约束的计划、个人退休账户 (IRA) 和其他安排； (iii) 受任何其他美国或非美国联邦条款约束的计划，与 ERISA 或《守则》此类条款相似的州、地方或其他法律或法规（统称为相似法律）；以及（iv）其标的资产被视为包括任何此类计划、账户或安排（均为计划）的计划资产的实体。

一般信托事宜

ERISA第一章对受ERISA第一章或《守则》第4975条（均为承保计划）约束的计划的受托人规定了某些义务，并禁止某些涉及承保计划及其信托人或其他利益相关方资产的交易。根据ERISA和守则，任何对此类承保计划的管理或此类承保计划资产的管理或处置行使任何自由裁量权或控制权的人，或者向此类承保计划提供费用或其他补偿的投资建议的人，都被视为受保计划的受托人。

在考虑投资任何计划部分资产的票据时，受托人应确定的投资是否符合管理该计划的文件和文书，以及ERISA、《守则》或任何与信托人对计划的义务有关的类似法律的适用条款，包括但不限于ERISA、《守则》中的谨慎、多元化、控制权下放和禁止交易条款任何其他适用的类似法律。

违禁交易问题

除非有豁免，否则ERISA第406条和该守则第4975条禁止承保计划与ERISA所指的利益相关方的个人或实体或该守则第4975条所指的被取消资格的人进行涉及计划资产的特定交易。根据ERISA和该守则，参与非豁免违禁交易的利益相关方或被取消资格的人可能会被缴纳消费税和其他罚款和责任。此外，根据ERISA和该守则，从事此类非豁免违禁交易的Covered 计划的信托人可能会受到处罚和责任。根据ERISA 第 406 条和/或《守则》第 4975 条，承保计划收购和/或持有我们、担保人、承销商或我们或其各自关联公司的票据被视为利益方或被取消资格的人，可能构成或导致直接或间接的违禁交易，除非该投资是根据适用的法定、类别或个人违禁交易收购和持有的豁免。在这方面，美国劳工部发布了违禁的交易类别豁免（PTCE），可能适用于票据的收购和持有。这些类别豁免包括但不限于由独立合格专业资产管理公司确定的交易的PTCE 84-14、关于保险公司集合独立账户的PTCE 90-1、关于银行集体投资基金的PTCE 91-38、关于保险公司普通账户的PTCE 95-60以及关于内部资产管理人确定的交易的PTCE 96-23。此外，ERISA第408 (b) (17) 条和《守则》第4975 (d) (20) 条规定对某些交易免于ERISA的违禁交易条款和《守则》第4975条，前提是证券发行人及其任何关联公司（直接或间接）均不拥有或行使任何自由裁量权、控制权或就所涉任何承保计划的资产提供任何投资建议交易，并进一步前提是承保计划支付的相关对价不超过足够的对价用这笔交易。上述每项豁免都包含其适用条件和限制。考虑依赖这些豁免或任何其他豁免收购和/或持有票据的Covered 计划的信托人应与律师协商，仔细审查该豁免，以确保其适用。无法保证任何此类豁免的所有条件都会得到满足。

S-36

未根据《守则》第 410 (d) 条作出选择的政府计划（定义见 ERISA 第 3 (32) 条）、教会计划（定义见 ERISA 第 3 (33) 条）以及非美国计划的计划和实体，但不受ERISA 第一章信托责任条款或禁止交易条款的约束但是，ERISA第406条或该守则的第4975条可能受包含类似要求的类似法律的约束。任何此类计划的受托人在购买任何票据之前均应咨询其律师。

鉴于上述情况，任何涉及任何计划的计划资产的人都不应购买或持有票据，除非此类收购和持有不构成ERISA和该守则规定的非豁免违禁交易，也不会构成违反任何适用类似法律的类似行为。

代表

接受票据后，票据的每位购买者和后续受让人或其中的任何权益都将被视为代表并且保证 (i) 该买方或受让人用于收购或持有票据的资产中任何部分均不构成任何计划的资产，或 (ii) 该买方或受让人收购和持有票据不构成下的非豁免违禁交易 ERISA第406条或《守则》第4975条或任何适用的类似法律下的类似违规行为。

重要注意事项

上述讨论本质上是一般性的，并不打算包罗万象。由于这些规则的复杂性以及可能对参与非豁免违禁交易的人员处以的处罚，信托人或其他考虑代表任何计划或使用任何计划的资产购买票据的人必须就ERISA、《守则》第4975条和任何类似法律对此类投资的潜在适用性以及豁免是否适用于购买和持有问题咨询其律师票据或其中的任何利息。

出售计划票据绝不代表我们、承销商或我们或其各自的关联公司表示此类投资符合与任何此类计划投资有关的所有相关法律要求，也不表示此类投资适用于任何计划。票据购买者全权负责确保其购买和持有票据（或其中的任何权益）符合ERISA和适用的类似法律的信托责任规则，并且不违反ERISA、《守则》或适用的类似法律的禁止交易规则。在这方面，无论是本次讨论还是本招股说明书补充文件中提供的任何内容，都不是或旨在作为针对任何潜在计划购买者或针对计划购买者的投资建议，任何票据（或其中权益）的购买者都不应就票据投资是否适合本计划咨询和依赖自己的法律顾问和顾问。

S-37

承销商提议按本招股说明书补充文件封面上规定的公开发行价格直接向公众发行票据，并可能按公开发行价格减去不超过票据本金0.250％的优惠向交易商发行票据。在向其他交易商出售票据时，承销商可以允许不超过票据本金的0.200％的特许权，交易商也可以重新允许。首次向公众发行票据后，代表可以更改公开发行价格和优惠。

下表显示了我们将向承销商支付的与本次发行相关的承保折扣（以票据本金的百分比表示）。


	由... 支付 RELX 资本
Per Note		0.450	%

这些票据是新发行的证券，没有成熟的交易市场。我们打算申请在纽约证券交易所上市票据，如果申请获得批准，这些票据预计将在最初发行日期后的30天内在纽约证券交易所开始交易。承销商告诉我们，他们目前打算在发行完成后在票据上市。但是，他们没有义务这样做，可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。我们无法保证票据交易市场的流动性，也无法保证票据会形成一个活跃的公开市场。如果票据的公开交易市场不活跃，则票据的市场价格和流动性可能会受到不利影响，您转让票据的能力可能会受到限制。如果票据进行交易，则它们的交易价格可能会低于首次发行价格，具体取决于现行利率、类似证券的市场、我们的经营业绩和财务状况、总体经济状况和其他因素。

我们估计，不包括承保折扣在内的本次发行的总支出约为160万美元。

每个承销商及其各自的关联公司都是从事各种活动的提供全方位服务的金融机构，其中可能包括证券交易、商业和投资银行、财务咨询、投资管理、投资研究、本金投资、套期保值、融资和经纪活动。

S-38

每家承销商及其某些关联公司不时为RELX及其某些关联公司提供各种财务咨询以及投资和商业银行服务，并将来可能提供各种财务咨询以及投资和商业银行服务，他们已经或将要获得惯常的费用和开支报销。此外，在的正常业务活动过程中，承销商及其关联公司可以进行或持有各种投资，并积极为自己的账户和客户账户进行债务和股权证券（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款）的交易。此类投资和证券活动可能涉及RELX或其关联公司的证券和/或工具。如果任何承销商或其关联公司与RELX或其关联公司有贷款关系，则其中某些承销商或其关联公司定期进行套期保值，而这些承销商或其关联公司中的某些其他承销商或其关联公司可能会对冲，则他们对RELX或其关联公司的信用敞口与其惯常的风险管理政策一致。通常，此类承销商及其关联公司会通过进行交易来对冲此类风险敞口，这些交易包括购买信用违约互换或在RELX或其关联公司的证券中设立空头头寸，可能包括此处发行的票据。任何此类信用违约互换或空头头寸都可能对特此发行的票据的未来交易价格产生不利影响。

承销商及其关联公司还可以就此类证券或金融工具的提出投资建议和/或发表或发表独立研究观点，并可能持有此类证券和工具的多头和/或空头头寸，或向客户推荐他们收购此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

我们已同意赔偿承销商的某些负债，包括《证券法》规定的负债，或者为承销商可能因任何此类负债而被要求支付的款项缴款。

我们预计将在本招股说明书补充文件封面上规定的日期前后交付，即票据定价之后的第四个工作日（本结算周期称为T+4）。根据交易法第15c6-1条，二级市场的交易通常需要在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事方另有明确协议。因此，由于票据最初将在T+4结算，因此希望在本招股说明书补充文件发布之日或下一个工作日交易票据的买方需要在任何此类的交易时指定替代结算周期，以防止结算失败。希望进行此类交易的票据购买者应咨询自己的顾问。

为了促进票据的发行，任何参与发行票据的承销商或代理人均可参与稳定、维持或以其他方式影响票据或任何其他债务证券价格的交易，的价格可用于确定这些票据的还款额。具体而言，承销商或代理人可能会对发行进行超额配售，从而在票据中为自己的账户创建空头头寸。此外，为了弥补超额配股或稳定票据的价格，承销商或代理商可以在公开市场上竞标和购买票据。最后，在通过承销商集团发行任何票据时，承销集团可以收回分配给承销商或交易商的出售特许权，前提是该集团之前在稳定交易或其他交易中为弥补辛迪加空头头寸而分配给承销商或交易商的特许权。这些活动中的任何一项都可能将票据的市场价格稳定或维持在独立市场水平以上。承销商或代理人（视情况而定）无需参与这些活动，并且可以随时在结束任何此类活动。

每位承销商均表示、保证并同意：

•

它没有发行、出售或以其他方式发行，也不会向欧洲经济区或英国的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供招股说明书所设想的任何票据。为了本条款的目的：

•

散户投资者一词是指属于以下一种（或多个）的人：

•

MiFID II 第 4 (1) 条第 (11) 款所定义的零售客户；

S-39

RELX Capital、担保人或承销商均未在任何司法管辖区，包括欧洲经济区、英国、荷兰、加拿大、瑞士、日本、香港或新加坡，采取任何行动，允许公开发行票据或持有、流通或分发本招股说明书补充文件或随附的招股说明书或与RELX Capital、担保人或票据有关的任何其他材料需要为此目的采取行动的任何司法管辖区。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书均不构成在任何此类要约或招标为非法的司法管辖区征集出售要约或收购要约。建议持有本招股说明书补充文件或随附招股说明书的人了解并遵守与发行、本招股说明书补充文件分发以及随附的招股说明书和票据转售有关的任何限制。参见潜在投资者的通知。

S-40

截至2019年12月31日和2018年12月31日的集团合并财务报表以及截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度的合并财务报表已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所安永会计师事务所安永会计师事务所审计，以及截至2019年12月31日的RELX对财务报告内部控制的有效性，已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计有关报告，载于其中，并以提及方式纳入此处。此类合并财务报表是根据会计和审计专家等公司授权提交的此类报告以提及方式纳入此处。

在这里你可以找到更多信息

RELX PLC受经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）的信息要求的约束，因此向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。美国证券交易委员会维护一个互联网站点，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会（http://www.sec.gov）提交的报告、代理和信息声明以及RELX PLC等发行人的其他信息。

S-41

我们面临许多风险，这些风险可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。我们敦促您阅读并考虑任何适用的招股说明书补充文件中描述的风险因素，以及我们最新的年度表格中描述的风险因素 20-F（第一部分，第 3 项：关键信息/风险因素），以引用方式纳入本招股说明书。在本招股说明书中查看在哪里可以找到更多信息。

关于本招股说明书

本招股说明书是我们利用上架注册程序向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分。根据这种上架程序，我们可能会不时在一次或多次发行中出售本招股说明书中描述的债务证券的任何组合，金额不确定。

我们在以下两份文件中向您提供有关债务证券的信息：

•

本招股说明书包含一般信息，其中一些可能不适用于您的债务证券；以及

•

随附的招股说明书补充文件，描述了您的债务证券的条款，还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。

如果您的债务证券条款在随附的招股说明书补充文件和本招股说明书之间有所不同，则应参考招股说明书补充文件中的不同信息。

您应该阅读本招股说明书和任何招股说明书补充文件以及在哪里可以找到更多信息标题下描述的其他信息，以了解有关我们和我们提供的债务证券的更多信息。

在本招股说明书中：

•

RELX Capital 指的是 RELX Capital Inc.；以及

•

担保人是指 RELX PLC。

RELX PLC拥有集团的所有运营业务和融资活动。有关我们组织结构的更多信息，请参阅我们最新的表单年度报告 20-F（第一部分，第4项：组织结构）。在本招股说明书中，提及集团、RELX、我们、我们或我们统称RELX PLC及其子公司、关联公司和合资企业。对于在2018年9月8日公司简化之前结束的日期和期限，如 Groupoverview所述，这些条款统称RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、关联公司和合资企业。本集团的合并财务报表在此被称为合并财务报表。

在本招股说明书中，提及美元，美元和美分是指美元；提及英镑、英镑、便士或便士是指英国货币；提及欧元和是指欧洲经济和货币联盟的货币。

民事责任的可执行性

RELX PLC是一家在英国注册的上市有限公司。担保人的一些董事和执行官是非美国居民，以及美国的全部或大部分资产

律师告知RELX PLC，英格兰目前不受规定相互承认和执行与美国的民事和商业事务中作出的除仲裁裁决以外的判决的条约的约束。因此，在英格兰执行美国判决的诉讼中，基于美国证券法的民事责任在英格兰的可执行性存在疑问。此外，在英格兰执行美国法院基于民事责任作出的任何判决，无论是否仅以美国证券法为前提，都将受到某些条件的约束。还有人怀疑英国法院是否拥有必要的权力或授权来批准在英格兰以违反美国证券法为由提起的原始诉讼中寻求的补救措施。

在这里你可以找到更多信息

RELX PLC受经修订的1934年证券交易法（交易法）的信息要求的约束，因此向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。美国证券交易委员会维护一个互联网站点，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、代理和信息声明，以及与发行人（例如RELX PLC）有关的其他信息（http://www.sec.gov）。

以引用方式纳入某些信息

美国证券交易委员会允许我们在本招股说明书中以引用方式纳入已经向美国证券交易委员会提交的文件中包含的信息。这意味着：

•

合并文件被视为本招股说明书的一部分；

•

我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息；

•

本招股说明书中的信息自动更新并取代了本招股说明书中以引用方式纳入的先前文件中的信息；以及

•

我们将来向美国证券交易委员会提交并以引用方式纳入本招股说明书的信息将自动更新并取代本招股说明书。

我们以的参考方式纳入了RELX PLC根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的以下文件：

•

我们的年度表格报告截至2018年12月31日的财年的20-F ，于2019年2月28日提交。

我们还以引用方式纳入了以下每份文件，这些文件将在本招股说明书发布之日之后提交给美国证券交易委员会，但在本招股说明书所涵盖的所有债务证券都已出售之前：

•

表格上的任何年度报告我们根据《交易法》提交的20-F；以及

•

表格上任何报告的那些部分我们根据《交易法》提交的6-K在封面页上注明了将以引用方式纳入本招股说明书的部分。

我们是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球供应商。我们为 180 多个国家的客户提供服务，并在大约 40 个国家设有办事处。在截至2018年12月31日的年度中，我们的总收入为74.92亿英镑，拥有超过3万名员工，其中近一半在北美。2018 年，北美是我们最大的单一地理市场，占我们总收入的 55%。

RELX PLC是一家上市实体，其股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所上市。RELX PLC 拥有集团的所有经营业务和融资活动。RELX Capital在特拉华州注册成立，是RELX PLC的全资间接子公司。1993 年，RELX PLC 与 RELX NV 合并，将各自的业务合并为两家合资公司。2015年，结构得到简化，所有业务均由一家共同控制的公司RELX Group plc拥有。2018年，结构得到进一步简化，RELX NV合并为 RELX PLC，成立了单一母公司RELX PLC。RELX PLC现在拥有RELX Group plc的100％股份，而RELX Group plc又拥有该集团的所有运营业务、子公司和融资活动。

更多细节将在我们最新的年度报告表格中描述 20-F（第一部分，第 4 项：有关集团历史和发展的信息）。

运营

我们的收入主要来自订阅、交易和广告销售。2018 年，我们 52% 的收入来自订阅，47% 来自交易销售，1% 来自广告销售。交易销售包括展览收入。

我们在四个主要细分市场开展业务：科学、技术和医疗；风险与商业分析；法律；以及展览。

•

科学、技术和医学提供信息和分析，帮助机构和专业人员进步科学、推进医疗保健和提高绩效。截至2018年12月31日的财年，该细分市场的总收入为25.38亿英镑。

•

Risk & Business Analytics 为客户提供基于信息的分析和决策工具，这些工具将公共和行业特定的内容与先进的技术和算法相结合，以帮助他们评估和预测风险并提高运营效率。截至2018年12月31日的财年，该细分市场的总收入为21.17亿英镑。

•

Legal 提供法律、监管和商业信息及分析，帮助客户提高生产力、改善决策以及取得更好的结果。截至2018年12月31日的财年，该细分市场的总收入为16.18亿英镑。

•

展览是全球领先的活动业务。它将面对面与数据和数字工具相结合，帮助客户了解市场、采购产品并在近 30 个国家的 500 多场活动中完成交易，吸引了超过 700 万名参与者。截至2018年12月31日的财年，该细分市场的总收入为12.19亿英镑。

主要行政办公室

RELX PLC 的主要执行办公室位于 1-3 斯特兰德，伦敦 WC2N 5JR，英格兰。电话：+44 20 7166 5500。RELX PLC的主要行政办公室位于纽约公园大道230号，纽约10169。电话：+1 (212) 309-8100。我们的互联网地址是 www.relx.com。我们网站上的信息未以引用方式纳入本招股说明书。

以下描述列出了任何招股说明书补充文件可能涉及的债务证券的重要条款和条款。与这些债务证券有关的招股说明书补充文件中将描述任何招股说明书补充文件提供的债务证券的具体条款以及下文所述一般条款在多大程度上适用于如此发行的债务证券。

债务证券和担保将根据截至1995年5月9日的契约发行，由作为发行人的RELX Capital、作为担保人的RELX PLC和作为受托人、主要付款代理人和证券登记处的纽约梅隆银行发行，迄今为止已得到补充。契约副本和任何补充契约的副本作为本招股说明书所属的注册声明的附录提交。

以下是债务证券、担保和契约的重要条款摘要。

普通的

该契约不限制可以发行的债务证券的数量，并规定可以不时按一个或多个系列发行债务证券。在本招股说明书中，根据契约发行的任何债务证券统称为债务证券。招股说明书补充文件提供的每个系列债务证券的具体条款将在与该系列相关的招股说明书补充文件中描述。

RELX Capital的每种债务证券和所有相关债务将构成RELX Capital的直接、无条件、无次级和无抵押债务，彼此之间没有任何优先权。债务证券的排名将至少与RELX Capital的所有其他无抵押和非次级债务相同。

有关以下内容的信息，请参阅相应的招股说明书补充文件：

•

该系列债务证券的名称、本金总额和授权面额；

•

发行该系列债务证券的本金百分比或百分比；

•

原始发行日期或可能发行债务证券的日期或期限，以及该系列债务证券的本金（和溢价，如果有）应支付该系列债务证券的本金（和溢价，如果有）的日期或日期（或确定该日期或日期的方式），以及确定该系列债务证券持有人的本金（和溢价）的记录日期（如果有），（如果有）是可支付的；

•

该系列债务证券将产生利息（如果有）的利率（或计算该利率或利率的方式，包括在发生特定事件时提高或降低该利率的任何规定），或可能发行任何折扣证券的折扣（如果有）、该利息的起计日期或日期、应付该利息的利息支付日期（或确定这些日期的方式）以及任何债务应付利息的常规记录日期任何利息支付日的证券；

•

支付该系列债务证券本金（和溢价，如果有）和利息（如果有）的一个或多个地点，以及可以交出该系列任何债务证券进行转让登记的地点，可以交出该系列的任何债务证券进行交换，向RELX Capital或担保人发出有关该系列债务证券的通知和要求系列，可以提供；

•

确定该系列债务证券的期限或方式、确定债务证券的价格或方式，以及可由RELX Capital选择或其他方式全部或部分赎回该系列债务证券的条款和条件；

RELX Capital根据任何偿债基金或类似条款或持有人选择赎回、购买或偿还该系列债务证券的义务（可能是固定的，也可以视事件而定），以及确定债务证券的期限或方式，确定这些证券的价格或方式，以及的条款和条件根据该义务全部或部分赎回、购买或偿还；

•

根据契约条款的补充或代替条款，债务证券将以何种货币、货币或货币单位计价，或者任何债务证券的本金和溢价以及利息（如果美元除外）及其适用的特定条款，将以这些货币、货币或货币单位发行；

•

任何系列债务证券的发行面额（如果不是面额为1,000美元及其任何整数倍数）；

•

如果不是全部本金，则是该系列债务证券本金中在宣布加速其规定到期日时应支付的部分；

•

与该系列债务证券有关的任何其他违约事件（定义见下文违约事件），或RELX Capital或担保人就该系列债务证券达成的任何其他契约或协议，无论这些违约事件或契约或协议是否与契约条款一致；

•

如果作为北卡罗来纳州大通曼哈顿银行的继任者的纽约梅隆银行以外的人将担任系列债务证券的受托人，以及该受托人公司信托办公室的名称和地点；

•

如果作为北卡罗来纳州大通曼哈顿银行继任者的纽约梅隆银行以外的人将担任该系列债务证券的主要支付代理人，以及该主要付款代理人主要办公室的名称和地点，如果不是该主要付款代理人，则说明该系列债务证券的注册机构身份；

•

如果下文在 “抵偿和解除” 项下所述的契约条款除外，则关于清偿和解除该系列债务证券的契约条款；

•

任何代表该系列未偿债务证券的全球证券的起始日期（如果不是该系列中第一只债务证券的原始发行日期）；

•

如果适用，下文 “支付额外款项” 和 RedemptionOptionOption “出于税收原因赎回” 中描述的契约条款将不适用于该系列的债务证券；

•

该系列的债务证券是全部还是部分以全球证券或证券的形式发行，在这种情况下，是该全球证券或证券的存管机构；

•

是否会在该系列的全部或部分债务证券上盖章或印上任何图例，以及删除这些图例中任何所依据的条款和条件；

•

该系列债务证券的形式（包括该系列债务证券的条款和条件）；

•

如果不是美元，则规定该系列的债务证券以外国货币计价并支付债券（如果有），并具体说明其付款方式和地点，如果契约中规定的除外，则说明以美元确定等值的方式；

•

如果除以该系列债务证券计价的硬币或货币外，则应支付该系列债务证券本金（以及溢价，如果有）或利息（如果有）的硬币或货币，以及确定债务证券标价或申明应付的货币或货币单位与该货币或货币单位之间的汇率的时间和方式哪些债务证券应如此支付；

一些债务证券可以作为折扣证券发行（前提是赎回或加速其规定的到期日时，少于其规定本金的金额将到期和应付），以低于其规定本金的大幅折扣出售。适用于任何折扣证券的任何美国联邦所得税后果、英国税收后果和其他特殊的注意事项将在适用的招股说明书补充文件中描述。

除非与一系列债务证券有关的招股说明书补充文件中另有说明，否则如果涉及RELX Capital或担保人的高杠杆交易或其他可能对债务证券持有人产生不利影响的交易（如果有），则契约和债务证券的规定不为债务证券持有人提供债务证券的保护。

面值、注册和转移

系列债务证券只能作为注册证券发行。一系列的债务证券可以以一种或多种全球证券的形式发行，如下文全球债务证券（第201节）所述。除非招股说明书补充文件中关于系列债务证券另有规定，否则债务证券只能以面额或1,000美元的整数倍发行（第302节）。

任何系列的注册证券均可兑换为其他注册证券，这些证券具有任何授权面额的同类系列和本金总额的类似条款和条件（第305条）。注册证券（全球证券除外）可以在RELX Capital为此目的指定的注册证券（全球证券除外）在RELX Capital为此目的指定的注册机构办公室进行转让登记，无需服务费，也可以在缴纳契约中描述的任何税款和其他政府费用后（第305条）。该转让或交换将在注册商和RELX Capital对提出请求的人的书面转让文书感到满意后生效（第305条）。RELX Capital最初已任命主要付款代理人为契约下的注册商（第305条）。如果招股说明书补充文件提及任何最初由RELX Capital就任何系列债务证券指定的共同注册商（除注册商外），RELX Capital可以随时撤销该共同注册商的指定或批准变更该共同注册商的行事地点，但RELX Capital必须为每个系列的每个付款地点保留注册商或共同注册服务商。RELX Capital可以随时为任何系列的债务证券指定额外的注册机构或共同注册机构。

如果部分赎回了一系列的债务证券，RELX Capital将不需要：

•

发行、登记转让或交换该系列任何债务证券，该期间从营业开始时开始，即邮寄选定赎回的该系列债务证券的赎回通知之日前 15 天，到邮寄相关赎回通知当天营业结束时结束；或

•

登记全部或部分赎回的任何债务证券的转让或交换，但部分赎回的任何债务证券的未赎回部分除外（第 305 节）。

全球债务证券

一系列债务证券可以全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行，这些证券将存入存入招股说明书补充文件中确定的存管机构，或代表其存入与之相关的存管机构

系列。除非以最终注册形式将全球证券全部或部分兑换成债务证券，否则代表该系列全部或部分债务证券的全球证券不得转让，除非该系列的存管机构将其全部转让给其被提名人，反之亦然，或者由被提名人转让给该存托人的另一位被提名人，或者在任何情况下转让给该存管机构的继任者或该继任者的被提名人（第305条）。

有关一系列债务证券的存托安排的具体条款将在与该系列有关的招股说明书补充文件中描述。RELX Capital预计，以下条款将适用于所有存托安排。

发行全球证券后，存管机构或其被提名人将把该全球证券所代表的债务证券的相应本金总额存入其持有人的账户。这些账户将由承销商或代理人就这些债务证券指定，如果这些债务证券由RELX Capital直接发行和出售，则由RELX Capital指定。全球证券实益权益的所有权将仅限于在存管人或其被提名人（参与者）拥有账户的人或可能通过参与者持有权益的人。全球证券实益权益的所有权将显示在存管人或其被提名人保存的记录（关于参与者利益方面）和参与者的记录（关于参与者以外的人的利益）上，并且该所有权的转让只能通过这些记录来实现。

只要存管人或其被提名人是全球证券的注册所有者，无论出于何种目的，它都将被视为该全球证券所代表的债务证券的唯一所有者或持有人。除下文另有规定外，全球证券实益权益的所有者无权以其名义注册该系列的债务证券，也无权以最终形式收到该系列证券的实物交割，也不会被视为契约下这些全球证券的所有者或持有人。

以存托人或其被提名人名义注册的债务证券的任何本金、溢价（如果有）、利息和额外金额（如果有）的款项，都将作为代表这些债务证券的全球证券的注册所有者支付给存管机构（第307条）。RELX Capital、担保人、受托人、任何主要付款代理人或这些债务证券的注册机构均不对与这些债务证券的全球证券的实益所有权权益有关的记录的任何方面或为维护、监督或审查与这些实益所有权权益有关的任何记录承担任何责任或义务（第308条）。

RELX Capital和担保人预计，存管人或其被提名人在收到债务证券的本金、溢价（如果有）、利息或额外金额（如果有）的任何付款后，将向参与者账户贷记与该存管机构或其被提名人记录中显示的该系列债务证券本金成正比的款项（第307条）。RELX Capital和担保人还预计，参与者向通过这些参与者持有的该全球证券的实益权益所有者支付的款项将受常规指示和惯例管辖，就像现在以不记名形式或以街道名称注册的客户账户持有的证券一样，并将由这些参与者负责。

在以下情况下，全球证券的实益权益可兑换成该系列债务证券适用的最低面额的最终注册形式的债务证券：

•

存管机构通知RELX Capital，它不愿或无法继续持有全球证券或不再是根据《交易法》注册的清算机构，并且RELX Capital未在本通知或公告发布后的90天内任命根据《交易法》注册为清算机构的存管机构的继任者；

担保人已无条件且不可撤销地同意在债务证券到期和应付时担保债务证券的本金、溢价（如果有）、利息和所有其他金额的到期和按时支付，无论是在规定的到期日、赎回时还是在按照债务证券和契约的规定加速赎回时（第1301条）。担保将是担保人的直接、无条件、非次要债务和（受担保和契约条款的约束）无担保债务，并将至少与担保人的所有其他无担保和非次要债务同等排序，但在破产情况下，须遵守与债权人权利有关或影响债权人权利的普遍适用法律（第1301条）。

该担保将规定，在RELX Capital发行的债务证券出现拖欠付款的情况下，可以对担保人强制执行担保，无需事先向RELX Capital或其他人提出要求或寻求补救措施。担保人的担保将由RELX Capital发行的每只债务证券背书。

支付额外款项

与债务证券或担保有关的所有本金、溢价（如果有）和利息的支付将免除相关税收司法管辖区（定义见下文）或在相关税收司法管辖区（定义见下文）征收、征收或征收的任何税款、评估、关税或政府费用，也不得预扣或扣除，除非法律要求预扣或扣除。

契约规定，如果法律要求预扣或扣除，则RELX Capital或RELX PLC视情况而定，将向任何债务证券的持有人支付必要的额外款项，以便在扣除或扣除任何当前或未来税款或根据任何现行或未来税收预扣后向该债务证券的本金（以及溢价，如果有）和利息（如果有）和利息（如果有）的每笔净支付，下由司法管辖区或代表司法管辖区征收、征收或收取的任何性质的评估、关税或其他政府费用RELX Capital 或 RELX PLC 的法律（视情况而定）是出于税收目的组织或居住的（或该司法管辖区内有权征税的任何政治分支机构或税务机构），或RELX Capital或RELX PLC从或通过其支付任何金额的任何司法管辖区（或该司法管辖区内有权征税的任何政治分支机构或税务机构）（每个）（每个）a 相关税收司法管辖区），将不少于任何债务担保中规定的届时到期和应付的金额；但是，视情况而定，RELX Capital或RELX PLC无需为以下情况或因以下原因支付任何额外款项：

•

如果不是为了以下原因本来不会征收的任何税款、评估、关税或其他政府费用：

•

如果持有人是遗产、信托、合伙企业或公司或任何个人，则该持有人之间（或受托人、委托人、受益人、该持有人的成员、股东或权力拥有者之间）之间存在任何现有或以前的联系（仅仅是收购、所有权或持有，或收到付款或行使或对债务证券行使权利除外）就该税收而言，该债务证券或该债务证券的任何应付金额应归属的持有人除外，评估或收费）和相关的税收管辖区，

包括但不限于持有人（或受托人、委托人、受益人、成员、股东或持有人以外的人）是或曾经是相关税务司法管辖区的公民或居民，或者在相关税务司法管辖区存在或曾经从事贸易或业务，或者在相关税务司法管辖区拥有或曾经拥有常设机构；或

•

出示债务担保（如果需要出示），以便在付款到期和应付之日或正式规定还款之日起 30 天以上，以较晚者为准，除非持有人在第三十天或之前出示该债务担保以供还款，否则持有人有权获得额外款项；

•

任何遗产、遗产、赠与、销售、转让或个人财产税、评估或其他类似性质的政府费用；

•

任何因持有人或上述第一项中提到的任何其他人在收到合理通知（至少在支付任何此类预扣税前30天）而征收或扣缴的任何税款、评估、关税或其他政府费用，RELX Capital或RELX PLC（视情况而定）要求该持有人或其他人提供有关国籍、居住地或居住地的信息该持有人或该其他人的身份，或作出任何声明或其他类似的索赔或满足任何要求申报要求，无论哪种情况，相关税收司法管辖区的法规、条约或法规都要求申报要求，作为免除或减少该税、评估或其他政府费用的先决条件；

•

由于持有人过去或现在的身份是被动外国投资公司、受控外国公司或个人控股公司对美国而征收的任何税收、评估、关税或其他政府费用，或者作为累积收益以逃避美国联邦所得税的公司；

•

对以下人员收到的利息征收的任何税收、评估、关税或其他政府费用：

•

RELX Capital的10％股东（定义见经修订的1986年《美国国税法》（《守则》）第871（h）（3）（B）条以及可能根据该法颁布的法规）；

•

《守则》第 864 (d) (4) 条所指的与 RELX Capital 相关的受控外国公司；或

•

收取《守则》第 881 (c) (3) (A) 条所述利息的银行；

•

任何由欧盟成员国居民或代表其支付的债务担保，该居民本来可以通过向欧盟成员国的另一付款机构出示相关债务担保来避免任何预扣或扣除；

•

根据《守则》第 1471 至 1474 条（或任何经修订的或此类条款的后续版本）(FATCA)、其下的任何法规或其他指导方针、与之相关的任何协议（包括任何政府间协议），或在任何实施 FATCA 或与之相关的政府间协议的司法管辖区颁布的任何法律、法规或其他官方指南，需要预扣或扣除的任何税款、评估、关税或其他政府费用 FATCA；或

•

上述七项的任意组合，

也不会就以下方面支付额外款项：

•

除债务证券付款中扣除或预扣以外的任何应缴税款、评估税、关税或其他政府费用；或

•

向任何持有人支付的任何款项，该持有人是信托人或合伙企业，或者该债务证券的唯一受益所有人除外，仅限于受益人或委托人与该受托人或其成员有关的任何付款

RELX Capital和担保人将支付任何当前或未来的印花税、法庭税或书面税，或相关税收司法管辖区因执行、交付、登记或执行任何债务证券、担保或契约或与之相关的任何其他文件或文书（初始转售债务证券的转让除外）而产生的任何其他消费税、财产税或类似税、评估或其他费用债务证券），RELX Capital和担保人同意向受托人和提供赔偿受托人及其持有人支付的任何此类金额的持有人。本段的上述义务将在契约终止、抗辩或解除后继续有效，并将适用 作必要修改后适用于组织 RELX Capital或担保人的任何继任者或其中的任何政治分支机构或税务机构或机构的任何司法管辖区。

兑换

将军。一系列债务证券可能规定RELX Capital或担保人强制赎回，也可以规定由RELX Capital或担保人选择赎回。

如果在此类债务证券或契约条款中规定的任何赎回限制到期之前赎回任何系列的债务证券，RELX Capital 将向受托人提供一份证明遵守此类限制的证书（第1102条）。在就任何系列债务证券的任何税收赎回发出任何通知之前，RELX Capital将向受托人提交一份在相应司法管辖区具有公认地位的独立法律顾问的书面意见，说明RELX Capital有权进行赎回，以及RELX Capital和担保人的高级职员证书，其中列出一份事实陈述，表明赎回权的先决条件（如果有的话）已经存在（如果有）（第 1108 条）。

除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则赎回通知将在规定的赎回日期（如果有）之前不少于30天或不超过 60 天（如果是部分赎回，则为45天），根据下文通知所述的规定和契约条款（第 1104 节）发出。发出通知后，这些债务证券将在赎回之日到期和支付，并将按照这些债务证券（第1106条）中规定的方式在付款地点按适用的赎回价格支付。

在赎回日期之后，如果按照这些债务证券的规定为赎回需要赎回的债务证券提供了资金，则在赎回之日，这些债务证券将停止计息，这些债务证券的持有人的唯一权利将是获得这些债务证券中规定的适用赎回价格的付款（第1105和1106条）。

如果部分赎回一系列类似条款和条件的债务证券，则待赎回的债务证券将由受托人根据契约的条款（第1103条）选择。

参见与每系列债务证券有关的适用的招股说明书补充文件，这些债务证券是折扣证券，适用于与赎回这些折扣证券有关的特定条款。

出于纳税原因的可选兑换。任何系列的所有债务证券均可由RELX Capital选择，以本金的100％（对于折扣证券，则按可能规定的较低金额）连同应计但未付的利息（如果有）赎回至赎回日期，但不包括赎回日期，则不包括赎回日期 xing 管辖权，或关于这些法律、法规、裁决或条约的适用或解释的官方立场的任何变化（包括由具有管辖权的法院裁决），后者会发生变化，

对这些债务证券的修订、适用或解释在原始发行日期或之后生效（或者如果司法管辖区在原始发行日期，即该司法管辖区成为契约下的相关税收司法管辖区的日期）或适用的招股说明书补充文件 RELX Capital 或 RELX PLC 中可能规定的其他日期，将在下次支付债务证券的本金或利息的时机为债务，在支付这笔款项时，如本招股说明书中 “支付额外款项” 标题下所述，RELX Capital或RELX PLC无法单独或共同采取可用的合理措施来规避该义务（第1108条）。

任何系列的所有债务证券也可以由RELX Capital选择按适用的招股说明书补充文件中规定的赎回，前提是由于该守则或其任何法规、裁决或官方解释的任何变更或修正案颁布或通过，并在这些债务证券的原始发行日或其他日期当天或之后生效正如适用的招股说明书补充文件中可能规定的那样，债务利息支付的可扣除性证券或其时机将受到任何不利于RELX Capital的影响，RELX Capital或RELX PLC单独或共同采取可用的合理措施无法避免这种影响（第1108条）。

回购

在适用法律（包括美国联邦证券法）的前提下，RELX Capital、担保人或担保人的任何子公司（定义见下文RELX Capital和担保人的契约）可以随时以任何方式和任何价格回购任何系列的债务证券。 RELX Capital、担保人或担保人的任何子公司回购的一系列债务证券可由该买方通过RELX Capital持有、转售或交还给受托人或RELX Capital就这些债务证券指定的任何付款代理人，以取消。

支付和支付代理

除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则债务证券（全球证券除外）的本金（和溢价，如果有）和利息（如果有）将在该付款代理人或付款代理人的办公室支付，RELX Capital或担保人可以不时指定，但RELX Capital可以选择支付任何利息：

•

通过向该证券登记册中规定的有权获得该利息的人在银行开设的账户转账；或

•

通过将支票邮寄或投递到有权获得该利息的人的地址，地址为任何系列债务证券登记册上显示的地址。

除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则在任何利息支付日应付的、准时支付或按时支付的债务证券的任何分期利息，都将支付给在该利息支付的常规记录日营业结束时以其名义注册债务证券的人；但是，前提是，到期时应付的利息（如果有）将支付给收款人本金是应付的。

除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则纽约梅隆银行将担任每系列债务证券的支付代理人。

除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则纽约市付款代理人的主要办公室将被指定为RELX Capital的唯一付款机构和债务证券付款的担保人。美国以外的任何其他付款代理人以及最初由RELX Capital或担保人（视情况而定）指定的美国境内的任何其他付款代理人

系列证券将在相关的招股说明书补充文件中列出。RELX Capital或担保人可以随时任命额外的付款代理人，撤销任何付款代理人的任命，或批准更换任何付款代理人的办公室，但RELX Capital和担保人必须在一系列付款的每个支付地点都保留付款代理人。

RELX Capital 或担保人就任何系列的债务证券向受托人或任何付款代理人支付的所有款项，或者随后由RELX Capital或担保人以信托形式持有的所有款项，用于支付任何债务证券或任何其他额外还款的本金（和溢价，如果有）和利息（如果有）和利息（如果有）和利息，这些款项在该本金之后的两年年底仍无人认领（而且，保费（如果有）和利息（如果有）或额外款项将到期和应付的款项将（视适用法律而定）偿还给RELX Capital 或担保人（视情况而定）将根据发行人的要求或担保人的要求或者（如果当时由RELX Capital或担保人持有）被解除该信托的资格；此后，该债务证券的持有人将作为无抵押的普通债权人，只向RELX Capital（或根据其担保向担保人）寻求付款（第1003条）。

违约事件

除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则每系列债务证券的违约事件是指以下任何一个事件：

•

RELX Capital拖欠或预付任何债务证券本金的全部或任何部分或任何部分，或者债务证券到期应付时的任何预还款费用或利息（的违约期限仅为利息，已持续30天或更长时间）；

•

除非前段另有规定，否则RELX Capital或担保人未能履行或遵守其在契约或担保下的任何义务（契约中仅为该系列债务证券以外的任何系列债务证券的利益而包含的债务除外），也未履行或遵守该系列债务证券之下的任何义务，并且该失败将在该契约之日后的60天以上持续了受托人已通过挂号信或挂号信向RELX Capital和担保人或RELX Capital提供了，担保人和受托人由该系列未偿债务证券本金总额至少为25％的持有人发出书面通知，具体说明违约或违规行为并要求予以补救；

•

由于违约，RELX Capital或担保人本金总额至少为100,000,000美元（或等值的其他货币）的任何债务（定义见下文）的到期日已加快，或者本金总额至少为100,000,000美元（或其他货币的等值金额）的任何债务在最终到期时尚未偿还（因为延长了任何适用的宽限期））以及 RELX Capital 在本段所述的任何情况下，还包括RELX Capital在该系列下的义务期间没有假设债务证券担保人全资拥有的另一家成分公司（定义见下文）加速付款或不付款后的90天期限；

•

RELX Capital 有：

•

申请或同意委任接管人、保管人、受托人或清盘人占有自己或其全部或大部分财产；

•

为其债权人的利益进行了一次一般性转让;

•

根据美国联邦破产法提起了自愿诉讼；

•

提出申请，寻求利用任何其他规定减免债务人的法律；

•

书面默许了根据《破产法》在非自愿案件中对其提出的任何申请；

•

以书面形式承认，在债务到期时，它通常无力偿还债务；

并且该诉讼或案件持续了90天未被驳回，或未延期并生效；或者已在针对RELX Capital的《破产法》非自愿案件中下达了救济令，该命令在90天内未被驳回或未延期生效；或者根据RELX Capital成立法律对RELX Capital提起了类似于上述任何的诉讼资本仍未被撤销或未居留且有效期为 90 天；在本段所述的任何情况下，在此期间，没有承担RELX Capital在该系列债务证券下的义务担保人全资拥有的另一家成分公司的 90 天期限；

•

要么：

•

担保人清盘令是在该命令发布之日起 90 天内下达的，不得根据该命令发布之日起 90 天内提起的上诉而被撤销，但要求担保人清盘的命令除外，该命令与RELX Capital和GuarantorConsolidation、MergantorConsolidation、合并、出售、租赁或转让资产契约未另行禁止的交易有关的担保人清盘下面;

•

通过了一项关于清盘担保人的有效决议，但通过了一项与RELX Capital契约和下述担保人合并、合并、合并、合并、出售、租赁或转让资产有关的交易的决议除外；

•

担保人停止偿还债务或停止经营其业务或其大部分业务，除非担保人在中停止与RELX Capital和GuarantorConsolidation、合并、合并、出售、租赁或转让资产契约未另行禁止的交易有关的任何行为；

•

抵押人占有担保人企业或资产的全部或任何大部分部分，或指定任何管理人或其他接管人或任何管理人；

•

对担保人的全部或任何大部分财产实施困境或执行处决或被起诉，并且在每种情况下，都不会在 90 天内解除债务；或

•

担保人被视为无力偿还英国法规《1986年破产法》第123条所指的债务；

•

要么：

•

无论出于何种原因，对担保人的担保均不再完全生效，针对与担保范围基本相同的担保人的新担保尚未生效，或者债务证券尚未全部赎回或未预留资金用于赎回；或

•

担保人以书面形式质疑或否认其在担保下的任何义务的有效性或可执行性；或

•

与该系列债务证券有关的任何其他违约事件。（第 501 条）。

如果任何特定系列债务证券的违约事件发生并且仍在继续，则该系列债务证券的受托人或该系列未偿债务证券本金总额至少为25％的持有人可以行使法律允许的任何权利、权力或补救措施，尤其是在不限制上述内容的普遍性的前提下，有权申报全部本金（或者，在这种情况下）在折扣证券中，可能为这些证券规定的金额较少该系列所有债务证券的（包括溢价，如果有）的债务证券）应立即到期和偿还，具体方式是向RELX Capital和担保人（如果持有人给出则向受托人）发出书面通知，并在宣布加速后，该本金或较低的金额，包括溢价（如果有）以及任何应计利息和所有其他欠款，视情况而定立即到期并应付款，无需出示、要求、抗议或任何形式的通知，所有这些均已明确放弃RELX Capital和担保人（第502条）。但是，在宣布加速付款后，但在任何系列债务证券的受托人获得支付应付款项的判决或法令之前，该系列未偿债务证券本金总额占多数的持有人在某些情况下可以撤销和取消该提交（第502条）。

任何系列债务证券的持有人都不得强制执行契约、债务证券或担保，除非前一段另有说明；前提是，每位债务证券持有人都有权提起诉讼，要求强制支付契约中规定的这些债务证券的本金（以及溢价，如果有）和利息（如果有）和利息（如果有）507)。受托人在执行契约、债务证券或担保之前，可以要求获得令其满意的赔偿（第603条）。在遵守某些限制的前提下，任何系列未偿债务证券本金总额占多数的持有人可以指示受托人行使任何信托或权力（第512条）。RELX Capital和担保人将向受托人提供其某些官员的年度证书，据他们所知，证明RELX Capital还是担保人是否存在或曾经违约，并且具体说明违约的性质和状态（第1004条）。契约规定，受托人将在受托人的负责官员实际得知债务证券发生违约后的90天内，向债务证券持有人发出任何违约通知，除非该违约已得到纠正或免除；前提是受托人可以在以下情况下不向任何系列的债务证券持有人发出任何持续违约（付款违约除外）的通知它真诚地认定扣留该通知符合持有人的利益（第602)。

RELX Capital和担保人的盟约

RELX Capital和担保人还同意，只要任何债务证券尚未偿还，它或他们视情况而定，都将遵守下述义务。

支付本金、保费（如果有）和利息。RELX Capital将根据债务证券的条款和契约条款（第1001条）按时按时支付债务证券的本金、溢价（如果有）、利息（如果有）和所有其他应付金额。

RELX Capital 的所有权。担保人将随时直接或间接拥有RELX Capital的所有有表决权股票（第1006条）。

资产的合并、合并、合并、出售、租赁或转让。RELX Capital 和担保人均不会直接或间接将其所有资产与任何其他人合并、合并或合并，或将其基本所有资产出售、出租或以其他方式处置给任何其他人，除非：

•

在该交易之前和之后不会立即存在任何违约事件，也不会在发出通知或时间流逝或两者兼而有之后成为违约事件；

•

要么：

•

RELX Capital或担保人是该交易的幸存者；或

就涉及RELX Capital的交易而言，RELX Capital是一家成分公司，其所有有表决权的股份均由担保人直接或间接拥有，根据美国或其中一个州的法律注册和存在，该组合公司通过签署并交付给受托人的补充契约，以令该受托人合理满意的形式明确承担了RELX Capitals在债务证券下的义务，或

•

对于涉及担保人、公司或其他人的交易，该公司或其他个人通过补充契约明确假设担保人根据该公司或其他人组建的司法管辖区（如果不是英国），该契约以签署并交付给受托人，其形式使每位受托人都合理满意，并根据该公司或其他个人的司法管辖区（如果不是英国）承担担保人的义务担保；以及

•

RELX Capital或担保人已向受托人提交了由RELX Capital的两名正式授权官员或担保人签署的证书以及律师的意见，该意见指出，合并、合并、合并、出售、租赁或转让以及证明组成公司或公司或其他人假设的补充契约符合契约，并且契约中规定的所有先决条件均符合契约与该交易有关的交易已得到遵守（第801条）。

在进行任何合并、合并或任何转让、转让或租赁后，继任组件公司、公司或个人（如适用）将继承、取代RELX Capital或契约担保人并可以行使RELX Capital或契约担保人的所有权利和权力，其效力与该继任子公司或个人被命名为RELX Capital或担保人相同，此后，除租赁外，前身债务人将被免除契约下的所有义务和契约，即债务证券或相关担保（第 802 条）。

担保人可以让任何由担保人全资拥有的组件公司，即一家根据美国或其中一个州的法律组建和存在的公司，取而代之的是RELX Capital（或任何此前承担过RELX Capital义务的公司）的义务，即按时支付RELX Capital的本金（和溢价，如果有的话）) 以及债务证券的利息（如果有）以及上每份契约和债务证券的履行情况的RELX Capital有待履行或观察；前提是：

•

该组成公司将通过补充契约明确承担这些义务，该契约由该成分公司签署并交付给每系列债务证券的受托人，其形式使该受托人合理满意，而且，如果该组成公司承担这些义务，则担保人将在该补充契约中确认其作为担保人的担保将适用于该组成公司在债务证券和契约下的义务，根据该补充契约的修改；以及

•

在债务承担生效后，任何系列的债务证券都不会立即发生任何违约事件，也不会发生任何在通知或时间流逝或两者兼而有之后会成为违约事件的事件，并且不会持续下去（第803条）。

承担债务后，该成分公司将继承和取代RELX Capital根据契约行使RELX Capital在债务证券方面的所有权利和权力，其效力与根据契约的规定、前发行人或任何继承公司被指定为RELX Capital的发行人相同，将免除作为债务证券债务人的所有责任（第803条）。

如果担保人根据债务条款和条件安排将担保人直接或间接拥有的所有的有表决权股份取代RELX Capital

证券，这种替代可能构成出于美国联邦所得税目的的债务证券的被视为出售或交换。因此，债务证券的持有人可能会确认应纳税收益或损失，并且可能被要求在该债务证券的剩余期限内在收入中包括与在没有替代性时所包含的金额不同的金额。如果出现这种替代，持有人应就税收后果咨询税务顾问。

对留置权的限制。担保人不会，也不会允许任何受限公司在契约签订之日后创建或承担任何抵押权，但以下情况除外：

•

为担保人或任何受限公司在该日负有合同义务的债务提供担保的留置权；

•

为担保人或任何受限公司在正常业务过程中产生的债务提供担保的留置权；

•

为与担保人或任何受限公司应收账款融资有关的债务提供担保的留置权；

•

在该日期之后收购或租赁的财产上的留置权，为债务提供担保，金额不超过该房产的收购成本（前提是留置权是在收购或租赁后的360天内创建或假设的）；

•

对于在该日期之后拥有或收购的房地产，并在该日或之后得到改善，则该房地产和/或改善的留置权为债务提供担保，金额不超过这些改善的成本；

•

在该日期之后收购的财产上的留置权为收购时该物业上存在的债务提供担保（前提是留置权不是在考虑收购时设立或假设的）；

•

为公司成为组成公司时的债务提供担保的留置权（前提是留置权不是在考虑将公司变为组成公司时设立或假设的）；

•

的权利抵消担保人或金融机构持有的任何受限公司的存款；

•

对担保人或任何受限公司的财产行使留置权，以任何司法管辖区的任何政府机构为担保担保人或该受限公司根据适用法律、法规或法规欠该实体的任何合同或款项承担义务提供担保；

•

为担保人或任何受限公司发行或为担保人或任何受限公司发行的工业收入、发展债券或类似债券提供担保的留置权，前提是这些工业收入、发展或类似债券不能追索担保人或该受限公司；

•

以担保人或任何其他组成公司为受益人的留置权；以及

•

上述任何留置权的延期、续期、再融资或置换；前提是以此为担保的债务的未偿本金在任何时候都不会超过以前任何时候的未偿本金额，并且任何留置权的任何延期、续期、再融资或替换仅限于最初抵押的财产（第804条）。

尽管有上述规定，但担保人或任何受限公司均可设立或承担任何担保债务的留置权，否则这些债务将受上述限制的约束，前提是满足以下任何条件：

•

在留置权生效后，由这些留置权担保的债务（不包括上文允许的留置权担保的债务），则未偿还的不超过调整后资本和储备金总额（定义见下文）的15％；或

RELX PLC审计师认为在进行这些调整后的最新经审计的财务报表中显示的集团储备金（即RELX PLC已缴已发行股份资本以外的股东资金要素，包括存入损益账户的余额）存入集团储备金的款项，包括为考虑到任何调整而导致的储备金的任何变化分配或任何股本发行，无论是现金还是其他对价（包括向股票溢价账户的任何转账）或从迄今尚未缴纳的股本储备中以资本化方式支付的任何款或自资产负债表发布之日以来可能发生的任何已缴股本或股票溢价账户的减少，减去储备金中包含并在经审计的财务报表中显示为预留或预留用于未来纳税的金额，可参照截至资产负债表日期之前赚取的利润进行征税资产负债表是虚构的。

Component Company是指RELX PLC及其直接和间接子公司（或其中任何一家公司的继任者）中的任何一家。

对任何人而言，债务是指：

•

该人对借款承担的任何义务；

•

因财产购买价格的全部或任何部分或建造的财产或改善财产的成本而产生的任何债务，但包含在流动负债中并在正常业务过程中购买的财产所产生的应付账款除外；

•

该人的资本化租赁下的任何债务（根据国际财务报告准则确定，自该确定之目的适用的债务系列证券的发行之日起生效）；以及

受限公司是指除担保人以外的任何成分公司，其基本上所有位于美国、英国或荷兰境内的的物理财产或几乎所有业务都是在美国、英国或荷兰境内进行的。受限公司不包括任何主要从事租赁或融资分期应收账款或主要为一家或多家成分公司运营提供融资的组合公司（仅包括当时拥有普通投票权以选举董事会多数成员或其他履行类似职能的人的50％以上股本由担保人直接或间接拥有的组合公司）。

子公司，对任何人而言，是指任何公司或其他实体，其大多数股本或其他所有权权益在当时由该人直接或间接拥有，拥有普通投票权以选举董事会多数成员或其他履行类似职能的人员（第 101 条）。

满意度与解雇

除非与任何特定系列债务证券有关的招股说明书补充文件中另有规定，否则契约规定，在以下情况下，RELX Capital将在这些债务证券的规定到期或赎回之前的任何时候免除其在该系列债务证券下的债务（某些例外情况除外）：

•

RELX Capital已不可撤销地以信托形式向受托人存入该系列债务证券或根据受托人的命令存入该系列的债务证券：

•

以货币或货币单位支付该系列债务证券的足够资金，用于偿还和清偿该系列所有未偿债务证券的全部债务，以支付至规定的到期日或赎回日的未偿本金（以及溢价，如果有）和利息（视情况而定）；或

•

全国认可的投资银行、评估公司或独立公共会计师事务所认为，该数额的政府债务（定义见下文），加上这些政府债务的预定和应计的某些收入（不考虑任何再投资），足以在规定的到期日或任何赎回日期到期时偿还和解除本金（如果有）和利息，即情况可能是；或

•

该金额等于上述两段中提及的金额，该系列的债务证券或政府债务所使用的货币或货币单位的任意组合；

•

RELX Capital或担保人已经支付或促使支付了与该系列债务证券有关的所有其他应付款项；

•

RELX Capital已向该系列债务证券的受托人提交了法律顾问的意见，其大意是：

•

RELX Capital已收到或已公布美国国税局的裁决；或

自契约签订之日起，适用的美国联邦所得税法都发生了变化，无论哪种情况，其大意是，基于此，律师的意见将证实，该系列债务证券的受益所有人不会出于美国联邦所得税目的确认收入、收益或损失，并将按相同金额和相同的方式缴纳美国联邦所得税税与未发生解除债务的情况相同；某些其他条件是满足（第 401 节）。

解除债务后，该系列债务证券的持有人将不再有权享受契约、债务证券和担保（如果有）条款和条件的好处，但某些条款除外，包括登记这些债务证券的转让和交换以及替换该系列被肢解、销毁、丢失或被盗的债务证券，并且只会寻求向这些存入的资金或债务付款（第401条）)。

政府债务是指的证券：

•

发行特定系列债务证券所用货币的政府的直接债务（或代表这些债务所有权权权益的证书）（除非由于实施外汇管制或其他超出RELX Capitals控制范围的情况，在这种情况下，债务应以美元发行），承诺完全信任和信用；或

•

由政府控制或监督或充当政府机构或机构的个人的债务，该政府发行了支付特定系列债务证券的货币（除非由于实施外汇管制或RELX Capitals无法控制的其他情况而无法使用特定系列债务证券的货币，在中，债务应以美元发行），该系列债务的支付由以下方式无条件担保该政府完全有信心和信贷义务该政府以该货币支付，不可赎回或赎回，由RELX Capital或担保人选择（第101节）。

补充契约

该契约包含允许RELX Capital、任何或所有系列债务证券的担保人和受托人的条款：

•

未经根据契约发行的债务证券的任何持有人同意，签订一份或多份补充契约，除其他外，以纠正任何模棱两可或不一致之处，或进行任何不会对任何特定系列债务证券持有人的权利产生重大不利影响的修改；以及

•

经当时未偿还并受补充契约影响的每系列债务证券未偿债务证券本金总额不少于多数的持有人的同意，签订一份或多份补充契约，目的是增加契约的任何条款或以任何方式进行修改或取消契约中的任何条款，或以任何方式修改这些债务证券持有人的权利契约。

但是，未经补充契约影响的每种未偿债务证券的持有人同意，任何补充契约均不得：

•

更改任何债务证券的本金或任何分期本金或利息的规定到期日，或降低赎回该债务证券时本金或利率（如果有）或任何应付的溢价或本金，或者更改担保人支付额外金额的任何义务，或减少在宣布加速偿还所述证券后到期应付的贴现证券的本金金额到期，或更改任何债务证券或任何利息所在的任何付款地点应付款，或损害在规定的到期日或任何此类款项本应到期日或之后提起诉讼要求强制执行任何此类付款的权利（或者，就赎回而言，在赎回之日或之后）；

修改契约中与债务证券持有人免除过去的违约行为、经债务证券持有人同意的补充契约以及每种债务证券的持有人豁免某些契约有关的某些条款，但增加债务证券持有人采取任何行动所需的本金总额中的任何特定百分比或增加前提是未经同意，不得修改或免除契约的某些其他条款每种受影响的债务证券的持有人；或

•

以任何不利于任何未偿债务证券持有人利益的方式更改担保人就该债务证券提供的任何额外金额或任何额外金额或任何偿还的本金（如果情况需要，则为较低金额）（如果是折扣证券，则为较低金额）和利息（如果有）的到期和准时支付的义务条款和条件（第 902 条）。

豁免

根据契约发行的一系列债务证券的未偿债务证券本金总额不少于多数的持有人可以代表该系列债务证券的持有人放弃RELX Capital或担保人对契约中与RELX Capital和担保人公司存在有关的某些限制性条款的遵守，即某些机构的维护 RELX Capital和担保人或RELX Capital契约中描述的契约的担保人和上面的担保人。任何特定系列未偿债务证券本金总额不少于多数的持有人可以代表该系列所有债务证券的持有人免除该契约下过去对该系列任何债务证券及其后果的任何违约，但违约支付该系列任何债务证券的本金（以及溢价，如果有）和利息（如果有）和利息（如果有）除外关于未经契约同意不得修改或修改契约规定的契约或条款受影响的该系列每个未偿债务证券的持有人（第 513 条）。

进一步发行

RELX Capital可以在不通知系列债务证券持有人或征得其同意的情况下，不时根据契约创建和发行更多债务证券，在所有方面（或在所有方面，除了支付在这些其他债务证券发行之日之前应计的利息或在这些进一步债务证券发行之日之后的首次支付利息外），以及这些进一步的债务证券将合并，与这些债务形成单一系列证券，其地位、赎回或其他条款将与这些债务证券相同。

通告

致美国债务证券持有人的通知非全球表格将通过邮寄到持有人在证券登记册中显示的地址，全球形式向债务证券持有人发出的通知将按照其适用程序发给存管机构。

RELX Capital和担保人已指定并任命位于俄亥俄州迈阿密斯堡斯普林伯勒派克市9443号的RELX Inc. 的肯尼思·汤普森二世为其授权代理人，在可能在曼哈顿自治市和曼哈顿自治市的任何联邦或纽约州法院提起的任何债务证券、担保或契约或与之相关的诉讼或诉讼中，纽约，并且（就任何诉讼或程序而言）已提交该地区任何法院的管辖，其中任何诉讼或提起了诉讼。RELX PLC已在其合法允许的最大范围内同意，向法院提起的任何诉讼、诉讼或诉讼的最终判决将具有决定性并对其具有约束力，可以在英国法院（或其管辖的任何其他法院）执行。

尽管如此，任何系列债务证券的持有人都可以在特拉华州的任何主管法院（RELX Capital）或RELX PLC的任何主管法院对RELX Capital或RELX PLC提起因或与债务证券、担保或契约有关的任何诉讼。

关于受托人

契约规定，除了在违约事件持续期间，除了，除履行契约中特别规定的职责外，受托人没有任何其他义务。如果违约事件已经发生并且仍在继续，则在行使契约赋予其的权利和权力时将像谨慎的人在这种情况下处理自己的事务时一样谨慎和技巧（第601条）。

以下是截至本文发布之日购买、所有权和处置债务证券对您的重大美国联邦所得税收后果的摘要。除非另有说明，否则本摘要仅涉及作为资本资产持有的债务证券，并不详细描述适用于您的美国联邦所得税后果，包括如果您符合以下条件：

•

证券或货币交易商；

•

一家受监管的投资公司；

•

房地产投资信托；

•

金融机构；

•

一家保险公司；

•

a 免税组织；

•

作为套期保值、整合或转换交易、建设性出售或跨期交易的一部分持有债务证券的人；

•

合伙企业或其他直通实体（或其中的投资者）；

•

选择了以下内容的证券交易者按市值计价对您的证券进行会计核算的方法；

•

需要加快确认与债务证券有关的任何总收入项目的人，因为此类收入已在适用的财务报表中得到确认；

•

有责任缴纳替代性最低税的人；或

•

功能货币不是美元的美国持有人（定义见下文）。

此外，它并不代表对适用于您的美国联邦所得税后果的详细描述如果您是非美国持有人（定义见下文）受美国联邦所得税法规定的特殊待遇（包括如果您是控制的外国公司、被动外国投资公司或美国外籍人士）。

以下讨论基于经修订的1986年《美国国税法》（以下简称 “该法”）的规定，以及截至本招股说明书发布之日的法规、裁决和司法裁决。这些权限可能会被修改，也许是追溯性的，从而导致美国联邦所得税的后果与下文讨论的后果不同。以下讨论假设，出于美国联邦所得税的目的，根据本招股说明书发行的所有债务证券都将被归类为RELX Capital的债务，您应该注意，如果采用其他定性，税收的后果将与下文讨论的后果有所不同。我们将在适用的招股说明书补充文件中总结与特定债务证券发行相关的任何特殊美国联邦所得税注意事项。

本次讨论没有详细描述根据您的特殊情况对您造成的所有美国联邦所得税后果，也没有涉及医疗保险缴款税对净投资收入的影响或任何州、地方或的影响非美国税法。

如果合伙企业持有我们的债务证券，则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位以及合伙企业的地位和活动。如果您是持有我们债务证券的合伙企业的合伙人，则应咨询您的税务顾问。

原始发行折扣。如果您拥有以原始发行折扣发行的债务证券（OID和此类债务证券，原始发行的折扣债务证券），则您将受到特殊的税收会计规则的约束，详见下文。通常，在收到可归属于该收入的现金之前，您必须在总收入（作为普通收入）中包括OID。但是，您通常无需在收入中单独包括债务证券收到的现金付款，即使计价为利息，前提是这些款项不构成合格申报利息，定义见下文。当我们确定特定的债务证券将是原始发行折扣债务证券时，将在适用的招股说明书补充文件中发出通知。

发行价格低于到期时规定的赎回价格（除合格申明利息以外的所有债务证券还款之和）的债务证券通常将以OID发行，其金额等于该差额，前提是该差额至少为到期时规定的赎回价格的0.25％乘以到期的完整年数。特定发行中每种债务证券的发行价格通常是该特定发行的大部分以现金向公众出售的第一个价格，不包括出售给债券机构、经纪人或以承销商、配售代理或批发商身份行事的类似个人或组织。合格申明利息一词是指无条件地以现金或财产支付的申报利息，发行人的债务工具除外，并且符合以下所有条件：

•

每年至少支付一次；

•

它可以在债务证券的整个期限内支付；以及

•

它按单一固定利率支付，或者在某些条件下，根据一个或多个利率指数支付。

当我们确定特定债务证券的利息不是合格申明利息时，我们将在适用的招股说明书补充文件中通知您。

如果您拥有以de minimis OID发行的债务证券，该折扣不是 OID，因为它低于到期时规定的赎回价格的0.25％乘以到期完整年数，则通常必须将最低限度OID计入收入，因为在偿还债务证券本金时与已支付金额成正比。您在收入中包含的任何最低限度OID都将被视为资本收益。

某些债务证券可能包含允许在规定的到期日之前由我们的选择和/或由您选择赎回的条款。包含这些功能的原始发行的折扣债务证券可能受与此处讨论的一般规则不同的规则的约束。如果您正在考虑购买具有这些功能的原始发行的折扣债务证券，则应仔细查看适用的招股说明书补充文件，并应就这些功能咨询自己的税务顾问，因为OID对您的税收后果将部分取决于债务证券的特定条款和特征。

如果您拥有原始发行的折扣债务证券，其到期日超过一年，则通常必须使用以下段落中描述的恒定收益法在收到部分或全部相关现金付款之前将OID计入收入。此方法考虑了利息的复数。原始发行折扣债务证券的OID应计额在最初几年通常会减少，而在以后的几年中会更多。

如果您是原始发行折扣债务证券的初始持有人，则在收入中必须包含的OID金额是应纳税年度内每天与债务证券相关的OID部分或您持有该债务证券（应计OID）的应纳税年度部分的总和。每日部分是通过将OID中可分配给该应计期内的每一天按比例分配给该应计期来确定的。原始发行折扣债务证券的应计期可以任意长度，并且长度在债务证券的期限内可能有所不同，前提是每个应计期不超过一年，并且每笔本金或利息的定期支付发生在应计期的第一天或最后一天。可分配给除最终应计期以外的任何应计期的 OID 金额等于以下各项的超出部分（如果有）：

•

债务证券在应计期开始时调整后的发行价格乘以其到期收益率，该收益率在每个应计期结束时根据的复利基础确定，并根据应计期长度进行了适当调整；

•

可分配给应计期的所有合格申报利息的总和。

可分配给最终应计期的OID是除合格申报利息以外的到期应付金额与最后应计期开始时的调整后发行价格之间的差额。计算初始短应计期的OID将适用特殊规则。债务证券在任何应计期开始时的调整后发行价格等于其发行价格乘以先前每个应计期应计OID上调的发行价格，确定时不考虑任何收购或债券溢价的摊销，如下所述，减去先前为债务证券支付的任何款项，但支付合格申明利息除外。我们需要提供信息申报表，说明公司和其他豁免持有人以外的登记在册人员持有的债务证券的应计OID金额。

提供浮动利率并符合某些其他要求的债务证券（浮动利率债务证券）受特殊的OID规则的约束。对于作为浮动利率债务证券的原始发行的折扣债务证券，到期收益率和合格申明利息都将仅为计算OID的应计利率而确定，就好像债务证券在所有时期都将以固定利率计息，通常等于适用于债务证券发行之日利息支付的利率，或者，对于某些浮动利率债务证券，的利率反映了合理预期的到期收益率债务担保。在以下情况下可能适用其他规则

•

浮动利率债务证券的利息基于多个利率指数；或

•

债务证券的本金以任何方式指数。

有关适用于以美元以外的指定货币计价或参照美元以外的指定货币确定的债务证券（外币债务证券）的其他OID规则，您应参阅以下外币债务 Securities 下的讨论。上文的讨论通常不涉及提供不构成合格申明利息的或有付款的债务证券。您应仔细查看适用的招股说明书补充文件，内容涉及持有和处置任何提供不构成合格申明利息的或有付款的债务证券对美国联邦所得税的影响。

您可以选择将任何债务证券的所有利息视为OID，并根据上述恒定收益率方法计算总收入中包含的金额。就本次选择而言，利息包括申报利息、收购折扣、OID、minimis OID、市场折扣、最低市场折扣和未申报利息，经任何可摊销债券溢价或收购溢价进行调整。您必须在获得债务担保的应纳税年度做出此选择，未经美国国税局（IRS）同意，您不得撤销该选择。你应该就这次选举咨询你自己的税务顾问。

短期债务证券。对于期限为一年或更短的债务证券（短期债务证券），所有付款，包括所有规定的利息，将在到期时包含在规定的赎回价格中，而不是合格申报利息。因此，通常会根据折扣而不是规定的利息向您征税。折扣将等于到期时规定的赎回价格超过短期债务证券发行价格的部分，除非您选择使用税基而不是发行价格来计算此折扣。一般而言，个人和某些其他现金方法美国短期债务证券持有人目前无需在收入中包括应计折扣，除非他们选择这样做，但在收到收入时，可能需要在收入中包括规定的利息。除非选择根据基于每日复利的恒定收益率方法累积折扣，否则以应计制法为美国联邦所得税目的申报收入的美国持有人以及某些其他美国持有人必须按直线计算短期债务证券（作为普通收入）的折扣。如果您目前没有被要求也未选择在收入中包含折扣，那么您在出售、交换、退休或其他处置短期债务证券中获得的任何收益通常都是您的普通收入，但以您在出售、交换、退休或其他处置之日产生的折扣为限。此外，如果您目前不选择将应计折扣计入收入，则可能需要推迟扣除归因于短期债务证券的任何债务的部分利息支出。

市场折扣。如果您购买债务证券的金额低于其规定的到期赎回价格，或者，对于原始发行折扣债务证券，则为调整后的发行价格，则差额将被视为美国联邦所得税的市场折扣，除非该差额小于规定的最低金额。根据市场折扣规则，您将需要将债务证券的任何本金支付或出售、交换、退休或其他处置所得收益视为普通收入，但前提是市场折扣未计入收入，在还款或处置时被视为债务证券的应计收入。此外，您可能需要将可归因于债务证券的任何债务的全部或部分利息支出的扣除推迟到债务证券到期或在应纳税交易中提前处置债务为止。你可以选择安全又安全基础，扣除处置年度之前纳税年度的递延利息支出，但不得超过该纳税年度证券净利息收入的。在做出此项选择之前，您应该咨询自己的税务顾问。

除非您选择按固定利率法累计，否则任何市场折扣都将被视为在收购债务证券之日到期日这段时间内按比例累计。您可以选择采用应计利率法或固定利率法，在当前应计收入中包括市场折扣，在这种情况下，上述关于延期扣除利息的规则将不适用。目前，您选择将市场折扣纳入收入后，适用于您在您的选择适用的第一个应纳税年度或之后获得的所有市场折扣债务，未经美国国税局同意，不得撤销。在做出此项选择之前，您应该咨询自己的税务顾问。

收购溢价，可摊销债券溢价。如果您购买原始发行折扣债务证券的金额大于其调整后的发行价格但等于或小于购买之日后除支付合格的申报利息以外的所有债务证券应付金额的总和，则您将被视为以收购溢价购买了该债务证券。根据收购溢价规则，您必须包含在 {br 债务证券总收入中的OID金额} 任何应纳税年度都将减去收购的部分保费可适当地分配到该年度。

如果您购买债务证券（包括原始发行折扣债务证券）的金额超过购买之日后除合格申明利息以外的所有债务证券应付金额的总和，则您将被视为以溢价购买了该债务证券，而且，如果是原始发行折扣债务证券，则不需要在收入中包含任何OID。当根据常规会计方法将溢价计入收入时，您通常可以选择在债务证券的剩余期限内按固定收益率法摊销溢价，以抵消利息。对于提供替代还款时间表的工具，债券溢价的计算方法是：(1) 您将以最大化收益的方式行使或不行使期权，(2) 我们将以最大限度地降低收益率的方式行使行使期权（但假设我们以最大化收益的方式行使看涨期权）。如果您不选择摊销债券溢价，则该溢价将减少收益或增加您在处置债务证券时本应确认的损失。您选择以恒定收益法摊销保费也将适用于您在该选择适用的第一个应纳税年度的第一天或之后持有或随后收购的所有应纳税债务。未经国税局同意，您不得撤销选举。在做出此项选择之前，您应该咨询自己的税务顾问。

债务证券的出售、交换、退休或其他处置。在出售、交换、报废或以其他方式处置债务证券后，您确认的收益或损失通常等于您在出售、交换、退休或其他处置时实现的金额（可归因于应计但未支付的合格申明利息的任何金额，在先前未包含在收入的范围内应作为利息收入纳税）与债务证券调整后的税基之间的差额。通常，，您在债务证券中的调整后税基将是您购买该债务证券的成本，由OID、市场折扣或之前包含在收入中的短期债务证券的任何折扣所增加，然后减去任何摊销溢价和债务证券除合格申报利息以外的任何现金付款。除非本文在以下方面另有说明：

•

某些短期债务证券；

•

市场折扣；

•

可归因于下文所述的外币债务证券汇率变动的收益或亏损；或

•

或有付款债务工具，本摘要通常不讨论这些工具，

收益或损失将是资本收益或损失。个人和其他人的资本收益持有超过一年的资本资产所得的美国非公司持有人有资格享受降低的税率。资本损失的可扣除性受到限制。

外币债务证券

支付利息。如果您收到以外币支付的利息付款并且使用现金制会计法，则无论付款实际上是否转换为美元，您都需要在收入（作为普通收入）中包括所收到金额的美元价值，该金额的美元价值是通过将收到该款项之日按该外币的即期汇率折算出来的。您不会确认与此类付款的收据有关的汇兑收益或损失。

如果您使用权责发生制会计法，则可以按照两种方法中的任何一种来确定确认的与此类利息相关的收入金额。根据第一种方法，您需要在每个应纳税年度的收入（作为普通收入）中包括该年度应计利息的美元价值，该利息是通过将此类利息按应计利息的一个或多个时期的平均汇率折算该利息来确定的。在第二种方法下，您可以选择按即期汇率将利息收入折算为：

•

应计期的最后一天；

•

如果应计期跨越您的应纳税年度，则为应纳税年度的最后一天；或

•

如果该日期在应计期结束后的五个工作日内，则为收到利息付款的日期。

如果您选择使用第二种方法，则必须始终如一地将该选择适用于所有债务证券，未经美国国税局同意，不得撤销。此外，如果您使用应计会计法，则在收到债务证券的利息支付（包括出售此类债务证券时收到的收益，包括可归于先前包含在收入中的应计利息的金额）后，您将确认汇兑收益或损失（通常为普通收益或损失），其金额等于此类付款的美元价值之间的差额（通过折算外币确定）按此类付款之日此类外币的即期汇率收到已收到）以及您之前包含在与此类付款相关的收入中的利息收入的美元价值。

原始发行折扣。如上所述，同时也是外币债务证券的债务证券的OID将在任何应计期内以适用的外币确定，然后折算成美元，其方式与持有人按应计制应计制应计利息收入相同。您将在支付OID（包括出售或以其他应纳税方式处置此类债务证券时收到的收益，包括以前包含在收入中的归因于OID的金额）时确认汇兑损益，但以应计OID的美元价值（以与应计利息相同的方式确定）与此类付款的美元价值（通过折算按现货汇率获得的外币确定）之间的差额此类外币（在收到此类付款之日）。出于这些目的，将查看债务证券的所有收据：

•

第一，即收到了债务担保条款要求的任何申明的利息付款；

•

第二，作为先前应计的OID的收据（在此范围内），首先考虑在最早的应计期内付款；以及

•

第三，作为本金的收据。

市场折扣和债券溢价。收入中包含的外币债务证券的应计市场折扣金额（目前包含在收入中的市场折扣除外）通常将通过将以外币确定的市场折扣按外币货币债务证券退还或以其他方式处置之日的即期汇率折算成美元来确定。如果您目前选择累积市场折扣，则应计金额以外币确定，然后根据该应计期内有效的平均汇率折算成美元。您将确认与市场折扣相关的汇兑收益或亏损，市场折扣是目前使用适用于上述应计利息收入的方法应计的。

外币债务证券的债券溢价将以适用的外币计算。如果您选择摊还溢价，则可摊销的债券溢价将减少以适用外币计算的利息收入。在摊还债券溢价时，将根据当时的即期利率与收购外币债务证券时的现货利率之间的差异实现汇兑损益。

出售、交换、退还或以其他方式处置债务证券。您在外币债务证券中的初始税基通常是您在购买时确定的为此类外币债务证券支付的外币金额的美元价值。但是，如果您是现金法纳税人，并且外币债务证券在既定证券市场上交易，则外币债务证券的初始税基将通过在购买结算日将支付的外币货币金额折算成美元来确定。应计制法纳税人可以对在既定证券市场上交易的外币债务证券选择相同的待遇，前提是的选择始终如一地适用。如果您使用先前拥有的外币购买了外币债务证券，则您将确认购买时的汇兑收益或亏损，该收益或损失归因于购买时的外币税收基础与购买之日以美元计的债务证券的公允市场价值之间的差额（如果有）。这种收益或损失将是普通的收入或损失。

为了确定您在以外币计价的外币债务证券的出售、兑换、报废或其他处置中确认的任何收益或损失金额，此类出售、兑换、退休或其他处置所实现的金额通常为以外币实现的金额的美元价值（归因于应计但未付的合格申明利息的金额除外），在以下范围内应作为利息收入纳税以前未包含在收入中），根据确定在出售、兑换、退还或其他处置之日有效的外币即期汇率。但是，如果您是现金法纳税人，并且外币债务证券在既定的证券市场上交易，则变现金额是通过将出售、交换、退休或其他处置结算日收到的外币折算成美元来确定的。应计制法纳税人可以对在既定证券市场上交易的外币债务证券选择相同的待遇，前提是该选择始终如一地适用。

根据上面关于短期债务证券和市场折扣的讨论，任何此类收益或损失（除非归因于汇兑收益或亏损的收益或损失）将是资本收益或损失，如果您持有外币债务证券超过一年，则将是长期资本收益或损失。

您也可以确认因购买到处置外币债务证券之时（包括出售、兑换、报废或其他处置）之间的汇率变动而产生的汇兑收益或损失。此类收益或损失将被视为普通收入或损失。此类收益或损失的实现将仅限于处置外币债务证券所实现的总收益或损失金额。A 非选择应计制纳税人在既定的证券市场上出售外币债务证券也将在收到外币时实现汇兑损益，前提是 (i) 按出售结算日即期汇率确定的外币的美元价值与 (ii) 按出售交易日即期汇率确定的外币美元价值不同。

您作为出售、兑换、退还或以其他方式处置外币债务证券的利息而获得的外币税收基础通常是其按收到该外币时的即期汇率计算的美元价值。您在出售、兑换或以其他方式处置外币时确认的任何收益或损失均为普通收入或亏损，除非在《财政条例》或美国国税局行政声明中另有规定，否则不会被视为利息收入或支出。

双币债务证券。如果在与外币债务证券相关的适用招股说明书补充文件中有明确规定，我们可以选择在行使该期权后以指定货币以外的货币（任何此类外币债务证券，双币债务证券）支付所有本金和利息。适用的财政部法规通常：

•

将管理或有支付债务工具的法规中包含的原则适用于以双币债务证券的主要货币表示的双币债务证券；以及

•

对带有OID的外币债务证券适用上述规则，将利息和本金折算成美元美元。

可报告的交易。根据该守则发布的旨在要求报告某些避税交易的财政条例可以解释为涵盖通常不被视为避税机构的交易，包括某些外币交易。根据《财政条例》，某些交易必须向美国国税局报告，包括在某些情况下，对外币债务证券或从外币债务证券中获得的外币的出售、交换、退休或其他应纳税处置导致的税收损失超过门槛金额。如果您正在考虑购买外币债务证券，则应咨询自己的税务顾问，以确定与债务证券投资有关的纳税申报义务（如果有），包括提交美国国税局8886表格（可申报的交易披露声明）的任何要求。

后果非美国持有者

以下是美国联邦收入和遗产税的重大后果摘要，如果您是非美国债务证券的持有人。

美国联邦预扣税。根据关于FATCA和备用预扣税的讨论，美国联邦预扣税不适用于根据投资组合利息豁免对债务证券支付的任何利息，包括OID，前提是：

•

为债务证券支付的利息与您在美国的贸易或业务开展无实际关系；

•

在《守则》和《美国财政条例》中，你实际上或建设性地拥有RELX Capital所有类别投票权股票总投票权的10％或以上；

•

您不是通过股份所有权与RELX Capital相关的受控外国公司；

•

您不是《守则》第 881 (c) (3) (A) 条所述收取债务证券利息的银行；

•

根据《守则》第 871 (h) (4) (A) 条及其《美国财政部条例》，该利息不被视为或有利息；以及

•

任一 (1) 您在适用的 IRS 表格上提供您的姓名和地址 W-8（或后续表格）和证明您不是美国人；或（2）您通过某些外国中介机构或某些外国合伙企业持有债务证券，并且您符合适用的财政条例的认证要求，否则将受到伪证处罚。

特殊认证规则适用于某些非美国持有人是直通实体，而不是公司或个人。

如果您无法满足上述要求，则向您支付的利息（包括OID）将缴纳 30% 的美国联邦预扣税，除非您向适用的预扣税义务人提供正确执行的文件：

•

国税局表格 W-8BEN 或表格 W-8BEN-E（或后续表格）根据税收协定的好处申请免除或减少预扣税；或

•

国税局表格 W-8ECI（或后续表格）指出，为债务证券支付的利息无需缴纳预扣税，因为它实际上与您在美国的贸易或业务行为有关。

美国联邦所得税。如果您在美国从事贸易或业务，并且债务证券的利息，包括OID，实际上与该贸易或业务的行为相关（并且，如果适用的税收协定要求，则可归因于美国常设机构），则您将按净收入为该利息（包括OID）缴纳美国联邦所得税（尽管前提是所讨论的认证要求，免征30％的预扣税根据上述《美国联邦预扣税》，其方式与你曾是美国持有人。此外，如果您是外国公司，则可能需要缴纳相当于应纳税年度有效关联收益和利润的30％（或更低的适用协定税率）的分支机构利得税，但需进行调整。

根据有关备用预扣税的讨论，您通常无需为处置债务证券而实现的任何收益缴纳美国联邦所得税，除非：

•

该收益实际上与您在美国的贸易或业务行为相关（而且，如果适用的税收协定要求，可归因于美国常设机构），在这种情况下，此类收益通常将按与上述有效关联权益相同的方式缴纳美国联邦所得税（可能还有分支机构利得税）；或

•

您是在该处置的应纳税年度在美国居住183天或更长时间的个人，并且满足某些其他条件，在这种情况下，除非适用的税收协定另有规定，否则您通常需要为确认的任何收益缴纳30％的美国联邦所得税，这可能会被某些美国来源损失所抵消。

美国联邦遗产税。您的遗产无需为你去世时实益拥有的债务证券缴纳美国联邦遗产税，前提是向你支付的任何债券，包括OID，都有资格根据上述美国联邦预扣税下的投资组合利息豁免免免免免征收30％的美国联邦预扣税，无论该节第六点中描述的报表要求如何。

信息报告和备份预扣款

美国持有者。一般而言，信息报告要求将适用于为债务证券支付的本金、利息、OID和溢价的某些付款，以及向您出售、交换、报废或其他处置（包括赎回）向您提供的债务证券的收益（除非您是免税收款人，例如公司）。如果您未能提供正确的纳税人识别号或免税身份证明，或者未能全额报告股息和利息收入，则备用预扣税可能适用于此类付款。

只要及时向 IRS 提供所需信息，则根据备用预扣税规则预扣的任何金额都可以作为退款或抵免您的美国联邦所得税应纳税额。

非美国持有者。通常，将向美国国税局报告支付给您的债务证券的利息（包括OID）以及为这些付款预扣的税款（如果有）。根据适用的税收协定的规定，申报此类利息支付和任何预扣税的信息申报表副本也可以提供给您居住国家的税务机关。

通常，对于我们向您支付的债务证券的利息（包括OID），您无需缴纳备用预扣税，前提是适用的预扣税义务人并不实际知道或没有理由知道您是美国人，并且该预扣税代理人已从您那里收到了上文后果下第六点中所述的声明非美国持有者美国联邦预扣税。

此外，如果付款人收到了上述声明，且没有实际知道或没有理由知道您是美国人，或者您以其他方式确定了豁免，则信息报告和备用预扣税将不适用于在美国境内发行或通过某些与美国相关的金融中介机构进行的债务证券的出售、交换、退休或其他处置所得的收益。

只要及时向美国国税局提供所需信息，则可以根据备用预扣税规则预扣的任何金额作为退款或抵免额来抵免您的美国联邦所得税。

其他预扣税要求

根据该守则第1471至1474条（此类条款通常被称为FATCA），30％的美国联邦预扣税可能适用于向未提供足够文件的外国金融机构（具体定义见该守则）支付的任何利息收入，通常是在美国国税局表格上W-8BEN-E，证明 (x) FATCA 豁免，或 (y) 以避免预扣的方式遵守（或被视为遵守）FATCA（也可以采用遵守与美国的政府间协议的形式）；或（ii）非金融外国实体（如守则中的具体定义）未提供足够文件，通常在 IRS 表格上 W-8BEN-E，证明 (x) FATCA 豁免，或 (y) 有关该实体（如果有）的某些主要美国受益所有人（如果有）的足够信息。如果利息支付既需要根据FATCA进行预扣税，又需要缴纳上文在 “对非美国人的后果” 下讨论的预扣税Holders美国联邦预扣税，FATCA规定的预扣税可以抵免此类其他预扣税，从而减少这些预扣税。如果您是与美国签订政府间协议的司法管辖区的外国金融机构或非金融外国实体，则可能需要遵守不同的规则。关于这些规则以及它们是否可能与您对债务证券的所有权和处置有关，您应该咨询自己的税务顾问。

英国税收注意事项

以下摘要基于英国现行法律和惯例，这些法律和惯例可能会发生变化，这些变化可能会对规定的税收后果产生前瞻性或追溯性或不利影响。潜在的债务证券持有人如果对各自的税收状况有任何疑问，应咨询自己的专业顾问。

尽管情况尚不清楚，但RELX PLC在其担保下支付的任何款项都可能因英国税收而被预扣或扣除。但是，如果因英国税收而出现预扣税或扣除额，则假设债务证券的每位受益所有人均符合任何适用的所得税协定规定的英国免税相关条件，并且前提是RELX PLC已收到英国税务总局和海关的支付总额的指示，则RELX PLC在担保下支付的所有款项都将免费、免除和不扣除或因任何税收、征费、冒名费、关税、收费、评估、费用或预扣税而引起英国法律规定的任何种类。除非债务证券的相关持有人填写相关表格并经适用于持有人的相应税务部门认证，否则英国税务与海关总署不会发出任何指示。有关RELX PLC在何种情况下需要支付额外金额的描述，请参阅上文债务证券和担保支付额外金额的描述。

欧盟税收注意事项

拟议的金融交易税 (FTT)

2013 年 2 月 14 日，欧盟委员会发布了一项提案（委员会提案），要求比利时、德国、爱沙尼亚、希腊、西班牙、法国、意大利、奥地利、葡萄牙、斯洛文尼亚和斯洛伐克（除了爱沙尼亚以外，均为参与成员国）的共同金融交易指令。但是，爱沙尼亚已停止参加。

根据委员会的提案，金融交易在某些情况下可以适用于参与的成员国境内外的个人。通常，它将适用于债务证券的某些交易，其中至少有一方是金融机构，并且至少有一个当事方在参与的成员国成立。在各种情况下，金融机构可以或被视为在参与的成员国成立，包括 (a) 与在参与成员国设立的个人进行交易，或 (b) 受交易约束的金融工具是在参与的成员国发行的。

但是，FTT提案仍有待参与的成员国进行谈判。因此，可以在任何实施之前对其进行修改，实施的时间尚不清楚。其他欧盟成员国可能会决定参加。

建议债务证券的潜在持有人就金融交易税征求自己的专业意见。

以下是与购买债务证券相关的某些注意事项的摘要 (i) 受1974年《美国雇员退休收入保障法》（经修订的ERISA）第一章约束的雇员福利计划；（ii）受该守则第4975条约束的计划、个人退休账户（IRA）和其他安排；（iii）受任何其他联邦、州条款约束的计划，本地，与 ERISA 或《守则》（统称为 “类似法律”）此类条款相似的非美国或其他法律或法规；以及 (iv) 标的资产被视为包括任何此类计划、账户或安排（均为计划）的计划资产的实体。

一般信托事项

ERISA第一章对受ERISA第一章或《守则》第4975条约束的计划（均为承保计划）的受托人规定了某些义务，并禁止某些涉及承保计划及其受托人或其他利益相关方资产的交易。根据ERISA和该守则，任何对此类承保计划的管理或此类承保计划资产的管理或处置行使任何自由裁量权或控制权的人，或者向此类承保计划提供费用或其他补偿的投资建议的人都被视为受保计划的受托人。

在考虑投资任何计划部分资产的债务证券时，受托人应确定投资是否符合管理该计划的文件和文书，以及ERISA、《守则》或任何与信托人对该计划承担的义务有关的类似法律的适用条款，包括但不限于《守则》中的谨慎、多元化、控制权下放和禁止交易条款以及任何其他适用的类似法律。

违禁交易问题

除非有豁免，否则ERISA第406条和该守则第4975条禁止承保计划与ERISA所指的利益相关方的个人或实体或该守则第4975条所指的被取消资格的人进行涉及计划资产的特定交易。参与某项活动的利益相关方或取消资格的个人根据ERISA和该守则，非豁免的违禁交易可能需要缴纳消费税和其他罚款和责任。此外，根据ERISA和该守则，从事此类非豁免违禁交易的Covered 计划的信托人可能会受到处罚和责任。根据ERISA 第406条和/或守则第4975条，我们或担保人或我们或其各自的关联公司被视为利益方或被取消资格的人的承保计划收购和/或持有债务证券可能构成或导致直接或间接的违禁交易，除非该投资是根据适用的法定、集体或个人违禁交易豁免收购和持有的。在这方面，美国劳工部发布了可能适用于收购和持有债务证券的违禁交易类别豁免（PTCE）。这些类别豁免包括但不限于涉及独立合格专业资产管理人确定的交易的PTCE 84-14、关于保险公司集合独立账户的PTCE 90-1、关于银行集体投资基金的PTCE 91-38、关于保险公司普通账户的 PTCE 95-60 以及关于内部资产管理人确定的交易的PTCE 96-23。此外，《ERISA》第 408 (b) (17) 条和《守则》第 4975 (d) (20) 条规定对某些交易免受 ERISA 的违禁交易条款和守则第 4975 条，前提是证券发行人及其任何关联公司（直接或间接）均不拥有或行使任何自由裁量权或控制权或就任何受保资产提供任何投资建议参与交易的计划，并进一步前提是承保计划支付的相关对价不超过足够的对价用这笔交易。上述每项豁免都包含其申请的条件和限制。考虑依靠这些豁免或任何其他豁免收购和/或持有债务证券的承保计划受托人应与律师协商，仔细审查该豁免，以确保其适用。无法保证任何此类豁免的所有条件都会得到满足。

接受债务证券后，债务证券的每位购买者和后续受让人或其中的任何权益，将被视为已表示并保证 (i) 该买方或受让人用于收购或持有债务证券的资产中任何部分均不构成任何计划的资产，或 (ii) 该买方或受让人对债务证券的收购和持有不构成 ERISA第406条或《守则》第4975条规定的非豁免禁止交易或任何适用的类似法律下的类似违规行为。

重要注意事项

上述讨论本质上是一般性的，并不打算包罗万象。由于这些规则的复杂性以及可能对参与其中的人员处以的处罚非豁免的违禁交易，特别重要的是，受托人或其他考虑代表任何计划或使用任何计划资产购买债务证券的人必须就ERISA、《守则》第4975条和任何类似法律对此类投资的潜在适用性以及豁免是否适用于购买和持有债务证券或其中的任何利息征求其律师的意见。

向计划出售债务证券并不尊重我们关于此类投资符合任何此类计划投资的所有相关法律要求或此类投资适用于任何计划的陈述。债务证券的购买者对确保其购买和持有债务证券（或其中的任何权益）符合ERISA的信托责任规则和适用的类似法律负有专属责任，并且不违反ERISA的违禁交易规则、《守则》或适用的类似法律。在这方面，无论是本次讨论还是本招股说明书中提供的任何内容，都不是或旨在成为针对任何潜在计划购买者或针对计划购买者的投资建议，任何债务证券（或其权益）的此类购买者都应就债务证券投资是否适合本计划咨询和依赖自己的法律顾问和顾问。

RELX Capital可以根据向承销商或通过承销商或通过销售代理人出售债务证券时确定的条款，不时出售全部或部分债务证券，也可以直接将这些债务证券出售给其他购买者。与任何系列债务证券的发行和出售有关的承销商或销售代理人的姓名将在适用的招股说明书补充文件中列出。

债务证券的分配可能会不时以一笔或多笔交易进行，可能会发生变化，也可以按出售时的市场价格、与现行市场价格相关的价格或协议价格进行分配。如果使用承销商出售债务证券，则承销商将以自己的账户收购债务证券，并可能不时通过一次或多笔交易转售。这些债务证券可以通过由管理承销商代表的承销集团或没有辛迪加的承销商向公众发行。除非招股说明书补充文件中另有规定，否则承销商购买这些债务证券的义务将受某些先决条件的约束，如果购买了其中任何债务证券，承销商将有义务购买所有这些债务证券。

在出售债务证券方面，承销商可能会以折扣、优惠或佣金的形式从RELX Capital或他们可以作为代理人的债务证券购买者那里获得补偿。承销商可以向交易商或通过交易商出售债务证券，此类交易商可能以折扣、优惠或佣金的形式从承销商那里获得补偿和/或购买者向他们可能充当代理人的支付佣金。根据《证券法》，参与债务证券分销的承销商、交易商和代理人可能被视为承销商，他们从RELX Capital获得的任何折扣或佣金以及他们转售债务证券的任何利润都可能被视为承保折扣和佣金。从RELX Capital获得的任何补偿将在招股说明书补充文件中描述。

根据可能与RELX Capital达成的协议，承销商、交易商、销售代理人和其他人员可能有权要求RELX Capital赔偿某些民事责任，包括《证券法》规定的负债。承销商、交易商、销售代理人和其他人员可能是我们的客户、与我们进行交易或在正常业务过程中为我们提供服务。

每个系列的债务证券都将是新发行的证券，没有既定的交易市场。如果本招股说明书中提供的 a系列债务证券未在国家证券交易所上市，则某些经纪交易商可能会将债务证券做市，但没有义务这样做，并且可以在不通知的情况下随时停止任何做市。无法保证任何经纪交易商会在任何系列的债务证券中开市，也无法保证债务证券交易市场的流动性。

为了促进债务证券的发行，任何参与发行债务证券的承销商或代理人均可参与稳定、维持或以其他方式影响债务证券或任何其他债务证券价格的交易，这些债务证券的价格可用于确定这些债务证券的还款额。具体而言，承销商或代理人可能会在发行时超额配股，从而为自己的账户创建债务证券的空头头寸。此外，为了弥补超额配股或稳定债务证券或其他证券的价格，承销商或代理人可以在公开市场上竞标和购买债务证券或任何其他证券。最后，在通过承销商集团发行任何债务证券时，承销集团可以收回分配给承销商或交易商的出售特许权，前提是该集团先前在稳定交易中以弥补辛迪加空头头寸的交易中分发了证券，否则在稳定交易中回购了证券。这些活动中的任何一项都可能将债务证券的市场价格稳定或维持在独立市场水平以上。承销商或代理人（视情况而定）无需参与这些活动，并且可以随时终止这些活动中的任何。

与债务证券和担保有关的某些法律问题将由伦敦的Cravath、Swaine & Moore LLP移交给RELX Capital和RELX PLC，以及承销商（如果有），则由纽约州纽约的辛普森·塔切尔和巴特利特律师事务所移交。Cravath、Swaine & Moore LLP和 Simpson Thacher & Bartlett LLP将就适用的英国法律问题听取RELX PLC的英国律师Freshfields Bruckhaus Deringer LLP的意见。

专家们

截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日、2017年和2016年12月31日的集团合并财务报表，以引用方式纳入RELX PLC的表单年度报告截至2018年12月31日止年度的20-F以及截至2018年12月31日的{ br} reLx对财务报告内部控制的有效性，已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，如其报告所述，并以引用方式纳入此处。此类合并财务报表是根据会计和审计专家等公司授权提交的此类报告以提及方式纳入此处。



各类别的标题待注册证券	已提议最大限度聚合发行价格	的金额注册费
3.000% 2030 年到期的票据	$750,000,000	$97,350.00


承销商	聚合校长票据数量
荷兰银行证券（美国）有限责任公司	$	187,500,000
汇丰证券（美国）有限公司		187,500,000
荷兰国际集团金融市场有限责任公司		187,500,000
瑞银证券有限责任公司		187,500,000

总计	$	750,000,000

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录