目录

 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
表格10-Q
 
 
x
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至2020年3月31日的季度
或
¨
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本的过渡期，从中国到日本的过渡期。
委托档案第001-34365号
 
 
商用车集团，Inc.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
 
 
特拉华州
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
41-1990662
(I.R.S.雇主
识别号码)
沃顿大道7800号
俄亥俄州新奥尔巴尼
(主要行政机关地址)
43054
(邮政编码)
(614) 289-5360
(登记人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
 
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称
交易代码
每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.1美元
CVGI
纳斯达克全球精选市场
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第(13)节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人是否已符合此类备案要求。(2)注册人(1)在过去90天内是否已符合此类备案要求。(2)注册人(1)是否已提交1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告？
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条规定必须提交的每个交互数据文件。**是，*(否)
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器
¨
 
加速的文件管理器
x
非加速文件管理器
¨
 
规模较小的新闻报道公司
¨
 
 
 
新兴成长型公司
¨
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
¨

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是否为空壳公司？是否为空壳公司？是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年5月18日，注册人普通股的流通股数量为31,965,628股，每股面值0.01美元。
 

1
目录

商用车集团，Inc.及附属公司
表格10-Q季度报告
 
 
 
第一部分财务信息
 
 
 
项目1--财务报表
1
精简合并资产负债表(未经审计)
1
简明合并业务报表(未经审计)
2
简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
3
简明合并股东权益报表(未经审计)
4
简明合并现金流量表(未经审计)
5
简明合并财务报表附注(未经审计)
6
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
27
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
34
项目4--控制和程序
34
 
 
第二部分其他资料
36
 
 
项目1法律诉讼
36
项目1A风险因素
36
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
37
第三项高级证券违约
37
第4项矿山安全披露
37
项目5其他信息
37
第6项展品
38
 
 
签名
39


i
目录

项目1-年度财务报表
商用车集团，Inc.及附属公司
压缩合并资产负债表
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
(未经审计)
 
 
 
(以千美元为单位，每股金额除外)
资产
流动资产：
 
 
 
现金
$
58,055

 
$
39,511

应收账款，扣除备抵后的净额分别为477美元和432美元
123,293

 
115,099

盘存
84,459

 
82,872

其他流动资产
14,043

 
18,490

流动资产总额
279,850

 
255,972

不动产、厂房和设备，扣除累计折旧后的净额分别为155,718美元和154,939美元
70,022

 
73,686

经营性租赁使用权资产净额
31,645

 
34,960

商誉
—

 
27,816

无形资产，累计摊销净额分别为12,099美元和11,440美元
24,160

 
25,258

递延所得税
22,795

 
14,654

其他资产，净额
2,716

 
3,480

总资产
$
431,188

 
$
435,826

负债与股东权益
流动负债：
 
 
 
应付帐款
$
73,640

 
$
63,058

循环信贷安排
15,000

 
—

流动经营租赁负债
7,730

 
7,620

应计负债及其他
39,266

 
32,673

长期债务的当期部分
3,268

 
3,256

流动负债总额
138,904

 
106,607

长期债务
152,304

 
153,128

经营租赁负债
26,248

 
29,414

养老金和其他退休后福利
10,072

 
10,666

其他长期负债
6,734

 
7,323

负债共计
334,262

 
307,138

股东权益：
 
 
 
优先股，面值0.01美元(授权发行500万股；无已发行和已发行股票)
—

 
—

普通股，面值0.01美元(授权发行60,000,000股；已发行和已发行股票分别为30,847,269股和30,801,255股)
323

 
323

库存股，按成本计算：1,334,251股，截至2019年3月和2018年12月
(11,230
)
 
(11,230
)
额外实收资本
246,714

 
245,852

留存赤字
(84,901
)
 
(60,307
)
累计其他综合损失
(53,980
)
 
(45,950
)
股东权益总额
96,926

 
128,688

总负债和股东权益
$
431,188

 
$
435,826

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

1
目录

商用车集团，Inc.及附属公司
简明合并操作报表
 
 
截至3月31日的三个月，
 
2020
 
2019年(如重述)
 
(未经审计)
 
(未经审计)
 
(以千元为单位，不包括每股净额)
营业收入
$
187,105

 
$
243,164

收入成本
166,802

 
210,075

毛利
20,303

 
33,089

销售、一般和行政费用
17,099

 
15,199

摊销费用
860

 
321

减值费用
28,867

 
—

营业(亏损)收入
(26,523
)
 
17,569

利息和其他费用
5,365

 
4,396

(亏损)扣除所得税拨备前的收入
(31,888
)
 
13,173

(福利)所得税拨备
(7,294
)
 
3,187

净(亏损)收入
$
(24,594
)
 
$
9,986

(亏损)普通股每股收益：
 
 
 
基本型
$
(0.80
)
 
$
0.33

稀释
$
(0.80
)
 
$
0.33

加权平均未偿还股份：
 
 
 
基本型
30,806

 
30,513

稀释
30,806

 
30,694

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。


2
目录

商用车集团，Inc.及附属公司
简明综合综合(亏损)损益表
 
 
截至3月31日的三个月，
 
2020
 
2019年(如重述)
 
(未经审计)
 
(未经审计)
 
(单位：千)
净(亏损)收入
$
(24,594
)
 
$
9,986

其他综合(亏损)收入：
 
 
 
外币兑换换算调整
(4,805
)
 
104

最低养老金负债，扣除税收后的净额
(447
)
 
(649
)
衍生工具，税后净额
(2,778
)
 
339

其他综合损失
(8,030
)
 
(206
)
综合(亏损)收益
$
(32,624
)
 
$
9,780

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。


3
目录

商用车集团，Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
 
 
普通股
 
财务处
股票
 
以资本形式支付的额外费用
 
留存赤字
 
积累的数据
其他公司损失
 
CVG股东持股总数
权益
 
股份
 
数量
 
 
(未经审计)
(单位：千)
余额-2019年12月31日
30,801

 
$
323

 
$
(11,230
)
 
$
245,852

 
$
(60,307
)
 
$
(45,950
)
 
$
128,688

基于股份的薪酬费用
46

 
—

 
—

 
862

 
—

 
—

 
862

全面损失总额
—

 
—

 
—

 
—

 
(24,594
)
 
(8,030
)
 
(32,624
)
余额-2020年3月31日
30,847

 
$
323

 
$
(11,230
)
 
$
246,714

 
$
(84,901
)
 
$
(53,980
)
 
$
96,926

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

4
目录

商用车集团，Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
 
 
截至3月31日的三个月，
 
2020
 
2019
(如重述)
 
(未经审计)
 
(未经审计)
 
(单位：千)
来自经营活动的现金流：
 
 
 
净(亏损)收入
$
(24,594
)
 
$
9,986

将净收入与经营活动的现金流量进行调整：
 
 
 
折旧摊销
4,640

 
3,681

减值费用
28,867

 
—

坏账拨备
1,758

 
2,350

债务融资成本的非现金摊销
340

 
342

基于共享的薪酬费用
862

 
761

递延所得税
(7,990
)
 
2,298

衍生工具合约的非现金损失
918

 
737

其他经营项目变动情况：
 
 
 
应收帐款
(11,649
)
 
(26,356
)
盘存
(3,259
)
 
(4,739
)
预付费用
728

 
(2,272
)
应付帐款
12,321

 
9,548

其他经营活动，净额
7,403

 
(2,307
)
经营活动提供(用于)的现金净额
10,345

 
(5,971
)
投资活动的现金流：
 
 
 
购置物业、厂房及设备
(3,472
)
 
(5,580
)
处置/出售财产、厂房和设备所得收益
4

 
20

投资活动所用现金净额
(3,468
)
 
(5,560
)
融资活动的现金流：
 
 
 
循环信贷贷款
15,000

 
—

偿还定期贷款
(1,094
)
 
(5,244
)
其他融资活动
(62
)
 
(105
)
融资活动提供的现金净额
13,844

 
(5,349
)
 
 
 
 
外币汇率变动对现金的影响
(2,177
)
 
315

 
 
 
 
现金净增(减)额
18,544

 
(16,565
)
 
 
 
 
现金：
 
 
 
期初
39,511

 
70,913

期末
$
58,055

 
$
54,348

补充现金流信息：
 
 
 
支付利息的现金
$
3,189

 
$
3,373

支付所得税的现金，净额
$
780

 
$
2,593

应付账款所列财产和设备的未付购置款
$
59

 
$
233


附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

5
目录

商用车集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务说明及呈报依据

商用车集团，Inc.德尔福(通过其子公司)是全球商用车市场电线束、座椅系统和其他全系列驾驶室相关产品的领先供应商，包括中型和重型卡车(“MD/HD卡车”)和中型和重型建筑车辆。我们还向汽车、军事、巴士、农业、交通、采矿、工业和越野娱乐市场供应线束、控制面板、机电和电缆组件、座椅系统和其他产品。本文中提及的“公司”、“CVG”、“我们”、“我们”或“我们”是指商用车集团公司(Commercial Vehicle Group，Inc.)。和它的子公司。

我们在美国、墨西哥、中国、英国、捷克、乌克兰、泰国、印度和澳大利亚都有制造业务。我们的产品主要销往北美、欧洲和亚太地区。

我们与汽车行业供应商的不同之处在于，我们有能力按顺序生产小批量、定制化的产品，以满足客户的要求。我们相信，大多数北美MD/HD卡车和许多中型和重型工程车辆原始设备制造商(“OEM”)都在使用我们的产品，少数工业设备制造商也在使用我们的产品。

我们已根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制本文所包括的未经审计的简明综合财务报表。未经审核简明综合财务报表所提供的资料包括正常经常性调整，并反映管理层认为为公平呈列所呈列中期经营业绩及财务状况报表所需的所有调整。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。我们相信，这些披露足以使所提供的信息在与我们于2020年3月16日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)的第II部分，即Form 10-K(“2019年Form 10-K”)中包含的合并财务报表及其附注一起阅读时不会产生误导。除非另有说明，除每股和每股金额外，所有金额均以千为单位。简明综合经营报表中应收账款备抵金额的列报已作出若干更改，以符合本年度的列报方式。

段
运营部门被定义为由公司首席运营决策者(“CODM”)定期评估的企业组成部分，CODM是我们的总裁兼首席执行官。这些部门中的每一个都由多个制造设施组成。我们的某些设施通过我们的两个细分市场制造和销售产品。通过这两个部门销售产品的每个制造设施都反映在从该制造设施获得最大收入的部门的财务业绩中。下面将对我们的细分市场进行更具体的描述。

电气系统部门制造和销售以下产品：
 
•
电线束、控制板、机电和电缆组件，主要用于北美、欧洲和亚太地区的建筑、农业、工业、汽车、卡车、采矿、铁路和军事行业；
•
装饰系统和部件(“装饰”)主要面向北美MD/HD卡车市场；
•
主要用于北美和欧洲的卡车、公共汽车、农业、建筑、铁路和军事市场的镜子、雨刷和控制器；
•
北美MD/HD卡车市场的驾驶室结构；以及
•
北美的售后服务组件。
全球座椅部分制造和销售以下产品：
 
•
座椅和座椅系统(“座椅”)主要面向北美、亚太和欧洲的MD/HD卡车、建筑、农业和采矿市场；
•
欧洲和亚太地区的写字楼座位；以及
•
在北美、欧洲和亚太地区的售后服务座椅和零部件。

6
目录

公司费用由某些间接费用和分摊成本组成，这些费用不能直接归因于部门的运营。出于业务部门绩效衡量的目的，这些成本中的一部分是根据各种方法的组合来分配的，这些成本都是为运营带来的好处。未分配到某一部门的成本被视为管理成本，并在我们的部门报告中保留为公司成本。
2.近期发布的会计公告
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号文件，题为“参考汇率改革(话题848)”。ASU促进了参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们正在评估这一ASU将对公司产生的影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，“所得税(主题740)：简化所得税的会计处理”。美国税务局通过删除第740主题中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计核算，并以其他方式澄清和修订了现有的指导方针。ASU 2019-12财年从2020年12月15日之后开始生效。我们正在评估这一ASU将对公司产生的影响。
截至2020年3月31日的三个月实施的会计声明
2020年3月，FASB发布了ASU No.2020-03，“金融工具的编纂改进”。ASU澄清了公允价值期权的披露指南，对随后的公允价值计量增加了澄清，澄清了存托机构和贷款机构的披露，澄清了信贷额度或循环债务安排指南，以及金融工具--信贷损失(专题326)与租赁(专题842)以及转让和服务--出售金融资产(分专题860-20)之间的相互作用。根据ASU 2020-03的要求，公司于2020年3月31日采用了本指南。我们没有受到这一宣言实施的实质性影响。

2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04《无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值测试》。ASU 2017-04取消了商誉减值测试中的步骤2，从而简化了后续商誉的计量。年度减值测试应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来完成，减值不应超过分配给报告单位的商誉。此外，该ASU取消了评估账面金额为零或负的报告单位的要求。本公司自2020年1月1日起实施ASU 2017-04，未产生实质性影响。随后，截至2020年3月31日，我们完全减损了我们的商誉。有关更多详细信息，请参阅注释11。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，“金融工具-信贷损失(话题326)”。ASU要求按摊余成本基础计量的金融资产以预期收取的净额列报。FASB随后于2018年11月发布了ASU第2018-19号，“对主题326：金融工具-信贷损失的编纂改进”，其中就经营租赁应收账款的评估提供了进一步的指导。2019年4月和5月发布的ASU编号2019-04“对主题326、主题815和主题825的编撰改进”和ASU编号2019-05“定向过渡救济”不会对公司产生实质性影响。2019年11月，FASB发布了ASU第2019-11号文件，《对第326主题，金融工具-信贷损失的编纂改进》，进一步明确和完善了编纂，使其更易于理解和适用。本公司于2020年1月1日实施ASU 2016-13年度、ASU 2018-19年度及ASU 2019-11年度，华硕对本公司合并财务报表并无重大影响。
3.重报以前出具的合并财务报表

重述背景

正如我们的2019年Form 10-K表中指出的，公司董事会审计委员会(“审计委员会”)在考虑管理层的建议并与SEC外部律师讨论该等建议后，得出的结论是，我们的2018年财务报表(包括截至2018年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告(“2018年年报”))，以及截至2019年3月31日和2018年3月31日、2019年6月30日和2018年6月30日以及2019年9月30日止季度的未经审计的综合财务报表在我们截至2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月30日的季度期间的Form 10-Q季度报告(“2019年季度报告”)中包含的所有财务报表(“2019年季度报告”)不应再因以下更详细描述的错误陈述而受到依赖，我们将重述此类财务报表以进行必要的会计更正。

本公司根据员工会计公告(“SAB”)第99号、重要性和SAB第108号，在考虑到本年度财务报表中上一年度错报的影响后，对这些错误的重要性进行了定性和定量评估，并确定这些更正的影响对截至2018年12月31日的年度以及截至2019年3月31日和2018年3月31日、2019年6月30日和2018年6月30日的季度期间的合并财务报表具有重大影响，并确定了这些更正对截至2018年12月31日的年度以及截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度期间、2019年6月30日和2018年6月30日止季度期间的重大影响。

7
目录

以及2019年9月30日和2018年9月30日。由于重大错报，我们已根据美国会计准则250，会计变更和纠错法，重报截至2018年12月31日的综合财务报表和截至2019年3月31日和2018年3月31日、2019年6月30日和2018年6月30日以及2019年9月30日和2018年9月30日的季度期间的未经审计的综合财务报表(“重置财务报表”)。

下表列出了重述调整对截至2019年3月31日期间之前报告的财务信息的影响。下表中确定的重述参考与下文详述的重述调整直接相关。重述调整和纠错及其对以前报告的合并财务报表的影响如下所述。

(A)少报收入成本和受影响的资产负债表账户--通过不适当地资本化某些制造费用来纠正少报收入成本。因费用资本化不当而调整的资产负债表账户包括其他流动资产、应收账款、扣除津贴后的净额和在建项目。

(B)财产、厂房和设备净额-我们记录了对以前确定的财产、厂房和设备的调整，与少报收入成本和相关资产负债表账户错误陈述无关的净误差。自截至2016年12月31日的年度起，该PPE已停止使用。

商用车集团，Inc.及附属公司
简明合并操作报表
(未经审计)
 
截至2019年3月31日的三个月
 
 
 
正如之前报道的那样
 
重述调整
 
如前所述
 
重述引用
 
 
 
 
营业收入
$
243,164

 
$
—

 
$
243,164

 
 
收入成本
208,604

 
1,471

 
210,075

 
A、B
毛利
34,560

 
(1,471
)
 
33,089

 
 
销售、一般和行政费用
15,199

 
—

 
15,199

 
 
摊销费用
321

 
—

 
321

 
 
营业收入(亏损)
19,040

 
(1,471
)
 
17,569

 
 
利息和其他费用
4,396

 
—

 
4,396

 
 
所得税拨备前收入
14,644

 
(1,471
)
 
13,173

 
A、B
所得税拨备
3,514

 
(327
)
 
3,187

 
A、B
净收益(亏损)
$
11,130

 
$
(1,144
)
 
$
9,986

 
 
普通股股东每股收益(亏损)：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.36

 
$
(0.04
)
 
$
0.33

 
 
稀释
$
0.36

 
$
(0.04
)
 
$
0.33

 
 
加权平均已发行普通股：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
30,513

 
30,513

 
30,513

 
 
稀释
30,694

 
30,694

 
30,694

 
 

截至2019年3月31日的三个月

(A)少报收入成本和受影响的资产负债表账户。由于少报了收入成本，修正后的收入成本增加了150万美元，所得税拨备减少了30万美元，净收益减少了110万美元。
    
(B)财产、厂房及设备、净纠错。对财产、厂房和设备的非实质性误差修正导致收入成本的非实质性下降；所得税拨备的无形增加；以及净收益的非实质性增长。

8
目录


商用车集团，Inc.及附属公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
 
截至2019年3月31日的三个月
 
 
 
正如之前报道的那样
 
重述调整
 
如前所述
 
重述引用
 
 
 
 
净收益(亏损)
$
11,130

 
$
(1,144
)
 
$
9,986

 
a，b
其他全面收益(亏损)：
 
 
 
 
—

 
 
外币换算调整
104

 
—

 
104

 
 
最低养老金负债，扣除税收后的净额
(649
)
 
—

 
(649
)
 
 
衍生工具
339

 
—

 
339

 
 
其他综合收益(亏损)
(206
)
 
—

 
(206
)
 
 
综合收益(亏损)
$
10,924

 
$
(1,144
)
 
$
9,780

 
 

截至2019年3月31日的三个月

(A)少报收入成本和受影响的资产负债表账户。由于少报了收入成本，修正导致净收入减少110万美元。请参阅上述调整及其对净收入影响的说明。

(B)财产、厂房及设备、净纠错。对财产、厂房和设备、净额进行了无形的误差修正，导致了净收益的无形增长。请参阅上述调整及其对净收入影响的说明。

9
目录

商用车集团，Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
 
 
截至2019年3月31日的三个月
 
 
 
正如之前报道的那样
 
重述调整
 
如前所述
 
重述引用
 
 
 
 
来自经营活动的现金流：
 
 
 
 
 
 
 
净收入
$
11,130

 
$
(1,144
)
 
$
9,986

 
A、B
将净收入与经营活动的现金流量进行调整：
 
 
 
 
 
 
 
折旧摊销
3,718

 
(37
)
 
3,681

 
 b
坏账拨备
2,350

 
—

 
2,350

 
 
债务融资成本的非现金摊销
342

 
—

 
342

 
 
基于共享的薪酬费用
761

 
—

 
761

 
 
递延所得税
2,625

 
(327
)
 
2,298

 
A、B
衍生品合约的非现金损失/(收益)
737

 
—

 
737

 
 
其他经营项目变动情况：
 
 
 
 
 
 
 
应收帐款
(26,356
)
 
—

 
(26,356
)
 
 
盘存
(4,739
)
 
—

 
(4,739
)
 
 
预付费用
(3,780
)
 
1,508

 
(2,272
)
 
 a
应付帐款
9,548

 
—

 
9,548

 
 
其他经营活动，净额
(2,307
)
 
—

 
(2,307
)
 
 
经营活动提供的净现金
(5,971
)
 
—

 
(5,971
)
 
 
投资活动的现金流：
 
 
 
 
 
 
 
购置物业、厂房及设备
(5,580
)
 
—

 
(5,580
)
 
 
处置/出售财产、厂房和设备所得收益
20

 
—

 
20

 
 
投资活动所用现金净额
(5,560
)
 
—

 
(5,560
)
 
 
融资活动的现金流：
 
 
 
 
 
 
 
偿还定期贷款
(5,244
)
 
—

 
(5,244
)
 
 
其他融资活动
(105
)
 
—

 
(105
)
 
 
用于融资活动的现金净额
(5,349
)
 
—

 
(5,349
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外币汇率变动对现金的影响
315

 
—

 
315

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金净减少额
(16,565
)
 
—

 
(16,565
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金：
 
 
 
 
 
 
 
期初
70,913

 
—

 
70,913

 
 
期末
$
54,348

 
$
—

 
$
54,348

 
 
补充现金流信息：
 
 
 
 
 
 
 
支付利息的现金
$
3,373

 
$
—

 
$
3,373

 
 
支付所得税的现金，净额
$
2,593

 
$
—

 
$
2,593

 
 
应付账款所列财产和设备的未付购置款
$
233

 
$
—

 
$
233

 
 





10
目录

截至2019年3月31日的三个月

(A)少报收入成本和受影响的资产负债表账户。由于少报了收入成本，调整后的净收益减少了110万美元，递延所得税减少了30万美元，预付开支的变化减少了150万美元。
    
(B)财产、厂房及设备、净纠错。对财产、厂房和设备的非实质性误差修正导致净收益非实质性增加，折旧费用非实质性减少，递延所得税非实质性增加。


4.收入确认

我们的产品包括电线束、控制面板和总成；装饰系统和部件(“装饰”)；驾驶室结构和枕头盒；镜子、雨刷和控制器；以及座椅和座椅系统(“座椅”)。我们将这些产品销往北美、欧洲和亚太地区等多个地理区域，以及MD/HD卡车原始设备制造商、客车原始设备制造商、建筑原始设备制造商、售后市场和其他市场等多个客户终端市场。在不同的产品线、地理区域和客户终端市场上确认收入和相关现金流的性质、时间和不确定性基本上是一致的。

合约安排
收入是根据与客户签订的合同或采购订单中规定的条款和条件来衡量的。我们与一些客户签订了管理总体条款和条件的长期合同，并附有规定具体订单数量和/或价格的采购订单。我们有许多客户与我们进行业务往来，这些客户的条款和条件在没有长期合同的采购订单中都有概述。我们一般没有最低订货量要求的客户合同。

收入确认的金额和时间
交易价格基于公司将有权获得的对价，以换取将产品控制权转让给客户。这在采购订单或单独的定价安排中定义，代表独立销售价格。我们的付款条件因客户而异。截至2020年3月31日，该公司的所有合同都没有包含重要的融资部分。我们通常没有要求我们分配交易价格的多重履约义务。

我们在履行履行义务的时间点确认收入，方法是将产品的控制权转移给客户，通常是在指定的发货点，并符合客户的规格。估计是针对因质量、交货、折扣或其他影响收入和应收账款价值的问题而产生的可变考虑作出的。这一金额是根据历史趋势和当前市场状况进行估计的，只有被视为可收回的金额才被确认为收入。

其他事项
付给客户的运输和搬运成本记入收入，与出境运费相关的成本通常计入履行成本，并计入收入成本。我们通常不提供延长保修或重大客户奖励。我们的客户通常对我们的产品没有一般的退货权。

截至2020年3月31日，我们的未偿还客户应收账款(扣除津贴)为1.233亿美元，截至2019年12月31日，我们的未偿还客户应收账款为1.151亿美元。我们通常没有与客户安排相关的其他资产或负债。一般来说，我们不会做出影响收入确认的重大判断或可变考虑。
有关可报告部门的收入披露，请参阅附注16。


5.公允价值计量
公允价值是指在计量日出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。公允价值是通过应用以下层次结构来估计的，该层次结构将用于计量公允价值的输入划分为三个级别，并根据对公允价值计量有意义且可用的最低级别的输入在该层次结构内进行分类：
级别1-相同资产和负债在活跃市场的未调整报价。

11
目录

第2级-第1级以外的可观察到的投入。例如，活跃市场中类似资产或负债的报价，或非活跃市场中相同资产或负债的报价。
第3级-重要的不可观察的输入，反映管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。

我们的金融工具包括现金、应收账款、应付账款、应计负债和我们的循环信贷安排。由于该等工具存续期短或与该等工具相关的利息成本变动，该等工具的账面价值接近公允价值。

外币远期外汇合约。我们的衍生资产及负债代表外汇合约，该等合约以公允价值计量，并使用可观察到的市场输入，例如远期利率、利率、我们本身的信用风险及交易对手信用风险。根据对这些投入的利用，衍生品资产和负债被归类为2级。为了管理我们以墨西哥比索计价的交易的风险，我们签订了远期外汇合同，这些合同被指定为现金流对冲工具，以公允价值记录在综合资产负债表中。套期保值合同公允价值变动产生的损益在累计其他综合亏损中递延，并在相关套期保值交易确认期间的收入成本中确认。有关其他披露信息，请参阅注释17。

利率互换协议。为管理我们对浮动利率的风险，吾等已与北卡罗来纳州美国银行订立协议(“利率互换协议”)，根据该协议，本公司同意按指定时间间隔交换固定利息金额与可变利息金额之间的差额，该差额是根据商定的名义本金金额计算的。利率互换协议旨在减轻利率上升对本公司的影响，涵盖优先担保定期贷款安排项下8000万美元的未偿债务。本公司预计本协议在利率互换协议的剩余期限内仍然有效，并在综合营业报表中记录该协议在利息和其他费用方面的影响。有关其他披露信息，请参阅注释17。
我们衍生资产和负债的公允价值以及按经常性基础计量的或有对价分类如下：
 
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
 
总计
 
1级
 
2级
 
第3级
 
总计
 
1级
 
2级
 
第3级
衍生资产
外汇合约1
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
464

 
$
—

 
$
464

 
$
—

利率互换协议2
 
$
1,213

 
$
—

 
$
1,213

 
$
—

 
$
150

 
$
—

 
$
150

 
$
—

衍生负债
外汇合约3
 
$
3,025

 
$
—

 
$
3,025

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

利率互换协议3
 
$
2,976

 
$
—

 
$
2,976

 
$
—

 
$
995

 
$
—

 
$
995

 
$
—

溢价负债
或有对价 4
 
$
4,801

 
$
—

 
$
—

 
$
4,801

 
$
4,700

 
$
—

 
$
—

 
$
4,700

衍生权益
外汇合约5
 
$
2,314

 
$
—

 
$
2,314

 
$
—

 
$
464

 
$
—

 
$
464

 
$
—


1 
于其他流动资产的简明综合资产负债表中列示，并以现货及远期汇率的可观察市场交易为基础。
2 
于其他资产的简明综合资产负债表中列示，并以远期汇率的可观察市场交易为基础。
3 
于简明综合资产负债表中以应计负债及其他资产负债表列示，并以远期汇率的可观察市场交易为基础。
4 
在简明综合资产负债表中按应计负债和其他长期负债列示，并基于蒙特卡罗估值模型。
5 
在简明综合资产负债表中以累计其他综合收益列示，并以现货和远期汇率的可观察市场交易为基础。

长期债务的公允价值是基于利用可观察到的投入的公允价值模型。根据这些投入，我们的长期债务被归类为2级。我们的长期债务的账面价值和公允价值如下：

12
目录

 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
携载
数量
 
公允价值
 
携载
数量
 
公允价值
定期贷款和担保协议 1
$
155,572

 
$
144,653

 
$
156,384

 
$
157,983


1 
在简明合并资产负债表中列示为截至2020年3月31日的330万美元的长期债务和1.523亿美元的长期债务的当前部分，以及截至2019年12月31日的330万美元的长期债务和1.531亿美元的长期债务的当前部分。

长期资产减值。在截至2020年3月31日的季度，公司资产确认了约60万美元的减值费用，这是基于估计的售价减去销售成本约50万美元。减值费用在合并经营报表的减值费用中列示。鉴于该资产的市场可比价值有限，它被归类为2级。此外，在截至2020年3月31日的季度，我们在电气系统部门记录了与经营租赁使用权资产相关的40万美元减值以及物业、厂房和设备减值70万美元。截至2019年3月31日，我们的长期资产和确定寿命的无形资产没有公允价值计量，这些资产是在非经常性基础上计量的。

商誉减值。由于本公司的市值维持在低于其股权账面价值的价值，本公司确定其具有减值指标。因此，我们通过对每个报告单位的估计运营现金流进行折现，计算了电气系统和全球座椅分部内商誉报告单位的估计公允价值。然后，我们将这些估计的公允价值与2020年3月31日的账面净值进行了比较，结果确认了2710万美元的商誉减值费用。鉴于对商誉公允价值估计的投入具有主观性，该资产被归类为3级。
6.股东权益
普通股-我们的法定股本由60,000,000股普通股组成，每股面值0.01美元；其中，截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别发行和发行了30,847,269股和30,801,255股。
优先股-我们的授权股本还包括500万股优先股，每股面值0.01美元；截至2020年3月31日和2019年12月31日，没有已发行的优先股。
每股收益-每股基本收益是通过将净收入除以期内已发行普通股的加权平均数量来确定的。摊薄后每股收益是通过净收入除以按库存股方法确定的当期已发行普通股和潜在普通股的加权平均数来确定的。当摊薄时，潜在普通股包括在稀释后每股收益的计算中。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的稀释后每股收益包括稀释时潜在可发行普通股的影响，如下所示：
 
截至3月31日的三个月，
 
2020
 
2019
(如重述)
净收入
$
(24,594
)
 
$
9,986

已发行普通股加权平均数(2000年)
30,806

 
30,513

库存股方法应用后限制性股票赠与的稀释效应(2000年代)
—

 
181

已发行稀释股
30,806

 
30,694

每股基本(亏损)收益
$
(0.80
)
 
$
0.33

稀释(亏损)每股收益
$
(0.80
)
 
$
0.33

本公司已针对重述和非实质性的错误更正调整了某些前期金额。详情见注3。


13
目录

没有授予流通股的限制性股票被排除在截至2020年3月31日的三个月的稀释每股收益的计算中，也没有授予的流通股限制性股票被排除在截至2019年3月31日的三个月的稀释每股收益的计算之外。

红利-我们过去没有宣布或支付过任何现金红利。吾等债务及信贷安排的条款(如附注14所述)限制支付或分派吾等现金及其他资产，包括支付现金股息。
股东权益变动情况如下：
 
截至2020年3月31日的三个月
 
普通股
 
财务处
股票
 
以资本形式支付的额外费用
 
留存的
赤字
 
积累的数据
其他公司损失
 
CVG股东持股总数
权益
 
共享(以千为单位)
 
数量
 
余额-2019年12月31日
30,801

 
$
323

 
$
(11,230
)
 
$
245,852

 
$
(60,307
)
 
$
(45,950
)
 
$
128,688

基于股份的薪酬费用
46

 
—

 
—

 
862

 
—

 
—

 
862

全面损失总额
—

 
—

 
—

 
—

 
(24,594
)
 
(8,030
)
 
(32,624
)
余额-2020年3月31日
30,847

 
$
323

 
$
(11,230
)
 
$
246,714

 
$
(84,901
)
 
$
(53,980
)
 
$
96,926


 
截至2019年3月31日的三个月
 
普通股
 
财务处
股票
 
额外费用
实收资本
 
留存的
赤字1
 
积累的数据
其他公司损失
 
CVG股东持股总数
权益
 
共享(以千为单位)
 
数量
 
2018年12月31日(重述)
30,513

 
$
318

 
$
(10,245
)
 
$
243,007

 
$
(76,013
)
 
$
(47,471
)
 
$
109,596

基于股份的薪酬费用
—

 
—

 
—

 
761

 
—

 
—

 
761

主题842采用的累积效果
—

 
—

 
—

 
—

 
(72
)
 
—

 
(72
)
全面收益总额(重报)
—

 
—

 
—

 
—

 
9,986

 
(206
)
 
9,780

2019年3月31日(重述)
30,513

 
$
318

 
$
(10,245
)
 
$
243,768

 
$
(66,099
)
 
$
(47,677
)
 
$
120,065

1. 
本公司已针对重述和非实质性的错误更正调整了某些前期金额。详情见注3。

7.以股份为基础的薪酬
该公司的流通股薪酬完全由限制性股票奖励组成。
限制性股票奖励-限制性股票奖励是对普通股的授予，这些普通股不得出售、抵押或处置，在某些终止雇佣的情况下可能会被没收，如果是董事会，则在董事会薪酬委员会设定的限制期限结束之前，由于原因而被没收的普通股股票可能会被没收，而限制股票奖励是指在董事会薪酬委员会设定的限制期限结束之前，不得出售、抵押或处置的普通股股票，以及在某些终止雇佣或董事会因原因离职的情况下可能被没收的普通股股票。被授予限制性股票的参与者通常拥有股东的所有权利，除非薪酬委员会另有决定。
下表汇总了截至2020年3月31日未偿还限制性股票授予的信息：

14
目录

格兰特
 
已授予的股份
 
未归属股份
 
归属附表
 
不劳而获
补偿
 
剩馀
归属期间(在
个月)
2017年10月
 
303

 
72

 
3等额的年度分期付款，从2018年10月20日开始
 
$
392.6

 
7
2018年10月
 
382

 
188

 
3等额的年度分期付款，从2019年10月20日开始
 
$
998.2

 
19
2019年5月
 
71

 
59

 
自2020年5月16日起授予完全归属于独立董事会成员的股份
 
$
37.5

 
1
2019年10月
 
12

 
12

 
3等额的年度分期付款，从2020年10月20日开始
 
$
70.4

 
31
2020年1月
 
149

 
146

 
3等额的年度分期付款，从2020年10月20日开始
 
$
758.7

 
31
我们选择在罚没发生时进行报告，而不是在我们基于股份的薪酬支出中估计未来的罚没。
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的非既得性限制性股票授予信息：
 
截至3月31日的三个月，
 
2020
 
2019
 
股份
 
加权的-
平均值
授予日期
公允价值
 
股份
 
加权的-
平均值
授予日期
公允价值
期初未归属
403

 
$
7.72

 
761

 
$
7.56

授与
149

 
6.00

 
4

 
8.00

既得
(46
)
 
7.72

 
—

 
—

没收
(29
)
 
7.51

 
(5
)
 
7.93

3月31日未归属
477

 
$
7.20

 
760

 
$
6.84

8.表现奖
奖励，定义为现金、股票或其他奖励，可根据修订和重新授权的商用车集团，Inc.授予员工。2014年度股权激励计划(“2014 EIP”)。现金奖励乃根据本公司相对Peer Group在三年期间(“业绩期间”)的相对股东总回报排名而赚取及支付。股东总回报由适用计量期间内的价值变动百分比(正或负)确定，方法是(A)除以(A)除以(I)在适用计量期间就普通股支付的股息和其他分派的累计价值，以及(Ii)每家此类公司的起始股票价格与结束股票价格之间的差额(正或负)除以(B)起始股票价格。只有当员工受雇到绩效期末时，奖金才会在绩效期末以现金支付。如果员工在整个绩效期间没有被雇用，奖励将被没收。该等赠款以现金结算奖励入账，奖励的公允价值根据与Peer Group有关的股东总回报变动而浮动。
下表汇总了2018年11月和2017年11月在2014 EIP下以现金奖励形式颁发的绩效奖励：
授予日期
 
助学金金额
 
调整数
 
没收
 
调整后的奖励值为
2020年3月31日
 
归属附表
 
转归前的剩余期限(以月为单位)
2017年11月
 
$
1,584

 
$
(519
)
 
$
(546
)
 
$
519

 
2020年11月
 
7
2018年11月
 
1,590

 
(4
)
 
(558
)
 
1,028

 
2021年11月
 
19
 
 
$
3,174

 
$
(523
)
 
$
(1,104
)
 
$
1,547

 
 
 
 

15
目录

截至2020年和2019年3月31日止三个月，已确认的薪酬福利分别为60万美元和薪酬支出30万美元，截至2020年3月31日和2019年3月31日的未确认薪酬支出分别为60万美元和220万美元。

9.应收账款

应收贸易账款按现值减去备抵金额列报，接近公允价值。我们持续审查我们的应收账款，以确保它们得到适当的估值和收款。信用损失准备金是用来记录与我们的客户无力付款有关的估计损失风险的。这项拨备维持在我们认为适当的水平，这是基于影响收款的因素，例如我们客户的财务健康状况、历史上的冲销和恢复趋势以及当前的经济市场状况。当我们监控我们的应收账款时，我们会找出可能有付款问题的客户，并相应地调整津贴，以抵消销售、一般和行政费用。当复苏被认为遥不可及时，账户余额将从津贴中注销。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的信贷损失拨备为40万美元。以下是截至2020年3月31日的三个月与应收账款相关的信贷损失准备金按可报告细分的前滚：
 
截至2020年3月31日的三个月
 
电气系统
 
全球
坐席
 
总计
余额-期初
$
49

 
$
383

 
$
432

条文
23

 
28

 
51

利用率
—

 
(20
)
 
(20
)
货币换算调整
(1
)
 
(16
)
 
(17
)
余额-期末
$
71

 
$
375

 
$
446

10.库存
存货按先进先出成本或市场中较低者计价，按成本或可变现净值中较低者计量。成本包括适用的材料、人工和管理费用。库存包括以下内容：*
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
原料
$
58,367

 
$
57,742

在制品
13,629

 
12,612

成品
12,463

 
12,518

 
$
84,459

 
$
82,872

我们会定期检讨现有库存，并在必要时，主要根据我们反映预期市场数量的估计产量需求，记录过剩及过时库存的拨备。过剩和过时的拨备可能会因产品的不同而不同，这取决于该产品未来的潜在用途。
11.商誉及无形资产
商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。我们每年审查减值商誉，最初在第二财季利用定性评估，每当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回的可能性更大时。全球座椅部分的商誉为480万美元，电气系统部分的商誉为2230万美元。
如附注20所披露，本公司于2019年9月17日收购First Source Electronics，LLC(“FSE”)的实质全部资产及若干负债。在2020年第一季度，由于FSE收购价格的最终确定，我们将与购买FSE相关的商誉价值减少了50万美元。
由于本公司的市值维持在低于其股权账面价值的价值，本公司确定其具有减值指标。因此，我们通过对每个报告单位的估计运营现金流进行折现，计算了电气系统和全球座椅分部内商誉报告单位的估计公允价值。然后，我们将这些估计的公允价值与2020年3月31日的账面净值进行了比较，结果确认为27.1美元

16


百万商誉减值。减值费用在合并经营报表的减值费用中列示。
商誉账面金额变动情况如下：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
期初
$
27,816

 
$
7,576

FSE采购会计的最终确定
(537
)
 
20,365

商誉减值
(27,074
)
 
—

货币换算调整
(205
)
 
(125
)
余额-期末
$
—

 
$
27,816

我们的固定寿命无形资产包括以下内容：
 
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
加权的-
平均值
摊销
周期
 
毛
携载
数量
 
累积
摊销
 
网
携载
数量
 
毛
携载
数量
 
累积
摊销
 
网
携载
数量
商标/商号名称
23年
 
$
11,433

 
$
(4,326
)
 
$
7,107

 
$
11,553

 
$
(4,276
)
 
$
7,277

客户关系
15年
 
14,706

 
(6,676
)
 
8,030

 
15,025

 
(6,574
)
 
8,451

技术诀窍
5年
 
9,790

 
(1,061
)
 
8,729

 
9,790

 
(571
)
 
9,219

不竞争的契约
5年
 
330

 
(36
)
 
294

 
330

 
(19
)
 
311

 
 
 
$
36,259

 
$
(12,099
)
 
$
24,160

 
$
36,698

 
$
(11,440
)
 
$
25,258

截至2020年3月31日的三个月，无形资产摊销费用总额约为90万美元，截至2019年3月31日的三个月，无形资产摊销费用总额约为30万美元。预计截至2020年12月31日的财年以及随后三年每年的无形资产摊销费用预计为340万美元和2024年的280万美元。

12.租契
该公司根据不可取消的经营租赁协议租赁办公、仓库和制造空间以及某些设备，这些协议通常要求我们在支付年度租赁费的同时支付维护、保险、税款和其他费用。我们的租约还有一年到九年的剩余租期，其中一些包括延长租约长达五年的选择权，还有一些包括在一年内终止租约的选择权。

租赁费用的构成如下：

 
截至2020年3月31日的三个月
 
截至2019年3月31日的三个月
经营租赁成本
$
2,466

 
$
1,570

融资租赁成本
 
 
 
*
89

 
80

**取消租赁负债的利息
12

 
15

融资租赁总成本
101

 
95

短期租赁成本 1
1,029

 
1,991

租赁总费用
$
3,596

 
$
3,656

1. 
包括可变租赁成本，这些成本并不显著

与租赁相关的补充现金流量信息如下：
 

17
目录

 
截至2020年3月31日的三个月
 
截至2019年3月31日的三个月
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
 
 
 
*来自经营租赁的营业现金流
$
2,583

 
$
1,480

**增加融资租赁的融资现金流
$
113

 
$
105


与租赁相关的补充资产负债表信息如下：

资产负债表位置
2020年3月31日
 
2019年12月31日
经营租约
 

 
 
使用权资产，净额
经营性租赁使用权资产净额
$
31,645

 
$
34,960

 
 
 
 
 
流动负债
流动经营租赁负债
7,730

 
7,620

非流动负债
经营租赁负债
26,248

 
29,414

*经营租赁总负债
 
$
33,978

 
$
37,034

 
 
 
 
 
融资租赁
 

 
 
使用权资产
 
$
1,162

 
$
1,135

累计折旧
 
(408
)
 
(343
)
*购买使用权资产，净额
其他资产，净额
754

 
792

 
 
 
 
 
流动负债
应计负债及其他
317

 
354

非流动负债
其他长期负债
384

 
398

*融资租赁负债总额
 
$
701

 
$
752


 

 
 
加权平均剩余租期

 
 
*经营租约
 
4.9年

 
5.0年

*融资租赁。
 
2.9年

 
2.8年

加权平均贴现率
 

 
 
*经营租约
 
9.0
%
 
9.1
%
*融资租赁。
 
6.8
%
 
7.2
%

使用权资产减值。如附注5所披露，截至2020年3月31日止第一季录得经营租赁使用权资产减值40万美元。减值费用在合并经营报表的减值费用中列示。

由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值，这反映了每个地理区域的租赁的特定期限和经济环境，并对特定地理区域具有一致条款的某些机器和设备应用了投资组合方法。

预期未来租赁费用，部分是基于某些假设，以近似不可取消租约下的最低年度租金承诺，如下：

18
目录

截至十二月三十一日止的年度：
 
操作
 
融资
 
总计
2020 1
 
$
7,617

 
$
278

 
$
7,895

2021
 
9,776

 
244

 
10,020

2022
 
8,824

 
128

 
8,952

2023
 
4,830

 
65

 
4,895

2024
 
3,775

 
29

 
3,804

之后的几天
 
6,685

 
16

 
6,701

租赁付款总额
 
41,507

 
760

 
42,267

减去：推定利息
 
(7,529
)
 
(59
)
 
(7,588
)
租赁负债现值
 
$
33,978

 
$
701

 
$
34,679

1 
不包括截至2020年3月31日的三个月。

13.承担及或有事项
保修-我们对因设计或制造缺陷而未能按预期工作的产品提出保修索赔。根据我们向客户提供产品的条款，当所提供的产品未按所述方式运行时，客户可能要求我们承担部分或全部缺陷产品的维修或更换费用。我们的政策是根据历史趋势和具体索赔记录估计未来客户保修成本的拨备。这些金额与截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度有关，包括在应计负债和随附的简明综合资产负债表中的其他金额。
以下是截至2020年3月31日的三个月的保修条款摘要：
余额-2019年12月31日
$
3,082

为新的保修索赔拨备
272

更改先前存在的保修索赔的拨备
(119
)
扣除已支付的款项
(543
)
货币换算调整
(30
)
余额-2020年3月31日
$
2,662

租赁-如附注12所披露，吾等根据不可撤销经营租赁协议租赁办公室、仓库及制造空间及若干设备，该等协议一般要求吾等除支付年度租金外，还须支付维修、保险、税项及其他开支。截至2020年3月31日，我们的设备租赁没有为特定部分的剩余价值提供任何实质性担保。
担保-当债务很可能已经发生并且金额可以合理估计时，与担保相关的成本应计。最有可能发生的成本是基于对现有事实的评估而应计的；如果估计范围内没有更有可能的金额，则应计最小值。截至2020年3月31日和2019年3月31日，我们没有这样的保证。
诉讼-我们在正常业务过程中面临各种法律诉讼和索赔，包括但不限于工人赔偿索赔、OSHA调查、雇佣纠纷、不公平的劳动实践费用、客户和供应商纠纷、服务提供商纠纷、产品责任索赔、知识产权纠纷，以及因我们的业务行为和美国国税局(Internal Revenue Service)的审查而产生的环境索赔。
管理层相信本公司维持足够的保险，或我们已为可能及可评估的问题设立准备金，而该等金额足以涵盖保险所不涵盖的合理不利判断。根据管理层掌握的资料及与法律顾问的讨论，管理层认为，本公司业务附带的各种法律行动及索赔的最终结果预计不会对综合财务状况、经营业绩、股权或现金流产生重大不利影响；然而，该等事项受许多不确定性因素影响，个别事项的结果无法以任何程度的保证予以预测。
债务支付-如附注14所披露，TLS协议要求本公司按季度偿还固定金额的本金，强制预付超额现金流和与某些事件重合的自愿预付款。


19
目录

下表提供了未来五年内长期债务到期的未来最低本金支付。现有的长期债务协议将于2023年到期；此后不会到期：
截至十二月三十一日止的年度：
2020
$
3,281

2021
$
4,375

2022
$
4,375

2023
$
146,788

2024
$
—

此后
$
—

14.债务及信贷安排
债务包括以下内容：

2020年3月31日
 
2019年12月31日
定期贷款和担保协议1, 2
$
155,572

 
$
156,384

1. 
在简明合并资产负债表中列示为长期债务的当前部分330万美元，扣除当前预付债务融资成本50万美元和当前原始发行贴现60万美元；以及长期债务1.523亿美元，扣除截至2020年3月31日的长期预付债务融资成本100万美元和长期原始发行贴现110万美元。
2. 
截至2019年12月31日，简明合并资产负债表中列示为长期债务的当期部分330万美元，扣除当前预付债务融资成本50万美元和当前原始发行贴现60万美元；以及长期债务1.531亿美元，扣除长期预付债务融资成本120万美元和长期原始发行贴现130万美元。
定期贷款和担保协议
2017年4月12日，根据定期贷款和担保协议(“TLS协议”)，本公司签订了一项1.75亿美元的优先担保定期贷款信贷安排，于2023年4月12日到期，其条款在我们的2019年10-K表格中的附注9中描述。截至2020年3月31日，160万美元的未摊销递延融资费和170万美元的原始发行折扣从未偿债务的总账面价值中扣除，导致截至2020年3月31日的余额约为1.556亿美元，并将在协议的剩余期限内摊销。
TLS协议包含我们的2019年Form 10-K的注释9中描述的习惯限制性、财务维护和报告契约。截至2020年3月31日，我们遵守了公约。于二零二零年五月十一日，本公司订立TLS协议第1号修正案，其条款载于附注22。
循环信贷
于2019年9月18日，本公司于二零一七年四月十二日对第三份经修订及重订的贷款及担保协议(“循环贷款协议”)进行修订，修订条款载于我们的2019年10-K号文件附注9，并规管本公司以资产为基础的循环信贷安排(“循环信贷安排”)。
修订修订循环信贷融资的条款，使本公司及其项下被点名的其他借款人(受其中所述的条款及条件规限)有权申请金额相等于9,000,000美元的贷款及其他财务融通，以及由应收账款及存货组成的借款基础(该等融资，“A部分融资”)。在9,000万美元中，700万美元将作为先进后出贷款(“B部分贷款”)，溢价100个基点，如下表所示。
截至2020年3月31日，适用保证金设定为III级，基于循环信贷安排下的日均可获得性，如下所示：
水平
 
日均可用性
 
A档
基本税率
贷款
 
A档
Libor
左轮手枪贷款
 
B档
基本税率
贷款
 
B档
Libor
左轮手枪贷款
三、
 
≥ $30,000,000
 
0.50
%
 
1.50
%
 
1.50
%
 
2.50
%
第二部分：
 
>15,000,000美元，但
 
0.75
%
 
1.75
%
 
1.75
%
 
2.75
%
I
 
≤ $15,000,000
 
1.00
%
 
2.00
%
 
2.00
%
 
3.00
%

20
目录

截至2020年3月31日，我们在循环信贷安排下有1500万笔借款，未偿还信用证为160万美元，我们有5610万美元的可用资金。截至2020年3月31日和2019年12月31日，与循环信贷安排相关的未摊销递延融资费用分别为50万美元和60万美元，并将在协议剩余期限内摊销。截至2019年12月31日，我们在循环信贷安排下没有借款；我们有160万美元的未偿还信用证。
循环贷款协议包含惯例限制性、财务维护和报告契约，这些契约在我们的2019年Form 10-K的注释9中进行了描述。截至2020年3月31日，公司遵守了所有适用的公约。本公司于2020年5月11日订立循环信贷融资第2号修正案，其条款载于附注22。
15.入息税
该公司根据估计的税前收益(亏损)和当时已知的事实，在每个过渡期结束时确定其估计的年度有效税率。估计的年度有效税率适用于每个中期期末的年初至今税前收益(亏损)，但进行了一定的调整。重大非常项目或非常项目的所得税影响在其发生期间以离散调整的形式反映出来。该公司估计的年度有效税率可能会根据司法管辖区税前收益(亏损)和其他因素的组合而变化。因此，如果本公司不能可靠地估计其年度有效税率，年初至今的实际有效税率可能是对年度有效税率的最佳估计。在截至2020年3月31日的三个月里，我们根据今年迄今的实际有效税率计算了730万美元的所得税优惠，因为由于冠状病毒大流行对我们全年应税收入影响的不确定性，我们无法可靠地估计我们的年度有效税率。
我们在美国提交联邦所得税申报单，在美国各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在美国，我们通常不再需要对2016年前的纳税年度进行纳税评估。在我们主要的外国司法管辖区，包括中国、捷克、墨西哥和英国，我们的入息税申报一般会接受三至五年的审查。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司有90万美元的未确认税收优惠，这些优惠与美国联邦、州和外国司法管辖区相关，如果得到确认，可能会影响我们的有效税率。国内未确认的税收优惠从相关的递延税金资产中扣除。我们通过所得税费用计入与未确认的税收优惠相关的罚金和利息。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未确认的税收优惠包括40万美元的利息和罚款。我们不知道在未来12个月内可能发生的任何事件会对未确认的税收优惠金额产生实质性影响。
截至2020年3月31日，由于累计亏损和其他因素，我们继续对某些递延税项资产计入估值津贴，主要是在英国和卢森堡。此外，我们继续提供与某些国家递延税项资产相关的估值津贴，我们认为这些资产更有可能在使用之前到期。我们每季度评估我们每个司法管辖区对估值免税额的需求。
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。尽管公司仍在评估新法律，但我们预计CARE法案中的美国或非美国企业所得税条款不会对我们的所得税(福利)条款产生实质性影响。

16.细分市场报告
正如我们2019年Form 10-K的附注12所披露的那样，在截至2018年12月31日的一年中，我们的运营部门是电气系统和全球座椅。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的部门收入、毛利润、销售、一般和行政费用、折旧和摊销费用、减值费用、营业收入、资本支出和其他项目：

21
目录

 
截至2020年3月31日的三个月
 
电气系统
 
全球座位
 
公司/
其他
 
总计
营业收入
 
 
 
 
 
 
 
对外收入
$
111,167

 
$
75,938

 
$
—

 
$
187,105

部门间收入
931

 
43

 
(974
)
 
—

总收入
$
112,098

 
$
75,981

 
$
(974
)
 
$
187,105

毛利
$
10,946

 
$
9,371

 
$
(14
)
 
$
20,303

销售、一般费用和行政费用
3,950

 
4,792

 
8,357

 
17,099

摊销费用
729

 
131

 
—

 
860

减值费用
$
23,415

 
$
4,809

 
$
643

 
$
28,867

营业亏损
$
(17,148
)
 
$
(361
)
 
$
(9,014
)
 
$
(26,523
)
 
 
 
 
 
 
 
 
资本支出、折旧费用等项目：
 
 
 
 
 
 
 
资本支出
$
1,876

 
$
729

 
$
301

 
$
2,906

折旧费
$
2,082

 
$
1,070

 
$
628

 
$
3,780

其他项目1
$
—


$
131


$
40


$
171

1. 
其他项目包括与重组活动相关的成本，包括员工遣散费和留任费用、建筑维修费用以及转移设备的费用。

 
截至2019年3月31日的三个月(重述)
 
电气系统1
 
全球
坐席
 
公司/
其他1
 
总计
营业收入
 
 
 
 
 
 
 
对外收入
$
140,672

 
$
102,492

 
$
—

 
$
243,164

部门间收入
2,939

 
1,569

 
(4,508
)
 
—

总收入
$
143,611

 
$
104,061

 
$
(4,508
)
 
$
243,164

毛利
$
19,331

 
$
13,779

 
$
(21
)
 
$
33,089

销售、一般费用和行政费用 
4,149

 
5,337

 
5,713

 
15,199

摊销费用
187

 
134

 
—

 
321

营业收入
$
14,995

 
$
8,308

 
$
(5,734
)
 
$
17,569

 
 
 
 
 
 
 
 
资本支出和折旧费用：
 
 
 
 
 
 
 
资本支出
$
3,485

 
$
977

 
$
841

 
$
5,303

折旧费
$
1,683

 
$
1,081

 
$
596

 
$
3,360

1. 
本公司已针对重述和非实质性的错误更正调整了某些前期金额。详情见注3。

17.衍生工具合约
我们使用外汇合约来对冲我们的一些外币交易敞口。我们以某些外币估计我们的预期收入和购买量，并可能对冲一部分预期的多头或空头头寸。合同通常从一个月到18个月不等。由于我们的外汇合约被指定为套期保值工具，公允价值的波动在合约到期前记入简明综合资产负债表的累计其他全面亏损，届时损益在简明综合经营报表的收入成本中确认。我们不为交易目的持有或发行外汇期权或外汇合约。我们的外汇合约以总净额结算协议为准。我们在简明综合资产负债表中按毛数记录与外汇合同有关的资产和负债。

22
目录

下表汇总了我们的未平仓外汇合约名义金额：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
美元
等价物
 
美元
等价物
公允价值
 
美元
等价物
 
美元
等价物
公允价值
买卖货币的承诺
$
17,092

 
$
14,067

 
$
22,474

 
$
22,939

我们考虑我们的信用风险对合同公允价值的影响，以及我们履行合同义务的能力。
于2017年6月30日，本公司订立利率互换协议，以厘定优先担保定期贷款信贷安排的初始总额8,000万美元的利率，从而减少利率变动的风险敞口。利率互换协议的利率下限为2.07%，全入利率为8.07%，到期日为2022年4月30日。截至2020年3月31日，利率互换协议未被指定为对冲工具；因此，其按市价计价，协议的公允价值记录在合并综合资产负债表中，抵销损益在合并综合经营报表中计入利息和其他费用。
下表汇总简明综合资产负债表中衍生工具的公允价值及列报：

*衍生资产

2020年3月31日
 
2019年12月31日

资产负债表
定位
 
公允价值
 
资产负债表
定位
 
公允价值
外汇合约
其他流动资产
 
$
—

 
其他主要流动资产
 
$
464

利率互换协议
其他资产，净额
 
$
1,213

 
其他资产，净额
 
$
150


 
*衍生负债
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
资产负债表
定位
 
公允价值
 
资产负债表
定位
 
公允价值
外汇合约
应计负债
 
$
3,025

 
应计负债
 
$
—

利率互换协议
应计负债
 
$
2,976

 
应计负债
 
$
995


 
*派生股权
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日

资产负债表
定位

公允价值

资产负债表
定位

公允价值
外汇合约
累计其他综合损失

$
(2,314
)

累计其他综合损失

$
464

下表汇总了衍生工具对简明综合营业报表的影响：
 
 
 
截至3月31日的三个月，
 
 
 
2020
 
2019
 
衍生产品的损益部位比率
收入中确认的收入增加
 
衍生品的损益额度
收入中确认的收入增加
外汇合约
成本占收入的比例
 
$
—

 
$
4

利率互换协议
利息和其他费用
 
$
(996
)
 
$
(652
)

18.其他全面亏损
累计其他综合亏损税后变动情况如下：

23
目录

 
外方
币种换算调整
 
衍生工具
 
退休金及
退休后
福利计划
 
累积和其他
全面
损失
期末余额，2019年12月31日
$
(24,032
)
 
464

 
$
(22,382
)
 
$
(45,950
)
本期净变动
(4,805
)
 
—

 
—

 
(4,805
)
衍生工具
—

 
(2,778
)
 
—

 
(2,778
)
精算损失摊销
—

 
—

 
(447
)
 
(447
)
期末余额，2020年3月31日
$
(28,837
)
 
$
(2,314
)
 
$
(22,829
)
 
$
(53,980
)

 
外方
币种换算调整
 
衍生工具
 
退休金及
退休后
福利计划
 
累计其他
全面
损失
期末余额，2018年12月31日
$
(22,847
)
 
$
496

 
$
(25,120
)
 
$
(47,471
)
本期净变动
104

 
—

 
—

 
104

衍生工具
—

 
339

 
—

 
339

精算损失摊销
—

 
—

 
(649
)
 
(649
)
期末余额，2019年3月31日
$
(22,743
)
 
$
835

 
$
(25,769
)
 
$
(47,677
)

分摊到其他综合损失各组成部分的相关税收影响如下：
 
截至2020年3月31日的三个月
 
税前
数量
 
税费
 
税后金额
精算损失摊销
$
(554
)
 
$
107

 
$
(447
)
衍生工具
(3,488
)
 
710

 
(2,778
)
累计平移调整
(4,805
)
 
—

 
(4,805
)
其他综合损失合计
$
(8,847
)
 
$
817

 
$
(8,030
)

 
截至2019年3月31日的三个月
 
税前
数量
 
税费和费用
 
税后收入
数量
精算损失摊销
$
(804
)
 
$
155

 
$
(649
)
衍生工具
339

 
—

 
339

累计平移调整
104

 
—

 
104

其他综合损失合计
$
(361
)
 
$
155

 
$
(206
)

19.退休金及其他退休后福利计划
我们赞助养老金和其他退休后福利计划，涵盖美国和英国的某些小时工和工薪族。每个计划都对新的参与者冻结。我们的做法是每年向计划缴款，以资助当地法规要求的最低缴费。
与养恤金和其他退休后福利计划有关的定期(福利)净费用构成如下：

24
目录

 
美国养老金和其他退休后福利计划
 
非美国养老金计划
 
截至3月31日的三个月，
 
截至3月31日的三个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
服务成本
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

利息成本
281

 
446

 
204

 
285

计划资产的预期收益
(519
)
 
(751
)
 
(263
)
 
(286
)
先前服务费用摊销
74

 
2

 
11

 
12

已确认的精算损失
2

 
83

 
143

 
137

净(收益)成本
$
(162
)
 
$
(220
)
 
$
95

 
$
148


不包括服务成本的净定期(收益)成本部分在简明综合经营报表中的利息和其他费用中确认。
我们预计2020年将为我们的养老金和其他退休后福利计划贡献50万美元。截至2020年3月31日，已累计捐款20万美元。
20.业务合并

于2019年9月17日，本公司与First Source Electronics，LLC(“FSE”)、Kevin Popielarczyk及Richard Vuoto及其全资附属公司CVG FSE，LLC(“CVG FSE”)订立及完成资产购买协议(“协议”)。该协议规定，CVG FSE将收购FSE的几乎所有资产和某些负债，以换取3400万美元的现金收购价，但须经营运资本净额调整，外加赚取最多1080万美元或有里程碑付款的权利。购买的资金来自手头的国内现金和我们循环信贷安排下的200万美元借款。FSE从事制造、分销、营销和销售电缆和机电组件、控制面板以及其他商务和消费电子产品和服务。FSE提高了我们参与数字化、连通性以及相关电力和数据应用进程的能力。此外，这一战略收购补充了我们高复杂性、低至中量的电子业务，提供了进入仓库自动化市场的机会，并提供了利用我们的全球足迹和增加交叉销售机会的机会。

或有里程碑付款是根据在(A)2019年9月18日至2020年9月17日、(B)2019年9月18日至2021年3月17日、(C)2019年9月18日至2022年9月17日和(D)2021年3月18日至2022年9月17日期间实现一定的利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)门槛支付的。付款金额将以滑动比例尺确定，以达到各自EBITDA目标的90%至100%。里程碑付款的公允价值是基于蒙特卡洛模拟，利用截至2022年9月17日的预测EBITDA。这项估计记录在截至2019年9月30日的简明综合资产负债表中的其他长期负债内。截至2020年3月31日，未贴现的或有里程碑付款总额估计为560万美元，公允价值为480万美元。

该协议包含惯常的赔偿条款，并规定设立购买价格的300万美元的托管基金，以确保CVG FSE在18个月内提出赔偿要求。本公司是本协议的一方，仅作为CVG FSE付款义务的担保人。

FSE收购按照会计收购法核算。在收购会计项下，收购的富达证券的有形资产和无形资产及负债均按各自的公允价值入账。本公司已完成对收购资产及承担负债的公允价值评估，最终金额见下表，与FSE收购相关的收购价超过收购净资产的初步公允价值约1,980万美元。这比截至2019年9月30日的初始估值增加了220万美元。在截至2020年3月31日的三个月里，对收购价格进行了最后一次调整，商誉减少了50万美元。超出收购净资产的收购价计入商誉，确定如下：

25
目录

初始已付现金，扣除营运资金调整后的净额
$
34,000

购进价格调整
(537
)
按公允价值计算的或有对价
4,700

总对价
$
38,163

按公允价值计算的净资产
18,335

总对价超过取得的净资产
$
19,828


2020年第一季度，根据资产购买协议进行的最后调整导致支付的初始对价和商誉减少50万美元。估值是截至2020年3月31日的最终估值。收购时收购的资产和承担的负债的公允价值分配，经2020年3月31日的最终调整后调整如下：
 
初步购进价格分配
 
调整，调整
 
最终采购价格分配
净营运资本
$
2,856

 
$
—

 
$
2,856

不动产、厂场和设备
503

 
—

 
503

其他长期资产
1,650

 
—

 
1,650

确定存续的无形资产
14,500

 
—

 
14,500

商誉
20,365

 
(537
)
 
19,828

其他长期负债
(1,174
)
 
—

 
(1,174
)
总对价
$
38,700

 
$
(537
)
 
$
38,163


如附注11所披露，本公司商誉的全部价值于截至2020年3月31日止三个月内减值。
21.降低成本和产能合理化

于2019年，本公司开始实施成本削减及产能合理化计划(“重组计划”)，以应对终端市场销量的下降。此外，该公司正在实施额外的成本削减计划，并正在考虑进一步的制造能力合理化计划，以应对冠状病毒大流行。这些行动于2019年启动，预计将持续到2020年和2021年。重组计划主要包括每个部门和公司的裁员，以及与生产转移和随后关闭设施相关的其他成本。

与重组计划相关的税前总成本估计为500万至700万美元，并从2020年第一季度开始降低运营成本。
应计重组余额变动情况如下：
 
电气系统
 
全球
坐席
 
公司/
其他
 
总计
余额-2019年12月31日
$
1,276

 
$
102

 
$
947

 
$
2,325

新收费
—

 
131

 
40

 
171

付款和其他调整
(848
)
 
(196
)
 
(248
)
 
(1,292
)
余额-2020年3月31日
$
428

 
$
37

 
$
739

 
$
1,204

在截至2020年3月31日的三个月里，全球座位部门发生了大约10万美元的员工成本，并包括在收入成本中。
22.后续事件

于2020年5月11日，本公司及其若干附属公司作为担保人或联名借款人(视何者适用而定)订立(I)第1号修正案(“条款修正案”)，该修正案修订日期为2017年4月12日的TLS协议，日期为2017年4月12日，由美国银行(北卡罗来纳州)及其贷款方组成，该协议管辖本公司的定期贷款信贷安排；及(Ii)第2号修正案(“循环修订”)，其中循环修正案修订循环信贷。(Ii)本公司及其若干附属公司(视何者适用而定)订立(I)第1号修正案(“条款修正案”)，该修正案修订日期为2017年4月12日的TLS协议，该协议由北卡罗来纳州美国银行及其贷款方订立，该协议管辖本公司的定期贷款信贷安排。

26
目录

该协议日期为2017年4月12日，由美国银行(Bank of America，N.A.)作为代理，某些金融机构作为贷款人，该协议管理本公司的基于资产的循环信贷安排。

条款修正案修改了现有定期贷款协议的条款，增加了新的4000万美元的最低综合流动性契约，将在截至2021年9月30日的每个财季接受测试，并在截至2020年12月31日的财季暂时暂停杠杆率契约，并重置截至2021年3月31日或之后的季度的杠杆率契约水平。

此外，对若干限制性契诺进行了修订，其效果是限制本公司产生额外债务、授予留置权、回购本公司股票以及发行股息或进行投资的能力。经修订，至2021年9月30日，定期贷款协议项下的未偿还贷款按(由本公司选择)基本利率加9.50%或LIBOR利率加10.50%的年利率计息。从2021年10月1日开始，定期贷款协议下的未偿还贷款将按(在公司选择时)基本利率加5.00%或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加6.00%的基础上的年利率计息。修订后的定期贷款协议包括，在2021年6月30日之前偿还的定期贷款的硬性催缴溢价为2%，在2022年6月30日之前偿还的金额为1%，但某些例外情况除外。循环修正案修改了循环条款

经修订后，循环贷款协议项下的未偿还贷款按基本利率或LIBOR利率加上参考循环信贷安排下的可获得性确定的保证金按年利率计息，利率如下，LIBOR下限为1.00%：
水平
 
日均可用性
 
A档
基本税率
贷款
 
A档
Libor
左轮手枪贷款
 
B档
基本税率
贷款
 
B档
Libor
左轮手枪贷款
三、
 
≥ $30,000,000
 
1.00
%
 
2.00
%
 
2.00
%
 
3.00
%
第二部分：
 
>15,000,000美元，但
 
1.25
%
 
2.25
%
 
2.25
%
 
3.25
%
I
 
≤ $15,000,000
 
1.50
%
 
2.50
%
 
2.50
%
 
3.50
%

经修订的循环贷款协议规定循环信贷融资项下未提取金额的未使用额度手续费为0.35%。

项目2-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
下面的讨论和分析描述了我们截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的简明合并财务报表中反映的财务状况和运营结果的重大变化。本讨论和分析应与我们2019 Form 10-K中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一起阅读。

公司概况

商用车集团，Inc.德尔福(通过其子公司)是全球商用车市场电线束、座椅系统和其他全系列驾驶室相关产品的领先供应商，包括中型和重型卡车(“MD/HD卡车”)和中型和重型建筑车辆。我们还向汽车、军事、巴士、农业、交通、采矿、工业和越野娱乐市场供应线束、控制面板、机电和电缆组件、座椅系统和其他产品。
我们在美国、墨西哥、中国、英国、捷克、乌克兰、泰国、印度和澳大利亚都有制造业务。我们的产品主要销往北美、欧洲和亚太地区。
我们与汽车行业供应商的不同之处在于，我们有能力按顺序生产小批量、定制化的产品，以满足客户的要求。我们相信，大多数北美MD/HD卡车和许多中型和重型工程车辆原始设备制造商(“OEM”)都在使用我们的产品，少数工业设备制造商也在使用我们的产品。


业务概述


27
目录

在截至2020年3月31日的三个月里，我们大约50%的收入来自对北美MD/HD卡车原始设备制造商的销售，大约20%来自对全球建筑设备市场的原始设备制造商的销售。我们的剩余收入主要来自向售后市场、OE服务机构、军事市场和专业市场的销售。
对我们产品的需求可能取决于车辆最终用户的喜好，特别是重型卡车。与汽车行业不同，重型卡车OEM通常允许最终用户指定将用于制造车辆的许多零部件，包括各种驾驶室内饰风格和颜色、座椅品牌和类型、座椅面料和颜色类型以及内饰造型。我们的某些产品仅用于重型卡车，例如我们的仓储系统、卧铺箱和隐私窗帘。在一定程度上，对高性能汽车的需求增加或减少，我们的收入和毛利润将受到积极或消极的影响。
我们通常在开发新的车辆平台开始时以及在重新设计现有程序时竞争新业务。新平台的开发通常在我们的客户销售这些型号之前一到三年就开始了。商用车产品的合同期限通常延长到平台的整个生命周期。几家主要的卡车制造商已经升级了他们的卡车平台，我们相信我们在这些平台上保持了我们的内容份额。我们继续寻找机会来扩展我们的内容。
一般来说，对我们的重型(或“8类”)卡车产品的需求通常取决于北美生产的新型重型卡车的数量，而这又取决于一般经济状况、利率、政府法规的变化、消费者支出、燃料成本、运费成本、车队运营商的财务状况和资金来源、二手卡车价格以及客户的库存水平。从历史上看，新的重型卡车需求一直是周期性的，对经济中的工业部门特别敏感，工业部门产生了商用车运输的很大一部分货运吨位。2019年北美重型卡车产量为34.5万辆。虽然CVG没有提供2020年的指导，但根据行业市场研究出版商ACT Research 2020年4月的报告，北美8类产品的产量水平预计将在2020年降至11.6万辆，2023年稳步增加至33万辆，然后在2025年降至26.5万辆。ACT Research估计，2019年和2018年，北美活跃的8类卡车的平均车龄分别为6.3年和6.6年。随着车辆老化，维护成本通常会增加。ACT Research预测，随着老化车队的更换，车辆的车龄将会下降。
北美中型(或“5-7级”)卡车产量从2017年的24.9万辆稳步增加到2019年的28.1万辆。虽然CVG没有提供2020年的指导，但根据ACT Research 2020年4月的报告，北美5-7类卡车的产量预计将在2020年减少到12.5万辆，到2025年稳步增加到27.4万辆。我们主要参与6级和7级中型卡车市场。
对我们建筑设备产品的需求取决于车辆产量。全球建筑设备市场对新车的需求一般遵循世界范围内一定的经济条件，我们的产品主要用于中、重型建筑设备市场(重量超过12吨的车辆)。中重型建筑设备市场的需求通常与公路、大坝、港口、医院、机场和工业发展等大型基础设施建设项目的水平以及采矿、林业和大宗商品行业的活跃度有关，而我们服务的北美、欧洲和亚洲的建筑市场都有所下降。
如附注20所述，于2019年9月17日，本公司收购了first Source Electronics，LLC的几乎所有资产和某些负债。
冠状病毒
已被世界卫生组织宣布为大流行的新型冠状病毒株(“冠状病毒”)在全球蔓延，以及为控制或减轻疫情而采取的预防措施已经并正在继续造成严重的波动、不确定性和经济中断。疫情的爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施来控制或缓解病毒的传播，包括隔离、“就位避难所”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制和其他符合适用的政府指导方针的措施。虽然我们继续运营我们的某些设施，但由于政府订单、我们无法从供应商那里获得零部件和/或客户需求减少，我们在北美、欧洲和亚太地区的制造设施正在并可能继续经历生产放缓和/或停产。此外，我们的许多供应商和客户也正在并可能继续经历生产放缓和/或停产，这可能会进一步影响我们的业务、销售和运营结果。
由于我们终端市场条件的快速变化，我们的OEM客户订购模式，以及冠状病毒对业务(如政府强制停工)的影响的一般不确定性，公司将不会提供2020年与北美5-8级卡车和全球建筑生产相关的指导。
企业对冠状病毒的反应

28
目录

2020年3月，我们开始实施某些业务连续性流程，重点是保持生产力和服务水平，同时优先考虑员工和客户的健康、福利和安全。这些程序包括员工就正确洗手、社会距离和个人防护设备进行沟通；加强清洁和消毒措施；向全公司员工制造和分发可重复使用的口罩；消除不必要的旅行；用视频或电话会议取代内部和外部会议；非生产人员的远程工作安排；对现场工作人员进行弹性工作安排；对在现场工作的人员进行每日自我监测或现场温度扫描；对重要客户来访者进行健康筛查程序；在许多设施安装免提水龙头和免接触消毒剂分配器；增强以及按照疾病控制和预防中心(Centers For Disease Control And Prevention)和我们地理足迹内的其他公共卫生组织的建议，通过视觉和物理有机玻璃屏障执行社会距离协议。
2020年3月，考虑到冠状病毒大流行带来的总体经济和金融市场不确定性，本公司通过循环信贷安排借入1500万美元，作为保持财务灵活性的积极措施。
于2019年，本公司开始实施成本削减及产能合理化计划(“重组计划”)，以应对终端市场销量的下降。此外，该公司正在实施额外的成本削减计划，并正在考虑进一步的制造能力合理化计划，以应对冠状病毒大流行。这些行动于2019年启动，预计将持续到2020年和2021年。重组计划主要包括每个部门和公司的裁员，以及与生产转移和随后关闭设施相关的成本。除了重组计划外，该公司还开始采取其他措施，包括减薪、休假、暂停雇主401(K)竞赛、暂停或减少资本支出以及减少非必要的旅行，以努力降低未来的不确定性风险。根据ACT的数据，2020年第二季度北美重型和中型卡车的产量预计将比2020年第一季度下降65%至75%，因为北美卡车OEM对冠状病毒和整体市场状况做出了反应。虽然公司的其他终端市场预计不会大幅下降，但我们预计截至2020年6月30日的三个月的收入将明显低于截至2020年3月31日的三个月。

我们的长远策略

我们的长期战略是按产品、地理位置和终端市场增加收入。我们的产品包括电线线束、机电和电缆总成、装饰、镜子、雨刷和控制器、驾驶室结构和枕头盒以及座椅。我们打算根据我们的战略分配资源，更具体地说，是与我们的产品组合、地理区域和终端市场多样化目标保持一致。我们定期评估我们的长期战略，并可能根据商业环境和其他因素的变化调整战略。

作为我们长期战略的一部分，我们已经并将考虑收购和资产剥离，以提高对股东的回报和对客户的服务。公司于2019年9月完成对FSE的收购。这一战略性收购提高了我们参与数字化、连接性及相关电力和数据应用进程的能力。此次收购还补充了我们的线束业务，提供了进入新市场的机会，并为我们提供了利用我们的全球足迹和增加交叉销售机会的机会。

综合运营结果

截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月

下表列出了截至3月31日的三个月的某些综合运营数据(美元以千为单位)：
 
2020
 
2019
(如重述)
 
$CHANGE
 
%变化
营业收入
$
187,105

 
$
243,164

 
$
(56,059
)
 
(23.1
)%
毛利
$
20,303

 
$
33,089

 
$
(12,786
)
 
(38.6
)%
销售、一般和行政费用
$
17,099

 
$
15,199

 
$
1,900

 
12.5
 %
减值费用
$
28,867

 
$
—

 
$
28,867

 
100.0
 %
利息和其他费用
$
5,365

 
$
4,396

 
$
969

 
22.0
 %
(福利)所得税拨备
$
(7,294
)
 
$
3,187

 
$
(10,481
)
 
(328.9
)%
净(亏损)收入
$
(24,594
)
 
$
9,986

 
$
(34,580
)
 
(346.3
)%
收入。合并收入下降的原因是：

29
目录


•
A北美MD/HD卡车OEM收入下降4730万美元，降幅为38.8%；
•
原始设备制造商(OEM)建筑设备收入减少1430万美元，降幅29.4%；
•
工业和军事收入增加1,210万美元，增幅为238.4%，主要归因于收购法兰克福机场服务公司；以及
•
其他收入减少660万美元，降幅为9.7%。
2020年第一季度的收入受到120万美元外币兑换的不利影响，这反映在上述收入的变化中。
毛利。毛利的减少主要是由于销售量的减少。计入毛利的是营收成本，减少4,330万美元，或20.6%，因原材料和采购组件成本减少3,190万美元，或23.4%；薪资福利减少340万美元，或18.0%；间接费用减少800万美元，或14.6%，商品和其他材料成本，以及艰难的劳动力市场已经企稳。成本控制和成本回收举措，包括价格调整，减少了这些成本压力对毛利润的影响。于2019年，本公司开始实施成本削减及产能合理化计划(“重组计划”)，以应对终端市场销量的下降。重组计划主要包括在每个部门和公司裁员。2020年第一季度的收入成本受益于这些举措。在截至2020年3月31日的三个月中，毛利率占收入的百分比为10.9%，而截至2019年3月31日的三个月的毛利率为13.6%。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用(“SG&A”)主要包括工资和福利以及其他费用，如营销、差旅、法律、审计、租金和公用事业成本，这些费用与我们的产品制造没有直接关系。与截至2019年3月31日的三个月相比，SG&A费用增加了190万美元，主要原因是与公司财务报表重述调查相关的成本为240万美元，与CEO换届相关的成本为230万美元。这些成本被重组举措和其他削减导致的成本减少部分抵消。
减值费用。由于本公司的市值维持在低于其股权账面价值的价值，本公司确定其具有减值指标。因此，我们在截至2020年3月31日的季度确认了2710万美元的商誉减值和180万美元的长期资产减值。
利息和其他费用。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，与债务相关的利息和其他费用分别为540万美元和440万美元。这一增长反映了截至2020年3月31日的三个月不利的外汇换算调整为80万美元，而去年同期有利的外汇换算调整收益为10万美元。
(福利)所得税拨备。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，分别录得730万美元的所得税优惠和320万美元的所得税拨备。所得税的期间变化主要归因于本期与上年同期产生的税前收入相比出现的税前亏损。截至2020年3月31日的三个月的所得税优惠是根据本公司今年迄今的实际有效税率计算的。
净(亏损)收入。截至2020年3月31日的三个月净亏损为2460万美元，而截至2019年3月31日的三个月的净收益为1000万美元。净收入减少可归因于上述因素。
细分结果

30
目录

电气系统段结果：
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月
下表列出了截至3月31日的三个月的某些电气系统部门运行数据(美元以千为单位)：
 
2020
 
2019
(如重述)
 
$CHANGE
 
%变化
营业收入
$
112,098

 
$
143,611

 
$
(31,513
)
 
(21.9
)%
毛利
$
10,946

 
$
19,331

 
$
(8,385
)
 
(43.4
)%
销售、一般费用和行政费用
$
3,950

 
$
4,149

 
$
(199
)
 
(4.8
)%
减值费用
$
23,415

 
$
—

 
$
23,415

 
100.0
 %
营业(亏损)收入
$
(17,148
)
 
$
14,995

 
$
(32,143
)
 
(214.4
)%
收入。*电气系统部门收入下降的原因是：
 
•
北美MD/HD卡车OEM收入下降3080万美元，降幅为41.1%；
•
OEM建筑设备收入减少590万美元，降幅23.9%；
•
1,210万美元，主要归因于收购法兰克福机场服务公司，工业和军事收入增长239.9%；以及
•
其他收入减少690万美元，降幅17.7%。
电力系统部门的收入受到40万美元外币兑换的不利影响，这反映在上述收入的变化中。
毛利。毛利减少的主要原因是销售量减少。计入毛利的是营收成本，减少至2,310万美元，或18.6%，因原材料和采购组件成本平均减少1,770万美元，或22.1%；薪资福利减少160万美元，或13.3%；以及间接费用减少380万美元，或11.8%，商品和其他材料成本，以及艰难的劳动力市场已经企稳。2020年第一季度的收入成本受益于重组举措。在截至2020年3月31日的三个月中，毛利率占收入的百分比为9.8%，而截至2019年3月31日的三个月的毛利率为13.5%。

销售、一般和行政费用。截至2020年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为400万美元，与截至2019年3月31日的三个月相比，下降了4.8%，这主要是由于重组举措和其他成本削减导致收入和成本减少。
减值费用。由于本公司的市值维持在低于其股权账面价值的价值，本公司确定其具有减值指标。因此，我们在截至2020年3月31日的季度确认了2230万美元的商誉减值和110万美元的长期资产减值。
全球座位细分结果：
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月
下表列出了截至3月31日的三个月的某些全球座椅部分运营数据(美元以千为单位)：
 
2020
 
2019
(如重述)
 
$CHANGE
 
%变化
营业收入
$
75,981

 
$
104,061

 
$
(28,080
)
 
(27.0
)%
毛利
$
9,371

 
$
13,779

 
$
(4,408
)
 
(32.0
)%
销售、一般费用和行政费用
$
4,792

 
$
5,337

 
$
(545
)
 
(10.2
)%
减值费用
$
4,809

 
$
—

 
$
4,809

 
100.0
 %
营业(亏损)收入
$
(361
)
 
$
8,308

 
$
(8,669
)
 
(104.3
)%
收入。全球座位分部收入减少的原因是：
 
•
北美MD/HD卡车OEM收入下降1650万美元，降幅为35.3%；

31
目录

•
原始设备制造商(OEM)建筑设备收入减少830万美元，降幅为35.2%；以及
•
其他收入减少330万美元，降幅为9.7%。
全球座位部分的收入受到90万美元外币兑换的不利影响，这反映在上述收入的变化中。
毛利毛利减少的主要原因是销售量减少。毛利中计入的是营收成本，由于原材料和采购组件成本平均减少1,770万美元，或29.0%；工资和福利减少180万美元，或25.7%；以及间接费用减少410万美元，或18.6%，营收成本减少至2,370万美元，或26.2%，这是由于原材料和采购组件成本平均减少1,770万美元，或29.0%；工资和福利减少180万美元，或25.7%；以及间接费用减少410万美元，或18.6%。大宗商品和其他材料成本，以及艰难的劳动力市场已经企稳。2020年第一季度的收入成本受益于重组举措。在截至2020年3月31日的三个月中，毛利率占收入的百分比为12.3%，而截至2019年3月31日的三个月的毛利率为13.2%。

销售、一般和行政费用。截至2020年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为480万美元，与截至2019年3月31日的三个月相比，下降了10.2%，这主要是由于重组举措和其他成本降低导致收入和成本降低。
减值费用。由于本公司的市值维持在低于其股权账面价值的价值，本公司确定其具有减值指标。因此，我们在截至2020年3月31日的季度确认了480万美元的商誉减值。

关键会计政策和估算

我们按照美国公认的会计原则编制我们的简明合并财务报表，该原则要求管理层作出影响我们财务报表中记录的资产、负债、收入和费用数额的估计和假设。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。

我们确定我们有一个专门针对商誉的减值指标。因此，我们损害了我们商誉的全部价值，2710万美元。我们还根据某些其他减值指标记录了180万美元的长期资产减值。我们不知道其他具体事件或情况需要更新我们的估计或判断，或要求我们修订截至2020年3月31日或2020年5月18日(本Form 10-Q季度报告发布日期)的长期资产(包括财产、厂房和设备以及确定寿命的无形资产)的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计不同。

在截至2020年3月31日的三个月内，我们的关键会计估计与之前在2019年中期10-K表格中包括的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“关键会计估计”中披露的估计相比，没有其他重大变化。

流动性与资本资源

在截至2020年3月31日的三个月里，该公司在其循环信贷安排下借入了1500万美元。截至2020年3月31日左右，公司拥有1.142亿美元的流动性；5810万美元的现金和5610万美元的循环信贷安排的可用资金。我们打算按照以下优先事项分配资源：(1)提供流动性；(2)投资于增长；(3)减少债务；(4)向股东返还资本。

现金流

在截至2020年3月31日的三个月里，我们的主要流动性来源是我们循环信贷安排下的现金储备和可用性。我们相信，这些流动资金来源将为我们未来12个月的营运资金需求、资本支出和偿债提供充足的资金。然而，不能保证情况会是这样。截至2020年3月31日，我们在循环信贷安排下有1500万美元的借款，可借款金额为5610万美元。

在截至2020年3月31日的三个月里，运营活动提供的净现金为1030万美元，而截至2019年3月31日的三个月，运营活动中使用的净现金为600万美元。由提供的净现金的改善

32
目录

经营活动主要归因于营运资本和其他经营活动的投资减少，原因是2020年第一季度的业务量低于上年同期。
截至2020年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为350万美元，而截至2019年3月31日的三个月为560万美元。2020年，我们预计资本支出将在800万至1200万美元之间。
截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为1380万美元，而截至2019年3月31日的三个月，融资活动使用的净现金为530万美元。截至2020年3月31日止三个月，融资活动提供的现金净额可归因于循环信贷安排项下的1,500万美元借款，被优先担保定期贷款信贷安排的偿还所抵销；截至2019年3月31日止三个月的融资活动所使用的现金净额可归因于偿还优先担保定期贷款信贷安排，包括支付该贷款的超额现金流。

截至2020年3月31日，外国子公司持有的现金为3900万美元。该公司目前保留着60万美元的递延税负，用于从它没有对其作出无限期再投资主张的外国子公司汇回收益所产生的未来所得税影响。
债务和信贷安排

“简明综合财务报表附注”附注14所载的债务及信贷安排描述，以供参考并入本节。本公司于2020年5月11日订立TLS协议第1号修正案及循环信贷安排第2号修正案，有关条款载于附注22。

契诺和流动性

我们遵守TLS协议和第三次ARLS协议中的公约的能力，如附注14所述，可能会受到我们无法控制的经济或商业条件的影响。根据我们目前的预测，我们相信在未来12个月内，我们将能够继续遵守财务维持费公约和固定收费承保比率公约(如适用)，以及TLS协议和第三份按附注22修订的ARLS协议中的其他公约；然而，我们不能保证我们将能够遵守。我们的预测是基于历史经验、行业预测和其他我们认为在这种情况下是合理的假设。*如果实际结果与我们目前的预测有很大不同，我们可能无法遵守我们的财务公约。如果我们不遵守TLS协议和第三个ARLS协议中的财务和其他公约，贷款人可以根据TLS协议和第三个ARLS协议宣布发生违约事件，我们在该协议下的债务可以立即宣布到期应付。TLS协议和第三个ARLS协议包含交叉违约条款。如果我们不能根据第三个ARLS协议借款，我们将需要使用可能无法接受的条件下的其他流动性来源来满足我们的资本要求。任何这些事件都会对我们的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
我们相信，手头的现金、经营活动的现金流以及第三个ARLS协议下的可用借款将足以为未来12个月的预期营运资本、资本支出、某些战略举措和偿债需求提供资金。然而，不能保证情况会是这样。该公司正在监测这些情况，并将继续采取必要措施，在这段不确定的时期内保持其流动性。这些步骤包括但不限于进一步的重组行动，聘请外部顾问，进一步削减现有信贷额度，以及考虑其他战略选择。

前瞻性陈述

除包括在本10-Q表中的历史事实陈述外，包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下的所有陈述均为或可能被视为前瞻性陈述，这些陈述仅在陈述发表之日发表。在本10-Q表中使用时，“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“计划”、“计划”、“继续”、“应该”、“可能”、“将会”、“计划”、“预期”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“项目”、“继续”等词均为前瞻性陈述。“很可能”，以及与我们相关的类似表达都是为了识别前瞻性陈述。除其他外，“第二部分第1A项-风险因素”中讨论的重要因素可能导致实际结果与本文所作以及管理层不时在别处陈述的前瞻性陈述所表明的结果大不相同。这样的前瞻性陈述代表了管理层目前的预期，本质上是不确定的。投资者被警告，实际结果可能与管理层的预期不同。具体地说，本10-Q表格可能包含前瞻性陈述，涉及公司对未来期间改善财务业绩和提高公司业绩的计划的期望，公司的未来

33
目录

这些信息包括冠状病毒大流行对8级和5-7级北美卡车建造速度和全球建筑设备业务业绩的短期和潜在的长期影响、预期的成本节约、公司满足客户需求的举措、有机增长、公司专注于某些细分市场的计划以及公司的财务状况或其他财务信息。这些陈述是基于公司根据其经验以及对历史趋势、当前状况、预期未来发展和它认为在这种情况下合适的其它因素的看法而作出的某些假设。由于某些风险和不确定因素，实际结果可能与预期结果大不相同，这些风险和不确定性包括但不限于：(I)我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如果不加以补救，可能导致财务报表中的重大错报；(Ii)未来影响公司的财务重述；(Iii)影响公司服务市场的一般经济或商业状况；(Iv)公司开发或成功推出新产品的能力；(V)与在外国和货币开展业务相关的风险；(六)中、重型卡车市场、建筑、农业、售后市场、军工市场竞争加剧, (I)公司未能完成或成功整合战略收购，以及此类收购对业务关系的影响；(Vii)公司未能确认部门重组带来的协同效应；(Ix)公司未能成功管理任何资产剥离；(X)政府法规变化对公司客户或其业务的影响；(Xi)大客户的业务损失、小客户集合或特定商用车平台的停产；(Xii)公司因借贷市场或其财务状况的变化而获得未来融资的能力；(Xiii)公司遵守其债务安排中的财务契约的能力；(Xiv)与公司债务安排有关的利率波动或参考利率的变化；(Xv)公司实现其降低成本和战略举措的好处以及应对劳动力和材料成本上升的能力；(Xvi)对我们产生不利影响的商用车市场的波动性和周期性，包括当前冠军赛的影响。(Xvii)我们的应税收入的地理概况以及我们递延纳税资产和负债的估值变化对我们的实际税率的影响；(Xviii)国内制造举措的变化；(Xix)美国或其他国际司法管辖区实施税收或其他变化, 这些风险与在公司开展业务的一个或多个司法管辖区生产的产品有关：(Xx)可能危及我们信息系统的安全漏洞和其他中断；(Xxi)我们的供应链或交付链中断的影响；(Xxii)针对我们的诉讼；(Xiii)健康流行病或传染性疾病广泛爆发的影响；以及(Xxiv)公司在截至2019年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中“风险因素”项下概述的各种其他风险。不能保证本表格10-Q中关于未来事件的陈述将会实现。公司不承担更新或修改前瞻性陈述的义务，以反映假设的变化、意外事件的发生或随着时间的推移对未来经营结果的变化。可归因于本公司或代表本公司行事的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受此类警告性陈述的明确限定。

项目3--关于市场风险的定量和定性披露
被世界卫生组织宣布为大流行的新型冠状病毒株在全球传播，以及为控制或减轻疫情而采取的预防性措施已经并正在继续造成严重的波动、不确定性和经济中断。疫情的爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施来控制或缓解病毒的传播，包括隔离、“就位避难所”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制和其他符合适用的政府指导方针的措施。虽然我们继续运营我们的某些工厂，但由于政府订单、我们无法从供应商那里获得零部件和/或客户需求减少，我们在北美、欧洲和亚太地区的制造设施正在并可能继续经历生产放缓和/或停产。此外，我们的许多供应商和客户也正在并可能继续经历生产放缓和/或停产，这可能会进一步影响我们的业务、销售和运营结果。
冠状病毒对我们运作的影响程度将视乎未来的事态发展而定，这些事态发展极不确定，亦不能有把握地预测，包括爆发的持续时间、可能出现的有关冠状病毒严重程度的新资料，以及为控制冠状病毒或治疗其影响而采取的行动等。如果我们的经营业绩受到影响，这可能会影响我们的流动性和未来12个月内对资本资源的需求。
我们相信，自我们2019年的Form 10-K以来，市场风险在数量和质量上都没有其他实质性的变化。
项目4--控制和程序

披露控制和程序。我们的高级管理层负责建立和维护披露控制和程序(根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)，旨在确保我们在根据交易所提交或提交的报告中要求披露的信息

34
目录

在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内，对ACT进行记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人在其根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其一名或多名主要高管和一名或多名首席财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时决定所需的披露。

我们已经评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性，我们的首席执行官和首席财务官以及我们管理层的其他主要成员都参加了评估。根据披露控制评估，以及由于我们在2019年12月31日发现的财务报告内部控制中的重大薄弱环节，并在下文“财务报告内部控制的变化”中讨论，尚未得到补救，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年3月31日，我们的财务报告内部控制无效。

财务报告内部控制的变化。我们在2020年3月31日的财务报告内部控制评估中排除了FSE的财务报告内部控制，FSE的资产是在2019年收购的(见我们2019年Form 10-K第8项的注释5)。

正如我们在2019年10-K报告中披露的那样，管理层发现了重大弱点，原因是风险管理流程无效，导致对资产负债表账户对账和手动日记帐分录审查的控制设计不力。

公司已经制定了一项补救计划，其中包括但不限于对公司对资产负债表账户调节、人工日记帐分录和风险评估的流程和控制进行评估。2020年第一季度，管理层开始采取认为必要的措施，包括：

1)加强资产负债表账户对账程序的设计，以便更好地适当和及时地审查资产负债表账户对账，包括有关证明文件；

2)加强手工日记帐分录流程的设计，以便更好地适当和及时地审查手工日记帐分录，包括其证明文件；以及

3)加强公司风险评估流程，降低财务错报风险。

虽然上述措施旨在有效补救本项目4所述的重大弱点，但也有可能需要采取额外的补救步骤。随着我们继续评估和实施2020年内补救重大弱点的计划，我们的管理层可能会决定采取额外措施来解决重大弱点或修改上述补救步骤。在这些重大弱点得到弥补之前，我们计划继续进行额外的分析和其他程序，以帮助确保我们的合并财务报表是按照公认会计原则编制的。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且控制的好处必须相对于它们的成本来考虑。此外，由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈而导致的错误陈述不会发生，或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计，部分是基于对未来事件的可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
 



35
目录

第二部分：其他资料
 
第(1)项：继续进行法律诉讼。

我们在正常业务过程中面临各种法律诉讼和索赔，包括但不限于工人赔偿索赔、OSHA调查、雇佣纠纷、不公平的劳动实践费用、客户和供应商纠纷、服务提供商纠纷、产品责任索赔、知识产权纠纷，以及因我们的业务行为和美国国税局(Internal Revenue Service)的审查而产生的环境索赔。根据管理层掌握的资料以及与法律顾问的讨论，管理层认为，本公司业务附带的各种法律行动和索赔的最终结果预计不会对综合财务状况、经营业绩、股东权益或现金流产生重大不利影响；然而，该等事项受到许多不确定性因素的影响，个别事项的结果在任何程度的保证下都无法预测。

项目71A。这降低了风险因素。

您应仔细考虑本10-Q表格中的信息，包括下面的风险因素，以及在“风险因素”中讨论的风险因素，以及我们自2019年12月31日以来提交给SEC的2019年10-K表格和我们提交给证券交易委员会的文件中讨论的其他风险。这些风险可能会对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。我们的业务还可能受到我们目前没有意识到的或我们目前认为对我们的运营无关紧要的风险的影响。

我们的财政状况和经营成果将受到冠状病毒大流行的重大不利影响。

被世界卫生组织宣布为大流行的新型冠状病毒株在全球传播，以及为控制或减轻疫情而采取的预防性措施已经并正在继续造成严重的波动和不确定性以及经济中断。疫情的爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施来遏制或缓解病毒的传播，包括隔离、“避难所就位”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制和其他措施。虽然我们继续按照适用的政府指导方针运营，但由于政府订单、我们无法从供应商那里获得零部件和/或客户需求减少，我们在北美、欧洲和亚太地区的制造设施正在经历、并可能继续经历生产放缓和/或停产。此外，我们的许多供应商和客户也正在并可能继续经历生产放缓和/或停产，这可能会进一步影响我们的业务、销售和运营结果。

冠状病毒可能对我们的业务造成不利影响的程度取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定和不可预测，并取决于疫情的严重程度和持续时间，以及全球为遏制或减轻其影响而采取的行动的有效性。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响，但可能会对我们的业务、供应链、销售、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。即使在冠状病毒大流行消退后，我们的业务仍可能受到重大不利影响，因为任何由此导致的经济衰退或萧条可能会继续影响客户需求，以及我们供应商和客户的财务不稳定或经营能力。
 
目前为应对冠状病毒扩散而采取的史无前例的措施，以及目前影响我们的市场混乱和波动的潜在后果包括，但不限于：
•
我们普通股的市场价格突然和/或严重下跌；
•
我们无法遵守可能导致我们在债务协议下违约的金融契约；
•
我们无法以有吸引力的条件获得债务和股权资本，或者根本无法获得；
•
增加我们客户和供应商的违约或破产风险；
•
我们和我们的客户和供应商无法经受正常经济活动的长期停止，从而损害我们或他们作为持续经营企业继续运作的能力的风险增加；
•
如果我们的管理人员和其他员工的健康受到影响，特别是如果有相当数量的个人受到影响，我们将无法运营我们的业务；
•
由于政府采取行动减缓冠状病毒的传播，大规模裁员或休假导致经济需求减少，这可能会影响我们和我们的客户和供应商的持续生存能力，以及对我们产品和服务的需求，从而削弱我们或他们作为持续经营企业继续运作的能力；以及
•
非现金减值和资产减值费用(包括财产和设备减值、长期无形资产和经营租赁使用权资产)。


36
目录

此外，在冠状病毒大流行消退后，任何经济复苏的程度和力度都是不确定的，并受到各种因素和条件的影响。在冠状病毒大流行消退后，我们的业务、业务和财务状况可能会继续受到负面影响，与爆发冠状病毒大流行之前相比，可能会继续处于低迷的水平，这些情况可能会持续很长一段时间。我们已经采取了几项行动，试图应对冠状病毒大流行对运营和财务的影响，我们还在继续评估和探索其他行动，但这些行动和计划可能不足以避免对我们的业务、运营和财务状况造成持续的、可能增加的重大损害，其中一些行动可能会延误我们的能力

全球经济环境的波动和破坏，以及我们经营所处的监管和商业环境的变化，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

与许多其他行业相比，整个商用车行业受到动荡的经济状况的不利影响更大，因为购买或更换耐用的商用车可能会因为多种原因而推迟。我们经营所处的监管和商业环境未来的变化，包括贸易保护主义和关税的增加，可能会对我们销售产品或获取制造产品所需的材料的能力产生不利影响。此外，我们的任何供应商或客户的财务不稳定或破产可能会扰乱我们生产产品的能力，并削弱我们收回应收账款的能力，任何或所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，我们的一些客户和供应商可能会遇到严重的现金流问题，因此，如果有融资的话，可能会发现很难获得融资。客户无法就我们的产品和服务向我们付款，或供应商要求不同的付款条件，都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们的供应商可能无法成功地产生足够的销售额、重新启动或扩大生产或获得替代融资安排，因此可能不再能够向我们提供商品和服务。在这种情况下，我们将需要为这些商品和服务寻找替代来源，而且不能保证我们能够以有利的条件找到这样的替代来源(如果有的话)。我们供应链中的任何此类中断都可能对我们及时制造和交付产品的能力产生不利影响，从而影响我们的运营结果。

成本增加、供应中断或产品中使用的原材料或零部件短缺可能会损害我们的业务和盈利能力。

我们在制造和从供应商购买的零部件中直接使用原材料。我们通常在公开市场上购买原材料含量很高的零部件。这些原材料的价格随市场情况而波动。钢铁、铝和镍等原材料价格的波动可能会增加我们产品的制造成本。我们可能无法将这些成本转嫁给我们的客户，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。即使增加的成本可以转嫁到客户身上，我们的毛利率也可能会下降。此外，我们的供应商也会受到原材料价格波动的影响，可能会试图将涨幅全部或部分转嫁给我们。如果他们这样做成功了，我们的毛利可能会下降。


第二项：股权证券的未登记销售和收益使用。

在截至2020年3月31日的三个月里，我们没有出售任何没有根据修订后的1933年证券法注册的股权证券。

第三项高级证券违约。

不适用。

第(4)项。矿场安全信息披露情况。
不适用。

第(5)项：信息、信息、信息和其他信息。
不适用。

37
目录

第六项：展览、展览、展览和展品：
31.1
302由总裁兼首席执行官哈罗德·C·贝维斯(Harold C.Bevis)颁发的认证。
31.2
302首席财务官C.Timothy Trenary的证明。
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。
101
交互式数据文件


38
目录


签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
 
 
 
 
商用车集团，Inc.
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月18日
 
通过
/s/C.蒂莫西·特伦纳里(Timothy Trenary)
 
 
 
 
C.蒂莫西·特里纳里
 
 
 
 
首席财务官
 
 
 
 
(首席财务官)
 
日期：
2020年5月18日
 
通过
/s/Stacie N.Fleming
 
 
 
 
史黛西·N·弗莱明
 
 
 
 
首席会计官
 
 
 
 
(首席会计官)



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