目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________
10-K/A表
第1号修正案
_______________________________
(标记一)
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至2019年12月31日的财年
或
☐ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从到的过渡期。
委托档号:001-38046
国际商会控股有限公司
(注册人的确切名称见其章程)
_______________________________
宾夕法尼亚州
(州或其他司法管辖区
|
|
81-3359409
(税务局雇主
|
伊利诺伊州罗克岛第20街225号 (主要执行机构地址)
|
|
61201 (邮政编码)
|
(309) 793-1700
(注册人电话号码,含区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
普通股,每股面值0.01美元 每个班级的标题 |
|
纳斯达克股票市场有限责任公司 注册的交易所名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
勾选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是☐否
勾选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是☐否
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。yes no☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。yes no☐
勾选标记表示根据S-K法规(§229.405)第405项披露的拖欠申请者是否未包含在本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修订中引用的最终委托书或信息声明中,据注册人所知,也不会包含在此。
用复选标记表示注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一个):
|
大型加速文件服务器☐ |
加速文件服务器☐ |
|
非加速文件管理器☐(不要检查是否有较小的报告公司) |
较小的报告公司 |
|
|
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否
截至2019年6月28日,根据纳斯达克股票市场(NASDAQ Stock Market,LLC)报道的普通股收盘价,截至2019年6月28日,非附属公司持有的注册人普通股的总市值为31,435,159美元。每位报告人和董事直接或间接持有的普通股股份以及本公司员工持股计划持有的股份已被排除在外,因为该等人士可能被视为联属公司。对于其他目的,这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
截至2020年3月6日,注册人的已发行普通股数量为3,296,189股。
通过引用合并的文档:
在截至2019年12月31日的财年结束后120天内提交的2019年股东年会最终委托书的部分内容通过引用并入本Form 10-K的第III部分,其范围如第III部分所述。 在截至2019年12月31日的财年结束后120天内提交的最终委托书部分通过引用并入本Form 10-K的第III部分。
目录
说明性说明
对ICC Holdings,Inc.的Form 10-K年度报告的第1号修正案(本“修正案”)。(“本公司”)最初于2020年3月30日提交的截至2019年12月31日的财政年度(“原始提交”),现仅将本公司的独立会计师事务所BKD,LLP截至2018年12月31日的年度报告列入第8项,并将其同意作为附件23.1。这些在原始文件中被无意中遗漏了。
除如上所述外,未对原始申请进行任何其他更改,本修正案不会以任何方式修改、修改或更新原始申请中包含的任何财务或其他信息。本修正案不反映在原始申请提交日期之后可能发生的事件。
~ 2 ~
目录
项目8.财务报表及补充数据
财务报表索引
|
|
独立会计师事务所报告 |
4 |
财务报表 |
|
合并资产负债表(截至2019年12月31日和2018年12月31日) |
6 |
合并收益和全面收益(亏损)报表(截至2019年和2018年12月31日的年度) |
7 |
股东权益合并报表(截至2019年和2018年12月31日的年度) |
8 |
现金流量合并报表(截至2019年和2018年12月31日的年度) |
9 |
合并财务报表附注 |
10 |
合并财务报表的明细表 |
34 |
~ 3 ~
目录
独立注册会计师事务所报告
致ICC Holdings,Inc.股东、董事会和审计委员会。和子公司
对财务报表的意见
我们已审计了附带的ICC Holdings,Inc.合并资产负债表。该等财务报表包括截至2019年12月31日的本公司及附属公司(本公司)的财务报表、截至该年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表,以及本公司的10-K表第15项所列的相关附注和财务报表附表(统称财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日的财务状况,以及截至该年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCOAB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不发表这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
我们自2019年起担任公司审计师。
伊利诺伊州帕克里奇
2020年3月30日
~ 4 ~
目录
独立注册会计师事务所报告
致股东、董事会和审计委员会
ICC Holdings,Inc.和子公司
伊利诺伊州罗克岛
对财务报表的意见
我们已审计了附带的ICC Holdings,Inc.合并资产负债表。截至2018年12月31日止年度的综合盈利及全面收益(亏损)、股东权益及现金流量表,以及综合财务报表及附表的相关附注(统称为“财务报表”),以及于2018年12月31日的综合财务报表及附属公司(“贵公司”)的相关附注。吾等认为,上述综合财务报表在各重大方面均公平地呈示本公司于2018年12月31日的财务状况,以及截至该日止年度的经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。
我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不会发表这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
BKD、LLP
/s/bkd,LLP
我们在2016至2018年间担任公司审计师。
俄亥俄州辛辛那提
2019年4月1日
~ 5 ~
目录
国际商会控股公司和子公司
合并资产负债表
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截至 |
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十二月三十一号, |
十二月三十一号, |
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2019 |
2018 |
||||
资产 |
||||||
投资和现金: |
||||||
固定到期日证券(摊销成本-88,348,415美元, |
||||||
2019年12月31日和2018年12月31日的89,252,906美元) |
$ |
92,087,572 |
$ |
88,981,159 | ||
公允价值普通股 |
14,448,773 | 11,843,223 | ||||
其他投资资产 |
877,900 | 154,200 | ||||
持有以供投资的财产,按成本计算,扣除累计折旧 |
||||||
2019年12月31日为332,218美元,2018年12月31日为222,825美元 |
4,353,713 | 3,586,273 | ||||
现金和现金等价物 |
6,626,585 | 4,644,784 | ||||
总投资和现金 |
118,394,543 | 109,209,639 | ||||
应计投资收益 |
646,504 | 648,321 | ||||
应收保费和再保险余额,扣除 |
||||||
2019年12月31日无法收回的金额为10万美元,2018年12月31日为5万美元 |
22,368,526 | 21,404,344 | ||||
放弃未赚取的保费 |
822,818 | 796,065 | ||||
未付损失和和解费用可收回的再保险余额, |
||||||
2019年12月31日和2018年12月31日的坏账准备净额为0美元 |
11,036,170 | 6,735,964 | ||||
所得税-当期 |
192,559 | 847,271 | ||||
所得税-递延 |
— |
1,021,398 | ||||
延期保单获取成本,净额 |
5,269,256 | 5,247,188 | ||||
财产和设备,按成本计算,扣除累计折旧后的净额 |
||||||
2019年12月31日为5619,706美元,2018年12月31日为5,099,090美元 |
3,033,348 | 3,332,810 | ||||
其他资产 |
1,239,794 | 1,040,193 | ||||
总资产 |
$ |
163,003,518 |
$ |
150,283,193 | ||
负债和权益 |
||||||
负债: |
||||||
未付损失和结算费 |
$ |
56,838,307 |
$ |
51,447,440 | ||
未赚取的保费 |
30,392,817 | 29,972,623 | ||||
应付再保险余额 |
374,998 | 993,004 | ||||
公司债务 |
3,475,088 | 3,484,606 | ||||
应计费用 |
4,216,988 | 4,536,218 | ||||
所得税-递延 |
39,213 |
— |
||||
其他负债 |
1,324,273 | 1,256,003 | ||||
总负债 |
96,661,684 | 91,689,894 | ||||
权益: |
||||||
普通股1 |
35,000 | 35,000 | ||||
库存股,成本价2 |
(3,146,576) | (2,999,995) | ||||
新增实收资本 |
32,703,209 | 32,505,423 | ||||
累计其他综合收益(亏损),税后净额 |
2,953,936 | (1,580,976) | ||||
留存收益 |
36,608,750 | 33,680,702 | ||||
减:未赚取的员工持股计划股票,成本价3 |
(2,812,485) | (3,046,855) | ||||
总股本 |
66,341,834 | 58,593,299 | ||||
负债和权益合计 |
$ |
163,003,518 |
$ |
150,283,193 |
1面值$0.01;授权:2019-1,000万股和2018-1,000万股;已发行:2019-3,500,000股和2018-3,500,000股;已发行:2019年-3,014,941股和2018-2,992,734股。
2股2019-203,811股和2018-196,721股
2019-281,248股和2018-304,685股
参见合并财务报表附注。
~ 6 ~
目录
国际商会控股公司和子公司
合并收益和综合收益(亏损)报表
|
截至的12个月 |
|||||
|
十二月三十一号, |
|||||
|
2019 |
2018 |
||||
净保费收入 |
$ |
52,841,766 |
$ |
47,116,961 | ||
净投资收益 |
3,185,153 | 2,890,266 | ||||
已实现投资净收益 |
1,200,765 | 975,993 | ||||
非暂时性减值损失 |
— |
(16,178) | ||||
股权证券的未实现净收益 |
2,350,513 |
— |
||||
其他(亏损)收入 |
(53,297) | 196,649 | ||||
综合收入 |
59,524,900 | 51,163,691 | ||||
损失和结算费 |
33,714,837 | 31,262,462 | ||||
保单购买成本和其他运营费用 |
20,020,005 | 18,214,983 | ||||
债务利息支出 |
128,790 | 140,877 | ||||
一般公司费用 |
579,708 | 545,986 | ||||
总费用 |
54,443,340 | 50,164,308 | ||||
所得税前收益 |
5,081,560 | 999,383 | ||||
所得税费用(福利): |
||||||
当前 |
568,893 | (234,037) | ||||
延期 |
218,322 | 340,124 | ||||
所得税费用总额 |
787,215 | 106,087 | ||||
净收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | ||
|
||||||
每股收益: |
||||||
基本信息: |
||||||
基本每股净收益 |
$ |
1.43 |
$ |
0.29 | ||
稀释: |
||||||
稀释后每股净收益 |
$ |
1.42 |
$ |
0.29 | ||
|
||||||
已发行普通股加权平均数: |
||||||
基础版 |
3,008,564 | 3,119,968 | ||||
稀释 |
3,013,867 | 3,121,140 | ||||
|
||||||
净收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | ||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
||||||
投资未实现损益: |
||||||
期内发生的未实现持有收益(亏损), |
||||||
2019年扣除所得税费用(福利)后的净额为617,319美元 |
||||||
和2018年(810,701美元) |
3,393,585 | (3,049,791) | ||||
净值中包含的(收益)重分类调整 |
||||||
2019年扣除所得税费用后的收入净额为59,802美元 |
||||||
和2018年的201,561美元 |
(224,970) | (758,254) | ||||
其他综合收益合计(亏损) |
3,168,615 | (3,808,045) | ||||
综合收益(亏损) |
$ |
7,462,960 |
$ |
(2,914,749) |
参见合并财务报表附注。
~ 7 ~
目录
国际商会控股公司和子公司
股东权益合并报表
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
库存股 |
|
未赚取的员工持股计划 |
|
新增实收资本 |
|
保留 |
|
累计 |
|
总股本 |
|||||||
BALANCE,2018年1月1日 |
|
$ |
35,000 |
|
$ |
— |
|
$ |
(3,281,220) |
|
$ |
32,333,290 |
|
$ |
32,787,406 |
|
$ |
2,227,069 |
|
$ |
64,101,545 |
购买普通股 |
|
|
— |
|
|
(2,999,995) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(2,999,995) |
净收益 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
893,296 |
|
|
— |
|
|
893,296 |
其他综合(亏损),税后净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,808,045) |
|
|
(3,808,045) |
受限库存单位费用 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
50,662 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
50,662 |
员工持股计划股票发布 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
234,365 |
|
|
121,471 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
355,836 |
BALANCE,2018年12月31日 |
|
$ |
35,000 |
|
$ |
(2,999,995) |
|
$ |
(3,046,855) |
|
$ |
32,505,423 |
|
$ |
33,680,702 |
|
$ |
(1,580,976) |
|
$ |
58,593,299 |
亚利桑那州立大学2016-011年度累计效应调整 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,366,297) |
|
|
1,366,297 |
|
|
— |
购买普通股 |
|
|
— |
|
|
(146,581) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(146,581) |
净收益 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4,294,345 |
|
|
— |
|
|
4,294,345 |
其他综合收益,税后净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,168,615 |
|
|
3,168,615 |
受限库存单位费用 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
108,115 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
108,115 |
员工持股计划股票发布 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
234,370 |
|
|
89,671 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
324,041 |
BALANCE,2019年12月31日 |
|
$ |
35,000 |
|
$ |
(3,146,576) |
|
$ |
(2,812,485) |
|
$ |
32,703,209 |
|
$ |
36,608,750 |
|
$ |
2,953,936 |
|
$ |
66,341,834 |
1参见附注1-重要会计政策摘要中关于采用2016-01年度会计准则更新的讨论
参见合并财务报表附注。
~ 8 ~
目录
国际商会控股公司和子公司
现金流量合并报表
|
|||||
|
截至十二月三十一号的十二个月期间, |
||||
|
2019 |
2018 |
|||
经营活动的现金流: |
|||||
净收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | |
将净收益与净现金进行调整 |
|||||
由经营活动提供 |
|||||
已实现投资净收益 |
(1,200,765) | (975,993) | |||
非暂时性减值损失 |
— |
16,178 | |||
股权证券的未实现净收益 |
(2,350,513) |
— |
|||
折旧 |
794,506 | 733,493 | |||
递延所得税 |
218,322 | 340,124 | |||
债券溢价和折价摊销 |
257,685 | 296,050 | |||
股票薪酬费用 |
432,156 | 406,498 | |||
更改: |
|||||
应计投资收益 |
1,817 | 39,132 | |||
应收保费和再保险余额 |
(964,182) | (2,391,082) | |||
放弃未赚取的保费 |
(26,753) | (521,093) | |||
应付再保险余额 |
(618,006) | 665,521 | |||
可收回的再保险余额 |
(4,300,206) | 3,293,870 | |||
延期保单获取成本 |
(22,068) | (654,773) | |||
未付损失和结算费 |
5,390,867 | 373,314 | |||
未赚取的保费 |
420,194 | 3,417,041 | |||
应计费用 |
(319,230) | 262,216 | |||
现行联邦所得税 |
654,712 | (274,124) | |||
其他 |
(131,331) | (146,185) | |||
经营活动提供的净现金 |
2,531,550 | 5,773,483 | |||
投资活动的现金流: |
|||||
购买: |
|||||
固定期限证券,可供出售 |
(26,101,621) | (18,697,057) | |||
普通股 |
(7,563,198) | (16,974,453) | |||
优先股 |
— |
(140,925) | |||
其他投资资产 |
(738,300) | (54,200) | |||
为投资而持有的财产 |
(876,833) | (555,371) | |||
物业和设备 |
(444,430) | (497,011) | |||
以下项目的销售、到期和催缴收益: |
|||||
固定期限证券,可供出售 |
27,033,200 | 16,966,599 | |||
普通股 |
8,238,753 | 11,843,798 | |||
优先股 |
— |
3,927,722 | |||
物业和设备 |
58,779 | 30,277 | |||
用于投资活动的净现金 |
(393,650) | (4,150,621) | |||
融资活动的现金流: |
|||||
借入资金的偿还 |
(9,518) | (854,602) | |||
购买普通股 |
(146,581) | (2,999,995) | |||
用于融资活动的净现金 |
(156,099) | (3,854,597) | |||
现金和现金等价物净增(减) |
1,981,801 | (2,231,735) | |||
年初的现金和现金等价物 |
4,644,784 | 6,876,519 | |||
期末现金和现金等价物 |
$ |
6,626,585 |
$ |
4,644,784 | |
补充信息: |
|||||
联邦所得税已收回 |
$ |
164,543 |
$ |
— |
|
支付的利息 |
128,800 | 173,053 |
参见合并财务报表附注。
~ 9 ~
目录
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
A.业务描述
ICC Holdings,Inc.是宾夕法尼亚州的一家公司,成立于2016年。在本表格10-K中使用的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指合并后的集团。在独立的基础上,ICC Holdings,Inc.被称为“母公司”。合并后的集团由控股公司ICC Holdings,Inc.、房地产服务和控股公司ICC Realty,LLC、非保险子公司Beverage Insurance Agency,Inc.、外包公司Estrella Innovation Solutions,Inc.和运营保险公司Illinois Casualty Company(ICC)组成。ICC是一家在伊利诺伊州注册的公司。
我们是一家专业保险公司,主要通过我们的子公司ICC为食品和饮料行业承保商业综合险、白酒责任、工伤赔偿和伞形责任险。ICC在科罗拉多州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和威斯康星州开展业务,并通过独立代理进行市场营销。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,约26.1%和29.7%的保费分别在伊利诺伊州承保。本公司作为单个部门运营。
B.合并原则和列报依据
随附的合并财务报表是按照美国公认会计原则(GAAP)编制的,该原则与提交给保险监管机构的报告中遵循的原则在某些方面有所不同。合并财务报表包括我们子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已被冲销。
在编制合并财务报表时,管理层必须作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至资产负债表日期报告的资产和负债额、当时期末的收入和费用,以及合并财务报表的附注。随着已知更多信息,这些估计和假设在未来可能会发生变化,这可能会影响在此报告和披露的金额。这些金额中最重要的是未付损失和结算费用的负债。其他估计包括投资估值和非临时性减值(OTIS)、再保险余额的可收回性、递延税项资产的可回收性以及递延保单收购成本。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层根据历史经验和其他因素(包括目前的经济环境)持续评估其估计和假设,管理层认为这些环境在当时情况下是合理的。当事实和情况需要时,管理层会调整这样的估计和假设。虽然记录的估计得到精算计算和其他支持性数据的支持,但估计最终是基于对未来事件的预期。由于未来事件及其影响不能精确确定,实际结果可能与这些估计大不相同。由于经济环境的持续变化而导致的这些估计的变化将反映在未来时期的合并财务报表中。
C.投资
可售证券
债务证券被归类为可供出售(AFS),并按公允价值报告。这些证券的未实现损益不包括在净收益中,但在扣除递延所得税后,作为综合收益和股东权益的单独组成部分记录。
股权证券
股票证券包括普通股、共同基金和不可赎回优先股。股权证券按公允价值列账,公允价值随后的变化记录在2019年1月1日生效的净收益中。在2019年1月1日之前,权益证券公允价值后续变动的会计处理与AFS未实现损益的处理一致。
~ 10 ~
目录
非暂时性减损
根据现行会计准则,公允价值低于摊销成本的固定到期日证券的OTTI减记是在下列情况下触发的:(1)实体有出售证券的意图,(2)实体很可能被要求在收回其摊余成本基础之前出售该证券,或(3)该实体预计不会收回该证券的全部摊余成本基础。如果一家实体打算出售处于亏损状态的证券,或者如果该实体更有可能被要求在收回之前出售该证券,OTTI减记将在等于该证券的摊余成本与其公允价值之间的差额的收益中确认。如果一家实体不打算出售该证券,或它不太可能需要在收回前出售该证券,则OTTI减记被分成代表信贷损失的金额,该金额在收益中确认,而与所有其他因素相关的金额在其他全面收益中确认。减值损失导致标的投资的成本基础降低。
本公司定期使用定量和定性标准评估其固定到期日证券,以确定投资公允价值非暂时性下降的减值损失。以下是确定安全性是否非暂时受损的关键因素:
· |
公允价值小于成本的程度, |
· |
对固定期限投资现金流重大不利变化的评估, |
· |
发生离散信用事件,导致发行人发生重大债务违约,发行人根据破产法寻求债权人保护,发行人提出自愿重组,要求债权人将其债权交换为公允价值大幅低于面值的现金或证券, |
· |
本公司在到期前收回固定收益证券全部摊销成本基础的可能性,或 |
· |
持有固定期限证券直至到期的能力和意图。 |
根据正在执行分析的行业,会在不同程度上考虑定量和定性标准。扇区如下:
企业
公司对低于价格门槛的持有量进行定性评估。分析开始于对产业和竞争地位的看法。这包括对实现业务利润结构(例如勘探和生产公司的储备概况)、竞争优势(例如分销系统)、管理战略以及投资资本回报趋势分析的因素进行评估。分析师还可能审查其他因素,以确定是否存在减值,包括流动性、资产价值现金流产生和行业倍数。
市
公司对筛选出的减损候选者进行定量和定性分析。这包括评估可能导致未实现亏损的因素,以及回收价值是高于还是低于当前市场价值。
结构化证券
“声明假设”分析方法依赖于通过第三方数据提供商或汇款报告提供的实际6个月平均抵押品绩效指标(自愿预付款率、总违约率和损失严重程度)。分析使用预测现金流在交易的剩余期限内应用所述假设,然后通过交易结构(反映付款的优先级和业绩触发因素)应用这些现金流量,以确定是否存在证券损失(“分期付款损失”)。对于没有观察到实际损失或最小损失的证券或行业(例如,某些优质住宅抵押贷款支持证券(RMBS)和商业抵押贷款支持证券(CMBS)),应用基于行业的假设或执行替代的定量或定性分析。
投资收益
固定期限和短期投资的利息按权责发生制计入收益。保费和折扣在相关固定期限的寿命内摊销或增加。股权证券的股息计入除股息日的收益。处置投资的已实现损益以结算日出售的投资的具体标识为基础,与交易日核算没有太大差别
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目录
D.其他投资资产
其他投资资产包括私人持有的投资和本票。其他投资资产按面值列账,鉴于这些资产没有现成的交易市场,管理层认为面值准确反映了公允价值。
E.为投资而持有的财产
出于投资目的持有的财产最初按购买价格(通常为公允价值)记录,随后按成本减去累计折旧进行报告。建筑物在估计使用年限内以直线方式折旧,我们估计使用年限为39年。为投资而持有的财产收益报告为净投资收益。
F.现金和现金等价物
现金由银行账户中未投资的余额组成。现金等价物包括原始到期日在90天或更短的投资,主要是AAA评级的优质和政府货币市场基金。现金等价物按成本列账,接近公允价值。该公司在这些工具上没有出现亏损。我们主要在一家银行维护现金余额,该银行由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保,最高金额为250,000美元。在正常业务过程中,余额保持在FDIC保险限额之上。
G.再保险
放弃的未到期保费和可就已支付和未支付的损失以及和解费用收回的再保险余额作为资产单独报告,而不是与相关负债一起净值,因为再保险并不解除我们对投保人的法律责任。
本公司每季度监测其再保险公司的财务状况。该公司的监测工作包括但不限于对再保险人年度汇总财务数据的审查,以及与通过监测A.M.Best和标准普尔(S&P)评级可收回的再保险余额相关的信用风险分析。此外,该公司对其再保险可收回款项进行详细的可收回测试,包括基于上午最佳评级的平均违约情况的分析。根据检讨和测试的结果,该公司的政策是以免税额的形式,向再保险公司收取估计无法收回的金额。将持续审查此津贴,以确保该金额为公司可能无法收回的再保险余额留出合理拨备。
H.保单获取成本
本公司递延佣金、保费税和某些与成功获得新保险或续签保险合同直接或递增相关的其他成本。如果与收购相关的费用基于保险合同基本收购之外的或有或有标准或履约标准,或者当获得或续签保险合同的努力不成功时,可能被认为没有资格延期。所有符合条件的成本都被资本化,并根据确认的保费收入按比例计入费用。在计算递延保单获得成本时遵循的方法将此类递延成本的金额限制在其估计的可变现价值。此递延方法适用于毛保费和让渡保费以及采购成本。
~ 12 ~
目录
一、财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧列报,并根据其经济寿命使用加速折旧法进行财务报表折旧。计算机设备在3年内折旧,设备在5到7年内折旧。建筑物折旧超过39年,相关改进超过15年。本公司每年检讨因减值而持有的主要资产类别。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,本公司未确认减值。房产、设备汇总如下:
|
截至 |
|||||
|
十二月三十一号, |
十二月三十一号, |
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|
2019 |
2018 |
||||
汽车 |
$ |
505,788 |
$ |
603,046 | ||
家具和固定装置 |
457,218 | 436,568 | ||||
计算机设备和软件 |
3,823,416 | 3,542,339 | ||||
家庭办公室 |
3,866,632 | 3,849,947 | ||||
总成本 |
8,653,054 | 8,431,900 | ||||
累计折旧 |
(5,619,706) | (5,099,090) | ||||
净资产和设备 |
$ |
3,033,348 |
$ |
3,332,810 |
J.未付损失和结算费
未付损失和和解费用的责任是对已报告和未报告的索赔及相关费用的估计。这些估计数基于某些精算和其他与解决这类索赔的最终费用有关的假设。由于不断发展的经济、社会和政治条件,这些假设可能会偶尔发生变化。所有的估计都会定期审查,随着经验的发展和新的信息的了解,储备会在必要时进行调整。这些调整反映在确定调整期间的业务结果中。由于估计损失准备金和结算费用的内在不确定性,不能保证最终负债不会超过记录的金额。如果实际负债确实超过记录金额,将会产生不利影响。基于目前用于估计储量的假设,我们认为我们在2019年12月31日的总体储备水平,为履行我们未来的义务做出了合理的拨备。请参阅附注7-未付损失和结算费用以进行进一步讨论。
K.保费
保费在合同期限内按比例确认,扣除转让的再保险后的净额。未到期保费是指相对于未到期承保期限的部分保费。未赚取的保费是按每日比例计算的。如果预期索赔成本和索赔调整费用、预期给投保人的红利、未摊销收购成本和维护成本的总和超过相关的未到期保费,则应确认保费不足准备金。该公司利用预期投资收入作为其保费亏空计算的一个因素。本公司的结论是,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的任何一年中,都不需要进行保费不足调整。
L.一般公司费用
一般公司费用主要包括房地产和占用成本,如水电费和维护费。这些成本不会因保费金额而有很大差异,但会随所拥有的房地产面积而变化。
M.所得税
公司提交合并的联邦所得税申报单。联邦所得税采用资产负债法进行会计核算,在这种方法下,通过对财务报表账面金额与现有资产和负债、营业亏损和税收抵免结转的税基之间的差额适用适用于未来年度的法定税率,确认递延所得税对“暂时性差异”的税收后果。税率变动对递延税项的影响在包括制定日期在内的期间的收入中确认。如果所有或部分递延税项资产更有可能无法变现,则递延税项资产将减去估值津贴。
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目录
该公司考虑所得税中的不确定性,并根据需要在合并财务报表中确认这些不确定性。由于它涉及所得税的不确定性,未确认的税收优惠,包括利息和罚金应计项目,被认为对合并财务报表没有实质性影响。此外,预计在未来12个月内,不会有任何税收不确定性导致未确认的税收优惠大幅增加或减少。与所得税不确定性相关的罚款和利息,如果发生,将计入发生期间的所得税费用。
国际商会缴纳的州所得税最低。在州的基础上,由于大部分收入来自保险业务,公司支付保费税来代替州所得税。保费税是保单购买成本的组成部分,按毛保费的百分比计算。
N.员工持股计划
本公司每年按比例确认承诺分配给参与者的股票的员工持股计划(ESOP)补偿费用。这笔费用是由我们股票在应计和确认分配承诺时的公平市场价值决定的。就已发行股票的资产负债表披露而言,该公司仅包括在此期间承诺释放的员工持股计划股票数量。为了计算每股收益,本公司计入了当期承诺发行的加权平均员工持股计划股票。员工持股计划涵盖计划年度内工作至少1,000小时的所有员工。
O.每股收益
基本和稀释后每股收益(EPS)的计算方法是将普通股股东可获得的收益除以期内已发行普通股的加权平均数量。基本每股收益和稀释后每股收益的分母包括承诺发行的员工持股股票。稀释每股收益包括在此期间发行的所有潜在稀释工具的影响,例如限制性股票单位(RSU)。
P.综合收益
综合收益包括净收益加上扣除税后的AFS投资证券的未实现(收益)亏损。在综合收益表中以净额报告综合收益的组成部分时,公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度使用了21%的税率。如合并收益表和综合收益表所示,2019年和2018年的其他全面收益分别扣除税费(收益)677,121美元和(609,140)美元。
下表显示了可供出售证券未实现损益的累计其他综合收益(亏损)变动情况:
|
截至12月31日的一年, |
||||||
|
2019 |
2018 |
|||||
期初余额 |
$ |
(1,580,976) |
$ |
2,227,069 | |||
采用ASU 2016-01的累计效果 |
1,366,297 |
- |
|||||
调整期初余额 |
(214,679) | 2,227,069 | |||||
重新分类前的综合收益(亏损) |
3,393,585 | (3,049,791) | |||||
从累计其他综合收益中重新分类的金额 |
(224,970) | (758,254) | |||||
本期净其他综合收益(亏损) |
3,168,615 | (3,808,045) | |||||
期末余额 |
$ |
2,953,936 |
$ |
(1,580,976) |
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下表提供了所列期间累计的其他综合收入中的重新分类:
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|
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|
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|
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|
金额从 |
||||||||
累计其他综合收益 |
||||||||
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|
十二个月期间结束 |
|
|
||||
累计其他详细信息 |
|
十二月三十一号, |
|
报表中受影响的行项目 |
||||
综合收益构成 |
|
2019 |
|
2018 |
|
显示净收益的位置 |
||
AFS投资的未实现(收益): |
|
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|
$ |
(284,772) |
|
$ |
(975,993) |
|
已实现净投资(收益) |
|
|
|
— |
|
|
16,178 |
|
非暂时性减值损失 |
|
|
|
59,802 |
|
|
201,561 |
|
所得税费用 |
总重分类调整,税后净额 |
|
$ |
(224,970) |
|
$ |
(758,254) |
|
|
q.采用会计公告
收入确认(ASU 2017-13、ASU 2016-20、ASU 2016-12、ASU 2016-11、ASU 2016-10、ASU 2016-08、ASU 2015-14和ASU 2014-09)-此更新取代主题605收入确认中的收入确认要求。ASU基于这样的原则,即确认收入描述了向客户转让商品或服务的金额,该金额反映了实体预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。ASU还要求额外披露客户合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性,包括从获得或履行合同所发生的成本中确认的判断和资产的重大判断和变化。我们采用了这些更新,从2019年1月1日起生效。主题944“金融服务-保险、投资收入、与投资相关的损益以及未合并被投资人收益中的权益”范围内的所有合同都不在本ASU的范围内。因此,采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
现金流量表-某些现金收入和现金支付的分类(ASU 2016-15)-本指南涉及八个具体的现金流量问题,目的是减少实践中现有的多样性。我们采用了此更新,从2019年1月1日起生效,并且采用没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
金融工具-确认和计量(ASU 2016-01)-本指南影响股权投资、公允价值期权下的金融负债以及金融工具的列报和披露要求。这一更新要求股权投资按公允价值计量,随后的变化在净收益中确认,但按权益法核算或需要合并的除外。在此更新生效日期之前,与可供出售(AFS)股本证券相关的公允价值变动已在保监处确认。我们通过了此更新,自2019年1月1日起生效。采用后,我们确认期初留存收益的累积效应减少了140万美元,累计其他全面收益(AOCI)相应增加。
R.PROSPECTIVE会计准则
下面显示的日期代表公司的实施日期。该公司作为新兴成长型公司的地位可能会推迟采用这些标准所需的时间。
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金融工具信用损失(ASU 2018-19年和ASU 2016-13年)-此更新旨在通过限制用于不同资产的信用减值模型数量来降低复杂性。该模式将加速确认以摊销成本持有的资产的信用损失,其中包括我们的商业和住宅抵押投资以及可收回的再保险余额。信用恶化证券的识别将包括自发起以来经历了信用显著恶化的所有资产。此外,信用恶化证券的预期现金流的任何变化都将立即在损益表中确认。AFS固定到期日证券不在新的信贷损失模式的范围内,但将对当前的报告模式进行有针对性的改进,包括与目前的直接减记方法相比,建立信贷损失的估值拨备。我们将被要求从2023年1月1日起采用此更新。我们目前正在评估这一指导方针对我们合并财务报表的影响。
租赁(ASU 2018-20、ASU 2018-11、ASU 2018-10、ASU 2018-01、ASU 2017-13和ASU 2016-02)-这些更新旨在提高租赁交易的透明度和可比性。ASU 2016-02要求承租人在资产负债表上确认原始期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息。出租人会计在很大程度上没有变化。
更新对公司2021年12月31日的年终和2022年1月1日开始的季度有效。ASU 2016-02要求在修改后的追溯基础上采用。然而,随着ASU 2018-11年度的发布,我们可以选择将累积影响确认为对采用年度留存收益期初余额的调整,同时继续根据之前的租赁指导列报所有前期。这些更新在过渡过程中提供了可选的实用权宜之计。由于当前和未来的租赁义务无关紧要,应用新的租赁指导对综合财务报表的影响预计微乎其微。
公允价值计量-披露要求(ASU 2018-13)-此更新中的修订通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。我们将被要求在2020年1月1日通过此更新,并根据具体修正案的不同,将被要求前瞻性或追溯性地通过。我们很早就采取了在允许的情况下删除和修改某些披露内容的做法。我们目前正在评估其余指导对我们合并财务报表的影响。
S.风险和不确定性
某些风险和不确定性是日常运营和公司综合财务报表编制过程中固有的。更重大的风险和不确定性,以及本公司试图减轻、量化和最小化此类风险的努力,在合并财务报表的附注下面和整个过程中都有介绍。
巨灾曝光
本公司的保险范围包括对灾难性事件的风险敞口。所有巨灾风险敞口都是通过量化每个地区暴露的政策限制和使用计算机辅助建模技术来监测的。此外,该公司通过限制每个地区的总保单限额和购买再保险,将其风险限制在此类灾难上。该公司面临的主要灾难风险是龙卷风/冰雹和冰冻给整个中西部地区的商业物业造成的损失。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司分别拥有超过500,000美元第一美元留成的1450万美元和950万美元的保护。我们积极管理巨灾计划,使净留存率与风险承受能力保持一致,并优化风险/回报权衡。巨灾再保险条约于2020年1月1日续签。
再保险
再保险不解除本公司对投保人的主要责任,如果再保险人无法履行其义务,本公司将承担责任。当局会按季监察准再保险人及现有再保险人的财政状况。因此,该公司向多家财务实力雄厚的再保险公司购买再保险。因此,不计提被视为无法收回的再保险余额。有关进一步讨论,请参阅附注6-再保险。
~ 16 ~
目录
投资风险
投资组合受到市场、信用和利率风险的影响。股票投资组合将随整体股市走势而波动。虽然股票投资组合的下行风险低于市场,但该投资组合对市场的变动非常敏感。债券投资组合受到利率变化和信用利差走势的影响。该公司试图通过构建一个拥有不同期限的高质量证券的多元化投资组合来降低其利率和信用风险。金融市场的低迷可能会对投资组合产生负面影响。然而,公司试图通过资产配置、期限和证券选择来管理这一风险。
流动性风险
流动性对公司业务至关重要,也是资产负债匹配概念的关键组成部分。公司的流动资金可能会因为无法及时收取应收保费或再保险可收回余额、无法出售资产或赎回投资、无法预见的现金外流或巨额索赔支付,或无法获得债务而受到影响。流动资金风险可能因本公司可能无法控制的情况而产生,例如一般市场混乱、影响第三方或本公司的经营问题,或甚至市场参与者认为本公司或其他市场参与者正在经历更大的流动资金风险。
公司上午最佳评级对其流动性非常重要。信用评级的降低可能会增加借贷成本或限制进入资本市场的机会,从而对公司的流动性和竞争地位产生不利影响。
外部因素
该公司受到伊利诺伊州及其承保业务的州的高度监管。这些规定除其他外,限制股息数额,对投资金额和类型施加限制,并监管保险公司可能对各种保险收取的费率。本公司还需要对旨在确保投保人赔偿的各种计划进行破产和担保基金评估。分摊额通常在破产可能产生的负债期间应计,相关分摊额可以合理估计。
全国保险专员协会(NAIC)制定了财产/意外伤害风险资本(RBC)标准,将保险公司报告的法定盈余与其整体运营中固有的风险联系起来。加拿大皇家银行公式使用法定年度报表来计算支持资产(投资和信贷)风险和承保(损失准备金、承保保费和未到期保费)风险的最低指示资本水平。NAIC示范法要求根据所指出的RBC资本短缺的程度(如果有的话)采取不同程度的监管行动。截至2019年12月31日,该公司确定其资本水平远远超过所有RBC行动水平的最低资本要求,并且其资本水平足以支持其运营中固有的风险水平。有关法定信息和相关保险监管限制的进一步讨论,请参阅附注10-法定信息和股息限制。
此外,评级是保险公司确立竞争地位的关键因素。该公司被评为上午最佳。这一评级反映了他们对保险公司的财务实力、经营业绩、战略地位以及履行对投保人义务的能力的看法。
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2.投资
净投资收益
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度投资净收益摘要如下:
|
2019 |
2018 |
||||
AFS,固定期限证券 |
$ |
2,998,342 |
$ |
2,943,083 | ||
投资物业 |
610,642 | 555,350 | ||||
股权证券 |
300,584 | 266,530 | ||||
现金和短期投资 |
75,585 | 25,303 | ||||
投资收入 |
3,985,153 | 3,790,266 | ||||
投资费用减少 |
(800,000) | (900,000) | ||||
净投资收益 |
$ |
3,185,153 |
$ |
2,890,266 |
与投资相关的收益(亏损)
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度固定期限证券和股权证券的销售、到期和催缴收益以及相关已实现损益总额的摘要。
|
已实现净额 |
|||||||||||
|
收益 |
收益 |
亏损 |
收益 |
||||||||
2019 |
||||||||||||
固定期限证券 |
$ |
27,033,200 |
$ |
321,032 |
$ |
(36,260) |
$ |
284,772 | ||||
普通股 |
8,238,753 | 1,443,507 | (527,514) | 915,993 | ||||||||
2018 |
||||||||||||
固定期限证券 |
$ |
16,966,599 |
$ |
122,900 |
$ |
(78,194) |
$ |
44,706 | ||||
普通股 |
11,843,798 | 1,290,148 | (363,094) | 927,054 | ||||||||
优先股 |
3,927,722 | 86,862 | (82,629) | 4,233 |
固定收益证券于2019年12月31日的摊余成本和估计公允价值如下:
|
||||||
|
摊销成本 |
公允价值 |
||||
一年或更短时间内到期 |
$ |
3,228,881 |
$ |
3,244,534 | ||
一年至五年后到期 |
18,956,885 | 19,738,798 | ||||
五年至十年后到期 |
15,091,864 | 16,340,507 | ||||
10年后到期 |
17,267,874 | 18,472,738 | ||||
没有特定到期日的资产和抵押贷款支持证券 |
33,802,911 | 34,290,995 | ||||
固定期限证券合计 |
$ |
88,348,415 |
$ |
92,087,572 |
由于某些现有证券的赎回条款,预期到期日可能与合同到期日不同。
下表是2019年12月31日和2018年12月31日分类为可供出售的证券投资的成本或摊余成本和估计公允价值明细表。
|
未实现毛数 |
|||||||||||
|
摊销成本 |
公允价值 |
收益 |
亏损 |
||||||||
2019 |
||||||||||||
固定期限证券: |
||||||||||||
美国财政部 |
$ |
800,462 |
$ |
800,219 |
$ |
684 |
$ |
(927) | ||||
MBS/ABS/CMBS |
33,802,911 | 34,290,995 | 540,743 | (52,659) | ||||||||
公司 |
39,442,202 | 41,915,103 | 2,482,378 | (9,477) | ||||||||
市政 |
14,302,840 | 15,081,255 | 808,081 | (29,666) | ||||||||
AFS证券合计 |
$ |
88,348,415 |
$ |
92,087,572 |
$ |
3,831,886 |
$ |
(92,729) |
~ 18 ~
目录
|
成本或 |
未实现毛数 |
||||||||||
|
摊销成本 |
公允价值 |
收益 |
亏损 |
||||||||
2018 |
||||||||||||
固定期限证券: |
||||||||||||
美国财政部 |
$ |
1,348,575 |
$ |
1,328,925 |
$ |
— |
$ |
(19,650) | ||||
MBS/ABS/CMBS |
34,372,133 | 33,799,024 | 33,955 | (607,064) | ||||||||
公司 |
37,383,903 | 37,366,690 | 376,029 | (393,242) | ||||||||
市政 |
16,148,295 | 16,486,520 | 398,569 | (60,344) | ||||||||
固定期限证券合计 |
89,252,906 | 88,981,159 | 808,553 | (1,080,300) | ||||||||
股票证券: |
||||||||||||
普通股 |
13,572,713 | 11,843,223 | 406,812 | (2,136,302) | ||||||||
总股本证券1 |
13,572,713 | 11,843,223 | 406,812 | (2,136,302) | ||||||||
AFS证券合计 |
$ |
102,825,619 |
$ |
100,824,382 |
$ |
1,215,365 |
$ |
(3,216,602) |
1自2019年1月1日起,本公司采用ASU 2016-01号。因此,股权证券不再被归类为可供出售的证券。以前的时段尚未重新转换为符合当前演示文稿。
抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和资产支持证券
本公司所有担保证券均获得一家或多家主要评级机构AA+的平均信用评级,并继续按照合同条款付款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,MBS/ABS/CMBS包括公允价值分别为9,909,462美元和13,696,585美元的住宅抵押贷款支持证券,以及13,408,898美元和10,126,352美元的商业抵押贷款支持证券。
AFS证券未实现亏损
下表也用作减值分析的一部分,显示了截至2019年12月31日和2018年12月31日处于未实现亏损状态的证券的总价值。该表根据证券类型分类,注明每类投资的公允价值、成本(或摊销成本)和未实现亏损以及总额。该表还根据证券处于未实现亏损状态的时间长度对证券进行了进一步分类。
|
2019年12月31日 |
||||||||
|
12个月 |
||||||||
|
|
更大(&R) |
合计 |
||||||
固定期限证券: |
|||||||||
美国财政部 |
|||||||||
公允价值 |
$ |
— |
$ |
699,391 |
$ |
699,391 | |||
摊销成本 |
— |
700,318 | 700,318 | ||||||
未实现亏损 |
— |
(927) | (927) | ||||||
MBS/ABS/CMBS |
|||||||||
公允价值 |
6,398,581 | 5,056,732 | 11,455,313 | ||||||
摊销成本 |
6,420,488 | 5,087,484 | 11,507,972 | ||||||
未实现亏损 |
(21,907) | (30,752) | (52,659) | ||||||
公司 |
|||||||||
公允价值 |
1,396,706 |
— |
1,396,706 | ||||||
摊销成本 |
1,406,183 |
— |
1,406,183 | ||||||
未实现亏损 |
(9,477) |
— |
(9,477) | ||||||
市政 |
|||||||||
公允价值 |
1,969,468 |
— |
1,969,468 | ||||||
摊销成本 |
1,999,134 |
— |
1,999,134 | ||||||
未实现亏损 |
(29,666) |
— |
(29,666) | ||||||
可供出售的债务证券总额 |
|||||||||
公允价值 |
9,764,755 | 5,756,123 | 15,520,878 | ||||||
摊销成本 |
9,825,805 | 5,787,802 | 15,613,607 | ||||||
未实现亏损 |
$ |
(61,050) |
$ |
(31,679) |
$ |
(92,729) |
~ 19 ~
目录
|
2018年12月31日 |
||||||||
|
12个月 |
||||||||
|
|
更大(&R) |
合计 |
||||||
美国财政部 |
|||||||||
公允价值 |
$ |
— |
$ |
1,328,925 |
$ |
1,328,925 | |||
成本或摊销成本 |
— |
1,348,575 | 1,348,575 | ||||||
未实现亏损 |
— |
(19,650) | (19,650) | ||||||
MBS/ABS/CMBS |
|||||||||
公允价值 |
16,890,857 | 11,956,493 | 28,847,350 | ||||||
成本或摊销成本 |
17,039,357 | 12,415,057 | 29,454,414 | ||||||
未实现亏损 |
(148,500) | (458,564) | (607,064) | ||||||
公司 |
|||||||||
公允价值 |
14,304,322 | 5,745,289 | 20,049,611 | ||||||
成本或摊销成本 |
14,550,153 | 5,892,700 | 20,442,853 | ||||||
未实现亏损 |
(245,831) | (147,411) | (393,242) | ||||||
市政 |
|||||||||
公允价值 |
3,069,720 | 838,980 | 3,908,700 | ||||||
成本或摊销成本 |
3,100,036 | 869,008 | 3,969,044 | ||||||
未实现亏损 |
(30,316) | (30,028) | (60,344) | ||||||
小计,固定收益 |
|||||||||
公允价值 |
34,264,899 | 19,869,687 | 54,134,586 | ||||||
成本或摊销成本 |
34,689,546 | 20,525,340 | 55,214,886 | ||||||
未实现亏损 |
(424,647) | (655,653) | (1,080,300) | ||||||
普通股1 |
|||||||||
公允价值 |
8,187,764 |
— |
8,187,764 | ||||||
成本或摊销成本 |
10,324,066 |
— |
10,324,066 | ||||||
未实现亏损 |
(2,136,302) |
— |
(2,136,302) | ||||||
合计 |
|||||||||
公允价值 |
42,452,663 | 19,869,687 | 62,322,350 | ||||||
成本或摊销成本 |
45,013,612 | 20,525,340 | 65,538,952 | ||||||
未实现亏损 |
$ |
(2,560,949) |
$ |
(655,653) |
$ |
(3,216,602) |
1自2019年1月1日起,本公司采用ASU 2016-01号。因此,股权证券不再被归类为可供出售的证券。以前的时段尚未重新转换为符合当前演示文稿。
截至2018年12月31日,公司持有200只处于未实现亏损头寸的股权证券。在这200只证券中,没有一只在2018年12月31日之前连续12个月或更长时间处于未实现亏损状态。
截至2019年12月31日,固定收益投资组合包含32只未实现亏损的证券。在这32种证券中,有14种连续12个月或更长时间处于未实现亏损状态,代表着31679美元的未实现亏损。投资组合中的所有固定收益证券继续根据证券的合同条款支付预期的息票支付。我们不打算出售的固定收益证券的信贷相关减值,以及我们不太可能被要求出售的固定收益证券的信贷相关减值,在净收益中确认。任何与信贷相关的减值都在综合收益中确认。根据管理层的分析,固定收益投资组合具有较高的信用质量,相信将收回固定收益证券的摊余成本基础。管理层监控固定收益投资的信用质量,以评估本公司是否有可能以本金和利息的形式收到其合同或估计现金流。
截至2019年12月31日的年度,净收益中除暂时性减值亏损外,没有其他确认的减值亏损。2018年,公司在2018年第四季度减值的三种普通股证券上确认了16,178美元的OTTI。对于截至2019年12月31日所有亏损的固定收益证券,管理层认为本公司很可能会以本金和利息的形式收到所有合同付款。此外,本公司不需要,也不打算在收回每种证券的全部摊销成本基础(可能是到期的)之前出售这些投资。截至2019年12月31日和2018年12月31日,处于未实现亏损状态的固定收益证券并未暂时减值。
根据法律规定,截至2019年12月31日和2018年12月31日,某些固定期限投资分别为3,827,627美元和3,742,450美元,存放在监管机构或银行。
~ 20 ~
目录
股权证券未实现损益
截至2019年12月31日的12个月,与截至2019年12月31日持有的股权证券相关的未实现净收益部分为2,350,513美元。
其他投资资产
其他投资资产包括私人持有的投资,包括2018年2月发生的芝加哥联邦住房贷款银行(FHLBC)的会员资格。我们对FHLBC股票的投资是按成本计算的。由于我们在FHLBC的成员性质,账面金额接近公允价值。截至2019年12月31日,没有投资作为FHLBC的抵押品。可能有一些投资被质押在FHLBC作为抵押品,以确保及时获得FHLBC股票所有权提供的担保贷款安排。截至2019年12月31日止十二个月期间,FHLBC并无未偿还借款。
其他投资资产中还包括一张本票,可选择最多借款1,275,000美元。该公司于2019年7月30日提供了625,000美元的资金。该票据的利息为6.5%,分20年摊销,气球付款将于2029年7月30日到期。
为投资而持有的财产
截至2019年12月31日,投资物业包括位于伊利诺伊州米兰、伊利诺伊州莫林、伊利诺伊州罗克岛、伊利诺伊州西尔维斯和爱荷华州勒克莱尔的67个公寓租赁单元。截至2018年12月31日,投资物业包括位于伊利诺伊州罗克岛、伊利诺伊州莫林、伊利诺伊州西尔维斯和爱荷华州勒克莱尔的57个公寓租赁单元。持有用于投资的财产是截至2019年12月31日和2018年12月31日的累计折旧分别为332,218美元和222,825美元的净值。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,相关折旧费用分别为109,393美元和95,664美元。
3.公允价值披露
公允价值被定义为在计量日为促进市场参与者之间的有序交易而在主要市场上收到的资产价格。我们根据某些金融工具的基本特征和市场上的相关交易来确定其公允价值。GAAP准则要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该指南还描述了可用于衡量公允价值的三个级别的投入。
以下是公允价值层次结构的级别以及用于建立每个级别的评估输入类型的简要说明:
· 级别1适用于基于相同资产在活跃市场的现成、未经调整的报价进行的估值。 |
· 第2级适用于基于活跃市场中类似资产的报价、相同或类似资产在非活跃市场中的报价的估值;或基于重大投入可观察到的模型(例如利率、收益率曲线、提前还款速度、违约率、损失严重程度)或可由可观察到的市场数据证实的模型的估值。 |
· 级别3适用于从技术派生的估值,在这些技术中,一个或多个重要输入不可观察。金融资产根据用于确定公允价值的重要投入的最低水平进行分类。 |
作为确定公允价值流程的一部分,管理层利用公认的第三方定价来源来确定公允价值。管理层已了解第三方定价来源的估值方法和投入。以下是对按公允价值计量的金融资产使用的估值技术的说明,包括根据公允价值层次对此类资产进行的一般分类。
公司、机构和市政债券-定价供应商采用多维模型,使用标准输入,包括(按使用优先级顺序列出)基准收益率、报告的交易、经纪/交易商报价、发行人利差、双边市场、基准证券、市场出价/报价和其他参考数据。定价供应商还监测市场指标,以及行业和经济事件。所有使用这些技术估值的债券都被归类为2级。所有公司、机构和市政证券都被认为是2级。
~ 21 ~
目录
抵押支持证券(MBS)、抵押抵押债券(CMO)、商业抵押支持证券(CMBS)和资产支持证券(ABS)-定价供应商评估方法主要包括利率变动和新发行数据。对部分(非易失性、易失性或信用敏感性)的评估基于定价供应商对公认的建模和定价约定的解释。然后,这些信息被用来确定每一批的现金流、基准收益率、预付款假设,并纳入抵押品业绩。为了评估CMO的波动性,将期权调整价差模型与模拟利率路径的模型相结合来确定市场价格信息。这一过程允许定价供应商以一种反映收益率曲线、指数利率、隐含波动率、抵押贷款利率和最近交易活动变化的方式获得对广泛证券的评估。投入确凿且可观察到的MBS、CMBS、CMO和ABS被归类为2级。所有MBS、CMBS、CMO和ABS持有量均被视为2级。
美国国债、普通股和交易所交易基金-美国国债和交易所交易股票的价格水平很容易观察到,并被归类为级别1(基于报价的市场价格的公允价值)。所有普通股持有量均视为一级。
优先股-优先股没有容易观察到的价格,但在活跃的市场中有类似资产或负债的报价;在不活跃的市场中有相同或类似资产的报价;报价以外的投入被归类为2级。所有优先股持有量都被视为2级。
由于现金及现金等价物的相对短期性质,其账面值是对公允价值的合理估计。其他投资资产和债务均按面值列账,鉴于这些资产没有现成的交易市场,管理层认为面值准确反映了公允价值。
截至2019年12月31日,按公允价值经常性计量的资产摘要如下:
|
意义重大 |
|||||||||||
|
在活动中报价 |
其他 |
意义重大 |
|||||||||
|
以下市场 |
可观察到的 |
无法观察到 |
|||||||||
|
相同资产 |
个输入 |
个输入 |
|||||||||
|
(1级) |
(2级) |
(3级) |
合计 |
||||||||
AFS证券 |
||||||||||||
固定期限证券 |
||||||||||||
美国财政部 |
$ |
800,219 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
800,219 | ||||
MBS/ABS/CMBS |
— |
34,290,995 |
— |
34,290,995 | ||||||||
公司 |
— |
41,915,103 |
— |
41,915,103 | ||||||||
市政 |
— |
15,081,255 |
— |
15,081,255 | ||||||||
固定期限证券合计 |
800,219 | 91,287,353 |
— |
92,087,572 | ||||||||
股权证券 |
||||||||||||
普通股 |
14,448,773 |
— |
— |
14,448,773 | ||||||||
按公允价值计量的有价证券投资总额 |
$ |
15,248,992 |
$ |
91,287,353 |
$ |
— |
$ |
106,536,345 |
~ 22 ~
目录
截至2018年12月31日,按公允价值经常性计量的资产摘要如下:
|
意义重大 |
|||||||||||
|
在活动中报价 |
其他 |
意义重大 |
|||||||||
|
以下市场 |
可观察到的 |
无法观察到 |
|||||||||
|
相同资产 |
个输入 |
个输入 |
|||||||||
|
(1级) |
(2级) |
(3级) |
合计 |
||||||||
AFS证券 |
||||||||||||
固定期限证券 |
||||||||||||
美国财政部 |
$ |
1,328,925 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,328,925 | ||||
MBS/ABS/CMBS |
— |
33,799,024 |
— |
33,799,024 | ||||||||
公司 |
— |
37,366,690 |
— |
37,366,690 | ||||||||
市政 |
— |
16,486,520 |
— |
16,486,520 | ||||||||
固定期限证券合计 |
1,328,925 | 87,652,234 |
— |
88,981,159 | ||||||||
股权证券 |
||||||||||||
普通股 |
11,843,223 |
— |
— |
11,843,223 | ||||||||
按公允价值计量的有价证券投资总额 |
$ |
13,172,148 |
$ |
87,652,234 |
$ |
— |
$ |
100,824,382 |
如前表所述,截至2019年12月31日和2018年12月31日,本公司没有任何资产使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量。此外,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,没有证券调入或调出1级或2级。
4.保单获取成本
截至12月31日的年度,递延并摊销为收入的保单购置成本汇总如下:
|
|||||
|
2019 |
2018 |
|||
年初,延期保单获取成本(DAC) |
$ |
5,247,188 |
$ |
4,592,415 | |
延期: |
|||||
直接佣金 |
9,172,742 | 8,938,953 | |||
保费税 |
1,091,575 | 1,184,884 | |||
让渡佣金 |
(738,756) | (1,986,128) | |||
承保 |
891,612 | 912,589 | |||
净延期 |
10,417,173 | 9,050,298 | |||
摊销 |
10,395,105 | 8,395,525 | |||
DAC,年终 |
$ |
5,269,256 |
$ |
5,247,188 | |
|
|||||
保单获取成本: |
|||||
摊销费用 |
$ |
10,395,105 |
$ |
8,395,525 | |
期间成本: |
|||||
或有佣金 |
1,365,254 | 1,859,311 | |||
其他承保费用 |
8,259,646 | 7,960,147 | |||
购买保单的总成本 |
$ |
20,020,005 |
$ |
18,214,983 |
5.债务
债务义务
ICC Holdings,Inc.2017年3月,在美国银行和信托公司获得了一笔金额为350万美元的贷款,并用所得资金偿还了国际商会的员工持股计划借款。贷款期限为5年,利息为3.65%,公司质押股票和100万美元的有价证券作为贷款的抵押品。2019年底和2018年底的债务协议余额总额分别为3475,088美元和3,484,606美元。
~ 23 ~
目录
循环授信额度
本公司从FHLBC的会员资格借款能力总计高达约3300万美元。我们还与美国银行和信托公司维持循环信贷额度,允许本金总额高达175万美元的借款。该设施于2013年签订,每年续签一次,目前到期时间为2020年8月5日。信贷额度定价为30天伦敦银行同业拆借利率加2%,下限为3.5%。为了确保尽可能低的利率,公司承诺在公司动用信贷额度的情况下,有价证券不得超过500万美元。截至2019年12月31日至2018年12月31日止年度内,信贷额度并无支付利息。这项协议没有金融契约管理。
6.再保险
在正常业务过程中,本公司承担和让渡其他保险公司的保费和选定的保险风险,称为再保险。很大一部分再保险是根据被称为条约的合同生效的,在某些情况下,还通过就每个单独的风险进行谈判(称为兼职再保险)。此外,还有几种类型的条约,包括配额份额、超额损失和巨灾再保险合同,它们保护因任何一起事件或事件而产生的超过规定金额的损失。这些安排使公司能够追求更大的业务多元化,并将最大净亏损限制在单一事件,如灾难。通过量化每个地区暴露的政策限制和广泛使用计算机辅助建模技术,管理层监测暴露在灾难性事件中的风险的集中度。
通过购买再保险,公司通常还将任何单个风险的净损失限制在意外伤害业务最高1,000,000美元,财产最高500,000美元,工人补偿最高500,000美元,尽管某些条约包含再保险申请前的年度合计免赔额。
截至12月31日年度的书面和赚取保费以及发生的损失和结算费用摘要如下:
|
2019 |
2018 |
||||
已写入 |
||||||
直接 |
$ |
62,982,820 |
$ |
61,125,339 | ||
假设再保险 |
204,268 | 168,096 | ||||
已放弃再保险 |
(9,951,880) | (11,280,526) | ||||
净额 |
$ |
53,235,208 |
$ |
50,012,909 | ||
获得 |
||||||
直接 |
$ |
62,559,208 |
$ |
57,702,159 | ||
假设再保险 |
207,685 | 174,235 | ||||
已放弃再保险 |
(9,925,127) | (10,759,433) | ||||
净额 |
$ |
52,841,766 |
$ |
47,116,961 | ||
发生的损失和结算费 |
||||||
直接 |
$ |
44,334,298 |
$ |
35,263,637 | ||
假设再保险 |
139,618 | 77,909 | ||||
已放弃再保险 |
(10,759,079) | (4,079,084) | ||||
净额 |
$ |
33,714,837 |
$ |
31,262,462 |
假定的再保险业务由分配的风险池组成,这些风险池要求公司参与某些工人补偿和其他责任池,这是由于公司在其开展业务的各个州的许可证和保费承保。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,本公司可就未偿还损失和和解费用分别追回的再保险总额分别为11,036,170美元和6,735,964美元。该公司的所有再保险可收回款项均来自财务实力评级为“A”或更好的公司,截止时间为上午最佳时间。
~ 24 ~
目录
下表显示了截至2019年12月31日,在考虑抵押品后,可从公司前十大再保险公司收回的已支付损失和和解费用、已知案例和IBNR损失和和解费用准备金、未到期保费和或有佣金的净再保险余额。截至上午最佳时间,这些再保险公司的财务实力评级均为“A”或更高。还显示了2019年期间转让给这些再保险公司的书面保费金额。
|
|||||||||||
|
净再保险人 |
放弃 |
|||||||||
|
上午最佳 |
截至以下日期的曝光量 |
% |
保费 |
% |
||||||
(千) |
评级 |
2019年12月31日 |
合计 |
已写入 |
合计 |
||||||
Aspen Insurance UK Ltd |
A |
$ |
2,219 | 17.2% |
$ |
1,174 | 11.8% | ||||
白金承销商 |
A |
1,868 | 14.5% | 1,792 | 18.0% | ||||||
汉诺威Ruckversicherungs |
A+ |
1,386 | 10.8% | 1,318 | 13.2% | ||||||
合作伙伴再保险公司 |
A+ |
1,362 | 10.6% | 281 | 2.8% | ||||||
珠穆朗玛峰再保险公司 |
A+ |
1,252 | 9.7% | 781 | 7.9% | ||||||
瑞士再保险 |
A+ |
902 | 7.0% | 340 | 3.4% | ||||||
耐久再保险 |
A+ |
709 | 5.5% |
— |
0.0% | ||||||
一般再保险公司 |
A++ |
677 | 5.3% | 1,334 | 13.4% | ||||||
联合世界再保险 |
A |
500 | 3.9% | 634 | 6.4% | ||||||
安盛再保险公司 |
A+ |
468 | 3.6% | 408 | 4.1% | ||||||
包括预期代位权在内的所有其他再保险公司 |
1,531 | 11.9% | 1,890 | 19.0% | |||||||
|
$ |
12,874 | 100.0% |
$ |
9,952 | 100.0% |
放弃的未到期保费以及就已支付损失和和解费用可收回的再保险余额作为资产单独报告,而不是与相关负债净值,因为再保险不解除公司对投保人的责任。这些余额受到与个人再保险人相关的信用风险的影响。该公司再保险人的财务状况每季度均受到监察。作为监测工作的一部分,管理层审查年度汇总财务数据和公开信息。与可收回的再保险余额相关的信用风险是通过监测再保险人的A.M.Best和标准普尔评级来分析的。此外,本公司还对其再保险可收回金额进行详细的可收回测试,包括基于截至上午最佳评级的平均违约情况的测试。
一旦对再保险人采取规管行动(例如接管、裁断无力偿债、保全令或清盘令),可向再保险人追讨的已付款项和未付款项便会特别指明,并透过使用估计无法向再保险人追讨的款额免税额予以撇销。当这样的余额被注销时,它是全额完成的。然后,公司重新评估剩余的免税额,并确定余额是否足够,如上所述,如果需要,将确认额外的免税额并计入收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日,本公司没有记录与已支付和未支付的应收账款无法收回金额相关的拨备。本公司没有到期日超过开票日90天的应收账款不计入坏账准备。
~ 25 ~
目录
7.未付损失及结算费
亏损发展表
下表为截至2010年12月31日至2019年的年度,按事故年度划分的扣除再保险的累计已发生损失和和解费用,按事故年度划分的累计已支付损失和和解费用,以及截至2018年12月31日的年度的IBNR总额和报告的累计索赔数量。截至二零一零年十二月三十一日至二零一八年十二月三十一日止年度的已发生及已支付索赔发展资料,现作为未经审核的必需补充资料呈列。与工人补偿和负债业务相比,财产业务已根据较短的支付期进行了分类。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑红线 |
|||||||||||||||||||||||||
发生的损失和结算费用,扣除再保险后的净额(千) |
|
截至2019年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
|
IBNR合计加上报告索赔的预期发展 |
|
报告的索赔累计数量 |
|
2010 |
$ |
5,644 |
$ |
5,105 |
$ |
4,831 |
$ |
4,992 |
$ |
5,118 |
$ |
5,006 |
$ |
4,891 |
$ |
4,899 |
$ |
4,862 |
$ |
4,860 |
|
$ |
14 |
|
674 |
2011 |
|
|
|
7,427 |
|
6,708 |
|
6,621 |
|
6,752 |
|
6,733 |
|
6,645 |
|
6,631 |
|
6,632 |
|
6,621 |
|
|
— |
|
905 |
2012 |
|
|
|
|
|
6,143 |
|
6,374 |
|
6,406 |
|
6,546 |
|
6,482 |
|
6,411 |
|
6,455 |
|
6,167 |
|
|
(6) |
|
672 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
9,266 |
|
8,302 |
|
8,290 |
|
8,415 |
|
8,471 |
|
8,282 |
|
8,272 |
|
|
14 |
|
637 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,865 |
|
7,586 |
|
7,798 |
|
7,883 |
|
7,817 |
|
7,785 |
|
|
(2) |
|
743 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,693 |
|
7,494 |
|
7,717 |
|
7,634 |
|
7,654 |
|
|
6 |
|
563 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,941 |
|
7,981 |
|
8,372 |
|
8,381 |
|
|
(13) |
|
582 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13,993 |
|
13,568 |
|
13,741 |
|
|
214 |
|
726 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,454 |
|
11,114 |
|
|
65 |
|
736 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13,933 |
|
|
(125) |
|
795 |
合计 |
$ |
88,528 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计支付损失和结算费用,扣除再保险后的净额(千) |
||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
2010 |
$ |
3,166 |
|
4,584 |
|
4,719 |
|
4,740 |
|
4,791 |
|
4,818 |
|
4,873 |
|
4,874 |
|
4,874 |
$ |
4,874 |
2011 |
|
|
|
5,327 |
|
6,351 |
|
6,459 |
|
6,520 |
|
6,556 |
|
6,589 |
|
6,623 |
|
6,623 |
|
6,620 |
2012 |
|
|
|
|
|
4,949 |
|
6,401 |
|
6,369 |
|
6,362 |
|
6,326 |
|
6,472 |
|
6,469 |
|
6,176 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
6,856 |
|
8,079 |
|
8,200 |
|
8,238 |
|
8,265 |
|
8,272 |
|
8,271 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,243 |
|
7,631 |
|
7,746 |
|
7,796 |
|
7,795 |
|
7,795 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,057 |
|
7,040 |
|
7,474 |
|
7,645 |
|
7,660 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,157 |
|
7,624 |
|
8,236 |
|
8,356 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,055 |
|
13,482 |
|
13,610 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,487 |
|
11,009 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,621 |
合计 |
|
85,992 | ||||||||||||||||||
未付损失和和解费用-2010至2019年 |
|
2,536 | ||||||||||||||||||
未付损失和和解费用-2010年前 |
|
(10) | ||||||||||||||||||
扣除再保险后的未付损失和结算费用 |
$ |
2,526 |
*作为未经审核的必需补充信息提供。
~ 26 ~
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工人补偿和责任额度 |
|||||||||||||||||||||||||
发生的损失和结算费用,扣除再保险后的净额(千) |
|
截至2019年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
|
IBNR合计加上报告索赔的预期发展 |
|
报告的索赔累计数量 |
|
2010 |
$ |
10,475 |
$ |
11,039 |
$ |
10,683 |
$ |
11,371 |
$ |
11,701 |
$ |
11,474 |
$ |
11,422 |
$ |
11,431 |
$ |
11,469 |
$ |
11,484 |
|
$ |
7 |
|
906 |
2011 |
|
|
|
12,375 |
|
12,126 |
|
11,894 |
|
12,039 |
|
12,098 |
|
12,027 |
|
11,819 |
|
11,723 |
|
11,720 |
|
|
7 |
|
1,106 |
2012 |
|
|
|
|
|
13,122 |
|
11,338 |
|
11,407 |
|
11,638 |
|
12,692 |
|
12,845 |
|
12,632 |
|
12,836 |
|
|
26 |
|
1,161 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
12,584 |
|
13,559 |
|
13,169 |
|
12,960 |
|
13,696 |
|
13,858 |
|
14,076 |
|
|
76 |
|
1,161 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13,385 |
|
14,744 |
|
15,341 |
|
16,718 |
|
16,881 |
|
16,996 |
|
|
313 |
|
1,247 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16,596 |
|
13,876 |
|
13,440 |
|
13,862 |
|
14,486 |
|
|
538 |
|
1,113 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16,677 |
|
14,843 |
|
16,240 |
|
16,855 |
|
|
1,196 |
|
1,054 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,808 |
|
15,803 |
|
15,842 |
|
|
2,484 |
|
1,043 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,308 |
|
17,122 |
|
|
5,804 |
|
1,115 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,630 |
|
|
10,813 |
|
912 |
合计 |
$ |
151,047 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计支付损失和结算费用,扣除再保险后的净额(千) |
||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
2010 |
$ |
1,248 |
$ |
3,395 |
$ |
5,865 |
$ |
8,462 |
$ |
10,022 |
$ |
10,733 |
$ |
11,067 |
$ |
11,194 |
$ |
11,345 |
$ |
11,429 |
2011 |
|
|
|
1,669 |
|
3,761 |
|
5,841 |
|
8,072 |
|
10,122 |
|
10,971 |
|
11,484 |
|
11,627 |
|
11,682 |
2012 |
|
|
|
|
|
1,180 |
|
3,021 |
|
5,589 |
|
8,327 |
|
10,913 |
|
11,753 |
|
12,156 |
|
12,572 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
1,579 |
|
4,156 |
|
7,634 |
|
10,423 |
|
12,181 |
|
12,978 |
|
13,564 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,539 |
|
4,087 |
|
9,515 |
|
13,602 |
|
15,232 |
|
15,912 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,405 |
|
4,319 |
|
7,400 |
|
10,527 |
|
12,485 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,490 |
|
5,485 |
|
8,190 |
|
12,202 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,523 |
|
5,419 |
|
8,753 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,963 |
|
5,656 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,664 |
合计 |
|
107,919 | ||||||||||||||||||
未付损失和和解费用-2010至2019年 |
|
43,128 | ||||||||||||||||||
未付损失和和解费用-2010年前 |
|
148 | ||||||||||||||||||
扣除再保险后的未付损失和结算费用 |
$ |
43,276 |
*作为未经审核的必需补充信息提供。
~ 27 ~
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总行数 |
|||||||||||||||||||||||||
发生的损失和结算费用,扣除再保险后的净额(千) |
|
截至2019年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
|
IBNR合计加上报告索赔的预期发展 |
|
报告的索赔累计数量 |
|
2010 |
$ |
16,119 |
$ |
16,144 |
$ |
15,514 |
$ |
16,363 |
$ |
16,819 |
$ |
16,480 |
$ |
16,313 |
$ |
16,330 |
$ |
16,331 |
$ |
16,344 |
|
$ |
21 |
|
1,580 |
2011 |
|
|
|
19,802 |
|
18,834 |
|
18,515 |
|
18,791 |
|
18,831 |
|
18,672 |
|
18,450 |
|
18,355 |
|
18,341 |
|
|
7 |
|
2,011 |
2012 |
|
|
|
|
|
19,265 |
|
17,712 |
|
17,813 |
|
18,184 |
|
19,174 |
|
19,256 |
|
19,087 |
|
19,003 |
|
|
20 |
|
1,833 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
21,850 |
|
21,861 |
|
21,459 |
|
21,375 |
|
22,167 |
|
22,140 |
|
22,348 |
|
|
90 |
|
1,798 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,250 |
|
22,330 |
|
23,139 |
|
24,601 |
|
24,698 |
|
24,781 |
|
|
311 |
|
1,990 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24,289 |
|
21,370 |
|
21,157 |
|
21,496 |
|
22,140 |
|
|
544 |
|
1,676 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,618 |
|
22,824 |
|
24,612 |
|
25,236 |
|
|
1,183 |
|
1,636 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,801 |
|
29,371 |
|
29,583 |
|
|
2,698 |
|
1,769 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,762 |
|
28,236 |
|
|
5,869 |
|
1,851 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33,563 |
|
|
10,688 |
|
1,707 |
合计 |
$ |
239,575 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计支付损失和结算费用,扣除再保险后的净额(千) |
||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
2010 |
$ |
4,414 |
|
7,979 |
|
10,584 |
|
13,202 |
|
14,813 |
|
15,551 |
|
15,940 |
|
16,068 |
|
16,219 |
$ |
16,303 |
2011 |
|
|
|
6,996 |
|
10,112 |
|
12,300 |
|
14,592 |
|
16,678 |
|
17,560 |
|
18,107 |
|
18,250 |
|
18,302 |
2012 |
|
|
|
|
|
6,129 |
|
9,422 |
|
11,958 |
|
14,689 |
|
17,239 |
|
18,225 |
|
18,625 |
|
18,748 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
8,435 |
|
12,235 |
|
15,834 |
|
18,661 |
|
20,446 |
|
21,250 |
|
21,835 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,782 |
|
11,718 |
|
17,261 |
|
21,398 |
|
23,027 |
|
23,707 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,462 |
|
11,359 |
|
14,874 |
|
18,172 |
|
20,145 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,647 |
|
13,109 |
|
16,426 |
|
20,558 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,578 |
|
18,901 |
|
22,363 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,450 |
|
16,665 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,285 |
合计 |
|
193,911 | ||||||||||||||||||
未付损失和和解费用-2010至2019年 |
|
45,664 | ||||||||||||||||||
未付损失和和解费用-2010年前 |
|
138 | ||||||||||||||||||
扣除再保险后的未付损失和结算费用 |
$ |
45,802 |
*作为未经审核的必需补充信息提供。
下表按可报告分部将亏损发展信息与截至2019年12月31日的年度合并资产负债表进行了核对。
(千) |
2019年12月31日 |
||
净未付损失和结算费用 |
|||
建筑红线 |
$ |
2,526 | |
工人补偿和责任额度 |
43,276 | ||
扣除再保险后的未付损失和结算费用合计 |
45,802 | ||
损失和结算费用可收回的再保险 |
|||
建筑红线 |
3,238 | ||
工人补偿和责任额度 |
7,798 | ||
未付损失和和解费用可收回的再保险总额 |
11,036 | ||
未付总损失总额和LAE |
$ |
56,838 |
损失持续时间披露
下表按年龄和再保险净额表示每年平均支付的已发生损失的百分比,并作为未经审计的必需补充信息提供。
|
按年龄划分的年平均赔付百分比(扣除再保险后) |
||||||||||||||||||||||
|
第一年 |
2年级 |
第三年 |
第4年 |
第5年 |
第6年 |
第7年 |
第8年 |
九年级以上 |
||||||||||||||
建筑红线 |
71.7% | 25.1% | 1.7% |
-0.5% |
-0.2% |
1.6% | 0.7% |
-0.1% |
0.2% | ||||||||||||||
负债行 |
11.5% | 19.9% | 22.9% | 20.5% | 12.0% | 5.9% | 4.0% | 1.7% | 1.6% | ||||||||||||||
总行数 |
34.4% | 21.0% | 14.9% | 12.4% | 7.7% | 4.4% | 2.8% | 1.0% | 1.2% |
~ 28 ~
目录
下表是公司2019年和2018年的未付损失和结算费用对账。
(千) |
2019 |
2018 |
||||
未付损失和结算费用-期初: |
||||||
毛利 |
$ |
51,447 |
$ |
51,074 | ||
少:放弃 |
6,736 | 10,030 | ||||
净额 |
44,711 | 41,044 | ||||
发生损失和结算费用增加: |
||||||
本年度 |
33,564 | 29,762 | ||||
前几年 |
151 | 1,500 | ||||
已发生的总金额 |
33,715 | 31,262 | ||||
扣款:发生索赔的损失和结算费: |
||||||
本年度 |
15,285 | 10,450 | ||||
前几年 |
17,339 | 17,145 | ||||
支付总额 |
32,624 | 27,595 | ||||
净未付损失和结算费用-期末 |
45,802 | 44,711 | ||||
另外:未付损失可再保险 |
11,036 | 6,736 | ||||
未付损失总额和结算费用-期末 |
$ |
56,838 |
$ |
51,447 |
|
||||||
(千) |
2019 |
2018 |
||||
年末披露补充让渡未偿损失和和解费用: |
||||||
未付损失和和解费用可收回的再保险余额, |
||||||
扣除2019年和2018年0美元坏账准备后的净额 |
$ |
11,036 |
$ |
6,736 | ||
减去:应付再保险余额 |
— |
— |
||||
未付损失可收回的再保险 |
$ |
11,036 |
$ |
6,736 |
由于通过储量分析过程更新了最终损失估计值的变化,因此出现了与初始储量估计值的差异。随着时间的推移,随着索赔的报告、初步案件准备金的设立、根据补充资料审查初始准备金以及对截至该评价日期发生的一套集体索赔进行最终付款,初步准备金估计数发生了变化。关于索赔的最终结算值的新信息被更新,直到定义的集合中的所有索赔都被结算。作为一家拥有利基产品组合的小型专业保险公司,该公司的经验通常会在不同时期表现出波动。在管理层试图识别亏损环境中的系统性变化并对其作出反应的同时,它还必须考虑公司可直接获得的经验量,并以对这些观察结果的可靠性的现实技术理解来解读任何特定时期的迹象。
~ 29 ~
目录
关于最近两个日历年储备发展的重要组成部分的讨论如下:
2019
就2019年历年而言,与前几年的储备估计相比,本公司在与酒类责任和业务责任相关的责任系列中经历了不利的发展,主要是从2015年和2016年的事故年度开始。这种不利的发展在很大程度上被工人补偿的有利发展所抵消。
2018
2018年日历年,与前几年的储备估计相比,公司在与业务责任相关的伤亡业务领域经历了不利的发展,主要是从2016年事故年度开始。酒类责任和工人赔偿方面的有利发展部分抵消了这一不利发展。
8.所得税
导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异对税收的影响汇总如下:
|
||||||
|
十二月三十一号, |
|||||
|
2019 |
2018 |
||||
递延税金资产: |
||||||
理赔准备金税额贴现 |
$ |
765,820 |
$ |
814,193 | ||
未赚取的保费准备金 |
1,264,887 | 1,255,183 | ||||
延期赔偿 |
140,141 | 103,178 | ||||
坏账准备 |
21,000 | 10,500 | ||||
证券未实现净折旧 |
— |
420,259 | ||||
其他 |
93,631 | 53,193 | ||||
扣除前的递延税项资产 |
2,285,479 | 2,656,506 | ||||
减去估值免税额 |
— |
— |
||||
递延税金资产总额 |
$ |
2,285,479 |
$ |
2,656,506 | ||
递延纳税义务: |
||||||
损失准备金贴现过渡调整 |
$ |
226,176 |
$ |
292,176 | ||
证券未实现净增值 |
959,204 |
— |
||||
延期保单获取成本 |
1,110,676 | 1,101,910 | ||||
物业和设备 |
25,093 | 237,581 | ||||
其他 |
3,543 | 3,441 | ||||
递延纳税负债总额 |
2,324,692 | 1,635,108 | ||||
递延税金(负债)净资产 |
$ |
(39,213) |
$ |
1,021,398 |
2019年7月,财政部发布了Rev Proc 2019-31,其中包括最终修订的损失准备金贴现因子和完成税法影响核算所需的过渡指导。损失准备金贴现的过渡性调整从2018年1月1日起重新计算,由此产生的调整将在2018年开始的八年内平均计入应纳税所得额。
管理层相信,所有递延税项资产更有可能在未来的运营中收回,这将产生足够的应税收入来实现递延税项资产。
~ 30 ~
目录
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的所得税费用,不同于下表中显示的对持续运营的税前收入应用21%的美国联邦税率计算的金额:
|
||||||
|
截至12月31日的年份, |
|||||
|
2019 |
2018 |
||||
按法定联邦税率计提所得税拨备 |
$ |
1,067,128 |
$ |
209,870 | ||
因以下原因而增加(减少)的税收: |
||||||
收到的股息扣除 |
(22,542) | (35,802) | ||||
免税利息收入 |
(75,766) | (128,292) | ||||
15%的免税利息和股息按比例扣除 |
24,034 | 40,522 | ||||
军官人寿保险,净额 |
(14,004) | 4,429 | ||||
不可扣除的费用 |
57,980 | 44,505 | ||||
上一年的调整和其他 |
(249,615) | (29,145) | ||||
合计 |
$ |
787,215 |
$ |
106,087 |
公司2019年和2018年的有效税率分别为15.5%和10.6%。实际税率取决于税前收益的组成部分和相关的税收影响。
截至2019年12月31日,公司没有任何资本或运营亏损结转。仍需接受美国国税局(IRS)审计的期间包括2016年至本年度。当前没有开放的税务考试。
9.员工福利
401(K)以及奖金和奖励计划
公司维护着涵盖高管、经理和员工的401(K)计划以及奖金和激励计划。不包括401(K),由首席执行官酌情决定,这些计划的资金主要取决于达到预定的综合比率水平、运营费用的减少、直接书面保费的增长和总体续签保留率。当公司产生的收益超过这一要求的回报时,就会赚取奖金。虽然一些管理激励计划可能会受到其他业绩因素的影响,但公司业绩的较大影响确保了高管、经理和员工的利益与利益相关者的利益相一致。
401(K)计划提供最高为合格薪酬的4%的匹配百分比,以及每位员工薪酬的利润分享百分比。参与者100%归属于匹配百分比,并按每年25%的比率进行利润分享分配。2019年和2018年,对401(K)利润分享计划的总贡献分别为311,370美元和239,813美元。此外,只要达到一定的财务或运营目标,可以通过公司激励计划向高管、经理和员工发放奖金。
延期赔偿
2012年11月,本公司与本公司一名高管订立递延薪酬协议。协议要求公司从退休(62岁)开始向高管支付款项。如果在62岁之前无故离职,本协议下的福利在2017年11月归属25%,2022年11月归属50%,2027年11月归属75%,2032年1月1日归属100%。如果退休前死亡,福利将完全归属,并支付给行政人员的受益人。按照4.22%的贴现率计算,截至2032年1月1日,该协议下的全部既得债务总额约为1,689,467美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,与本协议相关的应计负债总额分别为347,987美元和235,932美元。公司在2019年和2018年分别确认了112,055美元的费用和12,549美元的收益。
员工持股计划
关于我们的转换和公开发行,我们设立了员工持股计划。员工持股计划向公司借款,在此次发行中购买了35万股。向员工持股计划发行股票导致在资产负债表的权益部分为未分配的股票建立了一个冲销账户,金额相当于每股10.00美元的收购价。
~ 31 ~
目录
公司可以酌情向员工持股计划出资,并向员工持股计划支付未分配股票的股息。员工持股计划使用它收到的资金来偿还贷款。在支付贷款时,根据相对补偿将员工持股计划的股票分配给参与者,并记录费用。2019年第四季度,该公司向员工持股计划贡献了288,538美元。2018年第四季度,该公司向员工持股计划贡献了288,538美元。
每年,对于承诺分配给参与者的股票,每年每月计入一笔补偿费用,该费用是根据我们股票在应计和确认分配承诺时的公平市值确定的。(br}每一年都会为承诺分配给参与者的股票按月计入补偿费用,该费用是根据我们股票在应计和确认分配承诺时的公平市值确定的。在截至2019年12月31日的一年中,我们确认了与23,437股普通股相关的324,041美元的补偿费用,这些普通股承诺在截至2019年12月31日的年度释放到参与者的账户。在承诺发行的23,437股中,有1,991股于2019年12月31日承诺发行,对截至2019年12月31日的年度已发行加权平均普通股没有影响。在截至2018年12月31日的年度,我们确认了与23,437股普通股相关的补偿费用355,836美元,这些普通股承诺在截至2018年12月31日的年度释放到参与者的账户。在承诺发行的23,437股中,1,867股于2018年12月31日承诺发行,对截至2018年12月31日的年度已发行加权平均普通股没有影响。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未赚取员工持股的公允价值分别为3962,789美元和4,158,955美元。
受限库存单位
2018年2月首次授予RSU,2019年3月又授予额外的RSU。RSU的授予日期价值等于公司股票在股票授予日期的收盘价。RSU从授予之日起三年内授予1/3。
截至2019年12月31日,已分别以13.70美元和15.10美元的公平市场价值授予了13,071和11,700个RSU。截至2018年12月31日,已以每股15.10美元的公平市值授予了11,700个RSU。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月中,我们分别确认了这些单位的108,115美元和50,662美元的费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日,与未偿还和未归属RSU相关的未确认补偿支出总额分别为196,967美元和126,008美元,在三年归属期的剩余时间内确认。
10.法定信息和分红限制
ICC的法定财务报表以伊利诺伊州保险局规定或允许的会计惯例为基础,该部门采用全国保险专员协会(NAIC)法定会计惯例作为其法定会计惯例的基础。国际商会没有使用与NAIC规定的法定会计做法不同的任何允许的法定会计做法。在从法定向公认会计准则转换的过程中,典型的调整包括递延保单收购成本、计入法定未确认资产、按公允价值相对于摊销成本记录债务证券、股权证券的未实现净收益或亏损计入收益而不是盈余的组成部分,以及将盈余票据从股权重新分类为债务。
NAIC有加拿大皇家银行的要求,要求保险公司根据基于风险的公式计算和报告信息,该公式基于监管机构对与公司资产负债表和产品组合相关的风险的定义来衡量法定资本和盈余需求。截至2019年12月31日和2018年12月31日,ICC的RBC金额超过了NAIC定义的授权控制级别RBC。截至2019年12月31日和2018年12月31日,ICC的授权控制水平RBC分别为6,959,512美元和6,751,399美元,而同期的实际法定资本和盈余分别为55,357,446美元和50,552,167美元。
下表包括我们保险子公司的精选信息:
|
||||||
|
截至12月31日止期间, |
|||||
|
2019 |
2018 |
||||
净收入,法定基础 |
$ |
3,037,554 |
$ |
1,206,160 | ||
合并盈余,法定依据 |
$ |
55,357,446 |
$ |
50,552,167 |
~ 32 ~
目录
任何以伊利诺伊州为注册地的公司不得向其证券持有人支付任何非常股息或作出任何其他非常分派,直至:(A)董事收到宣布派息的通知后30天,且在该期限内没有不批准支付,或(B)董事在30天期限内批准支付该等股息或作出任何其他非常分派。就本款而言,非常股息或分派是指在截至拟派发股息或分派日期为止的连续12个月期间内作出的任何现金或其他财产的股息或分派,而其公平市值连同其他股息或分派的公平市值,均超过以下两者中较大者:(A)公司在上一个12月31日就投保人而言的盈余的10%,或(B)公司在截至下一个12月31日止的12个月期间的净收益,但不包括按比例分配公司自有证券的任何类别。
本公司于2019年或2018年未向证券持有人支付任何股息。然而,它确实根据保单合同义务,在2019年和2018年分别向威斯康星州的投保人支付了18793美元和6836美元的现金股息。
11.关联方
公司董事John R.Klockau先生是一名索赔顾问,2019年和2018年分别获得13,325美元和15,680美元的报酬,这与他为公司提供的服务有关。
Scott T.Burgess先生是本公司董事兼格里芬金融集团高级董事总经理。伯吉斯在2019年和2018年分别获得了3794美元和3812美元的差旅费报销费用。格里芬和史蒂文斯·李律师事务所有关联。Stevens&Lee是一家提供全方位服务的律师事务所,截至2019年12月31日和2018年12月31日,分别获得了41,910美元和99,591美元的报酬。
12.承诺和或有负债
本公司是许多在正常业务过程中出现的索赔、损失和诉讼事项的当事人。许多此类索赔、损失或诉讼事项都涉及本公司作为保险人承保的保单项下的索赔。管理层相信,这些索赔和损失的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
本公司负有与管理业务相关的经营租赁义务。2020年、2021年、2022年和2023年,不可取消协议下的最低未来租金支付总额分别为387,717美元、28,414美元、25,008美元和4,195美元。
13.后续事件
饮料保险于2020年1月28日向Kevin Harrison额外贷款65万美元。
在2020年3月10日的董事会会议上,董事会一致批准ICC在允许娱乐性大麻消费的州提供大麻保险。
2020年3月,世界卫生组织宣布与迅速蔓延的冠状病毒(冠状病毒)爆发有关的大流行,已导致全球卫生紧急状态。因此,出现了可能影响公司运营和财务状况的经济不确定因素。冠状病毒对公司运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延,以及对我们的投保人、员工和供应商的影响,所有这些都是不确定和无法预测的。目前还不能合理估计相关的财务影响。
为应对冠状病毒,本公司决定自2020年3月20日起暂停所有保险费收费30天。此外,该公司于2020年3月从芝加哥联邦住房贷款银行(FHLBC)获得了600万美元的贷款,作为一项预防措施,以增加其现金状况,并弥补可能减少的保费应收账款。
~ 33 ~
目录
国际商会控股有限公司
附表二-注册人简明财务信息
资产负债表-仅母公司
|
截至 |
截至 |
|||
|
2019年12月31日 |
2018年12月31日 |
|||
资产 |
|||||
对子公司的投资 |
$ |
70,094,982 |
$ |
60,766,224 | |
固定期限证券 |
3,360,454 | 2,048,604 | |||
普通股 |
1,172,369 | 812,938 | |||
其他投资资产 |
117,000 | 115,000 | |||
现金和现金等价物 |
791,266 | 861,739 | |||
子公司到期 |
385,693 | 9,292 | |||
应计投资收益 |
18,124 | 9,403 | |||
所得税-当期 |
37,496 | 438,347 | |||
所得税-递延 |
- |
34,860 | |||
其他资产 |
408,776 | 679,117 | |||
总资产 |
$ |
76,386,160 |
$ |
65,775,524 | |
|
|||||
负债和股东权益 |
|||||
负债: |
|||||
债务 |
$ |
9,284,640 |
$ |
6,459,293 | |
应计费用 |
104,618 | 145,085 | |||
所得税-递延 |
32,529 |
- |
|||
其他负债 |
622,539 | 577,847 | |||
总负债 |
10,044,327 | 7,182,225 | |||
权益: |
|||||
普通股1 |
35,000 | 35,000 | |||
库存股,成本价2 |
(3,146,576) | (2,999,995) | |||
新增实收资本 |
32,703,209 | 32,505,423 | |||
累计其他综合收益,税后净额 |
2,953,936 | (1,580,976) | |||
留存收益 |
36,608,750 | 33,680,702 | |||
减:未赚取的员工持股计划股票,成本价3 |
(2,812,485) | (3,046,855) | |||
总股本 |
66,341,833 | 58,593,299 | |||
负债和权益合计 |
$ |
76,386,160 |
$ |
65,775,524 |
1面值$0.01;授权:2019-1,000万股和2018-1,000万股;已发行:2019-3,500,000股和2018-3,500,000股;已发行:2019年-3,014,941股和2018-2,992,734股。
2股2019-203,811股和2018-196,721股
2019-281,248股和2018-304,685股
~ 34 ~
目录
国际商会控股有限公司
附表二-注册人简明财务信息
损益表和综合收益表-仅限母公司
|
年终 |
年终 |
|||
|
2019年12月31日 |
2018年12月31日 |
|||
净投资收益 |
$ |
723,497 |
$ |
897,051 | |
已实现投资净收益 |
15,695 | 42,554 | |||
股权证券的未实现净收益 |
217,376 |
— |
|||
其他收入(费用) |
21,810 | (116,397) | |||
总收入 |
978,378 | 823,208 | |||
保单购买成本和其他运营费用 |
1,749,159 | 1,639,796 | |||
债务利息支出 |
128,790 | 129,243 | |||
一般公司费用 |
— |
8,930 | |||
总费用 |
1,877,949 | 1,777,968 | |||
|
|||||
子公司权益收益和所得税前亏损 |
(899,571) | (954,760) | |||
所得税总费用(福利) |
88,782 | (326,055) | |||
子公司权益收益前净亏损 |
(988,353) | (628,705) | |||
子公司权益收益 |
5,282,698 | 1,522,001 | |||
净收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | |
|
|||||
其他综合收益,税后净额 |
$ |
68,144 |
$ |
(264,789) | |
子公司其他综合收益中的权益 |
3,100,471 | (3,543,256) | |||
综合收益(亏损) |
$ |
7,462,960 |
$ |
(2,914,749) |
~ 35 ~
目录
国际商会控股有限公司
附表二-注册人简明财务信息
现金流量表-仅限母公司
|
年终 |
年终 |
|||
|
2019年12月31日 |
2018年12月31日 |
|||
经营活动的现金流: |
|||||
净收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | |
将净收益与提供的净现金进行调整 |
|||||
按经营活动分类 |
|||||
已实现净收益 |
(15,695) | (42,554) | |||
折旧 |
363,242 | 237,134 | |||
递延所得税 |
22,911 | 50,816 | |||
子公司未分配(收入)权益 |
(5,282,698) | (1,522,001) | |||
债券溢价和折价摊销 |
7,934 | 6,624 | |||
股票薪酬费用 |
432,156 | 406,498 | |||
更改: |
|||||
子公司到期 |
(492,051) | 106,358 | |||
应计投资收益 |
(8,721) | (2,763) | |||
应计费用 |
(40,467) | 65,824 | |||
现行联邦所得税 |
400,851 | (438,347) | |||
其他 |
315,033 | 707,864 | |||
经营活动提供的净现金(用于) |
(3,160) | 468,749 | |||
投资活动的现金流: |
|||||
对子公司的贡献 |
(1,461,381) | (770,483) | |||
购买: |
|||||
固定期限证券 |
(1,502,582) | (749,824) | |||
普通股 |
(367,425) | (1,346,958) | |||
其他投资资产 |
(2,000) | (15,000) | |||
物业和设备 |
(56,022) | (887,574) | |||
以下项目的销售、到期和催缴收益: |
|||||
固定期限证券 |
269,076 | 1,220,578 | |||
普通股 |
341,047 | 1,380,293 | |||
物业和设备 |
33,208 | 6,790 | |||
净现金(用于)投资活动 |
(2,746,079) | (1,162,178) | |||
融资活动的现金流: |
|||||
贷款收益 |
3,000,000 | 3,000,000 | |||
借入资金的偿还 |
(174,652) | (36,816) | |||
购买普通股 |
(146,581) | (2,999,995) | |||
融资活动提供(使用)的净现金 |
2,678,766 | (36,811) | |||
现金和现金等价物净额(减少) |
(70,473) | (730,240) | |||
年初的现金和现金等价物 |
861,739 | 1,591,979 | |||
期末现金和现金等价物 |
$ |
791,266 |
$ |
861,739 | |
补充信息: |
|||||
已缴纳的联邦所得税 |
$ |
— |
$ |
— |
|
支付的利息 |
159,909 | 194,680 |
~ 36 ~
目录
国际商会控股公司和子公司
附表三-补充保险信息
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
|
未来政策 |
||||||||||||||
|
利益,损失, |
其他策略 |
|||||||||||||
|
延期保单 |
索赔和损失 |
不劳而获 |
和优势 |
净保费 |
||||||||||
(千) |
采购成本 |
费用 |
保费 |
应付 |
获得 |
||||||||||
2019年12月31日 |
|||||||||||||||
商业业务 |
$ |
5,269 |
$ |
56,838 |
$ |
30,393 |
$ |
375 |
$ |
52,842 | |||||
合计 |
$ |
5,269 |
$ |
56,838 |
$ |
30,393 |
$ |
375 |
$ |
52,842 | |||||
2018年12月31日 |
|||||||||||||||
商业业务 |
$ |
5,247 |
$ |
51,447 |
$ |
29,973 |
$ |
993 |
$ |
47,117 | |||||
合计 |
$ |
5,247 |
$ |
51,447 |
$ |
29,973 |
$ |
993 |
$ |
47,117 |
|
福利,索赔, |
|||||||||||||||
|
亏损和 |
|||||||||||||||
|
净投资 |
结算 |
摊销 |
其他操作 |
净保费 |
|||||||||||
(千) |
收入 |
费用 |
个DAC |
费用 |
已写入 |
|||||||||||
2019年12月31日 |
||||||||||||||||
商业业务 |
$ |
3,185 |
$ |
33,715 |
$ |
10,395 |
$ |
10,333 |
$ |
53,235 | ||||||
合计 |
$ |
3,185 |
$ |
33,715 |
$ |
10,395 |
$ |
10,333 |
$ |
53,235 | ||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
商业业务 |
$ |
2,890 |
$ |
31,262 |
$ |
8,396 |
$ |
10,506 |
$ |
50,013 | ||||||
合计 |
$ |
2,890 |
$ |
31,262 |
$ |
8,396 |
$ |
10,506 |
$ |
50,013 |
见合并财务报表附注和独立注册会计师事务所报告。
~ 37 ~
目录
国际商会控股公司和子公司
附表四-再保险
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千) |
让给 |
假设自 |
百分比 |
|||||||||||
保费 |
毛利 |
其他 |
其他 |
挂载 |
||||||||||
获得 |
金额 |
家公司 |
家公司 |
净金额 |
假设为网络 |
|||||||||
2019 |
$ |
62,559 |
$ |
9,925 |
$ |
208 |
$ |
52,842 | 0.4% | |||||
2018 |
$ |
57,702 |
$ |
10,759 |
$ |
174 |
$ |
47,117 | 0.4% |
见合并财务报表附注和独立注册会计师事务所报告。
~ 38 ~
目录
国际商会控股公司和子公司
附表V-坏账保费和其他应收款拨备
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千) |
2019 |
2018 |
||||
期初余额 |
$ |
50 |
$ |
50 | ||
添加 |
50 |
— |
||||
个删除 |
— |
— |
||||
期末余额 |
$ |
100 |
$ |
50 |
见合并财务报表附注和独立注册会计师事务所报告。
~ 39 ~
目录
国际商会控股公司和子公司
附表六-补充信息
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
|
||||||||||||||||||
|
延期 |
预留给 |
||||||||||||||||
|
策略 |
亏损和 |
满足以下条件的折扣 |
净额 |
||||||||||||||
|
收购 |
结算 |
任何扣除额 |
不劳而获 |
净赚 |
投资 |
||||||||||||
(千) |
成本 |
费用 |
来自储备 |
溢价 |
保费 |
收入 |
||||||||||||
2019 |
$ |
5,269 |
$ |
56,838 |
$ |
— |
$ |
30,393 |
$ |
52,842 |
$ |
3,185 | ||||||
2018 |
$ |
5,247 |
$ |
51,447 |
$ |
— |
$ |
29,973 |
$ |
47,117 |
$ |
2,890 |
|
已赔付的损失 |
|||||||||||||||||
|
损失和结算 |
和 |
||||||||||||||||
|
与以下项目相关的费用 |
摊销 |
结算 |
净写入 |
||||||||||||||
(千) |
本年度 |
上一年 |
个DAC |
费用 |
保费 |
|||||||||||||
2019 |
$ |
33,564 |
$ |
151 |
$ |
10,395 |
$ |
(32,624) |
$ |
53,235 | ||||||||
2018 |
$ |
29,762 |
$ |
1,500 |
$ |
8,396 |
$ |
(27,595) |
$ |
50,013 |
见合并财务报表附注和独立注册会计师事务所报告。
~ 40 ~
目录
第四部分
第15项.展品、财务报表明细表
(a) |
(1-2)本报告中包括的合并财务报表和明细表见项目8。 |
(3)展品。请参见第43页的附件索引。
(b) |
个展品。参见第43页的附件索引。 |
(c) |
财务报表明细表。请参阅第34-40页的财务报表明细表。 |
~ 41 ~
目录
/s/签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签字人代表其签署本报告。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ICC Holdings,Inc. |
||
|
|||||
2020年5月15日 |
|
|
由: |
|
/s/Michael R.Smith |
|
|
|
|
|
首席财务官(首席财务会计官)Michael R.Smith |
~ 42 ~
目录
展品索引
以下是作为本年度报告10K/A的一部分提交的所有展品的列表。
|
|
|
展品 |
|
说明 |
23.1 |
|
Johnson Lambert,LLP同意 |
23.2 |
|
BKD,LLP同意 |
31.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证 |
31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证 |
32.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
101.INS |
|
XBRL实例文档 |
101.SCH |
|
XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL |
|
XBRL分类扩展计算链接库 |
101.DEF |
|
XBRL分类扩展定义链接库 |
101.LAB |
|
XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE |
|
XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
~ 43 ~