脉搏生物科学公司我们免费向普通股持有人派发每股票面价值0.001美元的不可转让认购权，可按初始价格(定义见下文)购买最多4,279,600个单位，总发售价值最高可达30,000,000美元。每单位认购价应等于(I)7.01美元(“初始价”)和(Ii)截至到期日(定义见下文)的五个交易日内我们普通股的成交量加权平均价(“替代价格”)中的较小者(“替代价格”)，如本文所规定的：(I)7.01美元(“初始价”)和(Ii)本公司普通股在截至到期日(定义见下文)期间的成交量加权平均价。每个股东将获得一项认购权，使其有权以初始价格购买0.20506537股我们在美国东部时间2020年5月14日下午5点持有的普通股。每个单位应由一股我们的普通股和0.15股认股权证组成，以购买我们的普通股。每份认股权证将可行使一股我们的普通股，行使价应等于该单位的认购价。在替代价格低于初始价格的范围内，我们将出售额外的单位，但我们不会出售零头单位。若阁下全面行使基本认购权，而其他股东并未全面行使其基本认购权，阁下亦可行使超额认购权，以购买在供股期满时仍未认购的额外单位，惟须视乎行使超额认购权的人士是否可获得及按比例分配股份而定。组成这些单位的普通股和认股权证将在本次配股发行结束时分开，并将单独发行；然而，它们只能作为一个单位购买，该单位不会作为单独的证券进行交易。

此次配股的目的是以具有成本效益的方式筹集股本，为我们所有现有股东提供参与的机会。净收益将用于一般营运资本用途，包括对脉冲生物科学公司目前和未来临床研究的持续投资，评估脉冲生物科学公司专有的纳米脉冲刺激™技术的安全性和有效性，开发和增强脉冲生物科学公司的细胞功能。^®(CellFX)系统，为我们的CellFX系统、销售和营销活动以及一般公司运营获得监管许可。

认购权自2020年5月14日，即本次配股备案日(“备案日”)开始分配并可行使。认购权将到期，如果不在本次配股到期日(目前预计为下午5点)之前行使，认购权将没有价值。于美国东部时间2020年6月8日(“到期日”)，除非吾等全权酌情决定延长行使认购权的期限。我们将按照适用法律的要求延长供股期限，如果我们认为普通股市场价格的变化需要延长，或者如果我们决定普通股持有人参与此次供股的程度低于我们希望的水平，我们可能会选择延长供股。您应仔细考虑是否在到期日之前行使您的认购权。吾等保留以任何理由在供股期满前任何时间取消供股的权利。

我们的董事会主席罗伯特·W·达根(Robert W.Duggan)在本次配股发行之前拥有我们约43%的已发行普通股，他表示，他打算行使他的所有基本认购权和任何超额认购权，购买配股到期时仍未认购的额外单位，但尚未就此做出任何正式的具有约束力的承诺。

为了完成配股发行，我们必须出售的单位没有最低数量。如果阁下全面行使权利，阁下亦可行使超额认购权，以购买在供股期满时仍未认购的额外单位，但须视乎行使超额认购权的人士能否获得及分配单位，以及本招股说明书其他部分进一步描述的某些其他限制而定。没有参与配股的股东将继续拥有相同数量的股份，但在其他股东参与配股的范围内，将拥有配股后总流通股的较小比例。在到期日期前未行使的权利将到期，并且没有价值。

我们正在分配权利，并直接向您提供标的证券。吾等并无聘用任何经纪、交易商或承销商与招揽或行使供股权利有关，亦不会就供股支付任何佣金、费用或折扣。Broadbridge：Corporation Issuer Solutions，Inc.担任配股及认股权证的认购代理及资讯代理。虽然我们的某些董事、高级管理人员和其他员工可能会要求您作出回应，但这些董事、高级管理人员和其他员工除了正常薪酬外，不会从他们的服务中获得任何佣金或补偿。

除法律另有规定外，认购权和认购权不得转让。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“PLSE”。2020年5月14日，我们普通股在纳斯达克资本市场的最后一次报告售价为每股11.47美元。我们不打算申请在此发行的认股权证上市。

投资我们的证券是有风险的。在行使您的认购权之前，您应仔细审阅和考虑本招股说明书中包含的信息，包括从本招股说明书第20页开始的风险因素，以及我们通过引用并入本招股说明书的任何文件中包含的风险因素和其他信息。请参阅第50页开始的“在哪里可以找到更多信息”。美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州的证券监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的S-3表格注册声明的一部分。根据本注册声明，吾等可随时及不时在一项或多项发售中分销不可转让认购权，以按由本招股说明书其他部分所述的普通股及认股权证组成的初始价格购买最多4,279,600个单位。

您只应依赖本招股说明书中包含的信息或通过引用并入本招股说明书中的信息。除本招股说明书所载或以引用方式并入本招股说明书的资料或陈述外，任何人士均未获授权提供与本招股章程及本招股说明书所述发售相关的任何资料或陈述，而即使提供或作出该等资料或陈述，亦不得依赖为吾等或出售股东授权的资料或陈述。

在作出投资决定之前，您应该阅读整个招股说明书，以及通过引用并入本招股说明书的文件。在任何情况下，本招股说明书的交付和根据本招股说明书进行的任何销售均不暗示本招股说明书中包含的或通过引用并入的信息在本招股说明书日期之后的任何日期都是正确的(以适用为准)。您应假定本招股说明书或通过引用合并的任何文件中的信息仅在适用文件的日期是准确的，而与本招股说明书的交付时间或任何证券销售无关。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

本招股说明书既不是出售要约，也不是征求购买本招股说明书登记的证券以外的任何证券的要约，也不是在要约或招揽将被视为非法的任何司法管辖区出售或征求购买证券的要约。

除非上下文另有要求，否则本招股说明书中提及的“Pulse”、“Pulse Biosciences”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指Pulse Biosciences，Inc.、特拉华州的一家公司和我们的合并子公司，除非明确说明或上下文另有要求。本招股说明书(包括通过引用并入本文的文件)包含对多个商标的引用，这些商标是我们的注册商标或我们附属公司的那些商标，或者是我们或我们的附属公司有未决的注册申请或普通法权利的商标。本招股说明书还可能包括其他公司和组织的商号、商标和服务标志。Pulse Biosciences、CellFX、Nano-Pulse Experture、NPS和风格化标识是Pulse Biosciences公司的商标和/或注册商标。在美国(美国)在其他国家也是如此。

本招股说明书包括“前瞻性陈述”，因为“前瞻性陈述”一词是在1995年“私人证券诉讼改革法案”的含义内使用的。这些“前瞻性陈述”不是基于历史事实，而是涉及对我们未来业务中的某些风险、发展和不确定性的评估。此类前瞻性陈述可通过使用诸如“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“继续”、“计划”、“潜在”或“相信”等术语或这些术语或类似术语的否定或其他变体来识别。前瞻性陈述可能包括对未来业绩和发展的预测、预测或估计。本招股说明书中包含的前瞻性陈述是基于我们认为截至本招股说明书发布之日是合理的假设和评估。这些假设和评估是否会实现，将取决于未来的因素、发展和事件，这些因素、发展和事件很难预测，可能超出我们的控制。实际结果、因素、发展和事件可能与我们假设和评估的结果大不相同。风险、不确定因素、意外情况和事态发展，包括本招股说明书第20页开始的标题为“风险因素”的部分和我们最近的10-K年度报告、随后的10-Q表格季度报告以及我们根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交给证券交易委员会的其他文件中确定的风险、不确定因素、意外情况和事态发展，可能会导致我们未来的经营业绩与本文所述的大不相同。不能保证任何这样的前瞻性陈述、预测, 包含的预测或估计可以实现，或者实际回报、结果或业务前景与任何前瞻性陈述中陈述的不会有实质性差异。鉴于这些不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们没有义务更新任何此类因素或公开宣布对本文中包含的任何前瞻性陈述进行任何修订的结果，以反映未来的结果、事件或发展。

以下是我们预计将是有关配股发行的常见问题的示例。以下答案基于本招股说明书其他部分包括的精选信息。以下问题和答案不包含可能对您重要的所有信息，也可能不会解决您可能对配股有疑问的所有问题。本招股说明书和通过引用并入的文件包含对配股发行条款和条件的更详细描述，并提供有关我们和我们业务的附加信息，包括与配股发行、我们的普通股和我们的业务相关的潜在风险。

行使认购权和投资我们的证券都有很高的风险。我们敦促您在决定是否行使认购权之前，仔细阅读本招股说明书第20页开始的标题为“风险因素”的部分，以及本招股说明书全文包含的或通过引用并入本招股说明书的所有其他信息。

投资我们的单位、普通股和认股权证涉及很高的风险。在决定投资我们的证券之前，请仔细阅读下面描述的风险和不确定性，并将其并入本招股说明书中作为参考。这些风险和不确定性包括我们在截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中讨论的风险和不确定性，该报告通过引用并入，并可能不时被我们未来提交给证券交易委员会的其他报告修订、补充或取代。请参阅“通过引用合并”和“在哪里可以找到附加信息”。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大影响。此外，冠状病毒的影响和经济环境的任何恶化都可能加剧下述风险，其中任何一项都可能对我们产生实质性影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现我们目前没有意识到的额外影响。如果本招股说明书或我们提交给证券交易委员会的文件中描述的任何风险或不确定因素或任何此类额外的风险和不确定因素实际发生，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响，这可能导致我们的实际经营结果与本招股说明书或我们提交给证券交易委员会的文件中或管理层不时在其他地方提交的前瞻性陈述所表明或建议的结果大不相同。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失全部或部分投资。另请参阅从第2页开始的“关于前瞻性陈述的告诫”。

到目前为止，我们没有产生任何收入，自成立以来，我们每年都出现重大的运营亏损，未来几年我们可能会继续蒙受更多亏损。关于我们截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告，管理层得出结论认为，除非我们获得额外资本，否则我们能否在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告中经审计的合并财务报表发布之日起的未来12个月内继续作为一项持续业务存在很大疑问。因此，我们的独立注册会计师在其核数师报告中加入一段有关持续经营的说明。

我们计划筹集更多资本为我们的运营提供资金，包括通过这次建议的供股寻求筹集约2950万美元的净收益，假设供股获得全额认购，不包括供股中可能发行并在发售完成后行使的任何认股权证的收益。不能保证配股会成功，也不能保证在需要时会有额外的融资，也不能保证管理层能够以我们可以接受的条款获得融资。因此，管理层不能得出这样的结论，即这些计划将在我们截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中包括的未经审计的简明综合中期财务报表发布之日起12个月内有效实施。

这些因素，再加上我们对运营所需现金的预测，从我们的未经审计的简明综合中期财务报表(包括在截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中)发布之日起至少12个月的时间内，使人对我们作为一家持续经营企业继续经营的能力产生了极大的怀疑。

我们已经经历了运营亏损，随着我们实施业务计划，未来几年我们可能会继续遭受运营亏损。目前，我们没有收入，也没有为全面实施我们的业务计划所需的所有预期融资安排到位。我们之前的亏损加上预期的未来亏损，在可预见的未来已经并将继续对我们的股东权益和营运资本产生不利影响。

我们将需要筹集额外资本，以便在未来继续执行我们的业务计划，包括通过进行此次配股发行筹集约2950万美元的净收益，假设此类配股发行已全部认购，并不包括配股发行中可能发行并在配股发行完成后行使的任何认股权证的收益。不能保证这次配股将是

或在需要时可获得额外融资，或管理层将能够以我们可以接受的条款获得融资。如果我们不能筹集到足够的额外资金，我们将不得不缩减我们的业务。目前的冠状病毒大流行及其对全球宏观经济环境和资本市场造成的负面影响可能使我们更难筹集更多资金。

我们不能保证我们能够获得我们可能需要的所有必要资金。此外，我们相信未来我们将需要额外的资金，将我们的技术和计划中的产品全面开发到商业发射阶段。我们已经并可能通过各种融资来源寻求额外资金，包括私下出售我们的股权和债务证券、我们技术的许可费、与资本合作伙伴的合资企业和项目类型融资。如果我们通过发行股权或与股权挂钩的证券来筹集资金，就会导致部分或全部股东的股权被稀释。任何发行的股本证券也可能规定优先于我们普通股持有人的权利、优惠或特权。发行或借款的债务证券条款可能会对我们的业务造成重大限制。我们也可以寻求基于政府的资助，例如开发和研究拨款。不能保证资金将以商业上合理的条件可用，如果有的话。

负债或发行某些股权证券可能会导致固定支付义务增加，也可能导致限制性契约，例如我们产生额外债务或发行额外股本的能力受到限制，我们获取或许可知识产权的能力受到限制，以及其他可能对我们开展业务的能力产生不利影响的运营限制。此外，我们发行额外的股本证券，或这种发行的可能性，可能会导致我们普通股的市场价格下降。如果我们达成合作或许可安排来筹集资金，我们可能会被要求接受不利的条款。这些协议可能要求我们放弃或以不利条款将我们的技术或产品候选权利授权给第三方，否则我们将寻求开发或商业化我们自己，或者为将来的潜在安排保留某些机会，否则我们可能会获得更有利的条款。此外，我们可能被迫与合作伙伴就我们的一个或多个产品或市场开发计划进行合作，这可能会降低这些计划对我们的经济价值。

如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们可能会终止或推迟我们的一个或多个产品的开发，推迟营销我们的产品所需的临床试验，或者推迟建立销售和营销能力或其他将我们的产品商业化所需的活动。如果发生这种情况，我们发展和支持业务以及应对市场挑战的能力可能会受到严重限制，或者我们可能无法继续运营，在这种情况下，您可能会损失全部投资。

在厘定供股的认购价时，本公司董事会在听取管理层及顾问的意见及意见后，考虑了多项因素，包括：其他来源的可能资金成本及证券市场的一般情况、我们的股东可能愿意参与供股的价格、我们普通股的历史及当前交易价格、我们对流动资金及资本的需求、作为本单位组成部分而发行的认股权证的价值，以及希望为我们的股东提供机会参与供股的意愿。在审查这些因素的同时，我们的董事会还审查了上市公司各种先前配股发行中的一系列认购价。认购价不一定与我们的账面价值、净值或任何其他既定价值标准有关，可能被视为或可能不被视为供股中将提供的单位的公允价值。我们普通股的市场价格在配股期间或之后可能会下跌，包括低于单位的认购价。在本招股说明书公布之日后，我们的普通股可以高于或低于认购价的价格交易。

我们不能向您保证，在认购权到期之前，我们普通股的市场价格不会上升或下降。根据我们宣布供股时我们普通股的交易价格，宣布供股及其条款，包括认购价，加上供股完成后我们可以发行的普通股和认股权证的数量，可能会导致我们普通股的交易价格下降。在权利完成后，这种下降可能会继续下去。

奉献。此外，如果行使了大量权利，并且在配股中获得的股份或在配股中获得的认股权证的持有者选择出售部分或全部普通股，由此产生的销售可能会压低我们普通股的市场价格。

不能保证认购价，无论是设定为初始价格还是替代价格，都会低于您在供股中收到的股份和认股权证交付时我们普通股的市场价格，我们不能保证认购价低于您在配股中收到的股票和认股权证交付时我们普通股的市场价格。此外，由于您权利的行使是不可撤销的，并且权利是不可转让的，如果在股票和认股权证或股票转让之前市场价格下跌，您将无法撤销您的认购，直到它们交付给您之后才能撤销您的认购。因此，您购买单位(包括普通股和认股权证)的认购价可能在购买和交付普通股时高于当时的市场价格。

如果您行使认购权，而普通股的市场价格低于认购价，那么您将承诺在配股发行中以高于市场价的价格购买单位，其中包括普通股和认股权证。此外，我们不能向您保证，您是否能够以等于或高于认购价或行使价的价格出售您在供股中收到的普通股或因行使您在供股中收到的认股权证而产生的普通股。在配股到期后，您可能不能出售您在配股中收到的我们普通股的股票，除非您以账簿记账或无证书的形式向您发行股票，否则您可能无法出售您在配股中收到的我们普通股的股份。我们将在配股期满后尽快以簿记形式或无证形式发行您在配股中收到的普通股。我们不会向您支付根据行使权利交付给认购代理的资金的利息。

如果您选择不行使认购权，您将保留当前数量的普通股。如果其他股东全面行使其认购权或行使的认购权比例高于您行使的认购权，则这些其他股东所拥有的我们普通股的百分比将相对于您的持股百分比增加，您在公司的投票权和其他权利也将同样被稀释。此外，根据供股将发行的认股权证在行使时可发行的股份将稀释未参与本次供股的股东或未行使该等认股权证的权证持有人的所有权权益。

除非法律另有要求，否则您不得将您的认购权或单位出售、转让或转让给其他任何人。我们不打算将认购权在任何证券交易所或任何其他交易市场上市。由于认购权是不可转让的，您没有市场或其他方式可以直接变现与认购权相关的任何价值。

我们的权证没有公开交易市场，我们预计不会有市场发展。我们不打算将认股权证在任何证券交易所或其他交易市场上市。如果没有活跃的市场，我们不能向您保证您将能够出售或以其他方式转让权证，因为权证的流动性将是有限的，您可能无法通过试图出售或以其他方式转让权证以供对价来变现权证的任何价值。

您只有通过将您行使认购权的单位数乘以0.15倍计算出的乘积向下舍入到最接近的整数，才有权获得该数量的认股权证。因此，如果您以初始价格购买少于七个单位，您将不会收到任何认股权证。

与本次配股相关而发行的认股权证在发行时即可行使，并将在发行后五年到期。我们不能向您保证我们普通股的市场价格在其到期日之前会超过认股权证的行使价(应等于本次配股的认购价)。任何权证在到期日前仍未行使，将无效到期，我们将不再对权证持有人承担任何义务。

在向每名认股权证持有人发出不少于30天的提前书面赎回通知后，我们可在发行6个月周年后的任何时间，按每份认股权证0.01美元的价格赎回全部而非部分认股权证，前提是我们普通股的成交量加权平均价格等于或超过认股权证行使价(应等于本次配股发行中单位的认购价)的200%，可在连续10个交易日内进行调整。认股权证将进行调整，以反映普通股的任何股票拆分、股票红利或类似的资本重组。如果我们发出赎回通知，您将被迫出售或行使您的认股权证，或接受赎回价格。此外，行权价格必须在行权时以现金支付，权证没有“无现金”行权条款。赎回通知可能会在您不宜或不可能行使认股权证的时候发出。因此，您将无法从拥有正在赎回的权证中受益。赎回通知还可能导致我们的普通股变得更加不稳定，并受到更大的抛售压力，这可能导致我们普通股的市场价格下降。

如果您行使认购权，在您或您的托管银行、经纪人、交易商或其他代名人(如果适用)收到这些股票之前，您可能无法转售您在配股中收到的普通股。此外，在我们向您发行股票之前，您将没有权利作为股东持有您在配股中获得的股份。虽然吾等将争取在供股完成后在切实可行范围内尽快发行股份，并在完成所有必需的计算后，供股届满日期与股份发行时间之间可能会有延迟。此外，我们不能向您保证，在您的认购权行使后，您将能够以等于或高于认购价的价格出售您的普通股。

完成供股不需要最低认购额。虽然Robert W.Duggan，在本次配股之前拥有我们约43%的已发行普通股的第一实益所有者，已表示他打算行使他的所有基本认购权和任何超额认购权，以购买配股到期时仍未认购的额外单位，但根据可用性，他尚未就此作出任何正式的具有约束力的承诺，我们的股东也没有正式承诺我们根据配股寻求筹集的金额，也可能不会行使与配股相关的额外权利。因此，我们不能向您保证我们将在配股中获得多少收益。因此，如果您行使全部或任何部分认购权，但其他股东没有行使，我们可能无法在配股中筹集预期的资本额，我们的普通股市场价格可能会受到不利影响，我们可能会发现有必要寻求其他融资方式，这可能会稀释您的投资。

我们不打算，但有权在到期日之前的任何时间终止供股。若吾等决定终止供股，吾等将不会就认购权承担任何义务，但须在实际可行的情况下尽快退还从认购股东处收取的任何款项，不计利息或扣减。

希望在配股中购买单位的股东必须迅速采取行动，确保认购代理在到期日(目前设定为下午5点)之前实际收到所有所需的表格和付款。2020年6月8日。如果您是股票的实益所有人，您必须迅速采取行动，确保您的托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人代您行事，并确保认购代理在到期日之前实际收到所有必需的表格和付款。您的被指定人可以在到期日之前设定一个截止日期，您必须在该截止日期之前向其提供您的指示，以行使您的认购权并为您的单位付款。如果您的托管银行、经纪人、交易商或代名人未能确保认购代理在到期日之前实际收到所有要求的表格和付款，我们将不承担任何责任。如果您未能填写并签署所需的订阅表格，发送了错误的付款金额，或未能遵循适用于您所需交易的订阅程序，订阅代理可能会根据情况拒绝您的订阅或在收到的付款范围内接受您的订阅。我们或我们的订阅代理均不承诺就不完整或不正确的订阅表格或付款与您联系或尝试更正。我们有全权决定认购是否符合认购程序。

通过签署权利证书并行使他们的权利，每个股东都同意，仅就该股东在供股中行使权利而言，如果认购文件中认购人的任何协议、陈述或担保是虚假的，我们有权废止和取消任何权利的行使(并将其视为从未行使)，以及因行使权利而发行的证券。

用于支付供股认购价的任何未经认证的个人支票必须在供股到期日之前结清，结算过程可能需要至少五(5)个工作日。因此，如果您选择使用未经认证的个人支票支付认购价格，则在到期日之前可能不会明确，在这种情况下，您将没有资格行使认购权。您可以通过以保兑支票、银行汇票、本票、美国邮政汇票或电汇资金支付认购价格来消除此风险，以确保认购代理在配股到期前收到您的资金。

超额认购权的行使只有在基本认购权没有全部行使的情况下才会兑现。如果有足够的单位可供使用，我们将全数满足您的超额认购请求。然而，如果超额认购请求超过根据超额认购权可购买的单位数量，我们将根据每位股东根据该等股东的基本认购权认购的单位数量，将可用单位按比例分配给行使超额认购权的股东。因此，您可能不会收到您行使超额认购权的任何或全部单位。

在到期日期后，认购代理将在切实可行的范围内尽快决定您根据超额认购权可购买的单位数量。如果阁下已适当行使超额认购权，吾等将于到期日及所有分配及调整完成后，在切实可行范围内尽快以簿记形式或无证书形式向阁下发行供股所购单位所包括的普通股及认股权证。如果您申请并支付的数量超过分配给您的数量，我们将退还多付的金额，不含利息或扣除额。就超额认购权的行使而言，代表实益拥有人行事的托管银行、经纪、交易商及其他认购权代名人持有人将须向吾等及认购代理证明代名人持有人所代表的每名实益拥有人行使的认购权总数，以及透过超额认购权要求的单位数目。

我们相信并打算采取这样的立场，即出于美国联邦所得税的目的，与配股相关的认购权的分配一般不应成为我们普通股持有者的应税事件。如果根据修订后的1986年“国内税法”(下称“守则”)第305条，配股发行被视为“不成比例分配”的一部分，我们普通股的持有者可以在收到配股发行认购权时确认与美国联邦所得税目的相关的应税收入。我们普通股的持有者被敦促就配股发行的税收后果咨询他们的税务顾问。有关详细信息，请参阅第44页开始的标题为“重要的美国联邦所得税后果”的部分。

我们目前打算将此次发行的净收益(如果有的话)用于一般营运资金用途，包括对当前和未来的临床和临床前研究的持续投资，评估Pulse Biosciences的专有NPS技术的安全性和有效性，开发和增强Pulse Biosciences的CellFX系统，获得我们的CellFX系统的监管许可，销售和营销活动以及一般公司运营。我们还可以将此次发行的部分净收益用于收购或投资于补充业务、技术、候选产品或其他知识产权，尽管我们目前没有这样做的承诺或协议。我们的董事会和管理层将在配股净收益的运用上拥有相当大的酌处权，我们分配收益的方式可能与配股投资者希望的不同，或者我们可能无法实现这些收益的最大回报。因此，您将依赖我们管理层对配股所得资金使用的判断，作为您投资决策的一部分，您将没有机会评估所得资金是否得到了适当的使用。收益可能会以一种不会为公司带来有利回报或任何回报的方式进行投资。

我们普通股的市场价格一直高度波动，我们预计在可预见的未来将继续高度波动，以应对本招股说明书和我们的Form 10-Q季度报告中列出的许多风险因素，以及其他我们无法控制的因素，包括：

如果发生上述任何一种情况，都可能导致我们的股票价格或交易量下降。一般的股票市场，特别是本行业的公司市场，经历了价格和成交量的波动，这些波动已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治和市场状况，如经济衰退、利率变化或国际货币波动，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。投资者在我们的投资可能无法实现任何回报，可能会损失部分或全部投资。在过去，经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。针对我们的证券诉讼可能导致巨额成本，并将我们管理层的注意力从其他业务上转移，并对我们筹集资金为我们的运营提供资金的能力造成不利影响，这可能会严重损害我们的业务。

如果我们或我们的股东，特别是我们的董事、高管和重要股东，在公开市场上出售或购买、登记出售或表示有意出售或购买我们普通股的股票，可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。特别是，Robert W.Duggan在出售或转让我们的普通股方面不受与我们签订的任何合同限制，这些出售或转让可能导致我们证券的价格大幅下跌，或者，如果这些出售或转让是向单个或一组买家进行的，则可能有助于将我们公司的控制权转让给第三方。罗伯特·W·达根(Robert W.Duggan)出售大量股票，或预期出售此类股票，可能会导致我们普通股的市场价格大幅下降。

我们在表格S-3上维护一份搁置登记声明，根据该声明，我们可以不时出售总计150.0美元的普通股、优先股、存托股份、权证、债务证券或单位。我们也可以不时发行普通股或可转换为可交换或可行使的普通股的股票，用于融资、收购、投资或其他方面。任何此类发行都将导致我们现有股东的部分或全部股权被稀释，并可能导致我们的股票价格下跌。我们还可以低于现有投资者支付的每股价格出售股票或其他证券，未来购买股票或其他证券的投资者可能拥有高于现有股东的权利。

在我们2016年5月首次公开募股(IPO)之前，我们的普通股没有公开市场。虽然我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，但我们的股票市场表现出不同程度的交易活动。由于这些和其他因素，你可能无法迅速出售你的普通股，或者以收购股票的价格或高于收购股票的价格出售，甚至根本不能。此外，不活跃的市场还可能损害我们通过出售额外普通股筹集资金的能力，并可能损害我们以普通股为对价进行战略合作或收购公司或产品的能力。

我们的已发行股票中有相当大一部分由杜根先生持有，截至本招股说明书发布之日，他实益拥有我们已发行普通股的约43%。因此，杜根先生对需要股东批准的企业行动有重大影响，包括以下行动：

杜根先生表示，他打算行使其所有基本认购权和任何超额认购权，以购买配股到期时仍未认购的额外单位，但须视乎供应情况而定，但并未就此作出任何正式的具约束力的承诺。如果其他股东没有行使他们的认购权，而刘杜根先生行使了他所有的认购权和超额认购权，则杜根先生将成为唯一认购与此次配股相关的单位的股东，这将导致杜根先生成为我们约53%普通股的实益所有者(假设不行使认股权证购买本次发售中获得的普通股股份)。有关此百分比如何计算的信息，请参阅上面标题为“招股说明书摘要”的部分。如果杜根先生收购我们的大部分普通股，根据纳斯达克股票市场规则，我们将被视为“受控”公司，并将免除遵守某些纳斯达克股票市场公司治理要求的义务。

杜根先生的股权可能会阻止潜在收购者提出收购要约或以其他方式试图获得我们公司的控制权，这反过来可能会降低我们的股价或阻止我们的股东实现高于我们股价的溢价。此外，杜根先生收购额外普通股的能力不受任何合同限制，任何此类购买，包括与本次建议配股或我们可能进行的任何替代股权或股权挂钩发行相关的股权证券的购买，都可能导致他收购我们的大部分普通股。如果发生这种情况，根据纳斯达克规则，我们将被视为一家“受控”公司，并将被免除遵守某些纳斯达克公司治理要求的义务。

管理层目前实惠地持有我们一小部分普通股。除了董事或高级管理人员的职位，以及股东只能召开占普通股流通股15%或以上的特别会议的限制外，我们的管理层将不能对需要股东批准的公司行动产生重大影响。

杜根先生是本次供股前我们约43%已发行普通股的实益拥有人，他已表示，他打算行使他的所有基本认购权和任何超额认购权，以购买在供股到期时仍未认购的额外单位，但尚未就此作出任何正式的具有约束力的承诺。如果其他股东没有行使他们的认购权，而刘杜根先生行使了他所有的认购权和超额认购权，则杜根先生将成为唯一认购与此次配股相关的单位的股东，这将导致杜根先生成为我们约53%普通股的实益所有者(假设不行使认股权证购买本次发售中获得的普通股股份)。见上文“我们主要股东的所有权集中可能会限制您影响董事选举和其他需要股东批准的交易结果的能力”。此外，杜根先生收购额外普通股的能力不受任何合同限制，任何此类购买，包括与本次配股发行或我们可能进行的任何替代股权或股权挂钩发行相关的购买，都可能导致他收购我们的大部分普通股。如果杜根先生收购我们的大部分普通股，根据纳斯达克股票市场规则，我们将被视为“受控”公司，并将免除遵守某些纳斯达克股票市场公司治理要求的义务。由于杜根先生作为我们董事会主席的重大所有权和地位，其他公司可能不太倾向于寻求

因此，我们可能没有机会在股东可能认为有利的交易中被收购，包括我们的股东可能实现其股票大幅溢价的交易。此外，公众对杜根先生的猜测，以及我们与杜根先生的关系，可能会导致我们的股价波动。

作为一家在美国上市的上市公司，由于我们遵守适用于我们的法规和披露义务，包括遵守2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”或“萨班斯-奥克斯利法案”，以及美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场执行的规则，我们已经并将继续招致巨额的法律、会计和其他费用。SEC和其他监管机构继续采用新的规则和法规，并对要求我们遵守的现有法规进行额外的修改。

股东激进主义、当前的政治环境以及当前高度的政府干预和监管改革可能会导致大量新的监管和披露义务，这可能会导致额外的合规成本，并以我们目前无法预料的方式影响我们运营业务的方式。我们的管理层和其他人员已经并将继续在这些合规计划和对上市公司报告义务的监控上投入大量时间，由于“多德-弗兰克华尔街改革和保护法”(Dodd-Frank Wall Street Reform and Protection Act)或“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)推动了新的公司治理和高管薪酬相关规则、法规和指导方针，以及预计未来将有更多的法规和披露义务，我们可能需要投入更多的时间和成本来遵守这些合规计划和规则。新的法律法规以及影响上市公司的现有法律法规的变化，包括2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)、“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)的条款，以及美国证券交易委员会(SEC)和纳斯达克证券市场(Nasdaq Stock Market)通过的规则，可能会导致我们在响应他们的要求时增加成本。我们目前正在评估和监测与这些规章制度有关的发展，我们不能预测或估计我们可能产生的额外成本金额或这些成本的时间。

此外，这些和未来的规则和法规可能会使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或类似的保险而招致更高的成本。这些要求的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、我们的董事会委员会或担任我们的高管。

根据就业法案的定义，我们是一家“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬进行非约束性咨询投票的要求，以及免除股东批准任何不具有约束力的金降落伞付款的要求。我们还符合“交易法”中定义的“较小的报告公司”的资格，只要我们仍然是一家较小的报告公司，我们就会受益于并可能利用按比例调整的披露要求。

我们无法预测投资者是否会因为我们可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动，我们可能很难在需要的时候筹集额外的资本。如果投资者认为我们的报告不像我们行业的其他公司那样透明，他们可能无法将我们的业务与我们行业的其他公司进行比较。如果我们不能在需要时筹集额外资金，我们的财政状况和经营业绩可能会受到重大的不利影响。从2016年首次公开募股(IPO)开始，我们将在长达五年的时间内保持“新兴成长型公司”的地位，尽管如果我们的营收超过10.7亿美元，如果我们在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券，或者如果截至6月30日，非附属公司持有的普通股市值超过7亿美元，我们将更早失去这一地位。

我们普通股的交易市场将取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。我们目前对我们的分析师报道有限，不能保证分析师会继续报道我们或提供有利的报道。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者改变了他们对我们股票的看法，我们的市场价格可能会下跌。如果分析师停止对我们公司的报道或不定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去知名度，这可能会导致我们的股价或交易量下降。

我们计划将我们所有的收益在我们有收益的范围内再投资于我们的产品研发。在可预见的将来，我们不打算就我们的证券支付任何现金股息。我们不能向您保证，我们将在任何时候产生足够的盈余现金，可作为股息分配给我们普通股的持有者。因此，您不应期望从我们已发行的普通股中获得现金股息。

特拉华州法律的某些反收购条款以及我们的公司证书和章程中的条款可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果。这些规定还可能使股东很难选举不是由我们董事会现任成员提名的董事或采取其他公司行动，包括对我们的管理层进行变动。我们的公司注册证书及附例包括以下条文：

这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止股东试图更换或撤换我们目前的管理层。此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖，该条款限制持有我们已发行有表决权股票超过15%的股东与我们进行某些类型的交易的能力。

虽然我们无法确定在供股完成前出售供股单位的实际收益净额是多少，但假设所有认购权均获行使，我们估计在扣除估计发售开支后，出售单位的总收益净额约为2,950万元。此外，如果所有权利都被行使，本次配股发行中发行的认股权证将可以现金形式行使，总金额为450万美元。不过，我们不能保证会否行使任何认股权证。我们目前打算将此次发行的净收益(如果有的话)用于一般营运资金用途，包括对当前和未来的临床和临床前研究的持续投资，评估Pulse Biosciences的专有NPS技术的安全性和有效性，开发和增强Pulse Biosciences的CellFX系统，获得我们的CellFX系统的监管许可，销售和营销活动以及一般公司运营。我们还可以将此次发行的部分净收益用于收购或投资于补充业务、技术、候选产品或其他知识产权，尽管我们目前没有这样做的承诺或协议。截至本招股说明书发布之日，我们无法确定此次发行给我们带来的净收益的所有特定用途。因此，我们的管理层将在此次发行的净收益的时机和应用方面拥有广泛的酌处权。在上述用途之前，我们打算将净收益投资于有利息的投资级证券。

以下对本公司股本的描述是对本公司股本权利的概述，并概述了本公司的公司注册证书和章程的某些规定。本摘要并不声称是完整的，完全受我们的公司注册证书和章程的规定以及特拉华州法律的适用条款的限制，这些规定已经作为我们注册声明的证物提交给证券交易委员会(本招股说明书是其中的一部分)。

我们的法定股本包括550,000,000股，每股面值0.001美元，其中：

-5亿股被指定为普通股；以及

-50,000,000股指定为优先股。

普通股持有者对所有由股东表决的事项，每股享有一票投票权，不具有累计投票权。根据当时任何已发行优先股可能适用的优先股的优惠，我们普通股的流通股持有人有权收取董事会可能不时宣布的股息，并在公司清算、解散或清盘的情况下，有权按比例分享在偿还债务和任何当时已发行优先股的清算优先权后剩余的所有资产。普通股持有者没有优先购买权或转换权。普通股没有适用于赎回或偿债基金的规定。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“PLSE”。我们普通股的转让代理和注册商是Broadbridge公司发行者解决方案公司。

以下优先股说明不完整。参考我们的公司注册证书和与任何系列优先股相关的指定证书，这些描述全部都是有保留的。每个系列优先股的权利、偏好、权利和限制将由与该系列相关的指定证书确定。根据我们公司注册证书的条款，我们的董事会有权在没有股东批准的情况下发行一个或多个系列的优先股。我们的董事会可以指定权力、指定、优先和相对参与、可选权利或其他权利(如果有)及其资格、限制或限制，包括股息权、转换权、投票权、赎回权、清算优先权、偿债基金条款和构成任何系列或指定或任何系列的股份数量。目前对我们优先股的任何股份的回购或赎回没有任何限制。

优先股的发行将影响并可能对普通股持有人的权利产生不利影响。在我们的董事会确定任何优先股附带的具体权利之前，不可能说明发行任何优先股对普通股持有人权利的实际影响。发行额外优先股的影响可能包括以下一项或多项：

关于本公司与MDB于2016年5月17日签订的承销协议，作为承销商的代表，我们发行了认股权证，购买574,985股我们的普通股。根据该等认股权证，吾等同意应要求提交一份登记声明，以涵盖在行使该等认股权证时可发行的股份的回售，并使该登记声明保持有效，直至根据该等登记声明登记出售或转售的所有股份根据该登记声明售出或可根据证券法第144条不受限制地公开出售之日为止。

于2017年2月7日，我们与若干投资者订立购买协议(“2月购买协议”)，根据该协议，我们以私募方式发行及出售合共819,673股普通股。根据二月份的购买协议，吾等同意提交一份登记声明以涵盖向投资者发行的股份的回售，并使该登记声明保持有效，直至根据该登记声明登记为出售或转售的所有股份根据该登记声明出售或可根据证券法第144条不受限制地公开出售之日为止。

于2017年9月24日，吾等与一名投资者订立购买协议(“九月购买协议”)，根据该协议，吾等以私募方式发行及出售合共200万股普通股。根据九月份的购买协议，吾等同意提交一份登记声明以涵盖向投资者发行的股份的回售，并使该登记声明保持有效，直至根据该登记声明登记为出售或转售的所有股份根据该登记声明出售或可根据证券法第144条不受限制地公开出售之日为止。

特拉华州法律以及我们的公司证书和章程的一些条款包含可能使以下交易变得更加困难的条款：

这些规定，总结如下，预计将阻止强制性收购做法和不充分的收购出价，并促进我们管理层的稳定。这些规定也是为了鼓励那些寻求获得我们控制权的人首先与我们的董事会谈判。

我们的公司注册证书和我们的章程规定如下：

我们必须遵守“特拉华州公司法”第203条有关公司收购的规定。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司在某些情况下，在利益股东成为利益股东之日起三年内与该股东进行业务合并，除非：

一般说来，企业合并包括合并、出售资产或股票，或者为利益相关的股东带来经济利益的其他交易。有利害关系的股东是指在确定有利害关系的股东身份之前的三年内，与关联公司和联营公司一起拥有公司已发行有表决权股票的15%或以上，或者是公司的关联公司或联营公司，并在确定有利害关系的股东地位之前的三年内拥有该公司已发行有表决权股票的15%或以上的人。

截至2020年3月31日，我们的有形账面净值约为899万美元，或普通股每股0.43美元。每股有形账面净值等于我们的总有形账面净值，即我们的总有形资产减去我们的总负债，除以我们已发行普通股的股数。每股摊薄等于购买者支付的普通股每股金额与紧随配股后普通股的每股有形账面净值之间的差额，这些普通股包括在供股中所提供的单位中。

在实施供股中假设的出售4,279,600股(包括4,279,600股我们的普通股和行使时购买总计641,940股普通股的认股权证)后，根据假设认购价每单位7.01美元(初始价)，并扣除我们应支付的估计发售费用，截至2020年3月31日，我们的预计有形账面净值约为3849万美元，或每股1.53美元。这意味着现有股东的预计有形账面净值立即增加了每股1.10美元，配股发行中的购买者立即稀释了每股5.48美元。

下表说明了每股摊薄(假设以每单位7.01美元的假定认购价全额认购4279600股配股)(初始价格)，但不包括在行使认股权证时发行普通股。在替代价格低于初始价格的范围内，我们普通股的购买者将在配股中经历进一步稀释。

以上资料仅供参考，并将根据实际认购价及供股的实际售出单位数目作出调整。本次配股后的流通股数量基于截至2020年3月31日的20,869,443股已发行普通股，不包括：

只要行使任何期权或认股权证、RSU归属、根据我们的股权激励计划发行新的期权或我们以其他方式在未来以低于公开发行价的价格发行额外的普通股，将进一步稀释新投资者的权益。

我们将在记录日期，即2020年5月14日，免费向每一位普通股持有者分配一项不可转让的认购权，每持有一股普通股就可以获得一项不可转让的认购权。认购权将由不可转让的认购权证书证明。每项认购权将使权利持有人有权在及时交付所需文件和支付认购价后，以初始价格购买0.20506537个单位，并以现金支付。每个单位包括以初始价格计算的一股我们的普通股和0.15股认股权证，用于购买我们的普通股。在替代价格低于初始价格的范围内，我们将出售额外的单位，但我们不会出售零头单位。如果权利持有者希望行使他们的认购权，他们必须在美国东部时间2020年6月8日下午5点之前行使认购权，这是配股发行的到期日，但可以延期。在到期日之后，认购权将到期，并且将没有价值。见下文“-权利提供和延期、修改和终止的到期。您不需要行使所有认购权。我们将在供股期满后，在切实可行的范围内尽快以簿记形式或无证书的形式向购买供股单位的记录持有人发行股份和认股权证。

根据下述分配，每项认购权亦授予持有人超额认购权，以购买其他权利持有人根据其基本认购权而未购买的额外单位。只有在您完全行使基本认购权的情况下，您才有权行使超额认购权。

如阁下希望行使超额认购权，阁下应在权利证书所提供的空间内注明拟购买的额外单位数目，以及阁下实益拥有的股份数目，而不影响在本次供股中购买的任何单位。当您提交您的权利证书时，您还必须发送您请求购买的额外单元数量的全额购买价格(除了通过您的基本认购权购买的单元的到期付款之外)，如本文所规定的那样，您还必须发送所要求购买的附加单元的全部购买价格(除了这里规定的通过您的基本认购权购买的单元的到期付款之外)。如果所有基本认购权行使后剩余的单位数目不足以满足所有根据超额认购权购买单位的要求，则您将按您通过基本认购权购买的单位数与所有超额认购股东通过基本认购权购买的单位总数的比例获得额外单位。认购代理商将退还任何超额付款。

在到期日期后，认购代理将在切实可行的范围内尽快决定您根据超额认购权可购买的单位数量。如果您要求并支付的数量超过分配给您的数量，我们将按以前的形式退还多付的款项。您不会因任何未发行的零碎认股权证而获得退款或其他赔偿。就超额认购权的行使而言，代表实益拥有人行事的托管银行、经纪、交易商及其他认购权代名人持有人将须向吾等及认购代理证明代名人持有人所代表的每名实益拥有人行使的认购权总数，以及透过超额认购权要求的单位数目。

每单位认购价将为(I)7.01美元(“初始价格”)和(Ii)截至到期日(包括到期日)的五个交易期内我们普通股的成交量加权平均价(“替代价格”)中的较低者。认购人必须根据基本认购权和超额认购权以初始价格为其认购提供资金。

在厘定认购价时，本公司董事局在听取管理层及顾问的意见及意见后，考虑了多项因素，包括：其他来源的可能资金成本及证券市场的一般情况、本公司股东可能愿意参与供股的价格、本公司普通股的历史及当前交易价格、本公司对流动资金及资金的需求、作为本单位组成部分而发行的认股权证的价值，以及向本公司股东提供机会的意愿。

按比例参与配股。在审查这些因素的同时，我们的董事会还审查了上市公司各种先前配股发行中的一系列认购价。最终认购价不一定与我们的账面价值、净值或任何其他既定的价值标准有关，可能被认为是我们将在配股中提供的单位的公允价值，也可能不被认为是我们的单位的公允价值。您不应将认购价视为我们或我们普通股价值的指示。我们普通股的市场价格在配股期间或之后可能会下跌，包括低于单位的认购价。您应该在行使认购权之前获得我们普通股的当前报价，并对我们的业务和财务状况、我们未来的前景以及配股条款进行自己的评估。

每份认股权证使持有人有权以相当于单位认购价的行使价购买一股我们的普通股。行权价格在行权时必须以现金支付，权证没有“无现金”行权条款.每份认股权证将在本次供股完成后立即行使，并将于本次供股完成五周年时到期。如果我们普通股的成交量加权平均价等于或超过认股权证行使价的200%(经调整)，公司将在不少于30个交易日的书面通知下赎回认股权证，赎回价格为每份认股权证0.01美元，条件是我们不得在发行日期后6个月之前赎回认股权证。认股权证将进行调整，以反映普通股的任何股票拆分、股票红利或类似的资本重组。认股权证将不会在任何证券交易所或市场上市交易。Broadbridge Corporation Issuer Solutions，Inc.作为搜查证的代理。

您可以在美国东部时间2020年6月8日下午5点(配股到期日期)之前随时行使认购权。如果您不在权利要约的到期日之前行使认购权，您的认购权将到期，并且将没有价值。如果订阅代理在到期日期之后收到您的权利证书或付款，无论您何时发送权利证书和付款，我们都不会被要求向您出售单元。

本公司可自行决定延长行使认购权的时间。我们可以在记录日期之后的任何时间延长到期日。如果配股开始推迟一段时间，配股的到期日也可以同样延长。我们将根据适用法律的要求延长供股期限，并可选择以任何理由延长供股期限。吾等可于预定到期日或之前向认购代理发出口头或书面通知，以延长供股的到期日。如果我们选择延长配股发行的到期日，我们将发布一份新闻稿，宣布不晚于美国东部时间上午9点，也就是最近宣布的到期日之后的下一个工作日的上午9点。

我们保留修改或修改供股条款的权利。吾等亦保留于到期日前任何时间因任何理由终止供股的权利，在此情况下，所有与供股有关而收取的款项将于切实可行范围内尽快退还予行使认购权的人士，而不收取利息或扣减。

如果您没有指明正在行使的认购权的数量，或者没有就您指明的正在行使的认购权的总认购价付款进行全额支付，则您将被视为已就您交付给认购代理的总认购价付款可行使的最大完整单位数行使了认购权。如果您支付的总认购价大于您因行使基本认购权而欠下的全部金额，您将被视为已行使您的超额认购权，用您的超额付款购买最大数量的单位。

如可供使用的单位数目不足以完全满足所有超额认购权要求，则可供使用的单位将根据每名权利持有人根据基本认购权认购的单位数目，按比例分配予行使超额认购权的权利持有人。将重复按比例分配过程，直到所有单位均已分配或所有超额认购活动均已完成(以发生者为准

早些时候。认购代理因按比例计算而收到的任何超额认购款项，将由认购代理在供股期满后，在切实可行的范围内尽快以邮寄方式退还给您，不含利息或罚款。订阅代理将退还任何超额付款，其形式与支付方式相同。您不会因任何未发行的零碎认股权证而获得退款或其他赔偿。认购价从初始价降至替代价格所产生的任何超额认购金额将用于购买额外的单位(如果您的基本认购权可用，或如果您已全部行使您的基本认购权，则向超额认购权支付)。

由于我们不会出售零碎单位，而且每个单位由一股普通股组成，因此我们不会在配股中发行零碎普通股。向您发行的认股权证数量将通过将配股中认购的单位数乘以0.15倍计算得出的乘积向下舍入到最接近的整数。权利持有人将只有权购买整数个单位，相当于整个数量的普通股，向下舍入到持有者否则有权购买的最接近的整数个单位。认购价从初始价降至替代价格所产生的任何超额认购金额将用于购买额外的单位(如果您的基本认购权可用，或如果您已全部行使您的基本认购权，则向超额认购权支付)。任何零碎单位的超额金额将在切实可行的情况下尽快退还给您。根据供股计划退还给您的任何款项，您将不会收到利息或扣除。任何认购人将不会因任何未发行的零碎认股权证而获得退款或其他补偿。

组成这些单位的普通股和认股权证将在本次配股发行结束时分开，并将单独发行；然而，它们只能作为一个单位购买，该单位不会作为单独的证券进行交易。持有者不得重组普通股和认股权证以获得一个单位。

倘于供股完成前任何时间有任何判决、命令、法令、强制令、成文法、法律或规例被订立、颁布、修订或被视为适用于根据吾等董事会单独判断将会或可能作出供股或完成供股(不论全部或部分为非法)或以其他方式限制或禁止完成供股的供股，吾等可全部或部分终止供股。即使发生一个或多个此类事件，我们也可以放弃任何这些条件，并选择继续进行配股。如果吾等全部或部分终止供股，所有受影响的认购权将会在没有价值的情况下到期，而认购代理收到的所有认购款项将在实际可行的情况下尽快以无息或扣除的形式退还。另见“-权利提供和延期、修订和终止的到期”。

认购权的行使是不可撤销的，不得取消或修改。您的认购权将不会被视为已行使，除非认购代理在供股到期日期(目前设定为美国东部时间2020年6月8日下午5点)之前收到您、您的托管银行、经纪人、交易商或被指定人(视情况而定)正确填写和签立的所有必要文件，以及您在此规定的以现金支付的全部认购价。权利人可以行使下列权利：

在记录日期是我们普通股的登记持有人的权利持有人可以行使他们的认购权，方法是正确填写和签署权利证书以及任何所需的签名担保，并在到期日或之前将权利证书连同他们认购的每个单位的认购价全额付款一起转发到“-交付认购材料和付款”小节规定的地址的认购代理。

银行、信托公司、证券交易商及经纪(每一名“代名人”)如于记录日期作为多于一名实益拥有人的代名人持有本公司普通股股份，则在向认购代理人出示适当证明后，可透过DTC行使该实益拥有人认购权，犹如

在记录日期，受益人是股东。该代名人可透过DTC在“代理人透过PTS认购”程序上的PSOP功能，代表行使的实益拥有人行使认购权，方法是(1)提供有关该代名人所代表的实益拥有人行使认购权总数的证明，及(2)指示DTC就新单位的认购付款向代名人的适用DTC账户收取费用，以方便向认购代理交付全额认购款。DTC必须在不迟于到期日收到新单元的认购说明和付款。

截至记录日期，权利持有人是我们普通股的实益所有者，其股票是以托管银行、经纪商、交易商或其他代名人的名义登记的，或者希望由机构代表他们进行与权利相关的交易，应指示其托管银行、经纪人、交易商或其他代名人或机构在到期日之前行使其权利，并代表他们交付所有文件和付款。权利持有人的认购权将不被视为已行使，除非认购代理从权利持有人或权利持有人的托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人或机构(视情况而定)收到所有必需的文件和该权利持有人的全部认购价付款。

您必须按照您希望根据行使权利(包括任何超额认购权，如果可用)收购的初始价格，及时以美元支付全部单位的全部认购价格，方法是提供：

在供股期满后收到的权利证书将不会被兑现，我们将在可行的情况下尽快将您的付款以收到的形式退还给您，不计利息或扣除。

在下列情况下，认购代理将被视为收到付款：

如果在到期日，替代价格低于初始价格，认购人支付的任何超额认购金额将用于购买额外的单位。

如果您使用未经认证的个人支票付款，请注意，在支票结清之前，订阅代理不会被视为已收到付款，这可能需要至少五(5)个工作日。任何用于支付单位款项的个人支票必须在美国东部时间2020年6月8日下午5：00(本次供股的预期到期日)之前结清相应的金融机构，除非我们自行决定延长行使认购权的期限。因此，希望以未经认证的个人支票支付认购价的持有者被敦促在配股到期之前充分支付，以确保在该日期之前收到并清算这笔款项。如果您选择行使您的认购权，我们敦促您考虑使用保兑支票、本票、银行汇票、美国邮政汇票或电汇资金，以确保认购代理在配股到期之前收到您的资金。

您应该仔细阅读权利证书附带的说明书，并严格遵守。请勿向公司发送权利证书或付款。我们不会认为您的认购已收到，直到认购代理收到一份填妥并正式签署的权利证书的交付和全额认购金额的支付后，我们才会考虑您的认购。所有文件和付款的交付风险由您或您的指定人承担，而不是由我们或订阅代理承担。

向认购代理交付权利证书和支付认购金额的方式将由权利持有人承担风险，但是，如果通过邮寄，我们建议您通过隔夜快递或挂号邮件发送这些证书和付款，并适当投保，并要求返回收据，并允许有足够的天数以确保在认购期到期之前向认购代理交付和清偿款项。

除非权利证书规定普通股和认股权证的股票将交付给这些权利的记录持有者，或者该证书是为银行或经纪人的账户提交的，否则权利证书上的签名必须由“合格担保机构”担保，该术语在1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)第17AD-15条(“合格机构”)中定义，并受认购代理采用的任何标准和程序的约束。见“-可能需要勋章担保”。

如果您填写认购权证书的任何部分，以规定根据您行使认购权购买的普通股和认股权证将(X)以注册持有人以外的名称发行，或(Y)发行到认购权证书正面显示的地址以外的地址，则您在每张认购权证书上的签名必须由合格机构担保，例如注册的国家证券交易所的会员公司或金融行业监管局，Inc.的成员，或商业银行或或由股票转让协会成员批准的徽章计划，如STAMP、SEMP或MSP，符合认购代理采用的标准和程序。

本次配股的认购代理和信息代理是Broadbridge Corporation Issuer Solutions，Inc。我们将支付Broadbridge与供股相关的所有费用和开支，并同意赔偿Broadbridge可能因供股而招致的某些责任。可以通过以下地址和电话联系Broadbridge：

您应通过下列方式之一将您的认购权证书和认购价付款(如适用)交付给认购代理，或(如果适用)代名人持有者证书：

您向某个地址或以上述以外的任何方式投递将不构成有效投递，我们可能不会履行您的认购权。

您应将有关认购单位的方法或本招股说明书额外副本的任何问题或协助请求直接告知信息代理。

认购代理Broadbridge Corporation Issuer Solutions，Inc.将在配股发行完成之前将为单位付款而收到的资金存放在一个单独的账户中。认购代理将持有这笔钱，直到配股完成或被撤回或终止。如果配股因任何原因被取消，认购代理收到的所有认购款项将在切实可行的范围内尽快退还给认购人，不计利息或罚款。

本次供股没有保证交付期，因此您必须确保您在2020年6月8日美国东部时间下午5：00之前正确完成所有必要步骤，除非我们决定将供股到期日期延长至稍后某个时间或提前终止。

如果您是经纪、受托人或证券托管人，在记录日期为他人持有我们普通股的股份，您应尽快通知该等股份的实益拥有人有关供股的事宜，以了解他们行使认购权的意向。您应从实益所有人处获得有关其认购权的说明，如我们提供给您的说明中所述，以便您分发给实益所有人。如果受益所有人有此指示，您应填写适当的认购权证书，并将其提交给认购代理并支付适当款项。如果您为不止一位实益所有人的账户持有我们普通股的股票，您可以行使所有这些实益所有人在记录日期是我们普通股的直接记录持有人时本应享有的认购权总数，前提是您作为代名人记录持有人，通过提交基本上与本招股说明书随附的表格相同的题为“代名人持有人认证”的表格，向认购代理人作出适当的展示。如果您没有收到此表格，您应该联系订阅代理索取副本。

如果您是本公司普通股的实益拥有人，或将通过托管银行、经纪商、交易商或其他代理人获得认购权，我们将要求您的托管银行、经纪商、交易商或其他代理人将供股事宜通知您。如果您希望行使您的认购权，您将需要您的托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人代您行事。如果您以股票凭证或账簿记账或未经证明的形式直接在您名下持有我们的普通股，但您希望您的托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人代您行事，您应与您的被指定人联系，并要求其为您完成交易。您的被指定人可以在到期日之前设定一个截止日期，您必须在该截止日期之前向其提供您的指示，以行使您的认购权并支付您的股票。

为表明阁下对认购权的决定，阁下应填妥“实益拥有人选举表格”，并以本招股说明书所附表格实质上寄回予保管银行、经纪、交易商或其他代名人。阁下应由托管银行、经纪、交易商或其他被提名人连同其他供股资料收到“实益拥有人选举表格”。如果您希望获得单独的认购权证书，您应该尽快联系代名人，并请求向您颁发单独的认购权证书。如果您没有收到此表格，但您认为您有权参与供股，您应该与您的托管银行、经纪人、交易商或其他指定人联系。如果您没有从您的托管银行、经纪人、交易商或代理人那里收到本表格，或者如果您在没有足够的时间回复的情况下收到此表格，我们不承担任何责任。

我们将决定有关您行使认购权的及时性、有效性、形式和资格的所有问题，我们的任何此类决定都是最终的和具有约束力的。我们可全权酌情决定，在任何特定情况下放弃任何缺陷或违规，或允许在任何特定情况下在我们确定的时间内纠正缺陷或违规。我们不会被要求在所有情况下都做出统一的决定。我们可能会因为任何缺陷或违规而拒绝行使您的任何认购权。我们不会接受任何认购权的行使，直到我们全权酌情决定在我们决定的时间内放弃所有违规行为或由您纠正所有违规行为。我们对供股条款和条件的解释将

是最终的和有约束力的。本公司或认购代理均无责任通知阁下任何与阁下提交认购权证书有关的瑕疵或不符合规定之处，而我们亦不会因未能通知阁下任何瑕疵或不符合规定而承担任何责任。如果您的行使不符合供股条款或不符合适当的形式，我们保留拒绝您行使认购权的权利。如果根据适用法律，我们向您出售单元可能被视为非法，我们也不会接受您行使认购权。

一旦您提交权利证书表格以行使任何认购权，您不得撤销或更改您的权利行使或要求退还已支付的款项。所有权利的行使都是不可撤销的，即使您随后了解到您认为不利的有关我们的信息。除非您确定您希望以初始价格购买更多单位，否则您不应行使您的权利。

授予您的认购权和单位是不可转让的，因此，不得转让、赠送、购买、出售或以其他方式转让给其他任何人。尽管有上述规定，您可以根据法律的实施要求转让您的权利、单位和认股权证；例如，允许在接受者去世时将权利转让给接受者的遗产。如果权利是按照允许的方式转让的，我们必须在到期日之前收到我们满意的证据，证明转让是适当的。

您在供股中购买的所有普通股和认股权证都将以簿记或无证书的形式发行，这意味着如果您是股票或认股权证的持有者，您将从我们的转让代理那里收到反映这些证券所有权的直接登记(DRS)账户对账单。如果您以托管银行、经纪商、交易商或其他被提名人的名义持有您的普通股，DTC将把您在配股发行中购买的证券记入您在被提名人的账户中。在遵守州证券法律法规的前提下，为了遵守州证券法，我们有权延迟分销您为遵守州证券法而选择通过行使您的权利购买的任何证券。

我们将解决有关您行使认购权的有效性和形式的所有问题，包括收到认购权的时间和参与配股发行的资格。我们的决定将是最终的和具有约束力的。认购及指示一经作出，即不可撤销，我们不会接受任何替代、有条件或有条件的认购或指示。我们保留拒绝任何未正确提交或接受将是非法的订阅或指示的绝对权利。您必须在认购期到期前解决与您的订阅相关的任何违规问题，除非我们自行决定放弃订阅。订阅代理和我们都没有义务通知您或您的代表有关您订阅中的缺陷。认购将被视为接受，但须受吾等取消供股的权利所限，惟认购代理已收到填妥及妥为签立的认购权证书及任何其他所需文件及全额认购金额付款(且任何未经认证的个人支票付款已清偿)，且吾等放弃认购中的任何瑕疵或不符合规定之处，认购才会被视为接受。我们对供股条款和条件的解释将是最终的和具有约束力的。

在股票以簿记形式发行或您在您的经纪、交易商、银行或其他代名人的账户被记入在供股中购买的我们普通股的股份之前，您将没有权利成为您在供股中购买的我们普通股的持有者。与配股发行相关的认股权证的持有者将不会拥有作为我们普通股持有人的权利，直到这些认股权证被行使，认股权证相关的普通股股份被发行给持有者。在您将完成的权利证书、此处提供的订阅付款和任何其他所需的文件交付给订阅代理后，您将无权撤销您的订阅。

如果您是地址在美国境外的股东，或者您有陆军邮局或舰队邮局地址，则订阅代理不会将权利证书邮寄给您。相反，我们将让订阅代理持有您帐户的订阅权限证书。要行使您的权利，您必须通知

订阅代理应在东部时间上午11：00之前，至少在到期日前三(3)个工作日，向订阅代理证明，根据适用法律，订阅代理可以行使您的认购权。如果您在此时间内不遵循这些程序，您的权利将过期，并且将没有价值。

对单位(以及构成该等单位的普通股和认股权证)的投资必须根据您对您自身最佳利益的评估，并在考虑本招股说明书第20页开始的所有信息(包括标题为“风险因素”的部分)后作出。我们和我们的董事会都不会就您是否应该行使认购权提出任何建议。

罗伯特·W·达根(Robert W.Duggan)表示，他打算行使所有基本认购权和任何超额认购权，购买在配股到期时仍未认购的额外单位，条件是可供使用，但尚未就此做出任何正式的具有约束力的承诺。

配股后我们普通股的流通股数量将取决于在配股中购买的单位数量。假设吾等于供股完成前并无额外发行普通股，并假设所有已发售单位于供股中以初始价售出，吾等将发行约4,279,600股普通股。在这种情况下，配股后我们将有大约25,149,043股流通股普通股。这将意味着普通股流通股数量增加约20.5%。我们还将发行认股权证，额外购买大约641,940股我们的普通股。在替代价格低于初始价格的范围内，我们将出售额外的单位，每个单位包括一股普通股和0.15股认股权证，以在配股中购买我们普通股的股份，而配股后购买已发行普通股的普通股和认股权证的数量将相应增加。

本公司及认购代理均不会就认购权持有人行使其权利向其收取经纪佣金或费用。然而，如果您通过托管银行、经纪人、交易商或代理人行使您的认购权，您将负责您的托管银行、经纪人、交易商或代理人收取的任何费用。

如果您对行使认购权的方法有任何疑问或需要帮助，或请求获得本文档或本文提及的任何文档的额外副本，您应该通过“-交付订阅材料和付款”一节中规定的地址和电话与订阅代理联系。

供股并非交易法规则第33E-3条所规定的具有合理可能性或产生“私有化效果”的目的的交易或一系列交易。鉴于此次配股发行的结构，如本招股说明书所述，Pulse Biosciences将继续根据交易所法案第2912节进行注册，并打算在配股发行完成后继续在纳斯达克资本市场上市。

Pulse Biosciences不会在任何州或其他司法管辖区进行权利发行，在这些州或其他司法管辖区，这样做是非法的，Pulse Biosciences也不会分发或接受从这些州或其他司法管辖区的居民或联邦或州法律或法规禁止接受或行使认购权的认购权持有人购买我们的任何证券的任何要约。为了符合这些州或其他司法管辖区的证券法或其他法律要求，Pulse Biosciences可能会推迟这些州或其他司法管辖区的配股开始，或全部或部分更改配股条款。在符合国家证券法律法规的情况下，Pulse Biosciences也有权推迟

任何证券的分配和分销，您可以选择通过行使您的认购权来购买，以遵守州证券法。Pulse Biosciences可能拒绝修改这些州或其他司法管辖区要求的配股发行条款，在这种情况下，如果您是这些州或司法管辖区的居民，或者如果您因其他原因被联邦或州法律或法规禁止接受或行使认购权，您将没有资格参与配股发行。

以下摘要并不是对所有潜在的美国联邦所得税考虑因素的完整分析，也不涉及根据任何州、当地或非美国税法或任何其他美国联邦税法(包括美国联邦遗产税或赠与税法律)而产生的任何税收后果。本讨论仅适用于身为美国人(定义如下)的持有人，并不涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面可能与持有人的特殊情况有关，或与根据本法典可能受到特殊税收待遇的持有人有关，包括但不限于证券交易商或非美国货币交易商、非美国人、某些前美国公民或美国长期居民、保险公司、免税组织、银行、金融机构或经纪交易商、作为对冲的一部分持有我们的普通股的持有人。转换或其他风险降低交易，或根据行使补偿性股票期权或其他补偿方式收购我们普通股的持有者。

本摘要仅具有一般性，并不打算对与认购权的接收、行使和到期、行使认购权时获得的普通股和认股权证的所有权和处置权以及行使认股权证时获得的普通股的所有权和处置权有关的所有税收后果进行全面分析。它不打算也不应被解释为构成对任何特定持有人的法律或税务建议。本讨论既不约束也不排除国税局(“IRS”)采取与本招股说明书所述立场相反或以其他方式挑战本招股说明书中所述立场的立场，我们不能向您保证，如果该立场或事项已提起诉讼，国税局不能成功地主张该相反立场或不能由法院采纳该相反立场。我们没有，也不会寻求(I)美国国税局(IRS)的裁决或(Ii)法律顾问的意见，在这两种情况下，我们都没有寻求，也不会寻求，关于这里讨论的税收考虑因素。持有人应就其特殊情况下的税收后果咨询其自己的税务顾问。

在本讨论中，“美国人”是指认购权的实益所有人，即：

如果合伙企业(包括出于美国联邦所得税的目的被视为合伙企业的任何实体)在行使认购权时获得认购权或持有收到的股票，该合伙企业中合伙人的税收待遇通常将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。敦促这样的合作伙伴和合伙企业就收到认购权并行使(或允许到期)认购权所产生的美国联邦所得税后果咨询他们自己的税务顾问。

强烈敦促我们普通股的每位持有者就收到和行使认购权、行使认购权后获得的普通股和认股权证的所有权和处置，以及行使认股权证后获得的普通股的所有权和处置等具体的联邦、州、地方和非美国收入和其他税务考虑，咨询持有者自己的税务顾问。

尽管管理这类供股交易的当局在某些方面比较复杂和不明确，但我们相信并打算采取这样的立场，即就持有者的普通股股份向持有者分配认购权，出于美国联邦所得税的目的，一般应被视为免税分配。

然而，关于不承认的一般规则受到某些例外的约束，包括认购权持有人的收据是“不成比例分配”的一部分。“不成比例分配”是一种分配或一系列分配，包括被视为的分配，其效果是某些持有人收到现金或其他财产，以及其他持有人在我们的资产或收益和利润中的比例权益增加。在过去的36个月里，我们没有就我们的股票进行任何现金或其他财产的分配，我们目前也没有任何关于我们的股票进行分配的意图。目前，我们的普通股是我们唯一未发行的股票类别，我们目前没有发行其他类别的股票或可转换债券的打算。然而，我们拥有未偿还的期权、认股权证和类似的基于股权的奖励，这一事实可能会导致在目前无法预测的某些情况下，根据此次配股发行获得认购权是不成比例分配的一部分。该公司打算采取的立场是，未偿还的期权、认股权证和类似的基于股权的奖励不会导致根据此次配股发行的认购权成为不成比例分配的一部分，但在这方面不能有任何保证。

我们关于免税处理认购权的立场对国税局或法院没有约束力。如果最终确定这一情况是不正确的，无论是基于认购权的发行是“不成比例的分配”还是其他原因，认购权的公平市场价值将作为股息向我们普通股的持有者征税，以持有者在我们当前和累积的收益和利润(如果有的话)中的比例为限，任何超出的部分将被视为以持有者的普通股基础为基础的资本返还，此后将被视为资本收益。虽然不能保证，但预计到2020年底，我们将不会有当前和累积的收益和利润。

下面的讨论假设，持有者根据此次配股发行获得的有关该持有者普通股的认购权，在美国联邦所得税方面是免税的。

持有者认购权的纳税基础将取决于认购权分配时该持有者收到的认购权和该持有者拥有的普通股的相对公平市场价值。如果(I)认购权在分配认购权的日期的公平市值至少等于收到认购权的普通股在该日期的公平市值的15%，或(Ii)持有者在收到认购权的应纳税年度的美国联邦所得税申报表中选择将其在该普通股中的部分纳税基础分配给认购权，则在行使认购权时，普通股持有人的纳税基础将在普通股和认购权之间按照认购权分配之日各自的公平市场价值比例分配。如果持有者收到的认购权的公平市值低于该持有者在认购权分配时拥有的普通股的公平市值的15%，则持有者在其认购权中的税基将为零，除非持有者选择按照前款所述方式将其调整后的计税基础分配到该持有者拥有的普通股中。认购权在收到认购权之日的公平市值是不确定的，我们没有也不打算获得截至该日认购权的公平市值的评估。公平市场价值通常被定义为假设财产在自愿的买家和自愿的卖家之间转手的价格。, 在那里两个人都没有任何购买或出售的强制。公平市价是一种事实决定。

允许配股认购权到期的持有人将不确认任何损益，该持有者拥有的分配认购权的普通股的计税基础将等于紧接收到配股认购权之前该普通股的计税基础。

持股人将不会确认在行使配股中收到的认购权时的任何收益或损失。通过行使认购权获得的普通股的计税基础将等于普通股认购价格与上述权利中的持有者税基(如有)的总和。行使认购权取得的普通股的持有期自行使认购权之日起计算。持股人将其持有的普通股全部处分后行使认购权的，应当与其税务顾问协商计税依据的分配。

允许配股认购权到期的持有人将不确认任何损益，该持有者拥有的分配认购权的普通股的计税基础将等于紧接收到配股认购权之前该普通股的计税基础。

于出售、交换或以其他方式应课税处置行使认购权时收到的认股权证，包括倘吾等以每份认股权证0.01美元的价格赎回认股权证，一般情况下，持有人将确认应课税损益，以(I)现金金额与根据该等应课税处置而收取的任何物业的公平市值之间的差额(如有)衡量，及(Ii)该持有人根据上文讨论的规则在认股权证中所分配的经调整课税基准。此类收益或亏损一般为资本收益或亏损，如果在出售或其他处置时，持有者持有权证的期限超过一年，则该收益或亏损一般为长期资本收益或亏损。资本损失的扣除额是有限制的。

在行使现金认股权证时，通常情况下，持有者不会确认美国联邦所得税的收益或损失。持有人收到的普通股的初始计税基准将等于该持有人在行使认股权证时的调整后计税基准。持有者对行权时收到的普通股股票的持有期一般将从行权之日开始。

允许权证到期的持有人通常会确认与权证调整后的税基相等的美国联邦所得税损失。一般来说，这样的损失将是资本损失，并将是短期或长期资本损失，这取决于持有者持有权证的期限。

根据守则第305节，对在行使认股权证时将发行的认股权证股份数目的调整，或对认股权证行使价格的调整，可被视为对持有人的推定分配，前提是该等调整具有增加持有人在我们的收益及利润或资产中的比例权益的效果，这视乎调整的情况而定(例如，如果该等调整是为了补偿向我们的股东分配现金或其他财产)，则该等调整可被视为向持有人作出推定分配(例如，如果该等调整是为了补偿向我们的股东分配现金或其他财产)，则该等调整可被视为向持有人作出推定分配，且在此范围内，该等调整会增加持有人在吾等盈利及利润或资产中的比例权益。根据具有防止稀释权证持有人权益的真正合理调整公式而作出的权证行使价格调整，一般不应视为推定分派。无论是否有现金或其他财产的实际分配，任何这种推定分配都应纳税。有关适用于分配的规则的更详细讨论，请参阅下面“普通股的税收-分配”标题下的适用于分配的规则。

通过行使认购权或行使认股权证而获得的普通股股票的分配，当实际或建设性地收到时，将作为股息收入征税，其程度与我们为美国联邦所得税目的确定的当前或累积收益和利润相同。

某些非公司持有者获得的与我们普通股股票相关的红利收入一般将是“合格红利”，受美国联邦所得税优惠税率的约束，前提是持有者满足适用的持有期和其他要求。除了短期和对冲头寸的类似例外情况外，支付给国内公司持有者的普通股股票的股息收入通常将有资格获得股息扣除。如果分派金额超过我们当前和累积的收益和利润，该分派将首先被视为在您调整后的普通股股票中的免税资本回报，然后被视为资本收益。

在应税交易中，出售或以其他方式处置因行使认购权或行使认股权证而获得的普通股股份的持有人，一般应确认相当于变现金额与持有者调整后的股票计税基础之间差额的资本收益或亏损。如果持有者在处置时持有该股份的期限超过一年，则该资本损益为长期资本损益。非公司持有者的长期资本收益一般按优惠税率征税。资本损失的扣除额是有限制的。

对未能(或无法)根据美国信息报告要求提供所需信息的人员实施某些分发(或被视为分发)的美国备份扣缴(目前为24%)。对持有者的分配(或被视为分配或类似交易)一般将免除备用预扣，前提是持有人符合适用的证明要求，包括(I)向我们提供该持有人的美国纳税人标识号(例如，个人的社会保险号或个人纳税人标识号，或实体的雇主标识号，每一个都是“锡”)或(Ii)以其他方式建立豁免(例如，作为公司收款人的备用预扣豁免)，在每种情况下，在适当填写的美国国税局W-9表格上进行处罚证明这种锡或豁免以及法律可能要求的其他证明是正确的。

备用预扣不代表额外的税收。根据备用扣缴规则从持有人付款中预扣的任何金额通常将被允许作为抵扣该持有人的美国联邦所得税责任的抵免，并可能使该持有人有权获得退款，前提是该持有人及时向美国国税局提供所需的信息和报税表。

如上所述，上述讨论仅供一般参考，不应被视为完整或全面的税务建议。我们敦促接受本次配股计划中的股权分配的持有者以及考虑通过行使此类股权购买我们的普通股和认股权证的持有者咨询他们自己的税务顾问，了解美国联邦税法在他们的特定情况下的适用情况，以及州、地方和非美国法律对他们的适用性和效力。

我们正在将权利证书和本招股说明书的副本分发给那些在2020年5月14日，也就是配股发行的记录日期，也就是本招股说明书所包含的注册声明生效日期持有我们普通股的人。吾等并无聘用任何经纪、交易商或承销商与招揽或行使供股权利有关，亦不会就供股支付任何佣金、费用或折扣。虽然我们的某些董事、高级管理人员和其他员工可能会要求您做出回应，但这些董事、高级管理人员和其他员工将不会从其正常薪酬之外的服务中获得任何佣金或补偿，并且不会根据“交易法”规则3A4-1中包含的某些安全港条款在SEC注册为经纪商。

在供股记录日期后，我们将尽快将权利、权利证书和本招股说明书副本分发给在美国东部时间2020年5月14日下午5点拥有普通股的个人。如果您的股票是以托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人的名义持有的，那么您应该将您的认购文件和认购付款发送给该记录持有人。如果您是记录保持者，则应将您的订阅文档、权利证书和订阅付款发送到订阅代理Broadbridge Corporate Issuer Solutions，Inc.，地址如下。如果通过邮件发送，我们建议您通过挂号信发送文档和付款，并适当投保，并要求返回收据，并留出足够的天数以确保交付给订阅代理。请勿将这些材料发送或交付给本公司。

倘若供股未获悉数认购，根据其基本认购权行使所有权利的权利持有人将有机会根据超额认购权认购额外单位。请进一步参阅第35页开始的标题为“配股发行”的部分。

我们没有同意达成任何备用或其他安排来购买或出售我们的任何权利或任何证券。罗伯特·W·达根(Robert W.Duggan)表示，他打算行使所有基本认购权和任何超额认购权，购买在配股到期时仍未认购的额外单位，条件是可供使用，但尚未就此做出任何正式的具有约束力的承诺。

我们还没有就我们的证券的稳定活动达成任何协议。如果您有任何问题，请联系布罗德里奇公司发行者解决方案公司的信息代理，收件人：BCI重组部门，邮政信箱1317号，布伦特伍德，NY 11717-0718，电话：1-888-789-8409，电子邮件：Sharener@Broadridge.com.我们已同意向Broadbridge Corporation Issuer Solutions，Inc.一笔费用加上某些费用，我们估计总额约为14,500美元。我们估计，我们与配股相关的总费用约为505,000美元。

除本文所述外，吾等并不知悉任何股东、经纪、交易商、承销商或代理人之间有关出售或分派单位或组成该等单位的普通股及认股权证股份的任何现有协议。

本招股说明书提供的普通股权利和股票的有效性已由加利福尼亚州帕洛阿尔托的Wilson Sonsini Goodrich&Rosati，P.C.传递给我们。

以引用方式并入本招股说明书的截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务报表以及截至2019年12月31日的两个年度的财务报表已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，德勤会计师事务所的报告通过引用并入本文(该报告表达了对财务报表的无保留意见，并包括解释性段落，提到对公司继续作为持续经营企业的能力以及公司会计方法的改变的重大怀疑此类财务报表的编制依赖于该公司作为会计和审计专家提供的报告。

Gumbiner Savett Inc.在2018年4月6日之前一直是我们的独立注册公共会计师事务所，他已经审计了我们截至2017年12月31日的财年的合并财务报表，这些报表包括在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。我们的财务报表以Gumbiner Savett Inc.作为会计和审计专家的权威提供的报告作为参考。

美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们向其提交的某些信息合并到本招股说明书中，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来披露重要信息。通过引用并入的信息被认为是本招股说明书的一部分，我们稍后向证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书中包含的信息。我们通过引用并入以下所列文件，这些文件是我们以前向SEC提交的(不包括任何Form 8-K表中未根据Form 8-K的一般说明被视为“存档”的任何部分)：

我们还将根据“交易所法案”第13(A)、13(C)、14或15(D)条在完成或终止发售之前向证券交易委员会提交的额外文件(包括我们可能在初始注册声明日期之后和注册声明生效之前提交给证券交易委员会的所有此类文件)作为参考纳入本招股说明书，但不包括任何被视为已提供且未提交给证券交易委员会的信息。为本招股说明书的目的，先前提交的通过引用并入本招股说明书的文件中包含的任何陈述均被视为修改或取代，只要本招股说明书或随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述，该陈述也通过引用并入本招股说明书中。

本招股说明书可能包含更新、修改或与通过引用并入本招股说明书的一个或多个文件中的信息相反的信息。您只应依赖本招股说明书中引用的或提供的信息。我们没有授权其他任何人向您提供不同的信息。您不应假设本招股说明书中的信息在除本招股说明书的日期或通过引用并入本招股说明书的文件的日期以外的任何日期是准确的。

我们会应书面或口头要求，免费向每位获交付本招股章程的人士(包括任何实益拥有人)提供一份本招股章程中以引用方式并入本招股章程的任何及所有资料的副本。

索取这类文件的要求应提交给：

您也可以通过我们的网站www.Pulsebiosciences.com访问本招股说明书中引用的某些文件。除上述特定注册文件外，本公司网站上提供或可通过本网站访问的任何信息均不应被视为通过引用并入本招股说明书或注册说明书(本招股说明书是本招股说明书的一部分)。

我们向证券交易委员会提交年度、季度和其他报告、委托书和其他信息。我们的证券交易委员会文件可通过互联网在证券交易委员会的网站上查阅，网址为http://www.sec.gov.。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告，包括对这些报告的任何修订，以及我们根据交易法第13(A)或15(D)节向SEC提交或提供的其他信息，也可以通过互联网免费访问。在我们以电子方式将这些材料提交给SEC或将其提供给SEC后，这些文件将在合理可行的情况下尽快提供。

我们已根据1933年“证券法”(“证券法”)向美国证券交易委员会提交了一份关于发行这些证券的注册声明。注册声明，包括所附的证物，包含关于我们和证券的其他相关信息。本招股说明书并不包含注册说明书中列出的所有信息。您可以按照上面列出的地址，以规定的价格从证券交易委员会获得一份注册声明副本。我们的网站www.Pulsebiosciences.com也提供注册声明和以下“通过引用合并的信息”项下提及的文件。本招股说明书并未以参考方式将本公司网站上的资料或可透过本公司网站查阅的资料纳入本招股说明书，而该等资料亦不是本招股说明书的一部分，而本招股说明书所载本公司网站地址只属非主动文本参考。