美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的季度 报告
截至2020年3月31日的季度报告
委托档案编号I-4383
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
(注册人的确切名称与其章程中规定的 相同)
纽约 | 贸易符号 | 14-1387171 |
(成立为法团的国家) | 埃斯普 | (国际税务局雇主身分证号码) |
纽约州萨拉托加斯普林斯市巴尔斯顿大道233号,邮编:12866
(主要执行办公室地址 )
518-245-4400
(注册人电话: ,含区号)
用复选标记 表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或15(D)节要求提交的所有报告,并且 (2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
是☐ 否
勾选 标记表明注册人是否已在过去 12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有), 根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交和发布的每个交互数据文件 。
是 ☐否
用复选标记 标记注册人是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告 公司:
☐大型加速文件服务器 | ☐非加速文件服务器 |
☐加速文件服务器 | 小型报表公司 |
用复选标记 表示注册人是否为空壳公司。
☐是 否
截至2020年5月14日,注册人的普通股有2,402,633股流通股,面值为0.33-1/3美元。
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
表格10-Q季度报告
I N D E X
第一部分 | 财务信息 | 页 | |
项目1 | 财务报表: | ||
资产负债表-2020年3月31日(未经审计)和2019年6月30日 | 1 | ||
全面收益表(亏损)(未经审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和九个月 | 2 | ||
股东权益变动表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和九个月 | 3 | ||
现金流量表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月 | 7 | ||
财务报表附注(未经审计) | 8 | ||
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 14 | |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 | |
项目4 | 管制和程序 | 20 | |
第二部分 | 其他资料 | 21 | |
项目1 | 法律程序 | 21 | |
项目2 | 未登记的股权证券销售 | 21 | |
项目3 | 高级证券违约 | 21 | |
项目4 | 矿场安全资料披露 | 21 | |
项目5 | 其他资料 | 21 | |
项目6 | 陈列品 | 21 | |
签名 | 22 |
指数
第一部分:财务信息
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
资产负债表
2020年3月31日(未经审计)和2019年6月30日
2020年3月31日 | 2019年6月30日 | |||||||
资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 4,390,559 | $ | 1,462,761 | ||||
投资证券 | 5,723,214 | 5,684,240 | ||||||
应收贸易账款,扣除拨备净额3,000美元 | 5,107,139 | 10,995,783 | ||||||
应收所得税 | 79,469 | — | ||||||
库存: | ||||||||
原料 | 2,113,130 | 1,747,449 | ||||||
在制品 | 796,825 | 408,130 | ||||||
与正在处理的合同相关的成本 | 14,186,291 | 11,069,558 | ||||||
总库存 | 17,096,246 | 13,225,137 | ||||||
预付费用和其他流动资产 | 758,641 | 494,181 | ||||||
流动资产总额 | 33,155,268 | 31,862,102 | ||||||
财产,厂房和设备,净额 | 3,602,638 | 3,825,411 | ||||||
总资产 | $ | 36,757,906 | $ | 35,687,513 | ||||
负债和股东权益: | ||||||||
应付帐款 | $ | 1,536,083 | $ | 2,160,433 | ||||
应计费用: | ||||||||
薪金和工资 | 392,413 | 329,890 | ||||||
休假 | 785,806 | 786,870 | ||||||
应付员工持股 | 228,436 | — | ||||||
其他 | 191,606 | 109,755 | ||||||
扣缴的工资和其他税款 | 60,128 | 61,451 | ||||||
合同责任 | 2,791,775 | 6,054 | ||||||
应付所得税 | — | 30,481 | ||||||
流动负债总额 | 5,986,247 | 3,484,934 | ||||||
递延税项负债 | 254,801 | 277,075 | ||||||
负债共计 | 6,241,048 | 3,762,009 | ||||||
承付款和或有事项(见附注5) | ||||||||
普通股,面值为每股0.33-1/3美元 | ||||||||
授权发行10,000,000股;已发行3,029,874股 | ||||||||
截至2020年3月31日和2019年6月30日。出类拔萃 | ||||||||
截至2020年3月31日的2,402,633和2,401,213以及 | ||||||||
分别为2019年6月30日(包括3,541和14,166 | ||||||||
(分别为未赚取的员工持股) | 1,009,958 | 1,009,958 | ||||||
超出票面价值的资本 | 18,924,725 | 18,731,975 | ||||||
累计其他综合损失 | (327 | ) | (1,299 | ) | ||||
留存收益 | 18,438,013 | 20,022,132 | ||||||
38,372,369 | 39,762,766 | |||||||
减去:未赚取的员工持股 | (204,706 | ) | (204,706 | ) | ||||
627,241股普通股和628,661股普通股的成本 | ||||||||
截至2020年3月31日和2019年6月30日的国库, | ||||||||
分别 | (7,650,805 | ) | (7,632,556 | ) | ||||
股东权益总额 | 30,516,858 | 31,925,504 | ||||||
总负债和股东权益 | $ | 36,757,906 | $ | 35,687,513 |
附注是财务 报表的组成部分。
1
指数
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
综合收益(亏损)报表 (未经审计)
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和九个月
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
三月三十一号, | 三月三十一号, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 6,191,300 | $ | 9,218,141 | $ | 19,401,793 | $ | 24,858,649 | ||||||||
销售成本 | 5,280,367 | 7,067,702 | 15,874,364 | 20,199,041 | ||||||||||||
毛利 | 910,933 | 2,150,439 | 3,527,429 | 4,659,608 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 1,057,034 | 1,069,070 | 3,390,988 | 3,374,301 | ||||||||||||
营业(亏损)收入 | (146,101 | ) | 1,081,369 | 136,441 | 1,285,307 | |||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
利息收入 | 20,127 | 38,623 | 86,203 | 133,398 | ||||||||||||
其他 | 3,391 | 6,631 | 23,568 | 41,288 | ||||||||||||
其他收入总额 | 23,518 | 45,254 | 109,771 | 174,686 | ||||||||||||
所得税拨备(亏损)前收益(收益) | (122,583 | ) | 1,126,623 | 246,212 | 1,459,993 | |||||||||||
(福利)所得税拨备 | (18,818 | ) | 204,167 | 39,237 | 258,107 | |||||||||||
净(亏损)收入 | $ | (103,765 | ) | $ | 922,456 | $ | 206,975 | $ | 1,201,886 | |||||||
其他综合收入,扣除税后: | ||||||||||||||||
投资证券未实现收益 | 1,130 | 1,512 | 972 | 3,766 | ||||||||||||
综合(亏损)收入总额 | $ | (102,635 | ) | $ | 923,968 | $ | 207,947 | $ | 1,205,652 | |||||||
每股净(亏损)收益: | ||||||||||||||||
基本型 | $ | (0.04 | ) | $ | 0.39 | $ | 0.09 | $ | 0.51 | |||||||
稀释 | $ | (0.04 | ) | $ | 0.39 | $ | 0.09 | $ | 0.50 | |||||||
加权平均流通股数量: | ||||||||||||||||
基本型 | 2,394,727 | 2,378,332 | 2,391,247 | 2,369,527 | ||||||||||||
稀释 | 2,394,727 | 2,388,781 | 2,395,787 | 2,388,258 | ||||||||||||
每股股息: | $ | 0.25 | $ | 0.25 | $ | 0.75 | $ | 1.75 |
附注是财务报表的组成部分。
2
指数
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2020年3月31日的三个月
累积 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
出类拔萃 | 普普通通 | 超过 | 综合 | 留用 | 库房股票 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 数量 | 面值 | 收入(亏损) | 收益 | 股份 | 数量 | 股份 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的余额 | 2,401,033 | $ | 1,009,958 | $ | 18,858,202 | $ | (1,457 | ) | $ | 19,138,895 | 628,841 | $ | (7,664,005 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,136,887 | |||||||||||||||||
综合(亏损)收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净损失 | (103,765 | ) | (103,765 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税后净额217美元 | 1,130 | 1,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
全面损失总额 | (102,635 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | 1,600 | 17,520 | (1,600 | ) | 13,200 | 30,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | 49,003 | 49,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (597,117 | ) | (597,117 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 18,924,725 | $ | (327 | ) | $ | 18,438,013 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 30,516,858 |
附注是财务报表的组成部分。
3
指数
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2020年3月31日的9个月
累积 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
出类拔萃 | 普普通通 | 超过 | 综合 | 留用 | 库房股票 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 数量 | 面值 | 收入(亏损) | 收益 | 股份 | 数量 | 股份 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的余额 | 2,401,213 | $ | 1,009,958 | $ | 18,731,975 | $ | (1,299 | ) | $ | 20,022,132 | 628,661 | $ | (7,632,556 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 31,925,504 | |||||||||||||||||
综合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 206,975 | 206,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税金净额259美元 | 972 | 972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | 207,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | 3,600 | 51,300 | (3,600 | ) | 29,700 | 81,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | 141,450 | 141,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.75美元 | (1,791,094 | ) | (1,791,094 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
购买库存股 | (2,180 | ) | 2,180 | (47,949 | ) | (47,949 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 | 2,402,633 | $ | 1,009,958 | $ | 18,924,725 | $ | (327 | ) | $ | 18,438,013 | 627,241 | $ | (7,650,805 | ) | $ | (204,706 | ) | $ | 30,516,858 |
附注是财务报表的组成部分。
4
指数
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2019年3月31日的三个月
累积 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
出类拔萃 | 普普通通 | 超过 | 综合 | 留用 | 库房股票 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 数量 | 面值 | 收入(亏损) | 收益 | 股份 | 数量 | 股份 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | 2,396,323 | $ | 1,009,958 | $ | 18,403,798 | $ | (4,095 | ) | $ | 19,145,095 | 633,551 | $ | (7,642,943 | ) | $ | (421,453 | ) | $ | 30,490,360 | |||||||||||||||||
综合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 922,456 | 922,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税金净额402美元 | 1,512 | 1,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | 923,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | 6,200 | 54,808 | (6,200 | ) | 51,150 | 105,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | 47,096 | 47,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股0.25美元 | (593,340 | ) | (593,340 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日的余额 | 2,402,523 | $ | 1,009,958 | $ | 18,505,702 | $ | (2,583 | ) | $ | 19,474,211 | 627,351 | $ | (7,591,793 | ) | $ | (421,453 | ) | $ | 30,974,042 |
附注是财务报表的组成部分。
5
指数
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)
股东权益变动表(未经审计)
截至2019年3月31日的9个月
累积 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 不劳而获 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
出类拔萃 | 普普通通 | 超过 | 综合 | 留用 | 库房股票 | 员工持股计划 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 数量 | 面值 | 收入(亏损) | 收益 | 股份 | 数量 | 股份 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年6月30日的余额 | 2,387,124 | $ | 1,009,958 | $ | 18,201,691 | $ | (6,349 | ) | $ | 22,416,400 | 642,750 | $ | (7,718,835 | ) | $ | (421,453 | ) | $ | 33,481,412 | |||||||||||||||||
综合收益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 1,201,886 | 1,201,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税后净额1001美元 | 3,766 | 3,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收益总额 | 1,205,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | 15,399 | 179,039 | (15,399 | ) | 127,042 | 306,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | 124,972 | 124,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股支付的股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股1.75美元 | (4,144,075 | ) | (4,144,075 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日的余额 | 2,402,523 | $ | 1,009,958 | $ | 18,505,702 | $ | (2,583 | ) | $ | 19,474,211 | 627,351 | $ | (7,591,793 | ) | $ | (421,453 | ) | $ | 30,974,042 |
附注是财务报表的组成部分。
6
指数
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
现金流量表(未经审计)
截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | 206,975 | $ | 1,201,886 | ||||
调整以将净收益调整为净现金 | ||||||||
由经营活动提供(在经营活动中使用): | ||||||||
坏账费用 | — | 69,010 | ||||||
以股票为基础的薪酬 | 141,450 | 124,972 | ||||||
折旧 | 429,543 | 397,965 | ||||||
员工持股薪酬费用 | 239,061 | 297,670 | ||||||
处置资产损失 | 3,757 | — | ||||||
递延所得税(福利)费用 | (22,533 | ) | 137,035 | |||||
资产负债变动情况: | ||||||||
应收贸易账款净额减少(增加) | 5,888,644 | (3,642,605 | ) | |||||
应收所得税(增加)减少 | (79,469 | ) | 35,956 | |||||
库存增加,净额 | (3,871,109 | ) | (3,539,511 | ) | ||||
(增加)预付费用和其他流动资产减少 | (264,460 | ) | 924,361 | |||||
应付帐款(减少)增加 | (624,350 | ) | 115,902 | |||||
应计工资和工资的增加(减少) | 62,523 | (236,821 | ) | |||||
(减少)假期累计增加 | (1,064 | ) | 75,501 | |||||
应支付员工持股减少 | (10,625 | ) | (51,041 | ) | ||||
其他应计费用增加 | 81,851 | 39,234 | ||||||
(减少)增加工资和预扣的其他税款 | (1,323 | ) | 8,219 | |||||
合同负债增加(减少) | 2,785,721 | (81,989 | ) | |||||
应缴所得税减少 | (30,481 | ) | — | |||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | 4,934,111 | (4,124,256 | ) | |||||
投资活动的现金流: | ||||||||
物业、厂房和设备的附加费 | (210,527 | ) | (538,550 | ) | ||||
购买投资证券 | (7,981,580 | ) | (3,891,435 | ) | ||||
出售/到期投资证券所得收益 | 7,943,837 | 9,581,630 | ||||||
投资活动提供的净现金(用于) | (248,270 | ) | 5,151,645 | |||||
融资活动的现金流: | ||||||||
普通股股息 | (1,791,094 | ) | (4,144,075 | ) | ||||
购买库存股 | (47,949 | ) | — | |||||
行使股票期权所得收益 | 81,000 | 306,081 | ||||||
用于融资活动的现金净额 | (1,758,043 | ) | (3,837,994 | ) | ||||
增加(减少)现金和现金等价物 | 2,927,798 | (2,810,605 | ) | |||||
期初现金和现金等价物 | 1,462,761 | 4,298,796 | ||||||
期末现金和现金等价物 | $ | 4,390,559 | $ | 1,488,191 | ||||
现金流量信息补充明细表: | ||||||||
已缴所得税 | $ | 171,720 | $ | 80,000 |
附注是财务报表的组成部分。
7
指数
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.)
财务报表附注(未经审计)
注1.呈报基础
管理层认为,随附的 未经审计财务报表包含公平列报此类期间业绩所需的所有调整(包括正常经常性调整) 。任何中期的结果不一定代表整个财年的预期结果 。按照美国公认会计原则 编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。编制这些财务 报表需要我们进行估计和判断,以影响资产、负债、收入和费用的报告金额, 以及相关的资产和负债披露。我们会持续评估我们的估计和判断,包括与收入确认、库存、所得税和基于股票的薪酬相关的评估和判断 。具体到库存,包括在制品 和在制品合同,管理层每季度评估用于确定Espey Mfg上每个合同 要完成的成本的估计值。电子公司(本公司)的销售积压。预估的变化可能会影响本期或未来一段时间内报告的 库存金额和毛利润。管理层根据历史经验及 在当时情况下被认为合理的其他各种因素作出估计,而这些因素的结果构成 对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面值并非从其他来源轻易可见。实际结果 在不同的假设或条件下可能与这些估计值不同。这些财务报表应与公司在截至6月30日的10-K报表报告中包含的最新经审计财务报表一并阅读 , 2019年。 可能已对上一年的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
注2.投资证券
ASC 820建立了公允价值等级 ,要求实体在计量公允 价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
§ | 级别1:截至测量日期, 实体有能力访问的活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。 |
§ | 第2级:第1级价格以外的重要其他可观察输入,如 类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或其他可观察到或可由可观察到的市场数据证实的输入 。 |
§ | 第3级:反映报告实体自己对市场参与者将用于资产或负债定价的假设的重大不可观察的输入 。 |
金融工具的账面价值,包括现金和现金等价物、短期投资证券、应收账款、应付账款和应计费用,由于这些金融工具的即期或短期到期日, 与截至2020年3月31日和2019年6月30日的公允价值大致相当。 这些金融工具的账面价值包括现金和现金等价物、短期投资证券、应收账款、应付账款和应计费用。
截至2020年3月31日 和2019年6月30日的投资证券由存单和市政债券组成,被归类为可供出售证券 ,并已被确定为一级资产。截至2020年3月31日和2019年6月30日,按主要证券类型划分的可供出售证券的成本、未实现收益总额、未实现损失总额和公允价值如下:
毛 | 毛 | |||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 利得 | 损失 | 价值 | |||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
存单 | $ | 5,156,847 | $ | — | $ | — | $ | 5,156,847 | ||||||||
市政债券 | 563,792 | 3,021 | (446 | ) | 566,367 | |||||||||||
总投资证券 | $ | 5,720,639 | $ | 3,021 | $ | (446 | ) | $ | 5,723,214 | |||||||
2019年6月30日 | ||||||||||||||||
存单 | $ | 5,046,627 | $ | — | $ | — | $ | 5,046,627 | ||||||||
市政债券 | 636,269 | 1,576 | (232 | ) | 637,613 | |||||||||||
总投资证券 | $ | 5,682,896 | $ | 1,576 | $ | (232 | ) | $ | 5,684,240 |
8
指数
该投资组合多样化,流动性高,主要由投资级固定收益工具组成。截至2020年3月31日,本公司对个别证券没有任何投资 ,这些证券一直处于持续亏损状态,但被认为是临时的。
截至2020年3月31日和2019年6月30日, 可供出售证券的剩余合同到期日如下:
离到期日还有几年 | ||||||||||||
少于 | 一比一 | |||||||||||
一年 | 五年 | 总计 | ||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 5,650,469 | $ | 72,745 | $ | 5,723,214 | ||||||
2019年6月30日 | ||||||||||||
可供出售 | $ | 5,549,460 | $ | 134,780 | $ | 5,684,240 |
注3.每股净收益
每股基本净收入不包括摊薄 ,计算方法为普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量 。稀释每股净收益反映了如果发行普通股的证券或其他合同 被行使或转换为普通股,或导致发行普通股,然后在公司收入中分享 ,则可能发生的潜在摊薄。在计算加权平均已发行普通股时,假设稀释,不包括分别在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和九个月购买283,437股和196,039股我们普通股的期权 ,因为包括它们的效果将是反稀释的。当未赚取的员工持股计划股票被释放或承诺将被释放时,股票 将变为流通股,用于每股收益计算。
注4.基于股票的薪酬
公司遵循ASC 718为以下交易建立会计准则:实体将其权益工具 交换为商品或服务,以及实体产生负债以换取商品或服务的交易,这些商品或服务基于实体的权益工具的公允价值,或可能通过发行这些权益工具来结算。 ASC 718要求所有基于股票的支付交易产生的成本应在财务报表中根据 的公允价值确认。 公司遵循ASC 718的要求,为实体将其权益工具 交换为商品或服务而产生的交易,以及实体产生的债务交换为 基于实体权益工具的公允价值或可能通过发行这些权益工具进行结算的交易建立会计准则。 ASC 718将公允价值确立为与员工进行基于股份的支付交易的会计计量目标 ,员工持股计划持有的股权工具除外。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间,在全面收益(亏损)表中确认的股票薪酬总费用 分别为49,003美元和47,096美元,税前为49,003美元和47,096美元。同期相关递延税项优惠总额分别为2,727美元和2,547美元 。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月期间,在全面收益(亏损)表中确认的基于股票的薪酬支出总额分别为141,450美元和124,972美元,税前为141,450美元和124,972美元。同期与 相关的递延税收优惠总额分别为7,788美元和6,826美元。
截至2020年3月31日,与股票期权奖励相关的未确认薪酬成本为195,512 美元,预计将在未来1.75 年内确认为费用。与这些奖励相关的递延税收优惠总额预计为11331美元。
公司有一项员工股票期权计划 可授予期权或股票奖励,即2017股票期权和限制性股票计划(“2017计划”)。 董事会可按授予日普通股的公允市值向公司员工和非员工董事授予购买普通股的期权 。适用于 向非雇员董事授予购股权或奖励的普通股的最高股份总数为133,000股,而在任何单一会计年度内,受 授予非雇员董事的期权或奖励约束的普通股股份的最高总数为该会计年度受限于 期权或奖励的普通股总数的33 1/3%,两者以较小者为准。在一个会计年度内,授予任何个人员工的受期权或奖励约束的股票最大数量 不得超过15,000股。通常,授予的期权在连续服务两年的基础上有两年的归属期限 ,合同期限为十年。如果 控制权发生变化,期权授予可加速授予。行使期权时发行的股票来自财政部持有的股票。根据2017年计划,授权发行40万股 股票的期权,截至2020年3月31日,已授予其中164,329股。虽然不能根据本公司的2007年股票期权和限制性股票计划再授出 期权,但截至2020年3月31日,根据该计划,已有136,600个 期权未偿还,这些期权均已归属并可行使。
9
指数
ASC 718要求使用估值模型 来计算股票奖励的公允价值。该公司已选择使用Black-Scholes期权估值模型,该模型 包含各种假设,包括股息率、波动率、预期寿命和利率。
下表概述了公司用来计算截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月每个期权奖励的公允价值的加权平均 假设。
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
股息率 | 4.88% | 3.68% | ||||||
公司预期波动率 | 27.81% | 27.63% | ||||||
无风险利率 | 1.67% | 2.70% | ||||||
预期期限 | 5.3年 | 5.2年 | ||||||
加权平均每股公允价值 | ||||||||
在此期间授予的期权的数量 | $ | 3.03 | $ | 5.13 |
本公司宣布每季度定期派息 ,并宣布并支付截至2020年3月31日的9个月的定期现金股息每股0.75美元。公司宣布 截至2019年3月31日的9个月定期现金股息为每股0.75美元,特别现金股息为每股1.00美元。 预期股价波动基于公司股票的历史波动。无风险利率 基于美国国债的隐含收益率,等值期限近似于 期权的预期寿命。预期期权期限(以年为单位)表示在行使之前的估计时间段,并基于实际历史 经验。
下表汇总了截至2020年3月31日的9个月的股票 期权活动:
员工股票期权计划 | ||||||||||||||||
加权 | ||||||||||||||||
数量 | 加权 | 平均值 | ||||||||||||||
股份 | 平均值 | 剩馀 | 集料 | |||||||||||||
主题 | 锻炼 | 合同 | 内在性 | |||||||||||||
收件人选项 | 价格 | 术语 | 价值 | |||||||||||||
2019年7月1日的余额 | 259,164 | $ | 25.16 | 6.37 | ||||||||||||
授与 | 54,025 | 20.50 | 9.69 | |||||||||||||
已行使 | (3,600 | ) | 22.50 | — | ||||||||||||
没收或过期 | (26,152 | ) | 25.38 | — | ||||||||||||
在2020年3月31日未偿还 | 283,437 | $ | 24.28 | 6.40 | $ | 0 | ||||||||||
已归属或预计将于2020年3月31日归属 | 266,689 | $ | 24.32 | 6.23 | $ | 0 | ||||||||||
可于2020年3月31日行使 | 177,820 | $ | 24.57 | 4.75 | $ | 0 |
以上 表中的总内在价值代表期权持有人在2020年3月31日行使期权的情况下将收到的总税前内在价值(纽约证券交易所美国证券交易所报道的公司普通股 股票于2020年3月31日报告的收盘价与行使价之间的差额,乘以现金期权数量) 期权持有人将收到的总税前内在价值(即公司普通股于2020年3月31日报告的收盘价与行权价之间的差额,乘以现金期权的数量) 如果所有期权持有人在2020年3月31日行使了期权,期权持有人将收到的总税前内在价值。此金额 根据公司普通股的公允市值发生变化。截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月内,行使的期权总内在价值 分别为263美元和64,420美元。
下表汇总了截至2020年3月31日的9个月内非既得股票期权的变化:
加权数 | 平均值 | |||||||
的股份 | 授予日期 | |||||||
主题 | 公允价值 | |||||||
至选项 | (每个选项) | |||||||
截至2019年7月1日未归属 | 104,214 | $ | 4.077 | |||||
授与 | 54,025 | $ | 3.030 | |||||
既得 | (43,420 | ) | $ | 2.794 | ||||
没收或过期 | (9,202 | ) | $ | 4.194 | ||||
2020年3月31日未归属 | 105,617 | $ | 4.059 |
10
指数
附注5.承付款和或有事项
本公司不时与金融机构签订 备用信用证协议,主要涉及对某些 合同未来履约的保证。截至2020年3月31日和2019年6月30日,未偿还备用信用证协议的或有负债总计为零。 本公司作为美国政府承包商,将接受美国政府 与其谈判和履行政府合同以及此类合同会计相关的审计、审查和调查。承包商未能遵守 适用的美国政府标准可能导致暂停授予任何新的政府合同的资格 ,认罪或定罪可能导致丧失获奖资格。在某些情况下,政府还可以 终止现有合同,追回损害赔偿,并实施其他制裁和处罚。作为合同审计的结果, 公司将确定一系列可能的结果,并且根据ASC 450“意外事件”,公司将 在其对可能结果的最佳估计范围内累计金额。根据当前信息定期对应计项目进行调整(如果 )。
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人 。虽然该等事项的结果无法确切预测 ,但我们相信该等事项的最终结果不会对我们的业务、财务 状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
注6.收入
自2018年7月1日起,我们采用了财务 会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入 ”,它要求实体在合同 开始时评估与客户的合同中承诺的产品或服务,以确定记录收入的适当单位。当承诺的 产品或服务的控制权转让给客户时,收入即确认,金额反映了该实体预期 有权获得的对价,以换取这些产品或服务。我们采用了修改后的追溯法采用ASC 606,也就是说, 在允许的实际权宜之计下,我们于2018年6月30日对未平仓合同采用了新的标准。我们审查了截至生效日期的剩余 债务,并确定不需要调整留存收益的期初余额。 根据修订的追溯法,上期收入在比较期间不会重报。由于采用了 ,我们将客户预付款从库存重新分类为合同负债。截至2020年3月31日和2019年6月30日,合同负债分别为2,791,775美元 和6,054美元。合同负债增加的主要原因是 从与特定合同相关的进度付款中收取的现金。公司利用实际的权宜之计,在合同期限不到一年的情况下,为获得合同而产生的增量成本 支出。
确定 履约义务的履行情况时需要作出重大判断。根据合同 装运条款(通常是装运点),使用 产出法考虑对取得的结果和达到的里程碑或交付的单位的评估,随着时间的推移来满足我们的绩效义务收入。收入在客户控制产品或服务时确认。 输出方法最好地描述了将控制权转移给客户,因为输出方法代表已完成的工作。控制权 通常在发货点转移给客户,因为公司拥有当前的支付权,客户拥有资产的合法 所有权,客户拥有资产所有权的重大风险和回报,并且在大多数情况下,客户 已接受资产。
根据交付的单位,截至2020年3月31日的三个月和 九个月确认的总收入分别为4985,926美元和15,806,805美元,而2019年同期分别为7,527,723美元和20,400,908美元。根据实现的里程碑,截至2020年3月31日的三个月和九个月确认的总收入分别为1,205,374美元和3,594,988美元,而2019年同期分别为1,690,418美元和4,457,741美元。
该公司提供标准的一年产品保修 。公司提供的产品保修被归类为保修型保修,即仅保修 保证商品或服务按承诺发挥作用。基于此,所提供的保修不被视为独特的 履约义务。已考虑可变对价的影响,但没有确定需要 分配到截至2020年3月31日的交易价格。我们的付款期限一般是30-60天。
根据预计到期日,公司截至2020年3月31日的积压总额为5980万美元,预计将在以下财年确认:2020年为24%;2021年为46% ;2022年为21%,之后为9%。
11
指数
附注7.最近发布的会计准则
最近通过的会计公告
2018年2月,FASB发布了ASU 第2018-02号,“损益表-报告全面收入(主题220):从累计的其他全面收入中重新分类某些税收影响 ”。根据当前会计准则,所得税影响在持续经营的收入中确认 税率和某些其他交易的变化导致在累计的其他全面收入中确认的所得税影响 不反映实体的当前税率(“搁浅的税收影响”)。 新的指导方针允许公司选择将这些搁浅的税收影响重新分类为与减税和就业法案(“税收”)通过导致的联邦税率变化 相关的留存收益。 新的指导方针允许公司选择将这些搁浅的税收影响重新归类为与减税和就业法案(“税收”)通过后联邦税率的 变化有关的留存收益。 在累积的其他全面收入中确认的所得税影响不反映实体的当前税率(“搁浅的税收影响”)。此更新 在2018年12月15日之后的财年(包括过渡期)有效,允许提前采用。 采用不会对公司的财务报表产生实质性影响。
近期尚未采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了指导意见 (ASU 2019-12),旨在简化所得税的会计处理。本指南中的修订适用于2020年12月15日(公司2021财年)之后的财年、 和这些财年内的过渡期,并允许提前 采用。公司目前正在评估这一指导方针对公司披露的潜在影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13, 《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》。此 ASU是财务会计准则委员会更大的披露框架项目的一部分,旨在提高财务报表 脚注披露的有效性。ASU 2018-13修改了主要与3级投资相关的公允价值披露要求。此 ASU适用于2019年12月15日之后的年度期间以及这些年度期间内的过渡期。 采用ASU 2018-13预计不会对公司的财务状况、运营结果、 和现金流产生实质性影响。
注8.员工 持股计划
公司发起 杠杆式员工持股计划(“ESOP”),该计划涵盖所有每年工作1,000小时或以上且于6月30日受雇的非工会员工 。本公司每年向员工持股计划缴纳的股款等于员工持股计划的偿债能力减去员工持股计划收到的未分配股票的股息 。员工持股计划收到的所有未分配股票股息都用于偿还 债务。分配的员工持股股票的股息记录为留存收益的减少。在偿还债务时,根据当年支付的偿债比例,将股票 释放并分配给在职员工。本公司根据FASB ASC 718-40对其员工持股计划进行 会计核算。因此,员工持股计划购买的股票在资产负债表和股东权益变动表中报告为未赚取的员工持股计划股票 。当股票被释放或承诺将被释放时, 公司报告的补偿费用等于股票当前的平均市场价格,股票成为流通股 用于计算每股收益(EPS)。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,员工持股薪酬支出分别为73,241美元和93,861美元。截至2020年和2019年3月31日的9个月期间,员工持股薪酬支出分别为239,061美元和297,670美元。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的员工持股情况如下:
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
已分配股份 | 452,763 | 441,753 | ||||||
承诺发行股份 | 10,625 | 11,250 | ||||||
未发行的股票 | 3,541 | 17,916 | ||||||
员工持股计划持有的总股份 | 466,929 | 470,919 | ||||||
未发行股份的公允价值 | $ | 65,544 | $ | 443,421 |
12
指数
本公司有时可能被要求 应员工持股计划参与者的要求按公平市价回购股票。在截至2020年3月31日的三个月和九个月内,公司分别以0美元和47,949美元的价格回购了以前由员工持股计划持有的0和2,180股票。在截至2019年3月31日的三个 和九个月内,本公司没有回购员工持股计划持有的任何股份。
员工持股计划允许符合条件的参与者 根据计划的规定在特定日期从计划中获得全部股份分配。截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月内,员工持股计划的股票分配量 分别为2180股和17279股。
13
指数
项目2.管理层讨论及 财务状况和经营结果分析
概述
Espey Mfg.&电子公司(&Electronics Corp.)(“Espey”) 是一家电力电子设计和原始设备制造(OEM)公司,在开发和交付用于军事和恶劣环境应用的高可靠性产品方面有着悠久的历史 。设计、制造和测试在我们位于纽约州萨拉托加斯普林斯市巴尔斯顿大道233号的150,000多平方英尺的设施中进行 。根据修订后的1934年证券交易法的报告要求,Espey被归类为“较小的报告公司”。Espey的普通股在纽约证券交易所美国交易所公开交易,代码为“ESP”。
Espey于1928年在纽约注册成立后开始运营 。我们致力于通过 使用先进和“尖端”电子技术设计和制造新的和改进的产品,保持作为大功率能量转换和变压器解决方案的领导者的竞争力。
Espey已通过ISO 9001:2015和AS9100:2016认证。 我们的主要产品是电源、电源转换器、滤波器、电力变压器、磁性元件、配电设备、UPS系统、天线和大功率雷达系统。这些产品的应用包括交流和直流机车、 船用电源、舰载雷达、机载电源、地面雷达和地面移动电源。
ESPEY服务包括按规格设计和开发 、建造到印刷、设计服务、设计研究、环境测试服务、金属制造、油漆 服务和自动测试设备的开发。Espey是垂直集成的,这意味着该公司在内部生产单个 组件(包括电感器)、填充印刷电路板、制造金属制品、油漆、电线、鉴定和全面测试 项目。制造和测试流程的一部分会不时转包给供应商 。
公司主要 通过自己的直销组织和外部销售代表销售其产品。业务向大型工业 制造商和国防公司、美国政府、外国政府和主要的外国电子设备 公司征集。Espey也在美国国防部的合格承包商名单上。我们寻求 直接与国防部签订主要合同的机会,国防部采购机构通常会自动邀请他们满足属于公司生产的主要产品类别的需求。Espey根据CAGE代码20950与联邦政府签订合同,名称为Espey Mfg。&电子公司(&Electronics Corp.)
公司生产的所有类别的产品 都存在竞争,从最大的电子公司的部门到许多小公司。该公司 的销售额并不代表其任何类别的产品在行业市场中占有相当大的份额。军工类电子产品的主要竞争方式包括价格、产品性能、特定公司的经验和此类产品的交易历史等因素。
我们的生意不是季节性的。然而, 我们的业务集中在铁路行业、军事应用和工业应用的设备,以及 我们的客户集中使我们面临持续的相关风险。这些风险包括但不限于铁路行业对电力供应的需求波动 、对美国政府和外国政府拨款的依赖、计划分配、政府为了方便而终止订单的可能性,以及我们的客户进行业务往来的行业部门的总体实力 。
为了有效竞争新业务, 在某些情况下,我们在前期设计成本上进行了投资,从而降低了作为采购新的长期计划的手段的初始盈利能力 。作为我们战略的一部分,我们调整定价以实现平衡,使我们既能保留重复计划 ,又能在竞标新计划时更具竞争力。
为了保持业务平衡,我们 将继续强调确保“制造到打印”的机会,这将允许生产工作 直接进入制造车间,从而限制对我们的工程人员的影响。这一努力将使我们的制造团队 在工程开发设计过渡到生产时保持忙碌。
14
指数
截至2020年3月31日,总积压金额约为5,980万美元,其中包括来自四个大客户的3,270万美元,而截至2019年3月31日的总积压金额为4,540万美元,其中 包括来自三个大客户的2,090万美元。公司的总积压是指根据确定合同要执行的工作的预计剩余销售额 。截至2020年3月31日,此积压订单的资金部分约为5860万美元 。这包括已由国会授权和拨款和/或由客户提供资金的项目。截至2020年3月31日,未提供资金的 积压金额约为120万美元,这是一份多年订单,其资金尚未 由国会拨款或由我们的客户提供资金。虽然不能保证未来的预算和拨款将为各个计划提供 资金,但管理层根据与客户的讨论和计划状态,仅将其认为可能 获得资金的那些计划列入未提供资金的积压计划。截至2019年3月31日,未提供资金的积压为350万美元, 由两个独立计划的多年订单组成,其中270万美元涉及本财年未提供资金的同一多年期订单 。
工程计划 能否成功转化为销售在很大程度上取决于我们工程设计工作的执行和完成。由于设计 复杂性、是否有具备所需专业知识的人员可用以及在各种 里程碑获得客户批准的要求等原因,不时出现技术或进度延误的情况并不少见。技术和进度延迟可能导致的成本超支可能会对将积压订单转换为销售的时间 或此类销售的盈利能力产生负面影响。我们的 主要开发计划继续遇到技术和进度延迟问题。造成延误的问题在出现时正在得到解决。当前积压的 有资金和无资金部分的工程计划总计470万美元。
世界卫生组织(WHO)于2020年3月宣布,新型冠状病毒冠状病毒病株在全球范围内爆发为大流行。这导致 国家和州范围内强制关闭非必要业务,其中一些仍然有效。在某些情况下, 在取消授权的情况下,企业会重新开业,但容量有限或减少。我们一直保持开放和全面运营, 因为我们被国土安全部授权为基本业务和国防工业基地的成员 基本关键基础设施员工队伍。国防工业基地包括为履行对联邦政府和美国军方的国家安全承诺所需的基本产品和 服务提供支持的工人。与基本关键基础设施员工 保持一致的公司应保持其正常工作计划,并应遵循疾病控制和预防中心以及州和地方政府官员关于限制 疾病传播战略的指导 。关闭造成的全球供应链中断对我们在第三季度发货的能力影响不大 ,但是,因为大流行的影响仍在继续,在全球范围内,我们相信我们的直接供应基础可能会受到一些涓滴 影响,这可能会影响我们在第四季度发运某些计划交货的能力, 可能会影响到2021财年上半年的计划发货。目前,我们预计这些中断在性质上是最小的 ,可能会导致我们的供应商延长材料的交货期,或者在某些罕见的情况下, 要求我们 从替代供应商采购材料,以满足可能影响我们预期材料成本的合同日期 。到目前为止,我们预计客户采购和政府合同授予将放缓,预计这将是临时性的 ,性质上是最低限度的。我们将继续与我们的客户和供应商合作,以便在问题变得为人所知时最大限度地缓解这些问题。
管理层预计截至2020年6月30日的财年的收入和毛利润 将低于2019年同期。收入预期下降 主要是由于在截至2020年3月31日的季度中,几个工程设计合同交付内容的延迟,持续的设计更改和满足客户工作说明书要求的挑战 继续存在。这些更改和 挑战通常在测试的各个阶段确定。解决这些问题所需的时间和资源可能 各不相同,这使得收入预测的准确性变得困难。此外,在大流行之前,我们得知某些供应商 交货期将影响我们在第四季度发货某些计划承诺的能力。由于工程 延误、竞争和产品成本等因素影响毛利率,管理层将继续评估我们的销售战略、员工 水平和设施成本。
2020财年前9个月收到的新订单 为3360万美元,而2019财年前9个月收到的新订单约为2220万美元 。目前预计,在截至2020年6月30日的财年期间,包括2020年3月31日积压订单在内的至少1,460万美元的订单将得到满足 。最低1,460万美元不包括任何发货,这些发货可能是 根据随后在截至2020年6月30日的财年收到的订单进行的。预计2020年3月31日将在2020财年发货的积压订单 可能会受到未来事件的影响,这可能会导致实际发运的积压订单数量与该估计值有所不同 。
15
指数
除了积压的订单外,公司目前 拥有截至2020年5月1日的重复计划和新计划的总价值约为9100万美元的突出机会 . 未完成的报价包括各种新的和以前制造的电源、变压器和 子组件。但是,不能保证该公司将获得上述任何预期订单, 其中许多订单取决于美国国防开支的分配和影响国防工业的因素。
该公司 业务的重要组成部分是生产军用和工业电子设备,供美国和外国政府以及某些 工业客户使用。对一个重要客户的净销售额占公司截至2020年3月31日的三个月 期间总销售额的33%。在截至2019年3月31日的 三个月期间,面向两个重要客户的净销售额占公司总销售额的49.4%。对一个重要客户的净销售额占公司截至2020年3月31日的9个月总销售额的27.7% 。在截至2019年3月31日的9个月期间,面向两个重要客户的净销售额占公司 总销售额的54.4%。这些客户的高度集中度带来了巨大的 风险。失去其中一个客户或与这些客户相关的计划可能会对公司造成重大影响。从历史上看, 在任何给定的财年,少数客户都占公司总销售额的很大比例。
关键会计政策和估算
管理层认为,我们最关键的会计政策 包括我们合同上的收入确认和成本估算。
营业收入
我们的大部分净销售额 来自与工业制造商和国防公司、国防部、美国其他政府机构和外国政府签订的产品设计、开发和/或制造合同。我们以固定价格合同提供产品 以及设计和开发服务。根据固定价格合同,我们同意以预先确定的价格执行指定的 工作。如果我们的实际成本与谈判价格所依据的估计值不同,我们 将或多或少地产生利润或可能招致亏损。
合同经安排各方 批准,确定各方权利,确定付款条件,合同 具有商业实质,对价有可能收取后,我们才会对合同进行核算。我们在合同开始时对其进行评估,以确定 是否应与其他合同合并。在做出这一决定时,我们会考虑一些因素,例如是否同时或接近同时谈判并执行了两个或 个以上的合同,或者谈判是以总体利润目标为目标的。
我们评估开始时在每个合同中承诺的产品或服务 ,以确定该合同是否应被视为具有一项或多项履约义务。 在确定履约义务时需要做出重大判断。我们根据根据合同提供的产品或服务预期收到的对价来确定每个合同的交易价格 。每项履约义务的交易价格 基于作为每项履约义务基础的产品或服务的估计独立售价 。受联邦采购法规(FAR)约束的我们合同上的交易价格通常基于估计的 成本加上合理的利润率。
我们使用产出法 根据合同发货条款(通常为发货地点)对取得的结果和达到的里程碑或交付的单位进行评估,确认收入。
盘存
原材料按成本 (平均成本)或可变现净值中较低者估值。通过分析 估计需求、现有库存、销售水平、市场状况和其他信息,定期检查移动缓慢和陈旧库存的余额,并根据此分析减少库存余额 。
与在制品和在制品合同 相关的库存工作按实际生产成本计价,包括迄今发生的工厂间接费用。合同成本 包括材料、分包成本、人工和间接费用的分摊。在制品是指为满足预期未来订单而购买或生产给以前销售的服务单位的备件和部件 以及其他库存项目。合同损失准备金 在此类损失可能存在且可估量时计提。合同损失准备金 计入公司资产负债表的其他应计费用。根据合同交付的单位的成本 基于预计生产的所有单位的估计平均成本。某些合同预计 将延长到12个月以上。
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指数
合同完成时总成本的估计 受涉及合同成本和完成合同的时间长度估计的众多变量的影响。 合同完成时的总成本估计受许多变量的影响,这些变量涉及合同成本和完成合同的时间长度的估计。鉴于上述估算过程和判断的重要性,如果在估算过程中根据 情况的变化使用不同的假设,则可能会记录 实质性不同的预期销售和合同成本。当确定预期销售额或估计成本的变化时,变化 将反映在本期收益中。
合同责任
合同负债包括预付款 和超过确认收入的账单。
运营结果
截至2020年3月31日的三个月,净销售额下降至6,191,300美元,而2019年同期为9,218,141美元。截至2020年3月31日的9个月的净销售额降至19,401,793美元,而2019年同期为24,858,649美元。在截至2020年3月31日的三个月中,净销售额下降的主要原因是电力供应、印刷和磁性销售减少。在截至2020年3月31日的9个月中,净销售额下降的主要原因是打印和电源销售抵销减少, 部分原因是磁性发货量增加。
我们发运产品或满足合同 里程碑的能力继续受到以下因素的限制:满足客户要求所需的工程设计更改、某些供应商产品 不合格以及许多部件(包括某些电子组件)由于行业短缺 和电力电子行业内的不稳定而导致交货期延长。我们目前正在与我们的客户和供应商密切合作,以执行 逾期交货,我们预计这种情况不会影响未来的业务。我们预计其中许多问题 将在第四季度得到解决,不会对2021财年的业绩产生重大影响。
截至 2020年和2019年3月31日的三个月的毛利润分别为910,933美元和2,150,439美元。同期毛利润占销售额的百分比分别为14.7%和23.3%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月,毛利润分别为3,527,429美元和4,659,608美元。 同期毛利润占销售额的百分比分别为18.2%和18.7%。决定 毛利和净收入变化的主要因素是总体销售水平和产品组合。与仍处于工程开发阶段或生产早期 阶段的产品相比,成熟产品和用于打印合同的构建 的毛利润通常更高。在后者的情况下,公司可能会产生它所说的“损失合同”,主要是公司投资的旨在发展未来产品销售的工程设计合同 。在任何给定的 会计期内,利润率较高的计划和成熟程度较低的计划之间的产品发货比例,以及与亏损合同相关的支出 都会对毛利和净收入产生重大影响。
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的 三个月的毛利百分比下降,主要原因是材料成本增加以及首次建造和质量控制 检查成本增加导致两个特定建造打印合同的产品组合和利润率下降 。此外,由于与工程设计问题相关的经常性产品故障,该公司在供电合同上产生了 当前季度费用。此问题已得到解决,预计不会影响未来的业绩。 与2019年同期相比,与特定工程设计合同相关的毛利率百分比的提高部分抵消了这些下降。 这一改善源于计划支出的减少以及所需测试的额外预期 资金。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的9个月的毛利百分比略有下降,主要原因是与产品组合相关的下降和本季度发生的三个特定生产合同的成本增加,这部分抵消了两个特定工程设计 合同的毛利百分比与2019年同期相比的提高。较大工程合同的改善源于计划支出的减少 以及所需测试的额外预期资金。
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指数
截至2020年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用 为1,057,034美元,与截至2019年3月31日的三个月相比减少了12,036美元 。截至2020年3月31日的9个月,销售、一般和行政费用为3,390,988美元,与截至2019年3月31日的9个月相比增加了16,687美元 。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月的减少主要是由于专业服务、旅行和娱乐成本的减少,以及由于一名董事会成员退休于2019年12月生效而导致董事费用的减少。这一减少部分被员工 薪酬成本的增加所抵消。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的9个月的增长主要涉及 薪酬成本的增加,部分被坏账费用、会议和培训以及专业服务成本的减少所抵消。
截至2020年和2019年3月31日的三个月的其他收入分别为23,518美元和45,254美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月的其他收入分别为109,771美元 和174,686美元。截至3个月和9个月的减少主要是由于投资证券的减少 部分被投资证券的当前收益率百分比逐渐增加所抵消。利息收入 是通常倾向于保守的投资水平和投资策略的函数。
本公司截至2020年3月31日的三个月和九个月的有效税率分别为15.4%和15.9%,而截至2019年3月31日的三个月和 九个月的实际税率分别为18.1%和17.7%。2020财年和2019年的实际税率低于法定税率 主要是由于分配股份的员工持股股息带来的好处。 财年之间有效税率的降低主要是由于税前收益的减少。
截至2020年3月31日的三个月的净亏损为(103,765美元)或每股(0.04美元),基本和稀释后的净收益为922,456美元,而截至2019年3月31日的三个月的净收益为922,456美元或每股0.39美元(基本和稀释后的净收益)。截至2020年3月31日的9个月,基本和稀释后净收入为206,975美元,或每股0.09美元 ,而截至2019年3月31日的9个月,基本和稀释后净收入为1,201,886美元,或每股0.51美元和0.50美元。本季度净收入下降的原因是销售额下降和毛利润下降 百分比被较低的有效税率带来的好处部分抵消,所有这些都在上文讨论过。与2019年同期相比,截至2019年3月31日的9个月净收入 下降主要是由于销售额下降, 毛利率百分比下降,销售、一般和行政费用增加,其他收入减少部分抵消了 从降低有效税率中获得的好处,所有这些都在上文讨论过。
流动性与资本资源
本公司的营运资本是衡量其业务流动性的合适指标 ,在过去两个会计年度内,本公司在可能的情况下,以经营活动产生的现金流以及必要时的现有现金和投资为其所有运营提供资金。 公司在过去两个会计年度没有借入任何资金。管理层提供了3,000,000美元的信贷额度,以帮助 在必要时为进一步的增长或营运资金需求提供资金,但预计在可预见的 未来不需要任何借款资金。截至2020年3月31日和2019年3月31日,未偿还备用信用证协议的或有负债合计为零。 该信用额度将在每年11月进行审查,以便在12月1日之前续签ST.
截至2020年3月31日和2019年3月31日,公司的营运资金约为2720万美元。本公司有时可能被要求按员工持股计划参与者的 要求按公平市价回购股票。在截至2020年3月31日的三个月和九个月内,公司分别以0美元和47,949美元的价格回购了之前由员工持股计划持有的0和2,180股票 。在截至2019年3月31日的三个月和九个月内,本公司 没有回购员工持股计划持有的任何股份。根据公司董事会的现有授权,自2020年3月31日起,管理层有权额外购买783,460美元的公司股票。
下表显示了指定会计年度的现金流信息摘要 :
截至3月31日的9个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 4,934,111 | $ | (4,124,256 | ) | |||
投资活动提供的净现金(用于) | (248,270 | ) | 5,151,645 | |||||
用于融资活动的现金净额 | (1,758,043 | ) | (3,837,994 | ) |
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指数
经营活动提供的净现金在不同时期之间波动 主要是由于销售额和净收入、所得税拨备、应收账款收取时间、库存采购和应付账款支付的差异 。经营活动提供的现金较上年增加 主要是由于收取应收贸易账款和 合同负债增加 收取客户预付款部分抵消了应付帐款减少、预付和其他流动资产增加以及净收入下降所抵消的部分影响。 与上年相比,经营活动提供的现金增加主要是由于收取应收贸易账款和合同负债增加,客户垫款的收取部分被应付帐款减少、预付费用和其他流动资产增加以及净收入下降所抵消。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的9个月,投资活动提供的净现金减少 ,主要是由于与2019年同期相比,即将到期的投资进行了再投资 。上期从到期投资中收到的现金部分用于支付特别股息。 本期用于融资活动的现金与上期相比减少的主要原因是 上期宣布并支付了总计每股1.00美元的特别股息。
本公司目前相信,运营产生的现金流以及必要时产生的现金和现金等价物将足以满足其在可预见的未来的长期资金需求 。
在截至 2020年和2019年3月31日的9个月内,公司分别花费210,527美元和538,550美元用于厂房改善和新设备。公司 在2020财年预算约300,000美元用于新设备和工厂改进。管理层预计当前运营将提供所需的 资金。
管理层认为,考虑到与公司有业务往来的客户,公司的坏账准备金 $3,000是足够的。从历史上看,坏账支出 一直微乎其微。
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指数
针对私人“安全港”条款的警示声明
1995年证券诉讼改革法
本报告包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性 陈述”。术语“相信”、“预期”、“打算”、“目标”、“预期”以及类似的表述可以识别前瞻性陈述。这些 前瞻性陈述代表公司目前对未来事件的期望或信念。这些陈述所涵盖的事项 受某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的 大不相同,包括公司对新产品及时开发、推出和客户接受度的依赖 竞争和价格侵蚀的影响、供应和制造限制、来自客户的潜在新订单 、冠状病毒(冠状病毒)大流行的影响、网络或其他安全威胁或其他中断对我们的影响 上述清单不应被解释为详尽无遗,公司不承担随后修改任何前瞻性陈述以反映此类 陈述日期之后的事件或情况或反映预期或意外事件发生的义务。本公司谨提醒读者,不要过度依赖任何此类前瞻性陈述,这些陈述仅说明截止日期。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据美国证券交易委员会规则12b-2的定义,本公司是一家较小的报告公司 。根据S-K法规第305项(关于市场风险的定量和定性披露),较小的报告公司 发行人可以获得豁免,因此本公司不需要 提供该项目的信息。
项目4.控制和程序
(A)公司管理层在公司首席执行官和首席财务官 的参与下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖的 期限结束时我们的披露 控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官 得出的结论是,截至本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
(B)在本报告涵盖的期间内,我们对财务报告的内部控制 没有发生重大影响或合理地很可能 对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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指数
第二部分:其他信息和签名
第1项 | 法律程序 |
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人 。虽然该等事项的结果不能 确切地预测,但我们相信该等事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。 我们相信,该等事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
(a) | 出售的证券--无 |
(c) | 回购的证券 |
购买股票证券 | ||||
总数 | 最大数量 | |||
的股份 | (或近似 | |||
购得 | 美元价值) | |||
作为 | 的股份 | |||
总计 | 平均值 | 公开 | 那个五月还没有呢 | |
数 | 价格 | 宣布 | 被购买 | |
的股份 | 付讫 | 计划或 | 在计划下 | |
周期 | 购得 | 每股 | 程序 | 或计划(1) |
2020年1月1日-1月31日 | -- | -- | -- | $783,460 |
2020年2月1日-2月29日 | -- | -- | -- | $783,460 |
2020年3月1日-3月31日 | -- | -- | -- | $783,460 |
(1) | 根据董事会事先的授权,根据一项正在进行的计划,自2020年3月31日起,公司可以回购最多783,460美元的普通股。 |
项目3. | 高级证券违约 |
无
项目4. | 矿场安全资料披露 |
不适用
第五项。 | 其他资料 |
无
第6项 | 陈列品 |
31.1 | 根据依照2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“1934年证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席执行官 |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官和执行副总裁的证明 |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官和执行副总裁的证明 |
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指数
S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根据1934年证券交易法的要求, 注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
Espey MFG.&电子公司(&Electronics Corp.) | |
/s/小帕特里克·恩赖特(Patrick Enright Jr.) | |
小帕特里克·恩赖特。 | |
总裁兼首席执行官 | |
/s/大卫·奥尼尔 | |
大卫·奥尼尔 | |
首席财务官兼执行副总裁 |
日期:2020年5月14日
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