美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-Q

截至2020年3月31日的季度

或

委托档案第001-36103号

Tecogen Inc.(纳斯达克股票代码：TGEN)

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

注册人电话号码，包括区号：(781)466-6402

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。(2)在过去的90天内，注册人是否已经提交了根据1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或在更短的时间内要求注册人提交此类报告)。是，是，不是？，是，不是。

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是，是，不是？，是，不是。

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。艾尔

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，不是，不是

表格10-Q季度报告

截至2020年3月31日的期间

目录

 

本10-Q表格中提及的“我们”、“公司”和“Tecogen”是指Tecogen Inc.。及其合并子公司，除非另有说明。

第一部分-财务信息

项目1--财务报表

压缩合并资产负债表

(未经审计)

“附注是这些合并财务报表的组成部分。”

简明合并操作报表

(未经审计)

附注是这些综合财务报表的组成部分。

股东权益简明合并报表

截至2020年和2019年3月31日的三个月

(未经审计)

附注是这些综合财务报表的组成部分。

简明合并现金流量表

(未经审计)

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

注1.业务描述及呈报依据

业务说明

Tecogen Inc.或公司，我们，我们或我们，生产商业和工业发动机驱动的热电联产(CHP)产品，这些产品可以降低能源成本，减少温室气体排放，并缓解国家电网的拥堵。该公司的产品为冷却提供电力或机械动力，而发动机的热量则被回收并在设施中有目的地使用。该公司还在客户现场安装、拥有、运营和维护完整的能源系统和其他补充系统，并根据长期合同以低于传统公用事业费率的价格出售电力、热水、供热和制冷能源。

该公司的大多数客户位于公用事业费率最高的地区，通常是加利福尼亚州、中西部和东北部。该公司的普通股在纳斯达克上市，股票代码为TGEN。

2017年5月18日，本公司以换股合并的方式收购了原关联实体美国DG能源公司100%的已发行普通股。

陈述的基础

随附之未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及表格10-Q及规例S-X第8条之指示编制。因此，它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有认为公平列报所需的调整都已包括在内。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的年度可能预期的业绩。

截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于当日经审计的综合财务报表，但不包括完整财务报表普遍接受会计原则要求的全部信息和附注。

有关详细信息，请参阅Tecogen截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其脚注。

随附的未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目及其拥有控股财务权益的实体。这些实体包括该公司的全资子公司American DG Energy Inc.，TTcogen LLC和一家合资企业American DG New York，LLC。持有51%的权益。对合伙企业及公司的投资，如本公司并无控股财务权益，但我们有重大影响力，则按权益法入账。任何公司间交易都已在合并中取消。

该公司的业务由两个业务部门组成。如上所述，我们的产品和服务部门设计、制造和销售工业和商业热电联产系统。根据长期销售协议，我们的能源生产部门以电、热、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源。

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

预算的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

所得税

随附的未经审计的综合经营报表中有关所得税的规定与适用联邦法定税率的预期不同，这主要是由于没有确认收益的亏损。

注2.收入

收入在与我们客户的合同条款下的履行义务得到履行时确认；通常这发生在我们产品、服务和能源生产的控制权转移时。收入是指我们为向客户转让货物或提供服务或能源而预期获得的对价金额。

在销售交易中向客户收取的运费和手续费记入收入，发生的运费和手续费记入销售成本。该公司已选择从收入中剔除与创收活动同时征收的任何增值税、销售税和其他税。这些会计政策选择与该公司历史上记录运输和手续费和税款的方式一致。我们在与客户签订合同时产生的增量成本可以忽略不计(如果有的话)，并根据已确认的相关收入按比例列支。

分类收入

总体而言，公司的业务细分是根据其产品和客户关系的性质和经济特征进行调整的，并对每个业务部门的经营结果进行了有意义的细分。

下表进一步按主要来源和细分市场细分了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的收入。

产品和服务细分市场

产品。当我们从制造工厂发运产品时，我们转移控制权，通常确认销售，在这一点上，客户获得了产品的所有权。产品销售的付款期限一般为30天。

在向客户交货之前，我们在某些情况下确认收入(通常称为票据和持有交易)。我们确认与此类交易相关的收入，其中包括：客户已作出书面的固定承诺，按照正常的账单和信贷条款购买产品，客户要求按计划和指定的时间保留产品以供将来交付，客户承担了所有权风险，以及产品被标记为已售出并被隔离储存，等待客户的进一步指示，我们将确认与该等交易相关的收入，其中包括：客户已做出书面的固定承诺购买产品，客户要求按计划和指定的方式保留产品以供将来交付，客户承担所有权风险，以及产品被标记为已售出并被隔离储存，等待客户的进一步指示。由于票据和保管安排的性质和持续时间不多，与托管存储服务相关的价值在合同范围内和总体上被认为是无关紧要的，因此，没有任何交易价格被分配给此类服务。

根据产品和协议条款的不同，我们可能会推迟确认收到的部分交易价格，因为我们必须履行未来的义务(例如，产品启动服务)。分配给产品启动服务的金额在启动服务完成时确认为收入。吾等采用可观察销售价格厘定独立销售价格(如有)，并结合调整市场评估法、预期成本加保证金方法及/或剩余法以厘定独立履约责任的独立销售价格，作为在没有可观测销售价格时分配合约代价的基准。在履行完成之前收到但未确认的金额被确认为合同负债，并与客户存款一起记录为递延收入。

安装服务。我们提供完整的全包式安装服务和我们所说的轻型安装服务。完整的全包式安装服务通常包括安装热电机组所需的所有必要的工程和设计、人工、分包劳动力和服务，以及安装热电机组所需的辅助产品和部件，包括集成到客户现有的电气和机械系统中。轻型安装服务通常包括一些工程和设计，以及客户安装热电联产机组所需的某些辅助产品和部件。

根据轻型安装合同，与辅助产品和部件相关的收入在我们将这些项目的控制权移交给客户时确认，通常是在我们从制造设施发货时确认，与工程和设计服务相关的收入在客户可以从服务中受益时确认，通常是在完成时确认。根据轻型安装合同，通常在装运和/或完成时开具账单，付款期限通常为30天。

根据完全交钥匙安装服务合同，收入按按成本比确定的完工百分比法随时间确认。随着客户拥有和控制的物业得到改进，我们在这类合同下的履约义务会随着时间的推移而逐步履行。我们根据基于成本的输入方法来衡量履行义务的履行进度，我们认为这是根据这些合同将产品和服务转移给客户的最真实描述。当合同的财务指标显示亏损时，我们的政策是一旦知道就记录全部预期损失。按照完工百分比法迄今确认的超出账单的合同成本和利润确认为合同资产，并记录为未开单收入。超出合同成本和利润的账单被确认为合同负债，并记录为递延收入。通常，完全交钥匙安装合同下的账单是在达到合同确定的进度里程碑时进行的，付款期限通常为30天。

维护服务。维护服务是根据长期维护合同或一次性维护合同提供的。一次性维护合同项下的收入在维护服务完成时确认。长期维护合同项下的收入在合同期限内(合同价格固定)或在定期维护活动完成时(客户的发票成本基于给定期间生产的运行小时数或千瓦)按比例确认。我们使用产出方法来衡量完成我们的履约义务的进展情况，这导致在直接衡量迄今为止转移给客户的服务相对于合同承诺的剩余服务的价值的基础上确认收入。我们使用ASC 606-10-55-18的实际权宜之计，确认收入的金额等于我们根据合同有权向客户开具发票的金额。

能源生产细分市场

能源生产。能源合同收入在电力、热力、热水和/或冷水由公司拥有的现场热电联产系统生产时确认。我们每个月都会向客户开具账单，并根据电表读数确认各种形式的能源交付的收入，这些读数根据合同定义的公式(该公式考虑了当地电力公司当月的能源成本)捕获了给定月份交付的各种形式的能源的数量。

由于我们根据能源生产合同交付的各种形式的能源由客户同时交付和消费，我们在这些合同下的履行义务被认为是随着时间的推移而履行的。我们使用产出方法来衡量完成我们的履约义务的进展情况，这导致在直接衡量迄今为止转移给客户的服务相对于合同承诺的剩余服务的价值的基础上确认收入。我们使用ASC 606-10-55-18的实际权宜之计，确认收入的金额等于我们根据合同有权向客户开具发票的金额。这些合同下发票的付款期限一般为30天。

合同余额

收入确认、开票和现金收取的时间导致应收帐款、未开票收入(合同资产)和递延收入，包括客户存款和综合资产负债表上确认的收入(合同负债)之外的账单。

截至2020年3月31日的季度确认的收入，在期初计入未开单收入约为120万美元。这一时期的账单约为80万美元，在前几个时期已确认为收入。

在截至2020年3月31日的季度确认的收入中，期初计入递延收入的收入约为140万美元。

剩余履约义务

与ASC 606相关的剩余履约义务代表分配给原始合同期限大于一年的履约义务的总交易价格，不包括某些维护合同和所有能源生产合同，在这些合同中，对客户的价值的直接衡量被用作衡量完成我们的履约义务的进展情况的一种方法。排除这些剩余的履约义务的部分原因是无法根据未知的未来交付水平以及在某些情况下用于向客户计费的费率来量化价值。因此，剩馀的履约义务包括与固定价格维修合同和安装合同有关的未履行或部分履行的履约义务。

截至2020年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额约为1230万美元。该公司预计将在未来24个月内确认剩余业绩义务的大约95%的收入，93%在前12个月确认，2%在随后12个月确认，其余部分在此后确认。

附注3.普通股每股亏损

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，每股基本亏损和稀释后每股亏损分别如下：

注4.物业、厂房及设备

截至2020年3月31日和2019年12月31日的物业、厂房和设备包括以下内容：

*资产的估计使用年限或租赁期较短

截至2020年和2019年3月31日的三个月，房地产和设备的折旧和摊销费用分别为175,660美元和341,862美元。

2019年3月，本公司出售若干能源系统相关资产及相关能源生产合同。见附注6.能源生产资产出售及商誉减值以作进一步讨论。

附注5.商誉以外的无形资产和负债

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司有以下与商誉以外的无形资产和负债相关的金额：

截至2020年和2019年3月31日的三个月，不包括合同相关无形资产和负债的与无形资产和负债相关的摊销费用总额分别为22,816美元和24,099美元。截至2020年和2019年3月31日的三个月，与合同相关无形资产和负债摊销相关的销售成本净贷方分别为107,998美元和173,292美元。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司放弃了某些专利申请，期间的放弃费用为179,944美元。

有利/不利的合同资产和负债

上表中有利的合同资产和不利的合同负债代表本公司于2017年5月收购的美国DG Energy的客户合同(有利合同为正合同，不利合同为负合同)的估计公允价值。

无形资产摊销，包括与合同相关的金额，在剩余使用年限或合同期限内使用直线法计算。未来五年的未来摊销总额估计如下：

附注6.能源生产资产的出售和商誉减值

2019年第一季度，本公司确认了两次单独出售能源生产资产，共八项购电协议，包括总代价为700万美元的相关能源生产合同，导致出售资产的总收益为1,081,049美元，包括在随附的运营报表中。

关于出售，本公司与买方订立协议，在相关能源生产合同的剩余期限内(分别至2033年8月和2034年1月)维护和运营资产，以换取维护和运营的月费。这些协议包含条款，根据该条款，公司已向买方保证来自相关能源的现金流的最低水平或门槛

生产合同。实际结果与最低门槛每两年进行一次比较，公司将弥补任何缺口。在实际结果超过最低门槛的情况下，根据协议，本公司有权获得超出金额的40%。截至2020年3月31日，由于客户付款的时间安排，公司与此安排相关的应收账款为42,489美元。

上述协议亦载有条款，据此，本公司已同意在能源生产合同的对手方在能源生产合同的规定期满前违约或以其他方式终止的情况下，向买方作出完整赔偿。若根据该等条文，本公司须向买方作出全面赔偿，本公司将有权根据该等合约所载有关提前终止的类似条文，向能源生产合约的交易对手追讨款项。

根据协议，本公司还负责每个站点超出某些门槛金额的站点退役费用(如果有的话)。现场资产的退役是在能源生产合同终止时，如果能源生产合同对方提出要求，并按照能源生产合同对方的要求进行的。

这些资产的综合出售收益是在从毛收入中扣除出售资产的剩余账面净值和完成某些现场资产安装的剩余成本的估计，以及扣除公司认为根据上述最低现金流保证将需要支付的估计金额后确定的。在厘定出售该等资产的综合收益时，分配给能源生产分部及报告单位的商誉并无计入，因为个别地点及相关地点的能源生产资产不被视为业务。出售的资产合计占能源生产分部及报告单位的资产及现金流的一大部分，该等资产及现金流是厘定用于商誉减值厘定的能源生产报告单位的公允价值的基础。因此，出售这些资产导致本公司评估出售对分配给能源生产报告单位的剩余商誉估值的影响。这项评估包括确定能源生产报告单位的剩馀账面价值(包括商誉)是否超过其公允价值。在2018年发生商誉减值费用后，能源生产报告单位的账面价值减少，包括基于贴现现金流的商誉至公允价值, 撇除与出售资产相关的贴现现金流导致分配给能源生产报告单位的剩余商誉减值，减值金额与与出售资产相关的贴现现金流与出售前能源生产报告单位的总贴现现金流成比例。因销售而产生并于2019年第一季度确认的商誉减值总额约为370万美元，减少了能源生产报告单位的剩余账面价值，包括对剩余场地的贴现现金流或公允价值的商誉。

注7.租约

我们的租赁主要包括与我们的公司办公室、外地办事处以及我们的研究、制造和存储设施相关的运营租赁。我们的租赁条款不包括延长或终止租约的选择权，直到我们合理确定我们将行使该选择权。

在开始时，本公司决定一项安排是否包含租约，以及该租约是否符合融资或经营租约的分类标准。该公司的一些租赁安排包含租赁部分(如最低租金支付)和非租赁部分(如维修费、劳务费等)。该公司通常根据每个组件的估计独立价格单独核算每个组件。

经营租赁包括在简明综合资产负债表上的使用权资产、租赁负债、流动和租赁负债、长期资产中。该等资产及负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值，采用与租赁条款一致的递增借款利率或隐含利率(如可随时厘定)确认。初始期限为12个月或以下的短期经营租赁不记录在资产负债表上。

经营租赁的租赁费用主要由基本租金的固定付款组成，在租赁期内按直线原则确认。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的租赁费用分别为190,035美元和179,697美元。

截至2020年3月31日的三个月与租赁相关的补充信息如下：

截至2020年3月31日，不可取消经营租赁项下的未来最低租赁承诺如下：

注8.股票薪酬

基于股票的薪酬

公司通过了2006年股票期权和激励计划，根据该计划，董事会可以向公司主要员工、董事、顾问和顾问授予奖励或不合格股票期权和股票授予。董事会在不同的日期对该计划进行了修订，截至2020年3月31日，根据修订后的计划可发行的普通股预留股份增加到3,838,750股。

股票期权根据个别期权授予的条款授予，并根据修订计划中的定义，在控制权发生变化时加速此类期权的未授予部分。除非通过遗嘱或国内关系命令，否则选择权不能转让。根据经修订计划，每股购股权价格不得低于授出日相关股份的公平市价。截至2020年3月31日，根据修订后的计划，未来可供发行的股票数量为1,973,458股。

截至2020年3月31日的三个月的股票期权活动如下：

截至2020年和2019年3月31日的三个月，综合股票薪酬支出分别为42,236美元和38,035美元。在此期间，没有确认与基于股票的薪酬相关的税收优惠。

附注9.公允价值计量

FASB会计准则编纂的公允价值主题将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中，为转移资产或负债在本金或最有利市场上的负债(退出价格)而收到的交换价格或支付的交换价格。会计准则还建立了公允价值等级，要求实体在可用情况下最大限度地使用可观察到的投入，并在计量公允价值时最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于衡量公允价值的投入有三个级别：

 

级别1-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。公司目前没有任何一级金融资产或负债。

 

第2级-第1级中包括的报价以外的可观察投入。第2级投入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价以及在资产或负债的几乎整个期限内均可观察到的报价以外的投入。本公司拥有如下规定的二级金融资产和负债。

 

第3级-不可观察的输入，反映管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。该公司目前没有任何3级金融资产或负债。

下表按公允价值层级列出截至2020年3月31日的综合资产负债表中“其他资产”按公允价值经常性计量的资产。

      

该公司采用二级公允价值计量，在期末将其在EuroSite Power的投资作为有价证券进行估值。该衡量标准等于期末报价的市场收盘价。由于该证券交易不活跃，公司将其归类为2级。

下表汇总了这一时期由有价证券组成的二级资产的变化：

注10.循环授信额度，银行

2018年5月4日(“截止日期”)，公司及其全资子公司美国DG能源公司。本公司和TTcogen LLC(统称为“借款人”)与韦伯斯特商业信贷公司(“贷款人”)签订了一项信贷协议，该协议将于2021年5月到期，在循环和担保的基础上向借款人提供最高1,000万美元的信贷额度，可获得性基于某些应收账款、原材料和制成品。

信贷协议项下的借款利率为(1)一个月伦敦银行同业拆借利率加3.00%，或(2)贷款人基本利率加1.5%，利率根据借款人的选择定为：(1)一个月伦敦银行同业拆借利率加3.00%，或(2)贷款人基本利率加1.5%。贷款人的基本利率定义为(A)联邦基金利率加0.5%，(B)贷款人不时调整的贷款人最优惠利率，以及(C)一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)中的最高者，加2.75%。

信贷协议载有适用于本公司及其附属公司的若干正面及负面契诺，其中包括(其中包括)对其能力的限制，包括(I)招致额外债务、(Ii)作出若干投资、(Iii)收购其他实体、(Iv)处置资产及(V)支付若干付款，包括与股息或购回股权有关的款项。信贷协议还包含财务契约，包括保持不低于1.10：1.00的固定费用覆盖比率，并且本公司在任何财政年度的融资资本支出总额不得超过50万美元。截至2020年3月31日，该公司并未遵守所有公约。见注13.后续事件以供进一步讨论。

与发行循环信贷安排有关的145,011美元成本已资本化，并将根据协议的合同条款在三年内按直线摊销为利息支出。截至2020年3月31日，信贷额度的未偿还余额为1,494,821美元，债券发行的未摊销部分

与信贷协议有关的成本为37,861美元，并从随附的简明综合资产负债表中的循环信贷额度余额中扣除。

附注11.承付款和或有事项

该公司为美国DG能源公司的前子公司EuroSite Power Inc.的某些义务提供担保。这些担保包括关于抵押设备融资贷款的付款履约担保，截至2020年3月31日的剩余未偿还本金约为135,000美元，按比例在2021年9月之前等额到期，以及某些客户合同的某些履约担保。根据目前的情况，本公司认为本公司在任何担保下不可能支付任何金额，并估计与担保的非或有方面相关的价值约为7000美元，这在随附的财务报表中作为负债记录。

注12.分段

截至2020年3月31日，公司分为两个运营部门，高级管理层通过这两个部门评估公司的业务。如附注1中更详细描述的那样，这些部门围绕向客户提供的产品和服务组织，代表公司的可报告部门。下表按可报告细分市场提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的信息：

注13.后续事件

于二零二零年四月十七日，本公司根据冠状病毒援助、救济及经济保障法(“CARE法案”)，透过韦伯斯特银行取得一笔金额为1,874,200美元的无抵押贷款，与Paycheck保护计划有关。这笔贷款由美国小企业管理局(United States Small Business Administration)提供担保。贷款余额的利息为每年1%，贷款余额的偿还将推迟到2020年11月17日，届时余额将分18个月支付，金额为104,948美元，如果不能根据《照顾法》和公司签署的与贷款相关的本票条款免除，最后一笔付款将于2022年4月17日到期。公司打算在接下来的两个月内将贷款收益用于工资、租金和水电费，然后根据CARE法案和本票的允许申请免除贷款余额。根据公司通过韦伯斯特银行提供的现有信用额度，与Paycheck Protection Program贷款相关，不需要豁免。

2020年5月11日，Tecogen Inc.(“本公司”)及韦伯斯特商业信贷公司(“韦伯斯特”)同意由韦伯斯特与本公司及其全资附属公司终止日期为2018年5月4日的信贷协议，以及相关协议，包括循环票据、担保协议、冻结账户协议及总信用证协议。Tecogen为终止信贷协议支付了2.5万美元的提前终止费，并计划继续使用韦伯斯特银行提供的现金管理服务。

截至本文件提交之日，公司已对后续事件进行了评估，并确定没有其他重大后续事件需要在综合财务报表中确认或在其附注中披露。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

在本次管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，均有前瞻性陈述。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。在不限制前述的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“寻求”、“估计”和类似的表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括有关我们当前和未来现金需求的陈述、我们对热电机组供应商的期望，以及有关未来潜在融资活动的陈述。虽然公司可能会选择在未来更新前瞻性陈述，但它明确表示不承担任何这样做的义务，即使公司的估计发生变化，读者也不应依赖这些前瞻性陈述，因为它们代表公司在本季度报告提交日期之后的任何日期的观点。有许多重要因素可能导致本公司的实际结果与此类前瞻性陈述中显示的结果大不相同，包括我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中“风险因素”标题下详细说明的那些因素。

我们的很大一部分业务被认为是各种州庇护就地订单下的“基本服务”，我们能够维持关键的制造和服务运营。员工的安全是我们最关心的问题，我们尽一切努力确保运营我们业务的员工的安全，并将接触病毒的不必要风险降至最低。作为我们大流行应对计划的一部分，我们的销售、工程和精选的行政职能正在远程操作，同时我们的制造团队继续运作。我们已经扩大了我们的制造设施每天的清洁服务，并制定了在进入或离开大楼时强制使用个人防护设备和卫生设施的协议。作为我们基本服务指定的一部分，我们的服务中心将继续正常运营。出于高度谨慎，我们于2020年4月14日关闭了我们的沃尔瑟姆工厂，并在得知我们清洁公司的一名个人在最后一次访问我们的设施10天后被检测出冠状病毒呈阳性后，为了对该设施进行消毒，我们关闭了该设施并停止了约一周的运营。我们在一周内重新开放了沃尔瑟姆工厂，并恢复了正常运营。在此期间，我们的服务运营继续正常运作。

2020年4月17日，根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，我们通过韦伯斯特银行获得了Paycheck保护计划下的一笔贷款。这笔贷款由美国小企业管理局(SBA)担保，并受一定限制，前提是员工在工资单上保留八周，贷款用于工资、租金或公用事业，SBA可以免除贷款。不能保证Paycheck Protection Program贷款最终会被免除。

概述

Tecogen设计、制造和销售工业和商业热电联产系统，这些系统使用已改装为以天然气为动力的汽车发动机，生产电力、热水和空调的组合。在某些情况下，我们的客户可能会选择让公司为他们设计和安装系统，而不是简单地购买热电联产和/或冷水机组，我们称之为“交钥匙”项目。热电联产系统是高效的，因为除了向发电机或压缩机提供机械能量-取代公用事业提供的电力-它们还为设施提供了一个机会，将发动机的废热纳入现场流程，如空间和饮用水供暖。我们生产标准化、模块化、小规模的产品，产品配置数量有限，可适应多种应用。我们把这些热电产品称为热电联产(CHP)和机械动力热电联产(MCHP)。

我们的产品由我们的内部营销团队以及现有的销售代理和代表直接销售给最终用户。我们已经与分销商和销售代表签订了协议。我们现有的客户包括医院和疗养院、学院和大学、健身俱乐部和水疗中心、酒店和汽车旅馆、写字楼和零售楼、食品和饮料加工商、多单元住宅楼、洗衣房、冰场、游泳池、工厂、市政建筑、军事设施和室内种植设施。我们的装机容量超过3,000台。我们的产品只要维护得当，使用寿命长。我们的一些单位已经运行了35年以上。

收购了美国DG能源公司(American DG Energy Inc.)。(“Adge”)2017年5月，我们又增加了一项收入来源。通过Adge，我们在客户现场安装、拥有、运营和维护完整的分布式发电系统，或DG系统或能源系统，以及其他补充系统，并根据长期合同以向客户保证低于传统公用事业费率的价格出售电力、热水、供热和制冷能源。每个月我们都会从我们的电能表中获取读数，以确定为每个客户生产的电量。我们使用合同定义的公式将这些读数乘以每个客户当地能源设施的适当公布能源价格(电力、天然气或石油)，得出我们每月能源销售的价值，其中包括协商的折扣。我们每月每个客户的收入根据我们的能源系统产生的能源量和客户当地能源设施当月公布的能源(电力、天然气或石油)价格而有所不同。

该公司的业务由两个业务部门组成。我们的产品和服务部门(“部门1”)如上所述设计、制造和销售工业和商业热电联产系统。根据长期销售协议，我们的能源生产部门(“部门2”)以电力、供暖、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源。

运营结果

2020年前三个月与2019年前三个月相比

营业收入

2020年前三个月的总收入为7962700美元，而2019年同期为8176,631美元，同比减少213,931美元，降幅为2.6%。

细分市场1-产品和服务

2020年前三个月的产品收入为2,750,479美元，而2019年同期为3,024,526美元，减少了274,047美元，降幅为9.1%，这是热电联产销售额增加1,417,215美元和冷水机组销售额减少1,691,262美元的综合结果。产品组合在不同时期的这种变化并不罕见，也是意料之中的。此外，2020年第一季度包括大约65.5万美元的冷风机产品退货。这些退货产品是截至2020年3月31日的新产品，并包括在库存中。

2020年前三个月的服务收入为4,461,371美元，而2019年同期为3,911,296美元，增长550,075美元，增幅为14.1%。2020年前三个月的增长是由于安装活动增加了439,559美元，服务合同收入增加了110,516美元。虽然服务合同收入通常保持相对不变，但安装活动可能会根据不同项目的状态而变化很大。

第2部分-能源生产

2020年前三个月的能源生产收入为750,850美元，而2019年同期为1,240,809美元。如附注6所述，这一减少代表了由于出售部分能源生产资产而导致的能源生产资产的减少。能源生产资产的出售和商誉减值

销售成本

2020年前三个月的销售成本为5,170,533美元，而2019年同期为5,217,872美元，减少了47,339美元，降幅为0.9%。

细分市场1-产品和服务

2020年前三个月产品和服务的销售成本为4,686,129美元，而2019年同期为4,417,995美元，增加了268,134美元，增幅为6.1%。2020年前三个月，我们的产品和服务毛利率为35.0%，而2019年同期为36.3%，下降了1.3%。

第2部分-能源生产和管理部门之间的合作

2020年前三个月能源生产的销售成本为484,404美元，而2019年同期为799,877美元。在2020和2019年的前三个月，我们的能源生产毛利率保持在35.5%。

营业费用

一般和行政费用包括行政人员、会计和法律费用、办公场所、一般保险和其他行政费用。截至2020年3月31日的三个月的一般和行政费用为2,689,461美元，而2019年同期为2,655,411美元，增加了34,050美元，增幅为1.3%。

销售费用包括销售人员、佣金、市场营销、差旅和其他与销售相关的费用。截至2020年3月31日的三个月的销售费用为855,788美元，而2019年同期为693,253美元，增加了162,535美元，增幅为23.4%。这一增长是由于销售佣金和其他销售活动增加所致。

研发费用包括工程技术人员、材料、外部咨询和其他相关费用。截至2020年3月31日的三个月的研发费用为364,336美元，而2019年同期为345,083美元，增加了19,253美元，增幅为5.6%。由于公司在TecoFrost和与工业制冷相关的项目方面的持续努力，以及公司用于某些非静态应用的Ultera排放技术的潜在商业化，产生了研发费用。

 

在截至2019年3月31日的三个月中，确认了与出售某些能源生产资产相关的资产出售收益1,081,049美元。见附注6中的讨论、能源生产资产的出售和合并财务报表中的商誉减值。

截至2019年3月31日的三个月内，确认了与ADG网站相关的商誉减值3,693,198美元。有关这项费用的进一步讨论，请参阅附注6.出售能源生产资产和商誉减值至随附的综合财务报表。

运营亏损

截至2020年3月31日的三个月的运营亏损为1,117,418美元，而2019年同期的亏损为3,347,137美元，相差2,229,719美元。2019年商誉减值，扣除上述出售资产的收益，导致截至2020年3月31日的三个月与2019年同期相比出现重大差异。

其他收入(费用)，净额

截至2020年3月31日的三个月，其他费用净额为67,939美元，而2019年同期为66,855美元。其他收入(支出)包括11,727美元的利息收入，59,985美元的利息支出，以及19,681美元的投资证券未实现亏损。2019年同期，利息收入为532美元，利息支出为28,026美元，投资证券未实现亏损为39,361美元。

关于国家所得税的规定

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的州所得税拨备(福利)分别为5,222美元和8,169美元，代表扣除对各州的退款后的估计所得税支付净额。

非控股权益

截至2020年3月31日的三个月，可归因于非控股权益的收入为11,808美元，这代表了美国DG能源公司51%拥有的子公司ADGNY，LLC的非控股权益部分。2019年同期，非控股权益应占亏损为125,746美元，原因是2019年第一季度录得商誉减值。

可归因于Tecogen Inc.的净亏损

截至2020年3月31日的三个月，Tecogen的净亏损为1,202,387美元，而2019年同期为3,280,077美元，改善了2,077,690美元。2019年商誉减值3,693,198美元和资产出售收益1,081,049美元是截至2020年3月31日的三个月与2019年同期相比出现显著差异的原因。

流动性与资本资源

截至2020年3月31日的合并营运资本为13,921,721美元，而截至2019年12月31日的合并营运资本为14,463,579美元，减少了541,858美元。截至2020年3月31日，营运资本包括921,628美元的现金和现金等价物，而截至2019年12月31日，现金和现金等价物为877,676美元，增加了43,952美元。营运资本的减少是应收账款和未开单收入减少的结果，该季度我们的信贷额度上的付款抵消了这一影响。

截至2020年3月31日的三个月，运营活动提供的现金为1,118,321美元，而2019年同期为611,204美元。截至2020年3月31日，我们的应收账款和未开单收入余额分别降至12,106,440美元和5,025,835美元，而截至2019年12月31日，我们的应收账款和未开单收入余额分别为14,569,397美元和5,421,811美元，由于开单、发货和收款的时间安排，我们提供了2,462,957美元和395,976美元的现金。此外，库存增加1066117美元，使用业务现金670141美元。

截至2020年3月31日，应付账款从2019年12月31日的5,271,756美元增加到5,534,971美元，提供了263,215美元的运营现金流。截至2020年3月31日，递延收入与2019年12月31日相比有所下降，使用的运营现金为270,145美元。该公司预计应付账款和递延收入将随着业务的例行变化而波动。

在2020年前三个月，我们的投资活动使用了120,395美元，主要来自购买房地产和53,674美元，以及购买43,250美元的无形资产，以及向ADGNY LLC 49%的非控股股东分配23,070美元。

2020年前三个月，我们的融资活动使用了953,974美元，而2019年同期为2,009,934美元。2020年前三个月的融资活动包括955174美元的信贷额度净付款以及1200美元的股票期权行使收益。

截至2020年3月31日，公司积压的产品和安装项目(不包括服务合同)为1,250万美元，其中包括我们收到的980万美元的采购订单和270万美元的项目，这些项目中客户的内部审批流程已经完成，财务资源已经分配，客户已经做出了订单正在执行的坚定口头承诺。任何时期开始时的积压并不一定预示着未来的表现。我们对积压订单的表述可能与我们行业中的其他公司不同。

2020年4月6日，公司向2017年12月到期的通用货架登记提交了生效后修正案1，以注销所有根据本公司2014年12月提交的通用货架登记登记的未售出股票。同样在2020年4月6日，该公司在S-3表格中提交了通用货架登记，登记了高达2500万美元的证券，以便在公司确定通过出售公司股权筹集资金有利的情况下进行潜在出售。2020年4月6日提交的通用货架登记于2020年4月23日宣布生效。

于2020年4月17日，本公司根据“冠状病毒援助、救济及经济安全法案”(“CARE法案”)，通过北卡罗来纳州韦伯斯特银行获得1,874,200美元的无抵押贷款，用于Paycheck保护计划(PPP)。这笔贷款由美国小企业管理局(United States Small Business Administration)提供担保。贷款余额的利息为每年1%，贷款余额的偿还将推迟到2020年11月17日，届时余额将分18个月支付，金额为104,948美元，如果不能根据《照顾法》和公司签署的与贷款相关的本票条款免除，最后一笔付款将于2022年4月17日到期。该公司打算在2020年4月17日之后的两个月内将贷款收益用于工资、租金和水电费，然后根据CARE法案和本票的允许申请免除贷款余额。

鉴于冠状病毒的流行，我们得出结论，如果没有PPP贷款，公司可能无法立即获得足够的资金，在不解雇员工和严重扰乱业务的情况下维持持续运营。对购买力平价贷款的需求变得明显是由于一系列因素，包括客户失去资金导致的大笔销售返还造成的收入损失，对新销售可能减少和客户收款可能放缓的担忧，以及在我们与韦伯斯特银行的信贷额度下难以满足我们的固定费用契约比率。此外，由于我们的股价自2020年3月以来大幅下跌，目前在资本市场通过股权出售筹集资金并不具吸引力。

重要会计政策和关键估计

公司的重要会计政策在其年度报告Form 10-K中的各合并财务报表附注中进行了讨论。可能对本公司经营业绩、财务状况和脚注披露产生重大影响的会计政策和估计在上述附注和各自的年报中进行了说明。

重大新会计准则或更新尚未生效**

除了因采用ASU No.2016-02“租赁”(“新租赁标准”或“ASC 842”)而更新公司的租赁会计政策外，公司的关键会计政策与公司于2020年3月12日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中讨论的内容保持一致。

请参阅本季度报告10-Q表其他部分包括的简明合并财务报表的附注1，业务说明和列报基础。

季节性

我们预计我们销售的大部分供暖系统将在冬季运行，我们销售的大部分制冷系统将在夏季运行。我们的热电联产销售一般不受季节性的影响。我们的服务团队在需要降温的温暖月份确实会遇到更高的需求。冷水机组通常在冬天关闭，在春季重新启动。服务队的冷冻季一般从5月持续到9月底。

表外安排

目前，我们没有任何重大的表外安排，包括任何未偿还的衍生金融工具、表外担保、利率掉期交易或外币合约。我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

不适用。

项目4.控制和程序

管理层对披露控制和程序的评估：

公司维持“披露控制和程序”，该术语在1934年“证券交易法”(经修订)或“交易法”下的规则13a-15(E)中定义，旨在提供合理保证，公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席会计官(视情况而定)，以便及时

我们的披露控制和程序旨在为实现控制系统的目标提供合理保证。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席会计官，在评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性后，得出结论认为，由于在处理信息技术一般控制的少数个人方面存在重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效。管理层将继续评估上述弱点。该公司正在采取措施，在资源可用时弥补这些弱点。

财务报告内部控制的变化：

该公司一直在实施一种新的计算机系统，以弥补其在处理信息技术一般控制的少数个人方面的重大弱点。截至2019年年底，管理层已部分实施了该系统，并继续致力于该系统的实施。

第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼

本公司已采取法律行动，并预期就根据向本公司购买设备的协议及根据与本公司客户的若干能源采购协议支付应付款项向若干客户采取法律行动。根据与客户的一份购买协议到期的金额可能对公司的财务报表具有重大影响，公司已向客户表示，公司可能愿意重新拥有设备，以换取重新进货的费用，金额有待商定。

除上文所述外，截至本文件提交之日，本公司目前不是任何对本公司财务报表有重大影响的法律或行政诉讼的当事人，也不知道有任何对本公司财务报表有重大影响的未决或受威胁的法律或行政诉讼。

第1A项风险因素影响很大。

除本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的“风险因素”项下讨论的因素。我们在Form 10-K年度报告中讨论的风险可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的财务状况和运营业绩可能会受到最近2019年新型冠状病毒(冠状病毒)爆发的实质性不利影响。2019年12月在中国武汉首次发现的2019年新型冠状病毒的爆发已经发展成为一场全球大流行，可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。这些影响可能包括中断或限制我们员工的出差能力，以及临时关闭我们的制造和其他设施或我们供应链中客户、供应商或其他供应商的设施。此外，冠状病毒已经导致了广泛的健康危机，对许多国家的经济和金融市场造成了不利影响，并可能继续产生不利影响，导致经济下滑，并可能导致全球经济衰退，从而影响对我们产品的需求，或者影响我们为业务或项目获得融资的能力。任何可能导致我们供应链或客户需求中断的事件，都可能对我们的业务和我们的运营结果产生实质性的不利影响。冠状病毒将在多大程度上影响我们的业务和我们的财务业绩，这将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。这些事态发展可能包括病毒的地理传播、疾病的严重程度、疫情爆发的持续时间、各国政府当局可能采取的应对疫情的行动，如美国境内多个州强制实施的检疫或“就地避难”令和企业关闭，以及对美国或全球经济可能造成的影响。我们的很大一部分业务被认为是各种州住房就地命令下的“基本服务”。, 我们能够维持关键的制造和服务运营。不过，我们不能保证，当情况改变时，我们一定能够维持这些运作的满负荷或有限度运作，因为我们首要关注的是雇员的安全。我们经营着一项基本的服务，这意味着我们必须尽一切努力确保经营我们业务的员工的安全，并将接触病毒的不必要风险降至最低。作为我们大流行应对计划的一部分，我们的销售、工程和精选的行政职能正在远程操作，同时我们的制造团队继续运作。我们已经扩大了我们制造设施的清洁服务，并制定了进出大楼时的卫生协议。作为我们基本服务指定的一部分，我们的服务中心将继续正常运营。出于高度谨慎，我们于2020年4月关闭了我们的沃尔瑟姆工厂，并在得知我们清洁公司的一名个人在最后一次访问我们的设施10天后被检测出冠状病毒呈阳性后，为了对该设施进行消毒，关闭了我们的设施并停止了约一周的运营。我们在一周内重新开放了沃尔瑟姆工厂，并恢复了正常运营。在此期间，我们的服务运营将继续正常运作。

2020年4月17日，根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，我们通过韦伯斯特银行获得了Paycheck保护计划下的一笔贷款。这笔贷款由美国小企业管理局(SBA)担保，在受到一定限制的情况下，只要员工在工资单上保留八周，并将贷款用于工资、租金或公用事业，那么SBA可能会免除这笔贷款。不能保证Paycheck Protection Program贷款最终会被免除。

由于冠状病毒大流行对我们客户的影响，包括某些客户的设施关闭，以及客户在大流行期间在维持业务和运营方面可能遇到的困难，公司预计从某些现有客户那里收集的产品可能会推迟或更难收集，目前项目的实施和公司产品和服务的销售可能会出现延误。

    

项目6.展品

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签名

 

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告于2020年5月14日由以下签字人代表其签署。