美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：
(马克一)
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(公司或组织的州或其他管辖权) |
| (I.R.S.雇主 |
|
|
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(主要行政机关地址) |
| (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)款登记的证券：
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内一直遵守提交要求。
⌧ |
| 不 | ◻ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
⌧ |
| 不 | ◻ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义(勾选一)。
⌧ |
| 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ◻ |
| 小型报表公司 | |
|
|
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是 |
| 不 | ☒ |
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2020年5月1日已发行普通股-
截至2020年5月1日已发行的B类普通股-
解释性注释
正如马库斯公司(“公司”)于2020年5月5日向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的当前8-K表格报告中披露的那样，由于与新型冠状病毒爆发(“冠状病毒大流行”)有关的情况，公司提交截至2020年3月26日的10-Q表格季度报告(“表格10-Q”)被推迟。由于冠状病毒大流行和为限制冠状病毒大流行而采取的措施，公司的运营和业务受到严重干扰。公司一直遵循当地政府和卫生当局的建议，将员工的暴露风险降至最低，包括暂时关闭公司总部，以及让员工远程工作，这减缓了公司例行的季度财务报表结账过程。与此同时，冠状病毒大流行给展览业和酒店业带来了前所未有的经营挑战，特别是公司。这些运营挑战增加了10-Q表格所需的披露，这反过来又增加了公司实施内联可扩展商业报告语言要求的难度。因此，该公司无法按惯例时间表提交10-Q表格。根据美国证券交易委员会根据1934年“证券交易法”第36条修改上市公司报告和委托书交付要求豁免的命令，证券交易委员会于2020年3月25日发布第34-88465号新闻稿，以推迟本10-Q表格的提交。
2
马库斯公司
索引
页 | ||||
第一部分-财务信息 |
| |||
第1项 | 合并财务报表： | |||
合并资产负债表(2020年3月26日和2019年12月26日) | 4 | |||
合并损益表(损益表) | 6 | |||
综合全面收益表(损益表) | 7 | |||
合并现金流量表 | 8 | |||
合并财务报表的简明附注 | 9 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 22 | ||
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 | ||
项目4. | 管制和程序 | 38 | ||
第II部分-其他资料 | ||||
第1A项 | 危险因素 | 39 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 41 | ||
项目4. | 矿场安全资料披露 | 41 | ||
第6项 | 陈列品 | 42 | ||
签名 | 1 | |||
3
第一部分：金融信息
第一项：合并财务报表
马库斯公司
合并资产负债表
3月26日， | 12月26日， | |||||
(以千为单位，不包括每股和每股数据) |
| 2020 |
| 2019 | ||
资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
限制性现金 |
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应收账款，扣除准备金#美元 |
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可退还的所得税 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备： |
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土地及改善工程 |
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建筑物及改善工程 |
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租赁权的改进 |
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家具、固定装置及设备 |
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融资租赁使用权资产 |
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在建 |
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总资产和设备 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净资产和设备 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产： |
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对合资企业的投资 |
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商誉 |
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其他 |
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其他资产总额 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表随附的简明附注。
4
马库斯公司
合并资产负债表
| 3月26日， |
| 12月26日， | |||
(以千为单位，不包括每股和每股数据) |
| 2020 |
| 2019 | ||
负债和股东权益 |
|
|
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| ||
流动负债： |
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| ||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
所得税以外的其他税种 |
| |
| | ||
应计补偿 |
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其他应计负债 |
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融资租赁义务的当期部分 |
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经营租赁义务的本期部分 |
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长期债务的当期到期日 |
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流动负债总额 |
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融资租赁义务 |
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经营租赁义务 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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递延补偿及其他 |
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权益： |
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马库斯公司应占股东权益 | ||||||
优先股，$ |
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普通股，$ |
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B类普通股，$ |
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超出面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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减去国库普通股成本( |
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马库斯公司应占股东权益总额 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表随附的简明附注。
5
马库斯公司
合并损益表(损益表)
13周结束 | ||||||
(单位为千，每股数据除外) |
| 2020年3月26日 |
| 2019年3月28日 | ||
收入： |
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剧院门票 | $ | | $ | | ||
房间 |
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剧院特许权 |
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食品和饮料 |
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其他收入 |
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费用报销 |
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总收入 |
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成本和费用： |
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大区运营 |
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房间 |
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剧院特许权 |
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食品和饮料 |
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广告和营销 |
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行政性 |
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折旧摊销 |
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租金 |
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财产税 |
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其他运营费用 |
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减损费用 | | — | ||||
已报销的费用 |
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总成本和费用 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用)： |
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投资收益(亏损) |
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利息费用 |
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其他费用 |
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处置财产、设备和其他资产的收益(损失) |
| ( |
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未合并合资企业的股权损失，净额 |
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所得税前收益(亏损) |
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所得税 |
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净收益(亏损) |
| ( |
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可归因于非控股权益的净亏损 |
| ( |
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可归因于马库斯公司的净收益(亏损) | $ | ( | $ | | ||
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每股净收益(亏损)-基本： |
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普通股 | $ | ( | $ | | ||
B类普通股 | $ | ( | $ | | ||
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稀释后每股净收益(亏损)： |
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普通股 | $ | ( | $ | | ||
B类普通股 | $ | ( | $ | | ||
请参阅合并财务报表随附的简明附注。
6
马库斯公司
综合全面收益表(损益表)
13周结束 | ||||||
(千) |
| 2020年3月26日 |
| 2019年3月28日 | ||
净收益(亏损) | $ | ( | $ | | ||
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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与养恤金有关的精算损失净额和先前服务抵免摊销，扣除税收影响净额#美元 |
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利率掉期的公平市值调整，扣除税收优惠#美元 |
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计入利息支出的利率掉期重新分类调整，扣除税收影响#美元 |
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其他综合损失 |
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综合收益(亏损) |
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可归因于非控股权益的综合损失 |
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可归因于马库斯公司的全面收益(亏损) | $ | ( | $ | | ||
请参阅合并财务报表随附的简明附注。
7
马库斯公司
合并现金流量表
13周结束。 | ||||||
(千) |
| 2020年3月26日 |
| 2019年3月28日 | ||
经营活动： |
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净收益(亏损) | $ | ( | $ | | ||
将净收益与经营活动提供的净现金进行调整： |
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合营企业投资亏损 |
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来自合资企业的分销 |
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(收益)处置财产、设备和其他资产的损失 |
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减损费用 |
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折旧摊销 |
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债务发行成本摊销 |
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股份薪酬 |
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递延所得税 |
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递延补偿及其他 |
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公司股票对储蓄和利润分享计划的贡献 |
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营业资产和负债的变化： |
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应收帐款 |
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其他资产 |
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经营租赁 | | ( | ||||
应付帐款 |
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所得税 |
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所得税以外的其他税种 |
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应计补偿 |
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其他应计负债 |
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调整总额 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动： |
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资本支出 |
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购买剧院，扣除取得的现金和假定的营运资本后的净额 |
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处置财产、设备和其他资产所得收益 |
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其他投资活动 |
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投资活动所用现金净额 |
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融资活动： |
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债务交易： |
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循环信贷贷款的借款收益 |
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偿还循环信贷贷款 |
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长期债务的本金支付 |
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发债成本 | ( | — | ||||
融资租赁义务的本金支付 |
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股权交易： |
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库存股交易，股票期权除外 |
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股票期权的行使 |
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支付的股息 |
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对非控股权益的分配 |
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筹资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||
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补充信息： |
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支付的利息，扣除资本化金额后的净额 | $ | | $ | | ||
已退还的所得税(已交) |
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增加财产、设备和其他资产的应付帐款变动 |
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请参阅合并财务报表随附的简明附注。
8
马库斯公司
合并财务报表的浓缩附注
截至2020年3月26日的13周
1.一般规定
列报基础-截至2020年3月26日和2019年3月28日的13周未经审计的综合财务报表由本公司编制。管理层认为，所有调整，包括公平列报2020年3月26日未经审核中期财务信息所需的正常经常性调整，以及所有列报期间的调整，均已作出。过渡期内的经营结果不一定代表全年或其他过渡期的经营结果。然而，未经审计的综合财务报表应与公司截至2019年12月26日的Form 10-K年度报告中包含的公司经审计的综合财务报表一并阅读。
会计政策-有关公司会计政策的说明，请参阅公司截至2019年12月26日的财政年度经审计的综合财务报表(包括脚注)，该报表包含在公司该年度的Form 10-K年报中。
折旧和摊销-财产和设备的折旧和摊销采用直线法，以资产的估计使用寿命或任何相关租赁期限中较短的时间为准。折旧费用总额为$
长期资产-公司定期考虑是否存在长期资产的减值指标。这包括定量和定性因素，包括评估长期资产的历史实际经营业绩和评估近期事件和交易对长期资产的潜在影响。如有该等指标，本公司会评估该等资产的估计未贴现未来现金流量之和是否少于其账面值，以确定该等长期资产是否可收回。如果长期资产无法收回，本公司将根据资产账面价值超过其公允价值确认任何减值损失。在截至2020年3月26日的13周内，本公司确定存在减值指标。因此，本公司评估其物业及设备的价值及经营租赁使用权资产的价值，并记录减值费用，如附注3所述。
商誉-公司每年对商誉进行减值评估，如果某些指标出现，则更频繁地评估商誉减值。公司在会计年度的最后一天进行年度减值测试。商誉在报告单位水平进行减值测试，确定为运营部门水平。在审核减值商誉时，本公司会考虑报告单位账面价值之上的超额公允价值金额、自上次量化测试以来的时间以及其他因素，以决定是否首先进行定性测试。在进行定性测试时，本公司评估众多因素，以确定其报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。该公司评估的定性因素包括其股价、财务业绩、所在行业的市场和竞争因素，以及报告单位特有的其他事件。如果本公司得出结论认为其报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，本公司将通过将报告单位的账面价值与估计公允价值进行比较来进行量化减值测试。
在截至2020年3月26日的13周内，本公司确定存在减损指标，并进行了量化测试。为了确定公允价值，该公司使用了基于截至2020年3月26日可获得的信息的假设，包括市场数据和预测的未来现金流量。然后，该公司使用这些信息来确定公允价值。本公司确定本公司商誉的公允价值大于其账面价值。因此，没有发现任何减损。
9
商号无形资产-公司在收购Movie Tavern(见附注4)时记录了一项商号无形资产，该资产被确定为无限期的。本公司至少每年或每当事件或环境变化显示账面价值可能无法完全收回时，对其商号无形资产进行减值审查。在截至2020年3月26日的13周内，出现了减值指标，公司记录的减值费用为#美元。
每股盈余(亏损)--普通股和B类普通股每股净收益(EPS)采用两类法计算。每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行的加权平均普通股数量，并使用国库法根据稀释股票期权的影响进行调整。可转换的B类普通股在IF转换的基础上反映。普通股稀释后每股净收益(亏损)的计算假设为B类普通股的转换，而B类普通股的稀释后每股净收益(亏损)不假设为该等股票的转换。
普通股持有者有权获得相当于以下金额的每股现金股息
下表说明了净收益(亏损)的普通股和B类普通股基本和稀释后每股净收益(亏损)的计算，并提供了加权平均基本和稀释后流通股数量的对账：
13周结束 | ||||||
| 2020年3月26日 |
| 2019年3月28日 | |||
(单位：万人，每股收益除外) | ||||||
分子： |
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可归因于马库斯公司的净收益(亏损) | $ | ( | $ | | ||
分母： |
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基本每股收益的分母 |
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稀释性员工股票期权的效应 |
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稀释每股收益的分母 |
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每股净收益(亏损)-基本： |
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普通股 | $ | ( | $ | | ||
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稀释后每股净收益(亏损)： |
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普通股 | $ | ( | $ | | ||
B类普通股 | $ | ( | $ | | ||
在公司报告净亏损的期间，每股摊薄亏损的计算等于每股基本亏损的计算，因为普通股等价物因净亏损而稀释。
10
截至2020年3月26日和2019年3月28日的13周内，影响马库斯公司应占股东权益和非控股权益总额的股东权益活动情况如下(单位：千，每股数据除外)：
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股权投资 | |||||||||||||||||||||||||||
积累的数据 | 可归因于 | ||||||||||||||||||||||||||
B级： | 资本市场 | 其他项目 | 为了更好地解决这个问题 | 非政府组织 | |||||||||||||||||||||||
普普通通 | 常见问题 | 超额完成。 | 留存的 | 综合管理 | 财政部： | 马库斯。 | 控制力 | 总计： | |||||||||||||||||||
股票 | 股票 | 的标准杆 | 收益 | 损失 | 股票 | 公司 | 利益 | 权益 | |||||||||||||||||||
2019年12月26日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||
现金股息： |
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股票期权的行使 |
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购买库存股 |
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储蓄和利润分享贡献 |
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库存股再发行 |
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发行非既有股票 |
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基于共享的薪酬 |
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B类普通股的转换 |
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综合损失 |
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2020年3月26日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||
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| 股东大会 |
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股权投资 | |||||||||||||||||||||||||||
积累的数据 | 可归因于 | ||||||||||||||||||||||||||
B级： | 资本市场 | 其他项目 | 为了更好地解决这个问题 | 非政府组织 | |||||||||||||||||||||||
常见问题 | 常见问题 | 超额完成。 | 留存的 | 综合管理 | 财政部： | 马库斯。 | 控制力 | 总计： | |||||||||||||||||||
股票 | 股票 | 的标准杆 | 收益 | 损失 | 股票 | 公司 | 利益 | 权益 | |||||||||||||||||||
2018年12月27日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||
现金股息： |
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购买库存股 |
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| — |
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库藏股增发-收购 | — | — | | — | — | | | — | | ||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
B类普通股的转换 |
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| — |
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对非控股权益的分配 |
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| — |
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| — |
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| ( |
| ( | |||||||||
综合收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| |
| ( |
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2019年3月28日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||
累计其他全面亏损-在随附的综合资产负债表中列报的累计其他综合亏损包括以下内容，所有列报的税后净额如下：
| 3月26日， |
| 12月26日， | |||
2020 | 2019 | |||||
| (单位：万人) | |||||
利率互换协议的未确认亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
养恤金债务的未确认精算损失净额 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( | |||
11
公允价值计量-某些金融资产和负债在合并财务报表中按公允价值记录。有些是在经常性的基础上衡量的，而另一些是在非经常性的基础上衡量的。按经常性基础计量的金融资产和负债是指每次编制财务报表时调整为公允价值的资产和负债。按非经常性基础计量的金融资产和负债是在重大事件发生时调整为公允价值的资产和负债。公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场，或在没有主要市场的情况下，发生在资产或负债的最有利市场。
公司按公允价值计量的资产和负债分为以下类别之一：
1级*-公允价值基于截至报告日期相同工具在活跃市场的报价的资产或负债。分别于2020年3月26日和2019年12月26日，公司的美元
2级-公允价值基于截至报告日期直接或间接可见的定价投入的资产或负债。分别于2020年3月26日和2019年12月26日，公司的美元
第3级-公允价值基于具有重大不可观察到的定价投入的估值模型的资产或负债，并导致使用管理层估计。截至2020年3月26日和2019年12月26日，本公司所有按公允市值经常性计量的记录资产或负债均未使用第3级定价投入进行估值。按非经常性基础计量的资产和负债在附注3和附注4中讨论。
固定福利计划-公司无资金支持的不合格、固定福利计划的定期养老金净成本的组成部分如下：
13周结束 | ||||||
| 2020年3月26日 |
| 2019年3月28日 | |||
(单位：万人) | ||||||
服务成本 | $ | | $ | | ||
利息成本 |
| |
| | ||
先前服务费用和精算损失的净摊销 |
| |
| | ||
定期养老金净成本 | $ | | $ | | ||
服务成本计入行政费用，所有其他组成部分计入综合收益表营业收入以外的其他费用。
12
收入确认-截至2020年3月26日的13周，按业务部门划分的收入分类如下(以千为单位)：
可报告的客户细分市场 | ||||||||||||
| 戏院 |
| 酒店/度假村 |
| 公司 |
| 总计 | |||||
剧院门票 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
房间 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
剧院特许权 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
食品和饮料 |
| — |
| |
| — |
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其他收入(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
费用报销 |
| |
| |
| — |
| | ||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 包括在其他收入中的是与租金收入相关的非实质性金额，该金额不被视为与客户签订合同的收入。 |
截至2019年3月28日的13周内，按业务细分的收入如下(单位：千)：
可报告的客户细分市场 | ||||||||||||
| 戏院 |
| 酒店/度假村 |
| 公司 |
| 总计 | |||||
剧院门票 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
房间 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
剧院特许权 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
食品和饮料 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
其他收入(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
费用报销 |
| |
| |
| — |
| | ||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) |
该公司已从与客户的合同中递延收入#美元。
截至2020年3月26日，分配给公司预售门票销售项下剩余履约义务的交易价为$
截至2020年3月26日，分配给与酒店及度假村未赎回礼品卡金额相关的剩余履约义务的交易价格金额为$
13
该公司的大部分收入是在不到一年的时间内从原始合同中确认的。
新的会计声明-2019年12月27日，公司通过了会计准则更新(ASU)第2018-14号，薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般，旨在添加、删除和澄清与固定收益养老金和其他退休后计划相关的披露要求。采用新标准并没有对公司的综合财务报表或脚注披露产生实质性影响。
2019年12月27日，本公司通过ASU 2017-04号无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉减损测试，这消除了需要假设购买价格分配的商誉减值测试的步骤2。相反，实体将对所有报告单位应用相同的减值评估，并就报告单位的账面金额超过其公允价值的金额确认减值损失，但不会超过分配给该报告单位的商誉总额。各实体将继续可以选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行定量减损测试。采用新准则并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2019年12月27日，本公司通过ASU第2018-13号公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU No.2018-13的目的是改进财务报表中与公允价值计量相关的披露。这些改进包括删除、修改和增加主要与第3级公允价值计量有关的某些披露要求。采用新标准并没有对公司的综合财务报表或脚注披露产生实质性影响。
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税的核算。ASU No.2019-12中的修正案旨在通过删除主题740中的一般原则的某些例外，来简化所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修订现有指导方针，改进了对专题740其他领域普遍接受的会计原则的一致适用，并简化了这些原则。第2019-12号ASU在2021财年对本公司有效，允许提前申请。该公司目前正在评估新标准将对其合并财务报表产生的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约、对冲关系和其他交易。ASU No.2020-14的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。该公司目前正在评估新标准将对其合并财务报表产生的影响。
2.冠状病毒大流行的影响
最近爆发的冠状病毒大流行对世界和公司的两个业务部门都产生了前所未有的影响。局势继续动荡，社会和经济影响广泛。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商，每一家都由顾客和客人聚集在一起的空间组成，公司的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动的重大影响。这些行动除其他外，包括宣布国家和州进入紧急状态，鼓励社会距离，限制行动自由，强制关闭非必要的企业，并发布原地避难、检疫和呆在家里的命令。
由于这些措施，本公司于2020年3月17日暂时关闭了所有影院，目前其影院业务没有产生任何收入(爆米花、披萨和其他各类食品和饮料的一些有限的在线销售和路边销售除外)。*公司还几乎在同一时间暂时关闭了所有酒店部门餐厅和酒吧，并关闭了酒店部门的所有餐厅和酒吧
14
自冠状病毒危机开始以来，该公司一直在积极努力保存现金，并确保有足够的流动性来抵御冠状病毒大流行的影响，并最终保持强势地位。除了获得额外的融资和修改以前的债务契约(见注5)外，公司已经采取并打算在未来采取的增强流动性的其他措施包括：
| ● | 停止一切非必要的运营和资本支出； |
| ● | 除了临时削减物业管理和公司办公室员工人数外，还暂时解雇了大部分按小时计酬的剧院和酒店员工； |
| ● | 临时降低公司董事长、总裁兼首席执行官的工资 |
| ● | 暂时取消所有董事会现金薪酬； |
| ● | 暂停季度派息； |
| ● | 积极与业主和主要供应商合作，修改某些合同付款的时间和条款； |
| ● | 评估“CARE法”的规定，并酌情利用这些规定下的福利、救济和资源(见附注7)；以及 |
| ● | 评估作为应对冠状病毒大流行而颁布的任何后续联邦或州立法的条款。 |
修订(见附注5)容许本公司考虑根据CARE法案的规定向政府当局额外借款，或于其认为必要及适当时采取其可利用的任何其他政府行动。尽管公司打算根据CARE法案寻求任何可用的潜在利益，但它无法预测此类利益的分配或管理方式，也无法向股东保证它将能够及时或根本不能获得此类利益。
截至本报告日期，该公司的剧院和酒店重新开业的时间尚不确定。目前，根据州和地方政府的各种限制，公司的大多数剧院都必须关闭，公司将继续监测和遵守这些限制，直到取消为止。*本公司对最近联邦政府关于分阶段重新开放美国经济的指导意见感到鼓舞，其中包括在第一阶段重新开放电影院，尽管是在严格的社会距离指导下。*在关闭我们的剧院之前，公司宣布了一项社会距离座位计划，该计划有效地减少了每个剧院观众席的容量
冠状病毒大流行及其对公司经营业绩的影响已经并可能继续影响管理层所作的估计和假设。这些估计和假设包括，除其他事项外，公司的商誉和长期资产估值，以及年度和长期激励计划的补偿成本的衡量。2020年3月26日之后发生的事件和情况变化，包括冠状病毒影响造成的事件和变化，将反映在管理层对未来时期的估计中。
本公司相信，所采取的行动将使其在债务到期时有足够的流动资金来履行其债务，并自这些综合财务报表发布之日起至少12个月内遵守其债务契约。然而，如果本公司不能如目前预期的那样恢复运营，则未来遵守本公司的金融债务契约(见附注5)可能会受到影响。
15
3.减损费用
在截至2020年3月26日的13周内，该公司确定所有资产类别的减值指标都很明显。就某些地区资产类别而言，可归因于这些资产的估计未贴现未来现金流的总和少于其账面金额。本公司评估这些资产的公允价值，主要包括租赁改进、家具、固定装置和设备，以及经营租赁使用权资产减去租赁义务，并确定使用第三级定价投入(使用主要资产寿命内的估计贴现现金流量，包括估计销售收益)计量的公允价值低于其账面价值，并记录了#美元。
在截至2020年3月26日的13周内，本公司认定与其商号无形资产相关的减值指标明显。该公司使用收益法，特别是特许权使用费减免法，估计了截至2020年3月26日其商号无形资产的公允价值，该方法使用了某些属于3级定价投入的假设，包括可归因于该商号的未来收入，特许权使用费费率(
4.收购
2019年2月1日，公司从VSS-Southern Theatres LLC(Movie Tavern)手中收购了22家位于南部和东部9个州的208块银幕的就餐剧院，总收购价格为1美元。
5.长期债务
长期债务总结如下：
| 2020年3月26日 |
| 2019年12月26日-2019年12月26日 | |||
(单位：千，支付数据除外) | ||||||
按揭票据 | $ | | $ | | ||
高级注释 |
| |
| | ||
2025年2月到期的无担保定期票据，每月本金和利息支付$ |
| |
| | ||
循环信贷协议 |
| |
| | ||
发债成本 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
减去当前到期日，扣除发行成本 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
16
信贷协议第一修正案
于截至二零二零年三月二十六日止13周内，本公司以新的信贷协议取代其当时现有的信贷协议(“信贷协议”)。
信贷协议项下的借款按浮动利率计息，利率等于：
该修订亦修订信贷协议，以修改适用于本公司的各项限制及契诺。除其他修订外，修订对信贷协议作出修订，以包括对本公司招致额外债务、支付股息及其他分派的能力的限制，以及对本公司于2025年8月到期的4.02%优先债券及2027年2月到期的4.32%优先债券的自愿预付款或作废。此外，修正案修订信贷协议，以：(I)暂停测试以下各项的最低综合固定收费承保比率：
根据修订，本公司须将从若干事件(包括若干资产处置、伤亡损失、谴责、股权发行、出资及若干债务的产生)所收取的现金收益净额用作预付未偿还定期贷款。此外，如果在指定期间内的任何时间，公司手头的无限制现金总额超过$
就修订事项而言：(I)除若干例外情况外，本公司于(A)彼等各自的几乎全部动产资产及(B)彼等各自的若干不动产资产的抵押权益及留置权均作抵押，以保证信贷协议及相关责任；及(Ii)本公司的若干附属公司已担保本公司在信贷协议项下的责任。上述担保物权、留置权和担保将一直有效，直至抵押品解除之日(如修正案所界定)。
17
信贷协议包含常规违约事件。如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续，则除其他事项外，贷款人可宣布信贷协议项下的任何未偿还债务立即到期和应付，并针对质押抵押品行使权利和补救措施。
除经修订的条款外，信贷协议的其余条款保持十足效力。
对票据购买协议的第一修正案
$
于二零二零年四月二十九日，本公司与若干买方就日期为二零一三年六月二十七日的票据购买协议及日期为二零一六年十二月二十一日的票据购买协议(统称“票据购买协议”)订立修订(“票据修订”)，该等修订修订票据购买协议的若干契诺及其他条款，并与上文修订章节所提述的经修订契诺相同。
此外，从2020年4月29日至抵押品释放日期(定义见附注修正案)之后的第一财季最后一天，公司必须向每位票据持有人支付相当于以下金额的费用
关于附注修订：(I)除若干例外情况外，本公司已质押(A)彼等各自的实质全部动产资产及(B)彼等各自的若干不动产资产的抵押权益及留置权，以各自担保该等票据及相关责任；及(Ii)本公司的若干附属公司已担保本公司在票据购买协议及该等票据下的责任。上述担保物权、留置权和担保物将一直有效，直至抵押品解除之日。
票据购买协议包含通常的违约事件。如果票据购买协议下的违约事件发生并仍在继续，则除其他事项外，所有当时未偿还的票据将立即到期和应付，票据持有人可以针对质押抵押品行使其权利和补救措施。
衍生物
该公司主要利用衍生品来管理市场风险，减少因利率波动而带来的风险。本公司正式记录套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系，以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和战略。
18
本公司于2018年3月1日签订了两项利率互换协议，涉及美元
6.租契
公司在开始时就确定一项安排是否为租约。本公司根据ASU 2016-02号会计指导意见对每份租赁进行评估，将其分类为融资租赁或经营租赁。租赁(主题842)。本公司在租约开始时和对租约进行修改时进行此评估。本公司租赁房地产和设备，租赁条款为
该公司的大部分租赁协议包括固定租金支付。对于那些根据租赁开始后指数增长而支付浮动付款的租赁，该等付款在发生时确认为可变租赁费用。不取决于指数或费率的可变租赁付款，包括那些取决于公司业绩或标的资产使用情况的可变租赁付款，也在发生时计入费用。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内按直线确认。
总租赁成本包括以下各项：
| 13周 | ||||
告一段落 | |||||
租赁费 |
| 分类 |
| 2020年3月26日 | |
(单位：万人) | |||||
融资租赁成本： |
|
|
|
| |
融资租赁资产摊销 |
| 折旧摊销 | $ | | |
租赁负债利息 |
| 利息费用 |
| | |
| $ | | |||
运营租赁成本： | |||||
经营租赁成本 | 房租费用 | $ | | ||
可变租赁成本 |
| 房租费用 |
| | |
短期租赁成本 |
| 房租费用 |
| | |
|
| $ | | ||
19
有关租约的其他资料如下：
| 13周 | ||
告一段落 | |||
其他资料 | 2020年3月26日 | ||
(单位：万人) | |||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
|
| |
融资租赁带来的现金流融资 | $ | | |
融资租赁的营业现金流 |
| | |
来自营业租赁的营业现金流 |
| | |
|
| ||
以新的租赁义务换取的使用权资产： |
|
| |
融资租赁负债 |
| | |
经营租赁负债 |
| | |
| 2020年3月26日 | ||
(单位：万人) | |||
融资租赁： |
|
| |
财产和设备费用--毛额 | $ | | |
累计折旧和摊销 |
| ( | |
财产和设备网 | $ | | |
剩余租赁条款和折扣率如下：
租期和贴现率 |
| 2020年3月26日 | |
加权平均剩余租赁期限： |
|
| |
融资租赁 |
| 年份 | |
经营租赁 |
| 年份 | |
|
| ||
加权平均折扣率： |
|
| |
融资租赁 |
| | % |
经营租赁 |
| | % |
截至2020年3月26日，该公司有一项按套建造的租赁安排，根据该安排，公司负责建造一个新的租赁剧院，并支付开发期间的建设费用。建筑费用将由房东报销，最高限额为商定的金额。在施工期间，本公司被视为对资产或租赁房屋没有控制权，并已将开发支出计入综合资产负债表中的其他资产。由于冠状病毒大流行，该项目目前被搁置，因此目前还不知道完成日期。
2020年3月26日之后，公司开始与业主积极合作，讨论因冠状病毒大流行而更改租赁付款时间和租赁合同条款。租约条款现正以逐份租约的方式与个别业主磋商。在进行此等租赁讨论的同时，本公司预期会选择政策选择，以说明租赁特许权，犹如该等特许权是根据原始协议所包括的可强制执行权利而作出的，因而不在修订框架之内。因此，在作出这项选择时，该公司将不需要进行逐份租约分析，以评估可强制执行的权利，而只会简单地将该项更改视为可强制执行的权利已包括或不包括在原协议内。
20
7.入息税
截至2020年3月26日和2019年3月28日的13周，经非控股权益损失调整后的公司有效所得税税率为
该公司评估了2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)的条款，该法案是在2020年3月26日之后签署的。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。*根据对这些条款的初步审查，公司相信它将有资格获得$#的所得税退款
8.业务细分信息
该公司的主要业务报告在以下业务部门：剧院和酒店/度假村。公司项目包括不能分配给业务部门的金额。公司收入主要由租金构成，公司经营亏损包括一般公司费用。公司信息技术成本和会计共享服务成本根据几个因素(包括实际使用量和部门收入)分配到业务部门。
以下为截至2020年3月26日和2019年3月28日的13周业务细分信息摘要(单位：千)：
13周结束 |
|
| 酒店/ |
| 公司 |
| ||||||
2020年3月26日 | 戏院 | 度假村 | 项目 | 总计 | ||||||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
营业收入(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折旧摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
13周结束 |
|
| 酒店/ |
| 公司 |
| ||||||
2019年3月28日 | 戏院 | 度假村 | 项目 | 总计 | ||||||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
营业收入(亏损) |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
折旧摊销 |
| |
| |
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| | ||||
21
马库斯公司
第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本管理层在“财务状况和经营结果讨论与分析”(“MD&A”)和本10-Q表格的其他部分讨论的某些事项属于“前瞻性陈述”，旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任避风港资格，包括本MD&A中“冠状病毒大流行的影响”一节中所作的陈述。这些前瞻性陈述一般可被识别为此类陈述，因为此类陈述的上下文包括“我们相信”、“预期”、“预期”或“预期”等词语。同样，描述我们未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，可能会导致结果与预期的大不相同，这些风险和不确定性包括但不限于：(1)冠状病毒大流行对我们的剧院、酒店和度假村业务、经营业绩、流动性、现金流、财务状况、进入信贷市场的机会以及偿还我们现有和未来债务的能力的不利影响；(2)冠状病毒大流行持续时间和相关的居家住所和社交距离要求，以及放宽这些要求后客户的需求水平；(2)冠状病毒大流行的持续时间和相关的居家避难所和社交距离要求，以及放宽这些要求后客户的需求水平；(2)冠状病毒大流行的持续时间和相关的居家避难所和社交距离要求，以及放宽这些要求后客户的需求水平；(3)我们影院部门的电影数量和观众吸引力(特别是在冠状病毒大流行后，新电影内容的制作基本上已经停止)，以及其他行业动态，例如由该等电影在影院上映至发行至其他发行渠道之间，须维持一个合适的窗口；。(4)我们市场的不利经济情况所造成的影响，包括但不限于：。, (5)冠状病毒大流行对我们的入住率和房价的影响，以及一旦酒店和度假村能够重新开业，我们市场同类住宿设施的相对行业可用房间供应对我们入住率和房价的影响；(6)我们市场的竞争状况的影响；(7)我们能否从我们的战略举措和收购中获得预期的利益和业绩；(8)折旧开支增加、大型物业翻新期间营业利润减少、减值亏损，以及由於我们业务的资本密集性质而导致的开业前及开业前成本的影响；。(9)天气情况的影响，特别是在中西部及其他市场的冬季期间；。(10)我们识别物业以取得、发展及/或管理物业的能力，以及持续获得资金以进行该等发展；。(11)美国的恐怖袭击、酒店和电影院等公共场所发生的其他暴力事件或流行病(例如冠状病毒大流行)对商业和消费者在旅行、休闲和娱乐方面的支出造成的不利影响；。(12)股东提出的民事证券索赔对我们的业务以及声誉和经济风险的影响；。(13)我们能否及时和成功地将Movie Tavern业务整合到我们自己的巡回线路中；。以及(14)我们从2020财年额外一周的运营以及计划在2020财年密尔沃基或其附近举行的某些特别活动(如民主党全国代表大会和莱德杯)中获得预期的额外收入和运营收入的能力，这些活动可能会受到冠状病毒大流行的重大影响。我们的前瞻性陈述是基于我们的假设。, 这些风险和不确定性基于目前已有的信息，包括关于我们有能力应对与冠状病毒大流行有关的或与之相关的困难的假设；我们的剧院关闭、酒店关闭和餐厅关闭预计不会永久性或再次发生；我们的员工在因冠状病毒大流行而实施临时裁员后继续可用的情况；以及冠状病毒大流行对我们的业务的临时和长期影响。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中所作的前瞻性陈述仅在本10-Q表格公布之日作出，我们没有义务公开更新此类前瞻性陈述，以反映后续事件或情况。
22
行动结果
一般信息
我们报告截至12月最后一个星期四的52周或53周会计年度的合并和个别部门的运营结果。2020财年从2019年12月27日开始，到2020年12月31日结束，为期53周。2019年财政年度从2018年12月28日开始，到2019年12月26日结束，为期52周。他说：
我们将财政年度分为三个13周的季度和最后一个由13或14周组成的季度。*2020财年第一季度包括从2019年12月27日开始至2020年3月26日结束的13周期间。*2019年第一季度由13周的时间组成，从2018年12月28日开始，到2019年3月28日结束。我们的主要业务包括以下两个业务领域：电影院、酒店和度假村。巴塞罗那
冠状病毒大流行的影响
最近爆发的冠状病毒大流行对世界和我们两个业务部门都产生了前所未有的影响。局势继续动荡，社会和经济影响广泛。作为电影院、酒店和度假村、餐厅和酒吧的运营商，每一家都由客户和客人聚集在一起的空间组成，我们的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动的重大影响。这些行动除其他外，包括宣布国家和州进入紧急状态，鼓励社会距离，限制行动自由，强制关闭非必要的企业，并发布原地避难、检疫和呆在家里的命令。
由于这些措施，我们于2020年3月17日暂时关闭了所有影院，目前我们的影院业务没有产生任何收入(除了爆米花、披萨和其他各种食品和饮料的一些有限的在线销售和路边销售)。*我们还几乎在同一时间暂时关闭了我们所有的酒店部门餐厅和酒吧，并于2020年3月24日关闭了我们八家公司所有的酒店和度假村中的五家，因为这些酒店的入住率大幅下降。*我们于2020年4月8日宣布关闭剩余的三家公司所有的酒店。*我们目前没有从酒店和度假村业务中产生任何收入。他说：
在我们85年的历史中，保持强劲的资产负债表一直是马库斯公司的核心理念。“因此，我们相信我们是带着强劲的财务状况进入这场全球冠状病毒危机的。*在2019财年末，我们的债务与资本比率非常温和，为26%。截至2020年3月26日，我们的现金余额为1.265亿美元，这反映了我们2.25亿美元循环信贷安排中2.20亿美元的借款。*即使我们的剧院和酒店在2020财年剩余时间内继续关闭(我们认为这是非常不可能的情况)，我们相信我们也会有足够的现金来维持我们的运营，即使没有下面描述的新融资。他说：
尽管如此，冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况、进入信贷市场的机会以及偿还我们现有和未来债务的能力产生不利影响，其中一些债务可能是重大的。鉴于冠状病毒大流行，我们一直在努力保存现金并确保有足够的流动性来承受全球危机的影响，即使持续时间很长。因此，于2020年4月29日，我们与几家银行签订了公司与几家银行之间的第一次信贷协议修正案(“修正案”)，修订了我们于2020年1月9日签订的现有信贷协议(“信贷协议”)。*修正案提供新的9,080万元364天高级定期贷款A(“定期贷款A”)，以进一步巩固我们本已强劲的资产负债表。我们将定期贷款A的收益用于偿还信贷协议下的借款，支付与修订相关的费用和开支，并用于一般企业用途。有了这笔额外的融资，我们已经提供了一份额外的“保险单”，以进一步提高我们的流动性，我们相信，即使在我们的部分或所有物业仍然关闭的不太可能的情况下，它也使我们能够继续运营到2021财年。他说：
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该修正案在本MD&A的流动资金部分进行了更详细的描述，还修订了某些契约和其他条款，包括在2021年9月之前免除我们遵守综合固定费用覆盖率契约。此外，在定期贷款A未偿还及暂停根据信贷协议进行财务契诺测试期间，修订亦规定就循环信贷安排下的总循环承诺收取相等于0.40%的融资费，而循环信贷安排下借款的指定保证金为LIBOR借款的2.1%及ABR借款的1.1%。修订亦规定，定期贷款A项下借款的指明保证金在任何时候均为伦敦银行同业拆息(LIBOR)借款的2.5%及资产负债同业拆借(ABR)的1.5%。修正案还建立了新的最低EBITDA和综合流动性契约，并包括对股票回购、资本支出和优先债务产生的额外限制。修正案还要求我们在2020年剩余时间暂时暂停我们的季度股息支付，并限制2021财年前两个季度的季度股息支付总额，除非偿还了定期贷款A，并且我们遵守了信贷协议下之前的财务契约，届时我们有能力在认为合适的情况下宣布季度股息支付。根据修订，信贷协议项下的所有借款将以吾等实质上所有的个人及不动产资产作抵押，直至定期贷款A获偿还及吾等遵守信贷协议下先前的财务契诺为止，届时信贷协议将返回无抵押融资。他说：
在修订的同时，我们还于2020年4月29日对我们的未偿还4.02%和4.32%优先票据的购买协议进行了修订，在2021年9月之前免除综合固定费用覆盖比率契约，并以我们大部分资产的优先票据为所有借款提供担保，直到偿还定期贷款A并且我们遵守了之前的财务契约，届时优先票据将返回无担保票据。优先票据的修订还包括就未偿还借款向每位票据持有人支付相当于年息0.725%的额外费用，直至票据恢复无抵押状态。此外，修订确立了新的最低EBITDA和综合流动资金契约，并对股份回购、资本支出和优先债务的产生设定了与修订中包括的基本相同的额外限制。
自从冠状病毒危机开始以来，我们一直积极工作，以保存现金和确保有足够的流动资金来抵御冠状病毒大流行的影响，并最终保持强势。除了根据修订规定暂停支付季度股息外，我们已经采取和打算在未来采取的其他措施，以增强流动性，包括：
| ● | 停止一切非必要的运营和资本支出； |
| ● | 除了暂时减少物业管理和公司办公室员工人数外，还暂时解雇了我们大部分的小时工和酒店员工； |
| ● | 暂时削减我们董事长、总裁和首席执行官(“CEO”)50%的工资，同时削减所有其他高管和剩余的部门/公司员工的工资； |
| ● | 暂时取消所有董事会现金薪酬； |
| ● | 积极与业主和主要供应商合作，修改某些合同付款的时间和条款； |
| ● | 评估2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的条款，并酌情利用这些条款下的利益、救济和资源；以及 |
| ● | 评估作为应对冠状病毒大流行而颁布的任何后续联邦或州立法的条款。 |
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除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。*根据CARE法案：(I)对于2021年前开始的应税年度，净营业亏损结转和结转可以抵消100%的应税收入；(Ii)2018、2019年和2020年应税年度产生的净营业亏损可以结转到之前五年的每一年以产生退款；以及(Iii)对于从2019年和2020年开始的应税年度，利息扣除基数从EBITDA的30%提高到50%。*根据对这些条款的初步审查，我们相信我们将有资格在2020财年获得1500万美元至2500万美元的所得税退款，这与合格改善物业支出和净营业亏损结转的新规则有关。*我们还可以将2020财年发生的任何税收损失应用于上一年的收入，以便在提交2020财年纳税申报单时，在2021财年可能会有一笔重大退款。*修正案允许我们根据CARE法案的规定考虑向政府当局额外借款，或如果我们认为必要和适当，可以利用的任何其他后续政府行动。“尽管我们打算根据CARE法案寻求任何可用的潜在福利，但我们无法预测此类福利的分配或管理方式，也不能向您保证我们将能够及时或完全获得此类福利。
同样重要的是要注意到我们拥有大量的房地产。“除了我们拥有的酒店外，与大多数同行不同的是，我们拥有大多数影院(占我们银幕的60%以上)的底层房地产，从而减少了我们每月的固定租赁支付。与我们的同行相比，这种房地产所有权对我们来说是一个重大的优势。他说：
冠状病毒大流行，以及我们所有的剧院和大多数酒店截至2020年3月26日关闭的事实，要求我们审查资产负债表上的许多资产。*我们增加了坏账拨备，并注销了剧院、酒店和度假村部门的部分食品库存。我们审查了我们的无限寿险商号无形资产，确定由于情况的变化，账面价值超过了公允价值，我们报告了2020财年第一季度的税前减值费用为220万美元。我们审查了我们的长期资产，包括财产和设备以及经营租赁使用权资产，以确定由于情况变化而产生的减值，并确定在2020财年第一季度，几个剧院物业需要额外的税前减值费用总额为590万美元。我们审查了大区报告单位层面的商誉，并确定截至2020年3月26日，我们大区报告单位的公允价值超过了我们的账面价值，因此截至该日没有减值。*由于暂时关闭了我们的大部分物业，我们还产生了大约550万美元的非经常性费用，主要与临时下岗员工的工资续发有关。他说：
截至本报告日期，我们的剧院和酒店重新开业的时间尚不确定。我们的大多数剧院目前都被要求在州和地方政府的各种限制下关闭，我们将继续监测和遵守这些限制，直到取消为止。*我们对最近联邦政府关于分阶段重新开放美国经济的指导意见感到鼓舞，其中包括在第一阶段重新开放电影院，尽管是在严格的社会距离指导方针下。在关闭我们的剧院之前，我们宣布了一项社会距离座位计划，有效地将每个剧院礼堂的容量减少了50%。但我们目前的预期是，当我们真的重新开放时，我们将接受类似的容量限制。*产能的减少并不一定意味着潜在收入的同等减少。容量的减少可能会潜在地影响5美元的周二和主要新电影上映的首映周末的上座率，但考虑到正常的上座率，其他放映可能相对不受影响，根据我们过去的经验，我们相信，受影响的5美元周二和首映周末的客户可能会通过将上座率转移到不同的日期和时间来适应座位减少的情况。
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我们认为，如果出现冠状病毒大流行，展览业在经济衰退期间历来表现良好，我们仍然乐观地认为，随着家庭庇护的消退，人们寻求团结，恢复正常，该行业将反弹，并受益于被压抑的社会需求。*由于政府限制、营业时间减少、挥之不去的社会距离要求以及消费者对公共集会的舒适度逐渐提高，剧院交错开业可能会持续数个月。我们正在探索在我们的剧院内采取一些额外的措施，以帮助支持消费者的舒适性。我们还预计最初将以较旧的电影产品和其他创意概念重新开放，以帮助刺激消费者重返影院。我们期待电影制片厂与展览业密切合作，以优惠的条件提供必要的产品，以促进阶段性的重新开放。正如下面在本MD&A的剧院部分进一步描述的那样，大量原定于2020年3月至6月上映的电影被推迟到2020财年晚些时候或2021财年晚些时候上映，进一步提高了未来时间段内可用的电影的质量和数量。截至本报告日期，大多数制片厂都将电影的上映时间表从2020年7月开始保持不变。
有人猜测，冠状病毒大流行可能会导致电影制片厂未来可能会改变其产品的发行方式，包括加快在付费视频点播和流媒体服务等替代发行渠道上发行电影。事实上，在一些情况下，原定于在影院上映的电影却直接在这些替代渠道上映。我们认为，这些精选的少数几个例子是孤立的，是对全球近100%电影院关闭的直接情况的反应，并不反映这些制片厂永久发行计划的变化。来自这些制片厂的其他预期票房潜力更大的电影被推迟，而不是提前上映，电影界普遍对影院体验的重要性给予了非常支持的评论。*展览业在美国是一个价值110亿至120亿美元的行业，在全球约为400亿美元，电影制片厂在电影内容上的投资回报很大一部分来自影院发行。我们相信，在电影院发行电影将继续是他们商业模式的重要组成部分。
当我们关闭我们的酒店时，并不是因为政府要求我们关闭。*我们酒店内的餐厅和酒吧被要求关闭，但在大多数定义下，酒店本身被认为是“必不可少的业务”。*我们关闭酒店的原因是需求大幅下降，这使得我们在财务上谨慎地关闭酒店，而不是继续营业。因此，随着个人和商务旅行者再次开始更加自由地旅行，我们酒店和度假村重新开业的时机可能会受到需求增加的推动。“重新开业时所处的经济环境将对我们恢复”正常“酒店运营的速度产生重大影响。*在经历了9/11和2008年金融危机等过去的事件之后，酒店需求在一段时间内出现疲软，特别是在商务暂住者和团体商务旅行者中，因为在不确定的经济时期旅行预算收紧。目前尚不清楚，是像9·11事件之后那样，需求恢复到更正常水平的速度相对较快，还是像2008年金融危机之后那样，在一年或多年的时间里发生。我们也不知道当我们重新开业时可能需要什么社会距离或其他措施，这可能会限制我们最初的收入潜力。
我们不能保证冠状病毒大流行的影响不会继续对我们的剧院、酒店和度假村业务、运营结果、现金流、财务状况、进入信贷市场的机会以及偿还我们现有和未来债务的能力产生不利影响，其中一些债务可能是巨大的。
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总体结果
下表列出了2020财年第一季度和2019年财年每股普通股的收入、营业收入(亏损)、其他收入(费用)、净收益(亏损)和净收益(亏损)(单位：百万，不包括每股和差异百分比数据)：
第一季度 | ||||||||||||
方差 | ||||||||||||
| F2020 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| ||||
营业收入 | $ | 159.5 | $ | 170.0 | $ | (10.5) |
| (6.2) | % | |||
营业收入(亏损) |
| (22.2) |
| 5.0 |
| (27.2) |
| (548.5) | % | |||
其他收入(费用) |
| (3.9) |
| (3.1) |
| (0.8) |
| (23.1) | % | |||
可归因于非控股权益的净亏损 |
| (0.1) |
| (0.1) |
| — |
| 不适用 | ||||
可归因于马库斯公司的净收益(亏损)。 | (19.4) | 1.9 | (21.3) |
| (1,140.4) | % | ||||||
每股普通股净收益(亏损)-稀释后 | $ | (0.64) | $ | 0.06 | $ | (0.70) |
| (1,166.7) | % | |||
与2019年第一季度相比，2020财年第一季度的收入有所下降，原因是我们的剧院部门以及酒店和度假村部门的收入都有所下降。*营业收入(亏损)(扣除其他收入/费用和所得税前的收益/亏损)在2020财年第一季度比2019年第一季度有所下降，原因是剧院部门营业收入下降，我们酒店和度假村部门的营业亏损增加，这部分被我们公司项目营业亏损的减少所抵消。*2020财年第一季度，由于冠状病毒大流行，我们的大部分物业都被关闭，这对我们的两个部门都产生了负面影响。可归因于Marcus Corporation的净收益(亏损)在2020财年第一季度比2019年第一季度有所下降，原因是营业收入和投资收入减少，但利息支出和所得税的减少部分抵消了这一下降。他说：
我们2020财年第一季度的运营亏损受到非经常性费用的负面影响，非经常性费用总计约550万美元，或每股稀释后普通股约0.13美元，这些费用与本季度最后两周关闭我们所有电影院以及大多数酒店和度假村而产生的费用(主要是向临时裁员支付的工资续付款)有关。*此外，与无形资产和几个影院地点相关的减值费用对我们2020财年第一季度的营业收入产生了约870万美元的负面影响，或每股稀释后普通股约0.21美元。
2019年2月1日，我们收购了Movie Tavern®的资产，Movie Tavern®是一家总部位于新奥尔良的行业领先巡回赛，以其剧场内就餐概念而闻名(“Movie Tavern收购”)。收购的赛道现在被马库斯命名为Movie Tavern，由9个州的22个地点的208块屏幕组成-阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州。*收购价包括3000万美元现金(可进行某些调整)和245万股我们的普通股，根据我们2019年1月31日的收盘价，总收购价约为1.39亿美元。与Movie Tavern收购相关的收购和开业前费用对我们2019年第一季度的运营收入产生了约180万美元的负面影响，或稀释后普通股每股0.04美元。
我们于2019年1月初关闭了密尔沃基洲际酒店，并开始了一项重大的翻新项目，将该酒店改造成一家名为圣凯特®-The Arts Hotel(圣凯特酒店)的体验式艺术酒店。我们酒店和度假村部门在2019年第一季度的收入受到此次关闭的不利影响。我们麦迪逊希尔顿酒店在2019年第一季度的部门收入也受到了重大翻修的负面影响。*我们酒店和度假村部门在2019年第一季度的运营亏损受到与圣凯特酒店转换相关的开业前费用约120万美元，或稀释后普通股0.03美元的负面影响。他说：
与2019年第一季度相比，我们公司项目的运营亏损(包括不可分配给业务部门的金额)在2020财年第一季度略有下降，部分原因是本季度运营亏损导致奖金和捐赠费用的应计项目减少，但非现金长期激励薪酬支出的增加部分抵消了这一损失。巴塞罗那
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我们确认2020财年第一季度的投资亏损为695,000美元，而2019年第一季度的投资收入为473,000美元。*2020财年第一季度的投资损失是由于冠状病毒大流行引起的市场大幅下跌及其对美国经济的影响导致有价证券价值下降。
我们2020财年第一季度的利息支出总额为250万美元，而2019年第一季度为310万美元，减少了约60万美元，降幅为17.8%。*2020财年第一季度利息支出下降的原因是，与2019年第一季度相比，本季度大部分时间的借款水平有所下降，以及2020财年第一季度的平均利率较低，原因是我们可变利率债务的短期利率下降。我们预计，由于借款增加，我们的利息支出在2020财年剩下的几个季度将会增加，正如下面本MD&A的流动性部分所讨论的那样。*由于我们的经营业绩、资本支出、股票回购和资产出售收益等项目的变化而导致的借款水平的变化，可能会影响我们未来期间实际报告的利息支出，短期利率的进一步变化以及我们债务投资组合中固定利率债务和可变利率债务之间的组合变化也会影响我们的实际报告利息支出。
与2019年第一季度相比，2020财年第一季度我们在其他费用、处置财产、设备和其他资产的收益或未合并合资企业的股权亏损方面没有任何重大变化。*定期出售和处置我们的财产和设备的时间因季度而异，导致我们报告的财产和设备处置损益有所不同。塞舌尔
我们报告2020财年第一季度的所得税优惠为660万美元，而2019年第一季度的所得税支出为13,000美元。*2020财年第一季度的巨额所得税优惠是由于2020年3月由于冠状病毒大流行而关闭了我们的大部分物业，导致所得税前的重大亏损。在我们2020财年第一季度的有效所得税税率中，扣除了非控股权益的亏损后，由于涉及的实体是税收传递实体，因此不受税收影响，为25.3%，而我们2019财年第一季度的有效所得税税率为0.7%，这得益于基于股票的薪酬和特定于2019年第一季度的非经常性调整的超额税收优惠。我们预计，如果我们发生根据CARE法案中包括的条款可以追溯到前几年(联邦所得税税率更高)的亏损，我们2020财年剩余季度的有效所得税税率可能会增加。*根据实际事实和情况，我们2020财年的实际有效所得税税率可能与我们估计的季度税率不同。巴塞罗那
拥有多数股权的Skirvin Hilton酒店的经营业绩包括在2020财年第一季度和2019年财年的酒店和度假村部门收入和营业收入中，可归因于非控股权益的税后净收益或亏损从合并收益表的净收益中扣除或添加到净收益中。*我们报告了2020财年第一季度和2019财年第一季度可归因于非控股利益的净亏损分别为14.8万美元和6.6万美元。他说：
戏院
下表列出了我们大区部门2020财年第一季度和2019年财年的收入、运营收入(亏损)和运营利润率(单位为百万，不包括差异百分比和运营利润率)：
第一季度 | ||||||||||||
方差 | ||||||||||||
| F2020 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| ||||
营业收入 | $ | 109.2 | $ | 114.9 | $ | (5.7) |
| (4.9) | % | |||
营业收入(亏损) |
| (7.1) |
| 12.6 |
| (19.7) |
| (156.2) | % | |||
营业利润率(占收入的%) |
| (6.5) | % |
| 11.0 | % |
|
|
|
| ||
28
与2019年第一季度相比，我们的剧院部门收入在2020财年第一季度有所下降，这主要是由于我们所有的剧院在2020年3月17日关闭，以应对冠状病毒大流行，导致上座率下降。*与2019年第一季度相比，2020财年第一季度我们的平均门票价格和人均特许权收入增加，部分抵消了上座率下降对收入的影响。*此外，我们在2020财年第一季度的收入包括额外的一个月的Movie Tavern收入(直到2019年2月1日才收购Movie Tavern影院)，以及2019年第四季度在威斯康星州布鲁克菲尔德开设的一家新的Movie Tavern影院。巴塞罗那
与2019财年第一季度相比，我们的剧院部门运营收入(亏损)和运营利润率在2020财年第一季度有所下降，这主要是由于可比剧院上座率和收入减少的影响。*此外，我们的影院部门在2020财年第一季度的运营亏损受到非经常性费用总额约280万美元的负面影响，这些非经常性费用与由于本季度我们所有电影院关闭而产生的费用(主要是向暂时裁员的员工支付工资续付款)有关。*与无形资产和几个影院地点相关的减值费用也对我们的影院部门2020财年第一季度运营亏损产生了约870万美元的负面影响。*我们2019财年第一季度的营业收入和营业利润率受到与Movie Tavern收购相关的约180万美元收购和开业前费用的负面影响。
与2019年第一季度相比，我们的剧院部门在2020财年第一季度的运营利润率也有所下降，这是因为额外计入了一个月的Movie Tavern运营业绩。*我们的Movie Tavern影院的运营利润率低于我们的传统影院，这是因为所有22个收购的影院都是租赁的，而不是拥有的(租金费用通常明显高于折旧费用)。此外，Movie Tavern收入的较大部分来自剧院内食品和饮料的销售也导致运营利润率较低，因为与传统特许项目相比，这些项目的食品和劳动力成本通常更高。他说：
下表提供了2020财年第一季度和2019年财年大区部门收入组成部分的进一步细分(单位为百万，差异百分比除外)：
第一季度 | ||||||||||||
方差 | ||||||||||||
| F2020 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| ||||
入场费收入 | $ | 55.4 | $ | 59.0 | $ | (3.6) |
| (6.1) | % | |||
特许权收入 |
| 45.9 |
| 47.2 |
| (1.3) |
| (2.6) | % | |||
其他收入 |
| 7.7 |
| 8.5 |
| (0.8) |
| (10.1) | % | |||
| 109.0 |
| 114.7 |
| (5.7) |
| (4.9) | % | ||||
费用报销 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| — |
| (4.7) | % | |||
总收入 | $ | 109.2 | $ | 114.9 | $ | (5.7) |
| (4.9) | % | |||
如上所述，收入的下降是由于我们所有的影院在2020年3月17日临时关闭，以应对冠状病毒大流行。相反，多出来的一个月的Movie Tavern运营对我们2020财年第一季度的收入产生了有利的影响。不包括收购和新建的Movie Tavern影院，与2019年第一季度相比，2020财年第一季度可比影院的入场费收入和特许权收入分别下降了14.8%和13.7%。他说：
根据我们为评估2020财年第一季度业绩而汇编的来自Rentrak(一家面向剧院行业的全国票房报告服务)的数据，2020财年第一季度，美国票房收入(不包括前十大影院巡回演出的新建筑)下降了17.0%，表明我们的可比影院在2020财年第一季度的门票收入下降了14.8%，比行业表现高出2.2个百分点。*我们的目标是继续我们过去超越行业的模式，但随着我们传统赛道的大部分翻新工作现在已经完成，我们在任何给定季度做到这一点的能力可能部分取决于电影组合、天气、我们市场的竞争格局以及当地体育赛事的影响。正如下面进一步讨论的那样，我们认为电影组合有利地影响了我们在2020财年期间相对于全国的相对表现。他说：
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在与上述行业的比较中，我们没有包括我们于2019年2月收购的Movie Tavern影院的演出，因为我们在整个2019财年第一季度都没有拥有Movie Tavern。*然而，根据我们从前所有者那里获得的2019年1月的数据，我们认为，与2019年第一季度相比，我们的Movie Tavern影院在2020财年第一季度的表现比行业高出十个百分点以上。我们认为，这一优异表现归功于我们在选定影院的新功能和便利设施方面的投资，以及我们实施的创新运营和营销战略，这些战略增加了上座率，包括我们5美元的星期二促销活动和我们的客户忠诚度计划。将Movie Tavern影院添加到我们的可比影院后，我们相信，与2019年第一季度相比，我们的联合影院巡回演出在2020财年第一季度的表现比行业高出约4个百分点。他说：
与2019年第一季度相比，我们在2020财年第一季度的平均票价上涨了7.0%，部分原因是某些市场的Movie Tavern影院增加了一个月，这些市场的竞争性定价略高于我们传统的中西部市场。不包括所有Movie Tavern影院，与2019年第一季度相比，我们可比影院的平均票价在2020财年第一季度上涨了6.0%。*在2019年第二季度初，我们在某些地点实施了精选的门票涨价，以反映这些剧院运营的竞争市场。*此外，我们还对我们专有的优质大幅面(PLF)屏幕进行了适度涨价，并将我们的门票定价转换为销售税附加(或“顶部税”)模式，这与我们的大多数竞争对手是一致的。*这些温和的门票价格上涨对我们2020财年第一季度的平均门票价格产生了有利的影响。
我们还认为，与2019年第一季度相比，电影产品组合的变化对我们2020财年第一季度的平均票价产生了有利影响。在今年排名前两位的电影中，星球大战: 天行者的崛起和生活中的坏男孩，吸引了更多的成人观众，在我们的PLF屏幕上表现非常好，相应的价格溢价，有利地影响了我们2020财年第一季度的平均票价。*此外，在2020财年第一季度，我们排名前五的电影中只有一部(第5号，刺猬索尼克)是针对年轻观众的。相反，我们去年排名前五的电影中有两部，如何 练就你的龙: 隐藏的世界和乐高大电影2:第二部分，动画电影通常吸引更年轻的观众(导致低价儿童票的销售比例更高)，对我们2019年第一季度的平均票价产生了负面影响。*与2019年第一季度相比，平均门票价格的上涨有利地影响了我们可比影院在2020财年第一季度的门票收入约250万美元。他说：
与2019年第一季度相比，我们的特许权收入在2020财年第一季度有所下降，原因是我们所有的影院在3月中旬关闭，部分抵消了2019年第四季度新开业的Movie Tavern影院的收入、收购的Movie Tavern影院额外运营一个月的时间以及我们人均特许权收入的增加。*与2019年第一季度相比，我们在2020财年第一季度的人均特许权收入增长了10.9%，部分原因是Movie Tavern影院额外运营了一个月。不包括所有Movie Tavern影院，2020财年第一季度，与2019年第一季度相比，我们在可比影院的人均特许收入增长了7.4%。*与2019年第一季度相比，2020财年第一季度，我们人均特许权收入的增加为我们的可比剧院特许权收入贡献了约220万美元。
特许权产品组合的变化，包括非传统食品和饮料项目的销售额增加，因为我们增加了休息五分钟SM休息室, Zequo‘s®Express, 卷轴尺寸®在2020财年第一季度，剧院内餐厅和餐厅是我们人均特许销售额增加的主要原因。我们认为，2020财年第一季度电影产品组合的上述变化有利地影响了我们2020财年第一季度人均整体平均特许销售额的增长，因为与2019年第一季度我们排名前五的两部电影相比，今年第一季度的成人电影(如我们排名前四的四部电影)对非传统食品和饮料项目的销售贡献往往更大。
与2019年第一季度相比，2020财年第一季度其他收入减少了约80万美元。*这一下降是由于互联网附加费、票务费用降低，以及由于我们所有影院3月中旬关闭，大堂和预演广告收入减少。他说：
30
与2019财年第一季度相比，2020财年第一季度的剧院总上座率下降了12.2%。剔除收购和新建的Movie Tavern影院，本季度可比影院上座率下降19.5%，主要原因是2020年3月初的电影排片与前一年相比疲软，以及我们在3月中旬关闭了所有影院以应对冠状病毒大流行。可比影院的上座率在1月份大幅增加，2月份下降，在我们的影院关闭之前的3月上半月下降，原因是去年的最佳电影在本季度，马维尔上尉，于2019年3月发布。2020年1月受益于强劲的2019年遗留电影，如星球大战：天行者的崛起和珠曼吉: 更上一层楼.
我们2020财年第一季度票房最高的电影包括星球大战：天行者的崛起, 生活中的坏男孩, Jumanji：下一级, 1917和刺猬索尼克。我们相信，我们的剧院巡回演出在本季度的所有四部顶级电影中都表现优异。*与上一年相比，2020财年第一季度的电影名单更倾向于大片，我们2020财年第一季度排名前五的电影占我们总票房结果的46%，而2019年第一季度排名前五的电影占同期总票房收入的39%，这就证明了这一点。然而，2020财年第一季度对大片的依赖增加，导致我们在此期间的电影租赁成本略有增加，因为通常情况下，特定电影表现越好，电影租赁成本占票房收入的百分比往往就越高。巴塞罗那
2020财年剩余时间的电影产品发行计划一直在改变，以应对美国近100%的电影院关闭。截至本报告日期，电影制片厂已将大部分原定在2020财年第二季度上映的计划推迟。然而，从2020年7月开始，有相当数量的电影计划在下半年上映，这可能会产生巨大的票房兴趣，包括最初计划在2020财年上半年上映的多部电影。*目前计划在2020财年下半年上映的电影包括宗旨，花木兰，海绵宝宝电影：海绵奔跑，神奇女侠1984，安静的地方第二部分，召唤：魔鬼让我做的，万圣节杀戮，黑寡妇，哥斯拉VS孔，灵魂，没有时间死亡，自由人，西区故事，来了2美国，沙丘，鳄鱼2和壮志凌云：特立独行。*预计2021年的电影名单，现在还将包括几部原定于2020年上映的电影，目前预计将非常强劲。剧院业务和一般电影行业的收入在很大程度上取决于现有电影对观众的普遍吸引力，以及制片厂的营销、广告和支持活动，以及从电影在影院上映之日起到电影向其他渠道(包括视频点播和DVD)发行之日之间当前“窗口”的维护。这些都是我们无法控制的因素。
2020财年第一季度结束时，我们在90个大区总共有1,104个公司所有的屏幕，在一个大区有6个管理屏幕，而在2019年第一季度末，89个大区的公司拥有屏幕和一个大区的6个管理屏幕分别为1,092个和6个管理屏幕。*我们在2019年第四季度初在威斯康星州布鲁克菲尔德开设了一家新的八屏马库斯剧院电影酒馆，并在2020财年第一季度在现有的电影酒馆剧院基础上增加了四块新屏幕。*我们还完成了DreamLounger的添加SM躺椅和增加了一个新的超级2020财年第一季度，您将在同一家电影酒馆影院放映DLX®。*在2020财年第一季度，我们开始了一些项目，将在另一家Movie Tavern影院增加DreamLounger躺椅，并增加DreamLounger躺椅，以及卷轴尺寸和带5个休息室此外，我们还向一家马库斯·韦伦伯格剧院开放了出口，但由于冠状病毒大流行，这些项目已被暂时搁置。我们还暂时停止了华盛顿州塔科马一座新的九屏剧院的建设。*我们目前预计在条件允许的情况下重新启动这些项目。他说：
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酒店及度假村
下表列出了我们酒店和度假村部门2020财年第一季度和2019年财年的收入、运营亏损和运营利润率(单位：百万，不包括差异百分比和运营利润率)：
第一季度 | ||||||||||||
方差 | ||||||||||||
| F2020 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| ||||
营业收入 | $ | 50.2 | $ | 55.1 | $ | (4.9) |
| (8.9) | % | |||
营业亏损 |
| (10.9) |
| (3.2) |
| (7.7) |
| (244.2) | % | |||
营业利润率(占收入的%) |
| (21.6) | % |
| (5.7) | % |
|
|
|
| ||
下表提供了2020财年第一季度和2019年财年酒店和度假村部门收入组成部分的进一步细分(单位为百万，不包括差异百分比)：
第一季度 | ||||||||||||
方差 | ||||||||||||
| F2020 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| ||||
客房收入 | $ | 17.0 | $ | 18.9 | $ | (1.9) |
| (10.3) | % | |||
餐饮收入 |
| 13.6 |
| 15.8 |
| (2.2) |
| (13.7) | % | |||
其他收入 |
| 11.0 |
| 12.2 |
| (1.2) |
| (9.7) | % | |||
| 41.6 |
| 46.9 |
| (5.3) |
| (11.3) | % | ||||
费用报销 |
| 8.6 |
| 8.2 |
| 0.4 |
| (4.9) | % | |||
**总收入** | $ | 50.2 | $ | 55.1 | $ | (4.9) |
| (8.9) | % | |||
对于我们的酒店和度假村部门来说，第一季度通常是我们财政年度中最疲软的季度，这是因为我们以中西部为主的自有物业组合传统上减少了旅行水平。与2019年第一季度相比，2020财年第一季度部门收入下降，完全是由于2020年3月与冠状病毒相关的取消。此外，由于入住率极低，我们于2020年3月24日关闭了8家公司所有的酒店和度假村中的5家，进一步减少了2020财年第一季度的收入。*去年，我们在1月份的第一周关闭了前密尔沃基洲际酒店，开始了一次重大翻修，将这家酒店改造成了圣凯特酒店。不包括这家酒店，2020财年第一季度的总收入比2019年第一季度下降了12.2%。他说：
与2019年第一季度相比，2020财年第一季度的客房收入有所下降，原因是2020年3月与冠状病毒相关的取消，以及本季度最后两天关闭了五家公司所有的酒店和度假村，部分抵消了圣凯特酒店的客房收入，该酒店去年第一季度没有开业。不包括圣凯特酒店，2020财年第一季度的客房收入比2019年第一季度下降了14.4%。与2019年第一季度相比，2020财年第一季度食品和饮料收入下降，原因是3月份宴会和餐饮收入的损失，因为团体因冠状病毒大流行而取消。*此外，由于冠状病毒大流行，我们的餐厅和酒吧在2020财年季度的最后10天被要求关闭。不包括圣凯特，2020财年第一季度的食品和饮料收入比2019年第一季度下降了19.8%。*其他收入下降的主要原因是我们公寓酒店的收入减少和管理费减少。由于去年增加了一份新的大型管理合同，2020财年第一季度的成本报销比2019年第一季度有所增加。他说：
与2019年第一季度相比，我们的酒店和度假村部门在2020财年第一季度的运营亏损增加，运营利润率下降，这主要是由于上述收入损失的影响。*此外，我们的酒店和度假村部门2020财年第一季度的运营亏损受到了总计约270万美元的非经常性费用的负面影响，这些非经常性费用与本季度关闭我们八家公司所有的酒店和度假村中的五家而产生的费用(主要是向暂时裁员的员工支付工资续付款)有关。我们在2019年第一季度的运营亏损受到了大约120万美元开业前费用的负面影响，这笔费用与我们将密尔沃基洲际酒店改造成圣凯特酒店有关。他说：
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下表列出了2020财年第一季度和2019年财年的某些运营统计数据，包括我们的平均入住率(占用房间数量占可用房间的百分比)、我们的平均每日房费(ADR)以及公司所有物业的每间可用房间总收入(RevPAR)：
第一季度(1) | ||||||||||||
方差 | ||||||||||||
| F2020 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| ||||
入住率 |
| 55.6 | % | 64.6 | % | (9.0) | PTS | (13.9) | % | |||
adr | $ | 129.20 | $ | 130.05 | $ | (0.85) | (0.7) | % | ||||
RevPAR | $ | 71.84 | $ | 84.05 | $ | (12.21) | (14.5) | % | ||||
| (1) | 这些运营统计数据代表了我们七家不同的可比公司拥有的酒店和度假村(品牌和非品牌)在不同地理市场的平均水平，各个酒店的表现各不相同。*统计数据不一定代表任何特定的酒店或度假村。*统计数据不包括圣凯特酒店，该酒店去年第一季度关闭。 |
与2019年第一季度相比，2020财年第一季度，我们七个可比公司拥有的物业中有六个的RevPAR下降。我们的麦迪逊希尔顿酒店经历了RevPAR的增加，因为它在2019年第一财季正在进行重大翻新。不包括希尔顿麦迪逊酒店，我们剩下的六家可比公司所有的酒店在2020财年第一季度的RevPAR比上一年同期下降了17.5%。根据我们为评估2020财年第一季度业绩而从Smith Travel Research获得的数据，与去年同期相比，2020财年第一季度，全美可比的“高档”酒店的每间客房平均房价收益率(RevPAR)下降了20.9%。史密斯旅游研究公司(Smith Travel Research)为我们提供的各种“竞争性套装”(在我们的特定市场中确定的酒店，我们认为这些酒店是我们酒店的竞争对手)的数据显示，这些酒店在2020财年第一季度的RevPAR下降了25.1%。因此，我们相信，在2020财年第一季度，我们的表现优于行业和我们的竞争对手。
与2019年第一季度相比，集团业务的下降在很大程度上导致了我们2020财年第一季度的收入下降，因为随着对冠状病毒大流行的担忧加剧，集团是首批开始取消的客户细分市场之一。*如上所述，集团业务减少随后导致宴会和餐饮收入相应减少。*尽管取消订单对我们第一季度的入住率产生了重大影响，但与上一年季度相比，我们的可比ADR在2020财年第一季度仅略有下降。*我们七家可比的公司所有酒店中有两家(包括希尔顿麦迪逊酒店，但不包括圣凯特酒店)报告2020财年第一季度的ADR比2019年第一季度有所增加。*在我们较为缓慢的冬季，增加ADR通常更难，因为总体入住率处于最低水平。
在2020财年第二季度初，我们关闭了剩下的三家公司所有的酒店。展望未来，我们公司所有的酒店在2020财年第二季度的团体预订量与去年同期相比大幅下降。截至本报告发布之日，我们2020财年下半年的集团客房收入预订量-在酒店和度假村行业中通常称为“集团速度”-在这个时候略低于我们去年下半年的集团客房收入预订量，如果我们在未来几个月收到更多的取消，集团速度可能会恶化。2021财年的集团PACE目前落后于我们在2020财年这个时候的水平。2020财年下半年的宴会和餐饮收入增速目前与去年同期持平，与2020财年同期的去年同期相比，2021财年略有领先。
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目前很难预测我们酒店重新开业后未来的每间PAR会有什么增长或下降。*酒店收入在历史上与国内生产总值(GDP)等传统宏观经济统计数据密切相关，因此我们将非常密切地监测经济环境。在经历了9/11和2008年金融危机等过去对系统的冲击之后，酒店需求比其他经济组成部分需要更长的时间才能恢复。相反，我们现在预计，在可预见的未来，酒店供应增长将是有限的，这可能对我们现有的酒店有利。但截至本报告发表之日，仍不确定密尔沃基2020年8月主办民主党全国代表大会(从2020年7月移师)时会是什么样子。莱德杯(Ryder Cup)定于2020年9月在密尔沃基以北约一小时车程的地方举行，目前情况也不确定。总体而言，我们普遍预计我们的收入趋势将跟踪或超过整体行业趋势，特别是在我们各自的市场。他说：
我们的酒店和度假村部门在2020财年第一季度的运营业绩得益于2019财年增加的一份新的管理合同-位于伊利诺伊州绍姆堡、拥有468间客房的凯悦酒店(Hyatt Regency Schaumburg Hotel)。相反，我们在2019年财政期间停止了对威斯康星州格林湖的Heidel House Resort&Spa和北卡罗来纳州教堂山的喜来登教堂山酒店的管理，部分抵消了新合同的影响。*由于冠状病毒大流行导致入住率极低，我们所有管理的酒店在2020财年第二季度都提前关闭。*此外，在2020财年第二季度初，我们停止了对德克萨斯州休斯顿西北/威洛布鲁克希尔顿花园酒店的管理。他说：
在2020财年第一季度，Michael R.Evans作为Marcus®Hotels&Resorts的新任总裁加入我们。埃文斯先生是一位久经考验的酒店业高管，在万豪国际(Marriott International，Inc.)等公司拥有20多年的酒店业经验。和米高梅国际度假村。我们相信，埃文斯先生成熟的开发、运营和领导经验以及在酒店业的深厚根基使他非常有资格在我们酒店和度假村部门悠久的成功历史上再接再厉。
流动性和资本资源
流动资金
我们的电影院、酒店和度假村业务在正常开业和运营时，根据前面提到的季节性因素，每天都会产生大量和一致的现金，因为每个部门的收入主要来自消费者现金购买。*在正常情况下，我们相信这些相对一致和可预测的现金来源，以及未使用的信贷额度的可用性，将足以支持我们业务持续的运营流动性需求。本MD&A的“冠状病毒大流行的影响”部分详细描述了截至2020年3月26日我们的流动性状况。
我们和几家银行是信贷协议的缔约方，该协议规定循环信贷安排将于2025年1月9日到期，初始总可用金额为2.25亿美元。*2020年4月29日，我们签订了信贷协议修正案。
修正案修改了信贷协议，规定了2021年4月28日到期的9080万美元的初始定期贷款安排。*我公司可在2020年4月29日后180天前不时增加定期贷款安排，总金额最高可达1亿美元，前提是满足某些条件，包括参与增加的每个贷款人的同意。*我们将使用定期贷款安排下的借款来偿还循环贷款，支付与修正案相关的成本和费用，并用于一般企业用途。
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信贷协议下的借款按浮动利率计息，利率等于：(I)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，下限为1%，外加指定保证金；或(Ii)基本利率(以(A)最优惠利率、(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率中较高者为准)加0.50%或(C)1%加一个月期LIBOR加指定保证金(基于吾等截至最近确定日期的综合债务与资本比率)。*根据修正案，截至2020年4月29日：(A)就循环贷款而言，(1)本公司被收取相当于循环信贷安排承诺总额0.40%的融资费，以及(2)指定保证金为LIBOR借款的2.1%和ABR借款的1.1%，该指定保证金将一直有效，直至定期贷款安排的任何部分仍未偿还或暂停测试信贷协议中的任何财务契约的任何期间结束后的第一财季末(及(B)就定期贷款而言，伦敦银行同业拆息(LIBOR)贷款的指定保证金为2.5%，ABR贷款的指定保证金为1.5%。
该修正案还修订了信贷协议，以修改适用于我们公司和我们某些子公司的各种限制和契诺。*除其他修改外，修正案修订信贷协议，以包括对我们的能力和我们的某些附属公司产生额外债务、支付股息和其他分配的能力的限制，以及对我们2025年8月到期的4.02%优先债券和2027年2月到期的4.32%优先债券的自愿预付款或作废。此外，修正案还修订了信贷协议，以：(I)暂停测试3.0至1.0的最低综合固定费用覆盖比率，直到(A)2021年我们的第三财季结束和(B)我们向行政代理发出通知，表示我们正在恢复测试该比率的最后一天(以较早者为准)；(Ii)添加一项契约，要求我们的综合EBITDA大于(A)截至2020年6月25日的财政季度的负5700万美元，(B)截至2020年9月24日的连续两个财政季度的负9000万美元，(C)截至2020年12月31日的连续三个财政季度的负6500万美元，(D)截至2021年4月1日的连续四个财政季度的负4000万美元，以及(E)截至2021年7月1日的4200万美元(Iii)增加一项公约，要求我们的综合流动资金大于(A)截至2020年6月25日的1.02亿美元，(B)截至2020年9月24日的6700万美元，(C)截至2020年12月31日的7850万美元，(D)截至2021年4月1日的8300万美元，以及(E)截至2021年7月1日的1.035亿美元, 如果定期贷款在每个测试日期得到全额支付，最低流动资金金额将在每个测试日期减少5000万美元；以及(Iv)增加一项契约，禁止我们公司和我们的某些子公司在(A)2020年4月1日至2020年12月31日期间，超过2250万美元，外加某些调整，或(B)在我们的2021财年，超过5000万美元，外加某些调整，为我们公司和该等子公司招致或进行资本支出总额。
根据修订，我们必须将从某些事件(包括某些资产处置、伤亡损失、谴责、股票发行、资本出资和某些债务的产生)所得的现金净额用于预付未偿还的定期贷款。*此外，如果在指定期间内的任何时间，本公司和若干附属公司手头的无限制现金总额超过1.25亿美元，修订要求我们根据信贷协议预付该超出金额的循环贷款，而不相应减少信贷协议下的循环承诺。
与修订有关：(I)除若干例外情况外，本公司及若干附属公司分别质押(A)彼等各自实质全部动产资产及(B)若干各自不动产资产的担保权益及留置权，以各自担保信贷协议及相关责任；及(Ii)本公司若干附属公司担保吾等在信贷协议项下的责任。*上述担保物权、留置权和担保将一直有效，直至抵押品解除日(如修正案所界定)。
信贷协议包含常规违约事件。*如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续，则除其他事项外，贷款人可宣布信贷协议项下的任何未偿还义务立即到期和应付，并针对质押抵押品行使权利和补救措施。
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于二零二零年四月二十九日，本公司与若干买家就日期为二零一三年六月二十七日的票据购买协议及日期为二零一六年十二月二十一日的票据购买协议(统称为“票据购买协议”)订立修订(“票据修订”)。*根据票据购买协议，我们之前以私人配售方式发行和出售了2025年8月到期的4.02%优先债券本金总额5000万美元和2027年2月到期的4.32%优先债券本金总额5000万美元，免除了经修订的1933年证券法的注册要求。他说：
注释修订修订了票据购买协议的某些公约和其他条款，以：(I)暂停测试2.50至1.0的综合固定费用覆盖比率，直到(A)2021年我们的第三财季结束和(B)我们向行政代理发出通知，表示我们正在恢复测试该比率的较早日期；(Ii)添加一项契约，要求我们的综合EBITDA大于(A)截至2020年6月25日的财政季度的负5700万美元，(B)截至2020年9月24日的连续两个财政季度的负9000万美元，(C)截至2020年12月31日的连续三个财政季度的负6500万美元，(D)截至2021年4月1日的连续四个财政季度的负4000万美元，以及(E)截至2021年7月1日的4200万美元(Iii)增加一项公约，要求我们的综合流动资金大于(A)截至2020年6月25日的1.02亿美元，(B)截至2020年9月24日的6700万美元，(C)截至2020年12月31日的7850万美元，(D)截至2021年4月1日的8300万美元，以及(E)截至2021年7月1日的1.035亿美元，如果信贷协议下的定期贷款在每个测试日期得到全额支付，则每个此类测试日期的最低流动资金金额将减少5000万美元；以及(Iv)增加一项公约，禁止我们公司和我们的某些子公司(A)在2020年4月1日至2020年12月31日期间，超过2250万美元外加某些调整，或(B)在我们的2021财年，超过5000万美元外加某些调整，为我们的公司和这些子公司招致或进行资本支出总额。
此外，自2020年4月29日至抵押品释放日期(定义见附注修订)后首个财政季度的最后一天，我们须向每位票据持有人支付相当于该持有人持有的票据本金总额0.725%的费用。*该等费用由截至2020年6月25日的财政季度开始按季支付(每季度债券本金总额的0.18125)。
关于附注修订：(I)除若干例外情况外，本公司及若干附属公司已承诺(A)彼等各自的几乎全部动产资产及(B)彼等各自若干不动产资产的抵押权益及留置权，以各自担保该等票据及相关责任；及(Ii)吾等的若干附属公司已担保吾等在票据购买协议及票据下的责任。*上述担保物权、留置权和担保将持续有效，直至抵押品解除之日。
票据购买协议包含通常的违约事件。*如果票据购买协议下的违约事件发生并仍在继续，则除其他事项外，所有当时未偿还的票据将立即到期和应付，票据持有人可以针对质押抵押品行使其权利和补救措施。
我们相信，所采取的行动将使我们有足够的流动资金在到期时履行我们的义务，并自综合财务报表发布之日起至少12个月内遵守我们的债务契约。然而，如果我们不能像目前预期的那样恢复运营，我们未来遵守债务契约的情况可能会受到影响。
财务状况
2020财年第一季度，运营活动中使用的净现金总额为1660万美元，而2019年第一季度运营活动提供的净现金为800万美元。*经营活动提供的现金净额减少2,460万美元，主要原因是净收益减少，以及支付应付账款和缴纳所得税的时机不利，但被2020财年第一季度应收账款收款的有利时机部分抵消。
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2020财年第一季度用于投资活动的净现金总额为1020万美元，而2019年第一季度为4610万美元。*用于投资活动的现金净额减少3590万美元，主要是由于在2019年第一财季收购Movie Tavern时支付了2960万美元的现金对价。*在2020财年第一季度，我们没有发生任何与收购相关的资本支出。*与2019年第一季度相比，资本支出的减少也导致2020财年第一季度用于投资活动的净现金减少。2020财年第一季度，现金资本支出总额(包括正常的持续资本维护和翻新项目)总计1000万美元，而2019年第一季度为1370万美元。
2020财年第一季度现金资本支出包括我们剧院部门发生的约720万美元，包括与增加四个新屏幕、DreamLounger躺椅座椅和超级在现有的电影酒馆影院放映DLX礼堂。*我们还开始了增加DreamLounger躺椅座椅的项目，以及卷轴尺寸和带5个休息室从门店到现有的Marcus Wehrenberg剧院，到DreamLounger躺椅座位到现有的Movie Tavern影院。*在2020财年第一季度，我们的酒店和度假村部门还发生了约240万美元的资本支出，主要包括正常的维护资本项目。*2019财年第一季度现金资本支出包括我们剧院部门发生的约490万美元，包括与增加DreamLounger躺椅座椅和新的超级棒屏幕和超级通过屏幕将DLX礼堂与现有剧院连接起来。*我们的酒店和度假村部门在2019年第一季度还发生了约860万美元的资本支出，主要包括与圣凯特酒店改建和希尔顿麦迪逊酒店翻新相关的成本，以及我们其他酒店的正常维护资本项目。
2020财年第一季度，融资活动提供的净现金总额为1.324亿美元，而2019年第一季度为2940万美元。*如上所述，我们在2020财年第一季度动用了我们循环信贷安排下的全部可用金额(在考虑到未偿还信用证减少了左轮手枪的可用性后)。因此，我们增加了1.88亿美元的新短期借款，在2020财年第一季度，我们偿还了4900万美元的短期借款(我们信贷安排的借款净增加了1.39亿美元)。*在2019年财年，我们在第一季度使用了多余的现金，以减少我们在循环信贷安排下的借款。随着短期借款到期，我们根据需要用新的短期借款取代了它们。*在2019年第一财季，我们还使用了来自循环信贷安排的借款，为收购Movie Tavern的现金对价提供资金。*因此，我们增加了7300万美元的新短期借款，2019年第一季度我们偿还了3800万美元的短期借款(我们信贷安排的借款净增加了3500万美元)。
在2020财年和2019财年的第一季度，我们没有发行任何新的长期债券。*如上所述，我们在2020财年第二季度初确实产生了9080万美元的新债务，其中大部分用于偿还我们循环信贷安排下的现有借款。*2020财年第一季度，长期债务的本金付款为177,000美元，而2019年第一季度的付款为217,000美元。*截至2020年3月26日，我们的债务与资本比率(不包括我们的融资和经营租赁义务)为0.37，而2019年12月26日为0.26。他说：
在2020财年第一季度，我们在支付既有限制性股票所得税的同时，以约27.4,000美元的价格回购了约8,600股普通股，相比之下，在2019年第一财季，我们通过行使股票期权以约428,000美元的价格回购了11,000股普通股。*截至2020年3月26日，根据之前的董事会回购授权，仍有约270万股可供回购。我们预计，我们未来将在公开市场或私下协商的交易中进行任何回购，这取决于多个因素，包括当时的市场状况。*如上所述，修正案目前限制我们在公开市场回购股份的能力，直到我们偿还了新的定期贷款A并恢复遵守我们之前在信贷协议下的契诺。他说：
在收购Movie Tavern的同时，我们在2019年第一季度向卖方发行了2450,000股普通股。这项非现金交易减少了库存股，增加了超过面值的资本，收盘时股票价值约为1.092亿美元。他说：
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2020财年第一季度的股息支付总额为510万美元，而2019年第一季度的股息支付总额为480万美元。*股息支付增加主要是由于我们于2020年3月开始将定期季度股息支付率提高6.3%。*如上所述，修正案要求我们在2020年剩余时间暂时暂停我们的季度股息支付，并限制2021财年前两个季度的季度股息支付总额，除非定期贷款A已经偿还，并且我们遵守了信贷协议下之前的财务契约，届时我们有能力在我们认为合适的情况下宣布季度股息支付。
我们之前曾表示，我们预计2020财年的全年资本支出(不包括任何重大的未指明收购)将在6500万美元至8500万美元之间。*如上所述，为了应对冠状病毒大流行以及我们所有剧院和酒店的临时关闭，我们暂时停止了所有非必要的资本支出，并暂停了我们在2020财年第一季度开始的几个项目。*修正案还限制了我们在2020财年剩余时间和2021财年上半年可能产生的资本支出金额。因此，我们现在认为我们2020财年的资本支出可能在2000万至3000万美元之间。*一旦取消对我们资本支出的限制，我们目前所有扩张计划的实际实施时间和程度将在很大程度上取决于行业和一般经济状况、我们的财务表现和可用资本、竞争环境、不断发展的客户需求和趋势，以及是否有有吸引力的机会。*我们的计划很可能会继续演变和改变，以应对这些和其他因素。
关键会计政策更新
商誉在报告单位水平进行减值测试，确定为运营部门水平。在审核减值商誉时，我们会考虑公允价值超出报告单位账面价值的金额、自上次量化测试以来的时间以及其他因素，以确定是否首先进行定性测试。在进行定性测试时，我们评估许多因素，以确定我们报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。我们评估的定性因素包括我们的股价、我们的财务业绩、本行业的市场和竞争因素，以及报告单位特有的其他事件。如果我们得出结论，我们的报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，我们将通过将报告单位的账面价值与估计公允价值进行比较来进行量化测试。我们所有的善意主要与我们的剧院部分有关。由于冠状病毒大流行和我们所有影院地点的临时关闭，我们确定在截至2020年3月26日的13周内发生了触发事件，并进行了定量分析。为了确定公允价值，我们使用了基于截至2020年3月26日我们掌握的信息的假设，包括市场数据和预测的现金流。然后，我们使用这些信息来确定公允价值，并确定我们的大区报告部门的公允价值比我们的账面价值高出约20%，并认为截至2020年3月26日没有表明减值。如果我们无法实现预期的现金流，或者如果市场状况恶化，我们的商誉可能会在以后受到损害。
第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露
自2019年12月26日以来，我们的市场风险敞口没有经历任何实质性变化。
项目4.管理控制和程序
a.审计委员会对披露控制和程序的评估
根据他们的评估和对管理层的评价，截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的主要高管和主要财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15和15d-15所定义)是有效的，以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告
b.审计委员会注意到财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告所涵盖期间，与交易法规则13a-15所要求的评估相关，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第II部分-其他资料
第1A项：不同的风险因素
与公司截至2019年12月26日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，除了增加了以下风险因素外，没有发生实质性变化：
冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的剧院和酒店及度假村业务、运营业绩、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力产生不利影响，其中一些可能是重大的。
最近爆发的冠状病毒大流行对世界和我们两个业务部门都产生了前所未有的影响。局势继续动荡，社会和经济影响广泛。作为电影院、酒店和度假村、餐厅和酒吧的运营商，每一家都由客户和客人聚集在一起的空间组成，我们的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动的重大影响。这些行动除其他外，包括宣布国家和州进入紧急状态，鼓励社会距离，限制行动自由，强制关闭非必要的企业，并发布原地避难、检疫和呆在家里的命令。
由于这些措施，我们于2020年3月17日暂时关闭了所有影院，目前我们的影院业务没有产生任何收入(除了爆米花、披萨和其他各种食品和饮料的一些有限的在线销售和路边销售)。*我们还几乎在同一时间暂时关闭了我们所有的酒店餐厅和酒吧，并于2020年3月24日关闭了我们八家公司所有的酒店和度假村中的五家，因为这些酒店的入住率大幅下降。*我们于2020年4月8日宣布关闭剩余的三家公司所有的酒店。*我们目前没有从酒店和度假村业务中产生任何收入。
我们亦已(I)暂停支付季度股息，(Ii)停止所有非必要的营运及资本开支，(Iii)除暂时削减物业管理及公司办公室员工人数外，暂时裁员我们大部分的时薪剧院及酒店员工，(Iv)暂时削减所有剩余员工的薪酬，包括我们的主席、总裁及首席执行官减薪50%，及(Iv)采取额外措施以保存现金及改善流动资金。(Iii)除临时削减物业管理及公司办公室员工人数外，我们亦已暂停派发季度股息，(Ii)停止所有非必要的营运及资本开支，(Iii)暂时裁员大部分小时工及酒店员工。此外，我们已经寻求并获得了在我们现有的信贷协议和所有优先票据中遵守综合固定费用覆盖比率公约的豁免，在每种情况下，直到2021年9月。他说：
虽然我们相信我们的剧院和酒店的关闭是暂时的，但我们无法预测冠状病毒大流行的影响何时会消退，或者我们的业务何时会恢复到正常水平。大流行的时间和严重程度越长，包括超出我们目前经历的反复或周期性爆发，对我们的业务、运营结果、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力的不利影响就越严重。
即使冠状病毒大流行消退，我们也不能保证我们会像其他行业一样迅速恢复。例如，一旦联邦、州和地方政府的限制取消，尚不清楚顾客会以多快的速度重返我们的剧院和酒店，这可能是由于对安全的持续担忧和/或由于不利的经济状况(包括失业等)而导致的消费者情绪低迷。即使剧院和酒店重新开业，剧院或酒店中的一例冠状病毒也可能导致额外的成本和进一步的关闭。如果我们没有对大流行做出适当的反应，或者如果客户认为我们的反应不够充分，我们的声誉可能会受到损害，这可能会对我们的业务造成不利影响。
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此外，大流行对我们业务的影响可能是长期的，并可能继续对我们的业务、运营结果、流动性、现金流和财务状况产生不利影响，其中一些可能是重大的，并可能在我们的临时关闭结束后，以大流行前我们开展业务的相同条件，对我们的业务运营能力产生不利影响。冠状病毒大流行可能对我们的业务造成重大影响，其中包括：
| ● | 短期或长期缺乏电影供应，包括(I)主要电影发行商在其他渠道发行预定的电影，或(Ii)电影制作中断； |
| ● | 我们的影院重新开业后上座率下降，原因包括(I)持续的安全和健康问题，或(Ii)消费者行为的改变，转向另类娱乐形式； |
| ● | 减少我们各种休闲、商务暂住和团体商务客户的出差； |
| ● | 取消预计将使我们的酒店和度假村部门受益的重大活动，包括2020年8月的民主党全国代表大会和2020年9月的莱德杯(Ryder Cup)； |
| ● | 我们无法与房东协商优惠的租金支付条件； |
| ● | 员工不可用和/或他们不能或不愿意根据任何修订的工作环境协议进行工作； |
| ● | 与员工事项有关的风险增加，包括与剧院和酒店关闭造成的解雇或休假有关的雇佣诉讼和索赔增加； |
| ● | 减少和推迟计划的运营和资本支出； |
| ● | 潜在减损费用； |
| ● | 如果我们的剧院和/或酒店和度假村的需求持续低于历史水平，我们无法从运营中产生大量现金流，这可能导致债务大幅增加，并对我们遵守债务协议中的财务契约(如果适用)的能力产生负面影响； |
| ● | 我们无法获得贷款、资本市场和其他流动性来源，如果需要，以合理的条件，或根本无法获得修订、延期和豁免； |
| ● | 我们无法有效履行我们的短期和长期义务；以及 |
| ● | 我们无力偿还现有和未来的债务。 |
此外，尽管我们打算根据CARE法案或任何后续的政府救济法案寻求可用的福利，但我们无法预测CARE法案或任何后续的政府救济法案下的任何福利将以何种方式分配或管理，我们也不能向您保证我们将能够及时或根本不能获得此类福利。获得这些好处以及我们对冠状病毒大流行的应对需要我们的管理团队投入大量资源，并可能在不久的将来继续这样做，这对我们实施业务计划和应对机遇的能力产生了负面影响。
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冠状病毒大流行的持续时间和相关的原地避难所和社会距离要求，以及放宽这些要求后的客户需求水平，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
如上所述，由于冠状病毒大流行，我们在剧院、酒店和度假村的运营已暂时停止，我们的设施何时获准重新开放尚不确定。由于我们在几个不同的司法管辖区运营，我们可能能够在一定的时间框架内重新开放部分(但不是全部)我们的剧院、酒店和度假村。但我们目前的预期是，当我们真的重新开放时，我们将接受容量限制。*产能的减少并不一定意味着潜在收入的同等减少。容量的减少可能会潜在地影响周二5美元的上座率和主要新电影上映的首映周末的上座率，但根据我们过去的经验，我们相信客户会通过将上座率转移到不同的日期和时间来适应座位减少的情况。然而，对冠状病毒大流行的恐惧和担忧可能会导致我们的客户在一段时间内避免在公共场所集会，尽管原地避难所和社交距离措施有所放松。尽管我们相信我们有足够的资源为我们的运营提供资金，直到2021年，如果不太可能的情况下，原地避难所、呆在家里和社交距离的要求持续到目前规定的关闭时间，但我们无法控制也无法预测由于冠状病毒大流行而关闭我们的剧院、酒店和度假村的时间长度。如果我们由于长期关闭或重新开业后业务量大幅下降而无法产生收入，这将对我们继续遵守债务契约和履行付款义务的能力产生负面影响。在这种情况下，我们要么寻求豁免公约，要么尝试修改我们的公约，尽管我们不能肯定我们会成功做到这一点。在这种情况下，我们要么寻求公约豁免，要么试图修改我们的公约，尽管我们不一定能成功做到这一点。另外, 我们可以通过发行新债来寻求额外的流动性。我们获得额外融资的能力和任何此类额外融资的条款，在一定程度上将取决于我们无法控制的因素。
除了上述具体风险外，冠状病毒大流行(包括联邦、州和地方政府的应对措施、广泛的经济影响和市场混乱)增加了公司在截至2019年12月26日的10-K表格年度报告中披露的其他风险因素的重要性。
第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用
下表列出了有关我们或我们代表我们的普通股在指定期间购买的信息。所有这些回购都是在根据下文所述的公开宣布的回购授权支付既有限制性股票所得税的同时进行的。
|
|
| 总人数 |
| 极大值 | ||||
股份 | 数量 | ||||||||
购买方式为 | 那年5月的股票 | ||||||||
总人数 | 公开的一部分 | 但仍将被购买 | |||||||
股份 | 平均价格 | 宣布 | 根据计划 | ||||||
周期 | 购得 | 按股支付 | 节目(1) | 或程序(1) | |||||
12月27日-1月30日 |
| — | $ | — |
| — |
| 2,756,561 | |
1月31日-2月27日 |
| 8,551 |
| 32.06 |
| 8,551 |
| 2,748,010 | |
2月28日-3月26日 |
| — |
| — |
| — |
| 2,748,010 | |
总计 |
| 8,551 | $ | 32.06 |
| 8,551 |
| 2,748,010 | |
| (1) | 截至2020年3月26日，我们的董事会已批准回购最多约1170万股我们已发行的普通股。根据这些授权，我们可以根据私下协商的交易或其他方式，不时在公开市场回购我们普通股的股票。截至2020年3月26日，根据这些授权，我们已回购了约890万股普通股。回购的股票将存放在我们的国库中，等待未来与员工福利、期权或股权计划或其他一般公司目的相关的潜在发行。这些授权没有到期日。 |
项目4.发布煤矿安全信息披露情况
不适用。
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第六项：展览、展览。
3.1 | 马库斯公司附例，于2020年4月9日修订 |
4.1 | 信贷协议第一修正案，日期为2020年4月29日，由马库斯公司(Marcus Corporation)、贷款人一方和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理签订。[通过引用附件4.1并入我们于2020年4月30日提交的表格8-K的当前报告中。] |
4.2 | 票据购买协议第一修正案日期截至2013年6月27日，日期为2020年4月29日，在马库斯公司和附表所列的几个买家之间。[通过引用附件4.2并入我们于2020年4月30日提交的当前8-K表格报告中。] |
4.3 | 马库斯公司与附表所列的几个购买者之间的票据购买协议第一修正案，日期为2016年12月21日，日期为2020年4月29日。[通过参考我们于2020年4月30日提交的当前表格8-K报告而并入。] |
31.1 | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发的证书。 |
|
|
31.2 | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节提供的证明。 |
|
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32 | 根据“美国法典”第18编第1350节首席执行官和首席财务官的书面声明。 |
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|
101.INS | 实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL(可扩展业务报告语言)标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
42
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
马库斯公司
日期：2020年5月12日下午 | 依据： | /s/格雷戈里·S·马库斯 |
|
| 格雷戈里·S·马库斯 |
|
| 总裁兼首席执行官 |
| ||
| ||
日期：2020年5月12日 | 依据： | /s/道格拉斯·A·内斯(Douglas A.Neis) |
|
| 道格拉斯·A·内斯 |
|
| 执行副总裁、首席财务官兼财务主管 |
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