公文
假的--12-31Q12020000175707322800000266000000.010.01500000000.0500000000.0158700000.0159200000.0158700000.0159200000.0P5YP3YP3Y25000000020015000000.015000000.000000017570732020-01-012020-04-030001757073美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-04-0300017570732020-05-0800017570732020-04-0300017570732019-12-3100017570732019-01-012019-03-290001757073us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001757073US-GAAP：非控制性利益成员2019-01-012019-03-290001757073美国-GAAP：母公司成员2019-03-290001757073美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-290001757073美国-GAAP：其他附加资本成员2019-01-012019-03-290001757073美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001757073美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-03-290001757073美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001757073US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310001757073US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001757073US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-290001757073US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-290001757073美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-290001757073美国-GAAP：其他附加资本成员2018-12-310001757073us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-290001757073us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-290001757073美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001757073美国-GAAP：其他附加资本成员2019-03-290001757073US-GAAP：非控制性利益成员2020-01-012020-04-030001757073美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-04-030001757073US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-04-030001757073US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-030001757073美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-04-030001757073US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001757073美国-GAAP：母公司成员2020-04-030001757073美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001757073美国-GAAP：CommonStockMember2020-04-030001757073us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001757073us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-04-030001757073美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-04-030001757073美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001757073us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-030001757073US-GAAP：非控制性利益成员2020-04-030001757073US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310001757073美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-030001757073美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-3100017570732018-12-3100017570732019-03-290001757073美国-GAAP：IPO成员2019-09-202019-09-200001757073美国-GAAP：IPO成员2019-09-2000017570732019-09-202019-09-200001757073nvst：MatricelMember2020-01-012020-04-030001757073nvst：MatricelMember2020-01-212020-01-210001757073nvst：MatricelMember2020-01-210001757073US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2019-12-310001757073US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2020-04-030001757073美国-GAAP：BuildingMember2020-04-030001757073美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-04-030001757073美国-GAAP：BuildingMember2019-12-310001757073美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2019-12-310001757073nvst：SpecialtyProductand 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________________
形式10-Q
(马克一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年4月3日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

 
 
 
从开始的过渡期         至         
    
委托文件编号：001-39054
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1757073/000162828020007569/envistalogoa15.jpg
恩维斯塔控股公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
 
83-2206728
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
 
(国际税务局雇主识别号码)
 
 
Kraemer大厦E座S.Kraemer大厦200号
 
92821-6208
布雷亚，
加利福尼亚
 
(主要行政办事处地址)
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：714-817-7000
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称
交易代码
每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元
NVST
纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。.是   ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。.是   ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型文件服务器加速运行
☐
 
 
加速文件管理器
☐
 
 
 
 
 
非加速文件管理器
☒
 
 
规模较小的报告公司
☐
 
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
☐
 
 
 
 
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐*☒
截至2020年5月8日，已发行普通股数量为159,221,259.



目录
第一部分财务信息
 
 
页
第1项
简明综合资产负债表
1
 
简明、汇总和合并操作报表
2
 
简明、合并和合并的综合(亏损)收益表
3
 
简明、合并和合并权益变动表
4
 
简明合并合并现金流量表
5
 
简明、合并、合并财务报表附注
6
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

26
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
39
项目4.
管制和程序
39
 
 
 
第二部分：其他资料
 
 
 
第1项
法律程序
40
项目71A。
危险因素
40
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
43
项目3.
高级证券违约
43
项目4.
矿场安全资料披露
43
第五项。
其他资料
43
第6项
陈列品
43



第一部分财务信息
第二项1.财务报表
恩维斯塔控股公司公司
精简合并资产负债表(未经审计)
(百万美元，每股除外)
 
自.起
 
2020年4月3日
 
2019年12月31日
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
353.6

 
$
211.2

应收贸易账款，减去26.6美元的信贷损失拨备 和22.8美元
365.9

 
443.6

库存，净额
312.3

 
277.9

预付费用和其他流动资产
82.4

 
69.2

流动资产总额
1,114.2

 
1,001.9

财产，厂房和设备，净额
289.5

 
290.3

经营性租赁使用权资产
193.1

 
200.1

其他长期资产
93.0

 
74.4

商誉
3,292.5

 
3,306.0

其他无形资产，净额
1,258.6

 
1,285.6

总资产
$
6,240.9

 
$
6,158.3

负债和权益
 
 
 
流动负债：
 
 
 
短期债务
$
3.5

 
$
3.9

应付贸易账款
194.8

 
208.0

应计费用和其他负债
383.9

 
470.6

经营租赁负债
26.7

 
26.7

流动负债总额
608.9

 
709.2

经营租赁负债
179.5

 
186.0

其他长期负债
419.5

 
399.3

长期债务
1,546.7

 
1,321.0

承诺和或有事项

 

权益：
 
 
 
优先股，无面值，授权发行1500万股；在2020年4月3日和2019年12月31日没有发行或发行任何股票
—

 
—

普通股-面值0.01美元，授权发行5.0亿股；2020年4月3日发行和发行1.592亿股；2019年12月31日发行和发行1.587亿股
1.6

 
1.6

额外实收资本
3,596.1

 
3,589.7

留存收益
75.9

 
93.1

累计其他综合损失
(189.9
)
 
(144.2
)
EnVista总股本
3,483.7

 
3,540.2

非控制性利益
2.6

 
2.6

总股本
3,486.3

 
3,542.8

负债和权益总额
$
6,240.9

 
$
6,158.3

见“简明、合并和合并财务报表附注”。

1

恩维斯塔控股公司
精简、合并和合并业务表(未经审计)
($和股票(百万美元，每股金额除外)
 
三个月
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
销货
$
547.2

 
$
659.7

销售成本
268.8

 
296.6

毛利
278.4

 
363.1

业务费用：
 
 
 
销售、一般和行政
268.7

 
274.9

研究与发展
34.7

 
43.3

营业(亏损)利润
(25.0
)
 
44.9

营业外收入(费用)：
 
 
 
其他收入
0.1

 
0.1

利息支出，净额
(3.3
)
 
—

所得税前收入(亏损)
(28.2
)
 
45.0

所得税(福利)费用
(11.0
)
 
7.1

净(亏损)收入
$
(17.2
)
 
$
37.9

(亏损)每股收益：
 
 
 
基本的和稀释的
$
(0.11
)
 
$
0.30

已发行普通股和等值普通股的平均水平：
 
 
 
基本的和稀释的
159.2

 
127.9

见“简明、合并和合并财务报表附注”。

2

恩维斯塔控股公司
简明综合和合并综合(亏损)收益表(未经审计)
(百万美元)
 
三个月
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
净(亏损)收入
$
(17.2
)
 
$
37.9

扣除所得税后的其他综合(亏损)收入：
 
 
 
外币换算调整
(37.2
)
 
(37.8
)
现金流对冲调整
(8.9
)
 
—

养老金计划调整
0.4

 
0.1

其他综合亏损总额，扣除所得税后的净额
(45.7
)
 
(37.7
)
综合(亏损)收益
$
(62.9
)
 
$
0.2

见“简明、合并和合并财务报表附注”。

3


恩维斯塔控股公司
简明、合并和合并权益变动表(未经审计)
*(百万美元)
 
截至2020年4月3日的三个月
 
普通股
 
额外实收资本
 
留存收益
 
累计其他
综合损失
 
总计
enVista
权益
 
非控制性权益
2019年12月31日的余额
$
1.6

 
$
3,589.7

 
$
93.1

 
$
(144.2
)
 
$
3,540.2

 
$
2.6

普通股奖励活动
—

 
6.4

 
—

 
—

 
6.4

 
—

净损失
—

 
—

 
(17.2
)
 
—

 
(17.2
)
 
—

其他综合损失
—

 
—

 
—

 
(45.7
)
 
(45.7
)
 
—

2020年4月3日的余额
$
1.6

 
$
3,596.1

 
$
75.9

 
$
(189.9
)
 
$
3,483.7

 
$
2.6

 
截至2019年3月29日的三个月
 
普通股
 
额外实收资本
 
留存收益
 
前母公司投资公司，净额
 
累计其他
综合损失
 
总计
enVista
权益
 
非控制性权益
2018年12月31日的余额
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
4,901.3

 
$
(78.2
)
 
$
4,823.1

 
$
3.3

前母公司普通股奖励活动
—

 
—

 
—

 
4.1

 
—

 
4.1

 
—

净收入
—

 
—

 
—

 
37.9

 
—

 
37.9

 
—

净转账到前家长
—

 
—

 
—

 
24.3

 
—

 
24.3

 
—

其他综合损失
—

 
—

 
—

 
—

 
(37.7
)
 
(37.7
)
 
—

非控股权益的变更
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
2019年3月29日的余额
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
4,967.6

 
$
(115.9
)
 
$
4,851.7

 
$
3.2

见“简明、合并和合并财务报表附注”。

4

恩维斯塔控股公司
简明合并和合并现金流量表(未经审计)
(百万美元)
 
三个月
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
业务活动现金流量：
 
 
 
净(亏损)收入
$
(17.2
)

$
37.9

非现金项目：



折旧
9.5


9.8

摊销
22.5


22.5

基于股票的薪酬费用
6.0


4.1

使用权资产摊销
7.8


9.8

应收贸易账款净额变动
73.0


1.2

库存变动，净额
(36.7
)

(7.7
)
应付贸易账款的变动
(10.7
)

(39.4
)
预付费用和其他资产变动
11.4


(24.7
)
应计费用和其他负债的变动
(118.8
)

(11.8
)
经营租赁负债变动
(9.1
)

(10.7
)
经营活动中使用的现金净额
(62.3
)
 
(9.0
)
投资活动的现金流量：
 
 
 
收购，扣除收购的现金后的净额
(41.6
)
 
—

增加财产、厂房和设备的付款
(13.6
)

(15.6
)
出售财产、厂房和设备所得收益
—


0.3

所有其他投资活动
3.8


—

投资活动所用现金净额
(51.4
)
 
(15.3
)
筹资活动的现金流量：
 
 
 
借款收益
249.8


—

偿还借款
(0.1
)

—

行使股票期权所得收益
3.3

 
—

来自前父母的净转账
—


24.3

所有其他融资活动
5.5


—

筹资活动提供的现金净额
258.5

 
24.3

汇率变动对现金及其等价物的影响
(2.4
)

—

现金及等价物净变动
142.4

 
—

现金及等价物期初余额
211.2


—

现金及等价物期末余额
$
353.6

 
$
—

 
 
 
 
补充数据：
 
 
 
支付利息的现金
$
2.9


$
—

缴税现金
$
10.6


$
5.2

以经营租赁义务换取的ROU资产
$
0.8


$
14.4

见“简明、合并和合并财务报表附注”。

5

恩维斯塔控股公司
简明、合并和合并财务报表附注(未经审计)
注1。业务和演示基础

分拆与首次公开发行(IPO)

enVista控股公司(连同其子公司，“enVista”或“公司”)是Danaher公司(“Danaher”或“前母公司”)的全资子公司。Danaher成立了enVista，最终收购、拥有和运营Danaher的牙科业务。2019年9月20日，本公司完成首次公开发行(“IPO”)，从而发行。30.8百万向公众出售其普通股(包括根据承销商购买额外股份的选择权发行的股份)，代表19.4%占公司已发行普通股的1/3，以美元计算。$22.00每股收益，即首次公开募股(IPO)价格，扣除承销折扣和佣金后，净收益总额为。$643百万。随着首次公开募股的完成，通过一系列股权和其他交易，Danaher将其几乎所有的牙科业务转让给了本公司。作为将牙科业务转让给公司的对价，公司向Danaher支付了大约$2.0十亿，其中包括首次公开募股的净收益和定期债务融资的净收益，如附注中进一步讨论的那样13，并发给Danaher127.9百万公司普通股的股份。上述与牙科业务转移相关的交易在此统称为“分离”。

2019年11月15日，Danaher宣布了一项交换要约，根据该要约，Danaher股东可以用全部或部分Danaher普通股交换Danaher拥有的公司普通股。本公司股份的出售(“分拆”)已于2019年12月18日完成，并导致本公司完全分离并出售Danaher于本公司的全部所有权及投票权权益。

业务概述

该公司提供的产品用于诊断、治疗和预防牙齿、牙龈和支撑骨的疾病和疾病，以及改善人类微笑的美感。该公司是一家广泛的牙科植入物、正畸器具、普通牙科耗材、设备和服务的全球供应商，致力于推动技术创新，帮助牙科专业人员改善临床结果和提高生产率。

该公司在以下地区运营二业务细分：特种产品与技术、设备与耗材。
该公司的专业产品与技术部门开发、制造和营销牙科植入系统、牙科假体和相关的治疗软件和技术，以及正畸托槽系统、矫正器和实验室产品。该公司的设备和耗材部门开发、制造和营销牙科办公室使用的牙科设备和用品，包括数字成像系统、软件和其他可视化/放大系统；手机和相关耗材；治疗装置和其他牙科实践设备；牙髓治疗系统和相关耗材；以及修复材料和器械、旋转毛刺、印模材料、粘合剂和水泥以及感染预防产品。

陈述的基础

在分拆后的期间，财务报表是以合并为基础编制的。在分离之前，公司作为Danaher的一部分运营，而不是作为一家独立的上市公司运营，公司的财务报表是合并的，是在独立的基础上编制的，来源于Danaher的综合财务报表和会计记录。简明合并和合并财务报表反映了转移给本公司的与牙科业务相关的财务状况、经营结果和现金流量。与公司业务活动直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都作为财务报表的组成部分包括在内。在分离之前，财务报表还包括从Danaher公司办事处和其他Danaher业务向本公司分配的某些一般、行政、销售和营销费用以及销售成本，以及相关资产、负债和Danaher投资的分配(视情况而定)。分配是在合理的基础上确定的；然而，如果本公司是独立于Danaher运营的实体，那么这些金额不一定代表将反映在财务报表中的金额。关联方分配将在附注22中进一步讨论。

6

在分离之前，根据丹纳赫公司对现金管理和运营融资的集中方式，公司的所有营运资金和融资需求都依赖丹纳赫公司。与本公司有关的财务交易通过本公司的前母投资净账户入账。因此，在分离前的这些财务报表中，Danaher的现金、现金等价物或债务都没有分配给公司。

包括留存收益在内的前母公司投资净额代表Danaher在公司记录的净资产中的权益。在分离之前，公司与丹纳赫公司之间的所有重大交易都已包括在随附的简明合并和合并财务报表中。与丹纳赫公司的交易反映在随附的简明、合并和合并的权益变动表中，称为“向前母公司的净转移”。

与分立(前母公司投资)有关，净余额在股本中重新指定，并根据分立时公司已发行普通股的数量在普通股和额外缴入资本之间分配。在分离之后的一段时间内，公司可能会对分离之日转账的余额进行调整，并可能在未来记录额外的调整。任何此类调整都通过额外的实收股本入账。

组成公司的业务之间的所有重大公司间账户和交易已在随附的简明、综合和合并财务报表中注销。

本文中包含的简明、综合和合并财务报表是本公司根据美国证券交易委员会的规则和规定未经审计编制的。按照公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略；然而，本公司相信该等披露足以使所提供的信息不具误导性。随附的简明合并和合并财务报表包含所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整和重新分类，以符合本年度的列报方式)，以公平呈现公司截至2020年4月3日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月期间的运营业绩和现金流量。本Form 10-Q季度报告中包含的信息应与公司提交的Form 10-K年度报告中包含的截至2019年12月31日的三年的合并财务报表和附注一并阅读。

风险和不确定性

由于新型冠状病毒(“冠状病毒”)大流行，公司面临风险和不确定因素。冠状病毒大流行对公司业务的影响程度是高度不确定和难以预测的，因为对大流行的反应还处于早期阶段，信息正在迅速演变。为了应对冠状病毒，许多牙科协会建议牙科诊所推迟选择性程序，只进行紧急程序。由于冠状病毒的流行，世界各地的牙科诊所普遍临时关闭，但执行紧急程序除外，从而阻止我们的最终客户进行大部分或所有业务活动，并对我们的销售造成重大不利影响。此外，世界各地的资本市场和经济也受到冠状病毒大流行的负面影响，有可能导致局部和/或实质性的全球经济放缓或全球衰退。这种经济中断可能会对公司产生重大不利影响，因为公司的客户削减和减少了资本和整体支出。全球政策制定者的回应是采取财政政策行动，以支持医疗保健行业和整个经济。这些行动的规模和总体效果仍然不确定。

冠状病毒大流行对公司业务的影响的严重程度将取决于一系列因素，包括但不限于，大流行的范围和持续时间，对公司客户的影响的程度和严重程度，已经和可能采取的遏制病毒或减轻其影响的措施，美国和外国政府应对全球经济活动减少的行动，公司继续生产和采购其产品的能力，大流行和相关的经济衰退对公司在需要时获得资本的能力的影响，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度，所有这些都是不确定和无法预测的。即使冠状病毒爆发已平息，本公司仍可能继续对本公司的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。


7

公司未来的经营业绩和流动性可能会受到超出正常付款条件的未偿还应收账款的延迟支付、供应链中断和不确定的需求，以及公司为解决客户面临的财务和运营挑战而可能采取的任何行动或计划的影响。截至这些简明合并和合并财务报表发布之日，冠状病毒大流行可能对公司的财务状况、流动资金或经营结果产生重大影响的程度尚不确定。

新近采用的会计准则--2018年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新(“ASU”)第2018-13号，公允价值计量(主题820)，该准则修改了有关公允价值计量的披露，取消了披露公允价值层次的第1级和第2级之间转移的金额和原因的要求，以及此类转移的时间政策。ASU扩大了第3级公允价值计量的披露要求，主要侧重于包括在其他全面收益(亏损)中的未实现损益的变化。公司于2020年1月1日采纳本指引，对公司的简并合并财务报表没有重大影响。

2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试。本ASU通过将第2步从商誉减值测试中删除，简化了商誉减值测试。公司现在将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行商誉减值测试，确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否需要进行定量减损测试。公司于2020年1月1日采纳本指引，对公司的简并合并财务报表没有重大影响。

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，美国金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量它用预期损失方法取代已发生损失方法，使用基于预期损失而不是已发生损失的前瞻性方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括应收贸易账款。公司于2020年1月1日采纳本指引，对公司的简并合并财务报表没有重大影响。有关主题326要求的其他披露，请参阅注释3。

尚未采用的会计准则-2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它为将GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或其他预期因参考汇率改革而停止的参考利率(“LIBOR”)的合约、对冲关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，前提是满足某些标准。ASU自2020年3月12日起至2022年12月31日对公共实体有效。实体可以选择将修正案应用于截至2020年3月12日过渡期开始时存在的符合条件的对冲关系，以及适用于在包括2020年3月12日的过渡期开始之后签订的新的符合条件的对冲关系。如果实体选择对截至2020年3月12日过渡期开始时存在的合格对冲关系应用任何修正案，则这些选举产生的任何调整必须在过渡期开始时反映出来，并根据参考汇率改革分主题848-30、848-40和848-50(视情况适用)中的指导予以承认。如果一家实体选择对2020年3月12日至2020年3月12日过渡期开始期间签订的新套期保值关系应用任何修正案，则这些选举产生的任何调整必须在套期保值关系开始时反映出来，并根据参考汇率改革分主题848-30、848-40和848-50(视情况适用)中的指导予以确认。

修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后订立或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，即实体已选择某些可选的权宜之计，并在套期保值关系结束时保留。本公司尚未完成对新准则对本公司简明、综合和合并财务报表的影响的评估。

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号，披露框架—对已定义福利计划的披露要求的更改修订会计准则编纂(“ASC”)715，以添加、删除和澄清与固定收益养老金计划相关的披露要求。ASU在2020年12月15日之后的财年对公共实体有效，允许提前采用。本公司尚未完成对新准则对本公司简明、综合和合并财务报表的影响的评估。


8

注2.收购

该公司不断评估潜在的收购，这些收购要么在战略上符合公司现有的投资组合，要么将公司的投资组合扩展到新的和有吸引力的业务领域。该公司已经完成了一些收购，这些收购已作为业务合并入账，并导致在公司财务报表中确认商誉。其中，商誉的产生是因为这些业务的收购价格反映了一系列因素，包括这些业务的未来收益和现金流潜力、类似业务被其他收购者收购时的收益倍数、现金流和其他因素、公司收购业务过程的竞争性、避免向关键目标市场提供公司现有产品所需的时间和成本(以及将遇到的相关风险)，以及这些业务给现有业务带来的互补战略契合和由此产生的协同效应

本公司根据其对所收购资产和承担负债的公允价值的理解，在收购之日对收购价格进行初步分配。本公司在尽职调查期间和通过其他来源获得这些信息。在交易结束后的几个月里，最多12个月，随着公司获得收购日存在的有关这些资产和负债的额外信息，它能够完善公允价值的估计，并更准确地分配收购价格。只有在采购日期存在的项目才会被考虑进行后续调整。本公司将根据需要在测算期结束前对采购价格分配进行适当调整。

于2020年1月21日，本公司收购Matricel GmbH(“Matricel”)的全部股份，现金代价约为$45百万。Matricel是一家德国公司，是一家用于牙科应用的生物材料供应商，补充公司的专业产品和技术部门。在截至2020年4月3日的三个月里，Matricel的收入和收益对简明合并和合并运营报表并不重要。公司正在继续评估与此次收购相关的已收购无形资产的估值，以及为所得税目的可扣除的商誉。

下表汇总了截至收购日收购的资产和承担的负债的估计公允价值(以百万美元为单位)：

 
2020年1月21日
收购的资产：
 
**现金
$
2.9

国际贸易应收账款
1.0

增加库存。
1.9

**预付费用和其他流动资产
0.2

*包括财产、厂房和设备
0.5

*
25.2

**其他无形资产
22.3

*收购的总资产*
54.0

承担的负债：
 
国际贸易应收账款
(0.1
)
*应计费用和其他负债
(9.4
)
*承担的总负债*
(9.5
)
收购的总净资产
$
44.5




9

收购价格超过分配给收购资产和承担的负债的公允价值代表收购产生的商誉。收购应占商誉已记为非流动资产，并未摊销，但至少每年须就减值进行审核。确认的商誉主要归因于所收购业务的预期经营效率和扩张机会。该项收购须进行营运资金调整；然而，本公司预期任何此类调整不会对其简明综合及综合财务报表产生重大影响。这项收购的预计影响没有公布，因为它在公司的简明、合并和合并财务报表中并不被认为是实质性的。

收购的无形资产包括技术和客户关系。合计收购的无形资产的加权平均摊销期限为。10三年了。

注3。信用损失

信贷损失准备是从应收账款中扣除的计价账户，用以表示预计收回的净金额。当管理层认为应收账款余额确认不可收回时，应收账款从备抵中注销。

管理层通过使用来自内部和外部来源的与过去事件、当前情况和预测相关的可用信息来评估津贴的充分性。过往的信贷损失经验为估计预期信贷损失提供基础，并会根据现有的相关资料在必要时作出调整。当存在类似的风险特征时，信贷损失拨备是以集体为基础计量的。该公司根据以下风险特征确定了一个投资组合细分市场：地理区域、产品线、违约率和客户特定因素。

管理层在进行信用损失分析时使用的因素本身就存在不确定性。冠状病毒大流行对公司业务的影响程度高度不确定，难以预测。 该公司考虑了围绕冠状病毒大流行目前和预期的未来经济和市场状况，包括延迟支付超出正常付款条件的未偿还应收账款的影响。如果实际结果与管理层的估计和假设不一致，信贷损失拨备可能会被夸大或低估，并可能需要计入净收益(亏损)的费用或信贷。

信贷损失拨备的结转情况摘要如下(百万美元)：

2019年12月31日的余额
$
22.8

外币折算
(1.4
)
信贷损失准备金
6.1

从津贴中扣除的冲销
(0.9
)
2020年4月3日的余额
$
26.6



注4.库存

存货类别汇总如下(百万美元)：

 
2020年4月3日
 
2019年12月31日
成品
$
253.0

 
$
223.5

在制品
38.2

 
36.5

原料
97.4

 
89.9

库存，毛数
388.6

 
349.9

减去：超额和过时准备金
(76.3
)
 
(72.0
)
库存，净额
$
312.3

 
$
277.9




10

注5.财产、厂房和设备

财产、厂房和设备类别摘要如下(百万美元)：

 
2020年4月3日
 
2019年12月31日
土地及改善工程
$
23.3

 
$
23.7

建筑
162.7

 
166.9

机器设备
501.6

 
502.3

财产、厂房和设备，毛额
687.6

 
692.9

减去：累计折旧
(398.1
)
 
(402.6
)
财产，厂房和设备，净额
$
289.5

 
$
290.3



注6。商誉

以下是该公司商誉的前滚(百万美元)：

 
特种产品与技术
 
设备和消耗品
 
总计
2019年12月31日的余额
$
2,008.1

 
$
1,297.9

 
$
3,306.0

收购
25.2

 
—

 
25.2

外币折算及其他
(23.4
)
 
(15.3
)
 
(38.7
)
2020年4月3日的余额
$
2,009.9

 
$
1,282.6

 
$
3,292.5



除年度减值测试外，本公司还须定期评估是否发生了需要进行中期减值测试的“触发”事件。在其他因素中，该公司考虑了围绕冠状病毒大流行的当前和预期的未来经济和市场状况及其对每个报告单位的影响。根据这一评估，该公司没有发现任何“触发”事件，这表明截至2020年4月3日，商誉更有可能减值。

公司将继续评估是否发生了需要进行中期减损测试的“触发”事件在第四季度进行年度商誉减值测试。就商誉减值测试而言，厘定报告单位的公允价值属判断性质，涉及使用估计及假设。这些估计和假设可能对是否确认减值费用以及任何此类费用的大小产生重大影响。我们任何报告部门未来业务或其他市场状况的不可预见的负面变化，包括利润率压缩或业务损失，都可能导致未来记录的商誉受损。

在进行商誉减值测试期间，本公司采用市场法和收益法估计其报告单位的公允价值，每种方法都给予同等权重。基于市场的方法除了考虑最近可获得的可比业务的市场销售交易外，还考虑在与公司每个报告单位相似的业务中经营的公司的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的交易倍数。收益法利用贴现现金流分析来估计公允价值，并要求对预计的销售增长、未来的营业利润率、贴现率和终端价值做出判断性假设。


11

附注7.应计费用及其他负债

应计费用和其他负债如下(百万美元)：

 
2020年4月3日
 
2019年12月31日
 
电流
 
非电流
 
电流
 
非电流
薪酬和福利
$
105.2

 
$
8.8

 
$
151.2

 
$
8.9

养老金福利
8.5

 
87.0

 
8.5

 
89.4

税、收入和其他
11.4

 
267.6

 
39.3

 
254.0

合同责任
48.1

 
4.0

 
52.6

 
4.4

销售和产品折扣
51.9

 
0.8

 
68.8

 
0.7

或有损失
52.1

 
28.7

 
57.5

 
29.1

其他
106.7

 
22.6

 
92.7

 
12.8

总计
$
383.9

 
$
419.5

 
$
470.6

 
$
399.3



注8.交易套期保值交易和衍生金融工具

该公司使用交叉货币掉期衍生品合约来部分对冲其在外国业务中的净投资，使其免受美元与欧元之间汇率不利波动的影响。交叉货币掉期衍生品合约是将一种货币的固定利率支付转换为另一种货币的固定利率支付的协议。于2019年9月20日，本公司就其$650百万优先无担保定期贷款安排。这些合同有效地将$650百万优先无担保定期贷款安排用于以欧元计价的债务，部分抵消了货币利率变化对外币净投资的影响。该等工具的公允价值变动计入累计其他全面权益亏损，部分抵销本公司相关投资净额的外币换算调整，该等净投资亦计入累计其他全面亏损，如附注15所示。投资对冲净额的任何无效部分将由累计其他全面亏损重新分类为变动期内的收入。这些掉期的利息收入或支出在本公司的简明综合和综合经营报表中计入利息支出，与应占相关债务的利息支出分类一致。这些工具的到期日期从2020年9月到2022年9月不等。

该公司还有外币计价的长期债务，金额为#。€600.0百万。这项高级无担保定期贷款是该公司对外国业务的净投资的部分对冲，以抵御美元和欧元之间的不利汇率波动。欧元优先无担保定期贷款工具被指定为非衍生品对冲工具，并具有资格。因此，欧元优先无担保定期贷款的外币折算在随附的简明综合资产负债表中计入累计其他全面权益损失，抵消了本公司相关净投资的外币折算调整，该净投资也计入累计其他全面亏损(见附注15)。净投资套期保值的任何无效部分将从累积的其他综合损失中重新分类为变动期内的收益。欧元优先无担保定期贷款安排将于2022年9月到期。有关此贷款安排的进一步讨论，请参阅附注13。

该公司使用利率掉期衍生合约，以减少与其优先无担保定期贷款的利息支付相关的现金流的可变性。利率掉期合约以浮动利率交换利息支付，以固定利率支付利息。该等工具的公允价值变动计入累计其他全面权益损失(见附注15)。现金流量套期保值的任何无效部分将从累积的其他全面亏损中重新分类为变动期内的收入。这些掉期的利息收入或支出在本公司的简明综合和综合经营报表中计入利息支出，与应占相关债务的利息支出分类一致。这些工具的到期日期从2020年9月到2022年9月不等。


12

下表汇总了截至2020年4月3日的名义价值以及在截至2020年4月3日的三个月中被指定为累计其他综合亏损(“OCI”)中的净投资对冲和现金流量对冲的工具的公允价值变化的税前影响(以百万美元为单位)：

 
名义金额
 
(损失)在OCI中确认的收益
利率合约
$
650.0

 
$
(11.7
)
外币合约
650.0

 
37.0

外币计价债务
648.7

 
24.2

总计
$
1,948.7

 
$
49.5



在截至2020年4月3日的三个月内，公司没有将与净投资和现金流对冲相关的任何递延收益或亏损从累计的其他全面亏损重新归类为收益。此外，在截至2020年4月3日的三个月内，公司没有任何与净投资和现金流对冲相关的无效情况。与公司指定为净投资对冲的衍生合约相关的现金流入和流出在随附的简明、综合和合并现金流量表的投资活动中分类。在截至2019年3月29日的三个月内，本公司没有任何此类衍生品。

截至2020年4月3日，公司的衍生工具及其指定和符合净投资对冲资格的非衍生债务工具在公司的简明综合资产负债表中分类如下(以百万美元为单位)：

衍生资产：
 
预付费用和其他流动资产
$
5.8

其他长期资产
$
22.3

 
 
衍生负债：
 
应计费用和其他负债
$
1.0

其他长期负债
$
10.7

 
 
非衍生对冲工具：
 
长期债务
$
648.7



注9.公允价值计量
会计准则基于退出价格模型定义公允价值，建立公允价值计量框架，其中本公司的资产和负债要求按公允价值列账，并规定与会计准则确立的估值层次内使用的估值方法有关的某些披露。该层次结构将投入划分为三个大的层次，如下：1级投入是相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)；2级投入是活跃市场中类似资产和负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产的报价，或资产或负债的其他可观察特征，包括利率、收益率曲线和信用风险，或主要来自可观察市场数据或通过相关性得到可观察市场数据证实的投入；3级投入是基于公司假设的不可观察投入层次结构内的金融资产或负债的分类是基于对整个公允价值计量有重要意义的最低水平输入来确定的。


13

按公允价值经常性计量的金融资产和负债摘要如下(百万美元)：

 
在中国报价的最低价格
活跃的市场
(1级)
 
重要的和其他的
可观察到的数据输入
(2级)
 
显着性
看不见的
输入量
(3级)
 
总计
2020年4月3日：
 
 
 
 
 
 
 
资产：
 
 
 
 
 
 
 
交叉货币掉期衍生品合约
$
—

 
$
28.1

 
$
—

 
$
28.1

负债：
 
 
 
 
 
 
 
利率互换衍生品合约
$
—

 
$
11.7

 
$
—

 
$
11.7

递延补偿计划
$
—

 
$
7.2

 
$
—

 
$
7.2

 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日：
 
 
 
 
 
 
 
资产：
 
 
 
 
 
 
 
利率互换衍生品合约
$
—

 
$
0.1

 
$
—

 
$
0.1

负债：
 
 
 
 
 
 
 
交叉货币掉期衍生品合约
$
—

 
$
8.9

 
$
—

 
$
8.9

递延补偿计划
$
—

 
$
7.2

 
$
—

 
$
7.2



衍生工具

交叉货币掉期衍生工具合约在公允价值层次中被归类为第二级，因为它们是以相关利率和外币当前汇率和远期曲线作为输入，采用收益法进行计量的。利率掉期衍生合约在公允价值层次中被归类为第二级，因为它们是以相关利率和远期曲线作为输入，采用收益法进行计量的。有关更多信息，请参阅附注8。

递延补偿计划

公司的某些管理人员参加不合格的递延薪酬计划，该计划允许这些员工在税前基础上延期支付部分薪酬。根据本计划递延的所有金额均为无资金、无担保债务，并作为公司应计补偿和福利的组成部分列示在随附的简明综合资产负债表中的应计费用中(参见附注7)。参与者可以根据公司401(K)计划内的投资选择权，从他们延期支付的金额的不同收益率中进行选择。根据这些计划，递延补偿负债的变化是根据参与者账户的公允价值的变化确认的，这些公允价值是基于公司401(K)计划内的投资期权的适用收益率。员工自愿递延到公司股票基金的金额和公司向参与者账户缴纳的金额被视为投资于公司的普通股，未来此类捐款的分配将仅以公司普通股的股票进行，因此不会反映在上述金额中。

14


金融工具的公允价值

该公司金融工具的账面价值和公允价值如下(百万美元)：

 
2020年4月3日
 
账面金额
 
公允价值
资产：
 
 
 
交叉货币掉期衍生品合约
$
28.1

 
$
28.1

 
 
 
 
负债：
 
 
 
利率互换衍生品合约
$
11.7

 
$
11.7

长期债务
$
1,546.7

 
$
1,546.7



长期债务的公允价值接近账面价值，因为这些借款是基于可变的市场利率。由于这些工具的短期到期日，现金和现金等价物、贸易应收账款、净额和应付贸易账款的公允价值与其账面价值大致相同。

注10. 养老金和其他福利计划

以下阐述了公司固定收益养老金计划的定期净收益成本的组成部分(百万美元)：

定期养恤金净费用的构成：

 
三个月期满
(百万美元)
2020年4月3日
 
2019年3月29日
服务成本
$
(2.6
)
 
$
(2.3
)
利息成本
(0.4
)
 
(0.5
)
计划资产的预期收益
0.9

 
0.8

初始净负债摊销
(0.1
)
 
(0.1
)
摊销先前服务信用
0.1

 
—

精算损失摊销
(0.4
)
 
(0.1
)
定期养老金净成本
$
(2.5
)
 
$
(2.2
)

截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月期间的定期福利净成本反映在随附的简明合并和合并运营报表中的以下标题中(以百万美元为单位)：
    
 
三个月期满
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
服务成本：
 
 
 
销售、一般和行政费用
$
(2.6
)
 
$
(2.3
)
其他定期养老金净费用：
 
 
 
营业外收入(费用)净额
0.1

 
0.1

总计
$
(2.5
)
 
$
(2.2
)


15

注11.保修

该公司通常在销售时应计预计保修成本。一般而言，如果正确使用、正确安装和适当维护，制造的产品不会出现材料和工艺方面的缺陷。保修期取决于产品的性质，范围为90至产品使用寿命的天数。累计保修责任的金额是根据历史信息确定的，例如过去的经验、产品故障率或修理的单位数量、估计的材料和劳动力成本以及在某些情况下估计的财产损失。应计保修责任每季度审查一次，并可能随着有关预期保修成本的其他信息的了解而进行调整。

以下是该公司累计保修责任的前滚(以百万美元为单位)：

2019年12月31日的余额
$
9.6

年内发出保修的应计项目
5.2

已支付的款项
(4.7
)
外币折算的影响
(0.2
)
2020年4月3日的余额
$
9.9



注12。诉讼和或有事项
有关公司诉讼和或有事项的描述，请参阅公司截至2019年12月31日年度的合并和合并财务报表附注12，该附注包括在公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中。本公司每季度审查其法定准备金的充分性，并为可能和合理评估的或有损失建立准备金。本公司就可能并可合理评估的法律事宜的应计项目为$81百万和$87百万分别截至2020年4月3日和2019年12月31日，并包括某些估计的和解和损害费用。

注13.债务和信贷安排

该公司债务的组成部分如下(百万美元)：

 
2020年4月3日
2022年到期的优先无担保定期贷款安排(本金总额6.5亿美元)(“定期贷款安排”)
$
648.9

2022年到期的高级无担保欧元定期贷款安排(本金总额6.0亿欧元)(“欧元定期贷款安排”)
647.8

高级无担保多货币循环信贷安排(2.5亿美元借款能力)(“循环信贷安排”)
249.8

其他
3.7

债务总额
1,550.2

减：当前部分
(3.5
)
长期债务
$
1,546.7



未摊销债务发行成本总计$2百万截至2020年4月3日，已从上表中相关债务的各自本金总额中扣除，并在债务期限内摊销为利息支出。


16

长期负债

于2019年9月20日，本公司与一个银行银团订立信贷协议(“信贷协议”)，根据该协议，enVista借入约$1.3十亿，由三年期组成$650百万定期贷款安排和三年期贷款€600百万欧元定期贷款安排(连同定期贷款安排，称为“定期贷款”)。信贷协议还包括五年期、$250百万循环信贷安排，连同定期贷款，称为“高级信贷安排”)。根据分居协议，定期贷款的所有净收益都支付给Danaher，作为Danaher转让给enVista的牙科业务的部分代价，如附注中进一步讨论的那样1.

循环信贷安排包括初始本金总额为$250百万带有$20百万升华为开立备用信用证。经贷款人同意，本公司可选择增加循环信贷安排下的可用金额，最高可额外增加$200百万总体而言。循环信贷安排可用于营运资金和其他一般企业用途。截至2020年4月3日，循环信贷安排已全部动用。

定期贷款安排、欧元定期贷款安排和循环信贷安排下的借款利率为2.4%, 1.1%和2.1%分别为截至2020年4月3日的三个月。本公司已就定期贷款订立利率掉期衍生工具合约，详情见附注8。

信贷协议还包含常规违约事件。一旦违约事件发生，在违约事件持续期间，贷款人可以宣布信贷协议项下的未偿还预付款和所有其他债务立即到期和应付。截至2020年4月3日，该公司遵守了所有债务契约。

2020年5月6日，本公司对其信贷协议(“修订”)进行了修订，其中包括放弃经季度测试的杠杆契约，并在2021年第一季度(包括该季度)之前降低利息覆盖率。与此项修订相关，贷款人获得了本公司几乎所有资产的优先担保权益。修正案还对留置权、负债、资产出售、投资和收购施加了限制。此外，公司将被要求在豁免期内维持每月测试的最低流动资金契约。修订提高了债务契约豁免有效期内根据信贷协议应支付的利息和费用。一旦本公司提交季度合规证书，且债务契诺达到修订前的水平，信贷协议的几乎所有条款都将恢复到原来的条款。本公司产生的费用合计$3百万与本修正案有关。

注14.股票交易

股本

根据公司修订和重述的公司注册证书，截至2019年9月20日，公司的法定股本包括500百万面值为$0.01每股及15百万有优先股的股份不是的每股面值。于2019年9月17日，本公司向Danaher发行本公司普通股，作为Danaher向本公司转让牙科业务的部分代价，连同100以前由Danaher持有的公司普通股导致Danaher拥有127.9百万公司普通股的股份。2019年9月20日，本公司完成首次公开募股(IPO)，从而增发了30.8百万其普通股的股份。不截至2020年4月3日，优先股已发行或已发行。

公司普通股的每一股使持有者有权一对所有由普通股股东表决的事项进行表决。本公司董事会(“董事会”)获授权发行一个或多个系列优先股股份，并有酌情权决定每个系列优先股的权利、优先股、特权及限制，包括投票权、股息权、转换权、赎回特权及清算优先股。董事会有权发行带有投票权或转换权的优先股，如果行使这些权利或转换权，可能会对普通股持有人的投票权产生不利影响，这可能会阻碍第三方通过某些类型的收购做法获得对本公司的控制权。


17

注15。 累计其他综合损失

按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动汇总如下(以百万美元为单位)。

 
外币折算调整
 
现金流量套期保值的未实现损益
 
未实现的养老金成本
 
累计其他综合损失合计
截至2020年4月3日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的余额
$
(116.4
)
 
$
0.1

 
$
(27.9
)
 
$
(144.2
)
重新分类前的其他综合损失：
 
 
 
 
 
 
 
减少量
(22.1
)
 
(11.7
)
 
—

 
(33.8
)
所得税影响
(15.1
)
 
2.8

 
—

 
(12.3
)
重新分类前的其他综合亏损，扣除所得税后的净额
(37.2
)
 
(8.9
)
 
—

 
(46.1
)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额：
 
 
 
 
 
 
 
增加
—

 
—

 
0.5

(a)
0.5

所得税影响
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
从累计其他综合亏损中重新分类的金额，扣除所得税后的净额
—

 
—

 
0.4

 
0.4

本期其他综合(亏损)收入净额，扣除所得税后的净额
(37.2
)
 
(8.9
)
 
0.4

 
(45.7
)
2020年4月3日的余额
$
(153.6
)
 
$
(8.8
)
 
$
(27.5
)
 
$
(189.9
)
______________
(a) 
此累计其他综合亏损部分计入定期退休金净成本计算(详情请参阅附注10)。

 
外币折算调整
 
现金流量套期保值的未实现损益
 
未实现的养老金成本
 
累计其他综合损失合计
截至2019年3月29日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的余额
$
(74.3
)
 
$
—

 
$
(3.9
)
 
$
(78.2
)
重新分类前的其他综合损失：
 
 
 
 
 
 
 
减少量
(37.8
)
 
—

 
—

 
(37.8
)
所得税影响
—

 
—

 
—

 
—

重新分类前的其他综合亏损，扣除所得税后的净额
(37.8
)
 
—

 
—

 
(37.8
)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额：
 
 
 
 
 
 
 
增加
—

 
—

 
0.2

(a)
0.2

所得税影响
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
从累计其他综合亏损中重新分类的金额，扣除所得税后的净额
—

 
—

 
0.1

 
0.1

本期其他综合(亏损)收入净额，扣除所得税后的净额
(37.8
)
 
—

 
0.1

 
(37.7
)
2019年3月29日的余额
$
(112.1
)
 
$
—

 
$
(3.8
)
 
$
(115.9
)
______________
(a) 
此累计其他综合亏损部分计入定期退休金净成本计算(详情请参阅附注10)。


18

注16。收入

下表列出了截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月按地理区域分类的公司收入(单位：百万美元)。从客户那里收取的销售税和其他基于用途的税收不包括在收入中。该公司历来将新兴市场定义为全球的发展中市场，在冠状病毒大流行之前，这些市场的国内生产总值和基础设施经历了较长时间的加速增长，包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲和亚洲(日本和澳大利亚除外)。该公司将发达市场定义为世界上除新兴市场以外的所有市场。

 
特种产品与技术
 
设备和消耗品
 
总计
截至2020年4月3日的三个月
 
 
 
 
 
地理区域：
 
 
 
 
 
北美
$
128.3

 
$
141.5

 
$
269.8

西欧
62.7

 
57.9

 
120.6

其他发达市场
21.2

 
16.4

 
37.6

新兴市场
60.4

 
58.8

 
119.2

总计
$
272.6

 
$
274.6

 
$
547.2

 
 
 
 
 
 
截至2019年3月29日的三个月
 
 
 
 
 
地理区域：
 
 
 
 
 
北美
$
149.6

 
$
148.9

 
$
298.5

西欧
89.4

 
70.7

 
$
160.1

其他发达市场
22.8

 
17.6

 
$
40.4

新兴市场
87.0

 
73.7

 
160.7

总计
$
348.8

 
$
310.9

 
$
659.7



按主要产品组划分的销售额(百万美元)：

 
三个月
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
消耗品
$
377.9

 
$
460.8

装备
169.3

 
198.9

总计
$
547.2

 
$
659.7



剩余履约义务

ASU编号2014-09，与客户的合同收入(主题606)要求披露剩余的履约义务，这些债务代表分配给原始合同期限超过一年的履约义务的总交易价格，这些履约义务在期末全部或部分未得到满足。剩余的履约义务包括不可取消的采购订单、延长保修和服务协议，不包括与客户签订的原始期限为一年或更短的合同的收入。

截至2020年4月3日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为$21百万该公司预计将在未来12个月内确认这一数额的大部分收入。

19


合同责任

公司经常在公司业绩之前收到客户的现金付款，从而产生合同债务。根据公司预期确认收入的时间，这些合同负债在简明综合资产负债表中被分类为流动负债或长期负债。截至2020年4月3日和2019年12月31日，合同负债为$52百万和$57百万分别计入，并计入随附的简明综合资产负债表中的应计费用和其他负债及其他长期负债。在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月内确认并计入2019年12月31日和2018年12月31日合同负债余额的收入为$22百万和$20百万分别为。

重要客户

面向公司最大客户的销售额为9%和10%分别为截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月的销售额。没有其他单个客户的占比超过10%截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月的销售额。该客户的应收账款为8%和6%分别占截至2020年4月3日和2019年12月31日的应收账款总额。

季节性

根据历史经验，该公司下半年的销售额通常高于上半年，第一季度的销售额通常是一年中最低的。根据历史客户购买模式，该公司第四季度的销售额通常比今年任何其他季度都要高，特别是在设备和消耗品部门的资本支出的推动下。由于销售的这种季节性，设备和消耗品部门的盈利能力在下半年也往往会更高。不能保证这些历史趋势在未来会继续下去。

注17。提高生产率和调整结构

公司的重组活动是根据需要进行的，以实施管理层的战略，精简运营，利用现有的能力和资源，并最终实现净成本降低。这些活动通常涉及现有制造能力的调整和设施的关闭，以及其他退出或处置活动，因为它与执行公司的战略有关，无论是在正常业务过程中还是根据重大重组计划。

在截至2020年4月3日的三个月里，公司启动了生产率提高和重组相关活动，摘要如下(以百万美元为单位)：

 
员工离职率
以及相关的
 
设施出口
以及相关的
 
总计
2019年12月31日的余额
$
5.6

 
$
—

 
$
5.6

所招致的费用
9.0

 
3.3

 
12.3

已支付/结算
(4.0
)
 
(0.1
)
 
(4.1
)
2020年4月3日的余额
$
10.6

 
$
3.2

 
$
13.8


截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月，按部门划分的生产率提高和重组相关费用如下(百万美元)： 
 
三个月
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
特种产品与技术
$
0.8

 
$
(0.3
)
设备和消耗品
10.8

 
2.3

其他
0.7

 
—

总计
$
12.3

 
$
2.0


20


截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月内发生的生产率提高和重组相关费用，反映在随附的简明合并和合并运营报表中的以下标题中(以百万美元为单位)：

 
三个月
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
销售成本
$
2.8

 
$
0.9

销售、一般和行政费用
9.5

 
1.1

总计
$
12.3

 
$
2.0



注18。所得税

在拆分之前，公司的经营业绩包括在Danaher的各种综合美国联邦和某些州所得税报税表以及某些非美国报税表中。在拆分之前的期间，公司的简明综合和合并财务报表反映所得税支出和递延税项余额，就像公司在独立于Danaher的基础上提交纳税申报单一样。单独报税法将所得税的会计指导应用于独立的财务报表，就像公司在拆分前是一个独立的纳税人和一个独立的企业一样。

本公司的实际税率为39.0%和15.8%分别截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月的收益不同于美国联邦法定利率约21.0%，主要是由于公司在截至2020年4月3日的三个月中的收益地理组合，包括冠状病毒的影响。

2020年3月27日，美国联邦政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。CARE法案是应对冠状病毒爆发的紧急经济刺激方案，其中包括许多所得税条款。其中一些税务条文可望追溯至制定日期前的数年内生效。截至2020年4月3日，该公司尚未确定对季度拨备的实质性影响，预计CARE法案的条款不会影响2020年的所得税。随着新的澄清指南在2020年发布，公司将继续评估CARE法案的影响。

注19。  (亏损)每股收益

每股基本(亏损)收益的计算方法是将净(亏损)收入除以适用期间已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上期间内已发行的稀释潜在股票的影响，采用库存股方法计算的。稀释性潜在普通股包括员工股权期权、非既得股和本公司授予的类似工具。

本公司于2019年9月17日向Danaher发行普通股，作为Danaher向本公司转让牙科业务的部分代价，连同100之前由Danaher持有的公司普通股，导致127.9百万Danaher持有的公司普通股，用于计算截至2019年3月29日的三个月的基本和稀释后每股收益。关于首次公开募股(IPO)，另有一项30.8百万股票于2019年9月20日发行。

在分离之前的一段时间内，公司的基于股票的薪酬支出包括授予公司某些员工的Danaher股权奖励的支出。由于这些股权奖励与Danaher普通股有关，而不是本公司的普通股，因此每股摊薄收益的计算不包括这些股权奖励在拆分前一段时间的潜在摊薄影响。在分拆时，若干雇员为购买Danaher股份而持有的股权奖励被转换为股权奖励以购买本公司股票，转换后的股权奖励计入本公司在有净收入期间的稀释每股收益计算中。


21

下表列出了每股基本收益和摊薄(亏损)收益的计算方法：

 
三个月
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
分子：
 
 
 
净(亏损)收入
$
(17.2
)
 
$
37.9

 
 
 
 
分母：
 
 
 
加权平均已发行普通股，用于每股基本收益和摊薄(亏损)收益
159.2

 
127.9

 
 
 
 
(亏损)每股收益：
 
 
 
基本的和稀释的
$
(0.11
)
 
$
0.30



由于本公司在截至2020年4月3日的三个月内处于净亏损状态，在计算每股摊薄亏损时，没有在行使股票期权或归属限制性股票单位时预留供发行的股份，因为纳入这些股份将是反摊薄的。.

注20。细分市场信息

公司在以下时间运营并报告其业绩二独立的业务部门，专业产品和技术部门以及设备和消耗品部门。在确定应报告的部门时，本公司根据其相似的经济和运营特征对经营部门进行了汇总。营业利润代表总收入减去营业费用，不包括营业外收入(费用)和所得税。其他部门的营业利润金额由未分配的公司成本和其他成本组成，其他成本不被视为管理层对应报告部门经营业绩评估的一部分。按部门划分的可识别资产是在每个部门的运营中使用的资产。区段间金额并不重要，因此会被剔除以得出合并总数。

该公司的专业产品和技术产品包括植入物、假肢、正畸托架、矫正器和实验室产品。公司的设备和耗材产品包括粘结剂和水泥、印模材料、感染预防产品和修复产品等传统耗材，公司的设备产品包括治疗装置、仪器、数字成像系统、软件和其他可视化和放大系统。

22


细分市场相关信息如下图所示(单位：百万美元)：

 
三个月
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
销售：
 
 
 
特种产品与技术
$
272.6

 
$
348.8

设备和消耗品
274.6

 
310.9

总计
$
547.2

 
$
659.7

 
 
 
 
营业(亏损)利润和所得税前(亏损)收入的对账：
 
 
 
特种产品与技术
$
7.8

 
$
66.1

设备和消耗品
(19.3
)
 
(12.2
)
其他
(13.5
)
 
(9.0
)
营业(亏损)利润
(25.0
)
 
44.9

营业外收入(费用)：
 
 
 
其他收入
0.1

 
0.1

利息支出，净额
(3.3
)
 
—

所得税前收入(亏损)
$
(28.2
)
 
$
45.0


 
2020年4月3日
 
2019年12月31日
可识别资产：
 
 
 
特种产品与技术
$
3,661.7

 
$
3,662.5

设备和消耗品
2,188.4

 
2,256.6

其他
390.8

 
239.2

总计
$
6,240.9

 
$
6,158.3



注21。后续事件

2020年4月3日之后，该公司承诺计划退出其作为设备和消耗品部门一部分的处理单元业务的一部分，作为其结构性提高利润率战略的一部分。根据ASC 360，财产，厂房和设备，这些资产被归类为持有供使用的资产，直到它们被处置。该公司将继续评估这些资产的潜在减值，直到它们被处置，预计在截至2020年7月3日的季度末。虽然公司将注销大部分资产，但在截至2020年7月3日的季度末，土地和建筑将被重新分类为持有出售。根据初步评估，本公司相信其可能录得减值费用为$19百万至$24百万以及与遣散费和其他离职活动有关的重组费用$8百万至$10百万在截至2020年7月3日的季度里。

注22。关联方交易

关于分居，本公司与Danaher签订了各种协议，包括但不限于分居协议、过渡服务协议、税务事宜协议、员工事宜协议、知识产权事宜协议和Danaher业务系统(“DBS”)许可协议，其中规定了与Danaher与本公司在分居后将继续进行的交易相关的若干条款和条件。

分居协议
“分居协议”管理分居，并为双方之间的关系提供了向前发展的框架。


23

过渡服务协议
过渡服务协议规定本公司与我们的子公司以及Danaher及其子公司在分离后将相互提供各种服务的条款和条件。将提供的服务包括信息技术、设施、某些会计和其他财务功能，以及行政服务。过渡服务的收费一般可让提供服务的公司全数收回与提供服务有关而实际招致的所有自付成本和开支，在某些情况下，还可收回所分配的提供服务的间接成本，通常是无利可图的。

税务协定
税务协议规管分拆后本公司与Danaher在税务责任及利益、税务属性、准备及提交报税表、控制审计及其他税务程序及其他与税务有关的事宜方面各自的权利、责任及义务。

员工事务协议
员工事宜协议规定，除其他事项外，与员工薪酬和福利计划及计划有关的资产、负债和责任的分配，以及与离职相关的其他相关事宜，包括未偿还股权和其他奖励的处理，以及某些退休和福利义务的处理。

知识产权事务协议
知识产权事项协议规定了Danaher和本公司相互授予某些个人的、一般不可撤销的、非排他性的、全球范围内的、免版税的使用某些知识产权的权利的条款和条件。双方都可以将其与其业务相关的活动的权利再许可，但不能供第三方独立使用。

星展银行许可协议
星展银行许可协议规定了Danaher授予我们非独家的、全球范围的、不可转让的永久许可的条款和条件，允许我们仅为支持我们的业务而使用星展银行。本公司只能将该许可证再许可给直接和间接全资子公司。此外，双方还相互许可了该方在第一次会议期间对星展银行所做的改进。两年星展银行许可协议期限的最后一天。

该公司历史上一直作为Danaher的一部分运营，而不是作为一家独立的上市公司运营。因此，Danaher向公司分配了某些分摊成本，这些成本在分离前的这些简明合并和合并财务报表中反映为费用。管理层认为Danaher使用的分配方法是合理的，并就简明综合及合并财务报表适当地反映本公司应占的相关费用；然而，该等财务报表中反映的费用可能并不能表明如果本公司作为一个独立实体运营将会在列报期间产生的实际费用。此外，财务报表中反映的费用可能不表明公司未来将发生的费用。

拆分后，Danaher不再拥有本公司的任何已发行普通股，不再是关联方，本公司不再将与Danaher的交易视为关联方交易。
公司费用

Danaher及其子公司发生的某些公司管理费用和分摊费用已分配给公司，并反映在简明、综合和合并营业报表中。这些金额包括但不限于一般管理和行政监督、支持Danaher信息技术基础设施、设施、合规、人力资源和法律职能的成本以及财务管理和交易处理，包括上市公司报告、综合报税和税务规划、Danaher福利计划管理、风险管理和综合金库服务、某些员工福利和激励以及基于股票的薪酬管理。这些费用是使用管理层认为对所分配的项目合理的方法分配的。分配方法包括公司在收入、员工人数或职能支出中的相对份额占总支出的百分比。


24

由前父母管理的保险计划

除了上面讨论的公司拨款外，公司还获得了与Danaher代表公司管理的某些保险计划相关的开支，包括工人补偿、财产、货物、汽车、犯罪、受托保险、产品保险、一般保险和董事和高级管理人员责任保险。这些保单的保险费由丹纳赫公司使用与各自的基本风险基础相关的各种方法分配给公司。

对于上述保单的自我保险部分，Danaher根据公司发生的索赔将成本分摊给公司。

由前父母管理的医疗保险计划

除了上面提到的公司拨款外，公司还获得了与Danaher代表公司管理的医疗保险计划相关的费用。这些金额是使用期内发生的可归因于本公司的关联员工的实际医疗索赔进行分配的。关于分离，该公司建立了独立的医疗保险计划，类似于丹纳赫以前提供的计划。

由前家长管理的递延补偿计划

该公司的某些管理层员工参加了丹纳赫公司的非合格递延薪酬计划，该计划允许参与者在分离前的税前基础上推迟部分薪酬。根据本计划递延的所有金额均为丹纳赫公司的无资金、无担保债务，并须由公司偿还。关于分离，该公司建立了一个类似的独立的、无限制的递延补偿计划。

分立后，本公司并无分派关联方费用。截至2019年3月29日的三个月，Danaher分配给公司的关联方费用金额如下(百万美元)：

 
三个月
 
2019年3月29日
分摊的公司费用
$
7.6

直接相关费用：
 
保险计划费用
0.9

医疗保险计划费用
12.2

递延薪酬计划费用
0.3

关联方费用合计
$
21.0



在正常业务过程中达成的收入和其他交易
该公司的某些收入安排与在正常业务过程中与Danaher和Danaher关联公司签订的合同有关。截至2019年3月29日的三个月，关联方收入金额并不显著。


25

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，应与其他资料一并阅读，包括本10-Q季度报告第I部分第1项财务资料所载的简明综合及综合财务报表及相关附注、本公司截至2019年12月31日的10-K年度报告(“2019年10-K年度报告”)所载的综合及合并财务报表及本10-Q季度报告第II部分第1A项风险因素。除文意另有所指外，此处提及的所有“公司”、“我们”、“我们”或“我们”或类似术语均指enVista控股公司及其合并子公司。

本季度报告中包含或引用的某些陈述属于美国联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。除历史事实信息以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于以下陈述：冠状病毒大流行对我们的业务、财务状况和经营结果的潜在影响；对收入、费用、利润、利润率、税率、税收拨备、现金流、养老金和福利义务及资金需求、我们的流动性状况或其他预计财务措施的预测；管理层对未来运营的计划和战略，包括有关预期经营业绩、成本削减、重组活动、新产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购及其整合、资产剥离、剥离或其他分配、战略机会、证券发行、股票回购、股息和高管薪酬；我们向其销售的市场的增长、下降和其他趋势；未来的监管批准及其时机；未决的索赔、法律诉讼、税务审计和评估以及其他或有负债；未来的外币汇率和这些汇率的波动任何前述事件的预期时间；任何前述事件背后的假设；以及涉及enVista打算、相信或可能在未来发生的事件或发展的任何其他陈述。诸如“相信”、“预期”、“应该”、“可能”、“打算”、“将会”、“计划”、“预期”、“估计”、“项目”、“目标”、“可能”、“可能”、“潜在”等术语, “预测”和“定位”以及对未来时期的类似提及旨在识别前瞻性陈述，尽管并不是所有前瞻性陈述都伴随这样的词语。前瞻性陈述基于我们管理层根据他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和他们认为合适的其他因素的经验和看法所作的假设和评估。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于：冠状病毒大流行的影响、全球经济状况、我们服务的市场和金融市场、美国政府带来的美国政策的发展和不确定性，如美国贸易和关税政策的变化以及其他国家对此的反应、我们服务的市场的收缩或增长率和周期性、我们的分销商和客户库存的波动、一个主要分销商的损失。我们与渠道合作伙伴的关系及其表现、竞争、我们开发并成功营销新产品和服务的能力、我们员工、代理或业务合作伙伴不当行为的可能性、我们遵守适用法律法规(包括与医疗器械和医疗保健行业相关的法规)的情况、我们临床试验的结果及其看法、与任何标签外营销产品相关的处罚、需要新的营销许可或授权的产品修改、我们有效解决成本降低问题以及医疗保健行业其他变化的能力。我们有能力成功识别和完善适当的收购和战略投资, 我们整合我们收购的业务并实现此类收购的预期收益的能力，与收购、投资和资产剥离相关的或有负债，基于与Danaher交易的税收影响的重大限制和/或潜在责任，我们信息技术系统的安全漏洞或其他破坏或违反数据隐私法，我们充分保护我们知识产权的能力，我们重组活动对我们增长能力的影响，与商誉和其他无形资产潜在减损相关的风险，汇率，税务审计，以及我们税率和所得税负债的变化，诉讼和其他或有负债，包括知识产权和环境、健康和安全事项，我们对财务报告实施和保持有效内部控制的能力，与产品、服务或软件缺陷相关的风险，与产品制造相关的风险，我们的债务义务对我们的运营和流动性的影响，商品成本和附加费，我们调整采购和制造能力以反映市场状况的能力，对唯一或有限供应来源的依赖，监管对我们产品和服务需求的影响，劳工问题，国际经济，政治，法律，这些因素包括合规和商业因素(包括联合王国决定脱离欧盟的影响)、与战争、恐怖主义、人为和自然灾害有关的中断、公共卫生问题和其他事件、养老金计划成本、我们吸引、培养和留住有才华的高管和其他关键员工的能力，以及“项目1A”中列出的其他风险和不确定因素。2019年10-K报表和本季度报告Form 10-Q中的“风险因素”。


26

前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的结果、发展和业务决定大不相同。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。本文中包含的前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日的情况。除非适用法律要求，否则我们不承担任何义务来更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件和发展或其他原因。

陈述的基础

随附的简明合并和合并财务报表根据美国公认的会计原则(“GAAP”)展示了我们的历史财务状况、经营结果、股本和现金流量的变化。分离前的简明、合并和合并财务报表来源于Danaher的综合财务报表和会计记录，并根据公认会计准则编制，用于编制分割后的合并财务报表。截至分离之日，与我们业务直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都已包括在简明合并和合并财务报表中。在分离之前，我们的简明合并和合并财务报表还包括从Danaher的公司办事处和Danaher的其他业务向我们分配的某些一般、行政、销售和营销费用以及销售成本，以及相关资产、负债和Danaher的投资的分配(如果适用)。分配是在合理的基础上确定的；然而，如果我们是一个在适用期间独立于Danaher运营的实体，则该金额不一定代表本应反映在财务报表中的金额。分离前的关联方分配，包括这种分配的方法，将在我们的简明合并和合并财务报表附注22中进一步讨论。分离后，我们的简明综合财务报表包括我们的账户和我们的全资子公司，不再包括丹纳赫公司给我们的任何费用分配。

如果我们在整个陈述期间都是一个独立的实体，那么我们的简明合并和合并财务报表可能不能表明我们的结果，这里所述的结果也不能表明我们的财务状况、经营结果和现金流量在未来可能是什么。

我们已经招致并将继续招致作为一家独立的上市公司的额外成本。作为一家独立的上市公司，我们与这些支持功能相关的总成本可能与Danaher历史上分配给我们的成本不同。这些额外成本主要用于以下方面：

•
额外的人事费，包括薪金、福利和潜在的奖金和(或)基于股票的补偿奖励，用于增加工作人员，以取代丹纳赫提供的“过渡服务协议”不包括的支持；以及

•
公司治理成本，包括董事会薪酬和费用、审计和其他专业服务费、年报和委托书费用、SEC备案费用、转让代理费、咨询和律师费以及证券交易所上市费。

某些因素可能会影响这些独立上市公司成本的性质和金额，包括我们人员配备和基础设施需求的最终确定。

概述
一般信息

我们提供的产品用于诊断、治疗和预防牙齿、牙龈和支撑骨的疾病和疾病，以及改善人类微笑的美学。凭借领先的品牌、创新的技术和重要的市场地位，我们是广泛的牙科植入物、正畸用具、普通牙科耗材、设备和服务的全球领先供应商，并致力于推动技术创新，帮助牙科专业人员改善临床结果和提高生产率。我们的研发、制造、销售、分销、服务和管理设施遍布全球30北美、亚洲、欧洲、中东和拉丁美洲的国家。


27

在截至2020年4月3日的三个月和截至2019年12月31日的年度内，来自美国以外客户的销售额分别为55%和56%。作为牙科耗材、设备和服务的全球供应商，我们的运营受到全球、地区和特定行业的经济和政治因素的影响。鉴于所提供的牙科产品、软件和服务范围广泛，以及所服务的地理位置，我们不会使用除一般经济趋势之外的任何指数来预测我们的整体前景。我们的个别业务监控主要竞争对手和客户，尽可能包括他们的销售额，以衡量相对业绩和未来前景。

由于我们的地理位置和产品线的多样性，我们面临着各种机遇和挑战，包括我们大多数服务市场的快速技术发展、新兴市场机会的扩大和演变、与全球劳动力相关的趋势和成本、我们的竞争对手的整合以及不断加强的监管。我们在大多数市场竞争激烈的商业环境中运营，我们的长期增长和盈利能力将特别取决于我们在新兴地区和新兴市场细分市场扩大业务的能力，识别、完善和整合适当收购的能力，开发创新和差异化的新产品和服务，扩大和提高我们销售队伍的效率，继续降低成本，提高运营效率和质量，以及有效满足日益规范的全球环境的需求的能力。我们正在进行投资，以应对我们服务市场的快速技术变革，并使我们的制造、研发和面向客户的资源全球化(特别是在新兴市场和我们的牙科植入物业务)，以便响应世界各地的客户并提高我们的运营效率。

我们经营两个业务部门：特种产品与技术和设备与耗材。我们的专业产品与技术部门开发、制造和营销牙科种植系统、牙科修复体和相关治疗软件和技术，以及正畸托槽系统、矫正器和实验室产品。我们的设备和耗材部门开发、制造和营销牙科办公室使用的牙科设备和耗材，包括数字成像系统、软件和其他可视化/放大系统；手机和相关耗材；治疗装置和其他牙科实践设备；牙髓治疗系统和相关耗材；以及修复材料和器械、旋转毛刺、印模材料、粘合剂和水泥以及感染预防产品。

影响我们经营业绩的主要趋势和条件

在我们的2019年10-K报告中披露的影响我们运营结果的关键趋势和条件没有发生实质性变化，除了COVID-19。

冠状病毒在全球的持续传播导致商业和个人活动受到前所未有的限制和干扰，包括我们、我们的牙科客户、其他企业、我们的社区和政府正在采取的预防和预防措施，以减轻病毒的传播。冠状病毒的影响和防止其蔓延的措施对我们的业务有以下几方面的影响：

员工和客户

我们重视员工和客户的安全，并利用我们的技术资源为我们的大多数员工制定在家工作的安排，并在可能的情况下，继续与我们的客户进行远程互动。我们为需要在制造地点、办公室或与客户互动的员工实施了社交距离准则、交错轮班和更频繁的消毒流程，以帮助确保他们的安全。我们已经为我们的客户扩展了虚拟培训和教育的可获得性。我们的员工已经向世界各地的当地社区捐赠了数千个口罩和其他个人防护设备。在中国，我们是首批向武汉市政府捐赠感染预防产品的公司之一，我们的Orascoptic业务已经向美国数百名医疗保健专业人员捐赠了眼睛保护。Metrex，我们的感染控制和预防业务，一直在提供产品来帮助我们的客户保持适当的消毒方案。

确定业务活动的优先顺序

为了应对冠状病毒大流行，我们通过将医用级消毒剂产品的出货量翻了一番，增加了对感染控制和预防业务的投资，并正在进一步增加投资，以在2020年6月底之前扩大产能。


28

我们继续通过投资于植入式和Clear Alignment er产品以及在新兴市场进行投资来继续转变我们的投资组合。我们已经采取并将在未来继续采取的降低成本的举措，允许我们进一步投资于这一增长战略，我们认为这反过来应该会提高我们的利润率。

我们在监管部门批准N1病毒方面取得了重大进展并与我们目前2020年在欧洲上市的时间表保持一致。我们的诺贝尔生物护理业务已获得欧盟医疗器械法规(“MDR”)质量管理体系认证，是牙科行业中首批获得认证的企业之一。这对诺贝尔生物医疗公司来说是一个重要的里程碑，表明我们正在努力实现我们全系列产品的MDR认证。

运营结果

为了应对冠状病毒，全球许多牙科协会建议牙科诊所推迟选择性程序，只进行紧急程序。这些措施可能会在某些地区持续很长一段时间，并可能继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。由于大流行，世界各地都有广泛的牙科诊所暂时关闭，除了执行紧急程序。因此，我们的销售额受到了严重的负面影响，这导致我们的制造能力暂时减少，因为我们闲置了某些制造设施，并解雇了在闲置设施工作的员工作为回应。此外,我们已经实施了各种临时成本削减措施，其中包括在整个公司范围内员工休假，实施减薪，减少可自由支配的支出，推迟资本支出，并取消所有非必要的商务旅行。我们还加快并增加了我们计划中的结构性开支削减计划，我们相信这些计划将到2020年底基本建成。

我们预计，这些干扰的最终影响，包括它们对我们的财务和业务结果的不利影响的程度，将取决于这种干扰持续的时间长短，而这又将取决于冠状病毒大流行目前不可知的持续时间，以及为应对这一大流行而实施的政府法规的影响。此外，减缓或防止病毒再次传播的努力可能会在不确定的时间内继续减少我们客户及其患者的运营，随着购买决定的延迟或丢失而影响我们的运营，由于客户办事处关闭而增加物流复杂性，销售和营销努力被推迟，制造业务被缩减以适应销售额下降。
如果冠状病毒的干扰导致消费者行为和支出的变化，我们的业务也可能受到影响我们的业务可能特别容易受到这些变化的影响，因为我们产品的一大部分可能被视为可自由支配的购买，因此更容易受到任何全球或地区性衰退的影响，这些衰退可能是由于努力防止或推迟病毒的传播而导致的。此外，冠状病毒对资本市场的影响可能会影响我们的借贷成本和筹集额外资本的能力。我们减轻这些项目的不利财务影响的能力有一定的限制，包括我们制造设施的固定成本。冠状病毒也使管理层在评估我们业务的未来表现方面更具挑战性，特别是在中短期内。

我们未来的运营和流动性结果可能会受到超出正常付款条件的未偿还应收账款的延迟支付、供应链中断和不确定的需求，以及我们可能采取的任何解决客户面临的财务和运营挑战的计划或计划的影响。冠状病毒大流行可能在多大程度上对我们的财务状况、流动资金或运营结果造成重大影响尚不确定。我们目前预计我们2020年第二季度的运营业绩将受到最重大的影响。然而，由于危机的动态性质，我们无法准确预测冠状病毒大流行影响的程度或持续时间。

流动资金

2020年3月，我们提取了2.5亿美元，这是循环信贷机制下的全部可用金额。2020年5月6日，我们签订了修正案，其中包括本Form 10-Q季度报告中我们的简明合并和合并财务报表附注13所述的变化，放弃经过季度测试的杠杆契约，并降低2021年第一季度(包括第一季度)的利息覆盖率。我们相信，这项修订和循环信贷机制的收益为我们提供了适当水平的灵活性来管理我们的运营。在未来的一段时间里，冠状病毒大流行及其对资本市场的影响可能会影响我们获得未来融资的能力。


29

如上所述，我们正在根据当前运营环境的实际情况调整我们的成本结构。短期内，我们将重点放在通过实施减薪、休假和积极管理所有可自由支配的支出来保持流动性的行动上。我们还在采取额外行动，以改善该业务的长期财务结构。

此外，我们计划利用美国政府颁布的CARE法案的某些条款来提供额外的短期流动性，包括免除雇主工资税汇款，我们正在评估CARE法案的其他潜在所得税影响。我们亦正评估其他国家类似法例的条文。

收购

我们的增长战略考虑了未来的收购。我们的运营和结果可能会受到适当收购机会的速度和程度、被收购业务得到有效整合以及实现预期的协同效应或成本节约的影响。

2020年1月21日，我们收购了Matricel的全部股份，现金对价约为4500万美元。Matricel是一家德国公司，是一家用于牙科应用的生物材料供应商，是我们专业产品和技术部门的一部分。在截至2020年4月3日的三个月里，Matricel的收入和收益对我们的简明合并和合并运营报表并不重要。

货币兑换率

与2019年同期相比，货币汇率对截至2020年4月3日的三个月的报告销售额产生了约1.5%的负面影响，这主要是由于美元对大多数主要货币的强势。未来美元对主要货币的任何升值都将对我们今年剩余时间的销售和经营业绩产生不利影响，而美元对主要货币的任何贬值将对我们今年剩余时间的销售和经营业绩产生积极影响。

英国公投决定退出欧盟

在2016年6月23日的全民公投中，选民批准英国退出欧盟。2019年12月，英国议会批准了英国首相与欧盟谈判达成的退出协议。英国于2020年1月31日退出欧盟，过渡期开始，在英国留在欧盟关税同盟至2020年12月31日期间，业务仍将照常进行，12月31日之后会发生什么还存在不确定性。ST截止日期和英国与欧盟未来关系的性质仍不明朗。我们继续监测英国退欧的状况，并为潜在影响做好规划。为了缓解英国退欧对英国商品进口的潜在影响，我们相应地调整了我们的供应链和资金流，如果需要，我们将暂时增加我们在英国的库存水平。英国脱欧对我们财务业绩的最终影响是不确定的。有关更多信息，请参阅“项目1A”。风险因素-一般风险“在我们的2019年10-K。

公共公司费用

由于分离，我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)的报告要求。作为一家独立的上市公司，我们现在被要求有额外的程序和做法。因此，我们已经并将继续承担额外的人事和公司治理成本，包括内部审计、投资者关系、股票管理和监管合规成本。

EnVista业务系统

在整个讨论中，提到销售量是指价格和单位销售额的影响，提到生产率提高通常是指由于持续应用enVista Business Systems(“EBS”)而提高的成本效益。我们相信，我们对EBS的根深蒂固的承诺有助于推动我们的市场领导地位，并使我们在牙科产品行业脱颖而出。EBS不仅包含精益工具和流程，还包含推动增长、创新和领导的方法。在EBS框架内，我们推行一系列与客户洞察力挖掘、产品开发和商业化、高效采购以及改进制造和后台支持相关的持续战略举措，所有这些都侧重于不断提高质量、交付、成本、增长和创新。


30

非GAAP衡量标准

在本报告中，提及核心销售额的非GAAP衡量标准(也称为核心收入或现有业务的销售额/收入)是指根据美国GAAP计算的销售额，但不包括:

•
来自被收购企业的销售；

•
停产产品的销售额；以及

•
货币兑换的影响。

凡提及收购或被收购业务应占销售额或营业利润，指的是在收购一周年前记录的被收购业务的销售或营业利润(如适用)。

停产产品的销售包括我们作为投资组合重组的一部分决定停产的主要品牌或产品。停产的品牌或产品包括我们(1)不再生产，(2)不再投资于研究或开发，以及(3)预计自决定停产之日起一年内停止所有重大销售的品牌或产品。可归因于停产品牌或产品的销售额部分计算为适用的停产品牌或产品逐期净下降。

可归因于货币换算的销售额部分计算为以下各项之间的差额：

•
销售额的期间变动情况；以及

•
将本期汇率应用于上一年度期间后销售额的期间间变化。

核心销售额增长应该被视为销售额的补充，而不是替代或高于销售额，并且可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相比较。我们相信，报告核心销售增长的非GAAP财务衡量标准为投资者提供了有用的信息，因为它有助于识别我们正在进行的业务的潜在增长趋势，并便于将我们的销售业绩与我们之前和未来几个时期的业绩以及与我们的同行进行比较。我们还使用核心销售增长来衡量我们的运营和财务表现。我们将货币换算的影响排除在核心销售额之外，因为货币换算不在我们的控制之下，受到波动性的影响，可能会模糊潜在的业务趋势。


31

行动结果

如上所述，冠状病毒大流行对我们截至2020年4月3日的三个月的整体运营业绩产生了不利影响。

 
三个月
 
 
 
(百万美元)
2020年4月3日
 
2019年3月29日
 
$Variance
%变化
销货
$
547.2

100.0
 %
 
$
659.7

100.0
%
 
(112.5
)
(17.1
)%
销售成本
268.8

49.1
 %
 
296.6

45.0
%
 
(27.8
)
(9.4
)%
毛利
278.4

50.9
 %
 
363.1

55.0
%
 
(84.7
)
(23.3
)%
运营成本：
 
 
 
 
 
 
 
 
SG&A费用
268.7

49.1
 %
 
274.9

41.7
%
 
(6.2
)
(2.3
)%
研发费用
34.7

6.3
 %
 
43.3

6.6
%
 
(8.6
)
(19.9
)%
营业(亏损)利润
(25.0
)
(4.6
)%
 
44.9

6.8
%
 
(69.9
)
(155.7
)%
营业外收入(费用)净额
 


 
 


 
 
 
其他收入
0.1

—
 %
 
0.1

—
%
 
—

NM

利息支出，净额
(3.3
)
(0.6
)%
 
—

—
%
 
(3.3
)
NM

(亏损)所得税前收益
(28.2
)
(5.2
)%
 
45.0

6.8
%
 
(73.2
)
(162.7
)%
所得税(福利)费用
(11.0
)
(2.0
)%
 
7.1

1.1
%
 
(18.1
)
(254.9
)%
净(亏损)收入
$
(17.2
)
(3.1
)%
 
$
37.9

5.7
%
 
(55.1
)
(145.4
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
实际税率
39.0
%
 
 
15.8
%
 
 
 
 

销货

 
截至2020年4月3日的三个月期间与2019年可比期间的变化百分比
总销售额增长(GAAP)
(17.1
)%
减少以下因素的影响：
 
收购
(0.2
)%
停产产品
0.9
 %
货币汇率
1.8
 %
核心销售额增长(非GAAP)
(14.6
)%

在本季度的前两个月，我们的核心销售额增长了个位数的中位数，然而，由于冠状病毒大流行，截至2020年4月3日的三个月的核心销售额增长与2019年同期相比下降了14.6%。我们估计，由于冠状病毒大流行的影响，我们的核心销售额下降了约16.0%。由于冠状病毒的流行，世界各地都有广泛的牙科诊所暂时关闭，除了执行紧急程序，影响了我们的销售。从地域上看，核心销售增长的下降主要是由于截至2020年4月3日的三个月，西欧、北美和中国的核心销售额与2019年同期相比有所下降。与2019年同期相比，截至2020年4月3日的三个月，发达市场的核心销售额下降了十几%，主要原因是西欧和北美的下降。与2019年同期相比，截至2020年4月3日的三个月里，新兴市场的核心销售额下降了20%左右，这主要是由于第一个受到冠状病毒影响的国家中国的下降。在截至2020年4月3日的三个月里，价格对销售额增长产生了约0.3%的负面影响，并反映为核心销售增长的一个组成部分。


32

销售成本和毛利

与2019年同期相比，截至2020年4月3日的三个月销售成本下降，主要是由于冠状病毒大流行和外币汇率的影响导致销售额下降。由于2020年第二季度总体需求预期下降，我们预计我们的生产设施将低于正常产能。因此，某些人工和固定生产间接成本将在发生时计入费用，这将显著降低我们的毛利率。

与2019年同期相比，截至2020年4月3日的三个月毛利率下降，主要原因是冠状病毒大流行导致销售额下降，不利的销售组合以及外币汇率的影响。

运营费用

与2019年同期相比，截至2020年4月3日的三个月SG&A费用占销售额的百分比有所增加，主要原因是销售、重组和提高生产率的费用以及上市公司成本的增加，但这部分被销售和营销支出的下降以及与前期采取的重组和提高生产率行动相关的期间节省的增量所抵消。

与2019年同期相比，截至2020年4月3日的三个月研发费用占销售额的百分比有所下降，这主要是由于产品开发举措的支出减少，但部分被销售额下降所抵消。

营业(亏损)利润

截至2020年4月3日的三个月，营业亏损利润率为4.6%，而2019年同期的营业利润率为6.8%。以下因素影响同期营业利润率比较：

•
销售额下降的主要原因是冠状病毒大流行的影响、不利的销售组合、更高的重组和提高生产率的费用、增加的公司成本和外币汇率的影响，但部分被销售和营销支出的下降以及与前几个时期采取的重组和提高生产率行动相关的逐期节余所抵消。

营业外收入(费用)净额

本公司将净定期效益成本中的服务成本部分从净定期效益成本的其他组成部分中分解出来，并将净定期效益成本的其他组成部分计入营业外收入(费用)、净. 包括在营业外收入(费用)中的净定期福利成本的其他组成部分，在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月里都是10万美元。

利息支出，净额

与2019年同期相比，截至2020年4月3日的三个月的利息支出增加，原因是我们的未偿债务为15亿美元。在分居的同时，我们签订了信贷协议，所得款项用于支付Danaher将牙科业务转让给我们的对价。截至2019年3月29日的三个月内没有借款。有关我们未偿债务的讨论，请参阅本季度报告Form 10-Q中我们的简明、综合和合并财务报表的附注13。


33

所得税

我们截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月的有效税率分别为39.0%和15.8%，不同于美国联邦法定税率的21.0%，这主要是由于我们应税收益的地理组合，包括截至2020年4月3日的三个月冠状病毒的影响。

截至2020年4月3日的三个月，我们的有效税率为39.0%，高于2019年同期，这是因为我们的收益地理结构发生了变化，这主要是由于截至2020年4月3日的三个月冠状病毒导致的税前亏损的影响，以及某些离散税收优惠的减少。

综合(亏损)收益

截至2020年4月3日的三个月，综合亏损为6300万美元，而2019年同期的综合收益为20万美元。减少主要是由于与我们的利率掉期衍生工具合约有关的净亏损和未实现亏损。

运营结果-业务细分

按业务部门划分的销售额如下(以百万美元为单位)：

 
三个月
 
2020年4月3日
 
2019年3月29日
特种产品与技术
$
272.6

 
$
348.8

设备和消耗品
274.6

 
310.9

总计
$
547.2

 
$
659.7


特色产品与技术

我们的专业产品与技术部门开发、制造和营销牙科种植系统、牙科修复体和相关治疗软件和技术，以及正畸托槽系统、矫正器和实验室产品。

特色产品与技术精选财务数据

 
三个月
(百万美元)
2020年4月3日
 
2019年3月29日
销货
$
272.6

 
$
348.8

营业利润
$
7.8

 
$
66.1

营业利润占销售额的百分比
2.9
%
 
19.0
%

34


核心销售增长

 
截至2020年4月3日的三个月期间与2019年可比期间的变化百分比
总销售额增长(GAAP)
(21.8
)%
减少以下因素的影响：
 
收购
(0.4
)%
停产产品
1.3
 %
货币汇率
1.5
 %
核心销售额增长(非GAAP)
(19.4
)%

我们估计，由于冠状病毒大流行的影响，我们的核心销售额下降了约22.0%。由于冠状病毒的流行，世界各地都有广泛的牙科诊所暂时关闭，除了执行紧急程序，影响了我们的销售。从地域上看，核心销售额增长的下降主要是由于西欧、北美和中国的核心销售额下降。由于冠状病毒大流行，植入系统和正畸产品在我们服务的大多数市场的核心销售额都有所下降。在截至2020年4月3日的三个月里，该细分市场的价格对销售额增长产生了约0.5%的负面影响，并反映为核心销售增长的一个组成部分。

与2019年同期相比，截至2020年4月3日的前三个月，营业利润率下降了1610个基点。以下因素影响同期营业利润率比较：

•
由于不利的销售组合、重组和提高生产率的费用以及外币汇率的影响而减少的销售额，但部分被较低的销售和营销支出以及与前期采取的重组和提高生产率行动相关的期间增量节省所抵消。

设备和消耗品

我们的设备和耗材部门开发、制造和营销牙科办公室使用的牙科设备和耗材，包括数字成像系统、软件和其他可视化/放大系统；手机和相关耗材；治疗装置和其他牙科实践设备；牙髓治疗系统和相关耗材；以及修复材料和器械、旋转毛刺、印模材料、粘合剂和水泥以及感染预防产品。

选定的设备和消耗品财务数据

 
三个月
(百万美元)
2020年4月3日
 
2019年3月29日
销货
$
274.6

 
$
310.9

营业利润
$
(19.3
)
 
$
(12.2
)
营业利润占销售额的百分比
(7.0
)%
 
(3.9
)%


35

核心销售增长

 
截至2020年4月3日的三个月期间与2019年可比期间的变化百分比
总销售额增长(GAAP)
(11.7
)%
减少以下因素的影响：
 
停产产品
0.4
 %
货币汇率
2.1
 %
核心销售额增长(非GAAP)
(9.2
)%

我们估计，由于冠状病毒大流行的影响，我们的核心销售额下降了约10.0%。由于冠状病毒的流行，世界各地都有广泛的牙科诊所暂时关闭，除了执行紧急程序，影响了我们的销售。从地域上看，核心销售额增长的下降主要是由于西欧、北美和中国的核心销售额下降。由于冠状病毒大流行，我们服务的大多数市场的设备和传统消耗品的核心销售额都有所下降。在截至2020年4月3日的三个月里，该细分市场的价格同比持平，并反映为核心销售增长的一个组成部分。

与2019年同期相比，截至2020年4月3日的前三个月，营业利润率下降了310个基点。以下因素影响营业利润率与上年同期的比较：

•
由于不利的销售组合、重组和提高生产率的费用以及外币汇率的影响而减少的销售额，但部分被较低的销售和营销及研发支出所抵消，以及与前期采取的重组和提高生产率行动相关的期间增量节省。

通货膨胀
在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三个月里，通胀对我们的销售额和净(亏损)收入的影响并不显著。

流动性和资本资源

在分离之前，根据Danaher的现金管理和运营融资的集中化方法，我们所有的营运资金和融资需求都依赖于Danaher。我们的财务交易是通过我们以前的母公司投资净账户核算的。因此，没有任何丹纳赫的现金、现金等价物或债务在分拆前转让给我们。

由于分离，我们不再参与Danaher的现金管理和融资业务。我们根据我们产生现金为我们的运营和投资活动提供资金的能力来评估我们的流动性。

我们依赖运营现金流、手头现金和我们的循环信贷机制(该机制于2020年3月全部动用)下的可用资金，未来我们可能依赖其他债务融资和股权融资来为我们的收购战略、营运资本需求和资本支出提供资金。虽然我们预计在目前的运营环境下，由于收入下降，运营现金流将会减少，但我们相信，这些资金来源将足以为偿债需求提供资金，并根据需要提供现金，以支持我们的战略、持续运营、资本支出、租赁义务和营运资本，至少在未来12个月内。


36

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟额外的收购、未来的投资和资本支出，寻求额外的资本，重组或再融资我们的债务，或者出售资产。然而，我们不能确保我们能够以商业合理的条款或根本不能确保我们能够获得足够的未来债务或股权融资，以满足我们未来的现金需求，这可能会由于冠状病毒大流行对债务和股票市场的影响而加剧。我们为收购或资本支出提供资金的能力出现重大延误，可能会对我们未来的销售前景产生重大不利影响。此外，我们不能确保我们能够以商业上合理的条件或根本不能为我们的债务进行再融资。我们进行债务重组或再融资的能力将取决于当时的资本市场状况和我们的财务状况。信贷协议还限制了我们进行某些资产出售交易的能力。我们可能无法完成这些资产出售以筹集资本或以我们认为公平的价格出售资产，而且我们确实收到的收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。

以下是我们现金流和流动性的概述：

现金流和流动性概述
 
三个月
(百万美元)
2020年4月3日
 
2019年3月29日
经营活动中使用的现金净额
$
(62.3
)
 
$
(9.0
)
 
 
 
 
收购，扣除收购的现金后的净额
$
(41.6
)
 
$
—

增加财产、厂房和设备的付款
(13.6
)
 
(15.6
)
出售财产、厂房和设备所得收益
—

 
0.3

所有其他投资活动
3.8

 
—

投资活动所用现金净额
$
(51.4
)
 
$
(15.3
)
 
 
 
 
借款收益
$
249.8

 
$
—

偿还借款
(0.1
)
 
—

基于股票的薪酬活动
3.3

 
—

来自前父母的净转账
—

 
24.3

所有其他融资活动
5.5

 
—

筹资活动提供的现金净额
$
258.5

 
$
24.3


经营活动

由于营运资金需求以及所得税、重组活动、养老金资金和其他影响报告现金流的项目的支付时间，经营活动的现金流可能会在不同时期大幅波动。

截至2020年4月3日的前三个月，运营活动中使用的净现金为6200万美元，而2019年同期为900万美元。经营活动中使用的现金增加的主要原因是净亏损，但被营运资本提供的现金水平增加以及期间基础上预付费用和其他资产水平下降部分抵消。

投资活动

与投资活动有关的现金流主要包括用于资本支出和收购的现金。资本支出主要用于增加产能、更换设备、支持新产品开发和改善信息技术系统。

与2019年同期相比，截至2020年4月3日的三个月，用于投资活动的净现金增加了3600万美元。增加的主要原因是2020年1月收购了Matricel，但房地产、厂房和设备的购买量下降部分抵消了这一增长。


37

融资活动与负债

与融资活动相关的现金流主要包括与债务借款、普通股发行以及分离前丹纳赫公司的转账相关的现金流。

在截至2020年4月3日的三个月里，融资活动提供的净现金为2.59亿美元，而2019年同期为2400万美元。期间同比增加的主要原因是2020年3月动用了循环信贷安排下的全部可用金额。此外，我们在上一年期间收到了前父母的净转账。

有关我们截至2020年4月3日的未偿债务、高级信贷安排和我们在2020年5月达成的修正案的说明，请参阅本季度报告Form 10-Q中我们的简明合并和合并财务报表的注释13。

我们打算从2020年4月3日起通过运营现金流以及手头的现金和现金等价物来满足任何短期流动性需求。

现金和现金需求

在分离之前，根据Danaher对其子公司运营的现金管理和融资的集中化方法，我们所有的营运资金和融资需求都依赖于Danaher。由于我们在分离前是Danaher的一部分，因此分离前我们的简明和合并财务报表中没有包括现金、现金等价物和借款。于分拆前的所有期间，与本公司业务运作有关的其他财务交易均通过本公司前母投资净账入账。

截至2020年4月3日，我们持有3.54亿美元的现金和等价物，这些现金和等价物存放在金融机构。其中，2.26亿美元在美国境内持有，1.28亿美元在美国境外持有。为了在不确定的经济时期保存现金，我们已经实施了各种临时性的成本削减计划，并加快和增加了计划中的开支削减计划，我们相信这将到2020年底基本建成。我们将继续拥有现金需求，以支持营运资金需求、资本支出和收购、支付利息和服务债务、支付税款和任何相关利息或罚款，根据需要为我们的重组活动和养老金计划提供资金，并支持其他业务需求。我们一般打算使用可用现金和内部产生的资金来满足这些现金需求，但如果需要额外的流动性，特别是与收购相关的流动性，我们可能需要进入新的信贷安排或进入资本市场。我们也可以不时进入资本市场，利用有利的利率环境或其他市场条件。然而，不能保证我们能够以商业上合理的条件或根本不能保证获得其他融资来源。见第II部分，其他资料，第1A项。风险因素。

虽然一些在美国境外持有的现金可能会受到当地法律的限制，但我们的大部分外国现金可能会汇回美国。在减税和就业法案及相关的过渡税颁布后，一般而言，将现金汇回美国可以在不增加美国税收的情况下完成；但是，汇回现金可能会使我们对分配征收非美国管辖区的税。我们的非美国子公司持有的用于无限期再投资的现金通常用于资助外国业务和投资，包括收购。适用于此类收益的所得税(如果有的话)，包括我们外国子公司的基差，不容易确定。
截至2020年4月3日，我们相信我们有足够的流动性来源来满足我们的现金需求，包括我们在美国的现金需求。

合同义务

在截至2020年4月3日的三个月里，除了我们在循环信贷安排下的借款外，我们的合同义务没有实质性变化。有关我们合同义务的讨论，请参阅2019年10-K中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析-合同义务”。

表外安排

2019年10-K报告中描述的本公司表外安排没有重大变化，这将对本公司的简明、合并和合并财务报表产生重大影响。

38


信贷协议修正案

2020年5月6日，我们签订了信贷协议修正案，其中包括放弃经过季度测试的杠杆契约，并在2021年第一季度(包括2021年第一季度)将利息覆盖率降至2.00至1.00。与这项修正案相关的是，贷款人获得了我们几乎所有资产的优先担保权益。修正案还对留置权、负债、资产出售、投资和收购施加了限制。此外，我们将被要求在豁免期内维持每月测试的1.25亿美元的最低流动资金契约。修订提高了债务契约豁免有效期内根据信贷协议应支付的利息和费用。一旦我们提交季度合规证书，债务契约处于修订前的水平，信贷协议的几乎所有条款都恢复到原来的条款。

关键会计估计

2019年10-K报告中描述的我们的关键会计估计没有重大变化，这些变化对我们的简明、合并和合并财务报表没有重大影响。不过，我们2020年1月1日通过了ASC 326，这要求我们使用来自内部和外部的相关可用信息，与过去的事件、当前状况和合理和可支持的预测相关的现有信息来估计信贷损失拨备。过往的信贷损失经验为估计预期信贷损失提供基础，并会根据现有的相关资料在必要时作出调整。

冠状病毒大流行对我们业务的影响程度高度不确定，难以预测。如果实际结果与管理层的估计和假设不一致用于计价津贴、或有事项、潜在减值、收入确认和所得税，相关账户余额可能被夸大或低估，可能需要记入净收益(亏损)的费用或贷方。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

关于市场风险的定量和定性披露出现在我们2019年的10-K“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关于市场风险的定性和定量披露”中。在截至2020年4月3日的季度内，我们的2019年10-K报告的此信息没有实质性变化。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层在总裁兼首席执行官以及高级副总裁和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估，我们的总裁兼首席执行官以及高级副总裁兼首席财务官得出的结论是，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的.

财务报告内部控制的变化

在截至2020年4月3日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据“外汇法案”规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。


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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼

从我们的2019年10-K开始，法律程序没有实质性的变化。有关法律诉讼的更多信息，请参阅我们2019 10-K中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-法律诉讼”。

第1A项危险因素

你应该仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。风险因素“可能会对我们的业务、财务状况或未来的运营结果产生重大影响。我们2019年10-K报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来的经营结果产生重大不利影响。下面列出的风险因素更新，应与我们的2019年10-K中描述的风险因素一起阅读。

与我们的业务相关的风险

冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机和流行病、大流行或传染性疾病爆发相关的风险，例如目前爆发的冠状病毒。到目前为止，冠状病毒已经并可能继续对我们的运营、我们的供应链和分销系统以及我们的收入和支出产生不利影响，包括由于我们、其他企业和政府正在采取的预防和预防措施。由于大流行，世界各地的大多数牙科诊所已经暂时关闭，那些仍然开放的诊所通常会推迟选择性程序，只进行紧急程序。由于这些影响和措施，我们已经并可能继续经历对我们产品的需求的大幅和不可预测的减少。此外，我们的客户可能会推迟或取消订单，甚至在牙科诊所重新开业后，以应对与冠状病毒相关的经济中断。

由于冠状病毒的爆发，我们经历了严重的业务中断，包括我们旅行和分发产品的能力受到限制，我们的大部分设施暂时关闭，以及由于长期的就地避难和/或自我检疫任务而减少了与客户的接触。例如，我们的公司总部和我们的许多业务，包括我们的某些制造设施，都位于加利福尼亚州，加州已经制定了适用于该地区员工的就地安置订单。随着越来越多的业务和活动转移到网上，而且由于这些限制，我们的大多数员工都在远程工作，我们可能也更容易受到网络安全威胁和破坏我们安全网络的企图。地方政府和医疗保健当局在全球范围内为减缓病毒传播而采取的这些前所未有的措施，包括推迟选择性牙科手术和社会疏远措施，已经并将继续对我们的运营和财务业绩产生重大负面影响。

此外，减缓或防止病毒再次传播的努力可能会在不确定的时间内继续减少我们客户及其患者的运营，随着购买决定的延迟或丢失而影响我们的运营，由于客户办事处关闭而增加物流复杂性，销售和营销努力被推迟，制造业务被缩减以适应销售额下降。如果冠状病毒的破坏导致消费者行为和支出的变化，我们的业务也可能会受到影响，我们的业务可能特别容易受到这些变化的影响，因为我们产品的大部分可能被视为非必需品，因此更容易受到预防或延迟病毒传播的努力可能导致的任何全球或地区性衰退的影响。此外，冠状病毒对资本市场的影响可能会影响我们的借贷成本和筹集额外资本的能力。我们减轻这些项目的不利财务影响的能力有一定的限制，包括我们制造设施的固定成本。冠状病毒也使管理层在评估我们业务的未来表现方面更具挑战性，特别是在中短期内。

我们未来的运营和流动性结果可能会受到超出正常付款条件的未偿还应收账款的延迟支付、供应链中断和不确定的需求，以及我们可能采取的任何解决客户面临的财务和运营挑战的计划或计划的影响。我们目前预计我们2020年第二季度的运营业绩将受到最重大的影响。然而，由于危机的动态性质，我们无法准确预测冠状病毒大流行影响的程度或持续时间。

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为了应对冠状病毒对公司业务的负面影响，我们已经实施了各种临时降低成本的措施。这些行动与公司的制造业务有关，可能会降低我们制造业务的效率，并可能进一步对我们的运营结果产生不利影响。未来与阻止冠状病毒传播相关的成本节约举措和其他措施也可能对我们的研发活动产生不利影响，这可能会对我们的增长战略产生负面影响。由于冠状病毒大流行，我们可能会在获得监管许可和批准销售我们的产品方面遇到延误。

作为我们降低成本以减轻冠状病毒对公司影响的努力的一部分，我们已经采取了几项与员工相关的行动，包括对大量员工实施临时休假和减少工作时间表，实施减薪，以及削减整体员工人数。这些措施，以及我们未来可能为降低成本而做出的进一步改变，可能会对我们吸引和留住员工的能力产生负面影响。例如，如果被暂时停职的员工没有返回我们的工作岗位，包括因为他们在休假期间找到了新的工作，我们可能会遇到运营挑战，这可能会影响我们全面恢复运营的能力。我们还可能面临代表我们员工的工会的要求或要求，无论是在我们定期重新谈判我们的集体谈判协议的过程中，还是通过与关闭和/或重新开放我们的业务有关的谈判，或者其他方式。如果我们不能有效地处理与雇佣有关的事宜，包括任何与雇佣有关的诉讼，或不能与员工保持良好的关系，我们也可能会受到重大的负面影响。

经修订的信贷协议载有限制我们进行某些交易的能力的契约，如果不能履行，可能会削弱我们应对不断变化的商业和经济状况的能力。此外，信贷协议的条款要求我们履行某些金融契约。如果我们未来的业务和运作受到持续的冠状病毒大流行和相关的经济混乱的严重影响，在很长一段时间内或在其他情况下，我们可能无法继续遵守现有的财务公约。在这种情况下，不利影响我们业务的因素也可能同样对资本市场产生不利影响，我们不能保证我们能够以有利的条件谈判替代契约或替代融资。我们未能遵守信贷协议所载的契约(包括财务契约)，可能会导致违约事件，这可能会对我们的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

此外，冠状病毒大流行已经并可能继续对许多国家的经济和金融市场造成不利影响，这可能会导致一段时间的地区、国家和全球经济放缓和/或衰退，这可能会减少或推迟我们客户的支出，影响对我们产品的需求，并增加客户违约或延迟付款的风险。此外，我们不能向您保证，银行贷款、资本和其他金融市场的状况不会因为大流行而继续恶化，或者我们获得资本和其他资金来源的机会不会受到限制，或者不能以有吸引力的条件获得，这可能会对未来借款、续订或再融资的可用性和条款产生不利影响。冠状病毒和当前的金融、经济和资本市场环境，以及这些和其他领域的未来发展，给我们的业绩、财务状况、业务量、运营结果和现金流带来了重大的不确定性和风险。由于这场流行病的范围和持续时间不确定，政府当局可能采取持续或额外的措施来缓解它，以及全球复苏和经济正常化的时间不确定，我们无法估计对我们的业务和财务结果的影响。

此外，本文和我们的2019年10-K报告中列出的许多风险因素应被解释为冠状病毒大流行影响导致的高风险。

我们相当一部分的销售额依赖于有限数量的分销商，失去一个关键分销商可能会导致我们销售额的大量损失。此外，我们与主要分销商和其他渠道合作伙伴的关系、财务状况、业绩、采购模式或库存水平的不利变化可能会对我们的财务报表产生不利影响。

从历史上看，我们很大一部分销售额来自有限的分销商，特别是Henry Schein，他们在2019年的销售额中约占12%，在截至2020年4月3日的三个月中占9%。预计亨利·施恩在可预见的未来仍将是我们销售额的最大贡献者。我们目前没有与Henry Schein就KaVo产品在美国和加拿大的分销达成分销协议。不能保证Henry Schein或任何特定的分销商会从我们这里购买任何特定数量的产品或继续购买任何产品。如果Henry Schein或任何其他主要分销商或渠道合作伙伴大幅减少从我们购买的产品数量，将对我们的合并财务报表产生不利影响。

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我们的主要分销商和其他渠道合作伙伴通常与客户和最终用户有着宝贵的关系。其中一些分销商和其他合作伙伴也销售我们竞争对手的产品或直接与我们竞争，如果他们出于任何原因偏爱竞争产品，他们可能无法有效地营销我们的产品。我们与这些分销商和其他合作伙伴关系的不利变化，减少或停止他们从我们的采购，或者他们的财务状况、业绩或采购模式的不利发展，都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。我们的分销商和其他渠道合作伙伴保持的库存水平，以及这些水平的变化，也会对我们在任何给定时期的运营结果产生重大影响。此外，我们某些服务行业的分销商和客户的合并可能会对我们的业务和合并财务报表产生不利影响。

与我们股票所有权相关的风险

我们普通股的价格可能会继续波动。

我们的交易历史有限，由于许多因素，我们普通股的市值可能会有很大的波动。从我们的IPO到2020年5月8日，据纽约证券交易所报道，我们普通股的销售价格从2020年3月19日的10.08美元的低价到2020年1月24日的33.30美元的高价不等。可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括：

•
我们的季度或年度收益，或本行业其他公司的收益；
•
我们经营业绩的实际或预期波动；
•
证券分析师估计的收益变化或我们满足这些估计的能力；
•
其他可比公司的经营业绩和股价表现；
•
改变我们经营的监管和法律环境；
•
与冠状病毒有关的市场和商业情况；
•
整体市场波动和国内外经济状况；以及
•
我们在2019年10-K和本季度报告中描述的其他因素。

股票市场最近普遍经历了波动，这些波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。过去，在整体市场波动和公司证券市价出现波动后，往往会有针对这些公司的证券诉讼。如果对我们提起这类诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。

我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州的州法院，或如果特拉华州内没有州法院拥有管辖权，特拉华州地区的联邦法院，作为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员、员工和股东的诉讼。
我们修订和重述的公司注册证书规定，除非我们的董事会另有决定，否则特拉华州的州法院，或者如果特拉华州内没有州法院具有管辖权，特拉华州地区的联邦法院将是代表我们提起的任何衍生诉讼或法律程序的唯一和独家论坛，任何声称我们的任何董事、高级管理人员、员工或股东违反对我们或我们的股东负有的受托责任的诉讼，任何根据特拉华州法律规定提出索赔的诉讼都将是唯一和独家的论坛。或任何主张受内政学说管辖的索赔的诉讼。这一规定不适用于为执行“交易法”规定的义务或责任而提出的索赔，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。

此外，我们修订和重述的修订后的章程规定，美国联邦地区法院将是解决根据修订后的1933年证券法提出的任何申诉的唯一场所，除非我们书面同意选择替代场所。


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这些排他性的论坛条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出这些股东认为有利于与我们或我们的董事或高级管理人员发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员、员工和股东的此类诉讼。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

一个也没有。

第3项高级证券违约

一个也没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

一个也没有。

项目6.展品

展品索引
陈列品
数
描述
3.1
修订和重新发布的《恩维斯塔控股公司注册证书》(通过引用附件3.1并入2019年9月20日提交的注册人当前报告的8-K表格，委员会文件第001-39054号)
3.2
修订和重新修订enVista控股公司章程(包括2020年4月7日之前的所有修订)
10.1
EnVista控股公司股票期权协议格式
10.2
EnVista控股公司限制性股票单位协议格式
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项对首席执行官的证明
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的S-K条例第601(B)(31)项对首席财务官的证明
32.1
依照“美国法典”第18编第1350条，并依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的行政总裁和首席财务官的证明
101.INS
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH
XBRL分类扩展架构文档
101.CAL
XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE
XBRL分类扩展演示文稿链接库文档
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)



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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。

 
恩维斯塔控股公司
日期：2020年5月12日
依据：
/s/霍华德·H·余
 
 
余华德
 
 
高级副总裁兼首席财务官
 
 
 
日期：2020年5月12日
依据：
/s/卡里-林恩·摩尔(Kari-Lyn Moore)
 
 
卡里-林·摩尔(Kari-Lyn Moore)
 
 
副总裁兼首席会计官


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