用复选标记表示注册人是否正在提交
S-T规则101(B)(7)所允许的纸质表格6-K：

是_否_X_

用复选标记表示是否通过提供本表格中包含的信息，
登记人也因此向委员会提供信息。
根据1934年证券交易法规定的第12g3-2(B)条：

是_否_X_

如果标记为“是”，请在下面标明分配的文件号
致注册人，与规则12g3-2(B)有关：不适用

Gafisa S.A.

CNPJ/MF 01.545.826/0001-07

NIRE 35.300.147.952

上市公司

致股东的通告

增资

和

发行可转换债券

优先购买权的行使期限

Gafisa S.A.(“Gafisa”或“公司”)(B3：GFSA3；场外交易代码：GFASY)特此通知其股东，根据2020年3月31日宣布的管理建议，4月30日召开的特别股东大会(“ESM”)批准了以下内容：

1.增资金额

公司增资总额为300,1000.1万雷亚尔(约合310,001,000.00雷亚尔)，其中非公开发行7500万，61万(75,610,000)股非票面、账面记账、登记、普通股(“总增资”)，其中(I)100,7500万雷亚尔，600，2.5万雷亚尔，九百六十八雷亚尔，20美分(合175,625,968.20雷亚尔)，与最低增资金额相对应，将向私人认购。602(42.835,602)普通股，单位价格为4雷亚尔和10美分(4.1雷亚尔)，以及(2)剩余金额100,3400万，300，7.5万，31雷亚尔和80美分(134,375,031.80雷亚尔)，将从非公开发行的3200万，700，7.4万，398(32,774,398)普通股中认购，单位价格也是4雷亚尔和10美分(

考虑到公司2020年4月30年度股东大会和特别股东大会批准的为吸收累计亏损而进行的减资，Gafisa的股本为300,4100万，200，4.7万，300，96雷亚尔和23美分(341,247,396.23雷亚尔)，由此得出，如果增资总额得到核实，公司的新股本为600， 5100万，200，4.8万， 300。96雷亚尔和23美分(651,248,396.23雷亚尔)。

1

另一方面，假设最低增资金额为 认购，合计为100,7500万，六百，二万五千九百六十八雷亚尔，两千零八百分(约合175,625,968.20雷亚尔)，公司的新股本为五百， 一千六百万，八百，7.3万，三百， 六十四雷亚尔，四十三分。

2. 增资主要信息

(A)分配 资金：

在增资总额中， (一)100， 7500万，3400万，2.5万，900， 六十八雷亚尔和二十分之一雷亚尔(175,625,968.20雷亚尔)将用于 收购联合石化股份有限公司的全部股本，(Ii)其他一百，3400万，三百， 7.5万，三十一雷亚尔和八十百分之一的股份将用于收购联合石化股份有限公司的100%的股本。 (I)一百六十八雷亚尔(175,625,968.20雷亚尔)，(Ii)其他一百，3400万，三百， 7.5万雷亚尔，三十一雷亚尔和八十百分之一雷亚尔(175,625968.20雷亚尔)。加强本公司的现金，使其在当前冠状病毒大流行造成的 挑战情况下，能够令人满意并 安全地实施新项目并履行其义务。

(B) 每种类型和类别的已发行股票数量 ：

总体而言，在7500万，610 千(75,610,000)非面值记账登记普通股将以4雷亚尔和10美分(4.1雷亚尔)的单价 发行。

(C) 分配给要发行的 股票的权利、优势和限制：

已发行的股票应为非面值、账面记账、登记的 普通股，每股普通股应在 股东大会决议上给予其持有人一票，以及 6.404/76号法律和本公司章程保障的其他权利。在增资范围 内发行的新股，有权获得本年度的股息和全额报酬 。

(D) 已发行股票认购和支付条件 ：

增资总额中发行的新股应 在规定的行使优先购买权期限内认购， 认购时以现金全额支付，以本币支付。

3. 已发行股份优先购买权：

由于这是一次 私人认购增资，根据 第171条，持有本公司发行的普通股的股东有优先认购的权利。

2

封头和经修正的1976年12月15日6.404号法律第2款。

公司发行的每股普通股赋予 认购在增资总额 范围内发行的0.63898893274股新股的权利。

4. 部分批准：

一旦 认购金额等于或高于最低增资金额 对应于100、7500万、600、 2.5万、968雷亚尔和20美分 (175,625,968.20雷亚尔)，即使没有达到增资总额，也应视为 已完成增资，不分摊未售出股份。

在部分批准总增资的 假设中，不给予任何额外期限 以重新考虑认购决定，但 承销商有权认购，条件是总增资 。因此，承销商在认购时应在可预见的 条件实现后表明是否打算收取(I)其认购的全部 股份或(Ii)与 有效认购股份总数与 增资中原来批准发行的最大股份数之比相对应的金额 ，假设在没有表现形式的情况下， 承销商有兴趣接收所有认购股份。

承销商未实现各自认购 列表中规定的认购条件的，应根据 各自认购列表中指明的选项，获得其支付的金额，不进行货币 重述，全部或部分。

5. 可转换债券主要信息

(A)特点

第一系列 债券：

金额：667；

单价： R$50,000.00；

到期日：2021年7月 15日；

类型： 下级；

可兑换性：在债券有效期内，持有人可随时酌情决定；

换股价格： 公司发行的每股8雷亚尔(8.00雷亚尔)；

报酬：到期日0.50% 年利率，连同本金一起支付；

指数：一般价格 指数(IGP-M/FGV)

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第二系列 债券：

金额：333；

单价： R$100,000.00；

到期日： 2021年2月28日；

类型：下级；

可兑换： 必填，到期日；

转换价格： 紧接到期日前一个工作日的八十四(84)个交易日的平均收盘价；

报酬：到期日0.50% 年利率，与本金共同支付；

索引：IGP-M/FGV. A

(B)拨款

发行第一系列债券所得收益 应指定用于部分 支付收购UPCON InCorporation adora S.A.发行的100%股份的部分

从发行第二系列债券获得的收益 将专门用于收购Gilberto Bernardo Benevides先生在UPCON Incoradora S.A.持有的信贷 ， 他是该公司的股东。

(C)认购

第一系列债券的认购和第二系列债券的认购应 是私人的，但在二级市场注册进行私人交易，地址为 CETIP21-Títulos e Valore Mobiliários，由B3 S.A.- Brasil，Bolsa，Balcão-CeTip UTVM Segment(“B3”)管理和运营。

(D)转换 系列债券的股份权利

转换第一和第二系列债券的股份目的应为非票面、账面记账、 登记的普通股，并有权享有6.404/76号法律和本公司章程授予的所有权利，还可获得转换当年的股息和全额 酬金。 转换第一和第二系列债券的目的应为非票面、账面记账、 登记的普通股，并有权获得6.404/76号法律和本公司章程授予的所有权利，还可获得转换当年的股息和全额 酬金。

(E)信托代理人

规划者受托人DTVM LTDA。

6. 可转换债券优先购买权

第一批和第二批 系列债券可以在优先购买权期限内认购，如上文第3项所述 ，认购时应以现金全额支付 以本国货币支付。

公司发行的每股普通股 将授予认购0.00000281422第一系列债券和0.00000563689第二系列债券的权利。

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7. 适用于行使股份和可转换债券优先购买权的规定

a)优先购买权行使期限

公司股东有权 优先认购在总增资范围内发行的新股 以及第一系列可转换债券和第二系列可转换债券 ，认购期限为三十(30)天，自2020年5月15日开始，至2020年6月15日到期 。(#**$}} _。

行使本通知所述优先购买权，应考虑在本通知向股东发布之日起至少三个工作日内核实的 持股情况。

b)抢先 权利交易

自2020年5月15日 起，本公司发行的股票实行除认购权交易 权。

c)行使和转让优先购买权

由Itaú-Unibanco托管的股票。在Itaú保管下的认购权持有人 打算在认购股票时行使他们的 优先购买权，应在优先购买权 期限内通过以下电话号码联系投资者的 服务团队。

优先购买权 应通过在认购清单上签字、 交付投资者服务团队指定的文件以及 将相应金额转移到指定的银行账户的方式行使。 认购清单应由优先购买权的股东或受让人 向簿记 代理人ItaúCorretora提交，以便认购和行使其优先购买权。

由B3的中央托管机构保管的股票。中央托管的认购权持有人 应当 通过其托管代理人， 按照中央托管的规定行使各自的认购权。认购清单的签字应代表不可撤销、不可逆转的承销商 收购认购新股的意愿[，Gerando Ao Subscrior，Gerando Ao Subscrior]??….

优先购买权可以通过簿记 代理转让，也可以通过指定 股东托管代理来转让在B3存放的股份。

在 Itaú保管下的认购权持有人如欲行使其优先购买权或通过Itaú的方式转让该权利，应提交

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以下文档：

个人：(一)身份证件；(二)个人 纳税人登记册(CPF)；(三)居住证明。

法人：(I)公司章程正本、副本及现任执行人员董事会选举会议纪要或经核证的重述章程或章程副本；(Ii)公司纳税人登记册 (Cnpj)；(Iii)证明认购名单签字人权力的公司文件的核证副本；(Iv)身份证、个人纳税人登记册和签字人的核证副本。

对于权利转让，除了验证 上述权限的文件外，还需要发送：

权利转让表格、身份证明表格和DARF(联邦税收征收文件)的 副本或无资本收益声明 。

上述所有文件均须有经认证的 复印件和公证签名。

Itaú记录中提到的股票认购权持有人应联系投资者独家服务， 如下：

澄清与Itaú有关的疑虑，营业 天，从上午9：00开始。下午6点。通过投资者专属服务，在 电话号码(5511)3003-9285(城市首府和大都市区)或 0800 7209285(其他地点)。

可向居住在国外的投资者 索取其他文件。

委托代理：在此假设中，应提交一份具有特定权力的私人 代理文书，并在适用的情况下附上上述设保人和事实代理人的 文件， 经核证的副本和经公证的签名。

8. 托管的股票和债券信用 头寸

在各自托管位置认购的股票和第一、第二系列债券的信用，自增资批准之日起 第三个营业日起发生，预计 发生在紧接优先购买权期满后 。

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9.其他信息

欲了解更多信息，请联系公司投资者关系部，地址：CJ，Avenida Psidente Juscelino Kubitschek n：1830。32，Bloco 2，Condomínio Edifício São Luiz，Vila Nova Conceição，CEP 04543-900年，在圣保罗市和州，通过电子邮件ri@gafisa.com.br，或通过电话(5511)30259242，或登录ri.gafisa.com.br网站。

圣保罗，2020年5月11日。

伊恩·安德拉德

首席财务和投资者关系官

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